美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節的規定提交的季度報告

截至2020年4月3日的季度

或

？根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的過渡報告

在從中國到中國的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。

委員會檔案號：001-36341；委員會：委員會；委員會：委員會。

Vectrus，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人是否遵守了這樣的備案要求。*是-是-不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。艾爾

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

無塔可用

截至2020年5月8日，已發行普通股有11,589,801股(每股面值0.01美元)。

Vectrus，Inc.

表10-Q季度報告索引

目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表

Vectrus，Inc.

簡明綜合收益表(未經審計)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

Vectrus，Inc.

簡明綜合全面收益表(未經審計)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

Vectrus，Inc.

精簡合併資產負債表(未經審計)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

Vectrus，Inc.

簡明合併現金流量表(未經審計)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

Vectrus，Inc.

簡明合併股東權益變動表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1

業務説明和重要會計政策摘要

業務描述和呈報依據

我們的生意

Vectrus，Inc.是全球領先的美國政府(美國政府)服務提供商。該公司作為一個部門運營，提供以下服務和產品：設施和物流服務、信息技術和網絡通信服務，以及運營技術和融合解決方案。

Vectrus於2014年2月4日在印第安納州註冊成立。2014年9月27日，Exelis Inc.(Exelis)完成了對Vectrus的分拆，Vectrus成為一家獨立的上市公司。除上下文另有要求外，本説明中提及的“Vectrus”、“我們”、“本公司”和“我們的公司”均指Vectrus，Inc.這些註釋中提到的Exelis或“前母公司”指的是Exelis Inc.及其合併子公司(Vectrus除外)。

陳述的基礎

我們的季度財務期在最接近日曆季度最後一天的週五結束(2020年第一季度為2020年4月3日，2019年第一季度為2019年3月29日)，本財年最後一個季度除外，該季度將於12月31日結束。為便於列報，本文所包括的季度財務報表描述為截至三個月的季度財務報表。

未經審計的Vectrus中期簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。因此，某些信息和腳註披露通常包括在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中。(GAAP)已被省略。這些未經審計的中期簡明財務報表應與我們的已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表及其附註包括在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。

管理層認為，這些財務報表包括所有必要的正常和經常性調整，以公平呈現公司的財務狀況和經營結果。任何中期的收入和淨收入不一定代表未來或年度業績。

對上期餘額的非實質性重報

在我們發佈截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告後，我們發現了與截至2019年12月31日的年度估計合同成本相關的歷史財務報表中的錯誤，以及我們歷史財務報表中與2013年(剝離之前)單獨合同多開賬單相關的錯誤。首先，管理層確定，額外的分包商費用本應作為估計合同成本的一部分，導致其他應計負債和收入成本以及收入和應收賬款在較小程度上出現錯報。在第二個案例中，管理層發現某些合同成本錯誤地包括在一份合同的客户賬單中，導致收入和其他應計負債的錯報。

這些錯誤的累計影響是，截至2019年12月31日，留存收益減少了250萬美元。這些錯誤對截至2019年12月31日的年度淨收入的影響為150萬美元。對稀釋後每股收益的影響是截至2019年12月31日的年度減少0.13美元。對2019年第二季度、第三季度和第四季度稀釋後每股收益的影響分別為減少0.00美元、0.13美元和0.00美元。對稀釋後每股收益的影響是，截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度分別減少0.02美元和0.01美元。

因此，公司正在就這些錯誤和相關的税務影響重申所有適用期間的相關財務報表和相關腳註，並將按照它們在未來申報文件中出現的情況更正各自的財務報表。管理層已經評估了這些錯誤陳述的重要性，並得出結論，這些錯誤陳述對前幾個時期並不重要。

對我們的簡明綜合損益表中每個受影響的項目所做的更正的影響如下：

對每個受影響的項目所作的更正對我們的簡明綜合全面收益表的影響如下：

對我們的簡明綜合資產負債表上每個受影響的行項目進行更正的影響如下：

    

對每個受影響的行項目進行的更正對我們的簡明現金流量表的影響如下：

對每個受影響項目的更正對我們的簡明綜合股東權益變動表的影響如下：

注2

最新會計準則更新

已發佈但尚未生效的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，簡化了所得税會計(ASU 2019-12)。ASU 2019-12年度的目標是(I)通過刪除某些例外來簡化所得税的會計處理，(Ii)更新某些要求以簡化所得税的會計處理，以及(Iii)對所得税進行輕微的編纂改進。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。本公司預計採用這一標準不會對本公司的財務報表產生實質性影響。

採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，即無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)(ASU 2018-15)。ASU 2018-15年度的目標是將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的要求保持一致。該指導適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。修正案可以追溯實施，也可以前瞻性實施。我們於2020年1月1日採用了ASU 2018-15標準，並使用了回顧性方法。由於採用，我們的壓縮合並資產負債表上的30萬美元從2019年年終物業、廠房和設備淨額重新分類到其他非流動資產。此外，2019年第三季度和第四季度發生的投資活動現金流出30萬美元被重新歸類為經營活動現金流出。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化了商譽減值測試(ASU 2017-04)。ASU 2017-04年度的目標是簡化進行年度商譽減值測試的實體隨後對商譽的計量，方法是將報告單位的公允價值(包括任何可扣税商譽的所得税影響)與其賬面金額進行比較，並就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。ASU 2017-04適用於2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。ASU 2017-04應該在前瞻性的基礎上應用。我們於2020年1月1日通過了ASU 2017-04版本。他説：“新標準的通過並沒有對我們的財務報表產生實質性的影響。”

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度的目標是向財務報表使用者提供更有用的信息，説明預期的金融工具信貸損失和其他承諾，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。根據新的指導方針，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。我們於2020年1月1日通過了該標準。該標準的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。

注3

收入

履行義務

履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，並且是ASC主題606中的收入的記帳單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。為了確定正確的收入確認方法，應考慮是否應將一份合同計入一項以上的履約義務。對於我們的大多數合同，客户與我們簽訂合同，將一組集成的任務和交付內容作為單一服務解決方案執行，因此每項服務都無法與合同中的其他承諾分開識別，因此無法區分。因此，當存在這組集成任務時，合同被視為一項履約義務。我們的絕大多數合同都有單一的履約義務。在行使或授予選擇權或IDIQ任務訂單時，未行使的合同選擇權和不確定交貨和不確定數量(IDIQ)合同被視為單獨的履行義務。

修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改，以考慮到合同規範或要求的變化。在大多數情況下，合同修改是針對不明確的商品或服務的，因此作為現有合同的一部分計算在內。對行使期權年度的修改產生了新的可強制執行的權利和義務，因此被視為單獨的履約義務。

公司的履約義務通常會隨着時間的推移而履行，因為服務是在整個合同期限內提供的。我們使用輸入法(例如，迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本)來衡量進度，從而確認一段時間內的收入。我們的客户在我們的服務實施過程中同時獲得和消費我們的服務的好處，這一事實加強了我們隨着時間的推移而獲得的認可。這種持續的控制權轉移要求我們跟蹤完成業績義務的進展情況，以便衡量和確認收入。確定業績義務的進展要求我們做出影響收入確認時間的判斷。剩餘的履約義務代表客户的確定訂單，不包括IDIQ合同下的潛在訂單、未行使的合同期權，以及競爭對手在美國政府問責局(GAO)或美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)提出抗議的授予我們的合同。與合同相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權的時間安排及其項目評估週期的影響。與去年相比，有時可能會受到這些因素等因素的影響。

