我們將提供700萬股我們的普通股。我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼是“PTGX”。2020年5月11日，我們普通股的最新報告售價為每股14.63美元。

根據適用的證券交易委員會規則，我們是一家“新興成長型公司”，符合降低上市公司披露要求的資格。

我們的業務和對我們普通股的投資涉及重大風險。這些風險在標題下描述。“風險因素“從本招股説明書附錄的S-9頁開始，在通過引用併入本招股説明書附錄的其他文件中的類似標題下。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的準確性或充分性進行評估。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商還可以自本招股説明書補充之日起30天內，以公開發行價減去承銷折扣，向我們額外購買最多1,050,000股股票。有關更多信息，請參閲“承保”。

承銷商預計在2020年5月14日左右通過存託信託公司的記賬設施向購買者交付股票。

		頁

關於本招股説明書副刊			S-2
招股説明書補充摘要			S-3
危險因素			S-9
前瞻性陳述			S-12
收益的使用			S-13
股利政策			S-14
資本化			S-15
稀釋			S-17
美國聯邦所得税對非美國持有者的重大影響			S-19
承保			S-23
法律事項			S-31
專家			S-31
在那裏您可以找到更多信息			S-31
以引用方式併入某些資料			S-32

		頁

關於這份招股説明書			i
招股説明書摘要			1
我們可能提供的證券			4
危險因素			7
前瞻性陳述			7
收益的使用			9
股本説明			10
債務證券説明			15
手令的説明			22
論證券的法定所有權			24
配送計劃			28
法律事項			31
專家			31
在那裏您可以找到更多信息			31
以引用方式併入某些資料			32

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次普通股發行的具體條款，並對附帶的招股説明書和通過引用併入本文的文件中包含的信息進行了補充和更新。第二部分，隨附的招股説明書，包括通過引用併入其中的文件，提供了更一般的信息。一般來説，當我們提到這份招股説明書時，我們指的是本文件的兩個部分的總和。如果本招股説明書附錄中包含的信息與所附招股説明書或在本招股説明書補充日期之前通過引用併入其中的任何文件中的信息有衝突，您應以本招股説明書附錄中的信息為準；但如果其中一個文件中的任何陳述與另一個日期較晚的文件中的陳述不一致，例如，通過引用併入所附招股説明書的文件中的陳述將在之後的日期修改或

我們還注意到，我們在任何協議中作出的陳述、擔保和契諾完全是為了該協議各方的利益，在某些情況下，包括為了在此類協議各方之間分擔風險，而不應被視為對您的陳述、保證或契諾。此外，這些陳述、保證或契諾只有在作出之日才是準確的。因此，不應依賴此類陳述、擔保和契諾以準確反映我們當前的事務狀態。

我們沒有、承銷商也沒有授權任何人提供本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們授權與本次發行相關使用的任何免費寫作招股説明書中包含或合併的信息以外的任何信息。我們和承銷商對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成向任何司法管轄區的任何人出售或邀請購買本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所提供的證券的要約，也不構成向任何在該司法管轄區提出此類要約或徵求要約的人出售或邀請購買該證券的要約。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、我們已授權在與本次發售相關的使用的任何免費撰寫的招股説明書(包括通過引用併入本文或其中的文件)中包含的信息僅在其各自的日期是準確的，而與本招股説明書和隨附的招股説明書或我們普通股的任何銷售的交付時間無關。在您作出投資決策時，請閲讀並考慮本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們授權與本次發售相關使用的任何免費編寫的招股説明書中包含的所有信息，包括此處和此處通過引用併入的文件，這一點非常重要。您還應閲讀並考慮我們在本招股説明書附錄的標題為“您可以找到更多信息的地方”和 “通過引用合併某些信息”部分以及隨附的招股説明書中向您推薦的文檔中的信息。

我們和承銷商僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們普通股的股票。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的分發以及在某些司法管轄區的普通股發行可能受到法律的限制。在美國境外擁有本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行普通股以及在美國境外分銷本招股説明書和隨附的招股説明書有關的任何限制。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成也不得用於出售或徵求購買本招股説明書附錄和隨附招股説明書所提供的任何證券的要約，在任何司法管轄區，該個人提出此類要約或要約都是非法的。

除另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和此處引用的信息或其中引用的“Protagonist”、“the Company”、“We”、“Our”和類似的引用均指Protagonist Treeutics，Inc.，該公司是特拉華州法律下的一家公司。

招股説明書補充摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方包含的精選信息，或通過引用將其併入此處，並不包含您在做出投資決策時需要考慮的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書附錄、隨附的招股説明書或我們授權與本次發行相關使用的任何免費撰寫的招股説明書，包括在本招股説明書附錄中包含的“風險因素”標題下討論的投資我們的證券的風險、隨附的招股説明書或我們授權與本次發售相關的任何免費撰寫的招股説明書，以及通過引用併入本招股説明書附錄的其他文檔中類似的標題。在作出投資決定之前，您還應仔細閲讀本招股説明書附錄中以引用方式併入的信息，包括我們以引用方式併入本招股説明書附錄中的財務報表和相關注釋以及隨附的招股説明書。

主角治療公司。

概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，利用專有技術平臺發現和開發基於多肽的新藥，以滿足未得到滿足的重大醫療需求，並轉變患者現有的治療模式。我們在臨牀開發的不同階段有三項資產是從這個平臺派生出來的。

我們的產品渠道

我們最先進的臨牀資產PTG-300是一種可注射的海普西丁模擬物，正在開發中，可能用於治療紅細胞增多症、鐵超載和其他血液疾病。海普西丁是一種調節鐵平衡的關鍵激素，對紅細胞的正常發育至關重要。PTG-300與天然激素海普西丁的效果相似，但效力更強，溶解度更高，穩定性更好。我們在2019年第三季度啟動了真性紅細胞增多症(PV)的第二階段研究，並於2020年1月啟動了遺傳性血色素沉着症(HH)的第二階段研究。我們最初的第二階段光伏功效數據的早期中期結果

根據少數患者提供的證據表明，PTG-300可在單個患者的基礎上將紅細胞壓積控制在45%以下，從而消除靜脈採血的需要。 PTG-300在潛在的PV治療中具有獨特的潛在作用機制，這可能使其能夠降低紅細胞壓積並將其維持在推薦的臨牀指南的範圍內，而不會導致頻繁採血可能出現的缺鐵。我們已經宣佈選擇光伏作為我們2021年開始的潛在關鍵研究的第一個適應症。我們將停止PTG-300用於β-地中海貧血和骨髓增生異常綜合徵的開發，並將把我們的大部分PTG-300努力轉向PV適應症，同時還將繼續我們在HH對PTG-300的探索。

我們的臨牀資產PTG-200和PN-943是口服給藥，目前正在開發中，用於治療炎症性腸病(“IBD”)、主要由潰瘍性結腸炎(“UC”)和克羅恩病(“CD”)組成的胃腸道(“GI”)疾病，這些藥物旨在阻斷目前市場上銷售的可注射抗體藥物所針對的生物通路。我們的口服穩定的肽方法可以向胃腸道組織間提供靶向遞送。我們相信，與抗體藥物相比，這些候選產品具有提高安全性的潛力，因為它們在血液中的暴露最少，口服給藥增加了方便性和依從性，並且有機會更早地引入有針對性的口服治療。因此，如果成功開發並獲得批准，我們相信它們可能會改變現有的IBD治療模式。

PTG-200br}(也被稱為JNJ-67864238)是一種研究中的口服腸限制性白細胞介素-23受體(“IL-23R”)拮抗劑，用於治療炎症性腸病。2017年5月，我們與Janssen Biotech，Inc.簽訂了全球許可和協作協議。(“Janssen”)，強生公司旗下的一家公司，共同開發和詳細説明PTG-200和某些相關化合物，用於所有適應症，包括IBD。2019年5月修改了與Janssen的協議，通過支持第二代IL-23R拮抗劑的努力擴大合作，觸發了向我們支付2500萬美元的里程碑付款。2020年1月，作為擴大研究合作的一部分，我們宣佈確定並提名一種口服的、腸道受限的IL-23R拮抗肽作為第二代開發候選藥物，這引發了向我們支付500萬美元的里程碑付款。我們與Janssen合作，於2019年第四季度啟動了CD中PTG-200的第二階段臨牀研究。由於冠狀病毒大流行，我們已暫停指導完成研究的時間表。

PN-943 是一種口服給藥，腸道受限，α-4-β-7(“A4B7“)特異性整合素拮抗劑。我們開發PN-943作為PTG-100的潛在更有效的口服、腸道限制性a4b7備份化合物，PTG-100是我們正在開發用於治療IBD的第一代口服腸道限制性a4b7抑制劑。2019年，我們在健康志願者中完成了PN-943單上升劑量和多上升劑量的一期臨牀研究，以評估安全性、藥動學和藥效學。藥效學結果表明，PN-943的給藥耐受性良好，與PTG-100相比，顯示出更高的靶向性。我們於2019年12月向美國食品和藥物管理局(FDA)提交了PN-943的美國新藥研究申請，該申請於2020年1月生效，預計將在加州大學啟動第二階段概念證明研究。鑑於冠狀病毒大流行，我們正在繼續審查計劃中的第二階段研究的所有方面，並暫停指導研究啟動的時間表。我們隨時準備在條件允許的情況下儘快啟動這項研究，以確保研究對象的安全。

我們的臨牀資產均源自我們專有的發現平臺。我們的平臺使我們能夠設計新穎的、結構受限的肽，這些肽旨在保留口服小分子和可注射抗體藥物的主要優勢，努力克服它們作為治療劑的許多侷限性。重要的是，限制性多肽可以設計成潛在地緩解傳統多肽固有的基本不穩定性，從而允許不同的給藥形式，如口服、皮下、靜脈和直腸。我們將繼續使用我們的肽技術平臺，針對具有重大未滿足醫療需求的疾病領域的目標發現候選產品。

Janssen許可和協作協議

2017年5月26日，我們和Janssen就治療CD和UC的PTG-200在全球範圍內的臨牀開發、製造和潛在的商業化簽訂了獨家許可和合作協議(“Janssen許可和合作協議”)，該協議隨後於2019年5月7日修訂(“第一個修正案”)。楊森是我們的關聯方，因為我們的主要股東強生創新公司JJDC，Inc.和楊森都是強生的子公司。2017年第三季度，我們從Janssen收到了5000萬美元的不可退款預付現金。在2019年第二季度，我們在執行第一修正案時收到了不可退還的現金付款2500萬美元。在2019年第四季度，我們有資格在成功提名第二代開發候選人(我們在2020年第一季度收到)後獲得500萬美元的現金付款。

冠狀病毒對我們業務的影響

由於冠狀病毒大流行，我們面臨風險和不確定因素。冠狀病毒大流行對我們活動的影響程度是高度不確定和難以預測的，因為對大流行的反應還處於早期階段，信息正在迅速演變。世界各地的資本市場和經濟也受到冠狀病毒大流行的負面影響，大流行有可能導致局部和/或全球經濟衰退。這種經濟中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。全球政策制定者的迴應是採取財政政策行動，以支持醫療保健行業和整個經濟。這些行動的規模和總體效果仍不確定。

冠狀病毒大流行對我們活動的影響的嚴重程度將取決於許多因素，包括但不限於大流行的持續時間和嚴重程度，以及對我們現有和計劃中的臨牀試驗和協作活動的影響程度和嚴重程度，所有這些都是不確定和無法預測的。我們未來的運營結果和流動性可能會受到以下因素的不利影響：現有和計劃中的臨牀試驗和協作活動的延遲、招募這些臨牀試驗患者的困難、供應鏈中斷、對員工的影響以及我們可能採取的任何應對財務和運營挑戰的計劃或計劃的影響。冠狀病毒大流行可能在多大程度上對我們未來的財務狀況、流動性或運營結果產生重大影響尚不確定。

公司信息

主角Pty有限公司(主角澳大利亞)於2001年9月在澳大利亞註冊成立。我們於2006年根據特拉華州法律註冊成立，以主角治療公司的名義註冊，並根據一項交易成為主角澳大利亞的母公司，在該交易中，主角澳大利亞的所有已發行和已發行股本被交換為我們的普通股和A系列優先股的股票。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州紐瓦克市網關大道7707Gateway Boulevard，Suit140，加利福尼亞州94560。我們的電話號碼是(510)474-0170。我們的網址是www.protagonist-inc.com。本招股説明書附錄中包含或可通過本網站訪問的信息不構成本招股説明書附錄的一部分，不應作為決定是否作出投資決定的依據，本招股説明書附錄中包含本網站地址僅作為非主動文本參考。

主角徽標以及主角治療公司的其他商標或服務標誌。本招股説明書附錄中出現的是主角治療公司的財產。本招股説明書中出現的其他商標、服務標記或商號是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商標、服務標記或商號來暗示與這些其他公司的關係，或暗示這些其他公司對我們的背書或贊助。

此外，我們是2012年4月頒佈的Jumpstart Our Business Startups Act或JOBS Act中定義的“新興成長型公司”，因此我們打算利用某些豁免

遵守各種上市公司報告要求，包括不要求我們的財務報告內部控制由我們的獨立註冊會計師事務所根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條進行審計，減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，免除就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及任何之前未獲批准的金降落傘付款。

與我們業務相關的風險

我們的業務面臨許多風險，如本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和我們授權用於本次發售的任何免費撰寫的招股説明書中所包含的“風險因素”標題下所述，以及通過引用併入本招股説明書的文件中的類似標題下所述。

