美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從日本到日本的過渡時期,日本和日本之間的過渡期將持續到兩年前。
委託檔案編號:000-52024
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
20-2463898 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
|
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
5818 El Camino Real
加利福尼亞州卡爾斯巴德,郵編:92008
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(760) 431-9286
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 |
ATEC |
納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人一直受到此類提交要求的約束。☐:是的,註冊人沒有提交此類報告。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐:是,不是:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速的文件管理器 |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
新興成長型公司 |
☐ |
|
|
|
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義),如果是,則☐不是空殼公司,而不是空殼公司。
截至2020年5月4日,註冊人的普通股流通股為63,432,932股。
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
表格10-Q季度報告
2020年3月31日
目錄
|
|
|
|
頁 |
|
|
第一部分-財務信息 |
|
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|
|
第(1)項。 |
|
財務報表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明綜合經營報表(未經審計) |
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面損失表(未經審計) |
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
|
8 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
25 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
34 |
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
34 |
|
|
|
|
|
|
|
第II部分-其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
第(1)項。 |
|
法律程序 |
|
36 |
|
|
|
|
|
項目71A。 |
|
危險因素 |
|
36 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
37 |
|
|
|
|
|
第五項。 |
|
其他資料 |
|
37 |
|
|
|
|
|
項目6. |
|
陳列品 |
|
38 |
|
|
|
|
|
簽名 |
|
39 |
2
第一部分財務信息
第(1)項。 |
財務報表 |
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
壓縮合並資產負債表
(單位為千,面值數據除外)
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
資產 |
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
27,466 |
|
|
$ |
47,113 |
|
應收帳款,淨額 |
|
|
15,375 |
|
|
|
16,150 |
|
庫存,淨額 |
|
|
37,872 |
|
|
|
34,854 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
10,646 |
|
|
|
9,880 |
|
非持續經營的流動資產 |
|
|
353 |
|
|
|
321 |
|
流動資產總額 |
|
|
91,712 |
|
|
|
108,318 |
|
財產和設備,淨額 |
|
|
20,919 |
|
|
|
19,722 |
|
使用權資產 |
|
|
1,601 |
|
|
|
1,860 |
|
商譽 |
|
|
13,897 |
|
|
|
13,897 |
|
無形資產,淨值 |
|
|
25,165 |
|
|
|
25,605 |
|
其他資產 |
|
|
493 |
|
|
|
493 |
|
停產業務非流動資產 |
|
|
52 |
|
|
|
53 |
|
總資產 |
|
$ |
153,839 |
|
|
$ |
169,948 |
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
11,800 |
|
|
$ |
7,772 |
|
應計費用 |
|
|
23,772 |
|
|
|
26,416 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
916 |
|
|
|
489 |
|
租賃負債的當期部分 |
|
|
1,356 |
|
|
|
1,314 |
|
非持續經營的流動負債 |
|
|
399 |
|
|
|
399 |
|
流動負債總額 |
|
|
38,243 |
|
|
|
36,390 |
|
長期債務,減少流動部分 |
|
|
53,033 |
|
|
|
53,448 |
|
經營租賃負債,減去流動部分 |
|
|
559 |
|
|
|
925 |
|
其他長期負債 |
|
|
10,971 |
|
|
|
11,951 |
|
可贖回優先股,面值0.0001美元;授權發行20,000股 2020年3月31日和2019年12月31日;3319股已發行和已發行股票 在2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
23,603 |
|
|
|
23,603 |
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列可轉換優先股,面值0.0001美元;15股授權股票 於2020年3月31日和2019年12月31日;0股已發行和 未償還日期為2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
B系列可轉換優先股,面值0.0001美元;45股授權股票 於2020年3月31日和2019年12月31日;0股已發行和 未償還日期為2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股,面值0.0001美元;授權200,000股;已發行63,403股,63,260股 截至2020年3月31日的已發行股票,扣除143股未歸屬股份;以及61,718股已發行和 61,400股已發行股票,截至2019年12月31日,扣除318股未歸屬股票 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
庫存股,2股,按成本計算 |
|
|
(97 |
) |
|
|
(97 |
) |
額外實收資本 |
|
|
611,091 |
|
|
|
606,558 |
|
應收股東票據 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(5,000 |
) |
累計其他綜合收入 |
|
|
1,157 |
|
|
|
1,088 |
|
累積赤字 |
|
|
(579,727 |
) |
|
|
(558,924 |
) |
股東權益總額 |
|
|
27,430 |
|
|
|
43,631 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
153,839 |
|
|
$ |
169,948 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自美國產品的收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
$ |
22,955 |
|
國際供應協議收入 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
總收入 |
|
|
30,115 |
|
|
|
24,555 |
|
收入成本 |
|
|
9,084 |
|
|
|
7,987 |
|
毛利 |
|
|
21,031 |
|
|
|
16,568 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與發展 |
|
|
3,749 |
|
|
|
3,372 |
|
銷售,一般和行政 |
|
|
28,003 |
|
|
|
21,097 |
|
與訴訟相關的 |
|
|
2,643 |
|
|
|
2,623 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
172 |
|
|
|
182 |
|
與交易相關 |
|
|
4,272 |
|
|
|
— |
|
重組 |
|
|
— |
|
|
|
60 |
|
業務費用共計 |
|
|
38,839 |
|
|
|
27,334 |
|
營業虧損 |
|
|
(17,808 |
) |
|
|
(10,766 |
) |
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用,淨額 |
|
|
(2,874 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
持續經營的税前虧損 |
|
|
(20,682 |
) |
|
|
(12,885 |
) |
所得税撥備 |
|
|
40 |
|
|
|
31 |
|
持續經營虧損 |
|
|
(20,722 |
) |
|
|
(12,916 |
) |
非持續經營虧損,扣除適用税金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(52 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
每股虧損,基本虧損和稀釋後虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
停產經營 |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
每股基本和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
用於計算每股基本和攤薄淨虧損的股份 |
|
|
62,568 |
|
|
|
45,020 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨損失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
與繼續進行相關的外幣換算調整 運營 |
|
|
69 |
|
|
|
75 |
|
綜合損失 |
|
$ |
(20,653 |
) |
|
$ |
(12,893 |
) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
普通股 |
|
|
A系列敞篷車 優先股 |
|
|
B系列敞篷車 優先股 |
|
|
附加 付清 |
|
|
股東 注意事項 |
|
|
財務處 |
|
|
累積和其他 全面 |
|
|
累積 |
|
|
總計 股東的 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
股份 |
|
|
面值 |
|
|
資本 |
|
|
應收賬款 |
|
|
股票 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
赤字 |
|
|
權益 |
|
||||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
|
|
43,368 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
4 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
523,525 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,064 |
|
|
$ |
(501,922 |
) |
|
$ |
17,574 |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,565 |
|
分銷商股權激勵 |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
42 |
|
為轉換髮行的普通股 A系列優先股 |
|
|
1,858 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
確認受益轉換特徵- SafeOp可轉換票據 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
為股票期權發行的普通股 習題 |
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
為歸屬股份而發行的普通股 限制性股票獎勵,股票淨額 因納税責任而回購的股票 |
|
|
442 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(183 |
) |
用於收購的普通股發行計劃 安全操作-里程碑2 |
|
|
887 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,889 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,889 |
|
外幣換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,968 |
) |
|
|
(12,968 |
) |
2019年3月31日的餘額 |
|
|
46,578 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
528,094 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,139 |
|
|
$ |
(514,890 |
) |
|
$ |
9,250 |
|
2020年1月1日的餘額 |
|
|
61,400 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
606,558 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,088 |
|
|
$ |
(558,924 |
) |
|
$ |
43,631 |
|
會計原則變更的累積影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
(81 |
) |
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,630 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,630 |
|
分銷商股權激勵 |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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70 |
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
為權證發行的普通股 習題 |
|
|
1,390 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,158 |
|
為員工股票購買計劃和股票期權行使而發行的普通股 |
|
|
76 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
83 |
|
為歸屬限制性股票獎勵而發行的普通股,淨回購股份用於支付税金責任 |
|
|
394 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(408 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(408 |
) |
外幣換算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(20,722 |
) |
|
|
(20,722 |
) |
2020年3月31日的餘額 |
|
|
63,260 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
611,091 |
|
|
$ |
(5,000 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
|
$ |
1,157 |
|
|
$ |
(579,727 |
) |
|
$ |
27,430 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
2,454 |
|
|
|
1,785 |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
3,568 |
|
|
|
1,612 |
|
債務貼現攤銷和債務發行成本 |
|
|
1,238 |
|
|
|
503 |
|
使用權資產攤銷 |
|
|
259 |
|
|
|
217 |
|
壞賬撥備 |
|
|
(5 |
) |
|
|
66 |
|
超額和陳舊庫存撥備 |
|
|
1,722 |
|
|
|
1,997 |
|
遞延所得税優惠 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
可轉換票據的有益轉換功能 |
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
處置票據的虧損(收益) |
|
|
32 |
|
|
|
(275 |
) |
或有對價的增值 |
|
|
— |
|
|
|
289 |
|
營業資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款,淨額 |
|
|
782 |
|
|
|
1,268 |
|
庫存,淨額 |
|
|
(4,741 |
) |
|
|
(4,398 |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(983 |
) |
|
|
198 |
|
其他資產 |
|
|
— |
|
|
|
69 |
|
其他長期資產 |
|
|
— |
|
|
|
