美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
公司有
索引
第一部分:第一部分。 |
財務信息 |
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第(1)項。 |
財務報表(未經審計) |
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合併運營報表 |
3 |
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綜合全面收益表(虧損) |
4 |
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合併資產負債表 |
5 |
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合併現金流量表 |
7 |
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合併股東權益變動表 |
8 |
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合併財務報表附註 |
10 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
27 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
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第四項。 |
管制和程序 |
38 |
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第二部分。 |
其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
39 |
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第1A項 |
危險因素 |
39 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
40 |
|
項目6. |
陳列品 |
40 |
2
第一部分:財務信息
第(1)項。 |
財務報表 |
卡博特公司
合併業務報表
未經審計
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬美元,不包括每股金額) |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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研究和技術費用 |
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特種液體銷售損失和資產減值 |
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營業收入(虧損) |
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利息和股息收入 |
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利息費用 |
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( |
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其他收入(費用) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入(虧損) 關聯公司收益中的資本和權益 |
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(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
關聯公司收益中扣除税後的權益 |
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— |
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— |
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淨收益(損失) |
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可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) 免税額 |
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可歸因於卡博特公司的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股每股收益: |
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基本型 |
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稀釋 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
卡博特公司
綜合全面收益表(損益表)
未經審計
|
|
截至3月31日的三個月 |
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|
截至3月31日的六個月 |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬美元) |
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淨收益(損失) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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外幣換算調整,扣税淨額 |
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) |
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) |
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( |
) |
衍生品:淨投資對衝 |
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(收益)重新分類為扣除税後的利息支出的虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
(收益)不計入有效性測試並攤銷為利息支出(扣除税後)的損失 |
|
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— |
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— |
|
養老金和其他退休後福利負債調整,税後淨額 |
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— |
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|
|
— |
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|
其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
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|
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) 免税額 |
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|
外幣換算調整可歸因於 *非控股權益,扣除税收後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
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|
— |
|
|
|
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|
非控制性綜合收益(虧損) 扣除税後的淨利息。 |
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|
|
可歸因於卡博特公司的全面收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
卡博特公司
綜合資產負債表
資產
未經審計
|
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2020年3月31日 |
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2019年9月30日 |
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(單位:百萬美元) |
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流動資產: |
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|
現金和現金等價物 |
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$ |
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|
$ |
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|
應收賬款和票據,扣除可疑準備金後的淨額 三個賬户的總金額為美元。 |
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庫存: |
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原料 |
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成品 |
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其他 |
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總庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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商譽 |
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股權附屬公司 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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|
其他資產 |
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|
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總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
卡博特公司
綜合資產負債表
負債和股東權益
未經審計
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年9月30日 |
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||
|
|
(單位:百萬,除股份外) |
|
|||||
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|
和每股收益(金額) |
|
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流動負債: |
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|
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|
短期借款 |
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$ |
— |
|
|
$ |
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應付賬款和應計負債 |
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應付所得税 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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|
長期債務 |
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|
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|
遞延所得税 |
|
|
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|
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|
|
其他負債 |
|
|
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|
承擔和或有事項(附註G) |
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股東權益: |
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優先股: |
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授權: |
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已發行和未償還: |
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普通股: |
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|
授權: |
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發佈: |
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傑出的: |
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降低成本 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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|
累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
卡博特公司股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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|
股東權益總額 |
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|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
6
卡博特公司
綜合現金流量表
未經審計
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位:百萬美元) |
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|||||
來自經營活動的現金流: |
|
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|
|
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整: |
|
|
|
|
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|
折舊攤銷 |
|
|
|
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|
|
|
持有待售資產減值 |
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— |
|
|
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|
|
對股權關聯公司的投資減值 |
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— |
|
|
|
|
|
遞延税金撥備(福利) |
|
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( |
) |
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( |
) |
員工福利計劃結算 |
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— |
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|
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|
關聯公司收益中的權益 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
非現金補償 |
|
|
|
|
|
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|
其他非現金(收入)費用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
資產負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款和應收票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從股權關聯公司收到的現金股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(使用)的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流: |
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|
|
|
|
|
|
|
物業、廠房和設備的附加費 |
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( |
) |
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|
( |
) |
收購業務 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
投資活動提供(使用)的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資安排下的借款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
商業票據發行(償還)所得,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
償還可贖回優先股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
購買普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付給非控股權益的現金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的現金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(使用)的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了綜合資產負債表內按類別劃分的公司現金、現金等價物和限制性現金:
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
||
|
|
(單位:百萬美元) |
|
|||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
預付費用和其他流動資產中歸類的限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7
卡博特公司
合併股東權益變動表
未經審計
|
|
普通股,扣除庫存股後的淨值 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
留用 |
|
|
累計其他綜合 |
|
|
道達爾卡博特公司股東 |
|
|
非控制性 |
|
|
股東合計 |
|
|||||||||||
|
|
股份 |
|
|
成本 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
|
(單位:百萬美元,不包括股份金額) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
採用會計準則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
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|
— |
|
淨收益(損失) |
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|
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|
|
|
|
|
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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支付的現金股息: |
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普通股,$ |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
向非控股權益申報的現金股息 |
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) |
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( |
) |
根據股權補償計劃發行股票 |
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— |
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以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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普通股的購買和報廢 |
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) |
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( |
) |
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) |
2019年12月31日的餘額 |
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— |
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$ |
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( |
) |
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淨收益(損失) |
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) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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支付的現金股息: |
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普通股,$ |
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向非控股權益申報的現金股息 |
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根據股權補償計劃發行股票 |
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以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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普通股的購買和報廢 |
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2020年3月31日的餘額 |
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( |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
8
卡博特公司
合併股東權益變動表
未經審計
|
|
普通股,扣除庫存股後的淨值 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
留用 |
|
|
累計其他綜合 |
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|
道達爾卡博特公司股東 |
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非控制性 |
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股東合計 |
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股份 |
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成本 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
|
(單位:百萬美元,不包括股份金額) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
2018年9月30日的餘額 |
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淨收益(損失) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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( |
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支付的現金股息: |
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普通股,$ |
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向非控股權益申報的現金股息 |
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根據股權補償計劃發行股票 |
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以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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普通股的購買和報廢 |
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) |
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2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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淨收益(損失) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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支付的現金股息: |
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普通股,$ |
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向非控股權益宣佈的現金股息 |
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) |
根據股權補償計劃發行股票 |
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以股份為基礎的薪酬攤銷 |
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普通股的購買和報廢 |
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( |
) |
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( |
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2019年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
9
卡博特公司
合併財務報表附註
2020年3月31日
未經審計
A.陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國(下稱“美國”)普遍接受的會計政策編制。幷包括卡博特公司(“卡博特”或“公司”)及其全資子公司以及持有多數股權和控股的美國和非美國子公司的賬户。此外,Cabot還考慮合併通過投票權以外的方式實現控制的實體。公司間交易已在合併中取消。
未經審計的合併財務報表是根據Form 10-Q的要求編制的,因此不包括Form 10-K要求的所有披露。欲瞭解更多信息,請參閲卡博特截至2019年9月30日的財年Form 10-K年度報告(“2019-10-K”)。
隨函提交的財務信息未經審計,反映了管理層認為為公平陳述截至2020年3月31日和2019年3月31日的中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。中期的結果不一定表明本財政年度的預期結果。
自2019年10月1日起,本公司採用財務會計準則委員會(“FASB”)於2016年2月發佈的租賃會計準則.
