假的--12-31Q1202000015522750.058750.055000.048500.060000.50312500.5468750.6562500.43750.5031250.5468750.6562500.437516410780164107808301716316410780164107808301716300015522752020-01-012020-03-310001552275US-GAAP:CommonClassCMember2020-05-070001552275Sun:CommonUnitsMember2020-05-0700015522752019-12-3100015522752020-03-310001552275Sun:CommonUnitsMember2019-12-310001552275太陽:ClassCUnitsMember2019-12-310001552275Sun:CommonUnitsMember2020-03-310001552275太陽:ClassCUnitsMember2020-03-310001552275太陽:ClassCUnitsSubsidiaryMember2019-12-310001552275太陽:ClassCUnitsSubsidiaryMember2020-03-3100015522752019-01-012019-03-310001552275Sun:Non MotorFuelSalesMember2019-01-012019-03-310001552275週日:租賃收入成員2020-01-012020-03-310001552275Sun:MotorFuelSalesMember2020-01-012020-03-310001552275Sun:MotorFuelSalesMember2019-01-012019-03-310001552275週日:租賃收入成員2019-01-012019-03-310001552275Sun:Non 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度末的季度:2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。
委託文件編號:001-35653
Sunoco LP
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 30-0740483 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
韋斯特切斯特大道8111號, 400套房, 達拉斯, 德克薩斯州 75225
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(214) 981-0700
(登記人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。是 ý*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條規則所定義):不是,是。☐*ý
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
代表有限合夥人權益的共同單位 | 太陽 | 紐約證券交易所 |
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:
註冊人有83,030,290代表有限合夥人利益的共同單位16,410,780代表有限合夥人權益的丙類單位2020年5月7日.
Sunoco LP
表格10-Q
目錄
|
| | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 | | |
第二項1.財務報表 | | 1 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 16 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | | 23 |
項目4.控制和程序 | | 24 |
| | |
第II部分-其他資料 | | |
項目2.法律訴訟 | | 25 |
項目71A。危險因素 | | 25 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 25 |
第293項高級證券的違約情況 | | 25 |
第294項礦山安全信息披露 | | 25 |
項目5.其他信息 | | 25 |
項目6.展品 | | 25 |
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
Sunoco LP
綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 31 |
| | $ | 21 |
|
應收帳款,淨額 | | 162 |
| | 399 |
|
關聯公司應收賬款 | | 11 |
| | 12 |
|
庫存,淨額 | | 182 |
| | 419 |
|
其他流動資產 | | 83 |
| | 73 |
|
流動資產總額 | | 469 |
| | 924 |
|
| | | | |
財產和設備 | | 2,170 |
| | 2,134 |
|
累計折舊 | | (720 | ) | | (692 | ) |
財產和設備,淨額 | | 1,450 |
| | 1,442 |
|
其他資產: | | | | |
融資租賃使用權資產淨額
| | 27 |
| | 29 |
|
經營性租賃使用權資產淨額
| | 537 |
| | 533 |
|
商譽 | | 1,555 |
| | 1,555 |
|
| | | | |
無形資產 | | 905 |
| | 906 |
|
累計攤銷 | | (274 | ) | | (260 | ) |
無形資產,淨額 | | 631 |
| | 646 |
|
其他非流動資產 | | 173 |
| | 188 |
|
對未合併附屬公司的投資 | | 135 |
| | 121 |
|
總資產 | | $ | 4,977 |
| | $ | 5,438 |
|
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 162 |
| | $ | 445 |
|
應付給附屬公司的帳款 | | 27 |
| | 49 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 171 |
| | 219 |
|
經營租賃流動負債 | | 20 |
| | 20 |
|
長期債務的當期到期日 | | 12 |
| | 11 |
|
流動負債總額 | | 392 |
| | 744 |
|
經營租賃非流動負債 | | 535 |
| | 530 |
|
循環信貸額度 | | 265 |
| | 162 |
|
長期債務,淨額 | | 2,896 |
| | 2,898 |
|
來自關聯公司的預付款 | | 139 |
| | 140 |
|
遞延税項負債 | | 109 |
| | 109 |
|
其他非流動負債 | | 95 |
| | 97 |
|
負債共計 | | 4,431 |
| | 4,680 |
|
承擔和或有事項(附註10) | |
|
| |
|
|
權益: | | | | |
有限合夥人: | | | | |
普通單位持有人 (截至2020年3月31日,已發行和未償還的單位為83,017,163個 截至2019年12月31日,已發行和未償還的單位為82,985,941個) | | 546 |
| | 758 |
|
C類單位持有人-由子公司持有 (截至2020年3月31日已發行和未償還的單位為16,410,780個) 2019年12月31日) | | — |
| | — |
|
總股本 | | 546 |
| | 758 |
|
負債和權益總額 | | $ | 4,977 |
| | $ | 5,438 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併經營報表和全面收益(虧損)
(百萬美元,每單位數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | |
車用燃料銷售 | | $ | 3,166 |
| | $ | 3,583 |
|
非機動車燃料銷售 | | 71 |
| | 74 |
|
租賃收入 | | 35 |
| | 35 |
|
總收入 | | 3,272 |
| | 3,692 |
|
銷售成本和運營費用: | | | | |
銷售成本 | | 3,164 |
| | 3,322 |
|
一般和行政 | | 34 |
| | 27 |
|
其他操作 | | 95 |
| | 84 |
|
租賃費 | | 14 |
| | 14 |
|
資產處置損失和減值費用 | | 2 |
| | 48 |
|
折舊、攤銷和增值 | | 45 |
| | 45 |
|
銷售和運營費用合計成本 | | 3,354 |
| | 3,540 |
|
營業收入(虧損) | | (82 | ) | | 152 |
|
其他收入(費用): | | | | |
利息支出,淨額 | | (44 | ) | | (42 | ) |
其他收入(費用),淨額 | | — |
| | (3 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | | 1 |
| | — |
|
所得税前收入(虧損) | | (125 | ) | | 107 |
|
所得税費用(福利) | | 3 |
| | (2 | ) |
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | | $ | (128 | ) | | $ | 109 |
|
| | | | |
每普通單位淨收益(虧損): | | | | |
常用單位-基本單位 | | $ | (1.78 | ) | | $ | 1.08 |
|
常用單位-稀釋 | | $ | (1.78 | ) | | $ | 1.07 |
|
| | | | |
未完成的加權平均公用單位: | | | | |
常用單位-基本單位 | | 83,013,768 |
| | 82,711,188 |
|
常用單位-稀釋 | | 83,013,768 |
| | 83,380,167 |
|
| | | | |
單位現金分配 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 0.8255 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併權益表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | |
| | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 758 |
|
向單位持有人分配現金 | | (88 | ) |
基於單位的薪酬 | | 4 |
|
合夥企業淨虧損 | | (128 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 546 |
|
| | |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 784 |
|
向單位持有人分配現金 | | (87 | ) |
基於單位的薪酬 | | 3 |
|
合夥企業淨收入 | | 109 |
|
2019年3月31日的餘額 | | $ | 809 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
