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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| | | |
| ☒ | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
|
| | | |
| ☐ | 根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 | |
從開始的過渡期 至 .
委託文件編號：1-8944
克利夫蘭-克里夫斯公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
|
| | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 34-1464672 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
| | | | |
| 公共廣場200號， | 克利夫蘭, | 俄亥俄州 | | 44114-2315 | |
| (主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，每股票面價值0.125美元 | | CLF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是 ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*。☒
註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值為0.125美元。398,609,923自.起2020年5月8日.
目錄 |
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| | | 頁碼 |
| | | | | |
定義 | | 1 | |
| | | |
第一部分-財務信息 | | | |
| 第1項 | 財務報表 | | | |
| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況報表 | | 4 | |
| | 截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月未經審計合併業務報表 | | 5 | |
| | 截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月未經審計綜合損失表 | | 6 | |
| | 截至2020年和2019年3月31日三個月未經審計的簡併現金流量表 | | 7 | |
| | 截至2020年和2019年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合權益變動表 | | 8 | |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | | 9 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 45 | |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 64 | |
| 項目4. | 管制和程序 | | 64 | |
| | | |
第II部分-其他資料 | | | |
| 第1項 | 法律程序 | | 66 | |
| 第1A項 | 危險因素 | | 67 | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 84 | |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | | 84 | |
| 第五項。 | 其他資料 | | 84 | |
| 第6項 | 陳列品 | | 84 | |
| | | | | |
簽名 | | 86 | |
| | | |
定義
正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”和“懸崖”是指克利夫蘭-克里夫斯公司。和子公司，除非另有説明或上下文另有説明。
|
| | |
縮寫或首字母縮寫 | | 術語 |
A&R 2015股權計劃 | | 克里夫斯自然資源公司。修訂並重新制定2015年股權和激勵性薪酬計劃 |
ABL設施 | | 基於資產的循環信貸協議，由代理美國銀行，N.A.，作為代理的貸款人，作為貸款人的貸款人，以及作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司簽訂，日期為2020年3月13日，經修訂 |
調整後的EBITDA | | EBITDA不包括某些項目，如非控制性權益的EBITDA、非持續經營的影響、債務清償、遣散費、收購成本、存貨攤銷、遞增和部門間公司銷售、一般和行政成本分配 |
AK煤 | | AK Steel的間接全資子公司AK Coal Resources，Inc.及相關煤礦業務 |
AK鋼 | | AK Steel Holding Corporation及其合併子公司，包括其直接全資子公司AK Steel Corporation，除非另有説明或上下文另有説明 |
AK管 | | AK Tube LLC，AK Steel的間接全資子公司 |
AMT | | 備選最低税額 |
AOCI | | 累計其他綜合收益 |
安賽樂米塔爾美國 | | 安賽樂米塔爾美國有限責任公司(包括其許多美國附屬公司、子公司和代表。除非引用了特定的安賽樂米塔爾美國實體，否則對安賽樂米塔爾美國的引用包括所有此類關係) |
ASC | | 會計準則編碼 |
大西洋盆地顆粒溢價 | | 普氏大西洋盆地高爐65%鐵球團溢價 |
板子 | | 克利夫蘭-克里夫斯公司董事會。 |
CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
CECL | | 當前預期信貸損失 |
CERCLA | | 綜合環境響應、賠償和責任法 |
賠償委員會 | | 董事會薪酬與組織委員會 |
COVID-19 | | 世界衞生組織於2020年3月宣佈為全球大流行的一種新的冠狀病毒株 |
