美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年3月31日的季度
或

 ☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

委託檔案編號：001-33852

VirnetX控股公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州
  
77-0390628
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
  
(國税局僱主識別號)

308 Dorla Court，內華達州澤菲爾灣206號套房
  
89448
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(775)548-1785
前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改：不適用

根據該法第12(B)條登記的證券：

各班級名稱
交易代碼
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元
VHC
紐約證券交易所美國有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人在過去12個 個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內，是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否， ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則12b-2中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器
小型報表公司
非加速文件服務器☐
     
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否

截至2020年5月7日，註冊人的普通股流通股為70,838,177股。

有關前瞻性陳述的特別説明

我們在這份關於Form 10-Q的季度報告中(包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節)中包含或引用了這些內容，我們可能會不時做出可能構成“前瞻性陳述”的陳述，這些陳述可能符合修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。這些前瞻性陳述基於我們目前對未來事件和條件的預期、估計、假設和信念，可能會討論預期的未來業績(包括銷售額和 收益)、預期增長、未來的業務計劃和成本以及潛在的和正在進行的訴訟的影響等。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述，可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將是”、“將會繼續”、“可能會導致”等詞語和短語來識別。這些陳述包括我們對一般 行業和市場狀況、增長率以及一般國內和國際經濟狀況的信念和陳述。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述必然會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險、不確定性和其他 因素包括, 但不限於本季度報告第1A項-風險因素和本報告其他部分描述的風險，以及我們在提交給美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的那些。 提醒讀者，無法預測或識別可能影響未來結果的所有風險、不確定因素和其他因素，此處描述的風險不應被視為完整的列表。 請注意，不能預測或識別可能影響未來結果的所有風險、不確定因素和其他因素，此處描述的風險不應被視為完整的列表。任何 前瞻性聲明僅表示截至該聲明發表之日，我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改任何前瞻性聲明。

除其他外，本季度報告中可能不會出現的前瞻性陳述包括：

·他在VirnetX Inc.的首席執行官，在VirnetX Inc.的首席執行官。V.思科系統公司等人。(案例6：10-CV-00417-LED)(“APPLE I”)訴訟中，我們已獲得總計439.8美元的損害賠償 百萬美元。2020年2月24日，美國最高法院駁回了蘋果公司關於該案最終判決的移審申請。根據本案的一項規定，蘋果同意在對這一事件的任何上訴完成後20天內支付根據判決應支付的任何款項。因此，在2020年3月13日，我們從蘋果公司收到了454,033,859.87美元的最終付款，代表了之前宣佈的終審判決， 對此案感興趣。蘋果已經向地區法院提交了一項動議，尋求撤銷地區法院的最終判決，並表示如果獲得救濟，它將尋求恢復支付。雖然本公司認為 蘋果的動議毫無根據，但地區法院尚未對該動議作出裁決。我們不能保證蘋果不會繼續挑戰並要求退還這筆款項。

·他在VirnetX Inc.的首席執行官，在VirnetX Inc.的首席執行官。V.蘋果公司(案件編號6：11-cv-00563-rws，6：12-cv-00855-rws)(“APPLE II”)訴訟中，2019年11月，美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴上訴法院”)部分確認和部分推翻了美國德克薩斯州東區地區法院(“地區法院”)對裁定VirnetX賠償5.959億美元的判決。聯邦巡迴法院確認了地區法院的裁決，即蘋果公司。(“蘋果”)被禁止質疑所聲稱的專利的有效性，還確認了陪審團關於蘋果VPN隨需應變功能侵權的裁決。然而，聯邦巡迴法院推翻了侵犯蘋果FaceTime功能的裁決。聯邦巡迴法院將其發回地區法院，要求其評估是否存在侵權行為，因為只有VPN on Demand侵權。在2020年5月1日開封的命令中，地區法院駁回了VirnetX要求根據之前的陪審團裁決重新作出判決的動議，並下令重新進行陪審團對損害賠償的審判。陪審團的遴選和審判定於2020年8月17日進行。此外， 問題中的專利正在美國專利商標局受到挑戰。如果這些挑戰成功，它們也可能影響該案的裁決。此訴訟的繼續，以及下面討論的Apple I訴訟， 分散了我們管理層的注意力，而且費用高昂，這種分散注意力和費用的情況可能會繼續下去。

·我們已經在美國國內外開展了產品和專利組合商業化的活動。這些聲明可能 暗示我們商業化產品的全球市場很大，將為我們帶來可觀的未來收入。然而，像我們這樣的產品商業化面臨重大障礙和風險，包括 但不限於一些潛在合作伙伴和客户的看法，即他們應該等待Apple II訴訟的結果，然後再與我們簽訂或考慮與我們達成任何協議，這或其他因素可能會導致我們 無法獲得進一步的許可協議，或做出安排或簽訂合同，從而為我們帶來可觀的未來收入。
 
除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

VirnetX控股公司

索引

   
頁
     
第一部分-財務信息
1
 
項目1--財務報表
1
     
 
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
1
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
2
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
2
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表(未經審計)
3
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
4
 
簡明合併財務報表附註
5
     
 
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
13
     
 
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
16
     
 
項目4--控制和程序
17
     
第II部分-其他資料
 18
   
 
項目1--法律訴訟
 18
     
 
項目1A--風險因素
 20
     
 
項目5-其他信息
 31
     
 
項目6--展品
 32
     
簽名
33

指數
第一部分-財務信息

項目1--財務報表。

VirnetX控股公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，份額除外)

   
自.起
2020年3月31日
    
自.起
2019年12月31日
  
資產
   (未經審計)
        
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
435,812
    
$
3,135
  
可供出售的投資
    
1,336
      
2,394
  
應收帳款
    
5
      
5
  
預付費用和其他流動資產
    
628
      
237
  
流動資產總額
    
437,781
      
5,771
  
預付費用和其他資產
    
1,601
      
1,711
  
財產和設備，淨額
    
15
      
16
  
遞延税金優惠
     8,722
       —  
總資產
  
$
448,119
    
$
7,498
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付賬款和應計負債
  
$
4,620
    
$
1,346
  
累計許可費用
     90,101       —  
應計工資總額和相關費用
    
223
      
287
  
其他流動負債
    
53
      
193
  
所得税負擔
    
41,481
      
—
  
流動負債總額
    
136,478
      
1,826
  
                 
其他負債
    
31
      
44
  
負債共計
    
136,509
      
1,870
  
                 
承擔和或有事項(附註4)
    
—
      
—
  
                 
股東權益：
                
優先股，每股面值$0.0001授權：1000萬股，於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行：0股，於2020年3月31日和2019年12月31日
   
—
      
—
  
普通股，每股面值0.0001美元授權：100,000,000股，分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行：70,838,177股和69,586,764股，分別於2020年3月31日和2019年12月31日
   
7
      
7
  
額外實收資本
    
229,271
      
223,237
  
留存收益(累計虧損)
     82,343      
(217,602
)
累計其他綜合損失
    
(11
)
    
(14
)
股東權益總額
     311,610      
5,628
  
總負債和股東權益
  
$
 448,119    
$
7,498
  

見簡明合併財務報表附註。

1
指數
VirnetX控股公司
精簡合併業務報表(未經審計)
(以千為單位，每股金額除外)

   
三個月
  
   
三月三十一號，
2020
    
三月三十一號，
2019
  
營業收入
  
$
302,576
    
$
8
  
運營費用：
                
許可費用
     90,101      
—
  
研究與發展
    
1,905
      
936
  
銷售、一般和行政
    
27,376
      
4,706
  
總運營費用
     119,382

   
5,642
  
營業收入(虧損)
    
183,194
      
(5,634
)
利得
    
41,271
      
—
  
利息和其他收入，淨額
    
108,239
      
28
  
税前收益(虧損)
     332,704      
(5,606
)
所得税撥備
     (32,759 )
   
(2
)
淨收益(虧損)
  
$
 299,945    
$
(5,608
)
每股基本收益(虧損)
  
$
 4.26    
$
(0.08
)
每股攤薄收益(虧損)
  
$
 4.20    
$
(0.08
)
加權平均流通股基本
    
70,365
      
67,596
  
稀釋後的加權平均流通股
    
71,384
      
67,596
  

VirnetX控股公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(千)

   
三個月
  
   
三月三十一號，
2020
    
三月三十一號，
2019
  
淨收益(損失)
  
$
299,945
    
$
(5,608
)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
                
未實現收益變動(税後淨額)
    
2
      
1
  
外幣換算變動，扣除税額
    
1
      
—
  
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額
    
3
      
1
  
綜合收益(虧損)
  
$
299,948
    
$
(5,607
)

見簡明合併財務報表附註。

2
指數
VirnetX控股公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以千為單位，每股金額除外)

   
普通股
    
附加
實繳
資本
    
留存收益
(累計
赤字)
    
累積
其他
綜合
損失
    
總計
股東的
權益
(赤字)
  
   
股份
    
數量
                          
2018年12月31日的餘額
    
66,879,847
    
$
7
    
$
208,317
    
$
(198,422
)
  
$
(14
)
  
$
9,888
  
以現金方式發行的股票，每股淨價格為5.05-5.42美元
    
560,338
              
2,848
                      
2,848
  
以股票為基礎的薪酬
                    
785
                      
785
  
為期權和RSU發行的股票，淨額
    
663,816
              
816
                      
816
  
綜合損失：
                                                
淨損失
                            
(5,608
)
            
(5,608
)
未實現收益變動淨額
                                    
1
      
1
  
綜合損失
                                            
(5,607
)
2019年3月31日的餘額
    
68,104,001
    
$
7
    
$
212,766
    
$
(204,030
)
  
$
(13
)
  
$
8,730
  
                                                 
2019年12月31日的餘額
    
69,586,764
    
$
7
    
$
223,237
    
$
(217,602
)
  
$
(14
)
  
$
5,628
  
以現金方式發行的股票，每股淨價格為4.00-4.96美元
    
1,049,382
           
4,488
                      
4,488
  
以股票為基礎的薪酬
                    
778
                      
778
  
為期權和RSU發行的股票，淨額
    
202,031
              
768
                      
768
  
綜合收益：
                                                
淨收入
                             299,945               299,945  
未實現收益變動淨額
                                    
2
      
2
  
外幣折算變更，淨額
                                    
1
      
1
  
綜合收益
                                             299,948  
2020年3月31日的餘額
    
70,838,177
    
$
7
    
$
229,271
    
$
 82,343    
$
(11
)
  
$
 311,610  

3
指數
VirnetX控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千)
   
三個月
  
業務活動現金流量：
  
三月三十一號，
2020
    
三月三十一號，
2019
  
淨收益(損失)
  
$
 299,945    
$
(5,608
)
將收入(虧損)調整為經營活動的現金淨額：
                
折舊
    
1
      
2
  
以股票為基礎的薪酬
    
778
      
785
  
資產負債變動情況：
                
應收賬款
    
—
      
(2
)
預付費用和其他資產
    
(281
)
    
(201
)
遞延税金優惠
     (8,722
 )
   
—
  
其他負債
    
(153
)
    
31
  
應付帳款
    
3,274
      
229
  
累計許可費用
     90,101      
—
  
應計工資總額和相關費用
    
(64
)
    
(54
)
所得税負擔
     41,481      
(1
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
    
426,360
      
(4,819
)
投資活動的現金流量：
                
購買投資
    
(200
)
    
(2,283
)
出售或到期投資所得收益
    
1,261
      
1,054
  
投資活動提供(用於)的現金淨額
    
1,061
      
(1,229
)
籌資活動的現金流量：
                
行使期權所得收益
    
768
      
816
  
出售普通股所得款項
    
4,488
      
2,848
  
籌資活動提供的現金淨額
    
5,256
      
3,664
  
現金及現金等價物淨增(減)額
    
432,677
      
(2,384
)
期初現金和現金等價物
    
3,135
      
7,611
  
期末現金和現金等價物
  
$
435,812
    
$
5,227
  
                 
繳納所得税的現金
  
$
—
    
$
2
  

見簡明合併財務報表附註。

4
指數
VirnetX控股公司
簡明合併財務報表附註
(以千為單位，不包括訴訟、股份和每股金額)
(未經審計)

注1-業務描述和呈報依據

VirnetX控股公司，我們稱之為“我們”、“本公司”或“VirnetX”，從事將一系列專利商業化的業務。我們尋求將我們的 技術(包括Gabriel connection Technology™)授權給各種原始設備製造商(OEM)，這些製造商在IP電話、移動、固定-移動 融合和統一通信市場中使用我們的技術開發和製造自己的產品。自2012年以來，我們從專利侵權糾紛的和解中獲得了收入，因此我們收到了對過去銷售使用我們的技術的被許可人的對價(在此之前沒有專利 許可協議)，以及從為繼續使用我們的技術提供許可的和解中獲得的許可協議收入(參見“收入確認”)。

我們的知識產權組合是我們商業模式的基礎。我們目前總共擁有大約194項專利和待決申請，其中包括70項美國專利/專利申請 和124項外國專利/驗證/待決申請。我們的專利組合主要專注於保護互聯網上的實時通信，以及相關服務，如建立和維護安全域名 名稱註冊表。我們的專利方法還在雲服務的設備操作系統和網絡安全、機器對機器(“M2M”)、“智能城市”、“互聯汽車” 和“互聯家庭”等領域的通信等關鍵領域有其他應用。我們所有的美國和外國專利和未決的專利申請一般都與互聯網上的安全通信有關，因此涵蓋了我們的所有技術和其他產品。我們頒發的美國和外國專利 在2020至2024年期間不同時間到期。我們的主要運營子公司VirnetX，Inc.從Leidos，Inc.手中收購了我們的一些已頒發的專利和未決的專利申請。(“Leidos”)(f/k/a Science Applications International Corporation，簡稱SAIC)，在某些情況下，我們必須根據這些專利產生的現金或某些其他價值向Leidos付款。此類付款的金額取決於 生成的價值類型，某些類別受到最大值和其他限制。在截至2020年3月31日的三個月中，根據與專利侵權案件有關的有利法院判決 ，公司應計90,101美元，連同從蘋果公司收到的收益(參見“注7-訴訟”)。
 
