美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

形式10-Q  

(馬克一)

截至本季度的季度報告2020年3月31日

或

在_的過渡期

佣金檔案編號0-21423

(其章程中規定的註冊人的確切名稱)。

中央大道7755號, 300套房

亨廷頓海灘, 加利福尼亞92647

(714) 500-2400

根據該法第12(B)節登記的證券：

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括

註冊人主要執行辦公室的區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☑不☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司或較小的報告公司，還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐**編號：☑     

截至2020年5月8日，有22,261,229註冊人已發行的普通股。

BJ‘s Restaurants，Inc.

目錄

第一部分財務信息

項目1.合併財務報表

BJ‘s Restaurants，Inc.

綜合資產負債表

(單位：千)

見未經審計的合併財務報表附註。

1

BJ‘s Restaurants，Inc.

未經審計 合併(虧損)收益表

(單位為千，每股數據除外)

見未經審計的合併財務報表附註。

2

BJ‘s Restaurants，Inc.

合併股東權益報表

(單位：千)

見未經審計的合併財務報表附註。

3

BJ‘s Restaurants，Inc.

未經審計的合併現金流量表

(單位：千)

見未經審計的合併財務報表附註。

4

BJ‘s Restaurants，Inc.

未經審計的合併現金流量表

(單位：千)

見未經審計的合併財務報表附註。

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BJ‘s Restaurants，Inc.

未經審計的合併財務報表附註

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第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論分析

關於前瞻性披露的聲明

本10-Q表格和提交給美國證券交易委員會的其他文件、我們的新聞稿、其他書面通信以及由我們的一名授權人員或經其批准所作的口頭聲明中包含的某些信息可能包含有關我們當前和預期的業績趨勢、增長計劃、業務目標和其他事項的“前瞻性”聲明。諸如“相信”、“計劃”、“可能會導致”、“預期”、“打算”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”等詞語或短語以及類似的表達方式旨在標識“前瞻性”陳述。這些陳述，以及任何其他非歷史事實的陳述，都是1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性”陳述，根據1933年“證券法”第27A節和經不時修訂的1934年“證券交易法”第21E節(“該法案”)編撰。本表格10-Q中所作的警示聲明應理解為適用於本表格10-Q中出現的所有相關“前瞻性”陳述。

以下討論和分析應與本Form 10-Q、我們的2019年Form 10-K以及我們不時提交給證券交易委員會的其他報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。除了本文包含的歷史信息外，本10-Q表格中的討論包含某些涉及已知和未知風險和不確定性的“前瞻性”陳述，例如有關我們的計劃、目標、預期、意圖和我們管理與冠狀病毒大流行相關或相關的困難的能力以及對我們的業務、供應商、客户和員工的影響的陳述。本10-Q表中描述的風險以及我們2019年10-K表1A項中確定的風險並不是我們面臨的唯一風險。這些陳述反映了我們目前對公司未來擴張計劃、主要業務計劃、預期經營狀況和其他因素的看法和展望。我們在一個競爭非常激烈、瞬息萬變的環境中運營，新的風險時有出現。我們目前沒有意識到或認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。我們無法預測所有這些因素對我們的業務、財務狀況或經營結果的影響，也無法預測任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何“前瞻性”陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於經營環境的波動性及其相關的風險和不確定性，投資者不應依賴“前瞻性”陳述作為對實際結果的任何預測或保證。

“前瞻性”陳述包括與以下內容有關的陳述：

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這些“前瞻性”陳述會受到風險和不確定因素的影響，包括財務、監管、消費者行為、人口統計、行業增長和趨勢預測。這些風險和不確定性可能會導致實際事件或結果與陳述中表達或暗示的大不相同。可能阻礙我們實現既定目標的重要因素包括但不限於：

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有關這些風險因素和其他考慮因素的更詳細説明，請參閲我們的2019 Form 10-K的第II部分，第1A項-“風險因素”。

