美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2020年3月31日的季度

或

 

委託檔案編號1-14287

森特勒斯能源公司(Centrus Energy Corp.)

 

馬裏蘭州貝塞斯達，Rockledge Drive 6901，Suite800，郵編：20817

(301) 564-3200

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。不是，不是，不是。

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件(如果有)。不是，不是，不是。

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

  

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。O

  

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是，不是，不是斧頭

  

截至2020年4月20日，已發行的註冊人A類普通股有8,783,189股，面值每股0.10美元；註冊人B類普通股流通股719,200股，面值每股0.10美元。

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目錄

 

前瞻性陳述

  

這份關於Form 10-Q的季度報告，包括“管理層在第一部分第(2)項中對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。在這方面，前瞻性陳述是指與未來事件有關的陳述，

可能涉及我們預期的未來業務和財務業績，並且經常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”、“將”或“可能”等含義相似的詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。對於Centrus Energy Corp.來説，可能導致我們的實際未來結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同的特別風險和不確定因素包括但不限於以下風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會被新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行放大：與我們重大的長期負債相關的風險，包括重大的無資金來源的固定收益養老金計劃義務和退休後的健康和終身福利義務；與我們的8.25%票據(“8.25%票據”)相關的風險，這些票據將於2027年2月到期，以及我們的B系列高級優先股；使用我們的淨營業虧損(“NOL”)結轉和淨未實現的內置虧損(“Nubils”)來抵銷未來的應税收入的風險，以及使用“權利協議”(在此定義)以防止1986年“國税法”第382節所界定的“所有權變更”的風險, (“守則”)和我們在到期前利用全部或部分NOL和Nubils的應税收入的能力；與我們證券有限的交易市場相關的風險；與我們維持A類普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國人”)上市的能力相關的風險；與我們的B類股東和B系列高級優先股東根據與公司業績無關的因素做出的投資公司決定的風險；與我們的B類股東和B系列優先股股東基於與公司業績無關的因素作出的投資決定有關的風險與自然災害和其他災害相關的風險，包括2011年3月日本地震和海嘯對核工業以及我們的業務、運營結果和前景的持續影響；目前低濃縮鈾市場供需失衡的影響和可能延長的持續時間；我們在交付低濃縮鈾方面對其他公司的依賴，包括根據與TENEX的商業供應協議從俄羅斯國有實體TENEX，股份公司(“TENEX”)交付的貨物，以及根據與TENEX簽訂的長期供應協議交付的貨物。與限制我們向客户交付低濃縮鈾能力的現有或新的貿易壁壘和合同條款相關的風險；與美國政府、俄羅斯政府或其他政府可能採取的行動(包括政府審查)相關的風險，這些行動可能會影響我們履行合同義務的能力或影響我們的供應來源履行對我們的合同義務的能力，包括實施制裁、限制或其他要求，以及與1992年俄羅斯暫停協定(“RSA”)可能到期和/或續簽RSA有關的風險

對我們不利的條款或立法對俄羅斯低濃縮鈾的進口施加新的或更高的限制；與我們根據供應協議的購買義務銷售我們採購的低濃縮鈾的能力有關的風險；與我們的銷售訂單有關的風險，包括有關客户根據當前合同採取的行動以及由於市場狀況和目前缺乏生產能力而未來簽訂合同的不確定性；與客户遇到的財務困難有關的風險，包括可能的破產、破產或任何其他無法為我們的產品或服務付款或延遲付款的風險；鈾和濃縮市場的定價趨勢和需求；以及與銷售訂單和客户關係相關的無形資產價值相關的風險；與我們依賴第三方供應商向我們提供基本產品和服務相關的風險；包括美國能源部(DOE)和美國核管理委員會在內的政府監管的影響；關於我們商業部署競爭性濃縮技術能力的不確定性；與部署美國離心機技術的資金有關的風險和不確定性，以及我們根據與美國能源部達成的協議履行和吸收成本的能力，以證明我們有能力生產高分析低濃縮鈾(“HALEU”)，以及我們根據其他協議獲得和/或履行的能力；與政府或商業對HALEU的需求是否或何時實現相關的風險；進一步復員或終止我們的美國離心機工作的可能性；與我們根據與能源部或其他政府機構達成的協議及時履行和收到付款的能力相關的風險, 包括與政府持續資助和潛在審計相關的風險和不確定性；與獲得聯邦合同相關的競爭性投標過程；與我們執行固定價格和成本分擔合同的能力有關的風險，包括成本可能高於預期的風險；我們無法獲得新的商業機會或市場接受我們的產品和服務的風險，或者其他人提供的產品或服務將使我們的產品或服務過時或沒有競爭力的風險；我們將無法及時完成我們有義務完成的工作的風險；故障或安全漏洞與流行病和其他健康危機有關的風險，如全球冠狀病毒大流行；潛在的戰略交易，可能難以實施、擾亂我們的業務或大幅改變我們的業務形象；法律訴訟和其他意外情況(包括訴訟和政府調查或審計)的結果；我們產品和服務的競爭環境；核能行業的變化；金融市場狀況對我們的業務、流動性、前景、養老金資產和保險設施的影響；收入和經營業績的風險，按季度大幅波動，在某些情況下，按年波動。以及本文件和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險和不確定性，包括我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第1.Item1A-“風險因素”項下的風險和不確定性。

這些因素可能並不構成可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中討論的結果不同的所有因素。因此，不應依賴前瞻性陳述來預測實際結果。我們呼籲讀者仔細審查和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的各種披露，這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們業務的風險和因素的建議。除非法律另有要求，否則我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，以反映本季度報告10-Q表日之後可能發生的事件或情況。

 

森特勒斯能源公司。

壓縮合並資產負債表

(未經審計；單位為百萬，不包括每股和每股數據)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併經營報表和全面收益(虧損)

(未經審計；單位為百萬，不包括每股和每股數據)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併現金流量表

(未經審計；以百萬計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併股東虧損表

(未經審計；單位為百萬，每股數據除外)

 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

森特勒斯能源公司。

簡明合併財務報表附註

1.陳述依據

列報依據和合並原則

未經審計的Centrus Energy Corp.的簡明合併財務報表。Centrus“或”本公司“，包括本公司、其主要附屬公司美國濃縮公司及其他附屬公司於2020年3月31日及截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的賬目，乃根據美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的規則及規例編制。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映了公允報告中期財務業績所需的所有調整，包括正常經常性調整。為了與本年度的列報保持一致，對上一年的某些金額進行了重新分類。根據這些規則和條例，按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註已被省略。所有公司間的材料交易都已取消。本公司截至2020年及2019年3月31日止三個月的綜合收益構成微不足道。

截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2019年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及相關附註及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀。

新會計準則

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2016-13年度，金融工具信貸損失計量，其中要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，估計報告日持有的某些類型金融工具(包括應收貿易賬款)的所有預期信貸損失。亞利桑那州立大學的2016-13財年在2019年12月至15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。該公司在2020財年第一季度採用了這一標準，沒有產生實質性影響。

 

未來期間實施的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)，修改了發起固定福利養老金計劃和其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU 2018-14適用於上市公司的財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。該標準將在可追溯的基礎上應用於提交的所有時期，並允許及早採用。本公司正在評估ASU 2018-14年度的規定將對其合併財務報表產生的影響。

重大會計政策

本公司的會計政策載於本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所載的綜合財務報表附註1。

2.收入和與客户的合同

收入的分類

下表顯示了獨立工作單位(“SWU”)的收入和基於客户帳單地址按地理區域分類的鈾銷售收入(以百萬為單位)：

有關收入按部門分解的信息，請參閲附註12，部門信息。附註12及簡明綜合經營報表提供按終端市場分類。SWU的銷售主要面向電力公用事業客户，鈾銷售主要面向其他核燃料相關公司。技術解決方案的收入主要來自向政府及其承包商提供的服務。SWU和鈾的收入是在銷售點確認的，技術解決方案的收入一般是隨着時間的推移確認的。

