目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________
10-K/A表
第1號修正案
_______________________________
(標記一)
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至2019年12月31日的財年
或
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從到的過渡期。
委託檔號:001-38046
國際商會控股有限公司
(註冊人的確切名稱見其章程)
_______________________________
賓夕法尼亞州
(州或其他司法管轄區
|
|
81-3359409
(税務局僱主
|
伊利諾伊州羅克島第20街225號 (主要執行機構地址)
|
|
61201 (郵政編碼)
|
(309) 793-1700
(註冊人電話號碼,含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
普通股,每股面值0.01美元 每個班級的標題 |
|
納斯達克股票市場有限責任公司 註冊的交易所名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐否
勾選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐否
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。yes no☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。yes no☐
勾選標記表示根據S-K法規(§229.405)第405項披露的拖欠申請者是否未包含在本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修訂中引用的最終委託書或信息聲明中,據註冊人所知,也不會包含在此。
用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個):
|
大型加速文件服務器☐ |
加速文件服務器☐ |
|
非加速文件管理器☐(不要檢查是否有較小的報告公司) |
較小的報告公司 |
|
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否
截至2019年6月28日,根據納斯達克股票市場(NASDAQ Stock Market,LLC)報道的普通股收盤價,截至2019年6月28日,非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為31,435,159美元。每位報告人和董事直接或間接持有的普通股股份以及本公司員工持股計劃持有的股份已被排除在外,因為該等人士可能被視為聯屬公司。對於其他目的,這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。
截至2020年3月6日,註冊人的已發行普通股數量為3,296,189股。
通過引用合併的文檔:
在截至2019年12月31日的財年結束後120天內提交的2019年股東年會最終委託書的部分內容通過引用併入本Form 10-K的第III部分,其範圍如第III部分所述。 在截至2019年12月31日的財年結束後120天內提交的最終委託書部分通過引用併入本Form 10-K的第III部分。
目錄
説明性説明
對ICC Holdings,Inc.的Form 10-K年度報告的第1號修正案(本“修正案”)。(“本公司”)最初於2020年3月30日提交的截至2019年12月31日的財政年度(“原始提交”),現僅將本公司的獨立會計師事務所BKD,LLP截至2018年12月31日的年度報告列入第8項,並將其同意作為附件23.1。這些在原始文件中被無意中遺漏了。
除如上所述外,未對原始申請進行任何其他更改,本修正案不會以任何方式修改、修改或更新原始申請中包含的任何財務或其他信息。本修正案不反映在原始申請提交日期之後可能發生的事件。
~ 2 ~
目錄
項目8.財務報表及補充數據
財務報表索引
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|
獨立會計師事務所報告 |
4 |
財務報表 |
|
合併資產負債表(截至2019年12月31日和2018年12月31日) |
6 |
合併收益和全面收益(虧損)報表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
7 |
股東權益合併報表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
8 |
現金流量合併報表(截至2019年和2018年12月31日的年度) |
9 |
合併財務報表附註 |
10 |
合併財務報表的明細表 |
34 |
~ 3 ~
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致ICC Holdings,Inc.股東、董事會和審計委員會。和子公司
對財務報表的意見
我們已審計了附帶的ICC Holdings,Inc.合併資產負債表。該等財務報表包括截至2019年12月31日的本公司及附屬公司(本公司)的財務報表、截至該年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表,以及本公司的10-K表第15項所列的相關附註和財務報表附表(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的財務狀況,以及截至該年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCOAB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
我們自2019年起擔任公司審計師。
伊利諾伊州帕克裏奇
2020年3月30日
~ 4 ~
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致股東、董事會和審計委員會
ICC Holdings,Inc.和子公司
伊利諾伊州羅克島
對財務報表的意見
我們已審計了附帶的ICC Holdings,Inc.合併資產負債表。截至2018年12月31日止年度的綜合盈利及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表,以及綜合財務報表及附表的相關附註(統稱為“財務報表”),以及於2018年12月31日的綜合財務報表及附屬公司(“貴公司”)的相關附註。吾等認為,上述綜合財務報表在各重大方面均公平地呈示本公司於2018年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的經營業績及現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。
我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不會發表這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
BKD、LLP
/s/bkd,LLP
我們在2016至2018年間擔任公司審計師。
俄亥俄州辛辛那提
2019年4月1日
~ 5 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
合併資產負債表
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截至 |
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十二月三十一號, |
十二月三十一號, |
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2019 |
2018 |
||||
資產 |
||||||
投資和現金: |
||||||
固定到期日證券(攤銷成本-88,348,415美元, |
||||||
2019年12月31日和2018年12月31日的89,252,906美元) |
$ |
92,087,572 |
$ |
88,981,159 | ||
公允價值普通股 |
14,448,773 | 11,843,223 | ||||
其他投資資產 |
877,900 | 154,200 | ||||
持有以供投資的財產,按成本計算,扣除累計折舊 |
||||||
2019年12月31日為332,218美元,2018年12月31日為222,825美元 |
4,353,713 | 3,586,273 | ||||
現金和現金等價物 |
6,626,585 | 4,644,784 | ||||
總投資和現金 |
118,394,543 | 109,209,639 | ||||
應計投資收益 |
646,504 | 648,321 | ||||
應收保費和再保險餘額,扣除 |
||||||
2019年12月31日無法收回的金額為10萬美元,2018年12月31日為5萬美元 |
22,368,526 | 21,404,344 | ||||
放棄未賺取的保費 |
822,818 | 796,065 | ||||
未付損失和和解費用可收回的再保險餘額, |
||||||
2019年12月31日和2018年12月31日的壞賬準備淨額為0美元 |
11,036,170 | 6,735,964 | ||||
所得税-當期 |
192,559 | 847,271 | ||||
所得税-遞延 |
— |
1,021,398 | ||||
延期保單獲取成本,淨額 |
5,269,256 | 5,247,188 | ||||
財產和設備,按成本計算,扣除累計折舊後的淨額 |
||||||
2019年12月31日為5619,706美元,2018年12月31日為5,099,090美元 |
3,033,348 | 3,332,810 | ||||
其他資產 |
1,239,794 | 1,040,193 | ||||
總資產 |
$ |
163,003,518 |
$ |
150,283,193 | ||
負債和權益 |
||||||
負債: |
||||||
未付損失和結算費 |
$ |
56,838,307 |
$ |
51,447,440 | ||
未賺取的保費 |
30,392,817 | 29,972,623 | ||||
應付再保險餘額 |
374,998 | 993,004 | ||||
公司債務 |
3,475,088 | 3,484,606 | ||||
應計費用 |
4,216,988 | 4,536,218 | ||||
所得税-遞延 |
39,213 |
— |
||||
其他負債 |
1,324,273 | 1,256,003 | ||||
總負債 |
96,661,684 | 91,689,894 | ||||
權益: |
||||||
普通股1 |
35,000 | 35,000 | ||||
庫存股,成本價2 |
(3,146,576) | (2,999,995) | ||||
新增實收資本 |
32,703,209 | 32,505,423 | ||||
累計其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
2,953,936 | (1,580,976) | ||||
留存收益 |
36,608,750 | 33,680,702 | ||||
減:未賺取的員工持股計劃股票,成本價3 |
(2,812,485) | (3,046,855) | ||||
總股本 |
66,341,834 | 58,593,299 | ||||
負債和權益合計 |
$ |
163,003,518 |
$ |
150,283,193 |
1面值$0.01;授權:2019-1,000萬股和2018-1,000萬股;已發行:2019-3,500,000股和2018-3,500,000股;已發行:2019年-3,014,941股和2018-2,992,734股。
2股2019-203,811股和2018-196,721股
2019-281,248股和2018-304,685股
參見合併財務報表附註。
~ 6 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
合併收益和綜合收益(虧損)報表
|
截至的12個月 |
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十二月三十一號, |
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2019 |
2018 |
||||
淨保費收入 |
$ |
52,841,766 |
$ |
47,116,961 | ||
淨投資收益 |
3,185,153 | 2,890,266 | ||||
已實現投資淨收益 |
1,200,765 | 975,993 | ||||
非暫時性減值損失 |
— |
(16,178) | ||||
股權證券的未實現淨收益 |
2,350,513 |
— |
||||
其他(虧損)收入 |
(53,297) | 196,649 | ||||
綜合收入 |
59,524,900 | 51,163,691 | ||||
損失和結算費 |
33,714,837 | 31,262,462 | ||||
保單購買成本和其他運營費用 |
20,020,005 | 18,214,983 | ||||
債務利息支出 |
128,790 | 140,877 | ||||
一般公司費用 |
579,708 | 545,986 | ||||
總費用 |
54,443,340 | 50,164,308 | ||||
所得税前收益 |
5,081,560 | 999,383 | ||||
所得税費用(福利): |
||||||
當前 |
568,893 | (234,037) | ||||
延期 |
218,322 | 340,124 | ||||
所得税費用總額 |
787,215 | 106,087 | ||||
淨收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | ||
|
||||||
每股收益: |
||||||
基本信息: |
||||||
基本每股淨收益 |
$ |
1.43 |
$ |
0.29 | ||
稀釋: |
||||||
稀釋後每股淨收益 |
$ |
1.42 |
$ |
0.29 | ||
|
||||||
已發行普通股加權平均數: |
||||||
基礎版 |
3,008,564 | 3,119,968 | ||||
稀釋 |
3,013,867 | 3,121,140 | ||||
|
||||||
淨收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
||||||
投資未實現損益: |
||||||
期內發生的未實現持有收益(虧損), |
||||||
2019年扣除所得税費用(福利)後的淨額為617,319美元 |
||||||
和2018年(810,701美元) |
3,393,585 | (3,049,791) | ||||
淨值中包含的(收益)重分類調整 |
||||||
2019年扣除所得税費用後的收入淨額為59,802美元 |
||||||
和2018年的201,561美元 |
(224,970) | (758,254) | ||||
其他綜合收益合計(虧損) |
3,168,615 | (3,808,045) | ||||
綜合收益(虧損) |
$ |
7,462,960 |
$ |
(2,914,749) |
參見合併財務報表附註。
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目錄
國際商會控股公司和子公司
股東權益合併報表
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
庫存股 |
|
未賺取的員工持股計劃 |
|
新增實收資本 |
|
保留 |
|
累計 |
|
總股本 |
|||||||