供品


我們提供的普通股		7,000,000股，如果承銷商行使全額購買額外股票的選擇權，則最高可額外購買1,050,000股。
本次發行後將發行的普通股		34,434,705股，或35,484,705股，如果承銷商行使選擇權全數購買額外股份。
購買額外股份的選擇權		承銷商有權向我們額外購買至多1,050,000股普通股。自本招股説明書補充之日起30天內，承銷商可隨時行使此選擇權。
收益的使用		我們目前打算將此次發行的淨收益用於我們臨牀階段流水線產品的研發，包括繼續開發PTG-300、PTG-200和PN-943，用於發現、研究和技術平臺的優化和應用，以及用於營運資金和一般公司用途。在這些用途之前，我們打算將淨收益投資於有息的投資級證券。請參閲本招股説明書增補件S-13頁的“收益的使用”。
危險因素		投資我們的普通股有很大的風險。您應閲讀本招股説明書的“風險因素”部分從S-9頁開始，在隨附的招股説明書第7頁開始，並在通過引用併入本招股説明書附錄的其他文檔中類似的標題下，討論在決定投資我們的普通股之前需要仔細考慮的因素。
納斯達克全球市場代碼		我們的股票在納斯達克全球市場上市，代碼是“PTGX”。

本次發行後將發行的我們普通股的數量是基於我們截至2020年3月31日的已發行普通股的27,434,705股，不包括：

§: 根據我們的2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)，截至2020年3月31日，根據我們的2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)，可因行使股票期權而發行的普通股3,511,340股，加權平均行權價為每股12.25美元；
§: 279,997股普通股，根據2016年計劃，截至2020年3月31日，授予已發行的限制性股票單位時可發行的普通股；
§: 截至2020年3月31日，根據2016計劃為未來發行預留的總計632,901股普通股，按年增加；
§: 根據我們修訂和重新發布的2018年激勵計劃(“激勵計劃”)，截至2020年3月31日，可因行使股票期權而發行的47萬股普通股和已發行的已發行普通股，加權平均行權價為每股10.06美元；
§: 截至2020年3月31日，根據激勵計劃為未來發行預留的普通股共計78萬股；

§: 596,247股可通過行使股票期權發行的普通股，根據我們的2007年股權激勵計劃，截至2020年3月31日，加權平均行權價為每股3.39美元；
§: 截至2020年3月31日，我們根據2016年員工購股計劃為未來發行預留的793,427股普通股；
§: 截至2020年3月31日，可通過行使已發行認股權證發行的2,750,000股普通股，加權平均行權價為每股12.50美元；以及
§: 截至2020年3月31日，在行使已發行認股權證時可發行的400,000股普通股，加權平均行權價為每股0.00001美元。

此後至2020年3月31日，截至本招股説明書補充日期，我們根據我們的市場發售計劃，以每股14.02美元的平均價格發行和出售了總計1,232,793股普通股。此處所述的緊隨本次發行後將發行的普通股數量不包括根據我們的市場發售計劃出售的此類股票。

除非另有説明，否則本招股説明書附錄中的所有信息均假定2020年3月31日之後不會行使未償還期權或認股權證，並且承銷商不會行使購買額外普通股的選擇權。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮下面和隨附的招股説明書中“風險因素”標題下以及我們最近的截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日的三個月表格10-Q季度報告中“風險因素”標題下描述的風險和不確定因素，這些內容以引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，作為參考納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。通過引用合併的文件以及我們可能授權用於本次發售的任何免費編寫的招股説明書。這些文件中描述的風險不是我們面臨的唯一風險，而是我們認為是重大的風險。可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，這些因素可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到嚴重損害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，導致您的全部或部分投資損失。還請仔細閲讀下面標題為“前瞻性聲明”的部分。

冠狀病毒大流行可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們正在進行和計劃中的臨牀試驗以及臨牀前研究。

2019年12月，據報道，中國武漢出現冠狀病毒。從那時起，該病毒已經蔓延到許多其他國家，包括美國，導致世界衞生組織將冠狀病毒定性為大流行。冠狀病毒大流行對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，例如疾病的最終地理傳播、疫情爆發的持續時間、疫苗或其他治療方法的開發、旅行限制和美國和其他國家的社會距離、企業關閉或業務中斷，以及美國和其他國家為控制和治療疾病並解決其影響(包括對金融市場或其他方面)的影響而採取的行動的有效性。隨着冠狀病毒大流行繼續在全球蔓延，我們可能會遇到中斷，這可能會嚴重影響我們的業務、正在進行的和計劃中的臨牀試驗和臨牀前研究，包括：

此外，2020年3月，舊金山灣區六個縣(包括我們總部所在的阿拉米達縣)的衞生官員發佈了“就地避難所”命令，從2020年3月17日起生效。2020年3月19日，加利福尼亞州州長、州公共衞生官員和加州公共衞生部主任命令加利福尼亞州的所有個人呆在家裏或其居住地，除非需要維持聯邦關鍵基礎設施部門運營的連續性。由於這些縣和加利福尼亞州的訂單，我們的大多數員工目前都在遠程辦公，這可能會在短期和長期影響我們的某些運營。

此外，由於冠狀病毒大流行(其範圍和持續時間尚不確定)，我們可能需要制定和實施額外的臨牀研究政策和程序，以幫助保護研究參與者免受冠狀病毒的感染，這可能包括使用遠程醫療訪問、遠程監控患者和臨牀站點，以及確保根據研究方案收集可能因大流行而中斷的臨牀研究的數據，並與良好的臨牀實踐保持一致，並審查任何實質性的方案偏離情況，以確保根據研究方案收集可能因大流行而中斷的臨牀研究的數據，並與良好的臨牀實踐保持一致，並審查任何實質性的方案偏離情況，以確保根據研究方案收集可能因大流行而中斷的臨牀研究的數據，並與良好的臨牀實踐保持一致，並審查任何實質性的方案偏差可能錯過預定預約、研究藥物供應中斷或可能導致研究期間生成不完整數據的其他後果(br}由於大流行而產生)的患者必須充分記錄並證明其合理性。例如，2020年3月18日，FDA發佈了關於在大流行期間進行臨牀試驗的指導意見，其中為受大流行影響的臨牀試驗的贊助商描述了一些考慮因素，包括要求在臨牀研究報告中(或作為單獨的文件)包括為管理研究而實施的應急措施，以及冠狀病毒大流行造成的研究中斷；所有受冠狀病毒大流行影響的研究參與者的名單按獨特的受試者標識符和調查中斷列出。以及分析和相應的討論，説明實施的應急措施(例如，參與者停止研究產品和/或研究、用於收集關鍵安全性和/或有效性數據的替代程序)對報告的研究的安全性和有效性結果的影響。

雖然冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績的影響程度尚不確定，但持續和曠日持久的公共衞生危機(如冠狀病毒大流行)可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。

管理層將對本次發行的淨收益擁有廣泛的自由裁量權，不得有效使用收益。

由於我們沒有指定本次發售的淨收益金額用於任何特定目的，我們的管理層將擁有廣泛的酌情權決定本次發售的淨收益的使用情況，並可以將其用於發售時所考慮的用途以外的其他目的。我們的管理層可能會將淨收益用於可能不會改善我們的財務狀況或市場價值的公司目的。

此次發行的每股發行價可能超過本次發行前我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。假設以每股14.00美元的價格出售7,000,000股我們的普通股，總收益為9800萬美元，扣除佣金和我們應支付的估計發售費用後，您將立即稀釋每股9.52美元，即本次發售生效後我們截至2020年3月31日的調整後每股有形賬面淨值與公開發行價之間的差額。行使已發行股票期權可能會進一步稀釋你的投資。請參閲下面標題為“稀釋”的一節，瞭解有關如果您參與此產品可能產生的稀釋的更詳細説明。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、以引用方式併入的文件以及我們授權與本次發行相關的任何免費撰寫的招股説明書均包含前瞻性陳述，包括有關我們未來財務狀況、業務戰略以及未來運營的計劃和管理目標的陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過“相信”、“將會”、“ ”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“應該”、“計劃”、“可能”、“大約”、“預期”、“預測”、“可能”、“可能”或這些術語的否定或其他類似的表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述出現在本招股説明書補充説明書、隨附的招股説明書、以引用方式併入的文件以及我們已授權與本次發行相關的任何免費寫作的招股説明書中，包括有關我們的意圖、信念、預測、展望、分析或當前預期的陳述，其中涉及我們計劃的潛力、臨牀試驗的時間安排、我們候選產品最終獲得監管批准和商業化的可能性，以及我們根據合作協議收到里程碑付款和特許權使用費的潛力鑑於最近的冠狀病毒大流行，未來的經營業績或產生銷售、收入或現金流的能力，以及我們維持和運營業務的能力，包括我們的臨牀供應鏈以及啟動和完成臨牀前研究和臨牀試驗的能力，均屬前瞻性聲明。

包含這些前瞻性陳述的討論可在本招股説明書附錄“風險因素”標題下的章節、標題為 “業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”的章節中找到，這些討論通過引用併入我們最新的Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的 Form 10-Q季度報告及其任何修正案中。這些表述與未來事件或我們未來的財務表現有關涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的大不相同。這些陳述反映了我們對未來事件的當前看法，是基於假設的，受風險和不確定性的影響。鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本招股説明書補編和我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告中的“風險因素”標題下更詳細地討論了其中許多風險，以及在隨後提交給證券交易委員會的文件和通過引用合併的其他文件中以及本招股説明書附錄的其他部分中反映的對這些風險的任何修訂。此外，這些前瞻性聲明僅代表我們截至包含適用聲明的文檔日期的估計和假設，除非法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息, 未來的事件或其他。

此外，“我們相信”的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本招股説明書附錄日期向我們提供的信息，雖然我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應閲讀以表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，請投資者不要過度依賴這些陳述。

我們估計，在本次發行中發行和出售7,000,000股普通股給我們帶來的淨收益約為 9150萬美元，或者如果承銷商行使其全額購買額外股票的選擇權，則淨收益約為1.053億美元，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應由我們支付的發售費用後，每種情況下約為1.053億美元。

我們目前打算將此次發行的淨收益與我們的現金、現金等價物和投資一起使用，如下所示：

此次發行淨收益的預期用途代表我們基於當前計劃和業務條件的意圖，未來可能會隨着我們計劃和業務條件的發展而變化。我們實際支出的金額和時間取決於眾多因素，包括我們臨牀前開發工作的進展、我們臨牀試驗和其他研究的持續狀態和結果以及任何不可預見的現金需求。因此，我們的管理層將在淨收益的應用方面擁有廣泛的自由裁量權，投資者將依賴我們管理層對此次發行淨收益的應用的判斷。雖然我們可能會將發售所得淨收益的一部分用於收購或許可候選產品、技術、化合物、其他資產或補充業務(視情況而定)，但我們目前沒有這樣做的諒解、協議或承諾。在這些用途之前，我們打算將此次發行的淨收益投資於有息的投資級證券。

我們從未宣佈或支付過，在可預見的將來也不會宣佈或支付我們股本的任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息(如果有)的決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的現有條件，包括我們的經營業績、財務狀況、合同限制、資本要求、業務前景和我們的董事會可能認為相關的其他因素。

下表列出了截至2020年3月31日的我們的現金和現金等價物以及我們的資本：

以下信息應與本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中以引用方式併入的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。有關如何獲取本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中以引用方式併入的文檔的更多詳細信息，請參閲“在哪裏可以找到更多信息”和 “通過引用併入某些信息”。下表假設承銷商沒有行使在此次發行中購買額外股份的選擇權。

	截至2020年3月31日

	實際			作為已調整
	(以千為單位，不包括每股和每股數據)
現金、現金等價物和有價證券	$	117,513			209,018



長期債務		9,832			9,832

股東權益：
普通股，面值0.00001美元，經授權，實際和調整後為90,000,000美元；已發行和未償還，實際為27,434,705美元，調整後為34,434,705股
額外實收資本		300,300			391,805
累計其他綜合收益		107			107
累積赤字		(237,741	)		(237,741	)

股東權益總額		62,666			154,171

總市值	$	72,498			164,003

上表中顯示的已發行和已發行普通股數量基於截至2020年3月31日的已發行普通股數量，不包括：

此後至2020年3月31日，截至本招股説明書補充日期，我們根據我們的市場發售計劃，以每股14.02美元的平均價格發行和出售了總計1,232,793股普通股。此處描述的緊隨本次發行後將發行的普通股數量不包括根據我們的市場發售計劃出售的此類股票。

如果您投資我們的普通股，您的權益將被稀釋到本次發行後每股公開發行價與我們普通股調整後每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2020年3月31日，我們的有形賬面淨值約為6270萬美元，或每股2.28美元。每股有形賬面淨值是通過將我們的總有形資產減去總負債除以截至2020年3月31日的已發行普通股股數來確定的。相對於每股有形賬面淨值的攤薄是指本次發售中普通股購買者支付的每股金額與緊接本次發售後我們普通股的每股有形賬面淨值之間的差額。

在本次發行中以每股14.00美元的發行價發行和出售700萬股我們的普通股之後，扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，截至2020年3月31日，我們的調整後有形賬面淨值約為1.542億美元，或每股4.48美元。這意味着對現有股東的有形賬面淨值立即增加了每股2.20美元，立即稀釋了每股9.52美元下表説明瞭以每股為單位的攤薄情況：

如果承銷商行使他們的選擇權，以每股14.00美元的公開發行價全額購買額外的1,050,000股普通股，那麼本次發行後我們普通股的調整後每股有形賬面淨值將為每股4.73美元，對現有股東來説增加了2.45美元，對此次發行的新投資者立即稀釋每股9.27美元。

以上討論和表格基於截至2020年3月31日我們已發行的27,434,705股普通股，不包括：

根據截至2020年3月31日已行使或可能行使的已發行期權或發行的其他股票的程度，在此次發行中購買我們普通股的投資者可能會經歷進一步的稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，這些證券的發行可能會進一步稀釋我們的股東。

