美國
美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表10-Q

截至2020年3月31日的季度業績

或

從到的過渡期

委託文件第001-33287號

信息服務集團股份有限公司

(註冊人的確切名稱見其章程)

大西洋街2187號
斯坦福德，CT 06902
(主要執行機構地址和郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(203)517-3100

根據該法第12(B)條登記的證券：

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。yes no☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。yes no☐

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個)：

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是否

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

顯示截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

有關 的注意事項

前瞻性陳述

本Form 10-Q季度報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述會受到有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續”等術語或此類術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。ISG的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期或預期的結果大不相同。這些前瞻性陳述的實現可能會受到某些重要的、意想不到的因素的影響。由於這些和其他可能影響ISG經營業績的因素，過去的業績不應被視為未來業績的指標，投資者也不應利用歷史業績來預測未來的業績或趨勢。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果，這些修訂可能反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。讀者應仔細審閲本文件以及ISG不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險因素，包括後續的Form 8-K報告, Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告。

第一部分-財務信息

第1項。財務報表(未經審計)

信息服務集團，Inc.
精簡合併資產負債表

(未審核)

(千為單位，面值除外)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

信息服務集團股份有限公司

全面收益簡明合併報表

(未審核)

(單位為千，每股數據除外)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

信息服務集團股份有限公司

股東權益簡明合併報表

(未審核)

(千)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

信息服務集團股份有限公司

簡明合併現金流量表

(未審核)

(千)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

注1-組織和業務運營説明

信息服務集團，Inc.(“公司”或“ISG”)成立於2006年，戰略願景是成為一家高增長的領先的信息化諮詢服務提供商。該公司專注於數字轉型服務，包括自動化、雲和數據分析；採購諮詢；託管治理和風險服務；網絡運營商服務；技術戰略和運營設計；變革管理；市場情報和技術研究和分析。

注2-演示的基礎

隨附的截至2020年3月31日及截至2020年及2019年3月31日止三個月的未經審核簡明綜合財務報表，乃根據中期財務報表的美國公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規例第10條編制。管理層認為，本公司截至2020年3月31日的財務狀況、截至2020年3月31日及2019年3月31日的三個月的經營業績均已作出公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於本公司經審計的綜合財務報表。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度的預期業績。

根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，本中期財務報表中已省略了按照GAAP編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與截至2019年12月31日的財年財務報表一併閲讀，這些財務報表包含在公司提交給證券交易委員會的Form 10-K 2019年年度報告中。

注3-重要會計政策摘要

使用預估

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的收入和費用的或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。此外，ISG必須確定履行履約義務的性質和時間、某些履約義務的獨立售價(“SSP”)，以及與收入確認相關的其他判斷。許多內部和外部因素都會影響估計。估計還用於(但不限於)：壞賬準備；傢俱、固定裝置和設備的使用年限和固定壽命的無形資產；折舊費用；分析商譽和其他長期資產減值的公允價值假設；所得税和遞延税項資產估值；以及基於股票的薪酬的估值。

受限現金

受限現金包括公司承諾用於租金押金的現金和現金等價物。

公允價值

由於這些賬户的短期性質，本公司的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、其他流動負債和應計利息的賬面價值接近其在2020年3月31日和2019年12月31日的公允價值。

公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債時收到的價格(退出價格)。市場參與者可以在為資產或負債定價時使用市場數據或假設，包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是一般看不到的。使用不可觀察到的投入是為了在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況下進行公允價值確定。公允價值層次下：

下表彙總了在指定日期按公允價值經常性計量的資產：

本公司的金融工具包括截至2020年3月31日的未償還借款8,690萬美元和截至2019年12月31日的未償還借款8,690萬美元，按攤銷成本列賬。債務的公允價值被歸類在公允價值層次的第三級。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未償還借款的公允價值分別約為8730萬美元和8670萬美元。債務的公允價值是根據公司類似借款安排的遞增借款利率，採用貼現現金流分析估算的。用於貼現未來現金流的增量借款利率從3.24%至3.70%不等。該公司還考慮了同行集團公司最近進行的具有可比條款和到期日的類似工具的交易，以及對當前市場狀況的分析。

