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假的504501504601504409601--12-31Q12020洛約拉大道639號國會大廈西大道425號傑斐遜高速公路4809號珍珠東街308號珀爾迪多街1600號格羅甘斯磨坊路10055號1340梯形大道新奧爾良小石城傑斐遜傑克遜新奧爾良林地傑克遜我們我們我們我們我們我們我們70113722017012139201701127738039213拉AR拉女士拉泰克斯女士0000065984000000732300013489520000066901000007150800014274370000202584是是是是是是假的假的假的假的假的假的非加速文件管理器非加速文件管理器非加速文件管理器非加速文件管理器非加速文件管理器德泰克斯泰克斯泰克斯泰克斯泰克斯AR是是是是是是假的假的假的假的假的假的假的假的假的假的假的假的假的576-4000377-4000576-4000368-5000670-3700981-2000368-5000查克斯0.70.70.70.0010.0010.0010.00186000000.010.0150000000020000000010000005000000002000000001000000270035180465250007893502700351804652500078935046525000789350465250007893500.03170.03650.03380.03920.03220.0342410000041000002024-09-142021-04-302021-09-162024-09-142021-09-162021-09-162021-04-302021-04-302021-04-302021-11-202024-09-142021-09-162979810006772000332200005264100020534900027139100068490003328600052702000178555000807300087430005352000577700032490003420001507600033400000.650.650.650.650.652392190001706000275960004954200016037500021216300002254500046980000143883000P3YP3Y70886400698744300000065984ETR：路易斯安那州企業成員2020-01-012020-03-310000065984ETR：SystemEnergyMember2020-01-012020-03-310000065984ETR：EntergyNewOrleansMember2020-01-012020-03-310000065984ETR：EntergyTexasMember2020-01-012020-03-3100000659842020-01-012020-03-310000065984ETR：EntergyArkansasMember2020-01-012020-03-310000065984ETR：密西西比州企業成員2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyArkansasMemberetr:MortgageBondsFourPointNinePercentSeriesDueDecembertwentyFiftyTwoMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：密西西比州企業成員etr:MortgageBondsFourPointNineZeroPercentSeriesDueOctoberTwoThousandSixtySixMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyTexasMemberetr:A5.375SeriesAPreferredStockCumulativeNoParValueDomain2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyTexasMemberetr:FivePointSixTwoFivePercentSeriesFirstMortgageBondsDueJuneTwoThousandSixtyFourMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：路易斯安那州企業成員etr:FourPointEightSevenFivePercentSeriesFirstMortgageBondsDueSeptemberTwoThousandSixtySixMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：路易斯安那州企業成員etr:MortgageBondsFivePointTwoFivePercentSeriesDueJulyTwoThousandFiftyTwoMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：路易斯安那州企業成員etr:MortgageBondsFourPointSevenPercentSeriesDueJuneTwoThousandSixtyThreeMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyNewOrleansMemberetr:MortgageBonds5.0SeriesDueDecemberTwoThousandFiftyTwoMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYS2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyArkansasMemberetr:MortgageBondsFourPointSevenFivePercentSeriesDueJuneTwoThousandSixtyThreeMemberMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyArkansasMemberetr:FourPointEightSevenFivePercentSeriesFirstMortgageBondsDueSeptemberTwoThousandSixtySixMember2020-01-012020-03-310000065984交易所：XNYSETR：EntergyNewOrleansMemberetr:MortgageBondsFivePointFivePercentSeriesDueAprilTwoThousandSixtySixMember2020-01-012020-03-310000065984交換：XCHI2020-01-012020-03-3100000659842020-04-3000000659842019-01-012019-03-310000065984ETR：競爭性業務成員2020-01-012020-03-310000065984ETR：競爭性業務成員2019-01-012019-03-310000065984美國-GAAP：電信業成員2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：天然氣體使用規範成員2019-01-012019-03-310000065984美國-GAAP：電信業成員2019-01-012019-03-310000065984美國-GAAP：電力採購成員2019-01-012019-03-310000065984美國-GAAP：電力採購成員2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：天然氣體使用規範成員2020-01-012020-03-3100000659842020-03-3100000659842018-12-3100000659842019-03-3100000659842019-12-310000065984us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：會計標準更新201613成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-010000065984US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000065984US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000065984ETR：SubsidiariesPferredStockMember2020-01-010000065984US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-010000065984us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-010000065984美國-GAAP：會計標準更新201613成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-010000065984ETR：SubsidiariesPferredStockMember2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-010000065984US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000065984ETR：SubsidiariesPferredStockMember2019-12-310000065984美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000065984美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000065984美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-010000065984美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000065984ETR：SubsidiariesPferredStockMember2020-03-310000065984美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000065984美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000065984美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000065984us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000065984美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-010000065984us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000065984美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000065984美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-010000065984美國-GAAP：會計標準更新201613成員ETR：Subsidiarie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目錄


__________________________________________________________________________________________
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

形式10-Q
(馬克一)
 
☑
依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐
根據第13條提交的過渡報告
或1934年“證券交易法”第15(D)條
 
 
 
由_的過渡期

選委會
文件號
註冊人、註冊國家或組織、主要執行機構地址、電話號碼和美國國税局僱主識別號。
 

選委會
文件號
註冊人、註冊國家或組織、主要執行機構地址、電話號碼和美國國税局僱主識別號。
 
 
 
 
 
1-11299
Entergy公司
 
1-35747
Entergy New Orleans，LLC
 
(特拉華州一家公司)
洛約拉大道639號
路易斯安那州新奧爾良，郵編：70113
電話(504)576-4000
 
 
(德州一家有限責任公司)
珀爾迪多街1600號
路易斯安那州新奧爾良，郵編：70112
電話(504)670-3700
 
72-1229752
 
 
82-2212934
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1-10764
Entergy Arkansas，LLC
 
1-34360
Entergy Texas，Inc.
 
(德州一家有限責任公司)
國會大廈西大道425號
阿肯色州小石城，郵編：72201
電話(501)377-4000
 
 
(德克薩斯州一家公司)
格羅甘斯磨坊路10055號
德克薩斯州林地，郵編：77380
電話(409)981-2000
 
83-1918668
 
 
61-1435798
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1-32718
路易斯安那州Entergy，LLC
 
1-09067
系統能源公司
 
(德州一家有限責任公司)
傑斐遜高速公路4809號
路易斯安那州傑斐遜，郵編：70121
電話(504)576-4000
 
 
(阿肯色州一家公司)
1340梯形大道
密西西比州傑克遜，郵編：39213
電話(601)368-5000
 
47-4469646
 
 
72-0752777
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1-31508
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
 
 
 
 
(德州一家有限責任公司)
珍珠東街308號
密西西比州傑克遜，郵編：39201
電話(601)368-5000
 
 
 
 
83-1950019
 
 
 
 
 
 
 
 
__________________________________________________________________________________________

目錄




目錄

根據該法第12(B)條登記的證券：
註冊人
班級名稱
交易
符號
每個Exchange的名稱
在其上註冊的
 
 
 
 
Entergy公司
普通股，面值0.01美元
ETR
紐約證券交易所
 
普通股，面值0.01美元
ETR
紐約證券交易所芝加哥公司
 
 
 
 
Entergy Arkansas，LLC
抵押債券，4.90%系列，2052年12月到期
EAB
紐約證券交易所
 
抵押債券，4.75%系列，2063年6月到期
EAE
紐約證券交易所
 
抵押債券，4.875%系列，2066年9月到期
企業應用集成
紐約證券交易所
 
 
 
 
路易斯安那州Entergy，LLC
抵押債券，5.25%系列，2052年7月到期
ELJ
紐約證券交易所
 
抵押債券，4.70%系列，2063年6月到期
伊盧
紐約證券交易所
 
抵押債券，4.875%系列，2066年9月到期
ELC
紐約證券交易所
 
 
 
 
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
抵押債券，4.90%系列，2066年10月到期
電磁脈衝
紐約證券交易所
 
 
 
 
Entergy New Orleans，LLC
抵押債券，5.0%系列，2052年12月到期
恩傑
紐約證券交易所
 
抵押債券，5.50%系列，2066年4月到期
伊諾
紐約證券交易所
 
 
 
 
Entergy Texas，Inc.
抵押債券，5.625%系列，2064年6月到期
EZT
紐約證券交易所
 
5.375%A系列優先股，累計，無面值(清算價值每股25美元)
ETI/PR
紐約證券交易所


目錄

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☑不☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不☐

用複選標記表示每個註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。您可以參閲1934年證券交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速濾波器
 
加速
文件服務器
 
非加速文件管理器
 
小點
報告
公司
 
新興
生長
公司
Entergy公司
ü
 
 
 
 
 
 
 
 
Entergy Arkansas，LLC
 
 
 
 
ü
 
 
 
 
路易斯安那州Entergy，LLC
 
 
 
 
ü
 
 
 
 
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
 
 
 
 
ü
 
 
 
 
Entergy New Orleans，LLC
 
 
 
 
ü
 
 
 
 
Entergy Texas，Inc.
 
 
 
 
ü
 
 
 
 
系統能源資源公司
 
 
 
 
ü
 
 
 
 

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不☑

未償還普通股
 
在2020年4月30日未償還
Entergy公司
(面值0.01美元)
200,161,934

Entergy Corporation，Entergy Arkansas，LLC，Entergy Louisiana，LLC，Entergy Mississippi，LLC，Entergy New Orleans，LLC，Entergy Texas，Inc.和System Energy Resources，Inc.單獨提交此Form 10-Q合併季度報告。此處包含的與任何單個公司相關的信息由該公司自行提交。*每家公司僅就其自身進行報告，不對任何其他公司作出任何其他陳述。*此Form 10-Q合併季度報告補充和更新了由個人註冊人向SEC提交的截至2019年12月31日的日曆年度Form 10-K年度報告，應與之一併閲讀。


目錄
目錄

 
頁碼
 
 
前瞻性信息
三、
定義
VI
 
 
第一部分金融信息
 
 
Entergy公司及其子公司
 
管理層的財務討論與分析
1
合併損益表   
16
綜合全面收益表 
17
合併現金流量表
18
合併資產負債表
20
合併權益變動表
22
選定的運營結果
23
財務報表附註
 
附註1.承付款和或有事項
24
注2.差餉及規管事宜
25
注3.權益
30
注4.循環信貸安排、信貸額度、短期借款和長期債務
33
注5.股票薪酬
37
注6.退休及其他退休後福利
39
注7.業務細分信息
42
附註8.風險管理和公允價值
44
注9.信託基金退役
61
注10.所得税
67
注11.財產、廠房和設備
68
注12.可變利息實體
68
注13.收入
69
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
72
項目4.安全控制和程序
72
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
 
管理層的財務討論與分析
73
合併損益表
80
合併現金流量表
81
合併資產負債表
82
合併會員權益變動表
84
選定的運營結果
85
路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
 
管理層的財務討論與分析
86
合併損益表
93


i
目錄
目錄

 
頁碼
 
 
綜合全面收益表
94
合併現金流量表
95
合併資產負債表
96
合併權益變動表
98
選定的運營結果
99
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
 
管理層的財務討論與分析
100
損益表
106
現金流量表
107
資產負債表
108
會員權益變動表
110
選定的運營結果
111
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
 
管理層的財務討論與分析
112
合併損益表
119
合併現金流量表
121
合併資產負債表
122
合併會員權益變動表
124
選定的運營結果
125
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
 
管理層的財務討論與分析
126
合併損益表
132
合併現金流量表
133
合併資產負債表
134
合併權益變動表
136
選定的運營結果
137
系統能源資源公司
 
管理層的財務討論與分析
138
損益表
144
現金流量表
145
資產負債表
146
普通股權益變動表
148
 
 
第二部分：其他信息
 
 
項目1.法律訴訟
149
項目1A.各種風險因素
149
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
150
項目5.其他信息
150
項目6.各種展品
151
簽名
154


II
目錄

前瞻性信息

在這份合併報告中，Entergy Corporation和註冊人子公司不時以註冊人的身份就其預期、信念、計劃、目標、目標、戰略以及未來的事件或業績發表聲明。這些聲明是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性聲明”。諸如“可能”、“將會”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”等詞語，“潛在”、“計劃”、“預測”、“預測”和其他類似的詞彙或表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別這些陳述的唯一手段。*儘管這些註冊人每個人都認為這些前瞻性陳述和基本假設是合理的，但不能保證它們將被證明是正確的。*任何前瞻性陳述都是基於截至本合併報告日期的當前信息，僅在作出此類陳述的日期發表。*但聯邦證券要求的程度除外。這些註冊人沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
 
前瞻性表述涉及許多風險和不確定因素。*存在可能導致實際結果與前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同的因素，包括(A)項1A中通過參考討論或納入的那些因素。10-K表和本報告中的風險因素，(B)10-K表和本報告中管理層的財務討論和分析，以及(C)以下因素(除本合併報告和隨後的證券備案文件中其他描述的因素外)：

•
解決懸而未決的和未來的費率案件，公式費率訴訟和相關談判，包括各種基於績效的費率討論，Entergy的公用事業供應計劃，以及燃料和購買的電力成本的回收；
•
與2016年終止系統協議相關的持續長期風險和不確定性，包括聯邦政府可能沒有權力解決公用事業運營公司及其零售監管機構之間的某些問題；
•
與公用事業運營公司參與MISO相關的監管和運營挑戰、不確定性和經濟風險，包括繼續參與MISO的好處、當前或預計的MISO市場規則的影響以及MISO市場的市場和系統狀況、MISO系統傳輸升級成本的分配、FERC允許的MISO範圍內的基本股本回報率或任何與MISO相關的費用和信貸，以及MISO對公用事業運營公司未來輸電投資做出的規劃決定的影響；
•
公用事業監管的變化，包括零售和批發競爭、收回公用事業淨資產和其他潛在滯留成本的能力，以及FERC或美國司法部應用更嚴格的股本回報率標準、輸電可靠性要求或市場力量標準；
•
對Entergy的核發電設施以及核材料和燃料的監管或監管的變化，包括計劃或實際關閉和出售Entergy批發商品公司擁有或運營的每個核發電設施，以及與核電站和核燃料有關的新的或現有的安全或環境問題的影響；
•
核電設施許可證修改或其他授權的未決或未來申請的解決，以及相關的監管訴訟和訴訟，以及公眾和政治反對對這些申請、監管訴訟和訴訟的影響；
•
Entergy發電資源的性能和供電能力，包括Entergy核能發電設施的容量因素；
•
由於監管要求的變化、新出現的運營和行業問題，以及承諾投入大量人力和資本資源以安全可靠地運營和維護Entergy的核電設施，可能導致成本和資本支出的增加；
•
企業對未來電力、天然氣和其他能源相關商品價格的開發和執行能力；


三、
目錄


前瞻性信息(續)

•
Entergy的商業發電設施產生的電力的價格，以及對衝、滿足套期保值的信貸支持要求、出售遠期電力或以其他方式降低與這些設施(包括Entergy批發商品核電站)相關的市場價格風險的能力，特別是考慮到計劃關閉和出售這些核電站；
•
Entergy必須為其公用事業客户購買的燃料和電力的價格和可用性，以及Entergy滿足燃料和電力供應合同的信用支持要求的能力；
•
電力、天然氣、鈾、排放限額和其他能源相關商品市場的波動和變化，以及這些變化對Entergy及其客户的影響；
•
聯邦或州能源立法或立法導致的法律變化，即將用於對衝和風險管理交易的能源衍生品置於政府監管之下；
•
環境法律法規、機構立場或相關訴訟的變化，包括減少二氧化硫、氮氧化物、温室氣體、汞、顆粒物和其他受管制的空氣排放、熱量和其他受管制的水排放的要求、廢物管理和處置以及修復受污染場地的要求、濕地保護和許可，以及遵守環境法律和法規的費用的變化；
•
與受保護物種和相關關鍵棲息地指定有關的法律法規、機構立場或相關訴訟的變化；
•
聯邦、州或地方法律法規以及其他政府行為或政策變化的影響，包括貨幣、財政、税收、環境、貿易/關税、國內採購要求或能源政策的變化；
•
聯邦政府全部或部分停擺或延遲獲得政府或監管行動或決定的影響；
•
關於為乏核燃料和核廢料儲存和處置建立臨時或永久場地，以及美國政府或與此類場地相關的其他供應商收取的乏燃料和核廢料處理費水平的不確定性；
•
天氣變化以及颶風和其他風暴和災害的發生，包括與努力補救颶風、冰暴或其他天氣事件的影響有關的不確定性，以及與恢復相關的費用的收回，包括獲得資金支持的風暴儲備、聯邦和地方成本回收機制、證券化、保險以及任何相關的計劃外停電；
•
由於Entergy參與了二級金融保護系統、公用事業行業相互保險公司和行業自我保險計劃，美國任何核發電設施的事故可能導致重大追溯評估和/或追溯保險費的評估；
•
氣候變化的影響，包括極端天氣事件和海平面或沿海土地和濕地損失增加的可能性；
•
供水質量和可獲得性的變化以及與之相關的用水和分流管理；
•
企業管理其資本項目的能力，包括按時並在預算內完成項目並獲得預期業績或其他效益的能力，以及其運營和維護成本；
•
Entergy以有吸引力的價格和其他有吸引力的條件買賣資產的能力；
•
經濟氣候，特別是Entergy的公用事業服務區和美國北部的經濟狀況，以及可能影響這些地區的經濟狀況(包括電價)的事件和情況，以及預期的負荷增長可能無法實現的風險；
•
聯邦所得税改革，包括減税和就業法案及其對財務業績和未來現金流的有意和意想不到的後果；
•
Entergy的減税策略的效果；
•
金融市場和證券發行監管要求的變化，特別是當它們影響到獲得資本和Entergy對現有證券進行再融資、執行股票回購計劃以及為投資和收購提供資金的能力時；
•
評級機構的行動，包括改變債務和優先股的評級，改變一般公司評級，以及改變評級機構的評級標準；
•
通貨膨脹和利率的變化；

四.
目錄


前瞻性信息(已結束)

•
訴訟和政府調查或訴訟的影響；
•
技術變化，包括(I)Entergy實施新技術或新興技術的能力，(Ii)與新的、開發中的或替代發電來源相關的變化的影響，如分佈式能源和能源儲存、可再生能源、能源效率、需求側管理和其他減少負荷的措施以及政府政策激勵前述發展的其他措施，以及(Iii)來自基於新技術或新興技術或替代發電來源向Entergy客户提供產品和服務的其他公司的競爭；
•
威脅或實際恐怖主義、網絡攻擊或數據安全漏洞、影響輸電或發電基礎設施的自然或人為電磁脈衝、事故和戰爭或核事故或天然氣管道爆炸等災難性事件的影響，包括安全成本增加；
•
全球事件或大流行的影響，如冠狀病毒全球大流行，包括經濟和社會中斷；資本市場的波動(以及任何相關的資本成本增加或任何無法進入資本市場或無法利用現有銀行信貸安排的情況)；電力需求減少，特別是來自商業和工業客户的需求減少；成本增加或無法收回；供應鏈、供應商和承包商中斷；基本建設或其他建設項目、維護和其他運營活動的延遲完成，包括長時間停機；對Entergy的勞動力可用性、健康或安全的影響監管延誤；影響或加強對我們業務的監管的行政命令；由於上述任何一項而導致的信用評級或前景的變化；或對Entergy執行其業務戰略和計劃的能力，或更廣泛地説，對Entergy的運營結果、財務狀況和流動性的其他不利影響；
•
企業吸引和留住有專門技能的有才華的管理人員、董事和員工的能力；
•
企業吸引、留住和管理適當資質勞動力的能力；
•
會計準則和公司治理的變化；
•
有價證券的市場價格和由此產生的資金需求下降，以及對Entergy的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的福利成本的影響；
•
未來工資和員工福利成本，包括貼現率和福利計劃資產回報率的變化；
•
退役信託基金價值或收益的變化，或Entergy核電站場地退役的時間、要求或成本的變化，以及關閉後此類場地退役的實施情況；
•
決定在2022年年中之前停止所有Entergy批發商品核電站的商業發電，包括實施印第安點2、印第安點3和Palisades的關閉和銷售計劃；
•
Entergy風險管理政策和程序的有效性以及交易對手履行其財務和業績承諾的能力和意願；
•
本文所列因素可能導致長期資產減值的可能性；以及
•
Entergy及其子公司成功執行其業務戰略的能力，包括完成Entergy可能進行的戰略交易的能力。


v
目錄

定義

正文和註釋中使用的某些縮寫或縮寫定義如下：
縮寫或首字母縮寫
術語
 
 
ALJ
行政法法官
ANO 1和2
阿肯色州核能一號(核能)的1號和2號機組，歸Entergy Arkansas所有
APSC
阿肯色州公共服務委員會
ASU
美國財務會計準則委員會發布的最新會計準則
板子
企業集團董事會
卡瓊
卡津電力合作社股份有限公司。
容量係數
實際工廠產量除以該期間的最大潛在工廠產量
市議會
路易斯安那州新奧爾良市議會
COVID-19
這種新的冠狀病毒病於2020年3月被世界衞生組織和疾病控制和預防中心宣佈為大流行
直流電路
美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院
無名氏
美國能源部
腸胃病
Entergy公司及其直接和間接子公司
Entergy公司
Entergy Corporation，特拉華州的一家公司
Entergy Bay States，Inc.
路易斯安那州Entergy海灣州財務報告的前身公司，包括路易斯安那州Entergy海灣州和德克薩斯州Entergy的資產和業務運營
路易斯安那州墨西哥灣州
路易斯安那州Entergy Bay States L.L.C.是路易斯安那州的一家有限責任公司，作為Entergy Bay States，Inc.管轄權分離的一部分正式成立。以及Entergy Bay States，Inc.的繼任者公司。出於財務報告的目的。根據上下文，該術語還用於指Entergy Bay States，Inc.的路易斯安那州管轄業務。自2015年10月1日起，路易斯安那州Entergy海灣州的業務與路易斯安那州Entergy合併。
路易斯安那州的Entergy
路易斯安那Entergy，LLC是一家得克薩斯州有限責任公司，正式成立，是路易斯安那州Entergy Bay States與以前稱為Entergy Louisiana，LLC(Old Entergy Louisiana)合併為一家公用事業公司的一部分，出於財務報告的目的，它是Old Entergy Louisiana的繼任者。
德克薩斯州的Entergy
Entergy Texas，Inc.是作為Entergy Bay States，Inc.管轄權分離的一部分而正式創建的德克薩斯州公司。根據上下文，該術語還用於指Entergy Bay States，Inc.的德克薩斯州管轄業務。
Entergy批發商品
Entergy的非公用事業業務部門主要包括核電站的所有權、運營和退役、非核電站的權益所有權以及將其運營的發電廠生產的電力出售給批發客户
環境保護局
美國環境保護局
FASB
財務會計準則委員會
FERC
聯邦能源管理委員會
表格10-K
Entergy Corporation及其註冊子公司提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告
大灣灣
大灣核電站(核電站)1號機組，90%由System Energy擁有或租賃
GWh
吉瓦時，等於一百萬千瓦時
獨立
獨立蒸汽發電站(煤炭)，阿肯色州Entergy擁有16%的股份，密西西比州Entergy擁有25%的股份，Entergy Power，LLC擁有7%的股份

VI
目錄

定義(續)
縮寫或首字母縮寫
術語
 
 
印度點2
印第安點能源中心(核能)的2號單元，由Entergy在Entergy批發商品業務部門的一家子公司所有
印度點3
印第安點能源中心(核能)的3號單元，由Entergy在Entergy批發商品業務部門的一家子公司所有
國税局
國税局
國際標準化組織
獨立系統操作員
千瓦
千瓦，相當於一千瓦
千瓦
千瓦時
LPSC
路易斯安那州公共服務委員會
味噌
中大陸獨立系統運營商公司，一家地區性輸電組織
MMBtu
百萬英制熱量單位
MPSC
密西西比州公共服務委員會
兆瓦
兆瓦，相當於一千千瓦
兆瓦時
兆瓦時
納爾遜單元6
納爾遜蒸汽發電站的6號機組(煤)，其中70%由Entergy Louisiana(57.5%)和Entergy Texas(42.5%)共同擁有，10.9%由Entergy批發商品業務部門的Entergy子公司擁有
淨負債與淨資本比率
總負債減去現金和現金等價物除以總資本減去現金和現金等價物
運行中的淨兆瓦
擁有和運營的裝機容量
核管制委員會
核管理委員會
柵欄
Palisades核電站(核電站)，由Entergy在Entergy批發商品業務部門的一家子公司所有
父項和其他項
未包括在公用事業或Entergy批發商品部門的Entergy部分，主要由母公司Entergy Corporation的活動組成
朝聖者
朝聖核電站(核能)，之前由Entergy大宗商品批發業務部門的Entergy子公司擁有，該公司於2019年5月停止電力生產，並於2019年8月出售
PPA
購電協議或購電協議
PUCT
德克薩斯州公用事業委員會
註冊子公司
Entergy Arkansas，LLC，Entergy Louisiana，LLC，Entergy Mississippi，LLC，Entergy New Orleans，LLC，Entergy Texas，Inc.和System Energy Resources，Inc.
河灣
路易斯安那州Entergy旗下的河彎站(核電站)
證交會
證券交易委員會
系統協議
公用事業運營公司之間關於共享發電能力和其他電力資源的協議，經修改後於1983年1月1日生效。該協議於2016年8月終止。
系統能量
系統能源資源公司
TWh
太瓦時，相當於十億千瓦時
單位售電協議
阿肯色州Entergy Arkansas、路易斯安那州Entergy Louisiana、密西西比州Entergy Mississippi、新奧爾良Entergy和System Energy之間的協議，日期為1982年6月10日，經FERC修訂和批准，涉及出售System Energy在大海灣的份額中的容量和能源

第七章
目錄

定義(已結束)
縮寫或首字母縮寫
術語
 
 
效用
Entergy的業務部門，生產、傳輸、分配和銷售電力，以及少量的天然氣分銷
公用事業運營公司
阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州、新奧爾良和得克薩斯州
佛蒙特州洋基隊
佛蒙特州揚基核電站(核能)，之前由Entergy大宗商品批發業務部門的Entergy子公司擁有，該公司於2014年12月停止電力生產，並於2019年1月被處置
沃特福德3
沃特福德蒸汽發電站的3號機組(核能)，歸路易斯安那州Entergy所有
天氣調整後的使用情況
不包括偏離正常天氣的影響的用電量
白色懸崖
白崖蒸汽發電站，阿肯色州Entergy擁有57%的股份


八.
目錄

Entergy公司及其子公司

管理層的財務討論與分析

Entergy主要通過兩個業務部門運營：公用事業和Entergy批發商品。

•
這個效用業務部門包括在阿肯色州、密西西比州、德克薩斯州和路易斯安那州的部分地區(包括新奧爾良市)發電、輸電、配電和銷售電力；以及運營一家小型天然氣分銷企業。
•
這個Entergy批發商品業務部門包括位於美國北部的核電站的所有權、運營和退役，以及將其運營的工廠生產的電力出售給批發客户.KEntergy Wholesale Commodity還向其他核電站所有者提供服務，並擁有將這些工廠生產的電力出售給批發客户的非核電站的權益.KEntergy Wholesale Commodity還向其他核電站所有者提供服務，並擁有向批發客户銷售這些工廠生產的電力的非核電站的權益.參見“Entergy批發商品退出商業電力業務“下面以表格10-K的形式討論每個Entergy批發商品核電站的運營和計劃中的關閉和銷售。

有關Entergy業務部門的財務信息，請參閲本財務報表的附註7。

冠狀病毒大流行

冠狀病毒大流行及其控制措施對全世界的經濟活動和條件產生了不利影響，並影響了Entergy服務領域許多企業對產品和服務的需求。Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業部門，儘管2020年第一季度的影響微乎其微。此外，儘管2020年第一季度的影響也微乎其微，但Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，其客户的支付模式和運營現金流活動在2020年期間將發生負面變化。這些負面變化可能包括壞賬費用的增加。

Entergy為其客户提供關鍵服務，並實施了全面的事件響應計劃，該計劃考慮了暴風雨或流行病等重大事件。Entergy的重點一直是員工的安全和健康；為客户提供安全、可靠的服務；分析和解決冠狀病毒大流行的財務影響；以及繼續其未來計劃。Entergy為在工廠和外地工作的員工實施了工作上和工作外的安全預防措施，併為可以在家工作的員工實施了遠程辦公做法。Entergy暫停了對客户的服務斷開，並正在與監管機構合作，以解決例行和非例行事項，並允許繼續實施資本支出計劃。大多數公用事業運營公司都收到了推遲與冠狀病毒相關的費用的會計命令。到目前為止，Entergy的主要項目或資本支出計劃還沒有產生實質性影響。Entergy正在與供應商和承包商合作，以持續獲得資源、設備和用品，以保持運營和重大項目按計劃進行。Entergy計劃在2020年實施與費用相關的支出削減，預計這不會影響安全或服務可靠性，以抵消冠狀病毒大流行的一些財務影響。儘管大流行對金融市場產生了負面影響，但某些公用事業運營公司在2020年3月發行了總計10.65億美元的長期抵押債券，阿肯色州和密西西比州的Entergy續簽了短期信貸安排。除了手頭的現金外，Entergy的流動資金來源概述在“資本結構與資源“並載於本財務報表附註4。

儘管Entergy採取了應對冠狀病毒大流行的行動，但關於冠狀病毒對Entergy的銷售量、收入、收款和現金流、費用、流動性和資本需求的影響的全部深度和長度仍存在不確定性。Entergy將繼續積極監測冠狀病毒大流行以及影響其員工、客户、供應商、運營和財務狀況的相關事態發展。


1
目錄
Entergy公司及其子公司
管理層的財務討論與分析


運營結果

第一季度 2020與.相比第一季度 2019

以下是公用事業公司、Entergy批發商品公司、母公司和其他公司以及Entergy公司的損益表差異第一季度 2020致第一季度 2019顯示行項目與上一期間相比增加或(減少)的數量：
 
 

效用
 
腸胃病
批發
商品
 

父項&
其他(A)項
 

腸胃病
 
 
(單位：千)
2019年可歸因於Entergy公司的淨收益(虧損)
 

$230,585

 

$96,532

 

($72,580
)
 

$254,537

 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
(81,353
)
 
(101,063
)
 
11

 
(182,405
)
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
(75,964
)
 
(4,963
)
 
—

 
(80,927
)
購電
 
(117,810
)
 
(5,083
)
 
—

 
(122,893
)
其他監管收費(積分)
 
9,267

 
—

 
—

 
9,267

其他運維
 
(19,649
)
 
(57,650
)
 
(3,668
)
 
(80,967
)
資產沖銷、減值和相關費用
 
—

 
(68,884
)
 
—

 
(68,884
)
所得税以外的其他税種
 
4,466

 
7,341

 
(88
)
 
11,719

折舊攤銷
 
45,485

 
(3,126
)
 
77

 
42,436

其他收入(扣除)
 
(7,967
)
 
(352,243
)
 
992

 
(359,218
)
利息費用
 
11,986

 
(3,746
)
 
(1,639
)
 
6,601

其他費用
 
4,582

 
(13,240
)
 
—

 
(8,658
)
所得税
 
(41,385
)
 
(96,448
)
 
23,868

 
(113,965
)
附屬公司的優先股息規定
 
471

 
—

 
—

 
471

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年可歸因於Entergy公司的淨收益(虧損)
 

$319,816

 

($110,975
)
 

($90,127
)
 

$118,714


(a)
父項和其他包括主要是部門間活動的抵銷。

請參閲“Entergy公司及其子公司- 選定的運營結果“有關營運統計的進一步資料，請參閲。

2020年第一季度的運營結果包括Entergy Wholesale Commodity的核退役信託基金投資虧損2.11億美元(税前)，反映了2020年3月與冠狀病毒大流行相關的股市下跌。關於信託基金投資退役的討論，見本財務報表附註8和9。2020年第一季度的經營結果還包括500萬美元(税後淨額)的減值費用，這是資本資產支出直接計入支出的結果，這是由於與管理層退出Entergy批發商品商業電力業務的戰略相關的剩餘估計經營壽命大幅減少導致Entergy Wholesale Commodity核電站長期資產減值所致。參見“Entergy批發商品退出商業電力業務下面以10-K表格的形式討論管理層關閉和出售Entergy批發商品商業核艦隊中所有剩餘工廠的戰略。


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Entergy公司及其子公司
管理層的財務討論與分析

2019年第一季度的運營業績包括7,400萬美元(税後淨額)的減值費用，這是由於Entergy Wholesale Commodity核電站長期資產的減值導致的成本直接計入支出，原因是管理層退出Entergy Wholesale Commodity商業電力業務的戰略導致剩餘估計運營壽命大幅減少。參見“Entergy批發商品退出商業電力業務下面以10-K表格的形式討論管理層關閉和出售Entergy批發商品商業核艦隊中所有剩餘工廠的戰略。

營業收入

效用

以下是對營業收入變化的分析，比較了第一季度 2020致第一季度 2019:
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$2,176

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(164
)
音量/天氣
(10
)
向客户退還無保障的超額累計遞延所得税
34

零售電價
59

2020年營業收入

$2,095


公用事業運營公司的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，因此與這些項目相關的收入和支出通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

數量/天氣差異主要是由於不利的天氣對住宅銷售的影響和商業使用的減少，但被未開賬單銷售期內工業使用的增加和使用的增加所部分抵消。工業用電量的增加主要是由於新客户的增長，但部分被現有客户和熱電聯產需求的減少以及小型工業銷售的減少所抵消。

無保障的超額累計遞延所得税返還給客户，是公用事業運營公司響應減税和就業法案頒佈的活動造成的。無保障的超額累計遞延所得税從2018年第二季度開始返還。2020年第一季度，通過運營收入減少向客户返還了2700萬美元，而2019年第一季度為6100萬美元。這對淨收入沒有影響，因為營業收入的減少被所得税費用的減少所抵消。有關減税和就業法案的監管活動的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。.

零售電價差異主要是由於：

•
公式費率計劃收入臨時增加，自2019年6月起生效，原因是包括了經LPSC批准的路易斯安那州Entergy Wayne Leonard發電站(前身為聖查爾斯發電站)的第一年收入要求；
•
對公式費率計劃進行臨時發電量調整，以收回從2020年1月起收購和運營喬克託發電站的非燃料相關成本，以及公式費率計劃收入的增加

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管理層的財務討論與分析


經MPSC批准，從2019年7月的第一個計費週期起生效，每個週期在密西西比州Entergy；
•
經PUCT批准，2020年1月提高德克薩斯州Entergy的輸電成本回收係數；以及
•
APSC批准，提高公式費率計劃費率，從2020年1月阿肯色州Entergy的第一個計費週期起生效。

這一增長被新奧爾良Entergy 2020年第一季度記錄的2020年收入撥備部分抵消，這些收入將根據2019年8月費率降低的生效日期，通過2020年4月實施的新費率退還給客户。

有關上述監管程序的進一步討論，請參閲本文和表格10-K中的財務報表附註2。

雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。
 
Entergy批發商品

Entergy批發商品公司的營業收入比第一季度的4.34億美元有所下降 2019年第一季度至2020年第一季度的3.33億美元，主要是由於2019年5月Pilgrim關閉以及實現的能源和產能價格下降，但由於2020年第一季度與2019年第一季度相比停運天數減少，剩餘的Entergy Wholesale Commodity核機隊數量增加，部分抵消了這一影響。

以下是企業批發商品第一季度的主要業績指標 2020和2019:
 
2020
 
2019
自有容量(MW)(A)
3,274
 
3,962
GWh計費
6,757
 
7,203
 
 
 
 
企業批發商品核艦隊
 
 
 
容量係數
99%
 
85%
GWh計費
6,259
 
6,690
平均能源價格(美元/兆瓦時)
$47.42
 
$51.43
平均容量價格($/kW-月)
$1.07
 
$4.71
加油中斷天數：
 
 
 
印度點3
—
 
21

(a)
自有產能的減少是由於2019年5月關閉了688兆瓦的Pilgrim工廠，該工廠隨後於2019年8月出售。

其他損益表項目

效用

其他運營和維護費用從#年的5.85億美元下降第一季度 2019至5.66億美元，用於第一季度 2020主要原因是：

•
提高核保險退款1800萬美元；

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管理層的財務討論與分析

•
化石燃料發電費用減少1500萬美元，原因是與2019年相比，2020年工廠停電期間完成的工作範圍較小；以及
•
核能發電費用減少1100萬美元，主要是因為與2019年相比，2020年完成的工作範圍縮小，以及包括合同工在內的核勞動力成本降低。

減幅因以下各項而被部分抵銷：

•
薪酬和福利費用增加1100萬美元，主要原因是定期養卹金和其他退休後福利淨費用增加，原因是用於評估福利負債的貼現率降低以及員工健康福利費用增加。參見“管理層的財務討論與分析 - 關鍵會計估計“表格10-K中的財務報表附註6和表格10-K中的財務報表附註11，以進一步討論養卹金和其他退休後福利費用；以及
•
密西西比州Entergy的風暴損失準備金增加了500萬美元。關於風暴費用回收的討論見表格10-K財務報表附註2。

折舊和攤銷費用增加的主要原因是增加了現役工廠，包括J.Wayne Leonard發電站(前聖查爾斯發電站)和喬克託發電站，以及MPSC批准的密西西比州Entergy的新折舊率。

利息支出增加，主要是由於路易斯安那州Entergy在2019年3月發行了5.25億美元的4.20%系列抵押債券，以及Entergy Arkansas於2019年3月發行了3.5億美元的4.20%系列抵押債券。

Entergy批發商品

其他運營和維護費用從2019年第一季度的1.89億美元降至2020年第一季度的1.31億美元，主要原因是：

•
核能發電支出減少3100萬美元，主要原因是朝聖者工廠在2019年5月關閉並隨後出售後，沒有其他運營和維護費用。關於出售朝聖者工廠的進一步討論，見表格10-K的財務報表附註14；以及
•
遣散費和留任費用減少1600萬美元。由於管理層退出Entergy批發商品商業電力業務的戰略，2020年和2019年發生了遣散費和留任費用。參見“管理層的財務討論與分析 - Entergy批發商品退出商業電力業務下面是10-K表格，討論管理層關閉和出售Entergy批發商品商業核艦隊中所有剩餘工廠的戰略。有關管理層關閉和出售Entergy批發商品商核船隊所有剩餘工廠的戰略所產生的遣散費和留用費用的進一步討論，請參閲本財務報表附註7。

2020年第一季度的資產沖銷、減值和相關費用包括500萬美元(税後淨額)的減值費用，這是資本資產支出的結果。2019年第一季度的資產註銷、減值和相關費用包括7,400萬美元(税後淨額)的減值費用，這是由於核燃料停運支出和資本資產支出造成的。這些成本被計入由於Entergy Wholesale Commodity核電站長期資產的公允價值受損而產生的費用，這是由於管理層退出Entergy Wholesale Commodity商業電力業務的戰略導致剩餘的估計經營壽命大幅減少。參見“管理層的財務討論與分析 - Entergy批發商品退出商業電力業務“下面是10-K表格，討論管理層關閉和出售Entergy中所有剩餘工廠的戰略

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大宗商品批發商核艦隊。有關長期資產減值的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註14。

其他收入減少，因為與2019年第一季度相比，2020年第一季度退役信託基金投資出現虧損。這些損失反映了2020年3月與冠狀病毒大流行相關的股市下跌。關於信託基金投資退役的討論，見本財務報表附註8和9。

其他費用減少的主要原因是朝聖者工廠在2019年8月出售後沒有退役費用。有關出售朝聖者工廠的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註14。

所得税

年的實際所得税税率為(136.6%)。第一季度 2020。兩國實際所得税率的差異第一季度 2020與聯邦法定税率21%相比，主要原因是與美國國税局就颶風艾薩克風暴成本融資與美國國税局達成和解，與股票補償所得税扣除相關的永久性差異，超額累計遞延所得税的攤銷，與公用事業工廠項目相關的某些賬面和税收差異，以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的税收差異，部分被州所得税抵消。有關美國國税局結算和股票薪酬所得税扣除的討論，請參閲本財務報表附註10。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。

