美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓， 華盛頓特區20549

表格 10-Q

截至2020年3月31日的季度

對於 ，過渡期從_

委託 文件號：001-38420

VirTra， 公司

(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )

註冊人的 電話號碼，包括區號：(480)968-1488

不適用

(前 名稱、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是[X]不[]

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告 公司，還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是[]不[X]

截至2020年5月12日 ，註冊人有7,752,530股已發行普通股。

VirTra， 公司

表格 10-Q

目錄表

第 部分：財務信息

第 項1.財務報表

VirTra， 公司

壓縮的 資產負債表

見 未經審計的簡明財務報表附註。

VirTra， 公司

精簡的 操作報表

(未經審計)

見 未經審計的簡明財務報表附註。

VirTra， 公司

簡明 股東權益變動表

(未經審計)

見 未經審計的簡明財務報表附註。

VirTra， 公司

簡明的 現金流量表

(未經審計)

見 未經審計的簡明財務報表附註。

VirTra， 公司

簡明財務報表附註

(未經審計)

注 1.組織和重大會計政策

組織 和業務運營

VirTra， 公司(“公司”、“VirTra”、“我們”、“我們”或“我們”)位於亞利桑那州坦佩市，是一家為執法、軍事、教育和商業市場判斷使用武力訓練模擬器、槍支訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商 。該公司的專利技術、軟件和 場景為降級、判斷性使用武力、槍法以及模擬真實世界 場景的相關培訓提供強化培訓。VirTra的使命是通過實用高效的虛擬現實 和模擬器技術拯救和改善世界各地的生活。該公司通過直銷團隊和國際分銷合作伙伴在全球銷售其產品。 最初的業務始於1993年的費里斯製作公司(Ferris Productions，Inc.)。2001年9月，費里斯製作公司(Ferris Productions，Inc.)已將 與Gamecom，Inc.合併。最終成為內華達州的一家公司VirTra，Inc.

演示基礎

本文中包含的 簡明財務報表是我們根據 美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定未經審計編制的，應與我們截至2019年12月31日的年度經審計財務報表 一併閲讀，該報表包括在本公司於2020年3月23日提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年報 中。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露 已在SEC允許的情況下被濃縮或省略，儘管我們相信所披露的信息足以使本文中提供的 信息不具誤導性。

我們認為，隨附的 簡明財務報表反映了我們在2020年3月31日的財務狀況以及所述期間的運營和現金流結果所需的所有正常經常性調整，以公平地呈現 我們的財務狀況。我們從經審計的財務報表中得出了 2019年12月31日的簡明資產負債表數據；但是，我們沒有包括GAAP要求的所有披露 。

中期 業績受季節性變化的影響，截至2020年3月31日的三個月的運營業績不一定 表明全年的預期業績。

使用預估的

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計，以影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額 和披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額 。實際結果可能與這些估計值大不相同。 這些財務報表中的重要會計估計包括基於股份的付款的估值假設、可疑應收賬款和票據的撥備 、庫存準備金、保修準備金的應計費用、長期資產和無形資產的賬面價值、所得税估值津貼、成本基礎投資的賬面價值，以及交易價格在我們與客户的合同中對履約義務的分配 。

重新分類

已對2019年財務報表進行了某些 重新分類，以符合2020年財務報表列報。正如之前報告的那樣，這些 重新分類對淨收益或現金流沒有影響。

收入 確認

公司於2018年1月1日採用了財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”) 606，與客户的合同收入(主題606)(“ASC 606”)，公司選擇使用修改後的追溯過渡方法，要求將ASC 606應用於採用之日未完成的合同。 採用ASC 606對財務報表沒有重大影響。

根據 ASC 606，公司必須確定與客户的合同，確定合同中的履約義務，確定 交易價格，將交易價格分配到合同中的履約義務，並在 (或AS)公司履行履約義務時確認收入。在做出這些決定時，重要的判斷是必要的。

公司的主要收入來源來自模擬器和附件銷售、培訓和安裝、可定製軟件的銷售 以及延長服務型保修的銷售。銷售折扣在財務報表 中顯示為確定淨收入時的減少額。賒銷記錄為流動資產(應收賬款和未開單收入)。 銷售時收到的預付保證金和購買的延長保修記錄為流動和長期負債 (遞延收入)，直到賺取為止。下面簡要總結了我們的績效義務的性質和收入確認方法 ：

公司在移交控制權或完成模擬器和附件服務時確認收入；對於 安裝和培訓以及定製軟件性能義務，因為客户有權利和能力指導 這些產品和服務的使用，並且客户當時基本上從這些產品和服務中獲得了所有剩餘收益 。某些定製內容合同的收入可能會在根據合同條款 執行服務期間確認。對於換取知識產權許可的基於銷售的使用費， 公司將收入確認為隨着時間的推移發生的銷售。

公司在為延長服務類型保修提供的服務期間以直線方式確認收入 ，因為這些保修代表在保修期內“隨時準備履行”的履約義務。 因此，保修服務在保修期內持續執行。

每份 合同都説明瞭交易價格。合同不包括可變對價、重大融資部分或 非現金對價。本公司已選擇在衡量交易價格時不計入銷售税和類似税。 合同的交易價格根據履約義務的獨立銷售價格分配給履約義務。 獨立銷售價格的折扣(如果有)按比例分配給每個履約義務。

收入分解

根據 ASC 606，與客户簽訂的合同的分類收入描述了受經濟因素影響的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。本公司已對確認的收入進行評估，下表説明瞭按客户所在地和履行義務進行的 分類披露。

在截至2020年3月31日的三個月中，政府客户佔2,918,693美元，佔總淨銷售額的87%；商業客户 佔總淨銷售額的72,350美元，佔總淨銷售額的2%；國際客户佔總淨銷售額的347,120美元，佔總淨銷售額的10%。相比之下， 截至2019年3月31日的三個月，政府客户佔2,616,814美元，佔總淨銷售額的86%，商業客户 佔總淨銷售額的388,025美元，佔總淨銷售額的13%，國際客户佔46,499美元，佔總淨銷售額的2%。

客户 存款

客户 存款在相應的資產負債表中作為遞延收入項下的流動負債記錄，截至2020年3月31日和2019年12月31日，存款總額分別為1,270,747美元 和651,073美元。與客户 存款相關的遞延收入金額的變化將根據公司 信用政策要求預付押金的客户組合而每年波動。在客户履行合同義務完成之前，客户存款被視為遞延負債 。收入確認後，押金用於客户的應收餘額。