一般

截至2020年5月11日，我們在阿拉巴馬州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、佛羅裏達州、印第安納州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、內華達州、新澤西州、新墨西哥州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州、羅德島、南卡羅來納州等29個州擁有並運營209家餐廳我們的專有精釀啤酒是在我們的幾個地點生產的，我們的坦普爾，德克薩斯州的啤酒酒吧地點，以及使用我們專有配方的獨立第三方釀酒商生產的。由於冠狀病毒大流行和相關限制，我們已經暫時關閉了209家餐廳中的4家。此外，截至2020年5月11日，我們有134家餐廳僅以外賣或外賣方式經營，我們有71家餐廳最近重新開業，開始了有限座位和有限時間的就餐業務，我們有4家餐廳暫時關閉。我們確實預計，在接下來的幾個月裏，隨着國家、州和地方司法管轄區開始放鬆對業務的限制，我們將有更多的餐廳開始重新開放；然而，不能保證這些限制的放鬆會使我們的銷售額和利潤恢復到冠狀病毒大流行之前的水平。此外，這些限制的放鬆可能包含對餐廳容量、社會距離規定、個人防護設備要求和相關成本、營業時間限制和其他限制的某些限制，以及我們業務上的其他限制或成本，這些限制或成本可能會阻止我們恢復到冠狀病毒大流行之前的銷售和利潤水平。

第一家BJ餐廳於1978年在加利福尼亞州奧蘭治縣開業，是一家小型坐式披薩店，以芝加哥風格的深盤披薩為特色，帶有獨特的加州特色。我們當時和今天的目標是成為有史以來最好的休閒用餐理念，專注於具有誘人價值的高質量菜單選項，提供超出客户對服務、好客和享受的期望的用餐體驗，以及始終歡迎和平易近人的氛圍。

1996年，我們推出了我們自己的專有工藝啤酒，並將BJ的概念從最初的一家小披薩店擴展到了一家提供全方位服務、高能量的休閒餐廳，當時我們在加利福尼亞州佈雷市開設了第一家大型餐廳，包括我們自己的內部釀造業務。今天，我們的餐廳提供140多種菜單，包括：慢烤主菜，如上等肋排和三尖；開明的主菜®，如我們的Cherry Chipotle釉面三文魚；我們原創的招牌深盤披薩；經常模仿但從未複製的世界著名的Pizookie®甜點；以及我們屢獲殊榮的BJ專有工藝啤酒。由於冠狀病毒的流行，我們的大部分餐廳目前無法提供就餐服務，菜單供應和時間也受到限制。

我們的收入主要來自我們餐廳的食品和飲料銷售。餐廳銷售收入在付款時確認。用信用卡支付的金額會記錄在賬户和其他應收賬款中，直到從信用卡處理商收取款項為止。我們銷售沒有到期日的禮品卡，我們不會從未付禮品卡餘額中扣除非使用費。禮品卡銷售記錄為負債，在我們餐廳兑換時確認為收入。根據歷史兑換率，我們禮品卡銷售的一部分預計不會兑換，隨着時間的推移將被確認為禮品卡“損壞”。估計的禮品卡破損被記錄為收入，並根據我們的歷史兑換模式按比例確認，除非有法律義務將未兑換的禮品卡匯到相關司法管轄區。預計的禮品卡破損是基於兑換的可能性變得微乎其微的，通常是在最初的禮品卡發行日期後24個月。我們的客户忠誠度計劃使參與者能夠獲得合格購買的積分，這些積分可以在未來兑換食品和飲料。我們在相對獨立的銷售價格基礎上，在交付的商品和將要交付的未來商品之間分配交易價格，並推遲分配給點數的收入，直到這些點數兑換完畢。

15

我們所有的餐廳都是公司所有的。在計算可比餐廳銷售額時，我們將一家開業18個月的餐廳計入可比基數。我們餐廳的客流量是根據客户檢查來估計的。

銷售成本包括食品和飲料成本，包括生產和分銷我們專有的精釀啤酒、蘇打和蘋果酒的成本。銷售成本的組成部分是可變的，通常會隨着銷售量的變化而直接波動，但可能會受到商品價格變化、銷售組合轉向成本更高的蛋白質或其他成本更高的項目，或不同水平的促銷活動的影響。

勞動力和福利成本包括直接的時薪和管理層工資、獎金、工資税、附帶福利和基於股票的薪酬，以及與餐飲級員工直接相關的工人補償費用。

入住率和運營費用包括餐廳用品、信用卡費用、第三方快遞公司佣金、營銷費用、固定租金、百分比租金、公共區域維護費、水電費、房地產税、維修和維護以及其他相關餐廳成本。

一般和行政成本包括支持現有運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的所有公司、現場監督和行政職能。這一類別的組成部分包括公司管理、現場監督和公司小時員工工資和相關員工福利(包括基於股票的薪酬支出和基於現金的激勵薪酬)、差旅和搬遷費用、信息系統、招聘和培訓新的餐廳管理員工的成本、公司租金、某些與品牌營銷相關的費用以及法律、專業和諮詢費。