2019年第一季度有效所得税率為14.2%。2019年第一季度的有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷，部分被佛蒙特州洋基處置的税收影響所抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。有關佛蒙特州洋基處置的税收影響的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註3。

所得税立法

參見“管理層的財務討論和分析-所得税立法“在討論減税和就業法案的表格10-K中，2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表註釋3包含關於税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，本財務報表的註釋10包含對該討論的更新。表格10-K中的財務報表附註2載有對考慮“税法”影響的監管程序的討論。

Entergy批發商品退出商業電力業務

參見“管理層的財務討論和分析-Entergy批發商品退出商業電力業務在10-K表格中，討論管理層關閉和出售Entergy Wholesale大宗商品商核艦隊所有剩餘工廠的戰略。以下是該討論的最新情況。
 
關閉和出售“朝聖者”
 
如表格10-K中所述，朝聖者於2019年5月停止運營。2019年8月，NRC批准將Pilgrim的設施許可證轉讓給Holtec International。當時，聽證委員會提出的請求

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馬薩諸塞州聯邦和朝聖者觀察正在向NRC委員提出質疑Holtec的財務資格和NRC對許可證轉讓相關環境影響的審查的充分性。NRC的批准命令包括一項條件，承認NRC作為可能進行的任何聽證會的結果，長期擁有修改、條件或撤銷許可證轉讓命令的權力。*2019年8月26日，在8月22日訂單允許的情況下，Entergy和Holtec完成了交易。NRC尚未對朝聖者觀察和馬薩諸塞州的聽證會請求做出裁決。此外，2019年9月25日，馬薩諸塞州向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交請願書，要求法院撤銷NRC 8月22日的執照轉讓批准令和相關批准。2019年11月6日，法院授予Entergy和Holtec在美國上訴法院訴訟中的幹預者地位。2019年11月22日，Entergy和Holtec提交了駁回馬薩諸塞州請願書的動議；NRC也在同一天提交了駁回動議。2020年1月17日，紐約州、康涅狄格州、伊利諾伊州、愛荷華州、馬裏蘭州、密歇根州、明尼蘇達州、新澤西州、新墨西哥州、俄勒岡州、賓夕法尼亞州和佛蒙特州提交了一份簡報，內容如下古物之友支持馬薩諸塞州的請願書。上訴法院尚未就馬薩諸塞州的最初請願或NRC或Entergy/Holtec提出的駁回動議做出裁決。2020年1月22日，馬薩諸塞州向華盛頓特區巡迴法院提交了第二份請願書，要求法院審查NRC 12月17日拒絕其暫緩動議的命令。2020年2月12日，法院授予Entergy和Holtec在第二份請願書訴訟中的調解人地位，併合並了馬薩諸塞州兩份請願書的訴訟程序。2020年2月26日，馬薩諸塞州提交了初步程序文件。法院尚未發佈剩餘訴訟的日程安排令。

計劃關閉和出售印地安點2和印地安點3

如表格10-K中所討論的， 2019年4月，Entergy達成協議，在IndiPoint 3關閉並耗盡燃料後，直接或間接將擁有Indian Point 1、Indian Point 2和Indian Point 3的子公司的100%股權出售給Holtec子公司退役。此次出售將包括轉讓這三個機組的許可證、乏燃料、退役責任和核退役信託基金。根據10-K表格中討論的條件，這筆交易的目標是在印度點3號燃料耗盡後於2021年5月完成。作為將其在印地安點的權益轉讓給Holtec的對價，Entergy將獲得象徵性的現金對價。交易條款不要求核退役信託基金的最低資金水平作為完成交易的條件。根據Entergy在完成交易時對子公司的調整後淨投資與扣除任何商定調整後的銷售價格之間的差額，印第安點公司的交易預計將導致虧損。截至2020年3月31日，Entergy在印第安點部門的調整後淨投資為5500萬美元。Entergy最終虧損的主要變量是關閉時核退役信託基金和資產報廢義務的價值、關閉前工廠運營的財務結果以及關閉時任何未實現的遞延税金餘額水平。印度第二點於2020年4月30日停止運營。

計劃關閉和出售柵欄

正如在Form 10-K中討論的那樣，2018年7月，Entergy簽訂了一項買賣協議，以1,000美元的價格出售Entergy Nuclear Palisades，LLC的100%股權，該公司是Palisades和Big Rock Point網站的所有者(受淨負債和其他金額的調整)。出售Entergy Nuclear Palisades將包括轉讓核退役信託和乏燃料管理和工廠退役義務。2020年2月，雙方簽署了買賣協議修正案，取消了核退役信託基金必須有特定金額的結案條件，Entergy同意在結案時向核退役信託基金捐款2000萬美元，以及其他修正案。根據10-K表格中討論的條件，這筆交易預計將在2022年底完成。截至2020年3月31日，Entergy在Palisades的調整後淨投資為1500萬美元。Entergy在這項交易中將遭受的最終損失或收益的主要變量是關閉時核退役信託和資產報廢義務的價值、關閉前工廠運營的財務結果以及關閉時任何未實現的遞延税收餘額水平。


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與企業批發商品戰略交易相關的成本

Entergy預計，與管理層在2020年退出Entergy批發商品商業電力業務的戰略相關的員工留任和遣散費約為7500萬美元，其中截至2020年3月31日已發生2100萬美元，2021年至2022年期間總計約5500萬美元。此外，Entergy批發商品公司在截至2020年3月31日的三個月中產生了與核燃料支出、核燃料停運支出和資本資產支出500萬美元相關的減值費用。這些成本被計入因Entergy Wholesale Commodity核電站某些長期資產的減值而產生的支出，這是由於管理層退出Entergy Wholesale Commodity商業電力業務的戰略導致剩餘的估計經營壽命大幅縮短。Entergy預計將繼續產生與核燃料相關的支出和資本資產支出，除Palisades外，預計這些成本將繼續計入已發生的費用，因為Entergy預計工廠的價值將繼續減值。

流動性與資本資源

參見“管理層的財務討論和分析- 流動性與資本資源在10-K表格中，討論Entergy的資本結構、資本支出計劃和其他資本用途以及資本來源。以下是該討論的最新情況。

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。關於Entergy的流動性和資本資源的額外討論緊隨其後。

資本結構與資源

Entergy的債務與資本比率如下表所示。截至2020年3月31日，Entergy的債務與資本比率的增加主要是由於2020年淨髮行債務。
 
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
債務與資本之比
67.2
%
 
65.5
%
排除證券化債券的影響
(0.3
%)
 
(0.4
%)
債務與資本之比，不包括證券化債券(A)
66.9
%
 
65.1
%
減去現金的效果
(1.6
%)
 
(0.5
%)
淨負債與淨資本之比，不包括證券化債券(A)
65.3
%
 
64.6
%

(a)
計算不包括阿肯色州、路易斯安那州、新奧爾良和德克薩斯州的證券化債券，它們分別對Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy New Orleans和Entergy Texas沒有追索權。

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由應付票據和商業票據、融資租賃義務和長期債務組成，包括目前到期的部分。淨資本由債務、普通股股東權益和子公司的優先股組成，沒有償債資金。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。Entergy Entergy使用債務與資本比率(不包括證券化債券)來分析其財務狀況，並認為它們為投資者和債權人評估Entergy的財務狀況提供了有用的信息，因為正如10-K表格財務報表附註5中更全面的描述，Entergy還使用不包括證券化債券的淨債務與淨資本比率來分析其財務狀況，並相信它在評估Entergy的財務狀況時為其投資者和債權人提供了有用的信息，因為淨債務表明Entergy的未償債務狀況不能輕易通過手頭的現金和現金等價物來償還。


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Entergy Corporation有一項信貸安排，其借款能力為35億美元並將於2024年9月到期。該安排包括針對以下情況開立信用證的預先承諾。2000萬美元信貸安排的總借款能力。*承諾費目前為0.225%未提取的承諾額。信貸安排下的承諾費和貸款利率可以根據Entergy Corporation的優先無擔保債務評級而波動。截至2020年3月31日的三個月曾經是2.99%在設施的繪製部分。以下是截至以下日期該貸款的未償還借款和可用容量的摘要2020年3月31日:
容量
 
借款
 
書信
學分的比例
 
容量
可用
(單位：百萬)
$3,500
 
$922
 
$6
 
$2,572

Entergy Corporation的信貸安排中的一項契約要求Entergy保持定義的綜合負債率為65%但Entergy Corporation的信貸安排下的這一債務比率的計算與上述債務與資本比率的計算不同。其中一個這樣的不同之處在於，它排除了與Entergy Wholesale Commodity核能發電資產相關的某些減值的影響。Entergy目前遵守了該公約，並預計將繼續遵守該公約。*如果Entergy未能達到這一比率，或者如果Entergy或其中一家註冊子公司(Entergy New Orleans除外)在其他債務上違約，或者處於破產或破產程序中，該設施的到期日可能會加快。(見注

Entergy Corporation有一個商業票據計劃，董事會批准的計劃限制為20億美元。自.起2020年3月31日，Entergy Corporation大約有19.42億美元未償還的商業票據。的加權平均利率截至2020年3月31日的三個月曾經是2.02%.

截至2020年3月31日，某些公用事業運營公司總共有3.73億美元的風暴儲備託管賬户。

資本支出計劃和資本的其他用途

請參閲“”下表格10-K中的表格和討論管理層的財務討論和分析- 流動性與資本資源 -資本支出計劃和資本的其他用途，“這列出了2020至2022年按運營部門劃分的計劃建設和其他資本投資額。以下是對該討論的更新。

查爾斯湖發電站

正如表格10-K中所討論的那樣，LPSC於2017年7月發佈了一項命令，批准認證查爾斯湖發電站的建設將滿足公眾的必要性和便利性。該工廠於2020年3月開始商業運營。

新奧爾良發電站

正如表格10-K中所討論的那樣，2019年6月，新奧爾良州法院的一名法官確認了市議會對新奧爾良發電廠的批准，並駁回了2018年4月提交的對該決定進行司法審查的申請。請願人已經對這一裁決提出上訴。同樣在2019年6月，關於以違反公開會議法為基礎質疑市議會決定的訴訟，新奧爾良的同一名州法院法官在該市議會公用事業委員會2018年2月審議新奧爾良發電廠批准的會議上裁定，儘管在2018年3月的市議會全體會議上沒有違反公開會議法，但該委員會還裁定，儘管在2018年3月的市議會全體會議上沒有違反公開會議法，但該委員會在該會議上審議了新奧爾良發電廠的批准，並進一步裁定，儘管在2018年3月的市議會全體會議上沒有違反公開會議法

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在批准新奧爾良發電站的會議上，公用事業委員會的批准和市議會全體議員的批准都是無效的。市議會和新奧爾良市議會和Entergy New Orleans分別對公開會議法的裁決提出了暫緩上訴。在受理上訴期間，暫緩上訴會暫停公開會議法程序中判決的效力。請願人在州上訴法院，然後在路易斯安那州最高法院，要求終止判決的暫緩生效，但這兩個法院都拒絕這樣做。2019年11月和12月舉行了關於公開會議法律上訴和司法審查上訴案情的上訴簡報，並於2020年1月聽取了這兩起案件的口頭辯論。2020年2月，州上訴法院推翻了下級法院的裁決，即市議會在2018年2月的公用事業委員會會議上因違反公開會議法而導致市議會對新奧爾良發電廠的批准無效；州上訴法院在2018年3月的市議會會議上裁定沒有違反公開會議法，並於2020年3月裁定下級法院錯誤地廢止了市議會批准新奧爾良發電廠的決議。, 該訴訟中的被上訴人向路易斯安那州最高法院提交了令狀申請，要求對上訴法院的裁決進行復審，幾個總部位於新奧爾良的組織提交了一份之友案情摘要，以支持被上訴人的令狀申請。新奧爾良Entergy和市議會反對令狀申請的簡報將於2020年5月到期。2020年4月，州上訴法院確認了地區法院的司法複審裁決，該裁決確認市議會批准新奧爾良發電站符合公眾利益。該工廠的建設正在按計劃進行，預計將於2020年年中投入商業運營。

向日葵太陽能設施

    2018年11月，密西西比州Entergy公司宣佈簽署協議，購買一座約100兆瓦的待建太陽能光伏設施，該設施將位於密西西比州向日葵郡約1000英畝的土地上，預計基本收購價格約為1.384億美元，而Entergy Mississippi收購向日葵太陽能設施的預計總投資(包括基本收購價格和其他相關成本)約為1.532億美元。購買取決於獲得必要的批准，其中包括從適用的聯邦和州監管和許可機構獲得包括全額成本回收在內的必要批准。該項目將由向日葵縣太陽能項目有限責任公司建造，向日葵縣太陽能項目有限責任公司是經常性能源有限責任公司的間接子公司。密西西比州Entergy將在機械完工後以及滿足其他購買意外情況後購買該設施。2018年12月，密西西比州Entergy與向日葵太陽能項目在MPSC的向日葵太陽能項目提交了聯合請願書，要求Entergy Mississippi收購併隨後擁有、運營、改善和維護太陽能設施。Entergy Mississippi已提議修改其公式費率計劃，該計劃將在公式費率計劃中提供一種機制，即臨時產能費率調整機制，以, 包括向日葵太陽能設施的年度所有權成本。2019年12月，MPSC批准了密西西比州Entergy對其公式費率計劃的擬議修訂，以規定臨時運力費率調整機制。通過臨時產能比率調整進行恢復需要MPSC批准每項新資源。2019年8月，密西西比州公用事業公司工作人員聘請的顧問提交了一份報告，表達了對項目經濟的擔憂。 2020年3月，密西西比州Entergy提交了補充證詞，解決了密西西比州公用事業公司員工聘請的顧問提出的問題和意見。MPSC的聽證會於2020年3月舉行。2020年4月，MPSC發佈了一項命令，批准認證向日葵太陽能設施及其通過臨時產能費率調整機制進行恢復，但須滿足某些條件，其中包括：(I)密西西比州Entergy推行合夥結構，通過該結構，合夥企業將根據建造-擁有-轉讓協議收購併擁有該設施；(Ii)如果密西西比州Entergy不根據訂單條款完善合夥結構，則可收回成本水平將有上限。關閉的目標是在2021年底之前完成。

Searcy太陽能設施

正如在Form 10-K中討論的那樣，2019年5月，阿肯色州Entergy向APSC提交了一份請願書，要求裁定購買Searcy太陽能設施符合公眾利益。2020年4月，APSC發佈了一項命令，批准Entergy Arkansas收購Searcy太陽能設施符合公眾利益，但拒絕批准Entergy Arkansas首選的成本回收附加機制，相反，根據提供的特殊事實和情況，發現公式費率計劃附加機制是一個足夠的回收機制。

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管理層的財務討論與分析


分紅

Entergy普通股的股息聲明由董事會酌情決定。除其他事項外，董事會根據公用事業運營部門和母公司及其他業務部分的每股收益、財務實力和未來投資機會評估Entergy的普通股股息水平。*在2020年4月的會議上，董事會宣佈每股派息0.93美元，這與Entergy自2019年第三季度以來支付的季度股息相同。

現金流活動

如Entergy的合併現金流量表所示，截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
期初現金及現金等價物

$426

 

$481

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 

 
 

經營活動
659

 
501

投資活動
(1,045
)
 
(951
)
融資活動
1,424

 
952

現金及現金等價物淨增加情況
1,038

 
502

 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$1,464

 

$983


經營活動

年，經營活動提供的淨現金流增加了1.58億美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
向公用事業公司客户返還無保障的超額累計遞延所得税的減少。關於減税和就業法案的監管活動的討論，見表格10-K中的財務報表附註2；
•
由於回收燃料和購買電力費用的時間安排而增加；
•
核燃料停運費用支出減少3800萬美元；
•
向客户收取款項的時間安排；
•
增加1,700萬美元的核保險退款；以及
•
美國能源部2020年從美國能源部收到的1300萬美元收益，來自之前支出的有關乏核燃料儲存成本的訴訟。關於乏核燃料訴訟的討論見表格10-K財務報表附註8。

增加的款額因以下各項而被部分抵銷：

•
與2019年同期相比，2020年養老金繳費增加了4800萬美元。參見“管理層的財務討論和分析-關鍵會計估計“在本財務報表的表格10-K和附註6中，討論合格的養老金和其他退休後福利資金；
•
不利天氣對2020年計費公用事業銷售的影響；以及
•
2020年基於激勵的薪酬支出增加3200萬美元。


11
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Entergy公司及其子公司
管理層的財務討論與分析


投資活動

用於投資活動的淨現金流增加了9500萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
公用事業業務的建築支出增加1.08億美元，主要原因是增加5300萬美元，主要是由於對配電系統基礎設施的投資，包括增加對先進計量基礎設施的支出，以及2020年風暴支出增加4900萬美元；
•
核燃料採購增加4700萬美元，原因是燃料重新裝填要求、材料和服務交付的時間和定價以及核燃料循環期間現金支付的時間每年都不同；
•
增加3700萬美元，主要是由於提供信貸支持的抵押品發生變化，以確保其根據出售Entergy Wholesale Commodity發電廠生產的電力的協議承擔義務；以及
•
2020年3月，喬克託發電站的工廠升級費用為2500萬美元。有關喬克託發電站採購的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註14。

增加的款額因以下各項而被部分抵銷：

•
2020年，美國能源部從美國能源部收到的收益為6200萬美元，這些收益來自之前資本化的乏核燃料儲存成本訴訟。關於乏核燃料訴訟的討論見表格10-K財務報表附註8；以及
•
風暴儲備代管賬户淨收入增加4100萬美元。

籌資活動

年，融資活動提供的淨現金流增加了4.72億美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
長期債務活動，2020年提供約15.81億美元現金，而2019年提供約11.45億美元現金；以及
•
2019年第一季度回購由第三方持有的Entergy全資子公司Entergy Holdings Company LLC價值5000萬美元的A類強制可贖回優先會員單位。

有關Entergy公司長期債務的詳細情況，請參閲本文中的財務報表附註4和表格10-K中的財務報表附註5。

費率、成本回收和其他法規

參見“管理層的財務討論和分析- 費率、成本回收和其他法規“在表格10-K中，用於討論利率監管、聯邦監管和相關監管程序。

國家和地方費率管制與燃料成本回收

有關這些訴訟的表格10-K討論的最新情況，見本財務報表附註2。

聯邦法規

有關聯邦監管程序的表格10-K中討論的最新情況，請參閲本財務報表的附註2。


12
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Entergy公司及其子公司
管理層的財務討論與分析

市場和信用風險敏感型工具

商品價格風險

發電

作為一家批發發電商，Entergy Wholesale Commodity的核心業務是向客户出售以兆瓦時衡量的能源。Entergy Wholesale Commodity與客户簽訂遠期合同，也在前一天或現貨市場銷售能源。Entergy Wholesale Commodity還銷售非強制產能，這允許負荷服務實體滿足各自地區ISO對其提出的特定儲備和相關要求。*Entergy Wholesale Commodity的遠期實物電力合同由銷售合同組成。這些類型的合同中的每一種都要求Entergy批發商品公司提供兆瓦時的能源，或提供可用產能，或兩者兼而有之。除了遠期實物電力合約外，Entergy Wholesale Commodity還可能使用金融合約的組合，包括掉期、項圈和期權，以管理遠期大宗商品價格風險。敏感性可能不能反映市場價格上漲帶來的總最大上行潛力。下表中包含的信息代表某一時間點的預測，並將根據許多因素(如未來市場價格、合同活動和發電量)隨時間而變化。以下是Entergy Wholesale Commodity截至2020年3月31日(2020年代表今年剩餘時間)的當前遠期產能和發電合同以及基於市場價格的總收入預測摘要：

Entergy批發商品核投資組合
 
 
2020
 
2021
 
2022
能量
 
 
 
 
 
 
合同(A)項下計劃發電量的百分比：
 
 
 
 
 
 
單位應急(B)
 
97%
 
94%
 
99%
計劃發電量(TWh)(C)(D)
 
11.6
 
9.6
 
2.8
按合同電量計算的每兆瓦時平均收入：
 
 
 
 
 
 
預計基於截至2020年3月31日的市場價格
 
$38.1
 
$55.8
 
$47.1
 
 
 
 
 
 
 
容量
 
 
 
 
 
 
遠期售出容量的百分比(E)：
 
 
 
 
 
 
捆綁容量和能源合同(F)
 
40%
 
68%
 
97%
容量合約(Capacity Contracts)
 
45%
 
—%
 
—%
總計
 
85%
 
68%
 
97%
運行中的計劃淨髮電量(平均值)(D)
 
2,195
 
1,158
 
338
每月每千瓦合同項下的平均收入(僅適用於產能合同)
 
$3.1
 
$—
 
$—
 
 
 
 
 
 
 
總能源和容量收入(H)
 
 
 
 
 
 
每兆瓦時預期售出和市場總收入
 
$42.2
 
$54.1
 
$46.8
靈敏度：-/+每兆瓦時市場價格變化10美元
 
$42.0-$42.3
 
$53.5-$54.6
 
$46.7-$47.0

(a)
根據合同、遠期實物合同、遠期金融合同或減輕價格不確定性的期權遠期出售或購買的計劃發電量的百分比。未歸類為套期保值的頭寸在合同項下的計劃發電中計入淨額。

13
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Entergy公司及其子公司
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(b)
由特定發電資產供電的交易；如果該資產不運行，賣方一般不對買方承擔任何損害賠償責任。某些按單位計價的銷售包括供貨保證。可用性保證規定，如果賣方因指定發電機組未能在指定可用性閾值或以上發電而未能交付電力，則向購電方支付合同損害賠償金。Entergy的所有未完成的可用性擔保都規定了Entergy根據此類擔保承擔的最大責任的美元限額。
(c)
考慮到工廠運行特性和停運計劃，Entergy批發商品核資源預計將產生的產出量。
(d)
假設印第安點2在2020年4月30日關閉，印第安點3計劃在2021年4月30日關閉，Palisades計劃在2022年5月31日關閉。有關計劃關閉印地安點2、印地安點3和帕利塞茲工廠的討論，請參見“Entergy批發商品退出商業電力業務“上面。
(e)
銷售的計劃合格容量的百分比，以減輕實物或金融交易下的價格不確定性。
(f)
一份銷售裝機容量和相關能源的合同，按售出的每兆瓦時定價。
(g)
在區域市場銷售裝機容量產品的合同。
(h)
包括將投資組合的一部分轉換為固定價格合同的假設，並不包括Palisades低於市場購買的電力協議、按市值計價的活動和服務收入攤銷的非現金收入。

Entergy估計，根據2020年3月31日的市場狀況、計劃發電量和對衝頭寸，Entergy批發商品核電業務銷售電力的市場的年平均能源價格每兆瓦時變化10美元，將對2020年剩餘時間200萬美元的税前收入產生相應影響。截至2019年3月31日，每兆瓦10美元的正變化將對2019年剩餘時間400萬美元的税前收入產生相應影響。根據2020年3月31日的市場狀況、計劃發電量和對衝頭寸，市場年平均能源價格變化為每兆瓦時負10美元，將對2020年剩餘時間的税前收入(200萬美元)產生相應影響。截至2019年3月31日，每兆瓦負10美元的變化將對2019年剩餘時間的税前收入(400萬美元)產生相應影響。

一些出售Entergy Wholesale Commodity發電廠生產的電力的協議包含一些條款，要求Entergy子公司提供信貸支持，以確保其根據協議承擔的義務。Entergy子公司被要求根據Entergy批發商品銷售電力的地區當前市場價格與合同電價之間的差額提供信貸支持。滿足這些要求的主要信用支持形式是Entergy Corporation擔保。現金和信用證也是可接受的信用支持形式。截至2020年3月31日，根據當時的電價，Entergy在支持Entergy批發商品交易的擔保下有7700萬美元的流動性敞口，以及1400萬美元的過賬現金抵押品。根據截至2020年3月31日的電力價格，如果Entergy Corporation的信用評級降至投資級以下，根據一些協議，Entergy將被要求提供大約3000萬美元的額外現金或信用證。截至2020年3月31日，與Entergy Wholesale大宗商品擔保要求相關的流動性敞口，包括從交易對手那裏退還之前公佈的抵押品，將增加6600萬美元，因為短期和長期市場的天然氣價格每MMBtu上漲1美元。

截至2020年3月31日，根據Entergy Wholesale Commodity核電站到2022年的合同，幾乎所有與計劃能源產出相關的信用敞口都是與擁有公共投資級信用評級的交易對手或其擔保人相關的。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“在表格10-K中討論核問題。


14
目錄
Entergy公司及其子公司
管理層的財務討論與分析

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論Entergy在核算核退役成本、公用事業監管會計、長期資產減值和信託基金投資、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項時所需的估計和判斷。以下是10-K表格中討論的最新情況。以下是對該討論的更新。

合格養老金和其他退休後福利

正如在Form 10-K中所討論的，Entergy贊助商提供合格的固定福利養老金計劃，涵蓋幾乎所有員工，包括現金餘額計劃和最終平均工資計劃。Entergy公司報告的提供這些福利的成本(如財務報表10-K表附註11所述)受到許多因素的影響。用於確定合格養老金和其他退休後醫療保健和人壽保險成本的關鍵精算假設包括計劃資產的預期長期回報率。2020年，Entergy假設其合格養老金計劃資產的長期回報率為7.00%。到2020年3月31日，由於與冠狀病毒大流行相關的股市下跌，Entergy的合格養老金計劃資產遭受了12%的損失，公允價值從2019年12月31日的63億美元下降到2020年3月31日的54億美元。
正如表格10-K中更全面地描述的那樣，根據養老金會計標準，Entergy利用了一些會計機制來降低報告的養老金成本的波動性。精算假設與實際計劃結果之間的差額將遞延，當累計差額超過計劃資產的預期福利義務或市場相關價值的10%以上時，該差額將被遞延並攤銷為費用。超出的部分在在職員工的平均剩餘服務期內攤銷。
根據養老金保護法指導確定的最低所需資金計算每年截至每年1月1日進行，並基於在該日計量的資產和資金負債的計量，Entergy 2020年的預期捐款在本財務報表的附註6中報告。任何超過計算的資產公平市場價值的籌資負債都會導致資金缺口，根據養老金保護法，資金缺口必須在七年的滾動期內提供。如果資金百分比(基於計算出的資產公平市場價值除以資金負債)沒有達到某些門檻，養老金保護法還會對計劃施加一定的限制。出於融資目的，資產損益按照計算的資產公允市場價值進行平滑處理。融資負債是基於美國財政部公佈的加權平均24個月期公司債券利率，該利率通常受前一部分利率25年平均水平的影響。資產回報和利率的定期變化可能會影響資金短缺和未來的現金貢獻。

如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，Entergy現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為1720萬美元。

新會計公告

有關新會計聲明的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註1。


15
目錄

Entergy公司及其子公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
2020
 
2019
 
(單位為千，共享數據除外)
營業收入
 
 
 
電式

$2,050,638

 

$2,121,024

天然氣
43,976

 
54,948

競爭激烈的企業
332,565

 
433,612

共計
2,427,179

 
2,609,584

 
 
 
 
運營費用
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
397,403

 
478,330

購電
216,614

 
339,507

核燃料停運費用
50,218

 
50,441

其他運維
702,084

 
783,051

資產沖銷、減值和相關費用
5,095

 
73,979

退役
93,684

 
102,119

所得税以外的其他税種
170,294

 
158,575

折舊攤銷
399,710

 
357,274

其他監管信用
(7,679
)
 
(16,946
)
共計
2,027,423

 
2,326,330

 
 
 
 
營業收入
399,756

 
283,254

 
 
 
 
其他收入(扣除)
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
35,953

 
38,216

利息和投資收益(虧損)
(216,853
)
 
228,149

雜項-網
23,389

 
(64,658
)
共計
(157,511
)
 
201,707

 
 
 
 
利息支出
 
 
 
利息費用
205,589

 
200,993

施工期間借用資金的撥備
(15,444
)
 
(17,449
)
共計
190,145

 
183,544

 
 
 
 
所得税前收入
52,100

 
301,417

 
 
 
 
所得税
(71,194
)
 
42,771

 
 
 
 
合併淨收入
123,294

 
258,646

 
 
 
 
附屬公司的優先股息規定
4,580

 
4,109

 
 
 
 
可歸因於Entergy公司的淨收入

$118,714

 

$254,537

 
 
 
 
平均普通股每股收益：
 
 
 
基本型

$0.59

 

$1.34

稀釋

$0.59

 

$1.32

 
 
 
 
已發行普通股基本平均數
199,790,016

 
189,575,187

稀釋後的已發行普通股平均數
200,901,349

 
192,234,191

 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 


16
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合全面收益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
 
 
 
 
淨收入

$123,294

 

$258,646


 
 
 
其他綜合收入
 
 
 
現金流對衝未實現淨虧損(扣除5777美元和5352美元的税收優惠後的淨額)
(21,710
)
 
(12,426
)
養卹金和其他退休後負債(扣除税費15076美元和3249美元)
53,899

 
11,550

未實現投資淨收益(扣除税費8743美元和8073美元)
15,744

 
13,703

其他綜合收入
47,933

 
12,827


 
 
 
綜合收益
171,227

 
271,473

附屬公司的優先股息規定
4,580

 
4,109

可歸因於Entergy公司的全面收益

$166,647

 

$267,364

 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 

17
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
合併淨收入
 

$123,294

 

$258,646

對綜合淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調節的調整：
 
 
 
 
折舊、攤銷和退役，包括核燃料攤銷
 
568,596

 
530,224

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
(31,405
)
 
104,884

資產沖銷、減值和相關費用
 
4,962

 
25,462

營運資金變動：
 
 
 
 
應收賬款
 
70,357

 
39,697

燃料庫存
 
(15,389
)
 
(4,401
)
應付帳款
 
(127,727
)
 
(63,613
)
應計税款
 
(44,241
)
 
(44,083
)
應計利息
 
(4,791
)
 
(20,546
)
延期燃料費
 
30,560

 
20,201

其他營運資金賬户
 
(21,758
)
 
(42,016
)
估計損失準備金的變化
 
(35,829
)
 
13,720

其他監管資產的變動
 
99,275

 
(162,192
)
其他監管責任的變動
 
(450,905
)
 
130,924

養卹金和其他退休後負債的變化
 
(113,071
)
 
(7,713
)
其他
 
607,132

 
(278,005
)
經營活動提供的現金流量淨額
 
659,060

 
501,189

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建築/資本支出
 
(1,043,608
)
 
(951,629
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
35,953

 
38,322

核燃料採購
 
(85,334
)
 
(38,445
)
購買設備的付款
 
(24,633
)
 
—

證券化賬户的變更
 
(70
)
 
(1,084
)
向風暴儲備託管賬户付款
 
(1,557
)
 
(2,285
)
風暴儲備託管賬户的收據
 
40,589

 
—

其他投資減少
 
2,265

 
39,045

報銷乏核燃料儲存費用的訴訟收益
 
62,162

 
—

出售核退役信託基金的收益
 
687,487

 
1,307,547

對核退役信託基金的投資
 
(718,741
)
 
(1,342,429
)
用於投資活動的淨現金流量
 
(1,045,487
)
 
(950,958
)
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

18
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
融資活動
 
 
 
 
發行以下債券所得款項：
 
 
 
 
長期債務
 
3,195,345

 
3,444,230

庫存股
 
39,964

 
35,577

償還長期債務
 
(1,614,578
)
 
(2,298,855
)
回購優先會員單位
 
—

 
(50,000
)
信貸借款變動和商業票據淨額
 
(4,911
)
 
(17
)
其他
 
(756
)
 
(1,945
)
支付的股息：
 
 
 
 
普通股
 
(185,763
)
 
(172,591
)
優先股
 
(4,763
)
 
(4,109
)
融資活動提供的現金流量淨額
 
1,424,538

 
952,290


 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
 
1,038,111

 
502,521


 
 
 
 
期初現金及現金等價物
 
425,722

 
480,975


 
 
 
 
期末現金和現金等價物
 

$1,463,833

 

$983,496

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
在此期間支付(收到)的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$203,466

 

$214,935

所得税
 

($23,063
)
 

($13,844
)
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


19
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$283,491

 

$34,242

臨時現金投資
 
1,180,342

 
391,480

現金和現金等價物合計
 
1,463,833

 
425,722

應收賬款：
 
 
 
 
顧客
 
602,278

 
595,509

壞賬準備
 
(8,521
)
 
(7,404
)
其他
 
112,368

 
219,870

應計未開單收入
 
369,948

 
400,617

應收賬款總額
 
1,076,073

 
1,208,592

燃料庫存-按平均成本計算
 
160,865

 
145,476

材料和用品-按平均成本計算
 
837,855

 
824,989

延期核燃料停運費用
 
167,124

 
157,568

提前還款和其他
 
268,201

 
283,645

共計
 
3,973,951

 
3,045,992

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
信託基金退役
 
5,778,285

 
6,404,030

非公用事業財產-按成本計算(減去累計折舊)
 
335,314

 
332,864

其他
 
460,569

 
496,452

共計
 
6,574,168

 
7,233,346

 
 
 
 
 
物業、廠房和設備
 
 
 
 
電式
 
55,524,303

 
54,271,467

天然氣
 
553,323

 
547,110

在建工程正在進行中
 
2,469,130

 
2,823,291

核燃料
 
657,216

 
677,181

全部財產、廠房和設備
 
59,203,972

 
58,319,049

減去累計折舊和攤銷
 
23,422,851

 
23,136,356

財產、廠房和設備-網絡
 
35,781,121

 
35,182,693

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
其他監管資產(包括截至2020年3月31日的證券化財產212,163美元和截至2019年12月31日的239,219美元)
 
5,192,780

 
5,292,055

延期燃料費
 
240,024

 
239,892

商譽
 
377,172

 
377,172

累計遞延所得税
 
76,680

 
64,461

其他
 
339,133

 
288,301

共計
 
6,225,789

 
6,261,881

 
 
 
 
 
總資產
 

$52,555,029

 

$51,723,912

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

20
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
目前到期的長期債務
 

$1,230,015

 

$795,012

應付票據和商業票據
 
1,941,816

 
1,946,727

應付帳款
 
1,502,392

 
1,499,861

客户存款
 
408,803

 
409,171

應計税款
 
189,214

 
233,455

應計利息
 
189,338

 
194,129

延期燃料費
 
228,379

 
197,687

養老金和其他退休後負債
 
62,129

 
66,184

無保障超額累計遞延所得税當期部分
 
64,339

 
76,457

其他
 
201,514

 
201,780

共計
 
6,017,939

 
5,620,463

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
4,384,494

 
4,401,190

累計遞延投資税收抵免
 
205,041

 
207,113

所得税的監管責任-淨額
 
1,600,189

 
1,633,159

其他監管責任
 
1,555,188

 
1,961,005

退役和資產報廢成本負債
 
6,250,951

 
6,159,212

累積撥備
 
498,199

 
534,028

養老金和其他退休後負債
 
2,689,249

 
2,798,265

長期債務(包括截至2020年3月31日的271,391美元和截至2019年12月31日的297,981美元)
 
18,228,528

 
17,078,643

其他
 
646,899

 
852,749

共計
 
36,058,738

 
35,625,364

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
子公司無償債基金的優先股
 
219,385

 
219,410

 
 
 
 
 
權益
 
 
 
 
普通股，面值0.01美元，授權500,000,000股；2020年和2019年發行270,035,180股
 
2,700

 
2,700

實收資本
 
6,510,683

 
6,564,436

留存收益
 
9,190,141

 
9,257,609

累計其他綜合損失
 
(398,987
)
 
(446,920
)
減去庫存股，按成本計算(2020年為69,874,430股，2019年為70,886,400股)
 
5,080,570

 
5,154,150

普通股股東權益總額
 
10,223,967

 
10,223,675

子公司無償債基金的優先股
 
35,000

 
35,000

共計
 
10,258,967

 
10,258,675

 
 
 
 
 
總負債和股東權益
 

$52,555,029

 

$51,723,912

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


21
目錄

Entergy公司及其子公司
綜合權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 



普通股股東權益


 
子公司優先股
 
普普通通
股票
 
財務處
股票
 
實繳
資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
總計
 
(單位：千)
2018年12月31日的餘額

$—

 

$2,616

 

($5,273,719
)
 

$5,951,431

 

$8,721,150

 

($557,173
)
 

$8,844,305

會計準則的實施
—

 
—

 
—

 
—

 
6,806

 
(6,806
)
 
—

2019年1月1日的餘額
—

 
2,616

 
(5,273,719
)
 
5,951,431

 
8,727,956

 
(563,979
)
 
8,844,305

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合併淨收入
4,109

 
—

 
—

 
—

 
254,537

 
—

 
258,646

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,827

 
12,827

與股票計劃相關的普通股發行
—

 
—

 
62,537

 
(31,248
)
 
—

 
—

 
31,289

宣佈普通股股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(172,591
)
 
—

 
(172,591
)
附屬公司的優先股息規定(A)
(4,109
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,109
)
2019年3月31日的餘額

$—

 

$2,616

 

($5,211,182
)
 

$5,920,183

 

$8,809,902

 

($551,152
)
 

$8,970,367


2019年12月31日的餘額

$35,000

 

$2,700

 

($5,154,150
)
 

$6,564,436

 

$9,257,609

 

($446,920
)
 

$10,258,675

會計準則的實施
—

 
—

 
—

 
—

 
(419
)
 
—

 
(419
)
2020年1月1日的餘額
35,000

 
2,700

 
(5,154,150
)
 
6,564,436

 
9,257,190

 
(446,920
)
 
10,258,256

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合併淨收入
4,580

 
—

 
—

 
—

 
118,714

 
—

 
123,294

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
47,933

 
47,933

與股票計劃相關的普通股發行
—

 
—

 
73,580

 
(53,753
)
 
—

 
—

 
19,827

宣佈普通股股息
—

 
—

 
—

 
—

 
(185,763
)
 
—

 
(185,763
)
附屬公司的優先股息規定(A)
(4,580
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4,580
)
2020年3月31日的餘額

$35,000

 

$2,700

 

($5,080,570
)
 

$6,510,683

 

$9,190,141

 

($398,987
)
 

$10,258,967

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(A)子公司的綜合淨收入和優先股息要求包括2020和2019年子公司優先股優先股息410萬美元，但沒有作為股權列報的償債基金。


22
目錄

Entergy公司及其子公司
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9個月
 
增加/
 
 

 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%

 
(百萬美元)
 
 
公用事業電力運營收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$798

 

$803

 

($5
)
 
(1
)
商品化
 
539

 
554

 
(15
)
 
(3
)
工業
 
557

 
601

 
(44
)
 
(7
)
政府
 
53

 
53

 
—

 
—

總賬單零售額
 
1,947

 
2,011

 
(64
)
 
(3
)
待轉售的銷售
 
54

 
84

 
(30
)
 
(36
)
其他
 
50

 
26

 
24

 
92

總計
 

$2,051

 

$2,121

 

($70
)
 
(3
)

 
 
 
 
 
 
 
 
公用事業計費電能銷售(GWh)：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
8,126

 
8,471

 
(345
)
 
(4
)
商品化
 
6,244

 
6,423

 
(179
)
 
(3
)
工業
 
11,815

 
11,683

 
132

 
1

政府
 
595

 
601

 
(6
)
 
(1
)
總零售額
 
26,780

 
27,178

 
(398
)
 
(1
)
待轉售的銷售
 
3,117

 
3,814

 
(697
)
 
(18
)
總計
 
29,897

 
30,992

 
(1,095
)
 
(4
)

 
 
 
 
 
 
 
 
Entergy批發商品：
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 

$333

 

$434

 

($101
)
 
(23
)
計費電能銷售額(GWh)
 
6,757

 
7,203

 
(446
)
 
(6
)


23
目錄

Entergy公司及其子公司

財務報表附註
(未經審計)

注1.請注意：承諾和或有事項(Entergy Corporation，Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy Mississippi，Entergy New Orleans，Entergy Texas和System Energy)

Entergy和註冊子公司在正常業務過程中涉及多個法院、監管委員會和政府機構的法律、法規和税務訴訟。雖然管理層無法確切預測此類訴訟的結果，但管理層不相信這些問題的最終解決將對Entergy的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。除非在Form 10-K或本報告中另有討論，否則我們Entergy在Form 10-K財務報表附註2和本報告中討論了監管程序，並在Form 10-K財務報表附註3和本財務報表附註10中討論了税務訴訟。

