公文
假的--12-31Q120200001309108 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目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
佣金文件編號：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910820000098/logoa16.jpg
Wex Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
 
01-0526993
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(I.R.S.僱主
識別號碼)
 
 
 
漢考克街1號，
波特蘭,
我
 
04101
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
(207) 773–8171
(註冊人電話號碼，含區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱
*Ticker符號
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元
WEX
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是   ☐不

用複選標記表示註冊人在過去12個月(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條規則要求提交的每個互動數據文件。☒ 是   ☐不

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
 
  
加速後的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
 
  
規模較小的新聞報道公司
☐
 
 
 
 
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
☐ 是☒*否

截至2020年5月1日，已發行普通股數量為43,510,514.

目錄


目錄
前瞻性陳述
3
 
縮略語和縮略語
4
 
第一部分-財務信息
 
 
 
 
第(1)項。
財務報表
5
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
31
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
 
第四項。
管制和程序
48
 
第II部分-其他資料
 
 
 
 
 
第(1)項。
法律程序
49
 
項目71A。
危險因素
49
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
 
項目6.
陳列品
51
 
簽名
 
 




2
目錄


除非上下文另有説明或要求，本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q Means WEX Inc.季度報告以及根據美國公認會計準則合併的所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性、非歷史事實的陳述提供了“避風港”。本季度報告包括前瞻性陳述，包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”和類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖，不是歷史事實，因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同：
•
冠狀病毒(冠狀病毒)爆發和應對措施對我們的業務、經營業績和財務狀況的不利影響程度超出目前預期；
•
一般經濟狀況對加油模式以及支付和交易處理活動的影響；
•
外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響；
•
利率的變化；
•
燃油價格波動的影響，包括燃油價格持續下調的影響以及由此對我們的收入和淨收入的影響；
•
公司業務擴張和收購努力的效果；
•
業務或員工關係的潛在不利變化，包括因收購完成而產生的變化；
•
對任何收購的競爭性反應；
•
收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性；
•
未能完成或成功整合公司的收購；
•
實現預期協同效應和節省成本的能力；
•
因收購而產生的意外成本、收費或費用；
•
公司未能成功收購、整合、運營和擴大商業燃油卡項目；
•
企業投資未能產生預期的戰略價值；
•
信用損失的影響和規模；
•
公司信用標準變化的影響；
•
本公司的技術系統或我們的第三方服務提供商的技術系統被破壞，以及由此對我們的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響；
•
公司未能維持或續簽重要的商業協議；
•
未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務；
•
未能成功實施公司與其技術外包和內包安排相關的信息技術戰略和能力，以及與此失敗相關的任何由此產生的成本；
•
包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動，或者銀行或金融法規可能發生的變化，對公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或附屬公司產生影響；
•
圍繞聯合王國脱離歐盟的法律、政治和經濟不確定性；
•
從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為全球基準利率過渡到替代率的影響；
•
公司未償還票據對其經營的影響；
•
提高槓杆率對公司總體運營、業績或借款能力的影響，特別是收購造成的影響；
•
如果我們對某些報告單位的公允價值的評估發生變化，將產生減值費用；
•
訴訟的不確定性；以及
•
在我們提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1A項中確定的其他風險和不確定因素。2020年2月28日.
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況，不應過度依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。

3
目錄


縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮寫和縮寫，包括未經審計的簡明綜合財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者，並在審閲本季度報告時提供參考。
2016信貸協議
本公司及其若干附屬公司(作為借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人的行政代理)於二零一六年七月一日訂立並不時修訂的信貸協議，由本公司及其若干附屬公司作為借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和Bank of America，N.A.(代表貸款人的行政代理)訂立。
調整後淨收入或(“ANI”)

調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、外幣重新計量淨損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購相關項目、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、歸因於我們的非控股權益的調整以及某些税收相關項目的非GAAP衡量指標。
ASC
會計準則編碼
ASU 2016-13或(“主題326”)
會計準則更新第2016-13號金融工具--信貸損失(話題326)
ASU 2014-09或(“主題606”)
會計準則更新第2014-09號*與客户簽訂合同的收入(主題606)
澳大利亞證券化子公司
南十字WEX 2015-1信託，公司合併的特殊目的實體
公司
Wex Inc.以及未經審計的簡明合併財務報表所包括的所有單位
冠狀病毒或(“冠狀病毒”)
由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。
發現優勢
Discovery Benefits，Inc.
EBITDA
調整所得税前收入以排除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。
eNett
eNett國際(澤西)有限公司
歐洲證券化子公司
戈勒姆貿易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合併的特殊目的實體
FASB
財務會計準則委員會
FDIC
聯邦存款保險公司
公認會計原則
美國的公認會計原則
Go加油卡
2019年7月1日從EG集團收購的歐洲艦隊業務
ICS
保險現金清掃
壓痕
債券是根據本公司、其內所列擔保人及受託人紐約梅隆銀行信託公司於二零一三年一月三十日訂立的契約發行的，該等契約日期為二零一三年一月三十日，由本公司、其內所列擔保人及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司共同發行。
NAV
資產淨值
淨支付處理率
公司記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費的百分比
注
2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的票據
諾文提斯
Noventis，Inc.
紐交所
紐約證券交易所
Optal
Optal Limited
鋪路石大寫或(“鋪路石”)
Pavstone Capital，LLC
支付處理燃料費
與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值
支付處理交易記錄
與公司有付款處理關係的船隊採購的總數量，其中公司保留總採購的應收賬款
支付解決方案採購量
使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值
採購量
健康和員工福利解決方案部門中由公司賺取交換收入的所有交易的總美元價值
可贖回的非控股權益
美國健康業務淨資產的一部分，由非控股權益擁有，但須受非控股權益持有的贖回權的約束
SaaS
軟件即服務
證交會
證券交易委員會
分部調整後營業收入
調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非GAAP衡量標準，包括未分配的公司開支、收購和剝離相關費用以及包括所購無形資產攤銷、債務重組成本、與股票補償相關的費用和其他成本在內的調整。
美國衞生事業
Wex Health and Discovery Benefits(WEX健康和發現福利)
WEX拉丁美洲
Unik S.A.，該公司的巴西子公司，品牌為WEX拉丁美洲
WEX
Wex Inc.
WEX歐洲服務
2014年12月1日，該公司從埃克森美孚手中收購了一項歐洲艦隊業務
Wex Health
收購Discovery Benefits之前的傳統醫療運營

4
目錄


第一部分
第(1)項：財務報表。
Wex Inc.
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
營業收入
 
 
 
支付處理收入
$
204,037

 
$
186,798

賬户服務收入
113,840

 
87,086

融資手續費收入
55,927

 
46,373

其他收入
57,875

 
61,619

總收入
431,679

 
381,876

服務成本
 
 
 
加工成本
104,917

 
91,119

服務費
13,754

 
14,246

信貸損失準備金
33,987

 
17,791

營業權益
8,385

 
9,564

折舊攤銷
24,789

 
20,513

服務總成本
185,832

 
153,233

一般和行政
62,036

 
64,405

銷售及市場推廣
68,782

 
64,119

折舊攤銷
40,200

 
31,184

營業收入
74,829

 
68,935

融資利息支出
(32,031
)
 
(31,112
)
淨外幣損失
(28,727
)
 
(3,885
)
金融工具未實現淨虧損
(32,047
)
 
(11,912
)
所得税前收入(虧損)
(17,976
)
 
22,026

所得税(福利)撥備
(5,707
)
 
5,818

淨(虧損)收入
(12,269
)
 
16,208

減去：來自非控股權益的淨收入
1,363

 
74

可歸因於WEX Inc.的淨(虧損)收入。
(13,632
)
 
16,134

增加非控股權益
(2,624
)
 
—

股東應佔淨(虧損)收入
$
(16,256
)
 
$
16,134

 
 
 
 
每股股東應佔淨(虧損)收入：
 
 
 
基本型
$
(0.37
)
 
$
0.37

稀釋
$
(0.37
)
 
$
0.37

加權平均已發行普通股：
 
 
 
基本型
43,416

 
43,220

稀釋
43,416

 
43,572

見未經審計的簡明合併財務報表附註。


5
目錄


Wex Inc.
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(千)
(未經審計)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
淨(虧損)收入
$
(12,269
)
 
$
16,208

外幣折算
(41,404
)
 
4,371

綜合(虧損)收益
(53,673
)

20,579

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益
894

 
36

可歸因於WEX Inc.的全面(虧損)收入。
$
(54,567
)
 
$
20,543

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

6
目錄


Wex Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計) 
 
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
資產
 
 
 
現金和現金等價物
$
861,188

 
$
810,932

限制性現金
165,205

 
170,449

應收賬款(2020年扣除津貼淨額75426美元，2019年為52274美元)
2,093,924

 
2,661,108

證券化應收賬款，受限
97,395

 
112,192

預付費用和其他流動資產
93,980

 
87,694

流動資產總額
3,311,692

 
3,842,375

財產、設備和資本化軟件(扣除2020年累計折舊363,097美元和2019年累計折舊344,212美元后的淨額)
207,928

 
212,475

商譽
2,418,288

 
2,441,201

其他無形資產(2020年累計攤銷淨額698,470美元，2019年累計攤銷淨額666,793美元)
1,528,606

 
1,575,050

投資證券
30,902

 
30,460

遞延所得税，淨額
16,335

 
12,833

其他資產
184,404

 
184,024

總資產
$
7,698,155

 
$
8,298,418

負債與股東權益
 
 
 
應付帳款
$
745,884

 
$
969,816

應計費用
242,651

 
315,642

受限制的應付現金
165,205

 
170,449

短期存款
1,137,123

 
1,310,813

短期債務，淨額
147,219

 
248,531

其他流動負債
47,637

 
34,692

流動負債總額
2,485,719

 
3,049,943

長期債務，淨額
2,672,335

 
2,686,513

長期存款
173,399

 
143,399

遞延所得税，淨額
212,450

 
218,740

其他負債
117,633

 
106,422

負債共計
5,661,536

 
6,205,017

承付款和或有事項(附註15)

 

可贖回的非控股權益
159,645

 
156,879

股東權益
 
 
 
普通股面值0.01美元；授權175,000股；2020年發行47,938股，2019年發行47,749股；2020年發行43,510股，2019年發行43,321股
479

 
477

額外實收資本
680,726

 
675,060

留存收益
1,514,358

 
1,539,201

累計其他綜合損失
(156,384
)
 
(115,449
)
庫存股按成本計算；2020年和2019年為4428股
(172,342
)
 
(172,342
)
Total WEX Inc.股東權益
1,866,837

 
1,926,947

非控股權益
10,137

 
9,575

股東權益總額
1,876,974

 
1,936,522

總負債和股東權益
$
7,698,155

 
$
8,298,418

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
目錄


Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)

 
已發行普通股
 
-附加的
實繳費用
資本
 
累計其他綜合損失
 
庫房股票
 
保留的數字
收益
 
非控股權益
 
股東合計
權益
 
股份
 
數量
 
 
 
 
2019年1月1日的餘額
47,557

 
$
475

 
$
593,262

 
$
(117,291
)
 
$
(172,342
)
 
$
1,481,593

 
$
10,227

 
$
1,795,924

已發行股票
117

 
1

 
404

 
—

 
—

 
—

 
—

 
405

股票回購用於預扣税款
—

 
—

 
(9,723
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(9,723
)
基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
9,703

 
—

 
—

 
—

 
—

 
9,703

可贖回非控股權益的調整
—

 
—

 
41,400

 
—

 
—

 
(41,400
)
 
—

 
—

外幣折算
—

 
—

 
—

 
4,409

 
—

 
—

 
(38
)
 
4,371

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
16,134

 
74

 
16,208

2019年3月31日的餘額
47,674

 
$
476

 
$
635,046

 
$
(112,882
)
 
$
(172,342
)
 
$
1,456,327

 
$
10,263

 
$
1,816,888

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
47,749

 
$
477

 
$
675,060

 
$
(115,449
)
 
$
(172,342
)
 
$
1,539,201

 
$
9,575

 
$
1,936,522

累積效應調整1
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8,587
)
 
(190
)
 
(8,777
)
2020年1月1日的餘額
47,749

 
$
477

 
$
675,060

 
$
(115,449
)
 
$
(172,342
)
 
$
1,530,614

 
$
9,385

 
$
1,927,745

已發行股票
189

 
2

 
1,950

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,952

股票回購用於預扣税款
—

 
—

 
(8,817
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(8,817
)
基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
12,533

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,533

增加可贖回的非控制性權益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(2,624
)
 
—

 
(2,624
)
外幣折算
—

 
—

 
—

 
(40,935
)
 
—

 
—

 
(469
)
 
(41,404
)
淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(13,632
)
 
1,221

 
(12,411
)
2020年3月31日的餘額
47,938

 
$
479

 
$
680,726

 
$
(156,384
)
 
$
(172,342
)
 
$
1,514,358

 
$
10,137

 
$
1,876,974


1反映了公司修改追溯採用ASU 2016-13的影響(見附註2、近期會計公告).
見未經審計的簡明合併財務報表附註。






8
目錄


Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
經營活動現金流
 
 
 
淨(虧損)收入
$
(12,269
)
 
$
16,208

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
 
 
 
未實現淨虧損
49,737

 
12,870

以股票為基礎的薪酬
12,533

 
9,703

折舊攤銷
64,989

 
51,697

債務重組和債務發行成本攤銷
2,002

 
2,095

(福利)遞延税金撥備
(8,830
)
 
3,402

信貸損失準備金
33,987

 
17,791

扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
 
 
 
應收賬款和證券化應收賬款
488,709

 
(239,658
)
預付費用及其他流動資產和其他長期資產
(18,830
)
 
(7,109
)
應付帳款
(200,428
)
 
245,657

應計費用和限制性應付現金
(75,383
)
 
(43,554
)
所得税
5,822

 
(1,153
)
其他流動負債和其他長期負債
(1,816
)
 
2,161

經營活動提供的淨現金
340,223

 
70,110

投資活動現金流量
 
 
 
購置房產、設備和資本化軟件
(20,665
)
 
(28,385
)
收購，扣除現金後的淨額
—

 
(568,426
)
購買投資證券
(131
)
 
(140
)
投資證券的到期日
88

 
85

用於投資活動的現金淨額
(20,708
)
 
(596,866
)
融資活動現金流量
 
 
 