折舊和攤銷主要由餐廳和釀造設備的資本支出折舊以及租賃改進組成。

餐廳開業費用在發生時計入費用，包括僱用和培訓每家新餐廳最初的小時工的費用、差旅費、培訓中使用的食物和用品費用、盛大開業促銷費用、初始運營用品庫存成本和與餐廳開業相關的其他直接成本，包括施工期間和餐廳內培訓期間的租金。

雖然我們目前預期幾乎所有即將到期的餐廳租約都會續期，但不能保證我們能獲得令業主和我們滿意的新租約，也不能保證即使續簽，租金也不會大幅上漲。

行動結果

下表提供了所示期間未經審計的綜合(虧損)收入報表，以總收入的百分比表示。截至2020年3月31日和2019年4月2日的13周的運營結果不一定表明整個財年的預期結果。由於四捨五入，以下百分比可能無法協調。

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截至2020年3月31日的13周與截至2019年4月2日的13周

營業收入在截至2020年3月31日的13周內，總收入減少了3,600萬美元，降幅為12.4%，從2019年可比的13週期間的2.906億美元降至2.546億美元。收入的減少主要是由於可比餐廳銷售額下降15.5%，即4470萬美元，但被還不在我們可比餐廳銷售基礎中的新餐廳銷售額增加820萬美元所部分抵消。可比餐廳銷售額的下降是由於客户流量減少了約18.0%，但部分被平均支票增加約2.4%所抵消。顧客流量的減少是由於冠狀病毒大流行和我們餐廳用餐業務的縮減。在我們開始經歷冠狀病毒大流行的影響之前，截至2020年2月25日的8周內，可比餐廳銷售額為正1.5%。

銷售成本。在截至2020年3月31日的13周內，銷售成本從2019年同期的7,330萬美元下降到6,380萬美元，降幅為950萬美元，降幅為13.0%。這一下降主要是由於冠狀病毒大流行導致銷售額下降，但部分被自截至2019年4月2日的13周以來新開的7家餐廳的相關成本所抵消。銷售成本佔收入的百分比從去年同期的25.2%降至當前13週期間的25.1%。這一百分比的下降主要是由於菜單定價和與冠狀病毒大流行導致的我們有限的菜單相關的有利的菜單組合。

勞工和福利。*在截至2020年3月31日的13周內，我們餐廳的勞動力和福利成本減少了140萬美元，降幅為1.3%，從2019年同期的1.052億美元降至1.038億美元。這一減少是由於我們餐廳關閉導致的工作時間和福利的減少，但部分被自截至2019年4月2日的13周以來開業的7家新餐廳的相關費用所抵消，以及我們決定向2020年3月底臨時裁員的約16,000名小時工支付病假和緊急帶薪假期。勞動力和福利成本佔收入的百分比從去年同期的36.2%增加到當前13週期間的40.8%。這一百分比的增加主要是由於某些固定勞動力成本(包括經理工資)的去槓桿化，這是由於冠狀病毒大流行導致收入基數下降所致。在截至2020年3月31日和2019年4月2日的13周內，包括在勞動力和福利中的分別約為60萬美元和50萬美元，或收入的0.2%，與根據我們的黃金標準股權計劃授予某些餐廳管理團隊成員的股權獎勵相關的股票薪酬支出。

入住率和運營情況。在截至2020年3月31日的13周內，入住率和運營費用減少了30萬美元，降幅為0.5%，從2019年同期的6,160萬美元降至6,130萬美元。這一下降主要是由於與冠狀病毒大流行相關的成本節約措施，加上收入下降導致商家信用卡手續費下降，但由於自截至2019年4月2日的13周以來，與開業的七家新餐廳相關的場外銷售和支出增加，第三方送貨公司的佣金增加，部分抵消了這一影響。作為收入的百分比，入住率和運營費用從上一年同期的21.2%增加到當前13週期間的24.1%。這一百分比增加的主要原因是，由於冠狀病毒大流行，某些固定運營和佔用成本在收入基礎較低的情況下去槓桿化。

