美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
x 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告
截至的季度:2020年3月31日
或
? 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
從_ 到_的過渡期
委託檔案編號:001-34767
克拉魯斯公司
(註冊人的確切姓名見 其章程)
特拉華州 | 58-1972600 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號) |
2084東3900南 猶他州鹽湖城 |
84124 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(801) 278-5552 |
(登記人的電話號碼,包括區號) |
用複選標記表示註冊人: (1)是否在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。
是x 否¨
用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人需要提交併張貼此類文件的較短 期限內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有) 根據S-T規則第405條(本章232.405節)提交併發佈的每個互動數據文件。
是x 否-
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告 公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | |
加速文件管理器 | x | 小型報表公司 | ¨ | |
新興成長型公司 |
¨ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。艾爾
用複選標記表示 註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是- 否x
根據該法第 12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 | 貿易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | 克雷爾 | 納斯達克全球精選市場 |
截至2020年5月6日,已發行普通股29,759,620股,面值0.0001美元。
索引
克拉魯斯公司
第一部分 | 財務信息 | 頁 |
第1項 | 財務報表(未經審計) | |
簡併資產負債表--2020年3月31日和2019年12月31日 | 3 | |
簡明綜合全面收益表--截至2020年和2019年3月31日止三個月 | 4 | |
現金流量表簡明表--截至2020年和2019年3月31日止三個月 | 5 | |
股東權益簡明合併報表--截至2020年和2019年3月31日止三個月 | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
項目4. | 管制和程序 | 25 |
第二部分 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 26 |
第1A項 | 危險因素 | 26 |
第6項 | 陳列品 | 28 |
簽名頁 | 29 |
2 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
克拉魯斯公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | 12,796 | $ | 1,703 | ||||
應收賬款,減去信貸損失撥備 | ||||||||
分別為889美元和494美元的可疑賬款 | 38,834 | 41,628 | ||||||
盤存 | 69,084 | 73,432 | ||||||
預付和其他流動資產 | 5,881 | 3,787 | ||||||
應收所得税 | 326 | 322 | ||||||
流動資產總額 | 126,921 | 120,872 | ||||||
財產和設備,淨額 | 22,781 | 22,919 | ||||||
其他無形資產,淨額 | 15,006 | 15,816 | ||||||
無限期活體無形資產 | 41,570 | 41,630 | ||||||
商譽 | 18,090 | 18,090 | ||||||
遞延所得税 | 7,648 | 7,904 | ||||||
其他長期資產 | 3,100 | 3,034 | ||||||
總資產 | $ | 235,116 | $ | 230,265 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款和應計負債 | $ | 19,817 | $ | 24,304 | ||||
應付所得税 | 88 | 260 | ||||||
流動負債總額 | 19,905 | 24,564 | ||||||
長期債務 | 32,063 | 22,670 | ||||||
遞延所得税 | 1,188 | 1,224 | ||||||
其他長期負債 | 451 | 615 | ||||||
負債共計 | 53,607 | 49,073 | ||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值0.0001美元;5,000 | ||||||||
授權股份;未發行 | - | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元;授權股票100,000股; | ||||||||
已發行債券分別為33,615和33,615,未償還債券分別為29,760和29,760 | 3 | 3 | ||||||
額外實收資本 | 492,966 | 492,353 | ||||||
累積赤字 | (289,300 | ) | (288,592 | ) | ||||
庫存股,按成本計算 | (22,269 | ) | (22,269 | ) | ||||
累計其他綜合收益(虧損) | 109 | (303 | ) | |||||
股東權益總額 | 181,509 | 181,192 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 235,116 | $ | 230,265 |
見簡明合併財務報表附註。
3 |
克拉魯斯公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
銷貨 | ||||||||
國內銷售 | $ | 28,548 | $ | 30,589 | ||||
國際銷售 | 25,007 | 30,629 | ||||||
總銷售額 | 53,555 | 61,218 | ||||||
銷貨成本 | 35,043 | 39,162 | ||||||
毛利 | 18,512 | 22,056 | ||||||
營業費用 | ||||||||
銷售、一般和行政 | 17,370 | 17,580 | ||||||
重組費用 | - | 13 | ||||||
交易成本 | 250 | 46 | ||||||
業務費用共計 | 17,620 | 17,639 | ||||||
營業收入 | 892 | 4,417 | ||||||
其他費用 | ||||||||
利息支出,淨額 | (311 | ) | (310 | ) | ||||
其他,淨 | (531 | ) | (23 | ) | ||||
其他費用合計(淨額) | (842 | ) | (333 | ) | ||||
所得税前收入 | 50 | 4,084 | ||||||
所得税費用 | 14 | 297 | ||||||
淨收入 | 36 | 3,787 | ||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||
外幣折算調整 | (401 | ) | (373 | ) | ||||
套期保值活動的未實現收益(虧損) | 813 | (89 | ) | |||||
其他綜合收益(虧損) | 412 | (462 | ) | |||||
綜合收益 | $ | 448 | $ | 3,325 | ||||
每股淨收益: | ||||||||
基本型 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | ||||
稀釋 | 0.00 | 0.12 | ||||||
加權平均流通股: | ||||||||
基本型 | 29,760 | 29,748 | ||||||
稀釋 | 30,942 | 30,673 |
見簡明合併財務報表附註。
4 |
克拉魯斯公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | 36 | $ | 3,787 | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
財產和設備折舊 | 1,117 | 1,103 | ||||||
無形資產攤銷 | 772 | 889 | ||||||
債務發行成本攤銷 | 77 | 64 | ||||||
(收益)處置財產和設備的損失 | (3 | ) | 31 | |||||
非現金租賃費用 | 171 | 159 | ||||||
以股票為基礎的薪酬 | 613 | 785 | ||||||
遞延所得税 | 4 | 162 | ||||||
營業資產和負債的變化: | ||||||||
應收帳款 | 2,568 | (1,921 | ) | |||||
盤存 | 4,061 | 2,589 | ||||||
預付資產和其他資產 | (1,103 | ) | (295 | ) | ||||
應付賬款和應計負債 | (4,675 | ) | (1,655 | ) | ||||
所得税 | (139 | ) | 7 | |||||