回購以股份為基礎的獎勵，以滿足扣繳税款的要求
(8,817
)
 
(9,723
)
行使股票期權所得收益
1,952

 
405

存款淨變動
(143,049
)
 
(136,717
)
其他債務的淨活動
(84,985
)
 
(57,556
)
循環信貸借款
—

 
863,756

循環信貸安排的償還
—

 
(693,600
)
定期貸款借款
—

 
550,000

償還定期貸款
(16,152
)
 
(15,871
)
發債成本
—

 
(3,443
)
證券化債務淨變動
(6,909
)
 
(1,191
)
融資活動提供的現金淨額(用於)
(257,960
)
 
496,060

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(16,543
)
 
1,743

現金、現金等價物和限制性現金淨變化
45,012

 
(28,953
)
期初現金、現金等價物和限制性現金(a)
981,381

 
555,031

現金、現金等價物和受限現金，期末(a)
$
1,026,393

 
$
526,078

 
 
 
 
補充披露非現金投融資活動
 
 
 
已發生但未支付的資本支出
$
3,362

 
$
2,046



(a) 下表提供了我們的簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。


9
目錄


 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
期初現金及現金等價物
$
810,932

 
$
541,498

期初受限現金
170,449

 
13,533

期初現金、現金等價物和限制性現金
$
981,381

 
$
555,031

 
 
 
 
期末現金和現金等價物
$
861,188

 
$
387,274

期末受限現金
165,205

 
138,804

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
1,026,393

 
$
526,078


見未經審計的簡明合併財務報表附註。


10
目錄


Wex Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
1.
陳述的基礎
陳述的基礎
隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X規則第10-01條之指示編制。因此，該等報表並不包括GAAP就完整財務報表所需之所有資料及附註。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表一併閲讀2019年12月31日，於2020年2月28日。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已包括在內，這些調整屬於正常的經常性性質。的經營業績三截至的月份2020年3月31日不一定代表未來任何時期或截止年度的業績。2020年12月31日.
除有關信用損失準備金的會計政策受採用ASU 2016-13影響外，自2020年1月1日起生效(請參閲附註2、近期會計公告)，我們在編制這些季度財務報表時採用的會計政策與我們在編制2019年年度財務報表時使用的會計政策相同。
該公司將未經審計的簡明合併財務報表中的金額舍入為數千，並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此，由於四捨五入的原因，某些金額可能不會基於報告的數字進行步行、交叉或重新計算。
冠狀病毒大流行的應對和影響
2020年1月，中國武漢首次發現一種新型冠狀病毒(CoronaVirus)毒株，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。
在2020年第一季度，公司開始採取多項預防措施，以保護其業務和員工免受冠狀病毒的影響，包括實施旅行禁令和限制、暫時關閉辦事處和取消參加各種行業活動。*公司正在密切跟蹤和評估疫情迅速演變的影響，並正與員工、客户和供應商合作積極管理其應對措施。
在截至2020年3月31日的三個月內，冠狀病毒的傳播以及與之相關的情況，包括政府政策和全職訂單、對企業和個人的其他限制以及業務和客户行為的更廣泛變化，都對公司的業務產生了負面影響。具體地説，旅行和企業解決方案部門目前的旅行量受到全球旅行和旅遊業下降的不利影響。此外，與上一年相比，艦隊解決方案部門還受到國內燃料平均價格和銷量下降的負面影響，這主要是由於與冠狀病毒大流行相關的需求減少所致。儘管冠狀病毒爆發的全面程度及其對公司運營的影響尚不確定，但這些中斷預計將對公司2020年第二季度和今年剩餘時間的運營業績產生更重大的不利影響。
該公司評估了冠狀病毒對與商譽和其他長期資產相關的假設和估計的影響，並確定在截至2020年3月31日的三個月內沒有觸發事件。
採用新的會計準則
本公司於2020年1月1日採用課題326，採用修正追溯法，不調整前期可比財務信息。主題326修正了減值模型，要求實體使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款和表外信貸敞口。請參閲備註2、近期會計公告，瞭解有關這一新會計準則的更多信息。

11
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


下表説明瞭主題326的採用影響：
 
2020年1月1日
(單位：千)
在採用之前
 
對.的影響
主題326
 
據報道，
應收賬款準備1
$
52,274

 
$
11,577

 
$
63,851

遞延所得税，淨額(總資產內)
$
12,833

 
$
570

 
$
13,403

遞延所得税淨額(在總負債內)
$
218,740

 
$
(2,230
)
 
$
216,510

留存收益
$
1,539,201

 
$
(8,587
)
 
$
1,530,614

非控股權益
$
9,575

 
$
(190
)
 
$
9,385

1這一影響並未反映冠狀病毒大流行自2020年1月1日之後發生以來對經濟造成的破壞。
應收賬款準備
應收賬款準備反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計，主要包括信貸損失準備金。由於通過了專題326，預期信貸損失準備金既包括數量準備金部分，也包括定性準備金部分。定量部分主要使用分析模型計算，該模型包括考慮歷史損失經驗和過去事件，以計算投資組合級別的實際損失率。它還包括根據客户信息(包括拖欠、支付模式變化和其他信息)確定存在不收款風險的特定客户賬户餘額的準備金。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的，以確定與投資組合層面的歷史損失率相比，預計損失率是否會發生顯着變化。當這些指標被預測為與歷史中值相比有預定的趨勢時，本公司將定性地確定這些趨勢預計將對預期信貸損失準備金產生什麼影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。請參閲備註5、應收賬款、以討論在截至2020年3月31日的三個月內因這些評估而做出的調整。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)按集合基準評估減值。此次評估的結果是，我們的投資組合細分包括以下內容：
•
車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信貸損失一般較低，然而，艦隊解決方案部門歷來佔公司信貸損失撥備的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關，包括供應管理協會(Institute Of Supply Management)採購指數和美國波動率指數(U.S.Volatility Index)。
•
旅行和企業解決方案-大多數客户羣由大型在線旅行社組成。相關的信貸損失是零星的，與消費者指標的趨勢密切相關，包括消費者支出和消費者物價指數。
•
健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失一般較低。在訂立WEX拉丁美洲應收賬款證券化安排之前，如附註所述10、表外安排，該公司對這些應收賬款保持信貸敞口，並相應地建立了信貸損失準備金，該準備金包括在截至2020年3月31日的健康和員工福利解決方案餘額中，如附註5“應收賬款”中披露的那樣。
當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時，它們將被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。
應收賬款撥備還包括免除財務費用的準備金，這些費用用於維持客户的商譽，並記錄在確認的滯納金收入中，以及欺詐損失。在估計預期欺詐損失準備金時，管理層監控公司識別的已知和疑似欺詐活動，以及客户報告的欺詐索賠。

12
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


表外安排
該公司有各種表外承諾，其中某些存在信用風險敞口。截至2020年3月31日，這些項目沒有受到採用主題326的重大影響：
•
向客户提供信貸- 作為既定客户協議的一部分，該公司已承諾在正常業務過程中提供信貸。向客户提供信貸的無資金部分隨着公司增加或降低客户信用額度而波動，取決於適當的信用審查。鑑於本公司一般可隨時酌情調整其客户的信貸額度，對客户的貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的，因此本公司並未就該等承諾的預期信貸損失確立責任。
•
應收賬款保理-請參閲附註10、表外安排，有關本公司附屬公司WEX Europe Services和WEX Bank保理安排的條款，請參閲本公司附屬公司WEX Europe Services和WEX Bank的保理安排條款。在公司的WEX歐洲服務應收賬款保理安排的條款內，只要未償還的轉讓應收賬款超過既定的信用限額，公司就有信用風險敞口。本公司並無就出售的應收賬款維持任何實益權益，因此不會維持任何與低於既定信貸額度轉讓的應收賬款有關的信用風險。截至2020年3月31日，保理應收賬款超過信用額度的金額微不足道。管理層認為這項表外承諾產生的預期信貸損失微不足道，沒有確定相應的負債。本公司並不保留WEX銀行保理應收賬款的任何實益權益，協議條款亦未描述本公司因涉及已轉讓應收賬款而須承擔信貸風險的情況。
•
應收賬款證券化-見附註10、表外安排，關於該公司的一家子公司WEX拉丁美洲的證券化安排的條款。在本公司的WEX拉丁美洲應收賬款證券化安排的條款內，鑑於本公司已放棄有效控制權並取消確認應收賬款，本公司不維持信用風險。本公司以對持有應收賬款的基金進行非控制性股權投資的形式保留證券化應收賬款的權益。本公司於證券化應收賬款的實益權益存在剩餘信用風險，估計實益權益的預期信貸損失的方法與上文應收賬款撥備部分所述的方法一致。截至2020年1月1日和2020年3月31日，公司在WEX拉丁美洲證券化應收賬款中的實益權益估計的預期信貸損失微乎其微。

13
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


2.
近期會計公告
下表簡要介紹了年內通過的會計聲明。截至三個月 2020年3月31日以及最近尚未採用的可能對我們的財務報表產生實質性影響的會計聲明：
標準
 
描述
 
採用日期/方式
 
對財務報表或其他重大事項的影響
在截至2020年3月31日的三個月內通過
亞利桑那州立大學2016-13年度
 
該標準修訂了減值模型，以使用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款和表外信貸風險)的已發生損失法。該標準要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。
 
本公司採用修改後的追溯方法，採用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。
 
這一新標準的修訂是通過對截至2020年1月1日的880萬美元的股東權益總額進行累積效應調整，扣除280萬美元的所得税優惠而實施的。這一調整是由將經濟預測納入公司的預期信貸損失準備金方法推動的。截至2020年3月31日的未經審計簡明綜合財務報表在新準則下列報。列示的比較期間尚未調整。有關公司信用損失方法的討論，請參閲附註1，列報基礎。
截至2020年3月31日未採用
ASU 2020–04, 參考匯率改革
 
本準則在有限的時間內提供可選的指導，以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準，實體將不需要重新衡量或重新評估受參考匯率改革影響的合同。
 
選舉將持續到2022年12月31日。
 
該公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響，以及採用這一ASU將對其財務狀況和經營結果產生的任何影響。

3.
營業收入
根據主題606，收入在履行合同條款規定的履行義務時或作為履行義務時確認，數額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取所提供的貨物或服務。
以下表格對該公司的綜合收入進行了分類：
 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)
船隊解決方案
 
旅行和企業解決方案
 
健康和員工福利解決方案
 
總計
主題606收入
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入
$
113,323

 
$
70,268

 
$
20,446

 
$
204,037

賬户服務收入
4,371

 
11,063

 
63,569

 
79,003

其他收入
21,288

 
771

 
9,023

 
31,082

主題總收入606
$
138,982

 
$
82,102

 
$
93,038

 
$
314,122

非主題606收入
$
110,865

 
$
2,257

 
$
4,435

 
$
117,557

總收入
$
249,847

 
$
84,359

 
$
97,473

 
$
431,679


14
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


 
截至2019年3月31日的三個月
(單位：千)
船隊解決方案
 
旅行和企業解決方案
 
健康和員工福利解決方案
 
總計
主題606收入
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入
$
107,408

 
$
59,998

 
$
19,392

 
$
186,798

賬户服務收入
6,800

 
10,585

 
37,262

 
54,647

其他收入
16,986

 
1,105

 
6,776

 
24,867

主題總收入606
$
131,194

 
$
71,688

 
$
63,430

 
$
266,312

非主題606收入
$
101,588

 
$
9,960

 
$
4,016

 
$
115,564

總收入
$
232,782

 
$
81,648

 
$
67,446

 
$
381,876


上述收入的絕大部分與隨時間轉移給客户的服務有關。確認的時間點收入在三截至的月份2020年3月31日和2019.
合同餘額
該公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款，並在付款或到期時記錄。當公司履行這些安排下的義務時，由此產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同負債包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款和應付給客户的預付款。
下表提供了有關這些合同餘額的信息：
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
合同餘額
 
在未經審計的簡明綜合資產負債表上的位置
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
應收賬款1
 
應收帳款，淨額
 
$
44,464

 
$
43,092

合同資產
 
預付費用和其他流動資產
 
$
5,830

 
$
4,593

合同資產
 
其他資產
 
$
22,457

 
$
20,496

合同責任
 
其他流動負債
 
$
2,536

 
$
5,171

1 該公司的大部分應收賬款(不包括在上表中)要麼來自與交換收入相關的未被視為公司客户的持卡人，要麼來自606主題範圍以外的收入。
在三截至的月份2020年3月31日，我們確認的收入為$3.9百萬與截至2019年12月31日存在的合同責任相關。
剩餘履約義務
截至，公司未履行或部分未履行的履約義務2020年3月31日代表公司尚未提供的各業務線和合同義務專業服務的部分合同的剩餘最低月費。下表包括與報告期末剩餘業績義務相關的預期確認收入，並不代表公司未來的收入，因為它與公司業務的一小部分有關。
(單位：千)
剩餘的2020年
 
2021
 
2022
 
2023
 
2024
 
2025
 
總計
最低月費1
$
39,463

 
$
34,607

 
$
23,862

 
$
10,245

 
$
3,170

 
$
321

 
$
111,668

專業服務2
5,910

 
63

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,973

剩餘履約義務總額
$
45,373

 
$
34,670

 
$
23,862

 
$
10,245

 
$
3,170

 
$
321

 
$
117,641

1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費，這些合同包含實質性的終止罰金，為方便起見，交易對手必須在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務，客户對此負有合同義務。

15
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


4.
收購

2020年採購協議
2020年1月24日，本公司簽訂購買協議，收購旅遊行業B2B支付解決方案領先提供商eNett和專門優化B2B交易的Optal公司。 對於由大約$1.3十億現金和2.0百萬本公司普通股，並須受購買協議所述的若干營運資金及其他調整所規限。雙方完成收購的義務取決於慣常的成交條件，包括監管部門的批准和沒有實質性不利影響。
本公司已與專業顧問密切分析eNett及Optal的情況，並得出結論，冠狀病毒大流行及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX已通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。
2019年業務收購
截至2020年3月31日，Go燃料卡、Discovery Benefits、Pavstone和Noventis的購買賬目是最終的。在截至2020年3月31日的三個月內，不需要或對採購會計進行任何調整。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，與完成的業務合併相關的收購和合並相關成本都是微不足道的。
Go加油卡
2019年7月1日，公司收購了歐洲燃油卡業務GO燃油卡，收購總價為€235.0百萬(相當於$266.0百萬購買日期)。這次收購的資金來自手頭的現金，是作為一項業務合併入賬的。收購的目的是加強該公司在歐洲市場的地位，擴大其現有客户基礎，並降低其對燃油零售價格的敏感度，從而記錄商譽。與收購GO燃油卡相關的商譽可在税收方面扣除。
以下為按收購日公允價值計算，收購價格在收購資產和負債中的分配情況摘要：
(單位：千)
 