一般事務和行政事務。在截至2020年3月31日的13周內，一般和行政費用減少了530萬美元，降幅為31.3%，從2019年同期的1,690萬美元降至1,160萬美元。這一減少主要是由於遞延補償費用減少了280萬美元，加上激勵性補償費用減少，滿足和相關費用以及與冠狀病毒大流行有關的節約成本措施。這一遞延補償費用的減少被包括在我們的綜合(虧損)收益表上的“其他(費用)收入，淨額”中的其他收入的減少所抵消，這與我們的遞延補償計劃下我們的人壽保險單的現金退回價值的減少有關。包括截至2020年3月31日和2019年4月2日的13周的一般和行政費用，約為90萬美元和160萬美元， 分別, 或分別佔收入的0.4%和0.6%，基於股票的薪酬支出。作為收入的百分比，一般和行政費用從去年同期的5.8%下降到當前13週期間的4.6%。這一百分比的下降主要是由於基於我們迄今的業績的激勵性薪酬支出減少，加上當前市場狀況導致的遞延薪酬支出減少，但這部分被冠狀病毒大流行導致的較低收入基礎上的去槓桿化所抵消。

折舊和攤銷。在截至2020年3月31日的13周內，折舊和攤銷增加了70萬美元，增幅為4.0%，達到1830萬美元，而2019年同期為1760萬美元。這一增長主要是由於與截至2019年4月2日的13周以來新開業的7家餐廳相關的折舊費用。折舊和攤銷佔收入的百分比從上一年同期的6.1%增加到當前13週期間的7.2%。這一增長主要是由於收入基數較低。

餐廳開業在截至2020年3月31日的13周內，餐廳開業費用增加了10萬美元，增幅為21.2%，達到50萬美元，而2019年同期為40萬美元。這一增長主要是由於我們餐廳在此期間的開業時間所致。2020財年，所有未來的新餐廳開業都被推遲或取消。

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處置損失和減損資產的價值.  處置損失和減損資產的價值 曾經是 $2.9百萬在.期間截至2020年3月31日的13周，及年內160萬美元可比的13週期間2019. 對於截至2020年3月31日的13周, 這些c主要相關的OSTS致資產賬面價值的減少與某項資產相關的長期租賃性資產和經營性租賃資產我們的餐廳，再加上例行的資產處置。由於冠狀病毒大流行，我們的現金流預測減少引發了對我們每家餐廳和商譽的減值分析。作為這一分析的結果，我們已確定資產在我們的一家餐飲業 埃克斯埃德蒙 它的公允價值，因此我們記錄了一個費用230萬美元，以降低……的賬面價值那家餐廳. 由於我們的餐廳何時重新開業以及銷售額和現金流水平的不確定性，我們可能會為我們的餐廳和我們的商譽產生額外的減值費用。在可比的13週期間2019、ESE成本主要涉及d至 處置資產，同時採取措施保留我們的餐廳最新.

利息支出，淨額在截至2020年3月31日的13周內，美國的利息支出淨額增加了40萬美元，達到150萬美元，而2019年同期為110萬美元。這一增長主要是由於截至2020年3月31日的13周內，與2019年可比的13週期間相比，平均債務餘額更高。由於目前的冠狀病毒大流行，我們已經充分利用了我們2.5億美元的信貸安排。

其他(費用)收入，淨額在截至2020年3月31日的13周內，其他(費用)收入淨額減少了280萬美元，至170萬美元，而2019年同期的收入為110萬美元。這一減少主要是由於我們遞延賠償計劃下某些人壽保險保單的現金退保額減少所致。這一減少抵消了包括在“一般和行政”費用中的相關遞延補償費用對我們綜合(虧損)收益表的影響。

所得税優惠。  2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)頒佈。CARE法案旨在向受冠狀病毒大流行影響的人提供經濟救濟，其中包括允許結轉2018年、2019年和2020年產生的淨運營虧損、退還替代最低税收抵免、臨時修改淨利息支出的扣税限制，以及關於合格裝修物業(“QIP”)費用的技術修訂。由於CARE法案的實施，公司能夠結轉2020年產生的虧損，並在2018年和2019年減少符合條件的改善物業加速折舊的應付税款。