該公司的合同是多年期合同，通常包括一年或一年以下的初始期限，以及每年一年(或更短)的選擇期。期權期限的數量因合同而異，不能保證期權期限會被行使。當我們是主承包商時，行使期權期限的權利完全由美國政府決定，當我們是分包商時，行使選擇期的權利完全由主承包商決定。我們預計在未來12個月內將我們的業績義務的很大一部分確認為收入。但是，美國政府或主承包商可以出於方便或原因隨時通過終止來取消任何合同。我們幾乎所有的合同都有條款，允許我們在方便的情況下收回全部或部分因終止而發生的成本和所執行工作的費用。

截至2020年4月3日，與2019年12月31日相比，剩餘的履約義務增加了3.68億美元。我們預計，截至2020年4月3日，剩餘的績效義務中約有72%將在2020年確認為收入，其餘28%將在2021年確認。下表列出了截至2020年4月3日和2019年12月31日的剩餘履約義務：

合同概算

合同會計涉及到使用各種技術來估計合同總收入和成本。我們把合同上的利潤估計為完成合同的預計總收入和預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認這一利潤。

合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性；正在執行的服務的複雜性；材料的成本和可用性；分包商的業績；以及從客户獲得資金的可用性和時機。

合同預算的調整對我們營業收入的影響可以反映在收入或收入成本上。截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月的累計調整分別為不利的230萬美元和110萬美元。

在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，對營業收入的淨不利調整分別使收入減少了160萬美元和40萬美元。

按類別劃分的收入

一般來説，我們合同的銷售價格要素是成本加成、可報銷成本或固定價格。我們通常在一份合同上包含成本加成、成本可償還和固定價格合同的要素。在成本加成類型的合同中，我們得到的是允許發生的成本加上利潤，利潤可以是固定的，也可以是可變的，具體取決於合同的費用安排，最高可達客户預先確定的資金水平。在成本加成類型的合同中，只要我們不招致超過預定資金金額的成本，我們就不承擔意外成本超支的風險。我們的大多數成本加成合同也包含固定價格要素。具有獎勵和獎勵費用條款的成本加成類型合同是我們主要的可變合同費用安排。獎勵費用是根據合同規定的績效標準的實際績效收取的費用。獎勵費用是根據總允許成本和目標成本之間的關係收取的費用。在我們的大多數合同中，成本可報銷部分包含合同所需的消耗性材料。通常，這些費用不承擔費用。

對於固定價格型合同，我們同意以預先確定的合同價履行合同工作説明書。固定價格型合同通常比成本加成型合同提供更高的利潤率潛力，這與我們在固定價格型合同上承擔的更大風險水平相稱。雖然固定價格型合同一般允許我們在實際合同總成本低於預計合同成本的情況下保留利潤，但我們承擔增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在合同上蒙受損失的風險。雖然合同要求的總體工作範圍可能不會改變，但隨着經驗的積累、效率的實現或成本的增加，利潤可能會進行調整。

下表按幾個類別列出了我們的收入。截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，按合同類型劃分的收入如下：

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，按履行合同的地理區域劃分的收入如下：

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，按合同關係劃分的收入如下：

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，按客户劃分的收入如下：

合同餘額

收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票和未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。根據商定的合同條款，按照定期間隔(例如，每兩週或每月)向工程進展開具帳單。通常，在收入確認之後開票，從而產生合同資產。但是，在確認收入之前，我們可能會從客户那裏收到預付款或押金，從而產生合同責任。這些預付賬單和付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它們通常是為了確保雙方都遵守主要合同條款。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在簡明綜合資產負債表中報告。

截至2020年4月3日和2019年12月31日，我們的合同資產分別為1.996億美元和1.864億美元。請參閲附註8，“應收賬款”，瞭解有關我們應收賬款餘額構成的更多信息。截至2020年4月3日和2019年12月31日，我們的合同責任微不足道。

注4

所得税

實際税率

中期所得税費用是根據估計的年度有效所得税税率，加上中期記錄的任何重大不尋常或不經常發生的項目計算的。在計算每個中期的年度估計有效所得税率時，需要某些估計和判斷，包括但不限於本年度的預期營業收入、對各司法管轄區收入和納税比例的預測、永久性和臨時性差異，以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，我們分別記錄了210萬美元和170萬美元的所得税撥備，實際所得税税率分別為19.6%和19.8%。各期有效所得税率與聯邦法定税率21.0%的比較受上述項目影響。

不確定税收條款

截至2020年4月3日和2019年12月31日，來自不確定税收頭寸的未確認税收優惠分別為870萬美元和790萬美元。

注5

收購

冒險家

2019年7月8日，我們從Infrasafe Holding，Inc.手中收購了Advantor。和Infrasafe，LLC(統稱為Infrasafe)。Advantor是向美國政府提供集成電子安全系統的領先供應商。根據ASC主題805“企業合併”，我們使用收購方法對這筆交易進行了核算。我們對某些收購的資產和負債進行估值，以便在收購之日納入我們的簡明綜合資產負債表。通常不會在日常業務中記錄的資產(即與合同關係有關的無形資產)按其估計公允價值入賬。超出收購淨資產估計公允價值的購買價格計入商譽。

此次收購支付的總淨對價為4510萬美元，其中包括4400萬美元的收購價格，扣除收購的現金，以及超過股票購買協議中商定的營運資金要求的營運資金110萬美元。此次收購的資金來自利用手頭的現金和我們修訂後的Revolver的可用容量(如附註9“債務”所定義)。

初步購進價格分配(扣除購入的現金後)細目如下：

收購淨資產的初始購買會計調整(如有)將在收購日起最多一年內根據需要完成，因為我們獲得了關於收購日存在的事實和情況的更多信息。

該公司確認了與客户合同(積壓)和Advantor商標有關的兩項無形資產。客户合同的公允價值為720萬美元，Advantor商標的公允價值為110萬美元，攤銷期限分別為5.0年和4.5年。截至2020年4月3日，這些無形資產的剩餘加權平均攤銷期限為4.2年。該公司在2020年第一季度記錄的攤銷費用為40萬美元。攤銷費用包括在我們的簡明合併損益表的收入成本中。

此外，公司確認了此次收購產生的2840萬美元的商譽，這主要與收購的產品和服務有關，這些產品和服務加強了我們向更高價值、技術驅動和差異化平臺的發展，並將我們的設施和物流服務擴展到包括設施的電子保護和安全。商譽還包括其他不符合單獨確認資格的無形資產。為收購Advantor而確認的商譽可全額扣除所得税。

Advantor的運營業績已包含在我們於2019年7月8日收購後一段時間的簡明綜合收益表中。在截至2020年4月3日的季度裏，Advantor貢獻了1120萬美元的收入和微不足道的所得税前運營收入。在截至2019年3月29日的季度，在預計的基礎上，收購的業務將確認1020萬美元的收入和所得税前微不足道的運營收入。

注6

商譽和無形資產

截至2020年4月3日和2019年12月31日，商譽賬面價值均為2.62億美元。2020年第一季度沒有新的善意活動。

該公司自每年10月1日起對商譽進行減值測試，或者更頻繁地測試情況變化或發生的事件，這些情況或事件更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值。由於2019年冠狀病毒病(CoronaVirus)大流行的全球爆發以及對美國和全球經濟的負面影響，本公司完成了一項定性評估，以評估商譽的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。根據我們對截至2020年4月3日的所有事件和情況的評估，包括冠狀病毒大流行對我們的業務預測和公司市值的估計影響，我們確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。在截至2019年12月31日的三年中進行的年度測試也沒有導致商譽減損。

