依據第424(B)(1)條提交

註冊號碼333-237128

招股説明書

$400,000,000

普通股、優先股、債務證券、權證和單位

出售股東提供的2,369,950股我們的普通股

通過本招股説明書，我們可能會定期提供：

(1)在我們的普通股中，

(2)對於我們的優先股，

(3)發行我們的債務證券，

(4)我們的認股權證，以及

(五)我們單位。

我們還可以提供上述類型的證券，這些證券可以轉換或交換為上述證券中的一種或多種證券。

此外，本招股説明書中點名的出售股東或他們各自的受讓人、質權人、受讓人或其他權益繼承人可以根據本註冊聲明在一次或多次發售中出售最多2,369,950股我們以前在私人交易或公開市場上收購的普通股，或在轉換B系列可轉換永久優先股(“B系列優先股”)或B系列優先股可能轉換為的任何可轉換票據時可發行的普通股。我們把這種普通股稱為“出售股股東股份”。出售股東或其各自的受讓人、質權人、受讓人或其他利益繼承人可不時出售、轉讓或以其他方式處置任何或全部普通股，包括在股票交易的任何證券交易所、市場或交易設施上，或在可能改變的固定價格私下協商的交易中。按出售時的市價或按協商價格計算。請參閲從第13頁開始的“分派計劃” 。本招股説明書中標題為“出售股東”和“分派計劃”的章節描述了有關出售股東以及他們可能提供和出售我們普通股的時間和方式的信息。“雖然我們將承擔與出售股東股份登記相關的所有成本、費用和費用，但我們不會從出售股東出售我們的普通股中獲得任何收益。”

我們將提供的證券的價格和其他條款將在其發行時確定，並將在本招股説明書的附錄中説明。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市，代碼為“ESEA”。2020年3月6日，我們普通股最近一次公佈的銷售價格為每股2.10美元。

截至2020年3月6日，我們非關聯公司持有的已發行普通股的總市值為2,943,664美元，基於 5,600,259股已發行普通股，其中1,401,745股由非關聯公司持有，以及當日納斯達克資本市場的收盤價為2.10美元。截至本文件日期，根據F-3表格I.B.5的一般指示，我們已發行總市值為879,486美元的證券

根據本招股説明書出售的證券可以直接發售，也可以通過承銷商、代理人或交易商發售。任何承銷商、代理人或交易商的姓名將包括在本招股説明書的附錄中。

投資這些證券涉及風險。請參閲第7頁標題為“風險因素”的章節，以及適用的招股説明書副刊和通過引用併入本文和其中的文件中包含的其他風險因素。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未就本招股説明書的準確性或充分性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2020年5月12日。

頁

招股説明書摘要	1
危險因素	7
收益的使用	8
出售股東	9
我們的資本化	11
股利政策	12
配送計劃	13
股本説明	15
優先股的説明	19
手令的説明	20
債務證券説明	21
單位説明	27
税務方面的考慮因素	28
費用	35
專家	35
法律事項	35
在哪裏可以找到其他信息	35
船運術語彙編	37

關於這份招股説明書

在美國證券交易委員會(SEC)規則允許的情況下，本招股説明書包含有關我們的重要業務信息，這些信息包含在我們之前向SEC提交的文件中，但不包括在本招股説明書中，也不隨本招股説明書一起提交。您可以從委員會維護的網站www.sec.gov以及其他來源免費獲取這些文件的副本。如果您提出書面或口頭要求，也可以免費獲得合併文件的副本，地址為：希臘馬魯西，梅索吉奧和埃弗羅皮斯街4號，電話：+30-211-1804005。請參閲“在哪裏可以找到其他信息”。

您應僅依賴本招股説明書中包含的信息或以引用方式併入本招股説明書中的信息。我們和出售股東均未授權任何人提供除本招股説明書和通過引用併入的文件中提供的信息以外的其他信息。我們和出售股東都不會在任何州或其他不允許出售普通股的州或其他司法管轄區提出出售普通股的要約。您不應假設本招股説明書中包含的信息在除本招股説明書正面日期以外的任何日期都是準確的，無論其交付時間，並且您不應將本招股説明書或通過引用併入本文的文件中的任何信息視為投資、法律或税務建議。我們鼓勵您諮詢您自己的法律顧問、會計師和其他顧問，以獲得有關投資我們證券的法律、税務、商業、財務和相關建議。

除另有説明或文意另有所指外，本招股説明書中提及的“EuroSea”、 “公司”、“我們”、“我們”或類似的名稱均指EuroSea有限公司及其合併子公司(如果適用)，“出售股東”是指在本招股説明書第9頁的“出售股東”中描述的股東。

民事責任的可執行性

歐洲海洋有限公司是一家馬紹爾羣島公司，我們的主要執行辦事處位於美國以外的希臘馬魯西。我們的大多數董事、高級管理人員和招股説明書中提到的專家都居住在美國以外的地方。此外，我們很大一部分資產以及董事、高級管理人員和專家的資產都位於美國境外。因此，您可能難以向我們或其中任何人提供美國境內的法律程序。在任何訴訟中(包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟)，您在美國境內和境外執行您可能在美國法院獲得的針對我們或這些人的判決時也可能會遇到困難。此外，馬紹爾羣島或希臘的法院是否會在以美國聯邦或州證券法為依據的法院提起的原告訴訟中作出判決，這一點值得懷疑。

有關前瞻性陳述的警告性聲明

歐洲海洋有限公司希望利用“1995年私人證券訴訟改革法”中的安全港條款，並將此警示性聲明列入本安全港立法。“本招股説明書包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括有關我們的運營或業績可能或假設的未來結果的信息。諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預期”、“估計”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。這些陳述涉及已知和未知風險，並基於許多假設和估計，這些假設和估計本身就會受到重大不確定性和意外情況的影響，其中許多不是我們所能控制的。實際結果可能與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

●

我們未來的經營業績或財務業績；

●

未來、即將或最近的收購、合資企業、業務戰略、可能擴張的領域以及預期的資本支出或運營費用；

●

集裝箱航運業發展趨勢，包括租船費率和影響船舶供需的因素；

●

我們的財務狀況和流動性，包括我們未來獲得額外融資的能力，為資本支出、收購和其他一般公司活動提供資金；

●

船員的可獲得性、停工天數、幹船塢要求和保險費；

●

我們對可供購買的船隻或我們船隻的使用年限的期望；

●

我們對股息支付的期望以及我們支付此類股息的能力；

●

我們利用經理在集裝箱中的關係和聲譽的能力對我們有利

發展航運業；

●

海運和其他運輸方式的變化；

●

政府規章制度的變化或者監管部門採取的行動；

●

未來訴訟的潛在責任；

●

全球和地區政治形勢；

●

恐怖主義行為和其他敵對行為，包括海盜行為；

●

天災或其他非我們所能控制的災難所引致的業務中斷，例如最近爆發的新型冠狀病毒冠狀病毒；以及

●

在題為“風險因素”一節中討論的其他因素。

我們告誡本招股説明書和任何招股説明書附錄的讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在其日期發表。我們沒有義務公開更新或修改本招股説明書或任何招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述，或我們在本招股説明書或任何招股説明書附錄中提到您的文件，以反映我們對此類陳述的任何預期變化，或任何陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。這些前瞻性陳述並不是為了反映我們對此類陳述的任何預期的變化，也不是為了反映任何陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。這些前瞻性陳述不是公開更新或修改我們在招股説明書或任何招股説明書附錄中提到的文件的義務實際結果和未來發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。

除非另有説明，否則本招股説明書中提及的“美元”和“$”均指美元，本招股説明書中提供的源自通過引用方式併入的財務報表的財務信息是根據美國普遍接受的會計原則編制的。

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向委員會提交的註冊聲明的一部分。‘ 根據擱置註冊流程，我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的普通股、優先股、債務證券、認股權證和單位，總金額最高可達400,000,000美元。此外，出售股東可以根據本註冊聲明在一次或多次發行中出售最多2,369,950股我們的普通股，這些普通股以前是在私人交易或公開市場上收購的，或者是在轉換B系列優先股或B系列優先股可能轉換為的任何可轉換票據後可以發行的。本招股説明書為您提供了我們或出售股東可能提供的證券的一般描述。*每當我們或出售的股東提供證券時，我們可能會向您提供本招股説明書的附錄，該附錄將描述所提供證券的具體信息以及此次發行的具體條款。此外，招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。*如果本招股説明書中的信息與任何招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應依賴招股説明書附錄。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及下面介紹的其他信息。

本招股説明書並不包含我們向委員會提交的註冊聲明中提供的所有信息。*有關我們或在此提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明，您可以從該委員會獲取註冊聲明，如下所述，在“在哪裏可以找到其他信息”一節中所述。

三、

招股説明書摘要

本節彙總了本招股説明書或通過引用併入本文的文件中後面出現的一些信息和合並財務報表。作為投資者或潛在投資者，您應仔細查看風險因素以及在本招股説明書或通過引用併入本文的文件中稍後出現的更詳細的信息和財務報表。在本招股説明書中，除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的“EuroSea”、“Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”均指EuroSea有限公司及其子公司。

我們用術語“載重噸”或“載重噸”來描述我們船隻的載重量。DWT以公噸表示，每噸相當於1000公斤，指的是一艘船可以運載的貨物和補給的最大重量。我們使用術語“二十英尺當量單位”，或TEU，集裝箱的國際標準單位，在描述我們的集裝箱船的能力。關於本招股説明書中使用的某些運輸術語的定義，請參閲本招股説明書第38頁的“運輸術語彙編”。

我公司

歐洲海洋有限公司是馬紹爾羣島的一家公司，於2005年5月5日根據“馬紹爾羣島商業公司法”(簡稱BCA)註冊成立。我們是一家提供全球遠洋運輸服務的公司。2018年5月30日，公司將其幹散貨船隊(不包括當時同意出售的HandyMax幹散貨船M/V Monica P)剝離給 EuroDry Ltd。(“EuroDry”)，一家獨立的公開上市公司，也在納斯達克資本市場上市(“分拆”)。公司股東每持有5股公司股票就可獲得1股EuroDry股票。由於剝離和隨後出售M/V Monica P，該公司已成為一家純粹的集裝箱船公司，也是唯一家專注於支線和中級集裝箱船行業的上市公司。我們的集裝箱船運輸乾燥和冷藏的集裝箱化貨物，主要是製成品和易腐物品。截至2020年5月1日，我們的船隊由18艘集裝箱船組成，不包括馬諾利斯P輪，我們已同意出售這些集裝箱船，目前正與買方發生糾紛。這十八艘集裝箱船的總載貨能力為六百四十五百九十四噸或四萬九千六百三十一個標準箱。

我們積極管理我們船隊的部署，這通常是在短期租船(一般為幾天到幾個月)和中長期租船(最長可達幾年)之間使用的。截至2020年5月1日，除一艘集裝箱船外，所有船隻都在合同中，這艘集裝箱船正在進行維修。

經營中長期定期租賃的船舶提供了更可預測的現金流，但在市場條件有利的時期，與經營短期租賃市場的船舶相比，利潤率較低。在短期租賃市場運營的船舶產生的收入較難預測，但可能使我們能夠在船舶費率高的時期實現更高的利潤率，儘管我們面臨船舶費率下降的風險，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

我們正在不斷評估增加中長期租船數量的機會然而，只有在我們能夠獲得滿足我們標準的合同條款的情況下，我們才會簽訂較長期的定期租船。我們在確定或續簽合同時仔細評估定期租船合同的期限和費率。考慮市場狀況、趨勢和預期。

我們不斷評估購買船隻的機會，以擴大我們的船隊，增加我們的收益和現金流。此外，當有利的銷售機會出現時，我們將考慮出售某些船隻。如果在銷售時賬面價值低於銷售價格，我們將實現銷售收益，這將增加我們的收益，但如果在銷售時，船隻的賬面價值高於銷售價格，我們將實現銷售虧損，這將對我們的收益產生負面影響。

我們的艦隊

截至2020年5月1日，我們船隊的概況和部署情況如下，不包括我們已同意出售的M/V Manolis P號船：

名字	類型	DWT	TEU	建成年份	就業(*)	TCE費率(美元/天)
集裝箱運輸船
秋田橋	中間	71,366	5,610	2001	TC至10月20日	$16,000
協同釜山	中間	50,726	4,253	2009	TC至8月20日	$12,900
協同安特衞普	中間	50,726	4,253	2008	TC至5月20日	Contex(**)4250減價6.25%；底價8,000美元/上限16,000美元
協同奧克蘭(Synergy Oakland)(*)	中間	50,787	4,253	2009	TC至10月20日，外加8-12個月延期選項	2月至20日9,000美元；10月20日至10月20日10,000美元；Option Contex(**)4250折10%
協同基隆	中間	50,969	4,253	2009	TC截止日期為12月20日/6月22日，外加8至12個月選項	6月21日之前10,000美元；6月22日之前11,750美元；選項14,500美元
EM Kea	給料機	42,165	3,100	2007	TC至4月21日	$9,700
EM Astoria	給料機	35,600	2,788	2004	TC至9月20日	$8,500
埃夫裏迪基·G	給料機	34,677	2,556	2001	TC至9月20日	$10,250
EM Corfu	給料機	34,654	2,556	2001	TC至9月21日	$10,200
EM雅典	給料機	32,350	2,506	2000	TC至10月20日	$9,250
EM Oinousses	給料機	32,350	2,506	2000	空閒
鑽石P	給料機	30,360	2,008	1998	TC至7月20日	$8,000
EM Spetses	給料機	23,224	1,740	2007	TC至5月20日	$7,000
EM九頭蛇	給料機	23,351	1,740	2005	TC至5月20日	$7,500
喬安娜	給料機	22,301	1,732	1999	TC至2月21日	$8,050
愛琴海快車	給料機	18,581	1,439	1997	TC至7月20日	$7,500
郭雄	給料機	18,154	1,169	1993	TC至5月20日	$7,500
尼諾斯	給料機	18,253	1,169	1990	TC至5月20日	$7,750
集裝箱承運人總數(**)	18	640,594	49,631

