美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
委託檔案第001-13795號
美國先鋒公司
特拉華州 |
95-2588080 |
(州或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號) |
|
|
4695麥克阿瑟法院,加利福尼亞州紐波特海灘 |
92660 |
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(949) 260-1200
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
|
交易 符號 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.10美元 |
|
AVD |
|
紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人一直受到此類備案要求的約束。(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。**是:*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐:是,不是:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行 |
☐ |
|
加速後的文件管理器 |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
☐ |
新興市場成長型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是,☐:*
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。普通股,面值0.10美元-截至2020年5月1日,30,163,787股。
美國先鋒公司
索引
|
|
|
頁碼 |
第一部分-財務信息 |
|
3 |
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|
第(1)項。 |
財務報表(未經審計) |
|
3 |
|
|
|
|
|
截至2020年和2019年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表 |
|
4 |
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 |
|
5 |
|
|
|
|
|
截至2020年和2019年3月31日三個月的股東權益簡明合併報表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明現金流量表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
簡明合併財務報表附註 |
|
8 |
|
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
21 |
|
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
26 |
|
|
|
|
第四項。 |
管制和程序 |
|
26 |
|
|
|
|
第II部分-其他資料 |
|
27 |
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
法律程序 |
|
27 |
|
|
|
|
項目71A。 |
風險因素 |
|
27 |
|
|
|
|
第二項。 |
發行人購買股權證券 |
|
27 |
|
|
|
|
項目6. |
陳列品 |
|
28 |
|
|
|
|
簽名 |
|
29 |
2
第一部分財務信息
第(1)項。 |
財務報表 |
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
|
|
在這三個月裏 截至3月31日 |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
99,676 |
|
銷售成本 |
|
|
57,581 |
|
|
|
57,974 |
|
毛利 |
|
|
38,381 |
|
|
|
41,702 |
|
營業費用 |
|
|
36,545 |
|
|
|
34,800 |
|
營業收入 |
|
|
1,836 |
|
|
|
6,902 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
1,508 |
|
|
|
1,612 |
|
所得税撥備前收益(收益)和權益法投資損失 |
|
|
328 |
|
|
|
5,290 |
|
所得税(福利)費用 |
|
|
(205 |
) |
|
|
1,360 |
|
權益損益前收益法投資 |
|
|
533 |
|
|
|
3,930 |
|
權益法投資損失 |
|
|
13 |
|
|
|
24 |
|
淨收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
3,906 |
|
普通股每股收益-基本 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.13 |
|
普通股每股收益-假設稀釋 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.13 |
|
加權平均流通股-基本 |
|
|
29,288 |
|
|
|
28,977 |
|
加權平均流通股-假設稀釋 |
|
|
29,948 |
|
|
|
29,579 |
|
見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
(未經審計)
|
|
在這三個月裏 截至3月31日 |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
3,906 |
|
綜合收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
(9,063 |
) |
|
|
(1,769 |
) |
綜合收益(虧損) |
|
$ |
(8,543 |
) |
|
$ |
2,137 |
|
見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
資產
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
5,544 |
|
|
$ |
6,581 |
|
應收款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易,扣除壞賬準備後的淨額分別為2,606美元和2,297美元 |
|
|
141,509 |
|
|
|
136,075 |
|
其他 |
|
|
13,134 |
|
|
|
16,949 |
|
應收賬款總額(淨額) |
|
|
154,643 |
|
|
|
153,024 |
|
盤存 |
|
|
175,861 |
|
|
|
163,313 |
|
預付費用 |
|
|
11,149 |
|
|
|
10,457 |
|
應收所得税 |
|
|
3,406 |
|
|
|
2,824 |
|
流動資產總額 |
|
|
350,603 |
|
|
|
336,199 |
|
財產,廠房和設備,淨額 |
|
|
57,599 |
|
|
|
56,521 |
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
10,731 |
|
|
|
11,258 |
|
無形資產,扣除適用攤銷後的淨額 |
|
|
193,823 |
|
|
|
198,377 |
|
商譽 |
|
|
41,974 |
|
|
|
46,557 |
|
其他資產 |
|
|
19,511 |
|
|
|
21,186 |
|
總資產 |
|
$ |
674,241 |
|
|
$ |
670,098 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|||||||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債的當期分期付款 |
|
$ |
227 |
|
|
$ |
1,513 |
|
應付帳款 |
|
|
64,333 |
|
|
|
64,881 |
|
遞延收入 |
|
|
4,448 |
|
|
|
6,826 |
|
應計計劃成本 |
|
|
53,696 |
|
|
|
47,699 |
|
應計費用和其他應付款 |
|
|
11,720 |
|
|
|
12,815 |
|
經營租賃負債,流動 |
|
|
4,883 |
|
|
|
4,904 |
|
流動負債總額 |
|
|
139,307 |
|
|
|
138,638 |
|
長期債務,淨額 |
|
|
168,225 |
|
|
|
148,766 |
|
長期經營租賃負債 |
|
|
5,996 |
|
|
|
6,503 |
|
其他負債,不包括本期分期付款 |
|
|
10,963 |
|
|
|
12,890 |
|
遞延所得税負債 |
|
|
15,543 |
|
|
|
19,145 |
|
負債共計 |
|
|
340,034 |
|
|
|
325,942 |
|
承擔和或有負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,每股面值0.10美元;授權400,000股;未發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,每股面值0.10美元;授權40,000,000股;已發行 2020年3月31日為33,188,421股,2019年12月31日為33,233,614股 |
|
|
3,319 |
|
|
|
3,324 |
|
額外實收資本 |
|
|
89,757 |
|
|
|
90,572 |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
(14,761 |
) |
|
|
(5,698 |
) |
留存收益 |
|
|
274,052 |
|
|
|
274,118 |
|
減去成本庫存股,2020年3月31日和2019年12月31日的3,061,040股 |
|
|
(18,160 |
) |
|
|
(18,160 |
) |
股東權益總額 |
|
|
334,207 |
|
|
|
344,156 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
674,241 |
|
|
$ |
670,098 |
|
見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫房股票 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
附加 實繳 資本 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
留用 收益 |
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
總計 |
|
||||||||
餘額,2019年12月31日 |
|
|