最近發佈的會計公告

2016年6月，FASB發佈了關於以攤銷成本計量金融資產信貸損失的新指導意見，其中包括應收賬款和可供出售的債務證券。新的指導方針用預期損失方法取代了現有的已發生損失減值模型，這將導致更及時地確認信貸損失和額外披露。作為一家規模較小的報告公司，本指南在會計年度內有效。

從2022年12月15日之後開始。該公司目前正在評估採用該指導方針對其財務報表的潛在影響。

附註4-收入

我們的大部分收入來自從幾個月到幾年的合同。我們簽訂的合同可以包括各種服務組合，根據合同類型的不同，這些組合有時可以是不同的。如果確定服務是不同的，則將它們作為單獨的性能義務進行記帳。履約義務是合同中將獨特的貨物或服務轉讓給客户的承諾，是記賬單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。我們的大多數合同都有單一的履行義務，因為轉讓個別服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開識別，因此不能區分開來。對於具有多個履約義務的合同，包括我們的受管服務實施以及軟件和實施合同類型，公司使用我們對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格(SSP)的最佳估計，為每個履約義務分配交易價。

我們的合同可能包括向客户轉讓多種服務和產品的承諾。確定服務和產品是否被視為不同的績效義務，應該分別核算，而不是放在一起核算，這可能需要判斷。

需要估算以確定我們的託管服務實施合同、軟件和實施合同以及研究和訂閲合同中確定的每個不同履行義務的SSP。

合同餘額

收入確認、開票和現金收款的時間安排導致應收帳款、未開票應收帳款(合同資產)以及客户預付款和保證金(合同負債)。我們的客户是根據安排的類型收費的。我們的部分服務是按小時或按日收費的月費。也有一些客户約定，我們會為我們的服務收取固定金額的費用。這可以是涵蓋整個項目的單個金額，也可以是各個階段、功能或里程碑的多個金額。通常，在收入確認之後開票，從而產生合同資產。然而，我們有時會在確認收入之前收到預付款或押金，從而產生合同債務。合同資產和負債在每個報告期結束時根據相關履約義務的履行時間在綜合資產負債表的流動資產和流動負債部分報告。有關合同資產和合同負債的明細信息，請參閲下表。

在截至2020年3月31日的三個月中確認的收入(包括在2019年12月31日的合同負債餘額中)為610萬美元，主要來自我們的固定費用和訂閲合同收入。

收入分解

下表顯示了我們在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中按地理區域分類的收入。

剩餘履約義務

截至2020年3月31日，公司有8840萬美元的剩餘履約義務，其中大部分預計將在下一年內履行。

附註5-每股普通股淨收益

每股基本收益的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或者導致發行普通股，從而分享公司淨收入時可能發生的稀釋。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，稀釋每股收益的計算中分別沒有考慮600萬和470萬個限制性股票單位，因為這將是反稀釋的影響。

下表説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：

附註6-所得税

本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率分別為27.2%和60.0%，税前虧損分別為190萬美元和220萬美元。該公司截至2020年3月31日的季度的有效税率受到某些外國司法管轄區的收益和虧損以及限制性股票單位歸屬的影響。本公司截至2019年3月31日的季度的有效税率高於法定税率，主要原因是在外國司法管轄區的預期收益和不可扣除費用的影響。

在截至2020年3月31日的季度內，本公司記錄了於2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的影響。CARE Act實施了一些變化，提高了獎金折舊資格的利息支出當期扣除和租賃改進資產分類的限制，這使得公司能夠減少為其2019年所得税撥備預留的應計項目。這些變化的税收影響總計90萬美元，幷包括在預付費用和其他流動資產以及遞延税收資產中；CARE法案對公司截至2020年3月31日的季度的有效税率沒有任何影響。

