目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一號)
| |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
| |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
Cable One，Inc.(電纜一號)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(國税局僱主識別號) |
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| (主要行政辦事處地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人的TElephoneN數字，I包括A求真C(詩)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
貿易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| |
☑ |
加速文件管理器 |
☐ |
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| 非加速文件管理器 |
☐ |
小型報表公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
| 類的描述 | 已發行股票自.起可能6, 2020 |
| 普通股，面值0.01美元。 |
Cable One，Inc.
表格10-Q
目錄
| 第一部分：中國財務信息 |
1 | |
| 第1項 |
簡明合併財務報表 | 1 |
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| 項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| 項目4. |
管制和程序 | 26 |
| 第二部分：其他信息 |
26 | |
| 第1項 |
法律程序 | 26 |
| 第1A項 |
危險因素 | 26 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| 項目3. |
高級證券違約 | 28 |
| 項目4. |
礦場安全資料披露 | 28 |
| 第五項。 |
其他資料 | 28 |
| 第6項 |
陳列品 | 29 |
| 簽名 | 30 | |
這裏提及的“Cable One”、“US”、“Our”、“We”或“Company”是指Cable One，Inc.及其全資子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本文包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係，而是基於對我們的行業、業務、戰略、紅利政策、財務結果和財務狀況以及冠狀病毒大流行對公司和未來反應的預期影響的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語，以及與討論未來經營或財務業績有關的類似實質的詞語和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括政府法規、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素，這些因素在公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)和本Form 10-Q季度報告中討論：
| ● |
冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度及其對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響； |
| ● |
在我們的市場上，來自歷史上和新進入者的競爭不斷加劇； |
| ● |
最近和未來的技術變革； |
| ● |
我們有能力繼續發展我們的商務服務產品； |
| ● |
節目費用和轉播費增加； |
| ● |
我們從供應商獲得硬件、軟件和運營支持的能力； |
| ● |
我們的任何收購和戰略投資的效果； |
| ● |
我們的品牌重塑可能無法產生預期效益的風險； |
| ● |
損害我們的聲譽或品牌形象； |
| ● |
我們新的企業資源規劃(“ERP”)系統的實施會擾亂業務運營的風險； |
| ● |
不利的經濟條件； |
| ● |
我們的網絡和信息系統的完整性和安全性； |
| ● |
可能的安全漏洞和其他幹擾的影響，包括網絡攻擊； |
| ● |
我們未能獲得必要的知識產權和專有權利來經營我們的業務，並面臨知識產權索賠和訴訟的風險； |
| ● |
我們留住關鍵員工(我們稱之為合夥人)的能力； |
| ● |
立法或監管努力，對我們的數據服務施加網絡中立性和其他新要求； |
| ● |
對我們的視頻和語音服務進行額外的監管； |
| ● |
我們續簽有線電視系統特許經營權的能力； |
| ● |
附杆費用增加； |
| ● |
地方政府特許經營權和廣播運輸規定的變化； |
| ● |
我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響； |
| ● |
我們的負債條款對我們的業務和公司行為造成了限制； |
| ● |
利率上升的可能性，導致我們償還浮動利率債務的義務大幅增加； |
| ● |
我們將來負債的能力； |
| ● |
我們股票價格的波動； |
| ● |
我們繼續支付紅利的能力； |
| ● |
與收購和戰略投資相關的股權獎勵和潛在股票發行的攤薄； |
| ● |
我們的章程、章程和特拉華州法律中可能阻止收購的條款；以及 |
| ● |
其他風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時詳述，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年10-K表年報和本10-Q表季報中詳細描述的其他風險和不確定性。 |
我們在本文件中所作的任何前瞻性陳述僅説明其發表之日。我們沒有義務，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或其他原因。
第一部分：中國財務信息
項目1.簡明合併財務報表的編制
Cable One，Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| (美元以千計，面值除外) |
2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 應收帳款，淨額 |
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| 應收所得税 |
||||||||
| 預付和其他流動資產 |
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| 流動資產總額 |
||||||||
| 財產，廠房和設備，淨額 |
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| 無形資產，淨額 |
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| 商譽 |
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| 其他非流動資產 |
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| 總資產 |
$ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 |
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| 流動負債： |
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| 應付賬款和應計負債 |
$ | $ | ||||||
| 遞延收入 |
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| 長期債務的當期部分 |
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| 流動負債總額 |
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| 長期債務 |
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| 遞延所得税 |
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| 利率互換負債 |
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| 其他非流動負債 |
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| 負債共計 |
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| 承付款和或有事項(見附註14) |
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| 股東權益 |
||||||||
| 優先股(票面價值；授權股份；已發行或未償還) |
||||||||
| 普通股(票面價值；授權股份；已發行股份；及和分別截至2020年3月31日和2019年12月31日的流通股) |
||||||||
| 額外實收資本 |
||||||||
| 留存收益 |
||||||||
| 累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存股，按成本計算(和分別於2020年3月31日和2019年12月31日持有的股份) |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股東權益總額 |
||||||||
| 總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
Cable One，Inc.
簡明合併營業收入表和全面收益表
(未經審計)
| 三個月 |
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| 三月三十一號， |
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| (千美元，每股數據除外) |
2020 |
2019 |
||||||
| 營業收入 |
$ | $ | ||||||
| 成本和費用： |
||||||||
| 營業(不包括折舊和攤銷) |
||||||||
| 銷售、一般和行政 |
||||||||
| 折舊攤銷 |
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| (收益)資產出售和處置損失，淨額 |
( |
) | ||||||
| 總成本和費用 |
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| 經營收入 |
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| 利息費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入，淨額 |
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| 所得税前收入 |
||||||||
| 所得税撥備 |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 每股普通股淨收入： |
||||||||
| 基本型 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
| 加權平均未償還普通股： |
||||||||
| 基本型 |
||||||||
| 稀釋 |
||||||||
| 現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 綜合收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | ||||
見簡明合併財務報表附註。
Cable One，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
|
|
普通股 |
附加 實繳 |
留用 |
累計其他 綜合 |
財務處 股票， |
總計 股東的 |
||||||||||||||||||||||
| (千美元，每股數據除外) |
股份 |
數量 |
資本 |
收益 |
損失 | 按成本計算 |
權益 |
|||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股權獎勵預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 支付給股東的股息(每股普通股) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
附加 實繳 |
留用 |
累計其他綜合 | 財務處 股票， |
總計 股東的 |
||||||||||||||||||||||
| (千美元，每股數據除外) |
股份 |
數量 |
資本 |
收益 |
損失 | 按成本計算 |
權益 |
|||||||||||||||||||||
| 2018年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
| 租賃會計準則採用累計調整 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股權的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||||||
| 發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 股權獎勵預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 支付給股東的股息(每股普通股) |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 2019年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
Cable One，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| (千) |
2020 |
2019 |
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| 業務活動現金流量： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 折舊攤銷 |
||||||||
| 債務發行成本攤銷 |
||||||||
| 基於股權的薪酬 |
||||||||
| 增加遞延所得税 |
||||||||
| (收益)資產出售和處置損失，淨額 |
( |
) | ||||||
| 扣除收購影響後的營業資產和負債變化： |
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| 應收賬款淨額減少 |
||||||||
| 應收所得税(增加)減少 |
( |
) | ||||||
| 預付資產和其他流動資產增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應付賬款和應計負債增加(減少) |
( |
) | ||||||
| 遞延收入增加 |
||||||||
| 其他，淨 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動的現金流量： |
||||||||
| 購買業務，扣除取得的現金後的淨額 |
( |
) | ||||||
| 資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 與資本支出相關的應計費用減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售財產、廠房和設備所得收益 |
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| 發行應收票據 |
( |
) | ||||||
| 投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動的現金流量： |
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| 長期債務借款收益 |
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| 支付發債成本 |
( |
) | ||||||
| 支付長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回購 |
( |
) | ||||||
| 支付股權獎勵的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付給股東的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 籌資活動提供的現金淨額 |
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| 增加(減少)現金和現金等價物 |
( |
) | ||||||
| 期初現金和現金等價物 |
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| 期末現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充現金流披露： |
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| 支付利息的現金，扣除資本化利息 |
$ | $ | ||||||
| 所得税支付的現金，扣除收到的退款後的淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
見簡明合併財務報表附註。
Cable One，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.*説明業務及呈報依據。
業務説明。Cable One是一家全面集成的數據、視頻和語音服務提供商，面向
在……上面2019年1月8日該公司收購了達美通信公司(Delta Communications，L.L.C.)。(“Clearwave”)，購買價格為$
陳述的基礎。簡明綜合財務報表及其附註是根據：(1)美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)編制；(2)規則指導10-01規例S-X根據#年“證券交易法”(Securities Exchange Act)1934,根據修訂後的“交易法”(“交易法”)，要求向證券交易委員會提交的財務報表。在此類指導允許的情況下，GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被省略。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了公司在本文所述期間的財務狀況、經營結果和現金流量的公允陳述所需的所有正常和經常性調整。該等簡明綜合財務報表未經審計，應與本公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019形式10-K.
