美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-Q
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| |
(馬克一) | |
þ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至的季度:2020年3月31日 |
或 |
¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*由_的過渡期 |
委員會檔案第001-38598號
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布魯姆能源公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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| |
特拉華州 | 77-0565408 |
(成立為法團或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
加利福尼亞州聖何塞北第一街4353號 | 95134 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
| |
(408) 543-1500 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
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| | |
根據“證券交易法”第12(B)條登記的證券 |
每節課的標題(1) | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股面值0.0001美元 | 是 | 紐約證券交易所 |
(1)*我們的B類普通股沒有登記,但在持有人的選擇下可以轉換為A類普通股。 |
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根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是-否-塔
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是-否-塔
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。請參閲交易法第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速申報公司*加速申報公司*,較小的報告公司*;
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2020年4月30日,註冊人普通股流通股數量如下:
A類普通股$0.0001面值93,996,955股
B類普通股$0.0001面值31,168,927股
布魯姆能源公司
截至2020年3月31日的三個月Form 10-Q季度報告
目錄
|
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| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
項目1-財務報表(未經審計) | 5 |
簡明綜合資產負債表 | 5 |
簡明合併操作報表 | 6 |
簡明綜合全面損失表 | 7 |
可贖回非控制性權益、股東虧損和非控制性權益簡明合併報表 | 8 |
簡明現金流量表合併表 | |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 49 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 75 |
項目4--控制和程序 | 75 |
| |
第II部分-其他資料 | |
項目1--法律訴訟 | 76 |
項目1A--風險因素 | 76 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 101 |
第3項-高級證券違約 | 101 |
項目4--礦場安全披露 | 101 |
項目5-其他信息 | 101 |
項目6--展品 | 101 |
| |
簽名 | 103 |
除非上下文另有要求,否則術語“我們”、“布魯姆能源”和“公司”均指布魯姆能源公司及其所有子公司。
解釋性説明
正如之前披露的,我們重報了截至2019年9月30日、2019年6月30日和2019年3月31日止季度的相關未經審計中期簡明合併財務報表。季度重述將與我們提交的2020年度10-Q季度報告一起生效。有關重報截至2019年3月31日期間我們的簡明合併財務報表的更多信息,請參閲項目1,簡明合併財務報表中的附註2,重報以前發佈的合併財務報表。
第一部分
項目1--財務報表
布魯姆能源公司
簡明綜合資產負債表
(單位:千,未經審計)
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| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物1 | | $ | 180,307 |
| | $ | 202,823 |
|
限制性現金1 | | 29,730 |
| | 30,804 |
|
應收帳款1 | | 35,691 |
| | 37,828 |
|
盤存 | | 107,204 |
| | 109,606 |
|
遞延收入成本 | | 79,799 |
| | 58,470 |
|
客户融資應收賬款1 | | 5,170 |
| | 5,108 |
|
預付費用和其他流動資產1 | | 24,994 |
| | 28,068 |
|
流動資產總額 | | 462,895 |
| | 472,707 |
|
財產,廠房和設備,淨額1 | | 606,850 |
| | 607,059 |
|
應收客户融資,非流動1 | | 49,446 |
| | 50,747 |
|
非流動受限現金1 | | 143,882 |
| | 143,761 |
|
遞延收入成本,非流動 | | 4,939 |
| | 6,665 |
|
其他長期資產1 | | 44,596 |
| | 41,652 |
|
總資產 | | $ | 1,312,608 |
| | $ | 1,322,591 |
|
負債、可贖回的非控制性權益、股東虧損和非控制性權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款1 | | $ | 60,401 |
| | $ | 55,579 |
|
累計保修 | | 11,014 |
| | 10,333 |
|
應計費用和其他流動負債1 | | 77,809 |
| | 70,284 |
|
遞延收入和客户存款1 | | 99,046 |
| | 89,192 |
|
融資義務 | | 11,248 |
| | 10,993 |
|
追索權債務的當期部分 | | 15,117 |
| | 304,627 |
|
無追索權債務的當期部分1 | | 8,670 |
| | 8,273 |
|
關聯方追索權債務的當期部分 | | — |
| | 20,801 |
|
關聯方無追索權債務的當期部分1 | | 2,439 |
| | 3,882 |
|
流動負債總額 | | 285,744 |
| | 573,964 |
|
衍生負債1 | | 23,377 |
| | 17,551 |
|
遞延收入和客户存款,扣除當期部分1 | | 120,927 |
| | 125,529 |
|
非流動融資債務 | | 443,407 |
| | 446,165 |
|
追索權債務的長期部分 | | 396,097 |
| | 75,962 |
|
無追索權債務的長期部分1 | | 190,295 |
| | 192,180 |
|
關聯方追索權債務的長期部分 | | 52,786 |
| | — |
|
關聯方無追索權債務的長期部分1 | | 30,597 |
| | 31,087 |
|
其他長期負債1 | | 28,543 |
| | 28,013 |
|
負債共計 | | 1,571,773 |
| | 1,490,451 |
|
承擔和或有事項(附註14) | |
|
| |
|
|
可贖回的非控股權益 | | 67 |
| | 443 |
|
股東虧損總額 | | (333,099 | ) | | (259,594 | ) |
非控股權益 | | 73,867 |
| | 91,291 |
|
總負債、可贖回的非控制性權益、股東虧損和非控制性權益 | | $ | 1,312,608 |
| | $ | 1,322,591 |
|
1我們有可變利息實體,它們代表簡明合併資產負債表中這些財務報表項目中記錄的合併餘額的一部分(參見附註13,購電協議計劃)。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明合併操作報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
收入: | | | | |
產品 | | $ | 99,559 |
| | $ | 90,926 |
|
安裝 | | 16,618 |
| | 12,219 |
|
服務 | | 25,147 |
| | 23,467 |
|
電 | | 15,375 |
| | 20,389 |
|
總收入 | | 156,699 |
| | 147,001 |
|
收入成本: | | | | |
產品 | | 72,489 |
| | 88,772 |
|
安裝 | | 20,779 |
| | 15,760 |
|
服務 | | 30,970 |
| | 27,921 |
|
電 | | 12,530 |
| | 12,984 |
|
收入總成本 | | 136,768 |
| | 145,437 |
|
毛利 | | 19,931 |
| | 1,564 |
|
業務費用: | | | | |
研究與發展 | | 23,279 |
| | 28,859 |
|
銷售及市場推廣 | | 13,949 |
| | 20,373 |
|
一般和行政 | | 29,098 |
| | 39,074 |
|
業務費用共計 | | 66,326 |
| | 88,306 |
|
運營損失 | | (46,395 | ) | | (86,742 | ) |
利息收入 | | 819 |
| | 1,885 |
|
利息費用 | | (20,754 | ) | | (21,800 | ) |
關聯方利息支出 | | (1,366 | ) |
| (1,612 | ) |
其他收入(費用),淨額 | | (8 | ) | | 265 |
|
債務清償損失 | | (14,098 | ) | | — |
|
嵌入衍生品重估得(損) | | 284 |
| | (540 | ) |
所得税前虧損 | | (81,518 | ) | | (108,544 | ) |
所得税撥備 | | 124 |
| | 208 |
|
淨損失 | | (81,642 | ) | | (108,752 | ) |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | (5,693 | ) | | (3,832 | ) |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (75,949 | ) | | $ | (104,920 | ) |
A類和B類普通股股東可獲得的每股淨虧損,基本和稀釋後每股淨虧損 | | $ | (0.61 | ) | | $ | (0.94 | ) |
用於計算A類和B類普通股基本股東和稀釋股東每股淨虧損的加權平均股份 | | 123,763 |
| | 111,842 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明綜合全面損失表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
淨損失 | | $ | (81,642 | ) | | $ | (108,752 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | |
可供出售證券的未實現收益 | | — |
| | 17 |
|
指定衍生工具的變更和現金流量套期保值的資格 | | (8,214 | ) | | (2,191 | ) |
其他綜合虧損,扣除税金後的淨額 | | (8,214 | ) | | (2,174 | ) |
綜合損失 | | (89,856 | ) | | (110,926 | ) |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合損失 | | (13,902 | ) | | (5,880 | ) |
A、B類股東應佔綜合虧損 | | $ | (75,954 | ) | | $ | (105,046 | ) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
可贖回非控制性權益、股東虧損和非控制性權益簡明合併報表
(以千為單位,不包括股份金額)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 可兑換 非控制性企業 利息 | | | A類和B類 普通股? | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 股東虧損總額 | | 非控制性 利息 |
| | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 443 |
| | | 121,036,289 |
| | $ | 12 |
| | $ | 2,686,759 |
| | $ | 19 |
| | $ | (2,946,384 | ) | | $ | (259,594 | ) | | $ | 91,291 |
|
與債務清償相關的嵌入衍生工具的調整 | | — |
| | | — |
| | — |
| | (24,071 | ) | | — |
| | — |
| | (24,071 | ) | | — |
|
發行限制性股票獎勵 | | — |
| | | 3,010,606 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
ESPP購買 | | — |
| | | 992,846 |
| | — |
| | 4,177 |
| | — |
| | — |
| | 4,177 |
| | — |
|
股票期權的行使 | | — |
| | | 110,949 |
| | — |
| | 667 |
| | — |
| | — |
| | 667 |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | | — |
| | | — |
| | — |
| | 21,676 |
| | — |
| | — |
| | 21,676 |
| | — |
|
利率互換協議有效部分的變動 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) | | (8,209 | ) |
對非控股權益的分配 | | (1 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,897 | ) |
淨損失 | | (375 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (75,949 | ) | | (75,949 | ) | | (5,318 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 67 |
| | | 125,150,690 |
| | $ | 12 |
| | $ | 2,689,208 |
| | $ | 14 |
| | $ | (3,022,333 | ) | | $ | (333,099 | ) | | $ | 73,867 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的三個月 |
| | 可贖回的非控股股權 | | | A類和B類 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損益 | | 累積 赤字 | | 股東虧損 | | 非控股權益 |
| | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 57,261 |
| | | 109,421,183 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,481,352 |
| | $ | 131 |
| | $ | (2,624,104 | ) | | $ | (142,610 | ) | | $ | 125,110 |
|
採用新會計準則的累積效應(ASC 606) | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,996 | ) | | (17,996 | ) | | — |
|
發行限制性股票獎勵 | | — |
| | | 2,960,462 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
ESPP購買 | | — |
| | | 696,036 |
| | — |
| | 6,916 |
| | — |
| | — |
| | 6,916 |
| | — |
|
股票期權的行使 | | — |
| | | 136,382 |
| | — |
| | 577 |
| | — |
| | — |
| | 577 |
| | — |
|
基於股票的薪酬費用 | | — |
| | | — |
| | — |
| | 63,166 |
| | — |
| | — |
| | 63,166 |
| | — |
|
可供出售證券的未實現虧損 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
| | — |
|
利率互換協議有效部分的變動 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | (143 | ) | | — |
| | (143 | ) | | (2,048 | ) |
對非控股權益的分配 | | (282 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,613 | ) |
套期保值會計準則採用的累積效應 | | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 130 |
| | 130 |
| | (130 | ) |
淨收益(虧損)(重報) | | 1,823 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104,920 | ) | | (104,920 | ) | | (5,655 | ) |
2019年3月31日的餘額(重報) | | $ | 58,802 |
| | | 113,214,063 |
| | $ | 11 |
| | $ | 2,552,011 |
| | $ | 5 |
| | $ | (2,746,890 | ) | | $ | (194,863 | ) | | $ | 114,664 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明現金流量表合併表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨損失 | | $ | (81,642 | ) | | $ | (108,752 | ) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 13,034 |
| | 14,225 |
|
財產、廠房和設備的核銷,淨額 | | 1 |
| | 1 |
|
衍生工具合約的重估 | | 241 |
| | 87 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 23,019 |
| | 67,822 |
|
長期REC購買合同的虧損(收益) | | (4 | ) | | 59 |
|
債務清償損失 | | 14,098 |
| | — |
|
債務發行成本攤銷 | | 4,755 |
| | 5,152 |
|
營業資產和負債的變化: | | | | |
應收帳款 | | 2,136 |
| | 4,131 |
|
盤存 | | 2,083 |
| | 11,087 |
|
遞延收入成本 | | (19,494 | ) | | (11,084 | ) |
客户融資應收賬款及其他 | | 1,240 |
| | 1,339 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 3,060 |
| | 6,628 |
|
其他長期資產 | | (2,924 | ) | | (416 | ) |
應付帳款 | | 4,822 |
| | (2,464 | ) |
累計保修 | | 681 |
| | (2,697 | ) |
應計費用和其他流動負債 | | 509 |
| | (373 | ) |
遞延收入和客户存款 | | 5,253 |
| | 1,244 |
|
其他長期負債 | | 1,184 |
| | 4,166 |
|
經營活動中使用的現金淨額 | | (27,948 | ) | | (9,845 | ) |
投資活動的現金流量: | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (12,360 | ) | | (11,946 | ) |
購買無形資產的付款 | | — |
| | (848 | ) |
有價證券到期收益 | | — |
| | 104,500 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (12,360 | ) | | 91,706 |
|
籌資活動的現金流量: | | | | |
向關聯方發行債券所得款項 | | 30,000 |
| | — |
|
償還債務 | | (9,128 | ) | | (5,016 | ) |
向關聯方償還債務 | | (2,105 | ) | | (778 | ) |
融資義務收益 | | — |
| | 10,961 |
|
償還融資債務 | | (2,503 | ) | | (1,883 | ) |
分配給非控制性和可贖回的非控制性權益 | | (4,270 | ) | | (3,189 | ) |
發行普通股所得款項 | | 4,845 |
| | 7,493 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | | 16,839 |
| | 7,588 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | (23,469 | ) | | 89,449 |
|
現金、現金等價物和受限現金: | | | | |
期初 | | 377,388 |
| | 280,485 |
|
期末 | | $ | 353,919 |
| | $ | 369,934 |
|
| | | | |
補充披露現金流信息: | | | | |
期內支付的利息現金 | | $ | 17,790 |
| | $ | 20,383 |
|
在此期間支付的税款現金 | | 29 |
| | 222 |
|
非現金投融資活動: | | | | |
為財產、廠房和設備記錄的負債 | | $ | 466 |
| | $ | 2,067 |
|
對股票投資者的應計分配 | | 1 |
| | 282 |
|
應計票據利息 | | 467 |
| | 439 |
|
應計債務發行成本 | | 2,970 |
| | — |
|
與債務清償相關的嵌入衍生工具的調整 | | 24,071 |
| | — |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明合併財務報表附註
1.業務性質、流動資金、列報基礎及主要會計政策摘要
業務性質
我們設計、製造、銷售並在某些情況下安裝用於現場發電的固體氧化物燃料電池系統(“能源服務器”)。與傳統的化石燃料發電相比,我們的能源服務器利用創新的燃料電池技術,以更低的運營成本和更低的温室氣體排放提供高效的能源發電。通過在用電的地方發電,我們的能源生產系統提供了更高的電力可靠性和更好的能源安全性,同時提供了一條實現能源獨立的途徑。我們最初於2001年1月18日在特拉華州以Ion America Corporation的名稱註冊,2006年9月16日,我們更名為Bloom Energy Corporation。
流動資金
自我們成立以來,我們已經發生了運營虧損和運營現金流為負的情況。截至2019年12月31日,我們總債務的當前部分為3.376億美元,這將需要在2020年支付3.535億美元,這些金額的差異主要是由於2020年到期的6%可轉換票據的債務折扣,當時現金和現金等價物以及其他流動性不足以滿足上述當前債務義務以及截至2019年12月31日的運營現金流要求。2020年3月31日,我們延長了當前債務的到期日,以減少未來12個月所需的債務償付。在完成以下債務延期後,截至2020年3月31日,我們總債務的當前部分為2620萬美元。我們債務延期的重要內容如下:
| |
• | 於二零二零年三月三十一日,吾等與吾等於2020年12月1日到期的未償還6%可換股票據(“10%可換股票據”)的實益擁有人(“債券持有人”)訂立修訂支持協議(“修訂支持協議”),據此,該等債券持有人同意將未償還6%可換股票據的到期日延長至2021年12月1日,將利率由6%提高至10%,並將轉換功能的行使價由每股11.25美元降至8.00美元。修訂支持協議要求我們在2020年9月1日或之前償還10%可轉換票據中的至少7,000萬美元,我們於2020年5月1日通過現金支付7,000萬美元來滿足這一要求。修訂後的條款反映在公司與美國銀行全國協會於2020年4月20日簽署的修訂和重新簽署的契約中。 |
| |
• | 除於二零二零年三月三十一日訂立修訂支持協議外,我們亦與新票據持有人Foris Ventures,LLC及現有票據持有人New Enterprise Associates 10,Limited Partnership訂立一項10%可轉換票據購買協議,並額外發行本金總額為3,000萬美元的10%可轉換票據。修訂和重訂的契約也進行了修訂,以反映2.9億美元的新本金金額,以適應新的10%可轉換票據中額外的3000萬美元。 |
| |
• | 於二零二零年三月三十一日,吾等與星座新能源公司訂立經修訂及重訂的附屬擔保可轉換票據修訂協議(“星座票據修訂協議”)。(“星座”),據此,星座同意將到期日延長至2021年12月31日,將利率由5%提高至10%,並將轉換功能的執行價從每股38.64美元降至8.00美元。 |
| |
• | 於二零二零年五月一日,吾等訂立票據購買協議(“票據購買協議”),根據該協議,若干投資者已同意以私募方式購買及發行價值7,000萬美元於2027年到期、息率為10.25%的優先擔保票據。這筆票據的收益用於在2020年5月1日贖回7000萬美元的10%可轉換票據。 |
此外,冠狀病毒對我們執行業務戰略的能力以及對我們的財務狀況和運營結果的影響是不確定的。我們未來的現金流需求可能與目前計劃的有很大不同,這將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、用於研發工作和其他業務活動的支出的時間和程度、系統建造量的增長率、銷售和營銷活動的擴大、市場對我們產品的接受程度、我們獲得客户使用融資的能力、安裝的時間、我們從PPA實體收到分銷的時間以及整體經濟狀況,包括冠狀病毒對我們持續和未來運營的影響。然而,管理層認為,我們現有的現金和現金等價物、10%可轉換票據和10%星座票據的延長至2021年12月、10%可轉換票據購買協議的收益、10.25%高級擔保票據的收益和運營現金流預計將足以滿足我們自本10-Q季度報告發布之日起未來12個月的運營和資本現金流需求以及其他現金流需求。
有關更多信息,請參閲附註7,未償還貸款和擔保協議,以及附註17,後續事件。
陳述的基礎
我們根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制了本文所包括的未經審計的簡明綜合財務報表,並且在該等規則允許的情況下,簡明綜合財務報表不包括在美國應用的公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有披露。然而,我們相信此處披露的信息足以確保所提供的信息不具誤導性。截至2020年3月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表(後者取自我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表),以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明綜合經營表、綜合損失表、可贖回非控股權益表、股東赤字和非控股權益表、現金流量表以及相關附註,應與經審計的財務報表和附註一併閲讀與2020年3月31日提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件一樣。
我們認為,所有必要的調整(僅包括正常經常性項目)已包括在隨附的財務報表中,以公平地陳述中期的結果。提交的中期運營結果不一定表明任何後續中期或我們截至2020年12月31日的財年預期的運營結果。
鞏固原則
這些簡明的綜合財務報表反映了我們以及我們擁有控股權的子公司的賬目和運營情況。我們使用定性方法評估每個可變利息實體(“VIE”)的合併要求,這些實體稱為我們的購電協議實體(“PPA實體”)。這種做法側重於確定我們是否有權指導PPA實體的那些對其經濟表現影響最大的活動,以及我們是否有義務承擔可能對PPA實體具有重大影響的損失或獲得利益的權利。在提出的所有期間內,我們已確定我們是除PPA II和PPA IIIb實體以外的所有運營PPA實體的主要受益者,如附註13“購電協議計劃”中所述。我們在持續的基礎上評估我們與PPA實體的關係,以確保我們繼續是主要受益者。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
預算的使用:
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。最重要的估計包括獨立售價的釐定,包括材料權利估計、存貨估值,特別是過時或無法出售存貨的超額和過時撥備,以及與物業、廠房和設備(特別是能源服務器)有關的假設,以及與經濟可用年限和減值評估有關的假設。
其他會計估計包括與產品性能擔保有關的可變對價、計算租賃和非租賃組成部分的公允價值的假設以及相關融資義務,如遞增借款利率、能源服務器的估計產量、效率和剩餘價值、保修、產品性能擔保和延長維護、衍生產品估值、重新獲得美國財政部贈款和類似贈款的估計、與合同賠償條款有關的估計、所得税和遞延税收資產估值津貼的估計以及基於股票的補償成本。冠狀病毒大流行將直接或間接影響我們的業務、經營業績和財務狀況,包括銷售額、費用、我們的壞賬準備、股票補償、我們長期資產的賬面價值、庫存、金融資產和税務資產的估值免税額,這將取決於高度不確定的未來發展,包括可能出現的關於冠狀病毒的新信息和採取的遏制或治療措施,以及對本地、地區、國家和國際客户、供應商和市場的經濟影響。我們已經在我們的財務報表中對冠狀病毒的影響進行了估計,隨着獲得新的信息,這些估計在未來可能會發生變化。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
風險集中
地理風險-我們的大部分收入和長期資產都可歸因於所有時期在美國的業務。此外,我們還在日本、中國、印度和韓國(統稱為“亞太地區”)銷售我們的能源服務器。在截至2020年和2019年3月31日的季度中,亞太地區的總收入分別佔我們總收入的37%和33%。
信用風險-截至2020年3月31日,客户Costco Wholesale Corporation約佔應收賬款的8%。截至2019年12月31日,Costco Wholesale Corporation和Kraft Group LLC這兩家客户分別佔應收賬款的19%和17%。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們沒有保留任何壞賬撥備,因為我們認為我們的所有應收賬款都是完全應收的。到目前為止,我們既沒有為壞賬撥備,也沒有經歷過任何信用損失。
客户風險-在截至2020年3月31日的季度裏,來自兩個客户的收入,SK工程建設有限公司。SK E&C(SK E&C)和杜克能源(Duke Energy)分別約佔我們總收入的36%和31%。在截至2019年3月31日的季度中,來自SK E&C、南方公司和Costco這三家客户的收入分別約佔我們總收入的32%、27%和12%。杜克能源公司和南方公司全資擁有第三方PPA,該PPA向我們購買能源服務器,但此類購買和由此產生的收入是代表這兩家第三方PPA的各種客户進行的。
重要會計政策摘要
編制截至2020年3月31日止三個月該等簡明綜合財務報表所使用的主要會計政策,與本公司截至2019年12月31日止年度10-K表格的綜合財務報表附註1所述的政策一致,但下述情況除外。
近期會計公告
除採納下文提及的會計指引外,本公司報告的財務狀況或經營業績及現金流並無因採納新會計聲明而發生其他重大變化。
2020年實施的會計準則
公允價值計量-2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,《公允價值計量披露框架-公允價值計量披露要求的變化》(ASU 2018-13)。ASU 2018-13取消、修改和增加了公允價值計量的披露要求。各實體將不再需要披露公允價值層次結構第1級和第2級之間轉移的金額和原因、公允價值層次之間轉移時間的政策以及第3級公允價值計量的估值過程。公司將被要求披露用於開發3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均。ASU 2018-13在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。允許提前收養。截至2020年1月1日,我們採用了ASU 2018-13,這一採用對我們的財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。見附註5,公允價值。
股票薪酬-2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07,即薪酬-股票薪酬:非員工股票支付會計的改進(ASU 2018-07),對發放給員工和非員工的股票薪酬獎勵的會計進行了調整。股權分類的非員工獎勵的衡量現在將在授予日進行估值,不再在績效完成日期之前重新衡量。ASU 2018-07還更改了具有績效條件的非員工獎勵的會計處理,以在可能達到績效條件時確認薪酬成本,而不是在績效條件達到時確認薪酬成本,並取消了在授予時重新評估非員工獎勵的權益或負債分類的要求,但某些獎勵類型除外。ASU 2018-07在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期對我們有效。允許提前收養。我們於2020年1月採用修訂的追溯方法採納ASU 2018-07年度,而採用ASU 2018-07年度對我們的財務報表及相關披露並無重大影響。
尚未採用的會計準則
租賃-2016年2月,FASB發佈了修訂後的ASU 2016-02,租賃(主題842)(“ASC 842”),為租賃會計提供了新的權威指導。在其條款中,該標準改變了租賃的定義,要求承租人確認經營性租賃的資產負債表上的使用權資產和租賃負債,還要求對租賃安排進行額外的定性和定量披露。範圍內的所有租賃將被歸類為經營性或融資性租賃。經營和融資租賃將要求確認資產和負債,並按租賃付款的現值計量。美國會計準則委員會842還區分了經營租賃和融資租賃,以便在損益表上報告費用。我們是目前作為經營租賃入賬的各種設施和設備協議的承租人,預計將繼續簽訂新的此類租賃。此外,我們預計未來將繼續簽訂與託管服務相關的融資租賃,並且是能源服務器的出租人,這些服務器根據我們的PPA和託管服務計劃(目前作為租賃入賬)與客户達成購電安排。
我們目前正在評估採用這一更新對我們財務報表的影響。我們預計,最重要的影響將是評估與客户的新購電安排是否符合新的定義
在我們是承租人的情況下,確認租賃的使用權、資產和租賃負債,以確認目前作為經營租賃入賬的安排的使用權、資產和租賃負債。我們預計將在2021年1月1日前瞻性地採用這一指導方針。
金融工具-2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326)。該公告的發佈是為了提供更多關於金融工具預期信貸損失的決策有用信息,並改變損失減值方法。本公告自2021年1月1日起對我們生效。對於在生效日期之前已確認“非臨時性”減值的債務證券,需要採取預期過渡方法。我們目前正在評估採用這一更新對我們財務報表的影響。
所得税-2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化了所得税會計(主題為740)(“ASU 2019-12”),其中通過消除某些例外並實施額外要求簡化了所得税會計,從而更一致地適用ASC 740所得税。ASU 2019-12對公共業務實體有效,從2020年12月15日之後的財年開始,以及這些財年內的過渡期。對於所有其他實體,適用於2021年12月15日之後的財年,以及2022年12月15日之後的財年內的過渡期。我們正在評估這對我們的財務報表和相關披露的影響。我們預計將在2022年1月1日前瞻性地採用這一指導方針。
停止倫敦銀行間同業拆借利率-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考利率改革(主題848)促進參考利率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),為將GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,但須滿足某些標準,參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將停止的其他參考利率。美國亞利桑那州立大學2020-04年度的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈之日起,應用合同修改修正案。我們目前正在評估採用這一更新對我們財務報表的影響。
我們預計任何其他新會計準則在生效後不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2.重報以前出具的合併財務報表
我們在此重申了截至2019年3月31日的季度和截至2019年3月31日的季度的簡明合併財務報表。我們亦已在簡明綜合財務報表附註內重述相關金額。
重述背景
正如我們之前在2020年3月31日提交的Form 10-K年度報告中披露的那樣,2020年2月11日,我們的管理層在與我們董事會審計委員會協商後,決定Bloom之前發佈的截至2018年12月31日的年度合併財務報表,以及截至2019年3月31日的三個月期間、截至2019年6月30日的三個月和六個月期間以及截至9月30日的三個月和九個月的財務報表,由於與我們的託管服務協議和類似安排相關的錯誤陳述,不應再依賴2019年和2018年,我們將重述此類財務報表以進行必要的會計更正。託管服務協議和類似交易的收入現在將在合同期限內確認,而不是預先確認。重述還包括對某些受影響期間發現的其他非實質性錯誤陳述的更正。
影響截至2019年3月31日的三個月期間的錯誤陳述將在下文中更詳細地描述。
對失實陳述的描述
根據我們的託管服務計劃,我們根據回租交易將我們的設備出售給銀行融資方,該交易向我們支付能源服務器的費用並獲得能源服務器的所有權。然後,我們與最終客户簽訂服務合同,最終客户每月向銀行支付使用能源服務器的固定費用,並向我們支付能源服務器的維護和運營費用。
這些託管服務協議和類似交易中的大部分最初記錄為銷售,受運營租賃的約束,其中收入和相關成本在客户現場安裝和驗收Bloom Energy Server時確認。
2019年12月,在審查於2019年11月27日完成的託管服務交易的過程中,發現了一個與我們託管服務交易的會計相關的問題。該問題主要涉及我們的管理服務協議和類似安排的條款,包括違約條款的條款是否滿足收入會計準則下的銷售要求。隨後,確定了之前的
管理服務協議和類似交易的會計陳述有誤,因為根據租賃會計準則,託管服務協議和類似交易本應作為融資交易進行會計處理。
更正錯誤陳述的影響是將從銀行融資方收到的金額確認為融資義務,能源服務器記錄在我們綜合資產負債表上的財產、廠房和設備淨額內。我們根據銀行從客户那裏收到的付款確認系統產生的電力收入,銀行從客户那裏收到這些付款時,對銀行的相應融資義務也會攤銷,其利息是按實際利率計算的。折舊費用也在能源服務器的預計使用壽命內確認。
此外,根據美國證券交易委員會員工會計公告主題14,確定與製造業員工相關的以前因發生錯誤而支出的基於股票的薪酬成本應作為能源服務器製造成本與庫存、收入遞延成本、在建工程以及房地產、廠房和設備的組成部分進行資本化。這些成本現在將在相關庫存的消耗以及房地產、廠房和設備的經濟使用年限(如果適用)上支出。
此外,作為因上述錯誤而回顧過往收入協議的一部分,我們注意到我們未能在某些收入協議中找出為我們客户提供自動扶梯價格保障(“EPP”)功能的嵌入衍生工具。因此,我們記錄了衍生負債,抵銷了產品收入,以計入這一功能在開始時的公允價值,並將在每個期末按當時的公允價值記錄負債,並在嵌入衍生品重估時確認的收益(虧損)中確認公允價值的任何變化。
除了上述重述的影響外,在編制截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合財務報表時,我們發現簡明綜合全面損失表中存在錯誤。截至2019年3月31日的三個月,報表的列報和報表中發現的其他錯誤已得到更正,導致全面虧損額外增加380萬美元,非控股權益和可贖回非控股權益導致的全面(收益)虧損增加790萬美元,A類和B類股東的全面虧損額外減少410萬美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表也將在下次報告這些期間時進行更正。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合全面虧損報表中,之前報告的全面虧損分別少報了580萬美元和多報了180萬美元。此外,對應歸屬於A類和B類股東的全面虧損與全面虧損的對賬被錯誤遺漏。由於涉及錯誤對截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的綜合全面損失表的影響,管理層評估了錯誤對之前發佈的財務報表的影響,並得出結論認為影響不大。因此,這些項目將在下次報告這些期間時更正。
最後,已查明或以前已查明的某些其他無關緊要的錯報也正在與以前發佈的財務報表的重述相關地加以糾正。
重述調節表説明
在下表中,我們已將我們先前報告的簡明綜合資產負債表、運營報表和現金流量與截至2019年3月31日的季度的重述金額進行了對賬。除了上文討論的簡明綜合全面損失表的錯誤之外,由於重述對淨虧損的影響,該報表已重新列報。由於重述對淨虧損的影響,截至2019年3月31日的季度的可贖回非控股權益、股東赤字和非控股權益報表也進行了重述。有關重述對淨虧損的影響的更多信息,請參閲下面的簡明合併經營報表調節表。
布魯姆能源公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 重述影響 | | 重述引用 | | ASC 606採用影響 | | 就像重演和重鑄一樣 |
| | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 320,414 |
| | $ | — |
| | | | $ | — |
| | $ | 320,414 |
|
限制性現金 | | 18,419 |
| | — |
| | | | — |
| | 18,419 |
|
應收帳款 | | 84,070 |
| | 3,995 |
| | 1 | | (2,418 | ) | | 85,647 |
|
盤存 | | 116,544 |
| | 3,327 |
| | 2 | | — |
| | 119,871 |
|
遞延收入成本 | | 66,316 |
| | (13,405 | ) | | 3 | | — |
| | 52,911 |
|
客户融資應收賬款 | | 5,717 |
| | — |
| | | | — |
| | 5,717 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 28,362 |
| | 1,582 |
| | 4 | | 129 |
| | 30,073 |
|
流動資產總額 | | 639,842 |
| | (4,501 | ) | | | | (2,289 | ) | | 633,052 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | 475,385 |
| | 236,246 |
| | 5 | | — |
| | 711,631 |
|
應收客户融資,非流動 | | 65,620 |
| | — |
| | | | — |
| | 65,620 |
|
非流動受限現金 | | 31,101 |
| | — |
| | | | — |
| | 31,101 |
|
遞延收入成本,非流動 | | 72,516 |
| | (70,583 | ) | | 3 | | — |
| | 1,933 |
|
其他長期資產 | | 34,386 |
| | 8,486 |
| | 6 | | 2,575 |
| | 45,447 |
|
總資產 | | $ | 1,318,850 |
| | $ | 169,648 |
| | | | $ | 286 |
| | $ | 1,488,784 |
|
負債、可贖回的非控制性權益、股東虧損和非控制性權益 | | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 64,425 |
| | $ | — |
| | | | — |
| | 64,425 |
|
累計保修 | | 16,736 |
| | (1,219 | ) | | 7 | | (1,280 | ) | | 14,237 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 67,966 |
| | (3,893 | ) | | 8 | | — |
| | 64,073 |
|
融資義務 | | — |
| | 8,819 |
| | 9 | | — |
| | 8,819 |
|
遞延收入和客户存款 | | 89,557 |
| | (16,153 | ) | | 10 | | 1,665 |
| | 75,069 |
|
追索權債務的當期部分 | | 15,683 |
| | — |
| | | | — |
| | 15,683 |
|
無追索權債務的當期部分 | | 19,486 |
| | — |
| | | | — |
| | 19,486 |
|
關聯方無追索權債務的當期部分 | | 2,341 |
| | — |
| | | | — |
| | 2,341 |
|
流動負債總額 | | 276,194 |
| | (12,446 | ) | | | | 385 |
| | 264,133 |
|
衍生負債 | | 11,166 |
| | 4,556 |
| | 11 | | — |
| | 15,722 |
|
遞延收入和客户存款,扣除當期部分 | | 201,863 |
| | (115,432 | ) | | 10 | | 17,320 |
| | 103,751 |
|
非流動融資債務 | | — |
| | 394,037 |
| | 9 | | — |
| | 394,037 |
|
追索權債務的長期部分 | | 357,876 |
| | — |
| | | | — |
| | 357,876 |
|
無追索權債務的長期部分 | | 284,541 |
| | — |
| | | | — |
| | 284,541 |
|
關聯方追索權債務的長期部分 | | 27,734 |
| | — |
| | | | — |
| | 27,734 |
|
關聯方無追索權債務的長期部分 | | 33,417 |
| | — |
| | | | — |
| | 33,417 |
|
其他長期負債 | | 58,032 |
| | (29,062 | ) | | 8 | | — |
| | 28,970 |
|
負債共計 | | 1,250,823 |
| | 241,653 |
| | | | 17,705 |
| | 1,510,181 |
|
| | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 58,802 |
| | — |
| | | | — |
| | 58,802 |
|
股東虧損總額 | | (105,439 | ) | | (72,005 | ) | | 12 | | (17,419 | ) | | (194,863 | ) |
非控股權益 | | 114,664 |
| | — |
| | | | — |
| | 114,664 |
|
總負債、可贖回的非控制性權益、股東虧損和非控制性權益 | | $ | 1,318,850 |
| | $ | 169,648 |
| | | | $ | 286 |
| | $ | 1,488,784 |
|
1應收賬款-由於管理服務協議的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,記錄到應收賬款的金額代表截至期末融資實體尚未收回的向最終客户開具的容量賬單的發票金額。
2存貨-由於存貨會計的改變而更正了這些錯誤陳述,包括380萬美元的基於股票的補償成本的淨資本化,以及根據管理服務計劃為向客户發貨而持有的50萬美元的存貨的重新分類,以及財產、廠房和設備內正在進行的建設的類似安排(淨額)。
3收入遞延成本、當期和非當期收入遞延成本-更正這些錯誤陳述的原因是將物業、廠房和設備的遞延收入成本重新分類,根據管理服務協議和類似的銷售-回租安排,租賃能源服務器的淨收益為1390萬美元(短期)和7060萬美元(長期),210萬美元的股票補償成本淨資本計入當前遞延收入成本,以及為減輕170萬美元的安裝遞延收入成本而發現的某些其他無形錯誤陳述的更正。
4預付費用和其他流動資產-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,根據這些安排,預付物業税和保險付款現在被歸入預付費用,而不是與遞延收入相抵銷。
5財產、廠房和設備淨額--在所有權風險沒有完全轉移到融資方的情況下,由於託管服務交易和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,根據這一安排,2.326億美元的銷售商品的產品和安裝成本現在被記錄為財產、廠房和設備的淨額。這包括這些資產的基於股票的薪酬成本的淨資本化為360萬美元。
6其他長期資產-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,根據這些安排,向最終客户支付的能力賬單和從融資實體收到的付款的時間差記錄在長期應收賬款中,預付物業税和保險付款現在歸入其他長期資產,而不是與長期遞延收入相抵銷。
7應計保修-更正了這些錯誤陳述,原因是我們的託管服務協議和類似安排改變了應計保修的會計處理,目前在已發生的基礎上記錄了應計保修,減少了40萬美元的應計保修,我們在一些銷售安排中提供的電網定價升級保證的會計變更,現在記錄為衍生負債,減少了80萬美元的應計保修。
8應計費用和其他流動負債以及其他長期負債--由於管理服務協議的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,在協議開始時記錄的歷史應計負債以及這些負債隨後的減少都被沖銷了。
9流動和非流動融資義務--由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,因此,不是將從銀行收到的預付收益確認為收入,而是將收到的收益歸類為融資義務。
10遞延收入和客户存款、流動和非流動-更正這些錯誤陳述,原因是將確認產品和安裝收入的會計從預付或應課税額確認為確認從最終客户收到的容量付款,因為電能服務器產生的電力是作為電力收入。
11衍生品負債-更正這些錯誤陳述是由於我們在一些銷售安排中提供的與電網定價升級擔保相關的嵌入式衍生品的會計變更造成的。這些現在被記錄為衍生負債,以前被視為應計負債。
12股東赤字總額-與糾正我們6%票據衍生品估值中的未經調整的錯誤陳述有關,導致貸記額外實收資本和記錄在其他費用(淨額)中的80萬美元的額外費用,以及7280萬美元重述造成的累積赤字的累計增加。
.