附註7-承付款和或有事項

本公司會受到正常業務過程中出現的或有事件的影響。管理層意識到的所有重大負債都在2020年3月31日和2019年12月31日的財務報表中得到了正確反映。

注8-區段和地理信息

該公司作為一個可報告的部門運營，主要由基於事實的採購諮詢服務組成。該公司主要在美洲、歐洲和亞太地區開展業務。

該細分市場的地理收入信息如下：

按地理區域劃分的收入基於提供服務的法人實體的所在地。本公司不會出於做出經營決策或分配資源的目的，按地理位置或服務線來衡量或監控毛利或營業收入。

附註9-融資安排和長期債務

2020年3月10日，本公司修訂並重述了其高級擔保信貸安排，以包括8,600萬美元的定期貸款，並將每項循環貸款的循環承諾(“2020年信貸協議”)從3,000萬美元增加到5,400萬美元。2020信貸協議的具體條款如下：

本公司的財務報表包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還借款8,690萬美元，按攤銷成本列賬。債務的公允價值被歸類在公允價值層次的第三級。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未償還借款的公允價值分別約為8730萬美元和8670萬美元。債務的公允價值是根據公司類似借款安排的遞增借款利率，採用貼現現金流分析估算的。用於貼現未來現金流的增量借款利率從3.24%至3.70%不等。該公司還考慮了同行集團公司最近進行的具有可比條款和到期日的類似工具的交易，以及對當前市場狀況的分析。

截至2020年3月31日，定期貸款安排和循環信貸安排下的未償還本金總額分別為8600萬美元和90萬美元。截至2020年3月31日，定期貸款工具和循環信貸工具的實際利率分別為3.7%和3.2%。

注10-風險和不確定性

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(冠狀病毒)為大流行，此前該疾病從中國首次診斷的地方迅速傳播到世界各國。疫情在世界各地的國家、州和城市引發了反應，以執行各種社會距離措施和就地避難令，並暫時關閉非必要的企業，以減少病毒的進一步傳播。這些措施的結果是，美國和全球市場出現了重大混亂，其程度和持續時間仍高度不確定。

冠狀病毒大流行的影響正在迅速發展，因此，公司無法確切預測大流行將在多大程度上對我們的運營業績、現金流和財務狀況、流動性和繼續遵守我們的財務契約的能力產生負面影響。2020年第一季度，公司收入同比略有下降，預計這種影響將持續到2020年第二季度。鑑於市場的不確定性，公司制定了業務連續性計劃，以確保公司能夠在遠程員工的情況下保持全面運營，進行財務建模情景以確保審慎的成本控制，並積極實施了一系列現金節約措施。

本公司的債務有財務契約，要求調整後的EBITDA與債務比率為3.25。鑑於這場大流行，市場對該公司服務的需求存在不確定性，因此該公司未來的收入來源也存在不確定性。因此，鑑於這一不確定性，本公司制定了進一步降低運營費用的計劃，只要出現更長時間的收入短缺，使本公司無法遵守其財務契約。

管理層的計劃將允許本公司產生足夠的現金流，以減少本公司的未償淨債務，並使本公司能夠遵守其債務安排的條款。因此，本公司認為，根據目前的事實和情況，其現有現金加上運營產生的現金流將足以滿足自這些財務報表發佈之日起12個月的現金需求。

第2項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

您應該閲讀以下討論和分析，同時閲讀本報告其他部分包含的我們的財務報表和相關注釋。除歷史信息外，本報告中的討論包含某些涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。在某些情況下，您可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預測”和類似的表達(或此類表達的否定)。前瞻性陳述包括有關2020年收入增長率和資本支出的陳述。前瞻性陳述基於我們的信念以及基於我們目前掌握的信息的假設，這些信息包括財務和運營信息、我們股票價格的波動性、當前的競爭狀況以及冠狀病毒的影響。因此，這些陳述受到各種風險和不確定因素的影響。有關公司面臨的重大風險和不確定性的討論，請參閲我們題為“風險因素”的2019年Form 10-K年度報告和本季度報告Form 10-Q第1A項下的討論。“風險因素。”

