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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________________________________________
形式10-Q
__________________________________________________
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:001-38147
__________________________________________________
康索爾能源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 82-1954058 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
1000 CONSOL能源驅動, 套間100
卡農斯堡, 帕 15317-6506
(724) 416-8300
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
__________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | CEIX | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速濾波器 ☒*加快了文件管理器配置速度。☐*非加速文件管理器**☐*規模較小的報告公司**☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
康索爾能源公司有26,029,202普通股,面值0.01美元,於2020年5月1日發行。
目錄
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| 第一部分金融信息 | 頁 |
| | |
第1項 | 財務報表 | |
| 截至2020年和2019年3月31日止三個月的綜合收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年3月31日止三個月的綜合全面收益表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 6 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三個月股東權益合併報表 | 8 |
| 截至2020年和2019年3月31日的三個月合併現金流量表 | 9 |
| 合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 51 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 52 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 52 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 54 |
| | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 54 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 54 |
| | |
| 簽名 | 56 |
本季度報告中引用的重要定義
除非上下文另有要求,否則:
| |
• | “CONSOL Energy”、“WE”、“OUR”、“US”、“Our Company”和“The Company”指的是CONSOL能源公司。及其子公司; |
| |
• | “煤炭業務”是指我們在賓夕法尼亞礦業綜合體(PAMC)和某些相關煤炭資產中的所有權益,包括:(I)PAMC 25%的不可分割權益;(Ii)CONSOL海運碼頭;(Iii)伊特曼礦的開發;(Iv)位於阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部和伊利諾伊州盆地的未開發煤炭儲量(綠地儲量)以及某些相關的煤炭資產和負債; |
| |
• | “CONSOL海運碼頭”是指位於巴爾的摩港的碼頭作業; |
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• | “分佈”指公司已發行普通股和已發行普通股於2017年11月29日按比例分配給原母公司股東; |
| |
• | “原母公司”是指CNX資源公司及其合併後的子公司; |
| |
• | “普通合夥人”是指特拉華州有限責任公司CONSOL Coal Resources GP LLC; |
| |
• | “綠地儲量”是指公司在阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部和伊利諾伊盆地擁有的與賓夕法尼亞礦業綜合體無關的未開發儲量; |
| |
• | “合夥”或“CCR”是指特拉華州的一家有限合夥企業,該合夥企業持有賓夕法尼亞州礦業綜合體25%的不可分割權益,是賓夕法尼亞州礦業綜合體的唯一經營者; |
| |
• | “賓夕法尼亞州礦業綜合體”或“PAMC”是指主要位於賓夕法尼亞州西南部的貝利(Bailey)、恩洛福克(Enlow Fork)和哈維(Harvey)煤礦、煤炭儲量和相關資產和業務,公司擁有75%的股份,合夥企業擁有25%的股份;以及 |
| |
• | “分離”是指於二零一七年十一月二十八日將煤炭業務與前母公司的其他業務分離,並因分派而成立一間獨立的上市公司(“本公司”),以持有分派後與煤炭業務相關的資產及負債。 |
第一部分:財務信息
項目1.編制財務報表
康索爾能源公司
合併損益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 三月三十一號, |
收入和其他收入: | 2020 | | 2019 |
煤炭收入 | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
終端收入 | 16,501 |
| | 17,818 |
|
運費收入 | 3,147 |
| | 6,662 |
|
雜項其他收入 | 16,170 |
| | 13,292 |
|
(虧損)出售資產的收益 | (14 | ) | | 339 |
|
總收入及其他收入 | 291,256 |
| | 370,613 |
|
成本和費用: | | | |
營運及其他成本 | 212,275 |
| | 230,112 |
|
折舊、損耗和攤銷 | 54,943 |
| | 50,724 |
|
運費 | 3,147 |
| | 6,662 |
|
銷售、一般和行政成本 | 17,670 |
| | 21,923 |
|
(收益)債務清償損失 | (16,833 | ) | | 23,143 |
|
利息支出,淨額 | 15,671 |
| | 18,596 |
|
總成本和費用 | 286,873 |
| | 351,160 |
|
所得税前收益 | 4,383 |
| | 19,453 |
|
所得税費用(福利) | 1,908 |
| | (850 | ) |
淨收入 | 2,475 |
| | 20,303 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 108 |
| | 5,868 |
|
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入。股東 | $ | 2,367 |
| | $ | 14,435 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
每股基本收益合計 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
總稀釋每股收益 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
| | | |
其他全面收入: | | | |
精算確定的長期負債調整(扣除税後:(1214美元),(781美元)) | 3,624 |
| | 2,460 |
|
衍生工具上的未確認虧損: | | | |
現金流對衝未實現虧損(税後淨額:933美元,0美元) | (2,773 | ) | | — |
|
其他綜合收益 | 851 |
| | 2,460 |
|
| | | |
綜合收益 | $ | 3,326 |
| | $ | 22,763 |
|
| | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收入 | 123 |
| | 5,867 |
|
| | | |
可歸因於CONSOL能源公司的全面收入。股東 | $ | 3,203 |
| | $ | 16,896 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
綜合資產負債表
(千美元)
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 78,166 |
| | $ | 80,293 |
|
受限現金 | 661 |
| | — |
|
應收賬款和應收票據 | | | |
*貿易應收賬款,扣除津貼後淨額 | 113,098 |
| | 131,688 |
|
*扣除津貼後的其他應收賬款淨額,包括應收賬款和其他應收賬款 | 33,878 |
| | 40,984 |
|
盤存 | 58,638 |
| | 54,131 |
|
預付費用和其他資產 | 26,302 |
| | 30,933 |
|
流動資產總額 | 310,743 |
| | 338,029 |
|
物業、廠房及設備: | | | |
物業、廠房及設備 | 5,053,698 |
| | 5,008,180 |
|
累計較少的折舊、損耗和攤銷 | 2,965,903 |
| | 2,916,015 |
|
財產、廠房和設備合計--淨額 | 2,087,795 |
| | 2,092,165 |
|
其他資產: | | | |
遞延所得税 | 102,425 |
| | 103,505 |
|
使用權資產-經營租賃 | 67,787 |
| | 72,632 |
|
其他,扣除津貼後的淨額 | 84,718 |
| | 87,471 |
|
其他資產總額 | 254,930 |
| | 263,608 |
|
總資產 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
綜合資產負債表
(千美元)
|
| | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 89,556 |
| | $ | 106,223 |
|
長期債務的當期部分 | 67,441 |
| | 50,272 |
|
其他應計負債 | 237,261 |
| | 235,769 |
|
流動負債總額 | 394,258 |
| | 392,264 |
|
長期債務: | | | |
長期債務 | 604,927 |
| | 653,802 |
|
融資租賃義務 | 21,942 |
| | 9,036 |
|
長期債務總額 | 626,869 |
| | 662,838 |
|
遞延信貸和其他負債: | | | |
退休金以外的退休後福利 | 429,085 |
| | 432,496 |
|
肺塵埃沉着病福利 | 201,718 |
| | 202,142 |
|
資產報廢義務 | 254,805 |
| | 250,211 |
|
工傷賠償 | 60,961 |
| | 61,194 |
|
工資退休 | 44,439 |
| | 49,930 |
|
經營租賃負債 | 52,975 |
| | 55,413 |
|
其他 | 17,268 |
| | 14,919 |
|
遞延貸方和其他負債總額 | 1,061,251 |
| | 1,066,305 |
|
總負債 | 2,082,378 |
| | 2,121,407 |
|
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元;授權股份62,500,000股,已發行26,029,202股,截至2020年3月31日未償還;已發行25,932,618股,截至2019年12月31日未償還 | 260 |
| | 259 |
|
超出票面價值的資本 | 528,062 |
| | 523,762 |
|
留存收益 | 258,972 |
| | 259,903 |
|
累計其他綜合損失 | (347,889 | ) | | (348,725 | ) |
Total CONSOL Energy Inc.股東權益 | 439,405 |
| | 435,199 |
|
非控股權益 | 131,685 |
| | 137,196 |
|
總股本 | 571,090 |
| | 572,395 |
|
負債和權益總額 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
合併股東權益報表
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | Total CONSOL Energy Inc.股東權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2019年12月31日 | | $ | 259 |
| | $ | 523,762 |
| | $ | 259,903 |
| | $ | (348,725 | ) | | $ | 435,199 |
| | $ | 137,196 |
| | $ | 572,395 |
|
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — |
| | — |
| | 2,367 |
| | — |
| | 2,367 |
| | 108 |
| | 2,475 |
|
精算確定的長期負債調整(扣除1214美元税款後的淨額) | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,609 |
| | 3,609 |
| | 15 |
| | 3,624 |
|
利率對衝(扣除(933美元)税後淨額) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,773 | ) | | (2,773 | ) | | — |
| | (2,773 | ) |
綜合收益 | | — |
| | — |
| | 2,367 |
| | 836 |
| | 3,203 |
| | 123 |
| | 3,326 |
|
採用ASU 2016-13年度(扣除(1109美元)税後的淨額) | | — |
| | — |
| | (3,298 | ) | | — |
| | (3,298 | ) | | — |
| | (3,298 | ) |
普通股的發行 | | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | | — |
| | 4,856 |
| | — |
| | — |
| | 4,856 |
| | 158 |
| | 5,014 |
|
扣繳税款的股份/單位 | | — |
| | (555 | ) | | — |
| | — |
| | (555 | ) | | (217 | ) | | (772 | ) |
對非控股權益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,575 | ) | | (5,575 | ) |
2020年3月31日 | | $ | 260 |
| | $ | 528,062 |
| | $ | 258,972 |
| | $ | (347,889 | ) | | $ | 439,405 |
| | $ | 131,685 |
| | $ | 571,090 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | Total CONSOL Energy Inc.股東權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2018年12月31日 | | $ | 274 |
| | $ | 550,995 |
| | $ | 182,148 |
| | $ | (323,482 | ) | | $ | 409,935 |
| | $ | 141,676 |
| | $ | 551,611 |
|
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — |
| | — |
| | 14,435 |
| | — |
| | 14,435 |
| | 5,868 |
| | 20,303 |
|
精算確定的長期負債調整(扣除781美元税款後的淨額) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,461 |
| | 2,461 |
| | (1 | ) | | 2,460 |
|
綜合收益 | | — |
| | — |
| | 14,435 |
| | 2,461 |
| | 16,896 |
| | 5,867 |
| | 22,763 |
|
普通股的發行 | | 2 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
以股票為基礎的薪酬獎勵的攤銷 | | — |
| | 7,053 |
| | — |
| | — |
| | 7,053 |
| | 397 |
| | 7,450 |
|
扣繳税款的股份/單位 | | — |
| | (3,863 | ) | | — |
| | — |
| | (3,863 | ) | | (880 | ) | | (4,743 | ) |
對非控股權益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,559 | ) | | (5,559 | ) |
2019年3月31日 | | $ | 276 |
| | $ | 554,183 |
| | $ | 196,583 |
| | $ | (321,021 | ) | | $ | 430,021 |
| | $ | 141,501 |
| | $ | 571,522 |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
綜合現金流量表
(千美元)
(未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 54,943 |
| | 50,724 |
|
出售資產的損失(收益) | 14 |
| | (339 | ) |
基於股票/單位的薪酬 | 5,014 |
| | 7,450 |
|
債務發行成本攤銷 | 1,444 |
| | 1,976 |
|
(收益)債務清償損失 | (16,833 | ) | | 23,143 |
|
遞延所得税 | 1,908 |
| | (850 | ) |
關聯公司收益中的權益 | 315 |
| | — |
|
運營資產的變化: | | | |
應收賬款和應收票據 | 23,064 |
| | (16,850 | ) |
盤存 | (4,507 | ) | | (6,242 | ) |
預付費用和其他資產 | 4,845 |
| | 2,761 |
|
其他資產的變動 | 191 |
| | 10,080 |
|
經營負債變動: | | | |
應付帳款 | (15,726 | ) | | (10,695 | ) |
其他經營負債 | 3,899 |
| | 12,419 |
|
其他負債的變動 | (9,646 | ) | | (11,709 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 51,400 |
| | 82,171 |
|
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (27,178 | ) | | (34,171 | ) |
出售資產所得收益 | — |
| | 311 |
|
用於投資活動的淨現金 | (27,178 | ) | | (33,860 | ) |
融資活動的現金流: | | | |
融資租賃債務收益 | 16,293 |
| | — |
|
融資租賃債務的支付 | (4,899 | ) | | (4,537 | ) |
定期貸款A的收益 | — |
| | 26,250 |
|
定期貸款A的付款 | (3,750 | ) | | — |
|
定期貸款B的付款 | (688 | ) | | (122,375 | ) |
第二留置權票據的付款 | (25,480 | ) | | (7,000 | ) |
資產擔保融資的付款方式 | (174 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | (5,575 | ) | | (5,559 | ) |
扣繳税款的股份/單位 | (772 | ) | | (4,743 | ) |
與債務相關的融資費 | (643 | ) | | (18,514 | ) |
用於融資活動的淨現金 | (25,688 | ) | | (136,478 | ) |
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 | (1,466 | ) | | (88,167 | ) |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 80,293 |
| | 264,935 |
|
現金及現金等價物和期末限制性現金 | $ | 78,827 |
| | $ | 176,768 |
|
| | | |
非現金投融資活動: | | | |
融資租賃 | $ | 7,023 |
| | $ | — |
|
長壁盾構改造 | $ | 9,129 |
| | $ | — |
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
康索爾能源公司
合併財務報表附註(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
注1-演示基礎:
陳述的基礎
隨附的合併財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及表格10-Q及S-X條例第10條之指示編制。因此,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。的經營業績三截至的月份2020年3月31日並不一定表明未來時期可能出現的結果。
綜合資產負債表位於2019年12月31日已從該日經審計的合併財務報表中衍生出來,但不包括GAAP要求的所有披露。本Form 10-Q報告應與CONSOL Energy Inc.的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年12月31日.
