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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
_________________________________________________________________
 
表格：10-Q 
(馬克一)
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定提交季度報告。 
關於截至的季度期間2020年3月31日
 
或
 
☐根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定，他們提交了過渡報告。 
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡，中國將繼續保持穩定。
 
委託文件編號：001-34483
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/275053/000027505320000023/natr-20200331_g1.jpg
自然陽光產品有限公司。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) 
猶他州 87-0327982
(州或其他司法管轄區) (美國國税局僱主
公司或組織) 識別號碼)
 
藍草大道2901號, 100間套房
樂喜, 猶他州84043
(主要執行機構地址和郵政編碼)
 
(801) 341-7900
(註冊人的電話號碼包括區號)

根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值納特納斯達克資本市場

 
用複選標記表示註冊人是否；(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ý不是，不是。o
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý不是，不是。o
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
 
加速文件管理器
ý
   
非加速文件管理器
☐
 
小型報表公司
☒
  
新興成長型公司
☐
 

目錄
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。是的。☐不是，不是。ý.
 
2020年4月24日發行的無面值普通股數量為19,472,562分享。


目錄
自然陽光產品有限公司。
表格310-Q
 
截至2020年3月31日的季度
 
目錄
 
第一部分：金融市場信息
4
    
 
第1項
財務報表(未經審計)
4
    
  
簡明綜合資產負債表
4
  
簡明合併損益表
5
  
簡明綜合全面收益表
6
  
簡明股東權益變動表
6
  
簡明現金流量表合併表
7
  
簡明合併財務報表附註
8
    
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18
    
 
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
28
    
 
項目4.
管制和程序
28
    
第二部分：其他信息
29
    
 
第1項
法律程序
29
    
 
第1A項
危險因素
29
    
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
    
 
項目3.
高級證券違約
31
    
 
項目4.
礦場安全資料披露
31
    
 
第五項。
其他資料
31
    
 
第6項
陳列品
32

2
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明
 
本報告中包含或引用的某些信息可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述。所有涉及我們打算、預期、計劃、相信或預期將會或可能在未來發生的活動、事件或發展的陳述(歷史事實陳述除外)均為前瞻性陳述。這些陳述的特點通常是“相信”、“希望”、“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”和類似的表述，並基於我們對歷史趨勢、現狀、預期未來發展和我們認為適當的其他因素的經驗和看法所作的假設和評估。例如，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中出現的信息包括前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到風險和不確定性的影響。本報告更全面地描述了可能導致實際結果、發展和業務決策與前瞻性陳述大不相同的重要因素，包括第1A項“風險因素”項下列出的風險，以及公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的風險，但包括以下內容：

•關於直銷的法律法規可能會禁止或限制我們在某些市場銷售產品的能力，或者要求我們在某些市場改變我們的商業模式；
•公司的產品、商業行為和生產活動所受的廣泛的政府法規約束；
•對公司的直銷計劃或對其獨立分銷商的分類提出法律挑戰；
•反賄賂法律的影響，包括美國“反海外腐敗法”；
•公司吸引和留住獨立經銷商的能力；
•失去一個或多個擁有重要銷售網絡的關鍵獨立分銷商；
•公司與復星實業有限公司在中國的合資企業；
•在國外市場銷售的產品登記，或者向國外市場進口產品困難或者成本增加；
•網絡安全威脅和數據丟失風險；
•數據(其中一些包含個人信息)的存儲、處理和使用受到複雜和不斷變化的隱私和數據保護法律法規的約束；
•依賴信息技術基礎設施；
•匯率波動的影響；
•因公司獨立經銷商的不當活動而產生的責任和義務；
•本公司的獨立經銷商未能遵守廣告法；
•更改公司的獨立經銷商補償計劃；
•地緣政治問題和衝突；
•我們可能會受到冠狀病毒爆發的不利影響；
•困難的經濟狀況造成的負面後果，包括流動性的可獲得性或公司客户購買產品的意願；
•與公司產品製造相關的風險；
•轉讓定價、關税、增值税等税收法規適用的不確定性及其變化；
•税收法律、條約、法規的變更及其解釋；
•美國和外國政府在貿易關係方面的行動；
•產品責任索賠；
•商標和其他知識產權的充分性；以及
•我們的大麻二醇(CBD)產品線受到變化迅速的法律、法規和規則的制約。

所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表，其全部內容明確地受到本報告中包含的或通過引用納入本報告的警告性陳述的限制。除非法律另有要求，否則我們明確表示沒有義務公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期之後發生的事件。在本報告中，我們將自然陽光產品公司及其子公司稱為“我們”、“我們的公司”或“本公司”。

3
目錄
第一部分財務信息
 
第1項財務報表
 
自然陽光產品有限公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(金額以千為單位)
(未經審計)
 三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$64,145  $53,629  
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元423及$407，分別
5,874  7,319  
盤存45,354  46,666  
預付費用和其他費用4,860  5,091  
流動資產總額120,233  112,705  
財產，廠房和設備，淨額58,088  59,512  
經營性租賃使用權資產21,371  23,951  
投資證券-交易991  1,150  
無形資產，淨額535  567  
遞延所得税資產4,389  4,899  
其他資產9,835  10,284  
總資產$215,442  $213,068  
負債與股東權益  
流動負債：  
應付帳款$4,897  $4,406  
應計數量獎勵和服務費22,856  18,893  
應計負債22,993  25,531  
遞延收入1,660  1,266  
應付關聯方票據1,526  1,518  
應付所得税1,210  1,392  
經營租賃負債的當期部分4,505  4,941  
流動負債總額59,647  57,947  
與未確認的税收優惠有關的法律責任1,426  1,499  
經營租賃負債的長期部分18,138  20,213  
應付遞延補償991  1,150  
長期遞延所得税負債1,471  1,655  
其他負債1,201  1,168  
負債共計82,874  83,632  
股東權益：  
普通股，不是的面值，50,000授權股份，19,470和19,410分別發行普通股和流通股
135,976  135,741  
留存收益7,655  4,693  
非控股權益271  227  
累計其他綜合損失(11,334) (11,225) 
股東權益總額132,568  129,436  
總負債和股東權益$215,442  $213,068  
 
見簡明合併財務報表附註。

4
目錄

自然陽光產品有限公司。及附屬公司
簡明合併損益表
(金額以千為單位，每股信息除外)
(未經審計) 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
淨銷售額$95,926  $91,272  
銷售成本24,681  23,429  
毛利71,245  67,843  
業務費用：  
批量激勵措施33,018  31,013  
銷售、一般和行政31,065  33,852  
營業收入7,162  2,978  
其他損失，淨額(2,410) (48) 
所得税撥備前收入4,752  2,930  
所得税撥備1,746  1,201  
淨收入3,006  1,729  
非控股權益應佔淨收益(虧損)44  (28) 
普通股股東應佔淨收益$2,962  $1,757  
普通股基本和稀釋後淨收入：  
普通股股東應佔基本每股收益$0.15  $0.09  
普通股股東應佔稀釋後每股收益$0.15  $0.09  
加權平均已發行基本普通股19,453  19,268  
加權平均稀釋後已發行普通股19,589  19,585  
 
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄
自然陽光產品有限公司。及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(金額以千為單位)
(未經審計) 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
淨收入$3,006  $1,729  
外幣折算損失，税後淨額(109) (316) 
綜合收益總額$2,897  $1,413  

見簡明合併財務報表附註。

 
自然陽光產品有限公司。及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
(金額以千為單位)
(未經審計) 
 普通股留存收益(累計虧損)非控制性
利息		累積
其他
綜合
損失		總計
 股份數量
2019年12月31日的餘額19,410  $135,741  $4,693  $227  $(11,225) $129,436  
基於股份的薪酬費用—  394  —  —  —  394  
因行使股票期權和歸屬限制性股票單位而發行的股票，扣除換取預扣税的股票後的淨額60  (159) —  —  —  (159) 
淨收入—  —  2,962  44  —  3,006  
其他綜合損失—  —  —  —  (109) (109) 
2020年3月31日的餘額19,470  $135,976  $7,655  $271  $(11,334) $132,568  

普通股留存收益(累計虧損)非控制性
利息		累積
其他
綜合
損失		總計
股份數量
2018年12月31日的餘額19,204  $133,684  $(2,072) $63  $(11,107) $120,568  
基於股份的薪酬費用—  230  —  —  —  230  
因行使股票期權和歸屬限制性股票單位而發行的股票，扣除換取預扣税的股票後的淨額69  (189) —  —  —  (189) 
淨收益(損失)—  —  1,757  (28) —  1,729  
其他綜合損失—  —  —  —  (316) (316) 
2019年3月31日的餘額19,273  $133,725  $(315) $35  $(11,423) $122,022  
 
