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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
| |
| 關於截至的季度期間2020年3月31日 |
或
| | | | | |
☐
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
|
| |
| 對於從中國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。
|
委託文件編號:001-31566
普羅維登斯金融服務公司。
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 42-1547151 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國税局僱主識別號) |
| | | |
華盛頓大街239號 | 澤西城 | 新澤西 | 07302 |
(主要行政辦事處地址) | (城市) | (州) | (郵政編碼) |
(732) 590-9200
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 貿易符號 符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普普通通 | | PFS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。回答是肯定的。☐*ý
截至2020年5月1日,共有83,209,293股已發行d 65,909,039 s註冊人普通股的流通股,每股面值0.01美元,包括第一儲蓄銀行董事遞延費用計劃持有的200,089股,根據美國公認會計原則,否則不被視為流通股。
普羅維登斯金融服務公司。
表格10-Q的索引
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物料編號 | | 頁碼 |
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第一部分-財務信息 | | |
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1 | 財務報表: | |
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| 截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併財務狀況報表 | 3 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收益表(未經審計) | 4 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的合併股東權益變動表(未經審計) | 6 |
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| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 8 |
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| 未經審計的合併財務報表附註 | 10 |
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2 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 38 |
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3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
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4 | 管制和程序 | 48 |
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第II部分-其他資料 | | |
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1 | 法律程序 | 48 |
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1A. | 危險因素 | 48 |
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2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
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3 | 高級證券違約 | 49 |
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4 | 礦場安全資料披露 | 49 |
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5 | 其他資料 | 49 |
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6 | 陳列品 | 50 |
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簽名 | | 51 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
合併財務狀況報表
2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日
(千美元)
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
現金和銀行到期款項 | | $ | 237,083 | | | $ | 131,555 | |
短期投資 | | 133,494 | | | 55,193 | |
現金和現金等價物合計 | | 370,577 | | | 186,748 | |
可供出售的債務證券,公允價值 | | 989,833 | | | 976,919 | |
持有至到期的債務證券,淨額(公允價值為#美元)459,224截至2020年3月31日(未經審計)和美元467,9662019年12月31日) | | 445,444 | | | 453,629 | |
股權證券,按公允價值計算 | | 685 | | | 825 | |
聯邦住房貸款銀行股票 | | 61,198 | | | 57,298 | |
貸款 | | 7,372,044 | | | 7,332,885 | |
信貸損失撥備減少 | | 75,143 | | | 55,525 | |
淨貸款 | | 7,296,901 | | | 7,277,360 | |
喪失抵押品贖回權的資產,淨額 | | 4,219 | | | 2,715 | |
銀行房舍和設備,淨值 | | 54,350 | | | 55,210 | |
應計應收利息 | | 27,799 | | | 29,031 | |
無形資產 | | 436,278 | | | 437,019 | |
銀行擁有的人壽保險 | | 195,459 | | | 195,533 | |
其他資產 | | 202,143 | | | 136,291 | |
總資產 | | $ | 10,084,886 | | | $ | 9,808,578 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
存款: | | | | |
活期存款 | | $ | 5,523,150 | | | $ | 5,384,868 | |
儲蓄存款 | | 990,844 | | | 983,714 | |
10萬美元或以上的存單 | | 406,122 | | | 438,551 | |
其他定期存款 | | 290,644 | | | 295,476 | |
總存款 | | 7,210,760 | | | 7,102,609 | |
抵押貸款託管存款 | | 28,470 | | | 26,804 | |
借入資金 | | 1,213,777 | | | 1,125,146 | |
其他負債 | | 219,290 | | | 140,179 | |
負債共計 | | 8,672,297 | | | 8,394,738 | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.01面值,50,000,000授權股份,未發行 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,200,000,000授權股份,83,209,293已發行及已發行的股份65,770,728於2020年3月31日發行的流通股,以及65,787,900截至2019年12月31日未償還 | | 832 | | | 832 | |
額外實收資本 | | 1,008,582 | | | 1,007,303 | |
留存收益 | | 686,397 | | | 695,273 | |
累計其他綜合收入 | | 14,938 | | | 3,821 | |
庫存股 | | (274,044) | | | (268,504) | |
員工持股計劃持有的未分配普通股 | | (24,116) | | | (24,885) | |
董事遞延費用計劃收購的普通股 | | (3,666) | | | (3,833) | |
遞延薪酬--董事遞延費用計劃 | | 3,666 | | | 3,833 | |
股東權益總額 | | 1,412,589 | | | 1,413,840 | |
總負債和股東權益 | | $ | 10,084,886 | | | $ | 9,808,578 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
利息收入: | | | | | | | | |
房地產擔保貸款 | | $ | 54,441 | | | $ | 55,006 | | | | | |
商業貸款 | | 18,672 | | | 20,510 | | | | | |
消費貸款 | | 4,172 | | | 4,783 | | | | | |
可出售債務證券、股權證券和聯邦住房貸款銀行股票 | | 7,069 | | | 8,409 | | | | | |
持有至到期的債務證券 | | 2,940 | | | 3,162 | | | | | |
存款、出售的聯邦基金和其他短期投資 | | 875 | | | 541 | | | | | |
利息收入總額 | | 88,169 | | | 92,411 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
存款 | | 10,958 | | | 10,494 | | | | | |
借入資金 | | 5,190 | | | 6,910 | | | | | |
利息支出總額 | | 16,148 | | | 17,404 | | | | | |
淨利息收入 | | 72,021 | | | 75,007 | | | | | |
信貸損失準備金 | | 14,717 | | | 200 | | | | | |
扣除信用損失費用後的淨利息收入 | | 57,304 | | | 74,807 | | | | | |
非利息收入: | | | | | | | | |
收費 | | 6,529 | | | 6,097 | | | | | |
財富管理收入 | | 6,251 | | | 4,079 | | | | | |
銀行擁有的人壽保險 | | 787 | | | 1,696 | | | | | |
證券交易淨收益 | | 11 | | | — | | | | | |
其他收入 | | 3,413 | | | 316 | | | | | |
非利息收入總額 | | 16,991 | | | 12,188 | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | |
薪酬和員工福利 | | 31,195 | | | 28,369 | | | | | |
入住費淨額 | | 6,203 | | | 6,857 | | | | | |
數據處理費用 | | 4,430 | | | 3,969 | | | | | |
FDIC保險 | | — | | | 739 | | | | | |
無形資產攤銷 | | 744 | | | 490 | | | | | |
廣告費和促銷費 | | 1,369 | | | 883 | | | | | |
表外信貸風險計提信貸損失準備金 | | 1,000 | | | — | | | | | |
其他運營費用 | | 9,166 | | | 7,109 | | | | | |
非利息支出總額 | | 54,107 | | | 48,416 | | | | | |
所得税前收入費用 | | 20,188 | | | 38,579 | | | | | |
所得税費用 | | 5,257 | | | 7,689 | | | | | |
淨收入 | | $ | 14,931 | | | $ | 30,890 | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.48 | | | | | |
加權平均已發行基本股票 | | 64,386,138 | | | 64,766,619 | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.23 | | | $ | 0.48 | | | | | |
加權平均已發行稀釋股 | | 64,457,263 | | | 64,912,738 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
綜合全面收益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | | $ | 14,931 | | | $ | 30,890 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益: | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益 | | 16,746 | | | 7,578 | | | | | |
淨收入中所列收益的重新分類調整 | | — | | | — | | | | | |
總計 | | 16,746 | | | 7,578 | | | | | |
衍生品未實現虧損 | | (5,713) | | | (314) | | | | | |
與退休後債務相關的攤銷 | | 84 | | | (12) | | | | | |
其他綜合收益合計 | | 11,117 | | | 7,252 | | | | | |
綜合收益總額 | | $ | 26,048 | | | $ | 38,142 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
合併股東權益變動表
截至2019年3月31日的三個月(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的三個月 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | TREASURYSTOCK | | 未分配的員工持股計劃股份 | | DDFP收購的普通股 | | 遞延補償DDFP | | 股東權益總額 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 832 | | | $ | 1,021,533 | | | $ | 651,099 | | | $ | (12,336) | | | $ | (272,470) | | | $ | (29,678) | | | $ | (4,504) | | | $ | 4,504 | | | $ | 1,358,980 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 30,890 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,890 | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | — | | | — | | | | | 7,252 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,252 | |
支付的現金股息 | | — | | | — | | | (28,964) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,964) | |
採用會計準則更新(“ASU”)第2016-02號的效果 | | — | | | — | | | 4,350 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,350 | |
遞延董事酬金計劃的分配(“DDFP”) | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 167 | | | (167) | | | 42 | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (180) | | | — | | | — | | | — | | | (180) | |
購買員工限售股,為法定預扣税款提供資金 | | — | | | | | — | | | — | | | (1,914) | | | — | | | — | | | — | | | (1,914) | |
股票發行股息再投資計劃 | | — | | | 307 | | | — | | | — | | | 533 | | | — | | | — | | | — | | | 840 | |
股票期權行權 | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
員工持股計劃的股份分配 | | — | | | 370 | | | — | | | — | | | — | | | 705 | | | — | | | — | | | 1,075 | |
股票獎勵計劃(“SAP”)股票的分配 | | — | | | 1,388 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,388 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權的分配 | | — | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
2019年3月31日的餘額 | | $ | 832 | | | $ | 1,023,671 | | | $ | 657,375 | | | $ | (5,084) | | | $ | (274,005) | | | $ | (28,973) | | | $ | (4,337) | | | $ | 4,337 | | | $ | 1,373,816 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
合併股東權益變動表
截至2020年3月31日的三個月(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益 | | 庫存股 | | 未分配的員工持股計劃股份 | | DDFP收購的普通股 | | 遞延補償DDFP | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | | 832 | | | 1,007,303 | | | 695,273 | | | 3,821 | | | (268,504) | | | (24,885) | | | (3,833) | | | 3,833 | | | 1,413,840 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 14,931 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,931 | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | 11,117 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,117 | |
支付的現金股息 | | — | | | — | | | (15,496) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,496) | |
採用ASU第2016-13號(“CECL”)的效果 | | — | | | — | | | (8,311) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,311) | |
來自DDFP的分發 | | — | | | 37 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 167 | | | (167) | | | 37 | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,985) | | | — | | | — | | | — | | | (4,985) | |
購買員工限售股,為法定預扣税款提供資金 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (956) | | | — | | | — | | | — | | | (956) | |
股票發行股息再投資計劃 | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | 401 | | | — | | | — | | | — | | | 451 | |
股票期權行權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
員工持股計劃的股份分配 | | — | | | 152 | | | — | | | — | | | — | | | 769 | | | — | | | — | | | 921 | |
SAP股份的分配 | | — | | | 993 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 993 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票期權的分配 | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 832 | | | $ | 1,008,582 | | | $ | 686,397 | | | $ | 14,938 | | | $ | (274,044) | | | $ | (24,116) | | | $ | (3,666) | | | $ | 3,666 | | | $ | 1,412,589 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
合併現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收入 | | $ | 14,931 | | | $ | 30,890 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | | 2,494 | | | 2,454 | |
貸款和證券信貸損失準備金 | | 14,717 | | | 200 | |
表外信貸風險計提信貸損失準備金 | | 1,000 | | | — | |
遞延税(利)費 | | (1,492) | | | 3,184 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | | 2,130 | | | 2,050 | |
| | | | |
銀行自營人壽保險收入 | | (787) | | | (1,696) | |
證券溢價和折價淨攤銷 | | 1,913 | | | 1,756 | |
遞延貸款淨費用的增加 | | (1,521) | | | (1,220) | |
購入貸款保費攤銷淨額 | | 192 | | | 160 | |
來自銷售的貸款淨增加 | | (4,022) | | | (3,942) | |
出售源自可供出售的貸款所得款項 | | 4,335 | | | 4,215 | |
出售和償還喪失抵押品贖回權資產的收益 | | 256 | | | 585 | |
員工持股計劃費用 | | 921 | | | 1,075 | |
股票獎勵股份的分配 | | 993 | | | 1,388 | |
股票期權的分配 | | 47 | | | 42 | |
| | | | |
出售貸款的淨收益 | | (313) | | | (273) | |
證券交易淨收益 | | (11) | | | — | |
出售房舍和設備的淨收益 | | (641) | | | — | |
出售喪失抵押品贖回權資產的淨收益 | | (29) | | | (57) | |
應計應收利息減少 | | 1,232 | | | 295 | |
(增加)其他資產減少 | | (82,099) | | | 4,042 | |
其他負債的減少(增加) | | 79,111 | | | (13,780) | |
經營活動提供的淨現金 | | 33,357 | | | 31,368 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
持有至到期債務證券的到期日、催繳及償還所得收益 | | 17,225 | | | 11,432 | |
購買持有至到期的債務證券 | | (9,674) | | | (5,780) | |
| | | | |
可供出售債務證券到期和償還的收益 | | 64,466 | | | 40,258 | |
購買可供出售的債務證券 | | (56,172) | | | (50,384) | |
贖回聯邦住房貸款銀行股票所得款項 | | 28,549 | | | 31,536 | |
購買聯邦住房貸款銀行股票 | | (32,449) | | | (31,357) | |
| | | | |
博利索賠已收到的利益 | | 1,985 | | | — | |
| | | | |
貸款淨(增)減 | | (39,897) | | | 27,579 | |
| | | | |
出售房舍和設備所得收益 | | 641 | | | — | |
購置房舍和設備 | | (1,664) | | | (593) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | | (26,990) | | | 22,691 | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
存款淨增量 | | 108,151 | | | 73,334 | |
增加抵押貸款託管存款 | | 1,666 | | | 1,795 | |
支付給股東的現金股利 | | (15,496) | | | (28,964) | |
股票發行股息再投資計劃 | | 451 | | | 840 | |
購買庫存股 | | (4,985) | | | (180) | |
購買員工限售股,為法定預扣税款提供資金 | | (956) | | | (1,914) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 |
行使的股票期權 | | — | | | 15 | |
長期借款收益 | | 632,554 | | | 85,000 | |
對長期借款的償付 | | (300,159) | | | (213,360) | |
短期借款淨(減)增 | | (243,764) | | | 84,568 | |
籌資活動提供的現金淨額 | | 177,462 | | | 1,134 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 183,829 | | | 55,193 | |
期初現金及現金等價物 | | 186,748 | | | 142,661 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 370,577 | | | $ | 197,854 | |
期內支付的現金用於: | | | | |
存款和借款的利息 | | $ | 15,819 | | | $ | 17,377 | |
所得税 | | $ | 115 | | | $ | 100 | |
非現金投資活動: | | | | |
經營性租賃使用權資產的初步確認 | | $ | — | | | $ | 44,946 | |
經營租賃負債的初步確認 | | $ | — | | | $ | 46,050 | |
將應收貸款轉移到喪失抵押品贖回權的資產 | | $ | 2,067 | | | $ | 227 | |
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見未經審計的合併財務報表附註。
普羅維登斯金融服務公司。和子公司
未經審計的合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
A. 財務報表列報基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表包括普羅維登特金融服務公司的賬目。及其全資附屬公司Provident Bank(以下簡稱“銀行”,連同Provident Financial Services,Inc.,簡稱“公司”)。
在編制中期未經審核綜合財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響截至綜合財務狀況表及綜合損益表日期呈列各期間的資產及負債額。實際結果可能與這些估計不同。信貸損失撥備和遞延税項資產估值是特別容易受到近期變化影響的重大估計。
中期未經審核綜合財務報表反映所有正常和經常性調整,管理層認為這些調整對於公平列報所列示期間的財務狀況和經營結果是必要的。截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定表明2020年全年可能預期的運營結果。
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據美國證券交易委員會的規則和規定予以濃縮或省略。
這些未經審計的合併財務報表應與2019年12月31日提交給股東的Form 10-K年度報告一併閲讀。
B.每股收益
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月基本和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬(千美元,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | | |
| | 網 收入 | | 加權 平均值 普普通通 股份 出類拔萃 | | 人均 分享 數量 | | 網 收入 | | 加權 平均值 普普通通 股份 出類拔萃 | | 人均 分享 數量 | |
淨收入 | | $ | 14,931 | | | | | | | $ | 30,890 | | | | | | |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的收入 | | $ | 14,931 | | | 64,386,138 | | | $ | 0.23 | | | $ | 30,890 | | | 64,766,619 | | | $ | 0.48 | | |
稀釋股份 | | | | 71,125 | | | | | | | 146,119 | | | | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的收入 | | $ | 14,931 | | | 64,457,263 | | | $ | 0.23 | | | $ | 30,890 | | | 64,912,738 | | | $ | 0.48 | | |
2020年3月31日和2019年3月31日的反稀釋股票期權和獎勵,總計905,673股票和688,655股票分別被排除在每股收益的計算之外。
C.應收貸款和信貸損失撥備
2020年1月1日,本公司通過了ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》,其中
用被稱為當前預期信用損失的預期損失方法取代已發生損失方法。
(“CECL”)方法論。該公司對所有按攤銷成本和表外信貸風險計量的金融資產使用修改後的追溯法。2020年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下,而上一期的金額繼續按照以前適用的GAAP記錄。有關CECL影響的更多信息可在附註3.投資證券、附註4.應收貸款和附註8.表外信貸風險中找到。
注2。企業合併
SB One Bancorp收購
於二零二零年三月十一日,本公司訂立最終合併協議,據此,SB One Bancorp(“SB One”)將與本公司合併並併入本公司,SB One的全資附屬公司SB One Bank將與本公司的全資附屬公司Provident Bank合併並併入。合併協議已獲得兩家公司董事會的一致通過。公司普通股的實際價值將被記錄為合併中的對價,將以合併完成日公司普通股的收盤價為基礎。根據合併協議,每股SB股票將交換一股普通股1.357本公司普通股加現金代替零碎股份。合併預計將於2020年第三季度完成,前提是滿足慣常的完成條件,包括收到所需的監管批准和SB One股東的批准。截至2019年12月31日,SB One擁有$2.030億美元的資產和運營18新澤西和紐約的全方位服務銀行辦事處。
收購Tirschwell&Loewy,Inc.