經營活動提供的淨現金 | 3,499 | 5,705 | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
處置財產和設備所得收益 | 3 | 1 | ||||||
購置房產和設備 | (1,302 | ) | (1,046 | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | (1,299 | ) | (1,045 | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
循環信貸融資收益 | 20,160 | 51,941 | ||||||
循環信貸安排的償還 | (10,767 | ) | (55,732 | ) | ||||
償還融資和資本租賃 | - | (31 | ) | |||||
支付的現金股息 | (744 | ) | (746 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 8,649 | (4,568 | ) | |||||
外匯匯率對現金的影響 | 244 | (56 | ) | |||||
現金零錢 | 11,093 | 36 | ||||||
期初現金 | 1,703 | 2,486 | ||||||
期末現金 | $ | 12,796 | $ | 2,522 | ||||
補充披露現金流量信息: | ||||||||
繳納所得税的現金 | $ | 182 | $ | 75 | ||||
支付利息的現金 | $ | 252 | $ | 258 | ||||
非現金投融資活動的補充披露: | ||||||||
用應付帳款購買的財產和設備 | $ | 94 | $ | 145 | ||||
取得使用權資產產生的租賃負債 | $ | 80 | $ | 1,516 |
見簡明合併財務報表附註。
5 |
克拉魯斯公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股 | 實繳 | 累積 | 庫房 庫存 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 資本 | 赤字 | 股份 | 數量 | 收入 (虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 | 33,244 | $ | 3 | $ | 488,404 | $ | (304,577 | ) | (3,496 | ) | $ | (18,102 | ) | $ | 477 | $ | 166,205 | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | 3,787 | - | - | - | 3,787 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | (462 | ) | (462 | ) | ||||||||||||||||||||||
現金股息(每股0.025美元) | - | - | - | (746 | ) | - | - | - | (746 | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬費用 | - | - | 785 | - | - | - | - | 785 | ||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月31日 | 33,244 | $ | 3 | $ | 489,189 | $ | (301,536 | ) | (3,496 | ) | $ | (18,102 | ) | $ | 15 | $ | 169,569 |
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股 | 實繳 | 累積 | 庫房 庫存 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 資本 | 赤字 | 股份 | 數量 | 收入 (虧損) | 權益 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | 33,615 | $ | 3 | $ | 492,353 | $ | (288,592 | ) | (3,855 | ) | $ | (22,269 | ) | $ | (303 | ) | $ | 181,192 | ||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | 36 | - | - | - | 36 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | - | - | - | - | - | - | 412 | 412 | ||||||||||||||||||||||||
現金股息(每股0.025美元) | - | - | - | (744 | ) | - | - | - | (744 | ) | ||||||||||||||||||||||
基於股票的 薪酬費用 | - | - | 613 | - | - | - | - | 613 | ||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | 33,615 | $ | 3 | $ | 492,966 | $ | (289,300 | ) | (3,855 | ) | $ | (22,269 | ) | $ | 109 | $ | 181,509 |
見簡明合併財務報表附註。
6 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
注1.業務性質和重要會計政策彙總
Clarus Corporation及其子公司(以下簡稱“公司”、“Clarus”、“We”、“Us”或“Our”)於2020年3月31日和2019年12月31日以及截至 2020年和2019年3月31日止三個月的未經審計簡明綜合財務報表 已按照美國公認的會計原則(“GAAP”)、季度報告格式説明編制因此, 它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和註釋。管理層認為, 為公平列報未經審核簡明綜合財務報表所需的所有調整(除另有披露外,僅包括正常經常性調整) 已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的業績不一定代表截至2020年12月31日的年度業績。這些中期財務報表 應與公司經審計的綜合財務報表及其腳註一併閲讀,該報表 包含在公司於2020年3月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(截至2019年12月31日)中。
Clarus於1991年在特拉華州註冊成立, 收購了Black Diamond Equipment,Ltd。(“黑鑽設備”),並於2010年5月更名為黑鑽 公司。2011年1月。於二零一二年十月,我們收購Piep Holding GmbH及其附屬公司(統稱為“Piep”)。
2017年8月14日,公司從黑鑽石公司更名為 。致克拉魯斯公司及其在納斯達克證券交易所的股票代碼,由“BDE”改為“CLAR” 。2017年8月21日,公司收購了Sierra Bullet,L.L.C.(“塞拉”)。2018年11月6日,本公司收購了SKINourding,Inc.的資產。(“SKINourding”)。
2018年8月6日,公司宣佈 董事會批准啟動季度現金分紅計劃,每股現金分紅為公司普通股 每股0.025美元(“季度現金分紅”),摺合成年率為每股0.1美元。未來季度現金股息的申報和支付 須經公司董事會酌情決定和批准。2020年5月1日,公司宣佈,鑑於冠狀病毒大流行,董事會暫時將季度現金股息改為股票股息。截至2020年5月11日(“記錄日期”)收盤時,持有本公司普通股股票的每位記錄持有人 將有權以在記錄日期持有的每股普通股換1股本公司普通股 獲得0.00234股本公司普通股 。公司將於2020年5月22日,也就是分配日期 進行股票分紅。不會發行零碎股份,股東將根據公司普通股在記錄日期的收盤價 獲得現金。根據2020年4月30日的收盤價,季度股票股息的價值為每股0.025美元。股息反映了大約70 股的總分派,市值約為744美元。
業務性質
克拉魯斯是一家專注於户外和消費行業的公司,總部設在猶他州鹽湖城。 該公司正在尋找機會收購和發展能夠 產生誘人股東回報的業務。本公司有營業税淨虧損結轉,正在尋求重新調配 以實現股東價值最大化。Clarus的主要業務是作為户外設備和生活方式產品的領先設計者、開發商、製造商和分銷商 ,專注於登山、滑雪、登山、運動和護膚品市場。公司的 產品主要通過 美國和國際各地的户外專業和在線零售商、分銷商和原始設備製造商,以Black Diamond®、Sierra®、Piep®和SKINourement®品牌銷售。
通過我們的黑鑽石、Piep和SKINourtion 品牌,我們提供範圍廣泛的產品,包括:高性能的運動型服裝(如貝殼、絕緣材料、中層、褲子和原木);攀巖鞋和設備(如鈎扣、保護裝置、安全帶、安全帶、頭盔、 和攀冰裝備);技術揹包和高端揹包;徒步旅行杆;頭燈和登山裝備我們還提供先進的滑雪板、滑雪杆、滑雪皮和雪地安全產品,包括雪崩安全氣囊系統、雪崩收發器、鏟子和探頭。通過我們的Sierra品牌,我們生產範圍廣泛的高性能子彈和彈藥,既適用於步槍,也適用於手槍,用於精確目標射擊、狩獵和軍事 以及執法目的。
冠狀病毒的影響
冠狀病毒的全球爆發於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國政府宣佈為全國緊急狀態,對美國和全球經濟造成了負面影響 ,擾亂了全球供應鏈,並導致了嚴重的旅行和運輸限制以及 金融市場中斷。這場流行病的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性,並 影響了我們的業務、員工、零售和分銷合作伙伴、供應商和客户。
7 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