多德-弗蘭克法案 | | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
DR級 | | 直接還原級 |
德瑞 | | 直接還原鐵 |
電弧爐 | | 電弧爐 |
EBITDA | | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益 |
大英帝國 | | 帝國鐵礦合夥企業 |
環境保護局 | | 美國環保署 |
ERISA | | 1974年僱員退休收入保障法，經修訂 |
艾姆 | | 企業風險管理 |
《交換法》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
鐵 | | 鐵質 |
前ABL設施 | | 由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克里夫斯公司，以及作為借款人的母公司的母公司及其母方的子公司修訂和重新簽署的辛迪加貸款協議，日期為2015年3月30日，修訂和重述於2018年2月28日，並經進一步修訂，該協議由作為行政代理的美國銀行，N.A.，作為貸款人的貸款人，作為母公司和借款人的克利夫蘭-克利夫斯公司以及作為借款人的母方的子公司修訂和重新聲明，並進一步修訂 |
公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
HBI | | 熱壓鐵 |
希賓 | | 日兵塔康公司，一家非法人合資企業 |
熱軋捲鋼價格 | | 熱軋捲鋼估計年平均日市場價格 |
IRBs | | 工業收入債券 |
Libor | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
後進先出 | | 後進先出 |
長噸 | | 2240英鎊 |
合併 | | 合併Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資子公司在合併中倖存下來，受合併協議中規定的條款和條件的限制，自2020年3月13日起生效 |
合併協議 | | Cliff、AK Steel和Merge Sub之間的合併協議和計劃，日期為2019年12月2日 |
合併子 | | Pepper Merge Sub Inc.，合併前Cliff的直接全資子公司 |
公噸 | | 2205英鎊 |
MMBtu | | 百萬英熱單位 |
MSHA | | 美國礦山安全與健康管理局 |
淨噸 | | 2000英鎊 |
北岸 | | 北岸礦業公司 |
OPEB | | 其他退休後福利 |
普氏62%價格 | | 普氏IODEX 62%Fe罰款成本和運費華北 |
PPI | | 生產者價格指數 |
Precision合作伙伴 | | PPHC Holdings，LLC，AK Steel的間接全資子公司 |
RCRA | | 資源保護和回收法案 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
|
| | |
縮寫或首字母縮寫 | | 術語 |
第232條 | | 經修訂的1962年“貿易擴張法”第232節 |
證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
SunCoke Middletown | | 米德爾頓焦炭公司(Middletown Coke Company，LLC)是SunCoke Energy，Inc.的子公司。 |
蒂爾登 | | 蒂爾登礦業公司(Tilden Mining Company L.C.) |
主題805 | | ASC主題805，企業合併 |
主題815 | | ASC主題815，衍生工具和套期保值 |
TSR | | 股東總回報 |
聯合塔康石 | | 聯合塔康有限責任公司 |
美國 | | 美利堅合眾國 |
美國鋼鐵業 | | 安大略省希賓公司，美國鋼鐵公司的子公司，希賓的參與者 |
USMCA | | 美國-墨西哥-加拿大協定 |
USW | | 美國鋼鐵工人聯合會 |
VIE | | 可變利息實體 |
第一部分
未經審計的簡明綜合財務狀況表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
|
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 3月31日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
資產 | | | |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 186.9 |
| | $ | 352.6 |
|
應收帳款，淨額 | 560.8 |
| | 94.0 |
|
盤存 | 2,148.8 |
| | 317.4 |
|
應收所得税，當期 | 61.7 |
| | 58.6 |
|
其他流動資產 | 107.4 |
| | 75.3 |
|
流動資產總額 | 3,065.6 |
| | 897.9 |
|
非流動資產： | | | |
財產，廠房和設備，淨額 | 4,549.8 |
| | 1,929.0 |
|
商譽 | 143.3 |
| | 2.1 |
|
無形資產，淨額 | 210.0 |
| | 48.1 |
|
應收非流動所得税 | 4.1 |
| | 62.7 |
|
遞延所得税 | 486.4 |
| | 459.5 |
|
使用權資產、經營租賃 | 238.0 |
| | 11.7 |
|
其他非流動資產 | 215.1 |
| | 92.8 |
|
總資產 | $ | 8,912.3 |
| | $ | 3,503.8 |
|
負債和權益 | | | |
流動負債： | | | |
應付帳款 | $ | 825.3 |
| | $ | 193.2 |
|
應計負債 | 299.8 |
| | 126.3 |
|
其他流動負債 | 245.7 |
| | 89.9 |
|
流動負債總額 | 1,370.8 |
| | 409.4 |
|
非流動負債： | | | |
長期債務 | 4,357.1 |
| | 2,113.8 |
|
經營租賃負債，非流動 | 201.2 |
| | 10.5 |
|
無形負債淨額 | 137.9 |
| | — |
|
養老金和OPEB負債 | 1,171.6 |
| | 311.5 |
|
資產報廢義務 | 179.2 |
| | 163.2 |
|