 
總對價，扣除收購的5589美元現金後的淨額
 
$
260,455

 
 
 
更少：
 
 
網絡關係(A)(D)
 
112,893

客户關係(B)(D)
 
33,963

品牌名稱(C)(D)
 
442

存款
 
(5,169
)
應計費用
 
(420
)
記錄的商譽
 
$
118,746

(a)加權平均壽命-10.1年份.
(b) 加權平均壽命-5.0年份.
(c)加權平均壽命-1.0年.
(d)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為8.9年份.
這些財務報表中沒有披露預計信息，因為GO燃油卡在非本公司一部分期間的運營對本公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。

16
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


Discovery Benefits，Inc.
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits，收購總價為$526.1百萬，其中，$50百萬這筆錢是在2019年第四季度支付的。此次收購的資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議下的借款。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9百分比WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股權構成了美國健康業務。股權的公允價值被確定為$100.0百萬在收購之日。請參閲備註13、可贖回的非控股權益，以獲取更多信息。
此次收購的目的是為公司的合作伙伴和客户獲得全套產品和服務，並打開進入市場的渠道，將諮詢公司和經紀人納入其健康和員工福利解決方案部門。本次收購已作為業務合併入賬，導致商譽入賬。大部分相關商譽可為税務目的扣除。
以下為按收購日公允價值計算，收購價格在收購資產和負債中的分配情況摘要：
(單位：千)
 
 
現金對價，扣除收購的現金和限制性現金125,865美元
 
$
300,191

可贖回非控股權益的公允價值
 
100,000

總對價，扣除現金和收購的限制性現金後的淨額
 
$
400,191

更少：
 
 
應收帳款
 
10,722

財產和設備
 
4,904

客户關係(A)(D)
 
213,600

發達的技術(B)(D)
 
38,900

商標和商號(C)(D)
 
13,800

其他資產
 
13,601

應付帳款
 
(3,071
)
應計費用
 
(7,563
)
受限制的應付現金
 
(125,346
)
遞延所得税
 
(21,941
)
其他負債
 
(9,814
)
記錄的商譽
 
$
272,399

(a)加權平均壽命-7.3年份.
(b)加權平均壽命-5.4年份.
(c) 加權平均壽命-7.3年份.
(d)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.0年份.
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收購了為企業提供營運資金的追索權保理公司Pavstone Capital，收購價為$28.0百萬，扣除獲得的現金後的淨額。這筆收購的資金來自手頭的現金，已作為一項業務合併入賬。該公司收購Pavstone Capital是為了補充其現有的保理業務。因此，購買價格主要分配給商譽、應收賬款和客户關係，金額為$9.5百萬, $14.9百萬和$3.9百萬分別為。與此次收購相關的商譽可在税收方面扣除。客户關係無形資產的加權平均攤銷期限為6.5年份.
這些財務報表中沒有披露預計信息，因為Pavstone Capital在不屬於公司的期間的業務對公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。

17
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(未經審計)


Noventis，Inc.
2019年1月24日，本公司收購了Noventis，這是一家專注於優化向商業實體支付賬單和發票的長期客户和電子支付網絡，用於$338.7百萬，資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議下的借款。被排除在對價之外的是$5.5百萬支付給在收購日持有未歸屬期權獎勵的某些Noventis股東。修改這些獎勵以加速歸屬，導致公司將這筆費用作為一般和行政費用記錄在其未經審計的簡明綜合經營報表中截至2019年3月31日的三個月.
該公司收購Noventis是為了擴大其作為企業支付供應商的影響力，並在我們的旅行和企業支付解決方案部門向計費聚合器和金融機構提供更多渠道。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。與此次收購相關的商譽不能從税收方面扣除。
以下為按收購日公允價值計算，收購價格在收購資產和負債中的分配情況摘要：
(單位：千)
 
 
總對價，扣除收購的現金44,947美元
 
$
293,767

 
 
 
更少：
 
 
應收帳款
 
22,134

財產和設備
 
549

網絡關係(A)(C)
 
100,900

發達的技術(B)(C)
 
15,000

其他資產
 
2,379

應付帳款
 
(33,521
)
遞延所得税
 
(21,194
)
其他負債
 
(2,367
)
記錄的商譽
 
$
209,887

(a)加權平均壽命-8.3年份.
(b)加權平均壽命-2.9年份.
(c)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.6年份.
備考補充資料
下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收購生效，就像它們已於2018年1月1日完成一樣。這些預計結果是在應用本公司的會計政策、調整以反映與所收購的無形資產相關的攤銷以及與2016年信貸協議項下用於為收購和相關所得税結果提供資金的增量借款相關的利息支出後計算的。備考財務信息僅供比較，基於某些估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的運營結果或如果收購於2018年1月1日完成將報告的結果。
以下是未經審計的預計經營業績：
(單位為千，每股數據除外)
截至2019年3月31日的三個月
總收入
$
400,982

股東應佔淨收益
$
18,810

每股股東應佔淨收益：
 
基本型
$
0.44

稀釋
$
0.43



18
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


5.
應收帳款
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸，並向商家支付購買價格，減去它保留並記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言，本公司的應收貿易賬款規定的付款條件為30幾天或更少的時間。未按協議條款規定在付款到期日前全額支付的應收賬款通常被視為逾期，並根據未償還應收賬款餘額支付滯納金和利息。一旦客户符合以下條件，公司將停止對未付應收賬款的滯納金和利息收入的應計費用和利息收入90和120分別超過發票到期日的天數。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息，公司將恢復從未來應收賬款餘額中賺取的利息和滯納金收入。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需按循環餘額收取利息。該公司大約有$63.8百萬和$62.4百萬在截至具有循環信貸餘額的應收賬款中2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
應收賬款準備
應收賬款一般在發生以下情況時予以核銷150逾期天數或客户宣佈破產時，受當地監管限制。應收賬款準備金包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金。信貸損失準備金主要是使用在投資組合層面應用的歷史損失率和基於對逾期應收賬款餘額、付款模式變化和其他特定客户可用信息的審查而確定的特定客户餘額可收回性來計算的。管理層在決定是否需要額外的定性準備金時，會進一步考慮質量因素，如領先的經濟和市場指標趨勢，如果這些因素嚴重偏離歷史損失率趨勢的話。欺詐損失準備金是通過監測懸而未決的欺詐案件、客户識別的欺詐活動和未經證實的可疑活動來確定的，以便對可能的欺詐損失做出判斷。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)按集合基準評估減值。有關更多信息，請參見注釋1，演示基礎。
下表按投資組合細分列出應收賬款津貼的變化：
 
截至2020年3月31日的三個月
 
截至2019年3月31日的三個月
(單位：千)
船隊解決方案
 
旅行和企業解決方案
 
健康和員工福利解決方案
 
總計
 
總計
平衡，主題326採用之前
$
40,620

 
$
3,578

 
$
8,076

 
$
52,274

 
$
46,948

主題326採用的影響1
9,390

 
2,187

 
—

 
11,577

 
—

期初餘額
$
50,010

 
$
5,765

 
$
8,076

 
$
63,851

 
$
46,948

信貸損失準備金1
20,607

 
13,264

 
116

 
33,987

 
17,791

記入其他賬户的費用2
5,520

 
—

 
—

 
5,520

 
4,533

沖銷
(24,635
)
 
(2,359
)
 
—

 
(26,994
)
 
(24,800
)
追討以前撇賬的款額
1,810

 
27

 
—

 
1,837

 
2,215

貨幣換算
(135
)
 
(96
)
 
(2,544
)
 
(2,775
)
 
55

期末餘額
$
53,177

 
$
16,601

 
$
5,648

 
$
75,426

 
$
46,742


1這項準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失，從2020年1月1日起生效，還包括預測的信貸損失信息所需的調整。截至2020年3月31日的三個月的信貸損失準備金包括對我們應收賬款合同期限內預期信貸損失的額外估計，因為公司運營的市場正在下降，這主要是由於冠狀病毒的影響。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。關於在修訂後的追溯基礎上通過專題326的更多細節，見附註1(陳述基礎)。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應收取滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持關係的善意。對其他賬户的收費是指在公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。

19
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(未經審計)


信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成，對這些餘額進行集體減值評估。沒有一個客户應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多2020年3月31日或2019年12月31日. 下表列出了每種情況下逾期不足30天和60天的應收貿易賬款未償餘額佔應收貿易賬款總額的百分比：
拖欠情況
2020年3月31日
 
2019年12月31日
逾期29天或更短時間
96
%
 
96
%
逾期59天或更短時間
97
%
 
97
%
 
 
 
 
 
 
 
 

6.
每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以年內已發行普通股和既有遞延股票單位的加權平均股數。稀釋每股收益的計算與每股基本收益的計算類似，不同之處在於，假設行使稀釋期權以及假設發行截至確定日期業績條件已滿足的未歸屬限制性股票單位和業績獎勵，分母將增加，除非影響是反稀釋的。庫存股方法假設收益，包括行使員工股票期權收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用，將用於在此期間以平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔的淨(虧損)收入，並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對：
 
截至3月31日的三個月，
 (單位：千)
2020
 
2019
股東應佔淨(虧損)收入
$
(16,256
)
 
$
16,134

 
 
 
 
加權平均已發行普通股-基本
43,416

 
43,220

基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1
—

 
352

加權平均已發行普通股-稀釋
43,416

 
43,572


1由於本公司的淨虧損頭寸為截至三個月 2020年3月31日，不包括增量股票，因為其效果將是反稀釋的。對於截至三個月 2019年3月31日由於計入這些獎勵的效果是反攤薄的，因此，在計算稀釋後每股收益時，排除了非實質性數量的基於流通股的薪酬獎勵。
7.
衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排，以管理各種風險，包括利率風險。.
截至2019年12月31日，公司擁有七有效的利率掉期合約，初始時的集體名義金額為$1.5十億，到期日為2020年12月31日至2023年3月12日，息率在1.108百分比和2.425百分比。在截至2020年3月31日的三個月內，公司沒有取消、修改或簽訂任何額外的利率掉期合約。自.起2020年3月31日，未平倉利率掉期合約意在固定與以下項目相關的未來利息支付$1.4十億中的$2.4十億本公司2016年信貸協議項下的未償還借款。

20
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(未經審計)


下表提供了利率互換損益的位置和金額信息：
(單位：千)
 
 
 
截至3月31日的三個月，
未被指定為對衝工具的衍生工具
損益表中確認的損益位置
 
2020
 
2019
利率互換協議--未實現部分
 
金融工具未實現淨虧損
 
$
(32,443
)
 
$
(12,209
)
利率互換協議-已實現部分
 
融資利息支出
 
$
(792
)
 
$
2,116

衍生工具及其相關損益在未經審核的簡明綜合現金流量表內反映於經營活動的現金流量內。請參閲備註12、公允價值和備註19，後續事件，欲瞭解更多有關本公司利率掉期估值和2020年3月31日之後修訂的合同細節的信息，請訪問。
8.
存款
WEX銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。請參閲備註18、補充監管資本披露，有關這些FDIC要求的更多信息。
WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和經紀貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以LIBOR或聯邦基金利率為基礎以可變利率發行。
下表列出了存款的構成，根據其合同到期日分為短期或長期：
  (單位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
有息經紀貨幣市場存款(a)
$
372,884

 
$
362,246

客户存款
100,719

 
112,571

期限在1年內的存單(A)(B)
663,520

 
835,996

短期存款
1,137,123

 
1,310,813

期限1年以上5年以下的存單(A)(B)
173,399

 
143,399

總存款
$
1,310,522

 
$
1,454,212

 
 
 
 
未償還存單的加權平均資金成本
2.52
%
 
2.57
%
計息經紀貨幣市場存款的加權平均成本
0.96
%
 
1.88
%
(a) 自.起2020年3月31日和2019年12月31日，所有存款證及經紀貨幣市場存款的面額均為$250千人或更少，對應於FDIC存款保險限額。
(b) 原始到期日範圍為6月份至5年份，利率從1.45百分比至3.52百分比自.起2020年3月31日。在…2019年12月31日，原來的到期日從4月份至5年份利率從1.80百分比至3.52百分比.
2020年4月9日，WEX銀行額外籌集了一筆$315.0百萬通過發行存單籌集資金，原始存單的到期日為12個月至24個月，利率為1.25百分比至1.40百分比.
根據監管要求，WEX銀行通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其未償還客户存款的一部分維持準備金。在沒有規定的準備金的情況下2020年3月31日，由於美聯儲暫時放鬆了為應對冠狀病毒大流行而頒佈的要求。要求的準備金是$24.9百萬自.起2019年12月31日.
ICS購買
WEX銀行不時利用其他資金來源，例如普羅莫利金融同業網絡，這是有限責任公司的ICS服務，它提供銀行之間的單向購買交易，目的是購買具有成本效益的可變利率融資，而不需要抵押。Wex銀行可能購買經紀貨幣市場活期賬户和活期存款

21
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(未經審計)


帳目的款額不得超逾$125.0百萬通過這項服務。有不是的ICS採購的未償還餘額為2020年3月31日和2019年12月31日.
9.
融資和其他債務
下表彙總了公司按類型劃分的未償債務總額：
(單位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
A批定期貸款
911,225

 
923,707

B檔定期貸款
1,453,378

 
1,457,048

2016信貸協議下的定期貸款(a)
2,364,603

 
2,380,755

未償還票據(a)
400,000

 
400,000

證券化債務
88,176

 
104,261

參股債務
—

 
50,000

借入的聯邦資金
—

 
34,998

WEX拉丁美洲債務
2,385

 
2,660

總債務總額
$
2,855,164

 
$
2,972,674

(a) 請參閲備註12、公允價值、有關公司2016年信貸協議和票據的更多信息。

下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額：
(單位：千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
總債務的當期部分
$
155,172

 
$
256,529

減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現
(7,953
)
 
(7,998
)
短期債務，淨額
$
147,219

 
$
248,531

 
 