保修

公司在購買後對其產品的製造缺陷提供有限的一年保修，但 在標準的 一年保修到期後， 還銷售單獨定價的延長服務型保修，保修期限最長為四年。在最初的一年保修期內，如果設備因材料和工藝缺陷而無法正常運行 ，公司將修理或更換有缺陷的產品。截至2020年3月31日和2019年12月31日，單獨定價的延期保修 一年或一年以下的遞延收入總額分別為1,675,019美元和1,829,052美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，超過一年的單獨定價延長保修的遞延收入 分別為1,863,921美元和1,748,257美元。 截至2020年3月31日和2019年12月31日，一年期製造商保修責任的應計總額分別為360,176美元和331,176美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，公司確認了 分別為649,120美元和510,473美元的收入，這些收入與在每個期間開始時從遞延 收入餘額中攤銷的延長服務型保修有關。與延長服務型保修相關的遞延收入金額的變化 將根據期初保修的平均剩餘壽命和在此期間銷售的新的 延長服務型保修每年波動。

客户 保留期

客户 保留金在相應的資產負債表中列為遞延收入項下的流動負債，截至2020年3月31日和2019年12月31日，保留金總額為10,720美元。與客户保留金相關的遞延收入金額的變化將根據客户的合同完成日期 每年波動，從而允許公司開具發票並支付保留金。

許可 和與關聯方的版税

正如 在附註8.與相關方的合作協議中進一步討論的那樣，該公司將知識產權許可給現代 輪有限責任公司(“MR”)，該公司是娛樂公司的全資子公司。關聯方(“TEC”) ，以換取基於銷售的版税。本協議的收入在銷售發生時根據合同條款進行確認 。該公司從戰略合作伙伴那裏獲得額外的基於非物質銷售的特許權使用費。

第 步收入

公司的訂購培訓設備合作伙伴關係(STEP^TM)運營主要包括根據一年後到期的運營協議租賃其 模擬器產品。在STEP協議開始時，收到的任何租金付款 都將延期，並且不確認任何收入。隨後，付款在協議期限內按直線 攤銷並確認為收入。協議的有效期通常為12個月，還可以續簽 12個月。任何一方在12個月期限結束前至少60天發出書面終止通知，即可終止協議。協議第一年的付款通常是固定的，隨後幾年的付款增加 將由雙方商定。這些協議不包括可變租賃付款或免費租賃期。此外，該等協議並無規定標的資產在過渡期 或到期日按其公平市價購買。每個步驟協議都附帶全面的客户支持和隨時待命的先行更換部件，以便在租賃期內維護每個 系統。本公司預計在協議期限 結束後從STEP設備中獲得的金額取決於續簽的協議條款數量。協議不包括剩餘價值擔保 。

採用新會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，與隨後的 修正案一起提供了關於衡量金融工具信貸損失的指導。修訂後的指導意見取代了當前已發生的 在可能發生損失時確認信用損失的減值方法，其方法反映了預期的信用損失 ，需要更廣泛的合理和可支持的信息來評估信用損失估計。ASU 2016-13和 相關修訂於2020年1月1日對我們生效，2016-13年度的採用對本公司的 財務報表沒有實質性影響。

2018年11月，FASB發佈了ASU No.2018-18，協作安排(主題808)：澄清了主題 808和主題606之間的交互，其中明確了當交易對手是客户時，協作安排參與者之間的某些交易應 計入ASC 606。此外，主題808阻止實體在協作安排中將對價 作為來自與客户的合同的收入來呈現，如果對方不是該交易的客户 。本指南將從2020年1月1日起對公司生效，採用該指南不會對公司的財務報表產生實質性的 影響。

公允價值計量

asc 主題820，公允價值計量公允價值定義為在計量日期在出售資產或支付 在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的價格。主題820還指定了 公允價值層次結構，該層次結構要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。該標準描述了可用於計量公允價值的三個級別的投入，如下所示：

1級：相同資產或負債的活躍市場報價；

第 2級：除第1級價格外的其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價 ；或資產或負債大體上在 整個期限內可觀察到的或可由可觀察市場數據證實的其他輸入；以及

級別 3：估值是由基於模型的技術生成的，這些技術使用了市場上看不到的重要假設。這些不可觀察的 假設反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。

金融工具的公允價值

公司的金融工具包括現金和現金等價物、存單、應收賬款、票據 和應收利息、應付賬款和應計負債。除長期應收票據外，由於 期限較短，金融工具的公允價值使用3級投入在2020年3月31日和2019年12月31日接近其賬面價值。應收票據的公允價值使用第3級投入，在2020年3月31日 和2019年12月31日接近其賬面價值。

現金 和現金等價物

公司將購買時期限在90天或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。

存款和互助金證明

公司將多餘的現金投資於信用評級較高的金融機構發行的存單和貨幣市場共同基金。存單的平均到期日一般在6個月左右，提早取款將受到處罰。貨幣市場共同基金是開放式的，可以隨時退出而不會受到處罰。

應收賬款和應收票據及壞賬準備

公司根據對歷史壞賬經驗、當前 應收賬款賬齡和預期未來沖銷的分析，以及對被認為存在風險或無法收回的特定可識別客户賬户的評估，確認應收賬款損失準備。應收賬款不計息，並在採取一切合理的催收措施後註銷 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司分別保留了33,354美元和34,177美元的壞賬撥備 。

應收票據 按預估應收金額入賬。應收票據的利息收入採用有效的 利息方法確認。應收票據根據交易對手的信用歷史和當前財務狀況，以及票據中的已知和固有風險，定期評估是否可收回。當應收票據逾期90天且客户已超過60天未付款時，應收票據被置於非應計狀態 。暫停計息後， 利息收入隨後在收到現金付款的範圍內確認。當票據 從非應計狀態移除時，恢復計息。當應收票據被認為無法收回時，應從信用損失準備金中扣除。截至2020年3月31日和2019年12月31日，壞賬應收票據撥備分別為9,340美元和5,701美元

盤存

存貨 按成本或可變現淨值中較低者列報，成本按平均成本法確定。在製品 和產成品庫存包括資本化人工和間接費用的分配。本公司定期評估緩慢移動和可能過時的庫存的賬面 價值，並在適當的情況下記錄調整，以將 庫存減少到其估計的可變現淨值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，庫存儲備為120,652美元。

租約

公司將合同期限超過12個月的租賃分為經營性租賃或融資性租賃。融資租賃 通常是允許公司在整個資產的預計壽命內大量使用或支付全部資產的租賃。 所有其他租賃均歸類為經營性租賃。截至2020年3月31日，公司沒有融資租賃。某些租賃合同 包括支付其他服務(如維護)的義務。公司選擇將這些其他服務作為租賃的 組成部分進行核算(即，公司選擇了實際的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開)。租賃 負債採用貼現率確認為固定租賃付款的現值，貼現率基於租賃開始日本公司的當前借款利率，並根據包括抵押水平和期限 (“遞增借款利率”)在內的各種因素進行調整，除非租賃中隱含的利率很容易確定。租賃負債的流動部分 計入“流動負債”，非流動部分計入“長期負債 ”。租賃資產根據固定租賃付款的初始現值加上執行租賃或重新分類的租賃預付款產生的任何直接 成本確認。租賃資產作為長期資產列示為“經營性租賃使用權 資產”。租賃改進按成本資本化，並在其預期 使用年限或租賃期限中較短的時間內攤銷。與經營性租賃資產相關的成本在租賃期內的經營性 費用中以直線方式確認。