業務概述

ISG(信息服務集團)(納斯達克市場代碼：III)是全球領先的技術研究和諮詢公司。ISG是約700家客户的值得信賴的業務合作伙伴，其中包括我們市場前100名企業中的75家以上，ISG致力於幫助公司、公共部門組織以及服務和技術提供商實現卓越的運營和更快的增長。該公司專門從事數字轉型服務，包括自動化、雲和數據分析；採購諮詢；託管治理和風險服務；網絡運營商服務；技術戰略和運營設計；變革管理；市場情報和技術研究和分析。ISG成立於2006年，總部設在康涅狄格州斯坦福德，擁有約1300名數字就緒專業人員，在20多個國家和地區開展業務-這是一支以創新思維、市場影響力、深厚的行業和技術專業知識以及基於行業最全面市場數據的世界級研究和分析能力而聞名的全球團隊。有關更多信息，請訪問www.isg-one.com。

我們的戰略是加強現有的市場地位，開發新的服務和產品來支持未來的增長計劃。因此，我們專注於發展我們現有的服務模式，在地理上擴張，開發新的行業部門，生產市場數據資產，擴大我們的託管服務產品，並通過收購實現增長。雖然我們預計未來12個月不會有任何不利條件影響我們根據我們的戰略執行的能力，但可能限制我們在這些領域增長的更重要的因素包括全球宏觀經濟狀況以及對整個採購市場的影響、競爭、我們留住顧問的能力以及與我們的大客户客户或其他重大客户事件的可自由支配支出的減少。其他可能影響業務的領域還包括自然災害、冠狀病毒等流行病、立法和監管改革以及資本市場中斷。

我們主要從每個項目產生的服務費用中獲得收入。在項目開始之前，我們會根據項目範圍、人員需求和客户參與程度與客户就服務費率達成協議。所提供服務的收入按照收入確認的會計和披露要求，按時間和材料、固定費用或收費上限進行確認。

時間和材料合同收入根據我們的顧問按商定的每小時費率工作的小時數確認，並在提供服務的期間確認。時間和材料合同的收入按月、半月或根據每個項目的具體合同條款計費。

我們的收入也來自某些經常性收入流。其中包括基於年金的ISG產品，如ISG Government X®、Research、軟件即訂閲(自動化許可證)、ISG INFORM™和多年期公共部門合同。這些產品的特點是訂閲(即以續訂為中心，而不是以項目為中心

收入流)，或者在某些情況下，是多年期合同。我們的數字服務現在涵蓋了大量的產品，甚至已經嵌入到我們的傳統交易服務中。數字支持提供功能、數字洞察力以及與客户和合作夥伴更好的互動。

我們的業績主要受我們全職顧問的使用率、每個季度的工作天數和我們可以工作的創收專業人員數量的影響。我們的使用率可能會受到招聘增加的負面影響，因為新專業人員通常會有一段過渡期，這會導致我們的使用率暫時下降。我們的使用率也會受到客户對我們服務需求的季節性變化的影響。我們的顧問每個季度的休假天數和假期也會影響營業工作天數。我們通常在今年第四季度可用的工作日較少，這可能會影響這段時間的收入。時間和費用合同不能為我們提供對未來業績的高度可預測性。我們服務需求的意外變化可能會導致利用率和收入的顯著變化，並對最佳招聘和人員配置構成挑戰。為任何特定客户執行的工作量可能會因時間段的不同而大不相同。

