美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2020年4月4日的季度

或

對於從日本到日本的過渡期，日本要把它變成中國，日本要把它變成亞洲，日本要把它改成中國，日本要把它改成中國，日本要把它改成亞洲，日本要把它改成日本。

委託檔案編號：0-51142

環球物流控股公司

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

東九里路12755號

密歇根州沃倫，郵編：48089

(地址，包括主要行政辦公室的郵政編碼)

(586) 920-0100

(登記人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。**是的。*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*

截至2020年5月11日，註冊人的普通股(無面值)流通股數量為26,918,830股。

第一部分-財務信息

項目1：財務報表

環球物流控股公司

未經審計的綜合資產負債表

(單位為千，共享數據除外)

請參閲合併財務報表附註。

2

環球物流控股公司

未經審計的綜合收益表

(單位為千，每股數據除外)

請參閲合併財務報表附註。

3

環球物流控股公司

未經審計的綜合全面收益表

(單位：千)

請參閲合併財務報表附註。

4

環球物流控股公司

未經審計的現金流量表合併報表

(單位：千)

請參閲合併財務報表附註。

5

環球物流控股公司

未經審計的股東權益合併報表

(單位為千，每股數據除外)

請參閲合併財務報表附註。

6

環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註

隨附的環球物流控股公司未經審計的合併財務報表。其全資子公司(統稱“環球”或“本公司”)已由本公司管理層編制。管理層認為，未經審計的綜合財務報表包括公平列報所需信息所需的所有正常經常性調整。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和註釋披露，已根據這些規則和法規從這些報表中濃縮或省略，因此，應與截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表以及截至2019年12月31日的三年內每一年的合併財務報表一起閲讀，這些報表包括在公司提交給證券交易委員會的Form 10-K中。編制合併財務報表需要使用管理層的估計數。實際結果可能與這些估計不同。

我們的財政年度將於12月31日結束，由四個季度組成，每個季度有13周。

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04(“ASU 2020-04”)，參考匯率改革(主題848)：“促進參考匯率改革對財務報告的影響”。發佈ASU是為了在有限的時間內提供可選的指導，以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。本公司已對本標準的規定進行評估，確定其適用於我們的一級定期貸款和循環信貸安排、房地產本票和投資保證金信貸安排。倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)是我們信用額度和投資保證金賬户未償還借款利息收費的基礎。除確定重置參考利率外，預計倫敦銀行同業拆借利率的預定終止不會大幅改變這兩種債務工具的任何撥備。該公司已經評估了新的指導方針，預計它不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：“簡化所得税的會計處理。”亞利桑那州立大學通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU還澄清和修訂了現有指南，以改進報告實體之間的一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效，包括報告期內的過渡期；但是，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13(“ASU 2016-13”)，“信貸損失會計”(話題326)。ASU 2016-13年度要求對某些類型的金融工具使用“預期損失”模型.該標準還修訂了可供出售債務證券的減值模型，並要求將估計的信貸損失記錄為津貼，而不是減少證券的攤銷成本。新標準將從2023年第一季度開始對我們生效，預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

該公司將其服務大致分為以下幾類：貨車服務、經紀服務、多式聯運服務、專用服務和增值服務。我們對這些類別進行分類，並在綜合損益表中單獨報告我們的服務項目。

卡車服務包括乾貨車、平板、重載和冷藏作業。我們代表各個行業的客户運輸各種普通商品，包括汽車零部件、機械、建材、紙張、食品、消費品、傢俱、鋼材和其他金屬。

為了補充我們現有的運力，我們利用第三方運輸提供商進行貨物運輸，為客户提供貨運經紀服務。經紀業務還包括全方位的國內、國際貨運代理和海關經紀業務。

聯運服務包括鐵路-卡車、輪船-卡車和支持服務。我們的多式聯運支持服務主要是鐵路碼頭或港口與客户之間的鐵路和輪船集裝箱的中短距離交付和拖運服務。

專門的服務主要是為使用麪包車設備的汽車和零售客户提供支持。專用服務還包括我們的最後一英里和地面加急服務。我們的專用服務主要是指定地理區域內的短途或往返旅行。

運輸服務的性質是短期的；管理其提供的協議的期限一般不到一年。它們不包含重要的融資組成部分。該公司確認向客户提供運輸服務期間的收入，包括截至報告期末為當前在途貨物提供的服務，以確認在運輸服務過程中轉移給客户的價值。

我們使用輸入法確定在途收入，在這種方法下，收入是根據從出發日期(運輸服務開始)到到達日期(運輸服務完成)的持續時間確認的。衡量在途收入需要應用重大判斷。我們計算訂單在期末完成的預計運輸時間百分比，並將該完成百分比應用於訂單的預計收入。

增值服務通常專用於個人客户需求，包括物料搬運、合併、排序、分裝、跨碼頭服務、套件、重新包裝、倉儲和可退貨集裝箱管理。增值收入在很大程度上是由外包物流服務的需求水平推動的。影響增值服務收入的主要因素包括特定行業的製造業供應鏈要求和生產水平的變化，特別是北美汽車和8類重卡行業。

收入確認為承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户，金額反映了公司預期從其服務交換中獲得的對價。我們選擇使用“開票權”的實際權宜之計來確認收入，這反映了客户在提供增值服務時獲得了與之相關的利益。我們增值服務業務的合同是談判性協議，既有固定的，也有可變的。收入的可變性是由交易量和交易量驅動的，這些交易量和交易量被稱為發票日期。增值服務合同的期限通常超過一年，而且不包括融資部分。

下表提供了與我們與客户的合同關聯的合同餘額的相關信息(以千為單位)：

我們一般在運輸服務完成後45天內收到履約義務付款，增值服務完成後65天內收到付款。上表中的合同資產一般涉及報告期末的在途收入。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

本公司根據美國會計準則委員會第321題“投資股權證券”對其有價證券進行會計核算。ASC主題第321條要求公司按公允價值計量股權投資，公允價值的變化在淨收入中確認。該公司對有價證券的投資包括公允價值易於確定的股本證券。出售證券的成本按具體的確認方法計算，證券的利息和股息計入營業外收入(費用)。

有價證券按公允價值列賬，公允市價損益計入淨收益的確定。有價證券的公允價值乃根據活躍市場的報價釐定，如附註8所述。

下表列出了股權證券的市場價值、成本和未實現收益(以千為單位)：

下表列出了公司有價證券的未實現損益總額(單位：千)：

在截至2020年4月4日或2019年3月30日的13週期間，該公司均未出售有價證券。

在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13週期間，我們的有價證券投資組合的未實現税前淨收益(虧損)市值分別約為3400,000美元和875,000美元，這在同期的其他營業外收入(費用)中報告。