33,233,614 |
|
|
$ |
3,324 |
|
|
$ |
90,572 |
|
|
$ |
(5,698 |
) |
|
$ |
274,118 |
|
|
|
3,061,040 |
|
|
$ |
(18,160 |
) |
|
$ |
344,156 |
|
根據ESPP發行的股票 |
|
|
22,776 |
|
|
|
2 |
|
|
|
350 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
352 |
|
普通股現金股利 (每股0.02美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(586 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(586 |
) |
外幣折算調整,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,063 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,063 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,357 |
|
行使股票期權;授予、終止 及有限制股票單位的歸屬 (以股代税淨額) |
|
|
(67,969 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(2,522 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,529 |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
520 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
520 |
|
平衡,2020年3月31日 |
|
|
33,188,421 |
|
|
$ |
3,319 |
|
|
$ |
89,757 |
|
|
$ |
(14,761 |
) |
|
$ |
274,052 |
|
|
|
3,061,040 |
|
|
$ |
(18,160 |
) |
|
$ |
334,207 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額,2018年12月31日 |
|
|
32,752,827 |
|
|
$ |
3,276 |
|
|
$ |
83,177 |
|
|
$ |
(4,507 |
) |
|
$ |
262,840 |
|
|
|
2,902,992 |
|
|
$ |
(15,556 |
) |
|
$ |
329,230 |
|
根據ESPP發行的股票 |
|
|
22,441 |
|
|
|
2 |
|
|
|
336 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
338 |
|
普通股現金股利 (每股0.02美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(580 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(580 |
) |
外幣折算調整,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,769 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,769 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,485 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,485 |
|
行使股票期權;授予、終止 及有限制股票單位的歸屬 (以股代税淨額) |
|
|
419,295 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(930 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(888 |
) |
回購的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
158,048 |
|
|
|
(2,604 |
) |
|
|
(2,604 |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,906 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,906 |
|
餘額,2019年3月31日 |
|
|
33,194,563 |
|
|
$ |
3,320 |
|
|
$ |
84,068 |
|
|
$ |
(6,276 |
) |
|
$ |
266,166 |
|
|
|
3,061,040 |
|
|
$ |
(18,160 |
) |
|
$ |
329,118 |
|
見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
在這三個月裏 截至3月31日 |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
3,906 |
|
將淨收入與經營中使用的淨現金進行調整的調整 活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定資產和無形資產的折舊和攤銷 |
|
|
4,762 |
|
|
|
4,609 |
|
其他長期資產攤銷和債務發行成本 |
|
|
1,026 |
|
|
|
1,082 |
|
貼現負債攤銷 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
壞賬準備 |
|
|
359 |
|
|
|
1,034 |
|
修訂遞延補償 |
|
|
— |
|
|
|
(1,543 |
) |
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
1,357 |
|
|
|
1,485 |
|
遞延所得税的減少 |
|
|
(910 |
) |
|
|
(742 |
) |
權益法投資損失 |
|
|
13 |
|
|
|
24 |
|
淨外幣調整 |
|
|
823 |
|
|
|
172 |
|
與運營相關的資產和負債變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額減少(增加) |
|
|
(5,472 |
) |
|
|
6,812 |
|
庫存增加 |
|
|
(16,446 |
) |
|
|
(23,763 |
) |
預付費用和其他資產增加 |
|
|
(776 |
) |
|
|
(2,724 |
) |
應收/應付所得税淨額減少(增加) |
|
|
(597 |
) |
|
|
750 |
|
應付帳款(減少)增加 |
|
|
(189 |
) |
|
|
4,788 |
|
遞延收入減少 |
|
|
(2,342 |
) |
|
|
(16,036 |
) |
累計計劃成本增加 |
|
|
6,016 |
|
|
|
2,391 |
|
其他應付款和應計費用減少 |
|
|
(2,094 |
) |
|
|
(2,508 |
) |
經營活動使用的現金淨額 |
|
|
(13,946 |
) |
|
|
(20,263 |
) |
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(2,980 |
) |
|
|
(3,369 |
) |
收購業務、產品線和無形資產 |
|
|
— |
|
|
|
(24,246 |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(2,980 |
) |
|
|
(27,615 |
) |
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸額度協議項下的淨借款 |
|
|
19,400 |
|
|
|
52,600 |
|
普通股發行的淨付款(根據ESPP出售股票, 股票期權的行使,以及為預扣税款而購買的股票) |
|
|
(2,177 |
) |
|
|
(550 |
) |
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
(2,604 |
) |
支付現金股利 |
|
|
(582 |
) |
|
|
(581 |
) |
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
16,641 |
|
|
|
48,865 |
|
現金及現金等價物淨(減)增 |
|
|
(285 |
) |
|
|
987 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
|
|
(752 |
) |
|
|
(498 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
6,581 |
|
|
|
6,168 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
5,544 |
|
|
$ |
6,657 |
|
非現金投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
與業務收購相關的遞延對價: |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,645 |
|
見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
1.隨附的美國先鋒公司及其附屬公司(“AVD”或“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“US GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的指示編制的。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表一併閲讀。
該公司正在密切監測新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行對其業務各個方面的影響,包括大流行將如何影響其客户、業務夥伴和員工。本公司被公司所在司法管轄區和地區的大多數政府視為一項基本業務,因此,在截至2020年3月31日的三個月內,沒有受到冠狀病毒大流行的重大幹擾。然而,由於許多不確定因素,該公司無法預測大流行可能對其未來的財務狀況、經營結果和現金流產生的影響。冠狀病毒大流行在短期內對該公司的運營及其客户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,不能有把握地預測。該公司繼續監測其業務是否受到大流行的不利影響,包括外匯市場的波動、需求、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本增加等。
重要會計政策的更新:
2020年1月1日,公司通過了2016-13年會計準則更新(ASU),題為《金融工具--信用損失(話題326)》,並進行了相關澄清和改進。因此,我們更新了以下衡量信貸損失的重要會計政策。有關公司採用本準則的更多信息,請參閲附註15“最新會計準則”。