這個2019年12月31日本報告的年終資產負債表數據來源於本公司的經審計的綜合財務報表，該報表包含在2019形式10-K，但確實如此不包括GAAP要求的所有披露。本公司的中期經營業績可能不表明其未來的結果。
鞏固原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，包括其子公司。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。
分部報告。會計準則編碼(“ASC”)280 - 分部報告要求披露用於識別實體的可報告部門的因素。該公司的運營是根據其地理部門內的操作系統進行組織和管理的。每個操作系統都從向同樣相似的客户羣提供類似的產品和服務中獲得收入。每個操作系統都採用類似的技術來提供公司的產品和服務，在類似的管理環境中運行，具有相似的經濟特徵，並由公司的首席運營決策者作為公司重要地理部門內所有操作系統的一部分進行管理。管理層對ASC下的聚合標準進行了評估280並已得出結論，該公司符合其中規定的每一項相應標準。因此，管理層已確定
估計的使用。按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響在此報告的金額。管理層的估計和假設是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於在作出估計時涉及固有的不確定性，在未來期間報告的實際結果可能受這些估計和基本假設變化的影響。
最近通過的會計公告。在……裏面2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部-使用軟件(副主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。ASU2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施、設置和其他前期成本的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的此類成本資本化的要求保持一致。ASU規定了哪些成本要支出，哪些要資本化，資本化成本要攤銷的期間，確認和確認減值的過程，以及這些成本在合併財務報表中的適當列報。公司通過了關於以下內容的最新指南2020年1月1日在預期的基礎上。該ASU的採用已導致$的資本化。
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。ASU2016-13要求公司在確認按攤餘成本計量的金融資產的同時，通過收益確認預期終身信貸損失撥備。預期信貸損失的估計需要在每個報告期內在金融資產的生命週期內進行調整。亞利桑那州立大學是有效的2020年1月1日並要求在修改後的追溯基礎上採用。這一指導方針的採納確實不對公司合併財務報表有實質性影響。
最近發行的，但不尚未採用的會計公告。在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU2020-04提供可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易，這些利率預計將在#年末停止2021.亞利桑那州立大學可能可通過以下方式隨時被採用2022年12月31日該公司目前持有某些參考倫敦銀行同業拆借利率的債務和利率掉期。公司計劃採用ASU2020-04當這類工具的基礎合同因參考匯率改革而修改時，預計將在#年年底之前進行。2021.該公司目前正在評估採用這一指導方針對其綜合財務報表的預期影響。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算。ASU2019-12取消與現有GAAP中存在的期間內税收分配、外國子公司和中期報告相關的某些例外情況。ASU還就某些特許經營税、商譽和非應税實體的税收處理等項目提供了最新的指導意見。此外，亞利桑那州立大學2019-12澄清税法或税率改變的影響應反映在包括制定日期在內的過渡期內的年度實際税率計算中。ASU的有效期為年度和中期，從以下日期開始2020年12月15日，允許提前領養。某些條款必須在規定的追溯、修改後的追溯和預期的基礎上通過，而其他條款則必須採用。可能在追溯或修改的追溯基礎上採用。該公司目前正在評估其採用的時機和方法(如適用)，以及對其綜合財務報表的預期影響。
2.*收購案
下表顯示了由於收購Clearwave和Fidelity而導致的商譽賬面價值的變化2019(以千為單位)：
| 商譽 |
||||
| 2018年12月31日的餘額 |
$ | |||
| Clearwave收購商譽已確認 |
||||
| 確認富達收購商譽 |
||||
| 2019年12月31日的餘額 |
$ | |||
Clearwave。在……上面2019年1月8日該公司收購了Clearwave，這是一家以設施為基礎的服務提供商，擁有並運營一個大容量光纖網絡，在伊利諾伊州南部提供密集的區域覆蓋，收購價格為$
下表彙總了截至收購日期的Clearwave購買價格對價的分配情況，反映了中記錄的所有測算期調整2019(以千為單位)：
| 購進價格分配 |
||||
| 收購的資產 |
||||
| 現金和現金等價物 |
$ | |||
| 應收帳款 |
||||
| 預付和其他流動資產 |
||||
| 不動產、廠場和設備 |
||||
| 無形資產 |
||||
| 其他非流動資產 |
||||
| 收購的總資產 |
$ | |||
| 承擔的負債 |
||||
| 應付賬款和應計負債 |
$ | |||
| 遞延收入，短期部分 |
||||
| 遞延所得税 |
||||
| 其他非流動負債 |
||||
| 承擔的總負債 |
$ | |||
| 取得的淨資產 |
$ | |||
| 購買價格考慮因素 |
||||
| 確認商譽 |
$ | |||
測算期結束於2020年1月7日，和不是的測算期調整記錄在2020.
忠誠度。在……上面2019年10月1日該公司收購了Fidelity，這是一家為阿肯色州、伊利諾伊州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的住宅和商業客户提供數據、視頻和語音服務的供應商，收購價格為1美元
下表彙總了截至收購日期的富達收購價格對價分配情況，反映了中記錄的所有測算期調整2019(以千為單位)：
| 初步 購貨價格 分配 |
||||
| 收購的資產 |
||||
| 現金和現金等價物 |
$ | |||
| 應收帳款 |
||||
| 預付和其他流動資產 |
||||
| 不動產、廠場和設備 |
||||
| 無形資產 |
||||
| 其他非流動資產 |
||||
| 收購的總資產 |
$ | |||
| 承擔的負債 |
||||
| 應付賬款和應計負債 |
$ | |||
| 遞延收入，短期部分 |
||||
| 其他非流動負債 |
||||
| 承擔的總負債 |
$ | |||
| 取得的淨資產 |
$ | |||
| 購買價格考慮因素 |
||||
| 確認商譽 |
$ | |||
不測算期調整記錄在三截至的月份2020年3月31日。測算期將在以下日期結束2020年9月30日。
3.*收入*
該公司按產品線劃分的收入如下(以千為單位)：*
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 住宅 |
||||||||
| 數據 |
$ | $ | ||||||
| 視頻 |
||||||||
| 語聲 |
||||||||
| 商業服務 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 總收入 |
$ | $ | ||||||
各政府部門向本公司收取的費用，包括特許經營費，按月轉嫁給本公司的客户，並定期匯給有關部門。這些費用是$
其他收入主要包括廣告銷售、客户滯納金和重新連接費。
與客户簽訂的合同應收賬款淨額合計為#美元。
遞延佣金總額為$
目前的遞延收入負債，包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費，為#美元。
4.*營業資產和負債
應收賬款包括以下內容(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 貿易應收賬款 |
$ | $ | ||||||
| 其他應收賬款 |
||||||||
| 減去：信貸損失撥備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應收賬款總額(淨額) |
$ | $ | ||||||
下表顯示了所列期間信貸損失撥備的變化情況(以千為單位)：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 期初餘額 |
$ | $ | ||||||
| 附加費-從成本和費用中收取 |
||||||||
| 扣減 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 追討先前沖銷的款額 |
||||||||
| 期末餘額 |
$ | $ | ||||||
預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 預付維修和保養費用 |
$ | $ | ||||||
| 預付保險 |
||||||||
| 預付租金 |
||||||||
| 預付費軟件 |
||||||||
| 遞延佣金 |
||||||||
| 所有其他流動資產 |
||||||||
| 預付資產和其他流動資產總額 |
$ | $ | ||||||
其他非流動資產包括以下內容(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 經營性租賃使用權資產 |
$ | $ | ||||||
| 投資 |
||||||||
| 遞延佣金 |
||||||||
| 應收票據 |
||||||||
| 發債成本 |
||||||||
| 所有其他非流動資產 |
||||||||
| 其他非流動資產合計 |
$ | $ | ||||||
應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 應付帳款 |
$ | $ | ||||||
| 應計方案編制費用 |
||||||||
| 應計補償和相關利益 |
||||||||
| 應計銷售税和其他營業税 |
||||||||
| 累計特許經營費 |
||||||||
| 訂户存款 |
||||||||
| 經營租賃負債 |
||||||||
| 利率互換負債 |
||||||||
| 應計保險費 |
||||||||
| 現金透支 |
||||||||
| 所有其他應計負債 |
||||||||
| 應付賬款和應計負債總額 |
$ | $ | ||||||
其他非流動負債包括以下(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 經營租賃負債 |
||||||||
| 應計補償和相關利益 |
||||||||
| 遞延收入 |
||||||||
| 所有其他非流動負債 |
||||||||
| 其他非流動負債總額 |
$ | $ | ||||||
5.**包括財產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容(以千為單位)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 電纜分配系統 |
$ | $ | ||||||
| 客户端設備 |
||||||||