Vidalia購買電力協議

有關Entergy Louisiana的Vidalia購買電力協議的信息，請參閲Form 10-K中的財務報表附註8。

無損壞、停機和NRC審查

有關ANO定子事件的討論、NRC隨後的審查以及更換電力成本的延期，請參閲10-K表格中的財務報表附註8。

乏核燃料訴訟

有關Entergy乏核燃料訴訟的信息，請參閲10-K表格中的財務報表附註8。

核保險

有關與Entergy核電站相關的核責任和財產保險的信息，請參閲表格10-K中的財務報表附註8。
 
非核財產保險

有關Entergy的非核心財產保險計劃的信息，請參閲10-K表格中的財務報表附註8。

與僱傭和勞工有關的訴訟程序

有關Entergy的僱傭和與勞工相關的訴訟程序的信息，請參閲Form 10-K中的財務報表附註8。

石棉訴訟 (Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy New Orleans和Entergy Texas)

有關石棉訴訟的信息，請參閲表格10-K中的財務報表附註8。

與海灣有關的大協定

有關大海灣相關協定的信息，請參閲表格10-K中的財務報表附註8。

24
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註



注2.調查結果。差餉及規管事宜 (Entergy Corporation，Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy Mississippi，Entergy New Orleans，Entergy Texas和System Energy)

監管資產和監管負債

有關Entergy和註冊子公司資產負債表上顯示的公用事業業務監管資產和監管負債的信息，請參閲10-K表格中的財務報表注2。以下是對該討論的更新。

關於減税和就業法案的監管活動

系統能量

在2018年3月提交給FERC的一份文件中，Entergy建議修改單位電力銷售協議等協議，以反映税法的影響。在備案系統中，Energy提議在2018年底之前將其所有無保護的超額累計遞延所得税返還給客户。2018年5月，FERC接受了System Energy提出的税收修訂建議，生效日期為2018年6月1日，但須退款以及和解和聽證程序的結果。和解討論於2019年4月終止，聽證會於2020年3月舉行。作為“單位電力銷售協議”締約方的公用事業運營公司的零售監管機構正在挑戰與核退役相關的不確定税收狀況相關的超額税負的處理和金額。初步決定將於2020年7月做出。

燃料和購買的電力成本回收

阿肯色州的Entergy

能源成本回收騎手

2020年3月，阿肯色州Entergy提交了根據能源成本回收附加條款重新確定其能源成本率的年度報告，反映出$0.01462每千瓦時至$0.01052每千瓦時。重新確定的費率通過關税的正常運行，於2020年4月的第一個計費週期生效。

路易斯安那州的Entergy

2020年3月，LPSC工作人員提供了對路易斯安那州Entergy的燃料調整條款文件進行審計的通知。此次審計包括對2016年至2019年期間通過路易斯安那州Entergy的燃料調整條款收取的費用的合理性進行審查。發現還沒有開始。

德克薩斯州的Entergy

2019年9月，Entergy Texas提交了一份申請，要求對2016年4月至2019年3月期間的燃料和購買電力成本進行對賬。在和解期間，Entergy Texas發生了大約$1.6十億在德克薩斯州，符合條件的燃料和購買的電力費用，扣除計入此類費用和其他調整的某些收入。德克薩斯州的Entergy估計，復甦不足的餘額約為$25.8百萬，包括利息，Entergy Texas請求授權結轉，作為隨後從2019年4月開始的對賬期間的期初餘額。2020年3月，一名幹預者提交證詞，建議PUCT不允許：(1)$2百萬在對賬期間與停電相關的替代電力成本；以及(2)$24.4百萬與和解期間Spindletop天然氣儲存設施的運營有關。-2020年4月，Entergy Texas提交了反駁證詞，駁斥了幹預者提出的所有觀點。目前，有關案情的聽證會定於2020年5月舉行。

25
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註


零售差餉訴訟

有關涉及公用事業運營公司的零售費率訴訟程序的信息，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。以下是對該討論的更新。

提交給LPSC的文件(路易斯安那州Entergy)

零售價-電費

2018年公式費率計劃備案

查爾斯湖發電站於2020年3月開始商業運營。2020年3月，路易斯安那州Entergy提交了2018年公式費率計劃評估報告的更新，以包括估計的第一年收入要求$108百萬與查爾斯湖發電站有關。由此產生的對費率的臨時調整在2020年4月的第一個計費週期生效。

提交給MPSC的文件(密西西比州企業)

公式費率計劃歸檔

2020年3月，密西西比州Entergy提交了其公式費率計劃2020測試年度備案和2019年回顧備案，顯示Entergy Mississippi在歷史上2019年的盈利回報低於公式費率計劃帶寬，而2020日曆年的預計盈利回報率低於公式費率計劃帶寬。2020考試年的備案文件顯示$24.6百萬提高利率是必要的，以將Entergy Mississippi的普通股權益賺取回報率重置到指定的調整點6.51%在公式費率計劃帶寬內的費率基數回報。2019年回顧申報將2019年的實際結果與批准的基準利率回報率基數進行比較，並反映出對$7.3百萬公式費率計劃收入的中期增長。根據MPSC批准的對公式費率計劃的修訂，密西西比州Entergy實施了$24.3百萬中期利率上調，反映上限等於2%2019年零售收入的百分比，自2020年4月的計費週期起生效，可退款，等待MPSC的最終訂單。最終訂單預計在2020年第二季度，由此產生的最終費率，包括超過2%2019年零售收入上限，自2020年7月起生效。

向市議會提交的文件(新奧爾良的Entergy)

能源效率

正如在Form 10-K中討論的那樣，2019年12月，新奧爾良Entergy向市議會提交了一份申請，尋求批准從2020年4月到2022年12月的智能節能計劃實施計劃。新奧爾良Entergy提議通過市議會之前批准的機制或通過能效成本回收附加器來收回該計劃的成本，能效成本回收附加器在2018年合併費率案件決議中獲得批准。2020年2月，新奧爾良市議會批准了Entergy New Orleans的申請。

2018年基本利率立案

有關2018年9月提交的電力和天然氣基本費率案件的討論，請參閲表格10-K。作為對市議會2019年11月關於費率案的決議的迴應，新奧爾良Entergy於2019年12月提交了合規申請，並及時提交了上訴和司法審查以及暫緩或禁令救濟的請願書，聲稱該決議未能提供公正合理的費率是非法的。民事地區法院原定於2020年2月就所請求的禁制令舉行聽證會，但根據市議會和新奧爾良Entergy的聯合動議，民事地區法院發佈了一項命令，要求將有限的還押還給市議會，以便在2020年2月20日的會議上考慮一項潛在的原則/規定協議。2020年2月17日，Entergy New Orleans提交了

26
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

與市議會達成新奧爾良Entergy和市議會顧問之間的原則協議。2020年2月20日，市議會投票原則上批准了擬議的協議，併發布了一項決議，修改了某些累積遞延所得税的必要處理方式。作為原則上達成的協議的結果，每年的總收入需求減少將大約為$45百萬 ($42百萬電費，包括$29百萬減少乘客數量；以及$3百萬煤氣)。因此，Entergy New Orleans於2020年4月全面實施了新費率。上訴的是非曲直將受民事地方法院發出的另一份程序附表所規限。

2020公式費率計劃備案

2020年4月，新奧爾良Entergy向市議會提交了一項動議，要求將公式費率計劃的提交推遲到2020年6月。2020年5月，市議會發布命令，將Entergy New Orleans的公式費率計劃提交截止日期延長至2020年6月29日。

提交給PUCT(德克薩斯州Entergy)的文件

分銷成本回收係數(DCRF)附加要素

2020年3月，Entergy Texas向PUCT提交了修改其DCRF車手的請求。擬議的騎手被設計成收集大約$23.6百萬每年，或$20.4百萬根據Entergy Texas在2019年1月1日至2019年12月31日期間投資於分銷的資本，Entergy Texas目前有效的DCRF車手從Entergy Texas的零售客户那裏獲得了超過Entergy Texas目前有效的DCRF騎手的增量年度DCRF收入。

傳輸成本回收係數(TCRF)附加指標

如表格10-K中所述，2019年8月，Entergy Texas向PUCT提交了修改其TCRF騎手的請求。新的TCRF騎手被設計成收集大約$19.4百萬每年從Entergy Texas的零售客户那裏獲得，這是基於其在2018年1月1日至2019年6月30日期間在變速器上投資的資本。2020年1月，PUCT發佈了一項命令，批准了一項無異議解決方案，規定收回所要求的收入要求。Entergy Texas實施了修改後的騎手，從2020年1月23日及之後涵蓋使用的法案開始。

系統協議費用均衡程序

粗略生產成本均衡率

2011年、2012年、2013年和2014年的綜合費率申報程序

如表格10-K中所討論的，2018年4月，LPSC要求重新審理FERC 2018年3月的命令，該命令確認了ALJ在合併程序中的初步決定。Entergy於2018年5月提交了2011-2014年費率申報的帶寬實惠付款和收據，付款於2018年5月支付。2020年4月，FERC發佈了一項命令，部分批准了LPSC的重審請求。在該命令中，FERC推翻了其先前的調查結果，並決定將沃特福德3融資累計遞延所得税的税收收益部分計入帶寬計算。該命令要求Entergy Services重新確定2010-2012測試年度的帶寬實額支付和收入。

Entergy Arkansas Opportunity銷售進展

正如在10-K表格中所討論的，Entergy、LPSC和APSC已將FERC的商機銷售訂單上訴至華盛頓巡回法庭。2020年2月，所有上訴合併，2020年4月，哥倫比亞特區巡回法庭制定了簡報時間表。簡報會將於2020年5月至2020年9月舉行。    


27
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

同樣如表格10-K中所討論的，2019年5月，阿肯色州Entergy向APSC提交了一份申請，要求批准一項特別的乘客費率，以在24個月的時間內從零售客户那裏收回機會銷售付款的成本。2020年1月，總檢察長和阿肯色州電力能源消費者公司(Arkansas Electric Energy Consumer，Inc.)提交的證詞反對阿肯色州Entergy追回機會銷售付款，但也聲稱付款的某些部分應該分開並退還給客户。2020年3月，阿肯色州Entergy提交了反駁證詞。同樣在2020年3月，阿肯色州Entergy、APSC工作人員和阿肯色州電力能源消費者公司(Arkansas Electric Energy Consumer，Inc.)提交了一項聯合動議，要求APSC根據訴訟記錄發佈最終決定，並取消2020年4月的證據聽證會。阿肯色州總檢察長沒有反對這一請求，APSC於2020年3月批准了這一請求。最終決定預計將在2020年7月做出。

對系統能源的投訴

股權回報率與資本結構投訴

正如表格10-K中所討論的，在2019年11月，在一場不涉及Entergy的訴訟中，FERC發佈了一項命令，涉及適用於MISO變速器所有者的確定股本回報率的方法。此後，系統能源程序的參與者同意修改程序時間表，以允許參與者在MISO傳輸所有者程序中提交針對該命令的補充證詞(第569號意見)。

2020年2月，LPSC、MPSC和APSC以及FERC審判人員提交了補充證詞，涉及第569號意見，以及它將如何影響與System Energy有關的兩個申訴期的股本回報率評估。對於第一個退款期，基於他們各自對第569號意見方法的解釋和應用，LPSC主張系統能源的授權股本回報率為8.44%；MPSC和APSC主張授權股本回報率為8.41%；FERC審判人員辯稱，授權股本回報率為9.22%。對於第二個退款期，在預期的基礎上，基於他們對第569號意見方法的各自解釋和應用，LPSC主張系統能源的授權股本回報率為7.89%；MPSC和APSC辯稱，授權股本回報率為8.01%可能是合適的；FERC審判人員辯稱，授權的股本回報率為8.66%.

2020年4月，System Energy提交了針對第569號意見的補充答辯證詞。系統能源公司認為，第569號意見的方法在概念上和分析上都有缺陷，無法確定公正和合理的核定股本回報率，並提出了另一種方法。作為其主要建議，System Energy繼續支持其2019年3月第一個退款期的證詞和2019年6月第二個退款期的證詞中的股本回報率確定。根據第569號意見方法論，系統能源為#年首個退款期的認可股本回報率計算一個“推定公平合理的範圍”。8.57%至9.52%，第二個退款期為8.28%至9.11%。System Energy辯稱，這些範圍並不是公正和合理的結果。根據其建議的替代方法，System Energy計算的授權股本回報率為10.26%第一個退款期限，這也屬於為第二個退款期限和預期計算的推定公平合理範圍。

該時間表於2020年3月進一步修訂，針對第569號意見的反駁證詞將於2020年6月到期；系統能源程序的聽證會將於2020年8月開始；初步裁決將於2020年12月做出。

大灣區回租續約投訴

正如表格10-K中所討論的，2018年5月，LPSC對系統能源和企業服務公司提出了投訴，投訴涉及系統能源公司續簽最初於1988年12月簽訂的一項售後回租交易，該交易最初是為了11.5%2019年2月，審判長ALJ裁定，FERC下令舉行的聽證會包括累計遞延所得税的特定子類別是否應包括在System Energy的公式税率中，或將其排除在系統能源公式税率之外的問題。2019年3月，LPSC、MPSC、APSC和City

28
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

委員會提交了直接證詞。LPSC的證詞要求退款，其中包括續訂租賃費(大約$17.2百萬(自2015年7月以來每年)，與不確定的税收狀況相關的累計遞延所得税的税率基數降低，與售後回租利息相關的資本增加成本，以及這些金額的利息。

2019年6月，System Energy提交了答辯證詞，辯稱FERC應該拒絕所有退款請求。此外，System Energy辯稱，應該拒絕租約續訂付款和增資成本的退款請求，因為這些成本是按照單位電力銷售協議公式費率收回的，System Energy沒有超過或加倍收回任何成本，客户將比租賃的初始和續簽條款節省成本。System Energy辯稱，應該拒絕與不確定税收狀況產生的負債相關的退款索賠，因為這些負債不提供成本-而且基礎税收頭寸的結果也是不確定的。System Energy的證詞也對其他各方提供的退款計算提出了質疑。

2019年8月，FERC審判工作人員提交了直接和答辯證詞，要求退還與不確定税收狀況相關的負債的税率基數降低。FERC試驗人員還辯稱，系統能量恢復$32百萬資本增加的折舊費用超過了應有的水平。2019年9月，System Energy提交了交叉答辯證詞，駁斥了FERC審判人員要求退款的論點，稱FERC審判人員關於增資折舊率的立場並不是不合理的，但解釋説，折舊費用的任何變化只是單位電力銷售協議重新計費計算的一個要素。在根據單位電力銷售協議公式費率進行的任何重新計費中，對摺舊費用的調整還將涉及根據需要更改累計折舊、累計遞延所得税和其他公式元素。2019年10月，LPSC提交了反駁證詞，增加了與不確定税收狀況相關的債務的退款金額。LPSC現在尋求大約$512百萬，加上利息，大約是$170百萬到2020年3月31日。FERC審判人員還提交了反駁證詞，要求退還與LPSC類似金額的與不確定税收狀況相關的負債。LPSC的證詞還辯稱，對摺舊率的調整隻應在預期的基礎上影響税率基數。

2019年11月，FERC ALJ舉行了聽證會。2020年4月，ALJ發佈了初步裁決。除其他事項外，ALJ確定退款應在三個主要問題上到期。首先，關於租賃續期付款，行政法法院認定，系統能源通過租賃續期付款收回不公平的收購溢價，系統能源通過差餉從客户那裏收回的費用應限於基於租賃資產剩餘賬面淨值的服務成本，約為$70百萬。行政法法院發現，這個問題的補救辦法應該是退還租賃費(大約$17.2百萬自2015年7月以來每年)，利息按FERC季度利率確定，這將通過將租賃資產的賬面淨值添加到服務成本中來抵消。ALJ沒有計算作為這一補救措施的結果預期退款的價值。此外，系統能源公司將不再以預期的費率收回租賃付款。其次，關於與不確定的税收狀況相關的負債，行政法法院確定這些負債是累積的遞延所得税，系統能源公司的費率基數應該對這些負債進行降低。如果維持ALJ的初步決定，到2020年3月31日，這一問題的估計退款約為$397百萬，加上利息，大約是$96百萬到2020年3月31日。ALJ還發現，系統能源應該包括與不確定的税收狀況相關的負債，作為未來的税率基數降低。第三，關於折舊費用調整，行政法法官發現，System Energy應追溯和前瞻性地糾正重新開單中的錯誤，但不應允許System Energy從此類更正產生的任何提高利率基數的追溯回報中收回利息。如果在這個問題上的初步決定得到確認，系統能源公司估計退款大約為$18百萬，其中包括截至2020年3月31日的利息。

ALJ的初步裁決是FERC訴訟過程中的臨時步驟，ALJ在初步裁決中做出的裁決不控制FERC。System Energy計劃就FERC的例外情況提交簡報，再次敦促其立場，並要求推翻ALJ最初決定中的許多調查結果，包括租約續簽和不確定的税收狀況問題。ALJ在最初的裁決中承認，這些都是FERC給人的第一印象問題。關於各方例外的簡報定於2020年6月舉行，反對的簡報

29
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

例外情況安排在2020年9月。然後，FERC將審查案件並就訴訟程序發佈命令，FERC可以接受、拒絕或修改ALJ的全部或部分初始決定。可能需要的退款，如果有的話，只有在FERC發佈命令審查最初的決定後才會到期。


注3.調查結果。股權投資(Entergy Corporation和Entergy Louisiana)

普通股

每股收益

下表列出了包括在綜合收益表中的Entergy公司的基本每股收益和稀釋後每股收益計算：

 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
 
(單位為百萬，每股數據除外)
 
收入
 
股份
 
$/股
 
收入
 
股份
 
$/股
基本每股收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可歸因於Entergy公司的淨收入

$118.7

 
199.8

 

$0.59

 

$254.5

 
189.6

 

$1.34

平均稀釋效果：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票期權
 
 
0.7

 
—

 
 
 
0.4

 
—

其他股權計劃
 
 
0.4

 
—

 
 
 
0.5

 
(0.01
)
權益遠期
 
 
—

 
—

 
 
 
1.7

 
(0.01
)
稀釋後每股收益

$118.7

 
200.9

 

$0.59

 

$254.5

 
192.2

 

$1.32



由於其反稀釋作用，未包括在已發行稀釋普通股計算中的股票期權數量約為0.5百萬為.截至2020年3月31日的三個月並且大約0.7百萬為.截至2019年3月31日的三個月.

Entergy的股票期權和其他股權補償計劃在本財務報表附註5和表格10-K財務報表附註12中討論。

宣佈的每股普通股股息為$0.93為.截至2020年3月31日的三個月和$0.91為.截至2019年3月31日的三個月.

庫房股票

在.期間截至2020年3月31日的三個月，Entergy Corporation發行1,011,970之前回購的普通股的股票，以滿足股票期權的行使，限制性股票的歸屬，以及其他基於股票的獎勵。在此期間，Entergy Corporation沒有回購任何普通股截至2020年3月31日的三個月.

留存收益

2020年4月8日，Entergy Corporation董事會宣佈普通股股息為$0.93每股，於2020年6月1日支付給截至2020年5月7日的記錄持有人。


30
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

綜合收益
 
 
 
 
 
 
 
 
累積的其他全面收益(虧損)包括在路易斯安那州Entergy and Entergy資產負債表的權益部分。下表顯示了Entergy年度累計其他綜合收益(虧損)的變化。截至2020年3月31日的三個月按組件：
 
現金流量
模糊限制語
網
未實現
得(損)
 
養卹金
和
其他
退休後
負債
 
網
未實現
投資
得(損)
 
總計
累積
其他
綜合
收入(虧損)
 
(單位：千)
期初餘額，2019年12月31日

$84,206

 

($557,072
)
 

$25,946

 

($446,920
)
 
 
 
 
 
 
 
 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
52,846

 
34,349

 
17,713

 
104,908

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
(74,556
)
 
19,550

 
(1,969
)
 
(56,975
)
當期其他綜合收益(虧損)淨額
(21,710
)
 
53,899

 
15,744

 
47,933

 
 
 
 
 
 
 
 
期末餘額，2020年3月31日

$62,496

 

($503,173
)
 

$41,690

 

($398,987
)

下表顯示了Entergy年度累計其他綜合收益(虧損)的變化。截至2019年3月31日的三個月按組件：
 
現金流量
模糊限制語
網
未實現
得(損)
 
養卹金
和
其他
退休後
負債
 
網
未實現
投資
得(損)
 
總計
累積
其他
綜合
收入(虧損)
 
(單位：千)
期末餘額，2018年12月31日

($23,135
)
 

($531,922
)
 

($2,116
)
 

($557,173
)
會計準則的實施
(7,685
)
 
—

 
879

 
(6,806
)
期初餘額，2019年1月1日

($30,820
)
 

($531,922
)
 

($1,237
)
 

($563,979
)
 
 
 
 
 
 
 
 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
28,312

 
—

 
13,539

 
41,851

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
(40,738
)
 
11,550

 
164

 
(29,024
)
當期其他綜合收益(虧損)淨額
(12,426
)
 
11,550

 
13,703

 
12,827

 
 
 
 
 
 
 
 
期末餘額，2019年3月31日

($43,246
)
 

($520,372
)
 

$12,466

 

($551,152
)
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 


31
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

下表顯示了路易斯安那州Entergy公司全年累計其他全面收益(虧損)的變化截至2020年3月31日的三個月和2019年：
 
 
退休金及其他
退休後負債
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
期初餘額，1月1日，
 

$4,562

 

($6,153
)
 
 
 
 
 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
 
10,050

 
—

從累計的其他金額重新分類的金額
綜合收益(虧損)
 
(583
)
 
(969
)
當期其他綜合收益(虧損)淨額
 
9,467

 
(969
)
 
 
 
 
 
期末餘額，3月31日，
 

$14,029

 

($7,122
)

 
 
 
 
 
 

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，從累計其他全面收入(虧損)(AOCI)中重新分類為Entergy收入的總額如下：
 
金額重新分類
來自AOCI
 
損益表位置
 
2020
 
2019
 
 
 
(單位：千)
 
 
現金流套期保值未實現淨收益(虧損)
 
 
 
 
 
*電力合同

$94,423

 

$51,615

 
有競爭力的業務運營收入
**利率掉期交易
(48
)
 
(48
)
 
雜項-網
現金流套期保值已實現損益合計
94,375

 
51,567

 
 
所得税
(19,819
)
 
(10,829
)
 
所得税
現金流套期保值已實現收益(虧損)合計(税後淨額)

$74,556

 

$40,738

 
 
 
 
 
 
 
 
養老金和其他退休後負債
 
 
 
 
 
**服務前信貸攤銷

$3,719

 

$5,326

 
(a)
**攤銷虧損
(27,318
)
 
(18,988
)
 
(a)
**結算損失減少
—

 
(1,137
)
 
(a)
全額攤銷
(23,599
)
 
(14,799
)
 
 
所得税
4,049

 
3,249

 
所得税
攤銷總額(税後淨額)

($19,550
)
 

($11,550
)
 
 
 
 
 
 
 
 
未實現投資淨收益(虧損)
 
 
 
 
 
已實現損益

$3,116

 

($259
)
 
利息和投資收入
所得税
(1,147
)
 
95

 
所得税
已實現投資收益(虧損)合計(税後淨額)

$1,969

 

($164
)
 
 
 
 
 
 
 
 
期間的重新分類合計(扣除税後)

$56,975

 

$29,024

 
 

(a)
這些累積的其他全面收益(虧損)部分計入了定期養老金淨額和其他退休後成本的計算中。有關更多細節，請參閲本財務報表的附註6。

32
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

 
 
 
 
 
 
 

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，路易斯安那州Entergy從累計其他全面收入(虧損)(AOCI)中重新分類為收入的總額如下：
 
 
金額重新分類
來自AOCI
 
損益表位置
 
 
2020
 
2019
 
 
 
 
(單位：千)
 
 
養老金和其他退休後負債
 
 
 
 
 
 
**服務前信貸攤銷
 

$1,089

 

$1,838

 
(a)
**攤銷虧損
 
(301
)
 
(527
)
 
(a)
全額攤銷
 
788

 
1,311

 
 
所得税
 
(205
)
 
(342
)
 
所得税
攤銷總額(税後淨額)
 
583

 
969

 
 
 
 
 
 
 
 
 
期間的重新分類合計(扣除税後)
 

$583

 

$969

 
 


(a)
這些累積的其他全面收益(虧損)部分計入了定期養老金淨額和其他退休後成本的計算中。有關更多細節，請參閲本財務報表的附註6。


注4.交易記錄。循環信貸安排、信用額度、短期借款和長期債務 (Entergy Corporation，Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy Mississippi，Entergy New Orleans，Entergy Texas和System Energy)

Entergy Corporation有一項信貸安排，其借款能力為$3.5十億並將於2024年9月到期。該安排包括針對以下情況開立信用證的預先承諾。$20百萬信貸安排的總借款能力。*承諾費目前為0.225%未提取的承諾額。信貸安排下的承諾費和貸款利率可以根據Entergy Corporation的優先無擔保債務評級而波動。截至2020年3月31日的三個月曾經是2.99%在設施的繪製部分。以下是截至以下日期該貸款的未償還借款和可用容量的摘要2020年3月31日.
容量
 
借款
 
書信
學分的比例
 
容量
可用
(單位：百萬)
$3,500
 
$922
 
$6
 
$2,572


Entergy Corporation的信貸安排要求Entergy保持定義的綜合負債率為65%如果Entergy未能達到這一比率，或者Entergy Corporation或其中一家註冊子公司(Entergy New Orleans除外)在其他債務上違約，或者處於破產或破產程序中，則可能會加速融資到期日。

Entergy Corporation有一個商業票據計劃，董事會批准的計劃限制為$2十億。請訪問。2020年3月31日，Entergy Corporation大約有$1,942百萬未償還商業票據的加權平均利率。該銀行的加權平均利率截至2020年3月31日的三個月曾經是2.02%.


33
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans和Entergy Texas從2020年3月31日詳情如下：
公司
 
期滿
日期
 
數量
設施
 
利率(A)
 
已支取的金額
自.起
2020年3月31日
 
信用證
截至
2020年3月31日
阿肯色州的Entergy
 
2021年4月
 
$20百萬(B)
 
2.11%
 
$—
 
$—
阿肯色州的Entergy
 
2024年9月
 
$150百萬(C)
 
2.11%
 
$—
 
$—
路易斯安那州的Entergy
 
2024年9月
 
$350百萬(C)
 
2.11%
 
$—
 
$—
密西西比州的Entergy
 
2021年4月
 
$37.5百萬(D)
 
2.49%
 
$—
 
$—
密西西比州的Entergy
 
2021年4月
 
$35百萬(D)
 
2.49%
 
$—
 
$—
密西西比州的Entergy
 
2021年4月
 
$10百萬(D)
 
2.49%
 
$—
 
$—
娛樂類新奧爾良
 
2021年11月
 
$25百萬(C)
 
2.26%
 
$—
 
$0.8百萬
德克薩斯州的Entergy
 
2024年9月
 
$150百萬(C)
 
2.49%
 
$—
 
$1.3百萬

(a)
利率是截至以下日期的估計利率2020年3月31日這將適用於該安排下的未償還借款。
(b)
在Entergy Arkansas信貸機制下的借款可由Entergy Arkansas的選擇權的應收賬款的擔保權益擔保。
(c)
信貸安排包括以該安排一部分借款能力為抵押開立信用證的預先承諾，如下所示：$5百萬為阿肯色州的Entergy；$15百萬為路易斯安那州的Entergy；$10百萬對於娛樂類的新奧爾良；以及$30百萬為德克薩斯州的Entergy準備的。
(d)
根據密西西比州企業信貸安排的借款可以由密西西比州企業公司選擇的應收賬款的擔保權益來擔保。

信貸安排的承諾費從0.075%至0.225%未提取的承諾額。每項信貸安排都要求登記子公司借款人保持定義的債務比率為65%或少於其總資本。每一註冊子公司均遵守本公約。

此外，阿肯色州Entergy、路易斯安那州Entergy、密西西比州Entergy、新奧爾良Entergy和德克薩斯州Entergy各自簽訂了一個或多個未承諾的備用信用證融資，作為提供抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。以下是截至以下日期的未承諾備用信用證融資摘要2020年3月31日:
公司
 
數量
未提交的設施
 
信用證手續費
 
信用證
發佈日期為
2020年3月31日(A)
阿肯色州的Entergy
 
$25百萬
 
0.70%
 
$1百萬
路易斯安那州的Entergy
 
$125百萬
 
0.70%
 
$25.6百萬
密西西比州的Entergy
 
$64百萬
 
0.70%
 
$1.8百萬
娛樂類新奧爾良
 
$15百萬
 
1.00%
 
$1百萬
德克薩斯州的Entergy
 
$50百萬
 
0.70%
 
$10.4百萬


(a)
自.起2020年3月31日，貼有MISO的信用證涵蓋了金融傳輸權的風險敞口$0.2百萬為密西西比州的Entergy準備的。有關財務傳輸權的討論見本財務報表附註8。

註冊人子公司的短期借款限於FERC授權的金額。目前FERC授權的Entergy New Orleans限額有效期至2021年10月31日。目前FERC對阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州、德克薩斯州和系統能源公司的授權限制有效期至2020年11月8日。除了向商業銀行借款外，這些公司還可以

34
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

還可以從Entergy系統資金池和其他內部短期借款安排借款。貨幣池和其他內部借款安排是公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的依賴。所有來自內部和外部短期借款的借款加起來不得超過FERC授權的限額。以下是FERC批准的短期借款限額和截至目前的未償還短期借款2020年3月31日(彙總內部和外部短期借款)註冊子公司：
 
授權
 
借款
 
(單位：百萬)
阿肯色州的Entergy
$250
 
$—
路易斯安那州的Entergy
$450
 
$—
密西西比州的Entergy
$175
 
$19
娛樂類新奧爾良
$150
 
$—
德克薩斯州的Entergy
$200
 
$—
系統能量
$200
 
$—


可變利息實體(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana和System Energy)

有關核燃料公司可變利息實體(VIE)合併的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註17。為了為購買和擁有核燃料提供資金，核燃料公司VIE有信貸安排，四個VIE中有三個有商業票據計劃。以下是截至以下日期的摘要2020年3月31日:
公司
 
期滿
日期
 
數量
的
設施
 
借款加權平均利率(A)
 
數量
截至
2020年3月31日
 
 

 
(百萬美元)
阿肯色州的Entergy VIE
 
2021年9月
 
$80
 
2.59%
 
$43.8
Entergy Louisiana River Bend Vie VIE
 
2021年9月
 
$105
 
2.69%
 
$58.4
娛樂路易斯安那州沃特福德爭奪戰
 
2021年9月
 
$105
 
2.69%
 
$33.3
系統能量VIE
 
2021年9月
 
$120
 
2.59%
 
$88.3


(a)
包括由核燃料公司為Entergy Arkansas、Entergy Louisiana和System Energy發行的商業票據的信用證費用和銀行預付費(如果有的話)。Entergy Louisiana River Bend的核燃料公司可變利息實體不發行商業票據，而是直接在其銀行信貸安排上借款。

信貸安排的承諾費是0.10%Entergy Arkansas、Entergy Louisiana和System Energy VIE的未提取承諾額。每個信貸安排都要求核燃料的各自承租人(Entergy Arkansas、Entergy Louisiana或Entergy Corporation作為System Energy的擔保人)保持定義的綜合債務比率為70%或低於其總資本的比例。


35
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

核燃料公司可變利息實體有應付票據，這些票據包括在#年的各自資產負債表上的債務中。2020年3月31日詳情如下：
公司
 
描述
 
數量
阿肯色州的Entergy VIE
 
3.65%L系列2021年7月到期
 
$90百萬
阿肯色州的Entergy VIE
 
3.17%M系列2023年12月到期
 
$40百萬
Entergy Louisiana River Bend Vie VIE
 
3.38%R系列將於2020年8月到期
 
$70百萬
娛樂路易斯安那州沃特福德爭奪戰
 
3.92%H系列2021年2月到期
 
$40百萬
娛樂路易斯安那州沃特福德爭奪戰
 
3.22%系列I將於2023年12月到期
 
$20百萬
系統能量VIE
 
3.42%J系列2021年4月到期
 
$100百萬


根據監管處理，核燃料公司可變利息實體的信貸安排、商業票據和長期應付票據的利息在燃料費用中列報。

債務發行和退休

(阿肯色州的Entergy)

2020年3月，阿肯色州Entergy發佈了$100百萬的4.00%2028年6月到期的系列抵押貸款債券。阿肯色州Entergy將收益用於一般企業用途。

(路易斯安那州Entergy)

2020年3月，路易斯安那州Entergy發佈了$350百萬的2.90%2051年3月到期的系列抵押貸款債券。路易斯安那州Entergy正在將所得資金與其他資金一起用於償還以下項目的借款$100百萬ITS$350百萬信貸安排和一般企業用途。

2020年3月，路易斯安那州Entergy發佈了$300百萬的4.20%2048年9月到期的系列抵押貸款債券。路易斯安那州Entergy預計將所得資金與其他資金一起，在到期時償還其$250百萬的3.95%2020年10月到期的系列抵押債券，用於一般公司用途。

(Entergy New Orleans)

2020年3月，Entergy New Orleans發佈了$62百萬的3.75%2040年3月到期的系列抵押貸款債券和$78百萬的3.00%2025年3月到期的系列抵押貸款債券。Entergy New Orleans正在用所得資金償還短期債務，為新奧爾良發電站的部分建設提供資金，並用於一般企業用途。

(德克薩斯州Entergy)

2020年3月，德克薩斯州Entergy發佈了$175百萬的3.55%2049年9月到期的系列抵押貸款債券。Entergy Texas正在使用收益，連同其他資金，為蒙哥馬利縣發電站的部分建設提供資金，以償還$100百萬ITS$150百萬信貸安排，並用於一般企業用途。

36
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註


公允價值

Entergy公司和註冊子公司的長期債務的賬面價值和公允價值2020年3月31日具體情況如下：
 
賬面價值
長期債務的風險
 
公允價值
長期債務(A)
 
(單位：千)
腸胃病

$19,458,543

 

$20,426,604

阿肯色州的Entergy

$3,655,723

 

$3,831,058

路易斯安那州的Entergy

$7,923,381

 

$8,496,243

密西西比州的Entergy

$1,614,156

 

$1,692,495

娛樂類新奧爾良

$680,188

 

$652,690

德克薩斯州的Entergy

$2,091,130

 

$2,239,980

系統能量

$604,925

 

$615,747



(a)
在本財務報表附註8所述的公允價值層次中，公允價值被歸類為第2級。

Entergy公司和註冊子公司的長期債務的賬面價值和公允價值2019年12月31日具體情況如下：
 
賬面價值
長期債務的風險
 
公允價值
長期債務(A)
 
(單位：千)
腸胃病

$17,873,655

 

$19,059,950

阿肯色州的Entergy

$3,517,208

 

$3,747,914

路易斯安那州的Entergy

$7,303,669

 

$7,961,168

密西西比州的Entergy

$1,614,129

 

$1,709,505

娛樂類新奧爾良

$560,906

 

$523,846

德克薩斯州的Entergy

$1,922,956

 

$2,090,215

系統能量

$548,107

 

$565,209



(a)
在本財務報表附註8所述的公允價值層次中，公允價值被歸類為第2級。


注5.交易記錄。基於股票的薪酬(Entergy Corporation)

Entergy授予股票和基於股票的獎勵，這在財務報表的附註12中以10-K表格進行了更詳細的描述。Entergy計劃下的獎勵通常授予三年.


37
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

股票期權

Entergy已授予以下選項：530,716根據2019年綜合激勵計劃於2020年第一季度發行的普通股，公允價值為$11.45每個選項。截止到目前為止2020年3月31日，有多個選項可供選擇2,474,280已發行普通股，加權平均行使價為$89.74*未償還股票期權的內在價值(對淨收入沒有影響)按授予的股票期權的加權平均行使價格與Entergy Corporation截至的普通股價格之間的正差額計算2020年3月31日。*截至的已發行股票期權的總內在價值2020年3月31日曾經是$30.5百萬.