BALANCE,2018年1月1日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
— |
|
$ |
(3,281,220) |
|
$ |
32,333,290 |
|
$ |
32,787,406 |
|
$ |
2,227,069 |
|
$ |
64,101,545 |
購買普通股 |
|
|
— |
|
|
(2,999,995) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2,999,995) |
淨收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
893,296 |
|
|
— |
|
|
893,296 |
其他綜合(虧損),税後淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(3,808,045) |
|
|
(3,808,045) |
受限庫存單位費用 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
50,662 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
50,662 |
員工持股計劃股票發佈 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
234,365 |
|
|
121,471 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
355,836 |
BALANCE,2018年12月31日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
(2,999,995) |
|
$ |
(3,046,855) |
|
$ |
32,505,423 |
|
$ |
33,680,702 |
|
$ |
(1,580,976) |
|
$ |
58,593,299 |
亞利桑那州立大學2016-011年度累計效應調整 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(1,366,297) |
|
|
1,366,297 |
|
|
— |
購買普通股 |
|
|
— |
|
|
(146,581) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(146,581) |
淨收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,294,345 |
|
|
— |
|
|
4,294,345 |
其他綜合收益,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
3,168,615 |
|
|
3,168,615 |
受限庫存單位費用 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
108,115 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
108,115 |
員工持股計劃股票發佈 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
234,370 |
|
|
89,671 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
324,041 |
BALANCE,2019年12月31日 |
|
$ |
35,000 |
|
$ |
(3,146,576) |
|
$ |
(2,812,485) |
|
$ |
32,703,209 |
|
$ |
36,608,750 |
|
$ |
2,953,936 |
|
$ |
66,341,834 |
1參見附註1-重要會計政策摘要中關於採用2016-01年度會計準則更新的討論
參見合併財務報表附註。
~ 8 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
現金流量合併報表
|
|||||
|
截至十二月三十一號的十二個月期間, |
||||
|
2019 |
2018 |
|||
經營活動的現金流: |
|||||
淨收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
將淨收益與淨現金進行調整 |
|||||
由經營活動提供 |
|||||
已實現投資淨收益 |
(1,200,765) | (975,993) | |||
非暫時性減值損失 |
— |
16,178 | |||
股權證券的未實現淨收益 |
(2,350,513) |
— |
|||
折舊 |
794,506 | 733,493 | |||
遞延所得税 |
218,322 | 340,124 | |||
債券溢價和折價攤銷 |
257,685 | 296,050 | |||
股票薪酬費用 |
432,156 | 406,498 | |||
更改: |
|||||
應計投資收益 |
1,817 | 39,132 | |||
應收保費和再保險餘額 |
(964,182) | (2,391,082) | |||
放棄未賺取的保費 |
(26,753) | (521,093) | |||
應付再保險餘額 |
(618,006) | 665,521 | |||
可收回的再保險餘額 |
(4,300,206) | 3,293,870 | |||
延期保單獲取成本 |
(22,068) | (654,773) | |||
未付損失和結算費 |
5,390,867 | 373,314 | |||
未賺取的保費 |
420,194 | 3,417,041 | |||
應計費用 |
(319,230) | 262,216 | |||
現行聯邦所得税 |
654,712 | (274,124) | |||
其他 |
(131,331) | (146,185) | |||
經營活動提供的淨現金 |
2,531,550 | 5,773,483 | |||
投資活動的現金流: |
|||||
購買: |
|||||
固定期限證券,可供出售 |
(26,101,621) | (18,697,057) | |||
普通股 |
(7,563,198) | (16,974,453) | |||
優先股 |
— |
(140,925) | |||
其他投資資產 |
(738,300) | (54,200) | |||
為投資而持有的財產 |
(876,833) | (555,371) | |||
物業和設備 |
(444,430) | (497,011) | |||
以下項目的銷售、到期和催繳收益: |
|||||
固定期限證券,可供出售 |
27,033,200 | 16,966,599 | |||
普通股 |
8,238,753 | 11,843,798 | |||
優先股 |
— |
3,927,722 | |||
物業和設備 |
58,779 | 30,277 | |||
用於投資活動的淨現金 |
(393,650) | (4,150,621) | |||
融資活動的現金流: |
|||||
借入資金的償還 |
(9,518) | (854,602) | |||
購買普通股 |
(146,581) | (2,999,995) | |||
用於融資活動的淨現金 |
(156,099) | (3,854,597) | |||
現金和現金等價物淨增(減) |
1,981,801 | (2,231,735) | |||
年初的現金和現金等價物 |
4,644,784 | 6,876,519 | |||
期末現金和現金等價物 |
$ |
6,626,585 |
$ |
4,644,784 | |
補充信息: |
|||||
聯邦所得税已收回 |
$ |
164,543 |
$ |
— |
|
支付的利息 |
128,800 | 173,053 |
參見合併財務報表附註。
~ 9 ~
目錄
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
A.業務描述
ICC Holdings,Inc.是賓夕法尼亞州的一家公司,成立於2016年。在本表格10-K中使用的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的集團。在獨立的基礎上,ICC Holdings,Inc.被稱為“母公司”。合併後的集團由控股公司ICC Holdings,Inc.、房地產服務和控股公司ICC Realty,LLC、非保險子公司Beverage Insurance Agency,Inc.、外包公司Estrella Innovation Solutions,Inc.和運營保險公司Illinois Casualty Company(ICC)組成。ICC是一家在伊利諾伊州註冊的公司。
我們是一家專業保險公司,主要通過我們的子公司ICC為食品和飲料行業承保商業綜合險、白酒責任、工傷賠償和傘形責任險。ICC在科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和威斯康星州開展業務,並通過獨立代理進行市場營銷。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,約26.1%和29.7%的保費分別在伊利諾伊州承保。本公司作為單個部門運營。
B.合併原則和列報依據
隨附的合併財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的,該原則與提交給保險監管機構的報告中遵循的原則在某些方面有所不同。合併財務報表包括我們子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
在編制合併財務報表時,管理層必須作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額、當時期末的收入和費用,以及合併財務報表的附註。隨着已知更多信息,這些估計和假設在未來可能會發生變化,這可能會影響在此報告和披露的金額。這些金額中最重要的是未付損失和結算費用的負債。其他估計包括投資估值和非臨時性減值(OTIS)、再保險餘額的可收回性、遞延税項資產的可回收性以及遞延保單收購成本。這些估計和假設是基於管理層的最佳估計和判斷。管理層根據歷史經驗和其他因素(包括目前的經濟環境)持續評估其估計和假設,管理層認為這些環境在當時情況下是合理的。當事實和情況需要時,管理層會調整這樣的估計和假設。雖然記錄的估計得到精算計算和其他支持性數據的支持,但估計最終是基於對未來事件的預期。由於未來事件及其影響不能精確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計的變化將反映在未來時期的合併財務報表中。
C.投資
可售證券
債務證券被歸類為可供出售(AFS),並按公允價值報告。這些證券的未實現損益不包括在淨收益中,但在扣除遞延所得税後,作為綜合收益和股東權益的單獨組成部分記錄。
股權證券
股票證券包括普通股、共同基金和不可贖回優先股。股權證券按公允價值列賬,公允價值隨後的變化記錄在2019年1月1日生效的淨收益中。在2019年1月1日之前,權益證券公允價值後續變動的會計處理與AFS未實現損益的處理一致。
~ 10 ~
目錄
非暫時性減損
根據現行會計準則,公允價值低於攤銷成本的固定到期日證券的OTTI減記是在下列情況下觸發的:(1)實體有出售證券的意圖,(2)實體很可能被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售該證券,或(3)該實體預計不會收回該證券的全部攤餘成本基礎。如果一家實體打算出售處於虧損狀態的證券,或者如果該實體更有可能被要求在收回之前出售該證券,OTTI減記將在等於該證券的攤餘成本與其公允價值之間的差額的收益中確認。如果一家實體不打算出售該證券,或它不太可能需要在收回前出售該證券,則OTTI減記被分成代表信貸損失的金額,該金額在收益中確認,而與所有其他因素相關的金額在其他全面收益中確認。減值損失導致標的投資的成本基礎降低。
本公司定期使用定量和定性標準評估其固定到期日證券,以確定投資公允價值非暫時性下降的減值損失。以下是確定安全性是否非暫時受損的關鍵因素:
· |
公允價值小於成本的程度, |
· |
對固定期限投資現金流重大不利變化的評估, |
· |
發生離散信用事件,導致發行人發生重大債務違約,發行人根據破產法尋求債權人保護,發行人提出自願重組,要求債權人將其債權交換為公允價值大幅低於面值的現金或證券, |
· |
本公司在到期前收回固定收益證券全部攤銷成本基礎的可能性,或 |
· |
持有固定期限證券直至到期的能力和意圖。 |
根據正在執行分析的行業,會在不同程度上考慮定量和定性標準。扇區如下:
企業
公司對低於價格門檻的持有量進行定性評估。分析開始於對產業和競爭地位的看法。這包括對實現業務利潤結構(例如勘探和生產公司的儲備概況)、競爭優勢(例如分銷系統)、管理戰略以及投資資本回報趨勢分析的因素進行評估。分析師還可能審查其他因素,以確定是否存在減值,包括流動性、資產價值現金流產生和行業倍數。
市
公司對篩選出的減損候選者進行定量和定性分析。這包括評估可能導致未實現虧損的因素,以及回收價值是高於還是低於當前市場價值。
結構化證券
“聲明假設”分析方法依賴於通過第三方數據提供商或匯款報告提供的實際6個月平均抵押品績效指標(自願預付款率、總違約率和損失嚴重程度)。分析使用預測現金流在交易的剩餘期限內應用所述假設,然後通過交易結構(反映付款的優先級和業績觸發因素)應用這些現金流量,以確定是否存在證券損失(“分期付款損失”)。對於沒有觀察到實際損失或最小損失的證券或行業(例如,某些優質住宅抵押貸款支持證券(RMBS)和商業抵押貸款支持證券(CMBS)),應用基於行業的假設或執行替代的定量或定性分析。
投資收益
固定期限和短期投資的利息按權責發生制計入收益。保費和折扣在相關固定期限的壽命內攤銷或增加。股權證券的股息計入除股息日的收益。處置投資的已實現損益以結算日出售的投資的具體標識為基礎,與交易日核算沒有太大差別
~ 11 ~
目錄
D.其他投資資產
其他投資資產包括私人持有的投資和本票。其他投資資產按面值列賬,鑑於這些資產沒有現成的交易市場,管理層認為面值準確反映了公允價值。
E.為投資而持有的財產
出於投資目的持有的財產最初按購買價格(通常為公允價值)記錄,隨後按成本減去累計折舊進行報告。建築物在估計使用年限內以直線方式折舊,我們估計使用年限為39年。為投資而持有的財產收益報告為淨投資收益。
F.現金和現金等價物
現金由銀行賬户中未投資的餘額組成。現金等價物包括原始到期日在90天或更短的投資,主要是AAA評級的優質和政府貨幣市場基金。現金等價物按成本列賬,接近公允價值。該公司在這些工具上沒有出現虧損。我們主要在一家銀行維護現金餘額,該銀行由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保,最高金額為250,000美元。在正常業務過程中,餘額保持在FDIC保險限額之上。
G.再保險
放棄的未到期保費和可就已支付和未支付的損失以及和解費用收回的再保險餘額作為資產單獨報告,而不是與相關負債一起淨值,因為再保險並不解除我們對投保人的法律責任。
本公司每季度監測其再保險公司的財務狀況。該公司的監測工作包括但不限於對再保險人年度彙總財務數據的審查,以及與通過監測A.M.Best和標準普爾(S&P)評級可收回的再保險餘額相關的信用風險分析。此外,該公司對其再保險可收回款項進行詳細的可收回測試,包括基於上午最佳評級的平均違約情況的分析。根據檢討和測試的結果,該公司的政策是以免税額的形式,向再保險公司收取估計無法收回的金額。將持續審查此津貼,以確保該金額為公司可能無法收回的再保險餘額留出合理撥備。
H.保單獲取成本
本公司遞延佣金、保費税和某些與成功獲得新保險或續簽保險合同直接或遞增相關的其他成本。如果與收購相關的費用基於保險合同基本收購之外的或有或有標準或履約標準,或者當獲得或續簽保險合同的努力不成功時,可能被認為沒有資格延期。所有符合條件的成本都被資本化,並根據確認的保費收入按比例計入費用。在計算遞延保單獲得成本時遵循的方法將此類遞延成本的金額限制在其估計的可變現價值。此遞延方法適用於毛保費和讓渡保費以及採購成本。
~ 12 ~
目錄
