假的--12-31Q12020000091275254000000327000000P8Y10000002000000800000050000000.20.20.20.20.20.20.20.20.010.010.010.01500000000140000000500000000140000000688977232567068458352497247276826889772325670684583524972472768220000000.055000.053750.051250.056250.05875P5YP5Y1000000100000020000000009127522020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-05-080000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-05-080000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100009127522019-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310000912752US-GAAP：客户關係成員2019-12-310000912752美國-GAAP：其他無形資產成員2020-03-310000912752US-GAAP：客户關係成員2020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-03-310000912752美國-GAAP：其他無形資產成員2019-12-3100009127522020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100009127522019-01-012019-03-310000912752SBGi：非媒體成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：MediaMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：非媒體成員2019-01-012019-03-310000912752SBGi：MediaMember2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000912752us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000912752us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000912752us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100009127522019-03-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-3100009127522018-12-310000912752us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000912752US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000912752US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000912752美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-03-310000912752美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：SportsSegmentMember2020-03-310000912752sbgi:YankeeEntertainmentAndSportsNetworkLLCMember2020-03-310000912752sbgi:YankeeEntertainmentAndSportsNetworkLLCMember2019-08-292019-08-290000912752sbgi:YankeeEntertainmentAndSportsNetworkLLCMember2020-01-012020-03-310000912752sbgi:YankeeEntertainmentAndSportsNetworkLLCMember2019-08-290000912752SBGi：CustomerOneMember美國-GAAP：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：CustomerTwoMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：CustomerThreeMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：CustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：CustomerTwoMember美國-GAAP：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：CustomerThreeMember美國-GAAP：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember2019-01-012019-03-310000912752sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員SBGi：DistributionRevenueMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：SportsSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：DistributionRevenueMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMemberSBGi：SportsSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMemberSBGi：SportsSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：DistributionRevenueMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMemberSBGi：SportsSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-03-310000912752sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMemberSBGi：SportsSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMemberSBGi：SportsSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMember美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：SportsSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員SBGi：DistributionRevenueMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMember美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:AdvertisingRevenueNetOfAgencyCommissionsMembersbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員sbgi:OtherMediaNonMediaRevenuesandIntercompanyRevenuesMember2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員SBGi：DistributionRevenueMemberSBGi：SportsSegmentMember2019-01-012019-03-310000912752美國-GAAP：應收賬款成員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-03-3100009127522018-08-090000912752美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：SubequentEventMember2020-04-012020-05-0800009127522016-09-060000912752US-GAAP：SubequentEventMember2020-05-062020-05-060000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberUS-GAAP：客户關係成員2019-12-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-12-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember美國-GAAP：其他無形資產成員2019-12-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-12-312019-12-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-08-232019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-05-012019-05-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberUS-GAAP：客户關係成員2019-08-232019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：全國籃球協會會員sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2019-08-232019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-05-310000912752SRT：ScenarioForecastMemberus-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberSBGi：WDKYAndKGBTNonLicenseAssetsMember2020-06-300000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMembersbgi:FavorableUnfavorableContractsWithSportsTeamsMember2019-08-232019-08-230000912752SBGi：職業棒球大聯盟會員sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-08-230000912752SBGi：NationalHockeyLeagueMembersbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-08-230000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMember2019-08-230000912752美國-GAAP：擔保人名單成員2019-12-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-230000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMember2019-08-230000912752SBGi：DSG5.375 SecuredNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMember2020-03-172020-03-170000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-232020-03-230000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMember2020-03-310000912752SRT：AffiliatedEntityMember2019-12-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-04-012020-04-300000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMember2020-03-172020-03-170000912752SRT：AffiliatedEntityMember2020-03-310000912752美國-GAAP：擔保人名單成員2020-03-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-08-232019-08-230000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-08-232019-08-230000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-03-3100009127522020-01-212020-01-210000912752US-GAAP：RedeemablePferredStockMember2020-01-212020-01-210000912752US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-3100009127522020-01-210000912752SBGi：TemporaryEquityPeriod ThreeMember2019-08-230000912752sbgi:LondonInterbankOfferedRateLIBORFloorMember2020-03-310000912752SBGi：體育節目權限成員2020-03-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：FixedPaymentObligationsMember2020-03-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：VariablePaymentObligationsMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：BreachOfMergerAgreement成員2020-05-062020-05-060000912752sbgi:VariousCasesAllegingViolationOfShermanAntitrustActMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-05-062020-05-060000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：VariablePaymentObligationsMember2020-03-310000912752SBGi：BreachOfMergerAgreement成員2018-08-092018-08-090000912752SBGi：BreachOfMergerAgreement成員2020-01-012020-03-310000912752sbgi:VariousCasesAllegingViolationOfShermanAntitrustActMember2018-10-030000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：FixedPaymentObligationsMember2020-01-012020-03-310000912752美國-GAAP：不受歡迎的法規操作成員2017-12-212017-12-210000912752US-GAAP：運營細分市場成員sbgi:LocalNewsandMarketingServiceSegmentMember2020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司和其他成員2020-01-012020-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司和其他成員2019-01-012019-03-310000912752US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：公司和其他成員2020-03-310000912752US-GAAP：部門間消除成員2020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-12-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2019-01-012019-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：整合消除成員2020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSRT：整合消除成員2019-12-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-03-310000912752SBGi：AdvertisingTimeServicesMemberSBGi：大西洋汽車公司成員SRT：最大成員數SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310000912752sbgi:YankeeEntertainmentAndSportsNetworkLLCMember2019-08-012019-08-310000912752SBGi：LocalMarketingAgreement成員SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：最小成員數SRT：AffiliatedEntityMember2020-03-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2016-04-012016-04-300000912752SBGi：租賃服務成員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2020-01-012020-03-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：體育團隊成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：MobileProductionBusinessesMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員美國-GAAP：擔保人名單成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-03-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SBGi：CunninghamLicenseRelatedAssetsMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：LocalMarketingAgreement成員SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-310000912752us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberSBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2020-03-310000912752SBGi：租賃服務成員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-12-310000912752sbgi:RegionalSportsNetworksAndFoxCollegeSportsRSNsMemberSBGi：體育團隊成員2019-08-230000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2016-08-012016-08-310000912752SBGi：坎寧安廣播公司成員SBGi：CunninghamLicenseRelatedAssetsMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：租賃服務成員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：租賃服務成員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：LocalMarketingAgreement成員SBGi：坎寧安廣播公司成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：包機會員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2019-01-012019-03-310000912752SBGi：包機會員sbgi:EntitiesOwnedByControllingShareholdersMember2020-01-012020-03-310000912752SBGi：AdvertisingTimeServicesMemberSBGi：大西洋汽車公司成員SRT：最大成員數SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：STGTermLoanB2成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DSGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DSG5.375高級不安全註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DebtOfVariableInterestEntiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DebtOfVariableInterestEntiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DSGTermLoanMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGTermLoanBMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752SBGi：DSG5.375高級不安全註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DebtOfNonMediaSubsidiariesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGTermLoanB2成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：STGTermLoanB2成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSGTermLoanMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752SBGi：STGTermLoanBMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752SBGi：STGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：DSG5.375高級不安全註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSG5.375高級不安全註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DebtOfNonMediaSubsidiariesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：DebtOfVariableInterestEntiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSGTermLoanMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：DSGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：STGTermLoanBMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：DebtOfVariableInterestEntiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DSGTermLoanMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：DebtOfNonMediaSubsidiariesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：STGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：DebtOfNonMediaSubsidiariesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：STGTermLoanB2成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752SBGi：STGRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000912752SBGi：DSGMoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000912752SBGi：STGTermLoanBMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberSBGi：Term LoanMember2020-03-310000912752SBGi：DSG6.625註釋成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：VariablePaymentObligationsMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberus-gaap:IncomeApproachValuationTechniqueMember2020-03-310000912752SBGi：ProfitParticipationLiability成員2020-03-310000912752SBGi：ProfitParticipationLiability成員2020-01-012020-03-310000912752SBGi：ProfitParticipationLiability成員2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2019-12-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SBGi：DSG5.375高級不安全註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.375PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes6.125PercentDue2022Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2024Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes6.125PercentDue2022Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMember2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.625PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.375PercentDue2021Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：備用件成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.125PercentDue2027Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:SeniorUnsecuredNotes5.875PercentDue2026Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員sbgi:STGSeniorUnsecuredNotes5.500PercentDue2030Member美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-03-310000912752SRT：整合消除成員2020-03-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-03-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-12-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-12-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-12-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-12-310000912752SRT：整合消除成員2019-12-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-01-012020-03-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-01-012020-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-01-012020-03-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2020-01-012020-03-310000912752SRT：整合消除成員2020-01-012020-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-01-012019-03-310000912752SRT：整合消除成員2019-01-012019-03-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-01-012019-03-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-01-012019-03-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-01-012019-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2018-12-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2018-12-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2018-12-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2018-12-310000912752SRT：非擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-03-310000912752SRT：整合消除成員2018-12-310000912752SRT：ParentCompanyMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-03-310000912752SRT：整合消除成員2019-03-310000912752SRT：擔保人替代成員SRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-03-310000912752SRT：SubsidiaryIssuerMemberSRT：ReporttableLegalEntiesMember2019-03-31SBGi：國家籃球協會隊SBGi：通道SBGi：品牌xbrli：純SBGi：線段SBGi：訴訟SBGi：站點SBGi：客户xbrli：共享SBGi：地區體育網絡iso4217：美元SBGi：國家曲棍球聯盟球隊SBGi：大聯盟棒球隊SBGi：專業團隊iso4217：美元xbrli：共享SBGi：市場SBGi：續訂
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本要把它變成中國，日本要把它變成亞洲，日本要把它改成日本，日本要把它改成亞洲，日本要把它改成日本。
委託文件編號：000-26076
辛克萊廣播集團，Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
馬裏蘭州 | | 52-1494660 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
海狸壩路10706號
獵人谷, 馬裏蘭州 21030
(主要行政辦公室地址，郵政編碼)
(410) 568-1500
(登記人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)款登記的證券：
|
| | | | |
每個班級的標題是什麼 | | 貿易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱。 |
A類普通股，每股票面價值60.01美元 | | SBGi | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交該文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。 |
| | |
| | 截至年底，流通股數量為股 |
每個班級的標題是什麼 | | 2020年5月8日 |
A類普通股 | | 55,394,945 |
B類普通股 | | 24,727,682 |
辛克萊廣播集團，Inc.
表格310-Q
截至該季度的2020年3月31日
目錄
|
| |
第一部分：財務信息 | 3 |
| |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
| |
綜合資產負債表 | 4 |
| |
合併業務報表 | 5 |
| |
綜合全面收益表 | 6 |
| |
合併權益和可贖回非控制權益報表 | 7 |
| |
綜合現金流量表 | 9 |
| |
未經審計的合併財務報表附註 | 10 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 38 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
| |
項目4.控制和程序 | 54 |
| |
第二部分：其他信息 | 56 |
| |
項目1.法律程序 | 56 |
| |
第1A項。危險因素 | 56 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
| |
項目3.高級證券違約 | 58 |
| |
項目4.礦山安全披露 | 58 |
| |
第5項其他資料 | 58 |
| |
項目6.展品 | 58 |
| |
簽名 | 59 |
| |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
辛克萊廣播集團有限公司。
綜合資產負債表
(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日，
2020 | | 截至12月31日，
2019 |
資產 | |
| | |
|
流動資產： | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 1,342 |
| | $ | 1,333 |
|
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額分別為5美元和8美元 | 1,100 |
| | 1,132 |
|
應收所得税 | 137 |
| | 103 |
|
預付費體育轉播權 | 338 |
| | 113 |
|
預付費用和其他流動資產 | 152 |
| | 232 |
|
流動資產總額 | 3,069 |
| | 2,913 |
|
財產和設備，淨額 | 786 |
| | 765 |
|
經營性租賃資產 | 226 |
| | 223 |
|
商譽 | 4,716 |
| | 4,716 |
|
活期不定的無形資產 | 158 |
| | 158 |
|
客户關係，網絡 | 5,853 |
| | 5,979 |
|
其他已確定壽命的無形資產，淨額 | 1,961 |
| | 1,998 |
|
其他資產 | 591 |
| | 618 |
|
總資產(A) | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
| | | |
負債、可贖回的非控股權益和權益 | |
| | |
|
流動負債： | |
| | |
|
應付賬款和應計負債 | $ | 526 |
| | $ | 782 |
|
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分 | 71 |
| | 71 |
|
經營租賃負債的當期部分 | 41 |
| | 38 |
|
計劃合同的當前應付部分 | 69 |
| | 88 |
|
其他流動負債 | 133 |
| | 155 |
|
流動負債總額 | 840 |
| | 1,134 |
|
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分 | 13,231 |
| | 12,367 |
|
經營租賃負債，減去流動部分 | 216 |
| | 217 |
|
應付計劃合同，減去當前部分 | 35 |
| | 39 |
|
遞延税項負債 | 429 |
| | 407 |
|
其他長期負債 | 431 |
| | 434 |
|
總負債(A) | 15,182 |
| | 14,598 |
|
承付款和或有事項(見附註5) |
|
| |
|
|
可贖回的非控股權益 | 522 |
| | 1,078 |
|
股東權益： | |
| | |
|
A類普通股，面值0.01美元，授權發行5億股，已發行和已發行股票分別為58,352,497股和66,830,110股 | 1 |
| | 1 |
|
B類普通股，面值0.01美元，授權股份140,000,000股，分別發行和發行24,727,682股和24,727,682股，可轉換為A類普通股 | — |
| | — |
|
額外實收資本 | 864 |
| | 1,011 |
|
留存收益 | 596 |
| | 492 |
|
累計其他綜合損失 | (2 | ) | | (2 | ) |
辛克萊廣播集團股東權益總額 | 1,459 |
| | 1,502 |
|
非控制性利益 | 197 |
| | 192 |
|
總股本 | 1,656 |
| | 1,694 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團有限公司。
合併業務報表
(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
收入： | |
| | |
|
媒體收入 | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒體收入 | 35 |
| | 49 |
|
總收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
| | | |
運營費用： | |
| | |
|
媒體節目和製作費用 | 828 |
| | 319 |
|
媒體銷售、一般和行政費用 | 210 |
| | 160 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒體費用 | 30 |
| | 39 |
|
財產和設備折舊 | 24 |
| | 23 |
|
公司一般和行政費用 | 49 |
| | 28 |
|
定期無形資產和其他資產的攤銷 | 150 |
| | 43 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | (32 | ) | | (8 | ) |
業務費用共計 | 1,282 |
| | 628 |
|
營業收入 | 327 |
| | 94 |
|
| | | |
其他收入(費用)： | |
| | |
|
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | (180 | ) | | (54 | ) |
清償債務所得收益 | 2 |
| | — |
|
權益法投資損失 | (6 | ) | | (14 | ) |
其他(費用)收入，淨額 | (4 | ) | | 2 |
|
其他費用合計(淨額) | (188 | ) | | (66 | ) |
所得税前收入 | 139 |
| | 28 |
|
所得税優惠(規定) | 12 |
| | (5 | ) |
淨收入 | 151 |
| | 23 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益 | (20 | ) | | — |
|
歸屬於非控股權益的淨收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克萊廣播集團的淨收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
可歸因於辛克萊廣播集團的每股普通股收益： | |
| | |
|
基本每股收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 0.23 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 1.35 |
| | $ | 0.23 |
|
加權平均已發行普通股(千股) | 90,609 |
| | 92,302 |
|
加權平均已發行普通股和等值普通股(千股) | 91,226 |
| | 93,218 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團有限公司。
綜合全面收益表
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
綜合收益 | 151 |
| | 23 |
|
可贖回非控股權益的綜合收益 | (20 | ) | | — |
|
歸屬於非控股權益的綜合收益 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克萊廣播集團的綜合收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團，Inc.
合併權益表
(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| 辛克萊廣播集團股東 | | | | |
| A類 普通股 | | B類 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| 股份 | | 值 | | 股份 | | 值 | | | | | |
餘額，2018年12月31日 | 68,897,723 |
| | $ | 1 |
| | 25,670,684 |
| | $ | — |
| | $ | 1,121 |
| | $ | 517 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (38 | ) | | $ | 1,600 |
|
宣佈並支付A類和B類普通股的股息(每股0.20美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) | | — |
| | — |
| | (18 | ) |
B類普通股轉換為A類普通股 | 143,002 |
| | — |
| | (143,002 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
A類普通股回購 | (3,493,194 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | 694,321 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
分配給非控制性權益，淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | 1 |
| | 23 |
|
平衡，2019年3月31日 | 66,241,852 |
| | $ | 1 |
| | 25,527,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,038 |
| | $ | 521 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 1,519 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團，Inc.
合併權益和可贖回非控制權益報表
(百萬，不包括每股和每股數據)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | | 辛克萊廣播集團股東 | | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| | | 股份 | | 值 | | 股份 | | 值 | | | | | |
餘額，2019年12月31日 | $ | 1,078 |
| | | 66,830,110 |
| | $ | 1 |
| | 24,727,682 |
| | $ | — |
| | $ | 1,011 |
| | $ | 492 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 192 |
| | $ | 1,694 |
|
宣佈並支付A類和B類普通股的股息(每股0.20美元) | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
| | (19 | ) |
A類普通股回購 | — |
| | | (9,957,297 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) |
根據員工福利計劃發行的A類普通股 | — |
| | | 1,479,684 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 29 |
|
分配給非控制性權益，淨額 | — |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
分配給可贖回的非控制權益 | (378 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
贖回可贖回的非控制權益 | (198 | ) | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨收入 | 20 |
| | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 123 |
| | — |
| | 8 |
| | 131 |
|
平衡，2020年3月31日 | 522 |
| | | 58,352,497 |
| | $ | 1 |
| | 24,727,682 |
| | $ | — |
| | $ | 864 |
| | $ | 596 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 197 |
| | $ | 1,656 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團，Inc.