截至2020年3月31日的13周，我們的有效所得税税率反映了60.8%的税收優惠税率，而2019年同期的可比13週期間的費用税率為6.9%。在截至2020年3月31日的13週記錄的税收優惠中，高於法定所得税税率主要是由於FICA小費抵免和能夠將2020年的虧損結轉到税率為35%的前幾年而產生的增量收益。當前税率21%與NOL結轉年度35%之間14%的税率收益部分反映在年度有效税率中，部分作為與2019年臨時可扣除税額差異相關的部分的2020年3月31日税率中的獨立項目反映，這些差異估計將在2020年逆轉，併成為2020年虧損結轉的一部分上一年的有效税率低於法定税率，主要是由於基於股份的薪酬實現的税收抵免和超額減税。

流動性和資本資源

下表提供了我們的主要流動性衡量指標(以千美元為單位)在所示期間的摘要：

由於冠狀病毒大流行給我們的業務帶來了短期前景的不確定性，我們重新評估了我們支出的各個方面。我們預計在今年晚些時候再開一家餐廳；但是，我們已經推遲或取消了所有其他餐廳的開業，我們已經要求或已經在與我們的房東討論推遲或減免我們的租金。我們亦正檢討所有基本工程，以確保我們只會把開支用在在當前環境下被視為必要的工程上，並已採取措施限制營運開支，並繼續專注於產生現金流。目前，我們無意在2020財年剩餘時間內回購股票或支付股息，直到冠狀病毒大流行的重大不確定性過去，並確定這符合本公司及其股東的最佳利益，以及我們的修訂信貸安排允許這樣做。隨着我們更多地瞭解冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重性，以及大流行後的恢復將如何展開，我們將審查並在適當時調整我們的總體資金分配方法。

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基於目前的運營水平、新餐廳開業和其他資本支出舉措的減少，我們相信我們目前的現金和現金等價物以及我們最近的已完成7000萬美元定向增發普通股將足以滿足我們至少未來12個月的資本支出和營運資金需求。截至2020年5月11日，我們大約有13美元0我們資產負債表上的百萬現金，反映了我們循環資金的減少信用額度，我們要把我們相信的是採取必要和適當的措施控制成本，最大限度地提高流動性。我們未來的經營業績將受到未來經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

與許多連鎖餐廳一樣，我們的大部分餐廳通常採用經營租賃安排(主要是地面租賃)。我們相信，我們的運營租賃安排以財務高效的方式為我們的資本結構提供了適當的槓桿。不過，我們並不侷限於以租約安排作為開設新食肆的唯一方法，我們亦不時購入土地興建新食肆。根據經營租賃安排，我們通常將餐廳位置租賃10至20年。我們的租金結構因租約而異，但一般規定按銷售額支付最低租金和或有(百分率)租金，以及與租約有關的其他費用(例如，我們按比例分攤的公用地方維修費用、物業税和保險費用)。我們的很多租約安排都包括有機會取得租户改善津貼，以部分抵銷發展和開設有關食肆的成本。一般來説，房東會從提高的最低租金中收回這類津貼的成本。不過，我們不能保證每項工程都會有這類津貼。我們亦可能不時決定購買底層土地興建一間新酒樓，如果這是確保選址理想的唯一方法。目前，我們擁有德克薩斯啤酒酒吧門店的底層土地，我們現有的一家餐廳，以及我們計劃在2020財年開業的一家餐廳，由於目前與冠狀病毒大流行相關的不確定性，這一計劃現在已被推遲。我們還擁有兩塊土地，毗鄰我們的兩家餐廳。我們目前的戰略不是擁有大量的地塊來支撐我們的餐廳。因此, 在許多情況下，我們隨後就之前購買的地塊達成了回租協議。我們支付現金用於某些與場地相關的工作、建築、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，以建造我們租賃和自有的場所。我們擁有我們餐廳幾乎所有的設備、傢俱和貿易固定裝置，目前計劃在未來這樣做。

現金流

下表列出了所示期間我們的經營、投資和融資活動的現金流(以千為單位)：

營業現金流

截至2020年3月31日的13周內，運營活動提供的淨現金為120萬美元，比截至2019年4月2日的13周提供的2210萬美元減少了2080萬美元。與上一年相比減少的主要原因是我們的淨虧損與淨收入相比，與應計費用和賬户及其他應收款項相關的付款時間，但部分被應付賬款所抵消。

投資現金流

截至2020年3月31日的13周內，投資活動中使用的淨現金為1,630萬美元，較截至2019年4月2日的13周的1,770萬美元減少了140萬美元。與上年相比減少的主要原因是新餐廳開業延遲或取消，加上冠狀病毒大流行導致非必要的資本支出暫停。