可識別無形資產包括以下內容：

在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，與公司2018年和2019年收購相關的可識別無形資產攤銷費用分別為100萬美元和60萬美元。截至2020年4月3日，剩餘平均無形資產攤銷期限為4.0年。

未來五年的預計攤銷費用如下(單位：千)：

注7

每股收益

每股基本收益(EPS)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券被行使或轉換為普通股可能發生的稀釋。稀釋每股收益包括應用庫存股方法後未償還的基於股票的薪酬的稀釋效應。

下表提供了未來可能稀釋每股基本收益的證券摘要，這些證券沒有包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這樣做在所述期間將是反稀釋的：

注8

應收賬款

應收款包括以下內容：

截至2020年4月3日和2019年12月31日，幾乎所有開票應收賬款都應由美國政府支付，要麼直接作為美國政府的主承包商，要麼作為美國政府的另一個主承包商的分包商。由於我們的應收賬款存放在美國政府，我們認為它們不代表重大的信用風險敞口。

未開票應收賬款是指截至資產負債表日期，在長期合同上確認的收入超過開票金額的合同資產。我們估計，截至2020年4月3日，我們的未開單應收賬款中約有700萬美元可能無法在未來12個月內收回。這些金額與美國政府審查間接費率和與我們客户重新調整合同項目的時間有關。應收賬款餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異。

注9

債務

高級擔保信貸安排

定期貸款和週轉金。2014年9月，我們和我們的全資子公司VSC與一批貸款人簽訂了信貸協議，其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。信貸協議其後於2017年11月由修訂及重述協議(修訂協議)修訂，貸款機構包括摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理。修訂協議提供200.0百萬美元的優先擔保融資，包括8000萬美元的五年期定期貸款安排(經修訂定期貸款)和12000萬美元的五年期優先擔保循環信貸安排(經修訂的Revolver，連同經修訂的定期貸款，經修訂的信貸安排)。

此外，修訂協議包括手風琴功能，允許公司在貸款人同意的情況下，按照與現有承諾相同的條款和條件，額外提取最多1.00億美元。修訂協議還允許公司借入最多7500萬美元的無擔保債務，只要無擔保債務和手風琴的總額不超過1.0億美元。

修正後的Revolver可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。高達2,500萬美元的修正轉盤可用於簽發信用證。截至2020年4月3日，根據修訂的Revolver，有1.15億美元的未償借款和兩份未償信用證，總金額為240萬美元。根據修訂後的Revolver，這兩家公司都將我們的借款額度降至260萬美元。修訂後的Revolver將到期，其下的承諾將於2022年11月15日終止。

經修訂的定期貸款的預定到期日合計如下：

我們可以在任何時候自願預付全部或部分修改後的定期貸款，無需支付保險費或違約金，但須在一定條件下支付習慣違約費。根據修改後的定期貸款借入的已償還或預付的金額不得再借入。

經修訂的信貸安排載有慣例契諾，包括契諾，在某些情況下，並受某些限制及例外情況所規限：限制或限制我們招致額外債務的能力；合併、解散、清盤或合併；進行收購、投資、墊款或貸款；處置或轉讓資產；派發股息；贖回或回購某些債務；以及訂立若干限制性協議。

此外，我們必須遵守(A)綜合負債總額與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的最高比率為3.00至1.00(合格收購後12個月為3.25至1.00)，以及(B)綜合EBITDA與綜合利息支出(扣除現金利息收入)的最低比率為4.50至1.00。截至2020年4月3日，我們的合併總負債與EBITDA的比率為2.62：1.00，合併EBITDA與合併利息支出的比率為11.28：1.00。截至2020年4月3日，我們遵守了與修訂後的信貸安排相關的所有契約。

利率和手續費。根據經修訂信貸安排，未償還借款按吾等選擇，按(I)倫敦銀行同業拆息加適用保證金(視乎槓桿率而定，介乎1.75%至2.50%)或(Ii)基本利率加適用保證金(視乎槓桿率而定，介乎0.75%至1.50%)的年利率計算利息。經修訂的信貸安排於2020年4月3日的利率為3.00%。

賬面價值和公允價值。截至2020年4月3日和2019年12月31日，由於債務按浮動利率計息，修訂信貸安排的公允價值接近賬面價值。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公開債務的可觀察到的利率輸入。

附註10

衍生工具

在本報告涵蓋的期間內，我們沒有改變我們使用衍生工具的政策或策略，我們的相關會計方法也沒有改變。

利率衍生工具

我們的利率掉期被指定為有效的現金流對衝。這些合同的到期日至2022年11月，截至2020年4月3日的名義金額總計5190萬美元，按公允價值記錄。

下表彙總了截至2020年4月3日在簡明綜合資產負債表中用於我們利率對衝的衍生工具的公允價值金額和位置：

下表彙總了截至2019年12月31日在簡併資產負債表中用於我們利率對衝的衍生工具的公允價值金額和位置：

我們定期評估交易對手的信譽。截至2020年4月3日，利率互換交易對手履行了合同義務。公允價值的確定既考慮了交易對手信用風險，也考慮了我們的信用風險。

利率衍生品淨虧損10萬美元和利率衍生品收益低於10萬美元分別從2020年第一季度和2019年第一季度的累計其他綜合虧損重新分類為利息支出、淨額。我們預計，截至2020年4月3日，在累計其他綜合虧損中報告的100萬美元現有利率掉期虧損將在未來12個月內重新歸類為收益。

外幣衍生工具

下表彙總了截至2020年4月3日在簡明綜合資產負債表中用於我們遠期合約對衝的衍生工具的公允價值金額和位置：

下表彙總了截至2019年12月31日在簡併資產負債表中用於我們遠期合約對衝的衍生品工具的公允價值金額和位置：

截至2020年4月3日，我們擁有未償還的外幣遠期合約，用於兑換美元和歐元，名義金額為890萬美元，到期日至2021年6月。

交易對手違約風險被認為很低，因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外工具。截至2020年4月3日，我們沒有被要求提供抵押品，也沒有這樣做。

2020年和2019年第一季度，銷售、一般和行政費用確認了10萬美元的外幣衍生品淨虧損。我們預計，截至2020年4月3日，在累計其他綜合虧損中報告的現有外幣遠期合同虧損40萬美元將在未來12個月內重新分類為收益。

注11

租約

我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們有辦公空間、公寓、車輛和機器設備的經營租賃。我們的經營租賃期限不到一年到十年。

我們不將租賃組成部分與非租賃組成部分(例如公共區域維護、財產税和保險)分開，而是將合同中的這兩個組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。

租賃費用的構成如下：

與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：

另外50萬美元的ROU資產被確認為2020年第一季度新的運營租賃負債導致的非現金資產增加。

於2020年4月3日，我們的經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率分別為3.8年和6.3%。

截至2020年4月3日的租賃負債到期日如下：

注12

基於股票的薪酬

我們維持股權激勵計劃(2014綜合計劃)，以管理授予Vectrus員工和董事的獎勵，包括非限制性股票期權(NQO)、限制性股票單位(RSU)、總股東回報(TSR)獎勵和其他獎勵。我們將NQO和股票結算的RSU作為基於股權的薪酬獎勵。如下所述的TSR獎勵和現金結算的RSU被視為基於責任的補償獎勵。