 
 
總債務的長期部分
$
2,699,992

 
$
2,716,145

減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現
(27,657
)
 
(29,632
)
長期債務，淨額
$
2,672,335

 
$
2,686,513

 
 
 
 
2016信貸協議下的補充信息：
 
 
 
信用證(b)
$
51,300

 
$
51,314

循環信貸安排的剩餘借款能力(c)
$
768,700

 
$
768,686

(b)公司外國子公司租賃協議、虛擬卡和燃油付款處理活動的抵押品。
(c)視乎維持遵守本公司2016年信貸協議所界定的財務契諾而定。
2016信貸協議
於二零二零年二月十日，本公司對二零一六年信貸協議訂立第八項修訂(“第八項修訂”)，對先前經修訂的信貸協議作出若干修改，包括(其中包括)完成財務契約修訂及增加本公司產生額外增量貸款融資的能力，最高可達$1.4十億關於收購eNett和Optal. 第八修正案中規定的修正案只有在完成對eNett和Optal的收購後才會同時生效，如果發生這種情況的話。請參閲備註4、收購，有關此採購協議狀態的詳細信息，請參閲。
截至2020年3月31日，根據2016年信貸協議，公司的未償還本金為$911.2百萬關於其擔保部分A定期貸款，未償還本金金額為$1.5十億關於其有擔保的B批定期貸款和#年的未償還信用證$51.3百萬根據其$820.0百萬有擔保的循環信貸安排$250.0百萬昇華信用證和$20.0百萬昇華為Swingline貸款。根據二零一六年信貸協議，本公司已授予幾乎所有本公司資產的抵押權益，惟包括WEX銀行及若干外國附屬公司的資產除外。2020年4月7日，該公司$150.0百萬它的擔保循環信貸安排，將我們的借款能力降低到$618.7百萬從那一天起。

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(未經審計)


根據二零一六年信貸協議未償還的循環貸款及A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，另加根據本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款的利息為浮動利率，外加等於1.25百分比基本利率貸款及2.25百分比用於歐洲貨幣利率貸款。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，2016年信貸協議下的未償還金額加權平均有效利率為3.1百分比和4.0百分比分別為。本公司維持利率互換協議，以根據2016年信貸協議管理與其未償還浮動利率借款相關的利率風險。請參閲備註7、派生工具、以供進一步討論。
與2016年信貸協議及其修正案相關的債務發行成本將使用有效利息方法在2016年信貸協議期限內攤銷為利息支出。
債務契約
如本公司的年報Form 10中更全面地描述的那樣–k截至2019年12月31日止年度，二零一六年信貸協議及契約載有限制本公司及其附屬公司(包括其受限制附屬公司，以及在某些有限情況下，WEX銀行及本公司其他受規管附屬公司)有能力(I)招致額外債務、(Ii)支付股息或就股本作出其他分派、贖回或購回股本、或作出投資或其他限制性付款、(Iii)與聯屬公司訂立交易、(Iv)處置資產或發行股票的能力的契諾或(Vi)進行合併或合併，或出售本公司全部或實質上全部資產。自.起2020年3月31日，本公司遵守其2016年信貸協議和契約的所有重要契諾。
未清償票據
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司擁有$400.0百萬的4.75百分比未償還的固息優先票據，將於2023年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可於以下時間贖回債券100.792百分比在2021年2月1日之前的本金。在此日期之後，贖回時將不會有任何保費到期。一旦本公司控制權發生變更(定義見債券的契約)，本公司必須提出回購債券，回購地址為101百分比債券本金金額，另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有)。
澳大利亞證券化基金
在2020年3月期間，公司將其與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議延長至2021年4月。根據協議條款，該公司每月以循環方式將其某些澳大利亞應收賬款出售給該公司的澳大利亞證券化子公司。澳大利亞證券化子公司反過來使用應收賬款作為抵押品，發行資產擔保商業票據(證券化債務)，金額約為85百分比證券化應收賬款。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
該公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付可變利率。利率是1.76百分比和1.80百分比自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。公司有$66.4百萬和$78.6百萬此貸款項下的證券化債務截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
歐洲證券化基金
本公司維持一項五與三菱UFG銀行有限公司達成的一年證券化債務協議，該協議將於2021年4月到期。根據協議條款，該公司從選定的歐洲國家向其歐洲證券化子公司出售某些應收賬款。歐洲證券化子公司反過來使用應收賬款作為抵押品發行證券化債務。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。本協議項下的應收賬款證券化金額由管理層按月確定。利率是0.91百分比和0.63百分比自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。公司有$21.8百萬和$25.7百萬此貸款項下的證券化債務截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為。

23
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(未經審計)


參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加225個基點的保證金。
下表提供了現有參與債務協議下的未償還金額：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
(單位：千)
 
可用金額(1)
 
未付金額
 
剩餘資金
容量
 
可用金額(1)
 
未付金額
 
剩餘
供資
容量
短期債務，淨額
 
$
80,000

 
$
—

 
$
80,000

 
$
80,000

 
$
50,000

 
$
30,000

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均利率
 
 
 
3.38
%
 
 
 
 
 
4.17
%
 
 
(1) 可用金額最多包括$50百萬根據一項於2020年8月31日終止的協議，$30百萬根據一項應按要求償還的協議。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是$380.0百萬和$355.0百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。有不是的截至的未償還借款2020年3月31日和$35.0百萬截至的未償還借款2019年12月31日(2020年1月14日到期)。借入的聯邦基金的平均利率為1.68百分比截至2020年3月31日的三個月以及2.36百分比截至2019年12月31日的年度。
WEX拉丁美洲債務
WEX拉丁美洲的債務為$2.4百萬和$2.7百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。這包括與我們的應收賬款相關的信貸安排和貸款安排。這些借款記錄在短期債務中，淨額。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，利率是29.04百分比和35.04百分比分別為。
10.
表外安排
WEX歐洲服務應收賬款保理
根據WEX Europe Services與一家無關第三方金融機構之間的保理安排，公司出售客户應收賬款餘額時無追索權，前提是客户餘額維持在買方設定的信用額度或以下。如果客户應收賬款餘額超過買方信用額度，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX歐洲服務公司的破產或接管提供了法律上的隔離，並創造了低於和高於既定信貸限額的應收款的銷售。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，由於應收賬款的實際控制權轉移給了買方，因此，根據這一安排的轉讓被視為銷售，並計入應收貿易賬款的減少。
該公司大約售出了$128.8百萬和$150.0百萬本安排項下的應收賬款在截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日分別為。收到的收益扣除包括利息和佣金在內的適用成本後記錄在現金流量表的經營活動中。兩家公司在保理業務上的損失截至三個月 2020年3月31日2019年微不足道，計入了服務成本。自.起2020年3月31日和2019年12月31日此外，超過既定信貸限額的未清償轉讓應收賬款金額無關緊要。超過信貸額度的餘額在截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日都是微不足道的。

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WEX銀行應收賬款保理業務
根據與一家無關第三方金融機構達成的保理協議，WEX銀行出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，此安排下的轉讓被視為出售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司大約售出了$2.8十億和$2.0十億本安排項下的應收貿易賬款在截至三個月 2020年3月31日和2019年。收到的收益是報告的扣除協商貼現率後的淨額，在現金流量表中記錄在經營活動中。保理業務虧損(計入未經審核簡明綜合經營報表的服務成本內)對截至三個月 2020年3月31日和2019年。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
根據證券化債務協議，WEX拉丁美洲將與其工資預付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到由無關第三方管理的投資基金。WEX拉丁美洲公司持有該投資基金的非控股股權。在.期間三截至的月份2020年3月31日2019年，該公司做到了不是的Idon‘我不會向投資基金出資。
該公司從一名獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，聲明根據當地法律，該協議提供了對WEX拉丁美洲破產或接管的法律隔離。因此，在這種安排下的轉讓被視為銷售，並作為應收貿易賬款的減少入賬。在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019年，公司出售了$18.2百萬和$20.7百萬分別為應收賬款。已確認的銷售收益既包括截至三個月 2020年3月31日和2019年，是$3.7百萬。確認的收益包括應收賬款的銷售價格和賬面價值之間的差額，並計入其他收入。轉讓這些應收賬款的現金收益記錄在簡明合併現金流量表的經營活動中。
11.
投資證券
該公司的投資證券是由WEX銀行購買和持有的，主要是為了滿足“社區再投資法”的要求。本公司權益證券的公允價值變動在截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的未經審核簡明綜合經營報表的非營業費用內確認。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的債務證券無論是單獨的還是總體的都不是實質性的。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表內被視為投資活動。請參閲備註12、公允價值，瞭解更多信息。
12.
公允價值
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。本公司根據報價確定公允價值，當報價可用時，或在市場報價不容易獲得或無法獲得的情況下，通過使用替代方法，如模型定價來確定公允價值。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
•
第1級-活躍市場上相同工具的報價。
•
二級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•
級別3-無法觀察到重大價值驅動因素的儀器。

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按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具：
 (單位：千)
公允價值層次結構
2020年3月31日
 
2019年12月31日
金融資產：
 
 
 
 
貨幣市場基金(a)
1
$
431,314

 
$
223,217

投資證券
 
 
 
 
市政債券
2
$
228

 
$
302

資產支持證券
2
238

 
247

抵押貸款支持證券
2
171

 
174

以資產淨值計量的集合投資基金
(e) 
5,000

 
5,000

固定收益共同基金
1
25,265

 
24,737

總投資證券
 
$
30,902

 
$
30,460

高管遞延薪酬計劃信託基金(b)
1
$
8,799

 
$
7,965

利率掉期(c)
2
$
—

 
$
2,395

 
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
利率掉期(d)
2
$
49,812

 
$
19,764

(a) 公允價值以現金和現金等價物記錄。
(b)公允價值根據支付義務的時間計入預付費用和其他流動資產及其他資產。在2020年3月31日和2019年12月31日，$0.7百萬和$0.9百萬公允價值分別計入預付費用和其他流動資產。在2020年3月31日和2019年12月31日，$8.1百萬和$7.0百萬公允價值分別計入其他資產。
(c) 根據預期貼現現金流的時間，公允價值計入預付費用和其他流動資產或其他資產內的流動或長期資產。在2019年12月31日，$2.4百萬公允價值計入預付資產和其他流動資產。
(d) 公允價值計入其他流動負債或其他負債，視乎預期貼現現金流的時間而定。在2020年3月31日和2019年12月31日，$21.0百萬和$6.7百萬公允價值的部分分別計入其他流動負債。在2020年3月31日和2019年12月31日，$28.8百萬和$13.1百萬公允價值的折舊金額分別計入其他負債。
(e) 出於實際考慮，該證券的公允價值按資產淨值計量，並未歸入公允價值層次。本表列示的公允價值金額旨在將公允價值層次結構與簡明綜合資產負債表中列示的金額進行協調。
貨幣市場基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場基金，貨幣市場基金主要由短期政府證券組成，這些證券在公允價值等級中被歸類為1級，因為它們在活躍的市場中使用報價市場價格進行估值。
投資證券
當可用時，該公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值；這種投入被歸類為公允價值等級的第一級。這些證券主要由一個不限成員名額的共同基金組成，該基金投資於固定收益證券，併為滿足WEX銀行的監管要求而持有。對於抵押支持和資產支持的債務證券和市政債券，本公司通常使用與被估值的債務證券或債券具有相似特徵的資產的最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用第2級投入進行估值。

26
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集合投資基金
(單位：千)
公允價值
 
資金不足的承付款
 
贖回頻率
 
贖回通知期
 
 
 
 
 
 
 
 
集合投資基金，截至2020年3月31日
$
5,000

 
—

 
每月
 
30日數

集合投資基金是符合“社區再投資法”的投資基金，旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款，為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品中可用回報一致的當前收入。該基金為每位投資者設立個人資本賬户，反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
高管延期薪酬計劃信託基金
高管遞延薪酬計劃信託中持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級，因為公允價值是使用活躍市場中相同工具的報價來確定的。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流來確定其利率掉期的公允價值，這是公允價值等級的第二級投入。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
截至以下日期，公司沒有按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債2020年3月31日和2019年12月31日.
按賬面價值計量的資產和負債，其公允價值已披露
未清償票據
該公司根據發行我們的債務的市場利率來確定票據的公允價值，在公允價值等級中，公允價值被歸類為2級。自.起2020年3月31日，債券的公允價值為$385.0百萬。在…2019年12月31日，票據的賬面價值接近公允價值。
2016信貸協議
本公司根據本公司債務發行的市場利率(公允價值等級中的第2級投入)確定其2016年信貸協議項下未償還金額的公允價值。自.起2020年3月31日，A檔和B檔貸款的公允價值為$820.1百萬和$1.2十億分別為。在…2019年12月31日，2016年信貸協議的賬面價值，包括A部分和B部分貸款，接近公允價值。
其他資產和負債
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債。由於該等資產及負債的短期性質，其賬面值接近其各自的公允價值。存單、有息經紀貨幣市場存款、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金的賬面價值接近其各自的公允價值，因為這些金融工具的利率是基於市場的浮動利率。所有其他金融工具均按公允價值在未經審核的簡明綜合資產負債表中反映。    
13.
可贖回的非控股權益
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理員Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9百分比WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司(“美國健康業務”)的股權。賣家的4.9百分比美國健康業務的非控股權益最初是按賬面價值和公允價值建立的。在收購之日，超過公允價值的部分4.9百分比WEX的股權

27
目錄
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


健康超過賬面價值被確認為股權交易，導致$41.4百萬增加額外的實收資本。
該協議賦予賣方認沽權利和公司對股權的認購權，其行使時間不得早於七年了在購置日之後。在行使看跌期權或看漲期權時，收購價是根據同行公司(如美國健康業務的運營協議中所述)適用於美國健康業務往績12個月收入的收入倍數計算的。看跌期權使非控制性權益可以贖回，因此，非控制性權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。
其後於2019年第一季將股權重新計量至公允價值，導致可贖回非控股權益增加至$41.4百萬以及不影響每股收益的留存收益的抵消性下降。在.期間截至三個月 2020年3月31日，本公司使用根據上文所述的美國健康業務經營協議確定的收入倍數重新計算可贖回非控股權益，從而產生$2.6百萬增加到可贖回的非控股權益。調整減少了留存收益和每股股東應佔收益截至三個月 2020年3月31日。隨後非控股權益贖回價值的任何增加或減少都將被留存收益和影響每股收益所抵消。
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況：
 