附註2-主要會計政策摘要

未經審計的中期財務信息

隨附的截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表、截至2020年和2019年3月31日的三個月的簡明綜合經營表、截至2020年和2019年3月31日的三個月的簡明 綜合全面收益(虧損)表、截至2020年和2019年3月31日的三個月的簡明股東權益表以及截至3月31日的三個月的簡明 綜合現金流量表這些未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。我們認為，未經審計的中期綜合財務報表包括公平呈現我們截至2020年3月31日的財務狀況、截至2020年和2019年3月31日的三個月的運營業績以及截至2020年和2019年3月31日的三個月的現金流量所需的所有正常經常性調整。中期運營結果不一定代表全年預期結果 。

這些未經審計的中期合併財務報表應與我們於2020年3月16日提交給SEC的截至2019年12月31日的 財年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。

5
指數
預算的使用

我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。在此過程中，我們必須做出影響我們報告的資產、負債、收入、 和費用以及或有資產和負債相關披露金額的估計和假設。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的會計政策和估計。在某些情況下，我們的會計估計有合理的可能發生更改 。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同。如果這些估計與實際結果有重大差異，我們的財務狀況或經營結果就會受到影響。我們 根據過去的經驗和我們認為在當時的情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。我們將此類型的會計估計稱為關鍵 會計政策和估計，我們將在下面進一步討論。

重新分類

某些上期金額已重新分類，以符合本年度的列報情況。所有這些重新分類都不會對報告的運營費用、運營收入或所列任何期間的淨收入 產生影響。

鞏固的基礎

合併財務報表包括VirnetX控股公司和我們的全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。

租約

本公司確定給予本公司使用權(“ROU”)資產的安排在開始時是否為租賃。經營租賃ROU資產包括在精簡 合併資產負債表中的其他資產中。ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產和租賃負債 在安排開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。截至2020年3月31日的其他資產包括與用於公司促銷和 營銷目的的設施租賃相關的ROU資產。設施租賃在開始時已全額支付，ROU將在租賃期10年內攤銷。其他資產還包括與我們的辦公室運營租賃相關的ROU，該租賃將於2021年10月到期(請參閲註釋8 -租賃)。

收入確認

該公司的收入來自與客户簽訂的合同的許可和特許權使用費，這些合同往往跨越數年。我們根據ASC主題606， 與客户的合同收入對此收入進行核算。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入 。我們的收入安排可能由多要素安排組成，每個會計單位的收入被確認為產品或服務交付給客户。

隨着我們專利的正式許可，當我們的專利權 轉讓給我們的客户時，當工作完成時，通常會在某個時間點履行履行義務。關於我們的技術，我們通常對我們的客户沒有更多的義務。

某些合同可能要求我們的客户與我們達成託管安排，對於這些安排，收入將隨着時間的推移確認，通常是在服務合同有效期內確認。

本公司積極監督和執行其知識產權(“IP”)權利，包括向未經許可使用本公司知識產權的第三方尋求適當賠償。因此，公司可能會不時 收到付款，作為專利侵權糾紛和解或賠償的一部分。收到的收益根據每個要素的公允價值分配給和解或補償中確定的每個要素。通常， 和解和賠償可能包括以下要素：許可或版税協議的價值、成本報銷、損害賠償和利息。確定的與許可和特許權使用費相關的要素被確認為收入。確定為已報銷成本的要素 通常記錄為報告費用的減少額。確認為損害或利息的要素一般記錄在簡明綜合經營報表的其他收入中。在截至2020年3月31日的 季度內，由於法院對一起專利侵權案件做出了有利的判決，本公司從Apple，Inc.獲得了454,034美元的一次性付款。法院裁決確定了以下裁決的基礎：302,428美元的過去特許權使用費，41,271美元的故意侵權損害賠償金，108,221美元的利息，以及2,114美元的法庭費用和律師費的補償(見注7-訴訟)。付款要素在 公司的簡明綜合經營報表中確認如下：

公司截至2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表中的分類
  
收入(特許權使用費)
  
$
302,428
  
業務費用：銷售、一般和行政費用(已報銷的訴訟費用)
    
2,114
  
其他所得：收益(故意侵權)
    
41,271
  
其他收入：利息收入(判決前和判決後利息)
    
108,221
  
收到的現金總額
  
$
454,034
  

或有收益

會計準則編纂主題450-30-25，或有收益，在實現之前禁止確認或有收益。因此，我們不會在這種變現之前記錄或有收益。管理層通常將任何此類 收益視為僅在收取現金時實現。

6
指數
每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的收益(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋 每股收益的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均流通股數量，其中包括如果潛在的 稀釋性證券已經發行，將會發行的額外普通股數量。

信用風險及其他風險和不確定性集中

我們的現金和現金等價物主要在美國的兩家主要金融機構維護。這些餘額的一部分由聯邦存款保險公司承保。 在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的資金沒有投保。我們認為，除了與主要金融機構的商業銀行關係相關的正常風險之外，我們不會受到任何不尋常的金融風險的影響。 我們的現金和現金等價物存款沒有任何損失。

7
指數
長期資產減值

按年度計算，當事件和環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，我們確認並記錄長期資產的減值損失。 可收回程度是通過將預期未來未貼現淨現金流量與相關資產的賬面價值進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值，則應確認的減值按該資產的賬面金額超過該資產產生的預計貼現未來現金流量淨額的金額計量。

金融工具的公允價值

公允價值是市場參與者在計量日期進行有序交易所產生的價格。公允價值層次結構對用於計量公允價值的輸入進行優先排序。對於相同的資產或負債， 層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先級(1級衡量)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。第2級測量使用 除活躍市場報價以外的市場中直接或間接可觀察到的投入。

我們的金融工具的列報金額等於或近似於公允價值。當我們估計公允價值時，我們利用我們認為市場參與者將使用 為金融工具定價的市場數據或假設，包括關於風險的假設和估值技術的投入。我們使用估值技術，主要是收入和市場法，這將最大限度地利用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用 不可觀察到的投入進行經常性公允價值計量。

共同基金：按所持股票的報價資產淨值估值。

美國機構證券：按個別證券交易活躍市場的收盤價計算的公允價值。

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日，按重要投資類別劃分的我們證券的調整成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值。

   
2020年3月31日
  
   
調整後的成本
    
未實現
利得
    
未實現
損失
    
公允價值
    
現金和現金
等價物
    
投資
可用於
銷售
  
現金
  
$
433,680
    
$
—
    
$
—
    
$
433,680
    
$
433,680
    
$
—
  
1級：
                                                
共同基金
    
1,532
      
—
      
—
      
1,532
      
1,532
      
—
  
美國機構證券
    
1,931
      
5
      
—
      
1,936
      
600
      
1,336
  
     
3,463
      
5
      
—
      
3,468
      
2,132
      
1,336
  
總計
  
$
437,143
    
$
5
    
$
—
    
$
437,148
    
$
435,812
    
$
1,336
  


   
2019年12月31日
  
        
 
調整後的成本
        
 
未實現
利得
        
 
未實現
損失
        
 
公允價值
        
現金和現金
等價物
        
投資
可用
待售
  
現金
  
$
2,076
    
$
—
    
$
—
    
$
2,076
    
$
2,076
    
$
—
  
1級：
                                                
共同基金
    
613
      
—
      
—
      
613
      
613
      
—
  
美國機構證券
    
2,837
      
3
      
—
      
2,840
      
446
      
2,394
  
     
3,450
      
3
      
—
      
3,453
      
1,059
      
2,394
  
總計
  
$
5,526
    
$
3
    
$
—
    
$
5,529
    
$
3,135
    
$
2,394
  

8
指數
新會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(話題740)。本ASU中的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了 所得税的會計核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。 本ASU中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。我們目前正在評估此ASU將對我們的合併財務報表和相關 披露產生的影響(如果有的話)。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13-公允價值計量(主題820)。作為其披露框架項目的一部分，FASB正在發佈本ASU的修正案。2014年3月4日，董事會 發佈了擬議的FASB概念聲明，財務報告概念框架-第8章：財務報表附註，董事會於2018年8月28日最終敲定。披露框架項目的目標和主要重點是 通過促進GAAP要求的、對每個實體的財務報表用户最重要的信息的清晰溝通，提高財務報表附註中披露的有效性。本ASU 中的修訂適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體。我們於2020年1月1日採用此指導方針，對我們的財務狀況和 運營報表沒有實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新2016-13金融工具-信貸損失(主題326)。本更新中的修訂要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融 資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎上扣除，以金融資產預期收取的金額列報 賬面淨值。我們於2020年1月1日採納了這一指導方針，對我們的財務狀況或運營報表沒有實質性影響。

9
指數
附註3--所得税

截至2020年3月31日的三個月，我們確認所得税支出為32,759美元，税前收入為332,704美元，有效税率為9.9%。*截至2019年3月31日的三個月 ，所得税支出為2美元，税前虧損為5,606美元，有效税率為0.04%。2020年期間的有效税率受到估值準備準備金逆轉的有利影響，該準備金總額為 $38,112，這些準備金是在前幾年為我們的主要與淨營業虧損(“NOL”)結轉相關的遞延税項資產設立的。*截至2019年3月31日的三個月，我們有NOL產生 NOL結轉的遞延税項資產。2019年，我們為包括NOL結轉的遞延税項資產在內的淨遞延税項資產提供了估值津貼。截至2020年3月31日，我們的遞延税項資產為8722美元。

當我們根據目前可用的信息和其他因素判斷，很有可能不會實現全部或部分遞延 所得税資產時，就會為遞延所得税資產提供估值津貼。我們認為，是否需要估值津貼的確定是基於對當前信息的持續評估，這些信息包括(除其他外)歷史經營業績、不同税收管轄區的未來收益估計 以及暫時差異逆轉的預期時間。我們相信，記錄或減少的決心，與遞延所得税資產相關的估值免税額是一項重要的會計 估計，因為除其他事項外，它基於對美國和某些其他司法管轄區未來應納税所得額的估計，這可能會發生變化，也可能不會發生，也因為調整估值免税額的影響可能是實質性的。在確定何時釋放針對我們的遞延所得税淨資產建立的估值免税額時，我們會考慮所有可用的證據，無論是正面的還是負面的。
 
由於在截至2020年3月31日的三個月確認了大量的應税收入，我們確定我們更有可能收回我們的遞延税項資產，因此在此期間 估值免税額發生了逆轉。*在2019年，根據我們的政策，由於我們的運營虧損歷史，我們沒有確認我們的遞延税項資產(包括NOL結轉)的好處，這些資產可能被用來抵消未來的應税收入。*我們不斷評估我們在2019年期間產生足夠應税收入的能力
 
美國國税法第382條對虧損公司控制權變更 (所有權變更一般大於50%)後可用於抵銷應税收入的淨營業虧損結轉金額設定了限制(“第382條限制”)。我們總部曾經所在的加利福尼亞州也有類似的規定。一般而言，控制權變更後，虧損公司不能扣除IRC第382條規定的控制權變更之前幾年產生的淨營業虧損 超出第382條限制的部分。由於我們得出的結論是，根據第382條，本公司的控制權沒有發生變化，因此所有NOL 結轉都用於抵消該期間產生的應納税收入。
 
我們2005年及以後的納税年度要接受美國税務機關和各州税務機關的審查。由於此類 年將使用NOL和税收抵免，因此這些年份是開放的。

我們的政策是將不確定税收頭寸所應計的利息和罰金確認為所得税費用的一個組成部分。截至2020年3月31日，我們已累計了與不確定的税收狀況相關的無形利息和 罰款。
 
附註4--承諾和關聯方交易

我們與第三方簽訂的經營租約將於2021年10月到期(見附註8-租約)，以租賃我們的辦公室。

我們簽訂了一項服務協議，使用K2投資基金有限責任公司(“有限責任公司”)的一架飛機為公司員工進行商務旅行。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們分別向LLC支付了約76美元和559美元的費用和 報銷。我們支付公司使用飛機的費用，無權購買。我們的首席執行官和首席行政官是有限責任公司的 管理合夥人，控制着有限責任公司的股權。我們與有限責任公司簽訂了一項為期12個月的非獨家協議，以每飛行小時8美元的費率使用這架飛機，沒有最低使用要求。協議 包含其他條款和條件，可由我們或有限責任公司提前30天通知取消。除非任何一方終止，否則協議每年續簽一次。雙方均未行使解約權。

注5-基於股票的薪酬

我們有一項針對員工和其他人的股票激勵計劃，名為“VirnetX Holding Corporation 2013股權激勵計劃”，或該計劃，該計劃已得到我們股東的批准。該計劃 一般規定授予最多16,624,469股我們的普通股，包括股票期權和股票購買權(“RSU”)，並將於2024年到期。截至2020年3月31日，根據 計劃，仍有1,271,039股可供授予。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，一般和行政費用中包括的股票薪酬費用分別為348美元和374美元，研發費用中分別為430美元和411美元。 和2019年，股票薪酬費用分別包括348美元和374美元，研發費用分別為430美元和411美元。

在截至2020年3月31日的三個月內，我們授予了總計240,000股股票的期權，加權平均授予日期公允價值為每個期權4.30美元。我們利用Black-Scholes估值模型估算了授予日期權的公允價值，假設條件如下：(I)股息率為0%，(Ii)波動率為93.4%，(Iii)無風險利率為0.8%，(Iv)6.25 預期期限的年數。在截至2019年3月31日的三個月內沒有授予期權，在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內沒有授予任何RSU。
 
截至2020年3月31日，與非既得股票期權和RSU相關的未確認股票薪酬支出分別為4,088美元和1,581美元，將分別在約2.24年和2.08年的估計 加權平均期間攤銷。

10
指數
注6-股權

普通股

2018年7月30日，我們在SEC Form S-3上提交了100,000美元的通用貨架註冊聲明，SEC於2018年8月16日宣佈該聲明生效。我們還於2018年8月31日與Cowen&Company，LLC簽訂了市場股權發行 銷售協議(ATM)，根據該協議，我們可以提供和出售總價值高達50,000美元的普通股股票。