2019年4月1日,Beacon Trust Company(“Beacon”)完成了對Tirschwell&Loewy,Inc.某些資產的收購。(“T&L”),一家總部位於紐約市的獨立註冊投資顧問公司。Beacon是普羅維登特銀行的全資子公司。此次收購將公司的財富管理業務擴大了#美元。822.4在收購時管理的資產達百萬美元。
T&L收購按照會計收購法核算。該公司記錄的商譽為#美元。8.2百萬美元,無形的客户關係價值12.6百萬美元和$800,000與收購相關的其他可識別無形資產。此外,該公司按公允價值記錄了一項或有對價負債#美元。6.6百萬或有對價安排要求公司在一年內向T&L的前利益相關者支付額外的現金對價三-如果達到了某些財務和業務保留目標,則在收購結束日期後的一年內。收購協議將額外支付總額限制在最高#美元。11.0百萬美元,將根據未來的實際結果確定。T&L收購的總成本為美元。21.6百萬美元,其中包括現金對價#美元15.0公允價值為$的百萬和或有對價6.6百萬收購的有形資產是象徵性的,在T&L收購中沒有承擔任何負債。記錄在交易中的商譽可在納税時扣除。
在2019年第四季度,公司確認了一美元2.8或有對價負債的估計公允價值增加100萬美元。雖然由於經濟狀況惡化和冠狀病毒大流行導致的資產估值下降,所收購業務的業績在2020年第一季度受到不利影響,但管理層尚未發現由於客户基礎下降而管理的資產減少。因此,美元9.4或有負債的百萬公允價值從2019年12月31日起保持不變,2020年3月31日不變,未來最大潛在付款總額為$11.0百萬
注3。投資證券
截至2020年3月31日,公司擁有989.8百萬美元和$445.4可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券分別為100萬美元。許多因素,包括某些證券的二級市場缺乏流動性、定價信息的變化、監管行動、商業環境的變化或競爭市場的任何變化,都可能對本公司的投資組合產生不利影響。截至2020年3月31日,可出售並持有至到期的未實現虧損頭寸的債務證券總數為41,與852019年12月31日。
2020年1月1日,公司採用CECL法,以預期損失法取代已發生損失法。由於採用了新標準,該公司記錄了#美元。70,000增加持有至到期債務證券的信貸損失撥備,並進行相應的累積效應調整,使留存收益減少#美元52,000,扣除所得税後的淨額。(有關更多詳細信息,請參閲下表採用CECL。)
管理措施預計持有至到期債務證券的信用損失按證券類型分類。管理層將持有至到期的債務證券組合分為以下證券類型:
•代理義務;
•抵押貸款支持證券;
•州和市政義務;以及
•公司義務。
該公司持有的所有代理義務都是由美國政府實體和機構發行的。這些證券由美國政府明示或默示擔保,被主要評級機構評為高評級,且有很長一段沒有信用損失的歷史。大多數州和市政以及公司義務的評級不低於A級。截至2020年3月31日,該公司有一隻證券被穆迪投資者服務公司評為BBB級。
該公司採用CECL,對2020年1月1日之前已確認非臨時性減值的債務證券採用前瞻性過渡方法。因此,攤銷成本基礎在CECL生效日期之前和之後保持不變。
可供出售的債務證券
下表列出了2020年3月31日和2019年12月31日的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和可供出售債務證券的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 926,561 | | | 34,130 | | | (514) | | | 960,177 | |
州和市政義務 | | 3,894 | | | 155 | | | — | | | 4,049 | |
公司義務 | | 25,030 | | | 614 | | | (37) | | | 25,607 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 955,485 | | | 34,899 | | | (551) | | | 989,833 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 936,196 | | | 12,367 | | | (1,133) | | | 947,430 | |
州和市政義務 | | 3,907 | | | 172 | | | — | | | 4,079 | |
公司義務 | | 25,032 | | | 393 | | | (15) | | | 25,410 | |
| | | | | | | | |
| | $ | 965,135 | | | 12,932 | | | (1,148) | | | 976,919 | |
按合同到期日計算,2020年3月31日可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值如下(以千為單位)。由於發行人的預付款或提前贖回特權,預期到期日可能不同於合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | — | | | — | |
在一年到五年後到期 | | 3,002 | | | 3,040 | |
在五年到十年後到期 | | 25,922 | | | 26,616 | |
十年後到期 | | — | | | — | |
| | $ | 28,924 | | | 29,656 | |
抵押貸款支持證券,總額為$926.6百萬美元(按攤銷成本計算)和$960.2按公允價值計算的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,沒有從可供出售的債務證券組合中出售或贖回任何證券。
下表列出了2020年3月31日和2019年12月31日未實現虧損頭寸中可供出售的債務證券的公允價值和未實現虧損總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| | 不到12個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 45,567 | | | (510) | | | 14 | | | (4) | | | 45,581 | | | (514) | |
| | | | | | | | | | | | |
公司義務 | | 1,990 | | | (37) | | | — | | | — | | | 1,990 | | | (37) | |
| | $ | 47,557 | | | (547) | | | 14 | | | (4) | | | 47,571 | | | (551) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | *葛羅斯 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 136,270 | | | (629) | | | 46,819 | | | (504) | | | 183,089 | | | (1,133) | |
| | | | | | | | | | | | |
公司義務 | | 2,013 | | | (15) | | | — | | | — | | | 2,013 | | | (15) | |
| | $ | 138,283 | | | (644) | | | 46,819 | | | (504) | | | 185,102 | | | (1,148) | |
截至2020年3月31日,處於未實現虧損頭寸的可供出售的債務證券總數為14,與502019年12月31日。截至2020年3月31日,未實現虧損頭寸的證券數量減少是由於當前市場利率低於2019年12月31日的利率。在2020年3月31日,有一私人標籤抵押貸款支持證券處於未實現虧損狀態,攤銷成本為$18,000以及未實現虧損#美元4,000.
持有至到期的債務證券
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日的攤銷成本、未實現收益總額、未實現損失總額、信貸損失撥備和持有至到期債務證券的估計公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 信貸損失撥備 | | 公平 價值 |
機關義務 | | $ | 7,417 | | | 15 | | | — | | | — | | | 7,432 | |
抵押貸款支持證券 | | 104 | | | 4 | | | — | | | — | | | 108 | |
州和市政義務 | | 428,691 | | | 13,876 | | | (121) | | | (80) | | | 442,366 | |
公司義務 | | 9,319 | | | 45 | | | (39) | | | (7) | | | 9,318 | |
持有至到期的債務證券總額 | | $ | 445,531 | | | 13,940 | | | (160) | | | (87) | | | 459,224 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 信貸損失撥備 | | 公平 價值 |
機關義務 | | $ | 6,599 | | | 11 | | | (9) | | | — | | | 6,601 | |
抵押貸款支持證券 | | 118 | | | 4 | | | — | | | — | | | 122 | |
州和市政義務 | | 437,074 | | | 14,394 | | | (115) | | | — | | | 451,353 | |
公司義務 | | 9,838 | | | 58 | | | (6) | | | — | | | 9,890 | |
持有至到期的債務證券總額 | | $ | 453,629 | | | 14,467 | | | (130) | | | — | | | 467,966 | |
本公司一般以長期投資為目的購買證券,攤銷成本與公允價值之間的差額可能在投資期內波動。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,沒有出售從持有到到期的債務證券組合的證券。在截至2020年3月31日的三個月裏,持有至到期債務證券組合中證券的贖回收益總計為1美元。13.3百萬美元,毛利為$11,000和不是的總損失。截至2019年3月31日的三個月,持有至到期債務證券組合中證券贖回的收益總計為#美元。9.3百萬美元,含不是的毛利,沒有毛損。
截至2020年3月31日,按合同到期日計算,持有至到期債務證券組合中投資證券的攤餘成本和公允價值總額如下所示(以千為單位)。由於發行人的預付款或提前贖回特權,預期到期日可能不同於合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 9,461 | | | 9,477 | |
在一年到五年後到期 | | 115,043 | | | 117,204 | |
在五年到十年後到期 | | 240,321 | | | 248,418 | |
十年後到期 | | 80,602 | | | 84,104 | |
| | $ | 445,427 | | | 459,203 | |
抵押貸款支持證券,總額為$104,000按攤銷成本和$108,000按公允價值計算,由於預期使用年限會因本金預付而較合約到期日為短,故不包括在上表內。此外,信貸損失準備金共計#美元。87,000不在上表中。
下表説明瞭2020年1月1日採用CECL對持有至到期債務證券的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 | | | | |
| | 根據CECL報告 | | 在CECL之前 | | 採用CECL的影響 |
持有至到期的債務證券 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
公司證券信貸損失撥備 | | $ | 6 | | | | — | | | | 6 | |
市政債券信貸損失撥備 | | 64 | | | | — | | | | 64 | |
持有至到期證券的信貸損失撥備 | | $ | 70 | | | | — | | | | 70 | |
截至2020年3月31日的三個月,公司錄得17,000持有至到期債務證券的信貸損失撥備。
下表列出了持有至到期的債務證券在2020年3月31日和2019年12月31日的未實現虧損頭寸的公允價值和未實現虧損總額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| | 不到12個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
| | | | | | | | | | | | |
州和市政義務 | | $ | 10,143 | | | (103) | | | 407 | | | (18) | | | 10,550 | | | (121) | |
公司義務 | | 3,516 | | | (39) | | | — | | | — | | | 3,516 | | | (39) | |
| | $ | 13,659 | | | (142) | | | 407 | | | (18) | | | 14,066 | | | (160) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | | | 12個月或更長時間 | | | | 總計 | | |
| | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 毛 未實現 損失 |
機關義務 | | $ | 3,601 | | | (9) | | | — | | | — | | | 3,601 | | | (9) | |
州和市政義務 | | 7,675 | | | (42) | | | 2,093 | | | (73) | | | 9,768 | | | (115) | |
公司義務 | | 3,254 | | | (6) | | | — | | | — | | | 3,254 | | | (6) | |
| | $ | 14,530 | | | (57) | | | 2,093 | | | (73) | | | 16,623 | | | (130) | |
截至2020年3月31日,持有至到期的未實現虧損頭寸的債務證券總數為27,與352019年12月31日。截至2020年3月31日,未實現虧損頭寸的證券數量減少是由於當前市場利率低於2019年12月31日的利率。
信用質量指標。下表按信用評級提供了截至2020年3月31日持有至到期債務證券的攤銷成本(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
總投資組合 | | AAA級 | | AA型 | | A | | 血腦屏障 | | 未定級 | | 總計 |
機關義務 | | $ | 7,417 | | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | 7,417 | |
抵押貸款支持證券 | | 104 | | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | 104 | |
州和市政義務 | | 46,868 | | | 326,291 | | | | 54,414 | | | | 1,118 | | | — | | | 428,691 | |
公司義務 | | — | | | 3,121 | | | | 5,423 | | | | 750 | | | 25 | | | 9,319 | |
| | $ | 54,389 | | | 329,412 | | | | 59,837 | | | | 1,868 | | | 25 | | | 445,531 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
總投資組合 | | AAA級 | | AA型 | | A | | 血腦屏障 | | 未定級 | | 總計 |
機關義務 | | $ | 6,599 | | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | 6,599 | |
抵押貸款支持證券 | | 118 | | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | 118 | |
州和市政義務 | | 49,316 | | | 330,322 | | | | 56,317 | | | | 1,119 | | | — | | | 437,074 | |
公司義務 | | — | | | 3,128 | | | | 6,335 | | | | 350 | | | 25 | | | 9,838 | |
| | $ | 56,033 | | | 333,450 | | | | 62,652 | | | | 1,469 | | | 25 | | | 453,629 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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信用質量指標是提供有關債務證券相對信用風險的信息的指標。截至2020年3月31日,持有至到期的債務證券組合包括123A級的百分比,74評級為AAA的百分比,13評級為單A及以下的百分比1%低於單A評級或未被穆迪投資者服務公司或標準普爾評級。未明確評級的證券在可能的情況下被歸類為證券發行人的信用評級。
截至2020年3月31日,持有至到期債務證券的信貸損失撥備為#美元。87,000.