注

(*)	租船期限是指最早的退貨日期，除非合同費率低於當前的市場匯率，在這種情況下，假設最晚的退貨日期為；顯示最遲退貨日期的船舶用(*)標記

(**)	自2007年10月以來，漢堡和不來梅船舶經紀人協會(VHBS)發佈了CONTEX(集裝箱船定期租船評估指數)。Contex是一個獨立於公司的集裝箱船定期租船費率指數。它是基於對六種選定集裝箱船類型的現行日租費率的評估，這些類型代表了其尺寸類別：1100TEU型和1700TEU型，租期為一年；2500、2700、3500和4250 TEU型，租期均為兩年。

(***)

顯示的是最晚的退貨日期。

我們計劃在有利的市場條件下，通過在集裝箱船市場投資船舶來擴大我們的船隊。我們還打算利用市場的週期性，在我們認為存在有利機會的時候買賣船舶。“我們通常在不同期限的定期租賃合同中使用我們的船舶。

我艦隊的管理

我們船隻的運營由EuroBulk Ltd.或附屬公司EuroBulk管理。 EuroBulk根據與我們簽訂的主管理協議以及與每家船東公司簽訂的單獨管理協議管理我們的船隊。EuroBulk成立於1994年，由皮塔斯家族成員創建，是一家聲譽卓著的船舶管理公司，擁有強大的行業關係和管理船舶的經驗。根據我們的主管理協議，EuroBulk負責向我們提供：(I)與我們是一家上市公司相關的執行服務；(Ii)為我們的子公司提供的其他服務和商業管理服務，包括為我們的船隻尋找就業機會和管理我們與承租人的關係；以及(Iii)技術管理服務，包括管理日常船隻運營、執行一般船隻維護、確保遵守監管和船級社規定、監督船隻的維護和一般效率、安排和監督合格高級船員和船員的聘用、安排和監督幹船塢和維修、為船隻安排保險、採購補給、備件和船隻的新設備、任命監督員和技術顧問，並提供執行上述管理職能的技術支持和岸上人員以及某些會計服務。

我們與EuroBulk簽訂的主管理協議為EuroBulk提供補償，每管理一艘船收取年費和每日管理費。我們最初於2008年簽訂的《總體管理協議》自2018年1月1日起修改並重述，有效期延長至2023年1月1日。2019年11月15日進一步修訂。主管理協議僅因原因或其他有限情況(如出售公司或EuroBulk或任何一方破產)才能由EuroBulk終止。除非主管理協議在初始終止日期前90天或之前終止，否則主管理協議將在初始期限之後自動延長五年。根據主管理協議，我們未來可能收購的船隻將與EuroBulk簽訂單獨的管理協議，管理協議的期限和費率如主管理協議所規定。

在2018年5月30日之前(即分拆前)，作為向我們提供上述服務的交換條件，我們向EuroBulk支付了年費2,000,000美元，以及每艘運營船隻每天685歐元的管理費和50%(即，在分拆前分配給該公司的這筆年費是根據與要剝離給EuroDry的船隻有關的歷日天數佔整個EuroSea船隊天數的比例計算的。(注：342.5歐元)“在分拆前分配給該公司的年費金額是根據與要剝離給EuroDry的船隻相關的日曆天數佔整個EuroSea船隊天數的比例計算的。管理費每年根據歐元區的通貨膨脹情況進行調整 1月1日^ST。從2017年1月1日到目前為止，沒有對通脹進行調整。對於新建船舶合同，685歐元的相同管理費在船舶實際開始建造時生效。2018年5月30日，公司與經理簽署了一份增編，根據該附錄，每艘船的每日管理費保持在685歐元/天，自2018年5月30日起，固定成本調整為1,250,000美元。因此，在2018年1月1日至2018年5月30日期間，固定成本按比例計算為2,000,000美元，2018年5月31日至2018年12月31日，固定成本按比例計算為1,250,000美元。2019年11月15日，本公司簽署了一份附錄，將固定年成本調整為2,000,000美元，以補償EuroBulk Ltd.提供的船隊增加和某些管理服務，Synergy Marine Ltd.是Andreas Papathoma控制的一家公司，在收購後因他於2019年11月被任命為公司董事會成員而成為本公司的附屬公司。因此，2019年1月1日至2019年11月15日的固定成本按比例計算為1,250,000美元，2019年11月16日至2019年12月31日的固定成本按比例計算為2,000,000美元。

我們的競爭優勢

我們相信我們具備以下競爭優勢：

●

經驗豐富的管理團隊。我們的管理團隊在我們業務的商業、技術、運營和財務領域的各個方面都擁有豐富的經驗。我們的董事長兼首席執行官阿里斯蒂德·J·皮塔斯擁有麻省理工學院海軍建築、海洋工程和海洋系統管理雙學位。他曾在各種技術、造船和船舶管理領域工作，自1991年以來一直專注於運輸乾貨物的船隻的所有權和運營。我們的首席財務官Anastasios Aslidis博士擁有海洋系統管理博士學位，也來自麻省理工學院，擁有20多年的經驗，主要是作為波士頓一家專注於海運業投資和風險管理的國際諮詢公司的合夥人。

●

具有成本效益的船舶運營。我們相信，由於EuroBulk為我們提供的效率、我們管理團隊的實力以及我們船隊的質量，我們現在是，而且將繼續是一家可靠的低成本船舶運營商，而不會影響我們的高標準性能、可靠性和安全性。儘管我們船隊的平均船齡在2020年5月1日約為17.7年(不包括我們已同意出售的M/V Manolis P.)，但在截至2019年12月31日的年度內，我們的船隻運營總費用，包括管理費以及一般和行政費用，但不包括幹船塢費用，每天為6,294美元。我們認為這是美國上市集裝箱船運輸公司中最低的。我們的技術和運營專業知識使我們能夠有效地管理我們的車隊，並最大限度地減少停工天數。我們專業的、訓練有素的船長、軍官和乘務人員進一步幫助我們。

控制成本，確保一致的船舶運營性能。我們積極管理我們的船隊，努力最大限度地提高運營和商業利用率。截至2019年12月31日的年度，我們的運營機隊利用率為99.9%，高於2018年的96.0%，而我們的商業利用率從2018年的96.7%上升到2019年的99.2%。我們2019年的總機隊利用率為99.1%。

●

與客户和金融機構建立牢固的關係。我們相信，我們、EuroBulk和Pittas家族已經建立了牢固的行業關係，並獲得了承租人、貸款人和保險公司的認可，因為在各種運輸週期中，我們在安全可靠的服務和財務責任方面享有長期聲譽。通過EuroBulk，我們提供可靠的服務和貨物承運靈活性，使我們能夠吸引客户並獲得回頭客。我們還相信，我們、EuroBulk和Pittas家族的既定客户基礎和聲譽有助於我們在知名承租人那裏為我們的船隻確保有利的就業機會。

我們的業務戰略

我們的業務戰略專注於通過仔細安排收購集裝箱船的時間和結構，以及通過EuroBulk可靠、安全和有競爭力地運營我們的船隻，來提供一致的股東回報。我們不斷評估我們船舶的購銷機會以及長期就業機會。上述戰略的主要內容包括：

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更新和擴充我們的艦隊。我們希望通過及時和有選擇地購買優質船隻，以紀律嚴明的方式發展我們的船隊。我們對每一筆潛在收購進行深入的技術審查和財務分析，只有在市場機會出現時才購買船隻。我們專注於購買維護良好的二手船、新建築或新建築轉售，其依據是在作出投資時對每個投資選項的評估。2017年1月，我們出售了一艘集裝箱船。2017年6月、9月、10月和12月，我們接收了5艘二手集裝箱船，而在2017年12月，我們出售了1艘集裝箱船。2019年，我們購買了8艘集裝箱船，使我們的船隊數量增加了約70%，運力增加了一倍多。最近，在 2020年2月，我們同意將我們的一艘船作為廢品出售。

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保持均衡就業。我們打算在較長期的定期租船(即期限超過一年的租船)或較短期的定期租船上使用我們的船隊。我們尋求更長期的定期租船工作，以獲得足夠的現金流，以儘可能多地支付我們船隊的經常性成本，包括未來12個月期間的船舶運營費用、管理費、一般和行政費用、利息費用和幹船塢成本。當我們預計租船費將會改善時，我們會嘗試增加使用較短期合同的機隊的百分比(使我們能夠利用未來較高的費率)，而當我們預計市場疲軟時，我們會嘗試增加使用較長期合同的機隊的百分比(使我們能夠利用當前較高的費率)。我們相信這一平衡的就業戰略為我們提供了更可預測的運營現金流和充分的下行保護，同時使我們能夠在租賃費上漲期間參與短期定期租賃市場的潛在上行。截至2020年5月1日，根據我們現有的定期租船合同，2020年剩餘時間我們約49%的船舶運力和2021年約6%的船舶運力是定期租賃合同，這將確保使用我們的一部分船隊，在一定程度上保護我們免受市場波動的影響，並提高我們支付債務本金和利息的能力，並可能向我們的股東支付股息。

●

優化使用財務槓桿。我們打算利用銀行債務為我們的船舶收購提供部分資金，併為我們的股東增加財務回報。我們根據平衡包租策略和有效的運營成本結構產生的現金流水平，根據我們償還債務的能力，積極評估我們產生的債務水平。我們截至2019年12月31日的債務償還時間表要求到2020年底減少約19%的債務，到2021年底再減少約12%，未來兩年總共減少31%，不包括我們打算再融資的2021年底到期的氣球付款，也不包括我們可能承擔的任何新債務。隨着我們債務的償還，我們預計我們以更低的成本籌集或借入額外資金的能力將會增強，以擴大我們的船隊併為我們的股東創造更好的回報。

企業信息

歐洲海洋有限公司是根據馬紹爾羣島法律成立的控股公司。我們的主要執行辦事處位於希臘馬魯西151 24號Messogiou&Evropis Street 4 。我們在該地址的電話號碼是+30211-1804005。我們的網站地址是http://www.euroseas.gr.，我們網站上的信息不是本招股説明書的一部分。

近期發展

2019年6月，公司在一次交易中對其兩艘船舶進行了再融資，釋放了約800萬美元的現金，這些現金與約370萬美元的可用現金一起用於贖回約1170萬美元的B系列優先股；再融資還包括將貸款保證金減少公司總債務的0.5%(這是

當時由同一家銀行提供資金)。同樣在2019年6月，如上所述，本公司贖回了1170萬美元的B系列優先股，當時總價值約為1970萬美元，自2019年1月以來，每年以現金支付的股息為12%，定於2021年1月增加到14%。贖回後，價值800萬美元的B系列剩餘已發行優先股的股息率在2021年1月之前降至8%，此後將增加至14%。

2019年8月，公司從包括公司首席執行官在內的Pittas家族附屬公司收購了四艘支線集裝箱船，代價包括現金支付1500萬美元，並向賣家發行約280萬股普通股(根據2019年12月19日8股1股的反向股票拆分進行了調整)。該公司用銀行債務為收購價格的現金部分提供資金，用於償還船舶的現有債務，賣方只收到歐洲海洋普通股的付款。

2019年9月和2019年11月，本公司簽訂了貸款協議，並從本公司首席執行官附屬公司提取了兩筆貸款，分別為250萬美元，共計500萬美元，以滿足一般企業需求，包括為M/V Akinada大橋的幹船塢提供資金。貸款由董事會的獨立委員會批准，並在2020年內支付；在某些條件下，公司有權以普通股償還。

2019年11月，本公司從Synergy Holdings Limited控制的公司收購了四艘中級集裝箱船，總代價約為4000萬美元。此次收購的資金來自銀行債務、公司現有資金和私募募集的600萬美元。該公司還承擔了當時船隻的包租。作為交易的一部分，本公司已同意在未來三年從Synergy Marine Limited收購若干企業和船舶管理服務。協同控股有限公司董事長Andreas Papathoma先生加入公司董事會。該公司還同意，如果在一年內滿足某些條件，將向Synergy Holdings Limited額外發行50萬美元的普通股。600萬美元的私募普通股由Synergy Holdings Limited和EuroBulk Marine Holdings Inc.平均認購。(一家附屬於本公司首席執行官的公司)。作為私募的結果，公司發行了約106萬股新普通股 (根據2019年12月19日8股1股的反向股票拆分進行了調整)。

2020年1月，“EM Oinousses”輪載着空集裝箱在莫桑比克海域航行時發生機艙起火。大火被撲滅，船員沒有受傷；該船正在接受所需維修類型的評估。預計公司的保險將支付大部分費用。保險流程完成後，船隻可能會報廢。

2020年2月，本公司簽訂了一項協議，將1995年建造的支線集裝箱船M/V Manolis作為廢品出售。這艘船於2020年4月7日抵達目的港口，但由於抵達地區(印度阿朗)的冠狀病毒限制和港口關閉，迄今尚未交付給新船東。*自出售M/V Manolis P的協議日期以來，廢品價格已經下降，買家目前正尋求在沒有及時交貨的基礎上終止協議。*該公司正在尋求與買家達成和解。

2020年4月，公司與歐洲銀行簽訂了一份名義金額為3,000萬美元的利率互換協議，以管理利息成本和與公司貸款利率變化相關的風險。根據掉期條款，歐洲銀行每季度向公司支付相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率的款項，而公司則根據名義金額支付0.78%的固定利率。互換有效期為2020年4月24日至2025年4月24日。