鞏固的基礎
合併財務報表包括CONSOL能源公司的賬户。及其全資、控股和/或控股子公司。這些實體中不屬於本公司的部分作為非控股權益列示。所有重要的公司間交易和賬户都已在合併中取消。
近期會計公告
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04-參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。為迴應對銀行同業拆息(IBOR)結構性風險的關注,特別是倫敦銀行同業拆息(LIBOR)停止的風險,全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察或以交易為基礎、較不容易受到操縱的替代參考利率。此更新還提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)。本更新中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考匯率改革而終止)的合約、套期保值關係和其他交易。本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可供發佈之日起,按主題或行業子主題應用合同修改修正案。一旦被選入主題或行業副主題, 此更新中的修訂必須前瞻性地應用於該主題或行業副主題的所有符合條件的合同修改。管理層已選擇在2020年3月12日之後應用此更新。管理層目前正在評估這一指導方針的影響,但預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01-投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321主題下的某些股權證券核算指南、第323主題中的股權會計方法下的投資核算指南和第815主題中的指南之間的某些交互作用,這些指南可能會改變實體如何根據計量替代方案或遠期合同或購買的期權來核算股權證券,這些證券在遠期合同結算或行使購買的期權時,將根據第825主題(金融工具)的股權會計方法或公允價值期權進行核算。這些修訂通過減少實踐中的多樣性和增加這些相互作用的會計核算的可比性來改進當前的GAAP。本更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12-所得税(主題740),以降低所得税會計的複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。2019-12年更新中的修正案將消除以下例外情況:(1)期間內税收分配的增量法例外;(2)當外國投資發生所有權變更時,核算基差的例外情況;以及(3)在年初迄今虧損超過當年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法例外情況。2019-12年度更新中的修訂還將簡化特許經營税領域的所得税會計,加強與企業合併相關的商譽的計税基礎,在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費分配給不納税的法人實體,並在包括頒佈日期在內的過渡期內,在年度有效税率計算中展示税法或税率的制定變化的影響。更新增加了與員工持股計劃相關的所得税和使用權益法核算的合格保障性住房項目投資的輕微編碼改進。這些更改將在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期生效。允許提前收養。管理層預計這一更新不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15-無形-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40),通過為確定雲計算安排(託管安排)中客户支付的費用提供指導,幫助實體評估該安排何時包括軟件許可證。更新2018-15中的修訂使託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。這些變化在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。康索爾能源公司在三截至的月份2020年3月31日,且對本公司的財務報表沒有重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14-薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20),以通過促進GAAP所需信息的清晰溝通,提高財務報表附註中披露的有效性。修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這些變化將在截至2020年12月15日的財年生效,包括這些財年內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導方針可能對公司財務報表產生的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13-公允價值計量(主題820),通過促進GAAP所需信息的清晰溝通,提高財務報表附註中披露的有效性。修正案修改了公允價值計量的披露要求,包括考慮成本和收益。這些變化在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。康索爾能源公司在三截至的月份2020年3月31日,且對本公司的財務報表沒有重大影響。
每股收益
基本每股收益是通過除以可歸因於CONSOL Energy Inc.的淨收入來計算的。股東按報告期內已發行的加權平均股份計算。稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似,不同之處在於加權平均流通股增加,以包括限制性股票單位和業績股單位的額外股份(如果稀釋)。增發股份的數量是通過假設已發行的限制性股票單位和業績股單位被釋放,並假設該等活動的收益用於按報告期內的平均市場價格收購普通股股份來計算的。
下表列出了在計算稀釋後每股收益時不包括的基於股票的獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的:
|
| | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
反稀釋限售股 | 141,279 |
| | — |
|
反攤薄業績股單位 | — |
| | 8,086 |
|
| 141,279 |
| | 8,086 |
|
基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法如下:
|
| | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
千美元,每股數據除外 | 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
淨收入 | $ | 2,475 |
| | $ | 20,303 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 108 |
| | 5,868 |
|
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入。股東 | $ | 2,367 |
| | $ | 14,435 |
|
| | | |
分母: | | | |
加權平均已發行普通股股份 | 25,987,155 |
| | 27,530,859 |
|
攤薄股份的效力 | 265,056 |
| | 308,534 |
|
加權平均已發行普通股稀釋股份 | 26,252,211 |
| | 27,839,393 |
|
| | | |
每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
稀釋劑 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.52 |
|
自.起2020年3月31日,CONSOL Energy擁有500,000優先股的股份,無其中已發行或未償還的。
注2-收入:
下表對CONSOL能源公司與客户簽訂的合同的收入進行了分類,以描述該公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
煤炭收入 | | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
終端收入 | | 16,501 |
| | 17,818 |
|
運費收入 | | 3,147 |
| | 6,662 |
|
*與客户簽訂合同帶來的總收入 | | $ | 275,100 |
| | $ | 356,982 |
|
Consol Energy的煤炭收入通常在所有權轉移到客户手中,價格是固定和可確定的時確認。本公司已確定,每噸煤代表一項獨立和獨特的履約義務。該公司的煤炭供應合同和其他銷售和營業收入合同的長度從短期合同到長期合同不等,通常沒有重要的融資部分。
公司每份合同的估計交易價格是基於公司根據合同預期有權獲得的總對價金額。某些煤炭供應合同的交易價格包括可變對價的影響,包括質量價格調整、搬運服務、基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動以及預期代運付款。每份合同的估計交易價格根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格分配給公司的履約義務。
煤炭收入
當所有權轉移到客户手中,並且價格是固定和可確定的時,收入通常被確認。通常,當煤炭在中央準備設施裝車時,有時在碼頭位置或其他客户目的地裝車時,所有權就會過去。該公司的每噸煤炭合同收入是固定的、可確定的,並根據名義質量調整進行調整。一些煤炭合約還包含與電力價格相關的正向調整,這代表了市場驅動的價格調整,其中除了每噸固定的基本價格外,不交換任何額外的價值。該公司的煤炭合同一般不允許在煤炭所有權通過後追溯調整價格。
該公司的一些合同跨越數年,並根據市場驅動或通貨膨脹調整進行年度定價調整,在這些合同中不交換額外的價值。管理層認為發票價格是確認收入的最合適比率。
雖然CONSOL Energy確實不時會遇到獲得攤銷期限超過一年的煤炭客户合同的成本,但這些成本通常對公司的淨收入並不重要。在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司沒有任何資本化成本在其綜合資產負債表上獲得客户合同。自三截至的月份2020年3月31日和2019,公司尚未確認任何攤銷以前獲得客户合同的現有資本化成本。此外,本公司沒有確認本期任何非本期業績的收入。
終端收入
碼頭收入來自公司的CONSOL海運碼頭,包括從火車車廂接收和卸載煤炭、將煤炭從接收點運輸到位於碼頭的臨時儲存或儲存設施、儲存、混合、稱重、取樣、再運輸和將煤炭裝船獲得的收入。這些服務的收入通常是在應税的基礎上賺取的,在履行服務時被視為履行了履約義務。
CONSOL海運碼頭通常不會因為獲得分期償還期限超過一年的客户合同而產生實質性成本。在…2020年3月31日和2019年12月31日,公司沒有任何資本化成本在其綜合資產負債表上獲得客户合同。自三截至的月份2020年3月31日和2019,公司尚未確認任何攤銷以前獲得終端客户合同的現有資本化成本。此外,本公司沒有確認本期任何非本期業績的收入。
運費收入
CONSOL能源公司的一些煤炭合同要求該公司在其中央選煤廠以外的地點銷售煤炭。將公司的煤炭運輸到最終銷售點的成本將轉嫁給公司的客户,當煤炭所有權轉移到客户手中時,CONSOL Energy確認運費收入等於運輸成本。
合同餘額
合同資產在公司的綜合資產負債表中與貿易應收賬款分開記錄,隨着所有權轉移到客户手中,合同資產被重新分類為貿易應收賬款,公司的對價權利成為無條件的。煤炭運輸的付款通常在發票日期起2至4周內到期。康索爾能源公司通常沒有與應收貿易賬款分開列報的重大合同資產,因為隨着對商品或服務的控制權移交給客户,公司履行了履約義務,從而賦予公司無條件接受對價的權利。合同責任與公司履行義務履行之前收到的對價有關。合同負債在貨物或服務控制權移交給客户時確認為收入。
注3-雜項其他收入:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
合同買斷 | $ | 10,825 |
| | $ | 1,048 |
|
特許權使用費收入--非經營煤炭 | 4,504 |
| | 6,210 |
|
租金收入 | 497 |
| | 617 |
|
利息收入 | 244 |
| | 887 |
|
財產地役權和期權收益 | 63 |
| | 979 |
|
煤炭採購量銷售 | — |
| | 3,186 |
|
其他 | 37 |
| | 365 |
|
雜項其他收入 | $ | 16,170 |
| | $ | 13,292 |
|
注4-養老金和其他離職後福利(OPEB)計劃的組成部分定期福利淨成本:
淨定期收益(信用)成本的構成如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他離職後福利 |
| 三個月 三月三十一號, | | 三個月 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 296 |
| | $ | 987 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 5,044 |
| | 6,275 |
| | 3,199 |
| | 4,580 |
|
計劃資產的預期回報率 | (10,455 | ) | | (10,114 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷前期服務積分 | — |
| | (92 | ) | | (601 | ) | | (601 | ) |
精算損失攤銷 | 1,730 |
| | 1,490 |
| | 2,319 |
| | 2,315 |
|
淨定期收益(信用)成本 | $ | (3,385 | ) | | $ | (1,454 | ) | | $ | 4,917 |
| | $ | 6,294 |
|
(貸方)與養卹金和其他離職後福利有關的費用反映在綜合收益表的業務成本和其他成本中。
注5-煤工塵肺病(CWP)和工傷補償定期福利淨成本的構成:
淨定期效益成本的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| CWP | | 工傷賠償 |
| 三個月 三月三十一號, | | 三個月 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1,151 |
| | $ | 948 |
| | $ | 1,569 |
| | $ | 1,421 |
|
利息成本 | 1,551 |
| | 1,750 |
| | 461 |
| | 646 |
|
精算損失(收益)攤銷 | 1,401 |
| | 254 |
| | (122 | ) | | (193 | ) |
國家行政事業性收費和保險債券保費 | — |
| | — |
| | 621 |
| | 587 |
|
淨定期效益成本 | $ | 4,103 |
| | $ | 2,952 |
| | $ | 2,529 |
| | $ | 2,461 |
|
注6-所得税:
該公司評估了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的影響,該法案於2020年3月由美國總統簽署成為法律。CARE法案有各種與所得税相關的條款,包括臨時淨營業虧損結轉和限制措施,放寬利息扣除限制,推遲法定申報日期,以及對2017年與合格改善房產相關的減税和就業法案進行技術更正。
該公司的實際税率是以其估計的全年實際税率為基礎的。截至以下三個月的實際税率2020年3月31日不同於美國聯邦法定利率21%,主要是由於超額百分比損耗的所得税優惠,但被與股權補償相關的離散税收支出的影響以及根據CARE法案可獲得的額外利息扣除對百分比損耗的不利影響所抵消。CARE法案將2019年和2020納税年度的可扣除利息金額從調整後應税收入的30%提高到50%,這產生了當前的現金税收優惠,但也降低了計算消耗百分比的收益基礎。截至以下三個月的實際税率2020年3月31日曾經是44.6%,由以下税收優惠組成:(3.1)%從運營和離散税費中扣除$902與股權薪酬和$1,139如上所述,這與“關注法”的效果有關。
截至以下三個月的實際税率2019年3月31日曾經是(4.4)%,由以下税收優惠組成:(2.5)%從運營和離散的税收優惠(1.9)%主要涉及股權薪酬。截至以下三個月的實際税率2019年3月31日不同於美國聯邦法定利率21%,主要是由於超額百分比損耗的所得税優惠。
該公司在其財務報表中採用“很可能”標準來確認税收優惠。對於三截至的月份2020年3月31日而這一年結束了2019年12月31日,公司沒有任何未確認的税收優惠。如果需要計提利息或罰金,公司的政策是將這些計入所得税費用的組成部分。
該公司在美國及其各州以及加拿大及其各省都要納税。根據本公司與其前母公司於二零一七年十一月二十八日訂立之税務事宜協議(“TMA”)之規定,本公司若干附屬公司於二零一六年一月一日至二零一六年一月一日期間須接受税務年度審核。三截至的月份2020年3月31日某些國家和國外的回報。此外,本公司於2017年11月28日至三截至的月份2020年3月31日聯邦和某些州的回報。
注7-信貸損失:
自2020年1月1日起,本公司採用ASU 2016-013,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量採用一種改進的回顧性方法。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括貿易和其他應收賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,這些損失在以前的會計指導下沒有考慮到。公司對留存收益進行了累計影響調整,金額為$3,298,淨額為$1,109在所得税中,對於金融資產在通過之日的預期信貸損失。
下表説明瞭ASC 326的影響。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 |
| 根據ASC 326報告 | | 採用ASC 326之前版本 | | 採用ASC 326的影響 |
| | | | | |
貿易應收賬款 | $ | 3,051 |
| | $ | 2,100 |
| | $ | 951 |
|
其他應收款 | 3,372 |
| | 711 |
| | 2,661 |
|
其他資產 | 795 |
| | — |
| | 795 |
|
應收賬款信用損失計提準備 | $ | 7,218 |
| | $ | 2,811 |
| | $ | 4,407 |
|
該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易和其他應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,對可能無法收回的應收賬款金額的估計是基於應收賬款餘額的賬齡和客户的財務狀況。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。
餘額在確定為無法收回時予以註銷。該公司考慮了圍繞新型冠狀病毒(冠狀病毒)大流行目前和預期的未來經濟和市場狀況,並確定信貸損失的估計沒有受到重大影響。
管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測有關的相關可用信息來估計津貼餘額。歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史虧損信息的調整是根據預期付款評估的變化、經濟狀況的變化、公司所服務市場的當前行業趨勢以及公司交易對手財務狀況的變化而進行的。
下表提供了從應收賬款攤餘成本基礎中扣除的按投資組合分部劃分的信貸損失準備金的前滾,以列示預期收取的淨額。
|
| | | | | | | | | | | |
| 貿易應收賬款 | | 其他應收款 | | 其他資產 |
| | | | | |
期初餘額,2020年1月1日 | $ | 2,100 |
| | $ | 711 |
| | $ | — |
|
採用ASU 2016-13,對留存收益進行累計效果調整 | 951 |
| | 2,661 |
| | 795 |
|
預期信貸損失撥備 | (643 | ) | | 1,242 |
| | 35 |
|
期末餘額,2020年3月31日 | $ | 2,408 |
| | $ | 4,614 |
| | $ | 830 |
|
注8-庫存:
庫存組件包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
煤,煤 | $ | 4,621 |
| | $ | 2,484 |
|
供應品 | 54,017 |
| | 51,647 |
|
總庫存 | $ | 58,638 |
| | $ | 54,131 |
|
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。煤炭庫存成本由先進先出(FIFO)法確定。煤炭庫存成本包括人工、供應、設備成本、運營管理費用、折舊、損耗、攤銷和其他相關成本。供應品庫存成本由平均成本法確定,包括公司煤炭運營中使用的運營和維護供應品。
注9-應收賬款證券化:
康索爾能源公司及其某些美國子公司是與金融機構進行的貿易應收賬款證券化安排的當事方,以便在符合條件的貿易應收賬款的基礎上持續出售。2020年3月,證券化安排被修改,其中包括將到期日從2021年8月30日延長至2023年3月27日。
根據證券化安排,CONSOL熱控股有限責任公司將當前和未來的貿易應收賬款出售給CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司。Consol Marine Terminals LLC和CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC向CONSOL Funding LLC(“SPV”)出售和/或貢獻當前和未來的貿易應收賬款(包括CONSOL熱控股有限公司出售給CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司LLC的應收賬款)。SPV反過來將其在應收賬款中的權益質押給PNC銀行,PNC銀行代表SPV發放貸款或簽發信用證。證券化貸款項下未償還的預付款和信用證的最高金額不得超過$100百萬.
證券化安排下的貸款按準備金調整後的LIBOR市場指數利率計息,相當於一個月期歐洲美元利率。證券化融資項下的貸款及信用證亦分別收取計劃費及信用證參與費,由2.00%至2.50%每年取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外,SPV向PNC Capital Markets LLC支付了一定的結構性費用,並將向貸款人支付其他慣例費用,包括相當於0.60%每年。
在…2020年3月31日,公司符合條件的應收賬款產生$30,258借款能力。在…2020年3月31日,該設施有不是的未償還借款及$30,919未付信用證,離開不是的未使用的容量。Consol Energy發佈$661現金抵押品,以保證未付信用證和合格應收賬款之間的差額。的現金抵押品$661計入綜合資產負債表的限制性現金。在…2019年12月31日,公司符合條件的應收賬款產生$41,282借款能力。在…2019年12月31日,該設施有不是的未償還借款及$41,211的未償還信用證,剩餘可用借款能力為$71。與應收賬款融資相關的成本合計$341和$382為.三截至的月份2020年3月31日和2019年。這些成本已記錄為融資費用,並計入綜合損益表的經營成本和其他成本。由於公司繼續參與收款工作,因此沒有取消確認任何應收賬款。
注10-財產、廠房和設備:
物業、廠房和設備包括以下內容:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
廠房和設備 | $ | 3,066,656 |
| | $ | 3,028,514 |
|
煤質與地表土地 | 873,597 |
| | 872,909 |
|
風井 | 443,600 |
| | 437,003 |
|
礦山開發 | 342,707 |
| | 342,706 |
|
預付採礦特許權使用費 | 327,138 |
| | 327,048 |
|
房產、廠房和設備合計 | 5,053,698 |
| | 5,008,180 |
|
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | 2,965,903 |
| | 2,916,015 |
|
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 2,087,795 |
| | $ | 2,092,165 |
|
煤炭儲量要麼通過收費所有權控制,要麼通過租賃控制。租約的期限各不相同;然而,只要活躍的採礦活動繼續進行,租約期限通常會自動延長至經濟上可開採儲量耗盡。租賃持有的煤炭權益提供了與採礦收費所有權相同的權利,在法律上被視為不動產權益。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,不動產、廠房和設備包括融資租賃項下的總資產#美元。75,435及$52,729分別為。融資租賃的累計攤銷為#美元。37,861及$31,373在…2020年3月31日和2019年12月31日分別為。融資租賃項下資產的近似攤銷費用$4,964和$3,914為.三截至的月份2020年3月31日和2019分別計入折舊、損耗和攤銷,並在隨附的綜合收益表中計入折舊、損耗和攤銷。
注11-其他應計負債:
|
| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 2019年12月31日 |
沉沒責任 | $ | 96,022 |
| | $ | 90,645 |
|
應計工資總額和福利 | 15,674 |
| | 21,102 |
|
應計利息 | 9,280 |
| | 6,281 |
|
應計其他税 | 5,407 |
| | 4,753 |
|
訴訟 | 2,685 |
| | 2,565 |
|
短期激勵性薪酬 | 1,456 |
| | 3,997 |
|
其他 | 12,139 |
| | 9,719 |
|
長期負債的流動部分: | | | |
退休金以外的退休後福利 | 31,359 |
| | 31,833 |
|
資產報廢義務 | 21,741 |
| | 21,741 |
|
經營租賃負債 | 18,249 |
| | 19,479 |
|
肺塵埃沉着病福利 | 12,251 |
| | 12,331 |
|
工傷賠償 | 10,998 |
| | 11,323 |
|
其他應計負債總額 | $ | 237,261 |
| | $ | 235,769 |
|
注12-長期債務:
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| | | | | | | |
| 3月31日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
債務: | | | |
2024年9月到期的定期貸款B(本金272,250美元和272,938美元,分別減去1,125美元和1,187美元的未攤銷折扣,加權平均利率分別為5.49%和6.30%) | $ | 271,125 |
| | $ | 271,751 |
|
11.00%高級擔保第二留置權票據,2025年11月到期 | 178,452 |
| | 221,628 |
|
美可收入債券系列債券,2025年9月到期,利率5.75% | 102,865 |
| | 102,865 |
|
2023年3月到期的定期貸款A(加權平均利率分別為4.74%和5.55%) | 85,000 |
| | 88,750 |
|
其他資產擔保融資安排 | 18,243 |
| | 9,289 |
|
預付專營權費承諾(加權平均利率10.78%) | 1,895 |
| | 1,895 |
|
減去:未攤銷債務發行成本 | 8,966 |
| | 10,323 |
|
| 648,614 |
| | 685,855 |
|
減:一年後到期的金額* | 43,687 |
| | 32,053 |
|
*長期債務 | $ | 604,927 |
| | $ | 653,802 |
|
*不包括融資租賃義務的當前部分$23,754和$18,219在…2020年3月31日和2019年12月31日分別為。
2017年11月,CONSOL Energy進入循環信貸安排,承諾最高可達$300百萬(“循環信貸安排”),一種定期貸款,最高可達$100百萬(“TLA貸款”)和一筆最高可達$400百萬(“TLB貸款”,以及與循環信貸貸款和TLA貸款一起,稱為“高級擔保信貸安排”)。於2019年3月28日,本公司修訂了高級擔保信貸安排(“修訂”),將循環信貸安排的借款承諾增加至$400百萬並重新分配TLA貸款和TLB貸款項下的未償還本金。因此,TLA貸款項下的未償還本金為$100百萬而TLB貸款項下的未償還本金為$275百萬。公司高級擔保信貸融資項下的借款按浮動利率計息,該浮動利率可以是(I)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金或(Ii)備用基本利率加適用保證金。循環信貸安排和TLA安排的適用保證金取決於總淨槓桿率,而TLB安排的適用保證金是固定的。修正案將循環信貸安排和TLA安排的適用保證金均下調了50個基點,將TLB安排的適用保證金下調了150個基點。修正案亦延長了高級擔保信貸安排的到期日。循環信貸和TLA貸款的到期日從2021年11月28日延長至2023年3月28日。TLB貸款的到期日從2022年11月28日延長至2024年9月28日。高級擔保信貸安排項下的債務(定期貸款B和定期貸款A,連同循環信貸安排)不是的未償還借款金額為2020年3月31日)由(I)所有75%(Ii)擁有以循環信貸融資為抵押的抵押品任何部分的本公司集團任何其他成員公司,及(Iii)在若干慣常例外及議定的重要性門檻的規限下,本公司所有其他現有或未來的直接或間接全資或間接全資或間接受限制附屬公司(合夥企業及其全資附屬公司除外)於本公司持有的PAMC中擁有的所有其他直接或間接全資受限制附屬公司(合夥企業及其全資附屬公司除外)在PAMC中的不可分割經濟權益。除某些例外情況(包括限制某些附屬公司的股權質押和某些不動產的門檻)外,該等債務由(I)本公司的優先留置權擔保。75%(Ii)本公司持有的合夥企業的有限合夥人單位,(Iii)本公司持有的CONSOL Coal Resources GP LLC的股權,(Iv)CONSOL海運碼頭及(V)15億噸的綠地儲量。
高級擔保信貸安排包含一些習慣性的肯定契約。此外,高級擔保信貸安排包含一些負面契約,包括(除某些例外情況外)對以下各項的限制:負債、留置權、投資、收購、處置、限制付款和提前償還次級債務。修正案擴大了與融資租賃、一般投資、合資投資和年度股票回購籃子有關的契約。修正案還修改了限制支付契約,允許最多$50百萬年度股息。
高級擔保信貸安排還包括(I)最高第一留置權總槓桿率,(Ii)最高總淨槓桿率,以及(Iii)最低固定費用覆蓋率。Consol Energy必須保持最大第一留置權總槓桿率契約不超過1.75到1.00。最高第一留置權總槓桿率按合併第一留置權債務與合併EBITDA的比率計算,不包括合夥企業。第一留置權總槓桿率最高為1.45至1.00 at2020年3月31日。Consol Energy必須保持最高總淨槓桿率不超過2.75到1.00。最高總淨槓桿率計算為綜合負債減去手頭現金與綜合EBITDA之比(不包括合夥企業)。最高總淨槓桿率為2.17至1.00 at2020年3月31日。在契約計算中使用的綜合EBITDA不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、非持續業務的損益、與遺留員工負債相關的非現金費用以及債務清償的損益,幷包括從合夥企業收到的現金分配,並減去與遺留員工負債相關的現金支付。這些設施還包括最低固定費用覆蓋範圍不低於1.10降至1.00,按季度計算。最低固定費用覆蓋比率按綜合EBITDA與綜合固定費用的比率計算,不包括合夥企業。公約計算中使用的綜合固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、支付的股息和維護資本支出。最低固定費用覆蓋率為1.27至1.00 at2020年3月31日。截至,該公司遵守了其所有債務契約。2020年3月31日.