信貸損失撥備-本公司維持信貸損失撥備,以彌補因客户未能按合同付款而產生的貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產的當前預期信貸損失(“CECL”)。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前情況以及合理和可支持的預測,估計其應收貿易賬款和合同資產在整個壽命內預期的信貸損失。在大多數情況下,公司的政策是當貿易應收賬款被認為無法收回時予以核銷。本公司絕大多數貿易應收賬款的天數少於365天。
在CECL減值模式下,公司根據多個投資組合開發並記錄其應收貿易賬款的信用損失準備。投資組合的確定主要基於地理位置、客户類型和年齡。
2.租賃-公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、有軌電車和某些設備的運營租賃。租賃期包括租賃的不可取消期限加上本公司合理確定將行使的延長(或不終止)選擇權所涵蓋的任何額外期限。本公司的租期由一年至二十年不等。
融資租賃對簡明合併財務報表並不重要。截至2020年3月31日,沒有與關聯方進行租賃交易。
8
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的運營租賃費用分別為1,395美元和1,227美元。與可變租賃付款和短期租賃相關的租賃費用無關緊要。與經營租賃相關的其他信息如下:
|
|
三個月 告一段落 2020年3月31日 |
|
|
三個月 告一段落 2019年3月31日 |
|
||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
1,396 |
|
|
$ |
1,206 |
|
為換取新負債而獲得的淨資產 |
|
$ |
825 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權-平均剩餘租期(年) |
|
|
3.15 |
|
|
|
3.25 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
3.67 |
% |
|
|
3.69 |
% |
截至2020年3月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款如下:
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2020年(不包括截至2020年3月31日的三個月) |
|
$ |
3,959 |
|
2021 |
|
|
3,552 |
|
2022 |
|
|
1,952 |
|
2023 |
|
|
871 |
|
2024 |
|
|
389 |
|
此後 |
|
|
870 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
11,593 |
|
減去:推定利息 |
|
|
714 |
|
總計 |
|
$ |
10,879 |
|
|
|
|
|
|
在簡明綜合資產負債表中確認的金額: |
|
|
|
|
經營租賃負債,流動 |
|
$ |
4,883 |
|
長期經營租賃負債 |
|
$ |
5,996 |
|
3.收入確認-公司確認銷售其產品(包括農作物和非農作物產品)的收入。該公司向包括分銷商、零售商和種植商在內的客户銷售其產品。此外,該公司確認來自許可協議的特許權使用費收入。基於相似的經濟和運營特徵,公司的業務被彙總為一個可報告的部門。按類別和地理區域分類的銷售精選企業信息如下:
|
|
三個月 三月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
$ |
50,362 |
|
|
$ |
50,270 |
|
美國非農作物 |
|
|
10,993 |
|
|
|
11,267 |
|
美國總數 |
|
|
61,355 |
|
|
|
61,537 |
|
國際 |
|
|
34,607 |
|
|
|
38,139 |
|
總淨銷售額: |
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
99,676 |
|
收入確認時間: |
|
|
|
|
|
|
|
|
在某一時間點轉移的貨物 |
|
$ |
95,776 |
|
|
$ |
99,297 |
|
隨時間轉移的商品和服務 |
|
|
186 |
|
|
|
379 |
|
總淨銷售額: |
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
99,676 |
|
履約義務-履約義務是合同或銷售訂單中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户,是ASC 606中的記賬單位。交易價格分配給每個不同的履約義務,並在履行履約義務時確認為收入。該公司的某些銷售訂單有多個履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾與銷售訂單中的其他承諾是分開的。對於具有多個履約義務的銷售訂單,公司根據其相對單機售價將銷售訂單的交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格是根據本公司單獨銷售這些產品的價格確定的。公司的履約義務在某個時間點或隨着工作的進展在一段時間內履行。
9
合同餘額-收入確認、賬單和現金收取的時間可能會導致收入遞延。該公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款,以換取早期的現金激勵計劃,從而導致遞延收入。這些負債在每個報告期結束時在簡明綜合資產負債表上報告。下表中的合同資產與為使用本公司知識產權而授予的某些許可所賺取的版税有關,這些許可在某個時間點已確認並仍未償還,以及沒有替代用途的定製產品。
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
合同資產 |
|
$ |
6,091 |
|
|
$ |
6,091 |
|
遞延收入 |
|
$ |
4,448 |
|
|
$ |
6,826 |
|
截至2020年3月31日的三個月確認的收入,包括在2020年初遞延收入餘額中的收入為2378美元。該公司預計將在2020財年確認所有剩餘的遞延收入。
4、2020年3月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備包括以下內容:
|
|
3月31日, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
土地 |
|
$ |
2,706 |
|
|
$ |
2,706 |
|
建築物及改善工程 |
|
|
18,293 |
|
|
|
18,640 |
|
機器設備 |
|
|
116,915 |
|
|
|
116,757 |
|
辦公傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
6,331 |
|
|
|
6,228 |
|
汽車設備 |
|
|
1,565 |
|
|
|
1,762 |
|
在建 |
|
|
8,028 |
|
|
|
5,263 |
|
總計 |
|
|
153,838 |
|
|
|
151,356 |
|
減去累計折舊 |
|
|
(96,239 |
) |
|
|
(94,835 |
) |
財產,廠房和設備,淨額 |
|
$ |
57,599 |
|
|
$ |
56,521 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,公司確認與財產和設備相關的折舊費用分別為1,517美元和1,648美元。於截至2020年及2019年3月31日止三個月內,本公司從資產中撇除及累計折舊分別為113美元及710美元的全額折舊資產。
該公司幾乎所有的資產都質押給其貸款人銀行作為抵押品。
5.存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出的方法確定的。庫存的組成部分包括以下內容:
|
|
3月31日, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
成品 |
|
$ |
161,788 |
|
|
$ |
151,917 |
|
原料 |
|
|
14,073 |
|
|
|
11,396 |
|
盤存 |
|
$ |
175,861 |
|
|
$ |
163,313 |
|
10
6.基於相似的經濟和運營特徵,本公司的業務彙總為一個應報告的部門。精選企業信息如下:
|
|
在截至的三個月內 三月三十一日 |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
$ |
50,362 |
|
|
$ |
50,270 |
|
|
$ |
92 |
|
|
|
0 |
% |
美國非農作物 |
|
|
10,993 |
|
|
|
11,267 |
|
|
|
(274 |
) |
|
|
-2 |
% |
美國總數 |
|
|
61,355 |
|
|
|
61,537 |
|
|
|
(182 |
) |
|
|
0 |
% |
國際 |
|
|
34,607 |
|
|
|
38,139 |
|
|
|
(3,532 |
) |
|
|
-9 |
% |
總淨銷售額: |
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
99,676 |
|
|
$ |
(3,714 |
) |
|
|
-4 |
% |
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
$ |
24,245 |
|
|
$ |
23,822 |
|
|
$ |
423 |
|
|
|
2 |
% |
美國非農作物 |
|
|
4,719 |
|
|
|
5,846 |
|
|
|
(1,127 |
) |
|
|
-19 |
% |
美國總數 |
|
|
28,964 |
|
|
|
29,668 |
|
|
|
(704 |
) |
|
|
-2 |
% |
國際 |
|
|
9,417 |
|
|
|
12,034 |
|
|
|
(2,617 |
) |
|
|
-22 |
% |
毛利潤總額: |
|
$ |
38,381 |
|
|
$ |
41,702 |
|
|
$ |
(3,321 |
) |
|
|
-8 |
% |
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
|
48 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非農作物 |
|
|
43 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總數 |
|
|
47 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
27 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率: |
|
|
40 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