注4.應收貸款及貸款信用損失撥備
2020年1月1日,公司採用CECL,以預期損失法取代已發生損失法。由於採用了新標準,該公司記錄了#美元。7.9貸款信貸損失準備增加100萬美元,並進行相應的累積效應調整,使留存收益減少#美元5.92000萬,扣除所得税後的淨額。(有關更多詳細信息,請參閲下表採用CECL。)
2019年3月31日和2019年12月31日的應收貸款彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按揭貸款: | | | | |
住宅 | | $ | 1,106,670 | | | 1,077,689 | |
商品化 | | 2,555,091 | | | 2,578,393 | |
多家庭 | | 1,222,313 | | | 1,225,551 | |
建設 | | 408,944 | | | 429,812 | |
按揭貸款總額 | | 5,293,018 | | | 5,311,445 | |
商業貸款: | | | | |
商户佔用 | | 935,669 | | | 853,269 | |
商業非業主自住 | | 719,780 | | | 732,277 | |
其他商業貸款 | | 48,220 | | | 49,213 | |
商業貸款總額 | | 1,703,669 | | | 1,634,759 | |
消費貸款 | | 379,597 | | | 391,360 | |
總貸款總額 | | 7,376,284 | | | 7,337,564 | |
購買的信用惡化(“PCD”)貸款 | | 737 | | | 746 | |
購買貸款的保費 | | 2,300 | | | 2,474 | |
不勞而獲的折扣 | | (26) | | | (26) | |
遞延費用淨額 | | (7,251) | | | (7,873) | |
貸款總額 | | $ | 7,372,044 | | | 7,332,885 | |
下表按投資組合細分和貸款類別彙總了應收貸款的賬齡,不包括PCD貸款(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 30-59天 | | 60-89天 | | 非應計項目 | | 錄下來 投資 >90天 應計 | | 過去總計 到期 | | 電流 | | 貸款總額 應收賬款 | | 無相關津貼的非權責發生制貸款 |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 6,240 | | | 4,075 | | | 6,145 | | | — | | | 16,460 | | | 1,090,210 | | | 1,106,670 | | | 1,522 | |
商品化 | | 424 | | | — | | | 5,264 | | | — | | | 5,688 | | | 2,549,403 | | | 2,555,091 | | | — | |
多家庭 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,222,313 | | | 1,222,313 | | | — | |
建設 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 408,944 | | | 408,944 | | | — | |
按揭貸款總額 | | 6,664 | | | 4,075 | | | 11,409 | | | — | | | 22,148 | | | 5,270,870 | | | 5,293,018 | | | 1,522 | |
商業貸款 | | 13,793 | | | 1 | | | 23,086 | | | — | | | 36,880 | | | 1,666,789 | | | 1,703,669 | | | 1,344 | |
消費貸款 | | 1,707 | | | 661 | | | 844 | | | — | | | 3,212 | | | 376,385 | | | 379,597 | | | 664 | |
總貸款總額 | | $ | 22,164 | | | 4,737 | | | 35,339 | | | — | | | 62,240 | | | 7,314,044 | | | 7,376,284 | | | 3,530 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 30-59天 | | 60-89天 | | 非應計項目 | | 錄下來 投資 >90天 應計 | | 過去總計 到期 | | 電流 | | 應收貸款總額 | | 無相關津貼的非權責發生制貸款 |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 5,905 | | | 2,579 | | | 8,543 | | | — | | | 17,027 | | | 1,060,662 | | | 1,077,689 | | | 2,989 | |
商品化 | | — | | | — | | | 5,270 | | | — | | | 5,270 | | | 2,573,123 | | | 2,578,393 | | | — | |
多家庭 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,225,551 | | | 1,225,551 | | | — | |
建設 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 429,812 | | | 429,812 | | | — | |
按揭貸款總額 | | 5,905 | | | 2,579 | | | 13,813 | | | — | | | 22,297 | | | 5,289,148 | | | 5,311,445 | | | 2,989 | |
商業貸款 | | 2,383 | | | 95 | | | 25,160 | | | — | | | 27,638 | | | 1,607,121 | | | 1,634,759 | | | 3,238 | |
消費貸款 | | 1,276 | | | 337 | | | 1,221 | | | — | | | 2,834 | | | 388,526 | | | 391,360 | | | 569 | |
總貸款總額 | | $ | 9,564 | | | 3,011 | | | 40,194 | | | — | | | 52,769 | | | 7,284,795 | | | 7,337,564 | | | 6,796 | |
應收貸款包括因借款人財務狀況惡化而停止計提利息收入的貸款。這些非應計貸款的本金為#美元。35.3百萬美元和$40.2分別於2020年3月31日和2019年12月31日達到100萬。包括在非權責發生制貸款中的是#美元。16.0百萬美元和$13.1截至2020年3月31日和2019年12月31日,逾期不到90天的貸款分別為100萬筆。有不是的貸款逾期90天或更長時間,在2020年3月31日或2019年12月31日仍應計利息。
管理層選擇不計量與其貸款組合相關的應計利息應收賬款的信貸損失撥備,因為其政策是及時核銷無法收回的應計利息應收賬款餘額。應計利息是通過轉回利息收入來註銷的。在本季度,貸款從應計狀態變為非應計狀態。
公司將減值貸款定義為大於#美元的非同質貸款。1.0根據目前的信息,世行預計不會收回貸款協議合同條款規定的所有到期金額。減值貸款還包括所有修改為問題債務重組(“TDR”)的貸款。在TDR中修改的減值貸款撥備是根據按貸款有效利率貼現的預期未來現金流現值、貸款的可觀察市場價格或抵押品的估計公允價值(如果貸款依賴抵押品)減去任何銷售成本來計量的。該公司在分析依賴抵押品的貸款時,使用第三方評估來確定相關抵押品的公允價值。第三方評估通常在貸款被指定為抵押品依賴型貸款後立即訂購,並每年更新,如果需要,也可以更頻繁地更新。
當債務人遇到財務困難,預計將通過出售或經營抵押品提供大量償還時,金融資產被視為依賴抵押品。對於被認為依賴抵押品的所有類別的貸款,公司根據抵押品的公允價值減去出售成本來估計預期的信貸損失。對於賬面餘額大於抵押品公允價值減去估計銷售成本的每筆抵押品依賴型貸款,都建立了特定的信貸損失撥備分配。在大多數情況下,公司會記錄部分沖銷,以將貸款的賬面價值降低到抵押品的公允價值減去出售成本。在每個會計季度末,如果一筆貸款被指定為抵押品依賴型的,而第三方評估尚未收到,則使用當時可用的最佳信息對所有可用的抵押品進行評估,包括租金清單、借款人財務報表和納税申報表、以前的評估、管理層對市場和抵押品的瞭解,以及基於關於空置率和資本化率的市場假設(在適用的情況下)進行的內部準備的抵押品估值。一旦收到並審查了評估,具體準備金就會進行調整,以反映評估的價值。該公司認為,這一過程沒有造成重大的時間損失。
截至2020年3月31日,有158減值貸款總額為$65.7百萬包括在這一總數中的有129與TDRS相關的TDRS125借款人總額為$39.1100萬家根據重組後的條款表現良好,並在2020年3月31日繼續計息的公司。截至2019年12月31日,有158減值貸款總額為$70.6百萬,其中147貸款總額為$48.3一百萬是TDR。包括在這一總數中的有133與TDRS相關的TDRS128借款人總額為$42.7根據重組條款表現良好,並於2019年12月31日繼續計息的100萬家公司。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司擁有15.9百萬美元和$20.4分別有數百萬的抵押品依賴的不良貸款。截至2020年3月31日的抵押品依賴減值貸款包括$12.8百萬美元的商業貸款,$3.0100萬美元的住宅房地產貸款,以及174,000在消費貸款方面。這些不良貸款的抵押品主要是房地產。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,按投資組合細分的信貸損失撥備活動如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | | 按揭貸款 | | 商業貸款 | | 消費貸款 | | 總投資組合細分市場 | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 25,511 | | | 28,263 | | | 1,751 | | | 55,525 | | | | | |
留存收益(由於最初採用CECL) | | 14,188 | | | (9,974) | | | 3,706 | | | 7,920 | | | | | |
計入運營費用(貸方)的撥備 | | 7,710 | | | 7,619 | | | (629) | | | 14,700 | | | | | |
追討以前沖銷的貸款 | | 93 | | | 313 | | | 123 | | | 529 | | | | | |
已註銷的貸款 | | (2) | | | (3,380) | | | (149) | | | (3,531) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 47,500 | | | 22,841 | | | 4,802 | | | 75,143 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 27,678 | | | 25,693 | | | 2,191 | | | 55,562 | | | | | |
計入業務的撥備(貸記) | | (982) | | | 1,282 | | | (100) | | | 200 | | | | | |
追討以前沖銷的貸款 | | 230 | | | 52 | | | 130 | | | 412 | | | | | |
已註銷的貸款 | | — | | | (676) | | | (145) | | | (821) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 26,926 | | | 26,351 | | | 2,076 | | | 55,353 | | | | | |
由於2020年1月1日採用CECL,公司記錄了$7.9貸款信貸損失撥備增加100萬美元。截至2020年3月31日的三個月,公司錄得14.72000萬美元的貸款信貸損失撥備。本季度信貸損失準備金的增加主要是由於與冠狀病毒大流行有關的儲備增加的影響,其中商業貸款和商業房地產投資組合的增幅最大。
下表説明瞭2020年1月1日採用CECL對貸款組合的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 | | | | |
| | 根據CECL報告 | | 在CECL之前 | | 採用CECL的影響 |
貸款 | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 8,950 | | | | 3,411 | | | | 5,539 | |
商品化 | | 17,118 | | | | 12,885 | | | | 4,233 | |
多家庭 | | 9,519 | | | | 3,370 | | | | 6,149 | |
建設 | | 4,152 | | | | 5,885 | | | | (1,733) | |
按揭貸款總額 | | 39,739 | | | | 25,551 | | | | 14,188 | |
商業貸款 | | 18,254 | | | | 28,228 | | | | (9,974) | |
消費貸款 | | 5,452 | | | | 1,746 | | | | 3,706 | |
| | | | | | |
貸款信貸損失撥備 | | $ | 63,445 | | | | 55,525 | | | | 7,920 | |
下表按投資組合細分和減值方法彙總了2020年3月31日和2019年12月31日的應收貸款(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | |
| | 按揭 貸款 | | 商品化 貸款 | | 消費者 貸款 | | 總投資組合 分段 | | |
單獨評估損害情況 | | $ | 39,592 | | | 24,026 | | | 2,114 | | | 65,732 | | | |
集體評估減損情況 | | 5,253,426 | | | 1,679,643 | | | 377,483 | | | 7,310,552 | | | |
| | | | | | | | | | |
總貸款總額 | | $ | 5,293,018 | | | 1,703,669 | | | 379,597 | | | 7,376,284 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 按揭 貸款 | | 商品化 貸款 | | 消費者 貸款 | | 總投資組合 分段 |
單獨評估損害情況 | | $ | 39,910 | | | 28,357 | | | 2,374 | | | 70,641 | |
集體評估減損情況 | | 5,271,535 | | | 1,606,402 | | | 388,986 | | | 7,266,923 | |
總貸款總額 | | $ | 5,311,445 | | | 1,634,759 | | | 391,360 | | | 7,337,564 | |
信貸損失準備按投資組合分類和減值分類彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| | 按揭 貸款 | | 商業貸款 | | 消費貸款 | | | | | | 總計 |
單獨評估損害情況 | | $ | 1,590 | | | 4,073 | | | 36 | | | | | | | 5,699 | |
集體評估減損情況 | | 45,910 | | | 18,768 | | | 4,766 | | | | | | | 69,444 | |
總貸款總額 | | $ | 47,500 | | | 22,841 | | | 4,802 | | | | | | | 75,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
| | 按揭 貸款 | | 商業貸款 | | 消費者 貸款 | | | | | | 總計 |
單獨評估損害情況 | | $ | 1,580 | | | 3,462 | | | 25 | | | | | | | 5,067 | |
集體評估減損情況 | | 23,931 | | | 24,801 | | | 1,726 | | | | | | | 50,458 | |
總貸款總額 | | $ | 25,511 | | | 28,263 | | | 1,751 | | | | | | | 55,525 | |
對財政有困難的借款人作出貸款修改,而這些貸款被視為全面性貸款,主要是透過將利率調低至低於市場利率、延長貸款年期而不相應調整利率所反映的風險溢價,或同時採用這兩種方法來調低這類貸款的每月還款額。這些修改通常不會導致本金或應計利息的寬恕。此外,管理層在修改此類貸款時試圖獲得額外的抵押品或擔保人支持。如果借款人在以前的條款下表現出業績,並且我們的承保流程顯示借款人有能力在重組後的條款下繼續履行,貸款將繼續計息。當有持續的還款履約期(通常是連續六個月的付款),並且本金和利息都被視為可收回時,非應計重組貸款可以恢復應計狀態。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內修改為TDR的貸款數量,以及截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日修改日期之前和修改後的餘額(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三個月內 | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年3月31日 | | | | |
問題債務重組 | | 數量: 貸款 | | 預修改 出類拔萃 已錄製的記錄 投資 | | 修改後 出類拔萃 記錄的投資 | | 數量: 貸款 | | 預修改 出類拔萃 已記錄的投資 | | 修改後 出類拔萃 已記錄的投資 |
| | (千美元) | | | | | | | | | | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
商品化 | | — | | | $ | — | | | — | | | 1 | | | $ | 14,010 | | | 14,010 | |
| | | | | | | | | | | | |
按揭貸款總額 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 14,010 | | | 14,010 | |
商業貸款 | | 2 | | | 746 | | | 731 | | | 4 | | | 2,013 | | | 2,013 | |
| | | | | | | | | | | | |
重組貸款總額 | | 2 | | | $ | 746 | | | $ | 731 | | | 5 | | | $ | 16,023 | | | $ | 16,023 | |
所有TDR都是減值貸款,都會單獨評估減值情況。在截至2020年3月31日的三個月內,$2.7數百萬的沖銷記錄在抵押品依賴的減值貸款上。截至2020年3月31日的三個月,
上表所列與TDR有關的貸款損失撥備總額為#美元。448,000並計入個別減值評估貸款的貸款損失準備。
上表所載的TDR加權平均修訂利率約為6.99%,而加權平均利率為7.19修改前的百分比,截至2020年3月31日的三個月。
下表顯示了在2020年3月31日和2019年3月31日之前的12個月內修改為TDR的貸款,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度出現付款違約(90天或更長時間逾期)的貸款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | 2019年3月31日 | | |
問題債務重組隨後違約 | | 貸款數量: | | 未完成的記錄投資 | | 貸款數量: | | 未償還的記錄金額 投資 |
| | (千美元) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商業貸款 | | — | | | $ | — | | | 3 | | | $ | 540 | |
| | | | | | | | |
重組貸款總額 | | — | | | $ | — | | | 3 | | | $ | 540 | |
| | | | | | | | |
有不是的在截至2020年3月31日的12個月內,貸款被修改為TDR,出現付款違約(逾期90天或更長時間)的貸款. 有三在截止的12個月內,對於修改為TDR的貸款,拖欠一個借款人的款項(逾期90天或更長時間) 2019年3月31日。對於隨後違約的TDR,本公司根據單獨評估減值的貸款信用損失撥備的會計政策確定該貸款的撥備金額。
在CECL的允許下,公司選擇保留ASC 310-30項下的貸款池。截至2019年12月31日,購買的信用減值(PCI)貸款總額為#美元。746,000。根據CECL標準,管理層沒有重新評估在通過之日對池中個別收購的金融資產的修改是否為TDR。所有在2020年1月1日之前被認為是PCI的貸款在該日轉換為購買的信用惡化(“PCD”)貸款。PCD貸款總額為$737,0002020年3月31日。在2020年1月1日之後,如果公司獲得的貸款自發起以來信用質量出現了超過輕微的惡化,這些貸款將被歸類為PCD。
下表按類別和貸款類別提供了單獨評估減值的貸款,不包括PCD貸款(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | | | | | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 未付本金餘額 | | 記錄的投資 | | 相關津貼 | | 平均記錄投資 | | 確認利息收入 | | 未付本金餘額 | | 記錄的投資 | | 相關津貼 | | 平均記錄投資 | | 確認利息收入 |
沒有相關津貼的貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 12,644 | | | 10,187 | | | — | | | 10,257 | | | 118 | | | 13,478 | | | 10,739 | | | — | | | 10,910 | | | 533 | |
商品化 | 14,295 | | | 14,180 | | | — | | | 14,183 | | | 128 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
多家庭 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 26,939 | | | 24,367 | | | — | | | 24,440 | | | 246 | | | 13,478 | | | 10,739 | | | — | | | 10,910 | | | 533 | |
商業貸款 | 3,943 | | | 2,135 | | | — | | | 3,417 | | | 18 | | | 3,927 | | | 3,696 | | | — | | | 4,015 | | | 17 | |
消費貸款 | 1,661 | | | 1,128 | | | — | | | 1,139 | | | 17 | | | 2,086 | | | 1,517 | | | — | | | 1,491 | | | 86 | |
減值貸款總額 | $ | 32,543 | | | 27,630 | | | — | | | 28,996 | | | 281 | | | 19,491 | | | 15,952 | | | — | | | 16,416 | | | 636 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已記錄津貼的貸款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 10,777 | | | 10,273 | | | 876 | | | 10,308 | | | 112 | | | 10,860 | | | 10,326 | | | 829 | | | 10,454 | | | 428 | |
商品化 | 4,828 | | | 4,828 | | | 694 | | | 4,832 | | | 14 | | | 18,845 | | | 18,845 | | | 751 | | | 18,862 | | | 569 | |
