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月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率上限將於2020年5月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2020 年 11 月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2020 年 12 月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2026 年 1 月到期2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2022 年 11 月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率上限將於 2021 年 3 月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2023 年 7 月到期會員2020-03-310001040971SLG:利率互換將於 2023 年 7 月到期會員2020-03-310001040971US-GAAP:利率合同成員2020-03-310001040971US-GAAP:利率互換成員2020-01-012020-03-310001040971US-GAAP:利率互換成員2019-01-012019-03-310001040971SLG: Thirdavenue 711 會員2020-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:結構化金融部門成員2019-01-012019-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:結構化金融部門成員2020-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:結構化金融部門成員2020-01-012020-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:房地產板塊成員2020-01-012020-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:房地產板塊成員2019-01-012019-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:房地產板塊成員2020-03-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:房地產板塊成員2019-12-310001040971US-GAAP:運營部門成員SLG:結構化金融部門成員2019-12-31iso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票SLG: 租户utreg: sqftslg: 建築slg: 擴展xbrli: pureslg: 分段slg: unitslg: 增加slg: fungible_unitslg: unitxbrli: 股票slg: 季度 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號: 1-13199(SL 綠色房地產公司)
委員會檔案編號: 33-167793-02(SL Green 運營夥伴關係,L.P.)
______________________________________________________________________
SL 綠色房地產公司.
SL 綠色運營夥伴關係,L.P.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
______________________________________________________________________
|
| | |
SL 綠色房地產公司 | 馬裏蘭州 | 13-3956775 |
SL Green 運營夥伴關係,L.P. | 特拉華 | 13-3960938 |
| (州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
列剋星敦大道 420 號, 紐約, 紐約州 10170
(主要行政辦公室地址—郵政編碼)
(212) 594-2700
(註冊人的電話號碼,包括區號)
______________________________________________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
SL 綠色房地產公司是的 x沒有o SL Green 運營夥伴關係,L.P.是的 x沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
SL 綠色房地產公司是的 x沒有o SL Green 運營夥伴關係,L.P.是的 x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
SL 綠色房地產公司
|
| | | | |
大型加速過濾器 | x | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
|
| | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | x | | |
規模較小的申報公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第 12b-2 條)。
SL Green Realty Cor☐沒有x SL Green 運營夥伴關係,L.P. 是的☐沒有x
根據該法第12(b)條註冊的證券:
|
| | | | | | |
註冊人 | | 交易符號 | | 每個班級的標題 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
SL 綠色房地產公司 | | SLG | | 普通股,面值0.01美元 | | 紐約證券交易所 |
SL 綠色房地產公司 | | SLG.PRI | | 6.500% I 系列累積可贖回優先股,面值 0.01 美元 | | 紐約證券交易所 |
截至 2020年5月8日, 76,538,603SL Green Realty Corp. 的股票的普通股已流通,面值每股0.01美元。截至 2020年5月8日, 1,025,366SL Green Operating Partnership, L.P. 的有限合夥權益普通單位由非關聯公司持有。此類單位沒有既定的交易市場。
解釋性説明
該報告合併了截至該期間的10-Q表季度報告 2020年3月31日的 SL Green Realty Corp. 和 SL Green Operating Partnership, L.P. 除非另有説明或上下文另有要求,否則提及 “SL Green Realty Corp.”、“公司” 或 “SL Green” 是指 SL Green Realty Corp. 及其合併子公司,包括 SL Green Operating Partnership, L.P.,“運營夥伴關係” 或 “SLGOP” P. 及其合併子公司。“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指公司以及公司擁有或控制的所有實體,包括運營合夥企業。
該公司是一家馬裏蘭州公司,以自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)的形式運營,並且是運營合夥企業的唯一管理普通合夥人。作為運營合夥企業的普通合夥人,公司對運營合夥企業的日常管理和控制負有全面、排他和完全的責任和自由裁量權。
截至 2020年3月31日公司擁有 94.86%持有運營合夥企業中未償還的普通和有限合夥權益,並擁有運營合夥企業9,200,000套第一輪優先單位。截至 2020年3月31日,非控股投資者總共持有 5.14%運營合夥企業中的有限合夥權益。我們將這些權益稱為運營合夥企業中的非控股權益。
公司和運營合夥企業作為一個實體管理和運營。運營合夥企業的財務業績合併到公司的財務報表中。除了對運營合夥企業的投資外,公司沒有其他重要資產。實際上,我們的所有資產均由運營合夥企業持有,我們的運營也通過運營合夥企業進行。因此,公司和運營合夥企業的資產和負債基本相同。
運營合夥企業中的非控股權益、公司股東權益和運營合夥企業合夥人的資本是公司合併財務報表與運營合夥企業合併財務報表之間的主要差異領域。在公司和運營合夥企業的合併財務報表中,非公司擁有的運營合夥企業中的普通有限合夥權益在夾層權益中列為非控股權益。
我們認為,將公司10-Q表和運營合作伙伴關係的季度報告合併為這份單一報告將帶來以下好處:
| |
• | 合併報告使投資者能夠以與管理層看待和運營業務相同的方式看待整個業務,從而增強投資者對公司和運營合作伙伴關係的理解; |
| |
• | 合併報告消除了重複披露,提供了更簡化和更具可讀性的陳述,因為公司的披露中有很大一部分適用於公司和運營合夥企業;以及 |
| |
• | 合併報告通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效率。 |
為了幫助投資者瞭解公司與運營合夥企業之間的重大差異,本報告為公司和運營合夥企業分別提供了以下單獨的章節:
該報告還包括單獨的第一部分第4項。控制和程序部分以及公司和運營合夥企業分別獲得附錄31和32的認證,目的是確定公司首席執行官和首席財務官以公司首席執行官和首席財務官以及運營合夥企業普通合夥人的首席執行官和首席財務官的身份獲得了必要的認證,而且公司和運營合夥企業是符合經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條和第15d-15條。
SL GREEN REALTY CORP還有 SL 綠色運營夥伴關係,L.P.
目錄
|
| | |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 4 |
| | |
| SL GREEN REALTY CORP. 的財務報表 | |
| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併運營報表(未經審計) | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併綜合收益表(未經審計) | 7 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併權益表(未經審計) | 8 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併現金流量表(未經審計) | 10 |
| | |
| SL GREEN 運營夥伴關係的財務報表,L.P. | |
| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 12 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併運營報表(未經審計) | 14 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併綜合收益表(未經審計) | 15 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併資本報表(未經審計) | 16 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的合併現金流量表(未經審計) | 18 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 20 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 54 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
第 4 項。 | 控制和程序(SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.) | 67 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 68 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 68 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 69 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 69 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 70 |
第 5 項。 | 其他信息 | 71 |
第 6 項。 | 展品 | 72 |
| 簽名 | 73 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
SL 綠色房地產公司
合併資產負債表
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
商業房地產,按成本計算: | | | |
土地和土地權益 | $ | 1,662,840 |
| | $ | 1,751,544 |
|
建築和改進 | 5,417,965 |
| | 5,154,990 |
|
建築物租賃權和改進 | 1,435,811 |
| | 1,433,793 |
|
資產使用權——融資租賃 | 163,960 |
| | 47,445 |
|
資產使用權——經營租賃 | 381,255 |
| | 396,795 |
|
| 9,061,831 |
| | 8,784,567 |
|
減去:累計折舊 | (2,130,033 | ) | | (2,060,560 | ) |
| 6,931,798 |
| | 6,724,007 |
|
持有待售資產 | — |
| | 391,664 |
|
現金和現金等價物 | 554,195 |
| | 166,070 |
|
限制性現金 | 66,827 |
| | 75,360 |
|
對有價證券的投資 | 25,353 |
| | 29,887 |
|
租户和其他應收賬款,扣除2020年和2019年分別為11,876美元和12,369美元的補貼 | 88,587 |
| | 43,968 |
|
關聯方應收款 | 26,092 |
| | 21,121 |
|
應收遞延租金,扣除2020年和2019年分別為11,711美元和12,477美元的補貼 | 310,138 |
| | 283,011 |
|
債務和優先股投資,扣除2020年和2019年分別為16,230美元和14,562美元的折扣和遞延啟動費以及37,957美元和1,750美元的備抵金 | 1,783,336 |
| | 1,580,306 |
|
對未合併合資企業的投資 | 2,848,363 |
| | 2,912,842 |
|
遞延費用,淨額 | 232,274 |
| | 205,283 |
|
其他資產 | 353,644 |
| | 332,801 |
|
總資產 (1) | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
負債 | | | |
抵押貸款和其他應付貸款,淨額 | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
循環信貸額度,淨額 | 1,294,477 |
| | 234,013 |
|
無抵押定期貸款,淨額 | 1,494,470 |
| | 1,494,024 |
|
無抵押票據,淨額 | 1,247,246 |
| | 1,496,847 |
|
應計應付利息 | 26,377 |
| | 22,148 |
|
其他負債 | 214,968 |
| | 177,080 |
|
應付賬款和應計費用 | 158,750 |
| | 166,905 |
|
遞延收入 | 116,197 |
| | 114,052 |
|
租賃負債-融資租賃 | 162,299 |
| | 44,448 |
|
租賃負債-經營租賃 | 363,990 |
| | 381,671 |
|
應付的股息和分配 | 26,563 |
| | 79,282 |
|
保證金 | 59,318 |
| | 62,252 |
|
與待售資產相關的負債 | — |
| | — |
|
發行信託優先證券的信託持有的次級延期利息債券 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
負債總額 (1) | 7,251,728 |
| | 6,555,975 |
|
目錄
SL 綠色房地產公司
合併資產負債表
(以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
經營合夥企業中的非控股權益 | 358,895 |
| | 409,862 |
|
首選單位 | 266,019 |
| | 283,285 |
|
| | | |
公平 | | | |
SL Green 股東權益: | | | |
第一系列優先股,面值0.01美元,清算優先權為25.00美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和流通的9,200股 | 221,932 |
| | 221,932 |
|
普通股,面值0.01美元,已授權16萬股,截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和流通的分別為77,591股和80,257股(包括截至2020年3月31日和2019年12月31日分別持有的1,055股和1,055股國庫股票) | 776 |
| | 803 |
|
額外的實收資本 | 4,146,306 |
| | 4,286,395 |
|
按成本計算的庫存股 | (124,049 | ) | | (124,049 | ) |
累計其他綜合虧損 | (80,868 | ) | | (28,485 | ) |
留存收益 | 1,099,369 |
| | 1,084,719 |
|
SL Green 股東權益總額 | 5,263,466 |
| | 5,441,315 |
|
其他合夥企業的非控股權益 | 80,499 |
| | 75,883 |
|
權益總額 | 5,343,965 |
| | 5,517,198 |
|
負債和權益總額 | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
| | | |
(1)公司的合併資產負債表包括合併可變利息實體(“VIE”)的資產和負債。參見注釋 2。合併資產負債表包括與我們的合併VIE相關的以下金額,不包括運營合夥企業:1.99億美元和2.052億美元的土地、5.012億美元和4.819億美元的建築物和改善費、200萬美元和200萬美元的建築物和租賃權改善、6170萬美元和6170萬美元的使用權資產、1,740萬美元和1,760萬美元的累計折舊、1.792億美元和1.695億美元其他細列項目中包含的百萬美元其他資產,4.686億美元和4.571億美元的房地產債務,淨額為1美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他細列項目中分別包括100萬和120萬美元的應計應付利息、5,790萬美元和5,770萬美元的租賃負債,以及4,580萬美元和4,370萬美元的其他負債。 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL 綠色房地產公司
合併運營報表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | |
租金收入,淨額 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
投資收益 | | 38,533 |
| | 50,031 |
|
其他收入 | | 53,139 |
| | 14,106 |
|
總收入 | | 314,303 |
| | 304,255 |
|
開支 | |
| | |
運營費用,包括2020年3,749美元和2019年2793美元的關聯方支出 | | 53,866 |
| | 57,698 |
|
房地產税 | | 46,622 |
| | 46,688 |
|
經營租賃租金 | | 7,367 |
| | 8,298 |
|
扣除利息收入的利息支出 | | 37,494 |
| | 50,525 |
|
遞延融資成本的攤銷 | | 2,500 |
| | 2,742 |
|
折舊和攤銷 | | 68,279 |
| | 68,343 |
|
扣除回收後的貸款損失和其他投資儲備 | | 11,248 |
| | — |
|
與交易相關的成本 | | 65 |
| | 55 |
|
市場營銷、一般和行政 | | 19,570 |
| | 25,979 |
|
支出總額 | | 247,011 |
| | 260,328 |
|
| |
|
| |
|
|
未合併合資企業淨虧損中的權益 | | (12,814 | ) | | (5,234 | ) |
出售未合併合資企業/房地產權益的淨收益中的權益 | | — |
| | 17,166 |
|
收購價格和其他公允價值調整 | | — |
| | (2,041 | ) |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
淨收入 | | 127,114 |
| | 52,769 |
|
歸屬於非控股權益的淨(收益)虧損: | | | | |
運營合夥企業中的非控股權益 |
| (6,202 | ) | | (2,278 | ) |
其他合夥企業的非控股權益 |
| 293 |
| | (237 | ) |
首選單位分佈 |
| (2,666 | ) | | (2,724 | ) |
歸屬於SL Green的淨收益 | | 118,539 |
| | 47,530 |
|
永久優先股分紅 | | (3,738 | ) | | (3,738 | ) |
歸屬於SL Green普通股股東的淨收益 | | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
|
| | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
攤薄後的每股收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
| | | | |
基本加權平均已發行普通股 | | 77,864 |
| | 83,313 |
|
攤薄後的加權平均普通股和已發行普通股等價物 | | 82,567 |
| | 87,810 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
SL 綠色房地產公司
綜合收益綜合報表
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2020 | | 2019 |
淨收入 |
| $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
其他綜合損失: |
|
| | |
衍生工具的未實現價值下降,包括SL Green在合資衍生工具中的份額 |
| (50,735 | ) | | (20,884 | ) |
有價證券未實現價值增加(減少) |
| (4,534 | ) | | 768 |
|
其他綜合損失 |
| (55,269 | ) | | (20,116 | ) |
綜合收入 |
| 71,845 |
| | 32,653 |
|
歸屬於非控股權益和優先單位分配的淨收益 |
| (8,575 | ) | | (5,239 | ) |
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損 |
| 2,886 |
| | 1,003 |
|
歸屬於SL Green的綜合收益 |
| $ | 66,156 |
| | $ | 28,417 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL 綠色房地產公司
合併權益表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SL Green Realty Corp. | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | |
|
| | 第一輯 首選 股票 | | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外 已付費- 資本內 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 已保留 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 803 |
| | $ | 4,286,395 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (28,485 | ) | | $ | 1,084,719 |
| | $ | 75,883 |
| | $ | 5,517,198 |
|
採用 ASC 326 後的累積調整 | | | | | | | | | | | | | | (39,184 | ) | | | | (39,184 | ) |
截至2020年1月1日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 803 |
| | $ | 4,286,395 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (28,485 | ) | | $ | 1,045,535 |
| | $ | 75,883 |
| | $ | 5,478,014 |
|
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | 118,539 |
| | (293 | ) | | 118,246 |
|
從非控股權益中收購子公司權益 | | | | | | | | (3,123 | ) | | | | | | | | 1,587 |
| | (1,536 | ) |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | (52,383 | ) | | | | | | (52,383 | ) |
優先股息 | | | | | | | | | | | | | | (3,738 | ) | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 繼續前進 | | | | 2 |
| | | | 166 |
| | | | | | | | | | 166 |
|
將運營夥伴關係中的單位轉換為普通股 | | | | 1 |
| | | | 84 |
| | | | | | | | | | 84 |
|
運營合夥企業中非控股權益的重新分配 | | | | | | | | | | | | | | 38,529 |
| | | | 38,529 |
|
扣除沒收和預扣税後的遞延補償計劃和股票獎勵 | | | | (33 | ) | | (1 | ) | | 5,503 |
| | | | | | | | | | 5,502 |
|
回購普通股 | | | | (2,637 | ) | | (26 | ) | | (142,719 | ) | | | | | | (76,831 | ) | | | | (219,576 | ) |
對合併合資權益的繳款 | | | | | | | | | | | | | | | | 3,814 |
| | 3,814 |
|
向非控股權益分配現金 | | | | | | | | | | | | | | | | (492 | ) | | (492 | ) |
申報的現金分配(每股普通股0.295美元,均不代表聯邦所得税目的的資本回報) | | | | | | | | | | | | | | (22,665 | ) | | | | (22,665 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 76,535 |
| | $ | 776 |
| | $ | 4,146,306 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (80,868 | ) | | $ | 1,099,369 |
| | $ | 80,499 |
| | $ | 5,343,965 |
|
目錄
SL 綠色房地產公司
合併權益表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SL Green Realty Corp. | | |
| | | | 普通股 | | | | | | | | | | |
| | 第一輯 首選 股票 | | 股份 | | 標準桿數 價值 | | 額外 已付費- 資本內 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 已保留 收益 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 83,684 |
| | $ | 847 |
| | $ | 4,508,685 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | 15,108 |
| | $ | 1,278,998 |
| | $ | 46,334 |
| | $ | 5,947,855 |
|
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | 47,530 |
| | 237 |
| | 47,767 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | (19,113 | ) | | | | | | (19,113 | ) |
優先股息 | | | | | | | | | | | | | | (3,738 | ) | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 繼續前進 | | | | 1 |
| | | | 47 |
| | | | | | | | | | 47 |
|
將運營夥伴關係中的單位轉換為普通股 | | | | 5 |
| |
| | 446 |
| | | | | | | | | | 446 |
|
運營合夥企業中非控股權益的重新分配 | | | | | | | | | | | | | | (28,932 | ) | | | | (28,932 | ) |
扣除沒收和預扣税後的遞延補償計劃和股票獎勵 | | | | (20 | ) | | | | 4,835 |
| | | | | | | | | | 4,835 |
|
回購普通股 | | | | (398 | ) | | (4 | ) | | (21,432 | ) | | | | | | (12,807 | ) | | | | (34,243 | ) |
對合併合資權益的繳款 | | | | | | | | | | | | | | | | 161 |
| | 161 |
|
向非控股權益分配現金 | | | | | | | | | | | | | | | | (208 | ) | | (208 | ) |
申報的現金分配(每股普通股0.85美元,均不代表聯邦所得税目的的資本回報) | | | | | | | | | | | | | | (70,554 | ) | | | | (70,554 | ) |
截至2019年3月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 83,272 |
| | $ | 843 |
| | $ | 4,492,581 |
| | $ | (124,049 | ) | | $ | (4,005 | ) | | $ | 1,210,497 |
| | $ | 46,524 |
| | $ | 5,844,323 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL 綠色房地產公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | |
|
折舊和攤銷 | 70,779 |
| | 71,085 |
|
未合併合資企業淨虧損中的權益 | 12,814 |
| | 5,234 |
|
未合併合資企業累計收益的分配 | 108 |
| | 425 |
|
出售未合併合資權益/房地產權益的淨收益中的權益 | — |
| | (17,166 | ) |
收購價格和其他公允價值調整 | — |
| | 2,041 |
|
出售房地產的(收益)虧損,淨額 | (72,636 | ) | | 1,049 |
|
扣除回收後的貸款損失準備金和其他投資準備金 | 11,248 |
| | — |
|
遞延應收租金 | 3,717 |
| | (1,114 | ) |
非現金租賃費用 | 3,390 |
| | 3,381 |
|
其他非現金調整 | 1,110 |
| | 9,027 |
|
運營資產和負債的變化: | | | |
租户和其他應收賬款 | (44,960 | ) | | (4,759 | ) |
關聯方應收款 | (4,711 | ) | | (1,270 | ) |
延期租賃成本 | (8,603 | ) | | (13,111 | ) |
其他資產 | (48,130 | ) | | (40,218 | ) |
應付賬款、應計費用、其他負債和保證金 | (13,877 | ) | | (12,915 | ) |
遞延收入 | 7,622 |
| | 10,721 |
|
租賃負債變動——經營租賃 | (2,959 | ) | | (2,866 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 42,026 |
|
| 62,313 |
|
投資活動 | | | |
收購不動產 | (86,846 | ) | | — |
|
增加土地、建築物和改善設施 | (101,726 | ) | | (39,524 | ) |
收購存款和延期收購價格 | — |
| | (4,910 | ) |
對未合併合資企業的投資 | (8,906 | ) | | (73,351 | ) |
超過未合併合資企業累計收益的分配 | 53,516 |
| | 23,664 |
|
處置房地產/合資企業權益的淨收益 | 91,156 |
| | 14,489 |
|
其他投資 | (4,786 | ) | | (1,056 | ) |
債務和優先股投資的發放 | (223,374 | ) | | (430,034 | ) |
償還或贖回債務和優先股投資 | 151,548 |
| | 218,879 |
|
用於投資活動的淨現金 | (129,418 | ) | | (291,843 | ) |
目錄
SL 綠色房地產公司
合併現金流量表
(未經審計,以千計,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
融資活動 | | | |
抵押貸款和其他應付貸款的收益 | 101,103 |
| | 109,872 |
|
償還抵押貸款和其他應付貸款 | (102,777 | ) | | (1,127 | ) |
循環信貸額度和優先無抵押票據的收益 | 1,125,000 |
| | 520,000 |
|
循環信貸額度和優先無抵押票據的還款 | (315,000 | ) | | (230,000 | ) |
行使股票期權和發行 DRSPP 的收益 | 166 |
| | 47 |
|
回購普通股 | (219,576 | ) | | (34,243 | ) |
贖回優先股 | (19,392 | ) | | (15,142 | ) |
兑換 OP 單位 | (18,066 | ) | | (15,697 | ) |
向其他合夥企業的非控股權益進行分配 | (492 | ) | | (208 | ) |
來自其他合夥企業中非控股權益的捐款 | 3,814 |
| | 161 |
|
從非控股權益中收購子公司權益 | (1,536 | ) | | — |
|
向運營合夥企業中非控股權益的分配 | (1,284 | ) | | (3,643 | ) |
為普通股和優先股支付的股息 | (79,662 | ) | | (77,399 | ) |
與限制性股票獎勵相關的預扣税 | (4,752 | ) | | (3,126 | ) |
遞延貸款成本 | (562 | ) | | (3,367 | ) |
融資活動提供的淨現金 | 466,984 |
| | 246,128 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | 379,592 |
| | 16,598 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 241,430 |
| | 279,113 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
運營夥伴關係中的單位換算 | $ | 84 |
| | $ | 446 |
|
租户裝修和應付資本支出 | 602 |
| | 9,350 |
|
撤銷待售資產 | 391,664 |
| | — |
|
賣家資助購買 | 100,000 |
| | — |
|
債務和優先股儲備 | 4,638 |
| | — |
|
移除已完全折舊的商業不動產 | 512 |
| | 4,012 |
|
確認使用權資產和相關租賃負債 | 102,782 |
| | 389,120 |
|
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,其總和與合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 554,195 |
| | $ | 144,323 |
|
限制性現金 | 66,827 |
| | 151,388 |
|
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併資產負債表
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
商業房地產,按成本計算: | | | |
土地和土地權益 | $ | 1,662,840 |
| | $ | 1,751,544 |
|
建築和改進 | 5,417,965 |
| | 5,154,990 |