TLB貸款還包括一項金融契約,要求公司在適用的Form 10-K所涵蓋的年度內,如果公司在適用的Form 10-K所涵蓋的年度內有過剩的現金流(如高級擔保信貸融資的信貸協議中所定義),則公司必須在向美國證券交易委員會提交表格10-K之日起10個工作日內償還TLB融資下的一定數額的借款。在截至2019年3月31日的三個月內,CONSOL Energy支付了約$110百萬美元,基於截至2018年12月31日公司的超額現金流金額。在2018財年,這樣的還款相當於75%本公司於2018年支付的超額現金流減去其在TLB融資項下借款的任何自願預付款。對於隨後的所有會計年度,要求償還的金額等於該年度公司超額現金流的某個百分比,範圍為0%至75%視乎本公司的總淨槓桿率而定,減去本公司於該財政年度根據TLB貸款支付的若干自願預付款項(如有)。修正案將TLB貸款機制下強制性每年超額現金流掃蕩的最高限額降低了25%。根據本公司的超額現金流計算,截至2019年12月31日的年度無需償還。因此,自2019年12月31日,沒有任何與超額現金流要求相關的TLB貸款預付款的金額在綜合資產負債表中被歸類為長期債務的當前部分。超額現金流是一項公約功能,僅適用於公司年終,並將於2020年12月31日計算。
在…2020年3月31日,循環信貸安排有不是的未償還借款和未償還借款$79,880未付信用證,離開$320,120未使用的容量。在…2019年12月31日,循環信貸安排有不是的未償還借款和未償還借款$69,588未付信用證,離開$330,412未使用的容量。CONSOL能源公司不時需要提供財務保證,以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。康索爾能源有時使用信用證來滿足這些要求,而這些信用證降低了公司的借款能力。
2017年11月,CONSOL能源公司發佈了$300百萬合計本金金額11.00%高級抵押第二留置權票據(“第二留置權票據”)根據日期為二零一七年十一月十三日的契約(“契約”),由本公司與作為受託人及抵押品受託人(“受託人”)的全國性銀行協會UMB Bank,N.A.之間訂立,於2025年到期(“第二留置權票據”)。於二零一七年十一月二十八日,本公司若干附屬公司簽署了一份契約補充協議,並作為擔保人(“擔保人”)成為契約的一方。第二留置權票據以本公司及擔保人的幾乎所有資產的第二優先留置權作為抵押,並以第一優先基準作為抵押品,以擔保本公司在高級抵押信貸融資(上文所述)下的責任,惟契約項下的若干例外情況除外。本契約包含將限制本公司和擔保人的能力的契諾,以(I)產生、承擔或擔保額外債務或發行優先股;(Ii)設立留置權以確保負債;(Iii)宣佈或支付本公司普通股股息、贖回股票或向本公司股東進行其他分配;(Iv)進行投資;(V)限制本公司受限制子公司的股息、貸款或其他資產轉移;(Vi)合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有本公司資產;(Vii)出售或以其他方式處置若干資產,包括附屬公司的股權;(Viii)與聯屬公司訂立交易;及(Ix)創建不受限制的附屬公司。這些公約有重要的例外情況和限制條件。如果第二期留置權債券獲得標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司的投資級評級。如果在契約下不存在違約,則許多前述契約將終止並停止適用。
在.期間三截至的月份2020年3月31日,公司回購$43,176它的傑出之處11.00%高級擔保2025年到期的第二留置權票據。在.期間三截至的月份2019年3月31日,本公司須償還約$110關於TLB貸款(上文討論)的100萬美元,並修訂了高級擔保信貸貸款。該公司還回購了$7,000它的傑出之處11.00%高級擔保於2025年到期的第二留置權票據三截至的月份2019年3月31日。作為這些交易的一部分,$16,833和$23,143已計入#年綜合收益表的債務清償損失(收益)。三截至的月份2020年3月31日和2019年。
本公司是下列項目的借款人二與某些設備相關的資產擔保融資安排。該設備的近似值為$18,243,完全抵押貸款。自.起2020年3月31日,總共有$14,900將於2020年12月到期,$3,3432024年9月到期。貸款的加權平均利率為5.42%和5.07%在…2020年3月31日和2019年12月31日。
於截至2019年12月31日止年度,本公司訂立利率掉期合約,該等合約有效地將$150,000截至二零二零年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止的十二個月內,大嶼山貸款機制的浮動利率轉為固定利率;及$50,000在截至2022年12月31日的12個月內,將TLB貸款的浮動利率調整為固定利率。利率掉期符合現金流量對衝會計處理的資格,因此,利率掉期的公允價值變動在本公司的綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。損益的有效部分作為累計其他綜合損失的組成部分報告,無效部分在收益中報告。在…2020年3月31日和2019年12月31日,利率掉期合約按其公允價值反映在綜合資產負債表中$3,861和$154,分別計入其他應計負債和其他負債。利率掉期的公允價值反映了$2,773(淨額為$(933)税)在2020年3月31日。未實現虧損作為累計其他全面虧損的一部分計入合併股東權益表,作為現金流量套期保值的未實現虧損計入合併全面收益表。本公司的部分利率掉期在截至以下三個月的三個月內達到生效日期2020年3月31日。因此,收益為$4在綜合損益表的利息支出中確認。在2020年間,名義上的$150,000將會變得有效。在下一個12月份,公司預計虧損約為$1,667重新分類為收入。
注13-承付款和或有負債:
本公司與其前母公司於2017年11月28日訂立分拆分派協議,實施本公司與其前母公司在法律及結構上的分離。分派協議還確認了轉讓給本公司的煤炭業務的資產,以及作為分拆和分配的一部分由本公司承擔的與煤炭業務相關的負債和合同,並規定了本公司與其前母公司之間關於本公司承擔的煤炭業務負債的關閉後賠償義務和程序。
本公司面臨各種訴訟和索賠,涉及人身傷害、非正常死亡、財產損壞、暴露於危險物質、政府法規(包括環境補救、僱傭和合同糾紛)以及正常業務過程中產生的其他索賠和行動。當這些訴訟和索賠的損失是可能的並且可以合理估計時,公司應計這些訴訟和索賠的估計損失。公司與這些未決索賠相關的估計應計項目,無論是個別的還是合計的,對公司截至以下日期的財務狀況、經營業績或現金流都無關緊要。2020年3月31日。未來與這些訴訟和索賠有關的總損失有可能最終對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響;然而,這些金額無法合理估計。針對本公司提出的申索款額2020年3月31日當訴訟或索賠中明確説明金額時,以下披露的金額通常不是這樣的。
菲茨沃特訴訟: 三非工會退休煤礦工人起訴了福拉煤炭公司(Fola Coal Company LLC)、聯合煤炭公司(Consolidation Coal Company,“CCC”)和肯塔基州公司(Consol of Kentucky Inc.)。(“COK”)(以及公司的前母公司)在西弗吉尼亞州聯邦法院指控ERISA在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA規定。原告爭辯説,他們依賴於據稱各管理層成員在原告任職期間所作的口頭陳述和“終身健康福利”承諾,並聲稱他們被拒絕查閲摘要計劃文件,這些文件明確保留根據原告的索賠修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利。根據原告於2017年4月24日提交的修改後的起訴書,原告要求恢復退休人員的健康福利,並尋求代表與AMVEST和COK作業區相關的一類非工會退休人員。2019年10月15日,普蘭蒂夫提出的等級認證補充動議全部被駁回。2020年4月1日,法院對剩餘的個人索賠發佈了修訂後的日程安排令,將2020年8月4日定為庭審日期。該公司認為自己有可取的辯護理由,並打算積極為這起訴訟辯護。
凱西訴訟:*2017年8月23日代表二非工會退休煤礦工人在西弗吉尼亞州聯邦法院起訴CCC,COK,CONSOL Buchanan Mining Co.,LLC和Kurt Salatori,指控ERISA在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA。原告是由提起Fitzwater訴訟的同一名律師提交的,並提出了幾乎相同的索賠,原告稱,他們依賴於據稱由各管理層成員在原告任職期間作出的“終身健康福利”的口頭承諾,並且沒有向他們提供明確保留公司修改或終止退休人員健康和福利計劃的權利的“概要計劃”文件的副本。原告要求為他們及其家屬恢復退休人員健康福利,並尋求代表公司前母公司在西弗吉尼亞州McDowell或Mercer縣或弗吉尼亞州布坎南或Tazewell縣經營或僱用退休福利被終止的任何子公司的所有非工會退休人員。2017年12月1日,菲茨沃特的初審法院法官與凱西簽署了合併菲茨沃特的命令。凱西的起訴書於2018年3月1日進行了修改,增加了新的原告,增加了被告CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司,並消除了被告CONSOL Buchanan Mining Co.,LLC,試圖擴大退休人員的階層。2019年10月15日,普蘭蒂夫提出的等級認證補充動議全部被駁回。2020年4月1日,法院對剩餘的個人索賠發佈了修訂後的日程安排令,將2020年8月4日定為庭審日期。該公司認為自己有可取的辯護理由,並打算積極為這起訴訟辯護。
其他事項:*本公司各附屬公司在分拆及分派前因經營煤炭業務而引起的若干其他法律程序中為被告,而本公司亦為分拆及分派後其他法律程序中的被告。管理層認為,根據對該等事項的調查及與法律顧問的討論,預期該等其他法律程序的最終結果(個別及整體而言)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
作為分離和分配的一部分,本公司承擔了與煤炭業務有關的各種財務義務,並同意償還其前母公司在分離和分配後保留的與煤炭業務有關的某些財務擔保。與員工相關的財務擔保主要用於支持美國礦工聯合會1992年的福利計劃和聯邦黑肺病以及各種州工人補償自我保險計劃。提供環境財務擔保主要是為了支持與填海和其他環境問題有關的各種履約保證金。其他金融擔保已擴大到支持銷售合同、保險單、法律事務、足額和及時支付採礦設備租賃,以及正常業務過程中需要的各種其他項目。
以下是截至以下日期的摘要2020年3月31日財務擔保、無條件購買義務和對某些第三方的信用證。該等金額代表本公司根據該等票據或根據分離及分銷協議(以本公司前母公司代表煤炭業務保留的範圍而言)可能須支付的未來總付款的最大潛力。這些金額並未因追索權或抵押條款下的潛在收回而減少。一般而言,根據填海保證金收回的款項,只限於違約時所進行的工作。財務報表中沒有與這些財務擔保和信用證有關的金額作為負債記錄。公司管理層認為,這些擔保將在沒有資金的情況下到期,因此,承諾不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每期承諾到期金額 |
| 承諾的總金額 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過5年 |
信用證: | | | | | | | | | |
與員工相關 | $ | 64,558 |
| | $ | 35,806 |
| | $ | 28,752 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
環境 | 398 |
| | 398 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | 45,843 |
| | 40,682 |
| | 5,161 |
| | — |
| | — |
|
信用證總數 | 110,799 |
| | 76,886 |
| | 33,913 |
| | — |
| | — |
|
擔保債券: | | | | | | | | | |
與員工相關 | 87,424 |
| | 69,889 |
| | 17,535 |
| | — |
| | — |
|
環境 | 527,406 |
| | 496,365 |
| | 31,041 |
| | — |
| | — |
|
其他 | 4,125 |
| | 3,293 |
| | 832 |
| | — |
| | — |
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擔保債券總額 | 618,955 |
| | 569,547 |
| | 49,408 |
| | — |
| | — |
|
保證: | | | | | | | | | |
其他 | 14,654 |
| | 7,348 |
| | 6,576 |
| | 398 |
| | 332 |
|
總保證金 | 14,654 |
| | 7,348 |
| | 6,576 |
| | 398 |
| | 332 |
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總承諾額 | $ | 744,408 |
| | $ | 653,781 |
| | $ | 89,897 |
| | $ | 398 |
| | $ | 332 |
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上表包括與出售合併煤炭公司及其某些子公司有關的承諾和擔保,這些承諾和擔保包含所有五將其在西弗吉尼亞州的長壁煤礦和河流作業的所有權轉讓給第三方。作為分離和分配的一部分,公司的前母公司同意賠償公司,公司同意就第三方承擔的某些設備租賃義務的擔保在每個情況下賠償其前母公司。如果第三方不履行協議中規定的義務,公司將被要求在擔保下履行。/如果公司被要求履行,股票購買協議提供了各種追索權行動。自.起2020年3月31日,公司沒有被要求在這些擔保下履行義務。設備租賃債務以標的資產為抵押。截至以下日期,這些擔保項下目前估計的最大風險敞口2020年3月31日和2019年12月31日據信大約是$20,000。在…2020年3月31日和2019年12月31日,這些擔保的公允價值是$444和$482分別計入綜合資產負債表中的其他應計負債。某些擔保的公允價值是使用公司的風險調整利率確定的。風險調整利率的大幅上升或下降可能導致公允價值計量大幅上升或下降。財務報表中沒有任何其他與財務擔保和信用證相關的金額被記錄為負債。在確定這些擔保的公允價值時,需要作出重大判斷。租賃的擔保被歸類在公允價值等級的第三級。
該公司根據預期損失分析定期評估所有擔保違約的可能性,並將其擔保的公允價值(如果有)作為債務記錄在合併財務報表中。
附註14-金融工具的公允價值:
Consol Energy根據在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)將收到的交換價格或支付的交換價格來確定資產和負債的公允價值。公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括關於風險和估值技術固有風險以及估值投入的假設。公允價值等級是基於估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源(包括基於倫敦銀行同業拆借利率的貼現率)獲得的市場數據,而不可觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。
公允價值層次結構包括三個級別的投入,可用於計量公允價值,如下所述。
一級-活躍市場中相同工具的報價。
第二級-包括在第二級中的資產和負債的公允價值基於使用重大可觀察投入的標準行業收入法模型,包括基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貼現率。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的對公允價值計量有重要意義的不可觀察的投入。在本公司第三方擔保的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是第三方和第三方擔保債券市場的信用風險。單獨大幅增加或減少這些價值將產生方向上類似的影響,導致本公司第三級擔保的公允價值計量增加或減少。
在該等情況下,當用於計量公允價值的投入符合公允價值層次結構中一個以上級別的定義時,對公允價值計量整體具有重要意義的最低水平投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。
按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按公允價值計量 | | 按公允價值計量 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
描述 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
租賃擔保 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (444 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (482 | ) |
衍生物(1) | $ | — |
| | $ | (3,861 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (154 | ) | | $ | — |
|
(1)利率掉期根據可觀察到的市場掉期利率進行估值,並歸類於公允價值等級的第2級。
以下方法和假設用於估計未選擇公允價值選項的公允價值:
長期債務:長期債務的公允價值是使用未經調整的報價市場價格或使用貼現現金流分析估計的。貼現現金流分析是基於具有類似現金流的工具的當前市場匯率。
未選擇公允價值期權的金融工具的賬面金額和公允價值如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 數量 | | 公平 價值 | | 攜載 數量 | | 公平 價值 |
長期債務 | $ | 657,580 |
| | $ | 447,291 |
| | $ | 696,178 |
| | $ | 642,018 |
|
該公司的某些債務在公開市場上交易活躍,因此構成了第一級公允價值計量。本公司不活躍交易的債務部分通過參考適用的基礎基準利率進行估值,因此構成第2級公允價值計量。
注15-細分市場信息:
康索爾能源公司由.組成一可報告部分:賓夕法尼亞州礦業綜合體,包括貝利礦、恩洛福克礦、哈維礦和中央選煤廠。PAMC的主要活動是電煤的開採、準備和銷售,主要銷售給發電廠。它還包括銷售、一般和行政活動,以及分配給PAMC的各種其他活動。
Consol Energy的其他部門包括各種公司和多元化業務活動的收入和支出,這些活動沒有分配給PAMC部門。多元化的業務活動包括CONSOL海運碼頭、伊特曼礦的開發、綠地保護區、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息支出和所得税,以及各種其他非運營活動,這些活動對本公司均無重大意義。
的行業細分結果三截至的月份2020年3月31日包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PAMC | | 其他 | | 調整和消除 | | 固形 | | |
煤炭收入 | $ | 255,452 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 255,452 |
| | (A) |
終端收入 | — |
| | 16,501 |
| | — |
| | 16,501 |
| | |
運費收入 | 3,147 |
| | — |
| | — |
| | 3,147 |
| | |
總收入和運費 | $ | 258,599 |
| | $ | 16,501 |
| | $ | — |
| | $ | 275,100 |
| | |
所得税前收益(虧損) | $ | 10,875 |
| | $ | (6,492 | ) | | $ | — |
| | $ | 4,383 |
| | |
細分資產 | $ | 1,949,655 |
| | $ | 703,813 |
| | $ | — |
| | $ | 2,653,468 |
| | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 48,418 |
| | $ | 6,525 |
| | $ | — |
| | $ | 54,943 |
| | |
資本支出 | $ | 20,692 |
| | $ | 6,486 |
| | $ | — |
| | $ | 27,178 |
| | |
的行業細分結果三截至的月份2019年3月31日包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PAMC | | 其他 | | 調整和消除 | | 固形 | | |
煤炭收入 | $ | 332,502 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 332,502 |
| | (A) |
終端收入 | — |
| | 17,818 |
| | — |
| | 17,818 |
| | |
運費收入 | 6,662 |
| | — |
| | — |
| | 6,662 |
| | |
總收入和運費 | $ | 339,164 |
| | $ | 17,818 |
| | $ | — |
| | $ | 356,982 |
| | |
所得税前收益(虧損) | $ | 64,698 |
| | $ | (45,245 | ) | | $ | — |
| | $ | 19,453 |
| | |
細分資產 | $ | 1,992,549 |
| | $ | 774,492 |
| | $ | — |
| | $ | 2,767,041 |
| | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 44,868 |
| | $ | 5,856 |
| | $ | — |
| | $ | 50,724 |
| | |
資本支出 | $ | 32,372 |