綜合現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: |
| |
|
淨收益(損失) | $ | (128 | ) | | $ | 109 |
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 45 |
| | 45 |
|
遞延融資費攤銷 | 2 |
| | 1 |
|
資產處置損失和減值費用 | 2 |
| | 48 |
|
其他非現金,淨額 | — |
| | 3 |
|
非現金單位薪酬費用 | 4 |
| | 3 |
|
遞延所得税 | 1 |
| | (13 | ) |
存貨計價調整 | 227 |
| | (93 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | (1 | ) | | — |
|
扣除收購後的營業資產和負債淨額變化: |
| |
|
應收帳款 | 237 |
| | (116 | ) |
關聯公司應收賬款 | 1 |
| | 35 |
|
盤存 | 10 |
| | 67 |
|
其他資產 | — |
| | 9 |
|
應付帳款 | (282 | ) | | 74 |
|
應付給附屬公司的帳款 | (33 | ) | | (62 | ) |
應計費用和其他流動負債 | (48 | ) | | (73 | ) |
其他非流動負債 | 1 |
| | — |
|
經營活動提供的淨現金 | 38 |
| | 37 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (41 | ) | | (26 | ) |
對未合併附屬公司的貢獻 | (4 | ) | | — |
|
來自未合併關聯公司的分配超過累計收益 | 3 |
| | — |
|
為收購支付的現金 | — |
| | (5 | ) |
處置財產和設備所得收益 | 2 |
| | 6 |
|
投資活動所用現金淨額 | (40 | ) | | (25 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
發行長期債券所得款項 | — |
| | 600 |
|
支付長期債務 | (3 | ) | | (2 | ) |
左輪手槍借款 | 453 |
| | 693 |
|
左輪手槍還款 | (350 | ) | | (1,243 | ) |
貸款發放成本 | — |
| | (6 | ) |
分配給單位持有人 | (88 | ) | | (87 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 12 |
| | (45 | ) |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 10 |
| | (33 | ) |
期初現金及現金等價物 | 21 |
| | 56 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 31 |
| | $ | 23 |
|
| | | |
補充披露非現金投資活動: | | | |
應付給關聯公司的票據的變化 | $ | 10 |
| | $ | — |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
Sunoco LP
合併財務報表附註
(未經審計)
本文件中使用的術語“合夥”、“太陽”、“我們”、“我們”和“我們”應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司,除非上下文另有明確指示。
我們是特拉華州的大師有限合夥企業。我們由我們的普通合夥人Sunoco GP LLC(“普通合夥人”)管理,該公司隸屬於Energy Transfer Operating,L.P.。(“ETO”),能量轉移有限公司(“ET”)的綜合子公司。自.起2020年3月31日,ETO及其子公司擁有我們普通合夥人100%的會員權益、我們所有的獎勵分銷權(“IDR”)以及大約34.3%我們共同的單位,這構成了一個28.6%有限合夥人對我們的興趣。
合併財務報表由特拉華州上市有限合夥企業Sunoco LP和我們的全資子公司組成。
我們的主要業務由以下合併子公司進行:
| |
• | Sunoco,LLC(“Sunoco LLC”)是一家特拉華州的有限責任公司,主要在30美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區的各州。Sunoco LLC還通過其在阿拉巴馬州、得克薩斯州、阿肯色州和紐約的碼頭加工混合並分銷精煉產品。 |
| |
• | Sunoco Retail LLC(“Sunoco Retail”)是賓夕法尼亞州的一家有限責任公司,擁有並經營主要在新澤西州銷售汽車燃料和商品的零售店。 |
| |
• | Aloha Petroleum LLC是特拉華州的一家有限責任公司,在夏威夷羣島分銷機動車燃料並運營碼頭設施。 |
| |
• | 阿羅哈石油有限公司(“Aloha”)是一家夏威夷公司,在夏威夷羣島擁有並經營零售店。 |
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。
為列報目的,某些項目已重新分類,以符合合併實體的會計政策。這些重新分類對營業收入(虧損)、淨收益(虧損)和全面收益(虧損)、資產負債表或現金流量表沒有實質性影響。
中期財務報表
隨附的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。根據S-X法規,通常包括在年度財務報表中的某些信息和披露已被濃縮或省略。本文件所包括的中期綜合財務報表及附註,應與本公司截至該年度的10-K表格年報所載的綜合財務報表及附註一併閲讀。2019年12月31日於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
重大會計政策
自.起2020年3月31日,合夥企業的重大會計政策與截至年度的Form 10-K年度報告中描述的政策相比唯一的變化2019年12月31日2020年2月21日提交給證券交易委員會的是通過會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量,如下所述最近採用的會計公告.
汽車燃油税和銷售税
對於批量銷售,某些機動車燃料税和銷售税從客户那裏收取,然後由合作伙伴直接或通過供應商匯給政府機構。合夥企業直接銷售給經銷商和商業客户的會計政策是將收取的機動車燃油税從銷售額和銷售成本中扣除。
對於合夥公司持有庫存的其他地點,包括佣金代理安排和合夥經營的零售地點,機動車燃料銷售和機動車燃料銷售成本包括機動車燃油税。這樣的金額是$80百萬和$94百萬為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。商品銷售和商品銷售成本在隨附的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中報告扣除銷售税後的淨額。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13“金融工具--信貸損失(專題326)--金融工具信貸損失的計量。”ASU 2016-13要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命“預期信貸損失”,並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除後的撥備,即金融資產預計將收取的淨額。CECL模式預計將導致更及時地確認信貸損失。該夥伴關係於2020年1月1日通過了ASU 2016-13。採用的影響不大;但是,由於冠狀病毒對全球經濟的影響,夥伴關係記錄$16百萬的當前預期信貸損失截至2020年3月31日的三個月.
應收貿易賬款按發票金額入賬,不計息。合夥企業維持對預期信貸損失的撥備。在採用ASU 2016-13年後,撥備基於對現有應收賬款中預期信貸損失金額的最佳估計。合夥企業根據行業的歷史沖銷經驗、經濟數據和目前對未來信貸損失的預期來確定免税額。合夥企業每季度審查預期信貸損失免税額。
應收賬款淨額包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (百萬) |
應收賬款、貿易 | $ | 126 |
| | $ | 337 |
|
信用卡應收賬款 | 14 |
| | 29 |
|
回扣和品牌推廣的供應商應收賬款 | 22 |
| | 19 |
|
其他應收賬款 | 18 |
| | 16 |
|
預期信貸損失撥備 | (18 | ) | | (2 | ) |
應收帳款,淨額 | $ | 162 |
| | $ | 399 |
|
由於燃料價格的變化,我們對#年的燃料庫存值進行了庫存調整。$227百萬2020年3月31日。
庫存(淨額)包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (百萬) |
燃料 | $ | 174 |
| | $ | 412 |
|
其他 | 8 |
| | 7 |
|
庫存,淨額 | $ | 182 |
| | $ | 419 |
|
當前應計費用和其他流動負債包括以下各項:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (百萬) |
工資和其他與員工相關的應計費用 | $ | 18 |
| | $ | 32 |
|
應計税費 | 27 |
| | 42 |
|
累算保險 | 27 |
| | 27 |
|
應計利息支出 | 38 |
| | 57 |
|
交易商按金 | 22 |
| | 23 |
|
應計環境費用 | 6 |
| | 6 |
|
其他 | 33 |
| | 32 |
|
總計 | $ | 171 |
| | $ | 219 |
|
長期債務包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (百萬) |
售後回租融資義務 | $ | 101 |
| | $ | 103 |
|
2018年革命者 | 265 |
| | 162 |
|
高級債券2023年到期,利率4.875釐 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
高級債券2026年到期,利率5.500釐 | 800 |
| | 800 |
|
高級債券2027年到期,利率6.000釐 | 600 |
| | 600 |
|
5.875釐高級債券,2028年到期 | 400 |
| | 400 |
|
融資租賃 | 31 |
| | 32 |
|
債務總額 | 3,197 |
| | 3,097 |
|
減去:當前到期日 | 12 |
| | 11 |
|
減去:債券發行成本 | 24 |
| | 26 |
|
長期債務,淨額 | $ | 3,161 |
| | $ | 3,060 |
|
循環信貸協議
合夥企業是合夥企業之間修訂和重新簽署的信貸協議的一方,合夥企業作為借款人、貸款人不時與美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和信貸額度發行人(“2018 Revolver”)簽署。自.起2020年3月31日,2018款左輪車的餘額是$265百萬,及$8百萬備用信用證未付。2018款Revolver上的未使用產品,請訪問2020年3月31日曾經是$1.2十億。未償還總額的加權平均利率為2020年3月31日曾經是2.63%。合夥企業遵守了所有的金融契約,2020年3月31日.