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
自然陽光產品有限公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計) 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
來自經營活動的現金流：  
淨收入$3,006  $1,729  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
壞賬撥備17  31  
折舊攤銷2,602  2,496  
非現金租賃費用1,270  1,394  
基於股份的薪酬費用394  230  
行使股票獎勵的税收優惠159  —  
出售財產、廠房和設備的損失6  45  
遞延所得税249  258  
購買交易性投資證券(11) (40) 
出售交易性投資證券的收益73  76  
已實現和未實現的投資收益96  (133) 
匯兑損失2,400  64  
資產負債變動情況：  
應收帳款1,318  (546) 
盤存234  (1,038) 
預付費用和其他流動資產165  357  
其他資產31  117  
應付帳款704  (281) 
應計數量獎勵和服務費4,356  164  
應計負債(2,206) (5,683) 
遞延收入406  35  
租賃負債(1,187) (1,086) 
應付所得税(335) (2,112) 
與未確認的税收優惠有關的法律責任(73) (69) 
應付遞延補償(158) 97  
經營活動提供(用於)的現金淨額13,516  (3,895) 
投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(1,209) (387) 
投資活動所用現金淨額(1,209) (387) 
融資活動的現金流：  
循環信貸安排的本金支付—  (1,517) 
來自循環信貸安排的收益—  1,517  
股票獎勵的税收優惠(159) (189) 
用於融資活動的現金淨額(159) (189) 
匯率對現金和現金等價物的影響(1,632) (49) 
現金及現金等價物淨增(減)額10,516  (4,520) 
期初的現金和現金等價物53,629  50,638  
期末現金和現金等價物$64,145  $46,118  
補充披露現金流信息：    
所得税支付的現金，扣除退款後的淨額$1,224  $3,346  
支付利息的現金3  24  
 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
自然陽光產品有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
(1) 陳述的基礎
 
我們是一家天然保健公司，主要從事營養和個人護理產品的製造和直銷。我們是猶他州的一家公司，主要營業地點在猶他州的利希，將我們的產品銷售給由獨立分銷商組成的銷售隊伍，這些分銷商自己使用產品或將其轉售給消費者。
 
鞏固原則
 
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及形成準則10-Q及S-X條例第10條之指示編制。因此，它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。管理層認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整(由正常經常性應計項目組成)，被認為是公平呈現截至2020年3月31日以及截至2020年和2019年3月31日的三個月期間財務信息所必需的。任何中期的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的年度預期運營結果。
 
建議將這些簡明綜合財務報表與我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

預算的使用
 
根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表要求管理層在這些財務報表和附註中作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。由於冠狀病毒大流行的規模和持續時間以及其他因素的不確定性，實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
 
編制財務報表所固有的重大會計估計包括與我們確定與經理和分銷商激勵相關的負債、確定所得税資產和負債、某些其他非所得税和增值税或有事項以及法律或有事項有關的估計。此外，重大估計數構成了存貨估值津貼的基礎。在確定這些重要估計數時，需要考慮各種假設和其他因素。確定重大估計數的過程考慮了歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況。

非控制性權益

非控股權益因可歸因於#美元非控股權益的淨收入而發生變化。44,000和可歸因於非控股權益的淨虧損$28,000分別為截至2020年和2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日和2019年12月31日，非控股權益為美元0.3百萬美元和$0.2分別為百萬美元。

與重組相關的應計項目和費用

我們記錄了$0.1百萬美元和$1.6截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，重組相關費用分別為100萬美元。應計遣散費和重組相關費用為#美元。0.1百萬美元和$0.4分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。

近期會計公告
 
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題為820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本會計準則組基於對成本和收益的考慮，修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求，以促進適當的行使和
8
目錄
本報告旨在明確各實體在考慮公允價值計量披露時的酌處權，並澄清在評估披露要求時，重要性是各實體及其審計師的適當考慮因素。此更新中的修改在2019年12月15日之後的報告期內有效，允許提前採用。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。本會計準則消除了與期間內税收分配方法、本季度税收計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。此更新中的修正案在2020年12月15日之後的報告期內有效，允許提前採用。採用這一ASU預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

(2) 盤存
 
存貨構成如下(美元金額千元)：
 
三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
原料$13,245  $13,329  
正在進行的工作1,269  1,426  
成品30,840  31,911  
總庫存$45,354  $46,666  

(3) 投資證券-交易
 
我們的交易證券組合總額為$1.0截至2020年3月31日，百萬美元，以及$1.2截至2019年12月31日，為100萬美元，併產生了美元的虧損0.1百萬美元，收益為$0.1截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
 
(4) 循環信貸安排和其他債務

2017年7月11日，我們與美國銀行(Bank Of America，N.A.)簽訂了一項循環信貸協議，借款上限為美元。25.0百萬美元，於2020年7月11日到期(“信貸協議”)。我們為信貸協議項下的任何借款支付利息，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加。1.25百分比：(2.24百分比和3.05截至2020年3月31日和2019年12月31日)的百分比，年承諾費為0.2承諾中未使用的部分有百分之百的提成。我們只有在到期日才需要清償信貸協議項下的淨借款。在2020年3月31日，有不是的信貸協議項下的未償還餘額。

信貸協議包含慣例財務契約，包括與我們的償付能力、槓桿和最低EBITDA相關的財務契約。此外，信貸協議限制某些資本支出、租賃支出、其他債務、資產留置權、擔保、貸款和墊款、股息、合併、合併和資產轉讓，除非信貸協議允許。信貸協議以我們的製造設施、應收賬款餘額、庫存餘額和其他資產為抵押。截至2020年3月31日，我們遵守了信貸協議中規定的債務契約。

2020年4月21日，我們與美國銀行租賃和資本有限責任公司(Bank Of America Leaging And Capital，LLC)簽訂了一項信貸協議，借款上限為$6.01000萬，這是到期的六十個月從基準日開始，不得晚於2021年4月30日(《資本金授信協議》)。我們對資本信貸協議項下的任何借款按指示性指數加利息支付利息。2.75百分比(3.50截至2020年4月21日的百分比)。根據資本信貸協議，我們必須在#年清償借款。六十每月付款，每筆金額等於1.82貸款額的百分比。資本信貸協議以根據該協議購買的任何新設備為抵押。成立後，資本信貸協議項下並無未償還餘額。

2020年4月14日，我們從美國銀行(Bank of America，B.A.)獲得了一筆金額為#美元的貸款(“貸款”)。5.4根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)的Paycheck保護計劃(“PPP”)，購買力平價是一項貸款，旨在為符合條件的企業提供激勵，使其在經濟存在重大不確定性的情況下，仍將員工留在工資單上。我們申請獲得這筆貸款是基於該公司在美國和全球面臨的重大經濟不確定性。

9
目錄
這筆貸款將於2022年4月14日到期，利率為1.00年利率，從2020年11月15日開始按月支付。我們可以在到期前的任何時間預付票據，沒有預付罰金。如果我們將貸款收益用於符合條件的費用，包括工資、租金和水電費，則貸款本金和應計利息在八週後有資格獲得寬免，這些費用包括工資、租金和水電費，這段時間是從貸款預付款之日開始的八週期間。有資格獲得豁免的貸款金額將在以下情況下減少：(I)從2020年2月15日開始至2020年4月26日止期間內終止全職員工，以及(Ii)自貸款預付款之日起的八週期間內減薪(超過法定規定的門檻)。(I)在2020年2月15日至2020年4月26日期間終止全職員工，以及(Ii)自貸款預付款之日起的八週期間減薪(超過法定規定的門檻)。我們將有義務償還票據本金中未獲寬恕的任何部分，以及按上述利率計算的應計利息，直至該未獲寬免的部分全部付清為止。

(5) 每股淨收益
 
每股基本普通股淨收入(“基本每股收益”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入(“攤薄每股收益”)反映瞭如果行使股票期權或其他發行普通股的合同或將其轉換為普通股，可能發生的攤薄。稀釋每股收益的計算不考慮對每股普通股淨收入有反稀釋作用的證券的行使或轉換。

以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月基本每股收益的分子和分母與稀釋後每股收益的分子和分母的對賬(美元和股票金額以千為單位，每股信息除外)：
 三個月
三月三十一號，
 20202019
普通股股東應佔淨收益$2,962  $1,757  
基本加權平均流通股19,453  19,268  
普通股股東應佔基本每股收益$0.15  $0.09  
稀釋後的流通股：  
基本加權平均流通股19,453  19,268  
基於股票的獎勵136  317  
稀釋加權平均流通股19,589  19,585  
普通股股東應佔稀釋後每股收益$0.15  $0.09  
不包括在每股攤薄金額中的攤薄股份：  
股票期權850  511  
不包括在每股攤薄金額中的反攤薄股份：  
股票期權214  1,032  

被排除在每股攤薄金額之外的潛在稀釋性股票包括基於業績的限制性股票單位(“RSU”)，其某些收益指標尚未實現。被排除在每股攤薄金額之外的潛在反攤薄股票包括非限定股票期權和基於業績的未賺取期權，這些期權用於購買在此期間行使價格大於加權平均股價的普通股股票，以及對計算提出的每個時期的每股攤薄淨收入有反攤薄作用的股票。
 
(6) 資本交易
 
基於股份的薪酬
 
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目錄
在截至2012年12月31日的年度內，我們的股東採納並批准了自然陽光產品有限公司。2012年度股票激勵計劃(“2012年度激勵計劃”)。“2012年度激勵計劃”規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權、業績獎勵、股票獎勵和其他基於股票的獎勵，董事會薪酬委員會有權酌情決定獎勵類型，以及2012年度激勵計劃下每項獎勵的金額、條款和條件，但須受2012年度激勵計劃的限制。總計1,500,000根據2012年獎勵計劃，我們普通股的股票最初被授權授予獎勵。2015年，我們的股東批准了對2012年激勵計劃的修正案，將預留供發行的普通股數量增加1,500,000分享。可供獎勵的股票數量以及已發行獎勵的條款可能會根據2012年股票拆分、股票股息、資本重組和其他類似活動的激勵計劃的規定進行調整。
 
我們還維持着一項股票激勵計劃，該計劃於2009年獲得股東批准(“2009年激勵計劃”)。2009年激勵計劃還規定授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股息等價權、業績獎勵、股票獎勵和其他以股票為基礎的獎勵。根據二零一二年獎勵計劃，本公司根據二零零九年獎勵計劃發出的任何須予獎勵的股份，或由本公司沒收或重新收購的獎勵，可供獎勵的金額最高可達400,000分享。
 