| | $ | 1,799 |
| | $ | — |
| | $ | 34,171 |
| | |
| |
(A) | 對於三截至的月份2020年3月31日和2019PAMC部門的收入來自以下客户,每個客户佔公司總銷售額的10%以上: |
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
客户A | $ | 38,908 |
| | $ | 61,872 |
|
客户B | $ | 104,354 |
| | $ | 123,118 |
|
客户C | $ | 35,683 |
| | $ | 41,866 |
|
將段信息調節到合併金額:
總資產:
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| | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
應報告業務部門合計的部門資產 | $ | 1,949,655 |
| | $ | 1,992,549 |
|
所有其他業務部門的部門資產 | 509,657 |
| | 510,583 |
|
從分段資產中排除的項目: | | | |
**現金和其他投資 | 91,731 |
| | 186,295 |
|
**遞延税項資產 | 102,425 |
| | 77,614 |
|
合併資產總額 | $ | 2,653,468 |
| | $ | 2,767,041 |
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附註16-有關不受限制的子公司的更多信息:
根據契約和高級擔保信貸安排的條款,CONSOL能源公司已將其某些子公司指定為“不受限制的子公司”。目前不受限制的子公司是合夥企業及其子公司和SPV。根據契約和高級擔保信貸安排的條款,康索爾能源公司必須提交額外的信息,這些信息反映公司及其受限制子公司的財務狀況和經營結果,與本公司不受限制的子公司在所述期間的財務狀況和經營結果分開。下面提供了此附加信息。
截至2020年3月31日的三個月損益表(未經審計):
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附屬公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
收入和其他收入: | | | | | |
*煤炭收入* | $ | 191,589 |
| | $ | 63,863 |
| | $ | 255,452 |
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*碼頭收入* | 16,501 |
| | — |
| | 16,501 |
|
*貨運收入* | 2,360 |
| | 787 |
| | 3,147 |
|
*其他收入 | 3,863 |
| | 12,307 |
| | 16,170 |
|
**減少出售資產的損失 | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
總收入及其他收入 | 214,299 |
| | 76,957 |
| | 291,256 |
|
成本和費用: | | | | | |
*降低運營和其他成本 | 163,592 |
| | 48,683 |
| | 212,275 |
|
*包括折舊、損耗和攤銷 | 43,015 |
| | 11,928 |
| | 54,943 |
|
*降低運費 | 2,360 |
| | 787 |
| | 3,147 |
|
控制銷售、一般和行政成本 | 13,624 |
| | 4,046 |
| | 17,670 |
|
**預計在債務清償方面將獲得收益 | (16,833 | ) | | — |
| | (16,833 | ) |
**減少利息支出,淨額 | 13,516 |
| | 2,155 |
| | 15,671 |
|
總成本和費用 | 219,274 |
| | 67,599 |
| | 286,873 |
|
(虧損)所得税前收益 | (4,975 | ) | | 9,358 |
| | 4,383 |
|
所得税費用 | 1,908 |
| | — |
| | 1,908 |
|
淨(虧損)收入 | (6,883 | ) | | 9,358 |
| | 2,475 |
|
*:可歸因於非控股權益的淨收入 | 108 |
| | — |
| | 108 |
|
可歸因於CONSOL能源公司的淨(虧損)收入。股東 | $ | (6,991 | ) | | $ | 9,358 |
| | $ | 2,367 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的資產負債表(未經審計): | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附屬公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 77,896 |
| | $ | 270 |
| | $ | 78,166 |
|
受限現金 | — |
| | 661 |
| | 661 |
|
應收賬款和應收票據 | | | | | |
計算貿易應收賬款,扣除津貼後的淨額 | — |
| | 113,098 |
| | 113,098 |
|
扣除津貼後的應收賬款和其他應收賬款 | 31,654 |
| | 2,224 |
| | 33,878 |
|
盤存 | 44,852 |
| | 13,786 |
| | 58,638 |
|
預付費用和其他資產 | 21,931 |
| | 4,371 |
| | 26,302 |
|
*流動資產總額 | 176,333 |
| | 134,410 |
| | 310,743 |
|
物業、廠房及設備: | | | | | |
**包括財產、廠房和設備 | 4,059,878 |
| | 993,820 |
| | 5,053,698 |
|
**減少累計折舊、損耗和攤銷 | 2,382,961 |
| | 582,942 |
| | 2,965,903 |
|
*物業、廠房及設備--NET | 1,676,917 |
| | 410,878 |
| | 2,087,795 |
|
其他資產: | | | | | |
*遞延所得税 | 102,425 |
| | — |
| | 102,425 |
|
購買使用權資產-經營租賃 | 53,268 |
| | 14,519 |
| | 67,787 |
|
其他,扣除津貼後的淨額 | 71,277 |
| | 13,441 |
| | 84,718 |
|
*其他資產總額 | 226,970 |
| | 27,960 |
| | 254,930 |
|
*總資產* | $ | 2,080,220 |
| | $ | 573,248 |
| | $ | 2,653,468 |
|
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
*應付賬款。 | $ | 65,078 |
| | $ | 24,478 |
| | $ | 89,556 |
|
嚮應付關聯方支付個(可收回)應付款關聯方的賬款(可收回) | (4,279 | ) | | 4,279 |
| | — |
|
**減少長期債務的當前部分 | 58,529 |
| | 8,912 |
| | 67,441 |
|
*其他應計負債 | 197,677 |
| | 39,584 |
| | 237,261 |
|
*總流動負債 | 317,005 |
| | 77,253 |
| | 394,258 |
|
長期債務: | | | | | |
*長期債務 | 452,472 |
| | 152,455 |
| | 604,927 |
|
*金融租賃義務*融資租賃義務 | 16,867 |
| | 5,075 |
| | 21,942 |
|
*長期債務總額 | 469,339 |
| | 157,530 |
| | 626,869 |
|
遞延信貸和其他負債: | | | | | |
**退休後福利不包括養老金 | 429,085 |
| | — |
| | 429,085 |
|
*塵肺病福利 | 195,449 |
| | 6,269 |
| | 201,718 |
|
*資產退休義務* | 243,837 |
| | 10,968 |
| | 254,805 |
|
*工人賠償金 | 57,313 |
| | 3,648 |
| | 60,961 |
|
*工資退休 | 44,439 |
| | — |
| | 44,439 |
|
*經營租賃責任* | 42,039 |
| | 10,936 |
| | 52,975 |
|
*其他 | 16,445 |
| | 823 |
| | 17,268 |
|
* | 1,028,607 |
| | 32,644 |
| | 1,061,251 |
|
*總負債* | 1,814,951 |
| | 267,427 |
| | 2,082,378 |
|
Total CONSOL Energy Inc.股東權益 | 133,584 |
| | 305,821 |
| | 439,405 |
|
非控股權益 | 131,685 |
| | — |
| | 131,685 |
|
* | $ | 2,080,220 |
| | $ | 573,248 |
| | $ | 2,653,468 |
|
截至2019年3月31日的三個月損益表(未經審計):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附屬公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
收入和其他收入: | | | | | |
*煤炭收入* | $ | 249,376 |
| | $ | 83,126 |
| | $ | 332,502 |
|
*碼頭收入* | 17,818 |
| | — |
| | 17,818 |
|
*貨運收入* | 4,997 |
| | 1,665 |
| | 6,662 |
|
*其他收入 | 11,981 |
| | 1,311 |
| | 13,292 |
|
**出售資產將獲得更多收益 | 334 |
| | 5 |
| | 339 |
|
總收入及其他收入 | 284,506 |
| | 86,107 |
| | 370,613 |
|
成本和費用: | | | | | |
*降低運營和其他成本 | 177,603 |
| | 52,509 |
| | 230,112 |
|
*包括折舊、損耗和攤銷 | 39,507 |
| | 11,217 |
| | 50,724 |
|
*降低運費 | 4,997 |
| | 1,665 |
| | 6,662 |
|
控制銷售、一般和行政成本 | 17,363 |
| | 4,560 |
| | 21,923 |
|
**減少債務清償的損失 | 23,143 |
| | — |
| | 23,143 |
|
**減少利息支出,淨額 | 17,245 |
| | 1,351 |
| | 18,596 |
|
總成本和費用 | 279,858 |
| | 71,302 |
| | 351,160 |
|
所得税前收益 | 4,648 |
| | 14,805 |
| | 19,453 |
|
所得税優惠 | (850 | ) | | — |
| | (850 | ) |
淨收入 | 5,498 |
| | 14,805 |
| | 20,303 |
|
*:可歸因於非控股權益的淨收入 | 5,868 |
| | — |
| | 5,868 |
|
可歸因於CONSOL能源公司的淨(虧損)收入。股東 | $ | (370 | ) | | $ | 14,805 |
| | $ | 14,435 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的資產負債表: | | | | | |
| | | | | |
| 公司及受限制附屬公司 | | 不受限制的子公司 | | 固形 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 79,717 |
| | $ | 576 |
| | $ | 80,293 |
|
應收賬款和應收票據 | | | | | |
計算貿易應收賬款,扣除津貼後的淨額 | — |
| | 131,688 |
| | 131,688 |
|
扣除津貼後的應收賬款和其他應收賬款 | 39,412 |
| | 1,572 |
| | 40,984 |
|
盤存 | 41,478 |
| | 12,653 |
| | 54,131 |
|
預付費用和其他資產 | 25,181 |
| | 5,752 |
| | 30,933 |
|
*流動資產總額 | 185,788 |
| | 152,241 |
| | 338,029 |
|
物業、廠房及設備: | | | | | |
**包括財產、廠房和設備 | 4,023,282 |
| | 984,898 |
| | 5,008,180 |
|
**減少累計折舊、損耗和攤銷 | 2,344,777 |
| | 571,238 |
| | 2,916,015 |
|
*物業、廠房及設備--NET | 1,678,505 |
| | 413,660 |
| | 2,092,165 |
|
其他資產: | | | | | |
*遞延所得税 | 103,505 |
| | — |
| | 103,505 |
|
購買使用權資產-經營租賃 | 56,937 |
| | 15,695 |
| | 72,632 |
|
其他,扣除津貼後的淨額 | 74,015 |
| | 13,456 |
| | 87,471 |
|
*其他資產總額 | 234,457 |
| | 29,151 |
| | 263,608 |
|
*總資產* | $ | 2,098,750 |
| | $ | 595,052 |
| | $ | 2,693,802 |
|
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
*應付賬款。 | $ | 79,140 |
| | $ | 27,083 |
| | $ | 106,223 |
|
嚮應付關聯方支付個(可收回)應付款關聯方的賬款(可收回) | (1,419 | ) | | 1,419 |
| | — |
|
**減少長期債務的當前部分 | 45,020 |
| | 5,252 |
| | 50,272 |
|
*其他應計負債 | 196,314 |
| | 39,455 |
| | 235,769 |
|
*總流動負債 | 319,055 |
| | 73,209 |
| | 392,264 |
|
長期債務: | | | | | |
*長期債務 | 505,646 |
| | 148,156 |
| | 653,802 |
|
*金融租賃義務*融資租賃義務 | 7,391 |
| | 1,645 |
| | 9,036 |
|
*長期債務總額 | 513,037 |
| | 149,801 |
| | 662,838 |
|
遞延信貸和其他負債: | | | | | |
**退休後福利不包括養老金 | 432,496 |
| | — |
| | 432,496 |
|
*塵肺病福利 | 196,114 |
| | 6,028 |
| | 202,142 |
|
*資產退休義務* | 239,410 |
| | 10,801 |
| | 250,211 |
|
*工人賠償金 | 57,583 |
| | 3,611 |
| | 61,194 |
|
*工資退休 | 49,930 |
| | — |
| | 49,930 |
|
*經營租賃責任* | 43,906 |
| | 11,507 |
| | 55,413 |
|
*其他 | 14,134 |
| | 785 |
| | 14,919 |
|
* | 1,033,573 |
| | 32,732 |
| | 1,066,305 |
|
*總負債* | 1,865,665 |
| | 255,742 |
| | 2,121,407 |
|
Total CONSOL Energy Inc.股東權益 | 95,889 |
| | 339,310 |
| | 435,199 |
|
非控股權益 | 137,196 |
| | — |
| | 137,196 |
|
* | $ | 2,098,750 |
| | $ | 595,052 |
| | $ | 2,693,802 |
|
附註17-關聯方交易:
與公司前母公司的交易(2017年)
過渡服務協議
本公司與其前母公司訂立過渡期服務協議(“TSA”)及與其前母公司分離及分銷協議有關的若干其他協議,以涵蓋本公司及其前母公司在完成分離及分銷後彼此提供的若干持續企業服務。在分拆和分配方面,本公司開始建立自己的企業職能,根據TSA,本公司的前母公司提供各種企業支持服務,包括本公司仍是其前母公司的多數股權子公司期間所需的某些會計、人力資源、信息技術、辦公和建築、風險、安保、税務和樓宇保安和税務服務,以及某些監管合規服務。TSA於2019年2月到期。與這些服務相關的費用在三截至3月31日的幾個月,2019,並與公司前母公司歷史上就該等服務分配或發生的費用一致。
前母公司應收款和應付款
本公司有一筆來自其前母公司的應收賬款$6,791在…2019年12月31日,在合併資產負債表的其他應收款中記錄。這筆應收賬款的餘額是在三截至的月份2020年3月31日。這筆應收款涉及根據離職和分配協議條款償還的款項。
康索爾煤炭資源有限公司
Consol Energy、其某些子公司和合夥企業是日期為2016年9月30日的綜合協議(於2017年11月28日修訂)的締約方(“綜合協議”)。根據綜合協議,CONSOL能源公司向合夥企業提供某些服務,以換取合夥企業對這些服務的付款。
於二零一七年十一月二十八日,本公司與合夥企業及其若干附屬公司(合夥信貸方)訂立經二零一九年三月二十八日修訂之關聯公司信貸協議(經修訂,“關聯公司信貸協議”),根據該協議,本公司作為貸款人提供本金總額最高達$275百萬合夥信用方。關於分居的完成,合夥企業初步制定了$201百萬,其淨收益用於償還CCR項下的未償還金額$400作為行政代理,與某些貸款人和PNC銀行、全國協會提供100萬優先擔保循環信貸安排(“原CCR信貸安排”),併為分拆後的合夥企業提供營運資金和其他一般公司用途。原來的CCR信貸安排隨後被終止。
2019年3月28日,修訂了《關聯公司信貸協議》,將到期日從2023年2月27日延長至2024年12月28日。利息的應計利率從3.75%至4.75%,以合夥企業的淨槓桿率為準。對於三截至的月份2020年3月31日和2019, $2,114和$1,796利息分別根據關聯公司信貸協議產生。聯營公司信貸協議項下的抵押品責任一般反映原來的CCR信貸安排,而根據該協議將擔任擔保人的實體名單亦如是。聯營公司信貸協議須遵守與最高第一留置權總槓桿率及最高總淨槓桿率有關的財務契約,該等最高總槓桿率將於每個會計季度末按合夥企業及其受限制附屬公司的綜合基準計算。合夥企業遵守了這些金融契約中的每一個2020年3月31日。聯營公司信貸協議亦載有若干慣常的正面契諾及負面契諾,包括對合夥企業招致額外債務、授予留置權及作出投資、收購、處置、有限制付款及預付次級債務的能力的限制(若干有限例外情況除外)。
CCR是與CONSOL Energy或其子公司簽訂的許多其他協議的締約方,這些協議在CCR於2020年2月14日提交的Form 10-K的第13項中標題為“與附屬公司的協議”一節中進行了詳細描述。
2019年8月,在支付截至2019年6月30日季度的現金分配後,滿足了所有CCR下屬單位轉換的財務要求。因此,所有的11,611,067CCR下屬單位中完全由CONSOL Energy Inc.擁有。已轉換為CCR通用單位一-以人為本。轉換不影響支付的現金分配額或代表有限合夥人利益的CCR未償還單位總數。
從公司到CCR的服務費用包括以下費用:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營運及其他成本 | $ | 853 |
| | $ | 763 |
|
銷售、一般和行政成本 | 2,793 |
| | 3,056 |
|
CONSOL能源提供的總服務 | $ | 3,646 |
| | $ | 3,819 |
|
運營成本和其他成本包括養老金服務費和保險費。銷售、一般和行政成本包括獎勵補償費用、年度行政支持費用以及提供公司提供的某些管理和運營服務的報銷費用。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,CCR有一筆應付給公司的淨額為#美元4,279及$1,419分別為。此應付款項包括綜合協議項下的業務開支、行政費用、股票薪酬及其他項目的補償。
2019年5月,CONSOL能源公司董事會批准擴大股票、單位和債務回購計劃(參見附註18-股票、單位和債務回購)。該計劃的擴大允許公司使用最多$50百萬在公開市場上購買CCR的優秀普通單元的計劃。合作伙伴的任何公用部件都不是在此計劃下購買的三截至的月份2020年3月31日和2019.
附註18-股票、單位和債務回購:
2017年12月,CONSOL Energy董事會批准了一項計劃,不時回購公司已發行的普通股或其11.00%高級擔保第二留置權票據,2025年到期,總金額高達$50截至2019年6月30日的期間為100萬。該計劃隨後在2018年7月由CONSOL Energy董事會修訂,允許最多$100百萬回購公司普通股或其11.00%高級擔保第二留置權票據將於2025年到期,受公司當前信貸協議和TMA的某些限制。公司董事會還授權公司使用最多$25百萬收購CONSOL Coal Resources LP在公開市場上的優秀普通股的計劃。2019年5月,CONSOL Energy董事會批准擴大該計劃,金額為$75百萬,使計劃的總限制達到$175百萬。2019年5月的擴建還將根據該計劃可以購買的CCR通用單元的總數量限制提高到$50百萬,這與本公司的信貸融資契約一致,該契約禁止本公司使用超過$50百萬用於購買CCR的優秀公用事業單位。公司董事會還批准將該計劃的終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日。2019年7月,CONSOL Energy董事會批准擴大該計劃,金額為$25百萬,使公司的股票、單位和債務回購計劃的總限額達到$200百萬.