B.重要的會計政策
與2019年11月22日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K中描述的那些相比,Cabot的重要會計政策沒有實質性變化。
最近採用的會計準則
2016年2月,FASB發佈了新的租賃會計準則。該準則要求承租人確認大多數租賃的資產和負債,但在其損益表上確認費用的方式與租賃的歷史會計處理類似。公司於2019年10月1日採用修改後的追溯可選過渡法採用該標準。因此,上期租賃繼續按照本公司的歷史會計處理進行報告和披露。本公司選擇了一攬子實用的權宜之計,允許本公司不重新評估在2019年10月1日生效日期之前開始的租賃的識別、分類和初始直接成本,並將短期租賃從資產負債表中排除。本公司並無選擇後見之明的實際權宜之計,以釐定現有租約的租約期,或選擇通過過渡不將現有租約及新租約的租約及非租賃部分分開的實際權宜之計。本公司按可見的獨立價格向所有資產類別分配租賃組成部分和非租賃組成部分的總對價。
採用新的租賃標準導致確認經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債約#美元。
2018年2月,FASB發佈了一項新標準,允許實體從累積的其他全面收益(虧損)(AOCI)重新分類為因2017年減税和就業法案(“法案”)的變化而產生的留存收益擱淺的税收影響(“法案”)。公司於2019年10月1日採用這一標準,導致重新分類為$
近期會計公告
2016年6月,FASB發佈了新的信貸損失計量標準。該標準引入了“預期損失”減值模型,適用於大多數按攤餘成本計量的金融資產和某些其他工具,包括貿易和其他應收賬款以及其他金融資產。實體必須估計金融資產壽命內的預期信貸損失,並根據資產的攤餘成本基礎記錄撥備,以按預期收取的金額列報。新標準在2019年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。公司將
10
採用本標準有效十月 1, 2020.這個公司並不期望採用這一標準將對公司的合併財務報表產生重大影響。
C.收購和資產剝離
收購
NSCC碳素(江蘇)有限公司
在……裏面
深圳市三順納米新材料有限公司
2020年4月,公司完成了對領先的碳納米管生產商深圳市三順納米新材料有限公司(SUSN)的收購,價格約為美元
資產剝離
出售特種流體業務
2019年6月,本公司完成將其經營分部特種流體業務出售給Sinomine資源集團有限公司的全資子公司Sinomine(Hong Kong)稀有金屬資源有限公司。(“Sinomine”),總收益為$
D.員工福利計劃
定期固定收益養卹金淨費用包括以下費用:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
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|
2020 |
|
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2019 |
|
||||||||||
|
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養老金福利 |
|
|||||||||||||
|
|
美國 |
|
|
外方 |
|
|
美國 |
|
|
外方 |
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||||
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|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
服務成本 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
— |
|
|
$ |
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利息成本 |
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|
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計劃資產的預期收益 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨定期收益(信貸)成本 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
11
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
|||||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
養老金福利 |
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美國 |
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外方 |
|
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美國 |
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|
外方 |
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|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期收益 |
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( |
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精算損失攤銷 |
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結算和削減收益 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
淨定期收益(信貸)成本 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
其他退休後福利成本不到#美元。
美國現金餘額計劃終止
2019財年,公司董事會通過了終止公司美國養老金計劃的決議。該公司在2019年第三季度開始了美國計劃的終止程序,預計在2020年底之前完成將美國計劃的資產轉移給參與者的工作。養老金負債將通過一次性支付和購買年金相結合的方式解決。在結清該計劃中應計的福利負債後,公司將確認與釋放約#美元相關的損失。
員工福利計劃的削減與結算
在2019財年,公司將大部分固定福利義務和養老金計劃資產轉移到
E.商譽和無形資產
在截至2020年3月31日的6個月期間,每個具有商譽餘額的可報告部門的商譽賬面金額以及這些餘額的變化如下:
|
|
補強 材料 |
|
|
性能 化學品 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
2019年9月30日的餘額 |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
外幣影響 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
下表提供了有關該公司無形資產的信息:
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 攜載 價值 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 無形 資產 |
|
|
毛 攜載 價值 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
網 無形 資產 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
有限壽命的無形資產 |
|
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發達的技術 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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商標 |
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( |
) |
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客户關係 |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產總額(1) |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1) 截至2020年3月31日,總無形資產價值下降的主要原因是外幣換算的影響,總影響為#美元。
12
無形資產在其預計使用年限內攤銷,估計使用年限在12%至12%之間。
F.累計其他綜合收益(虧損)
全面收益包括淨收益(虧損)和其他全面收益項目,這些項目在隨附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
扣除税項後,AOCI各組成部分的變動情況如下:
|
|
通貨 翻譯 調整,調整 |
|
|
未實現 在以下方面獲得收益 投資 |
|
|
養老金和其他 退休後 福利負債 調整數 |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
2019年9月30日的餘額,歸因於Cabot公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
採用會計準則 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
|
|
|
( |
) |
減去:可歸因於以下各項的其他綜合收益(虧損) 擁有非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
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2019年12月31日的餘額,歸因於Cabot公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
減去:可歸因於以下各項的其他綜合收益(虧損) 擁有非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2020年3月31日的餘額,歸因於Cabot公司 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月,從AOCI重新分類並計入合併業務報表的金額如下:
|
|
合併中受影響的行項目 |
|
截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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運營説明書 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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衍生品:淨投資對衝 |
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(收益)損失重新分類為利息 預算費用。 |
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利息費用 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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(收益)不計入有效性測試並攤銷為利息支出的損失 |
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利息費用 |
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養老金和其他退休後 |
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精算損失攤銷和先前服務費用(貸方) |
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淨定期收益成本-請參閲 有關詳細信息,請參閲註釋D |
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— |
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( |
) |
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— |
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結算和削減收益 |
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淨定期收益成本-請參閲 有關詳細信息,請參閲註釋D |
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— |
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税前合計 |
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( |
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税收影響 |
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收入撥備(福利) 開徵税費 |
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) |
税後合計 |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
13
G.承付款和或有事項
擔保協議
CABOT提供了某些賠償,根據這些賠償,它可能需要就某些交易和協議向受賠方支付款項。在某些收購和資產剝離方面,CABOT提供環境、税收、保險、產品和員工責任等方面的例行賠償。關於其他各種協議,包括與客户的服務和供應協議,CABOT為某些意外情況和例行保修提供了賠償。CABOT無法估計這些類型賠償的最高潛在責任,因為在大多數情況下沒有明確説明最高義務,金額(如果有的話)取決於未來或有事件的結果,其性質和可能性無法合理估計。賠償的期限各不相同,在許多情況下是不確定的。除非另有披露,CABOT沒有在合併財務報表中記錄這些賠償的任何責任。
偶然事件
CABOT是各種訴訟和環境訴訟中的被告或潛在責任方,在這些訴訟和環境訴訟中,有大量金額被索賠或有爭議。
環境問題
截至2020年3月31日和2019年9月30日,Cabot擁有
與這些環境問題有關的現金支付為#美元。
呼吸器責任
Cabot擁有與安全呼吸產品業務有關的風險敞口,該業務是一家子公司在1990年4月的一次資產購買交易中從美國光學公司(AO)手中收購的。該子公司生產AO品牌的口罩,並於1995年7月處置了這項業務。在收購這項業務時,子公司在某些情況下同意承擔AO的部分債務,包括法律費用以及在和解和判決中支付的金額,這些債務可分配給1990年由Cabot子公司購買之前使用的AO呼吸產品。作為附屬公司承擔AO的若干呼吸器責任的交換條件,AO同意向子公司提供以下利益:(I)AO在1990年收購前期間的保險覆蓋範圍及(Ii)AO的前所有者賠償,使其不受1982年5月之前使用的AO呼吸產品的任何可分配責任的損害。正如2019年10-K文件中更全面地描述的那樣,呼吸器責任一般涉及人身傷害索賠,包括石棉肺、矽肺和煤礦工人塵肺病,據稱是由於使用據稱設計和/或標籤疏忽的呼吸器造成的。卡博特及其過去或現在的子公司在任何時候都沒有生產過石棉或含石棉的產品。這一呼吸產品線在任何時候都不代表呼吸防護口罩市場的重要部分。除了卡博特的子公司外,其他各方還負責這些呼吸器債務的很大一部分成本(如2019年10-K文件所定義,即“Payor Group”)
*2020年2月28日,Cabot與Payor Group的某些成員達成和解協議,解決了肯塔基州和西弗吉尼亞州的煤礦工人在共同法律顧問代表下提出的一大批索賠,包括聲稱嚴重受傷的索賠。公司在這項負債中的份額為#美元。
14
除了2020年2月的和解協議外,Cabot還有一筆準備金,用於支付現有和未來呼吸器責任索賠的預期負債份額,這些負債包括在綜合資產負債表上的其他負債中。該公司預計這些債務將在幾年內產生。保證金是$。
可能影響公司估計的事態發展包括但不限於:(I)未來索賠數量的重大變化,(Ii)未支付未決索賠的駁回比率的變化,(Iii)解決索賠的平均成本的重大變化,包括索賠羣體的潛在和解,(Iv)為這些索賠辯護的法律費用的重大變化,(V)收到的索賠的性質的變化,(Vi)審判和上訴結果,(Vii)適用於這些索賠的法律和程序的變化,(Viii)協助解決呼吸器索賠的各方的財務可行性,(Ix)某些協助解決呼吸器索賠的當事人所維持的保險範圍耗盡,或前企業主提供的賠償的可用性發生變化,(X)支付法律和和解費用的各方之間的成本分配發生變化,以及(Xi)確定用於估計Cabot的責任份額的假設不再合理。
其他事項
該公司在其正常業務過程中以及與其剝離的業務相關的各種其他訴訟、索賠和或有負債。本公司不相信上述任何事項會對其財務狀況造成重大不利影響;然而,訴訟本質上是不可預測的。CABOT可能會對某些事項的結果做出判斷、達成和解或修改其預期,這些事態發展可能會對其在應計金額期間的運營結果或在支付金額期間的現金流產生實質性影響。
H.租契
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用以換取對價,則公司認為該合同是或包含租賃。
租賃負債在開始時記錄為租賃期內未來租賃付款的淨現值。使用的貼現率通常是公司基於信貸調整和特定期限的貼現率,使用第三方收益率曲線估計的增量借款利率。ROU資產在開始時按租賃負債額記錄和確認,包括產生的初始直接成本,並因收到租賃激勵而減少。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。
在正常業務過程中,公司以承租人的身份簽訂各種租賃,主要涉及某些運輸車輛、倉庫設施、辦公場所和機器設備。這些租約的剩餘租約期限在一至一年之間。
一些租賃安排需要根據使用量、產量或基於指數的調整而進行可變支付。本公司沒有重大可變租賃付款。
本公司已選擇不在資產負債表上確認所有相關資產類別的短期租賃。短期租約指於開始日期租期為十二個月或以下的租約,並不包括本公司合理地肯定會行使的購買選擇權。短期租約在租賃期內按直線計算費用。
該公司租賃費用的組成部分如下:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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經營租賃成本 |
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$ |
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融資租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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15
截至2020年3月31日的三個月和六個月,短期和可變租賃成本加起來低於$
與公司租賃相關的補充現金流信息如下:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2020 |
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(單位:百萬) |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自營業租賃的營業現金流 |
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融資租賃的營業現金流 |
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融資租賃帶來的現金流融資 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
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$ |
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$ |
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與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
描述 |
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資產負債表分類 |
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2020年3月31日 |
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(單位:百萬) |
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租賃ROU資產: |
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操作 |
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其他資產 |
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$ |
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金融 |
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淨財產、廠房和設備 |
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租賃ROU資產總額 |
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$ |
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租賃負債: |
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目前: |
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操作 |
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應付賬款和應計負債 |
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$ |
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金融 |
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長期債務的當期部分 |
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長期: |
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操作 |
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其他負債 |
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金融 |
