美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號:001-36817
Avinger,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
20-8873453 |
(州或其他司法管轄區) |
(I.R.S.僱主 |
公司或組織) |
識別號) |
切薩皮克大道400號
加利福尼亞州紅杉城,郵編:94063
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(650) 241-7900
(電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每種產品的標題 |
|
交易 |
|
在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股票面價值0.001美元 |
|
AVGR |
|
納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速文件服務器☐ |
|
|
非加速文件管理器 |
小型報表公司 |
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2020年5月8日,註冊人普通股的流通股數量為31,336,355股,每股票面價值為0.001美元。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的前瞻性陳述,以及我們對業務、運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過諸如“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”、“目標”、“目標”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”、“目標”“Will”、“Will”和其他類似的表達,是對未來事件和未來趨勢的預測或指示,或這些術語或其他可比術語的否定。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
● |
我們目前的臨牀研究和我們發起的任何其他臨牀研究的結果和預期; |
● |
我們計劃修改我們現有的產品,或開發新產品,以解決更多的適應症; |
● |
我們通過未來股權或債務融資獲得額外融資的能力; |
● |
FDA對Pantheris、Ocelot和Lightbox增強版進行510(K)許可的預期時間; |
● |
額外版本的Pantheris、Ocelot和Lightbox的510(K)提交給FDA的預期時間,以及FDA相關的營銷許可; |
● |
我們業務和組織的預期增長; |
● |
我們對政府和第三方付款人承保和報銷的期望,包括Pantheris和Ocelot是否有資格獲得其他動脈粥樣硬化產品使用的報銷代碼; |
● |
我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力; |
|
● |
我們有能力繼續遵守納斯達克資本市場的上市要求; |
● |
我們留住和招聘關鍵人員的能力,包括我們銷售和營銷基礎設施的持續發展; |
● |
我們為我們的產品獲得和維護知識產權保護的能力; |
● |
我們對費用、持續虧損、未來收入、資本需求以及我們需要或能夠獲得額外融資的估計; |
● |
我們對收入、收入成本、毛利率和費用(包括研發和銷售、一般和行政費用)的預期; |
● |
我們對根據“快速啟動我們的商業創業法案”成為一家新興成長型公司的時間的期望; |
● |
我們識別和開發新產品和計劃中的產品並獲得新產品的能力; |
● |
我們的財務業績; |
|
● |
冠狀病毒爆發對我們的業務和經營業績的影響; |
● |
我們有能力繼續遵守目前在美國和國際上適用於我們業務的法律和法規;以及 |
● |
與我們的競爭對手或我們的行業相關的發展和預測。 |
我們相信,向投資者傳達我們對未來的期望是很重要的。然而,未來可能會發生我們無法準確預測或控制的事件,這可能會導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中描述的預期大不相同。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對我們經營的業務和行業的預期、估計、預測和預測,以及管理層的信念和假設,並不是對未來業績或發展的保證,涉及已知和未知的風險、不確定因素和在某些情況下超出我們控制範圍的其他因素。因此,我們在本季度報告中關於Form 10-Q的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不準確的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於在本Form 10-Q季度報告和我們於2020年3月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中“風險因素”部分和其他部分列出的那些因素。我們敦促您在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述,即使未來有新的信息可用。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在本Form 10-Q季度報告發布之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
您應閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用並已作為Form 10-Q季度報告證物提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件,以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
Avinger,Inc.
截至2020年3月31日的季度和截至2020年3月31日的季度
目錄
|
|
頁 |
第一部分 |
財務信息 |
|
第1項 |
未經審計的財務報表 |
1 |
|
濃縮資產負債表 |
1 |
|
簡明經營報表與全面虧損 |
2 |
|
股東權益簡明報表 |
3 |
|
現金流量表簡明表 |
4 |
|
簡明財務報表附註 |
5 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
17 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
項目4. |
管制和程序 |
27 |
|
|
|
第二部分 |
其他資料 |
|
第1項 |
法律程序 |
27 |
第1A項 |
危險因素 |
27 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
30 |
項目3. |
高級證券違約 |
30 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
30 |
第五項。 |
其他資料 |
30 |
第6項 |
陳列品 |
31 |
|
|
|
簽名 |
32 |
“Avinger”、“Pantheris”和“Lumivascular”是我們公司的商標。本季度報告(Form 10-Q)中出現的我們的徽標和其他商號、商標和服務標記是我們的財產。本季度報告中Form 10-Q中出現的其他商標、商標和服務標記均為其各自所有者的財產。僅為方便起見,本Form 10-Q季度報告中提及的我們的商標和商號不帶™符號,但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們或適用許可人對這些商標和商號的權利。
第一部分財務信息
項目1.未經審計的財務報表
Avinger,Inc.
濃縮資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
|
三月三十一號, |
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|
十二月三十一號, |
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2020 |
|
|
2019 |
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資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
9,862 |
|
|
$ |
10,943 |
|
應收賬款,2020年3月31日和2019年12月31日的壞賬準備淨額為19美元 |
|
|
1,352 |
|
|
|
1,458 |
|
盤存 |
|
|
3,875 |
|
|
|
3,912 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
1,024 |
|
|
|
311 |
|
流動資產總額 |
|
|
16,113 |
|
|
|
16,624 |
|
使用權資產 |
4,663 |
4,856 |
||||||
財產和設備,淨額 |
|
|
1,387 |
|
|
|
1,661 |
|
其他資產 |
637 |
684 |
||||||
總資產 |
|
$ |
22,800 |
|
|
$ |
23,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
1,385 |
|
|
$ |
663 |
|
應計補償 |
|
|
1,306 |
|
|
|
1,782 |
|
A系列優先股應付股息 |
967 |
— |
||||||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
695 |
|
|
|
654 |
|
租賃負債,當期部分 |
|
|
743 |
|
|
|
722 |
|
借款,本期部分 |
|
|
9,365 |
|
|
|
8,967 |
|
流動負債總額 |
|
|
14,461 |
|
|
|
12,788 |
|
租賃負債,長期部分 |
3,921 |
4,135 |
||||||
其他長期負債 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
負債共計 |
|
|
18,392 |
|
|
|
16,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有事項(附註6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先股可系列發行,面值0.001美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
授權股份:2020年3月31日和2019年12月31日的500萬股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行和已發行股票:2020年3月31日和2019年12月31日均為48,503股;2020年3月31日和2019年12月31日分別為48,503美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.001美元; |
|
|
|
|
|
|
|
|
授權股份:2020年3月31日和2019年12月31日的1億股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行和已發行股票:截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別為16,821,359股和10,364,663股 |
|
|
17 |
|
|
|
10 |
|
額外實收資本 |
|
|
358,577 |
|
|
|
355,220 |
|
累積赤字 |
|
|
(354,186 |
) |
|
|
(348,335 |
) |
股東權益總額 |
|
|
4,408 |
|
|
|
6,895 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
22,800 |
|
|
$ |
23,825 |
|
請參閲隨附的説明。
Avinger,Inc.
經營簡明報表和全面虧損
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至3月31日的三個月, |
|||||||||
2020 |
2019 |
||||||||
營業收入 |
$ | 2,261 | $ | 1,840 | |||||
收入成本 |
1,760 | 1,467 | |||||||
毛利 |
501 | 373 | |||||||
業務費用: |
|||||||||
研究與發展 |
1,594 | 1,414 | |||||||
銷售、一般和行政 |
4,386 | 3,986 | |||||||
業務費用共計 |
5,980 | 5,400 | |||||||
運營損失 |
(5,479 |
) |
(5,027 |
) |
|||||
利息收入 |
30 | 82 | |||||||
利息費用 |
(398 |
) |
(350 |
) |
|||||
其他(費用)收入,淨額 |
(4 |
) |
240 | ||||||
淨虧損和綜合虧損 |
(5,851 |
) |
(5,055 |
) |
|||||
增加優先股股息 |
(967 |
) |
(895 |
) |
|||||
普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (6,818 |
) |
$ | (5,950 |
) |
|||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
$ | (0.47 |
) |
$ | (1.40 |
) |
|||
用於計算基本和稀釋後每股淨虧損的加權平均普通股 |
14,616 | 4,248 |
所有的股票和每股數據都反映了2019年反向股票拆分的影響。請參閲隨附的説明。
Avinger,Inc.
股東權益簡明報表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
敞篷車 優先股 |
普通股 |
附加 實繳 |
累積 |
總計 股東的 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
數量 |
股份 |
數量 |
資本 |
赤字 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 |
45,671 | $ | — | 3,492,200 | $ | 3 | $ | 338,342 | $ | (328,885 |
) |
$ | 9,460 | |||||||||||||||
高級管理人員和董事購買計劃下普通股的發行和限制性股票單位的歸屬 |
— | — | 4,689 | — | 18 | — | 18 | |||||||||||||||||||||
員工股票薪酬 |
— | — | — | — | 493 | — | 493 | |||||||||||||||||||||
普通股認股權證的行使 |
— | — | 1,585,160 | 2 | 6,338 | — | 6,340 | |||||||||||||||||||||
將B系列優先股轉換為普通股 |
(1,523 |
) |
— | 380,750 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
將C系列優先股轉換為普通股 |
(2,170 |
) |
— | 542,500 | 1 | (1 |
) |
— | — | |||||||||||||||||||
發行A系列優先股派發股息 |
2,945 | — | — | — | 2,918 | — | 2,918 | |||||||||||||||||||||
A系列優先股股息的增值 |
— | — | — | — | (895 |
) |
— | (895 |
) |
|||||||||||||||||||
淨虧損和綜合虧損 |
— | — | — | — | — | (5,055 |
) |
(5,055 |
) |
|||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 |
44,923 | $ | — | 6,005,299 | $ | 6 | $ | 347,213 | $ | (333,940 |
) |
$ | 13,279 |
敞篷車 優先股 |
普通股 |
附加 實繳 |
累積 |
總計 股東的 |
||||||||||||||||||||||||
股份 |
數量 |
股份 |
數量 |
資本 |
赤字 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
48,503 | $ | — | 10,364,663 | $ | 10 | $ | 355,220 | $ | (348,335 |
) |
$ | 6,895 | |||||||||||||||
高級管理人員和董事購買計劃下普通股的發行和限制性股票單位的歸屬 |
— | — | 28,124 | — | 18 | — | 18 | |||||||||||||||||||||
員工股票薪酬 |
— | — | — | — | 451 | — | 451 | |||||||||||||||||||||
公開發行普通股,扣除佣金和發行成本 |
— | — | 6,428,572 | 7 | 3,855 | — | 3,862 | |||||||||||||||||||||
A系列優先股股息的增值 |
— | — | — | — | (967 |
) |
— | (967 |
) |
|||||||||||||||||||
淨虧損和綜合虧損 |
— | — | — | — | — | (5,851 |
) |
(5,851 |
) |
|||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 |
48,503 | $ | — | 16,821,359 | $ | 17 | $ | 358,577 | $ | (354,186 |
) |
$ | 4,408 |
所有的股票和每股數據都反映了2019年反向股票拆分的影響。請參閲隨附的説明。
Avinger,Inc.
簡明現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
經營活動現金流 |
||||||||
淨損失 |
$ | (5,851 |
) |
$ | (5,055 |
) |
||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊攤銷 |
225 | 200 | ||||||
債務發行成本攤銷和債務貼現 |
43 | 43 | ||||||
以股票為基礎的薪酬 |
451 | 493 | ||||||
非現金利息費用和其他費用 |
434 | 308 | ||||||
超額和陳舊庫存撥備 |
104 | 46 | ||||||
其他非現金收費 |
(1 |
) |
— | |||||
營業資產和負債的變化: |
||||||||
應收帳款 |
105 | 42 | ||||||
盤存 |
(17 |
) |
(776 |
) |
||||
預付費用和其他流動資產 |
(722 |
) |
(391 |
) |
||||
其他資產 |
240 | — | ||||||
應付帳款 |
722 | (179 |
) |
|||||
應計補償 |
(476 |
) |
(181 |
) |
||||
租賃負債 |
(270 |
) |
— | |||||
應計費用和其他流動負債 |
41 | (543 |
) |
|||||
其他長期負債 |
2 | (3 |
) |
|||||
經營活動中使用的現金淨額 |
(4,970 |
) |
(5,996 |
) |
||||
投資活動現金流量 |
||||||||
購置房產和設備 |
— | (83 |
) |
|||||
出售財產和設備的收益 |
— | 18 | ||||||
投資活動所用現金淨額 |
— | (65 |
) |
|||||
融資活動現金流量 |
||||||||
發行與行使認股權證有關的普通股所得款項 |
— | 6,340 | ||||||
根據高級管理人員和董事購買計劃發行普通股所得款項 |
27 | 18 | ||||||
公開發行普通股所得款項淨額 |
3,862 | — | ||||||
籌資活動提供的現金淨額 |
3,889 | 6,358 | ||||||
現金和現金等價物淨變化 |
(1,081 |
) |
297 | |||||
期初現金和現金等價物 |
10,943 | 16,410 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 9,862 | $ | 16,707 | ||||
補充披露現金流量信息 |
||||||||
非現金投融資活動: |
||||||||
A系列優先股股息的增值 |
$ | 967 | $ | 895 | ||||
發行A系列優先股派發股息 |
$ | — | $ | 2,918 | ||||
庫存與財產和設備之間的轉移 |
$ | (49 |
) |
$ | 198 | |||
將使用權資產重新分類為預付租金 |
$ | (43 |
) |
$ | — |
請參閲隨附的説明。
Avinger,Inc.