債務公允價值
債務的估計公允價值是使用第2級投入計算的。截至的債務公允價值2020年3月31日估計大約是$2.9十億,基於類似證券的當前利率,基於截至期末的未償還餘額。
其他非流動負債包括:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
地下儲罐移走預留 | $ | 68 |
| | $ | 67 |
|
應計環境費用,長期 | 22 |
| | 23 |
|
其他 | 5 |
| | 7 |
|
總計 | $ | 95 |
| | $ | 97 |
|
我們與ETO的各個附屬公司簽訂了管道、終端和存儲服務的收費商業協議。我們還與ETO的子公司簽訂了燃料採購和銷售協議。
2019年7月1日,我們進入了一個50%在通往西德克薩斯州的J.C.Nolan柴油管道上擁有合資企業。Eto為合資企業運營J.C.Nolan管道,將柴油從德克薩斯州赫伯特輸送到德克薩斯州米德蘭地區的一個碼頭。我們在這個未合併的合資企業中的投資是$135百萬和$121百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。此外,我們還記錄了以下未合併合資企業的收入$1百萬在截至的三個月內2020年3月31日.
交易摘要
與綜合資產負債表、綜合業務表和全面收益(虧損)相關的重大關聯公司餘額和活動如下:
| |
• | 附屬公司的淨預付款是$139百萬和$140百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。聯屬公司的預付款主要與Sunoco LLC和Sunoco(R&M)、Sunoco Retail和Sunoco(R&M),LLC之間的財務服務協議有關,這些協議是為了現金管理和與ETO的柴油管道合資企業相關的交易而實施的。 |
| |
• | 聯屬公司的應收賬款淨額為$11百萬和$12百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別,這主要與向附屬公司銷售車用燃料有關。 |
| |
• | 應付給關聯公司的淨賬款為$27百萬和$49百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日,分別與運營費用和大宗燃料採購相關。 |
| |
• | 向附屬公司銷售的機動車燃料是$12百萬和$1百萬為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。 |
| |
• | 從附屬公司購買的大宗燃料是$319百萬和$171百萬為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別計入我們綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的銷售成本。 |
收入的分類
我們在兩個主要部門經營我們的業務,燃料分銷和營銷以及所有其他業務。我們按渠道細分各細分市場的收入。
下表描述了每個細分市場中按渠道細分的收入情況:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
燃料分銷和營銷部門 | | | | |
經銷商 | | $ | 661 |
| | $ | 778 |
|
分配器 | | 1,467 |
| | 1,639 |
|
無品牌批發 | | 595 |
| | 650 |
|
佣金代理 | | 316 |
| | 375 |
|
非機動車燃料銷售 | | 11 |
| | 19 |
|
租賃收入 | | 30 |
| | 32 |
|
總計 | | 3,080 |
| | 3,493 |
|
所有其他網段 | | | | |
機動車燃料 | | 127 |
| | 141 |
|
非機動車燃料銷售 | | 60 |
| | 55 |
|
租賃收入 | | 5 |
| | 3 |
|
總計 | | 192 |
| | 199 |
|
總收入 | | $ | 3,272 |
| | $ | 3,692 |
|
與客户的合同餘額
下表所列與客户簽訂合同的應收賬款餘額包括當期貿易應收賬款和長期應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的餘額。預期信用損失準備金是我們對潛在客户違約可能造成的損失的最佳估計。我們根據行業的歷史沖銷經驗和當前對未來信貸損失的預期來估計預期的信貸損失。
截至合夥企業合同資產和合同負債餘額2020年3月31日和2019年12月31日具體如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
合同餘額 | | | |
合同資產 | $ | 128 |
| | $ | 117 |
|
與客户簽訂合同應收賬款 | $ | 140 |
| | $ | 366 |
|
合同責任 | $ | — |
| | $ | — |
|
在以下項目中確認的收入金額三截至的月份2020年3月31日和2019年在每個期初包括在合同責任餘額中的是$0.1百萬和$0.1百萬分別為。這筆收入是合夥企業與客户的合同交易價格變化的結果。合同資產和合同負債的期初和期末餘額的差異主要是由於合夥企業的業績和客户付款之間的時間差異造成的。
獲得或履行合同的費用
合夥企業只有在預期收回合同成本(例如銷售佣金)的情況下,才從獲得合同所產生的成本中確認資產。另一方面,履行合同的成本是資本化的,如果成本可以明確識別為合同,將導致增加資源,這些資源將在未來用於履行履約義務,並有望收回。這些資本化成本被記錄為其他流動資產和其他非流動資產的一部分,並在與該等成本相關的貨物或服務的轉移模式相一致的系統基礎上作為收入減少攤銷。合夥企業確認的這些資本化成本的攤銷金額為$5百萬和$4百萬為.三截至的月份2020年3月31日和2019年。合夥企業還做出了一項政策選擇,即在預期攤銷期限為一年或更短的情況下,在發生合同時支付獲得合同的成本。
訴訟
我們曾在不同的階段,將來可能會捲入我們在正常業務過程中運作所引起的各種法律訴訟。這些訴訟程序會受到任何訴訟所固有的不明朗因素的影響,我們會定期評估是否有需要確認或披露這些或有事項。我們期望在所有這樣的事情上為自己辯護。根據目前掌握的信息,我們認為已知事件的結果不太可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
承租人會計
合夥企業根據不可取消的經營租賃租賃零售商店、其他物業和設備,其初始條款通常為5至15年份,有些人的任期是40年份或更多,以及允許續訂更長時間的選項。於每項安排開始時,吾等決定該安排是否為租賃或包含嵌入租賃,並審閲該安排的事實及情況,以將租賃資產分類為842主題下的營運或融資。合夥企業已選擇不在資產負債表上記錄任何期限為12個月或更短的租約。
目前,我們投資組合中的大多數活躍租賃都被歸類為主題842下的運營租賃。經營租賃計入綜合資產負債表中的租賃使用權(“ROU”)資產、經營租賃流動負債和經營租賃非流動負債。融資租賃只佔有效租賃協議的一小部分,幷包括在我們綜合資產負債表中的ROU資產和長期債務中。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃產生的最低租賃付款的義務。
大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從1至20幾年或更長時間。租約續期選擇權的行使通常由我們酌情決定。此外,許多租約包含提前終止條款,但提前終止通常需要租賃雙方的同意。在租賃開始時,在確定租賃期限時,將考慮所有合理確定將行使的續期選擇權。目前,合夥企業沒有包含購買或自動將租賃物業的所有權轉讓給合夥企業的選擇權的租約。租賃資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。
為了確定未來最低租賃付款的現值,我們在容易確定的情況下使用隱含利率。目前,我們的許多租賃沒有提供隱含利率,因此,為了確定最低租賃付款的現值,我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率。ROU資產還包括在生效日期或之前支付的任何租賃付款,不包括租賃獎勵。
最低租金支付在租賃期內按直線計算。此外,根據個別協議的特定因素,某些租約可能需要額外的或有或可變租賃費。我們通常負責的可變租賃付款包括支付房地產税、維護費和保險費。
租賃費用的構成如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
租賃費 | 分類 | | 2020 | | 2019 |
| | (百萬) |
經營租賃成本 | 租賃費 | | $ | 12 |
| | $ | 12 |
|
融資租賃成本 | | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊、攤銷和增值 | | 1 |
| | — |
|
租賃負債利息 | 利息費用 | | — |
| | — |
|
短期租賃費 | 租賃費 | | 1 |
| | 1 |
|
可變租賃成本 | 租賃費 | | 1 |
| | 1 |
|
轉租收入 | 租賃收入 | | (10 | ) | | (10 | ) |
淨租賃成本 | | | $ | 5 |
| | $ | 4 |
|
|
| | | | | | |
| | 三月三十一號, |
租期和貼現率 | | 2020 | | 2019 |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租賃 | | 25 |
| | 25 |
|
融資租賃 | | 5 |
| | 10 |
|
加權平均貼現率(%) | | | | |
經營租賃 | | 6 | % | | 6 | % |
融資租賃 | | 5 | % | | 8 | % |
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
其他資料 | | 2020 | | 2019 |
| | (百萬) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | (13 | ) | | $ | (12 | ) |
融資租賃的營業現金流 | | $ | — |
| | $ | — |
|
融資租賃帶來的現金流融資 | | $ | (2 | ) | | $ | — |
|
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | | $ | — |
| | $ | — |
|
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 9 |
| | $ | 8 |
|
租賃負債到期日2020年3月31日具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
租賃負債的到期日 | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
| | (百萬) |
2020(剩餘) | | $ | 38 |
| | $ | 5 |
| | $ | 43 |
|
2021 | | 48 |
| | 7 |
| | 55 |
|
2022 | | 46 |
| | 7 |
| | 53 |
|
2023 | | 45 |
| | 7 |
| | 52 |
|
2024 | | 43 |
| | 4 |
| | 47 |
|
此後 | | 852 |
| | 5 |
| | 857 |
|
租賃付款總額 | | 1,072 |
| | 35 |
| | 1,107 |
|
減去:利息 | | 517 |
| | 4 |
| | 521 |
|
租賃負債現值 | | $ | 555 |
| | $ | 31 |
| | $ | 586 |
|
出租人會計
合夥企業將其房地產投資組合的一部分出租或轉租給第三方公司,作為長期收入的穩定來源。我們的出租人和轉租組合主要包括與便利店運營商的經營租賃。目前,大多數出租人協議都包含5-具有續訂選項以延長的年限,以及基於特定於個別協議的既定條款的提前終止選項。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
燃料分銷和銷售租賃收入 | | $ | 30 |
| | $ | 32 |
|
所有其他租賃收入 | | 5 |
| | 3 |
|
租賃總收入 | | $ | 35 |
| | $ | 35 |
|
未來最低應收租賃款如下:
|
| | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | (百萬) |
2020(剩餘) | | $ | 89 |
|
2021 | | 96 |
|
2022 | | 62 |
|
2023 | | 7 |
|
2024 | | 2 |
|
此後 | | 7 |
|
未貼現現金流合計 | | $ | 263 |
|
商譽
商譽每年都要進行減值測試,如果情況表明商譽可能會減值,則會進行更頻繁的測試。在2020年第一季度,由於冠狀病毒大流行的影響和夥伴關係市值的下降,我們決定應該進行中期減損測試。我們進行的中期減值測試與我們的年度減值測試方法一致,包括使用類似的模型、投入和假設。由於中期減值測試,報告單位並無發現商譽減值。
淨利息支出的構成如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
利息費用 | | $ | 43 |
| | $ | 42 |
|
遞延融資費攤銷 | | 2 |
| | 1 |
|
利息收入 | | (1 | ) | | (1 | ) |
利息支出,淨額 | | $ | 44 |
| | $ | 42 |
|
作為合夥企業,我們通常不繳納聯邦所得税和大多數州所得税。然而,合夥企業通過公司子公司開展某些活動,這些子公司需要繳納聯邦和州所得税。
我們的有效税率與法定税率不同,主要是因為合夥企業的收益在合夥企業層面不繳納美國聯邦和大多數州的所得税。美國聯邦法定税率為21%的持續經營所產生的所得税費用與淨所得税費用的對賬如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
按法定聯邦税率計算的所得税費用(福利) | | $ | (26 | ) | | $ | 22 |
|
合夥收益無須繳税 | | 26 |
| | (26 | ) |
州税和地方税,扣除聯邦福利後的淨額 | | 2 |
| | 2 |
|
其他 | | 1 |
| | — |
|
所得税淨費用(收益) | | $ | 3 |
| | $ | (2 | ) |
自.起2020年3月31日,ETO及其子公司擁有28,463,967共同單位,構成34.3%我們優秀的共同單位和公眾擁有的54,553,196公共單位。自.起2020年3月31日,我們的合併子公司擁有所有16,410,780代表合夥企業有限合夥人權益的丙類單位(“丙類單位”)。
公共單位
我們優秀的共同單位的變化截至2020年3月31日的三個月具體情況如下:
|
| | |
| 單位數 |
2019年12月31日公用事業單位數 | 82,985,941 |
|
已行使幻影既有單位 | 31,222 |
|
2020年3月31日的公用單位數 | 83,017,163 |
|
淨收益(虧損)分攤
我們的合夥協議包含將淨收益和虧損分配給單位持有人的條款。為了維持合夥人的資本賬户,“合夥協議”規定,收益和虧損項目應按照合夥人各自的百分比權益分配。激勵性現金分配生效後,按百分比利息正常分配,按比例分配。100%敬埃託。
分配給合夥人的淨收益(虧損)計算如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
歸屬於共同單位 | | | | |
分佈 | | $ | 69 |
| | $ | 68 |
|
超過淨收益(虧損)的分配 | | (217 | ) | | 21 |
|
有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息 | | $ | (148 | ) | | $ | 89 |
|
現金分配
我們的合夥協議規定了用於確定普通單位持有人收到的現金分配的金額和優先順序的計算方法。
在此期間支付或申報的現金分配2020具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 有限合夥人 | | |
付款日期 | | 每單位分佈 | | 現金分配總額 | | 分發給IDR持有者 |
| | (單位為百萬,單位金額除外) |
2020年5月19日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 69 |
| | $ | 18 |
|
2020年2月19日 | | $ | 0.8255 |
| | $ | 69 |
| | $ | 18 |
|
我們的幻影單位獎勵活動總結如下:
|
| | | | | | |
| 虛擬單元數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2018年12月31日未償還 | 2,124,012 |
| | $ | 29.15 |
|
授與 | 655,630 |
| | 30.70 |
|
既得 | (477,256 | ) | | 30.04 |
|
沒收 | (189,064 | ) | | 28.16 |
|
截至2019年12月31日未償還 | 2,113,322 |
| | 29.21 |
|
授與 | 17,235 |
| | 29.77 |
|
既得 | (49,361 | ) | | 34.32 |
|
沒收 | (5,816 | ) | | 28.96 |
|
截至2020年3月31日未償還 | 2,075,380 |
| | $ | 29.10 |
|
我們的財務報表反映了二可報告的細分市場、燃料分銷和營銷以及所有其他業務。
我們按部門報告調整後的EBITDA,作為部門業績的衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税支出和折舊、攤銷和增值費用、非現金單位補償費用、處置資產和減值費用的收益和虧損、商品衍生工具的未實現損益、庫存調整以及反映在淨收益中的某些我們認為不表明正在進行的核心業務的其他運營費用之前的淨收益。
下表按部門列出了以下項目的財務信息三截至的月份2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 公司間抵銷 | | 總計 |
| (百萬) |
營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 3,039 |
| | $ | 127 |
| | | | $ | 3,166 |
| | $ | 3,442 |
| | $ | 141 |
| | | | $ | 3,583 |
|
非機動車燃料銷售 | 11 |
| | 60 |
| | | | 71 |
| | 19 |
| | 55 |
| | | | 74 |
|
租賃收入 | 30 |
| | 5 |
| | | | 35 |
| | 32 |
| | 3 |
| | | | 35 |
|
細分市場同業銷售 | 293 |
| | — |
| | (293 | ) | | — |
| | 364 |
| | 32 |
| | (396 | ) | | — |
|
總收入 | 3,373 |
| | 192 |
| | (293 | ) | | 3,272 |
| | 3,857 |
| | 231 |
| | (396 | ) | | 3,692 |
|
毛利(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
機動車燃料 | (6 | ) | | 27 |
| | | | 21 |
| | 258 |
| | 27 |
| | | | 285 |
|
非機動車燃料 | 11 |
| | 41 |
| | | | 52 |
| | 17 |
| | 33 |
| | | | 50 |
|
租賃 | 30 |
| | 5 |
| | | | 35 |
| | 32 |
| | 3 |
| | | | 35 |
|
毛利總額 | 35 |
| | 73 |
| | | | 108 |
| | 307 |
| | 63 |
| | | | 370 |
|
業務費用共計 | 155 |
| | 35 |
| | | | 190 |
| | 135 |
| | 83 |
| | | | 218 |
|
營業收入(虧損) | (120 | ) | | 38 |
| | | | (82 | ) | | 172 |
| | (20 | ) | | | | 152 |
|
利息支出,淨額 | (38 | ) | | (6 | ) | | | | (44 | ) | | (36 | ) | | (6 | ) | | | | (42 | ) |
其他收入(費用),淨額 | — |