我們可以提供的證券

通過本招股説明書，我們可能會定期提供：

(1)在我們的普通股中，

(2)對於我們的優先股，

(3)發行我們的債務證券，

(4)我們的認股權證，以及

(五)我們單位。

我們還可以提供上述類型的證券，這些證券可以轉換或交換為上述證券中的一種或多種證券。

出售股東可能提供的證券

出售股東可以根據本註冊聲明在一次或多次發行中出售最多2,369,950股我們的普通股，這些普通股以前是在私人交易或公開市場上收購的，或者是在轉換B系列優先股或B系列優先股可能轉換為的任何可轉換票據時可以發行的。我們不會收到

出售股東出售我們普通股所得的任何收益。

招股説明書附錄可能描述出售股東可以提供證券的金額、價格和交易類型，並可能描述除以下所述與證券投資相關的風險外的某些風險。除非另有説明，招股説明書附錄中使用的術語含義與本招股説明書中的含義相同。

危險因素

投資我們的證券涉及高度風險。在投資我們的證券之前，您應該仔細考慮我們截至2019年12月31日的年度報告Form 20-F中“Item 3. 關鍵信息-D.風險因素”標題下討論的風險，以及我們通過引用合併到本招股説明書中的其他文件，這些文件概述了可能對我們的業務產生重大影響的風險。請參閲“在哪裏可以找到更多信息-通過引用合併的信息”。此外，在投資本招股説明書提供的任何證券之前，您還應仔細考慮任何招股説明書附錄中“風險因素”標題下列出的風險。這些風險因素中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

收益的使用

除非我們在任何招股説明書附錄中另有規定，否則我們打算將本招股説明書可能提供的證券出售所得淨額用於進行船舶收購，以及用於資本支出、償還債務、營運資金和一般公司用途。我們不會收到出售股東出售我們普通股的任何收益。

出售股東

本招股説明書涉及不時建議出售最多2,369,950股我們的普通股，這些普通股是在私人交易或公開市場收購的，或在轉換B系列優先股或B系列優先股可能轉換為的任何可轉換票據時可發行的。

以下是關於出售股東擁有和提供的普通股的名稱和數量的信息。該表基於出售股東提供的信息。該表假設出售股東根據本招股説明書提供的所有股票最終在發售中出售。

出售股東

出售股東姓名或名稱	發行前擁有的普通股(1)(2)		發售前的班級百分比(3)			特此發售的普通股總數		發行後擁有的普通股		發售後的班級百分比
Tennenbaum Opportunities Partners V，LP(4)		76,050		1.2	%⁽⁴⁾		76,050		0		0	%
Tennenbaum Opportunities Fund VI，LLC(4)		314,976		5.2	%⁽⁴⁾		314,976		0		0	%
朋友投資公司(Friends Investment Company Inc.)(5)		531,614		8.7	%⁽⁵⁾		483,182		48,432		0.8	%
首選朋友投資公司(6)		234,295		3.8	%⁽⁶⁾		234,295		0		0	%
家族聯合導航公司(7)		87,852		1.4	%⁽⁷⁾		87,852		0		0	%
Synergy Holdings Ltd(8)		528,169		8.6	%⁽⁸⁾		528,169		0		0	%
Diamantis股東有限公司(9)		243,451		4.0	%⁽⁹⁾		243,451		0		0	%
C.S.坎貝爾船務(塞浦路斯)有限公司(10)		231,338		3.8	%⁽¹⁰⁾		231,338		0		0	%
倫尼雅橋有限公司(11)		77,113		1.3	%⁽¹¹⁾		77,113		0		0	%
尼古拉斯·皮斯(12歲)		32,659		0.5	%⁽¹²⁾		32,659		0		0	%
Bentech Investment Ltd(13)		25,705		0.4	%⁽¹³⁾		25,705		0		0	%
亞歷山大·卡佩拉里斯(14歲)		19,279		0.3	%⁽¹⁴⁾		19,279		0		0	%
馬科斯·瓦西利科斯(15歲)		15,881		0.3	%⁽¹⁵⁾		15,881		0		0	%
總計		2,418,382		39.6	%		2,369,950		0		0	%

__________________________

(1)實益所有權根據修訂後的1934年證券交易法規則13d-3(A)或交易法確定，通常包括與證券有關的投票權或投資權。除社區財產法或以下注釋中所述的其他規定外，在適用的情況下，上述人士對其實益擁有的所有普通股擁有獨家投票權和投資權。

(2) 這一數額包括在轉換後的基礎上(基於當前轉換比率)轉換B系列優先股(或B系列優先股可能轉換成的任何可轉換票據)時可發行的普通股。

(3)基於截至2020年5月1日已發行的5,600,259股普通股，以及Tennenbaum Opportunities Fund VI，LLC和Preference Friends Investment Company Inc.擁有的B系列優先股轉換後總共可發行的512,821股普通股。

(4)Tennenbaum Capital Partners，LLC擔任Tennenbaum Opportunities Partners V，LP和Tennenbaum Opportunities Fund VI LLC(Tennenbaum Opportunities Partners V，LP和Tennenbaum Opportunities Fund VI，LLC)的投資顧問，這兩家公司是Tennenbaum Capital Partners，LLC實益擁有的EuroSea有限公司普通股和B系列優先股的登記持有人。Tennenbaum Capital Partners，LLC由貝萊德公司間接控制，貝萊德公司可能被視為實益擁有Tennenbaum Capital Partners，LLC實益擁有的股份。Tennenbaum Opportunities Partners V，LP，Tennenbaum Opportunities Fund VI，LLC和Tennenbaum Capital Partners，LLC的地址是加利福尼亞州聖莫尼卡90405號Suite1000第28街2951 28th Street。貝萊德公司的地址。地址是紐約東52街55號，郵編10055。Tennenbaum Opportunities Partners V，LP和Tennenbaum Opportunities Fund VI，LLC目前持有(A)112,500股普通股和(B)4345股B系列優先股，這些優先股可轉換為278,526股普通股(根據目前的轉換比率)。

*(5)代表Friends Investment Company Inc.記錄持有的531,614股普通股。(“朋友”)。Friends的大多數股東都是皮塔斯家族的成員。由皮塔斯家族成員組成的董事會擁有投資權和表決權控制權，董事會由四名董事組成：公司副董事長兼董事阿里斯蒂茲·P·皮塔斯、公司首席執行官兼總裁兼董事阿里斯蒂斯·J·皮塔斯、公司附屬公司EuroBulk的財務經理尼古拉斯·J·皮塔斯和副總裁伊曼紐爾·皮塔斯。老友記的行動可由其董事會中的多數成員採取。Friends的營業地址是4 Messogiou&Evropis Street，151 24 Maroussi，希臘。

(6) 234,295股普通股在將該股東擁有的3,655股B系列優先股(或B系列優先股股可以轉換成的任何可轉換票據)轉換為普通股後可以發行(基於當前的轉換比率)。首選朋友投資公司的大多數股東 Inc.是皮塔斯家族的成員。

首選朋友投資公司的投資權和投票權控制。該公司的董事會由四名董事組成，他們都是皮塔斯家族的成員：公司副董事長兼董事阿里斯蒂斯·P·皮塔斯、公司首席執行官、總裁兼董事阿里斯蒂斯·J·皮塔斯、公司附屬公司EuroBulk的財務經理尼古拉斯·J·皮塔斯和歐洲散裝公司副總裁伊曼紐爾·皮塔斯。首選朋友投資公司的行動。可以由董事會過半數成員通過。首選朋友投資公司的業務地址。是4 Messogiou&Evropis Street，151 24 Maroussi，希臘。

(7)指家庭聯合導航公司(“家庭聯合”)登記持有的87,852股普通股。美聯航家族的大多數股東都是皮塔斯家族的成員。聯合家族的投資權和投票權掌握在其董事會中，董事會由四名董事組成，他們都是皮塔斯家族的成員：公司副董事長兼董事阿里斯蒂斯·P·皮塔斯、德斯皮納·皮塔、潘特利斯·A·皮塔斯和埃萊尼·A·皮塔。和睦家的行動可以由董事會的多數成員採取。Family United的營業地址是4 Messogiou&Evropis Street，151 24 Maroussi，希臘。

(8)代表Synergy Holdings Ltd記錄持有的528,169股普通股。(“SHL”)。SHL由一家信託間接控制(根據該信託，Andreas Papathoma是受益人)，該信託可能被視為擁有SHL實益擁有的股份的實益所有權。*Papathoma先生是本公司的董事。SHL的營業地址是維多利亞廣場，維多利亞街31號，哈密爾頓 HM 10，百慕大。

(9)代表Diamantis股東有限公司(“DSL”)登記持有的243,451股普通股。DSL的大多數股東都是皮塔斯家族的成員。DSL的投資權和投票權掌握在董事會中，董事會由三名董事組成，其中一些董事是皮塔斯家族的成員：公司副董事長兼董事阿里斯蒂茲·P·皮塔斯、公司附屬公司EuroBulk有限公司董事總經理馬科斯·瓦西利科斯和公司祕書斯特凡尼亞·卡米里。DSL的行動可以由其董事會的多數成員採取。Friends的營業地址是4 Messogiou&Evropis Street，151 24 Maroussi，希臘。

(10) 代表C.S.Campbell Shipping(Cyprus)Limited(“Cambell”)登記持有的231,338股普通股。Campbell的大多數股東是本公司的非關聯公司。坎貝爾的投資權和投票權掌握在董事會手中。坎貝爾的營業地址是帕帕克里斯託福魯大廈克里斯街32號，郵編：4。塞浦路斯利馬索爾3087號樓。

(11)代表倫復興橋有限公司(“RBL”)登記持有的77,113股普通股。RBL的大多數股東是本公司的非關聯公司。RBL的投資權和投票權屬於其董事會。RBL的業務地址是4 Messogiou&Evropis Street，151 24 Maroussi，希臘。

(12)代表Nikolaos Pithis先生記錄持有的32,659股普通股。Pithis先生的地址是61，Voriou Ipirou，Vrilissia 152 35，雅典，希臘。

(13)代表Bentech Investment Ltd(“BIL”)登記持有的25,705股普通股。BIL的大多數股東都是本公司的非關聯公司。BIL的投資權和投票權屬於其董事會。BIL的營業地址是10號，Korytsas，Lakatameia 233，Nicosia，Cyprus。

(14)代表本公司聯屬公司EuroBulk Ltd的律師Alexandros Kapellaris先生登記持有的19,279股普通股。Kapellaris先生的地址是希臘雅典Halandri 152 38， Ptolemeou街12號。

(15)代表本公司聯屬公司EuroBulk Ltd董事總經理Markos Vassilikos先生記錄持有的15,881股普通股。Vassilikos先生的地址是28， Dimokatias街，希臘雅典舊精神科154 52號。

我們的資本化

招股説明書附錄將包括有關該公司合併資本的信息。

股利政策

關於我們股息政策的描述可以在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 20-F的項目8.A“財務信息-合併報表和其他財務信息- 股息政策”中找到，通過引用併入本招股説明書中。

配送計劃

我們可以出售或分銷本招股説明書中包含的證券，出售股東(此處使用的股東包括受讓人、質權人、受讓人或其他利益繼承人，包括其任何繼承人基金)及其作為我們的直接或間接股權投資者的各自關聯公司，包括在本招股説明書日期後作為禮物、質押、合夥企業分配或其他轉讓方式出售我們普通股的其他利益繼承人，可以隨時出售、轉讓或以其他方式處置。報價服務、市場或其他交易設施，用於我們的證券在場外市場、通過承銷商、通過代理、交易商或私下交易、以固定價格、以與當前市場價格相關的價格、以不同價格(可能高於或低於銷售時的市價 )、以協商價格或其他方式上市或交易的報價服務、市場或其他交易設施。

此外，我們可能會出售部分或全部證券，出售股東可以通過以下方式出售、轉讓或以其他方式處置本招股説明書中提供的普通股：

o

一個或多個大宗交易，經紀交易商將試圖作為代理出售股票，但可以作為委託人重新定位和轉售部分大宗股票，以便促進交易；

o

經紀自營商作為本金買入，由經紀自營商代為轉售；

o

普通經紀交易和經紀自營商招攬買主的交易；

o

承銷商、經紀人或交易商(他們可以作為代理人或委託人)或直接向一個或多個購買者提供服務；

o

根據適用交易所的規則進行的交易所分配；

o

經紀自營商，他們可以與我們或出售股東達成協議，以規定的每股價格出售一定數量的此類股票；

o

公開或私下協商的交易；

o

在證監會宣佈本招股説明書所屬的註冊説明書生效之日之後進行的賣空交易；

o

通過撰寫或結算期權或其他套期保值交易，無論是通過期權交易所還是其他方式；

o

吾等或賣出股東根據1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”根據第10b5-1條訂立的交易計劃，在根據本招股説明書及其任何適用的招股説明書附錄進行發售時已到位，該等交易計劃規定根據該等交易計劃中描述的參數定期出售其證券；

o

上述各項的任何組合；或

o

依照適用法律允許的任何其他方法。

吾等就本招股説明書所包括的證券而言，出售股東可就其所擁有的普通股不時分別質押或授予部分或全部證券或普通股的擔保權益，如果出質人或設保人未能履行其擔保的義務，質權人或擔保當事人可根據本招股説明書不時提供及出售證券或普通股(視情況而定)。或根據證券法第424(B)(3)條或其他適用的條款對本招股説明書的修訂，修改出售股東名單，將受贈人、質權人、受讓人或其他利益繼承人包括為本招股説明書下的出售股東。出售股東還可以轉讓我們的普通股、B系列優先股或B系列優先股在其他情況下可轉換為其所有的任何可轉換票據，在這種情況下，受讓人、受讓人、就本招股説明書而言，質權人或其他權益繼承人將為出售實益所有人。