(2,612 |
) |
應計費用及其他 |
|
|
(2,643 |
) |
|
|
(1,071 |
) |
應付帳款 |
|
|
3,414 |
|
|
|
3,319 |
|
租賃責任 |
|
|
(324 |
) |
|
|
2,910 |
|
其他長期負債 |
|
|
(1,099 |
) |
|
|
(1,099 |
) |
經營活動中使用的現金淨額 |
|
|
(17,048 |
) |
|
|
(7,944 |
) |
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買財產和設備 |
|
|
(2,629 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(2,629 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得款項淨額 |
|
|
833 |
|
|
|
14 |
|
信貸額度下的借款 |
|
|
29,544 |
|
|
|
26,433 |
|
信貸額度項下的還款 |
|
|
(30,408 |
) |
|
|
(26,822 |
) |
資本租賃義務的本金支付 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(5 |
) |
發債成本 |
|
|
— |
|
|
|
(300 |
) |
定期貸款本金支付和應付票據 |
|
|
— |
|
|
|
(3,022 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(39 |
) |
|
|
(3,702 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
69 |
|
|
|
79 |
|
現金淨減少額 |
|
|
(19,647 |
) |
|
|
(12,635 |
) |
期初現金,包括停產業務 |
|
|
47,113 |
|
|
|
29,054 |
|
期末現金,包括停產業務 |
|
$ |
27,466 |
|
|
$ |
16,419 |
|
補充披露現金流信息: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
1,646 |
|
|
$ |
1,357 |
|
繳納所得税的現金 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
23 |
|
補充披露非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
為實現SafeOp或有對價而發行的普通股 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,889 |
|
在應付帳款中購買財產和設備 |
|
$ |
1,297 |
|
|
$ |
785 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.公司及呈報基準
本公司
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.)(“本公司”),通過其全資子公司Alphatec Spine,Inc.(“Alphatec Spine”)和SafeOp Surgical,Inc.(“SafeOp”),設計、開發和銷售治療脊柱疾病的技術。該公司通過獨立的銷售代理和直銷隊伍在美國銷售其產品。
2018年3月8日,公司完成對特拉華州公司SafeOp的收購,將SafeOp反向三角合併為本公司新設立的全資子公司,SafeOp為尚存的公司和本公司的全資子公司。有關詳細信息,請參閲註釋8。
2016年9月1日,本公司完成將其國際分銷業務和協議(統稱為“國際業務”)出售給Globus Medical,Inc.的子公司Globus Medical愛爾蘭有限公司及其附屬實體(統稱“Globus”)。作為這項交易的結果,國際業務已被排除在本Form 10-Q季度報告中提出的所有時期的持續運營之外,並被報告為非持續運營。有關剝離國際業務的更多信息,請參見附註4。
陳述的基礎
隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表,未經審計的中期簡明綜合財務報表由本公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)與Form 10-Q季度報告相關的規則和法規編制。通常包含在根據GAAP編制的年度經審計財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些規則和規定進行了精簡或省略,儘管該公司相信本季度報告中以Form 10-Q格式進行的披露足以使這些信息不具誤導性。未經審核的中期簡明綜合財務報表反映所有調整,包括正常經常性調整,管理層認為這些調整對於公允報告所列期的財務狀況和經營業績是必要的。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀,後者包含在公司於2020年3月17日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他未來時期可能預期的業績。
流動資金
隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制,考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。這些財務報表不包括與收回記錄資產或負債分類有關的任何調整,如果公司無法繼續經營下去,這些調整可能是必要的。
在每個報告期,本公司都會評估是否有條件或事件使人對本公司在綜合財務報表發佈之日起12個月內繼續經營的能力產生重大懷疑。該公司的評估需要分析預期的經營預算和對公司現金需求的預期預測,並將這些需求與現有信貸安排下的當前現金和現金等值餘額以及可獲得性進行比較。公司於2020年3月31日的營運資金為5380萬美元(含現金2750萬美元)。2020年4月,該公司利用其與中隊醫療金融解決方案有限責任公司(“中隊資本”或“中隊”)的信貸安排完成了2000萬美元的貸款。
8
該公司未來12個月的資本需求將取決於許多因素,包括實現預期收入的能力、管理運營費用的能力以及為支持其客户所需的庫存和儀器設備投資的時間安排。該公司在報告的所有歷史時期都出現了負運營現金流,它預計這些虧損將持續到可預見的未來,特別是在冠狀病毒大流行影響業務和手術量的情況下。冠狀病毒大流行對公司業務的影響的嚴重程度將取決於許多因素,包括但不限於大流行的持續時間、範圍和嚴重程度及其對公司客户的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。為了減少開支和保存現金,該公司最近實施了幾項成本控制措施,包括費用管理計劃以及減少預計的庫存和資本支出。該公司相信它有足夠的
如附註5所述,本公司與MidCap Funding IV Trust(“MidCap”)和Sequron(統稱為“當前貸款人”)的現有信貸協議包括一項財務契約,該契約要求本公司在2020年3月31日之前保持500萬美元的最低現金餘額。本公司於2020年3月31日遵守本公約。自2020年4月1日起,最低現金契約轉換為最低固定費用覆蓋率。截至2020年4月,該公司沒有達到固定收費比率,並被要求在2020年5月31日之前證明其與貸款人的債務契約遵守情況。為了避免現有信貸協議違約,該公司計劃對其現有債務進行再融資。這一因素表明存在實質性的懷疑,但管理層的計劃是對債務進行再融資。
2020年5月9日,公司執行了一份承諾書,要求中隊額外提供3500萬美元的擔保融資。這筆資金將按照與中隊現有定期貸款相同的實質性條款和條件提供。根據修訂後的貸款條款,整個定期貸款的到期日將延長至2025年5月。擴大融資所得款項的一部分將用於償還本公司在MidCap資金下營運資本左輪手槍項下的未償還債務。根據建議,擴大的中隊信貸安排不包括任何金融契約。ATEC預計這筆交易將在2020年5月底前完成。
管理層相信,根據與中隊的承諾函,對現有債務進行信貸再融資是可能發生的,因此,消除了對本公司作為持續經營企業繼續存在的能力的任何重大懷疑。
COVID-19
由於冠狀病毒大流行,本公司面臨風險和不確定因素。2019年末,據報道,中國武漢出現了一種新的冠狀病毒株-冠狀病毒。從那時起,冠狀病毒已經蔓延到全球各國,包括美國和大部分歐洲國家。到目前為止,冠狀病毒已經並可能繼續對公司的運營、供應鏈、分銷渠道和開支產生不利影響,這是公司、其客户、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果,包括推遲選擇性醫療程序以及轉移資本和其他資源。隨着有關冠狀病毒的信息不斷演變,對公司業務的影響程度高度不確定,難以預測。由於這場大流行,醫院和衞生機構正在轉移資源,推遲治療冠狀病毒患者的選擇性手術程序。到目前為止,這些措施已經並將繼續影響這些機構履行其正常經常性業務義務的能力,包括對本公司的義務。此外,世界各地的資本市場和經濟都受到冠狀病毒的負面影響,這種影響可能會導致當地和/或全球經濟衰退。由於這種經濟混亂的程度仍然不確定,冠狀病毒大流行的結果可能會對業務產生實質性的不利影響。
冠狀病毒大流行對公司業務的影響的嚴重程度將取決於許多因素,包括但不限於大流行的持續時間、範圍和嚴重程度及其對公司客户的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。公司未來的經營業績和流動性可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷和不確定的需求,以及公司為解決客户面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何行動或計劃的影響。截至這些簡明綜合財務報表發佈之日,這場大流行可能對公司的財務狀況、流動性或經營結果造成多大程度的影響尚不確定。
9
重新分類
截至2019年3月31日的三個月的綜合財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期的列報。這些重新分類包括基於股票的薪酬支出,重新分類是為了正確地反映與他們的職能一致的員工支出,不包括研發支出,而是公司綜合經營報表上的銷售、一般和行政支出。這導致截至2019年3月31日的三個月的股票薪酬費用重新分類為10萬美元。此外,截至2019年3月31日的三個月的合併現金流量表中的某些金額已重新分類,以符合本期的列報。所有調整都不會對上期淨虧損產生任何影響。
2.重要會計政策摘要
公司的重要會計政策在其截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表的附註2中進行了説明,這些政策包括在公司於2020年3月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。除下文討論外,在截至2020年3月31日的三個月內,這些會計政策沒有發生變化。
交易相關費用
本公司支出與收購EOS Image收購要約相關的若干成本,主要包括與交易融資安排相關的第三方諮詢費、律師費和承諾費。
公允價值計量
本公司合併財務報表包括現金、限制性現金、應收貿易賬款、預付費用和其他流動資產、應付賬款、應計費用、應計補償和長期債務的當期部分等金融工具的賬面價值因其到期日較短而是對公允價值的合理估計。根據本公司目前可用於類似條款貸款的借款利率,管理層認為長期債務的公允價值接近其賬面價值。
權威指引建立了一個三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序如下:
|
1級: |
可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
|
第2級: |
可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
|
第3級: |
無法觀察到的輸入,其中市場數據很少或沒有,這要求報告實體制定自己的假設。 |
截至2020年3月31日,公司沒有任何被認為是1級、2級或3級工具的金融資產。2019年第二季度,公司向其一名高管頒發了債務分類股權獎勵。該獎項將在4年的歸屬期內根據特定的市場條件獲得。由於獎勵將以現金結算,由於本公司採用概率加權收入法,利用重大的不可觀察的投入(包括實現指定市場狀況的可能性,並在每個報告期更新估值),因此將其歸類為公允價值層次結構的第3級負債。截至2020年3月31日,現金結算獎勵的全部公允價值為60萬美元,並按比例確認為提供的基礎服務期。
下表提供了截至2020年3月31日的三個月使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值計量的負債對賬(單位:千):
|
|
第3級 負債 |
|
|
2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
266 |
|
負債分類股權獎勵的既有部分 |
|
|
107 |
|
公允價值計量變動 |
|
|
(238 |
) |
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
135 |
|
10
近期會計公告
最近採用的會計公告
2019年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2019-08,補償-股票補償(主題718)和與客户簽訂合同的收入(主題606),其中澄清了實體必須通過應用主題718中的指導來衡量和分類授予客户的基於股票的支付獎勵。會計準則編碼(“ASC”)2019-08年度適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期,包括該年度報告期內的中期報告期。該公司採納了自2020年1月1日起生效的指導意見,截至2020年1月1日,累計調整赤字為10萬美元。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04、無形資產-商譽等,取消了計算商譽隱含公允價值來衡量商譽減值費用的要求。相反,實體將根據報告單位的賬面金額超過其公允價值來記錄減值費用。該標準對符合SEC備案文件定義的日曆年公共業務實體從2020年開始分級生效日期。允許在2017年1月1日之後的年度和中期商譽減值測試日期提前採用該指南。該指導意見於2020年1月1日生效,作為其評估商譽減值過程的一部分。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40),其中將雲計算實施成本的會計與開發或獲取內部使用軟件的成本的會計一致,這意味着屬於應用程序開發階段的此類成本將作為資產資本化,並在安排期限內攤銷,否則,此類成本將計入已發生的費用。它還明確了財務報表中與資本化執行成本相關的金額分類。美國會計準則委員會2018-15年度對2019年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些年度報告期內的中期報告期。允許提前收養。*本指導意見於2020年1月1日生效。它沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
本公司已評估財務會計準則委員會最近以會計準則更新形式發佈的所有會計聲明,截至該等財務報表可供發佈之日為止,並未發現最近發佈但尚未生效的會計聲明會對本公司的財務報表產生重大影響。
3.選擇簡明合併資產負債表明細
應收賬款淨額
應收賬款淨額由以下各項組成(以千計):
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
應收帳款 |
|
$ |
15,664 |
|
|
$ |
16,436 |
|
壞賬準備 |
|
|
(289 |
) |
|
|
(286 |
) |
應收帳款,淨額 |
|
$ |
15,375 |
|
|
$ |
16,150 |
|
庫存,淨額
庫存淨額由以下內容組成(以千為單位):
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
原料 |
|
$ |
5,402 |
|
|
$ |
5,822 |
|
在製品 |
|
|
2,052 |
|
|
|
1,578 |
|
成品 |
|
|
56,005 |
|
|
|
51,669 |
|
|
|
|
63,459 |
|
|
|
59,069 |
|
超額和陳舊產成品準備金減少 |
|
|
(25,587 |
) |
|
|
(24,215 |
) |
庫存,淨額 |
|
$ |
37,872 |
|
|
$ |
34,854 |
|
11
財產和設備,淨值
財產和設備淨額由以下各項組成(除特別註明外,以千為單位):
|
|
有用的壽命 (以年為單位) |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
|||
外科器械 |
|
|
4 |
|
|
$ |
59,807 |
|
|
$ |
58,502 |
|
機器設備 |
|
|
7 |
|
|
|
6,426 |
|
|
|
6,038 |
|
計算機設備 |
|
|
3 |
|
|
|
3,879 |
|
|
|
3,594 |
|
辦公傢俱和設備 |
|
|
5 |
|
|
|
1,351 |
|
|
|
1,297 |
|
租賃權的改進 |
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五花八門 |
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1,761 |
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1,761 |
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在建 |
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不適用 |
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216 |
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496 |
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73,440 |
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71,688 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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(52,521 |
) |
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(51,966 |
) |
財產和設備,淨額 |
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|
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|
$ |
20,919 |
|
|
$ |
19,722 |
|
截至2020年和2019年3月31日的三個月,總折舊費用分別為200萬美元和160萬美元。在2020年3月31日和2019年12月31日,資本租賃項下記錄的資產均為10萬美元,計入機器和設備餘額。資本租賃項下資產的攤銷計入折舊費用。
無形資產淨額
無形資產淨額由以下各項組成(除特別註明外,以千計):
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剩餘 平均有用 居住(在 年) |
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三月三十一號, 2020 |