我們將自動取款機收益用於Gabriel產品開發、營銷和一般公司用途，其中可能包括營運資金、資本支出、其他公司費用以及收購 互補產品、技術或業務。截至2020年3月31日，根據自動取款機協議，總價值高達21,964美元的普通股仍可供發售和出售。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們在自動取款機下出售了1,049,382股。在 期內，每股普通股的平均售價為4.41美元，出售的總收益為4627美元。與自動取款機相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計139美元。在截至2019年3月31日的三個月裏，我們在自動取款機下出售了560,338股。在此期間，每股普通股的平均銷售價格為5.24美元，銷售收入總額為2936美元。與自動取款機相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計88美元。

權證

2015年，我們以每股7美元的行使價發行了2.5萬股普通股的認股權證，該權證於2020年4月到期。

附註7-訴訟

我們在美國德克薩斯州東區地區法院、泰勒分部(“USDC”)和美國聯邦巡迴上訴法院(“USCAFC”)有幾起知識產權侵權訴訟待決。
 
VirnetX Inc.V.思科系統公司等人。(案例6：10-CV-00417-發光二極管)(“蘋果i”)
 
2010年8月11日，我們對阿斯特拉美國公司提出了投訴。公司(“Aasta”)，蘋果公司(Apple Inc.)(“Apple”)，思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)(“思科”)和NEC Corporation(“NEC”)，我們在其中指控這些各方侵犯了我們的某些專利(美國專利號6,502,135、7,418,504、7,921,211和7,490,151)，並指控這些方侵犯了我們的某些專利(美國專利號6,502,135、7,418,504、7,921,211和7,490,151)。我們尋求損害賠償和禁令救濟。對每個被告不利的案件都由法官分開審理。Aasta和NEC同意與 我們簽署許可協議，我們撤銷了對他們的所有侵權指控。USDC的陪審團裁定我們的專利不是無效的，並於2013年3月4日做出了思科未侵權的裁決。我們要求重新審理思科的動議被駁回，針對思科的案件 已經結案。
 
2012年11月6日，美國聯邦貿易委員會的陪審團判給我們超過36.8萬美元的賠償，原因是蘋果侵犯了我們的四項專利，外加最終判決前的每日利息。
 
蘋果就判決向USCAFC提出上訴。2014年9月16日，USCAFC確認了USDC陪審團的裁決，即我們所有四項有爭議的專利都是有效的，並確認了USDC陪審團根據我們的‘135和’151專利主張的許多權利要求 侵犯VPN的裁決，以及USDC關於允許關於我們的許可證和版税費率的證據以確定損害賠償的決定。然而，USCAFC撤銷了USDC 陪審團對我們‘504和’211專利部分的損害賠償裁決和USDC的部分索賠解釋，並將關於FaceTime的損害賠償裁決和侵權判定發回USDC進行進一步訴訟。
 
2016年9月30日，根據2014年USCAFC的還押令，USDC的陪審團裁定蘋果侵犯我們的四項專利，賠償我們302,400美元。2017年9月29日，美國最高法院進入終審階段， 駁回了蘋果的所有庭審後動議，批准了我們的所有庭審後動議，包括我們的故意侵權動議，並在任意期內將版税從每台設備1.20美元提高到1.80美元，並判給我們費用、某些 律師費和判決前利息。終審判決的總額為43.97萬美元，包括302,400美元(陪審團裁決)，41,300美元(增加損害賠償)和96,000美元(費用、費用和利息)。
 
2017年10月27日，蘋果公司對2017年9月29日進入的終審判決向USCAFC提出上訴。此案的口頭辯論於2019年1月8日舉行。2019年1月15日，法院發佈了第36條規則命令 ，確認地區法院的最終判決。蘋果公司於2019年2月21日就此事提交了陪審團重審和重審EN-BANC的請願書。2019年10月1日，USCAFC發佈命令，駁回蘋果公司的請願書。蘋果向美國最高法院提交了 移審令的請願書，但在2020年2月24日被駁回。在最高法院裁定駁回蘋果的移審令申請之前，2020年2月20日，蘋果向美國最高法院提交了規則60(B)的動議，要求免除 判決，尋求從地區法院2017年9月29日的最終判決中獲得救濟。VirnetX於2020年3月5日提交了一份響應性的反對簡報。
 
11
指數
2020年3月13日，本公司收到蘋果公司支付的454,034美元，代表了之前宣佈的對此案的帶息最終判決。蘋果公司表示，如果其第60(B)條動議中尋求的救濟獲得裁決，它將尋求恢復 付款。2020年4月16日，美國最高法院命令蘋果公司在7天內就其第60(B)條動議提交補充簡報。USDC還沒有對這件事做出裁決。
 
VirnetX Inc.V.蘋果公司(案例6：12-CV-00855-發光二極管)(“APPLE II”)
 
此案始於2012年11月6日，當時我們在USDC對Apple提起訴訟，指控Apple侵犯了我們的某些專利(美國專利號6,502,135、7,418,504、7,921,211和 7,490,151)。我們尋求損害賠償和禁令救濟。被指控的產品包括iPhone5，iPod Touch第五代，iPad4一代、iPad mini和最新的Macintosh計算機；這些產品沒有包括在Apple i案例中，因為它們是在Apple I案例啟動之後發佈的。庭審後動議聽證會於2018年7月18日舉行。2018年8月31日，美國最高法院做出了最終判決，併發布了關於庭審後動議的備忘錄意見和命令，確認陪審團的裁決為502,600美元，並批准VirnetX動議，要求補充損害賠償、日落特許權使用費和每台侵權iPhone、iPad和Mac產品1.20美元的版税，判決前和判決後的利息和費用。 2018年9月20日，根據法院命令，VirnetX和蘋果的律師提出了補充損害賠償、日落特許權使用費和每件侵權iPhone、iPad和Mac產品1.20美元的特許權使用費的動議。 2018年9月20日，根據法院命令，VirnetX和蘋果的律師蘋果二號案最終判決的總金額 現在是595,900美元。蘋果公司已就Apple II一案向USCAFC提交上訴通知。
 
2018年10月9日，USCAFC將上訴立案為19-1050-VirnetX Inc.V.蘋果公司2019年1月24日，蘋果提交了開庭簡報。我們於2019年3月1日提交了回覆簡報。蘋果於2019年4月5日提交了回覆 簡報。口頭辯論於2019年10月4日舉行。2019年11月22日，USCAFC發佈了一份意見，確認地區法院的裁決，即蘋果被排除在某些無效論點之外，蘋果 侵犯了‘135和’151專利；推翻了地區法院關於蘋果侵犯‘504和’211專利的裁決；併發回損害賠償訴訟。蘋果尋求小組和EN BANC重審，美國商品期貨交易委員會於2020年2月10日否認了這一要求。
 
2020年2月22日，USDC發佈了一項日程安排令，要求各方向法院通報重新計算損害賠償的必要性。我們在2020年2月28日提交了生效判決的動議。 關於這一問題的爭論於2020年4月14日舉行了聽證會。在2020年5月1日開封的命令中，地區法院駁回了VirnetX要求根據先前的主要判決重新作出判決的動議，並下令重新進行陪審團損害賠償審判。 陪審團的選擇和審判定於2020年8月17日進行。
 
VirnetX Inc.V.思科系統公司(USCAFC案例19-1671)
 
2018年3月18日，我們向USCAFC提交了關於PTAB在涉及我們的美國第6,502,135號專利的95/001,679號各方複審中的無效裁決的上訴。我們於2019年8月23日提交了還押動議，美國貿促會於2019年10月1日予以否認，指示各方解決案情摘要中的問題。2019年11月7日，我們根據Artrex的情況提出了另一項騰出和還押的動議。 美國專利商標局進行了幹預，並反對還押。USCAFC於2020年1月24日批准了我們的動議。2020年3月9日，思科和USPTO都提交了專家組和EN BANC重審的請願書，目前仍懸而未決。
 
McKool Smith P.C.訴VirnetX，Inc.，AAA案件編號01-20-0003-7975
 
2020年3月23日，P.C.麥庫爾·史密斯律師事務所(“McKool”)提交了針對VirnetX，Inc.的仲裁要求。與美國仲裁協會(AAA)。McKool在其訴求中聲稱，它在2010年與VirnetX達成的保留 協議使其有權獲得蘋果最近支付的2020年付款產生的應急費用。McKool聲稱它被拖欠3630萬美元(或付款的8%)。我們已向AAA提交了一份一般性迴應，否認了 麥庫爾的説法，並打算對此事進行有力的抗辯。
 
我們可能還可以針對某些其他公司提出一項或多項潛在的知識產權侵權索賠，這些公司有資源對任何此類索賠進行抗辯。雖然我們 相信這些潛在的索賠可能是有效的，但提起訴訟可能是昂貴和耗時的，而且不能保證如果我們提出了這些潛在的索賠，我們就能勝訴。此外，提起訴訟可能會導致 潛在的反訴，這可能會分散我們的管理層和我們的其他資源(包括資本資源)的注意力，無法成功地將我們的產品商業化。

目前，我們不是任何其他未決法律程序的一方，也不知道有任何針對我們的訴訟受到威脅或正在考慮。

附註8-租契

我們根據2021年10月到期的經營租約租賃辦公空間。我們還簽訂了用於公司促銷和營銷目的的設施的運營租賃，該設施在前一年已全額預付，將於2024年到期。

截至2019年1月1日，我們在辦公租賃的其他資產中記錄了ROU資產，在其他負債中記錄了租賃負債45美元；在2020年3月31日，ROU資產和租賃負債總計84美元。 在截至2020年3月31日的三個月，我們記錄了13美元的租賃費用。採用ASU對簡明綜合運營報表沒有任何影響。

注9-每股收益
 
每股基本收益是基於當期已發行普通股的加權平均數 。稀釋後每股收益以普通股加權平均數和潛在稀釋性已發行普通股數量為基礎。潛在的已發行普通股主要包括股票期權、RSU和 認股權證，不包括任何可能稀釋的可轉換股票，價格高於我們股票在每個報告期結束時的收盤價。
 
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的 三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位：千)：

 
  
截至3月31日的三個月，
  
 
  
2020
    
2019
  
分子：
            
淨收益(損失)
  
$
299,945
    
$
(5,608
)
 
                
分母：
                
加權平均基本流通股
    
70,365
      
67,596
  
稀釋證券的影響
    
1,019
      
—
  
加權平均稀釋股份
    
71,384
      
67,596
  
 
                
基本每股收益
  
$
4.26
    
$
(0.08
)
稀釋後每股收益
  
$
4.20
    
$
(0.08
)

代表2,161,955股普通股的潛在稀釋證券 被排除在截至2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響是反稀釋的。我們在截至2019年3月31日的三個月發生了淨虧損；因此，代表普通股的所有潛在稀釋證券 都被排除在本季度的稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響是反稀釋的。

12
指數
注10-後續事件
   
2020年4月2日，我們向一名 員工發行了50,000份期權，每個期權的加權平均授予日期公允價值為3.87美元。*2020年4月29日，我們發行了25,000份認股權證，每股普通股行使價格為5.75美元。這些認股權證將於2025年4月29日到期。
 
2020年5月8日，該公司宣佈，董事會批准在2020年5月26日左右向截至2020年5月18日收盤時登記在冊的股東支付普通股每股1.00美元的特別現金股息。

第二項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

公司概況

我們是一家互聯網安全軟件和技術公司，擁有包括5G和4G LTE安全在內的安全通信專利技術。我們的軟件和技術解決方案，包括我們的安全域名 註冊和Gabriel Connection技術™，旨在促進安全通信，並提供下一代基於互聯網的應用程序所需的安全平臺，例如即時消息傳遞或IM、互聯網協議語音 或網絡電話、移動服務、流視頻、文件傳輸、遠程桌面和機器對機器或M2M通信。我們的技術在“零點擊”或“點擊”的基礎上生成安全連接，通過消除最終用户輸入任何加密信息的需要，大大簡化了安全實時通信解決方案的部署 。我們的知識產權組合是我們商業模式的基礎。我們目前總共擁有大約194項專利 和待處理的申請，其中包括70項美國專利/專利申請和124項外國專利/驗證/待處理申請。我們的專利組合主要專注於保護互聯網上的實時通信，以及相關的 服務，例如建立和維護安全的域名註冊。我們的專利方法還在雲服務的設備操作系統和網絡安全、 M2M通信等關鍵領域有其他應用，“智能城市”、“互聯汽車”和“互聯家庭”等新計劃將把從社會服務和公民參與到公共安全、交通和經濟發展的一切都連接到互聯網，以實現更高的生產力 , 我們日常生活中的特點和效率。我們所有美國和外國專利和待決申請的主題一般與互聯網上的安全通信有關，因此涵蓋了我們的所有技術和 其他產品。從2020年到2024年，我們頒發的美國和外國專利在不同時間到期。2006年，我們的主要運營子公司VirnetX，Inc.從 Leidos，Inc.或Leidos(f/k/a Science Applications International Corporation，簡稱SAIC)手中收購了我們的一些已發佈專利和未決專利申請，我們需要根據這些專利產生的現金或某些其他價值向Leidos付款。此類付款的金額取決於 產生的價值類型，某些類別受到最大值和其他限制。

我們的產品Gabriel Secure Communication Platform™包括一組複雜的軟件庫，其應用程序接口可用於跨多個操作 系統平臺無縫保護第三方應用程序。與當今市場上的其他協作和通信產品和服務不同，該產品不需要訪問用户的機密數據，並降低了黑客和數據挖掘的威脅。它使個人和 組織能夠保持對其個人和機密數據的完全所有權和控制權，這些數據在他們自己的專用網絡中受到保護，同時能夠隨時隨地實現授權的安全加密訪問。

我們的加布裏埃爾網關產品允許現有的聯網設備和服務無縫加入“加布裏埃爾安全”網絡，無需任何修改，從而擴展了我們的安全通信平臺™。所有 這些設備或服務，包括基於雲的服務，現在都可以分配一個VirnetX安全域名，並使用完全經過身份驗證的安全通信通道進行通信。