一、財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報,並根據其經濟壽命使用加速折舊法進行財務報表折舊。計算機設備在3年內折舊,設備在5到7年內折舊。建築物折舊超過39年,相關改進超過15年。本公司每年檢討因減值而持有的主要資產類別。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,本公司未確認減值。房產、設備彙總如下:
|
截至 |
|||||
|
十二月三十一號, |
十二月三十一號, |
||||
|
2019 |
2018 |
||||
汽車 |
$ |
505,788 |
$ |
603,046 | ||
傢俱和固定裝置 |
457,218 | 436,568 | ||||
計算機設備和軟件 |
3,823,416 | 3,542,339 | ||||
家庭辦公室 |
3,866,632 | 3,849,947 | ||||
總成本 |
8,653,054 | 8,431,900 | ||||
累計折舊 |
(5,619,706) | (5,099,090) | ||||
淨資產和設備 |
$ |
3,033,348 |
$ |
3,332,810 |
J.未付損失和結算費
未付損失和和解費用的責任是對已報告和未報告的索賠及相關費用的估計。這些估計數基於某些精算和其他與解決這類索賠的最終費用有關的假設。由於不斷髮展的經濟、社會和政治條件,這些假設可能會偶爾發生變化。所有的估計都會定期審查,隨着經驗的發展和新的信息的瞭解,儲備會在必要時進行調整。這些調整反映在確定調整期間的業務結果中。由於估計損失準備金和結算費用的內在不確定性,不能保證最終負債不會超過記錄的金額。如果實際負債確實超過記錄金額,將會產生不利影響。基於目前用於估計儲量的假設,我們認為我們在2019年12月31日的總體儲備水平,為履行我們未來的義務做出了合理的撥備。請參閲附註7-未付損失和結算費用以進行進一步討論。
K.保費
保費在合同期限內按比例確認,扣除轉讓的再保險後的淨額。未到期保費是指相對於未到期承保期限的部分保費。未賺取的保費是按每日比例計算的。如果預期索賠成本和索賠調整費用、預期給投保人的紅利、未攤銷收購成本和維護成本的總和超過相關的未到期保費,則應確認保費不足準備金。該公司利用預期投資收入作為其保費虧空計算的一個因素。本公司的結論是,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的任何一年中,都不需要進行保費不足調整。
L.一般公司費用
一般公司費用主要包括房地產和佔用成本,如水電費和維護費。這些成本不會因保費金額而有很大差異,但會隨所擁有的房地產面積而變化。
M.所得税
公司提交合並的聯邦所得税申報單。聯邦所得税採用資產負債法進行會計核算,在這種方法下,通過對財務報表賬面金額與現有資產和負債、營業虧損和税收抵免結轉的税基之間的差額適用適用於未來年度的法定税率,確認遞延所得税對“暫時性差異”的税收後果。税率變動對遞延税項的影響在包括制定日期在內的期間的收入中確認。如果所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產將減去估值津貼。
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目錄
該公司考慮所得税中的不確定性,並根據需要在合併財務報表中確認這些不確定性。由於它涉及所得税的不確定性,未確認的税收優惠,包括利息和罰金應計項目,被認為對合並財務報表沒有實質性影響。此外,預計在未來12個月內,不會有任何税收不確定性導致未確認的税收優惠大幅增加或減少。與所得税不確定性相關的罰款和利息,如果發生,將計入發生期間的所得税費用。
國際商會繳納的州所得税最低。在州的基礎上,由於大部分收入來自保險業務,公司支付保費税來代替州所得税。保費税是保單購買成本的組成部分,按毛保費的百分比計算。
N.員工持股計劃
本公司每年按比例確認承諾分配給參與者的股票的員工持股計劃(ESOP)補償費用。這筆費用是由我們股票在應計和確認分配承諾時的公平市場價值決定的。就已發行股票的資產負債表披露而言,該公司僅包括在此期間承諾釋放的員工持股計劃股票數量。為了計算每股收益,本公司計入了當期承諾發行的加權平均員工持股計劃股票。員工持股計劃涵蓋計劃年度內工作至少1,000小時的所有員工。
O.每股收益
基本和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法是將普通股股東可獲得的收益除以期內已發行普通股的加權平均數量。基本每股收益和稀釋後每股收益的分母包括承諾發行的員工持股股票。稀釋每股收益包括在此期間發行的所有潛在稀釋工具的影響,例如限制性股票單位(RSU)。
P.綜合收益
綜合收益包括淨收益加上扣除税後的AFS投資證券的未實現(收益)虧損。在綜合收益表中以淨額報告綜合收益的組成部分時,公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度使用了21%的税率。如合併收益表和綜合收益表所示,2019年和2018年的其他全面收益分別扣除税費(收益)677,121美元和(609,140)美元。
下表顯示了可供出售證券未實現損益的累計其他綜合收益(虧損)變動情況:
|
截至12月31日的一年, |
||||||
|
2019 |
2018 |
|||||
期初餘額 |
$ |
(1,580,976) |
$ |
2,227,069 | |||
採用ASU 2016-01的累計效果 |
1,366,297 |
- |
|||||
調整期初餘額 |
(214,679) | 2,227,069 | |||||
重新分類前的綜合收益(虧損) |
3,393,585 | (3,049,791) | |||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
(224,970) | (758,254) | |||||
本期淨其他綜合收益(虧損) |
3,168,615 | (3,808,045) | |||||
期末餘額 |
$ |
2,953,936 |
$ |
(1,580,976) |
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目錄
下表提供了所列期間累計的其他綜合收入中的重新分類:
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金額從 |
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累計其他綜合收益 |
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十二個月期間結束 |
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累計其他詳細信息 |
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十二月三十一號, |
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報表中受影響的行項目 |
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綜合收益構成 |
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2019 |
|
2018 |
|
顯示淨收益的位置 |
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AFS投資的未實現(收益): |
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$ |
(284,772) |
|
$ |
(975,993) |
|
已實現淨投資(收益) |
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|
— |
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|
16,178 |
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非暫時性減值損失 |
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59,802 |
|
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201,561 |
|
所得税費用 |
總重分類調整,税後淨額 |
|
$ |
(224,970) |
|
$ |
(758,254) |
|
|
q.採用會計公告
收入確認(ASU 2017-13、ASU 2016-20、ASU 2016-12、ASU 2016-11、ASU 2016-10、ASU 2016-08、ASU 2015-14和ASU 2014-09)-此更新取代主題605收入確認中的收入確認要求。ASU基於這樣的原則,即確認收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額,該金額反映了實體預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。ASU還要求額外披露客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性,包括從獲得或履行合同所發生的成本中確認的判斷和資產的重大判斷和變化。我們採用了這些更新,從2019年1月1日起生效。主題944“金融服務-保險、投資收入、與投資相關的損益以及未合併被投資人收益中的權益”範圍內的所有合同都不在本ASU的範圍內。因此,採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
現金流量表-某些現金收入和現金支付的分類(ASU 2016-15)-本指南涉及八個具體的現金流量問題,目的是減少實踐中現有的多樣性。我們採用了此更新,從2019年1月1日起生效,並且採用沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
金融工具-確認和計量(ASU 2016-01)-本指南影響股權投資、公允價值期權下的金融負債以及金融工具的列報和披露要求。這一更新要求股權投資按公允價值計量,隨後的變化在淨收益中確認,但按權益法核算或需要合併的除外。在此更新生效日期之前,與可供出售(AFS)股本證券相關的公允價值變動已在保監處確認。我們通過了此更新,自2019年1月1日起生效。採用後,我們確認期初留存收益的累積效應減少了140萬美元,累計其他全面收益(AOCI)相應增加。
R.PROSPECTIVE會計準則
下面顯示的日期代表公司的實施日期。該公司作為新興成長型公司的地位可能會推遲採用這些標準所需的時間。
~ 15 ~
目錄
金融工具信用損失(ASU 2018-19年和ASU 2016-13年)-此更新旨在通過限制用於不同資產的信用減值模型數量來降低複雜性。該模式將加速確認以攤銷成本持有的資產的信用損失,其中包括我們的商業和住宅抵押投資以及可收回的再保險餘額。信用惡化證券的識別將包括自發起以來經歷了信用顯著惡化的所有資產。此外,信用惡化證券的預期現金流的任何變化都將立即在損益表中確認。AFS固定到期日證券不在新的信貸損失模式的範圍內,但將對當前的報告模式進行有針對性的改進,包括與目前的直接減記方法相比,建立信貸損失的估值撥備。我們將被要求從2023年1月1日起採用此更新。我們目前正在評估這一指導方針對我們合併財務報表的影響。
租賃(ASU 2018-20、ASU 2018-11、ASU 2018-10、ASU 2018-01、ASU 2017-13和ASU 2016-02)-這些更新旨在提高租賃交易的透明度和可比性。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表上確認原始期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。出租人會計在很大程度上沒有變化。
更新對公司2021年12月31日的年終和2022年1月1日開始的季度有效。ASU 2016-02要求在修改後的追溯基礎上採用。然而,隨着ASU 2018-11年度的發佈,我們可以選擇將累積影響確認為對採用年度留存收益期初餘額的調整,同時繼續根據之前的租賃指導列報所有前期。這些更新在過渡過程中提供了可選的實用權宜之計。由於當前和未來的租賃義務無關緊要,應用新的租賃指導對綜合財務報表的影響預計微乎其微。
公允價值計量-披露要求(ASU 2018-13)-此更新中的修訂通過刪除、修改或添加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。我們將被要求在2020年1月1日通過此更新,並根據具體修正案的不同,將被要求前瞻性或追溯性地通過。我們很早就採取了在允許的情況下刪除和修改某些披露內容的做法。我們目前正在評估其餘指導對我們合併財務報表的影響。
S.風險和不確定性
某些風險和不確定性是日常運營和公司綜合財務報表編制過程中固有的。更重大的風險和不確定性,以及本公司試圖減輕、量化和最小化此類風險的努力,在合併財務報表的附註下面和整個過程中都有介紹。
巨災曝光
本公司的保險範圍包括對災難性事件的風險敞口。所有巨災風險敞口都是通過量化每個地區暴露的政策限制和使用計算機輔助建模技術來監測的。此外,該公司通過限制每個地區的總保單限額和購買再保險,將其風險限制在此類災難上。該公司面臨的主要災難風險是龍捲風/冰雹和冰凍給整個中西部地區的商業物業造成的損失。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分別擁有超過500,000美元第一美元留成的1450萬美元和950萬美元的保護。我們積極管理巨災計劃,使淨留存率與風險承受能力保持一致,並優化風險/回報權衡。巨災再保險條約於2020年1月1日續簽。
再保險
再保險不解除本公司對投保人的主要責任,如果再保險人無法履行其義務,本公司將承擔責任。當局會按季監察準再保險人及現有再保險人的財政狀況。因此,該公司向多家財務實力雄厚的再保險公司購買再保險。因此,不計提被視為無法收回的再保險餘額。有關進一步討論,請參閲附註6-再保險。
~ 16 ~
目錄
投資風險
投資組合受到市場、信用和利率風險的影響。股票投資組合將隨整體股市走勢而波動。雖然股票投資組合的下行風險低於市場,但該投資組合對市場的變動非常敏感。債券投資組合受到利率變化和信用利差走勢的影響。該公司試圖通過構建一個擁有不同期限的高質量證券的多元化投資組合來降低其利率和信用風險。金融市場的低迷可能會對投資組合產生負面影響。然而,公司試圖通過資產配置、期限和證券選擇來管理這一風險。
流動性風險
流動性對公司業務至關重要,也是資產負債匹配概念的關鍵組成部分。公司的流動資金可能會因為無法及時收取應收保費或再保險可收回餘額、無法出售資產或贖回投資、無法預見的現金外流或鉅額索賠支付,或無法獲得債務而受到影響。流動資金風險可能因本公司可能無法控制的情況而產生,例如一般市場混亂、影響第三方或本公司的經營問題,或甚至市場參與者認為本公司或其他市場參與者正在經歷更大的流動資金風險。
公司上午最佳評級對其流動性非常重要。信用評級的降低可能會增加借貸成本或限制進入資本市場的機會,從而對公司的流動性和競爭地位產生不利影響。
外部因素
該公司受到伊利諾伊州及其承保業務的州的高度監管。這些規定除其他外,限制股息數額,對投資金額和類型施加限制,並監管保險公司可能對各種保險收取的費率。本公司還需要對旨在確保投保人賠償的各種計劃進行破產和擔保基金評估。分攤額通常在破產可能產生的負債期間應計,相關分攤額可以合理估計。
全國保險專員協會(NAIC)制定了財產/意外傷害風險資本(RBC)標準,將保險公司報告的法定盈餘與其整體運營中固有的風險聯繫起來。加拿大皇家銀行公式使用法定年度報表來計算支持資產(投資和信貸)風險和承保(損失準備金、承保保費和未到期保費)風險的最低指示資本水平。NAIC示範法要求根據所指出的RBC資本短缺的程度(如果有的話)採取不同程度的監管行動。截至2019年12月31日,該公司確定其資本水平遠遠超過所有RBC行動水平的最低資本要求,並且其資本水平足以支持其運營中固有的風險水平。有關法定信息和相關保險監管限制的進一步討論,請參閲附註10-法定信息和股息限制。