簡明財務報表附註
1.組織機構
組織、業務性質
Avinger,Inc.(“公司”)是特拉華州的一家公司,於2007年3月註冊成立。該公司設計、製造和銷售圖像引導、基於導管的系統,供醫生用於治療外周動脈疾病(“PAD”)患者。患有PAD的患者在動脈中積聚了斑塊,這些動脈將血液供應到遠離心臟的區域,特別是骨盆和腿部。該公司在美國(“美國”)製造和銷售一套產品。並在選定的國際市場銷售。該公司開發了其Lumivascular平臺,該平臺將光學相干斷層掃描(“OCT”)可視化與介入性導管相結合,是業內唯一在PAD手術治療部分提供實時血管內成像的系統。該公司的Lumivascular平臺由一個資本組件Lightbox以及各種一次性導管產品組成。該公司目前的產品包括非成像導管Wildcat和Kittycat,以及Lumivascular平臺產品Ocelot、Ocelot PIXL和Ocelot MVRX,所有這些產品都旨在使醫生能夠穿透動脈中的全部阻塞,即所謂的慢性完全阻塞(“CTO”)。2016年3月,該公司獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的510(K)批准,允許該公司的圖像引導動脈粥樣硬化系統Pantheris商業化,該系統旨在使醫生能夠精確移除PAD患者的動脈斑塊。2018年5月,該公司還獲得了FDA對其下一代Pantheris的510(K)批准。2019年4月,該公司進一步獲得FDA對較低調的Pantheris SV的批准,並於2019年7月開始在美國銷售。該公司位於加利福尼亞州紅杉市。
流動性問題
所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業,在正常業務過程中考慮資產變現和負債清償。財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)第2014-15號,“財務報表持續經營的呈報”(子主題205-40)要求,如果公司得出結論認為,自這些財務報表發佈之日起一年內,實體作為持續經營企業的能力存在重大疑問,則公司必須進行某些披露。
在其活動過程中,該公司自成立以來因運營而蒙受了虧損和負現金流。截至2020年3月31日,公司累計虧損3.542億美元。公司預計在可預見的將來會蒙受損失。該公司相信,其截至2020年3月31日的990萬美元的現金和現金等價物,以及來自運營的預期收入和資金將足以使公司至少在2020年第三季度為目前的運營提供資金。即使我們在2020年4月和5月從出售我們的普通股中獲得約310萬美元的淨收益,根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》下的支薪支票保護計劃(PPP)獲得230萬美元的貸款收益,從我們2020年1月的發售中出售我們的普通股獲得390萬美元,在2019年8月的發售中出售我們的普通股的淨收益380萬美元,以及在4月份行使認股權證時發行普通股的收益800萬美元該公司將需要在未來12個月內通過未來的股權或債務融資籌集更多資金,以滿足其產品開發、臨牀試驗和商業化的運營需要和資本要求,隨後可能需要額外的資金籌集。
本公司不能保證根據額外的股權或債務融資將成功籌集資金,也不能保證這些資金將以不會對我們現有股東造成重大稀釋的價格籌集。鑑於公司股價最近下跌,我們在未來12個月內進行的任何融資都可能對現有股東造成重大稀釋,不能保證公司將成功獲得足以為其運營提供資金的額外資金。此外,冠狀病毒大流行及其應對措施導致消費者和投資者信心下降,信貸和金融市場不穩定,企業利潤波動,企業和消費者支出減少,這可能會增加資本成本和/或限制公司的資本可獲得性。雖然我們已採取某些行動來管理我們的可用現金和其他資源,以減輕冠狀病毒對我們業務的影響,包括降低可自由支配成本,將我們所有非製造業員工的基本工資削減20%,以及減少我們製造業工人的工作時間,但不能保證這些策略將成功緩解冠狀病毒大流行對我們業務的負面影響。這些條件使人對該公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。如果公司不能以其可以接受的條件或足夠的金額籌集額外資本,公司可能不得不大幅減少運營或推遲, 縮減或停止其一個或多個產品的開發。財務報表不包括這種不確定性結果可能導致的任何調整。該公司的最終成功在很大程度上將取決於它對創新醫療技術的持續開發,它成功地將其產品商業化的能力,以及它籌集大量額外資金的能力。
此外,由於對本公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑,以及與CRG Partners III L.P.及其若干關聯基金(統稱“CRG”)的貸款協議中的重大不利變化條款,截至2020年3月31日和2019年12月31日的全部借款金額已在該等財務報表中歸類為當期借款。CRG尚未援引重大不利變化條款。
公開發行股票
2018年2月16日,我們完成了17979股B系列優先股和179.79萬股普通股認股權證的公開發行。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約1550萬美元的淨收益。B系列優先股的清算優先權為每股0.001美元,完全基於棘輪價格的反稀釋保護,沒有投票權,並受某些所有權限制。B系列優先股可以根據持有者的選擇立即轉換,沒有規定的到期日,也不定期支付規定的股息或利息。每一股B系列優先股都附有一個系列1認股權證和一個系列2認股權證,前者在發行日期7週年時到期,可購買最多50股普通股,後者在(I)發行日期7週年或(Ii)收到並宣佈FDA批准我們的Pantheris膝下設備(或不同名稱的相同或類似產品)後第60個歷日到期,可購買最多50股普通股,兩者中以較早者為準;但是,如果在該60天期間的任何時候,任何交易日的成交量加權平均價低於當時有效的行權價格,終止日期應延長至初始行權日的七年紀念日。FDA於2019年4月收到Pantheris SV的批准,觸發了這60天的期限。在清倉後的整個60天期間,成交量加權平均價低於當時的有效行權價。因此,目前所有第2系列認股權證都被視為在發行之日的7週年時到期。此外,根據A系列採購協議,我們向CRG 41發佈了, 在B系列發行結束時,800股A系列優先股。發行A系列優先股是為了換取其優先擔保定期貸款的未償還本金中的3800萬美元(加上適用於此的後端費用和預付溢價),總額約為4180萬美元。A系列優先股最初可轉換為2,090,000股普通股,但受A系列購買協議中包含的某些限制的限制。
2018年7月12日,我們與某些投資者簽訂了一項證券購買協議,根據該協議,我們同意以登記直接發行的方式出售和發行總計216,618股我們的普通股,發行價為每股16.425美元。在同時定向增發或定向增發中,我們同意向這些投資者發行可行使的認股權證,每兩股在登記直接發售中購買的普通股換取一股我們的普通股,相當於總計108,309股普通股。該等登記直接發售及同時進行的私募於2018年7月16日結束,在扣除配售代理費及吾等應付的其他開支後,吾等收到與此有關的淨收益約300萬美元。這些認股權證的行使價為每股15.80美元的普通股,將於2021年7月16日到期。
2018年11月1日,完成公開發行728,500股普通股和8,586股C系列可轉換優先股(“C系列優先股”)。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約1020萬美元的淨收益。在任何解散、清算或清盤時,無論是自願的還是非自願的,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配,在普通股上進行任何分配之前,但在對任何未償還的A系列優先股和我們現有或未來的任何債務進行分配之後,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配。C系列優先股沒有投票權。
2019年8月26日,我們完成了3813559股普通股的公開發行,發行價為每股1.18美元。因此,在承銷折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約380萬美元的淨收益,因此,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的轉換價格降至每股1.18美元。
2020年1月31日,我們完成了6428572股普通股的公開發行,發行價為每股0.70美元。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了約390萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.7美元。
2020年4月30日,我們完成了1260萬股普通股的公開發行,發行價為每股0.25美元。2020年5月6日,我們根據與上述發行相關的承銷商超額配售選擇權的全部行使,以相同的發行價額外發行了1,890,000股普通股。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了大約310萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.25美元。
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。隨附的未經審核簡明中期財務報表已按與年度財務報表相同的基準編制,管理層認為該等報表反映了公平陳述本公司財務信息所需的所有調整,其中僅包括正常經常性調整。截至2020年3月31日的三個月的結果不一定表明截至2020年12月31日的一年、任何其他中期或任何未來一年的預期結果。2019年12月31日的濃縮資產負債表數據源自經審計的財務報表。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會與中期財務報表相關的規則和規定進行了濃縮或省略。這些未經審計的簡明財務報表和附註應與公司於2020年3月5日提交給SEC的截至2019年12月31日的財年Form 10-K中包含的財務報表一併閲讀。公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表附註2對公司的重要會計政策進行了更全面的説明。
2019年6月19日,公司董事會批准了對公司經修訂和重述的公司註冊證書的修正案,以實現1--10公司普通股反向拆分。反向股票拆分於2019年6月21日生效。普通股和可轉換優先股的面值不是 由於反向股票拆分而進行了調整。財務報表中的所有普通股、股票期權和限制性股票單位以及每股金額都進行了追溯調整,以實施反向股票拆分。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表中報告的金額和披露的估計和假設。管理層在作出有關普通股估值及相關股票補償、普通股認股權證估值、複合嵌入衍生工具估值、可疑應收賬款撥備及超額及陳舊存貨撥備、臨牀試驗應計項目及其銷售退回及保修成本準備金的估計時,會使用重大判斷。管理層根據過往經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計,而該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。雖然這些估計是基於公司對當前事件和未來可能採取的行動的瞭解,但實際結果可能最終與這些估計和假設大不相同。
金融工具的公允價值
本公司評估了其金融工具截至2020年3月31日和2019年12月31日的估計公允價值。金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款以及其他流動負債和借款。由於該等工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款及其他流動負債的賬面值接近其各自的公允價值。根據本公司目前可用的借款條款和條件,借款的賬面價值接近其公允價值。
現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物被認為是可供出售的有價證券,並根據報價的市場價格按公允價值記錄。截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司的現金等價物全部由貨幣市場基金投資組成。任何相關的未實現損益都記錄在其他全面收益(虧損)中,並作為股東權益的單獨組成部分計入。截至2020年3月31日和2019年12月31日,均無未實現損益。任何已實現的損益以及可供出售證券的利息和股息都計入利息收入或費用,並採用特定的識別成本法計算。
信用風險集中,以及其他風險和不確定性
可能使公司面臨信用風險的金融工具包括現金和現金等價物以及資產負債表上記錄的應收賬款。
該公司的政策是投資於現金和現金等價物,包括貨幣市場基金。這些金融工具存放在一家金融機構的公司賬户中。與本公司投資有關的協議的對手方由資信較高的金融機構組成。
本公司在出現特定信用問題時計提無法收回的金額。管理層對無法收回金額的估計已經足夠,管理層認為在2020年3月31日和2019年12月31日已經識別出所有重大信用風險。
該公司的應收賬款來自美國和選定的國際市場的各種醫療機構。截至2020年3月31日和2019年12月31日,沒有客户佔公司應收賬款的10%或更多。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有客户佔收入的10%或更多。銷售訂單中斷或客户財務狀況惡化將對公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。
該公司在內部生產其商業產品,包括Pantheris和Ocelot系列導管。該公司的某些產品部件和組件繼續由獨家供應商生產,包括內部供應商。這些製造商或內部生產的零部件或組件供應中斷將對公司的財務狀況和經營結果產生負面影響。
本公司面臨某些風險,包括其設備可能無法獲得政府當局的批准或批准上市,也可能無法成功上市。不能保證公司的產品將在市場上得到廣泛採用,也不能保證現有設備或任何未來的設備能夠以可接受的成本和適當的性能特徵進行開發或製造。該公司還面臨與醫療器械行業公司相同的風險,包括但不限於新的技術創新、依賴第三方付款人提供足夠的保險和補償、對關鍵人員和供應商的依賴、對專有技術的保護、產品責任索賠以及對政府法規的遵守。
公司開發的現有或未來設備可能需要FDA或國際監管機構的批准或許可。此外,為了繼續公司的運營,需要遵守各種聯邦和州法律。如果公司在收到此類批准或許可時被拒絕或延遲,可能需要調整運營以與公司當前批准的投資組合保持一致。如果FDA撤銷了對當前產品組合中產品的許可,這可能會對公司產生實質性的不利影響。
收入確認