布魯姆能源公司
簡明綜合業務報表
(單位為千,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 2019年3月31日 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 重述影響 | | 重述引用 | | ASC 606採用影響 | | 就像重演和重鑄一樣 |
| | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 141,734 |
| | $ | (48,171 | ) | | a | | $ | (2,637 | ) | | $ | 90,926 |
|
安裝 | | 22,258 |
| | (11,195 | ) | | a | | 1,156 |
| | 12,219 |
|
服務 | | 23,290 |
| | (574 | ) | | a | | 751 |
| | 23,467 |
|
電 | | 13,425 |
| | 6,964 |
| | a | | — |
| | 20,389 |
|
總收入 | | 200,707 |
| | (52,976 | ) | | | | (730 | ) | | 147,001 |
|
收入成本: | | | | | | | | | | |
產品 | | 124,000 |
| | (34,980 | ) | | c,d | | (248 | ) | | 88,772 |
|
安裝 | | 24,166 |
| | (8,406 | ) | | c | | — |
| | 15,760 |
|
服務 | | 27,557 |
| | 1,331 |
| | b、d | | (967 | ) | | 27,921 |
|
電 | | 9,229 |
| | 3,755 |
| | c | | — |
| | 12,984 |
|
收入總成本 | | 184,952 |
| | (38,300 | ) | | | | (1,215 | ) | | 145,437 |
|
毛利 | | 15,755 |
| | (14,676 | ) | | | | 485 |
| | 1,564 |
|
業務費用: | | | | | | | | | | |
研究與發展 | | 28,859 |
| | — |
| | | | — |
| | 28,859 |
|
銷售及市場推廣 | | 20,463 |
| | 2 |
| | e | | (92 | ) | | 20,373 |
|
一般和行政 | | 39,074 |
| | — |
| | | | — |
| | 39,074 |
|
業務費用共計 | | 88,396 |
| | 2 |
| | | | (92 | ) | | 88,306 |
|
運營損失 | | (72,641 | ) | | (14,678 | ) | | | | 577 |
| | (86,742 | ) |
利息收入 | | 1,885 |
| | — |
| | | | — |
| | 1,885 |
|
利息費用 | | (15,962 | ) | | (5,838 | ) | | f | | — |
| | (21,800 | ) |
關聯方利息支出 | | (1,612 | ) | | — |
| | | | — |
| | (1,612 | ) |
其他費用,淨額 | | 265 |
| | — |
| | | | — |
| | 265 |
|
認股權證負債及嵌入衍生工具重估虧損 | | — |
| | (540 | ) | | g | | — |
| | (540 | ) |
所得税前虧損 | | (88,065 | ) | | (21,056 | ) | | | | 577 |
| | (108,544 | ) |
所得税撥備 | | 208 |
| | — |
| | | | — |
| | 208 |
|
淨損失 | | (88,273 | ) | | (21,056 | ) | | | | 577 |
| | (108,752 | ) |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | (3,832 | ) | | — |
| | | | — |
| | (3,832 | ) |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (84,441 | ) | | $ | (21,056 | ) | | | | $ | 577 |
| | $ | (104,920 | ) |
a 受託管服務重述影響的收入-更正這些錯誤陳述的原因是,從前期確認產品和安裝收入改為確認從最終客户收到的容量付款,因為在我們的託管服務協議和類似的售後回租安排期間,能源服務器產生的電力是作為電力收入,這也影響了我們的服務收入分配。
b 受電網定價升級擔保影響的服務收入成本-更正這些錯誤陳述後,我們的電網升級擔保會計發生了變化,收入服務成本減少了10萬美元。
c受託管服務重述影響的收入成本-更正這些錯誤陳述的原因是,對於我們的託管服務協議和類似的銷售-回租交易,從前期確認收入的產品和安裝成本改為確認資本化能源服務器在其21年的使用年限內的折舊費用,導致收入的產品成本減少3750萬美元,收入的安裝成本減少920萬美元,但被收入的電力成本增加370萬美元以及更正某些其他要記錄的非實質性錯誤陳述所抵消
d 受基於股票的薪酬分配影響的收入成本--由於基於股票的薪酬成本資本化,收入的產品成本淨增加250萬美元,以及與實地更換單位相關的基於股票的薪酬的費用增加,收入的服務成本增加了140萬美元,因此這些錯誤陳述得以更正。
e銷售和營銷以及一般和管理費用-更正這些錯誤陳述的主要原因是,在我們的託管服務協議和類似的銷售-回租安排期間,銷售佣金費用的會計處理改為按收入計算的會計處理。
f 利息支出-更正本應計入融資交易的銷售會計變更所導致的這些錯誤陳述,在該交易中,從融資方收到的預付對價被計入融資義務,並使用有效利息方法在託管服務協議期限內確認利息支出。在本應計入融資交易的銷售會計變更中,從融資方收到的預付對價被計入融資義務,並使用有效利息方法在託管服務協議期限內確認利息支出。
g權證負債和嵌入衍生品的重估收益(虧損)-由於我們在一些銷售安排中提供的電網定價升級擔保的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,這些擔保現在被記錄為衍生品負債,需要在每個期間結束時進行公允估值。該期間公允價值增加,導致虧損50萬美元。
布魯姆能源公司
簡明現金流量表合併表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 2019年3月31日 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 重述影響 | | 重述引用 | | ASC 606採用影響 | | 就像重演和重鑄一樣 |
| | | | | | | | | | |
業務活動現金流量: | | | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (88,273 | ) | | $ | (21,056 | ) | | | | $ | 577 |
| | $ | (108,752 | ) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 11,271 |
| | 2,954 |
| | A | | — |
| | 14,225 |
|
財產、廠房和設備的核銷,淨額 | | 1 |
| | — |
| | | | — |
| | 1 |
|
衍生工具合約的重估 | | (453 | ) | | 540 |
| | B | | — |
| | 87 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 63,882 |
| | 3,940 |
| | C | | — |
| | 67,822 |
|
REC長期購買合同的損失 | | 59 |
| | — |
| | | | — |
| | 59 |
|
債務發行成本攤銷 | | 5,152 |
| | — |
| | | | — |
| | 5,152 |
|
營業資產和負債的變化: | | | | | | | | | | |
應收帳款 | | 816 |
| | (98 | ) | | D | | 3,413 |
| | 4,131 |
|
盤存 | | 15,932 |
| | (4,845 | ) | | E | | — |
| | 11,087 |
|
遞延收入成本 | | 26,014 |
| | (37,098 | ) | | F | | — |
| | (11,084 | ) |
客户融資應收賬款及其他 | | 1,339 |
| | — |
| | | | — |
| | 1,339 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 5,194 |
| | 1,423 |
| | G | | 11 |
| | 6,628 |
|
其他長期資產 | | 83 |
| | (396 | ) | | H | | (103 | ) | | (416 | ) |
應付帳款 | | (2,464 | ) | | — |
| | | | — |
| | (2,464 | ) |
累計保修 | | (2,500 | ) | | 50 |
| | I | | (247 | ) | | (2,697 | ) |
應計費用和其他流動負債 | | 823 |
| | (1,196 | ) | | J | | — |
| | (373 | ) |
遞延收入和客户存款 | | (44,533 | ) | | 49,428 |
| | K | | (3,651 | ) | | 1,244 |
|
其他長期負債 | | 3,487 |
| | 679 |
| | L | | — |
| | 4,166 |
|
經營活動中使用的現金淨額 | | (4,170 | ) | | (5,675 | ) | | | | — |
| | (9,845 | ) |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (8,543 | ) | | (3,403 | ) | | M | | — |
| | (11,946 | ) |
購買無形資產的付款 | | (848 | ) | | — |
| | | | — |
| | (848 | ) |
有價證券到期收益 | | 104,500 |
| | — |
| | | | — |
| | 104,500 |
|
投資活動所用現金淨額 | | 95,109 |
| | (3,403 | ) | | | | — |
| | 91,706 |
|
籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
償還債務 | | (5,016 | ) | | — |
| | | | — |
| | (5,016 | ) |
向關聯方償還債務 | | (778 | ) | | — |
| | | | — |
| | (778 | ) |
融資義務收益 | | — |
| | 10,961 |
| | N | | — |
| | 10,961 |
|
償還融資債務 | | — |
| | (1,883 | ) | | N | | — |
| | (1,883 | ) |
分配給非控制性和可贖回的非控制性權益 | | (3,189 | ) | | — |
| | | | — |
| | (3,189 | ) |
發行普通股所得款項 | | 7,493 |
| | — |
| | | | — |
| | 7,493 |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (1,490 | ) | | 9,078 |
| | | | — |
| | 7,588 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | 89,449 |
| | — |
| | | | — |
| | 89,449 |
|
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | | | | | |
期初 | | 280,485 |
| | — |
| | | | — |
| | 280,485 |
|
期末 | | $ | 369,934 |
| | $ | — |
| | | | $ | — |
| | $ | 369,934 |
|
| | | | | | | | | | |
補充披露現金流信息: | | | | | | | | | | |
期內支付的利息現金 | | $ | 14,545 |
| | $ | 5,838 |
| | N | | $ | — |
| | $ | 20,383 |
|
在此期間支付的税款現金 | | 222 |
| | — |
| | | | — |
| | 222 |
|
A折舊和攤銷-更正了這些錯誤陳述,原因是根據託管服務計劃和類似安排更改了能源服務器的會計,這些安排以前作為產品和安裝成本作為收入支出,但現在記錄為財產、廠房和設備、淨額和折舊,在其21年的使用壽命內進行了折舊。
B 衍生品合同的重估-更正這些錯誤陳述是由於我們在一些銷售安排中提供的電網定價升級擔保的會計變更造成的。這些承諾以前被視為應計負債。我們現在將承諾視為衍生負債,其初始值記錄為產品收入的減少,然後通過其他費用調整價值的任何變化,此後每期淨額。
C 基於股票的薪酬-更正這些錯誤陳述是由於基於股票的薪酬的會計改變造成的,包括將基於股票的薪酬成本淨資本化為440萬美元的存貨。這一錯誤陳述的糾正還導致了50萬美元的基於股票的補償成本資本化,這些成本與受管服務計劃下的資產相關,目前被記錄為房地產、廠房和設備淨額內的在建項目。
D應收賬款-由於管理服務協議的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,記錄到應收賬款的金額代表截至期末融資實體尚未收回的向最終客户開具的容量賬單的發票金額。
E 庫存-更正了這些錯誤陳述,原因是根據管理服務計劃計劃向客户發貨的庫存的會計核算發生了變化,類似的安排現在被計入財產、廠房和設備淨額內正在進行的建設中。
F遞延收入成本、當期和非當期收入-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述得到更正,根據這些安排,以前被歸類為遞延收入成本的3720萬美元的租賃能源服務器現在被記錄為房地產、廠房和設備淨額內的在建工程,以及基於股票的薪酬費用淨資本化10萬美元。
G 預付費用和其他流動資產-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,根據這些安排,預付物業税和保險付款現在被歸類為預付費用。
H其他長期資產-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,根據這些安排,向最終客户支付的能力賬單和從融資實體收到的付款的時間差記錄在長期應收賬款中,預付物業税和保險付款現在歸入其他長期資產,而不是與長期遞延收入相抵銷。
I 應計保修-由於應計保修會計變更而導致的這些錯誤陳述已更正,目前在我們的託管服務協議和類似安排中按已發生的基礎進行記錄。
J 應計費用和其他流動負債以及其他長期負債-由於更改了託管服務協議和類似安排的會計處理,因此更正了這些錯誤陳述,即不將銀行融資確認為收入,而是將收到和到期的銀行融資貸款收益歸類為融資負債。
K 遞延收入和客户存款、流動和非流動-更正這些錯誤陳述,原因是將確認產品和安裝收入的會計從預付或應課税額確認為確認從最終客户收到的容量付款,因為電能服務器產生的電力是作為電力收入確認的。
L其他長期負債-由於我們在一些銷售安排中提供的電網定價升級擔保的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正。這些承諾以前被視為應計負債。我們現在將承諾視為衍生負債,初始價值記錄為產品收入的減少,然後通過嵌入衍生工具重估收益(虧損)調整後的任何價值變化,此後每期淨額。
M物業、廠房和設備的購買-更正了由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述,在所有權風險沒有完全轉移到融資方的情況下,以前確認為收入的產品和安裝成本的成本現在被記錄為物業、廠房和設備淨額。
N 融資義務的收益和償還-由於管理服務協議和類似安排的會計變更而導致的這些錯誤陳述的更正,據此,不是將從銀行收到的預付收益確認為收入,而是將收到的收益和到期的收益歸類為融資義務的收益,從最終客户收到的能力付款歸類為融資義務的償還和支付的利息。
3.收入確認
遞延收入和客户存款
截至2020年3月31日和2019年12月31日的遞延收入和客户存款包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 2019年12月31日 |
| | | |
|
遞延收入 | | $ | 170,034 |
| | $ | 168,223 |
|
遞延獎勵收入 | | 7,232 |
| | 7,397 |
|
客户存款 | | 42,707 |
| | 39,101 |
|
遞延收入和客户存款 | | $ | 219,973 |
| | $ | 214,721 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度內,遞延收入活動包括以下內容(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 三月三十一號, 2019 |
| | | | 如前所述 |
期初餘額 | | $ | 168,223 |
| | $ | 140,130 |
|
加法 | | 138,113 |
| | 118,359 |
|
已確認收入 | | (136,302 | ) | | (117,755 | ) |
期末餘額 | | $ | 170,034 |
| | $ | 140,734 |
|
遞延收入相當於截至2020年3月31日分配給未履行或部分未履行的履約義務的總交易價格。期末遞延收入中最重要的組成部分包括與根據當前合同和未來續約期限提供維護服務有關的履約義務,這將在我們估計將與客户預期使用相關Energy Server的期限大致相稱的期限內向客户提供物質權利。因此,我們預計這些金額將在長達21年的時間內確認為收入,主要是根據反映提供這些服務的成本的成本比計算。遞延收入還包括與產品驗收和安裝有關的履約義務。其中很大一部分遞延收入反映在同期確認的增加和收入中,我們預計在一年內確認所有金額。
按來源劃分的收入
我們將與客户簽訂合同的收入分解為四個主要收入類別:(I)產品、(Ii)安裝、(Iii)服務和(Iv)電力(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | |
產品收入 | | $ | 99,559 |
| | $ | 90,926 |
|
安裝收入 | | 16,618 |
| | 12,219 |
|
服務收入 | | 25,147 |
| | 23,467 |
|
電力收入 | | — |
| | 3,418 |
|
與客户簽訂合同的總收入 | | 141,324 |
| | 130,030 |
|
合同收入作為租賃入賬: | |
| |
|
電力收入 | | 15,375 |
| | 16,971 |
|
總收入 | | $ | 156,699 |
| | $ | 147,001 |
|
4.金融工具
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物的賬面價值近似公允價值,具體如下(單位:千):
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
原定為: | | | | |
現金 | | $ | 82,484 |
| | $ | 100,773 |
|
貨幣市場基金 | | 271,435 |
| | 276,615 |
|
| | $ | 353,919 |
| | $ | 377,388 |
|
如報道所述: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 180,307 |
| | $ | 202,823 |
|
限制性現金 | | 173,612 |
| | 174,565 |
|
| | $ | 353,919 |
| | $ | 377,388 |
|
限制性現金包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
目前: | | | | |
限制性現金 | | $ | 27,256 |
| | $ | 28,494 |
|
與PPA實體相關的受限現金1 | | 2,474 |
| | 2,310 |
|
流動受限現金 | | $ | 29,730 |
| | $ | 30,804 |
|
非當前: | | | | |
限制性現金 | | $ | 10 |
| | $ | 10 |
|
與PPA實體相關的受限現金1 | | 143,872 |
| | 143,751 |
|
非流動受限現金 | | 143,882 |
| | 143,761 |
|
| | $ | 173,612 |
| | $ | 174,565 |
|
1 我們有可變利息實體,它們代表“限制性現金”中記錄的合併餘額的一部分,以及合併資產負債表中的其他財務報表行項目(請參閲附註13,購電協議計劃)。這一金額包括1.087億美元和2000萬美元的非流動限制性現金,分別在PPA II和PPA IIIb實體持有,截至2019年12月31日,這些實體不再被視為可變利息實體。
衍生工具
我們有與天然氣固定價格遠期合約相關的衍生品金融工具,銷售合同中嵌入的衍生品,以及利率掉期。有關我們的衍生金融工具的詳細説明,請參閲附註8,衍生金融工具。
5.公允價值
金融資產和負債按公允價值經常性計量
下表按級別列出了各期按公允價值入賬的我們的金融資產。該表不包括按歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在報告日期計量的公允價值使用 |
2020年3月31日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 271,435 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 271,435 |
|
| | $ | 271,435 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 271,435 |
|
負債 | | | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 697 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 697 |
|
衍生品: | | | | | | | | |
天然氣固定價格遠期合約 | | — |
| | — |
| | 6,503 |
| | 6,503 |
|
嵌入式EPP衍生物 | | — |
| | — |
| | 5,892 |
| | 5,892 |
|
利率互換協議 | | — |
| | 17,415 |
| | — |
| | 17,415 |
|
| | $ | 697 |
| | $ | 17,415 |
| | $ | 12,395 |
| | $ | 30,507 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在報告日期計量的公允價值使用 |
2019年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 276,615 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 276,615 |
|
利率互換協議 | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
| | $ | 276,615 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 276,618 |
|
負債 | | | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 996 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 996 |
|
衍生品: | | | | | | | | |
天然氣固定價格遠期合約 | | — |
| | — |
| | 6,968 |
| | 6,968 |
|
嵌入式EPP衍生物 | | — |
| | — |
| | 6,176 |
| | 6,176 |
|
利率互換協議 | | — |
| | 9,241 |
| | — |
| | 9,241 |
|
| | $ | 996 |
| | $ | 9,241 |
| | $ | 13,144 |
| | $ | 23,381 |
|
貨幣市場基金-貨幣市場基金使用相同證券的報價市場價格進行估值,因此被歸類為1級金融資產。
利率互換協議-利率互換協議使用類似合約的報價進行估值,因此被歸類為二級金融資產。利率掉期被設計為對衝工具,並在我們的綜合資產負債表上以公允價值確認。截至2020年3月31日,在其他全面收益(虧損)中積累的利率掉期收益中的180萬美元預計將在未來12個月重新分類為收益。
天然氣固定價格遠期合約-天然氣固定價格遠期合約根據交易對手的信用評級和對未來天然氣價格的估計等綜合因素進行估值,因此,由於沒有可見的投入來支持市場活動,因此被歸類為3級金融負債。
下表提供了我們的天然氣固定價格遠期合約的數量和公允價值(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 數量: 合約 (MMBtu)² | | 公平 價值 | | 數量: 合約 (MMBtu)² | | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
負債?: | | | | | | | | |
天然氣固定價格遠期合約(不在套期保值關係下) | | 1,699 |
| | $ | 6,503 |
| | 1,991 |
| | $ | 6,968 |
|
| | | | | | | | |
?在合併資產負債表中計入流動負債和衍生負債。 |
²一MMBTU是一種傳統的能量單位,用於描述燃料的熱值(能量含量)。 |
截至2020年和2019年3月31日的三個月,我們將天然氣固定價格遠期合約的公允價值按市價計價,分別記錄了60萬美元的未實現虧損和40萬美元的未實現收益,並在我們的精簡綜合運營報表的收入成本中分別記錄了100萬美元的已實現收益和50萬美元的已實現收益。
銷售合同中嵌入的EPP衍生工具負債-我們使用蒙特卡羅模擬模型估算了某些銷售合同中嵌入的EPP衍生工具的公允價值,該模型考慮了銷售合同條款內的各種潛在電價曲線。我們使用歷史電網價格和對未來電價的現有預測來估計未來的電價。我們已將這些衍生品歸類為3級金融負債。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,我們將嵌入式EPP衍生品的公允價值按市值計價,並在我們的精簡綜合運營報表上記錄了嵌入式衍生品重估收益(虧損),未實現收益(虧損)分別為30萬美元和50萬美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的期間,公允價值計量分類之間幾乎沒有直接轉移。第三級金融負債的變動情況如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 天然 氣態 固定價格 向前 合約 | | 內含每股收益衍生負債 | | 總計 |
截至2019年12月31日的負債 | | $ | 6,968 |
| | $ | 6,176 |
| | $ | 13,144 |
|
天然氣固定價格遠期合約的結算 | | (1,025 | ) | | — |
| | (1,025 | ) |
公允價值變動 | | 560 |
| | (284 | ) | | 276 |
|
截至2020年3月31日的負債 | | $ | 6,503 |
| | $ | 5,892 |
| | $ | 12,395 |
|
下表列出了與我們的3級負債相關的不可觀察到的輸入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
商品合約 | | 衍生負債 | | 估價技術 | | 不可觀察的輸入 | | 單位 | | 量程 | | 加權平均 |
| | (千) | | | | | | | | (每單位$) |
天然氣 | | $ | 6,503 |
| | 貼現現金流 | | 遠期基準價 | | MMBtu | | $1.69 - $4.61 | | $ | 2.88 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的三個月 |
商品合約 | | 衍生負債 | | 估價技術 | | 不可觀察的輸入 | | 單位 | | 量程 | | 加權平均 |
| | (千) | | | | | | | | (每單位$) |
天然氣 | | $ | 6,968 |
| | 貼現現金流 | | 遠期基準價 | | MMBtu | | $2.39 - $5.65 | | $ | 3.23 |
|
天然氣商品類別的公允價值計量中使用的不可觀察的投入部分由於缺乏可用的經紀商報價而較難觀察到,且在測量日得到很少(如果有的話)市場活動的支持,或基於內部開發的模型。天然氣合同估值中包含的某些基準價格(即兩個地點之間的定價差異)被認為是不可觀察的。
為了估計與EPP合同相關的負債,通過蒙特卡羅模擬實現了期權定價方法。不可觀察的輸入是根據2020年3月31日和2019年12月31日計算的避免成本和電力成本的可用值模擬的,使用合同期限內7%的預期增長率和20%的波動性。估計的增長率和波動性是根據2008年至2020年期間的歷史關税變化估計的。避免成本是指在合同給定年份避免的輸配成本(以美元/千瓦時表示),使用發電商抵消其使用的主機賬户當年應用的有效公用事業電價的計費費率進行計算。如果公用事業收費內的費率在測量期內發生變化,則每個費率的收費金額的平均值應按每個金額的有效月數進行加權。
如果上述衍生品進行調整,上述投入將對其公允價值產生直接影響。一般來説,天然氣價格的上漲和電網價格的下降都會導致我們衍生品負債的估計公允價值增加。
未按公允價值經常性計量的金融資產和負債
客户應收賬款和債務工具-我們根據目前為類似期限和條款的工具提供的利率(第3級)估計客户融資應收賬款、高級擔保票據、定期貸款和可轉換本票的公允價值。下表列出了客户應收賬款和債務工具的估計公允價值和賬面價值(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 淨載客量 價值 | | 公允價值 | | 淨載客量 價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
客户應收賬款 | | | | | | | | |
客户融資應收賬款 | | $ | 54,616 |
| | $ | 43,567 |
| | $ | 55,855 |
| | $ | 44,002 |
|
債務工具 | | | | | | | | |
追索權: | | | | | | | | |
倫敦銀行間同業拆借利率+4%定期貸款,2020年11月到期 | | 1,117 |
| | 1,116 |
| | 1,536 |
| | 1,590 |
|
2021年12月到期的10%可轉換本票星座票據 | | 40,709 |
| | 40,709 |
| | 36,482 |
| | 32,070 |
|
2021年12月到期的10%可轉換本票 | | 338,944 |
| | 340,694 |
| | 273,410 |
| | 302,047 |
|
2024年7月到期的10%債券 | | 83,230 |
| | 72,582 |
| | 89,962 |
| | 97,512 |
|
無追索權: | | | | | | | | |
2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 33,036 |
| | 32,053 |
| | 34,969 |
| | 41,108 |
|
2030年3月到期的6.07%優先擔保票據 | | 79,319 |
| | 78,831 |
| | 80,016 |
| | 87,618 |
|
倫敦銀行間同業拆借利率+2.5%定期貸款,2021年12月到期 | | 119,646 |
| | 104,377 |
| | 120,436 |
| | 120,510 |
|
長期資產-我們的長期資產包括與我們的託管服務計劃、購買電力協議計劃和其他類似安排相關的資產、廠房和設備以及能源服務器。當事件或環境變化顯示我們的長期資產的賬面價值可能無法收回或使用年限短於最初估計時,我們會定期檢討長期資產的賬面價值是否減值。在截至2020年3月31日的季度內,我們通過退役這些系統並銷售和安裝新的能源服務器,升級了PPA IIIb中0.4兆瓦的能源服務器。由於這些升級,我們對包括在我們長期資產中的所有其他剩餘能源服務器的使用壽命進行了重新評估,我們的結論是,在截至2020年3月31日的期間,這些剩餘能源服務器的使用壽命或減損沒有發現任何變化。有關詳細信息,請參閲備註13,購買電力協議計劃。
6.資產負債表組成部分
盤存
庫存的組成部分包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
原料 | | $ | 59,099 |
| | $ | 67,829 |
|
正在進行的工作 | | 18,564 |
| | 21,207 |
|
成品 | | 29,541 |
| | 20,570 |
|
| | $ | 107,204 |
| | $ | 109,606 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日,庫存儲備分別為1,490萬美元和1,460萬美元。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
應收政府獎勵 | | $ | 839 |
| | $ | 893 |
|
預付生產險 | | 3,961 |
| | 3,763 |
|
員工應收賬款 | | 6,653 |
| | 6,130 |
|
其他預付費用和其他流動資產 | | 13,541 |
| | 17,282 |
|
| | $ | 24,994 |
| | $ | 28,068 |
|
財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額由以下部分組成(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
能源服務器 | | $ | 648,273 |
| | $ | 650,600 |
|
計算機、軟件和硬件 | | 20,453 |
| | 20,275 |
|
機器設備 | | 102,837 |
| | 101,650 |
|
傢俱和固定裝置 | | 8,309 |
| | 8,339 |
|
租賃權的改進 | | 35,694 |
| | 35,694 |
|
建房 | | 40,512 |
| | 40,512 |
|
在建 | | 22,854 |
| | 12,611 |
|
| | 878,932 |
| | 869,681 |
|
減去:累計折舊 | | (272,082 | ) | | (262,622 | ) |
| | $ | 606,850 |
| | $ | 607,059 |
|
與2019年相比,在建項目增加了1020萬美元,主要是由於我們的託管服務售後回租計劃下等待驗收的能源服務器增加了840萬美元,以及主要由於特拉華州工廠的擴建而增加了180萬美元。
截至2020年和2019年3月31日的三個月,與房地產、廠房和設備相關的折舊費用分別為1300萬美元和1390萬美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,PPA實體運營租賃下的房地產、廠房和設備分別為3.68億美元和3.714億美元。這些資產的累計折舊為9,830萬元,
截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別為9550萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,與PPA實體運營租賃項下的物業、廠房和設備相關的折舊費用分別為620萬美元和640萬美元。
客户融資應收賬款
銷售型融資租賃的投資構成如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
應收到的最低租賃付款總額 | | $ | 74,955 |
| | $ | 76,886 |
|
減去:代表估計執行成本的金額 | | (19,344 | ) | | (19,931 | ) |
應收到的最低租賃付款淨現值 | | 55,611 |
| | 56,955 |
|
租賃資產的估計剩餘價值 | | 890 |
| | 890 |
|
減去:非勞動收入 | | (1,885 | ) | | (1,990 | ) |
銷售型融資租賃淨投資 | | 54,616 |
| | 55,855 |
|
減:當前部分 | | (5,170 | ) | | (5,108 | ) |
銷售型融資租賃投資的非流動部分 | | $ | 49,446 |
| | $ | 50,747 |
|
截至2020年3月31日,來自銷售型融資租賃的未來計劃客户付款如下(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年剩餘時間 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | | |
未來最低租賃付款,利息減少 | | $ | 3,868 |
| | $ | 5,428 |
| | $ | 5,784 |
| | $ | 6,155 |
| | $ | 6,567 |
| | $ | 25,923 |
|
其他長期資產
其他長期資產包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
預付資產和其他長期資產 | | $ | 31,134 |
| | $ | 29,153 |
|
遞延佣金 | | 5,668 |
| | 5,007 |
|
權益法投資 | | 5,897 |
| | 5,733 |
|
長期存款 | | 1,897 |
| | 1,759 |
|
| | $ | 44,596 |
| | $ | 41,652 |
|
累計保修
應計保修責任包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
產品保修 | | $ | 2,566 |
| | $ | 2,345 |
|
產品性能 | | 6,940 |
| | 7,536 |
|
維修服務合同 | | 1,508 |
| | 453 |
|
| | $ | 11,014 |
| | $ | 10,334 |
|
產品保修和產品性能責任的變化如下(以千為單位):
|
| | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 9,881 |
|
累計保修,淨額 | 514 |
|
期間的保修費用 | (889 | ) |
2020年3月31日的餘額 | $ | 9,506 |
|
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
薪酬和福利 | | $ | 17,611 |
| | $ | 17,173 |
|
衍生負債的流動部分 | | 6,434 |
| | 4,834 |
|
與銷售相關的負債 | | 391 |
| | 416 |
|
應計安裝 | | 10,923 |
| | 10,348 |
|
增值税負債 | | 3,899 |
| | 3,849 |
|
應付利息 | | 2,880 |
| | 3,875 |
|
應計應付賬款 | | 24,860 |
| | 18,650 |
|
其他 | | 10,811 |
| | 11,139 |
|
| | $ | 77,809 |
| | $ | 70,284 |
|
其他長期負債
其他長期負債包括以下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
特拉華州撥款 | | $ | 10,469 |
| | $ | 10,469 |
|
其他 | | 18,074 |
| | 17,544 |
|
| | $ | 28,543 |
| | $ | 28,013 |
|
2012年3月,我們與特拉華州經濟發展局簽訂了一項協議,向我們提供1650萬美元的贈款,以激勵我們在特拉華州建立新的製造設施,並在一段時間內為該設施的全職工人提供就業機會。我們已經收到了1200萬美元的贈款,這取決於我們是否達到了與製造設施建設和在該設施僱用全職工人有關的某些里程碑,直至2023年9月30日。我們在2017年支付了150萬美元的重新捕獲撥備,沒有支付額外的金額。截至2020年3月31日,我們已經記錄了1050萬美元的其他長期負債,用於潛在的償還。關於贈款的完整説明,見附註14,承付款和或有事項。
7.未償還貸款及擔保協議
以下是截至2020年3月31日我們的債務摘要(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 | | 未用 借債 容量 | | 利息 率 | | 到期日 | | 實體 | | 追索權 |
| | 電流 | | 長- 術語 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
倫敦銀行間同業拆借利率+4%定期貸款,2020年11月到期 | | $ | 1,143 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | — |
| | $ | 1,117 |
| | $ | — |
| | Libor 加 邊距 | | 2020年11月 | | 公司 | | 是 |
2021年12月到期的10%可轉換本票星座票據 | | 36,940 |
| | — |
| | 40,709 |
| | 40,709 |
| | — |
| | 10.0% | | 2021年12月 | | 公司 | | 是 |
10%可轉換本票2021年12月到期** | | 319,299 |
| | — |
| | 338,944 |
| | 338,944 |
| | — |
| | 10.0% | | 2021年12月 | | 公司 | | 是 |
2024年7月到期的10%債券 | | 86,000 |
| | 14,000 |
| | 69,230 |
| | 83,230 |
| | — |
| | 10.0% | | 2024年7月 | | 公司 | | 是 |
總追索權債務 | | 443,382 |
| | 15,117 |
| | 448,883 |
| | 464,000 |
| | — |
| | | | | | | | |
2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 36,232 |
| | 2,439 |
| | 30,597 |
| | 33,036 |
| | — |
| | 7.5% | | 九月 2028 | | PPA IIIa | | 不 |
2030年3月到期的6.07%優先擔保票據 | | 80,255 |
| | 3,330 |
| | 75,989 |
| | 79,319 |
| | — |
| | 6.1% | | 2030年3月 | | PPA IV | | 不 |
倫敦銀行間同業拆借利率+2.5%定期貸款,2021年12月到期 | | 120,818 |
| | 5,340 |
| | 114,306 |
| | 119,646 |
| | — |
| | 倫敦銀行同業拆息(Libor) 加 邊距 | | 2021年12月 | | PPA V | | 不 |
2021年12月到期的信用證 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
| | 2.25% | | 2021年12月 | | PPA V | | 不 |
無追索權債務總額 | | 237,305 |
| | 11,109 |
| | 220,892 |
| | 232,001 |
| | 1,220 |
| | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 680,687 |