多家庭 | 182 | | | 124 | | | 20 | | | 124 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
建設 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 15,787 | | | 15,225 | | | 1,590 | | | 15,264 | | | 126 | | | 29,705 | | | 29,171 | | | 1,580 | | | 29,316 | | | 997 | |
商業貸款 | 24,763 | | | 21,891 | | | 4,073 | | | 24,152 | | | 104 | | | 27,762 | | | 24,661 | | | 3,462 | | | 27,527 | | | 444 | |
消費貸款 | 997 | | | 986 | | | 36 | | | 8,560 | | | 11 | | | 868 | | | 857 | | | 25 | | | 878 | | | 46 | |
減值貸款總額 | $ | 41,547 | | | 38,102 | | | 5,699 | | | 47,976 | | | 241 | | | 58,335 | | | 54,689 | | | 5,067 | | | 57,721 | | | 1,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
減值貸款總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按揭貸款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 23,421 | | | 20,460 | | | 876 | | | 20,565 | | | 230 | | | 24,338 | | | 21,065 | | | 829 | | | 21,364 | | | 961 | |
商品化 | 19,123 | | | 19,008 | | | 694 | | | 19,015 | | | 142 | | | 18,845 | | | 18,845 | | | 751 | | | 18,862 | | | 569 | |
多家庭 | 182 | | | 124 | | | 20 | | | 124 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | 42,726 | | | 39,592 | | | 1,590 | | | 39,704 | | | 372 | | | 43,183 | | | 39,910 | | | 1,580 | | | 40,226 | | | 1,530 | |
商業貸款 | 28,706 | | | 24,026 | | | 4,073 | | | 27,569 | | | 122 | | | 31,689 | | | 28,357 | | | 3,462 | | | 31,542 | | | 461 | |
消費貸款 | 2,658 | | | 2,114 | | | 36 | | | 9,699 | | | 28 | | | 2,954 | | | 2,374 | | | 25 | | | 2,369 | | | 132 | |
減值貸款總額 | $ | 74,090 | | | 65,732 | | | 5,699 | | | 76,972 | | | 522 | | | 77,826 | | | 70,641 | | | 5,067 | | | 74,137 | | | 2,123 | |
減值貸款可歸因於信貸損失撥備的具體撥款總額為#美元。5.72020年3月31日為百萬美元,5.1截至2019年12月31日,為100萬。截至2020年3月31日和2019年12月31日,沒有相關信貸損失撥備的減值貸款總額為$27.6百萬美元和$16.0分別為百萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的三個月減值貸款餘額平均為1美元。77.0百萬美元和$74.1分別為百萬美元。
管理層利用內部九點風險評級系統將其貸款組合總結為具有相似風險特徵的類別。被認為是“可接受質量”的貸款評級為1到4,對於符合以下條件的貸款,評級為1
風險最小。被認為“質量有問題”的貸款被評為5級(手錶)或6級(特別提及)。不良分類(不合標準、可疑或損失)的貸款分別被評為7級、8級或9級。商業抵押貸款、商業貸款、多户貸款和建築貸款分別進行評級,每個貸款官員負責對其投資組合中的貸款進行風險評級。這些風險評級然後由部門經理和/或首席貸款官以及信貸部進行審查。風險評級也是通過定期貸款審查來確認的,目前這些審查是由獨立的第三方進行的。獨立第三方的報告直接提交給董事會審計委員會。
為了應對冠狀病毒大流行及其對我們的商業和零售借款人的不利經濟影響,我們實施了一項短期修改計劃,將本金或本金和利息的支付推遲至多90天,支付給直接受冠狀病毒大流行影響且截至2019年12月31日逾期不超過30天的借款人,所有這些都符合冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。 截至2020年4月28日,已向638借款人,本金貸款餘額總額為#美元889.02000萬。
此外,該公司還通過美國財政部和小企業管理局參與了Paycheck保護計劃(“PPP”)。 截至2020年4月28日,公司確保820為其客户提供的PPP貸款總額 $377.52000萬。
下表按發起年份和內部指定的信用等級彙總了公司持有的用於投資的貸款總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的總投資組合 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 住宅 | | 商業抵押貸款 | | 多家庭 | | 建設 | | 總計 抵押 | | 商品化 | | 消費者 | | 貸款總額 |
特別提及 | | $ | 4,075 | | | 19,848 | | | — | | | — | | | 23,923 | | | 114,858 | | | 661 | | | 139,442 | |
不合標準 | | 9,050 | | | 12,722 | | | 124 | | | 6,181 | | | 28,077 | | | 51,689 | | | 1,032 | | | 80,798 | |
疑團 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 732 | | | — | | | 732 | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | 13,125 | | | 32,570 | | | 124 | | | 6,181 | | | 52,000 | | | 167,279 | | | 1,693 | | | 220,972 | |
通過/值班 | | 1,093,545 | | | 2,522,521 | | | 1,222,189 | | | 402,763 | | | 5,241,018 | | | 1,536,390 | | | 377,904 | | | 7,155,312 | |
總貸款總額 | | $ | 1,106,670 | | | 2,555,091 | | | 1,222,313 | | | 408,944 | | | 5,293,018 | | | 1,703,669 | | | 379,597 | | | 7,376,284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別提及 | | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不合標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
疑團 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
通過/值班 | | 67,775 | | | 99,722 | | | 34,785 | | | 2,005 | | | 204,287 | | | 59,721 | | | 8,587 | | | 272,595 | |
總貸款總額 | | $ | 67,775 | | | 99,722 | | | 34,785 | | | 2,005 | | | 204,287 | | | 59,721 | | | 8,587 | | | 272,595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別提及 | | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,231 | | | — | | | 1,231 | |
不合標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 228 | | | — | | | 228 | |
疑團 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,459 | | | — | | | 1,459 | |
通過/值班 | | 155,718 | | | 505,804 | | | 141,727 | | | 143,297 | | | 946,546 | | | 231,465 | | | 55,899 | | | 1,233,910 | |
總貸款總額 | | $ | 155,718 | | | 505,804 | | | 141,727 | | | 143,297 | | | 946,546 | | | 232,924 | | | 55,899 | | | 1,235,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別提及 | | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,656 | | | — | | | 4,656 | |
不合標準 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 757 | | | — | | | 757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
疑團 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,413 | | | — | | | 5,413 | |
通過/值班 | | 96,683 | | | 357,530 | | | 115,282 | | | 188,523 | | | 758,018 | | | 195,828 | | | 48,203 | | | 1,002,049 | |
總貸款總額 | | $ | 96,683 | | | 357,530 | | | 115,282 | | | 188,523 | | | 758,018 | | | 201,241 | | | 48,203 | | | 1,007,462 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2017 | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別提及 | | $ | — | | | 220 | | | — | | | — | | | 220 | | | 3,204 | | | — | | | 3,424 | |
不合標準 | | 568 | | | 995 | | | — | | | — | | | 1,563 | | | 8,264 | | | — | | | 9,827 | |
疑團 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | 568 | | | 1,215 | | | — | | | — | | | 1,783 | | | 11,468 | | | — | | | 13,251 | |
通過/值班 | | 92,471 | | | 399,107 | | | 136,620 | | | 68,938 | | | 697,136 | | | 207,256 | | | 38,057 | | | 942,449 | |
總貸款總額 | | $ | 93,039 | | | 400,322 | | | 136,620 | | | 68,938 | | | 698,919 | | | 218,724 | | | 38,057 | | | 955,700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2016及更早版本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別提及 | | $ | 4,075 | | | 19,628 | | | — | | | — | | | 23,703 | | | 105,767 | | | 661 | | | 130,131 | |
不合標準 | | 8,482 | | | 11,727 | | | 124 | | | 6,181 | | | 26,514 | | | 42,440 | | | 1,032 | | | 69,986 | |
疑團 | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | 732 | | | — | | | 732 | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | 12,557 | | | 31,355 | | | 124 | | | 6,181 | | | 50,217 | | | 148,939 | | | 1,693 | | | 200,849 | |
通過/值班 | | 680,898 | | | 1,160,358 | | | 793,775 | | | — | | | 2,635,031 | | | 842,120 | | | 227,158 | | | 3,704,309 | |
總貸款總額 | | $ | 693,455 | | | 1,191,713 | | | 793,899 | | | 6,181 | | | 2,685,248 | | | 991,059 | | | 228,851 | | | 3,905,158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的總投資組合 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 住宅 | | 商業抵押貸款 | | 多家庭 | | 建設 | | 總計 抵押 | | 商品化 | | 消費者 | | 貸款總額 |
特別提及 | | $ | 2,402 | | | 46,758 | | | — | | | — | | | 49,160 | | | 79,248 | | | 286 | | | 128,694 | |
不合標準 | | 10,204 | | | 13,458 | | | — | | | 6,181 | | | 29,843 | | | 57,015 | | | 1,668 | | | 88,526 | |
疑團 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 836 | | | — | | | 836 | |
損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計分類和批評 | | 12,606 | | | 60,216 | | | — | | | 6,181 | | | 79,003 | | | 137,099 | | | 1,954 | | | 218,056 | |
通過/值班 | | 1,065,083 | | | 2,518,177 | | | 1,225,551 | | | 423,631 | | | 5,232,442 | | | 1,497,660 | | | 389,406 | | | 7,119,508 | |
總貸款總額 | | $ | 1,077,689 | | | 2,578,393 | | | 1,225,551 | | | 429,812 | | | 5,311,445 | | | 1,634,759 | | | 391,360 | | | 7,337,564 | |
注5.存款
2020年3月31日和2019年12月31日的存款彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
儲蓄 | | $ | 990,844 | | | 983,714 | |
貨幣市場 | | 1,782,445 | | | 1,738,202 | |
現在 | | 2,164,779 | | | 2,092,413 | |
無息 | | 1,575,926 | | | 1,554,253 | |
存單 | | 696,766 | | | 734,027 | |
總存款 | | $ | 7,210,760 | | | 7,102,609 | |
注6。淨週期效益成本的構成要素
銀行有一項非繳費固定收益養老金計劃,覆蓋年滿21歲且至少一年截至2003年4月1日的服務日期。該養老金計劃於2003年4月1日被凍結。該計劃的所有參與者都是100%已授予。養老金計劃的資產投資於目前由信安金融集團和Allmerica Financial管理的投資基金和集團年金合同。
除了養老金福利外,世行的某些退休員工目前還可以享受某些醫療保健和人壽保險福利。這類福利的成本是根據精算假設從僱用之日起到僱員完全有資格領取福利之日累計的。從2003年1月1日起,新入職人員享受退休人員醫療福利的資格被凍結,低於十年截至2002年12月31日的服務日期。自2007年1月1日起,新入職人員的退休人壽保險福利資格被凍結,以下員工的退休人壽保險福利被取消十年截至2006年12月31日的服務日期。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,養卹金福利和其他退休後福利福利成本的定期(減少)淨增長包括以下組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | | | 其他退休後福利 | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
服務成本 | | $ | — | | | — | | | 20 | | | 20 | | |
利息成本 | | 250 | | | 300 | | | 178 | | | 210 | | |
計劃資產的預期收益 | | (737) | | | (641) | | | — | | | — | | |
先前服務費用攤銷 | | — | | | — | | | — | | | — | | |
淨虧損(收益)攤銷 | | 174 | | | 254 | | | (62) | | | (207) | | |
效益成本的定期(減少)淨增長 | | $ | (313) | | | (87) | | | 136 | | | 23 | | |
本公司此前在截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表中披露,預計2020年不會為養老金計劃供款。截至2020年3月31日,不是的已經為養老金計劃繳了款。
截至2020年3月31日的三個月,養老金福利和其他退休後福利的福利成本淨定期(減少)增加是使用2020年1月1日養老金和其他退休後福利精算估值計算的。
注7.近期會計公告的影響
2020年通過的會計公告
2019年5月,FASB發佈了ASU第2019-05號文件,《金融工具--信貸損失(話題326);定向過渡救濟》。本ASU允許實體在採納ASU 2016-13年時不可撤銷地選擇(1)以前按攤餘成本記錄的金融工具的公允價值期權,以及(2)如果金融工具符合ASC 825-10項下的公允價值期權的條件,則該工具屬於ASC 326-20的範圍。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。實體需要在逐個工具的基礎上進行此選擇。ASU 2019-05與ASU 2016-13的生效日期相同(即2020年第一季度)。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有影響。
2019年4月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2019-04,“對主題326,金融工具-信貸損失,主題815,衍生品和對衝,以及主題825,金融工具的編撰改進”,澄清和改進了與最近發佈的關於信用損失、對衝、確認和計量的準則相關的指導領域。本ASU中最重要的條款涉及公司將如何通過納入(1)預期的金融資產回收,包括預期註銷的金額和之前註銷的金額的回收,以及(2)澄清在確定衡量預期信用損失的合同條款時,考慮貸款人不能無條件取消的合同延期或續簽選擇權,從而估計主題326下的預期信貸損失。(2)本ASU的最重要條款涉及公司將如何估計主題326下的預期信貸損失,包括預計將註銷的金額和之前註銷的金額的回收,以及(2)澄清貸款人不能無條件取消的合同延期或續簽選擇權。ASU編號2019-04在2020年1月1日開始的報告期內有效。本指南的採用不影響主題815(衍生工具和對衝)和主題825(金融工具)對公司合併財務報表的影響。在2020年1月1日,a$1.3記錄了與延長建築貸款有關的100萬美元津貼,如下所示反映在ASU 2016-13年度的計算中。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號“披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。本會計準則取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。在這些變化中,各實體將不再被要求披露公允價值層次第一級和第二級之間轉移的金額和原因,但將被要求披露用於為第三級公允價值計量開發重大不可觀察投入的範圍和加權平均。ASU No.2018-13在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內有效;允許提前採用。實體還可以選擇提前採納已取消或修改的披露要求,並將新披露要求的採納推遲到生效日期。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度“金融工具信用損失的衡量標準”(ASU 2016-13)。本會計準則組的主要目標是為財務報表使用者提供更多關於報告實體在每個報告日期預期的金融工具信貸損失的決策有用信息。本ASU中的修訂要求以攤餘成本計量的金融資產以預期收取的淨額列報。信貸損失撥備將是一個估值賬户,將從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以按金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量,以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增加或減少。對預期信貸損失的衡量將基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。一個實體將被要求在確定適合其情況的相關信息和估算方法時使用判斷。此外,ASU 2016-13年度將有必要建立持有至到期債務證券的預期信貸損失撥備。這也適用於表外信貸敞口,包括貸款承諾、未使用的信用額度和其他類似工具。ASU 2016-13年度的修正案在2019年12月15日之後開始的財年(包括過渡期)內有效。允許在2018年12月15日之後的財年提前採用此ASU。採用亞利桑那州立大學2016-13年度需要改變“已招致損失”的模式, 從包含投資組合內當前已知和固有損失的準備金到“預期損失”模型(“CECL”),“預期損失”模型包括在投資組合的生命週期內預計將發生的損失的準備金。本公司於2020年1月1日採用CECL,對所有按攤餘成本和表外信貸風險計量的金融資產採用修改後的追溯方法。2020年1月1日以後報告期的結果在ASC 326項下公佈,而上一期的金額繼續按照以前適用的GAAP記錄。該公司記錄了一美元7.9信貸損失準備金增加100萬美元,並增加1美元3.21000萬美元的表外信貸敞口負債,導致8.32000萬累計效果調整減少,扣除税收後為留存收益。關於監管資本,本公司已選擇使用CECL為期五年的過渡期,這使本公司可以選擇將CECL對監管資本相對於根據先前發生的虧損方法確定的監管資本的估計影響推遲兩年,然後再用三年的過渡期逐步取消最初兩年延遲期間提供的資本收益總額。
尚未採用的會計公告