其他非流動負債 | 263.5 |
| | 137.5 |
|
總負債 | 7,681.3 |
| | 3,145.9 |
|
承付款和或有事項(見附註20) |
| |
|
權益： | | | |
普通股-每股票面價值0.125美元 | | | |
授權-6億股(2019年-6億股)； | | | |
已發行-428,645,866股(2019年-301,886,794股)； | | | |
流通股-398,587,083股(2019年-270,084,005股) | 53.6 |
| | 37.7 |
|
超過股票面值的資本 | 4,450.2 |
| | 3,872.1 |
|
留存赤字 | (2,918.5 | ) | | (2,842.4 | ) |
國庫中300,058,783股普通股的成本(2019年-31,802,789股) | (365.0 | ) | | (390.7 | ) |
累計其他綜合損失 | (317.1 | ) | | (318.8 | ) |
總懸崖股東權益 | 903.2 |
| | 357.9 |
|
非控股權益 | 327.8 |
| | — |
|
總股本 | 1,231.0 |
| | 357.9 |
|
負債和權益總額 | $ | 8,912.3 |
| | $ | 3,503.8 |
|
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
未經審計的合併合併業務報表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
|
| | | | | | | |
| (單位為百萬，不包括每股金額) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 324.5 |
| | $ | 157.0 |
|
遞延收入的變現 | 34.6 |
| | — |
|
運營成本： | | | |
銷貨成本 | (356.0 | ) | | (126.1 | ) |
銷售、一般和行政費用 | (26.1 | ) | | (27.3 | ) |
與收購相關的成本 | (42.5 | ) | | — |
|
雜項-網 | (13.3 | ) | | (4.4 | ) |
總運營成本 | (437.9 | ) | | (157.8 | ) |
營業虧損 | (78.8 | ) | | (0.8 | ) |
其他收入(費用)： | | | |
利息支出，淨額 | (31.0 | ) | | (25.1 | ) |
其他營業外收入 | 9.2 |
| | 0.1 |
|
其他費用合計 | (21.8 | ) | | (25.0 | ) |
所得税前持續經營虧損 | (100.6 | ) | | (25.8 | ) |
所得税優惠 | 51.4 |
| | 3.7 |
|
持續經營虧損 | (49.2 | ) | | (22.1 | ) |
非持續經營所得的税後淨額 | 0.6 |
| | — |
|
淨損失 | (48.6 | ) | | (22.1 | ) |
可歸因於非控制性權益的收入 | (3.5 | ) | | — |
|
Cliff股東應佔淨虧損 | $ | (52.1 | ) | | $ | (22.1 | ) |
| | | |
克里夫斯股東應佔普通股每股虧損-基本 | | | |
持續運營 | $ | (0.18 | ) | | $ | (0.08 | ) |
停產經營 | — |
| | — |
|
| $ | (0.18 | ) | | $ | (0.08 | ) |
克里夫斯股東應佔普通股每股虧損-攤薄 | | | |
持續運營 | $ | (0.18 | ) | | $ | (0.08 | ) |
停產經營 | — |
| | — |
|
| $ | (0.18 | ) | | $ | (0.08 | ) |
平均股數(以千為單位) | | | |
基本型 | 297,515 |
| | 289,525 |
|
稀釋 | 297,515 |
| | 289,525 |
|
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
未經審計的綜合綜合損失表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
|
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (48.6 | ) | | $ | (22.1 | ) |
其他全面收益(虧損)： | | | |
養老金和税後淨額OPEB的變化 | 5.6 |
| | 5.7 |
|
外幣換算的變化 | (0.9 | ) | | — |
|
衍生金融工具的變動，税後淨額 | (3.0 | ) | | 2.7 |
|
其他綜合收益合計 | 1.7 |
| | 8.4 |
|
綜合損失 | (46.9 | ) | | (13.7 | ) |
可歸因於非控股權益的全面收益 | (3.5 | ) | | — |
|
Cliff股東應佔綜合虧損 | $ | (50.4 | ) | | $ | (13.7 | ) |
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
未經審計的簡明合併現金流量表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
|
| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (48.6 | ) | | $ | (22.1 | ) |
對淨虧損與經營活動使用的現金淨額進行調整： | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 34.4 |
| | 19.9 |
|
遞延所得税 | (47.5 | ) | | (4.1 | ) |
衍生工具的損失(收益) | 32.0 |
| | (5.7 | ) |
其他 | (31.6 | ) | | 13.9 |
|
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化： | | | |
應收賬款和其他資產 | 254.1 |
| | 204.0 |
|
盤存 | (244.1 | ) | | (228.9 | ) |