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|
十二月三十一號, 2019 |
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|||
發達的技術 |
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10 |
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|
$ |
26,976 |
|
|
$ |
26,976 |
|
知識產權 |
|
|
— |
|
|
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1,004 |
|
|
|
1,004 |
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許可協議 |
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1 |
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5,536 |
|
|
|
5,536 |
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商標和商號 |
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|
— |
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|
792 |
|
|
|
792 |
|
與客户相關 |
|
|
4 |
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7,458 |
|
|
|
7,458 |
|
配電網 |
|
|
3 |
|
|
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4,027 |
|
|
|
4,027 |
|
正在進行的研究和開發 |
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19 |
|
|
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8,800 |
|
|
|
8,800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
54,593 |
|
|
|
54,593 |
|
累計攤銷較少 |
|
|
|
|
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(29,428 |
) |
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(28,988 |
) |
無形資產,淨額 |
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|
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|
$ |
25,165 |
|
|
$ |
25,605 |
|
在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏,歸因於無形資產的攤銷費用總額分別為20萬美元。
已開發的技術和正在進行的研究和開發無形資產預計將在相關產品完全商業化推出時開始攤銷。截至2020年3月31日,與無形資產相關的未來攤銷費用如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
1,428 |
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2021 |
|
|
1,888 |
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2022 |
|
|
1,888 |
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2023 |
|
|
1,888 |
|
2024 |
|
|
1,785 |
|
此後 |
|
|
16,288 |
|
|
|
$ |
25,165 |
|
12
應計費用
應計費用包括以下內容(以千計):
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|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
佣金和銷售里程碑 |
|
$ |
4,129 |
|
|
$ |
5,299 |
|
工資單和與工資單相關的工資單 |
|
|
3,598 |
|
|
|
7,949 |
|
訴訟和解義務--短期部分 |
|
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4,400 |
|
|
|
4,400 |
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專業費用 |
|
|
5,999 |
|
|
|
3,945 |
|
版税 |
|
|
2,170 |
|
|
|
1,981 |
|
重組 |
|
|
17 |
|
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29 |
|
賦税 |
|
|
103 |
|
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82 |
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利息 |
|
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170 |
|
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155 |
|
其他 |
|
|
3,186 |
|
|
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2,576 |
|
應計費用總額 |
|
$ |
23,772 |
|
|
$ |
26,416 |
|
其他長期負債
其他長期負債包括以下內容(以千計):
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
||
訴訟和解義務--長期部分 |
|
$ |
9,865 |
|
|
$ |
10,712 |
|
信貸額度退出費 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
納税義務 |
|
|
371 |
|
|
|
373 |
|
其他 |
|
|
135 |
|
|
|
266 |
|
其他長期負債 |
|
$ |
10,971 |
|
|
$ |
11,951 |
|
4.非持續經營
關於出售國際業務,公司與Globus簽訂了一項產品製造和供應協議(“供應協議”),根據該協議,公司向Globus供應以前由公司以商定價格在國際市場銷售的某些植入物和器械(“產品”),最短期限為三年,Globus可以選擇將期限再延長最多兩個12個月,但Globus必須滿足特定的採購要求。在2019年第一季度,Globus通知公司,它將行使將協議再延長12個月至2020年8月的選擇權。根據權威指導,對Globus的銷售是在持續運營下報告的,因為公司根據供應協議繼續參與。
截至2020年3月31日的三個月,本公司在持續運營中記錄了來自供應協議的100萬美元的收入和100萬美元的收入成本,在截至2019年3月31日的三個月中,本公司在持續運營中記錄了160萬美元的收入和140萬美元的收入成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,與本公司精簡綜合經營報表上的非持續業務有關的銷售、一般和行政費用並不重要。
5.債項
中型股融資協議
該公司與MidCap修訂後的信貸安排規定了最高2250萬美元的循環信貸承諾,並規定了最高500萬美元的定期貸款承諾。截至2020年3月31日,循環信貸額度下的未償還金額為1190萬美元。循環信貸額度下未償還的本金餘額將於2022年12月到期。
循環信貸額度下的未償還金額按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加6.0%計息,每月重置。截至2020年3月31日,循環信貸額度利率為7.58%,按月付息。借款基數根據境內符合條件的應收賬款價值確定。作為經修訂信貸安排的抵押品,MidCap對應收賬款擁有第一留置權擔保權益,對幾乎所有其他資產擁有第二留置權。
13
截至2020年3月31日,仍有90萬美元作為與精簡綜合資產負債表上修訂信貸安排相關的未攤銷債務貼現,將在修訂信貸安排的剩餘期限內攤銷。
中隊信用協議
2018年11月6日,該公司與Sequron完成了一筆3500萬美元的定期貸款,Sequron是一家為整形外科行業成長型公司提供債務融資的公司,債務期限為5年,利息為LIBOR加8%(截至2020年3月31日為10.0%)。信貸協議規定最低利率為10%,最高為每年13%。純利息付款每月到期至2021年5月,隨後是1000萬美元的本金,從2021年6月開始分29次按月等額支付,2023年11月底到期時一次性支付。作為定期貸款的抵押品,中隊對除應收賬款以外的幾乎所有資產擁有第一留置權擔保權益。
在融資方面,公司向Ssquron發行了初始認股權證,以每股3.15美元的行使價購買845,000股普通股,認股權證的有效期為7年,可立即行使。
2019年3月,該公司擴大了與Ssquron的信貸安排,獲得了高達3000萬美元的額外擔保融資。這筆額外的融資是在公司與Ssquron的現有信貸安排下提供的。*公司將此次修訂作為債務修改進行會計處理,繼續攤銷現有債務,並利用有效利率法將30萬美元的新債務發行成本攤銷到利息支出中。該公司於2019年6月從擴大後的信貸安排中提取了1000萬美元用於一般企業用途,隨後於2020年4月2日提取了剩餘的2000萬美元。信貸安排下的額外借款將與2018年11月從Sequron收到的擔保融資同時到期,並按相同的利率計息,並受相同的10%下限和13%上限的限制。僅限利息的付款按月到期,至2021年5月,隨後是從2021年6月開始分29個月等額分期付款的本金,2023年11月底到期時一次性支付。配合擴大信貸安排下的首次提取,本公司向Ssquron發行認股權證,按每股2.17美元的行使價購買4,838,710股本公司普通股,認股權證期限為七年,可即時行使。權證採用附註10進一步描述的蒙特卡羅模擬模型進行估值,並根據權威會計準則記錄在權益內,按比例金額計算,計算方法是提取金額除以總擴展信貸安排。, 記錄為債務貼現。總債務貼現將利用有效利率法在債務到期時攤銷為利息支出。在2019年6月之後的提款時,沒有增發認股權證。分配給可用於提取擴展信貸安排的剩餘餘額的額外認股權證的價值在截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表上的預付資產和其他資產中記錄為遞延成本資產,並在債務期限內按應課差餉租法攤銷為利息支出。
截至2020年3月31日,債務的賬面價值為3900萬美元,扣除發行成本600萬美元后,包括為擔保債務而支付給第三方的所有金額和已發行權證的公允價值。債務發行成本正在利用有效利率法在五年期內攤銷為利息支出。截至2020年3月31日,定期貸款項下的未償還本金總額為4500萬美元。
庫存融資
該公司與一家主要庫存和儀器零部件供應商簽訂了庫存融資協議,根據該協議,公司可以提取至多300萬美元用於購買庫存,按倫敦銀行同業拆借利率加8%的利率計息,但下限為10%,上限為13%。所有本金將於2023年11月6日到期支付,所有利息將按月支付。截至2020年3月31日,庫存融資協議下的未償債務為300萬美元。
14
截至2020年3月31日,公司債務的剩餘本金支付情況如下(單位:千):
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
885 |
|
2021 |
|
|
4,483 |
|
2022 |
|
|
19,607 |
|
2023 |
|
|
35,820 |
|
總計 |
|
|
60,795 |
|
新增:資本租賃本金支付 |
|
|
92 |
|
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 |
|
|
(6,938 |
) |
總計 |
|
|
53,949 |
|
減去:長期債務的當前部分 |
|
|
(916 |
) |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
53,033 |
|
契諾
本公司的各種信貸協議包括若干違約事件條款,如付款違約、無力償債條件和重大不利影響條款,這些條款可能導致利息收取比緊接違約事件發生前有效利率高出最多5個百分點的利率,或導致貸款人有權宣佈所有立即到期和應付的未償還債務。此外,信貸協議載有多項契約,包括每月發出符合規定的證明書、遵守政府規例和維持保險,以及禁止某些特定行動,包括購買超過指定數額的任何新設備融資。信貸協議還包含各種負面契約,包括2020年3月31日之前500萬美元的最低流動性要求。最低流動性契約將被固定收費比率取代,根據該比率,從2020年4月開始,運營現金與固定收費(定義)必須至少等於1:1,在12個月滾動的基礎上。本公司於2020年3月31日遵守信貸協議下的契諾。
6.承擔及或有事項
租約
2019年12月4日,本公司就位於加利福尼亞州卡爾斯巴德的新總部地點簽訂了新的租賃協議,該地點將包括121,541平方英尺的辦公、工程和研發空間。新租約的期限目前預計從2020年11月15日開始,到2030年11月30日結束。公司將在控制房產後確認使用權(“ROU”)資產和負債,目前預計為租賃開始日期。
經營租賃
該公司根據運營租約租賃其建築物和某些設備,這些租約將在不同的日期到期,直至2021年。在公司採用ASU 2016-02租賃(主題842)後,截至2019年1月1日,公司為其建築租賃確認了ROU資產和租賃負債,假設貼現率為10.5%。任何被定義為12個月或以下的短期租約或按月租約均不包括在內,並繼續按月計入費用。截至2020年3月31日的三個月,與這些租賃相關的總成本無關緊要。
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。本公司擁有其樓宇及若干設備的經營租約,租期為一年至5.5年,其中部分租約包括延長及/或終止租約的選擇權。租約續期選擇權的行使由本公司全權酌情決定,並未計入本公司租賃負債的計算內,因為本公司無法在不確定的情況下決定是否行使續期選擇權。資產折舊年限和租賃改進僅限於預期期限,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。本公司的租賃協議不包含任何可變租賃付款、剩餘價值擔保或任何限制性契約。
15
公司的ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日或ASC 842採納日(以較遲者為準)按租賃期內租賃付款現值確認。如可隨時釐定,本公司採用隱含比率釐定租賃付款的現值,或於採納日期釐定10.5%。當租賃未提供隱含利率時,本公司根據租賃開始日或採用日的可用信息(包括租賃期限)使用遞增借款利率。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
截至2020年3月31日,此類租賃下的未來最低年度租賃付款如下(以千為單位):
未貼現的租賃付款: |
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
1,114 |
|
2021 |
|
|
916 |
|
2022 |
|
|
39 |
|
未貼現的租賃付款總額 |
|
|
2,069 |
|
減去:現值調整 |
|
|
(154 |
) |
經營租賃負債 |
|
|
1,915 |
|
減去:經營租賃負債的當前部分 |
|
|
(1,356 |
) |
經營租賃負債,減去流動部分 |
|
$ |
559 |
|
截至2020年3月31日,本公司剩餘租賃期為1.4年。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,經營租賃項下的租金支出在這兩個時期都為30萬美元。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的經營租賃協議上分別支付了40萬美元和30萬美元。
訴訟
本公司正在並可能捲入因其業務活動而引起的各種法律訴訟。雖然管理層不知道任何訴訟事項本身會對公司的綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,但訴訟本身是不可預測的,根據訴訟的性質和時間,不利的解決方案可能會對公司未來的綜合經營業績、現金流或特定時期的財務狀況產生重大影響。本公司評估或有事項,以確定本公司合併財務報表中潛在應計或披露的可能性和可能損失的範圍。如果很可能發生了負債,並且可以合理估計虧損金額,則在公司的合併財務報表中應計估計虧損或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估意外情況是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。在評估或有事項時,公司可能由於許多因素而無法提供有意義的估計,這些因素包括所涉事項的程序狀態、複雜或新穎的法律理論的存在、和/或對該事項重要的信息的持續發現和開發。此外,在針對本公司的訴訟中索賠的損害金額可能沒有支持、誇大或與合理可能的結果無關,因此不是本公司潛在責任的有意義的指標。
2018年2月,NuVasive,Inc.向美國加州南區地區法院(NuVasive,Inc.V.Alphatec Holdings,Inc.等人,案件編號3:18-cv-00347-CAB-MDD(S.D.Cal.),聲稱公司的某些產品(包括其營™橫向系統的組件)侵犯或助長了對美國專利No.7,819,801,8,355,780,8,439,832,8,753,270,9,833,227(題為“外科通道系統和相關方法”),美國專利No.8,361,156以及美國設計專利D652,519(“擴張器”)和D750,252(“椎間植入物”)。*NuVasive尋求未指明的金錢賠償和針對未來據稱的侵權行為的禁令。
2018年3月,公司採取行動駁回NuVasive因未陳述可認知的法律索賠而提出的侵犯其設計專利的指控。2018年5月,法院裁定NuVasive沒有陳述侵犯所主張的設計專利的合理索賠,並以偏見駁回這些索賠。此外,公司於2018年5月提交了對NuVasive剩餘索賠的答辯、正面抗辯和反訴。
同樣在2018年3月,NuVasive申請了初步禁令。2018年3月,法院在沒有遵守法院分庭規則的情況下駁回了這項動議。2018年4月,NuVasive再次提出初步禁令。2018年7月,在2018年6月就此事舉行聽證會後,法院駁回了這項動議,理由是NuVasive未能根據剩餘索賠的是非曲直確定成功的可能性,或者如果沒有初步禁令,它將遭受不可彌補的損害。
16
2018年9月,NuVasive提交了一份修改後的起訴書,聲稱美國專利No.9924859、9974531和8187,334的額外侵權索賠。2018年10月,該公司就這些新索賠提交了答辯書、正面抗辯和反訴。同樣在2018年10月,NuVasive公司採取行動駁回了公司的反訴,稱NuVasive故意誤導美國專利商標局,以此作為獲得某些專利的一種手段。此外,在2018年10月,NuVasive公司採取行動駁回了公司的反訴,稱NuVasive公司故意誤導美國專利商標局,以此作為獲得某些專利的一種手段但允許該公司修改其反訴以解決解僱問題。該公司在2019年2月修改了該反訴,同月,NuVasive再次提出駁回該反訴的行動。*2019年3月,法院駁回了NuVasive的動議。NuVasive於2019年4月提交了對修改後的反訴的答覆。