2020年3月下半月零售需求的下降對我們2020年第一季度的銷售額和盈利能力產生了負面影響。我們還預計未來一段時間內會對公司的銷售和盈利能力造成不利影響 。目前無法準確估計這些趨勢的持續時間和影響的大小 ,因為它們受到許多因素的影響(其中一些因素不在管理層的 控制範圍之內),包括項目1A中提出的因素。本季度報告的風險因素。
我們正在採取重大行動,包括推遲非必要的資本支出、降低 運營成本、根據需求調整生產、啟動裁員和休假,以及大幅減少可自由支配的支出,以減輕對我們運營結果的一些負面 影響。 我們正在採取重大行動,包括推遲非必要的資本支出、降低 運營成本、根據需求調整生產、啟動裁員和休假,以及大幅減少可自由支配的支出 。我們將繼續根據需要調整與健康和安全相關的緩解措施。這些措施可能 包括暫停生產或零售業務、修改工作空間、繼續實施社會距離政策、 在我們的設施實施新的個人防護設備或健康篩查政策,或在大流行期間繼續為我們的員工維護健康安全的環境所需的其他行業最佳實踐 。
隨着冠狀病毒大流行對經濟和我們運營的影響 不斷髮展,我們將繼續評估對公司的影響並做出相應反應。如果公司受到持續的 不利影響,某些供應商、經銷商或客户也可能會影響公司未來對某些資產的估值 ,因此可能會增加與該等資產相關的減值費用、註銷或準備金的可能性, 包括商譽、無限期和有限壽命的無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税金 資產和其他資產。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表 要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額 和披露財務報表日期的或有負債以及報告期內報告的收入和費用金額 。估計數用於記錄信用損失和壞賬準備、 產品保修負債、過剩或陳舊庫存、遞延税項資產估值、長期資產估值、商譽 和其他無形資產估值。我們的估計基於歷史經驗和其他認為在這種情況下是合理的假設 。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
尚未採用的會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革 (主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為現有的合同修改和對衝會計指導提供臨時 可選的權宜之計和例外,以促進市場 從現有參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),將於2021年逐步取消)過渡到替代參考利率,如擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。該標準自發布之日起 生效,早在2020年1月1日就允許申請合同變更。由於在逐步淘汰LIBOR期間發生了 合同修改和其他更改,因此這些條款會產生影響。公司正在評估本ASU內提供的可選 救濟指南。管理層將在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡期內繼續進行評估並監控監管發展。
注2.庫存
截至2020年3月31日和2019年12月31日的庫存情況如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
成品 | $ | 55,380 | $ | 59,452 | ||||
在製品 | 6,885 | 7,474 | ||||||
原材料和供應品 | 6,819 | 6,506 | ||||||
$ | 69,084 | $ | 73,432 |
8 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
注3.財產和設備
截至2020年3月31日和2019年12月31日,財產和設備淨額如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
土地 | $ | 3,160 | $ | 3,160 | ||||
建築和改善 | 6,964 | 6,964 | ||||||
傢俱和固定裝置 | 5,486 | 5,255 | ||||||
計算機硬件和軟件 | 5,408 | 5,298 | ||||||
機器設備 | 22,536 | 21,578 | ||||||
在建 | 1,334 | 1,690 | ||||||
44,888 | 43,945 | |||||||
減去累計折舊 | (22,107 | ) | (21,026 | ) | ||||
$ | 22,781 | $ | 22,919 |
附註4.商譽及無形資產
商譽
下表按部門彙總了商譽餘額 :
黑鑽石 | 希拉 | 總計 | ||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | - | $ | 18,090 | $ | 18,090 | ||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | - | $ | 18,090 | $ | 18,090 |
無限期活體無形資產
下表彙總了無限存續無形資產的變動情況 :
2019年12月31日的餘額 | $ | 41,630 | ||
外幣匯率的影響 | (60 | ) | ||
2020年3月31日的餘額 | $ | 41,570 |
其他無形資產,淨額
下表彙總了其他無形資產總額的變化 :
2019年12月31日的總餘額 | $ | 32,917 | ||
外幣匯率的影響 | (86 | ) | ||
2020年3月31日的總餘額 | $ | 32,831 |
9 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至2020年3月31日和2019年12月31日,扣除攤銷後的其他無形資產 如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
客户列表和關係 | $ | 25,947 | $ | 25,995 | ||||
產品技術 | 4,674 | 4,712 | ||||||
商號/商標 | 1,263 | 1,263 | ||||||
核心技術 | 947 | 947 | ||||||
32,831 | 32,917 | |||||||
累計攤銷較少 | (17,825 | ) | (17,101 | ) | ||||
$ | 15,006 | $ | 15,816 |
注5.長期債務
截至2020年3月31日和2019年12月31日的長期債務如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
循環信貸安排(A) | $ | 32,063 | $ | 22,670 | ||||
32,063 | 22,670 | |||||||
較少電流部分 | - | - | ||||||
$ | 32,063 | $ | 22,670 |
(a) | 截至2020年3月31日,根據與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)的信貸協議,公司已從60000美元的循環承諾中提取了32,063美元,到期日為2024年5月3日。公司每月為信貸協議上的任何借款支付利息 。截至2020年3月31日和2019年12月31日,該比率分別為2.4375和3.3125, 。 |
信貸協議包含 對公司在未滿足信貸協議中的某些條件 時支付股息或進行分配或其他限制性付款的能力的限制。信貸協議還包括其他慣常的肯定和否定契約, 包括與本公司綜合總槓桿率和固定費用覆蓋率有關的財務契約。 截至2020年3月31日,本公司遵守了信貸協議中規定的債務契約。
注6.衍生金融工具
本公司的主要匯率 風險管理目標是減輕可歸因於外幣匯率變化的預期現金流的不確定性。 該公司主要專注於緩解以美元以外的貨幣 計價的銷售造成的現金流變化。該公司主要通過使用貨幣遠期合約和期權合約來管理這一風險。如果預期的 交易被認為是可能的,由此產生的關係被正式指定為現金流對衝。本公司將這些合約的 計為現金流對衝,並通過確定 衍生工具的預期現金流在一定範圍內的變化是否抵消被套期保值項目的預期現金流的變化來測試有效性。
截至2020年3月31日,本公司的 衍生品合約的剩餘到期日約為一年或更短。這些交易的交易對手同時擁有 長期和短期投資級信用評級。公司信用風險對交易對手的最大淨風險敞口 一般限於與交易對手簽訂的所有合同的未實現虧損總額。截至2020年3月31日,對交易對手沒有 這樣的風險敞口。本公司對交易對手信用風險的敞口僅限於截至2020年3月31日所有合同的未實現總收益 1,361美元。本公司的衍生品交易對手擁有強大的信用評級,因此,本公司不需要抵押品來促進交易。
10 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司持有以下指定為套期保值工具的合同 :
2020年3月31日 | ||||
概念上的 | 最新 | |||
數量 | 成熟性 | |||
外匯合約--加元 | $13,762 | 2021年2月 | ||
外匯合約-歐元 | €23,555 | 2021年2月 | ||
外匯合約-瑞士法郎 | 580瑞士法郎 | 2020年8月 |
2019年12月31日 | ||||
概念上的 | 最新 | |||
數量 | 成熟性 | |||
外匯合約--加元 | $15,932 | 2021年2月 | ||
外匯合約-歐元 | €18,168 | 2021年2月 | ||
外匯合約-瑞士法郎 | 661瑞士法郎 | 2020年8月 |
對於符合有效 套期保值工具的合約,工具公允價值變動產生的損益的有效部分計入 累計其他綜合(虧損)收入,並重新分類為基礎套期保值交易在收益確認期間的銷售 。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,288美元和281美元的收益分別重新歸類為銷售。
下表顯示了截至2019年3月31日和2019年12月31日的衍生工具資產負債表分類和公允價值:
分類 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||