綜合現金流量表
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流(用於)： | |
| | |
|
淨收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整： | |
| | |
|
財產和設備折舊 | 24 |
| | 23 |
|
定期無形資產和其他資產的攤銷 | 150 |
| | 43 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | 23 |
| | 24 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 17 |
| | 11 |
|
遞延税金優惠 | 22 |
| | 2 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | (32 | ) | | (8 | ) |
權益法投資損失 | 6 |
| | 14 |
|
來自投資的分配 | 24 |
| | 1 |
|
體育節目轉播權的攤銷 | 391 |
| | — |
|
體育節目轉播權支付 | (612 | ) | | — |
|
債務清償收益 | (2 | ) | | — |
|
資產和負債變動，扣除收購後的淨額： | |
| | |
|
應收賬款減少 | 34 |
| | 16 |
|
預付費用和其他流動資產的減少(增加) | 44 |
| | (23 | ) |
應付賬款和應計賬款及其他流動負債減少 | (240 | ) | | (18 | ) |
應付/應收所得税淨變化淨額 | (34 | ) | | 1 |
|
應付計劃合同減少 | (23 | ) | | (24 | ) |
其他，淨 | 18 |
| | 14 |
|
經營活動的現金流量淨額(用於) | (39 | ) | | 99 |
|
用於投資活動的現金流： | |
| | |
|
購置財產和設備 | (46 | ) | | (29 | ) |
**頻譜重新打包報銷 | 24 |
| | 8 |
|
出售資產所得收益 | 18 |
| | — |
|
購買投資 | (25 | ) | | (28 | ) |
其他，淨 | 6 |
| | 2 |
|
用於投資活動的淨現金流量 | (23 | ) | | (47 | ) |
來自(用於)融資活動的現金流： | |
| | |
|
應付票據收益和商業銀行融資 | 873 |
| | — |
|
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | (20 | ) | | (11 | ) |
回購已發行A類普通股 | (176 | ) | | (105 | ) |
A類普通股和B類普通股支付的股息 | (18 | ) | | (18 | ) |
贖回可贖回附屬公司優先股 | (198 | ) | | — |
|
分配給非控制性權益，淨額 | (3 | ) | | (2 | ) |
分配給可贖回的非控制權益 | (378 | ) | | — |
|
其他，淨 | (9 | ) | | (1 | ) |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 71 |
| | (137 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 9 |
| | (85 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,333 |
| | 1,060 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | 1,342 |
| | $ | 975 |
|
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
辛克萊廣播集團，Inc.
未經審計的合併財務報表附註
1. 經營性質和重要會計政策摘要：
業務性質
辛克萊廣播集團(Sclair Broadcast Group，Inc.)(本公司)是一家多元化的電視媒體公司，業務遍及全國，專注於在我們的地方電視臺、地區性體育網絡和數字平臺上提供高質量的內容。這些內容通過我們的廣播平臺和第三方平臺發佈，包括由第三方網絡和辛迪加提供的節目、當地新聞、大學和職業體育，以及我們製作的其他原創節目。此外，我們還擁有數字媒體產品，這些產品與我們廣泛的電視臺相關數字資產組合相輔相成。在我們與媒體相關的業務之外，我們經營着專注於廣播傳輸系統的供應和維護以及廣播技術進步的研發的技術服務公司，我們還管理其他與媒體相關的投資。
自.起2020年3月31日，我們有過二出於會計目的可報告的段，本地新聞及市場推廣服務和體育。這個本地新聞及市場推廣服務細分市場主要由我們的191中國的廣播電視臺89根據通常稱為當地營銷協議(LMA)的協議，或根據其他外包協議(如聯合銷售協議(JSA)和共享服務協議(SSA))提供銷售服務和其他非編程運營服務，我們擁有的市場提供節目和運營服務。這些電臺在廣播631截止日期的頻道2020年3月31日。就本報告而言，這些191車站和631頻道被稱為“我們的”電臺和頻道。這個體育細分市場主要由以下部分組成21區域體育網絡品牌(收購的RSN)、Marquee體育網絡(Marquee)和20%美國揚基娛樂和體育網絡公司(YLLC：行情)的股權(AK.N：行情)是，網絡)。我們將收購的RSN和字幕稱為“RSN”。RSN和是，網絡，在合併的基礎上，擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，44職業運動隊和RSN正在與一支球隊重新談判轉播權。
鞏固原則
綜合財務報表包括我們的賬目，以及我們的全資和控股子公司的賬目，包括於2019年8月23日收購的區域體育網絡的經營業績，詳見附註2.資產的購置和處置非控股權益代表少數股東在我們某些合併實體中按比例持有的股權。可由持有者贖回且贖回不在我們控制範圍之外的非控股權益作為可贖回的非控股權益列示為可贖回的非控股權益。-非控制性權益指的是少數股東在某些合併實體中按比例持有的股權，而這些非控制性權益不是我們所能控制的，這些非控制性權益是作為可贖回的非控制性權益列示的。所有公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。
當我們是主要受益者時，我們合併VIE。我們是VIE的主要受益者，當我們有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並有義務吸收損失或有權獲得對VIE將具有重大意義的回報時，我們就是VIE的主要受益者。看見注8.可變利息實體有關我們VIE的更多信息，請訪問。
對我們有重大影響但沒有控制權的實體的投資，採用權益會計方法核算。權益法投資的收入代表我們在權益法被投資人產生的淨收入中的比例份額。
中期財務報表
年度綜合財務報表截至三個月 2020年3月31日和2019管理層認為，該等財務報表已按經審核綜合財務報表相同的基準列報，幷包括所有調整，只包括公平編制綜合資產負債表、綜合經營表、綜合全面收益表、綜合權益表及可贖回非控制權益表所需的正常經常性調整，以及就採納下述最新會計聲明而作出調整的該等期間的綜合現金流量表。
在美國證券交易委員會(SEC)適用規則和法規允許的情況下，合併財務報表不包括通常包括在經審計的綜合財務報表中的所有披露，因此，應與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，在截至本年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日在提交給證券交易委員會的文件中，隨附的合併財務報表中提出的合併經營報表不一定代表一整年的經營情況。
股權投資
我們按公允價值計量我們的投資(不包括權益法投資)，或在公允價值不容易確定的情況下，我們可以選擇按成本加可觀察到的價值變化減去減值對投資進行估值。利用計量替代方案計入的投資包括$38百萬，淨額為$7百萬累計減值，截至2020年3月31日和$28百萬，淨額為$7百萬累計減值，截至2019年12月31日。有不是的利用計量替代方案對投資賬面金額進行的調整截至2020年3月31日的三個月和一個$2百萬與以下內容相關的損害一投資於截至2019年3月31日的三個月，反映在其他收入(費用)中，淨額在我們的綜合運營報表中.
是網絡投資。2019年8月29日，鑽石體育集團間接子公司LLC(DSG)，本公司的間接全資附屬公司，收購了20%的股權是，網絡以現金代價$346百萬作為由揚基環球企業牽頭的財團的一部分。我們將我們對YES網絡的投資作為權益法投資進行核算，這項投資記錄在其他資產中在我們的綜合資產負債表中，而我們在投資所產生的淨收入中的比例份額表示在權益法投資損失 在我們的綜合運營報表中.在.期間截至2020年3月31日的三個月，我們錄製了收入的$5百萬與我們的投資有關。
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和或有資產和負債的披露中報告的資產、負債、收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
截至2020年3月31日，新型冠狀病毒(冠狀病毒)爆發的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能對我們的估計產生重大影響，這些估計涉及但不限於收入確認、商譽和無形資產、節目合同成本、體育節目轉播權和所得税。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化，這些變化在我們的合併財務報表中得到確認或披露。
近期會計公告
2016年6月，FASB發佈了關於金融工具信貸損失會計的修訂指導意見。在其他規定中，本指導方針為大多數金融資產和某些其他工具引入了新的減值模式。對於貿易和其他應收款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具，各實體將被要求使用前瞻性的“預期損失”模式，該模式將取代目前的“已發生損失”模式，該模式通常會導致提前確認損失撥備。我們在2020年第一季度通過了這一指導方針。採用的影響沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了指導意見，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本資本化的要求與作為託管安排期限內支出的服務合同的資本化實施成本保持一致。我們在2020年第一季度通過了這一指導方針。採用的影響沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年10月，FASB發佈了確定決策費是否為可變利息的指導意見。修正案要求各組織按比例考慮通過共同控制的相關方持有的間接利益，而不是將其等同於全部的直接利益(如“公認會計準則”目前所要求的)。我們在2020年第一季度通過了這一指導方針。採用的影響沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2019年3月，FASB發佈了指導意見，要求當電影或許可協議主要與其他電影和/或許可協議一起貨幣化時，實體應在電影集團層面對920-350子主題範圍內的電影或許可協議進行減損測試。我們在2020年第一季度通過了這一指導方針。採用的影響沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。看見廣播電視節目製作有關我們對電視節目合同進行會計核算的詳細信息，請參見下面的內容。
2019年12月，FASB發佈了指導意見，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。允許提前收養。我們目前正在評估這一指導方針對我們合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了指導意見，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指導意見自2020年3月12日起對所有實體有效，並可能預期適用至2022年12月31日。如果我們當選，我們目前正在評估這一指導方針對我們合併財務報表的影響。
廣播電視節目製作
我們與版權所有者就合同期內的電視節目權利簽訂了協議，合同期一般從一年到七年不等。合同付款是在通常等於或短於合同期的期限內分期支付的。根據廣播業的會計準則，當每個節目的成本已知或可合理確定時，在資產負債表上報告根據許可協議獲得的權利和產生的義務的資產和負債，節目材料已根據許可協議的條件接受，並且節目是可用的在一年內應付的計劃合同部分作為流動負債反映在隨附的合併資產負債表中。
對這一節目的權利以未攤銷成本或公允價值較低的價格反映在隨附的合併資產負債表中。“項目合同成本以直線方式攤銷，但超過三年的合同除外，這些合同採用加速攤銷的方法攤銷。*管理層估計將在下一年度攤銷的計劃合同成本被歸類為流動資產。計劃合同負債的支付通常是按計劃進行的，不受攤銷或公允價值調整的影響。
公允價值是利用貼現現金流模型確定的，該模型基於管理層對未來廣告收入(扣除銷售佣金)將由節目材料產生的預期。我們每季度評估我們的節目合同成本，以確保成本根據廣播業的會計指導以未攤銷成本或公允價值中的較低者記錄。
體育節目製作權
我們有多年的節目轉播權協議，為公司提供在指定地區內製作和轉播專業現場體育比賽的權利，以換取轉播權費用。在支付合同費用後，為獲得的與未來遊戲相關的權利記錄預付資產。為獲得的轉播權記錄的資產根據預計轉播遊戲的時間被分類為流動或非流動。在期末已經發生但尚未支付的任何節目權利義務的負債都會記錄下來。“我們根據以下因素將這些節目權利攤銷為每一季的費用。合同規定的費率。如果權利協議期限內規定的合同費率導致費用確認模式與合同期限內收入的預期增長不一致，則加速攤銷。
2020年3月12日，由於冠狀病毒大流行，NBA和NHL暫停了賽季。在這一天，公司暫停確認與這些聯賽內球隊的計劃權利協議相關的攤銷費用。當比賽開始時，攤銷費用將在修改後的賽季恢復。剩下的2019-2020年NBA和NHL賽季的時間和形式還不確定。2020年3月12日，MLB也宣佈推遲2020常規賽。這一延遲對這三家公司的攤銷費用沒有實質性影響 月份s端部邊2020年3月31日，因為季節尚未開始；然而，季節延遲將影響時間，並可能影響未來期間確認的攤銷金額。
與專業球隊簽訂的某些轉播權協議包含一些條款，要求在沒有提供合同規定的最低直播比賽次數的情況下，退還公司支付的轉播費。截至2020年3月31日，本公司尚未記錄任何與這些回扣條款相關的應收賬款。
收入確認
下表列出了我們按類型和細分市場分類的收入(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | 本地新聞及市場推廣服務 | | 體育 | | 其他 | | 沖銷 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 355 |
| | $ | 752 |
| | $ | 49 |
| | $ | — |
| | $ | 1,156 |
|
廣告收入 | 310 |
| | 55 |
| | 35 |
| | — |
| | 400 |
|
其他媒體、非媒體和公司間收入 | 36 |
| | 5 |
| | 44 |
| | (32 | ) | | 53 |
|
總收入 | $ | 701 |
| | $ | 812 |
| | $ | 128 |
| | $ | (32 | ) | | $ | 1,609 |
|
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | 本地新聞及市場推廣服務 | | 體育 | | 其他 | | 沖銷 | | 總計 |
分銷收入 | $ | 320 |
| | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | 352 |
|
廣告收入 | 288 |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 308 |
|
其他媒體、非媒體和公司間收入 | 11 |
| | — |
| | 55 |
| | (4 | ) | | 62 |
|
總收入 | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 107 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 722 |
|
分配收入。我們通過從MVPD和vMVPD收取的費用來獲得分銷我們的電臺、RSN和其他物業的權利，從而產生分銷收入。分銷安排通常由多年合同管理，基本費用基於每個訂户的合同月費率。這些安排代表知識產權許可；收入被確認為信號或網絡編程被提供給我們的客户(當使用發生時)，這與我們履行履行義務的程度相一致。收入是根據合同費率乘以估計的訂户數量來計算的。我們的客户將在一個月結束後的短時間內根據實際用户匯款，一般不超過120天。訂户估計的歷史調整並不重要。
我們的某些分銷安排包含一些條款，要求公司在通常與日曆年相對應的規定時間內提供最低數量的現場直播職業體育比賽或錦標賽。如果沒有達到最低限額，如果在規定的時間內不能彌補不足，我們可能有義務退還收到的部分分銷費用。我們滿足這些要求的能力主要是由職業體育聯盟提供的比賽推動的。該公司歷史上沒有支付任何材料根據這些合同條款進行的回扣，因為發生嚴重到足以阻止公司達到或超過這些門檻的事件是不尋常的。冠狀病毒大流行已導致職業體育聯盟的正常運作受到嚴重幹擾，導致以下方面的延誤和不確定因素定期預定的比賽。聯盟就修訂後的2020賽季的時間和形式做出的決定可能會導致我們無法滿足這些最低要求，並需要根據我們分銷客户的估計返點減少收入。
廣告收入。我們的廣告收入主要來自在我們的廣播電視、RSN和數字平臺內銷售廣告插播/印象。
根據ASC 606，我們不會披露(I)最初預期期限為一年或以下的合同和(Ii)作為基於銷售/使用的特許權使用費入賬的分銷安排的未履行履約義務的價值。
遞延收入。我們在業績之前收到或到期的現金付款時記錄遞延收入，包括可退還的金額。遞延收入是$45百萬和$54百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。期間確認的遞延收入截至2020年3月31日的三個月和2019包括在截至的遞延收入餘額中2019年12月31日和2018曾經是$30百萬和$38百萬分別為。
為截至2020年3月31日的三個月, 三客户佔比20%, 17%，及12%分別佔我們總收入和19%, 17%，及12%，分別為我們的應收賬款淨額。出於本公開的目的，單個客户可以包括處於共同控制下的多個實體。
所得税
我們所有時期的所得税撥備包括聯邦所得税和州所得税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的税收撥備是基於考慮到離散税目和非控股利益的影響後適用的全年估計有效税率。如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們會為遞延税項資產提供估值津貼。在評估我們實現遞延税項淨資產的能力時，我們會考慮所有可獲得的證據，包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略和對未來應納税所得額的預測。在考慮這些應税收入來源時，我們會考慮所有可獲得的證據，包括我們過去的經營業績、税務籌劃策略和對未來應納税所得額的預測。我們必須根據長期管理我們基礎業務的計劃和估計做出某些判斷。*我們已經為與我們可用州淨營業虧損(NOL)結轉的很大一部分相關的遞延税項資產提供了估值扣除，這些資產是根據過去的經營業績、現有臨時賬面/税基差異逆轉的預期時間、替代税收策略和預計的未來應税收入結轉的。
我們截至2020年3月31日的三個月的有效所得税税率低於法定税率，主要原因是$27數百萬美元的聯邦税收抵免與可持續發展倡議和$13百萬由於CARE法案的結果，離散福利允許將估計的2020年聯邦淨運營虧損追溯到2018年前，當時聯邦税率為35%。我們截至2019年3月31日的三個月的有效所得税税率低於法定税率，主要原因是$5百萬與可持續發展倡議投資相關的聯邦税收抵免部分被$3百萬未確認税收優惠的負債增加。
我們相信，我們與持續經營相關的未確認税收優惠的責任有可能減少高達$4百萬在未來12個月內，由於訴訟時效預期到期，現有州行政慣例例外情況下限制的適用，以及審查問題的解決以及與聯邦和某些州税務當局的和解，這些問題將在未來12個月內產生。
股票回購計劃
在……上面2018年8月9日，董事會授權$1十億股份回購授權，除此前的回購授權外$150百萬。沒有到期日，目前管理層沒有終止此計劃的計劃。“我們大約回購了10百萬的股份$176百萬在.期間截至2020年3月31日的三個月。自.起2020年3月31日，剩餘的購買授權總額為$547百萬。截至2020年5月8日，我們回購了3.1百萬的A類普通股$47百萬在第二季度。
隨後的事件發生在北京。
2020年5月，我們的董事會宣佈季度股息為$0.20每股，於2020年6月15日支付給2020年6月1日收盤時的記錄持有人。
該公司正在密切監測冠狀病毒大流行對其業務各個方面的影響，包括它已經並將如何影響其廣告商、分銷商和職業體育聯盟。雖然在截至2020年3月31日的三個月中，本公司沒有受到冠狀病毒大流行的重大幹擾，但公司預計在截至2020年6月30日的三個月期間，冠狀病毒大流行的影響將會加劇。該公司目前無法預測冠狀病毒大流行對其未來期間的財務狀況、經營結果和現金流由於眾多不確定因素.