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長期債務 |
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租賃總負債 |
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$ |
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下表列出了截至2020年3月31日該公司租約的加權平均剩餘租期和折扣率:
描述 |
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2020年3月31日 |
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加權-平均剩餘租賃年限(年): |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率: |
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經營租賃 |
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% |
融資租賃 |
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% |
16
截至2020年3月31日,不可取消經營和融資租賃項下的未來最低租賃付款如下:
截至9月30日止的年度 |
|
經營租賃 |
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融資租賃 |
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(單位:百萬) |
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2020財年剩餘時間 |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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總計 |
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$ |
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截至2019年9月30日,公司根據不可取消租賃支付的未來最低租賃金額如下:
截至9月30日止的年度 |
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經營租賃 |
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資本租賃 |
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(單位:百萬) |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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— |
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總計 |
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$ |
131 |
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$ |
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一、所得税
實際税率
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(百萬美元) |
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(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
實際税率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
截至2020年3月31日的三個月和六個月,所得税的(撥備)優惠包括淨離散税收優惠#美元。
不確定性
CABOT和某些子公司在多個司法管轄區接受審計。此外,某些訴訟時效預計將在不久的將來到期。未確認税項優惠亦有可能在未來12個月內因結算一項或多項該等審計或適用的訴訟時效失效而進一步改變。然而,目前還不能量化對未確認的税收優惠的影響的估計範圍。
17
Cabot在具有不同限制法規的司法管轄區提交美國聯邦、州和非美國所得税申報單。這個
在截至2020年3月31日的三個月和六個月內,Cabot發佈了不確定的税收頭寸$
J.J.每股收益
下表彙總了基本和稀釋後每股收益(EPS)計算的組成部分:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位為百萬,不包括每股金額) |
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基本每股收益: |
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可歸因於Cabot的淨收益(虧損) 中國石油天然氣集團公司 |
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) |
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減去:分配給的未分配收益 只參與證券(1) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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分配給普通股的收益(虧損) 大股東(分子) |
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( |
) |
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$ |
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加權平均普通股和 **未償還的參與證券 |
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減去:參與證券(1) |
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調整後的加權平均公約數 普通股(分母) |
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普通股每股收益(虧損)-基本: |
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稀釋每股收益: |
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分配給普通股的收益(虧損) **股東名單 |
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加:分配給的收益(虧損) 只參與證券 |
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減去:調整後的收益分配給 只參與證券(2) |
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— |
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分配給普通股的收益(虧損) 大股東(分子) |
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調整後的加權平均公約數 股已發行股票 |
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稀釋證券的影響: |
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可發行普通股(3) |
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調整後的加權平均公約數 普通股(分母) |
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每股普通股收益(虧損)-稀釋後: |
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( |
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$ |
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18
(1) |
參與證券由以下相關股票組成:(I)已實現但未歸屬的基於業績的限制性股票單位,以及(Ii)未歸屬的基於時間的限制性股票單位。這些單位的持有者有權獲得以現金支付的股息等價物,只要股息是在公司已發行的普通股上支付的,並且與就該等單位相關股票支付的股息相等。 |
未分配收益是指當期宣佈的股息假設分配給普通股和參股股東後的剩餘收益。未分配收益按照與股息分配相同的基礎分配給普通股和參股股東。未分配收益的計算方法如下:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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未分配收益(虧損)的計算: |
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可歸因於卡博特公司的淨收益(虧損) |
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( |
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減去:普通股宣佈的股息 |
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未分配收益(虧損) |
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( |
) |
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— |
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$ |
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未分配收益(虧損)的分配: |
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分配給的未分配收益(虧損) **普通股股東 |
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( |
) |
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— |
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$ |
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分配給的未分配收益(虧損) 名參與股東 |
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— |
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— |
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— |
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未分配收益(虧損) |
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$ |
— |
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$ |
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(2) |
未分配收益根據假設的股息分配調整到稀釋性證券,這將在下文(3)中描述,然後重新分配給參與的證券。 |
(3) |
代表來自(I)根據Cabot的股權激勵計劃發行的股票期權的假定行使;以及(Ii)根據本公司的遞延補償和補充退休計劃假定向員工發行的普通股的增量股份。(I)假定行使根據Cabot的股權激勵計劃發行的股票;以及(Ii)假定根據公司的遞延補償和補充退休計劃向員工發行股票。截至2020年3月31日的6個月, |
K.重組
CABOT的重組活動在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月的綜合運營報表中記錄如下:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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銷售成本 |
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銷售和管理費用 |
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總計 |
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$ |
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19
截至2020年3月31日的三個月和六個月期間所有重組活動和相關準備金詳情如下:
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遣散費 和員工 效益 |
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環境 補救 |
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加速 折舊與閒置資產折舊 |
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其他 |
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總計 |
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(單位:百萬) |
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預訂時間為2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
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費用(收益) |
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支付的現金 |
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2020年3月31日的儲備 |
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CABOT的遣散費和員工福利儲備以及其他與關閉相關的儲備反映在公司綜合資產負債表上的應付賬款和應計負債中。CABOT與重組活動相關的環境補救儲備反映在公司綜合資產負債表的其他負債中。
2020年重組
在2020財年的前六個月,該公司發起了幾項行動,它認為這些行動將使公司能夠更具成本效益地執行某些活動。這些行動主要包括重組CABOT的領導結構,創建全球業務服務職能和其他運營效率倡議。作為創建全球商務服務職能的一部分,在卡博特北美商務服務中心開展的某些商務服務活動正在合併到公司的歐洲商務服務中心。在截至2020年3月31日的三個月和六個月內,公司記錄的費用為$
淨化溶液改造計劃
2018年12月,公司啟動了一項轉型計劃,以提高淨化解決方案部門的長期業績。該計劃的目的是將業務的產品組合作為重點,優化其製造資產,並精簡組織結構,以支持新的重點。該公司預計將記錄的總費用為#美元。
L.金融工具和公允價值計量
FASB關於公允價值計量的權威指南定義了公允價值,提供了計量公允價值的框架,並要求披露有關公允價值計量的某些信息。所要求的披露側重於用於計量公允價值的投入。該指南建立了以下層次結構來對這些輸入進行分類:
1級 |
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相同資產或負債的活躍市場報價 |
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2級 |
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重要的其他可觀察到的輸入(例如,活躍市場中類似項目的報價、不活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的輸入,以及市場確認的輸入) |
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第3級 |
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不可觀測的重要輸入 |
20
有
截至2020年3月31日和2019年9月30日,Cabot擁有與外幣風險相關的衍生品,包括按公允價值計價的淨投資對衝和遠期外幣合約。截至2020年3月31日,這些衍生品的公允價值為淨資產1美元。
截至2020年3月31日和2019年9月30日,包括在合併資產負債表其他資產中的擔保投資合同的公允價值為#美元。
於2020年3月31日及2019年9月30日,由於該等工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計負債,以及短期借款及浮動利率債務的公允價值均接近其賬面值。長期固定利率債務的賬面價值和公允價值為$。
M.導數
外幣風險管理
卡博特的國際業務受到一定風險的影響,包括貨幣匯率波動和政府行動。CABOT努力使發行債務的貨幣與公司主要、穩定的現金收入的貨幣相匹配。在某些情況下,Cabot發行了以美元計價的債務,然後進入交叉貨幣掉期,將美元本金和利息支付兑換成歐元計價的本金和利息支付。
此外,該公司在國外業務的淨投資產生了外匯風險。CABOT可能會進行交叉貨幣互換,以減輕匯率變化對公司淨投資的影響。
該公司還存在外幣風險,這是因為貨幣資產和負債以特定子公司的功能貨幣以外的外幣計價,以及貨幣波動可能影響以外幣產生的未來現金流的美元價值的風險。因此,Cabot使用短期遠期合約將外幣風險敞口降至最低。在公司根據長期承諾預測購買量或預測以外幣計價的銷售額的某些情況下,CABOT可以根據公司的風險管理政策訂立適當的金融工具,以對衝未來的現金流風險敞口。
下表提供了截至2020年3月31日和2019年9月30日為管理外幣風險而持有的衍生品的詳細情況。
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名義金額 |
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描述 |
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借債 |
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2020年3月31日 |
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2019年9月30日 |
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樹籬指定 |
交叉貨幣掉期 |
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3.4%的債券 |
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2.5億美元換成2.23億歐元 |
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淨投資 |
遠期外幣合約(1) |
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不適用 |
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3500萬美元 |
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沒有指定產品名稱 |
(1) |
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21
衍生工具會計與套期保值活動
本公司根據任何可用的市場報價確定金融工具的公允價值。當各種類型的金融工具(如遠期、期權和掉期)沒有市場報價時,該公司使用基於市場投入的標準模型,這些模型考慮到估計的未來現金流的現值以及CABOT或財務交易對手的執行能力。對於利率和交叉貨幣掉期,這些模型的重要輸入是貼現未來現金流的利率曲線,並根據信用風險進行調整。對於遠期外幣合約,重要的輸入是用於貼現未來現金流的利率曲線,以及用於換算未來現金流的外幣匯率曲線。
公允價值對衝
對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具,衍生工具的損益以及套期保值項目的可歸因於套期保值風險的抵銷損益在本期收益中確認。
現金流對衝
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具的有效損益部分記錄在AOCI中,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。衍生工具的收益和損失代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝成分,在本期收益中確認。
淨投資對衝
就淨投資對衝而言,衍生工具收益或虧損中有效部分的公允價值變動在AOCI中報告為外幣換算收益或損失,而無效部分的變化則在收益中報告。有效性是使用基於即期匯率變化的方法進行評估的。AOCI報告的衍生工具損益重新分類為收益受標的項目影響的期間的收益,例如出售或大量清算被套期保值的實體。
該公司有名義金額為#美元的交叉貨幣掉期。
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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描述 |
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在AOCI中確認的損益 |
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(損益)在合併經營報表中從AOCI重新分類為利息支出 |
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(損益)/綜合業務表中利息支出確認的損失(不包括在有效性測試中的金額) |
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(單位:百萬) |