資產頭寸衍生工具: | ||||||||||
遠期外匯合約 | 預付和其他流動資產 | $ | 1,385 | $ | 226 | |||||
負債狀況下的衍生工具: | ||||||||||
遠期外匯合約 | 應付賬款和應計負債 | $ | 24 | $ | 152 | |||||
遠期外匯合約 | 其他長期負債 | $ | - | $ | 29 |
注7、累計其他綜合 收益(虧損)
累計其他綜合收益 (“AOCI”)主要包括外幣換算調整和遠期外匯合同的變化 。AOCI的組成部分(扣除税收後)如下:
11 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
外幣折算調整 | 現金流量套期保值的未實現收益(虧損) | 總計 | ||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 73 | $ | 404 | $ | 477 | ||||||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (373 | ) | 168 | (205 | ) | |||||||
從其他全面收益(虧損)中重新分類的金額 | - | (257 | ) | (257 | ) | |||||||
本期淨其他綜合虧損 | (373 | ) | (89 | ) | (462 | ) | ||||||
截至2019年3月31日的餘額 | $ | (300 | ) | $ | 315 | $ | 15 | |||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (286 | ) | $ | (17 | ) | $ | (303 | ) | |||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (401 | ) | 1,032 | 631 | ||||||||
從其他全面收益(虧損)中重新分類的金額 | - | (219 | ) | (219 | ) | |||||||
本期淨額其他綜合(虧損)收入 | (401 | ) | 813 | 412 | ||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (687 | ) | $ | 796 | $ | 109 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,外匯合約現金流對衝的未實現收益對淨收入的影響 如下:
收益從AOCI重新分類到綜合全面收益表 | ||||||||
合併中受影響的行項目 | 三個月 | |||||||
全面收益表 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
外匯合約: | ||||||||
銷貨 | $ | 288 | $ | 281 | ||||
減去:所得税費用 | 69 | 24 | ||||||
重新分類的金額,扣除税後的淨額 | $ | 219 | $ | 257 | ||||
從AOCI重新分類的總數 | $ | 219 | $ | 257 |
附註8.公允價值計量
我們按公允價值經常性計量某些金融資產和 負債。公允價值定義為退出價格,表示在三級公允 價值層次結構下,在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債將收到的金額 ,公允價值計量中使用的投入優先順序如下:
級別1-對 評估方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的市場報價。
級別2-評估方法的輸入包括非活躍市場的報價或非活躍市場的模型輸入。 評估方法的輸入包括非活躍市場的報價或非活躍市場的模型輸入
在資產或負債的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的 。
級別3- 評估方法的輸入基於無法觀察到的價格或評估技術。
12 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
在2020年3月31日和2019年12月31日按公允 經常性基礎計量的資產和負債如下:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
遠期外匯合約 | $ | - | $ | 1,385 | $ | - | $ | 1,385 | ||||||||
$ | - | $ | 1,385 | $ | - | $ | 1,385 | |||||||||
負債 | ||||||||||||||||
遠期外匯合約 | $ | - | $ | 24 | $ | - | $ | 24 | ||||||||
$ | - | $ | 24 | $ | - | $ | 24 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
資產 | ||||||||||||||||
遠期外匯合約 | $ | - | $ | 226 | $ | - | $ | 226 | ||||||||
$ | - | $ | 226 | $ | - | $ | 226 | |||||||||
負債 | ||||||||||||||||
遠期外匯合約 | $ | - | $ | 181 | $ | - | $ | 181 | ||||||||
$ | - | $ | 181 | $ | - | $ | 181 |
衍生金融工具根據現行市場定價模式按公允價值入賬 。在2020年3月31日和2019年12月31日不存在非經常性公允價值計量 。
注9.每股收益
每股基本收益的計算方法是 將收益除以每個期間已發行的加權平均普通股數量。稀釋每股收益是 將收益除以各期間已發行普通股的加權平均股數的總和,再加上稀釋性已發行股票期權和未歸屬限制性股票授予的影響計算得出的 。如果潛在攤薄證券對持續運營的虧損具有反攤薄作用,則 這些證券不包括在計算稀釋後每股收益中。
下表是計算每股收益時使用的基本普通股和稀釋後已發行普通股的對賬 :
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
加權平均流通股-基本 | 29,760 | 29,748 | ||||||
攤薄股票獎勵的效果 | 1,182 | 925 | ||||||
加權平均流通股-稀釋 | 30,942 | 30,673 | ||||||
每股淨收益: | ||||||||
基本型 | $ | 0.00 | $ | 0.13 | ||||
稀釋 | 0.00 | 0.12 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,798和860的股權獎勵分別是未償還和反稀釋的,因此不包括在這兩個時期的每股收益計算 中。
13 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
注10.股票薪酬計劃
根據公司現行的2015 股票激勵計劃(“2015計劃”),公司董事會可以靈活決定獎勵的類型 和獎勵金額給符合條件的參與者,這些參與者必須是本公司或其子公司的員工、董事、高級管理人員或顧問 。2015年計劃允許授予激勵性股票期權、非限定股票期權、限制性股票獎勵、 股票增值權和受限單位。在任何日曆年,可根據2015年計劃通過獎勵 授予任何員工的普通股總數不得超過500股。除非提前終止,否則2015年計劃將一直有效到2025年12月。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司根據2015年計劃向本公司員工發放了總計125股的股票期權。125個 期權於2020年12月31日、2021年、2022年和2023年分四個等量發行。
為了計算基於股票的獎勵的公允價值 ,每個期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型 在以下假設下估計的,截至授予日期:
截至2020年3月31日的三個月內授予的期權 | ||
選項數量 | 125 | |
期權歸屬期限 | 4年 | |
授權價 | $11.84 | |
股息率 | 0.84% | |
預期波動率(A) | 40.9% | |
無風險利率 | 0.65% | |
預期壽命(年)(B) | 6.25 | |
加權平均公允價值 | $4.35 |
(a) | 預期波動率是基於公司的歷史波動率。 |
(b) | 預期期限是根據獎勵的基本條款和員工獲獎者的類別 和受僱歷史確定的。 |
在截至2020年3月31日的三個月內授予的股票 期權的授予日期公允價值為543美元,將在 期權的歸屬期內確認。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月,本公司記錄的與限制性股票、股票期權和股票獎勵相關的非現金股票薪酬總支出 分別為613美元和785美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,大部分基於股票的薪酬 成本被歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2020年3月31日,與未歸屬股票期權相關的未歸屬股票期權和未確認補償成本為1,325 美元,與未歸屬限制性股票獎勵相關的未歸屬 限制性股票獎勵和未確認補償成本為2,724美元。
附註11.承付款和或有事項
本公司涉及正常業務過程中不時出現的各種法律糾紛和其他法律程序。根據目前可獲得的 信息,本公司不認為 公司或其子公司目前涉及的任何法律糾紛的處理合理地可能會對本公司的綜合 財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司於隨附的簡明綜合資產負債表內,有合理可能因超過本公司應計金額 的或有損失而蒙受損失;然而,本公司目前無法合理估計該等可能虧損的實際金額 。隨着獲得更多信息 ,對公司的影響可能會產生不同的影響。
14 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
注12.所得税