重新分類
對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
2. 資產收購和處置：
收購
RSN採集.2019年5月，DSG簽訂了一項最終協議，以獲得……的控股權21區域體育網絡品牌與福克斯大學體育(統稱獲取的RSN),來自華特迪士尼公司(迪士尼)的$9.6十億加上一定的調整。2019年8月23日，我們完成了收購，初步收購總價(包括收購的現金)為，並根據營運資金、淨債務和其他調整的最終確定進行調整$9,817百萬，作為收購會計方法下的企業合併入賬。此次收購擴大了我們的優質體育節目，包括獨家地區發行權42由以下人員組成的專業團隊14美國職業棒球大聯盟球隊，16國家籃球協會球隊，以及12國家曲棍球聯盟球隊。這個獲取的RSN在我們的體育欄目裏都有報道。看見注7.分段數據.
這筆交易的資金來自DSG和辛克萊電視集團(STG)籌集的債務融資，以及可贖回子公司優先股.
下表總結了我們目前對收購資產的公允價值、承擔的負債和非控股權益的分配情況。獲取的RSN(單位：百萬)：
|
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 824 |
|
應收帳款，淨額 | 606 |
|
預付費用和其他流動資產 | 175 |
|
財產和設備，淨額 | 25 |
|
客户關係，網絡 | 5,439 |
|
其他已確定壽命的無形資產，淨額 | 1,286 |
|
其他資產 | 52 |
|
應付賬款和應計負債 | (181 | ) |
其他長期負債 | (396 | ) |
商譽 | 2,615 |
|
取得的可確認淨資產的公允價值 | $ | 10,445 |
|
可贖回的非控股權益 | (380 | ) |
非控制性利益 | (248 | ) |
採購總價 | $ | 9,817 |
|
購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 8,993 |
|
上述初步收購價分配是基於管理層使用包括收入和成本法在內的估值技術對收購資產、假定負債和非控制權益的公允價值進行的估計。公允價值估計基於但不限於用於呈現未來現金流價值的預計收入、預計利潤率和貼現率。對初始收購價的調整是根據獲得的關於所收購的具體資產和承擔的負債的更詳細信息進行的。對初始分配進行的調整沒有導致前幾個季度記錄的攤銷費用發生重大變化。在最終確定資產和負債的公允價值之前，分配是初步的。
的固定生命期的無形資產？$6,725百萬主要由客户關係組成，客户關係代表現有的廣告客户關係和與MVPD的合同關係$5,439百萬，與運動隊簽訂的合同的公允價值$1,271百萬、和的商號/商標$15百萬。無形資產將在加權平均使用年限內攤銷。2年份對於商號/商標，13年份對於客户關係，以及12年份與運動隊簽訂直線合同。運動隊合同的公允價值將在各自的合同期限內攤銷。購置的財產和設備將在各自的預計剩餘使用年限內直線折舊。商譽按轉讓對價超過收購的可識別淨資產的公允價值計算，代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產預期產生的未來經濟利益，以及預期的未來協同效應。我們估計$2.6十億商譽，這代表了我們在獲取的RSN，將可在税收方面扣除。
在與收購有關的情況下，對於截至2020年3月31日的三個月，我們認識到$4百萬我們作為已發生支出的交易費用，並歸類為公司一般和行政費用在我們的綜合運營報表中。對於截至2020年3月31日的三個月、收入和營業收入(不包括公司間費用的影響)獲取的RSN包括在我們的綜合運營報表中是$805百萬和$192百萬.
形式信息。下表列出了未經審計的預計運營結果，假設RSN收購以及為收購融資所需的交易發生在本報告所述期間開始時(以百萬為單位，預期每股數據)：
|
| | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
總收入 | $ | 1,671 |
|
淨收入 | $ | 92 |
|
辛克萊廣播集團的淨收入 | $ | 34 |
|
可歸因於辛克萊廣播集團的每股基本收益 | $ | 0.37 |
|
可歸因於辛克萊廣播集團的稀釋後每股收益 | $ | 0.37 |
|
這一預計財務信息基於經營的歷史結果，根據收購價格的分配和其他收購會計調整進行了調整，並不表明如果我們在本報告期間經營收購的RSN，我們的結果將會是什麼，因為預計結果沒有反映預期的協同效應。預計調整反映了與收購資產的公允價值相關的無形資產的折舊費用和攤銷，以及為反映交易的債務融資(如果適用)而對利息費用進行的任何調整。由於購進會計記錄的公允價值調整，折舊和攤銷費用高於被收購方歷史財務報表中記錄的金額。
性情
廣播銷售。2020年1月，我們同意出售肯塔基州列剋星敦的WDKY-TV的許可和非許可資產，以及與德克薩斯州哈林根的KGBT-TV相關的某些非許可資產，總收購價為$36百萬。KGBT-TV交易在2020年第一季度完成，我們錄得800萬美元這包括在資產處置收益和其他減值淨額內在我們的綜合運營報表中。我們預計WDKY-TV交易將在2020年下半年完成，等待慣常的完成條件和FCC的批准。截至，該等資產的賬面價值並不重大。2020年3月31日.
廣播獎勵拍賣。國會授權聯邦通信委員會進行所謂的“獎勵拍賣”，拍賣廣播電視頻譜，並將其重新用於移動寬帶使用。根據拍賣，電視廣播機構提交標書，要求獲得放棄其提供全面服務和A類電臺的全部或部分電視頻譜權利的補償，這些低功率電臺沒有資格參加拍賣，不受保護，因此可能會因拍賣後的重新打包過程而被取代或被迫停播。
在與拍賣相關的重新打包過程中，FCC已經將一些電臺重新分配到新的拍賣後頻道。我們預計重新分配到新頻道不會對我們的覆蓋範圍產生實質性影響。我們收到聯邦通信委員會的通知，100我們的幾個台已經被分配到新的頻道。立法為聯邦通信委員會提供了一個$3十億用於補償重新打包中重新分配到新頻道的電臺所發生的合理費用的基金。我們預計基金的報銷將支付我們與重新包裝有關的大部分費用。我們記錄了與報銷頻譜重新打包費用相關的收益$24百萬和$8百萬為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別計入我們綜合財務報表的資產處置收益和其他減值淨額內。對於截至2020年3月31日的三個月和2019，與頻譜重新打包相關的資本支出為$21百萬和$13百萬分別為。
3. 應付票據和商業銀行融資：
銀行信貸協議
2020年3月17日，我們抽籤$648百萬在STG下$650百萬五年期循環信貸安排(STG循環信貸安排)，定價為LIBOR加2.00%. 自.起 2020年3月31日vt.的.我們是$648百萬未償還借款，$1.4百萬美元的未償還信用證，以及$0.6百萬可在STG循環信貸安排。2020年4月，我們償還了$423百萬在STG循環信貸安排下的未償還借款中。2020年3月17日，我們抽籤決定$225百萬在……下面DSG's $650百萬五年期循環信貸安排(DSG循環信貸安排)，定價為LIBOR加3.00%，根據一定的槓桿率進行降級。自.起 2020年3月31日，這裏我們是$225百萬未償還借款及$425百萬可在DSG循環信貸安排。銀行信貸協議包含各種限制和契約，其中包括一項金融維持契約，只有在各自循環信貸安排下的借款超過35%每項貸款的總承諾額，據此，第一留置權槓桿率(在各自的信貸協議中定義)需要低於4.5X和6.25X分別適用於STG和DSG。截至2020年3月31日，我們遵守了所有公約。
鑑於目前新型冠狀病毒大流行(冠狀病毒)在全球經濟中造成的不確定性，動用循環信貸安排是一項預防措施，以保持公司的財務靈活性。如果需要，所得資金將可用於營運資金和一般企業用途。
DSG高級註釋
在2020年3月23日，我們以折扣價贖回，$5百萬DSG的本金總額6.625%2027年到期的票據(DSG6.625%備註，並與DSG的5.375%2026年到期的高級擔保票據，DSG票據)，以供考慮$3百萬我們認識到了撲滅DSG的收益6.625%備註：$2百萬為.截至2020年3月31日的三個月。自.起2020年3月31日，DSG6.625%扣除遞延融資成本後的票據餘額為$1,781百萬.
付給關聯公司的應付票據和融資租賃
應付票據、融資租賃和商業銀行融資的當期部分在我們的綜合資產負債表中包括對以下附屬公司的融資租賃：$2百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日。應付票據，融資租賃，商業銀行融資，減去流動部分，在我們的綜合資產負債表中包括對以下附屬公司的融資租賃$8百萬和$9百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
可變利息實體債務與第三方債務擔保
我們共同、個別、無條件和不可撤銷地保證$55百萬和$57百萬某些第三方的債項截至2020年3月31日和2019年12月31日分別在其中$19百萬和$20百萬，扣除遞延融資成本，與所包括的合併VIE相關在我們的綜合資產負債表中自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。這些擔保主要涉及坎寧安廣播公司(Cunningham)的債務，如下文所述。坎寧安廣播公司在一週內完成注9.關聯人交易。我們已確定，自2020年3月31日，我們不可能必須在任何這些保證下履行義務。
4. 可贖回的非控股權益：
我們根據ASC480對可贖回的非控股權益進行核算，區分負債與股權，並將其歸類為夾層股權在我們的綜合資產負債表中因為他們可能的贖回不在本公司的控制範圍之內。我們可贖回的非控股權益包括以下各項：
可贖回子公司優先股。2019年8月23日，鑽石體育控股有限公司(DSH)，是的間接父項DSG及本公司的間接全資附屬公司，發行優先股(可贖回子公司優先股).
2020年1月21日，我們贖回200,000的單位可贖回子公司優先股對於等於以下值的總贖回價格$200百萬加上應計和未付股息，相當於100%有關贖回單位的未退還出資額，加上截至贖回日(但不包括贖回日)及實施任何適用回扣後有關贖回單位的應計及未付股息。
兩國之間的平衡可贖回子公司優先股自.起2020年3月31日曾經是$522百萬，扣除發行成本後的淨額。本年度應計股息截至2020年3月31日的三個月是$13百萬它是以實物支付的，幷包括在截至的未償還餘額中。2020年3月31日。以實物支付的股息按相當於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(連同0.75%樓層)加8%，即0.5%高於本季度以現金支付股息的應付利率。
附屬股權認沽權益權。我們其中一家子公司的非控股股東有權將其權益以公平的市場銷售價值出售給本公司。$376百萬，加上任何未分配的收入，這些收入已於2020年1月行使並結算。
5. 承付款和或有事項：
體育節目製作權
根據合同，我們有義務支付購買體育節目轉播權的費用。下表列出了我們與體育部分的體育節目轉播權協議有關的年度不可取消承諾，截至2020年3月31日。這些承諾假定運動隊完全交付合同承諾的比賽。
|
| | | |
(百萬) | |
2020(剩餘) | $ | 1,223 |
|
2021 | 1,784 |
|
2022 | 1,529 |
|
2023 | 1,479 |
|
2024 | 1,409 |
|
2025年及其後 | 8,215 |
|
總計 | $ | 15,639 |
|
其他負債
關於收購RSN，我們承擔了某些固定付款義務，這些義務將在2027年之前支付。我們在採購會計中按估計公允價值記錄了這些債務。自.起2020年3月31日, $56百萬記錄在其他流動負債內，並且$147百萬記錄在其他長期負債內在我們的綜合資產負債表中。的利息支出$2百萬是為截至2020年3月31日的三個月.
在收購RSN方面，我們承擔了某些可變支付義務，這些義務將在2030年之前支付。這些合同義務是基於某些RSN的超額現金流。我們在採購會計中按估計公允價值記錄了這些債務。自.起2020年3月31日, $30百萬記錄在其他流動負債內，並且$205百萬記錄在其他長期負債內在我們的綜合資產負債表中。這些債務在經常性基礎上按公允價值記錄。的測量調整合計$3百萬都是為截至2020年3月31日的三個月。有關更多信息，請參見附註10.公允價值計量.
訴訟
在正常業務過程中，我們不時參與訴訟、索賠和監管事宜。目前懸而未決的行動正處於不同階段，聽證委員會或法院尚未就此類行動作出實質性判決或決定。除下文所述外，我們不相信這些事項的結果，無論是個別的或整體的，都不會對本公司的財務報表產生重大影響。“
FCC訴訟事項
2017年12月21日，FCC發佈了一份表面沒收責任通知(NAL)，提出了一項$13百萬因公司及其某些子公司涉嫌違反FCC的贊助商識別規則而處以罰款。我們已經對委員會的調查結果和擬議的罰款提出異議做出了迴應。
2018年7月19日，FCC發佈了聽證會指定令(HDO)，開始就公司擬議收購論壇報一事在行政法法官(ALJ)面前進行聽證會。HDO要求ALJ確定(I)辛克萊是否是出售WGN-TV、KDAF(TV)和Kiah(TV)的真正利害關係方，(Ii)如果是，公司在向FCC提出申請時是否進行了失實陳述和/或缺乏坦誠，以及(Iii)完成整體交易是否符合公眾利益以及是否符合FCC的所有權規則。*公司堅持認為，整體交易和擬議的資產剝離符合FCC的規則，並強烈拒絕任何關於失實陳述或缺乏坦誠的指控。(Iii)完成整體交易是否符合FCC的所有權規則，以及(Iii)完成整體交易是否符合FCC的所有權規則，並強烈駁斥任何有關失實陳述或缺乏坦誠的指控。合併協議於2018年8月9日由論壇公司終止，公司隨後於該日向FCC提交了一封信，要求撤回合併申請，並在有偏見的情況下駁回合併申請，並向ALJ提交了撤回申請和終止聆訊的動議(動議)的通知。2018年8月10日，FCC執行局向ALJ提交了一份答辯狀，聲明它不反對駁回合併申請並同時終止聽證程序。ALJ批准了這項動議，並於2019年3月5日終止了聽證會。作為該公司為迴應HDO中提出的指控而發起的討論的一部分，FCC的媒體局向該公司發送了一封機密的調查信, 它被無意中發佈到了FCC的在線議程上，並在不久之後被FCC工作人員刪除。FCC隨後發佈了一份聲明，稱媒體局正在解決有關辛克萊行為的懸而未決的問題，這是FCC去年審查其與論壇報擬議合併的一部分，該局認為推遲考慮這一問題不符合任何人的利益。
於2020年5月6日左右，本公司與FCC簽訂同意法令，根據該法令，本公司同意支付$48百萬以解決FCC對“人類發展條例”中提出的指控的調查，NAL所涵蓋的事項，以及與轉播相關的事項。作為同意法令的一部分，該公司還同意實施一項4-年合規計劃。對於截至2020年3月31日的三個月，我們記錄了一筆費用為$2.5百萬對於上述法律事務，反映在銷售、一般和行政費用中在我們的綜合運營報表中.