| | — |
| | | | — |
| | 3 |
| | (6 | ) | | | | (3 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | 1 |
| | — |
| | | | 1 |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
所得税前營業收入(虧損) | (157 | ) | | 32 |
| | | | (125 | ) | | 139 |
| | (32 | ) | | | | 107 |
|
所得税費用(福利) | — |
| | 3 |
| | | | 3 |
| | 2 |
| | (4 | ) | | | | (2 | ) |
淨收益(虧損)和 綜合收益(虧損) | $ | (157 | ) | | $ | 29 |
| | | | $ | (128 | ) | | $ | 137 |
| | $ | (28 | ) | | | | $ | 109 |
|
折舊、攤銷和增值 | 37 |
| | 8 |
| | | | 45 |
| | 34 |
| | 11 |
| | | | 45 |
|
利息支出,淨額 | 38 |
| | 6 |
| | | | 44 |
| | 36 |
| | 6 |
| | | | 42 |
|
所得税費用(福利) | — |
| | 3 |
| | | | 3 |
| | 2 |
| | (4 | ) | | | | (2 | ) |
非現金單位薪酬費用 | 4 |
| | — |
| | | | 4 |
| | 3 |
| | — |
| | | | 3 |
|
資產處置損失和減值費用 | — |
| | 2 |
| | | | 2 |
| | 4 |
| | 44 |
| | | | 48 |
|
商品衍生品的未實現虧損(收益) | 6 |
| | — |
| | | | 6 |
| | (6 | ) | | — |
| | | | (6 | ) |
庫存調整 | 226 |
| | 1 |
| | | | 227 |
| | (93 | ) | | — |
| | | | (93 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | (1 | ) | | — |
| | | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | | | — |
|
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 2 |
| | — |
| | | | 2 |
| | — |
| | — |
| | | | — |
|
其他非現金調整 | 5 |
| | — |
| | | | 5 |
| | 1 |
| | 6 |
| | | | 7 |
|
調整後的EBITDA | $ | 160 |
| | $ | 49 |
| | | | $ | 209 |
| | $ | 118 |
| | $ | 35 |
| | | | $ | 153 |
|
資本支出 | $ | 25 |
| | $ | 16 |
| | | | $ | 41 |
| | $ | 20 |
| | $ | 6 |
| | | | $ | 26 |
|
截至2020年3月31日的總資產和 分別於2019年12月31日 | $ | 3,784 |
| | $ | 1,193 |
| | | | $ | 4,977 |
| | $ | 4,189 |
| | $ | 1,249 |
| | | | $ | 5,438 |
|
________________________________
每共同單位計算的基本淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)的分子和分母對帳如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,單位和單位金額除外) |
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | | $ | (128 | ) | | $ | 109 |
|
更少: | | | | |
激勵性分配權 | | 18 |
| | 18 |
|
關於非既得性虛擬單位獎勵的分配 | | 2 |
| | 2 |
|
有限合夥人’淨收益(虧損)的利息 | | $ | (148 | ) | | $ | 89 |
|
未完成的加權平均公用單位: | | | | |
通用-基礎版 | | 83,013,768 |
| | 82,711,188 |
|
公共等價物(1) | | — |
| | 668,979 |
|
普通-稀釋 | | 83,013,768 |
| | 83,380,167 |
|
每普通單位淨收益(虧損): | | | | |
通用-基礎版 | | $ | (1.78 | ) | | $ | 1.08 |
|
普通-稀釋 | | $ | (1.78 | ) | | $ | 1.07 |
|
________________________________
(1)在截至2020年3月31日的三個月中,普通單位當量不包括在未償還稀釋加權平均普通單位的計算中,因為影響將是反稀釋的
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本報告其他部分包括的綜合財務報表附註一起閲讀。與我們的合作伙伴關係相關的其他討論和分析包含在我們的Form 10-K年度報告中,包括截至財年的經審計的財務報表2019年12月31日.
調整後的EBITDA是一種非GAAP財務業績指標,具有侷限性,不應被視為淨收益或其他GAAP指標的替代品。關於我們在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中使用調整後的EBITDA的討論,請參閲下面的“用於評估和評估我們業務的主要措施”,以及對所述期間的淨收益(虧損)的調節。
前瞻性陳述
本報告,包括但不限於,我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析,以及通過引用納入的任何信息,包含我們認為是“前瞻性陳述”的陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”或其他類似的詞語或短語來識別。對我們的目標、目的、指標、計劃、戰略、成本、預期資本支出、預期成本節約和收益的描述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們目前的計劃和預期,涉及許多風險和不確定因素,可能導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述預期或暗示的結果和事件大不相同,包括:
| |
• | 我們從附屬公司或第三方進行、完成和整合收購的能力; |
| |
• | 能量轉移運營、L.P.和能量轉移LP的業務戰略和運營,以及它們各自與我們的利益衝突; |
| |
• | 我們分銷的機動車燃料的價格和需求的變化,以及我們對庫存中的任何機動車燃料進行適當對衝的能力; |
| |
• | 燃油價格波動或燃油價格長期處於低位,以及產油國就與石油價格或生產有關的事項採取行動或發生爭執的影響,或產油國之間或產油國之間就與石油價格或產量有關的事項採取行動或發生爭端的影響; |
| |
• | 我們對高級管理層、供應商貿易信用和信息技術的依賴;以及 |
| |
• | 這可能會在我們與Sunoco GP LLC、我們的普通合夥人(“普通合夥人”)及其附屬公司之間產生利益衝突,並限制我們普通合夥人及其附屬公司的受託責任。 |
所有前瞻性陳述的全部內容均受前述警告性陳述的明確限定。
冠狀病毒大流行和全球商業和經濟環境的任何進一步惡化正在並將加劇上述許多風險和不確定因素。新的因素時有出現,我們不可能把所有這些因素都預測出來。如果本Form 10-Q季度報告或我們的Form 10-K年度報告中描述的一個或多個風險或不確定因素髮生,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時,請查看“第1A項”中描述的風險。風險因素“,幷包含在我們的10-K表格年度報告中2019年12月31日。可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,但絕不是詳盡的。因此,所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在含義的基礎上進行評估。
不確定性。本報告中包含的前瞻性陳述以我們截至提交本報告時的估計為基礎,幷包括在內。我們預計隨後的事件和市場發展將導致我們的估計發生變化。然而,雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述,但我們明確表示,除非法律要求,否則我們不承擔任何這樣做的義務,即使未來有新的信息可用。
概述
正如本管理層在“財務狀況和經營結果的討論和分析”中使用的那樣,除非上下文另有明確指示,否則“合夥”、“SUN”、“我們”、“我們”或“我們”等術語應理解為指Sunoco LP和我們的合併子公司。
我們是特拉華州的一家大型有限責任合夥企業,主要從事向獨立經銷商、分銷商和其他客户分銷機動車燃料,並在由佣金代理運營的零售點向最終客户分銷機動車燃料。此外,我們還通過租賃或轉租用於零售機動車燃料的房地產獲得租金收入。我們還經營75位於夏威夷和新澤西的零售店。
我們由我們的普通合夥人Sunoco GP LLC管理。自.起2020年3月31日,能量轉移操作,L.P.(“ETO”)是Energy Transfer LP(“ET”)的一家合併子公司,擁有我們普通合夥人100%的會員權益、我們所有的獎勵分配權和大約34.3%我們共同的單位,這構成了一個28.6%有限合夥人對我們的興趣。
我們相信,我們是美國按加侖計算最大的獨立車用燃料分銷商之一,也是美國雪佛龍、埃克森和瓦萊羅品牌車用燃料的最大分銷商之一。除了經銷機動車燃料外,我們還經銷其他石油產品,如丙烷和潤滑油。
我們主要從獨立煉油商和主要石油公司購買汽車燃料,並在美國東海岸、中西部、中南部和東南部地區的30多個州以及夏威夷分銷,以:
| |
• | 536獨立經營的佣金代理點,我們在那裏根據與這些運營商的佣金安排向零售客户銷售車用燃料; |
| |
• | 6,821根據長期分銷協議,由獨立經營者經營的零售店,我們稱之為“經銷商”或“分銷商”;以及 |