應付賬款、應計費用和其他負債 | (109.2 | ) | | (88.2 | ) |
經營活動使用的現金淨額 | (160.5 | ) | | (111.2 | ) |
投資活動 | | | |
購置房產、廠房和設備 | (138.1 | ) | | (134.1 | ) |
收購AK Steel，扣除所獲現金後的淨額 | (869.3 | ) | | — |
|
其他投資活動 | (0.1 | ) | | 8.5 |
|
投資活動使用的淨現金 | (1,007.5 | ) | | (125.6 | ) |
融資活動 | | | |
普通股回購 | — |
| | (124.3 | ) |
支付的股息 | (16.9 | ) | | (14.8 | ) |
發行債券所得收益 | 716.2 |
| | — |
|
發債成本 | (44.4 | ) | | — |
|
債務回購 | (429.9 | ) | | (10.3 | ) |
信貸安排下的借款 | 800.0 |
| | — |
|
其他融資活動 | (19.9 | ) | | (8.4 | ) |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 1,005.1 |
| | (157.8 | ) |
現金和現金等價物減少，包括歸入與非連續性業務有關的其他流動資產內的現金 | (162.9 | ) | | (394.6 | ) |
減去：非持續經營增加(減少)的現金和現金等價物，歸入其他流動資產 | 2.8 |
| | (1.6 | ) |
現金和現金等價物淨減少 | (165.7 | ) | | (393.0 | ) |
期初現金及現金等價物 | 352.6 |
| | 823.2 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 186.9 |
| | $ | 430.2 |
|
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
未經審計的簡明綜合權益變動表
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 數
的
普普通通
已發行股票 | | 普通股的票面價值
已發行股份 | | 資本流入
超過
面值
的股份 | | 留用
赤字 | | 普普通通
股份
在……裏面
財務處 | | AOCI (虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
2019年12月31日 | 270.1 |
| | $ | 37.7 |
| | $ | 3,872.1 |
| | $ | (2,842.4 | ) | | $ | (390.7 | ) | | $ | (318.8 | ) | | $ | — |
| | $ | 357.9 |
|
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | (52.1 | ) | | — |
| | 1.7 |
| | 3.5 |
| | (46.9 | ) |
股票和其他激勵計劃 | 1.7 |
| | — |
| | (23.6 | ) | | — |
| | 25.7 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
收購AK鋼鐵公司 | 126.8 |
| | 15.9 |
| | 601.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 329.8 |
| | 947.4 |
|
普通股股息(每股0.06美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (24.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (24.0 | ) |
對非控股權益的淨分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.5 | ) | | (5.5 | ) |
2020年3月31日 | 398.6 |
| | $ | 53.6 |
| | $ | 4,450.2 |
| | $ | (2,918.5 | ) | | $ | (365.0 | ) | | $ | (317.1 | ) | | $ | 327.8 |
| | $ | 1,231.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 數量
普普通通
已發行股票 | | 普通股的票面價值
已發行股份 | | 資本流入
超過
面值
的股份 | | 留用
赤字 | | 普普通通
股份
在……裏面
財務處 | | AOCI
(虧損) | | 總計 |
2018年12月31日 | 292.6 |
| | $ | 37.7 |
| | $ | 3,916.7 |
| | $ | (3,060.2 | ) | | $ | (186.1 | ) | | $ | (283.9 | ) | | $ | 424.2 |
|
綜合收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | (22.1 | ) | | — |
| | 8.4 |
| | (13.7 | ) |
股票和其他激勵計劃 | 1.7 |
| | — |
| | (56.5 | ) | | — |
| | 46.5 |
| | — |
| | (10.0 | ) |
普通股回購 | (11.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (124.3 | ) | | — |
| | (124.3 | ) |
普通股股息(每股0.05美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (14.5 | ) | | — |
| | — |
| | (14.5 | ) |
2019年3月31日 | 282.8 |
| | $ | 37.7 |
| | $ | 3,860.2 |
| | $ | (3,096.8 | ) | | $ | (263.9 | ) | | $ | (275.5 | ) | | $ | 261.7 |
|
隨附的註釋是這些內容不可分割的一部分未經審計的簡明合併財務報表.