該公司的收入來自(1)銷售燈箱,(2)銷售一次性用品,包括導管和附件,以及(3)銷售客户服務合同和維護。該公司將其產品直接銷售給醫院和醫療中心,以及通過分銷商銷售。當公司與客户之間存在法律上可強制執行的合同,確定了當事人的權利,合同具有商業實質,合同對價可能可收取時,公司就與客户簽訂了合同。本公司的收入是根據與每個客户的合同中規定的對價,扣除從客户那裏收取的任何銷售獎勵和匯給政府當局的税款後計算的。對於所有銷售,公司使用已簽署的協議或具有約束力的採購訂單作為安排的證據。該公司的收入確認政策通常會在以下幾點進行收入確認:
1. |
燈箱銷售:該公司將其產品直接銷售給醫院和醫療中心。如果已滿足所有其他收入確認標準,公司將在交付和驗收發生時直接確認向最終客户銷售Lightbox的收入,其定義為公司收到客户已執行的確認培訓和安裝過程已完成的表格。 |
2. |
一次性產品的銷售:一次性收入包括公司導管和附件的銷售,並在產品發貨、損失風險和所有權轉嫁給客户以及可收款性得到合理保證時確認。 |
3. |
服務收入:服務合同收入在服務期內按比例確認,維護合同收入在工作完成時確認。到目前為止,服務收入一直微不足道。 |
該公司為其客户提供購買或租賃其Lightbox的能力。此外,該公司在有限的商業評估計劃下提供Lightbox,允許某些戰略客户在有限的試用期內安裝和使用Lightbox,試用期通常為3至6個月。當Lightbox根據租賃協議或商業評估計劃放置時,公司保留設備的所有權,並在其資產負債表中的財產和設備項下保持資本化。這些燈箱的折舊費用按直線計入收入成本。維護這些放置燈箱的成本在發生時計入收入成本。
本公司在“會計準則彙編”(“ASC”)842的指導下對其租賃和商業評估項目協議進行評估,並對這些合同進行核算。租約和亞利桑那州立大學2014-09號,與客户的合同收入(主題606)。指導意見要求根據可交付租賃產品的相對售價在租賃交付產品和非租賃交付產品之間分配安排對價。
該公司評估嵌入租賃是經營租賃還是銷售型租賃。根據本公司對指引的評估,並鑑於租賃協議項下的任何付款取決於或有未來銷售,故確定最低租賃付款的可收集性不可合理預測。因此,本公司得出結論,嵌入租賃不符合銷售型租賃的標準,並將其計入經營租賃。該公司將分配給租賃的收入確認為或有一次性產品採購已交付,並計入營業報表和全面虧損的收入中。
對於通過分銷商進行的銷售,當產品控制權從公司轉移到分銷商時,公司確認收入。經銷商負責其各自區域內的所有營銷、銷售、培訓和保修。公司分銷協議中包含的標準條款和條件不向其任何分銷商提供價格保護或股票輪換權利。此外,其分銷商協議不允許分銷商退換產品,無論其轉售產品的能力如何,分銷商都有義務按發票向公司付款。
該公司估計,由於客户對產品的潛在退貨,收入將會減少。在做出這樣的估計時,管理層分析歷史回報、當前的經濟趨勢以及客户需求的變化和對其產品的接受程度。公司在發生運輸和搬運費用時支付費用,並將其計入收入成本。當公司向客户開具運費和搬運費賬單時,此類開具的金額將作為收入的一部分計入。
收入成本
收入成本主要包括製造間接成本、材料成本和直接人工成本。目前,該公司收入成本的很大一部分由製造管理費用組成。這些間接費用包括質量保證成本、材料採購成本、庫存控制成本、設施、設備和運營監督和管理成本。收入成本還包括租賃和評估協議下燈箱的折舊費用、產品保修成本、因過剩或陳舊而註銷的產品,以及某些直接成本,如運輸成本。
產品保修成本
該公司通常為其產品上的部件和勞動力提供一年保修,從所有權轉讓和損失風險開始。本公司根據歷史結果,在向客户開具發票時應計產品保修的預計成本。保修成本作為收入成本反映在經營表和全面虧損表中。保修義務受產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。如果實際產品故障率、材料使用或服務交付成本與這些估計值不同,則需要修訂估計的保修責任。該公司定期評估其記錄的保修負債的充分性,並根據需要調整金額。保修條款和索賠摘要如下(以千為單位):
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
期初餘額 |
$ | 215 | $ | 272 | ||||
保修條款 |
61 | 2 | ||||||
使用/發佈 |
(55 |
) |
(68 |
) |
||||
期末餘額 |
$ | 221 | $ | 206 |
普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股基本淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數,不考慮潛在的稀釋普通股。普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算方法為普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股和稀釋潛在普通股的加權平均股數。任何需要回購的普通股都不在計算之列,因為該等股票的繼續歸屬取決於持有人對本公司的持續服務。截至2020年3月31日和2019年3月31日,沒有股份需要回購。由於本公司在本報告所述的兩個時期都處於虧損狀態,普通股股東應佔每股基本淨虧損與普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損相同,因為納入所有潛在的稀釋性普通股將是反攤薄的。
可歸因於普通股股東的每股淨虧損確定如下(除每股數據外,以千計):
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (6,818 |
) |
$ | (5,950 |
) |
||
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋普通股 |
14,616 | 4,248 | ||||||
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損 |
$ | (0.47 |
) |
$ | (1.40 |
) |
下列可能稀釋的已發行證券已被排除在稀釋加權平均已發行股票的計算之外,因為這些證券由於報告的損失而具有反稀釋影響:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
普通股認股權證等價物 |
2,753,999 | 4,503,618 | ||||||
普通股期權 |
7,267 | 7,762 | ||||||
可轉換優先股 |
48,503 | 45,297 | ||||||
未歸屬的限制性股票單位 |
873,693 | 289,354 | ||||||
3,683,462 | 4,846,031 |
細分市場和地理信息
該公司將其業務作為一個可報告的運營部門進行運營和管理。公司首席執行官是首席運營決策者,他在彙總的基礎上審查財務信息,以分配資源和評估財務業績。該公司的所有長期資產主要由財產和設備組成,總部設在美國。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,根據外部客户的發貨地點,公司收入的98%和91%分別位於美國。
近期會計公告
通過
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。主題842修訂了租賃會計的若干方面,包括要求承租人將期限超過一年的租賃確認為使用權資產和相應的負債,以租賃付款的現值衡量。7月份,FASB對ASU第2018-10號中的842主題發佈了補充採用指導和澄清,對主題842的編碼改進, 租約和ASU編號2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進。本公司於2019年1月1日採用了修改後的回溯法。這一採用導致在資產負債表上確認了與公司建築租賃相關的使用權資產和相應的租賃負債約180萬美元,對營業報表和全面虧損沒有實質性影響。此外,我們選擇利用可用的實際權宜之計。
3.公允價值計量
本公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債。公允價值是一種退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。建立三層公允價值層次結構,作為考慮此類假設和計量公允價值的評估方法中使用的投入的基礎:
1級- |
相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
2級- |
可直接或間接觀察的第1級報價以外的其他投入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。 |
3級- |
很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金等價物均為一級,由貨幣市場基金組成。截至2020年3月31日及2019年12月31日,並無分類為2級或3級的金融資產及負債,截至2020年3月31日止三個月內,公允價值層級之間並無轉移。
4.庫存
庫存包括以下內容(以千計):
三月三十一號, |
十二月三十一號, |
|||||||
2020 |
2019 |
|||||||
原料 |
$ | 744 | $ | 1,426 | ||||
在製品 |
873 | 596 | ||||||
成品 |
2,258 | 1,890 | ||||||
總庫存 |
$ | 3,875 | $ | 3,912 |
5.借款
CRG
於二零一五年九月二十二日,本公司與CRG訂立經修訂之定期貸款協議(“貸款協議”),根據該協議,在符合若干條件下,本公司有權於二零一七年三月二十九日或之前向CRG借款最多5,000萬美元本金。該公司於2015年9月22日借款3000萬美元。本公司於2016年6月15日根據貸款協議額外借款1,000萬美元。
2018年2月14日,本公司和CRG進一步修訂了貸款協議,同時將優先擔保定期貸款本金的3800萬美元(加上適用於此的380萬美元后端費用和預付溢價)轉換為新授權的A系列可轉換優先股(見下文)。
2020年3月2日,本公司簽訂貸款協議第3號修正案,其中包括:
● |
將公司可以實物支付利息(PIK)的期限延長至2020年6月30日; |
|
● |
將2020年的最低收入契約降低到1000萬美元,2021年降至1200萬美元,2022年降至1500萬美元; |
|
● |
加入某些條款,以澄清如果加快履行義務,所有費用,包括預付保險費,都是到期的;以及 |
|
● |
加入一項新條文,清楚説明只要公司將其資產/負債劃分為多個部門,該等資產/負債將被視為轉讓給第三者。 |
2020年5月12日,本公司簽訂貸款協議第4號修正案,其中包括:
● |
授予本公司可選擇預付全部或部分未償還貸款本金的權利,以支付贖回價格,但須受若干條件規限;及 |
● |
豁免公司遵守2020年最低收入公約的要求。 |
根據修訂後的貸款協議,在2021年第三季度之前不會有本金或利息的現金支付。應計利息將根據本季度初未償還的本金按12.5%的利率計入債務餘額(未支付的部分)。從2021年第三季度開始,該公司將被要求支付140萬美元的季度本金(除利息外),2021年本金支付總額為270萬美元,2022年為550萬美元,2023年為270萬美元。貸款到期日為3023年6月30日。
公司可以自願全額預付借款,預付保費從5.0%開始,此後每年遞減1.0%,如果在貸款七年半後提前還款,則無需支付保費。每批借款要求在借款日支付相當於所借貸款本金1.5%的融資費,這筆費用記為債務的折扣額。此外,一筆相當於借款額的15.0%加上任何實物付款(“實物付款”)的融資費將在學期結束時或在借款全額償還時支付。在貸款協議期限內,使用貸款費用的有效利息方法增加長期負債,並對債務進行相應的貼現。借款以該公司幾乎所有資產的擔保權益為抵押。
貸款協議要求本公司遵守某些肯定和消極的契約,包括財務報告要求、某些預先指定的流動性和收入要求的最低財務契約,以及禁止產生債務或設立額外留置權,但貸款協議條款明確允許的除外。特別是,修訂貸款協議的契約包括公司保持最低350萬美元現金和某些現金等價物的契約,並且公司必須實現一定的最低收入。如果公司在任何日曆年未能達到適用的最低收入目標,貸款協議為公司提供了補救權利,前提是公司預付相當於收入缺口2.0倍的未償還本金的一部分。此外,貸款協議禁止就本公司的股本支付現金股息,並對合並、出售資產、投資、產生留置權、產生債務以及與聯屬公司的交易施加限制。在發生貸款協議所載若干違約事件(包括本公司未能及時支付貸款協議項下到期款項、本公司未能遵守貸款協議所載契諾、本公司無力償債或發生重大不利變化)時,CRG可加快貸款協議的付款條款。
截至2020年3月31日,本公司遵守貸款協議項下的所有適用契諾。
截至2020年3月31日,貸款協議(包含上述所有修訂)下的本金、最終融資費和PIK付款如下(以千計):
截至十二月三十一日止的期間, |
||||
2020年(全年剩餘九個月) |
$ | — | ||
2021 |
3,400 | |||
2022 |
6,266 | |||
2023 |
4,518 | |||
14,184 | ||||
減去:2020年3月31日之後增加的PIK金額和最終設施費用 |
(4,274 |
) |
||
減去:代表債務融資成本的金額 |
(545 |
) |
||
借款,截至2020年3月31日 |
$ | 9,365 |
關於貸款協議下的提款,公司記錄了130萬美元的總債務折扣作為抵銷債務。債務貼現按貸款協議期限內的實際利息方法攤銷為非現金利息支出。截至2020年3月31日和2019年12月31日,總債務貼現餘額分別約為545,000美元和588,000美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,公司與債務貼現攤銷相關的利息支出分別為43,000美元和43,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,公司分別產生了約398,000美元和350,000美元的利息支出。
由於對本公司繼續作為持續經營企業的能力存在重大懷疑,以及與CRG的貸款協議中的重大不利變化條款,截至2020年3月31日和2019年12月31日的全部借款金額在這些財務報表中歸類為當期借款。CRG尚未援引重大不利變化條款。
6.承擔及或有事項
租賃承諾額
本公司的經營租賃義務主要包括根據原定於2019年11月到期的不可撤銷經營租賃的辦公場所、實驗室和製造空間。除了以下提出的未來最低租賃承諾外,租賃還要求公司支付物業税、保險、維護和維修費用。租約包括租金假期特許權和在租賃期內增加租金的升級條款。租金費用在租賃期內採用直線法確認。本公司記錄遞延租金,計算為租金費用與現金租金之間的差額。
二零一七年十月十九日,本公司訂立轉租其中一項設施的協議。分租協議於2017年12月1日左右開始生效,於2019年11月15日到期(即設施租賃到期前15天)。轉租人每月支付82410美元的基本租金。除基本租金外,轉租人還向業主支付與轉租設施有關的運營費用和應付的物業税。