影響我們簡明綜合收益表的基於股票的薪酬支出和相關税收優惠如下：

基於負債的獎勵在每個報告期末重新估值，以反映公允價值的變化。

截至2020年4月3日，與股權獎勵和責任獎勵相關的未確認薪酬成本總額分別為830萬美元和560萬美元，預計將分別在2.15年和2.14年的加權平均期限內按比例確認。

下表提供了截至2020年4月3日的三個月內NQO和RSU的活動摘要：

對於員工RSU，三分之一的獎勵在授予日期後的三個週年紀念日的每一天授予。董事RSU在年度股東大會日期授予，並在緊接下一次年度會議的前一個工作日授予。每個RSU授予的公允價值是根據授予日Vectrus普通股的收盤價確定的。股票補償費用將在獎勵的授權期內按比例確認。

總股東回報獎

TSR獎勵是以業績為基礎的現金獎勵，為期三年。任何賺取的款項在績效期間結束後根據特定績效目標的實現情況以現金支付。在截至2020年4月3日的三個月內，我們授予了TSR獎勵，總目標TSR價值為300萬美元。TSR獎勵的公允價值按季度計算，並基於該公司相對於標準普爾1500指數中航空航天和國防公司表現的表現。根據公司在三年業績期間的表現，支付金額可以從目標值的0%到200%不等。

注13

承諾和或有事項

一般信息

我們不時會捲入與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求與僱傭事宜、與我們的合約有關的事宜，以及根據有關保護環境的法律而引起的事宜的補救。此外，美國政府客户會定期就某些潛在的不允許成本向公司提出索賠和罰款建議。當這些調查結果公佈時，Vectrus和美國政府代表進行討論，使Vectrus能夠評估這些索賠的是非曲直以及評估索賠金額。在適當的情況下，計提撥備以反映與美國政府代表提出的事項相關的可能損失。我們會根據我們所得的最新資料，每季檢討這類評估，以及任何有關法律訴訟撥備的評估，以確定是否足夠。截至2020年4月3日和2019年12月31日，我們在簡明綜合資產負債表中分別估計和應計了1,230萬美元和1,210萬美元，用於法律訴訟和以下討論的與我們政府合同有關的索賠，包括需要審計的開放年度。儘管任何法律事項或索賠的最終結果不能確切預測，但根據目前的信息，包括我們對特定索賠的是非曲直的評估，我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律或合同索賠或訴訟(包括下文討論的訴訟)將不會對我們的現金流、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

美國政府合同、調查和索賠

我們有美國政府的合同，這些合同的資金是逐年遞增的。通過美國國會或執行機構削減機構或項目預算來改變政府政策、優先事項或資金水平，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們與美國政府的合同可由美國政府隨時終止或暫停，無論是否有原因。此類合同暫停或終止可能導致不可報銷的費用或費用，或以其他方式對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

美國政府各部門和機構有權調查公司的各種交易和運營，調查結果可能導致行政、民事或刑事訴訟，最終結果可能是罰款、處罰、償還或補償性或三倍損害賠償。美國政府法規規定，針對承包商的某些調查結果可能導致暫停或取消未來美國政府合同的資格，或失去公司或運營部門或子部門的出口特權。由於該公司依賴美國政府合同，暫停或取消其資格可能會對該公司產生實質性的不利影響。

美國政府機構，包括國防合同審計署、國防合同管理署和其他機構，定期審計和審查我們在政府合同、間接費率和定價做法方面的表現，以及遵守適用的合同和採購法律、法規和標準。因此，向美國政府客户開具或應開具賬單的成本可能會根據此類機構的審計情況進行調整。美國政府機構還審查我們的業務系統(包括會計、掙值管理、估算、材料管理和會計、採購和物業管理系統)是否符合政府標準。

由於美國政府和我們的前母公司之間的最終間接費率談判，我們可能需要對我們的前母公司從2007年到2014年分配給我們的業務(前身為Exelis的任務系統業務)的成本進行潛在的調整。我們正在與我們的前母公司就2007-2014年的談判調整進行討論，並認為我們這些年的潛在累積責任微不足道。2019年6月，美國政府向我們提供了2007-2010年度與前父母費用相關的合同官員最終決定(COFD)。2019年8月，我們向軍事合同上訴委員會(ASBCA)提出了COFD上訴。自2019年10月以來，ASBCA已經批准了Vectrus和美國政府的聯合請求，暫停上訴程序，最近一次是到2020年7月31日，以使Vectrus和我們的前母公司之間就此事進行持續的討論。我們相信，根據我們與前母公司的分銷協議，我們得到了完全的賠償，並已將美國政府在這一問題上的決定通知了我們的前母公司。

COVID-19大流行

2020年3月11日，世界衞生組織將被稱為冠狀病毒的新型冠狀病毒株的爆發定為全球大流行。世界各國政府和企業採取了前所未有的行動來緩解冠狀病毒的傳播，包括但不限於就地避難令、隔離措施和對旅行的重大限制，以及禁止許多員工上班的限制。關於這一大流行病的經濟影響的不確定性給金融市場帶來了極大的波動。在截至2020年4月3日的三個月內，由於全球出現冠狀病毒，本公司沒有觀察到對其業務或運營業績的重大影響。雖然冠狀病毒對公司未來業績的影響程度將取決於未來的發展，但大流行和相關的

經濟影響可能會對公司未來的財務狀況、經營結果和現金流造成實質性影響。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本Form 10-Q季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表及其附註以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計的綜合財務報表及其附註以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”標題下的信息一併閲讀。本季度報告提供有關公司、我們的服務、行業展望和涉及風險和不確定性的前瞻性陳述的更多信息，包括與新型冠狀病毒大流行(冠狀病毒)的潛在影響及其對我們、我們的運營或我們未來財務或運營業績的影響有關的信息。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。有關前瞻性陳述的更多信息，請參閲“前瞻性信息”。本項目2中和整個項目中列報的金額都是四捨五入的，因此，任何四捨五入的差異都可能出現在報告的期間變化和百分比中。

概述

Vectrus是全球領先的向美國政府提供關鍵任務支持服務的供應商。我們在一個細分市場運營，提供設施和物流服務以及信息技術和網絡通信服務。我們的大部分工作為經久耐用的軍事基地和關鍵任務IT網絡提供生命支持和維護服務。

我們的主要客户是美國國防部(DoD)，其中高度集中在美國陸軍。截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，我們的總收入分別為3.517億美元和3.259億美元，基本上全部來自美國政府客户。在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，我們來自美國陸軍的收入約佔總收入的70%。

執行摘要

與截至2019年3月29日的三個月相比，截至2020年4月3日的三個月，我們的收入增加了2580萬美元，增幅為7.9%。收入的增加歸功於我們現有合同的1460萬美元的擴展和我們收購Advantor的1120萬美元。我們中東項目的收入增加了1150萬美元，美國項目增加了1010萬美元，歐洲項目增加了420萬美元。

截至2020年4月3日的三個月的營業收入為1250萬美元，與截至2019年3月29日的三個月相比增加了210萬美元，增幅為20.1%。這一增長主要是由於我們的中東項目增加了630萬美元，被我們的美國項目減少了140萬美元和我們的歐洲項目減少了280萬美元所抵消。