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交叉貨幣掉期 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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描述 |
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在AOCI中確認的損益 |
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(損益)在合併經營報表中從AOCI重新分類為利息支出 |
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(損益)/綜合業務表中利息支出確認的損失(不包括在有效性測試中的金額) |
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(單位:百萬) |
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交叉貨幣掉期 |
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22
其他衍生工具
本公司可能不時訂立若干衍生工具,而該等衍生工具可能不會為會計目的而指定為對衝,當中可能包括交叉貨幣掉期、外幣遠期合約及商品衍生工具。對於沒有指定為套期保值的交叉貨幣掉期和外幣遠期合約,該公司使用基於市場投入的標準模型。這些模型的重要輸入是用於貼現未來現金流的利率曲線,以及用於換算未來現金流的外幣匯率曲線。在確定商品衍生品的公允價值時,估值模型的重要輸入是活躍市場中類似工具的市場報價。儘管這些衍生品沒有資格進行對衝會計,但卡博特認為,這些工具與潛在的風險敞口密切相關,從而管理着相關的風險。未計入套期保值的衍生工具公允價值變動的損益在當期收益中確認。
於2020年3月31日及2019年9月30日,未指定為套期保值的衍生工具的公允價值均屬象徵性的,該等工具於綜合資產負債表中以預付費用及其他流動資產及應付賬款及應計負債列示。
N.按部門列出的財務信息
在以下情況下,公司將業務確定為經營部門:(I)從事可能產生收入和支出的業務活動;(Ii)首席運營決策者(也就是Cabot的總裁兼首席執行官)定期審查其經營結果,以便就分配給該部門的資源作出決定,並評估其業績;(Iii)它擁有可用的離散財務信息。該公司已確定其所有業務均為運營部門。CODM審查運營部門層面的財務信息,以分配資源,並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營分部被確定為具有相似的經濟特徵,且如果經營分部在以下方面相似:(I)產品和服務的性質;(Ii)生產流程的性質;(Iii)其產品和服務的客户類型或類別;(Iv)用於分銷產品或提供服務的方法;及(V)監管環境的性質(如適用),則將經營分部彙總為一個須報告的分部。
本公司擁有
增強材料部門由橡膠黑和彈性體複合材料生產線組成。
高性能化學品部門將特種碳、氣相法金屬氧化物和氣凝膠產品線合併到性能添加劑業務中,並將特種化合物和噴墨着色劑產品線合併到配方解決方案業務中。這些業務在經濟特徵、產品性質、流程、客户類別和產品分銷方式方面都是相似的,因此被彙總為
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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性能添加劑 |
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制定的解決方案 |
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總性能化學品 |
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淨化解決方案部門由公司的活性炭業務組成。
下表列出了各應報告部門的所得税前收入(虧損)(“分部息税前利潤”)。分部息税前利潤不包括利息支出、一般未分配收入(費用)、未分配公司成本和某些項目,這意味着項目管理層不考慮代表正在進行的運營分部結果。此外,分部息税前利潤還包括關聯公司收益中的股本、税後淨額、淨化解決方案公司的一家合作合資企業的全部經營結果、特許權使用費、非控股權益的淨收入、税後淨額以及某些應收票據的貼現費用。
23
按可報告部門劃分的財務信息如下:
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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專業 流體(1) |
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線段 總計 |
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未分配 和其他(2) |
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固形 總計 |
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(單位:百萬) |
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截至2020年3月31日的三個月 |
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來自外部客户的收入(3) |
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所得税前收入(虧損)(4) |
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截至2019年3月31日的三個月 |
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來自外部客户的收入(3) |
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所得税前收入(虧損)(4) |
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截至2020年3月31日的6個月 |
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來自外部客户的收入(2) |
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所得税前收入(虧損)(3) |
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截至2019年3月31日的6個月 |
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來自外部客户的收入(2) |
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所得税前收入(虧損)(3) |
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(1) |
Cabot在2019年第三季度剝離了其特種流體業務。剝離這項業務的協議不符合將這項業務報告為非持續業務的標準,因此,上一時期的財務報表和披露沒有重新編制。有關出售特種流體業務的更多詳細信息,請參閲上面的2019年10-K和註釋C。 |
(2) |
未分配和其他包括反映管理層報告經營分部結果所需的某些項目和抵銷。這些項目反映了提交給CODM的分部報告。 |
(3) |
來自外部客户的綜合總收入與綜合業務表上的淨銷售額和其他營業收入進行對賬。 歸類為未分配和其他類別的外部客户的收入反映了特許權使用費、外部運輸和手續費、未賺取收入的影響、 |
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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特許權使用費,不勞而獲收入的影響, *刪除以下內容: *某些票據的代銷商和折扣費 應收賬款 |
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運費和手續費 |
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副產品銷售 |
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總計 |
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24
(4) |
合併合計所得税前收入(虧損)在合併經營報表上核對關聯公司的所得税前收益(虧損)和權益。 分類為未分配和其他的所得税前收入(虧損)包括: |
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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利息費用 |
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某些項目(a) |
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法律、環境事項和儲備 |
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全球重組活動(注K) |
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員工福利計劃結算 |
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與收購和整合相關的費用 |
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特種液體銷售損失和資產減值費用 |
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間接税結算抵免 |
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股權關聯投資減值費用 |
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其他 |
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某些項目合計,税前 |
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未分配的公司成本(b) |
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一般未分配收入(費用)(c) |
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減去:關聯公司收益中的權益,淨額 免税額(d) |
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總計 |
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(a) |
某些項目包括 管理層認為不能代表公司正在進行的基本分部業績的支出和收入項目,因此不包括在分部息税前利潤中。 |
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(b) |
未分配的公司成本是指不受部門控制的成本,主要受益於公司利益。 |
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(c) |
一般未分配收入(費用)包括外幣交易產生的收益(虧損)、扣除其他外幣風險管理活動的淨收益、利息和股息收入、與公司未賺取收入調整相關的利潤或虧損、將合作合資企業的全部經營業績計入淨化解決方案部門息税前利潤(EBIT)的影響以及股權證券的未實現持有收益(虧損)。 |
|
(d) |
關聯公司的税後收益中的權益計入分段息税前利潤,並在未分配和其他中剔除,以與所得税前運營收入(虧損)和關聯公司收益中的權益進行核對。 |
該公司的部門在全球開展業務。除了按可報告部門列報來自外部客户的收入外,下表還按地理區域進一步細分了來自外部客户的收入。
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截至2020年3月31日的三個月 |
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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合併合計 |
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(單位:百萬) |
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美洲 |
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亞太 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的細分收入 |
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未分配和其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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截至2019年3月31日的三個月 |
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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截至2020年3月31日的6個月 |
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補強 材料 |
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合併合計 |
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(單位:百萬) |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的細分收入 |
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未分配和其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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截至2019年3月31日的6個月 |
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補強 材料 |
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性能 化學品 |
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提純 解決方案 |
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專業 流體 |
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合併合計 |
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(單位:百萬) |
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美洲 |
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亞太 |
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歐洲、中東和非洲 |
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來自外部客户的細分收入 |
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未分配和其他 |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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26
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計政策(“GAAP”)編制的。我們財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。吾等認為會計估計對財務報表至關重要,倘(I)該估計性質複雜或需要高度判斷及(Ii)使用不同的估計及假設,則該結果可能對綜合財務報表產生重大影響。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和我們政策的應用。我們根據過往經驗、當前狀況及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策與2019年10-K報告中描述的政策沒有實質性變化。
最近發佈的會計公告
請參閲我們的合併財務報表附註B中“最近採用的會計準則”和“最近的會計公告”標題下的討論。
運營結果
截至2019年6月28日,CABOT分為四個可報告的業務部門:增強材料、高性能化學品、淨化解決方案和特種流體。特種流體業務於2019年6月28日剝離,自那時起,Cabot已被組織成剩餘的三個須報告的業務部門。出於業務目的,CABOT還劃分為三個地理區域:美洲;歐洲、中東和非洲;以及亞太地區。對我們在本報告所述時期的業務結果的討論反映了這些結構。
我們對財務狀況和經營結果的分析應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。
術語和非GAAP財務計量的定義
在討論我們的操作結果時,我們使用幾個術語,如下所述。
術語“產品組合”是指銷售的產品類型和等級的組合,或銷售產品的地理區域的組合,以及這對業務和/或部門的收入或盈利能力產生的正面或負面影響。
我們在“所得税(撥備)優惠和有效税率與營業税率的協調”標題下的討論包括對我們歷史和預期的“實際税率”和我們的“營業税率”的討論,幷包括這兩個税率的協調。我們的營業税率是一個非GAAP財務指標,不應被視為替代我們的有效税率,即最具可比性的GAAP財務指標。在計算我們的營業税率時,我們剔除了離散税項,其中包括:(I)非常或不常見的税項,例如大幅發放或設立估值免税額;(Ii)與不確定税位有關的項目,例如審計結算的税務影響、儲備金利息以及法定時效屆滿後的儲備金釋放;以及(Iii)其他離散税項,例如法律變更的税收影響以及某些司法管轄區的虧損時間和累計税率調整(如果適用)。我們還排除了某些項目對營業收入和税收撥備的影響,如下文討論總分部息税前利潤所定義的。當某一税目的税收影響也是一個離散税目時,我們將其歸類為某一税目來定義營業税率。我們對營業税率的定義可能無法與其他公司使用的定義相比較。管理層認為,這一非GAAP財務衡量標準是有用的補充信息,因為它有助於我們的投資者在一致的基礎上每年比較我們的税率,並瞭解如果沒有這些項目的影響,我們當前業務的税率是多少。
27
我們在“我們的討論”標題下的討論第二季前六個月20財年的20對戰第二季前六個月201財年的9-按業務細分“包括對以下內容的討論 分部息税前利潤總額,這是一種非GAAP財務計量,定義為關聯公司減去某些項目和其他未分配項目的所得税和權益前收益(虧損)。我們的首席運營決策者,也是我們的總裁兼首席執行官,使用部門息税前利潤來評估每個部門的經營結果,併為部門分配資源。我們相信,反映我們可報告部門息税前利潤總額的總部門息税前利潤為我們的投資者提供了有用的補充信息,因為它是我們運營實力和業績的重要指標,允許投資者從管理層的角度看到我們的業績,併為我們討論個別業務部門的業績提供了背景。總部門息税前利潤不應被視為關聯公司所得税和權益前收益(虧損)的替代方案,這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標。分部息税前利潤總額與關聯公司所得税和權益前收益(虧損)的對賬列在標題“第二20財年第四季度20對戰第二201財年第四季度9-按業務分類“。投資者應該考慮與這一非GAAP衡量標準相關的侷限性,包括這一衡量標準在一家公司與另一家公司之間可能缺乏可比性。
在計算分部息税前利潤總額時,我們從關聯公司的所得税和權益收益前的收益(虧損)中剔除(I)管理層認為不能代表我們正在進行的分部業績的費用和收入項目,我們稱之為“某些項目”,以及(Ii)沒有分配給我們的業務分部的項目,例如利息費用,因為它們不受業務部門的控制,主要有利於公司目標。 和其他公司成本,包括未分配的公司管理費用,如某些公司工資和總部費用,加上與特殊項目和舉措相關的成本,我們稱之為“其他未分配項目”。管理層認為,剔除被確認為某些項目的項目,通過消除某些費用和收入項目的存在和時機造成的差異,從而促進不同時期的經營業績比較,而這些項目在GAAP基礎上是不明顯的,還有助於在不受這些成本或收益影響的情況下評估我們的經營業績。如果適用於特定報告期,我們從總部門息税前息税前利潤(EBIT)中剔除,但包括在關聯公司所得税前收益(虧損)和權益中的GAAP收入(虧損)中的收入和費用項目包括,但不限於以下項目:
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• |
資產減值費用,主要包括與商譽或其他長期資產減值相關的費用。 |
|
• |
庫存準備金調整,這是作為減值分析的一部分進行的評估造成的。 |
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• |
全球重組活動,包括與降低成本計劃或關閉工廠相關的成本或收益,主要涉及(I)員工解僱成本,(Ii)與重組行動相關的資產減值費用,(Iii)關閉設施的成本,包括環境成本和合同終止罰金,以及(Iv)出售與重組工廠或地點相關的土地或設備所實現的收益。 |
|
• |
間接税結算抵免,包括退還間接税的有利結算。 |
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• |
收購和整合相關費用,包括交易成本、整合期間產生的宂餘成本,以及將某些管理和業務流程過渡到我們的流程的相關成本。 |
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• |
法律和環境事項及準備金,包括通常與前業務有關或在正常業務過程之外發生的事項的成本或收益。 |
|
• |
出售投資的收益(虧損),主要涉及使用成本法核算的投資出售。 |
|
• |
出售業務的收益(虧損)。 |
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• |
外匯的非經常性收益(虧損),這主要與受控貨幣貶值對我們以該貨幣計價的淨貨幣資產的影響有關。 |
|
• |
高管過渡成本,其中包括與公司高級管理人員退休或終止僱用相關的增量費用,包括股票薪酬費用。 |
|
• |
員工福利計劃結算,包括與終止養老金計劃或將養老金計劃轉移到多僱主計劃相關的費用或福利。 |
概述
2020財年第二季度,關聯公司所得税和權益前收益(虧損)比2019年第二季度有所下降。這一減少主要反映了2020財年第二季度錄得的部門息税前利潤總額減少了1700萬美元,以及與法律和解有關的5000萬美元費用。2019財年第二季度的Total Segment EBIT包括與我們的特種流體業務相關的1200萬美元,我們在第三季度剝離了這筆業務
28
2019財年季度。剔除剝離特種流體業務的影響,總部門息税前利潤減少500萬美元,原因是增強材料的銷量下降和高性能化學品的利潤率下降,部分抵消了由於我們的輪胎和工業產品產品線的定價和混合效益導致的利潤率上升的影響.