下表包括以下項目的未償還股票期權的財務信息截至2020年3月31日的三個月和2019:
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
計入Entergy淨收入的薪酬費用

$1.0

 

$1.0

在Entergy的淨收入中確認的税收優惠

$0.3

 

$0.2

作為固定資產、材料和用品一部分資本化的補償成本

$0.4

 

$0.3



其他股權獎

2020年1月，董事會批准並批准Entergy313,805限制性股票獎勵和134,8532019年綜合激勵計劃下的長期激勵獎勵--限制性股票獎勵自2020年1月30日起生效，估值為$131.72每股，這是Entergy的普通股在當日的收盤價。限制性股票的所有股票與其他普通股具有相同的股息和投票權，在歸屬時被視為Entergy的已發行和流通股，並在三年歸屬期間按比例支出。限制性股票獎勵和應計股息的三分之一將在授予日的每個週年紀念日授予。

此外，長期獎勵還以業績單位的形式授予，該業績單位代表三年業績期末的一股Entergy公司普通股的價值，並以此結算，加上業績期間根據所賺取的業績單位數量應計的紅利。在2020-2022年的績效期間，績效將根據八十相對總股東回報率的百分比和二十累計調整後每股收益指標的百分比。業績單位是截至2020年1月30日授予的。八十百分比的估值為$169.74根據各種因素(主要是市場狀況)計算的每股收益；以及二十百分比的估值為$131.72每股，即Entergy公司普通股在當日的收盤價。業績單位擁有與Entergy公司普通股相同的股息權，在歸屬時被視為Entergy公司的已發行和流通股。績效單位在三年歸屬期間按比例支出，基於累計調整後每股收益的獎勵部分的補償成本將根據最終歸屬的單位數量進行調整。有關長期績效單位計劃的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註12。

下表包括本年度其他未清償股權獎勵的財務資料。截至三個月 2020年3月31日和2019:
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
計入Entergy淨收入的薪酬費用

$9.4

 

$8.8

在Entergy的淨收入中確認的税收優惠

$2.4

 

$2.2

作為固定資產、材料和用品一部分資本化的補償成本

$3.4

 

$2.9





38
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

注6：30。退休和其他退休後福利(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

合格養老金淨成本的構成    
 
 
 
 
Entergy在2020年和2019年第一季度的合格養老金成本，包括資本化的金額，包括以下組成部分：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益

$40,379

 

$33,607

預計福利義務的利息成本
60,799

 
73,941

預期資產回報率
(103,565
)
 
(103,884
)
淨虧損攤銷
87,259

 
58,418

和解費用
—

 
1,137

養老金淨成本

$84,872

 

$63,219


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
註冊子公司2020年和2019年第一季度員工的合格養老金成本，包括資本化金額，包括以下組成部分：
2020
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比州
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
系統
能量
 
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益
 

$6,566

 

$8,794

 

$2,023

 

$663

 

$1,546

 

$1,965

預計福利義務的利息成本
 
11,433

 
12,841

 
3,340

 
1,456

 
2,782

 
2,814

預期資產回報率
 
(19,622
)
 
(22,402
)
 
(5,757
)
 
(2,627
)
 
(5,486
)
 
(4,663
)
淨虧損攤銷
 
16,897

 
16,627

 
4,748

 
2,005

 
3,265

 
4,279

養老金淨成本
 

$15,274

 

$15,860

 

$4,354

 

$1,497

 

$2,107

 

$4,395

2019
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比州
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
系統
能量
 
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益
 

$5,261

 

$7,284

 

$1,629

 

$569

 

$1,350

 

$1,550

預計福利義務的利息成本
 
14,175

 
15,882

 
4,068

 
1,874

 
3,613

 
3,364

預期資產回報率
 
(20,176
)
 
(22,652
)
 
(5,968
)
 
(2,696
)
 
(5,862
)
 
(4,678
)
淨虧損攤銷
 
11,840

 
11,643

 
3,104

 
1,529

 
2,334

 
2,850

養老金淨成本
 

$11,100

 

$12,157

 

$2,833

 

$1,276

 

$1,435

 

$3,086



不合格的養老金淨成本

Entergy被認可$4.5百萬和$4百萬在其不合格養老金計劃的養老金成本中第一季度數2020和2019分別為。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

39
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

註冊子公司確認了其員工在2020年和2019年第一季度的不合格養老金計劃的以下養老金成本：
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
(單位：千)
2020

$83

 

$37

 

$90

 

$8

 

$117

2019

$73

 

$43

 

$75

 

$5

 

$124


退休後其他福利淨成本(收入)的組成部分
 
 
 
 
Entergy在2020年和2019年第一季度的其他退休後福利成本(收入)，包括資本化的金額，包括以下組成部分：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益

$5,801

 

$4,675

累計退休後福利債務的利息成本(APBO)
7,932

 
11,975

預期資產回報率
(10,328
)
 
(9,562
)
攤銷先前服務信用
(5,922
)
 
(8,844
)
淨虧損攤銷
468

 
358

退休後其他福利淨成本(收入)

($2,049
)
 

($1,398
)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
註冊人子公司2020和2019年第一季度員工的其他退休後福利成本(收入)，包括資本化金額，包括以下組成部分：
2020
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
系統
能量
 
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益
 

$828

 

$1,423

 

$351

 

$105

 

$303

 

$294

APBO的利息成本
 
1,217

 
1,723

 
422

 
227

 
582

 
307

預期資產回報率
 
(4,326
)
 
—

 
(1,307
)
 
(1,355
)
 
(2,435
)
 
(748
)
攤銷先前服務信用
 
(661
)
 
(1,089
)
 
(321
)
 
(76
)
 
(550
)
 
(219
)
淨(利)損攤銷
 
55

 
(199
)
 
29

 
(38
)
 
212

 
20

退休後其他福利淨成本(收入)
 

($2,887
)
 

$1,858

 

($826
)
 

($1,137
)
 

($1,888
)
 

($346
)


40
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

2019
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
系統
能量
 
 
(單位：千)
服務成本-在此期間賺取的收益
 

$591

 

$1,160

 

$262

 

$92

 

$236

 

$243

APBO的利息成本
 
1,807

 
2,666

 
670

 
395

 
854

 
476

預期資產回報率
 
(3,991
)
 
—

 
(1,199
)
 
(1,237
)
 
(2,276
)
 
(697
)
攤銷先前服務信用
 
(1,238
)
 
(1,837
)
 
(439
)
 
(171
)
 
(561
)
 
(363
)
淨(利)損攤銷
 
144

 
(174
)
 
181

 
58

 
121

 
89

退休後其他福利淨成本(收入)
 

($2,687
)
 

$1,815

 

($525
)
 

($863
)
 

($1,626
)
 

($252
)


從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Entergy和Entergy Louisiana在2020年和2019年第一季度從累積的其他全面收入(虧損)(税前和包括資本化金額)中重新分類了以下成本：
2020

合格
養卹金
費用

其他
退休後
費用

不合格
養老金費用

總計


(單位：千)


腸胃病








攤銷先前服務(成本)抵免


$—



$3,776



($57
)


$3,719

淨虧損攤銷

(26,462
)

(25
)

(831
)

(27,318
)



($26,462
)


$3,751



($888
)


($23,599
)
路易斯安那州的Entergy








攤銷先前服務信用


$—



$1,089



$—



$1,089

淨收益(虧損)攤銷

(499
)

199


(1
)

(301
)



($499
)


$1,288



($1
)


$788

2019
 
合格
養卹金
費用
 
其他
退休後
費用
 
不合格
養老金費用
 
總計
 
 
(單位：千)
 
 
腸胃病
 
 
 
 
 
 
 
 
攤銷先前服務(成本)抵免
 

$—

 

$5,375

 

($49
)
 

$5,326

淨收益(虧損)攤銷
 
(18,735
)
 
308

 
(561
)
 
(18,988
)
結算損失
 
(1,137
)
 
—

 
—

 
(1,137
)
 
 

($19,872
)
 

$5,683

 

($610
)
 

($14,799
)
路易斯安那州的Entergy
 
 
 
 
 
 
 
 
攤銷先前服務信用
 

$—

 

$1,838

 

$—

 

$1,838

淨收益(虧損)攤銷
 
(699
)
 
174

 
(2
)
 
(527
)
 
 

($699
)
 

$2,012

 

($2
)
 

$1,311




41
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

養老金和其他退休後福利的會計核算

根據美國會計準則第2017-07號“報酬--退休福利(專題715)：改進定期養卹金淨費用和退休後福利淨成本的列報方式”，福利淨費用的其他組成部分應在損益表中與服務成本組成部分分開列報，並在業務收入的小計之外列報，由Entergy在其他收入的雜項淨額中列報。

其他退休後福利

2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。從2021年1月1日起，某些65歲及以上的退休前非討價還價員工有資格享受Entergy發起的退休人員福利，他們65歲及以上的合格配偶(統稱為符合聯邦醫療保險資格的參與者)將有資格參加新的Entergy發起的退休人員健康計劃，並且將不再有資格享受Entergy Corporation Companies Benefits Plus Medical、Dental和Vision計劃下的退休人員保險。根據新的企業退休人員健康計劃，符合聯邦醫療保險資格的參與者將有資格參加一項健康報銷安排，他們可以使用該安排購買通過聯邦醫療保險交換提供商提供的各種類型的合格保險，以及支付其他合格的醫療費用。根據會計準則，這一變化的影響已反映在2020年3月31日的其他退休後義務中。影響積極談判單位員工的變化將在必要時並在法律要求的範圍內，在實施之前與工會進行談判。

僱主供款

基於目前的假設，Entergy預計將做出貢獻$216.3百萬到2020年其合格的養老金計劃。2020年3月31日，Entergy做出了貢獻$59.8百萬加入其養老金計劃。根據目前的假設，註冊子公司預計將在#年向其員工的合格養老金計劃繳納以下款項2020:
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新奧爾良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
系統
能量
 
(單位：千)
預計2020年養老金繳費

$32,512

 

$38,766

 

$7,768

 

$3,248

 

$3,549

 

$10,544

截至2020年3月的養老金繳費

$10,120

 

$8,676

 

$2,560

 

$563

 

$453

 

$3,299

2020年剩餘的估計養老金繳費

$22,392

 

$30,090

 

$5,208

 

$2,685

 

$3,096

 

$7,245




注7.報告。業務部門信息(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

Entergy公司

Entergy的可報告部門截至2020年3月31日是公用事業和企業批發商品。企業批發商品包括阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州和德克薩斯州部分地區的電力生產、輸電、分配和銷售，以及路易斯安那州部分地區的天然氣公用事業服務。企業批發商品包括位於美國北部的核電站的所有權、運營和退役，以及將其運營工廠生產的電力出售給批發客户。以及其他商業活動。


42
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

年第一季度Entergy部門的財務信息2020和2019具體情況如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
效用
 
腸胃病
批發
商品
 
所有其他
 
沖銷
 
腸胃病
 
 
(單位：千)
2020
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
$2,094,629
 
$332,549
 
$11
 

($10
)
 
$2,427,179
所得税
 
($52,949)
 
($30,540)
 

$12,295

 

$—

 
($71,194)
綜合淨收益(虧損)
 
$323,849
 

($110,428
)
 

($58,228
)
 

($31,899
)
 
$123,294
截至2020年3月31日的總資產
 
$50,421,661
 
$3,921,539
 
$697,784
 

($2,485,955
)
 
$52,555,029
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業收入
 
$2,175,982
 
$433,612
 

$—

 

($10
)
 
$2,609,584
所得税
 

($11,564
)
 

$65,908

 

($11,573
)
 

$—

 

$42,771

綜合淨收益(虧損)
 
$234,147
 
$97,079
 

($40,682
)
 

($31,898
)
 
$258,646
截至2019年12月31日的總資產
 
$49,557,664
 
$4,154,961
 
$514,020
 

($2,502,733
)
 
$51,723,912

Entergy批發商品業務有時被稱為“競爭性業務”。這些淘汰主要是部門間的活動。Entergy幾乎所有的商譽都與公用事業部門有關。

正如10-K表格財務報表附註13所述，Entergy管理層已經採取了一項戰略，以管理和降低Entergy批發商品業務的風險，其中包括採取行動關閉和出售商業核艦隊中所有剩餘的工廠。這些決定和交易導致資產減值；員工留任和遣散費以及其他與福利相關的成本；以及簽約的經濟發展貢獻。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年和2019年第一季度的重組費用總額包括以下內容：
 
2020
 
2019
 
員工留任和遣散費
費用和其他與福利相關的成本
 
合同經濟發展成本
 
總計
 
員工留任和遣散費
費用和其他與福利相關的成本
 
合同經濟發展成本
 
總計
 
(單位：百萬)
截至1月1日的餘額，

$129

 

$14

 

$143

 

$179

 

$14

 

$193

應計重組成本
21

 
—

 
21

 
34

 
—

 
34

截至3月31日的餘額，

$150

 

$14

 

$164

 

$213

 

$14

 

$227


此外，Entergy批發商品發生$5百萬2020年第一季度和$74百萬2019年第一季度與這些戰略決策和交易相關的減值和其他相關費用。


43
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

展望未來，Entergy Wholesale Commodity預計將產生與管理層退出商業電力業務的戰略相關的員工留任和遣散費費用，該業務約為$75百萬2020年，其中$21百萬截至2020年3月31日已發生，總共約$55百萬從2021年到2022年。

註冊子公司

每家註冊人子公司都有一個可報告的部門，這是一項綜合公用事業業務，但系統能源公司除外，這是一項發電業務。*由於基於成本的費率和監管對業務流程、成本結構和經營結果的重大影響，每個註冊人子公司的運營都由該公司進行綜合管理。


注8.報告內容。風險管理和公允價值(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

市場風險

在正常業務過程中，Entergy面臨多個市場風險。市場風險是Entergy可能因特定商品或工具的市場或公允價值變化而遭受的潛在損失。*所有金融和商品相關工具，包括衍生品，都受到市場風險的影響，包括商品價格風險、權益價格和利率風險。Entergy使用衍生品主要是為了緩解商品價格風險，特別是電價和燃料價格風險。

公用事業公司對市場風險影響的敞口有限，因為它主要在基於成本的費率監管下運營。*在零售監管機構批准的範圍內，公用事業運營公司使用衍生品工具對衝其購買的電力、燃料和天然氣轉售成本所固有的價格波動風險敞口，這些成本是從客户那裏收回的。

作為一家批發發電商，Entergy Wholesale Commodity的核心業務是向客户銷售以兆瓦時為單位的能源。Entergy Wholesale Commodity與客户簽訂遠期合同，還在前一天或現貨市場銷售能源和產能。*除了遠期實物電力和天然氣合同外，Entergy Wholesale Commodity還可能使用包括掉期、項圈和期權在內的金融合同組合來緩解大宗商品價格風險。*當市場價格下跌時，工具組合是

Entergy的市場風險敞口由多個因素決定，包括所持頭寸的規模、期限、組成和多樣化，以及市場波動性和流動性。期權可以行使的時間段，以及標的工具的當前市場價格與期權的合同執行或行使價格之間的關係，也會影響市場風險水平。*影響Entergy面臨的整體市場風險水平的一個重要因素是其使用對衝技術來緩解此類風險。對衝工具和交易量的選擇是基於緩解與未來能源和產能價格相關的風險的能力；然而，對衝產品和成交量決策中還會考慮其他因素，包括公司流動性、公司信用評級、交易對手信用風險、對衝成本、公司結算風險和產品在市場上的可用性。*Entergy通過積極監控所述風險管理政策的遵從性以及監控其對衝政策和策略的有效性來管理市場風險。*Entergy的風險管理政策限制了規定期間的總淨敞口和滾動淨敞口的數量。*定期評估這些政策，包括相關的風險限制，以確保它們在給定的企業情況下是適當的。*Entergy的風險管理政策限制了規定期間的總淨敞口和滾動淨敞口的數量。*這些政策，包括相關的風險限制，都會定期進行評估，以確保它們在給定Entertainment的情況下是適當的

衍生物

由於其財務結算條款，一些衍生工具被歸類為現金流對衝。

44
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

而其他則因其實物結算條款而被歸類為正常購銷交易.其他正常購銷風險管理工具包括購電和銷售協議、燃料採購協議、產能合同和收費協議.財務結算的現金流對衝可包括天然氣和電力掉期以及期權和利率掉期.EEntergy可能會簽訂財務結算的掉期和期權合約，以管理可能被指定為對衝工具的市場風險，也可能不被指定為對衝工具.EEntergy可能會簽訂財務結算的掉期和期權合約，以管理可能被指定為對衝工具的市場風險，也可能不被指定為對衝工具.

Entergy進入衍生品是為了管理其實物或金融資產或負債中固有的自然風險。根據前一天的電力池價格進行財務結算的電力場外工具和期貨合約被用來管理Entergy Wholesale Commodity發電的價格敞口。*Entergy Wholesale Commodity目前通過衍生品對衝未來現金流中的可變性的最長時間，用於預測電力交易2020年3月31日大約是1一年。目前與Entergy Wholesale Commodity核電站簽訂合同的計劃發電量是97%在剩下的時間裏2020，其中大約61%根據金融衍生品出售，其餘根據正常購買/正常銷售合同出售。剩餘時間的計劃總髮電量2020是11.6太棒了。

Entergy可以使用標準化的主淨額結算協議來幫助減輕衍生品工具的信用風險。這些主協議促進了與單一交易對手相關的現金流的淨額結算，並可能包括抵押品要求。為了減輕信用風險，可以從交易對手處獲得現金、信用證和母公司/附屬公司擔保。抵押品協議要求交易對手在風險敞口超過既定門檻的情況下張貼現金或信用證。該門檻代表無擔保信用額度，根據Entergy的信用政策確定，該額度可由母公司/附屬公司擔保支持。此外，抵押品協議允許在抵押品失敗或無法提供抵押品的情況下終止和清算所有頭寸。

出售Entergy批發商品發電廠生產的電力的某些協議包含條款，要求Entergy子公司根據合同的市值提供信貸支持，以確保其義務。滿足這些要求的主要信貸支持形式是Entergy Corporation擔保。2020年3月31日，沒有與處於負債地位的交易對手簽訂衍生品合同。除了公司擔保外，$9百萬現金抵押品要求由Entergy子公司向其交易對手過帳，並且$95百萬在信用證中，要求其交易對手向Entergy子公司過帳。自.起2019年12月31日，沒有與處於負債地位的交易對手簽訂衍生品合同。除了公司擔保外，$11百萬現金抵押品要求由Entergy子公司向其交易對手過帳，並且$1百萬以現金抵押品和$98百萬信用證要求由它的交易對手向Entergy子公司郵寄。如果Entergy Corporation的信用評級降至投資級以下，Entergy將不得不在適用日期提供相當於合同項下估計的未償債務的抵押品。

Entergy通過購買天然氣掉期和期權來管理其路易斯安那州司法管轄區(路易斯安那州Entergy Louisiana和新奧爾良Entergy)和密西西比州Entergy的燃料價格波動，這些掉期和期權在財務上根據Henry Hub Gas Daily的平均價格或NYMEX Henry Hub的價格結算。這些掉期和期權通過燃料費用與監管資產或負債相抵，按市值計價。該計劃的所有收益或成本都記錄在燃料成本中。這些掉期的名義交易量是基於路易斯安那州Entergy和密西西比州Entergy發電預計年度天然氣價格波動敞口的一部分，以及Entergy New Orleans預計冬季天然氣分銷的一部分。截至，Entergy執行天然氣掉期和期權的最長時間2020年3月31日曾經是4年份對於路易斯安那州的Entergy，以及Entergy截至以下日期執行天然氣掉期的最長時間2020年3月31日曾經是7月份為密西西比州的Entergy準備的。截至目前未償還的天然氣掉期和期權總額2020年3月31日曾經是42,371,000娛樂MMBTU，包括29,220,000路易斯安那州Entergy MMBtu和13,151,000密西西比州娛樂公司的MMBtu。這些天然氣掉期和期權的信貸支持由主協議涵蓋，這些協議不要求Entergy提供基於按市值計價的抵押品，但確實帶有足夠的保證語言，可能導致要求抵押品。


45
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

在2019年第二季度，Entergy參與了2019年6月1日至2020年5月31日MISO計劃年度的年度金融傳輸權拍賣過程。金融傳輸權是一種衍生工具，代表着對未來擁堵費用的經濟對衝，這些費用將在為Entergy的客户負載提供服務時產生。它們沒有被指定為對衝工具。Entergy最初按其估計公允價值記錄財務傳輸權，隨後在結算前的每個會計期間結束時將賬面價值調整為其估計公允價值。Entergy Wholesale Commodity持有的金融傳輸權的未實現損益計入營業收入。公用事業運營公司確認金融傳輸權的未實現損益的監管負債或資產。截至，未償還的金融傳輸權總額2020年3月31日曾經是18,987Entergy的GWH，包括4,368為阿肯色州的Entergy GWH，8,517為路易斯安那州的Entergy GWH，2,427密西西比州Entergy的GWH，934娛樂類新奧爾良的GWH，以及2,662德州娛樂公司的GWH。對公用事業運營公司持有的金融傳輸權的信貸支持由每個公用事業運營公司按照MISO的要求出具的現金和/或信用證支付。對Entergy批發商品公司持有的金融傳輸權的信貸支持以現金支付。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Entergy批發商品的金融傳輸權風險無需過帳現金或信用證。與MISO一起張貼的信用證涵蓋了截至2020年3月31日和2019年12月31日的密西西比州Entergy的金融傳輸權風險敞口。

Entergy衍生工具在綜合資產負債表中的公允價值2020年3月31日*某些投資(包括未指定為對衝工具的投資)須遵守總淨額結算協議，並根據衍生工具和對衝的會計指引按淨額在資產負債表中列示。
儀表
 
資產負債表位置
 
毛
公允價值(A)
 
偏移位置(B)
 
公允淨值(C)(D)
 
業務
 
 
 
 
(單位：百萬)
 
 
指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
預付款和其他(本期部分)
 
$81
 
$—
 
$81
 
Entergy批發商品
未被指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
預付款和其他(本期部分)
 
$8
 
($4)
 
$4
 
Entergy批發商品
天然氣掉期和期權
 
其他遞延借項和其他資產(非流動部分)
 
$1
 
$—
 
$1
 
效用
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$4
 
$—
 
$4
 
公用事業和企業批發商品
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
其他流動負債
(當前部分)
 
$3
 
($3)
 
$—
 
Entergy批發商品
天然氣掉期和期權
 
其他流動負債
(當前部分)
 
$7
 
$—
 
$7
 
效用
天然氣掉期和期權
 
其他非流動負債(非流動部分)
 
$2
 
$—
 
$2
 
效用

46
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

Entergy衍生工具在綜合資產負債表中的公允價值2019年12月31日*某些投資(包括未指定為對衝工具的投資)須遵守總淨額結算協議，並根據衍生工具和對衝的會計指引按淨額在資產負債表中列示。
儀表
 
資產負債表位置
 
總公允價值(A)
 
偏移位置(B)
 
公允淨值(C)(D)
 
業務
 
 
 
 
(單位：百萬)
 
 
指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
預付款和其他(本期部分)
 
$92
 
($1)
 
$91
 
Entergy批發商品
電力互換和期權
 
其他遞延借項和其他資產(非流動部分)
 
$17
 
$—
 
$17
 
Entergy批發商品
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
其他流動負債(流動部分)
 
$1
 
($1)
 
$—
 
Entergy批發商品
未被指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
預付款和其他(本期部分)
 
$11
 
($1)
 
$10
 
Entergy批發商品
天然氣掉期和期權
 
其他遞延借項和其他資產(非流動部分)
 
$1
 
$—
 
$1
 
效用
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$10
 
$—
 
$10
 
公用事業和企業批發商品
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
其他流動負債(流動部分)
 
$2
 
($2)
 
$—
 
Entergy批發商品
天然氣掉期和期權
 
其他流動負債(流動部分)
 
$5
 
$—
 
$5
 
效用
天然氣掉期和期權
 
其他非流動負債(非流動部分)
 
$2
 
$—
 
$2
 
效用


(a)
表示已確認資產/負債的總額
(b)
表示對同一交易對手的公允價值餘額進行淨額結算。
(c)
表示在Entergy Corporation和子公司的合併資產負債表上列報的資產/負債淨額
(d)
不包括以下金額的現金抵押品$9百萬截至2020年3月31日發佈，並且$11百萬已發佈和$1百萬截至2019年12月31日。也不包括金額為$95百萬截至2020年3月31日持有，並且$98百萬持有日期為201年12月31日9.

47
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

 
 
 
 
 
 
 
指定為現金流量對衝的Entergy衍生工具對截至三個月的綜合收益表的影響2020年3月31日和2019具體情況如下：
儀表
 
在其他項目中確認的損益金額
綜合收益
 
損益表位置
 
得(損)額
從以下位置重新分類
累計其他綜合收益轉為收入(A)

 
(單位：百萬)
 
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
$67
 
競爭性企業營業收入
 
$94
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
電力互換和期權
 
$26
 
競爭性企業營業收入
 
$52

    
(a)
的税前$20百萬和$11百萬分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月

基於截至以下日期的市場價格2020年3月31日，與售電有關的現金流套期保值的累計其他綜合收益中記錄的未實現收益(虧損)合計$81百萬淨未實現虧損的比例約為。$80百萬預計將在未來12個月內從累積的其他全面收入重新分類為營業收入。然而，從累積的其他全面收入重新分類的實際金額可能會因未來市場價格的變化而有所不同。**

Entergy可能會通過簽訂一份抵消原始對衝的合同，然後在這種情況下解除指定原始對衝，從而有效地清算現金流對衝工具，在取消指定之前，其他全面收益中積累的收益或虧損繼續在其他全面收益中遞延，直到它們在原始對衝交易發生時計入收益。從除名的角度來看，原始對衝和抵銷合同的收益或損失作為資產或負債記錄在資產負債表上，並在流入收益時進行抵銷。


48
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

未指定為套期保值工具的Entergy衍生工具對截至三個月的綜合收益表的影響2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
 
 
 
 
 
 
儀表

收益表
位置

得(損)額
記錄在損益表中
 
 
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
(a)
($7)
金融傳輸權

購電費
(b)
$13
電力互換和期權(C)
 
有競爭力的業務運營收入
 
$—
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
天然氣互換
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
(a)
($1)
金融傳輸權
 
購電費
(b)
$21
電力互換和期權(C)
 
有競爭力的業務運營收入
 
$5


(a)
由於監管處理，天然氣掉期和期權通過燃料、燃料相關費用和購買用於轉售的天然氣按市價計價，然後將此類金額同時沖銷並記錄為抵消性監管資產或負債，以及在掉期和期權結算時計入燃料費用的損益通過燃料成本回收機制收回或退還。
(b)
由於監管處理，公用事業運營公司財務輸電權的估計公允價值變動通過購買的電費記錄，然後該金額同時沖銷並記錄為抵消性監管資產或負債，並通過燃料成本回收機制收回或退還公用事業運營公司的財務輸電權結算時計入購買的電費的損益。
(c)
累計來自電力掉期和期權的其他綜合收入中沒有確認任何收益(虧損)。


49
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

登記子公司資產負債表上未指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值2020年3月31日如下表所示。若干投資(包括未指定為對衝工具的投資)須遵守總淨額結算協議，並根據衍生工具及對衝的會計指引按淨額在資產負債表中列報。
儀表
 
資產負債表位置
 
總公允價值(A)
 
偏移位置(B)
 
公允淨值(C)(D)
 
註冊人
 
 
 
 
(單位：百萬)
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
提前還款和其他
 
$0.2
 
$—
 
$0.2
 
路易斯安那州的Entergy
天然氣掉期和期權
 
其他遞延借項和其他資產(非流動部分)
 
$0.9
 
$—
 
$0.9
 
路易斯安那州的Entergy
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$1.1
 
$—
 
$1.1
 
阿肯色州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$2.0
 
($0.1)
 
$1.9
 
路易斯安那州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$0.3
 
$—
 
$0.3
 
密西西比州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$0.3
 
$—
 
$0.3
 
德克薩斯州的Entergy
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
其他流動負債
 
$2.5
 
$—
 
$2.5
 
路易斯安那州的Entergy
天然氣掉期和期權
 
其他非流動負債
 
$2.3
 
$—
 
$2.3
 
路易斯安那州的Entergy
天然氣互換
 
其他流動負債
 
$4.4
 
$—
 
$4.4
 
密西西比州的Entergy


50
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

登記子公司資產負債表上未指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值2019年12月31日具體情況如下：
儀表
 
資產負債表位置
 
總公允價值(A)
 
偏移位置(B)
 
公允淨值(C)(D)
 
註冊人
 
 
 
 
(單位：百萬)
 
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
其他遞延借項和其他資產
 
$0.8
 
$—
 
$0.8
 
路易斯安那州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$3.4
 
($0.1)
 
$3.3
 
阿肯色州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$4.5
 
$—
 
$4.5
 
路易斯安那州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$0.8
 
$—
 
$0.8
 
密西西比州的Entergy
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$0.3
 
$—
 
$0.3
 
娛樂類新奧爾良
金融傳輸權
 
提前還款和其他
 
$1.0
 
($0.1)
 
$0.9
 
德克薩斯州的Entergy
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
其他流動負債
 
$2.4
 
$—
 
$2.4
 
路易斯安那州的Entergy
天然氣掉期和期權
 
其他非流動負債
 
$2.2
 
$—
 
$2.2
 
路易斯安那州的Entergy
天然氣互換
 
其他流動負債
 
$2.3
 
$—
 
$2.3
 
密西西比州的Entergy
天然氣互換
 
其他流動負債
 
$0.2
 
$—
 
$0.2
 
娛樂類新奧爾良

(a)
表示已確認資產/負債的總額
(b)
表示對同一交易對手的公允價值餘額進行淨額結算。
(c)
代表登記子公司資產負債表上列報的資產/負債淨額
(d)
截至2020年3月31日，以MISO郵寄的信用證涵蓋金融傳輸權風險敞口$0.2百萬為密西西比州的Entergy準備的。截至2019年12月31日，以MISO開具的信用證涵蓋金融傳輸權風險敞口$0.2百萬為密西西比州的Entergy.



51
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

註冊人附屬公司未被指定為套期保值工具的衍生工具對其截至三個月的損益表的影響2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
 
 
 
 
 
 

儀表

損益表位置

增益額
(損失)已記錄
在損益表中

註冊人
 
 
 
 
(單位：百萬)
 
 
2020
 
 
 

 
 
天然氣掉期和期權
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
($1.3)
(a)
路易斯安那州的Entergy
天然氣互換
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
($5.2)
(a)
密西西比州的Entergy
天然氣互換
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
($0.4)
(a)
娛樂類新奧爾良
 
 
 
 
 
 
 
金融傳輸權
 
購電費
 
$4.6
(b)
阿肯色州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
$5.3
(b)
路易斯安那州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
($0.1)
(b)
密西西比州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
$0.4
(b)
娛樂類新奧爾良
金融傳輸權
 
購電費
 
$2.4
(b)
德克薩斯州的Entergy
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
天然氣掉期和期權
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
$0.8
(a)
路易斯安那州的Entergy
天然氣互換
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
($1.8)
(a)
密西西比州的Entergy
天然氣互換
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
$0.2
(a)
娛樂類新奧爾良
 
 
 
 
 
 
 
金融傳輸權
 
購電費
 
$8.4
(b)
阿肯色州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
$8.8
(b)
路易斯安那州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
$1.1
(b)
密西西比州的Entergy
金融傳輸權
 
購電費
 
$1.9
(b)
娛樂類新奧爾良
金融傳輸權
 
購電費
 
$0.3
(b)
德克薩斯州的Entergy


(a)
由於監管處理，天然氣掉期和期權通過燃料、燃料相關費用和購買用於轉售的天然氣按市價計價，然後將此類金額同時沖銷並記錄為抵消性監管資產或負債，以及在掉期和期權結算時計入燃料費用的損益通過燃料成本回收機制收回或退還。
(b)
由於監管處理，公用事業運營公司財務輸電權的估計公允價值變動通過購買的電費記錄，然後該金額同時沖銷並記錄為抵消性監管資產或負債，並通過燃料成本回收機制收回或退還公用事業運營公司的財務輸電權結算時計入購買的電費的損益。



52
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

公允價值

Entergy的金融工具和衍生品的估計公允價值是使用歷史價格、投標價格、市場報價和財務建模來確定的。制定公允價值的估計需要相當大的判斷力。因此，估計不一定指示Entergy在當前市場交換中可以實現的金額。Entergy批發商品業務持有的金融工具以外的其他金融工具實現的損益反映在未來的費率中，因此不影響淨收入。Entergy認為，歸類為流動資產和負債的大多數金融工具的賬面價值是對其公允價值的合理估計，因為這些工具的到期日較短。

會計準則將公允價值定義為退出價格，或在計量之日在知情的市場參與者之間進行有序交易時將收到的出售資產的價格或轉移負債所需支付的金額。Entergy和註冊人子公司使用假設或市場輸入數據，市場參與者將使用這些假設或市場輸入數據將資產或負債定價為公允價值。這些輸入可以很容易觀察到，可以得到市場數據的證實，或者通常無法觀察到。Entergy和註冊人子公司努力使用可用的最佳數據。Entergy和註冊人子公司努力利用可用的最佳資源。Entergy和註冊人子公司將使用假設或市場輸入數據，以將資產或負債定價為公允價值。這些輸入可以很容易觀察到，得到市場數據的證實，或者通常無法觀察到。IBM Entergy和註冊人子公司努力利用可用的最佳資源

會計準則建立了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。該層次結構為相同資產或負債的活躍市場中未經調整的市場報價確立了最高優先級，為不可觀察到的輸入確立了最低優先級。

公允價值層次結構的三個層次是：

•
第1級-第1級投入是指該實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。第一級主要包括個人擁有的普通股、現金等價物(臨時現金投資、證券化回收信託賬户和託管賬户)、債務工具和在活躍市場的交易所交易的天然氣掉期。現金等價物包括在購買之日原始或剩餘期限為三個月或更短的所有不受限制的高流動性債務工具。

•
第2級-第2級輸入是第1級中包括的報價以外的輸入，在測量日期可直接或間接觀察到資產或負債。第2級輸入基於使用基準收益率、報告的交易、經紀/交易商報價和發行人利差等輸入的獨立第三方導出的價格對這些資產進行估值。第2級的價格經過審查，可以向獨立各方提出質疑，和/或如果Entergy認為這樣更能反映公允價值，則可由Entergy推翻。第2級輸入包括以下內容：

–
類似資產或負債在活躍市場的報價；
–
同一資產或負債在非活躍市場的報價；
–
資產或負債可觀察到的報價以外的投入；或
–
通過相關性或其他方式，主要從可觀察到的市場數據中獲得或由其證實的投入。

第二級主要包括個人擁有的債務工具和天然氣掉期，以及使用可觀察到的投入進行估值的期權。

•
3級-3級投入是定價投入，這些投入通常不太容易從客觀來源觀察到或無法從客觀來源觀察到。*這些投入與內部開發的方法一起使用，以產生管理層對資產或負債的公允價值的最佳估計。3級投入主要包括用作商業發電廠售電現金流對衝的財務傳輸權和衍生電力合同。


53
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

電力合同資產或負債的價值既基於公開市場價格和利率等可觀察到的輸入，也基於不可觀察到的輸入，如隱含波動率、單位或有折扣、預期基差和信用調整後的交易對手利率。它們被歸類為3級資產和負債。這些資產和負債的估值由公司風險監督辦公室和Entergy批發商品會計集團執行。公司風險監督辦公室的主要相關職能包括：收集、驗證和報告市場數據，提供市場公司風險監督辦公室還負責管理能源交易和風險管理系統、預測收入、遠期頭寸和分析。此外，Entergy Wholesale大宗商品會計集團履行與市場和交易對手結算、收入報告和分析以及財務會計相關的職能。公司風險監督辦公室向副總裁和財務主管報告，而企業批發商品會計小組向首席會計官報告。

反映為電力掉期公允價值的金額是基於合同在資產負債表日的現金內(被視為資產)或在資產負債表日的貨幣外(被視為負債)的估計金額，並將等於如果合同在該日結算，Entergy應收或應付的估計金額。這些衍生品合約包括現金流對衝，將固定的浮動現金流交換為浮動現金流，以銷售Entergy批發商品業務的產出。公允價值為根據遠期電力市場報價確定的每期固定合同價格和浮動價格。掉期合同中的固定價格與這些市場價格之間的差額乘以合同中規定的交易量，並按交易對手信用調整後的無風險利率貼現，計入衍生品合同資產或負債。對於有單位或有條款的合同，對於類似的合同條款，根據合同和市場價格之間的歷史關係，進一步給予折扣。

反映為電力期權公允價值的金額基於布萊克·斯科爾斯(Black Scholes)模型進行估值，並在每個月末進行會計計算。估值的輸入包括交易結算期間的日終遠期市場價格、基於第三方數據聚合器提供的市場波動性的隱含波動率，以及無風險回報率的美國財政部利率。*如下進一步描述的那樣，價格和隱含波動率將被審查，如果確定有更好的公平代表，可以進行調整。

公司風險監督辦公室每天計算電力掉期和期權的按市值計價。業務部門風險控制小組還通過將遠期市場價格與其他遠期市場價格來源或實際市場交易的結算價進行比較來驗證遠期市場價格。根據這些其他遠期市場價格來源或實際市場交易的結算價，分析並潛在地調整重大差異。還使用Entergy批發商品交易的實際交易對手報價(如果有)並與其他交易對手報價進行比較，來驗證用於評估期權的隱含波動率。公司風險監督辦公室確認按市值計價的計算，並準備價格情景和信用降級情景分析。情景分析傳達給Entergy內部和Entergy批發商品內部的高級管理層。最後，對於所有擬議的衍生品交易，完成分析，以評估將擬議的衍生品添加到Entergy批發商品投資組合的風險。特別是，為此分析計算信用和流動性影響。此分析傳達給Entergy and Entergy Wholesale Commodity的高級管理層。

金融輸電權的價值基於不可觀察到的輸入，包括基於歷史價格的第50個百分位數對適用發電和負荷定價節點之間MISO中擁堵成本的估計，它們被歸類為3級資產和負債。這些資產和負債的估值由企業風險監督辦公室執行。這些值在內部計算，並與MISO公佈的數據進行核實。Entergy的Entergy批發商品會計小組在組織內部其他人的幫助下，審查這些估值的合理性，並瞭解在以下方面使用的各種輸入和假設

54
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

估值。公司風險監督辦公室向副總裁和財務主管報告。企業批發商品會計小組向首席會計官報告。

下表按公允價值層次結構內的級別列出了Entergy的資產和負債，這些資產和負債在以下時間按公允價值經常性會計2020年3月31日和2019年12月31日評估對公允價值計量的特定投入的重要性需要判斷，並可能影響其在公允價值層次級別中的位置。
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$1,180

 

$—

 

$—

 

$1,180

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
745

 
—

 
—

 
745

債務證券(B)
 
1,151

 
1,893

 
—

 
3,044

共同信託(C)
 
 
 
 
 
 
 
1,992

電力合同
 
—

 
—

 
85

 
85

證券化回收信託賬户
 
47

 
—

 
—

 
47

託管賬户
 
420

 
—

 
—

 
420

天然氣套期保值合約
 
—

 
1

 
—

 
1

金融傳輸權
 
—

 
—

 
4

 
4

 
 

$3,543

 

$1,894

 

$89

 

$7,518

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$7

 

$2

 

$—

 

$9


2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$391

 

$—

 

$—

 

$391

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
905

 
—

 
—

 
905

債務證券
 
1,139

 
1,824

 
—

 
2,963

共同信託(C)
 
 
 
 
 
 
 
2,536

電力合同
 
—

 
—

 
118

 
118

證券化回收信託賬户
 
47

 
—

 
—

 
47

託管賬户
 
459

 
—

 
—

 
459

天然氣套期保值合約
 
—

 
1

 
—

 
1

金融傳輸權
 
—

 
—

 
10

 
10

 
 

$2,941

 

$1,825

 

$128

 

$7,430

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$5

 

$2

 

$—

 

$7



(a)
退役信託基金持有股權和固定收益證券。股票證券的投資是為了接近主要市場指數的回報。固定收益證券是以各種政府和公司證券的形式持有的。有關投資組合的更多信息，請參閲本財務報表的附註9。
(b)
本文提出的退役信託基金公允價值不包括確認信用損失估值撥備。$3百萬關於由於採用ASU 2016-13而產生的債務證券。有關預期信貸損失撥備的更多信息，請參閲本財務報表附註9。

55
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

(c)
普通信託基金不公開報價，基金管理人將資產淨值作為實際的權宜之計進行估值。因此，這些資金在公允價值表中沒有被分配一個級別。這些投資的基金管理人允許以資產淨值進行每日交易，交易在以後結算。

下表列出了在公允價值層次結構中歸類為第3級的衍生工具的公允價值淨資產(負債)變動的對賬截至三個月 2020年3月31日和2019:
 
 
 
 
 
 
 
 

 
2020
 
2019
 
電力合同
 
金融傳輸權
 
電力合同
 
金融傳輸權

(單位：百萬)
截至1月1日的餘額，

$118

 

$10

 

($31
)
 

$15

當期損益合計(A)
 
 
 
 
 
 
 
包括在收益中
(18
)
 
—

 
5

 
—

包括在其他全面收入中
67

 
—

 
26

 
—

作為監管負債/資產包括在內
—

 
7

 
—

 
11

安置點
(82
)
 
(13
)
 
(46
)
 
(21
)
截至3月31日的餘額，

$85

 

$4

 

($46
)
 

$5



(a)
報告期末持有的衍生品收益中包含的本期未實現損益變動為$1百萬截至2020年3月31日的三個月以及($4.9)百萬截至2019年3月31日的三個月。
這個跟隨表説明瞭公允價值層次結構中被歸類為第3級的交易類型，以及導致該分類的每個交易類型的重大不可觀察輸入2020年3月31日:
交易類型
 
公允價值
 
顯着性
不可觀測的輸入
 
量程
從…
平均值
%
 
對…的影響
公允價值
 
 
(單位：百萬)
 
 
 
 
 
 
(單位：百萬)
電力合同-電力互換
 
$85
 
單位或有折扣
 
+/-
4.75%
 
$9


金融傳輸權的價值基於內部計算的不可觀察的輸入，並與MISO發佈的歷史定價數據進行了核實。

下表列出了對影響公允價值層次中歸類為第3級項目的公允價值的每種類型的不可觀察投入的分析，以及對這些投入變化的敏感度：
顯着性
看不見的
輸入
 
交易類型
 
位置
 
更改為輸入
 
對…的影響
公允價值
單位或有折扣
 
電力掉期
 
賣
 
增加(減少)
 
減少(增加)

下表按公允價值層次結構內的級別列出了註冊人子公司的資產和負債，這些資產和負債以公允價值為基礎，於2020年3月31日和2019年12月31日評估對公允價值計量的特定投入的重要性需要判斷，並可能影響其在公允價值層次級別中的位置。

56
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註


阿肯色州的Entergy
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$136.9

 

$—

 

$—

 

$136.9

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
14.4

 
—

 
—

 
14.4

債務證券
 
107.2

 
310.6

 
—

 
417.8

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
541.8

證券化回收信託賬户
 
7.5

 
—

 
—

 
7.5

金融傳輸權
 
—

 
—

 
1.1

 
1.1

 
 

$266.0

 

$310.6

 

$1.1

 

$1,119.5


2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 

$0.6

 

$—

 

$—

 

$0.6

債務證券
 
108.7

 
304.1

 
—

 
412.8

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
687.9

證券化回收信託賬户
 
4.0

 
—

 
—

 
4.0

金融傳輸權
 
—

 
—

 
3.3

 
3.3

 
 

$113.3

 

$304.1

 

$3.3

 

$1,108.6



路易斯安那州的Entergy
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$465.2

 

$—

 

$—

 