本公司美國聯邦法定税率為21%,其被視為永久再投資的海外業務的法定税率約為 25%。
截至2019年12月31日,公司的 遞延税金總資產為43,945美元。該公司記錄了28,632美元的估值津貼,導致遞延税淨資產 為15,313美元,未計遞延税負債8,633美元。本公司已為截至2020年3月31日和2019年12月31日的部分遞延税項資產提供估值津貼,因為這些資產的最終變現不符合 最有可能達到的標準。公司的大部分遞延税項資產由淨營業虧損(“NOL”) 結轉構成,用於聯邦税收目的。如果控制權發生變化,則可根據修訂後的1986年內部收入法規(“法規”)第382節進行限制。
在評估遞延 所得税資產的變現能力時,管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現 。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差異變為可抵扣期間以及淨營業虧損和信貸結轉到期期間未來應税收入的產生 。 由於本公司在綜合資產負債表上記錄的遞延税項資產金額,以及確定本公司未來應納税所得額所需的判斷,與本公司遞延税項資產估值撥備相關的估計和判斷被認為是關鍵的 。在每個中期報告期間重新評估估值津貼的需求 。
截至2019年12月31日,該公司在美國聯邦所得税方面擁有 NOL和研究與實驗抵免,分別為131,621美元和4,250美元。該公司 相信其NOL將抵消其未來美國聯邦所得税的一部分。本公司的大部分税前收入是 目前和預計在美國賺取的收入,或在美國作為F分部收入納税,並將與NOL抵銷。
根據本守則第382條的規定, 可用於抵銷應納税所得額的NOL將根據以下時間表開始失效:
淨營業虧損結轉到期日
2019年12月31日
到期日是12月31日, | 淨營業虧損額 | |||
2022 | $ | 111,049 | ||
2023 | 5,712 | |||
2024 | 3,566 | |||
2025年及以後 | 11,294 | |||
總計 | $ | 131,621 |
注13.細分市場信息
我們在 兩個細分市場中運營我們的業務結構。這些部分是根據管理層使用的內部財務報告定義的。某些重大銷售 以及一般和管理費用不會分配到包括非現金股票薪酬費用在內的部門。每個網段 説明如下:
· | 我們的黑鑽石部門包括黑鑽石設備、PIEP和SKINourding, 在設計、製造和營銷用於攀巖、登山、小徑跑步、揹包、滑雪和其他各種全年户外娛樂活動的創新户外工程設備和服裝方面處於全球領先地位。我們的黑鑽石部門 提供範圍廣泛的產品,包括:高性能的活動服裝(如貝殼、絕緣材料、夾層、褲子 和原木);攀巖鞋和設備(如鋼絲扣、保護裝置、安全帶、安全帶、頭盔、 和攀冰裝備);技術揹包和高端揹包;徒步旅行杆;頭燈和燈具;手套和連指手套; 和攀冰裝備。 技術揹包和高端揹包;徒步旅行杆;頭燈和燈具;手套和連指手套。 和攀冰裝備。 技術揹包和高端揹包;徒步旅行杆;頭燈和燈具;手套和手套; 和攀冰裝備。我們還提供先進的滑雪板、滑雪杆、滑雪皮和雪地安全產品,包括雪崩安全氣囊系統、雪崩收發器、鏟子和探頭。 |
15 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
· | 我們的塞拉部門,包括塞拉,是一家標誌性的美國製造商,生產範圍廣泛的高性能子彈和步槍和手槍彈藥。這些子彈和彈藥用於精確瞄準 射擊、狩獵以及軍事和執法目的。 |
如上所述,公司擁有廣泛的技術户外設備和生活方式產品,專注於攀巖、滑雪、登山和運動產品類別 ,銷售給多個終端市場的各種客户。雖然銷售的產品有多種,但 所有細分市場的收入確認政策的條款和性質都是相似的。運動產品類別代表塞拉利昂部門的收入。
我們將我們的產品分為四個主要類別 攀巖、登山、滑雪和運動。按類別劃分的收入佔總合併收入的百分比 如下:
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
攀爬 | 37 | % | 35 | % | ||||
高山 | 31 | % | 31 | % | ||||
滑雪板 | 18 | % | 20 | % | ||||
運動 | 14 | % | 14 | % |
當客户在我們履行 履約義務之前將合同現金付款提前匯出時,合同負債記錄為應付賬款和應計負債的 組成部分,這些義務將在未來某個時間點履行。截至2020年3月31日和2019年12月31日,合同責任並不重要 。合同責任在履行義務履行時取消確認。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內, 履行與預付款相關的履約義務確認的收入並不重要 。截至2020年3月31日,不存在其他重大剩餘履約義務。
我們細分市場的財務信息 如下:
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
面向外部客户的銷售: | ||||||||
黑鑽石 | ||||||||
國內銷售 | $ | 22,688 | $ | 24,532 | ||||
國際銷售 | 23,107 | 27,869 | ||||||
全黑鑽石 | 45,795 | 52,401 | ||||||
希拉 | ||||||||
國內銷售 | 5,860 | 6,057 | ||||||
國際銷售 | 1,900 | 2,760 | ||||||
總塞拉山脈 | 7,760 | 8,817 | ||||||
對外部客户的總銷售額 | 53,555 | 61,218 | ||||||
部門營業收入: | ||||||||
黑鑽石 | 1,674 | 5,176 | ||||||
希拉 | 1,472 | 1,661 | ||||||
部門總營業收入 | 3,146 | 6,837 | ||||||
重組費用 | - | (13 | ) | |||||
交易成本 | (250 | ) | (46 | ) | ||||
公司和其他費用 | (2,535 | ) | (2,384 | ) | ||||
利息支出,淨額 | (311 | ) | (310 | ) | ||||
所得税前收入 | $ | 50 | $ | 4,084 |
在本報告所述期間, 黑鑽石和塞拉部門之間沒有公司間的銷售。所列期間的重組費用涉及 黑鑽石部門。
16 |
克拉魯斯公司
簡明合併財務報表附註 -續
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至2020年3月31日和2019年12月31日,按細分市場劃分的總資產如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
黑鑽石 | $ | 140,282 | $ | 147,261 | ||||
希拉 | 74,579 | 72,104 | ||||||
公司 | 20,255 | 10,900 | ||||||
$ | 235,116 | $ | 230,265 |
資本支出、折舊和 分部攤銷情況如下。
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
資本支出: | ||||||||
黑鑽石 | $ | 989 | $ | 764 | ||||
希拉 | 313 | 282 | ||||||
資本支出總額 | $ | 1,302 | $ | 1,046 | ||||
折舊: | ||||||||
黑鑽石 | $ | 685 | $ | 611 | ||||
希拉 | 432 | 492 | ||||||
總折舊 | $ | 1,117 | $ | 1,103 | ||||
攤銷: | ||||||||
黑鑽石 | $ | 276 | $ | 279 | ||||
希拉 | 496 | 610 | ||||||
全額攤銷 | $ | 772 | $ | 889 |
注14.後續事件
購買協議
如先前所披露,於2020年3月10日,特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司珠穆朗瑪峯/藍寶石收購有限責任公司 訂立股票購買協議(“購買協議”)以收購加州公司S.K.B.Corporation。
鑑於最近圍繞冠狀病毒全球大流行發生的事件,以及由此給美國和全球帶來的經濟不確定性,採購協議各方 簽訂了日期為2020年4月30日的書面協議,雙方同意採購協議已於2020年4月30日到期,不再有效。
信貸協議
根據信貸協議,公司 可以獲得一項定期貸款安排,該貸款安排可在2020年5月3日之前提取。於2020年4月30日,本公司 根據該定期貸款安排借入20,000美元,並用所得款項償還信貸協議循環部分 項下的未償還金額。本公司須自2020年9月30日起每季度償還1,000美元定期貸款,任何剩餘債務將於2024年5月3日信貸協議到期日全額償還。
17 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
項目2.管理層討論 財務狀況和經營結果分析
前瞻性陳述
請注意,在本Form 10-Q Clarus Corporation(可能稱為“公司”、“Clarus”、“We”、 “Our”或“us”)的本季度報告 中,可能會使用“出現”、“預期”、“相信”、“ ”計劃、“預期”、“打算”、“未來”等詞語,構成 私人證券訴訟安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們對影響公司的未來事件的預期和信念 ,因此涉及許多風險和不確定性。我們提醒,前瞻性陳述不是保證, 實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。