7.應計計劃成本-公司根據規定時間內的購買量、其他價格調整、一些種植者數量獎勵或其他關鍵業績指標驅動的、在生長季結束時向經銷商、零售商或種植者支付的款項,向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為“計劃”。項目是在美國作物和美國非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表不同的考慮因素。根據ASC 606,銷售收入按淨銷售價格記錄,淨銷售價格是扣除計劃影響的交易價格,幷包括可變對價的估計。可變對價包括使用期望值方法估計的預期支付給客户的金額。每個季度管理層將單個銷售交易與計劃進行比較,以確定已產生的估計計劃負債(如果有的話)。對特定季度進行此初始計算後,銷售和營銷管理人員與高管和財務管理人員一起審核累計的計劃餘額,並且對於數量驅動的付款,評估客户是否以表明他們將滿足每個計劃附帶的商定條款和條件中規定的要求的方式進行跟蹤。在這項評估之後,管理層對累計應計項目進行調整,以正確反映公司在資產負債表日對負債的最佳估計。項目主要是按年支付的,通常是在本財年的最後一個季度或次年第一季度。“在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,估計值沒有發生重大變化。”
8.公司已在本表格10-Q所涵蓋的期間宣佈及支付以下現金股息:
申報日期 |
|
記錄日期 |
|
分發日期 |
|
每股股息 |
|
|
支付總額 |
|
||
2020年3月9日 |
|
2020年3月26日 |
|
2020年4月16日 |
|
$ |
0.020 |
|
|
$ |
586 |
|
2019年12月9日 |
|
2019年12月26日 |
|
2020年1月9日 |
|
$ |
0.020 |
|
|
$ |
582 |
|
11
9.ASC 260每股收益(“EPS”)要求基本每股收益和稀釋每股收益在簡明綜合經營報表的正面進行雙重列報。基本每股收益的計算方法是淨收入除以期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋後的每股收益反映瞭如果證券或其他合同(對公司而言,包括購買公司普通股股票的選擇權)被行使時可能發生的稀釋。
基本每股收益和稀釋後每股收益的構成如下:
|
|
三個月 三月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
520 |
|
|
$ |
3,906 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股-基本 |
|
|
29,288 |
|
|
|
28,977 |
|
股票期權和授予的稀釋效應 |
|
|
660 |
|
|
|
602 |
|
加權平均流通股-稀釋 |
|
|
29,948 |
|
|
|
29,579 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,在計算稀釋後每股收益時沒有排除任何股票期權。
10.本公司擁有循環信貸額度,在截至2020年3月31日和2019年12月31日的壓縮綜合資產負債表中顯示為長期債務。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司沒有短期債務。下表彙總了債務情況:
長期負債(000美元) |
|
3月31日, 2020 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
循環信貸額度 |
|
$ |
168,700 |
|
|
$ |
149,300 |
|
遞延貸款費 |
|
|
(475 |
) |
|
|
(534 |
) |
總負債 |
|
$ |
168,225 |
|
|
$ |
148,766 |
|
於2017年6月30日,本公司的主要營運附屬公司AMVAC Chemical Corporation(“AMVAC”)作為借款人,以及聯屬公司(包括本公司、AMVAC CV及AMVAC BV)作為擔保人及/或借款人,與以西方銀行為首的一批商業貸款人(代理、迴旋貸款額度貸款人及信用證發行人)訂立經修訂及重新簽署的信貸協議第三修正案。該協議是一項高級擔保貸款安排,由最高25萬美元的信貸額度、最高10萬美元的手風琴功能和2022年6月30日的到期日組成。該協議載有兩項主要財務契約,即借款人須維持不超過3.25比1的綜合融資債務比率(“CFD比率”),以及最少1.25比1的綜合固定收費契約比率(下稱“綜合固定收費契約比率”),即借款人須維持不超過3.25比1的綜合融資債務比率(“CFD比率”),以及最少維持1.25比1的綜合固定收費契約比率。在過去12個月期間,公司的借款能力隨其財務業績(以信貸協議中定義的EBITDA衡量)而變化。根據協議,循環貸款根據借款人在適當通知下的選擇,以(I)LIBOR加基於綜合融資債務比率(“歐洲貨幣利率貸款”)的“適用利率”或(Ii)(X)最優惠利率、(Y)聯邦基金利率加0.5%和(Z)每日一個月LIBOR利率加1.00%中較大者為基準計息,外加(X)、(Y)或(Z)適用利率中的較大者。歐洲貨幣利率貸款的利息支付在每個利息期的最後一天(借款人選擇的一個月、兩個月、三個月或六個月)和到期日支付,而替代基本利率貸款的利息支付在每個月的最後一個營業日和到期日支付。
截至2019年11月27日,作為借款人的AMVAC和某些附屬公司與其高級貸款人簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案,根據該協議的條款,提高了允許收購和投資外國子公司的最高限額,並增加了關於歐洲貨幣利率、LIBOR利率和ERISA的新語言。截至2020年4月22日,作為借款人的AMVAC和某些附屬公司與其高級貸款人簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)的第五修正案,具有相同的期限和貸款承諾,但根據該協議,最高允許CFD比率已從3.25比1增加到以下時間表:4.00比1至2020年9月30日,降至3.75比1至2020年12月31日,3.5比1至2021年3月31日和3.25-此外,只要AMVAC在任何90天內完成總計1500萬美元或更多的收購,AMVAC可能會在接下來的三個完整的連續季度內將CFD比率提高0.5比1,不超過4.25比1。最後,如果擬議的收購金額至少為3,000萬美元,但低於5,000萬美元,則需要獲得牽頭代理的同意。更大規模的收購仍然需要得到大多數貸款人的同意。
12
截至2020年3月31日,本公司遵守其高級信貸安排的所有契約。根據信貸協議中最具限制性的契約的表現,根據信貸協議的條款,該公司有能力增加高達39,552美元的借款。相比之下,截至2019年3月31日,可用借款能力為56,707美元。借款能力水平由三個因素驅動:(1)我們的財務表現,以EBITDA衡量,以過去12個月期間和收購產生的形式基礎衡量,(2)淨借款,以及(3)槓桿契約(綜合融資債務比率)。
11.重新分類-某些項目已在上期精簡合併財務報表中重新分類,以符合2020年3月31日的列報。
12.全面虧損總額除包括淨收益外,還包括從簡明綜合經營報表中剔除並直接計入簡明綜合資產負債表上單獨的股東權益部分的權益變動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,總綜合收益(虧損)包括可歸因於American Vanguard的淨收入和外幣換算調整。
13.基於股票的薪酬-公司根據FASB ASC 718“基於股票的支付”對員工和董事進行基於股票的獎勵核算,這要求衡量和確認向員工和董事發放的所有基於股票的支付獎勵的薪酬,包括為服務授予的普通股股票和基於估計公允價值的員工股票期權。
下表説明瞭公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的股票薪酬、未攤銷股票薪酬和剩餘加權平均期間。
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|
基於股票的 補償 三個人的 截至的月份 |
|
|
未攤銷 基於股票的 補償 |
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|
剩餘 加權 平均值 期間數(年) |
|
|||
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票 |
|
$ |
776 |
|
|
$ |
4,555 |
|
|
|
1.5 |
|
非限制性股票 |
|
|
123 |
|
|
|
82 |
|
|
|
0.2 |
|
基於業績的限制性股票 |
|
|
458 |
|
|
|
2,288 |
|
|
|
1.7 |
|
總計 |
|
$ |
1,357 |
|
|
$ |
6,925 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票 |
|
$ |
688 |
|
|
$ |
9,238 |
|
|
|
2.4 |
|
非限制性股票 |
|
|
96 |
|
|
|
64 |
|
|
|
0.2 |
|
基於業績的限制性股票 |
|
|
701 |
|
|
|
4,524 |
|
|
|
2.4 |
|
總計 |
|
$ |
1,485 |
|
|
$ |
13,826 |
|
|
|
|
|
每個計劃內的選項活動如下所示:
|
|
激勵 股票期權 平面圖 |
|
|
加權 平均價格 每股 |
|
||
未償還餘額,2019年12月31日 |
|
|
332,823 |
|
|
$ |
9.14 |
|
行使的選項 |
|
|
(15,836 |
) |
|
|
8.83 |
|
未償還餘額,2020年3月31日 |
|
|
316,987 |
|
|
$ |
9.16 |
|
按行權價彙總的2020年3月31日股票期權相關信息如下:
|
|
未清償加權 平均值 |
|
|||||||||
每股行權價 |
|
股份 |
|
|
剩餘 生命 (月) |
|
|
鍛鍊 價格 |
|
|||
激勵股票期權計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$7.50 |
|
|
185,150 |
|
|
|
8 |
|
|
$ |
7.5 |
|
$11.32—$14.49 |
|
|
131,837 |
|
|
|
55 |
|
|
$ |
11.48 |
|
|
|
|
316,987 |
|
|
|
|
|
|
$ |
9.16 |
|
13
截至2020年3月31日,已授予和可行使的期權的加權平均行使價格,以及未償還期權的加權平均剩餘合同期限如下:
截至2020年3月31日 |
|
數量: 股份 |
|
|
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘 合同 生命 (月) |
|
|
內在性 價值 (千) |
|
||||
激勵股票期權計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出類拔萃 |
|
|
316,987 |
|
|
$ |
9.16 |
|
|
|
28 |
|
|
$ |
1,681 |
|
預計將授予 |
|
|
316,987 |
|
|
$ |
9.16 |
|
|
|
28 |
|
|
$ |
1,681 |
|
可操練的 |
|
|
316,987 |
|
|
$ |
9.16 |
|
|
|
28 |
|
|
$ |
1,681 |
|