對其他公司的投資

本公司對其他公司的投資進行核算，這些投資不具有按成本減去減值的可隨時確定的公允價值， 如果有，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化導致的變化 。本公司之所以選擇採用成本減去減值的方法，是因為截至報告日期，對TEC的投資 沒有易於確定的公允價值。參見附註8.與關聯方的協作協議。

管理層 根據被投資公司的業績和財務狀況定期評估其投資的可回收性。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，本公司沒有確認任何減值損失。管理層定期 評估其投資的分類。

物業 和設備

財產 和設備按扣除折舊的成本入賬。與報廢或處置固定資產有關的損益 在發生期間的業務中確認。正常維修和維護費用在發生時計入費用， 而改進或續訂則計入資本化。折舊從資產投入使用或租賃協議中的步驟 設備可供客户使用時開始。折舊採用 資產估計經濟年限或租賃改進的直線方法，以較短的 估計使用年限或剩餘租賃期中的較短者計提。對於租賃協議下的階梯設備，使用 直線法計算折舊，以使用年限較短或協議最長期限(5年)中的較短者為準。預計使用壽命彙總 如下：

無形資產

截至2020年3月31日和2019年12月31日的無形資產由各種專利和資本化的媒體內容成本組成。我們使用直線法計算無形資產在估計剩餘使用年限內的攤銷費用 。

銷售產品的成本

產品銷售成本 指製造成本，包括與產成品和零部件相關的材料、人工和間接費用。 產品銷售成本包括階梯合同固定資產折舊。與產品交付相關的運輸成本 包含在銷售產品的成本中。

廣告費用

與廣告相關的費用 在發生時計入費用。截至2020年和2019年3月31日的三個月，廣告費用分別為138,236美元和119,403美元。這些成本包括國內和國際商展、網站和促銷材料 。

研究 和開發成本

研究 和開發成本在發生時計入費用。研發成本主要包括與研發支持直接相關的費用，包括人工 。截至2020年和2019年3月31日的三個月，研發成本分別為329,755美元和355,641美元。

法律費用

與或有損失相關的法律 成本在發生時計入費用。見附註10.承付款和或有事項。

信用風險和主要客户和供應商的集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融 工具包括現金和現金等價物、存單 、應收賬款和應收票據。

公司的現金、現金等價物和存單由信用較高的金融機構維護 ，並且是FDIC擔保的存款。FDIC根據投保資金的所有權類別和賬户名稱為存款提供保險。標準存款保險承保限額為每個儲户、每個FDIC保險的 銀行、每個所有權類別的250,000美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的未保險現金和現金等價物分別為2,615,647美元和1,069,887美元。

銷售 通常以賒銷方式進行，公司通常不需要抵押品。管理層對其客户的財務狀況進行持續的信用評估 ，並對估計的損失進行預留。從歷史上看，對於可疑帳户，公司經歷了 最低限度的費用。

銷售 通常以賒銷方式進行，公司通常不需要抵押品。管理層對其客户的財務狀況進行持續的信用評估 ，並對估計的損失進行預留。從歷史上看，對於可疑帳户，公司經歷了 最低限度的費用。

管理層 對其應收票據的可收款性進行持續評估，並保留預留的估計損失。 公司剩餘的應收票據是一個關聯方到期的無擔保票據，但該票據可由公司酌情轉換為股權 (見附註2.應收票據和附註8.與關聯方的合作協議)。

從歷史上看， 該公司主要向美國聯邦和州機構銷售其產品。在截至2020年3月31日的三個月中，一個聯邦機構佔總淨銷售額的17%，一個州機構佔總淨銷售額的15%。相比之下，在截至2019年3月31日的三個月裏，一家聯邦機構佔總淨銷售額的12%。

截至2020年3月31日，一個聯邦機構佔13%，一個州機構佔34%，兩個國際客户分別佔應收賬款總額的12%和14%。相比之下，截至2019年12月31日，一個聯邦機構佔30%，一個國際 客户佔應收賬款總額的20%。

所得税 税

遞延 税項資產和負債根據財務報表與資產和負債的計税基礎之間的差額入賬，採用預期差額將轉回的年度的現行税率。本公司使用資產負債法計算 所得税撥備，根據該方法，遞延税項資產和負債通過識別因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確認 。在確定 已在財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時，需要對法規進行判斷和解釋 。

在評估可變現遞延税項資產時，管理層評估從未來應納税所得額中收回遞延税項資產的可能性 ，在不太可能收回或經營歷史不足的情況下，建立估值津貼 。本公司於期內調整估值撥備，管理層認為 遞延税項淨資產變現或不變現的可能性較大。在根據ASC 740對遞延税項資產和估值津貼進行審核後，管理層確定，本公司更有可能完全變現其所有遞延税項資產 ，截至2020年3月31日和2019年12月31日，沒有計入估值津貼。

公司於2020年3月31日和2019年12月31日未確認與不確定税務狀況相關的任何資產或負債。 利息或罰款(如果有)將在所得税費用中確認。由於採取的税收頭寸沒有重大未確認的税收優惠 ，因此不會產生應計罰金或利息。税務頭寸是指在財務報表中報告的計量當期或遞延 所得税資產和負債中反映的在以前 提交的納税申報表中持有的頭寸或預期在未來納税申報表中持有的頭寸。

公司反映税收優惠，但前提是基於其技術優勢，公司更有可能維持退税地位。 如果税收優惠符合此標準，則根據可能累計超過50%的最大受益金額 進行計量和確認。管理層不認為在2020年3月31日和2019年12月31日有任何不確定的 税務頭寸。

公司在2015至2020年間的 納税年度可能需要對其美國聯邦和各個州的所得税和消費税報税表進行税務審計；但是，在某些情況下，可能會對較早的年份進行審計。税務審計的性質 通常很複雜，可能需要幾年時間才能完成。

長期資產和無形資產減值

只要事件或環境變化表明 資產的賬面價值可能無法收回，系統就會審查設備等長期資產和無形資產的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較 來衡量的。如果一項資產的賬面 金額超過其估計的未來現金流量，則按照該資產的賬面 金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。公允價值根據貼現的現金流量或評估的 價值確定，具體取決於資產的性質。於2020年3月31日及2019年12月31日，本公司斷定其長期資產的賬面價值並無 減值跡象。因此，沒有任何減值記錄。

基於股票 的薪酬

公司根據授予日期和獎勵的公允價值計量股權工具獎勵的成本。公司使用Black-Scholes-Merton期權定價估值模型計算 股票獎勵的公允價值，該模型包含各種 假設，包括波動率、預期期限和無風險利率。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有授予基於股票的獎勵 。