以下討論適用於非美國持有人(定義如下)的重要美國聯邦所得税考慮事項，涉及他們擁有和處置根據此次發行發行的我們普通股的股票，但並不是對所有潛在税收影響的完整分析。我們普通股的所有潛在非美國持有者應就購買、擁有和處置我們普通股的美國聯邦所得税後果以及根據任何其他徵税管轄區的法律產生的任何後果諮詢他們自己的税務顧問，包括任何州、當地和非美國的税收後果以及任何美國聯邦非所得税後果。通常，非美國持有人是指我們普通股(合夥企業或美國聯邦所得税目的視為合夥企業的實體或安排除外)的受益所有人，對於美國聯邦所得税而言：

此討論基於1986年修訂後的《美國國税法》的現行條款(我們將其稱為《準則》)、據此頒佈的現行美國財政部法規、公佈的行政裁決和司法裁決，所有這些均自本招股説明書附錄之日起生效。這些法律可能會發生變化，並有不同的解釋，可能具有追溯效力。任何變化或不同的解釋都可能改變本招股説明書附錄中描述的非美國持有者的税收後果。

此討論僅限於持有本公司普通股股票作為守則第1221節所指資本資產的非美國持有者(通常用於投資)。本討論不涉及可能與特定非美國持有人的個人情況相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及美國遺產税或贈與税或任何州、地方或非美國税收的任何方面。本討論也不考慮可能適用於非美國持有者的任何特定事實或情況，也不涉及適用於特定非美國持有者的特殊税收規則，例如擁有或被視為擁有5%以上我們的股本的持有者、積累收益以避免美國聯邦所得税的公司、免税組織、銀行、金融機構、保險公司、經紀人、交易商或證券、商品或貨幣交易商。符合納税條件的退休計劃，繳納替代最低税或醫療保險繳費税的持有人，根據員工股票期權行使或以其他方式作為補償持有或接受我們普通股股票的持有人，作為對衝、跨境或其他風險降低戰略一部分持有我們普通股的持有人，轉換交易或其他綜合投資，根據守則推定銷售條款被視為出售我們普通股的持有人，根據守則第451(B)節遵守特殊税務會計規則的人員，“守則”第897(L)(2)節界定的“合格外國養老基金”，以及其全部利益由合格的外國養老基金持有、受控制的外國公司的實體。 , 被動外國投資公司和美國僑民，以及某些前公民或長期居住在美國的人。

此外，本討論不涉及合夥企業(或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體或安排)或通過此類合夥企業或此類實體或安排持有普通股的個人的税務處理。如果合夥企業，包括任何實體或

安排出於美國聯邦所得税的目的被視為合夥企業，持有我們普通股，此類合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的身份、合夥企業的活動以及在合夥人級別做出的某些決定。此類合作伙伴和合夥企業應諮詢其自己的税務顧問有關購買、擁有和處置我們普通股的税務後果。

不能保證美國國税局(我們稱為美國國税局)不會對本文所述的一個或多個税收後果提出質疑，我們沒有、也不打算就以下討論事項的美國聯邦所得税後果作出裁決。

我們普通股的分配(如果有的話)通常將構成美國聯邦所得税目的的股息，根據美國聯邦所得税原則從我們的當前或累計收益和利潤中支付。如果分配超過我們當前和累計的收益和利潤，超出部分將被視為非美國持有者投資的免税回報，最高可達該持有者在普通股中的調整計税基礎。任何剩餘的超額部分將被視為出售或交換此類普通股的資本收益，受以下“出售、交換或其他處置我們普通股的收益”中所述的税收待遇的約束。

根據以下有關備份預扣和外國帳户的討論，支付給非美國持有者的股息通常將按30%的税率或適用所得税條約規定的較低税率預扣美國聯邦所得税。根據所得税條約，有資格享受美國預扣税降低税率的非美國持有者可以獲得退款或抵免及時向美國國税局提交適當的退款申請所扣繳的任何超額金額。我們普通股的非美國持有者如果一般要求受益於適用的所得税條約，將被要求提供正確簽署的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或後續表格)，並滿足相關認證和其他要求。敦促非美國持有者就其根據相關所得税條約享有的福利諮詢其税務顧問。

如果非美國持有者滿足適用的認證和披露要求，則被視為與非美國持有者在美國境內開展的貿易或業務有效相關的股息，如果適用的所得税條約有此規定，可歸因於非美國持有者在美國維持的常設機構或固定基地的股息通常免徵30%的預扣税。要申請豁免，非美國持有人必須向我們或適用的扣繳代理人提供有效的IRS表格W-8ECI(或適用的繼任者表格)，證明股息與非美國持有人在美國境內進行貿易或業務有效相關。但是，此類與美國有效關聯的收入，扣除指定的扣除和抵免後，將按適用於美國個人的相同美國聯邦所得税税率(如守則中所定義)徵税，除非適用特定的條約豁免。作為公司的非美國持有者收到的任何美國有效關聯收入，在某些情況下還可能按30%的税率或適用所得税條約規定的較低税率繳納額外的“分支機構利得税”。

根據以下有關備份預扣和外國帳户的討論，一般情況下，非美國持有者出售、交換或以其他方式處置我們普通股股票所獲得的任何收益不需繳納任何美國聯邦所得税除非：

我們必須每年向美國國税局和每個非美國持有人報告我們普通股支付給該持有人的股息總額，以及就此類股息扣繳的税款 (如果有的話)。非美國持有者將必須遵守特定的認證程序，以確定持有者不是美國人(如本守則所定義)，以便避免以適用的比率對我們普通股的股息進行備用扣繳。美國預扣通常不適用於提供正確簽署的 IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E或以其他方式建立豁免的非美國持有者。

信息報告和備份預扣一般適用於非美國持有人處置我們普通股的收益，該收益由或通過任何經紀人(美國或外國)的美國辦事處實現，除非持有人證明其非美國持有人身份並滿足某些其他要求，或以其他方式確立豁免。通常，信息報告和備份不適用於向非美國持有者支付處置收益，如果交易是通過經紀商在美國以外的辦事處完成的，則信息報告和備份將不適用於向非美國持有者支付處置收益。但是，出於信息報告的目的，通過擁有大量美國所有權或業務的經紀人的非美國辦事處進行的處置通常將以與通過經紀人的美國辦事處進行的處置類似的方式處理。

非美國持有者應就信息報告和備份預扣規則對其的應用諮詢其自己的税務顧問。

信息申報單的副本可提供給非美國持有者居住或根據特定條約或協議的規定註冊的國家/地區的税務機關。

備份預扣不是附加税。根據備份預扣規則從向非美國持有人的付款中預扣的任何金額都可以作為抵免非美國持有人的美國聯邦所得税責任(如果有)，並且只要及時向美國國税局提供所需信息，該持有人就有權獲得退款。

守則第1471至1474條(通常稱為FATCA)一般對支付給“外國金融機構”的股息和出售我們普通股的總收益徵收30%的美國聯邦預扣税(如為此特別定義)，除非該機構與美國政府達成協議，除其他事項外，預扣某些款項，並收集有關此類機構美國賬户持有人的重要信息並向美國税務機關提供( 可能包括某些股權以及某些具有美國所有者的外國實體的帳户持有人)。位於司法管轄區的外國金融機構如果與美國簽訂了管理這些扣繳和報告要求的政府間協議，則可能需要遵守不同的規則。FATCA通常還對支付給非金融外國實體的股息和出售我們普通股的總收益徵收30%的預扣税，除非該實體向扣繳代理人提供證明它沒有任何直接或間接的主要美國所有者，或有關該實體的主要直接和間接美國所有者的信息。如果外國金融機構或非金融外國實體有資格獲得本規則的豁免，上述預扣税將不適用。上述預扣條款目前適用於我們普通股的股息。美國財政部發布了擬議的法規，如果以目前的形式最終敲定，將取消適用於處置我們普通股的總收益的30%的聯邦預扣税。在該擬議規例的序言中, 美國財政部表示，在最終法規發佈之前，納税人通常可以依賴擬議的法規。

在某些情況下，非美國持有者可能有資格獲得此類税款的退款或抵免。鼓勵非美國持有者諮詢他們自己的税務顧問，瞭解立法對他們投資我們的普通股可能產生的影響。

每個潛在投資者應就購買、持有和處置我們的普通股的税收後果諮詢其自己的税務顧問，包括任何擬議的適用法律變更的後果，以及根據任何州、當地、非美國或美國聯邦非所得税法律產生的税收後果。

根據日期為2020年5月11日的承銷協議中規定的條款和條件，我們與Jefferies LLC和BMO Capital Markets Corp.作為以下指定承銷商和本次發行的聯合簿記管理人的代表，同意向承銷商出售，並且每個承銷商同意分別而不是聯合從我們購買在其名稱旁邊顯示的各自數量的普通股：

承銷協議規定，幾家承銷商的義務受某些先決條件的約束，例如承銷商收到高級職員證書和法律意見並由其律師批准某些法律事項。承銷協議規定，如果購買任何普通股，承銷商將購買全部普通股。如果承銷商違約，承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。我們已同意賠償承銷商及其某些控制人的某些責任，包括證券法下的責任，並支付承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商已通知我們，在本次發行完成後，他們目前打算在適用法律法規允許的情況下在普通股中上市。但是，承銷商沒有義務這樣做，承銷商可以隨時終止任何做市活動，而無需另行通知。因此，不能保證普通股交易市場的流動性，不能保證您能夠在特定時間出售您持有的任何普通股，也不能保證您在出售時收到的價格將是優惠的。

承銷商發行普通股，前提是承銷商接受我們提供的普通股，並須事先出售。承銷商保留撤回、取消或修改面向公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。某些承銷商可以通過其各自的一個或多個關聯公司或銷售代理提供和出售普通股股票。

承銷商已通知吾等，他們建議按本招股説明書補充頁封面所載的首次公開發行價格向公眾發售普通股，並以該價格減去不超過每股普通股0.504美元的優惠，向某些交易商(可能包括承銷商)發售普通股。在發行後，代表可以降低對交易商的首次公開募股價格、特許權和回購。任何此類減價都不會改變本招股説明書附錄封面上的所述我們將收到的收益金額。

下表顯示了公開發行價、我們將向承銷商支付給承銷商的承銷折扣和佣金，以及與此發行相關的未扣除費用的收益。諸如此類

顯示的金額假設承銷商沒有行使和完全行使購買額外股份的選擇權。

我們估計，除上述承銷折扣和佣金外，我們與此次發行相關的應付費用約為615,000美元。我們還同意向承銷商報銷與此次發行相關的某些費用，金額最高可達25,000美元。保險商已同意賠償我們的某些費用，總金額不超過235,200美元。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，交易代碼為“PTGX”。

我們已授予承銷商自本招股説明書增刊之日起30天內可行使的選擇權，可不時按本招股説明書增刊封面所載公開發售價格(減去承銷折扣及佣金)向本公司購買合共1,050,000股股份。如果承銷商行使此選擇權，則每個承銷商將有義務在符合特定條件的情況下購買與該承銷商最初購買承諾成比例的額外股份，如上表所示。

除特定例外情況外，我們、我們的高管和董事已同意不直接或間接：

此限制在本招股説明書附錄日期後第90天(包括當日)普通股交易結束後終止。

Jefferies LLC 可以在90天期限終止之前的任何時間或不時自行決定是否解除所有或任何部分證券，但須遵守鎖定協議。除慣常的鎖定例外情況外，保險商與我們的任何一家保險公司之間都沒有現有的協議。

承銷商已告知吾等，根據1934年證券交易法(經修訂)下的M規例，參與發售的某些人士可從事與本次發售相關的賣空交易、穩定交易、銀團回補交易或施加懲罰性出價。這些活動可能具有將普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平的效果。建立賣空頭寸可能涉及“回補”賣空或“裸”賣空。

“備兑” 賣空銷售金額不超過承銷商在此次發行中購買我們普通股的額外股份的選擇權。承銷商可以通過行使購買我們普通股額外股份的選擇權或在公開市場購買我們普通股的股票來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在確定股票的來源以平倉回補空頭時，承銷商將特別考慮公開市場上可購買的股票價格與他們通過購買額外股票的選擇權購買股票的價格相比。

“裸賣” 賣空是指超出購買我們普通股額外股份的選擇權的銷售。承銷商必須通過在公開市場購買股票來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後我們普通股在公開市場的價格可能存在下行壓力，可能會對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。

穩定出價是指為確定或者維持普通股價格，代表承銷商購買普通股股票的出價。涵蓋交易的辛迪加是代表承銷商出價或購買普通股，以減少承銷商因發行而產生的空頭頭寸。與其他購買交易類似，承銷商為彌補銀團賣空而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者防止或延緩我們普通股的市場價格下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。懲罰性投標是一項安排，如果辛迪加成員最初出售的普通股是在辛迪加覆蓋交易中購買的，因此該辛迪加成員沒有有效配售，則承銷商可以收回與此次發行相關的其他應計入該辛迪加成員的出售特許權。

我們和任何承銷商都不會就上述交易對我們普通股價格可能產生的任何影響的方向或大小做出任何陳述或預測。我們和任何承銷商都不會對我們的普通股價格產生任何影響。承銷商沒有義務從事這些活動，如果開始，任何活動都可以隨時停止。

承銷商還可以在本次發行中開始要約或出售我們普通股之前的期間，根據M規則第103條，在納斯達克全球市場上從事我們普通股的被動做市交易，直至分銷完成。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過規定的購買限額時，必須降低出價。