|
建築物租賃權和改進 | 1,435,811 |
| | 1,433,793 |
|
資產使用權——融資租賃 | 163,960 |
| | 47,445 |
|
資產使用權——經營租賃 | 381,255 |
| | 396,795 |
|
| 9,061,831 |
| | 8,784,567 |
|
減去:累計折舊 | (2,130,033 | ) | | (2,060,560 | ) |
| 6,931,798 |
| | 6,724,007 |
|
持有待售資產 | — |
| | 391,664 |
|
現金和現金等價物 | 554,195 |
| | 166,070 |
|
限制性現金 | 66,827 |
| | 75,360 |
|
對有價證券的投資 | 25,353 |
| | 29,887 |
|
租户和其他應收賬款,扣除2020年和2019年分別為11,876美元和12,369美元的補貼 | 88,587 |
| | 43,968 |
|
關聯方應收款 | 26,092 |
| | 21,121 |
|
應收遞延租金,扣除2020年和2019年分別為11,711美元和12,477美元的補貼 | 310,138 |
| | 283,011 |
|
債務和優先股投資,扣除2020年和2019年分別為16,230美元和14,562美元的折扣和遞延啟動費以及37,957美元和1,750美元的備抵金 | 1,783,336 |
| | 1,580,306 |
|
對未合併合資企業的投資 | 2,848,363 |
| | 2,912,842 |
|
遞延費用,淨額 | 232,274 |
| | 205,283 |
|
其他資產 | 353,644 |
| | 332,801 |
|
總資產 (1) | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
負債 | | | |
抵押貸款和其他應付貸款,淨額 | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
循環信貸額度,淨額 | 1,294,477 |
| | 234,013 |
|
無抵押定期貸款,淨額 | 1,494,470 |
| | 1,494,024 |
|
無抵押票據,淨額 | 1,247,246 |
| | 1,496,847 |
|
應計應付利息 | 26,377 |
| | 22,148 |
|
其他負債 | 214,968 |
| | 177,080 |
|
應付賬款和應計費用 | 158,750 |
| | 166,905 |
|
遞延收入 | 116,197 |
| | 114,052 |
|
租賃負債-融資租賃 | 162,299 |
| | 44,448 |
|
租賃負債-經營租賃 | 363,990 |
| | 381,671 |
|
應付的股息和分配 | 26,563 |
| | 79,282 |
|
保證金 | 59,318 |
| | 62,252 |
|
與待售資產相關的負債 | — |
| | — |
|
發行信託優先證券的信託持有的次級延期利息債券 | 100,000 |
| | 100,000 |
|
負債總額 (1) | 7,251,728 |
| | 6,555,975 |
|
承付款和意外開支 |
|
| |
|
|
SLGOP的有限合夥人權益(截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為4,145和4,196個已發行的有限合夥人普通股) | 358,895 |
| | 409,862 |
|
首選單位 | 266,019 |
| | 283,285 |
|
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併資產負債表
(以千計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資本 | | | |
SLGOP 合作伙伴的資本: | | | |
第一系列優先單位,25.00美元的清算優先權,截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和未償還的9,200美元 | 221,932 |
| | 221,932 |
|
SL Green Partners的資本(截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為807和834個普通合夥人普通單位以及75,729和78,368個有限合夥人普通單位) | 5,122,402 |
| | 5,247,868 |
|
累計其他綜合虧損 | (80,868 | ) | | (28,485 | ) |
SLGOP 合作伙伴的總資本 | 5,263,466 |
| | 5,441,315 |
|
其他合夥企業的非控股權益 | 80,499 |
| | 75,883 |
|
資本總額 | 5,343,965 |
| | 5,517,198 |
|
負債和資本總額 | $ | 13,220,607 |
| | $ | 12,766,320 |
|
| | | |
(1)運營合夥企業的合併資產負債表包括合併可變利息實體(“VIE”)的資產和負債。參見注釋 2。合併資產負債表包括與我們的合併VIE相關的以下金額,不包括運營合夥企業:1.99億美元和2.052億美元的土地、5.012億美元和4.819億美元的建築物和改善費、200萬美元和200萬美元的建築物和租賃權改善、6170萬美元和6170萬美元的使用權資產、1,740萬美元和1,760萬美元的累計折舊、1.792億美元和1.695億美元其他細列項目中包含的百萬美元其他資產,4.686億美元和4.571億美元的房地產債務,淨額為1美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他細列項目中分別包括100萬和120萬美元的應計應付利息、5,790萬美元和5,770萬美元的租賃負債,以及4,580萬美元和4,370萬美元的其他負債。 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併運營報表
(未經審計,以千計,單位數據除外)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2020 |
| 2019 |
收入 | | | | |
租金收入,淨額 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
投資收益 | | 38,533 |
| | 50,031 |
|
其他收入 | | 53,139 |
| | 14,106 |
|
總收入 | | 314,303 |
| | 304,255 |
|
開支 | |
| | |
運營費用,包括2020年3,749美元和2019年2793美元的關聯方支出 | | 53,866 |
| | 57,698 |
|
房地產税 | | 46,622 |
| | 46,688 |
|
經營租賃租金 | | 7,367 |
| | 8,298 |
|
扣除利息收入的利息支出 | | 37,494 |
| | 50,525 |
|
遞延融資成本的攤銷 | | 2,500 |
| | 2,742 |
|
折舊和攤銷 | | 68,279 |
| | 68,343 |
|
扣除回收後的貸款損失和其他投資儲備 | | 11,248 |
| | — |
|
與交易相關的成本 | | 65 |
| | 55 |
|
市場營銷、一般和行政 | | 19,570 |
| | 25,979 |
|
支出總額 | | 247,011 |
| | 260,328 |
|
| | | | |
未合併合資企業淨虧損中的權益 | | (12,814 | ) | | (5,234 | ) |
出售未合併合資企業/房地產權益的淨收益中的權益 | | — |
| | 17,166 |
|
收購價格和其他公允價值調整 | | — |
| | (2,041 | ) |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
淨收入 | | 127,114 |
| | 52,769 |
|
歸屬於非控股權益的淨虧損(收益): | | | | |
其他合夥企業的非控股權益 | | 293 |
| | (237 | ) |
首選單位分佈 | | (2,666 | ) | | (2,724 | ) |
歸屬於SLGOP的淨收益 | | 124,741 |
| | 49,808 |
|
永久首選單位分佈 | | (3,738 | ) | | (3,738 | ) |
歸屬於SLGOP普通單位持有人的淨收益 | | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
| | | | |
每單位的基本收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
攤薄後每單位收益 | | $ | 1.47 |
| | $ | 0.52 |
|
| | | | |
基本加權平均未償普通單位 | | 82,084 |
| | 87,646 |
|
攤薄後的加權平均普通單位和未償公用單位等價物 | | 82,567 |
| | 87,810 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
綜合收益綜合報表
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2020 |
| 2019 |
淨收入 | | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
其他綜合損失: | | | | |
衍生工具的未實現價值下降,包括SLGOP在合資衍生工具中的份額 | | (50,735 | ) | | (20,884 | ) |
有價證券未實現價值增加(減少) | | (4,534 | ) | | 768 |
|
其他綜合損失 | | (55,269 | ) | | (20,116 | ) |
綜合收入 | | 71,845 |
| | 32,653 |
|
歸屬於非控股權益的淨虧損(收益) | | 293 |
| | (237 | ) |
歸屬於非控股權益的其他綜合虧損 | | 2,886 |
| | 1,003 |
|
歸屬於SLGOP的綜合收益 | | $ | 75,024 |
| | $ | 33,419 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併資本報表
(未經審計,以千計,單位數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SL Green 運營合作伙伴關係單位持有人 | | | | |
| | | | 合作伙伴的興趣 | | | | | | |
| | 第一輯 首選 單位 | | 常見 單位 | | 常見 單位持有人 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 5,247,868 |
| | $ | (28,485 | ) | | $ | 75,883 |
| | $ | 5,517,198 |
|
採用 ASC 326 後的累積調整 | | | | | | (39,184 | ) | | | | | | (39,184 | ) |
截至2020年1月1日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 79,202 |
| | $ | 5,208,684 |
| | $ | (28,485 | ) | | $ | 75,883 |
| | $ | 5,478,014 |
|
淨收益(虧損) | | | | | | 118,539 |
| | | | (293 | ) | | 118,246 |
|
從非控股權益中收購子公司權益 | | | | | | (3,123 | ) | | | | 1,587 |
| | (1,536 | ) |
其他綜合損失 | | | | | | | | (52,383 | ) | |
|
| | (52,383 | ) |
首選發行版 | | | | | | (3,738 | ) | | | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 繼續前進 | | | | 2 |
| | 166 |
| | | | | | 166 |
|
常用單位的換算 | | | | 1 |
| | 84 |
| | | | | | 84 |
|
運營合夥企業中非控股權益的重新分配 | | | | | | 38,529 |
| | | | | | 38,529 |
|
扣除沒收和預扣税後的遞延補償計劃和股票獎勵 | | | | (33 | ) | | 5,502 |
| | | | | | 5,502 |
|
回購普通股 | | | | (2,637 | ) | | (219,576 | ) | | | | | | (219,576 | ) |
對合併合資權益的貢獻 | | | | | | | | | | 3,814 |
| | 3,814 |
|
向非控股權益分配現金 | | | | | | | | | | (492 | ) | | (492 | ) |
申報的現金分配(每個普通單位0.295美元,均不代表聯邦所得税目的的資本回報) | | | | | | (22,665 | ) | | | | | | (22,665 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 76,535 |
| | $ | 5,122,402 |
| | $ | (80,868 | ) | | $ | 80,499 |
| | $ | 5,343,965 |
|
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併資本報表
(未經審計,以千計,單位數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SL Green 運營合作伙伴關係單位持有人 | | | | |
| | | | 合作伙伴的興趣 | | | | | | |
| | 第一輯 首選 單位 | | 常見 單位 | | 常見 單位持有人 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 非控制性 興趣愛好 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 83,684 |
| | $ | 5,664,481 |
| | $ | 15,108 |
| | $ | 46,334 |
| | $ | 5,947,855 |
|
淨收入 | | | | | | 47,530 |
| | | | 237 |
| | 47,767 |
|
其他綜合收入 | | | | | | | | (19,113 | ) | | | | (19,113 | ) |
首選發行版 | | | | | | (3,738 | ) | | | | | | (3,738 | ) |
DRSPP 繼續前進 | | | | 1 |
| | 47 |
| | | | | | 47 |
|
常用單位的換算 | | | | 5 |
| | 446 |
| | | | | | 446 |
|
運營合夥企業中非控股權益的重新分配 | | | | | | (28,932 | ) | | | | | | (28,932 | ) |
扣除沒收和預扣税後的遞延補償計劃和股票獎勵 | | | | (20 | ) | | 4,835 |
| | | | | | 4,835 |
|
回購普通股 | | | | (398 | ) | | (34,243 | ) | | | | | | (34,243 | ) |
對合併合資權益的貢獻 | | | | | | | | | | 161 |
| | 161 |
|
向非控股權益分配現金 | | | | | | | | | | (208 | ) | | (208 | ) |
申報的現金分配(每個普通單位0.85美元,均不代表聯邦所得税目的的資本回報) | | | | | | (70,554 | ) | | | | | | (70,554 | ) |
截至2019年3月31日的餘額 | | $ | 221,932 |
| | 83,272 |
| | $ | 5,579,872 |
| | $ | (4,005 | ) | | $ | 46,524 |
| | $ | 5,844,323 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 |
| 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 127,114 |
| | $ | 52,769 |
|
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
| | |
折舊和攤銷 | 70,779 |
| | 71,085 |
|
未合併合資企業淨虧損中的權益 | 12,814 |
| | 5,234 |
|
未合併合資企業累計收益的分配 | 108 |
| | 425 |
|
出售未合併合資權益/房地產權益的淨收益中的權益 | — |
| | (17,166 | ) |
收購價格和其他公允價值調整 | — |
| | 2,041 |
|
出售房地產的(收益)虧損,淨額 | (72,636 | ) | | 1,049 |
|
扣除回收後的貸款損失準備金和其他投資準備金 | 11,248 |
| | — |
|
遞延應收租金 | 3,717 |
| | (1,114 | ) |
非現金租賃費用 | 3,390 |
| | 3,381 |
|
其他非現金調整 | 1,110 |
| | 9,027 |
|
運營資產和負債的變化: | | | |
租户和其他應收賬款 | (44,960 | ) | | (4,759 | ) |
關聯方應收款 | (4,711 | ) | | (1,270 | ) |
延期租賃成本 | (8,603 | ) | | (13,111 | ) |
其他資產 | (48,130 | ) | | (40,218 | ) |
應付賬款、應計費用、其他負債和保證金 | (13,877 | ) | | (12,915 | ) |
遞延收入 | 7,622 |
| | 10,721 |
|
租賃負債變動——經營租賃 | (2,959 | ) | | (2,866 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 42,026 |
| | 62,313 |
|
投資活動 |
| | |
收購不動產 | (86,846 | ) | | — |
|
增加土地、建築物和改善設施 | (101,726 | ) | | (39,524 | ) |
收購存款和延期收購價格 | — |
| | (4,910 | ) |
對未合併合資企業的投資 | (8,906 | ) | | (73,351 | ) |
超過未合併合資企業累計收益的分配 | 53,516 |
| | 23,664 |
|
處置房地產/合資企業權益的淨收益 | 91,156 |
| | 14,489 |
|
其他投資 | (4,786 | ) | | (1,056 | ) |
債務和優先股投資的發放 | (223,374 | ) | | (430,034 | ) |
償還或贖回債務和優先股投資 | 151,548 |
| | 218,879 |
|
用於投資活動的淨現金 | (129,418 | ) | | (291,843 | ) |
| | | |
目錄
SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 |
| 2019 |
融資活動 | | | |
抵押貸款和其他應付貸款的收益 | $ | 101,103 |
| | $ | 109,872 |
|
償還抵押貸款和其他應付貸款 | (102,777 | ) | | (1,127 | ) |
循環信貸額度和優先無抵押票據的收益 | 1,125,000 |
| | 520,000 |
|
循環信貸額度和優先無抵押票據的還款 | (315,000 | ) | | (230,000 | ) |
行使股票期權和發行 DRSPP 的收益 | 166 |
| | 47 |
|
回購普通單位 | (219,576 | ) | | (34,243 | ) |
兑換首選單位 | (19,392 | ) | | (15,142 | ) |
兑換 OP 單位 | (18,066 | ) | | (15,697 | ) |
向其他合夥企業的非控股權益進行分配 | (492 | ) | | (208 | ) |
來自其他合夥企業中非控股權益的捐款 | 3,814 |
| | 161 |
|
從非控股權益中收購子公司權益 | (1,536 | ) | | — |
|
按普通單位和優先單位支付的分配 | (80,946 | ) | | (81,042 | ) |
與限制性股票獎勵相關的預扣税 | (4,752 | ) |
| (3,126 | ) |
遞延貸款成本 | (562 | ) | | (3,367 | ) |
融資活動提供的淨現金 | 466,984 |
| | 246,128 |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | 379,592 |
| | 16,598 |
|
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 241,430 |
| | 279,113 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
運營夥伴關係中的單位換算 | $ | 84 |
| | $ | 446 |
|
租户裝修和應付資本支出 | 602 |
| | 9,350 |
|
運營合夥企業非控股權益的公允價值調整 | 38,529 |
| | 28,932 |
|
撤銷待售資產 | 391,664 |
| | — |
|
賣家資助購買 | 100,000 |
| | — |
|
債務和優先股儲備 | 4,638 |
| | — |
|
移除已完全折舊的商業不動產 | 512 |
| | 4,012 |
|
確認使用權資產和相關租賃負債 | 102,782 |
| | 389,120 |
|
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,其總和與合併現金流量表中顯示的相同金額的總和。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 554,195 |
| | $ | 144,323 |
|
限制性現金 | 66,827 |
| | 151,388 |
|
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 621,022 |
| | $ | 295,711 |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註
2020年3月31日
(未經審計)
1. 演示的組織和依據
SL Green Realty Corp.(簡稱公司或SL Green,馬裏蘭州的一家公司)和SL Green Operating Partnership, L.P.(簡稱SLGOP或特拉華州有限合夥企業)成立於1997年6月,目的是合併S.L. Green Properties, Inc.的商業房地產業務及其關聯合夥企業和實體。運營合夥企業收到了房地產的利息捐款,以及 95%屬於被稱為服務公司的管理、租賃和建築公司的經濟利益。向我們全資擁有的房產提供給某些合資企業的所有管理、租賃和施工服務均通過SL Green Management LLC進行,SL Green Management LLC是 100%歸運營合夥企業所有。根據經修訂的1986年《美國國税法》或《守則》,公司已獲得房地產投資信託或房地產投資信託基金的資格,並有望在本財年獲得房地產投資信託基金或房地產投資信託基金的資格,並作為自我管理、自我管理的房地產投資信託基金運營。房地產投資信託基金是持有房地產權益的法人實體,通過向股東支付股息,可以最大限度地減少公司層面的聯邦所得税繳納。除非上下文另有要求,否則所有提及 “我們”、“我們” 的內容均指公司以及公司擁有或控制的所有實體,包括運營合夥企業。
實際上,我們的所有資產均由運營合夥企業持有,我們的所有業務均通過運營合夥企業進行。公司是運營合夥企業的唯一管理普通合夥人。截至 2020年3月31日,非控股投資者總共持有 5.14%運營合夥企業中的有限合夥權益。我們將這些權益稱為運營合夥企業中的非控股權益。運營合夥企業被視為可變利益實體或VIE,我們是其主要受益人。見附註11,“公司合併財務報表中的非控股權益”。
截至 2020年3月31日,我們在紐約都會區(主要是曼哈頓中城)的房地產中擁有以下權益。我們在曼哈頓以外的投資被稱為郊區房產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 合併 | | 未合併 | | 總計 | |
|
地點 | | 財產 類型 | | 房產數量 |
| 大約平方英尺(未經審計) | | 房產數量 | | 大約平方英尺(未經審計) | | 房產數量 | | 大約平方英尺(未經審計) | | 加權平均入住率(1)(未經審計) |
商業: | |
|
|
| |
| |
| |
| |
| |
|
曼哈頓 | | 辦公室 | | 18 |
|
| 10,647,191 |
| | 10 |
| | 11,216,183 |
| | 28 |
| | 21,863,374 |
| | 93.7 | % |
| | 零售 | | 4 |
| | 44,189 |
| | 8 |
| | 289,050 |
| | 12 |
| | 333,239 |
| | 98.0 | % |
| | 開發/再開發 | | 11 |
| | 3,028,211 |
| | 1 |
| | 1,657,198 |
| | 12 |
| | 4,685,409 |
| | 不適用 |
|
| | 費用利息 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — | % |
| |
| | 33 |
| | 13,719,591 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 53 |
| | 26,882,022 |
| | 93.8 | % |
郊區 | | 辦公室 | | 8 |
| | 1,044,800 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 1,044,800 |
| | 85.5 | % |
| | 零售 | | 1 |
| | 52,000 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 52,000 |
| | 100.0 | % |
| |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | 86.2 | % |
商業地產總數 | | 42 |
| | 14,816,391 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 62 |
| | 27,978,822 |
| | 93.4 | % |
住宅: | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
曼哈頓 | | 住宅 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
住宅物業總數 | | 2 |
|
| 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
總投資組合 | | 44 |
|
| 15,038,641 |
| | 28 |
| | 14,826,205 |
| | 72 |
| | 29,864,846 |
| | 93.6 | % |
| |
(1) | 商業地產的加權平均入住率等於總佔用平方英尺除以收購時的總平方英尺。住宅物業的加權平均入住率等於已佔用單元總數除以可用單元總數。 |
截至 2020年3月31日,我們也設法了 二第三方擁有的辦公大樓,大約包括 2.1百萬平方英尺(未經審計),賬面價值為的持有債務和優先股投資 $1.9十億,包括 $0.1十億包括在資產負債表細列項目中(債務和優先股投資細列項目除外)的債務和優先股投資以及其他融資應收賬款。
合作協議
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
根據運營合夥企業的合夥協議或運營合夥協議,我們根據優先單位的優先分配和適用於LTIP單位的特殊條款,按照各自合作伙伴所有權權益的百分比分配所有分配和損益。作為運營合夥企業的管理普通合夥人,我們必須採取由我們自行決定的合理努力,促使運營合夥企業分配足夠的款項,使我們能夠支付足夠的股息,從而最大限度地減少公司層面的任何聯邦所得税或消費税。根據運營合夥協議,每位有限合夥人都有權將有限合夥權益單位兑換為現金,或者如果我們這樣選擇,則以一對一的方式將SL Green的普通股兑換為現金一基礎。
季度演示的基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國公認的臨時財務信息會計原則以及10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為,所有調整(包括正常的經常性應計收入)都是公允列報公司和運營合夥企業財務狀況所必需的 2020年3月31日幷包括了所述期間的業務結果.報告所述期間的經營業績不一定代表截至年度的預期業績 2020年12月31日。這些財務報表應與截至年度的10-K表年度報告中包含的財務報表和隨附附註一起閲讀 2019年12月31日公司和運營合夥企業。
合併資產負債表位於 2019年12月31日取自截至該日的已審計財務報表, 但不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表的所有信息和腳註.
後續事件
從2019年底開始,一種新型冠狀病毒(“COVID-19”)開始傳播到包括美國在內的世界各地,最終被世界衞生組織宣佈為大流行病。在過去的幾個月中,疫情已經造成了並將繼續造成嚴重幹擾,對全球經濟和日常生活產生廣泛影響。我們預計,至少在 COVID-19 疫情期間,甚至更長時間,我們的業務、經營業績、流動性、現金流、前景以及實現前瞻性目標和預期的能力可能會受到重大和不利影響。這也可能導致我們證券交易價格的巨大波動。COVID-19 疫情的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、嚴重程度和傳播、為遏制疫情傳播而採取的健康和安全行動、最初的疫情平息後可能出現的任何復甦以及恢復正常的經濟和運營條件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能會增加我們最新的 10-K 表年度報告和美國證券交易委員會其他文件中描述的許多其他風險的嚴重程度,並可能對我們的運營產生我們目前無法預測的其他不利影響。
2020年5月,公司簽訂了出售位於第五大道609號的零售公寓的合同,總資產估值為 $168.0百萬。該交易計劃於2020年第二季度完成,但須滿足各種成交條件。在 2020年3月31日,我們確定該房產不符合待售標準,因為該資產的出售不太可能在一年內完成。
2020年5月,該公司完成了出售 49.5%對韓國國家養老金局麥迪遜大道一號和Hines Inest LP感興趣。NPS和Hines已承諾對該項目的總股權總額不少於 $492.2百萬。該公司和海因斯將共同開發 $2.3十億項目,將跨越 1.4百萬竣工後可出租的平方英尺。在 2020年3月31日,我們確定該房產不符合待售標準,因為該資產的出售不太可能在一年內完成。
2. 重要會計政策
整合原則
合併財務報表包括我們的賬户和由我們全資擁有或控制的子公司的賬户。我們無法通過我們的投票權益控制的實體以及作為可變利益實體但我們不是主要受益人的實體,均按權益法入賬。見附註5,“債務和優先股投資” 和附註6,“對未合併合資企業的投資”。所有重要的公司間餘額和交易均已取消。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
我們合併了我們被視為主要受益人的VIE。主要受益人是具有 (i) 有權指導對實體經濟表現影響最大的活動的實體,以及 (ii) 有義務吸收VIE的損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的收益。
投資商業房地產
我們將房地產的購買價格分配給土地和建築物(包括租户裝修),如果確定為物質資產,則分配無形資產,例如高於市場和低於市場租約的價值以及與原地租賃相關的啟動成本。我們將分配給建築物的金額(包括租户改造費)折舊到超過其預計使用壽命,通常範圍為 三到 40年份。我們在關聯租賃的剩餘期限內攤銷分配給上述和低於市場租賃的金額,通常範圍為 一到 14年份,並將其記錄為租金收入的增加(對於低於市場的租約)或租金收入的減少(對於高於市場的租約)。我們在相關租賃的預期期限內攤銷與就地租賃相關的價值分配的金額,通常範圍為 一到 14年份。如果租户在租賃合同終止之前騰出空間,並且沒有支付租金,則相關無形資產的任何未攤銷餘額將被註銷。租户裝修和啟動成本在租賃的剩餘期限內作為費用攤銷(如果租約在合同到期日之前終止,則從收益中扣除)。我們根據估計的現金流預測評估租賃的公允價值,這些預測利用了適當的折扣率和可用的市場信息。未來現金流的估計基於多種因素,包括歷史經營業績、已知趨勢以及可能影響物業的市場/經濟狀況。如果收購的租賃包含低於市場且被確定為實質性的固定利率續訂期權,我們將此類低於市場的租賃價值攤銷為續訂期內的租金收入。
公司將租賃開始時公司作為承租人的租賃歸類為融資租賃或運營租賃。如果租賃在租賃期結束時轉讓了資產的所有權,租賃授予了購買我們有理由確信會行使的資產的選擇權,租賃期限是資產剩餘經濟壽命的大部分時間,或者租賃付款的現值大大超過資產的全部公允價值,則該租賃符合融資租賃。不符合融資租賃條件的租賃被視為經營租賃。在租賃開始時,公司記錄的租賃負債以租賃付款的現值計量,使用權資產以租賃負債的金額和產生的任何初始直接成本來衡量。公司採用折扣率來確定租賃付款的現值。如果已知租約中隱含的費率,則公司使用該費率。如果租賃中隱含的利率未知,則公司使用折扣率,該折扣率反映了公司給定租賃期限的抵押借款利率。為了確定貼現率,公司聘請了第三方專家,主要根據公司、其他房地產投資信託基金和其他長期借款的企業借款人的可觀察到的借款利率進行分析。在合併運營報表中,經營租賃通過經營租賃租金計為費用,而融資租賃通過攤銷和利息支出記作支出。在合併資產負債表上,融資租賃包括以前標題為 “資本租賃房產” 的金額。在適用的情況下,公司在計算租賃義務和使用權資產的價值時將租賃和非租賃部分的考慮因素結合起來。
我們會定期評估是否有任何跡象表明我們的房地產價值可能受到減值或其賬面價值可能無法收回。如果管理層對房產產生的未來總現金流(未貼現)的估計低於該財產的賬面價值,則該財產的價值被視為減值。在發生減值的情況下,損失將按財產賬面金額超過計算出的財產公允價值的部分來衡量。當房產被歸類為待售財產時,我們還會評估我們的房地產是否存在減值。待售房地產資產按賬面價值或公允價值減去出售成本的較低者估值,折舊費用不再入賬。
我們認出來了 $1.2百萬和 $1.2百萬的租金收入的百分比 截至2020年3月31日的三個月和 2019分別用於攤銷低於市場總額的租賃超過市場以上租賃的總額。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
以下總結了截至目前我們已確定的無形資產(收購的市場上租賃和就地租賃)和無形負債(收購的低於市場租約) 2020年3月31日和2019年12月31日(以千計):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
已確定的無形資產(包含在其他資產中): | | | |
總金額 | $ | 225,025 |
| | $ | 255,198 |
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累計攤銷 | (202,581 | ) | | (228,223 | ) |
網(1) | $ | 22,444 |
| | $ | 26,975 |
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已確定的無形負債(包含在遞延收入中): | | | |
總金額 | $ | 274,208 |
| | $ | 282,048 |
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累計攤銷 | (246,464 | ) | | (249,514 | ) |
網(1) | $ | 27,744 |
| | $ | 32,534 |
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(1) | 截至 2020年3月31日,以及 2019年12月31日, 不淨無形資產和 不無形負債淨額被重新歸類為待售資產或與待售資產相關的負債。 |
公允價值測量
參見附註 16 “公允價值測量”。
投資有價證券
在收購時,我們將證券指定為 “持有至到期”、“可供出售” 或 “可交易”。截至 2020年3月31日,我們沒有任何被指定為持有至到期或交易的證券。我們根據會計準則編纂(ASC,820-10)按公允價值對可供出售證券進行核算,未實現淨收益或虧損作為累計其他綜合收益或虧損的一部分列報。出售的有價證券的成本以及從累計其他綜合收益中重新歸類為收益的金額是使用特定的識別方法確定的。任何被確定為非暫時性虧損的未實現虧損均計入收益,直至其信貸部分。
在 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們持有以下有價證券(以千計):
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| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
商業抵押貸款支持證券 | $ | 25,353 |
| | $ | 29,887 |
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可供出售的有價證券總數 | $ | 25,353 |
| | $ | 29,887 |
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商業抵押貸款支持證券的成本基礎是 $27.5百萬兩者都是 2020年3月31日和2019年12月31日。到2035年,這些證券在不同時期到期。我們舉行了 不截至的股票有價證券 2020年3月31日和 2019年12月31日.