| | $ | 26,226 |
| | $ | 669,775 |
| | $ | 696,001 |
| | $ | 1,220 |
| | | | | | | | |
*請注意,這筆金額中的7000萬美元於2020年9月1日或之前到期,但由於它是在2020年5月1日用長期債務收益償還的,如下所述,這筆金額在截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中也被歸類為長期。有關更多信息,請參見注釋17,後續事件。
以下是截至2019年12月31日我們的債務摘要(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 | | 未用 借債 容量 | | 利息 率 | | 到期日 | | 實體 | | 追索權 |
| | 電流 | | 長- 術語 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
倫敦銀行間同業拆借利率+4%定期貸款,2020年11月到期 | | $ | 1,571 |
| | $ | 1,536 |
| | $ | — |
| | $ | 1,536 |
| | $ | — |
| | Libor 加保證金 | | 2020年11月 | | 公司 | | 是 |
5%可轉換本票,2020年12月到期 | | 33,104 |
| | 36,482 |
| | — |
| | 36,482 |
| | — |
| | 5.0% | | 2020年12月 | | 公司 | | 是 |
6%可轉換本票,2020年12月到期 | | 289,299 |
| | 273,410 |
| | — |
| | 273,410 |
| | — |
| | 6.0% | | 2020年12月 | | 公司 | | 是 |
2024年7月到期的10%債券 | | 93,000 |
| | 14,000 |
| | 75,962 |
| | 89,962 |
| | — |
| | 10.0% | | 2024年7月 | | 公司 | | 是 |
總追索權債務 | | 416,974 |
| | 325,428 |
| | 75,962 |
| | 401,390 |
| | — |
| | | | | | | | |
2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 38,337 |
| | 3,882 |
| | 31,087 |
| | 34,969 |
| | — |
| | 7.5% | | 2028年9月- | | PPA IIIa | | 不 |
2030年3月到期的6.07%優先擔保票據 | | 80,988 |
| | 3,151 |
| | 76,865 |
| | 80,016 |
| | — |
| | 6.1% | | 2030年3月 | | PPA IV | | 不 |
倫敦銀行間同業拆借利率+2.5%定期貸款,2021年12月到期 | | 121,784 |
| | 5,122 |
| | 115,315 |
| | 120,437 |
| | — |
| | Libor+ 邊距 | | 2021年12月 | | PPA V | | 不 |
2021年12月到期的信用證 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
| | 2.25% | | 2021年12月 | | PPA V | | 不 |
無追索權債務總額 | | 241,109 |
| | 12,155 |
| | 223,267 |
| | 235,422 |
| | 1,220 |
| | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 658,083 |
| | $ | 337,583 |
| | $ | 299,229 |
| | $ | 636,812 |
| | $ | 1,220 |
| | | | | | | | |
追索權債務是指布魯姆能源公司有義務支付的債務。無追索權債務是指僅對特定資產或我們的子公司有追索權的債務。未付本金餘額與賬面淨值之間的差額適用於債務貼現和遞延融資成本。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們遵守了所有金融契約。
追索權債務便利
2020年11月到期的Libor+4%定期貸款-2013年5月,我們簽訂了500萬美元的信貸協議和1200萬美元的融資協議,以幫助為特拉華州紐瓦克的新設施建設提供資金。這項500萬美元的信貸協議已於2016年12月到期。這項1200萬美元的融資協議期限為90個月,每月支付的浮動利率相當於一個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金。截至2020年3月31日和2019年12月31日的加權平均利率分別為5.7%和6.3%。這筆貸款需要按月付款,並由製造設施提供擔保。此外,信貸協議還包括一項交叉違約條款,該條款規定,如果我們對超過10萬美元的個人債務或總計30萬美元的債務違約,紐瓦克貸款工具上的留置權將立即到期並支付協議下的剩餘借款餘額。根據這些信貸協議的條款,我們必須遵守各種限制性條款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,未償債務本金餘額分別為110萬美元和160萬美元。
2021年到期的10%星座可轉換本票(最初為8%可轉換本票)-在2014年12月至2016年6月期間,我們向某些投資者發行了1.932億美元的三年期可轉換本票(“8%票據”)。該批8釐債券的固定利率為每月複利8釐,到期或由投資者選擇時到期,應計利息於每年12月到期。
2018年1月18日,修訂最終敲定,將所有8%債券的到期日延長至2019年12月。與此同時,星座新能源公司持有的票據部分。(“星座”)延期至2020年12月,利率由8釐降至5釐(“5釐票據”)。
投資者有權隨時以每股38.64美元的價格將8%債券和5%債券的未付本金和應計利息轉換為G系列可轉換優先股。2018年7月,在我們首次公開募股時,未償還5%票據的2.216億美元本金和應計利息自動轉換為額外實收資本,轉換包括所有關聯方票據持有人。轉換為G系列可轉換優先股的5%票據,同時,每股G系列可轉換優先股自動轉換為一股B類股票
普通股。在我們的首次公開募股(IPO)中,發行了5734440股B類普通股的轉換,5%的債券被註銷。星座持有5%的票據(“5%的星座票據”),截至2020年3月31日尚未選擇轉換。
於二零二零年三月三十一日,吾等訂立經修訂及重訂的附屬擔保可轉換票據修訂協議(“星座票據修訂協議”),修訂5%星座票據的條款,將到期日延長至2021年12月31日,並將利率由5%提高至10%(“10%星座票據”)。此外,在到期日之前的任何時間,這些債務都可以通過星座集團的選擇權轉換為普通股。我們進一步修訂了10%星座票據,將轉換功能的執行價從每股38.64美元降至每股8.00美元。如果我們未能滿足星座票據修改協議下的某些條件,包括在2020年9月1日之前獲得股東批准,利率將提高到每年18%。在任何時候,我們都可以選擇贖回10%星座票據,贖回價格相當於10%星座票據的本金,加上截至贖回日期的應計和未付利息,再加上某個百分比,這是根據所有折扣的剩餘預定利息支付的總和的贖回時間確定的。應適用於所有剩餘預定利息支付的貼現率應以贖回日有效的國庫券利率加50個基點乘以贖回日有效的適用百分比確定。
我們根據ASC 470-60“債務人的債務問題債務重組”和470-50“債務修改和清償”對“星座票據修改協議”進行了評估,得出的結論是,該修訂並不構成問題債務重組,而且,由於降低執行價格導致轉換功能的公允價值增加,該修訂有資格進行重大修改。因此,在2020年3月31日,由3310萬美元本金和380萬美元應計和未付利息組成的10%星座票據被清償,10%星座票據以其公允市值記錄,相當於4070萬美元。截至2020年3月31日,10%星座票據的公平市場價值與5%星座票據的賬面價值380萬美元之間的差額已記錄為簡明綜合運營報表中的債務清償損失。
截至2020年3月31日,10%星座票據的新賬面價值4070萬美元,包括10%星座票據的3690萬美元本金和為10%星座票據支付的視為溢價380萬美元,被歸類為非流動票據。此外,被視為溢價的380萬美元將使用實際利息法在10%的星座票據期限內攤銷。
2021年12月到期的10%可轉換本票(最初為5%可轉換本票)-在2015年12月至2016年9月期間,我們向某些投資者(每個投資者均為“票據持有人”,統稱為“票據持有人”)發行了2020年12月到期的2.6億美元可轉換本票(“5%可轉換票據”)。5%的可轉換票據的固定利率為5.0%,根據我們的選擇,每月以現金或實物支付。我們於二零一七年六月修訂5%可換股票據的條款,將利率由5%提高至6%,並減少擔保該等票據的抵押品(“6%可換股票據”)。2019年11月,One Noteholder以每股11.25美元的轉換價格將其6%的可轉換票據的一部分交換為616,302股普通股。
6%的可轉換票據包含一個轉換特徵,其中執行價格是通過對公司股票在符合條件的首次公開募股時的價格應用特定的折扣來確定的。在符合條件的公開發行出現之前,無法確定結算這一轉換功能所需的股份數量。因此,這一轉換特徵是從6%可轉換票據中分離出來的,並根據ASC 815衍生工具和套期保值計入衍生負債。由於對6%可換股票據的修訂是作為條款的修改而計入的,因此衍生工具負債仍然是獨立於6%可換股票據的金融工具,6%可換股票據的公允價值變動在收益中確認,而6%可換股票據的公允價值變動在收益中確認。在我們於2018年7月首次公開募股(IPO)時,轉換條款變得固定,並滿足了股權分類的所有要求。因此,我們將轉換特徵從衍生負債重新分類為額外實收資本。經分類後,嵌入衍生工具的公允價值為1.78億美元。
於二零二零年三月三十一日,吾等與吾等未償還6%可換股票據的債券持有人訂立修訂支持協議(“修訂支持協議”),據此,該等債券持有人同意將未償還6%可換股票據的到期日延長至2021年12月1日,並將利率由6%提高至10%(“10%可換股票據”)。此外,債券持有人可隨時選擇在到期日之前將債務轉換為普通股,我們進一步修訂了10%可轉換票據,將轉換功能的執行價由每股11.25美元降至8.00美元。除訂立修訂支持協議外,於二零二零年三月三十一日,吾等亦訂立可換股票據購買協議(“10%可換股票據購買協議”),並向新票據持有人Foris Ventures,LLC及現有票據持有人New Enterprise Associates 10,Limited Partnership額外發行本金總額為3,000,000美元的10%可換股票據。修訂支持協議要求我們在2020年9月1日或之前償還10%可轉換票據中至少7000萬美元。作為回報,抵押品將被釋放,以支持10.25%高級擔保票據所需的抵押品,並將使用完成某些交易(包括股票發行或額外債務)所得收益的50%
贖回10%可轉換票據,贖回價格相當於(I)10%可轉換票據本金的100%,加上(Ii)應計和未付利息,加上(Iii)某個百分比,根據所有貼現的剩餘預定利息付款的總和的贖回時間確定。如果贖回發生在2020年10月21日之後,確定現值的貼現率會降低,從而產生贖回處罰。修訂後的可轉換票據和價值3000萬美元的新10%可轉換票據都反映在公司與美國國家銀行於2020年4月20日簽署的修訂和重新簽署的契約中。
我們根據ASC 470-60(債務人的債務問題債務重組)和470-50(債務修改和清償)對修訂支持協議進行了評估,得出的結論是,修訂並不構成問題債務重組,而且,由於降低執行價格導致轉換功能的公允價值增加,修訂有資格進行重大修改。因此,於2020年3月31日,我們在簡明綜合經營報表中記錄了1,030萬美元的債務清償虧損,這筆虧損是按6%可轉換票據的重新收購價格與6%可轉換票據的賬面價值之間的差額計算的。6%可轉換票據的賬面價值總額為2.79億美元,其中包括2.893億美元的本金以及140萬美元的應計和未付利息,其中減去了1070萬美元的未攤銷折價和100萬美元的未攤銷債務發行成本。6%可轉換債券的總再收購價格相當於2.893億美元,其中包括10%可轉換債券的3.407億美元公允價值,140萬美元的應計和未付利息,以及作為修訂的一部分向票據持有人支付的120萬美元費用,減去與股權分類轉換功能有關的嵌入式衍生品(從額外實收資本中重新分類)在2020年3月31日的公允價值2400萬美元,從向新企業發行的額外10%可轉換債券收到的2000萬美元現金
截至2020年3月31日,10%可轉換票據的新賬面淨值3.389億美元,其中包括10%可轉換票據的3.193億美元本金、為10%可轉換票據支付的2140萬美元溢價減去180萬美元的債務發行成本,被歸類為非流動債券。此外,被視為溢價的2140萬美元將使用實際利息法在10%可轉換票據的期限內攤銷。
2024年7月到期的10%債券-2017年6月,我們發行了1.00億美元的高級擔保票據(“10%債券”)。10%的債券將於2024年到期,固定利率為10.0%,本金攤銷從2019年7月開始,每半年支付一次。10%的債券在應付給我們的現金流中擁有持續的擔保權益,這些現金流包括服務、運營和維護費用,以及我們Bloom電子計劃中某些有源電力購買協議的行政費用。根據規管票據的契約條款,吾等須遵守多項限制性契約,包括(其中包括)維持若干財務比率(例如償債覆蓋率)、招致額外債務、發出擔保、產生留置權、作出貸款或投資、進行資產處置、發行或出售附屬公司股本及派發股息、符合申報規定(包括編制及交付經審核綜合財務報表),或維持對投資的若干限制及產生新債務的規定。此外,根據債務比率分析,我們需要維持擔保10%債券的抵押品。這一最低抵押品測試不是消極的契約,如果沒有滿足,也不會導致違約。然而,最低償債覆蓋率測試確實限制了我們獲得託管在收款賬户中的超額現金,否則這些現金將在本金攤銷和利息支付後每兩年向我們發放一次。10%票據的1,400萬美元和1,400萬美元的未償還本金和應計利息債務餘額分別被歸類為截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還本金和應計利息債務餘額,10%票據的未償還本金和應計利息債務餘額6,920萬美元和7,600萬美元被分類。, 2020年和2019年12月31日。
無追索權債務融資
5.22%高級擔保定期票據-2013年3月,PPA公司II通過發行2025年3月30日到期的5.22%高級擔保票據,為其現有債務進行了再融資。貸款收益總額為1.448億美元,其中2,880萬美元用於償還現有債務的未償還本金,2,170萬美元用於償債準備金和交易成本,9,430萬美元用於為剩餘的系統購買提供資金。2019年6月,作為能源服務器PPA II升級的一部分,我們償還了這些票據的未償還債務和利息,未償還金額為7760萬美元。票據購買協議償債準備金餘額1,120萬美元於2019年6月註銷。
2028年9月到期的7.5%定期貸款-2012年12月,PPA IIIa簽訂了4680萬美元的信貸協議,幫助為購買和安裝我們的能源服務器提供資金,後來在2013年8月進行了修訂。這筆貸款的固定利率為7.5%,每季度支付一次。這筆貸款需要每季度支付一次本金,從2014年3月開始。信貸協議要求我們為所有獲得資金的系統維持償債準備金,截至2020年3月31日和2019年12月31日的餘額分別為380萬美元和380萬美元,並作為長期限制性現金的一部分計入綜合資產負債表。這筆貸款由PPA IIIa的所有資產擔保。
2020年10月到期的Libor+5.25%定期貸款-2013年9月,PPA IIIb簽訂了一項信貸協議,以幫助為我們能源服務器的購買和安裝提供資金。根據該協議,PPA IIIb發行了浮動利率債券。
基於LIBOR加5.2%的保證金,按季支付。債務融資總額為3250萬美元。2019年12月,作為PPA IIIa能源服務器升級的一部分,我們償還了這些票據的未償還債務和利息,未償還金額為2420萬美元。信貸協議要求我們為所有融資系統保留償債準備金,餘額為180萬美元,已於2019年12月註銷。
6.07%2025年3月到期的高級擔保票據-2014年7月,PPA IV向第三方發行了總額為9900萬美元的高級擔保票據,以幫助為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。這些票據的固定利率為6.07%,每季度支付一次,從2015年12月開始,到2030年3月結束。票據由PPA IV的所有資產擔保,票據購買協議要求我們維持償債準備金,截至2020年3月31日的餘額為810萬美元,截至2019年12月31日的餘額為800萬美元,並作為長期限制性現金的一部分計入綜合資產負債表。
Libor+2.5%定期貸款,2021年12月到期-2015年6月,PPA V簽訂了一項1.312億美元的信貸協議,為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。貸款人是由五家金融機構組成的集團,條款包括對信用證(LC)融資的承諾(見下文)。該貸款最初在PPA V項目開發期間作為建設貸款墊付,並於2017年2月28日(“期限轉換日”)轉為定期貸款。作為定期貸款轉換的一部分,LC貸款承諾進行了調整。
根據信貸協議,PPA V發行了一筆基於LIBOR加保證金的浮動利率債務,按季度支付。用於計算利息支出的適用保證金在期限轉換日期之後的1-3年內為2.25%,此後為2.5%。對於貸款人對貸款的承諾和對LC貸款的承諾,PPA V還按季度支付的未償還承諾每年支付0.50%的承諾費。這筆貸款由PPA V的所有資產擔保,需要從2017年3月開始每季度支付本金。關於浮動利率信貸協議,2015年7月,PPA V簽訂了固定支付、接收浮動利率掉期協議,將其浮息貸款轉換為固定利率貸款。
2021年12月到期的信用證-2015年6月,PPA V簽訂了一筆1.312億美元的定期貸款,2021年12月到期。該協議還包括對一項LC貸款的承諾,本金總額為640萬美元,後來調整為620萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信用證預留金額為500萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的未使用容量為120萬美元。
關聯方債務
上述追索權債務和無追索權債務的一部分由各關聯方持有。有關完整説明,請參閲附註16,關聯方交易。
還款表和利息支出
下表顯示了截至2020年3月31日我們的未償還貸款本金償還計劃的詳細信息(單位:千):
|
| | | |
2020年剩餘時間* | $ | 86,493 |
|
2021 | 425,609 |
|
2022 | 26,046 |
|
2023 | 29,450 |
|
2024 | 35,941 |
|
此後 | 77,148 |
|
| $ | 680,687 |
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*請注意,這筆金額中的7000萬美元於2020年9月1日或之前到期,但由於它是在2020年5月1日用長期債務收益償還的,如下所述,這筆金額在截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中也被歸類為長期。有關更多信息,請參見注釋17,後續事件。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的利息支出分別為2210萬美元和2340萬美元,分別記錄在綜合營業報表的利息支出中。
8.衍生金融工具
利率互換
我們使用各種金融工具將多變的市場狀況對我們經營結果的影響降至最低。我們使用利率掉期將利率變化的波動對應用LIBOR的未償債務的影響降至最低。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們綜合資產負債表上指定為現金流對衝的衍生品的公允價值如下(以千為單位):
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | 3 |
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| | $ | — |
| | $ | 3 |
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| | | | |
負債 | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 1,943 |
| | $ | 782 |
|
衍生負債 | | 15,472 |
| | 8,459 |
|
| | $ | 17,415 |
| | $ | 9,241 |
|
PPA V公司-2015年7月,PPA V公司簽訂了9項利率互換協議,將可變利率債務轉換為固定利率,我們將利率互換安排指定並記錄為現金流對衝。其中三個掉期在2016年到期,三個將在2021年12月21日到期,其餘三個將在2031年9月30日到期。我們在每個報告日期評估和計算套期保值的有效性。實際變動計入累計其他綜合收益(虧損),確認為結算利息支出。截至2020年3月31日和2019年12月31日,掉期的名義金額分別為1.837億美元和1.842億美元。
我們以公允價值定期計量掉期。公允價值是通過使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)對未來現金流量進行貼現並對信用風險進行適當調整來確定的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的兩個季度,我們分別錄得可歸因於估值變化的收益36,000美元和虧損24,000美元,並計入綜合營業報表中的其他收入(費用)淨額。
指定為現金流量套期保值的衍生合約的公允價值變動以及在累計其他綜合虧損和收益中確認的金額如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 9,238 |
| | $ | 3,548 |
|
在其他綜合損失中確認的損失 | | 8,356 |
| | 2,130 |
|
從其他全面虧損重新分類為收益的金額 | | (142 | ) | | 61 |
|
在其他綜合虧損中確認的淨虧損 | | 8,214 |
| | 2,191 |
|
在收益中確認的收益 | | (37 | ) | | (47 | ) |
期末餘額 | | $ | 17,415 |
| | $ | 5,692 |
|
| | | | |
天然氣衍生產品
2011年9月1日,我們與一家天然氣供應商簽訂了天然氣固定價格遠期合同。這份燃料遠期合同是我們計劃的一部分,用於管理控制天然氣總成本的風險。PPA I是我們唯一一家提供天然氣的PPA公司。本燃料遠期合約符合美國公認會計原則(GAAP)對衍生品的定義。我們沒有選擇將這份合同指定為對衝,因此,其公允價值的任何變化都記錄在營業報表的收入成本中。合同的公允價值是根據交易對手的信用評級和對未來天然氣價格的估計等綜合因素確定的。
在截至2020年和2019年3月31日的季度,我們將天然氣固定價格遠期合同的公允價值按市值計價,分別錄得未實現虧損60萬美元和未實現收益40萬美元。對於
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,我們在結算這些合同時分別錄得100萬美元和50萬美元的實現收益。損益計入綜合經營報表的收入成本。
銷售合同中嵌入的EPP衍生品
銷售合同中嵌入的EPP衍生品-我們使用蒙特卡羅模擬模型估算了某些銷售合同中嵌入的EPP衍生品的公允價值,該模型考慮了銷售合同條款中的各種潛在電價遠期曲線。我們使用歷史電網價格和對未來電價的現有預測來估計未來的電價。我們在一些銷售安排中提供的電網定價EPP保證代表嵌入式衍生品,初始價值計入產品收入的減少,以及在嵌入式衍生品重估收益(虧損)中記錄的衍生品公平市場價值的任何變化,每季度重新評估一次。截至2020年和2019年3月31日的三個月,由於公允價值變化,我們分別錄得未實現收益30萬美元和未實現虧損50萬美元。這些損益計入綜合經營報表中嵌入衍生工具重估的損失。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些衍生品的公允價值分別為590萬美元和620萬美元。
9.普通股認股權證
普通股認股權證
2018年,我們發行的所有與貸款協議和糾紛解決相關的優先股和普通股權證都轉換為購買B類普通股股份的權證。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們擁有已發行的B類普通股認股權證,分別以27.78美元和38.64美元的行使價購買481,181股和12,940股B類普通股。
10.入息税
截至2020年和2019年3月31日止三個月,我們分別就税前虧損8,150萬美元計提所得税撥備,有效税率為(0.2%);分別就税前虧損1.085億美元計提所得税撥備,有效税率為(0.2%)。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的實際税收影響低於法定聯邦税率,主要是因為對美國遞延税資產實行了全額估值津貼。
11.普通股股東應佔每股淨虧損
普通股股東應佔每股淨虧損(基本)的計算方法為普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均份額。每股攤薄虧損(攤薄)是在計算可換股股份的潛在攤薄效應(如有)時採用“如果折算”的方法計算的,據此,普通股股東應佔淨虧損根據攤薄證券的影響進行調整,例如股權補償計劃下的獎勵和獨立限制性股票單位獎勵協議下的激勵獎勵。普通股股東應佔每股淨虧損(稀釋後)的計算方法是將調整後的普通股股東應佔淨虧損除以完全稀釋後已發行普通股的合併加權平均數。
2018年7月,我們完成了普通股首次公開募股(IPO),向市場出售了2070萬股A類普通股。除了現有的B類普通股外,還增加了由於首次公開募股(IPO)而從各種金融工具強制轉換的股票。見附註9,普通股認股權證。
在確定普通股股東應佔淨虧損(稀釋後)時,未對普通股股東應佔淨虧損進行調整。同樣,在得出加權平均流通股數量(稀釋後)時,普通股(基本)的加權平均流通股數量沒有調整,因為這樣的調整將是反稀釋的。
每一類普通股的每股淨虧損是相同的,因為它們有權享有除投票權以外的相同的清算和股息權。因此,歸因於普通股股東的每股淨虧損(基本)和每股淨虧損(稀釋後)對於A類普通股和B類普通股都是相同的,併合並列報。下表列出了我們每股淨虧損(基本)和普通股股東應佔每股淨虧損(稀釋後)(單位為千,每股金額除外)的計算方法:
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| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
分子: | | | | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (75,949 | ) | | $ | (104,920 | ) |
分母: | | | | |
基本普通股和稀釋普通股的加權平均份額 | | 123,763 |
| | 111,842 |
|
| | | | |
A類和B類普通股股東可獲得的每股淨虧損,基本和稀釋後每股淨虧損 | | $ | (0.61 | ) | | $ | (0.94 | ) |
以下普通股等價物(以千計)被排除在我們計算普通股股東應佔每股淨虧損(稀釋後)的範圍內,因為納入它們將具有反稀釋作用:
|
| | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
可轉換和不可轉換可贖回優先股和可轉換票據 | | 40,723 |
| | 27,241 |
|
購買普通股的股票期權 | | 4,993 |
| | 5,190 |
|
| | 45,716 |
| | 32,431 |
|
12.股票薪酬及僱員福利計劃
以股份為基礎的獎勵旨在獎勵員工對我們的長期貢獻,併為他們提供留在Bloom的激勵。
2002年股票計劃
截至2020年3月31日,購買1,767,487股B類普通股的期權已發行,加權平均行權價為每股24.13美元。
2012股權激勵計劃
截至2020年3月31日,購買9,805,266股B類普通股的期權已發行,加權平均行權價為每股27.14美元,沒有股票可供未來授予。截至2020年3月31日,我們有已發行的RSU,根據該計劃,我們可能會結算4093,230股B類普通股。
2018年股權激勵計劃
截至2020年3月31日,購買5933,885股A類普通股的期權已發行,加權平均行權價為每股9.31美元,根據該計劃授予的A類普通股可能結算的已發行RSU為2,919,204股。截至2020年3月31日,我們有23,519,848股A類普通股可供未來授予。在截至2020年3月31日的三個月內,沒有授予任何股票期權。
基於股票的薪酬費用
在應用Black-Scholes估值模型確定期權時,我們使用了以下加權平均假設:
|
| | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
無風險利率 | | —% | | 2.60% - 2.64% |
預期期限(年) | | 0 | | 6.3 - 6.6 |
預期股息收益率 | | — | | — |
預期波動率 | | —% | | 50.2% |
下表彙總了合併操作表中基於庫存的報酬費用的組成部分(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
| | | | |
收入成本 | | $ | 5,507 |
| | $ | 18,312 |
|
研究與發展 | | 6,096 |
| | 14,230 |
|
銷售及市場推廣 | | 3,890 |
| | 11,512 |
|
一般和行政 | | 7,526 |
| | 23,768 |
|
| | $ | 23,019 |
| | $ | 67,822 |
|
基於股票的薪酬-在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,我們分別確認了基於股票的薪酬總成本為2300萬美元和6780萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中,我們分別確認了20萬美元和390萬美元的基於股票的薪酬支出,這些支出之前資本化為庫存和財產、廠房和設備。
股票期權與RSU活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的股票期權活動(以千計),每股金額除外:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還期權 |
| | 數量 股份 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在性 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | (千) |
2019年12月31日 | | 17,837,316 |
| | $ | 20.76 |
| | 6.94 | | $ | 14,964 |
|
已行使 | | (110,949 | ) | | 6.14 |
| | | | |
取消 | | (219,729 | ) | | 25.79 |
| | | | |
2020年3月31日的餘額 | | 17,506,638 |
| | 20.79 |
| | 6.66 | | 6,814 |
|
已歸屬並預計在本期末歸屬 | | 16,856,937 |
| | 21.20 |
| | 6.57 | | 6,071 |
|
可在本期末行使 | | 9,499,310 |
| | 28.59 |
| | 4.76 | | 9 |
|
股票期權-在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中,我們分別確認了560萬美元和920萬美元的股票期權基於股票的薪酬成本。
在截至2020年3月31日的季度裏,我們沒有授予A類普通股的期權,在截至2019年3月31日的季度裏,我們授予了743,705份A類和B類普通股的期權,這些獎勵的加權平均授予日公允價值為每股11.38美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日,我們與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本分別為3630萬美元和6580萬美元。這項費用預計將分別在2.4年和2.7年的剩餘加權平均期內確認。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,我們沒有超額的税收優惠。截至2020年3月31日和2019年3月31日,從行使股票期權收到的現金總額分別為70萬美元和60萬美元。
我們的RSU活動和相關信息摘要如下:
|
| | | | | | | |
| | 數量 獎項 出類拔萃 | | 加權 平均助學金 約會集市 價值 |
| | | | |
2019年12月31日的未歸屬餘額 | | 10,112,266 |
| | $ | 17.29 |
|
授與 | | 78,338 |
| | 10.88 |
|
既得 | | (3,010,606 | ) | | 19.80 |
|
沒收 | | (167,564 | ) | | 15.77 |
|
2020年3月31日的餘額 | | 7,012,434 |
| | 16.18 |
|
限制性股票單位(RSU)-RSU獎勵的估計公允價值基於授予日我們普通股的公允價值。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中,我們分別確認了1,320萬美元和5,100萬美元的RSU基於股票的薪酬成本。
截至2020年3月31日,我們有3760萬美元的未確認的基於股票的薪酬成本與未授權的RSU相關。這一成本預計將在1.3年的加權平均期內確認。截至2019年3月31日,我們有1.455億美元的未確認股票薪酬成本與未歸屬RSU相關。這項費用預計將在1.3年的加權平均期內確認。
下表顯示了截至2020年3月31日的庫存活動和我們股票計劃下可供授予的RSU總數:
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| | | |
| | 計劃共享可用 對於格蘭特 |
| | |
| | |
2019年12月31日的餘額 | | 17,233,144 |
|
添加到計劃中 | | 6,263,315 |
|
授與 | | (78,338 | ) |
取消 | | 385,766 |
|
過期 | | (284,039 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | 23,519,848 |
|
2018年員工購股計劃
在截至2020年3月31日的季度裏,我們根據2018年ESPP額外增加了1,494,819股供使用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中,我們分別確認了290萬美元和280萬美元的ESPP股票薪酬成本。我們在截至2020年3月31日的季度發行了992,846股,截至2020年3月31日,根據ESPP可供發行的股票有3,532,380股。我們使用Black-Scholes期權定價模型來確定根據2018年ESPP購買的股票的公允價值,並在授予日採用以下加權平均假設:
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| | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
無風險利率 | | 1.51% | | 2.60% - 2.64% | |
預期期限(年) | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | |
預期股息收益率 | | — | | — | |
預期波動率 | | 61.0% | | 50.2% | |
2019年高管大獎
2019年11月,董事會批准了對某些高管人員的股票期權獎勵(“2019年高管獎勵”)。2019年高管大獎由三個歸屬部分組成,歸屬時間表基於市場條件的達到情況,並假設在每個歸屬日期期間繼續就業和服務。與2019年高管獎相關的股票薪酬成本在服務期內得到確認,儘管除非達到市場條件,否則2019年績效獎背心不會有任何部分。期權的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬來確定的。
13.購電協議計劃
概述
2010年年中,我們開始通過我們的Bloom Electrons計劃提供我們的能源服務器,我們將其稱為購電協議計劃,由投資實體提供資金。根據這些安排,將創建一個運營實體(“運營公司”),向我們購買我們的能源服務器。然後,最終用户與運營公司簽訂購電協議(“PPA”),以每千瓦時的指定費率購買我們的能源服務器產生的電力,期限從10年到21年不等。在某些情況下,與直接購買和租賃類似,標準的一年保修和性能保證也包含在產品價格中。運營公司還在服務第一年後與我們簽訂了主服務協議,以延長保修服務和保修期限。在其他情況下,包括保修和擔保在內的主服務協議從能源服務器投入使用日期後的第一季度開始按季度計費,並在PPA期限內持續。第一個這樣的安排被認為是銷售型租賃,該協議的產品收入以與直接購買和租賃交易相同的方式預先確認。我們隨後的所有PPA基本上都已作為運營租賃入賬,根據這些協議,相關收入在PPA期限內按比例確認為電力收入。我們確認收入成本,主要是能源服務器折舊和維護服務成本,以能源服務器的估計使用壽命或PPA期限中較短的時間為準。
我們和我們的第三方股權投資者(統稱“股權投資者”)將資金投入擁有運營公司並作為母公司的有限責任投資實體(“投資公司”)(統稱“PPA實體”)。根據美國公認會計原則,這些PPA實體構成可變投資實體(“VIE”)。我們已考慮合約協議內賦予我們權力管理及作出影響這些職業介紹所運作的決定的條文。我們認為在合約協議下給予股權投資者的權利,在性質上較具保障性質,而非參與性質。因此,根據ASC810-合併的權力和利益標準,我們確定我們是這些VIE的主要受益者。作為這些VIE的主要受益者,我們在財務報表中合併了PPA實體的財務狀況、運營結果和現金流,我們與PPA實體之間的所有公司間餘額和交易都在合併財務報表中註銷。
2019年6月14日,我們簽訂了PPA II能源服務器升級交易,因此,我們確定我們不再在PPA II中保留運營公司的控股權,因此,運營公司不再作為VIE合併到我們截至2019年6月30日的合併財務報表中。請參閲下面的進一步討論。2019年11月27日,我們簽訂了PPA IIIb能源服務器升級交易,我們買斷了第三方投資者的股權,退役了運營公司的能源服務器,並通過我們的託管服務融資選項出售了部署在客户現場的新能源服務器。PPA IIIb投資公司和運營公司成為我們全資擁有的公司,但不再符合VIE的定義。然而,我們繼續將PPA IIIb合併到我們的合併財務報表中。請參閲下面的進一步討論。
根據我們的購電協議計劃,運營公司向我們購買能源服務器,並按照類似的時間表進行現金支付,就像運營公司是客户直接從我們購買能源服務器一樣。在合併財務報表中,我們向運營公司出售能源服務器
被視為公司間交易,因此在合併中被剔除。運營公司對能源服務器的收購在我們的綜合資產負債表中作為非現金重新分類,從資產、廠房和設備內的庫存重新分類到能源服務器。在有資格獲得銷售型租賃的安排中,我們將這些記錄的資產減去從美國財政部現金撥款和類似的國家獎勵回扣中收到的金額。
運營公司根據PPA將電力出售給最終用户。電力銷售產生的現金以及任何適用的政府激勵計劃的收入用於支付運營費用(包括我們為在PPA期限內維護能源服務器而提供的管理和維護服務),並用分配給股權投資者的剩餘現金流償還無追索權債務。在作為銷售型租賃入賬的交易中,我們將後續客户賬單確認為PPA期限內的電力收入,並將任何適用的政府激勵計劃贈款攤銷,以減少能源服務器在PPA期限內的折舊費用。在作為經營租賃入賬的交易中,我們將隨後的客户付款確認為購買力平價協議期限內的電力收入和服務收入。
在出售或清算PPA實體時,分配將按照合同協議中規定的優先順序進行。
到目前為止,我們已經建立了六個不同的PPA實體。出資僅限於運營公司用於購買我們在正常運營過程中製造的能源服務器。所有六個PPA實體都利用了其全部可用融資能力,並已完成其能源服務器的購買。運營公司發生的任何債務對我們都沒有追索權。在這些結構下,為了美國聯邦所得税的目的,每家投資公司都被視為合夥企業。股票投資者可獲得投資税收抵免和加速税收折舊優惠。2016年,我們購買了税務股權投資者在PPA I的權益,這導致我們在PPA I的所有權權益發生了變化,同時我們繼續持有該公司的控股權。2019年,我們買斷了税務股權投資者在DSGH(PPA II投資公司)的權益,並接納了兩名新的股權投資者作為PPA II運營公司的成員,只保留了運營公司的少量或有未來股權。其中一位新的股權投資者成為管理成員,這導致我們在運營公司的所有權權益發生了變化,並終止了我們在PPA II運營公司的控股財務權益。2019年12月,我們購買了税務股權投資者在PPA IIIb的權益,導致股權結構從可變利益實體轉變為我們間接擁有的全資子公司。
PPA II能源服務器升級
原始交易記錄
Bloom的全資子公司和瑞士信貸集團(“Mehetia”)的全資子公司共同擁有鑽石國家發電控股有限公司(“A類控股”)。A類Holdco擁有鑽石州新一代合作伙伴有限責任公司(“DSGP”)100%的會員權益。根據早些時候的一項交易,DSGP在特拉華州的兩個地點擁有和運營30兆瓦的能源服務器,這兩個地點分別於2012年和2013年實現運營,併為州電價支付人提供替代能源發電(“原始項目”)。最初的項目部分資金來自向DSGP發行無追索權本票(“項目債務”)。
全面升級
我們升級了原來項目中使用的現有30兆瓦的能源服務器,用27.5兆瓦的新能源服務器取代了它們。為了實現全面升級,我們回購了所有現有的能源服務器,DSGP將這些服務器的收益用於償還項目債務,並使A類Holdco能夠買斷Mehetia的權益。為了資助升級中使用的新能源服務器,DSGP從兩個新成員那裏籌集了資金:SP Diamond State Class B Class Holdings,LLC(“B Class Holdco”),南方電力公司(“Southern”)的全資子公司和Assured Guaranty市政公司(“C類Holdco”)。在銷售和安裝新的能源服務器之前,我們從DSGP回購了現有的能源服務器,然後將其移除。升級分兩個階段完成,於2019年12月完成。
商業單據
我們還簽訂了一份運營和維護協議,對所有新能源服務器進行持續維護(“運營和維護協議”)。運維協議下的操作和維護費是按每千瓦固定美元支付的。
EPC協議和O&M協議的條款和條件,包括就能源服務器的性能提供的一整套擔保和擔保,是我們這類交易的慣例。這個
為每位投資者的能源服務器提供了與性能相關的擔保和擔保,而效率擔保和擔保則是針對整個27.5兆瓦的能源服務器進行衡量的。
PPA IIIb能源服務器升級
事務概述
作為2013年成立的PPA IIIb項目的一部分,Bloom之前通過一家特殊目的子公司(“項目公司”)達成了某些協議,目的是開發、融資、擁有、運營、維護和管理5.4兆瓦的能源服務器組合。於2019年11月27日,吾等透過全資附屬公司訂立若干協議,以(I)買斷Project Company的現有債權及股權投資者,使Project Company成為吾等間接全資擁有;及(Ii)通過出售及安裝新能源服務器,升級Project Company擁有及管理的5.4兆瓦現有能源服務器。截至2019年12月31日,PPA IIIb項目已有5兆瓦由我們退役核銷,其餘0.4兆瓦在截至2020年3月31日的三個月內退役。
PPA實體的活動摘要
下表顯示了這三家投資公司在2020年第一季度活躍的VIE的詳細信息,以及它們從成立到所示時期的累計活動(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | PPA IIIa | | PPA IV | | PPA V |
概述: | | | | | | |
安裝的最大尺寸(兆瓦) | | 10 | | 21 | | 40 |
安裝規模(兆瓦) | | 10 | | 19 | | 37 |
購電協議期限(年) | | 15 | | 15 | | 15 |
第一個安裝的系統 | | 2月-13日 | | 9月-14日 | | 6月15日至15日 |
上次安裝的系統 | | 6月14日至14日 | | 3月16日至16日 | | 12月-16日 |
向股權投資者分配收益(虧損)和税收優惠 | | 99% | | 90% | | 99% |
向股權投資者分配現金 | | 99% | | 90% | | 90% |
收益(虧損)、税金和現金分配給股票投資者(在翻轉日期之後) | | 5% | | 禁止翻轉 | | 禁止翻轉 |
股權投資者1 | | 美國銀行 | | Exelon公司 | | Exelon公司 |
看跌期權日期2 | | 翻轉點成立一週年 | | 不適用 | | 不適用 |