我們的加布裏埃爾協作套件™是一套使用加布裏埃爾安全通信平臺™的通信工具。它支持在 我們的安全交換矩陣中註冊並安裝了我們的軟件的設備之間進行無縫、安全的跨平臺通信。我們的Gabriel協作套件可在http://www.gabrielsecure.com/.下載並免費試用，適用於安卓、ios、windows、linux和MacOSX平臺我們繼續 增強我們的產品併為我們的產品添加新功能。我們將在向公眾發佈更新時向新客户和現有客户提供更新。大量中小型企業在其公司網絡中安裝了我們的Gabriel Secure 通信平臺™和Gabriel Collaboration Suite™產品。我們打算通過有針對性的促銷和直銷計劃繼續擴大我們的客户基礎。

我們正在各個垂直市場積極招募合作伙伴，包括醫療保健、金融、政府等，以幫助我們迅速擴大企業客户基礎。許多國際認證的ISAO協會(IACI)，包括ISAO海運和港口協會、信用社ISAO、芝加哥市ISAO、人口販運ISAO，已經選擇將我們的軟件部署為私有和安全的電子技術，以保護他們的通信。其他幾個ISAO正在完成評估，然後再將我們的產品部署到他們的網絡中。

我們已經簽署了多項專利和技術許可，並打算為我們的技術尋求更多的許可，包括我們的Gabriel connection Technology™給芯片、服務器、智能手機、平板電腦、電子閲讀器、筆記本電腦、上網本和其他設備的原始設備製造商(OEM)，在IP電話、移動性、固定-移動融合和統一通信市場(包括5G和4G/LTE Advanced)。

13
指數
我們已經提交了一份聲明，上面有3個人研發第三代合作伙伴項目，或3GPP，確定我們的一組專利和專利申請，我們認為這些專利和專利申請對於3GPP LTE、系統架構演進或SAE項目中的某些 開發規範至關重要。我們已同意按照公平、合理和非歧視性的條款和條件向希望實施我們確定的技術規範的3GPP成員提供非獨家專利許可，並給予補償或 FRAND。我們相信，隨着3GPP成員開始部署5G和4G/LTE高級設備以及 解決方案，我們有能力將我們的基本安全專利授權給他們。

我們有一個正在進行的Gabriel許可計劃，根據該計劃，我們向域基礎設施提供商、通信服務提供商以及系統集成商提供部分專利組合、技術和軟件的許可，包括我們的安全域名註冊服務。我們的加布裏埃爾連接技術™許可證面向希望採用加布裏埃爾連接技術™作為其解決方案的原始設備製造商客户，以便在其產品中使用安全域名建立安全的 連接。我們開發了Gabriel Connection Technology™軟件開發工具包(SDK)，幫助將這些技術快速集成到現有軟件實施中，只需最少的 代碼更改，幷包含客户實施我們的技術所需的對象庫、示例代碼、測試和質量保證工具以及支持文檔。希望自行實施VirnetX 支持安全域名的專利技術或我們的專利組合中涵蓋的用於建立安全通信鏈路的其他技術的客户，可以購買專利許可證。獲得許可的專利數量，因此客户獲得專利許可的成本 將取決於在特定產品或服務中使用哪些專利。這些許可通常包括初始許可費以及持續的版税。

我們已經與Avaya Inc.、Aasta USA，Inc.、Microsoft Corporation、Mitel Networks Corporation、NEC Corporation和NEC Corporation of America、Siemens Enterprise Communications GmbH &Co.kg和Siemens Enterprise Communications Inc.簽署了專利許可協議。對我們的某些專利進行許可，以一次性付款和/或持續支付與某些當前和 未來IP加密產品相關的許可專利到期後的所有未來銷售的版税。

我們相信，我們的軟件和技術解決方案的市場機會很大，而且還在不斷擴大，因為安全域名現在是保護智能城市、互聯汽車和互聯家庭等領域的下一代5G和4G/LTE高級無線 網絡和M2M通信不可或缺的一部分。我們還相信，所有5G和4G/LTE高級移動設備都將需要唯一的安全域名，併成為安全域名註冊的一部分 。

我們打算繼續將我們的專利組合、技術和軟件(包括我們的安全域名註冊服務)授權給域基礎設施提供商、通信服務提供商以及 系統集成商。我們打算在IP電話、移動性、固定-移動融合和統一通信市場(包括5G和4G/™)向芯片、服務器、智能手機、平板電腦、電子閲讀器、筆記本電腦、上網本和其他設備的企業客户、開發商和原始設備製造商(OEM)尋求我們的技術(包括我們的Gabriel connection Technology LTE)的進一步許可。

我們的員工包括專利組合、技術和軟件背後的核心開發團隊。該團隊在一起工作了十多年，正是在Leidos，Inc.工作期間發明和開發這項技術的團隊 。(“Leidos”)。Leidos是一家財富500®科學、工程和技術應用公司，利用其深厚的領域知識解決對國家和世界至關重要的問題，涉及國家安全、能源和環境、關鍵基礎設施和健康。該團隊從Leidos開始繼續其研發工作，並將我們在2006年從Leidos獲得的一組專利擴展為 約194項美國和外國專利、專利驗證和待定申請的更大組合。此產品組合現在是我們許可業務和計劃提供的服務的基礎，預計我們未來 收入的大部分將來自許可費和版税。我們打算繼續我們的研究和開發努力，以進一步加強和擴大我們的專利組合。

隨着我們許可業務的增長，我們打算繼續使用外包和槓桿模式來保持效率和管理成本，例如，通過向提前許可目標提供激勵或維護我們的專利使用權 。我們還打算擴大我們的設計試點，與領先的5G和4G/LTE公司(域基礎設施提供商、芯片組製造商、服務提供商和其他公司)一起參與，並建立我們的安全域名 註冊中心。

新會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(話題740)。本ASU中的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了 所得税的會計核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。 本ASU中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。我們目前正在評估此ASU將對我們的合併財務報表和相關 披露產生的影響(如果有的話)。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13-公允價值計量(主題820)。作為披露框架項目的一部分，FASB正在發佈本ASU中的修正案。2014年3月4日，董事會 發佈了擬議的FASB概念聲明，財務報告概念框架-第8章：財務報表附註，董事會於2018年8月28日最終敲定。披露框架項目的目標和主要重點是 通過促進GAAP要求的、對每個實體的財務報表用户最重要的信息的清晰溝通，提高財務報表附註中披露的有效性。本ASU 中的修訂適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內的所有實體。我們於2020年1月1日採用此指導方針，對我們的財務狀況和 運營報表沒有實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新2016-13金融工具-信貸損失(主題326)。本更新中的修訂要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或一組金融 資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎上扣除，以金融資產預期收取的金額列報 賬面淨值。我們於2020年1月1日採納了這一指導方針，對我們的財務狀況或運營報表沒有實質性影響。

14
指數
運營結果

截至2020年3月31日的三個月
與截至2019年3月31日的三個月比較
(以千為單位，每股金額除外)

營業收入

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們確認的收入分別為302,576美元和8美元。在截至2020年3月31日的季度內，本公司從Apple， Inc.獲得了454,034美元的一次性付款。(見“法律訴訟”)，作為與專利侵權案件有關的有利法院判決的結果。一次性支付包括過去的特許權使用費、故意侵權損害賠償金、利息、法庭費用和律師費。付款的 個要素在公司的簡明綜合經營報表中確認如下：

公司截至2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表中的分類
  
收入(特許權使用費)
  
$
302,428
  
業務費用：銷售、一般和行政費用(已報銷的訴訟費用)
    
2,114
  
其他所得：收益(故意侵權)
    
41,271
  
其他收入：利息收入(判決前和判決後利息)
    
108,221
  
收到的現金總額
  
$
454,034
  

許可費用

包括在截至2020年3月31日的三個月的運營費用中，是我們根據與專利侵權案件有關的有利法院裁決，與從Apple，Inc.收到的收益一起應計的90,101美元的許可成本。

研發費用

截至2020年3月31日的三個月，我們的研發費用增加了969美元，從截至2019年3月31日的三個月的936美元增加到1,905美元。這一增長主要是由於 員工福利的增加。

銷售、一般和行政費用

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的銷售、一般和管理費用增加了22,670美元，從截至2019年3月31日的三個月的4,706美元增加到27,376美元。增加的原因是 主要是因為與我們當前的專利侵權訴訟相關的法律費用增加了21,789美元，根據從蘋果公司收集的判決反映了2,114美元的報銷。

其他收入和費用

截至2020年3月31日的三個月，根據從蘋果公司收集的判決，我們確認了41,271美元的收益和108,221美元的利息收入。

流動性與資本資源

截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物總額約為435,812美元，短期投資總額約為1,336美元，而截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物約為 3,135美元，短期投資約為2,394美元。截至2020年3月31日，營運資本為301,303美元，截至2019年12月31日，營運資本為3,945美元。在截至2020年3月31日的三個月中，現金和投資的增長主要歸因於收到Apple付款。

我們預計，截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資將足以支付我們目前水平的銷售、一般和管理成本，包括法律 費用，並在可預見的未來提供相關營運資金。從長遠來看，我們預計未來收入的大部分將來自與我們在美國和全球其他市場的專利組合、技術、軟件和 安全域名註冊相關的許可費和版税。

通用貨架註冊聲明和自動櫃員機服務

2018年7月30日，我們在SEC Form S-3上提交了100,000美元的通用貨架註冊聲明，SEC於2018年8月16日宣佈該聲明生效。我們還於2018年8月31日與Cowen&Company，LLC簽訂了市場股權發行 銷售協議(ATM)，根據該協議，我們可以提供和出售總價值高達50,000美元的普通股股票。

我們將自動取款機收益用於Gabriel產品開發、營銷和一般公司用途，其中可能包括營運資金、資本支出、其他公司費用以及收購 互補產品、技術或業務。截至2020年3月31日，根據自動取款機協議，總價值高達21,964美元的普通股仍可供發售和出售。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們在自動取款機下出售了1,049,382股。在 期內，每股普通股的平均售價為4.41美元，出售的總收益為4627美元。與自動取款機相關的銷售佣金、手續費和其他成本總計139美元。

15
指數
所得税

截至2020年3月31日的三個月，我們確認所得税支出為32,759美元，税前收入為332,704美元，有效税率為9.9%。*截至2019年3月31日的三個月 ，所得税支出為2美元，税前虧損為5,606美元，有效税率為0.04%。2020年期間的有效税率受到估值準備準備金逆轉的有利影響，該準備金總額為 $38,112，這些準備金是在前幾年為我們的主要與淨營業虧損(“NOL”)結轉相關的遞延税項資產設立的。*截至2019年3月31日的三個月，我們有NOL產生 NOL結轉的遞延税項資產。2019年，我們為包括NOL結轉的遞延税項資產在內的淨遞延税項資產提供了估值津貼。截至2020年3月31日，我們的遞延税項資產為8722美元。

當我們根據目前可用的信息和其他因素判斷，很有可能不會實現全部或部分遞延 所得税資產時，就會為遞延所得税資產提供估值津貼。我們認為，是否需要估值津貼的確定是基於對當前信息的持續評估，這些信息包括(除其他外)歷史經營業績、不同税收管轄區的未來收益估計 以及暫時差異逆轉的預期時間。我們相信，記錄或減少的決心，與遞延所得税資產相關的估值免税額是一項重要的會計 估計，因為除其他事項外，它基於對美國和某些其他司法管轄區未來應納税所得額的估計，這可能會發生變化，也可能不會發生，也因為調整估值免税額的影響可能是實質性的。在確定何時釋放針對我們的遞延所得税淨資產建立的估值免税額時，我們會考慮所有可用的證據，無論是正面的還是負面的。
 
由於在截至2020年3月31日的三個月確認了大量的應税收入，我們確定我們更有可能收回我們的遞延税項資產，因此在此期間 估值免税額發生了逆轉。*在2019年，根據我們的政策，由於我們的運營虧損歷史，我們沒有確認我們的遞延税項資產(包括NOL結轉)的好處，這些資產可能被用來抵消未來的應税收入。*我們不斷評估我們在2019年期間產生足夠應税收入的能力
 
美國國税法第382條對虧損公司控制權變更 (所有權變更一般大於50%)後可用於抵銷應税收入的淨營業虧損結轉金額設定了限制(“第382條限制”)。我們總部曾經所在的加利福尼亞州也有類似的規定。一般而言，控制權變更後，虧損公司不能扣除IRC第382條規定的控制權變更之前幾年產生的淨營業虧損 超出第382條限制的部分。由於我們得出的結論是，根據第382條，本公司的控制權沒有發生變化，因此所有NOL 結轉都用於抵消該期間產生的應納税收入。
 
我們2005年及以後的納税年度要接受美國税務機關和各州税務機關的審查。由於此類 年將使用NOL和税收抵免，因此這些年份是開放的。

我們的政策是將不確定税收頭寸所應計的利息和罰金確認為所得税費用的一個組成部分。截至2020年3月31日，我們已累計了與不確定的税收狀況相關的無形利息和 罰款。
 
合同義務

我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的合同義務沒有實質性變化。

表外安排

一個也沒有。

第三項--關於市場風險的定量和定性披露。

利率風險

我們將多餘的現金主要投資於高流動性的工具，包括定期存款、貨幣市場和美國機構證券。我們尋求將我們的信用風險額度限制在任何一個發行商 。

投資於固定利率工具會帶來一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響。部分由於 這些因素，我們未來的投資收入可能會減少。

我們考慮了短期利率的歷史波動性，並確定短期內可能會經歷100個基點的不利變化，但 將對我們的有價證券的公允價值產生非實質性影響，這些有價證券通常在2020年3月31日的一年內到期。

其他市場風險

我們考慮了我們股票價格的歷史波動性，並確定我們股票價格的公平市值在短期內可能大幅增加或減少，並可能對我們未來基於股票的薪酬成本和其他股權交易的綜合資產負債表和運營報表產生重大影響。