| |
• | 2,625其他商業客户,包括無品牌零售店、其他燃料分銷商、學區、市政府和其他工業客户。 |
自.起2020年3月31日,我們做了手術75零售店。我們的零售店以幾個品牌經營,包括我們的自有品牌Aplus和Aloha Island Mart,並提供廣泛的食品、飲料、小吃、雜貨和非食品商品、汽車燃料和其他服務。
最近的發展和展望
冠狀病毒病2019年(CoronaVirus)大流行的全球蔓延造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂。作為關鍵能源基礎設施的提供商,我們的業務已被指定為“關鍵業務”,我們的員工被指定為“關鍵基礎設施工作人員”,這符合國土安全部關於關鍵基礎設施員工的指導意見。作為一項提供汽車燃料的基本業務,我們員工的安全和我們資產的持續運營是我們的首要任務,我們將繼續按照聯邦和州的健康指南和安全協議運營。我們已經實施了幾項新政策,並提供員工培訓,以幫助維護我們勞動力的健康和安全。疫情的未來影響是高度不確定的,我們無法預測對我們的數量、需求、毛利潤或客户收款的影響。不能保證它不會對夥伴關係的未來成果產生其他實質性不利影響。進一步討論見“第二部分--項目1A.風險因素”。
用於評估和評估我們業務的關鍵指標
管理層使用各種財務衡量標準來分析業務績效,包括以下關鍵衡量標準:
| |
• | 售出汽車燃料加侖。我們業務的主要驅動力之一是通過我們渠道銷售的機動車燃料總量。我們與客户簽訂的燃料分銷合同一般規定,我們以固定的、基於數量的利潤率或商定的價格支持水平分銷車用燃料。因此,毛利潤與我們分銷的機動車燃料量直接相關。每加侖銷售毛利與每加侖汽車燃料毛利的乘積所賺取的總汽車燃料毛利美元,由管理層用來評估經營業績。 |
| |
• | 每加侖毛利。每加侖毛利的計算方法是車用燃料毛利(不包括非現金庫存調整)除以售出的加侖數量,通常以美分/加侖表示。我們每加侖的毛利潤在我們的第三方關係中有所不同,並受到供應商提供某些折扣和回扣的影響。每加侖零售毛利潤受到價格波動和來自零售店、超市、俱樂部商店和其他零售業態的激烈競爭的嚴重影響,這些業態因市場而異。 |
| |
• | 調整後的EBITDA。本文件通篇使用的調整後EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税、折舊、攤銷和增值費用、分配的非現金單位補償費用、商品衍生品和庫存調整的未實現損益以及反映在淨收入中的某些其他運營費用之前的收益,我們不認為這些費用表明正在進行的核心業務,如處置資產和非現金減值費用的損益。 |
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關調整後的EBITDA與根據公認會計原則計算和呈報的最直接可比財務指標的對賬,請閲讀下面的“關鍵經營指標”。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績很有用,因為:
| |
• | 調整後的EBITDA被用作我們循環信貸安排下的業績衡量標準; |
| |
• | 證券分析師和其他相關方使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準;以及 |
| |
• | 我們的管理層將調整後的EBITDA用於內部計劃,包括合併運營預算和資本支出的各個方面; |
根據公認會計原則,調整後的EBITDA不是一個公認的術語,也不聲稱可以替代淨收益(虧損)作為衡量經營業績的指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,人們不應該孤立地考慮它,也不應該將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括:
| |
• | 它不反映支付循環信貸安排或定期貸款利息或本金所需的利息、費用或現金需求; |
| |
• | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求;以及 |
| |
• | 由於不是所有公司都使用相同的計算方法,我們列報的調整後EBITDA可能不能與其他公司的同名指標相比較。 |
調整後的EBITDA反映未合併關聯公司的金額,其確認和計量方法與記錄未合併關聯公司收益權益的確認和計量方法相同。與未合併聯營公司相關的調整後EBITDA不包括與計算調整後EBITDA相同的項目,如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與非合併關聯公司相關的調整後EBITDA之外,但這種排除不應被理解為意味着我們對該關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們未合併的關聯公司;因此,我們不控制該關聯公司的收益或現金流。調整後的EBITDA或與非合併關聯公司相關的調整後EBITDA作為分析工具的使用應相應受到限制。
關鍵運營指標
以下信息旨在為投資者提供合理的基礎,以評估我們的歷史運營,但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
下面列出的關鍵運營指標是截至和適用於三截至的月份2020年3月31日和2019並從我們的歷史合併財務報表中衍生出來。
下表列出了所示期間有關我們用來衡量運營業績的關鍵指標的信息:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | | 2019 |
| 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 | | | 燃料分銷與營銷 | | 所有其他 | | 總計 |
| (美元和加侖(百萬美元,每加侖毛利潤除外) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | 3,039 |
| | $ | 127 |
| | $ | 3,166 |
| | | $ | 3,442 |
| | $ | 141 |
| | $ | 3,583 |
|
非機動車燃料銷售 | 11 |
| | 60 |
| | 71 |
| | | 19 |
| | 55 |
| | 74 |
|
租賃收入 | 30 |
| | 5 |
| | 35 |
| | | 32 |
| | 3 |
| | 35 |
|
總收入 | $ | 3,080 |
| | $ | 192 |
| | $ | 3,272 |
| | | $ | 3,493 |
| | $ | 199 |
| | $ | 3,692 |
|
毛利(1): | | | | | | | | | | | | |
車用燃料銷售 | $ | (6 | ) | | $ | 27 |
| | $ | 21 |
| | | $ | 258 |
| | $ | 27 |
| | $ | 285 |
|
非機動車燃料銷售 | 11 |
| | 41 |
| | 52 |
| | | 17 |
| | 33 |
| | 50 |
|
租賃 | 30 |
| | 5 |
| | 35 |
| | | 32 |
| | 3 |
|
| 35 |
|
毛利總額 | $ | 35 |
| | $ | 73 |
| | $ | 108 |
| | | $ | 307 |
| | $ | 63 |
| | $ | 370 |
|
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | (157 | ) | | $ | 29 |
| | $ | (128 | ) | | | $ | 137 |
| | $ | (28 | ) | | $ | 109 |
|
調整後的EBITDA(2) | $ | 160 |
| | $ | 49 |
| | $ | 209 |
| | | $ | 118 |
| | $ | 35 |
| | $ | 153 |
|
運行數據: | | | | | | | | | | | | |
總計售出汽車燃料加侖 | | | | | 1,898 |
| | | | | | | 1,941 |
|
每加侖車用燃料毛利分(3) | | | | |
| 13.1 | ¢ | | | | | | |
| 9.9 | ¢ |
________________________________
| |
(2) | 我們定義調整後的EBITDA,如上所述,請參見“用於評估我們業務的關鍵措施”。 |
| |
(3) | 包括其他非現金調整,不包括符合調整後EBITDA定義的庫存調整的影響。 |
下表顯示了調整後EBITDA與年度淨收益(虧損)的對賬截至2020年3月31日的三個月和2019:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (百萬) |
調整後的EBITDA: | | | | | |
燃料分銷和營銷 | $ | 160 |
| | $ | 118 |
| | $ | 42 |
|
所有其他 | 49 |
| | 35 |
| | 14 |
|
調整後EBITDA合計 | 209 |
| | 153 |
| | 56 |
|
折舊、攤銷和增值 | (45 | ) | | (45 | ) | | — |
|
利息支出,淨額 | (44 | ) | | (42 | ) | | (2 | ) |
非現金單位薪酬費用 | (4 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) |
資產處置損失和減值費用 | (2 | ) | | (48 | ) | | 46 |
|
商品衍生品未實現損益 | (6 | ) | | 6 |
| | (12 | ) |
庫存調整 | (227 | ) | | 93 |
| | (320 | ) |
未合併關聯公司收益中的權益 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他非現金調整 | (5 | ) | | (7 | ) | | 2 |
|
所得税(費用)福利 | (3 | ) | | 2 |
| | (5 | ) |
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | (128 | ) | | $ | 109 |
| | $ | (237 | ) |
截至2020年3月31日的三個月與.相比截至2019年3月31日的三個月
下面對結果的討論比較了截至2020年3月31日的三個月和2019.