COVID-19 影響和展望
2019年12月,首次報道了一種新型冠狀病毒病(“冠狀病毒”),2020年1月,世界衞生組織(“WHO”)宣佈其為國際關注的突發公共衞生事件,直到2020年3月11日,由於病例數量和受影響國家的持續增加,世衞組織將冠狀病毒定性為全球大流行。為了遏制或減緩冠狀病毒的傳播,世界各國政府採取了各種措施,包括下令關閉所有不被認為是“必要”的企業,將居民隔離在居住地,並在從事必要活動時實行社會距離。冠狀病毒大流行和相關的遏制努力對經濟造成了嚴重的不利影響,其嚴重程度和持續時間尚不確定,但政府的穩定努力只能部分緩解後果。
冠狀病毒大流行正在並預計將繼續對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。雖然考慮到我們的許多終端市場(如基礎設施、農業和製藥生產)的“基本”地位,我們的大部分設施仍然開放,但由於輪胎和汽車行業客户業務暫停導致需求下降,我們的生產和利用率都很低。從我們第二財季開始,隨着病毒在中國的傳播,我們經歷了銷量的下降,主要是在我們的加固材料部門,因為我們在中國的許多客户工廠的業務全部或部分減少,以及我們的氣態金屬氧化物產品線的定價環境更具競爭力。隨着冠狀病毒開始在全球進一步傳播,在公共衞生官員的建議或授權下,我們的一些主要客户,特別是美洲和歐洲的大多數汽車和輪胎製造商,從2020年3月開始暫時關閉了製造業務。因此,我們已經經歷並預計將繼續經歷對我們某些產品的需求進一步減少,特別是在我們的增強材料部門。為了應對對我們產品的需求減少,我們在我們的許多工廠都以明顯較低的製造水平運營。此外,為了遵守政府停止在阿根廷和馬來西亞運營的命令,我們暫時暫停了在這些國家的工廠的運營或閒置生產線。需求的下降預計將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。儘管我們開始看到輪胎和汽車領域的一些客户恢復運營, 我們無法確切地預測恢復到更正常的客户對我們產品的需求水平或我們工廠更正常的製造操作水平的速度和形式。
此外,冠狀病毒大流行可能會對我們未來配備足夠員工和維持運營的能力產生實質性影響,特別是在政府當局強制關閉、在家工作和社會距離協議,並尋求自願關閉設施和施加其他限制以緩解病毒進一步傳播的情況下。“然而,由於我們正在減少庫存,以應對這種異常低的客户需求環境,我們製造業務的這種中斷持續時間的延長可能會影響我們未來滿足客户需求的能力。”2020年4月油價的大幅下跌將在短期內對我們的加固材料部門的利潤率和盈利能力造成最大的負面影響。此外,油價下跌還將減少我們能源中心業務的收入。
我們已經並將繼續採取行動,以減輕冠狀病毒和油價下跌對我們的現金流、運營結果和財務狀況的影響,通過我們在製造業務中實施的削減,我們正在管理庫存水平,並降低我們的製造成本。我們已經減少了可自由支配的開支。隨着原材料成本的降低以及應收賬款和庫存的減少,我們的淨營運資本正在減少。此外,我們已經將2020財年的資本支出預期下調至約2億美元,並暫時停止了股票回購。*不能保證我們的緩解行動將足以抵消我們預計在短期內對產品需求下降的影響。
我們預計冠狀病毒將繼續對我們的收入以及我們的整體盈利能力產生不利影響,並可能導致我們的某些遞延税項資產的庫存準備金、可疑賬户撥備和估值撥備增加。*此外,如果冠狀病毒對業務的影響持續較長一段時間,可能會導致我們確認某些長期資產的減值,包括商譽、無形資產或財產、廠房和設備。
29
2020財年第二季度與2019財年第二季度-合併
淨銷售額、其他營業收入和毛利潤
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(單位:百萬) |
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淨銷售額和其他營業收入 |
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$ |
710 |
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$ |
844 |
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|
$ |
1,437 |
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|
$ |
1,665 |
|
毛利 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
294 |
|
|
$ |
344 |
|
與2019年第二季度相比,2020財年第二季度的淨銷售額減少了1.34億美元。2019財年第二季度包括我們特種流體業務2400萬美元的收入。其餘1.1億美元的淨銷售額下降主要是由於銷量下降(6300萬美元)、價格和產品組合不太有利(總計3500萬美元)以及外幣換算的不利影響(1000萬美元)。銷量下降的原因是我們的強化材料部門銷量下降,原因是由於最近冠狀病毒病(“冠狀病毒”)的影響導致汽車和輪胎產量下降,需求減弱。較低的價格和產品組合是由於在增強材料部門轉嫁給我們客户的原料成本較低導致的價格較低,以及由於中國和歐洲的氣相法金屬氧化物產品線的產品組合較弱,導致性能化學品部門的產品組合不佳。
與2019財年前六個月相比,2020財年前六個月的淨銷售額下降了2.28億美元。2019財年前六個月包括我們特種流體業務4300萬美元的收入。淨銷售額的其餘1.85億美元的下降主要是由於價格和產品組合不太有利(合計1.01億美元),主要是加固材料和淨化解決方案的銷量下降(5900萬美元),以及外幣換算的不利影響(2000萬美元)。價格和產品組合不太有利的原因是,由於原料成本降低而導致增強材料的銷售額下降,以及由於中國和歐洲的氣相金屬氧化物產品線的產品組合較弱,性能化學品部門的產品組合較弱。銷量下降的原因是由於汽車和輪胎生產疲軟以及冠狀病毒對需求的影響,增強材料部門的銷量下降。淨化解決方案部門的銷量較低是由於除汞和其他工業氣體和空氣應用的銷售額較低。
與2019年第二季度相比,2020財年第二季度毛利潤減少了2500萬美元。不包括剝離特種流體業務的影響,毛利下降的主要原因是,由於與冠狀病毒對需求的影響相關的汽車和輪胎生產疲軟導致需求下降,加固材料的銷量下降。與2019財年前六個月相比,2020財年前六個月的毛利潤減少了5000萬美元。不包括剝離特種流體業務的影響,毛利下降的主要原因是增強材料和淨化解決方案的銷量下降,以及高性能化學品部門的單位利潤率下降。
銷售和管理費用
|
|
截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
銷售和管理費用 |
|
$ |
114 |
|
|
$ |
70 |
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|
$ |
178 |
|
|
$ |
143 |
|
與2019年同期相比,2020財年第二季度和前六個月的銷售和管理費用分別增加了4400萬美元和3500萬美元,這主要是由於2020財年第二季度記錄的與法律和解相關的5000萬美元費用。本財政年度用於獎勵薪酬和其他成本削減活動的應計費用減少,部分抵消了這一增長。
30
研究和技術費用
|
|
截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
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2019 |
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||||
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|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
研究和技術費用 |
|
$ |
14 |
|
|
$ |
15 |
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|
$ |
28 |
|
|
$ |
31 |
|
由於本財年的成本削減活動,2020財年第二季度和前六個月的研究和技術費用與2019財年同期相比分別減少了100萬美元和300萬美元。
利息和股息收入、利息費用和其他收入(費用)
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
利息和股息收入 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
4 |
|
利息費用 |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
其他收入(費用) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
與2019年同期相比,2020財年第二季度和截至2020年3月31日的6個月的利息和股息收入分別增加了100萬美元和200萬美元,這主要是由於較高的平均現金餘額賺取的利息。
與2019年同期相比,2020財年第二季度的利息支出保持一致。在截至2020年3月31日的6個月裏,利息支出減少了100萬美元,主要是由於利率下降。
與2019年第二季度相比,2020財年第二季度的其他收入(支出)變化了1100萬美元,這主要是由於我們在委內瑞拉的股權附屬公司在2019年第二季度減值,沒有再次發生。在截至2020年3月31日的6個月裏,與2019年同期相比,其他收入(費用)變化了300萬美元。這一變化主要是由於我們在委內瑞拉的股權附屬公司的減值部分被養老金福利所抵消,這兩項福利都是在2019財年的前六個月,沒有再次發生。
(規定)所得税優惠和有效税率與營業税率的對賬
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
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|
2020 |
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2019 |
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(百萬美元) |
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(撥備)所得税優惠 |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際税率 |
|
|
81 |
% |
|
|
41 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
11 |
% |
離散税目的影響(1): |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
不尋常或不常見的項目 |
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|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
9 |
% |
|
|
17 |
% |
與不確定税收頭寸有關的項目 |
|
|
12 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
3 |
% |
其他離散税目 |
|
|
3 |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
|
— |
% |
某些項目的影響 |
|
|
(67 |
)% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(15 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
營業税率 |
|
|
29 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