截至2020年4月4日的13周內商譽賬面金額變動情況如下：

在截至2020年4月4日的13周內，本公司對本公司2019年4月22日收購Michael‘s Carage的初步收購價格分配進行了採購會計調整。這些調整導致商譽增加160萬美元，流動負債抵銷增加10萬美元，其他資產減少150萬美元。

截至2020年4月4日和2019年12月31日，我們的運輸部門分別記錄了1.137億美元和1.122億美元的商譽。在2020年4月4日和2019年12月31日，我們的物流部門都記錄了5630萬美元的商譽。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計)：

債務由以下部分組成(以千為單位)：

(1)我們的信貸保證協議(“信貸協議”)規定最高借款金額為3.5億元，包括1.5億元定期貸款和2億元左輪手槍。定期貸款收益於2018年11月27日提前，2023年11月26日到期。定期貸款將按照信貸協議的定義，從2019年3月31日開始按季度連續償還，剩餘餘額將在到期時到期。循環信貸安排下的借款可以進行到2023年11月26日，並於2023年11月26日到期。信貸協議下的借款按LIBOR或基本利率計息，外加基於公司槓桿率的每項貸款的適用保證金。*信貸協議以適用子公司股本的第一優先質押，以及適用借款人的現金、存款、應收賬款和選定其他資產的第一優先完善擔保權益為擔保。*信貸協議包括慣常的正面和負面契諾和違約事件，以及要求最低固定費用覆蓋率和槓桿率的財務契諾，以及慣例的強制性預付款。*信貸協議包括習慣性的正面和負面契諾和違約事件，以及要求最低固定費用覆蓋率和槓桿率的財務契諾，以及慣例的強制性預付款截至2020年4月4日，我們遵守了該機制下的所有公約，左輪手槍有4170萬美元可供借款。

(2)我們的設備融資是由一家全資子公司發行的一系列期票。這些設備票據由特定標題車輛的留置權擔保，包括某些肯定和否定的契約，一般每月支付60次，固定利率從2.78%到5.13%不等。

(3)我們的房地產融資是由一家全資子公司發行的一系列期票。這些期票以第一抵押和轉讓特定地塊房地產和改善設施的租賃為擔保，包括某些肯定和否定的契約，一般每月支付120次。每張票據的利息由倫敦銀行同業拆息加1.85釐至倫敦銀行同業拆息加2.25釐不等。截至2020年4月4日，我們遵守了所有公約。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

(4)我們的保證金安排是由我們的有價證券組合擔保的短期信貸額度。它的利息為LIBOR加1.10%。*信貸額度下的可用金額是基於標的證券市值的一個百分比。*截至2020年4月4日，信貸額度下的最高可用借款為390萬美元。

該公司還簽訂了兩項符合對衝會計資格的利率掉期協議。該公司執行了掉期協議，以固定其可變利率債務的一部分利率，截至2020年4月4日，這些債務的總名義金額為1490萬美元。根據掉期協議，該公司按一個月期LIBOR利率加2.25%收取利息，並支付固定利率。第一個掉期於2016年10月生效，利率為4.16%(攤銷名義金額為1000萬美元)，將於2026年7月到期。第二個掉期於2016年10月生效，利率為3.83%(攤銷名義金額為490萬美元)，將於2022年5月到期。截至2020年4月4日，互換協議的公允價值為70萬美元的負債。由於這些掉期協議有資格進行對衝會計，公允價值的變化記錄在扣除税金的其他綜合收益(虧損)中。有關利率掉期的其他資料，請參閲附註8。

FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的交換價格或支付的交換價格，並擴大了關於公允價值計量的披露。

FASB ASC主題820還建立了一個三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的輸入進行了優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入，最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：

根據下表中用於確定計量日期公允價值的輸入，我們已將所有按公允價值經常性計量的金融資產和負債劃分為公允價值層次結構中最合適的級別(以千為單位)：

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

用於計量上表項目公允價值的估值技術如下：

我們的信貸協議和房地產融資由浮動利率借款組成。我們將這些借款歸類為公允價值層次中的第二級。這些借款的賬面價值接近公允價值，因為適用的利率經常根據短期市場利率進行調整。

對於我們的設備融資，公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率，使用貼現現金流分析來估計的。我們將這些借款歸類為公允價值層次中的第二級。這些期票於2020年4月4日的賬面價值和估計公允價值摘要如下：

我們沒有為我們的任何金融工具選擇公允價值選項。

2019年1月1日，我們通過了ASU 2016-02，租賃，這要求我們在資產負債表上為之前指導下歸類為經營性租賃的大多數租賃確認使用權資產和相應的租賃負債。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表因租賃協議而產生的支付租賃款項的義務。我們在租賃協議生效之日確認使用權資產和租賃負債。

截至2020年4月4日，我們在運營租賃安排下的義務主要涉及辦公空間、倉庫、貨運中心、終點站和設備的租賃。我們的租賃義務通常不包括購買租賃物業的選擇權，也不包含剩餘價值擔保或重大限制性契約。當合理確定選擇權將被行使時，延長或終止協議的選擇權包括在租賃期內。截至2020年4月4日，我們不能合理確定是否行使任何續簽或終止選擇權，因此，沒有對使用權租賃資產或相應的負債進行調整。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

為了確定使用權、租賃資產和相應的負債，我們沒有將合同中的租賃和非租賃部分分開。在計算使用權資產和相應負債時，也不考慮不依賴於指數或費率的可變租賃組成部分和可變非租賃組成部分。對於設施租賃，可變租賃成本包括公共區域維護、税收和保險成本，為此，我們向出租人支付的估計數將根據相關合同條款按季度或年度調整為實際費用。對於設備租賃，可變租賃成本可能包括超過估計金額使用設備的額外費用。初始期限為12個月或12個月以下的租賃，即短期租賃，不記錄在資產負債表上。短期和長期經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認。

下表彙總了我們在截至2020年4月4日的13週期間的租賃成本和相關信息(以千為單位)：

截至2020年4月4日，這些運營租約下的未來最低租賃付款如下(以千為單位)：

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

Centra，Inc.由我們的控股股東擁有的本公司聯屬公司Centra(“Centra”)在日常業務過程中向環球提供行政支持服務，包括法律、人力資源、税務和IT基礎設施及相關服務。這些服務的成本基於特定服務的實際或估計利用率。