期權的 預期期限是行使之前的估計時間段，是根據歸屬和 合同條款的平均值確定的，因為我們沒有足夠的類似獎勵的歷史經驗。無風險利率基於 美國國庫券零息債券的隱含收益率，剩餘期限相當。公司過去 沒有分紅，近期不打算分紅。基於股票的 薪酬獎勵和其他期權的估計公允價值在相關歸屬期間按直線攤銷至費用。公司 已選擇在沒收發生時予以確認，而不是在授予時進行評估。

新的 會計聲明

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除主題740中的一般原則 的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12還簡化了特許經營税的會計方面，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計 。ASU 2019-12適用於2020年12月15日之後開始的年度和中期財務報表期間 ，並允許提前採用。公司目前正在評估採用ASU 2019-12對其財務報表的影響 。

票據 2、應收票據、關聯方

公司接受了關聯方TEC(見 附註8)的無擔保可轉換本票(“可轉換票據”)，金額為292,138美元，作為其截至2018年5月31日到期的最低特許權使用費支付的一部分。票據的利息 年利率為5%，並載有一項條款，要求匯款不少於其證券的任何私人 或公開發行的淨收益的20%，以減少可轉換票據。票據擁有轉換權，可由本公司全權酌情 隨時轉換TEC普通股的未償還本金餘額及應計利息 TEC。在到期日之前，本公司可選擇將TEC普通股的可轉換票據以25%的折扣價 轉換為與上市交易相關的公開發行向公眾出售的股票的價格。轉換後發行普通股 應不向公司收取費用。轉換時不會發行任何零碎股份，TEC將向本公司支付未轉換的任何債務金額，以代替零碎股份 。 本金和應計利息的任何未付餘額在(I)2019年8月1日(到期日)或(Ii)(如果宣佈為 在違約情況下到期並應支付)中較早的日期到期並可收回。2019年7月，可轉換票據到期日延長至2020年8月， 所有其他本票條款保持不變。根據可轉換票據的條款，TEC匯出了16,000美元 ，其中14,972美元用於應計利息，1,028美元用於本金。截至2020年3月31日和2019年12月31日到期的可轉換票據本金和應計利息 分別為300,450美元和296,811美元。因為可轉換票據來自 關聯方，並且有被擴展的歷史, 該資產在一年內不能轉換為現金，因此被歸類為長期資產 。此外，截至2020年3月31日和2019年12月31日，已記錄的可收藏性準備金總額分別為9,340美元和5,701美元。參見附註8-與關聯方的協作協議。

注 3.庫存

截至以下日期，庫存 由以下內容組成：

公司定期評估其備件庫存的使用年限，因此，公司將分別於2020年3月31日和2019年12月31日長期計入資產負債表的333,299美元和 $351,236美元的備件歸類為其他資產。

注 4.財產和設備

截至以下日期，財產 和設備由以下各項組成：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，包括階梯折舊在內的折舊 費用分別為87,454美元和70,312美元。

附註 5.無形資產

截至以下日期，無形 資產包括：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，攤銷費用 分別為2222美元和1481美元。

注 6.租賃

公司從非關聯第三方租賃了約37,729平方英尺的辦公和倉庫空間，用於我們位於亞利桑那州坦佩南基林路7970號的 公司辦公、製造、組裝、倉庫和運輸設施。 從2016年到2019年3月，公司從 一家獨立第三方租賃了約4,529平方英尺的辦公和工業空間，用於我們位於亞利桑那州坦佩東5街2169號的機械廠852842019年4月，公司將機器車間從第五街遷至基林南路7910號，與我們的總部位於同一商業綜合體內。 公司執行了一項契約修訂，為機器車間額外增加了5131平方英尺的可出租面積，並將現有的 寫字樓租約延長至2024年4月。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保、限制性 契諾或可變租賃付款。本公司並無訂立任何融資租賃。

除基本租金 外，公司的租約通常還規定額外支付其他費用，如租金 税。租約包括固定租金上漲。該公司的租約不包括續簽的選擇權。

公司在開始時確定安排是否為租賃。經營租賃在其簡明資產負債表中計入經營租賃使用權資產、 淨額、經營租賃負債-短期和經營租賃負債-長期。

運營 租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表 公司支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始 日按租賃期內的租賃付款現值確認。由於本公司的租賃沒有提供隱含的 利率，因此本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的 現值。收養時使用的增量借款利率為4.5%。在確定公司的遞增借款利率時，需要做出重大判斷。 本公司在易於確定的情況下使用隱含匯率。租賃 租賃付款費用在租賃期限內以直線方式確認。

自2019年1月1日起，本公司獲得使用權資產，以換取新的經營租賃負債1,721,380美元 ，並取消確認調整後的經營租賃使用權資產的46,523美元遞延租金，淨金額為1,674,857美元。

截至2020年3月31日的 租賃資產和負債資產負債表分類如下：

截至2020年3月31日，不可取消經營租賃下的未來 最低租賃付款如下：

截至2019年12月31日的 租賃資產和負債資產負債表分類如下：

截至2019年12月31日，根據不可取消的經營租賃，未來 最低租賃付款如下：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的租金 分別為133,001美元和89,139美元。

附註 7.應計費用

應計 薪酬和相關成本包括以下內容：

應計 費用和其他流動負債包括以下內容：

注 8.與關聯方的協作協議

於二零一五年一月十六日，本公司與關聯方TEC的全資附屬公司MR訂立合營協議(“合營協議”)。合營協議授予TEC獨家不可轉讓許可，允許其使用本公司的 技術和某些設備，僅供在合營協議所界定的運營概念的地點使用。此外， 根據合營協議的條款，按全面攤薄基準向本公司發行相當於Mr所有權權益5%的股權 。在合資協議的整個有效期內，TEC將根據定義的 總收入向公司支付特許權使用費，並受一定的最低特許權使用費限制，該最低特許權使用費從各自的 里程碑日期(2017年6月1日)之後的第一個12個月開始。根據原始協議的條款，如果 美國和加拿大各地點的特許權使用費總額合計不超過協議中指定的最低特許權使用費金額，TEC可以向 Virtra支付總特許權使用費支付金額與協議中指定的最低特許權使用費金額之間的差額，以保持排他性。

2017年8月16日，本公司簽訂了合資協議的第一個修正案，允許TEC將VirTra 技術再許可給獨立位置娛樂公司的第三方運營商。TEC同意就任何此類再許可向公司支付特許權使用費 ，金額相當於支付給TEC的收入的10%(如果TEC支付該地點的設備成本) 或支付給TEC的收入的14%(如果不支付設備成本)。

於2018年7月23日，本公司與TEC訂立合營協議的第二次修訂，以(I)確認截至2018年5月31日的最低特許權使用費 缺額利益；(Ii)訂立應付最低特許權使用費不足利益的支付條件，包括現金及本票支付；(Iii)澄清合營協議的排他性條款； 及(Iv)將最低特許權使用費計算修訂為