應收帳款

合同責任

下表顯示了合同負債餘額的變化(以百萬為單位)：

Leu段

LEU的SWU組件通常是根據長期合同買賣的，交付時間長達數年。該公司的天然鈾銷售協議通常是較短期的固定承諾合同。公司在低濃縮鈾(“LEU”)領域的合同銷售訂單(“訂單”)延長至2030年。截至2020年3月31日和2019年12月31日，訂單金額為10億美元。訂單代表了根據合同未來SWU和鈾交付的估計美元收入總額，包括3億美元的遞延收入和來自客户的預付款。請參閲上面的合同負債表。

該公司的大多數合同都規定在特定年份固定購買SWU。該公司的訂單部分基於客户對其燃料需求的時間和規模的估計，以及其他可能發生變化的假設。例如，根據特定合同的條款，客户可以在商定的範圍內增加或減少交付數量。該公司的訂單預估也是基於該公司對銷售價格的預估，該預估可能會發生變化。例如，根據具體合同的條款，價格可能會根據使用一般通脹指數的升級情況、交貨時公佈的SWU價格指標以及其他因素進行調整，所有這些因素都是可變的。該公司在其定價估計中使用對未來市場價格和通貨膨脹率的外部綜合預測。

根據與低濃縮鈾部分客户簽訂的某些合同條款，該公司將接受鈾形式的付款。根據此類合同出售SWU的收入在交付低濃縮鈾時確認，並基於合同開始時的鈾公允價值，或在鈾數量最終確定(如果可變)的基礎上。在截至2020年3月31日的三個月中，根據此類合同，根據為換取SWU交付而獲得的鈾的公平市場價值，SWU收入確認為2340萬美元。截至2020年3月31日，作為SWU未來銷售的預付款，從客户那裏收到的鈾總計2940萬美元。根據預期的SWU銷售期，預付款包括在來自客户的非流動預付款中。

 

在截至2020年3月31日的三個月中，根據要求在48個月內償還的條款，公司從一名客户借入了價值170萬美元的SWU庫存。公司使用借款期間的平均購買價格記錄了SWU和借款的相關負債。借入存貨對客户的累計負債1080萬美元包括在其他負債中，這些負債包括在非流動負債中。

技術解決方案細分市場

技術解決方案部門的收入，即公司向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程、採購、建築和運營服務，在提供服務時在合同期內確認。

2019年10月31日，該公司與美國能源部(DOE)簽署了一份為期三年的成本分攤合同(“HALEU合同”)，部署一系列離心機，以展示先進反應堆所需的高含量、低濃縮鈾(“HALEU”)的生產。HALEU是一種先進的核反應堆燃料的組成部分，目前還不能在商業上獲得，可能需要用於商業和政府部門目前正在開發的一些先進的反應堆和燃料設計。該計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時該公司和美國能源部簽署了一項初步信件協議，允許在敲定完整合同期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。HALEU合同下的成本包括計劃成本，包括歸類為銷售成本的直接人工和材料以及相關的間接成本，以及支持該計劃的公司成本分配(歸類為銷售費用、一般費用和管理費用)。須提供的服務

這份為期三年的合同包括建造和組裝離心機和相關的基礎設施，形成級聯隊形。當對此類綜合建築型合同將發生的剩餘計劃成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，合同剩餘損失的撥備將計入確定損失期間的銷售成本。本公司支持該計劃的公司成本確認為在合同期內發生的費用。截至2019年12月31日，根據HALEU合同，公司預期成本份額中代表公司在剩餘預計計劃成本中的份額的部分在銷售成本中確認為1830萬美元的應計虧損。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年3月31日，應計合同損失餘額為1,530萬美元，其中970萬美元計入應付賬款和應計負債，560萬美元計入其他長期負債。截至2020年3月31日的三個月的銷售成本減少了300萬美元，因為之前應計的合同損失可歸因於2020年第一季度完成的工作。

HALEU的合同是遞增資助的，能源部目前承擔的費用高達1.15億美元中的約5320萬美元。截至2020年3月31日，該公司已收到總計1900萬美元的現金支付。

Centrus和美國能源部尚未完全解決該公司對與美國能源部過去合同工作有關的某些養老金和退休後福利費用的補償要求。在與本公司的付款要求相關的法律程序結果出來之前，這項工作可能會確認額外的收入，並可能釋放之前確立的應收賬款估值津貼。由於本公司於2014年9月30日脱離破產法第11章破產後應用重新開始會計，與本公司付款索賠相關的應收賬款於2014年9月30日按公允價值列賬，這是扣除估值津貼後的淨額。請參閲附註11，承付款和或有事項。

3.特別收費(積分)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的特別費用(抵免)包括10萬美元的收入，用於沖銷與未歸屬員工離職相關的應計解僱福利。解僱福利餘額20萬美元預計將在12個月內支付，並在簡明綜合資產負債表中分類為應付賬款和應計負債。

解僱津貼活動和應計負債彙總如下(單位：百萬)：

4.現金、現金等價物和限制性現金

下表將公司在簡明綜合資產負債表上列示的現金、現金等價物和限制性現金彙總為簡明綜合現金流量表上的金額(以百萬為單位)：

該公司按照各州的要求，以Centrus全額現金擔保的保證金或保證金的形式，向以前為工人補償提供自我保險的州提供了財務保證。由於每個州確定與自我保險期相關的進一步工人賠償義務的可能性降低，擔保保證金或保證金將減少和/或取消，公司將收到現金抵押品。

5.庫存

Centrus在許可的地點以天然鈾的形式持有鈾，並作為低濃縮鈾的鈾成分。Centrus還將SWU作為LEU的SWU組件放置在許可地點(例如，製造商)，以滿足客户的圖書轉讓請求。製造商將低濃縮鈾加工成燃料，用於核反應堆。庫存構成如下(單位：百萬)：

6.無形資產

無形資產來源於公司自2014年9月30日破產之日起的重組和重新開始會計的應用，反映了當時的情況。與銷售訂單簿相關的無形資產隨着出現時存在的訂單簿的減少而攤銷，這主要是由於向客户交付的結果。與客户關係相關的無形資產採用直線法在估計平均使用年限15年內攤銷。攤銷費用在合併經營報表的毛利之下列示。無形資產餘額情況如下(單位：百萬)：

7.債項

債務摘要如下(單位：百萬)：

該批8.25釐債券的利息每半年派息一次，截至二月二十八日及八月三十一日止，以一年三百六十天計，其中包括十二個三十天月。該批年息8.25釐的債券將於2027年2月28日期滿。如上表所示，8.25釐債券的所有未來利息支付責任均計入8.25釐債券的賬面價值。因此，在整個8.25%的債券期限內，該公司報告的利息支出將少於其合同利息支付。截至2020年3月31日和2019年12月31日，610萬美元的利息在精簡的合併資產負債表中記錄為流動債務並歸類為流動債務。8.25%票據的額外條款及條件載於本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格的綜合財務報表附註9“負債”。

8.公允價值

公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定資產和負債的公允價值時，選擇投入時採用以下層次結構，第1級優先，因為它們是最透明或最可靠的：

按公允價值記錄的金融工具(百萬)：

 

在本報告所述期間，1級、2級或3級之間沒有轉移。

其他金融工具

截至2020年3月31日和2019年12月31日，資產負債表中包含應收賬款、應付賬款和應計負債(不包括上述遞延補償義務)以及SWU採購協議下的應付款的資產負債表，由於其短期性質，接近公允價值。

長期債務的賬面價值和估計公允價值如下(單位：百萬)：

^(a)基於截至資產負債表日期或接近資產負債表日期的最新交易價格和買入/賣出報價，根據交易頻率將其視為二級投入。

9.退休金及退休後健康及生活福利

固定收益養卹金計劃的定期淨收益(貸方)的組成部分如下(以百萬計)：

退休後健康和人壽福利計劃的定期淨福利費用構成如下(以百萬為單位)：

 

該公司將其固定收益養老金計劃和退休後健康和終身福利計劃的服務成本報告在銷售和銷售成本、一般和行政費用中。淨定期福利(貸方)成本的剩餘部分報告為淨定期福利費用(收入)的非營業部分。

10.普通股每股淨收益(虧損)

每股普通股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可分配給普通股股東的收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。在計算每股普通股攤薄淨收益(虧損)時，股票數量加上與股票補償獎勵相關的潛在股票的加權平均數量。在發生淨虧損的期間內不會產生攤薄效應。計算每股普通股的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的普通股和普通股等價股的加權平均數如下：