24 |
% |
(1) |
截至2020年3月31日的三個月和六個月,離散税項的影響包括分別為300萬美元和1300萬美元的淨離散税收優惠。截至2019年3月31日的三個月和六個月,離散税項的影響分別包括淨離散税費低於100萬美元和淨離散税收優惠2400萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的離散税目性質如下: |
|
(a) |
不尋常 截至2020年3月31日的三個月和六個月期間,或不常見的項目包括瑞士税制改革立法的淨税收影響(淨税收優惠為零和600萬美元)。截至2019年3月31日的三個月和六個月期間,不尋常或不常見的項目包括2017年減税和就業法案(“法案”)的淨税收影響(淨税收優惠為零和1700萬美元),某些司法管轄區的可排除匯兑損益,與股票薪酬扣除相關的影響,以及養老金和解的税收影響; |
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(b) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月期間,與不確定税收頭寸相關的項目包括由於訴訟時效到期而沖銷不確定税收頭寸的應計項目產生的淨税收影響,以及不確定税收頭寸的應計利息, 不確定税收狀況的應計(僅限2020財年),以及税務審計的結算; |
31
|
(c) |
其他 三年間的離散税目還有六個截至的月份三月 31, 2020和2019包括因非美國税法變化而產生的淨税收影響、與報税相關的退回撥備調整,以及其他項目. |
2020財年,營業税率預計在29%至30%的範圍內。CABOT沒有提供營業税率範圍與有效税率範圍的前瞻性協調,因為如果沒有不合理的努力,我們無法合理確定地預測我們將分配給“某些項目”的事項,包括不尋常的損益、與未來重組相關的成本、與收購相關的費用和訴訟結果。這些項目是不確定的,取決於各種因素,並可能對未來一段時期的有效税率產生實質性影響。
我們在不同限制法規的司法管轄區提交美國聯邦、州和非美國所得税申報單。我們正在多個司法管轄區接受審計。其中一些審計可能會在2020財年得到解決,並可能影響我們預期的有效税率。我們已經按照每個司法管轄區的税法在所有重要方面提交了我們的納税申報單,併為不確定的税收狀況保留了税款。
關聯公司收益權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
關聯公司收益中扣除税後的權益 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
可歸因於以下原因的淨收益(虧損) *非控股權益,扣除税收後的淨額 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
14 |
|
與2019年同期相比,2020財年第二季度和前六個月,關聯公司扣除税後的收益淨額增加了100萬美元。2020年的100萬美元收入與我們在印度和墨西哥的附屬公司的收入有關。在2019財年,這一收入與2020財年一致,但也包括我們在委內瑞拉的股權附屬公司的虧損,自那以來一直受到損害。
與2019年同期相比,2020財年第二季度可歸因於非控股權益的税後淨收益(虧損)減少了200萬美元,2020財年前六個月減少了500萬美元,這主要是因為我們在中國和捷克的合資企業的盈利能力較低。
可歸因於卡博特公司的淨收入
在2020財年第二季度和前六個月,我們報告了可歸因於Cabot Corporation的淨收益(虧損)分別為100萬美元和4000萬美元,或每股稀釋後普通股收益(0.01美元)和0.70美元。相比之下,卡博特公司在2019年第二季度和前六個月的淨收益(虧損)分別為2300萬美元和9200萬美元,或每股稀釋後普通股收益(虧損)分別為0.39美元和1.53美元。2020財年第二季度的淨虧損和2020財年前6個月的淨收入下降,主要是由於與本季度記錄的法律和解有關的5000萬美元費用,以及由於冠狀病毒對需求的影響而導致的較低部分息税前利潤(EBIT)。可歸因於Cabot Corporation在2019年第二季度和前六個月的淨收入(虧損)包括與我們剝離的特種流體業務和委內瑞拉股權附屬公司相關的減值費用,這兩項費用在2020財年都沒有發生。
2020財年第二季度與2019財年第二季度-按業務分類
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月的所得税前收益(虧損)和關聯公司、某些項目、其他未分配項目和總分部息税前利潤(虧損)見下表。若干項目及其他未分配項目的詳情載於綜合財務報表附註N以下及附註N。
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|
截至3月31日的三個月 |
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|
截至3月31日的六個月 |
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||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
|
(單位:百萬) |
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|||||||||||||
年所得税和權益前收益(虧損) *關聯公司的年度收益 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
49 |
|
|
$ |
62 |
|
|
$ |
119 |
|
較少:某些項目 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(47 |
) |
減去:其他未分配項目 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(51 |
) |
部門息税前利潤合計 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
217 |
|
32
2020財年第二季度,關聯公司的所得税和股本前收益(虧損)減少了3700萬美元,總部門息税前利潤(EBIT)減少了1700萬美元。2019年第二季度包括與我們的特種流體業務相關的1200萬美元的EBIT,我們在2019年第三季度剝離了這筆業務。不包括特種流體的影響,總部門息税前利潤減少了500萬美元。關聯公司所得税和股本收益前收益(虧損)的下降是由2020財年第二季度達成的法律和解相關的5000萬美元費用推動的。總部門息税前利潤的下降是由於加固材料和淨化解決方案的銷量較低,但加固材料的利潤率較高部分抵消了這一影響。加固材料的銷量較低(2200萬美元),主要是因為與冠狀病毒的影響相關的汽車和輪胎需求較弱。淨化解決方案的數量較少(600萬美元)是由於汞去除應用的需求較弱。加固材料的利潤率較高(2200萬美元),主要是由於2020日曆年客户協議的定價收益。
在2020財年的前6個月,關聯公司的所得税和股本前收益(虧損)減少了5700萬美元,總部門息税前利潤(EBIT)減少了3600萬美元。2019財年前六個月包括與我們的特種流體業務相關的2200萬美元的EBIT,我們在2019財年第三季度剝離了這筆業務。不包括特種流體的影響,總部門息税前利潤減少了1400萬美元。關聯公司所得税和股權收益前收益(虧損)的下降是由2020財年前6個月達成的法律和解相關的5000萬美元費用推動的。總部門息税前利潤的下降是由於增強材料和淨化解決方案的銷量下降以及高性能化學品的利潤率下降所推動的,但高性能化學品部門的銷量增加部分抵消了這一下降。加固材料的產量較低(2700萬美元)主要是由於汽車和輪胎生產較弱以及冠狀病毒對需求的影響,而淨化解決方案的產量較低(1200萬美元)是由於汞去除應用中的產量較低。高性能化學品部門的銷量增加(1800萬美元)是由於特種碳和特種化合物產品線的需求增加。
某些項目
2020財年和2019財年第二季度和前六個月的部分項目詳情如下:
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|
截至3月31日的三個月 |
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|
截至3月31日的六個月 |
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
法律、環境事項和儲備 |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
全球重組活動(注K) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(11 |
) |
員工福利計劃結算 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
3 |
|
與收購和整合相關的費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(4 |
) |
特種液體銷售損失和資產減值費用 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
間接税結算抵免 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
股權關聯投資減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(11 |
) |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
某些項目合計,税前 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(67 |
) |
|
|
(47 |
) |
與税收有關的若干事項: |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
某些項目的税收影響 |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
10 |
|
|
|
3 |
|
離散税目 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
24 |
|
與税收有關的某些項目合計 |
|
|
11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
23 |
|
|
|
27 |
|
某些項目的税後合計 |
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
(20 |
) |
某些項目的税收影響取決於(1)從可歸因於Cabot公司的淨收入(虧損)中包括的當期和遞延所得税支出或收益開始,以及(2)減去“調整後收益”中的税費或收益。調整後的收益被定義為卡博特公司的税前收入,不包括某些項目。調整後收益的税費或收益是通過將“術語定義和非GAAP財務措施”標題下定義的營業税率應用於調整後收益來計算的。
33
其他未分配項目
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
利息費用 |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
未分配的公司成本 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(25 |
) |
一般未分配收入(費用) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
3 |
|
減去:關聯公司收益中的權益 家公司,扣除税收後的淨額 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
其他未分配項目合計 |