此外,評級是保險公司確立競爭地位的關鍵因素。該公司被評為上午最佳。這一評級反映了他們對保險公司的財務實力、經營業績、戰略地位以及履行對投保人義務的能力的看法。
~ 17 ~
目錄
2.投資
淨投資收益
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度投資淨收益摘要如下:
|
2019 |
2018 |
||||
AFS,固定期限證券 |
$ |
2,998,342 |
$ |
2,943,083 | ||
投資物業 |
610,642 | 555,350 | ||||
股權證券 |
300,584 | 266,530 | ||||
現金和短期投資 |
75,585 | 25,303 | ||||
投資收入 |
3,985,153 | 3,790,266 | ||||
投資費用減少 |
(800,000) | (900,000) | ||||
淨投資收益 |
$ |
3,185,153 |
$ |
2,890,266 |
與投資相關的收益(虧損)
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度固定期限證券和股權證券的銷售、到期和催繳收益以及相關已實現損益總額的摘要。
|
已實現淨額 |
|||||||||||
|
收益 |
收益 |
虧損 |
收益 |
||||||||
2019 |
||||||||||||
固定期限證券 |
$ |
27,033,200 |
$ |
321,032 |
$ |
(36,260) |
$ |
284,772 | ||||
普通股 |
8,238,753 | 1,443,507 | (527,514) | 915,993 | ||||||||
2018 |
||||||||||||
固定期限證券 |
$ |
16,966,599 |
$ |
122,900 |
$ |
(78,194) |
$ |
44,706 | ||||
普通股 |
11,843,798 | 1,290,148 | (363,094) | 927,054 | ||||||||
優先股 |
3,927,722 | 86,862 | (82,629) | 4,233 |
固定收益證券於2019年12月31日的攤餘成本和估計公允價值如下:
|
||||||
|
攤銷成本 |
公允價值 |
||||
一年或更短時間內到期 |
$ |
3,228,881 |
$ |
3,244,534 | ||
一年至五年後到期 |
18,956,885 | 19,738,798 | ||||
五年至十年後到期 |
15,091,864 | 16,340,507 | ||||
10年後到期 |
17,267,874 | 18,472,738 | ||||
沒有特定到期日的資產和抵押貸款支持證券 |
33,802,911 | 34,290,995 | ||||
固定期限證券合計 |
$ |
88,348,415 |
$ |
92,087,572 |
由於某些現有證券的贖回條款,預期到期日可能與合同到期日不同。
下表是2019年12月31日和2018年12月31日分類為可供出售的證券投資的成本或攤餘成本和估計公允價值明細表。
|
未實現毛數 |
|||||||||||
|
攤銷成本 |
公允價值 |
收益 |
虧損 |
||||||||
2019 |
||||||||||||
固定期限證券: |
||||||||||||
美國財政部 |
$ |
800,462 |
$ |
800,219 |
$ |
684 |
$ |
(927) | ||||
MBS/ABS/CMBS |
33,802,911 | 34,290,995 | 540,743 | (52,659) | ||||||||
公司 |
39,442,202 | 41,915,103 | 2,482,378 | (9,477) | ||||||||
市政 |
14,302,840 | 15,081,255 | 808,081 | (29,666) | ||||||||
AFS證券合計 |
$ |
88,348,415 |
$ |
92,087,572 |
$ |
3,831,886 |
$ |
(92,729) |
~ 18 ~
目錄
|
成本或 |
未實現毛數 |
||||||||||
|
攤銷成本 |
公允價值 |
收益 |
虧損 |
||||||||
2018 |
||||||||||||
固定期限證券: |
||||||||||||
美國財政部 |
$ |
1,348,575 |
$ |
1,328,925 |
$ |
— |
$ |
(19,650) | ||||
MBS/ABS/CMBS |
34,372,133 | 33,799,024 | 33,955 | (607,064) | ||||||||
公司 |
37,383,903 | 37,366,690 | 376,029 | (393,242) | ||||||||
市政 |
16,148,295 | 16,486,520 | 398,569 | (60,344) | ||||||||
固定期限證券合計 |
89,252,906 | 88,981,159 | 808,553 | (1,080,300) | ||||||||
股票證券: |
||||||||||||
普通股 |
13,572,713 | 11,843,223 | 406,812 | (2,136,302) | ||||||||
總股本證券1 |
13,572,713 | 11,843,223 | 406,812 | (2,136,302) | ||||||||
AFS證券合計 |
$ |
102,825,619 |
$ |
100,824,382 |
$ |
1,215,365 |
$ |
(3,216,602) |
1自2019年1月1日起,本公司採用ASU 2016-01號。因此,股權證券不再被歸類為可供出售的證券。以前的時段尚未重新轉換為符合當前演示文稿。
抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和資產支持證券
本公司所有擔保證券均獲得一家或多家主要評級機構AA+的平均信用評級,並繼續按照合同條款付款。截至2019年12月31日和2018年12月31日,MBS/ABS/CMBS包括公允價值分別為9,909,462美元和13,696,585美元的住宅抵押貸款支持證券,以及13,408,898美元和10,126,352美元的商業抵押貸款支持證券。
AFS證券未實現虧損
下表也用作減值分析的一部分,顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日處於未實現虧損狀態的證券的總價值。該表根據證券類型分類,註明每類投資的公允價值、成本(或攤銷成本)和未實現虧損以及總額。該表還根據證券處於未實現虧損狀態的時間長度對證券進行了進一步分類。
|
2019年12月31日 |
||||||||
|
12個月 |
||||||||
|
|
更大(&R) |
合計 |
||||||
固定期限證券: |
|||||||||
美國財政部 |
|||||||||
公允價值 |
$ |
— |
$ |
699,391 |
$ |
699,391 | |||
攤銷成本 |
— |
700,318 | 700,318 | ||||||
未實現虧損 |
— |
(927) | (927) | ||||||
MBS/ABS/CMBS |
|||||||||
公允價值 |
6,398,581 | 5,056,732 | 11,455,313 | ||||||
攤銷成本 |
6,420,488 | 5,087,484 | 11,507,972 | ||||||
未實現虧損 |
(21,907) | (30,752) | (52,659) | ||||||
公司 |
|||||||||
公允價值 |
1,396,706 |
— |
1,396,706 | ||||||
攤銷成本 |
1,406,183 |
— |
1,406,183 | ||||||
未實現虧損 |
(9,477) |
— |
(9,477) | ||||||
市政 |
|||||||||
公允價值 |
1,969,468 |
— |
1,969,468 | ||||||
攤銷成本 |
1,999,134 |
— |
1,999,134 | ||||||
未實現虧損 |
(29,666) |
— |
(29,666) | ||||||
可供出售的債務證券總額 |
|||||||||
公允價值 |
9,764,755 | 5,756,123 | 15,520,878 | ||||||
攤銷成本 |
9,825,805 | 5,787,802 | 15,613,607 | ||||||
未實現虧損 |
$ |
(61,050) |
$ |
(31,679) |
$ |
(92,729) |
~ 19 ~
目錄
|
2018年12月31日 |
||||||||
|
12個月 |
||||||||
|
|
更大(&R) |
合計 |
||||||
美國財政部 |
|||||||||
公允價值 |
$ |
— |
$ |
1,328,925 |
$ |
1,328,925 | |||
成本或攤銷成本 |
— |
1,348,575 | 1,348,575 | ||||||
未實現虧損 |
— |
(19,650) | (19,650) | ||||||
MBS/ABS/CMBS |
|||||||||
公允價值 |
16,890,857 | 11,956,493 | 28,847,350 | ||||||
成本或攤銷成本 |
17,039,357 | 12,415,057 | 29,454,414 | ||||||
未實現虧損 |
(148,500) | (458,564) | (607,064) | ||||||
公司 |
|||||||||
公允價值 |
14,304,322 | 5,745,289 | 20,049,611 | ||||||
成本或攤銷成本 |
14,550,153 | 5,892,700 | 20,442,853 | ||||||
未實現虧損 |
(245,831) | (147,411) | (393,242) | ||||||
市政 |
|||||||||
公允價值 |
3,069,720 | 838,980 | 3,908,700 | ||||||
成本或攤銷成本 |
3,100,036 | 869,008 | 3,969,044 | ||||||
未實現虧損 |
(30,316) | (30,028) | (60,344) | ||||||
小計,固定收益 |
|||||||||
公允價值 |
34,264,899 | 19,869,687 | 54,134,586 | ||||||
成本或攤銷成本 |
34,689,546 | 20,525,340 | 55,214,886 | ||||||
未實現虧損 |
(424,647) | (655,653) | (1,080,300) | ||||||
普通股1 |
|||||||||
公允價值 |
8,187,764 |
— |
8,187,764 | ||||||
成本或攤銷成本 |
10,324,066 |
— |
10,324,066 | ||||||
未實現虧損 |
(2,136,302) |
— |
(2,136,302) | ||||||
合計 |
|||||||||
公允價值 |
42,452,663 | 19,869,687 | 62,322,350 | ||||||
成本或攤銷成本 |
45,013,612 | 20,525,340 | 65,538,952 | ||||||
未實現虧損 |
$ |
(2,560,949) |
$ |
(655,653) |
$ |
(3,216,602) |
1自2019年1月1日起,本公司採用ASU 2016-01號。因此,股權證券不再被歸類為可供出售的證券。以前的時段尚未重新轉換為符合當前演示文稿。
截至2018年12月31日,公司持有200只處於未實現虧損頭寸的股權證券。在這200只證券中,沒有一隻在2018年12月31日之前連續12個月或更長時間處於未實現虧損狀態。
截至2019年12月31日,固定收益投資組合包含32只未實現虧損的證券。在這32種證券中,有14種連續12個月或更長時間處於未實現虧損狀態,代表着31679美元的未實現虧損。投資組合中的所有固定收益證券繼續根據證券的合同條款支付預期的息票支付。我們不打算出售的固定收益證券的信貸相關減值,以及我們不太可能被要求出售的固定收益證券的信貸相關減值,在淨收益中確認。任何與信貸相關的減值都在綜合收益中確認。根據管理層的分析,固定收益投資組合具有較高的信用質量,相信將收回固定收益證券的攤餘成本基礎。管理層監控固定收益投資的信用質量,以評估本公司是否有可能以本金和利息的形式收到其合同或估計現金流。
截至2019年12月31日的年度,淨收益中除暫時性減值虧損外,沒有其他確認的減值虧損。2018年,公司在2018年第四季度減值的三種普通股證券上確認了16,178美元的OTTI。對於截至2019年12月31日所有虧損的固定收益證券,管理層認為本公司很可能會以本金和利息的形式收到所有合同付款。此外,本公司不需要,也不打算在收回每種證券的全部攤銷成本基礎(可能是到期的)之前出售這些投資。截至2019年12月31日和2018年12月31日,處於未實現虧損狀態的固定收益證券並未暫時減值。
根據法律規定,截至2019年12月31日和2018年12月31日,某些固定期限投資分別為3,827,627美元和3,742,450美元,存放在監管機構或銀行。
~ 20 ~
目錄
股權證券未實現損益
截至2019年12月31日的12個月,與截至2019年12月31日持有的股權證券相關的未實現淨收益部分為2,350,513美元。
其他投資資產
其他投資資產包括私人持有的投資,包括2018年2月發生的芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)的會員資格。我們對FHLBC股票的投資是按成本計算的。由於我們在FHLBC的成員性質,賬面金額接近公允價值。截至2019年12月31日,沒有投資作為FHLBC的抵押品。可能有一些投資被質押在FHLBC作為抵押品,以確保及時獲得FHLBC股票所有權提供的擔保貸款安排。截至2019年12月31日止十二個月期間,FHLBC並無未償還借款。
其他投資資產中還包括一張本票,可選擇最多借款1,275,000美元。該公司於2019年7月30日提供了625,000美元的資金。該票據的利息為6.5%,分20年攤銷,氣球付款將於2029年7月30日到期。
為投資而持有的財產
截至2019年12月31日,投資物業包括位於伊利諾伊州米蘭、伊利諾伊州莫林、伊利諾伊州羅克島、伊利諾伊州西爾維斯和愛荷華州勒克萊爾的67個公寓租賃單元。截至2018年12月31日,投資物業包括位於伊利諾伊州羅克島、伊利諾伊州莫林、伊利諾伊州西爾維斯和愛荷華州勒克萊爾的57個公寓租賃單元。持有用於投資的財產是截至2019年12月31日和2018年12月31日的累計折舊分別為332,218美元和222,825美元的淨值。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,相關折舊費用分別為109,393美元和95,664美元。
3.公允價值披露
公允價值被定義為在計量日為促進市場參與者之間的有序交易而在主要市場上收到的資產價格。我們根據某些金融工具的基本特徵和市場上的相關交易來確定其公允價值。GAAP準則要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該指南還描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入。
以下是公允價值層次結構的級別以及用於建立每個級別的評估輸入類型的簡要説明:
· 級別1適用於基於相同資產在活躍市場的現成、未經調整的報價進行的估值。 |
· 第2級適用於基於活躍市場中類似資產的報價、相同或類似資產在非活躍市場中的報價的估值;或基於重大投入可觀察到的模型(例如利率、收益率曲線、提前還款速度、違約率、損失嚴重程度)或可由可觀察到的市場數據證實的模型的估值。 |
· 級別3適用於從技術派生的估值,在這些技術中,一個或多個重要輸入不可觀察。金融資產根據用於確定公允價值的重要投入的最低水平進行分類。 |
作為確定公允價值流程的一部分,管理層利用公認的第三方定價來源來確定公允價值。管理層已瞭解第三方定價來源的估值方法和投入。以下是對按公允價值計量的金融資產使用的估值技術的説明,包括根據公允價值層次對此類資產進行的一般分類。