其他訴訟事項
2018年11月6日，該公司同意與司法部(DoJ)達成一項擬議的同意法令。該同意法令解決了司法部對某些當地市場某些站點之間共享起搏信息的調查。司法部於2018年11月13日向美國哥倫比亞特區地區法院提交了同意法令和相關文件。美國哥倫比亞特區地區法院於2019年5月22日簽署了同意法令。同意法令並不是承認公司的任何不當行為，也不會使辛克萊受到任何金錢上的損害或處罰。*本公司相信，即使如聲稱的那樣共享步調信息，也不會影響廣告的定價或市場的競爭性質。同意法令要求公司採取某些反壟斷合規措施，包括任命一名反壟斷合規官員，這與司法部在其他行業之前的同意法令中的要求是一致的。同意法令還要求該公司的電臺不得與其當地市場的其他電臺交換步調和某些其他信息，該公司管理層已指示他們不要這樣做。
本公司已意識到二十二在公佈美國司法部對行業內起搏數據交換的調查報告後，針對該公司提起的可能的集體訴訟。2018年10月3日，這些訴訟在伊利諾伊州北區合併。合併訴訟聲稱本公司及十三其他廣播公司合謀操縱在美國各地廣播電視臺播出的商業廣告的價格，並參與非法信息共享，這違反了謝爾曼反壟斷法。合併訴訟尋求損害賠償、律師費、費用和利息，以及禁止採用原告聲稱的方式限制競爭的做法或計劃的禁令。這起訴訟的被告提交了一項動議，要求駁回合併後的訴訟，該動議現已全面介紹。該公司認為這些訴訟是沒有根據的，並打算對所有此類索賠進行有力的辯護。
2018年8月9日，假定為公司股東的Edward Komito向美國馬裏蘭州地區法院(“馬裏蘭州地區”)提交了針對公司、Christopher Ripley和Lucy Rutishauser的集體訴訟(“初步申訴”)，該訴訟現已在Re Sclair Broadcast Group，Inc.中註明。證券訴訟，案件1：18-CV-02445-建行(“證券訴訟”)。2019年3月1日，“證券訴訟”的首席律師提交了一份修改後的起訴書，增加了大衞·史密斯和史蒂文·馬克斯作為被告，並指控被告違反了聯邦證券法，發佈了關於(A)合併終止前的虛假或誤導性披露；以及(B)美國司法部對涉嫌交換步調信息的調查。“證券訴訟”尋求聲明性救濟，賠償金額待定。2019年5月3日，被告提出駁回修改後的起訴書的動議，該動議已遭到首席原告的反對。2020年2月4日，法院發佈裁決，批准部分駁回動議，部分駁回駁回動議。2020年2月18日，原告提出複議動議，或者證明解僱是最終的和可上訴的。被告已經對這項動議提出了反對意見。本公司認為證券訴訟中的指控毫無根據，並打算對指控進行有力辯護。
此外，從2018年7月下旬開始，辛克萊收到了兩名假定的公司股東的信件，要求公司董事會調查公司的任何高管和董事是否在以下方面犯下了不可饒恕的違反受託責任的行為，或嚴重管理不善：(I)尋求監管機構批准論壇報合併和(Ii)HDO，以及其中包含的指控。為迴應這些要求，成立了一個由獨立董事會成員組成的委員會(“特別訴訟委員會”)。特別訴訟委員會的成員是馬丁·R·利德爾、拉里·E·麥卡納和尊敬的本森·埃弗雷特·萊格，馬丁·利德爾擔任委員會指定主席。
2018年11月29日，聖安東尼奧假定公司股東消防和警察退休人員保健基金在馬裏蘭州地區對公司董事會成員裏普利先生和公司(作為名義被告)提起股東派生訴訟，訴訟標題為“消防和警察退休人員保健基金，聖安東尼奧訴史密斯等人案”，案件編號1：18-cv-03670-rdb(“聖安東尼奧行動”)。2018年12月26日，假定公司股東卡車司機當地677醫療服務和保險計劃向巴爾的摩縣馬裏蘭州巡迴法院(“巡迴法院”)提起股東派生訴訟，起訴公司董事會成員裏普利先生和公司(作為名義被告)，訴訟標題為“卡車司機當地677醫療服務和保險計劃訴弗裏德曼等人案”，案件編號03-C-18-12119(“卡車司機訴訟”)。卡車司機訴訟中的一名被告將卡車司機訴訟移至馬裏蘭州地區，該案的原告已將案件發回巡迴法院。該動議已得到全面通報，正在等待決定。2018年12月21日，公司假定股東諾福克縣退休系統公司在馬裏蘭州地區對公司董事會成員裏普利先生和公司(作為名義被告)提起股東派生訴訟，訴訟標題為諾福克縣退休系統訴史密斯等人案，案件編號1：18-cv-03952-rdb(“諾福克訴訟”，連同聖安東尼奧訴訟和卡車司機訴訟，稱為“派生訴訟”)。每宗衍生訴訟的原告均指控被告違反與(I)尋求監管機構批准論壇報業合併及(Ii)房屋發展條例有關的受託責任。, 以及其中包含的指控。衍生訴訟的原告尋求聲明性濟助、判給本公司的金額將於審訊中釐定的金錢損害賠償、公司管治改革、衡平法或強制令濟助，以及律師費和訟費。此外，卡車司機和諾福克訴訟中的原告聲稱，鑑於涉嫌違反受託責任，被告作為本公司董事和/或高級管理人員的補償形式不公正地致富，並要求賠償給本公司。如上所述，這些指控是特別訴訟委員會正在進行的審查的主題。2019年4月30日，特別訴訟委員會動議駁回並擱置聖安東尼奧和諾福克訴訟，該動議遭到原告的反對。該公司及其餘個別被告加入這項動議。2019年10月23日，法院批准了卡車司機訴訟中原告的動議，將該訴訟發回巡迴法院。2019年12月9日，法院駁回了被告關於駁回聖安東尼奧和諾福克訴訟的動議，或者在沒有偏見的情況下暫停聖安東尼奧和諾福克的訴訟，但在有限的發現後可能會續簽。
2018年8月9日，論壇報向特拉華州衡平法院提交了針對該公司的申訴(即論壇報申訴)，訴訟標題為論壇媒體公司訴辛克萊廣播集團，案件編號2018-0593-JTL。論壇報的起訴書指稱，該公司違反了合併協議，其中包括未能盡其合理的最大努力確保合併獲得監管部門的批准，並且這種違規行為導致合併未能獲得監管部門的批准和完成。論壇報的起訴書尋求宣告性救濟，金錢損害賠償的金額將在審判中確定(但論壇報的起訴書顯示，賠償金額可能超過$1十億)，以及律師費和訟費。2018年8月29日，公司提交了答辯書、肯定抗辯書，並核實了對經核實的投訴的反訴。在其反訴中，該公司聲稱，論壇公司違反了合併協議，並尋求宣告性救濟、數額有待審判確定的金錢損害賠償以及律師費和費用。2020年1月27日，公司和2019年9月收購論壇報的Nexstar同意就論壇報投訴達成和解。作為這項和解的一部分，兩家公司同意以偏見駁回論壇報的投訴，並解除彼此目前和未來與終止合併有關的任何索賠。雙方都沒有承認與終止的合併有關的任何責任或不當行為；雙方都已就訴訟達成和解，以避免繼續訴訟的成本、分心和不確定性。2020年1月28日，論壇報和辛克萊提交了一項自願駁回這起訴訟的規定。
6. 每股收益：
下表對我們在計算各期間基本和稀釋後每股收益時使用的收入(分子)和股份(分母)進行了對帳(以百萬為單位，但以千為單位的股份除外)：
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
收入(分子) | | | |
淨收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益 | (20 | ) | | — |
|
歸屬於非控股權益的淨收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
普通股股東可獲得的普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
股份(分母) | |
| | |
|
加權平均已發行普通股 | 90,609 |
| | 92,302 |
|
股權分置增值權與未償還股票期權的稀釋效應 | 617 |
| | 916 |
|
加權平均已發行普通股和普通股等值股票 | 91,226 |
| | 93,218 |
|
下表顯示了加權平均股票結算增值權和已發行股票期權(以千計)，它們不包括在普通股稀釋收益的計算中，因為納入此類股票將是反稀釋的：
|
| | | | | |
| 截至三個月的三個月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
加權平均股票結算增值權和未償還股票期權除外 | 2,814 |
| | 950 |
|
7. 段數據：
我們根據營業收入(虧損)來衡量部門業績。二可報告的細分市場：本地新聞及市場推廣服務和體育。我們的本地新聞及市場推廣服務Segment，以前稱為我們的廣播部分，向電視觀眾提供免費的空中節目，包括89市場遍佈美國大陸。我們的體育Segment為觀眾提供現場直播的專業體育內容，包括23區域體育網絡品牌。其他部分和公司部分不是可報告的部分，但出於調節目的而包括在內。其他部分主要由原創網絡和內容組成，包括網球、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和其他非媒體投資。公司成本主要包括我們作為一家上市公司運營的成本和運營我們公司總部所在地的成本。我們所有的業務都位於美國境內。
各分部的財務信息包含在下表中，所列期間的財務信息(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日 | | 本地新聞及市場推廣服務 | | 體育 | | 其他公司(&O) | | 沖銷 | | 固形 |
資產 | | $ | 4,758 |
| | $ | 10,846 |
| | $ | 1,774 |
| | $ | (18 | ) | | $ | 17,360 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 本地新聞及市場推廣服務 | | 體育 | | 其他公司(&O) | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | | $ | 701 |
| | $ | 812 |
| | $ | 128 |
| | $ | (32 | ) | (b) | $ | 1,609 |
|
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 58 |
| | 110 |
| | 6 |
| | — |
| | 174 |
|
體育節目轉播權攤銷(A) | | — |
| | 391 |
| | — |
| | — |
| | 391 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | | 23 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23 |
|
公司一般和行政費用 | | 44 |
| | 2 |
| | 3 |
| | — |
| | 49 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | | (32 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (32 | ) |
營業收入(虧損) | | 152 |
| | 165 |
| | 19 |
| | (9 | ) | | 327 |
|
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | 1 |
| | 123 |
| | 59 |
| | (3 | ) | | 180 |
|
權益法投資收益(虧損) | | — |
| | 6 |
| | (12 | ) | | — |
| | (6 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | | 本地新聞及市場推廣服務 | | 體育 | | 其他公司(&O) | | 沖銷 | | 固形 |
營業收入 | | $ | 619 |
| | $ | — |
| | $ | 107 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 722 |
|
財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷 | | 63 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | 66 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
公司一般和行政費用 | | 26 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 28 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
營業收入(虧損) | | 95 |
| | — |
| | 2 |
| | (3 | ) | | 94 |
|
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | | 1 |
| | — |
| | 57 |
| | (4 | ) | | 54 |
|
權益法投資損失 | | — |
| | — |
| | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
| |
(a) | 體育節目權利的攤銷包括在我們綜合運營報表的媒體節目和製作費用中。由於冠狀病毒的爆發和職業體育聯賽的推遲，我們在2020年3月停止記錄我們的體育合同的攤銷。 |
| |
(b) | 包括 $24百萬提供的服務的收入和銷售費用、一般費用和管理費用本地新聞及市場推廣服務至體育和其他，這些都在整合中被淘汰了。 |
8. 可變利息實體：
我們的某些電臺通過協議向同一市場中的其他電臺所有者提供服務，例如我們提供編程、銷售、運營和管理服務的LMA，以及我們提供非編程、銷售、運營和管理服務的JSA和SSA。在某些情況下，我們還簽訂了購買協議或選擇權，以購買被許可人的許可相關資產。我們通常擁有電臺的大部分非許可資產，在某些情況下，被許可人在我們收購許可證資產的同時獲得了許可資產。*我們通常擁有電臺的大部分非許可資產，在某些情況下，被許可人在我們收購許可資產的同時獲得了許可資產。*在某些情況下，我們還簽訂了購買協議或選擇權，以購買被許可人的許可證相關資產。我們通常擁有電臺的大部分非許可證資產，在某些情況下，被許可人在我們收購我們已經為被許可人的收購融資向銀行提供了擔保。協議的條款各不相同，但一般都有初步的結束條款。五年有幾個可選的續訂條款。根據協議的條款和我們對電臺投資的重要性，如果在受持牌人最終控制的情況下，我們有權通過我們提供的服務指導對VIE的經濟表現產生重大影響的活動，並且我們吸收對VIE來説是重大的損失和回報，我們就是主要受益者。我們與持牌人之間根據這些安排支付的費用在合併中被取消。
我們是與Marquee相關的合資企業的一方。Marquee是一項長期轉播權協議的一方，該協議提供了我們保證的某些現場比賽電視轉播和其他內容的轉播權。在收購RSN的過程中，我們成為了與另一家地區性體育網絡相關的合資企業的一方。我們參與了大量的經濟活動，並有權指導那些對這些區域體育網絡的經濟表現有重大影響的活動，包括銷售和某些運營服務。我們整合這些區域體育網絡，因為它們是可變的利益實體，而我們是主要受益者。
上述VIE的資產和負債的賬面金額和分類，已包括在內在我們的綜合資產負債表中截至提交的日期，情況如下(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日，
2020 | | 截至12月31日，
2019 |
資產 | |
| | |
|
流動資產： | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 17 |
| | $ | 39 |
|
應收帳款，淨額 | 34 |
| | 39 |
|
其他流動資產 | 30 |
| | 16 |
|
流動資產總額 | 81 |
| | 94 |
|
| | | |
財產和設備，淨額 | 17 |
| | 15 |
|
經營性租賃資產 | 7 |
| | 8 |
|
商譽與無限期無形資產 | 18 |
| | 15 |
|
固定壽命無形資產淨額 | 87 |
| | 93 |
|
其他資產 | 2 |
| | 3 |
|
總資產 | $ | 212 |
| | $ | 228 |
|
| | | |
負債 | |
| | |
|
流動負債： | |
| | |
|
其他流動負債 | $ | 20 |
| | $ | 19 |
|
| | | |
應付票據、融資租賃和商業銀行融資，減去流動部分 | 14 |
| | 15 |
|
經營租賃負債，減去流動部分 | 6 |
| | 6 |
|
應付計劃合同，減去當前部分 | 6 |
| | 7 |
|
其他長期負債 | 1 |
| | 1 |
|
負債共計 | $ | 47 |
| | $ | 48 |
|
上述金額代表上述VIE的綜合資產和負債，我們是這些VIE的主要受益人。*與某些VIE的某些外包協議和購買選擇權相關的負債總額不包括在上述範圍內$128百萬和$127百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日這些合併後的VIE的資產只能用於清償VIE的債務。自.起2020年3月31日，除某些VIE的債務外，所有債務對我們都沒有追索權。看見可變利息實體債務與第三方債務擔保在……下面注3.應付票據與商業銀行融資以供進一步討論。VIE的風險和回報特徵相似。
其他VIE
我們在被認為是VIE的實體中有幾項投資。然而，我們不參與這些實體的管理，包括日常運營決策或其他允許我們控制該實體的決策，因此，我們不被視為這些VIE的主要受益者。
我們在這些不是主要受益者的VIE的投資的賬面價值是$68百萬和$71百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。我們的最大風險敞口等於我們投資的賬面價值。與權益法投資和其他投資有關的收益和虧損分別計入權益法投資的損失和其他收益、淨額、在我們的綜合運營報表中*我們錄得以下損失$12百萬和$13百萬為.截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日分別為。
9. 關聯人交易記錄：
與我們的控股股東的交易
David、Frederick、J.Duncan和Robert Smith(統稱為控股股東)是兄弟，他們幾乎持有我們所有的B類普通股和一些A類普通股。我們與他們和/或他們擁有重大利益的實體進行了以下交易：
租約。我們和我們的運營子公司使用的某些資產是從控股股東擁有的實體租賃的。$1百萬對於這兩個截至三個月 2020年3月31日和2019。有關更多信息，請參見注3.應付票據與商業銀行融資.
包機。*我們租賃某些控股股東擁有的飛機。對於所有租約，我們產生了以下費用低於100萬美元對於這兩個截至三個月 2020年3月31日和2019.
坎寧安廣播公司
坎寧安擁有一系列電視臺，包括：WNUV-TV巴爾的摩，馬裏蘭州；WRGT-TV代頓，俄亥俄州；WVAH-TV查爾斯頓，西弗吉尼亞州；WMYA-TV安德森，南卡羅來納州；WTTE-TV哥倫布，俄亥俄州；WDBB-TV，阿拉巴馬州伯明翰；WBSF-TV弗林特，密歇根州；WGTU-TV/WGTQ-TV Traverse City/CCT和KRNV-DT/KENV-DT雷諾，內華達州/鹽湖城，猶他州(統稱為坎寧漢站)。我們的某些車站根據LMA或JSA和SSA向坎寧安車站提供服務。看見注8.可變利息實體，進一步討論在這類安排下提供的服務範圍。自.起2020年3月31日，我們共同地、各地、無條件地、不可撤銷地保證$45百萬坎寧安的債務，其中$9百萬，淨額為$0.5百萬遞延融資成本，與我們合併的坎寧安VIE有關。
坎寧安的有表決權股票屬於一個無關的一方。所有無投票權的股票都由信託公司所有，以造福於我們控股股東的子女。我們通過與坎寧安車站相關的各種安排，整合了坎寧安的某些子公司，我們與這些子公司擁有不同的利益。
向WNUV-TV、WMYA-TV、WTTE-TV、WRGT-TV和WVAH-TV提供的服務受主協議管轄，該主協議的當前期限將於2023年7月1日到期二附加5-剩餘的一年續訂期限，最終到期日期為2033年7月1日。我們還簽署了購買協議，從坎寧安手中收購這些電臺的許可證相關資產，授予我們收購的權利，並授予坎寧安要求我們在符合適用的FCC規則和法規的情況下，100%坎寧安這些獨立子公司的股本或資產。根據本協議的條款，我們有義務向坎寧安支付相當於(I)較大者的電視臺年費。3%每間電視臺每年的廣播淨收入或(Ii)$5百萬。這些電視臺的收購總價增加了6%每年一次。費用的一部分需要適用於購買價格，其範圍為6%增加。根據這些購買協議支付的累計預付款為$52百萬和$51百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。這兩個電臺在扣除預付款項後的剩餘購入總價2020年3月31日和2019年12月31日，大約是$54百萬。此外，我們根據2025年4月22日到期的LMA向WDBB-TV提供服務，並有購買選擇權進行收購$0.2百萬。根據這些協議，我們付錢給坎寧安，$2百萬對於這兩個截至三個月 2020年3月31日和2019分別為。
與KBVU-TV/KCVU-TV、KRNV-DT/KENV-DT、WBSF-TV、WEMT-TV、WGTU-TV/WGTQ-TV、WPFO-TV和WYDO-TV的協議將於2020年12月至2025年8月到期，某些電視臺有連續八-年週期。
當我們將持牌機構合併為VIE時，我們根據安排賺取或支付的金額將在合併中扣除，並報告電臺的毛收入。在我們的綜合運營報表中。我們的綜合收入包括$39百萬和$34百萬 截至2020年3月31日的三個月和2019，分別與坎寧安站有關。
2016年4月，我們與坎寧安簽訂了一項協議，向賓夕法尼亞州約翰斯敦的一個車站提供主控設備和主控服務，坎寧安與該車站的LMA將於2022年6月到期。根據協議，坎寧安向我們支付了$1百萬並付錢給我們$0.2百萬每年用於主控服務，外加設備維護和維修費用。2016年8月，我們與坎寧安簽訂了一項協議，將於2021年10月到期，從2016年10月開始與賓夕法尼亞州約翰斯敦電視臺提供新聞分享服務，年費為$1百萬.
大西洋汽車公司
我們向擁有汽車經銷商和汽車租賃公司的控股公司大西洋汽車公司(Atlantic Automotive)出售廣告時間，我們的執行主席David D.Smith擁有大西洋汽車公司的控股權，也是該公司的董事會成員。我們收到的廣告費用總額不到$0.1百萬對於這兩個截至三個月 2020年3月31日和2019.