16
指數
第4項--控制和程序。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對我們的披露控制和程序的設計和 操作的有效性進行了評估，這些控制和程序在1934年證券交易法(修訂後)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至2020年3月31日。

此次評估的目的是確定截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是否有效，以提供合理的保證，確保我們在提交給SEC的文件中披露的信息(I)在SEC的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官 官員和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。 我們向SEC提交的文件中要求披露的信息：(I)在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)根據需要積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官。

根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化。

在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

儘管由於冠狀病毒的流行，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估冠狀病毒爆發對我們內部控制的影響 ，以最大限度地減少對其設計和運行有效性的影響。
 
17
指數
第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟

我們在美國德克薩斯州東區地區法院、泰勒分部(“USDC”)和美國聯邦巡迴上訴法院(“USCAFC”)有幾起知識產權侵權訴訟待決。
 
VirnetX Inc.V.思科系統公司等人。(案例6：10-CV-00417-發光二極管)(“蘋果i”)
 
2010年8月11日，我們對阿斯特拉美國公司提出了投訴。公司(“Aasta”)，蘋果公司(Apple Inc.)(“Apple”)，思科系統公司(Cisco Systems，Inc.)(“思科”)和NEC Corporation(“NEC”)，我們在USDC中指控這些方侵犯了我們的某些專利 (美國專利號6,502,135、7,418,504、7,921,211和7,490,151)。我們尋求損害賠償和禁令救濟。對每個被告不利的案件都由法官分開審理。Aasta和NEC同意與我們簽署許可協議，我們撤銷了對他們的所有 侵權指控。USDC的陪審團裁定我們的專利不是無效的，並於2013年3月4日做出了思科未侵權的裁決。我們要求重新審理思科的動議被駁回，針對思科的案件已 結案。
 
2012年11月6日，美國聯邦貿易委員會的陪審團判給我們超過36.8萬美元的賠償，原因是蘋果侵犯了我們的四項專利，外加最終判決前的每日利息。
 
蘋果就判決向USCAFC提出上訴。2014年9月16日，USCAFC確認了USDC陪審團的裁決，即我們所有四項有爭議的專利都是有效的，並確認了USDC陪審團在我們的‘135和’151專利主張的許多 項下按需侵犯VPN的裁決，以及USDC關於允許關於我們的許可證和版税費率的證據以確定損害賠償的決定。然而，USCAFC撤銷了USDC陪審團的損害賠償裁決和USDC關於我們‘504和’211專利部分的索賠解釋，並將關於FaceTime的損害賠償裁決和侵權判定發回USDC進行進一步訴訟。
 
2016年9月30日，根據2014年USCAFC的還押令，USDC的陪審團裁定蘋果侵犯我們的四項專利，賠償我們302,400美元。2017年9月29日，美國最高法院進入終審，駁回了蘋果 的所有庭審後動議，批准了我們所有的庭審後動議，包括我們的故意侵權動議，並在任意期內將版税從每台設備1.20美元提高到1.80美元，並判給我們費用、某些律師費和 預判利息。終審判決的總額為43.97萬美元，包括302,400美元(陪審團裁決)，41,300美元(增加損害賠償)和96,000美元(費用、費用和利息)。
 
2017年10月27日，蘋果公司對2017年9月29日進入的終審判決向USCAFC提出上訴。此案的口頭辯論於2019年1月8日舉行。2019年1月15日，法院發佈了規則第36條的命令，確認地區法院的 最終判決。蘋果公司於2019年2月21日就此事提交了陪審團重審和重審EN-BANC的請願書。2019年10月1日，USCAFC發佈命令，駁回蘋果公司的請願書。蘋果向美國最高法院提交了申請移審令，但在2020年2月24日被駁回。在最高法院駁回蘋果的移審令申請之前，2020年2月20日，蘋果向美國最高法院提交了第60(B)條的動議，要求免除判決，尋求從地區法院2017年9月29日的最終判決中獲得救濟。VirnetX於2020年3月5日提交了一份響應性的反對簡報。
 
2020年3月13日，本公司收到蘋果公司支付的454,034美元，代表了之前宣佈的對此案的帶息最終判決。蘋果公司表示，如果其規則60(B)動議中尋求的救濟獲得裁決，它將尋求退還付款。根據美國貿易和發展委員會的命令，蘋果於2020年4月23日提交了關於其第60(B)條動議的補充簡報。USDC還沒有對這件事做出裁決。
 
VirnetX Inc.V.蘋果公司(案例6：12-CV-00855-發光二極管)(“APPLE II”)
 
此案始於2012年11月6日，當時我們在USDC對蘋果提起訴訟，指控蘋果侵犯了我們的某些專利(美國專利號6,502,135，7,418,504，7,921,211和7,490,151)。我們尋求損害賠償和 禁令救濟。被指控的產品包括iPhone5，iPod Touch第五代，iPad4一代、iPad mini和最新的Macintosh計算機；這些產品沒有包括在Apple I案例中，因為它們是在Apple I案例啟動之後發佈的 。庭審後動議聽證會於2018年7月18日舉行。2018年8月31日，美國最高法院做出最終判決，併發布了關於審判後動議的備忘錄意見和命令，確認陪審團的裁決 502,600美元，並批准VirnetX動議，要求補充損害賠償，日落特許權使用費，以及每個侵權iPhone、iPad和Mac產品1.20美元的特許權使用費，判決前和判決後的利息和費用。2018年9月20日，根據 法院的命令，VirnetX和蘋果的律師毫無爭議地協商並同意在502,600美元的陪審團裁決中增加總計93,300美元的訟費和判決前利息。蘋果II 案件最終判決的總金額現在是595,900美元。蘋果公司已就Apple II一案向USCAFC提交上訴通知。
 
2018年10月9日，USCAFC將上訴立案為19-1050-VirnetX Inc.V.蘋果公司2019年1月24日，蘋果提交了開庭簡報。我們於2019年3月1日提交了回覆簡報。蘋果於2019年4月5日提交了回覆簡報。 口頭辯論已於2019年10月4日聽取。2019年11月22日，USCAFC發佈了一份意見，確認地區法院的裁決，即蘋果被排除在某些無效論點之外，蘋果侵犯了‘135和’151 專利；推翻了地區法院關於蘋果侵犯‘504和’211專利的裁決；併發回損害賠償訴訟。蘋果尋求小組和EN BANC重審，美國商品期貨交易委員會於2020年2月10日否認了這一要求。
 
18
指數
2020年2月22日，USDC發佈了一項日程安排令，要求各方向法院通報重新計算損害賠償的必要性。我們在2020年2月28日提交了生效判決的動議。關於這一 事件的爭論於2020年4月14日開庭。在2020年5月1日公佈的命令中，地區法院駁回了VirnetX要求根據之前的陪審團裁決重新做出判決的動議，並下令重新進行陪審團對損害賠償的審判。陪審團遴選和審判 已安排在2020年8月17日。
 
VirnetX Inc.V.思科系統公司(USCAFC案例19-1671)
 
2018年3月18日，我們向USCAFC提交了關於PTAB在涉及我們的美國第6,502,135號專利的95/001,679號各方複審中的無效裁決的上訴。我們於2019年8月23日提交了還押動議，USCAFC 於2019年10月1日予以否認，指示各方解決案情摘要中的問題。2019年11月7日，我們根據Artrex的情況再次提出了騰退還押的動議。美國專利商標局介入， 反對還押。USCAFC於2020年1月24日批准了我們的動議。2020年3月9日，思科和USPTO都提交了專家組和EN BANC重審的請願書，目前仍懸而未決。
 
McKool Smith P.C.訴VirnetX，Inc.，AAA案件編號01-20-0003-7975
 
2020年3月23日，P.C.麥庫爾·史密斯律師事務所(“McKool”)提交了針對VirnetX，Inc.的仲裁要求。與美國仲裁協會(AAA)。McKool在其訴求中聲稱，它在2010年與VirnetX達成的保留 協議使其有權獲得蘋果最近支付的2020年付款產生的應急費用。McKool聲稱它被拖欠3630萬美元(或付款的8%)。我們已向AAA提交了一份一般性迴應，否認了 麥庫爾的説法，並打算對此事進行有力的抗辯。
 
我們可能還可以針對某些其他公司提出一項或多項潛在的知識產權侵權索賠，這些公司有資源對任何此類索賠進行抗辯。雖然我們 相信這些潛在的索賠可能是有效的，但提起訴訟可能是昂貴和耗時的，而且不能保證如果我們提出了這些潛在的索賠，我們就能勝訴。此外，提起訴訟可能會導致 潛在的反訴，這可能會分散我們的管理層和我們的其他資源(包括資本資源)的注意力，無法成功地將我們的產品商業化。

目前，我們不是任何其他未決法律程序的一方，也不知道有任何針對我們的訴訟受到威脅或正在考慮。

19
指數
項目1A--風險因素

我們的運營和財務結果會受到各種風險和不確定性的影響，包括下面描述的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、 運營結果、現金流以及我們普通股和股本的交易價格產生不利影響。在對我們的普通股進行任何投資之前，除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息(包括 題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的章節)以及我們的合併財務報表和相關説明外，您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定性。下面介紹的風險和不確定性 不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務產生不利影響。如果出現上述任何風險因素，您可能會損失 大量價值或您對我們股票的全部投資。

與我們的業務和財務報告相關的風險

我們正在並將繼續參與捍衞我們的專利組合的訴訟，這可能既耗時又昂貴，而且我們無法預期結果。

我們花費了大量的財務和管理資源來進行目前的訴訟。我們相信，這起訴訟和我們未來可能提起的其他訴訟可能會持續 年，並消耗大量的財務和管理資源。我們訴訟的對手方包括資金雄厚的大型公司，它們的資源比我們多得多。專利訴訟是有風險的，結果也不確定， 我們不能向您保證，我們目前或未來的任何訴訟事項都會給我們帶來有利的結果。此外，即使我們獲得了有利的臨時裁決或裁決，也可能與最終解決爭端的 不符。此外，我們不能向您保證，我們不會受到針對我們的索賠或制裁，這些索賠或制裁對我們來説可能代價高昂或不可能辯護。不利或不利的結果可能會導致損失、耗盡財務資源或 其他不利影響，這可能會阻礙我們開發和商業化產品的能力。

我們可能無法利用與我們的許可戰略或專利組合相關的市場機會。

我們的業務戰略包括將我們的專利和技術許可給其他公司，以便接觸到比我們通過直接銷售和營銷努力所能接觸到的更大的最終用户羣；因此，我們的業務戰略和收入將依賴於知識產權許可費和版税作為我們收入的主要來源。我們目前從許可活動和版税中獲得的收入微乎其微，我們不能向您保證我們 將成功利用我們的市場機會或我們當前的業務戰略是否會成功。可能影響我們執行當前業務戰略的能力的因素包括但不限於以下因素：

雖然到目前為止，我們已經簽訂了數量有限的和解和許可協議，但我們可能不會成功達成進一步的許可關係，或者如果我們成功 達成此類關係，則收購這些關係可能代價高昂，並且它們以及我們現有的和解和我們現有的和待定的許可協議可能不會產生我們預期的財務結果；

·蘋果、蘋果、蘋果和第三方可能會挑戰我們專利的有效性。

·我們認為，我們各種訴訟的懸而未決可能會導致潛在的被許可人不與我們做生意；

·我們面臨並預計將繼續面臨來自新的和老牌競爭對手的激烈競爭，這些競爭對手可能擁有比我們更好的產品和 服務，或者更好的營銷、財務或其他能力；以及

·谷歌表示，我們的一個或多個潛在客户或被許可人可能開發或以其他方式採購與我們類似、競爭或優於我們的產品或技術 。

如果我們不能充分保護我們的專利權，我們的業務將受到負面影響。

我們相信我們的專利是有效的、可執行的和有價值的。儘管如此，第三方可能會對我們的專利提出侵權或無效索賠，此類索賠 可能會產生辯護或和解的重大成本，或兩者兼而有之，危及或大幅推遲我們正在或可能參與的訴訟的成功結果，轉移我們其他活動的資源，限制或停止我們與此類專利相關的收入 ，或以其他方式對我們的業務造成重大和不利影響。類似的挑戰也可能阻止我們在未來獲得更多專利。此外，我們目前有幾項專利，未來可能 受到美國專利商標局(“USPTO”)授權後的各方間審查程序(“IPR”)的制約，這可能會導致這些專利全部或部分無效，或者我們的專利權利要求受到限制。 我們的訴訟或知識產權中的不利或不利結果可能會導致損失、財政資源枯竭、我們執行知識產權的能力降低或其他不利影響。 我們的訴訟或知識產權中的不利結果可能會導致損失、財政資源枯竭、我們執行知識產權的能力降低或其他不利影響。 我們的訴訟或知識產權中的不利結果可能會導致損失、耗盡財政資源、降低我們執行知識產權的能力，或其他不利影響這可能會阻礙我們 開發和商業化產品的能力。即使我們成功地執行了我們的知識產權，我們的專利最終也可能不會給我們帶來任何競爭優勢，而且可能沒有我們現在預期的那麼有價值。這些 風險在美國以外的國家/地區可能會加劇，因為美國和其他地方保護互聯網相關業務中的知識產權的法律標準不確定且仍在發展中，這可能會對這些國家/地區的專利保護法律欠發達產生負面影響。此外, 在我們感興趣的領域中有大量的美國和外國專利和專利申請，我們預計 這些領域的重大訴訟將繼續，並將增加我們感興趣領域中某些專利和其他知識產權的價值的不確定性。如果我們不能保護我們的知識產權，或者 從知識產權中實現價值，我們的業務將受到負面影響。