在這兩次交易中,我們都沒有處置任何有價證券 截至2020年3月31日的三個月或者 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月.
對未合併合資企業的投資
我們會評估我們在未合併合資企業中的投資的可收回性,如果確定投資價值損失不是暫時性的,我們會將投資減記為其公允價值。我們根據每家合資企業的預計折現現金流評估股權投資的減值。我們認為我們的任何股票投資的價值均未減值 2020年3月31日.
遞延租賃成本
遞延租賃成本包括增量費用和直接成本,如果沒有獲得租約,則在相關租賃期內按直線攤銷。
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
租賃分類
公司作為出租人的租賃的租賃分類在租賃開始時進行評估,未歸類為銷售型租賃或直接融資租賃的租賃被歸類為運營租賃。如果合同包括所有權轉讓條款、某些購買期權、代表資產經濟壽命主要部分的租賃期限,或者承租人提供的租賃付款和剩餘擔保的現值基本上超過資產的全部公允價值,則該租賃符合銷售型租賃。此外,租賃非常專業以至於在租賃期結束時被認為對公司沒有任何價值的資產也可能被歸類為銷售型租賃。當承租人和非關聯第三方提供的租賃付款和剩餘價值擔保的現值大大超過資產的全部公允價值並且有可能收取款項時,租賃就屬於直接融資租賃。
收入確認
經營租賃的租金收入在租賃期內按直線法確認。當租賃空間基本準備就緒,可以用於預定用途時,租金收入確認即開始。
為了確定租賃空間是否已基本準備就緒,可以用於預期用途,管理層出於會計目的評估我們是租户改善項目的所有者,還是租户是租户改善項目的所有者。當管理層得出結論,我們是租户改善項目的所有者時,租金收入的確認從租户佔有完工的空間開始,也就是此類租户改善基本完成的時候。在某些情況下,當管理層得出結論認為我們不是租户改善項目的所有者時,租金收入的確認從租户佔有或控制空間時開始。
當管理層得出結論,出於會計目的,我們是租户改善項目的所有者時,我們會將用於建造租户改善設施的資金記錄為資本資產。對於這些租户的改善,我們將租户報銷的金額記錄為資本資產的減少。出於會計目的,當管理層得出結論,租户是租户改善項目的所有者時,我們將對這些改善的捐款記錄為租賃激勵措施,包含在遞延成本中,計入我們的合併資產負債表,並作為租賃期內租金收入的減少進行攤銷。
確認的租金超過根據基礎租賃合同應付的金額的部分,計入合併資產負債表上的遞延應收租金。
除基本租金外,我們的租户通常還會支付可變租金,這相當於他們在基準年內房地產税和建築物某些運營費用增長中所佔的比例份額。在某些租約中,租户將根據支付給搬運工的工資率的增加超過基準年內有效的搬運工工資率或消費者物價指數高於基準年有效指數值的增長來支付額外租金,而不是根據某些建築物運營開支的增加支付額外租金。此外,我們的許多租賃在基本租金基礎上都包含固定百分比的漲幅,以彌補不斷上漲的費用。電力通常由房東以次級計量方式提供,或者是租金包含在內(即,固定費用包含在電租中,該金額可能會隨着電費的增加或租户用電量的增加而增加)。除電力以外的基礎建築服務(例如工作時間內的供暖、空調和貨運電梯服務以及基地大樓清潔)通常不收取額外費用,租户僅為超過基地大樓服務的服務或在正常工作時間之外提供的服務支付額外租金。這些費用上漲基於前一個日曆年度發生的實際費用。如果本年度的支出與上一年度的支出不同,則在本年度中,將調整上漲以反映本年度的實際支出。
如果有可能收取,則確認租金收入。如果評估幾乎所有租賃付款不可能收回,則迄今確認的租金收入與已收取的租賃付款之間的任何差額均被確認為本期租金收入調整數。隨後將可收性評估改為可能,可能會導致本期租金收入調整,以彌補租金收入在一直評估為可能的情況下本應確認的租金收入與迄今已確認的租金收入之間的任何差額。
公司為租户提供租賃合同的某些常規服務,例如公共區域維護和一般安全。根據ASC 842,我們選擇將經營租賃協議中的非租賃部分與租賃部分合並,並將其視為單一租賃部分。
當我們不再在持有房地產的實體中擁有控股財務權益,與第三方簽訂了合同並且該第三方控制了所收購資產時,我們會記錄出售房地產資產的損益。
債務和優先股投資的投資收益根據工具的合同條款以及何時被視為可收回來進行應計。一些債務和優先股投資規定按規定利率計息,
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
這與目前的付款條件不同。此類貸款的利息按應計利率確認,前提是管理層確定應計利息可以收取。如果管理層無法做出這一決定,則只有在實際收到時才能確認高於當前工資率的利息收入。
遞延發放費、原始發行折扣和貸款發放成本(如果有)均按實際利率法確認為對相關投資條款的利息收入的調整。收到的與貸款承諾相關的費用也被推遲到貸款資金到位後,作為對收益的調整,在貸款期限內予以確認。與購買貸款相關的折扣或溢價根據截至相關投資預期到期日的預期現金流按實際利率法進行收益率調整,攤銷或計入利息收入。如果我們以折扣價購買債務或優先股投資,打算將其持有至到期並期望收回投資的全部價值,則我們會將折扣計入收入,以調整投資期限內的收益率。如果我們以折扣價購買債務或優先股投資,目的是取消抵押品的抵押品贖回權,則我們不會累積折扣。對於以信貸質量折扣價收購的債務投資,合同現金流與收購時的預期現金流之間的差額不計入。預期的退出費(預計收取)也作為收益率調整在貸款期限內確認。
債務和優先股投資在付款逾期90天或管理層認為無法完全收回利息收入的日期中以較早者為準,處於非應計狀態。當任何處於非應計狀態的債務或優先股投資達到合同有效期且業績得到證明已恢復時,將恢復利息收入的確認。只有在收到現金的情況下,利息才記作減值貸款的收入。
我們可能會將我們發放的部分貸款進行銀團分配,也可以單獨出售貸款。當交易符合銷售會計標準時,我們會根據銷售價格與所售貸款賬面價值之間的差額確認損益。出售時的任何相關的未攤銷遞延發放費、原始發行的折扣、貸款發放成本、折扣或溢價均被確認為對銷售損益的調整,該調整包含在合併運營報表的投資收益中。出售或銀團籌集時收到的任何費用均被確認為投資收入的一部分。
資產管理費在資產管理協議期限內按直線法確認。
債務和優先股投資
債務和優先股投資按預計收取的淨額列報。貸款損失備抵從金融資產的攤銷成本基礎中扣除,將淨賬面價值按此類投資預計到期日之前收取的金額列報。貸款損失和其他投資儲備金支出是從收益中扣除的費用,用於將貸款損失備抵調整到適當水平。
公司根據當前的市場和經濟狀況、歷史損失信息以及合理和可支持的預測來評估預計收取的金額。公司的假設來自內部數據和外部數據,其中可能包括政府對紐約市都會區的經濟預測、有關近期交易的公開數據和證券化債務工具的申報。該信息按資產類別彙總並根據期限進行調整。根據這些投入,在個人資產層面對貸款進行評估。在某些情況下,我們還可能使用概率加權模型,該模型考慮多種結果的可能性以及每種結果的預期收集金額。
評估與標的抵押財產的表現和/或價值以及借款人/贊助人的財務和運營能力相關的可能信用惡化需要做出重大判斷,其中包括相關時期的資產水平和市場假設。
此外,公司每季度為每筆貸款分配風險評級。根據三分制,貸款的評級為 “1” 至 “3”,從低風險到較高風險,評級定義如下:1-低風險資產-虧損概率低,2-觀察名單資產-更高的損失可能性,3-高風險資產-虧損的可能性更大。對風險評級為2或以上的貸款進行評估,以確定通過結合我們對當前狀況的預期、歷史損失信息和上述可支持的預測,是否可以適當地反映出預期的損失風險,或者貸款特有的風險特徵是否值得使用概率加權模型。
根據ASC 820-10,使用通過諮詢交易商或其他投資發起人獲得的可用市場信息,以及根據ASC 820-10基於三級數據的貼現現金流模型,被歸類為持有待售的融資投資按預期收取的金額或公允市場價值進行結算。隨着情況的變化,管理層可能
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SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
得出不出售被指定為待售的投資的結論。在這種情況下,投資將按其預期收取的金額進行重新分類。
除債務和優先股投資項目外,資產負債表細列項目中包含的其他融資應收賬款也按預計收取的淨額計量。
與這些債務和優先股投資和其他融資應收賬款相關的應計應收利息金額按合併資產負債表中其他資產中預計收取的淨額入賬。應計利息應收賬款的註銷被確認為貸款損失和其他投資準備金的支出。
所得税
根據《守則》第856(c)條,SL Green作為房地產投資信託基金徵税。作為房地產投資信託基金,SL Green通常無需繳納聯邦所得税。為了保持其房地產投資信託基金的資格,SL Green必須至少進行分配 90%向股東繳納其房地產投資信託基金的應納税所得額,並符合某些其他要求。如果SL Green在任何應納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金,則SL Green將按正常公司税率對其應納税所得額繳納聯邦所得税。SL Green可能還需要繳納某些州、地方和特許經營税。在某些情況下,其未分配的應納税收入可能需要繳納聯邦所得税和消費税。
運營合夥企業是合夥企業,因此,合夥企業的所有收入和虧損都分配給合夥人,以納入他們各自的所得税申報表。合併運營報表中唯一包含的所得税準備金與運營合夥企業的合併應納税房地產投資信託基金子公司有關。運營合夥企業還可能需要繳納某些州、地方和特許經營税。
我們已經選擇將我們的某些公司子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司或TRS,並將來可能選擇將其視為應納税的房地產投資信託基金子公司。一般而言,TRS可以為公司的租户提供非傳統服務,持有我們無法直接持有的資產,通常可以從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS產生收入,從而使這些實體需要繳納聯邦和州的所得税。
在 截至2020年3月31日的三個月,我們記錄了聯邦、州和地方的税收條款 $1.1百萬。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們記錄了聯邦、州和地方的税收條款 $0.8百萬.
我們採用兩步方法來評估不確定的税收狀況。當企業僅根據其技術優勢得出結論,税收狀況更有可能在審查後得以維持時,即為承認(第一步)。衡量標準(第二步)確定結算後更有可能實現的福利金額。當公司隨後確定税收狀況不再符合維持的可能性更大的門檻時,就會取消先前確認的税收狀況。禁止使用估值補貼作為取消税收狀況的替代品。
估算值的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告的數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
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合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金投資、債務和優先股投資以及應收賬款。我們將現金投資放在高質量的金融機構。為我們的債務和優先股投資提供擔保的抵押品位於紐約市。參見附註5 “債務和優先股投資”。
我們對租户的信用質量進行初步和持續評估,並要求大多數租户提供保證金或信用證。儘管這些保證金和信用證不足以支付租户租賃義務的總價值,但它們是一種衡量誠意的標準,也是抵消與收入損失相關的經濟成本以及與重新租賃空間相關的成本的資金來源。 我們的房地產投資組合中的物業位於紐約都會區。位於我們大樓中的租户從事各種行業。除了 一租户 ViacomCBS Inc.,它佔了 5.5%在我們的年化現金租金份額中,我們投資組合中沒有其他租户的佔比超過 5.0%我們在年化現金租金中所佔份額,包括我們在合資企業年化租金中所佔的份額,位於 2020年3月31日.
對於 截至2020年3月31日的三個月,以下房產佔我們辦公物業年化現金租金的5.0%以上,其中包括我們在合資辦公物業年化現金租金中所佔的份額:
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財產 | 截至2020年3月31日的三個月 |
美洲大道 1185 號 | 8.5% |
11 麥迪遜大道 | 8.3% |
列剋星敦大道 420 號 | 7.5% |
1515 百老匯 | 6.8% |
東 42 街 220 號 | 6.2% |
公園大道 280 號 | 5.4% |
485 列剋星敦 | 5.3% |
重新分類
某些上一年度的餘額已重新分類,以符合我們本年度的列報方式。
會計準則更新
2020 年 4 月,FASB 工作人員發佈了一份問答文件(“租賃修改問答”),內容涉及將租賃會計指導應用於 COVID-19 疫情期間提供的租賃優惠。根據現有的租賃指南,該實體必須以逐租方式確定租賃特許權是否是與租户達成的新的安排的結果,該安排將在租賃修改框架下考慮,或者租賃特許權是否受原始租約中存在的可執行權利和義務的約束,這些權利和義務將在租賃修改框架之外予以考慮。租賃修改問答為實體提供了選擇對租賃優惠進行核算的選項,就好像原始租約中存在可執行的權利和義務一樣。只有在修改後的租約產生的總現金流與原始租賃中的現金流基本相似時,此選擇才可用。 租賃修改問答對截至2020年3月31日的三個月的公司合併財務報表沒有重大影響,但是,其對公司的未來影響取決於未來一段時期因新冠肺炎(COVID-19)疫情而向租户提供的租賃優惠的程度,以及公司在達成此類讓步時做出的選擇。
2020年1月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU,第2020-01號),投資——股票證券(主題321),投資——權益法和合資企業(主題323)以及衍生品和套期保值(主題815),澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。與公司最相關的修正案是,當投資者必須將公允價值應用於主題323中的權益法下的投資時,如何應用主題321中的公允價值計量替代方案。該修正案澄清説,實體在考慮投資的公允價值時應考慮可觀察的交易。該指引對公司生效,適用於從2020年12月15日之後開始的財年。允許提前收養。公司於2020年1月1日採納了該指導方針,並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2020-04年度參考利率改革(主題848)《促進參考利率改革對財務報告的影響》。修正案為影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考利率改革相關活動提供了切合實際的權宜之計。該指南是可選的,在2020年3月12日和2020年3月12日之間生效
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合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
2022 年 12 月 31 日。隨着參考利率改革活動的進行,該指導可能會隨着時間的推移而選出。在2020年第一季度,公司選擇運用與未來倫敦銀行同業拆借利率指數現金流的概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計,假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的呈現方式與過去的列報方式保持一致。公司將繼續評估該指導方針的影響,並可能在市場發生更多變化時酌情采用其他選擇。
2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU第2018-15號《無形資產——商譽和其他內部用途軟件(主題350-40)》,《客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的核算》。修正案為安排包括軟件許可證時支付的費用的會計提供了指導,並將作為服務合同的託管安排產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件的資本化成本的要求相一致。公司於2020年1月1日採納了該指導方針,並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU第2018-13號《公允價值計量(主題820),披露框架——公允價值計量披露要求的變更》。該修正案刪除、修改和增加了主題820下的披露要求。這些變更對公司生效,有效期為2019年12月15日之後開始的財年。允許在生效之日通過額外披露的情況下,提前採用已刪除或修改後的披露。公司於2020年1月1日採納了該指導方針,並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具——信貸損失(主題326):衡量金融工具信貸損失》;2018年11月,美國國立大學第2018-19號《金融工具——信貸損失的編纂改進》,於2019年4月、5月和11月發佈了亞利桑那州立大學第2019-04、2019-05和2019-11號,提供了編纂改進和有針對性的過渡救濟;並於2020年發佈了亞利桑那州立大學2020-02金融工具——信貸損失(主題 326)和租賃(主題 842),其中更新了美國證券交易委員會在這些主題中的指導方針。該指南改變了各實體衡量大多數金融資產和某些其他未通過淨收益以公允價值計量的工具的信貸損失的方式。該指南用 “預期損失” 方法取代了當前的 “蒙受損失” 模型。該公司的DPE投資組合和融資租賃資產受本指導方針的約束。ASU No. 2018-19 將經營租賃應收賬款排除在本指南的範圍之外。公司於 2020 年 1 月 1 日採納了該指導方針,並記錄了 $39.2百萬採用後對留存收益的累積調整。
3. 房產收購
下表彙總了在此期間獲得的屬性 截至2020年3月31日的三個月:
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| | | | | | | | | | |
財產 | | 收購日期 | | 房產類型 | | 大約平方英尺 | | 總資產估值 (單位:百萬) |
麥迪遜大道 762 號 (1) | | 2020 年 1 月 | | 費用利息 | | 6,109 | | $ | 29.3 |
|
第十一大道 707 號 | | 2020 年 1 月 | | 費用利息 | | 159,720 | | 90.0 |
|
拿騷街 126-132 號 (2) | | 2020 年 1 月 | | 租賃權利息 | | 98,412 | | — |
|
| |
(1) | 2020年1月,公司從我們的合資夥伴手中收購了剩餘的股份 10%本公司尚未擁有的該財產的權益。 |
| |
(2) | 2020 年 1 月,公司簽訂了 99-拿騷街 126-132 號的地面租約,為期一年。在我們的合併資產負債表中,該租賃被歸類為融資租賃。 |
4. 持有的待售財產和財產處置
待售房產
截至 2020年3月31日,沒有任何財產被歸類為待售房產。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
財產處置
下表彙總了在此期間出售的房產 截至2020年3月31日的三個月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 處置日期 | | 房產類型 | | 大約平方英尺 | | 銷售價格(1) (單位:百萬) | | 收益(損失)(2) (單位:百萬) |
西 33 街 315 號-奧利維亞 | | 2020 年 3 月 | | 費用利息 | | 492,987 |
| | $ | 446.5 |
| | $ | 72.3 |
|
| |
(1) | 銷售價格代表房產的總銷售價格或財產權益的總資產估值。 |
| |
(2) | 西 33 街 315 號的出售收益已扣除了 $6.0百萬與實現該投資收益相關的應計員工薪酬的百分比。此外,金額不包括對以後各期記錄的支出的調整。 |
5. 債務和優先股投資
以下是我們在債務和優先股投資方面的活動摘要 三個月已結束 2020年3月31日十二個月結束了 2019年12月31日(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
年初餘額 (1) | $ | 1,580,306 |
| | $ | 2,099,393 |
|
債務投資的起源/增加 (2) | 246,075 |
| | 652,866 |
|
優先股投資的來源/增持 (2) | 154,710 |
| | 14,736 |
|
贖回/銷售/辛迪加/攤銷 (3) | (161,548 | ) | | (1,190,689 | ) |
貸款損失準備金的淨變動 | (36,207 | ) | | 4,000 |
|
期末餘額 (1) | $ | 1,783,336 |
| | $ | 1,580,306 |
|
| |
(3) | 已出售或銀團投資但不符合出售會計條件的某些債務投資參與權包含在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中。 |
以下是我們截至目前的債務和優先股投資摘要 2020年3月31日(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 浮動利率 | | 固定利率 | | 總賬面價值 | 高級融資 | 成熟度 |
類型 | 賬面價值 | 面值 | 利率 | | 賬面價值 | 面值 | 利率 | |
優先抵押貸款債務 | $ | 372,547 |
| $374,002 | L + 2.00 - 5.50% | | $ | 100,202 |
| $101,250 | 3.00 - 6.00% | | $ | 472,749 |
| $ | — |
| 2020 - 2022 |
初級抵押貸款債務 | 83,004 |
| 90,300 | L + 6.00 - 7.25% | | — |
| — | — | | $ | 83,004 |
| 438,138 |
| 2020 - 2023 |
夾層債務 | 368,053 |
| 375,098 | L + 4.95 - 15.29% | | 491,838 |
| 509,920 | 2.90 - 9.50% | | $ | 859,891 |
| 5,169,422 |
| 2020 - 2029 |
優先股權 | — |
| — | — | | 367,692 |
| 386,953 | 6.50 - 11.00% | | $ | 367,692 |
| 522,000 |
| 2020 -2027 |
期末餘額 | $ | 823,604 |
| $ | 839,400 |
| — | | $ | 959,732 |
| $ | 998,123 |
| — | | $ | 1,783,336 |
| $ | 6,129,560 |
| — |
下表是我們的貸款損失準備金總額的展期 三個月已結束 2020年3月31日十二個月結束了 2019年12月31日(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
年初餘額 | $ | 1,750 |
| | $ | 5,750 |
|
採用 ASC 326 後的累積調整 | 27,804 |
| | — |
|
本期貸款損失準備金 | 8,403 |
| | — |
|
從津貼中扣除的款項 | — |
| | (4,000 | ) |
期末餘額 | $ | 37,957 |
| | $ | 1,750 |
|
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
在 2020年3月31日,除一項賬面價值為的投資外,所有債務和優先股投資的表現都符合各自的條款 $70.0百萬,如下文債務投資表的分注4所述。在 2019年12月31日,所有債務和優先股投資的表現都符合各自的條款。
沒有融資應收賬款已過期 90 天 2020年3月31日和 2019年12月31日除了 $28.5百萬因利息違約而於2018年8月轉為非應計的應收融資。
截至 2020年3月31日,管理層估計,我們的債務和優先股投資的加權平均風險評級為 1.4.
我們已經確定我們有 一融資應收賬款的投資組合部分位於 2020年3月31日和 2019年12月31日包括主要記錄在債務和優先股投資中的商業房地產。其他資產中包括額外數額的融資應收賬款,相當於向合資夥伴提供的貸款,共計 $120.7百萬和 $131.1百萬在 2020年3月31日和 2019年12月31日,公司在通過ASC 326時分別記錄了對此的調整 $11.4百萬以及貸款損失準備金 三個月已結束 2020年3月31日的 $2.8百萬.