$465.2

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
15.7

 
—

 
—

 
15.7

債務證券
 
171.1

 
431.9

 
—

 
603.0

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
759.2

託管賬户
 
256.4

 
—

 
—

 
256.4

證券化回收信託賬户
 
9.0

 
—

 
—

 
9.0

天然氣套期保值合約
 
0.2

 
0.9

 
—

 
1.1

金融傳輸權
 
—

 
—

 
1.9

 
1.9

 
 

$917.6

 

$432.8

 

$1.9

 

$2,111.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$2.5

 

$2.3

 

$—

 

$4.8



57
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$1.5

 

$—

 

$—

 

$1.5

信託基金退役(A)：
 
 

 
 

 
 

 
 

股權證券
 
4.3

 
—

 
—

 
4.3

債務證券
 
180.8

 
420.7

 
—

 
601.5

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
958.0

託管賬户
 
295.9

 
—

 
—

 
295.9

證券化回收信託賬户
 
3.7

 
—

 
—

 
3.7

天然氣套期保值合約
 
—

 
0.8

 
—

 
0.8

金融傳輸權
 
—

 
—

 
4.5

 
4.5

 
 

$486.2

 

$421.5

 

$4.5

 

$1,870.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$2.4

 

$2.2

 

$—

 

$4.6



密西西比州的Entergy
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
託管賬户
 

$80.3

 

$—

 

$—

 

$80.3

金融傳輸權
 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

 
 

$80.3

 

$—

 

$0.3

 

$80.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$4.4

 

$—

 

$—

 

$4.4


2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$51.6

 

$—

 

$—

 

$51.6

託管賬户
 
80.2

 
—

 
—

 
80.2

金融傳輸權
 
—

 
—

 
0.8

 
0.8

 
 

$131.8

 

$—

 

$0.8

 

$132.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$2.3

 

$—

 

$—

 

$2.3



娛樂類新奧爾良
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$72.3

 

$—

 

$—

 

$72.3

證券化回收信託賬户
 
4.9

 
—

 
—

 
4.9

託管賬户
 
82.9

 
—

 
—

 
82.9

 
 

$160.1

 

$—

 

$—

 

$160.1


58
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註


2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$6.0

 

$—

 

$—

 

$6.0

證券化回收信託賬户
 
2.0

 
—

 
—

 
2.0

託管賬户
 
82.6

 
—

 
—

 
82.6

金融傳輸權
 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

 
 

$90.6

 

$—

 

$0.3

 

$90.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
天然氣套期保值合約
 

$0.2

 

$—

 

$—

 

$0.2



德克薩斯州的Entergy
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產:
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$159.7

 

$—

 

$—

 

$159.7

證券化回收信託賬户
 
26.1

 
—

 
—

 
26.1

金融傳輸權
 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

 
 

$185.8

 

$—

 

$0.3

 

$186.1


2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產:
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$12.9

 

$—

 

$—

 

$12.9

證券化回收信託賬户
 
37.7

 
—

 
—

 
37.7

金融傳輸權
 
—

 
—

 
0.9

 
0.9

 
 

$50.6

 

$—

 

$0.9

 

$51.5



系統能量
2020
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$92.3

 

$—

 

$—

 

$92.3

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
4.9

 
—

 
—

 
4.9

債務證券
 
185.1

 
222.9

 
—

 
408.0

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
515.5

 
 

$282.3

 

$222.9

 

$—

 

$1,020.7



59
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

2019
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
 
(單位：百萬)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
臨時現金投資
 

$68.4

 

$—

 

$—

 

$68.4

信託基金退役(A)：
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
13.3

 
—

 
—

 
13.3

債務證券
 
176.3

 
209.9

 
—

 
386.2

共同信託(B)
 
 
 
 
 
 
 
654.6

 
 

$258.0

 

$209.9

 

$—

 

$1,122.5



(a)
退役信託基金持有股權和固定收益證券。股票證券的投資是為了接近主要市場指數的回報。固定收益證券是以各種政府和公司證券的形式持有的。有關投資組合的更多信息，請參閲本財務報表的附註9。
(b)
普通信託基金不公開報價，基金管理人將資產淨值作為實際的權宜之計進行估值。因此，這些資金在公允價值表中沒有被分配一個級別。這些投資的基金管理人允許以資產淨值進行每日交易，交易在以後結算。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表列出了在公允價值層次結構中歸類為第3級的衍生工具的公允價值淨資產(負債)變動的對賬截至2020年3月31日的三個月.
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新的
奧良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
(單位：百萬)
截至1月1日的餘額，

$3.3

 

$4.5

 

$0.8

 

$0.3

 

$0.9

作為監管負債/資產計入的收益(虧損)
2.4

 
2.7

 
(0.6
)
 
0.1

 
1.8

安置點
(4.6
)
 
(5.3
)
 
0.1

 
(0.4
)
 
(2.4
)
截至3月31日的餘額，

$1.1

 

$1.9

 

$0.3

 

$—

 

$0.3


下表列出了在公允價值層次結構中歸類為第3級的衍生工具的公允價值淨資產(負債)變動的對賬截至2019年3月31日的三個月.
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新的
奧良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
(單位：百萬)
截至1月1日的餘額，

$3.4

 

$8.3

 

$2.2

 

$1.3

 

($0.5
)
作為監管負債/資產計入的收益(虧損)
6.1

 
3.3

 
(0.4
)
 
1.1

 
0.5

安置點
(8.4
)
 
(8.8
)
 
(1.1
)
 
(1.9
)
 
(0.3
)
截至3月31日的餘額，

$1.1

 

$2.8

 

$0.7

 

$0.5

 

($0.3
)




60
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

注9.報告。退役信託基金(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana和System Energy)

NRC要求Entergy子公司維持核退役信託，為ANO 1、ANO 2、River Bend、Waterford 3、Grand Bay、Indian Point 1、Indian Point 2、Indian Point 3和Palisades退役成本提供資金。Entergy的核退役信託基金投資於股權證券、固定利率債務證券以及現金和現金等價物。

Entergy在資產負債表上按公允價值記錄退役信託基金。*由於註冊人子公司有能力按費率收回退役成本，並根據退役信託基金的監管處理，註冊人子公司在其他監管負債/資產中記錄了投資證券的未實現收益/(虧損)金額。30%路易斯安那州Entergy之前由Cajun擁有的River Bend的權益在其他遞延信貸中記錄了一筆抵銷金額，用於目前預計不需要讓工廠退役的未實現信託收益。*Entergy Wholesale Commodity核電站的退役信託基金不符合監管會計處理標準，因此，在信託基金的權益證券上記錄的未實現收益/(虧損)在收益中確認。信託基金中可供出售債務證券的未實現收益計入股東權益的累計其他全面收益部分。信託基金中可供出售債務證券的未實現虧損(成本超過公允市值)也計入股東權益的累計其他全面收益部分，除非未實現虧損不是臨時性的，因此計入收益。Entergy退役信託基金的一部分由一家全資註冊投資公司持有，註冊投資公司持有的股權和債務證券的未實現損益均在收益中確認。通常，Entergy使用特定的識別方法來記錄其債務和股權證券的損益，以確定其證券的成本基礎。

年度內確認的未實現收益/(虧損)三截至的月份2020年3月31日關於截至時仍持有的股權證券2020年3月31日是($636)百萬。股權證券通常以接近或略高於標準普爾500指數回報的基金持有。*相對較小比例的股權證券以旨在複製Wilshire 4500指數或羅素3000指數回報的基金持有。債務證券通常在個人政府和信貸發行中持有。

截至目前持有的可供出售的證券2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：
 
 
公平
價值
 
總計
未實現
利得
 
總計
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
 
 
債務證券(A)
 

$2,523

 

$158

 

$16

 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
債務證券(A)
 

$2,456

 

$96

 

$6


(a)
此處提供的債務證券不包括$521百萬和$507百萬由全資擁有的註冊投資公司持有的債務證券2020年3月31日和2019年12月31日，這兩個項目都沒有計入可供出售的賬户。

上述未實現收益/(虧損)在遞延税前報告。$22百萬自.起2020年3月31日和$13百萬自.起2019年12月31日用於債務證券。可供出售債務證券的攤銷成本為$2,382百萬自.起2020年3月31日和$2,366百萬自.起2019年12月31日。截止到目前為止，已有家公司。2020年3月31日，可用-

61
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

待售債務證券的平均票面利率約為3.23%，平均持續時間約為6.73年，平均到期日約為10.47好多年了。

可供出售債務證券的公允價值和未實現虧損總額(按該證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總)如下：2020年3月31日和2019年12月31日:
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
少於12個月
 

$411

 

$16

 

$404

 

$5

超過12個月
 
5

 
—

 
38

 
1

總計
 

$416

 

$16

 

$442

 

$6


可供出售債務證券的公允價值，按合同到期日彙總，截至2020年3月31日和2019年12月31日具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
不足1年

$84

 

$128

1年-5年
798

 
807

5年-10年
686

 
666

10年-15年
226

 
125

15年-20年
129

 
126

20年以上
600

 
604

總計

$2,523

 

$2,456



在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019，出售可供出售證券所得款項為$400百萬和$365百萬分別在兩個月內完成。截至三個月 2020年3月31日和2019，毛利為$14百萬和$2百萬和總損失分別為$3百萬和$2百萬分別與可供出售證券相關的資產從其他全面收益或其他監管負債/資產中重新分類為收益。

與Entergy Wholesale Commodity核電站相關的退役信託基金的公允價值2020年3月31日是$506百萬對於印第安人第一點，$644百萬對於印第安人的第二點，$858百萬對於印地安點3，以及$493百萬為帕利塞茲準備的。與Entergy Wholesale Commodity核電站相關的退役信託基金的公允價值2019年12月31日是$556百萬對於印第安人第一點，$701百萬對於印第安人的第二點，$930百萬對於印地安點3，以及$498百萬為帕利塞茲準備的。註冊人子公司核電廠退役信託基金的公允價值詳列如下。


62
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

阿肯色州的Entergy

阿肯色州Entergy在核退役信託賬户中持有股權證券和可供出售的債務證券。截至目前持有的可供出售的證券2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：
 
 
公平
價值
 
總計
未實現
利得
 
總計
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$417.8

 

$20.4

 

$1.4

 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$412.8

 

$9.9

 

$2.6



可供出售債務證券的攤銷成本為$398.9百萬自.起2020年3月31日和$405.4百萬自.起2019年12月31日。截止到目前為止，已有家公司。2020年3月31日，可供出售的債務證券的平均票面利率約為2.73%，平均持續時間約為6.87年，平均到期日約為8.36好多年了。

年度內確認的未實現收益/(虧損)三截至的月份2020年3月31日關於截至時仍持有的股權證券2020年3月31日是($147.1)百萬。股權證券一般以旨在接近標準普爾500指數回報的基金持有，而相對較小比例的股權證券則以旨在複製Wilshire 4500指數回報的基金持有。

可供出售債務證券的公允價值和未實現虧損總額(按該證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總)如下：2020年3月31日和2019年12月31日:
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
少於12個月
 

$60.2

 

$1.4

 

$104.8

 

$2.5

超過12個月
 
—

 
—

 
7.7

 
0.1

總計
 

$60.2

 

$1.4

 

$112.5

 

$2.6


可供出售債務證券的公允價值，按合同到期日彙總，截至2020年3月31日和2019年12月31日具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
不足1年

$34.4

 

$44.1

1年-5年
108.2

 
109.1

5年-10年
163.0

 
156.0

10年-15年
43.8

 
31.3

15年-20年
27.7

 
23.8

20年以上
40.7

 
48.5

總計

$417.8

 

$412.8



63
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註


在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019，出售可供出售證券所得款項為$48.6百萬和$10.9百萬分別在兩個月內完成。截至三個月 2020年3月31日和2019，毛利為$4.5百萬和$0.02百萬和總損失分別為$0.2百萬和$0.1百萬分別與可供出售證券相關的可供出售證券從其他監管負債/資產中重新分類為收益。

路易斯安那州的Entergy

Entergy Louisiana在核退役信託賬户中持有股權證券和可供出售的債務證券。截至目前持有的可供出售的證券2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：
 
 
公平
價值
 
總計
未實現
利得
 
總計
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$603.0

 

$38.5

 

$3.9

 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$601.5

 

$29.3

 

$0.8



可供出售債務證券的攤銷成本為$568.4百萬自.起2020年3月31日和$573百萬自.起2019年12月31日。截止到目前為止，已有家公司。2020年3月31日，可供出售的債務證券的平均票面利率約為3.87%，平均持續時間約為6.85年，平均到期日約為13.38好多年了。

年度內確認的未實現收益/(虧損)三截至的月份2020年3月31日關於截至時仍持有的股權證券2020年3月31日是($200.8)百萬。股權證券一般以旨在接近標準普爾500指數回報的基金持有，而相對較小比例的股權證券則以旨在複製Wilshire 4500指數回報的基金持有。

可供出售債務證券的公允價值和未實現虧損總額(按該證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總)如下：2020年3月31日和2019年12月31日:
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
少於12個月
 

$95.2

 

$3.9

 

$71.2

 

$0.8

超過12個月
 
0.8

 
—

 
7.9

 
—

總計
 

$96.0

 

$3.9

 

$79.1

 

$0.8



64
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

可供出售債務證券的公允價值，按合同到期日彙總，截至2020年3月31日和2019年12月31日具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
不足1年

$10.4

 

$40.7

1年-5年
143.3

 
142.0

5年-10年
133.8

 
132.4

10年-15年
62.2

 
39.8

15年-20年
54.6

 
49.2

20年以上
198.7

 
197.4

總計

$603.0

 

$601.5


在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019，出售可供出售證券所得款項為$67.4百萬和$56.2百萬分別在兩個月內完成。截至三個月 2020年3月31日和2019，毛利為$2.9百萬和$0.3百萬和總損失分別為$0.6百萬和$0.2百萬分別與可供出售證券相關的可供出售證券從其他監管負債/資產中重新分類為收益。

系統能量

System Energy在核退役信託賬户中持有股權證券和可供出售的債務證券。截至目前持有的可供出售的證券2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：
 
 
公平
價值
 
總計
未實現
利得
 
總計
未實現
損失
 
 
(單位：百萬)
2020
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$408.0

 

$26.9

 

$2.7

 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
債務證券
 

$386.2

 

$15.1

 

$0.3


可供出售債務證券的攤銷成本為$383.8百萬自.起2020年3月31日和$371.4百萬自.起2019年12月31日。截止到目前為止，已有家公司。2020年3月31日，可供出售的債務證券的平均票面利率約為2.91%，平均持續時間約為7.03年，平均到期日約為10.70好多年了。

年度內確認的未實現收益/(虧損)三截至的月份2020年3月31日關於截至時仍持有的股權證券2020年3月31日是($140)百萬。股權證券一般以旨在接近標準普爾500指數回報的基金持有，而相對較小比例的股權證券則以旨在複製Wilshire 4500指數回報的基金持有。


65
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

可供出售債務證券的公允價值和未實現虧損總額(按該證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總)如下：2020年3月31日和2019年12月31日:
 
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
公平
價值
 
毛
未實現
損失
 
(單位：百萬)
少於12個月
 

$52.3

 

$2.7

 

$56.9

 

$0.3

超過12個月
 
—

 
—

 
0.3

 
—

總計
 

$52.3

 

$2.7

 

$57.2

 

$0.3


可供出售債務證券的公允價值，按合同到期日彙總，截至2020年3月31日和2019年12月31日具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
不足1年

$17.4

 

$8.5

1年-5年
163.9

 
154.6

5年-10年
96.0

 
92.3

10年-15年
20.8

 
13.4

15年-20年
6.7

 
14.4

20年以上
103.2

 
103.0

總計

$408.0

 

$386.2


在.期間截至三個月 2020年3月31日和2019，出售可供出售證券所得款項為$92百萬和$42.1百萬分別在兩個月內完成。截至三個月 2020年3月31日和2019，毛利為$1.7百萬和$0.4百萬和總損失分別為$0.2百萬和$0.1百萬分別與可供出售證券相關的可供出售證券從其他監管負債/資產中重新分類為收益。

預期信貸損失撥備

Entergy實施了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量，自2020年1月1日起生效。根據新標準，Entergy根據當前的信用評級和證券的剩餘壽命估計其可供出售證券的預期信用損失。如果個別證券被確定為無法收回，則將其註銷。Entergy的可供出售證券由第三方管理的信託持有，這些信託根據協議定義投資指導方針並對投資的買賣進行限制。特別是，可供出售的證券受到信用限制，要求既有平均信用要求，也有平均信用要求。該公司的可供出售證券由第三方管理，這些協議定義了投資指導方針，並對投資的買賣施加了限制。具體地説，可供出售的證券受到信用限制，要求既有平均信用要求，也有平均信用要求*截至2020年3月31日，Entergy與可供出售證券相關的預期信貸損失撥備為$3百萬。Entergy沒有記錄可供出售債務證券的任何減值三截至的月份2020年3月31日.

非暫時性減值和未實現損益

在2020年1月1日實施ASU 2016-13年之前，Entergy在每個期末評估Entergy Wholesale Commodity核退役信託基金中有未實現虧損的可供出售債務證券，以確定是否發生了非臨時性減值。此外，對債務證券投資是否遭受非臨時性減值的評估是基於Entergy是否有

66
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

此外，如果Entergy沒有預期收回債務證券的整個攤銷成本基礎，則認為已經發生了非臨時性減值，並通過預期減去攤餘成本基礎(信用損失)後預期收取的現金流現值來衡量。*Entergy沒有任何與債務證券信貸損失相關的重大減值，而非臨時性減值。*Entergy沒有任何與債務證券信貸損失相關的重大減值，但暫時性減值與債務證券的信用損失有關。*Entergy沒有任何與債務證券信貸損失相關的重大減值，但暫時性減值與債務證券的信用損失有關。*Entergy沒有任何與債務證券信貸損失相關的重大減值，但暫時性減值與債務證券的信用損失有關。三截至的月份2019年3月31日. 


注10：30。所得税(Entergy Corporation，Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy Mississippi，Entergy New Orleans，Entergy Texas和System Energy)

參見“所得税審計“和”其他税務事項“在表格10-K的財務報表附註3中，討論所得税審計、減税和就業法案，以及涉及企業的其他所得税事項。以下是對該討論的更新。

減税和就業法案

2018年第二季度，註冊子公司開始通過利率附加器和各自監管委員會批准的其他方式，將與減税和就業法案的影響相關的無保護超額累計遞延所得税退還給客户。無保障的超額累計遞延所得税的返還導致所得税監管責任的減少和所得税費用的相應減少。與法定税率相比，這種監管會計方式對該期間的有效税率有重大影響。無保護的超額累計遞延所得税的返還減少了Entergy公司和註冊子公司對所得税的監管責任，具體如下：
 
三個月
截止到3月31日，
 
2020
 
2019
 
(單位：百萬)
腸胃病

$30

 

$61

阿肯色州的Entergy

$13

 

$32

路易斯安那州的Entergy

$8

 

$7

娛樂類新奧爾良

$3

 

$—

德克薩斯州的Entergy

$6

 

$22



其他税務事項    

根據ASC 718“補償-股票補償”，Entergy和註冊子公司在2020年第一季度將超額減税確認為所得税支出的減少。由於某些Entergy股票獎勵的授予和行使，Entergy記錄了大約$24.7百萬，包括$4.8百萬對於阿肯色州的Entergy來説，$8.6百萬對於路易斯安那州的Entergy來説，$2.7百萬對於密西西比州的Entergy來説，$1.5百萬對於娛樂新奧爾良來説，$2.7百萬為德克薩斯州的Entergy，和$1.3百萬用於系統能源。

2020年第一季度，Entergy和美國國税局(IRS)就如何處理Entergy Louisiana收到的資金與第55號法案資助颶風艾薩克風暴成本達成一致，這導致所得税支出減少了約$32百萬*由於和解，這一立場得到了部分維持，路易斯安那州Entergy記錄的所得税支出減少了約$58百萬主要是由於超過商定和解協議的不確定税收頭寸的負債沖銷。*Entergy記錄的所得税費用增加了$26百萬主要由於遞延税項資產減少所致，而遞延税項資產與結算所產生的淨營業虧損的使用有關。Entergy記錄的這一調整也計入了減税和就業法案的税率變化。*由於美國國税局的和解，Entergy Louisiana記錄了

67
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

$29百萬 ($21百萬税淨)監管費用和相應的監管責任，以反映其根據LPSC颶風艾薩克法案第55號融資令對客户的義務。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

為應對冠狀病毒大流行帶來的經濟影響，特朗普總統於2020年3月27日簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE Act)，使之成為法律。CARE法案的條款為Entergy和註冊子公司帶來了最重要的税收減免機會，允許2018-2020年淨運營虧損結轉五年，取消2018-2020年淨運營虧損結轉80%的限制，提高2019年和2020年利息支出扣除的限制，加快最低税收抵免結轉的可用退款，修改2020年期間慈善捐款的限制，以及推遲支付僱主工資税。根據目前的估計，Entergy可能會推遲大約$64百萬2020年的工資税支付，將分兩期支付$32百萬2021年12月31日和2022年12月31日。目前，這些規定對Entergy或註冊子公司的資產負債表沒有重大影響。


注11.交易記錄。物業、廠房和設備(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

應付賬款中的建設支出

建築支出包括在應付賬款中2020年3月31日是$367百萬對於Entergy來説，$57.5百萬對於阿肯色州的Entergy來説，$106.7百萬對於路易斯安那州的Entergy來説，$24.2百萬對於密西西比州的Entergy來説，$8.1百萬對於娛樂新奧爾良來説，$78.2百萬為德克薩斯州的Entergy，和$52.6百萬對於系統能源和建設支出，包括在應付賬款中2019年12月31日是$406百萬對於Entergy來説，$67.9百萬對於阿肯色州的Entergy來説，$115.1百萬對於路易斯安那州的Entergy來説，$34.2百萬對於密西西比州的Entergy來説，$18.4百萬對於娛樂新奧爾良來説，$88.1百萬為德克薩斯州的Entergy，和$23.2百萬用於系統能源。


注12.報告內容。可變利益實體(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

有關可變利息實體的討論，請參閲表格10-K的財務報表附註17。有關核燃料公司的信貸安排、商業票據借款和長期債務的詳細信息，請參閲本財務報表的附註4。

系統能源被認為持有出租人的可變權益，從出租人那裏租賃的不可分割權益代表大約11.5%大海灣核電站的。系統能源公司是這一安排下的承租人，這一安排在表格10-K財務報表附註5中有更詳細的説明。System Energy根據此安排支付的款項(包括利息)為$8.6百萬在截至的三個月中的每個月2020年3月31日在過去的三個月裏2019年3月31日.



68
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

注13.調查結果。收入(Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy)

營業收入

有關收入確認的討論，請參閲Form 10-K中的財務報表附註19。Entergy在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的總收入如下：
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
實用程序：
 
 
 
 
住宅
 

$798,028

 

$802,539

商品化
 
538,940

 
554,058

工業
 
557,515

 
601,000

政府
 
52,582

 
52,960

*總賬單零售
 
1,947,065

 
2,010,557

 
 
 
 
 
供轉售的樓花(A)
 
53,725

 
84,435

其他電力收入(B)
 
50,166

 
15,470

**增加與客户簽訂合同的收入
 
2,050,956

 
2,110,462

其他收入(C)
 
(318
)
 
10,562

*電力總收入*
 
2,050,638

 
2,121,024

 
 
 
 
 
天然氣
 
43,976

 
54,948

 
 
 
 
 
Entergy批發商品：
 
 
 
 
來自與客户的合同的競爭性企業銷售(A)
 
216,002

 
360,471

其他收入(C)
 
116,563

 
73,141

*競爭業務總收入
 
332,565

 
433,612

 
 
 
 
 
**營業總收入*
 

$2,427,179

 

$2,609,584

 
 
 
 
 



69
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

註冊子公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的總收入如下：
2020
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新的
奧良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$219,688

 

$259,860

 

$127,102

 

$50,899

 

$140,480

商品化
 
111,245

 
202,246

 
96,798

 
45,505

 
83,146

工業
 
101,088

 
322,342

 
36,390

 
7,347

 
90,348

政府
 
4,030

 
16,754

 
10,327

 
15,851

 
5,620

*總賬單零售
 
436,051


801,202


270,617


119,602


319,594

供轉售的樓花(A)
 
41,140

 
78,530

 
14,422

 
10,170

 
8,629

其他電力收入(B)
 
1,596

 
32,008

 
6,443

 
763

 
10,702

與客户簽訂合同的收入
 
478,787

 
911,740

 
291,482

 
130,535

 
338,925

其他收入(C)
 
3,125

 
801

 
2,440

 
(7,104
)
 
411

*電力總收入*
 
481,912


912,541


293,922


123,431


339,336

天然氣
 
—

 
18,106

 
—

 
25,871

 
—

**營業總收入*
 

$481,912



$930,647



$293,922



$149,302



$339,336



2019
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新的
奧良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$209,867

 

$264,065

 

$128,809

 

$52,076

 

$147,722

商品化
 
124,578

 
206,779

 
97,914

 
45,741

 
79,046

工業
 
121,577

 
346,678

 
37,697

 
7,250

 
87,798

政府
 
4,899

 
16,891

 
10,036

 
15,901

 
5,233

*總賬單零售
 
460,921

 
834,413

 
274,456

 
120,968

 
319,799

供轉售的樓花(A)
 
79,584

 
83,955

 
4,814

 
10,224

 
16,775

其他電力收入(B)
 
2,304

 
12,441

 
405

 
(1,706
)
 
3,496

與客户簽訂合同的收入
 
542,809

 
930,809

 
279,675

 
129,486

 
340,070

其他收入(C)
 
3,003

 
5,884

 
2,569

 
1,397

 
404

*電力總收入*
 
545,812

 
936,693

 
282,244

 
130,883

 
340,474

天然氣
 
—

 
22,637

 
—

 
32,311

 
—

**營業總收入*
 

$545,812

 

$959,330

 

$282,244

 

$163,194

 

$340,474


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a)
轉售銷售和競爭業務銷售包括ISO管理的市場中能源的提前一天銷售。這些銷售代表了第二天出售實物能源的財務上具有約束力的承諾。這些銷售量根據實時市場中的實際發電量和發電量進行調整。鑑於這些交易的持續時間較短，Entergy不認為它們是公允價值調整的衍生品，並將它們作為客户收入的一部分。

70
目錄
Entergy公司及其子公司
財務報表附註

(b)
其他電力收入主要包括向ISO管理的市場參與者提供的輸電和輔助服務，以及未開賬單的收入。
(c)
其他收入包括金融對衝的結算，偶爾出售庫存，替代收入計劃，可退款的收入撥備，以及滯納金。

壞賬準備

壞賬準備反映了Entergy對應收賬款餘額預期損失的最佳估計。由於公用事業服務的本質，Entergy的應收賬款違約率歷來較低，如下所示：
 
腸胃病
 
腸胃病
阿肯色州
 
腸胃病
路易斯安那州
 
腸胃病
密西西比
 
腸胃病
新的
奧良
 
腸胃病
德克薩斯州
 
(單位：百萬)
截至2019年12月31日的餘額

$7.4

 

$1.2

 

$1.9

 

$0.6

 

$3.2

 

$0.5

條文
6.6

 
1.2

 
3.0

 
0.9

 
0.8

 
0.7

核銷
(8.4
)
 
(1.8
)
 
(3.5
)
 
(1.2
)
 
(0.8
)
 
(1.1
)
恢復
2.9

 
0.9

 
1.1

 
0.3

 
0.2

 
0.5

截至2020年3月31日的餘額

$8.5

 

$1.5

 

$2.5

 

$0.6

 

$3.4

 

$0.6


當前預期信貸損失撥備的計算方法是客户歷史沖銷率乘以當前應收賬款餘額。雖然這一餘額在歷史上隨時間的變化很小，但管理層會監控單個客户賬户的當前狀況，以管理收款並確保及時記錄核銷。
________________

據Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Missisppi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy的管理層認為，隨附的未經審計的財務報表包含公平陳述中期業績所需的所有調整(主要包括正常經常性應計和以前報告的金額的重新分類，以符合當前分類)。然而，Entergy的業務受季節性波動的影響，高峯期通常發生在第一季度和第三季度。


71
目錄

第一部分，第3項：關於市場風險的定量和定性披露

參見“市場和信用風險敏感型工具“企業集團與子公司管理層的財務討論與分析”一節。

第一部分，第4項.控制和程序

披露控制和程序

自.起2020年3月31日評估是在Entergy Corporation、Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy(單獨的“註冊人”和集體的“註冊人”)管理層(包括各自的首席執行官(PEO)和首席財務官(PFO))的監督下進行的，參與評估的還有Entergy Missisppi、Entergy New Orleans、Entergy Texas和System Energy(單獨的“註冊人”和集體的“註冊人”)。這些評價評估了註冊人披露控制和程序的有效性。在評估的基礎上，每個PEO和PFO都得出結論，對於他們擔任PEO或PFO的一個或多個註冊人，註冊人的披露控制和程序是有效的，以確保每個註冊人在根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；註冊人或註冊人的披露控制和程序也在合理確保此類信息被積累並傳達給註冊人或註冊人管理層(包括其各自的PEO和PFO)方面也是有效的，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在每個註冊人管理層(包括其各自的PEO和PFO)的監督和參與下，每個註冊人對截至本季度的財務報告內部控制的變化進行了評估2020年3月31日沒有發現對財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。




72
目錄


Entergy Arkansas，LLC及其子公司

管理層的財務討論與分析

冠狀病毒大流行

參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

運營結果

淨收入

淨收入增加550萬美元，主要原因是其他運營和維護費用下降，零售電價上升，以及2019年第一季度記錄的公式費率計劃監管撥備，以反映歷史年度淨額調整，但大幅被較低的交易量/天氣所抵消。

營業收入

以下是對2020年第一季度與2019年第一季度營業收入變化的分析：
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$545.8

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(68.2
)
音量/天氣
(19.1
)
零售電價
4.7

向客户退還無保障的超額累計遞延所得税
18.7

2020年營業收入

$481.9


阿肯色州Entergy公司的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，這樣與這些項目相關的收入和費用通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

數量/天氣差異主要是由於計費用電量減少209GWh，或4%，包括較不利的天氣對住宅銷售的影響，以及商業和工業用電量的減少。工業使用量的減少主要是由於小型工業銷售額的下降。

零售電價差異主要是由於APSC批准的公式費率計劃費率從2020年1月的第一個計費週期起生效。有關公式費率計劃歸檔的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

向客户退還無保障的超額累計遞延所得税是由於從2018年4月開始，通過税收調整附加條款退還了無保障的超額累計遞延所得税。2020年第一季度，向客户返還的資金為1310萬美元，而2019年第一季度為3180萬美元。這對淨收入沒有影響，因為每個時期營業收入的減少被所得税的減少所抵消。

73
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

費用。有關減税和就業法案的監管活動的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但阿肯色州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

其他損益表差異

其他運營和維護費用減少的主要原因是：

•
提高核保險退款760萬美元；
•
化石燃料發電費用減少500萬美元，主要原因是與2019年同期相比，2020年長期服務協議費用較低，工作範圍較小；以及
•
核電費用減少270萬美元，主要是由於包括合同工在內的核勞動力成本降低。

減少額由增加320萬美元部分抵銷 薪酬和福利費用增加的主要原因是定期養卹金和其他退休後福利費用淨額增加，原因是用於評估福利負債的貼現率降低以及員工健康福利費用增加。參見“管理層的財務討論與分析 - 關鍵會計估計“在表格10-K中，本財務報表附註6和表格10-K中的財務報表附註11用於進一步討論養老金和其他退休後福利成本。

折舊和攤銷費用增加的主要原因是增加了在役廠房。

2020年第一季度的其他監管費用(信用)包括2019年公式利率計劃備案中反映的2018年曆史年度淨額調整的1170萬美元攤銷。2019年第一季度的其他監管費用(信用)包括1,050萬美元的額外撥備，以反映將包括在2019年公式費率計劃備案中的歷史年度淨額調整的當前估計。有關2019年公式費率計劃備案的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

所得税

2020年第一季度的有效所得税率為(17.6%)。2020年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷，與股票薪酬所得税扣減相關的永久性差異，以及與公用事業廠項目相關的某些賬面和税收差異，部分被州所得税抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。關於股票薪酬所得税扣除的討論，見本財務報表附註10。

2019年第一季度的有效所得税率為(138.2)。2019年第一季度的有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷，以及與公用事業廠項目相關的某些賬面和税收差異，以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異，部分被州所得税抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。


74
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

所得税立法

請參閲“所得税立法“表格10-K中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表註釋3包含關於税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況結果的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，這裏的財務報表附註10包含對這一討論的更新。表格10-K的財務報表附註2包含對考慮了税法影響的監管程序的討論。

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$3,519

 

$119

 
 
 
 
現金流由(用於)：


 
 
經營活動
209,674

 
206,467

投資活動
(190,551
)
 
(160,961
)
融資活動
114,850

 
144,616

現金及現金等價物淨增加情況
133,973

 
190,122

 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$137,492

 

$190,241


經營活動

年，經營活動提供的淨現金流增加了320萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
美國能源部2020年從美國能源部收到的1300萬美元收益，來自之前支出的有關乏核燃料儲存成本的訴訟。關於乏核燃料訴訟的討論見表格10-K財務報表附註8；以及
•
與2019年同期相比，2020年向客户返還的無保障超額累計遞延所得税減少。有關減税和就業法案的監管活動的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

增加的款額因以下各項而被部分抵銷：

•
收回燃料及購買電力成本的時間；及
•
2020年養老金繳費增加970萬美元。參見“管理層的財務討論和分析-關鍵會計估計“在本財務報表的表格10-K和附註6中，討論合格的養老金和其他退休後福利資金。


75
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

投資活動

用於投資活動的淨現金流增加了2,960萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
增加5760萬美元，原因是核燃料活動波動，因為公用事業業務、材料和服務交付的燃料重新裝填要求的時間和定價每年都不同，以及核燃料循環期間現金支付的時間不同；
•
核建設支出增加1890萬美元，主要是因為2020年在各種ANO2停運項目上開展的工作；
•
風暴開支增加1,220萬元；以及
•
配電建設支出增加840萬美元，主要是由於對阿肯色州Entergy配電系統可靠性和基礎設施的投資，包括增加對先進計量基礎設施的支出。

這一增加被美國能源部2020年收到的5500萬美元的收益部分抵消，這些收益來自與以前資本化的乏核燃料儲存成本有關的訴訟，以及輸電建設支出減少1780萬美元，主要原因是2020年各項項目的工作範圍較小。關於乏核燃料訴訟的討論見表格10-K財務報表附註8。

籌資活動

年，融資活動提供的淨現金流減少了2,980萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要是由於2019年3月發行了3.5億美元的4.20%系列抵押債券。減幅因以下各項而被部分抵銷：

•
資金池活動；
•
於2020年3月發行1億元4.00%系列按揭債券；以及
•
2020年淨長期借款為2870萬美元，而2019年阿肯色州Entergy核燃料公司可變利息實體信貸安排的長期借款淨償還為1700萬美元。

Entergy Arkansas應付給貨幣池的減少是現金流的使用，在截至2020年3月31日的三個月裏，Entergy Arkansas支付給貨幣池的減少了2160萬美元，而截至2019年3月31日的三個月減少了1.827億美元。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。

有關長期債務的更多詳情，請參閲本報告財務報表附註4和表格10-K財務報表附註5。

資本結構

阿肯色州Entergy的債務與資本比率如下表所示：
 
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
債務與資本之比
53.6
%
 
53.0
%
排除證券化債券的效果
—
%
 
—
%
債務與資本之比，不包括證券化債券(A)
53.6
%
 
53.0
%
減去現金的效果
(1.0
%)
 
—
%
淨負債與淨資本之比，不包括證券化債券(A)
52.6
%
 
53.0
%

(a)
計算中不包括證券化債券，這些債券對阿肯色州的Entergy沒有追索權。

76
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析


淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由短期借款、融資租賃義務和長期債務組成，包括目前到期的部分。淨資本由債務和股權組成。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。Entergy Arkansas使用不包括證券化債券的債務與資本比率來分析其財務狀況，並認為這些比率為投資者和債權人評估Entergy Arkansas的財務狀況提供了有用的信息，因為證券化債券是正如財務報表附註5中以10-K表格更全面地描述的那樣，Entergy Arkansas還使用不包括證券化債券的淨債務與淨資本比率來分析其財務狀況，並認為它在評估Entergy Arkansas的財務狀況時為其投資者和債權人提供了有用的信息，因為淨債務表明Entergy Arkansas的未償債務狀況不能隨時通過手頭的現金和現金等價物來償還。

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源” 在表格10-K中，討論阿肯色州Entergy的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但阿肯色州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。儘管大流行對金融市場產生了影響，但阿肯色州Entergy在2020年3月發行了1億美元的長期抵押貸款債券，並續簽了短期信貸安排。關於阿肯色州Entergy的流動性和資本資源的額外討論如下。

Entergy Arkansas的資金池應收款項或(應付款項)如下：
三月三十一號，
 2020
 
十二月三十一號，
2019
 
三月三十一號，
 2019
 
十二月三十一號，
2018
(單位：千)
$24,935
 
($21,634)
 
$30,521
 
($182,738)

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

阿肯色州Entergy有一項1.5億美元的信貸安排，計劃於2024年9月到期。阿肯色州Entergy還有一項2000萬美元的信貸安排，計劃於2021年4月到期。1.5億美元的信貸安排包括針對該安排500萬美元借款能力簽發信用證的預先承諾。截至2020年3月31日，信貸安排下沒有未償還的現金借款和信用證。此外，阿肯色州Entergy是一項未承諾信用證融資的當事人，作為一種發佈抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。截至2020年3月31日，根據Entergy Arkansas的未承諾信用證安排，有100萬美元的信用證未償還。有關信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

Entergy Arkansas核燃料公司可變利息實體有一筆8000萬美元的信貸安排，計劃於2021年9月到期。截至2020年3月31日，Entergy Arkansas核燃料公司可變利息實體的信貸安排下的未償還貸款為4380萬美元。關於核燃料公司可變利息實體信貸安排的額外討論，見本財務報表附註4。


77
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

Searcy太陽能設施

正如在Form 10-K中討論的那樣，2019年5月，阿肯色州Entergy向APSC提交了一份請願書，要求裁定購買Searcy太陽能設施符合公眾利益。2020年4月，APSC發佈了一項命令，批准Entergy Arkansas收購Searcy太陽能設施符合公眾利益，但拒絕批准Entergy Arkansas首選的成本回收附加機制，相反，根據提供的特殊事實和情況，發現公式費率計劃附加機制是一個足夠的回收機制。

國家和地方費率管制與燃料成本回收

參見“管理層的財務討論和分析- 國家和地方費率管制與燃料成本回收” 在表格10-K中，用於討論州和地方費率監管以及燃料成本回收。以下是該討論的最新情況。

能源成本回收騎手

2020年3月，阿肯色州Entergy提交了根據能源成本回收附加條款重新確定其能源成本率的年度報告，反映出從每千瓦時0.01462美元降至每千瓦時0.01052美元。重新確定的費率通過關税的正常運行，於2020年4月的第一個計費週期生效。

商機銷售流程

正如在10-K表格中所討論的，Entergy、LPSC和APSC已將FERC的商機銷售訂單上訴至華盛頓巡回法庭。2020年2月，所有上訴合併，2020年4月，哥倫比亞特區巡回法庭制定了簡報時間表。簡報會將於2020年5月至2020年9月舉行。    

同樣如表格10-K中所討論的，2019年5月，阿肯色州Entergy向APSC提交了一份申請，要求批准一項特別的乘客費率，以在24個月的時間內從零售客户那裏收回機會銷售付款的成本。2020年1月，總檢察長和阿肯色州電力能源消費者公司(Arkansas Electric Energy Consumer，Inc.)提交的證詞反對阿肯色州Entergy追回機會銷售付款，但也聲稱付款的某些部分應該分開並退還給客户。2020年3月，阿肯色州Entergy提交了反駁證詞。同樣在2020年3月，阿肯色州Entergy、APSC工作人員和阿肯色州電力能源消費者公司(Arkansas Electric Energy Consumer，Inc.)提交了一項聯合動議，要求APSC根據訴訟記錄發佈最終決定，並取消2020年4月的證據聽證會。阿肯色州總檢察長沒有反對這一請求，APSC於2020年3月批准了這一請求。最終決定預計將在2020年7月做出。