| 其他設備和固定裝置 |
||||||||
| 建築物及改善工程 |
||||||||
| 大寫軟件 |
||||||||
| 在建 |
||||||||
| 土地 |
||||||||
| 使用權資產 |
||||||||
| 財產、廠房和設備，毛額 |
||||||||
| 減去：累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 財產，廠房和設備，淨額 |
$ | $ | ||||||
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。
在……裏面2019年1月該公司以前的總部大樓和毗鄰物業的一部分以#美元的價格出售。
6.*包括商譽和無形資產
商譽的賬面價值為$。
無形資產包括以下內容(以千美元為單位)。
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 使用壽命 量程 (以年為單位) |
毛 攜載 數量 |
累積 攤銷 |
網 攜載 數量 |
總賬面金額 |
累計攤銷 |
網 攜載 數量 |
|||||||||||||||||||||||
| 有限壽命無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營權續簽 |
– | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 客户關係 |
– | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商標和商號 |
– | ||||||||||||||||||||||||||||
| 有限壽命無形資產總額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 無限期-活着的無形資產 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 特許經營協議 |
$ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 商品名稱 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 無限期居住的無形資產總額 |
$ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 無形資產總額(淨額) |
$ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
無形資產攤銷費用為#美元。
自.起2020年3月31日，現有有限壽命無形資產的未來攤銷情況如下(以千計)：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
數量 |
|||
| 2020年(剩餘9個月) |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此後 |
||||
| 總計 |
$ | |||
未來期間實際攤銷費用可能由於無形資產收購或剝離、使用壽命估計的變化、減值或其他相關因素，上述金額與上述金額有所不同。
*債務增加
長期債務的賬面金額包括以下內容(以千計)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 高級信貸安排(定義見下文) |
$ | $ | ||||||
| 融資租賃負債 |
||||||||
| 債務總額 |
||||||||
| 減去：未攤銷債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 減去：長期債務的當前部分 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 長期債務總額 |
$ | $ | ||||||
這個第二經修訂及重述的本公司與其貸款人之間的信貸協議(“信貸協議”)規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為#美元。
在……裏面2020年1月，本公司開具的信用證共計$
在……裏面2020年3月，該公司借入了$
公司截至的未償還定期貸款摘要2020年3月31日如下(以千為單位的美元)：
| 儀表 |
繪製日期 |
原本金 |
每年攤銷(1) |
未償還本金 |
決賽 成熟性 日期 |
天平 到期於 成熟性 |
基準利率 |
適用 邊距(2) |
利息 率 |
|||||||||||||||||||
| 定期貸款A-2 |
5/8/2019 |
$ |
|
千差萬別(4) | $ | 5/8/2024 |
$ | Libor |
||||||||||||||||||||
| 10/1/2019(3) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款B-1 |
5/1/2017 |
5/1/2024 |
Libor |
|||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款B-2 |
1/7/2019 |
1/7/2026 |
Libor |
|||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款B-3 |
6/14/2019 |
1/7/2026 |
Libor |
|||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| (1) |
按季度等額分期付款(按原本金總額的百分比表示)。所有貸款可能可隨時預付，不收取違約金或溢價(受慣例的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)破壞條款約束)。 |
| (2) |
定期貸款A-2利差可以在 |
| (3) |
在……上面2019年5月8日$ |
| (4) |
按年攤銷的年利率(以年計)一穿過五以下是截止日期 |
公司記錄的債務發行成本攤銷為#美元。
自.起2020年3月31日，未償還借款的未來到期日如下(單位：千)：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
數量 |
|||
| 2020年(剩餘9個月) |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此後 |
||||
| 總計 |
$ | |||
截至，該公司遵守了所有債務契約。2020年3月31日。
8.*利率掉期。
本公司是二利率掉期協議，指定為現金流對衝，以管理其可變利率LIBOR債務的利息支出波動的風險。利率掉期的公允價值變動透過其他全面收益呈報，直至相關對衝債務的利息開支影響淨收益為止，此時相應的公允價值變動由累積的其他全面收益重新分類為利息開支。
該公司利率互換協議的重要條款摘要如下(單位：千美元)：
| 錄入日期 |
生效日期 |
到期日(1) |
名義金額 |
結算類型 |
沉降量 頻率，頻率 |
固定 基本費率 |
|||||||||||
| 交換A |
3/7/2019 |
3/11/2019 |
3/11/2029 |
$ | 收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付 |
每月 |
|||||||||||
| 交換B |
3/6/2019 |
6/15/2020 |
2/28/2029 |
收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付 |
每月 |
||||||||||||
| 總計 |
$ | ||||||||||||||||
| (1) |
每次掉期：可能根據每份掉期協議規定的條款，在預定到期日之前經本公司或金融機構交易對手選擇終止。 |
該公司利率掉期的合併公允價值在簡明綜合資產負債表中反映如下(單位：千)：
| 2020年3月31日 |
2019年12月31日 |
|||||||
| 負債： |
||||||||
| 當前部分： |
||||||||
| 應付賬款和應計負債 |
$ | $ | ||||||
| 非當前部分： |
||||||||
| 利率互換負債 |
$ | $ | ||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
| 股東權益： |
||||||||
| 累計其他綜合損失 |
$ | $ | ||||||
該公司的利率掉期對濃縮綜合經營報表和全面收益的綜合影響如下(單位：千)：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 利息費用 |
$ | $ | ||||||
| 現金流套期保值未實現虧損，毛 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 減去：税收效應 |
||||||||
| 現金流套期保值未實現虧損，税後淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
本公司有不持有任何用於投機交易的衍生工具。
9.**公允價值計量標準
金融資產和金融負債。本公司已估計其金融工具的公允價值於2020年3月31日使用現有的市場信息或其他適當的估值方法。在解釋市場數據以制定公允價值估計時，需要相當大的判斷力。因此，以下公允價值估計如下不必須表明公司在實際市場交易中將變現的金額。
本公司截至的金融資產和負債的賬面價值、公允價值及相關公允價值層次水平2020年3月31日具體如下(以千美元為單位)：
| 2020年3月31日 |
|||||||||
| 攜載 |
公平 |
公允價值 |
|||||||
| 數量 |
價值 |
等級 |
|||||||
| 資產： |
|||||||||
| 現金和現金等價物： |
|||||||||
| 貨幣市場投資 |
$ | $ | 1級 |
||||||
| 商業票據 |
$ | $ | 2級 |
||||||
| 負債： |
|||||||||
| 長期債務(含本期部分)： |
|||||||||
| 定期貸款 |
$ | $ | 2級 |
||||||
| 循環信貸工具借款 |
$ | $ | 2級 |
||||||
| 其他非流動負債(包括流動部分)： |
|||||||||
| 利率掉期 |
$ | $ | 2級 |
||||||
貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金，並根據市場報價(水平)採用市場法進行估值。1)。商業票據主要由高質量的公司持有，並使用與商業票據(Level)類似的投資的報價市場價格進行估值2)。原始到期日為的貨幣市場投資和商業票據三月數或以下包括在簡明綜合資產負債表的現金及現金等價物內。定期貸款和循環信貸工具借款的公允價值是根據活躍市場(水平)的類似工具的市場價格估計的2)。利率掉期乃按壓縮綜合資產負債表內的公允價值經常性計量，公允價值以標準估值模型釐定，而有關利率的假設則以相關市場(水平)所觀察到的利率為基礎。2).
由於這些工具的短期性質，應收賬款、應付賬款和其他金融資產和負債的賬面價值接近公允價值。
非金融資產和負債。公司的非金融資產，如財產、廠房和設備、無形資產和商譽不按公允價值經常性計量。收購的資產，包括可識別的無形資產和商譽，以及收購中承擔的負債，在各自的收購日期按公允價值記錄，受未來可能的計量期調整的影響。當有證據表明減值時，非金融資產應進行公允價值調整。可能是存在的。不物質減損被記錄在三截至的月份2020年3月31日或2019.