債務投資
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們持有以下債務投資,總加權平均當前收益率為 7.87%在 2020年3月31日(千美元):
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款類型 | | 2020年3月31日 未來資金 義務 | | 2020 年 3 月 31 日資深人士 融資 | | 3月31日 2020 攤銷成本 (1) | | 2019年12月31日 攤銷成本 (1) | | 成熟度 日期 (2) |
固定利率投資: | | | | | | | | | | |
抵押貸款/夾層貸款 | | $ | — |
| | $ | 63,908 |
| | $ | 55,798 |
| | $ | 55,573 |
| | 2020 年 10 月 |
夾層貸款 | | 10,000 |
| | — |
| | 99,110 |
| | — |
| | 2021 年 1 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 15,000 |
| | 3,500 |
| | 3,500 |
| | 2021 年 9 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 147,000 |
| | 24,957 |
| | 24,952 |
| | 2022 年 4 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 280,000 |
| | 39,296 |
| | 38,734 |
| | 2022 年 8 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 330,204 |
| | 220,420 |
| | 215,737 |
| | 2023 年 6 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 83,369 |
| | 12,716 |
| | 12,714 |
| | 2023 年 11 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 180,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
| | 2023 年 12 月 |
夾層貸款(3a)(4) | | — |
| | 115,000 |
| | 12,952 |
| | 12,950 |
| | 2024 年 6 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 95,000 |
| | 30,000 |
| | 30,000 |
| | 2025 年 1 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 1,712,750 |
| | 55,250 |
| | 55,250 |
| | 2027 年 6 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 85,000 |
| | 20,000 |
| | 20,000 |
| | 2029 年 12 月 |
固定利率總額 | | $ | 10,000 |
| | $ | 3,107,231 |
| | $ | 603,999 |
| | $ | 499,410 |
| | |
浮動利率投資: | | | | | | | | | | |
抵押貸款/夾層貸款(4) | | — |
| | — |
| | 70,000 |
| | 69,839 |
| | 2020 年 3 月 |
抵押貸款/夾層貸款(4) | | 1,618 |
| | 29,053 |
| | 71,964 |
| | 82,696 |
| | 2020 年 4 月 |
青少年抵押貸款(4) | | — |
| | 40,000 |
| | 20,000 |
| | 20,000 |
| | 2020 年 4 月 |
抵押貸款/夾層貸款 | | — |
| | — |
| | 19,983 |
| | 19,971 |
| | 2020 年 8 月 |
抵押貸款 | | 32,972 |
| | — |
| | 118,378 |
| | 106,473 |
| | 2020 年 9 月 |
夾層貸款 | | 17,376 |
| | 436,763 |
| | 53,329 |
| | 51,387 |
| | 2021 年 12 月 |
抵押貸款/夾層貸款(3b) | | 9,429 |
| | — |
| | 96,880 |
| | 96,570 |
| | 2021 年 4 月 |
夾層貸款 | | — |
| | 275,000 |
| | 49,845 |
| | 49,809 |
| | 2021 年 4 月 |
初級抵押貸款參與/夾層貸款 | | — |
| | 60,000 |
| | 15,706 |
| | 15,698 |
| | 2021 年 7 月 |
夾層貸款 | | 11,459 |
| | 156,759 |
| | 42,985 |
| | 41,395 |
| | 2021 年 7 月 |
夾層貸款 | | 8,427 |
| | 49,616 |
| | 20,595 |
| | 15,743 |
| | 2021 年 7 月 |
夾層貸款(3c) | | — |
| | 1,115,000 |
| | 123,419 |
| | 222,775 |
| | 2022 年 3 月 |
抵押貸款/夾層貸款(5) | | 7,795 |
| | — |
| | 59,597 |
| | 35,386 |
| | 2022 年 5 月 |
夾層貸款 | | 44,000 |
| | — |
| | 13,941 |
| | 13,918 |
| | 2022 年 12 月 |
抵押貸款 | | 41,700 |
| | 338,138 |
| | 57,349 |
| | — |
| | 2023 年 2 月 |
總浮動利率 | | $ | 174,776 |
| | $ | 2,500,329 |
| | $ | 833,971 |
| | $ | 841,660 |
| | |
貸款損失補貼 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (22,326 | ) | | $ | — |
| | |
總計 | | $ | 184,776 |
| | $ | 5,607,560 |
| | $ | 1,415,644 |
| | $ | 1,341,070 |
| | |
| |
(1) | 賬面價值扣除折扣、保費、原始發行折扣和延期發放費用。 |
| |
(2) | 代表合同到期日,不包括任何未行使的延期期權。 |
| |
(3) | 賬面價值扣除出售或銀團結算的以下金額,由於轉賬不符合銷售會計條件,這些金額包含在合併資產負債表上的其他資產和其他負債中:(a) $12.0百萬, (b) $96.4百萬和 (c) $0.4百萬. |
| |
(4) | 截至提交本申請之日,這筆貸款處於違約狀態。公司正在與借款人進行討論。 |
| |
(5) | 最初的貸款已於2020年2月償還,並向標的資產的新所有者發放了一筆新貸款。 |
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
優先股投資
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們持有以下優先股投資,總加權平均當前收益率為 9.87%在 2020年3月31日(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 2020年3月31日 未來資金 義務 | | 2020 年 3 月 31 日資深人士 融資 | | 3月31日 2020 攤銷成本 (1) | | 2019年12月31日 攤銷成本 (1) | | 強制兑換 (2) |
優先股權 | | $ | — |
| | $ | 272,000 |
| | $ | 133,050 |
| | $ | 142,921 |
| | 2021 年 4 月 |
優先股權 | | — |
| | 1,712,750 |
| | 150,273 |
| | 98,065 |
| | 2022 年 6 月 |
優先股權 | | — |
| | 250,000 |
| | 100,000 |
| | — |
| | 2027 年 2 月 |
優先股權總額 | | $ | — |
| | $ | 2,234,750 |
| | $ | 383,323 |
| | $ | 240,986 |
| | |
貸款損失補貼 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (15,631 | ) | | $ | (1,750 | ) | | |
總計 | | $ | — |
| | $ | 2,234,750 |
| | $ | 367,692 |
| | $ | 239,236 |
| | |
| |
(2) | 代表合同到期日,不包括任何未行使的延期期權。 |
6. 對未合併合資企業的投資
我們與不同的合作伙伴投資了多家房地產合資企業。截至2020年3月31日,這些投資的賬面價值為 $2.8十億,扣除總賬面價值為負的投資 $80.0百萬為此,我們隱含承諾為未來的資本需求提供資金。
截至2020年3月31日和 2019年12月31日、第三大道 800 號、東 66 街 21 號、西 42 街 605 號、東 22 街 333 號,以及巨石陣投資組合中的某些房產是 VIE,我們不是其主要受益人。我們在這些VIE中的淨股權投資為美元138.1百萬和 $145.9百萬截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,分別地。我們的最大損失僅限於我們在這些VIE中的股權投資金額。見附註2 “重要會計政策” 的 “合併原則” 部分。以下所有其他投資均為有表決權的權益實體。由於我們不控制下面列出的合資企業,因此我們採用權益會計法對其進行核算。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
下表提供了截至目前為止我們每家合資企業的一般信息 2020年3月31日:
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| | | | | |
財產 | 合作伙伴 | 所有權 利息(1) | 經濟 利息(1) | 未經審計的大約平方英尺 |
公園大道 100 號 | 保誠房地產投資者 | 49.90% | 49.90% | 834,000 |
|
第五大道 717 號 | 沃頓地產/私人投資者 | 10.92% | 10.92% | 119,500 |
|
第三大道 800 號 | 私人投資者 | 60.52% | 60.52% | 526,000 |
|
第三大道 919 號 | 紐約州教師退休制度 | 51.00% | 51.00% | 1,454,000 |
|
西 34 街 11 號 | 私人投資者/沃頓地產 | 30.00% | 30.00% | 17,150 |
|
公園大道 280 號 | Vornado Realty Trust | 50.00% | 50.00% | 1,219,158 |
|
1552-1560 百老匯(2) | 沃頓地產 | 50.00% | 50.00% | 57,718 |
|
東 53 街 10 號 | 加拿大養老金計劃投資委員會 | 55.00% | 55.00% | 354,300 |
|
東 66 街 21 號(3) | 私人投資者 | 32.28% | 32.28% | 13,069 |
|
第五大道 650 號(4) | 沃頓地產 | 50.00% | 50.00% | 69,214 |
|
格林街 121 號 | 沃頓地產 | 50.00% | 50.00% | 7,131 |
|
西 46 街 55 號 | 保誠房地產投資者 | 25.00% | 25.00% | 347,000 |
|
巨石陣作品集 | 各種各樣 | 各種各樣 | 各種各樣 | 1,439,016 |
|
西 42 街 605 號 | Moinian 集團 | 20.00% | 20.00% | 927,358 |
|
11 麥迪遜大道 | PGIM 房地產 | 60.00% | 60.00% | 2,314,000 |
|
東 22 街 333 號 | 私人投資者 | 33.33% | 33.33% | 26,926 |
|
東 57 街 400 號(5) | 貝萊德公司和巨石陣合作伙伴 | 51.00% | 41.00% | 290,482 |
|
範德比爾特一號 | 韓國國民養老金服務局/Hines Interest LP | 71.01% | 71.01% | — |
|
環球廣場 | RXR Realty /紐約房地產投資信託基金/私人投資者 | 24.35% | 24.35% | 2,048,725 |
|
1515 百老匯 | 美國安聯房地產 | 56.87% | 56.87% | 1,750,000 |
|
2 先驅廣場 | 以色列機構投資者 | 51.00% | 51.00% | 369,000 |
|
春街 115 號 | 私人投資者 | 51.00% | 51.00% | 5,218 |
|
| |
(1) | 所有權益和經濟利益代表公司截至該合資企業的利益 2020年3月31日。下文附註中披露了本年度內所有權或經濟利益的變化。 |
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(2) | 收購價格僅代表對1552年百老匯權益的收購,其中約包括 13,045平方英尺。該合資企業還擁有位於百老匯1560號的零售空間和某些其他空間的長期租賃權益,該物業毗鄰百老匯1552號。從2020年4月開始,這項投資的還本付息和地租沒有支付,這主要是由於主要租户未能支付租金。公司代表該合資企業正在與出租人和貸款人進行討論。 |
| |
(3) | 我們拿着一個32.28% 感興趣三零售單位和一該物業的住宅單元和16.14% 感興趣三該物業的住宅單元。 |
| |
(4) | 該合資企業擁有第五大道650號零售空間的長期租賃權益。 |
| |
(5) | 2016 年 10 月,我們賣了 49%對這處房產的興趣。我們在該物業中的權益是在一家合併合資企業內出售的 90% 由公司和 10% 由巨石陣創作。該交易導致該合資企業的剩餘資產被拆分 51%對財產的權益。我們與巨石陣的合資企業仍在整合,因此合併 51%在我們的資產負債表上對未合併合資企業的投資中顯示了利息。 |
處置合資企業權益或財產
在此期間,我們沒有處置對未合併合資企業的任何投資 截至2020年3月31日的三個月:
合資抵押貸款和其他應付貸款
我們通常使用無追索權債務為合資企業融資。在某些情況下,我們可能會為租户空間提供擔保或主租賃,這些擔保或主租賃將在特定情況得到滿足或基礎貸款償還後終止。 由相應合資物業和租賃轉讓抵押的抵押貸款和其他應付貸款位於 2020年3月31日和 2019年12月31日分別如下(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 經濟 利息 (1) | | 初始到期 日期 | 最終到期日 (2) | | 利息 費率 (3) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
固定利率債務: | | | | | | | | | | | | |
第五大道 717 號(抵押貸款) | | 10.92 | % | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 4.45 | % | | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 經濟 利息 (1) | | 初始到期 日期 | 最終到期日 (2) | | 利息 費率 (3) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
第五大道 717 號(夾層) | | 10.92 | % | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 5.50 | % | | 355,328 |
| | 355,328 |
|
第五大道 650 號(抵押貸款) | | 50.00 | % | | 2022 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | | 4.46 | % | | 210,000 |
| | 210,000 |
|
第五大道 650 號(夾層) | | 50.00 | % | | 2022 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | | 5.45 | % | | 65,000 |
| | 65,000 |
|
東 66 街 21 號 | | 32.28 | % | | 2023 年 4 月 | 2028 年 4 月 | | | 3.60 | % | | 12,000 |
| | 12,000 |
|
第三大道 919 號 | | 51.00 | % | | 2023 年 6 月 | 2023 年 6 月 | | | 5.12 | % | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
1515 百老匯 | | 56.87 | % | | 2025 年 3 月 | 2025 年 3 月 | | | 3.93 | % | | 834,084 |
| | 838,546 |
|
11 麥迪遜大道 | | 60.00 | % | | 2025 年 9 月 | 2025 年 9 月 | | | 3.84 | % | | 1,400,000 |
| | 1,400,000 |
|
第三大道 800 號 | | 60.52 | % | | 2026 年 2 月 | 2026 年 2 月 | | | 3.37 | % | | 177,000 |
| | 177,000 |
|
東 57 街 400 號 | | 41.00 | % | | 2026 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | 3.00 | % | | 97,202 |
| | 97,735 |
|
環球廣場 | | 24.35 | % | | 2027 年 11 月 | 2027 年 11 月 | | | 3.98 | % | | 1,200,000 |
| | 1,200,000 |
|
巨石陣作品集 (4) | | 各種各樣 |
| | 各種各樣 | 各種各樣 | | | 3.50 | % | | 196,112 |
| | 196,112 |
|
固定利率債務總額 | | | | | | | | | | $ | 5,346,726 |
| | $ | 5,351,721 |
|
浮動利率債務: | | | | | | | | | | | | |
公園大道 280 號 | | 50.00 | % | | 2020 年 9 月 | 2024 年 9 月 | | L+ | 1.73 | % | | $ | 1,200,000 |
| | $ | 1,200,000 |
|
1552 百老匯 (5) | | 50.00 | % | | 2020 年 10 月 | 2022 年 10 月 | | L+ | 2.65 | % | | 195,000 |
| | 195,000 |
|
格林街 121 號 | | 50.00 | % | | 2020 年 11 月 | 2021 年 11 月 | | L+ | 1.50 | % | | 15,000 |
| | 15,000 |
|
西 34 街 11 號 | | 30.00 | % | | 2021 年 1 月 | 2023 年 1 月 | | L+ | 1.45 | % | | 23,000 |
| | 23,000 |
|
公園大道 100 號 | | 49.90 | % | | 2021 年 2 月 | 2021 年 2 月 | | L+ | 1.75 | % | | 356,027 |
| | 356,972 |
|
One Vanderbilt (6) | | 71.01 | % | | 2021 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 2.50 | % | | 838,936 |
| | 732,928 |
|
2 先驅廣場 | | 51.00 | % | | 2021 年 11 月 | 2023 年 11 月 | | L+ | 1.55 | % | | 198,629 |
| | 190,000 |
|
西 46 街 55 號 (7) | | 25.00 | % | | 2022 年 8 月 | 2024 年 8 月 | | L+ | 1.25 | % | | 192,524 |
| | 192,524 |
|
春街 115 號 | | 51.00 | % | | 2023 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 3.40 | % | | 65,550 |
| | 65,550 |
|
東 53 街 10 號 | | 55.00 | % | | 2025 年 2 月 | 2025 年 2 月 | | L+ | 1.35 | % | | 220,000 |
| | 170,000 |
|
西 42 街 605 號 | | 20.00 | % | | 2027 年 8 月 | 2027 年 8 月 | | L+ | 1.44 | % | | 550,000 |
| | 550,000 |
|
東 66 街 21 號 | | 32.28 | % | | 2033 年 6 月 | 2033 年 6 月 | | 1 年期國債+ | 2.75 | % | | 708 |
| | 712 |
|
浮動利率債務總額 | | | | | | | | | | $ | 3,855,374 |
| | $ | 3,691,686 |
|
合資企業抵押貸款和其他應付貸款總額 | | | | | | $ | 9,202,100 |
| | $ | 9,043,407 |
|
遞延融資費用,淨額 | | | | | | | | | | (85,928 | ) | | (91,538 | ) |
合資企業抵押貸款和其他應付貸款總額,淨額 | | | | | | $ | 9,116,172 |
| | $ | 8,951,869 |
|
| |
(1) | 經濟利益代表公司截至該合資企業的利益 2020年3月31日。本年度所有權或經濟利益的變化(如果有)在上表的未合併合資企業投資附註中披露。 |
| |
(2) | 反映所有可用擴展選項的使用情況。根據物業的運營業績,行使延期期權的能力可能會受到某些測試。 |
| |
(3) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考慮到該期間生效的利率套期保值措施.除非另有規定,否則浮動利率債務以30天倫敦銀行同業拆借利率的規定利差列出。 |
| |
(4) | 金額由三筆抵押貸款組成,總額為 $132.6百萬這筆抵押貸款將於2028年4月到期,共有兩筆抵押貸款 $63.5百萬它在 2029 年 7 月成熟。 |
| |
(5) | 從2020年4月開始,這項投資的還本付息和地租沒有支付,這主要是由於主要租户未能支付租金。公司代表該合資企業正在與出租人和貸款人進行討論。 |
| |
(6) | 這筆貸款是 $1.75十億根據會議條件降低利息成本的建築設施,第一項條件已得到滿足,具有初始條件 五-年期為 二 一-年延期選項。貸款的預付款受產生的成本影響。 |
| |
(7) | 這筆貸款的承諾金額為 $198.0百萬,其中 $5.5截至目前,還有一百萬美元沒有資金 2020年3月31日. |
我們有權因向我們的某些合資企業提供管理、租賃、施工監督和資產管理服務而獲得費用。我們賺了 $2.2百萬從這些服務中扣除我們在合資企業中的所有權份額,用於 截至2020年3月31日的三個月。我們賺了 $2.5百萬從這些服務中扣除我們在合資企業中的所有權份額,用於 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月。此外,我們有能力根據某些合資物業的最終財務表現獲得激勵費。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
未合併合資企業的合併資產負債表位於 2020年3月31日和 2019年12月31日如下(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 (1) | | | |
商業不動產,淨額 | $ | 14,392,907 |
| | $ | 14,349,628 |
|
現金和限制性現金 | 329,205 |
| | 336,189 |
|
租户和其他應收賬款、關聯方應收賬款和遞延應收租金 | 346,837 |
| | 371,065 |
|
其他資產 | 1,997,553 |
| | 2,039,429 |
|
總資產 | $ | 17,066,502 |
| | $ | 17,096,311 |
|
負債和權益 (1) | | | |
抵押貸款和其他應付貸款,淨額 | $ | 9,116,172 |
| | $ | 8,951,869 |
|
遞延收入 | 1,459,796 |
| | 1,501,616 |
|
租賃負債 | 902,161 |
| | 897,380 |
|
其他負債 | 284,364 |
| | 308,304 |
|
公平 | 5,304,009 |
| | 5,437,142 |
|
負債和權益總額 | $ | 17,066,502 |
| | $ | 17,096,311 |
|
公司對未合併合資企業的投資 | $ | 2,848,363 |
| | $ | 2,912,842 |
|
| |
(1) | 未合併合資企業的合併資產、負債和權益反映了2018年1月採用ASC 610-20後基準上漲對分拆投資中保留的非控股權益的影響。此外,在 2020年3月31日, $122.6百萬我們的投資結轉金額與我們在標的財產淨資產中的權益份額之間的未攤銷淨基差額將通過未合併合資企業的淨收益(虧損)中的權益攤銷,從而產生差異。 |
未合併合資企業的合併運營報表,從收購之日起至 截至2020年3月31日的三個月和 2019,如下所示(以千計):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
總收入 | $ | 282,520 |
| | $ | 307,519 |
|
運營費用 | 51,590 |
| | 54,124 |
|
房地產税 | 53,372 |
| | 54,236 |
|
經營租賃租金 | 6,361 |
| | 5,901 |
|
扣除利息收入的利息支出 | 86,324 |
| | 96,623 |
|
遞延融資成本的攤銷 | 4,814 |
| | 5,216 |
|
折舊和攤銷 | 98,584 |
| | 104,331 |
|
支出總額 | 301,045 |
| | 320,431 |
|
出售收益前的淨虧損 (1) | $ | (18,525 | ) | | $ | (12,912 | ) |
公司在未合併合資企業淨虧損中的權益 (1) | $ | (12,814 | ) | | $ | (5,234 | ) |
| |
(1) | 合併運營報表和公司未合併合資企業的淨虧損權益反映了2018年1月採用ASC 610-20後基準上漲對解除合併投資中保留的非控股權益的影響。 |
7. 遞延成本
遞延成本為 2020年3月31日和 2019年12月31日包括以下內容(以千計):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
遞延租賃成本 | $ | 506,314 |
| | $ | 466,136 |
|
減去:累計攤銷 | (274,040 | ) | | (260,853 | ) |
遞延費用,淨額 | $ | 232,274 |
| | $ | 205,283 |
|
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
8. 抵押貸款和其他應付貸款
由相應財產和租賃或債務投資轉讓抵押的抵押貸款和其他應付貸款位於 2020年3月31日和 2019年12月31日分別如下 (千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
財產 | | 初始到期 日期 | 最終到期日 (1) | | 利息 費率 (2) | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
固定利率債務: | | | | | | | | | | |
教堂街 100 號 | | 2022 年 7 月 | 2022 年 7 月 | | | 4.68 | % | | $ | 208,197 |
| | $ | 209,296 |
|
列剋星敦大道 420 號 | | 2024 年 10 月 | 2040 年 10 月 | | | 3.99 | % | | 297,885 |
| | 299,165 |
|
東 58 街 400 號 (3) | | 2026 年 11 月 | 2026 年 11 月 | | | 3.00 | % | | 38,881 |
| | 39,094 |
|
地標廣場 | | 2027 年 1 月 | 2027 年 1 月 | | | 4.90 | % | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
列剋星敦大道 485 號 | | 2027 年 2 月 | 2027 年 2 月 | | | 4.25 | % | | 450,000 |
| | 450,000 |
|
1080 阿姆 (4) | | 2027 年 2 月 | 2027 年 2 月 | | | 3.59 | % | | 34,947 |
| | 35,123 |
|
麥迪遜大道 762 號 (5) | | | | | | | | — |
| | 771 |
|
西 33 街 315 號 (6) | | | | | | | | — |
| | 250,000 |
|
固定利率債務總額 | | | | | | | | $ | 1,129,910 |
| | $ | 1,383,449 |
|
浮動利率債務: | | | | | | | | | | |
FHLB 設施 | | 2020 年 6 月 | 2020 年 6 月 | | L+ | 0.17% | | $ | 14,500 |
| | $ | 14,500 |
|
2017 年主回購協議 | | 2020 年 6 月 | 2022 年 6 月 | | L+ | 2.09% | | 137,473 |
| | 152,684 |
|
FHLB 設施 | | 2020 年 7 月 | 2020 年 7 月 | | L+ | 0.17% | | 10,000 |
| | — |
|
格林街 133 號 | | 2020 年 8 月 | 2021 年 8 月 | | L+ | 2.00% | | 15,523 |
| | 15,523 |
|
FHLB 設施 | | 2020 年 8 月 | 2020 年 8 月 | | L+ | 0.26% | | 15,000 |
| | — |
|
春街 106 號 | | 2021 年 1 月 | 2022 年 1 月 | | L+ | 2.50% | | 38,025 |
| | 38,025 |
|
FHLB 設施 | | 2021 年 1 月 | 2021 年 1 月 | | L+ | 0.18% | | 35,000 |
| | — |
|
第五大道 609 號 | | 2021 年 3 月 | 2024 年 3 月 | | L+ | 2.40% | | 55,416 |
| | 53,773 |
|
185 百老匯 (7) | | 2021 年 11 月 | 2023 年 11 月 | | L+ | 2.85% | | 130,791 |
| | 120,110 |
|
麥迪遜大道 712 號 | | 2021 年 12 月 | 2022 年 12 月 | | L+ | 1.85% | | 28,000 |
| | 28,000 |
|
第十大道 410 號 (8) | | 2022 年 5 月 | 2024 年 5 月 | | L+ | 2.23% | | 350,578 |
| | 330,819 |
|
第七大道 719 號 | | 2023 年 9 月 | 2023 年 9 月 | | L+ | 1.20% | | 50,000 |
| | 50,000 |
|
FHLB 設施 (9) | | | | | |
|
| | — |
| | 10,000 |
|
FHLB 設施 (9) | | | | | |
|
| | — |
| | 15,000 |
|
浮動利率債務總額 | | | | | | | | $ | 880,306 |
| | $ | 828,434 |
|
抵押貸款和其他應付貸款總額 | | | | | | | | $ | 2,010,216 |
| | $ | 2,211,883 |
|
扣除攤銷後的遞延融資成本 | | | | | | | | (23,143 | ) | | (28,630 | ) |
抵押貸款和其他應付貸款總額,淨額 | | | | | | | | $ | 1,987,073 |
| | $ | 2,183,253 |
|
| |
(1) | 反映所有可用擴展選項的使用情況。根據物業的運營業績,行使延期期權的能力可能會受到某些測試。 |
| |
(2) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考慮到該期間生效的利率套期保值措施.除非另有規定,否則浮動利率債務以30天倫敦銀行同業拆借利率的規定利差列出。 |
| |
(3) | 該貸款的固定利率為 300第一個基點 五年並且在第五年年底可以預先支付,無需支付罰款。 |
| |
(4) | 這筆貸款包括 $34.0百萬抵押貸款和 $0.9百萬固定利率為夾層貸款 350基點和 700第一個分別為基點 五年並且在第五年結束時可以預先支付,無需支付罰款。 |
| |
(5) | 2020年1月,公司完成了對剩餘股份的收購 10%我們的合資夥伴對這處房產的權益。作為該交易的一部分,貸款已償還。 |
| |
(6) | 2020年3月,買方承擔了與出售房產有關的貸款。 |
| |
(7) | 這筆貸款是 $225.0百萬建築設施,在滿足特定條件的基礎上降低利息成本,並且具有初始值 三-年期為 二 一-年延期選項。貸款下的預付款受支出成本和融資權益要求的約束。 |
| |
(8) | 這筆貸款是 $465.0百萬建築設施,在滿足特定條件的基礎上降低利息成本,並且具有初始值 三-年期為 二 一-年延期選項。貸款下的預付款受支出成本和融資權益要求的約束。 |
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
在 2020年3月31日和 2019年12月31日,抵押貸款和其他應付貸款抵押貸款的房地產和債務以及優先股投資的賬面總值約為 $3.0十億和 $3.3十億,分別地。
紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)融資
該公司的全資子公司Ticonderoga Insurance Company或佛蒙特州持牌自保公司Ticonderoga是紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的成員。作為成員,Ticonderoga可以以有擔保預付款的形式向FHLBNY借款,按浮動利率計息。截至 2020年3月31日,我們總共有 $74.5百萬未償還的有擔保預付款中,平均利差為 19基點以上 30-日倫敦銀行同業拆借利率。