下表提供了所示期間的資本支出組成部分(以千計)：

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截至5月11日，2020，我們我新開了一家餐廳和一個開始在今年晚些時候再開一家餐廳；然而，我們有延遲或取消 2020財年我們的其餘新餐廳開業。我們還減少了現有餐廳的資本支出。

融資現金流

在截至2020年3月31日的13周內，融資活動提供的淨現金為7300萬美元，比截至2019年4月2日的13周使用的790萬美元增加了8090萬美元。這一增長主要是由於我們信用額度上的額外借款。

我們的2.5億美元信貸安排將於2021年11月18日到期，並於2020年4月30日修訂和重述。詳情見本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表附註4。在這次修訂和重述之前，由於冠狀病毒大流行的當前情況，我們非常謹慎地從我們的信貸額度下提取了所有剩餘的金額。我們還在採取一切必要和適當的措施，在我們通過當前環境管理我們的業務時，最大限度地提高我們的流動性。除了減少我們的額度外，我們還在2020年5月5日出售了7000萬美元的普通股，取消了所有資本和非必要支出，包括推遲或取消2020財年新餐廳的開業，並暫停了未來的季度股息和股票回購，以及401(K)計劃僱主的匹配繳費。雖然我們相信我們目前的資本狀況在未來12個月有足夠的流動性，但隨着這些史無前例的事件的發展，我們將繼續監測和評估所有融資選擇。

表外安排

吾等不參與與未合併實體或金融合夥關係產生關係的交易，例如經常稱為結構性融資或可變權益實體(“VIE”)的實體，而該等實體的設立目的是促進表外安排或其他受合約限制的目的。截至2020年3月31日，我們沒有參與任何表外安排。

通貨膨脹的影響

食品、勞動力、能源和入住費的上漲會嚴重影響我們餐廳運營的盈利能力。我們的盈利能力取決於我們預測和應對關鍵運營資源成本變化的能力，這些資源包括食品和其他原材料、勞動力、能源和其他供應和服務。成本和費用的大幅增加可能會影響我們的經營業績，以至於這些增加不能轉嫁到我們的餐廳客户身上。雖然我們已採取步驟，就食肆經營所用的部分商品訂立協議，但我們不能保證這些商品日後的供應和成本不會因天氣或其他非我們所能控制的市場情況而波動。我們目前無法長期簽約購買某些商品，如流質乳製品、鮮肉或海鮮，以及大多數新鮮農產品。因此，這類商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響。

在我們經營的某些地理區域，合格的餐廳經理和小時工普遍短缺，導致招聘和補償這些員工的成本增加。我們的許多餐廳員工按聯邦、州或當地最低工資要求支付小時工資。許多州和地方政府對僱員有自己的最低工資和其他監管要求，通常高於聯邦最低工資，並根據當地消費者價格指數的變化每年增加工資。此外，某些運營和其他成本，包括符合“患者保護和平價醫療法案”的醫療福利、税收、保險和其他外部服務，隨着一般通脹水平繼續增加，也可能受到我們無法控制的其他成本和供應波動的影響。

雖然我們通過逐步提高菜單項目的價格，再加上更有效率的採購做法、生產力的提高和更大的規模經濟，已經能夠部分抵消通脹和主要運營資源成本的其他變化，但我們不能保證未來能夠繼續這樣做。有時，競爭條件會限制我們菜單定價的靈活性。此外，影響消費者外出食品可自由支配支出的宏觀經濟狀況可能會使菜單價格的額外上漲變得輕率。我們不能保證我們未來增加的所有成本都能被更高的菜單價格抵消，也不能保證更高的菜單價格會被我們的餐廳客户接受，而不會導致他們的光顧頻率或購買模式發生任何變化。我們餐廳的許多租約都規定了基於銷售額百分比的或有租金義務。因此，房租費用將在我們餐廳的菜單價格上漲中按比例分攤。我們不能保證我們會繼續帶來足以抵銷通脹或其他成本壓力的可比食肆銷售額增長。