股票期權
 
我們的未償還股票期權包括基於時間的股票期權，這些期權在不同的時間段內授予，從發行之日到最高可達48從期權授予之日起數月，以及基於業績的股票期權，這些期權已經在實現營業收入利潤率為六, 八和十在期權期限內，連續五個季度中有四個季度報告的百分比。
 
截至2020年3月31日的三個月期間的股票期權活動如下(金額以千為單位，不包括每股信息)：
 數量：
股份		加權平均
鍛鍊
每股價格美元
2019年12月31日未償還期權290  $11.49  
授與—  —  
被沒收或取消—  —  
已行使—  —  
2020年3月31日的未償還期權290  11.49  

在截至2020年3月31日的三個月內，我們做到了不是的I don‘根據2012年股票激勵計劃，我們不會向董事會成員、高管或其他員工授予購買普通股的任何股票期權。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，基於時間的股票期權的股票薪酬支出約為$0。截至2020年3月31日和2019年12月31日，有不是的與上述授予相關的未確認的基於股份的薪酬支出。
 
截至2020年3月31日，要購買的已發行和可行使股票期權的總內在價值290,000普通股的價格是$。0.1百萬截至2019年12月31日，待購買的未償還和可行使期權的內在價值合計290,000普通股的價格是$。0.1百萬

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們做到了不是的I don‘我沒有任何未授予的基於業績的股票期權可供選擇。
 
限售股單位
 
我們的未償還限制性股票單位(“RSU”)包括基於時間的RSU，這些單位在不同的時間段內授予12幾個月到最多36從RSU授予之日起數月，以及基於業績的RSU，這些RSU在實現與增長、每股收益和/或股價水平相關的目標時授予。授予董事會成員的RSU包含一個限制期，在此期間不會發行股票，直到兩年在歸屬之後。在2020年3月31日和2019年12月31日，有91,000和95,000授權的RSU，分別授予有限制期的董事會成員。
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目錄

 截至2020年3月31日的三個月期間的限制性股票單位活動如下(金額以千為單位，不包括每股信息)：
 數量：
股份		加權平均
授予日期
公允價值
截至2019年12月31日已發行的限制性股票單位821  $7.43  
授與630  5.66  
沒收(2) 8.68  
已發佈(82) 10.18  
截至2020年3月31日已發行的限制性股票單位1,367  6.45  
 
在截至2020年3月31日的三個月內，我們授予630,000根據二零一二年激勵計劃，向董事會、高管和其他員工提供獎勵單位，包括基於時間的獎勵單位和基於股票價格的績效獎勵單位，這些單位包括基於時間的獎勵單位和基於股票價格的績效獎勵單位。以時間為基礎的回購單位以加權平均批出日期公允價值#元發出。7.83每股，分12個月分期付款一從授予之日起的一年內，或在一年內按年分期付款三-自授予日期起計的一年期間。以股價表現為基礎的回購單位獲授予加權平均授出日期公允價值#元。4.51每股，並在超過一年的時間內實現股價目標後進行授予三-自授予日期起計的一年期間。
 
除股價表現RSU外，RSU在授予日按市值估值，即授予日為歸屬期間預期股息支付而折價的股價。對於有歸屬後限制的RSU，採用Finnerty模型計算普通股市值的估值折讓，反映RSU內的限制阻止相關股份在某段時間內出售。使用先前為在估值日應用期權定價模型而確定的假設，缺少市場的Finnerty模型折扣近似為13.4普通股的百分比。

基於股價表現的RSU使用蒙特卡羅模擬模型進行了估計。蒙特卡羅模擬模型利用多個輸入變量來估計達到市場條件的概率。我們的假設包括三年，預期波動率為50%，以及介於以下幾個百分比之間的一系列無風險利率2.1百分比和2.9百分比。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，RSU的基於股份的薪酬支出約為$0.3百萬美元和$0.1分別為百萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，與上述贈款相關的未確認基於股份的薪酬支出(不包括下文討論的激勵獎勵)為$2.5百萬美元和$1.1分別為百萬美元。剩餘的補償費用預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.1好多年了。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，與基於績效的RSU相關的基於股份的薪酬支出為$0.1百萬美元和$0.1分別為百萬美元。如果我們達到了與基於績效的RSU資助相關的所有指標，我們將確認最高可達$3.7潛在的基於股份的薪酬支出為百萬美元。我們目前預計將確認額外的$1.5潛在的基於股份的薪酬支出中的100萬美元。
 
根據我們的基於股份的薪酬計劃授予RSU時發行的股票數量，不包括我們代表員工支付的最低法定扣繳要求，即22,000和11,000分別截至2020年和2019年3月31日的三個月期間的股票。雖然被扣留的股票沒有發行，但出於會計目的，它們被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。這些股份不計入上述回購計劃下的授權容量。 

(7) 段信息
 
我們有四業務部門(亞洲、歐洲、北美、拉丁美洲和其他地區)主要基於每個部門運營的地理區域，以及我們高級管理人員的內部組織和他們的職責。每個地理區域都以自然陽光產品和Synergy®全球品牌運營。拉丁美洲和其他部門包括我們的批發業務，在這項業務中，我們向各種當地管理的實體銷售產品，這些實體獨立於我們已授予相關市場分銷權的公司。

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從歷史上看，我們的運營部門是基於品牌、客户基礎、地理運營和三以自然陽光產品品牌(NSP美洲；NSP俄羅斯、中歐和東歐；以及NSP中國)運營業務部門，以及一以Synergy®全球品牌運營業務部門。

在2019年第二季度，我們重新調整了跨品牌的以地域為重點的運營業務部門，以進一步協調區域戰略，並在當地市場推動產品、組織和市場戰略的協同效應。*我們的內部報告結構進行了重組，以支持新的報告部門，首席運營決策者現在審查四使用以地理為重點的格式的部分。比較信息的編排已進行了重塑，以符合2020年的編排。

每個部門的淨銷售額都被公司間銷售額減少了，因為它們沒有包括在首席執行官審查的部門利潤或虧損的衡量標準中。在考慮某些部門間的轉移和費用之前，我們基於逐個部門的貢獻利潤率來評估業績。

需要報告的業務細分信息如下(以千為單位的美元金額)：
 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
淨銷售額：  
亞洲$30,958  $33,596  
歐洲20,627  15,597  
北美38,757  36,523  
拉丁美洲和其他地區5,584  5,556  
總淨銷售額95,926  91,272  
貢獻保證金(1)：  
亞洲14,527  15,725  
歐洲6,831  4,941  
北美14,419  13,793  
拉丁美洲和其他地區2,450  2,371  
總貢獻邊際38,227  36,830  
銷售、一般和行政費用(2)31,065  33,852  
營業收入7,162  2,978  
其他損失，淨額(2,410) (48) 
所得税撥備前收入$4,752  $2,930  
_________________________________________

(1)   貢獻利潤率由淨銷售額減去銷售成本和批量獎勵費用組成。

(2)  在中國的服務費總額為$1.9百萬美元和$2.2截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間分別為100萬美元。這些服務費包括在銷售、一般和行政費用中。

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從單個國家的角度來看，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，美國和韓國佔合併淨銷售額的10%或更多，如下所示(美元金額以千計)：
 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
淨銷售額：  
美國$35,839  $33,961  
韓國16,389  18,528  
其他43,698  38,783  
 $95,926  $91,272  

我們每條產品線產生的淨銷售額如下(以千美元為單位)：
 
 三個月
三月三十一號，
 20202019
亞洲  
一般健康$9,046  $8,084  
免疫201  158  
心血管病9,339  11,833  
消化性6,156  4,775  
個人護理3,005  4,267  
體重管理3,211  4,479  
 30,958  33,596  
歐洲  
一般健康$7,961  $5,748  
免疫2,444  1,273  
心血管病2,897  2,851  
消化性4,931  3,631  
個人護理1,751  1,499  
體重管理643  595  
 20,627  15,597  
北美  
一般健康$15,464  $15,748  
免疫7,798  4,218  
心血管病4,167  5,076  
消化性8,241  8,721  
個人護理1,929  1,348  
體重管理1,158  1,412  
 38,757  36,523  
拉丁美洲和其他地區  
一般健康$1,614  $1,612  
免疫809  608  
心血管病378  339  
消化性2,362  2,536  
個人護理252  257  
體重管理169  204  
 5,584  5,556  
 $95,926  $91,272  

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從單個國家的角度來看，只有美國佔合併財產、廠房和設備的10%或更多，如下所示(以千美元為單位)：
 
 三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
財產、廠房和設備：  
美國$53,450  $54,470  
其他4,638  5,042  
財產、廠房和設備合計，淨額$58,088  $59,512  

每個部門的總資產如下所示(以千為單位的美元金額)：

三月三十一號，
2020		十二月三十一號，
2019
資產：  
亞洲$65,199  $65,959  
歐洲15,171  15,187  
北美127,178  124,337  
拉丁美洲和其他地區7,894  7,585  
總資產$215,442  $213,068  

(8) 所得税
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們的所得税撥備佔所得税前收入的百分比為36.7百分比和41.06%，而美國聯邦法定利率為21.0%。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異，主要歸因於當前不提供未來税收優惠的本年度外國虧損，以及淨不利的外國税收相關項目。

由於美國財政部正在努力敲定財政部關於減税和就業法案(税改法案)的法規，未來的變化也可能同樣影響後期記錄的遞延税資產和負債。管理層不知道有任何此類額外變化會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性影響。