在我們的合同履行期間，我們定期審查估計的最終合同價格和成本，並根據需要進行修改，這些修改記錄為確定期間的收入和收入成本的變化。此外，某些合同下的費用可以根據成本或業績激勵條款來增加或減少，這些條款根據既定的目標或其他標準衡量實際業績。當有足夠的信息來合理評估預期的合同履行情況時，此類獎勵、費用獎勵或罰款將計入收入中。代表合同更改單、索賠、衡平法調整請求或合同資金限制的金額只有在索賠很可能導致額外合同收入且金額可以可靠估計的情況下才會被記錄。估計收入、收入成本和對營業收入的相關影響的變化使用累計調整確認，即根據合同的完成百分比確認當期變化對本期和上期的累計影響。在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，由於合同估計的總計變化而導致的累計調整使營業收入分別減少了230萬美元和110萬美元。累計調整受報告期間合同條款、計劃績效、客户範圍更改和預估更改的推動。這些變化可能會增加或減少營業收入，這取決於每個合同的動態。

與截至2019年3月29日的三個月相比，與截至2020年4月3日的三個月的財務業績相比，我們的財務業績的進一步詳細信息包含在“財務業績的討論”部分。

近期發展

2019年4月12日，美國陸軍承包司令部-巖島(ACC-RI)授予了四個IDIQ，即多個授予任務訂單合同(MATOC)，用於後勤民用增強計劃(LOGCAP)V支持服務，以支持美國在全球的軍事。這些服務將在整個軍事行動範圍內為地理作戰司令部(GCC)和陸軍軍種司令部(ASCC)提供支持。每個基本IDIQ合同訂購期將是最初的五年訂購期，並可選擇另外五個為期一年的訂購期。

Vectrus是基本IDIQ合同的四個獲獎者之一，並收到了以下任務訂單：INDOPACOM設置大區任務順序和相關的演出任務順序；以及CENTCOM設置大區任務順序和相關的表演任務順序。每個任務訂單都有自己的履約期限。LOGCAP V的四名出資人向美國政府問責局(GAO)提出了對獎項的抗議，在GAO否認了其中兩次抗議後，

這四位出價人向美國聯邦索賠法院(The Court)提出抗議。應最高法院的要求，美國政府問責局發佈了諮詢意見，駁回了剩下的兩起抗議活動。2020年2月5日，陸軍完成了對LOGCAP V獎的糾正行動審查，並確認了初步決定。2020年2月21日，聯邦索賠法院駁回了四起抗議活動中的三起，其餘的抗議活動已經得到充分通報，正在等待法院的最終裁決。其中一名抗議者向美國聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知。第二名抗議者提交了上訴通知，但隨後撤回了通知。沒有其他抗議者提出上訴，提出上訴的最後期限已經過去。2020年3月2日，法院駁回了剩餘的要約人要求在2020年3月11日之前發佈臨時限制令的請求，Vectrus於2020年3月3日收到了繼續與LOGCAP V相關的過渡活動的通知。

2020年2月28日，我們的全資子公司Vectrus Systems Corporation(VSC)收到通知，將對美國中央司令部企業網絡能力和服務支持的OMDAC-SWACA合同進行1.218億美元的修改。工作將設在科威特，在整個西南亞設有更多地點。預計完工日期為2020年8月28日。

有關某些其他重要合同的信息將在下面的“重要合同”中討論。

COVID-19

2019年全球爆發的冠狀病毒病(冠狀病毒)於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致旅行和運輸受到重大限制，包括強制關閉和下令“就地避難”，並對金融市場造成了重大幹擾。*我們已經採取措施保護員工的健康和安全，與客户合作將潛在的幹擾降至最低，並支持我們的社區應對挑戰冠狀病毒大流行對我們的運營和財務表現的影響程度，包括我們在預期時間框架內執行計劃的能力，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和蔓延，以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動，所有這些都是不確定的，也無法預測，因為疫情在2020年第一季度對我們的運營業績或業務沒有造成實質性影響。然而，我們在每個與冠狀病毒相關的業務領域都開始遇到一些問題，主要是在進入一些地點和供應商交貨延遲方面。

據估計，在2020年第一季度，冠狀病毒導致我們的收入減少了220萬美元，每股收益減少了0.02美元。這一影響與某些政府行動有關，這些行動限制Vectrus人員進入美國基地，並先發制人地動用公司的左輪手槍，以確保大流行期間的流動性。

根據美國國防部2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指南，我們的美國設施繼續運行，以支持履行我們對美國政府和美國軍方的承諾所需的基本產品和服務；然而，設施關閉或工作放緩或供應鏈中斷可能會影響我們的財務業績和預測。此外，其他國家對這場大流行的反應也不同，這可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的業務。然而，到目前為止，任何關閉都沒有對Vectrus的業務產生實質性影響。

我們繼續與我們的客户、員工、供應商和社區合作，以應對冠狀病毒的影響。我們繼續評估對我們的業務、供應鏈和客户的可能影響，並採取行動努力減輕不利後果，以支持我們客户的關鍵任務業務和國家安全。

重要合同

下表反映了截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月中，佔我們總收入10%以上的合同：

與合同相關的收入將根據合同中正在進行的工作的增減、授標費用支付以及合同期限內的其他合同修改而波動，從而導致合同總價值的變化。請參閲下面的“待辦事項”。

K-Bosss的合同目前行使到2020年9月28日。K-BOSS支持科威特國境內地理上分散的地點，包括幾個營地和一個靶場訓練中心。K-BOSS合同作為LOGCAP V合同車輛的任務訂單重新競爭，該合同車輛於2019年4月12日授予(見“最近的發展”)。

(見上文)。在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，K-Bosss的合同分別貢獻了1.24億美元和1.21億美元的收入。

OMDAC-SWACA合同目前執行至2020年8月20日。該合同為美國中央司令部提供企業網絡能力和服務支持。Work總部設在科威特，在整個西南亞設有更多地點。自2013年5月以來，Vectrus一直擔任OMDAC-SWACA的現任董事。在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月裏，OMDAC-SWACA合同分別貢獻了5500萬美元和5100萬美元的收入。

積壓

總積壓包括剩餘的績效義務，包括有資金的積壓(有資金的公司訂單，其資金由客户承擔合同義務)和無資金的積壓(客户目前沒有合同義務的確定訂單，以及未行使的合同選項)。總積壓不包括IDIQ合同下的潛在訂單，以及授予我們的合同，這些合同正在被GAO的競爭對手或美國聯邦索賠法院抗議。積壓訂單的價值基於合同預期期限內的預期收入水平。實際值可能大於或小於預期。總積壓在執行工作時轉換為收入。與計劃相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權時間及其項目評估週期的影響。與去年相比，有時可能會受到這些因素等因素的影響。

我們的合同是多年期合同，通常包括一年或一年以下的初始期限，其餘合同期限為每年一年(或一年以下)的選擇期。期權期限的數量因合同而異，不能保證期權期限會被行使。當我們是主承包商時，行使期權期限的權利完全由美國政府決定，當我們是分包商時，行使選擇期的權利完全由主承包商決定。美國政府還可以通過發放延期或過渡性合同來延長項目的期限，通常期限為一年或更短。

我們預計，在未來12個月內，我們將把積壓的資金中的很大一部分確認為收入。但是，為了方便起見，美國政府或主承包商可以隨時通過終止來取消任何合同。我們的大多數合同都有條款，允許我們收回全部或部分因工作終止而產生的費用和費用，以方便起見。

在截至2020年4月3日的三個月裏，總積壓增加了13.17億美元。截至2020年4月3日，總積壓(有資金和無資金)為41億美元，如下表所示：

資金訂單(不同於資金積壓)是指在此期間收到資金的訂單。在截至2020年4月3日的三個月裏，我們收到了9.571億美元的資金訂單，與截至2019年3月29日的三個月相比增加了3.111億美元。