於2018年12月,本公司向專利審判及上訴委員會(“PTAB”)提交請願書,質疑‘156及’334項專利的若干權利要求的有效性。*於2019年2月,經各方共同動議,法院擱置此事的所有法律程序,但如上所述,待PTAB決定是否對爭議中的兩項專利的主張提起當事各方之間的複審程序(“IPR”)並騰出審判日期。2019年7月,PTAB對爭議中的兩項專利主張的有效性進行了知識產權審查,並於2020年4月就此事舉行了聽證會。該公司預計PTAB將在2020年下半年發佈關於這些索賠有效性的最終決定。同樣在2019年7月,雙方就PTAB的決定和各方關於擱置訴訟的各自建議向法院提交了一份聯合聲明。2019年8月,法院撤銷了就目前未提交PTAB審理的那些有爭議的專利主張的暫緩執行,並繼續執行‘156和’334項專利的暫緩執行。
於二零二零年一月,NuVasive提出動議,要求就‘832、’‘780及’270項專利的侵權及有效性作出部分簡易判決,而本公司提出動議,要求就‘832年專利的所有聲稱權利未受侵犯及無效作出簡易判決,並駁回NuVasive的利潤損失申索及其關於轉讓人禁止反言的指控。有關此事的聽證會於2020年3月13日舉行。2020年4月10日,法院僅就涉嫌侵犯‘832專利一事批准了NuVasive的動議,並在所有其他方面駁回了NuVasive的動議。4月24日,法院批准了公司關於駁回轉讓人禁止反言指控的動議,並駁回了公司在所有其他方面的動議。由於圍繞當前公共衞生危機的不確定性增加,原定於2020年4月27日進行的審判已被取消。新的審判日期尚未確定。
本公司認為該等指控缺乏理據,並擬就所有聲稱的索償作出有力辯護。“如相信有可能已招致虧損,並可合理估計虧損金額,則在合併財務報表內記錄負債。目前無法評估這項訴訟的結果是否會對本公司的綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。因此,根據權威會計指引,本公司並未就與本法律程序相關的或有負債記錄任何應計項目,原因是本公司認為負債雖然有可能,但目前並不能合理估計任何潛在的未來費用範圍。
彌償
在正常業務過程中,公司簽訂協議,根據這些協議,公司偶爾會賠償第三方因違反陳述或保證而提出的知識產權侵權索賠或索賠。此外,對於因未披露的責任、產品責任、環境義務、陳述和保證以及其他索賠而引起的與過去業績有關的索賠,本公司不時向第三方提供賠償保護。在這些協議中,補救的範圍和金額,或可以提出索賠的期限可能會受到限制。由於義務的條件性質以及每項協議涉及的獨特事實和情況,無法確定這些賠償項下未來應支付的最高潛在金額(如果有的話)。
2017年10月,NuVasive在特拉華州衡平法院對公司董事長兼首席執行官邁爾斯先生提起訴訟,邁爾斯先生曾是NuVasive的高管和董事會成員。該公司本身最初並不是這起訴訟中被點名的被告;然而,2018年6月28日,NuVasive修改了其起訴書,將該公司添加為被告。截至2020年3月31日,本公司未在簡明綜合資產負債表上記錄任何與此事相關的負債。2018年10月12日,特拉華州法院命令NuVasive根據NuVasive與Miles先生之間的賠償協議,開始預付邁爾斯先生在訴訟中辯護的部分法律費用,以及邁爾斯先生為追求預付費用而產生的法律費用。
版税
本公司簽訂了各種知識產權協議,要求根據銷售使用這些知識產權的產品支付使用費。這些特許權使用費主要與Alphatec Spine銷售的產品有關,並基於固定費用或按淨銷售額的百分比或按單位銷售計算。特許權使用費作為收入成本的一個組成部分包括在隨附的綜合經營報表中。截至2020年3月31日,根據這些協議,公司有義務支付到2024年及以後的約510萬美元的保證最低特許權使用費支付。
17
7.OrthoTec結算
2014年9月26日,公司與包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient‘x S.A.S.和Surgiview S.A.S.、HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、John H.Foster和MortimBerkowitz III在內的公司及其直接子公司之間簽訂了和解和解除協議,日期為2014年8月13日,和解和解除協議的日期為2014年8月13日,協議由公司及其直接子公司之間達成,其中包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient’x S.A.S.和Surgiview S.A.S.;HealthpointCapital Partners,L.P.,HealthpointCapital Partners,L.P.;根據和解協議,本公司同意向OrthoTec,LLC支付4,900萬美元現金,包括本公司先前於2014年3月支付的總計175萬美元的首次現金支付,以及本公司先前於2014年4月支付的額外一次性支付1,575萬美元。該公司同意從2014年10月1日開始,分28個季度支付剩餘的3150萬美元,110萬美元,以及另外一個70萬美元的季度分期付款。上述付款由針對本公司、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、HealthpointCapital,LLC、John H.Foster和Mormer Berkowitz III的規定判決擔保,如果發生違約,將按順序對這些實體和/或個人執行。2014年9月,本公司與HealthpointCapital達成一項聯合支付和解款項的協議,根據該協議,HealthpointCapital已同意在4900萬美元和解金額中出資500萬美元。由於與HealthpointCapital及其附屬公司的關聯方性質,這500萬美元被歸類在公司簡明綜合資產負債表的股東權益中。有關詳細信息,請參閲註釋12。
截至2020年3月31日,公司累計支付分期付款4,170萬美元,未償還餘額1,610萬美元(含利息)。本公司有權提前支付到期款項,不受處罰。此外,到期金額的未付餘額按每年7%的利率計息,直到全額支付為止。在上述3150萬美元的季度分期付款全部支付之後,應計但未支付的利息將按季度分期付款110萬美元(如果少於110萬美元,則應計但未付利息全額支付)。應計利息不會產生利息。和解協議規定雙方解除OrthoTec,LLC訴Surgiview,S.A.S等人的所有索賠。涉及本公司及其董事和關聯公司的加利福尼亞州高級法院、洛杉磯縣高等法院事項和所有其他相關訴訟事項。
淨結清債務總額的對賬情況如下(以千為單位):
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三月三十一日 2020 |
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十二月三十一號, 2019 |
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訴訟和解義務--短期部分 |
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$ |
4,400 |
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$ |
4,400 |
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訴訟和解義務--長期部分 |
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9,865 |
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10,712 |
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總計 |
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14,265 |
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15,112 |
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未來利益 |
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1,868 |
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2,121 |
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結算債務總額(毛額) |
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16,133 |
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17,233 |
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關聯方應收賬款-計入股東權益 |
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(5,000 |
) |
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(5,000 |
) |
總結算義務,淨額 |
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$ |
11,133 |
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$ |
12,233 |
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8.收購SafeOp Surgical,Inc.
2018年3月8日,該公司收購了SafeOp,這是一傢俬人持股的神經監測技術提供商,旨在實現有效的術中神經健康評估。在收購時,SafeOp獲得了FDA 510(K)對體感誘發電位(“SSEP”)監測技術的批准。該公司已經開發出一種產品,可以自由運行和觸發特定的肌肉活動記錄,也稱為肌電圖(“EMG”)。該公司於2019年2月獲得FDA批准SafeOp的EMG技術,以補充SSEP解決方案,並預計組合技術解決方案將於2019年年中商業化。除了擴大該公司在脊柱側向手術領域的市場佔有率外,該公司相信,SafeOp解決方案將使其能夠將神經監測整合到其更廣泛的產品組合中,並加速整個產品組合向程序性整合的過渡。
作為支付代價的一部分,2018年3月,本公司還發行了300萬美元的可轉換票據,可轉換為總計987,578股普通股,其中包括產生的總利息,併發行了認股權證,以每股3.50美元的行使價購買220萬股普通股,有效期為五年。可轉換票據於2019年3月9日到期,以現金結算。到期時,本公司確認在截至2019年3月31日的三個月本公司簡明綜合運營報表的利息支出內發行20萬美元時計算的與受益轉換功能相關的價值。普通股是在完成交易後的里程碑後發行的,如下所述。截至2020年3月31日,已發行的權證仍未償還。
18
兩個里程碑中的第一個是在截至2018年12月31日的年度內實現的,發行了443,421股普通股作為支付。與監管批准有關的第二個里程碑已經實現,在截至2019年3月31日的三個月裏,公司發行了886,843股普通股作為支付。
9.每股淨虧損
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收入或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數,不考慮普通股等價物。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數和使用庫存股方法確定的當期已發行稀釋普通股等價物的加權平均數。就本次計算而言,本公司回購的普通股、可轉換優先股、期權、可轉換票據和認股權證被視為普通股等價物,只有在其影響具有攤薄效應時才包括在稀釋每股收益的計算中。
下表列出了持續經營和非持續經營的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算(除每股金額外,以千計):
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三個月 三月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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基本和攤薄淨虧損 |
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$ |
(20,722 |
) |
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$ |
(12,968 |
) |
分母: |
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加權平均已發行普通股 |
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62,732 |
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45,310 |
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加權平均未歸屬普通股標的 回購 |
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(164 |
) |
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(290 |
) |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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62,568 |
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45,020 |
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每股基本和稀釋後淨虧損: |
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$ |
(0.33 |
) |
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$ |
(0.29 |
) |
未計入每股攤薄淨虧損的反攤薄證券如下(單位:千):
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自.起 三月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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購買普通股的選擇權 |
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4,195 |
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4,670 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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6,487 |
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3,761 |
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A系列可轉換優先股 |
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67 |
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164 |
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購買普通股的認股權證 |
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24,372 |
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22,302 |
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總計 |
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35,121 |
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30,897 |
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10.股票利益計劃及股權交易
股票福利計劃
2018年10月25日,公司董事會通過了對公司2016年股權激勵獎勵計劃的修正案,將在任何會計年度內可授予任何一個人的一項或多項股權的最高股份總數從50萬股提高到125萬股。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的股票薪酬總額如下(單位:千):
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三個月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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$ |
107 |
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|
$ |
28 |
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研究與發展 |
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291 |
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143 |
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銷售,一般和行政 |
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3,170 |
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1,441 |
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總計 |
|
$ |
3,568 |
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|
$ |
1,612 |
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19
預留供未來發行的股份
截至2020年3月31日,公司已為未來發行預留了普通股股份,具體如下(單位:千):