環球還從Centra控制的附屬公司購買其他服務。以下是附屬公司提供的服務在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周內發生幷包括在運營費用中的成本明細表(單位：千)：

我們向Centra支付維護、燃料和其他運營支持費用的直接可變成本，用於在我們附屬公司的卡車碼頭提供的服務，這些碼頭在地理上遠離我們自己的設施。此類成本在發生時開具賬單，按例行方式支付，並反映實際的勞動力利用率、維修部件成本或購買的燃料數量。在我們的運輸服務方面，我們還向某些與Centra共同控制的相關實體支付國際過橋的通行費和其他費用。

我們向相關方租賃了27個設施。我們的入住率是基於按月或合同的多年租賃安排，按月計費和支付。向關聯方租賃物業為我們提供了極大的經營靈活性；然而，我們並不侷限於此類安排。有關租賃財產成本的進一步信息，見附註9，“租賃”。

我們從一家由我們的大股東控制的保險公司購買工傷賠償、財產和傷亡保險、貨物保險、倉儲保險和其他一般責任保險。我們的員工醫療福利和401(K)計劃也是由該附屬公司提供的。

聯屬公司的其他服務，包括合同運輸服務，將按每筆交易或根據正常業務過程中提供的單獨合同安排向我們提供。截至2020年4月4日和2019年12月31日，應付附屬公司的金額分別為2150萬美元和1480萬美元。在我們的綜合資產負債表中，我們在保險和索賠以及其他應收賬款中記錄了我們的保險索賠責任和從關聯保險提供商那裏獲得的相關追回。在2020年4月4日和2019年12月31日，這些賬户中都有990萬美元用於保險索賠。

環球向附屬公司提供的服務

我們定期為我們的附屬公司提供與其特定客户合同或採購訂單相關的選定運輸和物流服務。以下是在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周內向附屬公司提供的服務時間表(單位：千)：

截至2020年4月4日和2019年12月31日，附屬公司應支付的金額分別為280萬美元和170萬美元。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

2014年4月23日，我們的董事會通過了我們2014年修訂和重新制定的股票激勵計劃。該計劃在2014年年度股東大會上獲得批准，並於董事會通過之日起生效。2014年計劃取代了我們2004年的股票激勵計劃，並將根據2004年計劃剩餘可供發行的普通股股票結轉。該計劃項下的授予可以採取期權、限制性股票獎勵、限制性股票購買權、股票增值權、影子股票單位、限制性股票單位或者非限制性普通股股份的形式。

2020年2月5日，公司向我們的首席財務官授予5000股限制性股票。根據授予日公司股票的收盤價，限制性股票獎勵的公允價值為每股17.74美元。股票將於2024年2月20日授予，條件是他繼續受僱於該公司。

2020年1月10日，公司向我們的首席執行官授予了6萬股限制性股票。根據授予日公司股票的收盤價，限制性股票獎勵的公允價值為每股18.82美元。這些股票將在2024年1月10日和2026年1月10日分期授予2萬股，在2027年1月10日和2028年1月10日分期授予1萬股，前提是他繼續受僱於公司。

2019年2月20日，公司向部分員工授予44,500股限制性股票，其中12,000股授予時任首席執行官，10,000股授予首席財務官。根據公司股票的收盤價，限制性股票獎勵的授予日期公允價值為每股23.56美元，獎勵下的任何非既得性股票將在2021年、2022年和2023年的每年2月20日分四次相等的增量授予。於2019年2月20日授予本公司前行政總裁的非歸屬股份於他於2020年1月10日離職時被沒收。

*承授人在某些情況下可以加速授予限制性股票獎勵，包括退休。

下表彙總了所指時期公司的非既得股狀況和相關信息：

在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13週期間，確認為補償成本的既得股公允價值總額分別為20萬美元和10萬美元。截至2020年4月4日，與非既得性基於股份的薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額約為170萬美元。這一成本預計將在剩餘的授權期內以直線方式確認。因此，公司預計在2021年、2022年和2023年每年確認基於股票的薪酬支出20萬美元，2024年確認40萬美元，2026年確認30萬美元，2027年和2028年分別確認20萬美元。

基本每股普通股收益金額以已發行普通股的加權平均數為基礎，不包括已發行的非既得限制性流通股。稀釋每股普通股收益包括按庫存股方法確定的稀釋普通股等價物。在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周內，我們分別將0和882股限制性股票加權平均非既得股計入計算稀釋後每股收益的分母。

在截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周內，我們分別將85,625股和44,500股非既得性限制性股票排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這些股票是反稀釋的。

2020年2月6日，我們的董事會宣佈每股普通股0.105美元的現金股息，於2020年4月6日支付給2020年3月2日收盤時登記在冊的股東。未來現金股息的宣佈取決於董事會每個季度對我們的財務狀況、經營結果、資本要求、支付股息的任何法律或合同限制以及董事會認為相關的其他因素進行審查後的最終決定。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

我們根據基本客户承諾的性質和支持這些承諾所需的投資類型，分兩個可報告的部門(運輸部門和物流部門)報告我們的財務結果。本演示反映了管理層評估我們的運營部門的方式，包括對經濟特徵和適用的彙總標準的評估。

我們運輸部門聚合的業務與由我們的代理、公司管理的碼頭和專業服務運營協調的單個貨運相關聯。相比之下，我們物流部門的業務聚合在一起，通常根據一年或更長時間的合同條款，以專門的基礎向特定客户提供增值服務或運輸服務。其他不需要報告的經營部門由公司的子公司組成，這些子公司向其他子公司和業主經營者提供支持服務，包括店鋪維護和設備租賃。

下表彙總了截至2020年4月4日和2019年3月30日的13週期間有關我們的可報告部門的信息(以千為單位)：

我們的主要承諾與長期房地產租賃和對設備供應商的付款義務有關。

該公司是2015年6月11日對道爾頓物流公司等提起的訴訟的原告。(“道爾頓”)在德克薩斯州南區的美國地區法院。該公司要求債務人賠償與未付運費有關的約190萬美元的損害賠償。作為對申訴的迴應，道爾頓的股東對該公司提出了反訴，指控該公司在與被告的某些無關談判中，違反了所謂的收購道爾頓的協議。隨着各自的索賠進入審判階段，2017年7月21日，陪審團做出了兩項獨立的裁決：一項有利於環球，賠償190萬美元；另一項有利於被告，賠償約570萬美元。但無視陪審團做出的190萬美元有利於環球的裁決。因此，該公司向美國第五巡迴上訴法院提起上訴，要求推翻判決和判決。*2017年10月30日，法院就這570萬美元做出了對環球不利的判決。2020年1月3日，美國第五巡迴上訴法院維持判決和對該公司不利的判決。與這項裁決相關，該公司在2019年第四季度將税前費用記入淨收益290萬美元。2020年3月6日，公司為判決提供了570萬美元的資金，外加80萬美元的應計利息。