根據該計劃的條款,CONSOL Energy被允許在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。Consol Energy還被授權就任何回購進入一個或多個10b5-1計劃。任何普通股、票據或單位的回購資金將來自手頭可用現金或短期借款。該計劃不要求CONSOL Energy收購任何特定數量的普通股、票據或單位,並可隨時由公司酌情修改或暫停。該計劃的實施符合適用的法律要求,並在任何信貸協議、應收賬款購買協議、契約或TMA施加的限制內進行,並受市場條件和其他因素的影響。
在.期間三截至的月份2020年3月31日和2019,公司回購了大約$43,176和$7,000ITS11.00%高級擔保分別於2025年到期的第二留置權票據。在本計劃期間,沒有回購普通股,也沒有根據本計劃購買普通合夥單位三截至的月份2020年3月31日和2019.
附註19-後續活動:
2020年4月23日,CCR的普通合作伙伴董事會決定暫停向CCR所有單位持有人的季度現金分配,原因是冠狀病毒大流行相關需求下降導致大宗商品市場持續存在不確定性。
2020年5月8日,CONSOL能源公司董事會批准擴大股票、單位和債務回購計劃。$70百萬,使公司的股票、單位和債務回購計劃總額達到$270百萬。公司董事會還批准將該計劃的終止日期從2020年6月30日延長至2022年6月30日。截至2020年5月11日,該計劃的可用容量為$100,622.
第二項:公司管理層對財務狀況和結果的討論和分析
運營部
您應閲讀以下管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析,以及本10-Q表中其他部分包含的綜合財務報表和相應的註釋。此外,本Form 10-Q報告應與CONSOL Energy Inc.於2020年2月14日提交的Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的三年合併財務報表一起閲讀。本MD&A包含前瞻性陳述,這些前瞻性陳述中討論的事項受風險、不確定因素和其他因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”瞭解有關信息。請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”。請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”,瞭解這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”。
除非另有説明,否則討論的所有金額都以百萬美元為單位。
COVID-19更新
公司正在監測冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”)的影響,並已經並將繼續採取措施,以減輕對公司及其員工的潛在風險和影響。員工的健康和安全是最重要的,我們已經並將繼續採取各種預防措施,將冠狀病毒的風險降至最低。為了應對兩名員工的冠狀病毒檢測呈陽性,該公司在3月底暫時削減了貝利礦的產量兩週。公司繼續密切監測員工的健康和安全,以限制員工、承包商、家庭成員和社區面臨的潛在風險。
我們被美國國土安全部視為關鍵基礎設施公司。因此,我們不受賓夕法尼亞州州長湯姆·沃爾夫(Tom Wolf)關閉所有無法維持生命的企業的行政命令的約束。從第一季度開始的煤炭需求史無前例的下降正在持續到2020年第二季度,這是由冠狀病毒導致的政府強制大範圍停工推動的。為了應對冠狀病毒導致的煤炭需求下降,我們於2020年4月14日宣佈,我們暫時閒置了Enlow Fork礦的生產。今年到目前為止,煤炭需求的下降已經對我們的運營、銷售和財務業績產生了負面影響,我們預計隨着大流行的繼續,這種負面影響將繼續存在。
目前尚不清楚美國和海外政府強制關閉非必要業務的時間會持續多久,如果冠狀病毒捲土重來,這種關閉有可能在解除後重新實施。我們預計,只要政府強制大範圍關閉商業活動,國內和國際對我們煤炭的低迷需求就會持續下去。此外,我們的一些客户已經並可能在未來嘗試援引他們與我們簽訂的合同中的不可抗力或類似條款,以避免佔有我們的煤炭並向我們支付合同義務購買的煤炭費用。我們的煤炭需求持續減少,以及我們的客户未能根據現有合同向我們購買他們有義務購買的煤炭,將對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。冠狀病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定和不可預測,包括有關疫情嚴重程度和全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然我們預計此事將對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前冠狀病毒對經濟和運營影響的不確定性水平意味着,目前無法合理估計對公司的相關財務影響。本公司將繼續採取其認為適當的措施,以減輕冠狀病毒對其運營、流動資金和財務狀況的影響。
我們的生意
我們是一家領先的低成本優質煙煤生產商,專注於阿巴拉契亞盆地的煤炭開採和準備,這是因為我們有能力以具有競爭力的價格高效地生產和交付大量優質煤炭,我們礦山的戰略位置以及我們管理團隊的行業經驗。
來自PAMC的煤之所以有價值,是因為它的高能含量(以每磅Btu為單位)、相對較低的硫和其他雜質水平,以及使其能夠用於冶金和熱力應用的強大熱塑性。我們利用這些令人嚮往的質量特點和我們廣泛的物流網絡(由諾福克南方鐵路和CSX鐵路直接提供服務),積極向美國東部經過戰略選擇、表現最好的發電廠客户的廣泛基礎推銷我們的產品。我們還利用CONSOL海運碼頭提供的運營協同效應,將我們的煤炭出口到歐洲、亞洲、南美、非洲以及加拿大的熱能和冶金最終用户。
我們的業務,包括PAMC和CONSOL海運碼頭,一直產生強勁的現金流。截至2019年12月31日,PAMC控制着6.694億噸高質量匹茲堡礦層儲量,足以滿足大約23.5年的滿負荷生產。此外,我們擁有或控制位於阿巴拉契亞北部(“NAPP”)、阿巴拉契亞中部(“CAPP”)和伊利諾伊盆地(“ILB”)的約15億噸綠地儲量,我們相信這些儲量提供了未來的增長和貨幣化機會。我們的願景是通過這一核心資產基礎的安全、合規和高效運營來最大限度地產生現金流,同時從戰略上減少債務,通過股票回購或股息返還資本,並在謹慎的情況下將資本分配給引人注目的增長機會。
我們的核心業務包括:
| |
• | 賓夕法尼亞州礦業綜合體:PAMC包括Bailey礦、Enlow Fork礦、Harvey礦和中央選煤廠,擁有廣泛的優質煤炭儲量。我們在匹茲堡8號煤層開採我們的儲量,這是一個大型的高Btu煤的連續地層,非常適合高生產率、低成本的長壁作業。PAMC的設計經過優化,可以在成本效益的基礎上生產大量的煤炭。我們能夠以相對較低的運營成本維持較高的產量,這其中要歸功於我們先進的長壁採礦系統、物流基礎設施和安全等。所有的PAMC煤礦都採用長壁開採,這是一種高度自動化的地下開採技術,與其他地下開採方法相比,可以以較低的成本生產大量煤炭。我們擁有PAMC 75%的不可分割權益,其餘25%由CCR擁有,如下所述。 |
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• | CCR所有權:Consol Energy直接或間接通過CCR的普通合夥人擁有合夥企業61.4%的股份,其中包括1.7%的普通合夥人權益和59.7%的有限合夥人權益。在…2020年3月31日,CCR的資產包括PAMC 25%的不可分割權益,以及對PAMC的全面運營控制權。 |
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• | 康索爾海運碼頭:通過我們的子公司CONSOL海運碼頭有限責任公司,我們通過巴爾的摩港提供煤炭出口碼頭服務。碼頭既可以儲存煤炭,也可以直接從火車車廂將煤炭裝船。它也是美國東海岸唯一一個由兩條鐵路-諾福克南方公司和CSX運輸公司-提供服務的主要煤炭碼頭。 |
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• | 伊特曼礦:位於西弗吉尼亞州懷俄明縣的伊特曼礦於2019年下半年開工建設。預計在一個新的選煤廠完工後,該礦將全面投產,並可能在2021年底開始投產,具體取決於市場狀況。全面投產後,該公司預計每年約有90萬噸高質量、低體積焦煤產能。 |
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• | 綠地儲量:我們在NAPP、CAPP和ILB擁有大約15億噸高質量的未開發煤炭儲量。 |
這些資產及其服務的不同市場為在各種需求和定價情況下產生現金提供了強大的靈活性。這種靈活性始於PAMC提供的低成本結構和可選性。PAMC的三個煤礦,包括Bailey、Enlow Fork和Harvey礦,使用長壁採礦從匹茲堡8號煤層生產煤炭,這是一種高度自動化的地下采礦技術,與替代採礦方法相比,能夠以較低的成本生產大量煤炭。這三個礦井總共運營五個長壁,所有三個礦井的生產都在一個集中的選礦廠進行處理,該廠通過傳送帶與每個礦井相連。中央選煤廠每小時可清理和處理高達8,200噸原煤,在提供規模經濟的同時,還保持了根據質量分離和混合煤炭的能力。這一基礎設施使我們能夠調整我們的生產水平和質量規格,以滿足市場需求。與其他NAPP煤礦相比,它還帶來了高產量、低成本的運營。2019年,PAMC運營了NAPP產量最高的四個長壁煤礦中的三個。在截至2019年12月31日的一年中,生產率平均為每名員工每小時7.10噸煤,而所有其他當前運營的NAPP長牆平均每名員工每小時5.28噸。我們的高生產率有助於推動低成本結構。我們的效率增強了我們在整個商品週期中的利潤率,並使我們即使在具有挑戰性的定價環境中也能繼續產生正利潤率。
PAMC的煤炭用途廣泛,既可以在國內或國外銷售,也可以在動力煤市場銷售,也可以作為高揮發分冶金煤市場的交叉產品銷售。我們擁有完善和多樣化的客户基礎,主要由位於美國東部的國內電力生產公司組成。2020年和2021年,假設年產量為2600萬噸,截至2020年5月11日,我們的合同頭寸分別為98%和44%。我們相信,我們承諾和簽約的地位是平衡的,並提供了多樣化的好處。
2020年第1季度亮點:
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• | 本季度回購了公司11.00%高級擔保第二留置權票據中的4320萬美元,2025年到期 |
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• | 在保持借款能力和利率不變的情況下,成功修改和延長公司應收賬款證券化期限 |
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• | 通過設備融資租賃交易籌集了1630萬美元,併為未來的融資需求增加了2000萬美元的承諾 |
我們如何評估我們的運營
我們的管理團隊使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素。這些指標包括:(I)煤炭產量、銷售量和每噸平均收入;(Ii)煤炭銷售成本,這是一項非GAAP財務指標;(Iii)煤炭銷售現金成本,這是一項非GAAP財務指標;以及(Iv)每噸平均現金利潤率,這是從非GAAP財務指標得出的運營比率。
煤炭銷售成本、煤炭銷售現金成本和每噸平均現金利潤率通過調整某些非營業或非現金交易,使可比GAAP措施中包含的波動性正常化。管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)都將這些非GAAP指標用作補充財務指標,以評估:
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• | 我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比,不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構; |
| |
• | 我們產生和償還債務以及為資本支出提供資金的能力; |
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• | 收購及其他資本開支項目的可行性,以及各種投資機會的投資回報;及 |
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• | 資本項目和收購的吸引力以及另類投資機會的整體回報率。 |
這些非GAAP財務衡量標準不應被視為總成本、淨收入、經營現金流或根據GAAP提出的任何其它財務業績或流動性衡量標準的替代品。這些衡量標準排除了一些(但不是全部)影響淨收益或淨現金的項目,這些衡量標準及其計算方法可能與其他公司的不同。因此,下面列出的項目可能無法與其他公司的類似標題的措施相比較。
非GAAP財務指標的對賬
我們在合計的基礎上評估我們的煤炭銷售成本和煤炭銷售的現金成本。我們將煤炭銷售成本定義為與銷售產量噸相關的運營成本和其他生產成本,以及煤炭庫存在數量和賬面價值方面的變化。煤炭銷售成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本以及生產資產的折舊、損耗和攤銷成本等項目。我們的成本不包括任何間接成本,如銷售、一般和行政成本、運費、利息支出、非生產資產的折舊、損耗和攤銷成本,以及其他不能直接歸因於煤炭生產的成本。煤炭銷售的現金成本包括煤炭銷售成本減去生產資產的折舊、損耗和攤銷成本。GAAP計量與煤炭銷售成本和煤炭銷售現金成本最直接的可比性是總成本和費用。
下表顯示了煤炭銷售成本和煤炭銷售現金成本與總成本和支出的對賬,這是歷史上最具可比性的GAAP財務指標,以千為單位。
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
總成本和費用 | | $ | 286,873 |
| | $ | 351,160 |
|
運費 | | (3,147 | ) | | (6,662 | ) |
銷售、一般和行政成本 | | (17,670 | ) | | (21,923 | ) |
債務清償損益 | | 16,833 |
| | (23,143 | ) |
利息支出,淨額 | | (15,671 | ) | | (18,596 | ) |
其他成本(非生產) | | (20,882 | ) | | (30,793 | ) |
折舊、損耗和攤銷(非生產) | | (9,363 | ) | | (8,165 | ) |
煤炭銷售成本 | | $ | 236,973 |
| | $ | 241,878 |
|
折舊、損耗和攤銷(生產) | | (45,580 | ) | | (42,559 | ) |
售出煤炭的現金成本 | | $ | 191,393 |
| | $ | 199,319 |
|
我們將每噸售出的平均現金利潤率定義為每噸平均煤炭收入扣除每噸售出煤炭的平均現金成本。GAAP衡量標準與每噸銷售的平均現金利潤率最直接的可比性是煤炭總收入。
下表提供了每噸銷售的平均現金利潤率與煤炭總收入的對賬,這是在歷史基礎上最直接可比的GAAP財務指標(除每噸信息外,以千計)。
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
煤炭總收入 | | $ | 255,452 |
| | $ | 332,502 |
|
節省運營和其他成本 | | 212,275 |
| | 230,112 |
|
減去成本:其他成本(非生產) | | (20,882 | ) | | (30,793 | ) |
煤炭銷售總現金成本 | | 191,393 |
| | 199,319 |
|
**新增:折舊、損耗和攤銷 | | 54,943 |
| | 50,724 |
|
減值:折舊、損耗、攤銷(非生產) | | (9,363 | ) | | (8,165 | ) |
煤炭銷售總成本 | | $ | 236,973 |
| | $ | 241,878 |
|
總銷量(百萬噸) | | 5.9 |
| | 6.7 |
|
平均每噸銷售收入 | | $ | 43.16 |
| | $ | 49.38 |
|
噸煤平均售出現金成本 | | 32.41 |
| | 29.71 |
|
每噸售出的折舊、損耗和攤銷成本 | | 7.63 |
| | 6.21 |
|
噸煤平均銷售成本 | | 40.04 |
| | 35.92 |
|
平均每噸銷售毛利 | | 3.12 |
| | 13.46 |
|
**補充:每售出一噸的折舊、損耗和攤銷成本 | | 7.63 |
| | 6.21 |
|
每噸售出的平均現金利潤率 | | $ | 10.75 |
| | $ | 19.67 |
|
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月
可歸因於CONSOL能源公司的淨收入。股東
Consol Energy公佈了可歸因於CONSOL Energy Inc.的淨收入。股東:$2百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,相比之下,CONSOL Energy Inc.的淨收入。股東:1400萬美元為.三截至的月份2019年3月31日.
康索爾能源公司由賓夕法尼亞州礦業綜合體以及各種公司和其他未分配給PAMC的商業活動組成。其他業務活動包括CONSOL海運碼頭、Itmann礦的開發、綠地保護區、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息支出和所得税,以及各種其他非運營活動。
PAMC分析:
PAMC部門的主要活動包括開採、準備和銷售電煤,主要銷售給發電廠。該部門還包括銷售、一般和行政成本,以及分配給PAMC部門的各種其他活動,但不包括在單位成本組成部分中。
PAMC部門的所得税前收益為$11百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,而所得税前收益為$64百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。差異將在下面討論。
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| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 三月三十一號, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
收入: | | | | | |
煤炭收入 | $ | 255 |
| | $ | 333 |
| | $ | (78 | ) |
運費收入 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
雜項其他收入 | 11 |
| | 5 |
| | 6 |
|
*總收入和其他收入*總收入和其他收入 | 269 |
| | 345 |
| | (76 | ) |
煤炭銷售成本: | | | | | |
運營成本 | 191 |
| | 199 |
| | (8 | ) |
折舊、損耗和攤銷 | 46 |
| | 43 |
| | 3 |
|
煤炭銷售總成本 | 237 |
| | 242 |
| | (5 | ) |
其他成本: | | | | | |
其他費用 | 1 |
| | 9 |
| | (8 | ) |
折舊、損耗和攤銷 | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
|
其他費用合計 | 4 |
| | 11 |
| | (7 | ) |
運費 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
銷售、一般和行政成本 | 14 |
| | 21 |
| | (7 | ) |
預算:總成本和費用 | 258 |
| | 281 |
| | (23 | ) |
所得税前收益 | $ | 11 |
| | $ | 64 |
| | $ | (53 | ) |
煤炭生產
下表列出了賓夕法尼亞州礦業綜合體在所示時期的總產量(以千計):
|
| | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
礦場 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
貝利 | | 2,804 |
| | 2,947 |
| | (143 | ) |
升起叉子 | | 2,375 |
| | 2,830 |
| | (455 | ) |
哈維 | | 795 |
| | 1,072 |
| | (277 | ) |
*總計 | | 5,974 |
| | 6,849 |
| | (875 | ) |
煤炭產量是600萬以噸計的貨運費三截至的月份2020年3月31日,與680萬以噸計的貨運費三截至的月份2019年3月31日。PAMC事業部的煤炭生產減少這主要是為了應對客户需求因冬季比正常温暖而減弱,其次是冠狀病毒大流行導致全球需求下降,以及作為迴應,政府強制大範圍停工,從而大幅降低了電力消耗,從而降低了對本公司煤炭的需求。
煤炭業務
年,PAMC部門的煤炭收入和成本構成按單位計算三截至的月份2020年3月31日和2019詳見下表。PAMC部門的運營還包括各種成本,如銷售、一般和行政、運費和其他未包括在單位成本分析中的成本,因為這些成本與煤炭生產沒有直接關聯。
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| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 方差 |
已售出總噸數*(單位:百萬) | 5.9 |
| | 6.7 |
| | (0.8 | ) |
平均每噸銷售收入 | $ | 43.16 |
| | $ | 49.38 |
| | $ | (6.22 | ) |
| | | | | |
噸煤平均售出現金成本(1) | $ | 32.41 |
| | $ | 29.71 |
| | $ | 2.70 |
|
每噸銷售的折舊、損耗和攤銷成本(非現金成本) | 7.63 |
| | 6.21 |
| | 1.42 |
|
噸煤平均銷售成本(1) | $ | 40.04 |
| | $ | 35.92 |
| | $ | 4.12 |
|
平均每噸銷售毛利 | $ | 3.12 |
| | $ | 13.46 |
| | $ | (10.34 | ) |
增加:每噸銷售的折舊、損耗和攤銷成本 | 7.63 |
| | 6.21 |
| | 1.42 |
|
每噸售出的平均現金利潤率(1) | $ | 10.75 |
| | $ | 19.67 |
| | $ | (8.92 | ) |
(1)每噸售出煤炭的平均現金成本和每噸售出煤炭的平均成本是非GAAP計量,而每噸售出的平均現金利潤率是由非GAAP計量得出的營運比率。參見“我們如何評估我們的運營-非GAAP財務指標的協調將非GAAP衡量標準與最直接可比的GAAP衡量標準進行協調。
煤炭收入
煤炭收入是$255百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$333百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。由於冬季比正常冬季温暖,隨後冠狀病毒大流行,以及政府強制的大範圍停工,導致客户需求減弱,因此銷售總噸環比下降,這大大減少了電力消耗,因此對公司煤炭的需求也減少了。客户需求的減少導致收到的回扣合同和出口銷售定價較低。
運費收入和運費
運費收入是向客户收取的運輸費用。這項收入是根據運輸的煤炭重量、商定的運費和運輸方式(主要是鐵路)計算的,由本公司與客户簽約提供運輸服務的客户使用。運費收入完全由運費抵消。運費收入和運費都是$3百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$7百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。這個$4百萬減少量這是由於本公司根據合同有義務提供運輸服務的客户發貨量減少所致。
雜項其他收入
雜項其他收入為$11百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$5百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。這個$6百萬增額主要是由於額外的客户合同買斷三截至的月份2020年3月31日,部分被外部購買的混合和轉售煤炭的銷售減少所抵消。這些合同買斷涉及談判提前終止幾個客户合同,以換取向公司支付某些費用。
煤炭銷售成本
煤炭銷售成本包括與銷售產量噸相關的運營成本,以及煤炭庫存數量和賬面價值的變化。煤炭銷售成本包括直接運營成本、特許權使用費和生產税、直接管理成本以及生產資產的折舊、損耗和攤銷成本。賣出的煤的總成本是$237百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,或$5百萬較低比$242百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。每噸賣煤的平均成本是$40.04為.三截至的月份2020年3月31日,與$35.92為.三截至的月份2019年3月31日。煤炭銷售總成本的下降主要是由於由於商品市場疲軟而開採的煤炭減少,導致與生產相關的費用減少。這部分被沉降費用的增加所抵消,這主要是由於被破壞的物業的時間和性質所致。在單位基礎上,產量下降和沉降成本上升導致每噸煤炭平均銷售成本整體上升。
其他費用
其他成本包括分配給PAMC部門但不包括在單位成本中的項目,如煤炭儲備持有成本和採購煤炭成本。其他費用合計減少 $7百萬美元三截至的月份2020年3月31日與三截至的月份2019年3月31日。這個減少量主要由於減少了與從外部購買的煤炭混合和轉售相關的成本。
銷售、一般和管理成本
與PAMC部門相關的銷售、一般和行政費用為$14百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$21百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。這個$7百萬減少量期內比較主要與加速非現金攤銷有關,該加速非現金攤銷記錄於三截至的月份2019年3月31日對於根據公司績效激勵計劃獲得獎勵的符合退休資格的員工,以及在公司業績激勵計劃下獲得的短期激勵薪酬較低的員工三截至的月份2020年3月31日.