公司、機構和市政債券-定價供應商採用多維模型,使用標準輸入,包括(按使用優先級順序列出)基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、市場出價/報價和其他參考數據。定價供應商還監測市場指標,以及行業和經濟事件。所有使用這些技術估值的債券都被歸類為2級。所有公司、機構和市政證券都被認為是2級。
~ 21 ~
目錄
抵押支持證券(MBS)、抵押抵押債券(CMO)、商業抵押支持證券(CMBS)和資產支持證券(ABS)-定價供應商評估方法主要包括利率變動和新發行數據。對部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的評估基於定價供應商對公認的建模和定價約定的解釋。然後,這些信息被用來確定每一批的現金流、基準收益率、預付款假設,並納入抵押品業績。為了評估CMO的波動性,將期權調整價差模型與模擬利率路徑的模型相結合來確定市場價格信息。這一過程允許定價供應商以一種反映收益率曲線、指數利率、隱含波動率、抵押貸款利率和最近交易活動變化的方式獲得對廣泛證券的評估。投入確鑿且可觀察到的MBS、CMBS、CMO和ABS被歸類為2級。所有MBS、CMBS、CMO和ABS持有量均被視為2級。
美國國債、普通股和交易所交易基金-美國國債和交易所交易股票的價格水平很容易觀察到,並被歸類為級別1(基於報價的市場價格的公允價值)。所有普通股持有量均視為一級。
優先股-優先股沒有容易觀察到的價格,但在活躍的市場中有類似資產或負債的報價;在不活躍的市場中有相同或類似資產的報價;報價以外的投入被歸類為2級。所有優先股持有量都被視為2級。
由於現金及現金等價物的相對短期性質,其賬面值是對公允價值的合理估計。其他投資資產和債務均按面值列賬,鑑於這些資產沒有現成的交易市場,管理層認為面值準確反映了公允價值。
截至2019年12月31日,按公允價值經常性計量的資產摘要如下:
|
意義重大 |
|||||||||||
|
在活動中報價 |
其他 |
意義重大 |
|||||||||
|
以下市場 |
可觀察到的 |
無法觀察到 |
|||||||||
|
相同資產 |
個輸入 |
個輸入 |
|||||||||
|
(1級) |
(2級) |
(3級) |
合計 |
||||||||
AFS證券 |
||||||||||||
固定期限證券 |
||||||||||||
美國財政部 |
$ |
800,219 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
800,219 | ||||
MBS/ABS/CMBS |
— |
34,290,995 |
— |
34,290,995 | ||||||||
公司 |
— |
41,915,103 |
— |
41,915,103 | ||||||||
市政 |
— |
15,081,255 |
— |
15,081,255 | ||||||||
固定期限證券合計 |
800,219 | 91,287,353 |
— |
92,087,572 | ||||||||
股權證券 |
||||||||||||
普通股 |
14,448,773 |
— |
— |
14,448,773 | ||||||||
按公允價值計量的有價證券投資總額 |
$ |
15,248,992 |
$ |
91,287,353 |
$ |
— |
$ |
106,536,345 |
~ 22 ~
目錄
截至2018年12月31日,按公允價值經常性計量的資產摘要如下:
|
意義重大 |
|||||||||||
|
在活動中報價 |
其他 |
意義重大 |
|||||||||
|
以下市場 |
可觀察到的 |
無法觀察到 |
|||||||||
|
相同資產 |
個輸入 |
個輸入 |
|||||||||
|
(1級) |
(2級) |
(3級) |
合計 |
||||||||
AFS證券 |
||||||||||||
固定期限證券 |
||||||||||||
美國財政部 |
$ |
1,328,925 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,328,925 | ||||
MBS/ABS/CMBS |
— |
33,799,024 |
— |
33,799,024 | ||||||||
公司 |
— |
37,366,690 |
— |
37,366,690 | ||||||||
市政 |
— |
16,486,520 |
— |
16,486,520 | ||||||||
固定期限證券合計 |
1,328,925 | 87,652,234 |
— |
88,981,159 | ||||||||
股權證券 |
||||||||||||
普通股 |
11,843,223 |
— |
— |
11,843,223 | ||||||||
按公允價值計量的有價證券投資總額 |
$ |
13,172,148 |
$ |
87,652,234 |
$ |
— |
$ |
100,824,382 |
如前表所述,截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司沒有任何資產使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量。此外,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,沒有證券調入或調出1級或2級。
4.保單獲取成本
截至12月31日的年度,遞延並攤銷為收入的保單購置成本彙總如下:
|
|||||
|
2019 |
2018 |
|||
年初,延期保單獲取成本(DAC) |
$ |
5,247,188 |
$ |
4,592,415 | |
延期: |
|||||
直接佣金 |
9,172,742 | 8,938,953 | |||
保費税 |
1,091,575 | 1,184,884 | |||
讓渡佣金 |
(738,756) | (1,986,128) | |||
承保 |
891,612 | 912,589 | |||
淨延期 |
10,417,173 | 9,050,298 | |||
攤銷 |
10,395,105 | 8,395,525 | |||
DAC,年終 |
$ |
5,269,256 |
$ |
5,247,188 | |
|
|||||
保單獲取成本: |
|||||
攤銷費用 |
$ |
10,395,105 |
$ |
8,395,525 | |
期間成本: |
|||||
或有佣金 |
1,365,254 | 1,859,311 | |||
其他承保費用 |
8,259,646 | 7,960,147 | |||
購買保單的總成本 |
$ |
20,020,005 |
$ |
18,214,983 |
5.債務
債務義務
ICC Holdings,Inc.2017年3月,在美國銀行和信託公司獲得了一筆金額為350萬美元的貸款,並用所得資金償還了國際商會的員工持股計劃借款。貸款期限為5年,利息為3.65%,公司質押股票和100萬美元的有價證券作為貸款的抵押品。2019年底和2018年底的債務協議餘額總額分別為3475,088美元和3,484,606美元。
~ 23 ~
目錄
循環授信額度
本公司從FHLBC的會員資格借款能力總計高達約3300萬美元。我們還與美國銀行和信託公司維持循環信貸額度,允許本金總額高達175萬美元的借款。該設施於2013年簽訂,每年續簽一次,目前到期時間為2020年8月5日。信貸額度定價為30天倫敦銀行同業拆借利率加2%,下限為3.5%。為了確保儘可能低的利率,公司承諾在公司動用信貸額度的情況下,有價證券不得超過500萬美元。截至2019年12月31日至2018年12月31日止年度內,信貸額度並無支付利息。這項協議沒有金融契約管理。
6.再保險
在正常業務過程中,本公司承擔和讓渡其他保險公司的保費和選定的保險風險,稱為再保險。很大一部分再保險是根據被稱為條約的合同生效的,在某些情況下,還通過就每個單獨的風險進行談判(稱為兼職再保險)。此外,還有幾種類型的條約,包括配額份額、超額損失和巨災再保險合同,它們保護因任何一起事件或事件而產生的超過規定金額的損失。這些安排使公司能夠追求更大的業務多元化,並將最大淨虧損限制在單一事件,如災難。通過量化每個地區暴露的政策限制和廣泛使用計算機輔助建模技術,管理層監測暴露在災難性事件中的風險的集中度。
通過購買再保險,公司通常還將任何單個風險的淨損失限制在意外傷害業務最高1,000,000美元,財產最高500,000美元,工人補償最高500,000美元,儘管某些條約包含再保險申請前的年度合計免賠額。
截至12月31日年度的書面和賺取保費以及發生的損失和結算費用摘要如下:
|
2019 |
2018 |
||||
已寫入 |
||||||
直接 |
$ |
62,982,820 |
$ |
61,125,339 | ||
假設再保險 |
204,268 | 168,096 | ||||
已放棄再保險 |
(9,951,880) | (11,280,526) | ||||
淨額 |
$ |
53,235,208 |
$ |
50,012,909 | ||
獲得 |
||||||
直接 |
$ |
62,559,208 |
$ |
57,702,159 | ||
假設再保險 |
207,685 | 174,235 | ||||
已放棄再保險 |
(9,925,127) | (10,759,433) | ||||
淨額 |
$ |
52,841,766 |
$ |
47,116,961 | ||
發生的損失和結算費 |
||||||
直接 |
$ |
44,334,298 |
$ |
35,263,637 | ||
假設再保險 |
139,618 | 77,909 | ||||
已放棄再保險 |
(10,759,079) | (4,079,084) | ||||
淨額 |
$ |
33,714,837 |
$ |
31,262,462 |
假定的再保險業務由分配的風險池組成,這些風險池要求公司參與某些工人補償和其他責任池,這是由於公司在其開展業務的各個州的許可證和保費承保。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司可就未償還損失和和解費用分別追回的再保險總額分別為11,036,170美元和6,735,964美元。該公司的所有再保險可收回款項均來自財務實力評級為“A”或更好的公司,截止時間為上午最佳時間。
~ 24 ~
目錄
下表顯示了截至2019年12月31日,在考慮抵押品後,可從公司前十大再保險公司收回的已支付損失和和解費用、已知案例和IBNR損失和和解費用準備金、未到期保費和或有佣金的淨再保險餘額。截至上午最佳時間,這些再保險公司的財務實力評級均為“A”或更高。還顯示了2019年期間轉讓給這些再保險公司的書面保費金額。
|
|||||||||||
|
淨再保險人 |
放棄 |
|||||||||
|
上午最佳 |
截至以下日期的曝光量 |
% |
保費 |
% |
||||||
(千) |
評級 |
2019年12月31日 |
合計 |
已寫入 |
合計 |
||||||
Aspen Insurance UK Ltd |
A |
$ |
2,219 | 17.2% |
$ |
1,174 | 11.8% | ||||
白金承銷商 |
A |
1,868 | 14.5% | 1,792 | 18.0% | ||||||
漢諾威Ruckversicherungs |
A+ |
1,386 | 10.8% | 1,318 | 13.2% | ||||||
合作伙伴再保險公司 |
A+ |
1,362 | 10.6% | 281 | 2.8% | ||||||
珠穆朗瑪峯再保險公司 |
A+ |
1,252 | 9.7% | 781 | 7.9% | ||||||
瑞士再保險 |
A+ |
902 | 7.0% | 340 | 3.4% | ||||||
耐久再保險 |
A+ |
709 | 5.5% |
— |
0.0% | ||||||
一般再保險公司 |
A++ |
677 | 5.3% | 1,334 | 13.4% | ||||||
聯合世界再保險 |
A |
500 | 3.9% | 634 | 6.4% | ||||||
安盛再保險公司 |
A+ |
468 | 3.6% | 408 | 4.1% | ||||||
包括預期代位權在內的所有其他再保險公司 |
1,531 | 11.9% | 1,890 | 19.0% | |||||||
|
$ |
12,874 | 100.0% |
$ |
9,952 | 100.0% |
放棄的未到期保費以及就已支付損失和和解費用可收回的再保險餘額作為資產單獨報告,而不是與相關負債淨值,因為再保險不解除公司對投保人的責任。這些餘額受到與個人再保險人相關的信用風險的影響。該公司再保險人的財務狀況每季度均受到監察。作為監測工作的一部分,管理層審查年度彙總財務數據和公開信息。與可收回的再保險餘額相關的信用風險是通過監測再保險人的A.M.Best和標準普爾評級來分析的。此外,本公司還對其再保險可收回金額進行詳細的可收回測試,包括基於截至上午最佳評級的平均違約情況的測試。
一旦對再保險人採取規管行動(例如接管、裁斷無力償債、保全令或清盤令),可向再保險人追討的已付款項和未付款項便會特別指明,並透過使用估計無法向再保險人追討的款額免税額予以撇銷。當這樣的餘額被註銷時,它是全額完成的。然後,公司重新評估剩餘的免税額,並確定餘額是否足夠,如上所述,如果需要,將確認額外的免税額並計入收入。截至2019年12月31日和2018年12月31日,本公司沒有記錄與已支付和未支付的應收賬款無法收回金額相關的撥備。本公司沒有到期日超過開票日90天的應收賬款不計入壞賬準備。
~ 25 ~
目錄
7.未付損失及結算費
虧損發展表
下表為截至2010年12月31日至2019年的年度,按事故年度劃分的扣除再保險的累計已發生損失和和解費用,按事故年度劃分的累計已支付損失和和解費用,以及截至2018年12月31日的年度的IBNR總額和報告的累計索賠數量。截至二零一零年十二月三十一日至二零一八年十二月三十一日止年度的已發生及已支付索賠發展資料,現作為未經審核的必需補充資料呈列。與工人補償和負債業務相比,財產業務已根據較短的支付期進行了分類。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築紅線 |
|||||||||||||||||||||||||
發生的損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合計加上報告索賠的預期發展 |
|
報告的索賠累計數量 |
|
2010 |
$ |
5,644 |
$ |
5,105 |
$ |
4,831 |
$ |
4,992 |
$ |
5,118 |
$ |
5,006 |
$ |
4,891 |
$ |
4,899 |
$ |
4,862 |
$ |
4,860 |
|
$ |
14 |
|
674 |
2011 |
|
|
|
7,427 |
|
6,708 |
|
6,621 |
|
6,752 |
|
6,733 |
|
6,645 |
|
6,631 |
|
6,632 |
|
6,621 |
|
|
— |
|
905 |
2012 |
|
|
|
|
|
6,143 |
|
6,374 |
|
6,406 |
|
6,546 |
|
6,482 |
|
6,411 |
|
6,455 |
|
6,167 |
|
|
(6) |
|
672 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
9,266 |
|
8,302 |
|
8,290 |
|
8,415 |
|
8,471 |
|
8,282 |
|
8,272 |
|
|
14 |
|
637 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,865 |
|
7,586 |
|
7,798 |
|
7,883 |
|
7,817 |
|
7,785 |
|
|
(2) |
|
743 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,693 |
|
7,494 |
|
7,717 |
|
7,634 |
|
7,654 |
|
|
6 |
|