截至3月31日的三個月，
 (單位：千)
2020
 
2019
期初餘額
$
156,879

 
$
—

以公允價值收購發現利益
—

 
25,757

按賬面價值為WEX Health設立可贖回的非控股權益
—

 
32,843

調整可贖回的非控股權益，以公允價值反映WEX Health
—

 
41,400

可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)
142

 
(7
)
增加非控股權益
2,624

 
—

期末餘額
$
159,645

 
$
99,993


14.
所得税
該公司的實際税率為31.7百分比和26.4百分比為.截至2020年3月31日的三個月和2019年。該公司税率的提高主要是由於轄區收益組合和所得税前收入的減少。
本公司某些境外子公司的未分配收益為$78.1百萬和$77.4百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別為。這些收益和利潤被認為是無限期的再投資。在以股息或其他形式分配這些收益時，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。
在2020年第一季度，該公司結束了與國税局就2010至2012年審計相關的上訴程序。該公司還與新西蘭税務局敲定了2013至2017年的轉讓定價審查。這些和解導致公司的未確認税收優惠減少了540萬美元，對公司沒有額外的税收影響。其餘未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會有重大變化。
15.
承諾和或有事項
訴訟
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。2020年5月11日，eNett的股東和Optal的股東各自提出索賠，否認其與本公司的購買協議存在重大不利影響，並指控本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。考慮到這些訴訟的早期階段，我們無法預測結果。

28
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(未經審計)


承付款
截至以下日期的重大承付款和或有事項2020年3月31日與年報FORM 10-K中合併財務報表附註21“承付款和或有事項”中討論的內容一致2019年12月31日.
16.
基於股票的薪酬
公司定期根據其股東批准的股權計劃向某些員工和董事授予股權獎勵。期間授予的股權獎勵的公允價值截至2020年3月31日的三個月和2019總計$57.8百萬和$38.1百萬分別為。限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。
17.
段信息
公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。操作段被聚合到三可報告的部分如下所述。
•
船隊解決方案為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的支付和交易處理服務。這一細分市場還為這些船隊客户提供信息管理服務。
•
旅行和企業解決方案專注於企業對企業支付的複雜支付環境，為客户的企業支付和交易監控需求提供支付處理解決方案。
•
健康和員工福利解決方案為客户提供醫療支付產品和SaaS面向消費者的平臺，以及與薪資相關的福利。
下表介紹了該公司的可報告部門收入：
 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)
船隊解決方案
 
旅行和企業解決方案
 
健康和員工
收益解決方案
 
總計
支付處理收入
$
113,323

 
$
70,268

 
$
20,446

 
$
204,037

賬户服務收入
39,208

 
11,063

 
63,569

 
113,840

融資手續費收入
55,342

 
535

 
50

 
55,927

其他收入
41,974

 
2,493

 
13,408

 
57,875

總收入
$
249,847

 
$
84,359

 
$
97,473

 
$
431,679

 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
1,266

 
$
225

 
$
419

 
$
1,910


 
截至2019年3月31日的三個月
(單位：千)
船隊解決方案
 
旅行和企業解決方案
 
健康和員工福利解決方案
 
總計
支付處理收入
$
107,408

 
$
59,998

 
$
19,392

 
$
186,798

賬户服務收入
39,239

 
10,585

 
37,262

 
87,086

融資手續費收入
45,864

 
357

 
152

 
46,373

其他收入
40,271

 
10,708

 
10,640

 
61,619

總收入
$
232,782

 
$
81,648

 
$
67,446

 
$
381,876

 
 
 
 
 
 
 
 
利息收入
$
2,221

 
$
377

 
$
159

 
$
2,757



29
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(未經審計)


CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司開支；(Ii)收購和剝離相關項目(包括與收購相關的無形攤銷)；(Iii)債務重組成本；(Iv)基於股票的補償；以及(V)其他成本。此外，我們不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股利益的調整分配到我們的經營部門。
下表將分部調整後的營業收入總額與所得税前收入進行核對：
 
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
2020

2019
分部調整後營業收入
 
 
 
船隊解決方案
$
104,608

 
$
92,975

旅行和企業解決方案
21,915

 
34,387

健康和員工福利解決方案
29,467

 
19,780

分部調整後營業收入總額
$
155,990

 
$
147,142

 
 
 
 
對賬：
 
 
 
分部調整後營業收入總額
$
155,990

 
$
147,142

更少：
 
 
 
未分配的公司費用
16,543

 
16,942

與收購相關的無形攤銷
42,538

 
33,888

其他與收購和資產剝離相關的項目
7,942

 
9,780

債務重組成本
78

 
4,400

以股票為基礎的薪酬
11,820

 
10,442

其他費用
2,240

 
2,755

營業收入
74,829

 
68,935

融資利息支出
(32,031
)
 
(31,112
)
淨外幣損失
(28,727
)
 
(3,885
)
金融工具未實現淨虧損
(32,047
)
 
(11,912
)
所得税前收入(虧損)
$
(17,976
)
 
$
22,026


18.
補充監管資本披露
該公司的子公司WEX銀行受到由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。WEX銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
為確保資本充足，監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。自.起2020年3月31日，最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為監管框架下的“資本充足”，以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。

30
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率：
(單位：千)
實際金額
 
比率
 
資本充足率的最低金額
 
比率
 
根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額
 
比率
2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總資本與風險加權資產之比
$
278,586

 
13.77
%
 
$
161,904

 
8.0
%
 
$
202,379

 
10.0
%
一級資本與平均資產之比
$
265,053

 
10.45
%
 
$
101,412

 
4.0
%
 
$
126,765

 
5.0
%
普通股權益與風險加權資產之比
$
265,053

 
13.10
%
 
$
91,071

 
4.5
%
 
$
131,547

 
6.5
%
風險加權資產的一級資本
$
265,053

 
13.10
%
 
$
121,428

 
6.0
%
 
$
161,904

 
8.0
%
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總資本與風險加權資產之比
$
329,276

 
13.54
%
 
$
194,566

 
8.0
%
 
$
243,208

 
10.0
%
一級資本與平均資產之比
$
314,466

 
10.88
%
 
$
115,583

 
4.0
%
 
$
144,479

 
5.0
%
普通股權益與風險加權資產之比
$
314,466

 
12.93
%
 
$
109,443

 
4.5
%
 
$
158,085

 
6.5
%
風險加權資產的一級資本
$
314,466

 
12.93
%
 
$
145,925

 
6.0
%
 
$
194,566

 
8.0
%

19.
後續事件
2020年4月15日，本公司修改並延長了五其利率掉期的總名義金額為$935.0百萬。這些修正案合併了二將以前存在的利率互換協議合併為一個協議，降低應付的實際固定利率，並將每個先前存在的協議的到期日延長一段時間一年.
下表提供了本公司在上述修訂後尚未完成的利率掉期協議的相關信息。
 
A檔
B檔
C檔(1)
D檔(1)
E檔
F檔 (2)
開始時的名義金額
(千)
$150,000
$100,000
$200,000
$300,000
$200,000
$485,000
攤銷
不適用
不適用
不適用
不適用
不適用
不適用
到期日
3/13/2023
3/12/2023
3/12/2023
12/30/2022
12/30/2023
12/31/2021
固定利率
1.954%
1.956%
2.413%
2.204%
1.862%
0.743%
(1) 未修改或擴展
(2) 本公司於截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報中披露F及G兩檔合併的結果，故F及G檔合併的結果已在本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報中披露。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，幫助讀者理解我們的財務報表，這些財務報表中的關鍵項目每年的變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外，未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下面討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分：
•
概述
•
摘要

31
目錄


•
運營結果
•
流動性、資本資源與現金流
•
關鍵會計政策和估算
•
最近採用的會計準則
本討論應與我們截至以下日期的經審計合併財務報表一起閲讀2019年12月31日，附註包含在我們提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中，這些財務報表和MD&A於2020年2月28日，並與本報告第一部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表和附註一併列示。
概述
Wex Inc.是領先的企業支付解決方案提供商。我們已經將業務範圍擴大到多渠道的企業支付解決方案提供商。我們目前在三個業務領域開展業務：車隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。我們的業務模式使我們能夠在一系列支付部門提供卓越的支付安全和控制。車隊解決方案部門為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的車隊車輛支付處理服務。管理層估計，美國和澳大利亞90%以上的燃油地點都接受WEX船隊卡，歐洲也廣泛接受WEX船隊卡。旅行和企業解決方案部門專注於企業對企業支付的複雜支付環境，為客户提供支付處理解決方案，以滿足其企業支付和交易監控需求。健康和員工福利解決方案部門在美國提供醫療支付產品和SaaS平臺面向消費者的醫療支付，併為巴西客户提供與工資相關的福利。
摘要
近期事件
正如我們的年報Form 10-K所披露的那樣2019年12月31日，2020年1月24日，我們簽訂了一項購買協議，收購了eNett和Optal，eNett是為旅遊業提供B2B支付解決方案的領先供應商，Optal是一家專門優化B2B交易的公司, 對於由大約$組成的總購買價格13億現金和200萬本公司普通股，並須受購買協議所述的若干營運資金及其他調整所規限。雙方完成收購的義務取決於慣常的成交條件，包括監管部門的批准和沒有實質性不利影響。
本公司已與專業顧問密切分析eNett及Optal的情況，並得出結論，冠狀病毒大流行及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX已通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。
關於購買協議，本公司簽訂了承諾書。與美國銀行(Bank Of America，N.A.)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)2020年1月24日，用於(A)高級擔保信貸安排，總金額最高可達28億美元，由(I)最多一個20億美元七年期B部分定期貸款安排，由以下部分組成11億美元為計劃中的收購提供資金，並9.24億美元根據2016年信貸協議，為公司現有的A部分定期貸款提供再融資的後盾及(Ii)一個8.2億美元後退以取代本公司根據二零一六年信貸協議提供的現有循環信貸安排及(B)一項總值高達 3.0億美元。在2020年2月10日，本公司訂立2016信貸協議第八項修訂，其中包括：(I)自2019年12月31日起將最高綜合槓桿率修訂為不超過5.75至1.0，自2020年12月31日起下調至5.50至1.0，自2021年12月31日起下調至5.00至1.0，並於2022年12月31日及其後進一步下調至4.75至1.0，及(Ii)增加本公司產生額外增量貸款融資的能力，直至14億美元與收購eNett和Optal有關。由於該等修訂旨在將收購完成時的最高綜合槓桿率提高至5.75倍，與上述後盾相關的部分承諾已根據其條款減至零。第八修正案中規定的修正案只有在完成對eNett和Optal的收購後才會同時生效，如果發生這種情況的話。
冠狀病毒大流行的應對和影響
在2020年第一季度，我們開始採取一系列預防措施，以保護我們的業務和員工免受冠狀病毒的影響，包括實施旅行禁令和限制，暫時關閉辦事處，取消參加各種行業活動。冠狀病毒的傳播，以及與之相關的情況，包括政府政策和在家呆着的命令，對企業和個人的其他限制，以及企業和個人的更廣泛變化

32
目錄


客户行為，對我們的業務產生了負面影響。具體地説，在旅行和企業解決方案中，由於冠狀病毒導致的全球旅行和旅遊業下降，我們的旅行量受到了不利影響。在截至2020年3月31日的三個月裏，與前一年相比，機隊解決方案公司還受到了國內平均燃料價格和銷量下降的負面影響，這主要是由於與冠狀病毒大流行相關的需求減少所致。
我們正在密切跟蹤和評估疫情迅速演變的影響，並與我們的員工、客户和供應商合作，積極管理我們的應對措施。為了在這一前所未有的經營環境中重振業務並保護股東價值，我們採取了某些措施，永久性地減少了我們全球辦事處的員工人數和休假員工，我們預計這些辦事處將對業務產生較長期的影響，而且由於冠狀病毒的影響，這些辦事處的工作正在放緩。除了其他削減成本和遏制成本的努力外，執行領導班子和董事會已自願同意分別放棄一部分工資和聘用金，以在此期間降低業務成本。
進一步討論見本報告第二部分--項目1A，風險因素。
採用新的會計準則
我們在2020年1月1日採用了主題326，採用了修改後的回溯法。在修正追溯法下，前期可比財務信息不作調整。見本報告第一部分--項目1--附註1--列報基礎和附註2--最近的會計聲明，進一步討論採用這一新會計準則的影響。
我們使用損失率法來計算應收賬款的一般備抵。這種方法考慮了歷史損失經驗來計算實際損失率，並對照經濟指標的趨勢分析計算出的損失率的趨勢。分析損失率的趨勢與經濟指標的趨勢，使我們能夠確定經濟環境和損失經驗之間的相關性。從這一分析中確定的強相關性被考慮到整體信貸損失準備金方法的當前和預期條件中。我們在本季度確認的費用是根據這種方法將準備金提高到所需水平所需的金額。當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時，它們將被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。
關鍵指標
以下是來自第一四分之一2020:
 
 
 
 
 
增加(減少)
 
Q1 2020
 
Q1 2019
 
數量
 
百分比
船隊解決方案
 
 
 
 
 
 
 
處理的燃料交易記錄(000,000)
150.7

 
140.5

 
10.2

 
7.3
 %
付款處理交易記錄(2000)
121,591

 
115,404

 
6,187

 
5.4
 %
平均服務車輛(000,000)
15.1

 
13.1

 
2.0

 
15.3
 %
美國平均燃油價格(美元/加侖)
$
2.57

 
$
2.67

 
$
(0.10
)
 
(3.7
)%
旅行和企業解決方案
 
 
 
 


 


採購量(000s)
$
8,041,112

 
$
8,405,661

 
$
(364,549
)
 
(4.3
)%
健康和員工福利解決方案
 
 
 
 


 


SaaS平均帳户數(2000)
14,458

 
12,729

 
1,729

 
13.6
 %
船隊解決方案
•已處理的燃料交易記錄增額 7%從第一四分之一2019至1.507億為.第一四分之一2020.
•支付處理交易，代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數，增額 5%至1.216億為.第一四分之一2020與去年同期相比。