2019年7月31日，本公司與TEC執行了可轉換本票第一修正案，將可轉換票據的到期日 延長一年至2020年8月1日，TEC從其最近的 公開發行中匯出了總額為16,000美元的淨收益的20%。可轉換票據的所有其他條款和條件保持不變。

2018年4月，MR實施了12,000股1股反向拆分，隨後於2018年11月完成了1股2,000股正向股票拆分。 因此，截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司持有560,000股TEC普通股，約佔TEC已發行和已發行普通股的4.8%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司按成本減去減值 計入的投資為840,000美元。

此外，截至2020年3月31日，本公司持有認股權證，購買25,577股TEC普通股，經調整後，按12,000股1股的反向股票拆分和1股2,000股的正向股票拆分進行調整，行權價為每股2.4436美元。根據期權條款，本認股權證 於2015年4月14日授予日起可行使，並於授出日十週年(如果不早於 )到期。

注 9.關聯方交易

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，公司從公司首席運營官手中贖回了之前授予的到期期權3750美元和0美元 。贖回取消了股票期權，並導致2020和2019年分別增加了總計3639美元和0美元的 補償費用。

於截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月內，本公司向由首席執行官及一名董事會成員組成的關聯方發行7,500股及零股普通股，每股面值0.0001美元(“普通股”)， 此前分別授予6,300美元及0美元的股票期權。

薩爾茨先生是我們的董事會成員，也是TEC的董事會主席，也是TEC的大股東 。本公司已與TEC訂立合資協議(見附註8.與關聯方的合作協議)。 本公司持有TEC普通股560,000股，約佔TEC已發行及已發行普通股的4.8%。 根據合資協議的條款，本公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別確認了16,740美元和39,637美元的許可費(特許權使用費) 和39,637美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司 的TEC應收賬款餘額分別為8,727美元和14,323美元。

理查森先生是我們的董事會成員，也是Natural Point，Inc.的代理首席執行官。(“自然點”)， 本公司的供應商。截至2020年和2019年3月31日止三個月，本公司向 Natural Point購買了專用設備，金額分別為0美元和38,352美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的應付賬款餘額分別為0美元和34,865美元。

附註 10.承付款和或有事項

一般 或威脅提起訴訟

公司會不時收到訴訟威脅或正在向其提出索賠的通知。本公司持續評估 或有事項，並已就可能虧損及可合理估計虧損金額 的事項設立損失撥備。目前還沒有訴訟的威脅。

僱傭 協議

2012年4月2日，本公司與其首席執行官和首席運營官 簽訂了為期三年的僱傭協議，要求基本年薪分別為195,000美元和175,000美元，可根據生活費調整， 包含自動延期一年的條款。這些合同每年續簽一次，並根據批准用於全公司生活費調整的 相同百分比增幅進行調整。

利潤 分享

VirTra 提供可自由支配的利潤分享計劃，每年向符合條件的 員工支付一定比例的公司利潤作為現金獎金。現金支付通常分為兩筆相等的支付，並按比例在接下來的 年4月和10月按比例分配給在職員工。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，由於這兩個時期的淨虧損，沒有任何金額計入運營 。2020年利潤分享估計每季度修訂一次，將在 年終財務審計後敲定。

附註 11.股東權益

授權資本 資本

普通股 股

授權 個共享。本公司獲授權發行60,000,000股普通股，其中(A)50,000,000股為普通股 股，(B)2,500,000股為A類普通股，面值為每股0.0001美元(“A類普通股”)， 及(C)7,500,000股為B類普通股，面值為每股0.0001美元(“B類普通股”)。 未發行A類普通股或B類普通股。

權限 和首選項。投票權。除非內華達州修訂後的法規另有要求，或公司章程的規定或依據另有規定，否則：

(I) 普通股持有人每持有一股登記在冊的普通股，有權投一(1)票。普通股 持有人沒有累計投票權。

(Ii) 每位A類普通股持有人將有權就其登記在冊的每股A類普通股享有十(10)票 。A類普通股的持有者沒有累計投票權。

(Iii) 普通股和A類普通股的持有人在股東一般有權投票的所有事項上應作為一個類別一起投票 。

(Iv) B類普通股持有人無權就任何事項投票，惟B類普通股持有人 有權就增加或減少該類別法定股份總數、增加或減少該類別股份面值、或更改 或更改該類別股份的權力、優先權或特別權利而對其產生不利影響的公司章程修訂，作為一個類別單獨投票 。(Iv) B類普通股持有人無權就任何事項投票，但B類普通股持有人有權就增加或減少該類別法定股份總數、增加或減少該類別股份面值、或更改該類別股份的權力、優先權或特別權利以對其產生不利影響的修訂作為一個類別單獨投票。

優先股 股

授權 個共享。該公司被授權發行2500,000股優先股，每股票面價值0.0001美元(“優先股”)。

權限 和首選項。董事會有權隨時並不時規定發行一個或多個系列的優先股 ，並決定優先股或其任何系列的指定、優先、限制和相對或其他權利 。

股票 回購

2016年10月25日，根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的 規則10b-18，公司董事會授權回購最多100萬美元的普通股。根據本授權進行的購買將 在公開市場、私下協商的交易中進行，或根據根據規則10b-18 採用的任何交易計劃進行。任何回購的時間、方式、價格和金額將由本公司酌情決定 ，並將受到經濟和市場條件、股票價格、適用的法律要求和其他因素的影響。2019年1月9日，VirTra董事會批准額外撥款100萬美元，用於根據現有的10B-18計劃回購VirTra的 股票。

庫房 庫存

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，本公司以平均 每股3.82美元的平均成本分別購買了零股和68,239股庫存股。截至2020年3月31日，此前購買的庫藏股已全部註銷， 迴歸授權股份。

不合格的 股票期權

公司根據2009年董事會批准的股票期權薪酬 計劃，定期向主要員工、高級管理人員和董事發放不合格的股票期權。期權授予條款由董事會酌情決定，通常為 七年。一旦行使這些期權，公司預計將發行新的授權普通股。 下表彙總了截至目前的所有不合格股票期權：

截至2020年3月31日和2019年12月31日， 公司沒有任何未償還的非既得股票期權。截至2020年3月31日和2019年3月31日，未償還和可行使期權的加權平均 合同期限為7年。截至2020年3月31日和2019年3月31日，未償還和可行使期權的內在價值合計分別為111,738美元和641,987美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，行使的期權總內在價值分別為10,575美元和0美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，本公司分別收到了與行使期權相關的付款 6,300美元和0美元。內在價值合計為行權價格 低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股公允價值之間的差額。行權價格高於公司普通股公允價值的期權被認為沒有內在價值。