11.承擔及或有事項

SWU採購協議下的承諾

Tenex

該公司SWU的主要供應商是俄羅斯政府實體TENEX股份公司(“TENEX”)。根據經修訂的2011年與TENEX的協議(“俄羅斯供應協議”)，公司購買從TENEX收到的低濃縮鈾中所含的SWU，並向TENEX交付天然鈾，用於製造低濃縮鈾的鈾組件。根據協議，公司從TENEX獲得的低濃縮鈾受配額和其他適用於俄羅斯商業低濃縮鈾的限制。

俄羅斯供應協議最初簽署的承諾是到2022年，但在2015年進行了修改，使公司有權將最初承諾的某些SWU重新安排到2023年及以後，以換取在這些年購買額外的SWU。到2019年12月31日，公司每年都會行使這項重新安排時間的權利。如果公司在合同原定期限的剩餘幾年內完全行使重新安排時間的權利，公司將有一個重新安排的2022年後的購買承諾，直到2028年。

《俄羅斯供應協議》規定，公司必須每年在其最低購買義務中支付所有SWU的費用，即使它沒有提交此類SWU的訂單。在這種情況下，公司將支付SWU的費用，但必須在下一年接收未訂購的SWU。

根據俄羅斯供應協議，SWU的定價條款是基於與市場相關的價位和其他因素的組合。這一公式在2018年底進行了調整，降低了本合同項下的SWU在2019年和合同期限內的單位成本。

奧拉諾

於2018年4月27日，本公司與Orano Cycle(“Orano”)訂立協議(“Orano供應協議”)，名義上自2023年開始向本公司長期供應低濃縮鈾所載的SWU。根據Orano供應協議，本公司購買從Orano收到的低濃縮鈾中所含的SWU，並向Orano交付天然鈾，作為低濃縮鈾的天然鈾原料成分。公司可以選擇推遲到2024年開始購買，並可以選擇將六年的購買期再延長兩年。Orano供應協議提供了極大的靈活性來調整採購量，受每年不同的固定金額的年度最低和最高限額的限制。*公司購買的SWU的定價由一個公式確定，該公式結合了與市場相關的價格點和其他因素，並受某些下限和上限的限制。這些價格以美元和歐元相結合的方式支付。

2002年美國能源部-美國證券交易委員會協議下的里程碑

該公司與能源部於2002年6月17日簽署了一項經修訂的協議(“2002年能源部-美國證券交易委員會協議”)，根據該協議，雙方作出長期承諾，旨在解決與國內鈾濃縮行業的穩定和安全有關的問題。能源部同意Centrus公司承擔2002年能源部-美國證券交易委員會協議和公司與能源部之間的其他協議，但能源部和公司明確保留這些協議下的所有權利、補救措施和防禦措施。2002年美國能源部-USEC協議要求Centrus根據里程碑開發、演示和部署先進的濃縮技術，包括部署一個商業美國離心機工廠，並規定在某些情況下未能達到里程碑時的補救措施，包括終止2002年美國能源部-USEC協議，撤銷Centrus獲得美國能源部離心機技術的權利，這是公司與美國離心機技術正在進行的工作成功所必需的，要求Centrus將美國離心機技術和設施的某些權利轉讓給美國能源部。

與美國離心機技術相關的成本。2002年能源部-USEC協議規定，如果發生超出控制範圍且沒有Centrus過錯或疏忽的延遲事件，可能影響Centrus根據2002年能源部-USEC協議達到美國離心機廠里程碑的能力，美國能源部和該公司將聯合開會，真誠地討論可能對里程碑進行適當調整，以適應延遲事件。公司2014年破產法第11章(現已完成)的重組計劃中規定的2002年能源部-USEC協議的假設並不影響任何一方根據該協議主張所有權利、補救措施和抗辯的能力，所有這些權利、補救措施和抗辯措施都得到明確保留，並明確規定了所有收費限制，包括與任何錯過的里程碑相關的所有權利、補救措施和抗辯措施以及時間限制。能源部和該公司同意，根據2002年能源部-美國證券交易委員會協議，雙方關於任何錯過的里程碑和所有其他事項的所有權利、補救措施和辯護將繼續保留，雙方對任何錯過的里程碑作出迴應的時限繼續收取費用。

法律事項

本公司不時涉及各種未決法律程序，包括下文所述的未決法律程序。

2013年8月30日，公司根據“合同爭議法”向能源部提出索賠，要求支付4,280萬美元，這是能源部與俄亥俄州朴茨茅斯前氣體擴散廠(“朴茨茅斯GDP”)員工過渡到能源部淨化和退役承包商相關的養老金和退休後福利成本的份額。2014年8月27日，美國能源部合同官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月向美國聯邦索賠法院提出上訴。Centrus認為，能源部負責與朴茨茅斯員工過渡相關的任何養老金和退休後福利成本的很大一部分。美國能源部在養老金和退休後福利成本中所佔份額的應收賬款有全額估值津貼，因為沒有與能源部達成決議，而且關於欠款和收取時間的不確定性。在進行訴訟的同時，該公司仍在尋求和解。

2019年5月26日，在美國，Ursula McGlone、Jason McGlone、Julia Dunham以及K.D.和C.D.這四名未成年兒童通過其父母和自然監護人Julia Dunham(統稱為“McGlone原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他五家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商(在本公司的情況下，包括位於該場所的美國離心機廠現場)被列為被告。東區。起訴書要求賠償據稱是由朴茨茅斯GDP現場活動造成的所謂場外污染。麥格龍原告試圖代表一個階層：(I)朴茨茅斯GDP場地半徑7英里範圍內的所有現任或前任居民，(Ii)1993年至今扎恩角中學的所有學生和他們的家長。該公司相信，其在朴茨茅斯GDP廠址的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任應由普賴斯-安德森核工業賠償法案(“普賴斯-安德森法案”)下的賠償涵蓋。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年6月28日，在俄亥俄州南區東區美國地區法院，Ray Pritchard和Sharon Melick(統稱為“Pritchard原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他四家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。起訴書要求賠償據稱是朴茨茅斯GDP工地上的活動造成的場外污染。*普里查德原告尋求代表朴茨茅斯GDP工地半徑7英里範圍內的一類所有現任或前任居民。*該公司認為其在朴茨茅斯GDP工地的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，該公司認為，任何此類責任都應受到普萊斯-安德森法案的賠償。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年11月27日，在俄亥俄州派克縣普通普萊斯法院(Common Pleas Court)，James Matthews、Jennifer Brownfield Clark、Joanne Ross、The Estate of A.R.和其他類似情況下提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。起訴書尋求禁令救濟、補償性損害賠償、法定損害賠償，以及法律允許的任何其他救濟，原因是據稱朴茨茅斯GDP網站上的活動造成了場外污染。馬修斯原告明確辯稱，傷害原告和班級成員的持續釋放並不是“普萊斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)中定義的“核事件”，而是“關於傳統風格的州監管的獨立的州法律索賠”。該公司相信，其在朴茨茅斯GDP廠址的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，該公司認為，任何此類責任都應受到普萊斯-安德森法案的賠償。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2018年10月11日，公司的子公司，濃縮公司和美國離心機濃縮有限責任公司(“ACE”，連同濃縮公司，“公司子公司”)向美國俄亥俄州北區破產法院(“破產法院”)提交了針對FirstEnergy核能運營公司(“FENOC”)、FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“馮”，以及FENOC，“FirstEnergy合同當事人”)、FirstEnergy Nuclear Operating Company(“FENOC”)和FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“FENOC”，“FirstEnergy Contract Party”)各自的索賠證據。(“FES”)和FirstEnergy Generation，LLC(“FG”)。這些索賠涉及因拒絕和違反公司子公司與FirstEnergy合同當事人之間的長期合同而產生的損害賠償，該合同已獲破產法院批准，並於2018年7月26日生效。本公司子公司提交的索賠證明包括根據FirstEnergy合同各方作為被拒絕和違反的合同當事人的責任提出的索賠。本公司子公司提出的索賠證明還包括根據FES和FG根據它們出具的擔保承擔的責任向FES和FG提出的索賠，這些擔保可能使FES和FG有義務滿足拒絕和違反合同的損害賠償索賠。