主回購協議
公司簽訂了一項主回購協議(MRA),即2017 MRA,該協議使我們能夠出售某些抵押貸款投資,同時達成在特定日期或按需回購這些投資的協議。我們尋求通過管理資產的信貸質量、提前還款、利率波動、流動性和市場價值來降低與回購協議相關的風險。我們的回購機制下的追加保證金條款允許根據資本市場活動進行估值調整,並且不限於特定抵押品信用標記。為了監控與我們的債務投資相關的信用風險,我們的資產管理團隊定期審查我們的投資組合,並與借款人聯繫,以監控抵押品並在必要時行使我們的權利。我們能夠利用債務投資組合中的額外資產對融資進行再抵押,能夠用現金或現金等價物滿足追加保證金,以及我們獲得額外流動性,從而進一步緩解了與潛在追加保證金相關的風險。截至 2020年3月31日,2017 年 MRA 沒有收到追加保證金的通知。
2017 年 MRA 的最大設施容量為 $300.0百萬。2018 年 4 月,我們將最大設施容量提高到 $400.0百萬。該設施按浮動利率計息,利差為 30-基於質押抵押品和預付利率的當日倫敦銀行同業拆借利率。2018 年 6 月,我們行使了 一年延期期權,2019 年 6 月,我們行使了另一項延期期權 一年擴展選項。2019 年 8 月,我們修改了協議,納入了 二額外 一年擴展選項。在 2020年3月31日,該設施的賬面價值為 $137.3百萬,扣除遞延融資成本。
9. 公司債務
2017 年信貸額度
2017 年 11 月,我們對信貸額度進行了修訂,稱為 2017 年信貸額度,該修正案最初由公司於 2012 年 11 月生效,也稱為 2012 年信貸額度。截至 2020年3月31日,2017年的信貸額度包括 $1.5十億循環信貸額度,a $1.3十億定期貸款(或 “定期貸款 A”),以及 $200.0百萬定期貸款(或 “定期貸款B”),到期日分別為2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循環信貸額度有 二 六-月,可選擇延期至2023年3月31日。根據慣例條件,我們還可以選擇增加信貸額度的能力 $4.5十億未經現有貸款人同意,在循環信貸額度和定期貸款到期日之前的任何時候,通過獲得我們現有貸款機構或其他金融機構的額外承諾。
截至 2020年3月31日,2017年的信貸額度的利差超過30天的倫敦銀行同業拆借利率,範圍從(i) 82.5基點至 155循環信貸額度下貸款的基點,(ii) 90基點至 175定期貸款A下的貸款的基點,以及(iii) 85基點至 165定期貸款B下的貸款的基點,在每種情況下,都基於對公司優先無抵押長期債務的信用評級。
在 2020年3月31日,適用的點差為 100循環信貸額度的基點, 110定期貸款 A 的基點,以及 100定期貸款 B 的基點。我們需要按季度支付欠款 a 12.5到 30根據對公司優先無抵押長期債務的信用評級,根據循環信貸額度下的承諾總額計算的基點融資費。截至 2020年3月31日,設施費是 20基點。
截至 2020年3月31日,我們有 $11.8百萬未兑現的信用證, $1.3十億在循環信貸額度下提取以及 $1.5十億定期貸款額度下的未償還貸款,未動用總容量為 $0.2十億根據2017年的信貸額度。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,循環信貸額度的賬面價值為 $1.3十億和 $0.2十億,分別扣除遞延融資成本。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,定期貸款機制的賬面價值為 $1.5十億和 $1.5十億,分別扣除遞延融資成本。
根據2017年信貸額度,公司和運營合夥企業是借款人,負有共同和單獨的債務。
2017年的信貸額度包括某些限制和契約(見下面的限制性契約)。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
高級無抵押票據
下表列出了截至目前為止我們的優先無抵押票據和其他相關披露 2020年3月31日和 2019年12月31日,分別按預定到期日(千美元)分列:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行 | | 3月31日 2020 未付款 校長 平衡 | | 3月31日 2020 已加入 平衡 | | 十二月三十一日 2019 已加入 平衡 | | 利息 費率 (1) | | 初始期限 (以年為單位) | | 到期日 |
2018年8月7日 (2) (3) | | $ | 350,000 |
| | $ | 350,000 |
| | $ | 350,000 |
| | L+ | 0.98 | % | | 3 | | 2021 年 8 月 |
2017年10月5日 (2) | | 500,000 |
| | 499,722 |
| | 499,695 |
| | | 3.25 | % | | 5 | | 2022 年 10 月 |
2012年11月15日 (4) | | 300,000 |
| | 302,881 |
| | 303,142 |
| | | 4.50 | % | | 10 | | 2022 年 12 月 |
2015年12月17日 (5) | | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
| | | 4.27 | % | | 10 | | 2025 年 12 月 |
2020年3月16日 (6) | | — |
| | — |
| | 250,000 |
| | | | | | | |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,252,603 |
| | $ | 1,502,837 |
| | | | | | | |
遞延融資費用,淨額 | | | | (5,357 | ) | | (5,990 | ) | | | | | | | |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,247,246 |
| | $ | 1,496,847 |
| | | | | | | |
| |
(1) | 截至的利率 2020年3月31日, 其中考慮到該期間生效的利率套期保值措施.除非另有規定,否則浮動利率票據以3個月倫敦銀行同業拆借利率的規定利差顯示。 |
| |
(3) | 這些票據可由公司選擇全部但非部分贖回,贖回價格等於 100%票據的本金,加上截至贖回日的未付應計利息。2020 年 4 月,公司簽訂了 $350.0百萬的固定利率利率互換,利率為 0.54375%直到 2021 年 8 月。 |
| |
(4) | 2017年10月,作為共同債務人的公司和運營合夥企業又發行了另一份債券 $100.0百萬的 4.50%2022 年 12 月到期的優先無抵押票據。這些票據的價格為 105.334%面值的。 |
限制性契約
2017年信貸額度和某些優先無抵押票據的條款包括某些限制和契約,除其他外,這些限制和契約可能會限制我們支付股息、進行某些類型的投資、承擔額外債務、產生留置權以及簽訂負質押協議和處置資產的能力,並要求遵守與總負債與總資產價值的最大比率、息税折舊攤銷前利潤與固定費用的最低比率、最大息税折舊攤銷前利潤與固定費用的最低比率、最大值等相關的財務比率有擔保債務與總資產價值的比率以及無抵押債務與未抵押資產價值的最大比率。上述股息限制規定,在違約持續的任何時候,我們不會對普通股或其他股權進行分配,除非使公司能夠繼續有資格成為聯邦所得税的房地產投資信託基金。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們遵守了所有這些盟約。
初級次級延期利息債券
2005 年 6 月,公司和運營合夥企業發佈了 $100.0百萬通過新成立的信託基金 SL Green Capital Trust I 或信託進行無抵押信託優先證券,後者是運營合夥企業的全資子公司。這些證券將於 2035 年到期,浮動利率為 125高於三個月倫敦銀行同業拆借利率的基點。利息支付最多可以推遲一段時間 八如果運營合夥企業行使推遲此類付款的權利,則連續幾個季度。信託優先證券可由運營合夥企業選擇全部或部分贖回,無需預付保費。儘管信託是一個可變利益實體,但我們不會對其進行整合,因為我們不是主要受益人。由於信託未合併,我們已將債務記錄在合併資產負債表上,相關付款被歸類為利息支出。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
本金到期日
抵押貸款和其他應付貸款、2017年信貸額度、信託優先證券、優先無抵押票據和我們在合資債務中所佔份額的合併本金到期日總額 2020年3月31日,包括權利延期選項,如下(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已計劃 攤銷 | | 抵押貸款和其他應付貸款 | | 旋轉 信用 設施 | | 無抵押定期貸款 | | 信任 首選 證券 | | 資深 不安全 注意事項 | | 總計 | | 聯合 創業 債務 |
2020 年剩餘 | $ | 8,351 |
| | $ | 55,023 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 63,374 |
| | $ | 114,897 |
|
2021 | 11,638 |
| | 231,815 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 350,000 |
| | 593,453 |
| | 884,953 |
|
2022 | 9,430 |
| | 741,252 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 800,000 |
| | 1,550,682 |
| | 268,952 |
|
2023 | 7,301 |
| | 50,000 |
| | 1,300,000 |
| | 1,300,000 |
| | — |
| | — |
| | 2,657,301 |
| | 311,436 |
|
2024 | 6,032 |
| | 272,749 |
| | — |
| | 200,000 |
| | — |
| | — |
| | 478,781 |
| | 617,022 |
|
此後 | 3,258 |
| | 613,367 |
| | — |
| | — |
| | 100,000 |
| | 100,000 |
| | 816,625 |
| | 1,934,823 |
|
| $ | 46,010 |
| | $ | 1,964,206 |
| | $ | 1,300,000 |
| | $ | 1,500,000 |
| | $ | 100,000 |
| | $ | 1,250,000 |
| | $ | 6,160,216 |
| | $ | 4,132,083 |
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合併利息支出,不包括資本化利息,由以下內容組成(以千計):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
資本化利息前的利息支出 | $ | 56,813 |
| | $ | 60,810 |
|
融資租賃的利息 | 1,663 |
| | 804 |
|
利息資本化 | (20,483 | ) | | (10,509 | ) |
利息收入 | (499 | ) | | (580 | ) |
利息支出,淨額 | $ | 37,494 |
| | $ | 50,525 |
|
10. 關聯方交易
清潔/安全/信使和修復服務
Alliance Building Services(簡稱 Alliance)及其關聯公司由斯蒂芬·格林的兒子加里·格林部分擁有,他是我們的董事會成員和名譽主席,為我們擁有的某些物業提供服務。Alliance的附屬公司包括First Quality Mantainent、L.P. 或First Quality、Classic Security LLC、Bright Star Couriers LLC和Onyx Restoration Works,分別提供清潔、滅絕、此外,First Quality擁有在與任何尋求此類額外服務的租户單獨協商的基礎上,向我們物業的個人租户提供清潔和相關服務的非排他性機會。服務公司已與Alliance達成一項安排,根據該安排,Alliance向某些建築物中的某些租户提供的服務將超過租賃協議中規定的基本服務,獲得超過一定門檻的利潤分成。
利潤參與所得收入包含在合併運營報表的其他收入中,為 $0.9百萬和 $0.9百萬對於 截至2020年3月31日的三個月分別是 2019 年和 2019 年。
我們還記錄了以下支出,包括資本化支出 $3.9百萬和 $2.9百萬對於 截至2020年3月31日的三個月這些服務分別為2019年和2019年(不包括直接向租户提供的服務)。
管理費
合併後的實體S.L. Green Management Corp. 從斯蒂芬·格林擁有權益的實體收取物業管理費。我們從該實體收到了管理費 $0.2百萬和 $0.1百萬對於 截至2020年3月31日的三個月和 2019,分別地。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
範德比爾特一筆投資
2016年12月,我們與董事長兼首席執行官馬克·霍利迪和總裁安德魯·馬蒂亞斯擁有和控制的實體簽訂了協議,根據協議,他們同意按所收購權益的評估公允市場價值投資我們的One Vanderbilt項目。這項投資使這些實體有權獲得大約 1.50% - 1.80%和 1.00% - 1.20%分別是公司從其One Vanderbilt項目中實現的超過公司資本出資的任何利潤。這些實體無權獲得任何資本返還。因此,在遵守先前披露的回購權的前提下,除非公司從One Vanderbilt項目獲得的分配超過了公司對該項目的總投資,否則這些權益將沒有任何價值,也不會使這些實體有權獲得任何金額(用於支付所產生的納税負債的有限分配除外)。如果公司沒有從該項目的投資中實現利潤(或者無法根據回購權益時的價值實現利潤),則霍利迪先生和馬蒂亞斯先生擁有和控制的實體將損失全部投資金額。霍利迪先生和馬蒂亞斯先生擁有和控制的實體支付了款項 $1.4百萬和 $1.0百萬,分別等於我們獲得的獨立第三方評估所確定的截至投資協議簽訂之日所收購權益的公允市場價值。
其他
我們有權因向我們的某些合資企業提供管理、租賃、施工監督和資產管理服務而獲得費用,詳見附註6 “對未合併合資企業的投資”。 合資企業和關聯方應付的款項為 2020年3月31日還有十二月三十一日 2019包括以下內容(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
合資企業應付款 | $ | 18,996 |
| | $ | 9,352 |
|
其他 | 7,096 |
| | 11,769 |
|
關聯方應收款 | $ | 26,092 |
| | $ | 21,121 |
|
11. 公司合併財務報表中的非控股權益
非控股權益代表非公司持有的運營合夥企業中有限合夥權益的普通單位和優先單位,以及我們其他合併子公司的第三方股權。運營合夥企業的非控股權益顯示在夾層權益中,而我們其他合併子公司的非控股權益則顯示在公司合併財務報表的權益部分中。
運營合夥企業中有限合夥權益的普通單位
截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,非控股權益單位持有人擁有的非控股權益 5.14%,或 4,144,555單位,以及 5.03%,或 4,195,875單位,分別屬於運營夥伴關係。截至 2020年3月31日, 4,144,555我們的普通股留待贖回運營合夥企業的有限合夥權益單位時發行。
根據報告期末我們普通股的收盤價,運營合夥企業中的非控股權益按其成本基礎或公允市場價值中較大者入賬。
以下是與運營合夥企業中非控股權益相關的活動摘要 截至2020年3月31日的三個月十二個月結束了 2019年12月31日(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初餘額 | $ | 409,862 |
| | $ | 387,805 |
|
分佈 | (1,284 | ) | | (14,729 | ) |
共同單位的發行 | 3,680 |
| | 19,403 |
|
普通單位的兑換和轉換 | (18,150 | ) | | (27,962 | ) |
淨收入 | 6,202 |
| | 13,301 |
|
累計其他綜合虧損分配 | (2,886 | ) | | (2,276 | ) |
公允價值調整 | (38,529 | ) | | 34,320 |
|
期末餘額 | $ | 358,895 |
| | $ | 409,862 |
|
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
運營合夥企業中有限合夥權益的首選單位
以下是截至運營合夥企業中有限合夥企業權益的首選單位摘要 2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行 | | 授權單位數量 | | 已發行的單位數量 | | 每單位年度股息(1) | | 每單位清算優先權(2) | | 每單位的轉換價格(3) | | 發行日期 |
3.50% A 系列 (4) | | 109,161 |
| | 109,161 |
| | $ | 35.0000 |
| | $ | 1,000.00 |
| | $ | — |
| | 2015 年 8 月 |
7.00% F 系列 | | 60 |
| | 60 |
| | $ | 70.0000 |
| | $ | 1,000.00 |
| | $ | 29.12 |
| | 2007 年 1 月 |
4.50% G 系列 (5) | | 1,902,000 |
| | 1,902,000 |
| | $ | 1.1250 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 88.50 |
| | 2012 年 1 月 |
3.50% K 系列 | | 700,000 |
| | 563,954 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 134.67 |
| | 2014 年 8 月 |
4.00% L 系列 | | 500,000 |
| | 378,634 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2014 年 8 月 |
3.75% M 系列 | | 1,600,000 |
| | 1,600,000 |
| | $ | 0.9375 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 2 月 |
4.00% P 系列 | | 200,000 |
| | 200,000 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 7 月 |
3.50% Q 系列 | | 268,000 |
| | 268,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 148.95 |
| | 2015 年 7 月 |
3.50% R 系列 | | 400,000 |
| | 400,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 154.89 |
| | 2015 年 8 月 |
4.00% S 系列 | | 1,077,280 |
| | 1,077,280 |
| | $ | 1.0000 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2015 年 8 月 |
2.75% T 系列 | | 230,000 |
| | 230,000 |
| | $ | 0.6875 |
| | $ | 25.00 |
| | $ | 119.02 |
| | 2016 年 3 月 |
4.50% U 系列 (6) | | 680,000 |
| | 680,000 |
| | $ | 1.1250 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2016 年 3 月 |
3.50% V 系列 | | 40,000 |
| | 40,000 |
| | $ | 0.8750 |
| | $ | 25.00 |
| | — |
| | 2019 年 5 月 |
W 系列 (7) | | 1 |
| | 1 |
| | (6 | ) | | (6 | ) | | — |
| | 2020 年 1 月 |
| |
(2) | 除非另有規定,單位持有人可隨時選擇按面值將單位兑換為現金。 |
| |
(3) | 如果適用,單位可轉換為運營合夥企業中有限合夥權益的多個普通單位,等於(i)清算優先加上轉換日的累計和未付分配除以(ii)表中顯示的金額。 |
| |
(4) | 通過合併子公司發行。這些單位可以在一對一的基礎上轉換為有限合夥權益的B系列優先單位或子公司B系列優先單位。子公司B系列優先單位可以隨時根據單位持有人的選擇轉換為相當於以下數量的普通股 6.71348每個子公司B系列優先單位的普通股。截至 2020年3月31日,尚未發行任何子公司 B 系列優先單位。 |
| |
(5) | 轉換中發行的運營合夥企業中有限合夥企業權益的普通單位可以用來兑換我們的普通股 1對一的基礎。G 系列優先單位還賦予持有人要求運營合夥企業在 2022 年 1 月 31 日之前以現金回購 G 系列優先單位的權利。 |
| |
(6) | 在某些情況下,年度股息可能會減少。最低年度股息為 $0.75每單位。 |
| |
(7) | W 系列優先單位於 2020 年 1 月發行,以換取當時未兑現的 O 系列優先單位。W系列優先單位的持有人有權獲得季度分紅,其金額計算方法為(i) 1,350乘以 (ii) SL Green Operating Partnership 中當前每個普通有限合夥單位的分配情況。持有人有權要求運營合夥企業以現金回購W系列單位,或將W系列單位轉換為B類單位,每種價格均根據行使此類權利時公司普通股的收盤價確定。該單位的清算優先權是該單位的公允市場價值加上清算事件發生時的應計分配。 |
以下是與運營夥伴關係中首選單位相關的活動摘要 截至2020年3月31日的三個月十二個月結束了 2019年12月31日(以千計):
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初餘額 | $ | 283,285 |
| | $ | 300,427 |
|
優先單位的發行 | — |
| | 1,000 |
|
兑換首選單位 | (19,392 | ) | | (18,142 | ) |
優先單位的應計股息 | 2,126 |
| | — |
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期末餘額 | $ | 266,019 |
| | $ | 283,285 |
|
12. 公司股東權益
普通股
我們的法定資本存量包括 260,000,000股份, $0.01每股面值,包括 160,000,000普通股, $0.01每股面值, 75,000,000剩餘股票的份額,在 $0.01每股面值,以及 25,000,000優先股,面值 $0.01每股。截至 2020年3月31日, 76,535,433普通股和 不剩餘股票已發行和流通。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
股票回購計劃
2016年8月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以購買 $1.0十億我們普通股的股份。此後,董事會已授權 四分離 $500.0百萬2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度擴大了股票回購計劃的規模,使總計劃規模達到 $3.0十億.
在 2020年3月31日,根據該計劃執行的回購如下:
|
| | | |
時期 | 回購的股票 | 每股支付的平均價格 | 作為回購計劃或計劃的一部分回購的累計股票數量 |
截至2017年的財年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
永久優先股
我們有 9,200,000我們的股份 6.50%I系列累積可贖回優先股或I系列優先股,未償還的強制清算優先權為 $25.00每股。第一輪優先股股東獲得的年度股息為 $1.625每股按季度支付,股息是累積的,但須遵守某些規定。我們有權選擇按面值將I系列優先股兑換成現金。2012 年 8 月,我們收到了 $221.9百萬從發行第一系列優先股的淨收益中扣除承銷商的折扣和發行成本後入賬,並將淨收益捐給運營合夥企業,以換取 9,200,000的單位 6.50%有限合夥權益的第一系列累積可兑換優先單位,或第一系列優先單位。
股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
2018年2月,公司向美國證券交易委員會提交了我們的股息再投資和股票購買計劃(DRSPP)的註冊聲明,該聲明在提交後自動生效。公司註冊了 3,500,000我們在DRSPP下的普通股。DRSPP 於 2001 年 9 月 24 日啟動。
下表彙總了SL Green已發行的普通股以及根據DRSPP的股息再投資和/或股票購買所獲得的收益 截至2020年3月31日的三個月和 2019,分別為(千美元):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
已發行的普通股 | 1,777 |
| | 540 |
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根據DRSPP進行股息再投資/股票購買 | $ | 166 |
| | $ | 47 |
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每股收益
我們使用兩類方法來計算每股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,根據申報的股息(無論是已付還是未付)確定普通股和任何參與證券的每股收益。在兩類方法下,基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了股票等價活動可能產生的潛在攤薄。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
SL Green的每股收益 截至2020年3月31日的三個月和 2019計算方法如下(以千計):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
分子 | 2020 | | 2019 |
基本收入: | | | |
歸屬於SL Green普通股股東的收益 | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
|
減去:分配給參與證券的分配收益 | (113 | ) | | (124 | ) |
減去:分配給參與證券的未分配收益 | (448 | ) | | — |
|
歸屬於SL Green普通股股東的淨收益(每股基本收益的分子) | $ | 114,240 |
| | $ | 43,668 |
|
加回:分配給參與證券的收益的攤薄效應 | 113 |
| | 124 |
|
加回:分配給參與證券的未分配收益 | 448 |
| | — |
|
加回:攤薄證券的影響(將單位贖回普通股) | 6,202 |
| | 2,278 |
|
歸屬於SL Green普通股股東的收益(攤薄後每股收益的分子) | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
分母 | 2020 | | 2019 |
基本股票: | | | |
加權平均已發行普通股 | 77,864 |
| | 83,313 |
|
稀釋性證券的影響: | | | |
可兑換普通股的運營合夥單位 | 4,220 |
| | 4,333 |
|
股票薪酬計劃 | 483 |
| | 164 |
|
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 82,567 |
| | 87,810 |
|
該公司已排除 1,204,736和 1,211,943計算攤薄後已發行股份的普通股等價物 截至2020年3月31日的三個月和 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,分別是因為它們具有抗稀釋作用。
13. 運營合夥企業中的合作伙伴資本
公司是運營合夥企業的唯一管理普通合夥人, 2020年3月31日擁有的 76,535,433運營合夥企業中的普通和有限合夥權益,以及 9,200,000系列 I 首選單位。運營合夥企業中的合夥權益被稱為 “有限合夥權益的普通單位”(也稱為 “運營單位”)或 “有限合夥權益的優先單位”(也稱為 “優先單位”)。所有提及未償還的運營單位和優先單位均不包括公司持有的此類單位。運營單位的持有人可以隨時向運營合夥企業出示此類運營單位以供兑換(但須遵守向特定持有人發放運營單位時商定的限制,這些限制通常可能會在一段時間內限制此類權利) 一年從發行開始)。在出示運營單位進行贖回後,運營合夥企業必須贖回該運營單位以換取等於公司普通股當時價值的現金,但公司可以選擇收購該運營單位以代替現金贖回 一普通股份額。由於在任何時候已發行普通股的數量等於公司擁有的運營單位的數量, 一普通股的份額通常等同於 一OP Unit,以及可能支付給運營單位持有人的季度分配等於可能支付給普通股持有人的季度股息。每個系列的優先單位的分配均根據運營合作伙伴關係協議的修正案確定。優先單位也可以根據優先單位持有人或公司的選擇轉換為運營單位,但須遵守此類優先單位的條款。
分配給優先單位持有人和普通單位持有人的淨收益(虧損)反映了他們在淨收益(虧損)和分配中所佔的比例份額。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
有限合夥單位
截至 2020年3月31日,除了 SL Green 擁有的有限合夥人 5.14%,或 4,144,555業務夥伴關係的共同單位。
首選單位
附註11 “公司合併財務報表中的非控股權益——運營合夥企業中有限合夥權益的優先單位” 進一步描述了SL Green不擁有的優先單位。
每單位收益
運營合夥企業的每單位收益 截至2020年3月31日的三個月和 2019分別按以下公式計算(以千計):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
分子 | 2020 |
| 2019 |
基本收入: | | | |
歸屬於SLGOP普通單位持有人的收益 | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
減去:分配給參與證券的分配收益 | (113 | ) | | (124 | ) |
減去:分配給參與證券的未分配收益 | (448 | ) | | — |
|
歸屬於SLGOP普通單位持有人的淨收益(每單位基本收益的分子) | $ | 120,442 |
| | $ | 45,946 |
|
加回:分配給參與證券的收益的攤薄效應 | 113 |
| | 124 |
|
加回:分配給參與證券的未分配收益 | 448 |
| | — |
|
歸屬於SLGOP普通單位持有人的收益(攤薄後每單位收益的分子) | $ | 121,003 |
| | $ | 46,070 |
|
|
| | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
分母 | 2020 |
| 2019 |
基本單位: | | | |
未償還普通單位的加權平均值 | 82,084 |
| | 87,646 |
|
稀釋性證券的影響: | | | |
股票薪酬計劃 | 483 |
| | 164 |
|
攤薄後的加權平均已發行普通單位 | 82,567 |
| | 87,810 |
|
運營合作伙伴關係已排除 1,204,736和 1,211,943攤薄後未償單位的普通單位等價物 截至2020年3月31日的三個月和 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,分別是因為它們具有抗稀釋作用。
14. 基於股份的薪酬
我們有基於股份的員工和董事薪酬計劃。我們的員工通過運營夥伴關係獲得報酬。根據每項計劃,每當公司發行普通股或優先股時,運營合夥企業都會向公司發行相應類別的等量有限合夥權益單位。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
第四次修訂和重述的2005年股票期權和激勵計劃或2005年計劃於2016年4月獲得公司董事會的批准,其股東於2016年6月在公司年度股東大會上批准。2005年計劃授權發行股票期權、股票增值權、非限制性股票和限制性股票、幻影股票、股息等值權、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。視某些公司交易或活動而定,獎勵最多為 27,030,000可根據2005年計劃授予可互換單位。目前,不同類型的獎勵與可互換單位數量限制的計數方式不同,其中(1)全值獎勵(即歸屬時能帶來獎勵全部價值的獎勵,例如限制性股票)算作 3.74受此類獎勵約束的每股可互換單位,(2)股票期權、股票增值權和其他未產生全部價值且到期的獎勵 五年從撥款之日起計為 0.73受此類獎勵約束的每股可互換單位,以及 (3) 所有其他獎勵(例如十-年期股票期權)算作 1.0受此類獎勵約束的每股可互換單位。根據授予此類獎勵時生效的比率,在2016年6月第四修正案和重報獲得批准之前,根據2005年計劃發放的獎勵繼續計入可替代單位限額,該比率可能與目前的比率不同。因此,根據發放的獎勵類型,2005年的計劃可能導致發放的獎勵多於或少於 27,030,000股份。如果根據2005年計劃授予的股票期權或其他獎勵到期或終止,則受獎勵中任何部分約束的普通股將在未行使或支付的情況下到期或終止,視情況而定,將再次可用於發放額外獎勵。根據2005年計劃分配的普通股可以是庫存股或已授權但未發行的股票。目前,除非公司董事會先前終止了2005年計劃,否則根據2005年計劃,新的獎勵可能會在2026年6月2日之前發放,也就是公司股東最近批准2005年計劃之日十週年。截至 2020年3月31日, 3.1百萬在預留了已發行限制性股票單位的股票、根據我們的非僱員董事延期計劃授予的幻影股票單位和LTIP單位後,可根據2005年計劃發行。
股票期權和O類LTIP單位
授予期權的行使價為授予當日公司普通股的公允市場價值,通常會到期 五要麼 十年自授予之日起,除死亡之日起不可轉讓,通常歸屬 一到 五年開始 一年從授予之日起。我們還授予了O類LTIP單位,這是運營夥伴關係中的一類LTIP單位,其結構旨在提供與股票期權相似的經濟性。O類LTIP單位一旦歸屬,可由持有人選擇轉換為每個O類LTIP單位運營合夥企業的多個普通單位,具體取決於轉換時公司普通股的價值超過參與門檻,參與門檻等於授予時公司普通股的公允市場價值。O 類 LTIP 單位有權獲得等同於每個單位的分配,但須歸屬 10%就運營夥伴關係的普通單位支付的每單位分配額。授予的每種股票期權或LTIP單位的公允價值是在授予之日使用基於歷史信息的Black-Scholes期權定價模型估算的。
有 不期間授予的選項 截至2020年3月31日的三個月或截至十二月三十一日的一年, 2019.