在2019年1月1日通過主題842後,公司確認了與本租賃相關的使用權資產和相應的租賃負債約180萬美元,這是截至該日剩餘最低租賃付款的現值。資產在租約的剩餘期內以直線方式遞減。隨着付款的進行,租賃負債正在減少。
2019年4月1日,我們簽訂了租約修正案,將租期在2019年11月30日原定到期後再延長五年。經修訂後,租約將於2024年11月30日到期。根據修正案的條款,從2019年12月1日開始,我們有義務在2024年11月之前支付約580萬美元的基本租金。這項修訂並不延長正被分租的建築物的租契期限。
根據修正案,該公司將其使用權、資產和租賃負債調整為600萬美元。於修訂日期,經營租賃按未來基本付款現值計入資產負債表,未來基本付款以6.5%貼現率貼現,利率為本公司按抵押基準借款所須支付的利率,其期限及金額與租約在類似經濟環境下的租賃付款相等,因為租賃確實提供隱含利率。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的運營租賃費用,不包括可變維護費和公司按月支付的其他費用,約為105,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的租金支出分別約為314,000美元和492,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,營業使用權資產攤銷分別約為236,000美元和225,000美元。由於支付的款項超過了已確認的經營租賃費用,截至2020年3月31日,公司在壓縮資產負債表上記錄了約41.9萬美元的預付租金,包括在壓縮資產負債表上的其他資產中。
下表列出了截至2020年3月31日資產負債表中與公司經營租賃相關的未來經營租賃付款和租賃負債(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
||||
2020年(全年剩餘九個月) |
$ | 815 | ||
2021 |
1,123 | |||
2022 |
1,162 | |||
2023 |
1,203 | |||
2024 |
1,138 | |||
總計 |
5,441 | |||
減去:推定利息 |
(777 |
) |
||
截至2020年3月31日的租賃負債 |
$ | 4,664 |
購買義務
購買義務包括在正常業務過程中籤訂的購買商品和服務的協議。截至2020年3月31日,該公司對供應商的採購承諾總額約為110萬美元。
賠償
在正常業務過程中,本公司簽訂包含各種陳述和擔保的合同和協議,並可能規定對交易對手進行賠償。該公司在這些協議下的風險是未知的,因為它涉及未來可能對其提出的索賠,但尚未提出。到目前為止,該公司沒有受到任何索賠,也沒有被要求為與其賠償義務有關的任何訴訟辯護。
本公司就某些事件或事件向每位董事及高級職員作出賠償,但須受某些限制,而董事現時或過去是應本公司的要求,以特拉華州法律及公司註冊證書及章程所允許的身份服務。補償期的期限與董事因其以董事身份的作為或不作為而可受任何法律程序規限的時間一樣長。未來潛在賠償的最高金額是無限制的,但公司目前持有董事責任保險。該保險允許轉移與公司風險敞口相關的風險,並可能使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。本公司認為,這些賠償義務的公允價值是最低的。因此,在列報的任何期間,它都沒有確認與這些債務有關的任何負債。
7.股東權益
可轉換優先股
截至2020年3月31日,公司經修訂和重述的公司註冊證書授權公司發行最多500萬股可轉換優先股,每股面值0.001美元,其中已發行和已發行的股票為48,503股。
A系列可轉換優先股
於2018年2月14日,本公司與CRG訂立A系列購買協議,據此,本公司同意將其優先擔保定期貸款的未償還本金3,800萬美元(加上適用於此的380萬美元后端費用、應計利息、債務貼現及預付溢價)共計4,180萬美元轉換為新授權的A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)。A系列優先股最初可轉換為2,090,000股普通股,但須受A系列購買協議中包含的某些限制的限制。根據A系列購買協議的條款,A系列優先股的持有者有權按8%的比率獲得年度應計股息,由公司選擇以A系列優先股的額外股票或現金支付。A系列優先股的股份沒有投票權,在償還和某些其他權利方面優先於本公司所有其他類別和系列的股權。2019年1月和2019年12月,分別向CRG增發了2,945股和3,580股,作為截至2019年12月31日應計股息的支付。截至2020年3月31日,A系列優先股已發行48,325股。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,A系列優先股分別積累了約967,000美元和895,000美元的額外股息。
B系列可轉換優先股
2018年2月16日,公司完成公開發行17,979股B系列可轉換優先股(“B系列優先股”)。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,該公司獲得約1550萬美元的淨收益。B系列優先股的清算優先權為每股0.001美元,完全基於棘輪價格的反稀釋保護,沒有投票權,並受某些所有權限制。B系列優先股可以根據持有者的選擇立即轉換,沒有規定的到期日,也不定期支付規定的股息或利息。在截至2019年12月31日的年度內,其中1,523股轉換為380,750股普通股。截至2020年3月31日和2019年12月31日,B系列優先股仍有178股流通股。
本公司按照ASC815的規定對B系列可轉換優先股發行進行評估。衍生工具和套期保值,包括考慮需要分叉的嵌入導數。發行可換股優先股可產生有利的轉換特徵(“BCF”),當債務或股權證券發行嵌入轉換選擇權時,該特徵對投資者或初始資金有利,因為轉換選擇權的有效轉換價格低於相關股票於承諾日的市場價格。公司通過將轉換期權的內在價值分配給額外的實收資本來確認BCF,轉換期權的內在價值是轉換時可用普通股的數量乘以每股有效轉換價格與承諾日每股普通股公允價值之間的差額,從而導致可轉換優先股的折價。由於B系列可轉換優先股可能會立即轉換,截至2018年2月16日,公司在營業報表中確認了520萬美元的BCF作為視為股息。
C系列可轉換優先股
2018年11月1日,公司完成公開發行728,500股普通股和8,586股C系列可轉換優先股(“C系列優先股”)。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約1020萬美元的淨收益。在任何解散、清算或清盤時,無論是自願的還是非自願的,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配,在普通股上進行任何分配之前,但在對任何未償還的A系列優先股和我們現有或未來的任何債務進行分配之後,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配。C系列優先股沒有投票權。在截至2019年3月31日的三個月裏,2170股C系列優先股(當時構成了所有剩餘的C系列股票)被轉換為542,500股普通股,沒有C系列優先股流通股。
普通股
截至2020年3月31日,經修訂和重述的公司註冊證書授權公司發行最多1億股普通股,每股面值0.001美元,其中已發行和已發行的股票為16,821,359股。
普通股認股權證
與2014年9月至2015年1月發行本公司E系列可轉換優先股相關,本公司發行認股權證購買合計最多相當於該投資者購買的本公司E系列可轉換優先股股數50%的普通股,全部於2019年9月2日到期。
2018年2月16日,就本公司已完成的B系列優先股公開發售事宜,本公司發行了兩系列認股權證,合計可供參與該發行的投資者購買合共1,797,900股普通股(“B系列認股權證”)。B系列優先股每股附有一份認股權證,以每股4.00美元的價格購買一股普通股,該認股權證在發行日期七週年時到期,購買最多50股普通股,以及一份認股權證,在(I)發行日期七週年或(Ii)收到並宣佈FDA批准該公司的Pantheris膝下設備(或不同名稱的相同或類似產品)後第60個歷日,購買最多50股普通股,兩者中以較早者為準;但是,如果在該60天期間的任何時候,任何交易日的成交量加權平均價低於當時有效的行權價格,終止日期應延長至初始行權日的七年紀念日。FDA於2019年4月收到Pantheris SV的批准,觸發了這60天的期限。在清倉後的整個60天期間,成交量加權平均價低於當時的有效行權價。因此,目前所有第2系列認股權證都被視為在發行之日的7週年時到期。該公司決定B系列認股權證應歸類為股權。截至2020年3月31日,B系列認股權證購買的普通股總數為1,768,850股,仍未發行。
2018年7月13日,關於公司完成公開發行216,618股普通股,公司發行了認股權證,規定以每股15.80美元的價格購買108,309股普通股。每一股普通股都附有一個認股權證的一半,該認股權證將在發行日期的三週年時到期。該公司決定這些認股權證應歸類為股權。截至2020年3月31日,所有這些權證仍未結清。
2018年11月1日,關於公司完成公開發行728,500股普通股和8,586股C系列可轉換優先股,公司發行了認股權證,為購買2,875,000股普通股做好準備。每股普通股附有一份認股權證,以每股4.00美元的價格購買一股普通股。這些認股權證將於5日到期。發行日期的週年紀念日。每股優先股附有一份認股權證,可購買250股普通股。公司決定認股權證應歸類為股權。在截至2019年12月31日的年度內,為總計1,998,079股普通股行使了認股權證,為本公司帶來的收益約為800萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,已發行的認股權證購買普通股總數為876,840股。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,購買普通股總數為2,753,999股的權證已發行。
庫存計劃
2015年1月,董事會通過,公司股東批准了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)。二零一五年計劃取代緊接本公司首次公開招股(統稱“計劃”)完成前終止的二零零九年股票計劃(“二零零九年計劃”)。2015年計劃規定向員工授予激勵性股票期權(“ISO”),並向員工、董事和顧問授予非法定股票期權(“NSO”)、限制性股票、RSU、股票增值權、業績單位和業績股份。根據2015年計劃,最初總共保留了3300股普通股供發行。根據2015計劃保留供發行的股份包括根據2009計劃保留但未發行的股份,加上根據2009計劃授予的任何股票獎勵,這些獎勵在未全部行使的情況下到期或終止,或被沒收或回購。此外,2015年計劃下可供發行的股票數量包括從2016財年開始的每個財年第一天自動增加,相當於4,225股中的較小者,上一財年最後一天普通股流通股的5.0%或董事會決定的金額。此外,在2018財年,董事會批准了根據2015年計劃額外發行30萬股普通股。公司股東於2018年6月8日批准了此次增持。2019年6月19日,公司股東批准在2015年計劃的基礎上再增加80萬人。截至2020年3月31日,根據2015年計劃,可供授予的股票為123,767股。
根據該計劃,ISO和NSO可按不低於授予日普通股公允價值的100%的行使價授予股東,而授予股東的ISO的行使價不得低於授予日普通股每股公允市值的110%,而該股東在授予時擁有本公司所有類別股票投票權超過10%的股票,則其行使價格不得低於授予日普通股每股公允市值的110%,而ISO的行使價格不得低於授予日普通股公允價值的100%,而授予股東的ISO的行使價不得低於授予日普通股每股公允市值的110%,而授予股東的ISO的行使價格不得低於授予日普通股公允市值的110%。公司董事會決定期權的授予時間表。授予的期權一般在四年內授予,自授予之日起十年到期。
該計劃下的股票期權活動如下:
數量 |
加權 平均值 價格 |
加權 平均值 剩餘 合同 生命 (以年為單位) |
內在性 價值 |
|||||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
7,401 | $ | 1,309.47 | 6.81 | $ | — | ||||||||||
期權已過期 |
(205 |
) |
1,144.02 | |||||||||||||
被沒收的期權 |
(1 |
) |
$ | 820.00 | ||||||||||||
2020年3月31日的餘額 |
7,195 | $ | 1,311.51 | 6.48 | $ | — | ||||||||||
可於2020年3月31日行使 |
7,070 | $ | 1,320.02 | 6.47 | $ | — | ||||||||||
已歸屬,預計將於2020年3月31日歸屬 |
7,195 | $ | 1,311.51 | 6.48 | $ | — |
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有行使任何期權。截至2020年3月31日,與未歸屬股票期權相關的剩餘未攤銷股票薪酬支出約為39222美元,這些費用將在約1.0年的加權平均剩餘服務期內支出。由於本公司淨營業虧損,本公司於截至2020年及2019年3月31日止三個月並未因股份支付安排而實現任何税項優惠。
該公司的RSU通常在三到四年內以相等的增量每年授予。該公司使用授予日公司普通股的收盤價來計量RSU的公允價值,並在授予期間以直線方式確認為費用。下面是所有RSU活動的摘要:
數量 股份 |
加權 平均值 授予日期 公允價值 |
加權 平均值 剩餘 合同 術語 |
||||||||||
截至2019年12月31日的懸而未決的獎項 |
908,504 | $ | 4.09 | 1.81 | ||||||||
獲頒 |
47,500 | $ | 0.58 | — | ||||||||
放行 |
(86 |
) |
$ | 2,171.26 | — | |||||||
沒收 |
(74,184 |
) |
$ | 1.81 | — | |||||||
截至2020年3月31日的懸而未決的獎項 |
881,734 | $ | 3.88 | 1.63 |
截至2020年3月31日,與RSU相關的剩餘未攤銷股票補償費用約為250萬美元,這些費用將在約1.6年的加權平均剩餘服務期內支出。這881,734個未歸屬和預計將歸屬的RSU的公允價值總額約為40萬美元。該公司使用2020年3月31日每股0.42美元的收盤價來確定在該日期已發行的RSU的總公允價值。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,歸屬的RSU的公允價值分別約為38美元和1,000美元。在截至2019年3月31日的三個月內,沒有批准任何RSU。
2018年高級管理人員和董事購股計劃