公司現金捐助 | | $ | 32,223 |
| | $ | 11,669 |
| | $ | 27,932 |
|
公司非現金捐款3 | | $ | 8,655 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股權投資者現金出資 | | $ | 36,967 |
| | $ | 84,782 |
| | $ | 227,344 |
|
債務融資 | | $ | 44,968 |
| | $ | 99,000 |
| | $ | 131,237 |
|
截至2020年3月31日的活動: | | | | | | |
分配給股權投資者 | | $ | 4,804 |
| | $ | 7,052 |
| | $ | 74,128 |
|
債務償還-本金 | | $ | 8,736 |
| | $ | 18,745 |
| | $ | 10,419 |
|
截至2019年12月31日的活動: | | | | | | |
分配給股權投資者 | | $ | 4,803 |
| | $ | 6,692 |
| | $ | 70,591 |
|
債務償還-本金 | | $ | 6,631 |
| | $ | 18,012 |
| | $ | 9,453 |
|
|
1投資者名稱代表為該項目提供融資的子公司的最終母公司。 |
2*投資者有權在提前書面通知我們後,將會員權益出售給我們,或退出或退出投資合夥企業。 |
3 非現金供款包括根據各PPA實體的信貸協議的要求,由我們向每個PPA實體的各自貸款人發行的認股權證。相應的價值使用實際利息法在債務期限內攤銷。 |
我們的一些PPA實體包含結構化的條款,根據這些條款,在PPA實體成立後的某個時間點,向股權投資者分配的收入和股權會發生變化。分配給股票投資者的變化(或“翻轉”)發生在指定的未來日期或一旦股票投資者達到其目標回報率。對於具有指定未來翻轉日期的PPA實體,翻轉發生在緊接包括最後一個地點實現商業運營日期五週年的年份之後的日曆年1月1日。
由於股票投資者於2020年3月31日和2019年12月31日持有看跌期權,PPA IIIa的非控股權益可以贖回。截至2020年3月31日和2019年12月31日,可贖回非控股權益的賬面價值分別為10萬美元和40萬美元,超過了最高贖回價值。
PPA實體的總資產和負債
一般來説,營運公司資產只能用來清償營運公司債務,營運公司債權人對我們沒有追索權。我們的VIE,包括PPA IIIa、PPA IV和PPA V,在扣除公司間交易和餘額後,其資產和負債在綜合資產負債表中的賬面價值合計如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | *2020年3月31日 | | *2019年12月31日 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,104 |
| | $ | 1,894 |
|
限制性現金 | | 2,208 |
| | 2,244 |
|
應收帳款 | | 4,207 |
| | 4,194 |
|
客户融資應收賬款 | | 5,170 |
| | 5,108 |
|
預付費用和其他流動資產 | | 2,212 |
| | 3,587 |
|
流動資產總額 | | 16,901 |
| | 17,027 |
|
財產和設備,淨額 | | 269,680 |
| | 275,481 |
|
應收客户融資,非流動 | | 49,446 |
| | 50,747 |
|
限制性現金 | | 15,172 |
| | 15,045 |
|
其他長期資產 | | 301 |
| | 607 |
|
總資產 | | $ | 351,500 |
| | $ | 358,907 |
|
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | — |
| | $ | — |
|
應計費用和其他流動負債 | | 2,058 |
| | 1,391 |
|
遞延收入和客户存款 | | 662 |
| | 662 |
|
債務的當期部分 | | 11,109 |
| | 12,155 |
|
流動負債總額 | | 13,829 |
| | 14,208 |
|
衍生負債 | | 15,470 |
| | 8,459 |
|
遞延收入 | | 6,570 |
| | 6,735 |
|
債務的長期部分 | | 220,892 |
| | 223,267 |
|
其他長期負債 | | 2,492 |
| | 2,355 |
|
負債共計 | | $ | 259,253 |
| | $ | 255,024 |
|
如上所述,我們是PPA實體的少數股東,用於管理我們的Bloom電子計劃。PPA實體包含對我們沒有追索權的債務。PPA實體還擁有我們沒有所有權的Energy Server資產。雖然我們未來將繼續擁有購電協議計劃實體,併為客户提供無需購買我們的能源服務器即可購買電力的能力,但我們不打算成為任何新的購電協議計劃實體的少數投資者。
我們相信,通過將資產和負債與PPA實體分開列報,我們可以更好地瞭解我們核心業務的真實運營情況。下表提供了Bloom Energy獨立於PPA實體的資產和負債的詳細信息。下表顯示了Bloom Energy截至2020年3月31日和2019年12月31日的獨立、PPA實體合計和這些合併餘額(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 布魯姆能源(Bloom Energy) | | PPA實體 | | 固形 | | 布魯姆能源(Bloom Energy) | | PPA實體 | | 固形 |
| | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | $ | 445,994 |
| | $ | 16,901 |
| | $ | 462,895 |
| | $ | 455,680 |
| | $ | 17,027 |
| | $ | 472,707 |
|
長期資產 | | 515,114 |
| | 334,599 |
| | 849,713 |
| | 508,004 |
| | 341,880 |
| | 849,884 |
|
總資產 | | $ | 961,108 |
| | $ | 351,500 |
| | $ | 1,312,608 |
| | $ | 963,684 |
| | $ | 358,907 |
| | $ | 1,322,591 |
|
負債 | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | 256,798 |
| | $ | 2,720 |
| | $ | 259,518 |
| | $ | 234,328 |
| | $ | 2,053 |
| | $ | 236,381 |
|
債務的當期部分 | | 15,117 |
| | 11,109 |
| | 26,226 |
| | 325,428 |
| | 12,155 |
| | 337,583 |
|
長期負債 | | 591,722 |
| | 24,532 |
| | 616,254 |
| | 599,709 |
| | 17,549 |
| | 617,258 |
|
債務的長期部分 | | 448,883 |
| | 220,892 |
| | 669,775 |
| | 75,962 |
| | 223,267 |
| | 299,229 |
|
負債共計 | | $ | 1,312,520 |
| | $ | 259,253 |
| | $ | 1,571,773 |
| | $ | 1,235,427 |
| | $ | 255,024 |
| | $ | 1,490,451 |
|
14.承擔及或有事項
承付款
設施租約
我們根據運營租約租賃我們的大部分設施、寫字樓和設備,這些租約將在不同的日期到期,直到2028年12月。我們位於加利福尼亞州桑尼維爾的前公司辦公室的租約於2018年12月到期。我們為位於加利福尼亞州聖何塞的公司總部簽訂了一份租賃協議,從2019年1月開始租賃181,000平方英尺的辦公空間,2028年12月到期。我們的總部用於行政、研發、銷售和市場營銷。
此外,我們還在加利福尼亞州桑尼維爾和加州山景城租賃各種製造設施。我們目前對森尼韋爾製造設施的租約於2005年4月簽訂,將於2020年到期。我們目前對山景城製造設施的租約於2011年12月簽訂,於2019年12月到期,並按月延期。這些工廠的總面積約為281,265平方英尺。我們在美國和包括印度、韓國、中國大陸和臺灣在內的世界各地租用額外的辦公空間作為外地辦事處。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,所有被佔用設施的租金支出分別為210萬美元和200萬美元。
設備租賃
從2015年12月開始,我們是主租賃協議的一方,該協議規定將我們的能源服務器出售給第三方,並同時回租系統,然後轉租給客户。租賃協議將在2025年之前的不同日期到期,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有記錄的租金費用。
截至2020年3月31日,經營租賃和融資義務項下的未來最低租賃付款如下(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 經營性租賃義務 | | 融資義務 | | 分租付款1 |
2020年剩餘時間 | $ | 5,457 |
| | $ | 28,487 |
| | $ | (28,487 | ) |
2021 | 5,495 |
| | 38,726 |
| | (38,726 | ) |
2022 | 4,168 |
| | 39,680 |
| | (39,680 | ) |
2023 | 4,230 |
| | 40,582 |
| | (40,582 | ) |
2024 | 4,356 |
| | 38,442 |
| | (38,442 | ) |
此後 | 17,913 |
| | 117,592 |
| | (117,592 | ) |
租賃付款總額 | $ | 41,619 |
| | 303,509 |
| | $ | (303,509 | ) |
減去:推定利息 | | | (177,345 | ) | |
|
租賃債務總額 | | | 126,164 |
| |
|
減去:流動債務 | | | (11,248 | ) | |
|
長期租賃義務 | | | $ | 114,916 |
| |
|
1 轉租付款主要是指銀行從我們的最終客户收到的根據我們的託管服務和其他類似安排租賃我們的能源服務器所產生的電力的費用,這也支付了我們對銀行的融資義務。
託管服務融資義務-我們的託管服務安排被分類為資本租賃並記錄為融資交易,而與最終客户的轉租安排被分類為運營租賃。從融資方收到的付款被記錄為融資義務。這些債務包括在每項協議的合同價值中,並根據估計付款日期記錄為短期或長期負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日,長期融資義務分別為4.434億美元和4.462億美元。這些債務與上表所列本金債務之間的差額將在租賃結束時抵銷相關能源服務器的賬面價值,其餘部分在當時確認為收益。我們根據相對獨立的銷售價格將分租付款的全部收益分配到電力收入和服務收入,從而確認產生的電力收入。
與供應商和合同製造商的採購承諾-為了減少製造提前期並確保充足的庫存供應,我們與我們的零部件供應商和合同製造商達成協議,允許基於滾動生產預測的長提前期零部件庫存採購。根據合同規定,我們有義務購買某些製造商根據其預測採購的長交貨期零部件庫存。我們通常可以在交貨日期前至少90天通知取消訂單。但是,我們向我們的組件供應商和第三方製造商發出可能無法取消的採購訂單。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們與我們的零部件供應商和第三方製造商沒有不可取消的材料未結採購訂單。
購電協議計劃-根據Bloom Electrons計劃的條款(請參閲附註13,購電協議計劃),客户同意以協商價格從我們的能源服務器購買電力,購買期限通常長達21年。我們負責維護、監控和維修能源服務器所需的所有運營費用,包括根據某些PPA合同運行系統所需的燃料。與燃料購買義務的未來市場價格相關的風險通過商品合約期貨得以緩解。
PPA實體保證能源服務器在合同期限內向其客户提供一定水平的產出和效率。PPA實體監測此類擔保產生的任何應計費用的需要,計算方法為承諾發電量與實際發電量之間的差額,或保證能效水平下的天然氣消耗量與實際消耗量之間的差額,乘以與客户的合同費率。這些擔保項下的應付金額在不履行擔保期間應計,並記錄在合併經營報表的服務成本收入中。我們在截至2020年和2019年3月31日的季度分別支付了570萬美元和350萬美元。
2015年6月,PPA V簽訂了一項1.312億美元的信貸協議,為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。貸款人承諾提供本金總額為620萬美元的信用證貸款。信用證貸款用於為償債儲備金賬户提供資金。截至2020年3月31日和2019年12月31日,LC預留的金額為500萬美元。
2019年,根據能源服務器的PPA II升級,我們同意賠償SPD在某些監管、法律或立法開發情況下可能發生的損失,併為此設立了現金擔保信用證。截至2020年3月31日,該現金擔保信用證餘額為1.087億美元。
2019年,根據PPA IIIb能源服務器升級,我們限制了2000萬美元的現金,這筆現金已承諾在七年內確保我們的運營和維護義務與我們對融資人的全部義務有關。如果我們在質押期結束前達到一定的信用評級和/或市值里程碑,將釋放全部或部分此類資金。如果我們在第一個五年內沒有達到要求的標準,只要能源服務器繼續履行我們的保修義務,資金仍將在接下來的兩年內發放給我們。
偶然事件
賠償協議-我們在正常業務過程中與我們的客户和某些其他業務夥伴簽訂標準賠償協議。我們在這些協議下的風險敞口是未知的,因為它涉及到未來可能會對我們提出但尚未提出的索賠。到目前為止,我們沒有支付任何索賠,也沒有被要求為任何與我們的賠償義務有關的訴訟辯護。但是,我們將來可能會因為這些賠償義務而記錄費用。
特拉華州經濟發展局-2012年3月,我們與特拉華州經濟發展局簽訂了一項協議,提供1650萬美元的贈款,作為在特拉華州建立新的製造工廠的激勵,並在一段時間內為該工廠的全職工人提供就業機會。贈款包含兩類里程碑,我們必須完成這兩類里程碑,才能保留全部贈款收益。第一個里程碑是在2017年9月30日第一個收購期結束前為特拉華州900名全職工人提供就業機會。第二個里程碑是,到2017年9月30日,向這些全職工人支付累計1.08億美元的補償。還有兩個額外的收購期,屆時我們必須繼續僱傭900名全職工人,到2023年9月30日,我們累計支付的總補償至少為3.24億美元。截至2020年3月31日,我們在特拉華州有346名全職員工,累計支付了1.278億美元的薪酬。截至2019年12月31日,我們在特拉華州有323名全職員工,累計支付了1.201億美元的薪酬。到目前為止,我們已經收到了1200萬美元的贈款,這取決於到2023年9月30日達到里程碑。如果我們沒有達到里程碑,我們可能不得不償還特拉華州經濟發展局,包括2021年9月30日最多310萬美元,2023年9月30日最多額外250萬美元。截至2020年3月31日,我們為重新捕獲撥備支付了150萬美元,併為潛在的重新捕獲記錄了1050萬美元的其他長期負債。
自發電激勵計劃(“SGIP”)-我們的PPA實體的客户根據SGIP獲得付款,SGIP是一項專門針對加利福尼亞州的計劃,為安裝我們擁有的符合條件的新自發電設備提供財政激勵。SGIP計劃在設備投入使用的第一年發放全部預期金額的50%。然後,剩餘的獎勵將根據設備的大小(即銘牌千瓦容量)在隨後的五年內支付。
SGIP計劃的操作標準主要與燃料混合物和合格設備投入使用後前五年的最低產量有關。如果不符合操作標準,可能會導致部分退還收到的資金。但是,對於某些PPA實體,我們代表PPA實體預訂SGIP,因此,如果不支付這些資金,PPA實體將承擔損失風險。
投資税收抵免(“ITC”)-我們的能源服務器有資格享受聯邦ITC,這些ITC在投入使用時符合國內收入法典第48節規定的合格財產。然而,ITC計劃的操作標準可延長五年。如果能源財產在五年回收期結束前被處置或不再是合格的投資信貸財產,可能會導致激勵措施的部分減少。我們購買的能源服務器是由PPA實體購買的,因此,如果未來投入使用的資產不符合ITC的操作標準,PPA實體將承擔償還風險。
法律事務-我們不時涉及正常業務過程中出現的糾紛、索賠、訴訟、調查、訴訟和/或其他法律行動,包括商業、證券和僱傭事務。我們至少每季度審查所有法律問題,並評估是否需要記錄或有損失的應計費用。評估反映了談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定情況有關的其他信息和事件的影響。當管理層認為很可能發生了負債並且損失金額可以合理估計時,我們記錄或有損失的應計項目。法律事務受不確定因素的影響,本質上是不可預測的,因此任何此類事務的實際責任可能與我們的估計大不相同。如果出現不利的決議,可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流量產生重大不利影響,無論是發生決議的時期還是未來時期。
2018年7月,Advanced Equities,Inc.的兩名前高管Keith Daubenspeck和Dwight Badger向加利福尼亞州聖克拉拉的美國仲裁協會提交了一份索賠聲明,指控US、Kleiner Perkins,Caufield&Byers,LLC(以下簡稱KPCB)、New Enterprise Associates,LLC(簡稱NEA)以及KPCB和NEA的附屬實體尋求強制仲裁,並指控違反了雙方於2014年6月27日簽署的保密協議(
“保密協議”)。2019年5月7日,KPCB和NEA因偏見被解職。2019年6月15日,針對我們提交了第二份修訂後的索賠聲明,指控我們進行證券欺詐、欺詐性引誘、違反保密協議和違反加州不正當競爭法。2019年7月16日,我們提交了答辯聲明和肯定的答辯。2019年9月27日,我們提交了駁回索賠聲明的動議。2020年3月24日,法庭駁回了我們的部分駁回動議,並命令索賠人的救濟僅限於解除保密協議或與解除一致的補救措施,而不是預期損害賠償。我們不相信索賠人支持撤銷的索賠具有可取之處,也不認為索賠人可以將他們在保密協議下已經獲得的金錢利益匯給我們。我們沒有記錄與這項索賠有關的或有損失。
2019年6月,道本斯佩克先生和獾先生向美國伊利諾伊州北區地區法院提起訴訟,指控我們的首席執行官和我們的前首席財務官,案件編號1:19-cv-04305,聲稱與上述未決仲裁中的索賠幾乎相同。這起訴訟已被擱置,等待仲裁結果。我們認為投訴沒有根據,因此,我們沒有記錄與這項索賠有關的或有損失。
2019年3月,林肯郡警察養老基金向聖克拉拉縣加利福尼亞州高級法院提起集體訴訟,指控我們、我們的某些高級管理層成員、我們的某些董事和我們首次公開募股(IPO)中的承銷商違反了經修訂的1933年證券法第11和15條,指控我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-1表格註冊聲明中存在誤導性陳述或遺漏,這些陳述或遺漏與我們2018年7月25日的首次公開募股相關。隨後在聖克拉拉縣高級法院對包含相同指控的相同被告提起了兩起相關的集體訴訟案件;Rodriquez訴Bloom Energy等人案。於2019年4月22日提交,埃文斯訴布魯姆能源等人。於2019年5月7日提交。這些案件已經合併。原告綜合修正訴狀於2019年9月12日向法院提起。2019年10月4日,被告採取行動擱置訴訟,等待下文討論的聯邦地區法院行動。2019年12月7日,高等法院通過解決下文提到的平行聯邦訴訟發佈了暫停訴訟的命令。我們認為這項控訴毫無根據,我們打算大力辯護。
2019年5月,Elissa Roberts向加州北區聯邦地區法院提起集體訴訟,指控我們、我們高級管理團隊的某些成員和我們的某些董事違反了修訂後的1933年證券法第11和15節,因為我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的S-1註冊表中存在誤導性陳述或遺漏,這些陳述或遺漏與我們2018年7月25日的首次公開募股(IPO)相關。2019年9月3日,詹姆斯·亨特被任命為首席原告,Levi&Korsinsky被任命為原告律師。2019年11月4日,原告提交了一份修改後的起訴書,在我們的首次公開募股(IPO)中增加了承銷商,根據1934年證券交易法第10b和20a條提出的索賠,並將課程期限延長至2019年9月16日。2020年4月21日,原告提交了第二份修訂後的起訴書,增加了根據1933年證券法提出的索賠。第二份修正後的起訴書還增加了與重述有關的指控,並根據1934年證券交易法提出的索賠,將課堂期限延長至2020年2月12日。我們認為這項控訴毫無根據,我們打算大力辯護。
2019年11月,Michael Bolouri在加州北區聯邦地區法院對我們、我們的某些高級管理層成員、我們的某些董事和我們首次公開募股(IPO)中的承銷商提起集體訴訟,指控我們違反了經修訂的1933年證券法第11和15條,以及違反了1934年證券交易法第10b和20a條,因為我們向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了與我們2018年7月25日首次公開募股相關的S-1註冊表中的誤導性陳述或遺漏。2019年12月11日,原告提出自願撤職通知書,現已駁回該案。
2019年9月,我們收到了據稱是公司股東丹尼斯·雅各布(Dennis Jacob)的圖書和記錄需求(“雅各布需求”)。雅各布的要求援引了承認的賣空者興登堡研究公司(Hindenburg Research)準備的2019年9月17日報告中的指控。2019年11月,我們代表據稱的公司股東邁克爾·博盧裏(Michael Bolouri)從同一家律師事務所收到了基本上類似的圖書和記錄需求(“Bolouri要求”,與雅各布要求一起,稱為“要求”)。2020年1月13日,雅各布和博盧裏向特拉華州衡平法院提起訴訟,要求強制執行名為雅各布訴布魯姆能源公司(Jacob v.Bloom Energy Corp.)的案件中的要求,C.A.No.2020-0023-JRS。2020年3月9日,雅各布和博盧裏向特拉華州衡平法院提交了一份修改後的起訴書,增加了對重述的指控。這件事的審判日期定在2020年12月7日。我們認為這項投訴毫無根據。
2020年3月,Francisco Sanchez在聖克拉拉縣高級法院對我們提起集體訴訟,指控我們違反了加州勞動法和工業福利委員會工資令下的某些工資和工時規定,並指控我們根據加州商業和職業守則從事不公平的商業行為。我們仍在調查這些指控,但認為投訴沒有根據,因此,我們沒有記錄與這項索賠有關的或有損失。
15.細分市場信息
細分市場和首席運營決策者
我們的首席運營決策者(“CODM”)、我們的首席執行官和首席財務官在綜合的基礎上審查提交的財務信息,以分配資源和評估財務業績。CODM根據直接參與我們的運營和產品開發工作來分配資源並做出運營決策。我們在以職能為基礎的組織結構下進行管理,每個職能的負責人向首席執行官報告。CODM根據綜合經營業績和綜合基礎上的財務結果評估業績,包括激勵性薪酬。因此,我們有一個單一的業務實體結構,是一個單一的報告部門。
16.關聯方交易
我們的業務包括以下關聯方交易(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
關聯方總收入 | | $ | 1,049 |
| | $ | 813 |
|
關聯方利息支出 | | 1,366 |
| | 1,612 |
|
布魯姆能源日本有限公司
2013年5月,我們與軟銀(Softbank Corp.)成立了一家合資企業,這筆資金被計入股權投資。根據這項安排,我們向合資企業銷售能源服務器並提供維護服務。在截至2020年和2019年3月31日的季度,我們確認的關聯方總收入分別為100萬美元和80萬美元。截至2020年3月31日,該合資企業的應收賬款為40萬美元,截至2019年12月31日,應收賬款為270萬美元。
欠關聯方的債務
以下是截至2020年3月31日我們來自被認為是關聯方的投資者的債務和可轉換票據的摘要(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 |
| | | 電流 | | 長- 術語 | | 總計 |
| | | | | | | | |
關聯方追索權債務: | | | | | | | | |
關聯方2021年12月到期的10%可轉換本票 | | $ | 50,801 |
| | $ | — |
| | $ | 52,786 |
| | $ | 52,786 |
|
關聯方無追索權債務: | | | | | | | | |
關聯方2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 36,232 |
| | 2,439 |
| | 30,597 |
| | 33,036 |
|
關聯方債務總額 | | $ | 87,033 |
| | $ | 2,439 |
| | $ | 83,383 |
| | $ | 85,822 |
|
以下是截至2019年12月31日我們來自被認為是關聯方的投資者的債務和可轉換票據摘要(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 |
| | | 電流 | | 長- 術語 | | 總計 |
| | | | | | | | |
關聯方追索權債務: | | | | | | | | |
關聯方2020年12月到期的6%可轉換本票 | | $ | 20,801 |
| | $ | 20,801 |
| | $ | — |
| | $ | 20,801 |
|
關聯方無追索權債務: | | | | | | | | |
關聯方2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 38,337 |
| | 3,882 |
| | 31,088 |
| | 34,970 |
|
關聯方債務總額 | | $ | 59,138 |
| | $ | 24,683 |
| | $ | 31,088 |
| | $ | 55,771 |
|
2019年11月,一名關聯方票據持有人將其6%可轉換票據中的690萬美元以每股11.25美元的轉換價格交換為616,302股普通股。2020年3月31日,我們向兩個關聯方票據持有人發行了3000萬美元的新10%可轉換票據。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度,我們分別償還了無追索權7.5%定期貸款本金餘額中的210萬美元和80萬美元,在截至2020年3月31日和2019年12月31日的季度中,我們分別支付了70萬美元和80萬美元的利息。有關我們債務安排的更多信息,請參閲附註7,未償還貸款和擔保協議。
17.其後發生的事件
優先擔保票據私募
於二零二零年五月一日,我們以私募方式發行7,000萬元於2027年到期的10.25釐高級擔保票據(“10.25釐高級擔保票據”)(“高級擔保票據私募”)。10.25%的高級擔保票據由我們、擔保方和美國全國銀行協會以受託人和抵押品代理的身份簽訂的契約(“高級擔保票據契約”)管轄。10.25%的高級擔保票據由我們的某些運營和維護協議擔保,這些協議以前是6%可轉換票據的擔保的一部分。2020年5月1日,我們用此次發行的收益償還了我們10%可轉換票據中的7000萬美元。10.25%的高級擔保票據由我們和美國銀行全國協會之間價值1.5億美元的契約支持,其中包含手風琴功能,可以在未來18個月內額外發行8000萬美元的票據。
由2020年6月30日開始,10.25釐高級抵押債券的利息將於每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日支付。10.25%的高級擔保票據契約包含常規違約事件和與債務發生、關聯交易、留置權和限制性付款等有關的契諾。在2022年3月27日或之後,我們可以相當於10.25%高級擔保票據本金的108%加上應計和未付利息的價格贖回所有10.25%的高級擔保票據,該等可選贖回價格在2023年3月27日及以後降至104%,2024年3月27日及以後降至104%,並在2026年3月27日及以後降至100%。在2022年3月27日之前,我們可以在償還完整保費時贖回10.25%的高級擔保票據。如果我們的控制權發生變化,我們必須提出以現金方式購買每位持有人10.25%的高級擔保票據的全部或任何部分,購買價相當於10.25%的高級擔保票據本金的101%,外加應計和未支付的利息。
修訂後的6%可轉換票據和價值3000萬美元的新10%可轉換票據都在公司與美國國家銀行於2020年4月20日簽署的修訂和重新簽署的契約中得到了紀念。
其他活動
在該等財務報表日期之後的期間內,並無其他後續事件需要對我們呈列的財務報表中的披露作出調整。
項目2-管理層對#年財務狀況和結果的討論和分析
運籌學
您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及合併財務報表及其附註,這些報表包括在本Form 10-Q季度報告的其他地方。本討論和分析中包含的或本Form 10-Q季度報告中其他部分陳述的信息,包括與我們的業務計劃和戰略相關的信息,包括在本Form 10-Q季度報告目錄之後的“關於前瞻性聲明的特別説明”標題下描述的具有風險和不確定性的前瞻性聲明。您應查看本Form 10-Q季度報告中第1A項-風險因素項下的披露,以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
概述
重報以前發佈的合併財務報表
我們在本項目2(管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析)中重申了我們之前報告的截至2019年3月31日和截至2019年3月31日的三個月的財務信息,包括但不限於運營結果、流動性和資本資源部分的信息。
有關重述的更多信息,包括對錯誤陳述及其對我們合併財務報表的影響的描述,請參閲第1項財務報表中的附註2,以前發佈的合併財務報表的重述。
水華能量的描述
我們的解決方案Bloom Energy Server是一個專為數字時代打造的固定發電平臺,能夠提供高度可靠、不間斷、24x7全天候持續供電,同時也是清潔和可持續的。Bloom Energy Server通過無需燃燒的電化學過程將標準低壓天然氣、沼氣或氫氣轉化為電能,實現了非常高的轉換效率和比傳統化石燃料發電更低的有害排放。一個典型的配置產生250千瓦的電力,佔地面積大致相當於一個標準30英尺集裝箱的一半,或者説大約是太陽能發電的125倍。250千瓦的電力大致相當於一家典型的大盒子零售店的恆定電力需求。我們的任何數量的Energy Server系統都可以以各種配置羣集在一起,形成從數百千瓦到數十兆瓦的解決方案。“我們目前主要面向商業和工業客户。
我們主要通過我們在美國的直銷組織營銷和銷售我們的能源服務器,在國際上也有直接和間接的銷售渠道。認識到部署我們的解決方案需要大量的財務承諾,我們開發了許多融資方案來支持向以下客户銷售我們的能源服務器:他們沒有資金能力直接購買我們的能源服務器,他們更喜歡使用第三方融資來為收購融資,或者他們更喜歡按現收現付模式簽約我們的服務。
我們的典型目標商業或工業客户歷史上要麼是投資級實體,要麼是具有投資級屬性的客户,如規模、資產和收入、流動性、地理多樣化的運營和總體財務穩定。我們最近將我們的產品和融資選擇擴展到了投資級以下的客户,並在國際上進行了擴展,以通過在批發電網上的部署來瞄準客户。鑑於我們的客户通常是具有多層次決策流程的大型機構,我們通常會經歷一個漫長的銷售過程。
COVID-19大流行
一般信息
我們一直並將繼續監測和酌情調整我們的行動,以應對冠狀病毒大流行。作為一家提供彈性、可靠和清潔能源的技術公司,我們能夠在加利福尼亞州和特拉華州將大部分業務作為“基本業務”進行,儘管政府已經下達了“避難所”命令,儘管我們已經關閉了位於加利福尼亞州聖克拉拉縣的總部大樓,並指示員工-除非他們直接支持必要的製造生產運營、安裝工作或服務和維護活動-在家中工作。有關冠狀病毒大流行給我們公司帶來的風險的更多信息,請參閲風險因素-與我們的產品和製造相關的風險,我們的業務已經並將繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響。
銷貨
在一些市場,我們經歷了關閉新業務的時間增加,因為我們的客户正在應對冠狀病毒大流行的影響。教育和娛樂等組織的決策者已將重點轉移到大流行的直接需求上,從而推遲了他們的購買決定和資本支出。雖然最終可能會因為經濟活動減少而減少電力需求,但當前的影響更符合更長的簽名週期。
我們繼續在國內和國際上拓展業務和發展客户關係的能力也受到了目前旅行限制的負面影響。從歷史上看,我們的營銷努力經常涉及客户訪問我們在加利福尼亞州或特拉華州的製造中心,但我們已經暫停了這一活動。
另一方面,我們的很大一部分客户是醫院、醫療保健公司、零售商和數據中心。這些行業由仍然需要我們產品提供的彈性和可靠性的基本業務組成。我們已經看到,在這些領域,對我們產品的需求有所增加,在這些領域,冠狀病毒大流行突顯了在災難和不確定時期始終在線的現場供電的好處。此外,大流行對我們在大韓民國的業務沒有影響。
我們也有一些獨特的機會在緊急情況下部署我們的系統,以支持臨時醫院。我們認為,部署無氮(NOx)或無硫(SOx)氧化物排放的清潔電力,特別是作為大氣污染物,對於準備治療冠狀病毒等呼吸道疾病的設施非常重要。由於有機會將我們的產品介紹給更多的醫療保健提供者,一些常設醫院對我們產品的需求也有所增加。
客户融資
冠狀病毒尚未影響我們為客户使用我們的產品獲得融資的能力,但我們相信,與大流行相關的經濟低迷可能會對我們歷史上利用的資金來源產生負面影響。我們計劃在2020年在美國進行的大部分安裝仍然取決於能否為我們的客户在他們的站點使用我們的能源服務器獲得融資,這可能會越來越難獲得。我們最近的總體經驗是,融資方有資金可供部署,並有興趣為我們的能源服務器融資,目前,收入和現金並未因我們無法為客户安裝獲得融資而受到影響。
我們為我們的能源服務器獲得融資的能力部分取決於我們客户的信譽。*我們的一些客户的信用評級最近有所下降,這可能會使我們很難為他們使用能源服務器獲得融資。雖然冠狀病毒大流行對我們為客户使用我們的能源服務器獲得融資的能力的影響尚未對我們的業務產生重大影響,但延遲為我們的能源服務器獲得融資將導致我們的收入和現金減少。此外,在我們安裝了能源服務器後才明顯無法獲得融資的情況下,我們的費用將不會抵消性地減少。
我們一直在積極與新的資金來源合作,這些資金來源可以為項目提供資金。我們認為,目前的環境可能會增加鞏固新關係的時間,從而對獲得資金所需的時間產生負面影響。
流動性與資本資源
我們已經實施了保存現金和增強流動性的措施,包括暫停加薪和獎金,凍結全公司招聘,減少商務旅行,減少資本支出,推遲或取消可自由支配的支出。我們還專注於管理我們的營運資金需求,保持
在管理安裝過程中潛在的更改或延遲的同時,儘可能靈活地安排庫存和製造我們的產品的時間。然而,由於我們已經承諾了某些提前期較長的項目,因此未來兩個季度的短期營運資金需求可能會受到一些影響。
雖然我們預計未來12個月不需要進入資本市場獲得現金來運營我們的業務,並已將10%可轉換票據和10%星座票據的條款延長至2021年12月,但如果冠狀病毒對我們的業務和財務狀況的影響比預期的更廣泛,我們可能需要額外的資本來增強流動性。資本市場一直不穩定,我們不能保證在需要資金的時候,我們能夠以合理的成本進入資本市場,或者根本不能保證我們可以進入資本市場。此外,我們現有的債務有限制性的契約,限制了我們籌集新債務或出售資產的能力,這將限制我們在沒有獲得現有票據持有人同意的情況下通過這些手段獲得流動性的能力。如果我們無法進入資本市場進行合理條款的再融資,從2020年10月開始對我們10%可轉換票據的贖回處罰也可能對我們的財務狀況產生不利影響。請參閲附註7,未償還貸款和擔保協議以及附註17,後續事件-財務報表項目1中的高級擔保票據私募;管理層對財務狀況和運營結果、流動性和資本資源的討論和分析;以及風險因素-與我們的流動性、我們的鉅額債務有關的風險,以及我們和我們的PPA實體的未償債務協議施加的限制,可能會限制我們的財務和經營活動,並可能對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響,我們可能無法產生足夠的現金來滿足未來的需求
某些PPA、直接購買和租賃的運營和維護現金流被質押到10%的高級擔保票據和10.25%的高級擔保票據。如果客户延遲付款,或者如果客户沒有與我們續簽我們預期續簽的合同,這兩種情況都可能對我們償還現有債務的能力產生不利影響,如果不付款超過寬限期,可能會觸發違約。即使我們能夠維持償債能力,如果我們不能達到我們債務協議中規定的某些最低償債覆蓋率水平,償還債務後多餘的現金也無法釋放出來支持我們的運營,並將對我們的流動性狀況產生負面影響。
能源服務器的安裝
冠狀病毒大流行已經造成我們一些設施的延誤。由於我們在安裝和驗收之前不會確認我們產品的銷售收入,因此安裝延遲對我們的運營結果有負面影響。我們的安裝已被認為是“基本業務”,並被允許在許多司法管轄區繼續進行,這使得我們到目前為止還可以繼續安裝我們的能源服務器。然而,一些司法管轄區的限制,如紐約和新澤西,要求我們暫停在那裏的安裝。
此外,我們的安裝出現延遲和中斷,客户已關閉或以其他方式限制了對其設施的訪問。進入公用事業設施的減少也是造成安裝延遲的原因之一,因為我們的安裝既需要煤氣連接,也需要電氣連接。在一些州,公用事業公司目前拒絕在我們的設施上施工或發放許可證,從而無限期地推遲了受影響項目的完成。
只有當客户為我們的系統帶來足夠的負載時,才能部署我們的一些積壓工作。設施關閉和經濟活動減少推遲了負荷上線,導致客户推遲安裝完成。
我們使用總承包商和分包商,我們的安裝需要各種輔助設備的供應。我們的一些供應商在他們的員工中爆發了冠狀病毒,導致安裝延誤。此外,承包商、分包商和供應商的可用性和生產力通常受到社會距離要求和其他安全措施的負面影響。
在截至2020年3月31日的季度內,我們的安裝均未受到冠狀病毒的影響。由於客户站點關閉,計劃在未來兩個季度進行的幾個安裝目前受到影響,或者我們不被允許在現場,或者當地公用事業公司拒絕來我們的站點執行所需的工作,以便我們可以為我們的Energy Server加電。
製造業
作為一項基本業務,我們繼續生產能源服務器,但採取了嚴格的措施來保護員工的安全。這些措施在一定程度上降低了生產率,但我們的部署、維護和安裝尚未受到當前製造速度的限制。
如果我們在我們的製造員工中發現任何冠狀病毒病例,我們將被要求關閉適用的設施,直到它可以進行衞生處理,我們相信這將需要一到四天的時間。儘管
這還沒有發生,我們認為未來有合理的可能性會發生,這可能會導致我們能源服務器的部署延遲。
購買和租賃選項
最初,我們只在直接購買的基礎上提供我們的能源服務器,客户直接從我們那裏購買產品。為了將我們的服務擴展到缺乏財務能力直接購買我們的能源服務器的客户(包括無法將我們的能源服務器購買者可獲得的税收抵免貨幣化的客户)和/或願意按現收現付模式租賃產品或服務合同的客户,我們隨後開發了傳統租賃(“傳統租賃”)、託管服務和購電協議計劃(“PPA計劃”)。
我們通過任何這些融資安排提供能源服務器的能力在很大程度上取決於融資方或相關各方將相關投資税收抵免、加速税收折舊和其他激勵措施貨幣化的能力。利率波動也可能影響任何融資產品對我們客户的吸引力,貨幣匯率波動也可能影響國際產品的吸引力。傳統的租賃、託管服務和PPA計劃選項受到客户信譽的限制。此外,與所有租賃一樣,託管服務和傳統租賃選項也受到客户是否願意承諾進行固定付款的限制,無論能源服務器的性能如何或我們履行客户協議下的義務。
在我們的每個購買選項中,我們通常履行項目開發商的職能,包括確定最終客户和融資方,領導客户協議和融資協議的談判,確保所有必要的許可和互聯審批,以及監督項目的設計和施工,直至幷包括調試能源服務器。
在每個購買選項下,我們為能源服務器的效率和輸出提供保修和性能保證。我們將“保修”稱為一種承諾,即如果能源服務器出現故障,無法滿足規定的性能水平,我們有義務在必要時維修或更換能源服務器,以提高性能。如果我們未能完成此類維修或更換,或者如果維修或更換是不可能的,我們可能有義務從客户或融資人手中回購能源服務器。我們將“擔保”稱為一種承諾,即由於能源服務器未能達到規定的性能水平,我們有義務支付款項,以補償此類擔保的受益人因此而增加的成本或減少的收益。我們在擔保項下付款的義務總是有合同上限的,這是與我們的服務義務相關的意外情況,我們沒有經濟誘因違約和強制行使付款義務。
根據直接購買和傳統租賃,保修和擔保通常包括在我們的能源服務器第一年的價格中。作為一項運營和維護服務協議,保修和擔保可以根據客户的選擇以預定價格每年續簽,有效期最長為30年。從歷史上看,我們的客户和金融家幾乎總是行使他們的選擇權,根據這些運營和維護服務協議續簽保修和擔保。
根據託管服務計劃,保修和擔保包括在客户協議中指定的固定期限內。這一期限通常為10年,可由當事人選擇再延長幾年。
在PPA計劃下,我們通常向客户(即我們的能源服務器產生的電力的最終用户,也負責購買我們的能源服務器運行所需的燃料)提供關於我們的能源服務器的效率的保證和保證,並且我們向購買我們的能源服務器的融資方提供關於我們的能源服務器的輸出的保證和保證。保修和擔保通常包括在我們的能源服務器第一年的價格中,並可由金融方選擇每年續訂,作為一項運營和維護服務協議,期限最長可達30年。從歷史上看,我們的金融家幾乎總是行使他們的選擇權,根據這些運營和維護服務協議續簽保修和擔保。我們還為我們與客户的協議期限內的每一年提供一個固定的價格表,我們的客户沒有一個未能續簽我們的運營和維護協議。
最近一段時間的大部分預訂都是根據PPA和託管服務計劃進行的。
下面將對我們的每種融資結構進行更詳細的説明。
傳統租賃
根據傳統租賃安排,客户直接與融資方訂立租賃,融資方根據銷售協議(見下文融資協議説明)向我們支付我們購買的能源服務器的費用。我們在驗收時確認產品和安裝收入。在標準的一年保修期過後,我們的客户幾乎總是行使與我們簽訂操作和維護服務協議的選擇權,根據該協議,我們將從客户那裏獲得年度服務付款。年度運營和維護服務的價格是在我們簽訂融資協議時確定的。傳統租賃的租期從5年到8年不等。
根據融資協議,我們通常會獲得我們的能源服務器的全價支付,就像客户根據四個里程碑作為購買出售一樣。這四個付款里程碑通常如下:(I)融資人與客户簽訂租約時支付15%,(Ii)在能源服務器交付前180天的當天支付25%,(Iii)在能源服務器發貨時支付40%,以及(Iv)在接受能源服務器時支付20%。當我們的能源服務器在客户現場運行時,金融方將在客户現場安裝時獲得能源服務器的所有權,並且金融方有損失的風險。
融資協議規定安裝我們的能源服務器,幷包括向融資方提供標準的一年保修,其中包括以下所述的履約保證,保修由客户自行決定,每年更新一次。客户必須為Bloom Energy服務器的運行提供燃料。
我們的直接租賃部署通常為我們的能源服務器的效率和輸出提供擔保和擔保,所有這些都以客户為受益人,幷包含在運營和維護服務協議中。這些保證和擔保可以按月、按年、累計或其他方式計量。截至2019年12月31日,我們不會因未能根據這些保修維修或更換我們的能源服務器而承擔任何責任。根據我們與每位客户之間的銷售協議,我們就傳統租賃項目的履約擔保支付業績不佳款項的責任總額約為600萬美元(包括為低產量和低效率支付的款項),根據這一上限,我們剩餘的潛在負債總額約為480萬美元。
租約終止時的再營銷
如果客户在任何客户租約結束時沒有續訂或購買我們的能源服務器,我們可能會將任何此類能源服務器轉售給第三方。任何此類出售的收益將在我們和適用的融資合作伙伴之間分配,這是雙方在出售時達成的協議。
託管服務融資
在託管服務融資中,我們與客户簽訂託管服務協議,根據該協議,客户可以在特定期限內使用Energy Server。根據託管服務協議,客户每月支付使用能源服務器的費用。客户付款通常有兩個部分:(I)每月固定的基於容量的付款和(Ii)基於能源服務器當月發電量的績效付款。客户根據管理服務協議支付的基於固定能力的付款將用於我們向融資方償還主租賃項下的債務的義務。績效付款作為運營和維護服務的補償轉移給我們,並作為服務收入記錄在綜合運營報表中。在某些情況下,客户的每月付款僅由第一個部分組成,即固定的按月容量付款。
一旦確定了融資方並完成了Energy Server的安裝,我們將把託管服務協議中設想的Energy Server直接出售給融資方,融資方(作為出租人)根據回租交易中的主租賃將其租回給作為承租人的我們。出售所得款項記為綜合資產負債表內的融資義務。任何正在進行的運營和維護服務付款均以上述基於績效的付款形式安排在託管服務協議中。融資方通常在接受時或接受後不久支付託管服務協議所設想的能源服務器的融資收益。
客户根據託管服務協議支付的固定容量付款在開具帳單並用於支付主租賃項下的融資義務時確認為電力收入。我們的託管服務融資歷來將客户信用風險轉嫁給作為出租人的融資方,方法是在主租賃協議中規定,除非在某些列舉的情況下(包括在我們與客户之間違反託管服務協議的情況下),否則我們不承擔支付租金的責任。
託管服務融資中的主租賃期限通常為10年。主租賃的期限通常與相關託管服務協議的期限相同,但在某些情況下,主租賃的期限短於託管服務協議的期限。