截至目前公司股票期權狀況摘要 2020年3月31日還有十二月三十一日 2019,以及期間的變化 截至2020年3月31日的三個月而截至十二月三十一日的一年 2019如下所示:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 未償期權 | | 加權平均值 行使價格 | | 未償期權 | | 加權平均值 行使價格 |
期初餘額 | 1,037,068 |
| | $ | 102.36 |
| | 1,137,017 |
| | $ | 103.54 |
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已授予 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已鍛鍊 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已過期或取消 | (5,500 | ) | | 109.90 |
| | (99,949 | ) | | 115.81 |
|
期末餘額 | 1,031,568 |
| | $ | 102.32 |
| | 1,037,068 |
| | $ | 102.36 |
|
期末可行使的期權 | 1,029,568 |
| | $ | 102.32 |
| | 914,929 |
| | $ | 101.69 |
|
未償期權的剩餘加權平均合同期限為 2.4年,可行使期權的剩餘平均合同期限為 2.4年份。
在 截至2020年3月31日的三個月,我們確認了這些選項的薪酬支出 $0.02百萬。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們確認了這些選項的薪酬支出 $0.6百萬.
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
截至 2020年3月31日,有 $0.02百萬與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本總額的百分比,預計將在加權平均期內確認 0.6年份。
限制性股票
股票授予某些員工,包括我們的高管,每年在服務期結束或我們達到既定財務績效標準後進行歸屬。年度歸屬的利率範圍為 15%到 35%一旦達到績效標準。
截至目前公司限制性股票摘要 2020年3月31日還有十二月三十一日 2019並在期間收費 截至2020年3月31日的三個月而截至十二月三十一日的一年 2019,如下所示:
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| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初餘額 | 3,566,466 |
| | 3,452,016 |
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已授予 | 8,320 |
| | 126,350 |
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已取消 | (13,267 | ) | | (11,900 | ) |
期末餘額 | 3,561,519 |
| | 3,566,466 |
|
在此期間歸屬 | 131,602 |
| | 113,259 |
|
已記錄的薪酬支出 | $ | 2,929,781 |
| | $ | 12,892,249 |
|
該期間授予的限制性股票的公允價值總額 | $ | 687,839 |
| | $ | 11,131,181 |
|
在此期間歸屬的限制性股票的公允價值 截至2020年3月31日的三個月而這一年結束了 2019年12月31日是 $12.4百萬和 $12.1百萬,分別地。截至 2020年3月31日,有 $17.5百萬與限制性股票相關的未確認補償成本總額的百分比,預計將在加權平均期內確認 1.8年份.
我們授予了 LTIP 單位,包括獎金、基於時間的獎勵和基於績效的獎勵,公允價值為 $34.6百萬和 $58.3百萬截至 2020年3月31日還有十二月三十一日 2019,分別地。LTIP單位獎勵的授予日期公允價值是根據ASC 718計算的。一位第三方顧問確定LTIP單位的公允價值比我們的普通股價格有折扣。折扣是在考慮到LTIP單位將與其他普通合夥單位達到同等的固有不確定性以及轉讓限制導致的流動性不足的情況下計算的。截至 2020年3月31日,有 $56.7百萬與基於時間和績效的獎勵相關的未確認薪酬支出總額的百分比,預計將在加權平均期內予以確認 2.4年份.
在 截至2020年3月31日的三個月,我們記錄了與獎金、基於時間和績效的獎勵相關的薪酬支出 $7.3百萬。在 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們記錄了與獎金、基於時間和績效的獎勵相關的薪酬支出 $8.0百萬.
對於 截至2020年3月31日的三個月, $0.6百萬資本化為與我們的長期薪酬計劃、限制性股票和股票期權相關的薪酬支出相關的資產。對於 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月, $0.5百萬資本化為與我們的長期薪酬計劃、限制性股票和股票期權相關的薪酬支出相關的資產。
董事延期薪酬計劃
根據我們從 2004 年 7 月開始的非僱員董事延期計劃,公司的非僱員董事可以選擇延期至 100%他們的年度預付費、董事長費、會議費和年度股票授予費。除非參與者另有選擇,否則根據該計劃遞延的費用應以幻像股票單位的形式記入。該計劃規定,董事的幻影股單位通常將在以下兩項中以相同數量的普通股結算:(i) 該董事終止董事會職務的1月1日或下一年,或 (ii) 根據該計劃的定義,我們變更控制權,以較早者為準。Phantom 股票單位按相應季度第一個工作日的普通股收盤價按季度計入每位非僱員董事。每位參與的非僱員董事還將根據每個季度的股息率獲得股息等價物或幻影股票單位,這些股息要麼目前以現金支付,要麼作為額外的幻影股票單位記入董事賬户。
在 截至2020年3月31日的三個月, 11,966幻影股票單位和 7,999普通股已發行給我們的董事會。我們記錄的薪酬支出為 $1.8百萬在 截至2020年3月31日的三個月與遞延補償計劃有關。我們記錄的薪酬支出為 $1.9百萬在 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月與遞延補償計劃有關。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
截至 2020年3月31日,有 131,989根據我們的非僱員董事延期計劃,已發行的幻影股票單位。
員工股票購買計劃
2007 年,公司董事會通過了 2008 年員工股票購買計劃(ESPP),以鼓勵我們的員工通過向符合條件的員工提供基於股權的激勵措施來使我們的業務更加成功。根據該守則第423條,ESPP旨在符合 “員工股票購買計劃” 的資格,並已被董事會通過,使我們符合條件的員工能夠通過工資扣除來購買公司的普通股。ESPP 於 2008 年 1 月 1 日生效,最高為 500,000可供發行的普通股,可在合併、重組、股票拆分或其他類似的公司變更時進行調整。該公司在S-8表格上向美國證券交易委員會提交了有關ESPP的註冊聲明。普通股通過一系列連續的發行期供購買。每個發行期將是 三個月期限內,將從每個日曆季度的第一天開始,第一期發行期從2008年1月1日開始。ESPP 規定符合條件的員工以等於購買價格購買普通股 85%(1) 發行期第一天普通股的市值或 (2) 發行期最後一天普通股的市值中的較小者。ESPP 在 2008 年年度股東大會上獲得了股東的批准。截至 2020年3月31日, 137,923我們的普通股是在ESPP下發行的。
15. 累計其他綜合虧損
下表列出了截至目前按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化 2020年3月31日(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的未實現淨虧損 (1) | | SL Green 的份額 合資企業的 衍生品的未實現淨虧損 樂器 (2) | | 有價證券的未實現淨收益(虧損) | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (22,780 | ) | | $ | (7,982 | ) | | $ | 2,277 |
| | $ | (28,485 | ) |
重新分類前的其他綜合損失 | (42,728 | ) | | (6,709 | ) | | (4,306 | ) | | (53,743 | ) |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 687 |
| | 673 |
| | — |
| | 1,360 |
|
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (64,821 | ) | | $ | (14,018 | ) | | $ | (2,029 | ) | | $ | (80,868 | ) |
| |
(1) | 從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額計入相應合併運營報表中的利息支出。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,這些終止套期保值的遞延淨(收益)虧損包含在與衍生工具未實現(虧損)淨收益相關的累計其他綜合虧損中,為 $(0.4) 百萬和 $(0.7) 百萬,分別地。 |
| |
(2) | 從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額包含在各自合併運營報表中未合併合資企業淨虧損中的權益。 |
16. 公允價值測量
我們需要披露有關我們金融工具的公允價值信息,無論是否在合併資產負債表中確認,估算公允價值是切合實際的。FASB指南將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。我們根據層次結構衡量和/或披露金融資產和負債的估計公允價值,該等級制度區分了市場參與者基於從獨立於申報實體獲得的市場數據的假設和申報實體自己對市場參與者假設的假設。該層次結構由三個大致層次組成:第一級——申報實體在衡量日期可以獲得的相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整);第二級——除第一級中包含的報價以外,可以直接或間接觀察資產或負債的輸入;第三級——在市場數據很少或根本沒有可用時使用的資產或負債的不可觀察的輸入。我們在經常性和非經常性的基礎上以公允價值計量的資產和負債遵循這種等級制度。在公允價值衡量標準的確定基於來自公允價值層次結構不同層次的投入的情況下,整個公允價值衡量所屬的公允價值層次結構中的級別是基於對整個公允價值衡量至關重要的最低投入水平。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷,並考慮資產或負債的特定因素。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
下表列出了我們在公允價值層次結構中按公允價值水平在經常和非經常基礎上以公允價值計量的資產和負債 2020年3月31日和 2019年12月31日(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | |
有價證券 | $ | 25,353 |
| | $ | — |
| | $ | 25,353 |
| | $ | — |
|
利率上限和互換協議(包含在其他資產中) | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | |
利率上限和互換協議(包含在其他負債中) | $ | 68,722 |
| | $ | — |
| | $ | 68,722 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
資產: | | | | | | | |
有價證券 | $ | 29,887 |
| | $ | — |
| | $ | 29,887 |
| | $ | — |
|
利率上限和互換協議(包含在其他資產中) | $ | 4,419 |
| | $ | — |
| | $ | 4,419 |
| | $ | — |
|
負債: | | | | | | | |
利率上限和互換協議(包含在其他負債中) | $ | 29,110 |
| | $ | — |
| | $ | 29,110 |
| | $ | — |
|
我們主要使用現金流預測,包括估計的收入和支出增長率、貼現率和資本化率,以及利用可比銷售、上市和銷售合同的銷售比較方法,評估房地產投資以及債務和優先股投資(包括無形資產)的潛在減值。所有這些都歸類為 3 級輸入。
歸類為1級的有價證券來自活躍市場的報價。用於衡量歸類為二級的有價證券公允價值的估值技術是根據報價的市場價格或模型驅動的估值進行估值的,使用從可觀測的市場數據中得出或證實的重要輸入進行估值。處於未實現虧損狀況的有價證券不被視為暫時減值。我們不打算出售這些證券,在收回攤銷成本基礎之前,我們被要求出售投資的可能性不大。
衍生工具的公允價值基於從交易此類工具的金融來源收到的當前市場數據,基於現行市場數據,並根據公認的財務原則和對相關未來市場狀況的合理估計得出的第三方專有模型,這些模型被歸類為二級投入。
我們的合併資產負債表上未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用、債務和優先股投資、抵押貸款和其他應付貸款以及其他有擔保和無抵押債務。由於這些工具的短期性質,我們的合併資產負債表中報告的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款以及應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值。歸類為三級的債務和優先股投資的公允價值是通過使用當前利率對未來現金流進行折扣來估算的,根據當前利率,相同到期日的類似貸款將向信用評級相似的借款人發放。借款的公允價值被歸類為三級,是通過使用由第三方專家提供的調整後的市場利率將每種債務工具的合同現金流折現為現值來估算的。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
下表提供了截至目前這些金融工具的賬面價值和公允價值 2020年3月31日和 2019年12月31日(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面價值 (1) | | 公允價值 | | 賬面價值 (1) | | 公允價值 |
| | | | | | | |
債務和優先股投資 | $ | 1,783,336 |
| | (2) | | $ | 1,580,306 |
| | (2) |
| | | | | | | |
固定利率債務 | $ | 3,032,513 |
| | $ | 3,117,072 |
| | $ | 3,536,286 |
| | $ | 3,642,770 |
|
浮動利率債務 | 3,130,306 |
| | 3,125,267 |
| | 2,018,434 |
| | 2,018,714 |
|
| $ | 6,162,819 |
| | $ | 6,242,339 |
| | $ | 5,554,720 |
| | $ | 5,661,484 |
|
| |
(2) | 在 2020年3月31日,債務和優先股投資的估計公允價值介於 $1.6十億和 $1.8十億。在 2019年12月31日,債務和優先股投資的估計公允價值介於 $1.6十億和 $1.7十億. |
有關金融工具公允價值的披露是基於我們截至目前可獲得的相關信息 2020年3月31日和 2019年12月31日。自那時以來,尚未就這些財務報表的目的對此類金額進行全面重新估值,目前的公允價值估計可能與本文列出的金額有很大差異。
17. 金融工具:衍生品和套期保值
在正常業務過程中,我們使用各種常用的衍生工具,例如利率互換、上限、項圈和下限,來管理或對衝利率風險。除了現有債務的預期未來利息支付外,我們還對預測交易的未來現金流波動敞口進行套期保值。我們按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。非套期保值的衍生品通過收益調整為公允價值。如果衍生品是套期保值,則根據套期保值的性質,衍生品公允價值的變化要麼通過收益被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變化所抵消,要麼在其他綜合收益(虧損)中確認,直到對衝項目被計入收益。報告的淨收益和權益可能會在未來增加或減少,具體取決於未來的利率水平以及影響衍生工具和對衝項目公允價值的其他變量,但不會對現金流產生影響。目前,我們所有的指定衍生工具都是有效的對衝工具。
下表彙總了我們的合併衍生金融工具在初始時的名義價值和公允價值 2020年3月31日基於 2 級信息。名義價值表明了我們當時參與這些工具的程度,但不代表信貸、利率或市場風險敞口(千美元)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義上的 價值 | | 罷工 費率 | | 有效 日期 | | 到期 日期 | | 資產負債表地點 | | 公平 價值 |
利率上限 | $ | 300,000 |
| | 3.750 | % | | 2019 年 5 月 | | 2020 年 5 月 | | 其他資產 | | $ | — |
|
利率互換 | 100,000 |
| | 1.928 | % | | 2017 年 12 月 | | 2020 年 11 月 | | 其他負債 | | (1,029 | ) |
利率互換 | 100,000 |
| | 1.934 | % | | 2017 年 12 月 | | 2020 年 11 月 | | 其他負債 | | (1,033 | ) |
利率上限 | 111,869 |
| | 3.500 | % | | 2019 年 12 月 | | 2020 年 12 月 | | 其他資產 | | — |
|
利率上限 | 85,000 |
| | 4.000 | % | | 2019 年 3 月 | | 2021 年 3 月 | | 其他資產 | | 2 |
|
利率互換 | 200,000 |
| | 1.131 | % | | 2016 年 7 月 | | 2023 年 7 月 | | 其他負債 | | (5,352 | ) |
利率互換 | 100,000 |
| | 1.161 | % | | 2016 年 7 月 | | 2023 年 7 月 | | 其他負債 | | (2,774 | ) |
利率互換 | 150,000 |
| | 2.696 | % | | 2019 年 1 月 | | 2024 年 1 月 | | 其他負債 | | (13,202 | ) |
利率互換 | 150,000 |
| | 2.721 | % | | 2019 年 1 月 | | 2026 年 1 月 | | 其他負債 | | (19,338 | ) |
利率互換 | 200,000 |
| | 2.740 | % | | 2019 年 1 月 | | 2026 年 1 月 | | 其他負債 | | (25,994 | ) |
| | | | | | | | | | | $ | (68,720 | ) |
沒有在此期間,公允價值變動的損益已計入合併運營報表中的利息支出 截至2020年3月31日的三個月要麼 2019.
公司與每個衍生交易對手簽訂了協議,其中包含一項條款,規定如果公司拖欠任何債務,則也可以宣佈公司違約其衍生債務。截至 3月31日
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
2020,處於淨負債狀況的衍生品的公允價值,包括應計利息,但不包括與這些協議相關的任何不履約風險調整,為 $69.2百萬。截至 2020年3月31日,公司沒有發佈任何與這些協議相關的抵押品,也沒有違反任何協議條款。如果公司違反了其中任何條款,則可能被要求按協議的總終止價值結算其在協議下的義務 $70.6百萬在 2020年3月31日.
終止套期保值的收益和虧損包含在累計的其他綜合收益(虧損)中,並在相關抵押貸款債務期限內確認為收益。隨着時間的推移,在對衝利息支付影響收益的同一時期,累計其他綜合虧損中持有的已實現和未實現損益將重新歸類為收益,以調整利息支出。我們估計 $16.7百萬累計其他綜合虧損中當前持有的餘額將重新歸類為利息支出和 $5.8百萬在與我們在合資企業中所佔份額相關的部分中,其他綜合虧損將在未來12個月內重新歸類為未合併合資企業的淨收益中的權益。
下表列出了我們的衍生金融工具以及我們在合資企業被指定為套期保值工具的衍生金融工具中所佔份額對截至三個月的合併運營報表的影響 2020年3月31日和 2019,分別為(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 損失金額 認可於 其他綜合 損失 |
| 從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的(虧損)收益地點 |
| (虧損)收益金額重新歸類自 累積其他 綜合虧損轉化為收入 |
|
| 截至3月31日的三個月 |
|
| 截至3月31日的三個月 |
衍生物 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 |
利率互換/上限 |
| $ | (45,082 | ) | | $ | (11,963 | ) |
| 利息支出 |
| $ | (725 | ) | | $ | 535 |
|
未合併的合資企業衍生工具的份額 |
| (7,089 | ) | | (5,369 | ) |
| 未合併合資企業淨虧損中的權益 |
| (711 | ) | | 368 |
|
|
| $ | (52,171 | ) |
| $ | (17,332 | ) |
|
|
| $ | (1,436 | ) |
| $ | 903 |
|
18. 租金收入
運營合夥企業是運營租賃下租户的出租人和轉租人。根據租約應付的最低租金金額通常會按計劃進行固定增長或調整。租約通常還要求租户向我們償還高於基準年成本的某些運營成本和房地產税。
租賃收入的組成部分如下(以千計):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2020年3月31日 | | 三個月已結束 2019年3月31日 |
固定租賃付款 | | $ | 194,224 |
| | $ | 211,430 |
|
可變租賃付款 | | 27,168 |
| | 27,479 |
|
租賃付款總額 | | $ | 221,392 |
| | $ | 238,909 |
|
收購的超市和低於市場租約的攤銷 | | 1,239 |
| | 1,209 |
|
總租金收入 | | $ | 222,631 |
| | $ | 240,118 |
|
19. 承付款和或有開支
法律訴訟
截至 2020年3月31日,公司和運營合夥企業沒有參與任何重大訴訟,據管理層所知,也沒有面臨任何針對我們或我們的投資組合的重大訴訟威脅,如果作出不利裁決,這些訴訟可能會對我們產生重大不利影響。
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
環境問題
我們的管理層認為,這些物業在所有重大方面都符合有關環境問題的聯邦、州和地方法令和法規。管理層沒有意識到任何它認為會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的環境責任。管理層沒有意識到在任何情況下如果出售我們的任何房產會產生巨大的環境成本。
地面租賃安排
我們是某些物業的地面租賃租户。這些租約的到期日為 2022到 2114,或 2043到 2114已完全擴展。某些租賃提供延期期權,我們會根據相關經濟因素進行評估,以確定我們是否有合理的把握行使或不行使期權。與續訂期相關的租賃付款(如果有的話)包含在相應租賃負債和使用權資產的計量中。
我們的某些地面租賃需要進行租金重置,通常基於當時公允市場價值的百分比、固定金額或未來特定日期先前租金的百分比。租金重置將在發生時予以確認。
下表總結了我們截至目前的地面租賃安排 2020年3月31日:
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| | |
財產 (1) | 當前到期年份 | 最終到期年份 (2) |
美洲大道 1185 號 | 2043 | 2043 |
麥迪遜大道 625 號 | 2022 | 2054 |
列剋星敦大道 420 號 | 2050 | 2080 |
第三大道 711 號 (3) | 2033 | 2083 |
第五大道 461 號 (4) | 2027 | 2084 |
康涅狄格州斯坦福華盛頓大道 1055 號 | 2090 | 2090 |
阿姆斯特丹大道 10 (5) | 2111 | 2111 |
東 40 街 30 號 (5) | 2114 | 2114 |
拿騷街 126 號 (4) | 2119 | 2119 |
其他 | 各種各樣 | 各種各樣 |
| |
(1) | 除非另有規定,否則所有租賃均歸類為經營租賃。 |
| |
(4) | 公司可以選擇在特定日期以固定價格購買地面租約。該租賃被歸類為融資租賃。 |
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
以下是根據ASC 842評估的初始期限以上的融資租賃和運營租賃的未來最低租賃付款時間表 一年截至 2020年3月31日(以千計):
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| | | | | | | |
| 融資租賃 | | 經營租賃 (1) |
2020 年剩餘 | $ | 5,812 |
| | $ | 22,077 |
|
2021 | 34,885 |
| | 29,452 |
|
2022 | 5,881 |
| | 27,148 |
|
2023 | 5,927 |
| | 24,844 |
|
2024 | 5,999 |
| | 24,863 |
|
2025 | 6,266 |
| | 24,962 |
|
此後 | 1,018,013 |
| | 618,326 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 1,082,783 |
| | $ | 771,672 |
|
代表利息的金額 | (920,484 | ) | | |
使用增量借款利率折扣金額 | | | (407,682 | ) |
租賃負債 | $ | 162,299 |
| | $ | 363,990 |
|
| |
(1) | 截至 2020年3月31日,未來在不可取消的轉租下將收到的最低轉租租租金總額為 $1.6十億. |
在 截至2020年3月31日的三個月,我們認識到 $2.0百萬的融資租賃成本,其中 $1.7百萬代表的興趣和 $0.3百萬代表使用權資產的攤銷。在這期間 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們認識到 $1.1百萬的融資租賃成本,其中 $0.8百萬代表的興趣和 $0.3百萬代表使用權資產的攤銷。這些金額分別包含在我們的合併運營報表中,扣除利息收入以及折舊和攤銷後的利息支出。
在 截至2020年3月31日的三個月和 2019,我們認識到 $7.4百萬和 $8.3百萬分別是經營租賃成本,這是在剩餘租賃期內按直線法計算的。這筆金額包含在我們的合併運營報表中的經營租賃租金中。
截至 2020年3月31日,用於計算租賃負債的加權平均貼現率為 8.01%。截至 2020年3月31日,加權平均剩餘租期為 70年份。
20. 細分信息
該公司有 二應申報的細分市場、房地產和債務以及優先股投資。我們評估房地產表現,並根據收益貢獻分配資源。
收入的主要來源來自租户租金和上漲以及報銷收入。房地產運營費用主要包括安保、維護、公用事業費用、保險、房地產税和地租支出(某些適用物業)。有關我們的債務和優先股投資的更多詳細信息,請參閲附註5 “債務和優先股投資”。
的部分合並經營業績 截至2020年3月31日的三個月和 2019,以及截至的選定資產信息 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們的運營領域如下(以千計):
目錄
SL Green Realty Corp. 和 SL Green 運營夥伴關係,L.P.