出於聯邦税收的目的，我們2016年至2018年的美國聯邦所得税申報單是開放的。我們有幾個外國税收管轄區，從2014年到2019年都有開放的納税年度。
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們已累計$1.4百萬美元和$1.5分別與未確認的税收頭寸有關的金額為100萬美元。
 
中期所得税以適用於各季度的估計年化有效税率為基礎，並根據發生期間的不同税項進行調整。雖然我們相信我們的税務預算是合理的，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們在過往的入息税撥備和累算項目中所反映的不同。這些差異可能會對我們的所得税撥備和我們做出這一決定期間的經營業績產生重大影響。
 
(9) 承諾和或有事項
 
法律程序
 
我們是各種法律訴訟的當事人。管理層無法預測這些訴訟的最終結果，無論是個別的還是總體的，或者它們對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的影響，因為訴訟和相關事項受到固有的不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的結果，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或裁決發生期間和/或未來期間的現金流產生重大不利影響。我們維持產品責任，一般
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責任和超額責任保險承保範圍。然而，我們不能保證這種保險將繼續以我們可以接受的費用獲得，也不能保證這種保險將足以覆蓋。一或更多大額索賠，或保險公司不會成功放棄未決或未來索賠的承保範圍。
 
非所得税或有事項
 
我們已根據可能虧損或有事項的會計準則，根據債務的可能性，為某些州銷售税和使用税以及外國非所得税或有事項預留了準備金。虧損或有事項撥備是按管理層對虧損的最佳估計來記錄可能的虧損，或當不能作出最佳估計時，記錄最低的虧損或有金額。我們為增值税和銷售税等與非所得税相關的或有事項撥備可能向各税務機關支付的税款。我們在我們有紐帶的每個州都提供了美國州銷售税的規定。截至2020年3月31日和2019年12月31日，應計負債為$0.3百萬美元和$0.4百萬美元，分別與非所得税或有事項有關。雖然我們相信用以釐定或有負債的假設和估計是合理的，但目前仍不能確定這些事項的最終結果。我們相信，未來與這些事項有關的付款可能從#美元到#美元不等。0到大約$2.7百萬
 
其他訴訟
 
我們是美國和幾個外國司法管轄區與增值税評估和其他民事訴訟相關的各種其他法律程序的當事人。截至2020年3月31日和2019年12月31日，應計負債為$0.4百萬美元和$0.4分別與這些訴訟的估計結果有關的賠償金額為100萬美元。此外，我們是其他訴訟的當事人，在這些訴訟中，我們有合理的可能性可能招致損失，或者損失不被認為是可能的，或者我們目前無法估計損失(如果有的話)；因此，不是的我們已為損失撥備。我們相信未來與這些事宜有關的付款可能介乎#元至#元不等。0到大約$0.3百萬

(10)  關聯方交易

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，NSP中國做到了不是的Idon‘別向本公司或我們的合資夥伴借任何錢。截至2020年3月31日和2019年12月31日，NSP中國向本公司的未償還借款為$6.0百萬美元和$6.0分別為百萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，NSP中國從我們的合資夥伴那裏的未償還借款為$1.5百萬美元和$1.5分別為百萬美元。這些票據在不到一年的時間內支付，利息為3.0百分比。NSP中國與本公司之間的票據在合併中消除。

(11) 公允價值計量
 
金融工具的公允價值是指在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所能收到的金額。金融資產標記為出價，金融負債標記為出價。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構用於確定用於確定每種金融工具公允價值的信息的質量和可靠性的優先順序。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公允價值層次結構定義為以下三個類別：
 
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
 
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
 
級別3：未經市場數據證實的不可觀察到的輸入。
 
下表顯示了我們的資產層次結構，按公允價值經常性計量，截至2020年3月31日(美元金額以千計)：
 
 1級2級第3級 
 報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產		顯着性
其他
可觀測
輸入量		顯着性
看不見的
輸入量		總計
投資證券-交易$991  $—  $—  $991  
按公允價值經常性計量的總資產$991  $—  $—  $991  
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目錄
 
下表顯示了我們的資產層次結構，按公允價值經常性計量，截至2019年12月31日(美元金額以千計)：
 
 1級2級第3級 
 報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產		顯着性
其他
可觀測
輸入量		顯着性
看不見的
輸入量		總計
投資證券-交易$1,150  $—  $—  $1,150  
按公允價值經常性計量的總資產$1,150  $—  $—  $1,150  
 
投資證券-交易-我們的交易組合由各種有價證券組成，這些證券使用活躍市場的報價進行估值。
 
截至2020年3月31日止三個月及截至2019年12月31日止年度，並無使用其他重大可見投入(第2級)或重大不可觀測投入(第3級)計量公允價值。
 
簡明綜合資產負債表中反映的現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面金額因其短期性質而接近公允價值。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們沒有對非金融資產在初始確認後按公允價值進行任何非經常性重新計量。

(12) 收入確認

收入確認

淨銷售額包括基於歷史信息和當前趨勢的產品以及運輸和手續費，扣除對產品退貨和任何相關銷售獎勵或回扣的估計後的淨銷售額。收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。所有收入在公司履行合同規定的履約義務時確認。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，收入在發貨點確認，也就是客户獲得產品控制權的時間點。我們的大多數合同都有單一的履行義務，本質上是短期的。具有多個履行義務的合同無關緊要。在美國和外國司法管轄區，從客户那裏收取並匯給政府當局的銷售税和增值税是按淨額核算的，因此不包括在淨銷售額中。收到的未裝運商品的金額記為遞延收入。

產品退貨準備金是根據歷史經驗和當前趨勢記錄的。我們允許獨立經理或分銷商退還未使用的產品部分90天如果他們對產品不滿意，他們就會退貨。在我們的一些市場，退貨要求更為嚴格。

我們的美國業務不定期提供與產品促銷相關的短期信貸。此外，對於我們的某些國際業務，我們在業務所在的國家內提供符合行業標準的信貸條款。

批量獎勵和其他銷售獎勵或回扣是我們直銷營銷計劃的重要組成部分，代表向獨立分銷商支付的佣金。這些付款旨在為達到更高的銷售水平提供激勵。確認的批量獎勵費用金額是根據某一月份符合條件的購買量確定的，並記為批量獎勵費用。支付給獨立經理和分銷商的與他們自己購買相關的銷售獎勵或回扣被記錄為收入的減少。銷售獎勵和返點的付款是根據符合條件的銷售額按月計算的。

合同責任-客户忠誠度計劃

我們將忠誠度積分計劃的合同負債記錄在遞延收入中。這些計劃被視為交易價格的降低，通常被確認為兑換額外產品的積分。

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下表顯示了截至2020年3月31日的三個月期間這些合同負債餘額的變化(以千美元為單位)：
在2019年12月31日未償還$955  
增加(減少)歸因於： 
客户忠誠度淨延期。944  
客户忠誠度贖回：(972) 
在2020年3月31日未償還$927  
上表不包括銷售退貨的責任，因為它們微不足道。

收入的分類

我們的產品分為六主要類別：一般健康、免疫、心血管、消化、個人護理和體重管理。我們有四主要基於每個部門運營的地理區域的業務部門。每個地理區域都以自然陽光產品和Synergy®全球品牌運營。有關我們的可報告部門的詳細信息以及按可報告部門和產品類別列出的分類收入的詳細信息，請參閲附註7，部門信息。

切實可行的權宜之計和豁免

我們做出了會計政策選擇，將運輸和處理視為履行活動，而不是主題606下承諾的服務。

我們通常在發生數量激勵時支出費用，因為攤銷期限將是一年或更短。

我們與客户簽訂的所有合同的期限都小於一年。任何未履行的履約義務的價值都是微不足道的。

第二項。                            管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
以下管理層的討論和分析應與本報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及本報告截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以及自Form 10-K之日起提交的其他報告中包含的合併財務報表及其附註以及管理層的討論和分析一起閲讀。在2019年第二季度，我們重新調整了跨品牌的專注於地理位置的運營業務部門。比較信息的列報方式進行了重新調整，以符合2020年的列報方式。
 
概述
 
我們是一家天然保健公司，主要從事營養和個人護理產品的製造和銷售。我們是猶他州的一家公司，主要營業地點在猶他州的利希，將我們的產品銷售給由獨立分銷商組成的銷售隊伍，這些分銷商自己使用產品或將其轉售給消費者。

我們的獨立分銷商向客户營銷和銷售我們的產品，並贊助其他獨立分銷商，他們也向客户推銷我們的產品。我們的銷售高度依賴於我們的獨立分銷商的數量和生產率。銷量的增長通常需要提高我們的獨立分銷商的生產率和/或增加獨立分銷商的總數。我們尋求通過提供高質量的產品，併為獨立經銷商提供產品支持、培訓研討會、銷售會議、旅行計劃和財務獎勵來激勵和激勵我們的獨立經銷商。

2019年12月左右，一種新型冠狀病毒株--SARS-CoV-2“冠狀病毒”開始在全球範圍內大舉傳播，包括我們開展業務的所有一級市場。由於冠狀病毒已經蔓延到世界各地，它對我們的市場產生了不同的影響。在亞洲，各國政府下達了就地避難的命令，以及其他限制，限制了我們的分銷商與消費者會面的能力，導致本季度銷售額下降。雖然我們的北美和歐洲市場也發佈了類似的限制措施，但由於對營養補充劑的需求增加，我們的銷售額有所增加。然而，不能保證對我們產品的需求不會
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我們的北美和歐洲市場銷量下降，特別是由於第一季度晚些時候實施的旅行和聚會限制限制了我們的分銷商與這些地區的消費者會面的能力。雖然我們正在採取行動減輕冠狀病毒可能對業務造成的影響，但不能保證這些行動足以將其對公司綜合財務報表或重大健康狀況的影響降至最低。目前，無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響。冠狀病毒對公司的影響和其他風險因素的最新討論包括在本文件的第II部分第1A項中。