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(52 |
) |
|
$ |
(51 |
) |
關於我們稱為“其他未分配項目”的項目的討論可以在“術語和非GAAP財務措施的定義”標題下找到。未分配公司成本的餘額主要包括與管理上市公司有關的未分配給各分部的支出以及與正在進行的公司項目相關的公司業務開發成本。一般未分配收入(費用)的餘額包括外幣交易產生的收益(虧損)、扣除其他外幣風險管理活動的淨額、與公司未賺取收入調整相關的損益以及將合作合資企業的全部經營結果計入淨化解決方案部門息税前利潤(EBIT)的影響。
加固材料
2020財年和2019年第二季度和前六個月加固材料的銷售額和息税前利潤如下:
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|
截至3月31日的三個月 |
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|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
加固材料銷售 |
|
$ |
355 |
|
|
$ |
445 |
|
|
$ |
734 |
|
|
$ |
902 |
|
增強材料EBIT |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
123 |
|
與2019年同期相比,加固材料在2020財年第二季度的銷售額減少了9000萬美元,主要原因是銷量較低(6100萬美元),價格和產品組合不太有利(合計2300萬美元),以及外幣換算的不利影響(700萬美元)。銷量下降的主要原因是冠狀病毒的影響導致汽車和輪胎需求減弱。不太有利的定價主要是由於較低的原料價格的轉嫁。
與2019財年前六個月相比,2020財年前六個月加固材料的銷售額減少了1.68億美元。這一下降主要是由於價格和產品組合不太有利(總計8000萬美元)、銷量較低(7600萬美元)以及外幣換算的不利影響(1200萬美元)。不太有利的價格和產品組合是由於較低的原料價格的轉嫁。銷量下降的主要原因是汽車和輪胎需求疲軟,以及冠狀病毒對需求的影響。
與2019年同期相比,2020財年第二季度加固材料的息税前利潤(EBIT)持平。在2020財年第二季度,該部門的銷量下降了14%(2200萬美元),但被較高的單位利潤率(2200萬美元)所抵消。銷量下降的主要原因是由於冠狀病毒的影響導致輪胎和汽車需求減弱。較高的單位利潤率是由於我們的輪胎和工業產品系列的定價和混合效益。
與2019財年同期相比,2020財年前六個月加固材料的EBIT減少了1500萬美元。這一下降是由於銷量下降(2700萬美元)和外幣換算的不利影響(500萬美元)推動的,但這一影響被較高的單位利潤率(1300萬美元)和較低的固定成本(400萬美元)部分抵消。銷量下降的主要原因是汽車和輪胎需求疲軟以及冠狀病毒的影響。較高的單位利潤率是由於我們的輪胎和工業產品系列的定價和混合效益。
34
性能化學品
2020和2019年第二季度和前六個月性能化學品的銷售額和息税前利潤如下:
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
性能添加劑銷售額 |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
179 |
|
|
$ |
338 |
|
|
$ |
346 |
|
制定的解決方案銷售 |
|
|
77 |
|
|
|
75 |
|
|
|
149 |
|
|
|
139 |
|
高性能化學品銷售 |
|
$ |
245 |
|
|
$ |
254 |
|
|
$ |
487 |
|
|
$ |
485 |
|
高性能化學品息税前利潤 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
38 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
74 |
|
與2019年同期相比,2020財年第二季度高性能化學品的銷售額減少了900萬美元,主要原因是價格和產品組合不太有利(合計1600萬美元)以及外幣換算的不利影響(200萬美元),但部分被更高的銷量(900萬美元)所抵消。價格和產品組合不太有利的主要原因是中國和歐洲的氣相金屬氧化物生產線的定價環境更具競爭力,產品組合更弱。較高的銷量是由特種碳和特種化合物產品線推動的。
2020財年前六個月,與2019財年同期相比,Performance Chemical的銷售額增加了200萬美元。增加的主要原因是銷量增加(4000萬美元),但部分被不太有利的價格和產品組合(總計3300萬美元)以及外幣換算的不利影響(600萬美元)所抵消。銷量增加的主要原因是特種碳和特種化合物產品線的需求增加。價格和產品組合不太有利的主要原因是中國和歐洲的氣相金屬氧化物生產線的定價環境更具競爭力,產品組合更弱。
與2019年第二季度相比,2020財年第二季度性能化學品的息税前利潤減少了700萬美元,這主要是因為中國和歐洲更具競爭力的定價環境和燻蒸金屬氧化物產品線的產品組合較弱導致的單位利潤率較低,但特種碳和特種化合物產品線的產量增加部分抵消了這一影響。
與2019財年同期相比,2020財年前六個月性能化學品的息税前利潤減少了200萬美元,主要原因是單位利潤率較低(700萬美元),固定成本較高(600萬美元),庫存比較的不利影響(500萬美元),部分被更高的數量(1800萬美元)所抵消。較低的單位利潤率是由於中國和歐洲的氣相金屬氧化物產品線更具競爭力的定價環境和較弱的產品組合。產量增加是由我們的特種碳和特種化合物產品線推動的,原因是特種碳和特種化合物產品線的需求更高,以及我們的氣相法金屬氧化物生產線增加了產能。
純化液
2020財年和2019年第二季度和前六個月淨化解決方案的銷售額和息税前利潤如下:
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截至3月31日的三個月 |
|
|
截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
淨化解決方案的銷售 |
|
$ |
64 |
|
|
$ |
72 |
|
|
$ |
123 |
|
|
$ |
137 |
|
淨化解決方案EBIT |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(2 |
) |
與2019年同期相比,淨化解決方案在2020財年第二季度的銷售額減少了800萬美元,原因是銷量較低(1100萬美元)和外幣換算的不利影響(100萬美元),但部分被更好的定價和更有利的產品組合(合計500萬美元)所抵消。銷量下降的主要原因是汞去除和其他工業氣體和空氣應用的銷售額下降。
與2019年同期相比,淨化解決方案公司2020財年前六個月的銷售額減少了1400萬美元,原因是銷量較低(2400萬美元)和外幣換算的不利影響(200萬美元),但部分被更好的定價和更有利的產品組合(合計1200萬美元)所抵消。銷量下降的主要原因是汞去除和其他工業氣體和空氣應用的銷售額下降。
與2019年第二季度相比,淨化解決方案公司2020財年第一季度的息税前利潤(EBIT)增加了200萬美元,原因是單位利潤率較高(400萬美元),上一年重組活動導致的固定成本降低(200萬美元),以及庫存水平變化的有利影響(100萬美元),但部分被較低的銷量(600萬美元)所抵消。較高的單位利潤率主要是由於產品組合的改善和價格的上漲。銷量下降的主要原因是汞去除和其他工業氣體和空氣應用的銷售額下降。
35
與2019年同期相比,2020財年前六個月淨化解決方案的EBIT增加了300萬美元,原因是單位利潤率較高(900萬美元),前一年重組活動導致的固定成本較低(500萬美元),以及庫存比較的有利影響(200萬美元),但部分被較低的數量(1200萬美元)所抵消。較高的單位利潤率主要是由於改善了產品組合和較高的價格,而產量較低的主要原因是汞去除和其他工業氣體和空氣應用的銷售額較低。
特種液體
我們於2019年6月28日剝離了特種流體業務。有關更多詳細信息,請參閲我們的2019財年10-K申報文件。2020財年和2019年第二季度和前六個月特種潤滑油的銷售額和息税前利潤如下:
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截至3月31日的三個月 |
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截至3月31日的六個月 |
|
||||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
特種液體銷售 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
43 |
|
特種流體息税前利潤 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
22 |
|
現金流和流動性
概述
我們的流動性狀況(以現金和現金等價物加上借款可用性衡量)在2020財年前六個月減少了1.36億美元,這主要是由於資本支出、股票回購和現金股息,但部分被淨營運資本減少所抵消。截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物為1.42億美元,限制性現金為3500萬美元,循環信貸協議下的借款可用性為12億美元。受限現金被歸類為預付費用和其他流動資產。
我們的美國循環信貸協議支持我們的營運資金和商業票據計劃。在第二季度,我們的一個短期信用評級被下調,這減少了我們進入商業票據市場的渠道,並增加了我們通過商業票據市場借款的成本。因此,在第二季度,我們將用於滿足美國現金需求的借款從商業票據計劃過渡到了循環信貸安排。截至2020年3月31日,我們在美國循環信貸安排上的借款為1億美元,我們沒有未償還的商業票據。我們的非美國循環信貸協議可用於將我們外國子公司的收益匯回美國,償還我們或我們任何子公司欠我們的外國子公司的債務,以及用於營運資金和一般公司用途。截至2020年3月31日,我們在這些貸款下的借款為1.44億美元。
我們很大一部分業務發生在美國以外,我們產生的現金並不總是與我們的現金需求在地理上保持一致。我們持有的絕大多數現金和現金等價物往往在美國境外持有。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的運營活動和未來投資提供資金。在美國需要額外資金的情況下,我們預計能夠將資金匯回國內或根據我們的循環信貸安排獲得債務。
截至2020年3月31日,我們遵守了我們循環信貸安排下的所有契約,包括合併債務總額與合併EBITDA(利息、税項、折舊和攤銷前收益)契約的比率。
我們通常在全球範圍內管理我們的現金和債務,以滿足不同地區或地點的營運資金需求。現金和債務通常以持有資產或負債的子公司的當地貨幣計價,除非存在持有非功能性貨幣或債務的運營現金流原因。
雖然我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍及其對我們客户和供應商的影響,但我們正在積極管理業務,以維持現金流,我們預計來自(I)手頭現金;(Ii)經營活動的現金流;以及(Iii)我們循環信貸安排的現金,以滿足我們在可預見的未來的運營和資本投資需求以及財務義務。
以下關於我們現金餘額變化的討論涉及到我們的合併現金流量表的各個部分。
經營活動的現金流
2020財年前6個月,經營活動提供的現金總額為1.29億美元,而2019年同期經營活動提供的現金為5100萬美元。經營活動提供的現金包括經收入、營運資本變化和某些其他資產負債表賬户變化調整後的淨收入。
36
現金提供按操作第一個中的eRate活動六20財年的月份20主要是由我們的淨收入為$49百萬美元,折舊和攤銷的非現金影響為#78百萬以及應收賬款和應收票據共$56百萬, p藝術性萊伊關閉ET由一個增額在……裏面預付費用和其他流動資產共$33百萬 以及我們的遞延税金撥備減少2300萬美元帶來的非現金影響.