合併財務報表附註(續)
2020年3月31日
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 房地產板塊 | | 債務和優先股板塊 | | 道達爾公司 |
總收入 | | | | | | |
三個月已結束: | | | | | | |
2020年3月31日 | | $ | 275,770 |
| | $ | 38,533 |
| | $ | 314,303 |
|
2019年3月31日 | | 254,224 |
| | 50,031 |
| | 304,255 |
|
淨收入 | | | | | |
|
|
三個月已結束: | | | | | |
|
|
2020年3月31日 | | $ | 111,233 |
| | $ | 15,881 |
| | $ | 127,114 |
|
2019年3月31日 | | 21,572 |
| | 31,197 |
| | 52,769 |
|
總資產 | | | | | |
|
|
截至: | | | | | |
|
|
2020年3月31日 | | $ | 11,345,239 |
| | $ | 1,875,368 |
| | $ | 13,220,607 |
|
2019年12月31日 | | 11,063,155 |
| | 1,703,165 |
| | 12,766,320 |
|
債務和優先股板塊的利息成本包括2017年MRA和FHLB融資機制的借款產生的實際成本。使用我們的加權平均企業借貸成本,將利息歸因於未抵押2017年MRA和FHLB融資的投資。我們還將扣除回收額和交易相關成本的貸款損失準備金分配給債務和優先股板塊。我們不向債務和優先股板塊分配營銷、一般和管理費用,因為人員和資源的使用取決於這兩個細分市場之間的交易量,並且會隨着時間的推移而變化。此外,在分配營銷、一般和管理費用之前,我們將業績以各個細分市場為基礎。對於 截至2020年3月31日的三個月和2019年,營銷、一般和管理費用合計 $19.6百萬和 $26.0百萬,分別地。除利息以外的所有其他支出完全與房地產資產有關。
上述兩個細分市場之間沒有交易。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
SL Green Realty Corp.(簡稱SL Green或The Company,馬裏蘭州的一家公司)和SL Green Operating Partnership, L.P.(簡稱SLGOP或運營合夥企業,特拉華州有限合夥企業)成立於1997年6月,目的是合併S.L. Green Properties, Inc.的商業房地產業務及其關聯合夥企業和實體。該公司是一家自我管理的房地產投資信託基金(REIT),從事位於紐約都會區的商業和住宅房地產的收購、開發、所有權、管理和運營,主要是辦公物業。除非上下文另有要求,否則所有提及 “我們”、“我們” 的內容均指公司以及公司擁有或控制的所有實體,包括運營合夥企業。
以下與我們的合併財務報表相關的討論應與本10-Q表季度報告和截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項中出現的財務報表一起閲讀。
截至 2020年3月31日,我們在紐約都會區(主要是曼哈頓中城)的房地產中擁有以下權益。我們在曼哈頓以外的投資被稱為郊區房產:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合併 | | 未合併 | | 總計 | | |
地點 | | 財產 類型 | | 房產數量 | | 大約平方英尺(未經審計) | | 房產數量 | | 大約平方英尺(未經審計) | | 房產數量 | | 大約平方英尺(未經審計) | | 加權平均入住率(1)(未經審計) |
商業: | | | | | | | | | | | | | | |
曼哈頓 | | 辦公室 | | 18 |
|
| 10,647,191 |
| | 10 |
| | 11,216,183 |
| | 28 |
| | 21,863,374 |
| | 93.7 | % |
| | 零售 | | 4 |
| | 44,189 |
| | 8 |
| | 289,050 |
| | 12 |
| | 333,239 |
| | 98.0 | % |
| | 開發/再開發 | | 11 |
| | 3,028,211 |
| | 1 |
| | 1,657,198 |
| | 12 |
| | 4,685,409 |
| | 不適用 |
| | 費用利息 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — | % |
| | | | 33 |
| | 13,719,591 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 53 |
| | 26,882,022 |
| | 93.8 | % |
郊區 | | 辦公室 | | 8 |
| | 1,044,800 |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | 1,044,800 |
| | 85.5 | % |
| | 零售 | | 1 |
| | 52,000 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 52,000 |
| | 100.0 | % |
| | 開發/再開發 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — | % |
| | | | 9 |
| | 1,096,800 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 1,096,800 |
| | 86.2 | % |
商業地產總數 | | 42 |
| | 14,816,391 |
| | 20 |
| | 13,162,431 |
| | 62 |
| | 27,978,822 |
| | 93.4 | % |
住宅: | | | | | | | | | | | | | | | | |
曼哈頓 | | 住宅 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
住宅物業總數 | | 2 |
| | 222,250 |
| | 8 |
| | 1,663,774 |
| | 10 |
| | 1,886,024 |
| | 96.7 | % |
總投資組合 | | 44 |
| | 15,038,641 |
| | 28 |
| | 14,826,205 |
| | 72 |
| | 29,864,846 |
| | 93.6 | % |
| |
(1) | 商業地產的加權平均入住率等於總佔用平方英尺除以收購時的總平方英尺。住宅物業的加權平均入住率等於已佔用單元總數除以可用單元總數。在建房產不包括在加權平均入住率的計算中。 |
截至 2020年3月31日,我們還管理了兩棟由第三方擁有的辦公樓,大約包括 210 萬平方英尺(未經審計),賬面價值為的持有債務和優先股投資 19 億美元,包括 1 億美元包含在除債務和優先股投資細列項目以外的其他資產負債表細列項目的債務和優先股投資以及其他融資應收賬款。
關鍵會計政策
請參閲 2019公司和運營合作伙伴10-K表年度報告,討論我們的關鍵會計政策,包括投資商業不動產、投資未合併合資企業、收入確認、可能的信貸損失準備金和衍生工具。在這期間 截至2020年3月31日的三個月, 除了採用會計準則編纂專題326外, 這些政策沒有重大變化, 金融工具-信用損失, 如附註2-重要會計政策和附註5所述- 債務和優先股投資 適用於本10-Q表季度報告第一部分第一項中未經審計的合併財務報表。
運營結果
從2019年底開始,一種新型冠狀病毒(“COVID-19”)開始傳播到包括美國在內的世界各地,最終被世界衞生組織宣佈為大流行病。在過去的幾個月中,疫情已經造成了並將繼續造成嚴重幹擾,對全球經濟和日常生活產生廣泛影響。我們預計,至少在 COVID-19 疫情期間,甚至更長時間,我們的業務、經營業績、流動性、現金流、前景以及實現前瞻性目標和預期的能力可能會受到重大和不利影響。這也可能導致我們證券交易價格的巨大波動。COVID-19 疫情的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、嚴重程度和傳播、為遏制疫情傳播而採取的健康和安全行動、最初的疫情平息後可能出現的任何復甦以及恢復正常的經濟和運營條件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能會增加我們最新的 10-K 表年度報告和美國證券交易委員會其他文件中描述的許多其他風險的嚴重程度,並可能對我們的運營產生我們目前無法預測的其他不利影響。
截至三個月的比較 2020年3月31日到結束的三個月為止 2019年3月31日
以下是截至三個月的比較 2020年3月31日,或 2020,直到結束的三個月 2019年3月31日,或 2019,提到了以下幾點的影響:
| |
i. | “同店物業”,代表我們截至1月1日擁有的所有運營物業 2019而且仍然以同樣的方式歸我們所有 2020年3月31日(同店屬性合計) 31我們的 44合併經營財產), |
| |
ii。 | “收購財產”,代表在收購的財產中的所有財產或權益 2020和 2019以及所有非同店房產,包括正在開發或重建的房產, |
| |
iii。 | “已處置財產”,代表出售的房產中的所有財產或權益 2020和 2019,以及 |
| |
iv。 | “其他”,代表我們出售權益導致取消合併的房產和無法分配給特定物業的公司級物品,以及服務公司和eEmerge Inc. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同店 | | 已處置 | | 其他 | | 合併 |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | $ 改變 | | % 改變 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | $ 改變 | | % 改變 |
租金收入 | | $ | 194.1 |
| | $ | 189.8 |
| | $ | 4.3 |
| | 2.3 | % | | $ | 8.3 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 20.2 |
| | $ | 31.8 |
| | $ | 222.6 |
| | $ | 240.1 |
| | $ | (17.5 | ) | | (7.3 | )% |
投資收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 38.5 |
| | 50.0 |
| | 38.5 |
| | 50.0 |
| | (11.5 | ) | | (23.0 | )% |
其他收入 | | 0.4 |
| | 0.6 |
| | (0.2 | ) | | (33.3 | )% | | — |
| | 4.2 |
| | 52.8 |
| | 9.3 |
| | 53.2 |
| | 14.1 |
| | 39.1 |
| | 277.3 | % |
總收入 | | 194.5 |
| | 190.4 |
| | 4.1 |
| | 2.2 | % | | 8.3 |
| | 22.7 |
| | 111.5 |
| | 91.1 |
| | 314.3 |
| | 304.2 |
| | 10.1 |
| | 3.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 91.4 |
| | 89.5 |
| | 1.9 |
| | 2.1 | % | | 4.5 |
| | 9.0 |
| | 11.9 |
| | 14.2 |
| | 107.8 |
| | 112.7 |
| | (4.9 | ) | | (4.3 | )% |
與交易相關的成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — | % |
市場營銷、一般和行政 | | — |
| | — |
| | — |
| | — | % | | — |
| | — |
| | 19.6 |
| | 26.0 |
| | 19.6 |
| | 26.0 |
| | (6.4 | ) | | (24.6 | )% |
| | 91.4 |
| | 89.5 |
| | 1.9 |
| | 2.1 | % | | 4.5 |
| | 9.0 |
| | 31.6 |
| | 40.3 |
| | 127.5 |
| | 138.8 |
| | (11.3 | ) | | (8.1 | )% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除利息收入後的利息支出和遞延融資成本攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (40.0 | ) | | (53.3 | ) | | 13.3 |
| | (25.0 | )% |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | (68.3 | ) | | (68.3 | ) | | — |
| | — | % |
未合併合資企業淨虧損中的權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (12.8 | ) | | (5.2 | ) | | (7.6 | ) | | 146.2 | % |
出售未合併合資企業/房地產權益的淨收益中的權益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | — |
| | 17.2 |
| | (17.2 | ) | | (100.0 | )% |
收購價格和其他公允價值調整 | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | — |
| | (2.0 | ) | | 2.0 |
| | (100.0 | )% |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | 72.6 |
| | (1.0 | ) | | 73.6 |
| | (7,360 | )% |
扣除回收後的貸款損失和其他投資儲備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (11.2 | ) | | — |
| | (11.2 | ) | | 100.0 | % |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 127.1 |
| | $ | 52.8 |
| | $ | 74.3 |
| | 140.7 | % |
租金收入
租金收入下降的主要原因是瑞士信貸根據終止租約的協議(1,060萬美元)於2020年1月騰出其位於麥迪遜大道一號的空間,以及我們處置物業的收入減少(1,020萬美元)。這部分被我們同店物業收入的增加(430萬美元)所抵消。
下表彙總了截至三個月已開始的租賃活動 2020年3月31日在我們的曼哈頓投資組合中:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可用 SF | | 可出租 SF | | 全新 現金 租金(每人) 可租用 SF)(1) | | 上一頁。 已升級 租金(每人) 可租用 SF)(2) | | TI/LC 每 可租用 SF | | 免費 租金(英寸) 月) | | 平均值 租賃 術語(在 年份) |
曼哈頓 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初可用空間 | 1,306,757 |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
|
重建中的房產 | (10,695 | ) | | | | | | | | | | | | |
在此期間提供的空間 (3) | | | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
|
• 辦公室 | 272,044 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 零售 | 51,211 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 存儲 | 1,422 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| 324,677 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可用空間總數 | 1,620,739 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
租賃空間在此期間開始: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 辦公室(4) | 154,666 |
| | 163,700 |
| | $ | 69.23 |
| | $ | 73.68 |
| | $ | 60.97 |
| | 6.1 |
| | 11.5 |
|
• 零售 | 81,378 |
| | 77,498 |
| | $ | 148.29 |
| | $ | 79.61 |
| | $ | 86.46 |
| | 10.2 |
| | 14.9 |
|
• 存儲 | 422 |
| | 422 |
| | $ | 58.58 |
| | $ | 56.87 |
| | $ | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
已啟動的租賃空間總數 | 236,466 |
| | 241,620 |
| | $ | 94.57 |
| | $ | 75.38 |
| | $ | 69.04 |
| | 7.4 |
| | 12.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
期末的總可用空間 | 1,384,273 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
提前續訂 | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
• 辦公室 | 2,462 |
| | 2,761 |
| | $ | 65.46 |
| | $ | 65.98 |
| | $ | 20.72 |
| | 0.5 |
| | 3.2 |
|
• 零售 | 2,812 |
| | 2,740 |
| | $ | 121.84 |
| | $ | 125.53 |
| | $ | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
• 存儲 | 2,280 |
| | 2,434 |
| | $ | 35.00 |
| | $ | 46.71 |
| | $ | — |
| | 4.0 |
| | 12.6 |
|
提前續訂總數 | 7,554 |
| | 7,935 |
| | $ | 75.59 |
| | $ | 80.63 |
| | $ | 7.21 |
| | 1.4 |
| | 5.3 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
已開始的租賃總數,包括已替換的先前空缺 | |
| | |
| | | | | | | | | | |
• 辦公室 | | | 166,461 |
| | $ | 69.16 |
| | $ | 73.52 |
| | $ | 60.30 |
| | 6.0 |
| | 11.3 |
|
• 零售 | |
| | 80,238 |
| | $ | 147.39 |
| | $ | 81.76 |
| | $ | 83.50 |
| | 9.9 |
| | 14.4 |
|
• 存儲 | |
| | 2,856 |
| | $ | 38.48 |
| | $ | 48.21 |
| | $ | — |
| | 3.4 |
| | 10.9 |
|
已開始的租賃總數 | |
| | 249,555 |
| | $ | 93.96 |
| | $ | 75.60 |
| | $ | 67.07 |
| | 7.2 |
| | 12.3 |
|
| |
(2) | 上漲的租金包括基本租金加上租户以房地產税、運營費用、搬運工工資或消費者物價指數(CPI)調整的形式支付的所有額外金額。 |
| |
(3) | 包括即將到期的空間、搬遷租户和租户騰出的搬遷。不包括租户保留的租約到期。 |
| |
(4) | 不包括更換空缺的新租户的平均起始辦公室租金為 $68.39每可出租平方英尺為 133,762可出租的平方英尺。辦公空間的平均起始租金(租賃和提前續約,不包括更換空缺的新租户)為 $68.33每可出租平方英尺為 136,523可出租的平方英尺。 |
投資收益
對於 截至2020年3月31日的三個月,投資收入下降的主要原因是我們的債務和優先股投資的加權平均餘額和加權平均收益率下降。對於 截至2020年3月31日的三個月,加權平均未償債務和優先股投資餘額和加權平均收益率分別為18億美元和8.3%,而同期分別為22億美元和8.8% 2019.
其他收入
其他收入增加的主要原因是2020年第一季度在麥迪遜大道一號收到瑞士信貸的租賃終止付款(5,110萬美元),而2019年第一季度Maiden Lane180的租賃和解付款(410萬美元),以及2020年第一季度的資產管理費收入減少(240萬美元)。
物業運營費用
房地產運營支出下降的主要原因是我們已處置物業的運營支出和房地產税減少(分別為320萬美元和140萬美元),但部分被同店物業房地產税的增加(240萬美元)所抵消。
市場營銷、一般和管理費用
營銷、一般和管理費用減少至 1,960 萬美元對於 截至2020年3月31日的三個月,相比之下 260 萬美元2019年同期,這主要是由於公司高管的股票薪酬支出減少。
利息支出和遞延融資成本攤銷,扣除利息收入
扣除利息收入後的利息支出和遞延融資成本攤銷下降的主要原因是與在建房產相關的利息資本化(480萬美元)以及2017年主回購協議(230萬美元)、2017年循環信貸額度(200萬美元)、優先無抵押票據(160萬美元)和定期貸款(130萬美元)的利息支出減少,這是由於倫敦銀行同業拆借利率平均下降所致 截至2020年3月31日的三個月與 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月。加權平均未償合併債務餘額為 61 億美元對於 截至2020年3月31日的三個月,相比之下 59 億美元對於 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月。合併加權平均利率為 3.62%對於 截至2020年3月31日的三個月,相比之下 4.04%對於 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月.
折舊和攤銷
折舊和攤銷保持不變,這是由於我們同店物業的折舊和攤銷增加(840萬美元),但被收購房產(510萬美元)和已處置房產(370萬美元)的折舊和攤銷減少所抵消。
未合併合資企業淨虧損中的權益
未合併合資企業的淨虧損淨額增加的主要原因是我們未合併的合資物業的折舊費用(780萬美元)。
出售未合併合資企業/房地產權益的淨收益中的權益
在 截至2020年3月31日的三個月,我們沒有出售任何合資權益或財產。在這期間 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們確認了與我們在春街131-137號(1770萬美元)的權益相關的出售收益。
收購價格和其他公允價值調整
在 截至2020年3月31日的三個月,我們沒有確認任何收購價格和其他公允價值調整。在這期間 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們記錄了與投資先驅廣場2號(200萬美元)相關的收購價格和其他公允價值調整。
出售房地產的收益(虧損),淨額
在 截至2020年3月31日的三個月,我們確認了與我們在西33街315號(“奧利維亞”)(7,230萬美元)的權益相關的出售收益。
扣除回收後的貸款損失和其他投資儲備
在 截至2020年3月31日的三個月,我們記錄了1,120萬美元的貸款損失和其他投資準備金,同時按預計收取的淨額記錄了債務和優先股投資以及其他融資應收賬款。
流動性和資本資源
我們目前預計,滿足我們在營運資金、收購、房地產開發或再開發、租户改善、租賃成本、股票回購、股東分紅、向單位持有人分配、回購或償還未償債務以及債務和優先股投資方面的短期和長期流動性需求的主要資金來源將包括:
| |
(3) | 資產剝離以及贖回、參與和處置債務和優先股投資的淨收益; |
| |
(6) | 公司或運營合夥企業發行普通股或優先股或債務的收益(包括髮行運營合夥企業和信託優先證券的有限合夥權益單位)。 |
運營產生的現金流主要取決於租金的可收取性、我們投資組合的入住率、租賃所實現的淨有效租金率、租金的可收取性、運營升級和向租户收回的款項以及運營和其他成本水平。此外,我們認為,我們的債務和優先股投資計劃將繼續作為運營現金流的來源。
截至提交本文件之日,我們已經從所有租户那裏收取了大約87.8%的2020年4月到期租金,其中93.4%來自辦公室租户,63.4%來自零售租户。
截至目前,我們的房地產抵押貸款和其他應付貸款、主回購協議(“MRA”)和紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)融資、公司債務和我們的合資債務份額(包括權利延期期權)的總本金到期日 2020年3月31日如下(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 年剩餘 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 |
房地產抵押貸款和其他貸款 | $ | 23,874 |
| | $ | 208,453 |
| | $ | 613,209 |
| | $ | 57,301 |
| | $ | 278,781 |
| | $ | 616,625 |
| | $ | 1,798,243 |
|
MRA 和 FHLB 設施 | 39,500 |
| | 35,000 |
| | 137,473 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 211,973 |
|
公司義務 | — |
| | 350,000 |
| | 800,000 |
| | 2,600,000 |
| | 200,000 |
| | 200,000 |
| | 4,150,000 |
|
合資企業債務-我們的份額 | 114,897 |
| | 884,953 |
| | 268,952 |
| | 311,436 |
| | 617,022 |
| | 1,934,823 |
| | 4,132,083 |
|
總計 | $ | 178,271 |
| | $ | 1,478,406 |
| | $ | 1,819,634 |
| | $ | 2,968,737 |
| | $ | 1,095,803 |
| | $ | 2,751,448 |
| | $ | 10,292,299 |
|
截至 2020年3月31日,我們的流動性為 8 億美元,包括 2 億美元我們的循環信貸額度下的可用性以及 5.795 億美元合併手頭現金,包括 2,540 萬美元有價證券的,不包括 1.127 億美元代表我們在未合併的合資物業中的現金份額。我們預計,在可預見的將來,運營將產生正現金流。我們也可能尋求剝離房產、房地產權益或債務和優先股投資,或者在機會出現時獲得私人和公共債務和股權資本,儘管無法保證這些資本會以有效水平或根本提供給我們。管理層認為,如果我們能夠獲得這些流動性來源,加上有擔保和無抵押債務的潛在再融資機會,將使我們能夠在到期時(如果不是之前的話)償還債務義務,如上所述。
我們還與不同的合作伙伴投資了多家房地產合資企業,我們認為這些合作伙伴財務狀況穩定,有能力在需要時為資本召集提供資金。我們的大多數合資企業都是用無追索權債務融資的。我們認為,房地產層面的現金流以及無準備金的承諾債務和未償有擔保債務再融資的收益將足以為我們的合資物業的資本需求提供資金。
現金流
以下對我們現金流的摘要討論基於我們在第 1 項中的合併現金流量表。財務報表”,並不是要全面討論我們在下文所述期間的現金流變化。
現金、限制性現金和現金等價物是 6.210 億美元和 2.957 億美元在 2020年3月31日和 2019,分別表示增加了 3.253 億美元。增長是現金流的以下變化(以千計)的結果:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 | | 改變 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 42,026 |
| | $ | 62,313 |
| | $ | (20,287 | ) |
用於投資活動的淨現金 | $ | (129,418 | ) | | $ | (291,843 | ) | | $ | 162,425 |
|
融資活動提供的淨現金 | $ | 466,984 |
| | $ | 246,128 |
| | $ | 220,856 |
|
我們的主要運營現金流來源是合併和合資投資組合中的房地產,以及我們的債務和優先股投資組合。這些來源產生了相對穩定的現金流,為我們提供了支付運營費用、還本付息以及為股息和分配需求提供資金的資源。
現金用於投資活動,為收購、開發或重建項目以及經常性和非經常性資本支出提供資金。我們有選擇地投資新項目,使我們能夠利用我們的開發、租賃、融資和物業管理技能,投資符合我們投資標準的現有建築。在這期間 截至2020年3月31日的三個月,當與之相比 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們主要將現金用於以下投資活動(以千計):
|
| | | |
收購房地產 | $ | (86,846 | ) |
資本支出和資本化利息 | (62,202 | ) |
託管現金資本改善/收購存款/延期購買價格 | 4,910 |
|
合資投資 | 64,445 |
|
來自合資企業的分配 | 29,852 |
|
出售房地產的收益/財產的部分權益 | 76,667 |
|
債務、優先股和其他投資 | 135,599 |
|
投資活動提供的淨現金增加 | $ | 162,425 |
|
包括建築物和租户改善在內的資本支出支出支出從 3,950 萬美元對於 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月到 1.017 億美元對於 截至2020年3月31日的三個月.
我們通常通過出售房地產、房地產級融資、信貸額度、MRA融資、FHLB融資、優先無抵押票據和建築貸款為我們的投資活動提供資金。公司可能會不時發行普通股或優先股,或者運營合夥企業可能會發行有限合夥權益的普通股或優先股。
在 截至2020年3月31日的三個月,當與之相比 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月,我們將現金用於以下融資活動(以千計):
|
| | | |
我們的債務收益 | $ | 596,231 |
|
償還我們的債務 | (186,650 | ) |
向非控股權益的淨分配 | 5,728 |
|
其他籌資活動 | (1,190 | ) |
行使股票期權和發行 DRSPP 的收益 | 119 |
|
回購普通股 | (185,333 | ) |
贖回優先股 | (4,250 | ) |
從非控股權益中收購子公司權益 | (1,536 | ) |
已支付的股息和分配 | (2,263 | ) |
融資活動提供的淨現金增加 | $ | 220,856 |
|
資本化
我們的法定資本存量包括 260,000,000股份, $0.01每股面值,包括 160,000,000普通股, $0.01每股面值, 75,000,000剩餘股票的份額,在 $0.01每股面值,以及 25,000,000優先股, $0.01每股面值。截至 2020年3月31日, 76,535,433普通股和 不剩餘股票已發行和流通。
股票回購計劃
2016 年 8 月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購 10 億美元我們普通股的股份。此後,董事會已授權 四分離 5.000 億美元2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度擴大了股票回購計劃的規模,使總計劃規模達到 30 億美元.