電子格式的招股説明書可以通過電子郵件或通過一個或多個承銷商或其附屬公司維護的在線服務提供。在這些情況下，潛在投資者可以查看產品

條款在線，並可能允許在線下單。承銷商可能會與我們達成協議，將特定數量的普通股分配給在線經紀賬户持有人出售。任何在線分配的此類分配將由承銷商在與其他分配相同的基礎上進行。除電子格式的招股説明書外，承銷商網站上的信息以及任何承銷商維護的任何其他網站中包含的任何信息都不是本招股説明書附錄的一部分，未經我們或承銷商批准和/或背書，投資者不應依賴。

承銷商及其某些附屬公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、商業和投資銀行業務、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、對衝、融資和經紀活動。承銷商及其某些附屬公司已經並可能在未來為我們及其附屬公司提供各種商業和投資銀行及財務諮詢服務，他們已收到或將收到常規費用和開支。

在其各項業務活動的正常過程中，承銷商及其各自的某些關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於其自己的賬户和客户的賬户，此類投資和證券活動可能涉及我們及其關聯公司發行的證券和/或工具。如果承銷商或他們各自的附屬公司與我們有貸款關係，他們通常會根據他們慣常的風險管理政策對衝他們對我們的信用風險敞口。承銷商及其各自的關聯公司可以通過進行交易來對衝此類風險，交易包括購買信用違約掉期或在我們的證券或關聯公司的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的普通股。任何此類空頭頭寸都可能對特此提供的普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其某些關聯公司還可以就此類證券或工具傳達獨立的投資建議、市場顏色或交易理念和/或發表或表達獨立的研究觀點，並可隨時持有或建議客户購買此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

在加拿大的證券分銷僅在安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省以私募方式進行，不受我們準備招股説明書並向進行這些證券交易的每個省份的證券監管機構提交的要求的限制。在加拿大的任何證券轉售必須根據適用的證券法進行根據相關司法管轄區的不同而有所不同，並且可能要求根據可用的法定豁免或根據適用的加拿大證券監管機構授予的酌情豁免進行轉售。建議買家在轉售證券前徵詢法律意見。

通過在加拿大購買證券並接受購買確認的交付，購買者向我們和從其收到購買確認的交易商表示：

加拿大買家特此通知，Jefferies LLC和BMO Capital Markets Corp.依賴National Instrument 33-105的第3A.3或3A.4節(如果適用)中規定的豁免承保衝突避免在此文檔中提供特定的利益衝突披露。

證券如果本文檔等要約備忘錄(包括對其的任何修正案)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的法律可向買方提供撤銷或損害賠償，前提是買方在買方所在省或地區的證券法規規定的時限內行使撤銷或損害賠償。在加拿大購買這些證券的人應參考購買者省或地區的證券立法的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳情或諮詢法律顧問。

我們的所有董事和高級管理人員以及此處指定的專家可能位於加拿大境外，因此，加拿大采購商可能無法在加拿大境內向我們或這些人員提供流程服務。我們的全部或大部分資產以及這些人員的資產可能位於加拿大境外，因此，可能無法滿足針對我們或加拿大境內人員的判決，或執行在加拿大法院獲得的針對我們或加拿大境外人員的判決。

加拿大證券購買者應諮詢其自己的法律和税務顧問，瞭解在其特定情況下投資證券的税收後果，以及根據加拿大相關法律購買者投資證券的資格。

就澳大利亞2001年公司法(Cth)或公司法而言，本招股説明書不是披露文件，尚未提交給澳大利亞證券投資委員會，僅針對下列類別的豁免人員。因此，如果您在澳大利亞收到此招股説明書：

如果您不能確認或保證您是公司法規定的豁免老練投資者、聯營人士或專業投資者，則根據本招股説明書向您提出的任何要約均無效且無法接受。

對於歐洲經濟區的每個成員國(每個，“EEA成員國”)，不得在該EEA成員國向公眾要約本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所考慮的發行標的的任何證券，但可以根據招股説明書條例下的以下豁免，隨時向該EEA成員國的公眾要約任何證券：

但該等證券要約不得要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。

就本條款而言，與任何歐洲經濟區成員國的任何證券有關的“向公眾要約”一詞是指以任何形式和任何方式就要約條款和擬要約證券進行的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購該證券，而“招股説明書規則”一詞是指法規(EU)2017/1129。

根據歐盟委員會授權指令(EU)2017/593(“授權指令”)，受MiFID II約束的任何提供、銷售或推薦證券的分銷商有責任就證券進行自己的目標市場評估，並確定自己的分銷渠道。發行人和承銷商都不會就分銷商是否遵守授權指令作出任何陳述或保證。

除以委託人或代理人身份買賣股份或債權證的一般業務人士，或“證券及期貨條例”(第章)所界定的“專業投資者”外，香港並無以任何文件方式提供或出售任何證券，亦不得以任何文件方式提供或出售任何證券。香港證券及期貨條例“(”證券及期貨條例“)及根據該條例訂立的任何規則；或在其他情況下，而該文件並不是”公司條例“(”公司條例“)所界定的”招股章程“。32)就“公司條例”或“證券及期貨條例”而言，並不構成向公眾發出要約或邀請的香港公司(“公司”)或。任何與證券有關的文件、邀請函或廣告均未發出或可能發出，或可能由任何人為發行目的(不論是在香港或其他地方)而管有，而該等文件、邀請函或廣告是針對香港公眾的，或其內容相當可能會被香港公眾查閲或閲讀的(香港證券法準許的除外)，但與只出售給或擬出售給外地人士的證券有關的文件、邀請函或廣告，均不會由任何人為發行的目的而發出或由任何人管有，而該等文件、邀請書或廣告的內容相當可能會被香港公眾查閲或閲讀

只向“證券及期貨條例”及根據該條例訂立的任何規則所界定的“專業投資者”出售。

此招股説明書尚未向香港公司註冊處處長註冊。因此，本招股説明書不得在香港發行、傳閲或分發，證券亦不得供香港公眾認購。每個收購證券的人將被要求並被視為收購證券，以確認他知道本招股説明書和相關發售文件中描述的對證券要約的限制，並且他沒有收購，也沒有在違反任何此類限制的情況下獲得任何證券。

本文件不構成以色列證券法(5728-1968)或證券法規定的招股説明書，也未向以色列證券局提交或獲得批准。在以色列，本招股説明書僅分發給，且任何普通股要約僅面向以下對象：(I)根據以色列證券法，有限的人數和(Ii)以色列證券法第一個增編或附錄中所列的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金的聯合投資；以及(Ii)以色列證券法第一個增編或附錄中列出的投資者，主要包括對信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金的聯合投資。“按照附錄(可不時修訂)的定義，統稱為合格投資者(在每種情況下，為自己的賬户購買，或在附錄允許的情況下，為屬於附錄所列投資者的客户賬户購買)。合格投資者需提交書面確認，確認其屬於本附錄的範圍，瞭解本附錄的含義並同意。

本次發行沒有也不會根據日本金融工具和交易法(1948年第25號法律，經修訂)或FIEL註冊，初始買方不會直接或間接在日本或向任何日本居民(此處使用的術語指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)或其他人提供或出售任何證券，任何日本居民，除非免除了FIEL的註冊要求，並以其他方式遵守FIEL和任何其他適用的日本法律、法規和部級指導方針。

本招股説明書尚未或將不會作為招股説明書提交或登記給新加坡金融管理局。因此，本招股説明書和與證券的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得直接或間接向新加坡境內的人士分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售，或成為認購或購買邀請的標的，但下列情況除外：(I)根據新加坡第289章“證券及期貨法”(“SFA”)第274條向機構投資者；(Ii)向相關人士或根據SFA第275(1A)節並根據第275節中指定的條件，或(Iii)以其他方式根據SFA的任何其他適用條款並根據其條件的任何人。

該公司或該信託的證券 (定義見SFA第239(1)條)或受益人在該信託中的權利和利益(無論如何描述)不得在該公司或該信託根據SFA第275條提出的要約收購證券後內轉讓，但以下情況除外：

證券可能不會在瑞士公開發售，也不會在瑞士證券交易所(“Six”)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書在編制時未考慮ART項下發行招股説明書的披露標準。652A或ART。1156瑞士債法或根據ART上市招股説明書的披露標準。從27歲起。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本招股説明書以及與證券或發售相關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本招股説明書或與此次發行、本公司或證券相關的任何其他發售或營銷材料尚未或將提交任何瑞士監管機構或獲得其批准。特別是，本招股説明書將不會提交給瑞士金融市場監督管理局FINMA，證券的發售也不會受到瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監督，證券的發售沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據中鋼協為集體投資計劃的收購人提供的投資者保護不延伸到證券收購人。

本招股説明書僅分發給且僅面向在英國屬於招股説明書指令第(Br)條第2(1)(E)條所指的合格投資者，同時也是(I)符合《2000年金融服務和市場法》(金融推廣)令第19條第(5)款的投資專業人士，經修訂(“該命令”)及/或(Ii)該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值實體及其他可合法獲傳達該命令的人士(每名該等人士均稱為“有關人士”)。

本招股説明書及其內容是保密的，收件人不應將其分發、發佈或複製(全部或部分)或由收件人披露給英國的任何其他人。任何非相關人士的英國人都不應採取行動或依賴本文檔或其任何內容。

加利福尼亞州帕洛阿爾託的Cooley LLP將傳遞特此提供的普通股的有效性。承銷商由加利福尼亞州聖地亞哥的Latham&Watkins LLP代表此次發行。

通過參考截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告納入本招股説明書附錄中的財務報表是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)作為審計和會計專家授權提供的報告而納入本招股説明書的。

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們根據證券法案提交給證券交易委員會的S-3表格註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明中列出的所有信息。當本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中提到我們的任何合同、協議或其他文件時，該引用可能不完整，您應參考作為註冊聲明一部分的證物或通過引用併入其中的報告或其他文件。有關我們和本招股説明書附錄項下我們提供的普通股的更多信息，請參閲註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的展品和時間表。由於我們遵守1934年“證券交易法”(“交易法”)的信息和報告要求，我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的證券交易委員會文件可通過互聯網在證券交易委員會網站 http://www.sec.gov.上向公眾查閲

SEC允許我們通過引用方式併入我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過讓您查閲這些文件來向您披露重要信息，而不必重複本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。我們通過引用併入以下文件以及我們將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件，直至本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所涵蓋的股票發售終止為止(2.02項或7.01項提供的信息或根據 Form 8-K第9.01項提供的相關證物除外)：

應書面或口頭請求，我們將免費向收到招股説明書的每個人(包括任何受益所有人)提供引用所包含的任何或所有文件的副本，包括這些文件的證物。任何此類請求都可以通過寫信或致電以下地址或電話號碼向我們提出：

主角治療公司
7707網關大道，140套房
加利福尼亞州紐瓦克94560
(510) 474-0170
收件人：首席財務官

我們可能會不時以本招股説明書的一個或多個附錄中描述的價格和條款，以單獨或組合的方式提供和出售本招股説明書中描述的任何證券組合，最高可達250,000,000美元。我們還可以在轉換債務證券時提供普通股或優先股，或在行使認股權證時提供優先股轉換時的普通股，或普通股、優先股或債務證券。

本招股説明書介紹了可能適用於我們證券發行的一些一般條款。我們將在本招股説明書的一個或多個附錄中提供這些產品和證券的具體條款。我們也可能授權向您提供一份或多份與這些產品相關的免費書面招股説明書。招股説明書副刊和任何相關的免費編寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在購買所提供的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費寫作招股説明書，以及通過引用合併的文檔。

本招股説明書不得用於完成證券銷售，除非附有招股説明書補充材料。

證券可由我們出售給承銷商或交易商，或通過承銷商或交易商、直接出售給購買者或通過不時指定的代理出售。有關銷售方法的其他信息，請參閲本招股説明書和適用的招股説明書附錄中題為“分銷計劃”的部分。如果任何承銷商參與銷售與本招股説明書相關的任何證券，則該等承銷商的名稱以及任何適用的折扣或佣金和超額配售選擇權將在招股説明書附錄中列出。向公眾出售該等證券的價格及我們預期從出售該等證券所得的淨收益，亦會在招股説明書副刊中列明。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為“PTGX”。2019年10月30日，我們普通股在納斯達克全球市場上的最後一次報告銷售價格為每股12.44美元。適用的招股説明書附錄將包含招股説明書附錄涵蓋的證券在納斯達克全球市場或其他證券交易所的其他上市公司(如果有)的相關信息(如適用)。

投資我們的證券涉及很高的風險。您應仔細審閲第7頁本招股説明書中包含的 “風險因素”標題下描述的風險和不確定因素，並在通過引用併入本招股説明書的最新10-K年度報告和10-Q季度報告、適用的招股説明書附錄以及我們授權用於特定發售的任何免費撰寫的招股説明書中，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中的類似標題下，仔細閲讀本招股説明書中描述的風險和不確定因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

根據聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司”，並受降低的上市公司報告要求的約束。

		頁

關於本招股説明書			i
招股説明書摘要			1
我們可以提供的證券			4
危險因素			7
前瞻性陳述			7
收益的使用			9
股本説明			10
債務證券説明			15
手令的説明			22
論證券的法定所有權			24
配送計劃			28
法律事項			31
專家			31
在那裏您可以找到更多信息			31
以引用方式將某些資料合併為法團			32