在出售我們的證券時，我們可以，與他們擁有的普通股相關，出售股東可以與經紀自營商或其他金融機構進行套期保值交易，這些金融機構在對衝他們承擔的頭寸的過程中，反過來可能從事賣空我們的證券或普通股。我們或出售股東也可以賣空我們的證券或普通股，並交割這些證券，以平倉我們或他們的空頭頭寸。我們或出售股東也可以賣空我們的證券或普通股，並交割這些證券，以平倉我們或他們的空頭頭寸。或將普通股借給或質押給經紀-交易商，經紀-交易商繼而可能出售這些證券。我們或出售股東也可能與經紀-交易商或其他金融機構訂立期權或其他交易，或創建一種或多種衍生證券，要求向該經紀-交易商或其他金融機構交付本招股説明書提供的我們的證券或普通股，該經紀-交易商或其他金融機構可以轉售這些證券或股票。

依據本招股章程(經補充或修訂以反映該項交易)。

出售股東還可以根據證券法下的規則144，在公開市場交易中出售我們的全部或部分普通股，無論這些股票是否在本招股説明書中提供，只要它們符合標準並符合該規則的要求。

不能保證出售股東將出售本招股説明書提供的任何或全部普通股。

出售股東從出售我們的普通股中獲得的總收益將是普通股的購買價格減去折扣或佣金(如果有)。*每個出售股東保留接受並不時與其代理一起拒絕直接或通過代理購買普通股的任何建議的權利。“我們不會收到出售股東出售我們的普通股的任何收益。”

銷售股東和參與出售我們普通股的任何承銷商、經紀自營商或代理人可能被證監會視為證券法第2(A)(11)條所指的“承銷商”。任何折扣、佣金、因此，他們在任何股票轉售中賺取的特許權或利潤可能是證券法下的承銷折扣和佣金。被委員會視為證券法第2(A)(11)節所指的“承銷商”的出售股東將受到證券法法的招股説明書交付要求的約束。

我們已通知出售股東，根據《證券交易法》頒佈的M規則的反操縱規則可能適用於出售股東在市場上出售我們的普通股，以及出售股東及其關聯公司的活動。此外，在適用的範圍內，我們將向出售股東提供本招股説明書的副本(視不時補充或修訂而定)，以滿足證券法的招股説明書交付要求。出售股東可以賠償任何經紀人，交易商或代理人參與涉及出售我們普通股的交易，以承擔某些責任，包括根據證券法產生的責任。

截至本招股説明書之日，吾等並不是任何經紀商或交易商與吾等就根據本招股説明書提供或出售任何證券而訂立的任何協議、安排或諒解的一方。

在進行任何特定普通股發售時，在證券法要求的範圍內，將分發招股説明書或招股説明書副刊，或(如適用)生效後修正案，列出發售條款，包括髮售的普通股總數、普通股的收購價、普通股的公開發行價、任何承銷商、交易商或代理人的姓名以及任何適用的折扣或佣金。招股説明書或招股説明書附錄或(如適用)生效後的修訂本，列明發售條款，包括髮售的普通股總數、普通股的收購價、普通股的公開發行價、任何承銷商、交易商或代理人的姓名以及任何適用的折扣或佣金。

為了遵守某些州的證券法(如果適用)，我們的普通股只能通過註冊或持有執照的經紀人或交易商在這些轄區內出售。此外，在某些州，我們的普通股可能不會出售，除非它們已註冊或獲得出售資格，或者獲得註冊或資格豁免要求並得到遵守。

承銷商或代理人可以私下協商的交易和/或法律允許的任何其他方式進行銷售，包括根據證券法頒佈的規則415中定義的在市場上發行的銷售，其中包括直接在或通過納斯達克資本市場、我們普通股的現有交易市場進行的銷售，或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。

我們將承擔與我們提供的證券以及出售股東根據本註冊表提供的普通股的登記和銷售相關的費用，但出售股東出售的普通股的承銷折扣、佣金和轉讓税(如果有)除外。我們已同意賠償出售股東的某些責任，包括公司違反證券法的責任。適用於本公司且與本招股説明書提供的股份登記有關的交易法和州證券法律，這些法律並未因出售股東明確向我們提供與此類登記相關的書面信息而產生。我們已與出售股東達成一致，盡最大努力保持本招股説明書構成其一部分的登記聲明有效，直至(A)本招股説明書所涵蓋的所有普通股均已根據登記聲明處置完畢(以較早者為準)。以及(B)出售股東擁有的所有普通股可以根據證券法第144條不受數量或出售方式的限制進行轉售。

股本説明

以下對我們股本的描述，連同我們在任何適用的招股説明書附錄中包含的附加信息，彙總了本招股説明書提供的股本的重要條款和規定。有關我們股本的完整條款，請參閲我們修訂和重述的公司章程，這些章程於2011年5月27日提交，作為我們截至2010年12月31日的Form 20-F年度報告的證物，通過引用併入本文；本公司於2020年1月9日提交的修訂和重述的公司章程作為證據提交到本公司於2020年1月9日提交的 Form 6-K報告中作為證物，通過引用併入本文；本公司的修訂章程於2010年5月28日提交作為本公司截至2009年12月31日的Form 20-F年度報告的證物，通過引用併入本文；修訂和重新發布的B系列可轉換永久優先股指定説明書，作為我們於2020年3月5日提交的Form 6-K報告的證物，並通過引用併入本文；以及C系列參與優先股的指定説明書，作為我們於2019年5月28日提交的Form 6-K報告的證物，並通過引用併入本文。馬紹爾羣島商業公司法(BCA)也可能影響這些證券的條款。

授權資本化

普通股

截至本招股説明書發佈之日，我們被授權發行最多200,000,000股普通股，每股面值0.03美元，其中已發行和已發行股票共5,600,259股。每一股已發行普通股都有權親自或委託代表就其持有人可能在股東大會上表決的所有事項投一票。我們普通股的持有者(I)有平等的應課税權從合法可用的資金中獲得股息，因此，如果董事會宣佈，(Ii)有權在清算、解散或清盤時按比例分享我們所有可供分配的資產；以及(Iii)沒有優先購買權、認購權、轉換權、贖回權或贖回權利。在清算、解散或清盤時，我們普通股的持有者有權按比例分享所有可供分配的資產；以及(Iii)沒有優先購買權、認購權、轉換權、贖回權或贖回權我們普通股的所有已發行股票在發行時都將得到全額支付，且無需評估。

優先股

截至本招股説明書發佈之日，我們被授權發行最多20,000,000股優先股，每股票面價值0.01 ，其中有8,000股已發行和已發行股票。優先股可以在一個或多個系列發行，我們的董事會無需股東的進一步批准，有權確定與任何系列相關的股息權和條款、轉換權、投票權、贖回權、清算優先權和其他權利和限制。優先股的發行，雖然為可能的融資、收購和其他公司目的提供了靈活性，但除其他外，可能會對我們普通股持有人的投票權產生不利影響。

B系列優先股的條款彙總在我們於2020年4月30日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F 年度報告中，該報告通過引用併入本文。有關我們B系列優先股條款的完整描述，請參閲修訂和重新修訂的B系列優先股指定聲明，該聲明作為我們於2020年3月5日提交的Form 6-K報告的證物。

共享歷史記錄

下面顯示的所有股票數字都反映了2019年12月19日的8股1股反向股票拆分。

2017年11月2日，我們的董事會向我們的董事、高級管理人員和 EuroBulk的主要員工授予了12,534股普通股，其中一半於2018年7月1日授予，其餘於2019年7月1日授予。

2018年10月30日，我們與Maxim Group LLC達成股權分配協議，通過在市場上發售最多1000萬美元的普通股。根據此次發行，我們在2018年11月發行和出售了139,509股普通股，扣除佣金後的毛收入約為200萬美元。

2018年11月21日，我們的董事會向我們的董事、高級管理人員和歐洲散裝公司的主要員工授予了15,682股普通股，其中一半於2019年11月16日授予，其餘將於2020年11月16日授予。

2019年8月2日，我們向Containers Trinity股東有限公司發行了687,500股普通股，作為m/v EM Hydra；的部分對價，並向Diamantis股東有限公司發行了246,479股普通股，作為m/v Diamantis P的部分對價。

2019年8月7日，我們向Containers Trinity股東有限公司發行了1,882,922股普通股，作為m/v EM Spetses 和m/v EM Kea的部分對價。

2019年10月，根據2018年10月30日與Maxim Group LLC的股權分配協議，我們通過在市場上發行和出售了144,727股普通股，淨收益約為90萬美元(見上文)。

2019年11月4日，我們的董事會向EuroBulk的董事、高管和主要員工授予了15,444股普通股，其中一半將於2020年7月1日授予，其餘將於2021年7月1日授予。

2019年11月8日，我們通過私募向Synergy Holdings Ltd發行並出售了528,169股普通股，淨收益為300萬美元。

2019年11月22日，我們向EuroBulk Marine Holdings Inc.發行並出售了528,169股普通股。通過私募獲得的淨收益為300萬美元。

董事

我們的董事是由有權在選舉中投票的股票持有人在股東大會上以多數票選出的。累計投票不得用於選舉董事。

我們的董事會必須至少由三名董事組成，這一數字將由董事會不時以全體董事會多數票確定。股東只有在一般有權在董事選舉中投票的大多數股本流通股持有人投贊成票的情況下，才能改變我們的董事人數。

我們的董事會分為三類，如下“分類董事會”所述。每名董事的任期為，直至其當選後的第三次年度會議為止，直至其繼任者當選並具備資格為止，除非他去世、辭職或被免職。

股東大會

根據我們修訂後的章程，年度股東大會將在董事會選定的時間和地點舉行。會議可以在馬紹爾羣島內外舉行。特別會議可以隨時由董事會、董事長或總裁召集。每一次年度股東大會和特別股東大會的通知必須在大會召開前至少15天(但不超過60天)發給每一位有權投票的登記在冊的股東。

持不同政見者的評價權和支付權

根據BCA，我們的股東有權對各種公司行為持異議，包括任何合併或合併或出售我們所有或幾乎所有不是在我們正常業務過程中做出的資產，並獲得他們股票的公允價值付款。如果對我們修訂和重述的公司章程有任何進一步修訂，股東也有權提出異議並獲得支付其股份的款項，前提是該修訂改變了有關股份的某些權利。持不同意見的股東必須遵循BCA規定的程序才能收到付款。如果吾等和任何持異議的股東未能就股份價格達成一致，BCA程序涉及(其中包括)在馬紹爾羣島共和國高等法院或本公司股票主要在當地或國家證券交易所交易的任何司法管轄區的任何適當法院提起訴訟。

股東派生訴訟

根據BCA，我們的任何股東都可以以我們的名義提起訴訟，以促成對我們有利的判決，也稱為衍生訴訟，前提是提起訴訟的股東在衍生訴訟開始時和與訴訟相關的交易時都是普通股持有人。

對高級人員及董事的法律責任及彌償的限制

BCA授權公司限制或消除董事和高級管理人員因違反董事受託責任而對公司及其股東承擔的個人責任。我們修訂後的章程包括一項條款，在法律允許的最大程度上免除董事作為董事採取的行動所造成的金錢損害的個人責任。

我們修訂後的附例規定，我們必須在法律授權的最大程度上保障我們的董事和高級管理人員。我們還被明確授權承保董事和高級管理人員保險，為我們的董事、高級管理人員和某些員工提供部分責任的賠償。我們相信，這些賠償條款和保險有助於吸引並留住合格的董事和高管。

修訂後的章程中的責任限制和賠償條款可能會阻止股東因董事違反受託責任而對其提起訴訟。這些規定還可能降低針對董事和高級管理人員的衍生品訴訟的可能性，即使此類訴訟如果成功，可能會使我們和我們的股東受益。此外，如果我們根據這些賠償條款向董事和高級管理人員支付和解和損害賠償的費用，您的投資可能會受到不利影響。

目前沒有涉及我們的任何董事、高級管理人員或員工的懸而未決的重大訴訟或訴訟要求賠償。

目的

正如我們修訂和重述的公司章程中所述，我們的目的是從事公司現在或將來可能根據BCA組織的任何合法行為或活動。

經修訂和重新修訂的“公司章程”和“章程”中某些條款的反收購效力

我們修訂和重述的公司章程和章程中的幾項條款可能具有反收購效果，這些條款概述如下。這些條款旨在避免代價高昂的收購戰，降低我們在控制權敵意變更中的脆弱性，並增強我們的董事會在任何主動收購我們的要約中實現股東價值最大化的能力。然而，以下概述的這些反收購條款也可能阻止、推遲或阻止(1)通過收購要約、委託書競爭或股東可能認為符合其最佳利益的其他方式合併或收購我公司，以及(2)罷免現任高級管理人員和董事。

空白支票優先股

根據我們修訂和重述的公司章程條款，我們的董事會有權發行最多20,000,000股空白支票優先股，而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的董事會可能會按照旨在阻止、推遲或阻止公司控制權變更或撤換管理層的條款發行優先股。

分類董事會

我們修訂和重述的公司章程規定，我們的董事會分為三類董事，每類董事的人數儘可能相等，交錯任職，任期三年。我們的董事會每年大約有三分之一的成員由選舉產生。此分類董事會條款可能會阻止第三方對我們的股票提出收購要約或試圖獲得對我們的控制權。它還可能推遲那些不同意我們董事會政策的股東在兩年內罷免我們的大多數董事會成員。

董事的選舉和免職

我們修訂和重述的公司章程禁止在董事選舉中進行累積投票。我們的章程經修訂後，要求董事會以外的各方提前書面通知董事選舉提名。我們修訂後的章程還規定，我們的董事只能因董事會的原因和行動或公司51%已發行和已發行有表決權股份的持有人的贊成票而被免職。這些規定可能會阻礙、拖延或阻止罷免現任高級職員和董事。

股東的有限訴訟

我們經修訂和重述的公司章程及經修訂的附例規定，股東要求或允許採取的任何行動必須在年度或特別股東大會上或經股東一致書面同意後才能實施。我們經修訂及重述的公司章程及經修訂的附例規定，除某些例外情況外，股東特別大會只可由本公司董事會、本公司董事長或總裁召開，而在特別大會上處理的事務僅限於通知所述的目的。因此，股東不得召開特別會議，股東對提案的審議可以推遲到下一次年度會議。