我們的託管服務部署通常只對能源服務器的效率和輸出提供擔保,所有這些都是以客户為受益人編寫的,幷包含在運營和維護服務協議中。這些保修可以按月、按年、按累計或按其他方式衡量。託管服務項目通常不包括超過保修承諾的擔保,但在客户協議包括我們運營和維護的服務付款的項目中,該付款通常與Energy Server產生的產出成比例,並且我們的定價假設服務收入為95%的產出水平。這意味着,如果產出低於95%,我們的服務收入可能會低於預期,如果產出超過95%,我們的服務收入可能會更高。截至2019年12月31日,我們沒有因未能根據這些保修和我們的車隊維修或更換我們的能源服務器而承擔任何責任
根據託管服務計劃部署的能源服務器的一生平均產出約為88%。
購電協議計劃
*根據第三方PPA安排,與投資公司沒有聯繫,因為我們在這些安排中沒有股權投資。
在每份購電協議中,我們將我們的能源服務器出售給運營公司,運營公司根據電力購買協議、能源服務協議或類似合同將能源服務器產生的電力出售給最終客户。因為最終用户的付款是以每千瓦時1美元為基礎的,所以我們將這些協議稱為購電協議(PPA)。目前,我們提供的PPA計劃主要包括第三方PPA計劃,根據這些計劃,我們在驗收時確認收入。到2017年,作為我們PPA計劃的一部分,我們還提供了Bloom電子計劃,其中包括我們對運營公司的股權投資,在該計劃中,我們將收入確認為發電。有關Bloom Electrons計劃的進一步討論,請參閲財務報表第1項中的附註13,購電協議計劃。
在我們的購電協議計劃中,我們與將擁有能源服務器的運營公司簽訂能源服務器銷售、運營和維護協議(“EPC和運維協議”)。然後,運營公司與最終客户簽訂購買力平價協議,最終客户購買能源服務器產生的電力。運營公司收到根據PPA產生的所有現金流,以及所有投資税收抵免、所有加速税收折舊優惠,以及沒有根據PPA分配給最終客户的能源服務器運營產生的任何其他現金流。
與各種購電協議計劃相關的向運營公司銷售我們的能源服務器有許多與直銷相同的條款和條件。購買價格的支付通常分為多個分期付款,其中可能包括髮貨前、發貨或交付能源服務器時以及接受能源服務器時的付款。當能源服務器按照適用的EPC和運維協議中的定義安裝並以滿負荷運行時,通常會進行驗收。首次銷售時提供一年的服務保修。在初始標準一年保修期滿後,運營公司可以選擇以購買我們的Energy Server時確定的價格,按EPC和O&M協議每年延長我們的運營和維護服務,每個Energy Server每年可以續訂長達30年的服務。在此之後,運營公司可以選擇每年延長我們的EPC和O&M協議下的運營和維護服務,價格是在購買我們的Energy Server時確定的,最長可續訂30年。後
在標準的一年保修期內,運營公司幾乎總是根據EPC和運維協議行使續簽運營和維護義務的選擇權。
我們通常根據與運營公司簽訂的適用的EPC和O&M協議,向運營公司提供輸出保證和輸出保證。運營公司與最終客户之間的最終客户協議還向最終用户提供效率保證和效率擔保,我們為運營公司在該協議下的所有義務提供支持,包括根據擔保承擔的維修或更換義務以及擔保項下的任何付款責任。
截至2019年12月31日,我們不會因未能根據這些保修維修或更換能源服務器而承擔任何責任。我們針對購電協議項目的履約擔保支付業績不佳款項的責任總額上限約為7540萬美元(包括對低產出和低效率的付款),我們在這一上限下的剩餘潛在負債總額約為5980萬美元。
對營運公司的責任
除了我們對最終客户的義務外,我們的購電協議計劃還涉及對購買我們的能源服務器的運營公司的許多義務。這些義務在適用的EPC和運維協議中規定,可能包括以下部分或全部義務:
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• | 設計、製造和安裝能量服務器,並將該能量服務器出售給運營公司, |
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• | 獲得安裝和運行Bloom Energy服務器所需的所有必要許可和其他政府批准,並在EPC和O&M協議的整個期限內保持此類許可和批准。 |
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• | 按照所有適用的法律、許可和法規運營和維護Bloom Energy服務器, |
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• | 滿足此類EPC和運維協議以及PPA中規定的效率和輸出保證(“性能保證”),以及 |
EPC和O&M協議規定,如果能源服務器未能遵守性能保證,如果我們違反適用的EPC和O&M協議的條款,並且我們在治療期後未能補救此類故障或違約,或者如果PPA因我們未能遵守適用的EPC和O&M協議而終止,我們有義務回購能源服務器。在一些PPA計劃項目中,如果此類故障影響到超過指定數量的能源服務器,我們回購能源服務器的義務擴展到根據適用的EPC和O&M協議銷售的整個能源服務器機隊。
在一些PPA計劃中,我們還同意在我們的能源服務器製造和安裝出現延誤的情況下,以現金支付或降低適用能源服務器的購買價格的形式,向適用的運營公司支付違約金。
能源服務器的前期購買價格和我們運營和維護的持續費用都是按固定的每千瓦1美元支付的。
PPA下性能保修費用的賠償-除了EPC和運維協議中的性能保證和擔保外,我們還同意賠償某些運營公司因適用的能源服務器未能滿足適用的PPA中規定的任何性能保證和保證而給任何最終客户帶來的任何費用。
運營公司的管理-在每個Bloom電子項目中,我們代表適用的運營公司執行特定的管理服務,包括向最終客户開具PPA項下所欠金額的發票、根據融資安排的要求管理運營公司的現金收據、與適用的監管機構聯繫以及其他類似的義務。我們對這些服務的補償是按固定的每千瓦1美元計算的。
布盧姆電子項目(PPA I除外)中的運營公司都發生了債務,以便為收購Energy Servers提供資金。這些項目的貸款人是銀行和/或機構投資者的組合。於任何情況下,該等債務均以適用營運公司的所有資產作抵押,該等資產主要由能源服務器及營運公司為其中一方的每份合約(包括與吾等訂立的營運及維修協議及與營運公司的客户訂立的承購協議)的抵押品轉讓組成,且優先於營運公司的所有其他債務義務。作為進一步的抵押品,
貸款人獲得運營公司100%會員權益的擔保權益。然而,正如這種性質的結構性金融交易中的典型情況一樣,儘管項目債務由運營公司的所有資產擔保,但貸款人對我們或項目中的任何其他股權投資者沒有追索權。適用的債務協議包括實施慣例“支付瀑布”的條款,該條款規定了運營公司將使用其可用資金履行對我們、貸款人、税務股權投資者和其他第三方的支付義務的優先順序。
我們已確定我們是PPA實體的主要受益者,但由於升級交易而需進行重新評估(參見項目1財務報表中的附註13,購電協議計劃)。因此,我們將這些實體的資產、負債和經營業績(包括能源服務器和租賃收入)100%合併到我們的合併財務報表中。我們確認税權投資者在投資實體淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為子公司的非控制性權益。我們在我們的可轉換可贖回優先股、可贖回非控制性權益、股東赤字和非控制性權益的合併報表中確認在每個時期合同上應支付給這些投資者的金額作為對非控制性權益的分配。我們的綜合現金流量表反映了從這些投資者那裏收到的現金,作為子公司非控股權益投資的收益。我們的合併現金流量表還反映了支付給這些投資者的現金,作為支付給子公司非控股權益的分配。我們在合併資產負債表上將任何未支付給這些投資者的分配反映為應付給子公司非控股權益的分配。然而,PPA實體是獨立和獨立的法人實體,Bloom Energy Corporation不得從PPA實體獲得現金或其他分配,除非在某些有限的情況下,並且在滿足某些條件後,例如符合適用的償債覆蓋比率和實現税務權益投資者的目標內部回報率,或其他情況。
有關我們的購電協議計劃的更多信息,請參閲財務報表項目1中的附註13,購電協議計劃。
交付和安裝
我們產品的交付和安裝時間對確認產品收入的時間有重大影響。許多因素會導致客户簽署採購訂單和我們確認產品收入之間的時間滯後。這些因素包括每個站點安裝的能源服務器數量、當地許可和公用事業要求、環境、健康和安全要求、天氣和客户設施建設時間表。這些因素中的許多都是不可預測的,它們的解決方案通常不在我們或我們的客户的控制範圍之內。客户也可能出於與上述無關的原因要求我們推遲安裝,包括他們在獲得融資方面的延遲。此外,由於意外延遲,部署可能需要意外費用來加快材料或勞動力的交付,以確保安裝符合時間目標。當我們交付和安裝大量較小的項目時,這些意想不到的延誤和費用可能會加劇。此外,如果即使出現相對較短的延遲,我們在特定時期預期產生的收入與我們能夠確認的收入之間可能會出現重大缺口。對於我們的安裝,收入和收入成本可能會定期大幅波動,具體取決於驗收時間和客户使用的融資類型。如上文購電協議計劃部分所述,我們在2016年底之前提供Bloom Electrons購買計劃,不再向潛在客户提供此融資結構。
國際渠道合作伙伴
在2018年之前,我們完成了美國以外的少量銷售,包括在印度和日本。在印度,銷售活動目前由我們的全資間接子公司Bloom Energy(India)Pvt.Ltd.進行;然而,我們目前正在評估印度市場,以確定使用渠道合作伙伴是否將是一種有益的進入市場的戰略,以增加我們在印度的市場銷售額。
日本。在日本,銷售是根據我們與軟銀(SoftBank Corp)子公司成立的名為Bloom Energy Japan Limited(“Bloom Energy Japan”)的日本合資企業進行的。根據這項安排,我們向Bloom Energy Japan出售能源服務器,一旦能源服務器離開美國港口,我們就會確認收入,因為Bloom Energy Japan與最終客户簽訂了合同,並執行所有安裝工作以及部分運營和維護工作。
大韓民國。2018年,Bloom Energy Japan完成了向韓國東南電力公司出售韓國能源服務器的交易。此次出售後,我們與SK工程建設有限公司簽訂了優先經銷商協議。(“SK E&C”),使我們能夠直接向韓國銷售。
根據我們與SK E&C的協議,SK E&C在協議期限內有優先購買權,除某些例外情況外,我們有權為韓國的任何燃料電池發電項目擔任能源服務器的分銷商,我們有權作為SK E&C在韓國的任何Bloom Energy燃料電池項目的發電設備供應商。根據每份採購訂單的條款,能量服務器的所有權、損失風險和驗收
根據最終採購訂單條款,在指定的提貨港交貨後,美國至SK E&C為2018年裝運的能源服務器在美國發貨,此後在韓國指定的卸貨港交貨後,在卸貨之前將能源服務器交付給SK E&C。優先經銷商協議的初始期限將於2021年12月31日到期,此後將自動續簽三年,除非任何一方在某些情況下以書面通知終止優先經銷商協議。
根據優先經銷商協議的條款,我們(或我們的子公司)直接與客户簽訂合同,為能源服務器提供運營和維護服務。我們在韓國設立了一家子公司,Bloom Energy Korea,LLC,我們將此類運營和維護服務分包給該子公司。運營和維護條款將根據具體情況與每個客户協商,但通常預計會為客户提供接受服務的選項,服務期限至少為10年,最長為能源服務器的生命週期。
SK E&C合資協議。2019年9月,我們與SK E&C簽訂了一項合資協議,在韓國建立一家燈光組裝廠,為韓國的文具公用事業和工商業市場銷售Bloom Server的某些部分。這家合資企業由我們控股和管理。我們預計該設施將於2020年年中投入運營,前提是合資公司成立前的若干條件完成。除了Bloom象徵性的初始出資外,合資企業將由SK E&C提供資金。SK E&C目前是Bloom服務器在韓國固定公用事業以及商業和工業市場的分銷商,將是合資企業組裝的產品的主要客户。
社區分佈式發電計劃
2015年7月,紐約州推出了社區分佈式發電計劃,該計劃擴展了紐約州的淨計量計劃,以便允許公用事業客户獲得由位於公用事業電網但未物理連接到客户設施的分佈式發電資產產生的電力的淨計量信用。該計劃允許使用多種發電技術,包括燃料電池。
2019年12月,我們與兩家開發商簽訂了燃料電池銷售、安裝、運營和維護協議,根據這一社區分佈式發電計劃部署燃料電池。這些協議有許多與直銷相同的條款和條件。購買價格的支付通常分為多個分期付款,其中可能包括髮貨前、發貨或交付能源服務器時以及接受能源服務器時的付款。驗收通常發生在能源服務器按照每個合同中的定義安裝並以滿負荷運行時。首次銷售時提供一年的服務保修。在初始標準一年保修到期後,業主可以選擇在隨後的季度或年度續訂我們的運營和維護服務,最長可達30年。根據與運營公司簽訂的運營和維護服務協議,我們為能源服務器的所有者提供效率和產出方面的保證和擔保。
截至2020年3月31日,我們尚未完成與紐約社區分佈式發電計劃相關的任何能源服務器的銷售。
關鍵運營指標
除了綜合財務報表中提出的措施外,我們還使用以下關鍵運營指標來評估業務活動、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策:
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• | 產品接受度-我們的能源服務器在任何時期的客户接受度。我們在獲得承兑時確認收入。我們使用此指標來衡量部署活動量。我們以100千瓦當量來衡量每臺製造、裝運和驗收的能源服務器。 |
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• | 在此期間接受的產品的賬單-在一個期間內接受的所有能源服務器的產品組件的合同總金額。我們使用這個指標來衡量產品接受的美元價值,並評估不同時期接受的美元金額的變化。 |
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• | 在此期間接受的產品上安裝的賬單-針對所有接受的能源服務器的安裝組件應計費的合同總金額。我們使用此指標來衡量我們的產品驗收安裝的美元價值,並評估與安裝我們的產品驗收相關的期間美元價值的變化。 |
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• | 年度維護服務協議賬單-已啟動或續訂的一年服務合同的可收費金額。我們使用此指標來衡量任何給定期間內所有服務合同的累計賬單。隨着我們安裝基礎的擴大,我們預計年度維護服務協議的賬單也會增加。 |
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• | 在一段時間內接受的產品的產品成本(每千瓦)-在一段時間內接受的能源服務器的平均單位產品成本。我們使用這個指標來洞察產品成本的發展軌跡,特別是降低成本活動的有效性。 |
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• | 未包括在產品成本中的製造費用的期間成本-為採購未作為產品成本一部分的部件和製造能源服務器而發生的製造和相關運營成本。我們使用這一指標來衡量未資本化(即,吸收,如基於庫存的補償)的製造業務所發生的任何成本,因此在發生這些成本的期間,這些成本已計入我們的綜合運營報表。 |
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• | 接受產品的安裝成本(每千瓦)-在給定時期內接受的能源服務器的平均單位安裝成本。此指標用於洞察安裝成本的發展軌跡,特別是評估我們的安裝成本是否與我們的安裝賬單相符。 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月比較
承兑匯票
我們使用驗收作為一項關鍵的運營指標來衡量一段時期內我們已完成的Energy Server安裝活動的數量。我們通常將驗收定義為按照客户合同或融資協議中的定義安裝並以滿負荷運行的能源服務器。對於由第三方執行安裝的訂單,通常在發貨能源服務器時接受。
各期間的產品接受度如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | | | | | |
在此期間接受的產品 (在100千瓦系統中) | | 256 |
| | 235 |
| | 21 |
| | 8.9 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,接受的產品增加了約21個系統,或8.9%。由於對Bloom Energy服務器的需求增加,我們從積壓中安裝了更多系統,同時還增強了我們與安裝團隊一起安裝更多能源服務器的能力和容量,接受量也隨之增加。
正如上面的購買和租賃計劃中所討論的,我們的客户有多個購買我們的能源服務器的選擇。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,每個購買選項可歸因於的接受比例如下:
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| | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
直購(包括第三方PPA和國際渠道) | | 98 | % | | 95 | % |
託管服務 | | 2 | % | | 5 | % |
| | 100 | % | | 100 | % |
正如上面的購買和租賃計劃中所討論的,我們的客户有多個購買我們的能源服務器的選擇。在此期間,可歸因於每個購買選項的總收入部分如下:
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| | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
直購(包括第三方PPA和國際渠道) | | 85 | % | | 81 | % |
傳統租賃 | | 1 | % | | 1 | % |
託管服務 | | 7 | % | | 6 | % |
布魯姆電子 | | 7 | % | | 12 | % |
| | 100 | % | | 100 | % |
與我們的產品相關的賬單
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
在此期間接受的產品的賬單 | | $ | 111,771 |
| | $ | 106,729 |
| | $ | 5,042 |
| | 4.7 | % |
在此期間驗收的產品上的安裝帳單 | | 14,611 |
| | 14,463 |
| | 148 |
| | 1.0 | % |
年度維護服務協議的賬單 | | 20,219 |
| | 17,620 |
| | 2,599 |
| | 14.8 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,接受產品的賬單增加了約500萬美元,增幅為4.7%。這一增長主要是由產品接受量的增加推動的。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,接受的產品增加了約21個系統,或8.9%。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,用於在接受的產品上安裝的比林斯增加了10萬美元。雖然在此期間產品接受率增加了8.9%,但由於場地複雜性、場地規模、客户融資選項、個性化應用程序和客户選擇完成我們的能源服務器本身的安裝,安裝費用混合在一起,因此在接受的產品上安裝的費用增加了1.0%,這是因為安裝費用是由場地複雜性、場地規模、客户融資選項、個性化應用程序和客户選項驅動的,以完成我們能源服務器的安裝。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,年度維護服務協議的賬單增加了260萬美元。這一增長主要是由我們安裝基礎的增加推動的。
與我們產品相關的成本
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| | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | | | | | |
在此期間接受的產品的產品成本 | | 2514美元/千瓦 | | 3,206美元/千瓦 | | $(692)/千瓦 | | (21.6 | )% |
不包括在產品成本中的製造相關費用的期間成本(以千為單位) | | $6,354 | | $6,937 | | $(583) | | (8.4 | )% |
在此期間驗收的產品的安裝費 | | 784美元/千瓦 | | 676美元/千瓦 | | 108美元/千瓦 | | 16.0 | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,接受產品的產品成本每千瓦降低了約692美元,或21.6%。產品成本的降低總體上是由於我們與供應商共同降低材料成本的持續成本努力,以及我們通過改進製造設施的工藝和自動化來降低勞動力和間接費用成本。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,製造相關費用的期間成本減少了約60萬美元,降幅為8.4%。我們的製造相關費用的期間成本下降,主要是由於固定制造成本更高地吸收到產品成本中,這是由於與我們的驗收增長相關的通過我們工廠的更多的建造量,從而導致更高的工廠利用率。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,接受產品的安裝成本每千瓦增加了約108美元,或16.0%。每個客户站點都不同,安裝成本可能會因多種因素而異,包括站點複雜性、大小、燃氣位置、個性化應用、客户選擇來完成我們的能源服務器本身的安裝。因此,每千瓦的安裝量在不同時期可能會有很大差異。
運營結果
以下是關於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月我們的財務狀況和運營結果的比較的討論。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月比較
營業收入
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | 如前所述 | | | | |
| | (千美元) |
產品 | | $ | 99,559 |
| | $ | 90,926 |
| | $ | 8,633 |
| | 9.5 | % |
安裝 | | 16,618 |
| | 12,219 |
| | 4,399 |
| | 36.0 | % |
服務 | | 25,147 |
| | 23,467 |
| | 1,680 |
| | 7.2 | % |
電 | | 15,375 |
| | 20,389 |
| | (5,014 | ) | | (24.6 | )% |
總收入 | | $ | 156,699 |
| | $ | 147,001 |
| | $ | 9,698 |
| | 6.6 | % |
總收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的總收入增加了約970萬美元,增幅為6.6%。這一增長主要是由於截至2020年3月31日的三個月的產品接受率比截至2019年3月31日的三個月增加了約21個系統,或8.9%,部分被電力收入的減少所抵消,這是由於在PPA II能源服務器升級期間退役和解除加固現有的能源服務器造成的。電力收入來自我們以前的Bloom電子項目,其中包括PPA II。當這些PPA退役時,我們不再確認它們的電力收入。
產品收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的產品收入增加了約860萬美元,增幅為9.5%。這一增長是由截至2020年3月31日的三個月約21個系統的產品接受率增加或8.9%推動的。
安裝收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的安裝收入增加了約440萬美元,增幅為36.0%。這一增長是由於截至2020年3月31日的三個月,約有21個系統的產品接受度增加,或8.9%,以及由國際銷售(我們的合作伙伴在其中執行安裝)推動的安裝組合的變化,以及站點複雜性、站點規模、客户融資選項和自行完成我們的能源服務器安裝的客户選項。
服務收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的服務收入增加了約170萬美元,增幅為7.2%。這主要是由於我們不斷增加的已安裝能源服務器機隊推動了年度維護合同續簽數量的增加。
電費收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的電力收入減少了約500萬美元,降幅為24.6%,這是由於在PPA II升級能源服務器期間,現有能源服務器退役和解除加固導致的電力收入減少。電力收入來自我們以前的Bloom電子計劃,其中包括PPA II,以及我們的託管服務協議。當PPA退役時,我們不再確認它們的電力收入。
收入成本
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | 如前所述 | | | | |
| | (千美元) |
收入成本: | | | | | | | | |
產品 | | $ | 72,489 |
| | $ | 88,772 |
| | $ | (16,283 | ) | | (18.3 | )% |
安裝 | | 20,779 |
| | 15,760 |
| | 5,019 |
| | 31.8 | % |
服務 | | 30,970 |
| | 27,921 |
| | 3,049 |
| | 10.9 | % |
電 | | 12,530 |
| | 12,984 |
| | (454 | ) | | (3.5 | )% |
收入總成本 | | $ | 136,768 |
| | $ | 145,437 |
| | $ | (8,669 | ) | | (6.0 | )% |
總收入成本
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的總收入成本下降了約870萬美元,降幅為6.0%。作為總收入成本的一部分,與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,基於股票的薪酬減少了約1280萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的總收入(不包括基於股票的薪酬)增加了約410萬美元,增幅為3.3%,這是由於大約21個系統的產品接受率增加,以及安裝基數增加導致收入的服務成本增加。
產品收入成本
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的產品收入成本減少了約1630萬美元,降幅為18.3%。作為產品收入成本的一部分,與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,基於股票的薪酬減少了約1,190萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,不包括基於股票的薪酬的產品收入成本下降了約440萬美元,降幅為5.9%,儘管由於持續努力降低材料、勞動力和間接費用成本,產品接受度有所上升。
安裝收入成本
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的安裝成本收入增加了約500萬美元,或31.8%,這主要是由於截至2020年3月31日的三個月,約有21個系統的產品接受率增加,或8.9%,以及由於場地複雜性、大小、天然氣位置以及客户選擇完成我們的能源服務器本身的安裝而導致的安裝組合的變化。
.
服務成本收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的服務成本收入增加了約300萬美元,增幅為10.9%。服務成本增加的主要原因是,隨着我們的已安裝能源服務器的數量不斷增加,以及執行和續簽更多的延長服務合同,車隊中需要更換更多的電源模塊。
電費收入成本
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的電力收入成本減少了約50萬美元,降幅為3.5%,這主要是由於2019年與PPA II升級相關的能源服務器的退役和解除合併,但被MSA接受度的增加所抵消,這導致在相關協議期間確認的電力收入成本。
毛利(虧損)
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | |
| | | | 如前所述 | | |
| | (千美元) |
毛利: | | | | | | |
產品 | | $ | 27,070 |
| | $ | 2,154 |
| | $ | 24,916 |
|
安裝 | | (4,161 | ) | | (3,541 | ) | | (620 | ) |
服務 | | (5,823 | ) | | (4,454 | ) | | (1,369 | ) |
電 | | 2,845 |
| | 7,405 |
| | (4,560 | ) |
毛利總額 | | $ | 19,931 |
| | $ | 1,564 |
| | $ | 18,367 |
|
| | | | | | |
毛利率: | | | | | | |
產品 | | 27 | % | | 2 | % | |
|
|
安裝 | | (25 | )% | | (29 | )% | |
|
|
服務 | | (23 | )% | | (19 | )% | |
|
|
電 | | 19 | % | | 36 | % | |
|
|
總毛利率 | | 13 | % | | 1 | % | |
|
|
毛利總額
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月毛利潤增加了1840萬美元。作為總收入成本的一部分,與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,基於股票的薪酬減少了約1280萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的毛利潤總額(不包括基於股票的薪酬)增加了約560萬美元,增幅為28.0%,這是由於持續的成本削減活動導致產品接受度的增加和產品成本的降低。
產品毛利
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的產品毛利潤增加了2490萬美元。不包括基於股票的薪酬,與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的產品毛利潤增加了1300萬美元,增幅為76.3%。這一增長通常是由於產品接受度的提高和持續的成本降低活動所推動的產品成本的降低。
安裝毛損
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的安裝總虧損減少了60萬美元。不包括基於股票的補償,在接受增加的推動下,截至2019年3月31日的三個月,安裝毛虧損增加了170萬美元,或103.6。
服務毛損
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月服務總虧損增加了140萬美元。這一增長主要是由於服務成本的增加,這主要是由於我們的已安裝能源服務器機隊所需的電源模塊更換的服務時間表的時間安排。
電力毛利
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的電力毛利下降了460萬美元,降幅為61.6%,這主要是由於2019年與PPA II升級相關的能源服務器退役。
營業費用
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | 如前所述 | | | | |
| | (千美元) |
研究與發展 | | $ | 23,279 |
| | $ | 28,859 |
| | $ | (5,580 | ) | | (19.3 | )% |
銷售及市場推廣 | | 13,949 |
| | 20,373 |
| | (6,424 | ) | | (31.5 | )% |
一般和行政 | | 29,098 |
| | 39,074 |
| | (9,976 | ) | | (25.5 | )% |
業務費用共計 | | $ | 66,326 |
| | $ | 88,306 |
| | $ | (21,980 | ) | | (24.9 | )% |
總運營費用
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的總運營費用減少了2200萬美元,降幅為24.9%。作為總運營費用的一部分,截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,基於股票的薪酬支出減少了約3200萬美元。基於股票的薪酬支出減少主要是由於員工在首次公開募股(IPO)之前一次性授予限制性股票單位(“RSU”),但業績條件是本公司證券首次公開募股(IPO),因此基於股票的薪酬費用較低。這些RSU從首次公開募股(IPO)之日起有兩年的歸屬期限,作為一種留住員工的工具發行,以使我們的基於股票的薪酬與我們的同行保持一致。這些RSU將於2020年7月完成歸屬,在最終歸屬日期之前,與這些RSU相關的基於股票的補償費用將逐季減少。除了一次性授予,基於股票的補償包括一些以前授予的RSU,這些RSU在我們的IPO完成後開始歸屬。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,不包括基於股票的薪酬的總運營費用增加了約1,000萬美元,增幅為25.8%。這一增長主要是由於與僱用新員工相關的薪酬費用、下一代服務器和客户個性化應用程序技術開發的投資、與我們的需求生成功能相關的費用以及與我們上市公司準備工作相關的費用。這一增長還包括與重述相關費用相關的一次性費用。
研究與發展
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的研發費用減少了約560萬美元,降幅為19.3%。作為研發費用的一個組成部分,截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,基於股票的薪酬支出減少了約810萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,不包括基於股票的薪酬的總研發費用增加了約260萬美元,增幅為17.5%。這一增長主要是由於招聘新員工的薪酬相關費用,以及為我們的下一代技術開發、支持當前Energy Server平臺的工程項目所做的投資,以及對客户個性化應用(如微電網和存儲解決方案)以及利用沼氣的新燃料解決方案的投資。
銷售及市場推廣
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售和營銷費用減少了約640萬美元,降幅為31.5%。作為銷售和營銷費用的組成部分,截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,基於股票的薪酬支出減少了約760萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,不包括基於股票的薪酬的總銷售和營銷費用增加了約120萬美元,增幅為13.5%。這一增長主要是由於與僱用新員工相關的薪酬支出,以及與努力增加需求和提高市場對我們的Energy Server解決方案的認識、擴大對外通信以及努力吸引新的客户融資合作伙伴相關的支出。
一般事務和行政事務
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的一般和行政費用減少了約1,000萬美元,或25.5%。作為一般和行政費用的組成部分,截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,基於股票的薪酬支出減少了約1620萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的一般和行政費用總額(不包括基於股票的薪酬)增加了約630萬美元,增幅為40.9%。一般和行政費用增加的主要原因是人事費和與重述有關的費用增加。
基於股票的薪酬
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | 如前所述 | | | | |
| | (千美元) |
收入成本 | | $ | 5,507 |
| | $ | 18,312 |
| | $ | (12,805 | ) | | (69.9 | )% |
研究與發展 | | 6,096 |
| | 14,230 |
| | (8,134 | ) | | (57.2 | )% |
銷售及市場推廣 | | 3,890 |
| | 11,512 |
| | (7,622 | ) | | (66.2 | )% |
一般和行政 | | 7,526 |
| | 23,768 |
| | (16,242 | ) | | (68.3 | )% |
股票薪酬總額 | | $ | 23,019 |
| | $ | 67,822 |
| | $ | (44,803 | ) | | (66.1 | )% |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,股票薪酬總額減少了4480萬美元,降幅為66.1%。在截至2020年3月31日的三個月的2,300萬美元股票薪酬中,約有670萬美元與我們首次公開募股(IPO)時發放的一次性員工授予的RSU有關,這些RSU的歸屬期限為兩年。這些RSU為我們提供了一種留住員工的工具,使我們的基於股票的薪酬與我們的同行保持一致。此外,基於股票的薪酬包括一些之前授予的RSU,這些RSU在我們的IPO完成後被授予。
其他收支
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | |
| | | | 如前所述 | | |
| | (千) |
利息收入 | | $ | 819 |
| | $ | 1,885 |
| | $ | (1,066 | ) |
利息費用 | | (20,754 | ) | | (21,800 | ) | | 1,046 |
|
利息支出,關聯方 | | (1,366 | ) | | (1,612 | ) | | 246 |
|
其他收入(費用),淨額 | | (8 | ) | | 265 |
| | (273 | ) |
債務清償損失 | | (14,098 | ) | | — |
| | (14,098 | ) |
嵌入衍生品重估得(損) | | 284 |
| | (540 | ) | | 824 |
|
總計 | | $ | (35,123 | ) | | $ | (21,802 | ) | | $ | (13,321 | ) |
其他費用合計
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的其他總支出增加了1330萬美元。增加的主要原因是清償債務虧損1410萬美元。
利息收入
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的利息收入減少了110萬美元。這一減少主要是由於現金結存減少。
利息支出
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的利息支出減少了100萬美元。這一下降主要是由於我們債務衍生品的攤銷費用降低,以及由於PPA II和PPA IIIb升級而進行的債務收購導致利息支出減少。
利息支出,關聯方
由於利息支出,關聯方在截至2020年3月31日的三個月比截至2019年3月31日的三個月減少了20萬美元,這是因為在IPO時,我們的8%債券中的4010萬美元從關聯方轉換為股權。
其他收入(費用),淨額
由於外幣換算費用的變化,截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比,其他收入(支出)淨增加30萬美元。
債務清償損失
在截至2020年3月31日的三個月裏,記錄了1410萬美元的債務清償虧損。截至2019年3月31日的三個月沒有債務清償。
嵌入衍生工具重估的收益(損失)
與截至2019年3月31日的三個月相比,嵌入式衍生品重估收益在截至2020年3月31日的三個月增加了80萬美元。這一增長主要是由於我們的銷售合同的公允價值發生了變化,EPP衍生品根據歷史電網價格和現有的未來電價預測進行估值,以估計未來的電價。
所得税撥備
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
所得税撥備 | | $ | 124 |
| | $ | 208 |
| | $ | (84 | ) | | (40.4 | )% |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月所得税撥備減少,主要原因是國際實體收入的有效税率波動。
應佔非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨虧損
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | 金額: | | % |
| | | | | | | | |
| | (千美元) |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | $ | (5,693 | ) | | $ | (3,832 | ) | | $ | (1,861 | ) | | (48.6 | )% |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,可歸因於非控股權益的總虧損增加了190萬美元,增幅為48.6%。淨虧損增加是由於我們的PPA實體的虧損增加,這些實體分配給我們的非控股利益。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們的累計赤字約為30億美元。我們為我們的運營提供資金,包括購買和安裝能源服務器的成本,主要通過各種融資安排和PPA實體、來自銀行的信貸安排、出售我們的普通股、債務融資和我們運營產生的現金。截至2020年3月31日,我們有4.434億美元的未償還追索權債務,2.373億美元的無追索權債務和2850萬美元的其他長期債務。有關我們未償債務的完整説明,請參閲財務報表第1項中的附註7,未償貸款和擔保協議。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為1.803億美元和2.028億美元。
2020年3月,我們成功地延長了我們的未償還10%可轉換票據(我們的10%星座票據)的到期日,並另外達成了一項票據購買協議,以私募方式發行7000萬美元2027年到期的10.25%高級擔保票據,該協議隨後於2020年5月1日完成。我們現有的現金和現金等價物的組合、10%可轉換票據和10%星座票據修改的延長至2021年12月,以及10.25%高級擔保票據的收益預計將足以滿足我們的運營和資本現金流需求以及自本Form 10-Q季度報告發布之日起至少未來12個月的其他現金流需求。截至2020年3月31日,我們總債務的當前部分為2620萬美元。
欲瞭解更多信息,請參閲財務報表第1項中的附註7,未償還貸款和擔保協議。
我們未來的現金流需求可能與目前計劃的大不相同,這將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、用於研發工作和其他業務活動的支出的時間和程度、系統建造量的增長率、銷售和營銷活動的擴大、市場對我們產品的接受程度、我們從PPA實體收到分發的時間以及整體經濟狀況,包括冠狀病毒對我們未來運營的影響,如上文冠狀病毒大流行部分所述。我們預計不會從我們的PPA實體收到大量現金分配。有關更多信息,請參閲財務報表第1項中的附註13,購電協議計劃。
現金流
我們的現金、現金等價物和限制性現金的來源和用途摘要如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | 如前所述 |
現金淨額由(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | (27,948 | ) | | $ | (9,845 | ) |
投資活動 | | (12,360 | ) | | 91,706 |
|
融資活動 | | 16,839 |
| | 7,588 |
|
我們的可變利息實體(PPA實體)提供(使用)的現金淨額併入截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的綜合現金流量表,具體如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
PPA實體? | | |
PPA經營活動提供的現金淨額 | | $ | 10,258 |
| | $ | 15,490 |
|
用於PPA融資活動的現金淨額 | | (8,957 | ) | | (9,595 | ) |
| | | | |