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA為截至2020年3月31日的三個月曾經是2.09億美元, 加價的5600萬美元從截至三個月 2019年3月31日。這個增額這主要歸因於以下變化:
| |
• | 車用燃料銷售毛利潤增加7000萬美元,主要是由於每加侖銷售毛利潤增長32.6%和t根據與7-Eleven,Inc.的燃料供應協議收到1300萬美元的補款;部分抵消了截至2020年3月31日的三個月的加侖銷量與截至2019年3月31日的三個月相比下降了2.2%; |
| |
• | 未合併附屬公司調整後EBITDA增加200萬美元;部分抵消 |
| |
• | 運營成本增加1,800萬美元。這一增長主要是由於與冠狀病毒的財務影響有關的應收賬款當前預期信貸損失的1600萬美元費用。這些費用包括其他運營費用、一般和行政費用以及租賃費用。 |
折舊、攤銷和增值。折舊、攤銷和增值是4500萬美元為.截至2020年3月31日的三個月和2019.
利息支出。的利息支出截至2020年3月31日的三個月曾經是4400萬美元, 加價的200萬美元從截至三個月 2019年3月31日。這增額主要歸因於長期債務總額略有增加。
基於非現金單位的薪酬費用。以非現金單位為基礎的薪酬費用為400萬美元為.截至2020年3月31日的三個月和300萬美元為.截至三個月 2019年3月31日.
資產處置損失和減值費用。資產處置虧損和減值費用截至2020年3月31日的三個月曾經是200萬美元。資產處置虧損和減值費用截至三個月 2019年3月31日這主要歸因於與我們位於紐約富爾頓的乙醇工廠相關的待售資產減記4700萬美元。
所得税費用/福利。所得税費用為.截至2020年3月31日的三個月曾經是300萬美元, 加價的500萬美元從所得税中扣除效益的200萬美元為.截至三個月 2019年3月31日。這一增長主要歸因於合夥企業的合併公司子公司收益增加。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動性要求是為目前的業務提供資金,為資本支出(包括不時進行的收購)提供資金,償還債務並進行分配。我們預計我們正在進行的流動資金來源將包括運營產生的現金、我們循環信貸安排下的借款,以及根據市場條件適當地發行額外的長期債務或合夥單位。我們預計這些資金來源將足以滿足我們的短期和長期流動資金需求。
我們是否有能力履行償債義務和其他資本要求,包括資本支出和收購,將取決於我們未來的經營業績,而這些業績又將受到一般經濟、財務、商業、競爭、立法、監管和其他條件的影響,其中許多條件是我們無法控制的。作為我們正常業務的一部分,我們會根據市場情況,不時考慮償還、贖回、回購或為我們的債務進行再融資的機會。我們經營計劃的變化、低於預期的銷售額、增加的費用、收購或其他事件可能會導致我們在未來尋求額外的債務或股權融資。不能保證融資將以可接受的條件提供,或者根本不能保證。債務融資,如果可行,可能會施加額外的現金支付義務以及額外的契約和經營限制。此外,“1A項”項下詳細討論的任何項。風險因素“包括在截至年終的10-K表格年報中2019年12月31日也可能嚴重影響我們的流動性。
自.起2020年3月31日,我們有過3100萬美元手頭的現金和現金等價物以及12億美元在2018年的Revolver下。合夥企業遵守了所有的金融契約,2020年3月31日。根據我們目前的估計,我們預計將利用2018年Revolver的產能,以及運營現金,為我們宣佈的2020年增長資本支出和營運資本需求提供資金;然而,我們可能會在此之前發行債務或股權證券,因為我們認為這是審慎的,可以為新的資本項目或其他合作目的提供流動性。
現金流
我們的現金流未來可能會因為一些因素而發生變化,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括監管變化、產品和服務的價格、對這類產品和服務的需求、大宗商品價格重大變化導致的保證金要求、運營風險、我們收購的成功整合以及其他因素。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動 | $ | 38 |
| | $ | 37 |
|
投資活動 | (40 | ) | | (25 | ) |
融資活動 | 12 |
| | (45 | ) |
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | 10 |
| | $ | (33 | ) |
經營活動
不同時期之間經營活動的現金流量變化主要是由於收益的變化,不包括非現金項目的影響以及營業資產和負債的變化(扣除收購的影響)。非現金項目包括經常性非現金費用,如折舊、損耗和攤銷費用和非現金單位補償費用。經營活動的現金流也與收益不同,因為非現金費用可能不會重複發生,如減值費用。我們每天的營運資金需求在每個月內都會波動,主要是根據支付汽車燃料、汽車燃油税和租金的時間而定。
截至2020年3月31日的三個月與.相比截至2019年3月31日的三個月.運營部門提供的淨現金為3800萬美元和3700萬美元為.三幾個月來2020和2019分別為。運營部門提供的現金流增加主要是由於減少量在經營資產和負債中4800萬美元與截至三個月 2019年3月31日偏移量為4900萬美元 增額以現金基礎計算的淨收入與截至三個月 2019年3月31日.
投資活動
來自投資活動的現金流量主要包括資本支出、對未合併關聯公司的現金貢獻、收購支付的現金金額以及出售或處置資產的現金收益。不同時期之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。
截至2020年3月31日的三個月與.相比截至2019年3月31日的三個月.投資活動中使用的淨現金為4000萬美元和2500萬美元第一次三幾個月來2020和2019分別為。資本支出是4100萬美元和2600萬美元第一次三幾個月來2020和2019分別為。收購是000萬美元和500萬美元第一次三幾個月來2020和2019分別為。對非合併附屬公司的貢獻是400萬美元截至2020年3月31日的三個月。
籌資活動
兩個時期之間融資活動的現金流變化主要是由於借款和股票發行水平的變化,這些資金主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。期間之間的分配基於未完成的公用事業單位數量的增加或分配率的增加而增加。
截至2020年3月31日的三個月與.相比截至2019年3月31日的三個月. 由融資活動提供(用於)的現金淨額為1200萬美元和4500萬美元第一次三幾個月來2020和2019分別為。在.期間三截至的月份2020年3月31日,我們:
| |
• | 借來4.53億美元並且還清了3.5億美元根據我們2018年的Revolver為日常運營提供資金;以及 |
| |
• | 付訖8800萬美元分配給我們的單位持有人,其中4100萬美元支付給了ETO。 |
在.期間截至三個月 2019年3月31日,我們:
| |
• | 發行總值6億元,息率6.000,2027年到期的優先債券; |
| |
• | 在我們2018年的Revolver下借入6.93億美元,償還12億美元,為日常運營提供資金;以及 |
| |
• | 向我們的單位持有人支付了8700萬美元的分配,其中4100萬美元支付給了ETO。 |
我們打算按季度向代表合夥有限合夥人權益的普通單位和C類單位(“C類單位”)的持有者支付現金分配,只要我們在建立現金儲備和支付費用和開支(包括向我們的普通合夥人及其附屬公司支付)後從我們的運營中獲得足夠的現金。C類單位持有人以固定費率獲得分配,相當於每個未償還的C類單位每季度0.8682美元。不能保證我們會為我們的單位支付分配費。2020年4月2日,我們宣佈季度分銷總計6900萬美元,或$0.8255以截至三個月的業績為基礎的每個公用單位2020年3月31日,不包括分配給C類單位持有人。申報的分配將在2020年5月19日給2020年5月7日登記在冊的單位持有人。
資本支出
包括在我們第一年的資本支出中三幾個月來2020曾經是500萬美元在維修資本和3600萬美元在增長資本方面。增長資本主要與經銷商供應合同有關。
我們目前預計全年的維護資本約為3000萬美元,增長資本約為7500萬美元2020.