563 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,941 |
|
7,981 |
|
8,372 |
|
8,381 |
|
|
(13) |
|
582 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,993 |
|
13,568 |
|
13,741 |
|
|
214 |
|
726 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,454 |
|
11,114 |
|
|
65 |
|
736 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,933 |
|
|
(125) |
|
795 |
合計 |
$ |
88,528 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計支付損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
3,166 |
|
4,584 |
|
4,719 |
|
4,740 |
|
4,791 |
|
4,818 |
|
4,873 |
|
4,874 |
|
4,874 |
$ |
4,874 |
2011 |
|
|
|
5,327 |
|
6,351 |
|
6,459 |
|
6,520 |
|
6,556 |
|
6,589 |
|
6,623 |
|
6,623 |
|
6,620 |
2012 |
|
|
|
|
|
4,949 |
|
6,401 |
|
6,369 |
|
6,362 |
|
6,326 |
|
6,472 |
|
6,469 |
|
6,176 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
6,856 |
|
8,079 |
|
8,200 |
|
8,238 |
|
8,265 |
|
8,272 |
|
8,271 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,243 |
|
7,631 |
|
7,746 |
|
7,796 |
|
7,795 |
|
7,795 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,057 |
|
7,040 |
|
7,474 |
|
7,645 |
|
7,660 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,157 |
|
7,624 |
|
8,236 |
|
8,356 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,055 |
|
13,482 |
|
13,610 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,487 |
|
11,009 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,621 |
合計 |
|
85,992 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010至2019年 |
|
2,536 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010年前 |
|
(10) | ||||||||||||||||||
扣除再保險後的未付損失和結算費用 |
$ |
2,526 |
*作為未經審核的必需補充信息提供。
~ 26 ~
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工人補償和責任額度 |
|||||||||||||||||||||||||
發生的損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合計加上報告索賠的預期發展 |
|
報告的索賠累計數量 |
|
2010 |
$ |
10,475 |
$ |
11,039 |
$ |
10,683 |
$ |
11,371 |
$ |
11,701 |
$ |
11,474 |
$ |
11,422 |
$ |
11,431 |
$ |
11,469 |
$ |
11,484 |
|
$ |
7 |
|
906 |
2011 |
|
|
|
12,375 |
|
12,126 |
|
11,894 |
|
12,039 |
|
12,098 |
|
12,027 |
|
11,819 |
|
11,723 |
|
11,720 |
|
|
7 |
|
1,106 |
2012 |
|
|
|
|
|
13,122 |
|
11,338 |
|
11,407 |
|
11,638 |
|
12,692 |
|
12,845 |
|
12,632 |
|
12,836 |
|
|
26 |
|
1,161 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
12,584 |
|
13,559 |
|
13,169 |
|
12,960 |
|
13,696 |
|
13,858 |
|
14,076 |
|
|
76 |
|
1,161 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13,385 |
|
14,744 |
|
15,341 |
|
16,718 |
|
16,881 |
|
16,996 |
|
|
313 |
|
1,247 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,596 |
|
13,876 |
|
13,440 |
|
13,862 |
|
14,486 |
|
|
538 |
|
1,113 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,677 |
|
14,843 |
|
16,240 |
|
16,855 |
|
|
1,196 |
|
1,054 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,808 |
|
15,803 |
|
15,842 |
|
|
2,484 |
|
1,043 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,308 |
|
17,122 |
|
|
5,804 |
|
1,115 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,630 |
|
|
10,813 |
|
912 |
合計 |
$ |
151,047 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計支付損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
1,248 |
$ |
3,395 |
$ |
5,865 |
$ |
8,462 |
$ |
10,022 |
$ |
10,733 |
$ |
11,067 |
$ |
11,194 |
$ |
11,345 |
$ |
11,429 |
2011 |
|
|
|
1,669 |
|
3,761 |
|
5,841 |
|
8,072 |
|
10,122 |
|
10,971 |
|
11,484 |
|
11,627 |
|
11,682 |
2012 |
|
|
|
|
|
1,180 |
|
3,021 |
|
5,589 |
|
8,327 |
|
10,913 |
|
11,753 |
|
12,156 |
|
12,572 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
1,579 |
|
4,156 |
|
7,634 |
|
10,423 |
|
12,181 |
|
12,978 |
|
13,564 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,539 |
|
4,087 |
|
9,515 |
|
13,602 |
|
15,232 |
|
15,912 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,405 |
|
4,319 |
|
7,400 |
|
10,527 |
|
12,485 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,490 |
|
5,485 |
|
8,190 |
|
12,202 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,523 |
|
5,419 |
|
8,753 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,963 |
|
5,656 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,664 |
合計 |
|
107,919 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010至2019年 |
|
43,128 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010年前 |
|
148 | ||||||||||||||||||
扣除再保險後的未付損失和結算費用 |
$ |
43,276 |
*作為未經審核的必需補充信息提供。
~ 27 ~
目錄
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總行數 |
|||||||||||||||||||||||||
發生的損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
|
IBNR合計加上報告索賠的預期發展 |
|
報告的索賠累計數量 |
|
2010 |
$ |
16,119 |
$ |
16,144 |
$ |
15,514 |
$ |
16,363 |
$ |
16,819 |
$ |
16,480 |
$ |
16,313 |
$ |
16,330 |
$ |
16,331 |
$ |
16,344 |
|
$ |
21 |
|
1,580 |
2011 |
|
|
|
19,802 |
|
18,834 |
|
18,515 |
|
18,791 |
|
18,831 |
|
18,672 |
|
18,450 |
|
18,355 |
|
18,341 |
|
|
7 |
|
2,011 |
2012 |
|
|
|
|
|
19,265 |
|
17,712 |
|
17,813 |
|
18,184 |
|
19,174 |
|
19,256 |
|
19,087 |
|
19,003 |
|
|
20 |
|
1,833 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
21,850 |
|
21,861 |
|
21,459 |
|
21,375 |
|
22,167 |
|
22,140 |
|
22,348 |
|
|
90 |
|
1,798 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,250 |
|
22,330 |
|
23,139 |
|
24,601 |
|
24,698 |
|
24,781 |
|
|
311 |
|
1,990 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,289 |
|
21,370 |
|
21,157 |
|
21,496 |
|
22,140 |
|
|
544 |
|
1,676 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,618 |
|
22,824 |
|
24,612 |
|
25,236 |
|
|
1,183 |
|
1,636 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,801 |
|
29,371 |
|
29,583 |
|
|
2,698 |
|
1,769 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,762 |
|
28,236 |
|
|
5,869 |
|
1,851 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,563 |
|
|
10,688 |
|
1,707 |
合計 |
$ |
239,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計支付損失和結算費用,扣除再保險後的淨額(千) |
||||||||||||||||||||
|
截至12月31日的一年, |
|||||||||||||||||||
事故年份 |
|
2010* |
|
2011* |
|
2012* |
|
2013* |
|
2014* |
|
2015* |
|
2016* |
|
2017* |
|
2018* |
|
2019 |
2010 |
$ |
4,414 |
|
7,979 |
|
10,584 |
|
13,202 |
|
14,813 |
|
15,551 |
|
15,940 |
|
16,068 |
|
16,219 |
$ |
16,303 |
2011 |
|
|
|
6,996 |
|
10,112 |
|
12,300 |
|
14,592 |
|
16,678 |
|
17,560 |
|
18,107 |
|
18,250 |
|
18,302 |
2012 |
|
|
|
|
|
6,129 |
|
9,422 |
|
11,958 |
|
14,689 |
|
17,239 |
|
18,225 |
|
18,625 |
|
18,748 |
2013 |
|
|
|
|
|
|
|
8,435 |
|
12,235 |
|
15,834 |
|
18,661 |
|
20,446 |
|
21,250 |
|
21,835 |
2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,782 |
|
11,718 |
|
17,261 |
|
21,398 |
|
23,027 |
|
23,707 |
2015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,462 |
|
11,359 |
|
14,874 |
|
18,172 |
|
20,145 |
2016 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,647 |
|
13,109 |
|
16,426 |
|
20,558 |
2017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,578 |
|
18,901 |
|
22,363 |
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10,450 |
|
16,665 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,285 |
合計 |
|
193,911 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010至2019年 |
|
45,664 | ||||||||||||||||||
未付損失和和解費用-2010年前 |
|
138 | ||||||||||||||||||
扣除再保險後的未付損失和結算費用 |
$ |
45,802 |
*作為未經審核的必需補充信息提供。
下表按可報告分部將虧損發展信息與截至2019年12月31日的年度合併資產負債表進行了核對。