2019年11月15日，FENOC、FANG、FES和FG向破產法院對公司子公司的債權提出異議。破產法院尚未就針對FENOC和馮的索賠做出決定。本公司子公司與FES和FG就FES和FG的擔保是否適用的問題提交交叉動議進行簡易判決。2020年3月13日，破產法院就FES和FG的第一項動議做出了有利於FES和FG的裁決，認定擔保不適用於本公司子公司的債權。本公司子公司已就此決定提交上訴通知。該裁決不適用於本公司子公司對FirstEnergy合同各方的索賠。

Centrus受到各種法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中出現的，要麼是斷言的，要麼是非斷言的。雖然除了上述以外，這些索賠的結果無法確切預測，但Centrus不認為這些法律問題的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對其現金流、經營業績或綜合財務狀況產生實質性的不利影響。

12.細分市場信息

毛利潤是Centrus對部門報告的衡量標準。本報告所述期間沒有部門間銷售。有關每個細分市場收入的更多詳細信息，請參閲附註2，收入和與客户的合同。下表列出了該公司的部門信息(以百萬為單位)：

來自主要客户的收入(佔總收入的10%或更多)

在截至2020年3月31日的三個月中，LEU部門的兩個客户分別代表2340萬美元和730萬美元的收入，技術解決方案部門的一個客户代表970萬美元的收入。

在截至2019年3月31日的三個月中，LEU細分市場的一個客户代表了3500萬美元的收入。

 

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本報告其他地方的未經審計簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀，並通過參考這些未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註加以保留。

本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，特別是考慮到冠狀病毒大流行造成的經濟、社會和市場不確定性。請參閲本季度報告開頭的Form 10-Q中的“前瞻性陳述”。

概述

Centrus Energy Corp.是特拉華州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是核電行業值得信賴的核燃料和服務供應商。除非上下文另有説明，否則所提及的“Centrus”、“公司”、“我們”或“我們”包括Centrus Energy Corp.及其全資子公司以及Centrus的前身。

Centrus經營兩個業務部門：(A)低濃縮鈾(“LEU”)，向公用事業公司供應各種核燃料成分；(B)技術解決方案，向政府和私營部門客户提供先進的工程、設計和製造服務。

我們的低濃縮鈾部門提供了公司的大部分收入，涉及向運營商業核電站的公用事業公司出售分離工作單元(“SWU”)，偶爾也出售低濃縮鈾。此外，該公司還向其他核燃料相關公司銷售天然鈾。

在為發電反應堆生產核燃料的過程中，濃縮鈾是一個關鍵的組成部分。我們向國內和國際公用事業公司提供低濃縮鈾，用於世界各地的核反應堆。我們從多種來源提供低濃縮鈾，包括庫存、中長期供應合同和現貨採購。作為客户長期的低濃縮鈾供應商，我們的目標是通過供應來源的可靠性和多樣性來提供價值。我們的長期目標是恢復商業濃縮生產，我們正在探索實現這一目標的方法。

我們的技術解決方案部門利用了我們近二十年來作為鈾濃縮技術計劃的一部分開發的獨特的技術專長、操作經驗和專門設施。我們正在利用這些能力來擴大我們的業務，使我們的業務多樣化，超越鈾濃縮，向互補市場的現有和新客户提供新的服務。

憑藉我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的專業能力和員工隊伍，我們正在為一系列商業和政府客户提供技術、工程和製造服務，並積極努力爭取新客户。我們的開發、許可、製造和運營先進的核部件和系統的經驗使我們有能力為廣泛的潛在客户提供關鍵的設計、工程、製造和其他服務，包括涉及敏感或機密技術的客户。這項工作包括為先進的反應堆和燃料製造項目提供設計、工程、製造和許可服務支持，以及淨化和退役(“D&D”)工作。

憑藉幾十年的鈾濃縮經驗，我們繼續在開發美國先進的鈾濃縮技術方面處於領先地位，我們相信，這項技術可以在為先進反應堆提供燃料、滿足美國國家和能源安全需求以及實現我們國家的防擴散目標方面發揮關鍵作用。

2020年4月，Centrus與先進反應堆概念公司(“ARC”)簽署了一份不具約束力的意向書，反映了雙方達成採購協議的長期承諾，該協議將使Centrus能夠供應ARC在2020年代末部署其反應堆技術所需的商業高活性低濃縮鈾(“HALEU”)燃料。在近期的其他事態發展中，能源部發布了核燃料工作組報告，該報告呼籲“立即採取行動支持國內鈾礦商，恢復整個核燃料循環前端的生存能力”。

2019年10月，我們與能源部簽署了一份為期三年的成本分攤合同(“HALEU合同”)，部署一系列離心機，以演示利用現有的美國原產濃縮技術生產HALEU燃料，並向能源部提供HALEU，供其近期用於促進民用核能和國家安全的研發，以及其他方案任務。該計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時該公司和能源部簽署了一項初步協議，允許在HALEU合同敲定期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。這份為期三年的合同將提供的服務包括建造和組裝級聯形式的離心機和相關基礎設施。當對這種集成的建築型合同的剩餘項目成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，將記錄合同剩餘損失的準備金。2019年第四季度確認了1830萬美元的損失準備金。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年3月31日，應計合同損失餘額為1530萬美元，截至2020年3月31日的三個月的銷售成本減少了300萬美元，因為之前應計的合同損失可歸因於2020年第一季度完成的工作。有關其他詳細信息，請參閲下面的“技術解決方案-政府合同”。HALEU的合同是遞增資助的，能源部目前承擔的費用高達1.15億美元中的約5320萬美元。截至2020年3月31日，該公司已收到總計1900萬美元的現金支付。

HALEU是一種先進的核反應堆燃料的組成部分，目前還不能在商業上獲得，可能需要用於商業和政府部門目前正在開發的一些先進的反應堆和燃料設計。現有的反應堆通常在鈾235同位素濃度低於5%的低濃縮鈾上運行。HALEU的鈾-235濃度從5%到20%不等，這給了它幾個潛在的技術和經濟優勢。例如，鈾-235濃度較高意味着燃料組件和反應堆可以更小，反應堆需要更少的燃料。反應堆還可以實現更高的“燃盡率”，這意味着總體上需要的燃料更少，產生的廢物也更少。HALEU未來還可能用於為美國和世界各地現有的反應堆艦隊製造下一代燃料形式。這些基於HALEU的新燃料可以改善核反應堆的經濟性和固有的安全特性，同時增加現有反應堆的發電量。HALEU燃料在未來還可能最終用於新的商業和政府應用，如軍用反應堆。

 

我們相信，我們對HALEU技術的投資將使公司在未來客户部署先進反應堆和下一代燃料時滿足他們的需求。通過現在對HALEU技術的投資，以及作為唯一具有HALEU濃縮能力的國內獨資公司，我們相信，隨着先進反應堆的發展，對基於HALEU的燃料的需求增加，公司將處於有利地位，能夠很好地利用一個潛在的新市場。不能保證政府或商業對HALEU的需求是否或何時會實現，這些燃料和反應堆進入市場必須克服一些技術、監管和經濟障礙。

整個核工業，特別是核燃料行業，正處於重大變革時期，這繼續影響着競爭格局。在2011年福島事故後的幾年裏，公佈的鈾濃縮市場價格到2018年年中下降了75%以上。*儘管月度價格指標此後逐漸開始上升，但核燃料市場的鈾濃縮部分仍然供過於求，包括因為外資濃縮商在需求下降的情況下仍在繼續擴張，並面臨未來核電需求的不確定性。競爭格局的變化會影響定價趨勢，改變客户消費模式，並造成不確定性。為了應對這些變化，我們已經採取措施調整我們的成本結構；我們可能尋求進一步調整我們的成本結構和運營，並評估通過有機或通過收購和其他戰略交易實現業務增長的機會。

我們也在積極考慮，並預計未來將不時考慮潛在的戰略交易，這些交易可能涉及但不限於收購和/或處置業務或資產、合資企業或對業務、產品或技術的投資，或改變我們的資本結構。對於任何此類交易，我們可能尋求額外的債務或股權融資，出資或處置資產，承擔額外債務，或與其他各方合作完成交易。