2017 股權激勵計劃

2017年8月23日，經股東於2017年10月6日召開的年度股東大會批准，我公司董事會批准了《2017年股權激勵計劃》(簡稱《股權計劃》)。股權計劃旨在提供激勵措施， 將幫助我們吸引、留住和激勵員工，包括高級管理人員、顧問和董事。我們可以通過授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績 股票和單位以及其他現金或股票獎勵來提供這些 獎勵。

A 根據股權計劃，我們的普通股最初共1,187,500股獲得授權並預留供發行。此準備金 於2020年1月1日自動增加，並將在2027年之前的每個週年紀念日增加，金額等於(A)前一年12月31日發行和發行的普通股數量的3%或(B)董事會決定的金額中的較小者 。

獎勵 可根據股權計劃授予我們的員工，包括高級管理人員、董事或顧問，或任何現有或 未來母公司、子公司或其他附屬實體的員工。所有獎勵將由 我們與獎勵持有人之間的書面協議證明，可能包括以下任何一項：股票期權、股票增值權、限制性股票、 限制性股票單位、績效股票和績效單位以及現金獎勵和其他基於股票的獎勵。

截至 2020年3月31日和2019年3月31日，沒有根據股權計劃發行任何期權。

注 12.後續事件

2020年3月，世界衞生組織宣佈全球大流行與一種新型冠狀病毒(冠狀病毒)迅速爆發有關。 這場大流行嚴重影響了美國的經濟狀況，在3月下半月和4月期間，隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機做出反應，這一大流行加速，給美國經濟帶來了重大不確定性。2010年3月30日，亞利桑那州州長髮布了一項呆在家裏的命令，目前生效至2020年5月15日。公司 仔細審查了政府命令的所有規章制度，並確定其符合基本業務 保持營業的要求。該公司的大部分員工從3月中旬開始遠程工作，只有必要的人員繼續 在製造和生產設施工作。這種情況正在迅速變化，可能會對業務產生其他影響 我們目前還不知道。雖然目前預計中斷是暫時的，但持續時間存在不確定性 。目前無法合理估計疫情對公司運營結果、財務狀況、流動性 或資本資源的最終影響。到目前為止，冠狀病毒限制已經減少了 客户發貨量和客户系統安裝。這些最新發展預計將導致確認收入下降 ，並可能導致毛利率下降。到目前為止，沒有訂單取消，只有訂單發貨 或安裝發生延遲，所有延遲的訂單仍處於積壓狀態。商業環境的重大不利變化可能會影響公司對TEC的長期投資的價值，包括其從TEC應收的長期票據的價值。 , 目前沒有負面影響，目前無法合理估計未來 的任何影響。考慮到冠狀病毒導致的美國和全球市場的不確定性，公司 不再投資存單作為增加其流動現金狀況和保持財務靈活性的預防措施。

本公司於2020年4月根據2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE法案”)向富國銀行(“貸款人”)申請本金總額1,310,714美元的Paycheck Protection Program貸款(“PPP貸款”)。本公司已接到通知，其已收到SBA對PPP貸款的擔保 ID，並於2020年5月8日與貸款人簽署了本票(“票據”)。票據 將於2022年5月8日到期，年利率為1.00%，從2020年11月6日開始按月支付，根據購買力平價貸款規定的初始延期期限 。票據可以在到期日之前的任何時間預付，不收取預付款 罰金。PPP貸款的收益於2020年5月12日收到，預計將根據PPP貸款用於資助指定費用， 包括某些工資成本、集團醫療福利和其他允許費用。根據 PPP貸款的條款，只要PPP貸款收益 用於《CARE法案》和美國小企業 政府根據PPP貸款發佈的適用實施指南中所述的符合條件的費用，則最高可免除全部本金和應計利息。公司打算根據PPP貸款的條款，將其全部PPP貸款金額用於指定的符合條件的費用，並 申請寬恕。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的 豁免。對於購買力平價貸款的任何未被免除的部分，購買力平價貸款將 受此類貸款的習慣撥備的約束，其中包括與付款違約有關的習慣性違約事件 , 違反票據規定，並與貸款人或其他債權人交叉拖欠任何其他貸款。 自2020年5月11日起，本公司暫停股票回購，以遵守CARE法案對 購買力平價貸款接受者的法律要求。

第 項2、管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的 本10-Q季度報告中包含的未經審計的財務報表和相關附註、截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的已審計財務報表 及其附註以及相關管理層對 財務狀況和經營業績的討論和分析一併閲讀，這兩項內容均載於本公司截至2019年12月31日的10-K表年報 中。 本公司截至2019年12月31日止年度的未經審計財務報表和相關附註 應與本公司截至2019年12月31日止年度的經審計財務報表和相關附註以及相關管理層對 財務狀況和經營業績的討論和分析一併閲讀

前瞻性 聲明

本討論中的 信息包含證券 法案第27A條和交易法第21E條所指的前瞻性陳述和信息，受這些條款所創造的“安全港”的約束。詞語 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”計劃、“項目”、“將”、“應該”、“可能”、“預測”、“ ”、“繼續”、“將”以及類似的表述旨在標識前瞻性 表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些標識性詞語。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、 意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性 聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性 聲明中披露的計劃、意圖和預期大不相同。前瞻性陳述僅自作出之日起適用，我們 不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。本年度報告中的10-K表格 中的所有前瞻性陳述均基於我們當前的預期、預測、估計和假設，涉及風險、不確定因素和其他因素，可能會導致結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同 。在評估 這些聲明時，您應特別考慮可能影響我們未來業績或運營的各種因素、不確定性和風險 。這些因素, 不確定因素和風險可能導致我們的實際結果與本10-K表格年度報告中的任何前瞻性 陳述大不相同。在就我們的證券 做出任何投資決定之前，您應仔細考慮所描述的這些風險和不確定性以及我們提交給SEC的報告中包含的 其他信息。歸因於我們或代表我們行事的人員的所有前瞻性聲明均受本警示聲明的 全部明確限定。

業務 概述

VirTra， 公司(“公司”、“VirTra”、“我們”、“我們”和“我們的”)是一家為執法、軍事、教育和商業市場判斷使用武力訓練模擬器、槍支訓練模擬器和駕駛模擬器的全球供應商 。該公司的專利技術、軟件和場景提供針對降級、判斷使用武力、槍法和模擬真實世界情況的相關培訓的強化培訓 。VirTra的 使命是通過實用高效的虛擬現實和模擬器技術拯救和改善世界各地的生活。

VirTra槍械訓練模擬器允許每天進行基於槍法和真實場景的培訓，而無需 靶場、防護設備、角色扮演人員、安全官員或基於場景的培訓站點。我們 開發了更高標準的模擬培訓，包括多屏幕、基於視頻的場景、獨特的 場景創作能力、卓越的培訓場景、獲得專利的Threat-Fire®回射系統、強大的氣體動力 模擬後坐力武器等。該模擬器還允許學生立即收到教師的反饋，而不會 受到教師或學生的傷害。由於VirTra 模擬器創建的逼真和安全的培訓環境，教師能夠講授和重新調解關鍵的 問題，同時向學生施加現實的壓力。