未償還股票期權 |
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4,195 |
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未歸屬限制性股票獎勵 |
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6,487 |
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員工購股計劃 |
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114 |
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A系列可轉換優先股 |
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67 |
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未清償認股權證 |
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24,325 |
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根據總代理商和開發服務計劃授權未來授予 |
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3,908 |
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根據管理目標戰略激勵計劃授權未來授予 |
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445 |
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根據公司股權計劃授權未來授予 |
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1,092 |
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總計 |
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40,633 |
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A系列可轉換優先股
於二零一七年三月,本公司與若干機構及認可投資者(包括本公司若干董事、行政人員及僱員(統稱“買方”)完成私募(“2017私募”),規定本公司以每股2.00美元的收購價出售1,809,628股本公司普通股,以及以每股1,000美元的收購價出售15,245股新指定的A系列可換股優先股(該等股份可轉換為約7,622,372股普通股)。除法律另有規定外,A系列可轉換優先股持有人無權對提交公司股東表決的事項進行表決。
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有A系列可轉換優先股的股票轉換為普通股。在截至2019年3月31日的三個月裏,3715股A系列可轉換優先股轉換為1,857,586股普通股。截至2020年3月31日,已發行的A系列可轉換優先股有135股,可轉換為67,338股普通股。
2017年認股權證
關於2017年的定向增發,本公司發行了認股權證,以每股2.00美元的行使價購買至多9,432,000股本公司普通股(“2017普通股認股權證”)。本公司還向獨家配售代理髮行認股權證購買普通股(“2017銀行權證”)。2017年的銀行家認股權證用於購買總計471,600股公司普通股,條款與2017年普通股認股權證基本相同,只是它們的行使價等於每股2.50美元。2017年普通股認股權證和2017銀行權證(統稱為《2017認股權證》)將於2022年6月15日到期。持有人不得行使2017年認股權證,條件是持有人連同其聯屬公司於行使認股權證後實益擁有本公司當時已發行普通股超過4.99%的股份(惟持有人有權在通知本公司後增加或減少該實益所有權限額,惟該等限額不得超過9.99%),且實益所有權限額的任何增加須在該通知送達後61天方可生效。
在截至2020年3月31日的三個月裏,2017年進行了10萬次認股權證演習,總現金收益為30萬美元。截至2019年3月31日的三個月沒有2017年認股權證演習。截至2020年3月31日,已發行的2017年普通股權證有310.7萬份。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有2017年銀行家權證演習。截至2020年3月31日,2017年銀行權證中仍有148,554份未償還。
在權威會計指導下,所有2017年的權證都被認為有資格進行股權分類。
B系列可轉換優先股
於2018年3月8日,本公司完成向若干機構及認可投資者(包括本公司若干董事及高級管理人員)進行2018年私募配售,規定本公司以每股1,000美元的收購價出售45,200股新指定的B系列可轉換優先股,經本公司股東於董事會批准後,優先股自動轉換為14,349,236股本公司普通股。
20
2018年5月召開的2018年股東年會,以及以每股3.50美元的行使價購買最多12,196,851股普通股的認股權證(“2018年普通股認股權證”)。2018年普通股認股權證在股東在2018年年度股東大會上獲得批准後即可行使,在某些情況下受到一定的所有權限制,並在股東批准之日起五年內到期。2018年私募的總收益約為4520萬美元。
2018年認股權證
2018年普通股認股權證(“2018年認股權證”)有效期為5年,可以現金或無現金方式行使。部分2018年認股權證不得由持有人行使,條件是持有人連同其聯屬公司在行使認股權證後將實益擁有本公司當時已發行普通股超過4.99%的股份(惟持有人有權在向本公司發出通知後增加或減少該實益所有權限額,惟該限額不得超過9.99%),且實益所有權限額的任何增加須在該通知送交後61天方可生效。
除了2018年私募發行的12,196,851份權證外,本公司還發行了1,800,000份條款與2018年權證相同的權證,包括行使價格3.50美元。在截至2020年3月31日的三個月內,行使了52.5萬份額外的認股權證。截至2020年3月31日,增發的2018年權證已全部行使。
在截至2020年3月31日的三個月裏,2018年權證中的210萬份被行使,總收益為90萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內,沒有行使2018年認股權證。截至2020年3月31日,共有11,663,147份2018年權證未償還。
在權威的會計指導下,所有2018年的權證都被認為有資格進行股權分類。
中隊搜查令
如附註5進一步所述,於截至2018年12月31日止年度,就與Ssquron的初步債務融資而言,本公司發行認股權證,以購買845,000股普通股,行使價為每股3.15,710股;及於2019年第二季度額外發行4,838,710股認股權證,行使價為每股2.17,000美元,連同本公司動用擴大後的信貸安排,向Ssquron發行總流通權證5,683,710股。認股權證的期限為七年,可立即行使。根據權威會計指引,發行時符合權益處理資格的權證及分配給未償債務的部分按公允價值計入債務負債面值的債務折讓,並在債務協議有效期內攤銷為利息支出。由於認股權證提供了部分價格保護,允許在每股價格較低的發行情況下降低價格,因此權證的估值採用了考慮未來融資可能性的蒙特卡羅模擬。蒙特卡羅模型模擬了認股權證在七年有效期內公司未來股票價格的潛在結果的現值。對股價的預測是基於無風險回報率和公司股價的波動性,並根據提供的概率將未來的股權漲幅聯繫起來。
所有尚未執行的認股權證摘要如下:
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數量 權證 |
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執行價 |
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2017年普通股認股權證 |
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3,107,000 |
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$ |
2.00 |
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2017銀行權證 |
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148,554 |
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$ |
2.50 |
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2018年普通股認股權證 |
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11,663,147 |
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$ |
3.50 |
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合併認股權證 |
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2,199,682 |
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|
$ |
3.50 |
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執行人員 |
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1,327,434 |
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$ |
5.00 |
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中隊資本 |
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845,000 |
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$ |
3.15 |
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中隊資本 |
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4,838,710 |
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$ |
2.17 |
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其他 |
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195,312 |
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$ |
3.85 |
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總計 |
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24,324,839 |
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*代表加權平均行權價。
2017總代理商入職計劃
2017年12月,董事會批准通過了2017年度分銷商激勵計劃,授權本公司向分銷商發行限制本公司普通股和/或購買本公司普通股的認股權證。認股權證可以發行,行使價格等於普通股在#年#日的公平市值。
21
發行。每份認股權證和普通股發行都必須遵守基於時間或基於淨銷售額的歸屬條款。董事會根據2017年分銷商誘導計劃授權授予最多100萬股普通股,並授權向分銷商授予認股權證,以購買50,000股普通股,以及75,000個限制性股票單位,其中75,000個單位已賺取併發行。這些認股權證和限制性股票單位受基於時間和基於淨銷售額的歸屬條件的約束。截至2020年3月31日,根據2017年分銷商誘導計劃,賺取併發行了26萬份認股權證和9.2萬股普通股。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,該計劃的總支出為10萬美元。
2017年發展服務計劃
2017年12月,董事會批准並通過了2017年開發服務計劃,授權本公司與第三方個人或實體訂立開發服務協議,根據該協議,在實現某些公司財務和商業收入里程碑時,未來產品和/或知識產權開發工作的特許權使用費可由開發商選擇以現金或公司普通股的限制性股票支付。每一次普通股發行將受到基於淨銷售額的歸屬條款的約束,並符合有關向此類開發商發行限制性股票的適用法律和市場法規。董事會授權根據發展服務計劃授予最多300萬股普通股。截至2020年3月31日,根據2017年發展服務計劃,已授予240萬股限制性普通股,但截至2020年3月31日,沒有一股被認為有可能當選。此外,截至2020年3月31日,沒有進行普通股選舉或現金支付。
管理目標戰略激勵計劃
2019年7月,董事會批准並通過了2019年管理目標戰略激勵計劃,授權公司向其他現有股權計劃下不符合條件的個人或實體授予限制性股票。根據該計劃,董事會授權授予最多500,000股普通股,每個參與者最多授予50,000股。截至2020年3月31日,根據2019年管理目標戰略激勵計劃,已授予5.5萬股限售股。在截至2020年3月31日的三個月裏,該計劃的總支出無關緊要。
11.入息税
為了計算其中期税收撥備,公司在每個過渡期結束時估計年度有效税率,並將其應用於其普通季度收益。此外,已制定的税法或税率或税收狀況的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。在計算每個中期的年度估計實際税率時,需要某些估計和重大判斷,包括但不限於本年度的預期營業收入、在外國司法管轄區賺取和納税的收入比例的預測、賬面金額和税額之間的永久性和臨時性差異,以及收回本年度產生的遞延税項資產的可能性。用於計算所得税撥備的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得額外信息或税收環境的變化而發生變化。
期間税收分配規則要求公司在持續業務和其他類別的收益(如非持續業務)之間分配所得税撥備。在公司因持續經營而出現年初至今税前虧損和其他類別收益的税前收入(如非持續經營)的期間,公司必須將税項撥備分配到其他類別的收益,然後在持續經營中記錄相關的税收優惠
2020年3月31日和2019年12月31日的未確認税收優惠在這兩個時期都是250萬美元,今年到目前為止沒有變化。根據本公司目前掌握的資料,未來12個月內税項儲備不會轉回的可能性是合理的。該公司確認與不確定税收狀況相關的利息和罰款是所得税規定的組成部分。該公司目前沒有接受美國國税局、外國税務機關、州或地方税務機關的審查。
在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司的實際税率為0%,並確認了持續經營帶來的一筆無形的所得税收益。該公司的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於該公司的淨虧損狀況。
12.關聯方交易
於二零一六年七月,本公司與HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.及HealthpointCapital Partners II,L.P.(統稱“HealthpointCapital”)訂立容忍協議,根據該協議,HealthpointCapital代表本公司支付本公司於2016年7月1日到期應付的110萬美元款項中的100萬美元,並同意不行使其尋求立即償還的合約權利。根據這份容忍協議,
22
該公司在2016年9月償還了這筆款項。該公司和HealthpointCapital還達成了一項聯合支付和解款項的協議,根據該協議,Healthpoint Capital已同意向OrthoTec公司4900萬美元的和解金額貢獻500萬美元。
2018年第二季度,HealthpointCapital Partners,L.P.和HealthpointCapital Partners II,L.P.將其持有的公司普通股分配給其有限合夥人。因此,自2020年3月31日起,該基金不再是本公司的股東。由於與Healthpoint Capital聯屬公司的關聯方性質,Healthpoint Capital,LLC的500萬美元應收賬款繼續被歸類為公司簡明綜合資產負債表中的股東權益。
13.重組
關於出售國際業務(見附註4所述),公司終止了與包括首席執行官和首席財務官在內的幾名高管的僱傭協議,並開始了一項裁員計劃。在實施重組計劃的同時,該公司還記錄了與遣散費負債和離職後福利相關的重組費用。應計重組負債的前滾情況如下(以千計):
2020年1月1日的餘額 |
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24 |
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應計重組費用 |
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付款 |
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(7 |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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所有活動和費用預計將在2020年完成。
14.後續事件
工資轉股權計劃
從2020年4月5日起,公司對某些年工資成本超過10萬美元的員工,包括公司高管,實施了自願工資轉股權計劃。該計劃允許每個參與者自願選擇,將參與者的補償率從10%降至75%,直至2020年7月11日。作為補償減少的交換,每位參與者將獲得一個限制性股票單位,等於補償減少的美元金額除以公司普通股截至2020年4月3日收盤的30天成交量加權平均價。根據該計劃授予的限制性股票單位將於2020年7月10日完全授予。限制性股票單位也將在公司控制權發生變化時歸屬,並在參與者死亡或殘疾的情況下受到一定的加速歸屬。對於參與者參加或有資格參加的任何其他福利計劃,包括公司的任何獎金計劃,臨時減少對參與者的補償不得視為降低基本年薪率。
工資保障計劃貸款
2020年4月23日,根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃(“PPP”),公司從作為貸款人的硅谷銀行獲得了約430萬美元的貸款收益(“PPP貸款”)。PPP貸款將於2022年4月21日到期,年利率為1.0%。自2020年11月21日起,本公司須按要求每月向貸款人支付相等的本金和利息,以在2022年4月21日之前全額攤銷截至2020年10月21日的PPP貸款未償還本金。PPP貸款的證據是一張日期為2020年4月21日的本票,其中包含與付款違約、違反陳述和擔保等有關的慣例違約事件。PPP貸款可在到期日之前的任何時間由公司預付,不受提前還款處罰。