10.*購買美國國債股票
庫存股按成本入賬，並在簡明合併財務報表中作為股東權益的減少列示。庫存股
股票回購計劃。在……上面2015年7月1日，公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權最高可達$
股票獎勵的預扣税金。根據員工的選擇權，公司在歸屬限制性股票和行使股票增值權(“SARS”)時扣留普通股股票，以支付適用的法定最低員工預扣税額，然後公司以現金向税務機關支付。在此期間匯入的金額三截至的月份2020年3月31日和2019是$
11.**基於股權的薪酬。
修訂和重新啟用的Cable One，Inc.2015綜合激勵薪酬計劃(“2015計劃“規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、特別提款權、限制性股票單位(”RSU“)、現金獎勵、業績獎勵、股息等值單位(”DeU“)和其他以股票為基礎的獎勵，包括績效股票單位和遞延股票單位。本公司及其聯營公司的董事、高級職員及僱員均有資格根據2015將計劃作為公司長期激勵性薪酬方法的一部分。在…2020年3月31日，
與股權獎勵相關的補償費用在必要的服務期(通常是獎勵的歸屬期)內以直線基礎確認，沒收確認為已發生的沒收。基於股權的薪酬支出為$
限制性股票獎。限售股、限售股和限售股統稱為“限售股”。年內限售股活動摘要三截至的月份2020年3月31日具體如下：
| 受限 股票 |
加權 平均資助金 日期公允價值 每股 |
|||||||
| 截至2019年12月31日的未償還金額 |
$ | |||||||
| 授與 |
$ | |||||||
| 沒收 |
( |
) | $ | |||||
| 已歸屬並已發行 |
( |
) | $ | |||||
| 截至2020年3月31日的未償還款項 |
$ | |||||||
| 截至2020年3月31日的既得和遞延 |
$ | |||||||
限制性股票的股權薪酬費用為$
股票增值權。2003年非典疫情總結三截至的月份2020年3月31日具體如下：
| 股票增值權 |
加權平均行使價 |
加權平均授權日交易會 |
聚合內在價值 (千) |
加權平均剩餘合同期限 (以年為單位) |
||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的未償還金額 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 授與 |
$ | $ | $ | - | - | |||||||||||||||
| 已行使 |
( |
) | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||
| 沒收 |
( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年3月31日的未償還款項 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 自2020年3月31日起可行使 |
$ | $ | $ | |||||||||||||||||
非典的股權薪酬支出為#美元。
12.免徵所得税
在……上面2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)是為了響應COVID-19大流行。CARE法案，除其他事項外，允許淨營業虧損(“NOL”)結轉最高可抵消100%從之前開始的應納税年度的應納税所得額2021.此外，CARE法案允許在2018, 2019和2020將被帶回每一個五在納税年度之前產生以前繳納的所得税的退還。
該公司的實際税率為
13.**每股普通股淨收益美元
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄淨收入的分母還包括任何在歸屬或行使基於未償還股權的補償獎勵時可發行的普通股，如果此類計入將是攤薄的，則採用庫存股方法計算。
下表列出了普通股基本淨收入和稀釋後淨收入(千美元，每股金額除外)的計算方法：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 分子： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 分母： |
||||||||
| 加權平均已發行普通股-基本 |
||||||||
| 基於稀釋股權的補償裁決的效果 (1) |
||||||||
| 加權平均已發行普通股-稀釋 |
||||||||
| 每股普通股淨收入： |
||||||||
| 基本型 |
$ | $ | ||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ||||||
| (1) |
在計算稀釋後每股普通股淨收入時，剔除了庫藏股法下被認為是反稀釋影響的股權補償獎勵，而排除的反稀釋股權補償獎勵合計。 |
14.*預算承諾和或有事項
合同義務。根據某些合同安排，公司有義務支付未來的貨物和服務款項。這些合同義務確保了公司在正常運營過程中使用的各種商品和服務的未來權利。根據適用的會計準則，與公司承諾有關的未來權利和義務，如合同項下的某些購買義務，是不在合併資產負債表中作為資產或負債反映。自.起2020年3月31日，已經有過不是的對先前在2019形式10-K.
此外，作為其運營的一部分，該公司產生經常性的電線杆租賃成本和各種政府機構徵收的費用，包括特許經營費。然而，這些成本是不包括在公司的合同義務中，如果是電線杆租賃費用，可以在短時間內取消；如果是政府機構收取的費用，則按月轉嫁給公司的客户，並定期匯給當局。該公司亦訂有專營權協議，規定在專營區內興建廠房及向客户提供服務。根據現有特許經營協議規定的這些義務，本公司獲得擔保保證金或信用證，以保證市政當局和公用事業公司的業績並支付保險費。這些安排下的付款僅在遠程不履行的情況下才需要。如註釋中所討論的7根據簡明合併財務報表，公司開具了總額為#美元的信用證。
訴訟及法律事宜。*本公司會受到投訴及行政訴訟，並已成為其正常業務過程中出現的各種民事訴訟的被告。該等事宜包括合約糾紛；指稱疏忽的訴訟；侵犯私隱；商標、版權及專利侵權；違反適用的工資及工時法；涉及現任及前任僱員的法定或普通法索償；以及其他事宜。雖然針對該公司的任何法律索賠和訴訟的結果不能肯定地預測，但根據目前掌握的信息，該公司相信有以下幾種情況不是的現有債權或訴訟程序可能對其業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
公司所在行業的規章制度。該公司的運營受到聯邦通信委員會、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過徵收鉅額罰款、發佈停止令和/或實施其他行政制裁，例如吊銷運營與有線電視運營有關的某些傳輸設施所需的聯邦通信委員會許可證，來執行其條例。未來的法律和法規變化可能會對公司的運營產生不利影響。
第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們經營業績和財務狀況的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀，以及截至2019年12月31日和截至該年度的經審計綜合財務報表及其附註，以及相關的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析這兩項都包含在我們的2019年Form 10-K中。我們在此討論的經營結果和財務狀況可能不代表我們未來的結果和趨勢。
在整個過程中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“所有總數、百分率及按年變動均以準確數字計算。由於四捨五入的原因，可能存在細微差異。
概述
我們是西部、中西部和南部21個州的數據、視頻和語音服務的全面集成提供商。我們為950多個社區的居民和企業客户提供這些寬帶服務。我們服務的市場主要是非大都市、二級和三級市場，79%的客户分佈在七個州：亞利桑那州、愛達荷州、伊利諾伊州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州。我們最大的客户集中在密西西比灣沿岸地區和愛達荷州的大博伊西地區。截至2020年3月31日，在通過的約230萬户家庭中，我們為約921,000户住宅和企業客户提供了服務。在這些客户中，約有793,000人訂閲了數據服務，303,000人訂閲了視頻服務，136,000人訂閲了語音服務。
我們幾乎所有的收入都是通過四種主要產品產生的。按2020年前三個月我們總收入的份額排名，它們是住宅數據(48.3%)、住宅視頻(26.6%)、商業服務(數據、語音和視頻-18.0%)和住宅語音(3.9%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本，我們四種主要產品的利潤率、增長率和資本密集度差異很大。
2019年1月8日，我們收購了Clearwave，這是一家基於設施的服務提供商，擁有並運營在南伊利諾伊州提供密集區域覆蓋的大容量光纖網絡。我們在無債務的基礎上支付了3.588億美元的現金收購價格。2019年10月1日，我們收購了富達(Fidelity)，這是一家為阿肯色州、伊利諾伊州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的住宅和企業客户提供連接服務的提供商。我們在無債務的基礎上支付了5.314億美元的現金收購價格。
從2013年開始，我們將重點轉向發展利潤率更高的業務，即住宅數據和商業服務，而不是之前的專注於通過留住訂户和最大限度地提高客户主要服務單位(“PSU”)的收入來增加收入。我們調整了戰略，以應對住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務的盈利能力下降主要是由於節目成本和轉播費的增加以及來自其他內容提供商的競爭，住宅語音服務收入的下降主要是由於越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外，我們還專注於留住那些在與我們的服務關係期間可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和流失更少的客户。此戰略的重點是增加調整後的EBITDA，調整後的EBITDA減少資本支出和利潤率(請參閲標題為“調整後EBITDA的使用“關於調整後EBITDA的定義和調整後EBITDA與淨收入的核對，這是GAAP最直接的可比性衡量標準)。
剔除我們最近收購和冠狀病毒大流行的影響，上述趨勢在以下方面影響了我們的四個主要產品線：
| ● |
住宅數據。自2013年以來，我們每年的住宅數據客户和收入都在增長。我們預計這種增長將持續下去，因為我們在寬帶容量方面的升級、提供比我們許多競爭對手更高的接入速度的能力以及Wi-Fi支持服務將使我們能夠從使用其他供應商的數據訂户以及我們足跡內尚未訂購任何供應商的數據服務的家庭手中奪得更多的市場份額。“ |
| ● |
住宅視頻.住宅視頻服務是一項日益昂貴和分散的業務，面對流媒體內容替代品的激增，節目成本和重傳費繼續攀升。例如，我們目前正在評估是否續簽與特納廣播公司的節目製作協議，該協議已於2020年4月30日到期。我們打算繼續我們的戰略，專注於利潤率較高的住宅數據和商業服務業務，同時淡化我們的住宅視頻業務。因此，我們預計未來來自我們現有客户羣的住宅視頻收入將進一步下降。 |
| ● |
居民聲音.由於美國消費者決定終止他們的住宅語音服務，而只使用無線語音服務，我們經歷了住宅語音客户的下降。我們認為，由於來自無線語音服務提供商的競爭，這一趨勢將繼續下去。近幾年來，來自住宅語音客户的收入有所下降，我們預計這種下降趨勢將繼續下去。 |