本公司涉及因正常經營業務而引起的某些其他索賠和未決訴訟。我們還為我們的自保留成金額內的索賠提供應計費用。基於對事實的瞭解，以及在某些情況下外部律師的意見，本公司認為，這些索賠和未決訴訟的解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，如果我們遇到的索賠不在我們的保險範圍內，或者超過了我們估計的索賠準備金，可能會增加我們收益的波動性，並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

截至2020年4月4日，我們在美國、加拿大和哥倫比亞的大約29%的員工以及我們在墨西哥的大約86%的員工接受定期重新談判的集體談判協議的約束，其中37%的合同將於2020年到期。

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環球物流控股公司

未經審計的合併財務報表附註-續

2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(CoronaVirus)爆發為大流行。冠狀病毒的快速傳播導致政府當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、在家命令、加強邊境安全和關閉。這些措施和疫情引起的公共衞生問題嚴重擾亂了經濟和商業活動。由此對國內和全球供應鏈造成的影響導致了像我們這樣的物流公司對運輸和製造支持服務的需求放緩和減少。由於我們的客户主要集中在汽車行業，我們的收入受到了3月下旬開始關閉北美汽車和重型卡車生產設施的重大影響。儘管我們預計我們支持的大多數汽車和重型卡車業務將在未來幾周恢復，但生產將在多大程度上恢復仍不確定。影響我們客户的恢復生產和其他消費活動的任何進一步延誤，以及未來的任何病毒浪潮或其他類似爆發，都可能進一步對我們的業務造成不利影響。

我們很大一部分收入也是由遍佈美國和加拿大安大略省的代理商和業主運營商網絡提供的。由於冠狀病毒病毒繼續在我們服務的地區傳播，由於疾病或政府限制而對我們的網絡造成的重大影響可能會對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外，實施保護員工、客户、供應商和普通公眾健康和安全的措施可能會擾亂我們有效管理人員和運營以及招聘和留住司機和非司機人員的能力，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，負面的財務結果、經濟低迷或不確定性，或冠狀病毒或其他類似疫情導致的信貸市場收緊，都可能對我們的流動性、我們有效履行短期和長期財務義務的能力以及我們的會計估計產生重大不利影響。我們預計冠狀病毒對我們業務的最大影響將在2020年第二季度。我們已經實施了降低成本的措施，以幫助減輕對我們業務的影響，包括讓我們的大部分直接勞動力休假，要求受薪人員無薪休假，限制旅行，減少可自由支配的支出，以及其他各種措施。

截至2020年4月4日，我們觀察到冠狀病毒大流行導致的負面宏觀經濟指標，這可能會對我們的業務產生直接影響。我們認為這構成了一個觸發事件，需要評估我們的商譽、無限期存在的無形資產和其他需要攤銷的長期資產，以確定是否發生了減值損失。我們定性評估了截至2020年4月4日，這些資產是否更有可能減值。在認為有需要的情況下，我們根據我們目前的預測，審查了我們以前的預測和假設，這些預測和假設受到各種風險和不確定因素的影響，包括預計收入、預計營業收入、終端增長率和資本成本。根據我們截至2020年4月4日的中期減值評估，我們確定我們的商譽、無限期壽命無形資產和需要攤銷的長期資產沒有減損。公司對未來情況的假設對其潛在損害的評估非常重要，包括冠狀病毒大流行的影響，這些假設受到不確定性的影響，公司將在未來獲得新的信息時繼續監測這些情況，並將相應地更新其分析。

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案旨在為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健，並總體上支持美國經濟。除其他事項外，CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲支付社會保障款項的僱主部分、淨營業虧損結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關條款。我們正在分析CARE法案的各個方面，以確定具體條款可能對我們產生的影響。該公司計劃利用可用於支付僱主社會保障税以及聯邦和州所得税的現金延期計劃。

鑑於目前的經營環境和冠狀病毒大流行帶來的不確定性，2020年4月30日，董事會暫停了我們的定期季度分紅。未來的股息政策和股息支付(如有)將由董事會根據當時的情況決定，包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。

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第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本10-Q表格中的一些陳述和假設是前瞻性陳述。這些陳述確定了預期的信息。重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同，可能存在實質性差異。在某些情況下，您可以通過諸如“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“計劃”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”和“將會”或其他類似的詞語來識別前瞻性陳述。您應該仔細閲讀包含這些詞語的聲明，因為它們討論了我們的未來預期，包含了對我們未來運營結果或財務狀況的預測，或陳述了其他“前瞻性”信息。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現這種業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。在截至2019年12月31日的第一部分“風險因素”一節、截至2019年12月31日的10-K表格第1A項和本10-Q表格第二部分第1A項中列出的因素，以及這些文件中的任何其他警示語言，都提供了風險、不確定因素和事件的示例，這些風險、不確定因素和事件可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中描述的預期大不相同。

前瞻性陳述僅説明截至陳述發表之日的情況。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化，除非適用的證券法要求這樣做。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對此或其他前瞻性陳述進行額外更新。

概述

我們是在美國以及墨西哥、加拿大和哥倫比亞提供定製運輸和物流解決方案的領先的輕資產供應商。我們為客户的整個供應鏈提供廣泛的服務，包括卡車、經紀、多式聯運、專用和增值服務。

我們提供一整套運輸和物流解決方案，使我們的客户和客户能夠降低成本，更有效地管理他們的全球供應鏈。我們通過專注於向特定行業的大客户銷售我們的服務組合的直銷和營銷網絡，通過直接向託運人招攬貨運業務的代理網絡，以及通過公司管理的設施和全方位服務的貨運代理和海關經紀辦事處來營銷我們的服務。我們相信，我們的輕資產業務模式具有高度的可擴展性，並將繼續以相對温和的資本支出要求支持我們的增長。我們的輕資產模式，加上紀律嚴明的合同結構和定價方法，創造了一個高度靈活的成本結構，使我們能夠快速擴張和收縮，以應對客户需求的變化。