您應僅依賴本招股説明書和適用的招股説明書附錄中包含的信息或通過引用併入本招股説明書中的信息，以及我們授權用於特定產品的任何免費編寫招股説明書中包含的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。我們不會在不允許出售或購買本招股説明書或適用的招股説明書附錄以及任何相關的免費撰寫招股説明書的任何司法管轄區出售或尋求購買證券的要約。本招股説明書、適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫的招股説明書中包含的信息，以及通過引用併入本文和其中的文件，僅在其各自的日期為止是準確的，無論本招股説明書、適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫的招股説明書的交付時間如何，也無論證券的任何出售時間如何。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的S-3表格註冊聲明的一部分，該聲明使用了根據修訂後的1933年證券法或證券法的“擱置”註冊流程。根據此擱置註冊聲明，我們可不時以一種或多種方式出售總金額達250,000,000美元的普通股和優先股、各種系列債務證券和/或認股權證，以購買任何此類證券，可以單獨出售，也可以與本招股説明書中描述的其他證券組合出售。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。

每次我們根據此招股説明書出售任何類型或系列的證券時，我們都會提供一份招股説明書附錄，其中包含有關該產品條款的更多具體信息。我們也可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，這些招股説明書可能包含與這些產品相關的重要信息。我們還可以在招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的文檔中包含的任何信息。本招股説明書連同適用的招股説明書附錄、任何相關的自由編寫的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的文件，將包括與適用產品相關的所有重要信息。您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄以及任何相關的免費撰寫招股説明書，以及附加

在購買所提供的任何證券之前，請查看“在哪裏可以找到更多信息”中描述的信息。

本招股説明書不得用於完成證券銷售，除非附有招股説明書補充材料。

我們未授權任何人向您提供本招股説明書和適用的招股説明書附錄中包含或通過引用併入的任何信息，以及我們授權用於特定產品的任何免費編寫的招股説明書中包含的信息。我們不承擔任何責任，也不能像那樣保證他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性。本招股説明書僅提供僅出售在此提供的證券的要約，但僅在合法的情況下且在司法管轄區內出售。您不應假設本招股説明書、任何招股説明書附錄或任何此類免費撰寫的招股説明書中包含或通過引用併入的信息在其各自日期以外的任何日期都是準確的。自那些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

本招股説明書包含並引用了基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據、行業統計數據和預測。雖然我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證這些信息的準確性或完整性，我們也沒有獨立核實這些信息。雖然我們不知道關於本招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件有任何關於市場和行業數據的錯誤陳述，但這些估計涉及風險和不確定因素，並可能會根據各種因素而發生變化，包括適用的招股説明書附錄和任何相關的自由寫作招股説明書中包含的標題下討論的那些，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下的那些估計。因此，投資者不應過度依賴此信息。

本招股説明書包含本文描述的某些文件中包含的某些規定的摘要，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有摘要均由實際文檔完整限定。此處提及的某些文件的副本已存檔、將存檔或將作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物合併，您可以獲得這些文件的副本，如下文標題為“在哪裏可以找到更多信息”一節中所述。

除本文另有説明或上下文另有要求外，本招股説明書中提及的“Protagonist”、“本公司”、“我們”、“我們”和類似的引用指的是根據特拉華州法律成立的Protagonist Treateutics，Inc.(Protagonist Treateutics，Inc.)，該公司是根據特拉華州法律成立的公司，指的是Protagonist Treateutics，Inc.。

本招股説明書和通過引用併入本文的信息包括我們或其他公司擁有的商標、服務標誌和商號。通過引用方式包含或合併到本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫的招股説明書中的所有商標、服務標記和商品名稱均為其各自所有者的財產。

招股説明書摘要

本摘要重點介紹了本招股説明書中其他地方包含的或通過引用併入此處的精選信息，並不包含您在做出投資決策時需要考慮的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，包括在本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書標題下討論的投資我們證券的風險，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似的標題。在做出投資決定之前，您還應仔細閲讀通過引用併入本招股説明書的信息，包括我們的財務報表和相關説明，以及本招股説明書所包含的註冊説明書的證物。

主角治療公司。

概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，正在開發基於多肽的候選產品，以滿足血液學和胃腸學方面尚未得到滿足的重大醫療需求。

我們的產品渠道

在血液學領域，我們最先進的候選臨牀產品PTG-300正在開發中，用於治療某些罕見的血液疾病，其特點是紅細胞生成無效、紅細胞過多或鐵超載。PTG-300是一種可注射的化合物，它模仿天然荷爾蒙海普西丁的效果，但具有更強的效力、溶解性和穩定性。海普西丁是一種調節鐵平衡的關鍵激素，對紅細胞的正常發育至關重要。我們目前正在開發PTG-300，用於治療無效的紅細胞生成、慢性貧血和鐵超載，最初的重點是β-地中海貧血、非輸血依賴和輸血依賴患者，這些患者的主要終點分別是增加血紅蛋白和減少輸血負擔。我們正在開發PTG-300，用於治療無效的紅細胞生成、慢性貧血和鐵超載，最初的重點是β地中海貧血、非輸血依賴和輸血依賴患者，主要終點分別是增加血紅蛋白和減輕輸血負擔。PTG-300已獲得美國食品和藥物管理局(FDA)和歐盟(EU)監管機構的孤兒藥物稱號，用於治療β-地中海貧血。FDA已經批准PTG-300用於治療β-地中海貧血的快速通道指定。2019年第一季度，我們開始對β-地中海貧血患者進行PTG-300的全球2期研究。我們預期將這項第二階段研究的初步結果在

預計2019年第四季度和營收結果將於2020年公佈。我們在2019年第三季度啟動了真性紅細胞增多症(PV)的2期研究。我們正在努力啟動 PTG-300治療遺傳性血色素沉着症(“HH”)的臨牀研究，並在2020年初啟動一項由研究人員贊助的針對骨髓增生異常綜合徵(“MDS”)患者的PTG-300研究。

在胃腸病學方面，我們的臨牀階段候選產品PTG-200和PN-943是目前正在開發的潛在的一流口服藥物，用於治療炎症性腸病(“IBD”)、主要由潰瘍性結腸炎(“UC”)和克羅恩病(“CD”)組成的胃腸(“GI”)疾病，這些疾病目前是市場上可注射抗體藥物靶向的阻斷生物通路的藥物。我們的口服穩定肽方法為胃腸道組織間提供靶向遞送。我們相信，與抗體藥物相比，這些候選產品具有提供更高安全性的潛力，因為它們在血液中的暴露最少，口服給藥增加了方便性和依從性，並且有機會更早地引入靶向治療。因此，如果獲得批准，他們可能會改變現有的IBD治療模式。

PTG-200 是治療IBD的一類潛在的口服腸道限制性白細胞介素-23受體(“IL-23R”)拮抗劑。我們已與Janssen Biotech，Inc.簽訂了全球許可和協作協議。(“Janssen”)，強生公司旗下的一家公司，共同開發和共同詳細説明PTG-200和任何第二代化合物，適用於所有適應症，包括IBD 。該協議於2019年5月7日修改，以擴大合作，引發了楊森在2019年第二季度收到的2500萬美元付款。2018年，我們完成了一項第一階段臨牀研究，以評估PTG-200在健康志願者中的安全性、藥動學和藥效學。Janssen在2019年第二季度提交了用於CD中PTG-200的美國研究新藥申請(“IND”)，該申請於2019年7月生效。我們在2019年第四季度與Janssen一起啟動了CD的第二階段臨牀研究。

PN-943 是一種潛在的一流口服、腸道受限、α-4-β-7(“a4b7“)特異性整合素拮抗劑。我們開發PN-943作為PTG-100的更有效的口服腸道限制性A4B7備份化合物，PTG-100是我們正在開發的治療UC的第一代口服腸道限制性A4B7抑制劑。2018年3月，在獨立數據監測委員會計劃進行中期分析後，我們宣佈暫停PTG-100在中到重度UC患者中的全球第二期臨牀試驗，原因是無效。委員會計劃進行中期分析後，我們宣佈暫停PTG-100在中到重度UC患者中的全球第二期臨牀試驗。2018年8月，我們宣佈，由獨立合同研究組織對研究中的內窺鏡進行的盲目重讀已顯示出臨牀療效的信號。最初的供應商在最初的內窺鏡檢查中的人為錯誤以異常高的安慰劑效應為特徵導致了最初的徒勞結果。此外，對試驗中的結腸活檢進行的預先指定的盲法組織病理學分析表明，組織學緩解率與劑量相關，這支持了PTG-100的臨牀緩解率和內窺鏡檢查反應的觀察。2018年，根據對PN-943臨牀前數據的評估，我們用PN-943取代PTG-100作為治療IBD的開發候選藥物，這表明PN-943是一種比PTG-100更有效的化合物。

我們在健康志願者中完成了PN-943單次上升劑量(“SAD”)和多次上升劑量(“MAD”)的1期臨牀研究，以評估安全性、藥動學和藥效學。我們在2019年第二季度報告了SAD部分的研究結果，並在2019年第三季度報告了MAD部分的研究結果。藥效學結果表明PN-943給藥是安全和耐受性良好的，靶向接觸結果支持PN-943比PTG-100具有更高的效力。我們預計將於2020年第二季度在UC啟動第二階段概念驗證研究。

我們的臨牀開發計劃均源自我們專有的發現平臺。我們的平臺使我們能夠設計新穎的、結構受限的肽，這些肽保留了口服小分子和注射抗體藥物的主要優點，同時克服了它們作為治療劑的許多侷限性。重要的是，可以設計受約束的肽來緩解基本的

傳統多肽固有的不穩定性允許不同的給藥形式，如口服、皮下注射、靜脈注射和直腸。我們將繼續使用我們的肽技術平臺，針對具有重大未滿足醫療需求的疾病領域的目標，發現個候選產品。

Janssen許可和協作協議

2017年5月26日，我們與強生公司旗下揚森製藥公司之一的揚森製藥公司就治療CD和UC的PTG-200在全球範圍內的臨牀開發、製造和商業化簽訂了獨家許可和合作協議(“揚森許可和合作協議”)，該協議隨後進行了修訂，自2019年5月7日起生效。Janssen是我們的關聯方，因為強生創新公司JJDC，Inc.是我們的重要股東，Janssen和Janssen都是強生的子公司。在2017年第三季度，我們從 Janssen收到了5000萬美元的不可退還的預付現金付款。在2019年第二季度，我們收到了修正案執行時到期的2500萬美元不可退還的現金付款。

公司信息

主角Pty有限公司(主角澳大利亞)於2001年9月在澳大利亞註冊成立。我們於2006年根據特拉華州法律註冊成立，以主角治療公司的名義成立，並根據一項交易成為主角澳大利亞的母公司，在交易中，主角澳大利亞的所有已發行和已發行的股本被交換為我們的普通股和A系列優先股的股票。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州紐瓦克市網關大道7707Gateway Boulevard140Suit140，郵編：94560。我們的電話號碼是(510)474-0170。我們的網址是www.protagonist-inc.com。我們網站中包含或可通過其訪問的信息不構成本招股説明書的一部分，不應作為決定是否做出投資決定的依據，本招股説明書中包含我們的網站地址僅為非活動文本參考。

主角徽標以及主角治療公司的其他商標或服務標誌。本招股説明書中出現的是主角治療公司的財產。本招股説明書中出現的其他商標、服務標記或商號是其各自所有者的財產。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌來暗示與這些其他公司的關係，或暗示這些其他公司對我們的背書或贊助。

與我們業務相關的風險

我們的業務面臨許多風險，如適用的招股説明書附錄中包含的“風險因素”標題和我們授權用於特定發售的任何免費撰寫的招股説明書中的，以及通過引用併入本招股説明書的文件中的類似標題下所述。

我們可能提供普通股和優先股、各種系列債務證券和/或認股權證，以單獨或聯合購買本招股説明書項下的任何此類證券，總金額高達250,000,000美元，連同適用的招股説明書附錄和任何相關的自由撰寫招股説明書，價格和條款將在任何發售時確定。我們還可以在行使權證時提供普通股、優先股和/或債務證券。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。每當我們根據本招股説明書提供一種證券類型或一系列證券時，我們將提供招股説明書附錄，説明證券的具體金額、價格和其他重要條款，包括(在適用範圍內)：

我們授權向您提供的適用的招股説明書附錄和任何相關的免費編寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入的文件中包含的任何信息。但是，任何招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書都不會提供本招股説明書在註冊説明書生效時未註冊和描述的擔保(本招股説明書是其組成部分)。

本招股説明書除非附有招股説明書附錄，否則不得用於完成證券銷售。

我們可將證券直接出售給投資者，或出售給或通過代理、承銷商或交易商出售。我們以及我們的代理、承銷商或交易商保留接受或拒絕所有或部分建議購買證券的權利。如果我們確實向或通過代理、承銷商或交易商提供證券，我們將在適用的招股説明書中包括附錄：

我們可以不定期發行普通股。我們普通股的每位持有者有權就提交股東表決的所有事項每股一票，包括董事選舉。根據我們修訂和重述的公司證書或公司證書，以及修訂和重述的章程或章程，我們的股東沒有累計投票權。正因為如此，有權在任何董事選舉中投票的普通股過半數持有者可以選舉所有參選董事，如果他們願意這樣做的話。根據可能適用於任何當時尚未發行的優先股的優惠，普通股持有人有權從我們的董事會可能不時宣佈的從合法可用資金中按比例收取股息(如果有的話)。在我們清算、解散或清盤的情況下，普通股持有人有權在支付我們的所有債務和其他債務以及給予任何當時已發行的優先股持有人的任何清算優先權後，按比例分享合法可分配給股東的淨資產。普通股持有人沒有優先購買權、轉換權或認購權，普通股沒有適用於贖回或償債基金的規定。普通股持有者的權利、優先權和特權受我們未來可能指定的任何系列優先股的持有者的權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。在本招股説明書中，我們在 “普通股説明”中總結了普通股的一些一般特徵。然而，我們敦促您, 閲讀適用的招股説明書附錄(以及我們可能授權提供給您的任何相關免費撰寫的招股説明書)，該説明書與所提供的任何普通股相關。