PPP貸款的全部或部分可由美國小企業管理局(SBA)根據SBA要求在貸款批准後60天(不遲於120天)提出申請,並在記錄支出後免除。根據CARE法案,自貸款批准之日起的八週期間,貸款豁免適用於記錄在案的工資成本、承保租金支付、承保抵押貸款利息和承保公用事業的總和。對於CARE法案的目的,工資成本不包括超過100,000美元的單個員工的補償,按比例每年分配。不超過25%的豁免金額可能是用於非工資成本。如果全職員工人數減少,或者如果年薪在10萬美元或以下的員工的工資和工資減少超過25%,寬恕就會減少。如果購買力平價貸款或其任何部分根據購買力平價被免除,免除的金額將用於未償還本金。不能保證公司將申請並獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。
該公司打算將PPP貸款的所有收益用於留住員工和維持工資總額。
23
終止投標報價協議和承諾書
2020年4月27日,該公司宣佈終止了與EOS圖像公司(簡稱EOS)的投標報價協議。在做出這一決定之前,該公司對冠狀病毒大流行的預期持續市場影響進行了考慮和分析,包括它對包括美國在內的主要EOS市場的資本設備優先事項和採購的影響的程度和持續時間。根據其評估,本公司斷定已發生“重大不利影響”(定義見投標要約協議),導致不再有利於完成投標要約協議所述交易的情況。根據投標要約協議的要求,該公司在一封日期為2020年4月24日的信中將其終止決定通知了EOS。
於二零二零年四月二十七日,本公司亦宣佈,就終止投標要約協議,本公司與感知信貸控股III,LP已同意終止與EOS交易有關而訂立的債務再融資承諾書,包括據此訂立的獨家責任。
擴大與中隊資本的信貸安排
2020年5月9日,本公司執行了一份承諾書,要求中隊額外提供3500萬美元的擔保融資。“這筆資本將按照與中隊現有定期貸款相同的實質性條款和條件提供,但須符合慣例的成交條件。根據修訂後的貸款條款,整個定期貸款的到期日將延長至2025年5月。擴大融資所得款項的一部分將用於償還本公司在MidCap的營運資金左輪手槍項下的未償還債務。與額外承諾相關,該公司將發行認股權證,以每股4.88美元的行使價購買107.6萬股ATEC普通股。ATEC預計這筆交易將在2020年5月底前完成。
24
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
您應該閲讀以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們未經審計的簡明綜合財務報表及其相關注釋,這些報表出現在本Form 10-Q季度報告和經審計的綜合財務報表及其註釋的其他地方,並在我們於2020年3月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中以“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”為標題。除了歷史信息外,以下管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析還包括涉及風險、不確定性和假設的前瞻性信息。由於許多因素,我們的實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,例如我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”項下闡述的那些因素,以及我們在提交給證券交易委員會的後續定期和當前報告中不時提交的這些風險因素的任何更新。
概述
我們是一家醫療技術公司,專注於設計、開發和進步技術,以更好地進行脊柱疾病的外科治療。我們致力於革新脊柱手術的方法。我們擁有廣泛的產品組合,旨在滿足美國大部分基於融合的脊柱疾病解決方案市場的需求。我們打算通過利用我們的集體脊柱經驗並投資於研究和開發來推動增長,以不斷使我們的解決方案與眾不同,並改進脊柱手術。我們相信,我們未來的成功將通過向脊椎市場引入市場轉移創新來推動,我們處於有利地位,可以利用目前的脊椎市場動態。
我們通過一個由獨立分銷商和直銷代表組成的網絡在美國營銷和銷售我們的產品。我們領導團隊的一個目標是實現日益一致、可預測的增長。為了實現這一目標,我們與新的和現有的分銷商建立了更緊密的合作伙伴關係,為未來創造了一個更專用和更忠誠的銷售渠道。我們已經並打算繼續增加新的高質量專用分銷商,以擴大未來的增長。我們相信,這將使我們能夠進入美國各地尚未開發的外科醫生、醫院和國民賬户市場,並更好地滲透現有客户和地區。
自2017年初以來,我們在銷售渠道轉型方面繼續取得進展,將我們戰略分銷渠道貢獻的銷售額百分比從截至2019年3月31日的三個月的約84%提高到截至2020年3月31日的三個月的89%。我們打算繼續堅持不懈地努力建立一個由獨立和直接銷售代理組成的完全獨家的網絡。行業內的整合有助於促進這一過程,因為經驗豐富的大型代理商繼續通過與擁有廣泛且不斷增長的產品組合的專注於脊椎的公司合作,尋找重新進入脊椎市場的機會。
近期發展
2020年2月28日,我們宣佈了一項收購EOS映像、SA或EOS的協議。EOS IMAGING是改善結果的骨科醫學成像和軟件解決方案的領先者,憑藉其快速、低劑量、雙平面全身成像和3D建模能力在全球範圍內獲得認可,因此,在2020年4月27日,我們宣佈終止了EOS協議。這一決定是在我們考慮和分析冠狀病毒大流行預期的持續市場影響之後做出的,包括它對資本設備優先事項和主要EOS市場(包括美國)採購的影響的規模和持續時間。
於二零二零年四月二十七日,吾等亦宣佈,就終止EOS協議而言,吾等與Perceptive Credit Holdings III,LP已同意終止就EOS交易訂立的債務再融資承諾書,包括據此訂立的獨家責任
COVID-19大流行
在冠狀病毒傳播之前,我們在美國的銷售額增長了30%以上,這與之前在2020年1月發佈的收入指引是一致的。隨着冠狀病毒大流行蔓延到西歐和美國,我們在2020年3月下半月經歷了程序的顯著下降。與2020年第一季度早些時候經歷的每週程序率相比,美國每週的程序率下降了50%以上。
冠狀病毒大流行對個別市場的影響深度和程度仍各不相同。雖然我們不能可靠地估計影響的程度或持續時間,但我們預計2020年第二季度的程序量將繼續大幅下降或推遲,因為冠狀病毒感染繼續蔓延,並對醫院資源造成額外壓力,並推遲選擇性手術。我們預計,隨着選擇性程序最早在2020年第二季度開始重新開始,銷售量將最終開始增加並最終恢復。
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資本市場和全球經濟也受到冠狀病毒大流行的重大影響,這可能會導致局部和/或全球經濟衰退。這種經濟衰退可能會對我們的長期業務產生實質性的不利影響,因為醫院會削減和減少資本和整體支出。冠狀病毒大流行和當地行動,如“就地避難所”命令和對我們旅行和接觸客户能力的限制,或者暫時關閉我們的供應商和他們的合同製造商的設施,可能會進一步嚴重影響我們的銷售以及我們運輸產品和供應客户的能力。這些事件中的任何一項都可能對執行的程序數量產生負面影響,並對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
收入和費用構成
以下是我們收入和支出的主要組成部分:
收入。我們的收入主要來自脊椎外科植入物的銷售,這些植入物用於治療脊柱疾病。脊柱植入物產品包括椎弓根螺釘和補充性植入物、椎間裝置、鋼板和基於組織的材料。我們的收入來自我們的直銷隊伍和獨立分銷商。我們的產品是由外科醫生直接要求的,然後運往醫院和外科中心並收取賬單。目前,我們的大部分業務都是在我們有經驗的市場內與客户進行的,並且使用我們業務習慣的付款條件。如果與付款條件、區域市場風險或客户歷史相關的情況表明可收款性不確定,我們可以將收入推遲到收款時。
收入成本。收入成本包括直接產品成本、特許權使用費、里程碑和購買的無形資產攤銷。我們的產品成本主要由直接人工、間接費用、原材料和零部件組成。我們某些生物製品的產品成本包括採購和處理人體組織的成本。我們從他人那裏獲得許可的技術,以及部分由我們在產品開發過程中與之合作的外科醫生開發的產品,都會產生與之相關的版税。購進無形資產的攤銷包括已開發產品技術的攤銷。
研究和開發費用。研發費用包括與我們產品的設計、開發、測試和增強相關的成本。研發費用還包括工資和相關員工福利、與研究相關的管理費用、以現金和股權形式支付給外部服務提供商的費用,以及與我們的科學顧問委員會和執行外科醫生小組相關的成本。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用主要包括工資和相關員工福利、銷售佣金和支持費用、手術器械折舊、法規事務、質量保證費用、專業服務費、差旅、醫療教育、商展和營銷費用、保險和法律費用。
與訴訟有關的費用。與訴訟相關的費用是我們正在進行的訴訟的費用,主要是與NuVasive,Inc.的訴訟。
與交易相關的費用。交易相關費用反映了對作為EOS交易一部分發生的交易費用的確認。
重組費用。重組費用包括遣散費、社會計劃福利和與我們的歷史成本合理化努力相關的税收。
其他費用,淨額。其他費用,淨額包括利息收入、利息費用、外幣兑換損益和其他營業外損益。
所得税優惠。持續經營帶來的所得税收益主要包括從收購SafeOp獲得的估值津貼的釋放,部分由州税收抵消。
國際業務銷售
2016年9月1日,我們完成了將我們的國際分銷業務和協議,包括我們在日本、巴西、澳大利亞、中國和新加坡的全資子公司,以及我們在英國和意大利的其他銷售業務(“國際業務”)的幾乎所有資產出售給Globus的一家聯屬公司(“Globus交易”)。在GLOBUS交易完成後,我們現在只在美國市場運營,並且根據與GLOBUS交易相關的最終文件中規定的條款和條件,在國外市場營銷和銷售我們的產品受到限制。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎的,這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,包括
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與收入確認、應收賬款扣除、存貨和無形資產、基於股票的薪酬和所得税有關的費用。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設條件下,實際結果可能與這些估計不同。
在管理層看來,關鍵會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策。除了本季度報告Form 10-Q第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表附註2中披露的變化外,管理層相信,在截至2020年3月31日的三個月內,我們於2020年3月17日提交給SEC的Form 10-K年度報告的管理層對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的財務狀況和運營結果的討論和分析部分討論的關鍵會計政策沒有實質性變化。
運營結果
下表列出了所示期間的某些業務數據報表(以千為單位)。我們的歷史業績不一定代表未來可能預期的經營業績。
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三個月 三月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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來自美國產品的收入 |
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$ |
29,070 |
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$ |
22,955 |
|
國際供應協議收入 |
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1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
總收入 |
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|
30,115 |
|
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|
24,555 |
|
收入成本 |
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|
9,084 |
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7,987 |
|
毛利 |
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|
21,031 |
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|
16,568 |
|
業務費用: |
|
|
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研究與發展 |
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3,749 |
|
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3,372 |
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銷售,一般和行政 |
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28,003 |
|
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21,097 |
|
與訴訟相關的 |
|
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2,643 |
|
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|
2,623 |
|
無形資產攤銷 |
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172 |
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|
182 |
|
與交易相關 |
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4,272 |
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|
— |
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重組 |
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|
— |
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60 |
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業務費用共計 |
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38,839 |
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27,334 |
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營業虧損 |
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(17,808 |
) |
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|
(10,766 |
) |
其他費用,淨額 |
|
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(2,874 |
) |
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(2,119 |
) |
持續經營的税前虧損 |
|
|
(20,682 |
) |
|
|
(12,885 |
) |
所得税撥備 |
|
|
40 |
|
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31 |
|
持續經營虧損 |
|
|
(20,722 |
) |
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|
(12,916 |
) |
非持續經營虧損,扣除適用税金後的淨額 |
|
|
— |
|
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(52 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(20,722 |
) |
|
$ |
(12,968 |
) |
27
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|
三個月 |
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|
3月31日, |
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2020 |
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|
2019 |
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||
按來源劃分的收入 |
|
|
|
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|
|
|
|
來自美國產品的收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
$ |
22,955 |
|
國際供應協議收入 |
|
|
1,045 |
|
|
|
1,600 |
|
總收入 |
|
$ |
30,115 |
|
|
$ |
24,555 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按來源劃分的毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自美國產品的收入 |
|
$ |
20,954 |
|
|
$ |
16,394 |
|
國際供應協議收入 |
|
|
77 |
|
|
|
174 |
|
毛利總額 |
|
$ |
21,031 |
|
|
$ |
16,568 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按來源劃分的毛利率 |
|
|
|
|
|
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|
|
來自美國產品的收入 |
|
|
72.1 |
% |
|
|
71.4 |
% |
國際供應協議收入 |
|
|
7.4 |
% |
|
|
10.9 |
% |
總毛利率 |
|
|
69.8 |
% |
|
|
67.5 |
% |
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比
總收入。截至2020年3月31日的三個月的總收入為3010萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的總收入為2460萬美元,增長了550萬美元,增幅為22.4%。