克利夫蘭-克里夫斯公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1-列報基礎和重要會計政策
業務、合併和演示
隨行的未經審計的簡明合併財務報表根據證券交易委員會的規則和規定編制，管理層認為，包括所有必要的調整(包括正常經常性調整)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層根據各種假設和歷史經驗作出估計，相信這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。的操作結果截至三個月 2020年3月31日並不一定預示着年終的預期結果。2020年12月31日或任何其他未來時期。由於收購了AK Steel，某些餘額已成為材料，不再濃縮在我們的未經審計的簡明綜合財務狀況表，例如以下各項的餘額使用權資產、經營租賃和經營租賃負債，非流動。因此，某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們截至年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀2019年12月31日.
收購AK鋼鐵公司
於2020年3月13日，吾等完成合並，據此，根據合併協議所載條款及條件，Merge Sub與AK Steel合併並併入AK Steel，AK Steel作為Cliff的全資附屬公司繼續存在。參考附註3-購置AK鋼以獲取更多信息。
AK Steel是北美領先的扁軋碳、不鏽鋼和電工鋼產品生產商，主要面向汽車、基礎設施和製造市場。對AK Steel的收購使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。
COVID-19
為了應對冠狀病毒大流行，我們已經進行了各種運營調整，以適應對我們產品的需求。雖然鋼鐵和鐵礦石被我們經營的州認為是“必不可少的”，但我們的某些設施，包括迪爾伯恩工廠、所有Precision Partners工廠和大約65%的AK管生產，在市場狀況改善之前一直處於暫時閒置狀態。我們還暫時關閉了HBI生產工廠的建設活動。2020年4月13日，我們宣佈暫時閒置我們的兩項鐵礦石開採業務，明尼蘇達州的Northshore和密歇根州的Tilden，我們預計它們將分別在2020年7月和2020年8月重新啟動。Mansfield Works被閒置了一段未知的、延長的時間，AK Coal也被無限期閒置並等待出售。我們還在推進迪爾伯恩工場熱軋帶鋼的永久閒置、退火和回火作業。最後，我們是少數參與者的希賓礦被合資企業閒置了。
鞏固的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表合併了我們的賬目和我們全資擁有的子公司、我們擁有控股權的所有子公司和我們是其主要受益人的兩個可變利益實體的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
可報告的細分市場
對AK Steel的收購使我們轉變為一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商，我們根據兩個可報告部門的差異化產品進行組織-新的鋼鐵和製造部門以及採礦和球團部門。我們的新鋼鐵與製造業部門包括通過收購AK Steel和我們之前報告的金屬部門獲得的資產，以及我們的採礦和球團礦該部門包括我們正在運營的三個礦山和我們無限期閒置的礦山。
重大會計政策
有關我們主要會計政策的詳細説明，請參閲截至該年度的經審核財務報表。2019年12月31日包括在我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。由於我們對AK Steel的收購已經完成，我們的重大會計政策與其中披露的會計政策相比發生了幾次變化。需要更新的重要會計政策已包括在以下披露中。
收入確認
鋼鐵與製造業