其他分析:
另一個部門包括各種公司和多元化業務活動的收入和費用,這些活動沒有分配給PAMC部門。多元化的業務活動包括CONSOL海運碼頭、Itmann礦的開發、綠地保護區、關閉和閒置的礦山活動、銷售、一般和行政活動、利息支出和所得税,以及各種其他非運營活動。
其他經營活動所得税前虧損$7百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,而所得税前虧損為$45百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。差異將在下面討論。
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 三月三十一號, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
收入: | | | | | |
終端收入 | $ | 17 |
| | $ | 18 |
| | $ | (1 | ) |
雜項其他收入 | 5 |
| | 8 |
| | (3 | ) |
總收入及其他收入 | 22 |
| | 26 |
| | (4 | ) |
其他成本和費用: | | | | | |
營運及其他成本 | 20 |
| | 22 |
| | (2 | ) |
折舊、損耗和攤銷 | 6 |
| | 6 |
| | — |
|
銷售、一般和行政成本 | 4 |
| | 1 |
| | 3 |
|
(收益)債務清償損失 | (17 | ) | | 23 |
| | (40 | ) |
利息支出,淨額 | 16 |
| | 19 |
| | (3 | ) |
其他成本和費用合計 | 29 |
| | 71 |
| | (42 | ) |
所得税前虧損 | $ | (7 | ) | | $ | (45 | ) | | $ | 38 |
|
終端收入
碼頭收入包括CONSOL海運碼頭的銷售額,該碼頭位於馬裏蘭州巴爾的摩港,提供進入國際煤炭市場的通道。康索爾海運碼頭的收入是$17百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$18百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。這個$1百萬減少量與同期相比,主要原因是與該公司的按需付費合同不包括的吞吐量噸相關的收入減少。
雜項其他收入
雜項其他收入為$5百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$8百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。這一變化是由以下幾項引起的:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
特許權使用費收入--非經營煤炭 | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) |
財產地役權和期權收益 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
租金收入 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
雜項其他收入合計 | $ | 5 |
| | $ | 8 |
| | $ | (3 | ) |
營運及其他成本
運營和其他成本是$20百萬美元,用於三截至的月份2020年3月31日,與$22百萬美元,用於三截至的月份2019年3月31日。營運及其他成本減少在期間之間的比較中,由於以下項目:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 方差 |
碼頭運營成本 | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | (1 | ) |
與員工相關的遺留責任費用 | 7 |
| | 9 |
| | (2 | ) |
煤炭儲備持有成本 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
關閉閒置礦井 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
訴訟費用 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
其他 | 6 |
| | 2 |
| | 4 |
|
總運營成本和其他成本 | $ | 20 |
| | $ | 22 |
| | $ | (2 | ) |
折舊、損耗和攤銷
在期間間的比較中,折舊、損耗和攤銷成本沒有實質性變化。
銷售、一般和行政成本
銷售、一般和管理成本根據總收入的百分比、預計資本支出總額的百分比和使用的資源的百分比分配給公司的其他部門。這個增額的$3由於伊特曼礦最近一個季度的活動增加,以及其他業務開發活動,如煤炭到產品的開發,分配給另一個部門的銷售、一般和行政費用部分增加,導致銷售、一般和行政費用增加。
(收益)債務清償損失
清償債務的收益$17一百萬美元被確認為三截至的月份2020年3月31日由於公開市場回購本公司將於2025年到期的11.00%高級擔保第二留置權票據,交易價格遠低於面值。
債務清償損失$23一百萬美元被確認為三截至的月份2019年3月31日由於公開市場回購本公司將於2025年到期的11.00%高級擔保第二留置權票據、需要償還的1.1億美元定期貸款B融資,以及本公司循環信貸融資、定期貸款A融資和定期貸款B融資。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項所包括的合併財務報表附註中的附註12-長期債務。
利息支出,淨額
扣除資本化金額後的利息支出包括公司高級擔保信貸安排的利息、2025年到期的11.00%高級擔保第二留置權票據和5.75%的Medco收入債券。扣除資本化金額後的利息支出,減少 $3期間與期間比較,主要涉及定期貸款B融資1.1億美元的要求償還,以及公司循環信貸融資、定期貸款A融資和定期貸款B融資的再融資,這兩項貸款都發生在2019年第一季度。減少亦由於回購本公司於二零二五年到期之11.00%高級抵押第二留置權票據所致。三截至的月份2020年3月31日和2019,總額分別約為4300萬美元和700萬美元(有關更多信息,請參閲本表格10-Q第1項綜合財務報表附註中的附註18-股票、單位和債務回購)。
流動性與資本資源
Consol Energy的流動資金來源包括運營產生的現金、手頭現金、循環信貸安排和證券化安排(將在下文討論)下的借款,以及在必要時發行額外股本或債務證券的能力。該公司相信,從這些來源產生的現金將足以滿足其短期營運資金要求、長期資本支出要求和償債義務,並提供所需的信用證。
從截至2020年3月31日的季度末開始,煤炭需求經歷了前所未有的下降,在冠狀病毒大流行導致的政府強制大範圍封鎖的推動下,煤炭需求的前所未有的下降正在持續到2020年第二季度。今年到目前為止,煤炭需求的下降已經對我們的運營、銷售和財務業績產生了負面影響,我們預計隨着大流行的繼續,這種負面影響將繼續存在。在本季度,該公司完成了一些增強流動性的交易,這些交易提高了流動性,儘管有機自由現金流與去年同期相比大幅下降。我們通過融資租賃交易完成了盾牌重建的再融資,產生了1630萬美元的現金收益,獲得了為未來設備融資需求提供2000萬美元的承諾,併成功修改和擴展了我們的應收賬款證券化安排,如下所述。在本季度,該公司花費2550萬美元註銷了其11.00%高級擔保第二留置權票據中的4320萬美元,這些票據的交易價格繼續遠低於面值。此外,在本季度,我們分別償還了490萬美元、380萬美元和70萬美元的融資租賃、定期貸款A貸款和定期貸款B貸款。這使得我們本季度的債務償還總額達到5260萬美元,這還沒有計入再融資盾牌重建(上文討論的)。截至2020年3月31日,我們的總流動資金為3.981億美元,其中包括7800萬美元的現金和現金等價物。我們的4.0億美元循環信貸安排沒有借款,目前僅用於提供簽發了799萬美元的信用證。
目前尚不清楚美國和海外政府強制關閉非必要業務的時間會持續多久,如果冠狀病毒捲土重來,這種關閉有可能在解除後重新實施。我們預計,只要政府強制大範圍關閉商業活動,對我們煤炭的低迷需求就會持續下去。此外,我們的一些客户已經並可能在未來嘗試援引他們與我們簽訂的合同中的不可抗力或類似條款,以避免佔有我們的煤炭並向我們支付合同義務購買的煤炭費用。我們的煤炭需求持續減少,以及我們的客户未能根據現有合同向我們購買他們有義務購買的煤炭,將對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。冠狀病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定和不可預測,包括有關疫情嚴重程度和全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然我們預計此事將對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前冠狀病毒對經濟和運營的影響存在不確定性,這意味着目前無法合理估計相關的財務影響。本公司將繼續採取適當措施,以減輕對本公司運營、流動資金和財務狀況的影響。
2020年3月,美國總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),使之成為法律。CARE法案有各種提高流動性的條款,這些條款影響到與所得税和員工税相關的公司。本公司已評估各項撥備,特別是2019及2020課税年度可扣除利息金額由調整後應課税收入的30%增至50%。預計這將降低公司2019年和2020年的現金負擔,從而產生額外的自由現金流。除了所得税支付的現金減少外,根據CARE法案的規定,公司預計通過推遲支付其部分社會保障工資税,將產生額外的自由現金流。這些現金流來源將有助於減少冠狀病毒對經濟和運營影響的不確定性。
由於其強大的合同地位和持續的成本控制措施,該公司預計2020年的運營將產生足夠的現金流。2019年,公司應收賬款收款出現延誤。2020年第一季度,藏品出現了一些改善。不過,該公司會繼續監察其客户的信譽。如果這些延遲持續或增加,公司的運營現金流可能會減少,其證券化安排(根據證券化安排,借款能力是基於某些流動應收賬款)下的借款能力可能會減少。
該公司於2017年啟動了粗垃圾處理區的基本建設項目,預計將持續到2021年。公司於2019年下半年開始建設伊特曼礦。預計在一個新的選煤廠完工後,該礦將全面投產,並可能在2021年底開始投產,具體取決於市場狀況。
金融市場的不確定性給CONSOL能源公司帶來了額外的潛在風險。這些風險包括公司股價下跌、可獲得性減少和額外信貸成本上升、潛在的交易對手違約以及商業銀行倒閉。金融市場的混亂可能會影響本公司的應收貿易賬款的收取。因此,CONSOL Energy定期監控其客户和交易對手的信譽,並通過付款條款、信用限額、預付款和安全來管理信用敞口。
本公司擁有PAMC 75%的不可分割權益,合夥企業擁有PAMC其餘25%的不可分割權益。自.起2020年3月31日,本公司透過持有合夥的普通合夥人及有限合夥權益,於合夥企業擁有61.4%的經濟所有權權益。
該公司正在積極監測正在進行的冠狀病毒大流行對其流動資金和資本資源的影響。我們在第一季度採取了幾項措施來支撐我們的流動性。我們預計對我們煤炭的需求將會減少,這可能會影響我們的流動性。我們的循環信貸融資、定期貸款A融資、定期貸款B融資、證券化融資以及與我們的11.00%高級擔保第二留置權票據(統稱為“信貸融資”)訂立的契約包含若干金融契約。冠狀病毒影響導致的事件可能會對我們的流動資金產生負面影響,從而影響我們遵守這些公約的能力,這可能導致我們向貸款人尋求修訂或豁免,限制獲得或要求加快償還信貸安排下的借款,或要求我們尋求替代融資。我們不能保證,如果需要,由於冠狀病毒對資本市場的影響,我們能夠以我們可以接受的條款獲得任何此類替代融資,或者根本不能。
現金流(百萬) |
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
經營活動提供的現金 | $ | 51 |
| | $ | 82 |
| | $ | (31 | ) |
用於投資活動的現金 | $ | (27 | ) | | $ | (34 | ) | | $ | 7 |
|
用於融資活動的現金 | $ | (26 | ) | | $ | (136 | ) | | $ | 110 |
|
經營活動提供的現金減少 $31在期間與期間的比較中,主要是由於$18在這兩個時期發生的淨收益和其他營運資本變化減少了100萬美元。
用於投資活動的現金減少 $7在期間間的比較中是百萬美元。資本支出減少這主要是由於與粗垃圾處理區項目相關的支出減少,以及與轉換和實施新的企業資源和規劃系統有關的支出減少。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
建築和基礎設施 | $ | 15 |
| | $ | 15 |
| | $ | — |
|
設備採購和重建 | 8 |
| | 7 |
| | 1 |
|
垃圾堆放區 | 3 |
| | 7 |
| | (4 | ) |
IS&T基礎設施 | — |
| | 3 |
| | (3 | ) |
其他 | 1 |
| | 2 |
| | (1 | ) |
資本支出總額 | $ | 27 |
| | $ | 34 |
| | $ | (7 | ) |
用於融資活動的現金減少 1.1億美元在週期間的比較中。在.期間三截至的月份2020年3月31日,公司的定期貸款A貸款、定期貸款B貸款和11.00%高級擔保第二留置權票據總共支付了3000萬美元。本公司亦收到約1,600萬元與年內一項融資租賃安排有關的收益。三截至的月份2020年3月31日.
在.期間三截至的月份2019年3月31日,公司的定期貸款B貸款和11.00%高級擔保第二留置權票據支付了總計1.29億美元,其中包括定期貸款B貸款所需的1.1億美元超額現金流償還(更多信息請參閲附註12-長期債務)。公司還從其定期貸款A融資中獲得了2600萬美元的額外收益,這是由於在年內發生的債務再融資所致。三截至的月份2019年3月31日。在債務再融資方面,年內已支付約1,800萬元與融資有關的費用及收費。三截至的月份2019年3月31日.
高級擔保信貸安排
於二零一七年十一月,本公司訂立一項承諾最高3億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)、一項最高1億美元的定期貸款A安排(“TLA安排”)及一項最高4億美元的定期貸款B安排(“TLB安排”,並連同循環信貸安排及TLA安排,稱為“高級擔保信貸安排”)。於2019年3月28日,本公司修訂了高級擔保信貸安排(“修訂”),將循環信貸安排的借款承諾增加至4億美元,並重新分配TLA安排和TLB安排下的未償還本金。因此,TLA貸款項下的未償還本金為1億元,而TLB貸款項下的未償還本金為2.75億元。公司高級擔保信貸融資項下的借款按浮動利率計息,該浮動利率可以是(I)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金或(Ii)備用基本利率加適用保證金。循環信貸安排和TLA安排的適用保證金取決於總淨槓桿率,而TLB安排的適用保證金是固定的。修正案將循環信貸安排和TLA安排的適用保證金均下調了50個基點,將TLB安排的適用保證金下調了150個基點。修正案亦延長了高級擔保信貸安排的到期日。循環信貸和TLA貸款的到期日從2021年11月28日延長至2023年3月28日。TLB貸款的到期日從2022年11月28日延長至2024年9月28日。於2019年6月,TLA貸款開始按季度等額攤銷(I)原始本金的3.75%, 自截至2019年6月30日的季度開始的連續四個季度分期付款,(Ii)自截至2020年6月30日的季度開始的隨後八個季度分期付款的原始本金的6.25%,以及(Iii)此後的季度分期付款的原始本金的8.75%,剩餘餘額將於最終到期日到期。2019年6月,TLB融資開始按季度等額攤銷,金額相當於修訂本金的每年0.25%,剩餘餘額將於最終到期日到期。
高級抵押信貸融資項下的責任由(I)本公司持有的PAMC 75%不可分割經濟權益的所有擁有人擔保,(Ii)擁有作為循環信貸融資擔保的抵押品任何部分的本公司集團任何其他成員公司,及(Iii)除若干慣常例外及議定的重要性門檻外,本公司所有其他現有或未來直接或間接全資或間接全資或間接受限制附屬公司(合夥企業及其全資附屬公司除外)提供擔保。除若干例外情況外(包括限制若干附屬公司的股權質押及有關不動產的若干門檻),該等債務以(I)本公司於賓夕法尼亞州礦業綜合體的75%不可分割經濟權益、(Ii)本公司持有的合夥企業的有限合夥人單位、(Iii)本公司持有的CONSOL Coal Resources GP LLC的股權、(Iv)CONSOL海運碼頭及(V)15億噸綠地儲量的優先留置權作為擔保。高級擔保信貸安排包含一些習慣性的肯定契約。此外,高級擔保信貸安排包含一些負面契約,包括(除某些例外情況外)對以下各項的限制:負債、留置權、投資、收購、處置、限制付款和提前償還次級債務。修正案擴大了與融資租賃、一般投資、合資投資和年度股票回購籃子有關的契約。修正案還修改了限制支付契約,允許每年最高派息5000萬美元。
循環信貸和TLA融資還包括金融契約,包括(I)最高第一留置權總槓桿率,(Ii)最高總淨槓桿率,以及(Iii)最低固定費用覆蓋率。Consol Energy必須保持最大第一留置權總槓桿率契約不超過1.75至1.00。最高第一留置權總槓桿率按合併第一留置權債務與合併EBITDA的比率計算,不包括合夥企業。第一留置權總槓桿率最高為1.45至1.00 at2020年3月31日。Consol Energy必須保持最高總淨槓桿率契約不超過2.75至1.00。最高總淨槓桿率計算為綜合負債減去手頭現金與綜合EBITDA之比(不包括合夥企業)。最高總淨槓桿率為2.17至1.00 at2020年3月31日。在契約計算中使用的綜合EBITDA不包括非現金補償費用、非經常性交易費用、非常損益、非持續業務的損益、與遺留員工負債相關的非現金費用以及債務清償的損益,幷包括從合夥企業收到的現金分配,並減去與遺留員工負債相關的現金支付。這些設施還包括不低於1.10至1.00的最低固定費用覆蓋契約,按季度計算。最低固定費用覆蓋比率按綜合EBITDA與綜合固定費用的比率計算,不包括合夥企業。公約計算中使用的綜合固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、支付的股息和維護資本支出。最低固定費用覆蓋率為1.27至1.00 at2020年3月31日.