COVID-19更新

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(冠狀病毒)株為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。該公司已採取行動保護其員工，並維持關鍵業務。美國和外國政府實施的旅行、運營和其他限制可能會影響我們未來銷售的能力，並可能影響我們的供應商，包括我們的低濃縮鈾供應商履行合同的能力。截至本文件提交之日，我們的LEU部門業務尚未受到大流行的實質性影響，我們正在與我們的供應商、製造商和客户合作，密切監測情況。

此外，我們經營業務的州和縣的政府已經發布命令，禁止舉行集會和關閉不必要的企業。因此，該公司制定了擴大遠程辦公等措施，以保護我們的員工，遵守政府命令，並維持關鍵業務。然而，並不是所有的工作都可以遠程執行。因此，我們為從事HALEU計劃的人員制定了有限的行動，以維護關鍵系統和安全。此外，政府監管機構為保護其員工而採取的行動可能會影響我們獲得必要的審查和批准以完成該項目的能力。目前，除了對我們有限數量的員工的限制外，我們的技術解決方案部門的運營沒有受到重大影響。

我們正在與能源部密切合作，並在實施保護我們勞動力的措施的同時，繼續努力取得進展。到目前為止，我們的財務業績受到的影響微乎其微；然而，目前我們無法合理估計這場流行病的持續時間或嚴重程度，也無法合理估計中斷可能在多大程度上對我們2020財年的綜合財務狀況、綜合運營業績和綜合現金流產生實質性影響。

欲進一步討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告中的第I部分，項目1A，風險因素-冠狀病毒大流行的影響可能對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生不利影響，而大流行的影響將在多大程度上影響我們的業務、運營、財務狀況和運營結果仍不確定。

季度經營業績

我們的收入、經營業績和現金流可能會在每個季度和每年都有很大的波動。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。我們未來的經營業績受到許多不確定因素的影響，這些不確定因素可能會對結果產生積極或消極的影響。可能影響我們結果的因素包括：

營業收入

我們有兩個可報告的部分：低濃縮鈾部分和技術解決方案部分。

我們LEU部門的收入主要來自：)

我們的技術解決方案部門反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括工程和測試活動，以及公司目前正在提供的技術和資源支持。這包括HALEU合同以及與公共和私營部門客户簽訂的各種其他合同。

SWU和鈾銷售

2019年，我們LEU部門的收入約佔我們總收入的81%。我們的大多數客户是運營核電站的國內和國際公用事業公司，近年來，國際銷售額約佔我們低濃縮鈾部門收入的三分之一。我們與電力公用事業公司的協議主要是長期的固定承諾合同，根據這些合同，我們的客户有義務向我們購買特定數量的低濃縮鈾的SWU組件。我們將低濃縮鈾的SWU和鈾成分出售給公用事業公司或將天然鈾出售給其他核燃料相關公司的合同通常是較短期的固定承諾合同。

根據我們的合同條款，收入在交付低濃縮鈾或鈾時確認。客户交付的時間受到電力市場、反應堆操作、維護和加油中斷以及客户庫存等因素的影響。在當前的市場環境下，一些客户正在積累庫存，可能會選擇在今年晚些時候根據年度採購義務提貨。客户為LEU的SWU部分支付的費用平均約為每個訂單1000萬美元。因此，LEU的客户訂單時間相對較小的變化可能會導致運營結果的顯著變化。

公用事業客户一般可以選擇將從Centrus購買的鈾產品推遲到合同銷售期之後接收，從而導致成本和收入確認的推遲。有關詳情，請參閲簡明合併財務報表中的附註2“收入和與客户的合同”。

隨着時間的推移，我們的財務業績可能會受到SWU和鈾價格變化的顯著影響。“自2011年以來，SWU和鈾的市場價格大幅下降。由於我們的銷售訂單包括前幾年授予我們的合同，因此向客户開出的SWU平均價格通常比公佈的價格指標落後幾年。雖然較新的銷售反映了近年來普遍存在的低價格，但我們訂單中包括的某些合同的銷售價格遠遠高於當前的市場價格。

下表彙總了長期和現貨SWU價格指標，以及TradeTech，LLC在《核市場評論》上發表的天然六氟化鈾(UF6)現貨價格指標：

SWU和鈾市場價格指標**

*來源：TradeTech出版物《核市場評論》，www.uranium.info

我們與客户的合同主要以美元計價，雖然收入沒有受到美元匯率變化的直接影響，但我們在競爭性投標過程中獲得新合同可能具有競爭價格優勢，也可能處於劣勢，這取決於美元的疲軟或強勢。我們主要競爭對手的成本以其他貨幣計價。我們與供應商的合同歷來都是以美元計價的。然而，在2018年，我們與Orano Cycle(“Orano”)就SWU的長期供應達成了協議。根據與Orano的合同，購買將以美元和歐元相結合的方式支付，我們可能會對以歐元支付的部分支付匯率風險。

有時，我們會接受鈾的付款方式。根據此類合同出售SWU的收入在交付低濃縮鈾時確認，並基於合同開始時的鈾公允價值，或在鈾數量最終確定(如果可變)的基礎上。

SWU和鈾的銷售成本是根據期間銷售和交付的SWU和鈾的數量以及單位庫存成本計算的。單位庫存成本採用平均成本法確定。採購成本的變化會影響本期和未來期間的庫存成本和銷售成本。銷售成本包括非現場許可地點的庫存管理成本。銷售成本還包括與朴茨茅斯和帕迪卡氣體擴散廠前員工相關的某些遺留成本。

市場不確定性

到2020年12月31日，向美國進口低濃縮鈾和俄羅斯聯邦生產的其他鈾產品，包括Centrus根據“俄羅斯供應協定”進口的低濃縮鈾，必須遵守根據2008年9月頒佈的法律和經2008年修訂的1992年“俄羅斯暫停協定”(“RSA”)實施的配額。這些配額限制了可以進口到美國供美國消費的俄羅斯低濃縮鈾的數量。

美國商務部(“DOC”)目前正在對2017年10月至2018年9月期間RSA的現狀和遵守情況進行行政審查(“第二次行政審查”)，並於2019年12月啟動了對2018年10月至2019年9月期間的另一次審查(“第三次行政審查”)。在涵蓋2016年10月至2017年9月並於2017年12月完成的較早的一次審查(“第一次行政審查”)中，商務部發現TENEX、Centrus和其他公司在審查期內遵守了RSA的條款，但將關於RSA是否繼續滿足RSA(I)防止壓制或壓低國內鈾產品價格水平和(Ii)繼續符合公眾利益的法定要求的任何決定推遲到第二次行政審查。在2019年12月發佈的第二次行政複審中的初步裁定中，DOC再次發現Centrus和其他公司遵守了RSA，但再次推遲就法定要求做出決定，並表示將在尚未發佈的後期初步分析中解決這一問題。第二次行政審查的最終裁決定於2020年6月發佈。2020年4月24日，DOC宣佈，為了應對冠狀病毒大流行帶來的業務調整，目前DOC正在等待的所有行政審查的最後期限為50天，這意味着最終決定可能會在2020年8月初發布。

如果在第二次行政複審的最終裁決中，DOC發現證據表明不遵守RSA，或不再滿足法定要求，則DOC可以終止RSA，重新啟動RSA暫停的反傾銷調查，並開始徵收超過俄羅斯鈾產品進口價值115%的關税，包括公司根據“俄羅斯供應協議”進口的低濃縮鈾。

2019年2月，DOC與俄羅斯聯邦國家原子能公司(Rosatom)就可能延長RSA期限正式啟動談判。關於這些談判，DOC正在尋求大幅延長RSA。我們正在與行業利益攸關方和其他方面合作，以確保延期將包括足夠的配額，以允許與TENEX的所有現有合同，包括俄羅斯供應協定，得到全面執行，但延期條款可能不會明確保護我們根據俄羅斯供應協定進口低濃縮鈾的能力，也不會要求為這些進口分配可用的配額。