我們可能會不時地以一個或多個系列發行我們的優先股。我們的董事會將決定優先股的名稱、投票權、優先購買權和權利，以及它們的資格、限制或限制，包括股息權、轉換權、優先購買權、贖回或回購條款、清算優先選項、償債基金條款和構成任何系列的股份數量或任何系列的指定，或此類系列的指定，其中任何一個或所有這些可能大於我們普通股的權利。可轉換優先股將可轉換為我們的普通股或可交換為其他證券。轉換可以是強制性的，也可以根據您的選擇進行轉換，轉換速度為規定的轉換率。

如果我們根據本招股説明書出售任何系列優先股，我們將在與該系列相關的指定證書中確定該系列優先股的指定、投票權、優先股和權利及其資格、限制或限制。我們將在發行相關係列優先股之前，將本招股説明書作為註冊説明書的一部分提交給註冊説明書，或從我們提交給證券交易委員會的報告中引用任何描述我們提供的優先股系列條款的指定證書的形式。在本招股説明書中，我們在“資本説明優先股”一節中總結了優先股的某些一般特徵。我們敦促您閲讀與所提供的優先股系列相關的適用招股説明書附錄(以及我們授權向您提供的任何免費撰寫的招股説明書)，以及包含適用優先股系列條款的完整指定證書。

我們可能會不時以一個或多個系列發行債務證券，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。優先債務證券將與任何其他無擔保和無從屬債務並列。次級債務證券的償付權將是從屬的和較低的，並達到中所述的程度和方式

管理債務的文書我們所有的優先債務。可轉換或可交換的債務證券將可轉換為我們的普通股或我們的其他證券，或可交換為我們的普通股或其他證券。轉換或交換可能是強制性的或可選的(根據我們的選擇或持有人的選擇)，並將按照規定的轉換或匯率進行轉換或交換。

根據本招股説明書發行的任何債務證券將在一份或多份稱為契約的文件下發行，該文件是我們與作為受託人的國家銀行協會或其他合格方之間的合同。在本招股説明書中，我們在 “債務證券説明”中總結了債務證券的一些一般特徵。但是，我們敦促您閲讀與所提供的債務證券系列相關的適用招股説明書附錄(以及我們可能授權向您提供的任何免費撰寫的招股説明書)，以及包含債務證券條款的完整契約和任何補充契約。本招股説明書是註冊説明書的一部分，作為註冊説明書的證物，包含所提供債務證券條款的補充契據和債務證券形式將作為證物提交給註冊説明書，本招股説明書是註冊説明書的一部分，或將從我們提交給證券交易委員會的報告中通過引用將其併入註冊説明書。

我們可以發行認股權證，用於購買一個或多個系列的普通股、優先股和/或債務證券。我們可以獨立發行認股權證，也可以與任何招股説明書附錄提供的普通股、優先股和/或債務證券組合發行。在本招股説明書中，我們在“認股權證説明”中總結了認股權證的一些一般特徵。但是，我們建議您閲讀適用的招股説明書附錄(以及我們可能授權向您提供的任何相關免費書面招股説明書) 與正在發行的特定系列認股權證相關的招股説明書，以及包含認股權證條款的任何認股權證協議和認股權證證書(如果適用)。我們已提交認股權證協議表和包含認股權證條款的認股權證證書表格，這些認股權證條款可能作為本招股説明書的一部分提供給註冊説明書的證物。在發行認股權證之前，我們將將本招股説明書所屬的註冊説明書作為證物存檔，或從我們提交給證券交易委員會的報告中引用包含我們提供的特定系列認股權證條款的認股權證和/或認股權證協議和認股權證證書(視情況而定)。

根據本招股説明書發行的任何認股權證均可由認股權證證明。也可以根據我們與認股權證代理簽訂的適用認股權證協議發行認股權證。我們將在招股説明書補充資料中註明認股權證代理人的姓名及地址(如適用)，該等資料與所發售的特定系列認股權證有關。

除任何適用的招股説明書附錄或我們授權用於特定發售的任何免費書面招股説明書中所述外，我們目前打算將我們在本招股説明書項下出售我們的證券股票所得的淨收益(如果有)用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途。請參閲本招股説明書中的“收益的使用”。

投資我們的證券涉及很高的風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮適用的招股説明書附錄和任何相關免費撰寫的招股説明書中“風險因素”標題下描述的風險和不確定因素，並在我們最新的10-K表格年度報告和我們最近的表格10-Q季度報告中的題為“風險因素”的章節中討論的風險和不確定因素，以及在隨後提交給SEC的文件中反映的任何對這些風險和不確定因素的修訂，這些修訂通過引用全文併入本招股説明書中。通過引用合併的文件以及我們可能授權用於本次發行的任何免費撰寫的招股説明書。這些文檔中描述的風險不是我們面臨的唯一風險，而是我們認為是實質性的風險。可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標，不應使用歷史趨勢來預測未來期間的結果或趨勢。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到嚴重損害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，導致您的全部或部分投資損失。還請仔細閲讀下面標題為“前瞻性陳述”的部分。

本招股説明書和我們提交給證券交易委員會的文件均包含“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年“證券法”第27A條或修訂後的“證券法”和修訂後的1934年“證券交易法”第21E條或交易法的含義。這些陳述與未來事件或我們未來的運營或財務表現有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。除本招股説明書中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及管理層未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“ ”“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或這些術語的否定或其他類似的表述來標識。

我們這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括標題為“風險因素”一節和本招股説明書其他部分以及我們最新的 Form 10-K年度報告和 Form 10-Q季度報告中描述的風險，以及在隨後提交給SEC的文件中反映的對的任何修訂，這些文件與本招股説明書中的其他信息一起通過引用全文併入本招股説明書中。這些因素包括：

這些風險並非包羅萬象。本招股説明書的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們的運營環境競爭非常激烈且變化迅速。新的風險因素時有出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除法律另有要求外，我們沒有義務在本招股説明書發佈之日後因任何原因公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。

此外，“我們相信”的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本招股説明書發佈之日向我們提供的信息，雖然我們認為此類信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀本招股説明書以及我們在本招股説明書中引用的文檔，並已將其作為註冊説明書的證物提交給註冊説明書，您應瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的不同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

除任何適用的招股説明書附錄或我們授權用於特定發售的任何免費書面招股説明書中所述外，我們目前打算將此次發售的淨收益用於營運資金和一般公司目的，其中可能包括資助研究和開發、臨牀試驗、供應商應付款、潛在的監管提交、招聘額外人員和資本支出。

截至本招股説明書之日，我們的公司註冊證書授權我們發行最多9000萬股普通股，每股面值0.00001美元，以及1000萬股優先股，每股面值0.00001美元。截至2019年9月30日，已發行普通股27,206,447股，未發行優先股。

下面的摘要描述了我們股本的主要條款。股本的描述是根據我們的公司註冊證書和我們的章程進行限定的。

我們普通股的持有者有權就提交股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)對持有的每股股票投一票，並且沒有累計投票權。因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股流通股的持有人可以選舉所有參選董事(如果他們願意的話)，但我們可能發行的任何優先股的持有者可能有權選舉的任何董事除外。

根據可能適用於任何當時已發行優先股的優惠，普通股持有人有權按比例從合法可用資金中獲得董事會可能宣佈的股息(如果有的話)。

在我們清算、解散或清盤的情況下，普通股持有人將有權按比例分享在支付或撥備我們的所有債務和其他債務或撥備後可合法分配給股東的資產，但須遵守當時未償還的任何優先股的優先權利。

普通股持有人沒有優先購買權、轉換權或其他認購權，也沒有適用於普通股的贖回或償債基金的規定。普通股持有者的權利、優先權和特權受我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有者的權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。

我們的董事會可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下，確定一個或多個系列中總計最多，000,000股優先股的權利、優惠、特權和限制，並授權它們的發行。這些權利、優惠和特權可能包括股息權、轉換權、投票權權利、贖回條款、清算優先權、償債基金條款以及構成任何系列或該系列的指定的股份數量，任何或所有這些權利都可能大於我們普通股的權利。發行我們的優先股可能會對我們普通股持有者的投票權以及這些持有者在清算時獲得股息和付款的可能性產生不利影響。此外，優先股的發行可能具有推遲、推遲或防止控制權變更或其他公司行動的效果。

以下優先股條款摘要不完整。您應參考我們的公司註冊證書和章程的規定，以及包含在該類別或系列優先股發行時或之前已經或將提交給證券交易委員會並在適用的招股説明書附錄中描述的每一類別或系列優先股的條款的決議。適用的招股説明書副刊還可以聲明，此處所載的任何條款均不適用於該系列優先股，前提是該招股説明書副刊中所載的信息不會對本説明書中的信息構成重大更改，從而改變要約或要約證券的性質。

我們將在與該系列相關的指定證書中確定我們根據本招股説明書發行的每個系列的優先股的名稱、投票權、優先股和權利，以及這些優先股的資格、限制或限制。我們將提交作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物，或通過參考我們提交給證券交易委員會的報告，將描述我們提供的一系列優先股條款的任何指定證書的形式併入其中。我們將在適用的招股説明書附錄中説明所提供的一系列優先股的條款，包括(在適用的範圍內)：

如果我們根據本招股説明書發行優先股，這些股票將全額支付且無需評估。

發行優先股可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響，並降低普通股股東在清算時獲得股息支付和支付的可能性。發行可能會降低普通股的市場價格。優先股的發行也可能具有延遲、威懾或防止我們控制權變更的效果。

截至2019年9月30日，(I)根據我們的2016股權激勵計劃或2016計劃，(I)購買總計2,601,566股普通股和284,445股限制性股票單位的股票期權已發行，以及(Ii)另外579,220股普通股(加上未來可能因股份回購或獎勵取消或到期而返還給2016計劃的任何股份)仍可根據2016計劃進行未來發行。

截至2019年9月30日，(I)根據我們的2018激勵計劃或激勵計劃，(I)購買總計470,000股普通股的股票期權已發行，和(Ii)另外280,000股普通股(加上未來可能因股份回購或期權取消或到期而返還激勵計劃的任何股份)仍可根據激勵計劃用於未來發行。(B)根據我們的激勵計劃，(I)購買總計470,000股普通股的股票期權已發行，和(Ii)另外280,000股普通股(加上因股份回購或期權取消或到期而未來可能返回激勵計劃的任何股份)仍可供未來發行。

截至2019年9月30日，根據我們的2007股票期權計劃或2007計劃，購買總計638,065股普通股的股票期權已發行，根據2007計劃，沒有股票可供未來發行。

截至2019年9月30日，根據我們的2016員工購股計劃(ESPP)，沒有普通股流通股，仍有577,993股可供未來根據ESPP發行。

截至2019年9月30日，我們擁有可按加權平均行權價每股12.5美元購買總計2,750,000股普通股的已發行認股權證，以及可按加權平均行權價每股0.00001美元購買總計400,000股普通股的已發行認股權證。

特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的章程中的一些條款可能會使以下交易變得更加困難：通過收購要約收購我們；通過代理競爭或其他方式收購我們；或罷免我們的現任高級管理人員和董事。這些規定可能會使股東認為符合其最大利益或我們最大利益的交易更難完成或阻止，包括規定支付高於我們股票市場價的溢價的交易。

下面總結的這些條款旨在阻止強制收購行為和不充分的收購出價。這些規定還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與我們的董事會談判。我們相信，增加的好處是

保護我們與收購或重組我們的不友好或主動提議的倡議者進行談判的潛在能力，勝過阻止這些提議的缺點因為協商這些提議可能會導致其條款的改善。

非指定優先股-授權非指定優先股的能力使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股，這可能會阻礙任何改變我們控制權的嘗試的成功。這些條款和其他條款可能具有阻止敵意收購或推遲我們公司控制權或管理層變更的效果。

股東大會-我們的章程規定，股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官高級管理人員或總裁召開，或由我們的董事會多數成員通過的決議召開。

預先通知股東提名和提案的要求我們的章程規定了關於將提交股東大會的股東提案和提名董事候選人的預先通知程序，但由董事會或董事會委員會或在其指示下做出的提名除外。

以書面同意取消股東訴訟我們的公司證書和章程取消了股東在沒有開會的情況下經書面同意採取行動的權利。

交錯紙板我們的董事會分為三個級別。每班董事任期三年，一班由我們的股東每年選出。這種選舉和罷免董事的制度可能會阻止第三方提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權，因為它通常會使股東更難更換大多數董事。

罷免董事_我們的公司註冊證書規定，我們的股東不得罷免我們的董事會成員，除非有任何原因，並且除法律要求的任何其他投票外，還必須獲得當時有權投票選舉董事的所有已發行有表決權股票不少於總投票權的三分之二的批准。

股東無權累計投票我們的公司證書不允許股東在董事選舉中累計投票。因此，有權在任何董事選舉中投票的我們普通股的大多數流通股的持有人可以選舉所有參加選舉的董事，如果他們願意的話，我們優先股持有人可能有權選舉的任何董事除外。

特拉華州反收購法規我們受特拉華州一般公司法第203條的約束，該條款禁止被視為 “有利害關係的股東”的人士在該等人士成為有利害關係的股東之日起三年內與特拉華州的一間上市公司進行“業務合併”，除非業務合併或該人士成為有利害關係的股東的交易已按規定方式批准或另有規定的例外情況適用。通常，“有利害關係的股東”是指與關聯公司和聯營公司一起擁有或在確定有利害關係的股東身份之前的三年內確實擁有公司15%或更多有表決權股票的人。通常，“業務組合”包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而為相關股東帶來經濟利益。該條款的存在可能會對未經董事會事先批准的交易產生反收購效果。

論壇的選擇_我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代形式，否則特拉華州衡平法院是特拉華州成文法或普通法下下列類型訴訟或程序的獨家論壇：