Virtra的 駕駛培訓模擬器™是一款基於車輛的模擬器，具備下一代圖形、運動和各種 其他功能。該系統旨在為所有執法司機培訓提供安全、可靠的環境，以便進行高效的技能傳授。 此外，駕駛設備增加了振動和運動的真實感，而基於現代物理的渲染引擎 不僅提供照片級的真實感，而且還提供沙塵暴、雨和太陽眩光等關鍵危險。Virtra的 駕駛員培訓模擬器™提供廣泛而現實的培訓環境，允許初始駕駛員 熟悉先進概念、高風險追逐和防禦性駕駛訓練。

我們 還將我們的技術授權給那家娛樂公司。(“TEC”)、關聯方和以室內拍攝體驗為中心的餐飲和娛樂相結合概念的開發商和運營商 。

業務 戰略

我們 有四個主要的客户羣體，即執法、軍事、教育(包括學院和警察學院)和民用。 這些是非常不同的市場，需要不同的銷售和營銷方案以及人員。我們的重點是通過實施以下關鍵增長戰略， 將我們的培訓模擬器銷售的市場份額和範圍擴大到這些確定的客户羣：

產品 產品

我們的 模擬器產品包括：

最近 發展動態

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈全球大流行與一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)株迅速增長有關。大流行對美國的經濟狀況產生了重大影響，隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機的反應，在 3月半月和4月期間，疫情加速，給美國經濟帶來了重大不確定性 。2010年3月30日，亞利桑那州州長髮布了一項呆在家裏的命令，目前生效時間 到2020年5月15日。該公司仔細審查了政府命令的所有規章制度，並確定它符合基本業務保持營業的 要求。該公司的大部分員工於3月中旬開始遠程工作， 只有必要人員繼續在製造和生產設施工作。這種情況正在迅速變化 ，可能會對業務產生我們目前不知道的其他影響。雖然目前預計中斷是暫時的 ，但持續時間存在不確定性。目前無法合理估計疫情對公司運營業績、財務狀況、流動性或資本資源的最終影響 。到目前為止，冠狀病毒 限制已導致客户發貨量和客户系統安裝量減少。這些最近的發展預計 將導致確認的收入減少，並且在發生時毛利率可能也會降低。到目前為止，沒有訂單取消 只有訂單發貨或安裝延遲，所有延遲的訂單仍處於積壓狀態。商業環境的重大不利變化 可能會影響公司對TEC的長期投資價值，包括其從TEC應收的長期票據 , 目前沒有負面影響，目前無法合理估計未來 的任何影響。考慮到 冠狀病毒導致的美國和全球市場的不確定性，公司不再將投資存單作為增加其 流動現金狀況和保持財務靈活性的預防措施。

於2020年4月，本公司根據2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE法案”)向富國銀行(“貸款人”)申請本金總額為1,310,714 的Paycheck Protection Program 貸款(“PPP貸款”)。 公司已收到來自SBA的PPP貸款擔保ID的通知，並於2020年5月8日與貸款人簽署了本票( “票據”)。票據將於2022年5月8日到期，年利率為1.00%， 從2020年11月6日開始按月支付，遵循購買力平價貸款規定的初步延期期限。票據可以 在到期日之前的任何時間預付，沒有預付款罰金。PPP貸款的收益已於2020年5月12日收到 ，預計將根據PPP貸款為指定費用提供資金，包括某些工資成本、集團醫療福利和其他 許可費用。根據PPP貸款的條款，只要PPP貸款收益用於符合CARE法案 和美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)根據PPP貸款發佈的適用實施指南中所述的合格費用，則最高可免除全部本金和 應計利息。公司打算 將其全部PPP貸款金額用於指定的合格費用，並根據 PPP貸款條款申請豁免。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的豁免。關於 購買力平價貸款的任何未被免除的部分，購買力平價貸款將受此類貸款的習慣撥備的約束， 包括與付款違約等相關的習慣違約事件, 違反附註 的規定，並與貸款人或其他債權人交叉拖欠任何其他貸款。自2020年5月11日起，本公司暫停股票回購 ，以遵守CARE法案對PPP貸款接受者的法律要求。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的運營結果

收入。 截至2020年3月31日的三個月收入為3,338,163美元，而2019年同期為3,051,338美元， 增長286,825美元，增幅為9%。截至2020年3月31日的三個月的收入增長是由於與2019年同期相比， 完成、交付和確認的收入增加了 模擬器和附件的數量。

銷售成本 。截至2020年3月31日的三個月的銷售成本為1,742,936美元，而2019年同期為1,250,869美元，增加了492,067美元，增幅為39%。增加的主要原因是與銷售的模擬器系統和附件的類型和數量相關的直接材料、直接人工、直接旅行和生產供應成本增加。由於銷售量和產品組合的不同，按美元計算的銷售成本 因季度而異。

毛利 。截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為1,595,227美元，而2019年同期為1,800,469美元 ，減少205,242美元，降幅為11%。截至2020年3月31日的三個月毛利率為47.8%，2019年同期毛利率為59.0% 。毛利下降的原因是增加了對生產人員的投資，以支持未來更大的銷售量 ，以及銷售了不同數量的系統、附件和服務的產品組合。

運營費用 。截至2020年3月31日的三個月，淨運營費用為2,107,131美元，而2019年同期為2,257,572美元，減少了150,441美元，降幅為7%。減少的主要原因是勞動力、福利、差旅和專業服務費用的銷售成本、一般成本和行政成本 降低。

營業虧損 。截至2020年3月31日的三個月的運營虧損為511,904美元，而2019年同期的運營虧損為457,103美元 ，增加了54,801美元，增幅為12%。

其他 收入。截至2020年3月31日的三個月，扣除其他費用後的其他收入為19,494美元，而2019年同期為37,201美元，主要來自利息收入，減少了17,707美元，降幅為48%。

所得税優惠撥備 。截至2020年3月31日的三個月，所得税優惠撥備為103,000美元，而2019年同期的所得税優惠為107,000美元，減少了4,000美元，降幅為4%。所得税撥備(福利) 按季度估算，適用聯邦和州税率。

淨虧損 。截至2020年3月31日的三個月淨虧損為389,410美元，而2019年同期淨虧損為312,902美元 ，增加了76,508美元，增幅為24%。淨虧損的波動與上文討論的各個部分有關。