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季節性和不利天氣

我們的業務受到天氣和其他季節性因素的影響，這些因素通常會影響其他餐廳的運營。假期(以及假期日曆的變化)和包括颶風、龍捲風、雷暴和類似條件在內的惡劣天氣可能會影響我們經營的一些市場的餐廳銷售額。我們的許多餐廳都位於購物中心和商場內或附近，這些購物中心和商場的銷售額通常會出現季節性波動。季度業績已經並將繼續受到新餐廳開業時間及其相關餐廳開業費用的重大影響。由於這些和其他因素，我們任何一個特定季度的財務業績可能不能代表整個會計年度可能取得的結果。

關鍵會計政策

根據美國公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期的淨收入和費用的報告金額。我們根據當前事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和假設，這些因素的結果構成對資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易看出的成本和費用的應計金額作出判斷的基礎。我們會不斷檢討估計數字和基本假設，以確保它們適合當時的情況。會計假設和估計本質上是不確定的，實際結果可能與我們的估計大不相同。

長期資產減值

每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們就評估長期資產的潛在減值。該等資產一般以餐廳為基準進行減值審核，或按可識別現金流基本上獨立於其他資產現金流的最低水平審核。冠狀病毒大流行導致的現金流預測減少引發了我們的減損分析。我們使用未貼現現金流量法，通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未貼現現金流進行比較來評估可回收性。如果預測的未貼現現金流低於餐廳資產的賬面價值，我們就確定餐廳的長期資產受損。作為這一分析的結果，我們確定我們的一家餐廳受到了損害，我們使用貼現現金流量法將餐廳資產的賬面價值超過其公允價值的金額計入了230萬美元的營業收入。我們無法預測這些情況將持續多久，政府或私人可能會推出哪些額外措施。或任何此類額外措施可能會對我們的業務產生什麼影響。任何鼓勵潛在客户留在家中、進行社交疏遠或避免較大規模人羣聚集的措施都極有可能對整個餐飲業造成傷害，從而損害我們的業務，這可能會導致額外的減損費用。

商譽

我們在第四季度每年進行減值測試，如果因素和情況表明減值可能已經發生，我們會更頻繁地進行減值測試。我們確定，由於冠狀病毒大流行而導致的現金流預測減少表明可能已經發生了減損損失。因此，我們定性評估了截至2020年3月31日商譽是否更有可能受損。根據我們截至2020年3月31日的中期減值評估，我們已確定我們的商譽沒有受損。然而，我們無法預測這些情況將持續多久，政府或私人可能會推出哪些額外的措施，或者任何這些額外的措施可能會對我們的業務產生什麼影響。任何鼓勵潛在客户留在家中、進行社交疏遠或避免較大規模人羣聚集的措施都極有可能對整個餐飲業造成傷害，從而損害我們的業務，這可能會導致額外的減損費用。

在我們的2019 Form 10-K中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中包含的其他關鍵會計政策的摘要。在截至2020年3月31日的13周內，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

以下關於市場風險的討論包含“前瞻性”陳述。根據金融和商品市場的一般情況，實際結果可能與以下討論大不相同。

利率風險

我們有2.5億美元的信貸安排，其中2.318億美元目前未償還，並按浮動利率計息。我們主要將信貸安排用於支持我們的自我保險計劃所需的信用證，為我們宣佈的股票回購計劃(目前已暫停)的一部分提供資金，並根據需要用於營運資金和建設要求。我們因信貸安排下債務的利率波動而面臨利率風險。根據我們目前的未償還餘額，假設我們的信貸安排下的利率每變化1%，每年將對我們的淨(虧損)收入造成大約170萬美元的影響。

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糧食和商品價格風險

我們根據與供應商建立的市場價格購買食品和其他商品，用於我們的業務。由於我們無法控制的市場供求因素，我們購買的許多商品都可能受到波動的影響，無論是否簽約。由於政府監管，成本也可能波動。為了在一定程度上管理這一風險，我們試圖達成固定價格的購買承諾，期限通常長達一年，以滿足我們的一些商品需求。但是，我們可能不能就某些商品簽訂固定價格合同，或者我們可以選擇不簽訂某些商品的固定價格合同。我們認為，我們幾乎所有的食品和供應都可以從幾個來源獲得，這有助於分散我們的整體大宗商品成本風險。我們也相信，我們有一定的靈活性和能力來提高某些菜單的價格，或者改變某些提供或推廣的菜單項目，以應對食品價格的上漲。我們的一些商品購買安排可能包含合同特徵，通過設定某些價格下限或上限來限制支付的價格。我們不使用金融工具來對衝商品價格，因為我們與供應商的採購安排，在我們可以達成的範圍內，有助於控制我們支付的最終成本。