股東建議書及董事提名的預先通知規定

我們修訂後的章程規定，尋求提名候選人蔘加董事選舉或將業務提交年度股東大會的股東必須及時將其提議以書面形式通知公司祕書。一般來説，為了及時，股東通知必須在上一次年度股東大會一週年紀念日之前不少於 150天也不超過180天到達我們的主要執行辦公室。我們的章程經修訂後，對股東通知的形式和內容也有明確的要求。這些規定可能會妨礙股東在年度股東大會上提出事項或在年度股東大會上提名董事的能力。

某些業務組合

我們修訂和重述的公司章程還禁止我們在股東成為利益股東之日起三年內與任何利益股東進行任何“商業合併”，但有幾項例外情況。

股東權利計劃

2019年5月10日，我們通過了自2019年5月27日起生效的股東權利協議(“權利計劃”)，並宣佈向2019年5月27日收盤時登記在冊的股東分配一項優先股購買權，以購買我們的C系列參與優先股的千分之一，以換取我們普通股的每股流通股。在2019年5月27日收盤時，我們宣佈向登記在冊的股東分配優先股購買權，以購買我們每股已發行普通股的千分之一C系列參與優先股。每項權利使登記持有人在發生某些事件時，有權以3.00美元的行使價向我們購買千分之一股C系列參與優先股，並可進行調整。權利將在(I)2029年5月31日或(Ii)贖回或交換權利時(以最早者為準)到期。配股計劃旨在使我們能夠在主動嘗試與本公司進行業務合併或收購本公司的情況下保護股東利益。我們認為，權利計劃應增強董事會在發生強制性要約或提議時代表股東進行談判的能力。我們目前不知道有任何此類提議或建議，我們將該計劃作為審慎的公司治理問題採納。這份股東權利協議取代了我們現有的、基本上相似的股東權利協議，該協議於2019年5月27日到期。

轉移劑

我們普通股的登記和轉讓代理是美國股票轉讓信託有限責任公司。

上市

我們的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“ESEA”。

優先股的説明

根據我們修訂和重述的公司章程條款，我們的董事會有權發行最多2000萬股空白支票優先股，而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動。截至本招股説明書的日期，我們已經發行了8000股我們的B系列優先股。我們的董事會可能會發行優先股股票，其條款旨在阻止、推遲或防止我們公司控制權的變更或管理層的撤職。*我們通過招股説明書附錄提供的任何系列優先股的具體條款將在該招股説明書附錄中描述。*我們的董事會有權規定發行一個或多個系列的優先股，其名稱可能在規定發行此類優先股的一項或多項決議中規定。在授權我們的任何系列優先股時，我們的董事會將確定該系列的股息權、任何轉換權、任何投票權、贖回條款、清算優先權和任何其他權利、優惠、特權和限制，以及組成該系列的股票數量及其名稱。因此，我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，導致我們發行有投票權的優先股。轉換和其他權利，這些權利可能會對我們普通股的持有者產生不利影響，或使控制權的變更變得更加困難。*我們的優先股可能被用來稀釋尋求獲得我們控制權的人的股份所有權，從而阻礙可能的收購企圖，如果我們的股東獲得高於其股票市值的溢價，可能會被視為對我們的股東有利。此外，我們的優先股可能會被用來稀釋尋求控制我們的人的股份所有權，從而阻礙可能的收購嘗試。此外，如果我們的股東獲得高於其股票市值的溢價，可能會被視為對我們的股東有利。), 我們的優先股可以與投票權、轉換和其他權利和優先股一起發行，這將對我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。*我們通過招股説明書附錄提供的任何系列優先股的重要條款將在該招股説明書附錄中説明。

手令的説明

我們可以發行權證來購買我們的債務或股權證券或第三方的證券或其他權利，包括根據一種或多種特定商品、貨幣、證券或指數的價值、利率或價格或上述任何組合接受現金或證券付款的權利。這些權證可以獨立發行，也可以與任何其他證券一起發行，並可以附加於，或與之分開。該等證券。*每系列認股權證將根據吾等與認股權證代理人訂立的單獨認股權證協議發行。*將發行的任何認股權證的條款以及適用的認股權證協議的重要條款説明將在適用的招股説明書補充文件中列出。

適用的招股説明書附錄將描述與本招股説明書交付有關的任何認股權證的以下條款：

●

該等認股權證的名稱；

●

(B)該等手令的總數為何；

●

該等認股權證的發行價；

●

該認股權證的價格將以其支付的一種或多於一種貨幣；

●

證券或其他權利，包括根據一種或多種特定商品、貨幣、證券或指數或上述任何組合的價值、利率或價格收取現金或證券付款的權利，這些商品、貨幣、證券或指數可在行使該等認股權證時購買；

●

可購買該等認股權證可購買的證券或其他權利的價格及貨幣(一種或多種貨幣)。認股權證行使時可購買的證券或其他權利；

●

該認股權證的行使權利開始之日和該權利的期滿之日；

●

如適用，可在任何一次行使的該等認股權證的最低或最高金額；

●

如適用，發行該等認股權證的證券的名稱及條款，以及隨每份該等證券發行的該等認股權證的數目；

●

如適用，該等認股權證及相關證券可分別轉讓的日期及之後；

●

關於登記手續的信息(如果有)；

●

如果適用，討論任何實質性的美國聯邦所得税考慮因素；以及

●

該等認股權證的任何其他條款，包括與交換及行使該等認股權證有關的條款、程序及限制。

債務證券説明

我們可以不時在一個或多個契約下發行一個或多個系列的債務證券，每個契約的日期都是在與其相關的債務證券發行之日或之前。我們可以根據單獨的契約、優先契約和附屬契約，分別發行優先債務證券和次級債務證券，在每種情況下，我們與契約中指定的受託人之間都可以發行優先債務證券和次級債務證券。這些契約將作為本登記修正案的證物提交或者作為交易所法案報告的證物，該報告將通過參考註冊聲明或招股説明書附錄納入。*我們將把任何或所有這些報告稱為“後續備案”。*不時修改或補充的高級契約和從屬契約有時單獨稱為“契約”，統稱為“契約”。*除非適用法律另有允許，每份契約將受“信託契約法”約束和管轄。*根據每份契約可發行的債務證券本金總額可以是無限制的，每份契約將包含任何系列債務證券的具體條款，或規定這些條款必須在適用的招股説明書附錄中定義的授權決議和/或與該系列相關的補充契約(如果有)中闡明或確定。

債務證券可能由這些子公司的資產中的留置權、抵押和擔保權益擔保，也可能不擔保。本招股説明書將隨附招股説明書附錄，對任何此類留置權、抵押或擔保權益的描述將在招股説明書附錄中列出。

以下對債務證券條款的描述闡述了某些一般條款和條款。*以下陳述不完整，受適用契約的所有條款的約束，其全部內容受適用契約的所有條款的限制。我們可能提供的任何債務證券的具體條款，包括對下述一般條款的任何修改或補充，以及有關此類債務證券所有權的任何適用的美國聯邦所得税考慮事項，將在適用的招股説明書補充或補充契約中進行説明。因此，要完整描述特定發行的債務證券的條款，應結合適用的經修訂或補充的招股説明書補充和契約閲讀以下列出的債務證券的一般描述

一般信息

除非在隨後提交給證監會的文件中另有説明，否則任何契約都不會限制可以發行的債務證券的金額，每份契約將規定債務證券可以不時發行不超過本金總額。債務證券可以分成一個或多個系列發行。優先債務證券可以是有擔保的也可以是無擔保的，如果是無擔保的，將與我們所有其他無擔保和非次級債務平價。*每個系列的次級債務證券都將是無擔保的，並從屬於所有現在和未來的債務證券如隨附的招股説明書附錄中所述。

您應閲讀與特定系列債務證券相關的後續文件，提供的債務證券條款如下：

●

名稱、本金總額和授權面額；

●

發行價，以本金總額的百分比表示；

●

到期日；

●

年利率(如有)；

●

要約債務證券規定付息的，計息日期、付息日期、付息開始日期和付息定期記錄日期；

●

任何可選擇的或強制性的償債基金規定或轉換或交換規定；

●

可選擇贖回或必須強制贖回的要約債務證券的日期(如有)以及價格，以及可選擇或強制贖回的任何其他條款和規定；

●

債務證券是否可以轉換及其轉換條件；

●

如果不是1,000美元及其任何整數倍的面額，該系列發行的債務證券的面值將是可發行的；

●

如果不是全部本金，則為該系列已發行債務證券本金中將在加速時支付或可在破產中證明的部分；

●

本招股説明書中未列明的任何違約事件；

●

支付本金、保費和利息的一種或多種貨幣，包括複合貨幣，如果不是美國的貨幣；

●

如果本金、溢價或利息是在我們的選擇或任何持有人的選擇下，以該系列的已要約債務證券聲明應支付的貨幣以外的貨幣支付的，則可作出選擇的一個或多個期限以及可作出選擇的條款和條件；

●

根據我方或持有人的選擇，是否以現金或附加證券支付利息，以及可作出選擇的條款和條件；

●

如果以美國貨幣以外的一種或多種貨幣計價，為確定該債務證券持有人在適用契約項下的投票權而以美國貨幣計價的等值價格；

●

如果本金、保費或利息的支付金額可以參照基於硬幣或貨幣的指數、公式或其他方法來確定，而不是説明該系列的已提供債務證券是以該貨幣支付的，則該等金額將以何種方式確定；

●

與所提供的債務證券有關的任何限制性契諾或其他實質性條款，不得與適用的契約相牴觸；

●

發行的債務證券是以全球證券的形式發行，還是以登記憑證的形式發行；

●

關於從屬關係的任何條款；

●

在任何證券交易所或報價系統上市；及

●

與要約債務證券的失效和清償有關的附加規定(如果有)。

除非在隨後提交給委員會的有關契約的文件中另有説明，將支付本金、溢價和利息，債務證券將可在適用受託人的公司信託辦公室轉讓。*除非在隨後的文件或補充的契約中做出或提出其他安排，否則本金、溢價和利息將通過郵寄給持有人註冊地址的支票支付。

除非在隨後提交給委員會的文件中另有説明，否則債務證券將僅以完全登記的形式發行，沒有優惠券，面額為1,000美元或其任何整數倍。*債務證券的任何轉讓或交換都不會收取服務費，但我們可能要求支付足夠的金額，以支付與這些債務證券相關的任何税款或其他政府費用。

部分或全部債務證券可能作為貼現債務證券發行，發行時的利率低於市場利率，不產生利息，以低於聲明本金的大幅折扣出售。美國聯邦收入後果和適用於任何貼現證券的其他特殊考慮因素將在隨後提交給委員會的與這些證券相關的文件中描述。

我們向您推薦有關本招股説明書中描述的任何刪除、添加或修改的後續適用備案文件。

優先債

我們可以根據優先債務契約發行優先債務證券。這些優先債務證券可以是有擔保的，也可以是無擔保的，如果是無擔保的，將與我們除次級債務以外的所有其他無擔保債務平等排名。優先債務證券也可以是可轉換的。

優先債務意味着：*

●

本金、保費(如有)、利息以及就我們所借款項而欠下的任何其他金額，以及我們發行的證券、票據、債權證、債券或其他類似工具(包括優先債務證券或信用證)所證明的債務。

●

所有資本化租賃債務；

●

所有套期保值義務；

●

代表物業遞延購買價格的所有債務；以及

●

上述類型義務的所有延期、續簽、延期和退款；

但優先債務不包括：

●

次級債務證券；以及

●

任何根據其條款從屬於我們的次級債務證券或在同等基礎上與我們的次級債務證券並列的債務。

次級債務

我們可以在次級債務契約下發行次級債務證券。在次級債務契約中規定的範圍內，次級債務將排在我們所有優先債務(包括有擔保和無擔保)的次要和次要償付權。次級債務可以是有擔保的，也可以是可轉換的。

一般而言，在某些事件中，所有優先債務的持有人在任何次級債務證券的持有人有權就次級債務證券所證明的債務的本金或利息獲得付款之前，首先有權獲得優先債務的全部未償還金額。

如果在任何適用的寬限期後，當任何優先債務到期並應支付時，我們未能支付其本金、溢價(如果有)或利息，則除非違約被治癒、免除或不復存在，否則我們不能支付或贖回或以其他方式收購次級債務證券。

如果有任何與我們或我們的財產有關的破產、破產、清算或其他類似程序，則在向任何次級債務證券持有人支付任何款項之前，必須全額償還所有優先債務。

此外，如果我們拖欠任何次級債務證券的本金和應計利息，而該次級債務證券在發生違約事件時根據次級債務契約宣佈到期並應支付，則我們所有優先債務的持有人將有權在此類次級債務的持有人收到任何付款之前，首先獲得全額現金付款。

契諾

任何一系列要約債務證券都可能有附加於或不同於適用契約中包括的契約的契約，這些契約將在隨後準備的與此類證券的發行相關的文件中進行描述，其中包括限制或限制：

●

我們或我們的子公司招致有擔保或無擔保債務，或兩者兼而有之的能力；

●

支付某些款項、分紅、贖回或回購的能力；

●

我們有能力制定影響我們子公司的股息和其他支付限制；

●

我們的投資能力；

●

由我們或我們的子公司進行的合併和合並；

●

我們出售資產；

●

我們與關聯公司進行交易的能力；

●

我們產生留置權的能力；以及

●

銷售和回租交易。

義齒的改良

只有在不少於受修改影響的相應契約下所有系列未償還債務證券本金總額不低於多數的持有人同意，我們才可以修改每個契約和各自持有人的權利，並將其作為一個類別進行修改。我們不能修改以下內容：