當前環境

2020年3月11日，世界衞生組織將新型冠狀病毒(冠狀病毒)列為大流行，冠狀病毒在美國和世界各地蔓延，不同地理位置受影響最大。冠狀病毒的爆發，以及公營和私營機構為減少其傳播而採取的措施，例如實施社會距離，以及下令在家中工作、留在家中和原地避難，在某程度上影響了我們的業務和對服務的需求。企業調整、減少或暫停經營活動，對市場和我們服務的一些客户造成了負面影響。我們仍然相信，隨着我們在快速變化的市場中導航，我們對我們戰略優勢(包括技術專業知識、數字轉型、數據管理能力和我們提供的服務的相關性)的關注將繼續為我們的公司提供良好的服務。儘管我們處於市場地位，但冠狀病毒大流行的影響將對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響；然而，影響的程度將根據冠狀病毒對經濟和運營影響的持續時間和嚴重程度而有所不同。

我們已採取措施保護我們員工的安全，我們全球員工中的絕大多數現在在家工作，同時開發創意來保護我們社區的健康和福祉，並設置我們的員工來幫助他們在遠程工作的同時為我們的客户做最好的工作。在管理成本方面，我們正在進行多項計劃，以使我們的支出與收入的變化保持一致。此外，我們仍然致力於現金流紀律，並加強了圍繞現金流紀律的努力，包括確定可以推遲的重大資本支出和營運資本管理。在接近第一季度末時，我們開始看到冠狀病毒對客户支出的影響，我們預計，隨着客户通過減少或推遲顧問支出來應對當前的經濟狀況，我們第二季度和第三季度的業績將受到更大影響，這將影響我們服務的需求或時機。

甚至在冠狀病毒大流行之前，我們就已經採取措施加強我們的財務狀況，這將在這段高度不確定的時期為我們提供很好的服務。正如下文“流動性和資本資源”中更詳細討論的那樣，於2020年3月10日，我們根據循環信貸協議對我們的信貸安排進行了再融資並擴大了借款能力，延長了到期日，降低了利率，並獲得了限制性較低的債務契約。我們相信，這些措施將增強我們的財務資源，因為我們在未來的不確定時期中導航，包括將違反債務契約的風險降至最低，並保持我們作為持續經營企業的能力。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的經營業績

收入

收入通常來自固定費用合同以及按時間和材料定價的合約，這些合約是根據執行服務時的實際工作時間記錄的。此外，我們還賺取了

取決於某些合同里程碑的實現情況。與訂婚期間所需材料(主要是機票、住宿和餐飲等自付費用)有關的收入通常不包括利潤加價，可以單獨收取和報銷，或作為整體費用安排的一部分。發票按月、半月或根據每個項目的具體合同條款開具給客户。

我們在一個細分市場開展業務，即基於事實的採購諮詢服務。我們主要在美洲、歐洲和亞太地區開展業務。我們的海外業務受當地政府法規和這些地區經濟和政治狀況的不確定性的影響，我們的海外業務的收入主要以當地貨幣開具發票和收取。

該細分市場的地理收入信息如下：

2020年第一季度收入減少110萬美元，降幅約為2%。美洲和歐洲收入下降的主要原因是我們的諮詢服務線路下降，部分原因是冠狀病毒大流行。亞太地區收入的增長主要歸功於我們諮詢和研究服務線的增加。與前一年相比，將外幣收入換算成美元對歐洲和亞太地區的業績產生了負面影響。

運營費用

下表按類別細分了我們的運營費用：

本季度總運營費用減少了100萬美元，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用以及折舊和攤銷費用的減少被顧問直接成本和費用的增加所抵消。運營費用減少的主要原因是：旅行和娛樂費用減少了100萬美元，營銷費用減少了30萬美元，活動費用減少了20萬美元。這些成本的下降被更高的成本部分抵消：40萬美元的補償成本和30萬美元的合同工。

薪酬成本包括固定和可變工資、年度獎金、福利和利潤分享計劃繳費。某些應計費員工的部分薪酬費用根據應計費和非計費活動之間花費的相對時間在直接成本和銷售、一般和行政成本之間分配。獎金薪酬是根據公司財務和個人目標的業績確定的，並根據管理層對目標實現情況的估計按月累計。法定和可選的利潤分享計劃視情況向員工提供。直接成本還包括員工税、醫療保險、工人補償和殘疾保險。