普通股授予-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的非既得股摘要如下:
|
|
三個月 2020年3月31日 |
|
|
三個月 2019年3月31日 |
|
||||||||||
|
|
數 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
|
|
數 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
|
||||
截至12月31日的非既得股ST |
|
|
719,845 |
|
|
$ |
17.67 |
|
|
|
587,210 |
|
|
$ |
17.59 |
|
授與 |
|
|
4,185 |
|
|
|
18.63 |
|
|
|
290,679 |
|
|
|
17.34 |
|
既得 |
|
|
(213,781 |
) |
|
|
16.18 |
|
|
|
(105,582 |
) |
|
|
15.21 |
|
沒收 |
|
|
(14,715 |
) |
|
|
18.08 |
|
|
|
(6,589 |
) |
|
|
17.69 |
|
截至3月31日的非既得股ST |
|
|
495,534 |
|
|
$ |
18.31 |
|
|
|
765,718 |
|
|
$ |
17.77 |
|
普通股授予-在截至2020年3月31日的三個月裏,公司向員工總共發行了4185股限制性普通股。2000股將在授予日的第一、第二和第三週年時等量授予,1000股將在員工受聘一週年時懸崖歸屬,685股將在員工受聘三週年時懸崖歸屬,其餘500股將在員工受聘六個月週年時懸崖歸屬。2020年授予的股票的平均公允價值為每股18.63美元。公允價值是根據授予日收盤時的公開交易股價確定的。公司將在各自要求的服務期內將限制性股票的價值確認為費用。
在截至2019年3月31日的三個月內,公司共向員工發行了290,679股限制性普通股。這些股票在服務三年後將面臨絕境。2019年發行的股票的平均公允價值為每股17.34美元。公允價值是根據授予日收盤時的公開交易股價確定的。公司將在要求的服務期內確認限制性股票的價值作為費用。
截至2020年3月31日,公司約有4555美元的未攤銷股票補償與未歸屬的限制性股票相關。這筆金額將在1.5年的加權平均期間確認。如果在各自的報告期之前授予或取消任何限制性股票,或者如果估計沒收需要做出任何改變,則這一預計費用將發生變化。
14
基於業績的股票-分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的非既得性基於業績的股票摘要如下:
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|
三個月 2020年3月31日 |
|
|
三個月 2019年3月31日 |
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||||||||||
|
|
數 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
|
|
數 的股份 |
|
|
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
|
||||
截至12月31日的非既得股ST |
|
|
345,432 |
|
|
$ |
16.92 |
|
|
|
287,077 |
|
|
$ |
16.87 |
|
授與 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
137,557 |
|
|
|
16.47 |
|
根據業績獲得的額外獎勵 |
|
|
76,445 |
|
|
|
16.56 |
|
|
|
41,568 |
|
|
|
12.88 |
|
既得 |
|
|
(184,785 |
) |
|
|
15.87 |
|
|
|
(90,872 |
) |
|
|
14.73 |
|
沒收 |
|
|
(3,759 |
) |
|
|
17.23 |
|
|
|
(3,543 |
) |
|
|
15.98 |
|
截至3月31日的非既得股ST |
|
|
233,333 |
|
|
$ |
17.63 |
|
|
|
371,787 |
|
|
$ |
16.81 |
|
基於業績的股票-在截至2020年3月31日的三個月內,公司沒有向員工發行基於業績的股票。
截至2020年3月31日,本公司得出結論,與同行組相比,基於EBIT的業績衡量標準和2017年2月和4月授予的基於業績的股票的淨銷售額達到了目標業績的200%,截至2020年3月31日,所有相關的額外費用都記錄了下來。2017年2月和4月,基於市價的業績股份分別達到50%和125%,然而,市場狀況反映在授予日期的公允價值估值中,截至2020年3月31日沒有確認任何額外費用。因此,自公司實現業績目標以來,與同行集團相比,額外賺取了76,445股股票。
在截至2019年3月31日的三個月內,公司共向員工發行了137,557股績效股票。2019年第一季度發行的股票的平均公允價值為16.47美元。公允價值乃採用於授出日期收市時之公開交易股價及蒙特卡羅估值法釐定。公司將從授予之日起的所需服務期內將基於業績的股票的價值確認為費用。該股將於2022年3月28日懸崖歸屬,計量期從2019年1月1日開始,至2021年12月31日結束。這些基於業績的股票中有80%是基於公司的財務業績,具體地説,所得税前收益(“EBIT”)目標加權為50%,淨銷售目標加權為30%。其餘20%的業績股票是基於同一業績測算期內AVD股價的升值。息税前利潤和淨銷售額目標衡量的是公司在業績測算期內息税前利潤和淨銷售額的相對增長,而不是確定的同業集團息税前利潤和淨銷售額的中位數增長。股東回報目標衡量的是公司股票價格在業績衡量期間的相對增長,與公司2018年委託書中確定的羅素2000指數和比較公司普通股的公允市值中值相比。這些獎項的所有部分都將在三年內授予,但如果記錄低於目標表現,則可減少到最低(甚至是零),如果達到目標表現,則可增加到最高200%。
截至2019年3月31日,與息税前利潤和淨銷售額相關的業績股票的平均公允價值為每股17.34美元。公允價值是根據授予日收盤時的公開交易股價確定的。與公司股價相關的基於業績的股票的平均公允價值為每股13.01美元。公允價值的確定採用蒙特卡羅估值法。對於有績效條件的獎勵,公司在隱含服務期內按每項績效標準以直線方式確認基於股票的薪酬成本。
截至2020年3月31日,公司與未歸屬的績效股票相關的未攤銷股票薪酬支出約為2288億美元。這筆金額將在1.7年的加權平均期內確認。如果在各自的報告期之前授予或取消任何基於業績的股票,或者如果估計的沒收需要做出任何改變,這一預計費用將發生變化。
15
績效激勵股票期權-在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,公司沒有授予任何員工績效激勵股票期權來收購普通股。
績效選項活動如下:
|
|
激勵 股票 選項和計劃 |
|
|
加權 平均值 每件物品的價格 分享 |
|
|
可操練的 加權 平均價格 每股收益 |
|
|||
未償還餘額,2019年12月31日 |
|
|
120,782 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
$ |
11.49 |
|
行使的選項 |
|
|
(3,035 |
) |
|
|
11.49 |
|
|
|
11.49 |
|
未償還餘額,2020年3月31日 |
|
|
117,747 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
$ |
11.49 |
|
截至2020年3月31日,按行權價彙總的股票期權相關信息如下:
|
|
未清償加權 平均值 |
|
|
可行權重 平均值 |
|
||||||||||||||
每股行權價 |
|
股份 |
|
|
剩餘 生命 (月) |
|
|
鍛鍊 價格 |
|
|
股份 |
|
|
鍛鍊 價格 |
|
|||||
績效激勵股票期權計劃: |
|
|
117,747 |
|
|
|
57 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
117,747 |
|
|
$ |
11.49 |
|
截至2020年3月31日,已授予和可行使期權的加權平均行權價和未償還期權的加權平均剩餘合約期限如下:
截至2020年3月31日 |
|
數 的 股份 |
|
|
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘 合同 生命 (月) |
|
|
內在性 價值 (千) |
|
||||
績效激勵股票期權計劃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出類拔萃 |
|
|
117,747 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
57 |
|
|
$ |
350 |
|
預計將授予 |
|
|
117,747 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
57 |
|
|
$ |
350 |
|
可操練的 |
|
|
117,747 |
|
|
$ |
11.49 |
|
|
|
57 |
|
|
$ |
350 |
|
14.法律訴訟-報告期內,除下文所述外,本公司截至2019年12月31日的年度10-K表格中報告的法律訴訟沒有實質性發展。
EPA FIFRA/RCRA事宜。2016年11月10日,美國阿拉巴馬州南區地區法院向本公司送達了大陪審團傳票,美國司法部(“DoJ”)在該傳票中要求出示與本公司從加拿大和澳大利亞重新進口耗盡的Thimet集裝箱有關的文件。公司聘請辯護律師協助對傳票作出迴應,並以其他方式維護公司的利益。在過去的三年裏,政府律師採訪了幾個可能瞭解此事的人,並向該公司尋求並收到了文件。在現階段,美國司法部尚未明確其對此案的理論或潛在的刑事執法的意圖。因此,現在判斷損失是否可能或合理估計還為時過早。因此,本公司並無就此事記錄或有虧損。
在類似事實引發的事件中,美國環境保護署(“USEPA”)第5區於2019年11月聯繫了本公司的法律代表,開始討論解決因本公司重新進口耗盡的Thimet集裝箱而可能針對本公司提出的民事執法索賠,並於2015年處置該等集裝箱的內容物。經過談判,公司和美國環保局達成了同意協議和最終訂單(“CAFO”),包括支付對公司財務業績沒有重大影響的民事罰款。2020年2月3日,CAFO最終敲定,並提交給USEPA第5區地區聽證會辦事員。
16
15.最新會計準則:
最近採用的會計準則:
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量”,其中要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13年用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,這需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。它還消除了非臨時性減值的概念,並要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失撥備來記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致提前確認信貸損失。本公司採用ASU 2016-13,自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未導致對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13年《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》,修改了公允價值計量的披露要求,包括對成本和收益的考慮。本公司採用ASU 2018-13,自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未導致對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15號文件《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》。ASU 2018-15要求發行人遵循會計準則編碼(ASC)350-40中的內部使用軟件指南,以確定發生時應將哪些成本資本化為資產或費用。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些成本資本化,並將初步項目和實施後階段發生的其他成本在發生時計入費用。本公司採用ASU 2018-15,自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未導致對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
尚未採用的會計準則:
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,“所得税(專題740):簡化所得税的會計處理”(“ASU No.2019-12”)。修訂取消了一般所得税會計方法的某些例外情況,包括當外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外情況,以及顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外情況。這項修訂亦減低了確認專營税、加強商譽與業務合併有關的課税基礎,以及在過渡期內修訂税法所帶來的影響的複雜性。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度內對公司有效,包括允許提前採用的那些年度內的過渡期。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果,但預計採用不會對合並財務報表產生實質性影響。
16.金融工具的公允價值--公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架,並要求擴大關於公允價值計量的披露。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為轉移本金或最有利市場中的負債而將收到的資產價格或將支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構,這要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入:
|
• |
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
|
• |
第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。 |
|
• |
第3級-通常不可觀察的輸入,通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。 |
本公司的金融工具(主要包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款及應計費用)的賬面價值接近公允價值,因為該等工具的到期日相對較短。本公司短期和長期借款(被視為二級負債)的賬面價值根據本公司可用於類似債務的當前利率和條款近似公允價值。
17
我們使用公允價值層次結構第3級分類的重大不可觀察投入,按公允價值經常性計量我們與業務收購相關的或有收益負債。根據或有對價的條款和條件,我們可以使用各種估值技術,包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千個可能的結果,並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。下表説明瞭該公司與其業務收購相關的或有對價變動:
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截至三個月 2020年3月31日 |
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餘額,2019年12月31日 |
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$ |
1,243 |
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付款 |
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(1,227 |
) |
外匯效應 |
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(16 |
) |
平衡,2020年3月31日 |
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$ |
— |
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或有對價計入其他負債。
17.累計其他綜合虧損-下表列出了累計其他綜合虧損的期初餘額、年度活動和期末餘額,其中包括外幣換算調整:
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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$ |
(5,698 |
) |
外匯轉換 |
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(9,063 |
) |
平衡,2020年3月31日 |
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$ |
(14,761 |
) |
|
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餘額,2018年12月31日 |
|
$ |
(4,507 |
) |
外匯轉換 |
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(1,769 |
) |
餘額,2019年3月31日 |
|
$ |
(6,276 |
) |
18.股權方式投資-2017年6月27日,Amvac荷蘭BV和滙豐農化有限公司(以下簡稱滙豐)均向滙豐Amvac創新有限公司(香港合資企業)個人出資950美元。截至2020年3月31日,本公司在香港合營公司的持股比例為50%。該公司對這項投資採用權益會計方法。2017年7月7日,香港合資公司以1,900美元的總代價購買了Profeng Australia,Pty Ltd.(以下簡稱“Profeng”)的股份。此次收購由Proeng Australia、Pty Ltd True和Profeng Australia Unit Trust組成。信託和受託人之前都是惠豐通過其全資子公司上海生物焦點中心擁有的。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月,由於公司於香港合營公司的所有權狀況,本公司確認虧損分別為13美元及24美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司在這家合資企業的投資額分別為500美元和698美元。
2016年2月,AMVAC荷蘭BV對農業生物製品(BiPA)進行了投資。BI-PA開發可用於控制農作物病蟲害的生物植物保護產品。截至2020年3月31日,公司在Bi-PA的持股比例為15%。本公司於2018年1月1日採納ASU 2016-01的條文,並已選擇以成本減去減值(如有),加上或減去同一發行人相同或類似投資因可觀察到的價格變動而導致的變動,計量其成本法投資,而沒有隨時可釐定的公允價值。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,沒有可觀察到的價格變化。截至2020年3月31日和2019年3月31日,投資沒有減值。該項投資並不重大,並記入簡明綜合資產負債表的其他資產內。
18
19.所得税-截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為205美元,而截至2019年3月31日的三個月的所得税支出為1360美元。截至2020年3月31日的三個月的年度有效税率為31.0%。該費率是該公司根據其經營地區的費率在2020年估計的費率。與前幾年相比,税率有所上升,反映了全球税法的變化。實際税率以全年預計收入為基礎,並受到管理層持續審查和調整的影響。
在截至2020年3月31日的三個月裏,公司受益於兩項獨立的所得税優惠。首先,本公司對其所得税狀況進行了評估,以説明2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額,因此減少了公司2019年全球無形低税收入(“GILTI”)的計入。第二,公司受益於某些股票授予的税收影響。
截至2019年3月31日的三個月,有效率為25.7%。2019年,公司從股票授予的離散收益中獲得。
佛羅裏達州税務局已通知本公司,有意審查本公司截至2012年12月31日至2013年12月31日和2015年12月31日至2018年12月31日的州所得税申報單。密西西比州税務局還通知本公司,它打算審查本公司截至2015年12月31日至2017年12月31日的州所得税申報單。目前,這些審計的結果無法確定,因為審計目前還處於初始階段。
20.股票回購計劃-2018年11月5日,根據董事會決議,公司宣佈打算根據中短期市場狀況,在公開市場回購總收購價不超過2萬美元的普通股,每股面值0.10美元。股票回購計劃於2019年3月8日到期。2019年1月,公司以每股16.48美元的平均價格購買了158,048股票,總金額為2,604美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,沒有這樣的購買。
21.業務收購-產品和業務收購-公司在截至2020年3月31日的三個月內沒有完成任何收購。
在截至2019年12月31日的年度內,公司完成了三次收購,交易完成時的總現金對價為37,972美元,扣除收購的現金981美元和遞延對價3,051美元。此外,該公司承擔了19867美元的負債和14美元的資產收購過程中產生的資本化成本。總資產價值60904美元分配如下:產品權利13279美元、商號5452美元、客户關係5705美元、商譽22652美元、營運和固定資產10432美元、賠償資產3384美元。