經濟機遇、挑戰和風險

美國政府為應對不斷變化的安全挑戰在服務和能力方面的投資為Vectrus和這一細分市場中的其他公司創造了一個複雜而多變的商業環境。美國政府收購改革和成本節約舉措的速度和深度，再加上行業競爭力的提高，以贏得關鍵項目的長期地位，可能會增加未來收入水平和利潤率的壓力。然而，我們預計美國政府將繼續高度重視國家安全，並將繼續投資於負擔得起的解決方案，以滿足其設施、物流、設備、運營技術和通信需求，這與我們的服務和優勢相一致。此外，國防部的預算仍然是世界上最大的，管理層相信我們的國防部預算的可尋址部分提供了實質性的增長機會。2019年12月20日，總統簽署了2020財年年度撥款法案，其中為國防提供了7380億美元的可自由支配資金，其中包括6670億美元的基礎資金和710億美元的海外應急行動資金。批准的資金符合2019年兩黨預算法案。

我們相信，國防資產以及民用機構基礎設施和設備的運營和維護支出將繼續是美國政府的優先事項。我們的重點是維護設施、設備和IT網絡，同時利用運營技術和融合解決方案來提高效率和客户任務的成果。我們相信，這與我們的客户利用現有設備和基礎設施而不是進行新採購的意圖是一致的。我們履行的許多核心職能都是對任務至關重要的。以下是其中幾項核心職能的例子：(I)維持通訊網絡運作；(Ii)維修機場；及(Iii)提供緊急服務。雖然客户可能會降低我們要求的服務級別，但我們目前預計這些服務不會完全取消。

    

目前，冠狀病毒(CoronaVirus)的持續爆發已對各國和全球經濟造成幹擾。冠狀病毒大流行正在對社會、政府、市場、企業和社會規範產生重大影響。作為主要面向國防部和情報界的基本業務和關鍵基礎設施運營商，我們繼續開展業務以支持客户任務，同時實施保護員工健康和安全的措施。然而，最近的冠狀病毒或其他疫情可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。對我們業務的影響目前尚不清楚，因為大流行持續時間的不確定性及其對全球經濟、我們的客户和員工的更廣泛影響。潛在的影響可能來自我們的員工無法使用我們的設施或我們客户的設施，以及我們合同中可能無法完全收回的任何性能或成本變化。此外，旅行限制和員工人數的可用性可能會影響我們支持現有和新合同的能力。

以上提供的資料並不代表可能於近期或長期影響本公司業務的趨勢和不確定因素的完整清單，應連同在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1部分“風險因素”第1A項中識別的風險因素，以及在本文第II部分第1A項“風險因素”中識別的事項一併考慮。

對財務業績的探討

截至2020年4月3日的三個月，而截至2019年3月29日的三個月

下表列出了精選的財務重點：

營業收入

截至2020年4月3日的三個月的收入為3.517億美元，與截至2019年3月29日的三個月相比增加了2580萬美元，增幅為7.9%。收入的增加歸功於我們現有合同的1460萬美元的擴展和我們收購Advantor的1120萬美元。我們中東項目的收入增加了1150萬美元，美國項目增加了1010萬美元，歐洲項目增加了420萬美元。

收入成本

收入成本佔收入的百分比為90.9%，而截至2020年4月3日的三個月和截至2019年3月29日的三個月分別為90.7%。與截至2019年3月29日的三個月相比，截至2020年4月3日的三個月的收入成本增加了2410萬美元，增幅為8.2%，這主要是由於上述收入的增加。

銷售、一般和行政(SG&A)費用

截至2020年4月3日的三個月，SG&A費用1,960萬美元與截至2019年3月29日的三個月相比減少了40萬美元，降幅為1.8%，這主要是由於業務收購費用減少了100萬美元，各種雜項費用增加了60萬美元。

營業收入

與截至2019年3月29日的三個月相比，截至2020年4月3日的三個月的營業收入增加了210萬美元，增幅為20.1%。這一增長主要是由於我們的中東計劃增加了630萬美元的營業收入，被我們的美國計劃減少了140萬美元和我們的歐洲計劃減少了280萬美元所抵消。

截至2020年4月3日的三個月，營業收入佔收入的百分比為3.5%，而截至2019年3月29日的三個月為3.2%。

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，累計調整後的營業收入分別減少了230萬美元和110萬美元。截至2020年4月3日的三個月的累計調整總額與合同人員相關的利潤率下降和其他直接成本(ODC)增加有關。截至2019年3月29日的三個月的累計調整總額與與勞動力相關的項目和合同人員配備相關的利潤率較低有關。

利息(費用)收入，淨額

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月的利息(費用)收入淨額如下：

利息收入與我們現金賺取的利息直接相關。利息支出與我們的高級擔保信貸安排下的借款直接相關，債券發行成本的攤銷和用於對衝我們部分利率風險敞口的衍生品工具。與截至2019年3月29日的三個月相比，截至2020年4月3日的三個月的利息支出增加了10萬美元，這是由於2020年我們的循環信貸安排的使用增加，主要是為了緩解冠狀病毒導致的金融市場潛在的流動性風險。

所得税費用

截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月，我們分別記錄了210萬美元和170萬美元的所得税支出，實際所得税税率分別為19.6%和19.8%。

流動性和資本資源

流動資金

我們產生的運營現金流足以滿足我們的營運資本、資本支出和融資需求。我們預計將利用運營現金流、手頭現金、我們的信貸安排和進入資本市場的機會，為我們持續的營運資本、資本支出和融資需求提供資金，並通過新的業務發展和潛在的收購機會尋求額外的增長。必要時，我們將利用我們的循環信貸安排來滿足短期營運資金要求。

如果我們的運營現金流低於我們的預期，我們可能需要進入長期或短期資本市場。雖然我們相信我們現時的融資安排可讓我們以可接受的條款和條件為我們的業務融資，但我們將來能否以可接受的條款和條件獲得融資，會受到很多因素的影響，包括：(I)我們的信貸評級或沒有信貸評級；(Ii)整體資本市場的流動資金；及(Iii)現時的經濟狀況。我們不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者完全可以獲得這種融資。

到目前為止，冠狀病毒並沒有對我們的流動性、現金流或資本資源產生重大影響。不過，冠狀病毒持續蔓延，亦令全球資本市場出現混亂和波動，視乎未來的發展，可能會影響我們未來的資本資源和流動資金。此外，為了滿足當前和潛在的短期營運資金需求，並加強公司的現金狀況，以應對冠狀病毒的不確定性，Vectrus在2020年第一季度從其循環信貸安排中提取了1.15億美元，淨債務為3780萬美元，與截至2019年12月31日的第四季度相比相對持平。這支左輪手槍的很大一部分後來得到了償還。

此外，在2020年3月27日，為了應對冠狀病毒大流行，特朗普總統簽署了CARE法案，該法案規定推遲某些税款的繳納。CARE法案還包含許多可能使Vectrus受益的其他條款，我們繼續審查正在進行的關於CARE法案和冠狀病毒的政府指導，以評估對我們流動性和資本資源的潛在影響。

我們壓縮綜合資產負債表上的現金包括來自全資子公司的美國和國際現金。截至2020年4月3日，我們總計1.462億美元的現金中，約有1370萬美元由我們的外國子公司持有，除非匯回國內，否則無法為美國業務提供資金。我們目前預計我們不會被要求遣返