●

變更持有人必須同意修改、補充或者豁免的證券金額；

●

降低或改變任何證券的利息支付時間，或改變其贖回條款(不包括對任何此類條款的任何不會對任何債券持有人的合法權利產生重大不利影響的改變)或我們購買證券所需的價格；

●

減少或更改任何證券的本金或更改到期日，或減少或推遲任何償債基金或類似債務的付款日期。

●

免除支付任何證券的本金或利息(如有)的違約或違約事件(但持有任何系列證券的至少過半數本金的持有人撤銷該系列證券的加速，以及免除因加速而導致的付款違約除外)；

●

使任何證券的本金或利息(如有的話)以該證券所述貨幣以外的任何貨幣支付；

●

對持有人收取本金和利息的權利、可免除違約的條款、影響股東的某些修改或某些與貨幣有關的問題作出任何更改；或

●

免除任何證券的贖回付款或更改任何證券的贖回規定，

未經持有人同意，將對任何持有人有效。後續文件中指定的其他條款可在未經持有人同意的情況下修改。

違約事件

每個契約將任何系列的債務證券的違約事件定義為以下事件中的任何一個：

●

拖欠到期利息，並持續30天；

●

拖欠到期的本金或保險費；

●

拖欠到期支付的償債基金款項的；

●

在我們收到違約通知後持續60天的債務證券或適用契約中的任何契約的違約；

●

在債券、債權證、票據或其他證明我們或我們的子公司(在我們對此負有直接責任或責任的範圍內)借款的債務證據下違約，其本金金額超過適用的後續申請中規定的最低金額，無論該債務現在存在還是此後產生，該違約應導致該債務在本應到期和支付的日期之前宣佈到期和應支付，未在收到違約通知後30天內取消、廢止或治癒此類加速；和

●

破產、資不抵債或重組事件。

一個系列債務證券的違約事件不一定構成相對於任何其他系列債務證券的違約事件。

對於任何類別或系列的已提供債務證券，可能存在適用的後續備案文件中描述的其他或不同違約事件。

如果任何系列的債務證券發生並繼續發生違約事件，適用受託人或當時未償還債務證券本金總額不低於25%的持有人可以宣佈該系列債務證券的本金和應計但未付利息到期並支付。任何已治癒的系列債務證券的任何違約事件可由當時未償還債務證券本金總額佔多數的持有人免去。(B)任何系列的債務證券如發生違約事件，當時未償還的債務證券的本金總額不低於25%的適用受託人或持有人可以宣佈該系列債務證券的本金和應計未付利息為到期和應付。*任何已治癒的系列債務證券的任何違約事件均可由當時未償還債務證券的大多數本金總額的持有人免除。

每個契約要求我們在根據該契約發行債務證券之後，每年向適用的受託人提交一份由我們的兩名高級職員簽署的書面聲明，説明該契約條款下沒有重大違約。*每個契約規定，如果適用的受託人認為任何違約的持有人認為符合持有人的利益，則可以不向持有人發出通知，但拖欠本金、溢價或利息的通知除外。

根據受託人在違約事件發生並持續的情況下的責任，每個契約規定受託人沒有義務在持有人的請求、命令或指示下行使其在該契約下的任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供合理的賠償。除這些關於賠償的條款和受託人的權利另有規定外，每個契約規定，當時未償還的任何系列債務證券的本金過半數的持有人有權指示受託人行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供合理的賠償。除這些關於賠償的條款和受託人的權利另有規定外，每份契約規定，持有當時未償還的任何系列債務證券本金過半數的持有人有權指示受託人行使其在該契約項下的任何權利或權力。為獲得受託人可獲得的任何補救而進行任何法律程序或行使授予受託人的任何信託或權力的方法和地點，只要該權利的行使不與任何法律或契約相沖突。

敗訴及解職

每份契約的條款為我們提供瞭解除根據每份契約發行的債務證券的任何和所有義務的選擇權，當我們以信託形式向受託人存入資金或美國政府債務，或兩者兼而有之時，通過按照其條款支付利息和本金，將提供足以支付任何分期付款的本金、溢價和利息的資金，以及關於以下各項的任何強制性償債基金付款，根據債務證券和管理債務證券的契約的條款，在規定的付款到期日的債務證券。*此權利僅可在以下情況下行使：除其他事項外，我們已從美國國税局收到或已由美國國税局公佈了一項裁決，大意是此類清償不會被視為或導致對持有人的應税事件。*此清償將不適用於我們登記轉讓或交換的義務。

債務證券，用於取代被盜、丟失或殘缺不全的債務證券，維持支付機構，並持有用於信託支付的資金。

某些契諾的失效

債務證券的條款為我們提供了省略遵守特定公約的權利，後續申報中描述的特定違約事件將不適用。為了行使這項權利，我們將被要求向受託人存入資金或美國政府債務，或兩者兼而有之，通過支付利息和本金，我們將提供足夠的資金，足以支付債務證券的本金、保費(如果有)和利息，以及根據債務證券和此類債務證券的契約規定的到期日債務證券的任何強制性償債基金付款。我們還將被要求向受託人提交一份律師意見，大意是我們從美國國税局收到或發佈了一項裁決，大意是存款和相關契約的失效不會導致該系列的持有者為美國聯邦所得税目的確認收入、收益或虧損。

隨後提交的文件可能會進一步描述允許解除失效的任何特定系列要約債務證券的條款(如果有的話) 。

環球證券

一系列債務證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放在適用的後續備案文件中確定的託管機構或代表該託管機構，並以該託管機構或該託管機構的代名人的名義登記。在這種情況下，將發行一個或多個全球證券，其面值或總面值等於該系列未償還債務證券本金總額的一部分，該部分將由一種或多種全球證券代表。除非將全球證券全部或部分交換為最終認證形式的債務證券，否則全球證券不得轉讓，除非全球證券託管機構作為整體轉讓給託管機構的代名人或託管機構的另一名代名人，或由託管機構或該系列的後續託管機構或繼任託管機構的任何代名人轉讓，除非在適用的後續備案文件中描述的情況除外。

我們預計以下規定將適用於由全球證券代表的系列債務證券的任何部分的存託安排。*存託安排的任何其他或不同條款將在適用的後續備案文件中説明。

一旦發行任何全球證券，並將該全球證券存入或代表該全球證券託管人交存，該託管人將在其簿記登記和轉讓系統上將該全球證券所代表的債務證券的本金貸記到在該託管人或其指定人處有賬户的機構的賬户中。要貸記的賬户將由從事債務證券分銷的承銷商或代理指定，如果債務證券是由我們直接提供和銷售的，則由我們指定。全球證券的實益權益的所有權將僅限於參與機構或可能通過此類參與機構持有利息的個人。全球證券中的參與機構對實益權益的所有權將顯示在全球證券中，實益權益的轉讓僅通過以下方式進行：由全球證券託管機構或其指定人保存的記錄。通過參與機構持有的人在全球證券中的實益權益的所有權將顯示在參與機構內，參與機構內部的實益利益的轉讓僅通過這些參與機構保存的記錄進行。某些司法管轄區的法律可能要求證券購買者以認證的形式實物交割證券。但是上述限制和此類法律可能會削弱轉讓全球證券利益的能力。

只要全球證券的託管人或其代名人是該全球證券的註冊所有者，則該託管人或其代名人(視具體情況而定)將被視為該全球證券代表的債務證券在適用契約項下的所有目的的唯一擁有者或持有人。*除非在適用的後續備案文件中另有規定且除下文另有規定外，全球證券的實益權益所有人無權將該全球證券代表的系列債務證券登記在其名下，將不會收到或有權以證書形式接收該系列債務證券的實物交付，並且不會被視為該系列債券的持有人(在本契約項下的任何目的)。因此，在全球證券中擁有實益權益的每個人都必須依賴託管機構的程序，如果此人不是參與機構，則必須依賴該人通過其擁有其權益的參與機構的程序來行使持有人在契約項下的任何權利。

託管機構可授予委託書或以其他方式授權參與機構給予或採取持有人根據適用契約有權給予或採取的任何請求、要求、授權、指示、通知、同意、豁免或其他行動。我們理解，根據現有的行業慣例，如果我們要求持有人或全球證券實益權益的任何所有人採取任何行動希望發出任何通知或採取持有人根據適用契約有權給予或採取的任何行動，託管機構將授權參與方。

機構發出通知或採取行動，參與機構將授權通過該等參與機構擁有的實益擁有人發出通知或採取行動，或以其他方式按照通過其擁有的實益擁有人的指示行事。

除非在適用的後續文件中另有規定，否則我們將向以託管機構或其代名人的名義註冊的全球證券所代表的債務證券支付本金、溢價和利息，作為該全球證券的註冊所有人(視情況而定)。

我們預計，全球證券所代表的任何債務證券的託管人，在收到本金、溢價或利息的任何付款後，將按照託管人記錄中顯示的與其各自在全球證券本金中的實益利益成比例的金額貸記參與機構的賬户。我們還預計，參與機構向通過這些參與機構持有的全球證券中的實益權益所有者支付的款項將受到長期指示和慣例的約束。就像現在的情況一樣，為以街道名稱註冊的客户的賬户持有的證券，將由這些參與機構負責。我們、受託人或我們的任何代理或受託人對記錄中與全球證券中的實益權益有關的任何方面或因全球證券中的實益權益而支付的任何方面，或維護、監督或審查與這些實益權益有關的任何記錄，均不承擔任何責任或責任。

除非在適用的後續備案文件中另有規定，任何系列的全球證券只有在以下情況下才可交換為同一系列的有證書的債務證券：

●

此類全球證券的託管人通知我們，它不願意或無法繼續作為託管人，或者該託管人不再是根據“交易法”註冊的結算機構，在這兩種情況下，我們在收到通知或知道不符合資格後90天內沒有指定後續託管人；

●

吾等全權酌情決定該等全球證券可兑換成憑證式債務證券；或

●

就該系列的債務證券而言，在適用的契約項下應已發生並將繼續發生違約事件。

在任何交換中，全球證券或證券的實益權益所有者將有權以類似期限和條款的認證形式實物交付個別債務證券，其本金金額與其實益權益相等，並有權將認證形式的債務證券登記在實益所有者的名下，這些名稱預計將由託管機構的相關參與機構提供給適用的受託人。

如果存託信託公司(DTC)作為任何系列的全球證券的託管人，則這些全球證券將作為以DTC的合夥代理人CEDE&Co.的名義註冊的完全註冊證券發行。

單位説明

如適用的招股説明書附錄中所述，我們可以發行由一個或多個權證、債務證券、優先股、普通股或此類證券的任意組合組成的單位。適用的招股説明書附錄將説明：

●

單位的條款以及組成單位的權證、債務證券、優先股和普通股的條款，包括構成單位的證券是否可以單獨交易以及在什麼情況下可以單獨交易；

●

管理單位的任何單位協議條款的説明；

●

如果適用，討論任何重要的美國聯邦所得税考慮因素；以及

●

對單位的支付、結算、轉讓、交換規定的説明。

税務方面的考慮因素

以下是對適用於我們的利比裏亞、馬紹爾羣島和美國聯邦所得税考慮因素的討論以及美國持有者和非美國持有者(各自定義見下文)對我們普通股的投資決定。本摘要並不旨在處理可能與投資者購買普通股決定相關的美國聯邦所得税、利比裏亞税收或馬紹爾羣島税收的所有方面，也不涉及根據任何州、地區或其他外國司法管轄區的法律產生的任何税收後果。*本摘要並不涉及可能與投資者購買普通股決定相關的美國聯邦所得税、利比裏亞税收或馬紹爾羣島税收的所有方面，也不涉及根據任何州、地區或其他外國司法管轄區的法律產生的任何税收後果。本摘要並不適用於所有類別的投資者，例如證券交易商、銀行、儲蓄機構或其他金融機構、保險公司、受監管的投資公司、免税組織、美國僑民、持有普通股作為跨境的一部分的人、擁有我們已發行股票10%或以上的人、根據1986年美國國税法(經修訂)或該法典的建設性出售條款被視為出售普通股的人。美國 “功能貨幣”不是美元的持有者、合夥企業或其他傳遞實體、在交易所獲得或被視為已獲得普通股或現金以外的財產的人、要求在“適用的財務報表”上報告收入時不遲於確認收入的人，或繳納替代性最低税額的持有者，每個人都可能受到特別規定的約束。此外，此討論僅限於在根據本招股説明書進行的發行中獲得普通股，並將普通股作為“資本資產”(通常是為投資而持有的財產)持有的人，符合“守則”第1221條的含義。

馬紹爾羣島的税收考慮因素

Seward&Kissel LLP認為，以下是我們的活動對我們和我們普通股持有人的重大馬紹爾羣島税收後果。我們在馬紹爾羣島註冊成立。根據馬紹爾羣島現行法律，我們無需繳納所得税或資本利得税，我們向股東支付股息時也不會徵收馬紹爾羣島預扣税。

利比裏亞的税收考量

在Seward&Kissel LLP看來，以下是我們的活動對我們和我們普通股持有者造成的利比裏亞重大税收後果。我們的某些子公司在利比裏亞註冊成立。根據利比裏亞現行法律，我們的利比裏亞子公司無需繳納收入或資本利得税，我們的利比裏亞子公司向我們支付股息時，也不會徵收利比裏亞預扣税。

美國聯邦所得税考慮因素

Seward&Kissel LLP認為，以下是美國聯邦所得税對我們的活動以及普通股所有權的美國持有者和非美國持有者(各自定義如下)的重大影響。以下關於美國聯邦所得税問題的討論基於法典、司法裁決、行政聲明以及美國財政部發布的現有和擬議的法規或財政部條例，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。下面的討論部分基於我們在這裏對業務的描述，並假設我們按照這裏描述的方式開展業務。以下討論中提到的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指歐洲海洋有限公司及其合併基礎上的子公司。

美國營業收入的聯邦所得税：一般情況

我們賺取並預計，我們將繼續從以定期租船方式租用或租賃船隻以方式使用、從參與水池或提供與這些用途直接相關的服務中賺取基本上所有的收入，我們將所有這些都稱為“航運收入”。