截至2020年3月31日的三個月,來自美國產品的收入為2910萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為2300萬美元,增長了610萬美元,增幅為26.5%。截至2020年3月31日的三個月營收增長歸功於新產品的發佈和對我們戰略分銷渠道的關注,詳情如下(單位:千):
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|
三個月 三月三十一號, |
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|
增加(減少) |
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||||||||||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
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|
$ |
|
|
% |
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||||||||||||
按總代理商類型劃分的美國收入: |
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|
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|
|
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|
戰略佈局 |
|
$ |
25,992 |
|
|
|
89 |
% |
|
$ |
19,372 |
|
|
|
84 |
% |
|
$ |
6,620 |
|
|
|
34 |
% |
傳統分發和終止分發 |
|
|
3,078 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
3,583 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
(505 |
) |
|
|
-14 |
% |
美國總收入 |
|
$ |
29,070 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
22,955 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
6,115 |
|
|
|
27 |
% |
國際供應協議的收入歸因於對Globus的銷售,根據該協議,我們以商定的價格向Globus供應其某些植入物和器械,最短期限為三年,截至2020年3月31日的三個月的收入為100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的收入為160萬美元,減少了60萬美元。我們預計,隨着Globus繼續在國際市場註冊自己的產品,這一收入在未來幾個季度將繼續下降。Globus可以選擇將期限延長最多兩個額外的12個月,但要滿足指定的購買要求。在2019年第一季度,Globus通知我們,它將行使將協議再延長12個月至2020年8月的選擇權。
收入成本。截至2020年3月31日的三個月的收入成本為910萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的收入成本為800萬美元,增長了110萬美元,增幅為13.8%。
截至2020年3月31日的三個月,美國產品的收入成本為810萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為660萬美元,增加了150萬美元,增幅為22.7%。這一增長與我們的收入增長是一致的。截至2020年3月31日的三個月,主要與淘汰舊舊產品相關的非現金過剩和過時費用為170萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為190萬美元,減少了20萬美元,降幅為10.5%。
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截至2020年3月31日的三個月,國際供應協議的收入成本為100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為140萬美元。這一下降歸因於根據與Globus的供應協議,銷售量和相關成本減少。
毛利。截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為2100萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的毛利潤為1660萬美元,增長了440萬美元,增幅為26.5%。
截至2020年3月31日的三個月,美國產品收入的毛利率為72.1%,而截至2019年3月31日的三個月的毛利率為71.4%。這一增長歸因於截至2020年3月31日的三個月的非現金過剩和過時費用與截至2019年3月31日的三個月相比有所減少。
截至2020年3月31日的三個月,國際供應協議的毛利率為7.4%,而截至2019年3月31日的三個月的毛利率為10.9%。國際供應協議的毛利率變化主要與固定最低特許權使用費成本、產品組合的影響有關,其次是某些產品的平均售價下降的影響。
研發費用。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的研發費用增加了40萬美元,增幅為8.8%。這一增長主要是由於我們的SafeOp神經監測系統與人員相關的成本增加,部分被減少的監管費用所抵消。我們預計,隨着我們僱傭更多的工程和開發人才,並繼續投資於我們的產品線,未來的研發費用將會增加。
銷售、一般和行政費用。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了690萬美元,增幅為32.7%。這一增長主要與佣金和相關的銷售補償費用有關,這與我們在美國收入的增加和在建立我們的戰略分銷渠道方面的持續投資有關,以及營銷努力的增加、員工人數的增加和基於股票的薪酬的增加。我們預計,按絕對美元計算,我們的銷售、一般和行政費用將增加,與我們美國產品收入的預期增長一致。
訴訟費用。截至2020年3月31日的三個月的訴訟費用與截至2019年3月31日的三個月持平。這筆費用主要與我們與NuVasive,Inc.正在進行的訴訟有關。
已取得無形資產的攤銷。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月收購無形資產的攤銷保持一致。這筆費用是指與一般業務資產、知識產權、許可證和通過收購和許可協議獲得的其他資產相關的期間的攤銷。
與交易相關的費用。截至2020年3月31日的三個月的交易相關費用為430萬美元,歸因於諮詢費、律師費、交易融資承諾費和與EOS投標要約相關的其他交易相關成本。
重組費用。與截至2019年3月31日的三個月的10萬美元相比,截至2020年3月31日的三個月的重組費用微不足道。減少的主要原因是遣散費和與歷史成本合理化努力相關的其他人員費用減少。
其他費用,淨額。其他費用,在截至2020年3月31日的三個月中,與截至2019年3月31日的三個月相比,淨增加了80萬美元,這主要是由於新的債務安排和對現有協議的額外提取。
所得税規定。截至2020年3月31日的三個月的所得税撥備可以忽略不計,與截至2019年3月31日的三個月相比保持一致。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的有效所得税税率為0%,這主要是由於我們的淨虧損頭寸。
流動性與資本資源
隨附的財務報表乃以持續經營為基礎編制,考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。這些財務報表不包括與收回記錄資產或負債分類有關的任何調整,如果公司無法繼續經營下去,這些調整可能是必要的。
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在每個報告期內,我們會評估是否有條件或事件令人對我們在綜合財務報表發出之日起十二個月內繼續經營的能力產生重大懷疑。我們的評估需要分析預期的運營預算和對我們現金需求的預期預測,並將這些需求與當前的現金和現金等價物餘額以及現有信貸安排下的可用性進行比較。截至2020年3月31日,我們的營運資本為5380萬美元(包括2750萬美元的現金)。2020年4月,我們與中隊醫療金融解決方案有限責任公司(“中隊資本”或“中隊”)完成了2000萬美元的信貸安排。
我們在未來12個月的資本需求將取決於許多因素,包括實現預期收入的能力、管理運營費用的能力以及為支持我們的客户所需的庫存和儀器設備投資的時機。我們在報告的所有歷史時期都經歷了負運營現金流,我們預計這些虧損將持續到可預見的未來,特別是在冠狀病毒大流行影響手術和手術量的情況下。冠狀病毒大流行對我們業務的影響的嚴重程度將取決於一系列因素,包括但不限於大流行的持續時間、範圍和嚴重程度及其對我們客户的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。為了減少開支和保存現金,我們最近實施了幾項成本控制措施,包括費用管理計劃以及減少預計的庫存和資本支出。
如附註5所述,我們與MidCap和Sequron(統稱為“當前貸款人”)的現有信貸協議包括一項財務契約,要求我們維持最低500萬美元的現金餘額。自2020年4月1日起,最低現金契約轉換為最低固定費用覆蓋率。截至2020年4月,我們沒有達到固定收費比率,我們需要在2020年5月31日之前證明我們與貸款人的債務契約遵守情況。為了避免其現有信貸協議違約,我們計劃對其現有債務進行再融資。這一因素表明存在實質性的懷疑,但我們的計劃是對債務進行再融資。
2020年5月9日,我們簽署了一份承諾書,要求中隊額外提供3500萬美元的擔保融資。這筆資金將按照與中隊現有定期貸款相同的實質性條款和條件提供。根據修訂後的貸款條款,整個定期貸款的到期日將延長2025年5月。擴大融資所得款項的一部分將用於償還本公司在MidCap資金下營運資本左輪手槍項下的未償還債務。根據建議,擴大的中隊信貸安排不包括任何金融契約。我們預計這筆交易將在2020年5月底之前完成。
我們相信,根據與中隊的承諾書,對現有債務進行信貸再融資是可能發生的,因此,消除了人們對我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業的任何實質性懷疑。
修訂信貸安排、中隊信貸協議和其他債務
我們與MidCap的修訂信貸安排規定了高達2250萬美元的循環信貸承諾。截至2020年3月31日,循環信貸額度下的未償還金額為1190萬美元。
循環信貸額度按LIBOR加6.0%計息,每月重置。截至2020年3月31日,循環信貸額度的利率為7.58%。借款基數根據境內符合條件的應收賬款價值確定。作為經修訂信貸安排的抵押品,MidCap對應收賬款擁有第一留置權擔保權益,對幾乎所有其他資產擁有第二留置權。經修訂信貸安排亦包括數項違約事件條文,例如拖欠款項、無力償債條件及重大不利影響條款,該等條文可導致收取的利息最多較緊接違約事件發生前的有效利率高出5個百分點,或導致MidCap有權宣佈所有即時到期及應付的未償還債務。
2018年11月6日,我們完成了與Ssquron的3500萬美元定期貸款,淨收益約為3410萬美元,部分用於償還我們與Globus的現有2920萬美元定期債務。此外,2019年6月,我們從與Sequron的3000萬美元擴展信貸安排的總可用資金中提取了1000萬美元。與中隊的未償債務總額為5年期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加8%(截至2020年3月31日為10.0%)。信貸協議規定最低利率為10%,最高為每年13%。純利息付款每月到期至2021年5月,隨後是1000萬美元的本金,從2021年6月開始分29個月平均分期付款,2023年11月底到期時一次性支付2500萬美元。作為定期貸款的抵押品,中隊對除應收賬款以外的幾乎所有資產擁有第一留置權擔保權益。
30
我們簽訂了庫存融資協議,根據該協議,我們可以提取最多300萬美元用於購買庫存,按LIBOR加8%的利率計息,還包括10%的下限和13%的上限。所有本金將於2023年11月6日到期支付,所有利息將按月支付。如果我們選擇預付中隊信貸協議,庫存融資協議項下的所有到期金額將成為強制到期金額。
我們的各種債務協議包括幾個違約事件條款,如拖欠付款、無力償債條件和重大不利影響條款,這些條款可能導致利息收取比緊接違約事件發生前有效利率高出5個百分點的利率,或導致我們的貸款人有權宣佈所有立即到期和應付的未償還債務。此外,信貸協議包含各種契約,包括各種負面契約,其中包括2020年3月31日之前500萬美元的最低流動性要求。最低流動性契約將被固定收費比率取代,根據該比率,從2020年4月開始,運營現金與固定收費(定義)必須至少等於1:1,在12個月滾動的基礎上。截至2020年3月31日,我們遵守了信貸協議下的契約。
截至2020年3月31日,我們已經支付了4170萬美元的OrthoTec和解款項,我們還需要支付總計1610萬美元的OrthoTec和解款項(包括應計利息和未來利息)。
經營活動
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們使用了1700萬美元的運營活動淨現金。在此期間,經營活動中使用的現金淨額包括經非現金調整(包括攤銷、折舊、基於股票的補償、壞賬撥備、超額和陳舊存貨撥備)調整後的淨虧損1140萬美元,與債務折價和發行成本攤銷有關的利息支出,以及與營運資本和其他資產相關的現金使用損失560萬美元。
投資活動
在截至2020年3月31日的三個月裏,我們在投資活動中使用了260萬美元的現金,主要用於購買手術器械,以支持新產品的商業發佈。
籌資活動
在截至2020年3月31日的三個月裏,融資活動使用的現金可以忽略不計,主要歸因於90萬美元的信貸額度下的淨付款,被我們的員工股票購買計劃下認股權證和股票期權行使以及購買普通股的80萬美元的收益所抵消。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
31
合同義務和商業承諾
下表彙總了截至2020年3月31日的合同義務總額和商業承諾(單位:千):
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按年到期付款 |
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總計 |
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2020 (剩餘部分) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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修訂了與中型股的信貸安排 |
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$ |
12,522 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
12,522 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
庫存融資 |
|
|
2,988 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,988 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
中隊定期貸款 |
|
|
45,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,483 |
|
|
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7,685 |
|
|
|
32,832 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息費用 |
|
|
20,019 |
|
|
|
5,246 |
|
|
|
6,311 |
|
|
|
5,612 |
|
|
|
2,850 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
軟件協議和 保險費 |
|
|
885 |
|
|
|
885 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
資本租賃義務 |
|
|
102 |
|
|
|
28 |
|
|
|
37 |
|
|
|
37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
設施租賃義務(3) |
|
|
32,159 |
|
|
|
1,218 |
|
|
|
1,550 |
|
|
|
2,976 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
3,116 |
|
|
|
20,274 |
|
其他經營租賃義務 |
|
|
415 |
|
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|
226 |
|
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|
189 |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
訴訟和解義務,毛額(2) |
|
|
16,133 |
|
|
|
3,300 |
|
|
|
4,000 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
4,400 |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
有擔保的最低特許權使用費義務 |
|
|
5,124 |
|
|
|
696 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
918 |
|
|
|
756 |
|
許可協議里程碑(1) |
|
|
2,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
700 |
|
|
|
450 |
|
|
|
650 |
|
|
|
250 |
|
|
|
200 |
|
總計 |
|
$ |
137,597 |
|
|
$ |
11,599 |
|
|
$ |
18,188 |
|
|
$ |
34,600 |
|
|
$ |
47,663 |
|
|
$ |
4,317 |
|
|
$ |
21,230 |
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|
(1) |
這些承諾代表現金支付,並取決於實現某些銷售里程碑,我們認為這些銷售里程碑很可能從2020年開始實現。 |
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(2) |
代表根據截至2014年8月13日的和解與釋放協議,公司及其直接子公司(包括Alphatec Spine,Inc.、Alphatec Holdings International C.V.、Scient‘x S.A.S.和Surgiview S.A.S.)、HealthpointCapital,LLC、HealthpointCapital Partners,L.P.、HealthpointCapital Partners II,L.P.、John H.Foster和MortimBers.等公司及其直接子公司應向OrthoTec,LLC支付的總付款總額2014年9月,本公司與Healthpoint Capital達成聯合支付和解協議,根據該協議,Healthpoint Capital有義務支付和解金額中的500萬美元,支付從2020年第四季度開始,一直持續到2021年。有關更多信息,請參閲本季度報告第一部分表格10-Q中包含的簡明合併財務報表附註12。 |