我們幾乎所有的收入都來自向客户收取的貨運費用和我們提供的定製物流服務。我們還從燃油附加費中獲得收入，其中包括可單獨識別的裝卸活動、設備扣留、集裝箱管理和儲存以及其他相關服務。我們運輸部門聚合的業務與由我們的代理、公司管理的碼頭和專業服務運營協調的單個貨運相關聯。相比之下，我們物流部門的業務聚合在一起，通常根據一年或更長時間的合同條款，以專門的基礎向特定客户提供增值服務和運輸服務。我們的細分市場的突出之處在於我們在定價和銷量方面擁有的前瞻性可見性，以及我們在多大程度上投入資源和公司擁有的設備。

以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和相關注釋以及本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。

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COVID-19大流行

2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(CoronaVirus)爆發為大流行。該公司仍然致力於盡其所能保護其員工、客户、銷售商和公眾免受冠狀病毒傳播的影響，同時繼續發揮向國家提供基本商品和服務的重要作用。我們已向員工分發清潔和防護用品，增加清潔頻率和覆蓋面，並向員工提供有關預防措施的指導，如對卡車內部進行消毒、個人衞生和社交距離。我們將繼續根據需要調整我們的運營，以確保安全，同時繼續為我們的客户提供高水平的服務。

該公司在第一季度初經歷了冠狀病毒對其某些服務線的初步影響，因為病毒在中國各地蔓延，導致其大部分製造和出口活動關閉。這導致我們支持南加州港口的多式聯運貨運業務中的港口活動比正常情況下要慢。隨着第一季接近尾聲，預期農曆新年後進口貨量的季節性增長並未成為現實。隨着冠狀病毒大流行的升級延伸到第二季度，該公司經歷了經濟狀況疲軟的日益嚴重的影響，最明顯的是3月下旬與冠狀病毒相關的汽車和重型卡車生產停產。該公司的收入，特別是其專用運輸和增值服務業務的收入，高度依賴於這些製造部門。在綜合基礎上，支持汽車和重型卡車生產的活動約佔總收入的30%。雖然我們的某些運輸服務線試圖用支持向國家供應必需品的客户的運費來彌補收入損失，但在此期間，由於行業運力集中在類似的運力上，對這種運費的競爭已經加劇。

雖然不能保證時間，但基於目前的前景，我們預計我們支持的大多數北美汽車和重型卡車業務將在未來幾周內恢復。我們很大一部分收入也是由遍佈美國和加拿大安大略省的代理商和業主運營商網絡提供的。由於冠狀病毒病毒繼續在我們服務的地區傳播，由於疾病或政府限制而對我們的網絡造成的重大影響可能會對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。冠狀病毒的最終規模，包括它對公司財務和經營業績可能產生重大影響的程度，將取決於大流行持續的時間長短、持續的嚴重性、為應對大流行而實施的政府規定，以及它對經濟和運輸需求的總體影響。我們預計冠狀病毒對我們業務的最大影響將在2020年第二季度。我們已經實施了降低成本的措施，以幫助減輕對我們業務的影響，包括讓我們的大部分直接勞動力休假，要求受薪人員無薪休假，限制旅行，減少可自由支配的支出，以及其他各種措施。

雖然運營現金流可能會受到疫情的負面影響，但該公司相信，我們將能夠通過現金餘額、運營現金流以及我們信貸安排下的貸款和信貸延期，以及我們有價證券的保證金，為未來12個月的營運資本短期需求以及任何計劃的資本支出提供資金。如果冠狀病毒大流行的影響持續時間超過預期，和/或我們的運營現金流下降幅度超過預期，我們可能需要獲得額外的資金。公司為未來的運營費用和資本支出提供資金的能力，以及履行未來償債義務或為債務進行再融資的能力將取決於未來的經營業績，這將受到一般經濟、金融和其他我們無法控制的因素的影響。

營業收入

我們將我們的服務大致分為以下服務類別：貨車服務、經紀服務、多式聯運服務、專用服務和增值服務。由我們的代理人和公司管理的碼頭協調的與個別貨運相關的卡車、經紀和多式聯運服務通常匯聚到我們的可報告運輸部門，而我們根據合同向特定客户提供的專用和增值服務構成了我們的物流部門。下表列出了截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周內，這些類別中每一個類別產生的運營收入，以佔總運營收入的百分比表示：

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運營結果

下表列出了從我們截至2020年4月4日和2019年3月30日的13周合併收益表中獲得的項目，以營業收入的百分比表示：

截至2020年4月4日的13周與截至2019年3月30日的13周

營業收入。截至2020年4月4日的13周的運營收入增加了480萬美元，增幅為1.3%，從截至2019年3月30日的13周的3.774億美元增至3.822億美元。營業收入的增長主要是環球最近多式聯運收購帶來的收入增加的結果。專用、整車和增值服務收入的減少部分抵消了這一增長。運營收入中包括截至2020年4月4日的13周單獨確定的2010萬美元的燃油附加費，而截至2019年3月30日的13周的燃油附加費為2210萬美元。在截至2020年4月4日的13周內，運營的綜合收入減少了260萬美元，降幅為9.8%，降至2390萬美元，而去年同期為2650萬美元。與去年同期相比，我們運輸部門的收入增加了800萬美元，增幅為3.2%，而運營收入下降了40萬美元，降幅為3.4%。運輸部門受到2020年第一季度我們南加州多式聯運業務貨運活動顯着下降的負面影響。冠狀病毒在中國各地的傳播導致其大部分製造和出口活動放緩，預期的春節後活動激增從未成為現實。在我們的物流部門，收入比去年同期減少了340萬美元，降幅為2.6%，運營收入減少了210萬美元，降幅為15.4%。在北美，冠狀病毒危機造成的大流行導致本季度最後兩週汽車和重型卡車生產停產，對我們的物流部門業績產生了不利影響。

在截至2020年4月4日的13周裏，來自卡車服務的運營收入減少了680萬美元，降至5890萬美元，而去年同期為6570萬美元。最近完成的這個季度的卡車收入中包括300萬美元的單獨確定的燃油附加費，而去年同期為680萬美元。貨車服務的減少反映出拖運的貨物數量減少了7.2%，但不包括燃油附加費的每批貨物的平均運營收入增加了1.8%，部分抵消了這一下降。在截至2020年4月4日的季度裏，環球公司運送了56,687件貨物，而去年同期為61,092件。

與去年同期相比，2020年第一季度經紀服務收入持平，為8590萬美元。在2020年第一季度，搬家的經紀負載數量增長了13.9%，而每負載的平均運營收入比去年同期下降了10.1%。2020年第一季度，環球移動了61,052個負載，而去年同期為53,609個負載。