房地產企業租賃的財產
我們的某些房地產企業已經與史密斯家族成員擁有的實體簽訂了租約。根據這些租約收取的租金總額為$0.3百萬和$0.2百萬為.截至三個月 2020年3月31日和2019分別為。
權益法被投資人
是，網絡. 2019年8月，權益法被投資方YES Network與本公司訂立管理服務協議，根據協議，本公司提供若干服務，首期於2025年8月29日屆滿。該協議將自動續訂二 2-1年續訂條款，最終到期日期為2029年8月29日。根據協議條款，YES Network向我們支付了#%的管理服務費$1百萬為截至2020年3月31日的三個月.
在2019年8月23日收購RSN的同時，如中所述附註2.資產的購置和處置，我們假設在某些移動生產公司中擁有少數權益，我們將其計入權益法投資。為截至2020年3月31日的三個月，我們向這些投資支付了總計$7百萬用於生產服務。
編程權限
對於截至2020年3月31日的三個月，公司支付了$70百萬，根據體育節目轉播權協議，轉播常規賽，至五在我們的某些RSN中擁有非控股股權的專業團隊。這些協議在截止的財政年度內的不同日期到期。2030穿過2033.
10. 公允價值計量：
會計準則規定了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(替換資產服務能力或重置成本的成本)。使用三個廣泛水平的公允價值層次將用於計量公允價值的估值技術的投入區分優先順序。以下是對這三個級別的簡要描述：
| |
• | 第1級：可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。 |
| |
• | 第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。 |
下表列出了本公司各期金融資產和負債的賬面價值和公允價值(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
1級： | | | | | | | |
STG： | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 826 |
| | $ | 826 |
| | $ | 354 |
| | $ | 354 |
|
遞延補償資產 | 33 |
| | 33 |
| | 36 |
| | 36 |
|
遞延補償負債 | 28 |
| | 28 |
| | 33 |
| | 33 |
|
DSG： | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 256 |
| | 256 |
| | 559 |
| | 559 |
|
| | | | | | | |
第2級(A)： | | | | | | | |
STG： | | | | | | | |
2026年到期的5.875%高級無擔保票據 | 350 |
| | 310 |
| | 350 |
| | 368 |
|
2024年到期的5.625%高級無擔保票據 | 550 |
| | 507 |
| | 550 |
| | 566 |
|
2030年到期的5.500%高級無擔保票據 | 500 |
| | 414 |
| | 500 |
| | 511 |
|
2027年到期的5.125%高級無擔保票據 | 400 |
| | 338 |
| | 400 |
| | 411 |
|
定期貸款B | 1,325 |
| | 1,259 |
| | 1,329 |
| | 1,326 |
|
定期貸款B-2 | 1,294 |
| | 1,216 |
| | 1,297 |
| | 1,300 |
|
循環信貸安排(B) | 648 |
| | 648 |
| | — |
| | — |
|
DSG： | | | | | | | |
2027年到期的6.625%高級無擔保票據 | 1,820 |
| | 1,217 |
| | 1,825 |
| | 1,775 |
|
2026年到期的5.375%高級擔保票據 | 3,050 |
| | 2,478 |
| | 3,050 |
| | 3,085 |
|
定期貸款 | 3,284 |
| | 2,528 |
| | 3,292 |
| | 3,284 |
|
循環信貸安排(B) | 225 |
| | 225 |
| | — |
| | — |
|
可變利息實體的債務 | 20 |
| | 20 |
| | 21 |
| | 21 |
|
非媒體子公司的債務 | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
| | 18 |
|
| | | | | | | |
第3級 | | | | | | | |
DSG： | | | | | | | |
可變付款義務(C) | 235 |
| | 235 |
| | 239 |
| | 239 |
|
| |
(a) | 金額已結轉在我們的綜合資產負債表中扣除債務貼現和遞延融資成本(不包括在上表中)的淨額為$223百萬和$231百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。 |
| |
(b) | 2020年3月17日，我們抽籤決定$648百萬和$225百萬在.之下STG循環信貸安排和DSG循環信貸安排分別為。看見注3.應付票據與商業銀行融資以獲取更多信息。 |
| |
(c) | 本公司按公允價值經常性記錄其可變支付義務。這些負債在其他負債在附註5.承付款和或有事項。公允價值計量中使用的重大不可觀察投入為預計未來折舊及攤銷前營業收入；加權平均折現率9%。預計未來營業收入的大幅增加(減少)通常會導致公允價值計量大幅提高(降低)。貼現率的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著(降低)。 |
下表彙總了按公允價值經常性計量、按公允價值層次分類為第3級的金融負債變動情況(單位：百萬)：
|
| | | |
| 可變支付義務 |
2019年12月31日的公允價值 | $ | 239 |
|
付款 | (7 | ) |
測量調整 | 3 |
|
2020年3月31日的公允價值 | $ | 235 |
|
11. 簡明合併財務報表：
辛克萊電視集團，Inc.(STG)，辛克萊廣播集團的全資子公司和電視運營子公司。(SBG)，是STG銀行信貸協議下的主要義務人，5.625%備註：5.875%備註：5.125%備註和5.500%票據(統稱為STG票據)，在贖回前為STG票據5.375%附註和6.125%筆記。STG的5.625%票據在S-3ASR表格(第333-203483號)的註冊説明書上公開註冊，自2015年4月17日起生效，在贖回之前，STG的6.125%備註已在表格S-4(第333-187724號)的登記説明書上公開登記，自2013年4月16日起生效。截至目前，我們的A類普通股和B類普通股2020年3月31日，是SBG的義務或證券，而不是STG的義務或證券。STG銀行信貸協議, 5.625%備註：5.875%備註：5.125%備註：5.500%在它們被贖回之前，STG的5.375%附註和6.125%筆記。自.起2020年3月31日，我們的綜合總債務，扣除遞延融資成本和債務折扣後，為$13,302百萬包括$5,079百萬與SBG擔保的STG及其子公司相關$5,037百萬.
SBG、KDSM、SBG的全資子公司SBG、KDSM、LLC和STG的全資子公司(擔保人子公司)在遵守某些慣常的自動解除條款的情況下，對STG的所有義務進行了全面和無條件的擔保。這些擔保是連帶的。SBG、STG或KDSM，LLC以股息或貸款的形式從子公司獲得資金的能力受到一定的合同限制。
以下簡明合併財務報表顯示了SBG、STG、KDSM、LLC和擔保子公司、SBG的直接和間接非擔保子公司的綜合資產負債表、綜合經營表和全面收益表，以及在綜合基礎上得出我們信息所需的剔除。
這些陳述是根據美國證券交易委員會S-X規則第3-10條的披露要求提交的。
精簡合併資產負債表
截至2020年3月31日
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 840 |
| | $ | 3 |
| | $ | 499 |
| | $ | — |
| | $ | 1,342 |
|
應收帳款，淨額 | — |
| | 1 |
| | 538 |
| | 561 |
| | — |
| | 1,100 |
|
其他流動資產 | 2 |
| | 46 |
| | 258 |
| | 373 |
| | (52 | ) | | 627 |
|
流動資產總額 | 2 |
| | 887 |
| | 799 |
| | 1,433 |
| | (52 | ) | | 3,069 |
|
| | | | | | | | | | | |
財產和設備，淨額 | 1 |
| | 35 |
| | 678 |
| | 98 |
| | (26 | ) | | 786 |
|
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的投資 | 2,120 |
| | 3,595 |
| | — |
| | — |
| | (5,715 | ) | | — |
|
商譽 | — |
| | — |
| | 2,091 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 4,716 |
|
活期不定的無形資產 | — |
| | — |
| | 144 |
| | 14 |
| | — |
| | 158 |
|
固定壽命無形資產淨額 | — |
| | — |
| | 1,384 |
| | 6,476 |
| | (46 | ) | | 7,814 |
|
其他長期資產 | 79 |
| | 1,604 |
| | 277 |
| | 529 |
| | (1,672 | ) | | 817 |
|
總資產 | $ | 2,202 |
| | $ | 6,121 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 11,175 |
| | $ | (7,511 | ) | | $ | 17,360 |
|
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 28 |
| | $ | 98 |
| | $ | 256 |
| | $ | 197 |
| | $ | (53 | ) | | $ | 526 |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | 27 |
| | 5 |
| | 40 |
| | (1 | ) | | 71 |
|
其他流動負債 | 1 |
| | 1 |
| | 117 |
| | 124 |
| | — |
| | 243 |
|
流動負債總額 | 29 |
| | 126 |
| | 378 |
| | 361 |
| | (54 | ) | | 840 |
|
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | 700 |
| | 4,991 |
| | 37 |
| | 8,529 |
| | (1,026 | ) | | 13,231 |
|
其他長期負債 | 13 |
| | 48 |
| | 1,364 |
| | 550 |
| | (864 | ) | | 1,111 |
|
負債共計 | 742 |
| | 5,165 |
| | 1,779 |
| | 9,440 |
| | (1,944 | ) | | 15,182 |
|
| | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 522 |
| | — |
| | 522 |
|
辛克萊廣播集團總股本 | 1,460 |
| | 956 |
| | 3,594 |
| | 1,020 |
| | (5,571 | ) | | 1,459 |
|
合併子公司中的非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 193 |
| | 4 |
| | 197 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 2,202 |
| | $ | 6,121 |
| | $ | 5,373 |
| | $ | 11,175 |
| | $ | (7,511 | ) | | $ | 17,360 |
|
精簡合併資產負債表
截至2019年12月31日
(百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
現金和現金等價物 | $ | — |
| | $ | 357 |
| | $ | 3 |
| | $ | 973 |
| | $ | — |
| | $ | 1,333 |
|
應收帳款，淨額 | — |
| | — |
| | 561 |
| | 571 |
| | — |
| | 1,132 |
|
其他流動資產 | 5 |
| | 41 |
| | 264 |
| | 188 |
| | (50 | ) | | 448 |
|
流動資產總額 | 5 |
| | 398 |
| | 828 |
| | 1,732 |
| | (50 | ) | | 2,913 |
|
| | | | | | | | | | | |
財產和設備，淨額 | 1 |
| | 31 |
| | 659 |
| | 96 |
| | (22 | ) | | 765 |
|
| | | | | | | | | | | |
對合並子公司的投資 | 2,270 |
| | 3,558 |
| | — |
| | — |
| | (5,828 | ) | | — |
|
商譽 | — |
| | — |
| | 2,091 |
| | 2,625 |
| | — |
| | 4,716 |
|
活期不定的無形資產 | — |
| | — |
| | 144 |
| | 14 |
| | — |
| | 158 |
|
固定壽命無形資產淨額 | — |
| | — |
| | 1,426 |
| | 6,598 |
| | (47 | ) | | 7,977 |
|
其他長期資產 | 82 |
| | 1,611 |
| | 279 |
| | 618 |
| | (1,749 | ) | | 841 |
|
總資產 | $ | 2,358 |
| | $ | 5,598 |
| | $ | 5,427 |
| | $ | 11,683 |
| | $ | (7,696 | ) | | $ | 17,370 |
|
| | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 142 |
| | $ | 109 |
| | $ | 286 |
| | $ | 296 |
| | $ | (51 | ) | | $ | 782 |
|
長期債務的當期部分 | — |
| | 27 |
| | 4 |
| | 41 |
| | (1 | ) | | 71 |
|
其他流動負債 | — |
| | 1 |
| | 133 |
| | 147 |
| | — |
| | 281 |
|
流動負債總額 | 142 |
| | 137 |
| | 423 |
| | 484 |
| | (52 | ) | | 1,134 |
|
| | | | | | | | | | | |
長期債務 | 700 |
| | 4,348 |
| | 32 |
| | 8,317 |
| | (1,030 | ) | | 12,367 |
|
其他長期負債 | 13 |
| | 53 |
| | 1,418 |
| | 547 |
| | (934 | ) | | 1,097 |
|
負債共計 | 855 |
| | 4,538 |
| | 1,873 |
| | 9,348 |
| | (2,016 | ) | | 14,598 |
|
| | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,078 |
| | — |
| | 1,078 |
|
辛克萊廣播集團總股本 | 1,503 |
| | 1,060 |
| | 3,554 |
| | 1,069 |
| | (5,684 | ) | | 1,502 |
|
合併子公司中的非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | 188 |
| | 4 |
| | 192 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 2,358 |
| | $ | 5,598 |
| | $ | 5,427 |
| | $ | 11,683 |
| | $ | (7,696 | ) | | $ | 17,370 |
|
簡明合併經營表和全面收益表
在截至的三個月內2020年3月31日
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
淨收入 | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | 739 |
| | $ | 893 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 1,609 |
|
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — |
| | — |
| | 328 |
| | 516 |
| | (16 | ) | | 828 |
|
銷售、一般和行政費用 | 3 |
| | 44 |
| | 168 |
| | 67 |
| | (23 | ) | | 259 |
|
折舊、攤銷和其他營業費用 | — |
| | 1 |
| | 51 |
| | 147 |
| | (4 | ) | | 195 |
|
業務費用共計 | 3 |
| | 45 |
| | 547 |
| | 730 |
| | (43 | ) | | 1,282 |
|
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (3 | ) | | (21 | ) | | 192 |
| | 163 |
| | (4 | ) | | 327 |
|
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益 | 129 |
| | 173 |
| | — |
| | — |
| | (302 | ) | | — |
|
利息費用 | (3 | ) | | (55 | ) | | (1 | ) | | (127 | ) | | 6 |
| | (180 | ) |
其他(費用)收入 | (2 | ) | | (2 | ) | | (9 | ) | | 8 |
| | (3 | ) | | (8 | ) |
其他收入(費用)合計 | 124 |
| | 116 |
| | (10 | ) | | (119 | ) | | (299 | ) | | (188 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(規定) | 2 |
| | 29 |
| | (6 | ) | | (13 | ) | | — |
| | 12 |
|
淨收入 | 123 |
| | 124 |
| | 176 |
| | 31 |
| | (303 | ) | | 151 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | (20 | ) |
歸屬於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (8 | ) |
辛克萊廣播集團的淨收入 | $ | 123 |
| | $ | 124 |
| | $ | 176 |
| | $ | 3 |
| | $ | (303 | ) | | $ | 123 |
|
綜合收益 | $ | 123 |
| | $ | 124 |
| | $ | 176 |
| | $ | 31 |
| | $ | (303 | ) | | $ | 151 |
|
簡明合併經營表和全面收益表
在截至的三個月內2019年3月31日
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
淨收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 656 |
| | $ | 83 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 722 |
|
| | | | | | | | | | | |
媒體節目和製作費用 | — |
| | — |
| | 301 |
| | 30 |
| | (12 | ) | | 319 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2 |
| | 26 |
| | 156 |
| | 5 |
| | (1 | ) | | 188 |
|
折舊、攤銷和其他營業費用 |
|
| | 1 |
| | 78 |
| | 44 |
| | (2 | ) | | 121 |
|
業務費用共計 | 2 |
| | 27 |
| | 535 |
| | 79 |
| | (15 | ) | | 628 |
|
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | (2 | ) | | (27 | ) | | 121 |
| | 4 |
| | (2 | ) | | 94 |
|
| | | | | | | | | | | |
合併子公司收益中的權益 | 24 |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | (113 | ) | | — |
|
利息費用 | — |
| | (53 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | 4 |
| | (54 | ) |
其他收入(費用) | — |
| | 1 |
| | (12 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (12 | ) |
其他收入(費用)合計 | 24 |
| | 37 |
| | (13 | ) | | (5 | ) | | (109 | ) | | (66 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税優惠(規定) | — |