潛在的風險和不確定性 可能導致公司的實際經營結果或財務狀況與本Form 10-Q季度報告中所表達或暗示的風險和不確定性大不相同,這些風險和不確定性包括但不限於:消費者對我們產品的總體需求水平;總體經濟狀況和影響消費者信心、偏好和 行為的其他因素;全球貨幣、資本和信貸市場的混亂和波動;公司 客户的財務實力;公司執行和整合收購的能力 ;與我們的塞拉部門製造和銷售子彈和彈藥有關的政府法規、法律或輿論的變化 ,以及我們的客户擁有和使用槍支和彈藥;公司面臨產品責任或產品保修索賠和其他意外損失的風險;由於冠狀病毒全球大流行以及政府行動和為應對而實施的限制性措施而對公司 業務造成的中斷和其他影響; 鑑於疾病流行和與健康相關的問題(如冠狀病毒全球大流行),公司生產設施和供應商的穩定性,以及消費者對我們產品的需求;全球氣候變化趨勢 可能對公司及其供應商和客户造成的影響;公司保護專利、商標和其他知識產權的能力 ;任何違反或中斷我們的信息系統的行為;價格波動, 原材料和合同產品的可用性和質量 以及外幣波動;我們利用淨營業虧損的能力 結轉;税法和負債、關税、法律、監管、政治和經濟風險的變化;以及公司維持季度股息的能力 。有關可能影響公司財務業績的潛在因素的更多信息 包含在公司不時提交給美國證券交易委員會的公開報告中, 包括公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。本Form 10-Q季度報告中包含的所有前瞻性 陳述均基於公司截至本Form 10-Q季度報告日期 的信息,僅限於本報告日期。我們沒有義務更新任何前瞻性 聲明,以反映本10-Q表格季度報告日期之後的事件或情況。
概述
克拉魯斯是一家專注於户外和消費行業的公司,總部設在猶他州鹽湖城。 該公司正在尋找機會收購和發展能夠 產生誘人股東回報的業務。本公司有營業税淨虧損結轉,正在尋求重新調配 以實現股東價值最大化。Clarus的主要業務是作為户外設備和生活方式產品的領先設計者、開發商、製造商和分銷商 ,專注於登山、滑雪、登山、運動和護膚品市場。公司的 產品主要通過 美國和國際各地的户外專業和在線零售商、分銷商和原始設備製造商,以Black Diamond®、Sierra®、Piep®和SKINourement®品牌銷售。
通過我們的黑鑽石、Piep和SKINourtion 品牌,我們提供範圍廣泛的產品,包括:高性能的運動型服裝(如貝殼、絕緣材料、中層、褲子和原木);攀巖鞋和設備(如鈎扣、保護裝置、安全帶、安全帶、頭盔、 和攀冰裝備);技術揹包和高端揹包;徒步旅行杆;頭燈和登山裝備我們還提供先進的滑雪板、滑雪杆、滑雪皮和雪地安全產品,包括雪崩安全氣囊系統、雪崩收發器、鏟子和探頭。通過我們的Sierra品牌,我們生產範圍廣泛的高性能子彈和彈藥,既適用於步槍,也適用於手槍,用於精確目標射擊、狩獵和軍事 以及執法目的。
Clarus於1991年在特拉華州註冊成立, 收購了Black Diamond Equipment,Ltd。(“黑鑽設備”),並於2010年5月更名為黑鑽 公司。2011年1月。於二零一二年十月,我們收購Piep Holding GmbH及其附屬公司(統稱為“Piep”)。
18 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
2017年8月14日,公司從黑鑽石公司更名為 。致克拉魯斯公司及其在納斯達克證券交易所的股票代碼,由“BDE”改為“CLAR” 。2017年8月21日,公司收購了Sierra Bullet,L.L.C.(“塞拉”)。2018年11月6日,本公司收購了SKINourding,Inc.的資產。(“SKINourding”)。
2018年8月6日,公司宣佈 董事會批准啟動季度現金分紅計劃,每股現金分紅為公司普通股 每股0.025美元(“季度現金分紅”),摺合成年率為每股0.1美元。未來季度現金股息的申報和支付 須經公司董事會酌情決定和批准。2020年5月1日,公司宣佈,鑑於冠狀病毒大流行,董事會暫時將季度現金股息改為股票股息。截至2020年5月11日(“記錄日期”)收盤時,持有本公司普通股股票的每位記錄持有人 將有權以在記錄日期持有的每股普通股換1股本公司普通股 獲得0.00234股本公司普通股 。公司將於2020年5月22日,也就是分配日期 進行股票分紅。不會發行零碎股份,股東將根據公司普通股在記錄日期的收盤價 獲得現金。根據2020年4月30日的收盤價,季度股票股息的價值為每股0.025美元。股息反映了大約70 股的總分派,市值約為744美元。
冠狀病毒的影響
冠狀病毒的全球爆發於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國政府宣佈為全國緊急狀態,對美國和全球經濟造成了負面影響 ,擾亂了全球供應鏈,並導致了嚴重的旅行和運輸限制以及 金融市場中斷。這場流行病的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性,並 影響了我們的業務、員工、零售和分銷合作伙伴、供應商和客户。
2020年3月下半月零售需求的下降對我們2020年第一季度的銷售額和盈利能力產生了負面影響。我們還預計未來一段時間內會對公司的銷售和盈利能力造成不利影響 。目前無法準確估計這些趨勢的持續時間和影響的大小 ,因為它們受到許多因素的影響(其中一些因素不在管理層的 控制範圍之內),包括項目1A中提出的因素。本季度報告的風險因素。我們通常預計,受影響最大的將是 2020年第二季度,整個財年剩餘時間將出現連續改善。
我們正在採取重大行動,包括推遲非必要的資本支出、降低 運營成本、根據需求調整生產、啟動裁員和休假,以及大幅減少可自由支配的支出,以減輕對我們運營結果的一些負面 影響。 我們正在採取重大行動,包括推遲非必要的資本支出、降低 運營成本、根據需求調整生產、啟動裁員和休假,以及大幅減少可自由支配的支出 。我們將繼續根據需要調整與健康和安全相關的緩解措施。這些措施可能 包括暫停生產或零售業務、修改工作空間、繼續實施社會距離政策、 在我們的設施實施新的個人防護設備或健康篩查政策,或在大流行期間繼續為我們的員工維護健康安全的環境所需的其他行業最佳實踐 。
這些對策預計將部分 緩解冠狀病毒對我們2020全年財務業績的影響。隨着冠狀病毒大流行對經濟和我們業務的影響不斷髮展,我們將繼續評估對公司的影響並做出相應反應。
如果存在對本公司持續的不利影響, 某些供應商、經銷商或客户也可能影響本公司未來對某些資產的估值,因此可能會 增加與該等資產相關的減值費用、註銷或準備金的可能性,包括商譽、無限期 和有限壽命的無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税項資產和其他資產。
關鍵會計政策和估算的使用
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論基於精簡的合併財務報表,該報表是根據 美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。簡明綜合財務報表 的編制要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有負債的披露 。預估還會影響報告期內報告的收入和費用金額 。我們的估計基於歷史經驗和其他假設,即認為 在這種情況下是合理的。實際結果可能與這些估計不同。
我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策沒有重大變化 。
19 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
發佈的會計聲明尚未採用
見未經審計的簡明合併財務報表附註1中的“尚未採納的會計聲明”。
20 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
運營結果
截至2020年3月31日的壓縮合並三個月 與截至2019年3月31日的壓縮合並三個月比較
以下討論了截至2020年3月31日的三個月的壓縮合並業務與截至2019年3月31日的壓縮合並三個月的對比 。
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
銷貨 | ||||||||
國內銷售 | $ | 28,548 | $ | 30,589 | ||||
國際銷售 | 25,007 | 30,629 | ||||||
總銷售額 | 53,555 | 61,218 | ||||||
銷貨成本 | 35,043 | 39,162 | ||||||
毛利 | 18,512 | 22,056 | ||||||
營業費用 | ||||||||
銷售、一般和行政 | 17,370 | 17,580 | ||||||
重組費用 | - | 13 | ||||||
交易成本 | 250 | 46 | ||||||
業務費用共計 | 17,620 | 17,639 | ||||||
營業收入 | 892 | 4,417 | ||||||
其他費用 | ||||||||
利息支出,淨額 | (311 | ) | (310 | ) | ||||
其他,淨 | (531 | ) | (23 | ) | ||||
其他費用合計(淨額) | (842 | ) | (333 | ) | ||||
所得税前收入 | 50 | 4,084 | ||||||
所得税費用 | 14 | 297 | ||||||
淨收入 | $ | 36 | $ | 3,787 |
銷貨
在截至2020年3月31日的三個月中,合併銷售額下降了7663美元,降幅為12.5%,降至53,555美元,而截至2019年3月31日的三個月的合併銷售額為61,218美元 。我們認為,與冠狀病毒大流行相關的消費者需求下降導致在此期間銷售的新的 和現有的攀巖、登山和滑雪產品的數量減少,導致銷售額減少6,168美元。我們還經歷了 新的和現有的體育產品銷量下降,銷售額減少438美元,原因是在截至2020年3月31日的三個月中,與前一時期相比,美元兑外幣走強。
截至2020年3月31日的三個月,國內綜合銷售額下降了2,041美元, 或6.7%,降至28,548美元,而截至2019年3月31日的三個月,國內綜合銷售額為30,589美元。我們認為,國內銷售額的下降是由於 與冠狀病毒大流行相關的消費者需求下降,導致 期間銷售的新的和現有的登山、登山和滑雪產品數量減少,導致銷售額減少1,844美元。我們還經歷了新的和現有的運動產品銷量的下降 。
在截至2020年3月31日的三個月中,合併國際銷售額下降了 美元,降幅為18.4%,降至25,007美元,而截至2019年3月31日的三個月,合併國際銷售額為30,629美元 。我們認為,國際銷售額的下降是由於消費者 與冠狀病毒大流行相關的需求下降,導致在此期間銷售的新的和現有的登山、登山和滑雪產品數量減少 ,導致銷售額減少4,323美元。在截至2020年3月31日的三個月中,由於美元兑外幣走強,我們的新的和現有的體育產品銷量也出現了下降,銷售額減少了438美元。 與前一時期相比,美元兑外幣走強。