1PPA實體的運營和融資現金流是我們綜合現金流的一個子集,代表根據美國公認會計準則編制的獨立現金流。經營活動主要包括用於經營PPA實體業務的現金、向我們購買能源服務器以及貸款餘額的本金減少。融資活動主要包括由我們的PPA承擔的債務的變化,以及非控股合夥企業權益的支付和分配。我們相信這份由以下機構提供的現金淨額報告
(用於)PPA活動有助於向讀者提供對我們僅擁有少數權益的PPA實體合併現金流的影響。
經營活動
截至2020年3月31日的三個月,經營活動使用的淨現金為2790萬美元,主要是現金淨虧損2650萬美元加上營運資本淨增加150萬美元的結果。現金淨虧損主要包括8160萬美元的淨虧損,經非現金福利項目調整後包括:(I)折舊和攤銷1300萬美元;(Ii)衍生產品合同重估虧損20萬美元;(Iii)基於股票的補償2300萬美元;(Iv)清償債務淨虧損1410萬美元;以及(V)債務發行成本攤銷480萬美元。營運資本變化使用的現金淨額主要包括:(1)收入遞延成本1,950萬美元;(2)其他長期資產290萬美元。週轉資金現金的這些使用主要被以下各項減少所抵消:(1)應收賬款210萬美元;(2)存貨210萬美元;(3)應收客户融資120萬美元;(4)預付費用和其他流動資產310萬美元;加上:(6)應付賬款480萬美元;應計保修0.7美元;(7)應計費用和其他流動負債50萬美元;(Viii)遞延收入及客户存款530萬元,及。(Ix)其他長期負債120萬元。
截至2019年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為980萬美元,這是現金淨虧損2140萬美元的結果,部分被營運資本淨增加1160萬美元所抵消。現金淨虧損主要包括1.088億美元的淨虧損,經非現金福利項目調整後包括:(1)折舊和攤銷約1,420萬美元;(2)基於股票的補償6780萬美元;(3)債務發行成本攤銷520萬美元。營運資本變動帶來的現金淨額主要包括:(I)應收賬款減少410萬美元;(Ii)存貨減少1110萬美元;(Iii)客户融資應收賬款減少130萬美元;(Iv)預付費用和其他流動資產減少660萬美元;加上:(V)遞延收入和客户存款120萬美元;(Vi)其他長期負債420萬美元。營運資本的這些現金來源因以下方面的增加而部分抵消:(I)遞延收入成本1110萬美元;(Ii)其他長期資產40萬美元;加上:(Iv)應付賬款250萬美元;(V)應計保修270萬美元;以及(Vi)應計支出和其他流動負債40萬美元。
投資活動
投資活動在2020年3月31日的三個月使用的淨現金為1,240萬美元,完全與購買長期資產有關。
2019年3月31日前三個月投資活動提供的淨現金為9170萬美元,這主要是有價證券到期日淨收益1.045億美元的結果,部分被用於購買長期資產的1280萬美元所抵消。
籌資活動
2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為1,680萬美元,其中包括向關聯方發行債務的借款3,000萬美元和發行普通股的收益480萬美元。這部分被支付給我們的PPA股權投資者的430萬美元的分配,1120萬美元的債務償還和250萬美元的融資義務的償還所抵消。
2019年3月31日前三個月融資活動提供的現金淨額為760萬美元,主要來自發行普通股的收益750萬美元和融資義務的淨收益910萬美元,但部分被支付給我們的PPA股權投資者的320萬美元的分配和580萬美元的長期債務償還所抵消。
未償還貸款和擔保協議
以下是截至2020年3月31日我們的債務摘要(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 | | 未用 借債 容量 |
| | 電流 | | 長- 術語 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | |
倫敦銀行間同業拆借利率+4%定期貸款,2020年11月到期 | | $ | 1,143 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | — |
| | $ | 1,117 |
| | $ | — |
|
2021年12月到期的10%可轉換本票星座票據 | | 36,940 |
| | — |
| | 40,709 |
| | 40,709 |
| | — |
|
10%可轉換本票2021年12月到期** | | 319,299 |
| | — |
| | 338,944 |
| | 338,944 |
| | — |
|
2024年7月到期的10%債券 | | 86,000 |
| | 14,000 |
| | 69,230 |
| | 83,230 |
| | — |
|
總追索權債務 | | 443,382 |
| | 15,117 |
| | 448,883 |
| | 464,000 |
| | — |
|
2028年9月到期的7.5%定期貸款 | | 36,232 |
| | 2,439 |
| | 30,597 |
| | 33,036 |
| | — |
|
2030年3月到期的6.07%優先擔保票據 | | 80,255 |
| | 3,330 |
| | 75,989 |
| | 79,319 |
| | — |
|
倫敦銀行間同業拆借利率+2.5%定期貸款,2021年12月到期 | | 120,818 |
| | 5,340 |
| | 114,306 |
| | 119,646 |
| | — |
|
2021年12月到期的信用證 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,220 |
|
無追索權債務總額 | | 237,305 |
| | 11,109 |
| | 220,892 |
| | 232,001 |
| | 1,220 |
|
債務總額 | | $ | 680,687 |
| | $ | 26,226 |
| | $ | 669,775 |
| | $ | 696,001 |
| | $ | 1,220 |
|
*請注意,這筆金額中的7000萬美元於2020年9月1日或之前到期,但由於它是在2020年5月1日用長期債務收益償還的,如下所述,這筆金額在截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中也被歸類為長期。有關更多信息,請參見注釋17,後續事件。
追索權債務是指布魯姆能源公司有義務支付的債務。無追索權債務是指僅對特定資產或我們的子公司有追索權的債務。未付本金餘額與賬面淨值之間的差額適用於債務貼現和遞延融資成本。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們遵守了所有金融契約。
追索權債務便利
2020年11月到期的Libor+4%定期貸款-2013年5月,我們簽訂了500萬美元的信貸協議和1200萬美元的融資協議,以幫助為特拉華州紐瓦克的新設施建設提供資金。這項500萬美元的信貸協議已於2016年12月到期。這項1200萬美元的融資協議期限為90個月,每月支付的浮動利率相當於一個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金。截至2020年3月31日和2019年12月31日的加權平均利率分別為5.7%和6.3%。這筆貸款需要按月付款,並由製造設施提供擔保。此外,信貸協議還包括一項交叉違約條款,該條款規定,如果我們對超過10萬美元的個人債務或總計30萬美元的債務違約,紐瓦克貸款工具上的留置權將立即到期並支付協議下的剩餘借款餘額。根據這些信貸協議的條款,我們必須遵守各種限制性條款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,未償債務本金餘額分別為110萬美元和160萬美元。
2021年到期的10%星座可轉換本票(最初為8%可轉換本票)-在2014年12月至2016年6月期間,我們向某些投資者發行了1.932億美元的三年期可轉換本票(“8%票據”)。該批8釐債券的固定利率為每月複利8釐,到期或由投資者選擇時到期,應計利息於每年12月到期。
2018年1月18日,修訂最終敲定,將所有8%債券的到期日延長至2019年12月。與此同時,星座新能源公司持有的票據部分。(“星座”)延期至2020年12月,利率由8釐降至5釐(“5釐票據”)。
投資者有權隨時以每股38.64美元的價格將8%債券和5%債券的未付本金和應計利息轉換為G系列可轉換優先股。2018年7月,在我們首次公開募股時,未償還5%票據的2.216億美元本金和應計利息自動轉換為額外實收資本,轉換包括所有關聯方票據持有人。5%的票據轉換為G系列可轉換優先股,同時,每股G系列可轉換優先股自動轉換為一股B類普通股。在我們的首次公開募股(IPO)中,5,734,440股
發行了B類普通股,5%的債券被註銷。星座持有5%的票據(“5%的星座票據”),截至2020年3月31日尚未選擇轉換。
於二零二零年三月三十一日,吾等訂立經修訂及重訂的附屬擔保可轉換票據修訂協議(“星座票據修訂協議”),修訂5%星座票據的條款,將到期日延長至2021年12月31日,並將利率由5%提高至10%(“10%星座票據”)。此外,在到期日之前的任何時間,這些債務都可以通過星座集團的選擇權轉換為普通股。我們進一步修訂了10%星座票據,將轉換功能的執行價從每股38.64美元降至每股8.00美元。如果我們未能滿足星座票據修改協議下的某些條件,包括在2020年9月1日之前獲得股東批准,利率將提高到每年18%。在任何時候,我們都可以選擇贖回10%星座票據,贖回價格等於10%未償還星座票據的本金,加上一定的百分比,這是根據贖回日期的應計和未付利息的贖回時間,加上所有折扣的剩餘預定利息支付的總和確定的。應適用於所有剩餘預定利息支付的貼現率應以贖回日有效的國庫券利率加50個基點乘以贖回日有效的適用百分比確定。
我們根據ASC 470-60“債務人的債務問題債務重組”和470-50“債務修改和清償”對“星座票據修改協議”進行了評估,得出的結論是,該修訂並不構成問題債務重組,而且,由於降低執行價格導致轉換功能的公允價值增加,該修訂有資格進行重大修改。因此,在2020年3月31日,由3310萬美元本金和380萬美元應計和未付利息組成的10%星座票據被清償,10%星座票據以其公允市值記錄,相當於4070萬美元。截至2020年3月31日,10%星座票據的公平市場價值與5%星座票據的賬面價值380萬美元之間的差額已記錄為簡明綜合運營報表中的債務清償損失。
截至2020年3月31日,10%星座票據的新賬面價值4070萬美元,包括10%星座票據的3690萬美元本金和為10%星座票據支付的視為溢價380萬美元,被歸類為非流動票據。此外,被視為溢價的380萬美元將使用實際利息法在10%的星座票據期限內攤銷。
2021年12月到期的10%可轉換本票(最初為5%可轉換本票)-在2015年12月至2016年9月期間,我們向某些投資者(每個投資者均為“票據持有人”,統稱為“票據持有人”)發行了2020年12月到期的2.6億美元可轉換本票(“5%可轉換票據”)。5%的可轉換票據的固定利率為5.0%,根據我們的選擇,每月以現金或實物支付。我們於二零一七年六月修訂5%可換股票據的條款,將利率由5%提高至6%,並減少擔保該等票據的抵押品(“6%可換股票據”)。2019年11月,One Noteholder以每股11.25美元的轉換價格將其6%的可轉換票據的一部分交換為616,302股普通股。
6%的可轉換票據包含一個轉換特徵,其中執行價格是通過在合格的首次公開募股(IPO)時對我們的股票價格應用指定的折扣來確定的。在符合條件的公開發行出現之前,無法確定結算這一轉換功能所需的股份數量。因此,這一轉換特徵是從6%可轉換票據中分離出來的,並根據ASC 815衍生工具和套期保值計入衍生負債。由於對6%可換股票據的修訂是作為條款的修改而計入的,因此衍生工具負債仍然是獨立於6%可換股票據的金融工具,6%可換股票據的公允價值變動在收益中確認,而6%可換股票據的公允價值變動在收益中確認。在我們於2018年7月首次公開募股(IPO)時,轉換條款變得固定,並滿足了股權分類的所有要求。因此,我們將轉換特徵從衍生負債重新分類為額外實收資本。經分類後,嵌入衍生工具的公允價值為1.78億美元。
於二零二零年三月三十一日,吾等與吾等未償還6%可換股票據的債券持有人訂立修訂支持協議(“修訂支持協議”),據此,該等債券持有人同意將未償還6%可換股票據的到期日延長至2021年12月1日,並將利率由6%提高至10%(“10%可換股票據”)。此外,在到期日期間,債券持有人可隨時選擇將債務轉換為普通股,我們進一步修訂了10%可轉換票據,將轉換功能的執行價從每股11.25美元降至8.00美元。除訂立修訂支持協議外,於二零二零年三月三十一日,吾等亦訂立可換股票據購買協議(“10%可換股票據購買協議”),並向新票據持有人Foris Ventures,LLC及現有票據持有人New Enterprise Associates 10,Limited Partnership額外發行本金總額為3,000,000美元的10%可換股票據。修訂支持協議要求我們在2020年9月1日或之前償還10%可轉換票據中至少7000萬美元。作為回報,抵押品將
將被釋放,以支持10.25%高級擔保債券所要求的抵押品。此外,完成某些交易(包括股票發售或額外債務)所得款項的50%將用於贖回10%可轉換票據,贖回價格相當於(I)10%可轉換票據本金的100%,外加(Ii)應計未付利息,外加(Iii)某個百分比,該百分比是根據所有貼現的剩餘預定利息付款的總和的贖回時間確定的。(Iii)贖回價格相當於(I)10%可轉換票據本金的100%,外加(Ii)應計未付利息,外加(Iii)某個百分比,該百分比是根據所有貼現的剩餘預定利息付款的總和的贖回時間確定的。如果贖回發生在2020年10月21日之後,確定現值的貼現率會降低,從而產生贖回處罰。修訂後的可轉換票據和價值3000萬美元的新可轉換票據都反映在公司與美國銀行全國協會於2020年4月20日簽署的修訂和重新簽署的契約中。
我們根據ASC 470-60(債務人的債務問題債務重組)和470-50(債務修改和清償)對修訂支持協議進行了評估,得出的結論是,修訂並不構成問題債務重組,而且,由於降低執行價格導致轉換功能的公允價值增加,修訂有資格進行重大修改。因此,於2020年3月31日,我們在簡明綜合經營報表中記錄了1,030萬美元的債務清償虧損,這筆虧損是按6%可轉換票據的重新收購價格與6%可轉換票據的賬面價值之間的差額計算的。6%可轉換票據的賬面價值總額為2.79億美元,其中包括2.893億美元的本金以及140萬美元的應計和未付利息,其中減去了1070萬美元的未攤銷折價和100萬美元的未攤銷債務發行成本。6%可轉換債券的總再收購價格相當於2.893億美元,其中包括10%可轉換債券的3.407億美元公允價值,140萬美元的應計和未付利息,以及作為修訂的一部分向票據持有人支付的120萬美元費用,減去與股權分類轉換功能有關的嵌入式衍生品(從額外實收資本中重新分類)在2020年3月31日的公允價值2400萬美元,從向新企業發行的額外10%可轉換債券收到的2000萬美元現金
截至2020年3月31日,10%可換股票據的新賬面淨值3.389億美元(包括10%可換股票據的本金3.193億美元、為10%可換股票據支付的溢價2140萬美元減去180萬美元的債務發行成本)被歸類為非流動票據。此外,被視為溢價的2140萬美元將使用實際利息法在10%可轉換票據的期限內攤銷。
2024年7月到期的10%債券-2017年6月,我們發行了1.00億美元的高級擔保票據(“10%債券”)。10%的債券將於2024年到期,固定利率為10.0%,本金攤銷從2019年7月開始,每半年支付一次。10%的債券在應付給我們的現金流中擁有持續的擔保權益,這些現金流包括服務、運營和維護費用,以及我們Bloom電子計劃中某些有源電力購買協議的行政費用。根據規管票據的契約條款,吾等須遵守多項限制性契約,包括(其中包括)維持若干財務比率(例如償債覆蓋率)、招致額外債務、發出擔保、產生留置權、作出貸款或投資、進行資產處置、發行或出售附屬公司股本及派發股息、符合申報規定(包括編制及交付經審核綜合財務報表),或維持對投資的若干限制及產生新債務的規定。此外,根據債務比率分析,我們需要維持擔保10%債券的抵押品。這一最低抵押品測試不是消極的契約,如果沒有滿足,也不會導致違約。然而,最低償債覆蓋率測試確實限制了我們獲得託管在收款賬户中的超額現金,否則這些現金將在本金攤銷和利息支付後每兩年向我們發放一次。10%票據的1,400萬美元和1,400萬美元的未償還本金和應計利息債務餘額分別被歸類為截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還本金和應計利息債務餘額,10%票據的未償還本金和應計利息債務餘額6,920萬美元和7,600萬美元被分類。, 2020年和2019年12月31日。
無追索權債務融資
5.22%高級擔保定期票據-2013年3月,PPA公司II通過發行2025年3月30日到期的5.22%高級擔保票據,為其現有債務進行了再融資。貸款收益總額為1.448億美元,其中2,880萬美元用於償還現有債務的未償還本金,2,170萬美元用於償債準備金和交易成本,9,430萬美元用於為剩餘的系統購買提供資金。2019年6月,作為能源服務器PPA II升級的一部分,我們償還了這些票據的未償還債務和利息,未償還金額為7760萬美元。
2028年9月到期的7.5%定期貸款-2012年12月,PPA IIIa簽訂了4680萬美元的信貸協議,幫助為購買和安裝我們的能源服務器提供資金,後來在2013年8月進行了修訂。這筆貸款的固定利率為7.5%,每季度支付一次。這筆貸款需要每季度支付一次本金,從2014年3月開始。信貸協議要求我們為所有基金系統保留償債準備金,其餘額
截至2020年3月31日和2019年3月31日,分別為380萬美元和380萬美元,並作為長期限制性現金的一部分計入合併資產負債表。這筆貸款由PPA IIIa的所有資產擔保。
2020年10月到期的Libor+5.25%定期貸款-2013年9月,PPA IIIb簽訂了一項信貸協議,以幫助為我們能源服務器的購買和安裝提供資金。根據該協議,PPA IIIb發行了基於LIBOR加5.2%的保證金的浮動利率債券,按季度支付。債務融資總額為3250萬美元。2019年12月,作為PPA IIIa能源服務器升級的一部分,我們償還了這些票據的未償債務和利息2,420萬美元,並支出了所有資助系統的相關償債準備金餘額。
6.07%2025年3月到期的高級擔保票據-2014年7月,PPA IV向第三方發行了總額為9900萬美元的高級擔保票據,以幫助為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。這些票據的固定利率為6.07%,每季度支付一次,從2015年12月開始,到2030年3月結束。票據由PPA IV的所有資產擔保,票據購買協議要求我們維持償債準備金,截至2020年3月31日的餘額為810萬美元,截至2019年12月31日的餘額為800萬美元,並作為長期限制性現金的一部分計入綜合資產負債表。
Libor+2.5%定期貸款,2021年12月到期-2015年6月,PPA V簽訂了一項1.312億美元的信貸協議,為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。貸款人是由五家金融機構組成的集團,條款包括對信用證(LC)融資的承諾(見下文)。該貸款最初在PPA V項目開發期間作為建設貸款墊付,並於2017年2月28日(“期限轉換日”)轉為定期貸款。作為定期貸款轉換的一部分,LC貸款承諾進行了調整。
根據信貸協議,PPA V發行了一筆基於LIBOR加保證金的浮動利率債務,按季度支付。用於計算利息支出的適用保證金在期限轉換日期之後的1-3年內為2.25%,此後為2.5%。對於貸款人對貸款的承諾和對LC貸款的承諾,PPA V還按季度支付的未償還承諾每年支付0.50%的承諾費。這筆貸款由PPA V的所有資產擔保,需要從2017年3月開始每季度支付本金。關於浮動利率信貸協議,2015年7月,PPA V簽訂了固定支付、接收浮動利率掉期協議,將其浮息貸款轉換為固定利率貸款。
2021年12月到期的信用證-2015年6月,PPA V簽訂了一筆1.312億美元的定期貸款,2021年12月到期。該協議還包括對一項LC貸款的承諾,本金總額為640萬美元,後來調整為620萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,信用證預留金額為500萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的未使用容量分別為120萬美元和120萬美元。
合同義務和其他承諾
下表彙總了截至2020年3月31日我們的合同義務和我們的合併PPA實體的債務,這些實體沒有Bloom的追索權:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | 總計 | | 低於 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 |
| | (千) |
合同義務和其他承諾: | | | | | | | | | | |
追索權債務1, 2 | | $ | 443,382 |
| | $ | 85,143 |
| | $ | 322,239 |
| | $ | 36,000 |
| | $ | — |
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無追索權債務3 | | 237,306 |
| | 11,109 |
| | 128,658 |
| | 20,391 |
| | 77,148 |
|
經營租賃 | | 41,619 |
| | 6,712 |
| | 9,465 |
| | 8,651 |
| | 16,791 |
|
服務安排 | | 2,914 |
| | 1,343 |
| | 1,571 |
| | — |
| | — |
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融資義務 | | 303,509 |
| | 38,071 |
| | 78,862 |
| | 78,273 |
| | 108,303 |
|
天然氣固定價格遠期合約 | | 7,316 |
| | 4,489 |
| | 2,827 |
| | — |
| | — |
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為特拉華州工廠提供贈款 | | 10,469 |
| | — |
| | 10,469 |
| | — |
| | — |
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利率互換 | | 17,415 |
| | 1,945 |
| | 4,856 |
| | 4,405 |
| | 6,209 |
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供應商採購承諾 | | 2,324 |
| | 1,225 |
| | 1,099 |
| | — |
| | — |
|
可再生能源信貸義務 | | 1,109 |
| | 761 |
| | 348 |
| | — |
| | — |
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資產報廢義務 | | 500 |
| | 500 |
| | — |
| | — |
| | — |
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總計 | | $ | 1,067,863 |
| | $ | 151,298 |
| | $ | 560,394 |
| | $ | 147,720 |
| | $ | 208,451 |
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1 | 我們的10%可轉換票據和與我們在特拉華州紐瓦克建設設施相關的信貸協議都包含交叉違約或交叉加速條款。有關更多詳細信息,請參閲上面的“追索權債務融資”。 |
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2 | 請注意,這筆金額中的7000萬美元於2020年9月1日或之前到期,但由於它是在2020年5月1日用長期債務收益償還的,如下所述,截至2020年3月31日,這筆金額在濃縮綜合資產負債表中也被歸類為長期。有關更多信息,請參見注釋17,後續事件。 |
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3 | PPA IIIa、PPA IV和PPA V簽訂的每一項債務安排都包含交叉違約條款。有關更多詳細信息,請參閲上面的“無追索權債務融資”。 |
表外安排
我們在我們的合併財務報表中包括我們已經達成的、我們有實質性控制的PPA實體的所有資產、負債和經營結果。有關更多信息,請參閲財務報表第1項中的附註13,購電協議計劃。
我們沒有與未合併實體或金融合夥企業或特殊目的實體進行任何其他產生關係的交易。相應地,截至2020年3月31日和2019年3月31日,我們沒有表外安排。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
在截至2020年12月31日的財年前三個月,我們關於市場風險的數量和質量披露沒有重大變化。請參閲第II部分第7A項。在我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中包括有關市場風險的定量和定性披露,以更完整地討論我們遇到的市場風險。
項目4--控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官),以便及時做出關於需要披露的決定。
截至2020年3月31日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,由於以下描述的重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。
物質薄弱
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或被發現。(A)重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。我們發現了一個重大弱點,即我們沒有設計和維持一個有效的控制環境,沒有足夠的資源和適當水平的會計知識、專業知識和培訓來評估複雜或非例行交易的會計和披露,以與我們的財務報告要求相稱。這一重大缺陷導致某些交易的會計錯誤,導致我們在截至2018年12月31日的年度、截至2019年3月31日的三個月期間、截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月期間以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的三個月和九個月期間的合併財務報表重報,並對截至2017年12月31日的年度和截至3月31日的三個月期間的合併財務報表進行了修訂。這一重大疲軟還將導致我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表以及截至2018年12月31日的年度進行修訂,屆時這些期間將進行下一次報告。
此外,這一重大弱點可能導致幾乎所有賬户餘額或披露的錯報,從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報,而這些錯報是無法預防或檢測到的。
補救活動
我們目前正在補救重大弱點,並已採取並將繼續採取措施,我們相信這些措施將解決重大弱點的根本原因,這是由於缺乏具有適當水平的會計知識、專業知識和培訓的資源,以評估與我們的財務報告要求相稱的複雜或非例行交易的會計和披露。我們正在採取的措施包括增加使用在複雜或非常規交易方面具有會計專長的合格內部或第三方技術資源,他們將提供會計解釋指導,幫助我們識別和解決任何影響我們合併財務報表的問題。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
項目1--法律訴訟
有關法律程序的討論,見財務報表第一部分第1項附註14--承諾和或有事項下的“法律事項”。
我們正在並可能不時地捲入法律程序,或在我們的正常業務過程中受到索賠的影響。我們現在是,我們可能會不時地捲入法律程序或受到在我們的正常業務過程中產生的索賠的影響。本公司目前並無參與任何其他法律程序,而本公司管理層認為該等法律程序如被裁定為對本公司不利,則會個別或合併對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目1A--風險因素
投資我們的證券涉及很高的風險。在您決定購買我們的證券之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本Form 10-Q季度報告中的其他信息,包括我們的綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。其中許多風險和不確定因素是我們無法控制的,發生下述任何事件或事態發展,或發生我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定因素,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們A類普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
本風險因素部分按便於參考的主題劃分如下:與我們的業務、工業和銷售相關的風險;與我們的產品和製造相關的風險;與政府激勵計劃相關的風險;與法律問題和法規相關的風險;與我們的知識產權相關的風險;與我們的財務狀況和經營業績相關的風險;與我們的流動性相關的風險;與我們的運營相關的風險;以及與我們普通股所有權相關的風險。
與我們的商業、工業和銷售有關的風險
分佈式發電行業是一個新興市場,分佈式發電可能不會被市場廣泛接受。
在一個成熟且監管嚴格的行業中,分佈式發電行業仍然相對較新,我們不能確定潛在客户是否會廣泛接受分佈式發電,或者我們的Energy Server產品是否會特別接受。企業可能出於各種原因而不願採用我們的解決方案,而不是傳統電源或競爭電源,包括認為我們的技術未經驗證,他們對我們的業務模式缺乏信心,認為備份服務提供商無法運營和維護能源服務器,以及他們對我們的產品缺乏認識,或者他們對監管或政治逆風缺乏認識。由於這是一個新興行業,對我們的產品和服務的廣泛接受受到高度的不確定性和風險的影響。如果市場發展比我們預期的慢,我們的生意就會受到影響。
我們有限的經營歷史和我們新興的行業使得評估我們的業務和未來前景變得困難。
從2001年成立到2009年,我們主要專注於與我們的能源服務器技術相關的研究和開發活動。我們沒有部署我們的第一臺能源服務器,直到2009年才確認任何收入。自最初部署以來,考慮到電力行業的特點,我們的業務在相對較短的時間內得到了顯著擴展。因此,我們以目前的規模經營業務的歷史有限。此外,我們的能源服務器是新興的分佈式能源行業的新型產品。因此,預測我們未來的收入並適當地預算我們的費用是困難的,而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同,或者如果我們在未來一段時間內調整我們的估計,我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的產品涉及很長的銷售和安裝週期,如果我們不能定期和及時地完成銷售,我們的業務可能會受到損害。
我們的銷售週期通常為12到18個月,但可能會有很大的差異。為了進行銷售,我們通常必須向潛在客户提供關於我們的產品和技術的使用和好處的重要教育。從與潛在客户的初步討論到最終銷售一種產品,這段時間通常取決於許多因素,包括潛在客户選擇使用的融資類型的預算和決定,以及這種融資的安排。潛在客户通常會進行重要的評估過程,這可能會進一步延長銷售週期。一旦客户正式決定購買我們的產品,銷售訂單通過
美國需要相當長的時間。一般來説,從與客户簽訂銷售合同到安裝我們的能源服務器之間的時間可以從9個月到12個月或更長時間不等。這一漫長的銷售和安裝週期受到許多重大風險的影響,我們對這些風險幾乎無法控制。由於銷售時間長,安裝週期長,我們可能會花費大量資源,但無法確定是否能實現銷售。
這些漫長的銷售和安裝週期增加了安裝可能延遲和/或無法完成的風險。在某些情況下,客户可以在安裝之前取消特定場地的訂單,我們可能無法收回與取消之前發生的設計、許可、安裝和場地準備相關的部分或全部成本。在任何給定期內,由於我們無法控制的因素,取消率可能在10%至20%之間,這些因素包括:由於許可或其他監管問題而無法在客户選擇的位置安裝Energy Server;在獲得互聯審批或必要的公用事業基礎設施方面的延遲或意外成本;成本的意外變化;或每個客户特有的其他原因。我們的運營費用是基於預期的銷售水平,而且我們的許多費用都是固定的。如果我們在花費大量資源後未能成功完成銷售,或者如果我們遇到延誤或取消,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。由於我們在安裝和驗收之前不會確認我們產品的銷售收入,因此完成銷售交易的時間上的微小波動可能會導致不同時期的經營結果大不相同。
我們的能源服務器有很大的前期成本,我們需要吸引投資者來幫助客户融資購買。
我們的能源服務器前期成本很高。為了幫助我們的客户為我們的產品獲得融資,我們與兩個租賃合作伙伴進行了傳統的租賃計劃,他們已經對我們的產品進行了資格預審,並通過各種租賃安排為客户提供融資。除了傳統的租賃模式外,我們還提供購電協議項目,包括第三方PPA,其中能源服務器的融資由擁有能源服務器的實體(“運營公司”)提供,並由由我們和/或與股權投資者組合提供資金的附屬投資實體(“投資公司”)提供資金。我們將運營公司及其子公司投資公司統稱為PPA實體。最近一段時間,我們的絕大多數最終客户選擇為他們的購買提供資金,通常是通過第三方PPA。
我們將需要增加與現有合作伙伴的承諾融資能力,或者吸引更多的合作伙伴來支持我們的增長。一般來説,在任何時候,我們是否部署一部分積壓的資金都取決於能否獲得可用的資金。我們吸引第三方融資的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括投資者利用税收抵免和其他政府激勵措施的能力、利率和/或貨幣匯率波動、我們感知的信譽以及信貸市場的總體狀況。我們對客户購買我們的能源服務器的融資受到客户信用質量和客户參與的預期最低內部回報率等條件的制約,如果不滿足這些條件,我們可能無法為購買我們的能源服務器提供資金,這將對我們在特定時期的收入產生不利影響。如果我們一般不能幫助我們的客户為我們的能源服務器安排融資,我們的業務將受到損害。此外,與所有租賃一樣,託管服務和傳統租賃選項也受到客户是否願意承諾進行固定付款的限制,無論能源服務器的性能如何或我們履行客户協議下的義務。
此外,我們對需要融資的交易的銷售流程要求我們對融資資本成本做出某些假設。由於我們無法控制的因素,實際融資成本可能與我們的估計不同,這些因素包括客户信譽的變化、宏觀經濟因素、我們的融資合作伙伴可獲得的其他投資機會提供的回報,以及其他因素。如果融資成本最終超過我們的預算,我們可能無法進行部分或全部受影響的項目,或者我們從這些項目中獲得的收入可能會低於我們的預期。
如果我們無法獲得願意為此類部署提供資金的融資合作伙伴,或者如果此類融資的成本超出我們的估計,我們的業務將受到負面影響。
我們的能源服務器為我們的客户帶來的經濟利益取決於替代來源(包括當地電力公用事業公司)提供的電力成本,該成本結構可能會發生變化。
我們相信,客户購買我們的能源服務器的決定受價格、我們的能源服務器產生的電力與零售價格相比的價格可預測性以及來自當地公用事業電網和其他能源的電力的未來價格前景的影響很大。我們的能源服務器為我們的客户帶來的經濟效益包括,除其他外,減少客户向當地公用事業公司付款的好處。客户當地電力公用事業公司提供的電費可能會發生變化,任何此類電價的變化都可能影響我們能源服務器的相對利益。即使在我們今天具有競爭力的市場中,電價也可能會下降,使我們的能源服務器失去競爭力。幾個因素可能導致電網電價或未來電價前景下降,包括降低用電量的節能舉措的影響,
建設更多的發電廠(包括核能、煤炭或天然氣),以及電力行業其他公司的技術開發,可能會導致電力供應的成本低於我們的能源服務器所能實現的成本。如果電網電力的零售價格不能隨着時間的推移以我們或我們的客户預期的速度增長,可能會減少對我們能源服務器的需求,並損害我們的業務。
此外,當地電力公司可能會就客户購買我們的能源服務器向他們徵收“離開負荷”、“備用”或其他費用,包括功率因數費用,這些費用的金額不在我們的控制範圍之內,可能會對我們的能源服務器給我們客户帶來的經濟效益產生重大影響。當地電力公用事業公司提供的費率和/或該等公用事業公司對購買我們的能源服務器的客户徵收的費用和其他費用或獎勵的適用性或金額的變化,可能會對我們的能源服務器的需求產生不利影響。
在一些州和國家,目前電網電力的低成本,即使加上可用的補貼,也不能使我們的產品在經濟上具有吸引力。如果我們不能將成本降低到使我們的能源服務器在此類市場上具有競爭力的水平,或者如果我們不能基於電力成本節約以外的好處(如可靠性、彈性或環境效益)來產生對我們的能源服務器的需求,我們的增長潛力可能是有限的。
此外,天然氣價格的上漲或可獲得性的減少(例如,結果或實際限制或天然氣生產交付的不利監管條件)或無法獲得天然氣服務可能會降低我們的能源服務器在經濟上對潛在客户的吸引力,並減少需求。
我們依賴可能會改變的互連要求和淨電錶安排。
由於我們的能源服務器被設計為一週七天、每天二十四小時保持恆定輸出,而我們的客户對電力的需求通常在一天或一週內波動,因此我們的能源服務器經常會產生比客户可能需要的更多的電力,這些多餘的電力必須輸出到當地的電力公司。許多(但不是全部)當地電力公司根據“淨電錶”計劃向我們的客户提供此類電費補償。公用事業收費、互聯協議和淨計量要求可能會在可獲得性和條款上發生變化,一些司法管轄區根本不允許互聯或出口。在過去的一些時候,這樣的變化產生了顯著減少或消除此類計劃的好處的效果。公用事業收費、淨計量要求或我們預計未來擴展到的司法管轄區現有的互聯協議的可獲得性或提供的好處的變化,可能會對我們的能源服務器的需求產生不利影響。
我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭。
我們與其他電力供應商爭奪客户、融資合作伙伴和獎勵資金。許多電力供應商,如傳統公用事業公司和其他提供分佈式發電產品的公司,比我們擁有更長的運營歷史,具有客户佔有率優勢,可以接觸到地方和州政府並對其產生影響,並且可以獲得比我們更多的資本資源。替代技術的重大發展,如儲能、風能、太陽能或水力發電,或傳統能源(包括煤炭、石油、用於燃燒的天然氣或核能)效率或成本的提高,可能會以我們無法預期的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們還可能面臨目前不在市場上的新競爭對手。如果我們不能適應不斷變化的市場環境,不能成功地與電網、電力或新的競爭對手競爭,我們的增長將受到限制,這將對我們的業務業績產生不利影響。
我們很大一部分收入和積壓來自有限數量的客户,而來自大客户的訂單的損失或大幅減少可能會對我們的運營業績和其他關鍵指標產生實質性的不利影響。
在任何特定時期,我們總收入的相當大一部分可能來自相對較少的客户。例如,在截至2019年12月31日的一年中,南方公司和SK(韓國)兩家客户分別約佔我們總收入的34%和23%。南方公司的一個單位全資擁有第三方PPA,該實體購買能源服務器,然後根據PPA提供給各種最終客户。失去任何大客户訂單或任何大客户在安裝新能源服務器方面的任何延誤都將對我們的業務業績產生重大不利影響。
與我們的產品和製造相關的風險
我們的業務已經並將繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響。
我們一直並將繼續監測和酌情調整我們的行動,以應對冠狀病毒大流行。儘管我們在加利福尼亞州和特拉華州能夠維持我們的一些“基本業務”,儘管政府已經下達了“庇護”命令,但我們已經關閉了聖克拉拉的總部大樓。
並指示員工在家工作,除非他們直接支持基本的製造生產操作、安裝工作或服務和維護活動。這已經並可能繼續對我們的某些業務造成幹擾,包括我們的研發、銷售和營銷活動。
我們遇到了某些供應商和供應商與COVID19相關的延遲,這反過來可能會導致我們能源服務器的製造和安裝延遲。到目前為止,我們已經能夠抵消與替代供應商的任何問題,儘管在未來,可能無法找到替代產品或供應,持續的延誤可能會影響我們的業務和增長。例如,我們的一些國際供應商已經被冠狀病毒大流行和政府為應對大流行而下達的命令所擾亂。這些訂單對我們的製造和維護能力至關重要的某些部件所依賴的供應鏈產生了影響,影響了我們新產品的銷售和安裝,也影響了我們以前銷售的能源服務器的運營和維護。例如,我們依賴的特定供應商被關閉,我們無法獲得所需的零部件。雖然我們已經為這些部件確定了合格的替代供應商,但我們未來可能會在這些或其他部件的供應或價格方面遇到中斷,並且我們不能保證我們會成功地找到能夠滿足我們需求的替代供應商。此外,國際空運和海運物流系統受到冠狀病毒大流行的嚴重影響。航空公司大幅降低了客運和航空貨運量,許多港口要麼暫時關閉,要麼減少了運營時間。政府機構的行動可能會進一步限制貨運公司的運營,這將對我們接收製造我們的能源服務器或將其交付給客户所需的零部件和供應品的能力產生負面影響。
我們還依賴第三方融資為我們的客户購買我們的能源服務器。我們計劃在2020年在美國進行的大部分安裝仍然取決於是否為我們的客户在他們的站點使用我們的能源服務器獲得融資。如果第三方融資者遇到流動性問題,或者選擇暫停或取消對我們項目的投資,我們可能無法為我們的客户購買獲得融資,這反過來又會影響我們部署我們的能源服務器以及接收現金和確認收入的能力。我們認為,目前的環境可能還會增加鞏固新關係的時間,這可能會影響到獲得資金所需的時間。我們已經經歷了一次延遲關閉,原因是一家金融家無法根據自己的流動性擔憂關閉,我們可能會經歷更多。我們為我們的能源服務器獲得融資的能力在一定程度上取決於我們客户的信譽。我們的一些現有和潛在客户的信用評級最近有所下降,這可能會使我們很難為他們使用Energy Server獲得融資。對於目前尚未安裝Energy Server的客户,無法獲得融資可能會影響我們的收入和現金。對於潛在客户,如果根據他們的信用無法獲得融資,則可能會減少對我們的能源服務器的需求。如果我們的客户無法獲得資金購買我們的能源服務器,我們的收入和運營結果將受到不利影響。我們一直在積極與新的資金來源合作,這些資金來源可以為項目提供資金。
我們的安裝和維護業務也受到冠狀病毒大流行的不利影響。例如,我們的安裝項目已經出現延誤,並可能繼續出現延誤,原因包括:設計、安裝和其他工作的可用勞動力短缺;由於停工或其他限制,我們無法或延遲進入客户設施;我們的總承包商、其分包商、中壓電氣設備供應商以及我們成功和及時安裝所依賴的廣泛的工程和建築相關專業供應商的生產率下降;我們嚴重依賴的燃氣和電力公用事業公司的停工;以及無法進行必要的民事和公用事業檢查,以及由對我們的活動擁有管轄權的多個當局審查我們提交的許可證和發放許可證。至於維護,如果我們延遲或無法執行計劃內或計劃外的維護,我們以前安裝的能源服務器可能會受到負面性能影響,包括產量和/或效率降低,這可能會導致我們的客户提出保修和/或保修索賠。此外,由於我們能源服務器的性質,如果我們不能按照我們的標準維護計劃更換磨損的部件,我們可能會在未來增加成本。這些不利影響可能會加劇或無限期地持續下去,包括在取消“就地避難所”命令之後。
我們並不是唯一受到這些短缺和延誤影響的企業,這意味着我們未來可能面臨對稀缺資源的競爭加劇,這可能會導致獲得此類服務的成本繼續延誤或增加,包括增加勞動力成本和/或加快許可的費用。此外,雖然到目前為止,建築活動在許多司法管轄區都被認為是“基本業務”,並被允許進行,但我們的供應商及其分包商因“基本業務”豁免而造成的混亂造成了中斷和延誤。未來適用的政府命令或法規的變化,或對現有命令或法規的解釋的變化,可能會導致允許的建築活動的範圍縮小或對此類活動的禁止。無法安裝我們的能源服務器將對我們的接受度、我們的現金和我們的收入產生負面影響。
我們目前不能完全肯定地預測冠狀病毒會對我們的業務、業績和財務狀況造成多大程度的影響,這將取決於許多因素。這些因素包括對公眾健康的損害程度、我們的員工即使獲準在我們的製造設施和安裝地點旅行和工作的意願、對全球經濟和我們潛在客户基礎的破壞,以及對流動性和資金可用性的影響。我們正在與我們的製造設施、員工、客户、供應商和合作夥伴保持密切溝通,並採取行動減輕這一動態和不斷變化的形勢的影響,但不能保證我們能夠做到這一點。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們提高產能的能力,而我們可能無法以具有成本效益的方式做到這一點。
就我們業務的成功發展而言,我們可能需要提高我們的生產能力。我們規劃、建造和裝備額外製造設施的能力會受到重大風險和不確定性的影響,包括:
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• | 任何製造設施的擴建或建設都將受到開發和建設新設施的固有風險的影響,包括由於我們無法控制的因素造成的延誤和成本超支的風險,如政府審批延誤、繁重的許可條件以及我們製造或從供應商獲得的製造設備和子系統交付的延誤。 |