在截至2020年4月4日的13周內，多式聯運服務收入增加了1920萬美元，增幅為21.0%，達到1.103億美元，高於去年同期的9120萬美元。多式聯運的收入包括2800萬美元的收購收入。截至2020年4月4日的13周內，多式聯運收入還包括1360萬美元的單獨確定的燃油附加費，而去年同期為1060萬美元。在截至2020年4月4日的13周內，環球運輸了197,783批聯運貨物，而去年同期為165,177批，增長了19.7%，而不包括燃油附加費的每批貨物的平均運營收入與去年同期相比相對一致。

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在截至2020年4月4日的13周內，專用服務的運營收入降至3160萬美元，而去年同期為3700萬美元。專用服務收入包括截至2020年4月4日的13周內單獨確定的350萬美元的燃油附加費，而去年同期為460萬美元。營業收入減少的主要原因是北美汽車製造在本季度的最後兩週停產。

在截至2020年4月4日的13周裏，增值服務收入減少了220萬美元，降至9550萬美元，而去年同期為9770萬美元。2020年第一季度，支持重型卡車生產的增值業務收入減少了630萬美元，而支持乘用車項目的業務與前一年相比有所增加，原因是2019年第一季度延長了工廠關閉。這兩個平臺都受到了本季度最後兩週北美汽車和重型卡車製造關閉的不利影響。

購買交通費和設備租賃費。截至2020年4月4日的13周，購買的運輸和設備租賃成本增加了350萬美元，增幅為2.0%，從截至2019年3月30日的13周的1.773億美元增加到1.809億美元。購買的運輸和設備租金一般與通過業主-運營商和其他第三方供應商產生的收入成比例增加或減少，並與運輸相關服務的需求變化相關，這些服務包括卡車、經紀、多式聯運和較小程度的專用服務。購買的運輸和設備租賃費用的絕對增加主要是運輸相關服務收入增加的結果。在截至2020年4月4日的13周裏，購買的運輸和設備租金費用佔營業收入的比例從去年同期的47.0%增加到47.3%。這一增長是由於與交通相關的服務收入組合增加。在截至2020年4月4日的13周內，運輸相關服務收入佔總收入的百分比增至75.0%，而去年同期為74.1%。

直接人員和相關福利。截至2020年4月4日的13周，直接人員和相關福利支出增加了420萬美元，增幅為4.5%，達到9740萬美元，而截至2019年3月30日的13周為9320萬美元。這些費用的趨勢通常與運營設施和員工要求的變化相關，因此，隨着對我們增值服務的需求水平和我們業務的人員需求的增加和減少。這一增長主要是由於被收購公司增加的人員和相關福利成本，2020年第一季度總計450萬美元。額外的增長歸因於新的增值和專用計劃增加了勞動力成本，現有計劃的業務量增加，以及在我們的專用運營中增加了公司司機的使用。此外，在去年第一季度，工廠停產時間延長，導致成本降低。這些增長部分被2020年第一季度最後兩週勞動力成本的下降所抵消，在那裏，由於冠狀病毒大流行，支持汽車和重型卡車生產的業務被關閉。在截至2020年4月4日的13周裏，人員和相關福利支出佔營業收入的百分比增至25.5%，而去年同期為24.7%。該百分比是從現有計劃和新計劃以及客户生命週期不同階段的客户運營中彙總得出的。個別操作可能會受到額外生產班次或選定操作加班的影響。雖然很難概括人員和相關福利成本佔總收入的百分比的影響，但我們管理薪酬和人員配備水平，包括合同工的使用。, 根據對我們服務需求的短期預測，維持目標經濟。

運營用品和費用。截至2020年4月4日的13周，運營用品和支出減少了10萬美元，降幅為0.2%，而截至2019年3月30日的13周為3,080萬美元。這些費用包括燃料、維護、材料成本、通信、公用事業和其他運營費用等項目，一般與客户需求的波動有關。減少的主要因素包括支持重型卡車項目的運營供應和材料成本減少了80萬美元，公司拖拉機的燃料費用減少了40萬美元，車牌費用減少了40萬美元。這些減少被專業費用增加100萬美元和壞賬支出增加50萬美元部分抵消。

佣金費用。截至2020年4月4日的13周的佣金支出減少了70萬美元，降幅為8.5%，從截至2019年3月30日的13周的780萬美元降至720萬美元。由於以代理為基礎的卡車業務收入減少，佣金費用減少。佣金費用佔營業收入的百分比降至1.9%，而截至2019年3月30日的13周為2.1%。

入住費。截至2020年4月4日的13周，入住費減少了50萬美元，降幅為4.9%，降至880萬美元，而截至2019年3月30日的13周為930萬美元。下降的主要原因是我們整合了某些增值項目的設施，導致建築物租金下降。

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一般的和行政的。截至2019年3月30日的13周，一般和行政費用減少了30萬美元，降幅為3.4%，從920萬美元降至890萬美元。減少的主要原因是薪金、工資和福利的減少。在截至2020年4月4日的13周裏，一般和行政費用佔營業收入的百分比降至2.3%，而去年同期為2.4%，這是我們在努力保持間接費用穩定的同時發展業務的結果。

保險和索賠。截至2020年4月4日的13周，保險和索賠費用減少了150萬美元，降幅為23.3%，從截至2019年3月30日的13周的640萬美元降至490萬美元。這一下降歸因於我們的汽車責任保險費和索賠費用因行駛里程減少和貨物索賠減少而減少。截至2020年4月4日的13周，保險和索賠佔營業收入的比例降至1.3%，而截至2019年3月30日的13周為1.7%。

折舊和攤銷。截至2020年4月4日的13周的折舊和攤銷費用增加了260萬美元，增幅為15.4%，從截至2019年3月30日的13周的1,690萬美元增加到1,950萬美元。在截至2020年4月4日的13周內，折舊費用增加了250萬美元，攤銷費用增加了10萬美元。折舊費用的增加歸因於我們機隊持續資本重組帶來的額外成本，而攤銷費用的增加歸因於與環球公司最近的收購相關的無形資產的攤銷。

利息費用，淨額。截至2020年4月4日的13周，淨利息支出為420萬美元，而截至2019年3月30日的13周，淨利息支出為440萬美元。淨利息支出的減少反映了我們未償還借款利率的下降。截至2020年4月4日，我們的未償還借款為4.808億美元，而截至2019年3月30日為3.722億美元。

其他營業外收入(費用)。截至2020年4月4日的13周的其他營業外支出為360萬美元，而截至2019年3月30日的13周的其他營業外收入為100萬美元。在截至2020年4月4日的13周內，其他營業外收入中包括340萬美元的有價證券公允價值變化持有虧損，而去年同期為90萬美元的收益。