2018年8月22日,公司董事會批准通過高級管理人員和董事購股計劃(“ODPP”),允許高級管理人員和董事以公平市值購買我們普通股的股票,以代替工資,或者在董事的情況下,代替董事費用。符合條件的個人可以自願參加ODPP,方法是授權扣除工資,或者在董事的情況下,為了購買普通股而從董事費用中扣除。根據我們的內幕交易政策,只有在參與者沒有其他關於公司的重大非公開信息的情況下,才可以在開放的交易窗口內選擇參加ODPP。董事會授權根據ODPP向高級管理人員和董事提供20000股可供購買的股票。董事會分別批准根據ODPP額外提供40,000股和125,000股,分別於2019年8月28日和2020年3月10日生效。在截至2020年3月31日的三個月裏,根據ODPP發行的普通股總數為28,038股。截至2020年3月31日,根據ODPP預留髮行的股票有117,166股。
8.基於股票的薪酬
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,與公司股票期權和確認的RSU相關的非現金股票薪酬支出總額如下(以千為單位):
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
收入成本 |
$ | 34 | $ | 48 | ||||
研究開發費用 |
132 | 101 | ||||||
銷售、一般和行政費用 |
285 | 344 | ||||||
$ | 451 | $ | 493 |
9.隨後發生的事件
工資保障計劃
2020年4月23日,根據CARE法案下的Paycheck保護計劃(“PPP”),我們獲得了230萬美元的貸款收益(“貸款”)。
這筆貸款為期票形式,日期為2020年4月20日(“期票”),由本公司和硅谷銀行作為貸款人,於2022年4月20日到期,年利率固定為1%,從6個月開始按月支付。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利抵押貸款利息、租金和公用事業,則可以免除本金。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。此外,關於哪些公司有資格根據購買力平價獲得貸款以及以何種條款獲得貸款,購買力平價計劃的細節仍在不斷演變,由於這些變化或對購買力平價要求的不同解釋,公司可能需要償還部分或全部貸款。
證明購買力平價貸款的本票包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾,其中包括與付款違約和違反陳述和擔保或期票其他規定有關的慣例違約事件。違約事件的發生可能導致本公司有義務償還所有未償還的款項。
公開發行普通股
2020年4月30日,我們完成了1260萬股普通股的公開發行,發行價為每股0.25美元。2020年5月6日,我們根據與上述發行相關的承銷商超額配售選擇權的全部行使,以相同的發行價額外發行了1,890,000股普通股。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了大約310萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.25美元。
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及本季度報告10-Q表中其他地方包含的未經審計的財務報表和相關注釋。本討論和本Form 10-Q季度報告的其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如基於我們管理層的信念、我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述,以及我們管理層所做的假設和目前可用的信息。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本季度報告中關於Form 10-Q的章節中討論的那些因素和我們的年度報告在……上面Form 10-K於2020年3月5日提交給SEC標題為“風險因素”。
概述
我們是一家商業階段的醫療設備公司,設計、製造和銷售圖像引導、基於導管的系統,供醫生用於治療外周動脈疾病(PAD)患者。患有PAD的患者在動脈中積聚了斑塊,這些動脈將血液供應到遠離心臟的區域,特別是骨盆和腿部。我們的使命是通過推出基於我們Lumivascular平臺的產品來顯著改善血管疾病的治療,Lumivascular平臺是這個市場上唯一可用的血管內圖像引導系統。
我們在美國製造和銷售一整套產品,並選擇國際市場。我們目前的產品包括Lightbox成像控制枱、Ocelot系列導管(旨在讓醫生穿透動脈中的全部阻塞,稱為慢性完全閉塞或CTO),以及Pantheris,這是我們的圖像引導動脈粥樣硬化設備,旨在使醫生能夠精確移除PAD患者的動脈斑塊。2015年10月,我們獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的510(K)批准,可以將Pantheris商業化。我們在2016年3月獲得了增強版Pantheris的額外510(K)許可,並在此後立即開始在美國和部分歐洲國家銷售Pantheris。2018年5月,該公司還獲得了FDA對其當前下一代版本Pantheris的510(K)批准。2019年4月,該公司獲得FDA對其Pantheris SV的510(K)批准,Pantheris SV是針對較小船隻的Pantheris版本,並於2019年7月開始銷售。Pantheris SV具有較小的直徑和較長的長度,我們相信這將使其針對其目標用途進行優化。我們還提供Wildcat系列導管,用於穿越CTO,但不包含機載成像技術。我們位於加利福尼亞州紅杉市。
目前對PAD的治療,包括搭橋手術,可能會帶來昂貴的費用,並可能導致併發症、術後高度疼痛、住院時間和康復時間較長。PAD的微創或血管內治療包括支架植入、血管成形術和動脈粥樣硬化切除術,後者使用基於導管的設備去除斑塊。這些治療在安全性或有效性方面都有侷限性,並且經常導致疾病的復發,也稱為再狹窄。我們認為血管內技術治療的PAD患者再狹窄率高的主要因素之一是介入過程中發生的血管損傷量。具體地説,這些治療經常破壞動脈最外層之間的膜,這被稱為外彈力板,或鰻魚。
我們相信,我們的Lumivascular平臺是唯一一項在PAD治療期間通過使用光學相干斷層掃描(OCT)提供動脈內部實時可視化的技術,OCT是一種高分辨率、基於光線、無輻射的成像技術。我們的Lumivascular平臺為醫生提供動脈內部的實時OCT圖像,我們相信Ocelot和Pantheris分別是第一個在CTO穿透和動脈粥樣硬化切除過程中提供血管內可視化的產品。我們相信,這種方法將通過在治療期間使用無輻射圖像指導為醫生提供更清晰的動脈圖像,使他們能夠更好地區分斑塊和健康的動脈結構,從而顯著改善患者的預後。我們的Lumivascular平臺旨在通過使醫生能夠直接針對斑塊進行治療,同時避免損傷動脈的健康部分來提高患者的安全性。
在2015年第一季度,我們完成了VISION中患者的登記,這是一項臨牀試驗,旨在支持我們向FDA提交我們的Pantheris動脈粥樣硬化設備的2015年8月510(K)計劃。VISION旨在評估Pantheris使用血管內成像進行動脈粥樣硬化切除術的安全性和有效性,併成功地實現了所有初級和二級安全性和有效性終點。我們相信,來自視覺的數據讓我們能夠證明,避免對健康的動脈結構造成損害,特別是避免破壞動脈最外層之間的外彈力膜,可以降低患病動脈再狹窄或再狹窄的可能性。雖然最初的VISION研究方案不是為跟蹤患者超過6個月而設計的,但我們與18個VISION地點合作,重新徵求以前的臨牀試驗患者的同意,以便他們在最初治療後的12個月和24個月內評估患者的結果。2017年5月,我們完成了對參與地點剩餘患者的數據收集,2017年7月,我們發佈了總共89名患者的最終12個月和24個月結果。在獲得所需的營銷授權後,我們於2016年3月在美國和選定的國際市場開始將Pantheris商業化,作為我們Lumivascular平臺的一部分。
在2017年第四季度,我們開始招募患者參加Insight,這是一項臨牀試驗,旨在支持向FDA提交申請,以擴大我們的Pantheris動脈粥樣硬化設備的適應症,以包括支架內再狹窄。患者登記從2017年10月開始,預計將持續到2020年。患者的結果將在治療後30天、6個月和1年進行評估。我們計劃向FDA提交510(K)申請,尋求Pantheris治療支架內再狹窄的具體適應症,一旦試驗完全納入,並獲得6個月的隨訪數據並進行分析。
我們目前預計將在2020年第二季度提交510(K)申請,以獲得下一代圖像引導CTO交叉設備Ocelaris在美國的營銷前許可,預計將於今年第四季度推出產品。我們預計在今年下半年提交L300成像控制枱的510(K)申請,預計它將以更小的外形尺寸和更低的成本提供增強的成像功能。
我們的直銷隊伍、營銷努力和促銷活動都集中在介入心臟科醫生、血管外科醫生和介入放射科醫生身上。我們還致力於與我們確定為關鍵意見領袖的醫生和醫院發展牢固的關係。雖然我們的銷售和營銷工作針對的是這些醫生,因為他們是我們技術的主要用户,但我們將執行手術的醫院和醫療中心視為我們的客户,因為他們通常負責購買我們的產品。我們正在設計與我們的Lumivascular平臺兼容的未來產品,我們希望這將增強醫院投資我們技術的價值主張。Pantheris符合其他動脈粥樣硬化產品目前使用的現有報銷代碼,進一步促進了我們產品的採用。
我們已經組建了一支具有廣泛的醫療器械開發和商業化能力的團隊。除了Pantheris於2016年3月在美國和精選的國際市場商業化外,我們於2009年開始將我們最初的非Lumivascular平臺產品商業化,並於2012年底在美國推出了我們的Lumivascular平臺產品。我們所有的產品都是在我們的製造工廠組裝的,但某些關鍵的工序,如塗層和殺菌,都是由外部供應商完成的。我們預計我們目前的製造設施至少到2020年將是足夠的。我們2015年的收入為1070萬美元,2016年為1920萬美元,2017年為990萬美元,2018年為790萬美元,2019年為910萬美元。2019年的增長很大程度上要歸功於我們的下一代Pantheris和Pantheris SV的推出。
近期發展
COVID-19更新
由於冠狀病毒大流行的影響,我們預計銷售額將至少在2020年第二季度下降,特別是個人以及醫院和其他醫療提供者推遲選擇性程序來應對冠狀病毒。目前還不清楚這種銷售減少是否是暫時的,以及這種銷售在未來是否可以恢復。如果我們的銷售額繼續下降,或者如果這種損失的銷售額將來無法挽回,我們的業務和經營業績將受到嚴重的不利影響。除了對銷售的影響外,我們還在IMAGE-BTK臨牀研究的站點啟動和患者登記方面以及在完成我們的洞察力臨牀研究方面遇到了延遲。如果我們不能成功完成這些或其他臨牀研究,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們已經採取並將繼續評估進一步的行動,以管理我們的可用現金和其他資源,以幫助減輕冠狀病毒對我們業務的影響,包括通過調整產量以滿足對我們產品的需求和降低可自由支配的成本。此外,從2020年4月16日起,我們所有非製造業員工的基本工資都降低了20%。我們還減少了製造業員工的工作時間。我們目前預計這些措施將是短期的,但無法確定這些措施可能需要多長時間。此外,不能保證這些策略能有效管理我們的資源,減輕冠狀病毒對我們的業務和經營業績的負面影響。此外,冠狀病毒大流行及其應對措施導致消費者和投資者信心下降,信貸和金融市場不穩定,企業利潤波動,企業和消費者支出減少,這可能會增加資本成本和/或限制公司的資本可獲得性。
2020年3月27日,美國總統簽署了冠狀病毒援助救濟和經濟安全(CARE)法案,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。我們正在評估CARE法案對公司的適用性,以及對我們業務的潛在影響。
我們根據CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”)申請並於2020年4月23日獲得了230萬美元的貸款收益(“貸款”)(更多詳情請參見下文的融資和股權)。儘管我們仍在繼續評估並可能根據CARE法案申請更多計劃,但不能保證我們將滿足參加此類計劃的任何資格要求,或者即使我們能夠參與,也不能保證此類計劃將為我們的業務提供有意義的好處。
納斯達克退市公告
2020年3月10日,我們收到納斯達克證券市場上市資格部(“納斯達克”)的一封信,通知我們公司沒有遵守納斯達克上市規則5550(A)(2),因為我們普通股的最低出價連續30個工作日低於1美元。我們最初有180個歷日,即到2020年9月8日,重新遵守本段中提到的規則。2020年4月20日,我們收到了納斯達克隨後的書面通知,表明納斯達克於2020年4月16日向SEC提交了立即生效的規則更改,根據該規則,公開持有股票的投標價格和市值要求的合規期將持續到2020年6月30日。因此,我們必須在2020年11月20日之前重新遵守納斯達克的最低出價要求。
為了重新獲得合規,我們普通股的投標價格必須在至少連續十個工作日內收於1美元或更高。該通知目前對我們的證券在納斯達克上市沒有任何影響。如果我們在合規期屆滿前沒有重新遵守納斯達克上市規則,我們將收到其證券將被摘牌的書面通知。屆時,吾等可根據適用的納斯達克上市規則所載程序,向聆訊小組上訴退市決定。我們打算積極監控我們普通股的出價,並將考慮可用的選項來解決不足之處,並重新遵守納斯達克上市規則,包括進行反向股票拆分。
融資與股權
2019年6月19日,公司董事會批准了對公司修訂後重述的公司註冊證書的修正案,以實現對公司普通股進行額外的10股換1股的反向股票拆分。反向股票拆分於2019年6月21日生效。普通股和可轉換優先股的面值沒有因為反向股票拆分而進行調整。本文檔中的所有普通股、股票期權和限制性股票單位以及每股金額都已針對所有提出的期間進行了追溯調整,以實施反向股票拆分。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的淨虧損和綜合淨虧損為590萬美元;在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,我們的淨虧損和綜合淨虧損分別為1950萬美元和2760萬美元。我們自成立以來一直沒有盈利,截至2020年3月31日,累計赤字為3.542億美元。自成立以來,我們主要通過私募和公開配售我們的優先證券和普通股,其次是債務融資安排,為我們的運營提供資金。