(千) |
2019年12月31日 |
||
淨未付損失和結算費用 |
|||
建築紅線 |
$ |
2,526 | |
工人補償和責任額度 |
43,276 | ||
扣除再保險後的未付損失和結算費用合計 |
45,802 | ||
損失和結算費用可收回的再保險 |
|||
建築紅線 |
3,238 | ||
工人補償和責任額度 |
7,798 | ||
未付損失和和解費用可收回的再保險總額 |
11,036 | ||
未付總損失總額和LAE |
$ |
56,838 |
損失持續時間披露
下表按年齡和再保險淨額表示每年平均支付的已發生損失的百分比,並作為未經審計的必需補充信息提供。
|
按年齡劃分的年平均賠付百分比(扣除再保險後) |
||||||||||||||||||||||
|
第一年 |
2年級 |
第三年 |
第4年 |
第5年 |
第6年 |
第7年 |
第8年 |
九年級以上 |
||||||||||||||
建築紅線 |
71.7% | 25.1% | 1.7% |
-0.5% |
-0.2% |
1.6% | 0.7% |
-0.1% |
0.2% | ||||||||||||||
負債行 |
11.5% | 19.9% | 22.9% | 20.5% | 12.0% | 5.9% | 4.0% | 1.7% | 1.6% | ||||||||||||||
總行數 |
34.4% | 21.0% | 14.9% | 12.4% | 7.7% | 4.4% | 2.8% | 1.0% | 1.2% |
~ 28 ~
目錄
下表是公司2019年和2018年的未付損失和結算費用對賬。
(千) |
2019 |
2018 |
||||
未付損失和結算費用-期初: |
||||||
毛利 |
$ |
51,447 |
$ |
51,074 | ||
少:放棄 |
6,736 | 10,030 | ||||
淨額 |
44,711 | 41,044 | ||||
發生損失和結算費用增加: |
||||||
本年度 |
33,564 | 29,762 | ||||
前幾年 |
151 | 1,500 | ||||
已發生的總金額 |
33,715 | 31,262 | ||||
扣款:發生索賠的損失和結算費: |
||||||
本年度 |
15,285 | 10,450 | ||||
前幾年 |
17,339 | 17,145 | ||||
支付總額 |
32,624 | 27,595 | ||||
淨未付損失和結算費用-期末 |
45,802 | 44,711 | ||||
另外:未付損失可再保險 |
11,036 | 6,736 | ||||
未付損失總額和結算費用-期末 |
$ |
56,838 |
$ |
51,447 |
|
||||||
(千) |
2019 |
2018 |
||||
年末披露補充讓渡未償損失和和解費用: |
||||||
未付損失和和解費用可收回的再保險餘額, |
||||||
扣除2019年和2018年0美元壞賬準備後的淨額 |
$ |
11,036 |
$ |
6,736 | ||
減去:應付再保險餘額 |
— |
— |
||||
未付損失可收回的再保險 |
$ |
11,036 |
$ |
6,736 |
由於通過儲量分析過程更新了最終損失估計值的變化,因此出現了與初始儲量估計值的差異。隨着時間的推移,隨着索賠的報告、初步案件準備金的設立、根據補充資料審查初始準備金以及對截至該評價日期發生的一套集體索賠進行最終付款,初步準備金估計數發生了變化。關於索賠的最終結算值的新信息被更新,直到定義的集合中的所有索賠都被結算。作為一家擁有利基產品組合的小型專業保險公司,該公司的經驗通常會在不同時期表現出波動。在管理層試圖識別虧損環境中的系統性變化並對其作出反應的同時,它還必須考慮公司可直接獲得的經驗量,並以對這些觀察結果的可靠性的現實技術理解來解讀任何特定時期的跡象。
~ 29 ~
目錄
關於最近兩個日曆年儲備發展的重要組成部分的討論如下:
2019
就2019年曆年而言,與前幾年的儲備估計相比,本公司在與酒類責任和業務責任相關的責任系列中經歷了不利的發展,主要是從2015年和2016年的事故年度開始。這種不利的發展在很大程度上被工人補償的有利發展所抵消。
2018
2018年日曆年,與前幾年的儲備估計相比,公司在與業務責任相關的傷亡業務領域經歷了不利的發展,主要是從2016年事故年度開始。酒類責任和工人賠償方面的有利發展部分抵消了這一不利發展。
8.所得税
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異對税收的影響彙總如下:
|
||||||
|
十二月三十一號, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
遞延税金資產: |
||||||
理賠準備金税額貼現 |
$ |
765,820 |
$ |
814,193 | ||
未賺取的保費準備金 |
1,264,887 | 1,255,183 | ||||
延期賠償 |
140,141 | 103,178 | ||||
壞賬準備 |
21,000 | 10,500 | ||||
證券未實現淨折舊 |
— |
420,259 | ||||
其他 |
93,631 | 53,193 | ||||
扣除前的遞延税項資產 |
2,285,479 | 2,656,506 | ||||
減去估值免税額 |
— |
— |
||||
遞延税金資產總額 |
$ |
2,285,479 |
$ |
2,656,506 | ||
遞延納税義務: |
||||||
損失準備金貼現過渡調整 |
$ |
226,176 |
$ |
292,176 | ||
證券未實現淨增值 |
959,204 |
— |
||||
延期保單獲取成本 |
1,110,676 | 1,101,910 | ||||
物業和設備 |
25,093 | 237,581 | ||||
其他 |
3,543 | 3,441 | ||||
遞延納税負債總額 |
2,324,692 | 1,635,108 | ||||
遞延税金(負債)淨資產 |
$ |
(39,213) |
$ |
1,021,398 |
2019年7月,財政部發布了Rev Proc 2019-31,其中包括最終修訂的損失準備金貼現因子和完成税法影響核算所需的過渡指導。損失準備金貼現的過渡性調整從2018年1月1日起重新計算,由此產生的調整將在2018年開始的八年內平均計入應納税所得額。
管理層相信,所有遞延税項資產更有可能在未來的運營中收回,這將產生足夠的應税收入來實現遞延税項資產。
~ 30 ~
目錄
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的所得税費用,不同於下表中顯示的對持續運營的税前收入應用21%的美國聯邦税率計算的金額:
|
||||||
|
截至12月31日的年份, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
按法定聯邦税率計提所得税撥備 |
$ |
1,067,128 |
$ |
209,870 | ||
因以下原因而增加(減少)的税收: |
||||||
收到的股息扣除 |
(22,542) | (35,802) | ||||
免税利息收入 |
(75,766) | (128,292) | ||||
15%的免税利息和股息按比例扣除 |
24,034 | 40,522 | ||||
軍官人壽保險,淨額 |
(14,004) | 4,429 | ||||
不可扣除的費用 |
57,980 | 44,505 | ||||
上一年的調整和其他 |
(249,615) | (29,145) | ||||
合計 |
$ |
787,215 |
$ |
106,087 |
公司2019年和2018年的有效税率分別為15.5%和10.6%。實際税率取決於税前收益的組成部分和相關的税收影響。
截至2019年12月31日,公司沒有任何資本或運營虧損結轉。仍需接受美國國税局(IRS)審計的期間包括2016年至本年度。當前沒有開放的税務考試。
9.員工福利
401(K)以及獎金和獎勵計劃
公司維護着涵蓋高管、經理和員工的401(K)計劃以及獎金和激勵計劃。不包括401(K),由首席執行官酌情決定,這些計劃的資金主要取決於達到預定的綜合比率水平、運營費用的減少、直接書面保費的增長和總體續簽保留率。當公司產生的收益超過這一要求的回報時,就會賺取獎金。雖然一些管理激勵計劃可能會受到其他業績因素的影響,但公司業績的較大影響確保了高管、經理和員工的利益與利益相關者的利益相一致。
401(K)計劃提供最高為合格薪酬的4%的匹配百分比,以及每位員工薪酬的利潤分享百分比。參與者100%歸屬於匹配百分比,並按每年25%的比率進行利潤分享分配。2019年和2018年,對401(K)利潤分享計劃的總貢獻分別為311,370美元和239,813美元。此外,只要達到一定的財務或運營目標,可以通過公司激勵計劃向高管、經理和員工發放獎金。
延期賠償
2012年11月,本公司與本公司一名高管訂立遞延薪酬協議。協議要求公司從退休(62歲)開始向高管支付款項。如果在62歲之前無故離職,本協議下的福利在2017年11月歸屬25%,2022年11月歸屬50%,2027年11月歸屬75%,2032年1月1日歸屬100%。如果退休前死亡,福利將完全歸屬,並支付給行政人員的受益人。按照4.22%的貼現率計算,截至2032年1月1日,該協議下的全部既得債務總額約為1,689,467美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與本協議相關的應計負債總額分別為347,987美元和235,932美元。公司在2019年和2018年分別確認了112,055美元的費用和12,549美元的收益。
員工持股計劃
關於我們的轉換和公開發行,我們設立了員工持股計劃。員工持股計劃向公司借款,在此次發行中購買了35萬股。向員工持股計劃發行股票導致在資產負債表的權益部分為未分配的股票建立了一個沖銷賬户,金額相當於每股10.00美元的收購價。
~ 31 ~
目錄
公司可以酌情向員工持股計劃出資,並向員工持股計劃支付未分配股票的股息。員工持股計劃使用它收到的資金來償還貸款。在支付貸款時,根據相對補償將員工持股計劃的股票分配給參與者,並記錄費用。2019年第四季度,該公司向員工持股計劃貢獻了288,538美元。2018年第四季度,該公司向員工持股計劃貢獻了288,538美元。
每年,對於承諾分配給參與者的股票,每年每月計入一筆補償費用,該費用是根據我們股票在應計和確認分配承諾時的公平市值確定的。(br}每一年都會為承諾分配給參與者的股票按月計入補償費用,該費用是根據我們股票在應計和確認分配承諾時的公平市值確定的。在截至2019年12月31日的一年中,我們確認了與23,437股普通股相關的324,041美元的補償費用,這些普通股承諾在截至2019年12月31日的年度釋放到參與者的賬户。在承諾發行的23,437股中,有1,991股於2019年12月31日承諾發行,對截至2019年12月31日的年度已發行加權平均普通股沒有影響。在截至2018年12月31日的年度,我們確認了與23,437股普通股相關的補償費用355,836美元,這些普通股承諾在截至2018年12月31日的年度釋放到參與者的賬户。在承諾發行的23,437股中,1,867股於2018年12月31日承諾發行,對截至2018年12月31日的年度已發行加權平均普通股沒有影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日,未賺取員工持股的公允價值分別為3962,789美元和4,158,955美元。
受限庫存單位
2018年2月首次授予RSU,2019年3月又授予額外的RSU。RSU的授予日期價值等於公司股票在股票授予日期的收盤價。RSU從授予之日起三年內授予1/3。
截至2019年12月31日,已分別以13.70美元和15.10美元的公平市場價值授予了13,071和11,700個RSU。截至2018年12月31日,已以每股15.10美元的公平市值授予了11,700個RSU。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,我們分別確認了這些單位的108,115美元和50,662美元的費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日,與未償還和未歸屬RSU相關的未確認補償支出總額分別為196,967美元和126,008美元,在三年歸屬期的剩餘時間內確認。
10.法定信息和分紅限制
ICC的法定財務報表以伊利諾伊州保險局規定或允許的會計慣例為基礎,該部門採用全國保險專員協會(NAIC)法定會計慣例作為其法定會計慣例的基礎。國際商會沒有使用與NAIC規定的法定會計做法不同的任何允許的法定會計做法。在從法定向公認會計準則轉換的過程中,典型的調整包括遞延保單收購成本、計入法定未確認資產、按公允價值相對於攤銷成本記錄債務證券、股權證券的未實現淨收益或虧損計入收益而不是盈餘的組成部分,以及將盈餘票據從股權重新分類為債務。
NAIC有加拿大皇家銀行的要求,要求保險公司根據基於風險的公式計算和報告信息,該公式基於監管機構對與公司資產負債表和產品組合相關的風險的定義來衡量法定資本和盈餘需求。截至2019年12月31日和2018年12月31日,ICC的RBC金額超過了NAIC定義的授權控制級別RBC。截至2019年12月31日和2018年12月31日,ICC的授權控制水平RBC分別為6,959,512美元和6,751,399美元,而同期的實際法定資本和盈餘分別為55,357,446美元和50,552,167美元。
下表包括我們保險子公司的精選信息:
|
||||||
|
截至12月31日止期間, |
|||||
|
2019 |
2018 |
||||
淨收入,法定基礎 |
$ |
3,037,554 |
$ |
1,206,160 | ||
合併盈餘,法定依據 |
$ |
55,357,446 |
$ |
50,552,167 |
~ 32 ~
目錄
任何以伊利諾伊州為註冊地的公司不得向其證券持有人支付任何非常股息或作出任何其他非常分派,直至:(A)董事收到宣佈派息的通知後30天,且在該期限內沒有不批准支付,或(B)董事在30天期限內批准支付該等股息或作出任何其他非常分派。就本款而言,非常股息或分派是指在截至擬派發股息或分派日期為止的連續12個月期間內作出的任何現金或其他財產的股息或分派,而其公平市值連同其他股息或分派的公平市值,均超過以下兩者中較大者:(A)公司在上一個12月31日就投保人而言的盈餘的10%,或(B)公司在截至下一個12月31日止的12個月期間的淨收益,但不包括按比例分配公司自有證券的任何類別。
本公司於2019年或2018年未向證券持有人支付任何股息。然而,它確實根據保單合同義務,在2019年和2018年分別向威斯康星州的投保人支付了18793美元和6836美元的現金股息。
11.關聯方
公司董事John R.Klockau先生是一名索賠顧問,2019年和2018年分別獲得13,325美元和15,680美元的報酬,這與他為公司提供的服務有關。
Scott T.Burgess先生是本公司董事兼格里芬金融集團高級董事總經理。伯吉斯在2019年和2018年分別獲得了3794美元和3812美元的差旅費報銷費用。格里芬和史蒂文斯·李律師事務所有關聯。Stevens&Lee是一家提供全方位服務的律師事務所,截至2019年12月31日和2018年12月31日,分別獲得了41,910美元和99,591美元的報酬。
12.承諾和或有負債
本公司是許多在正常業務過程中出現的索賠、損失和訴訟事項的當事人。許多此類索賠、損失或訴訟事項都涉及本公司作為保險人承保的保單項下的索賠。管理層相信,這些索賠和損失的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
本公司負有與管理業務相關的經營租賃義務。2020年、2021年、2022年和2023年,不可取消協議下的最低未來租金支付總額分別為387,717美元、28,414美元、25,008美元和4,195美元。
13.後續事件
飲料保險於2020年1月28日向Kevin Harrison額外貸款65萬美元。
在2020年3月10日的董事會會議上,董事會一致批准ICC在允許娛樂性大麻消費的州提供大麻保險。