20
指數
我們不能保證我們的基本安全專利在法蘭德機場的授權會成功。

應歐洲電信標準協會(“ETSI”)和電信行業解決方案聯盟(“ATIS”)的要求，我們同意根據 ETSI和ATIS各自的知識產權政策更新我們的許可聲明。這是對我們的專利持有者聲明的迴應，該聲明確定了我們的一組專利和專利申請，我們認為這些專利和專利申請是或可能成為3號文件中的某些 開發規範所必需的研發代合作伙伴計劃長期演進(“LTE”)，系統架構演進計劃。我們將根據FRAND(公平、合理和 非歧視條款和條件，有償)向希望實施我們確定的技術規範的申請人提供非獨家專利許可(公平、合理和 非歧視條款和條件，並給予補償)，如ATIS和ETSI知識產權政策下更新的許可 聲明中所述。我們在ATIS和ETSI知識產權政策下的許可聲明可能會限制我們確定某些專利的版税和許可條款的靈活性。 因此，我們不能向您保證基本安全專利的許可是否成功，或者第三方是否願意以合理的條款或根本不願意與我們簽訂許可，這可能會對我們的業務產生不利的 影響並損害我們的競爭地位。

由於我們的業務是在或預計將在快速變化的環境中進行的，我們可能會受到 法規、法律和消費者偏好方面的各種發展的影響，我們可能無法成功適應這些發展。

我們產品和服務目前的監管環境仍不明朗。我們不能保證我們計劃提供的產品是否符合當地、 州、美國聯邦或外國當局的法律法規。此外，我們不能保證我們不會無意中違反這些法律或法規，不會修改這些法律或法規，也不能保證未來會頒佈新的法律或法規，從而導致我們違反這些法律或法規。例如，互聯網協議語音(“VoIP”)服務目前不受適用於傳統電話的所有相同法規的約束，但 未來可能會對VoIP應用類似的法規，這些法規可能會給我們帶來大量成本，從而可能對我們的產品和與VoIP相關的計劃產品的適銷性產生不利影響。再舉一個 示例，在美國境內，使用Internet和專用Internet協議(“IP”)網絡進行通信在很大程度上不受監管，但將來可能會受到監管；此外，幾個外國政府已頒佈 措施，可能會限制或禁止通過Internet或專用IP網絡提供的語音通信服務。

我們的業務依賴於即時消息、VoIP、移動服務、流視頻、文件傳輸和遠程桌面以及其他基於互聯網的下一代應用的增長。由於這些應用相對於替代的傳統或新開發的通信渠道的複雜性或成本，或者替代技術的開發， 這些應用的使用量下降可能會導致這些領域的 用户數量大幅下降。

對互聯網進行更積極的國內或國際監管，特別是互聯網電話提供商和服務，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景產生實質性的不利影響。

我們暴露在無法控制的外部影響中，包括新的立法、法院裁決或美國專利商標局的行動， 可能會對我們的許可和執法活動以及運營結果產生不利影響。

我們的發牌和執法活動受到來自外界影響的許多風險，包括：

·美國政府表示，與獲得專利或強制執行專利相關的新立法、法規或規則可能會大幅增加我們的運營成本 並減少我們的收入。例如，美國最高法院在過去20年中修改了USPTO在授予專利時使用的一些測試，這可能會降低我們能夠獲得專利的可能性，並增加 對我們獲得或許可的任何專利提出質疑的可能性。此外，2012年，美國根據“萊希-史密斯美國發明法”(Leahy-Smith America Invents Act)頒佈了對美國專利制度的全面改革，包括將美國從“先發明”制度過渡到“先申請”制度，並改變了挑戰已頒發專利的程序；

·隨着美國專利申請的增加，每年提交的專利申請越來越多，導致獲得美國專利商標局頒發的專利的延遲更長；

·美國聯邦法院正在變得更加擁擠，因此專利執法訴訟花費的時間更長；以及

·我們認為，隨着專利執法變得更加普遍，我們自願許可專利可能會變得更加困難。

與專利執行相關的新立法、法規或法院裁決可能會損害我們的業務和經營業績。

知識產權是世界各地法院、立法機構和政府行政部門嚴格審查的主題。各專利局、政府或政府間機構可能會實施影響專利執法過程或專利持有者權利的新立法、法規或裁決，此類變化可能會對許可工作和/或訴訟產生負面影響。例如，對 提出專利執法索賠的能力的限制、對專利侵權潛在責任的限制、使專利無效的證據標準降低、解決專利糾紛的成本增加以及其他類似的事態發展都可能 對我們主張我們的專利或其他知識產權的能力產生負面影響。

無法確定可能提出的任何新法律、法規或倡議的影響程度，也無法確定是否有任何建議將成為法律。遵守 任何新的或現有的法律或法規都可能是困難和昂貴的，影響我們開展業務的方式，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響。

21
指數
我們可能需要籌集額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本將會稀釋，可能會導致我們的股價下跌，或者可能無法以可接受的 條款獲得(如果有的話)。

我們可能需要籌集額外資本，以支持我們的業務增長或應對業務 機會、挑戰或不可預見的情況，包括根據我們的自動櫃員機或我們的通用貨架註冊聲明進行銷售，這些資本在需要時可能無法獲得，或者可能無法以我們接受的條款獲得。如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的業務計劃、投資者需求、 我們的經營業績、資本市場狀況、我們當前合同義務的條款和其他因素。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券(包括根據我們的自動取款機或我們的通用貨架註冊聲明 )籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們普通股權利的權利、優先權或特權，我們的現有股東可能會受到稀釋。此外，我們無法 預測我們的自動櫃員機產品或任何其他產品未來的成功。在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售或其他融資可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，還可能削弱我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。如果我們發行債務證券或產生債務，我們未來的付款義務可能會增加，並且需要 遵守限制性契約，例如，我們產生額外債務的能力受到限制，我們獲取、銷售或許可知識產權的能力受到限制，以及可能對我們開展業務的 能力產生不利影響的其他運營限制。如果我們無法獲得額外資本或不能以令人滿意的條件獲得額外資本, 我們繼續支持業務增長或應對商機、 挑戰或其他情況的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

如果我們遇到安全漏洞，我們可能會承擔責任，我們的聲譽和業務可能會受到影響。

我們希望在我們的安全數據中心和安全域名註冊中心保留某些機密和專有客户信息，以及與我們業務相關的個人數據和其他機密和 專有信息。我們的設施和基礎設施保持安全，並被市場認為是安全的，這對我們的業務戰略至關重要。我們的安全域名註冊操作 還取決於我們是否有能力將我們的計算機和電信設備保持在有效的工作狀態，併合理保護我們的系統免受中斷，還可能依賴於共享註冊系統中其他註冊商的保護 。我們將運營的安全域名服務器將是我們註冊服務業務的關鍵硬件。因此，我們預計必須花費大量時間和資金來維護或提高我們 產品、設施和基礎設施的安全性。安全技術不斷受到計算機專業人士、學者和“黑客”的測試。計算機功能和攻擊安全解決方案的技術的進步、 密碼學領域的新發現或其他事件或發展可能會導致我們的安全措施受損或遭到破壞，並可能使我們的部分或全部產品過時或無法銷售。同樣，如果我們的任何產品被發現存在 個嚴重的安全漏洞，我們可能需要專門的工程和其他資源來消除這些漏洞，並修復或更換已經銷售或許可給客户的產品。儘管我們 和我們的服務提供商採用了安全措施，但我們的基礎設施和我們的服務提供商的基礎設施可能容易受到物理入侵、計算機病毒、黑客的攻擊, 網絡釣魚攻擊、社會工程或類似的破壞性問題。 我們可能需要花費額外的財政和其他資源來解決此類問題。作為互聯網安全軟件和技術提供商，我們可能成為黑客和其他第三方竭盡全力攻克或挫敗我們的安全措施的目標。存儲在我們的安全數據中心和域名註冊系統中的信息的任何物理或電子侵入或其他安全漏洞或危害，包括由於 人為錯誤或員工或承包商的不當行為造成的任何危害，都可能危及存儲在我們的辦公場所或我們客户的計算機系統和網絡中的信息的安全。在這種情況下，我們可能面臨重大責任，並且現有或潛在的 客户可能不願使用我們的服務。此外，任何此類數據安全事件或認為已經發生的數據安全事件也可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位，因此 對市場對IP網絡上電子商務和通信的安全性以及我們服務的安全性或可靠性的看法產生不利影響。

安全違規或其他安全事件可能需要大量財政資源來糾正和以其他方式響應，可能難以及時識別或解決 ，並可能導致私人各方或政府實體提出索賠、調查和查詢，這可能會分散管理層的注意力，需要花費大量時間和資源，並可能導致我們招致鉅額 罰款、罰款或其他責任以及相關的法律和其他成本。任何實際或感知的安全漏洞或其他安全事件也可能損害我們的聲譽，並使我們更難或不可能成功地向 其他人進行營銷。上述任何事項都可能損害我們的經營業績和財務狀況。

隱私和數據安全問題、數據收集和傳輸限制以及相關的國內或國外法規可能會限制 我們的解決方案的使用和採用，並對我們的業務造成不利影響。

個人隱私、信息安全和數據保護是我們在美國、歐洲和許多其他司法管轄區的重大問題，我們在這些司法管轄區開展業務或提供我們的產品。 管理機密和專有業務信息和個人數據的收集、處理、存儲和使用的監管框架正在迅速發展。美國聯邦、各州和外國政府已通過或提議關於收集、分發、使用、安全和存儲個人身份信息以及與個人相關的其他數據的要求，聯邦和州消費者保護法正在適用於執行與在線收集、使用和傳播數據相關的 法規。

22
指數
此外，許多外國和政府機構，包括我們從事業務的歐洲聯盟(“歐盟”)，都有關於收集和使用從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人數據的法律和法規 。這些法律法規往往比美國的限制性更強。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、 使用、存儲、披露和保護識別或可能用於識別或定位個人的數據，例如姓名、電子郵件地址，在某些司法管轄區還適用於IP地址。

我們還預計，在美國、歐盟和其他 司法管轄區，將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準。例如，歐盟委員會通過了於2018年5月25日全面生效的一般數據保護條例(GDPR)，取代了之前的歐盟數據保護立法，實施了更嚴格的歐盟數據保護要求 ，並對違規行為規定了更嚴厲的處罰。聯合王國頒佈了一項數據保護法，實質上實施了GDPR。我們正在評估GDPR強加給我們的義務，我們可能需要支付 大量費用，以便在獲取和維護GDPR和類似法律(如英國數據保護法)的合規性方面對我們的產品和業務運營進行重大更改，所有這些都可能 對我們的收入和產品銷售產生不利影響。此外，加利福尼亞州最近頒佈了“加州消費者隱私法案”(“CCPA”)，其中要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，並賦予這些消費者選擇退出某些個人信息銷售的新能力。我們無法完全預測CCPA對我們業務或運營的影響，但它可能需要我們修改我們的數據處理實踐和 政策，併產生大量成本和費用來遵守。更廣泛地説，我們還不能完全確定這些或未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。隱私、數據保護和信息 安全法律法規往往受到不同的解釋，可能在不同的司法管轄區之間不一致, 並可能被指控與我們當前或未來的做法不符。此外，我們可能受到適用於收集、使用、處理和披露各種類型的數據(包括個人數據)的合同 要求的約束，並可能受或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準。 這些要求和其他要求可能會減少對我們產品的需求，增加我們的成本，損害我們發展業務的能力，或者限制我們存儲和處理數據的能力，或者在某些情況下限制我們的存儲和處理數據的能力。 這些要求和其他要求可能會減少對我們產品的需求，增加我們的成本，損害我們發展業務的能力，或者限制我們存儲和處理數據的能力，或者在某些情況下，影響我們在某些 地點提供服務的能力，並可能使我們承擔責任。任何不遵守或被認為不遵守適用法律、法規、行業標準和合同義務的行為都可能對我們的業務產生不利影響。此外，鑑於新的或修改的聯邦、 州或外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，或其解釋的任何變化，我們可能會發現有必要或需要從根本上改變我們的業務活動和 實踐，或者花費大量資源修改我們的產品並以其他方式適應這些變化。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行此類更改和修改，並且我們開發新產品和功能的能力可能會受到限制 。

遵守法律、法規和標準的成本和其他負擔可能會限制我們服務的使用和採用，並減少對服務的總體需求，或者導致鉅額罰款， 任何不遵守行為的處罰或責任。隱私、信息安全和數據保護方面的顧慮，無論是否有效，都可能會阻礙市場採用我們的平臺，特別是在某些行業和外國。

我們預計我們將經歷漫長而不可預測的銷售週期，這可能會影響我們的經營業績。

從最初的客户聯繫到執行與我們產品的客户或購買者的合同或許可協議之間的銷售週期可能會有很大的不同。我們預計，由於幾個因素，我們的銷售週期將 較長且不可預測，包括但不限於：

·蘋果公司表示，需要對潛在客户進行關於我們的專利權以及我們的產品和服務能力的教育；

冠狀病毒大流行對我們的潛在客户和他們的業務運營的影響，包括他們的預算限制和專門用於採用新產品的資源。

·我們的客户願意投資潛在的大量資源，修改他們的網絡基礎設施，以利用我們的 產品；

·解決我們客户的預算限制；

·*；

·客户的內部審查流程造成的延誤，包括客户的內部審查流程造成的延誤；以及

·我們需要很長的銷售週期，這可能會增加我們的財務資源在我們能夠產生可觀的 收入之前耗盡的風險。

23
指數
此外，我們產品的潛在客户包括當地、州、聯邦和外國政府機構。對政府當局的銷售可能會延長，而且是不可預測的。政府 當局通常有複雜的預算、採購和監管流程來管理其資本支出，他們的支出可能會受到經濟狀況的不利影響，包括冠狀病毒大流行的影響。此外，在許多情況下，向政府當局銷售可能需要實地試驗，並且可能會因政府官員評估多個競爭性投標、談判條款和授予合同所需的時間而延遲。

由於這些原因，與我們產品相關的銷售週期受到一些我們無法控制的重大風險的影響。因此，如果我們預測的客户訂單沒有實現 或延遲，我們的收入和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