ASU 2020-04,“參考利率改革(主題848)”(“ASU 2020-04”)為將GAAP應用於貸款和租賃協議、衍生品合同以及受預期從LIBOR向新利率基準過渡影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。對於因參考利率改革而修改並符合一定範圍指導的交易,(I)貸款協議的修改應通過前瞻性調整有效利率來説明,修改將被視為“輕微”,以便任何現有的未攤銷發端費用/成本將結轉並繼續攤銷;(Ii)租賃協議的修改應視為現有協議的延續,不重新評估租賃分類和貼現率或重新計量租賃付款,否則修改不會被視為單獨的合同。ASU 2020-04還為衍生品會計提供了許多可選的權宜之計。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。一個實體可以選擇從2020年1月1日起應用ASU 2020-04進行合同修改,或者從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈之日為止。一旦被選為編碼中的主題或行業子主題,本ASU中的修訂必須前瞻性地應用於該主題或行業子主題的所有符合條件的合同修改。公司預計此ASU將簡化我們在選定的開始日期(待定)到2022年12月31日之間執行的與LIBOR過渡直接相關的任何修改,因為它允許預期承認合同的延續, 而不是取消舊合同,從而註銷未攤銷的費用/成本。公司正在評估這一ASU的影響,尚未確定LIBOR過渡和這一ASU是否會對公司的業務運營和合並財務報表產生實質性影響。
注8.表外信貸風險計提信貸損失準備
2020年1月1日,公司採用CECL,以預期損失法取代已發生損失法,並適用於表外信貸敞口,包括貸款承諾和信貸額度。採用這一新標準導致該公司記錄了#美元。3.2表外信貸風險的信貸損失撥備增加100萬美元,並進行相應的累積效應調整,以減少留存收益$2.42000萬,扣除所得税後的淨額。
管理層使用一致的定量框架和定性框架方法,分析公司在資產負債表內和資產負債表外活動的信貸損失風險。為估計表外信貸風險的信貸損失撥備,違約風險敞口包括根據歷史信貸利用率和當前損失因素估計的未使用信貸的提取,從而產生按比例的預期信貸損失。
下表説明瞭2020年1月1日採用CECL對錶外信貸敞口的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年1月1日 | | | | |
| | 根據CECL報告 | | 在CECL之前 | | 採用CECL的影響 |
負債 | | | | | | | | | | | |
表外信貸風險的信貸損失撥備 | | $ | 3,206 | | | | — | | | | 3,206 | |
截至2020年3月31日的三個月,公司錄得1.0為表外信貸敞口的信貸損失撥備1.6億美元。
注9.公允價值計量
本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整,並確定公允價值披露。確定金融工具的公允價值通常需要使用估計值。如未能即時取得活躍市場的報價市值,本公司會利用各種估值技術估計公允價值。
公允價值是對在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格的估計。然而,在許多情況下,公允價值估計可能無法通過與獨立市場進行比較而得到證實,也可能無法通過立即出售金融工具來實現。
GAAP建立了一個公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下:
| | | | | | | | |
第1級: | | 相同、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的活躍市場未經調整的報價; |
| | |
第2級: | | 在資產或負債的幾乎整個期限內,不活躍的市場報價,或直接或間接可觀察到的投入;以及 |
| | |
第3級: | | 價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動支持)。 |
公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
估值技術僅以未付本金餘額為基礎,不包括於計量日的任何應計利息或股息。利息收入、費用和股息收入根據工具的性質使用基於獲得的貼現或溢價的實際利息方法在綜合收益表中記錄。
資產和負債按公允價值經常性計量
以下描述的估值技術用於計量下表中截至2020年3月31日和2019年12月31日的金融工具的公允價值,並以經常性為基礎。
可按公允價值出售債務證券
對於可供出售的債務證券,公允價值採用市場法估計。該公司的大多數證券都是固定收益工具,沒有在交易所報價,但在活躍的市場上交易。這些工具的價格是通過第三方數據服務提供商或交易商市場參與者獲得的,該公司歷史上與這些提供商或交易商進行過證券買賣交易。從這些來源獲得的價格包括市場報價和矩陣定價。矩陣定價是一種二級輸入,是一種數學技術,主要用於對某些證券進行基準或可比較證券的估值。該公司通過與流動性更強的類似資產進行比較和對預計現金流的評估,來評估二級矩陣定價的質量。由於本公司負責釐定公允價值,故本公司會按季度分析從定價服務收到的價格,以確定該等價格是否公允價值的合理估計。具體地説,該公司將從定價服務收到的價格與二級定價來源進行比較。此外,本公司會比較報告市值的變動及與相關市場指數的回報,以測試報告價格的合理性。從歷史上看,公司的內部價格核實程序和對獨立定價服務提供的公允價值方法文件的審查並沒有導致從定價服務獲得的價格的調整。
股權證券,按公允價值計算
該公司持有在活躍市場交易的股本證券,這些證券的市場報價被認為是一級投入。
衍生物
本公司在財務狀況表上按公允價值記錄所有衍生品。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。本公司擁有利率衍生品,這是在與貸款相關的交易中向某些符合條件的借款人提供的服務所產生的,因此不用於管理本公司資產或負債的利率風險。因此,公司衍生品的公允價值的所有變化都直接在收益中確認。
該公司還將利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝並滿足對衝會計要求的利率掉期,涉及從交易對手收取可變金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。這些衍生品被用來對衝與FHLBNY借款相關的可變現金流出。這些衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益,隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。
公司衍生產品的公允價值是通過使用可觀察到的基於市場的投入(被視為2級投入)的貼現現金流分析來確定的。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
以下描述的估值技術用於估計截至2020年3月31日和2019年12月31日按非經常性基礎計量的金融工具的公允價值。
抵押品依賴型減值貸款
對於根據相關抵押品的公允價值計量的減值貸款,公允價值採用市場法估計。該公司主要通過獲得獨立的評估來衡量作為減值貸款基礎的抵押品的公允價值,這些評估依賴於活躍市場上類似資產的報價。這些評估包括根據估價師的市場知識和經驗對可比資產進行個別調整,以及對出售的估計成本進行調整。5%和10%。該公司將這些貸款歸類為公允價值等級中的3級。
喪失抵押品贖回權的資產
通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權而獲得的資產按公允價值減去估計成本列賬,公允價值範圍為5%和10%。公允價值一般基於獨立的評估,該評估依賴於活躍市場中類似資產的報價市場價格。這些評估包括根據評估師的市場知識和經驗對可比資產進行個別調整,並被歸類為3級。當資產被收購時,超出公允價值的貸款餘額減去估計的銷售成本將計入信貸損失撥備。可以為喪失抵押品贖回權的資產設立準備金,以準備在喪失抵押品贖回權後可能發生的減記和出售成本。喪失抵押品贖回權的資產是從相關準備金中扣除的。自有房地產的經營結果,包括租金收入、營業費用和出售自有房地產實現的損益,計入已發生的費用。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公允價值計量的估值技術沒有變化。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日在公允價值層次內按級別在合併財務狀況報表上報告的資產和負債:
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| | 報告日期的公允價值計量使用: | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年3月31日 | | 相同資產在活躍房地產市場的報價(1級) | | 重要的和其他可觀察到的數據輸入(2級) | | 未觀察到的重大投入(第3級) |
以循環方式衡量: | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 960,177 | | | — | | | 960,177 | | | — | |
州和市政義務 | | 4,049 | | | — | | | 4,049 | | | — | |
公司義務 | | 25,607 | | | — | | | 25,607 | | | — | |
可供出售的債務證券總額 | | $ | 989,833 | | | — | | | 989,833 | | | — | |
股權證券 | | 685 | | | 685 | | | — | | | — | |
衍生資產 | | 111,608 | | | — | | | 111,608 | | | — | |
| | $ | 1,102,126 | | | 685 | | | 1,101,441 | | | — | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 120,176 | | | — | | | 120,176 | | | — | |
| | | | | | | | |
在非經常性基礎上衡量: | | | | | | | | |
根據相關抵押品的公允價值計量的減值貸款 | | $ | 15,895 | | | — | | | — | | | 15,895 | |
喪失抵押品贖回權的資產 | | 4,219 | | | — | | | — | | | 4,219 | |
| | $ | 20,114 | | | — | | | — | | | 20,114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 報告日期的公允價值計量使用: | | | | | | |
(單位:千) | | 2019年12月31日 | | 相同資產在活躍房地產市場的報價(1級) | | 重要的和其他可觀察到的數據輸入(2級) | | 未觀察到的重大投入(第3級) |
以循環方式衡量: | | | | | | | | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | $ | 947,430 | | | — | | | 947,430 | | | — | |
州和市政義務 | | 4,079 | | | — | | | 4,079 | | | — | |
公司義務 | | 25,410 | | | — | | | 25,410 | | | — | |
可供出售的債務證券總額 | | $ | 976,919 | | | — | | | 976,919 | | | — | |
股權證券 | | 825 | | | 825 | | | — | | | — | |
衍生資產 | | 39,305 | | | — | | | 39,305 | | | — | |
| | $ | 1,017,049 | | | 825 | | | 1,016,224 | | | — | |
| | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 39,356 | | | — | | | 39,356 | | | — | |
| | | | | | | | |
在非經常性基礎上衡量: | | | | | | | | |
根據相關抵押品的公允價值計量的減值貸款 | | $ | 20,403 | | | — | | | — | | | 20,403 | |
喪失抵押品贖回權的資產 | | 2,715 | | | — | | | — | | | 2,715 | |
| | $ | 23,118 | | | — | | | — | | | 23,118 | |
在截至2020年3月31日的三個月和三個月內,1級、2級和3級之間沒有轉移。
其他公允價值披露
本公司須披露資產負債表內外金融工具的估計公允價值,對其進行公允價值估計是可行的。以下是對這些資產和負債使用的估值方法的説明。
現金和現金等價物
對於現金和銀行到期、出售的聯邦基金和短期投資,賬面價值接近公允價值。在2020年3月31日和2019年12月31日包括在現金和現金等價物中的是$128.7300萬美元和300萬美元77.0600萬美元,分別代表為獲得銀行監管規定的貸款水平掉期和準備金而承諾的現金抵押品。
持有至到期的債務證券,扣除信貸損失撥備
對於持有至到期的債務證券,公允價值採用市場法估計。該公司的大多數證券都是固定收益工具,沒有在交易所報價,但在活躍的市場上交易。這些工具的價格是通過第三方數據服務提供商或交易商市場參與者獲得的,該公司歷史上與這些提供商或交易商進行過證券買賣交易。從這些來源獲得的價格包括市場報價和矩陣定價。矩陣定價是一種二級輸入,是一種數學技術,主要用於將某些證券估值為基準證券或可比較證券。該公司通過與流動性更強的類似資產進行比較和對預計現金流的評估,來評估二級矩陣定價的質量。由於本公司負責釐定公允價值,故本公司會按季分析從定價服務收到的價格,以確定該等價格是否公允價值的合理估計。具體地説,該公司將從定價服務收到的價格與二級定價來源進行比較。此外,本公司會比較報告市值的變動及與相關市場指數的回報,以測試報告價格的合理性。從歷史上看,公司的內部價格核實程序和對獨立定價服務提供的公允價值方法文件的審查並沒有導致從定價服務中獲得的價格調整。該公司還持有由美國政府和美國政府機構發行的債務票據,這些票據在活躍的市場交易,容易獲得被認為是公允價值等級中的第一級的報價市場價格。
紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)股票
FHLBNY股票的賬面價值是其成本。FHLBNY股票的公允價值是基於按面值贖回的。本公司將估計公允價值歸類為公允價值等級中的第一級。
貸款
公允價值是對具有相似財務特徵的貸款組合進行估計的。貸款按類型劃分,如商業抵押貸款、住宅抵押貸款、商業貸款、建築貸款和消費者貸款。每個貸款類別進一步細分為固定和可調整利率期限,並分為履約和不良類別。履約貸款的公允價值是使用多種技術來估計的,包括貼現現金流模型,該模型利用一個貼現率,該貼現率反映了該公司對具有類似特徵和剩餘期限的貸款的當前定價,並根據資產負債表日期投資組合中固有的估計信貸損失金額進行了調整。利率考慮了預期收益率曲線,以及在適用的情況下對提前還款風險的調整。該公司將其貸款組合的估計公允價值歸類為3級。
重大不良貸款的公允價值是基於最近對擔保此類貸款的抵押品的外部評估,並根據預期現金流的時間進行了調整。該公司將其不良貸款組合的估計公允價值歸類為3級。
存款
無指定到期日的存款(如無息活期存款和儲蓄存款)的公允價值等於即期應付金額,並被歸類為第一級。存單的估計公允價值是基於合同現金流量的貼現價值。貼現率是使用該公司為剩餘期限相似的存款提供的當前利率估算的。本公司將其存單投資組合的估計公允價值歸類為2級。
借入資金
借入資金的公允價值是通過使用類似期限和到期日債務的可用利率對未來現金流量進行貼現來估計的,並被本公司歸類為公允價值等級中的第2級。
關於延長信用證和信用證的承諾
提供信用證和信用證的承諾的公允價值是根據訂立類似協議時目前收取的費用估算的,同時考慮到協議的剩餘條款和公司目前的信譽。
交易對手。對於固定利率貸款承諾,公允價值還考慮了當前利率水平與承諾利率之間的差異。提供信用證和信用證的承諾的公允價值估計被認為是無關緊要的。
侷限性
公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點進行的。這些估計並不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的大部分金融工具不存在市場,因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其它因素的判斷。這些估計屬主觀性質,涉及不明朗因素和重大判斷事項,因此不能準確釐定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。
公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具,而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。
不被視為金融資產或負債的重要資產和負債包括商譽和其他無形資產、遞延税項資產以及房地和設備。此外,與實現未實現損益相關的税收影響可能會對公允價值估計產生重大影響,因此在估計中沒有考慮到這一影響。
下表顯示了本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值和公允價值的金融工具。公允價值在公允價值層次結構內按級別列示。
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| | | | 2020年3月31日的公允價值計量使用: | | | | | | |
(千美元) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍房地產市場的報價(1級) | | 其他可觀察到的重要投入(第2級) | | 未觀察到的重大投入(第3級) |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 370,577 | | | 370,577 | | | 370,577 | | | — | | | — | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | 960,177 | | | 960,177 | | | — | | | 960,177 | | | — | |
州和市政義務 | | 4,049 | | | 4,049 | | | — | | | 4,049 | | | — | |
公司義務 | | 25,607 | | | 25,607 | | | — | | | 25,607 | | | — | |
可供出售的債務證券總額 | | $ | 989,833 | | | 989,833 | | | — | | | 989,833 | | | — | |
持有至到期的債務證券,扣除信貸損失撥備 | | | | | | | | | | |
機關義務 | | 7,417 | | | 7,432 | | | 7,432 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券 | | 104 | | | 108 | | | — | | | 108 | | | — | |
州和市政義務 | | 428,611 | | | 442,366 | | | — | | | 442,366 | | | — | |
公司義務 | | 9,312 | | | 9,318 | | | — | | | 9,318 | | | — | |
持有至到期的債務證券總額,扣除信貸損失撥備 | | $ | 445,444 | | | 459,224 | | | 7,432 | | | 451,792 | | | — | |
FHLBNY股票 | | 61,198 | | | 61,198 | | | 61,198 | | | — | | | — | |
股權證券 | | 685 | | | 685 | | | 685 | | | — | | | — | |
貸款,扣除信貸損失撥備後的淨額 | | 7,296,901 | | | 7,513,881 | | | — | | | — | | | 7,513,881 | |
衍生資產 | | 111,608 | | | 111,608 | | | — | | | 111,608 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
存款證以外的存款 | | $ | 6,513,994 | | | 6,513,994 | | | 6,513,994 | | | — | | | — | |
存單 | | 696,766 | | | 696,151 | | | — | | | 696,151 | | | — | |
總存款 | | $ | 7,210,760 | | | 7,210,145 | | | 6,513,994 | | | 696,151 | | | — | |
借款 | | 1,213,777 | | | 1,223,866 | | | — | | | 1,223,866 | | | — | |
衍生負債 | | 120,176 | | | 120,176 | | | — | | | 120,176 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日的公允價值計量使用: | | | | | | |
(千美元) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍房地產市場的報價(1級) | | 重要的和其他可觀察到的數據輸入(2級) | | 未觀察到的重大投入(第3級) |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 186,748 | | | 186,748 | | | 186,748 | | | — | | | — | |
可供出售的債務證券: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | 947,430 | | | 947,430 | | | — | | | 947,430 | | | — | |
州和市政義務 | | 4,079 | | | 4,079 | | | — | | | 4,079 | | | — | |
公司義務 | | 25,410 | | | 25,410 | | | — | | | 25,410 | | | — | |
可供出售的債務證券總額 | | $ | 976,919 | | | 976,919 | | | — | | | 976,919 | | | — | |
持有至到期的債務證券: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
機關義務 | | $ | 6,599 | | | 6,601 | | | 6,601 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券 | | 118 | | | 122 | | | — | | | 122 | | | — | |
州和市政義務 | | 437,074 | | | 451,353 | | | — | | | 451,353 | | | — | |
公司義務 | | 9,838 | | | 9,890 | | | — | | | 9,890 | | | — | |
持有至到期的債務證券總額 | | $ | 453,629 | | | 467,966 | | | 6,601 | | | 461,365 | | | — | |
FHLBNY股票 | | 57,298 | | | 57,298 | | | 57,298 | | | — | | | — | |
股權證券 | | 825 | | | 825 | | | 825 | | | — | | | — | |
貸款,扣除信貸損失撥備後的淨額 | | 7,277,360 | | | 7,296,744 | | | — | | | — | | | 7,296,744 | |
衍生資產 | | 39,305 | | | 39,305 | | | — | | | 39,305 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
存款證以外的存款 | | $ | 6,368,582 | | | 6,368,582 | | | 6,368,582 | | | — | | | — | |
存單 | | 734,027 | | | 734,047 | | | — | | | 734,047 | | | — | |
總存款 | | $ | 7,102,609 | | | 7,102,629 | | | 6,368,582 | | | 734,047 | | | — | |