33
目錄


•我們預計，到目前為止影響我們數量的冠狀病毒大流行將繼續下去。最近的指標顯示，與去年同期相比，2020年4月的支付處理交易量下降了約20%。
•平均服務車輛增額 15%從第一四分之一2019到大約1510萬為.第一四分之一2020主要與我們全球客户羣的增長有關。
•美國每加侖燃料的平均價格在第一四分之一2020曾經是$2.57, a 4% 減少量是去年同期的。燃料價格在2020年第二季度初進一步下跌，因為2020年4月美國每加侖燃料的平均價格為2.04美元。
旅行和企業解決方案
•購買量，代表使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值，是80億美元為.第一四分之一2020，代表一個減少量的4%與去年同期相比，主要是由於冠狀病毒大流行導致3月下半月全球旅行和旅遊業下降。
•我們預計，到目前為止影響我們數量的冠狀病毒大流行將繼續下去。最近的指標顯示，與去年同期相比，2020年4月的旅遊購買量下降了約90%。與去年同期相比，2020年4月企業支付量下降了5%。
健康和員工福利解決方案
•美國SaaS帳户(代表我們的美國SaaS平臺上活躍的消費者導向健康、COBRA和計費帳户的數量)的平均數量增長了大約170萬, a 14% 增額來自前一年同期的數據。
運營結果
公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和非控股權益的調整計入我們的經營部門，因為管理層認為這些項目是不可預測的，可能會掩蓋潛在的趨勢。此外，本公司不會將某些公司費用分配給我們的運營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸因於任何應報告的部門。
本公司的營業費用包括以下各項：
服務成本
•
加工費-該公司的加工成本包括與加工交易有關的費用、為客户和商家提供服務的費用，以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
•
服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外，還利用其他第三方執行與創收直接相關的服務。
•
信貸損失準備金-信貸損失準備金的變化是由於管理層改變了對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計。
•
營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金而獲得的營業債務產生利息支出。
•
折舊和攤銷-該公司已經確定了那些與提供服務直接相關的有形和無形資產，該服務產生收入，並記錄與這一類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•
一般事務和行政事務-一般和行政包括行政、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•
銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。

34
目錄


•
折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷，計入其他運營費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產，以及收購的無形資產，但不包括在服務成本中的資產。

35
目錄


船隊解決方案
營業收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據：
 
截至3月31日的三個月，
 
加碼(減碼)
(單位為千，每加侖數據除外)
2020
 
2019
 
數量
 
百分比
營業收入(a)
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入
$
113,323

 
$
107,408

 
$
5,915

 
6
 %
賬户服務收入
39,208

 
39,239

 
(31
)
 
—
 %
融資手續費收入
55,342

 
45,864

 
9,478

 
21
 %
其他收入
41,974

 
40,271

 
1,703

 
4
 %
總收入
$
249,847

 
$
232,782

 
$
17,065

 
7
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
關鍵操作統計信息
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入：
 
 
 
 
 
 
 
支付處理交易記錄(1)
121,591

 
115,404

 
6,187

 
5
 %
支付處理燃料費(2)
$
8,412,642

 
$
8,462,078

 
$
(49,436
)
 
(1
)%
每加侖燃料平均價格-家用-(美元/加侖)
$
2.57

 
$
2.67

 
$
(0.10
)
 
(4
)%
淨支付處理率(3)
1.35
%
 
1.27
%
 
0.08
%
 
6
 %
(a)外幣匯率波動的影響使Fleet Solutions的收入減少了160萬美元在截至2020年3月31日的三個月，與前一年同期相比。
(1) 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
(2) 支付處理燃料支出代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
(3) 淨支付處理率代表WEX記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費的百分比。

機隊解決方案收入增額 1710萬美元為.第一四分之一2020與前一年同期相比，這主要是由於與北美兩個主要投資組合相關的手續費收入和支付處理收入的融資。如上一“概要”一節所述，於截至2020年3月31日止三個月內，業務受到國內燃油平均價格較上年同期下降的不利影響，而銷量下降的影響較小。這些不利趨勢始於2020年2月下旬，並在本季度末加速，目前已持續到2020年第二季度，預計將影響今年剩餘時間。

融資手續費收入由以下組成部分組成：
 
截至3月31日的三個月，
 
增加(減少)
(單位：千)
2020
 
2019
 
數量
 
百分比
財政收入
$
46,740

 
$
37,526

 
$
9,214

 
25
%
保理手續費收入
8,602

 
8,338

 
264

 
3
%
融資手續費收入
$
55,342

 
$
45,864

 
$
9,478

 
21
%
財務收入主要包括未按客户協議條款支付的應收賬款的滯納金，其依據的是未償還的客户應收賬款餘額。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的，計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。這類未償還餘額的絕對額的變化可歸因於：(I)燃油價格的變化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響：(I)滯納金費率的變化；以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險，再加上我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率，以確定適當的滯納金費率。我們會考慮一些因素，如公司的整體財務模式和戰略計劃，客户未能及時付款給我們業務帶來的成本，以及此類逾期付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次，但可能會更頻繁地發生，具體取決於宏觀經濟因素。
財政收入增額 920萬美元為.第一四分之一2020與前一年同期相比。在這一增長中，略高於一半的原因是加權平均滯納金較高，其餘的原因是入職費用。

36
目錄


兩個主要的北美石油投資組合。在這兩個過程中截至2020年3月31日的三個月和2019年3月31日，每月滯納金和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。扣除相關撇賬後的加權平均滯納金比率為5.5%和4.8%為.截至三個月 2020年3月31日和2019年。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在這兩年中，我們都沒有向遇到財務困難的客户提供實質性的優惠。截至三個月 2020年3月31日和2019年。展望未來，我們可能會看到，由於冠狀病毒的影響，給予客户的優惠可能會增加。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的一個次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費，這些客户要求在當天非合同資金支付應收賬款餘額。保理手續費收入截至2020年3月31日的三個月與前一年同期大體一致。
營業費用
下表比較了Fleet Solutions營業收入中的行項目：
 
截至3月31日的三個月，

增加(減少)
(單位：千)
2020

2019

數量

百分比
服務成本











加工成本
$
50,336


$
52,536


$
(2,200
)

(4
)%
服務費
$
1,841


$
1,650


$
191


12
 %
信貸損失準備金
$
20,607


$
13,963


$
6,644


48
 %
營業權益
$
6,178


$
4,398


$
1,780


40
 %
折舊攤銷
$
12,058


$
10,096


$
1,962


19
 %












其他運營費用











一般和行政
$
21,467


$
16,956


$
4,511


27
 %
銷售及市場推廣
$
41,310


$
44,783


$
(3,473
)

(8
)%
折舊攤銷
$
22,377


$
18,839


$
3,538


19
 %












營業收入
$
73,673


$
69,561


$
4,112


6
 %
服務成本
的處理成本第一2020年第四季度下降220萬美元與上年同期相比，主要是由於截至2019年3月31日的三個月內發生的入職重大客户收購費用。
本服務的服務費截至2020年3月31日的三個月與前一年同期基本一致。
信貸損失準備金增額通過660萬美元為.第一四分之一2020與前一年同期相比。採用新的信貸損失會計準則，加上冠狀病毒導致的預期信貸損失增加，佔了增加的大部分。這一撥備反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及由於冠狀病毒大流行導致運輸活動減少而給一些船隊客户帶來的預期付款困難，對預計將發生的損失的最佳估計。
我們通常通過計算與燃料相關的信用損失佔支付處理交易的總燃料支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。信貸損失的這個指標是23.6和15.7年燃料支出基點截至2020年3月31日的三個月和2019年。
營業權益增額 180萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，這是由於2019年重大客户收購導致平均相對應收賬款增加的結果。
折舊和攤銷增加200萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於收購Go燃油卡獲得的商户網絡攤銷所致。
其他運營費用
一般和行政費用增額 450萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與前一年同期相比，主要是由於2019年7月1日收購了Go燃油卡業務。

37
目錄


銷售和營銷費用減少 350萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於支付給合作伙伴的相對佣金減少，以及冠狀病毒導致我們的可自由支配支出減少。
折舊和攤銷增加350萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，這主要是由於雪佛龍客户組合無形資產的攤銷以及在收購Go燃油卡時獲得的客户關係。
旅行和企業解決方案
營業收入
下表反映了出差和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據：
 
截至3月31日的三個月，
 
增加(減少)
(單位：千)
2020

2019

數量

百分比
營業收入(a)
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入
$
70,268

 
$
59,998

 
$
10,270

 
17
 %
賬户服務收入
11,063

 
10,585

 
478

 
5
 %
融資手續費收入
535

 
357

 
178

 
50
 %
其他收入
2,493

 
10,708

 
(8,215
)
 
(77
)%
總收入
$
84,359

 
$
81,648

 
$
2,711

 
3
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
關鍵操作統計信息
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入：
 
 
 
 
 
 
 
支付解決方案採購量(1)
$
8,041,112

 
$
8,405,661

 
$
(364,549
)
 
(4
)%
(a)外幣匯率波動的影響使旅行和企業解決方案收入在截至三個月 2020年3月31日，與前一年同期相比。
(1) 支付解決方案採購量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。正如前面的“總結”部分所討論的那樣，由於冠狀病毒導致的全球旅行和旅遊業的下降，我們目前的旅行量受到了不利的影響。. 這些不利趨勢始於2020年2月下旬，並在本季度末加速，目前已持續到2020年第二季度，預計將影響今年剩餘時間。
支付處理收入增額 1030萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於2019年3月生效的合同修訂，導致支付處理收入增加，而其他收入減少。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們開始看到冠狀病毒對旅行量的不利影響，但由於不斷遷移到虛擬支付和我們應付賬款產品使用率的增加，業務中企業支付部分的增長部分抵消了這一影響。
的賬户服務收入截至2020年3月31日的三個月與前一年同期大體一致。
財務費用收入對旅行和企業解決方案公司的運營並不重要截至2020年3月31日的三個月和2019年。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。年內並無給予客户實質優惠。截至2020年3月31日的三個月和2019年。展望未來，我們可能會看到，由於冠狀病毒的影響，給予客户的優惠可能會增加。
其他收入減少 820萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與上年同期相比，主要是由於上文付款處理收入中討論的合同修改所致。

38
目錄


營業費用
下表比較了差旅和公司解決方案營業收入中的行項目：
 
截至3月31日的三個月，

增加(減少)
(單位：千)
2020

2019

數量

百分比
服務成本











加工成本
$
14,845


$
14,531


$
314


2
 %
服務費
$
5,883


$
6,269


$
(386
)

(6
)%
信貸損失準備金
$
13,264


$
3,695


$
9,569


259
 %
營業權益
$
2,156


$
3,957


$
(1,801
)

(46
)%
折舊攤銷
$
3,960


$
3,818


$
142


4
 %








其他運營費用







一般和行政
$
7,373


$
12,570


$
(5,197
)

(41
)%
銷售及市場推廣
$
18,239


$
12,566


$
5,673


45
 %
折舊攤銷
$
6,664


$
4,833


$
1,831


38
 %












營業收入
$
11,975


$
19,409


$
(7,434
)

(38
)%
服務成本
的處理成本截至2020年3月31日的三個月與前一年同期基本一致。
本服務的服務費截至2020年3月31日的三個月與前一年同期基本一致。
計提信貸損失準備金截至2020年3月31日的三個月增額960萬美元這主要是由於採用了專題326，加上冠狀病毒導致的預期信貸損失增加。這一影響反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及一些在線旅行社客户由於冠狀病毒大流行導致的旅行減少而預期的付款困難，預計將遭受的損失的最佳估計。本公司將繼續積極監測冠狀病毒大流行對預期信貸損失的影響。
營業利息支出減少 180萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與上年同期相比，由於相對應收賬款減少。
的折舊和攤銷費用截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，總體上保持一致。
其他運營費用
的一般和行政費用截至2020年3月31日的三個月減少520萬美元與前一年同期相比，主要是由於在截至2019年3月31日的三個月內，作為Noventis收購的一部分，加快期權獎勵歸屬所產生的費用。
銷售和營銷費用增加570萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與上年同期相比，這主要是由於支付給企業支付業務合作伙伴的佣金相對增加，但部分被冠狀病毒導致我們的可自由支配支出減少所抵消。
折舊和攤銷費用增加180萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於與2019年1月24日收購Noventis相關的客户關係攤銷增加。

39
目錄


健康和員工福利解決方案
營業收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和主要運營統計數據：
 
截至3月31日的三個月，
 
增加(減少)
(單位：千)
2020

2019
 
數量

百分比
營業收入(a)
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入
$
20,446

 
$
19,392

 
$
1,054

 
5
 %
賬户服務收入
63,569

 
37,262

 
26,307

 
71
 %
融資手續費收入
50

 
152

 
(102
)
 
(67
)%
其他收入
13,408

 
10,640

 
2,768

 
26
 %
總收入
$
97,473

 
$
67,446

 
$
30,027

 
45
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
關鍵操作統計信息
 
 
 
 
 
 
 
支付處理收入：
 
 
 
 
 
 
 
採購量(1)
$
1,592,313

 
$
1,657,588

 
$
(65,275
)
 
(4
)%
賬户服務收入：
 
 
 
 
 
 
 
SaaS平均帳户數(2)
14,458

 
12,729

 
1,729

 
14
 %
(a)外幣匯率波動的影響使健康和員工福利解決方案的收入在截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比。
(1) 購買量代表WEX賺取交換的所有交易的總美元價值。
(2) 平均SaaS賬户數量表示我們在美國的SaaS平臺上的活躍消費者導向健康(CoBRA)和計費賬户數量。
支付處理收入增額 110萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要由於收購Discovery Benefits所致，而Discovery Benefits自2019年3月5日(收購日期)開始計入本公司的運營。在2020年3月下半月，由於冠狀病毒大流行，WEX Health的支出因選擇性程序的減少而下降。這些不利趨勢一直持續到2020年第二季度，儘管我們預計隨着限制取消等因素，支出的時機將轉移到今年下半年。
賬户服務收入增額 2630萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，這主要是由於2019年收購了Discovery Benefits，以及現有WEX Health客户的增長，導致使用我們的SaaS醫療保健技術平臺的參與者數量增加。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，財務費用收入對健康和員工福利解決方案的運營並不重要。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019，沒有給予客户實質性的優惠。
其他收入增加280萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與上年同期相比，主要歸因於專業服務收入和持卡人輔助服務的增長，這是SaaS平臺參與者數量增加的結果。