2015年9月,我們與CRG Partners III L.P.及其某些附屬基金(統稱CRG)簽訂了定期貸款協議或貸款協議,根據該協議,我們能夠在2017年3月29日或之前借款至多5,000萬美元,但須遵守某些條款和條件。根據貸款協議,我們在2015年9月22日借了3,000萬美元,2016年6月15日又借了1,000萬美元。在執行貸款協議的同時,吾等與CRG訂立證券購買協議,據此,CRG於2015年9月22日以每股5,596.40美元的價格購買了870股我們的普通股,這是截至2015年9月21日的普通股收盤價的10日平均值。根據證券購買協議,吾等提交一份登記聲明,涵蓋轉售予CRG的股份,並須在該登記聲明繼續有效期間遵守若干肯定契諾。
2018年2月14日,我們與CRG簽訂了定期貸款協議第2號修正案(“修正案2號貸款協議”)。根據修訂第2號貸款協議的條款,除其他事項外:(1)將只付利息的期限延長至2021年6月30日;(2)將公司可選擇支付部分實物支付(PIK)利息的期限延長至2021年6月30日,只要沒有違約發生並仍在繼續;(3)允許公司以實物支付利息支付的全部利息支付至2019年12月31日;(4)延長到期日。(5)隨時將最低流動資金要求降至350萬美元;(6)取消2018和2019年的最低收入契約;(7)將2020年的最低收入契約降至1,500萬美元,2021年降至2,000萬美元,2022年降至2,500萬美元;以及(8)向CRG提供董事會觀察員權利。
此外,於2018年2月14日,吾等與CRG訂立A系列優先股購買協議(“A系列購買協議”),根據該協議,CRG同意根據貸款協議將其優先擔保定期貸款的未償還本金3,800萬美元(加上適用於該貸款的後端費及預付溢價)轉換為新批准的A系列優先股。正如本報告題為“紅利政策”的章節所討論的那樣,A系列優先股的持有者有權按8%的比率獲得年度應計紅利,由我們選擇以額外的A系列優先股或現金支付。A系列優先股的股份沒有投票權,在償還和某些其他權利方面優先於本公司所有其他類別和系列的股權。
2018年2月16日,我們完成了17979股B系列優先股和179.79萬股普通股認股權證的公開發行。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約1550萬美元的淨收益。B系列優先股的清算優先權為每股0.001美元,完全基於棘輪價格的反稀釋保護,沒有投票權,並受某些所有權限制。B系列優先股可以根據持有者的選擇立即轉換,沒有規定的到期日,也不定期支付規定的股息或利息。每一股B系列優先股都附有一個系列1認股權證和一個系列2認股權證,前者在發行日期7週年時到期,可購買最多50股普通股,後者在(I)發行日期7週年或(Ii)收到並宣佈FDA批准我們的Pantheris膝下設備(或不同名稱的相同或類似產品)後第60個歷日到期,可購買最多50股普通股,兩者中以較早者為準;但是,如果在該60天期間的任何時候,任何交易日的成交量加權平均價低於當時有效的行權價格,終止日期應延長至初始行權日的七年紀念日。FDA於2019年4月收到Pantheris SV的批准,觸發了這60天的期限。在清倉後的整個60天期間,成交量加權平均價低於當時的有效行權價。因此,目前所有第2系列認股權證都被視為在發行之日的7週年時到期。此外,根據A系列採購協議,我們向CRG 41發佈了, 在B系列發行結束時,800股A系列優先股。發行A系列優先股是為了換取其優先擔保定期貸款的未償還本金中的3800萬美元(加上適用於此的後端費用和預付溢價),總額約為4180萬美元。A系列優先股最初可轉換為2,090,000股普通股,但受A系列購買協議中包含的某些限制的限制。
2018年7月12日,我們與某些投資者簽訂了一項證券購買協議,根據該協議,我們同意以登記直接發行的方式出售和發行總計216,618股我們的普通股,發行價為每股16.425美元。在同時定向增發或定向增發中,我們同意向這些投資者發行可行使的認股權證,每兩股在登記直接發售中購買的普通股換取一股我們的普通股,相當於總計108,309股普通股。該等登記直接發售及同時進行的私募於2018年7月16日結束,在扣除配售代理費及吾等應付的其他開支後,吾等收到與此有關的淨收益約300萬美元。這些認股權證的行使價為我們普通股的每股15.80美元,並可能從2019年1月17日開始不時行使,並於2021年7月16日到期。
2018年11月1日,完成公開發行728,500股普通股和8,586股C系列可轉換優先股(“C系列優先股”)。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約1020萬美元的淨收益。在任何解散、清算或清盤時,無論是自願的還是非自願的,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配,在普通股上進行任何分配之前,但在對任何未償還的A系列優先股和我們現有或未來的任何債務進行分配之後,C系列優先股的持有者將有權從我們的資產中獲得相當於每股C系列優先股0.001美元的分配。C系列優先股沒有投票權。
2019年3月7日,我們提交了一份通用貨架註冊聲明(“貨架註冊聲明”),提供高達5000萬美元的我們的證券。我們已經建立,並可能在未來建立“市場”計劃,根據該計劃,我們可以根據“貨架登記聲明”提供和出售我們普通股的股票。由於美國證券交易委員會(SEC)的“嬰兒貨架規則”,禁止公開流通股低於7500萬美元的公司在12個月內根據貨架註冊聲明發行超過該公司公眾流通股三分之一的證券,因此我們目前只能使用“貨架註冊聲明”發行有限數量的股票。此外,根據我們與CRG的證券購買協議,貨架登記聲明還登記了CRG持有的870股普通股供轉售,這些普通股可以在公開市場上自由出售。根據2019年8月26日的貨架登記聲明,我們完成了3813,559股普通股的公開發行,發行價為每股1.18美元。因此,在承銷折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約380萬美元的淨收益,因此,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的轉換價格降至每股1.18美元。
2020年1月31日,我們完成了6428572股普通股的公開發行,發行價為每股0.70美元。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了約390萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.7美元。
2020年4月23日,根據CARE法案下的Paycheck保護計劃,我們獲得了230萬美元的貸款收益。這筆貸款以期票的形式,日期為2020年4月20日,由公司和硅谷銀行作為貸款人,於2022年4月20日到期,年利率固定為1%,每月從6個月開始支付。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利抵押貸款利息、租金和公用事業,則可以免除本金。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。此外,關於哪些公司有資格根據購買力平價獲得貸款以及以何種條款獲得貸款,購買力平價計劃的細節仍在不斷演變,由於這些變化或對購買力平價要求的不同解釋,公司可能需要償還部分或全部貸款。
證明購買力平價貸款的本票包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾,其中包括與付款違約和違反陳述和擔保或期票其他規定有關的慣例違約事件。違約事件的發生可能導致本公司有義務償還所有未償還的款項。儘管我們仍在繼續評估並可能根據CARE法案申請更多計劃,但不能保證我們將滿足參加此類計劃的任何資格要求,或者即使我們能夠參與,也不能保證此類計劃將為我們的業務提供有意義的好處。
2020年4月30日,我們完成了1260萬股普通股的公開發行,發行價為每股0.25美元。2020年5月6日,我們根據與上述發行相關的承銷商超額配售選擇權的全部行使,以相同的發行價額外發行了1,890,000股普通股。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了大約310萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.25美元。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們對報告的資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的相關披露做出估計和假設。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,任何此類差異都可能是實質性的。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化,與我們於2020年3月5日提交給證券交易委員會的最新10-K表格年度報告中披露的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策和重大判斷和估計”中披露的內容相比。
我們運營結果的組成部分
營業收入
目前,我們所有的收入都來自於Lightbox控制枱以及相關服務的銷售,以及我們在美國和特定國際市場的各種墊子導管的銷售。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有一個客户的收入佔我們收入的10%以上。
由於包括資本設備採購模式在內的各種因素,收入可能在每個季度之間波動,這些模式通常在接近日曆年末時增加,而在第一季度下降。此外,在第一季度,我們的業績可能會受到不利天氣和重置年度患者醫療保險計劃免賠額的影響,這兩者都可能導致患者推遲選擇性程序。在第三季度,全國範圍內的選擇性手術數量在歷史上低於全年的其他季度,我們認為這主要是由於醫生和他們的患者的暑假。
收入成本和毛利率
收入成本主要由與製造管理費用、材料和直接人工相關的成本組成。我們將所有保修費用和庫存撥備作為收入成本支出。我們根據對未來需求、過去的使用、製造工藝的變化和整體市場狀況的假設,定期為估計的過剩、陳舊和不可出售的庫存減記庫存。目前,我們收入成本的很大一部分是製造間接成本。這些間接費用包括質量保證成本、材料採購成本、庫存控制成本、設施、設備和運營監督和管理成本。我們預計,隨着產量的增加,間接成本佔收入的百分比將變得不那麼重要。收入成本還包括生產設備的折舊費用,客户持有的放置燈箱的折舊和相關維護費用,以及某些直接成本,如運輸我們的產品所產生的成本。
我們用毛利除以收入來計算毛利。我們的毛利率一直並將繼續受到各種因素的影響,主要是生產量、製造成本、產品產量、員工人數、過剩和陳舊庫存的費用以及降低成本的戰略。我們預計,隨着生產量的增加,以及我們將製造間接費用的固定部分分攤到更多的生產單位上,我們的毛利率將在長期內增加,從而降低我們的單位制造成本。我們打算利用我們的設計、工程和製造能力來進一步推進和提高我們製造過程的效率,我們相信這將降低成本並提高我們的毛利率。將來,我們可能會尋求在美國以外生產我們的某些產品,以進一步降低成本。隨着我們繼續推出新產品和銷售渠道,以及我們採用新的製造工藝和技術,我們的毛利率可能會隨着季度的變化而波動。
研發費用
研發費用主要包括工程、產品開發、臨牀和監管事務、諮詢服務、材料、折舊以及與開發中的產品和技術相關的其他成本。這些費用包括員工薪酬,包括基於股票的薪酬、用品、材料、分配給研發項目的質量保證費用、諮詢、相關差旅費用和設施費用。臨牀費用包括臨牀試驗設計、臨牀場地報銷、數據管理、差旅費用和臨牀試驗產品製造成本。我們預計研發費用將隨着時間的推移而變化,這取決於我們新產品開發工作的水平和時機,以及我們的臨牀開發、臨牀試驗和其他相關活動。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用或SG&A費用主要包括與銷售和營銷職能、醫生教育項目、業務發展、財務、信息技術和人力資源職能相關的人員薪酬,包括基於股票的薪酬。其他SG&A費用包括佣金、培訓、差旅費用、教育和促銷活動、營銷活動、市場研究和分析、會議和貿易展、專業服務費(包括法律、審計和税費)、保險費、一般公司費用和分配的設施相關費用。我們預計SG&A費用將與前一年相比有所波動,因為我們正在導航並試圖減輕冠狀病毒的影響。
利息收入(費用),淨額
利息收入(費用)淨額主要包括我們的未償債務產生的利息,以及與我們各種債務協議相關的債務貼現和發行成本的攤銷相關的非現金利息。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額主要包括重新計量外匯交易和轉租收入的損益。
運營結果:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
營業收入 |
$ | 2,261 | $ | 1,840 | ||||
收入成本 |
1,760 | 1,467 | ||||||
毛利 |
501 | 373 | ||||||
毛利 |
22 |
% |
20 |
% |
||||
業務費用: |
||||||||
研究與發展 |
1,594 | 1,414 | ||||||
銷售、一般和行政 |
4,386 | 3,986 | ||||||
業務費用共計 |
5,980 | 5,400 | ||||||
運營損失 |
(5,479 |
) |
(5,027 |
) |
||||
利息支出,淨額 |
(368 |
) |
(268 |
) |
||||
其他(費用)收入,淨額 |
(4 |
) |
240 | |||||
淨虧損和綜合虧損 |
$ | (5,851 |
) |
$ | (5,055 |
) |
截至二零零零年三月三十一日止的三個月的比較20和2019
收入。
截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,收入增加了40萬美元,增幅為23%。收入的增加反映了我們現場銷售隊伍規模的增加以及Pantheris SV產品於2019年7月發佈的影響。
收入成本和毛利率。
在截至2020年3月31日的三個月中,與截至2019年3月31日的三個月相比,收入成本增加了30萬美元,增幅為20%。這一增長主要歸因於收入的增加。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,收入成本內的股票薪酬支出總額分別為3.4萬美元和4.8萬美元。
截至2020年3月31日的三個月的毛利率增至22%,而截至2019年3月31日的三個月的毛利率為20%。毛利率增加的主要原因是與生產水平提高有關的規模經濟,與去年同期相比,超額和陳舊費用增加了58000美元,部分抵消了這一增長。
研究與開發費用(“R&D”)。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的研發費用增加了20萬美元,增幅為13%,這主要是由於下一代產品的項目支出增加。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,研發內部的股票薪酬支出總額約為10萬美元。
銷售、一般和行政費用 (“SG&A”).