|
(3) |
包括我們預計將於2020年11月開始的新總部大樓租賃承諾。 |
房地產租賃
2016年1月,我們在加利福尼亞州卡爾斯巴德簽訂了辦公、工程和研發空間的租賃協議,租期至2021年7月31日。根據樓宇契約,我們在第一年每月應繳租金約為105,000元,其後每年增加約3,000元。
2019年12月4日,我們就加利福尼亞州卡爾斯巴德的一個新總部地點簽訂了新的租賃協議或新的大樓租賃,該地點將包括121,541平方英尺的辦公、工程和研發空間。新的大樓租賃的期限目前預計從2020年11月15日開始到2030年11月30日結束,可選擇續簽兩(2)六十(60)個月。根據樓宇契約,首十二個月的基本租金為每月195,000元,但在第二至第十個月期間可獲全數寬減。第二年的基本租金為每月244,115元,其後每年增加3%。在每個行使期權期限開始時,基本租金將調整為市場租金價值,此後將以每年3%的速度增長,直至該期權期限結束。
32
近期會計公告
除了上文“關鍵會計政策和估計”中討論的與租賃有關的新實施的會計政策,以及在簡明綜合財務報表(未經審計)附註2“最近的會計聲明”標題下披露的變化外,與公司於2020年3月17日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的最近會計聲明相比,截至2020年3月31日的三個月沒有新的會計聲明或會計聲明的變化。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含一系列前瞻性陳述,符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義,包括以下表述:
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• |
我們對預期營業虧損、未來收入、費用、成本節約、資本要求、現金和流動性的用途和來源的估計,包括我們預期的收入增長和成本節約; |
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• |
我們在信貸安排下履行金融契約的能力; |
|
• |
我們有能力確保我們擁有有效的披露控制和程序; |
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• |
我們沒有實現從GLOBUS交易中獲得的全部經濟利益,包括最終協議下的賠償要求和我們保留與國際業務相關的某些責任,以及我們履行GLOBUS供應協議下義務的能力; |
|
• |
我們有能力履行OrthoTec和解協議項下的付款義務,並承擔不履行義務的潛在責任; |
|
• |
我們重新獲得並保持遵守FDA質量要求的能力; |
|
• |
我們對我們的任何產品或我們正在開發或將來可能開發的任何候選產品進行市場營銷、改進、成長、商業化並獲得市場認可的能力; |
|
• |
我們對我們產品的功能、優勢和優勢的信念; |
|
• |
我們有能力在適用的司法管轄區內及時成功地獲得並保持我們產品的監管許可或批准; |
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• |
任何現有或未來的聯邦、州或國際法規對我們有效開展業務的能力的影響; |
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• |
我們對產品的市場規模和預期用途的估計; |
|
• |
我們的業務戰略和我們對市場數據、人口趨勢、報銷趨勢和定價趨勢的基本假設; |
|
• |
我們實現盈利的能力,以及可能需要籌集額外資金; |
|
• |
我們有能力吸引和留住一支合格的管理團隊,以及其他合格的人員和顧問; |
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• |
我們有能力保護我們的知識產權,並且不侵犯第三方的知識產權; |
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• |
我們在臨牀和法律合規以及公司治理計劃方面達到或超過行業標準的能力; |
|
• |
潛在的訴訟責任; |
|
• |
政府對我們的商業行為進行審查可能導致的責任; |
|
• |
我們對本Form 10-Q季度報告中包含的非GAAP財務指標的有用性的信念; |
|
• |
我們對我們的關鍵會計政策以及我們的估計和假設的合理性的信念;以及 |
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• |
本季度報告中關於Form 10-Q或以引用方式併入本文或其中的任何文件中討論的其他因素。 |
我們在本季度報告中關於Form 10-Q的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是錯誤的。他們可能會受到不準確的假設和/或已知或未知的風險和不確定性的影響。我們在這份關於Form 10-Q的季度報告中討論的許多因素對決定未來的結果將是重要的。因此,任何前瞻性陳述都不能得到保證。未來的實際結果可能與預期結果大不相同。
33
我們還在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中對“風險因素”項下的風險和不確定性進行了警示討論,並在我們提交給SEC的後續定期和當前報告中不時對這些風險因素進行了更新。我們認為這些因素可能會導致我們的實際結果與預期結果大不相同。除了上面列出的那些因素之外,其他因素也可能對我們產生不利影響。
在不限制前述規定的情況下,“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“尋求”、“打算”、“繼續”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。有許多因素和不確定因素可能會導致實際事件或結果與此類前瞻性聲明中顯示的情況大不相同,其中許多因素是我們無法控制的,包括我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下闡述的因素,以及我們在提交給證券交易委員會的後續定期和當前報告中不時對這些風險因素進行的任何更新。此外,本文中包含的前瞻性陳述僅代表我們在本文件提交之日的估計,不應被視為代表我們在任何後續日期的估計。雖然我們可能選擇在未來某個時候更新這些前瞻性陳述,但我們明確表示不承擔任何這樣做的義務,以反映實際結果、假設的變化或影響此類前瞻性陳述的其他因素的變化。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
利率風險
其他未償還債務包括各種浮動利率工具,包括與MidCap的修訂信貸安排下的未償還債務以及與Ssquron的定期貸款。
我們在信貸安排下的借款使我們面臨與利率變化相關的市場風險。截至2020年3月31日,我們的未償還浮動利率債務總額為5990萬美元。基本基礎利率為LIBOR利率。假設浮息債務的未償還餘額在一年內保持不變,利率每提高100個基點,税前收入和現金流將減少約60萬美元。
商品價格風險
我們購買的原材料是從鈦和不鏽鋼等商品中加工而成的。這些購買使我們受到商品價格波動的影響。鑑於某些大宗商品價格的歷史波動性,這種敞口可能會影響我們的產品成本。然而,由於我們的原材料價格只佔我們收入成本的一小部分,我們沒有經歷過大宗商品價格變化對我們的運營結果產生任何實質性影響。大宗商品價格10%的變化不會對我們截至2020年3月31日的三個月的運營業績產生實質性影響。
第四項。 |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這一評估,我們公司的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
此前報告的財務報告內部控制存在重大缺陷
正如我們在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中所報告的那樣,我們發現我們對與收入和庫存週期相關的財務報告的內部控制存在缺陷,即銷售訂單和庫存轉移的審查沒有適當地應用於年內的部分訂單。我們向董事會審計委員會報告了這些缺陷,並於2019年12月31日存在與這些缺陷相關的重大弱點。
34
2020年第一季度實質性疲軟的補救措施
由於缺乏對銷售訂單和庫存轉移的充分審核而造成的重大弱點,導致我們的收入和庫存在年度或中期財務報表中出現重大錯報的合理可能性可能無法及時防止或發現。為了糾正上述缺陷並防止今後出現類似的缺陷,我們在2020年第一季度制定並實施了一項補救計劃,其中包括:
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• |
改進控制以確保收入訂單和庫存轉移的適當文檔記錄 |
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• |
確保控件所有者對受影響的控件進行適當的培訓和了解 |
雖然我們已採取這些補救措施,但在適用的補救措施運作一段足夠時間,而管理層通過測試得出結論認為這些措施運作有效之前,我們不會認為這些不足之處已完全補救。我們已採取或可能採取的任何糾正這些缺陷的行動都將接受測試支持的持續管理審查,以及我們董事會審計委員會的監督。
我們不能完全保證今後不會發生其他重大弱點或重大缺陷,也不能保證我們能夠及時補救這些弱點或缺陷。這些重大缺陷的發生或我們無法彌補這些缺陷可能會削弱我們準確和及時報告我們的財務狀況、運營結果或現金流的能力。
財務報告內部控制的變化
除上文所述外,在最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於目前的冠狀病毒大流行,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們會繼續監察冠狀病毒的情況,以評估及儘量減少對財務報告內部監控的設計和運作成效的任何影響。
35
第二部分:其他資料
第(1)項。 |
法律程序 |
訴訟
我們正在並可能捲入由我們的商業活動引起的各種法律訴訟。雖然公司沒有應計金額未在公司綜合財務報表中披露的未決訴訟或索賠的重大應計金額,但訴訟本身是不可預測的,根據訴訟的性質和時間,不利的解決方案可能會對我們未來的綜合經營結果、現金流或特定時期的財務狀況產生重大影響。“我們評估或有事項,以確定在我們的綜合財務報表中潛在應計或披露的可能性和可能損失的程度和範圍。如果很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計,則在我們的合併財務報表中應計估計虧損或有事項。由於訴訟本質上是不可預測的,可能會出現不利的解決方案,因此評估意外情況是高度主觀的,需要對未來事件做出判斷。在評估或有事項時,我們可能無法提供有意義的估計,原因有很多,包括所涉事項的程序狀況、複雜或新穎的法律理論的存在、和/或對該事項重要的信息的不斷髮現和發展。此外,在針對我們的訴訟中要求的損害金額可能沒有支持、誇大或與合理可能的結果無關,因此不是我們潛在責任的有意義的指標。
有關NuVasive,Inc.的詳細信息,請參閲本季度報告第一部分Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表附註6。訴訟。
項目71A。 |
危險因素 |
我們於2020年3月17日提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中第1a項描述的風險因素沒有實質性變化,但以下提到的風險因素除外:
COVID-19
2019年12月,據報道,中國武漢出現了一種新的冠狀病毒株--冠狀病毒。自那以後,冠狀病毒已經蔓延到多個國家,包括美國和幾個歐洲國家。到目前為止,由於我們、我們的客户、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施,包括推遲選擇性醫療程序和轉移資本和其他資源,冠狀病毒已經並可能繼續對我們的運營、供應鏈、分銷渠道和費用產生不利影響。由於這些影響和措施,隨着醫療保健客户將醫療資源和優先事項轉移到疾病的治療上,我們已經並可能繼續經歷對我們產品的需求大幅和不可預測的減少。例如,隨着冠狀病毒在2020年3月達到全球大流行水平,我們在美國經歷了程序量的大幅下降,因為醫療系統轉移了資源,以滿足日益增長的冠狀病毒管理需求。此外,美國外科醫師學會、美國衞生局局長和其他公共衞生機構建議在冠狀病毒大流行期間推遲選擇性手術,外科醫生和醫學會正在評估在存在傳染病的情況下進行微創手術的風險,我們預計這將繼續對我們所執行的產品和程序的使用產生負面影響。
由於冠狀病毒的爆發,我們經歷了嚴重的業務中斷,包括我們銷售、分銷和服務我們的產品的能力受到限制,我們的設施和我們的供應商及其合同製造商的設施暫時關閉,以及由於政府制定了長時間的就地避難和/或自我檢疫命令,由於資源和優先事項的轉移以及醫院的營業時間減少了與我們客户接觸的機會。例如,我們位於加利福尼亞州的公司總部已經制定了適用於我們在該地區的員工的就地避難令。地方政府和衞生保健當局在全球範圍內為減緩病毒傳播而採取的這些前所未有的措施,包括推遲選擇性醫療程序和社會疏遠措施,已經並將繼續對我們的運營和財務業績產生重大負面影響。
由於州和地方政府實施的就地避難令,我們已經建立了一個遠程工作環境,這對我們在加州總部工作的員工產生了影響。遠程工作環境使我們更容易受到欺詐、系統中斷和類似錯誤的影響,這些錯誤會不時導致資金損失或交易延遲。到目前為止,我們的電子郵件和計算機系統一直受到欺詐性攻擊,並且很可能繼續成為欺詐性攻擊的目標,包括試圖導致我們不正當地轉移資金或欺騙我們的供應商不正當地轉移給我們的資金。這些攻擊的頻率和複雜性都有所增加。當詐騙成功時,轉移給詐騙接受者的資金往往是不可追回的,在某些情況下,我們可能要對這些未追回的資金負責。雖然我們已大大加強我們的自動及手動控制,以減低這方面的風險,但我們不能保證此等控制會防止或偵測到可能導致財務損失或其他可能對我們造成重大不良後果的企圖。
36
此外,冠狀病毒大流行已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響,這可能會導致一段時間的地區性、全國性和全球性經濟放緩或地區性、全國性或全球性衰退,這可能會削減或推遲醫院支出,影響對我們產品的需求,並增加客户違約或延遲付款的風險。冠狀病毒和當前的金融、經濟和資本市場環境,以及這些和其他領域的未來發展,給我們的業績、財務狀況、業務量、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險。由於大流行的範圍和持續時間不確定,全球復甦和經濟正常化的時間也不確定,我們無法估計對我們的業務和財務業績的影響。因此,我們撤回了2020全年的財務和程序指導。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
一個也沒有。
第五項。 |
其他資料 |
從2020年4月5日起,公司對某些年工資成本超過10萬美元的員工,包括公司高管,實施了自願工資轉股權計劃。該計劃允許每個參與者自願選擇,將參與者的補償率從10%降至75%,直至2020年7月11日。作為補償減少的交換,每位參與者將獲得一個限制性股票單位,等於補償減少的美元金額除以公司普通股截至2020年4月3日收盤的30天成交量加權平均價。根據該計劃授予的限制性股票單位將於2020年7月10日完全授予。限制性股票單位也將在公司控制權發生變化時歸屬,並在參與者死亡或殘疾的情況下受到一定的加速歸屬。對於參與者參加或有資格參加的任何其他福利計劃,包括公司的任何獎金計劃,臨時減少對參與者的補償不得視為降低基本年薪率。
37
項目6. |
陳列品 |
陳列品 數 |
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展品説明 |
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10.1 |
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美國小企業管理局Paycheck保護計劃説明(1) |
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10.2 |
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大衞·斯彭塞爾離職協議(1) |
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10.3 |
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埃裏克·達索離職協議(1) |
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10.4 |
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凱利·豪厄爾服務協議(1) |
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10.5 |
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Mark Ojeda服務協議(1) |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
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101 |
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以下材料來自Alphatec Holdings,Inc.截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計),(Ii)截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表(未經審計),(Iii)截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合全面損失表(未經審計)2020年和2019年(V)截至2020年和2019年3月31日止三個月的現金流量表簡明合併報表(未經審計),以及(Vi)簡明合併財務報表附註(未經審計)。 |
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(1) |
在此存檔 |
38
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
阿爾法泰克控股公司(Alphatec Holdings,Inc.) |
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依據: |
/s/Patrick S.Miles |
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帕特里克·S·邁爾斯 |
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董事長兼首席執行官 |
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(首席執行官) |
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依據: |
/s/傑弗裏·G·布萊克 |
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傑弗裏·G·布萊克 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和主要會計官) |
日期:2020年5月11日
39