40
目錄


營業費用
下表比較了健康和員工福利解決方案的營業收入中的行項目：
 
截至3月31日的三個月，

增加(減少)
(單位：千)
2020

2019

數量
 
百分比
服務成本







加工成本
$
39,736


$
24,052


$
15,684


65
 %
服務費
$
6,030


$
6,327


$
(297
)

(5
)%
信貸損失準備金
$
116


$
133


$
(17
)

(13
)%
營業權益
$
51


$
1,209


$
(1,158
)

(96
)%
折舊攤銷
$
8,771


$
6,599


$
2,172


33
 %








其他運營費用







一般和行政
$
9,076


$
6,893


$
2,183


32
 %
銷售及市場推廣
$
9,233


$
6,770


$
2,463


36
 %
折舊攤銷
$
10,580


$
6,978


$
3,602


52
 %








營業收入
$
13,880


$
8,485


$
5,395


64
 %
服務成本
加工成本增額 1,570萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於2019年獲得Discovery福利以及與人員相關的成本上升。
本服務的服務費截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，總體上保持一致。
信貸損失撥備對健康和員工福利解決方案的運營並不重要截至2020年3月31日的三個月和2019。採用新的信貸損失會計標準要求公司採用預期損失方法，並沒有對健康和員工福利解決方案部門產生重大影響。
營業權益減少 120萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，這主要是由於WEX拉丁美洲的營業債務減少。
折舊及攤銷費用增額 220萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於2019年收購Discovery Benefits時獲得的軟件攤銷所致。
其他運營費用
一般和行政費用增加220萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於與人員相關的成本上升，部分原因是在2019年獲得Discovery福利。
銷售及市場推廣增額 250萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要是由於2019年收購Discovery Benefits。
折舊攤銷增額 360萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，主要由於2019年收購Discovery Benefits獲得的客户關係無形資產攤銷。
未分配的公司費用
未分配公司開支指與一般公司職能有關的部分開支，包括收購開支、若干財務、法律、資訊技術、人力資源、行政及行政開支，以及其他非直接歸屬於應呈報分部的開支。

41
目錄


下表比較了未分配公司費用的營業收入中的行項目：
 
截至3月31日的三個月，
 
增加(減少)
(單位：千)
2020

2019
 
數量

百分比
其他運營費用
 
 
 
 
 
 
 
一般和行政
$
24,120

 
$
27,986

 
$
(3,866
)
 
(14
)%
折舊攤銷
$
579

 
$
534

 
$
45

 
8
 %
一般和行政費用減少 390萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與上年同期相比，主要是由於專業服務費和債務重組成本與上年同期相比有所下降。
其他未分配的公司費用對公司#年的運營並不重要截至三個月 2020年3月31日和2019年。
營業外收支
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果：
 
截至3月31日的三個月，
 
增加(減少)
(單位：千)
2020
 
2019
 
數量
 
百分比
融資利息支出
$
(32,031
)
 
$
(31,112
)
 
$
(919
)
 
3
%
淨外幣損失
$
(28,727
)
 
$
(3,885
)
 
$
(24,842
)
 
639
%
金融工具未實現淨虧損
$
(32,047
)
 
$
(11,912
)
 
$
(20,135
)
 
169
%
所得税
$
(5,707
)
 
$
5,818

 
$
(11,525
)
 
NM

非控股權益淨收益
$
1,363

 
$
74

 
$
1,289

 
1,742
%
增加非控股權益
$
(2,624
)
 
$
—

 
$
(2,624
)
 
NM

NM-沒有意義
融資利息支出增額 90萬美元為.截至2020年3月31日的三個月與前一年同期相比，由於2016年信貸協議下的平均未償還借款增加。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關，包括以外幣計價的公司間交易。公司發生淨外幣虧損#2,870萬美元在截至2020年3月31日的三個月，這是由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的損失，這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣(包括澳元和英鎊)走強造成的。冠狀病毒大流行引起的外幣相對於美元的疲軟對我們的運營結果產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。對於截至2019年3月31日的三個月此外，由於英鎊兑歐元匯率走強，我們的公司間貸款出現了外匯兑換損失。
金融工具未實現淨虧損增加2010萬美元為.截至2020年3月31日的三個月，與上年同期相比，主要是由於短期利率下降，包括LIBOR遠期收益率曲線下降。
我們的實際税率是31.7%和26.4%為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。我們税率的提高主要是由於司法管轄區的收入組合和所得税前收入的減少。
來自非控股權益的淨收入與我們在WEX歐洲服務和美國健康業務中的非控股權益有關。這些金額對公司的運營並不重要截至三個月 2020年3月31日和2019年。
在.期間截至三個月 2020年3月31日在美國健康業務中非控股權益的增加是260萬美元，由於其性能改善導致贖回價值增加。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
公司的非GAAP調整後的淨收入不包括金融工具的未實現損益、淨外幣重計量損益、與收購相關的無形攤銷、其他與收購和剝離相關的收益和損失

42
目錄


這些項目包括基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整以及某些與税收相關的項目。
雖然調整後的淨收入不是根據GAAP計算的，但這一非GAAP衡量標準是公司報告和規劃過程中不可或缺的一部分，公司的CODM使用分部調整後的營業收入在我們的運營部門之間分配資源。公司認為這一措施是完整的，因為它排除了公司管理層在評估公司業績時排除的上述指定項目。具體地説，除了根據GAAP評估公司的業績外，管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司的業績，原因是：
•
剔除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整，有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢，否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而變得模糊。此外，金融工具上的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•
淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同時期的經營業績變化，否則這些期間可能會因貨幣波動而變得模糊。
•
本公司認為某些與收購相關的成本，包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和收購無形資產的攤銷，以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的，取決於我們可能無法控制的因素，與被收購或剝離的業務或本公司的持續運營無關。此外，收購的規模和複雜程度往往會推動與收購相關的成本的大小，但這可能不能説明未來的成本。該公司認為，剔除與收購相關的成本和資產剝離的收益或損失，有利於將我們的財務結果與公司的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
•
基於股票的薪酬不同於其他形式的薪酬，因為它是一種非現金費用。例如，現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下，與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關，公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設。
•
在評估我們的持續業務表現時，我們剔除了其他成本，因為這些項目不會持續發生，不反映預期的未來運營費用，也不能洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這包括進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和使公司業務全球化的成本。在截至2020年3月31日的三個月裏，其他成本包括與冠狀病毒相關的某些成本，包括使員工能夠在家工作的技術成本。
•
債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生，並不反映預期的未來運營費用，也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察力。此外，由於債務發行成本攤銷取決於融資方式，不同的公司可能有很大的不同，我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較。
•
應佔非控股權益的調整，包括調整非控股權益的贖回價值，對業務的持續經營沒有重大影響。
•
與税務相關的項目是指公司GAAP税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的形式税項撥備之間的差額，以及某些獨立税項的影響。計算本公司調整後所得税撥備的方法與計算本公司GAAP税項撥備的方法相同。
出於同樣的原因，WEX認為，調整後的淨收入也可能對投資者有用，作為評估公司業績的一種手段。然而，由於調整後的淨收入是非GAAP衡量標準，因此不應將其視為替代或優於根據GAAP確定的淨收益、營業收入或經營活動的現金流量。此外，WEX使用的調整後淨收入可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。.

43
目錄


下表將股東應佔淨(虧損)收入與調整後的股東應佔淨收益進行了核對：
 
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
2020
 
2019
股東應佔淨(虧損)收入
$
(16,256
)
 
$
16,134

金融工具未實現虧損
32,047

 
11,912

淨外幣重計量損失
28,727

 
3,885

與收購相關的無形攤銷
42,538

 
33,888

其他與收購和資產剝離相關的項目
7,942

 
9,780

以股票為基礎的薪酬
11,820

 
10,442

其他費用
2,240

 
2,755

債務重組和債務發行成本攤銷
2,082

 
6,496

可歸因於非控股權益的ANI調整
2,224

 
(573
)
涉税項目
(33,680
)
 
(19,895
)
調整後的股東應佔淨收益
$
79,684

 
$
74,824

流動性與資本資源
我們相信，我們的現金產生能力、財務狀況和運營，加上下面列出的現金來源，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
下表總結了我們的主要短期現金來源和用途：
現金來源
 
現金的用途(1)
•
我們2016年信貸協議的借款
•
存款
•
借入的聯邦資金
•
參股債務
•
應收賬款保理和證券化安排
 
•
我們2016年信貸協議的付款
•
存單和經紀貨幣市場存款到期和提款的支付
•
償還借入的聯邦資金
•
企業的營運資金需求
•
資本支出
(1) 我們的長期現金需求主要包括2016年信貸協議和票據以及各種設施租賃協議的欠款。
下表總結了我們的現金活動：
 
截至3月31日的三個月，
(單位：千)
2020
 
2019
經營活動提供的現金流
$
340,223

 
$
70,110

用於投資活動的現金流
$
(20,708
)
 
$
(596,866
)
融資活動提供的現金流(用於)
$
(257,960
)
 
$
496,060

經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金，作為機隊和旅行支付處理交易的一部分，而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此，來自運營的現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響，這直接影響到我們的資本資源需求。
經營活動提供的現金用於三截至的月份2020年3月31日 增額 2.701億美元與上一年同期相比，這是由於應收賬款減少，部分被應付賬款相應減少所抵消。這些下降主要與客户支出下降有關，這與旅行和企業解決方案數量減少以及2020年部分時間內平均燃料價格下降有關。
投資活動
用於投資活動的現金三截至的月份2020年3月31日減少5.762億美元與前一年同期相比，主要是由於5.684億美元2019年第一季度為收購Noventis和Discovery Benefits支付的款項。

44
目錄


籌資活動
用於融資活動的現金三截至的月份2020年3月31日增額7.54億美元與前一年同期相比，2016年信貸協議產生了大量現金流入，為收購提供資金。
2016信貸協議
在2020年2月10日，本公司簽訂了2016年信貸協議的第八項修正案。第八修正案，除其他事項外，(I)修改最高綜合槓桿率和(Ii)增加公司招致額外增量貸款融資的能力，最高可達14億美元與收購eNett和Optal有關。第八修正案中規定的修正案只有在完成對eNett和Optal的收購後才會同時生效，如果發生這種情況的話。有關本採購協議狀態的更多信息，請參閲第I部分-項目2-摘要。
截至2020年3月31日，我們有一筆未償還的本金為9.112億美元關於我們有擔保的部分A定期貸款，未償還本金金額為15億美元關於我方有擔保的B批定期貸款和#年未償信用證5130萬美元從我們8.2億美元的擔保循環信貸安排中提取，其中2.5億美元用於信用證，2000萬美元用於Swingline貸款。B部分定期貸款將於2026年5月到期，而循環信貸安排和A部分定期貸款將於2023年7月到期，在某些情況下，以2022年8月較早到期為準。
根據本公司的要求，根據2016年信貸協議，可根據本公司的要求提供最多3.75億美元(加上某些預付款金額)的增量貸款和符合綜合擔保槓桿率測試的無限金額，但須遵守指定的條款和條件，包括收到貸款人承諾。2016年度信貸協議所得款項可用於營運資金用途、收購、支付股息及其他限制性付款、債務再融資及其他一般企業用途。
見第I部分-項目1-備註9、融資和其他債務，在本報告和第一部分-第1項-附註16-融資和其他債務中，請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註，以瞭解有關2016年信貸協議的更多信息。
根據經修訂的2016年信貸協議，吾等須繼續遵守綜合EBITDA與綜合利息費用覆蓋比率(按季度計算，不低於3.00至1.00)，以及在完成對eNett和Optal的收購之前，綜合槓桿率(按2016年信貸協議的條文按季度計算)，於2019年12月31日不超過5.00至1.00，並於2020年12月31日降至4.75至1.0，於2021年12月31日降至4.50至1.0。如果完成對eNett和Optal的收購，合併槓桿率將增加至不超過5.75至1.0,2020年12月31日降至5.50至1.0,2021年12月31日降至5.00至1.0。儘管冠狀病毒對本公司的財務業績有預測的影響，本公司預計自本財務報表之日起至少一年內不會違反其任何財務契約。
2020年4月7日，公司從循環信貸安排中提取了1.5億美元，使我們的借款能力降至6.187億美元從那一天起。
存款
WEX銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户根據要求為已發放的信貸提供抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以LIBOR或聯邦基金利率為基礎以可變利率發行。
存款根據合同到期日進行分類，存單中明確規定了合同到期日。雖然經紀貨幣市場存款可以由持有人隨時提取，但允許的交易數量是有限的，可能需要通知。客户押金在關係終止時釋放，扣除任何客户應收賬款，或在有限的情況下重新評估客户的信用。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日我們有13億美元和15億美元原始到期日在以下範圍內的存款6個月至5年。見第I部分-項目1-備註8，存款，請參閲本報告，瞭解有關我們存款的更多信息。
2020年4月9日，WEX銀行通過發行存單額外籌集了3.15億美元的低成本資金。原始期限從12個月到24個月不等，利率從1.25%到1.40%不等。我們採取這項行動，是為了在經濟情況不明朗和波動的情況下，保持財政靈活性，作為一項預防措施。

45
目錄


由於冠狀病毒大流行，金融市場出現了新的風險。這些存單所得款項未來可用作營運資金、一般公司或其他營運用途。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是3.8億美元和3.55億美元自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。有不是的截至的未償還借款2020年3月31日。自.起2019年12月31日，還有未償還的借款3,500萬美元.
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加225個基點的保證金。
下表提供了現有參與債務協議下的未償還金額：
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
(單位：千)
 
可用金額
 
未付金額
 
剩餘資金
容量
 
可用金額
 
未付金額
 
剩餘
供資
容量
短期債務，淨額(a)
 
$
80,000

 
$
—

 
$
80,000

 
$
80,000

 
$
50,000

 
$
30,000

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平均利率
 
 
 
3.38
%
 
 
 
 
 
4.17
%
 
 
(a) 根據2020年8月31日終止的協議，可用和未償還的金額為5,000萬美元，根據應按要求償還的協議，最高可達3,000萬美元。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services已與一家無關的第三方金融機構(“採購銀行”)達成保理安排，出售其截至2020年12月31日的若干應收賬款，以加快公司現金的收回並降低內部成本，從而提高流動性。在這種安排下，採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理應收賬款在客户餘額維持在既定信用額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律為低於和高於既定信貸限額的轉賬金額創造了一種銷售應收賬款的方式。因此，採購銀行被視為這些應收款的購買人，並有權強制債務人支付這些金額。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。可用產能取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此，這種保理安排可能會因市場狀況和客户信用狀況的變化而隨時減少或取消，這將對我們的流動性產生負面影響。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX銀行已經與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議，在2020年7月31日之前出售我們在無追索權交易下的某些貿易應收賬款，之後該協議可以連續續簽一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。因此，在這項安排下的轉讓被視為出售。出售所得款項報告為扣除協定折扣率後的淨額，由於協議將應收賬款的實際控制權轉讓給買方，因此計入貿易應收賬款的減少額。