如果我們無法擴大我們的收入來源，或與多元化的客户羣建立、維持、發展或取代關係，我們的收入可能會 有限。

我們目前從簽訂結算和許可協議的有限數量的客户那裏獲得收入。我們的Gabriel Collaboration Suite™目前產生的收入有限， 我們需要時間來擴大我們的已安裝用户羣併產生新客户。此外，不能保證我們能夠從新客户那裏獲得收入，從現有客户那裏維持或增加收入，或者更換我們目前從中獲得收入的客户 。因此，我們的收入可能是有限的或靜態的。

我們的技術資源有限，我們的Gabriel Collaboration Suite™正處於商業化的早期階段。

我們的部分業務包括我們尋求貨幣化的商業產品的內部開發。我們業務的這一方面可能需要大量資金、時間和資源，我們不能 保證它會成功或達到我們的期望。我們目前只有一個商業產品，Gabriel Collaboration Suite™。因此，我們的技術團隊規模較小，這可能會限制我們快速調整產品以滿足 客户要求或添加新產品功能以保持競爭優勢和推動採用率的能力。根據我們的技術資源規模、我們有限的歷史財務數據(我們預計的收入或與我們的Gabriel協作套件™相關的計劃 運營費用)，我們可能無法有效地：

·公司將從產品銷售中產生收入或利潤；

·我們的客户、客户和客户將推動我們產品的採用；

·我們的客户將為我們的產品吸引和留住客户；

·我們的客户將為我們的產品提供適當水平的客户培訓和支持；

·我們將實施有效的營銷戰略，提高我們產品的知名度；

·中國應將研發重點放在能為我們的努力帶來回報的領域；

·我們可以預測和適應我們市場的變化；或者，我們可以預測和適應我們市場的變化；或者，我們可以預測和適應我們市場的變化；或者

·我們的客户將保護我們的產品不受任何系統故障或其他漏洞的影響。

此外，我們很高比例的費用現在是固定的，將來也會繼續固定。因此，如果我們沒有按照預期產生收入，我們的損失可能會比預期的更大，我們的 經營業績將受到影響。

我們的產品技術含量高，可能包含未檢測到的錯誤，這些錯誤可能會損害我們的聲譽並對我們的業務造成不利影響。

我們的產品具有很高的技術性和複雜性，在部署時可能會包含錯誤或缺陷。儘管進行了測試，但我們的產品中的一些錯誤可能只有在產品安裝完畢 並由客户使用後才會被發現。我們的產品在商業發佈後發現的任何錯誤或缺陷都可能導致無法獲得市場認可、收入損失或收入確認延遲、客户流失以及增加的服務和 保修成本，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們可能面臨產品責任、侵權或違反保修的索賠，包括與我們的渠道合作伙伴更改我們的產品相關的索賠 。我們產品的性能可能會對提供產品的網絡以及使用我們服務的第三方應用程序和服務產生不可預見或未知的不利影響，這 可能導致針對我們的法律索賠，損害我們的業務。此外，我們還希望提供與我們產品的實施和持續維護相關的實施、諮詢和其他技術服務，這些服務通常 涉及複雜的軟件、計算和通信系統。我們預計我們與客户的合同將包含與保修免責聲明和責任限制相關的條款，這些條款可能不會得到支持。為 訴訟辯護，無論其是非曲直，都是代價高昂的，可能會分散管理層的注意力，並對市場對我們和我們產品的看法產生不利影響。此外，如果我們的業務責任保險覆蓋範圍被證明是不充分的，或者未來的覆蓋範圍不能以可接受的條款獲得或完全不可用，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

24
指數
第三方通信基礎設施、硬件和軟件故障使我們面臨各種我們無法控制的風險。

我們的業務將取決於容量、可靠性、安全性和第三方擁有的基礎設施的暢通無阻，我們將使用這些基礎設施來部署我們的產品。我們 無法控制該基礎設施很大一部分的運營、質量或維護，也無法控制這些第三方是否會升級或改進其設備。我們依賴這些公司來維護 我們關係的運營完整性。如果其中一家或多家公司不能或不願意在未來向我們提供或擴大其服務水平，我們的運營可能會嚴重中斷。此外，如果使用我們當前或未來產品的網絡用户數量 突然增加，則需要適應更高流量的技術平臺和安全託管服務可能會導致響應時間變慢或服務中斷。系統 中斷或響應時間增加可能導致潛在或現有用户流失，如果持續或重複，可能會降低網絡對用户的吸引力。此外，用户依賴實時通信；流量增加導致的中斷 可能會導致延遲和系統故障。此類事件可能會導致用户認為我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

系統故障或中斷，或者我們無法滿足對系統日益增長的需求，都可能損害我們的業務。

我們許可證和服務的成功將取決於我們建立的各種系統、安全數據中心和其他計算機和通信網絡的不間斷運行。在一定程度上，使用我們未來產品的網絡用户數量突然增加，需要適應更高流量的技術平臺和託管服務可能會導致響應時間變慢、服務 中斷或延遲或系統故障。我們的系統和運營也很容易受到損壞或中斷的影響，其中包括：

·故障、故障、斷電、傳輸電纜中斷和其他電信故障；

·防止火災、地震等自然災害造成的破壞或中斷；

·檢測計算機病毒或軟件缺陷；以及

·我們擔心發生物理或電子入室盜竊、破壞、蓄意破壞行為、恐怖襲擊和其他我們無法控制的事件。

系統中斷或故障以及響應時間的增加或延遲可能會導致潛在或現有用户的流失，如果持續或重複，可能會降低網絡對用户的吸引力 。此類事件可能會導致用户認為我們的解決方案無法正常運行，因此可能會對我們吸引和留住被許可方、戰略合作伙伴和客户的能力產生不利影響。

我們的系統或運營中的任何重大問題都可能導致收入損失、客户不滿或對我們提起訴訟。我們的安全域名註冊 系統運行失敗可能會導致一個或多個註冊商在一段時間內無法註冊和維護安全域名。如果我們計劃維護的主目錄的操作或更新失敗，可能會導致分配的安全域名在一段時間內被刪除或 中斷。我們建立的註冊商系統(包括我們的後臺計費和收費基礎設施)和電信系統無法滿足 數量不斷增加的安全域名請求的需求，這可能會導致我們的客户支持服務和我們及時處理註冊請求的能力大幅下降。

我們銷售解決方案的能力將取決於我們技術支持的質量，而我們未能提供高質量的技術支持服務 可能會對我們的銷售和運營結果產生重大不利影響。

如果我們不能有效地幫助我們的客户部署我們的產品，不能成功地幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續支持，或者如果潛在的 客户認為我們可能無法實現上述目標，我們銷售產品的能力將受到不利影響，我們在現有和潛在客户中的聲譽可能會受到損害。此外，隨着我們在國際上擴展業務 ，我們的技術支持團隊將面臨更多挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。我們未能向客户提供和維護高質量的技術 支持服務，可能會導致客户在未來選擇使用我們競爭對手的產品和支持服務，而不是我們的產品和支持服務。

電話運營商已向政府機構請願，要求執行監管收費，如果獲得批准，將增加在線通信的成本， 這種成本增加可能會阻礙在線通信的增長，並對我們的業務產生不利影響。

互聯網的使用已經使現有的電信基礎設施不堪重負，許多高流量地區的服務已經開始中斷。因此，某些本地電話 運營商已向政府機構請願，要求對跨越其傳統電話網絡的IP電話流量實施監管關税。如果這些請願書中尋求的救濟獲得批准，通過在線通信的成本可能會大幅增加 ，這可能會對在線安全通信的使用增長產生不利影響。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務產生不利影響。

25
指數
首席執行官兼總裁肯德爾·拉森(Kendall Larsen)和/或其他關鍵人員的離職可能會影響我們執行戰略計劃的能力 ，並可能導致我們支付額外的遣散費。

我們的成功在很大程度上取決於我們關鍵人員的技能、經驗和表現。由於我們業務的專業性和員工數量有限，我們特別依賴首席執行官兼總裁肯德爾·拉森(Kendall Larsen)。我們沒有與我們的任何主要高管簽訂僱傭協議，阻止他們在任何時候離開我們。此外，我們不為任何高級管理人員或 主要員工提供關鍵人員人壽保險。失去拉森先生，或我們未能留住其他關鍵人員，或未能充分規劃關鍵人員的繼任，將危及我們執行戰略計劃的能力，並對我們的業務造成實質性損害。

我們需要招聘和留住更多的合格人員，才能成功地發展我們的業務。

我們未來的成功在一定程度上將取決於我們吸引和留住合格的工程、運營、營銷、銷售和管理人員的能力。無法吸引和留住此類 人員可能會對我們的業務造成不利影響。對工程、運營、營銷、銷售和管理人員的競爭非常激烈，特別是在技術和互聯網部門以及我們開展業務的地區。我們 可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住員工，並花費大量時間和資源來識別、招聘、培訓和整合這些員工，而且我們可能永遠無法實現這些投資的回報。 此外，我們不能保證會吸引或留住這些員工。

我們的國際擴張將使我們面臨額外的成本和風險，我們的計劃可能不會成功。

我們希望通過第三方安排，如國際合作夥伴關係、合資企業，並可能建立國際 子公司和辦事處，擴大我們在日本和其他地方的國際業務。我們的國際擴張可能會給我們帶來挑戰和風險，包括國際業務中固有的挑戰和風險，可能需要管理層的高度關注。例如，冠狀病毒大流行可能會 擾亂和減緩我們的國際擴張和合作努力，因為我們的國際合作夥伴的業務可能會受到幹擾。我們的國際合作夥伴關係和擴張努力可能不會成功，而且我們在努力進行國際擴張時可能會產生鉅額 運營費用。

作為上市公司運營，我們已經並將繼續大幅增加成本，我們的管理層將被要求 繼續在各種合規計劃上投入大量時間。

2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)以及SEC和紐約證券交易所(“NYSE”)實施的其他規則對上市公司施加了各種要求，包括要求改變公司治理做法。正在考慮的這些和擬議的公司治理法律法規可能會進一步增加我們的合規成本。如果遵守 這些法律和法規要求分散了我們管理層對其他業務關注的注意力，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求，除其他事項外，我們每年都要評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並每季度評估披露控制和程序的有效性。如果我們不能在未來的任何報告期內斷言我們對財務報告的內部控制 是有效的(或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的內部控制的有效性發表意見)，我們可能會失去投資者對我們 財務報告的準確性和完整性的信心，這將對我們的股價產生不利影響。

雖然我們相信我們目前對披露和程序以及財務報告的內部控制保持有效的控制，但我們未來可能會發現 我們的財務報告內部控制系統的設計和有效性方面的不足之處。如果我們未來在財務報告的內部控制方面遇到任何重大缺陷，或無法提供不合格的管理或 關於我們內部控制的證明報告，我們可能無法在財務和其他報告截止日期前完成，並可能產生與補救相關的成本，任何這些都可能導致我們的股價下跌。此外，如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在 缺陷，被認為是未來的重大弱點，我們普通股的市場價格可能會下降，我們可能會受到紐約證交所的潛在退市和紐約證交所、SEC或其他監管機構的審查 ，這將需要我們支出額外的財務和管理資源。因此，我們的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的 業務和我們普通股的市場價格。

根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。 任何估計、判斷和假設的變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表涉及對報告的資產(包括無形資產)、負債和相關準備金、收入、費用和收入產生影響的估計、判斷和假設。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化，任何此類變化都可能導致資產、負債、 收入、費用和收入的金額發生相應變化。任何此類變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

26
指數
我們的運營結果和財務狀況可能會受到立法的頒佈、實施美國或外國對國際商業活動徵税的變化或採取其他税制改革政策的實質性影響。

隨着我們擴大國際業務活動的規模，美國或外國對此類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率，並損害我們的業務、經營業績和財務狀況。 例如，2017年12月頒佈了通常被稱為《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)的立法，其中包含對美國税法的重大修改，包括但不限於降低企業税率和向新的地區税制過渡。美國和外國税法未來的變化對我們業務的影響是不確定的，可能是不利的，我們將繼續監測 並評估任何此類變化的影響。

戰爭、恐怖主義、其他暴力行為、自然災害或人為災難可能會影響本公司經營的市場、本公司的客户和本公司的服務交付。

本公司的業務可能受到其運營所在地理區域的不穩定、中斷或破壞的不利影響，無論原因為何，包括戰爭、恐怖主義、騷亂、內亂或 社會動盪，以及自然災害或人為災難，包括饑荒、洪水、火災、地震、風暴或大流行事件以及疾病傳播，如冠狀病毒大流行。此類事件可能會導致我們的客户推遲 本公司提供的服務的支出決定，並導致地區和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化。這些事件還可能給公司人員以及有形設施和運營帶來風險， 可能會對公司的財務業績造成不利影響。

全球冠狀病毒大流行可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

2019年12月，中國報告了一種新型冠狀病毒-冠狀病毒，2020年3月，世界衞生組織宣佈其為大流行。這一傳染性疾病的爆發繼續在全球蔓延 ，並影響着全球的經濟活動和金融市場。鑑於與冠狀病毒傳播相關的不確定且迅速變化的情況，我們已採取預防措施，旨在將病毒對我們的 員工、我們的客户和與我們互動的其他第三方的風險降至最低。我們要求所有員工遠程工作，並暫停我們員工在全球範圍內的所有非必要旅行。雖然我們擁有分散的員工隊伍，並且我們的 員工習慣於遠程工作或與其他遠程員工一起工作，但我們的員工隊伍並不是完全遠程的。我們的員工和顧問經常出差，以建立和維護彼此、我們的客户以及 潛在客户、合作伙伴和投資者之間的關係。儘管我們將繼續監控情況，並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整當前政策，但臨時暫停旅行和限制 親自開展業務的能力可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響，挑戰我們及時與客户簽訂合同的能力，減緩我們的招聘努力，或者造成運營 或其他挑戰，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。此外，如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響我們員工遠程工作能力的事件 ，這可能會很困難，或者在某些情況下是不可能的, 使我們的業務能夠持續很長一段時間。遠程工作的增加還可能導致消費者隱私、IT安全和欺詐問題，以及 增加我們面臨的潛在工資和工時問題。此外，冠狀病毒大流行可能會無限期中斷我們的客户、合作伙伴、供應商和其他第三方提供商的運營，包括 旅行限制、對預算規劃流程的不利影響和/或業務關閉，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。更廣泛地説，冠狀病毒大流行可能會對全球經濟和金融市場造成不利影響 ，可能導致經濟下滑，這可能會減少技術支出，並對我們的業務產生不利影響。目前無法估計冠狀病毒 大流行可能對我們業務造成的影響，因為影響將取決於高度不確定且無法預測的未來事態發展。