借款 | | 1,125,146 | | | 1,127,569 | | | — | | | 1,127,569 | | | — | |
衍生負債 | | 39,356 | | | 39,356 | | | — | | | 39,356 | | | — | |
注10.其他綜合收益
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的其他全面收入的組成部分,包括税後毛收入和淨收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| | 在此之前 税收 | | 税收 效應 | | 事後 税收 | | 在此之前 税收 | | 税收 效應 | | 事後 税收 |
其他全面收入的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益: | | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益 | | $ | 22,563 | | | (5,817) | | | 16,746 | | | 10,417 | | | (2,839) | | | 7,578 | |
淨收入中所列收益的重新分類調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 22,563 | | | (5,817) | | | 16,746 | | | 10,417 | | | (2,839) | | | 7,578 | |
衍生工具未實現虧損(現金流套期保值) | | (7,697) | | | 1,984 | | | (5,713) | | | (432) | | | 118 | | | (314) | |
與退休後債務相關的攤銷 | | 112 | | | (28) | | | 84 | | | (16) | | | 4 | | | (12) | |
其他綜合收益合計 | | $ | 14,978 | | | (3,861) | | | 11,117 | | | 9,969 | | | (2,717) | | | 7,252 | |
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月累計其他綜合收益(虧損)税後組成部分的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按構成部分、税後淨額列出的累計和其他收入綜合收益(虧損)的變動情況 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | | | | | | | 2019 | | | | | | |
| | 未實現 在以下方面獲得收益 可供出售的債券證券 | | 退休後 義務 | | 衍生工具的未實現(虧損)收益(現金流對衝) | | 累積 其他 綜合 收入 | | 未實現 (虧損)收益 可供出售的債券證券 | | 退休後退休 義務 | | 衍生工具(現金流套期保值)未實現收益(虧損) | | 累積 其他 綜合 損失 |
餘額為 十二月三十一號, | | $ | 8,746 | | | (5,240) | | | 315 | | | 3,821 | | | (9,605) | | | (3,625) | | | 894 | | | (12,336) | |
本期其他綜合收益(虧損) | | 16,746 | | | 84 | | | (5,713) | | | 11,117 | | | 7,578 | | | (12) | | | (314) | | | 7,252 | |
餘額在3月31日, | | $ | 25,492 | | | (5,156) | | | (5,398) | | | 14,938 | | | (2,027) | | | (3,637) | | | 580 | | | (5,084) | |
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月從累計其他全面收益(虧損)到綜合收益表的重新分類情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從積累的數據到其他全面的數據重新分類 收入(“AOCI”) | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的截至3月31日的三個月的金額, | | | | 合併中受影響的行項目 損益表 | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
AOCI詳情: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
退休後的義務: | | | | | | | | |
精算損失攤銷 | | $ | 112 | | | 47 | | | 薪酬調整和員工福利調整(一) | | |
| | (28) | | | (13) | | | 所得税費用 | | |
完全重新分類 | | $ | 84 | | | 34 | | | 税後淨額 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 本項目計入定期效益淨成本計算。見附註6.定期收益淨成本的組成部分。
注11.衍生工具和套期保值活動
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的敞口。公司主要通過管理其資產和負債的數量、來源和期限來管理經濟風險,包括利率、流動性和信用風險。
非指定限制區。在符合資格的對衝關係中沒有指定的衍生品不是投機性的,是公司在與貸款相關的交易中向某些符合條件的商業借款人提供的服務的結果,因此不用於管理公司資產或負債的利率風險。本公司與符合條件的商業銀行客户進行利率互換,以方便其各自的風險管理策略。這些利率掉期同時通過抵消公司與第三方執行的利率掉期進行對衝,以便公司將此類交易造成的淨風險敞口降至最低。本公司與商業借款人簽訂的利率互換協議,以本公司融資的借款人的商業房地產為抵押。抵押品超過信用衍生品項下未來付款的最高潛在金額。由於本公司並無選擇應用對衝會計,而該等利率掉期並不符合對衝會計要求,客户掉期及抵銷掉期的公允價值變動均直接於盈利中確認。於2020年3月31日及2019年12月31日,本公司擁有116和92分別為名義總金額為#美元的利率掉期1.9710億美元和1.61分別為10億美元。
本公司定期與本公司訂立風險分擔協議(“RPA”),作為牽頭機構,或當另一家公司是商業貸款的牽頭機構時,作為參與者。訂立這些RPA是為了管理與這些貸款參與協議相關的利率合同的信貸風險。根據RPA的規定,如果借款人拖欠相關的利率合同,該公司將收到或支付一筆款項。於2020年3月31日及2019年12月31日,本公司擁有13信用衍生工具,名義總金額為#美元106.8百萬美元和$106.0作為這些貸款參與安排的一部分,利率掉期的參與額分別為100萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些信用衍生品的公允價值為1美元。90,000及$47,000分別為。
利率風險的現金流對衝。 該公司使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收到可變金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率付款,而不交換相關的名義金額。
指定及符合利率風險現金流對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益,其後在對衝的預測交易影響收益期間重新分類為收益。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,此類衍生品被用於對衝與聯邦住房貸款銀行借款相關的可變現金流出。
在與衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)中報告的金額將重新分類為利息支出,因為公司的借款需要支付利息。在接下來的12個月裏,公司估計將有$2.1百萬美元將被重新歸類為利息支出的增加。截至2020年3月31日,公司擁有九
未償還利率衍生工具,名義總額為#美元290.0被指定為利率風險現金流對衝的100萬美元。
下表顯示本公司衍生金融工具於2020年3月31日及2019年12月31日的公允價值及其在綜合財務狀況報表上的分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | | | 負債衍生工具 | | |
| | 合併財務狀況報表 | | 公平 價值 | | 合併財務狀況報表 | | 公平 價值 |
未被指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | |
利率產品 | | 其他資產 | | $ | 118,787 | | | 其他負債 | | 120,176 | |
信貸合同 | | 其他資產 | | 90 | | | 其他負債 | | — | |
並非指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 118,877 | | | | | 120,176 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
利率產品 | | 其他資產 | | $ | (7,269) | | | 其他負債 | | — | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | (7,269) | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | | | 負債衍生工具 | | |
| | 合併財務狀況報表 | | 公平 價值 | | 合併財務狀況報表 | | 公平 價值 |
未被指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | | | |
利率產品 | | 其他資產 | | $ | 38,830 | | | 其他負債 | | 39,356 | |
信貸合同 | | 其他資產 | | 47 | | | 其他負債 | | — | |
並非指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 38,877 | | | | | 39,356 | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
利率產品 | | 其他資產 | | $ | 428 | | | 其他負債 | | — | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | | | $ | 428 | | | | | — | |
下表顯示了本公司衍生金融工具對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收益表的影響(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月在衍生品收益中確認的收益(虧損) | | |
| | 合併損益表 | | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
未被指定為套期保值工具的衍生工具: | | | | | | |
利率產品 | | 其他收入 | | $ | (819) | | | (673) | |
信貸合同 | | 其他收入 | | (1) | | | (4) | |
總計 | | | | $ | (820) | | | (677) | |
| | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率產品 | | 利息費用 | | $ | 106 | | | 162 | |
總計 | | | | $ | 106 | | | 162 | |
本公司與其某些交易商交易對手有協議,其中包含一項條款,即如果本公司在任何債務上違約,包括貸款人沒有加快償還債務的違約,那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品義務上違約。
此外,本公司與若干交易商交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如果本公司未能維持其作為資本充足或良好的機構的地位,則交易對手可終止衍生工具倉位,而本公司將被要求履行協議下的義務。
截至2020年3月31日,公司擁有四交易商交易對手。本公司對以下所有公司均有淨負債頭寸四交易對手中的一員。這一淨負債頭寸的終止價值為#美元,其中包括應計利息。127.7截至2020年3月31日,為100萬。該公司在某些衍生產品交易對手處有最低抵押品發佈門檻,並已發佈了#美元的抵押品。128.7根據這些協議,它將承擔600萬美元的債務。如果本公司於2020年3月31日違反任何此等規定,本可被要求按終止價值清償協議下的義務。
注12。收入確認
該公司從幾個商業渠道獲得收入。亞利桑那州立大學2014-09年度,與客户簽訂合同的收入(主題606)中的指導不適用於與金融工具相關的收入,包括貸款和投資的利息收入,這些收入構成了公司收入的大部分。截至2020年和2019年3月31日止三個月,與金融工具相關的範圍外收入為84%和88分別佔公司總收入的%。主題606範圍內的創收活動是非利息收入的組成部分。這些收入流一般可以分為財富管理收入和銀行服務費以及其他費用。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的非利息收入,按主題606範圍內和範圍外的收入流劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | |
(以千為單位) | 2020 | | 2019 | | | |
非利息收入 | | | | | | |
在主題範圍內606: | | | | | | |
財富管理費 | $ | 6,251 | | | 4,079 | | | | |
銀行手續費及其他費用: | | | | | | |
存款賬户手續費 | 2,977 | | | 3,191 | | | | |
借記卡和自動取款機費用 | 1,210 | | | 1,307 | | | | |
銀行服務費及其他費用合計 | 4,187 | | | 4,498 | | | | |
範圍內非利息收入總額 | 10,438 | | | 8,577 | | | | |
超出範圍的非利息收入總額 | 6,553 | | | 3,611 | | | | |
非利息收入總額 | $ | 16,991 | | | 12,188 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
財富管理費收入是指從客户那裏賺取的費用,作為資產管理、投資諮詢和信託服務的對價。公司的履約義務一般按月履行,由此產生的費用按月確認。費用一般基於當月管理資產的平均市值(“AUM”)和適用的費率。對於在2019年4月1日T&L交易中獲得的客户,費用基於上一季度末的AUM和適用的費率。每月應計財富管理費計入本公司綜合財務狀況表中的其他資產。費用按季度或按月從客户處收取。該公司不賺取基於績效的獎勵。在較小程度上,現有客户也可以獲得諸如準備報税表和遺產結算等可選服務。本公司對這些以交易為基礎的服務的履約義務通常在服務完成時履行,相關收入在服務完成時確認,或者在遺產結算的情況下,在每個服務組成部分完成時,在相對較短的時間內得到履行。
存款賬户手續費包括透支手續費、賬户分析費和其他存款相關費用。這些費用通常是基於交易或基於時間的服務。在交易完成或提供的服務完成時,公司對這些服務的履行義務一般都得到了履行,收入也得到了確認。這些服務的費用通常在交易時或每月從客户那裏收到。借記卡和自動取款機的手續費是
通常基於事務。借記卡收入主要包括客户的公司卡通過卡支付網絡處理時賺取的交換費。當公司持卡人使用非公司自動取款機或非公司持卡人使用公司自動取款機時,自動取款機手續費主要產生。本公司對這些服務的履約義務在提供服務時履行。付款一般在交易時或每月收到。
範圍外非利息收入主要包括銀行擁有的人壽保險和貸款水平利率互換的淨費用,以及出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的損益、貸款預付費和貸款服務費。這些收入流都不受主題606的要求。
注13.租約
2019年1月1日,公司通過了ASU 2016-02“租賃”(主題842)和所有後續修改主題842的ASU。對本公司而言,主題842主要影響本公司作為承租人的經營租賃協議的會計處理。本公司選擇經修訂的追溯過渡期方案,於採用期間生效,並選擇不重新計算過渡至新租賃標準時呈列的比較期間,如有需要,將於期初通過期初留存收益的累積效應調整作出調整。本公司亦選擇實際權宜之計,使本公司可放棄重新評估(1)任何到期或現有合約是否為租約或包含租約,(2)任何過期或現有租約的租約分類,以及(3)任何現有租約的初步直接成本。採用新標準後,公司記錄了使用權資產和經營租賃負債#美元。44.9百萬美元和$46.1分別基於2019年1月1日的預期剩餘租賃付款的現值。
此外,在2019年1月1日,公司擁有5.9與採用ASU 2016-02之前執行的幾項銷售和回租交易相關的淨遞延收益為100萬美元。根據指導方針,這些遞延淨收益在扣除所得税後進行了調整,作為期初留存收益的累積效應調整。
本公司為承租人的所有租約均被歸類為經營性租賃,主要由分支機構和行政辦公室的房地產組成,租期至2040年。
下表為公司截至2020年3月31日的使用權-資產和租賃負債財務狀況分類合併報表(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
租賃使用權資產: | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 其他資產 | | $ | 40,110 | | | $ | 41,754 | |
租賃負債: | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他負債 | | $ | 41,144 | | | $ | 42,815 | |
上表中使用權資產和租賃負債的計算金額受租賃期限的長短和用於最低租賃付款現值的貼現率的影響。公司的租賃協議通常包括一個或多個選項,由公司自行續簽。如果在租賃開始時,本公司認為行使續期選擇權是合理確定的,本公司將在計算使用權資產和租賃負債時計入延長的期限。一般而言,本公司認為首次續期選擇權是合理確定的,並將其計入使用權資產和租賃負債的計算。關於貼現率,主題842要求只要該費率是容易確定的,就使用租賃中隱含的費率。由於這一利率很少確定,本公司在租賃開始時根據租賃期限利用其遞增借款利率。對於2019年1月1日之前存在的經營租賃,適用截至2019年1月1日的剩餘租賃期的費率。
於2020年3月31日,本公司經營租賃之加權平均剩餘租期及加權平均折現率為9.4年和3.48%。
下表為本公司經營租賃的租賃成本和其他租賃信息。可變租賃成本主要表示公共區域維護和水電費等可變付款(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位) | | 截至2020年3月31日的三個月 | | 截至2019年3月31日的三個月 |
租賃費: | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 2,130 | | | $ | 2,050 | |
| | | | |
可變租賃成本 | | 607 | | | 760 | |
| | | | |
總租賃成本 | | $ | 2,737 | | | $ | 2,810 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
| | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 2,125 | | | $ | 2,044 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年3月31日止三個月內,本公司並無訂立任何新的租賃責任。
截至2020年3月31日,初始或剩餘期限為一年或一年以上的經營租賃的未來最低付款如下:
| | | | | | | | |
(以千為單位) | | 經營租約 |
截至12個月: | | |
2020年剩餘時間 | | $ | 6,274 | |
2021 | | 6,085 | |
2022 | | 5,257 | |
2023 | | 4,747 | |
2024 | | 4,346 | |
此後 | | 22,195 | |
未來最低租賃付款總額 | | 48,904 | |
相當於利息的數額 | | 7,760 | |
未來最低租賃付款淨額現值 | | $ | 41,144 | |
前瞻性陳述
本文中包含的某些陳述屬於“前瞻性陳述”,符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的含義。此類前瞻性陳述可通過參考一個或多個未來時期,或通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“繼續”或這些術語的類似術語或變體,或這些術語的否定。前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於,公司10-K年度報告第1A項所闡述的風險和不確定性,以及與經濟環境有關的風險和不確定性,特別是在公司經營的市場領域,競爭產品和定價,美國政府的財政和貨幣政策,監管機構和會計準則制定者可能採用的會計政策和做法的變化,影響金融機構的政府法規的變化,包括監管費用和資本要求收購和整合被收購的業務、信用風險管理、資產負債管理、金融和證券市場以及與流動資金來源相關的可獲得性和成本。
此外,冠狀病毒大流行正在對公司、其客户和所服務的社區產生不利影響。鑑於其持續和動態的性質,很難預測冠狀病毒爆發對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展非常不確定,包括冠狀病毒何時可以控制和減弱,以及經濟可能何時和如何重新開放。由於冠狀病毒大流行和相關的不利的地方和國家經濟後果,我們可能面臨以下任何風險,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生實質性的不利影響:對我們的產品和服務的需求可能下降,使資產和收入難以增長;如果經濟無法大幅增長,我們可能會面臨以下風險:對我們的產品和服務的需求可能會下降,使資產和收入難以增長;如果經濟不能大幅增長,我們可能會受到以下任何風險的影響:
如果重新開業,高失業率持續較長一段時間,貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加,導致收費增加和收入減少;貸款抵押品,特別是房地產,可能會貶值,導致信用損失增加;如果借款人出現財務困難,我們的信貸損失撥備可能會增加,這將對我們的淨收入產生不利影響;貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降,削弱他們履行對我們承諾的能力;由於美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)目標聯邦基金利率降至接近0%,我們資產收益率的下降幅度可能大於我們有息負債成本的下降,從而降低我們的淨息差和利差,並減少淨收益;我們的財富管理收入可能隨着市場持續動盪而下降;我們可能因股價下跌而面臨商譽減記的風險;以及我們的網絡安全風險因遠程工作員工數量的增加而增加。
該公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,因為這些陳述只能説明截止日期的情況。本公司告知讀者,上述因素可能會影響本公司的財務業績,並可能導致本公司未來期間的實際結果與任何當前報表中對未來期間表達的任何意見或陳述大不相同。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本陳述日期之後的事件或情況。
採辦
SB One Bancorp收購
於二零二零年三月十一日,本公司訂立最終合併協議,據此,SB One Bancorp(“SB One”)將與本公司合併並併入本公司,SB One的全資附屬公司SB One Bank將與本公司的全資附屬公司Provident Bank合併並併入。合併協議已獲得兩家公司董事會的一致通過。公司普通股的實際價值將被記錄為合併中的對價,將以合併完成日公司普通股的收盤價為基礎。根據合併協議,SB每股一股普通股將交換為公司1.357股普通股加上現金,而不是零碎的股票。合併預計將於2020年第三季度完成,前提是滿足慣常的完成條件,包括收到所需的監管批准和SB One股東的批准。截至2019年12月31日,SB One擁有20億美元的資產,在新澤西州和紐約經營着18個提供全方位服務的銀行辦事處。
收購Tirschwell&Loewy,Inc.