銷售和營銷成本主要包括與業務開發、建議書準備和交付以及新客户合同談判相關的補償費用。成本還包括與追求銷售機會有關的差旅費、定期舉辦客户會議、公關活動、參加行業會議、行業關係、網站維護和商業智能活動的費用。該公司擁有專門的全球營銷職能，負責制定和管理銷售活動、品牌推廣、ISG指數和收集建議書。

我們有一個全面的培訓和專業發展計劃。相關費用包括產品培訓、新服務產品或方法的更新以及項目管理技能的發展。培訓和專業發展中還包括與開發、增強和維護我們的專有方法和工具以及支持它們的系統相關的費用。

一般和行政費用主要包括高管薪酬、與一般管理活動相關的應計賬員工薪酬的分配、IT基礎設施以及財務、會計、信息技術和人力資源職能的成本。一般和行政成本還反映了與實施和運行客户和員工管理系統相關的持續投資。由於我們的計費人員主要在客户端辦公，因此所有入住費都記錄為一般費用和行政費用。

2020年和2019年第一季度的折舊和攤銷費用分別為150萬美元和170萬美元。折舊和攤銷費用減少20萬美元，主要是因為上一年的無形資產現已全部攤銷。我們的固定資產包括傢俱、固定裝置、設備(主要是個人電腦)和租賃裝修。折舊費用一般是在資產的估計使用年限內採用直線法計算的。我們還利用與購買和開發內部使用軟件、系統轉換和網站開發成本相關的某些成本。這些成本在軟件或系統的預計使用壽命內攤銷。

我們將無形資產(例如客户關係和數據庫)在其預計使用壽命內攤銷。與收購相關的商譽不攤銷，但如果發現觸發事件，則需要進行年度減值測試和中期減值測試。2020年第一季度或2019年第一季度未發現任何中期減損測試觸發事件，包括考慮冠狀病毒對我們業務的影響。

其他收入(費用)，淨額

下表列出了其他(費用)、淨額的細目：

總額減少40萬美元的主要原因是，由於我們的債務餘額減少，利息支出減少，外幣收益增加了20萬美元，但與註銷遞延融資成本相關的利息支出增加了20萬美元，部分抵消了這一影響。

所得税費用

我們的季度有效税率根據開展業務的各個州和外國税收管轄區之間的收入組合以及本財年預計發生的不可抵扣費用水平而有所不同。截至2020年3月31日的季度，我們的有效税率為27.2%，而去年同期為60.0%

截至2019年3月31日的季度。截至2020年3月31日的季度出現差異主要是由於某些外國司法管轄區的收益和虧損的影響，以及限制性股票單位歸屬的影響。公司截至2019年3月31日的季度的有效税率高於法定税率，主要是由於在外國司法管轄區的預期收益和不可扣除費用的影響。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的季度內，不確定税收頭寸準備金或估值免税額沒有重大變化。

非GAAP財務報告

本管理層的討論和分析提供了對我們業績的補充衡量標準，這些衡量標準來源於我們的綜合財務信息，但不符合美國公認的會計原則(“GAAP”)。我們將這些根據證券交易委員會規則被認為是“非GAAP財務指標”的財務指標稱為調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股收益，每一項定義如下。有關我們使用這些非GAAP財務衡量標準的信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”，包括我們納入這些衡量標準的原因，以及每個非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。