我們通過產品銷售獲得收入，在產品銷售中，運輸條款通常表明我們何時履行了履行義務並將產品控制權移交給我們的客户。我們的收入交易包括轉讓承諾貨物的單一履約義務。我們與很大一部分客户簽訂了合同。這些合同通常規定了確定銷售價格的機制，通常是在控制權移交時確定的，但合同不會對任何一方施加具體的數量。要交付給客户的數量是在接近交貨日期時通過採購訂單或我們從客户那裏收到的其他書面指示來確定的。現貨市場銷售是通過採購訂單或其他書面指示進行的。對於在目的地點轉移控制權的具有運輸條款的銷售，我們認為我們的履約義務已經完成，並在客户收到貨物時確認收入。對於具有裝運條款的銷售，這些銷售將裝運點的控制權轉移到我們承擔運費到目的地的責任，我們確定我們履行了單一的履約義務，並在裝運貨物時確認收入。
收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。我們根據預期實現的價值減少預計退貨和其他客户信用(如折扣和批量回扣)確認的收入金額。付款條件與我們所服務的市場的條件標準一致。向客户徵收的銷售税不包括在收入中。
採礦和球團礦
我們在北美市場上只賣一種產品--鐵礦石球團礦。收入一般在鐵礦石交付給我們的客户時確認。收入是在控制權轉讓時計量的，代表我們預期從轉讓貨物中獲得的對價金額。我們向客户提供標準的付款條件，一般要求在30天內結清。
我們簽訂了不同期限的供應合同，為客户提供高爐用的鐵礦石球團。為了達到最高的效率，高爐必須持續不斷地給出鐵礦石。因此，我們大量發運鐵礦石，供客户日後儲存和使用。客户不會同時獲得和消費鐵礦石的好處。根據我們對錶明滿意模式的因素的評估，我們在裝運或交付產品後的某個時間點轉移對鐵礦石的控制權。客户能夠在產品交付時指導產品的使用，並從產品獲得基本上所有的好處。
我們的大多數客户供貨協議都規定了臨時價格，用於初始賬單和現金收取。收入是使用控制權移交時的預期收入率計算的。最終結算包括一段特定時間的市場投入，這可能會因客户而異，但通常包括以下一項或多項：普氏62%價格、大西洋盆地顆粒溢價和普氏國際指數運費。根據主題815記錄從日期控制轉移到合同條款最終結算的預期收入率的變化。參考附註14--衍生工具和套期保值活動有關我們的估計和最終收入率如何釐定的進一步資料，請參閲。
與客户的供應協議規定，根據客户高爐消耗鐵礦石的年份的熱軋捲鋼價格，提供補充收入或退款。當控制權在消費之前轉移時，根據主題815記錄補充收入。參考附註14--衍生工具和套期保值活動有關補充收入或退款的更多信息，請訪問。
包括在營業收入與主題815相關的是$26.8百萬以及派生收益為$5.5百萬為.截至三個月 2020年3月31日和2019分別為。
壞賬準備
我們根據歷史經驗、客户信用質量和預測的經濟狀況，在記錄應收賬款時為應收賬款的預期終身損失建立撥備。我們定期審查我們的應收賬款餘額和信用損失撥備，並根據需要建立或調整撥備。
具體鑑別方法按照CECL。我們評估應收賬款池的集合和風險特徵，並制定損失率，以反映歷史收款、我們面臨信用風險的時間範圍內對未來經濟狀況的當前預測，以及可能對未來預測產生重大影響的支付條款或條件。我們預計與主要汽車公司相關的信貸損失將低於其他客户池。
遞延收入
下表彙總了我們的遞延收入餘額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 遞延收入(當期) | | 遞延收入(長期) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的期初餘額 | $ | 22.1 |
| | $ | 21.0 |
| | $ | 25.7 |
| | $ | 38.5 |
|
減少量 | (21.8 | ) | | (2.9 | ) | | (25.7 | ) | | — |
|
截至3月31日的期末餘額 | $ | 0.3 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | — |
| | $ | 38.5 |
|
我們的一份鐵礦石球團銷售協議要求客户在2009年至2013年期間支付補充款項。在收到付款後，根據這一安排收到的超過銷售額的分期付款金額在綜合財務狀況表中歸類為遞延收入，收入在供應協議有效期內確認，該協議已延長至2022年，按相等的年度分期付款確認。由於AK鋼鐵鐵礦石球團礦銷售協議的終止，我們意識到$34.6百萬遞延收入，這是在遞延收入的變現在未經審計的合併合併業務報表期間截至三個月 2020年3月31日.
我們還有其他一些銷售協議，要求客户預付貨款。在確認收入之前，就這些協議收到的付款記錄為遞延收入。其他流動負債.