21 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
銷貨成本
在截至2020年3月31日的三個月中,綜合銷售商品成本下降了 美元,降幅為10.5%,降至35,043美元,而截至2019年3月31日的三個月的綜合銷售商品成本為39,162美元 。銷售商品成本下降的主要原因是,由於與冠狀病毒大流行相關的消費者需求下降,銷售數量 減少。
毛利
截至2020年3月31日的三個月,合併毛利潤下降了3,544美元 ,降幅為16.1%,降至18,512美元,而截至2019年3月31日的三個月的合併毛利潤為22,056美元。截至2020年3月31日的三個月的綜合毛利率為34.6%,而截至2019年3月31日的三個月的綜合毛利率為36.0%。由於冠狀病毒大流行對我們的供應鏈和物流活動造成不利影響,以及外幣和關税的負面影響,截至2020年3月31日的三個月的綜合毛利率 比上年有所下降。
銷售、一般和行政
在截至2020年3月31的三個月中,合併銷售、一般和管理費用 減少了210美元,或1.2%,降至17,370美元,而截至2019年3月31日的三個月,合併銷售、一般 和管理費用為17,580美元。銷售、一般和行政費用的減少 是由於截至2020年3月31日的三個月中攤銷和基於股票的薪酬與上年相比有所減少 。
重組費用
截至2020年3月31日的三個月,合併重組費用減少了 至0美元,而截至2019年3月31日的三個月的合併重組費用為13美元 。截至2019年3月31日止三個月內產生的重組費用,與本公司在中國珠海的黑鑽石設備製造業務正式關閉和清算相關的成本 相關。
交易成本
截至2020年3月31日的三個月,合併交易費用增加 至250美元,而截至2019年3月31日的三個月的合併交易成本為46美元,其中包括與公司收購S.K.B.Corporation相關的費用。
利息支出,淨額
截至2020年3月31日的三個月的合併利息支出淨額與截至2019年3月31日的三個月的合併利息支出淨額保持一致。
其他,淨
截至2020年3月31日的三個月,合併其他淨支出增加了508美元, 或2,208.7%,達到531美元,而截至2019年3月31日的三個月,合併其他淨支出為23美元 。其他淨額的增加主要是由於公司的外幣應收賬款和應付賬款確認的重新計量虧損增加 。這一下降被非套期保值外幣合約按市值計價調整的收益 部分抵消。
所得税
截至2020年3月31日的三個月中,合併所得税支出減少了 283美元,降幅為95.3%,降至14美元,而2019年同期的合併所得税支出為297美元。截至2020年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為28.0%,與法定税率相比 更高,原因是與本年度研發税收抵免相關的估值免税額增加。截至2019年3月31日的 三個月,我們的有效所得税税率為7.3%,低於法定税率 ,原因是與釋放税款相關的離散福利。
22 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
流動性與資本資源
截至2020年3月31日的壓縮合並三個月 與截至2019年3月31日的壓縮合並三個月比較
我們的主要持續資金需求 用於營運資金、我們業務的擴展(有機和通過收購)和一般公司需求,以及 與擴展到新產品類別相關的投資活動。我們計劃通過 我們未來的運營現金流和循環信貸安排的組合為這些活動提供資金,截至2020年3月31日,循環信貸安排約有27,900美元可供借款 。我們相信,我們至少在未來12個月的流動資金需求將由運營部門提供的現金 和我們現有的循環信貸安排充分滿足。但是,隨着冠狀病毒大流行對經濟和我們業務發展的影響 ,我們將繼續評估我們的流動性需求。冠狀病毒大流行對美國和全球經濟造成了負面影響 ,擾亂了全球供應鏈,並導致嚴重的旅行和運輸限制以及金融市場中斷 。長時間的全球供應鏈和經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果 、履行債務契約的能力、獲得流動資金來源和財務狀況產生重大影響。鑑於疫情帶來的經濟不確定性 ,我們已採取行動改善目前的流動性狀況,包括動用信貸安排、 暫停股票回購和現金股息、推遲非必要的資本支出,以及降低運營成本。此外, 在資產負債表日期之後,我們根據信貸協議的定期貸款部分借入了20,000美元,以增加我們的整體流動資金 。從定期貸款中借入的收益用於償還我們循環貸款承諾的未償還金額。從2020年9月30日開始, 公司需要以每季度1,000美元的方式償還定期貸款, 任何 剩餘債務將在2024年5月3日信貸協議到期日全額償還。
截至2020年3月31日,我們的現金總額為 12,796美元,而截至2019年12月31日的現金餘額為1,703美元,現金餘額基本上由公司的美國 實體控制。截至2020年3月31日,該公司擁有外國實體持有的12,796美元現金中的2,971美元,其中763美元被視為 永久再投資。
下面討論截至2020年3月31日的精簡合併三個月與截至2019年3月31日的精簡合併三個月的 現金流。
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,499 | $ | 5,705 | ||||
投資活動所用現金淨額 | (1,299 | ) | (1,045 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 8,649 | (4,568 | ) | |||||
外匯匯率對現金的影響 | 244 | (56 | ) | |||||
現金零錢 | 11,093 | 36 | ||||||
期初現金 | 1,703 | 2,486 | ||||||
期末現金 | $ | 12,796 | $ | 2,522 |
經營活動淨現金
在截至2020年3月31日的三個月中,運營 活動提供的合併淨現金為3499美元,而截至2019年3月31日的三個月為5705美元。 2020年經營活動提供的淨現金減少的主要原因是,與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月 淨營業資產(扣除收購資產或非現金營運資本)增加了1,987美元,部分抵消了淨收入的減少。
23 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
自由現金流(定義為運營活動提供的淨現金 減去資本支出)在截至2020年3月31日的三個月中產生了2,197美元,而2019年同期產生的自由現金流為4,659美元。該公司相信,非GAAP衡量標準--自由現金流--提供了對公司擴大資產基礎所需資本的 瞭解。自由現金流與可比的 GAAP財務指標的對賬如下:
三個月 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,499 | $ | 5,705 | ||||
購置房產和設備 | (1,302 | ) | (1,046 | ) | ||||
自由現金流 | $ | 2,197 | $ | 4,659 |
投資活動淨現金
截至2020年3月31日的三個月,用於投資 活動的合併淨現金為1,299美元,而截至2019年3月31日的三個月為1,045美元。 在截至2020年3月31日的三個月中,現金使用量的增加是由於與2019年同期相比,購買的房產和 設備有所增加。
融資活動的現金淨額
在截至2020年3月31日的三個月中,融資 活動提供的合併淨現金為8,649美元,而截至2019年3月31日的 三個月的合併淨現金使用量為4,568美元。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月提供的現金增加,主要是由於循環信貸額度的淨收益。
淨營業虧損
截至2019年12月31日,該公司的淨營業虧損和用於美國聯邦所得税的研究和試驗抵免分別為131,621美元和4,250美元。 該公司相信其美國聯邦NOL將抵消其未來的部分美國聯邦所得税。本公司的大部分 税前收入目前和預計將在美國賺取,或在美國作為F分部收入納税,並將 與NOL抵銷。可用於抵銷應税收入的淨營業虧損131,621美元要到2022年或更晚才到期, 必須遵守修訂後的1986年國內收入法第382條。
截至2019年12月31日,公司的 遞延税金總資產為43,945美元。該公司記錄了28,632美元的估值津貼,導致遞延税淨資產為15,313美元,未計遞延税負債為8,633美元。本公司已為截至2020年3月31日和2019年12月31日的部分 遞延税淨資產提供估值津貼,因為這些資產的最終變現不符合 更有可能滿足的標準。公司的大部分遞延税項資產包括淨營業虧損結轉 用於聯邦税收目的。如果控制權發生變化,則可根據修訂後的1986年“國內收入法典”(“守則”)第382節加以限制。
信貸協議
於2019年5月3日,本公司連同其若干直接及間接境內附屬公司(“借款人”)及其他貸款方 與作為行政代理的摩根大通銀行及不時與貸款方 訂立信貸協議,在循環信貸安排項下借款最多60,000元(包括信用證借款最多5,000元),而在循環信貸安排項下借款最多40,000元。 按循環信貸安排借款最多60,000元(包括最多5,000元信用證)。 在循環信貸安排下借款最多40,000元。信貸協議還 允許借款人在符合某些要求的情況下,與貸款人安排總額高達50,000美元的額外循環和/或定期貸款承諾(兩者目前均未承諾),用於信貸協議項下高達150,000美元的潛在循環和定期貸款 承諾。信貸協議將於2024年5月3日到期。
借款人可以選擇讓信貸協議項下的循環 和定期貸款按備用基準利率或歐洲美元利率加適用利率計息。 這些借款的適用利率範圍為年利率0.50%至1.25%(對於備用基準利率借款) 和1.50%至2.25%(對於歐洲美元借款)。對於替代基準利率借款,適用利率最初為年利率0.875%,對於歐洲美元借款,適用利率最初為年利率1.875%,但可能會根據本公司的綜合總槓桿率水平不時進行調整 。 對於替代基準利率借款,適用利率最初為年利率0.875%,對於歐洲美元借款,適用利率最初為年利率1.875%,但可能會根據本公司的綜合總槓桿率水平不時進行調整 。信貸協議還要求借款人為循環和定期貸款承諾中未使用的部分支付承諾費。該等承諾費 每年介乎0.15%至0.25%之間,亦以本公司綜合總槓桿率水平為基礎。