27
指數
與我們普通股相關的風險

我們普通股的交易是有限的，我們普通股的價格可能會有很大的波動。

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(原紐約證券交易所MKT有限責任公司)上市。在過去的幾年裏，我們普通股的市場價格經歷了很大的波動。在2019年4月1日至2020年3月31日期間，我們普通股在紐約證交所美國有限責任公司(NYSE American LLC)最近一次報告的調整後收盤價在每股3.40美元至7.63美元之間。由於幾個因素的影響，我們普通股的價格可能會繼續波動，其中一些因素 超出了我們的控制範圍。這些因素包括但不限於以下因素：

·在任何當時懸而未決的訴訟中，沒有發現任何未解決的訴訟，沒有發現任何發展，或沒有這樣的發展；

·*經營業績季度變化；

·美國銀行禁止大量購買或出售普通股或與我們股票相關的衍生品交易；

·我們需要了解我們或競爭對手實際或預期發佈的新產品或服務；

·在我們競爭的市場中，我們需要更多的一般條件；以及

·這些數據反映了一般的社會、政治、經濟和金融狀況，包括全球金融市場的重大波動，以及冠狀病毒大流行的影響 。

此外，我們認為，我們股票的衍生品已經並可能繼續有大量交易，包括賣空活動或相關的類似活動，這些交易超出了我們 的控制範圍，也可能超出SEC和金融機構監管局(FINRA)的完全控制。雖然SEC和FINRA規則禁止某些形式的賣空和其他可能導致股價操縱的活動 ，但此類活動仍可能在未被發現或執行的情況下發生。我們已經就我們股票的交易活動與監管機構進行了交談，但不能保證如果我們的股票交易中存在任何非法的 操縱行為，它將被發現、起訴或成功根除。嚴重的賣空市場操縱可能會導致我們的股票交易價格下跌，變得更加不穩定，或者兩者兼而有之。

我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動，你可能會損失全部或部分投資。

自我們首次公開募股以來，我們普通股的交易價格一直在波動，而且很可能會繼續波動。

可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括但不限於以下因素：

·投資者不時關注整體股市的價格和成交量波動，包括一般經濟不確定性或 負面市場情緒造成的波動，特別是與冠狀病毒大流行有關的波動；

·*

·摩根士丹利資本國際關注其他公司，或我們行業的一般公司的經營業績和股市估值的變化；

·美國銀行禁止我們或我們的股東出售我們的普通股；

·投資者指責證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們的證券分析師改變財務估計，或者我們的 未能達到這些估計或投資者的預期；

·我們需要考慮我們可能向公眾提供的財務預測，這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測；

·發佈我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務的公告；

·《紐約時報》報道了公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給SEC的文件的反應；

·*；

·我們的運營結果不會發生實際或預期的變化；

·我們的目標是評估我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；

·監管機構要求調查涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或者監管機構對我們或我們競爭對手的運營進行調查；

28
指數
·我們宣佈或完成了我們或我們的競爭對手對業務或技術的收購；

·修訂適用於我們業務的新法律或法規，或對適用於我們業務的現有法律或法規進行新的解釋；

·會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；

·*；及

·我們關注的是總體經濟狀況和我們市場的緩慢或負增長，包括冠狀病毒大流行帶來的任何經濟低迷；

此外，近年來股市經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。 這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。此外，許多科技公司的股價經歷了大幅波動，這些波動往往與這些公司的 經營業績無關。這些廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、政府停擺、全球大流行(如冠狀病毒大流行)、 利率變化、歐盟的穩定和英國的退出或國際貨幣波動，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。在過去，隨着整體市場的波動 和特定公司證券的市場價格，經常會對這些公司提起證券集體訴訟。

我們在如何使用我們的資金方面擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效地使用這些資金，這可能會影響我們的運營結果，並導致我們的股票 價格下跌。

我們的管理層將在運用我們現有的現金、現金等價物和有價證券方面擁有廣泛的自由裁量權，並可能以不會改善我們的運營業績或 提高我們普通股價值的方式使用這些資金。在它們使用之前，我們可能會以不產生收入或貶值的方式投資我們的可用資金。如果我們的管理層未能有效使用我們的可用資金，可能會導致 財務損失，從而導致我們的普通股價格下跌，並延誤我們產品的開發。

此外，根據1940年“投資公司法”(“1940法案”)，目前或顯示自己主要從事或建議主要從事某些 類證券的投資、再投資、擁有、交易或持有業務的實體將被視為投資公司。如果我們沒有以符合1940年法案豁免要求的方式管理我們的投資和業務，我們 可能會被視為1940法案下的投資公司，並在經營我們的業務時受到額外的限制，包括對證券發行的限制，這可能會使我們難以籌集資金。
 
我們不定期支付普通股的股息，因此，股東必須期待我們的普通股升值，以實現他們的投資收益。

我們的股息政策由我們的董事會自行決定，並將取決於各種因素，包括我們的業務、財務狀況、經營結果、資本要求、 和投資機會。因此，我們不能保證我們的董事會將決定在未來定期或特別派息。因此，除非我們的董事會決定支付股息，否則股東 將被要求期待我們的普通股升值，以實現他們的投資收益。這種升值可能不會發生。

行使我們的已發行股票期權、限制性股票單位和發行新股將導致我們目前股東的投票權被稀釋 ，並增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量，這可能會對我們股票的市場價格產生負面影響。

行使我們已發行的既得股票期權將稀釋我們現有股東的所有權利益。截至2020年3月31日，我們擁有購買總計5,365,021股普通股的未償還期權，約佔我們總流通股的8%，其中3,810,479股已歸屬，因此可行使。在行使已發行股票期權的情況下，將發行額外的普通股 ，現有股東的投票權百分比將下降，有資格在公開市場轉售的股票數量將增加。這樣的漲幅可能會對我們普通股的價值或者市場交易價格產生負面影響。

我們普通股的市場價格可能會下降，因為我們的經營業績可能不一致，可能很難預測。

由於幾個因素，我們報告的淨收入過去一直在波動。我們預計，由於相同或相似的因素，我們未來的經營業績也可能出現波動。雖然我們在截至2020年3月31日的季度淨收益為2.99億美元，但2019年淨虧損1920萬美元，2018年淨虧損2540萬美元，截至2020年3月31日的季度，我們保留了8230萬美元的收益。以下包括可能導致我們的經營業績波動的一些 因素：

·我們需要了解我們目前正在進行或未來可能採取的知識產權執法行動的結果，以及其時間 ；

·我們關注冠狀病毒大流行對我們銷售週期和業績的影響；

·從潛在侵權者、被許可人或客户那裏收取許可費的金額和時間；

·中國提高了我們專利技術的採用率；

·我們需要了解我們在特定期限內可能執行或可能到期的新許可安排的數量以及這些許可的範圍， 包括我們獲得許可的專利數量、之前侵犯我們專利權的程度、版税費率、支付義務的時間、到期日等；

·中國消費者監督被許可人在銷售使用我們專利技術的產品方面的成功；以及

·與我們的專利申請和執法程序(包括訴訟)相關的費用金額和時間，包括與我們的知識產權相關的費用 。

29
指數
這些波動可能會使我們的業務特別難以管理，對我們的業務和經營業績產生不利影響，使投資者難以預測我們的經營業績， 此外，還會導致我們的業績低於投資者的預期，並對我們普通股的市場價格產生不利影響。

由於我們普通股的所有權集中，投資者對股東決策的影響可能有限。

截至2019年12月31日，我們的高管和董事實益擁有我們已發行普通股的約13.2%。此外，一羣股東(截至2007年12月31日)持有4766,666股，約佔我們已發行普通股的8%，他們與我們達成了一項投票協議，要求他們在未來的每次董事選舉中投票支持我們 董事會批准的董事提名人，並以與所有其他有表決權股份就提交給股東進行投票的任何其他事項的投票權成比例的方式投票。但是，我們不能確定這羣股東目前擁有多少 股我們的普通股。由於我們的高級管理人員和董事擁有實益所有權利益，因此可能會對您不贊成或與您的 利益相違背的股東行為產生重大影響。這種施加重大影響的能力可能會阻止或顯著推遲另一家公司收購或與我們合併。

我們修改和重述的公司證書和章程中的保護條款可能會使第三方難以成功收購 我們，即使您想將您的股票出售給他們。

我們在修訂和重述的公司證書和章程中有許多保護條款，這些條款可能會延遲、阻止或阻止第三方在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們的控制權。這些保障條文包括：

•          交錯董事會：這意味着在任何給定的年度會議上，只有一到兩名董事 (因為我們有一個五人的董事會)將參加選舉。這會延遲股東影響 對我們的控制權變更的能力，因為需要兩次年度會議才能有效地更換大多數董事會成員。

•          空白支票優先股：我們的董事會有權 建立我們10,000,000股授權但未發行的優先股的權利、優惠和特權。因此，本公司董事會 可酌情決定以對您有重大稀釋作用的方式發行本公司普通股，優先於您持有的股份。此外，空白支票優先股可用於創建“毒丸”，旨在阻止敵意競購者 在未經我們董事會批准的情況下購買我們股票的控股權。我們沒有采用這樣的“毒丸”，但我們的董事會將來有能力這樣做，而且非常迅速，而且不需要股東的批准。

•          董事提名和新業務在股東大會上提出的提前通知要求 ：希望提交董事提名或將事項提交股東表決的股東必須在非常具體的日期窗口內以非常具體的形式向我們發出通知，以便 在股東大會上對該事項進行表決。這會讓我們的董事會和管理層有更多時間對股東提案做出總體反應，也可能會忽略股東提案，或者 如果該提案沒有正確提出，將其推遲到下一次會議。

•         股東未經書面同意不得采取行動：任何股東或 股東團體不得在未事先通知我們的董事會和管理層或少數股東的情況下迅速採取行動。除了上述提前通知要求 ，該條款還讓我們的董事會和管理層有更多時間對股東提議的行動作出反應。

•          股東修改章程的絕對多數要求：股東修改或修改我們的章程或採用新的章程的提議必須 由至少662/3%的我們普通股流通股的贊成票批准。

•          股東沒有能力召開股東特別會議：Only 董事會或管理層不能召開股東特別會議。這可能意味着，股東，即使是那些佔我們普通股 相當大比例的股東，也可能需要等待年度會議，然後才能提名董事或提出其他業務提案，由股東投票表決。

此外，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行 投票權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

我們修訂和重述的公司註冊證書、我們的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可以阻止潛在的收購企圖，降低投資者 未來可能願意為我們普通股支付的價格，並導致市場價格低於沒有這些條款時的價格。

30
指數
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與我們的 股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。

我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇另一個論壇，否則該論壇是(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟、(2) 任何聲稱我們的任何董事、股東、高管或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇，(3)根據“特拉華州公司法”的任何規定而產生的任何訴訟，(2) 我們的任何董事、股東、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有的受託責任的索賠，(3)根據“特拉華州公司法”的任何規定引起的任何訴訟， 或我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的公司章程，或(4)任何其他主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟應由特拉華州衡平法院(或，如果 衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州的另一州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)，在所有案件中，受法院管轄的不可或缺的被告各方的管轄權的任何其他訴訟應是特拉華州衡平法院(或者，如果 衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)。

然而，儘管有排他性論壇條款，我們修訂和重述的法律明確規定，它們不排除提出索賠，以強制執行 聯邦證券法(包括1933年的證券法或1934年的證券交易法)規定的任何責任或義務。
 
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已通知並同意本條款。此排他性論壇條款可能會限制股東 因與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛而在其選擇的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們以及我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現 我們修訂和重述的法律中的這一專屬論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會損害我們 運營的結果。

第5項--其他信息

修訂及重新制定附例

2020年5月7日，我們的董事會通過了修訂和重述的章程(“修訂和重述章程”)，增加了獨家論壇條款，以規定：(A)除非我們書面同意選擇 替代論壇，否則該論壇是(1)代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟，(2)任何聲稱違反我們的任何董事、股東、高管或其他 員工對我們或我們股東的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇，(3)根據“特拉華州公司法”的任何條款，或我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重新制定的章程或(4)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟，應由特拉華州衡平法院(或，如果該法院沒有管轄權，則為特拉華州的另一個州法院或特拉華州 區的聯邦地區法院)提起的任何訴訟。在所有案件中，法院對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有管轄權，並且(B)除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國的聯邦地區法院應是解決根據修訂的1933年“證券法”提出的任何索賠的獨家法院。(B)除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國的聯邦地區法院應是解決根據修訂後的“1933年證券法”提出的任何索賠的唯一法院。

上文對修訂和重新修訂的章程的概要描述通過參考修訂和重新修訂的章程全文進行限定，其副本作為本季度報告的附件3.1以表格10-Q歸檔，並通過引用併入本文。

31
指數
項目6--展品

陳列品
數
描述
3.1
VirnetX控股公司章程(經修訂和重新修訂，自2020年5月7日起生效)
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發總裁和首席執行官證書。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。
32.1*
根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)頒發的總裁和首席執行官證書。
32.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。
101
交互式數據文件

*
本展品特此提供，但不被視為根據修訂後的1934年證券交易法第18節的目的而“存檔”，也不受該節規定的責任的約束。此類認證 不會被視為通過引用併入根據證券法或交易法提交的任何文件，除非我們通過引用明確將其併入。

32
指數
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 
VirnetX控股公司
     
 
依據：
/s/肯德爾·拉森
   
名字
肯德爾·拉森
     
     
首席執行官(首席行政官)

 
依據：
/s/理查德·H·南斯
   
名字
理查德·H·南斯
     
     
首席財務官(首席財務官和首席會計官)
     
日期：2020年5月11日
    


33