延長RSA將繼續現有的暫停反傾銷調查，因此只要暫停繼續存在，就不需要支付上述關税或關税保證金。Centrus目前沒有與TENEX達成任何協議，分享可能在2020年後適用的配額，屆時現有配額將終止。除非RSA延期提供足夠的配額或其他救濟，使Centrus能夠在美國交付我們根據“俄羅斯供應協議”採購的所有俄羅斯LEU，否則(I)我們履行訂單簿下的承諾和獲得新銷售承諾的能力將受到嚴重威脅，以及(Ii)我們從根據“俄羅斯供應協議”我們必須採購的俄羅斯LEU賺取收入的能力將大幅降低。(Ii)除非RSA延期規定允許Centrus在美國交付我們根據“俄羅斯供應協議”採購的所有俄羅斯LEU，否則(I)我們履行訂單承諾和獲得新銷售承諾的能力將大幅下降。因此，我們可能會把收入和市場份額都輸給我們的競爭對手。

如果DOC沒有延長RSA，而是在第二次行政複審中做出了不利的最終裁決，並選擇重新啟動對俄羅斯鈾產品(包括LEU)的反傾銷調查，我們將有義務向美國政府交存資金，以支付潛在關税(如果反傾銷調查導致反傾銷訂單，還可能在未來的基礎上支付反傾銷税)，這將使含有我們根據“俄羅斯供應協議”購買的SWU的LEU過於昂貴，無法投放市場。這樣的結果將導致我們在履行現有合同時遭受重大損失，並使贏得新合同具有商業挑戰性。

由於懸而未決的貿易問題結果的不確定性，客户可能不願長期從公司購買材料，而公司可能無法獲得足夠的替代供應。此外，懸而未決的貿易問題的結果可能會對未來的需求和市場價格產生重大影響。有關更多詳細信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告中的第I部分，第1A項，風險因素-限制我們購買的LEU或SWU的進口或銷售可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生不利影響。

技術解決方案

我們的技術解決方案部門反映了我們為公共和私營部門客户提供的技術、製造、工程和運營服務，包括我們作為UT-Battelle承包商進行的美國離心機工程和測試活動，以及根據HALEU合同提供的工程、採購、施工、製造和運營服務。通過我們的私營部門客户，我們尋求利用我們的國內濃縮經驗、工程技術訣竅和精密製造設施來幫助客户進行一系列工程、設計和先進製造項目，包括為下一代核反應堆生產燃料和開發相關設施。

政府承包

2019年10月31日，我們與美國能源部簽署了為期三年的成本分攤HALEU合同，部署了一系列離心機，以演示先進反應堆的HALEU生產。該計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時該公司和美國能源部簽署了一項臨時HALEU信函協議，允許在敲定完整合同期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。HALEU合同下的成本包括計劃成本，包括歸類為銷售成本的直接人工和材料以及相關的間接成本，以及支持該計劃的公司成本分配(歸類為銷售費用、一般費用和管理費用)。這份為期三年的合同將提供的服務包括建造和組裝級聯形式的離心機和相關基礎設施。當對此類綜合建築型合同將發生的剩餘計劃成本的估計超過對要賺取的總收入的估計時，合同剩餘損失的撥備將計入確定損失期間的銷售成本。我們支持該計劃的公司成本確認為在合同期內發生的費用。截至2019年12月31日，根據HALEU合同，我們的預期成本份額代表我們在剩餘預計計劃成本中的份額，在銷售成本中確認為1830萬美元的應計虧損。合同的累計損失將根據實際結果和剩餘計劃成本預測在剩餘合同期限內進行調整。截至2020年3月31日，應計合同損失餘額為1530萬美元，截至2020年3月31日的三個月的銷售成本減少了300萬美元，因為之前應計的合同損失可歸因於2020年第一季度完成的工作。

自2019年6月1日起，隨着HALEU工作的開始，2019年6月1日之前包含在綜合運營報表上的高級技術成本中的Piketon設施的持續成本將包括在技術解決方案部門的銷售成本中，但根據之前與能源部達成的協議必須維修的兩個小項目的成本除外。

在過去的五年裏，我們與UT-Battelle簽訂的政府合同規定在我們位於田納西州橡樹嶺的設施中進行美國離心機技術的工程和測試工作。我們與UT-Battelle在2017年10月至2018年9月期間完成的固定價格合同在完成定義的里程碑後產生了約1600萬美元的收入。儘管合同於2018年9月30日到期，但隨着各方努力達成後續協議，我們繼續朝着預期的里程碑開展工作。2019年第一季度完成的工作成本被歸類為銷售成本。由於工作範圍比最初預期的更有限，2019年第二季度和第三季度大部分時間執行的工作成本被歸類為高級技術成本。2019年9月與UT-Battelle簽訂了後續的固定價格協議，並於2019年完成，收入為120萬美元。2020年2月，與UT-Battelle簽訂了另外一份價值440萬美元的固定價格協議，計劃於2020年第二季度完成。公司於2019年開始這一範圍的工作。2020年第一季度的收入為350萬美元，2019年確認的關聯成本約為70%，2020年第一季度確認的關聯成本約為30%。

我們繼續投資於先進技術，因為公司未來有潛力發展到新的業務領域，同時也保留了我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的獨特員工隊伍。

此外，我們還與能源部、其他機構及其承包商簽訂了其他合同，提供工程、設計和製造服務。

 

商業合同

2018年3月，我們與X Energy，LLC(“X-Energy”)簽訂了一項服務協議，為X-Energy提供技術和資源支持，用於加工設備的臨界安全評估、新鮮燃料運輸包裝的設計，以及核燃料生產設施的概念樣機。2018年11月，我們與X-Energy簽訂了第二項服務協議，為其核燃料生產設施的設計和許可證申請開發提供技術和資源支持。根據這兩項協議，我們根據X-Energy與美國政府之間的合作協議，向X-Energy提供非現金實物捐助。2019年11月，雙方將履約期限延長至2020年6月30日。

根據X-Energy協議，服務根據單獨發佈的任務訂單執行，並提供基於時間和材料的定價。發出的任務訂單的累計價值規定向我們支付1190萬美元，並由我們提供650萬美元的實物捐助。2018-2019年已收或待付收入總計910萬美元，我們提供的實物捐助總計500萬美元。

此外，我們還與其他商業實體簽訂了工程、設計和先進製造服務的其他合同。

以前的站點服務工作

我們以前在前朴茨茅斯(俄亥俄州)和帕迪尤卡(肯塔基州)氣體擴散工廠根據與能源部及其承包商的合同進行現場服務工作。公司和能源部尚未完全解決公司對與過去在朴茨茅斯和帕迪尤卡工廠進行的合同工作有關的某些養老金和退休後福利成本的報銷要求。這項工作的額外收入可能會在與公司的付款索賠相關的法律程序結果出來之前確認，並可能釋放之前確立的應收賬款估值津貼。有關更多信息，請參閲第二部分，第1項，法律程序。

運營結果

段信息

下表列出了所附的簡明合併經營報表的要素，這些報表按部門分類(以百萬美元為單位)：

營業收入

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，LEU部門的收入下降了440萬美元(或13%)。SWU的銷售收入增加了1830萬美元(或148%)，反映出SWU平均售價的上升部分被銷售量下降7%所抵消。向客户收取的銷售SWU的平均價格增加了166%，反映了在此期間銷售SWU的特定合同。在截至2020年3月31日的三個月裏，沒有鈾銷售。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，技術解決方案部門的收入增加了1070萬美元(或297%)。增加的主要原因是根據HALEU合同開展的工作。本季度的收入包括根據UT-Battelle合同完成的工作，上一季度的收入包括根據與美國能源部達成的協議進行的工作，以清除污染並使其位於田納西州的K-1600設施退役。K-1600合同於2019年10月完成。

銷售成本

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，LEU部門的銷售成本下降了2500萬美元(或65%)，反映出SWU和鈾銷售量下降，以及每個SWU的平均銷售成本下降。與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月裏，每個SWU的平均銷售成本下降了約26%，這主要是由於供應合同的定價降低。銷售成本包括與朴茨茅斯和帕迪尤卡氣體擴散工廠前員工相關的遺產成本，截至2020年3月31日的三個月為90萬美元，截至2019年3月31日的三個月為100萬美元。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，技術解決方案部門的銷售成本增加了620萬美元(或105%)，部分反映了每個時期執行的技術解決方案工作的組合，包括本期根據HALEU合同執行的工作。由於2020年第一季度根據HALEU合同進行的工作導致以前應計的合同損失，本期銷售成本減少了300萬美元。有關HALEU合同核算的詳細信息，請參閲上面的“技術解決方案-政府合同”。