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• | 為了使我們在國際上擴張,我們簽訂了合資協議,使我們能夠增加美國以外的製造能力。在任何國際地點增加製造能力都將使我們受到新的法律法規的約束,包括與勞動就業、環境和出口進口有關的法律法規。此外,它還帶來了管理更大規模的海外業務的風險。 |
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• | 在我們目前和未來的製造設施中,我們可能無法實現實現目標年化生產運行率所需的生產生產能力。 |
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• | 製造設備可能需要比預期更長的時間和更多的成本來設計和製造,並且可能無法按要求運行以滿足我們的生產計劃。 |
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• | 我們在額外產能的開發和運營中可能依賴第三方關係,這可能會使我們面臨這樣的風險,即這些第三方沒有根據我們與他們的安排履行對我們的義務。 |
如果我們不能擴大我們的製造設施,我們可能就無法進一步擴大我們的業務規模。如果對我們的能源服務器或我們的生產產量的需求下降或沒有像預期的那樣上升,我們可能無法將我們的大量固定成本分攤到生產量上,導致每單位固定成本高於預期,這將對我們的財務狀況和我們的經營業績產生負面影響。
如果我們將來不能繼續降低我們的成本結構,我們的盈利能力可能會受到損害。
我們必須繼續降低能源服務器的製造成本,以擴大我們的市場。此外,我們現有的某些服務合同是基於有關服務成本降低的預測簽訂的,這些預測假定我們的製造和服務流程繼續取得進展,而我們可能無法實現這一點。雖然到目前為止,我們在降低製造和服務成本方面取得了成功,但例如,零部件和原材料的成本在未來可能會增加。任何這樣的增長都可能減緩我們的增長,並導致我們的財務業績和運營指標受到影響。此外,我們可能會面臨其他費用的增加,包括工資或其他勞動力成本的增加,以及安裝、營銷、銷售或相關成本的增加。我們可能會繼續進行重大投資,以推動未來的增長。為了拓展到新的電力市場(其中電網電價較低),同時保持我們目前的利潤率,我們將需要繼續降低成本。任何這些成本的增加或我們未能實現預期的成本降低都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,並損害我們的業務和前景。如果我們將來不能降低成本結構,我們可能無法盈利,這可能會對我們的業務和前景造成實質性的不利影響。
如果我們的能源服務器包含製造缺陷,我們的業務和財務結果可能會受到損害。
我們的能源服務器是複雜的產品,它們可能包含未檢測到的或潛在的錯誤或缺陷。在過去,我們經歷了只有在現場部署了Energy Server才會發現的潛在缺陷。我們供應鏈的變化或我們的供應商未能以其他方式向我們提供符合我們規格的部件或材料可能會給我們的產品帶來缺陷。此外,隨着我們生產量的增長,製造缺陷的可能性可能會增加。此外,為降低成本、提高性能、滿足新客户的目的而進行的設計更改
要求或提高的可靠性可能會引入新的設計缺陷,這些缺陷可能會影響Energy Server的性能和壽命。我們的Energy Server的任何設計或製造缺陷或其他故障都可能導致我們招致巨大的服務和重新設計成本,分散我們工程人員對產品開發工作的注意力,並對客户滿意度、市場認可度和我們的商業聲譽產生重大和不利的影響。
此外,我們可能無法以客户滿意的方式糾正我們能源服務器的製造缺陷或其他故障,這可能會對客户滿意度、市場認可度和我們的商業聲譽造成不利影響。
我們的能源服務器的性能可能會受到我們無法控制的因素的影響,這可能會對我們的業務和財務業績造成損害。
現場條件,如天然氣供應和公用事業流程的質量因地區而異,可能會受到季節性波動的影響,已經影響了我們的能源服務器的性能,在能源服務器投入運行之前並不總是能夠預測的。儘管我們相信我們設計的新一代能源服務器能夠更好地承受我們遇到的各種現場條件,但隨着我們進入新的地理位置並部署新的服務配置,我們可能會遇到新的意外的現場條件。對性能的不利影響可能需要我們招致大量的服務和重新設計成本,或者轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力。此外,我們可能無法以客户滿意的方式充分解決我們無法控制的因素的影響。這些情況中的任何一種都可能對客户滿意度、市場接受度和我們的商業聲譽產生重大負面影響。
如果我們對能源服務器使用壽命的估計不準確,或者我們沒有滿足服務和性能保修和擔保,或者我們沒有積累足夠的保修和擔保準備金,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們為某些客户提供每年續簽運營和維護服務協議的機會,續簽期限最長為30年,價格在購買Energy Server時預先確定。我們還提供性能保證和保證,涵蓋我們的能源服務器的效率和輸出性能。我們對這些合同的定價以及我們的保修和更換儲備是基於我們對我們的能源服務器及其組件的使用壽命的估計,包括對可能無法實現的電源模塊壽命改善的假設。我們沒有大量現場部署的悠久歷史,我們的估計可能會被證明是不正確的。如果不能滿足這些性能保證和保證級別,我們可能需要自費更換能源服務器或將其成本退還給客户,或要求我們根據實際性能(與預期性能相比)向客户支付現金,上限為相關設備採購價格的一定百分比。根據我們對可能發生的成本的估計並根據歷史經驗,當美國GAAP要求時,我們應計產品保修成本,並確認服務或性能保修的損失。但是,由於我們預計我們的客户每年都會續簽維護服務協議,隨着時間的推移,總的負債可能會超過應計金額。過去和將來的實際保修費用可能比我們在估計中假設的要高,由於我們在目前規模下運營的歷史有限,估計的準確性可能會受到阻礙。
截至2019年12月31日,我們總共部署了35兆瓦的早期一代服務器,包括我們的第一代和第二代服務器,而我們的總裝機容量為456兆瓦。這些早期一代的服務器都不是我們的財產、廠房和設備。我們預計,如果我們部署的早期一代能源服務器沒有升級到我們最新的發電電源模塊,可能會繼續以較低的產出和效率水平運行,因此,如果我們的客户繼續續簽與這些服務器有關的維護服務協議,維護成本可能會超過我們預期產生的合同價格。此外,如果沒有提供足夠的維護服務或決定升級能源服務器,我們合併財務報表中持有的能源服務器(包括通過我們的託管服務和PPA計劃獲得的能源服務器)將來可能會受損或使用壽命縮短。
我們的業務受到與建築、公用事業聯網、成本超支和延誤相關的風險的影響,包括與獲得政府許可有關的風險,以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況。
由於我們通常在安裝和驗收之前不確認我們能源服務器的銷售收入,除非第三方負責安裝(例如我們在韓國的銷售),因此我們的財務業績在很大程度上取決於我們能源服務器安裝的及時性。此外,在某些情況下,我們的能源服務器的安裝可能是以固定價格為基礎的,這使得我們在安裝過程中面臨成本超支或其他不可預見的費用的風險。
我們的能源服務器在特定地點的建造、安裝和運行通常也要根據與建築規範、安全、環境保護和相關事項相關的國家、州和地方法律和條例接受監督和監管,通常需要各種地方和其他政府的批准和許可,包括環境批准和許可,這些審批和許可因司法管轄區而異。在某些情況下,這些審批和許可需要定期續簽。要跟蹤每個對我們的安裝具有管轄權的機構的要求,設計我們的能源服務器以符合這些不同的標準,並獲得所有適用的批准和許可,都是困難和昂貴的。我們無法預測某一項目所需的所有許可證是否或何時都會獲得批准,或者與許可證相關的條件是否可以實現。拒絕一個項目所必需的許可證或公用設施連接,或施加不切實際的條件,都會削弱我們開發該項目的能力。此外,我們無法預測批准過程是否會因為複雜性和上訴而延長。項目審批過程的拖延可能會削弱或延誤我們和我們的客户開發該項目的能力,或者可能會大幅增加成本,從而使該項目對我們或我們的客户不再具有吸引力。此外,審查和許可過程中的意外延誤可能會推遲我們能源服務器的安裝時間,因此可能會對確認與安裝相關的收入的時間產生不利影響,這可能會損害我們在特定時期的運營業績。
此外,我們許多裝置的完成取決於天然氣電網和當地電網的可用性和及時連接。在一些司法管轄區,當地公用事業公司或市政府拒絕了我們的接入請求,或者要求我們縮小某些項目的規模。此外,一些市政當局最近採取了限制措施,禁止任何允許使用天然氣的新建築。有關這些限制的更多信息,請參閲題為“作為一項以化石燃料為基礎的技術,我們可能面臨更高的監管風險,可能會失去某些激勵措施,以及我們客户的能源採購政策發生變化”的風險因素。我們與公用事業公司連接能力的任何延誤、安裝相關服務的延誤或我們的總承包商或分包商在安裝相關服務方面表現不佳,都將對我們的業績產生重大不利影響,並可能導致運營業績在不同時期大不相同。
此外,我們依賴於我們的第三方總承包商在客户現場安裝能源服務器的能力,並滿足我們的安裝要求。我們目前與數量有限的總承包商合作,這已經並可能繼續影響我們按計劃進行安裝的能力。我們與承包商或其分包商的工作可能會要求我們遵守附加規則(包括客户獨有的規則)、工作條件、現場補救和其他工會要求,這可能會增加安裝項目的成本和複雜性。我們的一些總承包商及其分包商過去提供的與安裝相關的服務的及時性、徹底性和質量並不總是符合我們的期望或標準,未來也可能達不到我們的期望和標準。
我們製造設施運營的任何重大中斷都可能延誤我們能源服務器的生產,這將損害我們的業務和運營結果。
我們在數量有限的製造設施中生產我們的能源服務器,這些設施中的任何一個都可能由於各種原因而暫時或永久不可用,包括設備故障、材料供應、突發公共衞生事件或災難性天氣或地質事件。例如,我們的幾個製造設施位於地震多發地區。如果我們的製造流程發生重大中斷,我們可能無法輕鬆地將生產轉移到其他設施或彌補損失的生產,這可能會損害我們的聲譽、增加成本和減少收入。
如果我們的供應商未能繼續及時交付所需的原材料或我們能源服務器的其他組件,可能會使我們無法在規定的時間範圍內交付我們的產品,並可能導致安裝延遲、取消、罰款和損害我們的聲譽。
我們的能源服務器的一些原材料和部件依賴於數量有限的第三方供應商,包括某些稀土材料和其他可能供應有限的材料。如果我們的供應商在滿足客户需求所需的質量水平上提供的庫存不足,或者如果我們的供應商不能或不願意向我們提供合同數量(因為我們限制了供應,或者在某些情況下沒有替代供應),我們的運營結果可能會受到實質性的負面影響。如果我們未能發展或維持與供應商的關係,或者如果任何所需的原材料或組件出現短缺或缺乏供應,我們可能無法制造我們的能源服務器,或者我們的能源服務器可能只能以更高的成本或在長時間延誤後才能獲得。這樣的延遲可能會阻止我們在所需的時間範圍內將我們的能源服務器交付給我們的客户,並導致訂單取消。我們不得不為我們燃料電池中使用的一些零部件和材料建立自己的供應鏈。我們過去在發展供應鏈方面投入了大量資金。在許多情況下,我們與供應商簽訂了合同關係,共同開發我們需要的部件。這些活動是時間和資本密集型的。因此,我們的一些零部件和材料的供應商數量是有限的,在某些情況下,甚至是獨家供應商。
消息來源。我們的一些供應商使用專有工藝製造零部件。我們可能無法在沒有相當延遲、費用甚至根本沒有延遲的情況下從替代供應商那裏獲得類似的組件,因為更換這些供應商可能需要我們進行大量投資以將能力帶到內部,或者投資於新的供應鏈合作伙伴。我們的一些供應商是規模較小的私營公司,嚴重依賴我們作為客户。如果我們的供應商在需要時難以獲得擴大業務所需的信貸或資金,他們可能無法提供支持我們計劃中的銷售和服務業務所需的必要原材料和零部件,這將對我們的銷售量和現金流產生負面影響。
此外,在過去及未來,我們可能會因下列原因而導致供應鏈或內部供應流程出現意想不到的中斷或困難:匯率波動、原材料來源地區市場(尤其是中國大陸和臺灣)的波動、總體宏觀經濟前景的變化、全球貿易爭端、政治不穩定、財產被徵收或國有化、突發公共衞生事件(如最近的冠狀病毒大流行、內亂、罷工、叛亂、恐怖主義行為、戰爭行為或自然災害)。我們未能及時獲得原材料或組件,或未能獲得符合我們數量和成本要求的原材料或組件,可能會削弱我們製造能源服務器的能力,或根據維護服務協議增加我們現有能源服務器產品組合的成本或服務成本。如果我們不能及時或按可接受的條件獲得替代材料或組件,我們可能無法在所需的時間範圍內將我們的能源服務器交付給我們的客户,這可能會導致銷售和安裝延遲、取消、罰款或損害我們的聲譽,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們依賴我們的供應商來達到質量標準,如果我們的供應商未能達到或超過這些質量標準,可能會導致產品延遲交付,造成意外的服務成本,並對我們的聲譽造成損害。
如果我們不能找到供應商及時交付新材料和部件,我們開發新產品和進入新市場的能力可能會受到負面影響。
我們繼續為新興市場開發產品,當我們進入這些市場時,必須使新供應商有資格製造和交付製造和安裝這些新產品所需的必要組件。尋找新的製造合作伙伴是一個漫長的過程,受到重大風險和不確定性的影響。如果我們無法在一個新市場找到可靠的製造合作伙伴,我們擴大業務的能力可能會受到限制,我們的財務狀況和運營結果可能會受到損害。
在某些情況下,我們已經簽訂了長期供應協議,這可能會導致庫存不足,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們已經與某些供應商簽訂了長期供應協議。其中一些供應協議規定了固定或通脹調整的定價、大量的預付款義務,在少數情況下,還規定了供應商的採購承諾。這些安排可能意味着我們最終支付的庫存是我們不需要的,或者價格高於市場。此外,在與沒有長期穩定生產和財務歷史的供應商打交道時,我們在長期供應協議下面臨重大的特定交易對手風險。考慮到我們產品的獨特性,我們的許多供應商都沒有很長的經營歷史,而且都是私營公司,可能沒有大量的資本資源。如果任何此類供應商遇到財務困難,我們可能很難或不可能收回部分或全部預付款,或者可能需要大量的時間和費用。我們不知道我們是否能夠與我們的關鍵供應商保持長期供應關係,或者我們是否可能獲得新的長期供應協議。此外,我們的許多零部件和材料都是從外國供應商採購的,這使我們面臨風險,包括因適用的國際貿易法規(如税收、關税或配額)的變化而導致的意外成本增加或供應中斷。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大損害。
我們面臨供應鏈競爭,包括來自其他行業企業的競爭,這可能導致庫存不足,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們的某些供應商還向其他企業提供零部件和材料,包括從事消費電子產品生產的企業和其他與燃料電池無關的行業。作為某些零部件和材料的相對低量採購商,如果我們的供應商不能生產足夠的數量來滿足所有客户的需求,我們可能無法獲得足夠的產品供應,這可能會對我們的財務狀況和我們的經營業績造成重大損害。
我們和我們的一些供應商從獨家供應商那裏獲得製造過程中使用的資本設備,如果該設備損壞或不可用,我們按時交付能源服務器的能力將受到影響。
用於製造我們產品的一些資本設備和我們的供應商使用的一些資本設備是專門為我們開發和製造的,不容易從多個供應商處獲得,如果它們不能正常運行,將很難維修或更換。如果這些供應商中的任何一家出現財務困難或倒閉,或者我們的製造設備損壞或故障,而我們不能及時獲得更換設備,我們的業務就會受到影響。此外,如果供應商不能以我們可以接受的條件及時提供具有足夠質量的設備,可能會擾亂我們的生產計劃或增加我們的生產和服務成本。
可能的新關税可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們能源服務器的原材料和部件的可用性,特別是半導體行業中常見的電子部件、特種鋼產品/加工和原材料。對鋼鐵和鋁進口徵收的關税增加了我們能源服務器的原材料成本,減少了可用的供應。任何擬議或威脅的額外新關税或其他貿易保護措施,以及貿易戰和報復措施的潛在升級,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在實際可行的範圍內,鑑於之前討論的供應鏈限制,雖然我們目前維持原材料的替代來源,但我們的業務受到價格波動和某些原材料交付週期性延誤的風險,關税可能會加劇這一風險。原材料和組件供應的中斷可能會暫時削弱我們為客户製造能源服務器的能力,或者要求我們支付更高的價格以從其他來源獲得這些原材料或組件,這可能會影響我們的業務和我們的運營結果。雖然現在預測最近對進口鋼鐵徵收的關税將如何影響我們的業務還為時過早,但對我們從中國或其他國家進口的商品徵收關税可能會增加我們的成本,並可能對我們的業務和我們的經營業績產生實質性的不利影響。
未能妥善遵守(或適當遵守)外貿區法律法規可能會增加我們的關税和關税成本。
通過美國海關的資格認證,我們已經建立了兩個外貿區,一個在加利福尼亞州,一個在特拉華州,並獲準在我們的加州和特拉華州設施之間進行“區對區”轉移。在外貿區收到的材料在進入美國商業之前不需要繳納某些美國關税或關税。我們受益於設立外貿區的減税、緩徵部分關税和降低加工費,實現了關税成本的降低。然而,我們的外貿區的運營需要遵守適用的法規,並在外貿區計劃方面繼續得到美國海關的支持。如果我們不能保持我們的外貿區的資質,或者如果將來我們的外貿區是有限的或者沒有的,我們的關税和關税成本就會增加,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利的影響。
與政府激勵計劃相關的風險
我們的業務目前依賴於退税、税收抵免和其他財務激勵措施的可用性,減少、修改或取消這些福利可能會導致我們的收入下降,並損害我們的財務業績。
美國聯邦政府以及一些州和地方政府以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式向我們的能源服務器的最終用户和購買者提供獎勵,例如系統性能付款和與可再生能源發電相關的可再生能源積分付款。此外,美國以外的一些國家也向我們的能源服務器的最終用户和購買者提供激勵措施。我們目前在日本、中國、印度和韓國(統稱為“亞太地區”)運營和銷售我們的能源服務器,這些地區制定了可再生產品組合標準(RPS),以促進採用可再生能源發電,包括燃料電池。我們的能源服務器在許多州都有資格享受免税、獎勵或其他客户獎勵,包括加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州和紐約州。一些州有公用事業採購計劃和/或可再生產品組合標準,我們的技術符合這些標準。我們的能源服務器目前安裝在美國11個州,每個州可能都有自己的支持政策框架。我們依靠這些政府退税、税收抵免和其他財務激勵措施,大幅降低美國和亞太地區客户的能源服務器有效價格。我們在Bloom電子項目中的融資合作伙伴和股權投資者也可以利用這些財務激勵措施,降低我們客户的資金和能源成本。然而,這些獎勵或建議可能會在特定日期到期,在分配的資金用完時結束,或者根據監管或立法政策減少或終止。
例如,之前的聯邦ITC是一項針對燃料電池生產的聯邦税收激勵措施,已於2016年12月31日到期。在沒有ITC福利激勵的情況下,我們降低了能源服務器的價格,以確保我們客户的經濟效益與失去ITC福利之前一樣,從而對我們的毛利潤產生不利影響。雖然ITC於2018年2月9日由美國國會恢復,並追溯至2017年1月1日,但根據現行法律,它將於2022年12月31日逐步取消,如下所示:
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• | 恢復了ITC 30%的抵免,追溯至2017年1月1日; |
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• | 2020年1月1日前開工建設的安裝項目可獲得30%的信用額度; |
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• | 2020年開工建設的安裝項目有資格獲得26%的信用額度; |
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• | 在2021年開工建設的裝置有資格獲得22%的信用額度;以及 |
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• | 安裝必須在2024年1月1日之前投入使用,否則安裝將沒有資格獲得積分。 |
ITC計劃的操作標準可延長五年。如果能源財產在五年回收期結束前被處置或不再是合格的投資信貸財產,可能會導致激勵措施的部分減少。對於PPA實體購買的能源服務器,如果未來投入使用的資產不符合ITC業務標準,則PPA實體承擔償還風險。
作為另一個例子,加州自發電激勵計劃(SGIP)是由加州公用事業委員會(CPUC)管理的計劃,該計劃向安裝合格分佈式能源的投資者擁有的公用事業客户提供激勵。2016年7月,CPUC修改了SGIP,為發電技術(如我們的能源服務器)提供了較小的激勵分配,併為存儲技術提供了更大的分配。修改後,SGIP將要求所有符合條件的天然氣發電來源在2019年和2020年分別使用至少50%的沼氣和100%的SGIP資金。此外,CPUC對任何一個參與者可以根據SGIP申請的可用資金分配提供了進一步的限制。SGIP已延長至2026年1月1日。例如,我們接受的受益於SGIP的客户地點分別約佔截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度接受的總地點的3%和4%。
亞太地區聯邦、州或地方計劃或RPS的變化可能會減少對我們能源服務器的需求,損害銷售融資,並對我們的業務結果產生不利影響。這些方案的繼續依賴於政治支持,到目前為止,這種支持一直是兩黨合作和持久的。儘管如此,一組政治活動人士積極尋求取消這些項目,而另一組則試圖拒絕任何依賴天然氣的技術獲得這些項目,無論這些技術對減少空氣污染、減少碳排放或使電力服務更可靠、更具彈性有何積極貢獻。
我們依靠税收股權融資安排來實現投資税收抵免和加速税收折舊提供的好處,如果這些計劃被終止,我們的財務業績可能會受到損害。
我們預計,任何通過融資交易(包括我們的Bloom電子計劃、我們的租賃計劃和任何第三方PPA計劃)進行的Energy Server部署都將從融資方(“股權投資者”)那裏獲得資金,這些融資方通過税收優惠獲得很大一部分經濟回報。股權投資者一般有權享受項目的幾乎所有税收優惠,如ITC提供的税收優惠和修改後的加速成本回收系統(“MACRS”)或獎金折舊,直到股權投資者達到各自商定的回報率為止。潛在股權投資者的資本數量和可用資金有限,我們與其他有資格獲得該等税收優惠的能源公司競爭,而來自股權投資者的資本可獲得性會受到我們無法控制的因素(如宏觀經濟趨勢和適用税收制度的變化)的波動的影響。對我們有限的運營歷史、缺乏盈利能力以及我們是唯一可以對我們的能源服務器進行運營和維護的一方的擔憂,使得過去很難吸引投資者。我們在未來獲得額外融資的能力取決於銀行和其他融資來源對我們的業務模式、我們的能源服務器市場以及適用於我們的能源服務器的税收優惠的持續可用性的持續信心。此外,總體經濟以及金融和信貸市場的狀況可能會導致可用税收股權融資的收縮。如果我們不能簽訂具有吸引力的定價條款的税收股權融資協議,或者根本不能達成協議,我們可能無法獲得融資計劃所需的資金,或者無法使用ITC和MACRS折舊提供的税收優惠。, 這可能會使客户更難為購買我們的能源服務器提供資金。這種情況還可能要求我們降低銷售能源服務器的價格,從而損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
與法律事務和法規相關的風險
我們受到各種環境法律和法規的約束,這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本,並導致我們能源服務器的交付和安裝延遲。
我們受國家、州和地方環境法律法規以及我們運營所在的外國司法管轄區的環境法的約束。環境法律和法規可能很複雜,而且可能經常變化。這些法律可能會引起行政監督費用、清理費用、財產損害、身體傷害、罰款和處罰的責任。遵守環境法律法規所需的資本和運營費用可能會很高,違反行為可能會導致鉅額罰款和罰款或第三方損害。此外,確保我們遵守適用的環境法律需要大量的時間和管理資源,並可能導致我們建造、裝備和運營我們的設施以及為我們的船隊提供服務的能力出現延誤,這將對我們的業務、我們的前景、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外,美國的“綜合環境響應、賠償和責任法案”等環境法律和法規基於多個理由規定了法律責任,包括調查和清理受污染的土壤和地下水、建築物污染、對人類健康的影響和對自然資源的損害。如果將來在我們以前擁有或經營的或目前由我們擁有或經營的物業,或我們向其運送危險物質的物業發現污染,可能會導致我們根據環境法律和法規承擔責任。我們購買我們能源服務器的許多客户都有很高的可持續性標準,我們的任何環境違規行為都可能損害我們的聲譽,並影響當前或潛在客户的購買決定。此外,在許多情況下,我們在合同中承諾以固定價格執行所有必要的安裝工作, 與環境補救和/或合規費用相關的意外成本可能會導致執行此類工作的成本超過我們的收入。遵守環境法律、法規和客户要求的成本,以及任何關於未來與污染有關的不遵守或責任的索賠,都可能對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
我們能源服務器的安裝和運行受各個司法管轄區的環境法律和法規的約束,在向我們的能源服務器解釋某些環境法律和法規方面存在不確定性,特別是隨着這些法規隨着時間的推移而演變。
布魯姆致力於遵守適用的環境法律和法規,包括健康和安全標準,我們不斷審查我們的能源服務器的運行,以確保健康、安全和環境合規性。我們的能源服務器與我們所知道的其他基於燃料電池技術的產品一樣,會產生少量的危險廢物和空氣污染物,我們力求確保按照適用的法規標準處理這些廢物和空氣污染物。
考慮到聯邦、州、地區和地方各級盛行的環境法律和法規的不斷變化的拼湊,保持對法律和法規的遵守可能是具有挑戰性的。大多數現有的環境法律和法規在引入我們的創新燃料電池技術之前就已經出臺,並被採納以適用於當時現有的技術(即大型燃煤、石油或燃氣發電廠)。目前,這些機構通常很少指導某些環境法律和法規如何應用於我們的技術。
例如,天然氣是我們能源服務器使用的主要燃料,它含有苯,如果超過每升0.5毫克,就被歸類為危險廢物。在公共天然氣供應中發現的少量苯(相當於汽車燃料箱中一加侖汽油中的苯,不受聯邦監管)由我們的能源服務器中包含的氣體清潔單元收集,通常由我們從客户現場每18至24個月更換一次。從2010年到2016年底,在能源服務器的定期維護過程中,我們依賴聯邦環境豁免定期更換服務器中的部件,該豁免允許處理此類部件,而不會顯示內容物包含危險廢物。儘管多年來,在兩個州的批准下,我們認為我們是在豁免下運營,但美國環境保護局(EPA)在2016年底首次發佈了與我們的信念不同的指導意見,並與我們獲得的州批准相沖突。我們已經遵守了新的指導方針,鑑於苯的產量相對較少,我們預計遵守修訂後的2016年指導方針不會帶來重大額外成本或風險。然而,環保局要求我們提出理由,為什麼不應該向我們收取前一時期約100萬美元的罰款,我們正在對此提出異議。此外,在發佈修訂的EPA指南之前,我們根據該州的環境法向另一個州的機構支付了一筆象徵性的罰款,該法律與在豁免下運行我們的能源服務器有關。
另一個例子與我們的能源服務器以納米級排放的非常少量的六價鉻(“Cr+6”)有關。只要鋼高温合金暴露在高温下,就會發生這種情況。Cr+6一般以小濃度存在於空氣中。然而,長時間暴露在高濃度或顯著濃度下可能會致癌。雖然我們的能源服務器排放的少量鉻最初是六價的,但它
離開能量服務器後,迅速轉化為無毒的三價形式,即CR+3。在我們進行的測試中,在距離能源服務器10米處進行的空氣測量顯示,CR+6在很大程度上得到了轉換。
根據我們的建模、測試方法和測量結果,我們的能源服務器不會帶來任何重大的健康危害。這一立場有幾個支持因素,包括我們的能源服務器排放的濃度非常低,以納米粒子的形式排放,這些納米粒子迅速轉化為無害的CR+3形式,迅速分散到空氣中,並且不會在人們預計會長期接觸的地點附近排放。儘管如此,我們已經設計了我們正在部署的技術解決方案。
我們目前運營的幾個州,包括加利福尼亞州,根據排放量要求危險空氣污染物的排放許可,其中大多數只要求排放量高於從我們的能源服務器觀察到的排放量的許可。我們運營的其他州,包括紐約州、新澤西州和北卡羅來納州,對燃料電池有具體的豁免。我們工作的一些州有CR+6限制,這比我們的工作範圍高出一個數量級。在加利福尼亞州,灣區空氣質量管理區(“BAQMD”)要求排放超過0.00051磅/年的許可證。加州的其他法規要求CR+6的水平低於0.00005微克/立方米,這是第65號提案所要求的水平,並要求通知CR+6的存在,除非能證明它處於不會對健康構成重大風險的水平。我們已經確定,加州在這方面的適用標準比我們迄今安裝了能源服務器的任何其他州或外國地點的標準都要嚴格,因此,我們解決方案的部署一直集中在加州的標準上。
對於我們這樣的技術,通常沒有相關的環境測試方法學指南。分析排放的標準測試方法不能很容易地應用於我們的能源服務器,因為它需要在排放堆中插入探頭。我們的服務器沒有發射堆棧;因此,為了進行測試,我們必須在服務器上構建一個人工堆棧。如果我們採用類似空氣區在其他大型工業產品中所採用的測試方法,便會顯示我們的能源伺服器須減少CR+6的排放量,才能達到最嚴格的要求。然而,我們採用了一種改進的測試方法,該方法旨在捕獲我們的能源服務器的實際運行條件及其與傳統發電廠和工業設備截然不同的設計。根據我們的建模、測量結果和分析,我們認為我們符合加利福尼亞州的空氣法規。然而,加州航空區可能會要求我們臨時減少或關閉某些現有能源服務器的運營,或者將尋求施加罰款。
雖然我們尋求在我們運營的每個地區遵守空氣質量和排放標準,但其他地區的某些客户可能會要求我們為他們的能源服務器提供新的技術解決方案,以符合加州實施的更嚴格的標準,即使這些標準不適用,即使我們沒有合同義務這樣做。我們計劃滿足客户的這些要求。未能或延遲獲得監管批准可能會導致我們無法在特定的當地司法管轄區開展業務。
這些例子表明,我們的技術在許多情況下比監管過程發展得更快。在就不斷變化的監管要求達成一致並遵守之前,監管機構可能會以某種方式推遲或阻止我們開展業務。此類操作可能會延遲Energy Server的安裝,可能會導致處罰,可能需要修改或更換,或者可能會根據客户合同觸發性能保修和違約索賠,從而可能要求我們回購其Energy Server,其中任何一項都可能對我們的業務、我們的財務業績和我們的聲譽造成不利影響。此外,新的法律或法規或對現有法律或法規的新解釋可能會帶來營銷、政治或監管方面的挑戰,並可能要求我們升級或改造現有設備,這可能會導致資本和運營費用的大幅增加。
此外,我們還沒有確定我們的能源服務器是否符合美國其他州和國際地點的監管要求,我們目前不在這些州銷售能源服務器,但未來可能會繼續銷售。
作為一項以化石燃料為基礎的技術,我們可能會面臨更高的監管風險,可能會失去某些激勵措施,並可能會改變我們客户的能源採購政策。
雖然與美國燃燒發電的平均水平相比,當前一代使用天然氣的能源服務器產生的碳排放量減少了近50%,但我們的能源服務器的運行確實產生了二氧化碳(“CO2”),這已被證明是全球氣候變化的一個促成因素。因此,我們可能會受到與二氧化碳相關的適用法律、法規、條例、規則的變化或我們和我們的客户目前所依賴的激勵計劃要求的負面影響。適用於我們的安裝和新技術的任何法律、法規、條例或規則中的任何變化(或缺乏全面認識到氣候變化的風險並認識到我們的技術的好處是以較低的温室氣體排放來維持可靠和有彈性的電力服務的一種手段)的變化,可能會使我們或我們的客户在特定地點安裝和運行我們的能源服務器是非法的,或者成本更高,從而對我們向客户提供成本節約的能力產生負面影響,或者我們可能被禁止在特定地點安裝和運行我們的能源服務器,從而對我們向客户提供成本節約的能力產生負面影響,或者我們可能被禁止在特定地點安裝和運營我們的能源服務器
完成新安裝或繼續運營現有項目。加利福尼亞州的某些市政當局已經禁止使用使用化石燃料的分佈式發電產品。“此外,我們客户和潛在客户的能源採購政策可能會禁止或限制他們採購我們的能源服務器的意願。如果由於適用於我們能源服務器的法律、法規、條例或規則,或者我們客户和潛在客户的能源採購政策導致我們無法完成新安裝,或者我們的安裝成本更高,我們的業務前景可能會受到負面影響。
影響電力行業的現有法規和此類法規的更改可能會造成技術、法規和經濟障礙,這可能會顯著減少對我們的能源服務器的需求,或影響當前站點的財務業績。
發電產品市場受到美國聯邦、州、地方和外國政府法規和政策以及電力供應商的內部政策和法規的嚴重影響。這些法規和政策往往涉及電價和客户自有發電的技術互聯。這些法規和政策經常被修改,並可能繼續變化,這可能會導致對我們能源服務器的需求大幅減少。例如,公用事業公司通常向較大的工業用户收取費用,因為他們切斷了電網,或者有能力將電網的電力用於後備用途。這些費用可能會改變,從而增加我們的客户使用我們的能源服務器的成本,並降低它們在經濟上的吸引力。
此外,我們與Delmarva Power Energy&Light Company(“特拉華州項目”)的項目受特拉華州和聯邦一級與發電、輸電和銷售相關的法律法規的約束。
為了實施特拉華州向布魯姆提供的幾項激勵措施中的一部分,有必要制定一項管理特拉華州項目電力銷售的法律,以在特拉華州建立我們的主要製造設施(“製造中心”)。這些激勵措施在特拉華州被證明是有爭議的,部分原因是我們的製造中心,雖然是持續製造業就業的重要來源,但沒有像預期的那樣迅速擴張。一位公民反對者繼續反對特拉華州項目,並尋求特拉華州官員和其他人的支持。2018年,他向特拉華州公務員委員會請願,但未獲成功。最近,他就特拉華州自然資源和環境控制部部長的有利命令向特拉華州環境上訴委員會(EAB)提出上訴,但未獲成功,EAB是一個有權審查部長命令的行政實體。部長髮布的命令批准了使特拉華州項目得以升級的許可證。正如我們所料,教統會維持局長的命令,因為上訴沒有理據,並提出了一些超出許可證範圍和不屬教統會管轄範圍的問題。上訴和對特拉華項目的反對都是與電力監管相關的潛在實質性風險的例子。
在聯邦一級,FERC有權根據各種聯邦能源監管法律,對電力、容量和輔助服務的批發銷售,以及州際商業中的天然氣運輸進行監管。此外,我們的幾個PPA實體在基於市場的電力銷售方面受到FERC的監管,這要求我們向FERC提交通知和其他定期文件,這增加了我們的成本,並使我們受到額外的監管監督。
雖然我們一般不作為公用事業公司受到監管,但聯邦、州和地方政府關於電力的法規對我們的產品和服務的市場有很大影響。這些法規通常涉及電價、網絡計量、獎勵、税收,以及圍繞特定技術的客户所有發電互聯的規則。在美國,政府經常修改這些法規和條例。政府通常通過國家公用事業或公共服務委員會採取行動,定期改變和採用不同的公用事業和商業客户費率要求。適用於我們的安裝和新技術的任何法律、法規、條例或其他規則的變化,或在某些情況下缺乏變化,可能會使我們或我們的客户在特定地點安裝和運行我們的能源服務器的成本更高,進而可能對我們為客户購買電力節省成本的能力產生負面影響。
如果我們不能成功地為此類索賠辯護或投保,我們可能會受到產品責任索賠的影響,這可能會損害我們的財務狀況和流動性。
我們將來可能會受到產品責任索賠的影響。我們的能源服務器被認為是高能系統,因為它們使用易燃燃料,工作電壓可能為480伏。雖然我們的能源服務器已通過認證,符合ANSI、IEEE、ASME和NFPA的設計和安全標準,但如果能源服務器沒有按照我們的維修和處理標準和協議正確處理,可能會出現系統故障並承擔相應的責任。這些索賠可能需要我們招致鉅額辯護費用。此外,任何成功的產品責任索賠都可能需要我們支付一大筆金錢賠償。此外,產品責任索賠可能會對我們的公司和我們的能源服務器產生大量負面宣傳,這可能會損害我們的品牌、我們的業務前景和我們的經營業績。雖然我們維持產品責任保險,但我們的保險可能不足以涵蓋所有潛在的產品責任索賠。任何尋求的訴訟
超出我們承保範圍或超出我們承保範圍的重大金錢損失可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
當前或未來的訴訟或行政訴訟可能會對我們的業務、我們的財務狀況和我們的經營結果產生實質性的不利影響。
我們一直並將繼續參與正常業務過程中出現的法律訴訟、行政訴訟、索賠和其他訴訟。購買我們的產品也一直是訴訟的主題。有關未決法律訴訟的資料,請參閲財務報表第一部分第1項下的法律訴訟和附註14-承付款和或有事項。此外,由於我們的能源服務器是新興市場中的一種新型產品,我們過去需要,將來也可能需要尋求修訂現有法規,或在某些情況下制定新法規,以便在某些司法管轄區運營我們的業務。這樣的監管過程可能需要就我們的業務舉行公開聽證會,這可能會使我們面臨後續的訴訟。
與我們參與的訴訟或涉及我們產品的交易相關的不利結果或事態發展,如金錢損害賠償的判決、禁令或拒絕或吊銷許可證,可能會對我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,理賠可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權,可能會削弱我們的競爭地位,而為保護我們的知識產權而進行的訴訟可能代價高昂。
雖然我們已經採取了許多保護措施來保護我們的商業祕密,包括協議、限制訪問、知識隔離、密碼保護和其他措施,但監管未經授權使用專有技術可能是困難和昂貴的。例如,我們的許多工程師居住在加利福尼亞州,在那裏,法律不允許在應該存在競爭對手的情況下阻止他們為競爭對手工作。此外,訴訟可能是執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權的有效性和範圍所必需的。這樣的訴訟可能會導致我們的知識產權受到挑戰,範圍受到限制,或者被宣佈無效或無法強制執行。我們不能確定任何訴訟的結果是否對我們有利,任何此類訴訟的不利裁決都可能損害我們的知識產權、我們的業務、我們的前景和我們的聲譽。
我們主要依靠專利法、商業祕密法和商標法以及保密、保密和其他類型的合同限制來建立、維護和執行我們的知識產權和專有權利。然而,根據這些法律和協議,我們的權利只能提供有限的保護,我們為建立、維護和執行我們的知識產權所採取的行動可能不夠充分。例如,我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式泄露給第三方,我們擁有或許可的知識產權可能會受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用,或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。此外,一些國家的法律沒有像美國法律那樣充分保護專有權。因此,我們可能無法在國外充分保護我們的所有權。
我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利,我們已頒發的專利可能不會提供足夠的保護,其中任何一項都可能對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。
我們不能確定我們未決的專利申請是否會產生已頒發的專利,或者我們的任何已頒發的專利是否會提供保護,使其免受競爭對手的攻擊。專利的地位涉及複雜的法律和事實問題,允許的權利要求的廣度是不確定的。因此,我們不能肯定我們提交的專利申請會否發出專利,或我們的專利和將來可能發給我們的任何專利會否提供保護,使我們免受類似技術的競爭對手的傷害。此外,外國的專利申請受到與美國不同的法律、規則和程序的約束,因此我們不能確定與美國已授權專利相關的外國專利申請是否會在其他地區頒發。此外,即使這些專利申請被接受並頒發相關專利,一些外國提供的專利執法效率也明顯低於美國。
此外,授予我們的專利可能會被他人侵犯或設計,其他人可能會獲得我們需要許可或設計的專利,這兩種情況中的任何一種都會增加成本,並可能對我們的業務、我們的前景和我們的經營業績產生不利影響。
我們可能需要針對我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的指控為自己辯護,這可能很耗時,並會導致我們招致鉅額費用。
公司、組織或個人,包括我們的競爭對手,可能持有或獲得他們將來可能認為被我們的產品或服務侵犯的專利、商標或其他專有權利。雖然我們目前沒有受到任何與知識產權相關的索賠的約束,但這些據稱持有與我們的技術相關的專利或其他知識產權的公司未來可能會提出索賠或提起訴訟,指控侵犯、挪用或其他侵犯此類權利的行為,或以其他方式主張自己的權利並尋求許可證或禁令。我們的能源服務器中使用的幾個專有組件在過去曾受到侵權挑戰。對於我們提供的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠,我們通常也會對客户進行賠償,因此我們可能需要針對此類索賠為我們的客户辯護。如果未來索賠成功,並且我們或我們的產品被確定侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權,我們可能會被要求執行以下一項或多項操作:
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• | 支付實質損害賠償金(如果認定我們的侵權行為是故意的,包括三倍的損害賠償金和律師費); |
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• | 從知識產權持有者那裏獲得許可,該許可可能無法按合理條款獲得或根本無法獲得;或 |
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• | 重新設計我們的產品或生產方式,這可能是不可能的或不划算的。 |
上述任何一項都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,任何訴訟或索賠,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽,導致鉅額成本,並分散資源和管理層的注意力。
我們還從第三方獲得技術許可,並將第三方提供的組件合併到我們的產品中。我們可能會面臨這樣的指控,即我們使用此類技術或組件侵犯或以其他方式侵犯了他人的權利,這將使我們面臨上述風險。根據我們與許可人或供應商的合同,我們可以向他們尋求賠償,但我們獲得賠償的權利或供應商的資源可能無法或不足以彌補我們的成本和損失。
與我們的財務狀況和經營業績相關的風險
我們過去遭受了重大虧損,在可預見的未來我們可能不會盈利。
自2001年成立以來,我們發生了重大的淨虧損,並在我們的業務中使用了大量現金。截至2020年3月31日,我們累計出現30億美元的赤字。我們預計將繼續擴大我們的業務,包括通過投資於製造、銷售和營銷、研發、人員配備系統和基礎設施來支持我們的增長。我們預計在可預見的將來我們將蒙受淨虧損。我們未來實現盈利的能力將取決於多個因素,包括:
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• | 吸引和留住願意及時以有吸引力的條件為銷售提供融資的融資合作伙伴; |
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• | 繼續提高我們燃料電池技術的使用壽命,降低我們的保修服務成本; |
即使我們確實實現了盈利,我們也可能無法維持或提高未來的盈利能力。
我們的財務狀況、運營結果和其他關鍵指標在未來可能會按季度波動,這可能導致我們某一特定時期的業績低於預期,導致我們的A類普通股價格嚴重下跌。
我們的財務狀況和經營業績等關鍵指標過去波動較大,未來可能會因多種因素而繼續波動,其中許多因素超出了我們的控制範圍。例如,我們在給定時期內確認的產品收入在很大程度上取決於該時期我們的能源服務器的安裝量以及客户使用的融資類型。
除了這裏描述的其他風險外,下列因素也可能導致我們的財務狀況和經營結果在季度基礎上波動:
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• | 安裝時間,這可能取決於許多因素,如庫存可用性、產品質量或性能問題,或當地許可要求、公用事業要求、環境、健康和安全要求、天氣和客户設施建設時間表; |
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• | 客户在某一期間所使用的購買或融資方式的組合、客户銷售的地域組合以及該期間融資方要求的回報率; |
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• | 我們是否能夠以允許產品和安裝收入在驗收時預先確認的方式組織我們的銷售協議; |
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• | 我們服務成本的波動,特別是由於服務和維護能源服務器的意外成本; |
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• | 由於政府激勵措施和政策的變化或其他條件,對我們的能源服務器的需求弱於預期; |
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• | 我們研發費用的波動,包括隨着我們擴大產能,與額外工具的投產前資格相關的週期性增長; |
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• | 與政府法規變化、地方當局在特定地點的許可要求、公用事業要求以及環境、健康和安全要求相關的意外費用或安裝延遲; |