所得税費用。基於24.4%和25.1%的有效税率，截至2020年4月4日的13周的所得税支出為390萬美元，而截至2019年3月30日的13周的所得税支出為580萬美元。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是我們的信貸安排下的經營、貸款和信用延伸所產生的資金，以及我們有價證券的保證金和分期付款票據，以及出售有價證券的收益。我們使用有擔保的資產貸款來為購買房地產、拖拉機、拖車和材料裝卸設備的很大一部分提供資金。

我們採用輕資產經營戰略，我們認為這降低了我們的資本支出要求。一般來説，我們在增值服務中使用的設施的租賃條款要麼與我們客户的合同大體匹配，要麼是按月出租，要麼由我們的客户提供。我們還利用業主運營商和第三方承運人提供很大一部分運輸和專業服務。我們業務中使用的很大一部分拖拉機和拖車是由我們的業主和運營商提供的。此外，我們使用代理減少了對大型終端的總體需求。因此，與大多數大型運輸和物流服務提供商相比，我們的資本支出要求是有限的，這些提供商擁有大量的物業和規模可觀的自有拖拉機和拖車車隊。

在截至2020年4月4日的13周內，我們的資本支出總額為3280萬美元。這些支出主要包括房地產、運輸設備和支持我們增值服務運營的投資。我們的輕資產業務模式在一定程度上取決於我們為特定客户實施的定製解決方案。因此，我們的資本支出將取決於具體的新合同以及我們擁有的運輸設備的整體使用年限和狀況。為了在冠狀病毒大流行期間改善我們的流動性，我們已將部分可自由支配的資本支出推遲到今年剩餘時間。到2020年剩餘時間，不包括任何業務收購，我們預計我們的資本支出將在運營收入的4%至5%之間。我們預計這些資本開支將用於購買運輸設備、支持我們新的和現有的增值服務業務，以及購買房地產和改善現有的碼頭和集裝箱設施。

我們有一項現金股利政策，預計定期股息為每股普通股0.42美元，按季度遞增每股普通股0.105美元支付。在計入年內定期派發的季度股息後，我們的董事會還評估每年第一季度可能宣佈支付的年度特別股息。

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在截至2019年12月31日的年度內，我們總共支付了每股普通股0.53美元，或1500萬美元。鑑於目前的經營環境和冠狀病毒大流行帶來的不確定性，2020年4月30日，我們的董事會暫停了我們的定期季度股息。未來的股息政策和股息支付(如有)將由董事會根據當時的情況決定，包括我們的收益、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。

雖然運營現金流可能會受到疫情的負面影響，但該公司相信，我們將能夠通過現金餘額、運營現金流以及我們信貸安排下的貸款和信貸延期，以及我們有價證券的保證金，為未來12個月的營運資本短期需求以及任何計劃的資本支出提供資金。如果冠狀病毒大流行的影響持續時間超過預期，和/或我們的運營現金流下降幅度超過預期，我們可能需要獲得額外的資金。公司為未來的運營費用和資本支出提供資金的能力，以及履行未來償債義務或為債務進行再融資的能力將取決於未來的經營業績，這將受到一般經濟、金融和其他我們無法控制的因素的影響。

我們繼續評估業務發展機會，包括符合我們戰略計劃的潛在收購。不能保證我們將找到任何符合我們戰略計劃的機會，或者能夠以我們可以接受的條件執行任何此類機會。根據收購支付的預期對價，任何此類機會都將首先從我們信貸安排下的可用現金和現金等價物以及借款中獲得資金。

循環信貸、期票和定期貸款協議

我們的擔保信貸安排(“信貸安排”)以1.5億美元定期貸款和2億美元左輪手槍的形式提供最高3.5億美元的借款，利率基於LIBOR或基本利率，於2023年11月26日到期。信貸安排以現金、存款、應收賬款和適用借款人選定的其他資產為抵押，包括慣常的肯定和消極契約和違約事件，以及要求最低固定費用覆蓋率和槓桿率的金融契約，以及慣常的強制性預付款條款。我們的信貸設施包括手風琴功能，允許我們根據要求增加高達1億美元的可用性。截至2020年4月4日，我們遵守了信貸安排下的所有契約，可供借款的資金為4170萬美元。

一家全資子公司發行了一系列本票，為運輸設備融資(“設備融資”)。與設備融資相關發行的票據由特定標題車輛的留置權擔保，包括某些肯定和否定的契約，一般每月支付60次，固定利率從2.78%到5.13%不等。

一家全資子公司發行了一系列本票，為購買某些房地產提供融資(“房地產融資”)。這些期票以第一抵押和轉讓特定地塊房地產和改善設施的租賃為擔保，包括某些肯定和否定的契約，一般每月支付120次。每張票據的利息由倫敦銀行同業拆息加1.85釐至倫敦銀行同業拆息加2.25釐不等。截至2020年4月4日，我們遵守了所有公約。

我們亦維持短期信貸額度，以我們的有價證券組合(“保證金安排”)作抵押。它的利息是倫敦銀行同業拆借利率加1.10%。保證金融資項下的可動用金額是根據相關證券市值的百分比計算。截至2020年4月4日，我們沒有任何針對這條線的預付款，最高可用借款為390萬美元。

淺談現金流量

截至2020年4月4日，我們的現金及現金等價物為800萬美元，而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為770萬美元。業務活動提供了2520萬美元的現金淨額，融資活動提供了額外的1040萬美元。在截至2020年4月4日的13周內，我們在投資活動中使用了3090萬美元。

業務部門提供的2520萬美元的現金淨額主要歸因於1220萬美元的淨收益，其中反映了非現金折舊和攤銷、非現金租賃支出、可銷售股本證券的損失、設備銷售收益、債務發行成本的攤銷、基於股票的補償、可疑賬户撥備以及總計3020萬美元的遞延所得税淨額變化。經營活動提供的現金淨額也反映淨營運資本總計增加1720萬美元。營運資本增加的主要原因是期內經營租賃負債的本金減少，保險和索賠、應付貿易賬款、應計費用和其他流動負債的應計費用減少，以及貿易和其他應收賬款和預付費用的增加。這些部分被預付所得税的減少和應付所得税的增加所抵消。關聯交易使經營活動提供的淨現金增加了5.5美元

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百萬減少包括應付給附屬公司的賬款增加660萬美元和來自附屬公司的應收賬款增加110萬美元。