2019財年前六個月經營活動提供的現金主要來自我們1.06億美元的淨收入,3900萬美元的應收賬款和票據減少,7300萬美元的折舊和攤銷的非現金影響,以及我們持有的待售資產的減值和我們在委內瑞拉股權附屬公司的投資分別為2000萬美元和1100萬美元。這一活動被庫存增加5100萬美元、應付賬款和應計負債減少7700萬美元、應付所得税減少2100萬美元、其它負債減少2700萬美元以及我們的遞延税金減少2900萬美元的非現金影響部分抵消。
除上述因素外,下列其他運營要素對運營現金流也有影響:
重組-截至2020年3月31日,我們的合併資產負債表中與我們的某些全球重組活動相關的應計費用中有1000萬美元的總重組成本。在2020財年的前六個月,我們支付了900萬美元與這些重組活動相關的費用,我們預計在2020財年剩餘時間及之後將支付總計約1300萬美元的現金。
環境儲備和訴訟事項-截至2020年3月31日,我們在不同地點有900萬美元的環境修復費用儲備。這些網站主要與前幾年剝離的業務有關。在2020財年的前六個月,我們為這些環境問題支付了500萬美元。此外,截至2020年3月31日,我們為現有和未來的呼吸器索賠預留了2300萬美元,我們預計將在多年內支付。截至2020年3月31日,我們還支付了6500萬美元用於解決呼吸器索賠,我們將在2020財年第三季度和2021財年第一季度分兩次等額支付。我們還有在正常業務過程中產生的其他訴訟費用。
投資活動的現金流
2020財年前六個月,投資活動消耗了1.26億美元現金,而2019財年前六個月消耗了9800萬美元現金。在這兩個時期,投資活動主要包括我們運營設施的持續和合規資本項目的資本支出,以及增強材料和高性能化學品的產能擴大資本支出。此外,在2020財年的前六個月,我們為2018年9月從NSCC收購的工廠支付了800萬美元。
2020財年的資本支出預計約為2億美元。我們計劃的2020財年資本支出計劃主要用於我們運營設施的持續、合規和改進資本項目,以及在增強材料和高性能化學品方面的擴大資本支出。
於二零二零年四月,吾等以現金代價9,000萬美元完成以約1.05億美元收購SUSN,其中500萬美元為根據未來兩年若干里程碑而支付的或有代價,以及承擔的債務1,500萬美元。
融資活動的現金流
2020財年前六個月,融資活動提供了1000萬美元的現金,而2019財年前六個月提供的現金為5800萬美元。在2020財年的前六個月,融資活動主要包括我們左輪手槍下的借款收益1.97億美元,部分被償還5000萬美元的長期債務、4400萬美元的股票回購、向股東支付4000萬美元的股息和償還3300萬美元的商業票據所抵消。
在2019財年前六個月,融資活動主要包括2.97億美元的商業票據發行收益和2900萬美元的短期借款,這些收益被1.12億美元的股票回購、4000萬美元的股息支付給股東、償還7500萬美元的固定利率債務和贖回我們的前NHUMO合資夥伴持有的2500萬美元的優先股部分抵消。
表外安排
截至2020年3月31日,我們沒有符合表外安排定義的重大交易。
37
前瞻性信息
這份Form 10-Q報告包含聯邦證券法規定的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及對未來的預期或預測,包括我們對未來財務業績的預期以及我們預計將影響我們經營業績的因素,包括我們預計冠狀病毒大流行將如何影響對我們產品的需求、我們的經營業績、我們的現金流和相關的緩解努力;我們預計NSCC碳工廠升級何時完成;我們將記錄的收益費用的金額和時間;我們將與重組和關閉某些製造設施、重組舉措以及我們的轉型計劃相關的現金支出。當我們期望根據和解協議支付款項時,我們就某些呼吸器責任索賠達成和解;預期從我們現有和未來的呼吸器索賠儲備金中支付款項的時間;我們可能在和解時記錄的任何未來損益的金額以及某些固定福利義務和養老金計劃終止的完成時間;我們手頭的現金、運營提供的現金以及我們信貸安排下可用現金為我們的現金需求提供資金的充足程度;可用現金的使用,包括預期資本支出和與長期合同義務相關的未來現金支出;我們的預期税收。我們還不時在我們向公眾發佈的其他材料中以及授權人員的口頭聲明中提供前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到風險、不確定性、潛在的不準確假設和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制或難以預測的。如果已知或未知的風險成為現實,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。重要的是,由於我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍,因此無法估計對我們結果的負面影響。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度、實施或建議的遏制和緩解措施的程度,以及大流行的一般經濟後果。
除了本報告中其他地方描述的因素外,以下是一些可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的其他重要因素包括:原材料成本的變化;對我們產品的需求低於預期;美國環境要求的變化;我們失去一個或多個重要客户;我們無法完成產能擴張或其他開發項目;原材料的可用性;我們沒有開發新產品或跟不上技術發展的步伐;貨幣匯率的波動;其他公司的專利權;股票和信貸正在開發的產品的及時商業化(可能會因為技術困難、市場接受度、競爭對手的新產品以及從試驗階段進入生產階段的困難而中斷或延遲);對我們客户產品的需求;競爭對手對市場狀況的反應;工廠運營或開發項目中意想不到的中斷或延誤;成功整合結構變化(包括收購或合資企業)的延遲;導致業務中斷的惡劣天氣事件,包括工廠停電或供應商或客户運營中斷;負面或不確定的全球或地區經濟狀況我們在為環境問題和我們就呼吸防護口罩索賠承擔的責任建立準備金時所使用的假設的準確性;以及未決訴訟的結果。這些其他因素和風險將在我們的2019年10-K或我們隨後提交給SEC的文件中進行更全面的討論。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
關於截至2020年3月31日期間的市場風險的信息與我們2019年10-K的項目7A下討論的信息沒有實質性差異。
第四項。 |
管制和程序 |
截至2020年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
在截至2020年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於冠狀病毒的流行,在本季度,我們的某些員工開始遠程工作,某些製造地點開始在現場使用有限的人員進行操作。我們沒有發現由於工作環境的這些變化,我們對財務報告的內部控制有任何實質性的變化。我們正不斷監察及評估冠狀病毒情況,以確定對我們財務報告內部監控的設計及運作成效是否有任何潛在影響。
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第二部分:其他信息
第1項 |
法律程序 |
呼吸器責任
我們有與安全呼吸產品業務相關的風險敞口,該業務是公司的一家子公司在1990年4月的一次資產購買交易中從美國光學公司(AO)手中收購的,這在我們的2019年10-K報告中有描述。
2020年2月28日,Cabot與Payor Group(定義在2019年10-K)的某些成員達成和解協議,解決了一大批此類索賠,包括由共同法律顧問代表肯塔基州和西弗吉尼亞州的煤礦工人提出的嚴重受傷索賠。我們在這項負債中的份額是6500萬美元。我們將在卡博特2020財年第三季度和2021財年第一季度分兩期等額支付這筆債務。
第1A項 |
危險因素 |
公司截至2019年9月30日的Form 10-K年報中描述的風險因素沒有發生實質性變化,只是增加了以下風險因素:
冠狀病毒大流行擾亂了我們的運營,已經並可能繼續對我們的業務產生重大不利影響,未來任何大範圍衞生流行病的爆發都可能對我們未來的業務造成實質性的不利影響。
我們的業務已經並可能在未來受到大範圍衞生流行病爆發的實質性和不利影響。冠狀病毒(或冠狀病毒)大流行和相關的遏制努力對經濟和我們的業務、運營結果和現金流產生了嚴重的不利影響,特別是目前的大流行擾亂了我們在汽車和輪胎行業的主要客户的運營,這大大減少了對我們產品的需求。為了應對對我們產品的需求減少,也為了遵守政府的要求,我們暫時停止了設施的運營或閒置生產線,未來可能會被要求這樣做。此外,當前的大流行或未來的任何全球健康危機都可能對我們配備足夠員工和維持運營的能力產生實質性影響,包括政府當局強制關閉、在家工作的命令和社會距離協議。並尋求自願關閉設施,並施加其他限制,以減緩疾病的進一步傳播。全球健康危機還可能擾亂我們的供應鏈,對我們確保設施供應和為員工提供個人防護設備的能力產生實質性不利影響,這可能會對我們的運營產生實質性不利影響。*這也可能對我們在受影響國家的客户和經濟產生長期影響。即使病毒或其他疾病不會顯著傳播,感知到的感染風險或健康風險可能會對我們的業務產生實質性影響。在我們或我們的客户和供應商運營的國家/地區內,上述任何情況都可能嚴重擾亂我們的運營,並可能對我們的業務、運營結果產生實質性的不利影響, 現金流和財務狀況:由於我們無法預測冠狀病毒或任何流行病的持續時間或範圍,因此無法合理估計對我們業績的負面財務影響,而且可能是實質性的。影響我們業務和運營的因素包括大流行的持續時間和程度、實施或建議的遏制和緩解措施的程度,以及大流行的一般經濟後果。此外,全球健康危機持續較長一段時間,對我們的收入和整體盈利能力造成不利影響,可能會導致我們某些遞延税項資產的庫存準備金、可疑賬户撥備和估值撥備增加,或者導致我們確認某些長期資產的減值,包括商譽、無形資產或房地產、廠房和設備。
除本報告中陳述的其他信息外,應仔細考慮我們在截至2019年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告第1A項中披露的其他風險,特別是描述與行業產能利用率相關的風險、原材料價格和可獲得性的波動、客户關係中的重大不利變化(包括客户未能履行其在與我們的協議下的義務)、IT安全系統風險、影響我們税率的因素以及與全球或地區經濟狀況相關的風險(由於冠狀病毒而加劇)。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
發行人購買股票證券
下表列出了有關Cabot在截至2020年3月31日的季度內購買其股權證券的信息:
週期 |
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總數量: 股份 購得(1)(2) |
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平均價格 按股支付 |
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總數量: 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃或 節目(1) |
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最大數量(或 近似美元 價值)的股票表示 可能還沒有買到 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 節目(1) |
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2020年1月1日-2020年1月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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5,264,465 |
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2020年2月1日-2020年2月29日 |
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190,800 |
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$ |
39.49 |
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190,800 |
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5,073,665 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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50,000 |
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$ |
37.62 |
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50,000 |
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5,023,665 |
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總計 |
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240,800 |
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240,800 |
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(1) |
2018年7月13日,卡博特公開宣佈,董事會授權公司在公開市場或私下協商的交易中額外回購至多1000萬股普通股,將當時可供回購的當前股份餘額增加到約1100萬股。當前授權沒有設置的到期日期。 |
(2) |
所購股份總數不包括因根據本公司股權激勵計劃授予股權而預扣税款或支付期內行使的期權行使價而預扣的1,010股股份。 |
項目6. |
陳列品 |
證物編號: |
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描述 |
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附件3.1 |
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重新聲明的2009年1月9日生效的Cabot公司註冊證書(在此引用Cabot公司截至2008年12月31日的季度報告10-Q表的附件3.1,文件編號1-5667,於2009年2月9日提交給證券交易委員會)。 |
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附件3.2 |
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2016年1月8日修訂的卡博特公司章程(通過參考卡博特公司於2016年2月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告截至2015年12月31日的季度報告的附件3.1,文件編號1-5667併入本文)。 |
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附件31.1* |
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交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證明。 |
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展品:31.2** |
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交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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附件32** |
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根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。 |
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展品:101.INS* |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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展品:101.SCH* |
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XBRL分類擴展架構文檔。 |
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展品:101.CAL* |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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展品:101.DEF* |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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展品:101.LAB* |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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展品:101.PRE* |
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XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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附件104* |
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本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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謹此提交。 |
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隨函提供。 |
40
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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卡博特公司 |
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日期:2020年5月11日 |
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依據: |
/s/ 埃裏卡·麥克勞克林(Erica McLaughlin) |
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埃裏卡·麥克勞克林(Erica McLaughlin) |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(妥為授權的人員) |
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日期:2020年5月11日 |
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依據: |
/s/ 麗莎·M·杜蒙 |
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麗莎·M·杜蒙(Lisa M.Dumont) |
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副總裁兼財務總監 (首席會計官) |
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