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• | 我們的銷售、生產、服務或其他業務活動因與我們的勞動力意見不合或我們無法吸引和留住合格人員而中斷;以及 |
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• | 聯邦、州、地方或外國政府為我們、我們的客户和税收股權融資方提供的激勵計劃發生了意想不到的變化。 |
我們經營業績和現金流的波動可能會導致短期流動性問題。此外,我們未來幾個季度的收入、關鍵經營指標和其他經營業績可能會低於投資者和財務分析師的預期,這可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
我們目前的增長和未來的增長計劃可能會使我們難以有效地運營我們的業務,這對我們在擴大業務以增加收入的同時有效管理資本支出和控制成本提出了挑戰。如果我們的訂單大幅增加,而自動化和效率卻沒有提高,我們可能需要額外的製造能力,我們和我們的一些供應商可能需要額外的資本密集型設備。製造業的任何增長都必須包括質量控制的規模,因為產量的增加增加了製造缺陷可能造成的影響。此外,我們能源服務器銷售量的任何增長都可能超過我們聘請足夠和有經驗的人員來管理更多數量的安裝以及聘請承包商按照我們的期望和標準及時完成安裝的能力。如果不能有效地管理我們的增長,可能會對我們的業務、我們的前景、我們的經營業績和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理這種擴張和增長的能力。
與我們的創收交易相關的會計處理是複雜的,如果我們不能吸引和留住高素質的會計人員來評估我們複雜或非常規交易的會計影響,我們準確報告財務業績的能力可能會受到損害。
我們的創收交易包括傳統租賃、託管服務協議、向國際渠道合作伙伴銷售和PPA交易,所有這些在我們的財務報表中都有不同的核算。許多與我們的融資交易相關的會計規則都很複雜,需要有經驗和高技能的人員來審查和解釋與此相關的正確會計處理方法。舊金山灣區對擁有上市公司報告經驗的高級財務和會計人員的競爭非常激烈,如果我們無法招聘和留住具備所需專業知識水平的人員來評估和準確分類我們的創收交易,我們準確報告財務業績的能力可能會受到損害。
我們決定重述我們以前發佈的某些合併財務報表,因為在以前發佈的財務報表中發現了重大錯誤陳述,這些錯誤陳述導致了意想不到的成本,並可能影響投資者信心並引發聲譽問題。
正如在附註2,重述以前發佈的財務報表,在第一部分,第1項,財務報表中,我們在發現我們對一些複雜或非常規交易的會計處理中的錯誤陳述後,決定重報該附註中披露的期間的綜合財務報表。重述還包括對以前發現的受影響期間的非實質性、未更正的錯誤陳述進行更正。因此,我們產生了與重述相關或與之相關的意外會計和法律費用,並受到一些額外風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會影響投資者對我們財務披露準確性的信心,並可能給我們的業務帶來聲譽風險,這兩者都可能損害我們的業務和財務業績。
我們最近發現,我們對財務報告的內部控制在複雜或非常規交易的會計和披露方面存在重大弱點。如果我們不能有效地彌補重大缺陷,或者如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,我們及時準確報告財務結果的能力可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)要求上市公司評估其對財務報告和披露控制及程序的內部控制的有效性。作為一家最近上市的公司和一家新興的成長型公司,我們選擇推遲採用“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)的要求,這是我們根據“薩班斯-奧克斯利法案”的選擇。雖然我們尚未採納薩班斯-奧克斯利法案第404B條的要求,但我們在2019年12月31日確實發現了財務報告內部控制方面的重大弱點,因為我們沒有設計和維護一個有效的控制環境,擁有足夠的資源和適當水平的會計知識、專業知識和培訓,以評估複雜或非例行交易的會計和披露,以與我們的財務報告要求相稱。請參閲本季度報告10-Q表中的第I部分,第4項,控制和程序,以瞭解有關已確定的重大缺陷以及我們迄今為補救該重大缺陷而採取的行動的更多信息。我們或我們的獨立註冊會計師事務所尚未對我們的財務報告內部控制進行審計,隨後的測試可能會揭示我們的財務報告內部控制存在其他被認為是重大弱點的缺陷。
為了遵守第404B條,我們可能會產生鉅額成本,在與合規相關的問題上花費大量的管理時間,並聘請具有適當上市公司經驗和技術會計知識的額外會計、財務和內部審計人員。此外,如果我們不能及時遵守第404b節的要求,或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們對財務報告的內部控制存在被認為是重大弱點的缺陷,我們可能會受到SEC或其他機構的制裁或調查。
這將需要額外的財政和管理資源。任何未能保持有效的披露控制和程序或對財務報告的內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,並導致我們A類普通股的價格下降。有關遵守第404條的進一步討論,請參閲我們的風險因素:“我們是一家‘新興成長型公司’,我們不能確定,降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力,並可能使我們的業績更難與其他上市公司進行比較。”
我們使用遞延税項資產抵銷未來應税收入的能力可能會受到限制,這可能會使我們的業務承擔更高的税收負擔。
我們未來可以用來抵消美國聯邦和州所得税目的應税收入的淨營業虧損結轉部分可能受到限制。我們的淨營業虧損結轉(“NOL”)將分別從2022年和2028年開始到期(如果未使用)。缺乏未來的應税收入將對我們利用這些NOL的能力產生不利影響。此外,根據經修訂的1986年“國內收入法典”(下稱“守則”)第382節,進行“所有權變更”的公司利用其NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們股票所有權的變化以及其他可能超出我們控制範圍的變化可能會導致根據守則第382節的所有權變化,這可能會導致我們的NOL受到某些限制。根據州法律的類似規定,我們的NOL也可能受到損害。我們的遞延税項資產目前完全保留了估值津貼,可能會在未利用或未充分利用的情況下到期,這可能會阻止我們抵消未來的應税收入。
與我們的流動性有關的風險
我們必須保持客户對我們的流動性的信心,包括對我們及時償還債務的能力和長期業務前景的信心,以發展我們的業務。
目前,我們是唯一能夠全面支持和維護我們的能源服務器的供應商。如果潛在客户認為我們沒有足夠的資本或流動性來長期運營我們的業務,或者我們將無法維護他們的能源服務器並提供令人滿意的支持,客户可能不太可能購買或租賃我們的產品,特別是考慮到所需的重大財務承諾。此外,融資來源可能不願以合理條件提供融資。同樣,如果供應商、融資合作伙伴和其他第三方擔心我們的業務是否成功,他們可能不太可能投入時間和資源與我們發展業務關係。
因此,為了發展我們的業務,我們必須在客户、供應商、融資夥伴和其他各方中保持對我們的流動性和長期業務前景的信心。這可能會因以下因素而變得特別複雜:
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• | 不熟悉或不確定我們的能源服務器以及對分佈式發電市場的總體看法; |
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• | 我們的擴張計劃與我們現有的資本基礎相比的規模,以及經營的範圍和歷史; |
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• | 税收優惠、抵免、補貼或其他獎勵計劃的可獲得性和金額;以及 |
其中幾個因素在很大程度上是我們無法控制的,對我們的流動性或長期業務前景的任何負面看法,即使沒有根據,也可能會損害我們的業務。
我們的鉅額債務,以及管理我們和我們的PPA實體的未償債務的協議施加的限制,可能會限制我們的財務和經營活動,並可能對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。
截至2020年3月31日,我們和我們的子公司的合併債務總額約為6.96億美元,其中4.64億美元是對我們有追索權的債務,其中1510萬美元被歸類為流動債務,4.489億美元被歸類為非流動債務。在這4.489億美元的債務中,6920萬美元是我們10%票據項下的債務,3.389億美元是我們10%可轉換票據項下的債務,4070萬美元是我們10%星座票據項下的債務。此外,我們的PPA實體的2.32億美元的未償債務是對我們沒有追索權的債務。管理我們和我們的PPA實體的未償債務的協議包含,其他未來的債務協議可能包含對我們的業務施加經營和財務限制的契約,這些契約限制了我們的靈活性,其中包括:
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• | 合併、合併或出售、租賃或轉讓我們的全部或幾乎所有資產; |
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• | 要求我們將業務現金流的很大一部分用於支付債務本金和利息,從而減少了可用於營運資本和資本支出等其他用途的資金; |
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• | 使我們更容易受到經濟低迷、不利行業狀況或災難性外部事件的影響; |
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• | 限制我們投資於與PPA實體無關的新業務子公司的能力; |
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• | 降低我們規劃或響應不斷變化的業務、行業和經濟狀況的靈活性;和/或 |
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• | 與負債相對較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。 |
我們的債務協議和PPA實體的債務協議要求維持財務比率或滿足諸如償債覆蓋率和綜合槓桿率等財務測試。我們和我們的PPA實體滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,因此,我們不能向您保證我們將能夠滿足這些比率和測試。一旦發生本公司控制權變更、重大資產出售或合併或類似交易、本公司清算或解散或停止在證券交易所上市等事件,本公司10%可轉換票據的持有者有權促使本公司以現金回購任何或全部此類未償還票據,回購價格相當於其本金的100%,外加其應計和未付利息。我們不能保證我們會有足夠的流動資金回購這類票據。此外,我們的融資和債務協議,如我們的10%星座票據和10%可轉換票據,都包含違約事件。如果違約事件發生,受託人或貸款人可以終止承諾,宣佈到期和應付的未償還金額,我們的現金可能會受到限制。我們不能保證,如果這些金額在違約事件發生時加速,我們將有足夠的流動性償還或再融資我們的債務。因此,包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款可能會加速,從而成為到期和應付的債務工具。在這種情況下,我們可能無法償還這些債務。如果我們不能償還那些錢, 貸款人可以對授予他們的抵押品進行訴訟,以確保償還這些金額。我們不能保證抵押品足以全額償還這些金額。我們不能保證這些協議中的運營和財務限制以及契約不會對我們未來的運營或資本需求提供資金的能力,或者我們從事其他可能對我們或我們的利益有利的商業活動的能力造成負面影響。
對不利的市場發展做出反應的能力。
截至2020年3月31日,我們及其子公司的合併債務總額約為6.96億美元,其中包括2620萬美元的短期債務和6.698億美元的長期債務。此外,我們的10%可轉換票據對我們發行額外債務的能力有限制,10%可轉換票據和10%星座票據都限制了我們為任何額外債務提供抵押品的能力。鑑於我們目前的負債水平,10%可轉換票據對額外債務的限制,以及我們的大部分資產用作擔保現有債務的抵押品,我們可能很難以有吸引力的成本獲得額外的債務融資,這反過來可能會影響我們擴大業務和產品開發活動以及保持市場競爭力的能力。
此外,我們龐大的債務水平可能會限制我們以可接受的條件獲得所需的額外融資的能力,或者根本不能用於營運資本、資本支出和一般企業用途。這些風險中的任何一個都可能影響我們為運營提供資金的能力或限制我們擴大業務的能力,這可能會對我們的業務、我們的財務狀況、我們的流動性和我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們的流動性需求可能會有很大差異,可能會受到總體經濟狀況、行業趨勢、業績和許多其他我們無法控制的因素的影響。
我們可能無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務。
我們能否產生足夠的現金來按計劃償還債務將取決於我們未來的財務表現,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
我們為大量的能源服務器提供資金,並通過一系列里程碑式的付款,從購買能源服務器和其他項目無形資產的某些PPA實體獲得股權分配。里程碑式的付款和股權分配為我們的現金流做出了貢獻。這些PPA實體是獨立的、不同的法人實體,不擔保我們的債務義務,也沒有義務(或有義務或其他義務)支付根據我們的債務義務到期的金額或提供任何資金來支付這些金額,無論是通過股息、分配、貸款或其他付款。PPA實體可能不會向我們提供大量現金。
如果我們沒有產生足夠的現金來履行我們的債務義務,包括利息支付,或者如果我們無法滿足到期支付本金的要求或我們的債務工具條款可能不時要求的其他付款,我們可能不得不進行替代融資計劃,如債務再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。我們不能保證任何再融資或重組是可能的,或任何資產可以出售,或如果出售,出售的時間和出售所得的收益金額,可以接受的條款獲得額外的融資(如果有的話),或根據我們當時有效的各種債務工具的條款提供或允許額外的融資。此外,為債務再融資的能力,將視乎當時金融及信貸市場的情況而定,而金融及信貸市場過去一直不穩定,將來亦可能不穩定。我們無法產生足夠的現金來償還我們的債務義務,或按商業合理的條款或及時為我們的義務進行再融資,將對我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況產生不利影響。
我們某些未償還的可轉換債務證券可能需要以現金結算,這可能會對我們的財務狀況產生實質性影響。
紐約證券交易所的某些上市標準限制了我們在2020年3月修訂的未償還可轉換票據轉換時可以交付的股票數量,除非我們首先獲得股東的批准,可以發行超過該金額的股票。我們可能永遠不會獲得股東的批准。為了遵守這些上市標準,我們在轉換未償還可轉換票據時可以發行的股票數量將被限制為不超過這些限制,在我們獲得股東批准發行額外股份之前,任何在沒有這一限制的情況下在轉換時本應交付的股票將根據相關期間內適用的每日轉換價值以現金結算。我們可能沒有可用的資金來用現金結算這種轉換。根據管理我們可轉換票據的協議,我們無法在要求的轉換日期前以現金結算此類轉換將是違約。
在某些情況下,我們可能被要求或選擇向我們的PPA實體或購電協議計劃股權投資者支付額外款項。
我們的三個PPA實體的結構方式是,除了我們所做的任何股權投資金額外,我們對PPA實體的債務或其他義務沒有任何進一步的主要責任。我們所有為最終客户運營能源服務器的PPA實體在招致運營成本增加的能力方面都有很大限制,或者
如果最終客户不能履行PPA規定的付款義務,或者如果能源服務器沒有按照項目時間表部署,則可能面臨債務或其他投資協議項下的違約事件。在三種情況下,如果我們的PPA實體遇到意外的成本增加,如保險費、利息支出或税收,或由於未償還債務的加速償還,或者如果最終客户不能或不願意繼續根據其PPA購買電力,則項目產生的現金可能不足以履行PPA實體的償債義務或滿足任何股權投資者的目標回報率。如果PPA實體未能支付所需的償債款項,這可能會構成違約事件,並使貸款人有權取消擔保債務的抵押品的抵押品贖回權,或者可能觸發PPA實體的其他支付義務。為了避免這種情況,我們可以選擇向適用的PPA實體提供額外資本,使該PPA實體能夠支付款項,以避免可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響的違約事件。根據PPA公司IV的票據購買協議,如果我們在任何時候未能(直接或間接)擁有PPA公司IV非股權投資者擁有的至少50.1%的股權,PPA公司IV有義務提出償還所有未償債務。在收到該要約後,貸款人可以放棄該義務或選擇要求PPA IV公司提前償還PPA IV公司項目債務項下的所有剩餘金額。截至2020年3月31日,PPA IV公司下的義務尚未觸發。
與我們的運營相關的風險
我們可能與PPA實體存在利益衝突。
在我們的大多數PPA實體中,我們充當管理成員,負責項目的日常管理。然而,我們也是每個PPA實體的主要服務提供商,根據運營和維護協議,我們是能源服務器的運營商。由於我們既是PPA實體的管理員和管理者,也是主要服務提供商,我們可能面臨潛在的利益衝突,因為我們可能有義務強制執行PPA實體以我們作為服務提供商的身份對我們擁有的合同權利。例如,根據適用的操作和維護協議提供的保修,PPA實體可能有權從我們那裏獲得付款,我們可能出於經濟動機而未能代表PPA實體迅速執行這一權利,從而避免或推遲這一責任。雖然我們不相信截至2020年3月31日我們與我們的PPA實體有任何利益衝突,但未來可能會出現目前無法預見的利益衝突。如果潛在的未來股權投資者和債務融資合作伙伴認為存在任何此類衝突,可能會損害我們未來為我們的PPA實體獲得融資的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們不能吸引和留住關鍵員工,不能聘請合格的管理、技術、工程和銷售人員,我們競爭和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們相信,我們的成功和實現戰略目標的能力高度依賴於我們的主要管理人員、技術人員、工程人員和銷售人員的貢獻。失去任何關鍵員工的服務都可能擾亂我們的運營,推遲我們產品和服務的開發和推出,並對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。特別是,我們高度依賴我們的董事長兼總裁兼首席執行官Sridhar博士和其他關鍵員工的服務。我們的主要員工都不受任何特定任期的僱傭協議的約束。我們不能向您保證,我們將能夠成功地吸引和留住發展業務所需的高級領導層。此外,我們這個領域對人才的競爭日益激烈,在我們主要辦事處所在的舊金山灣區,對合格人才的競爭尤為激烈。如果我們不能吸引和留住高管以及其他關鍵的管理、技術、工程和銷售人員,可能會對我們的業務、我們的前景、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外,我們沒有承保任何高級職員或其他主要僱員的“關鍵人物”人壽保險。
我們的網絡、計算機或數據管理系統的入侵或故障可能會損害我們的運營和聲譽。
我們的業務依賴於我們網絡以及計算機和數據管理系統的安全性和有效性。例如,我們所有的能源服務器都連接到我們的集中式遠程監控服務並由其控制和監控,我們使用的許多系統通常都依賴內部計算機網絡來運營我們的業務。儘管我們採取保護措施並努力在情況允許時對其進行修改,但我們基礎設施的安全,包括將我們的能源服務器連接到我們的遠程監控服務的網絡,可能容易受到入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他惡意代碼和網絡攻擊,這些攻擊可能會對我們的業務和我們在現場的能源服務器產生實質性的不利影響。由於網絡攻擊、疏忽或其他原因等故意行為導致的我們的網絡、計算機或數據管理系統的入侵或故障可能嚴重擾亂我們的運營,或可能影響我們控制或評估我們能源服務器領域的性能的能力,並可能導致我們的業務中斷並可能承擔法律責任。另外,如果我們的某些IT系統出現故障,我們的生產線可能會受到影響,
這可能會影響我們的業務和經營業績。這些事件除了影響我們的財務業績外,還可能導致重大成本或聲譽後果。
我們的總部和其他設施位於地震活躍地帶,地震或其他類型的自然災害或資源短缺,包括加州已經發生並將繼續發生的公共安全停電,可能會擾亂和損害我們的運營結果。
我們在舊金山灣區的大部分業務都是在地震活躍的地區進行的,我們的某些設施位於已知的洪泛區內。發生自然災害,如地震、乾旱、洪水、火災、關鍵公用事業的局部長時間停電(如加州的公共安全停電)或運輸系統,或任何嚴重的資源短缺都可能導致我們的業務嚴重中斷,損壞或摧毀我們的設施、製造設備或庫存,並導致我們產生重大成本,其中任何一項都可能損害我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果。我們為火災、地震和其他自然災害投保的保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失。
擴大國際業務可能會使我們面臨額外的風險。
雖然我們目前主要在美國運營,但我們將尋求在國際上拓展我們的業務。我們目前在日本、中國、印度和韓國(統稱為“亞太地區”)都有業務。管理任何國際擴張都需要額外的資源和控制,包括額外的製造和組裝設施。任何國際擴張都可能使我們的業務面臨與國際業務相關的風險,包括:
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• | 替代能源的成本,這在美國以外的地方可能會有意義地更低; |
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• | 在文化、法律和客户多元化的環境中,外國業務人員配備和管理方面的困難,以及與國際業務相關的差旅、基礎設施以及法律和合規成本的增加; |
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• | 我們以前從未遇到過的安裝挑戰,這可能需要為每個國家開發一種獨特的型號; |
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• | 遵守多種可能相互衝突和不斷變化的政府法律、法規和許可流程,包括環境、銀行、就業、税收、隱私和數據保護法律和法規,如歐盟數據隱私指令; |
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• | 遵守美國和外國的反賄賂法律,包括“反海外腐敗法”和“英國反賄賂法”; |
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• | 遵守我們開展業務的税收管轄區的潛在衝突和變化的法律,遵守與國際業務有關的適用的美國税法,此類税法的複雜性和不利後果,以及此類税法變化可能帶來的不利税收後果;以及 |
由於這些風險,我們未來可能進行的任何潛在的國際擴張努力都可能不會成功。
我們是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力,並可能使我們的業績更難與其他上市公司進行比較.
根據美國立法Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(“JOBS Act”)的定義,我們是一家新興成長型公司(“EGC”),我們打算利用適用於其他非EGC上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括不需要遵守審計師認證
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第2404節的要求,減少了我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,並免除了就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求。只要我們是EGC,我們就可以利用這些豁免,這可能會持續到2023年12月31日,也就是我們IPO五週年後本財年的最後一天。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降,我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
EGC可以選擇提供符合美國GAAP過渡期要求的財務報表,以符合新的或修訂的會計標準。由於我們沒有做出這一選擇,“就業法案”第102(B)(2)條允許我們推遲採用新的或修訂的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的財務報表可能無法與符合上市公司修訂會計準則生效日期的公司相比。
與我們普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的股價已經並可能繼續波動。
我們A類普通股的市場價格已經並可能繼續波動。除了本風險因素部分討論的因素外,我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
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• | 我們可能向公眾提供的財務預測的變化或未能達到這些預測; |
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• | 證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期; |
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• | 出具可能對A類普通股交易價格產生負面影響的賣空者報告; |
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• | 適用於本公司業務的新法律、法規、補貼或信貸或其新解釋; |
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• | 與我們生產過程中的問題或產品的真實或感知質量有關的負面宣傳; |
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• | 我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係或資本承諾; |
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• | 其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應; |
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• | 我們或我們的股東出售或預期出售我們A類普通股的股票。 |
此外,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響到許多公司的股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東曾提起證券集體訴訟。我們目前正在進行證券訴訟,這可能會使我們承擔鉅額費用,分散我們業務上的資源和管理層的注意力,並對我們的業務造成不利影響。
在公開市場上大量出售我們的A類普通股,或者認為可能會發生這種情況,可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。
當我們的B類普通股轉換為A類普通股時,由於我們A類普通股在公開市場上大量出售,我們A類普通股的市場價格可能會下降。對這些出售可能發生的看法也可能導致我們普通股的市場價格下降。截至3月,我們共有90,283,024股A類普通股和34,867,666股B類普通股已發行
2020年31日。我們B類股票的鎖定期於2019年1月21日到期,一旦轉換為A類股票,這些股票現在可以自由交易,但根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第144條規定,我們的“關聯公司”購買的任何股票除外。
此外,截至2020年3月31日,我們總共有3.193億美元的可轉換債券,即我們10%的可轉換票據,根據這些債券,未償還的本金和利息可以根據持有人的選擇轉換為總計39,857,796股B類普通股。在轉換為A類普通股後,這些股票可以自由交易,除非這些股票由“證券法”第144條規定的“關聯公司”持有。
此外,截至2020年3月31日,我們擁有未償還的期權和RSU,如果完全行使或結算,將發行8,853,089股A類普通股和15,665,983股B類普通股。我們已經提交了一份S-8表格的註冊聲明,以註冊根據我們的股權補償計劃為未來發行預留的股票。在符合適用歸屬要求的情況下,因行使已發行股票期權或結算已發行RSU而發行的股票將可立即在美國公開市場轉售。
此外,在某些條件的限制下,我們普通股的某些持有者有權要求我們提交註冊聲明,以公開轉售該等股票,或將該等股票包括在我們可能為我們或其他股東提交的註冊聲明中。
我們普通股的雙重股權結構和某些股東之間的投票協議使我們公司的表決權控制權集中到我們的董事長兼首席執行官KR Sridhar,以及在我們首次公開募股(IPO)完成之前持有我們股本的股東(包括我們的董事、高管和主要股東),這限制或排除了您影響公司事務(包括董事選舉和批准任何控制權變更交易)的能力,並可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們的B類普通股每股有10個表決權,我們的A類普通股每股有1個表決權。截至2020年3月31日,在我們的董事長兼首席執行官KR Sridhar與某些B類普通股持有人之間的投票協議生效後,我們的董事、高管、我們普通股的重要股東及其各自的附屬公司共同持有我們股本的絕大部分投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10:1,我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權,因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項,直到(I)緊接2023年7月27日交易結束之前,(Ii)在緊接營業時間結束前,如B類普通股的已發行股份佔當時已發行的A類普通股及B類普通股的股份總數少於百分之五(5%),(Iii)KR-Sridhar向吾等祕書或董事會主席提交的書面轉換選舉中指明的日期、時間或事件的發生,以如此轉換所有B類普通股,或(Iv)緊接KR Sridhar去世之日之後。這種集中控制限制或排除了A類股東影響公司事務的能力,同時雙重股權結構仍然有效,包括選舉董事、修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外, 這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,因為A類股東可能認為作為我們的股東之一,這些提議或要約符合他們的最佳利益。
B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股,但有限的例外情況除外,例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股將增加那些長期保留股份的B類普通股剩餘持有者的相對投票權。
轉換10%的可轉換本票可能會導致一個擁有大量投票權的重要股東。
10%可轉換本票的持有人有權在10%可轉換本票於2021年12月到期之前的任何時間,以每股8.00美元的轉換價將10%可轉換本票項下的未償還本金轉換為B類普通股。截至2020年3月31日,在10%可轉換本票項下的未償還本金轉換後,總計29,982,796股B類普通股可向加拿大養老金計劃投資委員會(“CPPIB”)發行。這一點,加上CPPIB在IPO中通過行使認股權證獲得的312,575股B類普通股,將導致CPPIB在我們的A類普通股(每股有一票)和B類普通股(每股有10票)的所有股票中擁有大約41%的總投票權,作為一個類別進行投票,並將提供CPPIB
這可能會對提交給股東批准的事項產生重大影響,並可能導致CPPIB的投票決定總體上不符合我們股東的最佳利益。
我們普通股的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
標普道瓊斯(S&P Dow Jones)和富時羅素(FTSE Russell)已對將上市公司股票納入某些指數(包括標準普爾500指數)的資格標準進行了修改,即將擁有多類普通股的公司排除在此類指數之外。此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重股權結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司發表對我們公司治理做法的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的行為都可能導致我們的A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司批評我們的公司治理做法或資本結構的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告,我們A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的市場價格在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果行業分析師停止對我們的報道,我們A類普通股的交易價格將受到負面影響。此外,如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的A類普通股價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或不能定期發佈有關我們的報告,對我們A類普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。此外,我們A類普通股的某些賣空者發佈了一些報告,我們認為這些報告對我們A類普通股的交易價格產生了負面影響。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息,在可預見的未來也不打算支付任何現金股息。我們預計,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股,這可能永遠不會發生,作為實現投資未來收益的唯一途徑。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們公司變得更加困難,可能會限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力,並可能限制我們A類普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下規定:
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• | 允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位; |
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• | 要求以絕對多數票通過修改我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的一些條款; |
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• | 授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股權計劃; |
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• | 只有我們的董事長、首席執行官或過半數的董事會成員才有權召開股東特別會議; |
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• | 禁止股東在書面同意下采取行動,這就要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行; |
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• | 建立雙層普通股結構,使我們B類普通股的持有者有能力控制需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的普通股流通股明顯少於我們普通股的多數,包括選舉董事和重大公司交易 |
作為對我們公司或我們幾乎所有資產的合併或其他出售;
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• | 明確授權董事會制定、修改或廢除本公司的章程;以及 |
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• | 為提名我們的董事會成員或提出股東可以在年度股東大會上採取行動的事項規定提前通知的要求。 |
此外,我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是以下情況的獨家審理場所:代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;任何聲稱違反受託責任的訴訟;根據特拉華州一般公司法、我們重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;或者受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的任何訴訟。我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據“證券法”提出的任何訴因的獨家法院。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,從而可能會阻礙與此類索賠相關的訴訟。或者,如果法院發現我們重述的公司證書和我們修訂和重述的章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況。
此外,特拉華州公司法第2203條可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更。第203條對我們與持有我們15%或更多普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了一定的限制。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
第3項-高級證券違約
一個也沒有。
項目4--礦山安全披露
不適用。
第5項--其他信息
一個也沒有。
項目6--證物和財務報表附表
展品索引
以下列出的證據作為本10-Q表格季度報告的一部分存檔或合併,以供參考。
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| | | 通過引用併入本文 |
展品編號 | | 描述 | 形式 | 文件編號 | 陳列品 | 申報日期 |
3.1 | | 重述的公司註冊證書。 | 10-Q | 001-38598 | 3.1 | 9/7/2018 |
3.2 | | 修訂和重新制定附例,2019年8月8日生效
| 10-Q | 001-38598 | 3.2 | 8/14/2019 |
4.1 | | 註冊人、某些擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間修訂和重新簽署的契約,日期為2020年4月20日 | | | | 在此存檔 |
4.2 | | 2021年到期的10%可轉換高級擔保票據的格式 | | | | 在此存檔 |
4.3 | | 登記人、某些擔保人一方和作為抵押品代理人的美國銀行全國協會之間的擔保協議第三修正案,日期為2020年4月20日 | | | | 在此存檔 |
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| | | | | | |
4.4 | | 2027年到期的高級擔保票據的契約格式 | | | | 在此存檔 |
4.5 | | 2027年到期的10.25釐高級擔保票據的表格
| | | | 在此存檔 |
4.6 | | 2027年到期的高級擔保票據的抵押協議格式 | | | | 在此存檔 |
4.7 | | 註冊人和星座新能源公司之間修訂和重新簽署的附屬擔保可轉換票據修改協議,日期為2020年3月31日 | | | | 在此存檔 |
10.1 | | 註冊人、Rye Creek,LLC和其中列出的購買者之間的可轉換票據購買協議,日期為2020年3月31日 | | | | 在此存檔 |
10.2 | | KR Sridhar與其中指定的投資者之間的支持協議,日期為2020年3月31日 | | | | 在此存檔 |
10.3 | | 登記人、擔保人和所列購買人之間的票據購買協議,日期為2020年3月30日 | | | | 在此存檔 |
10.4 | | 註冊人和其中指定的投資者之間的修訂支持協議,日期為2020年3月31日 | | | | 在此存檔 |
10.5 | | 公司與格雷戈裏·卡梅倫之間的邀請函,日期為2020年3月20日 | 8-K | 001-38598
| 10.1 | 4/2/2020 |
31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規則對首席執行官的認證 | | | | 在此存檔 |
31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規則對首席執行官的認證 | | | | 在此存檔 |
32.1 | ** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的證明 | | | | 在此存檔 |
101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | 在此存檔 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | 在此存檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | 在此存檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | 在此存檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | 在此存檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | | | 在此存檔 |
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| |
^ | 董事或高級管理人員有資格參與的管理合同或薪酬計劃或安排。
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** | 本合同附件32.1中提供的證明被視為隨附於本季度報告的10-Q表格,不會被視為根據1934年證券交易法(修訂)第18條的目的進行了“存檔”,也不應被視為受該條款的責任,也不應被視為通過引用合併到根據1933年證券交易法(修訂)或1934年證券交易法(修訂)提交的任何文件中。 |
† | 要求對本展品的部分內容進行保密處理。 |
x | 本展品的部分內容按照S-K規則601的許可進行了編輯。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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布魯姆能源公司 |
| | | | |
| | | | |
日期: | 2020年5月11日 | 依據: | | /s/KR Sridhar |
| | | | KR Sridhar |
| | | | 創始人、總裁、首席執行官兼董事 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期: | 2020年5月11日 | 依據: | | /s/格雷戈裏·卡梅隆 |
| | | | 格雷戈裏·卡梅倫 |
| | | | 執行副總裁兼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務會計官) |
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