盤存
鋼鐵與製造業
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。鋼鐵和製造部門使用平均成本(不包括折舊和攤銷)確定成本。
採礦和球團礦
存貨以成本價或市場價中較低者為準。採礦和球團礦部門使用後進先出法確定成本。
物業、廠房及設備
我們的財產以成本減去累計折舊或公允價值較低的價格表示。廠房設備折舊主要採用基於估計使用年限的直線法計算。當業務暫時閒置時，繼續確認折舊。折舊和損耗在下列估計使用年限內記錄：
|
| | | | |
資產類別 | | 基準面 | | 生命 |
土地、土地改良和礦業權 | | | | |
土地和礦業權 | | 生產單位 | | 我的生命 |
土地改良 | | 直線 | | 20到45年 |
建築 | | 直線 | | 40到45年 |
採礦和球團設備 | | 直線/雙倍遞減餘額 | | 3到20年 |
鋼材和製造設備 | | 直線/雙倍遞減餘額 | | 3到20年 |
參考附註5--財產、廠房和設備以獲取更多信息。
商譽
商譽是指收購期間支付的超出淨資產公允價值的購買價格。商譽不攤銷，但每年在10月1日進行減值評估(如果需要，也可以更頻繁地評估減值)。
其他無形資產和負債
無形資產和負債在其估計使用年限內以直線方式定期攤銷，具體如下：
|
| | | | |
類型 | | 基準面 | | 使用壽命 |
無形資產，淨額 | | | | |
客户關係 | | 直線 | | 18年份 |
發達的技術 | | 直線 | | 17年份 |
商號和商標 | | 直線 | | 10年份 |
採礦許可證 | | 直線 | | 我的生命 |
無形負債淨額 | | | | |
高於市場的供應合同 | | 直線 | | 13年份 |
當事件和情況顯示資產組的賬面價值可能無法收回時，我們監控可能影響我們長期有形資產和無形資產賬面價值的情況。為了確定資產是否已經減值，對資產進行分組，並在可識別的獨立現金流的最低水平(“資產組”)進行測試。當資產組的賬面價值大於其公允價值時，就存在減值損失。待確認減值損失的計量以資產組的公允價值和賬面價值之間的差額為基礎。公允價值可以使用市場法、收益法或成本法來確定。
參考附註6-商譽及無形資產和負債以獲取更多信息。
租約
我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們根據開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認與租賃相關的使用權資產和租賃負債。租賃條款反映了在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。對於短期租賃(初始租賃期限為12個月或以下的租賃)，使用權資產和租賃負債不在合併資產負債表中確認，租賃費用在租賃期內按直線確認。此外，我們與租賃和非租賃組成部分都有協議，對於每一類相關資產，我們都選擇了實際的權宜之計，不將這些組成部分分開。
參考附註8-租契以獲取更多信息。
對關聯公司的投資
我們有幾項業務的投資是用權益會計法核算的。當情況顯示低於賬面價值的損失不是暫時性的時，我們會對投資進行減值審查。被投資人和股權比例如下：
|
| | | | |
被投資人 | | 報告的數據段在 | | 股權比例 |
芝加哥聯合金屬有限責任公司 | | 鋼鐵與製造業 | | 40.0% |
日兵塔康公司 | | 採礦和球團礦 | | 23.0% |
斯巴達鋼鐵塗層有限責任公司 | | 鋼鐵與製造業 | | 48.0% |
近期會計公告
印發並通過
2020年3月2日，SEC發佈了一項最終規則，修訂了SEC法規S-X規則3-10下與某些註冊證券相關的披露要求，該規則要求註冊債務證券的附屬發行人和擔保人單獨編制財務報表，除非符合某些例外情況。最後的規則取代了規則3-10以前要求在註冊人的財務報表中提供簡明綜合財務信息的要求，而是要求在註冊人的以下任一項中提供替代財務披露(包括母公司和任何發行人和擔保人的彙總財務信息，以及其他定性披露)管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析或其財務報表，除其他簡化外。最終規則對2021年1月4日或之後的申請有效，允許提前採用。我們已選擇在截至2020年3月31日的期間提前採用此披露更新。因此，我們排除了先前規則3-10所要求的腳註披露，並應用了最終規則，將彙總的財務信息和定性披露包括在第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本季度報告的10-Q表和附件22.1，隨函存檔。
附註2-補充財務報表信息
營業收入
下表代表了我們的綜合營業收入(不包括公司間收入)按市場劃分：
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| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
鋼鐵和製造業： | | | |
汽車 | $ | 120.2 |
| | $ | — |
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基礎設施和製造業 | 44.0 |
| | — |
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分配器和轉換器 | 53.3 |
| | — |
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全鋼與製造 | 217.5 |
| | — |
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採礦和球團礦： | | | |
鋼鐵生產商1 | 141.6 |
| | 157.0 |
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總收入 | $ | 359.1 |
| | $ | 157.0 |
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下表代表了我們的綜合營業收入(不包括公司間收入)按產品線劃分：
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| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
鋼鐵和製造業： | | | |
碳鋼 | $ | 138.6 |
| | $ | — |
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不鏽鋼和電工鋼 | 59.4 |
| | — |
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管狀產品、部件和其他 | 19.5 |
| | — |
|
全鋼與製造 | 217.5 |
| | — |
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採礦和球團礦： | | | |
鐵礦石1 | 131.3 |
| | 145.4 |
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運費 | 10.3 |