與2019年同期相比，2020年第一季度，我們的合併淨銷售額增長了5.1%(按當地貨幣計算增長了6.6%)。與2019年同期相比，亞洲淨銷售額下降了約7.9%(按當地貨幣計算增長了4.6%)。與2019年同期相比，歐洲淨銷售額增長了約32.2%(按當地貨幣計算為33.5%)。與2019年同期相比，北美淨銷售額增長了約6.1%(按當地貨幣計算為6.2%)。與2019年同期相比，拉丁美洲和其他地區的淨銷售額增長了約0.5%(按當地貨幣計算為2.4%)。美元兑當地貨幣走強，主要是在我們的亞洲和拉丁美洲市場，導致我們2020年第一季度的淨銷售額與2019年同期相比減少了140萬美元。

在截至2020年3月31日的三個月裏，銷售、一般和行政費用與2019年同期相比減少了280萬美元，佔淨銷售額的比例從2019年的37.1%下降到32.4%。費用減少的主要原因是前幾個期間為改善經營業績而實施的重組努力的結果。

我們通過一支由獨立經理和分銷商組成的獨立銷售隊伍向消費者分銷我們的產品，他們中的許多人也消費我們的產品。通常情況下，加入我們獨立銷售隊伍的人是從總代理商開始的。獨立總代理商可以通過達到特定的產品銷售級別來獲得經理身份。在全球範圍內，截至2020年3月31日和2019年3月31日，活躍的獨立經理人分別約為15,200人和14,000人，活躍的獨立分銷商和客户分別約為248,300人和232,800人。

作為一項國際業務，我們有大量的銷售額和成本，以美元以外的貨幣計價。以外幣計價的國際市場銷售額預計將繼續佔我們銷售額的很大一部分。同樣，我們預計使用美元以外的功能性貨幣的外國市場將繼續佔我們總銷售額和相關運營費用的很大一部分。因此，由於將外國市場財務報表換算成我們的報告貨幣，外幣匯率的變化可能會對銷售和成本或銷售和成本的可比性產生重大影響。

行動結果
 
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們持續運營的未經審計的合併運營結果，並以淨銷售額的百分比(美元金額以千計)：
 
 三個月
2020年3月31日		三個月
2019年3月31日		變化
 總計
美元		百分比：
淨銷售額		總計
美元		百分比：
淨銷售額		總計
美元		百分比：
淨銷售額$95,926  100.0 %$91,272  100.0 %$4,654  5.1 %
銷售成本24,681  25.7  23,429  25.7  1,252  5.3  
 71,245  74.3  67,843  74.3  3,402  5.0  
批量激勵措施33,018  34.4  31,013  34.0  2,005  6.5  
SG&A費用31,065  32.4  33,852  37.1  (2,787) (8.2) 
營業收入7,162  7.5  2,978  3.3  4,184  140.5  
其他損失，淨額(2,410) (2.5) (48) (0.1) (2,362) (4,920.8) 
所得税前收入
4,752  5.0  2,930  3.2  1,822  62.2  
所得税撥備1,746  1.8  1,201  1.3  545  45.4  
淨收入$3,006  3.1 %$1,729  1.9 %$1,277  73.9 %
19
目錄
 
 淨銷售額
 
國際業務已經並預計將繼續提供我們總淨銷售額的很大一部分。因此，總淨銷售額將繼續受到美元兑外幣波動的影響。為了提供一個框架來評估我們的基本業務如何表現(不包括外匯波動的影響)，除了以美元比較不同時期淨銷售額的百分比變化外，我們還公佈了不包括外匯波動影響的淨銷售額。我們通過排除外幣兑換的影響來比較不同時期淨銷售額的百分比變化，如下所示。不包括外匯波動影響的淨銷售額不是美國公認會計原則(GAAP)的財務指標，通過使用與上一可比期間用於轉換淨銷售額的相同外幣匯率將本期淨銷售額換算成美元，從以美元計算的淨銷售額中剔除了美元與我們外國子公司的功能貨幣之間匯率變化的影響。我們相信，展示外匯波動的影響對投資者是有用的，因為它可以更有意義地比較我們各時期海外業務的淨銷售額。然而，不包括外幣波動影響的淨銷售額不應單獨考慮，也不應作為反映當期匯率的美元指標淨銷售額的替代方案，也不應作為根據美國公認會計原則計算和呈報的其它財務指標的替代方案。在過去的五年裏，外幣匯率波動很大。見項目3。關於市場風險的定量和定性披露.

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(美元金額以千為單位)按運營部門劃分的淨銷售額變化，並對淨銷售額進行了調整，其中不包括匯率波動的影響：
 
 按營業利潤部門劃分的淨利潤銷售額
 三個月
2020年3月31日		三個月
2019年3月31日		百分比
變化		影響範圍：
通貨
兑換		百分比
變化
不包括
影響範圍：
通貨
亞洲$30,958  $33,596  (7.9)%$(1,082) (4.6)%
歐洲20,627  15,597  32.2  (197) 33.5  
北美38,757  36,523  6.1  (23) 6.2  
拉丁美洲和其他地區5,584  5,556  0.5  (103) 2.4  
 $95,926  $91,272  5.1 %$(1,405) 6.6 %
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，合併淨銷售額分別為9590萬美元和9130萬美元，增長5.1%。截至2020年3月31日的三個月的增長主要與我們的歐洲和北美市場的增長有關，因為冠狀病毒大流行後對營養補充劑的需求增加。這些市場的增長部分被亞洲市場的下滑所抵消，在亞洲，由於冠狀病毒導致的政府對這些市場的限制對我們的銷售活動產生了負面影響。剔除外幣匯率波動的不利影響，截至2020年3月31日的三個月，合併淨銷售額比2019年同期增長6.6%。

亞洲

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與亞洲相關的淨銷售額分別為3100萬美元和3360萬美元，降幅為7.9%。以當地貨幣計算，截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額與2019年同期相比下降了4.6%。亞洲業務的經營結果將在下面的韓國、日本和中國評論中進一步討論。截至2020年3月31日和2019年3月31日，亞洲活躍的獨立經理人總數分別約為2900人和3000人。截至2020年3月31日和2019年3月31日，亞洲活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為35,100家和36,300家。

以下市場的顯著活動對亞洲的業績做出了貢獻：

在我們的韓國市場，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，淨銷售額減少了210萬美元，降幅為11.5%。以當地貨幣計算，淨銷售額與2019年同期相比下降了6.3%。當地貨幣淨銷售額的下降是由於冠狀病毒導致的市場限制，減少了分銷商會議和銷售活動。
20
目錄

在我們的日本市場，與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額減少了10萬美元，降幅為1.9%。以當地貨幣計算，淨銷售額與2019年同期相比下降了2.9%。我們將淨銷售額下降的主要原因歸因於冠狀病毒導致的市場限制，經銷商會議和銷售活動減少。

在我們的中國市場，截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，淨銷售額減少了70萬美元，降幅為11.2%。以當地貨幣計算，淨銷售額與2019年同期相比下降了8.5%。本幣淨銷售額的下降是由於冠狀病毒導致市場限制的結果，分銷商會議和銷售活動減少，這些活動在本季度比其他市場更早生效。

歐洲

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與歐洲相關的淨銷售額分別為2060萬美元和1560萬美元，增長32.2%。以當地貨幣計算，淨銷售額比2019年同期增長33.5%。其中許多市場的功能貨幣是美元，這降低了外幣波動的影響。外匯匯率的波動對截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額產生了20萬美元的不利影響。淨銷售額增加的主要原因是分銷商持續強勁的參與，以及冠狀病毒大流行後歐洲對營養補充劑的需求增加。然而，隨着油價下跌，它們可能會對俄羅斯的瓦礫和烏克蘭的格里夫納產生負面影響，這可能會影響我們在部分歐洲市場的分銷商未來的購買力。截至2020年3月31日和2019年3月31日，歐洲活躍的獨立經理人總數分別約為5500人和4400人。截至2020年3月31日和2019年3月31日，歐洲活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為104,300家和87,700家。活躍的獨立經理、分銷商和客户的增加是參與度提高和隨後招聘的結果。

北美

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與北美相關的淨銷售額分別為3880萬美元和3650萬美元，增長6.1%。以當地貨幣計算，淨銷售額比2019年同期增長6.2%。北美業務的增長將在下面的美國評論中進一步討論。截至2020年3月31日和2019年3月31日，北美活躍的獨立經理人總數分別約為5600人和5400人。截至2020年3月31日和2019年3月31日，北美活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為78,800家和80,100家。

以下市場的顯著活動對北美的業績做出了貢獻：

在美國，與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，淨銷售額增加了190萬美元，增幅為5.5%。市場份額的增長主要歸功於幾個因素，包括自然陽光品牌和經銷商工具在美國的品牌重塑和重建，以及我們新QEMP Inc.的推出。CBD產品品牌，以及冠狀病毒大流行後美國對營養補充劑的需求增加。由於冠狀病毒在美國傳播的時間，不能保證2020年第一季度在美國看到的結果將持續到第二季度。