| ● |
商業服務。我們經歷了業務數據客户和收入的顯著增長，我們預計這種增長將長期持續下去。我們將這一增長歸功於我們的戰略重點，即增加對企業客户的銷售，以及我們努力吸引企業企業客户。銷售給商業客户的產品利潤率仍然具有吸引力，我們預計這種情況將繼續下去。 |
我們繼續面對日益激烈的競爭，特別是來自電話公司、有線電視和市政建築商、OTT(OTT)視頻提供商和直播衞星(DBS)電視提供商的競爭。由於我們面對的競爭非常激烈，我們相信在基建方面作出投資是非常重要的。此外，我們資本分配過程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的計劃。在過去三年，我們的總非經常開支中，有超過50%是用於改善基礎設施，以加強這些措施。我們繼續投入資金，其中包括增加我們的工廠和數據容量以及網絡可靠性。我們為超過97%的家庭提供千兆數據服務，我們已經開始部署DOCSIS 3.1，以進一步增加我們的網絡容量，並支持我們的住宅數據和商業服務產品線的未來增長。
我們預計將繼續投入財政資源改善基礎設施，包括在我們已經獲得的某些新市場，因為我們相信這些投資對於不斷滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與收購業務相關的資本增強包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。
我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入，提高利潤率，並提供強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標，我們打算繼續我們有紀律的成本管理方法，繼續專注於預期相對價值更高的客户，並貫徹進一步計劃的寬帶設備升級投資，包括部署DOCSIS 3.1功能和為住宅和商業客户提供新的數據服務。“我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。
COVID-19更新
我們代表着美國關鍵基礎設施的一部分，我們的持續運營對連接服務至關重要，這些服務在冠狀病毒全國緊急狀態期間至關重要。與此同時，冠狀病毒大流行的蔓延已導致我們修改我們的業務，包括限制我們的技術人員進入客户家中和企業；關閉或限制員工、客户和其他人進入當地辦公室和公司總部；限制員工的非必要旅行；建立擴大的在家工作計劃，包括增強我們支持這些努力的技術能力；實施“目的薪酬”，為要求離開家履行基本工作職能的某些員工提供25%的基本工資溢價；以及建立健康協議來保護我們的員工。
此外，為了幫助減輕財務負擔，併為受冠狀病毒大流行影響的客户和社區提供持續的連接，從2020年3月開始，我們最初承諾根據FCC的保持美國人連接承諾，在60天內做以下工作：免除滯納金，暫停切斷因冠狀病毒大流行造成的中斷而無法支付賬單的住宅和商業客户的數據服務，並在我們足跡範圍內的本地辦公停車場和其他公共區域開放免費Wi-Fi熱點供公眾使用，目前在這些承諾目前計劃持續到2020年6月30日。
從2020年3月開始，我們採取了其他行動來幫助客户和我們在冠狀病毒大流行期間服務的社區，包括停止收取數據超額費；提供低成本的15兆比特每秒(Mbps)住宅數據計劃，每月10美元，直到2020年6月30日，以幫助低收入家庭和那些受冠狀病毒大流行影響的人，如老年人和大學生；捐贈30萬美元支持社區救援工作；以及支持其他各種當地救援工作。
在截至2020年3月31日的三個月內，冠狀病毒大流行並未對我們的運營結果產生實質性影響。
我們預計，由於冠狀病毒大流行，2020年第二季度新的住宅數據客户和由此產生的收入將出現高於往常的季度增長，但由於我們應對大流行的行動導致數據超期費用、延遲費用和重新連接費用下降，以及大流行對廣告和商業服務收入造成的負面影響，這一增幅被抵消。此外，由於大流行和我們相關的應對努力，我們預計2020年第二季度將產生更高的勞動力、壞賬和其他費用。
我們繼續監測冠狀病毒大流行造成的迅速變化的情況，我們可能會採取政府當局要求的或我們認為審慎的進一步行動，以支持我們的同事、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。冠狀病毒大流行對我們的運營、業務、財務結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，不斷演變，無法預測。這包括但不限於，大流行的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動、對我們的數據服務提出新要求的潛在立法或監管努力，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
請參閲標題為“風險因素在這份表格10-Q的季度報告中，我們瞭解到由於冠狀病毒大流行我們面臨的額外風險。
運營結果
PSU和客户數量
下表概述了指定時段的選定訂户數據(除百分比外，以千為單位)：
| 截止到三月三十一號， |
年度淨收益/(虧損) |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
變化 |
%變化 |
|||||||||||||
| 住宅數據PSU |
713 | 611 | 102 | 16.7 | ||||||||||||
| 住宅視頻PSU |
288 | 305 | (17 | ) | (5.5 | ) | ||||||||||
| 住宅語音PSU |
102 | 97 | 5 | 4.8 | ||||||||||||
| 住宅PSU總數 |
1,103 | 1,013 | 90 | 8.9 | ||||||||||||
| 業務數據PSU |
79 | 67 | 12 | 18.4 | ||||||||||||
| 業務視頻PSU |
15 | 16 | (1 | ) | (4.0 | ) | ||||||||||
| 業務語音PSU |
35 | 29 | 6 | 21.5 | ||||||||||||
| 業務服務PSU總數 |
129 | 111 | 18 | 16.1 | ||||||||||||
| 數據PSU總數 |
793 | 678 | 114 | 16.9 | ||||||||||||
| 視頻PSU總數 |
303 | 321 | (17 | ) | (5.4 | ) | ||||||||||
| 語音PSU總數 |
136 | 125 | 11 | 8.6 | ||||||||||||
| PSU總數 |
1,232 | 1,124 | 108 | 9.6 | ||||||||||||
| 住宅客户關係 |
836 | 743 | 93 | 12.5 | ||||||||||||
| 業務客户關係 |
85 | 75 | 10 | 13.3 | ||||||||||||
| 總客户關係 |
921 | 818 | 103 | 12.6 | ||||||||||||
近年來，我們的客户組合發生了變化，導致用户從數據、視頻和語音服務相結合的三網融合套餐轉向單播和雙播套餐。這在很大程度上是因為一些住宅視頻客户已經叛逃到DBS服務和OTT服務，家庭繼續終止住宅語音服務。此外，我們專注於向新客户銷售純數據套餐，而不是向這些客户交叉銷售視頻。
我們使用各種非財務指標來持續測量、管理和監控我們的運營業績。這些指標包括傳遞的房屋、PSU和客户關係。通過的房屋代表我們的現役工廠通過的可服務和適銷對路的房屋和企業的數量。PSU代表對特定服務產品的單一訂閲。住宅大宗多住宅PSU被歸類為住宅，並按單個單位計算。擁有多條語音線路的業務語音客户計入單個PSU。客户關係表示訂閲一個或多個PSU的單個客户。
我們相信，房屋過關、PSU和客户關係計數對投資者評估我們的經營業績很有用。具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們對房屋通過情況、PSU和客户關係的指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
營業收入
收入增加了4260萬美元，增幅為15.3%，這主要是由於住宅數據和商業服務收入分別增加了2520萬美元和1070萬美元。這一增長主要是由於收購的富達業務、我們利潤率較高的住宅數據和業務服務產品線的有機增長以及住宅視頻費率的調整，但有機住宅視頻收入的下降部分抵消了這一增長。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們為應對冠狀病毒大流行而採取的某些行動，包括停止數據超期費、免除滯納金和提供低成本15 Mbps的住宅數據計劃，對住宅和商業服務收入的影響並不重要。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，按服務提供的收入如下，以及每個項目在所示期間佔總收入的百分比(以千美元為單位)：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020與2019年 |
||||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
佔總數的百分比 |
營業收入 |
佔總數的百分比 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||||||||
| 住宅數據 |
$ | 154,990 | 48.3 | $ | 129,812 | 46.6 | $ | 25,178 | 19.4 | |||||||||||||||
| 住宅視頻 |
85,322 | 26.6 | 83,802 | 30.1 | 1,520 | 1.8 | ||||||||||||||||||
| 居民聲音 |
12,427 | 3.9 | 9,624 | 3.5 | 2,803 | 29.1 | ||||||||||||||||||
| 商業服務 |
57,862 | 18.0 | 47,143 | 16.9 | 10,719 | 22.7 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
10,595 | 3.2 | 8,224 | 2.9 | 2,371 | 28.8 | ||||||||||||||||||
| 總收入 |
$ | 321,196 | 100.0 | $ | 278,605 | 100.0 | $ | 42,591 | 15.3 | |||||||||||||||
住宅數據服務收入增加了2520萬美元，增幅為19.4%，這主要歸因於收購的Fidelity業務、訂户的有機增長、套餐折扣的減少以及高級等級客户訂閲量的增加。
住宅視頻服務收入增加150萬美元，增幅為1.8%，主要原因是收購的Fidelity業務和2020年3月實施的費率調整，而前一年的費率調整於2019年2月實施，部分被住宅視頻訂户(不包括Fidelity)同比下降13.9%所抵消。
住宅語音服務收入增加了280萬美元，增幅為29.1%，這主要是由於收購的Fidelity業務以及對某些直通費用的確認，這些費用過去是按淨額報告的，但被住宅語音用户(不包括Fidelity)同比下降12.0%所部分抵消。
業務服務收入增加了1070萬美元，增幅為22.7%，這主要是由於收購了富達業務，以及我們向中小型企業和企業客户提供的業務數據和語音服務實現了有機增長。企業客户關係總額同比增長13.3%。