2020年3月,世界衞生組織宣佈與迅速蔓延的冠狀病毒(冠狀病毒)爆發有關的大流行,已導致全球衞生緊急狀態。因此,出現了可能影響公司運營和財務狀況的經濟不確定因素。冠狀病毒對公司運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,以及對我們的投保人、員工和供應商的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。目前還不能合理估計相關的財務影響。
為應對冠狀病毒,本公司決定自2020年3月20日起暫停所有保險費收費30天。此外,該公司於2020年3月從芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)獲得了600萬美元的貸款,作為一項預防措施,以增加其現金狀況,並彌補可能減少的保費應收賬款。
~ 33 ~
目錄
國際商會控股有限公司
附表二-註冊人簡明財務信息
資產負債表-僅母公司
|
截至 |
截至 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
資產 |
|||||
對子公司的投資 |
$ |
70,094,982 |
$ |
60,766,224 | |
固定期限證券 |
3,360,454 | 2,048,604 | |||
普通股 |
1,172,369 | 812,938 | |||
其他投資資產 |
117,000 | 115,000 | |||
現金和現金等價物 |
791,266 | 861,739 | |||
子公司到期 |
385,693 | 9,292 | |||
應計投資收益 |
18,124 | 9,403 | |||
所得税-當期 |
37,496 | 438,347 | |||
所得税-遞延 |
- |
34,860 | |||
其他資產 |
408,776 | 679,117 | |||
總資產 |
$ |
76,386,160 |
$ |
65,775,524 | |
|
|||||
負債和股東權益 |
|||||
負債: |
|||||
債務 |
$ |
9,284,640 |
$ |
6,459,293 | |
應計費用 |
104,618 | 145,085 | |||
所得税-遞延 |
32,529 |
- |
|||
其他負債 |
622,539 | 577,847 | |||
總負債 |
10,044,327 | 7,182,225 | |||
權益: |
|||||
普通股1 |
35,000 | 35,000 | |||
庫存股,成本價2 |
(3,146,576) | (2,999,995) | |||
新增實收資本 |
32,703,209 | 32,505,423 | |||
累計其他綜合收益,税後淨額 |
2,953,936 | (1,580,976) | |||
留存收益 |
36,608,750 | 33,680,702 | |||
減:未賺取的員工持股計劃股票,成本價3 |
(2,812,485) | (3,046,855) | |||
總股本 |
66,341,833 | 58,593,299 | |||
負債和權益合計 |
$ |
76,386,160 |
$ |
65,775,524 |
1面值$0.01;授權:2019-1,000萬股和2018-1,000萬股;已發行:2019-3,500,000股和2018-3,500,000股;已發行:2019年-3,014,941股和2018-2,992,734股。
2股2019-203,811股和2018-196,721股
2019-281,248股和2018-304,685股
~ 34 ~
目錄
國際商會控股有限公司
附表二-註冊人簡明財務信息
損益表和綜合收益表-僅限母公司
|
年終 |
年終 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
淨投資收益 |
$ |
723,497 |
$ |
897,051 | |
已實現投資淨收益 |
15,695 | 42,554 | |||
股權證券的未實現淨收益 |
217,376 |
— |
|||
其他收入(費用) |
21,810 | (116,397) | |||
總收入 |
978,378 | 823,208 | |||
保單購買成本和其他運營費用 |
1,749,159 | 1,639,796 | |||
債務利息支出 |
128,790 | 129,243 | |||
一般公司費用 |
— |
8,930 | |||
總費用 |
1,877,949 | 1,777,968 | |||
|
|||||
子公司權益收益和所得税前虧損 |
(899,571) | (954,760) | |||
所得税總費用(福利) |
88,782 | (326,055) | |||
子公司權益收益前淨虧損 |
(988,353) | (628,705) | |||
子公司權益收益 |
5,282,698 | 1,522,001 | |||
淨收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
|
|||||
其他綜合收益,税後淨額 |
$ |
68,144 |
$ |
(264,789) | |
子公司其他綜合收益中的權益 |
3,100,471 | (3,543,256) | |||
綜合收益(虧損) |
$ |
7,462,960 |
$ |
(2,914,749) |
~ 35 ~
目錄
國際商會控股有限公司
附表二-註冊人簡明財務信息
現金流量表-僅限母公司
|
年終 |
年終 |
|||
|
2019年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||
經營活動的現金流: |
|||||
淨收益 |
$ |
4,294,345 |
$ |
893,296 | |
將淨收益與提供的淨現金進行調整 |
|||||
按經營活動分類 |
|||||
已實現淨收益 |
(15,695) | (42,554) | |||
折舊 |
363,242 | 237,134 | |||
遞延所得税 |
22,911 | 50,816 | |||
子公司未分配(收入)權益 |
(5,282,698) | (1,522,001) | |||
債券溢價和折價攤銷 |
7,934 | 6,624 | |||
股票薪酬費用 |
432,156 | 406,498 | |||
更改: |
|||||
子公司到期 |
(492,051) | 106,358 | |||
應計投資收益 |
(8,721) | (2,763) | |||
應計費用 |
(40,467) | 65,824 | |||
現行聯邦所得税 |
400,851 | (438,347) | |||
其他 |
315,033 | 707,864 | |||
經營活動提供的淨現金(用於) |
(3,160) | 468,749 | |||
投資活動的現金流: |
|||||
對子公司的貢獻 |
(1,461,381) | (770,483) | |||
購買: |
|||||
固定期限證券 |
(1,502,582) | (749,824) | |||
普通股 |
(367,425) | (1,346,958) | |||
其他投資資產 |
(2,000) | (15,000) | |||
物業和設備 |
(56,022) | (887,574) | |||
以下項目的銷售、到期和催繳收益: |
|||||
固定期限證券 |
269,076 | 1,220,578 | |||
普通股 |
341,047 | 1,380,293 | |||
物業和設備 |
33,208 | 6,790 | |||
淨現金(用於)投資活動 |
(2,746,079) | (1,162,178) | |||
融資活動的現金流: |
|||||
貸款收益 |
3,000,000 | 3,000,000 | |||
借入資金的償還 |
(174,652) | (36,816) | |||
購買普通股 |
(146,581) | (2,999,995) | |||
融資活動提供(使用)的淨現金 |
2,678,766 | (36,811) | |||
現金和現金等價物淨額(減少) |
(70,473) | (730,240) | |||
年初的現金和現金等價物 |
861,739 | 1,591,979 | |||
期末現金和現金等價物 |
$ |
791,266 |
$ |
861,739 | |
補充信息: |
|||||
已繳納的聯邦所得税 |
$ |
— |
$ |
— |
|
支付的利息 |
159,909 | 194,680 |
~ 36 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
附表三-補充保險信息
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
|
未來政策 |
||||||||||||||
|
利益,損失, |
其他策略 |
|||||||||||||
|
延期保單 |
索賠和損失 |
不勞而獲 |
和優勢 |
淨保費 |
||||||||||
(千) |
採購成本 |
費用 |
保費 |
應付 |
獲得 |
||||||||||
2019年12月31日 |
|||||||||||||||
商業業務 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
30,393 |
$ |
375 |
$ |
52,842 | |||||
合計 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
30,393 |
$ |
375 |
$ |
52,842 | |||||
2018年12月31日 |
|||||||||||||||
商業業務 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
29,973 |
$ |
993 |
$ |
47,117 | |||||
合計 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
29,973 |
$ |
993 |
$ |
47,117 |
|
福利,索賠, |
|||||||||||||||
|
虧損和 |
|||||||||||||||
|
淨投資 |
結算 |
攤銷 |
其他操作 |
淨保費 |
|||||||||||
(千) |
收入 |
費用 |
個DAC |
費用 |
已寫入 |
|||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||
商業業務 |
$ |
3,185 |
$ |
33,715 |
$ |
10,395 |
$ |
10,333 |
$ |
53,235 | ||||||
合計 |
$ |
3,185 |
$ |
33,715 |
$ |
10,395 |
$ |
10,333 |
$ |
53,235 | ||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
商業業務 |
$ |
2,890 |
$ |
31,262 |
$ |
8,396 |
$ |
10,506 |
$ |
50,013 | ||||||
合計 |
$ |
2,890 |
$ |
31,262 |
$ |
8,396 |
$ |
10,506 |
$ |
50,013 |
見合併財務報表附註和獨立註冊會計師事務所報告。
~ 37 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
附表四-再保險
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千) |
讓給 |
假設自 |
百分比 |
|||||||||||
保費 |
毛利 |
其他 |
其他 |
掛載 |
||||||||||
獲得 |
金額 |
家公司 |
家公司 |
淨金額 |
假設為網絡 |
|||||||||
2019 |
$ |
62,559 |
$ |
9,925 |
$ |
208 |
$ |
52,842 | 0.4% | |||||
2018 |
$ |
57,702 |
$ |
10,759 |
$ |
174 |
$ |
47,117 | 0.4% |
見合併財務報表附註和獨立註冊會計師事務所報告。
~ 38 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
附表V-壞賬保費和其他應收款撥備
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千) |
2019 |
2018 |
||||
期初餘額 |
$ |
50 |
$ |
50 | ||
添加 |
50 |
— |
||||
個刪除 |
— |
— |
||||
期末餘額 |
$ |
100 |
$ |
50 |
見合併財務報表附註和獨立註冊會計師事務所報告。
~ 39 ~
目錄
國際商會控股公司和子公司
附表六-補充信息
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
|
||||||||||||||||||
|
延期 |
預留給 |
||||||||||||||||
|
策略 |
虧損和 |
滿足以下條件的折扣 |
淨額 |
||||||||||||||
|
收購 |
結算 |
任何扣除額 |
不勞而獲 |
淨賺 |
投資 |
||||||||||||
(千) |
成本 |
費用 |
來自儲備 |
溢價 |
保費 |
收入 |
||||||||||||
2019 |
$ |
5,269 |
$ |
56,838 |
$ |
— |
$ |
30,393 |
$ |
52,842 |
$ |
3,185 | ||||||
2018 |
$ |
5,247 |
$ |
51,447 |
$ |
— |
$ |
29,973 |
$ |
47,117 |
$ |
2,890 |
|
已賠付的損失 |
|||||||||||||||||
|
損失和結算 |
和 |
||||||||||||||||
|
與以下項目相關的費用 |
攤銷 |
結算 |
淨寫入 |
||||||||||||||
(千) |
本年度 |
上一年 |
個DAC |
費用 |
保費 |
|||||||||||||
2019 |
$ |
33,564 |
$ |
151 |
$ |
10,395 |
$ |
(32,624) |
$ |
53,235 | ||||||||
2018 |
$ |
29,762 |
$ |
1,500 |
$ |
8,396 |
$ |
(27,595) |
$ |
50,013 |
見合併財務報表附註和獨立註冊會計師事務所報告。
~ 40 ~
目錄
第四部分
第15項.展品、財務報表明細表
(a) |
(1-2)本報告中包括的合併財務報表和明細表見項目8。 |
(3)展品。請參見第43頁的附件索引。
(b) |
個展品。參見第43頁的附件索引。 |
(c) |
財務報表明細表。請參閲第34-40頁的財務報表明細表。 |
~ 41 ~
目錄
/s/簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽字人代表其簽署本報告。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ICC Holdings,Inc. |
||
|
|||||
2020年5月15日 |
|
|
由: |
|
/s/Michael R.Smith |
|
|
|
|
|
首席財務官(首席財務會計官)Michael R.Smith |
~ 42 ~
目錄
展品索引
以下是作為本年度報告10K/A的一部分提交的所有展品的列表。
|
|
|
展品 |
|
説明 |
23.1 |
|
Johnson Lambert,LLP同意 |
23.2 |
|
BKD,LLP同意 |
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 |
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 |
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
101.INS |
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