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的SG&A費用增加了40萬美元,增幅為10%,這主要是由於與人事相關的費用以及專業和其他輔助費用的增加。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,SG&A內部的股票薪酬支出總計約30萬美元。
利息費用,淨額。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的淨利息支出增加了37%,即10萬美元,這主要是由於複利產生的CRG貸款餘額較高,以及與去年同期相比,現金餘額較低導致利息收入下降。
其他(費用)收入,淨額。
其他(費用)收入,淨額主要包括重新計量外匯交易的損益和其他雜項收入和費用。在截至2019年3月31日的三個月內,這還包括轉租收入。我們對本公司部分設施的轉租安排於2019年完成。因此,截至2020年3月31日的三個月僅由重新計量外匯交易造成的損失組成,導致減少20萬美元或102%。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們的現金及現金等價物為990萬美元,累計赤字為3.542億美元,而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為1090萬美元,累計赤字為3.483億美元。公司預計在可預見的將來會蒙受損失。該公司相信,其在2020年3月31日的990萬美元的現金和現金等價物,以及預期的收入、債務和融資活動以及來自運營的資金將足以使公司至少在2020年第三季度為目前的運營提供資金。我們不知道我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務提供資金。如果有額外的債務融資,可能會涉及限制我們的業務或我們產生額外債務的能力的契約。我們籌集的任何額外債務融資或額外股本可能包含對我們或我們的股東不利的條款,並需要支付鉅額償債費用,這會將資源從其他活動中分流出來。可能根本沒有額外的融資,或者如果有的話,可能不是我們可以接受的金額或條款。如果我們無法獲得額外的融資,我們可能會被要求推遲產品的開發、商業化和營銷,並可能被要求大幅縮減我們的業務和運營。
此外,冠狀病毒大流行及其應對措施導致消費者和投資者信心下降,信貸和金融市場不穩定,企業利潤波動,企業和消費者支出減少,這可能會增加資本成本和/或限制公司的資本可獲得性。雖然我們已採取某些行動來管理我們的可用現金和其他資源,以減輕冠狀病毒對我們業務的影響,但不能保證這些策略將成功緩解冠狀病毒大流行對我們流動性和資本資源的負面影響。
到目前為止,我們主要通過銷售我們的產品以及發行我們的優先股和債務融資、我們的“在市場”計劃、我們的首次公開發行(IPO)、我們的後續公開發行和其他IPO後的私人發行(主要是認股權證)來為我們的運營提供資金。根據2018年2月就B系列優先股後續發行或B系列發售訂立的B系列購買協議而發行的認股權證,禁止吾等進行涉及發行證券的某些交易,交易價格參考我們普通股的交易價格確定,或在發行日期後進行修改,在每種情況下,期限均為自B系列發售結束日起三年(不包括根據B系列購買協議進行的購買,該購買可能在發行結束日期的120天進行)。持有未償還系列1和系列2認股權證三分之二的持有者可以隨時放棄這一禁令。
2020年3月2日,本公司和CRG進一步修訂了貸款協議,將現金付息的開始日期從2020年第一季度改為2021年第三季度。在貸款的最後兩年(2023年6月到期)之前,不會支付現金支付本金。於2020年5月12日,本公司與CRG達成另一項修訂,豁免本公司遵守2020年最低所需收入契約的要求,並授予本公司選擇性預付全部或部分未償還貸款本金作為贖回價格的能力。
2019年3月7日,我們提交了一份通用貨架註冊聲明(“貨架註冊聲明”),提供高達5000萬美元的我們的證券。我們已經建立,並可能在未來建立“市場”計劃,根據該計劃,我們可以根據“貨架登記聲明”提供和出售我們普通股的股票。由於美國證券交易委員會(SEC)的“嬰兒貨架規則”,禁止公開流通股低於7500萬美元的公司在12個月內根據貨架註冊聲明發行超過該公司公眾流通股三分之一的證券,因此我們目前只能使用“貨架註冊聲明”發行有限數量的股票。此外,根據我們與CRG的證券購買協議,貨架登記聲明還登記了CRG持有的870股普通股供轉售,這些普通股可以在公開市場上自由出售。根據2019年8月26日的貨架登記聲明,我們完成了3813,559股普通股的公開發行,發行價為每股1.18美元。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用後,我們獲得了約380萬美元的淨收益。
在截至2019年12月31日的年度內,我們從發行1,998,079股普通股中獲得約800萬美元的收益,這些普通股與C系列優先股相關的認股權證行使相關。
2020年1月31日,我們完成了6428572股普通股的公開發行,發行價為每股0.70美元。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了約390萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.7美元。
2020年4月23日,根據CARE法案下的Paycheck保護計劃,我們獲得了230萬美元的貸款收益。這筆貸款以期票的形式,日期為2020年4月20日,由公司和硅谷銀行作為貸款人,於2022年4月20日到期,年利率固定為1%,每月從6個月開始支付。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利抵押貸款利息、租金和公用事業,則可以免除本金。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。此外,關於哪些公司有資格根據購買力平價獲得貸款以及以何種條款獲得貸款,購買力平價計劃的細節仍在不斷演變,由於這些變化或對購買力平價要求的不同解釋,公司可能需要償還部分或全部貸款。
證明購買力平價貸款的本票包含此類交易的慣例陳述、擔保和契諾,其中包括與付款違約和違反陳述和擔保或期票其他規定有關的慣例違約事件。違約事件的發生可能導致本公司有義務償還所有未償還的款項。儘管我們仍在繼續評估並可能根據CARE法案申請更多計劃,但不能保證我們將滿足參加此類計劃的任何資格要求,或者即使我們能夠參與,也不能保證此類計劃將為我們的業務提供有意義的好處。
2020年4月30日,我們完成了1260萬股普通股的公開發行,發行價為每股0.25美元。2020年5月6日,我們根據與上述發行相關的承銷商超額配售選擇權的全部行使,以相同的發行價額外發行了1,890,000股普通股。因此,扣除承保折扣、佣金、法律和會計費用以及其他輔助費用後,我們獲得了大約310萬美元的淨收益。由於反稀釋條款,我們在2018年2月發行的B系列優先股流通股的換股價格降至每股0.25美元。
現金流
截至3月31日的三個月, |
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2020 |
2019 |
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(千) |
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現金淨額(用於)由以下機構提供: |
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經營活動 |
$ | (4,970 |
) |
$ | (5,996 |
) |
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投資活動 |
— | (65 |
) |
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融資活動 |
3,889 | 6,358 | ||||||
現金和現金等價物淨變化 |
$ | (1,081 |
) |
$ | 297 |
經營活動中使用的淨現金
截至2020年3月31日的三個月,用於經營活動的現金淨額為500萬美元,主要包括淨虧損590萬美元和淨營業資產增加40萬美元,被130萬美元的非現金費用所抵消。非現金費用主要與50萬美元的股票薪酬、40萬美元的非現金利息支出和20萬美元的折舊有關。淨營業資產的增加主要是由於預付費用的增加以及應計補償和租賃負債的減少;部分被應付賬款和其他資產的增加所抵消。
截至2019年3月31日的三個月,運營活動中使用的淨現金為600萬美元,主要包括淨虧損510萬美元和淨運營資產增加200萬美元,被110萬美元的非現金費用所抵消。營業資產淨額增加的原因是存貨、預付費用、應付帳款、應計補償和其他應計費用的波動,這是由於付款時間的原因。非現金費用主要包括20萬美元的折舊、50萬美元的股票補償和30萬美元的非現金利息支出。
用於投資活動的淨現金
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有任何投資活動。
截至2019年3月31日的三個月,投資活動使用的淨現金為10萬美元,其中包括購買財產和設備,抵消了出售財產和設備所得的18,000美元。
融資活動提供的淨現金
在截至2020年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為390萬美元,主要涉及我們2020年1月公開發行普通股的收益,扣除各種發行成本。
截至2019年3月31日的三個月,融資活動提供的現金淨額為640萬美元,主要涉及認股權證行使的收益。
表外安排
我們目前沒有表外安排,如結構性融資、特殊目的實體或可變利益實體。
合同義務
我們的主要義務包括我們設施的經營租賃、我們與CRG的貸款協議和不可撤銷的購買承諾。下表列出了我們截至2020年3月31日的合同義務,其中包括我們於2020年4月23日簽訂的PPP貸款。按期限到期(以千為單位):
按期到期付款 |
||||||||||||||||||||
少於 |
2 - 3 |
4-5年 |
更多 |
總計 |
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經營租賃義務 |
$ | 1,095 | $ | 2,305 | $ | 2,041 | $ | — | $ | 5,441 | ||||||||||
CRG貸款 |
— | 11,124 | 3,060 | — | 14,184 | |||||||||||||||
PPP貸款 |
559 | 1,803 | — | — | 2,362 | |||||||||||||||
不可取消的採購承諾 |
1,019 | 100 | 6 | — | 1,125 | |||||||||||||||
$ | 2,673 | $ | 15,332 | $ | 5,107 | $ | — | $ | 23,112 |
截至2020年3月31日,CRG貸款總額(在資產負債表上顯示為借款)為940萬美元。上表中CRG貸款項下1420萬美元的合同義務包括未來應計但不以現金支付的利息,以及將於2023年6月CRG貸款到期時支付的160萬美元后端費。詳情見第一部分第1項“未經審計的財務報表,腳註5.借款”。
根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利抵押貸款利息、租金和公用事業,則可以免除本金。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
與利率波動相關的風險主要限於我們的現金等價物,這些現金等價物是按市場報價計價的。由於我們的現金等價物的到期日較短,風險較低,立即改變利率100個基點不會對我們的現金等價物的公允價值產生實質性影響。我們目前沒有在我們的投資組合中使用或計劃使用金融衍生品。
信用風險
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物在美國的一家金融機構維護,我們目前的存款可能超過了保險限額。我們已審閲該機構的財務報表,並相信該機構有足夠的資產和流動資金在正常業務過程中進行運作,對我們的信用風險很小或沒有風險。
我們的應收賬款主要涉及向美國的醫院和醫療中心出售和出租我們的Lumivascular平臺產品的收入。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們沒有一個客户的應收賬款佔我們應收賬款的10%以上。
外幣風險
我們的業務主要是用美元進行的。任何可能以外幣進行的交易預計不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。根據我們貨幣資產和負債的外幣餘額,我們估計歐元兑美元匯率的10%的不利變化不會對我們貨幣資產的公允價值產生實質性影響。
第四項。 |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據修訂後的1934年“證券交易法”或“交易法”及其規則和條例在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的三個月內,管理層根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)進行的評估中確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響財務報告內部控制的變化。
第二部分。 |
其他資料 |
|
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第1項。 |
法律程序 |
一個也沒有。
第1A項。 |
危險因素 |
除以下描述外,與我們於2020年3月5日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
與我們的業務相關的風險
我們關於Lumivascular平臺產品(包括Pantheris)的安全性和有效性的長期數據有限。涉及Lumivascular平臺的臨牀試驗產生的任何長期數據都可能與我們的短期數據不一致或不積極,這將損害我們獲得進入市場和銷售我們產品的許可的能力。
我們的Lumivascular平臺是一個新的系統,我們的成功取決於醫學界對它的接受,認為它是安全有效的,並改善了臨牀結果。我們的Lumivascular Platform產品(包括Pantheris)的療效將根據以下重要因素進行衡量:我們手術後再狹窄率的長期數據,以及相應的動脈開放時間,以及在同行評議的期刊上發表的這些數據。醫生將考慮的另一個重要因素是使用我們的Lumivascular平臺產品後的再幹預或再治療率。使用我們的Lumivascular平臺產品(包括Pantheris)的手術的長期臨牀益處尚不清楚。
我們的Lumivascular Platform產品(包括Pantheris)的短期臨牀經驗結果不一定能預測長期的臨牀益處。再狹窄率通常會隨着時間的推移而增加。我們相信,醫生會將使用我們的Lumivascular Platform產品的手術的長期再狹窄率和再幹預率與血管成形術、支架植入、搭橋手術和其他動脈粥樣硬化切除手術等替代手術的長期再狹窄率和再幹預率進行比較。如果長期再狹窄率和再幹預率達不到醫生的預期,我們的Lumivascular Platform產品可能不會被廣泛採用,醫生可能會考慮為他們的患者提供替代治療。醫生將考慮的另一個重要因素是關於使用我們的Lumivascular平臺產品期間發生的併發症的急性安全數據。如果我們進行的任何上市後研究或批准後的監測結果表明,我們的Lumivascular平臺產品的使用不像其他治療方案或當前的短期數據所顯示的那樣安全或有效,我們的產品的採用可能會受到影響,我們的業務將受到損害。此外,我們還負責與進行研究以獲得安全性和有效性數據相關的費用。如果我們無法獲得足夠的資金,無論是通過我們的運營還是從第三方獲得足夠的資金,我們將無法進行必要的研究,以獲得關於我們產品安全性和有效性的長期數據。
即使我們相信從臨牀研究或臨牀經驗中收集的數據顯示出積極的結果,每個醫生使用我們產品的實際經驗也會有所不同。技術精通的醫生參與我們的臨牀試驗,並且是我們Lumivascular平臺產品的大量用户。因此,我們的臨牀試驗結果和他們使用我們產品的經驗可能會導致比那些不太熟練、執行較少程序或不經常使用我們產品的醫生獲得更好的患者結果。
正在進行的冠狀病毒大流行及其應對措施已產生不利影響,我們預計將繼續對我們的供應鏈、勞動力、審批程序和業務運營產生不利影響。
2019年12月,據報道,一種新的冠狀病毒株-SARS-CoV-2在中國武漢浮出水面。從那時起,SARS-CoV-2和由此產生的冠狀病毒已經蔓延到多個國家,包括美國和我們開展業務的所有主要市場。2020年3月10日,世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行,美國政府對美國和歐洲之間的旅行實施了為期30天的旅行限制。此外,2020年3月13日,美國總統援引“斯塔福德法案”(Stafford Act)賦予的權力,宣佈冠狀病毒大流行為全國緊急狀態。斯塔福德法案是指導聯邦緊急災難應對的立法。美國幾乎所有的州和許多地方司法管轄區都發布了“就地避難令”、隔離令、行政令以及類似的政府命令、限制和建議,要求居民控制冠狀病毒的傳播,其他州在未來也可能會發布這些命令、隔離令、行政令和類似的政府命令、限制和建議。這些命令、限制和建議,以及認為可能會出現額外命令、限制或建議的看法,導致了不被視為“必要”的企業的大範圍關閉,停工、減速和延誤、在家工作政策、旅行限制和取消活動,以及股票價格創紀錄的下跌等影響。我們將繼續監控我們的運營和政府授權,並可能選擇或被要求暫時關閉我們的辦公室,以保護我們的員工,並限制我們接觸客户並限制客户使用我們的產品,因為他們需要優先安排資源,以滿足冠狀病毒大流行引起的公共醫療需求。我們活動和運營的中斷將對我們的業務產生負面影響, 這可能會影響我們的一些經營業績,並可能對我們的財務狀況產生負面影響。政府的行動有可能不能有效地控制冠狀病毒,而政府的行動,包括上述旨在控制冠狀病毒擴散的命令和限制,將對整個世界經濟產生毀滅性的負面影響,在這種情況下,我們在此描述的銷售、經營業績和財務狀況的風險將大大增加。