除非根據守則第883條或第883條的規定豁免繳納美國聯邦所得税，否則外國公司(如本公司)將被視為源自美國境內的“運輸收入”(我們稱之為“美國來源運輸收入”)將被徵收美國聯邦所得税。如下文所述，此類外國公司將被視為來自美國境內的“運輸收入”，並須繳納美國聯邦所得税。如下文所述，該外國公司的“運輸收入”將被視為來自美國境內的收入，我們稱之為“美國來源運輸收入”。出於美國聯邦所得税的目的，“美國來源運輸收入”包括可歸因於在美國開始或結束但不是同時開始和結束的運輸的運輸收入的50%。

僅在非美國港口之間運輸的運輸收入將被視為100% 完全來自美國以外的來源。來自美國以外地區的航運收入將不需要繳納任何美國聯邦所得税。

僅可歸因於美國港口之間運輸的航運收入被認為是100%來自美國的。然而，美國法律不允許我們從事產生100%來自美國的航運收入的貨物運輸。

除非根據第883條獲得免税，否則我們來自美國的運輸收入總額將被徵收4%的税，不計扣除，如下面更詳細的所述。

營業收入免徵美國聯邦所得税

根據第883條及其下的財政部條例，外國公司在以下情況下將對其來自美國的航運收入免徵美國聯邦所得税：

(1)它是否在“合格外國”組織，即對在美國組織的公司給予根據第883條要求豁免的每一類航運收入的“同等免税”；以及

(2)符合下列測試之一：

(A)超過50%的股份價值由“合資格股東”直接或間接實益擁有，而“合資格股東”的定義包括名為合資格外國“居民”的個人，我們稱之為50%擁有權準則；或

(B)其股票在合格的外國或美國“主要和定期在成熟的證券市場交易”，我們稱之為公開交易測試。

馬紹爾羣島共和國、利比裏亞和巴拿馬共和國都是我們和我們擁有船舶的子公司註冊成立的司法管轄區，它們都已被美國國税局(IRS)正式認可為合格的外國國家，對我們賺取的和目前預計未來將獲得的每一類航運收入給予必要的“同等免税”。因此，如果我們滿足50%所有權測試或上市測試，我們將對來自美國的運輸收入免徵美國聯邦所得税。

我們目前預計不會出現能夠滿足50%所有權測試的情況。因此，我們是否有資格根據第883條獲得豁免完全取決於是否滿足以下討論的公開交易測試。

出於以下討論的原因，我們認為我們滿足了2019年納税年度的公開交易測試，因此我們將有資格在2019年納税年度享受守則第883節的福利

上市考試

第883條下的財政部條例在相關部分規定，如果外國公司的股票在任何課税年度內在該國所有現有證券市場交易的每類股票的數量超過該年在任何其他單一國家的成熟證券市場交易的此類股票的數量，則該外國公司的股票將被視為在該國家的現有證券市場上進行的“主要交易”。我們的普通股主要在納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)進行交易，納斯達克資本市場是一個成熟的證券市場，用於這些目的。

財政部條例還要求我們的股票在一個成熟的證券市場“定期交易”。*根據財政部法規，如果我們的一個或多個類別的股票佔我們已發行股票的50%以上(按所有類別有權投票的股票和總價值的總投票權)在該市場上市，我們的普通股將被視為在該市場“定期交易”，我們稱之為上市門檻。我們的普通股在納斯達克資本市場上市，是我們唯一的公開交易股票類別，在2019年納税年度的大部分時間裏，按價值計算，我們的普通股佔我們流通股的50%以上，因此，我們相信我們達到了2019年納税年度的上市門檻。

還要求，就達到上市門檻所依賴的每一類股票而言，(I)此類類股票在納税年度內至少有60天或在短納税年度中有六分之一的天數在市場上交易，但數量最少，或交易頻率測試；(Ii)在該課税年度內在該市場買賣的該類別股票的股份總數最少為該年度該類別股票的平均流通股數目的10%，或(如屬較短的課税年度)作適當調整，或進行成交量測試。公司目前滿足並預計將繼續滿足交易頻率測試和交易量測試。即使情況並非如此，財政部法規規定，如果與我們的普通股一樣，此類股票在美國成熟的證券市場交易，並且此類股票的交易商定期對此類股票進行報價，則交易頻率測試和交易量測試將被視為合格。

儘管如上所述，《財政部條例》在相關部分規定，在任何課税年度內，某類股票將不被視為在既定證券市場上 “定期交易”，在此期間，根據指定的歸屬規則，該類別流通股的投票權和價值的50%或以上實際上或建設性地由各自擁有該類別流通股5%或更多表決權和價值的人在該納税年度的半天以上擁有，我們將其稱為“5%優先購買權”(5%優先購買權)。在此期間，該類別的流通股的投票權和價值由各自擁有該類別流通股5%或更多投票權和價值的個人實際或建設性地擁有在任何應税年度內不被視為 “常規交易”。

為了能夠確定實際或建設性地擁有5%或5%以上投票權和價值的人

子公司的股票。我們因提供服務而賺取或視為賺取的收入，不會構成被動收入。相比之下，租金收入通常會構成“被動收入” ，除非我們在特定規則下被視為在積極開展貿易或業務時獲得租金收入。

根據我們目前的業務和未來的預測，我們不認為我們在任何納税年度一直是、現在是、也不會成為一家被動的外國投資公司。雖然在這一點上沒有直接的法律權威，但我們認為主要是基於這樣的立場，即為了確定我們是否為被動型外商投資公司，我們從我們全資子公司的定期租賃和航次租賃活動中獲得或被視為獲得的毛收入應構成服務收入，而不是租金收入。因此，此類收入不應構成被動收入，我們擁有和經營的與產生此類收入相關的資產，特別是船舶，不應構成產生或為產生被動收入而持有的資產，以確定我們是否為PFIC。因此，根據我們目前的運作和未來的預測，在任何課税年度，我們都不應被視為PFIC。有堅實的法律權威支持這一立場，由判例法和美國國税局關於將定期包租和航次包租的收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明組成。但是，也有權威機構將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。需要注意的是，在沒有任何法律授權機構專門管理PFIC的法定條款的情況下，美國國税局或法院可能不同意我們的立場。此外，儘管我們打算以避免在任何課税年度被歸類為PFIC的方式處理我們的事務，但我們不能向您保證，我們的業務性質在未來不會發生變化。(br}此外，儘管我們打算以避免在任何納税年度被歸類為PFIC的方式處理我們的事務，但我們不能向您保證，我們的業務性質未來不會改變。

正如下面更詳細討論的，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，則美國持有人將受到不同的美國聯邦所得税規則的約束，這取決於美國持有人是否選擇將我們視為“合格選舉基金”(我們稱之為QEF選舉)。作為進行 QEF選舉的替代方案，美國持有者應能夠就我們的普通股進行“按市值計價”選擇，如下所述。此外，如果我們在某個納税年度被視為PFIC，我們普通股的美國持有者將被要求向美國國税局提交表格8621的年度信息申報表。

適時舉行優質教育基金選舉的美國持有人的税項

如果美國持有人及時進行了QEF選舉(我們將其稱為“選舉持有人”)，則選舉持有人必須為美國聯邦所得税目的，報告在選舉持有人的應税年度結束的PFIC期間，其在公司每個應納税年度的普通收益和淨資本利得(如果有)的比例份額，無論選舉持有人是否從我們那裏收到分配。任何此類包含普通收益的部分都不會被視為“合格股息收入”。包括美國非公司持有人的淨資本利得將有資格享受優惠的資本利得税税率。選舉持有者在普通股中的調整税基將增加，以反映已納税但未分配的收益和利潤。以前已納税的收益和利潤的分配將導致普通股調整後的税基相應減少，分配後將不再徵税。但是，選舉持有人無權按比例扣除我們在任何課税年度發生的任何損失。選舉股東一般會確認出售、交換或以其他方式處置我們普通股的資本收益或虧損。美國持有者將通過提交一份IRS Form 8621和他在我們還是PFIC時持有此類股票的第一年的美國聯邦所得税申報單，及時為我們的股票進行QEF選舉。如果我們在任何納税年度被視為PFIC，我們將向每位美國持有人提供所有必要信息，以便進行上述QEF選舉。

對進行“按市值計價”選舉的美國持有者的徵税

或者，如果我們在任何課税年度都被視為PFIC，並且正如我們預期的那樣，我們的普通股被視為“可銷售股票”，那麼美國持有者將被允許對我們的普通股進行“按市值計價”的選擇，前提是美國持有者按照相關指示和相關財政部法規填寫並提交IRS表格8621。由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易，我們相信，我們的普通股將在納斯達克資本市場交易。我們認為，如果美國持有者按照相關指示和相關財政部法規填寫並提交IRS表8621，我們相信，由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易，我們的普通股將被允許進行“按市值計價”的選擇。美國持有者一般會在每個納税年度將普通股在納税年度結束時的公允市值超出該持有者在普通股中的調整税基的超額部分(如果有的話)計入普通收入。美國持有者還將被允許就美國持有者在普通股中的調整税基超出其公平市值的普通虧損(如果有的話)，但僅限於之前因按市值計價選舉而計入收入的淨額。美國持有者在其普通股中的納税基礎將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額。出售、交換或以其他方式處置我們的普通股所實現的收益將被視為普通收入，出售、交換或以其他方式處置普通股所實現的任何虧損將被視為普通虧損，但此類虧損不得超過美國持有者之前計入的按市值計價的淨收益。

對沒有及時進行優質教育基金或按市值計價選舉的美國持有者的徵税

最後，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，在該年度既沒有進行QEF 選舉也沒有進行“按市值計價”選舉的美國持有人(我們稱為非選舉持有人)將受到關於以下方面的特別規則的約束：(1)任何超額分配(即，非選舉持有人在

(1)(1)普通股在納税年度超過非選舉持有人在前三個納税年度收到的平均年度分派的125% ，或(如果較短，則為非選舉持有人的普通股持有期)，以及(2)出售、交換或以其他方式處置我們普通股所獲得的任何收益，其中包括：(1)非選舉持有人在之前三個納税年度收到的平均年度分派的125%，或(2)非選舉持有人持有普通股的期限較短的任何收益。根據這些特別規則：

●

超額分配或收益將在非選舉股東的普通股總持有期內按比例分配；

●

分配給本課税年度的款額，以及我們是PFIC的第一個課税年度之前的任何課税年度，將作為普通收入徵税，不是“合格股息收入”；以及

●

分配給其他每個課税年度的金額將按該年度適用類別納税人的有效最高税率繳税，將就該等其他課税年度應佔的由此產生的税項徵收被視為遞延納税優惠的利息費用。

“非美國持有者”的美國聯邦所得税

普通股(合夥除外)的實益所有人不是美國持有人，在此稱為非美國股東。

如果合夥企業持有普通股，合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果你是持有普通股的合夥企業的合夥人，我們鼓勵你諮詢你的税務顧問。

普通股分紅

非美國持有者一般不需要繳納美國聯邦所得税或就我們的普通股從我們收到的股息徵收預扣税，除非該收入與非美國持有者在美國進行的貿易或業務有效相關。如果非美國持有者有權就這些股息享受美國所得税條約的福利，則該收入只有在可歸因於非美國持有者在美國經營的常設機構的情況下，才應繳納美國聯邦所得税。

普通股的出售、交換或其他處置

非美國持有者一般不會因出售、交換或以其他方式處置我們的普通股而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税或預扣税，除非：

●

該收益實際上與非美國持有人在美國進行貿易或業務有關(如果該非美國持有人有權就該收益享受美國所得税條約的好處，則該收益可歸因於該非美國持有人在美國設立的常設機構)；或

●

非美國持有者是指在納税年度處分期間在美國停留183天或更長時間並滿足其他條件的個人。

如果非美國持有人出於美國聯邦所得税的目的從事美國貿易或業務，與該貿易或業務的開展有效相關的普通股股息以及出售、交換或以其他方式處置該等股票所得的收益，通常將按照上一節有關美國持有人徵税的相同方式繳納美國聯邦所得税。此外，如果您是公司非美國持有者，您的收益和利潤可歸因於有效關聯收入，但需要進行某些調整，可能需要按30%的税率或適用的美國所得税條約指定的較低税率繳納額外的“分支利潤”税。

備份扣繳和信息報告

通常，如果您是非公司的美國持有者，在美國境內向您支付的股息或其他應税分配將遵守信息報告要求。如果您是非公司的美國持有者，並且您：

●

未提供準確的納税人識別碼的；

●

被美國國税局通知，你沒有報告你的美國聯邦所得税申報單上要求顯示的所有利息或股息；或

●

在某些情況下，不符合適用的認證要求。

非美國持有者可能需要通過在IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E、W-8ECI或W-8IMY(視具體情況而定)上證明其身份來確立其信息報告和備份扣繳豁免。

如果您是非美國持有者，並且您將普通股出售給或通過經紀商的美國辦事處出售，收益的支付將受到美國後備扣繳和信息報告的約束，除非您證明您是非美國人，受到偽證處罰，或者您以其他方式確立了豁免。如果您通過非美國經紀人的非美國辦事處出售您的普通股，並且銷售收益在美國境外支付給您，則信息報告和備份預扣一般不適用於該付款。但是，如果您通過美國人或與美國有其他聯繫的經紀人的非美國辦事處出售您的普通股，則美國信息報告要求(而不是備用預扣)將適用於銷售收益的付款，即使該付款是在美國境外進行的。但是，如果經紀人的記錄中有證明您不是美國人的書面證據，並且滿足某些其他條件，或者您以其他方式建立了豁免，則此類信息報告要求將不適用。