毛利(虧損)

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們實現了1960萬美元的毛利潤，而2019年同期的毛虧損為550萬美元。

在截至2020年3月31日的三個月裏，LEU部門的毛利潤為1740萬美元，而2019年同期的毛利潤為320萬美元。LEU部門的改善主要是由於SWU的平均銷售價格上升和每個SWU的平均銷售成本下降。

在技術解決方案部門，截至2020年3月31日的三個月，我們實現了220萬美元的毛利潤，而2019年同期的毛虧損為230萬美元。本期毛利主要歸因於2020年2月授予的UT-Battelle合同。公司於2019年開始這一工作範圍，並在2019年和2020年第一季度確認了相關成本。

非細分市場信息

下表列出了隨附的簡明合併經營報表的要素，這些要素沒有按部門分類(以百萬美元為單位)：

高級技術成本

先進技術成本包括我們在技術解決方案領域的客户合同之外的美國離心機費用，包括2019年6月HALEU工作開始之前Piketon設施的工作成本。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月成本下降了570萬美元(降幅為86%)。

銷售、一般和行政

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了40萬美元(或5%)。諮詢成本增加了80萬美元，薪酬和福利成本下降了40萬美元。

無形資產攤銷

與2014年9月銷售訂單相關的無形資產的攤銷費用是該訂單下SWU銷售額的函數，與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月中，SWU的銷售額增加了30萬美元。與客户關係相關的無形資產的攤銷費用按直線攤銷。

裁員特別收費(積分)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的特別費用(抵免)包括10萬美元的收入，用於沖銷與未歸屬員工離職相關的應計解僱福利。

定期福利淨費用(收入)的非營業部分

截至2020年3月31日的三個月，淨定期福利支出(收入)的非運營部分淨額為220萬美元，而2019年同期的收入為10萬美元。定期福利淨支出(收入)的非營業部分主要由計劃資產的預期回報組成，由於福利義務的貼現現值接近支付，利息成本抵消了這一部分。由於市場利率下降，2020年利息成本下降。

所得税費用(福利)

截至2020年3月31日的三個月所得税支出為10萬美元，截至2019年3月31日的三個月所得税優惠為10萬美元。2020年的所得税費用主要來自當前未確認税收優惠的應計項目。而2019年的所得税優惠是由於離散項目沖銷了之前因未確認税收優惠而應計的負債。

淨收益(虧損)

截至2020年3月31日的三個月，我們的淨收入為1,130萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，我們的淨虧損為2,090萬美元。3220萬美元的有利差異主要是由於毛利潤增加了2510萬美元，先進技術成本下降了570萬美元，以及淨定期福利收入中的非營業部分增加了210萬美元。

優先股股息--未申報和累計

B系列優先股的持有者有權在初始金額為1.046億美元時獲得總計清算優先股每年7.5%的累計股息。我們不符合截至2020年3月31日的三個月和2019年同期的股息支付義務標準，自2017年2月14日發行以來，我們沒有申報、應計或支付B系列優先股的股息。B系列優先股的股息在任何季度末都是累計的，無論是否宣佈，也不管公司是否有合法的資產可以全部或部分支付此類股息。

流動性與資本資源

截至2020年第一季度，我們的合併現金餘額為1.092億美元。我們預計，從本報告發布之日起至少12個月內，我們將有足夠的流動資金支持我們的業務運營。我們對流動性的看法取決於(其中包括)影響我們運營的條件，包括市場、國際貿易、冠狀病毒和其他條件，以及我們服務合同的支出水平和政府資金水平，以及客户付款的時間。我們現有業務的流動資金需求主要受客户銷售和我們庫存購買的時間和金額的影響。

我們相信，我們LEU部門的銷售訂單是我們流動性狀況的穩定來源。根據市場情況，我們認為，隨着2025年及以後開放需求的加速，未來幾年對低濃縮鈾的未承諾需求可能會增長。

我們LEU部門的現金資源和淨銷售收益為技術解決方案部門的客户合同之外的技術成本和一般公司費用(包括支付我們債務的現金利息)提供資金。我們相信，我們對美國先進鈾濃縮技術的投資將使公司能夠滿足客户部署先進反應堆和下一代燃料的需求。我們於2019年10月與美國能源部簽署了為期三年的HALEU合同，部署一系列離心機，以演示先進反應堆的HALEU生產。根據協議，該公司將承擔部分計劃費用。該計劃自2019年5月31日以來一直在進行，當時Centrus和美國能源部簽署了一項初步信件協議，允許在敲定完整合同期間開始工作。

根據HALEU的合同，能源部同意向該公司補償其履行合同所產生的成本的80%，最高可達1.15億美元。本公司的成本份額為相應的20%，超過這些金額發生的任何成本。HALEU的合同是遞增資助的，能源部目前承擔的費用高達1.15億美元中的約5320萬美元。截至2020年3月31日，該公司已收到總計1900萬美元的現金支付。

不能保證政府或商業對HALEU的需求是否或何時會實現，這些燃料和反應堆進入市場必須克服一些技術、監管和經濟障礙。

我們從能源部租賃俄亥俄州皮克頓的設施和相關的個人財產。在HALEU計劃方面，能源部和Centrus在2019年續簽了租賃協議，並將租賃期延長至2022年5月31日。根據與能源部的合同建造或安裝的任何設施或設備將歸能源部所有，在租賃期結束時可按“原樣”條件歸還能源部，能源部將負責其研發。如果我們確定設備和設施在HALEU計劃完成後可能使Centrus受益，我們可以延長設施租賃，設備的所有權將轉讓給我們，但須遵守雙方就D&D和其他問題達成的協議。

如果美國政府用於氣體離心機技術研究、開發和演示的資金減少或停止，這樣的行動可能會對我們部署美國離心機技術的能力和我們的流動性產生實質性的不利影響。

預計未來12個月的資本支出約為200萬至300萬美元。

我們的簡明合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金的變化在彙總基礎上如下(以百萬為單位)：

經營活動

在截至2020年3月31日的三個月中，運營活動中使用的淨現金為1850萬美元。客户遞延收入和預付款淨減少2330萬美元，反映了本期確認的與上一時期預收付款有關的收入。現金的使用反映在養卹金和退休後福利負債減少860萬美元。該季度扣除非現金支出後的1130萬美元淨收入部分抵消了現金的使用。

 

2019年同期，用於經營活動的現金淨額為3190萬美元。現金來源包括前期購買的庫存貨幣化，三個月期間庫存減少2560萬美元，公用事業客户應收賬款淨減少2240萬美元。由於採購交付的時間安排，SWU採購應付賬款餘額淨減少4600萬美元，這是這一時期現金的大量使用。現金的使用還包括本季度扣除非現金支出後的淨虧損2090萬美元。

 

投資活動

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，任何一個月都沒有重大的資本支出或其他投資活動。

籌資活動

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，支付310萬美元歸類為債務的利息被歸類為融資活動。有關8.25%票據的會計處理，請參閲簡明綜合財務報表的附註7“負債”。

週轉金

下表彙總了該公司的營運資金(單位：百萬)：

資本結構與財務資源

該批8.25釐債券的利息每半年派息一次，截至二月二十八日及八月三十一日止，以一年三百六十天計，其中包括十二個三十天月。8.25%的債券在從屬和有限的基礎上由Enrichment Corp.提供擔保，並由其幾乎所有資產擔保。8.25%的債券將於2027年2月28日到期。8.25%附註的額外條款及條件載於本公司截至2019年12月31日止年度Form 10-K年報的簡明綜合財務報表附註7(負債)及綜合財務報表附註9(負債)。