2019年1月10日,本公司完成收購位於巴西聖保羅州Jaboticabal的防禦性和Agrovant兩家關聯業務的全部股票流通股。收盤時,公司支付了20,679美元的現金對價,其中扣除了收購的現金981美元,遞延對價3,051美元,包括取決於2019年某些財務業績的或有對價,以及承擔的負債18,160美元,包括與所得税事宜相關的負債9,111美元。這些公司成立於2000年,是植保產品和微量營養素的供應商,重點是水果和蔬菜市場此次收購作為一項業務合併入賬,總資產價值41,890美元分配如下:商號1,010美元,客户關係5,705美元,商譽22,652美元,營運資金和固定資產9,139美元,賠償資產3,384美元。自收購之日起,被收購企業的經營業績就包含在我們的綜合經營報表中。在巴西AMVAC do Brasil與Defense和Agrovant合併後,確認的商譽預計可在所得税方面扣除。
2019年7月1日,公司完成了一項金額為7293美元的現金對價產品收購,並承擔了金額為300美元的負債。這項收購作為資產收購入賬,收購的資產包括5108美元的產品權利、1200美元的商號和1293美元的存貨。資產購置過程中發生的8000美元費用已資本化。
2019年12月20日,本公司完成了一項金額為10,000美元的現金對價產品收購,並承擔了金額為1,407美元的負債。這項收購作為資產收購入賬,收購的資產包括8171美元的產品權利和3242美元的商號。資產購置過程中發生的6000美元費用已資本化。
22.外幣-本公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內分別發生淨外幣交易虧損837美元和259美元,包括在簡明合併財務報表的運營費用中。
19
23.隨後的事件-2020年4月1日,本公司簽訂了一項認購協議,根據該協議,本公司購買了625萬股Clean Seed Capital Group Ltd普通股,持股比例約為8%。(多倫多證券交易所創業板代碼:“CSX”)2500美元。截至同一日期,AMVAC與清潔種子農業技術有限公司簽訂了一項許可協議,根據該協議,清潔種子農業技術有限公司向該公司授予了與多種農產品可變比例混合系統有關的一系列專利的全球範圍內的、承擔特許權使用費的非獨家許可,包括2500美元的預付特許權使用費和從2021年1月1日開始的基於SIMPAS系統淨銷售額的持續特許權使用費。Clean Seed開發、營銷和銷售具有逐行可變排量技術的播種機,該技術利用複雜的電子排種器和直觀的軟件控制。
20
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(千個) |
前瞻性陳述/風險因素:
公司可能會不時討論前瞻性陳述,包括對公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期,受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年“私人證券訴訟改革法”,該公司提供以下警示性陳述,指出可能導致實際結果和事件與整個報告中的前瞻性陳述和相關假設陳述或暗示的大不相同的重要因素。這些因素包括但不限於:產品需求和市場接受風險;經濟狀況的影響;天氣狀況;監管政策的變化;競爭性產品和定價的影響;匯率的變化;產品開發和商業化的困難;產能和供應的限制或困難;資本資源的可用性;一般業務規則,包括公司不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告和文件中詳細説明的税收和其他風險。要預見或識別所有這些因素是不可能的。更多詳細信息,請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第(1A)項風險因素和第(7A)項關於市場風險的定量和定性披露。
管理概述
公司在冠狀病毒大流行背景下的運營
2020年3月,世界衞生組織將新型冠狀病毒(CoronaVirus)歸類為大流行,並繼續在全球範圍內傳播,為限制傳播,各國政府已採取各種措施減緩或以其他方式控制大流行的蔓延,包括髮布居家命令、社會疏遠指導方針和邊境限制等。一開始,該公司迅速採取行動,瞭解、控制和減輕這場大流行帶來的風險。具體地説,我們成立了大流行工作組,其使命是確保員工的健康和安全,同時確保業務的連續性。在工作場所,我們設計和實施了社交距離協議,儘可能讓員工遠程工作,併為那些出現COVID樣症狀或可能與那些有COVID症狀的人有過接觸的人制定了隔離政策。此外,該組織隨時瞭解可能影響業務的地方、州、聯邦和國際法律和限制;向勞動力提供實時信息;並從政治評論和新聞聲明中獲得如何最好地繼續運營的具體方向。我們亦已制訂應變計劃,以便我們的工廠在因自然減員而出現嚴重的人手問題時,可以繼續運作。此外,在2020年4月,我們修訂了我們的信貸安排,以支持未來的營運資金需求(見附註10)。此外,我們不斷監測供應鏈、運輸、物流和邊境關閉,並已與第三方聯繫,以表明我們正在繼續運營,我們有自己的健康相關政策(例如,沒有第三方訪客, 沒有面對面的會議),並致力於遵守我們業務合作伙伴的冠狀病毒政策。我們的首席執行官兼流行病工作組領導人每週與我們全球業務的職能負責人舉行“公司狀況”電話會議,以確保我們的信息得到及時共享,我們的方向是明確的。
重要的是要了解,根據適用的聯邦指導方針(在https://www.cisa.gov),,該公司是國家“關鍵基礎設施”的一部分,屬於16個特別獲準經營的部門中的3個):“食品和農業”部門(從事“食品和農業行業使用的化學品和其他物質的生產,包括殺蟲劑、除草劑等”)、“化學”部門(支持經營)和“食品和農業”部門(從事食品和農業行業使用的化學品和其他物質的生產,包括殺蟲劑、除草劑等)。。。設施(特別是那些含有高風險化學品的設施)。。。它們的工作不能遠程完成,需要訓練有素的人員在場,以確保安全作業“)和”公共工程和基礎設施支助服務“部門(為滅蟲人員、園藝師和其他為居民和企業提供服務的人員提供支持)。在發佈關於冠狀病毒的指導意見時,特朗普總統説,“如果你在國土安全部定義的關鍵基礎設施行業工作,比如醫療服務、藥品和食品供應,你就有特殊的責任來維持你的正常工作時間表[增加了重點].“我們發現,國家冠狀病毒訂單,甚至是那些疫情最嚴重的國家(如意大利),始終將食品供應排除在對其人口生存至關重要的領域之外,因此,已經特別允許像我們這樣的公司在大流行期間繼續運營。
根據我們作為基本業務運營的職責,並憑藉我們控制和減輕大流行帶來的風險的努力,我們能夠在報告所述期間以最小的影響管理我們的業務。
21
公司業績概覽
與2019年同期相比,本公司2020年前三個月的整體經營業績有所下降。淨銷售額下降了約4%(95962美元,而不是99676美元),毛利潤下降了8%(38381美元對41702美元)。毛利率從佔淨銷售額的42%下降到40%,運營費用增加了大約5%(36,545美元對34,800美元)。淨收入為520美元,而2019年同期為3906美元。
在合併的基礎上,由於國內銷售額持平或接近持平,國際銷售額下降約9%,整體淨銷售額下降約4%(或3714美元)。雖然銷售成本在絕對基礎上持平,但作為淨銷售額的百分比,銷售成本從58%上升到60%。綜合這些因素,毛利減少約3,321元。2020年第一季度,運營費用增加了約1,746美元,這主要是由於不利的外幣交易影響(主要來自巴西,部分被墨西哥抵消),以及公司能夠在2019年第一季度錄得遞延收購價格對價會計收益,這在2020年沒有重複。因此,該期間的營業收入減少了大約5000美元。在略低的利率和較高的整體有效税率(被有益的離散項目抵消)之後,這一時期的淨收入下降到520美元。我們的財務業績詳情如下。
行動結果
截至3月31日的季度:
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在截至的三個月內 三月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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變化 |
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%變化 |
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淨銷售額: |
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|
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美國作物 |
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$ |
50,362 |
|
|
$ |
50,270 |
|
|
$ |
92 |
|
|
|
0 |
% |
美國非農作物 |
|
|
10,993 |
|
|
|
11,267 |
|
|
|
(274 |
) |
|
|
-2 |
% |
美國總數 |
|
|
61,355 |
|
|
|
61,537 |
|
|
|
(182 |
) |
|
|
0 |
% |
國際 |
|
|
34,607 |
|
|
|
38,139 |
|
|
|
(3,532 |
) |
|
|
-9 |
% |
總淨銷售額: |
|
$ |
95,962 |
|
|
$ |
99,676 |
|
|
$ |
(3,714 |
) |
|
|
-4 |
% |
銷售成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
$ |
26,117 |
|
|
$ |
26,448 |
|
|
$ |
(331 |
) |
|
|
-1 |
% |
美國非農作物 |
|
|
6,274 |
|
|
|
5,421 |
|
|
|
853 |
|
|
|
16 |
% |
美國總數 |
|
|
32,391 |
|
|
|
31,869 |
|
|
|
522 |
|
|
|
2 |
% |
國際 |
|
|
25,190 |
|
|
|
26,105 |
|
|
|
(915 |
) |
|
|
-4 |
% |
銷售總成本: |
|
$ |
57,581 |
|
|
$ |
57,974 |
|
|
$ |
(393 |
) |
|
|
-1 |
% |
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
$ |
24,245 |
|
|
$ |
23,822 |
|
|
$ |
423 |
|
|
|
2 |
% |
美國非農作物 |
|
|
4,719 |
|
|
|
5,846 |
|
|
|
(1,127 |
) |
|
|
-19 |
% |
美國總數 |
|
|
28,964 |
|
|
|
29,668 |
|
|
|
(704 |
) |
|
|
-2 |
% |
國際 |
|
|
9,417 |
|
|
|
12,034 |
|
|
|
(2,617 |
) |
|
|
-22 |
% |
毛利潤總額: |
|
$ |
38,381 |
|
|
$ |
41,702 |
|
|
$ |
(3,321 |
) |
|
|
-8 |
% |
毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國作物 |
|
|
48 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非農作物 |
|
|
43 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國總數 |
|
|
47 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
27 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率: |