在 2020年3月31日,根據該計劃執行的回購如下:
|
| | | |
時期 | 回購的股票 | 每股支付的平均價格 | 作為回購計劃或計劃的一部分回購的累計股票數量 |
截至2017年的財年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
下表彙總了SL Green已發行的普通股以及根據DRSPP的股息再投資和/或股票購買所獲得的收益 截至2020年3月31日的三個月和 2019,分別為(千美元):
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
已發行的普通股 | 1,777 |
| | 540 |
|
根據DRSPP進行股息再投資/股票購買 | $ | 166 |
| | $ | 47 |
|
經第四次修訂和重述的2005年股票期權和激勵計劃
第四次修訂和重述的2005年股票期權和激勵計劃或2005年計劃於2016年4月獲得公司董事會的批准,其股東於2016年6月在公司年度股東大會上批准。視某些公司交易或活動而定,獎勵最多為 27,030,000根據2005年計劃,可互換單位可以作為期權、限制性股票、幻影股、股息等值權和其他基於股權的獎勵發放。截至 2020年3月31日, 310 萬在預留了已發行限制性股票單位的股票、根據我們的非僱員董事延期計劃授予的幻影股票單位和LTIP單位後,可根據2005年計劃發行。
董事延期薪酬計劃
在 截至2020年3月31日的三個月, 11,966幻影股票單位和 7,999普通股已發行給我們的董事會。我們記錄的薪酬支出為 180 萬美元在 截至2020年3月31日的三個月與遞延補償計劃有關。我們記錄的薪酬支出為 190 萬美元在 截至 2019 年 3 月 31 日的三個月與遞延補償計劃有關。
截至 2020年3月31日,有 131,989根據我們的非僱員董事延期計劃,已發行的幻影股票單位。
債務
下表彙總了我們的合併抵押貸款和其他應付貸款、2017年信貸額度、優先無抵押票據和未償還的信託優先證券 2020年3月31日和 2019年12月31日,(數額以千計)。
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債務摘要: | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
平衡 | | | |
固定利率 | $ | 2,032,513 |
| | $ | 2,536,286 |
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浮動利率——對衝 | 1,000,000 |
| | 1,000,000 |
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固定利率總額 | 3,032,513 |
| | 3,536,286 |
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總可變利率 | 3,130,306 |
| | 2,018,434 |
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債務總額 | $ | 6,162,819 |
| | $ | 5,554,720 |
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債務、優先股和其他受浮動利率影響的投資 | 823,603 |
| | 618,885 |
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浮動利率債務的淨敞口 | 2,306,703 |
| | 1,399,549 |
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佔總債務的百分比: | | | |
固定利率 | 49.2 | % | | 63.7 | % |
可變費率 (1) | 50.8 | % | | 36.3 | % |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
年度有效利率: | | | |
固定利率 | 4.01 | % | | 4.05 | % |
可變費率 | 3.09 | % | | 3.93 | % |
有效利率 | 3.62 | % | | 3.85 | % |
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(1) | 包括我們的債務、優先股和其他受浮動利率限制的投資的緩解影響,我們在浮動利率債務淨敞口中所佔總負債的百分比為 43.2%和 28.4%截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,分別地。 |
上面顯示的浮動利率債務通常按基於30天倫敦銀行同業拆借利率的利率計息(0.98%和 1.76%在 2020年3月31日和 2019年12月31日,分別是)。我們的合併債務為 2020年3月31日加權平均到期期限為 3.21年份。
我們的某些債務和股權投資以及其他投資,賬面價值為 8 億美元在 2020年3月31日和 6億美元在 2019年12月31日,是浮動利率投資,可減輕我們對未對衝浮動利率債務的利率變動風險。包括這些投資的緩解作用在內,我們的浮動利率債務佔總債務的淨百分比為 43.2%和 28.4%,分別地。
2017 年信貸額度
2017 年 11 月,我們對信貸額度進行了修訂,稱為 2017 年信貸額度,該修正案最初由公司於 2012 年 11 月生效,也稱為 2012 年信貸額度。截至 2020年3月31日,2017年的信貸額度包括 15 億美元循環信貸額度,a 13 億美元定期貸款(或 “定期貸款 A”),以及 20.0 億美元定期貸款(或 “定期貸款B”),到期日分別為2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循環信貸額度有 二 六-一個月的權利延期選項至2023年3月31日。根據慣例條件,我們還可以選擇增加信貸額度的能力 45 億美元未經現有貸款人同意,在循環信貸額度和定期貸款到期日之前的任何時候,通過獲得我們現有貸款機構和其他金融機構的額外承諾。
截至 2020年3月31日,2017年的信貸額度的利差超過30天的倫敦銀行同業拆借利率,範圍從(i) 82.5基點至 155循環信貸額度下貸款的基點,(ii) 90基點至 175定期貸款A下的貸款的基點,以及(iii) 85基點至 165定期貸款B下的貸款的基點,在每種情況下,都基於對公司優先無抵押長期債務的信用評級。
在 2020年3月31日,適用的點差為 100循環信貸額度的基點, 110定期貸款 A 的基點,以及 100定期貸款 B 的基點。我們需要按季度支付欠款 a 12.5到 30根據對公司優先無抵押長期債務的信用評級,根據循環信貸額度下的承諾總額計算的基點融資費。截至 2020年3月31日,設施費是 20基點。
截至 2020年3月31日,我們有 1180 萬美元未兑現的信用證, 13 億美元在循環信貸額度下提取以及 15 億美元定期貸款額度下的未償還貸款,未動用總容量為 2 億美元根據2017年的信貸額度。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,循環信貸額度的賬面價值為 13 億美元和 2 億美元,分別扣除遞延融資成本。在 2020年3月31日和 2019年12月31日,定期貸款機制的賬面價值為 15 億美元和 15 億美元,分別扣除遞延融資成本。
根據2017年信貸額度,公司和運營合夥企業是借款人,負有共同和單獨的債務。
2017年的信貸額度包括某些限制和契約(見下面的限制性契約)。
限制性契約
2017年信貸額度和某些優先無抵押票據的條款包括某些限制和契約,除其他外,這些限制和契約可能會限制我們支付股息、進行某些類型的投資、承擔額外債務、產生留置權以及簽訂負質押協議和處置資產的能力,並要求遵守與總負債與總資產價值的最大比率、息税折舊攤銷前利潤與固定費用的最低比率、最大息税折舊攤銷前利潤與固定費用的最低比率、最大值等相關的財務比率有擔保債務與總資產價值的比率以及無抵押債務與未抵押資產價值的最大比率。上述股息限制規定,在違約持續的任何時候,我們不會對普通股或其他股權進行分配,除非使公司能夠繼續有資格成為聯邦所得税的房地產投資信託基金。截至 2020年3月31日和 2019年12月31日,我們遵守了所有這些盟約。
利率風險
我們的利率變化主要來自浮動利率債務。我們的利率波動風險是通過使用利率衍生工具和/或通過我們的浮動利率債務和優先股投資來管理的。根據截至的未償債務 2020年3月31日,一個假設 100浮動利率曲線提高基點將增加我們的合併年度利息成本,扣除浮動利率債務和優先股投資的利息收入 2190 萬美元並將使我們在合資企業年度利息成本中所佔的份額增加到 1,800 萬美元。在 2020年3月31日, 46.2%我們的 18 億美元債務和優先股投資組合與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。
我們按公允價值確認資產負債表上的大多數衍生品。非套期保值的衍生品通過收益調整為公允價值。如果衍生品被視為對衝,則根據對衝的性質,衍生品公允價值的變化要麼通過收益被套期保值資產、負債或公司承諾的公允價值變化所抵消,要麼在其他綜合收益中確認,直到對衝項目在收益中得到確認。
我們的長期債務 30 億美元按固定利率計息,因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至目前我們的浮動利率債務和浮動利率合資債務 2020年3月31日根據倫敦銀行同業拆借利率的利差計算得出無利息 17倫敦銀行同業拆借利率加息的基點 340基點。
合同義務
參考我們的 201910-K 表年度報告,用於討論我們的合同義務。在此期間,除正常業務範圍外,這些合同義務沒有發生任何重大變化 截至2020年3月31日的三個月.
資產負債表外安排
我們有資產負債表外投資,包括合資企業、債務和優先股投資。這些投資都有不同的所有權結構。實際上,我們所有的合資安排都採用權益會計法核算,因為我們有能力對這些合資安排的運營和財務決策施加重大影響,但不能控制這些合資安排。隨附的合併財務報表中的附註5 “債務和優先股投資” 和附註6 “對未合併合資企業的投資” 中討論了我們的資產負債表外安排。
資本支出
我們估計,在截至12月31日的剩餘時間裏, 2020,我們預計會招致 8,050 萬美元現有合併物業的經常性資本支出以及 1.388 億美元現有合併物業的開發或重建支出,其中 1.146 億美元將由建築融資設施提供資金。我們預計,我們在合資物業的資本支出中所佔份額將為 3.610 億美元,其中 3.078 億美元將由建築融資設施提供資金。我們預計將從運營現金流、現有流動性和建築融資設施的借款中為資本支出提供資金。未來的房地產收購可能需要大量的資本投資來支付翻新和租賃成本。我們預計,未來十二個月及以後的資本需求將通過手頭現金、運營提供的淨現金、潛在資產出售或額外借款相結合來滿足。
股息/分配
我們預計將根據我們從運營合夥企業獲得的分配向股東支付現金分紅,這些分配來自扣除運營支出的房地產收入以及債務和優先股投資組合的利息。
為了保持房地產投資信託基金的資格,我們必須向股東支付至少佔房地產投資信託基金應納税所得額的90%的年度股息,該股息在考慮已支付的股息扣除額和淨資本收益之前確定。
我們支付的任何股息可以是現金、股票或兩者的組合。此外,如果我們在特定年份的房地產投資信託基金應納税所得額超過我們在該年度支付的現金分紅金額,我們可能會支付股票股息,以維持我們的房地產投資信託基金地位並避免某些房地產投資信託基金級別的税收。
在我們支付任何現金分紅之前,無論是出於聯邦所得税目的還是其他目的,只有在2017年信貸額度和優先無抵押票據允許的範圍內才能從可用現金中支付,我們必須首先滿足運營要求和抵押貸款和應付貸款的定期還本付息。
保險
我們在三項財產保險計劃和責任保險中保持 “全險” 財產和租賃價值保險(包括洪水、地震和恐怖主義風險保險,不包括核、生物、化學和放射恐怖主義(“NBCR”))。可以為某些資產(例如One Vanderbilt的開發)單獨購買財產和責任保險。此外,我們的專屬保險公司之一貝爾蒙特保險公司(Belmont Insurance Company)為超過規定觸發點的NBCR恐怖行為提供保險。貝爾蒙特的留用由我們的另一家自保公司Ticonderoga Insurance Company(“Ticonderoga”)再保險。如果根據我們的保險單,Belmont或Ticonderoga需要支付索賠,我們最終將在所需付款的範圍內記錄損失。但是,無法保證將來我們能夠以合理的成本購買保險。此外,如果我們遇到未投保或超過保單限額的損失,我們可能會損失投資於受損財產的資本以及這些財產的預期未來現金流。此外,我們的債務工具包含要求我們維持保險的慣例契約,如果某些類型的保險的成本和/或可用性使遵守此類與保險相關的契約變得不切實際或不可能,我們可能會違約債務工具。Belmont和Ticonderoga僅為公司或其關聯公司擁有的房產提供保險。
此外,對於我們的某些財產,包括合資企業持有的或受三重淨租賃約束的房產,保險由第三方獲得,我們不控制承保範圍。儘管我們可能與此類第三方達成協議,以維持足夠的承保範圍並監督這些政策,但此類保險最終可能無法維持或無法充分覆蓋我們的損失風險。
運營資金
FFO是衡量房地產投資信託基金業績的廣泛認可的非公認會計準則財務指標。公司根據NAREIT制定的標準計算FFO,該標準可能無法與其他不按照NAREIT定義計算FFO或對NAREIT定義的解釋與公司不同的房地產投資信託基金報告的FFO相提並論。NAREIT理事會於2002年4月批准並隨後於2018年12月修訂的經修訂的FFO白皮書將FFO定義為淨收益(虧損)(根據公認會計原則計算),不包括房地產銷售和房地產相關減值費用產生的收益(或虧損),加上與房地產相關的折舊和攤銷以及未合併合夥企業和合資企業的調整後的淨收益(虧損)。
公司之所以提出FFO,是因為它認為它是衡量公司經營業績的重要補充指標,並認為證券分析師、投資者和其他利益相關方,尤其是那些擁有和經營商業辦公物業的房地產投資信託基金時,經常使用FFO。公司還使用FFO作為確定其高級管理人員基於績效的薪酬的幾個標準之一。FFO旨在排除房地產及相關資產的公認會計原則歷史成本折舊和攤銷,後者假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而大幅減少。但是,從歷史上看,房地產價值隨着市場狀況的上漲或下跌。由於FFO不包括房地產特有的折舊和攤銷、財產處置的損益以及與房地產相關的減值費用,因此它提供的績效衡量標準與去年同期相比,反映了入住率、租金率、運營成本和利息成本趨勢對運營的影響,提供了從淨收入中看不到的視角。FFO不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金,也不應被視為淨收益(根據公認會計原則確定)、衡量公司財務業績或衡量公司流動性的經營活動現金流(根據公認會計原則確定)的替代方案,也不表示有資金可用於滿足公司的現金需求,包括我們進行現金分配的能力。
FFO for 截至2020年3月31日的三個月和 2019如下(以千計):
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2020 | | 2019 |
歸屬於SL Green普通股股東的淨收益 | $ | 114,801 |
| | $ | 43,792 |
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添加: | | | |
折舊和攤銷 | 68,279 |
| | 68,343 |
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合資企業折舊和非控股權益調整 | 56,318 |
| | 47,625 |
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歸屬於非控股權益的淨收益 | 5,909 |
| | 2,515 |
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減去: | | | |
出售未合併合資企業/房地產權益的淨收益中的權益 | — |
| | 17,166 |
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出售房地產的收益(虧損),淨額 | 72,636 |
| | (1,049 | ) |
收購價格和其他公允價值調整 | — |
| | (2,041 | ) |
非租賃房地產資產的折舊 | 650 |
| | 707 |
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歸屬於SL Green普通股股東的運營資金 | $ | 172,021 |
| | $ | 147,492 |
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經營活動中使用的現金流 | $ | (175,889 | ) | | $ | (183,899 | ) |
由(用於)投資活動提供的現金流 | $ | 336,986 |
| | $ | (559,907 | ) |
融資活動提供的現金流 | $ | 256,461 |
| | $ | 630,450 |
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通脹
實際上,我們所有的辦公室租賃都規定了單獨的房地產税和運營費用上漲,以及根據消費者物價指數的上漲或其他指標(例如搬運工工資)收回運營費用。此外,許多租約規定了固定基本租金的增加。我們認為,上述合同租金上漲和支出上漲將至少部分抵消通貨膨脹的增加。
會計準則更新
隨附的合併財務報表附註2 “重要會計政策——會計準則更新” 中討論了會計準則更新。
前瞻性信息
本報告包括某些可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述,旨在受其安全港條款的保護。除歷史事實陳述外,本報告中涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述,包括未來資本支出、分紅和收購(包括其金額和性質)、房地產行業和紐約都會區市場的發展趨勢、業務戰略、業務擴張和增長以及其他類似事項等事項,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於我們根據我們的經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他我們認為合適的因素的看法做出的某些假設和分析。
前瞻性陳述不能保證未來的業績,實際業績或發展可能存在重大差異,我們提醒您不要過分依賴此類陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“項目”、“繼續” 等詞語來識別,或者這些詞的否定詞或其他類似詞語或術語。
本報告中包含的前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績、業績或成就與我們前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險和不確定性包括:
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• | 總體經濟、商業和金融狀況的影響,特別是它們對紐約市房地產市場的影響; |
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• | 持續的 COVID-19 疫情的影響及其將對我們的業務和整個行業產生的影響 |
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• | 房地產收購、處置、開發和重建的風險,包括施工延誤和成本超支的成本; |
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• | 房地產市場的不利變化,包括對辦公空間的需求減少,空置率增加以及轉租空間的可用性增加; |
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• | 通過合資結構進行投資的風險,包括我們的合作伙伴履行其財務義務的風險; |
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• | 我們以合理的成本獲得足夠的保險的能力,以及可能造成的損失超過我們的保險範圍,包括由於環境污染造成的損失;以及 |
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• | 對房地產投資信託基金和房地產業務產生不利影響的立法、監管和/或安全要求,包括遵守《美國殘疾人法》、《公平住房法》和其他類似法律法規的成本。 |
本報告的其他部分以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述了我們業務面臨的其他因素和風險,其中許多是我們無法控制的。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲本10-Q表季度報告中第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——市場風險” 截至2020年3月31日的三個月適用於公司和運營合夥企業,以及截至年度的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——市場利率風險”2019年12月31日適用於公司和運營夥伴關係。從那以後,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化2019年12月31日.
第 4 項。控制和程序
SL GREEN REALTY CORP
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層,以便在嚴格基於 “披露控制和” 的定義基礎上及時就要求披露做出決定《交易法》第13a-15(e)條中的 “程序”。儘管如此,控制系統,無論設計和運行得多麼良好,都只能提供合理而不是絕對的保證,即它將發現或發現公司內部在披露本應在定期報告中列出的重要信息的失誤。此外,公司還投資了某些未合併的實體。由於公司不控制這些實體,因此其對此類實體的披露控制和程序必然比公司對其合併子公司所維持的披露控制和程序要有限得多。
截至本報告所涉期末,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據截至本報告所涉期末的評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,其披露控制和程序有效為及時收集、評估和披露與公司有關的信息提供了合理的保證,這些信息根據《交易法》和據此頒佈的規章制度可能需要披露。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度中,公司對財務報告的內部控制沒有重大變化 2020年3月31日對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對其內部控制產生重大影響。
SL 綠色運營夥伴關係,L.P.
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在我們的《交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層,以便在嚴格基於 “披露控制和” 的定義基礎上及時就要求披露做出決定《交易法》第13a-15(e)條中的 “程序”。儘管如此,控制系統,無論設計和運行得多麼良好,都只能提供合理而不是絕對的保證,即它將發現或發現公司內部在披露本應在定期報告中列出的重要信息的失誤。此外,公司還投資了某些未合併的實體。由於公司不控制這些實體,因此其對此類實體的披露控制和程序必然比公司對其合併子公司所維持的披露控制和程序要有限得多。
截至本報告所涉期末,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據截至本報告所涉期末的評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,其披露控制和程序有效為及時收集、評估和披露與公司有關的信息提供了合理的保證,這些信息根據《交易法》和據此頒佈的規章制度可能需要披露。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度中,運營合夥企業對財務報告的內部控制沒有重大變化 2020年3月31日對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對其內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
截至 2020年3月31日,公司和運營合夥企業沒有參與任何重大訴訟,據管理層所知,也沒有面臨任何針對我們或我們的投資組合的重大訴訟威脅,如果作出不利裁決,這些訴訟可能會對我們產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
截至 2020年3月31日“第一部分” 第 1A 項中披露的風險因素沒有重大變化。公司截至年度的10-K表年度報告中的 “風險因素” 2019年12月31日,但添加以下風險因素除外:
COVID-19 疫情以及旨在減少其傳播的健康和安全措施可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
從2019年底開始,一種新型冠狀病毒(“COVID-19”)開始傳播到包括美國在內的世界各地,最終被世界衞生組織宣佈為大流行病。在過去的幾個月中,疫情已經造成了並將繼續造成嚴重幹擾,對全球經濟和日常生活產生廣泛影響。我們預計,至少在 COVID-19 疫情期間,甚至更長時間,我們的業務、經營業績、流動性、現金流、前景以及實現前瞻性目標和預期的能力可能會受到重大和不利影響。這也可能導致我們證券交易價格的巨大波動。COVID-19 疫情的影響程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、嚴重程度和傳播、為遏制疫情傳播而採取的健康和安全行動、最初的疫情平息後可能出現的任何復甦以及恢復正常的經濟和運營條件的速度和程度。此外,COVID-19 疫情可能會增加我們最新的 10-K 表年度報告和美國證券交易委員會其他文件中描述的許多其他風險的嚴重程度,並可能對我們的運營產生我們目前無法預測的其他不利影響。
的規模和幅度除其他因素外,不利影響可能取決於:
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• | 我們租户的財務狀況及其及時全額支付租金的能力或意願; |
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• | 我們的債務和優先股投資的借款人和贊助人的財務狀況及其支付利息和本金的能力或意願; |
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• | 能夠避免與開發、重建和租户改善所需的建築材料或建築服務相關的延誤或成本增加;以及 |
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• | 如果運營連續性計劃無效或實施不當,我們的租户有能力確保業務連續性。 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在 截至2020年3月31日的三個月運營合夥企業發行了2,742單位的有限合夥權益,與 收購。根據運營合作伙伴協議,SL Green可以用SL Green的普通股滿足上述交易中發行的單位的贖回申請。這些單位是根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免發行的。
2016年8月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以購買 10 億美元我們普通股的股份。此後,董事會已授權 四分離 5.000 億美元2017年第四季度、2018年第二季度、2018年第四季度和2019年第四季度擴大了股票回購計劃的規模,使總計劃規模達到 30 億美元.
在 2020年3月31日,根據該計劃執行的回購如下:
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時期 | 回購的股票 | 每股支付的平均價格 | 作為回購計劃或計劃的一部分回購的股票總數 |
截至2017年的財年 | 8,342,411 | $101.64 | 8,342,411 |
截至 2018 年的一年 | 9,744,911 | $96.22 | 18,087,322 |
截至 2019 年的一年 | 4,596,171 | $83.62 | 22,683,493 |
2020 年第一季度 | 2,637,099 | $83.25 | 25,320,592 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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31.1 |
| 公司董事長兼首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條作出的認證,隨函提交。 |
31.2 |
| 公司首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條作出的認證,隨函提交。 |
31.3 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,公司董事長兼首席執行官是運營合夥企業的唯一普通合夥人,特此提交了認證。 |
31.4 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,公司首席財務官是運營合夥企業的唯一普通合夥人,其認證隨函提交。 |
32.1 |
| 主席兼首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條作出的認證,特此提交。 |
32.2 |
| 首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條作出的認證,特此提交。 |
32.3 |
| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,公司董事長兼首席執行官是運營合夥企業的唯一普通合夥人,由該公司董事長兼首席執行官簽發的認證。 |
32.4 |
| 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條,公司首席財務官是運營合夥企業的唯一普通合夥人,該認證隨函提交。 |
101.INS |
| 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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101.DEF |
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104 |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 |
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| | SL GREEN REALTY CORP |
| | 來自: | | SL 綠色房地產公司 |
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| | | | /s/ 馬修 J. DiLiberto |
日期:2020 年 5 月 11 日 | | 來自: | | 馬修·J·迪利伯託 首席財務官 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署: |
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簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/Marc Holliday | 運營合夥企業唯一普通合夥人 SL Green 的董事會主席兼首席執行官兼董事(首席執行官) | 2020年5月11日 |
馬克·霍利迪 |
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/s/Andrew W. Mathias | 運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人 SL Green 的總裁兼董事 | 2020年5月11日 |
安德魯·W·馬蒂亞斯 |
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/s/ 馬修 J. DiLiberto | 的首席財務官 SL Green,的唯一普通合夥人 運營合夥企業(首席財務和會計官) | 2020年5月11日 |
馬修·J·迪利伯託 |
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/s/斯蒂芬·L·格林 | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
斯蒂芬·格林 |
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/s/John H. Alschuler,Jr | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
John H. Alschuler,Jr |
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/s/Edwin T. Burton,III | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
埃德温·T·伯頓,三世 |
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/s/John S. Le | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
約翰·S·利維 |
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/s/ Craig M. Hatkoff | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
克雷格·哈特科夫 |
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/s/Betsy S. Atkins | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
Betsy S. Atkins |
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/s/Lauren B. Dillard | SL Green 的局長,唯一的將軍 運營合作伙伴關係的合作伙伴 | 2020年5月11日 |
勞倫·B·迪拉德 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 |
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| | | | |
| | SL 綠色運營夥伴關係,L.P. |
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| | 來自: | | /s/ 馬修 J. DiLiberto |
日期:2020 年 5 月 11 日 | | | | 馬修·J·迪利伯託 首席財務官 |