在截至2020年3月31日的三個月裏，冠狀病毒和我們的應對措施對住宅和商業服務收入的影響並不重要。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，所示服務產品的平均每月每單位收入(ARPU)如下：
| 截至3月31日的三個月， |
2020與2019年 |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 住宅數據 |
$ | 72.86 | $ | 70.80 | $ | 2.06 | 2.9 | |||||||||
| 住宅視頻 |
$ | 96.75 | $ | 90.54 | $ | 6.21 | 6.9 | |||||||||
| 居民聲音 (1) |
$ | 40.07 | $ | 32.54 | $ | 7.53 | 23.1 | |||||||||
| 商業服務(1) |
$ | 226.78 | $ | 213.04 | $ | 13.74 | 6.4 | |||||||||
__________
| (1) |
住宅語音和商業服務ARPU比上一年增加的部分原因是歷史上報告的某些直通費是在淨額基礎上報告的。如果在可比基礎上公佈，截至2020年3月31日的三個月，住宅語音和商業服務的平均收益將分別為352.4億美元和223.03美元。 |
我們使用ARPU來評估和監控客户訂閲的每種服務產生的收入以及對總收入的貢獻，並分析和比較增長模式。住宅ARPU值代表適用的季度住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以每個期間開始和結束時的PSU數量的相應平均值，再除以3，但對於期間發生的收購所增加的任何新的PSU，相關的ARPU值代表適用的住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以該期間按比例計算的PSU平均數量。業務服務ARPU值代表季度業務服務收入除以每個期間開始和結束時的業務客户關係數的平均數，再除以3，不同的是，對於由於在此期間發生的收購而增加的任何新的業務客户關係，相關的ARPU值代表該期間的業務服務收入除以按比例計算的業務客户關係平均數。
我們相信ARPU對投資者評估我們的經營業績是有用的。ARPU和類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們的ARPU指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
成本和開支
截至2020年3月31日的三個月，運營費用(不包括折舊和攤銷)為1.059億美元，與截至2019年3月31日的三個月相比增加了1140萬美元，增幅為12.1%。截至2020年和2019年3月31日的三個月，運營費用佔收入的百分比分別為33.0%和33.9%。運營費用增加的主要原因是與富達業務相關的1100萬美元的額外費用。2020年第一季度的運營費用反映了由於冠狀病毒大流行而導致的勞動力成本和其他運營費用的非實質性增長。
截至2020年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為6290萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比增加了140萬美元，增幅為2.3%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為19.6%和22.1%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與富達公司業務相關的630萬美元的額外費用，但被與收購相關的費用減少320萬美元和健康保險費用減少150萬美元部分抵消。2020年第一季度的銷售、一般和行政費用反映了80萬美元的額外費用，這主要是由於壞賬費用估計、勞動力成本和冠狀病毒大流行導致的社區救濟捐款的增加。
截至2020年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為6,530萬美元，其中包括可歸因於富達運營的1,080萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比增加了1,140萬美元，增幅為21.2%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用佔收入的百分比分別為20.3%和19.3%。
截至2020年3月31日的三個月，我們確認資產出售和處置淨收益為560萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，資產出售和處置淨虧損為110萬美元。截至2020年3月31日的三個月包括出售某些塔樓物業的660萬美元非現金收益。截至2019年3月31日的三個月包括出售我們前總部所在地的一處非經營性房產帶來的160萬美元的收益。
利息支出
截至2020年3月31日的三個月的利息支出為1870萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比增加了60萬美元，增幅為3.2%。這一增長主要是由額外的未償債務和利率掉期結算推動的，但部分被較低的利率所抵消。
其他收入
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，其他收入分別為170萬美元和180萬美元，主要包括利息和投資收入。
所得税撥備
2020年3月27日，為應對冠狀病毒大流行，頒佈了CARE法案。CARE法案，除其他外，允許NOL結轉抵消高達100%的應税收入，從2021年之前的應税年度開始。此外，CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。
截至2020年3月31日的三個月，所得税撥備為650萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比，減少了620萬美元，降幅為49.0%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為8.5%和24.6%。實際税率的下降主要是由於“CARE法案”中的NOL結轉條款帶來了700萬美元的所得税優惠，基於股權的補償獎勵帶來的所得税優惠增加了420萬美元，以及州有效税率變化導致的所得税支出減少了110萬美元。
現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損
截至2019年3月31日的三個月，現金流對衝和其他税後未實現虧損為8,460萬美元，與截至2019年3月31日的三個月相比增加了5,560萬美元，增幅為191.1%，主要是由於我們的利率掉期的未實現虧損增加。
調整後EBITDA的使用
我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，應該被認為是對根據GAAP報告的淨收入的補充，而不是高於或替代。調整後的EBITDA與下面的淨收入進行了核對。
調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷、基於股權的補償、遣散費、遞延補償(收益)虧損、收購相關成本、資產出售和處置的(收益)虧損、系統轉換成本、品牌重塑成本、其他(收入)費用和其他非常費用，如下表所示。因此，它消除了重大的非現金折舊和攤銷費用，這些費用是由於我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目造成的，不受我們的資本結構或投資活動的影響。這一衡量標準是有限的，因為它沒有反映用於創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本，以及我們債務融資的現金成本。這些成本通過其他財務指標進行評估。
我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。此外，經調整EBITDA一般與我們的未償還高級信貸安排項下的槓桿率計算所用的指標相關，以確定是否遵守信貸協議所載的契諾。調整後的EBITDA也是我們在年度激勵薪酬計劃中使用的一項重要業績衡量標準。調整後的EBITDA沒有考慮用於強制性償債要求或其他非可自由支配支出的現金，因此不代表可用於可自由支配用途的剩餘資金。
| 截至3月31日的三個月， |
2020與2019年 |
|||||||||||||||
| (千美元) |
2020 |
2019 |
$CHANGE |
%變化 |
||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 69,326 | $ | 38,739 | $ | 30,587 | 79.0 | |||||||||
| 加上：額外的利息支出 |
18,674 | 18,096 | 578 | 3.2 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
6,460 | 12,664 | (6,204 | ) | (49.0 | ) | ||||||||||
| 折舊攤銷 |
65,279 | 53,844 | 11,435 | 21.2 | ||||||||||||
| 基於股權的薪酬 |
3,221 | 3,021 | 200 | 6.6 | ||||||||||||
| 遣散費 |
- | 163 | (163 | ) | (100.0 | ) | ||||||||||
| (收益)遞延補償損失 |
(227 | ) | 175 | (402 | ) | (229.7 | ) | |||||||||
| 與收購相關的成本 |
2,017 | 5,223 | (3,206 | ) | (61.4 | ) | ||||||||||
| (收益)資產出售和處置損失，淨額 |
(5,621 | ) | 1,103 | (6,724 | ) | NM | ||||||||||
| 系統轉換成本 |
48 | 1,396 | (1,348 | ) | (96.6 | ) | ||||||||||
| 品牌重塑成本 |
268 | 510 | (242 | ) | (47.5 | )% | ||||||||||
| 其他收入，淨額 |
(1,734 | ) | (1,802 | ) | 68 | (3.8 | ) | |||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 157,711 | $ | 133,132 | $ | 24,579 | 18.5 | |||||||||
NM=沒有意義。
由於我們對冠狀病毒大流行的反應，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率在截至2020年3月31日的三個月受到了較小程度的負面影響，這主要是由於前面討論的費用增加所致。
我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。
財務狀況：流動性與資本來源
流動資金
我們的主要資金需求是用於我們的持續運營、計劃的資本支出、潛在的收購和戰略投資、支付季度股息和股票回購。我們相信，現有的現金餘額、我們的高級信貸安排和運營現金流將在未來12個月為這些資金需求提供足夠的支持。然而，我們為運營提供資金、進行計劃的資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流，而這些又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。
下表顯示了我們在所示期間的淨現金流摘要(以千美元為單位)：