B系列優先股的持有者有權以1.046億美元的初始金額獲得清算優先股每年7.5%的累計股息。我們有義務支付B系列優先股的現金股息，只要滿足某些標準，並且董事會宣佈了股息。從發行到2020年3月31日，我們沒有達到這些標準，截至2020年3月31日，我們沒有宣佈、應計或支付B系列優先股的股息。B系列優先股的其他條款和條件，包括支付股息必須符合的標準，在截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K的綜合財務報表的附註16股東權益中進行了説明。

整個核工業，特別是核燃料工業，正處於一個重大變革時期。我們正在積極考慮，並預計未來將不時考慮潛在的戰略交易，這些交易在任何給定的時間都可能處於不同的討論、努力或談判階段。如果我們尋求需要資本的機會，我們相信我們會尋求通過營運資金、運營產生的現金或額外的債務或股權融資的組合來滿足這些需求。

我們正在管理我們的營運資金，以尋求提高我們的LEU和技術解決方案業務的長期價值，並計劃在正常過程中繼續為公司合格的養老金計劃提供資金，因為我們相信這符合所有利益相關者的最佳利益。我們預計營運資金的任何其他使用將根據這些戰略優先事項進行，並將基於公司對其經營業績和前景、財務狀況和預期流動資金需求的相對實力的決心。此外，我們預期營運資金的任何其他用途均須遵守本公司及其附屬公司所受的合約限制，包括其債務證券及信貸安排的條款及條件。我們不斷評估管理我們資本結構的替代方案，並可能不時機會性地回購、交換或贖回公司證券。

長期SWU採購協議下的承諾

本公司根據2011年與俄羅斯政府擁有的實體TENEX簽署的經修訂的長期協議，從俄羅斯購買LEU中包含的SWU，並提供給我們。根據2018年的協議，該公司將從Orano購買LEU中包含的SWU。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註11“承付款和或有事項”。

能源部技術許可證

我們擁有能源部關於使用氣體離心機技術進行鈾濃縮的發明的非獨家許可。與美國能源部的許可協議規定，每年的特許權使用費是根據我們銷售我們使用美國能源部離心機技術生產的低濃縮鈾SWU組件的年收入的不同百分比(1%至2%)支付的。每年支付的版税最低為100,000美元，許可證有效期內的最高累計版税為1億美元。目前還沒有使用能源部離心機技術生產低濃縮鈾的商業濃縮設施。我們正在繼續推進我們的美國離心機技術，這項技術是從美國能源部在田納西州橡樹嶺的專業設施發明發展而來的，以期在市場狀況恢復後長期部署商業濃縮設施。

表外安排

除了未償還的擔保債券、我們的SWU購買承諾以及與美國能源部就美國離心機技術達成的許可協議外，截至2020年3月31日或2019年12月31日，沒有重大的表外安排。

新會計準則

有關新會計準則的資料，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註1“列報基準”內的新會計準則。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

Centrus維持着披露控制和程序，旨在確保Centrus根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累這些信息並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。

截至2020年3月31日，也就是本報告涵蓋的期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分

項目1.法律訴訟

我們不時參與各種未決法律程序，包括下文所述的未決法律程序。

2013年8月30日，公司根據“合同爭議法”向能源部提出索賠，要求支付4,280萬美元，這是能源部與俄亥俄州朴茨茅斯前氣體擴散廠(“朴茨茅斯GDP”)員工過渡到能源部淨化和退役承包商相關的養老金和退休後福利成本的份額。2014年8月27日，美國能源部合同官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月向美國聯邦索賠法院提出上訴。Centrus認為，能源部負責與朴茨茅斯員工過渡相關的任何養老金和退休後福利成本的很大一部分。美國能源部在養老金和退休後福利成本中所佔份額的應收賬款有全額估值津貼，因為沒有與能源部達成決議，而且關於欠款和收取時間的不確定性。在進行訴訟的同時，該公司仍在尋求和解。

2019年5月26日，在美國，Ursula McGlone、Jason McGlone、Julia Dunham以及K.D.和C.D.這四名未成年兒童通過其父母和自然監護人Julia Dunham(統稱為“McGlone原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他五家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商(在本公司的情況下，包括位於該場所的美國離心機廠現場)被列為被告。東區。起訴書要求賠償據稱是由朴茨茅斯GDP現場活動造成的所謂場外污染。麥格龍原告試圖代表一個階層：(I)朴茨茅斯GDP場地半徑7英里範圍內的所有現任或前任居民，(Ii)1993年至今扎恩角中學的所有學生和他們的家長。該公司相信，其在朴茨茅斯GDP廠址的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任應由普賴斯-安德森核工業賠償法案(“普賴斯-安德森法案”)下的賠償涵蓋。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年6月28日，在俄亥俄州南區東區美國地區法院，Ray Pritchard和Sharon Melick(統稱為“Pritchard原告”)提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他四家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。起訴書要求賠償據稱是朴茨茅斯GDP工地上的活動造成的場外污染。*普里查德原告尋求代表朴茨茅斯GDP工地半徑7英里範圍內的一類所有現任或前任居民。*該公司認為其在朴茨茅斯GDP工地的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，該公司認為，任何此類責任都應受到普萊斯-安德森法案的賠償。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2019年11月27日，在俄亥俄州派克縣普通普萊斯法院(Common Pleas Court)，James Matthews、Jennifer Brownfield Clark、Joanne Ross、The Estate of A.R.和其他類似情況下提起的集體訴訟中，本公司、Enrichment Corp.和其他六家在朴茨茅斯GDP現場運營設施的美國能源部承包商被列為被告。起訴書尋求禁令救濟、補償性損害賠償、法定損害賠償，以及法律允許的任何其他救濟，原因是據稱朴茨茅斯GDP網站上的活動造成了場外污染。馬修斯原告明確辯稱，傷害原告和班級成員的持續釋放並不是“普萊斯-安德森法案”(Price-Anderson Act)中定義的“核事件”，而是“關於傳統風格的州監管的獨立的州法律索賠”。該公司相信，其在朴茨茅斯GDP廠址的運營完全符合核管理委員會的規定。此外，本公司認為，任何此類責任都應

受普萊斯-安德森法案規定的賠償。本公司和濃縮公司已經向能源部發出通知，要求根據普萊斯-安德森法案和其他合同條款援引賠償。

2018年10月11日，公司的子公司，濃縮公司和美國離心機濃縮有限責任公司(“ACE”，連同濃縮公司，“公司子公司”)向美國俄亥俄州北區破產法院(“破產法院”)提交了針對FirstEnergy核能運營公司(“FENOC”)、FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“馮”，以及FENOC，“FirstEnergy合同當事人”)、FirstEnergy Nuclear Operating Company(“FENOC”)和FirstEnergy Nuclear Generation，LLC(“FENOC”，“FirstEnergy Contract Party”)各自的索賠證據。(“FES”)和FirstEnergy Generation，LLC(“FG”)。這些索賠涉及因拒絕和違反公司子公司與FirstEnergy合同當事人之間的長期合同而產生的損害賠償，該合同已獲破產法院批准，並於2018年7月26日生效。本公司子公司提交的索賠證明包括根據FirstEnergy合同各方作為被拒絕和違反的合同當事人的責任提出的索賠。本公司子公司提出的索賠證明還包括根據FES和FG根據它們出具的擔保承擔的責任向FES和FG提出的索賠，這些擔保可能使FES和FG有義務滿足拒絕和違反合同的損害賠償索賠。

2019年11月15日，FENOC、FANG、FES和FG向破產法院對公司子公司的債權提出異議。破產法院尚未就針對FENOC和馮的索賠做出決定。本公司子公司與FES和FG就FES和FG的擔保是否適用的問題提交交叉動議進行簡易判決。2020年3月13日，破產法院就FES和FG的第一項動議做出了有利於FES和FG的裁決，認定擔保不適用於本公司子公司的債權。本公司子公司已就此決定提交上訴通知。該裁決不適用於本公司子公司對“FirstEnergy合同當事人”的索賠。

在正常業務過程中，我們會受到各種法律程序和索賠的影響，無論是聲稱的還是非聲稱的。除上述事項外，雖然這些索賠的結果無法確切預測，但我們不相信任何這些法律事項的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的現金流、經營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。

第1A項危險因素

我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項風險因素中描述的風險因素沒有實質性變化。

項目6.展品

 

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。