冠狀病毒順序

2020年4月，鑑於冠狀病毒公共衞生緊急情況，APSC發佈了一項命令，要求公用事業公司在阿肯色州州長緊急聲明的剩餘懸而未決期間或在APSC撤銷指令之前，暫停服務斷開。該命令亦授權公用事業公司設立規管資產，以記錄因暫停服務斷電而引致的成本，指示亞太電力公司在未來的訴訟中，會考慮收回這些規管資產的要求是否合理和必要，並要求公用事業公司追蹤和報告因暫停服務斷電而直接節省的費用和任何節省的費用。2020年5月，阿肯色州Entergy向APSC提交了一份請求，要求對免除逾期付款費用和擴大延遲付款安排等額外舉措提供相同的監管資產待遇，這些舉措旨在公共衞生緊急情況期間幫助客户。

聯邦法規

參見“管理層的財務討論和分析- 聯邦法規” 在表格10-K中，用於討論聯邦監管。

78
目錄
Entergy Arkansas，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析


核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“在表格10-K中討論核問題。

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論Entergy Arkansas的核退役成本、公用事業監管會計、長期資產和信託基金投資的減值、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項中所需的估計和判斷。以下是該討論的更新。

其他退休後福利
如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，阿肯色州Entergy現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為1010萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。


79
目錄

Entergy Arkansas，LLC及其子公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$481,912

 

$545,812

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
87,411

 
152,159

購電
 
46,041

 
47,058

核燃料停運費用
 
16,247

 
17,248

其他運維
 
151,857

 
166,460

退役
 
17,941

 
15,761

所得税以外的其他税種
 
31,060

 
28,363

折舊攤銷
 
83,521

 
75,847

其他監管收費(積分)-淨額
 
(20,001
)
 
445

共計
 
414,077

 
503,341

 
 
 
 
 
營業收入
 
67,835

 
42,471

 
 
 
 
 
其他收入
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
2,917

 
3,428

利息和投資收入
 
7,938

 
6,183

雜項-網
 
(6,436
)
 
(3,690
)
共計
 
4,419

 
5,921

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
35,623

 
33,383

施工期間借用資金的撥備
 
(1,281
)
 
(1,414
)
共計
 
34,342

 
31,969

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
37,912

 
16,423

 
 
 
 
 
所得税
 
(6,683
)
 
(22,698
)
 
 
 
 
 
淨收入
 

$44,595

 

$39,121

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 





80
目錄

Entergy Arkansas，LLC及其子公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$44,595

 

$39,121

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊、攤銷和退役，包括核燃料攤銷
 
123,160

 
117,255

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
8,251

 
30,756

資產負債變動情況：
 
 
 
 
應收賬款
 
32,820

 
22,194

燃料庫存
 
(9,419
)
 
260

應付帳款
 
(42,694
)
 
(56,432
)
應計税款
 
9,302

 
(10,616
)
應計利息
 
16,839

 
12,661

延期燃料費
 
23,594

 
44,926

其他營運資金賬户
 
(2,691
)
 
1,599

估計損失準備金
 
4,695

 
9,930

其他監管資產
 
(13,187
)
 
(56,263
)
其他監管責任
 
(161,989
)
 
53,386

養老金和其他退休後負債
 
11,704

 
(910
)
其他資產和負債
 
164,694

 
(1,400
)
經營活動提供的現金流量淨額
 
209,674

 
206,467

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(179,117
)
 
(147,214
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
2,917

 
3,506

核燃料採購
 
(52,211
)
 
(214
)
銷售核燃料所得收益
 
17,210

 
22,834

出售核退役信託基金的收益
 
115,030

 
34,423

對核退役信託基金的投資
 
(121,003
)
 
(40,223
)
資金池應收賬款變動-淨額
 
(24,935
)
 
(30,521
)
證券化賬户的變更
 
(3,443
)
 
(3,553
)
報銷乏核燃料儲存費用的訴訟收益
 
55,001

 
—

其他
 
—

 
1

用於投資活動的淨現金流量
 
(190,551
)
 
(160,961
)
 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
發行長期債券所得款項
 
264,505

 
603,655

償還長期債務
 
(127,203
)
 
(275,904
)
應付貨幣池變動--淨額
 
(21,634
)
 
(182,738
)
其他
 
(818
)
 
(397
)
融資活動提供的現金流量淨額
 
114,850

 
144,616

 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
 
133,973

 
190,122

期初現金及現金等價物
 
3,519

 
119

期末現金和現金等價物
 

$137,492

 

$190,241

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 

期內支付的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$17,578

 

$19,458

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

81
目錄

Entergy Arkansas，LLC及其子公司
綜合資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$628

 

$3,519

臨時現金投資
 
136,864

 
—

現金和現金等價物合計
 
137,492

 
3,519

證券化回收信託賬户
 
7,480

 
4,036

應收賬款：
 
 
 
 
顧客
 
134,111

 
117,679

壞賬準備
 
(1,515
)
 
(1,169
)
聯營公司
 
56,787

 
29,178

其他
 
35,171

 
117,653

應計未開單收入
 
84,390

 
108,489

應收賬款總額
 
308,944

 
371,830

燃料庫存-按平均成本計算
 
43,164

 
33,745

材料和用品-按平均成本計算
 
211,165

 
211,320

延期核燃料停運費用
 
54,837

 
48,875

提前還款和其他
 
11,809

 
14,096

共計
 
774,891

 
687,421

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
信託基金退役
 
974,026

 
1,101,283

其他
 
344

 
345

共計
 
974,370

 
1,101,628

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 
 
 
電式
 
12,357,569

 
12,293,483

在建工程正在進行中
 
283,324

 
197,775

核燃料
 
175,884

 
195,547

總公用事業廠
 
12,816,777

 
12,686,805

減去累計折舊和攤銷
 
5,079,545

 
5,019,826

公用事業廠-網
 
7,737,232

 
7,666,979

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
其他監管資產(包括證券化財產-截至2020年3月31日為1,706美元，截至2019年12月31日為1,706美元)
 
1,680,037

 
1,666,850

延期燃料費
 
67,822

 
67,690

其他
 
21,451

 
15,065

共計
 
1,769,310

 
1,749,605

 
 
 
 
 
總資產
 

$11,255,803

 

$11,205,633

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

82
目錄

Entergy Arkansas，LLC及其子公司
綜合資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
目前到期的長期債務
 

$395,000

 

$—

應付帳款：
 
 
 
 
聯營公司
 
38,534

 
111,785

其他
 
199,451

 
202,201

客户存款
 
101,371

 
101,411

應計税款
 
91,133

 
81,831

應計利息
 
39,627

 
22,788

延期燃料費
 
77,447

 
53,721

無保障超額累計遞延所得税當期部分
 
—

 
9,296

其他
 
40,049

 
38,760

共計
 
982,612

 
621,793

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
1,200,932

 
1,183,126

累計遞延投資税收抵免
 
31,401

 
31,701

所得税的監管責任-淨額
 
469,439

 
478,174

其他監管責任
 
415,597

 
559,555

退役
 
1,260,556

 
1,242,616

累積撥備
 
68,575

 
63,880

養老金和其他退休後負債
 
330,772

 
319,075

長期債務(包括截至2020年3月31日的6849美元和截至2019年12月31日的6772美元的證券化債券)
 
3,260,723

 
3,517,208

其他
 
64,664

 
62,568

共計
 
7,102,659

 
7,457,903

 
 
 
 
 
權益
 
 
 
 
會員權益
 
3,170,532

 
3,125,937

共計
 
3,170,532

 
3,125,937

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$11,255,803

 

$11,205,633

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


83
目錄

Entergy Arkansas，LLC及其子公司
合併會員權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
會員權益
 
 
(單位：千)
 
 
 
2018年12月31日的餘額
 

$2,983,103

 
 
 
淨收入
 
39,121

2019年3月31日的餘額
 

$3,022,224

 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
 

$3,125,937

 
 
 
淨收入
 
44,595

2020年3月31日的餘額
 

$3,170,532

 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 


84
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Entergy Arkansas，LLC及其子公司
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9個月
 
增加/
 
 

 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%
 
 
(百萬美元)
 
 
電力運營收入：
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$220

 

$210

 

$10

 
5

商品化
 
111

 
125

 
(14
)
 
(11
)
工業
 
101

 
122

 
(21
)
 
(17
)
政府
 
4

 
5

 
(1
)
 
(20
)
總賬單零售額
 
436

 
462

 
(26
)
 
(6
)
待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
25

 
29

 
(4
)
 
(14
)
非相聯公司
 
16

 
50

 
(34
)
 
(68
)
其他
 
5

 
5

 
—

 
—

總計
 

$482

 

$546

 

($64
)
 
(12
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計費電能銷售額(GWh)：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
2,075

 
2,205

 
(130
)
 
(6
)
商品化
 
1,284

 
1,326

 
(42
)
 
(3
)
工業
 
1,811

 
1,845

 
(34
)
 
(2
)
政府
 
54

 
57

 
(3
)
 
(5
)
總零售額
 
5,224

 
5,433

 
(209
)
 
(4
)
待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
403

 
597

 
(194
)
 
(32
)
非相聯公司
 
1,146

 
2,519

 
(1,373
)
 
(55
)
總計
 
6,773

 
8,549

 
(1,776
)
 
(21
)

85
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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司

管理層的財務討論與分析

冠狀病毒大流行

參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

運營結果

淨收入

淨收入增加了6180萬美元，主要是因為美國國税局(IRS)在2020年第一季度與美國國税局(IRS)達成和解，導致所得税支出減少5800萬美元，這與颶風艾薩克·路易斯安那州第55號法案融資有關的不確定税收狀況有關，這也導致了2900萬美元(税後2100萬美元)的監管費用，以反映路易斯安那州Entergy Louisiana同意與客户分享節省的資金。此外，較高的零售電價和較低的有效所得税税率也是造成增長的原因之一。增加的部分被較高的折舊和攤銷費用、較高的利息支出和較低的其他收入所抵消。有關税務結算的進一步討論，請參閲本財務報表附註10。

營業收入

以下是對2020年第一季度與2019年第一季度營業收入變化的分析：
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$959.3

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(67.4
)
向客户退還無保障的超額累計遞延所得税
(0.8
)
音量/天氣
4.1

零售電價
35.4

2020年營業收入

$930.6


路易斯安那州Entergy公司的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，這樣與這些項目相關的收入和費用通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

向客户退還無保障的超額累計遞延所得税是由於通過自2018年5月起生效的公式税率計劃的變化退還了無保障的超額累計遞延所得税。2020年第一季度，向客户返還的資金為780萬美元，而2019年第一季度為700萬美元。這對淨收入沒有影響，因為營業收入的減少被所得税費用的減少所抵消。有關減税和就業法案的監管活動的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

    

86
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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

銷量/天氣差異主要是由於在非賬單銷售期內使用量增加，但被住宅和商業客户計費用電量減少165GWh或3%(包括不利天氣對住宅銷售的影響)部分抵消。

零售電價差異主要是由於LPSC批准的J.Wayne Leonard發電站(前身為聖查爾斯發電站)的第一年收入要求包括在內，自2019年6月起公式費率計劃收入中期增加。有關公式費率計劃程序的進一步討論，請參閲本文和表格10-K中的財務報表附註2。

雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但路易斯安那州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

其他損益表差異

其他運營和維護費用減少的主要原因是：

•
核能發電費用減少590萬美元，主要原因是與2019年同期相比，2020年完成的工作範圍較小；
•
提高核保險退款570萬美元；以及
•
化石燃料發電費用減少370萬美元，主要是因為與2019年同期相比，2020年工廠停電期間完成的工作範圍縮小。

減少額由增加的360萬美元部分抵銷 薪酬和福利成本增加，主要是由於用於評估福利負債的貼現率下降，導致定期養老金和其他退休後福利淨成本增加，以及員工健康福利成本增加，以及由於從客户那裏收回資金的時間安排，能源效率成本增加260萬美元。參見“管理層的財務討論與分析 - 關鍵會計估計“在表格10-K中，本財務報表附註6和表格10-K中的財務報表附註11用於進一步討論養老金和其他退休後福利成本。

折舊和攤銷費用增加的主要原因是增加了在役工廠，包括2019年5月投入使用的J.Wayne Leonard發電站(前身為聖查爾斯發電站)。

其他收入減少的主要原因是，由於2019年在建工程增加，包括J.Wayne Leonard發電站(前身為聖查爾斯發電站)項目，施工期間使用的股權資金津貼減少。

其他監管費用(抵免)包括2020年第一季度記錄的2900萬美元監管費用，原因是與美國國税局就颶風艾薩克·路易斯安那州第55號法案融資的不確定税收狀況達成和解，因為節省的資金將與客户分享。有關結算和儲蓄義務的進一步討論，請參閲本財務報表附註10。

利息支出增加的主要原因是2019年3月發行了5.25億美元的4.20%系列抵押債券。

所得税

2020年第一季度的有效所得税率為(36.0%)。2020年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與美國國税局就處理與第55號法案有關的資金處理達成和解，該法案為颶風艾薩克風暴成本提供資金，

87
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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

與股票薪酬的所得税扣除有關的永久性差異，與優先會員權益所賺取的非應税收入分配有關的賬面和税收差異，與公用事業工廠項目有關的某些賬面和税收差異，與建設期間使用的股權基金津貼有關的賬面和税收差異，以及超額累計遞延所得税的攤銷，部分由州所得税抵消。有關美國國税局結算和股票薪酬所得税扣除的討論，請參閲本財務報表附註10。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。

2019年第一季度實際所得税率為11.5%。2019年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與優先會員權益賺取的非應税收入分配相關的賬面和税收差異，超額累計遞延所得税的攤銷，以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異，部分被州所得税抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。

所得税立法

請參閲“所得税立法“10-K表格中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。 表格10-K中的財務報表附註3包含對税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，本財務報表的附註10包含對該討論的更新。表格10-K中的財務報表附註2載有對考慮“税法”影響的監管程序的討論。

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$2,006

 

$43,364

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 
 
 
*經營活動
313,799

 
179,583

*投資活動*
(373,239
)
 
(441,392
)
*融資活動*
522,828

 
523,608

現金及現金等價物淨增加情況
463,388

 
261,799

 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$465,394

 

$305,163


經營活動

年，經營活動提供的淨現金流增加了1.342億美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
回收燃料和購買電費的時間；
•
核燃料停運支出減少2,880萬美元；
•
向客户收取應收賬款的時間；及

88
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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

•
2020年所得税退税2070萬美元。路易斯安那州Entergy在2020年有所得税收入，因為退還了前一年州所得税申報單上多付的税款。

這一增長被向供應商付款的時間部分抵消。

投資活動

用於投資活動的淨現金流量在#年減少了6820萬美元。截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
減少7530萬美元，原因是核燃料活動波動，因為公用事業業務、材料和服務交付的燃料重新裝填要求的時間和定價每年不同，以及核燃料週期期間現金支付的時間不同；
•
核建設支出減少6330萬美元，主要原因是2020年各項項目支出減少；
•
建築支出減少3370萬美元，原因是2019年查爾斯湖發電站和J·韋恩·倫納德發電站(原聖查爾斯發電站)項目支出增加；以及
•
風暴儲備代管賬户淨收入增加4110萬美元。

減幅因以下各項而被部分抵銷：

•
資金池活動；
•
2020年風暴支出增加1630萬美元；
•
配電建設支出增加1250萬美元，主要是由於對路易斯安那州Entergy配電系統的可靠性和基礎設施的投資，包括增加對先進計量基礎設施的支出；以及
•
幾個單獨無關緊要的項目。

路易斯安那州Entergy從貨幣池中的應收賬款增加是對現金流的使用，在截至2020年3月31日的三個月裏，Entergy Louisiana從貨幣池中的應收賬款增加了8450萬美元，而截至2019年3月31日的三個月減少了890萬美元。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。

籌資活動

年，融資活動提供的淨現金流減少了10萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
2019年3月發行5.25億美元4.20%系列抵押債券；
•
資金池活動；以及
•
2020年淨償還長期借款2850萬美元，而2019年核燃料公司可變利率實體信貸安排的長期借款淨額為5430萬美元。

2020年3月發行了3.5億美元的2.90%系列抵押債券和3億美元的4.20%系列抵押債券，以及2020年普通股分配減少了3750萬美元，主要是為了維持Entergy Louisiana的資本結構，大大抵消了這一減少。

路易斯安那州Entergy Louisiana支付給貨幣池的減少是現金流的使用，在截至2020年3月31日的三個月裏，Entergy Louisiana支付給貨幣池的金額減少了8280萬美元。

有關長期債務的更多詳情，請參閲本報告財務報表附註4和表格10-K財務報表附註5。

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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析


資本結構

Entergy Louisiana的債務與資本比率如下表所示。債務與資本比率的增加主要是因為2020年3月發行了6.5億美元的抵押債券。
 
 
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
債務與資本之比
54.7
%
 
53.4
%
排除證券化債券的影響
(0.1
%)
 
(0.1
%)
債務與資本之比，不包括證券化債券(A)
54.6
%
 
53.3
%
減去現金的效果
(1.5
%)
 
(0.1
%)
淨負債與淨資本之比，不包括證券化債券(A)
53.1
%
 
53.2
%
(a)
計算中不包括證券化債券，這些債券對路易斯安那州的Entergy沒有追索權。

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。債務包括短期借款、融資租賃義務和長期債務，包括目前到期的部分。資本包括債務和普通股權益。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。路易斯安那州Entergy使用不包括證券化債券的債務資本比率來分析其財務狀況，並認為它們為投資者和債權人評估Entergy Louisiana的財務狀況提供了有用的信息，因為證券化債券對Entergy Louisiana沒有追索權，如表格10-K財務報表附註5中更全面地描述的那樣。路易斯安那州Entergy公司還使用不包括證券化債券的淨債務與淨資本比率來分析其財務狀況，並認為它在評估路易斯安那州公司財務狀況時為其投資者和債權人提供了有用的信息，因為淨債務表明路易斯安那州公司的未償債務狀況不能輕易用手頭的現金和現金等價物來償還。

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源“在10-K表格中，討論路易斯安那州Entergy的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但路易斯安那州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。儘管大流行對金融市場造成了影響，路易斯安那州Entergy在2020年3月發行了6.5億美元的長期抵押貸款債券。關於路易斯安那州Entergy的流動性和資本資源的額外討論如下。

Entergy Louisiana的資金池應收款項或(應付款項)如下：
三月三十一號，
2020
 
2019年12月31日
 
三月三十一號，
2019
 
十二月三十一號，
2018
(單位：千)
$84,466
 
($82,826)
 
$37,965
 
$46,843

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

路易斯安那州Entergy擁有一項3.5億美元的信貸安排，計劃於2024年9月到期。該信貸安排包括針對該安排借款能力的1,500萬美元提前承諾簽發信用證。自.起2020年3月31日此外，在信貸安排下，沒有現金借款，也沒有未償還的信用證。此外，路易斯安那州Entergy是一項未承諾信用證安排的當事人，作為一種提供抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。自.起2020年3月31日，2560萬美元的信用證

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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

在路易斯安那州Entergy的未承諾信用證安排下未償還。有關信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

Entergy Louisiana核燃料公司可變利息實體有兩個獨立的信貸安排，每個信貸安排的金額為1.05億美元，計劃於2021年9月到期。2020年3月31日，在為Entergy Louisiana River Bend核燃料公司可變利息實體提供的信貸安排下，有5840萬美元的貸款未償還。自.起2020年3月31日，在為路易斯安那州沃特福德核燃料公司可變利息實體提供的信貸安排下，有3330萬美元的貸款未償還。關於核燃料公司可變利息實體信貸安排的額外討論，見本財務報表附註4。

截至2020年3月31日，路易斯安那州Entergy的風暴儲備託管賬户中有2.56億美元。

查爾斯湖發電站

正如表格10-K中所討論的那樣，LPSC於2017年7月發佈了一項命令，批准認證查爾斯湖發電站的建設將滿足公眾的必要性和便利性。該工廠於2020年3月開始商業運營。

國家和地方費率管制與燃料成本回收

參見“管理層的財務討論和分析- 國家和地方費率管制與燃料成本回收” 在表格10-K中，討論州和地方費率管理以及燃料成本回收。以下是對該討論的更新。

零售價-電費

2018年公式費率計劃備案

查爾斯湖發電站於2020年3月開始商業運營。2020年3月，路易斯安那州Entergy提交了2018年公式費率計劃評估報告的更新，其中包括與查爾斯湖發電站相關的估計第一年收入要求1.08億美元。由此產生的對費率的臨時調整在2020年4月的第一個計費週期生效。

燃料和購買的電力回收

2020年3月，LPSC工作人員提供了對路易斯安那州Entergy的燃料調整條款文件進行審計的通知。此次審計包括對2016年至2019年期間通過路易斯安那州Entergy的燃料調整條款收取的費用的合理性進行審查。發現還沒有開始。

冠狀病毒順序

2020年4月，LPSC發佈了一項命令，授權公用事業公司將暫停連接和收取與冠狀病毒大流行相關的LPSC命令徵收的滯納金所發生的費用記錄為監管資產。此外，公用事業公司可以在LPSC審查和批准的情況下，尋求未來追回因遵守LPSC的冠狀病毒命令而產生的損失和費用。

工商客户

參見“管理層的財務討論和分析- 工商客户“在10-K表格中供工商客户討論。


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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

聯邦法規

參見“管理層的財務討論和分析- 聯邦法規” 在表格10-K中，用於討論聯邦監管。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“在表格10-K中討論核問題。

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論路易斯安那州Entergy Louisiana的核退役成本、公用事業監管會計、長期資產減值和信託基金投資、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項中所需的估計和判斷。以下是該討論的更新。

其他退休後福利
如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，路易斯安那州Entergy現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利成本(包括資本化金額)為560萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。

92
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路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$912,541

 

$936,693

天然氣
 
18,106

 
22,637

共計
 
930,647

 
959,330

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
144,492

 
147,349

購電
 
160,743

 
257,306

核燃料停運費用
 
13,630

 
12,808

其他運維
 
222,658

 
225,888

退役
 
16,001

 
13,879

所得税以外的其他税種
 
50,077

 
49,682

折舊攤銷
 
145,135

 
126,134

其他監管收費(積分)-淨額
 
11,132

 
(27,660
)
共計
 
763,868

 
805,386

 
 
 
 
 
營業收入
 
166,779

 
153,944

 
 
 
 
 
其他收入
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
14,887

 
23,914

利息和投資收益(虧損)
 
(19,669
)
 
71,986

雜項-網
 
49,601

 
(42,344
)
共計
 
44,819

 
53,556

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
79,517

 
74,703

施工期間借用資金的撥備
 
(7,132
)
 
(11,367
)
共計
 
72,385

 
63,336

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
139,213

 
144,164

 
 
 
 
 
所得税
 
(50,183
)
 
16,531

 
 
 
 
 
淨收入
 

$189,396

 

$127,633

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 





93
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
綜合全面收益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
 
 
 
 
淨收入

$189,396

 

$127,633

其他綜合收益(虧損)
 
 
 
養卹金和其他退休後負債(扣除税費(福利)3340美元和(342美元))
9,467

 
(969
)
其他綜合收益(虧損)
9,467

 
(969
)
綜合收益

$198,863

 

$126,664

 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 

94
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$189,396

 

$127,633

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊、攤銷和退役，包括核燃料攤銷
 
191,447

 
153,368

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
(39,681
)
 
49,041

營運資金變動：
 
 
 
 
應收賬款
 
23,004

 
(849
)
燃料庫存
 
(456
)
 
31

應付帳款
 
(86,317
)
 
(26,475
)
預付税款和應計税款
 
48,840

 
16,311

應計利息
 
(2,384
)
 
(9,300
)
延期燃料費
 
(18,280
)
 
(50,620
)
其他營運資金賬户
 
(3,156
)
 
(41,481
)
估計損失準備金的變化
 
(41,113
)
 
2,962

其他監管資產的變動
 
55,539

 
(91,490
)
其他監管責任的變動
 
(129,370
)
 
49,352

養卹金和其他退休後負債的變化
 
(22,806
)
 
(1,954
)
其他
 
149,136

 
3,054

經營活動提供的現金流量淨額
 
313,799

 
179,583

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(344,522
)
 
(401,573
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
14,887

 
23,914

核燃料採購
 
(18,052
)
 
(59,422
)
核燃料銷售收益
 
33,889

 
—

風暴儲備託管賬户的收據
 
40,589

 
—

向風暴儲備託管賬户付款
 
(1,113
)
 
(1,651
)
證券化賬户的變更
 
(5,348
)
 
(5,405
)
出售核退役信託基金的收益
 
144,962

 
101,555

對核退役信託基金的投資
 
(154,065
)
 
(107,690
)
資金池應收賬款變動-淨額
 
(84,466
)
 
8,880

用於投資活動的淨現金流量
 
(373,239
)
 
(441,392
)
 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
發行長期債券所得款項
 
1,221,900

 
1,212,989

償還長期債務
 
(603,607
)
 
(642,307
)
應付貨幣池變動--淨額
 
(82,826
)
 
—

已支付的分配：
 
 
 
 
普通股權益
 
(11,500
)
 
(49,000
)
其他
 
(1,139
)
 
1,926

融資活動提供的現金流量淨額
 
522,828

 
523,608

 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
 
463,388

 
261,799

期初現金及現金等價物
 
2,006

 
43,364

期末現金和現金等價物
 

$465,394

 

$305,163

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
在此期間支付(收到)的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$79,794

 

$81,940

所得税
 

($20,684
)
 

$—

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

95
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
綜合資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$188

 

$488

臨時現金投資
 
465,206

 
1,518

現金和現金等價物合計
 
465,394

 
2,006

應收賬款：
 
 
 
 
顧客
 
200,410

 
194,869

壞賬準備
 
(2,452
)
 
(1,902
)
聯營公司
 
142,549

 
77,212

其他
 
36,989

 
42,179

應計未開單收入
 
165,525

 
169,201

應收賬款總額
 
543,021

 
481,559

燃料庫存
 
42,069

 
41,613

材料和用品-按平均成本計算
 
371,123

 
354,020

延期核燃料停運費用
 
43,960

 
56,743

預付税款
 
—

 
7,959

提前還款和其他
 
37,778

 
37,837

共計
 
1,503,345

 
981,737

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
對關聯公司優先會員權益的投資
 
1,390,587

 
1,390,587

信託基金退役
 
1,377,881

 
1,563,812

風暴儲備託管賬户
 
256,402

 
295,875

非公用事業財產-按成本計算(減去累計折舊)
 
315,027

 
312,896

其他
 
12,944

 
13,476

共計
 
3,352,841

 
3,576,646

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 
 
 
電式
 
23,617,789

 
22,620,365

天然氣
 
239,779

 
235,678

在建工程正在進行中
 
689,399

 
1,383,603

核燃料
 
221,397

 
267,779

總公用事業廠
 
24,768,364

 
24,507,425

減去累計折舊和攤銷
 
9,226,377

 
9,118,524

公用事業廠-網
 
15,541,987

 
15,388,901

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
其他監管資產(包括截至2020年3月31日的證券化財產22,545美元和截至2019年12月31日的27,596美元)
 
1,259,672

 
1,315,211

延期燃料費
 
168,122

 
168,122

其他
 
37,122

 
33,491

共計
 
1,464,916

 
1,516,824

 
 
 
 
 
總資產
 

$21,863,089

 

$21,464,108

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

96
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
綜合資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
目前到期的長期債務
 

$360,002

 

$320,002

應付帳款：
 
 
 
 
聯營公司
 
49,566

 
187,615

其他
 
486,241

 
357,206

客户存款
 
153,051

 
153,097

應計税款
 
40,881

 
—

應計利息
 
85,360

 
87,744

延期燃料費
 
37,365

 
55,645

無保障超額累計遞延所得税當期部分
 
31,138

 
31,138

其他
 
60,365

 
64,668

共計
 
1,303,969

 
1,257,115

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
2,440,159

 
2,464,513

累計遞延投資税收抵免
 
110,926

 
112,128

所得税的監管責任-淨額
 
491,694

 
500,083

其他監管責任
 
673,159

 
794,140

退役
 
1,515,981

 
1,497,349

累積撥備
 
279,306

 
320,419

養老金和其他退休後負債
 
655,324

 
677,619

長期債務(包括截至2020年3月31日的33,286美元證券化債券和截至2019年12月31日的33,220美元)
 
7,563,379

 
6,983,667

其他
 
244,721

 
459,957

共計
 
13,974,649

 
13,809,875

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益
 
 
 
 
會員權益
 
6,570,442

 
6,392,556

累計其他綜合損失
 
14,029

 
4,562

共計
 
6,584,471

 
6,397,118

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$21,863,089

 

$21,464,108

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


97
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
合併權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
普通股權益
 
 
 
會員的
權益
 
累積
其他
綜合
損失
 
總計
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額

$5,909,071

 

($6,153
)
 

$5,902,918

 
 
 
 
 
 
淨收入
127,633

 
—

 
127,633

其他綜合損失
—

 
(969
)
 
(969
)
普通股權益上宣佈的分配
(49,000
)
 
—

 
(49,000
)
其他
(11
)
 
—

 
(11
)
2019年3月31日的餘額

$5,987,693

 

($7,122
)
 

$5,980,571

 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額

$6,392,556

 

$4,562

 

$6,397,118

 
 
 
 
 
 
淨收入
189,396

 
—

 
189,396

其他綜合收入
—

 
9,467

 
9,467

普通股權益上宣佈的分配
(11,500
)
 
—

 
(11,500
)
其他
(10
)
 
—

 
(10
)
2020年3月31日的餘額

$6,570,442

 

$14,029

 

$6,584,471

 
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 
 


98
目錄

路易斯安那州Entergy LLC及其子公司
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9個月
 
增加/
 
 
 
 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%
 
 
(百萬美元)
 
 
電力運營收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$260

 

$264

 

($4
)
 
(2
)
商品化
 
202

 
207

 
(5
)
 
(2
)
工業
 
322

 
347

 
(25
)
 
(7
)
政府
 
17

 
17

 
—

 
—

總賬單零售額
 
801

 
835

 
(34
)
 
(4
)
待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
66

 
68

 
(2
)
 
(3
)
非相聯公司
 
13

 
16

 
(3
)
 
(19
)
其他
 
33

 
18

 
15

 
83

總計
 

$913

 

$937

 

($24
)
 
(3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計費電能銷售額(GWh)：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
2,975

 
3,080

 
(105
)
 
(3
)
商品化
 
2,459

 
2,519

 
(60
)
 
(2
)
工業
 
7,450

 
7,343

 
107

 
1

政府
 
199

 
203

 
(4
)
 
(2
)
總零售額
 
13,083

 
13,145

 
(62
)
 
—

待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
1,341

 
1,080

 
261

 
24

非相聯公司
 
457

 
505

 
(48
)
 
(10
)
總計
 
14,881

 
14,730

 
151

 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 

99
目錄


密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)

管理層的財務討論與分析

冠狀病毒大流行

參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

運營結果

淨收入

淨收入增加了710萬美元，主要原因是零售電價上漲和有效所得税率降低，但部分被更高的折舊和攤銷費用所抵消。

營業收入

以下是對2020年第一季度與2019年第一季度營業收入變化的分析：
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$282.2

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(7.6
)
零售電價
19.4

音量/天氣
(0.1
)
2020年營業收入

$293.9


密西西比州Entergy公司的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，這樣與這些項目相關的收入和費用通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

零售電價差異主要是由於對公式費率計劃進行臨時容量費率調整，以收回收購和運營Choctaw發電站的非燃料相關成本，以及公式費率計劃費率的增加，從2019年7月的第一個計費週期起生效，均經MPSC批准。有關公式費率計劃歸檔的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

數量/天氣差異主要是由於計費用電量減少113GWh，或4%，包括較不利的天氣對住宅銷售的影響。這一減少被非賬單銷售期內使用量的增加大大抵消。

雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但密西西比州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

 
 

100
目錄
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
管理層的財務討論與分析

其他損益表差異

其他運維費用增加的主要原因是：

•
風暴損失準備金增加450萬美元。關於風暴費用回收的討論見表格10-K財務報表附註2；以及
•
薪酬和福利費用增加120萬美元，主要原因是定期養卹金和其他退休後福利淨費用增加，原因是用於評估福利負債的貼現率降低以及員工健康福利費用增加。參見“管理層的財務討論與分析 - 關鍵會計估計“在表格10-K中，本財務報表附註6和表格10-K中的財務報表附註11用於進一步討論養老金和其他退休後福利成本。

增加的款額因以下各項而被部分抵銷：

•
減少180萬元的植被保養費用；以及
•
化石燃料發電費用減少180萬美元，主要是由於與2019年同期相比，2020年工廠停電期間完成的工作範圍縮小，以及長期服務協議費用降低。

折舊和攤銷費用增加的主要原因是MPSC批准的更高的折舊率，以及在役工廠的增加。

利息支出增加的主要原因是，2019年6月發行了3億美元，2019年11月發行了1.35億美元的3.85%系列抵押債券，但部分被2019年7月到期償還1.5億美元的6.64%系列抵押債券所抵消。有關長期債務的詳情，請參閲本財務報表附註4和表格10-K財務報表附註5。

所得税

年收入的實際所得税率為7.7%。第一季度 2020。2020年第一季度的有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與公用事業工廠項目相關的某些賬簿和税收差異，以及與股票薪酬所得税扣除相關的永久性差異，這些差異部分被州所得税所抵消。關於股票薪酬所得税扣除的討論，見本財務報表附註10。

2019年第一季度有效所得税率為18.3%。2019年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與公用事業廠項目相關的賬面和税收差異，以及與建設期間股權基金津貼相關的賬面和税收差異，部分被州所得税和不確定税收頭寸撥備所抵消。

所得税立法

請參閲“所得税立法“10-K表格中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表附註3包含對税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，本財務報表的附註10包含對該討論的更新。表格10-K中的財務報表附註2載有對考慮“税法”影響的監管程序的討論。


101
目錄
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
管理層的財務討論與分析

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$51,601

 

$36,954

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 
 
 
經營活動
33,261

 
9,992

投資活動
(103,615
)
 
(54,376
)
融資活動
18,772

 
8,315

現金和現金等價物淨減少
(51,582
)
 
(36,069
)
 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$19

 

$885


經營活動

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金流增加了2330萬美元，這主要是由於向客户收取應收賬款和向供應商付款的時機以及利息支付增加了440萬美元。燃料和購買電力成本的回收時機以及2020年風暴支出增加400萬美元，部分抵消了這一增長。

投資活動

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的淨現金流增加了4920萬美元，這主要是由於2020年3月喬克託發電站的工廠升級費用為2460萬美元，以及2020年風暴支出增加了2020萬美元。

籌資活動

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金流增加了1050萬美元，這主要是由於資金池活動。

密西西比州Entergy Mississippi應付給貨幣池的增加是現金流的一個來源，在截至2020年3月31日的三個月裏，Entergy Mississippi支付給貨幣池的金額增加了1900萬美元，而截至2019年3月31日的三個月增加了1090萬美元。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。

資本結構

密西西比州Entergy的債務與資本比率如下表所示。
 
三月三十一號，
2020
 
2019年12月31日
債務與資本之比
50.9
%
 
51.2
%
減去現金的效果
—
%
 
(0.8
%)
淨負債與淨資本之比
50.9
%
 
50.4
%


102
目錄
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
管理層的財務討論與分析

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由短期借款、融資租賃義務和長期債務組成。包括目前到期的部分。淨資本由債務和股權組成。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。密西西比州企業使用債務與資本比率來分析其財務狀況，並認為它為投資者和債權人評估密西西比州企業的財務狀況提供了有用的信息。密西西比州企業使用淨債務與淨資本的比率來分析其財務狀況，並認為它為投資者和債權人評估密西西比州企業的財務狀況提供了有用的信息。

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源” 在表格10-K中，討論密西西比州Entergy的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但密西西比州Entergy預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。儘管大流行對金融市場造成了影響，密西西比州企業集團還是在2020年4月續簽了短期信貸安排。關於密西西比州Entergy的流動性和資本資源的額外討論緊隨其後。

密西西比州Entergy的資金池應收款項或(應付款項)如下：
三月三十一號，
2020
 
2019年12月31日
 
三月三十一號，
 2019
 
2018年12月31日
(單位：千)
($19,006)
 
$44,693
 
($10,925)
 
$41,380

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

密西西比州Entergy有三項獨立的信貸安排，總額為8250萬美元，計劃於2021年4月到期。截至2020年3月31日，信貸安排下沒有未償還的借款。此外，密西西比州Entergy是一項未承諾信用證安排的當事人，該安排是一種提供抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。截至2020年3月31日，密西西比州Entergy的未承諾信用證安排下有180萬美元的未償還信用證。有關信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

截至2020年3月31日，密西西比州Entergy的風暴儲備託管賬户中有3300萬美元。

向日葵太陽能設施

    2018年11月，密西西比州Entergy宣佈簽署協議，購買一座約100兆瓦的待建太陽能光伏設施，該設施將位於密西西比州向日葵縣約1,000英畝的土地上，預計基本購買價格約為1.384億美元，包括基礎購買價格和其他相關成本在內的預計總投資約為1.532億美元。購買取決於獲得必要的批准，其中包括從適用的聯邦和州監管和許可機構獲得包括全額成本回收在內的必要批准。該項目將由向日葵縣太陽能項目有限責任公司建造，向日葵縣太陽能項目有限責任公司是經常性能源有限責任公司的間接子公司。密西西比州Entergy將在機械完工後以及滿足其他購買意外情況後購買該設施。2018年12月，密西西比州Entergy與MPSC的向日葵太陽能項目提交了一份聯合請願書，要求建設向日葵太陽能項目，並要求Entergy Mississippi收購併隨後擁有、運營

103
目錄
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
管理層的財務討論與分析

改善和維護太陽能設施。密西西比州Entergy已提議修訂其公式費率計劃，在公式費率計劃中規定一個機制，即臨時產能費率調整機制，以收回Entergy Mississippi收購的額外自有產能的非燃料相關成本，包括向日葵太陽能設施的年度所有權成本。2019年12月，MPSC批准了密西西比州Entergy對其公式費率計劃的擬議修訂，以規定臨時運力費率調整機制。通過臨時產能比率調整進行恢復需要MPSC批准每項新資源。2019年8月，密西西比州公用事業公司工作人員聘請的顧問提交了一份報告，表達了對項目經濟的擔憂。 2020年3月，密西西比州Entergy提交了補充證詞，解決了密西西比州公用事業公司員工聘請的顧問提出的問題和意見。MPSC的聽證會於2020年3月舉行。2020年4月，MPSC發佈了一項命令，批准認證向日葵太陽能設施及其通過臨時產能費率調整機制進行恢復，但須滿足某些條件，其中包括：(I)密西西比州Entergy推行合夥結構，通過該結構，合夥企業將根據建造-擁有-轉讓協議收購併擁有該設施；(Ii)如果密西西比州Entergy不根據訂單條款完善合夥結構，則可收回成本水平將有上限。關閉的目標是在2021年底之前完成。

國家和地方費率管制與燃料成本回收

參見“管理層的財務討論和分析- 國家和地方費率管制與燃料成本回收“在10-K表格中，討論公式費率計劃以及燃料和購買的電力成本回收。以下是該討論的更新。

公式費率計劃歸檔

2020年3月，密西西比州Entergy提交了其公式費率計劃2020測試年度備案和2019年回顧備案，顯示Entergy Mississippi在歷史上2019年的盈利回報低於公式費率計劃帶寬，而2020日曆年的預計盈利回報率低於公式費率計劃帶寬。2020測試年度提交的文件顯示，有必要提高2460萬美元的利率，以將密西西比州Entergy的普通股權益回報率重置為6.51%的指定調整點，在公式利率計劃帶寬內。2019年的回顧文件將2019年的實際結果與批准的基準利率回報率基數進行了比較，並反映了公式利率計劃收入中期增加730萬美元的需要。根據MPSC批准的對公式費率計劃的修訂，密西西比州Entergy實施了2430萬美元的臨時費率上調，反映的上限相當於2019年零售收入的2%，從2020年4月的計費週期起生效，但需退款，等待MPSC的最終訂單。最終訂單預計將在2020年第二季度敲定，由此產生的最終費率，包括超過2019年零售收入2%上限的金額，將於2020年7月生效。