外國子公司的未分配收益。我們預計我們的美國國內現金資源將足以為我們在美國的經營活動提供資金，併為融資活動提供現金承諾。

2014年9月，我們和我們的全資子公司VSC與一批貸款人簽訂了信貸協議，其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。信貸協議於2016年4月19日修訂，以修改某些金融和負面契約(經如此修訂的信貸協議)。於2017年11月15日，吾等及VSC與一批貸款人(包括摩根大通銀行，N.A.)訂立修訂及重述協議(“修訂協議”)，作為行政代理，就修訂及重述信貸協議作出規定。修訂協議提供200.0百萬美元的優先擔保融資，包括8000萬美元的五年期定期貸款安排(經修訂定期貸款)和12000萬美元的五年期優先擔保循環信貸安排(經修訂的Revolver，連同經修訂的定期貸款，經修訂的信貸安排)。我們使用經修訂的定期貸款中的7,460萬美元償還信貸協議的本金和應計但未付的利息。截至2020年4月3日，修訂後的Revolver下有1.15億美元的未償還借款。截至2020年4月3日，有兩份總金額為240萬美元的未償還信用證，這使我們在修訂後的Revolver項下的借款可獲得性降至260萬美元。

分紅

我們目前不打算為我們的普通股支付定期股息。未來任何現金股息的宣佈，以及如果宣佈的話，任何此類股息的金額將取決於我們的財務狀況、收益、資本要求、財務契約和其他合同限制以及我們董事會的酌情權。在決定是否向我們的普通股支付未來股息時，我們的董事會可能會考慮一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素。

流動性的來源和用途

現金、應收賬款、未開票應收賬款和應付賬款是我們營運資本的主要組成部分，通常由我們的收入水平以及與我們客户的付款做法和我們開單時間相關的其他短期波動所推動。我們的應收賬款反映了向客户開具賬單的金額，以及上個月確認的收入，通常在每個資產負債表日期的下一個月開具賬單。

我們的應收賬款總額可能會隨着時間的推移而變化很大，並且對收入水平和從客户那裏收到的付款時間非常敏感。未付銷售天數(DSO)是用於監控應收賬款水平的指標。該公司根據其最近的歷史收入，通過計算耗盡其期末應收賬款餘額所需的天數來確定其DSO。截至2020年4月3日和2019年12月31日，我們的DSO均為66天。

下表列出了用於經營活動、投資活動和融資活動的現金淨額：

我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收入的趨勢，不包括非現金費用。截至2020年4月3日的三個月，經營活動提供的淨現金包括870萬美元的淨收入，增加了450萬美元的非現金項目，並被970萬美元的營運資本不利淨變化所抵消，這主要是由於薪酬和其他員工福利的支付時間以及預付費用被增加的應收賬款部分抵消。其他長期負債和資產的淨變化導致額外240萬美元的營業現金流出。

截至2019年3月29日的三個月，經營活動中使用的淨現金包括710萬美元的淨收入，增加了290萬美元的非現金項目，並被不利的營運資本淨變化1350萬美元所抵消，這主要是由於現金收付的時間安排，反映在應收賬款的增加和應付賬款的淨減少上。其他長期資產和負債的不利淨變化為營業現金流出額外貢獻了290萬美元。

截至2020年4月3日的三個月，投資活動中使用的淨現金包括購買軟件和硬件以及與持續運營相關的車輛和設備的資本支出。截至2019年3月29日的三個月內，投資活動中使用的淨現金包括購買無形資產、軟件和硬件、租賃改進以及與持續運營相關的車輛和設備的資本支出。

在截至2020年4月3日的三個月中，用於融資活動的現金淨額包括從我們的左輪手槍中提取的1.15億美元的淨額，部分被150萬美元的長期債務償還和180萬美元的與基於股票的薪酬的員工預扣税相關的付款所抵消。在截至2020年4月3日的三個月內，我們借入1.44億美元，並償還了修訂後的Revolver 2900萬美元，以滿足當前和潛在的短期營運資金要求，並加強公司的現金狀況，以應對冠狀病毒的不確定性。

截至2019年3月29日的三個月，融資活動中使用的淨現金包括償還長期債務100萬美元，以及與股票薪酬的員工預扣税相關的付款70萬美元，與行使股票期權收到的60萬美元現金相抵。在截至2019年3月29日的三個月內，我們從之前的循環信貸安排借款和償還了總計4800萬美元，以滿足短期營運資金要求。

資本資源

截至2020年4月3日，我們持有現金1.462億美元，其中包括外國子公司持有的1370萬美元，根據將於2022年11月15日到期的修訂後的Revolver，我們有260萬美元的可用借款能力。我們相信，我們在2020年4月3日的現金，加上運營現金流和修訂後的Revolver，將足以為我們至少未來12個月的預期運營成本、資本支出和當前債務償還義務提供資金。

我們向SEC提交了一份於2020年1月生效的擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時發行高達2.5億美元的普通股、優先股、存托股份、權證、權利和債務證券。如有必要，我們可能會尋求獲得額外的定期貸款，或根據註冊説明書發行債務或股本，以補充我們的營運資金和投資要求，或為收購提供資金。融資交易可能不會以我們可以接受的條款進行，或者根本不會，融資交易可能會稀釋我們目前的股東。

合同義務

在截至2020年4月3日的三個月裏，我們為修訂後的定期貸款支付了150萬美元的季度分期付款。其他合同義務信息見附註11，“租賃”。

表外安排

我們有與經營租約和信用證有關的未付義務。我們修改後的Revolver可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。高達2,500萬美元的修正轉盤可用於簽發信用證。截至2020年4月3日，根據修訂的Revolver，有1.15億美元的未償借款和兩份未償信用證，總金額為240萬美元。根據修訂後的Revolver，這兩家公司都將我們的借款額度降至260萬美元。這些安排對我們的流動資金、資本資源、運作或財政狀況並沒有，管理層也不相信將來會有實質影響。

關鍵會計政策、估計和判斷

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額，這些估計和假設都會影響報告期間的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。隨着獲得更多信息，估計值會進行修訂。管理層認為所採用的會計估計和由此產生的餘額是合理的；然而，在不同的假設或條件下，這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。

我們認為，與收入確認、商譽減值評估和所得税相關的假設和估計對我們的財務報表有最大的潛在影響。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中討論的政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

新會計公告

有關會計聲明和會計準則更新的信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中未經審計的簡明綜合財務報表附註中的第I部分，第1項，註釋2“最近的會計準則更新”。

前瞻性信息

本Form 10-Q季度報告以及本文通過引用納入的某些信息包含符合1934年“證券交易法”(修訂後的“證券交易法”)第21E節、1933年修訂的“證券法”(“證券法”)第27A條和1995年“私人證券訴訟改革法”第27A條定義的前瞻性聲明，因此可能涉及風險和不確定因素。本報告中包括或通過引用併入的所有陳述(純歷史陳述除外)均為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“潛在”、“繼續”或類似術語來識別。這些陳述是基於公司管理層的信念和假設，基於管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述並不保證