合同義務和承諾
合同義務。我們有合同義務,需要用現金結算。自.起2020年3月31日,我們有過2.65億美元在2018款左輪車上借來的錢與1.62億美元在2018年的Revolver上借入,地址為2019年12月31日。此外,自2020年3月31日,我們的高級債券下有28億美元的未償還債券。有關我們的債務交易的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註6。
我們定期進入期貨和期權等衍生品,以管理分銷系統中庫存的燃油價格風險。燃油對衝頭寸對我們的運營並不重要。在合併的基礎上,夥伴關係的立場是10萬累計未實現損失為480萬美元未完成的時間2020年3月31日.
特性。我們的大多數租賃都是淨租賃,需要我們支付税金、保險費和維護費。我們相信,沒有一個單獨的網站對我們來説是重要的。下表彙總了截至的自有和租賃房產數量2020年3月31日:
|
| | | | | |
| 擁有 | | 租賃 |
經銷商和佣金代理網站 | 623 |
| | 317 |
|
公司經營的零售店 | 6 |
| | 69 |
|
倉庫、辦公室和其他 | 61 |
| | 85 |
|
總計 | 690 |
| | 471 |
|
估算與關鍵會計政策
我們按照美國公認的會計原則編制綜合財務報表。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產、負債、收入和費用的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策是我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策,需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。影響這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。我們的重要會計政策在合併財務報表附註中的附註2和截至年終的Form 10-K年報中進行了説明2019年12月31日.
商譽每年都要進行減值測試,如果情況表明商譽可能會減值,則會進行更頻繁的測試。在2020年第一季度,由於冠狀病毒大流行的影響和夥伴關係市值的下降,我們決定應該進行中期減損測試。我們進行的中期減值測試與我們的年度減值測試方法一致,包括使用類似的模型、投入和假設。由於中期減值測試,報告單位並無發現商譽減值。
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
根據我們的融資、投資和現金管理活動,我們面臨着利率變化帶來的市場風險。我們有2.65億美元截至2018年Revolver的未償還借款2020年3月31日。浮動利率每變動一個百分點對我們未償還的浮動利率債務的年化影響為2020年3月31日將會是一個300萬美元改成利息費用。我們的主要風險與以下方面有關:
| |
• | 利率變動對我們獲得足夠資金為未來收購提供資金的能力的影響。 |
雖然我們無法預測或管理我們對現有債務進行再融資的能力或利率變動將對我們現有債務產生的影響,但管理層會持續評估我們的財務狀況。我們可能會不時進行利率互換,以減低利率變動對我們的浮息債務的影響。在第一階段,我們沒有有效的利率掉期交易。三幾個月來2020或2019.
商品價格風險
Aloha在夏威夷所有四個主要島嶼上都有碼頭,這些碼頭存放購買的燃料,直到交付給客户(通常在兩到三週內)。與這一庫存相關的商品價格風險目前沒有對衝。終端庫存餘額為2100萬美元在…2020年3月31日.
Sunoco LLC擁有精煉石油產品、可再生燃料、汽油混合庫存和轉混庫存的工作庫存。自.起2020年3月31日,Sunoco LLC持有約1.38億美元這樣的庫存。在儲存期間,儲存的車用燃料的市場價格波動可能會對我們日後出售車用燃料的價格產生不利影響。然而,Sunoco LLC使用期貨、遠期和其他衍生工具(統稱“頭寸”)來對衝與該庫存偏離管理層制定的目標基本運營水平有關的各種價格風險。所使用的衍生工具主要包括在紐約商品交易所、芝加哥商品交易所和洲際交易所交易的交易所交易期貨合約,以及與老牌金融機構和其他經信貸批准的能源公司簽訂的場外交易(包括掉期協議)。Sunoco LLC的政策通常是隻購買有市場的產品,並制定銷售合同的結構,使價格波動不會對利潤產生實質性影響。Sunoco LLC還根據書面風險管理政策中規定的特定參數從事受控交易。雖然這些衍生工具代表經濟套期保值,但出於會計目的,它們並不被指定為套期保值。
在合併的基礎上,夥伴關係的立場是10萬未實現損失合計為480萬美元 未完成的時間2020年3月31日.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條(B)段的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在“交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性,我們的管理層已在首席執行官和首席財務官的參與下評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於上述評估,我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在其設計的合理保證水平上是有效的,因為我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求合夥企業披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以
隨着合作伙伴於2020年1月1日通過ASU 2016-13,我們對我們的業務流程、系統和內部控制進行了適當的設計和實施更新,以支持新標準下的確認和披露。“項目1.財務報表”中的合併財務報表附註2討論了夥伴關係通過和實施ASU 2016-13的情況。
在截至2020年3月31日的三個月內,除上述討論外,我們對財務報告的內部控制(如外匯法案規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
雖然我們在正常業務運作中可能會不時涉及訴訟和索償,但我們不相信我們會參與任何會造成重大不良影響的訴訟。
第1A項危險因素
T與2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的合夥企業截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第一部分-項目1A中描述的風險因素相比,沒有實質性變化,以下討論的除外。
全球爆發的冠狀病毒可能會對我們的運營和收益產生重大不利影響。
2019年冠狀病毒病(冠狀病毒)的全球傳播造成了重大的波動性、不確定性和經濟混亂,並對全球經濟產生了負面影響。為應對此次大流行,世界各國政府實施了嚴厲的措施,以幫助減少病毒的傳播,包括在家下達命令、限制旅行等措施。由於經濟活動減少,世界對包括汽車燃料在內的石油產品的需求正在減少,這對我們的業務產生了不利影響。
冠狀病毒大流行在多大程度上繼續影響我們的業務、運營和財務業績,取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素,包括:流行病的持續時間和範圍;政府、企業和個人應對疫情采取的行動以及對全球經濟的相關影響;由於旅行限制以及越來越多的個人遠程工作,對車用燃料的需求減少;我們推廣服務的能力,包括旅行限制導致的結果;以及我們的客户為我們的服務付費的能力。
我們面臨交易對手信用風險,我們的客户可能處於財務困境,可能會推遲計劃的項目,或者尋求重新談判或終止現有協議。我們客户的任何業務損失,可能是由於汽車燃料需求下降以及冠狀病毒大流行和能源價格下降造成的其他挑戰,都可能對我們的收入和運營業績產生重大不利影響。此外,疫情導致汽車燃料價格大幅波動,可能會對我們的盈利能力造成重大影響。
此外,冠狀病毒大流行的影響可能會增加我們的資本成本,使額外的資本更難獲得或只能以對我們不太有利的條件獲得,並限制我們進入資本市場的機會。這可能導致無法為資本支出提供資金,這可能會對我們的運營產生實質性影響。此外,持續低迷也可能導致我們商譽或其他無形資產的賬面價值超過其公允價值,這可能需要我們確認這些資產的減值。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
附於本季度報告的10-Q表格的證物清單在此引用作為參考。
展品索引
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展品編號: | | 描述 |
| | |
31.1 * | | 依據依據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條認證行政總裁 |
| | |
31.2 * | | 根據依據薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明首席財務官 |
| | |
32.1 ** | | 依據依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明 |
| | |
32.2 ** | | 依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
| | |
99.1 * | | ETC併購收購有限責任公司相關信息 |
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101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算 |
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101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
* - | | 在此存檔 |
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** - | | 隨信提供 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| Sunoco LP |
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| 通過 | Sunoco GP LLC,其普通合作伙伴 |
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日期:2020年5月11日 | 通過 | /s/託馬斯·R·米勒(Thomas R.Miller) |
| | 託馬斯·R·米勒 |
| | 首席財務官 (代表註冊人並以首席財務官的身份) |
| | |
| 通過 | 卡米拉·A·哈里斯(Camilla A.Harris) |
| | 卡米拉·A·哈里斯 |
| | 副總裁、財務總監和 首席會計官 (以首席會計官的身份) |