(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人向我們或我們的股東違反受託責任或其他不當行為的訴訟；(3)根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或章程的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟；(4)解釋、應用、強制執行或確定我們公司註冊證書有效性的任何訴訟。或(5)主張受內務主義管轄的權利要求的任何訴訟。本條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。我們的公司註冊證書還規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體將被視為已通知並同意此選擇的論壇條款。如果我們的註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中或其他方面受到質疑，法院可能會裁定該條款的選擇不適用或不可執行。

約章條文的修訂-上述任何條款的修訂，除允許我們的董事會發行優先股的條款外，都需要得到我們所有已發行有表決權股票總投票權的至少三分之二的持有人的批准。

特拉華州法律、我們的公司註冊證書和我們的章程的條款可能會阻止其他人嘗試敵意收購，因此，它們還可能抑制我們普通股的市場價格的暫時波動，這些波動通常是由於實際或傳言的敵意收購企圖造成的。這些規定還可以防止我們董事會和管理層的組成發生變化。這些規定可能會使股東認為符合其最佳利益的交易更難完成。

我們普通股的轉讓代理和登記處是美國股票轉讓信託有限責任公司。轉移代理的地址是紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219。我們根據本招股説明書可能提供的任何系列優先股的轉讓代理將在該系列的招股説明書附錄中命名和説明。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼是“PTGX”。適用的招股説明書附錄將包含有關該招股説明書附錄所涵蓋的優先股在納斯達克全球市場或任何證券市場或其他交易所的任何其他上市(如果有的話)的信息(如適用)。

我們可能會不時以一個或多個系列發行債務證券，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何債務證券，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何債務證券的條款可能與以下描述的條款不同。除非上下文另有規定，每當我們提到契約時，我們也指的是指定特定系列債務證券條款的任何補充契約。

我們將根據我們將與契約中指定的受託人訂立的契約發行債務證券。該契約將根據修訂後的“1939年信託契約法”或“信託契約法”進行資格認定。我們已將契約表格作為本招股説明書的一部分提交給註冊説明書作為證物，包含所提供債務證券條款的債務證券的補充契據和表格將作為證物提交給註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分，或將從我們提交給證券交易委員會的報告中參考併入。

以下債務證券和債券的重大條款摘要受適用於特定系列債務證券的所有債券條款的約束，並通過參考該債券的全部條款進行限定。我們敦促您閲讀適用的招股説明書補充資料和任何與我們根據本招股説明書可能提供的債務證券相關的免費撰寫的招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約。

該契約不限制我們可以發行的債務證券的數量。它規定，我們可以發行債務證券，最高可達我們授權的本金，並且可以使用我們指定的任何貨幣或貨幣單位。除了對契約中包含的我們全部或幾乎所有資產的合併、合併和出售的限制，契約條款不包含任何旨在為任何債務持有人提供證券保護的契約或其他條款，使其免受我們的業務、財務狀況或涉及我們的交易的變化。

我們可以將根據契約發行的債務證券作為“貼現證券”發行，這意味着它們可能會以低於其聲明本金的折扣價出售。由於債務證券的利息支付和其他特徵或條款，這些債務證券以及其他不打折發行的債務證券出於美國聯邦所得税的目的可能會以“原始發行折扣”(OID)發行。這些債務證券以及其他不打折發行的債務證券可能會以“原始發行折扣”或OID發行，以繳納美國聯邦所得税。債務證券的其他特徵或條款。適用於使用OID發行的債務證券的重大美國聯邦所得税考慮因素將在任何適用的招股説明書附錄中進行更詳細的説明。

我們將在適用的招股説明書補充説明所提供的一系列債務證券的條款，包括：

我們將在適用的招股説明書補充中列出一系列債務證券可以轉換為普通股或交換為我們的普通股或其他證券的條款。我們將包括關於轉換或交換時結算的條款，以及轉換或交換是否是強制性的，由持有人選擇還是我們選擇。我們可能包括條款，據此，我們的普通股或我們的系列債務證券持有人收到的其他證券的股份數量將受到調整。

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則該契約將不包含任何限制我們將資產作為整體或實質上作為整體進行合併或合併，或出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置資產的能力的契約。但是，的任何繼承人或此類資產的收購人(我們的子公司除外)必須承擔我們在契約或債務證券項下的所有義務(視情況而定)。

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則以下是關於我們可能發行的任何系列債務證券的契約項下的違約事件：

如果任何系列的債務證券發生違約事件且仍在繼續(上文最後一個項目符號中指定的違約事件除外)，受託人或持有該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可以書面通知我們，如果該等持有人發出通知，則可向受託人宣佈未償還本金(如有)和應計利息(如有)立即到期並應付給受託人的情況下，受託人或持有該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可宣佈該系列債務證券的未付本金(如有)和應計利息(如有)將立即到期並應付給受託人(如果該等持有人已發出通知)。如果以上最後一個項目符號中指定的違約事件與我們有關，則每期未償還債務證券的本金和應計利息(如果有)將到期並支付，受託人或任何持有人無需通知或採取任何其他行動。

受影響系列未償還債務證券本金的多數持有人可放棄與該系列及其後果有關的任何違約或違約事件，除非我們已根據契約糾正違約或違約事件，否則不包括本金、保費(如果有)或利息的支付違約或違約事件。任何豁免均應治癒違約或違約事件。

在符合契約條款的情況下，如果契約項下的違約事件將會發生並仍在繼續，受託人將沒有義務應適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已向受託人提供合理賠償。持有任何系列未償還債務證券本金多數的持有人有權指示就該系列債務證券可供受託人採取的任何補救措施或行使受託人授予的任何信託或權力進行任何訴訟的時間、方法和地點，前提是：

任何系列債務證券的持有者將有權根據契約提起訴訟，或指定接管人或受託人，或僅在以下情況下尋求其他補救措施：

如果我們拖欠債務證券的本金、溢價(如果有的話)或利息，則這些限制不適用於債務證券持有人提起的訴訟。

我們將定期向受託人提交關於我們遵守契約中指定契約的聲明。

我們和受託人可以在未經任何持有人同意的情況下，就特定的事項更改契約：

此外，根據該契約，吾等和受託人可更改一系列債務證券持有人的權利，但須徵得受影響的每個系列未償還債務證券的總本金的至少多數持有人的書面同意。但是，除非我們在適用於特定系列債務證券的招股説明書附錄中另有規定，否則我們和受託人只有在徵得受影響的任何未償還債務證券的每個持有人同意後，才能進行以下更改：

每份契約規定，我們可以選擇解除我們對一個或多個系列債務證券的義務，但指定義務除外，包括對以下各項的義務：

為了行使我們的清償權利，我們必須向受託人存入足夠的資金或政府義務，以支付該系列債務證券在付款到期日的所有本金、任何溢價(如果有的話)和利息。

除非我們在適用的招股説明書補編中另有規定，否則我們將只以完全登記的形式發行每個系列的債務證券，面值為1,000美元及其任何整數倍。契約規定，我們可以發行臨時或永久全球形式的一系列債務證券，並將其作為記賬證券存放在存託信託公司(DTC)或由我們點名並在有關該系列的適用招股説明書附錄中指明的另一家存託機構，或代表存託信託公司或DTC存入。有關該系列的適用招股説明書附錄中指明的其他存託機構。如果一系列債務證券以全球形式發行並作為簿記，則與任何簿記證券相關的條款説明將在適用的招股説明書附錄中列出。

根據持有人的選擇權，在符合適用的招股説明書附錄中描述的契約條款和適用於全球證券的限制的情況下，任何系列的債務證券的持有人可以將債務證券交換為同一系列的其他債務證券，具有任何授權的面額、相同的期限和總本金金額。(#**$$} 任何系列的債務證券的持有人可以將債務證券交換為相同系列的其他債務證券，並且具有相同的期限和本金總額)。

在遵守契約條款和適用招股説明書附錄中規定的適用於全球證券的限制的前提下，債務證券持有人可以向證券登記處或吾等為此目的指定的任何轉讓代理辦公室出示經我方或證券登記處要求正式簽署或簽署的轉讓表格的債務證券，以供交換或登記轉讓。除非持有人出示用於轉讓或交換的債務證券另有規定，否則我們不會對任何轉讓或交換登記收取服務費，但我們可能要求支付任何税款或其他政府費用。

我們將在適用的招股説明書中補充我們最初為任何債務指定的證券註冊商和任何轉讓代理的名稱。我們可以隨時指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准

更改任何轉讓代理所通過的辦事處的，但我們將被要求在每個系列的債務證券的每個付款地點維護一個轉讓代理。

受託人除在契約項下違約事件發生和持續期間外，承諾僅履行適用契約中明確規定的職責。在契約項下發生違約事件時，受託人必須使用與謹慎的人在處理其自身事務時所行使或使用的相同的謹慎程度。除本條文另有規定外，受託人並無義務應任何債務證券持有人的要求行使契據賦予其的任何權力，除非就其可能招致的費用、開支及法律責任向其提供合理的保證及彌償。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將在任何付息日期將任何債務證券的利息支付給在正常利息記錄日期收盤時以其名義登記債務證券或一個或多個前身證券的人。

吾等將於吾等指定的付款代理人辦事處支付特定系列債務證券的本金、任何溢價及利息，但除非吾等在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則吾等將以支票支付利息，並將支票郵寄給持有人或電匯予某些持有人。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將指定受託人的公司信託辦公室作為我們就每個系列的債務證券付款的唯一支付代理。我們將在適用的招股説明書補充中註明我們最初為特定系列的債務證券指定的任何其他付款代理。我們將在每個付款地點為特定系列的債務證券維護支付代理。

我們支付給付款代理人或受託人的所有款項，用於支付在兩年期滿後仍無人認領的任何債務證券的本金或任何溢價或利息在該本金、溢價或利息到期並應付後，該等本金、溢價或利息將償還給我們，此後該債務證券的持有人只能指望我們支付這些款項。

契約和債務證券將受紐約州國內法律管轄，並根據紐約州國內法律進行解釋，但 1939年信託契約法案適用的範圍除外。

以下説明連同我們可能在任何適用的招股説明書附錄和免費撰寫的招股説明書中包含的附加信息，彙總了我們根據本招股説明書可能提供的認股權證的重要條款和條款，這些認股權證可能包括購買普通股、優先股或債務證券的認股權證，並可能分系列發行。認股權證可以獨立發售，也可以與任何招股説明書附錄提供的普通股、優先股或債務證券組合發售。雖然我們下面概述的條款一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則以下認股權證的描述將適用於本招股説明書提供的認股權證。特定系列認股權證的適用招股説明書附錄可能會指定不同的條款或附加條款。

我們已提交認股權證協議表和包含認股權證條款的認股權證證書表格，這些認股權證條款可能作為本招股説明書的一部分提供給的註冊説明書的證物。我們將在發行該等認股權證之前提交作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物，或將參考我們向證券交易委員會提交的報告中的表格和/或包含我們提供的特定系列認股權證的條款的認股權證協議和認股權證證書(視何者適用而定) 併入該等認股權證。以下認股權證的重要條款和條款摘要受認股權證格式和/或認股權證協議和認股權證證書(視情況而定)以及適用於我們在本招股説明書下可能提供的特定系列認股權證的任何補充協議的所有條款的約束，並通過參考這些條款的全部內容加以限定。我們敦促您閲讀與我們根據本招股説明書可能提供的特定系列認股權證相關的適用招股説明書補充資料，以及任何相關的免費撰寫的招股説明書，以及包含認股權證條款的完整認股權證和/或認股權證協議和認股權證證書(視情況而定)，以及任何補充協議。

我們將在適用的招股説明書附錄中説明正在發行的一系列認股權證的條款，包括：

在行使認股權證之前，認股權證持有人將不享有在行使認股權證時可購買的證券持有人的任何權利，包括：

每份認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行使價購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。認股權證可以按照招股説明書附錄中有關認股權證的規定行使。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證可以在招股説明書附錄中規定的與由此發行的認股權證相關的到期日之前的任何時間行使。到期日收市後，未行使的認股權證將失效。

於收到付款及認股權證或認股權證(視何者適用而定)後，吾等將於認股權證代理人的公司信託辦事處(如有)或招股説明書附錄所述的任何其他辦事處(包括本公司)妥為填寫及籤立，吾等將在實際可行的情況下儘快發行及交付在行使該等權利時可購買的證券。如果未行使所有認股權證 (或該認股權證證書所代表的認股權證)，則將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證或新的認股權證證書(視情況而定)。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證和任何認股權證協議將受紐約州法律管轄並根據紐約州法律進行解釋。

根據適用的認股權證協議，每名認股權證代理人(如果有的話)將僅作為我們的代理人行事，不會與任何認股權證持有人承擔任何義務或代理或信託關係。一家銀行或信託公司可以擔任一期以上權證的權證代理人。在我們根據適用的認股權證協議或認股權證發生任何違約的情況下，認股權證代理將沒有義務或責任，包括在法律或其他方面啟動任何訴訟程序或向我們提出任何要求的任何義務或責任。權證持有人可不經有關權證代理人或任何其他權證持有人同意，以適當的法律行動強制其行使其權證的權利，並收取其權證行使時可購買的證券。

我們可以以註冊的形式發行證券，也可以以一種或多種全球證券的形式發行。下面我們將更詳細地介紹全球證券。我們指的是那些在我們或任何適用的受託人、存託機構或權證代理人為此目的而保存的賬簿上以自己的名義註冊證券的人，作為這些證券的 “持有人”。這些人是證券的合法持有人。我們將那些通過他人間接擁有非登記在其名下的證券實益權益的人稱為這些證券的“間接持有者”。正如我們下面討論的，間接持有人不是合法持有人，以簿記形式或以街道名稱發行的證券的投資者將是間接持有人。