調整後的 未計利息、税項、折舊和攤銷前收益。非GAAP財務指標的解釋和使用：

扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益 以及其他非營業成本和收入(“EBITDA”) 和調整後的EBITDA是非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA還包括非現金股票期權費用。其他公司可能會以不同方式計算 調整後的EBITDA。該公司計算其調整後的EBITDA，以消除其認為 不能反映其業績和持續運營的某些項目的影響。之所以在此列報調整後的EBITDA，是因為管理層認為 調整後的EBITDA的列報為公司投資者提供了有關公司財務狀況和經營結果的有用信息，也因為證券分析師、投資者 和其他相關方經常使用調整後的EBITDA來評估公司所在行業的公司，其中幾家公司在報告業績時提出了EBITDA和 一種調整後的EBITDA。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應 單獨考慮或替代根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的公司業績分析 。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、來自經營活動的現金流量以及根據美國公認會計準則 編制的其他收益或現金流量表數據的替代 或作為盈利能力或流動性的衡量標準。下表 提供了淨虧損與調整後EBITDA的對賬單：

流動性 和資本資源。流動性是企業產生足夠數量的現金以滿足其現金需求的能力 。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分別擁有3,116,893美元和1,415,091美元的現金和現金等價物 31。本公司還持有期限不到12個月的存單， 記錄為短期投資，截至2020年3月31日和2019年12月31日，存單總額分別為720,000美元和1,915,000美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，營運資本分別為6,683,091美元和7,173,280美元。

截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金為723,364美元，截至2019年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金 為900,598美元。經營活動提供的現金淨額主要來自遞延收入減少和應付帳款增加，以及營業資產和負債的其他變化。

截至2020年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為974,916美元，截至2019年3月31日的三個月，投資活動使用的淨現金 為52,363美元。2020年的投資活動包括贖回 存單、購買無形資產、購買財產和設備，而2019年的投資活動包括購買和贖回存單、購買無形資產以及購買財產和設備。

截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為3,522美元，截至2019年3月31日的三個月，融資活動使用的淨現金 為260,842美元。2020年的融資活動包括行使股票期權和贖回 。2019年的融資活動全部由購買庫存股組成。

預訂 和積壓

公司將訂單量定義為在定義的時間段內新簽署的合同和收到的採購訂單的總和。本公司 在截至2020年3月31日的三個月收到了總計500萬美元的預訂。公司將積壓定義為尚未開始或未完成績效目標且在下一季度交付之前無法確認為收入的訂單的累計 。積壓還包括延期保修協議和STEP協議，這些協議在每個協議的生命週期內以直線方式確認 遞延收入。截至2020年3月31日，該公司的積壓金額為1130萬美元 。管理層估計，2020年第一季度收到的大部分新預訂將在2020年轉化為收入 。管理層根據當前合同交付日期估計積壓訂單的轉換；但是，合同條款和 日期可能會修改，並會根據客户的要求定期更改。此外，由於 冠狀病毒的影響，管理層的估計將根據聯邦和州的指導方針進行更改。到目前為止，冠狀病毒限制 已導致客户發貨量和客户系統安裝量減少。這些最近的發展預計將導致 確認的收入減少，並且在發生時毛利率可能會降低。到目前為止，沒有訂單取消， 只有訂單發貨或安裝出現延遲，所有延遲的訂單仍處於積壓狀態。

現金需求

我們的 管理層相信，從本季度報告提交之日起，我們現有的資本資源將足以繼續運營公司並保持我們 當前的業務戰略超過12個月。但是，我們願意以公允的估值從資本市場籌集額外的 資金，以擴大我們提供的產品和服務，加強我們的銷售和營銷 努力和有效性，並積極利用市場機會。但是，不能保證 在需要時會向我們提供額外的融資，或者如果有，也不能保證可以按商業上合理的 條款獲得融資。如果我們不能及時獲得額外融資，如果需要，我們將被迫 縮減擴大營銷和銷售努力的計劃。

關鍵 會計政策

我們 對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析基於我們未經審計的簡明財務報表， 這些報表是根據GAAP編制的。我們未經審計的簡明財務報表的編制要求我們 做出影響或有資產和負債的報告資產、負債、收入、費用和相關披露金額的估計和判斷 。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括與需要 重要判斷水平或以其他方式受到固有不確定性程度影響的領域相關的估計。這些財務報表中的重要會計估計 包括基於股份的付款的估值假設、壞賬和應收票據撥備 、庫存準備金、保修準備金的應計費用、長期資產的賬面價值、所得税估值津貼、 成本基礎投資的賬面價值，以及我們與客户的 合同中履約義務的交易價格分配。我們的估計基於歷史經驗、我們對特定領域趨勢的觀察，以及我們認為在當時情況下合理的信息 或估值和各種其他假設，這些信息構成了我們判斷資產和負債賬面價值的基礎 ，這些資產和負債的賬面價值從其他來源可能不容易看出。實際 金額可能與之前估計的金額有很大差異。有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲 我們截至12月31日的年度報告Form 10-K中的第一部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”, 2019年管理層認為，在截至2020年3月31日的三個月內，我們的 關鍵會計政策沒有任何變化。

最近 會計聲明

見 我們的簡明財務報表附註1，包含在本季度報告的第一部分，第1項，財務信息的表格 10-Q中。

表外安排 表內安排

截至2020年3月31日 ，我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、 資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化產生當前或 未來影響，而這些安排對投資者來説是重要的。術語“資產負債表外安排” 一般指未與吾等合併的實體為當事一方的任何交易、協議或其他合同安排， 根據該交易、協議或其他合同安排，吾等根據擔保合同、衍生工具或可變權益或轉讓給該實體的資產的保留 或或有權益，或作為該等資產的信貸、流動性或市場風險支持的類似安排 承擔任何義務。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露。

較小的報告公司不需要 。

第 項4.控制和程序

評估披露控制和程序

我們 維持“披露控制和程序”，該術語在美國證券交易委員會(SEC)根據“交易法” 頒佈的規則13a-15(E)中定義。披露控制和程序包括旨在確保根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的 信息在 SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並傳達給我們的 管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時決定所需的 披露。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下評估了 截至本季度報告10-Q表所涵蓋期間結束時我們公司的披露控制和程序。 基於此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序無效。 我們的披露控制和程序的無效是由於 重大弱點，我們在我們於2020年3月23日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 中包含的財務報告內部控制報告中發現了這一點。

更改財務報告內部控制

在截至2020年3月31日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。 我們認為，無論控制系統設計和運行有多好，都不能絕對保證達到控制系統的目標 ，任何控制評估都不能絕對保證任何公司內的所有控制問題和舞弊事件 都已得到絕對保證。 我們相信，無論設計和操作有多好，控制系統都不能絕對保證實現控制系統的目標 ，任何控制評估都不能絕對保證任何公司內的所有控制問題和欺詐實例 都已得到絕對保證

第 第二部分：其他信息

第 項1.法律訴訟

見 我們未經審計的簡明財務報表附註10，包含在本季度報告的第一部分第一項財務信息 Form 10-Q中，這些信息在此併入作為參考。

項目 1A。危險因素

較小的報告公司不需要 。

第 項2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

一個也沒有。

第 項3.高級證券違約

無

第 項4.礦山安全披露

不適用 。

項目 5.其他信息

物品 6.展品

簽名

根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。