用於投資活動的3090萬美元現金淨額包括3280萬美元的資本支出和40萬美元的有價證券購買。這些用途被出售設備所得的230萬美元部分抵消。

在截至2020年4月4日的13周內，我們在融資活動中使用了1040萬美元。在此期間，我們支付了570萬美元的現金股息，併購買了490萬美元的普通股。截至2020年4月4日，我們的未償還借款總額為4.808億美元，而截至2019年12月31日的未償還借款總額為4.597億美元。我們的循環信貸額度和保證金安排淨借款總計710萬美元，並額外借入2980萬美元用於購買新設備和房地產。在此期間，我們還發放了定期貸款，以及設備和房地產票據付款總計1590萬美元。

表外安排

一個也沒有。

關鍵會計政策

關鍵會計政策的摘要在截至2019年12月31日的Form 10-K的項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”中提供。在截至2020年4月4日的13周內，我們的會計政策沒有任何變化。

季節性

一般而言，由於汽車行業的春季銷售旺季，我們向現有客户提供的增值服務的需求在每年第二個日曆季度有所增加，而在每年第三季度，由於計劃在7月和8月因新車型年的假期和生產線轉換而關閉OEM客户工廠的影響，對我們的增值服務的需求有所下降。我們的增值服務業務在第四季度也受到12月假期期間工廠關閉的影響。然而，由於冠狀病毒大流行帶來的不確定性及其對北美汽車製造的影響，我們可能不會在本年度經歷對支持汽車生產和銷售週期的服務的正常季節性需求。由於生產力下降和滿足客户服務要求的相關挑戰，長期的不利天氣條件，特別是在冬季，也可能對利潤率造成不利影響。

此外，我們的運輸服務業務(不包括與特定客户供應鏈相關的專用運輸)通常會受到節後冬季活動減少的影響，在某些州，颶風季節也會受到影響，因為一些託運人減少了發貨量，惡劣天氣阻礙了卡車運輸業務或潛在的客户需求。

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

在截至2020年4月4日的13周內，公司的市場風險沒有任何重大變化。有關更多信息，請參閲公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。

項目4：控制和程序

披露控制和程序

我們根據修訂後的1934年證券交易法(或交易法)第13a-15或15d-15條(B)段，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年4月4日，我們的披露控制和程序有效地使其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重要信息(I)在適用的範圍內被記錄、處理、彙總和報告，以滿足證券交易委員會(SEC)規則和表格中規定的這些報告的提交截止日期，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。

24

內部控制

在截至2020年4月4日的13周內，我們的財務報告內部控制沒有發生與我們的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

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第II部分-其他資料

項目1：法律訴訟

該公司是2015年6月11日對道爾頓物流公司等提起的訴訟的原告。(“道爾頓”)在德克薩斯州南區的美國地區法院。該公司要求債務人賠償與未付運費有關的約190萬美元的損害賠償。作為對申訴的迴應，道爾頓的股東對該公司提出了反訴，指控該公司在與被告的某些無關談判中，違反了所謂的收購道爾頓的協議。隨着各自的索賠進入審判階段，2017年7月21日，陪審團做出了兩項獨立的判決：一項有利於環球，賠償190萬美元，另一項有利於被告，賠償約570萬美元。2017年10月30日，法院做出了對環球不利的判決，賠償570萬美元。但無視陪審團做出的190萬美元有利於環球的裁決，因此該公司向美國第五巡迴上訴法院提起上訴，要求推翻判決和判決。2020年1月3日，美國第五巡迴上訴法院維持判決和對該公司不利的判決。與這項裁決相關，該公司在2019年第四季度將税前費用記入淨收益290萬美元。2020年3月6日，公司為判決提供了570萬美元的資金，外加80萬美元的應計利息。

本公司涉及因正常經營業務而引起的某些其他索賠和未決訴訟。我們還為我們的自保留成金額內的索賠提供應計費用。基於對事實的瞭解，以及在某些情況下外部律師的意見，本公司認為，這些索賠和未決訴訟的解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，如果我們遇到的索賠不在我們的保險範圍內，或者超過了我們估計的索賠準備金，可能會增加我們收益的波動性，並對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

項目1A：風險因素

除以下説明外，在截至2019年12月31日的財年，我們之前在Form 10-K表第1部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。

冠狀病毒爆發或其他類似的爆發可能會對我們的財務狀況、流動性、運營結果和現金流產生負面影響。

最近爆發的新型冠狀病毒(冠狀病毒)，以及任何其他傳染性疾病的爆發或其他不利的公共衞生事態發展，都可能對我們的財務狀況、流動性、運營業績和現金流產生重大不利影響。冠狀病毒的快速傳播導致政府當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、在家命令、加強邊境安全和關閉。這些措施和疫情引起的公共衞生問題嚴重擾亂了經濟和商業活動。由此對國內和全球供應鏈造成的影響導致了像我們這樣的運輸公司的貨運需求放緩和減少。由於我們的客户主要集中在汽車行業，我們的收入受到了從3月下旬開始關閉北美汽車和重型卡車製造設施的重大影響。儘管我們預計我們支持的大多數汽車和重型卡車業務將在未來幾周恢復，但生產將在多大程度上恢復仍不確定。影響我們客户的恢復生產和其他消費活動的任何進一步延誤，以及未來的任何病毒浪潮或其他類似爆發，都可能進一步對我們的業務造成不利影響。我們很大一部分收入也是由遍佈美國和加拿大安大略省的代理商和業主運營商網絡提供的。由於冠狀病毒病毒繼續在我們服務的地區傳播，由於疾病或政府限制而對我們的網絡造成的重大影響可能會對我們為客户提供服務的能力以及我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外, 實施保護員工、客户、供應商和公眾健康和安全的措施可能會擾亂我們有效管理人員和運營以及招聘和留住司機和非司機人員的能力，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，負面的財務業績、經濟下滑或不確定性，或冠狀病毒或其他類似疫情導致的信貸市場收緊，都可能對我們的流動性和我們有效履行短期和長期財務義務的能力產生重大不利影響。

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第二項：未登記的股權證券買賣和所得款項的使用

下表提供了公司在2020年1月1日至2020年4月4日(公司第一個會計季度)期間購買普通股的信息：

(一)本公司股票回購計劃無到期日。

第3項：優先證券違約

一個也沒有。

第四項：礦山安全披露

不適用。

項目5：其他信息

一個也沒有。

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第六項：展品

展品指數中列出的展品作為本季度報告10-Q表的一部分提供。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本10-Q表格報告由正式授權的以下簽名者代表註冊人簽署。