TLB貸款還包括一項金融契約,要求公司在適用的Form 10-K所涵蓋的年度內,如果公司在適用的Form 10-K所涵蓋的年度內有過剩的現金流(如高級擔保信貸融資的信貸協議中所定義),則公司必須在向美國證券交易委員會提交表格10-K之日起10個工作日內償還TLB融資下的一定數額的借款。在.期間三截至2019年3月31日的幾個月,CONSOL Energy支付了大約$110百萬美元,基於截至2018年12月31日公司的超額現金流金額。就2018財年而言,該等償還相當於本公司超額現金流的75%,減去本公司於2018年根據TLB融資機制就其借款所作的任何自願預付款。就其後所有財政年度而言,所需償還金額相等於該年度本公司超額現金流的某個百分比,範圍由0%至75%不等,視乎本公司的總淨槓桿率而定,減去本公司於該財政年度根據TLB融資機制支付的若干自願預付款項(如有)。該項修訂將TLB貸款機制下強制性每年超額現金流掃蕩的最高限額降低了25%。根據本公司的超額現金流計算,截至2019年12月31日的年度無需償還。因此,截至2019年12月31日,沒有任何與超額現金流要求相關的TLB貸款預付款金額在綜合資產負債表中被歸類為長期債務的當前部分。超額現金流是一項公約功能,僅適用於公司年終,並將於2020年12月31日計算。
於截至2019年12月31日止年度,本公司訂立利率掉期協議,有效地將截至2020年及2021年12月31日止十二個月的TLB貸款的1.5億美元浮動利率轉換為固定利率,以及將截至2022年12月31日止十二個月的TLB貸款的5,000萬美元浮動利率轉換為固定利率。
高級擔保信貸安排包含常規違約事件,包括到期不付款、交叉違約和交叉判決違約以及某些破產和資不抵債事件。
在…2020年3月31日,循環信貸安排沒有未償還的借款,並且$80百萬未付信用證,離開$320百萬未使用的容量。CONSOL能源公司不時需要提供財務保證,以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證張貼是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規定。康索爾能源有時使用信用證來滿足這些要求,而這些信用證降低了公司的借款能力。
證券化工具
於2017年11月30日,(1)(I)CONSOL Marine Terminals LLC,作為應收款發起人,(Ii)CONSOL Pennsylvania Coal Company LLC(“CONSOL Pennsylvania”),作為應收款發起人,並作為自身和其他發起人(統稱“發起人”)的初始服務機構,每個發起人都是CONSOL Energy的全資子公司,以及(Iii)CONSOL Funding LLC(“SPSP(I)(I)作為次發起人(“次發起人”)的間接全資附屬公司CONSOL Hotre Holdings LLC,及(Ii)CONSOL Pennsylvania,作為買方及作為本身及次發起人的應收賬款的初始服務商,訂立次發起人銷售協議(“次發起人PSA”),並訂立一份分發起人銷售協議(“次發起人PSA”)。(Ii)CONSOL Pennsylvania作為買方及作為自身及次發起人的應收賬款的初始服務商,訂立分發起人銷售協議(“次發起人PSA”)。此外,於二零一七年十一月三十日,SPV與(I)SPV(作為借款人)、(Ii)CONSOL Pennsylvania(作為初始服務機構)、(Iii)PNC Bank(作為行政代理、LC銀行及貸款人)及(Iv)不時作為貸款人的其他人士訂立應收款融資協議(“應收款融資協議”)。買賣協議、分發起人PSA和應收賬款融資協議共同確立了應收賬款證券化計劃(“證券化”)的主要條款和條件。2020年3月,證券化安排被修改,其中包括將到期日從2021年8月30日延長至2023年3月27日。
根據證券化,(I)次級發起人向賓夕法尼亞州CONSOL出售當前和未來的貿易應收款,以及(Ii)發起人向SPV出售和/或貢獻當前和未來的貿易應收款(包括次級發起人出售給賓夕法尼亞州CONSOL的應收款),SPV進而將其在應收款中的權益質押給代表SPV發放貸款或簽發信用證的PNC銀行。證券化項下未償還的預付款和信用證的最高金額不得超過1億美元。
證券化項下的貸款按準備金調整後的LIBOR市場指數利率計息,相當於一個月期歐洲美元利率。證券化項下的貸款和信用證還應計項目費用和信用證參與費,每年從2.00%到2.50%不等,具體取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外,SPV向PNC Capital Markets LLC支付了一定的結構性費用,並將向貸款人支付其他慣例費用,包括每年相當於0.60%的未使用承諾費用。
SPV的資產和信用不能用於償還欠CONSOL Energy、次發起人或任何發起人債權人的債務和義務。次發起人、發起人和作為服務商的賓夕法尼亞州CONSOL對他們自己的慣例陳述、保證、契諾和賠償獨立負責。此外,CONSOL Energy已保證次發起人、發起人和賓夕法尼亞州CONSOL作為服務商的義務的履行,並將保證可能成為證券化當事人的任何其他發起人或後續服務商的義務。然而,CONSOL Energy及其附屬公司都不會擔保應收賬款的可收回性或應收賬款下債務人的信譽。
組成證券化的協議載有各種慣常的陳述及擔保、契諾及違約條款,規定在某些情況下終止及加速證券化項下的承諾及貸款,包括(但不限於)到期付款、違反陳述、擔保或契諾、某些無力償債事件或未能維持應收貿易賬款的抵押權益,以及其他重大債務項下的違約。
在…2020年3月31日,符合條件的應收賬款總額約為3000萬美元。在…2020年3月31日,該貸款沒有未償還的借款,而且3100萬美元未付信用證的數量,沒有剩餘的閒置容量。公司張貼了100萬美元現金抵押品,以保證未付信用證和合格應收賬款之間的差額。的現金抵押品100萬美元計入綜合資產負債表的限制性現金。與應收賬款融資相關的成本合計34.1萬美元為.三截至的月份2020年3月31日。這些成本已記錄為融資費用,並計入綜合損益表的經營成本和其他成本。由於公司繼續參與收款工作,因此沒有取消確認任何應收賬款。
11.00%高級擔保第二留置權票據,2025年到期
於2017年11月13日,本公司根據本公司與作為受託人及抵押品受託人(“受託人”)的全國性銀行協會UMB Bank,N.A.於2017年11月13日訂立的契約(“契約”)發行本金總額11.00%於2025年到期的高級擔保第二留置權票據(“第二留置權票據”)。於二零一七年十一月二十八日,本公司若干附屬公司簽署了一份契約補充協議,並作為擔保人(“擔保人”)成為契約的一方。第二留置權票據以本公司及擔保人的幾乎所有資產的第二優先留置權作為抵押,並以第一優先基準作為抵押品,以擔保本公司在高級抵押信貸融資(上文所述)下的責任,惟契約項下的若干例外情況除外。
在2021年11月15日或之後,本公司可按以下規定的贖回價格贖回全部或部分第二筆留置權票據,另加至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計和未付利息(受相關記錄日期的第二次留置權票據持有人收到在相關付息日期到期的利息的權利限制),從指定年份的11月15日開始:
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| 年 | 百分比 | |
| 2021 | 105.50% | |
| 2022 | 102.75% | |
| 2023年及其後 | 100.00% | |
在2020年11月15日之前,本公司可一次或多次贖回第二期留置權票據本金的35%,現金金額不超過一次或多次股票發行的現金收益淨額,贖回價格相當於將贖回的第二次留置權票據本金的111.00%,另加至(但不包括)贖回日的應計未付利息(如有)。於每次贖回後,只要於發行日原定發行的第二留置權票據本金總額(不包括本公司及其附屬公司持有的第二留置權票據)的本金總額至少65%仍未償還,且贖回發生在股權發售結束日期後少於180天的情況下,即可贖回第二份留置權票據(不包括本公司及其附屬公司持有的第二份留置權票據)。
在2021年11月15日之前的任何時間或不時,本公司亦可贖回全部或部分第二留置權票據,贖回價格相等於其本金的100%加按契約所界定的適用溢價,另加贖回日(但不包括)的應計及未付利息(須受第二留置權票據持有人於有關記錄日期收取於有關付息日到期利息的權利規限)。
本契約包含將限制本公司和擔保人的能力的契諾,以(I)產生、承擔或擔保額外債務或發行優先股;(Ii)設立留置權以確保負債;(Iii)宣佈或支付本公司普通股股息、贖回股票或向本公司股東進行其他分配;(Iv)進行投資;(V)限制本公司受限制子公司的股息、貸款或其他資產轉移;(Vi)合併或合併,或出售、轉讓、租賃或處置幾乎所有本公司資產;(Vii)出售或以其他方式處置若干資產,包括附屬公司的股權;(Viii)與聯屬公司訂立交易;及(Ix)創建不受限制的附屬公司。這些公約有重要的例外情況和限制條件。如果第二期留置權債券獲得標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司的投資級評級。如果在契約下不存在違約,則許多前述契約將終止並停止適用。契約亦載有慣常違約事件,包括(I)債券利息到期時違約30天;(Ii)到期、贖回或其他情況下債券本金或溢價(如有)到期時違約;(Iii)契約違約;(Iv)對若干債務的交叉違約;及(V)本公司或任何擔保人的若干破產或無力償債事件。如有失責事件發生並持續,受託人或當時未償還第二留置權債券本金總額最少25%的持有人可宣佈所有債券即時到期及應付。如果違約事件是由某些破產或資不抵債事件引起的,關於本公司, 任何屬本公司重要附屬公司的受限制附屬公司或本公司任何一組受限制附屬公司合計將構成一間重要附屬公司,則所有未償還第二留置權票據將即時到期及應付,毋須採取進一步行動或發出通知。
如本公司出現某些控制權變動,第二留置權票據持有人將有權要求本公司根據契約所載條款的要約,全部或部分購回該持有人的第二留置權票據。本公司將提出以現金支付相等於購回的第二份留置權票據本金總額的101%加上購回的第二份留置權票據的應計及未付利息至(但不包括)購買日,惟須受有關記錄日期的票據持有人收取於有關付息日到期利息的權利所規限。
第二批留置權票據是以非公開發售方式發行,豁免受證券法的登記要求、根據規則144A向合資格機構買家以及根據證券法下的規例S向美國以外的人士發行。
與合夥企業簽訂的關聯公司信用協議
於二零一七年十一月二十八日,本公司亦與合夥公司及其若干附屬公司(“合夥信貸方”)訂立聯屬公司信貸協議,根據該協議,本公司作為貸款人向合夥信貸方提供本金總額高達2.75億美元的循環信貸安排。由於完成分拆,合夥企業最初提取了2.01億美元,淨收益用於償還最初的CCR信貸融資,並在分拆後為合夥企業提供營運資金,以及用於其他一般企業用途。
2019年3月28日,修訂了《關聯公司信貸協議》,將到期日從2023年2月27日延長至2024年12月28日。聯營公司信貸協議項下的抵押品責任一般反映原來的CCR信貸安排,而根據該協議將擔任擔保人的實體名單亦如是。聯營公司信貸協議須遵守與最高第一留置權總槓桿率及最高總淨槓桿率有關的財務契約,該等最高總槓桿率將於每個會計季度末按合夥企業及其受限制附屬公司的綜合基準計算。合夥企業遵守了這些金融契約中的每一個2020年3月31日。聯營公司信貸協議亦載有若干慣常的正面契諾及負面契諾,包括對合夥企業招致額外債務、授予留置權及作出投資、收購、處置、有限制付款及預付次級債務的能力的限制(若干有限例外情況除外)。
合同義務
康索爾能源公司需要根據各種合同支付未來的款項。康索爾能源公司還承諾為其養老金計劃提供資金,為其他退休後福利計劃提供支付,併為資本項目提供資金。以下是該公司的重要合同義務摘要:2020年3月31日(以千為單位):
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| 按年到期付款 |
| 少於 1年前 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 多過 5年 | | 總計 |
採購訂單確定承諾 | $ | 1,034 |
| | $ | 318 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,352 |
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長期債務 | 43,687 |
| | 67,598 |
| | 265,507 |
| | 281,913 |
| | 658,705 |
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長期債務利息 | 45,490 |
| | 85,270 |
| | 80,092 |
| | 23,343 |
| | 234,195 |
|
融資租賃義務 | 23,754 |
| | 18,135 |
| | 3,807 |
| | — |
| | 45,696 |
|
融資租賃債務利息 | 1,713 |
| | 1,312 |
| | 138 |
| | — |
| | 3,163 |
|
經營租賃義務 | 22,355 |
| | 34,865 |
| | 12,066 |
| | 14,804 |
| | 84,090 |
|
長期負債--與僱員有關(A) | 56,222 |
| | 107,670 |
| | 103,782 |
| | 490,566 |
| | 758,240 |
|
其他長期負債(B) | 147,820 |
| | 39,084 |
| | 27,822 |
| | 188,882 |
| | 403,608 |
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合同債務總額(C) | $ | 342,075 |
| | $ | 354,252 |
| | $ | 493,214 |
| | $ | 999,508 |
| | $ | 2,189,049 |
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_________________________
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(a) | 與員工相關的長期負債包括其他離職後福利和與工作相關的傷害和疾病。由於捐款數額的不確定性,達到ERISA規定的最低供資標準所需的估計帶薪退休金不在支付表中。康索爾能源預計2020年不會為養老金計劃做出貢獻。 |
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(b) | 其他長期負債包括資產報廢義務和其他長期負債成本。 |
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(c) | 由於圍繞這些債務的最終清償金額和時間的不確定性,重大債務表不包括對税務當局的債務。 |
債款
在…2020年3月31日,CONSOL Energy的長期債務和融資租賃義務總額為$703未償還的百萬美元,包括長期債務的當前部分6700萬美元。這筆長期債務包括:
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• | 本金總額為2.72億美元關於2024年9月到期的定期貸款B(TLB)安排,減少100萬美元未攤銷債券貼現。天津港大嶼山貸款機制下的借款以浮動利率計息。 |
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• | 本金總額為1.78億美元的11.00%高級擔保2025年11月到期的第二留置權票據。票據的利息將於每年的五月十五日及十一月十五日支付。 |
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• | 本金總額為8500萬美元與2023年3月到期的定期貸款A(TLA)安排有關。TLA貸款機制下的借款按浮動利率計息。 |
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• | 本金總額為1.03億美元在為巴爾的摩港口設施融資而發行的工業收入債券中,利息為5.75%每年一次,2025年9月到期。工業税收債券的利息每年3月1日和9月1日支付。票據本金和利息的支付由CONSOL Energy提供擔保。 |
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• | 本金總額為1800萬美元與資產擔保融資有關。大約$15百萬美元將於2020年12月到期,加權平均利率為5.83%,並且大約$3百萬美元將於2024年9月到期,利率為3.61%. |
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• | 提前承諾的專營權使用費200萬美元加權平均利率為10.78%每年美元。 |
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• | 本金總額為4600萬美元加權平均利率為5.17%每年美元。 |
在…2020年3月31日,CONSOL Energy沒有未償還的借款,大約8000萬美元項下未償還信用證的數量4億美元優先擔保循環信貸安排。在…2020年3月31日,CONSOL Energy沒有未償還的借款,大約3100萬美元項下未償還信用證的數量1億美元證券化基金。
股票、單位和債務回購
2017年12月,CONSOL Energy董事會批准了一項計劃,不時回購公司已發行的普通股或其11.00%高級擔保第二留置權票據,2025年到期,總金額高達$50截至2019年6月30日的期間為100萬。該計劃隨後在2018年7月由CONSOL Energy董事會修訂,允許回購最多1億美元的公司普通股或2025年到期的11.00%高級擔保第二留置權票據,但須受公司當前信貸協議的某些限制,以及公司與其前母公司於2017年11月28日簽訂的某些税務協議(以下簡稱“TMA”)的限制。公司董事會還授權公司使用該計劃中的至多2500萬美元,在公開市場上購買CONSOL Coal Resources LP的優秀普通股。2019年5月,CONSOL Energy董事會批准擴大該計劃,金額為7500萬美元,使該計劃的總限額達到1.75億美元。2019年5月的擴建還將CONSOL Coal Resources LP根據該計劃可以購買的公共單位的總金額限制提高到5000萬美元,這與公司的信貸安排契約一致,該契約禁止公司使用超過5000萬美元購買CONSOL Coal Resources LP的未償還公共單位。公司董事會還批准將該計劃的終止日期從2019年6月30日延長至2020年6月30日。2019年7月,CONSOL Energy董事會批准將該計劃擴大2500萬美元,使該計劃的總限額達到2億美元。2020年5月8日,CONSOL能源公司董事會批准了股票、單位和債務回購計劃的擴大。該計劃的擴大總額為7000萬美元,使公司的股票、單位和債務回購計劃的總額達到2.7億美元。公司董事會還批准將該計劃的終止日期從6月30日延長至6月30日。該公司董事會還批准了擴大股票、單位和債務回購計劃的規模。該計劃的擴大總額為7000萬美元,使公司的股票、單位和債務回購計劃的總額達到2.7億美元。公司董事會還批准將該計劃的終止日期從6月30日延長, 2020年至2022年6月30日。截至2020年5月11日,該項目的可用容量為100622美元。
根據該計劃的條款,CONSOL Energy被允許在公開市場、私下談判的交易、加速回購計劃或結構性股票回購計劃中進行回購。Consol Energy還被授權就任何回購進入一個或多個10b5-1計劃。任何普通股、票據或單位的回購資金將來自手頭可用現金或短期借款。該計劃不要求CONSOL Energy收購任何特定數量的普通股、票據或單位,並可隨時由公司酌情修改或暫停。該計劃的實施符合適用的法律要求,並在任何信貸協議、應收賬款購買協議、契約或TMA施加的限制內進行,並受市場條件和其他因素的影響。
在.期間三截至的月份2020年3月31日,公司回購了大約$43其11.00%的高級擔保第二留置權票據中有100萬張將於2025年到期。在本計劃期間,沒有回購普通股,也沒有根據本計劃購買普通合夥單位三截至的月份2020年3月31日.