冠狀病毒順序

2020年4月，MPSC發佈了一項命令，授權公用事業公司推遲與冠狀病毒遵從性相關的增量成本和費用，並通過審慎產生的增量成本和費用的費率尋求未來的回收。

聯邦法規

參見“管理層的財務討論和分析- 聯邦法規” 在表格10-K中，用於討論聯邦監管。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“在表格10-K中討論核問題。


104
目錄
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
管理層的財務討論與分析

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在10-K表格中，討論密西西比州Entergy的公用事業監管會計、長期資產和信託基金投資的減值、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項中所需的估計和判斷。以下是該討論的更新。

其他退休後福利
如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，密西西比州Entergy現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為360萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。


105
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$293,922

 

$282,244

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
63,297

 
53,229

購電
 
52,643

 
71,455

其他運維
 
62,337

 
59,183

所得税以外的其他税種
 
27,190

 
26,127

折舊攤銷
 
51,155

 
39,088

其他監管收費(積分)-淨額
 
(3,881
)
 
2,370

共計
 
252,741

 
251,452

 
 
 
 
 
營業收入
 
41,181

 
30,792

 
 
 
 
 
其他收入(扣除)
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
1,439

 
1,913

利息和投資收入
 
120

 
152

雜項-網
 
(2,296
)
 
(263
)
共計
 
(737
)
 
1,802

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
16,583

 
14,540

施工期間借用資金的撥備
 
(551
)
 
(785
)
共計
 
16,032

 
13,755

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
24,412

 
18,839

 
 
 
 
 
所得税
 
1,886

 
3,441

 
 
 
 
 
淨收入
 

$22,526

 

$15,398

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 



106
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$22,526

 

$15,398

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
51,155

 
39,088

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
2,762

 
12,072

資產負債變動情況：
 
 
 
 
應收賬款
 
17,971

 
18,364

燃料庫存
 
(3,266
)
 
(4,267
)
應付帳款
 
(8,125
)
 
(5,722
)
應計税款
 
(58,651
)
 
(66,445
)
應計利息
 
6,201

 
(293
)
延期燃料費
 
13,406

 
17,635

其他營運資金賬户
 
7,849

 
3,444

估計損失準備金
 
(47
)
 
(846
)
其他監管資產
 
(8,484
)
 
(3,478
)
其他監管責任
 
(5,532
)
 
(9,301
)
養老金和其他退休後負債
 
(2,482
)
 
269

其他資產和負債
 
(2,022
)
 
(5,926
)
經營活動提供的現金流量淨額
 
33,261

 
9,992

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(124,986
)
 
(97,487
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
1,439

 
1,913

資金池應收賬款變動-淨額
 
44,693

 
41,380

購買設備的付款
 
(24,633
)
 
—

其他
 
(128
)
 
(182
)
用於投資活動的淨現金流量
 
(103,615
)
 
(54,376
)
 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
應付貨幣池變動--淨額
 
19,006

 
10,925

已支付的分配：
 
 
 
 
普通股權益
 
(2,500
)
 
—

其他
 
2,266

 
(2,610
)
融資活動提供的現金流量淨額
 
18,772

 
8,315

 
 
 
 
 
現金和現金等價物淨減少
 
(51,582
)
 
(36,069
)
期初現金及現金等價物
 
51,601

 
36,954

期末現金和現金等價物
 

$19

 

$885

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
期內支付的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$9,800

 

$14,193

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


107
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$12

 

$11

臨時現金投資
 
7

 
51,590

現金和現金等價物合計
 
19

 
51,601

應收賬款：
 
 

 
 

顧客
 
84,644

 
92,050

壞賬準備
 
(554
)
 
(636
)
聯營公司
 
4,415

 
49,257

其他
 
7,951

 
14,986

應計未開單收入
 
43,964

 
47,426

應收賬款總額
 
140,420

 
203,083

燃料庫存-按平均成本計算
 
18,405

 
15,139

材料和用品-按平均成本計算
 
52,563

 
57,972

提前還款和其他
 
6,147

 
7,149

共計
 
217,554

 
334,944

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 

 
 

非公用事業財產-按成本計算(減去累計折舊)
 
4,556

 
4,560

託管賬户
 
80,328

 
80,201

共計
 
84,884

 
84,761

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 

 
 

電式
 
5,751,292

 
5,672,589

在建工程正在進行中
 
113,864

 
88,373

總公用事業廠
 
5,865,156

 
5,760,962

減去累計折舊和攤銷
 
1,911,652

 
1,894,000

公用事業廠-網
 
3,953,504

 
3,866,962

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 

 
 

監管資產：
 
 

 
 

其他監管資產
 
386,456

 
377,972

其他
 
15,615

 
10,105

共計
 
402,071

 
388,077

 
 
 
 
 
總資產
 

$4,658,013

 

$4,674,744

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 

 
 


108
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 

 
 

應付帳款：
 
 

 
 

聯營公司
 

$52,735

 

$48,090

其他
 
90,853

 
94,729

客户存款
 
85,976

 
85,938

應計税款
 
32,010

 
90,661

應計利息
 
25,101

 
18,900

延期燃料費
 
83,807

 
70,402

其他
 
33,976

 
32,667

共計
 
404,458

 
441,387

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 

 
 

累計遞延所得税和應計税款
 
602,881

 
594,832

累計遞延投資税收抵免
 
9,562

 
9,602

所得税的監管責任-淨額
 
234,557

 
236,988

其他監管責任
 
18,411

 
21,512

資產報廢成本負債
 
9,862

 
9,727

累積撥備
 
49,974

 
50,021

養老金和其他退休後負債
 
96,930

 
99,406

長期債務
 
1,614,156

 
1,614,129

其他
 
55,045

 
54,989

共計
 
2,691,378

 
2,691,206

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 

 
 

 
 
 
 
 
權益
 
 

 
 

會員權益
 
1,562,177

 
1,542,151

共計
 
1,562,177

 
1,542,151

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$4,658,013

 

$4,674,744

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 

 
 



109
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
會員權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
會員權益
 
 
(單位：千)
 
 
 
2018年12月31日的餘額
 

$1,292,226

 
 
 
淨收入
 
15,398

2019年3月31日的餘額
 

$1,307,624

 
 
 
2019年12月31日的餘額
 

$1,542,151

 
 
 
淨收入
 
22,526

普通股權益分配
 
(2,500
)
2020年3月31日的餘額
 

$1,562,177

 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 


110
目錄

密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月
 
增加/
 
 


 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%
 
 
(百萬美元)
 
 

電力運營收入：
 
 

 
 

 
 

 
 

住宅
 

$127

 

$129

 

($2
)
 
(2
)
商品化
 
97

 
98

 
(1
)
 
(1
)
工業
 
36

 
38

 
(2
)
 
(5
)
政府
 
10

 
10

 
—

 
—

總賬單零售額
 
270

 
275

 
(5
)
 
(2
)
待轉售銷售額：
 
 

 
 

 
 

 
 

非相聯公司
 
14

 
5

 
9

 
180

其他
 
10

 
2

 
8

 
400

總計
 

$294

 

$282

 

$12

 
4

 
 
 

 
 

 
 

 
 

計費電能銷售額(GWh)：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
1,250

 
1,315

 
(65
)
 
(5
)
商品化
 
1,006

 
1,040

 
(34
)
 
(3
)
工業
 
556

 
566

 
(10
)
 
(2
)
政府
 
94

 
98

 
(4
)
 
(4
)
總零售額
 
2,906

 
3,019

 
(113
)
 
(4
)
待轉售銷售額：
 
 

 
 

 
 

 
 

非相聯公司
 
827

 
166

 
661

 
398

總計
 
3,733

 
3,185

 
548

 
17



111
目錄


Entergy New Orleans，LLC及其子公司

管理層的財務討論與分析

冠狀病毒大流行

參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

運營結果

淨收入

淨收入增加220萬美元，主要是由於有效所得税率較低，但部分被較低的零售電價所抵消。

營業收入

以下是對營業收入變化的分析，比較了第一季2020致第一季2019:
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$163.2

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(7.2
)
零售電價
(6.6
)
音量/天氣
(0.1
)
2020年營業收入

$149.3


Entergy New Orleans的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，這樣與這些項目相關的收入和費用通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

零售電價差異主要是由於2020年第一季度記錄的2020年收入撥備，將根據2019年8月費率下調的生效日期，通過2020年4月實施的新費率退還給客户。有關費率案例解決的討論，請參閲本財務報表附註2和表格10-K。.

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的流量/天氣差異不大。
    
雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy New Orleans預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。



112
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

其他損益表差異

其他監管信用包括2020年第一季度記錄的監管信用，以反映對市議會2020年2月批准的2018年合併費率案件決議條款的遵守情況。有關費率案例解決的討論，請參閲本財務報表附註2和表格10-K。

所得税

年收入的實際所得税率為(32.4%)。第一季2020。兩國實際所得税率的差異第一季2020與聯邦法定税率21%相比，這主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷、與基於股票的薪酬的所得税扣除相關的永久性差異、與公用事業工廠項目相關的某些賬面和税收差異，以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異，但被不確定税收狀況的撥備部分抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。關於股票薪酬所得税扣除的討論，見本財務報表附註10。

2019年第一季度有效所得税率為25.3%。2019年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於永久性賬面和税收差異、州所得税和不確定税收頭寸的撥備，但被流轉税制會計、與公用事業廠項目相關的某些賬面和税收差異以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異部分抵消。

所得税立法

請參閲“所得税立法“表格10-K中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表註釋3包含關於税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況結果的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，這裏的財務報表附註10包含對這一討論的更新。表格10-K的財務報表附註2包含對考慮了税法影響的監管程序的討論。

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$6,017

 

$19,677

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 
 
 
經營活動
17,318

 
16,522

投資活動
(68,691
)
 
(36,783
)
融資活動
118,671

 
1,378

現金及現金等價物淨增(減)額
67,298

 
(18,883
)
 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$73,315

 

$794



113
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析


經營活動

經營活動提供的淨現金流量相對保持不變，增加了80萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是燃料和購買電力成本的回收時間，但被2020年支付的利息增加220萬美元部分抵消。

投資活動

用於投資活動的淨現金流增加了3190萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日這主要是由於資金池活動以及配電建設支出增加了720萬美元，這主要是由於對Entergy New Orleans配電系統的可靠性和基礎設施的投資，包括增加對先進計量基礎設施的支出。建築支出減少620萬美元，部分抵消了這一增長，這主要是由於與2019年同期相比，2020年新奧爾良發電站項目的支出減少。

Entergy New Orleans從貨幣池中應收的增加是對現金流的使用，Entergy New Orleans從貨幣池中的應收款項增加了800萬美元截至三個月 2020年3月31日相比之下，截至三個月 2019年3月31日。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。

籌資活動

年，融資活動提供的淨現金流增加了1.173億美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要是由於於2020年3月發行了7,800萬美元的3.00%系列抵押債券和6,200萬美元的3.75%系列抵押債券，但這部分被2020年2,000萬美元的長期信貸借款償還所抵消。

資本結構

Entergy New Orleans的債務與資本比率如下表所示。債務與資本比率的增加主要是由於2020年3月發行了1.4億美元的抵押債券。
 
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
債務與資本之比
57.3
%
 
53.1
%
排除證券化債券的影響
(1.9
%)
 
(2.4
%)
債務與資本之比，不包括證券化債券(A)
55.4
%
 
50.7
%
減去現金的效果
(3.1
%)
 
(0.3
%)
淨負債與淨資本之比，不包括證券化債券(A)
52.3
%
 
50.4
%

(a)
計算中不包括證券化債券，這些債券對新奧爾良的Entergy沒有追索權。

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由短期借款、融資租賃義務、長期債務(包括目前到期的部分)和應付給關聯公司的長期款項組成。淨資本由債務和股權組成。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。*Entergy New Orleans使用債務與資本比率(不包括證券化債券)分析其財務狀況，並認為這些比率為其投資者和債權人評估Entergy New Orleans提供了有用的信息如表格10-K財務報表附註5中更全面地描述的那樣。Entergy New Orleans還使用不包括證券化債券的淨債務與淨資本比率來分析其財務狀況，並相信它為投資者提供了有用的信息，並

114
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

由於淨債務表明Entergy New Orleans的未償債務狀況不能通過手頭的現金和現金等價物隨時償還，因此債權人無法評估Entergy New Orleans的財務狀況。

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源“在10-K表格中，討論Entergy New Orleans的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。他説：

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy New Orleans預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。儘管大流行對金融市場造成了影響，新奧爾良Entergy在2020年3月發行了1.4億美元的長期抵押債券。關於新奧爾良Entergy的流動性和資本資源的額外討論緊隨其後。

Entergy New Orleans的資金池應收款項或(應付款項)如下：
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
 
三月三十一號，
2019
 
十二月三十一號，
2018
(單位：千)
$13,170
 
$5,191
 
($1,877)
 
$22,016

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

Entergy New Orleans有一項2500萬美元的信貸安排，計劃於2021年11月到期。信貸安排包括預先承諾以該安排1000萬美元的借款能力為抵押簽發信用證。自.起2020年3月31日，在該安排下沒有現金借款和80萬美元的未償還信用證。此外，新奧爾良Entergy是一項未承諾信用證融資的當事人，作為一種發佈抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。自.起2020年3月31日，在Entergy New Orleans的未承諾信用證安排下，有100萬美元的信用證未償還。有關信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

截至2020年3月31日，Entergy New Orleans的風暴儲備託管賬户中有8300萬美元。

新奧爾良發電站

正如表格10-K中所討論的那樣，2019年6月，新奧爾良州法院的一名法官確認了市議會對新奧爾良發電廠的批准，並駁回了2018年4月提交的對該決定進行司法審查的申請。請願人已經對這一裁決提出上訴。同樣在2019年6月，關於以違反公開會議法為基礎挑戰市議會決定的訴訟，新奧爾良的同一名州法院法官在市議會公用事業委員會2018年2月審議新奧爾良發電廠批准的會議上裁定，儘管在批准新奧爾良發電廠的2018年3月市議會全體會議上沒有違反公開會議法，但公用事業委員會的批准無論是在公用事業委員會的批准上，還是在公用事業委員會的批准下，都沒有違反公開會議法。市議會和新奧爾良市議會和Entergy New Orleans分別對公開會議法的裁決提出了暫緩上訴。在受理上訴期間，暫緩上訴會暫停公開會議法程序中判決的效力。請願人在州上訴法院，然後在路易斯安那州最高法院，要求終止判決的暫緩生效，但這兩個法院都拒絕這樣做。2019年11月和12月舉行了關於公開會議法律上訴和司法審查上訴案情的上訴簡報，並於2020年1月聽取了這兩起案件的口頭辯論。2020年2月，州上訴法院推翻了下級法院的裁決，即市議會對新奧爾良發電廠的批准是無效的，因為在2018年2月的市議會公用事業委員會會議上，市議會違反了公開會議法。

115
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析


州上訴法院裁定，2018年3月市議會會議上沒有違反公開會議法，下級法院錯誤地宣佈市議會批准新奧爾良發電廠的決議無效。但在2020年3月，該訴訟程序中的被上訴人向路易斯安那州最高法院提交了令狀申請，要求對上訴法院的決定進行復審，幾個總部位於新奧爾良的組織提交了支持被上訴人令狀申請的之友案情摘要。新奧爾良Entergy和市議會反對令狀申請的簡報將於2020年5月到期。2020年4月，州上訴法院確認了地區法院的司法複審裁決，該裁決確認市議會批准新奧爾良發電站符合公眾利益。該工廠的建設正在按計劃進行，預計將於2020年年中投入商業運營。

天然氣基礎設施重建計劃

正如在Form 10-K中討論的那樣，2016年9月，Entergy New Orleans向市議會提交了一份授權Entergy New Orleans繼續為其天然氣基礎設施重建計劃提供1250萬美元的年度增量資本的請求，該計劃將在2017年開始的十年內更換Entergy New Orleans的所有低壓鑄鐵、鋼材和老式塑料管。Entergy New Orleans還提議，收回為其天然氣基礎設施更換計劃提供資金的投資將與下一次基本利率有關但拒絕了新奧爾良Entergy提出的天然氣基礎設施騎手計劃。2020年4月，新奧爾良Entergy向市議會提交了天然氣基礎設施重建計劃，市議會維持了之前提出的時間表和成本估計，但包括向該計劃的客户分散成本影響的措施。

州和地方費率監管

參見“管理層的財務討論和分析- 州和地方費率監管” 在表格10-K中提供有關州和地方費率監管的討論。以下是對該討論的更新。

零售價

能源效率

正如在Form 10-K中討論的那樣，2019年12月，新奧爾良Entergy向市議會提交了一份申請，尋求批准從2020年4月到2022年12月的智能節能計劃實施計劃。新奧爾良Entergy提議通過市議會之前批准的機制或通過能效成本回收附加器來收回該計劃的成本，能效成本回收附加器在2018年合併費率案件決議中獲得批准。2020年2月，新奧爾良市議會批准了Entergy New Orleans的申請。

2018年基本利率立案

有關2018年9月提交的電力和天然氣基本費率案件的討論，請參閲表格10-K。作為對市議會2019年11月關於費率案的決議的迴應，新奧爾良Entergy於2019年12月提交了合規申請，並及時提交了上訴和司法審查以及暫緩或禁令救濟的請願書，聲稱該決議未能提供公正合理的費率是非法的。民事地區法院原定於2020年2月就所請求的禁制令舉行聽證會，但根據市議會和新奧爾良Entergy的聯合動議，民事地區法院發佈了一項命令，要求將有限的還押還給市議會，以便在2020年2月20日的會議上考慮一項潛在的原則/規定協議。2020年2月17日，新奧爾良Entergy向市議會提交了一份新奧爾良Entergy與市議會顧問之間的原則協議。2020年2月20日，市議會投票原則上批准了擬議的協議，併發布了一項決議，修改了某些累積遞延所得税的必要處理方式。作為原則上達成的協議的結果，每年的總收入需求將減少約4500萬美元(4200萬美元的電力，包括2900萬美元的乘客減少；和300萬美元的汽油)。因此，新奧爾良的Entergy全面實施了新的費率

116
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析

2020年4月。上訴的是非曲直將受民事地方法院發出的另一份程序附表所規限。

2020公式費率計劃備案

2020年4月，新奧爾良Entergy向市議會提交了一項動議，要求將公式費率計劃的提交推遲到2020年6月。2020年5月，市議會發布命令，將Entergy New Orleans的公式費率計劃提交截止日期延長至2020年6月29日。

可再生產品組合標準規則制定    

正如在表格10-K中討論的那樣，2019年3月，市議會啟動了規則制定程序，以考慮是否建立可再生資產組合標準。2020年3月，市議會公用事業委員會建議市議會批准一項決議，指示市議會顧問努力制定制定可再生和清潔投資組合標準的規則。市議會表示希望實施的可再生和清潔投資組合標準的四個組成部分是：(1)強制要求新奧爾良企業到2040年實現100%淨零碳排放；(2)依賴購買的、沒有相關能源的可再生能源信用來遵守從2040年到2050年將逐步淘汰的標準；(3)到2050年，新奧爾良企業用來服務新奧爾良的資源組合中沒有碳排放資源；以及(4)建立一種機制，以滿足從2040年到2050年逐步淘汰的可再生能源信用標準的要求；(3)到2050年，新奧爾良企業用於服務新奧爾良的資源組合中沒有碳排放資源；以及(4)建立一種機制，以滿足在2040年至2050年期間逐步淘汰的標準的要求市議會於2020年4月通過了公用事業委員會決議。締約方的第一次技術會議將於2020年6月舉行，隨後市議會顧問將於2020年7月公佈規則草案，該草案將作為書面意見的主題，並在提出最終規則供各方和市議會審議之前召開進一步的技術會議。

聯邦法規

參見“管理層的財務討論和分析- 聯邦法規” 在表格10-K中，用於討論聯邦監管。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“以表格10-K作進一步討論核事項之用。

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論了Engy New Orleans的公用事業監管會計、長期資產減值和信託基金投資、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項中所需的估計和判斷。以下是該討論的更新。
 

117
目錄
Entergy New Orleans，LLC及其子公司
管理層的財務討論與分析



其他退休後福利

如本財務報表附註6所述，Entergy宣佈了其他退休後福利的變化。因此，Entergy New Orleans現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為490萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。


118
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$123,431

 

$130,883

天然氣
 
25,871

 
32,311

共計
 
149,302

 
163,194

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
27,495

 
30,760

購電
 
56,467

 
60,649

其他運維
 
30,704

 
30,298

所得税以外的其他税種
 
13,206

 
13,542

折舊攤銷
 
15,075

 
14,164

其他監管信貸-淨額
 
(5,736
)
 
(2,355
)
共計
 
137,211

 
147,058

 
 
 
 
 
營業收入
 
12,091

 
16,136

 
 
 
 
 
其他收入
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
2,485

 
2,290

利息和投資收入
 
53

 
179

雜項-網
 
(738
)
 
(1,506
)
共計
 
1,800

 
963

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
6,640

 
5,936

施工期間借用資金的撥備
 
(1,195
)
 
(914
)
共計
 
5,445

 
5,022

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
8,446

 
12,077

 
 
 
 
 
所得税
 
(2,740
)
 
3,054

 
 
 
 
 
淨收入
 

$11,186

 

$9,023

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


119
目錄





























(頁面故意留空)


120
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$11,186

 

$9,023

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
15,075

 
14,164

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
1,339

 
9,743

資產負債變動情況：
 
 
 
 
應收賬款
 
4,039

 
(20
)
燃料庫存
 
(25
)
 
1,529

應付帳款
 
(5,291
)
 
8,298

應計税款
 
122

 
(4,443
)
應計利息
 
(929
)
 
650

延期燃料費
 
3,702

 
(71
)
其他營運資金賬户
 
(10,795
)
 
(15,144
)
估計損失準備金
 
923

 
454

其他監管資產
 
1,867

 
(16,528
)
其他監管責任
 
(9,599
)
 
(8,634
)
養老金和其他退休後負債
 
(4,878
)
 
(1,706
)
其他資產和負債
 
10,582

 
19,207

經營活動提供的現金流量淨額
 
17,318

 
16,522

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(60,001
)
 
(57,788
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
2,485

 
2,290

資金池應收賬款變動-淨額
 
(7,979
)
 
22,016

向風暴儲備託管賬户付款
 
(314
)
 
(451
)
證券化賬户的變更
 
(2,882
)
 
(2,850
)
用於投資活動的淨現金流量
 
(68,691
)
 
(36,783
)
 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
發行長期債券所得款項
 
139,116

 
—

償還長期債務
 
(20,000
)
 
—

應付貨幣池變動--淨額
 
—

 
1,877

其他
 
(445
)
 
(499
)
融資活動提供的現金流量淨額
 
118,671

 
1,378

 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增(減)額
 
67,298

 
(18,883
)
期初現金及現金等價物
 
6,017

 
19,677

期末現金和現金等價物
 

$73,315

 

$794

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
期內支付的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$7,275

 

$5,027

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


121
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
綜合資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
 
 
 
現金
 

$1,026

 

$26

臨時現金投資
 
72,289

 
5,991

現金和現金等價物合計
 
73,315

 
6,017

證券化回收信託賬户
 
4,871

 
1,989

應收賬款：
 
 
 
 

顧客
 
48,544

 
48,265

壞賬準備
 
(3,387
)
 
(3,226
)
聯營公司
 
14,876

 
6,280

其他
 
4,982

 
7,378

應計未開單收入
 
23,075

 
25,453

應收賬款總額
 
88,090

 
84,150

燃料庫存-按平均成本計算
 
1,945

 
1,920

材料和用品-按平均成本計算
 
13,861

 
13,522

提前還款和其他
 
15,167

 
4,846

共計
 
197,249

 
112,444

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
按成本計算的非公用事業財產(減去累計折舊)
 
1,016

 
1,016

風暴儲備託管賬户
 
82,919

 
82,605

共計
 
83,935

 
83,621

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 
 
 
電式
 
1,475,260

 
1,467,215

天然氣
 
313,544

 
311,432

在建工程正在進行中
 
226,714

 
201,829

總公用事業廠
 
2,015,518

 
1,980,476

減去累計折舊和攤銷
 
718,461

 
715,406

公用事業廠-網
 
1,297,057

 
1,265,070

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
延期燃料費
 
4,080

 
4,080

其他監管資產(包括截至2020年3月31日的證券化財產46,980美元和截至2019年12月31日的49,542美元)
 
257,496

 
259,363

其他
 
16,063

 
10,720

共計
 
277,639

 
274,163

 
 
 
 
 
總資產
 

$1,855,880

 

$1,735,298

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

122
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
綜合資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
目前到期的長期債務
 

$25,000

 

$25,000

應付聯營公司款項
 
1,838

 
1,838

應付帳款：
 
 
 
 
聯營公司
 
34,787

 
43,222

其他
 
36,811

 
43,963

客户存款
 
28,631

 
28,493

應計税款
 
4,424

 
4,302

應計利息
 
5,987

 
6,916

延期燃料費
 
8,620

 
4,918

無保障超額累計遞延所得税當期部分
 
5,957

 
9,470

其他
 
15,494

 
15,827

流動負債總額
 
167,549

 
183,949

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
357,097

 
354,536

累計遞延投資税收抵免
 
2,110

 
2,131

所得税的監管責任-淨額
 
49,419

 
49,090

資產報廢成本負債
 
3,582

 
3,522

累積撥備
 
89,465

 
88,542

長期債務(包括截至2020年3月31日的52,702美元和截至2019年12月31日的52,641美元的證券化債券)
 
640,821

 
521,539

應付聯營公司的長期應付款項
 
12,529

 
12,529

其他
 
24,543

 
21,881

非流動負債總額
 
1,179,566

 
1,053,770

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益
 
 
 
 
會員權益
 
508,765

 
497,579

共計
 
508,765

 
497,579

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$1,855,880

 

$1,735,298

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


123
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
合併會員權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
會員權益
 
(單位：千)
 
 
2018年12月31日的餘額

$444,950

 
 
淨收入
9,023

2019年3月31日的餘額

$453,973

 
 
 
 
2019年12月31日的餘額

$497,579

 
 
淨收入
11,186

2020年3月31日的餘額

$508,765

 
 
請參閲財務報表附註。
 



124
目錄

Entergy New Orleans，LLC及其子公司
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月
 
增加/
 
 

 
 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%
 
 
(百萬美元)
 
 

電力運營收入：
 
 
 
 

 
 

 
 

住宅
 

$51

 

$52

 

($1
)
 
(2
)
商品化
 
45

 
46

 
(1
)
 
(2
)
工業
 
7

 
7

 
—

 
—

政府
 
16

 
16

 
—

 
—

總賬單零售額
 
119

 
121

 
(2
)
 
(2
)
待轉售銷售額：
 
 

 
 

 
 

 
 

三家非關聯公司
 
10

 
10

 
—

 
—

其他
 
(6
)
 
—

 
(6
)
 
—

總計
 

$123

 

$131

 

($8
)
 
(6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
計費電能銷售額(GWh)：
 
 

 
 

 
 

 
 

住宅
 
501

 
511

 
(10
)
 
(2
)
商品化
 
496

 
492

 
4

 
1

工業
 
102

 
97

 
5

 
5

政府
 
184

 
181

 
3

 
2

總零售額
 
1,283

 
1,281

 
2

 
—

待轉售銷售額：
 
 

 
 

 
 

 
 

非相聯公司
 
601

 
528

 
73

 
14

總計
 
1,884

 
1,809

 
75

 
4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

125
目錄


Entergy Texas，Inc.及附屬公司

管理層的財務討論與分析

冠狀病毒大流行

參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

運營結果

淨收入

淨收入增加1140萬美元，主要原因是零售電價上漲、銷售量/天氣增加、其他收入增加以及有效所得税率降低，剔除了無保護的超額累計遞延所得税返還的影響，這一影響在營業收入中被較高的折舊和攤銷費用部分抵消。

營業收入

以下是對營業收入變化的分析，比較了第一季度 2020致第一季度 2019:
 
數量
 
(單位：百萬)
2019年營業收入

$340.5

燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入
(28.7
)
音量/天氣
5.4

零售電價
5.5

向客户退還無保障的超額累計遞延所得税
16.6

2020年營業收入

$339.3


Entergy德克薩斯公司的業績包括旨在回收燃料、購買電力和其他成本的費率機制的收入，這樣與這些項目相關的收入和費用通常可以抵消，不會影響淨收入。“燃油、騎手和其他不會顯著影響淨收入的收入”包括與這些項目相關的收入差異。

銷量/天氣差異主要是由於非賬單銷售期內使用量的增加，但被較不利的天氣對賬單住宅銷售的影響部分抵消。

零售電價差異主要是由於PUCT批准的從2020年1月起生效的輸電成本回收係數增加。有關輸電成本回收係數附加文件的進一步討論，請參閲本文和表格10-K中的財務報表附註2。

向客户退還無保障的超額累計遞延所得税是由於從2018年10月起，通過附加條款退還了無保障的超額累計遞延所得税。2020年，向客户返還的資金為570萬美元，而2019年為2230萬美元。這對淨收入沒有影響，因為營業收入的減少被所得税費用的減少所抵消。有關減税和就業法案的監管活動的進一步討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2。

126
目錄
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
管理層的財務討論與分析


雖然2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy Texas預計，由於冠狀病毒大流行，2020年的銷售量將下降，特別是在商業和工業客户類別中。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。

其他損益表差異

折舊和攤銷費用增加的主要原因是增加了在役廠房。

其他收入增加的主要原因是，由於2020年在建工程增加，包括蒙哥馬利縣發電站項目在內的在建工程增加，建設期間使用的股本資金津貼增加。

所得税

年實際所得税率為(14.8%)第一季度 2020。兩國實際所得税率的差異第一季度 2020與聯邦法定税率21%相比，這主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷、與股票薪酬所得税扣減相關的永久性差異、與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異，以及與公用事業工廠項目相關的某些賬簿和税收差異。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。關於股票薪酬所得税扣除的討論，見本財務報表附註10。

年的實際所得税税率為(554.5%)。第一季度 2019。兩國實際所得税率的差異第一季度 2019與聯邦法定税率21%相比，主要是由於超額累計遞延所得税的攤銷。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲本財務報表的附註10和表格10-K中的財務報表附註2和3。

所得税立法

請參閲“所得税立法“10-K表格中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表附註3包含對税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，本財務報表的附註10包含對該討論的更新。表格10-K中的財務報表附註2載有對考慮“税法”影響的監管程序的討論。


127
目錄
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
管理層的財務討論與分析

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$12,929

 

$56

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 
 
 
經營活動
37,114

 
42,651

投資活動
(232,650
)
 
(163,922
)
融資活動
342,320

 
143,444

現金及現金等價物淨增加情況
146,784

 
22,173

 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$159,713

 

$22,229


經營活動

年經營活動提供的淨現金流減少了550萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要由於向客户收取應收賬款的時間。這一減少被返還給客户的無保障超額累計遞延所得税的減少部分抵消。有關減税和就業法案的影響和監管活動的討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註2和本財務報表的附註10。

投資活動

用於投資活動的淨現金流增加了6870萬美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
配電建設支出增加2620萬美元，主要是由於對德克薩斯州Entergy配電系統可靠性和基礎設施的投資，包括增加對先進計量基礎設施的支出；
•
與亞瑟港項目和蒙哥馬利縣發電站項目相關的建設支出增加2,540萬美元；以及
•
資金池活動。

Entergy Texas從貨幣池中的應收賬款增加是對現金流的使用，Entergy Texas從貨幣池中的應收賬款增加了1790萬美元截至三個月2020年3月31日，而截至2019年3月31日的三個月增加了360萬美元。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。


128
目錄
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
管理層的財務討論與分析

籌資活動

年，融資活動提供的淨現金流增加了1.989億美元截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要原因是：

•
2020年3月從Entergy公司收到1.75億美元的出資，因為預計即將發生的支出，包括蒙哥馬利縣發電站；
•
2019年2月到期償還5億美元7.125系列抵押債券；
•
2020年發行1.75億美元3.55%系列抵押債券；以及
•
資金池活動。

這一增長被2019年1月發行的3億美元4.0%系列第一抵押債券和4億美元4.5%系列第一抵押債券部分抵消。有關長期債務的更多詳情，請參閲本報告財務報表附註4和表格10-K財務報表附註5。

Entergy Texas應付給貨幣池的減少是現金流的使用，Entergy Texas的應付給貨幣池的金額在截至2019年3月31日的三個月裏減少了2240萬美元。

資本結構

Entergy Texas的債務與資本比率如下表所示。Entergy Texas的債務與資本比率的下降主要是由於2020年收到的1.75億美元的資本金。
 
三月三十一號，
2020
 
2019年12月31日
債務與資本之比
50.7
%
 
51.7
%
排除證券化債券的效果
(2.3
%)
 
(2.8
%)
債務與資本之比，不包括證券化債券(A)
48.4
%
 
48.9
%
減去現金的效果
(2.1
%)
 
(0.2
%)
淨負債與淨資本之比，不包括證券化債券(A)
46.3
%
 
48.7
%

(a)
計算中不包括證券化債券，這些債券對Entergy Texas沒有追索權。

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由融資租賃義務和長期債務組成，包括目前到期的部分。淨資本由債務和股權組成。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。Entergy Texas使用不包括證券化債券的債務與資本比率來分析其財務狀況，並認為它們為投資者和債權人評估Entergy Texas的財務狀況提供了有用的信息，因為證券化債券對Entergy Texas沒有追索權。正如10-K表格的財務報表附註5中更全面地描述的那樣，Entergy Texas還使用不包括證券化債券的淨債務與淨資本比率來分析其財務狀況，並相信它在評估Entergy Texas的財務狀況時為其投資者和債權人提供了有用的信息，因為淨債務表明Entergy Texas的未償債務狀況不能輕易通過手頭的現金和現金等價物來償還。

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源“在10-K表格中，討論德克薩斯州Entergy公司的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。


129
目錄
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
管理層的財務討論與分析

儘管2020年第一季度的影響微乎其微，但Entergy Texas預計，由於冠狀病毒大流行，其客户支付模式和現金流活動在2020年期間將發生負面變化。參見“冠狀病毒大流行“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，討論冠狀病毒大流行。儘管大流行對金融市場造成了影響，德克薩斯州Entergy在2020年3月發行了1.75億美元的長期抵押債券。關於Entergy Texas的流動性和資本資源的額外討論緊隨其後。

Entergy Texas的資金池應收款項或(應付款項)如下：

三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
 
三月三十一號，
2019
 
十二月三十一號，
2018
(單位：千)
$29,092
 
$11,181
 
$3,571
 
($22,389)

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

Entergy Texas擁有一項金額為1.5億美元的信貸安排，計劃於2024年9月到期。該信貸安排包括預先承諾以該安排3000萬美元的借款能力為抵押簽發信用證。自.起2020年3月31日此外，在信貸安排下，沒有現金借款和130萬美元的未償還信用證。此外，Entergy Texas是一項未承諾信用證安排的當事人，該安排是一種提供抵押品的手段，以支持其對MISO的義務。自.起2020年3月31日，在Entergy Texas的未承諾信用證安排下，有1040萬美元的信用證未償還。有關信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

國家和地方費率管制與燃料成本回收

參見“管理層的財務討論和分析- 國家和地方費率管制與燃料成本回收“在表格10-K中，討論州和地方費率管理以及燃料成本回收。以下是對該討論的更新。

分銷成本回收係數(DCRF)附加要素

2020年3月，Entergy Texas向PUCT提交了修改其DCRF車手的請求。根據Entergy Texas在2019年1月1日至2019年12月31日期間在分銷方面投資的資本，擬議的騎手旨在每年從Entergy Texas目前有效的DCRF騎手之外，從Entergy Texas零售客户那裏獲得約2360萬美元的DCRF每年增量收入，或2040萬美元的增量DCRF收入。

傳輸成本回收係數(TCRF)附加指標

如表格10-K中所述，2019年8月，Entergy Texas向PUCT提交了修改其TCRF騎手的請求。新的TCRF車手旨在根據2018年1月1日至2019年6月30日期間在變速器上投資的資本，每年從Entergy Texas的零售客户那裏收取約1940萬美元。2020年1月，PUCT發佈了一項命令，批准了一項無異議解決方案，規定收回所要求的收入要求。Entergy Texas實施了修改後的騎手，從2020年1月23日及之後涵蓋使用的法案開始。

燃料和購買的電力回收

2019年9月，Entergy Texas提交了一份申請，要求對2016年4月至2019年3月期間的燃料和購買電力成本進行對賬。在對賬期間，Entergy Texas在德克薩斯州的管轄範圍內產生了約16億美元的合格燃料和購買的電力費用，扣除了計入此類費用和其他調整的某些收入。Entergy Texas估計回收不足的餘額約為2580萬美元，

130
目錄
Entergy Texas，Inc.及附屬公司
管理層的財務討論與分析

包括利息，Entergy Texas請求授權結轉作為隨後調節期的期初餘額，從2019年4月開始。2020年3月，一名幹預者提交證詞，建議PUCT不允許：(1)與對賬期間停電相關的200萬美元替代電力成本；以及(2)與對賬期間Spindletop天然氣儲存設施運營相關的2440萬美元。*2020年4月，Entergy Texas提交了反駁證詞，駁斥了幹預者提出的所有觀點。目前，有關案情的聽證會定於2020年5月舉行。

冠狀病毒順序

2020年3月，PUCT授權電力公用事業公司將冠狀病毒影響產生的費用記錄為監管資產。在未來的訴訟中，PUCT將考慮每個公用事業公司要求收回這些監管資產是否合理和必要，適當的收回期限，以及由此產生的任何金額的賬面成本。

聯邦法規

參見“管理層的財務討論和分析- 聯邦法規” 在表格10-K中，用於討論聯邦監管。

工商客户

參見“管理層的財務討論和分析- 工商客户“在10-K表格中供工商客户討論。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“以表格10-K的形式討論核問題。

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論公用事業監管會計、長期資產減值和信託基金投資、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利，以及其他或有事項。以下是該討論的更新。

其他退休後福利
如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，Entergy Texas現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為890萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。

131
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
合併損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$339,336

 

$340,474

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
41,346

 
48,103

購電
 
119,791

 
140,868

其他運維
 
58,933

 
59,626

所得税以外的其他税種
 
19,272

 
18,640

折舊攤銷
 
42,566

 
37,037

其他監管收費-淨額
 
21,368

 
19,459

共計
 
303,276

 
323,733

 
 
 
 
 
營業收入
 
36,060

 
16,741

 
 
 
 
 
其他收入
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
10,641

 
5,081

利息和投資收入
 
429

 
1,682

雜項-網
 
(346
)
 
(363
)
共計
 
10,724

 
6,400

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
22,858

 
22,460

施工期間借用資金的撥備
 
(4,573
)
 
(2,580
)
共計
 
18,285

 
19,880

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
28,499

 
3,261

 
 
 
 
 
所得税
 
(4,208
)
 
(18,081
)
 
 
 
 
 
淨收入
 
32,707

 
21,342

 
 
 
 
 
優先股息要求
 
470

 
—

 
 
 
 
 
適用於普通股的收益
 

$32,237

 

$21,342

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 




132
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$32,707

 

$21,342

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊攤銷
 
42,566

 
37,037

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
3,921

 
(10,123
)
資產負債變動情況：
 
 
 
 
應收賬款
 
1,221

 
65,394

燃料庫存
 
(1,127
)
 
(173
)
應付帳款
 
(35,288
)
 
(57,447
)
應計税款
 
(20,597
)
 
(9,465
)
應計利息
 
(7,380
)
 
(4,638
)
延期燃料費
 
8,138

 
8,331

其他營運資金賬户
 
5,004

 
(913
)
估計損失準備金
 
5

 
1,074

其他監管資產
 
34,309

 
1,358

其他監管責任
 
(8,854
)
 