| 截至3月31日的三個月， |
2020與2019年 |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
$CHANGE |
%變化 |
|||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 118,500 | $ | 104,378 | $ | 14,122 | 13.5 | |||||||||
| 投資活動所用現金淨額 |
(76,017 | ) | (404,969 | ) | 328,952 | (81.2 | ) | |||||||||
| 籌資活動提供的現金淨額 |
74,140 | 224,037 | (149,897 | ) | (66.9 | ) | ||||||||||
| 增加(減少)現金和現金等價物 |
116,623 | (76,554 | ) | 193,177 | NM | |||||||||||
| 期初現金和現金等價物 |
125,271 | 264,113 | (138,842 | ) | (52.6 | ) | ||||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
$ | 241,894 | $ | 187,559 | $ | 54,335 | 29.0 | |||||||||
NM=沒有意義。
經營活動提供的淨現金同比增加1410萬美元，這主要是由於調整後的EBITDA增加了2460萬美元，以及為收購成本支付的現金減少，但部分被應付賬款和應計負債的不利變化以及支付利息的現金增加所抵消。
用於投資活動的現金淨額比去年同期減少3.29億美元，主要是由於2019年第一季度與Clearwave收購相關的3.569億美元現金流出，部分被2020年第一季度用於資本支出的現金增加1860萬美元所抵消。
融資活動提供的現金淨額較上年同期減少1.499億美元，主要是由於2019年第一季度發行了2.5億美元的新債務，部分被我們的循環信貸安排在2020年第一季度借款1億美元所抵消。
2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以我們普通股的總上限為60萬股為限)。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些購買的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。從股票回購計劃開始到2020年第一季度末，我們已經回購了210,631股普通股，總成本為1.049億美元。在截至2020年3月31日的三個月內，沒有回購任何股票。
我們目前預計，如果董事會批准，我們的普通股股票將繼續支付季度現金紅利。在2020年第一季度，董事會批准了普通股每股2.25美元的季度股息，並於2020年3月6日支付。
融資活動
信貸協議規定定期貸款A-2、定期貸款B-1、定期貸款B-2、定期貸款B-3和循環信貸安排。循環信貸安排還使我們能夠開立信用證，這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。
2020年1月，我們代表第三方實體在循環信貸機制下籤發了總額為2200萬美元的信用證，以擔保此類實體在FCC寬帶融資計劃下的履約義務。信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於面值。第三方已將某些資產質押給我方，作為開立信用證的抵押品。如果第三方未能履行FCC計劃下的全部或部分履行義務，我們將承擔高達2200萬美元的賠償責任。截至2020年3月31日，我們已經評估了與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，精簡綜合資產負債表中沒有應計負債。
2020年3月，我們在循環信貸安排下借款1億美元，用於一般企業用途，包括潛在和已完成的小型收購和投資。截至2020年3月31日，整個餘額均未償還，年利率為2.43%。循環信貸融資項下的信用證發行總額為2,870萬美元，是為了履行政府贈款計劃下的履約義務以及某些一般和責任保險事項而持有，並按1.63%的年利率計息。截至2020年3月31日，我們有18億美元的未償還定期貸款和循環信貸安排借款，還有2.213億美元可用於循環信貸安排下的額外借款。
截至2020年3月31日，我們的未償還定期貸款摘要如下(以千美元為單位)：
| 儀表 |
繪製日期 |
原本金 |
每年攤銷(1) |
未償還本金 |
最終到期日 |
到期應付餘額 |
基準利率 |
適用 邊距(2) |
利息 率 |
|||||||||||||||||||
| 定期貸款A-2 |
5/8/2019 |
$ | 700,000 |
|
千差萬別(4) | $ | 689,652 | 5/8/2024 |
$ | 513,945 | Libor |
1.50% | 2.49% | |||||||||||||||
| 10/1/2019(3) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款B-1 |
5/1/2017 |
500,000 | 1.0% | 486,250 | 5/1/2024 |
466,250 | Libor |
1.75% | 2.74% | |||||||||||||||||||
| 定期貸款B-2 |
1/7/2019 |
250,000 | 1.0% | 247,500 | 1/7/2026 |
233,125 | Libor |
2.00% | 2.99% | |||||||||||||||||||
| 定期貸款B-3 |
6/14/2019 |
325,000 | 1.0% | 322,563 | 1/7/2026 |
303,875 | Libor |
2.00% | 2.99% | |||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 1,775,000 | $ | 1,745,965 | $ | 1,517,195 | ||||||||||||||||||||||
| (1) |
按季度等額分期付款(按原本金總額的百分比表示)。所有貸款均可隨時預付，不收取罰金或保費(須遵守慣常的LIBOR違約條款)。 |
| (2) |
定期貸款A-2利差可以在1.25%到1.75%之間變化，每季度通過參考基於我們的總淨槓桿率的定價網格來確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。 |
| (3) |
2019年5月8日，2.5億美元被抽走。2019年10月1日，又抽到了4.5億美元。 |
| (4) |
截止日期後第一年至第五年的年攤銷利率分別為2.5%、2.5%、5.0%、7.5%和12.5%。 |
在截至2020年3月31日的三個月和2019年3月31日的三個月，我們將債務發行成本攤銷110萬美元記錄在精簡綜合運營報表和全面收益的利息支出中。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未攤銷債務發行成本分別為1,950萬美元和2,060萬美元，其中230萬美元和240萬美元分別反映在其他非流動資產中，1,720萬美元和1,810萬美元分別反映為壓縮合並資產負債表中長期債務的減少。
截至2020年3月31日，我們遵守了所有債務契約。
在2019年第一季度，我們簽訂了兩項利率互換協議，以將我們總計12億美元的浮動利率LIBOR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據第一份掉期協議，對於名義金額8.5億美元，我們每月的付款義務以2.653%的固定基本利率確定。根據第二份掉期協議，即名義金額為350,000,000美元的遠期開始掉期，吾等自2020年6月開始的每月付款責任以2.739%的固定基本利率釐定。這兩項利率掉期協議均定於2029年第一季度到期，但根據每份掉期協議中規定的條款，均可在我們選擇的預定到期日之前終止，或在金融機構交易對手的預定到期日之前終止。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，我們分別確認利率掉期虧損210萬美元和10萬美元，這些虧損反映在精簡綜合經營表和全面收益表中的利息支出中。有關我們利率掉期的額外詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註8。
有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的更多詳細信息，請參閲2019年Form 10-K表中包括的我們經審計的綜合財務報表的附註9和11，以及Form 10-Q季度報告中的簡明綜合財務報表的附註7和8。
資本支出
我們有大量持續的資本支出需求，以及與收購業務相關的資本增強，包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。資本支出主要由手頭現金和經營活動的現金流提供資金。
下表按類別列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的資本支出(單位：千)：
| 截至3月31日的三個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 客户端設備 |
$ | 15,671 | $ | 10,811 | ||||
| 商品化 |
10,828 | 6,134 | ||||||
| 可擴展的基礎設施 |
9,279 | 10,975 | ||||||
| 線路延長線 |
4,476 | 3,163 | ||||||
| 升級/重建 |
12,345 | 5,177 | ||||||
| 支持資本 |
12,158 | 10,367 | ||||||
| 總計 |
$ | 64,757 | $ | 46,627 | ||||
合同義務和或有承付款項
截至2020年3月31日，除了代表第三方實體為該實體在FCC寬帶融資計劃下的履約義務提供擔保的總計2,200萬美元的信用證外，之前在2019年Form 10-K中披露的合同義務和或有承諾沒有實質性變化。
表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資安排。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計、假設和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。吾等根據過往經驗及其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策對我們的經營結果和財務狀況很重要，如果它需要管理層在應用時做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，那麼它就被認為是關鍵的。
我們在2019年Form 10-K中描述的關鍵會計政策和估計披露沒有實質性變化。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格變化帶來的潛在損失。2019年Form 10-K中描述的市場風險披露沒有實質性變化。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