非GAAP財務指標

我們使用非GAAP財務指標來補充GAAP基礎上提供的財務信息。我們提供調整後的EBITDA(定義為淨收益，加上利息、税項、折舊和攤銷、外幣交易損益、非現金股票補償、或有對價變化、收購相關成本、遣散費、整合和其他費用以及融資相關成本)、調整後淨收益(定義為淨收益，加上無形資產攤銷、非現金股票補償、外幣交易損益、或有對價變化、收購相關成本、遣散費、整合和其他費用)，以及不包括下表所列項目的税收影響淨額。這些都是非GAAP措施，公司認為這些措施通過排除管理層認為不能反映ISG核心業務的某些外幣換算的費用和財務影響，為管理層和投資者提供了有用的信息。這些非GAAP衡量標準被公司用來評估公司的業務戰略和管理業績。這些非GAAP財務指標不包括非現金和某些其他特別費用，許多投資者認為這些費用可能會模糊用户對公司當前財務業績和公司未來前景的總體瞭解。我們認為，這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它們提高了不同時期財務結果的可比性，並提高了用於評估公司業績的關鍵衡量標準的透明度。

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流動性和資本資源

流動性

我們的主要流動性來源是運營現金流、現有現金和現金等價物以及我們的循環信貸安排。營業資產和負債主要包括已開票和未開票服務的應收賬款、應付賬款、應計費用以及應計工資和相關福利。開票量和收付款時間會影響這些帳户餘額。

截至2020年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為1750萬美元，比2019年12月31日淨減少80萬美元，主要原因如下：

資本資源

2020年3月10日，本公司修訂並重述了其高級擔保信貸安排，包括8,600萬美元的定期貸款和5,400萬美元的循環貸款(“2020信貸協議”)。2020信貸協議的具體條款如下：

本公司的財務報表包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還借款8,690萬美元，按攤銷成本列賬。債務的公允價值被歸類在公允價值層次的第三級。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未償還借款的公允價值分別約為8730萬美元和8670萬美元。債務的公允價值是根據公司類似借款安排的遞增借款利率，採用貼現現金流分析估算的。用於貼現未來現金流的增量借款利率從3.24%至3.70%不等。公司還考慮了

同業集團公司最近以可比期限和期限進行的類似工具的交易，以及對當前市場狀況的分析。

截至2020年3月31日，定期貸款安排和循環信貸安排下的未償還本金總額分別為8600萬美元和90萬美元。截至2020年3月31日，定期貸款工具和循環信貸工具的實際利率分別為3.7%和3.2%。

我們預計我們目前的現金和運營的持續現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本、資本支出和債務融資需求。如果我們尋求並完成更多的業務收購，如果我們的業務計劃發生變化，如果經濟狀況與目前的情況或現在預期的情況發生變化，或者如果出現其他可能對我們業務的現金流或盈利能力產生重大影響的意外情況，包括冠狀病毒大流行的潛在影響以及相關經濟下滑的嚴重性和經濟復甦的時間長度，我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。如果我們需要額外的資本資源來發展我們的業務，無論是在內部還是通過收購，或者保持流動性，我們可能會尋求出售額外的股權證券或獲得額外的債務融資。出售額外的股權證券或某些形式的債務融資可能會導致我們的股東進一步稀釋。我們將來可能無法以我們可以接受的金額或條款獲得融資安排。

本公司的債務有財務契約，要求調整後的EBITDA與債務比率為3.25。鑑於這場大流行，市場對該公司服務的需求存在不確定性，因此該公司未來的收入來源也存在不確定性。因此，鑑於這一不確定性，本公司制定了進一步降低運營費用的計劃，只要出現更長時間的收入短缺，使本公司無法遵守其財務契約。

表外安排

我們沒有任何表外融資安排或負債、擔保合同、轉讓資產的留存或或有權益或因非合併實體的重大可變權益而產生的任何義務。

最近發佈的會計公告

請參閲本報告其他部分包含的精簡合併財務報表附註3。

關鍵會計政策和會計估算

我們對財務狀況和運營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表。我們按照美國公認的會計原則編制這些財務報表。因此，我們需要作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及列報期間的收入和費用報告金額。我們的估計是基於歷史經驗、現有信息和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計；但是，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們對截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的會計估計以及我們認為是關鍵會計政策和估計的基本假設或方法的評估沒有實質性變化或發展。