總股本和股息
CONSOL Energy的總股本為$571百萬美元2020年3月31日和5.72億美元在…2019年12月31日。有關更多詳細信息,請參閲本表格10-Q第1項中的股東權益合併報表。
CONSOL Energy的宣佈和股息支付取決於CONSOL Energy董事會的酌情權,不能保證CONSOL Energy未來將支付股息。未來派發股息的決定將取決於其他因素,包括一般商業狀況、CONSOL Energy的財務業績、CONSOL Energy支付股息的合同和法律限制、CONSOL Energy的計劃投資以及董事會認為相關的其他因素。公司的高級擔保信貸安排將CONSOL Energy每年支付股息的能力限制在2500萬美元以內,當公司的總淨槓桿率低於1.50至1.00時,這一能力將增加到每年5000萬美元,並受貸款中規定的累計信貸計算的限制。總淨槓桿率為2.17至1.00,累計貸方約為1100萬美元在…2020年3月31日。累計信貸從5000萬美元開始,並隨着2018年開始的超額現金流而增加。總淨槓桿率的計算不包括合夥企業。高級擔保信貸安排不允許在違約情況下支付股息。11.00%高級擔保第二留置權債券的契約限制股息,當公司的總淨槓桿率超過2.00至1.00,且金額不得超過該普通股在宣佈時的每股公開市場報價的4.0%的年率。契約不允許在違約的情況下支付股息。
關於分離和分配,合夥企業與該公司達成了一項公司間貸款安排,初步未償還餘額為2.01億美元。合夥企業使用初始貸款償還先前循環信貸安排下的未償還借款,該安排隨後被終止。新的公司間貸款安排同樣限制了當合夥企業的淨槓桿率超過3.25至1.00或合夥企業的第一留置權總槓桿率超過2.75至1.00時,合夥企業向其單位持有人(包括本公司)支付分配的能力。
在支付截至2019年6月30日的季度的現金分配後,滿足了所有CCR下屬單位轉換的財務要求。因此,在2019年8月16日,完全由CONSOL Energy Inc.擁有的所有11,611,067個附屬單位都在一對一的基礎上轉換為公用單位。轉換不影響支付的現金分配額或代表有限合夥人利益的CCR未償還單位總數。
2020年4月23日,CCR的普通合作伙伴董事會決定暫停向CCR所有單位持有人的季度現金分配,原因是冠狀病毒大流行相關需求下降導致大宗商品市場持續存在不確定性。因此,CCR將專注於通過保存現金、提高流動性和減少未償債務來去槓桿化其資產負債表。
表外安排
康索爾能源不與未合併實體或其他合理地可能對康索爾能源的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大當前或未來影響的未在本表格10-Q合併財務報表附註中披露的表外交易、安排、義務或其他關係進行維護。康索爾能源公司參與了美國礦工聯合會(“UMWA”)綜合福利基金和UMWA 1992福利計劃,這兩項計劃普遍接受按現收現付制確認的會計原則。這些福利安排可能會導致未在綜合資產負債表中確認的額外負債2020年3月31日。各種多僱主福利計劃在2019年12月31日Form 10-K表第8項的合併財務報表附註中的附註16-其他員工福利計劃中進行了討論。根據1992年煤炭行業退休人員健康福利法案,康索爾能源公司在截至三個月的三個月的總繳費為1,364美元和1,551美元2020年3月31日和2019分別為。根據2019年12月31日的現有信息,CONSOL Energy對UMWA綜合福利基金和1992年福利計劃的債務估計約為62,295美元。Consol Energy還使用擔保債券、公司擔保和信用證相結合的方式,確保其與員工相關的、環境、業績和各種其他項目的財務義務,這些項目沒有反映在綜合資產負債表中:2020年3月31日。管理層認為,這些項目將在沒有資金的情況下到期。有關CONSOL Energy已出具的各種財務擔保的更多詳細信息,請參閲本表格10-Q第1項所列合併財務報表附註中的附註13-承付款和或有負債。
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。除歷史事項外,本Form 10-Q季度報告中討論的事項均為前瞻性陳述(定義見1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)第21E節),涉及風險和不確定性,可能會導致實際結果和結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此,投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。前瞻性陳述可能包括對具體項目的時機和成功以及我們未來的生產、收入、收入和資本支出的預測和估計。當我們使用“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”或它們的否定或其他類似表述時,包含這些詞語的陳述通常是前瞻性陳述。當我們描述涉及風險或不確定性的戰略時,我們是在做前瞻性陳述。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本Form 10-Q季度報告日期的前瞻性陳述;除非證券法要求,否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務,我們提醒您不要過度依賴這些陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定因素的影響。, 其中大部分是難以預測的,其中許多是我們無法控制的。這些風險、意外情況和不確定因素除其他事項外,涉及以下事項:
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• | 冠狀病毒大流行對我們的業務和運營結果以及對全球經濟的影響; |
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• | Murray Energy因破產而進行的債務重組可能會導致公司對Murray Energy在2013年從我們的前母公司承擔的某些債務負責; |
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• | 我們客户經營的任何行業的經濟狀況惡化可能會減少對我們產品的需求,削弱我們收回客户應收賬款的能力,並削弱我們獲得資金的能力; |
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• | 煤炭價格的波動和大幅波動基於一些我們無法控制的因素,包括相對於我們產品的可用需求的供過於求、天氣以及替代燃料的價格和可獲得性; |
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• | 我們收到的煤炭價格持續下降,影響了我們的經營業績和現金流; |
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• | 我們的設備嚴重停機或無法獲得設備、部件或原材料; |
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• | 用於我們煤礦作業的商品或資本設備的可獲得性下降或價格上漲; |
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• | 我們的客户以優惠條件延長現有煤炭合同或簽訂新的長期煤炭合同; |
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• | 如果客户信譽下降或不履行合同,我們無法向客户收取款項; |
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• | 運輸設施和其他系統的可用性和可靠性,鐵路、駁船、加工和運輸設施以及將我們的煤炭運往市場的其他系統的中斷,以及運輸成本的波動; |
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• | 因煤炭行業的競爭性而喪失競爭地位,或因煤炭行業產能過剩而喪失競爭地位,損害我們的盈利能力; |
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• | 可能對我國煤炭在國外的競爭力產生不利影響的外匯波動; |
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• | 美國和外國政府最近採取的貿易行動和未來採取行動的可能性; |
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• | 煤炭用户改用其他燃料,以符合與燃煤排放有關的各種環境標準; |
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• | 潛在的以及任何已通過的應對氣候變化的法規,包括任何與温室氣體排放有關的法規,對我們的運營成本以及對煤炭市場的影響; |
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• | 尋求讓能源公司對氣候變化的影響負責的訴訟的影響; |
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• | 政府監管對排放到水或空氣中,以及處置和清理我們在煤炭作業中產生的危險物質和廢物的影響; |
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• | 煤炭作業固有的風險,包括受到不利地質條件、設備故障、搬出長壁設備的延誤、鐵路脱軌、安全漏洞或恐怖行為和其他危害、重大設備建造或維修工作延誤、火災、爆炸、地震活動、事故和天氣條件等造成的意外幹擾; |
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• | 不能以可接受的條件獲得或續簽擔保保證金,這可能會影響我們獲得復墾和煤炭租賃義務的能力; |
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• | 與在我們土地上作業的石油和天然氣鑽探商和分銷商協調作業的效果; |
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• | 獲得低可持續性得分的影響,這可能導致我們的證券被某些投資基金排除在考慮之外,以及投資者的負面看法; |
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• | 我們無法找到合適的收購目標或將未來收購的業務整合到我們的業務中; |
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• | 獲得、維護和續簽政府對我們煤炭經營的許可和批准; |
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• | 嚴格的聯邦和州僱員健康和安全法規的影響,包括監管機構關閉我們業務的能力; |
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• | 與我們過去或現在的煤炭運營相關的環境污染或據稱的環境污染可能產生的責任; |
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• | 未開發儲量的所有權鏈條存在缺陷或者沒有獲得額外的財產來完善我們的煤權; |
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• | 我們債務協議的風險,我們的債務和利率變化影響我們的經營業績和現金流; |
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• | 一個或多個第三方未能履行其從前母公司獲得的某些債務,或未能履行前母公司擔保的、我們對前母公司負有賠償義務的各種安排下的義務; |
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• | 因恐怖襲擊或網絡事件導致的信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失; |
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• | 我們多年煤炭銷售合同中的某些條款可能會在不利的經濟條件下提供有限的保護,並可能導致經濟處罰或允許客户終止合同; |
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• | 可能無法留住和吸引公司的合格人員,並可能因此增加對第三方承包商的依賴; |
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• | 美國國税局認定分銷或某些相關交易應被視為應税交易; |
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• | 有關公司普通股、潛在股價波動和未來攤薄的不確定性; |
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• | 證券分析師和媒體發表對我們缺乏或負面評論的後果; |
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• | 在我們的公司證書、章程和特拉華州法律中對收購我們的能力的限制,以及由此對我們普通股交易價格的影響; |
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• | 股東不能在特拉華州法院以外的任何法院對我們採取法律行動;以及 |
上面列出的因素不是詳盡的,也不一定是按重要性排序的。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的因素的其他信息包括“危險因素“在這份報告的其他地方。除非適用法律要求,否則公司沒有任何公開更新任何前瞻性陳述的意圖或義務,無論是對新信息、未來事件或其他情況的迴應。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來,本公司的市場風險敞口沒有發生重大變化。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
康索爾能源公司在其管理層(包括康索爾能源公司的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時,公司“披露控制和程序”的有效性,這些控制和程序在1934年“證券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)條規則中定義。基於這一評估,CONSOL Energy的首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序在2020年3月31日為確保CONSOL Energy在其根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,幷包括旨在確保CONSOL Energy在此類報告中需要披露的信息被累積並傳達給CONSOL Energy管理層(包括CONSOL Energy的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的會計季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化,這一術語在“交易法”第13a-15(F)條中有定義。
值得注意的是,任何管制制度,無論其設計和運作如何完善,都只能提供合理而非絕對的保證,確保該制度的目標能達到。此外,任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。
第二部分:其他信息
項目1.開展法律訴訟
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響,這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此,我們可以在任何特定時間,在各種法律程序和在正常業務過程中引起的訴訟中成為被告。然而,我們目前沒有受到任何實質性的訴訟。請參閲本表格10-Q第1部分合並財務報表附註中的附註13-承擔額和或有負債,該附註通過引用併入本表格第1部分第1項。
項目1A:評估各種風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息(包括下面列出的風險因素)外,您還應仔細考慮“第1部分-第1A項”中描述的因素。CONSOL能源公司2019年表格10-K的“風險因素”。這些描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。CONSOL Energy目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對CONSOL Energy的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
新型冠狀病毒(冠狀病毒)的爆發可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
冠狀病毒大流行於2020年第一季度末開始對我們的業務和運營造成不利影響,並將繼續對我們的業務、運營和流動性造成不利影響。持續的大流行和相關政府應對措施的影響可能包括供應鏈和資本市場的長期中斷,勞動力可獲得性和生產率的降低,以及煤炭需求和全球整體經濟活動的長期減少。
從截至2020年3月31日的季度末開始,煤炭需求經歷了前所未有的下降,在冠狀病毒大流行導致的政府強制大範圍封鎖的推動下,煤炭需求的前所未有的下降將持續到2020年第二季度,這大大減少了電力消耗,因此也減少了對我們煤炭的需求。今年到目前為止,煤炭需求的下降已經對我們的運營、銷售和財務業績產生了負面影響,我們預計隨着大流行的繼續,這種負面影響將繼續存在。目前尚不清楚美國和海外政府強制關閉非必要業務的時間會持續多久,如果冠狀病毒捲土重來,這種關閉有可能在解除後重新實施。我們預計,只要政府強制大範圍關閉商業活動,對我們煤炭的低迷需求就會持續下去。此外,我們的一些客户已經並可能在未來嘗試援引他們與我們簽訂的合同中的不可抗力或類似條款,以避免佔有我們的煤炭並向我們支付合同義務購買的煤炭費用。我們的煤炭需求持續減少,以及我們的客户未能根據現有合同向我們購買他們有義務購買的煤炭,將對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,賓夕法尼亞州也存在冠狀病毒。2020年3月30日, 我們宣佈,在貝利礦的兩名員工被檢測出冠狀病毒呈陽性後,我們暫時減產了兩週,並對貝利礦的設施進行了預防性的深度清潔。如果我們的一些員工將來的冠狀病毒檢測呈陽性,我們可能會被迫再次暫時減產。這種暫時的減產可能會對我們的煤炭生產產生重大影響。冠狀病毒的持續蔓延導致全球資本市場波動加劇。這種波動性增加了資本的成本,並減少了獲得資本的機會。如果公司需要進入資本市場為其運營提供資金,這類資本可能會高得令人望而卻步,這可能會導致公司為其運營和營運資本尋求其他資金來源。最後,冠狀病毒可能會導致我們的一些供應商不能提供我們需要的數量的補給,或者不能及時交付這些補給。如果不能收到任何這樣的供應,可能會抑制我們運營礦山或以其他方式經營業務的能力。此外,冠狀病毒大流行導致我們的全球運輸網絡中斷,可能會削弱我們將煤炭運往國內或國外的能力。
冠狀病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定和不可預測,包括有關疫情嚴重程度和全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然我們預計此事將對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響,但目前冠狀病毒對經濟和運營的影響存在不確定性,這意味着目前無法合理估計相關的財務影響。本公司將繼續採取適當措施,以減輕冠狀病毒對本公司營運、流動資金及財務狀況的影響。
由於Murray Energy的破產,公司可能會被要求支付Murray之前在2013年Murray與我們的前母公司之間的交易中持有的某些債務。
於二零一三年,美利能源及其附屬公司(“美利”)與我們的前母公司訂立股份購買協議(“美利出售協議”),據此美利收購CCC及若干附屬公司的股份及若干其他資產及負債。於出售時,該等負債包括根據1992年“煤炭工業退休人員健康福利法案”(“煤炭法案”)承擔的若干退休人員醫療責任及根據“黑肺福利法案”(“BLBA”)承擔的若干聯邦黑肺負債。根據公司掌握的信息,我們估計未來10年這些負債的年度服務成本約為每年1000萬至2000萬美元。由於“煤炭法”的受益者主要是1994年之前退休的礦工,因此年度維修費用每年都會下降。
默裏於2019年10月根據破產法第11章申請破產。作為正在進行的破產程序的一部分,Murray與美國礦工聯合會1992福利計劃(“1992計劃”)達成和解,將Murray Energy Section9711計劃中的退休人員轉移到1992計劃中,破產法院於2020年4月30日批准了該計劃。1992計劃最近向美國哥倫比亞特區地區法院提起訴訟,要求法院裁定我們的前父母或我們是否根據煤炭法案承擔任何持續的退休人員醫療責任。Murray的出售協議包括Murray對煤炭法和BLBA債務的賠償。此外,我們還同意向我們的前父母賠償某些分居前的責任。除了在破產中對Murray提出所有可獲得的索賠外,我們目前並將繼續積極辯護任何試圖將任何此類債務直接或間接轉移給我們的索賠,包括針對1992年計劃的訴訟和任何其他方的訴訟提出所有適用的抗辯。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
於截至該三個月止三個月內,並無購回本公司之權益證券2020年3月31日。自2017年12月公司目前的股票、單位和債務回購計劃開始以來,CONSOL Energy Inc.董事會已經批准了一項2.7億美元的股票、單位和債務回購計劃,該計劃將於2022年6月30日結束。截至2020年5月11日,根據股票、單位和債務回購計劃,仍有約1.06億美元可用。該計劃不要求CONSOL Energy收購任何特定數量的普通股、票據或單位,並可隨時由公司酌情修改或暫停。有關詳情,請參閲本表格10-Q第1項綜合財務報表附註內的附註18-股票、單位及債務回購。
支付股息的限制
契約和高級擔保信貸安排包括限制公司宣佈和支付股息能力的某些契約。
項目4.發佈煤礦安全信息披露情況
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K(17 CFR 229.104)條例第104項要求提供的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息載於本季度報告的10-Q表格附件95中。
項目6.所有展品
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陳列品 | 描述 | 提交文件的方法 |
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3.1 | 修訂和重新簽發的“公司註冊證書” | 於2017年12月4日作為附件3.1提交至Form 8-K(文件號001-38147) |
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3.2 | 修訂後的“公司註冊證書”和“修訂後的公司註冊證書” | 於2020年5月8日作為附件3.1提交至Form 8-K(文件號001-38147) |
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3.3 | 第二次修訂及重新制定附例 | 作為附件3.2提交的Form 8-K(文件號001-38147)於2020年5月8日提交 |
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10.1 | 對CONSOL Energy Inc.和CONSOL Energy Inc.之間的信函協議的修正案。詹姆斯·J·麥卡弗裏(James J.McCaffrey)日期為2020年2月13日** | 在此存檔 |
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10.2 | 截至2020年3月27日的應收賬款融資協議第五修正案** | 在此存檔 |
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10.3 | 限制性股票單位獎勵條款及條件通知表格* | 在此存檔 |
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10.4 | 詹姆士·布羅克的業績限制性股票獎勵條款和條件通知表格*# | 在此存檔 |
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10.5 | 績效現金獎勵通知書表格*# | 在此存檔 |
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10.6 | Mitesh Thakkar的控制權變更協議* | 在此存檔 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對行政總裁的認證 | 在此存檔 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官 | 在此存檔 |
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32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 | 在此存檔 |
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32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 | 在此存檔 |
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95 | 礦山安全衞生監督管理局安全數據 | 在此存檔 |
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101 | 交互式數據文件(截至2020年3月31日的季度表格10-Q,以內聯XBRL形式提供) | 在此存檔 |
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104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL) | 載於附表101 |
*表示管理合同或補償計劃或安排
**本展品中由括號標識的信息是保密的,根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項已被排除,因為它(I)是不是材料以及(Ii)可能會導致競爭危害如果向本公司公開披露的話。
#根據S-K條例第601(A)(5)項,本附件的附表和附件已被省略。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,自2020年5月11日起,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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| 康索爾能源公司 |
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| 依據: | | /s/詹姆斯·A·布羅克 |
| | | 詹姆斯·A·布羅克 |
| | | 董事、首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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| 依據: | | /s/MITESHKUMAR B.Thakkar |
| | | Miteshkumar B.Thakkar |
| | | 臨時首席財務官 (首席財務官) |
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| 依據: | | /s/John M.RoTHKA |
| | | 約翰·M·羅斯卡 |
| | | 首席會計官 (首席會計官) |