(24,365
)
養老金和其他退休後負債
 
(9,086
)
 
(1,120
)
其他資產和負債
 
(8,425
)
 
16,359

經營活動提供的現金流量淨額
 
37,114

 
42,651

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(236,984
)
 
(176,186
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
10,641

 
5,111

資金池應收賬款變動-淨額
 
(17,911
)
 
(3,571
)
證券化賬户的變更
 
11,604

 
10,724

用於投資活動的淨現金流量
 
(232,650
)
 
(163,922
)
 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
發行長期債券所得款項
 
194,631

 
692,633

償還長期債務
 
(26,864
)
 
(525,841
)
母公司出資
 
175,000

 
—

應付貨幣池變動--淨額
 
—

 
(22,389
)
支付的股息：
 
 
 
 
優先股
 
(653
)
 
—

其他
 
206

 
(959
)
融資活動提供的現金流量淨額
 
342,320

 
143,444

 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
 
146,784

 
22,173

期初現金及現金等價物
 
12,929

 
56

期末現金和現金等價物
 

$159,713

 

$22,229

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
在此期間支付(收到)的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$29,699

 

$26,002

所得税
 

($2,358
)
 

$—

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


133
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$30

 

$25

臨時現金投資
 
159,683

 
12,904

現金和現金等價物合計
 
159,713

 
12,929

證券化回收信託賬户
 
26,116

 
37,720

應收賬款：
 
 
 
 
顧客
 
64,497

 
59,365

壞賬準備
 
(613
)
 
(471
)
聯營公司
 
42,628

 
24,001

其他
 
7,177

 
17,050

應計未開單收入
 
52,994

 
50,048

應收賬款總額
 
166,683

 
149,993

燃料庫存-按平均成本計算
 
48,720

 
47,593

材料和用品-按平均成本計算
 
45,647

 
46,056

提前還款和其他
 
15,481

 
21,012

共計
 
462,360

 
315,303

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
對附屬公司的投資-以股權形式
 
384

 
396

非公用事業財產-按成本計算(減去累計折舊)
 
376

 
376

其他
 
20,299

 
20,077

共計
 
21,059

 
20,849

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 
 
 
電式
 
5,274,289

 
5,199,027

在建工程正在進行中
 
897,690

 
760,354

總公用事業廠
 
6,171,979

 
5,959,381

減去累計折舊和攤銷
 
1,796,382

 
1,770,852

公用事業廠-網
 
4,375,597

 
4,188,529

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
其他監管資產(包括截至2020年3月31日的證券化財產143,883美元和截至2019年12月31日的160,375美元)
 
478,339

 
512,648

其他
 
45,926

 
33,393

共計
 
524,265

 
546,041

 
 
 
 
 
總資產
 

$5,383,281

 

$5,070,722

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 

 
 


134
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
應付帳款：
 
 
 
 
聯營公司
 

$44,446

 

$58,055

其他
 
156,817

 
188,460

客户存款
 
39,774

 
40,232

應計税款
 
29,111

 
49,708

應計利息
 
11,612

 
18,992

無保障超額累計遞延所得税當期部分
 
27,244

 
26,552

延期燃料費
 
21,139

 
13,001

其他
 
10,223

 
10,521

共計
 
340,366

 
405,521

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
594,102

 
585,413

累計遞延投資税收抵免
 
10,405

 
10,559

所得税的監管責任-淨額
 
215,551

 
225,980

其他監管責任
 
42,968

 
42,085

資產報廢成本負債
 
7,736

 
7,631

累積撥備
 
8,113

 
8,108

長期債務(包括截至2020年3月31日的178,555美元證券化債券和截至2019年12月31日的205,349美元)
 
2,091,130

 
1,922,956

其他
 
66,266

 
63,062

共計
 
3,036,271

 
2,865,794

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益
 
 
 
 
普通股，無面值，授權發行200,000,000股；2020年和2019年發行和發行46,525,000股
 
49,452

 
49,452

實收資本
 
955,182

 
780,182

留存收益
 
967,010

 
934,773

普通股股東權益總額
 
1,971,644

 
1,764,407

無償債基金的優先股
 
35,000

 
35,000

共計
 
2,006,644

 
1,799,407

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$5,383,281

 

$5,070,722

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


135
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
合併權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股權益
 
 
 
優先股
 
普普通通
股票
 
實繳
資本
 
留用
收益
 
總計
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額

$—

 

$49,452

 

$596,994

 

$775,956

 

$1,422,402

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
21,342

 
21,342

2019年3月31日的餘額

$—

 

$49,452

 

$596,994

 

$797,298

 

$1,443,744

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



 


 


 


 


2019年12月31日的餘額

$35,000

 

$49,452

 

$780,182

 

$934,773

 

$1,799,407

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
—

 
—

 
32,707

 
32,707

母公司出資
—

 
—

 
175,000

 
—

 
175,000

優先股股息
—

 
—

 
—

 
(470
)
 
(470
)
2020年3月31日的餘額

$35,000

 

$49,452

 

$955,182

 

$967,010

 

$2,006,644

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 
 
 
 
 
 


136
目錄

Entergy Texas，Inc.及附屬公司
選定的運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月
 
增加/
 
 
 
 
2020
 
2019
 
(減少)
 
%
 
 
(百萬美元)
 
 
電力運營收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 

$140

 

$148

 

($8
)
 
(5
)
商品化
 
83

 
79

 
4

 
5

工業
 
90

 
88

 
2

 
2

政府
 
6

 
5

 
1

 
20

總賬單零售額
 
319

 
320

 
(1
)
 
—

待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
7

 
14

 
(7
)
 
(50
)
非相聯公司
 
1

 
3

 
(2
)
 
(67
)
其他
 
12

 
3

 
9

 
300

總計
 

$339

 

$340

 

($1
)
 
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
計費電能銷售額(GWh)：
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅
 
1,326

 
1,360

 
(34
)
 
(3
)
商品化
 
1,000

 
1,046

 
(46
)
 
(4
)
工業
 
1,897

 
1,831

 
66

 
4

政府
 
64

 
62

 
2

 
3

總零售額
 
4,287

 
4,299

 
(12
)
 
—

待轉售銷售額：
 
 
 
 
 
 
 
 
聯營公司
 
244

 
402

 
(158
)
 
(39
)
非相聯公司
 
85

 
96

 
(11
)
 
(11
)
總計
 
4,616

 
4,797

 
(181
)
 
(4
)

137
目錄


系統能源公司

管理層的財務討論與分析


System Energy目前的主要資產包括在Grand Bay的所有權權益和租賃權益。根據單位電力銷售協議，來自其90%權益的容量和能源出售給其僅有的四個客户，即Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi和Entergy New Orleans。根據單位電力銷售協議，System Energy的運營收入來自於與其在Grand Bay的90%權益相關的容量、能源和相關成本的分配。此外，根據單位電力銷售協議支付的款項也來自於以下付款：Entergy Arkansas、Entergy Louisiana、Entergy Mississippi和Entergy New Orleans。根據單位電力銷售協議，系統能源的運營收入來自與其在Grand Bay的90%權益相關的容量、能源和相關成本的分配。

運營結果

淨收入

淨收入增加了490萬美元，主要是因為對2019年記錄的收入進行了撥備，這些收入與對System Energy的股本回報率的投訴有關。造成這一增長的另一個原因是，由於2020年大灣區停電和升級的支出，建設期間使用的股權資金津貼有所增加。有關針對System Energy的股本回報投訴的進一步討論，請參閲本文和表格10-K中的財務報表附註2。

所得税

2020年第一季有效所得税率為16%。2020年第一季度的有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與公用事業工廠項目相關的某些賬面和税收差異，與股票薪酬所得税扣除相關的永久性差異，以及與建設期間使用的股權基金津貼相關的賬面和税收差異，但部分被州所得税所抵消。關於股票薪酬所得税扣除的討論，見本財務報表附註10。

2019年第一季度實際所得税率為20.6%。2019年第一季度有效所得税税率與聯邦法定税率21%的差異主要是由於與公用事業廠項目相關的某些賬面和税收差異，以及與建設期間使用的股權資金津貼相關的賬面和税收差異，部分被州所得税和不確定税收職位撥備所抵消。

所得税立法

請參閲“所得税立法“10-K表格中的Entergy Corporation和子公司管理層的財務討論和分析部分，用於討論減税和就業法案，即2017年12月頒佈的聯邦所得税立法。表格10-K中的財務報表附註3包含對税法對2019年、2018年和2017年運營和財務狀況的影響、税法條款以及與税法會計相關的不確定性的額外討論，本財務報表的附註10包含對該討論的更新。表格10-K中的財務報表附註2載有對考慮“税法”影響的監管程序的討論。


138
目錄
系統能源資源公司
管理層的財務討論與分析

流動性與資本資源

現金流量

的現金流截至三個月 2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
2020
 
2019
 
(單位：千)
期初現金及現金等價物

$68,534

 

$95,685

 
 
 
 
現金流由(用於)：
 
 
 
經營活動
60,442

 
57,717

投資活動
(79,532
)
 
70,709

融資活動
43,002

 
(65,810
)
現金及現金等價物淨增加情況
23,912

 
62,616

 
 
 
 
期末現金和現金等價物

$92,446

 

$158,301


經營活動

年，經營活動提供的淨現金流增加了270萬美元。截至三個月 2020年3月31日與截至三個月 2019年3月31日主要是由於向供應商付款的時間，與2019年同期相比，2020年核燃料停運支出增加了1770萬美元，部分抵消了這一影響。

投資活動

在截至2020年3月31日的三個月裏，系統能源的投資活動使用了7950萬美元的現金，而在截至2019年3月31日的三個月裏，系統能源的投資活動提供了7070萬美元的現金，這主要是由於以下活動：

•
核燃料活動波動導致減少7780萬美元，原因是公用事業業務、材料和服務交付的燃料重新裝填要求的時間和定價每年不同，以及核燃料循環期間現金支付的時間不同；
•
資金池活動；以及
•
由於2020年在大海灣停電項目和升級方面的支出，核建設支出增加了3550萬美元。

System Energy從貨幣池中應收賬款的減少是現金流的一個來源，在截至2020年3月31日的三個月中，System Energy從貨幣池中的應收賬款減少了4250萬美元，而截至2019年3月31日的三個月則減少了8160萬美元。資金池是一種公司間借款安排，旨在減少公用事業子公司對外部短期借款的需求。

籌資活動

System Energy的融資活動為該公司提供了4300萬美元的現金截至三個月 2020年3月31日相比之下，將6580萬美元的現金用於截至三個月 2019年3月31日主要是由於以下活動：

•
2020年淨借款5670萬美元，而2019年核燃料公司可變利息實體信貸安排的淨償還長期借款為1980萬美元；以及

139
目錄
系統能源資源公司
管理層的財務討論與分析

•
2020年普通股股息和分配減少3180萬美元，以維持System Energy的資本結構。

資本結構

系統能源的負債與資本比率如下表所示。債務與資本比率的增加主要是由於長期未償債務的增加。
 
三月三十一號，
2020
 
2019年12月31日
債務與資本之比
45.4
%
 
43.5
%
減去現金的效果
(4.1
%)
 
(3.3
%)
淨負債與淨資本之比
41.3
%
 
40.2
%

淨債務由債務減去現金和現金等價物組成。淨債務由短期借款和長期債務組成。包括目前到期的部分。淨資本由債務和普通股權益組成。淨資本由資本減去現金和現金等價物組成。系統能源使用債務與資本比率來分析其財務狀況，並認為它為投資者和債權人評估系統能源的財務狀況提供了有用的信息。系統能源使用淨債務與淨資本的比率來分析其財務狀況，並認為它在評估系統能源的財務狀況時為投資者和債權人提供了有用的信息，因為淨債務表明系統能源的未償還債務狀況不能輕易用現金和

資本的用途和來源

參見“管理層的財務討論和分析-流動性與資本資源“在10-K表格中，討論系統能源的用途和資金來源。以下是對錶格10-K中提供的信息的更新。

System Energy從資金池中獲得的應收賬款如下：
三月三十一號，
2020
 
十二月三十一號，
2019
 
三月三十一號，
2019
 
十二月三十一號，
2018
(單位：千)
$16,819
 
$59,298
 
$25,487
 
$107,122

有關資金池的説明，請參閲表格10-K中的財務報表附註4。

系統能源核燃料公司可變利息實體有一筆金額為1.2億美元計劃在以下時間過期2021年9月。自.起2020年3月31日，系統能源核燃料公司可變利息實體信貸安排下的未償還貸款為8830萬美元。有關可變利息實體信貸安排的額外討論，請參閲本財務報表附註4。

聯邦法規

請參閲“費率、成本回收和其他法規 - 聯邦法規“企業集團和子公司管理層的財務討論和分析”一節，表格10-K和財務報表附註2，以及表格10-K，用於討論聯邦法規。


140
目錄
系統能源資源公司
管理層的財務討論與分析

對系統能源的投訴

股權回報率與資本結構投訴

正如表格10-K中所討論的，在2019年11月，在一場不涉及Entergy的訴訟中，FERC發佈了一項命令，涉及適用於MISO變速器所有者的確定股本回報率的方法。此後，系統能源程序的參與者同意修改程序時間表，以允許參與者在MISO傳輸所有者程序中提交針對該命令的補充證詞(第569號意見)。

2020年2月，LPSC、MPSC和APSC以及FERC審判人員提交了補充證詞，涉及第569號意見，以及它將如何影響與System Energy有關的兩個申訴期的股本回報率評估。對於第一個退款期，基於他們各自對第569號意見方法的解釋和應用，LPSC主張系統能源的授權股本回報率為8.44%；MPSC和APSC主張授權股本回報率為8.41%；FERC審判人員主張授權股本回報率為9.22%。對於第二個退款期，基於他們各自對第569號意見方法的解釋和應用，LPSC認為System Energy的授權股本回報率為7.89%；MPSC和APSC認為授權股本回報率為8.01%可能是合適的；FERC審判人員的授權股本回報率為8.66%。

2020年4月，System Energy提交了針對第569號意見的補充答辯證詞。系統能源公司認為，第569號意見的方法在概念上和分析上都有缺陷，無法確定公正和合理的核定股本回報率，並提出了另一種方法。作為其主要建議，System Energy繼續支持其2019年3月第一個退款期的證詞和2019年6月第二個退款期的證詞中的股本回報率確定。根據第569號意見方法論，System Energy為第一個退款期8.57%至9.52%的授權股本回報率和8.28%至9.11%的第二個退款期的授權股本回報率計算了一個“假定公正合理的範圍”。System Energy辯稱，這些範圍並不是公正和合理的結果。根據其建議的替代方法，System Energy計算第一個退款期的授權股本回報率為10.26%，這也在為第二個退款期和預期計算的假定公平合理範圍內。

該時間表於2020年3月進一步修訂，針對第569號意見的反駁證詞將於2020年6月到期；系統能源程序的聽證會將於2020年8月開始；初步裁決將於2020年12月做出。

大灣區回租續約投訴

正如表格10-K中所討論的，2018年5月，LPSC對系統能源和企業服務公司提出了投訴，投訴涉及系統能源公司續簽最初於1988年12月簽訂的一項售後回租交易，該交易最初是為了11.5%2019年2月，審判長ALJ裁定，FERC下令舉行的聽證會包括累計遞延所得税的特定子類別是否應包括在System Energy的公式税率中，或將其排除在系統能源公式税率之外的問題。2019年3月，LPSC、MPSC、APSC和市議會提交了直接證詞。LPSC的證詞要求退款，其中包括續訂租賃費(大約1720萬美元(自2015年7月以來每年)，與不確定的税收狀況相關的累計遞延所得税的税率基數降低，與售後回租利息相關的資本增加成本，以及這些金額的利息。

2019年6月，System Energy提交了答辯證詞，辯稱FERC應該拒絕所有退款請求。此外，System Energy辯稱，應該拒絕租約續訂付款和增資成本的退款請求，因為這些成本的收回與單位電力銷售協議公式費率一致，System Energy沒有超過或加倍收回任何成本，客户將比租賃的初始和續訂條款節省成本。System Energy辯稱，與負債相關的退款請求

141
目錄
系統能源資源公司
管理層的財務討論與分析

因負債不提供無成本資本、負債償還時間不確定、標的税收頭寸結果不確定而產生的税收頭寸不確定，應予以拒絕。System Energy的證詞也對其他各方提供的退款計算提出了質疑。

2019年8月，FERC審判工作人員提交了直接和答辯證詞，要求退還與不確定税收狀況相關的負債的税率基數降低。FERC試驗人員還辯稱，系統能量恢復3200萬美元資本增加的折舊費用超過了應有的水平。2019年9月，System Energy提交了交叉答辯證詞，駁斥了FERC審判人員要求退款的論點，稱FERC審判人員關於增資折舊率的立場並不是不合理的，但解釋説，折舊費用的任何變化只是單位電力銷售協議重新計費計算的一個要素。在根據單位電力銷售協議公式費率進行的任何重新計費中，對摺舊費用的調整還將涉及根據需要更改累計折舊、累計遞延所得税和其他公式元素。2019年10月，LPSC提交了反駁證詞，增加了與不確定税收狀況相關的債務的退款金額。LPSC現在尋求大約5.12億美元，外加利息，截至2020年3月31日，利息約為1.7億美元。FERC審判人員還提交了反駁證詞，要求退還與LPSC類似金額的與不確定税收狀況相關的負債。LPSC的證詞還辯稱，對摺舊率的調整隻應在預期的基礎上影響税率基礎。

2019年11月，FERC ALJ舉行了聽證會。2020年4月，ALJ發佈了初步裁決。除其他事項外，ALJ確定退款應在三個主要問題上到期。首先，關於租賃續期付款，行政法法院認定，系統能源通過租賃續期付款收回不公平的收購溢價，系統能源通過差餉從客户那裏收回的服務成本應限於基於租賃資產剩餘賬面淨值的服務成本，約為7000萬美元。行政法法院認為，解決這個問題的辦法應該是退還租賃付款(自2015年7月以來每年約為1,720萬美元)，並按FERC季度利率確定利息，這將由在服務成本中增加租賃資產的賬面淨值來抵消。ALJ沒有計算作為這一補救措施的結果預期退款的價值。此外，系統能源公司將不再以預期的費率收回租賃付款。其次，關於與不確定的税收狀況相關的負債，行政法法院確定這些負債是累積的遞延所得税，系統能源公司的費率基數應該對這些負債進行降低。如果ALJ的初步決定得到維持，預計到2020年3月31日為止，這期債券的退款約為3.97億美元，外加利息，到2020年3月31日約為9600萬美元。ALJ還發現，系統能源應該包括與不確定的税收狀況相關的負債，作為未來的税率基數降低。第三，關於折舊費用的調整，ALJ發現System Energy應該追溯和前瞻性地糾正重新計費中的錯誤, 但該系統能源不應被允許收回因此類修正而產生的任何提高利率基數的追溯回報的利息。如果在這個問題上的初步決定得到確認，系統能源公司估計退款約為1800萬美元，其中包括2020年3月31日之前的利息。

ALJ的初步裁決是FERC訴訟過程中的臨時步驟，ALJ在初步裁決中做出的裁決不控制FERC。System Energy計劃就FERC的例外情況提交簡報，再次敦促其立場，並要求推翻ALJ最初決定中的許多調查結果，包括租約續簽和不確定的税收狀況問題。ALJ在最初的裁決中承認，這些都是FERC給人的第一印象問題。關於各方例外的簡報定於2020年6月舉行，反對例外的簡報定於2020年9月舉行。然後，FERC將審查案件並就訴訟程序發佈命令，FERC可以接受、拒絕或修改ALJ的全部或部分初始決定。可能需要的退款，如果有的話，只有在FERC發佈命令審查最初的決定後才會到期。

核問題

參見“管理層的財務討論和分析- 核問題“在表格10-K中討論核問題。


142
目錄
系統能源資源公司
管理層的財務討論與分析

環境風險

參見“管理層的財務討論和分析- 環境風險“在表格10-K中討論環境風險。

關鍵會計估計

參見“管理層的財務討論和分析- 關鍵會計估計“在表格10-K中，討論系統能源公司核算核退役成本、公用事業監管會計、長期資產減值和信託基金投資、税收和不確定的税收狀況、合格養老金和其他退休後福利以及其他或有事項時所需的估計和判斷。以下是該討論的更新。

其他退休後福利
如本財務報表附註6所述，2020年3月，Entergy宣佈對其他退休後福利進行調整。因此，System Energy現在預計2020年其他退休後醫療和人壽保險福利收入(包括資本化金額)為150萬美元。

新會計公告

參見“新會計公告“表格10-K財務報表附註1部分，用於討論新的會計聲明。

143
目錄

系統能源公司
損益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
營業收入
 
 
 
 
電式
 

$130,664

 

$140,104

 
 
 
 
 
運營費用
 
 
 
 
操作和維護：
 
 
 
 
燃料、與燃料相關的費用和為轉售而購買的汽油
 
13,143

 
21,561

核燃料停運費用
 
8,272

 
8,186

其他運維
 
40,471

 
45,282

退役
 
9,157

 
8,799

所得税以外的其他税種
 
7,973

 
7,539

折舊攤銷
 
26,899

 
26,574

其他監管信貸-淨額
 
(10,560
)
 
(9,205
)
共計
 
95,355

 
108,736

 
 
 
 
 
營業收入
 
35,309

 
31,368

 
 
 
 
 
其他收入
 
 
 
 
建設期間使用的權益資金撥備
 
3,584

 
1,589

利息和投資收入
 
5,338

 
6,991

雜項-網
 
(2,460
)
 
(1,228
)
共計
 
6,462

 
7,352

 
 
 
 
 
利息支出
 
 
 
 
利息費用
 
8,540

 
9,397

施工期間借用資金的撥備
 
(711
)
 
(389
)
共計
 
7,829

 
9,008

 
 
 
 
 
所得税前收入
 
33,942

 
29,712

 
 
 
 
 
所得税
 
5,429

 
6,134

 
 
 
 
 
淨收入
 

$28,513

 

$23,578

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 



144
目錄

系統能源公司
現金流量表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
經營活動
 
 
 
 
淨收入
 

$28,513

 

$23,578

將淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
 
 
 
 
折舊、攤銷和退役，包括核燃料攤銷
 
47,041

 
53,731

遞延所得税、投資税抵免和應計非當期税
 
(5,764
)
 
4,975

資產負債變動情況：
 
 
 
 
應收賬款
 
22,292

 
(7,613
)
應付帳款
 
15,049

 
(5,182
)
預付税款和應計税款
 
(3,590
)
 
(13,575
)
應計利息
 
(201
)
 
(3,150
)
其他營運資金賬户
 
(30,385
)
 
3,635

其他監管資產
 
(3,893
)
 
(3,730
)
其他監管責任
 
(135,561
)
 
70,486

養老金和其他退休後負債
 
(2,587
)
 
319

其他資產和負債
 
129,528

 
(65,757
)
經營活動提供的現金流量淨額
 
60,442

 
57,717

 
 
 
 
 
投資活動
 
 
 
 
建設支出
 
(60,551
)
 
(25,557
)
建設期間使用的權益資金撥備
 
3,584

 
1,589

核燃料採購
 
(69,022
)
 
(3
)
核燃料銷售收益
 
9,503

 
18,280

出售核退役信託基金的收益
 
132,661

 
56,988

對核退役信託基金的投資
 
(138,186
)
 
(62,223
)
資金池應收賬款變動-淨額
 
42,479

 
81,635

投資活動提供(用於)的淨現金流量
 
(79,532
)
 
70,709

 
 
 
 
 
融資活動
 
 
 
 
發行長期債券所得款項
 
243,559

 
529,493

償還長期債務
 
(186,904
)
 
(549,803
)
普通股分紅和分配
 
(13,653
)
 
(45,500
)
融資活動提供(用於)的淨現金流量
 
43,002

 
(65,810
)
 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
 
23,912

 
62,616

期初現金及現金等價物
 
68,534

 
95,685

期末現金和現金等價物
 

$92,446

 

$158,301

 
 
 
 
 
補充披露現金流信息：
 
 
 
 
期內支付的現金用於：
 
 
 
 
利息-扣除資本化金額後的淨額
 

$8,598

 

$12,461

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


145
目錄

系統能源公司
資產負債表
資產
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動資產
 
 
 
 
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 

$124

 

$93

臨時現金投資
 
92,322

 
68,441

現金和現金等價物合計
 
92,446

 
68,534

應收賬款：
 
 
 
 
聯營公司
 
54,693

 
121,972

其他
 
10,055

 
7,547

應收賬款總額
 
64,748

 
129,519

材料和用品-按平均成本計算
 
111,251

 
108,766

延期核燃料停運費用
 
41,878

 
14,493

提前還款和其他
 
6,562

 
6,045

共計
 
316,885

 
327,357

 
 
 
 
 
其他財產和投資
 
 
 
 
信託基金退役
 
928,434

 
1,054,098

共計
 
928,434

 
1,054,098

 
 
 
 
 
公用事業廠
 
 
 
 
電式
 
5,095,622

 
5,070,859

在建工程正在進行中
 
227,519

 
164,996

核燃料
 
197,955

 
149,574

總公用事業廠
 
5,521,096

 
5,385,429

減去累計折舊和攤銷
 
3,308,560

 
3,285,487

公用事業廠-網
 
2,212,536

 
2,099,942

 
 
 
 
 
遞延借方和其他資產
 
 
 
 
監管資產：
 
 
 
 
其他監管資產
 
493,976

 
490,083

累計遞延所得税
 
—

 
8,023

其他
 
3,170

 
3,192

共計
 
497,146

 
501,298

 
 
 
 
 
總資產
 

$3,955,001

 

$3,982,695

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 

146
目錄

系統能源公司
資產負債表
負債和權益
2020年3月31日和2019年12月31日
(未經審計)
 
 
2020
 
2019
 
 
(單位：千)
流動負債
 
 
 
 
目前到期的長期債務
 

$12

 

$10

應付帳款：
 
 
 
 
聯營公司
 
9,683

 
14,619

其他
 
112,284

 
64,144

應計税款
 
10,242

 
13,832

應計利息
 
11,792

 
11,993

其他
 
3,383

 
3,381

共計
 
147,396

 
107,979

 
 
 
 
 
非流動負債
 
 
 
 
累計遞延所得税和應計税款
 
812,055

 
821,963

累計遞延投資税收抵免
 
39,862

 
40,181

所得税的監管責任-淨額
 
139,529

 
142,845

其他監管責任
 
401,170

 
533,415

退役
 
940,886

 
931,729

養老金和其他退休後負債
 
107,229

 
109,816

長期債務
 
604,913

 
548,097

其他
 
35,033

 
34,602

共計
 
3,080,677

 
3,162,648

 
 
 
 
 
承諾和或有事項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股權益
 
 
 
 
普通股，無面值，授權發行100萬股；2020年和2019年發行和發行的789,350股
 
601,850

 
601,850

留存收益
 
125,078

 
110,218

共計
 
726,928

 
712,068

 
 
 
 
 
負債和權益總額
 

$3,955,001

 

$3,982,695

 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 


147
目錄

系統能源公司
普通股權益變動表
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
(未經審計)
 
 
 
 
 
普通股權益
 
 
 
普普通通
股票
 
留用
收益
 
總計
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額

$601,850

 

$135,348

 

$737,198

 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
23,578

 
23,578

普通股分紅和分配
—

 
(45,500
)
 
(45,500
)
2019年3月31日的餘額

$601,850

 

$113,426

 

$715,276

 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額

$601,850

 

$110,218

 

$712,068

 
 
 
 
 
 
淨收入
—

 
28,513

 
28,513

普通股分紅和分配
—

 
(13,653
)
 
(13,653
)
2020年3月31日的餘額

$601,850

 

$125,078

 

$726,928

 
 
 
 
 
 
請參閲財務報表附註。
 
 
 
 
 



148
目錄

Entergy公司及其子公司
第二部分：其他資料

項目1.第三項法律訴訟

參見“第一部分，第一項， 訴訟有關影響Entergy的法律、行政和其他監管程序的討論，請參見表格10-K。還可參閲本財務報表的附註1和2以及項目5，其他信息， 環境監管“以下是有關環境程序和法規的最新情況。

項目1A：各種風險因素

請參閲中討論的風險因素“第I部，第1A項。危險因素這可能會對Entergy及其註冊子公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告中列出的信息，包括下面提供的風險因素，均已更新，應與10-K表格中披露的風險因素和信息一起閲讀。此外，由於Entergy無法預測冠狀病毒的最終影響，實際影響還可能加劇“第1A項危險因素“在10-K表格中，其中任何一項都可能對Entergy及其註冊子公司產生實質性影響。情況仍然不穩定，雖然Entergy及其公用事業運營公司到目前為止還沒有受到冠狀病毒全球大流行的重大幹擾，但全球大流行持續的時間越長，產生不利影響的可能性就越大。

(Entergy Corporation，Entergy Arkansas，Entergy Louisiana，Entergy Mississippi，Entergy New Orleans，Entergy Texas和System Energy)

冠狀病毒爆發和採取的應對措施對Entergy及其公用事業運營公司的業務、運營業績和財務狀況的影響是高度不確定和無法預測的。

2019年12月，據報道，中國武漢出現了一種新型冠狀病毒株。此後，冠狀病毒在包括美國在內的世界大多數國家蔓延，美國的公共衞生官員既建議並強制要求採取預防措施，以緩解冠狀病毒的傳播，包括禁止在人口稠密地區聚集，強制關閉非必要業務，以及原地避難命令或類似措施，包括在Entergy的整個服務區。目前尚不清楚這些緩解措施將持續多久，未來是否會恢復，以及它們將如何影響總體經濟、Entergy的客户及其運營。

Entergy及其公用事業運營公司預計將經歷商業和工業銷售的下降，這一下降的程度和持續時間是管理層無法預測的。雖然公用事業運營公司已因未支付賬單而暫時暫停與客户的連接，但當它們與監管機構合作確保最終收回這些成本和其他冠狀病毒相關成本時，這種回收無法得到保證。除了其他挑戰外，Entergy及其註冊子公司還可能面臨供應鏈、供應商和承包商中斷、資本或其他建設項目、維護和其他運營活動的完成延遲等挑戰。許多員工遠程辦公、延遲或無法收回的客户付款增加、信貸或資本市場波動(以及任何相關的資本成本增加或無法進入資本市場或無法利用現有信貸安排)導致的網絡安全風險增加，或對他們執行業務戰略和計劃的能力造成的其他不利影響。
持續或進一步的經濟下滑可能會對Entergy和公用事業運營公司的流動性和現金流產生不利影響，包括銷售額下降、收入減少、延遲收到客户付款或增加壞賬支出。此外，如果大流行繼續在信貸或金融市場造成幹擾或動盪，或對Entergy的信用指標或評級產生不利影響，這些事態發展可能會對其以有利條件獲得資本並繼續滿足其流動性需求的能力產生不利影響，或導致其固定收益養老金信託基金以及其核退役信託基金的價值下降，所有這些都具有高度的不確定性，無法預測。


149
目錄

形勢繼續迅速發展，Entergy無法預測疫情爆發的程度或持續時間、政府應對措施或對全球、國家或地方經濟、資本市場或其客户、供應商、運營、財務狀況、運營結果或現金流的影響或最終影響的程度。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

發行人購買股票證券(A)
週期
 
總人數
購買的股份
 
支付的平均價格
每股
 
總人數
購買的股份
作為
公開
宣佈的計劃
 
最高$
數量
那一年5月的股票
但仍將被購買
根據圖則(B)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1/01/2020-1/31/2020
 
—

 

$—

 
—

 

$350,052,918

2/01/2020-2/29/2020
 
—

 

$—

 
—

 

$350,052,918

3/01/2020-3/31/2020
 
—

 

$—

 
—

 

$350,052,918

總計
 
—

 

$—

 
—

 
 

根據Entergy的基於股票的薪酬計劃，Entergy定期向關鍵員工授予股票期權，這些期權可能會被行使，以獲得Entergy的普通股。*根據計劃，這些股票可以是新發行的股票、庫存股或在公開市場購買的股票。Entergy的管理層已獲得董事會的授權，可以在公開市場回購股票，回購金額足以為行使計劃下的授予提供資金。*除了這一權限，董事會還授權股票回購計劃，以實現機會主義購買2010年10月，董事會批准了一項5億美元的股票回購計劃。此外，2020年第一季度，Entergy以每股126.31美元的價格扣留了151,159股普通股，以每股129.55美元的價格扣留了79,153股普通股，以每股131.52美元的價格扣留了41,167股普通股，以每股124.28美元的價格扣留了2,269股普通股，以每股123.74美元的價格扣留了1,331股普通股，以每股131.52美元的價格扣留了41,167股普通股，以每股124.28美元的價格扣留了1,331股普通股，以每股124.28美元的價格扣留了1,088股普通股作為其長期激勵計劃的一部分，71股普通股以每股86.51美元的價格出售，31股普通股以每股115.90美元的價格出售，19股普通股以每股86.74美元的價格支付在授予限制性股票和支付業績單位時到期的所得税。

(a)
有關基於股票的薪酬計劃的額外討論，請參閲表格10-K中的財務報表附註12。
(b)
尚未回購的最高股份金額僅與5億美元的計劃有關，不包括為行使基於股票的補償計劃下的授予而可能購買的股份金額的估計。

第5項：其他信息

核電行業的監管

以下是“核電行業的監管“表格10-K第I部第1項。”


150
目錄

1982年核廢料政策法案

核電站退役

2020年3月，提交給NRC的文件報告了Entergy子公司所有核電站的退役資金。但這些報告顯示，每個核電站的退役資金都滿足了NRC的財務保證要求。

環境監管

以下是對“環境監管“表格10-K第I部第1項。”

地區性陰霾

正如路易斯安那州的Form 10-K中所討論的那樣，Entergy已與路易斯安那州環境質量部(LDEQ)和EPA合作，修訂路易斯安那州針對地區性霧霾的實施計劃(SIP)，該計劃在2012年被部分否決。LDEQ於2017年2月提交了修訂後的SIP。2017年5月，美國環保署提議批准大部分修訂。2017年9月，美國環保署發佈了納爾遜工廠擬議的SIP批准，要求排放限制與使用低硫煤炭一致，遵守日期為2021年1月22日。環保局於2017年12月發佈了最終批准。EPA的批准已向美國第五巡迴上訴法院提出上訴。2019年10月，第五巡迴法院確認了EPA的SIP批准。原告提交的重審請願書被第五巡迴法院駁回。原告沒有申請最高法院的進一步審查。

區域霧霾計劃的第二個規劃期(2018-2028年)要求各州檢查影響能見度的來源，並在2021年之前準備SIP。Entergy已收到來自阿肯色州和路易斯安那州的信息收集請求，要求對各種x所以2“獨立”、“納爾遜6號”和“九號線”的控制技術。答覆將於2020年第二季度和第三季度做出。

新的和現有的温室氣體排放源性能標準

2019年7月，美國環保署發佈了負擔得起的清潔能源規則(ACE)，該規則僅適用於現有的燃煤發電機組。ACE確定提高熱率是最好的減排系統，並列出了六項候選技術，供每個燃煤單位的州考慮。這項規則和環境保護局制定的相關規則取代了奧巴馬政府的清潔電力計劃(Clean Power Plan)規則。ACE規則賦予各國自由裁量權，以確定最佳減排制度如何適用於單個機組，包括通過考慮技術可行性和設施的剩餘使用壽命。阿肯色州和路易斯安那州已經向Entergy設施發出了信息收集請求，以幫助各州收集所需的信息，以確定每個設施的最佳減排系統。Entergy將根據要求做出迴應，並將繼續監督挑戰該規則的訴訟。美國環保署還建議修訂新的温室氣體排放源性能標準，該標準主要影響新的燃煤機組，因此不應影響Entergy。


項目6.所有展品
 
4(a) -
第92份補充契約，日期為2020年3月1日，授予路易斯安那州Entergy Louisiana抵押和信託契約，日期為1944年4月1日(4.53Form 8-K於2020年3月6日提交，時間為1-32718)。
 
 
 
 
4(b) -
第92份補充契約，日期為2020年3月1日，授予Entergy Louisiana Indenture of Mortgage，日期為1926年9月1日(4.52年至Form 8-K於2020年3月6日提交，時間為1-32718)。
 
 
 
 
4(c) -
第12補充契約，日期為2020年3月1日，授予路易斯安那州Entergy Louisiana抵押和信託契約，日期為2015年11月1日(4.51to Form 8-K於2020年3月6日提交1-32718)。
 
 
 

151
目錄

 
4(d) -
官員證書第16-B-11號，日期為2020年3月3日，是路易斯安那州企業抵押和信託契約的補充，日期為2015年11月1日(4.5至Form 8-K於2020年3月6日提交，日期為1-32718)。
 
 
 
 
4(e) -
第23份補充契約，日期為2020年3月1日，授予Entergy New Orleans抵押貸款和信託契約，日期為1987年5月1日(4(A)至Form 8-K於2020年3月26日提交，時間為1-35747)。
 
 
 
 
*31(a) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)Entergy Corporation的認證。
 
 
 
 
*31(b) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)Entergy Corporation的認證。
 
 
 
 
*31(c) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)阿肯色州企業認證。
 
 
 
 
*31(d) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)阿肯色州企業認證。
 
 
 
 
*31(e) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)路易斯安那州企業認證。
 
 
 
 
*31(f) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)路易斯安那州企業認證。
 
 
 
 
*31(g) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)密西西比州企業認證。
 
 
 
 
*31(h) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)密西西比州企業認證。
 
 
 
 
*31(i) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)新奧爾良企業認證。
 
 
 
 
*31(j) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)新奧爾良企業認證。
 
 
 
 
*31(k) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)德克薩斯州企業認證。
 
 
 
 
*31(l) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)德克薩斯州企業認證。
 
 
 
 
*31(m) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)系統能源認證。
 
 
 
 
*31(n) -
規則13a-14(A)/15d-14(A)系統能源認證。
 
 
 
 
**32(a) -
第1350節Entergy Corporation的認證。
 
 
 
 
**32(b) -
第1350節Entergy Corporation的認證。
 
 
 
 
**32(c) -
第1350節阿肯色州娛樂認證。
 
 
 
 
**32(d) -
第1350節阿肯色州娛樂認證。
 
 
 
 
**32(e) -
路易斯安那州Entergy的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(f) -
路易斯安那州Entergy的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(g) -
第1350條密西西比州企業認證。
 
 
 
 
**32(h) -
第1350條密西西比州企業認證。
 
 
 
 
**32(i) -
新奧爾良企業界的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(j) -
新奧爾良企業界的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(k) -
德克薩斯州Entergy的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(l) -
德克薩斯州Entergy的第1350條認證。
 
 
 
 
**32(m) -
第1350節系統能源認證。
 
 
 
 
**32(n) -
第1350節系統能源認證。
 
 
 
 
*101寸-
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
 
 
 
*101 Sch-
內聯XBRL架構文檔。
 
 
 
 
*101 Pre-
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。

152
目錄

 
 
 
 
*101個實驗室-
內聯XBRL標籤Linkbase文檔。
 
 
 
 
*101 CAL-
內聯XBRL計算鏈接庫文檔。
 
 
 
 
*101 DEF-
內聯XBRL定義Linkbase文檔。
 
 
 
 
*104 -
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
___________________________
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，Entergy Corporation同意應要求向委員會提供未在本協議中登記或列為證據的任何與長期債務有關的票據，因為根據該協議授權的證券總額不超過Entergy Corporation及其子公司合併後總資產的10%。
*
謹此提交。
**
隨函提供，未存檔。

153
目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。每個簽署的公司的簽名應被視為僅與涉及該公司或其子公司的事項有關。

Entergy公司
Entergy Arkansas，LLC
路易斯安那州Entergy，LLC
密西西比企業集團(Entergy Mississippi，LLC)
Entergy New Orleans，LLC
Entergy Texas，Inc.
系統能源公司
 
 
/s/金伯利·A·方坦(Kimberly A.Fontan)
金伯利·方坦(Kimberly A.Fontan)
高級副總裁兼首席會計官
(每名註冊人及每名註冊會計師)
首席會計官)


日期：。2020年5月11日


154