46
目錄


WEX拉丁美洲應收賬款證券化
WEX拉丁美洲公司已經簽訂了一項證券化債務協議，將與我們的工資預付支付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到一個由無關第三方管理的投資基金。本協議沒有確定的到期日，但任何一方都可以提前90天書面通知終止協議。證券化安排符合美國公認會計原則下的取消確認條件，該安排下的轉讓被視為銷售，並作為貿易應收賬款的減少入賬。見第I部分-項目1-備註10、表外安排，以獲取更多信息。
證券化設施
該公司是兩項證券化債務協議的締約方。根據這些協議，我們的子公司向公司合併的破產偏遠子公司出售應收貿易賬款。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。見第I部分-項目1-備註9、融資和其他債務，有關這些設施的更多信息，請訪問。
監管風險    
該公司的子公司WEX銀行受到由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。WEX銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。為確保資本充足，監管規定的定性措施要求WEX銀行保持監管規定的最低金額和比率。自.起2020年3月31日根據FDIC法規和聯邦存款保險法的目的，WEX Bank符合被視為“資本充足”的所有要求.見第I部分-項目1-備註18、補充監管資本披露，以獲取更多信息。
利率風險
在…2020年3月31日，我們有可變利率的借款24億美元根據我們2016年的信貸協議，加權平均有效利率為3.1%。我們定期審查我們根據2016年信貸協議和當前利率環境預計的借款，以確定我們是否應該使用利率掉期來減少對利率波動的敞口。自.起2020年3月31日，我們維持了七個利率掉期合約，這些合約旨在確定與以下項目相關的未來利息支付14億美元我們的浮動利率借款在1.108%和2.425%.
2020年4月15日，本公司修訂並延長了五個利率掉期的條款，總名義金額為9.35億美元。作為修正案的一部分，將原先存在的兩個掉期合併為一個，將之前1.108-2.425釐的固定利率降至0.743-1.956釐的利率，並將所有現有的到期日延長一年。
外幣兑換風險
美國以外的收益伴隨着一定的金融風險，比如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入(扣除費用和現金流)的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化，匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
未分配收益
公司某些外國子公司的未分配收益和利潤估計為7810萬美元截至目前為7740萬美元2020年3月31日和2019年12月31日分別為。這些收益被認為是無限期的再投資。在以股息或其他形式分配這些收益後，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但將不再承擔進一步的聯邦所得税責任。該公司的主要税收管轄區是美國、澳大利亞和英國。.    
表外安排
儘管表外安排沒有被記錄為GAAP下的負債，但這種安排可能會潛在地影響我們的流動性、資本資源和運營結果。然而，這些安排服務於各種商業目的。

47
目錄


本公司並不依賴他們來維持其流動資金和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。自.起2020年3月31日，我們已郵寄的信用證總額約為5130萬美元根據我們的租賃協議條款，作為我們公司辦公室、其他公司事務和某些外國子公司的支付處理活動的抵押品。
合同義務
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第7項中提供的信息相比，我們的合同義務沒有實質性變化。
股份回購
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2021年9月之前購買最多1.5億美元的普通股，截至2020年3月31日。該計劃的資金來自我們未來的現金流或我們2016年信貸協議的借款。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。公司管理層根據對市場和經濟狀況及其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈其普通股有任何紅利。未來派息的時間及金額(如有)將：(I)取決於本公司的經營業績、財務狀況、現金需求及其他相關因素；(Ii)須視乎本公司董事會的酌情權；及(Iii)只能根據特拉華州公司法從本公司盈餘或當期純利中支付。該公司對根據其循環信貸協議可能支付的股息有一定的限制，包括形式上遵守最近四個會計季度的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率低於2.50：1.00。
關鍵會計政策和估算
隨着ASU 2016-13的採用，我們計算信用損失準備金的關鍵會計政策從2020年1月1日起發生了變化。我們已經將2020年實施的政策包括在下面。我們在年報10-K表中討論的重要會計政策和估計沒有其他重大變化。2019年12月31日.
信貸損失準備金
描述：*
  
使用的假設/方法
  
如果實際結果與
假設
預期信貸損失撥備反映了管理層對截至報告日期因信用風險而導致的壞賬餘額的估計，其中包括欺詐損失。信貸損失準備金使公司在簡明綜合財務報表中報告的應收賬款餘額降至可變現淨值。
  
預期信貸損失撥備主要是根據實際損失率經驗通過分析模型計算的，並在必要時根據與損失率趨勢相關的領先經濟指標的當前狀況和預測進行調整。管理層通過分析拖欠報告、損失率趨勢、客户付款模式的變化、經濟指標、最近的趨勢和預測以及競爭、法律和監管環境，在做出估計預期信貸損失所需的判斷時監控應收賬款的信用質量。當指標被預測為從歷史中值上升到預定數額時，公司使用定性評估來確定這些趨勢預計將對預期信貸損失撥備產生什麼影響(如果有的話)。關於預期信貸損失的假設在每個報告期都會進行審查，並可能受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。

來自同質集合的表現出較高信用風險特徵的應收賬款以個人為基礎評估預期的信用損失。這些應收賬款是根據破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件的發生而評估的個別預期信用損失估計。

預期信貸損失撥備還包括欺詐損失。在估計預期欺詐損失準備金時，管理層監控公司識別的已知和疑似欺詐活動，以及客户報告的欺詐索賠。
  
由於計算的預期信貸損失不能反映未來業績，實際虧損經驗可能與管理層的判斷和預期大不相同，從而導致未來信貸損失撥備增加或減少(視情況而定)。截至2020年3月31日，我們有估計的信用損失準備金，包括欺詐損失，佔應收賬款總額的3.5%。
 
這一準備金增加或減少0.5%，佔應收賬款總額的0.5%，將增加或減少本季度信貸損失準備金1080萬美元。
最近採用的會計準則
見第I部分-項目1-備註2、近期會計公告，對於未經審計的簡明合併財務報表，請參閲本表格10-Q。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
自.起2020年3月31日，我們在截至年度的Form 10-K年報中的市場風險披露沒有實質性變化2019年12月31日.
第(4)項：安全控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至以下日期公司披露控制程序的有效性2020年3月31日。根據這項評估，公司主要行政人員和主要財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2020年3月31日。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。2020年3月31日，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。儘管由於冠狀病毒的流行，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們會不斷監察及評估內部監控的冠狀病毒情況，以儘量減低對內部監控設計及運作成效的影響。
第二部分

48
目錄


第(1)項：法律訴訟。
2020年5月11日，eNett的股東和Optal的股東分別向英國英格蘭和威爾士高等法院提出索賠，分別對本公司提起法律訴訟。索賠否認存在重大不利影響(如WEX、eNett和Optal等之間的購買協議中所定義)，並聲稱公司威脅要違反購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明在採購協議和具體履行WEX根據採購協議承擔的義務的訂單範圍內沒有發生任何實質性的不利影響。Wex打算對這些説法進行有力的辯護。鑑於這些訴訟的早期狀態，我們無法預測結果。
截至本申請之日，我們沒有捲入任何其他重大法律程序。我們也沒有參與任何重大的法律訴訟，這些訴訟在第一2020年第四季度。不過，在正常運作過程中，我們不時會受到法律訴訟和索償的影響。此外，我們正在配合SEC的調查，因為涉及我們巴西子公司的問題，包括財務和披露控制和程序，我們在截至2018年12月31日的年度10-K/A表格中記錄了我們的財務報表的修訂。截至本文件提交之日，目前對這些事項可能產生的合理或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
第11A項風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度報告中明確表示“風險因素”，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。冠狀病毒大流行加劇了我們在經營業務時通常面臨的某些風險，包括在提交給我們的10-K表格年度報告中披露的風險，以及我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素，這些風險因素在本10-Q表格季度報告中描述的與冠狀病毒相關的信息中有所保留，包括下文闡述的新風險因素。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
冠狀病毒爆發及因應而採取的措施對我們的業務、經營業績及財政狀況的負面影響程度，將視乎未來的發展而定，而這些發展極具不明朗因素，亦難以預測。
與冠狀病毒爆發有關的全球健康擔憂，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，大大增加了經濟的不確定性，減少了經濟活動。疫情的爆發導致了商業和消費者行為的變革性變化，以及當局實施了許多旨在遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所訂單和企業關閉等。這些因素不僅對企業和消費者的消費習慣產生了負面影響，還對我們的員工和運營以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，甚至可能進一步影響我們的員工和運營。這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在，並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
特別是，我們預計，由於一些因素，我們的業務和運營結果將受到不利影響，包括：
•
冠狀病毒的不利影響，以及政府、私人組織和個人為阻止其傳播而實施的不斷升級的措施，對世界各地的旅行需求，從而對我們的業務造成了影響。
•
由於冠狀病毒的影響導致需求下降以及影響供應的地緣政治壓力導致燃料價格波動，這對我們的經營業績產生了不利影響，如果這種趨勢繼續下去，這種情況可能會繼續下去。
•
因客户、合作伙伴、商户倒閉和信用結算風險造成的損失。
•
擴大或保留我們的客户基礎，推出新產品或業務，或更新現有產品以符合我們客户的期望或當前不斷變化的需求，都面臨着更大的挑戰。
這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在，並可能在冠狀病毒爆發平息後繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況造成不利影響。
冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法(包括限制員工出差，為員工制定社交距離和遠程工作計劃，取消親自參加會議、活動和

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目錄


我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户和業務合作伙伴利益的情況，採取進一步的行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。
冠狀病毒爆發對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，難以預測，包括但不限於爆發的持續時間和蔓延、其嚴重程度、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發平息後，我們的業務仍可能會因病毒的全球經濟影響而繼續受到不利影響，包括信貸供應、對我們流動性的不利影響、全球旅行需求減少、燃料價格持續波動以及已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退。
關於冠狀病毒作為全球大流行的傳播可能產生的影響，最近沒有可比的事件提供指導，因此，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
該公司正在並可能捲入可能是實質性的法律程序，包括與擬議的eNett和Optal收購有關的購買協議
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響，並可能捲入可能具有重大意義的法律訴訟。這些訴訟可能包括但不限於商業或合同糾紛、知識產權問題、人身傷害索賠、股東索賠和僱傭問題。於二零二零年五月十一日，eNett股東及Optal股東各自向英格蘭及威爾士高等法院提出申索，否認其與本公司的購買協議有重大不利影響，並指稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的責任。有關本購買協議狀況的更多信息，請參閲第I部分-第2項-摘要；有關與eNett和Optal股東的訴訟狀況的更多信息，請參閲第II部分-第1項-法律訴訟。
不能保證任何此類訴訟和索賠不會對公司的財務報表產生重大不利影響。法律程序本質上是不確定的，不能保證我們會在任何此類程序中成功為自己辯護，也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與該等事項的最終結果一致。在這類訴訟中提出的索賠類型可以包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償、具體履行和/或其他強制或聲明救濟的索賠。我們可能在任何訴訟中為自己辯護而產生鉅額費用，並可能被要求支付損害賠償金或和解，或受到對我們的運營和財務報表產生不利影響的公平補救。此外，我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。迴應訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，都需要我們承擔鉅額費用和投入大量資源，並可能產生損害我們聲譽的負面宣傳，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益使用。
2017年9月20日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多1.5億美元的我們的普通股，該普通股將於2021年9月到期。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。
在截至本季度的季度裏，我們沒有購買任何普通股。2020年3月31日。截至目前，根據我們的股份回購計劃可購買的股票的美元價值約為1.5億美元。2020年3月31日.

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目錄



 項目6.各種展品。

 
證物編號：
 
描述
 
2.1
 
WEX Inc，eNett International(Jersey)Limited，一家澤西有限公司，Optal Limited，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司，Travelport Limited，一家百慕大豁免公司，Toro Private Holdings I，Ltd，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人公司，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信託受託人身份，於2020年1月24日簽署的股份購買協議以及其中規定的eNett和Optal的其他股東(通過引用我們於2020年1月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第2.1號文件第001-32426號併入本文)
 
3.1
 
公司註冊證書(通過引用我們於2005年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的附件3.1併入)
 
3.2
 
所有權和合並證書將WEX暫時性公司與萊特快遞公司合併(通過引用我們於2012年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的第3.1號附件)
 
3.3
 
修訂和重述的WEX Inc.章程，截至2019年4月16日修訂和重述(通過引用附件3.1併入我們於2019年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告，第001-32426號文件)
 
10.1
 
承諾函，日期為2020年1月24日，由WEX Inc.、美國銀行(Bank Of America，N.A.)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)撰寫。(通過引用附件10.1併入我們於2020年1月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告，文件號001-32426)
 
10.2
 
由WEX Inc.、美國銀行、美國銀行、三菱UFG銀行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBan.、Wells Fargo Bank，N.A.、Wells Fargo Bank，N.A.、Civil ens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、Santander Bank，N.A.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC和第五第三銀行，全國協會(通過引用我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1，文件第001-32426號)
 
10.3
 
2020年2月10日由WEX Inc.的子公司WEX Inc.簽署並在WEX Inc.之間簽署的信貸協議第八修正案。其中指明，美國銀行，N.A.為行政代理，及其貸款方(通過引用附件10.2併入我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件)
*
31.1
 
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條
*
31.2
 
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條
*
32.1
 
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18編第63章第1350節
*
32.2
 
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18編第63章第1350節
*
101.INS
 
內聯XBRL實例文檔
*
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展架構文檔
*
101.CAL
 
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
*
101.LAB
 
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
*
101.PRE
 
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
*
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*
104
 
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)
 
*
這些證物已與本季度報告一起提交到10-Q表格中。

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目錄


簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽字人代表其簽署。
 
 
Wex Inc.
 
 
 
2020年5月11日
依據：
 
/s/*羅伯託·西蒙
 
 
 
羅伯託·西蒙
 
 
首席財務官
 
 
(首席財務官和主要會計官)

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