這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭。

我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。此外，前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。這些風險和不確定因素包括，但不限於：冠狀病毒(冠狀病毒)對全球經濟的影響；以及下文第二部分項目1a“風險因素”下的其他因素，我們提交建議書和/或贏得所有潛在機會的能力；我們保留和續簽現有合同的能力；我們在市場上與其他公司競爭的能力；安全漏洞和對我們信息技術和運營的其他中斷；我們的成本加成、成本補償和固定價格的組合。新獎項的抗議；我們收購Advantor並將其整合到我們的業務中；我們開展業務所在國家的經濟、政治和社會狀況；美國或國際政府國防預算的變化；政府法規及其遵守情況，包括國防部採購流程的變化；技術變化；知識產權問題；政府調查、審查、審計和成本調整；與實際或據稱的環境污染、索賠和關切相關的意外情況；美國政府預算的延遲完成；我們在擴大、深化, 提高我們的技術能力；我們在擴大地理足跡或擴大客户基礎方面的成功；我們實現積壓中反映的全部金額的能力；商譽的損害；我們的員工、分包商、代理商、總承包商和業務合作伙伴的不當行為；我們控制成本的能力；我們的負債水平；以及我們的信貸協議條款；利率風險；分包商的表現；經濟和資本市場狀況；我們維護安全工作場所和設備的能力；我們留住和招聘合格人員的能力；以及與我們的員工保持良好關係的能力；我們的團隊這些因素包括：我們股票價格的波動；我們税收條款的變化或額外所得税負債的敞口；與剝離相關的風險和不確定因素；GAAP的變化；以及在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的其他因素，以及我們在提交給證券交易委員會的未來報告中不時描述的其他因素。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們的收益、現金流和財務狀況都受到與利率和外幣匯率波動相關的市場風險的影響。下面提到的所有潛在變化都是基於2020年4月3日可用的信息。

利率風險

與浮動利率修訂定期貸款相關的每一個百分點的變化將導致我們每年的現金利息支出變化20萬美元，扣除截至2020年4月3日為對衝部分風險而進行的利率掉期交易。

假設我們的修正後的Revolver全部提取到相當於1.2億美元的本金，利率每變化一個百分點，我們每年的現金利息支出就會變化120萬美元。

截至2020年4月3日，我們利率互換協議的名義價值總計5,190萬美元。根據利率掉期協議條款應支付或收到的差額隨着利率變化而累計，並確認為相關債務在所發生期間的利息支出調整。根據利率互換協議條款支付的浮動利率的變化將對未來現金流產生相應影響。有關我們利率掉期的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中的簡明綜合財務報表附註中的附註10，“衍生工具”。

外幣兑換風險

我們的大部分業務都是用美元進行的。然而，我們的一些合同需要用外幣交易，導致一些資產和負債以外幣計價。因此，我們的收益可能會因外幣匯率的變動而出現一些波動。我們簽訂遠期外匯合約買賣各種外幣，以選擇性地防範非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債的價值波動。這些遠期合約的公允價值變動在收益中確認。截至2020年4月3日，我們未償還外幣遠期合約的美元名義價值約為890萬美元。截至2020年4月3日，這些合同的公允淨值為負債40萬美元。

我們進行敏感性分析，以確定市場風險敞口可能對我們的外幣遠期合約的公允價值產生的影響。為了進行敏感性分析，我們從假設的外幣匯率變化的影響來評估公允價值損失的風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2020年4月3日，美元升值5%將導致我們衍生品投資組合的公允價值淨減少約40萬美元。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

公司管理層在公司首席執行官和代理首席財務官的參與下，評估了截至2020年4月3日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估，首席執行官和代理首席財務官得出結論，截至2020年4月3日，公司的披露控制和程序有效，以確保(I)在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。任何管制和程序，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達致預期的管制目標。

財務報告內部控制的變化

2019年7月8日，我們完成了對Advantor的收購。我們正在將Advantor的財務報告流程和程序以及對財務報告的內部控制整合到我們的財務報告流程、程序和內部控制中。在將Advantor的財務報告流程和程序與我們的財務報告流程和程序整合的過程中，我們可能會對財務報告流程和程序以及財務報告的內部控制進行更改，並將根據SEC規則的要求披露任何此類更改(如果是重大更改)。管理層打算在收購之日起一年內完成對被收購企業財務報告內部控制有效性的評估。在美國證券交易委員會的允許下，我們已將Advantor排除在我們對公司財務報告內部控制有效性的評估和結論之外。

在截至2020年4月3日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

    

第二部分：其他資料

項目1.法律程序

我們不時地涉及到與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求與僱傭事宜、與我們的合約有關的事宜，以及根據有關保護環境的法律而引起的事宜的補救。

由於美國政府和我們的前母公司之間的最終間接費率談判，我們可能需要對我們的前母公司從2007年到2014年分配給我們的業務(前身為Exelis的任務系統業務)的成本進行潛在的調整。我們正在與我們的前母公司就2007-2014年的談判調整進行討論，並認為我們這些年的潛在累積責任微不足道。2019年6月，美國政府向我們提供了2007-2010年度與前父母費用相關的合同官員最終決定(COFD)。2019年8月，我們向軍事合同上訴委員會(ASBCA)提出了COFD上訴。自2019年10月以來，ASBCA已經批准了Vectrus和美國政府的聯合請求，暫停上訴程序，最近一次是到2020年7月31日，以使Vectrus和我們的前母公司之間就此事進行持續的討論。我們相信，根據我們與前母公司的分銷協議，我們得到了完全的賠償，並已將美國政府在這一問題上的決定通知了我們的前母公司。

儘管任何法律事項的最終結果不能確切預測，但根據目前的信息，包括我們對特定索賠的是非曲直的評估，我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律索賠或訴訟程序將不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

有關詳細信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註中的附註13“承付款和或有事項”。

第1A項。危險因素

我們面臨各種與衞生流行病、流行病和類似疫情相關的風險，特別是冠狀病毒，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。

2019年全球爆發的冠狀病毒病(冠狀病毒)於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致旅行和運輸受到重大限制，包括強制關閉和下令“就地避難”，並對全球金融市場造成重大幹擾。此次爆發並未對我們2020年第一季度的運營業績或業務產生實質性影響。然而，冠狀病毒大流行對我們的運營和財務業績的影響程度，包括我們在預期時間框架內執行我們計劃的能力，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和蔓延，以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動，所有這些都是不確定和無法預測的。此外，如果我們的大部分勞動力因疾病、檢疫、政府行動、設施關閉、旅行限制、增加遠程工作政策造成的中斷、社會距離或其他與冠狀病毒有關的限制而無法繼續有效工作，我們的運營、效率和有效性可能會在未來受到影響。

此外，2020年3月，為應對冠狀病毒大流行，頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE Act)。“CARE法案”載有某些救濟條款，以解決政府承包商在冠狀病毒大流行期間履行合同時增加的費用。然而，CARE法案的實際應用仍然未知，根據我們的合同或CARE法案，與冠狀病毒相關的任何成本增加可能無法完全收回，也不能由保險充分覆蓋。

冠狀病毒的持續傳播也有可能延遲或限制美國政府和其他客户履行其義務的能力，包括及時向我們付款。基本上，我們所有的收入都來自最終出售給美國政府的服務，我們無法預測冠狀病毒可能對我們客户的支出和任務優先事項產生的影響。冠狀病毒大流行可能會推遲新合同授予的宣佈和/或我們主要合同的啟動或過渡時間，包括但不限於LOGCAP V。我們大型合同的支付或過渡活動的任何長期中斷都可能擾亂我們的現金流，這些不確定性可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

我們正在與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區)合作，以應對這一全球流行病。我們不斷評估任何可能對我們的業務和客户造成的影響，以減輕不利後果。由於許多不明朗因素和瞬息萬變的商業環境，冠狀病毒大流行可能會對我們未來的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生重大不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

項目3.高級證券違約

一個也沒有。

項目4.礦山安全披露

一個也沒有。

第5項其他資料

一個也沒有。

項目6.展品