公司管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制和程序是那些旨在確保在根據“交易所法案”提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據“交易所法案”提交或提交的公司報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，截至2020年3月31日，公司根據交易所法案規則13a-15(B)和15d-15(B)對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據公司的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，公司的披露控制程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
作為2019年10月1日收購富達的結果，公司已對收購後活動整合所需的特定於收購後活動的重要流程納入了內部控制，包括與採用共同財務報告和內部控制實踐相關的控制，自2020年1月1日起生效。富達的業務使用不同的計費系統和流程，公司為此設計並實施了新的內部控制，從2020年1月1日起生效。
除上文所披露者外，截至2020年3月31日止季度，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該詞的定義見“交易法”第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
第二部分：其他信息
項目1.啟動法律訴訟程序
一個也沒有。
項目1A：各種風險因素
除下文所述外，之前在2019年Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。
與我們業務相關的風險
最近的冠狀病毒大流行影響了我們的運營，並可能對我們的業務、財務業績和財務狀況產生不利影響，其程度不確定，難以預測。
冠狀病毒大流行對美國和其他國家產生了重大影響，導致國際、聯邦、州和地方政府實施了許多措施，試圖減少導致冠狀病毒的病毒的傳播，包括旅行限制、隔離、避難所到位或全面封鎖命令以及商業限制和關閉。
我們代表着美國關鍵基礎設施的一部分，我們的持續運營對連接服務至關重要，這些服務在冠狀病毒全國緊急狀態期間至關重要。與此同時，冠狀病毒大流行的蔓延已促使我們修改我們的業務，包括限制我們的技術人員進入客户家中和企業；關閉或限制員工、客户和其他人進入當地辦事處和我們的公司總部；限制員工的非必要旅行；建立擴大的在家工作計劃，包括增強我們支持這些努力的技術能力；實施“目的薪酬”，為某些被要求離開家履行基本工作職能的員工提供25%的基本工資溢價；制定健康協議，以保護我們的員工和客户。暫時停止收取數據超期費，免除滯納金，暫停因疫情造成中斷而無法付費的住宅和商業客户的數據服務中斷；並推出新的低成本住宅數據計劃。我們可能會採取政府當局要求的或我們認為審慎的進一步行動，以支持我們的同事、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。
由於冠狀病毒爆發以及我們和政府當局的相關應對措施，我們的運營受到了如上所述的影響，這已經導致，我們預計將繼續導致基於使用情況的數據減少、滯納金、重新連接費用、廣告和業務服務收入、費用增加以及調整後EBITDA利潤率下降。此外，我們的業務、財務結果和財務狀況可能會在多種方面受到進一步的不利影響，包括但不限於：
| ● |
進一步擾亂我們正常、持續的運營，限制我們的銷售和營銷努力，特別是與商業服務相關的活動； |
| ● |
工廠和基礎設施以及其他重要業務活動的工程、設計和實施中斷； |
| ● |
由於健康協議、疾病、政府限制、員工希望避免與大量人羣接觸或其他因素，員工資源和可用性受到限制，包括在我們的呼叫中心和我們的技術人員中，這可能會進一步限制響應對我們產品和服務日益增長的需求的能力； |
| ● |
在關鍵員工感染冠狀病毒並因此能力有限或無法工作的情況下，可能進一步轉移高級管理層的注意力； |
| ● |
中斷或延遲接收必要的硬件、軟件和操作用品、設備和支持，且可獲得性有限； |
| ● |
收入可能進一步減少，調整後的EBITDA和/或調整後的EBITDA利潤率增加，費用增加，收取客户應收賬款的難度增加，原因包括我們在冠狀病毒危機期間幫助客户和支持員工的行動； |
| ● |
市場不確定因素可能導致的利率波動； |
| ● |
債務或股權融資的成本增加或難以獲得，這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營或未來收購或投資機會提供資金的能力； |
| ● |
延遲實施我們新的企業資源規劃系統； |
| ● |
潛在的立法或監管努力，對我們的數據服務提出新的要求； |
| ● |
商譽和無形資產賬面價值的變化；以及 |
| ● |
監管限制的增加或持續的市場波動可能會阻礙我們執行業務戰略(包括收購和投資)的能力，並對我們的股價產生負面影響。 |
此外，冠狀病毒大流行可能會對我們對財務報告的內部控制產生負面影響，因為我們的一部分員工需要在家工作。因此，可能需要新的流程、程序和控制來應對我們商業環境的變化。
冠狀病毒大流行的潛在影響也可能影響到我們先前在2019年提交的10-K表格中披露的許多其他風險因素。大流行對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些事態具有高度的不確定性、不斷演變和無法預測，包括但不限於大流行的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動以及正常經濟和運營條件可以多快以及在多大程度上恢復。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
下表列出了公司和任何關聯買家在截至2020年3月31日的三個月內根據“交易法”第10b-18(A)(3)條規定的普通股回購的某些信息(千美元，每股數據除外)：
| 週期 |
購買的股份總數 |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
||||||||||||
| 2020年1月1日至31日(2) |
3,479 | $ | 1,536.47 | - | $ | 145,081 | ||||||||||
| 2020年2月1日至29日(2) |
131 | $ | 1,573.02 | - | $ | 145,081 | ||||||||||
| 2020年3月1日至31日(2), (3) |
462 | $ | 1,323.72 | - | $ | 145,081 | ||||||||||
| 總計 |
4,072 | $ | 1,513.51 | - | ||||||||||||
| (1) |
2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以60萬股普通股為上限)，並於2015年8月7日宣佈。授權沒有到期日期。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些購買的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。 |
| (2) |
代表從聯營公司扣留的股份，以履行與根據2015年計劃歸屬限制性股票和/或行使SARS行動相關的估計預扣税款義務。為預留普通股支付的每股平均價格是根據公司普通股在適用的歸屬或行使計量日期的收盤價計算的。 |
| (3) |
還包括本公司一名高管購買的300股股票，這些股票不屬於本公司公開宣佈的股份回購計劃(這不應被視為承認該高管實際上是本公司的關聯買家)。普通股每股支付的平均價格是根據公司普通股在適用購買日期的收盤價計算的。 |
項目3.高級證券上的債務違約
一個也沒有。
項目4.披露煤礦安全信息
不適用。
第5項：報告內容及其他信息
不適用。
項目6.所有展品和展品
| 陳列品 N數字 |
描述 |
| 10.1 |
2020年開始授予的股票增值權協議表(通過參考2020年2月27日提交的2019年10-K表格10.22併入本文)。 |
| 10.2 |
2020年開始的基於業績的限制性股票授予的限制性股票獎勵協議的形式(通過參考2020年2月27日提交的2019年10-K表格的附件10.23併入本文)。 |
| 10.3 |
從2020年開始的基於時間的比例背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2020年2月27日提交的2019年Form 10-K的附件10.24併入本文)。 |
| 10.4 |
2020年開始的基於時間的懸崖-背心限制性股票授予的限制性股票獎勵協議格式(通過參考2020年2月27日提交的2019年10-K表格的附件10.25併入本文)。 |
| 31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席執行官證書。* |
|
|
|
| 31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明。* |
|
|
|
| 32 |
根據美國法典第18編第1350條認證首席執行官和首席財務官，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。** |
| 101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| 101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。* |
|
|
|
| 101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
|
|
|
| 101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
|
|
|
| 101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
|
|
|
| 101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
| 104 |
本季度報告的封面為截至2020年3月31日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
__________
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| Cable One，Inc. (註冊人) |
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| 依據： |
/s/朱莉婭·M·勞利斯 |
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姓名：北京 |
朱莉婭·M·勞利斯 |
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標題：中國 |
董事會主席、總裁兼 首席執行官 |
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日期：2020年5月11日
| 依據： |
/s/Steven S.Cochran |
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姓名：北京 |
史蒂文·S·科克倫 |
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標題：中國 |
高級副總裁兼 首席財務官 |
|
日期：2020年5月11日