備用預扣不是附加税。相反，您通常可以通過向美國國税局提出退款申請，獲得根據備份預扣規則扣繳的超過您美國聯邦所得税義務的任何金額的退款。

是美國持有者的個人(在適用的財政部條例規定的範圍內，持有“指定外國金融資產”(如守則第6038D節所定義)的某些個人(非美國持有者和某些美國實體)必須提交IRS表格8938，其中包括在納税年度內任何時候所有此類資產的總價值超過75,000美元或在納税年度最後一天超過50,000美元(或適用的財政部條例規定的較高美元金額)的每個納税年度的資產相關信息。指定的外國金融資產將包括除非股票是通過在美國金融機構開立的賬户持有的。任何未能及時提交IRS 表格8938的行為將受到重大處罰，除非該失敗被證明是由於合理原因而非故意疏忽造成的。此外，針對納税年度(要求提交IRS表格8938)評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效可能要到IRS表格8938提交之日起三年後才會結束。鼓勵美國持有人(包括美國實體)和非美國持有人諮詢其自己的税務顧問，瞭解他們根據守則第6038D條承擔的申報義務。

費用

以下是本次招股説明書所包含的登記在冊證券的發行和分銷的預計費用，全部由我公司支付。

證券交易委員會註冊費	$	8,882
FINRA費用	$	500
律師費及開支	$	*
會計費用和費用	$	*
契約受託人費用及開支	$	*
評級機構費用	$	*
轉讓代理費	$	*
雜類	$	*
總計	$	9,382	*

*	如有必要，將通過修改、補充或作為報告表格6-K的證物進行更新，該表格通過引用併入本註冊説明書中。

專家

EuroSea Ltd截至2019年12月31日的合併財務報表以及在此結束的三個年度中的每個年度的合併財務報表參考公司截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告併入本招股説明書，已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte Certified Public Accounters S.A.)在其報告中進行審計，該報告通過引用併入本文。該等合併財務報表是根據該公司的報告合併的。該等合併財務報表是在依賴該公司的報告的情況下併入本招股説明書的。德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，其報告中所述的內容與本文的內容相一致，以供參考。德勤會計師事務所辦事處位於希臘雅典151 25馬魯西Fragoklissias 3a&Granikou Street。

法律事項

本招股説明書提供的證券的有效性將由紐約州紐約的Seward&Kissel LLP向我們傳遞，涉及馬紹爾羣島共和國法律事項以及美國和紐約州法律事項。

在哪裏可以找到其他信息

根據1933年證券法的要求，我們向委員會提交了與本招股説明書提供的證券相關的註冊説明書。本招股説明書是該註冊説明書的一部分，其中包括其他信息。

政府備案文件

我們向委員會提交年度報告和特別報告。您可以閲讀和複製我們提交的任何文件，並以規定的費率從委員會的公共資料室獲取副本，地址為華盛頓特區20549，地址為100F Street。您可以撥打委員會的電話1-800-SEC-0330獲取有關公共資料室運作的信息。此外，委員會維護一個網站(http://www.sec.gov)，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及以電子方式向證監會提交的有關發行人的其他信息。此外，您還可以在納斯達克資本市場的辦公室獲取有關我們的信息。有關我們公司的更多信息請訪問我們的網站http://www.euroseas.gr.。我們網站上的信息不構成本招股説明書的一部分。

通過引用合併的信息

證交會允許我們通過引用方式併入我們向其提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦那些歸檔文件來向您披露重要信息。*通過引用併入的信息被認為是本招股説明書的一部分，我們稍後在此招股説明書終止前向證監會提交的信息也將被視為本招股説明書的一部分，並將自動更新和取代之前提交的信息，包括本文檔中包含的信息。

除了本招股説明書中其他地方確定的通過引用併入的文件外，我們還通過引用併入以下文件以及根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向委員會提交的任何未來文件：

●

我們於2020年4月30日向委員會提交的截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告，其中包含我們已提交這些報表的最近財年的經審計綜合財務報表。

我們還以引用方式併入我們提交給證監會的所有後續20-F表格年度報告和我們在本招股説明書日期之後向證監會提交的某些當前的6-K表格報告(如果它們聲明它們通過引用併入本招股説明書)，直到我們提交一份生效後的修正案，表明本招股説明書所作證券的發售已終止。*在任何情況下，您都應依賴於本招股説明書或任何招股説明書附錄中包含的不同信息的較新信息。/在任何情況下，您都應依賴於本招股説明書或任何招股説明書附錄中包含的不同信息的較新信息。

您應僅依賴本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中包含或通過引用合併的信息。“我們沒有，任何承銷商也沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。”如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴這些信息。“我們不會，任何承銷商也不會，在任何不允許要約或銷售的司法管轄區出售這些證券的要約。您應假定本招股説明書和隨附的招股説明書附錄中的信息以及我們之前提交給委員會並通過引用併入的信息僅在這些文件的封面上的日期是準確的。自該日期以來，我們的業務、財務狀況以及運營和前景的結果可能已經發生了變化。

您可以寫信或致電以下地址，要求免費提供上述文件或我們通過引用併入本招股説明書中的任何後續文件的副本：

歐洲海洋有限公司

4 Messogiou&Evropis街

151 24馬魯西，希臘

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我們將向普通股持有人提供包含經審計財務報表的年度報告和我們獨立註冊會計師事務所的報告，並打算提供包含每個會計年度每個季度的選定未經審計財務數據的季度報告。經審計的財務報表將按照美國普遍接受的會計原則編制，這些報告將包括相關期間的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分。作為“外國私人發行人”，我們不受“交易法”規定的向股東提供委託書和委託書內容的規定。*雖然我們打算根據納斯達克資本市場的規則向任何股東提供委託書，這些委託書預計不符合根據交易法頒佈的委託書規則的附表14A。此外，作為“外國私人發行人”，我們不受交易法中有關短期週轉利潤報告和責任的規則的約束。

船運術語彙編

以下是航運業和本招股説明書中常用的某些術語的定義。

年度調查。根據國際慣例由船級社驗船師代表船旗國根據國際公約對船舶進行的檢查，每年都會進行。

壓艙物。一次航程，在此期間該船不滿載貨物。

光船包租。承租人通常在一定時期內按日或按月向船東支付固定費用的船舶租船合同，在此期間，承租人負責船舶運營費用、船舶航程費用和船舶管理費用。(B)租船人通常按日或月支付一定期限的固定費用，在此期間，承租人負責船舶的營運費用和航程費用以及船舶的管理。在這種情況下，所有與航行有關的費用，包括船舶燃油或燃料費和港口費，以及所有船舶運營費用，如日常運營，維護，船員和保險，都由承租人支付。光船租船也稱為“轉管租船”或“借轉管租船的定期租船”，通常涉及在幾年的較長時間內使用一艘船。船東按日收取月租，只負責支付與船舶相關的資本成本。

掩體。用於操作船舶發動機、發電機和鍋爐的燃料油。

查特。租用船隻一段特定的時間或以固定費用將貨物從裝貨港租到卸貨港。租船合同稱為租船合同。

租船人。根據租船合同租用船隻的公司。

租船公司。承租人支付給船東的使用租船費用。此類付款通常在租船期間每隔15天或30天提前支付或拖欠，方法是將每日租船費率乘以天數，並僅在定期租船時減去船舶被視為停租的任何時間。在光船租賃中，這種付款通常按月支付，並以360天或365天為日曆年計算。

租船費。承租人與船東之間約定的金額按日或按月累加，用於計算船舶的租船費用。

船級社。一個獨立的協會，它證明船舶已按照協會針對該類型船舶的規則建造和維護，並符合船舶註冊國的適用規則和規定，以及該國已批准的國際公約。獲得證書的船舶自簽發之日起稱為“同類”。

集裝箱船。專為運載大量集裝箱而設計和建造的船隻。

載重量噸或“載重噸”。船隻裝載貨物、燃料油、倉庫和船員的能力單位，以公噸1,000公斤為單位。船舶載重量或總載重量是指當船舶裝載到特定載重線時所能承載的總重量。

深海集裝箱船。深海集裝箱船的載貨能力超過三千標準箱，主要服務於東西主幹線集裝箱貿易航線。

幹散裝的。以未包裝狀態裝運的非液體貨物。

幹散貨船。專為運載大量幹散貨而專門設計和建造的船隻。

幹船塢。將船隻從水中移走，以檢查和/或修理船隻低於水線的部分。在要求定期進行的幹船塢期間，進行某些強制性船級社檢查，並頒發相關證書。幹船塢通常每30至60個月需要一次。

進料器。載貨能力小於3,499標準箱的短海集裝箱船，在中心“樞紐”港和較小的“輻條”港之間運送貨物。

全蜂窩集裝箱船。全程配備固定單元的集裝箱船集裝箱導軌。

運費。承租人根據航次租船合同向船東支付的使用船隻的費用。此類付款通常在裝卸貨物時一次性支付，其計算方法是將船上裝載的貨物噸數乘以商定在特定個港口之間運輸貨物的每貨噸成本。

噁心的噸。總噸位計算總噸位時使用的船舶內總圍封空間的計量單位，等於100立方英尺或2.831立方米。

赫爾。船體船殼或船體

國際海事組織。國際海事組織，是聯合國的一個機構，發佈海運的國際法規和標準。

中級集裝箱船。中級集裝箱船的載貨能力在3500至6000TEU之間，主要服務於南北和中級集裝箱貿易航線。

中期調查。船級社驗船師對船舶的檢查根據國際公約和船級社的規則，在對該船進行每一次特別檢驗之前和之後的兩至三年內進行。

公噸。千克等於1,000千克的重量單位

新大樓。一艘正在建造或剛剛完工的新船。

停僱。船舶不能履行租船合同要求的服務的期限。停租期通常包括進行維修和幹船塢的天數，無論是否安排。

OPA。美國1990年“石油污染法”(修訂本)。

定期租船。定期租船是一個行業術語，既指定期租船，也指光船租船，期限超過一次航次。

游泳池。共享安排，使參與船隻能夠合併其收入。船舶可以只在現貨租船中使用，也可以在現貨和定期租船合同和包租合同的組合中使用。泳池由泳池經理管理，他確保參賽船隻的就業。航運池中的船舶與池管理人之間的合同是定期租船，其中租船租金基於船舶在所有參與池的船舶所產生的收入中的相應份額。池中每艘船的相應份額基於預先確定的公式，對每艘船的技術規格進行評級。水池的大小和範圍可以將現貨市場航次、定期租船和包租合同與遠期運費協議相結合，用於對衝目的，以執行更有效的船舶調度，從而提高船隊利用率。

保護和賠償(或P&I)保險。通過船東組成的相互協會(稱為“俱樂部”)獲得的保險，通過由所有成員分擔損失的方式，針對某一成員的重大經濟損失提供責任保險保護。在很大程度上，風險得到了再保險。

報廢。以廢金屬出售的方式處置舊的或損壞的船舶噸位。

資金短缺。承運貨物的包運合同。

索拉斯。在國際海事組織主持下通過的經修訂的“1974年國際海上人命安全公約”。

特別調查。船級社對船舶的廣泛檢查必須在五年內完成。特殊檢驗要求船隻進塢。

現貨包機。現貨租船是一個行業術語，指的是航次和旅行定期租船。由於期限較短，這些租船被稱為現貨租船或現貨市場租船，主要構成一個裝貨港和一個卸貨港之間的單一航次。

現貨市場。立即租用船隻的市場，通常為單次航行。

TEU。20英尺當量單位，是集裝箱和集裝箱船容量的國際標準計量單位。

特斯。定期租船當量，是衡量船舶日均收入表現的標準行業指標。在特定航程中實現的TCE費率以美元/天表示，通常通過從航程收入中減去航程費用(包括燃料費和港口費)，然後將淨金額(時間租船當量收入)除以航程天數(包括到裝貨港的行程)來計算。TCE是一項標準的海運運輸業業績衡量標準，主要用於比較海運運輸公司業績的期間變化，儘管在特定時期租用船隻的租船類型(即航次租船、定期租船和光船租船)的組合發生了變化。

定期包機。定期租船是一種合同，根據該合同，承租人支付固定的日租金，通常為半月租一次。

在約定的期限內使用船舶的依據。這要麼是特定的固定時間，要麼是特定的裝載航次。根據租船合同的任何限制，承租人決定要運輸的貨物的種類、數量和裝卸港口。承租人支付燃油、運河通行費、港口費等航次相關費用。船舶所有人支付船舶管理費用、船員費用等一切船舶營運費用以及船舶資本成本。港口或航程中的任何延誤均由承租人負責，但某些特定的例外情況除外，如船舶故障和日常維護造成的時間損失。

旅行時間包機。航次定期租船是指船舶在裝貨港和卸貨港之間進行單次航行，承租人支付固定的日租賃費，通常是每半年支付一次船舶使用費的短期定期租船。航次定期租船與航次租船之間的區別僅在於定期租船和航次租船中所述的船舶使用費形式以及租船人和船東各自的財務責任。

託尼。請參見“公制噸”。

船舶營運費用。租船期間發生的船隻運營成本，主要包括船員工資和相關費用、保險費、潤滑油和備件以及維修和維護費用。船舶運營費用不包括燃料費和港口費，也就是所謂的“航程費用”。定期租船，由船東支付船舶運營費。光船租船，承租人支付船舶經營費。

航次包機。航次租船涉及將特定數量和類型的貨物從特定的裝貨港運輸到特定的卸貨港，受各種貨物裝卸條款的約束。由於交易模式不鼓勵往返航次交易，這些包機大多屬於兩個特定港口之間的單程性質。船東收到一筆付款，通過將船上裝載的貨物噸數乘以商定在特定港口之間運輸貨物的每貨噸成本得出。船東負責支付所有費用，包括船舶的航程、運營和資本成本。租船人通常對裝卸港口的任何延誤負責。

航程費用。船舶從裝貨港到卸貨港所發生的燃料費(燃料費)、港口費、代理費、運河費、額外戰爭險以及佣金等費用。