我們將在適用的招股説明書附錄中規定，我們只能以簿記形式發行證券。這意味着證券可以由以金融機構名義註冊的一個或多個全球證券表示，該金融機構代表參與該存託機構簿記系統的其他金融機構將其作為存託機構持有。這些參與機構(稱為參與者)又代表其自身或其客户持有證券的實益權益。

只有以其名義登記證券的人才被承認為該證券的持有人。以全球形式發行的證券將以託管機構或其參與者的名義註冊。因此，對於以全球形式發行的證券，我們將只承認託管人為證券的持有者，我們將向託管人支付證券的所有款項。存款人將其收到的付款轉嫁給其參與者，而參與者又將付款轉嫁給他們的客户，客户是受益的所有者。託管人及其參與者根據他們與彼此或與其客户訂立的協議這樣做；根據證券條款，他們沒有義務這樣做。

因此，全球證券的投資者不會直接持有證券。取而代之的是，他們將通過銀行、經紀人或其他金融機構在全球證券中擁有實益權益，這些機構參與存款人的簿記系統或通過參與者持有權益。只要證券是以全球形式發行的，投資者將是證券的間接持有人，而不是合法持有人。

我們可以終止全球證券或以非全球形式發行證券。在這些情況下，投資者可以選擇以自己的名義或“街道名稱”持有他們的證券。投資者以街頭名義持有的證券將登記在投資者選擇的銀行、經紀人或其他金融機構的名稱下，投資者將通過他或她在該機構開設的賬户僅持有這些證券的實益權益。

對於以街頭名義持有的證券，我們或任何適用的受託人或託管機構將僅承認證券以其名義註冊為這些證券的持有人的中介銀行、經紀商和其他金融機構，我們或任何適用的受託人或託管機構將向他們支付這些證券的所有款項。這些機構將其收到的付款轉給其作為受益所有者的客户，但這只是因為他們在客户協議中同意這樣做，或者因為法律要求他們這樣做。以街頭名義持有證券的投資者將是這些證券的間接持有者，而不是持有者。

我們的義務以及任何適用的受託人和我們或受託人僱用的任何第三方的義務僅適用於證券的合法持有人。我們對在全球證券中持有實益權益的投資者沒有義務，無論是以街頭名義還是以任何其他間接方式。這將是情況無論投資者是選擇作為證券的間接持有人還是別無選擇，因為我們僅以全球形式發行證券。

以為例，一旦我們向合法持有人付款或發出通知，我們將不再對付款或通知承擔任何責任，即使根據與其參與者或客户達成的協議或法律要求該合法持有人必須將其轉嫁給間接持有人，但我們沒有這樣做。同樣，我們可能希望獲得法律持有人的批准來修改契約，以免除我們違約的後果或我們遵守契約特定條款或出於其他目的的義務。在這種情況下，我們將僅尋求證券持有人的批准，而不尋求間接持有人的批准。合法持有人是否以及如何與間接持有人聯繫，由合法持有人自行決定。

如果您通過銀行、經紀商或其他金融機構持有證券，無論是以簿記形式持有，因為證券由一個或多個全球證券或以街道名稱表示，您應該向您自己的機構查詢，以找出：

全球證券是一種證券，代表由存託機構持有的一種或任何其他數量的個人證券。通常，由相同的全球證券代表的所有證券將具有相同的條款。

以簿記形式發行的每個證券將由一個全球證券表示，該證券由我們向我們選擇的金融機構或其指定人發行、存入和登記。我們為此選擇的金融機構稱為存託機構。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則DTC將是所有以簿記形式發行的證券的託管人。

除非出現特殊終止情況，否則不得將全球證券轉讓給託管機構、其指定人或後續託管機構以外的任何人，或以其名義登記。我們在下面的“全球安全將被終止的特殊情況”中描述了這些情況。由於這些安排，託管機構或其被指定人將是全球證券所代表的所有證券的唯一註冊所有者和合法持有人，投資者將被允許僅擁有全球證券的實益權益。實益權益必須通過經紀人、銀行或其他金融機構的賬户持有，而經紀人、銀行或其他金融機構又在存託機構或

另一個這樣做的機構。因此，其證券由全球證券代表的投資者將不是該證券的合法持有人，而只是該全球證券中受益權益的間接持有人。

如果特定證券的招股説明書補充説明表明該證券將僅以全球形式發行，則該證券在所有次都將由全球證券表示，除非且直到該全球證券終止。如果終止，我們可以通過其他記賬清算系統發行證券，或者決定證券不再通過任何記賬清算系統持有。

與全球證券相關的間接持有人的權利將受投資者所在金融機構和託管機構的賬户規則以及與證券轉讓相關的一般法律管轄。我們不承認間接持有人為證券持有人，而只與持有全球證券的存託機構打交道。

如果證券僅以全球證券的形式發行，投資者應注意以下事項：

投資者的所有權鏈中可能存在個以上的金融中介。我們不監督任何這些中間人的行為，也不對此負責。

在下面介紹的幾種特殊情況下，全局安全將終止，其中的利益將交換為代表這些利益的物理證書。在那次交換之後，選擇

是直接持有證券還是以街頭名義持有證券將由投資者決定。投資者必須諮詢他們自己的銀行、經紀人或其他金融機構，以瞭解如何將他們在證券中的權益轉移到他們自己的名下，這樣他們才能成為直接持有人。我們已經在上面描述了持有者和街名投資者的權利。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則當發生以下特殊情況時，全球證券將終止：

適用招股説明書附錄還可能列出終止僅適用於適用招股説明書附錄涵蓋的特定證券系列的全球證券的其他情況。當全球證券終止時，負責決定將成為初始直接持有人的機構名稱的是託管機構，而不是我們或任何適用的受託人。

我們可以通過以下三種方式(或任意組合)出售本招股説明書涵蓋的證券：

每次我們提供和銷售本招股説明書涵蓋的證券時，我們都會提供一份招股説明書補充資料或補充資料，説明分銷方法並闡述發售條款，包括：

任何任何公開發行價以及任何允許、再轉讓或支付給經銷商的折扣或優惠可能會不時更改。我們可以使用電子拍賣來確定本招股説明書提供的證券的價格或其他條款。我們將在適用的招股説明書附錄中説明任何拍賣將如何確定價格或任何其他條款、潛在投資者如何參與拍賣以及承銷商、交易商或代理人義務的性質。

承銷商或交易商可不時在一次或多次交易(包括協商交易)中以固定的公開發行價或在出售時確定的不同價格發售和出售所發行的證券。如果承銷商或交易商用於任何證券的銷售，承銷商或交易商將為自己的賬户購買證券，並可能在上述一項或多項交易中不時轉售。證券可以通過以管理承銷商為代表的承銷團向公眾發行，也可以由承銷商或交易商直接發行。一般來説，承銷商或交易商購買證券的義務將受到某些先決條件的制約。除非招股説明書附錄另有規定，否則承銷商或交易商如果購買任何證券，將有義務購買所有證券。我們可能會使用與我們有實質性關係的承銷商。我們將在招股説明書附錄中描述任何此類關係的性質，並指定承銷商。

我們可能會不時通過代理銷售證券。招股説明書附錄將列出參與證券要約或銷售的任何代理以及我們支付給他們的任何佣金。一般來説，任何代理人在其委任期內都將盡最大努力行事。我們可以授權承銷商、交易商或代理徵求某些購買者的要約，以便根據規定在未來指定日期付款和交付的延遲交付合同，以招股説明書附錄中規定的公開發行價向我們購買證券。這些合同將僅受招股説明書附錄中規定的條件的約束，招股説明書附錄將列出我們為徵集這些合同而支付的任何佣金。

代理、交易商和承銷商可能有權就某些民事責任(包括根據證券法承擔的責任)獲得我們的賠償，或者有權就代理、交易商或承銷商可能被要求為此支付的款項獲得我們的賠償。在正常業務過程中，代理商、經銷商和承銷商可能是我們的客户、與我們進行交易或為我們提供服務。

除普通股外，我們可能提供的所有證券都將是新發行的證券，沒有建立交易市場。任何承銷商都可以在這些證券上做市，但沒有義務這樣做，並且可以隨時停止任何做市行為，恕不另行通知。我們不能保證任何證券交易市場的流動性。

任何承銷商均可根據修訂後的1934年證券交易法下的M規則從事超額配售、穩定交易、空頭回補交易和懲罰性出價。超額配售涉及超過發行規模的銷售，這會產生空頭頭寸。此賣空頭寸可能包括“回補”賣空或“裸”賣空。備兑賣空是指不超過承銷商在上述發行中購買額外證券的超額配售選擇權的賣空。承銷商可以通過行使超額配售選擇權或在公開市場購買證券的方式平倉任何備兑空頭頭寸。為了確定他們將如何平倉空頭頭寸，承銷商將特別考慮公開市場上可供購買的證券的價格，以及他們通過超額配售選擇權購買證券的價格。裸賣空是指超過超額配售選擇權的賣空。承銷商必須通過在公開市場購買證券來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心在定價後的公開市場中，證券價格可能存在下行壓力，從而可能對購買此次發行證券的投資者造成不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定交易允許出價購買標的證券，目的是固定證券的價格，只要穩定出價不超過指定的最大值。懲罰性出價允許承銷商在交易商最初出售的證券在回補交易中購買以回補空頭時，從交易商那裏收回出售特許權。

任何在納斯達克全球市場上是合格做市商的承銷商都可以根據M規則第103條在納斯達克全球市場上從事我們的普通股、優先股、權證和債務證券的被動做市交易在發行定價之前的前一個工作日，在證券的要約或銷售開始之前。如果適用，我們的普通股、優先股、權證和債務證券可以在發行定價前一個工作日在納斯達克全球市場上進行被動做市交易。被動做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須被認定為被動做市商。一般來説，被動做市商必須以不超過此類證券的最高獨立報價的價格展示其報價；但是，如果所有獨立報價都低於被動做市商的報價，那麼當超過一定的購買限制時，被動做市商的報價就必須降低。<foreign language=“English”>br}</foreign> <foreign language=“English”>B</foreign><foreign language=“English”>B</foreign>>

按照金融業監管局(FINRA)的指導方針，任何FINRA成員或獨立經紀人交易商收到的最高對價或折扣不得超過根據本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄提供的證券總額的8%。

與其他購買交易類似，承銷商為彌補銀團賣空或穩定我們證券的市場價格而進行的購買可能會提高或維持我們證券的市場價格，或者防止或緩解我們證券的市場價格下跌。因此，我們證券的價格可能會高於在公開市場上可能存在的價格。施加懲罰性出價也可能對證券的價格產生影響，如果這會阻礙證券的轉售。

我們和承銷商都不會就上述交易可能對證券價格產生的影響做出任何陳述或預測。如果此類交易開始，則可隨時終止，恕不另行通知。

除非適用的招股説明書附錄中另有説明，否則本招股説明書提供的證券及其任何附錄的有效性將由Cooley LLP代為傳遞。

通過參考截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告併入本招股説明書的財務報表是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)作為審計和會計專家提供的報告納入本招股説明書的。

這份招股説明書是我們提交給證券交易委員會的註冊聲明的一部分。本招股説明書不包含註冊聲明和註冊聲明附件中列出的所有信息。有關我們和我們根據本招股説明書提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明以及作為註冊聲明的一部分提交的展品和時間表。我們或任何代理、承銷商或經銷商均未授權任何人向您提供不同的信息。我們不會在任何不允許報價的州對這些證券進行報價。您不應假設本招股説明書中的信息截至本招股説明書首頁日期以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書的交付時間或本招股説明書提供的證券的任何銷售。

我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的證券交易委員會文件可在證券交易委員會網站 http://www.sec.gov.上向公眾查閲

SEC允許我們“引用”我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息，而不必重複本招股説明書中的信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。我們以引用方式併入下列文件以及我們將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件(包括本招股説明書所屬註冊説明書初始提交日期之後和該註冊説明書生效之前提交的文件)，直至本招股説明書涵蓋的股票發售終止為止(不包括根據第2.02 項或Form 8-K第7.01項提供的信息

您可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

主角治療公司
7707網關大道，140套房
加利福尼亞州紐瓦克94560
(510) 474-0170
收件人：首席財務官

	每股		總計

公開發行價	$	14.00	$	98,000,000
承保折扣和佣金⁽¹⁾	$	0.84	$	5,880,000
扣除費用前的收益，給主角治療公司。	$	13.16	$	92,120,000


傑弗裏		蒙特利爾銀行資本市場
*領導經理*
H.C.温賴特公司(H.C.Wainwright&Co.)		野村

承銷商		數量個共享

傑富瑞有限責任公司			3,150,000
蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)			1,750,000
H.C.Wainwright&Co，LLC			1,050,000
野村證券國際公司(Nomura Securities International，Inc.)			1,050,000

總計			7,000,000

	每股				總計

	無選項購買其他個共享		使用選項購買其他個共享		無選項購買其他個共享		使用選項購買其他個共享
公開發行價	$	14.00	$	14.00	$	98,000,000	$	112,700,000
我們支付的承保折扣和佣金	$	0.84	$	0.84	$	5,880,000	$	6,762,000
扣除費用前的收益給我們	$	13.16	$	13.16	$	92,120,000	$	105,938,000


每股公開發行價			$	14.00
截至2020年3月31日的每股有形賬面淨值	$	2.28
可歸因於此次發行的每股有形賬面淨值的增加	$	2.20
在本次發售生效後，截至2020年3月31日的調整後每股有形賬面淨值			$	4.48
本次發行中購買我們普通股的新投資者每股攤薄			$	9.52


H.C.温賴特公司(H.C.Wainwright&Co.)		野村