2019年4月1日,Beacon Trust Company(“Beacon”)完成了對Tirschwell&Loewy,Inc.某些資產的收購。(“T&L”),一家總部位於紐約市的獨立註冊投資顧問公司。Beacon是普羅維登特銀行的全資子公司。此次收購使公司的財富管理業務在收購時管理的資產增加了8.224億美元。
T&L收購按照會計收購法核算。該公司記錄的商譽為820萬美元,無形客户關係為1260萬美元,以及與此次收購相關的其他可識別無形資產80萬美元。此外,該公司還記錄了一項公允價值為660萬美元的或有對價負債。或有對價安排要求,如果達到某些財務和業務保留目標,公司必須在收購截止日期後的三年內向T&L的前利益相關者支付額外的現金對價。收購協議將額外支付總額限制在最高1,100萬美元,將根據未來的實際結果確定。T&L收購的總成本為2,160萬美元,其中包括1,500萬美元的現金對價和公允價值為660萬美元的或有對價。收購的有形資產是象徵性的,在T&L收購中沒有承擔任何負債。記錄在交易中的商譽可在納税時扣除。
2019年第四季度,公司確認或有代價負債的估計公允價值增加了280萬美元。雖然由於經濟狀況惡化和冠狀病毒大流行導致的資產估值下降,所收購業務的業績在2020年第一季度受到不利影響,但管理層尚未發現由於客户基礎下降而管理的資產減少。因此,或有負債的940萬美元公允價值從2019年12月31日起保持在2020年3月31日不變,未來最大潛在付款總額為1100萬美元。
關鍵會計政策
本公司認為某些會計政策對於公平列報其財務狀況和經營結果至關重要。這些政策要求管理層對本質上具有不確定性因素的問題作出複雜的判斷。公司合併財務報表對這些關鍵會計政策的敏感性,以及所應用的假設和估計,可能會對其財務狀況和業績產生重大影響
運營部。管理層作出的這些假設、估計和判斷可能會受到許多因素的影響,包括一般的經濟環境。該公司已將以下內容確定為關鍵會計政策:
•信貸損失撥備是否足夠;以及
•遞延税項資產的估值
2020年1月1日,公司通過了ASU 2016-13“金融工具信用損失的衡量”,用被稱為當前預期信用損失(“CECL”)的預期損失方法取代了已發生損失方法。它也適用於表外信貸敞口,包括貸款承諾和信用額度。採用新標準後,公司的信貸損失準備金增加了790萬美元,表外信貸風險負債增加了320萬美元。採用該標準並沒有導致公司在採用後的經營結果發生變化,因為它被記錄為扣除所得税後對留存收益的830萬美元的累積影響調整。
信用損失準備的計算是公司的一項重要會計政策。CECL要求使用預測的宏觀經濟因素。本公司目前的預測期為六個季度,其中四個季度為宏觀經濟變量均值的恢復期。公司的經濟預測得到了公司資產負債委員會的批准。信貸損失準備是反映管理層對貸款組合中當前預期信貸損失的評估的估值賬户。本公司通過計入收入的信貸損失準備金來維持信貸損失撥備。在管理層認為不可能收回貸款本金的情況下,對信貸損失撥備進行沖銷。對已註銷的貸款所作的收回計入信貸損失撥備。
管理層對信貸損失撥備的充分性進行季度評估。信貸損失準備的分析有兩個要素:貸款集體評估減值和貸款單獨評估減值。作為評估信貸損失撥備充分性的一部分,每個季度管理層都會準備一份分析報告,按貸款類型將整個貸款組合劃分為具有共同屬性和風險特徵的貸款組。集體評估減值的信貸損失準備由數量損失係數和質量調整部分組成。管理層通過對貸款組合進行細分,並採用貼現現金流(“DCF”)模型框架來估計貸款組合的信貸損失撥備,從而估計定量組成部分。CECL的估計通過這種貼現現金流方法納入了貸款壽命方面。對於每個部門,這種方法將每筆貸款的攤銷成本與其合同現金流的現值進行比較,根據預計的信貸損失、提前還款和削減進行調整,以確定該貸款的適當準備金。量化損失係數將至少每年評估一次。管理層於2020年1月1日完成了對其定量損失因素的初步開發和評估。定性調整考慮了其他定性因素,如行業狀況的趨勢、信貸集中變化的影響、公司貸款審查程序的變化、公司貸款政策和程序的變化、經濟預測的不確定性和模型的不精確性。定性調整反映了貸款組合中的風險,沒有被量化損失因素捕捉到。質量調整至少每年重新校準一次。每季度評估一次。將應用這兩套虧損因素所產生的準備金結合起來,得出集體評估為減值的貸款的信貸損失撥備。
個別評估減值的貸款的信貸損失準備是基於通過公司正常貸款審查程序確定的貸款。這一過程包括在公司的拖欠、信用、信用風險管理和津貼委員會審查拖欠和問題貸款。一般來説,如果貸款是非應計、非同質的,餘額至少為100萬美元,或者如果貸款在問題債務重組中進行了修改,公司只對貸款進行單獨的減值評估。
管理層認為,投資組合固有的主要風險是經濟普遍下滑、房地產市場價值下滑、失業率上升或失業率長期居高不下、商業投資物業空置率上升,以及在經濟沒有改善的情況下可能加息。這些事件中的任何一種或其組合都可能對借款人償還貸款的能力產生不利影響,導致拖欠增加、信用損失和撥備水平上升。因此,該公司已按當前預期水平計提了當前預期信貸損失,以應對其貸款組合中的當前風險。管理層認為,鑑於當前和預測的經濟狀況、利率和投資組合的構成,將信貸損失撥備與貸款總額的比率維持在可接受的水平是很重要的。
雖然管理層相信本公司已將信貸損失撥備建立並維持在適當的水平,但如果未來的經濟和其他條件與目前的經營環境和經濟預測有很大不同,則可能需要增加撥備。管理層會持續評估其估計及假設,並考慮預測的經濟因素、歷史虧損經驗及其他因素。這樣的估計和假設是
當事實和環境要求時進行調整。流動性差的信貸市場、動盪的證券市場,以及住房和商業房地產市場以及整體經濟的下滑,可能會增加此類估計和假設所固有的不確定性。由於未來事件及其影響不能精確確定,實際結果可能與這些估計大不相同。經濟環境持續變化造成的估計變化將反映在未來期間的財務報表中。此外,各監管機構會定期檢討本公司的信貸損失撥備是否足夠,以此作為其審核過程中不可或缺的一環。這些機構可能會要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷,確認對津貼的增加或額外的減記。這類機構可能要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷,確認增加的津貼或額外的減記。儘管管理層使用了現有的最佳信息,但信貸損失撥備的水平仍然是一個估計數字,可能會受到重大判斷和短期變化的影響。
遞延税項資產是否可變現的確定依據是現有遞延税項負債的沖銷和對未來應税收入的估計。這樣的估計取決於管理層的判斷。當管理層不能根據這些項目的性質和時間得出結論認為它更有可能實現遞延税項資產時,就建立估值撥備。本公司於2020年3月31日或2019年12月31日不要求估值津貼。
2020年3月31日與2019年12月31日財務狀況對比
截至2020年3月31日的總資產為1008億美元,比2019年12月31日增加了2.763億美元。總資產增加的主要原因是現金和現金等價物增加了1.838億美元,其他資產增加了6590萬美元,總貸款增加了3920萬美元,總投資增加了850萬美元。其他資產增加的主要原因是公司衍生產品組合的估值增加。
截至2020年3月31日,該公司的貸款組合增加了3920萬美元,從2019年12月31日的73.3億美元增加到73.7億美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,不包括信貸額度預付款的貸款來源總額為3.549億美元,而2019年同期為2.939億美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,貸款組合淨增加商業貸款6890萬美元和住宅抵押貸款2900萬美元,但商業抵押貸款淨減少2330萬美元,建築貸款淨減少2090萬美元,消費貸款淨減少1180萬美元,多户抵押貸款淨減少320萬美元,部分抵消了這一增幅。截至2020年3月31日,商業房地產、商業和建築貸款佔貸款組合的79.8%,而2019年12月31日為80.0%。
本公司參與其他銀行發起的貸款,包括指定為共享國家信用(“SNC”)的貸款。截至2020年3月31日,公司作為SNCS參與者的總承諾和未償還餘額分別為2.195億美元和1.159億美元,而截至2019年12月31日,該公司的總承諾和未償還餘額分別為2.132億美元和1.053億美元。截至2020年3月31日,沒有SNC拖欠90天或更長時間。
截至2020年3月31日,該公司的未償還初級留置權抵押貸款總額為1.405億美元。其中,有7筆貸款拖欠90天或以上,總額為182,000美元。這些貸款被分配了總計32000美元的損失準備金。
下表列出了本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的不良資產信息(單位:千):
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按揭貸款: | | | | |
住宅 | | $ | 6,145 | | | 8,543 | |
商品化 | | 5,264 | | | 5,270 | |
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按揭貸款總額 | | 11,409 | | | 13,813 | |
商業貸款 | | 23,086 | | | 25,160 | |
消費貸款 | | 844 | | | 1,221 | |
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不良貸款總額 | | 35,339 | | | 40,194 | |
喪失抵押品贖回權的資產 | | 4,219 | | | 2,715 | |
不良資產總額 | | $ | 39,558 | | | 42,909 | |
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司60-89天拖欠貸款的信息(單位:千):
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按揭貸款: | | | | |
住宅 | | $ | 4,075 | | | 2,579 | |
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按揭貸款總額 | | 4,075 | | | 2,579 | |
商業貸款 | | 1 | | | 95 | |
消費貸款 | | 661 | | | 337 | |
60-89天拖欠貸款總額 | | $ | 4,737 | | | 3,011 | |
截至2020年3月31日,信貸損失撥備總額為7510萬美元,佔總貸款的1.02%,而在2019年12月31日採用CECL之前,信貸損失撥備為5550萬美元,佔總貸款的0.76%。截至2020年3月31日,不良貸款總額為3530萬美元,佔總貸款的0.48%,而截至2019年12月31日,不良貸款總額為4020萬美元,佔總貸款的0.55%。不良貸款減少490萬美元,其中住宅不良貸款減少240萬美元,商業不良貸款減少210萬美元,消費不良貸款減少37.7萬美元。不良貸款不包括2014年從Team Capital Bank收購的73.7萬美元購買的信用惡化(PCD)貸款。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司分別持有420萬美元和270萬美元的止贖資產。在截至2020年3月31日的三個月裏,止贖資產增加了兩項,總賬面價值為210萬美元,估值費用為353,000美元,出售了一處賬面價值為227,000美元的房產。截至2020年3月31日,喪失抵押品贖回權的資產包括200萬美元的住宅房地產,50萬美元的商業房地產和180萬美元的商業車輛。
截至2020年3月31日,不良資產總額為3960萬美元,佔總資產的0.39%,而截至2019年12月31日,不良資產總額為4290萬美元,佔總資產的0.44%。
截至2020年3月31日,現金和現金等價物為3.706億美元,比2019年12月31日增加1.838億美元,原因是為確保貸款水平掉期和短期投資而承諾的現金抵押品增加。
截至2020年3月31日,總投資為15億美元,比2019年12月31日增加了850萬美元。這一增長主要是由於購買了抵押貸款支持證券和市政債券,以及可供出售的債務證券的未實現收益增加,但部分被抵押貸款支持證券的償還以及某些市政和機構債券的到期和贖回所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月裏,總存款增加了1.082億美元,達到72.1億美元。截至2020年3月31日,核心存款總額(包括儲蓄和活期存款)增加1.454億美元,至65.1億美元,定期存款總額減少3730萬美元,至6.968億美元。核心存款增加,是因為有息活期存款增加7,240萬元、貨幣市場存款增加4,420萬元、無息活期存款增加2,170萬元及儲蓄存款增加710萬元。定期存款減少是因為零售定期存款減少2,310萬元,而經紀存款則減少1,420萬元。截至2020年3月31日,核心存款佔總存款的90.3%,而截至2019年12月31日,核心存款佔總存款的89.7%。
在截至2020年3月31日的三個月裏,借款資金增加了8860萬美元,達到12.1億美元。該期間借款增加是資產資金需求的函數。截至2020年3月31日,借款佔總資產的12.0%,高於2019年12月31日的11.5%。
在截至2020年3月31日的三個月裏,股東權益減少了130萬美元,降至14.1億美元,這主要是由於向股東支付的股息,2020年1月1日採用CECL,以及相關的税後830萬美元的股本費用,以根據新會計準則建立針對信貸損失和表外信貸敞口的初始撥備和普通股回購,部分抵消了這一期間賺取的淨收入和可供出售債務證券的未實現收益的增加。在截至2020年3月31日的三個月裏,普通股回購總額為286,816股,平均成本為20.72美元,其中48,038股,平均成本為19.89美元,是與預扣相關的,以支付股票薪酬歸屬的所得税。截至2020年3月31日,在當前的股票回購授權下,仍有130萬股股票有資格回購。
截至2020年3月31日的每股賬面價值和每股有形賬面價值分別為21.48美元和14.84美元,而截至2019年12月31日的每股賬面價值和每股有形賬面價值分別為21.49美元和14.85美元。每股有形賬面價值是一項非GAAP財務衡量標準。
下表將每股賬面價值與每股有形賬面價值以及相關計算(單位為千,每股數據除外)進行核對:
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| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
股東權益總額 | | $ | 1,412,589 | | | 1,413,840 | |
減去:無形資產總額 | | 436,278 | | | 437,019 | |
有形股東權益總額 | | $ | 976,311 | | | 976,821 | |
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2020年3月31日和2019年12月31日發行的股票 | | 65,770,728 | | | 65,787,900 | |
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每股賬面價值(股東權益/已發行股份總額) | | $ | 21.48 | | | 21.49 | |
每股有形賬面價值(有形股東權益/已發行股份總額) | | $ | 14.84 | | | 14.85 | |
流動性和資本資源。流動性是指公司有能力產生足夠的現金,以履行對儲户的財務義務,為貸款和證券購買提供資金,併為存款流出和運營費用提供資金。資金來源包括貸款的預定攤銷、貸款預付款、投資的預定到期日、抵押貸款支持證券的現金流以及從FHLBNY和經批准的經紀自營商借入資金的能力。
貸款支付的現金流和到期的投資證券通常是相當可預測的資金來源。利率、本地經濟狀況和競爭市場的變化會影響貸款本金的償還、貸款提前還款、按揭證券提前還款和存款流動。
為應對冠狀病毒大流行,本公司加強了對FHLBNY和FRBNY的存款行為、信貸額度利用和借款能力的監測,並正在利用這些資金來源最大限度地提高其抵押品頭寸。
美國聯邦存款保險公司(FDIC)和其他聯邦銀行監管機構發佈了一項最終規則,修訂了槓桿率和基於風險的資本金要求以及風險加權資產的計算方法,使其與巴塞爾銀行監管委員會達成的協議以及2015年1月1日生效的《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)的某些條款保持一致。除其他事項外,該規則建立了新的普通股一級資本最低要求(風險加權資產的4.5%),採用了統一的最低槓桿資本比率為4%,將基於風險的資產的最低一級資本要求(從風險加權資產的4%提高到6%),並對逾期90天以上或處於非權責發生狀態的敞口以及某些為房地產收購、開發或建設提供資金的商業房地產設施賦予了更高的風險權重(150%)。該規定還要求,在計算監管資本時,必須包括某些“可供出售”證券的未實現損益,除非行使了一次性選擇退出。本公司行使選擇權,在計算監管資本時不計入未實現損益。對將抵押貸款服務資產、遞延税項資產和少數股權納入監管資本也施加了額外的限制。該規則限制了銀行組織的資本分配和某些可自由支配的獎金支付,如果該銀行組織除了滿足其基於風險的最低資本要求所需的金額外,沒有持有2.5%的“資本保存緩衝”。
2020年第一季度,美國聯邦監管機構發佈了一項臨時最終規則,為在2020歷年採用CECL的銀行組織提供了選擇,與根據先前發生的損失方法確定的監管資本相比,CECL對監管資本的估計影響可以推遲兩年,然後有三年的過渡期,以逐步取消最初兩年延遲期間提供的資本收益總額(即總共五年的過渡期)。在2020年1月1日採用CECL的情況下,公司選擇利用CECL的五年過渡期。
截至2020年3月31日,本行和本公司超出當前所有最低監管資本要求如下:
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| | 2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
| | 必填項 | | | | 資本節約緩衝要求 | | | | 實際 | | |
| | 數量 | | 比率 | | 數量 | | 比率 | | 數量 | | 比率 |
| | (千美元) | | | | | | | | | | |
銀行:(1) | | | | | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | $ | 379,792 | | | 4.00 | % | | $ | 379,792 | | | 4.00 | % | | $ | 880,226 | | | 9.27 | % |
普通股一級風險資本 | | 354,583 | | | 4.50 | | | 551,573 | | | 7.00 | | | 880,226 | | | 11.17 | |
基於風險的第一級資本 | | 472,777 | | | 6.00 | | | 669,768 | | | 8.50 | | | 880,226 | | | 11.17 | |
基於風險的資本總額 | | 630,370 | | | 8.00 | | | 827,360 | | | 10.50 | | | 944,310 | | | 11.98 | |
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公司: | | | | | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | $ | 379,831 | | | 4.00 | % | | $ | 379,831 | | | 4.00 | % | | $ | 969,965 | | | 10.21 | % |
普通股一級風險資本 | | 354,622 | | | 4.50 | | | 551,634 | | | 7.00 | | | 969,965 | | | 12.31 | |
基於風險的第一級資本 | | 472,829 | | | 6.00 | | | 669,841 | | | 8.50 | | | 969,965 | | | 12.31 | |
基於風險的資本總額 | | 630,438 | | | 8.00 | | | 827,451 | | | 10.50 | | | 1,033,910 | | | 13.12 | |
(1)根據FDIC的迅速糾正行動條款,如果銀行具備以下條件,則被視為資本充足:槓桿(一級)資本比率至少為5.00%;普通股一級風險資本比率為6.50%;一級風險資本比率至少為8.00%;以及總風險資本比率至少為10.00%。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月經營業績對比
一般信息。該公司公佈截至2020年3月31日的三個月的淨收益為1490萬美元,或每股基本和稀釋後收益0.23美元,而截至2019年3月31日的三個月的淨收益為3090萬美元,或每股基本和稀釋後收益0.48美元。
該公司截至2020年3月31日的三個月的收益受到信貸損失準備金增加的不利影響,這主要是由於採用CECL,這是新的會計準則,要求目前確認覆蓋資產壽命內預期發生的損失的撥備。目前可歸因於冠狀病毒大流行的疲弱經濟預測加劇了這些規定。截至2020年3月31日的三個月,信貸損失撥備和表外信貸敞口撥備總計1,570萬美元。本季度收益進一步受到與公司計劃收購SB One Bancorp相關的46.3萬美元成本的影響。
淨利息收入. 截至2020年3月31日的季度,總淨利息收入減少了300萬美元,從截至2019年3月31日的季度的7500萬美元降至7200萬美元。截至2020年3月31日的季度,利息收入從2019年同期的9240萬美元減少到8820萬美元,減少了420萬美元。截至2020年3月31日的季度,利息支出減少了130萬美元,從截至2019年3月31日的季度的1740萬美元降至1610萬美元。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的淨利息收入下降,主要是由於生息資產收益率下降導致淨息差的逐期壓縮。這是因為成本較低的平均有息和無息核心存款的增長而有所緩和。借款數量和利率也有所下降,進一步降低了公司的資金成本。
截至2020年3月31日的季度,淨息差下降了20個基點,至3.20%,而截至2019年3月31日的季度為3.40%。截至2020年3月31日的季度,生息資產的加權平均收益率下降28個基點至3.92%,而截至2019年3月31日的季度為4.20%;而截至2020年3月31日的季度,有息負債的加權平均成本下降9個基點至0.95%,而截至2019年3月31日的季度為1.04%。截至2020年3月31日的季度,平均計息存款成本為0.78%,與2019年第一季度持平。截至2020年3月31日的季度,平均無息活期存款總額為15億美元,而2019年3月31日為14.4億美元。截至2020年3月31日當季的借款資金平均成本為1.80%,上年同期為2.07%。
截至2020年3月31日的三個月,房地產擔保貸款的利息收入減少了56.5萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的5500萬美元降至5440萬美元。截至2020年3月31日的三個月,商業貸款利息收入減少了180萬美元,從截至2019年3月31日的三個月的2050萬美元降至1870萬美元。截至2020年3月31日的三個月,消費貸款利息收入減少了61.1萬美元,從4.8美元降至420萬美元
截至2019年3月31日的三個月為100萬。截至2020年3月31日的三個月,與2019年同期相比,總貸款平均餘額增加了1.244億美元,達到72.6億美元。截至2020年3月31日的三個月,總貸款的平均收益率從2019年同期的4.51%下降到4.23%,下降了28個基點。