截至2020年3月31日,本公司已提取60,000美元循環貸款承諾中的約32,063美元,以及根據信貸協議可供借款的40,000美元定期貸款承諾中的任何一項 。截至2020年3月31日,這類貸款的利率為2.4375。於資產負債表日之後的2020年4月30日 ,本公司根據定期貸款安排借入20,000美元,並用所得款項 償還信貸協議循環部分下的未償還金額。從2020年9月30日開始,本公司必須以每季度1,000美元的方式償還定期貸款 ,任何剩餘債務將在2024年5月3日信貸協議到期日全額償還 。
24 |
克拉魯斯公司
管理研討與分析
(以千為單位,每股金額除外)
信貸協議包含 對公司在未滿足信貸協議中的某些條件時支付股息或進行分配或其他受限付款的能力的限制 。信貸協議還包括其他慣常的肯定和否定契約,包括與本公司綜合總槓桿率和固定費用覆蓋率有關的 財務契約。截至2020年3月31日,公司 遵守了信貸協議中規定的債務契約。
表外安排
我們不參與任何交易或 與未合併實體有關係或其他安排。這些包括特殊用途和類似實體或其他 表外安排。我們也不從事能源、天氣或其他基於大宗商品的合同。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的市場風險披露沒有任何重大變化 。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層 在公司執行主席兼首席行政官/首席財務官、首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對截至2020年3月31日,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”),根據規則13a-15i 和15d-15(E)的規定,對公司披露控制和程序(該術語定義見規則13a-15i 和15d-15(E))的設計和操作的有效性 進行了評估。此類披露控制和程序旨在確保在允許及時決定 披露的基礎上,積累公司需要披露的信息 ,並將其傳達給適當的管理層。根據該評估,公司執行主席兼首席行政官/首席財務官 得出結論認為,公司截至2020年3月31日的披露控制和程序是有效的。
財務內部控制的變化 報告
在截至2020年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制 沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或者 很可能會對其產生重大影響。
25 |
克拉魯斯公司
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
法律程序
本公司涉及正常業務過程中不時出現的各種法律糾紛和其他法律程序。根據目前掌握的 信息,本公司認為本公司或其子公司目前涉及的任何法律糾紛的處理不會對本公司的綜合財務狀況、 經營業績或現金流產生重大不利影響。隨着獲得更多信息,不利的 決定對公司的影響可能會產生不同的影響。
訴訟
本公司涉及本公司認為是業務附帶的普通例行訴訟的各種訴訟 。 訴訟事項的應計金額是指與未決訴訟和 訴訟辯護的索賠和相關預期法律費用相關的預期成本(損害賠償和/或和解金額),這些法律費用在發生時計入費用。當很可能已發生負債且金額可合理估計時,應計費用 。應計費用 基於公司在諮詢律師(如果認為合適)後根據每個案件的 事實和情況、所涉及的法律問題、索賠的性質、尋求的損害賠償的性質以及有關原告的任何相關信息和其他因案件而異的重要因素對可能損失的評估。(br}請諮詢律師(如果認為合適)後,根據每個案件的 事實和情況、所涉及的法律問題、索賠的性質、原告的任何相關信息以及其他因案件而異的重要因素來評估可能的損失。當無法估計 將發生的具體預期成本時,本公司將評估可能損失的範圍,並記錄該範圍的最低端。 根據目前掌握的信息,本公司不認為本公司或其子公司目前涉及的任何 法律糾紛的處置會對本公司的 綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。 本公司不認為處置任何 本公司或其子公司目前涉及的法律糾紛會對本公司的 綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。或有虧損 有合理的可能性超過本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中應計的金額;然而,本公司目前無法合理估計該等可能虧損的實際 金額。隨着獲得更多 信息,可能會對公司產生不同的影響。
產品責任
作為消費品製造商和分銷商, 本公司面臨產品責任風險和相關訴訟,包括要求鉅額金錢損害賠償、產品召回 行動以及高於預期的保修退貨率或其他退貨率。因此,本公司容易受到 與其產品相關和業務附帶的各種人身傷害和財產損失訴訟。
根據目前資料,本公司並無 未決的產品責任索償及訴訟,本公司相信該等索償及訴訟合計會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大 不利影響。
第1A項。危險因素
除下面討論的風險因素外, 與第一部分第1A項中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。截至2019年12月31日的年度Form 10-K中的公司年度報告 。
我們的業務、財務狀況和 運營結果和現金流,以及我們普通股的交易價格可能會受到疾病爆發、流行病、大流行或類似廣泛的公共衞生問題的影響 ,例如旅行限制或建議 或政府當局要求避免大型集會或自我檢疫,無論是由於冠狀病毒 或冠狀病毒全球大流行或其他原因。
這些影響包括但不限於 :
• | 對我們的一個或多個產品的需求大幅減少或需求大幅波動, 這可能是由於以下原因造成的:消費者因疾病、檢疫 或其他旅行限制、財務困難或不利的經濟條件而暫時無法購買我們的產品,或者關閉銷售我們產品的零售店 ; |
26 |
克拉魯斯公司
• | 因勞動力能力受限 或其他基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸或其他製造和分銷能力)的丟失或中斷而導致我們的製造和供應安排中斷 ; |
• | 我們依賴的第三方,包括我們的供應商、製造商、分銷商、 客户、零售商或其他服務提供商未能履行對公司的義務; |
• | 我們經營和/或製造的市場的政治條件發生重大變化, 銷售或分銷我們的產品,包括檢疫、進出口限制、價格控制或政府或監管 行動、關閉或旅行限制;或 |
• | 如果公司不能及時恢復正常運營,我們有能力維持充足的流動性和/或履行公司 信貸協議中包含的債務契約。 |
我們未能有效管理和補救 這些對公司的影響,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果 和現金流以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
27 |
克拉魯斯公司
項目6.展品
陳列品 | 描述 |
2.1 | 珠穆朗瑪峯/藍寶石收購有限責任公司(Everest/Sapphire Acquisition,LLC)、本公司、S.K.B.Corporation、David Sanderson和Steven Kottman於2020年3月10日簽署的股票購買協議(作為公司於2020年3月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1提交,通過引用併入本文)。 |
10.1 | 致TT Invstientos Ltd da的信。日期為2020年3月23日(作為本公司於2020年3月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件99.1,通過引用併入本文)。 |
10.2 | 珠穆朗瑪峯/藍寶石收購有限責任公司、本公司、S.K.B.Corporation、David Sanderson、Steven Kottman和Steven Kottman於2020年4月30日簽署的作為賣方代表的函件協議(作為公司於2020年5月1日提交給證券交易委員會的最新8-K報表的附件10.1提交,並通過引用併入本文件),該協議由Everest/Sapphire Acquisition,LLC、本公司、S.K.B.Corporation、David Sanderson、Steven Kottman和Steven Kottman作為賣方代表簽署。 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)頒發首席執行幹事證書。* |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)認證首席財務官。* |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。** |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。** |
101.INS | XBRL實例文檔* |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔* |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
* | 在此存檔 |
** | 隨信提供 |
28 |
克拉魯斯公司
簽名
根據修訂後的1934年證券法和交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
克拉魯斯公司 | ||||
日期:2020年5月11日 | 依據: | /s/沃倫·B·坎德斯 | ||
姓名: | 沃倫·B·坎德斯(Warren B.Kanders) | |||
標題: |
執行主席 (首席執行官 官員) |
依據: | /s/Aaron J.Kuehne | |||
姓名: | 亞倫·J·奎恩(Aaron J.Kuehne) | |||
標題: |
首席行政官和 首席財務官 (首席財務官 ) (主要會計人員 官員) |
29 |