第3項。關於市場風險的定量和定性披露

作為一家較小的申報公司，我們不需要提供此項目所需的信息。

第4項。控制和程序

披露控制和程序

我們的披露控制和程序旨在確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的信息披露控制和程序自2020年3月31日起生效。

財務報告內部控制

在與本報告相關的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他信息

第1項。法律訴訟

無。

項目1A。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應該仔細考慮我們2019年年報中第1A項(風險因素)中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在2019年年報中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。例如，這些風險現在包括新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發對公司業務、財務狀況和經營結果的影響。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。我們的2019年年度報告中包含的風險因素應與下面介紹的最新風險一起閲讀。

冠狀病毒爆發對我們的業務、財務狀況和運營結果的負面影響程度高度不確定，無法預測。

冠狀病毒的全球傳播在全球範圍內造成了嚴重的運營波動、不確定性和中斷。冠狀病毒將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響，這將取決於許多不斷演變的因素，這些因素具有高度的不確定性，變化迅速，無法預測，包括：

冠狀病毒爆發顯著增加了金融和經濟的波動性和不確定性。經濟持續放緩或下滑已經開始對我們的許多客户產生負面影響，我們預計這種影響將繼續存在。一些客户已經開始通過減少諮詢預算來應對疲軟的經濟和金融狀況，從而減少了市場和對我們服務的需求。上述所有因素已經並將繼續影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前瞻性預期。

此外，可能需要修改流程、程序和控制來應對我們業務環境的變化，因為我們的絕大多數員工需要在家工作，而且許多現場地點仍處於關閉狀態。我們員工遠程工作的顯著增加可能會加劇我們業務的某些風險，包括對信息技術資源的需求增加，與惡意技術相關的事件(如網絡攻擊和網絡釣魚攻擊)風險增加，以及個人、專有或機密信息不當傳播的風險增加。

我們面向客户的專業人員為我們的客户提供獨特且高度專業化的技能和知識。我們在很大程度上依賴我們面向客户的專業人員，包括我們地區業務的負責人，來確保和執行客户參與。如果面向客户的專業人員或擔任關鍵公司職能的員工(包括我們的高管)的健康和福利狀況惡化，受此影響的員工數量變得巨大，或者具有無法在我們組織中複製的技能和知識的員工因冠狀病毒大流行而受損，我們贏得業務和提供服務的能力，以及我們一個或多個服務線或整個公司的利用率、員工士氣、客户關係、業務前景和運營結果可能會受到重大不利影響。

冠狀病毒的潛在影響還可能增加我們在2019年年報第I部分第1A項風險因素中披露的許多風險因素，包括但不限於上述因素的結果。由於冠狀病毒情況史無前例且不斷演變，我們在2019年年報中進一步描述的對我們風險因素的其他潛在影響是不確定的。請參閲我們2019年年報中的項目1A，風險因素。

第2項。未登記的股權證券銷售和收益使用

發行人購買股票證券

2019年11月1日，公司董事會批准了新的股份回購授權，金額最高可達1080萬美元。新的股票回購計劃將在公司目前的計劃完成後生效，截至2019年11月1日，公司目前的計劃剩餘約920萬美元。因此，截至2019年11月1日，該公司在其股票回購計劃下的可用資金總額約為2000萬美元。根據規則10b5-1的回購計劃或根據聯邦證券法的其他方式，這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購。任何回購的時間和金額將由公司管理層根據其對市場狀況、資本分配備選方案和其他因素的評估來決定。不能保證人數的多少。

將回購的股份，回購計劃可隨時延長、暫停或終止，公司可酌情決定不另行通知。

下表詳細説明瞭截至2020年3月31日的三個月內進行的回購。

第6項。展品

以下證物作為本報告的一部分歸檔：

*隨函存檔

簽名

根據“交易法”的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽字人代表其簽署。