與去年同期相比,截至2020年3月31日的季度,持有至到期債務證券的利息收入減少了22.2萬美元,降至290萬美元。截至2020年3月31日的季度,平均持有至到期的債務證券減少了2470萬美元,從去年同期的4.738億美元降至4.491億美元。
截至2020年3月31日的季度,可供出售的債務證券、股權證券和FHLBNY股票的利息收入減少了130萬美元,從截至2019年3月31日的季度的840萬美元降至710萬美元。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,可供出售的債務證券、股權證券和FHLBNY股票的平均餘額減少了8110萬美元,至10.6億美元。
截至2020年3月31日的三個月,總證券的平均收益率降至2.57%,而2019年同期為2.87%。
截至2020年3月31日的季度,存款賬户的利息支出增加了46.4萬美元,達到1100萬美元,而截至2019年3月31日的季度為1050萬美元。2020年第一季度的平均計息存款成本為0.78%,與截至2019年3月31日的三個月持平。截至2020年3月31日的季度,核心存款的平均計息餘額增加了2.421億美元,達到48.9億美元。截至2020年3月31日的季度,平均定期存款賬户餘額減少了620萬美元,從截至2019年3月31日的季度的7.774億美元降至7.712億美元。
截至2020年3月31日的季度,借款的利息支出減少了170萬美元,從截至2019年3月31日的季度的690萬美元降至520萬美元。截至2020年3月31日的三個月,平均借款成本從截至2019年3月31日的三個月的2.07%降至1.80%。截至2020年3月31日的季度,平均借款減少1.95億美元,至11.6億美元,而截至2019年3月31日的季度為13.5億美元。
信貸損失準備金。信貸損失準備金計入業務,以便將信貸損失撥備維持在管理層認為必要的水平,以吸收在投資組合中每筆貸款的預期期限內可能出現的預計信貸損失。在釐定信貸損失撥備水平時,管理層會根據內部及外部提供的有關過往事件、當前情況及合理及可支持的預測的相關資料,估計撥備餘額。津貼的數額是基於估計的,隨着獲得更多信息或後來的事件發生變化,最終損失可能與這樣的估計不同。管理層按季度評估信貸損失撥備的充足性,並在必要時為信貸損失撥備,以維持撥備的充足性。
在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司在CECL項下記錄了1470萬美元的信貸損失準備金。相比之下,在已發生損失模式下,截至2019年3月31日的三個月的信貸損失撥備為20萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司的淨沖銷為300萬美元,而2019年同期的淨沖銷為409,000美元。截至2020年3月31日,公司的信貸損失撥備為7510萬美元,佔總貸款的1.02%,而截至2019年12月31日,該公司的信貸損失撥備為5550萬美元,佔總貸款的0.76%。2020年第一季度增加了信貸損失準備金,主要是由於目前可歸因於冠狀病毒大流行的疲軟經濟預測。此外,在2020年1月1日採用CECL時,信貸損失總撥備790萬美元和相關的遞延税項資產計入了股本。隨着冠狀病毒影響的展開,鑑於經濟狀況預期變化的不確定性,未來的信貸損失撥備將受到重大不確定性的影響。醫療進步、政府計劃的有效性,以及由此對消費者行為和就業條件的影響,將對未來的信貸條件和準備金要求產生實質性影響。
非利息收入。截至2020年3月31日的季度,非利息收入總計1700萬美元,與2019年同期相比增加了480萬美元。與截至2019年3月31日的季度相比,截至2020年3月31日的三個月的其他收入增加了310萬美元,達到340萬美元,這主要是由於貸款水平利率掉期交易的淨手續費增加了300萬美元。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,財富管理收入增加了220萬美元,達到630萬美元,主要是由於2019年4月1日Tirschwell&Loewy(T&L)交易中收購的管理資產賺取的費用。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的手續費收入增加了43.2萬美元,達到650萬美元,這主要是由於商業貸款預付費增加了35.2萬美元,非存款投資產品的銷售收入增加了15萬美元。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,銀行擁有的人壽保險(BOLI)收入減少了909,000美元,降至787,000美元,這部分抵消了這些增長,這主要是由於福利索賠減少和股權估值下降。
非利息支出。截至2020年3月31日的三個月,非利息支出總額為5410萬美元,比截至2019年3月31日的三個月增加了570萬美元。截至2020年3月31日的三個月,薪酬和福利支出增加了280萬美元,達到3120萬美元,而2019年同期為2840萬美元。這一增長主要是由於與T&L收購相關的額外補償費用以及高管遣散費的增加。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的其他運營費用增加了210萬美元,達到920萬美元,這主要是由於諮詢和法律費用的增加,其中包括與即將收購SB One Bancorp有關的46.3萬美元,以及喪失抵押品贖回權的房地產的市場估值調整。在截至2020年3月31日的三個月裏,與採用CECL相關的表外信貸敞口的信貸損失費用為100萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,數據處理費用增加了461,000美元,達到440萬美元,這主要是由於軟件訂閲服務費用和網上銀行成本的增加,而與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月的無形資產攤銷增加了254,000美元,主要是由於收購T&L導致的客户關係無形資產攤銷增加,部分抵消了這些增加,FDIC保險由於收到了#年第四季度的小銀行評估信貸而減少了739,000美元。此外,淨入住費減少了65.4萬美元,這主要是由於除雪費用的減少。
所得税費用。截至2020年3月31日的三個月,公司的所得税支出為530萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為770萬美元。截至2020年3月31日的三個月,公司的有效税率為26.0%,而截至2019年3月31日的三個月的有效税率為19.9%。本公司截至2020年3月31日的三個月的有效税率增加是由於新澤西州税務局在2019年第二季度發佈的一份技術公告的影響,該公告規定了房地產投資信託基金與新澤西州公司營業税合併報告相關的税務處理。此外,本季度的有效税率受到與股票獎勵相關的獨立項目的影響,股票獎勵的市場價值低於用於確認費用的公允價值。
定性分析。利率風險是指銀行因利率的不利變動而產生的當前和未來收益和資本的風險敞口。公司利率風險政策的指導方針旨在限制對影響資產和負債、收益和資本的基本經濟價值的利率變化的風險敞口。為了將利率風險降至最低,該公司通常在發起時出售所有20年期和30年期固定利率住宅按揭貸款。公司保留15年及以下的固定利率住房抵押貸款和30年及以下的雙週供住房抵押貸款。商業房地產貸款的利率通常在五年內重置,其他商業貸款,如建築貸款和商業信用額度,隨着最優惠利率、聯邦基金利率或LIBOR的變化而重置。投資證券購買的期限一般為五年或更短,抵押貸款支持證券的加權平均壽命在三到五年之間。
資產/負債委員會至少每月召開一次會議,審查利率變化對淨利息收入、淨利差、淨收益和股權經濟價值的影響。資產/負債委員會審查預測資產或負債組合變化的各種戰略,以及這些變化對預計淨利息收入和淨收入的影響。
該公司的負債戰略一直是通過專注於核心存款賬户的收購和增加每户的產品和服務來保持穩定的核心資金基礎。該公司能夠保留即將到期的定期存款賬户是其在其市場中保持有競爭力的價格的戰略的結果。公司的定價策略可能會有所不同,這取決於當前的資金需求以及公司通過替代來源為運營提供資金的能力,主要是通過在定價混亂期間獲得FHLBNY的短期信貸額度。
定量分析。目前和未來對利率變化的敏感度是通過使用資產負債表和收入模擬模型來衡量的。該分析捕捉了以固定利率為基數、最有可能的利率預測以及利率上升和下降預測的淨利息收入的變化。對預測期(通常為12至24個月)的淨利息收入和淨收入的變化進行衡量,並與政策限制進行比較,以確定可接受的變化。該公司定期審查歷史上的存款重新定價活動,並對其收益模擬模型中使用的有關無到期日存款的利率敏感性的某些假設進行修改。這些修改是為了更貼近地反映各種利率變化情景下最可能的結果。由於生息存款對利率變動的敏感度天生難以預測,因此無法準確預測因利率變動而帶來的淨利息收入變化。有多種原因可能導致實際結果與下面提出的預測大不相同,這些原因包括但不限於,利率、利差、提前還款的時間、幅度和頻率的變化,以及為應對這些變化而採取的行動。
模擬模型中使用的具體假設包括:
•市場利率的收益率曲線平行移動;
•流動資產和負債與市場利率的利差是固定的;
•傳統的儲蓄和計息活期賬户在兩個方向上都以10%的利率梯度移動;
•一般貨幣市場和商業貨幣市場賬户的移動幅度分別為利率升幅的25%和75%,但須受某些利率下限的限制;以及
•餘額較高的活期存款層級和促銷活期賬户在利率梯度的50%至75%的兩個方向上移動,受某些利率下限的限制。
下表列出了截至2020年3月31日的12個月淨利息收入預測模型的結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率變動(基點)-利率階梯 | | 淨利息收入 | | | | |
| | 美元金額 | | 美元兑換 | | 百分比變化 |
-100 | | $ | 262,245 | | | $ | (8,214) | | | (3.0) | % |
靜電 | | 270,459 | | | — | | | — | % |
+100 | | 271,097 | | | 638 | | | 0.2 | % |
+200 | | 271,636 | | | 1,177 | | | 0.4 | % |
+300 | | 271,848 | | | 1,389 | | | 0.5 | % |
上表顯示,截至2020年3月31日,如果利率上升300個基點,利率在12個月內均勻上升,淨利息收入將增加0.5%,即140萬美元。如果利率下調100個基點,同期淨利息收入將減少3.0%,即820萬美元。
利率敏感度的另一個衡量標準是通過使用即時和持續的利率衝擊來模擬股票經濟價值的變化。下表説明瞭截至2020年3月31日股權經濟價值模型的結果(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權現值 | | | | | | 股權現值佔資產現值的百分比 | | |
利率變動(基點) | | 美元金額 | | 美元兑換 | | 百分比 變化 | | 現值 價格比 | | 百分比 變化 |
-100 | | $ | 1,302,785 | | | $ | (173,052) | | | (11.7) | % | | 13.0 | % | | (13.5) | % |
扁平化 | | 1,475,837 | | | — | | | — | % | | 15.0 | % | | — | % |
+100 | | 1,508,401 | | | 32,564 | | | 2.2 | % | | 15.7 | % | | 4.4 | % |
+200 | | 1,518,524 | | | 42,687 | | | 2.9 | % | | 16.2 | % | | 7.6 | % |
+300 | | 1,509,395 | | | 33,558 | | | 2.3 | % | | 16.4 | % | | 9.4 | % |
上表顯示,截至2020年3月31日,如果持續增加300個基點,股權現值預計將增加2.3%,即3360萬美元。如果差餉持續下調100個基點,股本現值將減少11.7%,即1.731億美元。
上述利率風險計量中使用的方法存在某些固有的缺陷。模擬淨利息收入的變化需要使用關於提前還款和存款衰減率的某些假設,這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。雖然管理層相信這些假設是合理的,但不能保證假設的提前還款額和衰減率將接近未來實際的貸款提前還款和存款提取活動。此外,所載淨利息收入表假設,在被計量的期間內,期初存在的對利息敏感的資產和負債的構成保持不變,還假設利率的特定變化在收益率曲線上統一反映,而不考慮特定資產和負債的到期期限或重新定價。因此,雖然淨利息收入表提供了公司在特定時間點的利率風險敞口的指標,但這種計量不打算也不提供市場利率變化對公司淨利息收入的影響的準確預測,因此將與實際結果不同。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,在本報告所涉期間結束時,對公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)或15d-15(E)所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。由於2020年1月1日採用CECL,公司對財務報告的內部控制進行了修改,而所有其他控制保持不變。
第II部分-其他資料
本公司涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟和索賠。管理層認為,這些法律行動和索賠預計不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
公司此前在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報中披露的風險因素,已由公司在截至2020年3月31日的季度中補充如下:
冠狀病毒爆發的經濟影響已經並可能繼續對公司的業務和經營業績產生不利影響。
2019年12月,中國報告了冠狀病毒,2020年3月,世界衞生組織宣佈冠狀病毒為大流行。2020年3月12日,美國總統宣佈美國爆發冠狀病毒為全國緊急狀態。冠狀病毒大流行在美國造成了嚴重的經濟混亂,因為許多州和地方政府已經下令關閉非必要的企業,居民在家中就地避難。這導致了前所未有的經濟活動放緩和相關的失業增加。自冠狀病毒爆發以來,已有3000多萬人申請失業救濟,股市下跌,特別是銀行股大幅下跌。為應對冠狀病毒爆發,美聯儲已將聯邦基金基準利率降至0%至0.25%的目標區間,10年期和30年期國債收益率已降至歷史低點。各州政府和聯邦機構要求貸款人向借款人提供忍耐和其他救濟(例如,免除逾期付款和其他費用)。聯邦銀行機構鼓勵金融機構謹慎地與受影響的借款人合作,最近通過的立法減輕了由於冠狀病毒爆發相關的修改而報告貸款分類的壓力。某些行業受到的打擊尤其嚴重,包括旅遊和酒店業、餐飲業和零售業。最後,冠狀病毒的傳播導致公司修改了他們的業務做法,包括員工出差、員工工作地點,以及取消實際參加會議、活動和會議。該公司有許多員工遠程工作, 並可在政府當局要求下采取符合其員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的進一步行動。
鑑於情況的持續性和動態性,很難預測冠狀病毒爆發對公司業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展非常不確定,包括冠狀病毒何時可以控制和減弱,以及經濟可能何時和如何重新開放。由於冠狀病毒大流行以及相關的不利地方和國家經濟後果,該公司可能面臨以下任何風險,其中任何一個風險都可能對其各自的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響:
•對我們的產品和服務的需求可能會下降,使資產和收入難以增長;
•如果經濟無法大幅重新開放,高失業率持續很長一段時間,貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加,從而導致更多的沖銷和減少的貸款償還,影響現金流和流動性;
•貸款的抵押品,特別是房地產,可能會貶值,這可能會導致信貸損失增加;
•如果借款人遇到超過忍耐期的經濟困難,我們的信貸損失撥備可能不得不增加,這將對我們的淨收入產生不利影響;
•貸款擔保人的淨資產和流動性可能會下降,從而削弱他們履行對我們承諾的能力;
•由於美聯儲理事會目標聯邦基金利率降至接近0%,公司資產收益率的下降幅度可能大於有息負債成本的下降,從而降低淨息差和利差,減少淨收益;--美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)目標聯邦基金利率降至接近0%,公司資產收益率的下降幅度可能大於有息負債成本的下降,從而降低淨息差和利差,減少淨收益;
•淨收益的實質性下降或幾個季度的淨虧損可能會導致我們季度現金股息率的下降;
•公司的投資組合可能會大幅縮水;
•隨着市場持續動盪,公司的財富管理收入可能會下降;
•由於遠程工作的員工數量增加,公司的網絡安全風險增加;以及
•公司對第三方供應商提供某些服務的依賴,以及由於冠狀病毒爆發而無法獲得關鍵服務,都可能對公司產生不利影響。
除其他因素外,這些因素與其他未知或預期的事件或事件一起或結合在一起,可能會對公司的運營產生不利影響。
我們可能無法實現將SB one Bank合併為Provident Bank的建議所帶來的預期好處。
2020年3月11日,我們宣佈SB one Bancorp與本公司,以及SB One Bancorp的全資附屬公司SB One Bank與Provident Bank合併,公司的全資子公司。擬議中的合併仍有待監管部門的批准,以及SB one Bancorp股東的批准。我們預計在2020年第三季度完成合並。擬議合併的成功將取決於我們是否有能力實現預期的成本節約,以及以不會對兩家銀行的客户關係造成實質性幹擾的方式合併SB One Bank和Provident Bank的業務。如果我們不能成功實現這些目標,建議合併的預期效益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
本公司和SB One Bancorp一直在運營,並將繼續獨立運營,直到合併完成。與擬議合併相關的整合過程可能會導致關鍵人員流失、業務中斷或標準、控制、程序和政策不一致,從而可能對我們維持與客户和員工的關係或實現擬議合併的預期利益的能力產生不利影響。
發行人購買股權證券
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週期 | | (A)股份總數 購得 | | (B)平均數字 每股支付的價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(1) | | (D)根據新計劃或新計劃可能購買的新股的最大數量。(1) |
2020年1月1日至2020年1月31日 | | 40,178 | | | $ | 22.79 | | | 40,178 | | | 1,554,553 | |
2020年2月1日至2020年2月29日 | | 161,200 | | | 22.45 | | | 161,200 | | | 1,393,353 | |
2020年3月1日至2020年3月31日 | | 85,438 | | | 16.39 | | | 85,438 | | | 1,307,915 | |
總計 | | 286,816 | | | 20.69 | | | 286,816 | | | |
(1) 2012年12月20日,公司董事會批准根據第八次一般回購計劃購買至多3,017,770股普通股,該計劃在前一次回購計劃完成後開始。回購計劃沒有到期日。
不適用
不適用
無
茲將下列證物存檔:
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2.1 | | 普羅維登金融服務公司(Provident Financial Services,Inc.)於2020年3月11日簽署的合併協議和計劃。和SB One Bancorp. |
3.1 | | 公積金金融服務公司註冊證書。(作為公司S-1表格的註冊聲明及其任何修訂的證物,提交給證券交易委員會/註冊號第333-98241號。) |
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3.2 | | 修訂和重新制定“公積金金融服務公司章程”。(作為公司2011年12月31日提交給股東的年度報告的證物,以2012年2月29日提交給證券交易委員會的Form 10-K/文件No.001-31566提交。) |
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4.1 | | 公積金金融服務公司普通股證書格式。(作為公司S-1表格的註冊聲明及其任何修訂的證物,提交給證券交易委員會/註冊號第333-98241號。) |
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31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
101 | | 本公司以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2020年3月31日的季度給股東的季度報告中的以下財務報表:(I)合併財務狀況報表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表和(Vi)綜合財務報表,(Vi)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表和(Vi)綜合全面收益表,(V)合併現金流量表和(Vi)綜合全面收益表,(Iv)合併股東權益變動表,(V)合併現金流量表和(Vi)綜合全面收益表,(V)合併現金流量表和(Vi)綜合全面收益表,(Iv)股東權益變動表 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
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104 | | 該公司截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用iXBRL格式。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| | | | 普羅維登斯金融服務公司。 | | |
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日期: | | 2020年5月11日 | | 依據: | | /s/克里斯托弗·馬丁 |
| | | | | | 克里斯托弗·馬丁 |
| | | | | | 董事長、總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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日期: | | 2020年5月11日 | | 依據: | | /s/託馬斯·M·萊昂斯 |
| | | | | | 託馬斯·M·萊昂斯 |
| | | | | | 高級執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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日期: | | 2020年5月11日 | | 依據: | | /s/弗蘭克·S·穆齊奧(Frank S.Muzio) |
| | | | | | 弗蘭克·S·穆齊奧 |
| | | | | | 執行副總裁兼首席會計官 |