| | 11.6 |
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總採礦量和球團礦 | 141.6 |
| | 157.0 |
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總收入 | $ | 359.1 |
| | $ | 157.0 |
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我們主要面向位於美國中西部、南部和東部的國內客户，以及主要位於加拿大、墨西哥和西歐的外國客户。面向美國以外客户的淨收入為$46.7百萬和$43.0百萬為.截至三個月 2020年3月31日和2019分別為。
信貸損失準備
以下是我們與以下項目相關的信貸損失撥備的前滾應收帳款，淨額:
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 3月31日，
2020 | | 三月三十一號，
2019 |
期初信貸損失準備 | $ | — |
| | $ | — |
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提高免税額 | 1.2 |
| | — |
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期末信貸損失準備 | $ | 1.2 |
| | $ | — |
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盤存
下表提供了我們的盤存在未經審計的簡明綜合財務狀況表:
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 3月31日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
產品庫存 | | | |
成品和半成品 | $ | 1,358.9 |
| | $ | 114.1 |
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在製品 | 88.0 |
| | 68.7 |
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原料 | 343.0 |
| | 9.4 |
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產品總庫存 | 1,789.9 |
| | 192.2 |
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製造用品和關鍵備件 | 358.9 |
| | 125.2 |
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盤存 | $ | 2,148.8 |
| | $ | 317.4 |
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應計負債
下表提供了我們的應計負債在未經審計的簡明綜合財務狀況表:
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 3月31日，
2020 | | 2019年12月31日 |
應計僱傭成本 | $ | 158.3 |
| | $ | 61.7 |
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應計利息 | 47.1 |
| | 29.0 |
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應計股息 | 24.9 |
| | 17.8 |
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其他 | 69.5 |
| | 17.8 |
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應計負債 | $ | 299.8 |
| | $ | 126.3 |
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現金流信息
資本增加與資本支出已付現金的對賬如下：
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
增資 | $ | 157.7 |
| | $ | 129.3 |
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更少： | | | |
非現金應計項目 | (10.3 | ) | | (11.5 | ) |
使用權資產--融資租賃 | 29.9 |
| | 15.1 |
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贈款 | — |
| | (8.4 | ) |
為資本支出支付的現金，包括存款 | $ | 138.1 |
| | $ | 134.1 |
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所得税和利息的現金支付(收據)如下：
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
對所得繳納的税款 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
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所得税退税 | (60.4 | ) | | — |
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債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1 | 29.7 |
| | 39.2 |
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非現金投融資活動
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| | | | | | | |
| (單位：百萬) |
| 三個月
三月三十一號， |
| 2020 | | 2019 |
企業合併對價發行普通股公允價值 | $ | 617.6 |
| | $ | — |
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從AK Steel收購中承擔的股權獎勵的公允價值 | 4.3 |
| | — |
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宣佈的股息 | 24.0 |
| | 14.5 |
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2020年2月18日，我們的董事會宣佈我們的普通股季度現金股息為$0.06每股。這個