|
|
40 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我們國內農作物業務錄得的淨銷售額與2019年第一季度大致相當(50,362美元對50,270美元)。當按產品類型和作物查看時,銷售情況喜憂參半。此外,總的來説,在第一季度,我們看到國內市場的採購模式非常謹慎,因為作物大宗商品價格較低,以及對亞洲近期需求的擔憂,導致種植者和零售商以非常謹慎和深思熟慮的速度購買植保投入。土壤燻蒸劑表現強勁,因為加州和太平洋西北部更乾燥的天氣條件促進了比2019年第一季度更廣泛的產品應用。就我們的玉米產品而言,我們的玉米土壤殺蟲劑(包括Aztec®、SmartChoice®和Force®)的淨銷售額在本季度持平,而我們的Impact®除草劑(繼續展示強大的品牌價值)的銷售額有所增加。與2019年同期相比,大豆產品,如Scepter®和我們最近收購的後新興產品(例如,Hornet®和Python®)增加了強勁的上行空間。相比之下,棉花種植面積減少了10%(與大宗商品價格下降有關),我們的Bidrin®和聯苯菊酯產品的淨銷售額也出現了下降。我們還看到我們的NAA植物生長調節劑的銷量下降,這種調節劑主要用於堅果和仁果類水果;這在很大程度上是由於我們的某些較大客户的訂單時間安排造成的。
22
與2019年第一季度相比,國內農作物業務的銷售成本持平,而毛利潤增長了約1%(從23,822美元增至24,245美元)。這一改善是由於土壤燻蒸劑和大豆除草劑等利潤率較高的產品銷售增加所致。
我們的國內非農作物業務的淨銷售額環比下降了約2%,從11,267美元降至10,993美元。在這一類別中,受客户採購時間變化的影響,我們Dibrom®防蚊劑的銷量有所下降。此外,與去年第一季度相比,我們的Envance精油技術的許可費有所降低;我們預計將在2020年晚些時候確認額外的特許權使用費。抵消了這些下降的影響,我們根據新的成本回收通行費合同記錄了銷售額,並改善了我們的苗圃和裝飾業務的淨銷售額,這是因為儘管零售地點有留在家中的限制,但大賣場對業主花園和景觀產品的需求仍然強勁。
國內非農作物業務的銷售成本環比上升了約16%(從5421美元上升到6274美元)。這一增長完全是由於與第三方簽訂了某些新收購的產品的供應協議,這些產品是我們計劃在未來內部生產的。國內非作物毛利潤下降19%(從2019年的5846美元下降到2020年的4719美元),主要是由於我們的天然石油業務許可費下降。
在此期間,我們國際業務的淨銷售額下降了約9%(2020年為34,607美元,2019年為38,139美元)。有幾個因素促成了這一結果。在歐洲,我們的MOCAP®殺蟲劑在歐盟的註冊被取消後,隨着該產品的逐步淘汰,其銷量大幅下降。中美洲的銷售業績持平,更強勁的結果是在菠蘿種植園輪流使用我們的殺線蟲劑,但被該地區某些供應商的整合以及洪都拉斯和巴拿馬大流行帶來的後勤困難所抵消。墨西哥公佈了強勁的銷售改善,對顆粒狀殺蟲劑和溴胺嘧啶除草劑的需求增加,再加上用於高價值蔬菜作物的土壤燻蒸劑銷售增加。在巴西,淨銷售額下降了約20%,原因是大豆的病害壓力降低(從而減少了對我們殺真菌劑產品的需求)、投資組合精簡(以優化我們的銷售資源)以及經濟不確定性導致的採購延遲。我們巴西和墨西哥業務的業績受到巴西雷亞爾和墨西哥比索貶值的進一步影響。截至2020年3月31日的一段時間裏,巴西雷亞爾和墨西哥比索的平均匯率與前一年同期相比分別下降了約15%和3%。
我們國際業務的銷售成本下降了4%(從2019年的26,105美元下降到2020年的25,190美元),主要是由於組合和貨幣變化。國際業務的毛利潤下降了約22%(從2019年的12,034美元下降到2020年的9,417美元)。這一下降是由幾個因素引起的。某些高利潤率產品的銷售額下降,包括Mocap(如上所述)、Impact和病蟲帶。此外,雖然我們的Assue II®產品在加拿大的銷售額有所增加,但商品成本也大幅上升。此外,我們在澳大利亞的業務經歷了低利潤率產品的更高銷售。
在綜合基礎上,2020年第一季度的毛利潤下降了8%(從2019年的41,702美元下降到2020年的38,381美元)。上述混合結構的變化影響到毛利率百分比降低了約2%,幷包括了工廠業績季度與季度之間的平衡。2020年第一季度整體毛利率百分比為40%,而去年第一季度為42%。
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的運營費用增加了1,745美元,增幅為5%,達到36,545美元。各部門的營運費用差異如下:
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
賣 |
|
$ |
10,474 |
|
|
$ |
11,038 |
|
|
$ |
(564 |
) |
|
|
-5 |
% |
一般和行政 |
|
|
12,504 |
|
|
|
11,180 |
|
|
|
1,324 |
|
|
|
12 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
6,154 |
|
|
|
5,683 |
|
|
|
471 |
|
|
|
8 |
% |
貨運、交付和倉儲 |
|
|
7,413 |
|
|
|
6,899 |
|
|
|
514 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
$ |
36,545 |
|
|
$ |
34,800 |
|
|
$ |
1,745 |
|
|
|
5 |
% |
|
• |
與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售費用減少了564美元,收於10,474美元。主要驅動因素是較低的外幣匯率(因為它們與某些外國子公司的運營費用有關)的有利影響,以及由於應對冠狀病毒大流行而實施的限制,我們所有全球運營子公司的差旅成本降低。 |
23
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與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,一般和行政費用增加了1,324美元,最終達到12,504美元。2019年,我們對遞延對價補償進行了1543美元的調整。2020年沒有對遞延對價進行調整。這一增長還包括我們在國外的子公司遭受的外匯交易損失。這些增加被與獎勵薪酬減少相關的減少部分抵消,這些減少反映了2020年前三個月較弱的財務業績,以及因應冠狀病毒大流行而減少的差旅費。 |
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與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,研究、產品開發成本和監管費用增加了471美元,最終達到6154美元。主要驅動因素是與我們的SIMPAS交付系統商業化相關的產品防禦和產品開發成本的增加。 |
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截至2020年3月31日的三個月的運費、交付和倉儲成本為7,413美元,佔銷售額的7.7%,而2019年同期為6,899美元,佔銷售額的6.9%。這一變化主要是由這段時間內發運的產品和相關的交付目的地的組合推動的。 |
2020年前三個月,扣除資本化利息後的淨利息成本為1,508美元,而2019年同期為1,612美元。下表彙總了利息成本:
平均負債和利息支出
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Q1 2020 |
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Q1 2019 |
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平均值 債款 |
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利息 費用 |
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利息 率 |
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平均值 債款 |
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利息 費用 |
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利息 率 |
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循環信貸額度(平均) |
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$ |
165,076 |
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$ |
1,496 |
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3.6 |
% |
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$ |
143,144 |
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$ |
1,576 |
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4.4 |
% |
遞延貸款費用攤銷 |
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— |
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59 |
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— |
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— |
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50 |
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其他遞延負債的攤銷 |
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— |
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3 |
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— |
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其他利息(收入)費用 |
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30 |
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— |
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13 |
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