冠狀病毒對我們業務的影響持續時間可能很難評估或預測。大流行已經導致,並可能在很長一段時間內繼續導致全球金融市場嚴重混亂,降低了我們獲得資本的能力,這將對我們的流動性產生負面影響。此外,檢疫或政府對冠狀病毒的反應或關閉可能會擾亂我們的供應鏈。旅行和進口限制也可能破壞我們製造或分銷設備的能力。與我們的產品或用於製造我們產品的原材料有關的任何進出口或其他貨物限制都會限制我們製造和運輸產品的能力,並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。我們的主要人員和其他員工也可能受到冠狀病毒的影響,這可能會減少他們的可用性,而諸如冠狀病毒之類的爆發或我們為減輕其對我們員工的影響而採取的程序可能會降低我們的運營效率,或者被證明是不夠的。我們可能會延遲或減少某些資本開支和相關項目,直至冠狀病毒對旅行和後勤的影響解除為止,這將延誤這些項目的完成。
此外,為獲得更多適應症的批准所需的臨牀試驗的進行和為我們的一些產品收集先前由FDA批准的上市後數據的研究已經受到了冠狀病毒大流行的影響,我們預計可能會繼續受到影響。具體地説,IMAGE-BTK臨牀研究的現場啟動和患者登記已經延遲,由於目前臨牀工作的限制,我們在完成Insight臨牀研究方面遇到了延誤。由於醫院資源被優先用於冠狀病毒爆發,而隔離阻礙了患者的行動或中斷了醫療服務,這些和其他臨牀研究可能會繼續受到幹擾。如果我們不能成功完成這些或其他臨牀研究,從而獲得監管部門的批准和尋求的療效數據,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
冠狀病毒在全球範圍內的爆發繼續快速發展。冠狀病毒爆發的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務或整個全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。然而,這些影響在短期內損害了我們的業務、財務狀況和經營結果,並可能對我們的運營、銷售和持續經營的能力產生持續的實質性影響。
客户對我們產品的需求以及我們銷售和營銷我們產品的能力一直受到,我們預計將繼續受到冠狀病毒大流行及其應對措施的不利影響。
對旅行能力的限制、社會距離政策、命令和限制,包括上述限制,以及對冠狀病毒在醫療中心內傳播的建議和擔憂,都導致患者和提供商推遲或取消使用我們設備的程序。我們無法準確預測這些政策、命令和限制何時會放鬆或取消,也不能保證患者或提供者在這些政策、命令和限制終止後會重新啟動使用我們設備的程序,特別是如果社區仍有任何冠狀病毒持續爆發的話。
長期的經濟收縮或衰退也可能導致僱主在我們開展業務的市場裁員,這可能會導致程序需求降低。特別是,由於使用我們產品的某些程序的報銷有限,並要求患者支付全部或部分程序費用,因此減少就業將減少我們產品的使用和銷售。由於冠狀病毒大流行的影響,我們已經經歷了銷售額的下降。目前還不清楚這種銷售減少是否是暫時的,以及這種銷售在未來是否可以恢復。如果我們的銷售額繼續下降,或者如果這種損失的銷售額將來無法挽回,我們的業務和經營業績將受到嚴重的不利影響。
我們的銷售和營銷人員經常依賴於面對面和現場訪問醫療保健提供者,這目前受到限制,因為醫院減少了只能接觸基本人員。這些限制損害了我們的銷售和營銷努力,持續的限制將對我們的銷售和運營結果產生負面影響。與冠狀病毒相關的住院人數的增加可能會使醫院不堪重負,從而推遲使用我們的設備但醫院認為是可選的進一步程序。此外,我們已暫時削減工資和工時,將來可能會採取進一步行動,包括進一步削減工資和工時、休假、重組或裁員,這可能會對我們的員工和我們的業務造成負面影響。
冠狀病毒在全球範圍內的爆發繼續快速發展。冠狀病毒爆發的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務或整個全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。然而,這些影響在短期內損害了我們的業務、財務狀況和經營結果,並可能對我們的運營、銷售和持續經營的能力產生持續的實質性影響。
我們可能沒有資格參加根據最近通過的“冠狀病毒援助救濟和經濟安全(CARE)法案”提供的救濟計劃,即使我們有資格,我們也可能無法從參與此類計劃中獲得任何物質利益。
2020年3月27日,美國總統簽署了冠狀病毒援助救濟和經濟安全(CARE)法案,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。我們正在評估CARE法案對公司的適用性,以及對我們業務的潛在影響。我們根據“關愛法案”的Paycheck Protection Program(“PPP”)申請並獲得了本金230萬美元的貸款(“PPP貸款”)。PPP貸款以每年1%的固定利率計息,2022年4月20日到期。根據PPP的條款,如果貸款收益用於CARE法案中描述的合格費用,如工資成本、福利、租金和公用事業,則可以免除本金。然而,不能保證該公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。雖然我們可能決定申請根據CARE法案提供的額外計劃,但不能保證我們將滿足參加此類計劃的任何資格要求,或者即使我們能夠參加,也不能保證這些計劃將為我們的業務提供有意義的好處。
我們可能無權寬恕我們最近收到的PPP貸款,而且我們的PPP貸款申請在未來可能被確定為不允許的,或者可能導致我們的聲譽受損。
2020年4月23日,我們根據CARE法案的Paycheck Protection Program獲得了230萬美元的貸款收益,其中一部分可以免除,我們打算用這筆錢留住現有員工,維持工資總額,並支付租賃和公用事業費用。PPP貸款將於2022年4月19日到期,年利率為1.0%。從2020年11月20日開始,我們必須向貸款人支付等額的每月本金和利息,以在2022年4月19日之前全額攤銷截至2020年10月21日的PPP貸款的任何未償還本金。如果我們提出申請,並根據SBA的要求對支出進行記錄,SBA可以免除一部分PPP貸款。根據CARE法案,貸款豁免適用於自貸款預付款之日起的八週期間記錄的工資成本、承保租金支付、承保抵押貸款利息和承保公用事業的總和。不超過25%的豁免金額可能是用於非工資成本。有資格免除的PPP貸款金額可能會受到限制,原因是員工人數減少,無論是自願的還是非自願的,或者如果年薪在10萬美元或以下的員工的工資和工資減少超過25%。根據上述攤銷時間表,我們將被要求償還任何未償還的未償還本金以及應計利息,並且我們不能保證我們有資格獲得貸款減免,我們最終將申請豁免,或者任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除,我們不能提供任何保證,以確保我們有資格獲得貸款減免,或者任何金額的PPP貸款最終都將得到SBA的減免,我們將被要求償還未償還本金的任何部分,以及應計利息。此外,2020年4月28日,美國財政部部長表示,小企業管理局在免除貸款之前,將對任何超過200萬美元的PPP貸款進行全面審查。
為了申請購買力平價貸款,我們被要求證明,除其他事項外,目前的經濟不確定性使得購買力平價貸款申請是必要的,以支持我們正在進行的運營。我們在分析了我們的財務狀況和獲得替代形式資本的途徑等因素後,出於善意進行了認證,並相信我們滿足PPP貸款的所有資格標準,我們收到的PPP貸款與CARE法案的Paycheck Protection Program的廣泛目標是一致的。上述認證不包含任何客觀標準,以解釋為準。2020年4月23日,SBA發佈了指導意見,稱一傢俱有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。Paycheck Protection Program下貸款資格的不明確性導致了媒體對上市公司申請和接受貸款的大量報道和爭議。如果,儘管我們真誠地相信,鑑於我們公司的情況,我們滿足了PPP貸款的所有合格要求,但我們後來被確定違反了適用於我們的任何與PPP貸款相關的法律或政府法規,如“虛假申報法”,或者以其他方式確定我們沒有資格獲得PPP貸款,我們可能會受到懲罰,包括重大的民事、刑事和行政處罰,並可能被要求全部償還PPP貸款。此外,收到購買力平價貸款可能會導致負面宣傳和聲譽損害。, 而SBA或其他政府實體的審查或審計,或者根據虛假索賠法案提出的索賠,可能會消耗大量的財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
納斯達克可能會將我們的證券從其交易所退市,這可能會損害我們的業務,並限制我們股東的流動性。
我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市,納斯達克資本市場有定性和定量的上市標準。然而,我們不能向您保證,我們的普通股未來將繼續在納斯達克上市。為了繼續將我們的普通股在納斯達克上市,我們必須保持一定的財務、分銷和股價水平。一般來説,我們必須保持最低的股東權益金額和最低數量的普通股持有者人數。
2020年3月10日,我們收到納斯達克上市資格部的一封信,通知我們公司沒有遵守納斯達克上市規則5550(A)(2),因為公司上市證券的最低投標價格在之前連續30個工作日低於1美元。本公司最初有180個歷日,或到2020年9月8日,以重新遵守本段提到的規則。2020年4月20日,我們收到了納斯達克隨後的書面通知,表明納斯達克於2020年4月16日向SEC提交了立即生效的規則更改,根據該規則,公開持有股票的投標價格和市值要求的合規期將持續到2020年6月30日。因此,公司現在必須在2020年11月20日之前重新遵守本段提到的納斯達克最低出價要求。為了重新獲得合規,該公司普通股的投標價格必須在至少連續十個工作日內收於1美元或更高。該通知目前對公司證券在納斯達克上市沒有任何影響。
倘若本公司未能在合規期屆滿前重新遵守納斯達克上市規則,本公司將收到其證券將被摘牌的書面通知。屆時,本公司可根據適用的納斯達克上市規則所載程序,就退市決定向聆訊小組提出上訴。本公司擬積極監察其出價,並將考慮可供選擇的方案,以解決不足之處,並重新遵守納斯達克上市規則,包括進行反向股票分拆。
如果納斯達克將我們的普通股從其交易所退市,而我們無法在另一家全國性證券交易所上市,我們預計我們的證券可能會在場外交易市場報價。如果發生這種情況,我們可能面臨重大的不利後果,包括:
● |
我們證券的市場報價有限; |
● |
我們證券的流動性減少; |
● |
確定我們的普通股是“細價股”,這將要求交易我們普通股的經紀人遵守更嚴格的規則,並可能導致我們證券二級交易市場的交易活動減少; |
● |
有限的新聞和分析家報道;以及 |
● |
未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。 |
1996年的“全國證券市場改善法案”是一項聯邦法規,它阻止或先發制人監管某些證券的銷售,這些證券被稱為“擔保證券”。如果我們的普通股繼續在納斯達克上市,我們的普通股將是擔保證券。雖然各州被先發制人地監管我們的證券銷售,但聯邦法規確實允許各州在存在欺詐嫌疑的情況下調查公司,如果發現欺詐活動,則各州可以在特定情況下監管或禁止銷售擔保證券。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院是以下情況的唯一和獨家論壇:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受信責任的訴訟;(Iii)根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或附例提出索賠的任何訴訟(Iv)。或(V)主張受內政學説管轄的索賠的任何訴訟。這一排他性法院條款不適用於為強制執行“證券法”或“交易法”規定的任何責任或義務而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,“交易法”第27條對為執行“交易法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟設立了聯邦專屬管轄權。此外,“證券法”第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行“證券法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。
這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員或員工的此類訴訟。如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
一個也沒有。
第三項。 |
高級證券違約 |
一個也沒有。
第四項。 |
礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項。 |
其他資料 |
簽訂實質性最終協議
2020年5月12日,Avinger,Inc.本公司(“本公司”)作為貸款人(“貸款人”)與CRG Partners III L.P.及其若干關聯基金訂立第4號修訂及豁免定期貸款協議(“修訂”),修訂本公司、其若干附屬公司不時作為擔保人及貸款人訂立的日期為2015年9月22日的定期貸款協議(“定期貸款協議”)(經修訂,稱為“定期貸款協議”)。修正案將定期貸款協議修訂為(定期貸款協議中定義的資本化條款):
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授予本公司在事先書面通知下選擇性預付全部或部分未償還貸款本金的權利(但不得就定期貸款協議第3.03(B)節所述的任何事件預付部分貸款本金);以及(A)本公司可選擇提前償還全部或部分尚未償還的貸款本金,以支付贖回價格(但不得因定期貸款協議第3.03(B)節所述的任何事件而提前償還部分本金);以及 |
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免除本公司遵守定期貸款協議第10.02(F)節規定的最低所需收入契約的要求。 |
修正案的前述摘要並不聲稱是完整的,而是受作為附件10.7附於本文件的修正案全文的約束和限制
第六項。 |
展品 |
茲將以下證物存檔:
陳列品 |
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展品名稱 |
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10.1(1)+ |
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經修訂及重訂的高級人員及董事購股計劃第1號修正案 |
10.2(1) |
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登記人和貸款人之間的截至2020年3月2日的定期貸款協議第3號修正案 |
10.3(1)+ |
登記人和Jeff Soinski之間於2020年3月4日對2018年3月29日“控制和服務協議變更”的第1號修正案 |
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10.4(1)+ |
登記人與喜滿樹·帕特爾之間於2013年10月10日簽署的《控制和服務協議變更》的2020年3月4日第1號修正案 |
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10.5(1)+ |
登記人和Mark Weinswig之間於2020年3月4日對2018年6月25日《控制和服務協議變更》的第1號修正案 |
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10.6(2) | Avinger,Inc.之間日期為2020年4月20日的本票和硅谷銀行 | |
10.7 | 第4號修正案和對定期貸款協議的豁免 | |
31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
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32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
* |
就1934年“證券交易法”第18條而言,作為證據32.1提交的證明不被視為“已存檔”,並且不得通過引用將其併入本公司根據1933年“證券交易法”或“1934年證券交易法”提交的任何文件中,無論該文件是在此日期之前還是之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般引用語言如何,除非註冊人通過引用明確將其併入本公司的任何文件中。 |
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表示管理合同或補償計劃。 |
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(1) |
作為註冊人於2020年3月5日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件,並通過引用併入本文。 |
(2) |
之前於2020年4月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),作為註冊人當前8-K表格報告的證物,並通過引用併入本文。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Avinger,Inc. |
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(註冊人) |
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日期:2020年5月13日 |
/s/Jeffery M.SOINSKI |
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傑弗裏·M·索因斯基 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期:2020年5月13日 |
/s/Mark Weinswig |
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馬克·温斯威格 |
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首席財務官 |
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(首席財務會計官) |