拉丁美洲和其他地區

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與拉丁美洲和其他市場相關的淨銷售額分別為560萬美元和560萬美元，增長0.5%。以當地貨幣計算，淨銷售額比2019年同期增長2.4%。貨幣貶值對截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額產生了10萬美元的不利影響。市場份額的增加主要是由於分銷商保留率和平均採購規模的改善。截至2020年3月31日和2019年3月31日，活躍的獨立經理人總數分別約為1200人和1200人。截至2020年3月31日和2019年3月31日，活躍的獨立分銷商和客户總數分別約為30,100家和28,700家。

與我們的亞洲、歐洲、北美和拉丁美洲以及其他業務部門相關的進一步信息載於本報告第1部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註7。

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目錄
 銷售成本
 
截至2020年3月31日的三個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比為25.7%，而2019年同期為25.7%。
 
批量激勵措施

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，銷量激勵費用佔淨銷售額的比例分別為34.4%和34.0%。這些付款旨在為達到更高的銷售水平提供激勵。由於我們各種業務中實施的定價政策和佣金計劃，按百分比計算，銷量激勵措施因產品而略有不同。我們在中國不支付數量獎勵，而是支付獨立的服務費，這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。銷量激勵佔淨銷售額的百分比可以根據促銷活動和按市場劃分的銷售組合而波動。截至2020年3月31日的三個月，銷量激勵佔淨銷售額的百分比有所增加，主要是由於市場組合的變化，反映了銷量激勵佔淨銷售額的百分比高於綜合平均水平的市場的增長，以及NSP中國的下降。
 
銷售、一般和行政
 
銷售、一般和行政費用是指運營費用，其中包括勞動力和福利、銷售活動、專業費用、旅行和娛樂、營銷、入住費、通訊費、銀行費用、折舊和攤銷、在中國支付的獨立服務費和其他雜項運營費用。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了280萬美元，降至3110萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的32.4%和37.1%。銷售、一般和行政費用的減少主要是由於減少了美國和拉丁美洲的員工人數，以及其他成本的降低，以及上一年記錄的160萬美元的重組活動費用。

其他損失，淨額
 
截至2020年和2019年3月31日的三個月，其他淨虧損分別為240萬美元和0美元。其他淨虧損主要包括主要在亞洲和拉丁美洲的外幣淨變動造成的匯兑損失。
 
所得税

在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏，我們的所得税撥備佔所得税前收入的百分比分別為36.7%和41.0%，而美國聯邦法定税率為21.0%。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的有效税率與美國聯邦法定税率之間的差異，主要歸因於當前不提供未來税收優惠的本年度外國虧損，以及淨不利的外國税收相關項目。

出於聯邦税收的目的，我們2016年至2018年的美國聯邦所得税申報單是開放的。我們有幾個外國税收管轄區，從2014年到2019年都有開放的納税年度。
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們分別應計了140萬美元和150萬美元，與未確認的税收頭寸相關。

產品類別
 
我們的700多個產品系列包括幾個不同的產品類別，如免疫、心血管、消化、個人護理、體重管理和其他一般保健品。我們批量購買草藥和其他原材料，經過嚴格的質量控制測試，我們將它們配製、封裝、片劑或濃縮，貼上標籤幷包裝好以便運輸。我們的大部分產品都是在猶他州西班牙福克的工廠生產的。合同製造商根據我們的規格和標準生產我們的一些產品。我們實施了嚴格的質量控制程序，以驗證我們的合同製造商是否符合我們的規範和標準。

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目錄
有關截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月一般健康、免疫、心血管、消化、個人護理和體重管理產品銷售的美元金額摘要，請參閲注7，細分信息。
 
分銷和營銷
 
我們的獨立分銷商，也稱為經理和分銷商，通過直銷技術向客户推銷我們的產品，並贊助其他獨立分銷商，後者也向客户推銷我們的產品。我們尋求通過提供高質量的產品，併為獨立經銷商提供產品支持、培訓研討會、銷售會議、旅行計劃和財務獎勵來激勵和激勵我們的獨立經銷商。

我們在美國銷售的產品直接從我們位於猶他州西班牙福克的製造和倉庫設施，以及位於佐治亞州、俄亥俄州和德克薩斯州的地區倉庫發貨。我們的許多國際業務都維護倉庫設施和庫存，以供應他們的獨立經理、分銷商和客户。然而，在我們沒有維護倉庫設施的國外市場，我們已經與第三方簽訂了分銷我們的產品的合同，併為我們由獨立經理和分銷商組成的獨立銷售隊伍提供支持服務。

截至2020年3月31日，我們大約有248,300人“活躍的獨立總代理商和客户”(定義如下)。加入我們獨立銷售隊伍的人一開始是獨立分銷商。許多獨立分銷商在兼職的基礎上向朋友或同事銷售我們的產品，或者自己使用產品。獨立分銷商可以通過達到特定的產品銷售級別來獲得經理身份。截至2020年3月31日，我們大約有15,200人“積極的獨立經理人”(定義如下)全球範圍內。在我們的許多市場，我們的獨立經理和分銷商主要是我們產品的零售商，包括從業者、零售店老闆和其他健康和保健專家。

在美國，我們通常以現金或信用卡的方式銷售我們的產品。我們的美國業務不定期提供與產品促銷相關的短期信貸。對於我們的某些國際業務，我們使用獨立的配送中心，並提供與每個國家/地區的行業標準大致一致的信用條款。

我們根據獨立經理和分銷商自己的產品銷售額和其銷售組織的產品銷售額，向他們支付銷售佣金或“批量獎勵”。作為例外，在NSP中國，我們不支付批量獎勵，而是支付獨立的服務費，這些費用包括在銷售費用、一般費用和行政費用中。這些數量獎勵被記錄為賺取的年度的費用。我們在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度內支出的數量激勵金額在本報告第1項的簡明合併財務報表中列出。除了有機會獲得銷量獎勵外，達到一定月度產品銷售額水平的獨立經理還有資格獲得額外的激勵計劃，包括汽車津貼、銷售會議特權和旅行獎勵。
 
總代理商信息
 
我們的收入高度依賴於我們的獨立經理和分銷商的數量和生產率。銷售額的增長需要提高生產率和/或增加獨立經理和分銷商的總數。

在公司內部，有許多不同的分銷商薪酬計劃和資格，這些計劃和資格在我們不同的業務部門產生了活躍的獨立經理和銷售價值不同的分銷商。在Synergy Worldwide內部，活躍的獨立經理和分銷商的銷售資格要求因當地經濟因素的不同而因市場而異。隨着資格值較高的市場的銷售額增長，資格值較低的市場的銷售額下降，由此產生的組合變化會影響獨立經理和分銷商的活躍數量。因此，獨立經理和總代理商的總活躍計數的變化可能不能反映該細分市場的實際銷售趨勢。

在中國，我們不通過經理和分銷商銷售我們的產品，而是通過獨立的服務提供商銷售，他們在營銷、銷售支持和其他服務方面都會得到補償。

下表提供了截至指定日期按細分市場劃分的獨立經理、總代理商和客户總數的相關信息：
 
23
目錄
截至3月31日，按細分市場劃分的經理、總代理商和客户總數，
 
 20202019
 分銷商
客户(&A)		經理分銷商
客户(&A)		經理
亞洲89,400  2,900  85,000  3,000  
歐洲195,200  5,500  169,700  4,400  
北美160,200  5,600  162,100  5,400  
拉丁美洲和其他地區68,400  1,200  63,300  1,200  
 513,200  15,200  480,100  14,000  
 
“總經理人”包括我們各種薪酬計劃下的獨立經理人，這些經理人截至指定日期已經實現並保持了特定和個人集團的銷售額。要保持經理身份，個人必須繼續滿足特定的產品銷售量水平。因此，所有經理都被認為是“主動經理”。
 
“總分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和在截至指定日期的前12個月內直接從本公司購買產品轉售和/或個人消費的客户。這包括獨立經理、總代理商和客户帳户，這些帳户可能在各自的日期後處於非活動狀態。
 
下表提供了截至指定日期按細分市場劃分的活躍總代理商和客户數量的相關信息：
 
截至3月31日，按細分市場劃分的活躍總代理商和客户，
 
 20202019
 分銷商
客户(&A)		經理分銷商
客户(&A)		經理
亞洲35,100  2,900  36,300  3,000  
歐洲104,300  5,500  87,700  4,400  
北美78,800  5,600  80,100  5,400  
拉丁美洲和其他地區30,100  1,200  28,700  1,200  
 248,300  15,200  232,800  14,000  
 
“活躍分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和在截至指定日期的前三個月內直接從本公司購買產品轉售和/或個人消費的客户。
 
下表按細分市場提供了有關指定期間新的獨立經理、總代理商和客户數量的信息：
 
截至3月31日的三個月按部門劃分的新經理、分銷商和客户，
 
 20202019
 新總代理商
客户(&A)		新經理新總代理商
客户(&A)		新經理
亞洲13,900  600  14,800  700  
歐洲23,900  500  20,000  300  
北美17,400  600  17,500  500  
拉丁美洲和其他地區9,000  200  7,400  100  
 64,200  1,900  59,700  1,600  
 
“新經理”包括我們各種薪酬計劃下的獨立經理，這些經理在截至指定日期的前三個月內首次達到經理級別。
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目錄

“新分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和在截至指定日期的前三個月內直接從公司購買了第一批產品以轉售和/或個人消費的客户。
 
下表按細分市場提供了有關指定期間新經理、總代理商和客户數量的信息：
 
截至3月31日的三個月按部門劃分的新經理、分銷商和客户，
 
 20202019
 新總代理商
客户(&A)		新經理新總代理商
客户(&A)		新經理
亞洲63,500  2,400  60,100  2,900  
歐洲81,500  1,500  66,100  1,100  
北美66,500  2,000  61,100  1,600  
拉丁美洲和其他地區35,000  500  25,800  500  
 246,500  6,400  213,100  6,100  
 