項目4.安全控制和程序

對披露控制和程序的評價

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據修訂後的1934年“證券交易法”頒佈的規則13a-15和15d-15，評估了截至本報告所述期間結束時，我們披露控制和程序的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在我們的第一個會計季度內，我們的財務報告內部控制沒有任何變化(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他信息

項目1.提起法律訴訟

法律訴訟摘要見本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表附註9。

項目1A：各種風險因素

與我們證券投資相關的重大風險以及其他事項的討論載於我們2019年10-K表格的第1A項。這些風險和某些相關信息的摘要包括在本表格10-Q的第I部分的第2項“關於前瞻性披露的聲明”下，並通過本參考併入本文。所有這些警告性陳述將用作任何“前瞻性”陳述的參考。這些警示性聲明中確定的因素、風險和不確定性是任何其他書面或口頭警告性聲明中包含的因素、風險和不確定性之外的因素，這些警告性聲明可能與“前瞻性”聲明相關或包含在我們隨後提交給證券交易委員會的任何文件中。本10-Q表格和我們的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。可能存在其他目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定因素；然而，它們最終可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。

此風險因素旨在更新我們2019年10-K表格中的風險因素。

病毒爆發(如冠狀病毒)或其他疾病，或區域性或全球性健康大流行引起的健康問題，以及由此導致的任何政府應對措施，都可能對我們的業務產生不利影響。

在衞生大流行的情況下，顧客可能會避免公共集會場所，地方、地區或國家政府可能會限制或禁止公共集會，以阻止或推遲疾病的傳播。健康大流行對我們的影響可能比對其他休閒用餐概念的影響大得不成比例，這些概念的顧客流量較低，對人羣的依賴程度也較低。如果病毒或疾病是食源性的，或被認為是食源性的，未來的爆發可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響，並導致我們的客户減少產品的攝入量。

美國等國已經或未來可能經歷過冠狀病毒(“冠狀病毒”)、諾沃克病毒、禽流感或“非典”、甲流或“豬流感”等病毒爆發，或俗稱“瘋牛病”的牛海綿狀腦病等疾病。目前，由新型冠狀病毒爆發引起的全球大流行已經從2020年3月初開始擾亂了我們的餐廳運營。截至10-q表格的日期和時間，我們的大部分餐廳都只提供外賣和送貨服務，時間和菜單有限，我們已經暫時關閉了四家餐廳。. 當地政府的限制和公眾對冠狀病毒大流行相關風險的認知已經並可能繼續導致消費者避免或限制在公共場所的集會或社交活動，這可能會繼續對我們的業務造成不利影響。此外，由於冠狀病毒大流行，我們維持供應鏈和勞動力的能力可能會變得具有挑戰性。我們無法預測冠狀病毒大流行的持續時間或範圍，也無法預測業務何時恢復全面服務。此外，由於我們以外賣和送貨的能力經營所需的限制，我們可能會暫時關閉更多的餐廳，直到當地的限制取消。我們預計冠狀病毒大流行將對我們的財務業績產生負面影響，根據其壽命和嚴重性，這種影響可能會對我們的財務業績、狀況和前景產生重大影響。

如果冠狀病毒造成的業務中斷持續時間比我們預期的要長，我們可能需要尋求其他流動性來源。冠狀病毒大流行正在對信貸市場普遍的流動性供應產生不利影響，無法保證額外的流動性會隨時可用或以有利的條件提供，特別是冠狀病毒大流行持續的時間越長。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

由於冠狀病毒大流行，我們的股票回購計劃目前暫停，直到重大不確定性過去，並確定恢復回購符合公司及其股東的最佳利益，並得到我們修訂的信貸安排的允許。截至2020年3月31日，我們已根據我們批准的股份回購計劃累計回購了價值約4.756億美元的股票。在截至2020年3月31日的13周內，我們回購了價值約1500萬美元的股票。股票回購是通過公開市場購買執行的，未來的股票回購可能通過單獨談判的交易、加速股票回購和/或公開市場購買的組合來完成。截至2020年3月31日，根據我們的股票回購計劃，我們約有2440萬美元可用。我們的信貸安排對可用於回購股票的借款金額或我們支付的股息金額沒有任何限制，只要我們遵守了我們的金融和非金融契約。

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下表列出了有關在以下時間內回購普通股的信息截至2020年3月31日的13周: