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規模較小的新聞報道公司

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

假的--12-31Q120200000700564P5Y39000002.52.56000000006000000002224000002225000000P3Y582000006110000000007005642020-01-012020-03-3100007005642020-05-0100007005642020-03-3100007005642019-12-310000700564US-GAAP：MortgageBankingMember2020-01-012020-03-3100007005642019-01-012019-03-310000700564US-GAAP：FinancialServiceOtherMember2019-01-012019-03-310000700564美國-GAAP：受託和信任成員2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：服務其他成員2019-01-012019-03-310000700564US-GAAP：FinancialServiceOtherMember2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：受託和信任成員2019-01-012019-03-310000700564美國-GAAP：DepositAccountMember2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：服務其他成員2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：DepositAccountMember2019-01-012019-03-310000700564US-GAAP：MortgageBankingMember2019-01-012019-03-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-010000700564美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000700564美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000700564美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-3100007005642020-01-010000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000700564美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000700564美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-3100007005642018-12-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100007005642019-03-310000700564美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000700564US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000700564us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000700564美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000700564fult:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-010000700564fult:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員US-GAAP：ResidentialMortgageMember2020-01-010000700564SRT：備用件成員2019-12-310000700564us-gaap:CollateralizedMortgageObligationsMember2020-03-310000700564us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2020-03-310000700564us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-03-310000700564us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000700564美國-GAAP：Corporation 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DebtSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000700564us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000700564us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000700564us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000700564us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberFULT：OtherCorporation DebtMember2019-12-310000700564FULT：董事計劃成員2020-03-310000700564FULT：EmployeeEquityPlanMember2020-03-310000700564FULT：EmployeeEquityPlanMember2020-01-012020-03-310000700564us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310000700564us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-310000700564美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-310000700564美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-03-310000700564US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2019-12-310000700564美國-GAAP：提交給擴展信用成員2019-12-310000700564FULT：商業信函OfCreditMember2019-12-310000700564US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2020-03-310000700564FULT：商業信函OfCreditMember2020-03-310000700564美國-GAAP：提交給擴展信用成員2020-03-310000700564美國-GAAP：會計標準更新201613成員US-GAAP：ResidentialMortgageMember2020-01-010000700564FULT：A3.25Notesdue2030成員美國-GAAP：從屬債務成員2020-03-310000700564FULT：A3.75Notesdue2035成員美國-GAAP：從屬債務成員2020-03-31xbrli：共享iso4217：美元xbrli：純FULT：安全iso4217：美元xbrli：共享FULT：貸款

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

形式10-Q

(馬克一)



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年3月31日，或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期至

委託文件編號0-10587

富爾頓金融公司演講

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



賓州				23-2195389
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)				(I.R.S.僱主識別號碼)

賓夕法尼亞廣場一號樓	郵政信箱4887號	蘭開斯特,	賓州	17604
(主要行政機關地址)				(郵政編碼)

(717) 291-2411

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值2.50美元	FULT	納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒

僅適用於公司發行人：註明截至最後可行日期發行人的每一類普通股的流通股數量：

普通股，面值2.50美元-161,794,000截至2020年5月1日的流通股。

富爾頓金融公司

表格10-Q，適用於三截至的月份2020年3月31日

索引



描述		頁



術語表		3

第一部分財務信息

第一項財務報表(未經審計)：

(a)	合併資產負債表--2020年3月31日和2019年12月31日	4

(b)	綜合收益表-截至2020年和2019年3月31日的三個月	5

(c)	綜合全面收益表-截至2020年和2019年3月31日止三個月	6

(d)	合併股東權益報表-截至2020年和2019年3月31日的三個月	7

(e)	合併現金流量表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月	8

(f)	合併財務報表附註	9

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析		41

項目3.關於市場風險的定量和定性披露		62

項目4.控制和程序		65

第二部分：其他資料

項目1.法律訴訟		66

第1A項危險因素		66

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用		68

第3項高級證券違約-(不適用)

第4項披露礦場安全-(不適用)

項目5.其他信息*-(無人報告)

項目6.展品		69

簽名		70



富爾頓金融公司
已定義的縮略語和術語詞彙表

前交叉韌帶		信貸損失準備
戰地		可供出售
美國鋁業(Alco)		資產/負債管理委員會
急性髓細胞白血病		反洗錢
弧形		拍賣利率證券
ASC		會計準則編碼
ASU		會計準則更新
英國石油公司		基點
牛血清白蛋白		“銀行保密法”
CARE法案		冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CECL		當前預期信貸損失
公司或公司		富爾頓金融公司
COVID-19		冠狀病毒
ETR		實際税率
《交換法》		1934年證券交易法
EAD		默認情況下的曝光
FASB		財務會計準則委員會
FDIC		聯邦存款保險公司
聯邦基金利率		目標聯邦基金利率
FHLB		聯邦住房貸款銀行
FOMC		聯邦公開市場委員會
FRB		聯邦儲備銀行
全時		全額應税-等值
富爾頓銀行或銀行		北卡羅來納州富爾頓銀行
公認會計原則		美國公認會計原則
HTM		持有至到期
LGD		考慮到違約造成的損失
Libor		倫敦銀行間同業拆借利率
MSR		抵押服務權
尼姆		淨息差
淨貸款		貸款和租賃應收賬款(扣除非勞動收入)
OBS		表外
奧利奧		擁有的其他房地產
OTTI		非暫時性減損
PD		違約概率
購買力平價		工資保障計劃
PSU		基於業績的限制性股票單位
RSU		限售股單位
SBA		小企業管理局(Small Business Administration)
證交會		美國證券交易委員會
TCI		税收抵免投資
TDR		問題債務重組
TRUPS		信託優先證券

第二項1.財務報表

綜合資產負債表

(單位為千，每股數據除外)



	3月31日， 2020			12月31日， 2019
	(未經審計)
資產
現金和銀行到期款項	$	181,777		$	132,283
在其他銀行的有息存款	674,583			385,508
現金及現金等價物	856,360			517,791
FRB和FHLB股票	118,989			97,422
持有待售貸款	40,645			37,828
投資證券：
AFS，按估計公允價值計算	2,790,834			2,497,537
HTM，按攤銷成本計算	350,606			369,841
貸款	17,077,403			16,837,526
減少：ACL-貸款	(238,508		)	(163,622		)
淨貸款	16,838,895			16,673,904
房舍和設備	236,908			240,046
應計應收利息	59,365			60,898
商譽和無形資產	535,171			535,303
其他資產	1,102,086			855,470
總資產	$	22,929,859		$	21,886,040
負債
存款：
不計息	$	4,531,872		$	4,453,324
計息	12,833,154			12,940,589
總存款	17,365,026			17,393,913
短期借款	1,386,808			883,241
應計應付利息	10,890			8,834
長期借款	1,378,466			881,769
其他負債	502,921			376,107
負債共計	20,644,111			19,543,864
股東權益
普通股，面值2.50美元，授權6億股，2020年發行2.225億股，2019年發行2.224億股	556,243			556,110
額外實收資本	1,502,189			1,499,681
留存收益	1,040,646			1,079,391
累計其他綜合損益	18,308			(137		)
庫存股，按成本計算，2020年為6110萬股，2019年為5820萬股	(831,638		)	(792,869		)
總股東權益	2,285,748			2,342,176
總負債與股東權益	$	22,929,859		$	21,886,040

請參閲合併財務報表附註

合併損益表(未經審計)



(單位為千，每股數據除外)	截至3月31日的三個月
	2020		2019
利息收入
貸款，包括手續費	$	175,523	$	183,744
投資證券：
應税	16,294		15,435
免税	4,709		3,279
持有待售貸款	320		240
其他利息收入	2,532		2,002
利息收入總額	199,378		204,700
利息支出
存款	26,440		29,689
短期借款	4,073		3,582
長期借款	8,119		8,114
利息支出總額	38,632		41,385
淨利息收入	160,746		163,315
信貸損失準備金	44,030		5,100
扣除信貸損失準備後的淨利息收入	116,716		158,215
非利息收入
財富管理	15,055		13,239
商業銀行業務	18,419		15,250
個人銀行業務	11,239		11,377
抵押銀行業務	6,234		4,772
其他	3,651		2,048
投資證券收益前的非利息收入	54,598		46,686
投資證券收益，淨額	46		65
非利息收入總額	54,644		46,751
非利息支出
薪金和員工福利	80,228		77,757
淨入住率	13,486		12,909
數據處理和軟件	11,645		10,353
其他外部服務	7,881		8,352
專業費用	4,202		3,960
裝備	3,418		3,342
州税	2,804		2,002
FDIC保險	2,808		2,609
營銷	1,579		2,160
TCI攤銷	1,450		1,491
無形攤銷	132		107
其他	12,919		12,782
非利息支出總額	142,552		137,824
所得税前收入	28,808		67,142
所得税	2,761		10,479
淨收入	$	26,047	$	56,663
每股：
淨收入(基本)	$	0.16	$	0.33
淨收入(攤薄)	0.16		0.33
現金股利	0.13		0.13
請參閲合併財務報表附註

綜合全面收益表(未經審計)

(千)



	截至3月31日的三個月
	2020			2019

淨收入	$	26,047		$	56,663
其他全面收入，税後淨額：
證券未實現收益	17,431			20,298
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整	(36		)	(51		)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷	795			974
暫時減值債務證券以外的非信貸相關未實現(損失)	—			(82		)
未確認養卹金淨額和退休後收入攤銷	255			291
其他綜合收益	18,445			21,430
綜合收入總額	$	44,492		$	78,093

請參閲合併財務報表附註

合併股東權益報表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)



	普通股						留用收益						財務處股票			總計
	股份出類拔萃		數量		額外實收資本		留用收益			累積其他綜合收入(虧損)			財務處股票			總計
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額	164,218		$	556,110	$	1,499,681	$	1,079,391		$	(137	)	$	(792,869	)	$	2,342,176
淨收入							26,047									26,047
其他綜合收入										18,445						18,445
已發行股票	125		133		889								979			2,001
基於股票的薪酬獎勵					1,619											1,619
收購庫存股	(2,908	)											(39,748		)	(39,748		)
採用CECL的影響⁽¹⁾							(43,807		)							(43,807		)
普通股現金股息-每股0.13美元							(20,985		)							(20,985		)
2020年3月31日的餘額	161,435		$	556,243	$	1,502,189	$	1,040,646		$	18,308		$	(831,638	)	$	2,285,748

截至2019年3月31日的三個月
2018年12月31日的餘額	170,184		$	554,377	$	1,489,703	$	946,032		$	(59,063	)	$	(683,476	)	$	2,247,573
淨收入							56,663									56,663
其他綜合收入										21,430						21,430
已發行股票	115		108		607								942			1,657
基於股票的薪酬獎勵					1,560											1,560
收購庫存股	(376	)											(5,877		)	(5,877		)
普通股現金股息-每股0.13美元							(21,987		)							(21,987		)
2019年3月31日的餘額	169,923		$	554,485	$	1,491,870	$	980,708		$	(37,633	)	$	(688,411	)	$	2,301,019

請參閲合併財務報表附註

(1) 本公司通過了ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(專題326)：金融工具信用損失計量”，自2020年1月1日起生效。詳情見合併財務報表附註1“列報基礎”。

合併現金流量表(未經審計)



(千)	截至3月31日的三個月
	2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	26,047		$	56,663
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：
信貸損失準備金	44,030			5,100
房地和設備的折舊和攤銷	7,161			6,888
TCI攤銷	7,619			8,155
投資證券溢價淨攤銷	2,707			2,075
投資證券收益，淨額	(46		)	(65		)
出售持有作出售用途的按揭貸款所得收益	(6,181		)	(3,122		)
出售持有作出售用途的按揭貸款所得收益	195,649			142,739
持有以供出售的按揭貸款的來源	(192,285		)	(140,286		)
無形攤銷	132			107
長期債務的發行成本和折價攤銷	250			211
以股票為基礎的薪酬	1,619			1,560
其他更改，淨額	(133,579		)	(41,754		)
調整總額	(72,924		)	(18,392		)
經營活動提供的現金淨額(用於)	(46,877		)	38,271
投資活動的現金流：
出售證券的收益AFS	59,894			37,660
AFS證券本金償還和到期日的收益	61,408			51,097
HTM證券的本金償還和到期日收益	19,758			18,687
購買證券AFS	(390,936		)	(143,588		)
購買FRB和FHLB股票	(21,567		)	(6,250		)
貸款淨增加	(250,993		)	(101,123		)
房地和設備淨購置額	(4,023		)	(11,363		)
收購支付的現金淨額	—			(3,907		)
税收抵免投資淨變化	(128		)	(8,003		)
投資活動所用現金淨額	(526,587		)	(166,790		)
融資活動的現金流：
活期存款和儲蓄存款淨減少	(34,866		)	(108,185		)
定期存款淨增加	5,979			110,004
短期借款淨增長	503,567			74,239
增加長期債務	496,461			75,000
償還長期債務	(13		)	(2,026		)
發行普通股的淨收益	2,001			1,657
支付的股息	(21,348		)	(20,592		)
收購庫存股	(39,748		)	(5,877		)
籌資活動提供的現金淨額	912,033			124,220
現金及現金等價物淨增(減)	338,569			(4,299		)
期初現金及現金等價物	517,791			445,687
期末現金和現金等價物	$	856,360		$	441,388
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息	$	36,576		$	40,695
所得税	1,072			1,485
請參閲合併財務報表附註

富爾頓金融公司

合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的基礎

隨附的富爾頓金融公司未經審計的綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則以及S-X規則10-Q表和規則10-01的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及該期間的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。這些綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在公司截至該年度的Form 10-K年報中2019年12月31日。截至本季度止三個月的經營業績2020年3月31日並不一定代表可能預期的截至本年度的結果。2020年12月31日。該公司在向證券交易委員會提交本10-Q表格之日之前對後續事件進行評估。

CECL的採用與重大會計政策的更新

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC主題326)：金融工具信用損失的測量，它取代了已發生的損失方法，並被稱為CECL。CECL項下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款和HTM債務證券。它還適用於OBS信用風險敞口(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)和出租人根據ASC主題842確認的租賃淨投資。

本公司對所有按攤銷成本、租賃投資及OBS信貸風險淨額計量的金融資產採用經修訂回溯法計算的CECL。2020年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下，而上期結果按照以前適用的已發生損失的方法報告。該公司錄得的整體升幅為$58.3百萬由於採用CECL，將於2020年1月1日加入ACL。留存收益減少$43.8百萬和遞延税項資產增加了$12.4百萬。包括在$58.3百萬增加到ACL是$2.1百萬對於某些在採用CECL之前在其他負債中確認的OBS信用風險。

貸款：貸款按未償還本金列報，但持有供出售的按揭貸款除外，按公允價值列賬。貸款利息收入按掙得計提。租賃融資應收賬款的未賺取收入按近似實際收益率法確認。

一般來説，一旦貸款本金或利息拖欠90天，貸款就被置於非應計項目狀態。在某些情況下，如果有跡象表明借款人難以付款，或者公司相信很可能不會根據貸款協議的合同條款收回所有金額，則貸款可能在拖欠90天之前被置於非應計狀態。當應計利息停止時，以前記入收入貸方的未付利息被轉回。當所有拖欠本金和利息目前已連續六個月付清，或者認為貸款有擔保並正在收回時，非權責發生式貸款可以恢復為權責發生制狀態。公司一般將非應計貸款收到的付款用於本金，直到本金還清，之後收到的任何付款都被確認為利息收入。如果公司相信非應計貸款的所有未清償款項最終都會收回，則在將其歸類為非應計貸款後收到的付款將在利息收入和本金之間分配。

如果一筆逾期90天的貸款既有足夠的擔保，又處於催收過程中，則該貸款可能會繼續計息。逾期狀態是根據貸款付款的合同到期日確定的。充分擔保貸款是指具有支持的公允價值足以清償債務的抵押品，和/或具有財務責任方的可強制執行擔保的貸款。如果通過法律行動或通過合理預期會在不久的將來導致償還債務或恢復到當前狀態的其他活動進行催收，則認為貸款正在催收過程中。

被認為是虧損的貸款通過向ACL收取費用來註銷。如果房地產沒有足夠的擔保，封閉式消費貸款一般在逾期120天(開放式消費貸款為180天)時註銷。當餘額可能無法收回時，將根據能力評估所有其他貸款是否可能註銷

借款人要支付的金額和標的抵押品的價值(如果有)。以前沖銷的貸款的本金收回被記錄為ACL的增加。

貸款發放費和成本：貸款發放費和相關的直接發放費在貸款有效期內遞延和攤銷，作為對利息收入的調整，採用有效收益率法。對於出售的按揭貸款，淨貸款發放費和成本計入相關貸款的銷售損益，作為按揭銀行業務的組成部分。

問題債務重組：當公司出於經濟或法律原因向遇到財務困難而不會考慮的借款人提供優惠時，貸款被計入TDR並報告為TDR。根據TDR授予的優惠，無論是通過談判達成的還是通過破產實施的，通常都包括暫時推遲預定的貸款付款，延長貸款的規定到期日或降低利率。如果根據修改後的條款，本金和利息支付在修改後連續六個月有效，非應計TDR可以恢復到應計狀態。

在2020年4月7日，問題債務重組：針對與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的跨機構聲明是由聯邦銀行監管機構發佈的。機構間聲明中包括的條款允許向受冠狀病毒影響的客户提供貸款修改的銀行將這些修改排除在分類為TDR的貸款之外。本公司採用本機構間聲明中的指導意見，對2020年3月13日之後發生的與冠狀病毒相關的修改有效。

信貸損失撥備：下面的討論描述了在2020年1月1日生效的CECL模型下確定ACL的方法。前期津貼方法在公司2019年年報Form 10-K中披露。

該公司已選擇將應計應收利息從其ACL的計量中剔除。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，任何未償還的應計利息都將沖銷利息收入。

貸款：貸款的ACL是對投資組合中貸款的生命週期內預期實現的損失的估計。ACL是針對兩種不同類別的貸款確定的：1)集體評估預期信用損失的貸款和2)單獨評估預期信用損失的貸款。ACL還包括對CECL模型的某些定性調整。

集體評估貸款：集體評估預期信用損失的貸款包括應計狀態的貸款，不包括應計TDR，以及最初單獨評估但確定沒有增強信用風險特徵的貸款。這一類別包括非應計狀態的貸款和總承諾額低於100萬美元的TDR。要確定ACL，請執行以下操作：


•	貸款根據相似的風險特徵聚合到池中。


•	PD和LGD CECL模型組件是基於由輸入級別的歷史經驗驅動的損失估計來確定的。


•	PD模型組件使用基於公司歷史貸款和每個貸款池的交易數據的“通過經濟週期轉換”矩陣。


•	LGD模型組件使用非參數損失曲線建模方法計算每個貸款池的生存期LGD估計。


•	合理的、可支持的預測被納入到PD模型組件中。


•	合理和可支持的預測期基於來自外部各方的不同經濟預測和情景。在合理和可支持的預測期內的未來虧損預測是基於特定經濟變量的預測表現，這些變量在統計上與PD和LGD池相關。在合理和可支持的預測期之後，損失估計自然會恢復到投入水平的迴歸。


•	根據到期日、攤銷時間表和利率為每筆貸款建立現金流假設。


•	在CECL模型中，為每個貸款池計算不變的提前還款率。

個別評估的貸款：單獨評估預期信貸損失的貸款包括非權責發生狀態的貸款和承諾額等於或超過100萬美元的TDR。這類貸款所需的ACL是根據預期未來現金流的現值、可觀察到的市場價格或抵押品的公允價值來確定的。

如果使用所註明的技術之一測量的貸款價值小於其當前賬面價值，則單獨評估的貸款可能會有特定的分配。對於使用抵押品公允價值計量的貸款，如果分析確定有足夠的抵押品價值可用於償還債務，則不會分配給這些貸款。在商業和工業貸款的情況下，抵押品可以是房地產或商業資產的形式，如應收賬款或庫存。商業和工業貸款也可以用房地產作擔保。

對於以房地產為抵押的貸款，估計公允價值主要通過第三方評估師進行的評估確定，並進行貼現，以得出預期的銷售淨收益。對於抵押品依賴型貸款，估計的房地產公允價值也是扣除估計的銷售成本後的淨值。當房地產擔保貸款被減值時，決定是否需要對房地產進行更新評估。這項決定是基於多方面的考慮，包括：最近一次評估的年齡；以最初評估為基礎的按揭成數；物業狀況；按揭證券公司對房地產市場的經驗和認識；貸款的目的；市場因素；付款狀況；任何擔保人的實力；以及其他價值指標(例如經紀價意見)的存在和年齡等。本公司通常每12個月獲得由第三方評估師對主要由房地產擔保的減值貸款進行的最新評估。

如未取得房地產抵押貸款的最新評估，只要原始評估顯示貸款與價值之比可接受，且自進行原始評估以來抵押品價值沒有顯著惡化，公允價值就會根據原始評估價值進行估計。

對於本金餘額大於或等於100萬美元由非房地產抵押品擔保的貸款，如應收賬款或存貨，估計公允價值根據借款人財務報表、存貨清單、應收賬款賬齡或借款基礎憑證確定。這些來源的價值指標通常根據財務信息的年齡或資產質量進行貼現。清算或收款折扣基於現有的貸款評估政策應用於這些資產。

管理層定期審查投資組合中的貸款，以評估信用質量指標，並確定適當的貸款分類。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人提供的建築貸款，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。貸款通過各種內部風險評級類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，PD基於此遷移。分配風險評級涉及到判斷。風險評級可能會根據正在進行的監測程序而改變，或者如果特定的貸款審查評估發現貸款惡化或改善。

以下為該公司的內部風險評級類別摘要：


•	經過：這些貸款目前不構成不適當的信用風險，根據潛在風險的程度，可以從最高質量到一般質量不等。


•	特別提及：這些貸款的信用風險很高，但還沒有到證明不合格的程度。這一類別的貸款目前是可以接受的，但仍然存在潛在的疲軟。


•	不合標準或更低：這些貸款沒有得到借款人當前穩健價值和支付能力的充分保護。存在一個或多個明確的弱點，危及債務的正常償還。

審查ACL的分配，以評估其相對於貸款組合的整體風險狀況的適當性。該公司考慮的風險因素包括：當地和國家的經濟狀況；拖欠和非應計貸款的趨勢；借款人行業類型的多樣性；以及按貸款類型劃分的投資組合的構成。

ACL的定性和其他調整：除了對集體評估的貸款進行定量的信用損失估計外，還對定量結果中可能沒有完全反映的定性因素進行了評估。這些因素包括貸款政策的變化、投資組合的性質和數量、經濟中的整體商業狀況、信貸集中、競爭、模型不精確以及法律和監管要求。定性調整是判斷性的，基於管理層對投資組合和公司運營市場的瞭解。質量調整按季度進行評估和批准。此外，ACL還包括其他未直接包含在定量結果中的允許類別。這些包括但不限於正在辦理的貸款、貿易承兑匯票和透支。

OBS信用風險敞口： OBS信貸風險的ACL計入綜合資產負債表的其他負債。這一ACL代表管理層對其無資金支持的貸款承諾和其他OBS信用風險敞口(如已售出住宅抵押貸款的信用證和信用追索權)的預期損失的估計。特定於無資金承付款的ACL是通過估計未來的抽籤並對這些抽籤應用預期損失率來確定的。未來的抽籤是基於使用率的歷史平均值(即抽籤的可能性)。通過信貸損失撥備，通過收費或減少費用來增加或減少OBS信用風險的ACL。

HTM債務證券： HTM債務證券的預期信貸損失將記錄在HTM債務證券的ACL中。截至2020年3月31日，沒有HTM債務證券需要ACL，因為這些投資完全由政府擔保的住房抵押貸款支持證券組成。

AFS債務證券：AFS債務證券的ACL方法與HTM債務證券使用的CECL方法不同，因為AFS債務證券是以公允價值而不是攤銷成本列賬的。在採用CECL之前，AFS債務證券的信用損失是使用OTTI方法確定的。在CECL下，OTTI的概念已被剔除，但確定信貸損失的一般方法與OTTI方法基本一致。根據CECL，AFS債務證券的信貸損失通過ACL確認，而不是通過證券的直接減記。截至2020年3月31日，沒有AFS債務證券需要ACL。

近期採用的其他會計準則

2020年1月1日，公司通過ASC更新2018-13-公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更。此更新更改了ASC主題820“公允價值計量”的公允價值計量披露要求。除其他事項外，此次更新修改了ASC 820的披露目標段落，以刪除：(1)“一個實體應至少披露”這一短語中的“至少”；以及(2)其他類似的披露要求，以促進各實體適當行使酌處權。

該公司採用了這一標準更新，從2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對其合併財務報表沒有實質性影響。

2020年1月1日，公司通過ASC更新2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。此更新要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循ASC子主題350-40中的內部使用軟件指導，以確定將哪些實施成本作為資產進行資本化。

本公司在2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中採用了此準則更新，並對其合併財務報表沒有實質性影響

2020年3月，該公司採用了ASC更新2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次準則更新在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔，特別是那些使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因這一改革而停止的其他參考匯率的公司。

該公司採用了這一標準更新，從2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對其合併財務報表沒有實質性影響。

近期發佈的會計準則



標準	描述	預期採用日期	對財務報表的影響
ASC更新2018-14薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求	此更新修改了ASC主題715-20，以添加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。此更新適用於2020年12月15日之後結束的財年。允許提前收養。	2020財年	該公司打算採用此標準更新，從2020年12月31日的Form 10-K年度報告開始生效。這一標準將影響公司披露與員工福利計劃有關的信息，但公司預計採用這一最新情況不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
ASC更新2019-12所得税(主題740)：簡化所得税會計	此更新通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。此更新適用於上市公司的財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。允許提前收養。	2021年第一季度	本公司打算在其2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中採用此標準更新。這一更新預計不會對合並財務報表產生實質性影響。

重新分類

2019年合併財務報表和附註中的某些金額已重新分類，以符合2020年的列報方式。

注2-對現金和現金等價物的限制

銀行被要求為其存款負債保留準備金。在2020年3月之前，儲備是以現金和聯邦儲備銀行餘額的形式存在的，包括在“其他銀行的有息存款”中。FRB暫停了現金準備金要求，自2020年3月26日起生效。截至2019年12月31日，此類儲備的金額為$218.9百萬.

此外，按揭證券公司向交易對手張貼抵押品，以取得衍生工具及其他合約，這些合約包括在綜合資產負債表上的“在其他銀行的有息存款”內。該等抵押品的金額，截至2020年3月31日和2019年12月31日是$452.9百萬和$199.6百萬分別為。

注3-投資證券

下表列出了投資證券的攤餘成本和估計公允價值：



	攤銷成本		毛未實現利得		毛未實現損失			估計數公平價值
2020年3月31日	(千)
可供出售
州和市政證券	$	825,863	$	23,790	$	(1,569	)	$	848,084
公司債務證券	375,141		5,378		(7,041		)	373,478
抵押抵押債券	638,458		29,194		—			667,652
住房貸款抵押證券	214,259		6,370		—			220,629
商業抵押貸款支持證券	574,860		12,681		(216		)	587,325
拍賣利率證券	107,410		—		(13,744		)	93,666
*總計	$	2,735,991	$	77,413	$	(22,570	)	$	2,790,834

持有至到期
住房貸款抵押證券	$	350,606	$	21,667	$	—		$	372,273



	攤銷成本		毛未實現利得		毛未實現損失			估計數公平價值
2019年12月31日	(千)
可供出售
州和市政證券	$	638,125	$	15,826	$	(1,024	)	$	652,927
公司債務證券	370,401		8,490		(1,534		)	377,357
抵押抵押債券	682,307		11,726		(315		)	693,718
住房貸款抵押證券	177,183		1,078		(949		)	177,312
商業抵押貸款支持證券	489,603		6,471		(1,777		)	494,297
拍賣利率證券	107,410		—		(5,484		)	101,926
*總計	$	2,465,029	$	43,591	$	(11,083	)	$	2,497,537

持有至到期
住房貸款抵押證券	$	369,841	$	13,864	$	—		$	383,705

在以下位置結轉的證券$497.8百萬在…2020年3月31日和$462.6百萬在…2019年12月31日，被質押作為抵押品，以確保公共和信託存款以及客户回購協議的安全。

截至的債務證券的攤餘成本和估計公允價值2020年3月31日，按合同到期日列出，見下表。實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些投資證券受到贖回或提前還款的影響，有沒有贖回或提前還款的處罰。



		可供出售				持有至到期
		攤銷成本		估計數公允價值		攤銷成本		估計數公允價值
	(千)
在一年或更短的時間內到期		$	1,175	$	1,175	$	—	$	—
到期時間為一年至五年		34,996		35,936		—		—
從五年到十年不等		355,584		355,472		—		—
十年後到期		916,659		922,645		—		—
		1,308,414		1,315,228		—		—
住房貸款抵押證券⁽¹⁾		214,259		220,629		350,606		372,273
商業抵押貸款支持證券⁽¹⁾		574,860		587,325		—		—
抵押抵押債券⁽¹⁾		638,458		667,652		—		—
**總計：		$	2,735,991	$	2,790,834	$	350,606	$	372,273

(1)按揭證券及按揭抵押債券並無指定到期日，並視乎利率環境及相關貸款的提前還款額而定。

下表列出了截至3個月的債務證券銷售已實現損益總額的相關信息：



	已實現總金額
	利得		損失			淨收益
截至2020年3月31日的三個月	(千)
2020年3月31日	$	117	$	(71	)	$	46
截至2019年3月31日的三個月
2019年3月31日	$	257	$	(192	)	$	65

先前確認為本公司於2019年3月31日持有的債務證券收益組成部分的與信貸相關的OTTI費用的累計餘額為$11.5百萬。截至2020年3月31日的三個月，沒有確認額外的信貸損失。

下表列出了投資的未實現虧損總額和估計公允價值，按投資類別和單個證券在下列時期處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總：



	少於12個月						12個月或更長時間						總計
	證券數量	估計數公允價值		未實現損失			證券數量	估計數公允價值		未實現損失			估計數公允價值		未實現損失
2020年3月31日
可供出售		(千)
州和市政證券	34	$	124,083	$	(1,569	)	—	$	—	$	—		$	124,083	$	(1,569	)
公司債務證券	15	159,999		(3,609		)	8	16,527		(3,432		)	176,526		(7,041		)
商業抵押貸款支持證券	3	71,118		(216		)	—	—		—			71,118		(216		)
拍賣利率證券	—	—		—			177	93,666		(13,744		)	93,666		(13,744		)
可供出售的總數量⁽¹⁾	52	$	355,200	$	(5,394	)	185	$	110,193	$	(17,176	)	$	465,393	$	(22,570	)



	少於12個月						12個月或更長時間						總計
	證券數量	估計數公允價值		未實現損失			證券數量	估計數公允價值		未實現損失			估計數公允價值		未實現損失
2019年12月31日
可供出售	(千)
州和市政證券	44	$	136,344	$	(1,024	)	—	$	—	$	—		$	136,344	$	(1,024	)
公司債務證券	5	30,719		(346		)	8	18,759		(1,188		)	49,478		(1,534		)
抵押抵押債券	5	33,865		(190		)	1	5,330		(125		)	39,195		(315		)
住房貸款抵押證券	5	12,247		(40		)	26	127,373		(909		)	139,620		(949		)
商業抵押貸款支持證券	7	121,340		(1,777		)	—	—		—			121,340		(1,777		)
拍賣利率證券	—	—		—			177	101,926		(5,484		)	101,926		(5,484		)
可供出售的總數量⁽¹⁾	66	$	334,515	$	(3,377	)	212	$	253,388	$	(7,706	)	$	587,903	$	(11,083	)

⁽¹⁾截至2020年3月31日和2019年12月31日，沒有HTM證券處於未實現虧損狀態。

該公司的抵押抵押債券和抵押支持證券的合同條款一般不允許發行人以低於投資攤銷成本的價格結算證券。該等證券的公允價值變動可歸因於利率的變動，而非信貸質素的變動，而本公司並無出售意向，亦不相信在該等證券的公允價值收回至攤銷成本之前，更有可能需要出售任何該等證券。因此，截至以下日期，公司沒有針對這些投資的ACL2020年3月31日.

根據管理層的評估，到目前為止，ARCS或公司債務證券不需要ACL2020年3月31日。本公司並無出售意向，亦不相信其更有可能被要求在其公平價值收回至攤銷成本(可能於到期日)前出售任何該等證券。

注4-信貸損失準備與資產質量

淨貸款彙總如下：



	3月31日， 2020			2019年12月31日
	(千)
房地產.商業抵押	$	6,895,069		$	6,700,776
工商業	4,451,239			4,446,701
房地產-住宅抵押貸款	2,718,290			2,641,465
房地產-房屋淨值	1,292,677			1,314,944
房地產-建築業	947,768			971,079
消費者	468,172			463,164
設備租賃融資及其他	327,272			322,625
透支	2,381			3,582
總貸款	17,102,868			16,864,336
非勞動收入	(25,465		)	(26,810		)
淨貸款	$	17,077,403		$	16,837,526

如上表所示，該公司將其貸款組合按“投資組合細分”進行細分。出於估計信貸損失的目的，某些投資組合細分為“分類細分”。有關投資組合和課程細分及其對ACL確定的影響的進一步討論，請參閲下面的“信用損失撥備”。

信貸損失撥備，自2020年1月1日起生效

如附註1“列報基礎”所述，本公司通過了CECL，自2020年1月1日起生效。CECL要求貸款的估計信貸損失應根據貸款的預期年限模型確定，而不是已發生的損失模型(在2020年前有效)。因此，2020年1月1日之後的ACL披露並不總是與之前的時期具有可比性。此外，CECL要求的某些新披露不適用於以前的時期。因此，以下各表

在適當的情況下，分別提交每個時期的披露。CECL要求的新披露僅顯示為本期，並作了註明。有關2020年1月1日採用CECL的影響的摘要，請參閲附註1，“報告基礎”。

根據CECL，單獨評估減值的貸款包括非應計貸款和TDR。在採用CECL之前有效的已發生損失模式下，單獨評估減值的貸款被稱為減值貸款。

與貸款相關的ACL由集體和單獨評估預期信用損失的貸款組成。與貸款相關的ACL代表對截至資產負債表日期的貸款預期壽命的預期信貸損失的估計，並記錄為淨貸款的減少。OBS信用敞口的ACL包括無資金支持的貸款承諾、信用證和其他OBS信用敞口的估計損失。通過信貸損失撥備，總ACL通過收費到費用增加，扣除回收後通過沖銷而減少。

下表顯示了截至2020年3月31日的ACL組件(以千為單位)：



	3月31日， 2020
ACL-貸款	$	238,508
ACL-OBS信用風險敞口	18,963
*總ACL	$	257,471

下表顯示了截至2020年3月31日的三個月ACL中的活動(以千為單位)：



2019年12月31日的餘額	$	166,209
採用CECL的影響⁽¹⁾	58,349
已註銷的貸款	(14,003		)
追討以前沖銷的貸款	2,887
淨貸款沖銷	(11,116		)
信貸損失準備金⁽²⁾	44,029
2020年3月31日的餘額	$	257,471

⁽¹⁾包括$12.6百萬截至2020年1月1日的OBS信用敞口準備金。

⁽²⁾包括$3.8百萬與OBS信用風險相關的撥備。

下表列出了截至2020年3月31日的三個月ACL-貸款(按投資組合細分)中的活動：



	房地產市場-- 商品化按揭			商業廣告和工業			房地產市場-- 家權益			房地產市場-- 住宅按揭			房地產- 建設			消費者			設備租賃融資，其他和透支			總計
	(千)
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額	$	45,610		$	68,602		$	17,744		$	19,771		$	4,443		$	3,762		$	3,690		$	163,622
採用CECL的影響	29,361			(18,576		)	(65		)	21,235			4,015			5,969			3,784			45,723
已註銷的貸款	(855		)	(10,899		)	(316		)	(187		)	—			(1,213		)	(533		)	(14,003		)
追討以前沖銷的貸款	244			1,734			646			85			70			—			108			2,887
收回(註銷)的淨貸款	(611		)	(9,165		)	330			(102		)	70			(1,213		)	(425		)	(11,116		)
信貸損失準備金⁽¹⁾	15,959			22,745			(2,756		)	1,523			(130		)	1,347			1,591			40,279
2020年3月31日的餘額	$	90,319		$	63,606		$	15,253		$	42,427		$	8,398		$	9,865		$	8,640		$	238,508

⁽¹⁾表中所列撥備僅包括與淨貸款有關的部分。

下表列出了截至2020年3月31日CECL方法下的ACL-貸款和攤銷成本基礎淨貸款：



		ACL-貸款						淨貸款
		集體評估減損情況		單獨評估損害情況		ACL-貸款總額		集體評估減損情況		單獨評估損害情況		淨貸款總額
2020年3月31日
	房地產-商業抵押	$	84,173	$	6,146	$	90,319	$	6,851,765	$	43,304	$	6,895,069
	工商業	57,640		5,966		63,606		4,405,393		45,846		4,451,239
	房地產-房屋淨值	7,806		7,447		15,253		2,696,515		21,775		2,718,290
	房地產-住宅抵押	36,935		5,492		42,427		1,254,677		38,000		1,292,677
	房地產-建築業	8,168		230		8,398		944,209		3,559		947,768
	消費者	9,861		4		9,865		468,165		7		468,172
	設備租賃融資及其他	8,640		—		8,640		287,789		16,399		304,188

總計		$	213,223	$	25,285	$	238,508	$	16,908,513	$	168,890	$	17,077,403

信貸損失撥備，2020年1月1日前

ACL由貸款損失撥備和無資金貸款承諾準備金組成。貸款損失準備代表管理層對截至資產負債表日期的貸款組合中發生的損失的估計，並記錄為淨貸款的減少額。無資金來源貸款承擔準備金是管理層對無資金來源貸款承諾和信用證所發生損失的估計，並計入綜合資產負債表中的其他負債。通過信貸損失撥備，ACL通過收費到費用增加，扣除回收後通過沖銷而減少。

下表顯示了截至2019年12月31日的ACL組件(以千為單位)：



貸款損失撥備	$	163,622
無資金支持的貸款承諾儲備金	2,587
前交叉韌帶	$	166,209

下表顯示了截至2019年3月31日的三個月ACL中的活動(單位：千)：



期初餘額，2018年12月31日	$	169,410
已註銷的貸款	(6,369		)
追討以前沖銷的貸款	2,231
淨貸款沖銷	(4,138		)
信貸損失準備金⁽¹⁾	5,100
期末餘額，2019年3月31日	$	170,372

⁽¹⁾包括610,000美元與無資金貸款承諾準備金相關的撥備。

下表按投資組合細分列出了截至2019年3月31日的三個月貸款損失撥備中的活動：



	房地產市場-- 商品化按揭			商業廣告& 工業			房地產市場-- 家權益			房地產市場-- 住宅按揭			房地產- 建設			消費者			設備租賃融資，其他和透支			總計
	(千)
截至2019年3月31日的三個月
2018年12月31日的餘額	$	52,889		$	58,868		$	18,911		$	18,921		$	5,061		$	3,217		$	2,670		$	160,537
已註銷的貸款	(1,145		)	(2,787		)	(219		)	(655		)	(95		)	(683		)	(785		)	(6,369		)
追討以前沖銷的貸款	136			1,243			197			132			84			210			229			2,231
收回(註銷)的淨貸款	(1,009		)	(1,544		)	(22		)	(523		)	(11		)	(473		)	(556		)	(4,138		)
貸款損失準備金⁽¹⁾	66			3,177			326			748			(109		)	575			927			5,710
2019年3月31日的餘額	$	51,946		$	60,501		$	19,215		$	19,146		$	4,941		$	3,319		$	3,041		$	162,109

(1) 表中的撥備僅包括與淨貸款相關的部分。

下表按投資組合細分列出了截至2019年3月31日的淨貸款及其相關的貸款損失撥備：



	房地產- 商品化按揭		商業廣告和工業		房地產- 家權益		房地產- 住宅按揭		房地產- 建設		消費者		設備租賃融資，其他和透支		總計
	(千)
貸款損失撥備：
集體評估減損情況	$	45,736	$	48,266	$	8,619	$	9,560	$	4,390	$	3,312	$	3,041	$	122,924
單獨評估損害情況	6,210		12,235		10,596		9,586		551		7		—		39,185
	$	51,946	$	60,501	$	19,215	$	19,146	$	4,941	$	3,319	$	3,041	$	162,109

淨貸款：
集體評估減損情況	$	6,384,048	$	4,373,677	$	1,389,670	$	2,274,330	$	946,436	$	433,534	$	271,854	$	16,073,549
單獨評估損害情況	44,640		55,861		23,830		39,578		6,651		11		18,513		189,084
	$	6,428,688	$	4,429,538	$	1,413,500	$	2,313,908	$	953,087	$	433,545	$	290,367	$	16,262,633

非權責發生制貸款

所有單獨評估減值的貸款都是按季度計量損失的。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，實質上是該公司所有個別評估的貸款，其總承諾額大於或等於$1.0百萬是根據每筆貸款抵押品的估計公允價值(如果有的話)計量的。在商業抵押和建築貸款的情況下，抵押品可以是房地產的形式，在商業和工業貸款的情況下，抵押品可以是商業資產，如應收賬款或庫存。商業和工業貸款也可以用房地產作擔保。

自.起2020年3月31日和2019年12月31日，大約91%和93%本金餘額大於或等於的單獨評估的減值貸款$1.0百萬其主要抵押品是房地產，使用由國家認證的第三方評估師進行的評估，並在前12個月更新，以估計公允價值計量。

下表按分類段顯示截至以下期間的非應計貸款總額(以千為單位)：



	2020年3月31日						2019年12月31日
	非權責發生制貸款
	附帶相關津貼		沒有相關津貼		總計		非權責發生制貸款總額
房地產.商業抵押	$	19,319	$	16,337	$	35,656	$	33,166
工商業	15,683		25,393		41,076		48,106
房地產-住宅抵押貸款	15,134		1,260		16,394		16,676
房地產-房屋淨值	7,261		—		7,261		7,004
房地產-建築業	1,127		2,432		3,559		3,618
設備租賃融資及其他	—		16,399		16,399		16,528
	$	58,524	$	61,821	$	120,345	$	125,098

自.起2020年3月31日，這裏有$61.8百萬沒有信貸損失相關撥備的非權責發生貸款。擔保這些貸款的抵押品的估計公允價值超過了它們的賬面價值，或者這些貸款以前被減記到可變現抵押品價值。因此，認為沒有必要給予具體的估值免税額。

資產質量

維護適當的ACL取決於各種因素，包括及時識別潛在問題貸款的能力。對於商業建築、住宅建築、商業和工業以及商業房地產，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。在CECL和已發生損失模型下，貸款通過各種內部風險類別的遷移是這些貸款ACL方法的重要組成部分，該模型基於此遷移來確定違約概率。分配風險評級涉及到判斷。該公司的貸款審查人員對風險評級的準確性提供單獨的評估。風險評級可能會根據信貸員或信用管理人員正在執行的監測程序進行更改，或者如果特定的貸款審查評估發現貸款惡化或改善。

以下為該公司的內部風險類別摘要：

通行證：這些貸款目前不會造成不適當的信用風險，根據潛在風險的程度，可以從最高質量到一般質量不等。

特別説明：這些貸款具有更高的信用風險，但還不足以證明不合格的分類是合理的。這類貸款目前是可以接受的，但仍然存在潛在的疲軟。

不合標準或更低：這些貸款沒有受到借款人當前穩健價值和支付能力的充分保護。存在一個或多個明確的弱點，危及債務的正常償還。

下表彙總了截至2020年3月31日，按投資組合細分和貸款類別、按起始年份劃分的指定內部風險類別：



		按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎																循環貸款			循環貸款轉為定期貸款
		(千美元)																攤銷			攤銷
		2020		2019		2018			2017			2016			在先			成本基礎			成本基礎		總計
*房地產-建築業
	經過	$	15,264	$	207,620	$	207,198		$	151,785		$	50,763		$	169,515		$	34,143		$	—	$	836,288
	特別提及	—		242		4,010			—			1,177			2,812			552			—		8,793
	不合標準或更低	—		155		—			—			409			5,701			524			—		6,789
	**房地產總額-建築業	15,264		208,017		211,208			151,785			52,349			178,028			35,219			—		851,870

房地產-建築業
	本期總沖銷	—		—		—			—			—			—			—			—		—
	本期回收	—		—		—			—			—			70			—			—		70
	**本期淨沖銷	—		—		—			—			—			70			—			—		70

工商業
	經過	168,025		624,970		386,768			270,298			243,397			684,875			1,753,315			1,469		4,133,117
	特別提及	2,192		6,618		12,636			10,854			17,833			39,986			68,501			128		158,748
	不合標準或更低	1,962		1,648		15,229			14,390			11,508			27,280			85,565			1,792		159,374
	**商業和工業總計	172,179		633,236		414,633			295,542			272,738			752,141			1,907,381			3,389		4,451,239

商業和工業貸款
	本期總沖銷	—		—		—			(48		)	—			(92		)	(10,759		)	—		(10,899		)
	本期回收	—		—		121			59			39			1,410			105			—		1,734
	**本期淨沖銷	—		—		121			11			39			1,318			(10,654		)	—		(9,165		)

房地產-商業地產
	經過	292,395		907,650		794,055			933,439			946,455			2,676,281			72,827			5,517		6,628,619
	特別提及	110		2,712		14,966			17,897			18,254			81,555			3,131			—		138,625
	不合標準或更低	—		246		8,224			31,411			9,014			77,394			1,536			—		127,825
	總房地產-商業地產	292,505		910,608		817,245			982,747			973,723			2,835,230			77,494			5,517		6,895,069

房地產-商業地產
	本期總沖銷	—		—		(16		)	—			(5		)	(834		)	—			—		(855		)
	本期回收	—		—		—			—			1			243			—			—		244
	**本期淨沖銷	—		—		(16		)	—			(4		)	(591		)	—			—		(611		)

總計
	經過	$	475,684	$	1,740,240	$	1,388,021		$	1,355,522		$	1,240,615		$	3,530,671		$	1,860,285		$	6,986	$	11,598,024
	特別提及	2,302		9,572		31,612			28,751			37,264			124,353			72,184			128		306,166
	不合標準或更低	1,962		2,049		23,453			45,801			20,931			110,375			87,625			1,792		293,988
	總計	479,948		1,751,861		1,443,086			1,430,074			1,298,810			3,765,399			2,020,094			8,906		12,198,178

在採用CECL之前的一段時間內，不需要上表中提供的信息。下表提供了上一時期最具可比性的所需信息，即截至2019年12月31日所示貸款類別部門的內部信用風險評級：



	經過			特別提及			不合標準或更低			總計
	2019年12月31日
	(千美元)
房地產.商業抵押	$	6,429,407		$	137,163		$	134,206		$	6,700,776
商業和工業安全保障	3,830,847			171,442			195,884			4,198,173
商業和工業-無擔保	234,987			9,665			3,876			248,528
工商業合計	4,065,834			181,107			199,760			4,446,701
建築-商品住宅	100,808			2,897			3,461			107,166
建築-商業	765,562			1,322			2,676			769,560
總建築(不包括建築-其他)	866,370			4,219			6,137			876,726
	$	11,361,611		$	322,489		$	340,103		$	12,024,203
佔總數的百分比	94.5		%	2.7		%	2.8		%	100.0		%

本公司不會將內部風險評級給予餘額較小的同質貸款，例如房屋淨值、住宅按揭、以住宅房地產作抵押的個人建築貸款、消費及設備租賃融資。對於這些貸款來説，最相關的信用質量指標是拖欠狀況。貸款通過各種拖欠狀態類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，在CECL和招致損失模型下都是如此，這兩種模型將PD建立在此遷移的基礎上。

地鐵公司會考慮貸款組合的表現及其對貸款額度的影響。對於某些貸款類別，本公司會根據貸款的老化狀況評估信用質量。下表列出了截至2020年3月31日，基於付款活動、按發起年份劃分的這些貸款的攤銷成本：



		按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎																	循環貸款		循環貸款轉為定期貸款
		(千美元)																	攤銷		攤銷
		2020		2019			2018			2017			2016			在先			成本基礎		成本基礎		總計
房地產-房屋淨值
	表演	$	5,325	$	8,862		$	15,818		$	15,412		$	15,729		$	163,189		$	1,054,889	$	2,667	$	1,281,891
	不良資產	—		—			153			381			241			2,489			7,522		—		10,786
	**房地產總額-房屋淨值	5,325		8,862			15,971			15,793			15,970			165,678			1,062,411		2,667		1,292,677

房地產-房屋淨值
	本期總沖銷	—		—			—			—			(90		)	(197		)	—		—		(287		)
	本期回收	—		—			—			—			—			217			—		—		217
	**本期淨沖銷	—		—			—			—			(90		)	20			—		—		(70		)

房地產-住宅抵押貸款
	表演	169,609		706,861			378,541			499,825			347,773			589,717			—		—		2,692,326
	不良資產	—		506			2,181			3,079			381			19,817			—		—		25,964
	**房地產總額-住宅抵押貸款	169,609		707,367			380,722			502,904			348,154			609,534			—		—		2,718,290

房地產-住宅抵押貸款
	本期總沖銷	—		(15		)	(80		)	—			—			(92		)	—		—		(187		)
	本期回收	—		—			4			—			—			81			—		—		85
	**本期淨沖銷	—		(15		)	(76		)	—			—			(11		)	—		—		(102		)

消費者
	表演	33,478		122,882			125,090			59,335			33,219			46,978			46,494		—		467,476
	不良資產	—		102			31			41			100			273			149		—		696
	**消費信貸總額-其他消費貸款	33,478		122,984			125,121			59,376			33,319			47,251			46,643		—		468,172

消費者
	本期總沖銷	—		(212		)	(219		)	(254		)	(166		)	(391		)	—		—		(1,242		)
	本期回收	83		45			40			—			—			261			—		—		429
	**本期淨沖銷	83		(167		)	(179		)	(254		)	(166		)	(130		)	—		—		(813		)

設備租賃融資及其他
	表演	43,624		88,926			66,722			50,454			25,179			8,638					—		283,543
	不良資產	956		3,115			225			16,039			284			26					—		20,645
	**道達爾租賃和其他	44,580		92,041			66,947			66,493			25,463			8,664			—		—		304,188

設備租賃融資及其他
	本期總沖銷	—		—			—			(95		)	—			(438		)	—		—		(533		)
	本期回收	5		7			—			64			—			32			—		—		108
	**本期淨沖銷	5		7			—			(31		)	—			(406		)	—		—		(425		)

建築-其他
	表演	7,226		73,650			7,678			1,304			16			—			5,841		—		95,715
	不良資產	—		183			—			—			—			—			—		—		183
	**道達爾租賃和其他	7,226		73,833			7,678			1,304			16			—			5,841		—		95,898

建築-其他
	本期總沖銷	—		—			—			—			—			—			—		—		—
	本期回收	—		—			—			—			—			—			—		—		—
	**本期淨沖銷	—		—			—			—			—			—			—		—		—

總計
	表演	$	259,262	$	1,001,181		$	593,849		$	626,330		$	421,916		$	808,522		$	1,107,224	$	2,667	$	4,820,951
	不良資產	956		3,906			2,590			19,540			1,006			22,605			7,671		—		58,274
	總計	260,218		1,005,087			596,439			645,870			422,922			831,127			1,114,895		2,667		4,879,225

在採用CECL之前的一段時間內，不需要上表中提供的信息。下表提供了上一時期最具可比性的所需信息，即截至2019年12月31日所示類別類別的履約、拖欠和不良貸款摘要：



	表演			違法者⁽¹⁾			不良資產⁽²⁾			總計
	2019年12月31日
	(千美元)
房地產-房屋淨值	$	1,292,035		$	12,341		$	10,568		$	1,314,944
房地產-住宅抵押貸款	2,584,763			34,291			22,411			2,641,465
建築-其他	92,649			895			809			94,353
直接面向消費者	63,582			465			190			64,237
消費者-間接	393,974			4,685			268			398,927
總消費者	457,556			5,150			458			463,164
設備租賃融資及其他	278,743			4,012			16,642			299,397
	$	4,705,746		$	56,689		$	50,888		$	4,813,323
佔總數的百分比	97.8		%	1.2		%	1.0		%	100		%


⁽¹⁾	包括所有逾期30天至89天的應計貸款。


⁽²⁾	包括所有逾期90天或以上的應計貸款和所有非應計貸款。

下表顯示了不良資產：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
非權責發生制貸款	$	120,345	$	125,098
逾期90天或以上且仍在累計的貸款	19,593		16,057
不良貸款總額	139,938		141,155
奧利奧⁽¹⁾	6,593		6,831
不良資產總額	$	146,531	$	147,986

⁽¹⁾不計$14.8百萬截至2020年3月31日正在進行正式止贖程序的住宅抵押貸款物業。

下表按類別列出了貸款攤銷成本基礎的賬齡：



	30-59		60-89		≥-90天
	過去的幾天		過去的幾天		逾期		非
2020年3月31日	到期		到期		和累積		應計項目		電流		總計
房地產.商業抵押	$	20,052	$	1,028	$	879	$	35,657	$	6,837,453	$	6,895,069
工商業	3,401		4,577		243		41,075		4,401,943		4,451,239
房地產-住宅抵押貸款	21,052		6,351		9,439		16,393		2,665,055		2,718,290
房地產-房屋淨值	6,782		1,999		3,525		7,261		1,273,110		1,292,677
房地產-建築業	173		305		820		3,560		942,910		947,768
消費者	2,852		555		440		—		464,325		468,172
設備租賃融資及其他	1,461		194		4,247		16,399		281,887		304,188
總計	$	55,773	$	15,009	$	19,593	$	120,345	$	16,866,683	$	17,077,403



	30-59天前到期		60-89 過去的幾天到期		≥-90天逾期和應計		非應計		電流		總計
2019年12月31日	(千)
房地產.商業抵押	$	10,912	$	1,543	$	4,113	$	33,166	$	6,651,042	$	6,700,776
工商業	2,302		2,630		1,385		48,106		4,392,278		4,446,701
房地產-住宅抵押貸款	26,982		7,309		5,735		16,676		2,584,763		2,641,465
房地產-房屋淨值	9,635		2,706		3,564		7,004		1,292,035		1,314,944
房地產-建築業	1,715		900		688		3,618		964,158		971,079
消費者	4,228		922		458		—		457,556		463,164
設備租賃融資及其他	552		3,460		114		16,528		278,743		299,397
總計	$	56,326	$	19,470	$	16,057	$	125,098	$	16,620,575	$	16,837,526

抵押品依賴型貸款

當債務人遇到財務困難時，金融資產被認為是依賴抵押品的，預計將通過出售或經營抵押品提供大量償還。對於被認為依賴抵押品的所有類別的金融資產，本公司選擇了切實可行的權宜之計，根據抵押品的公允價值減去出售成本來估計預期的信貸損失。在大多數情況下，公司會記錄部分沖銷，以將貸款的賬面價值降低到抵押品的公允價值減去出售成本。幾乎所有支持抵押品依賴型金融資產的抵押品都包括各種類型的房地產，包括住宅物業；商業地產，如零售中心、寫字樓和住宿；農業用地；以及空置土地。

問題債務重組

下表顯示了按類別細分的TDR：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
房地產-住宅抵押貸款	$	21,473	$	21,551
房地產.商業抵押	7,648		13,330
房地產-房屋淨值	14,513		15,068
工商業	4,771		5,193
消費者	7		8
累計TDR合計	48,412		55,150
非應計TDR⁽¹⁾	27,600		20,825
TDR總數	$	76,012	$	75,975


(1)	包括在上表詳細列出的不良資產的非應計貸款中。

下表按類別分類列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內修改的貸款的TDR：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	貸款數量	記錄的投資		貸款數量	記錄的投資
	(千美元)
房地產-住宅抵押貸款	7	$	660	4	$	917
房地產.商業抵押	1	392		—	—
房地產-房屋淨值	8	577		12	829
工商業	1	74		4	2,460
總計	17	$	1,703	20	$	4,206

重組後的貸款修改可能包括付款時間表修改、利率優惠、破產、本金減少或這些優惠的某種組合。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，住房抵押貸款、房屋淨值和商業貸款的重組貸款修改主要包括延長到期日、修改利率和修改支付時間表。

根據監管指導，2020年3月13日之後授予受冠狀病毒大流行影響且在付款時間表修改時沒有拖欠的借款人的付款時間表修改已被排除在TDR之外。截至2020年3月31日的三個月，付款計劃修改記錄的投資為$1.0十億根據此監管指南被排除在TDR之外。

注5-抵押服務權

下表彙總了合併資產負債表中包括在其它資產中的MSR的更改：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	(千)
攤銷成本：
期初餘額	$	39,267		$	38,573
MSR的起源	1,478			1,225
攤銷	(1,891		)	(1,294		)
期末餘額	$	38,854		$	38,504

估值免税額：
期初餘額	$	—		$	—
增加估價免税額	(1,100		)	—
期末餘額	$	(1,100	)	$	—

期末淨MSR	$	37,754		$	38,504

MSR代表已經出售的抵押貸款服務合同權利的經濟價值。該公司為無關連第三者提供的貸款總額為$4.8十億和$4.9十億分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。基礎抵押貸款的實際和預期提前還款可能會影響MSR的相應公允價值。本公司按攤銷成本或公允價值中較低者核算MSR。

MSR的公允價值是通過以與這些資產相關的風險相稱的貼現率在基礎貸款的預期壽命內貼現來自服務收入(扣除費用)的估計現金流來估計的。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。MSR的公允價值為$37.8百萬和$45.2百萬分別於2020年3月31日和2019年12月31日。基於其在2020年3月31日的公允價值分析，

公司決定一項$1.1百萬提高估價免税額是適當的。這一增長在截至2020年3月31日的三個月的綜合收益表上記錄為抵押貸款銀行收入的減少。

注6-衍生金融工具

本公司透過使用衍生工具管理其在若干利率及外幣風險方面的風險。該公司的未平倉衍生工具合約並無指定為對衝合約，亦無任何合約是為投機目的而訂立的。衍生工具按公允價值列賬，公允價值變動在綜合收益表中確認為非利息收入或非利息支出的組成部分。

衍生工具合約對本公司的客户及機構衍生工具交易對手均造成交易對手信用風險。本公司根據交易對手合約，透過其信貸審批程序、監察程序及取得足夠抵押品(如本公司認為適當)，管理交易對手信貸風險。

就每項衍生工具而言，衍生工具總資產及總負債分別計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債。這些衍生工具的相關損益記錄在綜合現金流量表中的其他變動中。

抵押貸款銀行衍生品

就其按揭銀行業務而言，按揭證券公司承諾為客户提供若干固定利率住宅按揭貸款，亦稱為利率鎖定。此外，本公司就日後向或向第三方交易對手出售或購買按揭證券訂立遠期承諾，以對衝利率變動對持有以供出售的利率鎖定及按揭貸款價值的影響。遠期銷售承諾也可以是在未來日期以固定價格出售個人抵押貸款的承諾形式。解決每個利率鎖定所需的金額是基於二級市場投資者在公允價值計量之日為具有類似特徵(包括利率和期限)的貸款支付的價格。

利率互換

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立名義金額及條款相同的利率掉期合約。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。該公司須與中央交易對手結算所有合資格的利率掉期合約，並受商品期貨交易委員會規管。

外匯合約

該公司簽訂外匯合同以滿足其客户的需要。外匯合同是指在特定日期以合同價格買賣外幣的承諾。本公司透過與機構交易對手訂立合約以減低其外匯風險，以限制其與客户的外匯風險。公司還在國際代理銀行持有一定數量的外幣(“外幣Nostro賬户”)。本公司將隔夜淨外幣未平倉總頭寸(定義為所有未平倉合約和外幣Nostro賬户餘額的總和)限制為$500,000.

下表彙總了衍生金融工具的名義金額和公允價值：



	2020年3月31日						2019年12月31日
	概念上的數量			資產 (責任) 公允價值			概念上的數量		資產 (責任) 公允價值
	(千)
利率鎖定客户
正公允價值	$	315,084		$	5,990		$	132,260	$	1,123
負公允價值	4,968			(57		)	9,783		(53		)
遠期承諾
正公允價值	—			—			75,000		63
負公允價值	341,680			(4,131		)	180,000		(371		)
與客户進行利率互換
正公允價值	3,457,081			368,172			2,903,489		143,484
負公允價值	(12,288		)	(6		)	376,705		(695		)
與交易商交易對手的利率掉期
正公允價值	12,288			6			376,705		695
負公允價值	3,457,081			(180,576		)	2,903,489		(75,327		)
與客户簽訂的外匯合約
正公允價值	12,331			359			3,373		38
負公允價值	2,985			(125		)	7,283		(154		)
與代理銀行簽訂的外匯合約
正公允價值	5,290			168			9,028		192
負公允價值	11,393			(252		)	4,976		(45		)

下表彙總了衍生金融工具的公允價值損益：



	合併收入分類報表	截至3月31日的三個月
		2020		2019
		*(單位：千)
抵押貸款銀行衍生品⁽¹⁾	抵押銀行業務	$	1,040	$	662
利率掉期	其他費用	72		(149		)
外匯合約	其他收入	119		48
衍生金融工具的公允價值淨收益		$	1,231	$	561

(1)包括與客户的利率鎖定和遠期承諾。

公允價值期權

該公司已選擇以公允價值計量持有以供出售的按揭貸款。下表彙總了截至所示期間持有的待售抵押貸款以及公允價值選擇對綜合財務報表的影響：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(千)
攤銷成本⁽¹⁾	$	39,480	$	37,396
公允價值	40,645		37,828

(1)持有作出售用途的按揭貸款的成本基準為未付本金餘額。

與持有以供出售的按揭貸款的公允價值變動有關的收益為$733,000和$21,000在截至的三個月內2020年3月31日和2019年。

資產負債表抵銷

雖然若干金融資產及負債可能因受總淨額結算安排或類似協議規限而有資格在綜合資產負債表內抵銷，但本公司仍選擇不抵銷該等符合資格的資產及負債。

本公司是與金融機構、交易對手和客户進行利率互換的一方。根據這些協議，該公司有權在任何一份合約違約或終止時，與同一交易對手以淨額結算多份合約。現金抵押品由持有淨負債頭寸的一方按照合同門檻入賬，在發生違約時可用於結算利率互換協議的公允價值。每日通過中央清算衍生工具公允價值變動的結算代理進行結算。並不是所有的衍生品都需要每天通過清算代理進行清算。因此，綜合資產負債表上確認的利率互換衍生資產和衍生負債的公允價值總額並不相等和相互抵銷。

該公司亦是與金融機構交易對手簽訂外幣兑換合約的一方，根據該合約，該公司有權在任何一份合約違約或終止時，與同一交易對手進行多份合約淨額結算。與利率互換一樣，抵押品由持有淨負債頭寸的一方根據合同門檻入賬，在違約情況下可用於結算外幣兑換合約的公允價值。

該公司亦與客户訂立協議，出售須回購相同或類似證券的證券，稱為回購協議。根據這些協議，該公司可轉讓對該等資產的法律控制權，但仍可透過有權及有義務購回該等資產的協議，維持有效的控制權。因此，回購協議被報告為有擔保借款，在綜合資產負債表上歸類為短期借款，而回購協議相關的證券在綜合資產負債表上仍與投資證券一起歸類。地鐵公司無意抵銷這些款項，因此，這些回購協議沒有資格抵銷。

下表列出了該公司符合抵銷條件的金融工具，以及抵銷對綜合資產負債表的影響：



	總金額		未抵銷的總金額
	公認		關於綜合企業的幾點看法
	論		資產負債表
	固形		財務			現金			網
	資產負債表		儀器⁽¹⁾			抵押品⁽²⁾			數量
	(千)
2020年3月31日
利率互換衍生資產	$	368,178	$	(6	)	$	—		$	368,172
與代理銀行的外匯衍生品資產	168		(168		)	—			—
總計	$	368,346	$	(174	)	$	—		$	368,172

利率互換衍生工具負債	$	180,582	$	(6	)	$	(180,576	)	$	—
對代理銀行的外匯衍生負債	252		(168		)	—			84
總計	$	180,834	$	(174	)	$	(180,576	)	$	84

2019年12月31日
利率互換衍生資產	$	144,179	$	(757	)	$	—		$	143,422
與代理銀行的外匯衍生品資產	192		(45		)	—			147
總計	$	144,371	$	(802	)	$	—		$	143,569

利率互換衍生工具負債	$	76,022	$	(757	)	$	(75,265	)	$	—
對代理銀行的外匯衍生負債	45		(45		)	—			—
總計	$	76,067	$	(802	)	$	(75,265	)	$	—


(1)	就利率互換資產而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生負債公允價值。就利率互換負債而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生資產公允價值。


(2)	金額指本公司就利率掉期交易及與金融機構交易對手簽訂的外匯合約而從交易對手收到或記入的現金抵押品。與客户的利率掉期以相同的抵押品為抵押，為這些借款人提供基礎貸款。表中包括的現金和證券抵押品金額僅限於衍生工具公允價值淨值。

注7-税收抵免投資

TCI主要用於促進符合條件的經濟適用房項目的投資，以及對社區發展實體的投資。對這些項目的投資主要通過實現聯邦所得税抵免和特定時間段內運營虧損的扣除來產生回報。

信託投資票據計入其他資產，而任何未撥出資金的股本承擔則記錄在綜合資產負債表的其他負債內。某些TCI符合比例攤銷法，並在公司預期獲得税收抵免的期間攤銷，費用包括在綜合收益表的所得税中。其他TCI按權益會計法核算，攤銷包括在綜合收益表的非利息費用中。這種攤銷包括合夥企業虧損中的股本和在賺取所得税抵免期間對投資的系統減記。在每個報告期結束時，對所有TCI進行減值評估。

下表載列該公司的信託投資倡議及有關的未獲撥款承擔的結餘：



		三月三十一號，		十二月三十一號，
		2020		2019
包括在其他資產中：		(千)
經濟適用房税收抵免投資，淨額		$	146,556	$	153,351
其他税收抵免投資，淨額		63,658		64,354
	總TCI，淨額	$	210,214	$	217,705
包括在其他負債中
資金不足的保障性住房税收抵免承諾		$	15,331	$	16,684
其他税收抵免負債		54,823		55,105
	未撥出資金的税收抵免承諾和負債總額	$	70,154	$	71,789

下表載列與該公司的交通資訊系統有關的其他資料：



		三個月
		三月三十一日
		2020			2019
所得税的構成：		(千)
經濟適用房税收抵免和其他税收優惠		$	(7,194	)	$	(7,575	)
其他税收抵免、投資抵免和税收優惠		(941		)	(1,136		)
扣除税收優惠後的保障性住房投資攤銷		5,024			5,495
遞延税費		208			238
	所得税費用總減少額	$	(2,903	)	$	(2,978	)
TCI攤銷：
保障性住房税收抵免投資		$	1,022		$	822
其他税收抵免投資攤銷		428			669
	TCI的總攤銷	$	1,450		$	1,491

注8-累計其他綜合收益

下表顯示了其他綜合收益的變化情況：



	税前金額			税收效應			税額淨額
	(千)
截至2020年3月31日的三個月
證券未實現收益	$	22,380		$	(4,949	)	$	17,431
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整⁽¹⁾	(46		)	10			(36		)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷⁽²⁾	1,022			(227		)	795
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷⁽³⁾	328			(73		)	255
其他綜合收入合計	$	23,684		$	(5,239	)	$	18,445
截至2019年3月31日的三個月
證券未實現收益	$	26,062		$	(5,764	)	$	20,298
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整⁽¹⁾	(65		)	14			(51		)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷⁽²⁾	1,252			(278		)	974
非暫時性減值債務證券的非信貸相關未實現虧損	(105		)	23			(82		)
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷⁽³⁾	374			(83		)	291
其他綜合收入合計	$	27,518		$	(6,088	)	$	21,430


(1)	從累計的其他綜合收益中重新分類的金額。綜合收益表上“投資證券收益，淨額”中的税前金額。有關更多詳細信息，請參閲附註3，“投資證券”。


(2)	從累計的其他綜合收益中重新分類的金額。税前金額作為“利息收入”的減少額計入綜合收益表。


(3)	從累計的其他綜合收益中重新分類的金額。税前金額包括在綜合收益表的“薪金及僱員福利”內。有關更多詳細信息，請參閲附註12，“員工福利計劃”。

下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)的税後淨額各組成部分的變化情況：



	投資證券未實現收益(虧損)			暫時減值債務證券以外的未實現非信貸收益(損失)			未確認的養老金和退休後計劃收入(成本)			總計
	(千)
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額	$	14,864		$	—		$	(15,001	)	$	(137	)
改敍前其他綜合收益	17,431			—			—			17,431
從累計其他全面收益中重新分類的金額	(36		)	—			255			219
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷	795			—			—			795
2020年3月31日的餘額	$	33,054		$	—		$	(14,746	)	$	18,308
截至2019年3月31日的三個月
2018年12月31日的餘額	$	(44,654	)	$	680		$	(15,089	)	$	(59,063	)
改敍前其他綜合收益	20,298			(82		)	—			20,216
從累計其他全面收益中重新分類的金額	(51		)	—			291			240
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷	974			—			—			974
2019年3月31日的餘額	$	(23,433	)	$	598		$	(14,798	)	$	(37,633	)

注9-公允價值計量

FASB ASC主題820使用以下三個類別(從最高優先級到最低優先級)為用於以公允價值計量資產和負債的估值技術的輸入建立公允價值層次結構：


•	級別1-代表活躍市場中相同工具的報價的投入。


•	第2級-代表活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同工具的報價的投入。還包括估值技術，其投入主要來源於可觀察到的市場數據，而不是報價，如利率或其他市場證實的手段。


•	級別3-大部分不可觀察到的輸入，因為被估值工具的市場數據很少或根本不存在。

所有在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債均已歸入上述三個級別。下表列出了按公允價值經常性計量並在綜合資產負債表上報告的資產和負債：



	2020年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
	(千)
持有待售貸款	$	—	$	40,645	$	—	$	40,645
可供出售的投資證券：
州和市政證券	—		848,084		—		848,084
公司債務證券	—		371,318		2,160		373,478
抵押抵押債券	—		667,652		—		667,652
住房貸款抵押證券	—		220,629		—		220,629
商業抵押貸款支持證券	—		587,325		—		587,325
拍賣利率證券	—		—		93,666		93,666
可供出售的投資證券總額	—		2,695,008		95,826		2,790,834
其他資產：
拉比信託公司持有的投資	19,237		—		—		19,237
衍生資產	536		374,168		—		374,704
總資產	$	19,773	$	3,109,821	$	95,826	$	3,225,420
其他負債：
遞延補償負債	$	19,237	$	—	$	—	$	19,237
衍生負債	378		184,770		—		185,148
負債共計	$	19,615	$	184,770	$	—	$	204,385



	2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
	(千)
持有待售貸款	$	—	$	37,828	$	—	$	37,828
可供出售的投資證券：
州和市政證券	—		652,927		—		652,927
公司債務證券	—		374,957		2,400		377,357
抵押抵押債券	—		693,718		—		693,718
住房貸款抵押證券	—		177,312		—		177,312
商業抵押貸款支持證券	—		494,297		—		494,297
拍賣利率證券	—		—		101,926		101,926
可供出售的投資證券總額	—		2,393,211		104,326		2,497,537
其他資產：
拉比信託公司持有的投資	22,213		—		—		22,213
衍生資產	230		145,365		—		145,595
總資產	$	22,443	$	2,576,404	$	104,326	$	2,703,173
其他負債：
遞延補償負債	$	22,213	$	—	$	—	$	22,213
衍生負債	199		76,447		—		76,646
負債共計	$	22,412	$	76,447	$	—	$	98,859

用於計量上表項目公允價值的評估技術如下：

持有待售貸款-此類別包括按公允價值計量的待售按揭貸款。截至的公允價值2020年3月31日和2019年12月31日是基於二級市場投資者為具有類似特徵的貸款提供的價格。有關該公司選擇按公允價值計量資產及負債的詳情，請參閲“附註6-衍生金融工具”。

可供出售的投資證券-包括在這一資產類別中的是債務證券。二級AFS債務證券由銀行業通常使用的第三方定價服務進行估值。定價服務使用的定價模型根據資產類別的不同而有所不同，並納入了可用的市場信息，包括具有類似特徵的投資證券的報價。由於許多固定收益證券不是每天交易，定價模型通過基準收益率曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程，在適用的情況下使用可用的信息。

標準市場輸入包括：基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據，包括市場研究出版物。對於某些安全類型，可能會使用額外的輸入，或者某些標準的市場輸入可能不適用。

管理層通過從替代的第三方來源獲取證券價格並比較結果來測試定價服務提供的價值。此測試的執行時間至少為95%定價服務所估值的證券。一般情況下，因安全原因造成的差額超過5%都是為了調和差異而研究的。


•	州和市政證券/抵押抵押債券/住宅抵押貸款支持證券/商業抵押貸款支持證券-這些債務證券被歸類為二級投資。如上所述，公允價值由第三方定價服務確定。


•	公司債務證券--該類別包括金融機構發行的次級債和優先債($359.4百萬在…2020年3月31日和$362.3百萬在…2019年12月31日)，金融機構發行的單一發行人信託優先證券($10.2百萬在…2020年3月31日和$11.2百萬在…2019年12月31日)和其他非金融機構發行的公司債($3.9百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日).

第2級投資包括公司持有的次級債和優先債、非金融機構發行的其他公司債和$8.0百萬和$8.8百萬單一發行商TruPS的持有量為2020年3月31日和2019年12月31日分別為。如上所述，這些公司債務證券的公允價值由第三方定價服務確定。

第三級投資包括該公司對若干單一發行人TruPS($2.2百萬在…2020年3月31日和$2.4百萬在…2019年12月31日)。這些證券的公允價值是根據第三方經紀商提供的報價確定的，第三方經紀商主要根據內部估值模型確定公允價值，這些模型不是指示價或具有約束力的報價。該公司的第三方定價服務不能得出這些證券的公允價值，這主要是因為類似投資的市場不活躍。管理層主要通過趨勢分析測試3級價值，方法是將當前值與上一日曆季度末報告的值進行比較，並根據該資產類別的價格和價差變動確定它們是否合理。

•

拍賣利率證券-由於缺乏流動性，ARC被歸類為3級投資，並通過使用由第三方估值專家準備的預期現金流模型進行估值。在編制預期現金流模型時使用的假設包括對票面利率、到期時間和市場回報率的估計。預期現金流模型最重要的不可觀察的輸入是假設在下一個時間返回市場流動性。五好多年了。如果假設的市場流動性回報延長到下一個五如果年限過長，這將導致這些弧線的公允價值減少。該公司相信，隨着學生貸款的償還，以自動清盤機制為基礎的信託基金將自動清盤。第三級公允價值是由管理層通過對市場價格和貼現率的趨勢分析來檢驗的。價格和貼現率的變化與市場數據的變化進行比較，包括債券評級、平價比率、餘額和拖欠水平。

拉比信託公司持有的投資-這一類別包括以信託形式持有的共同基金，用於公司選擇以公允價值衡量的僱員遞延補償計劃。共同基金的股票是根據資產淨值進行估值的，資產淨值代表共同基金持有的相關股票的報價市場價格，因此，被歸類為1級。

衍生資產-分類為一級資產的外幣兑換合約的公允價值($527,000在…2020年3月31日和$230,000在…2019年12月31日)。用於以公允價值計量這些項目的共同基金和外匯價格是以活躍市場上相同工具的報價為基礎的。

第2級資產，以利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾的形式代表抵押貸款銀行衍生品的公允價值($6.0百萬在…2020年3月31日和$1.2百萬在…2019年12月31日)和利率互換的公允價值($368.2百萬在…2020年3月31日和$144.2百萬在…2019年12月31日)。本公司利率鎖定、遠期承諾及利率掉期的公允價值代表於結算日結算衍生金融工具所需的金額。有關更多信息，請參閲“附註6-衍生金融工具”。

遞延補償負債-根據遞延薪酬計劃應支付給員工的金額的公允價值，歸類為1級負債，幷包括在綜合資產負債表上的其他負債中。該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文標題“持有拉比信託的投資”所述。

衍生負債-一級負債，代表外幣兑換合約的公允價值($377,000在…2020年3月31日和$199,000在…2019年12月31日).

第2級負債，代表按揭銀行衍生工具的公允價值，其形式為利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾($4.2百萬在…2020年3月31日和$424,000 2019年12月31日)和利率互換的公允價值($180.6百萬在…2020年3月31日和$76.0百萬在…2019年12月31日).

該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文“衍生資產”標題所述。

下表列出了該公司可供出售的投資證券的變化，該證券使用不可觀察到的投入以公允價值經常性計量(第3級)：



	集合信託基金擇優有價證券			單一發行商信任優先有價證券			圓弧
截至2020年3月31日的三個月	(千)
2019年12月31日的餘額	$	—		$	2,400		$	101,926
對公允價值的未實現調整⁽¹⁾	—			(242		)	(8,260		)
貼現增值⁽²⁾	—			2			—
2020年3月31日的餘額	$	—		$	2,160		$	93,666

截至2019年3月31日的三個月
2018年12月31日的餘額	$	875		$	2,400		$	102,994
對公允價值的未實現調整⁽¹⁾	(105		)	30			(184		)
2019年3月31日的餘額	$	770		$	2,430		$	102,810


(1)	集合信託優先證券、單一發行人信託優先證券和ARC被歸類為可供出售的投資證券；因此，對公允價值的未實現調整被記錄為未實現持有收益(虧損)，並作為“可按估計公允價值出售”的組成部分計入綜合資產負債表。

(2)作為“淨利息收入”的組成部分計入綜合損益表。

若干資產不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如在收購時或有減值證據時)須按公允價值計量。下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級金融資產：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	(千)
淨貸款	$	143,605	$	144,807
奧利奧	6,593		6,831
MSR⁽¹⁾	37,754		45,193
總資產	$	187,952	$	196,831


(1)	所示金額為估計公允價值。MSR以攤銷成本記錄在公司的綜合資產負債表上。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權”。

用於計量上表項目公允價值的估值技術如下：


•	淨貸款-此類別包括單獨評估減值並已歸類為3級資產的貸款。2020年，顯示的金額是扣除相關ACL後的非應計貸款餘額。2019年，顯示的金額是減值貸款餘額，扣除相關ACL。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-信用損失和資產質量撥備”。


•	奧利奧-這一類別包括被歸類為3級資產的OREO，其公允價值是基於活躍市場上類似資產的估計銷售價格減去估計銷售成本。

•

MSR-這一類別由MSR組成，最初在向二手市場投資者出售住宅按揭貸款時以公允價值記錄，隨後以攤銷成本或公允價值較低的價格計入。MSR在基礎貸款的估計壽命內攤銷為服務收入的減少。通過將每一層的賬面價值與其估計的公允價值進行比較，對MSR進行分層和減值評估。公允價值是在每個季度末通過由第三方估值專家執行的貼現現金流估值確定的。估值的重要投入包括預期淨服務收入、貼現率和基礎貸款的預期壽命。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。使用的加權平均年不變預付率和加權平均貼現率2020年3月31日估值是14.9%和9.5%分別為。管理層對照市場數據檢驗第三方估值重要投入的合理性。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權”。

2008年，該公司獲得了Visa，Inc.的B類限制性股票。(“Visa”)作為Visa首次公開募股的一部分。這些證券被認為是股本證券，沒有容易確定的公允價值。因此，截至2020年3月31日擁有的約133,000股Visa B類股票是在零成本的基礎上持有的。

T下表列出了截至所示期間該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值。以下是估算此類公允價值所使用的方法和假設的一般説明：



	2020年3月31日
			估計公允價值
	賬面金額		1級		2級		第3級		總計
	(千)
金融資產
現金和現金等價物	$	856,360	$	856,360	$	—	$	—	$	856,360
FRB和FHLB股票	118,989		—		118,989		—		118,989
持有待售貸款	40,645		—		40,645		—		40,645
AFS證券	2,790,834		—		2,695,008		95,826		2,790,834
HTM證券	350,606		—		372,273		—		372,273
淨貸款	16,838,895		—		—		16,427,379		16,427,379
應計應收利息	59,365		59,365		—		—		59,365
其他資產	658,025		239,371		374,167		44,487		658,025
金融負債
活期存款和儲蓄存款	$	14,349,257	$	14,349,257	$	—	$	—	$	14,349,257
經紀存款	313,337		273,043		40,294		—		313,337
定期存款	2,702,432		—		2,730,425		—		2,730,425
短期借款	1,386,808		1,386,808		—		—		1,386,808
應計應付利息	10,890		10,890		—		—		10,890
FHLB預付款和長期債務	1,378,466		—		1,421,214		—		1,421,214
其他負債	343,602		139,868		184,771		18,963		343,602

	2019年12月31日
			估計公允價值
	賬面金額		1級		2級		第3級		總計
	(千)
金融資產
現金和現金等價物	$	517,791	$	517,791	$	—	$	—	$	517,791
FRB和FHLB股票	97,422		—		97,422		—		97,422
持有待售貸款	37,828		—		37,828		—		37,828
AFS證券	2,497,537		—		2,393,211		104,326		2,497,537
HTM證券	369,841		—		383,705		—		383,705
淨貸款	16,673,904		—		—		16,485,122		16,485,122
應計應收利息	60,898		60,898		—		—		60,898
其他資產	431,565		234,176		145,365		52,024		431,565
金融負債
活期存款和儲蓄存款	$	14,327,453	$	14,327,453	$	—	$	—	$	14,327,453
經紀存款	264,531		223,982		40,549		—		264,531
定期存款	2,801,930		—		2,828,988		—		2,828,988
短期借款	883,241		883,241		—		—		883,241
應計應付利息	8,834		8,834		—		—		8,834
FHLB預付款和長期債務	881,769		—		878,385		—		878,385
其他負債	221,542		142,508		76,447		2,587		221,542

金融工具的公允價值受到所用假設的重大影響，主要是未來現金流和貼現率的時間安排。由於假設本質上是主觀的，估計公允價值不能通過與獨立市場報價進行比較而得到證實，而且在許多情況下，估計公允價值不一定能在立即出售或結算該工具時實現。列報的公允價值總額不一定代表管理層對該公司潛在價值的估計。

對於短期金融工具，定義為剩餘期限為90除本公司綜合資產負債表中按公允價值記錄的天數或以下天數外，賬面價值被視為公允價值的合理估計。

以下工具主要是短期的：



資產		負債
現金和現金等價物		活期存款和儲蓄存款
應計應收利息		短期借款
		應計應付利息

FRB和FHLB股票代表限制性投資，按成本列賬。

截至2020年3月31日，貸款和定期存款的公允價值是通過使用根據流動性考慮進行調整的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的，按照當前利率，將向借款人發放類似的貸款，並向客户發放相同剩餘期限的類似存款。貸款的公允價值還包括在市場交易中假設的估計信貸損失，這代表估計的退出價格。

經紀存款包括活期存款和儲蓄存款(分類為一級)和定期存款(分類為二級)。這些存款的公允價值是以與上文討論的相應存款類型一致的方式確定的。

注10-每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以加權平均流通股數量加上轉換普通股等價物後增加的股票數量，採用庫存股方法計算。該公司的普通股等價物包括已發行的股票期權、RSU和PSU。如果在期末達到了每個PSU獎勵協議中定義的業績衡量標準，則PSU必須包括在加權平均流通股中。

用於計算每股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的加權平均流通股對賬如下(單位為千股，每股數據除外)：



	截至3月31日的三個月
	2020		2019
加權平均流通股(基本)	163,475		169,884
普通股等價物的影響	942		1,025
加權平均流通股(稀釋)	164,417		170,909
每股：
基本型	$	0.16	$	0.33
稀釋	0.16		0.33

注11-基於股票的薪酬

本公司根據其經修訂及重訂的股權及現金激勵薪酬計劃(“員工股權計劃”)，以股票期權、限制性股票、RSU或PSU的形式向員工授予股權獎勵。最近根據員工股權計劃發放的股權獎勵一般僅限於RSU和PSU。此外，員工可以根據公司的員工購股計劃購買股票。授予員工的股權獎勵的公允價值被確認為要求員工提供服務以換取此類獎勵期間的補償費用。PSU的薪酬費用也在要求員工提供服務以換取此類服務的期間內確認

但是，根據相對於定義的績效衡量標準對實際績效的預期，薪酬費用可能會有所不同。

本公司還根據2011年董事參股計劃向董事會和附屬銀行董事會的非僱員成員授予股權獎勵，該計劃經股東修訂並批准為2019年修訂和重新啟動的董事參股計劃(“董事會計劃”)。根據董事會計劃，公司可以股票期權、限制性股票、RSU或普通股的形式向非僱員控股公司和附屬銀行董事授予股權獎勵。最近根據董事計劃授予的股權獎勵僅限於RSU。

員工股權計劃下的股權獎勵通常每年頒發一次，並在三-年歸屬期限。非績效獎勵的獲得期是指要求員工提供服務以換取此類獎勵的期間。董事計劃下的股權獎勵一般每年授予一次，並在一-年歸屬期限。員工股權計劃和董事會計劃中定義的某些事件會加速股權獎勵的授予。

RSU和大部分PSU的公允價值以授予日公司股票的交易價格為基礎，並在歸屬期間賺取股息等價物，如果獎勵不歸屬，股息等價物可被沒收。某些PSU的公允價值是通過使用蒙特卡羅估值方法估計的，截至授予日。

自.起2020年3月31日，員工權益計劃有10.2百萬通過以下方式為未來授予保留的股份2023，而董事計劃大約有259,000通過以下方式為未來授予保留的股份2029.

下表列出了合併損益表中確認的股權獎勵的補償費用和相關税收優惠：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	*(單位：千)
補償費用	$	1,619		$	1,560
税收優惠	(344		)	(331		)
基於股票的薪酬費用，扣除税收優惠後的淨額	$	1,275		$	1,229

注12-員工福利計劃

本公司的固定收益養卹金計劃(“養卹金計劃”)的定期養卹金淨費用由以下部分組成：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	*(單位：千)
利息成本	$	681		$	815
計劃資產的預期收益	(982		)	(689		)
淨攤銷和遞延	465			495
定期養老金淨成本	$	164		$	621

公司退休後福利計劃(“退休後計劃”)的淨福利部分由以下部分組成：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	*(單位：千)
利息成本	$	11		$	15
淨吸積和遞延	(137		)	(139		)
定期淨收益	$	(126	)	$	(124	)

本公司確認其養老金計劃和退休後計劃在綜合資產負債表上的資金狀況，並通過其他全面收入確認該資金狀況的變化。

注13-承諾和或有事項

承付款

該公司在正常業務過程中是存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。

該等金融工具包括提供信貸及信用證的承諾，這些承諾在不同程度上涉及超過該公司綜合資產負債表所確認金額的信貸風險及利率風險。在金融工具的另一方不履行對信用證和信用證的承諾的情況下，信用損失的風險由這些工具的未償還金額表示。

提供信用證和信用證的未償還承諾額如下：



	3月31日， 2020		2019年12月31日
	(千)
提供信貸的承諾	$	6,569,660	$	6,689,519
備用信用證	293,726		303,020
商業信用證	51,471		50,432

本公司記錄了一筆無資金的貸款承諾準備金，包括在ACL-OBS信貸風險中，這是管理層對與未使用的信貸和信用證承諾相關的信貸損失的估計。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-信用損失和資產質量撥備”。

住宅貸款

該公司向二級市場投資者發行和銷售住宅抵押貸款。該公司向二手市場投資者提供慣常的陳述及保證，其中一項規定是貸款已按二手市場投資者的標準包銷。公司可能會被要求回購特定貸款，或在確定未滿足陳述和擔保的情況下，向投資者補償因出售貸款而發生的信用損失。根據與二手市場投資者簽訂的一些協議，該公司可能會根據該等協議的特定條款，在慣常的陳述和保證以外，承擔額外的信貸風險。

該公司為出售給投資者的貸款的估計損失保留準備金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，已售出的住宅按揭貸款損失準備金總額為$1.0百萬和$3.2百萬，分別包括代表和保修以及信用損失敞口的準備金。隨着2020年1月1日CECL的通過，出售給投資者的某些住宅抵押貸款的估計損失準備金被重新分類為ACL-OBS信用風險。這種重新分類導致了$2.1百萬增加ACL-OBS信貸風險，並相應減少與出售給投資者的貸款相關的估計損失準備金。

法律程序

該公司在日常業務活動中，涉及各種懸而未決和受威脅的索償及其他法律程序。該公司會考慮現有的最新資料，評估這些事項可能造成的影響。對於地鐵公司認為有可能出現虧損及可合理估計虧損的事項，當局會設立虧損準備金。儲備一經設立，便會作出適當調整，以反映其後的任何發展。實際任何該等事項的損失可能多於或少於地鐵公司估計的數額。對於不可能虧損或公司不能合理估計虧損金額的事項，不設立損失準備金。

此外，該公司不時參與一系列可能涉及的調查或其他形式的監管或政府調查，在某些情況下，這些調查或其他形式的監管或政府調查，可能是對其他公司的指定活動進行類似檢討的一部分。這些查詢或調查可能導致涉及該公司的行政、民事或刑事訴訟，並可能導致罰款、處罰、歸還原狀、其他類型的制裁，或該公司需要採取補救行動，或改變其業務、財務或會計做法。該公司的做法是全力配合監管和政府的查詢和調查。

截至本報告日期，本公司相信，任何因未決法律程序或監管或政府查詢或調查的最終結果而可能導致的個別或整體負債，不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，法律程序、查詢和調查往往是不可預測的，任何這類問題的最終解決(如果不利)可能會對該公司未來任何時期的運營業績產生重大影響，部分取決於施加的虧損或負債的規模以及該期間的經營業績，並可能對該公司的業務產生重大不利影響。此外，無論任何該等法律程序、研訊或調查的最終結果如何，任何該等事宜均可能導致該公司招致額外開支，而該等開支可能會對該公司未來任何期間的經營業績造成重大影響。

SEC調查

該公司是對證券交易委員會執法部工作人員就某些會計決定進行的調查作出的迴應，這些會計決定可能會影響公司公佈的每股收益。本公司相信，其以Form 10-K和10-Q格式提交給證券交易委員會的財務報表在所有重要方面都公平地反映了其截至各自日期或截止日期的財務狀況、經營結果和現金流。該公司正在與美國證券交易委員會充分合作，目前無法預測調查將於何時或如何解決。

克雷斯訴富爾頓銀行，新澤西州。

2019年10月15日，前富爾頓銀行出納員主管D.Kress代表自己和其他處境相似的非豁免小時工在美國新澤西州地區法院提起了一起推定的集體訴訟。D.Kress訴富爾頓銀行，N.A.，案件編號1：19-cv-18985。富爾頓銀行於2020年1月20日接受了訴訟程序的送達。訴訟稱，富爾頓銀行(Fulton Bank)沒有記錄或以其他方式説明根據工作時間獲得報酬的非豁免員工進行分行開業安全程序所花費的時間。指控稱，富爾頓銀行因此沒有適當補償這些員工的正常和加班工資。訴訟稱，Fulton這樣做違反了：(I)聯邦公平勞工標準法，要求追回為期三年的加班工資、違約金以及律師費和費用；(Ii)新澤西州工資和工時法，要求追回為期六年的加班工資、三倍的損害賠償金和律師費及費用；(Iii)新澤西州工資支付法，要求追回為期六年的工資、三倍的損害賠償金、律師費和費用。訴訟還主張新澤西州普通法要求賠償損害賠償和利息。

附註14-長期債務

2020年3月，該公司發佈了$200.0百萬和$175.0百萬分別於2030年和2035年到期的次級票據。2030年到期的次級票據的發行利率為固定匯率與浮動率之比為3.25%以及有效利率為3.35%，由於發行成本，2035年到期的次級票據以固定對浮動利率發行3.75%以及有效利率為3.85%，由於發行成本的原因。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“管理層討論”)涉及富爾頓金融公司(Fulton Financial Corporation)及其全資子公司。富爾頓金融公司是一家根據“銀行控股公司法”註冊的金融控股公司，於1982年根據賓夕法尼亞州聯邦法律註冊成立。管理層的討論應與本報告中提出的合併財務報表和其他財務信息一併閲讀。

前瞻性陳述

該公司已經並可能繼續就其財務狀況、經營業績和業務作出某些前瞻性陳述。我們不過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”、“打算”、“項目”、這些術語的否定和其他可比術語來識別。這些前瞻性陳述可能包括對公司未來財務業績的預測或指導、未來開支的預期水平、預期增長戰略、對新業務舉措的描述以及對公司業務或財務結果的預期趨勢。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於對公司業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的當前信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和環境變化很難預測，其中許多不在公司的控制範圍之內，實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。任何前瞻性陳述都只基於目前可獲得的信息，並且只在發表之日發表。除法律要求外，公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述。許多因素可能會影響未來的財務結果，包括但不限於：


•	經濟和金融市場的不利情況對該公司貸款和租賃組合的表現以及對該公司產品和服務的需求的影響；


•	冠狀病毒大流行的範圍和持續時間、政府當局為應對大流行而採取的行動，以及大流行對本公司、其客户和第三方的直接和間接影響。


•	不良資產增加，這可能需要公司增加信貸損失撥備，註銷貸款和租賃，併產生與此類不良資產相關的更高的收集和入賬成本；


•	投資證券收益和損失，包括證券價值的非暫時性下降，可能導致收益發生費用；


•	市場利率以及利率敏感型資產與利率敏感型負債的相對餘額對淨息差和淨利息收入的影響；


•	計劃逐步取消倫敦銀行同業拆息作為基準參考利率；


•	利率變動對該公司產品和服務需求的影響；


•	利率變化或流動性市場中斷對公司資金來源的影響；


•	公司和北卡羅來納州富爾頓銀行所受的廣泛監管和監督的影響；


•	與法規遵從性和風險管理相關的大量時間和費用的影響；


•	違反法規、調查和檢查或不遵守 BSA、“愛國者法案”和相關的反洗錢要求，包括潛在的監督行動、罰款和處罰的評估、實施制裁以及採取補救行動的必要性；


•	多德-弗蘭克法案對公司業務和經營結果的持續影響；


•	新立法、監管和政府政策的變化可能導致銀行和金融服務監管發生重大變化的影響和圍繞這些變化的不確定性；


•	影響貨幣供應和市場利率的聯邦政府行動的影響，包括聯邦儲備委員會和其他政府機構的行動；


•	美國聯邦、州或地方税法變化的影響；


•	負面宣傳對公司聲譽的影響；


•	訴訟和政府或行政訴訟中不利結果的影響；


•	與已售出貸款有關的回購和賠償款項的潛在損失；


•	該公司實現其增長計劃的能力；


•	已完成和潛在的收購可能會影響成本，公司可能無法成功整合收購的業務或實現此類收購的預期收益；


•	競爭對存款利率和增長、貸款利率和增長以及淨息差的影響；


•	公司管理非利息支出水平的能力，包括工資和員工福利支出、經營風險損失和商譽減值；


•	會計政策、準則和解釋的變化對公司報告財務狀況和經營業績的影響；


•	業務風險的影響，包括人為錯誤風險、內部流程和系統不充分或故障、計算機和電信系統故障、數據錯誤或不完整以及風險管理框架不充分；


•	公司賴以按照合同安排履行職責的第三方違約的影響；


•	公司內部控制制度的失敗或規避；


•	丟失或未能保護機密或專有信息；


•	該公司未能識別和解決網絡安全風險，包括數據泄露和網絡攻擊；


•	該公司跟上技術變革的能力；


•	公司吸引和留住人才的能力；


•	資本和流動性戰略，包括公司遵守適用的資本和流動性要求的能力，以及公司內部籌集資本或以優惠條件籌集資本的能力；


•	公司幾乎所有的收入和支付股息或其他分配的能力都依賴於其子公司；以及


•	該公司或富爾頓銀行的信貸評級如有任何下調，對其借貸成本或進入資本市場的機會有何影響；及

有關這些及其他可能影響未來財務業績的因素的更多資料，請參閲該公司截至該年度的Form 10-K年報中題為“風險因素”及“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”的章節。2019年12月31日在本報告的其他部分，包括合併財務報表附註13“承付款和或有事項”和項目1A中。“風險因素”。

行動結果

概述

該公司是一家金融控股公司，通過其全資擁有的銀行子公司，在賓夕法尼亞州、特拉華州、馬裏蘭州、新澤西州和弗吉尼亞州提供全方位的消費者和商業金融服務。該公司的大部分收入來自淨利息收入，即從貸款、投資和其他生息資產賺取的利息與存款和借款的利息之間的差額。淨利息收入的增長取決於資產負債表的增長以及保持或增加淨息差，即FTE淨利息收入佔平均可賺取利息資產的百分比。該公司還通過向客户提供各種服務和產品所賺取的費用以及出售資產(如貸款、投資或物業)的收益來獲得收入。抵銷這些收入來源的是信貸損失、非利息費用和所得税撥備。

下表彙總了該公司的收益和選定的業績比率：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
淨收入(千)	$	26,047		$	56,663
稀釋後每股淨收益	$	0.16		$	0.33
平均資產回報率	0.47		%	1.11		%
平均股東權益回報率	4.48		%	10.15		%
平均有形股東權益回報率⁽¹⁾	5.84		%	13.28		%
淨息差⁽²⁾	3.21		%	3.49		%
效率比⁽¹⁾	64.5		%	63.9		%
不良資產佔總資產的比例	0.64		%	0.70		%
年化淨沖銷與平均貸款之比	0.26		%	0.10		%


(1)	比率表示由GAAP以外的方法導出的財務度量。見管理層討論“概述”部分末尾“基於非GAAP財務措施的補充報告”標題下的這一非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。


(2)	在FTE的基礎上提交，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。另見管理層討論的“淨利息收入”部分。

COVID-19大流行

從2020年第一季度開始，冠狀病毒大流行對全球和美國的經濟和社會活動造成了重大破壞。冠狀病毒的傳播，以及政府強制或鼓勵暫時關閉企業、隔離、社會距離和“呆在家裏”命令的相關行動，已經給美國經濟造成了嚴重的幹擾，這反過來又擾亂了公司客户的業務、活動和運營，並可能繼續擾亂公司的業務、活動和運營，以及公司自身的業務和運營。這場流行病對消費者造成的影響，包括失業率的突然大幅上升，預計將導致消費者和企業支出、借款需求和儲蓄習慣的變化，這可能會影響對貸款和公司提供的其它產品和服務的需求，以及當前和潛在借款人的信譽。與大流行相關的商業活動的顯著減少和供應鏈的中斷，無論是在全國範圍內還是在公司的市場上，都可能導致客户、供應商和交易對手無法履行對公司的現有付款或其他義務。如果借款人無法履行其付款義務，公司將被要求通過信貸損失撥備增加ACL。

該公司預計冠狀病毒將至少在一段時間內限制客户對許多銀行產品和服務的需求。該公司市場區域的許多公司和居民受到強制的“非必要業務”關閉和留在家裏的命令，這減少了整個市場區域的銀行活動。作為對這些授權的迴應，公司暫時將大部分地點限制在開車和自動取款機服務範圍內，大堂只能通過預約進入，減少了一些地點的營業時間，暫時關閉了一些地點，並鼓勵公司的客户使用電子銀行平臺。此外，由於冠狀病毒大流行，公司的很大一部分員工已經過渡到遠程工作。目前還不完全清楚這些為應對大流行而進行的業務變化可能會對公司的財務業績產生什麼影響。

冠狀病毒嚴重影響了金融市場，並導致美國政府做出了一系列反應，包括聯邦公開市場委員會(FOMC)降低利率。這些利率下調，特別是如果持續時間延長，可能會對淨利息收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。

CARE法案於2020年3月頒佈，除其他條款外，授權SBA根據PPP為符合必要資格要求的小企業提供貸款擔保，以使其工人留在工資單上。自.起2020年4月30日，根據購買力平價，該公司收到了大約9,200 應用程序，其中大約7,200已獲得的資金總額18億美元在新的貸款中，以及大約2億美元正在接受資助的過程中。

冠狀病毒對公司財務業績的影響是不斷變化和不確定的。該公司對最初受冠狀病毒影響最嚴重的一些行業的敞口有限，如住宿和食品服務、能源和娛樂，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為擔保。然而，經濟全面放緩和國內生產總值增長乏力可能導致對本公司貸款產品的需求減少。此外，冠狀病毒導致的經濟活動減少以及聯邦公開市場委員會在利率方面的行動可能會在一段不確定的時期內影響公司的淨利息收入、非利息收入和與信貸相關的損失。因此，公司已採取措施，在這段不確定的時期內保持流動性和節約資本。自3月中旬以來，該公司一直持有超額現金儲備，通過聯邦基金額度和經紀存款擁有額外的流動性，並已暫停其股票回購計劃，直到經濟狀況變得更加明朗。見管理層討論的“經營結果”和“財務狀況”中的其他討論。

採用CECL

該公司採用CECL，自2020年1月1日起生效，對所有金融資產(按攤餘成本衡量)和OBS信貸敞口採用修改後的追溯方法。2020年1月1日以後報告期的結果列在CECL項下，而上期結果按照以前適用的已發生損失的方法報告。該公司錄得的整體升幅為5830萬美元由於採用CECL，將於2020年1月1日加入ACL。留存收益減少4380萬美元和遞延税項資產增加了1240萬美元2020年1月1日，代表收養的累積效果。

信貸損失撥備受到該公司貸款組合預期年限內經濟預測變化的影響，如果2020年第二季的經濟預測惡化，信貸損失撥備將因整體經濟下滑而增加。

年度財務業績摘要截至2020年3月31日的三個月:


•	淨收益和每股淨收益-淨收入為2,600萬美元為.三截至的月份2020年3月31日 a 3060萬美元，或54.0%, 減少量與#年同期相比2019。稀釋後每股淨收益為$0.16, a $0.17，或51.5%, 減少量與#年同期相比2019主要原因是淨收入下降，主要是由於採用CECL導致信貸損失撥備增加，以及冠狀病毒導致的經濟假設惡化。


•	淨利息收入- 淨利息收入減少 260萬美元，或1.6%，對於三截至的月份2020年3月31日，與去年同期相比2019。減少的原因是賺取利息的資產收益率較低，但部分被資產負債表增長和融資成本下降的影響所抵消。整體而言，淨息差下降。28英國石油截至以下三個月的業績2020年3月31日與#年同期相比2019.


◦	淨息差--淨息差減少反映出經濟衰退的淨影響38英國石油公司生息資產收益率下降，部分被13英國石油公司降低了資金成本。


◦	貸款增長-平均淨貸款增長6.657億美元，或4.1%，對於截至2020年3月31日的三個月，與去年同期相比2019。升幅最顯著的是住宅、商業按揭和消費貸款組合。


◦	存款增長-平均存款增長8.458億美元，或5.2%，對於截至2020年3月31日的三個月，與去年同期相比2019。這一增長是由總計息需求和儲蓄賬户的增長推動的。


•	長期債務 --2020年3月，公司共發行3.75億美元次級票據，其中2030年到期的2億美元次級票據，定浮息率為3.25%，有效利率為3.35%；2035年到期的1.75億美元次級票據，定浮息率為3.75%，有效利率為3.85%。

•

資產質量-截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，不良資產減少了150萬美元。年化淨沖銷與平均未償還貸款之比為0.26%為.截至2020年3月31日的三個月，與0.10%在#年的同一時期內2019。銀行信貸損失撥備截至2020年3月31日的三個月曾經是4400萬美元與.相比510萬美元在#年的同一時期內2019。2020年第一季度撥備增加的主要原因是冠狀病毒導致經濟預測整體低迷，導致CECL下的預期未來信貸損失更高。截至2020年3月31日的ACL增加，主要是由於採用CECL和更高的信貸損失撥備。


•	非利息收入-對於截至2020年3月31日的三個月，不包括投資證券淨收益的非利息收入增加790萬美元，或16.9%，與#年同期相比2019。商業銀行、財富管理和抵押貸款銀行業務出現增長。


•	非利息支出-非利息支出增額 470萬美元，或3.4%，對於截至2020年3月31日的三個月，與去年同期相比2019。增加的主要原因是工資和員工福利以及數據處理和軟件費用增加。

•

所得税-所得税支出為280萬美元在截至的三個月內2020年3月31日，導致ETR或所得税佔所得税前收入的百分比為9.6%相比於15.6%在#年的同一時期內2019。ETR較低，主要是由於所得税前收入較低。ETR通常低於聯邦法定税率21%，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。

非GAAP財務指標的補充報告

這份Form 10-Q季度報告包含補充的財務信息，如下所述，這些信息是通過GAAP以外的方法得出的。本公司之所以提出這些非公認會計準則財務衡量標準，是因為它認為這些衡量標準為評估本公司經營業績的趨勢提供了有用和可比較的信息。這些非GAAP財務指標的陳述與公司內部評估其業績的方式是一致的，證券分析師、投資者和其他相關方在評估公司和本公司行業的公司時經常使用這些非GAAP財務指標。管理層認為，這些非GAAP財務指標，除了GAAP指標外，對投資者評估公司業績也很有用。投資者應該認識到，該公司對這些非GAAP財務指標的陳述可能無法與其他公司的類似名稱的指標相媲美。這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP基礎指標的替代品，公司強烈鼓勵對其合併財務報表進行整體審查。以下是這些非GAAP財務指標與最直接可比GAAP指標的對賬：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	(千美元)
平均有形股東權益回報率
淨收入	$	26,047		$	56,663
加上：無形攤銷，税後淨額	104			85
分子	$	26,151		$	56,748

平均普通股股東權益	$	2,337,016		$	2,265,097
減去：平均商譽和無形資產	(535,235		)	(531,767		)
平均有形股東權益(分母)	$	1,801,781		$	1,733,330

平均有形股東權益回報率(年化)	5.84		%	13.28		%

效率比
非利息支出	$	142,552		$	137,824
減去：税收抵免投資的攤銷	(1,450		)	(1,491		)
減去：無形攤銷	(132		)	(107		)
分子	$	140,970		$	136,226

淨利息收入(FTE)⁽¹⁾	$	163,970		$	166,564
加：非利息收入總額	54,644			46,751
減去：投資證券收益，淨額	(46		)	(65		)
分母	$	218,568		$	213,250

效率比	64.5		%	63.9		%


(1)	在FTE的基礎上提交，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。另請參閲“管理層討論與分析”中的“淨利息收入”一節。

關鍵會計政策

公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告包括公司認為最重要的關鍵會計政策摘要由於需要對本質上不確定的事項的影響作出估計，因此需要管理層做出最困難的判斷，因此需要對其財務狀況和經營成果的列報作出更多的評價。

以下是關於2020年1月1日通過的CECL應用的關鍵會計政策的討論。

信貸損失撥備

該公司在2020年第一季度採用了新的會計準則來估計信貸損失，即CECL。根據CECL的規定，ACL(包括ACL-貸款和OBS信用風險的ACL)的計算目標是在投資組合的剩餘預期壽命內為當前預期的信貸損失保留準備金。管理層對準備金適當性的確定是基於對貸款組合、與貸款有關的承諾、當前和預測的經濟因素以及其他相關因素的定期評估。

在確定ACL時，公司使用三個獨立的組件。這些組成部分是PD，它衡量借款人無法履行其債務義務的可能性，LGD，衡量借款人違約時損失的資產份額，以及EAD，衡量違約時設施下的總風險敞口。PD模型是基於歷史違約數據開發的。內部變量和外部變量都會在該過程中求值。主要的內部變量是風險評級(商業貸款)或拖欠歷史(消費貸款)，外部變量是通過外部預測獲得的經濟變量。管理層將風險評級轉移矩陣應用於具有相似風險特徵的貸款池和貸款相關承諾，以確定違約概率，使用經濟預測進行校準，將建模的LGD結果應用於相關的EAD，並結合建模覆蓋和定性調整來估計ACL。因此，ACL的計算本質上是主觀的，需要管理層做出重大判斷。

ACL是根據與PD率在統計上相關的特定經濟變量的預測表現，在合理且可支持的預測期內估計的。隨着經濟變量在預測過程中恢復到長期平均水平，外部發展的長期經濟預測被用來確定經濟情景、逆轉和長期平均水平在被建模資產的預期壽命內的損失發展中所產生的影響。在預測過程中，經濟變量恢復到長期平均水平，外部發展的長期經濟預測被用來確定經濟情景、逆轉和長期平均水平在被建模資產的預期壽命內的損失發展的影響。CECL的估計對用於制定該估計的經濟預測高度敏感。由於冠狀病毒的最終影響和政府刺激措施的有效性等重大假設存在很高的不確定性，本公司評估了一系列經濟情景，包括2020年第二季度的經濟惡化程度不同，復甦速度各不相同。單獨而言，假設經濟衰退持續到2021年，失業率在2022年下半年上升，CECL的估計可能會導致ACL大幅上升。然而，由於定性調整是津貼方法的一部分，假設改變的實際影響是無法確定的。

CECL酌情包括定性調整，旨在捕捉定量模型中未反映的不確定性的影響。質的調整包括並考慮國際、國家、地區和當地經濟和商業狀況的變化，對貸款環境的評估，包括承保標準和其他影響信貸質量的因素。與2020年1月1日採用CECL時相比，2020年3月31日左右的質量調整有所增加，這是由於冠狀病毒的經濟影響以及因冠狀病毒而獲得延期或預付款的貸款的未來表現與預測的經濟變量相關的不確定性造成的。

有關確定ACL的方法的進一步討論，請參閲合併財務報表附註1“列報基礎”。在實際結果與管理層估計不同的情況下，可能需要額外的信貸損失撥備，這將對未來時期的收益產生不利影響。

截至三個月2020年3月31日與截至今年第一季度的三個月相比2019年3月31日

淨利息收入

FTE淨利息收入減少 260萬美元vt.向，向.1.64億美元，在截至以下日期的三個月內2020年3月31日自1.66億美元在#年同期2019。NIM減少 28BP，或8.0%vt.向，向.3.21%與.相比3.49%在#年的同一時期內2019。下表提供了這些時期的比較平均資產負債表和淨利息收入分析。利息收入和收益是在FTE的基礎上公佈的，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。下表下面的討論基於這些FTE金額。



	截至3月31日的三個月
	2020								2019
	平均值天平			利息			產量/ 率		平均值天平			利息			產量/ 率
資產	(千美元)
生息資產：
淨貸款⁽¹⁾	$	16,860,067		$	177,496		4.23	%	$	16,194,375		$	186,122		4.65	%
應税投資證券⁽²⁾	2,284,457			16,294			2.85		2,285,724			15,435			2.70
免税投資證券⁽²⁾	720,223			5,960			3.29		444,132			4,150			3.71
總投資證券	3,004,680			22,254			2.96		2,729,856			19,585			2.87
持有待售貸款	27,178			320			4.71		16,434			240			5.85
其他生息資產	602,270			2,532			1.69		366,175			2,002			2.20
生息資產總額	20,494,195			202,602			3.97		19,306,840			207,949			4.35
無息資產：
現金和銀行到期款項	138,248								110,693
房舍和設備	239,619								237,124
其他資產	1,590,666								1,197,034
減少：ACL-貸款⁽³⁾	(210,629		)						(161,326		)
總資產	$	22,252,099							$	20,690,365
負債和股東權益
有息負債：
活期存款	$	4,649,905		$	5,643		0.49	%	$	4,153,984		$	7,519		0.73	%
儲蓄存款	5,127,662			7,110			0.56		4,912,856			9,962			0.82
經紀存款	275,359			1,073			1.57		220,115			1,382			2.55
定期存款	2,761,474			12,614			1.84		2,765,803			10,826			1.59
有息存款總額	12,814,400			26,440			0.83		12,052,758			29,689			1.00
短期借款	1,303,047			4,073			1.25		820,054			3,582			1.76
FHLB預付款和長期債務	1,063,214			8,119			3.06		1,002,463			8,114			3.26
有息負債總額	15,180,661			38,632			1.02		13,875,275			41,385			1.21
無息負債：
活期存款	4,307,027								4,222,875
存款總額/存款成本	17,121,427						0.62		16,275,633						0.74
其他負債	427,395								327,118
負債共計	19,915,083								18,425,268
有息負債和無息存款總額/資金成本	19,487,688						0.80		18,098,150						0.93
股東權益	2,337,016								2,265,097
總負債與股東權益	$	22,252,099							$	20,690,365
淨利息收入/FTE NIM				163,970			3.21	%				166,564			3.49	%
税額調整				(3,224		)						(3,249		)
淨利息收入				$	160,746							$	163,315


(1)	平均餘額包括不良貸款。


(2)	餘額包括AFS的攤銷歷史成本；相關的未實現持有收益(損失)包括在其他資產中。


(3)	ACL-Loans涉及專門針對“淨貸款”的ACL，不包括包括在其他負債中的OBS信用風險的ACL。

下表彙總了FTE利息收入和利息支出的變化，這些變化是由於平均餘額(金額)的變化和年利率的變化截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019:



	2020與2019年應增加(減少)的費用在…中更改
	體積			率			網
	(千)
FTE利息收入如下：
淨貸款	$	7,899		$	(16,525	)	$	(8,626	)
應税投資證券	(9		)	868			859
免税投資證券	2,313			(503		)	1,810
持有待售貸款	134			(54		)	80
其他生息資產	1,079			(549		)	530
利息收入總額	$	11,416		$	(16,763	)	$	(5,347	)
利息支出：
活期存款	$	741		$	(2,617	)	$	(1,876	)
儲蓄存款	430			(3,282		)	(2,852		)
經紀存款	305			(614		)	(309		)
定期存款	246			1,542			1,788
短期借款	1,725			(1,234		)	491
長期借款	502			(497		)	5
利息支出總額	$	3,949		$	(6,702	)	$	(2,753	)

注：部分可歸因於交易量和費率的變化是根據可歸因於每個組成部分的直接變化的百分比分配給上述交易量和費率組成部分的。

聯邦公開市場委員會在2019年8月、9月和10月分別將聯邦基金利率下調了25個基點。2020年3月，聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率總共下調了150個基點，以應對COVID-19。聯邦基金利率的這些變化導致公司可變和可調整利率貸款的指數利率相應下降，主要是最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率，以及某些有息負債的指數利率。

正如上表中總結的那樣，38英國石油公司減少量平均可賺取利息的資產收益率推動了1680萬美元FTE利息收入下降，但被12億美元，或6.1%，生息資產增加，主要是貸款，這對1140萬美元到FTE利息收入。貸款組合的收益減少 42BP，或9.0%，從第一四分之一2019，因為所有可變和某些可調整利率的貸款都重新定價為較低的利率，新貸款的收益率通常低於貸款組合的平均收益率。可調整利率貸款在貸款協議中指定的日期重新定價，該日期可能晚於聯邦基金利率和相關貸款指數利率的上調或下調日期。因此，指數利率變化對可調利率貸款的影響可能要到未來一段時間才能完全實現。

利息支出減少280萬美元主要是由於19英國石油公司減少量平均有息負債的利率。活期存款和儲蓄存款的平均利率減少 24BP和26分別是英國石油公司(BP)，他們貢獻了260萬美元和330萬美元分別歸因於利息支出的減少。這些減幅被部分抵銷了25英國石油公司增額定期存款利率，這產生了一個150萬美元增加利息支出。此外，51英國石油公司減少量在貢獻的短期借款利率中120萬美元然而，短期借款的增加對利息支出的減少起到了推波助瀾的作用。170萬美元在額外的利息支出中。

下表彙總了按類型劃分的平均貸款和平均FTE收益率：



	截至3月31日的三個月								增加(減少)
	2020				2019				貿易平衡
	天平		產率		天平		產率		$			%
	(千美元)
房地產.商業抵押	$	6,746,766	4.20	%	$	6,378,145	4.69	%	$	368,621		5.8	%
工商業	4,446,750		4.21		4,462,609		4.66		(15,859		)	(0.4	)
房地產-住宅抵押貸款	2,670,019		3.97		2,276,611		4.06		393,408			17.3
房地產-房屋淨值	1,300,132		4.73		1,433,574		5.33		(133,442		)	(9.3	)
房地產-建築業	929,529		4.13		930,246		4.83		(717		)	(0.1	)
消費者	466,415		4.34		424,480		4.49		41,935			9.9
設備租賃融資	284,566		4.32		276,949		4.40		7,617			2.8
其他	15,890		—		11,761		—		4,129			35.1
貸款總額	$	16,860,067	4.23	%	$	16,194,375	4.65	%	$	665,692		4.1	%

平均貸款增加6.657億美元，或4.1%，而同期2019。增加的主要原因是住宅和商業按揭貸款組合以及消費貸款組合的增長，但房屋淨值以及商業和工業貸款組合的減少部分抵消了這一增長。

按類型劃分的平均存款和平均利率彙總如下：



	截至3月31日的三個月								增加(減少) 平衡地
	2020				2019				增加(減少) 平衡地
	天平		率		天平		率		$			%
	(千美元)
無息需求	$	4,307,027	—	%	$	4,222,875	—	%	$	84,152		2.0	%
生息需求	4,649,905		0.49		4,153,984		0.73		495,921			11.9
儲蓄	5,127,662		0.56		4,912,856		0.82		214,806			4.4
總需求和儲蓄	14,084,594		0.36		13,289,715		0.53		794,879			6.0
經紀存款	275,359		1.57		220,115		2.55		55,244			25.1
定期存款	2,761,474		1.84		2,765,803		1.59		(4,329		)	(0.2	)
總存款	$	17,121,427	0.62	%	$	16,275,633	0.74	%	$	845,794		5.2	%

平均總需求和儲蓄賬户增加7.949億美元，或6.0%，主要是受有息活期存款和儲蓄賬户增加的推動。有息存款平均成本下降。17BP到期利率在大多數非到期存款類別中都有所下降。活期及儲蓄存款總額的整體增加，主要是由於商業户口結餘增加5.701億元(即11.8%)，市政户口結餘增加1.39億元(即7.5%)，而消費户口結餘則增加8,570萬元(即1.3%)。

存款總額的平均成本減少 12BP，至0.62%，對於第一四分之一2020，與0.74%在同一時期內2019，主要是由於2019年下半年聯邦基金降息後實施的降息。大多數存款利率是可自由支配的，除了指數化的市政餘額。由於聯邦公開市場委員會(FOMC)全面下調聯邦基金利率，2020年3月下半月下調存款利率，預計2020年第二季度的存款成本將大幅下降。

下表彙總了按類型劃分的平均借款和利率：



	截至3月31日的三個月								增加(減少)
	2020				2019				平衡地
	天平		率		天平		率		$			%
	(千美元)
短期借款：
短期客户融資總額⁽¹⁾	$	428,242	0.58	%	$	368,799	0.72	%	$	59,443		16.1	%
購買的聯邦基金	186,868		1.12		157,122		2.43		29,746			18.9
短期FHLB墊款和其他借款⁽²⁾	687,937		1.70		294,133		2.71		393,804			133.9
短期借款總額	1,303,047		1.25		820,054		1.76		482,993			58.9
長期借款：
FHLB預付款	556,951		1.93		615,343		2.48		(58,392		)	(9.5	)
其他長期債務	506,263		4.30		387,120		4.49		119,143			30.8
長期借款總額	1,063,214		3.06		1,002,463		3.26		60,751			6.1
借款總額	$	2,366,261	2.06	%	$	1,822,517	2.59	%	$	543,744		29.8	%

(1)包括回購協議和短期本票。

(2)由原始期限在一年以下的FHLB借款組成。

平均短期借款總額增加4.83億美元，或58.9%，主要是由於3.938億美元增加短期FHLB預付款和其他借款。在此期間，購買的短期客户資金和聯邦資金總額也有所增加第一四分之一2020。短期借款的平均成本減少 51bp，主要是由於聯邦基金利率變化的淨影響。

平均長期借款總額增額 6080萬美元，或6.1%期間第一四分之一2020，而同期2019，這是由於2020年3月發行了3.75億美元的次級票據，但部分被FHLB平均預付款的減少所抵消。

信貸損失準備金

信貸損失準備金為4400萬美元為.第一四分之一2020，增加了3890萬美元來自同一時期的2019。這一增長是幾個因素的結果，最明顯的是，由於冠狀病毒導致經濟預測整體下滑。

非利息收入

下表列出了非利息收入的組成部分：



	截至3月31日的三個月				加碼(減碼)
	2020		2019		$			%
	(千美元)
財富管理	$	15,055	$	13,239	$	1,816		13.7	%
商業銀行業務：
**商家和卡	5,624		5,558		66			1.2
**現金管理部門	4,742		4,361		381			8.7
資本市場	5,075		2,515		2,560			101.8
**與其他商業銀行業務相比	2,978		2,816		162			5.8
*商業銀行業務	18,419		15,250		3,169			20.8
個人銀行業務：
卡片	4,685		4,686		(1		)	—
**透支	4,058		4,104		(46		)	(1.1	)
**其他消費者銀行業務	2,496		2,587		(91		)	(3.5	)
*總消費者	11,239		11,377		(138		)	(1.2	)
抵押銀行業務：
出售按揭貸款的收益	6,181		3,122		3,059			98.0
抵押貸款服務	53		1,650		(1,597		)	(96.8	)
*總抵押貸款銀行業務	6,234		4,772		1,462			30.6
其他	3,651		2,048		1,603			78.3
*總計，不包括投資證券收益，淨額	54,598		46,686		7,912			16.9
投資證券收益，淨額	46		65		(19		)	(29.2	)
*非利息收入總額	$	54,644	$	46,751	$	7,893		16.9	%

N/M-沒有意義

不包括投資證券淨收益，與2019年同期相比，2020年第一季度非利息收入增加了790萬美元，增幅為16.9%。財富管理收入增加了180萬美元，增幅為13.7%，這主要是由於客户資產水平的提高以及在本季度末冠狀病毒影響之前整體市場表現的改善導致經紀收入的增長。

與2019年同期相比，商業銀行總收入增加了320萬美元，增幅為20.8%，原因是資本市場收入(主要是商業貸款利率掉期收入)和現金管理費增加。

按揭銀行業務收入增加150萬元，增幅為30.6%，原因是按揭貸款銷售收益增加，但有關增幅因按揭服務收入減少而被部分抵銷。按揭貸款銷售收益增加，反映貸款銷售量增加及銷售利差上升。按揭服務收入減少，是由於MSR的估值免税額增加110萬元所致。

其他收入增加了160萬美元，這是由於2019年對銀行擁有的人壽保險進行了額外投資，以及某些房產的銷售收益。

非利息支出

下表顯示了非利息費用的構成：



	截至3月31日的三個月				加碼(減碼)
	2020		2019		$			%
	(千美元)
薪金和員工福利	$	80,228	$	77,757	$	2,471		3.2	%
淨入住率	13,486		12,909		577			4.5
數據處理和軟件	11,645		10,353		1,292			12.5
其他外部服務	7,881		8,352		(471		)	(5.6	)
專業費用	4,202		3,960		242			6.1
裝備	3,418		3,342		76			2.3
FDIC保險	2,808		2,609		199			7.6
州税	2,804		2,002		802			40.1
營銷	1,579		2,160		(581		)	(26.9	)
税收抵免投資攤銷	1,450		1,491		(41		)	(2.7	)
無形攤銷	132		107		25			23.4
其他	12,919		12,782		137			1.1
非利息支出總額	$	142,552	$	137,824	$	4,728		3.4	%

這個250萬美元，或3.2%, 增額薪金和員工福利的增加反映了員工工資增加(主要是由於年度績效增加和佣金)以及福利增加(主要是由於醫療保險和401K匹配費用增加)的淨影響，但與2019年相比，固定福利費用的減少部分抵消了這一影響。這兩個時期的人員配置水平都是一致的。

數據處理和軟件增額 130萬美元，或12.5%反映了與技術計劃相關的更高的交易量和成本。

專業費用增加了242,000美元，增幅為6.1%，主要是由於法律費用的增加。該公司在正常運作過程中，會收取與各項法律事宜有關的費用。這些費用可能會根據時間和這些問題的程度而波動。

州税增加了80.2萬美元，增幅為40.1%，這主要是由於PA股票税收支出的增加和税收抵免的減少。

營銷費用減少了581,000美元，降幅為26.9%，因為上一年期間包括了與將公司的銀行子公司合併為富爾頓銀行相關的成本。

所得税

截至3月31日的三個月的所得税支出，2020曾經是280萬美元, a 770萬美元減少量從…1050萬美元在#年的同一時期內2019。該公司的ETR為9.6%截至2020年3月31日的三個月，而去年同期為15.6%2019。所得税費用和ETR的減少主要是由於税前收入的減少。ETR通常低於聯邦法定税率21%，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。

財務狀況

下表顯示了精簡的合併期末資產負債表。



	2020年3月31日		2019年12月31日		增加(減少)
	2020年3月31日		2019年12月31日		$			%
	(千美元)
資產
現金和現金等價物	$	856,360	$	517,791	$	338,569		65.4	%
FRB和FHLB股票	118,989		97,422		21,567			22.1
持有待售貸款	40,645		37,828		2,817			7.4
投資證券	3,141,440		2,867,378		274,062			9.6
淨貸款	16,838,895		16,673,904		164,991			1.0
房舍和設備	236,908		240,046		(3,138		)	(1.3	)
商譽與無形資產	535,171		535,303		(132		)	—
其他資產	1,161,451		916,368		245,083			26.7
總資產	$	22,929,859	$	21,886,040	$	1,043,819		4.8	%
負債與股東權益
存款	$	17,365,026	$	17,393,913	$	(28,887	)	(0.2	)%
短期借款	1,386,808		883,241		503,567			57.0
長期借款	1,378,466		881,769		496,697			56.3
其他負債	513,811		384,941		128,870			33.5
負債共計	20,644,111		19,543,864		1,100,247			5.6
總股東權益	2,285,748		2,342,176		(56,428		)	(2.4	)
總負債與股東權益	$	22,929,859	$	21,886,040	$	1,043,819		4.8	%

現金和現金等價物

這個3.386億美元，或65.4%, 增額現金及現金等價物的主要原因是衍生合約的交易對手須交納額外抵押品，以及由於冠狀病毒的不確定性，財務報告局為流動資金目的而維持的額外現金。

FRB和FHLB股票

FRB和FHLB股票增額 2160萬美元，或22.1%，原因是截至2020年3月31日的FHLB短期和長期借款比2019年12月31日更高，導致FHLB庫存增加。

投資證券

下表列出了投資證券的賬面金額：



	3月31日， 2020		12月31日， 2019		增加(減少)
	3月31日， 2020		12月31日， 2019		$			%
	(千美元)
可供出售
州和市政證券	$	848,084	$	652,927	$	195,157		29.9	%
公司債務證券	373,478		377,357		(3,879		)	(1.0	)
抵押抵押債券	667,652		693,718		(26,066		)	(3.8	)
住房貸款抵押證券	220,629		177,312		43,317			24.4
商業抵押貸款支持證券	587,325		494,297		93,028			18.8
拍賣利率證券	93,666		101,926		(8,260		)	(8.1	)
**可供出售的證券總數	$	2,790,834	$	2,497,537	$	293,297		11.7	%
持有至到期
住房貸款抵押證券	$	350,606	$	369,841	$	(19,235	)	(5.2	)%
總投資證券	$	3,141,440	$	2,867,378	$	274,062		9.6	%

AFS證券總額增額 2.933億美元，或11.7%，主要是由於發行3.75億美元次級票據的部分收益進行了投資。有關次級票據發行的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註14“長期債務”。其他增加來自預付款、償還、催繳或到期的普通現金流的再投資。HTM證券總額下降1920萬美元，或5.2%，主要是由於本金償還和保費攤銷。在本報告所述期間，沒有購買或轉讓HTM證券。

貸款

下表列出了未償還貸款淨額的期末餘額：



	3月31日， 2020			2019年12月31日			增加(減少)
	3月31日， 2020			2019年12月31日			$			%
	(千美元)
房地產.商業抵押	$	6,895,069		$	6,700,776		$	194,293		2.9	%
工商業	4,451,239			4,446,701			4,538			0.1
房地產-住宅抵押貸款	2,718,290			2,641,465			76,825			2.9
房地產-房屋淨值	1,292,677			1,314,944			(22,267		)	(1.7	)
房地產-建築業	947,768			971,079			(23,311		)	(2.4	)
消費者	468,172			463,164			5,008			1.1
設備租賃融資及其他	327,272			322,625			4,647			1.4
透支	2,381			3,582			(1,201		)	(33.5	)
總貸款	17,102,868			16,864,336			238,532			1.4
非勞動收入	(25,465		)	(26,810		)	1,345			(5.0	)
淨貸款	$	17,077,403		$	16,837,526		$	239,877		1.4	%

淨貸款增加2.399億美元，或1.4%，與之相比2019年12月31日，主要是由於住宅和商業按揭貸款的增長，但被房屋淨值和建築貸款的減少部分抵消。

建設貸款包括以商業房地產為擔保的商業借款人貸款，以住宅房地產為擔保的商業借款人貸款，以及其他建築貸款，即以住宅房地產為擔保的個人貸款。大致78億美元，或45.9%，的貸款組合是商業抵押貸款和建築貸款。2020年3月31日。該公司的內部政策將其對個人借款關係的最高貸款承諾總額限制為5500萬美元，截至2020年3月31日。此外，該公司已為某些類別的貸款訂立較低的貸款總額限額。

根據該公司在批准貸款承諾時對個別借款關係的內部風險評級，降低貸款總額限額。

自.起2020年4月30日，根據購買力平價，該公司收到了大約9,200 應用程序，其中大約7,200已獲得的資金總額18億美元在新的貸款中，以及大約2億美元正在接受資助的過程中。

該公司對一些最初受冠狀病毒影響最大的行業的風險敞口有限，例如住宿和食品服務、能源和娛樂，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為抵押。下表彙總了商業按揭以及商業和工業貸款組合中的行業集中度：



	2020年3月31日		2019年12月31日
房地產⁽¹⁾	43.0	%	41.4	%
衞生保健	7.7		8.1
農業	6.8		7.1
建設⁽²⁾	6.0		6.2
製造業	6.1		6.0
其他服務	4.9		4.7
零售	4.2		4.2
住宿和餐飲服務	4.2		4.1
批發貿易	3.8		3.6
教育服務	3.1		4.1
專業、科學和技術服務	2.8		2.9
藝術、娛樂和康樂	2.4		2.2
公共行政	1.9		2.0
運輸和倉儲	1.3		1.2
其他⁽⁴⁾	1.8		2.2
總計	100.0	%	100.0	%


(1)	包括向從事以下業務的借款人提供的商業貸款：為他人出租、租賃或管理房地產；為他人出售和/或購買房地產；以及評估房地產。


(2)	包括向從事建築業的借款人提供的商業貸款。


(3)	不包括公共管理。


(4)	包括能量。

下表列出了年內非應計貸款的變動情況。三截至的月份2020年3月31日:



	商業廣告和工業			房地產- 商品化按揭			房地產- 建設			房地產- 住宅按揭			房地產- 家權益			消費者			設備租賃融資			總計
	(千)
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額	$	48,106		$	33,166		$	3,618		$	16,676		$	7,004		$	—		$	16,528		$	125,098
加法	16,659			7,615			—			887			1,174			1,213			526			28,074
付款	(12,791		)	(4,253		)	(58		)	(163		)	(524		)	—			(560		)	(18,349		)
沖銷	(10,899		)	(855		)	—			(187		)	(316		)	(1,213		)	(95		)	(13,565		)
傳輸到OREO	—			(16		)	—			(820		)	(77		)	—			—			(913		)
2020年3月31日的餘額	$	41,075		$	35,657		$	3,560		$	16,393		$	7,261		$	—		$	16,399		$	120,345

非權責發生制貸款減少 480萬美元，或3.8%，與之相比2019年12月31日，主要是由於付款和沖銷，部分被非權責發生貸款的增加所抵消。

下表彙總了截至指示日期的不良資產：



	2020年3月31日			2019年12月31日
	(千美元)
非權責發生制貸款	$	120,345		$	125,098
逾期90天或以上且仍在累計的貸款	19,593			16,057
不良貸款總額	139,938			141,155
奧利奧⁽¹⁾	6,593			6,831
不良資產總額	$	146,531		$	147,986
不良貸款佔總貸款的比例	0.82		%	0.84		%
不良資產佔總資產的比例	0.64		%	0.68		%
ACL-貸款至不良貸款	170		%	116		%

⁽¹⁾不包括截至2020年3月31日正在進行正式止贖程序的1480萬美元的住宅抵押貸款物業。

不良貸款減少 520萬美元，或3.7%，與之相比2019年12月31日。不良貸款佔總貸款的百分比為0.82%在…2020年3月31日與0.84%在…2019年12月31日。有關不良貸款的詳細情況，請參閲合併財務報表附註4“信貸損失準備和資產質量”。

下表按類型列出了截至指定日期已根據TDR修改條款的貸款：



	2020年3月31日		2019年12月31日
	(千)
房地產-住宅抵押貸款	$	21,473	$	21,551
房地產-房屋淨值	14,513		15,068
房地產.商業抵押	7,648		13,330
工商業	4,771		5,193
消費者	7		8
累計TDR合計	48,412		55,150
非應計TDR⁽¹⁾	27,600		20,825
TDR總數	$	76,012	$	75,975

⁽¹⁾包括在上表的非權責發生制貸款中。

該公司採取了一項救災和援助計劃，並通過延期付款和預支向受到冠狀病毒大流行影響的消費者、小企業和商業客户提供援助。

及時識別潛在問題貸款的能力對於維持足夠的ACL非常重要。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人提供的建築貸款，使用內部風險評級過程來監控信用質量。評估住房抵押貸款、房屋淨值貸款、個人建築貸款和消費貸款的信用風險是基於支付歷史，通過監測拖欠水平和趨勢。有關該公司風險評級的説明，請參閲合併財務報表附註中的附註4“信貸損失和資產質量撥備”。

內部風險評級貸款總額為122億美元自.起2020年3月31日和120億美元自.起2019年12月31日。下表按類別列出了商業和工業貸款、房地產-商業按揭和房地產-建築貸款的內部風險評級，這些貸款的內部風險評級為特別提及(銀行業監管機構認為是“批評”貸款)或不達標或更低(銀行監管機構認為是“分類”貸款)。



	特別提及						增加(減少)					不合標準或更低						增加(減少)					批評和分類貸款總額
	2020年3月31日			2019年12月31日			$			%		2020年3月31日			2019年12月31日			$			%		2020年3月31日			2019年12月31日
	(千美元)
房地產.商業抵押	$	138,625		$	137,163		$	1,462		1.1	%	$	127,825		$	134,206		$	(6,381	)	(4.8	)%	$	266,450		$	271,369
工商業	158,748			181,107			(22,359		)	(12.3	)	159,374			199,760			(40,386		)	(20.2	)	318,122			380,867
房地產-建築業⁽¹⁾	8,793			4,219			4,574			108.4		6,789			6,137			652			10.6		15,582			10,356
總計	$	306,166		$	322,489		$	(16,323	)	(5.1	)%	$	293,988		$	340,103		$	(46,115	)	(13.6	)%	$	600,154		$	662,592

總風險評級貸款的百分比	2.5		%	2.7		%						2.4		%	2.8		%						4.9		%	5.5		%

⁽¹⁾不包括建築-其他

信貸損失撥備和撥備

下表顯示了ACL的組件：



	3月31日， 2020			12月31日， 2019
	(千美元)
ACL-貸款	$	238,508		$	163,622
ACL-OBS信用風險敞口⁽¹⁾	18,963			2,587
*總ACL	$	257,471		$	166,209

ACL-貸款與未償還貸款淨額之比	1.40		%	0.97		%

⁽¹⁾計入綜合資產負債表的“其他負債”。

下表顯示了ACL中與貸款相關的活動：



	截至3月31日的三個月
	2020			2019
	(千美元)
淨貸款平均餘額	$	16,860,067		$	16,194,375

期初ACL貸款餘額	$	163,622		$	169,410
採用CECL的影響	45,723			—
已註銷的貸款：
工商業	10,899			2,787
消費者	1,213			683
房地產.商業抵押	855			1,145
房地產-房屋淨值	316			219
房地產-住宅抵押貸款	187			655
房地產-建築業	—			95
設備租賃融資及其他	533			785
已註銷的貸款總額	14,003			6,369
追討以前註銷的貸款：
工商業	1,734			1,243
房地產.商業抵押	244			136
房地產-房屋淨值	646			197
房地產-住宅抵押貸款	85			132
房地產-建築業	70			84
消費者	—			210
設備租賃融資及其他	108			229
總回收率	2,887			2,231
淨貸款沖銷	11,116			4,138
信貸損失準備金⁽¹⁾	40,279			5,100
ACL-期末貸款餘額	$	238,508		$	170,372

平均貸款淨沖銷(年化)	0.26		%	0.10		%

⁽¹⁾表中所列撥備僅包括與貸款有關的部分。

信貸損失撥備，具體到貸款，用於截至三個月 2020年3月31日曾經是4030萬美元。前幾個期間沒有納入“貸款年限”損失和已發生損失模型的適用方法，該模型不會考慮經濟預測或對貸款剩餘預期年限的前瞻性考慮。截至2020年3月31日的三個月錄得的金額主要是由經濟假設推動的，這些假設考慮了冠狀病毒的影響。

此外，與2019年相比，2020年的淨沖銷約高出700萬美元。年化淨沖銷佔#年平均貸款的百分比第一四分之一2020是0.26%，與0.10%在同一時期2019.

下表總結了ACL-Loans的分配情況：



	2020年3月31日				2019年12月31日
	ACL-貸款		% 在每筆貸款中類別⁽¹⁾		ACL-貸款		% 在每筆貸款中類別⁽¹⁾
	(千美元)
房地產.商業抵押	$	90,319	40.3	%	$	45,610	39.7	%
工商業	63,606		26.0		68,602		26.4
房地產-住宅抵押貸款	42,427		7.6		19,771		7.8
房地產-房屋淨值	15,253		15.9		17,744		15.7
消費者	9,865		2.7		3,762		5.8
房地產-建築業	8,398		5.5		4,443		2.7
設備租賃融資及其他	8,640		1.9		3,690		1.9	%
ACL-貸款總額	$	238,508	100.0	%	$	163,622	100.0	%

(1)期末貸款餘額佔本期貸款總額的百分比。

不適用-不適用

其他資產

其他資產增額 2.451億美元，或26.7%這主要是由於衍生工具合同的公允價值較高，以及採用CECL和從應計聯邦所得税中重新分類導致遞延税淨資產增加。

存款和借款

下表按類型列出了截至指定日期的期末存款：



	2020年3月31日		2019年12月31日		增加(減少)
	2020年3月31日		2019年12月31日		$			%
	(千美元)
無息需求	$	4,531,872	$	4,453,324	$	78,548		1.8	%
生息需求	4,724,520		4,720,188		4,332			0.1
儲蓄	5,092,865		5,153,941		(61,076		)	(1.2	)
總需求和儲蓄	14,349,257		14,327,453		21,804			0.2
經紀存款	313,337		264,531		48,806			18.5
定期存款	2,702,432		2,801,929		(99,497		)	(3.6	)
總存款	$	17,365,026	$	17,393,913	$	(28,887	)	(0.2	)%

下表按類型列出了截至指定日期的終止借款：



	2020年3月31日		2019年12月31日		增加
	2020年3月31日		2019年12月31日		$		%
	(千美元)
短期借款：
短期客户融資總額⁽¹⁾	$	461,808	$	383,241	$	78,567	20.5	%
購買的聯邦基金	200,000		—		200,000		N/M
短期FHLB墊款和其他借款⁽²⁾	725,000		500,000		225,000		45.0
短期借款總額	1,386,808		883,241		503,567		57.0
長期借款：
FHLB預付款	616,011		491,024		124,987		25.5
其他長期債務	762,455		390,745		371,710		95.1
長期借款總額	1,378,466		881,769		496,697		56.3
借款總額	$	2,765,274	$	1,765,010	$	1,000,264	56.7	%

(1)包括回購協議和短期本票。

(2)由原始期限少於一年的FHLB借款組成。

N/M-沒有意義

短期借款總額增額 5.036億美元，或57.0%，由於2億美元購買的聯邦基金和增額的7860萬美元，或20.5%，在短期客户融資和2.25億美元增額在短期FHLB預付款和其他借款中。短期借款增加支撐了有息資產的增長。FHLB的長期進展增額 1.25億美元，或25.5%，以及其他長期債務增加3.717億美元作為2020年3月發行3.75億美元附屬票據的結果，管理層討論的“概述”部分對此進行了討論。

其他負債

其他負債增額 1.289億美元，或33.5%，主要是由於衍生品合約的公允價值增加所致。

股東權益

股東權益總額減少 5640萬美元在第一次三幾個月來2020。這個減少量主要是由於4380萬美元由於2020年1月1日採用CECL而導致的留存收益減少，3970萬美元普通股回購和2100萬美元普通股現金股息，部分抵消2,600萬美元淨收入，和一個1840萬美元累計其他綜合收入增加，主要是由於AFS證券公允價值的改善。

2019年10月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2020年12月31日之前回購最多1.0億美元的流通股普通股，約佔其流通股的3.9%。. 在.期間截至2020年3月31日的三個月, 290萬股票被回購，總成本為 3970萬美元，或 $13.65 在這項計劃下，每股。最多可額外增加一個 6030萬美元根據這一計劃，可以回購該公司普通股的一部分。根據回購計劃，回購的股票按成本添加到庫存股中。在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可能隨時停止，並在3月中旬暫停，以保留流動性，以應對冠狀病毒大流行帶來的潛在未知經濟影響。

監管資本

本公司及其附屬銀行富爾頓銀行須遵守由銀行業監管機構執行的監管資本規定(“資本規則”)。未能達到最低資本要求可能導致監管機構採取某些行動，可能對該公司的財務報表產生實質性影響。

資本規則要求公司和富爾頓銀行：


•	滿足最低普通股一級資本比率為風險加權資產的4.50%和一級資本比率為風險加權資產的6.00%；


•	繼續要求最低總資本比率為風險加權資產的8.00%，最低一級槓桿資本比率為平均資產的4.00%；以及


•	遵守修訂後的資本定義，提高監管資本工具吸收虧損的能力。某些不符合條件的資本工具，包括累積優先股和TruPS，已經作為該公司規模的機構的一級資本的組成部分逐步淘汰。

該公司和富爾頓銀行還被要求保持比基於風險的最低資本要求高出2.50%的“資本保存緩衝”，這一要求必須保持，以避免對資本分配和某些可自由支配的獎金支付的限制。

資本規則使用標準化的風險加權方法，將資產和表外風險敞口的風險加權從以前的0%、20%、50%和100%擴大到更大和更具風險敏感性的類別，具體取決於資產和表外敞口的性質，並導致各種資產類別的風險權重更高。

自.起2020年3月31日根據“資本規則”的規定，該公司的資本水平達到了完全分階段實施的最低資本要求，包括新的資本節約緩衝。

2020年3月，銀行業監管機構修改了可選的CECL過渡規則，允許銀行將CECL採用之日(即公司2020年1月1日)記錄的留存收益減少加回監管資本，外加未來兩年ACL增加的25%。然後，這些金額將作為監管資本的削減在接下來的三年(即2022-2024年)分階段實施。在此修訂之前，採用CECL的監管資本影響將在2020年開始的3年內分階段實施。該公司已選擇將經修訂的規則應用於採用CECL的監管資本處理。

自.起2020年3月31日在監管框架下，Fulton Bank達到了資本充足的要求，要求迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，銀行必須保持法規中規定的基於總風險、基於一級風險、基於普通股一級風險和基於一級槓桿率的最低槓桿率。不存在任何條件或事件，因為2020年3月31日管理層認為，這改變了機構的資本類別。

下表彙總了該公司與監管要求相比的資本比率：



	2020年3月31日		2019年12月31日		監管最小對於資本充分性		完全分階段投入，具有資本節約緩衝
總資本(相對於風險加權資產)	13.8	%	11.8	%	8.0	%	10.5	%
一級資本(風險加權資產)	9.4	%	9.7	%	6.0	%	8.5	%
普通股一級(風險加權資產)	9.4	%	9.7	%	4.5	%	7.0	%
一級資本(按平均資產計算)	7.9	%	8.4	%	4.0	%	4.0	%

2019年12月31日起提高總資本比率至2020年3月31日這主要是由於在2020年3月發行了3.75億美元的附屬票據，管理層的討論概述中討論了這一點，但該季度的普通股回購部分抵消了這一影響。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於某些金融工具的價值變化而造成的經濟損失。金融機構普遍面臨的市場風險敞口類型包括利率風險、權益市場價格風險、債務證券市場價格風險、外幣價格風險和商品價格風險。由於其經營性質，外幣價格風險和商品價格風險對本公司並不重大。

利率風險、資產/負債管理與流動性

利率風險在兩個主要領域造成風險敞口。首先，利率的變動會影響該公司的流動資金狀況，並可能影響其履行債務和繼續增長的能力。第二，利率的變動會令該公司的淨利息收入出現波動，並改變其股權的經濟價值。

九廣鐵路公司採用不同的管理技術，以儘量減低利率風險。ALCO負責檢討本公司的利率敏感度及流動資金狀況、批准資產及負債管理政策，以及監督有關資產負債表狀況的策略的制定及實施。

該公司採用兩種相輔相成的方法來衡量和管理利率風險。它們是淨利息收入的模擬和股權經濟價值的估計。同時使用這些衡量標準，可以合理全面地總結該公司的利率風險的大小、隨時間發展的風險水平，以及對利率變化的風險敞口。

對未來12個月的淨利息收入進行模擬。多種利率情景被用來衡量收益率曲線突然和漸進上下移動的效果。這些結果與在利率持平或不變的情況下獲得的結果進行了比較。淨利息收入的模擬主要用於衡量該公司對利率變動的短期收益敞口。該公司的政策將淨利息收入在非平行瞬時衝擊中的潛在風險限制為基準利率衝擊100個基點的淨利息收入的10%，200個基點的衝擊的15%和300個基點的衝擊的20%。“Shock”是指利率立即向上或向下移動。這些衝擊沒有考慮客户行為的變化，這些變化可能導致資產負債表中的組合和/或數量發生變化，也沒有考慮競爭對未來12個月存款和貸款定價的潛在影響。

貸款的合同到期日和重新定價機會被納入模擬模型，投資組合中的提前還款假設、到期日數據和看漲期權也被納入模擬模型。基於過去經驗的假設被納入到非到期存款賬户的模型中。所用的假設具有內在不確定性，因此，該模型無法精確衡量未來淨利息收入，也無法準確預測市場利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時機、數量和頻率，以及市場狀況的變化，以及各種管理策略的應用和時機，實際結果將與模型的模擬結果不同。

下表彙總了利率突然變化(即非平行瞬時衝擊)對淨利息收入的預期影響，截至2020年3月31日(因目前利率水平，未顯示下行震盪情景)：



利率衝擊⁽¹⁾	年變化量淨利息收入	淨利息收入變動%
+400 bp	+9310萬美元	15.4%
+300 bp	+7000萬美元	11.6%
+200 bp	+4620萬美元	7.6%
+100 bp	+2140萬美元	3.5%


(1)	這些結果包括限制利率進一步下調的隱性和顯性利率下限的影響。

權益經濟價值是指資產和負債現金流的貼現現值。貼現率是以同類資產和負債的市場價格為基礎的。利率的突然變化或“衝擊”，無論是向上還是向下，都被用來確定這種利率變動相對於不變環境的比較效果。該計量工具主要用於評估公司資產負債表中的長期重新定價風險和期權。該公司的政策將在非平行瞬時衝擊中可能面臨風險的股權的經濟價值限制在基準情況下股權經濟價值的10%，利率衝擊為100個基點，200個基點的衝擊為20%，300個基點的衝擊為30%。自.起2020年3月31日，該公司每100個bp的衝擊都在股權政策限制的經濟價值範圍內。

利率互換

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立名義金額及條款相同的利率掉期合約。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。該等利率掉期為衍生金融工具，公允價值總額計入綜合資產負債表的其他資產及負債，期間公允價值變動計入綜合收益表的其他非利息開支。

流動資金

該公司必須維持足夠的流動資產，以應付客户的現金需要，因為客户作為存户，可能希望提取資金，或作為借款人，需要信貸。流動資金是通過計劃內和計劃外支付投資和未償還貸款的本金和利息，以及通過提供存款和借款來持續提供的。該公司還維持二級來源，在擔保和無擔保的基礎上提供流動資金，以滿足短期和長期需求。

本公司以活期及儲蓄存款、經紀存款、定期存款、回購協議及短期本票等形式維持流動資金來源。如有需要，地鐵公司可從這些來源取得額外流動資金，方法是提高這些賬户和借款的利率。如果有息資產的利率沒有按比例上升，支付較高利率對流動性產生的積極影響可能會對淨息差和淨利息收入產生不利影響。FHLB和FRB的借款可獲得性，以及各代理銀行的聯邦資金額度，為該公司提供了額外的流動性。

富爾頓銀行是FHLB的成員，可以使用FHLB的隔夜和定期信貸安排。自.起2020年3月31日此外，該公司尚有13億元來自財務及房屋貸款局的未償還借款，而根據這些安排，該公司的額外借款能力約為33億元。FHLB的預付款由合格的商業房地產和住宅抵押貸款、投資和其他資產擔保。

自.起2020年3月31日，該公司的聯邦資金額度總計18億美元，其中2億美元是以此為抵押借款的。商業房地產貸款、商業貸款和證券的組合被質押給費城聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of Philadelphia)，以提供獲得聯邦儲備銀行貼現窗口借款的機會。自.起2020年3月31日，該公司在貼現窗口有4.65億美元的抵押借款可用，沒有未償還借款。

流動性還必須在公司母公司級別進行管理。出於安全和穩健的原因，銀行法規限制了可以以貸款和股息的形式從子公司轉移到母公司的現金數量。一般來説，這些限制是基於附屬銀行的監管資本水平和淨收益。管理層繼續監控母公司的流動性和資本需求，並將在必要時實施適當的戰略，以保持充足的資本和滿足其現金需求。

該公司的資金來源和用途在“管理層討論和分析”的“淨利息收入”一節中作了概括性的討論。現金流量表合併表提供了更多信息。該公司在2020年前三個月的經營活動使用4690萬美元現金的淨收益，主要是由於2,600萬美元，部分被信貸損失準備金的淨影響所抵消4400萬美元及其他營運活動1.336億美元。投資活動中使用的現金是5.266億美元，主要是由於投資和貸款的淨增長。融資活動提供的現金是9.12億美元主要由於短期借款和長期債務增加。

債務證券市場價格風險

債務證券市場價格風險是指與利率變動無關的債務證券價值變動可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的風險。該公司的債務證券投資主要包括美國政府支持的機構發行的抵押擔保證券和抵押抵押債券、州和市政證券、美國政府債務證券、拍賣利率證券和公司債務證券。該公司在抵押擔保證券和抵押抵押債券上的所有投資都有由美國政府支持的機構擔保的本金支付。

州和市政證券

自.起2020年3月31日，該公司擁有各州或市政當局發行的證券，總成本基礎為8.259億美元，公允價值為8.481億美元。發行人地方税收的下行壓力可能會對發行人的基礎信用質量產生不利影響。該公司主要根據發行州或市政府的信譽評估現有和潛在的持有量，其次是任何潛在的信用增強。州或市政債券可以由發行州或市政府的一般義務來支持，允許以發行州或市政府可用的任何方式償還證券。自.起2020年3月31日，大約99%的州和市政證券得到了相應州或市政當局的一般義務的支持。這些證券中約有63%是學區發行的，這也得到了發行城市的州的支持。

公司債務證券

該公司以單一發行人TruPS、次級債和金融機構發行的優先債的形式持有公司債務證券。自.起2020年3月31日，這些證券的攤銷成本為3.751億美元和估計公允價值為3.735億美元.

有關債務證券公允價值的進一步討論，請參閲合併財務報表附註中的“附註9-公允價值計量”。

項目4.控制和程序

公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15條規則，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保在根據“交易法”提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年3月31日的季度內，公司實施了新的CECL會計政策、程序和控制，作為採用ASU No.2016-13和華碩隨後發佈的修訂ASC主題326的一部分。本公司對財務報告的內部控制並無其他重大影響或合理可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的改變。

第II部分-其他資料

項目2.法律訴訟

綜合財務報表附註13“承擔及或有事項”中“法律程序”一節所載的資料，在此併入作為參考。

項目71A。危險因素

第1A項公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素包括對可能對公司業務、運營業績和財務狀況產生不利影響的重大風險和不確定性的討論。以下提供的信息更新了表格10-K年度報告中披露的風險因素和信息，應與之一併閲讀。

冠狀病毒大流行的爆發已無限期地對該公司的業務、經營業績和財政狀況造成不利影響，並可能繼續對其造成不利影響。

從2020年第一季度開始，冠狀病毒大流行對全球和美國的經濟和社會活動造成了重大破壞。冠狀病毒的傳播，以及政府強制或鼓勵暫時關閉企業、隔離、社會距離和“呆在家裏”命令的相關行動，已經給美國經濟造成了嚴重破壞，進而擾亂了公司客户的業務、活動和運營，以及公司自身的業務和運營，並可能繼續擾亂這些業務、活動和運營。

冠狀病毒大流行引起的國家公共衞生危機(以及公眾對此的期望)，加上某些先前存在的因素，包括但不限於國際貿易爭端、通脹風險和油價波動，可能會進一步破壞金融市場和該公司運營的地理市場的經濟穩定。這場流行病對消費者造成的影響，包括失業率的突然大幅上升，預計將導致消費者和企業支出、借款需求和儲蓄習慣的變化，這可能會影響對貸款和該公司提供的其他產品和服務的需求，以及當前和潛在借款人的信用。在全國和該公司的市場上，與大流行相關的商業活動和供應鏈中斷顯著減少，可能導致客户、供應商和交易對手無法履行對該公司的現有付款或其他義務。

該公司的業務視乎其客户進行銀行及其他金融交易的意願及能力而定。該公司預計，至少在一段時間內，這場大流行將限制客户對許多銀行產品和服務的需求。地鐵公司市場範圍內的許多公司和居民都受到強制“非必要業務”關閉和留在家中的命令，這減少了該公司整個市場地區的銀行活動。為響應這些任務，該公司已暫時將大部分地點限制在自動取款機和自動取款機服務範圍內，大堂只能通過預約進入，減少了一些地點的營業時間，暫時關閉了一些地點，並鼓勵公司的客户使用電子銀行平臺。九廣鐵路公司預期這些措施會維持一段不確定的時間。地鐵公司的客户更多使用電子銀行平臺，可能會令地鐵公司面臨更大的經營風險，包括欺詐和網絡安全風險。此外，使用隔離和社會距離方法來限制冠狀病毒的傳播-無論是政府當局強制要求的還是建議作為公共衞生做法-可能會對公司的運營產生不利影響，因為關鍵人員、員工和客户避免身體接觸。由於冠狀病毒大流行，公司的大部分員工已過渡到遠程工作，這除了需要公司的信息技術基礎設施提供額外支持外, 增加網絡安全風險。冠狀病毒的持續傳播(或類似的高度傳染性疾病的爆發)也可能對為公司業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營產生負面影響。目前尚不清楚這些經營上的變動會對該公司的財務表現有何影響。

該公司已經並可能繼續向受到冠狀病毒大流行影響的商業、小型企業和消費者客户提供延期付款、預付款、費用減免和其他形式的援助。如果這些客户在延期付款、容忍或其他形式的援助結束時無法及時償還貸款，拖欠水平可能會增加，公司可能需要在延遲或容忍期間沖銷應計利息，公司可能需要通過信貸損失撥備來增加ACL。此外，可能不會考慮向受冠狀病毒大流行影響的借款人提供延期、容忍和其他形式的援助。

在適用的延期或忍耐期內，TDRS或被要求反映為拖欠，可能會使識別個別借款人業績和一般貸款組合的惡化情況變得更具挑戰性。

此外，該公司也是PPP(通過小企業管理局管理的貸款計劃)下的參與貸款人，該計劃是為了幫助符合條件的企業、組織和自僱人士在冠狀病毒大流行期間為其運營成本提供資金而創建的。根據購買力平價，小企業管理局保證100%的貸款金額。有關公私營合作計劃的運作的法律、規例和指引有含糊之處，令該公司面臨與不遵守公私營合作計劃的規定有關的潛在風險。例如，其他貸款人在與其接受和處理PPP貸款申請的流程和程序以及其他與PPP貸款相關的事宜的訴訟中被點名。此外，如果小企業管理局認定購買力平價貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，公司可能面臨與購買力平價貸款相關的信用風險。如果發現不足，SBA可以否認或限制其擔保責任，或尋求向公司追回根據其擔保支付的金額。此外，聯邦政府採取的貸款計劃，如購買力平價計劃(PPP)和主街貸款計劃(Main Street Lending Program)，雖然旨在減輕大流行對企業的影響，但可能會導致對該公司貸款產品的需求減少。

人們繼續廣泛關注冠狀病毒大流行的潛在影響。即使在政府規定的停業和留在家中的訂單到期後，疫情的後遺症仍可能繼續對以下方面產生不利影響：(I)公司吸引客户存款的能力；(Ii)公司借款人履行義務的能力；(Iii)對公司貸款或公司其他產品和服務的需求；及/或(Iv)失業率、金融市場、房地產市場或經濟增長。此外，該公司客户業務重新開業並提升到以前活動水平的時間和能力將因地理位置、行業和其他因素而有所不同。

冠狀病毒的爆發嚴重影響了金融市場，並導致美國政府做出了一系列反應，包括聯邦公開市場委員會(FOMC)降低利率。這些減息措施，特別是如果減息時間過長，可能會對該公司的淨利息收入和利潤，以及該公司的盈利能力造成不良影響。

冠狀病毒大流行及其對經濟的影響增加了與公司以前提交給證券交易委員會的報告中描述的許多風險因素相關的風險，包括與公司市場狀況、利率、貸款損失、運營風險、公司對其高管和第三方服務提供商的依賴以及商譽和無形資產減值有關的風險。舉例來説，對地鐵公司盈利造成負面影響的借款人貸款違約，與不斷惡化的經濟狀況有關。如果該公司的借款人無法履行其付款義務，該公司將被要求通過信貸損失撥備增加貸款額度。在冠狀病毒大流行的背景下，公司最近採用了CECL，導致2020年第一季度通過信貸損失撥備大幅增加了ACL。此外，如果例如與冠狀病毒大流行的嚴重程度或持續時間及其對經濟的影響有關的評估導致對未來經濟狀況的預測進一步下降，則應用CECL模型可能需要進一步增加ACL。

大流行對該公司財務業績的影響是不斷變化和不確定的。冠狀病毒大流行導致的經濟活動減少以及聯邦公開市場委員會在利率方面的行動可能會在一段不確定的時期內影響該公司的淨利息收入、非利息收入和與信貸相關的損失。該公司相信，冠狀病毒大流行可能會對該公司的業務、經營業績及財政狀況造成重大的負面影響，並會持續一段時間。

該公司截至該年度的10-K表格年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無其他重大變動2019年12月31日.

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)沒有。

(B)沒有。



(c) 週期	購買的股份總數	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數	根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值

2020年1月1日至2020年1月31日	—	$	—	—	$	100,000,000
2020年2月1日至2020年2月29日	458,283	15.18		458,283	93,045,097
2020年3月1日至2020年3月31日	2,449,590	13.37		2,907,873	60,304,122

2019年10月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2020年12月31日之前回購最多1.0億美元的流通股普通股，約佔其流通股的3.9%。. 在.期間截至2020年3月31日的三個月，290萬股被回購，總成本為 3970萬美元，或 $13.65 每股。最多可額外增加一個 6030萬美元在2020年12月31日之前，可以根據這一計劃回購公司普通股的一半。根據回購計劃，回購的股票按成本添加到庫存股中。

在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可能隨時停止，並在3月中旬暫停，以保留流動性，以應對冠狀病毒大流行帶來的潛在未知經濟影響。

項目6.展品




3.1			富爾頓金融公司的公司章程，經修訂和重述-通過參考富爾頓金融公司2011年6月24日的8-K表格當前報告的附件3.1註冊成立。(檔案編號0-10587)

3.2			修訂的富爾頓金融公司章程-通過參考富爾頓金融公司的附件3.1成立-2014年9月23日關於修訂的表格8-K的當前報告。

31.1			根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。

31.2			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。

32.1			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。

32.2			根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。

101			(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註，其中包括：(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。

104			封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

富爾頓金融公司及其子公司

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



富爾頓金融公司

日期：	2020年5月11日	菲利普·温格
		E·菲利普·温格
		董事長兼首席執行官

日期：	2020年5月11日	/s/Mark R.McCollom
		馬克·R·麥科勒姆
		高級執行副總裁兼首席財務官