“新經理”包括我們各種薪酬計劃下的獨立經理，這些經理在截至指定日期的前12個月內首次達到經理級別。
 
“新分銷商和客户”包括我們的獨立分銷商和在截至指定日期的前12個月內直接從公司購買了第一批產品以轉售和/或個人消費的客户。
 
流動性和資本資源
 
我們現金的主要用途是支付運營費用，包括數量獎勵、庫存和原材料採購、資本資產和國際擴張資金。截至2020年3月31日，營運資本為6060萬美元，而截至2019年12月31日為5480萬美元。截至2020年3月31日，我們有6410萬美元的現金，其中2420萬美元在美國持有，3990萬美元在外國市場持有，可能需要繳納各種預扣税和其他與遣返相關的限制，然後才能與運營的正常現金流一起使用，為未來現金流中任何意想不到的短缺提供資金。
 
我們的合併現金淨流入(流出)如下(以千為單位)：
 
 截至3月31日的三個月，
 20202019
經營活動$13,516  $(3,895) 
投資活動(1,209) (387) 
融資活動(159) (189) 
 
經營活動
 
在截至2020年3月31日的三個月裏，運營活動提供了1350萬美元的現金，而2019年同期的現金為390萬美元。營業現金流增加的主要原因是應計負債、應計數量獎勵和服務費、應付所得税、存貨和應收賬款收入的支付時間，但與未確認税收優惠、遞延應付補償、預付費用和其他流動資產有關的負債的支付時間部分抵消了這一增長。

投資活動
 
在截至2020年3月31日的三個月裏，投資活動使用了120萬美元，而2019年同期為40萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與購買設備、計算機系統和軟件相關的資本支出分別為120萬美元和40萬美元。
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目錄

籌資活動
 
在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動使用了20萬美元現金，而2019年同期使用的現金為20萬美元。
 
2017年7月11日，我們與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了一項循環信貸協議，借款上限為2,500萬美元，於2020年7月11日到期(“信貸協議”)。我們按照LIBOR為信貸協議下的任何借款支付利息，外加1.25%的利息(截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為2.24%和3.05%)，並對承諾的未使用部分支付約0.2%的年承諾費。我們只有在到期日才需要清償信貸協議項下的淨借款。於2020年3月31日，信貸協議項下並無未償還餘額。

信貸協議包含慣例財務契約，包括與我們的償付能力、槓桿和最低EBITDA相關的財務契約。此外，信貸協議限制某些資本支出、租賃支出、其他債務、資產留置權、擔保、貸款和墊款、股息以及合併、合併和資產轉讓，除非信貸協議允許。信貸協議以我們的製造設施、應收賬款餘額、庫存餘額和其他資產為抵押。自2018年6月30日起，公司和美國銀行修改了信貸協議，以修改某些金融契約。截至2020年3月31日，我們遵守了信貸協議中規定的債務契約。

我們相信，如果與冠狀病毒有關的幹擾降至最低，運營產生的現金連同可用現金和現金等價物，將足以滿足我們的正常運營需求，包括短期和長期的資本支出。雖然我們正在採取行動減輕冠狀病毒可能對業務造成的影響，但不能保證這些行動足以將其對公司綜合財務報表或重大健康狀況的影響降至最低。例如，如果我們的製造設施關閉，可能會對公司的財務健康產生重大影響。目前，無法合理估計業務中斷的持續時間和相關的財務影響。冠狀病毒對公司的影響和其他風險因素的最新討論包括在本文件的第II部分第1A項中。

此外，其他因素，如經濟長期低迷、對我們產品的需求減少、對我們未確認的税收狀況的不利結算或非所得税或有事項，可能會對我們的長期流動性產生不利影響。

表外安排

我們沒有表外安排。
 
關鍵會計政策和估算
 
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，並構成了以下關於關鍵會計政策和估計的討論和分析的基礎。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。我們定期評估我們的估計和假設。我們根據歷史經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們已經與董事會和我們的審計委員會討論了這些預算的制定、遴選和披露。

我們的主要會計政策摘要載於截至2019年12月31日止年度年報10-K表格第8項綜合財務報表附註1。我們相信下文描述的關鍵會計政策和估計反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的估計和假設。與這些政策相關的對我們業務的影響和任何相關風險也在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了討論，這些政策會影響報告和預期的財務結果。
 
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收入確認
 
我們的收入確認做法在附註12中討論，“收入確認，”我們的簡明合併財務報表在本報告第1部分第1項中。

盤存
 
採用先進先出的方法，調整存貨以降低成本和可變現淨值。庫存成本的構成包括原材料、人工和間接費用。為了估計任何必要的調整，對過剩或緩慢移動的庫存、不合格庫存、到期日、當前和未來的產品需求、生產計劃和市場狀況進行了各種假設。如果未來的需求和市場狀況不如我們的假設有利，可能需要額外的庫存調整。

獎勵旅行應計費用
 
我們累積與我們的直銷計劃相關的費用，該計劃獎勵獨立經理和分銷商有償參加獎勵旅行，包括我們的會議和會議。與獎勵旅行相關的費用在資格期內應計，因為它們是賺取的。在評估獎勵旅行應計的充分性時，我們根據歷史和當前的銷售趨勢以及合同義務具體分析獎勵旅行應計。實際結果可能會產生或多或少的負債，而不是記錄的金額。

偶然事件
 
我們牽涉到某些法律訴訟中。當與訴訟或非所得税或有事項有關的損失被認為是可能的，並且當此類損失可以合理地估計在一個範圍內時，我們將在與或有事項相關的範圍內記錄我們的最佳估計。如果沒有最好的估計，我們記錄範圍的最小值。當獲得更多信息時，我們會評估與意外事件相關的潛在責任，並修訂估計。對潛在負債估計的修訂可能會對我們在調整期內的運營結果產生重大影響。我們的或有事項在本報告第一部分項目1附註10“承諾和或有事項”中有更詳細的討論。
 
所得税
 
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及或有準備金反映了管理層對估計未來將支付的税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們的綜合所得税費用時，需要做出重要的判斷和估計。

遞延所得税產生於税收和財務報表對收入和費用的確認之間的暫時性差異。在評估我們收回遞延税項資產的能力時，我們考慮了所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃戰略和最近的財務操作。在預測未來的應税收入時，我們提出的假設包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額，暫時差異的逆轉，以及可行和謹慎的税收籌劃策略的實施。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。當確定遞延税項淨資產在可預見的將來不太可能變現時，估值津貼計入遞延税項淨資產的準備金。

税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。管理層不知道有任何此類變化會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性影響。

在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法律和法規時的不確定性。所得税頭寸必須達到一個更有可能得到確認的門檻。

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項目3.           關於市場風險的定量和定性披露
 
我們在幾個國家開展業務，並打算擴大我們的國際業務。淨銷售額、營業收入和淨收入受到貨幣匯率、利率波動和以一種以上貨幣開展業務和銷售產品所固有的其他不確定性的影響。此外，我們的業務面臨與國際業務固有的社會、政治和經濟條件變化相關的風險，包括管理我們開展業務的國家的國際投資的法律和政策的變化，以及美國與國際貿易和投資相關的法律和法規的變化(程度較輕)。有關詳細信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7A項。
 
項目4.         控制和程序
 
披露控制和程序
 
我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)所定義)旨在提供合理保證，確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會通過的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2020年3月31日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條規則的定義)沒有其他變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。

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第二部分其他資料
 
第1項                     法律程序
 
一個也沒有。
 
第1A項            危險因素
 
除本報告中列出的信息外，您還應仔細考慮我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下討論的風險，這些風險可能會對我們的業務或合併財務報表、運營業績和現金流產生重大不利影響。其他目前未知的風險，或目前被認為不是實質性的風險，也可能會損害業務運營。*自我們提交截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以來，以下風險因素據信發生了實質性變化。

冠狀病毒的持續爆發及其在世界各地的應對措施可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

2019年12月左右，一種新型冠狀病毒SARS-CoV-2開始在世界各地積極傳播，包括我們開展業務的所有一級市場。2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒大流行，美國總統宣佈冠狀病毒大流行為全國緊急狀態。世界各國政府已經發布命令，其他國家可能在未來發布命令，要求其公民就地避難，以控制冠狀病毒的傳播。這些命令、限制和建議，以及對可能會出現更多命令、限制或建議的預期，導致了不被視為“必要”的企業的大範圍關閉、停工、對允許聚集在一個地點的人數的限制、全球供應鏈的放緩和延誤、在家工作的政策、旅行限制和活動取消，以及其他導致股價和油價創紀錄下跌以及前所未有的高失業率的影響。這些訂單和限制限制了我們的分銷商滿足消費者的能力，並導致在亞洲的銷售額下降。世界其他地區的類似訂單和限制也可能限制我們的分銷商與消費者會面的能力，並可能導致這些地區的銷售額下降。

冠狀病毒對我們業務的影響持續時間和程度難以評估或預測。這場大流行已經造成並可能在很長一段時間內繼續造成全球金融市場嚴重混亂，降低了我們獲得資本、從外國市場匯回資金的能力，這將對我們的流動性產生負面影響。此外，隔離或政府對冠狀病毒的反應或關閉可能會擾亂或停止我們的運營，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們的製造人員和其他員工也可能受到冠狀病毒的影響，這可能會減少他們的可用性，而冠狀病毒在我們的製造或供應鏈員工中的大規模傳播可能會擾亂或停止我們的運營。此外，對個人聚會的限制可能會限制我們的獨立分銷商銷售我們產品的能力。此外，我們為減輕冠狀病毒對工作人員的影響而採取的程序可能會降低我們的運營效率或證明是不夠的。

網絡安全風險和未能維護數據的完整性可能會使我們面臨數據丟失、訴訟和責任，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們從員工和獨立分銷商那裏收集和保留大量數據，包括信用卡號碼和其他個人身份信息，用於商業目的，包括交易和促銷目的。我們的各種信息技術系統輸入、處理、彙總和報告這些數據。這些數據的完整性和保護對我們的業務至關重要。我們受到嚴格的安全和隱私法規以及信用卡行業的要求。

同樣，不遵守支付卡行業的數據安全標準可能會導致我們受到支付卡協會的處罰、終止我們接受信用卡或借記卡支付的能力、訴訟和負面宣傳，任何這些都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

維持對這些不斷變化的法規和要求的遵守可能很困難，而且可能會增加成本。此外，數據系統被滲透或泄露，或故意、無意或疏忽地泄露或披露數據，可能導致公司、員工、分銷商或客户數據被盜、丟失或欺詐或非法使用，這可能會對我們的聲譽造成不利影響，擾亂我們的運營，或導致補救和其他成本、罰款或訴訟，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們採取措施保護安全，完整性
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為了保護我們數據系統的機密性和保密性，我們經常遇到不同程度和類型的網絡攻擊。我們的基礎設施可能容易受到這些攻擊，在某些情況下，可能需要時間才能發現它們。我們的安全措施也可能因員工錯誤或瀆職、系統錯誤或其他原因而被破壞。由於各種原因或情況，我們的員工可能會不時遠程工作。例如，我們的許多員工都曾遠程工作，以應對冠狀病毒大流行的蔓延。在這種情況下，遠程訪問會增加網絡攻擊的風險。此外，外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工、用户或客户披露敏感信息，以獲取對我們的數據或我們的用户或客户的數據的訪問權限。任何此類違規或未經授權的訪問都可能導致敏感信息的未經授權披露、濫用或丟失，並導致重大的法律和財務風險、監管查詢或調查、我們的銷售人員失去信心、我們的運營中斷以及我們的聲譽受損。當我們與第三方合作伙伴合作以及我們的銷售團隊使用社交媒體時，這些風險會增加，因為合作伙伴和社交媒體平臺可能容易受到相同類型的入侵。

我們的生產活動有一定的風險。

我們在猶他州西班牙福克的製造工廠生產銷售的大部分產品。因此，我們依賴於我們在西班牙福克的製造設施和我們在全國各地的分銷設施的不間斷和高效運營。我們的製造設施和分銷設施由於地震、火災、洪水、流行病、恐怖主義或其他天災人禍，以及發生重大設備故障等原因，都有遭受災難性損失的風險。如果這些設施中的任何一個遭受災難性損失，預計將擾亂我們的運營，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們的許多原料和一些成品都是通過第三方供應商採購的。如果我們的任何第三方供應商遭受災難性損失，將導致我們生產的延誤，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。

作為我們自己產品的主要製造商，我們受到FDA關於GMP的法規的約束，這些法規要求我們保持良好的製造工藝，包括成分識別、生產控制和記錄保存。遵守這些規定的情況有所增加，可能會進一步增加我們生產產品的成本。如果監管部門認定我們沒有遵守FDA關於GMP的規定，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。發現不遵守規定可能會導致行政警告、處罰或行動，影響我們繼續銷售某些產品的能力，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們與第三方製造商簽訂合同，根據我們的規格和標準生產我們的一些維生素、礦物質和其他營養補充劑、個人護理產品和某些其他雜項產品。這些合同製造商面臨的風險與我們的製造設施如上所述相同。此外，雖然我們已經實施了嚴格的質量控制程序來驗證我們的合同製造商是否符合我們的規範和標準，但我們並不能完全控制他們的製造活動。由於合同製造商的活動導致我們的產品出現重大延誤和缺陷，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的獨立經銷商補償計劃的變化可能會對我們造成不利影響。

我們不時修改薪酬計劃的組成部分，以保持它們對現有和潛在的獨立分銷商的競爭力和吸引力，以應對不斷變化的市場動態，為我們的獨立分銷商提供激勵，我們相信這將有助於我們的業務增長，符合當地法規，並解決其他與業務相關的考慮因素。2020年5月，我們宣佈將對我們的薪酬計劃進行重大調整。 很難預測我們的獨立經銷商將如何看待這些變化，以及這些變化是否會達到預期的結果。這些變化可能會給我們的業務帶來意想不到或不可預見的負面經濟和非經濟後果，如高於預期的成本或吸引和留住獨立分銷商的困難，其中任何一種都可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們可能無權寬恕我們最近收到的PPP貸款，而且我們的PPP貸款申請在未來可能被確定為不允許的，或者可能導致我們的聲譽受損。

2020年4月14日，根據CARE法案的Paycheck Protection Program，我們從一筆貸款中獲得了540萬美元的收益，其中一部分可以免除，我們打算用這筆錢留住現有員工，維持工資總額，並支付租賃和公用事業費用。PPP貸款將於2022年4月14日到期，年利率為1.0%。從2020年11月14日開始，我們必須向貸款人支付等額的每月本金和利息，以在2022年4月21日之前全額攤銷截至2020年10月14日PPP貸款的任何未償還本金。一個
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如果我們的申請開始於貸款批准後60天，但不遲於貸款批准後120天，並根據SBA的要求對支出進行記錄，SBA可以免除部分PPP貸款。根據CARE法案，貸款豁免適用於自貸款批准之日起的八週期間內記錄的工資成本、承保租金支付、承保抵押貸款利息和承保公用事業費用的總和。不超過25%的豁免金額可能是用於非工資成本。有資格免除的PPP貸款金額是有限的，因為我們在2020年3月實施了某些裁員，如果我們的全職員工人數進一步減少，或者如果年薪在100,000美元或以下的員工的工資和工資減少超過25%，PPP貸款的金額將會減少。根據上述攤銷時間表，我們將被要求償還任何未償還的未償還本金以及應計利息，並且我們不能保證我們有資格獲得貸款減免，我們最終將申請豁免，或者任何金額的PPP貸款最終都將被SBA免除，我們不能提供任何保證，以確保我們有資格獲得貸款減免，或者任何金額的PPP貸款最終都將得到SBA的減免，我們將被要求償還未償還本金的任何部分，以及應計利息。此外，2020年4月28日，美國財政部部長表示，小企業管理局在免除貸款之前，將對任何超過200萬美元的PPP貸款進行全面審查。

為了申請購買力平價貸款，我們被要求證明，除其他事項外，目前的經濟不確定性使得購買力平價貸款申請是必要的，以支持我們正在進行的運營。我們在分析了我們的財務狀況和獲得替代形式資本的途徑等因素後，出於善意進行了認證，並相信我們滿足PPP貸款的所有資格標準，我們收到的PPP貸款與CARE法案的Paycheck Protection Program的廣泛目標是一致的。上述認證不包含任何客觀標準，以解釋為準。2020年4月23日，SBA發佈了指導意見，稱一傢俱有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。Paycheck Protection Program下貸款資格的不明確性導致了媒體對上市公司申請和接受貸款的大量報道和爭議。如果，儘管我們真誠地相信，鑑於我們公司的情況，我們滿足了PPP貸款的所有合格要求，但我們後來被確定違反了適用於我們的任何與PPP貸款相關的法律或政府法規，如“虛假申報法”，或者以其他方式確定我們沒有資格獲得PPP貸款，我們可能會受到懲罰，包括重大的民事、刑事和行政處罰，並可能被要求全部償還PPP貸款。此外，收到購買力平價貸款可能會導致負面宣傳和聲譽損害。, 而SBA或其他政府實體的審查或審計，或者根據虛假索賠法案提出的索賠，可能會消耗大量的財務和管理資源。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

第二項。                     未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
無
 
項目3.                     高級證券違約
 
一個也沒有。
 
項目4.                     礦場安全資料披露

不適用。
 
第五項。                     其他資料
 
一個也沒有。
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目錄
第6項                     展品
 
a)            展品索引
 
項目編號： 陳列品
3.2(1)
修訂和重新制定“自然陽光產品公司章程”。
10.1(2)
公司與約瑟夫·W·巴蒂之間的僱傭協議
10.2(2)
公司與布萊恩特·J·耶茨之間的僱傭協議
31.1(3) 
根據證券交易委員會規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書，是根據1934年“證券交易法”頒佈的，根據證券交易委員會規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒佈的，是根據1934年“證券交易法”頒佈的。
31.2(3) 
根據證券交易委員會規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席財務官證書，根據1934年“證券交易法”頒佈
32.1(3) 
依據“美國法典”第18編第1350條核證行政總裁依據“美國法典”第18編第1350條核證行政總裁
32.2(3) 
依據“美國法典”第18編第1350條核證首席財務官依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS XBRL實例文檔
101.SCH XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
_________________________________________

(1)之前作為附件3.1提交的2020年3月10日提交的當前報告Form 8-K的附件3.1。
(2)之前作為2020年4月7日提交的當前8-K表格報告的附件提交的。
(3)現於此提交。

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目錄
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
自然’S陽光產品有限公司
  
日期：2020年5月11日/s/特倫斯·O·穆爾黑德
 特倫斯·O·摩爾黑德
總裁兼首席執行官
日期：2020年5月11日/s/約瑟夫·W·巴蒂
 約瑟夫·W·貝蒂
執行副總裁、首席財務官兼財務主管


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