| | 12 |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | (5 | ) |
淨收益(損失) | 22 |
| | 22 |
| | 91 |
| | (1 | ) | | (111 | ) | | 23 |
|
歸屬於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 1 |
| | (1 | ) |
辛克萊廣播集團的淨收益(虧損) | $ | 22 |
| | $ | 22 |
| | $ | 91 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (110 | ) | | $ | 22 |
|
綜合收益(虧損) | $ | 23 |
| | $ | 22 |
| | $ | 91 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (112 | ) | | $ | 23 |
|
簡明合併現金流量表
對於截至三個月 2020年3月31日
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
經營活動現金流量淨額(單位) | $ | (115 | ) | | $ | (40 | ) | | $ | 154 |
| | $ | (37 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (39 | ) |
| | | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — |
| | (5 | ) | | (41 | ) | | (4 | ) | | 4 |
| | (46 | ) |
頻譜重新打包報銷 | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
出售資產所得收益 | — |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
購買投資 | (1 | ) | | (2 | ) | | (12 | ) | | (10 | ) | | — |
| | (25 | ) |
來自投資的分配 | 1 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 6 |
|
用於投資活動的淨現金流量 | — |
| | (7 | ) | | (11 | ) | | (9 | ) | | 4 |
| | (23 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融資活動的淨現金流量(用於) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
應付票據收益和商業銀行融資 | — |
| | 648 |
| | — |
| | 225 |
| | — |
| | 873 |
|
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — |
| | (7 | ) | | (1 | ) | | (12 | ) | | — |
| | (20 | ) |
回購已發行A類普通股 | (176 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (176 | ) |
A類普通股和B類普通股支付的股息 | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
贖回可贖回附屬公司優先股 | — |
| | — |
| | — |
| | (198 | ) | | — |
| | (198 | ) |
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
分配給可贖回的非控制權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (378 | ) | | — |
| | (378 | ) |
公司間應付款增加(減少) | 310 |
| | (111 | ) | | (142 | ) | | (54 | ) | | (3 | ) | | — |
|
其他，淨 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (9 | ) |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 115 |
| | 530 |
| | (143 | ) | | (428 | ) | | (3 | ) | | 71 |
|
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | — |
| | 483 |
| | — |
| | (474 | ) | | — |
| | 9 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 357 |
| | 3 |
| | 973 |
| | — |
| | 1,333 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | — |
| | $ | 840 |
| | $ | 3 |
| | $ | 499 |
| | $ | — |
| | $ | 1,342 |
|
簡明合併現金流量表
對於截至三個月 2019年3月31日
(百萬)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辛克萊
廣播式
集團，Inc. | | 辛克萊
電視
集團，Inc. | | 擔保人
子公司
而在KDSM，
有限責任公司 | | 非
擔保人
子公司 | | 沖銷 | | 辛克萊
固形 |
經營活動現金流量淨額(單位) | $ | — |
| | $ | (66 | ) | | $ | 154 |
| | $ | 13 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 99 |
|
| | | | | | | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | | | | | | | | | | | |
購置財產和設備 | — |
| | (3 | ) | | (27 | ) | | (1 | ) | | 2 |
| | (29 | ) |
頻譜重新打包報銷 | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
|
購買投資 | (2 | ) | | (6 | ) | | (18 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (28 | ) |
來自投資的分配 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
用於投資活動的淨現金流量 | (2 | ) | | (8 | ) | | (37 | ) | | (2 | ) | | 2 |
| | (47 | ) |
| | | | | | | | | | | |
來自(用於)融資活動的現金流： | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | — |
| | (8 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (11 | ) |
回購已發行A類普通股 | (105 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (105 | ) |
A類普通股和B類普通股支付的股息 | (18 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (18 | ) |
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
公司間應付款增加(減少) | 126 |
| | (10 | ) | | (132 | ) | | 16 |
| | — |
| | — |
|
其他，淨 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | 2 |
| | (18 | ) | | (133 | ) | | 12 |
| | — |
| | (137 | ) |
| | | | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | — |
| | (92 | ) | | (16 | ) | | 23 |
| | — |
| | (85 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | — |
| | 962 |
| | 19 |
| | 79 |
| | — |
| | 1,060 |
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | — |
| | $ | 870 |
| | $ | 3 |
| | $ | 102 |
| | $ | — |
| | $ | 975 |
|
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包括或納入了修訂後的1933年證券法第27A節、1934年修訂後的證券交易法(交易法)第21E節以及1995年美國私人證券訴訟改革法所指的前瞻性聲明。“我們根據我們目前對未來事件的預期和預測做出這些前瞻性聲明。這些前瞻性聲明可能會受到有關我們的風險、不確定因素和假設的影響，其中包括但不限於以下風險：
冠狀病毒風險
| |
• | 要求我們的RSN支付職業運動隊的最低轉播費，無論一個賽季打了多少場比賽； |
| |
• | 可能需要償還與取消的職業體育賽事相關的vMVPD和MVPD從屬費用； |
| |
• | 廣告收入的損失，因為廣告商可能更不願意購買廣告位，原因是消費者在原地避難和留在家裏的訂單導致消費者支出減少；以及 |
一般風險
| |
• | 影響我們的廣告商、我們的電視臺和網絡的自然災害和流行病；以及 |
行業風險
| |
• | 我們廣告客户的商業狀況，特別是在政治、汽車和服務類別； |
| |
• | 與同一市場中的其他廣播電視臺、廣播電臺、多頻道視頻節目發行商、互聯網和寬帶內容提供商以及其他印刷和媒體渠道競爭； |
| |
• | 向我們提供節目內容的網絡和辛迪加的表現，以及內部發起的節目的表現； |
| |
• | 我們的體育節目失去吸引力，這可能是不可預測的，球員和體育聯盟之間的集體談判造成的罷工的影響，以及節目成本的增加，可能會對我們的業務和我們的經營業績產生重大的負面影響； |
| |
• | 從網絡和辛迪加獲得節目的情況和費用，以及內部製作節目的費用； |
| |
• | 我們與電視網的關係，以及他們通過當地電視分支機構以外的方式發佈節目的策略，例如Over-the-top(OTT)或直接面向消費者的內容； |
| |
• | 聯邦通信委員會(FCC)國家寬帶計劃的效果，我們的廣播頻譜重新打包的影響，作為獎勵拍賣的結果，在有限的時間框架內和分配的資金； |
| |
• | 政府可能對廣播進行額外的監管，或改變這些監管規定和解釋這些規定的法院行動，包括限制空中電視有效競爭能力的所有權規定(包括與聯合銷售協議(JSA)、共享服務協議(SSA)、交叉所有權規則和國家所有權上限有關的規定)、任意執行猥褻規定、轉播同意規定以及政治或其他廣告限制，如支付規則； |
| |
• | 聯邦通信委員會和國會的努力的影響，這可能會限制電視臺的轉播同意談判； |
| |
• | FCC規則的影響是要求廣播電臺在網上發佈政治廣告費率等信息； |
| |
• | 與電影、表演、寫作等行業協會、職業體育聯盟有關的勞資糾紛、立法等工會活動； |
| |
• | 廣播界發展和採用可行的流動數碼廣播電視(流動數碼電視)策略和平臺的能力，例如採用下一代廣播標準(NextGen TV)，以及消費者對流動電視的需求； |
| |
• | 網絡根據其與要求對網絡節目進行補償的廣播公司的從屬協議收取節目費用的影響； |
| |
• | 通過收視率制度報道的現場/預約收視率下降的影響，以及地方電視臺努力採用和接受當天收看的積分，以及此後的點播收看； |
| |
• | 電視收視率測量方法的改變，可能會對收視率結果產生負面影響； |
| |
• | 當地MVPD作為聯合體協調和確定當地廣告費率的能力； |
| |
• | 談判條款的能力至少與MVPD和其他現有條款一樣優惠； |
| |
• | 廣播頻譜中低功率設備的操作，這可能會干擾我們的廣播信號； |
| |
• | MVPD、虛擬MVPD(VMVPD)和提供可能不包括電視廣播站、區域體育網絡或我們分發的其他節目的“瘦”節目捆綁包的OTTS的影響； |
| |
• | 其他人在未經我們同意的情況下轉發我們的信號的能力；以及 |
| |
• | 與不同的職業運動隊續簽媒體權利協議的能力，這些球隊具有不同的期限和條款，至少與現有的一樣優惠。 |
特定於我們的風險
| |
• | 我們有能力吸引和保持地方、全國和網絡廣告，並通過商業合作伙伴關係和技術開發成功參與新的銷售渠道，如程序性和可尋址廣告； |
| |
• | 我們在融資協議中包含的限制下償還債務和經營業務的能力； |
| |
• | 我們有能力成功實施我們自己的內容管理系統(CMS)並將其貨幣化，該系統旨在通過互聯網和其他數字平臺向我們的觀眾提供顯著改進的內容； |
| |
• | 我們有能力成功地為我們現有和收購的業務重新談判轉播同意和分銷協議； |
| |
• | 我們鞏固但不代表其進行談判的電臺成功重新談判轉播同意和從屬費用(有線網絡費用)協議的能力； |
| |
• | 我們有能力為未來的任何收購獲得FCC的批准，在某些情況下，也有能力為任何未來的收購獲得慣例的反壟斷許可； |
| |
• | 我們面臨公司外部任何不當行為的風險，但這可能會影響我們的業務或即將進行的收購； |
| |
• | 我們識別媒體業務投資機會和成功整合任何收購業務的能力，以及我們的新內容和發行計劃在競爭環境中的成功，包括Charge！、TBD、Comet、Stirr、Marquee、其他原創節目、移動DTV，以及我們最近對RSN的收購和投資； |
| |
• | 我們有能力維持與我們的網絡和節目服務提供商的聯繫和節目服務協議，並在續簽時，以有利的條款成功談判這些協議； |
| |
• | 我們與我們地區體育網絡相關的合資安排受到一些運營風險的影響，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響； |
| |
• | 我們有能力有效地應對影響我們行業的技術和來自其他媒體提供商日益激烈的競爭； |
| |
• | 本地新聞廣播的收視率，包括我們的新聞分享安排；以及 |
本報告闡述的其他事項，包括危險因素本Form 10-Q季度報告和我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第1A項也可能導致未來的實際結果與前瞻性表述中描述的結果大不相同。但是，其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的因素和風險也可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同。請注意，不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至作出之日的情況。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。鑑於這些風險、不確定性和假設，前瞻性陳述中描述的事件
下表列出了所示期間的某些運行數據：
運營數據報表
(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
三月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
運營報表數據： | |
| | |
|
媒體收入(A) | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒體收入 | 35 |
| | 49 |
|
總收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
| | | |
媒體節目和製作費用 | 828 |
| | 319 |
|
媒體銷售、一般和行政費用 | 210 |
| | 160 |
|
折舊和攤銷費用(B) | 174 |
| | 66 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒體費用 | 30 |
| | 39 |
|
公司一般和行政費用 | 49 |
| | 28 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | (32 | ) | | (8 | ) |
營業收入 | 327 |
| | 94 |
|
| | | |
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | (180 | ) | | (54 | ) |
清償債務所得收益 | 2 |
| | — |
|
權益法投資損失 | (6 | ) | | (14 | ) |
其他(費用)收入，淨額 | (4 | ) | | 2 |
|
所得税前收入 | 139 |
| | 28 |
|
所得税優惠(規定) | 12 |
| | (5 | ) |
淨收入 | $ | 151 |
| | $ | 23 |
|
可贖回非控股權益應佔淨收益 | (20 | ) | | — |
|
歸屬於非控股權益的淨收入 | (8 | ) | | (1 | ) |
辛克萊廣播集團的淨收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
| | | |
辛克萊廣播集團的基本和稀釋後每股普通股收益： | |
| | |
|
基本每股收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 0.23 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 1.35 |
| | $ | 0.23 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
資產負債表數據: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,342 |
| | $ | 1,333 |
|
總資產 | $ | 17,360 |
| | $ | 17,370 |
|
總債務(C) | $ | 13,302 |
| | $ | 12,438 |
|
可贖回的非控股權益 | $ | 522 |
| | $ | 1,078 |
|
總股本 | $ | 1,656 |
| | $ | 1,694 |
|
| |
(a) | 媒體收入定義為：發行收入、廣告收入和其他媒體收入。 |
| |
(b) | 折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊以及固定壽命的無形資產和其他資產的攤銷。 |
| |
(c) | 總債務被定義為當期和長期應付票據、融資租賃和商業銀行融資，包括附屬公司的融資租賃。 |
以下管理層的討論和分析提供了有關我們的財務業績和狀況的定性和定量信息，應與我們的合併財務報表以及這些報表的附註一起閲讀。本討論由以下部分組成：
重大事件摘要-年內的金融事件截至2020年3月31日的三個月截止到這份10-Q表格的報告歸檔之日。
運營結果-我們#年的收入和支出分析截至三個月 2020年3月31日和2019，包括季度與截至三個月的預期的比較2020年6月30日.
流動性與資本資源-討論我們的主要流動資金來源，並分析我們在年內來自經營活動、投資活動和融資活動的現金流或用於經營活動、投資活動和融資活動的現金流截至三個月 2020年3月31日.
重大事件摘要和財務亮點
交易
| |
• | 2020年1月，我們其中一家RSN的少數合夥人行使了他們的權利，以3.76億美元的價格將其全部非控股權益出售給了公司。 |
電視和數字內容
| |
• | 2020年1月，Stirr推出了一個原創頻道，“2020現場直播”，提供源源不斷的選舉現場報道，讓觀眾能夠實時獲得來自全國各地的日常競選活動饋送，包括市政廳會議和競選演講。 |
| |
• | 2020年3月，該公司在Stirr上推出了一個新頻道，Stirr是公司快速增長的免費廣告支持的流媒體服務。新頻道專門報道冠狀病毒，包括新聞發佈會的實況轉播以及其他地方和國家新聞。Stirr以強勁的勢頭結束了本季度，所有關鍵指標都創下了歷史新高，總印象比2019年第四季度增長了25%。 |
| |
• | 2020年4月，該公司對公司所有的三個電視網(Comet、Charge！和TBD)的內容進行了重大調整，包括增加了一些最受歡迎的經典電視劇，以及TBD有史以來第一部原創電視劇The Link。 |
| |
• | 2020年4月，該公司的納什維爾附屬公司WZTV FOX17被評為田納西州美聯社傑出新聞運營公司。該電臺因其在追逐突發新聞方面的非凡敏捷性和對公共服務的持續承諾而被授予這一榮譽。 |
| |
• | 2020年4月，該公司獲得了四項國家頭條新聞獎，辛克萊的巴爾的摩項目調查性報道團隊連續第二年獲得了調查記者和編輯公司。(Ire)承認揭露反映政府忽視和缺乏監督的地方教育問題。 |
分佈
| |
• | 2020年1月，該公司與福克斯廣播公司達成原則協議，續簽10項關聯協議。 |
| |
• | 2020年2月，Marquee宣佈與Hulu達成運輸協議。包括Hulu和之前宣佈的與頂級平臺AT&T TV Now和傳統MVPDs Charge、AT&T U-Verse、DirecTV和Mediacom的協議，Marquee已經與43家分銷商簽署了合作協議。 |
| |
• | 2020年3月，該公司與YouTube TV達成協議，繼續在全國範圍內傳送19個RSN。 |
下一代電視
| |
• | 2020年1月，該公司和SK電信宣佈成立合資企業Cast.era，專注於廣播雲基礎設施、超低延遲OTT廣播和定向廣告。 |
| |
• | 2020年2月，公司成為珍珠電視的成員，珍珠電視是美國廣播公司的商業組織，在探索前瞻性廣播機會方面有着共同的興趣，包括以創新的方式推廣當地廣播電視內容，併為廣播行業開發數字媒體和無線平臺。 |
融資、資本配置與股東回報
| |
• | 2020年1月，我們贖回了200,000個單位的可贖回子公司優先股，贖回總價相當於2億美元加上應計和未支付股息。看見可贖回子公司優先股在……下面附註4：可贖回的非控股權益在合併財務報表以供進一步討論。 |
| |
• | 在截至2020年3月31日的季度內，我們回購了大約一千萬的A類普通股1.76億美元。截至2020年5月8日，我們回購了310萬的A類普通股4700萬美元在第二季度。 |
| |
• | 在2020年2月和2020年5月，我們宣佈季度現金股息為每股0.20美元。 |
其他法律和法規
| |
• | 2020年1月，本公司和Nexstar同意就Nexstar於2019年9月收購的本公司與論壇媒體公司之間的未決訴訟達成和解。看見訴訟在……下面附註5.承付款和或有事項在合併財務報表以供進一步討論。 |
其他活動
| |
• | 在2020年1月，該公司的廣播多樣性獎學金開始接受申請。自推出獎學金計劃以來，該公司已經向在廣播業表現出光明未來的學生發放了超過14.8萬美元的經濟援助。 |
| |
• | 2020年2月，公司提拔露西·魯蒂肖瑟(Lucy Rutishauser)為執行副總裁兼首席財務官，德爾·帕克斯(Del Parks)為執行副總裁兼首席技術官，唐·湯普森(Don Thompson)為執行副總裁兼首席人力資源官，斯科特·夏皮羅(Scott Shapiro)為高級副總裁/首席開發官，布萊恩·巴克(Brian Bark)為高級副總裁/首席信息官，唐·羅伯茨(Don Roberts)為體育工程和生產系統副總裁。 |
| |
• | 2020年3月，該公司與救世軍合作，與其電視臺一起舉辦了一天的捐贈活動，以鼓勵觀眾捐款，並幫助田納西州納什維爾的當地社區從龍捲風造成的破壞中恢復過來。該倡議總共籌集了近10萬美元，其中包括來自辛克萊的2.5萬美元。 |
| |
• | 2020年3月，作為對冠狀病毒大流行的直接回應，該公司提供了預付款，向在收購的RSN和Marquee工作的近1300名符合條件的自由職業者提供財政支持，因為冠狀病毒大流行已經無限期地停止了體育直播的製作，剝奪了這些自由職業者的工作。 |
| |
• | 2020年3月和2020年4月，本公司與救世軍合作開展了“辛克萊關懷：您的鄰居需要您”的活動，該活動已為受冠狀病毒影響的人籌集了超過75萬美元，其中包括來自辛克萊的10萬美元。此外，該公司向紅十字會交付了2200多個口罩，並捐贈了數百萬美元的播出時間，用於冠狀病毒大流行的公共服務公告。 |
| |
• | 2020年4月，該公司與馬裏蘭大學醫學院合作，簽訂了一項新的公共服務計劃，為消費者提供有關冠狀病毒的重要和及時的新聞和信息。 |
行動結果
任何對第二、第三或第四季度數為截至的三個月6月30日、9月30日或12月31日，分別用於正在討論的年份。我們有兩個需要報告的細分市場。“本地新聞及市場推廣服務“和”體育，“這些信息是與我們的其他活動和公司活動分開披露的。
季節性/週期性
我們的經營業績本地新聞及市場推廣服務細分市場通常會受到政治廣告的週期性波動的影響。在偶數年，由於地方和全國選舉前的廣告支出，政治支出通常明顯高於奇數年。此外，每隔四年，由於總統選舉前的廣告支出，政治支出通常會進一步上升。此外，第二季度和第四季度的經營業績通常高於第一季度和第三季度，因為預計消費者將在某些季節性和假日支出中增加廣告支出。
我們的經營業績體育根據職業棒球、籃球和曲棍球賽季的時間和重疊，細分市場通常會受到週期性波動的影響。通常情況下，第二季度和第三季度的經營業績高於第一季度和第四季度。
運行數據
下表列出了我們在報告期間的綜合運營數據(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
媒體收入 | $ | 1,574 |
| | $ | 673 |
|
非媒體收入 | 35 |
| | 49 |
|
總收入 | 1,609 |
| | 722 |
|
媒體節目和製作費用 | 828 |
| | 319 |
|
媒體銷售、一般和行政費用 | 210 |
| | 160 |
|
折舊及攤銷費用 | 174 |
| | 66 |
|
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | 23 |
| | 24 |
|
非媒體費用 | 30 |
| | 39 |
|
公司一般和行政費用 | 49 |
| | 28 |
|
資產處置和其他收益，減值淨額 | (32 | ) | | (8 | ) |
營業收入 | $ | 327 |
| | $ | 94 |
|
辛克萊廣播集團的淨收入 | $ | 123 |
| | $ | 22 |
|
冠狀病毒對我們經營業績的影響
概述
2019年12月，冠狀病毒在中國武漢浮出水面，此後在全球蔓延，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行到第二天結束時，MLB、NBA和NHL都暫停了他們的賽季。2020年3月13日，美國宣佈全國進入緊急狀態。自那時以來，遏制冠狀病毒傳播的努力得到了加強。包括美國在內的幾個國家已經採取措施限制旅行，暫時關閉企業，併發布隔離令，目前尚不清楚此類措施在該地區將持續多久。
本地新聞及市場推廣服務分部
我們的本地新聞和營銷服務部門的廣告收入在第一季度末受到負面影響，原因是廣告商的流失導致本地和全國淨時報銷售額下降。在截至2020年3月31日的三個月裏，與前一年相比，我們看到某些廣告類別有所下降，特別是由於冠狀病毒大流行的影響，汽車廣告減少了800萬美元，學校減少了200萬美元，媒體減少了200萬美元。在2020年4月期間，我們的廣告收入與2019年4月相比下降了45%，這主要是由於冠狀病毒的影響。我們預計在截至2020年6月30日的季度內，與前一年相比也會出現類似的下降。
體育部分
NBA和NHL正在考慮恢復他們的常規賽和/或開始一個縮短的季後賽的選擇。MLB也在考慮開始常規賽的選擇。預計最早在2020年6月底之前不會有MLB、NBA或NHL比賽，而且可能根本不會進行。如果聯賽由於冠狀病毒的影響而無法打出預定的賽季，我們的協議的結構是，RSN向球隊支付的轉播權付款和/或MVPD向RSN支付的附屬費用可以按比例減少/回扣。
我們的RSN與MLB、NBA和NHL職業運動隊簽訂的轉播權協議通常包括代表適用球隊的最低比賽交付義務。如果在相關協議期限內的任何給定賽季，適用球隊無法向RSN提供用於製作和電視轉播的最低數量的比賽，則RSN可能有權就其支付的部分年轉播費獲得回扣和/或退款。回扣(如果有)通常在當時適用的賽季結束後的一定時間內到期，通常採取球隊向適用的RSN付款或從否則到期的轉播權費用中扣除的形式。
我們的RSN與分銷商之間簽訂的附屬協議一般要求RSN滿足某些內容標準，其中可能包括在我們的網絡上進行全年專業賽事轉播的最低門檻。如果我們無法滿足這些標準，總代理商可能有權對我們行使某些補救措施，其中可能包括降低費用、退款或退款和/或終止這些協議。退款(如果有的話)通常在發生脱位的日曆年之後的日曆年到期，或者，如果RSN有權治癒脱位，則在適用的治療期到期後到期。此類回扣通常採取RSN向適用分銷商支付的形式，或者在某些情況下可能採取抵扣其他方式到期的費用的形式。
自從體育比賽直播暫停以來，我們的廣告收入一直在下降，只要我們的RSN沒有直播體育比賽，廣告收入的下降預計就會持續下去。廣告收入的損失已經，我們相信將繼續被與體育節目和製作相關的成本下降部分抵消，這是由於職業體育聯盟暫停賽季和推遲賽事。
分銷商繼續遵守我們的合作協議的條款，我們也繼續遵守我們的體育轉播權協議的條款。但是，不能保證分銷商將來會繼續遵守我們的合作協議條款。看見項目1A，風險因素。冠狀病毒大流行和任何其他高度傳染性或傳染性疾病的未來爆發或大流行，都可能對我們的業務或財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響或造成幹擾。由於任何回扣的預期時間，截至2020年5月11日，我們預計冠狀病毒大流行不會對我們體育部門截至2020年6月30日的三個月的運營和現金流產生重大不利影響。然而，鑑於NBA、NHL和MLB比賽恢復的時間存在不確定性，截至2020年5月11日，我們無法預測冠狀病毒大流行對我們的財務狀況和運營結果(包括我們可能確認的收入或支出)的影響程度。當NBA、NHL和MLB決定是否恢復比賽以及將進行的比賽數量時，出於會計目的，我們可能需要確認與回扣相關的收入或費用，即使回扣的支付和接收將在稍後進行。
業務連續性
在美國，我們的業務已被指定為基本業務，這使我們能夠繼續為客户服務，然而，冠狀病毒大流行擾亂了我們的運營。我們的一些設施因冠狀病毒大流行而暫時中斷，我們無法預測我們的設施未來是否會經歷更嚴重的中斷，以及這些中斷將持續多久。冠狀病毒大流行增加了我們很大一部分勞動力患病或因其他原因無法工作的風險。此外，由於冠狀病毒大流行導致我們的業務下滑，可能需要裁減我們的工作人員。如果我們採取這樣的行動，我們不能保證一旦我們的業務復甦，我們就可以重新僱用我們的勞動力。我們的RSN通常會保留自由職業者的服務來製作內容，在MLB、NBA和NHL賽季暫停期間，我們沒有保留某些自由職業者的服務。為了在這個困難時期幫助這些自由職業者，我們設立了數百萬美元的緊急基金，為符合條件的自由職業者提供2500美元的無息預付款。
本地新聞及市場推廣服務細分市場
下表列出了我們#年的收入和支出。本地新聞及市場推廣服務數據段，以前稱為我們的廣播數據段，顯示的時間段(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 百分比變化增加/(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
收入： | | | | | |
分銷收入 | $ | 355 |
| | $ | 320 |
| | 11% |
廣告收入 | 310 |
| | 288 |
| | 8% |
其他媒體收入 | 36 |
| | 11 |
| | 227% |
媒體收入 | $ | 701 |
| | $ | 619 |
| | 13% |
| | | | | |
運營費用： | | | | | |
媒體節目和製作費用 | $ | 316 |
| | $ | 289 |
| | 9% |
媒體銷售、一般和行政費用 | 140 |
| | 130 |
| | 8% |
折舊及攤銷費用 | 58 |
| | 63 |
| | (8)% |
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整 | 23 |
| | 24 |
| | (4)% |
公司一般和行政費用 | 44 |
| | 26 |
| | 69% |
資產處置和其他收益，減值淨額 | (32 | ) | | (8 | ) | | 300% |
營業收入 | $ | 152 |
| | $ | 95 |
| | 60% |
營業收入
分銷收入。分銷收入，包括我們廣播信號的MVPD、虛擬MVPD和OTT分銷商支付的費用，增額 3500萬美元為.截至三個月 2020年3月31日，與#年同期相比2019，主要是由於費率增加，部分被用户減少所抵消。
廣告收入。*廣告收入增額 2200萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與#年同期相比2019。這一增長主要是由於政治廣告收入增加了3800萬美元因為2020年是一個政治年。增加的部分被某些其他類別的減少所抵消，特別是800萬美元汽車和200萬美元由於冠狀病毒大流行的影響，學校、媒體和傢俱的數量分別減少了。
下表列出了我們的主要節目類型及其佔廣告收入(不包括數字收入)的大致百分比：
|
| | | |
| 年廣告收入(不包括數字)的百分比 |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
地方新聞 | 33% | | 33% |
辛迪加/其他節目編排 | 28% | | 29% |
網絡編程 | 25% | | 25% |
體育節目編排 | 10% | | 9% |
付費節目 | 4% | | 4% |
下表列出了我們的代銷商在所示期間廣告收入中所佔的百分比：
|
| | | | | |
| | | 佔全年廣告收入的百分比 |
| | | 截至3月31日的三個月， |
| #頻道數量 | | 2020 | | 2019 |
農行 | 59 | | 29% | | 29% |
狐狸 | 41 | | 28% | | 24% |
哥倫比亞廣播公司 | 29 | | 19% | | 22% |
全國廣播公司 | 24 | | 13% | | 13% |
連續波 | 48 | | 6% | | 6% |
圖坦卡蒙 | 39 | | 4% | | 4% |
其他(A)項 | 391 | | 1% | | 2% |
總計 | 631 | | | | |
| |
(a) | 我們在我們的頻道上播放來自以下提供商的其他節目，包括：天線電視、阿茲特卡、彈跳網絡、Charge！、Comet、Dabl、Estrella TV、Get TV、GRIT、Me TV、Movies！、Stadium、TBD、Telemundo、This TV、UniMas、Univision和Weather。 |
其他媒體收入。對於截至三個月 2020年3月31日，其他媒體收入增加2500萬美元，主要是由於2400萬美元在公司間收入中，體育收入和其他收入與根據管理服務協議提供某些服務有關，這些收入在合併中被取消。
費用
媒體節目製作費用。*媒體節目和製作費用增額 2700萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與#年同期相比2019，這主要與2400萬美元根據網絡附屬協議增加費用。
媒體銷售、一般和行政費用。*媒體銷售、一般和行政費用增額 1000萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與#年同期相比2019。增加的主要原因是300萬美元信息技術成本增加，a200萬美元由於更高的收入和產品組合，我們數字業務的第三方實施成本增加，a200萬美元與員工薪酬成本相關的增加，以及100萬美元全國銷售佣金減少。
項目合同成本攤銷和可變現淨值調整.*計劃合同費用的攤銷減少 100萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與#年同期相比2019，主要與長期合同的攤銷時間和減少的續訂成本有關。
公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。
折舊和攤銷費用。財產和設備折舊及定期無形資產和其他資產攤銷減少 500萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與#年同期相比2019，主要與以下內容有關300萬美元與2019年期間報廢資產相關的折舊和攤銷。
資產處置和其他扣除減值後的收益。對於截至2020年3月31日的三個月和2019，我們記錄了2300萬美元和800萬美元，分別與頻譜重新打包的報銷有關。在2020年第一季度，我們在資產處置和其他方面錄得收益，扣除減值800萬美元，與KGBT-TV交易有關。看見廣播銷售在……下面 附註2.資產的購置和處置以供進一步討論。
體育細分市場
我們的體育分部反映了我們的21區域體育網絡品牌，Marquee，以及YES網絡20%的股權。RSN和YES Network擁有獨家轉播權，在其他體育賽事中，44職業運動隊。
下表列出了我們#年的收入和支出。體育所列期間的分段(以百萬為單位)：
|
| | | |
| 截至三個月的三個月。
--2020年3月31日 |
收入： | |
分銷收入 | $ | 752 |
|
廣告收入 | 55 |
|
其他媒體收入 | 5 |
|
*媒體收入下降 | $ | 812 |
|
| |
運營費用： | |
媒體節目和製作費用 | $ | 478 |
|
媒體銷售、一般和行政費用(A) | 57 |
|
折舊及攤銷費用 | 110 |
|
公司總務處和行政部 | 2 |
|
營業收入(A) | $ | 165 |
|
權益法投資收益 | $ | 6 |
|
| |
(a) | 包括2300萬美元與當地新聞和營銷服務部門根據管理服務協議提供的某些服務相關的公司間費用，這項費用在合併中被取消。 |
媒體收入。媒體收入是8.12億美元為.截至2020年3月31日的三個月主要來自分銷和廣告收入。分銷收入是通過從MVPD收取的RSN分發權費用產生的。廣告收入主要來自地區體育網絡節目中商業時間的銷售。對於截至2020年3月31日的三個月，我們的廣告收入下降，因為職業體育聯盟暫停了他們的賽季，並由於冠狀病毒而推遲了賽事。我們預計，由於冠狀病毒的影響，截至2020年6月30日的三個月的廣告收入將比截至2020年3月31日的三個月有所下降。這一下降的程度將取決於與大流行相關的影響持續時間和程度。請參閲下面的討論冠狀病毒對我們經營業績的影響以供進一步討論。
媒體節目製作費用。媒體節目和製作費用是4.78億美元為.截至2020年3月31日的三個月並且主要與以下內容有關3.91億美元這包括我們與MLB、NBA和NHL球隊的體育節目轉播權的攤銷成本，以及為我們的品牌製作和發佈內容(包括現場比賽、賽前和賽後節目以及背景節目)的成本。截至2020年3月31日的三個月，與體育節目和製作相關的某些成本並未因職業體育聯盟因冠狀病毒而暫停賽季和推遲賽事而產生。我們預計，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的媒體節目和製作費用將有所下降，原因是製作成本降低，以及由於冠狀病毒導致賽事延期而攤銷體育轉播權。這一下降的程度將取決於與大流行相關的影響持續時間和程度。請參閲下面的討論冠狀病毒對我們經營業績的影響以供進一步討論。
媒體銷售、一般和行政費用。媒體銷售、一般和管理費用為5700萬美元為.截至2020年3月31日的三個月主要涉及2300萬美元的管理服務協議費、員工薪酬成本、廣告費和諮詢費。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用為1.1億美元為.截至2020年3月31日的三個月並與固定壽命資產和其他資產的折舊有關。
公司一般和行政費用。請參閲下面的説明公司費用和未分配費用。
權益法投資收益。從股權投資中獲得的收益截至2020年3月31日的三個月曾經是600萬美元主要與我們對YES的投資有關，YES於2019年8月收購。
其他
下表列出了我們的自有網絡和內容、非廣播數字和互聯網解決方案、技術服務和非媒體投資(合計為其他)在本報告期間的收入和支出(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 百分比變化增加/(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
收入： | | | | | |
分銷收入 | $ | 49 |
| | $ | 32 |
| | 53% |
廣告收入 | 35 |
| | 20 |
| | 75% |
其他媒體收入 | 1 |
| | 2 |
| | (50)% |
媒體收入 | $ | 85 |
| | $ | 54 |
| | 57% |
非媒體收入(A) | $ | 43 |
| | $ | 53 |
| | (19)% |
| | | | | |
運營費用： | | | | | |
媒體費用(B) | $ | 70 |
| | $ | 60 |
| | 17% |
非媒體費用 | $ | 30 |
| | $ | 39 |
| | (23)% |
營業收入 | $ | 22 |
| | $ | 2 |
| | N/m |
權益法投資損失 | $ | (12 | ) | | $ | (14 | ) | | (14)% |
N/M-沒有意義
| |
(a) | 的非媒體收入截至2020年3月31日的三個月和2019包括800萬美元和400萬美元與提供給當地新聞和營銷服務部門的某些服務相關的公司間收入，這些收入在合併中被剔除。 |
| |
(b) | 媒體費用用於截至2020年3月31日的三個月包括100萬美元公司間費用主要與當地新聞和營銷服務部門根據一項管理服務協議提供的某些服務有關，這項服務在合併中被取消。 |
收入。媒體收入增額 3100萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019。這一增長主要與與我們擁有的網絡相關的發行量增加以及與我們的非廣播數字計劃相關的廣告收入增加有關。非媒體收入減少 1000萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019並且主要與廣播設備銷售的減少有關。
費用。傳媒費增額 1000萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019主要與我們擁有的網絡和我們的非廣播數字計劃有關。非媒體費用減少 900萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019，主要與我們廣播設備銷售成本的下降有關。
公司費用和未分配費用
下表顯示了我們在報告期間的公司費用和未分配費用(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， | | 百分比變化 增加/(減少) |
| 2020 | | 2019 | |
公司一般和行政費用 | $ | 49 |
| | $ | 28 |
| | 75% |
利息支出，包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本 | $ | 180 |
| | $ | 54 |
| | 233% |
所得税優惠(規定) | $ | 12 |
| | $ | (5 | ) | | N/m |
可贖回非控股權益應佔淨收益 | $ | (20 | ) | | $ | — |
| | N/m |
歸屬於非控股權益的淨收入 | $ | (8 | ) | | $ | (1 | ) | | 700% |
N/M-沒有意義
公司一般和行政費用。*上表和下面的解釋涵蓋了合併後的公司一般和行政費用總額。公司一般和行政費用增額總計為2100萬美元為.截至三個月 2020年3月31日，與#年同期相比2019，主要是由於1000萬美元法律、諮詢和監管成本增加，主要與中討論的訴訟有關附註5.承付款和或有事項, a 600萬美元員工薪酬成本增加，以及300萬美元增加團體健康保險費用。
我們預計公司的一般和行政費用將在第二四分之一2020與第一四分之一2020主要是因為交易、法律和監管成本較低。
利息支出包括債務攤銷、貼現和遞延融資成本。上表和下面的説明涵蓋了合併利息支出總額。利息費用增額通過1.26億美元為.截至三個月 2020年3月31日，與#年同期相比2019，主要是由於1.26億美元DSG和STG為我們收購的RSN融資相關的利息支出，部分被淨減少200萬美元與2019年8月STG 5.375%債券的新定期貸款再融資有關。
我們預計年內利息支出將減少。第二四分之一2020與第一四分之一2020.
所得税優惠(規定)。截至2020年3月31日的三個月的有效税率為8.3%，而2019年同期的撥備為18.0%。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的有效税率從撥備改為福利，主要是由於CARE法案允許將估計的2020年聯邦淨營業虧損追溯到2018年前，當時聯邦税率為35%，以及2019年未確認税收優惠的負債與2020年同期相比增加了更多，產生了1300萬美元的離散福利。
歸因於可贖回非控股權益的淨收入。可贖回非控股權益的淨收入為2000萬美元為.截至三個月 2020年3月31日這主要涉及與我們的可贖回子公司優先股相關的應計和分配股息。
流動性和資本資源
自.起2020年3月31日，我們的淨營運資金約為22.29億美元，包括13.42億美元現金和現金等價物餘額。在我們的STG循環信貸機制下的借款能力和DSG循環信貸安排(統稱為銀行信貸協議)是60萬美元和4.25億美元，分別為2020年3月31日。手頭現金、業務產生的現金和銀行信貸協議下的借款能力被用作我們的主要流動資金來源。
在2020年3月，我們抽籤了6.48億美元在STG循環信貸安排下，2.25億美元在DSG循環信貸安排下。鑑於冠狀病毒大流行導致的全球經濟目前的不確定性，動用上述信貸安排是一項預防措施，以保持公司的財務靈活性。如果需要，所得資金將可用於營運資金和一般企業用途。2020年4月，我們償還了4.23億美元在STG循環信貸安排下的未償還借款中。
在2020年1月，我們贖回了200,000可贖回子公司優先股的單位，總贖回價格等於2億美元加上應計和未付股息，相當於100%有關贖回單位的未退還出資額，加上截至贖回日(但不包括贖回日)及實施任何適用回扣後有關贖回單位的應計及未付股息。
2020年1月，我們其中一家RSN的少數合夥人行使權利，將其全部非控股權益出售給本公司，由本公司購買3.76億美元.
我們預計，根據銀行信貸協議，現有的現金和現金等價物、我們業務的現金流以及借款能力將足以滿足我們未來12個月的償債義務、資本支出要求和營運資金需求。然而，某些因素，包括但不限於冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間，可能會影響我們的流動性和我們的第一留置權槓桿率(見附註3.應付票據和商業銀行融資)，這可能會影響我們根據銀行信貸協議獲得借款能力的能力。對於我們的長期流動性需求，除上述來源外，我們可能依賴於發行長期債務、發行股權或其他可轉換為股權或可交換為股權的工具，或出售非核心資產，但不能保證我們的非核心資產將獲得額外的融資或資本或買家，或任何交易的條款對我們將是可接受的或有利的，我們可能會依賴於發行長期債務、發行股權或其他可轉換為股權或可交換為股權的工具，或出售非核心資產，但不能保證將獲得額外的融資或資本或非核心資產的買家，也不能保證任何交易的條款對我們將是可接受的或有利的。
截至該季度的2020年3月31日，我們遵守了所有與STG銀行信貸協議, DSG銀行信貸協議、STG備註和DSG備註。
現金的來源和用途
下表列出了我們在報告期間的現金流(以百萬為單位)：
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流量淨額(用於) | $ | (39 | ) | | $ | 99 |
|
| | | |
投資活動中使用的現金流： | | | |
購置財產和設備 | $ | (46 | ) | | $ | (29 | ) |
出售資產所得收益 | 18 |
| | — |
|
頻譜重新打包報銷 | 24 |
| | 8 |
|
其他，淨 | (19 | ) | | (26 | ) |
用於投資活動的淨現金流量 | $ | (23 | ) | | $ | (47 | ) |
| | | |
來自(用於)融資活動的現金流： | |
| | |
應付票據收益和商業銀行融資 | $ | 873 |
| | $ | — |
|
償還應付票據、商業銀行融資和融資租賃 | (20 | ) | | (11 | ) |
A類普通股和B類普通股支付的股息 | (18 | ) | | (18 | ) |
回購已發行A類普通股 | (176 | ) | | (105 | ) |
贖回可贖回附屬公司優先股 | (198 | ) | | — |
|
分配給可贖回的非控制權益 | (378 | ) | | — |
|
其他，淨 | (12 | ) | | (3 | ) |
來自(用於)融資活動的淨現金流量 | $ | 71 |
| | $ | (137 | ) |
經營活動
經營活動的淨現金流於年內下降。截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019減少的主要原因是體育轉播權、生產和管理費用以及我們定期貸款的利息，但部分被來自MVPD的現金收入所抵消。
投資活動
用於投資活動的淨現金流在年內下降。截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019*減少的主要原因是頻譜重新打包報銷增加以及KGBT-TV在年內的銷售第一四分之一2020，被更高的資本支出所抵消。
在 第二 四分之一 2020，我們預計資本支出保持不變或從第一四分之一2020。中討論過的附註2.資產的購置和處置在我們的合併財務報表，我們的某些渠道已在FCC重新打包過程中重新分配。我們預計，這些支出中的相當大一部分將從FCC管理的基金中償還。
籌資活動
來自融資活動的淨現金流在年內有所增加。截至2020年3月31日的三個月，與去年同期相比2019。這一增加主要與STG循環信貸安排和DSG循環信貸安排項下的提取有關，但因向其他可贖回非控制權益的分配、可贖回子公司優先股的贖回以及A類普通股回購的增加而部分抵消。看見注3.應付票據與商業銀行融資和附註4：可贖回的非控股權益在我們的合併財務報表以供進一步討論。
2020年2月和5月，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.20美元。我們普通股的未來分紅(如果有的話)將由我們的董事會酌情決定，並將取決於幾個因素，包括我們的運營結果、現金需求和盈餘、財務狀況、契約限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
合同現金債務
在.期間截至2020年3月31日的三個月，我們簽訂了協議，增加了剩餘時間內欠計劃權利和內容的估計合同金額2020到2021年至2022年6900萬美元和1.34億美元，分別為2020年3月31日.
自.起2020年3月31日，我們的合同現金義務沒有其他實質性變化。
關鍵會計政策和估算
除以下討論外，關鍵會計政策和估計與以下所披露的相比沒有變化。關鍵會計政策和估算在……下面第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在我們截至年終的Form 10-K年度報告中2019年12月31日.
看見近期會計公告在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表討論新的會計準則。看見廣播電視節目製作在……下面注1.業務性質和主要會計政策摘要在我們的合併財務報表有關電視節目合同會計的更詳細討論，請參閲。
截至2020年3月31日，新型冠狀病毒(冠狀病毒)爆發的影響繼續給全球經濟和金融市場帶來重大不確定性和混亂。這些不確定性有可能對我們的估計產生重大影響，這些估計涉及但不限於收入確認、商譽和無形資產、節目合同成本、體育節目轉播權和所得税。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着新事件的發生和更多信息的出現，我們的估計可能會發生變化，這些變化在我們的合併財務報表中得到確認或披露。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與我們之前在Form 10-K年報中披露的關於市場風險的定量和定性討論相比，沒有實質性的變化2019年12月31日.
項目4.安全控制和程序
財務報告披露控制程序與內部控制評價
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的設計和有效性，截至2020年3月31日.
根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在提供合理保證，確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在提供合理保證的控制和程序，確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層，包括其主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須應用其判斷。
“交易法”規則13a-15d-15(F)中定義的“財務報告內部控制”一詞，是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或在其監督下，由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則(GAAP)對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序：
| |
• | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關； |
| |
• | 根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表，並且我們的收入和支出是按照管理層或董事會的授權進行的，並提供合理的保證；以及 |
| |
• | 提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大不利影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。 |
信息披露控制和程序的有效性評估
基於對我們的信息披露控制和程序的評估，截至2020年3月31日，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))的定義)2020年3月31日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
2019年8月23日，中國DSG收購了被收購的RSN。看見RSN收購計劃在此範圍內附註2.資產的購置和處置點擊瞭解更多信息。我們目前正在為被收購的公司整合策略、流程、人員、技術和運營。在我們執行整合活動時，管理層將繼續評估我們對財務報告的內部控制。
對管制有效性的限制
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，不指望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制可以防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論設計和操作多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以實現控制系統的目標。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制系統的目標都能實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即必須相對於其成本考慮控制的好處。*由於所有控制系統的固有限制，任何控制系統的評估都不能絕對保證所有控制系統的目標都能實現在我們公司內部已經被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，一些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都會成功地實現其規定的目標；(2)任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的改變而變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。*由於具有成本效益的控制系統的固有限制，可能會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
第二部分：其他信息
項目1.其他法律程序
我們在正常業務過程中不時參與訴訟和索償。目前懸而未決的訴訟正處於不同階段，聆訊委員會或法院尚未就此類訴訟做出重大判決或決定。
看見訴訟 在……下面附註5.承付款和或有事項在我們的合併財務報表有關在美國地區法院對本公司、論壇媒體公司、論壇廣播公司、有限責任公司、赫斯特通信公司、灰色電視公司、Nexstar Media Group，Inc.、Tegna，Inc.提起的某些集體訴訟的討論。以及其他未具名的被告。
第1A項。危險因素
除下文所述外，截至本報告日期，我們之前在10-K表格年報中披露的截至本年度的風險因素沒有發生重大變化2019年12月31日.
冠狀病毒大流行或任何其他高度傳染性或傳染性疾病的未來爆發或大流行，都可能對我們的業務或財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響或造成幹擾。
2019年12月，據報道，冠狀病毒新毒株冠狀病毒於2019年12月在中國武漢浮出水面，此後在全球範圍內傳播，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行，2020年3月13日，美國宣佈全國進入緊急狀態。因此，冠狀病毒大流行對幾乎每個行業都產生了直接或間接的負面影響。自那時以來，遏制冠狀病毒傳播的努力得到了加強。包括美國在內的幾個國家已經採取措施限制旅行，暫時關閉企業，併發布隔離令，目前尚不清楚此類措施在該地區將持續多久。
因此，冠狀病毒大流行對幾乎每個行業都產生了直接或間接的負面影響。冠狀病毒大流行可能引發一段時期的全球經濟放緩或全球經濟衰退。冠狀病毒(或未來的大流行)可能會對我們的業務或財務狀況、運營和現金流的結果產生實質性的不利影響，或對其造成破壞，原因包括：
| |
• | 暫停和可能取消部分或全部MLB、NBA和NHL賽季； |
| |
• | 要求我們的RSN支付職業運動隊的最低轉播費，無論一個賽季打了多少場比賽； |
| |
• | 可能需要償還與取消的職業體育賽事相關的vMVPD和MVPD從屬費用； |
| |
• | 廣告收入的損失，因為廣告商可能更不願意購買廣告位，因為消費者的支出減少了，因為他們在原地避難並留在家裏訂購； |
| |
• | 缺乏流動性和獲得資本資源的機會，並可能導致一個或多個MVPD或廣告商無法履行其對我們的義務或以其他方式尋求修改此類義務； |
| |
• | 我們可能無法以優惠條件獲得債務和股權資本(如果有的話)，或者全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或者信貸和融資條件的惡化可能會影響我們獲得為業務運營提供資金、尋求收購和發展機會、為現有債務進行再融資以及增加未來利息支出所需的資本； |
| |
• | 冠狀病毒對財政的影響可能會對我們日後遵守STG信貸協議、DSG信貸協議以及管理STG票據和DSG票據的契約的財務和其他契約造成負面影響，如果不遵守該等契約，可能會導致違約，從而加速償還該等債務；以及 |
| |
• | 這對我們的高管、員工或董事會的健康有潛在的負面影響，特別是如果有相當數量的人受到影響，或者政府行動或限制的影響，包括限制進入我們位於馬裏蘭州獵人谷的總部的呆在家中的命令，可能會導致我們在中斷期間確保業務連續性的能力下降。 |
冠狀病毒對我們的運營以及我們的運動隊合作伙伴、MVPD和廣告商的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，不能有把握地預測，包括範圍，
疫情的嚴重性和持續時間、為控制疫情或減輕其影響而採取的行動、疫情的直接和間接經濟影響以及控制措施等。
長期強制關閉或其他與社會疏遠的指導方針可能會對我們的運動隊合作伙伴、MVPD和廣告商產生足夠收入的能力產生不利影響，並可能迫使他們拖欠對我們的義務，或導致他們破產或資不抵債。大流行的迅速發展和流動性排除了對我們的最終不利影響的任何預測。然而，冠狀病毒給我們的業績、業務或財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
我們與各專業運動隊簽訂的媒體轉播權協議的期限和條款各不相同，我們可能無法以可接受的條款續簽該等協議，或該等轉播權可能會因其他原因而喪失。
我們創造收入的能力取決於與職業運動隊簽訂的媒體權利協議。截至2020年3月31日，根據我們的獨家媒體權利協議，我們的加權平均剩餘壽命為10年。到期後，我們可能會要求續簽這些協議，如果我們這樣做了，我們可能會在競標這些協議時被競爭的節目網絡或其他公司出價更高，或者續訂成本可能會大大超過我們在當前協議下的成本。例如，我們與堪薩斯城皇家隊的媒體權利協議在2018-19年MLB賽季結束後到期。我們目前正在與皇室就續簽協議進行談判。即使我們續簽此類協議，如果體育節目轉播權成本的增長超過會員費用和廣告收入的增長，我們的運營結果也可能受到不利影響。此外，其中一支或多支運動隊可能尋求建立自己的節目網絡，或加入我們其中一個競爭對手的網絡或區域體育網絡，在某些情況下，我們可能沒有機會競投傳媒權利。此外，存在某些權利可以通過數字權利分發的風險，而RSN將不會對這些權利進行同樣的貨幣化。
此外，這些協議的價值也可能受到我們可能無法控制的各種聯賽決定和/或聯盟協議的影響，包括改變一個賽季比賽數量的決定。MLB、NBA和NHL的管理機構已經並可能在未來實施各種規則、法規、指導方針、公告、指令、政策和協議(統稱為“聯盟規則”)，這些規則、規定、指導方針和協議(統稱為“聯盟規則”)可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。例如，聯盟規則定義了我們可以在哪些地區分發適用聯盟中各球隊的比賽。聯賽規則的改變或採用新的聯賽規則可能會影響我們與各球隊的媒體權利協議，從而對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。例如，聯盟可以將數字權利給予其他發行商，可以為國家饋送或其他發行商分配更多的比賽，和/或激勵參與聯盟控制的體育網絡。
這些媒體權利的價值也可能會受到影響，或者我們可能會完全失去這些權利，如果一個團隊被清算、破產重組或搬遷到一個我們不可能或在商業上無法繼續為該團隊分發節目的地區。權利價值的任何損失或減損都可能影響我們提供的體育報道的範圍，並可能對我們和我們的運營結果產生實質性的負面影響。此外，我們與MVPD的合作協議通常包括某些補救措施，以防我們的網絡未能滿足最低數量的專業賽事轉播，因此，任何權利的喪失都可能對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的負面影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了截至本季度的股票回購情況。2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
週期 | | 購買的股份總數(A) |
| | 每股平均價格 |
| | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
| | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位) |
|
A類普通股：(B) | | | | | | | | |
01/01/20 – 01/31/20 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
02/01/20 – 02/29/20 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
|
03/01/20 – 03/31/20 | | 9,957,297 |
| | $ | 17.65 |
| | 9,957,297 |
| | $ | 547 |
|
| |
(b) | 2018年8月9日，董事會額外授權10億美元股份回購授權，除此前的回購授權外1.5億美元。沒有到期日，目前管理層沒有終止此計劃的計劃。2020年3月31日，該計劃下剩餘的授權是5.47億美元. |
第三項：高級證券違約
一個也沒有。
項目4.煤礦安全披露情況
一個也沒有。
第五項：其他信息
一個也沒有。
項目6.各種展品
|
| | |
陳列品 數 | | 描述 |
10.1* | | 辛克萊廣播集團公司及其之間的股票增值權協議。和克里斯托弗·裏普利(Christopher Ripley)，日期是2020年2月24日。 |
| | |
10.2* | | 辛克萊廣播集團公司及其之間的股票增值權協議。和大衞·史密斯(David Smith)，日期為2020年2月24日。 |
| | |
10.3* | | 辛克萊廣播集團公司及其之間的股票增值權協議。和露西·魯蒂肖瑟(Lucy Rutishauser)，日期為2020年2月24日。 |
| | |
10.4* | | 股票增值權協議格式。 |
| | |
31.1** | | 克里斯托弗·S·裏普利(Christopher S.Ripley)根據《交易法》(15 U.S.C.§7241)第13a-14(A)條規定，作為辛克萊廣播集團首席執行官的認證。 |
| | |
31.2** | | Lucy Rutishauser根據《交易法》(15 U.S.C.§7241)第13a-14(A)條規定，擔任辛克萊廣播集團首席財務官的認證。 |
| | |
32.1** | | 克里斯托弗·S·裏普利(Christopher S.Ripley)根據交易法第13a-14(B)條和2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節(18 U.S.C§1350)，認證為辛克萊廣播集團首席執行官。 |
| | |
32.2** | | Lucy Rutishauser根據交易法第13a-14(B)條和2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節(18 U.S.C§1350)認證為辛克萊廣播集團首席財務官。 |
| | |
101* | | 本季度報告10-Q表格中的公司截至2020年3月31日的綜合財務報表和相關注釋，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。* |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
**根據S-K法規第601(B)(32)項，本展品不視為根據交易法第18條的目的“存檔”，也不受該條規定的責任的約束。除非註冊人通過引用明確將其納入任何根據證券法或交易法提交的文件中，否則此類證明不會被視為通過引用併入任何文件中。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排本10-Q表格中的報告由以下經正式授權的簽字人代表註冊人在第十一年月日可能 2020.
|
| | |
| 辛克萊廣播集團，Inc. |
| |
| |
| 依據： | /s/David R.Bochenek |
| | 大衞·R·博切內克 |
| | 高級副總裁/首席會計官/公司總監 |
| | (獲授權人員及總會計官) |