美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 | |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期。
委託文件編號：001-32886
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(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) | |||||
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) | |||||
(405 ) 234-9000
(登記人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | *交易代碼(個) | 每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x*編號：¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*編號：¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
x | 加速的文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ||||
新興成長型公司 | ||||||
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨ | ||||||
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。--是。-是☐ *編號：x
目錄
第一部分金融信息 | ||
第(1)項。 | 財務報表 | 1 |
簡明綜合資產負債表 | 1 | |
未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表 | 2 | |
未經審計的簡明合併權益報表 | 3 | |
未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 4 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 5 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第四項。 | 管制和程序 | 32 |
第二部分：其他信息 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 33 |
項目71A。 | 危險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 35 |
第五項。 | 其他資料 | 35 |
項目6. | 陳列品 | 35 |
簽名 | 37 | |
當我們提到“我們”、“公司”或“大陸”時，我們指的是大陸資源公司。以及我們的子公司。
原油和天然氣術語詞彙
本節中定義的術語可以在整個報告中使用：
“Bbl”一個庫存儲罐桶，液體體積為42加侖，這裏指的是原油、凝析油或天然氣液體。
“boe”每桶原油當量，根據這兩種商品的平均當量能含量計算，6,000立方英尺天然氣相當於一桶原油。
“Btu”英制熱量單位，表示將一磅水加熱1華氏度所需的能量，可用來描述燃料的能量含量。
“完成”先處理鑽井，然後安裝生產原油和/或天然氣的永久性設備的過程。
“開發面積”分配給或可分配給生產井或能夠生產的井的英畝數。
“發展好”在原油或天然氣儲集層的探明區域內鑽到已知可生產的地層深度的井。
“乾井”不按經濟產量生產原油和/或天然氣的探井或開發井。
“探井”為在未探明地區發現原油或天然氣而鑽出的井，在現有油田中發現新油層的井，以前在另一個油層中發現原油或天然氣產量的油井，或將已知油層延伸到探明區域以外的井。
“場”由單個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地面和地下的生產地層。
“編隊”具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
"總英畝“或”總井“指擁有工作權益的全部英畝或油井。
“MBbl”一千桶原油、凝析油或天然氣液體。
“mboe”一千波。
“麥克夫”一千立方英尺的天然氣。
“MMBoe”一百萬波。
“MMBtu”一百萬英熱單位。
“MMcf”一百萬立方英尺的天然氣。
“淨英畝“或”網井“指在總英畝或總油井中擁有的零星工作權益的總和。
"原油和天然氣淨銷售量“代表原油和天然氣銷售總額減去總運輸費用。這裏提供的原油和天然氣銷售淨額是非GAAP衡量標準。請參閲第一部分，第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非GAAP財務計量來討論和計算這一措施。
"銷售淨價“代表公司在扣除運輸費用後收到的原油或天然氣銷售的平均淨井口銷售價格。金額是收入減去運輸費用除以一段時期的銷售量(無論是原油還是天然氣，視情況而定)計算出來的。這裏提供的淨銷售價格是非GAAP衡量標準。請參閲第一部分，第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非GAAP財務計量來討論和計算這一措施。
“紐約商品交易所”紐約商品交易所。
i
“玩”在地質學家和地球物理學家確定具有潛在原油和天然氣儲量的地區之後，勘探和生產週期的一部分。
“已探明儲量”通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計原油和天然氣的數量，在提供經營權的合同到期之前，根據現有的經濟條件、運營方法和政府法規，可以合理確定地估計從給定日期起，從已知油藏開始經濟上是可以生產的，除非有證據表明續簽是合理確定的。
“水庫”一種多孔的、可滲透的地下地層，含有可採原油和/或天然氣的自然聚集，它被不滲透的巖石或水障所限制，與其他儲層分開。
“特許權使用費權益”指對原油或天然氣資產產生的資源或收入的一定百分比的所有權。特許權使用費權益所有人不承擔與鑽探和生產原油或天然氣資產相關的勘探、開發或運營費用。
“獨家新聞”指的是俄克拉荷馬州中南部的石油省，這個術語用來描述位於我們運營的俄克拉何馬州阿納達科盆地的財產。我們的挖出面積覆蓋了俄克拉荷馬州加爾文、格雷迪、斯蒂芬斯、卡特、麥克萊恩和洛夫縣的部分地區，有可能包含伍德福德地層上和下面各種常規和非常規儲層的碳氫化合物。
“堆疊”指的是更快的趨勢阿納達科加拿大翠鳥，這個術語用於描述位於俄克拉何馬州阿納達科盆地的資源區塊，其特點是堆疊的地質構造，主要目標是Meramec，Osage和Woodford地層。我們堆積面積的很大一部分位於俄克拉何馬州布萊恩、杜威和卡斯特縣的超壓部分。
“未開發面積”租賃面積，其上的油井尚未鑽探或完成到允許生產商業數量的原油和/或天然氣的程度。
“單位”將一個儲油層或油田的所有或基本上所有的利益結合起來，而不是單一的區域，以提供開發和運營，而不考慮單獨的財產利益。還有，統一協議所涵蓋的區域。
“工作利益”授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。工作權益所有者以現金、罰金或隨身攜帶的方式承擔勘探、開發和運營成本。
II
1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款的警示聲明
本報告和通過引用納入本報告的信息包括1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本報告中包括的所有陳述，包括但不限於對公司業務的預測或預期，以及與公司未來運營、業績、財務狀況、生產和儲備、時間表、計劃、發展時間、回報率、預算、成本、業務戰略、目標和現金流量有關的陳述或信息，均為前瞻性陳述。“可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“預算”、“目標”、“計劃”、“繼續”、“潛在”、“指導”、“戰略”以及類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。
前瞻性陳述可能包括但不限於有關以下方面的陳述：
• | 我們的戰略； |
• | 我們的業務和財務計劃； |
• | 我們未來的業務； |
• | 我國原油、天然氣儲量及相關開發規劃； |
• | 技術； |
• | 未來原油、天然氣液體和天然氣的價格和差價； |
• | 未來原油、天然氣生產的時間、數量和燃燒活動； |
• | 資本支出的數額、性質和時間； |
• | 預計營業收入、費用和結果； |
• | 鑽井、完井； |
• | 關閉生產，恢復生產活動； |
• | 競爭； |
• | 原油和天然氣的營銷； |
• | 向市場運輸原油、天然氣液體和天然氣； |
• | 財產開發、財產收購和處置或者聯合開發機會； |
• | 開發和開發我們的物業以及進行其他業務的成本； |
• | 我們的財務狀況、股息支付、債券回購或股票回購； |
• | 冠狀病毒(新型冠狀病毒)大流行對經濟狀況、原油需求、公司運營及其客户、供應商和服務提供商運營的影響； |
• | 信貸市場； |
• | 我們的流動資金和獲得資金的渠道； |
• | 政府政策、法律和法規的影響，以及涉及我們的監管和法律程序，以及預定或潛在的監管或法律變更的影響； |
• | 我們未來的經營和財務業績； |
• | 我們未來的商品或其他套期保值安排；以及 |
• | 現有或潛在貸款人、套期保值合同對手方、客户和工作利益所有者履行對我們的義務或在未來以我們可以接受的條款與我們進行交易的能力和意願。 |
前瞻性陳述基於公司對未來事件的當前預期和假設，以及關於未來事件結果和時機的現有信息。儘管公司認為這些假設和預期是合理的，但它們本身也會受到許多商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數風險和不確定因素很難預測，而且許多不是本公司所能控制的。不能保證這樣的預期是正確的或實現的，也不能保證假設是準確的或不會隨着時間的推移而改變。可能影響業務運營、業績和結果的風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於下述風險因素和其他警告性陳述第II部第1A項。危險因素在本報告的其他地方，我們的Form 10-K年度報告截至2019年12月31日、我們不定期向美國證券交易委員會提交的註冊聲明，以及我們不定期發佈的其他公告。
冠狀病毒大流行和任何隨之而來的全球經濟環境惡化正在並將加劇上述許多風險和不確定因素。新的因素時有出現，我們不可能把所有這些因素都預測出來。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述只反映了此類陳述發表之日的情況。如果本報告或我們的Form 10-K年度報告中描述的一個或多個風險或不確定因素髮生，或者潛在的假設被證明是不正確的，公司的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。本警告性聲明明確規定了所有前瞻性聲明的全部內容。
三、
除非上文明確規定或適用法律另有要求，否則公司沒有義務公開更正或更新任何前瞻性陳述，無論是由於本報告日期後的新信息、未來事件或情況，還是其他原因。
四.
第一部分金融信息
第(1)項。 | 財務報表 |
大陸資源公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
在數以千計的人中，除了面值和麪值相同的公司外，其他公司都分享了他們的數據。 | (未經審計) | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收款： | ||||||||
原油和天然氣銷售 | ||||||||
共同權益及其他 | ||||||||
信貸損失撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用和其他費用 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
淨資產設備，基於成功法的會計核算 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款貿易 | $ | $ | ||||||
應支付的收入和特許權使用費 | ||||||||
應計負債及其他 | ||||||||
經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務，扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
其他非流動負債： | ||||||||
遞延所得税負債淨額 | ||||||||
資產報廢債務，扣除當前部分後的淨額 | ||||||||
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
其他非流動負債總額 | ||||||||
承擔和或有事項(附註10) | ||||||||
權益： | ||||||||
優先股，面值0.01美元；授權股份25,000,000股；無已發行和已發行股票 | ||||||||
普通股，面值0.01美元；授權1,000,000,000股；2020年3月31日發行和發行的365,117,003股；2019年12月31日發行和發行的371,074,036股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
大陸資源公司應佔股東權益總額 | ||||||||
非控制性利益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
大陸資源公司及附屬公司
未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表
截至3月31日的三個月， | ||||||||
在數以千計的人中，除1/4外，其餘的人共享數據 | 2020 | 2019 | ||||||
收入： | ||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | ||||||
天然氣衍生產品淨虧損 | ( | ) | ||||||
原油和天然氣服務業務 | ||||||||
總收入 | ||||||||
運營成本和費用： | ||||||||
生產費用 | ||||||||
生產税 | ||||||||
交通費 | ||||||||
勘探費 | ||||||||
原油和天然氣服務業務 | ||||||||
折舊、損耗、攤銷和增值 | ||||||||
財產減值 | ||||||||
一般和行政費用 | ||||||||
出售資產及其他資產的淨(得)損 | ( | ) | ||||||
總運營成本和費用 | ||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
其他收入(費用)： | ||||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
債務清償收益 | ||||||||
其他 | ||||||||
( | ) | ( | ) | |||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||
(撥備)所得税優惠 | ( | ) | ||||||
淨收益(損失) | ( | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於大陸資源的淨收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
大陸資源公司每股淨收益(虧損)： | ||||||||
基本型 | $ | ( | ) | $ | ||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | ||||
綜合收益(虧損)： | ||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
其他綜合收入，扣除税後： | ||||||||
外幣換算調整 | ||||||||
扣除税後的其他綜合收入總額 | ||||||||
綜合收益(虧損) | ( | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
大陸資源綜合收益(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
大陸資源公司及附屬公司
未經審計的簡明合併權益報表
截至2020年3月31日的三個月 | 大陸資源公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
數以千計，但共享數據除外 | 股份 傑出的 | 普普通通 股票 | 附加 付清 資本 | 累積 其他 全面 收入 | 財務處 股票 | 留用 收益 | 大陸資源的全部股東權益 | 非控制性 利益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股息(每股0.05美元) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
應付股息的變動 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
回購普通股 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股已停用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
授與 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購並取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
沒收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月30日的三個月 | 大陸資源公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
數以千計，但共享數據除外 | 股份 傑出的 | 普普通通 股票 | 附加 付清 資本 | 累積 其他 全面 收入 | 財務處 股票 | 留用 收益 | 大陸資源的全部股東權益 | 非控制性 利益 | 總股本 | ||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
淨收益(損失) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益，扣除税後的淨額 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
授與 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
回購並取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||
沒收 | ( | ) | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
非控股權益的貢獻 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | — | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
大陸資源公司及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
截至3月31日的三個月， | ||||||||
以千計 | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動現金流 | ||||||||
淨收益(損失) | $ | ( | ) | $ | ||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
折舊、損耗、攤銷和增值 | ||||||||
財產減值 | ||||||||
衍生工具的非現金損失 | ||||||||
以股票為基礎的薪酬 | ||||||||
遞延所得税撥備(利益) | ( | ) | ||||||
乾井成本 | ||||||||
出售資產及其他資產的淨(得)損 | ( | ) | ||||||
債務清償收益 | ( | ) | ||||||
其他，淨 | ||||||||
資產負債變動情況： | ||||||||
應收帳款 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款貿易 | ||||||||
應支付的收入和特許權使用費 | ( | ) | ||||||
應計負債及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流動資產和負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動現金流量 | ||||||||
勘探開發 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買生產原油和天然氣的性質 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買其他財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售資產所得收益 | ||||||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動現金流量 | ||||||||
信貸工具借款 | ||||||||
償還信貸安排 | ( | ) | ( | ) | ||||
優先債券回購 | ( | ) | ||||||
償還其他債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控股權益的貢獻 | ||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回購 | ( | ) | ||||||
回購限制性股票以代扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股支付的股息 | ( | ) | ||||||
籌資活動提供的現金淨額 | ||||||||
匯率變動對現金的影響 | ||||||||
現金和現金等價物淨變化 | ( | ) | ||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
大陸資源公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1。企業的組織和性質
大陸資源公司(“公司”)成立於1967年，根據俄克拉何馬州的法律註冊成立。該公司的主要業務是原油和天然氣的勘探、開發和生產，資產主要位於美國北部、南部和東部地區。此外，該公司還致力於收購和管理位於其某些關鍵經營區域的永久擁有的礦產。北部地區由堪薩斯州以北和密西西比河以西的房產組成，包括北達科他州巴肯、蒙大拿巴肯和紅河單元。南部地區包括內布拉斯加州南部和密西西比河以西的所有財產，包括俄克拉何馬州的勺子和堆積區的各種遊戲。東部地區主要由密西西比河以東未開發的租賃面積組成，沒有重大的鑽探或生產操作。
該公司在北方地區的業務包括58 %其原油和天然氣產量的69 %其原油和天然氣收入的截至2020年3月31日的三個月。該公司在北部地區的主要生產資產位於北達科他州和蒙大拿州的巴肯油田。該公司在南方地區的業務包括42 %其原油和天然氣產量的31 %其原油和天然氣收入的截至2020年3月31日的三個月。該公司在南部地區的主要生產物業位於俄克拉何馬州的鏟子和堆積區。
注2。列報依據與重大會計政策
陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括本公司、其全資子公司以及本公司擁有控股財務權益的實體的賬目。合併後，公司間賬户和交易已註銷。此處反映的非控股權益代表合併子公司淨資產中的第三方所有權。合併淨收益(虧損)和歸屬於非控股權益的權益部分在公司財務報表中單獨列報。
本報告是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)適用於中期財務信息的規則和規定編制的。由於這是一份使用簡明格式提交的中期申報文件，因此不包括美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有披露，儘管該公司相信這些披露足以使信息不具誤導性。您應將本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)與公司截至年底的Form 10-K年度報告一併閲讀2019年12月31日 (“2019表10-K“)，其中包括公司重要會計政策和其他披露的摘要。
截至以下日期的簡明合併財務報表2020年3月31日而對於三月期已結束2020年3月31日和2019都是未經審計的。截至以下日期的精簡綜合資產負債表2019年12月31日是從已審計的資產負債表中衍生出來的，這些資產負債表包括在2019表格10-K該公司在編制這些簡明合併財務報表的同時，向證券交易委員會提交了這份10-Q表格報告，並對事件或交易進行了評估。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報告日期的或有資產和負債的披露和估計以及報告期間的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計不同。對報告結果影響最大的估計和假設是對該公司原油和天然氣儲量的估計，這些估計用於計算已探明原油和天然氣資產的折舊、損耗、攤銷和減值。管理層認為，根據美國公認會計原則公平列報所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)已包括在這些未經審計的簡明合併財務報表中。任何過渡期的經營成果不一定表明任何其他過渡期或一整年的預期經營成果。
每股收益
5
大陸資源公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了基本和攤薄加權平均流通股以及本公司應佔每股淨收益(虧損)的計算。三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至3月31日的三個月， | ||||||||
在數以千計的人中，除1/4外，其餘的人共享數據 | 2020 | 2019 | ||||||
大陸資源應佔淨收益(虧損)(分子) | $ | ( | ) | $ | ||||
加權平均份額(分母)： | ||||||||
加權平均股份-基本 | ||||||||
非既得限制性股票(1) | ||||||||
加權平均股份-稀釋 | ||||||||
大陸資源公司每股淨收益(虧損)： | ||||||||
基本型 | $ | ( | ) | $ | ||||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | ||||
對於三截至的月份2020年3月31日本公司錄得淨虧損，因此潛在攤薄效應約為 |
盤存
庫存包括公司在勘探和開發活動中使用的儲存或作為管道填充物的原油、管道失衡以及管材和設備。原油庫存主要採用先進先出盤存法，以成本或可變現淨值中較低者計價。管狀貨物和設備主要使用適用於特定類別庫存項目的加權平均成本法進行估值。
截至的庫存組件2020年3月31日和2019年12月31日包括以下內容：
以千計 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
管狀貨物和設備 | $ | $ | ||||||
原油，原油 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
對於三截至的月份2020年3月31日，本公司認可一項$24.5 百萬減值以將其原油庫存降至估計的可變現淨值2020年3月31日。減值包括在未經審計的簡明綜合全面收益(虧損)表的“財產減值”項下。
採用新的會計公告
2020年1月1日，公司通過了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)。金融工具–信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。看見注5.信貸損失準備用於討論採用影響和新標準要求的適用披露。
新會計公告尚未採用
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注3。補充現金流量和信息
下表披露了有關利息和所得税支付及退款所支付的現金的補充現金流信息。還披露了有關影響已確認資產和負債但不會產生現金收入或支付的投資活動的信息。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
以千計 | 2020 | 2019 | ||||||
補充現金流信息： | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
繳納所得税的現金 | ||||||||
收到的所得税退税現金(1) | ||||||||
非現金投資活動： | ||||||||
資產報廢債務增加和修訂，淨額 | ||||||||
(1)2020年期間收到的金額主要是替代最低退税。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司有$232.2 百萬和$262.7 百萬應計資本支出分別計入簡明綜合資產負債表中的“淨財產和設備”和“應付賬款貿易”。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司有$1.3 百萬和$5.6 百萬包括在“應收賬款”中的非控制性權益的應計貢獻–共同利益和其他“和”權益–簡明綜合資產負債表中的“非控股權益”。
注4.營業收入
下面是對該公司主要創收安排產生的收入的性質、時間和列報的討論。
運營原油收入-該公司付錢給第三方將其運營的大部分原油生產從租賃地點運輸到下游市場中心，屆時公司的客户將獲得產品的所有權和保管權，以換取基於產品交付地特定市場的價格。運營原油收入在控制權移交給客户的月份確認，公司很可能會收取其有權收到的對價。經營物業的原油銷售收益一般在銷售當月後一個月內收到。運營的原油收入與運輸費用分開列報，因為公司在將運營的產量轉移給客户之前對其進行了控制。與公司經營原油生產相關的運輸費用合計$50.4 百萬和$41.6 百萬在截至的三個月內2020年3月31日和2019分別為。
運營的天然氣收入-該公司根據銷售現場的市場價格，在其租賃地點將其運營的大部分天然氣生產出售給中游客户。根據該等安排，中游客户取得租賃地點未加工氣流的控制權，而本公司每次銷售的收入乃根據合約議定的定價公式釐定，該公式包含多個成分，包括所售天然氣的數量及Btu含量、中游客户在二手下游市場出售殘渣氣體及天然氣液體(“NGL”)所得款項，以及反映中游客户隨時間估計收回其投資的合約價格調整。這些收入是在中游客户將控制權移交給交貨點客户的月份中應用的價格調整後確認的淨額，公司很可能會收取它有權收到的對價。已經營物業的天然氣銷售收益一般在銷售發生後的一個月內由本公司收到。
根據某些安排，本公司有權在中游客户的加工廠後門收取一定數量的加工殘渣氣體及/或NGL實物，以代替就出售本公司經營的天然氣生產而進行的金錢結算。本公司目前採用某些加工殘渣氣體量代替貨幣結算，但目前不採用NGL氣體量。當公司選擇實物量產時，它會向第三方支付
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未經審計的簡明合併財務報表附註
將其實物加工的產品運輸到下游交貨點，然後在那裏以適用於這些下游市場的價格出售給客户。在這種情況下，營業收入在控制權移交給交貨點客户的月份確認，公司很可能會收取它有權收到的對價。營業銷售收入一般在發生銷售的月份後一個月內收到。在這些情況下，公司的收入包括中游加工實體根據適用的合同定價公式進行的價格調整，但不包括公司將加工產品運輸到下游客户所產生的運輸費用。與這些安排相關的交通費總計 $10.1 百萬和$7.5 百萬在截至的三個月內2020年3月31日和2019分別為。
非運營原油和天然氣收入-該公司從非經營物業生產的比例份額通常由經營者自行決定是否銷售。就非營運物業而言，本公司從營運者處收取淨付款，代表其在扣除營運者所發生的成本(如有的話)後按比例分享的銷售收益。該等營業外收入按本公司在生產當月將收到的收益淨額確認，本公司很可能會收取其有權收取的對價。收益一般由公司在生產月份之後的兩到三個月內收到。
衍生工具的收入-看見注6.衍生工具討論公司對其衍生工具的會計處理。
服務運營收入-該公司原油和天然氣服務業務的收入主要包括與水收集、回收和處置活動以及從廢品中回收的原油的處理和銷售相關的收入。與這類活動相關的收入是使用基於市場的費率或與行業指導方針相稱的費率得出的，在提供服務的月份確認，公司有無條件接受付款的權利，並且有可能收取款項。公司一般在提供服務的月份後一個月內收到付款。
原油和天然氣收入的分解
下表列出了該公司年內原油和天然氣收入的分類。三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日的三個月 | 截至2019年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
以千計 | 北方地區 | 南方地區 | 總計 | 北方地區 | 南方地區 | 總計 | ||||||||||||||||||
原油營收： | ||||||||||||||||||||||||
可操作的屬性 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
非經營性物業 | ||||||||||||||||||||||||
原油總收入 | ||||||||||||||||||||||||
天然氣收入： | ||||||||||||||||||||||||
可操作的屬性 | ||||||||||||||||||||||||
非經營性物業 | ||||||||||||||||||||||||
天然氣總收入 | ||||||||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
收入確認的時間安排 | ||||||||||||||||||||||||
在某一時間點轉移的貨物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
隨時間轉移的貨物 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
履行義務
本公司在向客户交付產品和相關控制權後，履行其原油和天然氣銷售合同項下的履約義務。在確定控制權轉移給客户的時間點時可能需要判斷。產品交付後，本公司有權按銷售合同確定的金額接受客户的對價。
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該公司所有未履行的原油銷售合同均為2020年3月31日屬短期性質，合約期不足一年。對於這類合同，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，本公司已利用會計準則編纂(“ASC”)606-10-50-14中的實際權宜之計，豁免本公司披露分配給剩餘履約義務(如果有)的交易價格。
公司運營的大部分天然氣生產在租賃地點以多年定期合同出售給中游客户。對於期限超過一年的此類合同，公司利用了ASC 606-10-50-14A中的實際權宜之計，該條款表明，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，則實體無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格(如果有的話)。根據本公司的銷售合同，無論是原油還是天然氣，交付給客户的每一單位產量都代表着一項單獨的履約義務；因此，未來交付的數量在期末完全不能滿足，因此不適用於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
合同餘額
根據本公司的原油和天然氣銷售合同或產生服務收入的活動，本公司在履行其履約義務後確認收入，屆時本公司有權無條件獲得付款。因此，公司的商品銷售合同和服務活動一般不會產生ASC主題606項下的合同資產或合同負債。相反，公司無條件收取對價的權利在“應收賬款”中作為應收賬款列示–原油和天然氣銷售“或”應收賬款“–共同權益及其他“(視何者適用而定)列於其簡明綜合資產負債表內。
來自以前履行的履約義務的收入
為了記錄商品銷售的收入，該公司在每月底估計交付和銷售給客户的產品數量以及此類銷售將收到的價格。前幾個月收到的估計收入和實際金額之間的差額記錄在從客户收到付款的月份，並反映在“原油和天然氣銷售”標題下的財務報表中。年內確認的收入三截至的月份2020年3月31日和2019前幾個報告期履行的與履約有關的債務不是實質性的。
注5.信貸損失準備
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具–信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。這一標準改變了實體計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的方式，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準用按攤餘成本計量的應收賬款和其他金融工具的前瞻性預期信用損失模型取代了以前要求的已發生損失方法。該標準在2019年12月15日之後的報告期內生效。該公司於2020年1月1日採用新標準，採用修改後的追溯方法，對截至生效日期的留存收益進行累積效果調整。本公司的累計效果調整導致公司出現虧損。$0.1 百萬通過確認2020年1月1日的信貸損失增量撥備，留存收益和應收賬款相應減少。
該公司對信用風險的主要風險敞口是通過將其原油和天然氣生產以及與賬單相關的應收賬款出售給共同利益所有者。因此，公司將其應收賬款分類為兩個投資組合部分，如簡明綜合資產負債表中所描述的“應收賬款—原油和天然氣銷售“和”應收賬款“—共同利益和其他。“下面提供的是ASU 2016-13針對每個投資組合細分市場所要求的適用披露。
從歷史上看，該公司的應收賬款信用損失一直是微不足道的。該公司的信貸損失撥備總額為$2.7 百萬和$2.4 百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日，分別在簡明綜合資產負債表中報告為“信貸損失準備”。信用損失費用合計$0.7 百萬和$0.1 百萬為.三截至的月份2020年3月31日和2019分別計入未經審計的簡明綜合全面收益(虧損)表中的“一般和行政費用”。
應收賬款-原油和天然氣銷售
該公司經營物業生產的原油和天然氣一般出售給能源營銷公司、原油精煉公司和天然氣收集加工公司。該公司主要通過審查信用評級、財務報表和支付歷史來監測其對這些交易對手的信用損失敞口。信用期限是根據對每個交易對手的信用評估而延長的。本公司一般並無要求交易對手提供抵押品，以保證其原油及天然氣銷售應收賬款。
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與原油和天然氣銷售相關的應收賬款本質上是短期的。出售經營性物業的原油和天然氣的應收賬款一般在銷售當月後的一個月內收回，而與非經營性財產相關的應收賬款一般在生產當月後的2至3個月內收回。
該公司的原油和天然氣銷售信貸損失撥備低於$0.1 百萬 在這兩個地方2020年3月31日和2019年12月31日。這項津貼是在考慮多個因素後釐定的，主要包括本公司的信貸損失歷史(按需要作出調整以反映當前情況)、帳目逾期的時間長短、金額與經營性物業或非經營性物業有關，以及交易對手的支付能力。年內，這一投資組合部分的信貸損失撥備沒有重大沖銷、收回或變化。截至2020年3月31日的三個月.
應收賬款--連帶利息和其他
共同利息和其他應收賬款主要來自向在我們經營的油井中擁有部分權益的個人和實體開具賬單。聯息應收賬款應在30天內到期，60天后視為拖欠。為了將我們與這些交易對手的信用風險降至最低，在合同或州法律允許的情況下，我們通常要求提前支付鑽探費用。此類預付款在開具賬單時用於抵消未來的資本成本，從而降低公司的信用風險。我們可能有權對共同所有人在油井中的權益進行留置權，將生產收益淨額與所欠金額相抵銷，以確保付款，或者在必要時取消共同所有人的利益的抵押品贖回權。
注6。衍生工具
天然氣衍生品
自三截至的月份2019年3月31日該公司擁有未完成的天然氣衍生合約，以經濟地對衝與天然氣生產銷售相關的現金流的變化。該等合約於2019年到期，本公司於2019年12月31日和2020年3月31日.
本公司確認其資產負債表上的衍生工具(如有)為按公允價值計量的資產或負債。衍生品的估計公允價值基於各種因素，包括商品交換價格、場外報價，如果是套頭交易，還包括波動率、無風險利率和到期時間。從歷史上看，本公司並未將其衍生工具指定為會計用途的套期保值，因此將其衍生工具標記為公允價值，並在未經審計的簡明綜合全面收益(虧損)表中確認公允價值變動。“天然氣衍生產品淨虧損”.
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天然氣衍生產品損益
下表中的現金收入反映了在適用期間到期的衍生品合約的收益，按合約價格與到期合約的市場結算價之間的差額計算。該公司2019年的天然氣衍生品是根據NYMEX Henry Hub報告的結算價格結算的。以下非現金虧損指於期末繼續持有的衍生工具(如有)的公允價值變動，以及將期內到期的衍生工具合約先前確認的非現金收益或虧損轉回。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
以千計 | 2020 | 2019 | ||||||
衍生工具收到的現金： | ||||||||
天然氣固定價格掉期 | $ | $ | ||||||
天然氣套圈 | ||||||||
衍生工具收到的現金淨額 | ||||||||
衍生工具的非現金損失： | ||||||||
天然氣固定價格掉期 | ( | ) | ||||||
天然氣套圈 | ( | ) | ||||||
衍生品非現金損失，淨額 | ( | ) | ||||||
天然氣衍生產品淨虧損 | $ | $ | ( | ) | ||||
注7.公允價值計量
該公司遵循公允價值計量披露的三級估值等級。評估層次將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一，具體取決於計量中採用的投入的可觀測性。這三個級別的定義如下：
• | 第1級：反映截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。 |
• | 第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。這些是第一級所包括的活躍市場報價以外的輸入，在報告日期可以直接或間接觀察到。 |
• | 第3級：未經市場數據證實的不可觀察的投入，可與內部開發的方法一起使用，從而得出管理層對公允價值的最佳估計。 |
金融工具在層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。在公允價值層次結構中，第一級輸入被給予最高優先級，而第三級輸入被給予最低優先級。公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債在層次結構中的配置。由於第一級投入通常提供最可靠的公允價值證據，本公司在可用時使用第一級投入。
資產和負債按公允價值經常性計量
本公司的衍生工具(如有)按公允價值經常性報告。在確定掉期合約的公允價值時，由於無法獲得本公司確切合約的相關可比市場數據，因此採用貼現現金流量法。貼現現金流方法根據遠期大宗商品價格的市場報價和風險調整後的貼現率來估計未來的現金流。掉期合約的公允價值主要使用重要的可觀察到的投入來計算(第2級)。計算領子的公允價值需要使用行業標準的期權定價模型，該模型考慮了各種投入，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟指標。這些假設在市場上是可以觀察到的，或者可以被活躍的市場或經紀人報價所證實，因此被指定為估值層次結構中的第二級。本公司就其每個衍生產品倉位計算的公允價值與交易對手估值進行比較，以確定其合理性。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
本公司於以下日期並無未償還商品衍生工具2020年3月31日和2019年12月31日.
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
某些資產在簡明合併財務報表中按公允價值在非經常性基礎上報告。以下方法和假設用於估計這些資產的公允價值。
資產減值-已探明的原油和天然氣屬性每季度逐個油田進行減損審查。預計與油田相關的未來現金流將與油田的賬面金額進行比較，以確定賬面金額是否可收回。如果油田的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流，則該油田的賬面金額將減少至其估計公允價值。風險調整後的可能及可能儲備在釐定估計未來現金流量淨值及公允價值時，如該等儲備存在且在經濟上可收回，可予考慮。由於無法獲得相關的可比市場數據，故採用貼現現金流量法確定已探明物業的公允價值。在確定貼現的未來淨現金流時使用的重要的不可觀察的投入(第3級)包括根據差額調整的未來商品價格、基於下降曲線分析的預測產量、估計的未來運營和開發成本、財產所有權利益以及10 %貼現率。於2020年3月31日，本公司的商品價格假設是基於截至2024年底的遠期NYMEX條帶價格，然後上調至3 %此後每年一次。
對公司公允價值評估的不可觀察到的輸入根據一系列因素進行審查和修訂，這些因素包括油藏性能、新鑽探、原油和天然氣價格、成本變化、技術進步、新的地質或地球物理數據或其他經濟因素。已探明物業的公允價值計量須經公司管理層某些成員審核和批准。
對於三截至的月份2020年3月31日鑑於本季度商品價格大幅下跌，本公司確定某些已探明物業的賬面價值無法從未來現金流中收回，因此已減值。這樣的損害總計$181.0 百萬反映紅河單位遺留物業的公允價值調整($166.5 百萬)和南北地區的各種非核心物業($14.5 百萬)。減值財產被減記為其估計的公允價值。$145.6 百萬。2020年的減值還將包括$24.5 百萬 減值以將公司的原油庫存降至估計的可變現淨值2020年3月31日.
對於三截至的月份2019年3月31日估計未來現金流量淨額已確定超過成本基礎，因此，本公司於該期間已探明的原油及天然氣資產並無錄得減值。
某些未經證實的原油和天然氣性能在三截至的月份2020年3月31日和2019反映未開發物業租賃成本的經常性攤銷，根據鑽探計劃、成功鑽探的經驗和平均持有期，本公司預計在租約有效期內不會將未開發租賃成本轉移到已探明的物業。
下表列出了已證實和未證實財產在指定期間的非現金減值。已證實和未經證實的財產減值在未經審計的簡明綜合綜合收益(虧損)表的“財產減值”項下記錄。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
以千計 | 2020 | 2019 | ||||||
已證實的財產減值 | $ | $ | ||||||
未經證實的財產減值 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表列出了簡明合併財務報表中未按公允價值記錄的金融工具的估計公允價值。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||
以千計 | 攜載 數量 | 估計公允價值 | 攜載 數量 | 估計公允價值 | ||||||||||||
債務： | ||||||||||||||||
信貸安排 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應付票據 | ||||||||||||||||
2022年到期的5%優先債券 | ||||||||||||||||
優先債券2023年到期，息率4.5% | ||||||||||||||||
優先債券2024年到期，息率3.8% | ||||||||||||||||
4.375釐高級債券，2028年到期 | ||||||||||||||||
優先債券2044年到期，息率4.9釐 | ||||||||||||||||
債務總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應付票據的公允價值是根據應付票據的利率和支付條件以及假設貼現率採用貼現現金流量法確定的。應付票據的公允價值受到貼現率假設的重大影響，該假設由本公司推導，無法觀察到。因此，應付票據的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級。
2022年到期的5%優先債券(“2022年債券”)、2023年到期的4.5%優先債券(“2023年債券”)、2024年到期的3.8%優先債券(“2024年債券”)、2028年到期的4.375%優先債券(“2028年債券”)和2044年到期的4.9%優先債券(“2044年債券”)的公允價值是根據市場報價計算的，因此被歸類為公允價值層次中的第1級。
所有類別現金及現金等價物、應收貿易賬款及貿易應付賬款的賬面價值均因該等票據的短期到期日而被視為代表其各自的公允價值。
注8.長期債務
長期債務，扣除未攤銷貼現、溢價和債務發行成本合計後的淨額$32.4 百萬和$33.9 百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別由以下內容組成。
以千計 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
信貸安排 | $ | $ | ||||||
應付票據 | ||||||||
2022年到期的5%優先債券 | ||||||||
優先債券2023年到期，息率4.5% | ||||||||
優先債券2024年到期，息率3.8% | ||||||||
4.375釐高級債券，2028年到期 | ||||||||
優先債券2044年到期，息率4.9釐 | ||||||||
債務總額 | $ | $ | ||||||
減去：長期債務的當前部分 | ||||||||
長期債務，扣除當期部分後的淨額 | $ | $ | ||||||
該公司有一項無擔保信貸安排，於2023年4月9日 ，貸款人承諾總額為$1.5 十億。公司有$735 百萬其信貸安排的未償還借款數量為2020年3月31日。2020年3月，公司選擇抽籤$500 百萬增加手頭現金的信貸安排。在…2020年3月31日，公司的手頭現金合計$517.6 百萬.
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信貸工具借款按基於市場的利率加上基於借款條款和分配給本公司優先無擔保長期債務的信用評級的保證金計息。未償還信貸工具借款的加權平均利率為2020年3月31日這是一件很糟糕的事。2.6 %.
該公司大約有$762 百萬其信貸安排的借款可獲得性為1%。2020年3月31日在考慮了未償還的借款和信用證之後。本公司根據目前分配的信用評級產生承諾費0.25 %每年的未使用借款日均金額。
信貸安排包含某些限制性契約，包括要求公司保持綜合淨債務與總資本的比率不高於0.65 到1.00。這一比率代表淨債務(計算方法為債務總面值加上未償還信用證減去現金和現金等價物)除以淨債務加上股東權益總額之和，在導致股東權益總額減少的情況下，扣除任何税收影響後發生的任何非現金減值費用的金額。本公司遵守信貸安排契諾於2020年3月31日.
高年級注
下表概述了與本公司未償還優先票據義務相關的面值、到期日、半年付息日期和可選贖回期。2020年3月31日*本公司於2020年3月在公開市場交易中回購部分2023年債券及2024年債券，詳情如下購回高級債券.
2022年票據(1) | 2023年票據 | 2024年筆記 | 2028年票據 | 2044年票據 | ||||||
面值(千) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||
到期日 | ||||||||||
付息日期 | ||||||||||
全額贖回--贖回期限為1年(2) | — | |||||||||
(1) | 該公司有權按與2022年債券相關的契約中規定的遞減贖回價格贖回全部或部分2022年剩餘債券，外加到贖回日為止的任何應計未付利息。 |
(2) |
本公司的優先票據不受任何強制性贖回或償債基金要求的約束。
管理本公司優先票據的契約包括限制本公司創造擔保某些債務的留置權、進行某些售後回租交易、或合併、合併或轉移某些資產的能力的契諾，其中包括限制本公司創造擔保某些債務的留置權、進行某些售後回租交易或合併、合併或轉移某些資產的能力。高級紙幣公約有一些重要的例外情況和限制條件。該公司在以下時間遵守了這些公約2020年3月31日.
本公司的三家全資子公司，Banner Pipeline Company，L.L.C.，CLR Asset Holdings，LLC，以及礦產資源公司，其資產、股權和經營結果的價值不是實質性的，在聯合和幾個基礎上為優先票據提供全面和無條件的擔保。本公司的其他子公司，其資產、權益和公司應佔經營業績的價值不是重大的，不為優先票據提供擔保。
購回高級債券
2020年3月，公司在公開市場交易中以較票據面值大幅折讓的價格回購了部分2023年票據和2024年票據，包括$33.4 百萬其2023年債券的面值，總成本為$19.5 百萬和$7.0 百萬其2024年票據的面值，總成本價為$3.8 百萬，在每種情況下，包括回購日期的應計和未付利息。購回的票據隨後被本公司取消。該公司確認了與2020年3月回購相關的債務清償的税前收益，總額為$17.6 百萬其中包括按比例註銷遞延融資成本和與票據相關的未攤銷債務折扣。收益反映在未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)中的“清償債務收益”一欄中。
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大陸資源公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
在…之後2020年3月31日，公司回購並取消了2023年債券和2024年債券的額外金額。看見注14.後續事件以獲取更多信息。
應付票據
2012年2月，該公司的全資子公司20百老匯聯合有限責任公司(20 Broadway Associates LLC)借入了$22 百萬在.之下10 -由公司位於俄克拉何馬州俄克拉何馬城的公司辦公樓擔保的一年攤銷定期貸款。這筆貸款按年利率固定計息。3.14 %每年美元。本金和利息按月支付，直至貸款到期日#年。2022年2月26日 。因此，大約$2.5 百萬在截至日的簡明綜合資產負債表中“長期債務的當前部分”項下反映為流動負債。2020年3月31日.
注9.租約
該公司在資產負債表上確認為承租人的租賃負債總額為$12.6 百萬自.起2020年3月31日按折現現值計算，由下表所反映的資產類別組成。本公司資產負債表上確認的所有租賃均歸類為經營租賃。本文披露的金額主要是與公司運營的物業相關的成本，這些成本是以毛數列報的，並不反映公司在此類金額中的淨比例份額。這些成本中的一部分已經或將計入其他工作權益所有者。一旦支付，公司在這些成本中的份額將包括在財產和設備、生產費用或一般和行政費用中(視情況而定)。公司作為出租人的租賃活動可以忽略不計。
以千計 | 數量 | |||
鑽機承諾 | $ | |||
地面使用協議 | ||||
現場設備 | ||||
其他 | ||||
總計 | $ | |||
上文反映的鑽機承諾是指租賃開始時期限超過一年的可執行承諾預計將產生的最低付款義務。
截至以下日期公司經營租約的最低未來承諾額(按年計算)2020年3月31日如下表所示。該等承擔以未貼現價值反映，並與資產負債表確認的貼現現值核對。
以千計 | 數量 | |||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
經營租賃負債總額，按未貼現價值計算 | $ | |||
減去：推定利息 | ( | ) | ||
經營租賃負債總額，按貼現現值計算 | $ | |||
減去：經營租賃負債的當前部分 | ( | ) | ||
經營租賃負債，扣除當期部分後的淨額 | $ | |||
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大陸資源公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
有關本公司經營租約的其他資料如下。租賃成本按毛數反映，主要是鑽井平臺發生的成本，其中大部分是短期合同，在資產負債表上未確認為使用權資產和租賃負債。可變租賃成本主要是指該公司在其長期鑽井平臺合同中產生的最低付款義務和實際運營日費率費用之間的差額。短期租賃成本主要包括期限為一年或以下的鑽機合同的運營日費率費用和按月租用現場設備的費用。
以千為單位，加權平均數據除外 | 截至2020年3月31日的三個月 | |||
租賃費： | ||||
經營租賃成本 | $ | |||
可變租賃成本 | ||||
短期租賃成本 | ||||
總租賃成本 | $ | |||
其他信息： | ||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | |||
包括在租賃負債中的營業租賃的營業現金流 | ||||
截至2020年3月31日的加權平均剩餘租賃期限(年) | ||||
截至2020年3月31日的加權平均貼現率 | % | |||
注10.承諾和或有事項
以下是對公司截至以下日期的某些未來承諾和或有事項的討論2020年3月31日.
鑽機承諾-自.起2020年3月31日，該公司擁有各種條款的鑽機合同，期限長達2021年4月。截至以下日期的未來運營日費率承諾2020年3月31日總數約為$36 百萬，其中$33 百萬預計將在#年的剩餘時間內發生2020和$3 百萬將在2021。這些未來成本的一部分將由其他利益所有者承擔。此類未來承諾包括最低付款義務，其貼現現值總計為$6.0 百萬要求在公司資產負債表上確認的2020年3月31日根據中討論的ASC主題842注9.租約.
其他租約承擔-該公司還有各種主要與地面使用協議和現場設備相關的其他租賃承諾。看見注9.租約以獲取更多信息。
運輸、收集和處理承諾-公司已簽訂運輸、收集和加工承諾，以保證原油和天然氣管道和天然氣加工設施的能力。這些承諾的條款各不相同，最長可達2031年，要求公司按單位支付運輸、收集或加工費，無論使用的運力是多少。截至以下日期的未來承諾餘額2020年3月31日根據這些安排，金額約為$2.11 十億，其中$210 百萬預計將在#年的剩餘時間內發生2020, $326 百萬在……裏面2021, $329 百萬在……裏面2022, $331 百萬在……裏面2023, $298 百萬在2024年，以及$615 百萬之後。這些未來成本的一部分將由其他利益所有者承擔。根據上述合同，本公司不承諾在未來交付固定和可確定數量的原油或天然氣。這些承諾不符合ASC主題842項下的租賃條件，也不在公司的資產負債表中確認。
訴訟-本公司涉及各種法律程序，包括但不限於商業糾紛、特許權使用費和地面所有者的索賠、財產損失索賠、人身傷害索賠、合規事宜、與税務機關的糾紛和其他事項。自.起2020年3月31日和2019年12月31日，公司已確認“其他非流動負債”內的一項負債$7.5 百萬和 $8.7 百萬對於不同的事情，沒有一個被認為是單獨重要的。看見注14.後續事件討論一項涉及公司的新法律問題，該法律問題是在以下情況下發起的2020年3月31日.
環境風險-由於原油和天然氣業務的性質，本公司可能面臨環境風險。本公司不瞭解任何重大環境問題或索賠。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注11.基於股票的薪酬
根據大陸資源公司的規定，公司已向員工和董事授予限制性股票。修訂後的“2013年長期激勵計劃”(“2013計劃”)。在未經審計的簡明綜合綜合收益(虧損)表中列入“一般和行政費用”標題的公司相關補償費用為$16.4 百萬和$12.1 百萬在截至的三個月內2020年3月31日和2019分別為。
2019年3月，公司修改重述2013年度計劃並保留12,983,543 根據修訂後的計劃可能發行的普通股。2013年計劃允許重新發行之前發行的股票，如果這些股票在發行後隨後被沒收。自.起2020年3月31日，公司有10,871,733 根據2013年計劃，可向員工和董事提供長期激勵的普通股。
限制性股票是以接受者的名義授予的，構成限制期內所有公司用途的本公司普通股的已發行和流通股，除二零一三年計劃或與特定授予相關的協議另有規定外，包括對限制性股票投票和收取股息(如有)的權利，但須予以沒收。限制性股票授予通常在以下範圍內授予1 至3 好多年了。
年度已發行非既有限制性股票變動摘要截至2020年3月31日的三個月如下所示。
數量 非既得利益者 股份 | 加權平均 授予日期 公允價值 | ||||||
截至2019年12月31日已發行的非既有限制性股票 | $ | ||||||
授與 | |||||||
既得 | ( | ) | |||||
沒收 | ( | ) | |||||
截至2020年3月31日已發行的非既有限制性股票 | $ | ||||||
注12。股東權益
股份回購
對於截至三個月 2020年3月31日，公司回購並退役約8.1 百萬其普通股的總成本為$126.9 百萬。穿過2020年3月31日，公司已累計回購並退役約13.8 百萬總成本為$317.1 百萬自ITS成立以來$1 十億2019年6月的股票回購計劃。
本公司購回股份的時間和金額取決於市場情況和管理層的酌情權。股份回購計劃不要求本公司回購特定數量的股份，董事會可隨時修改、暫停或終止。
股息支付
2020年1月27日，公司宣佈季度現金股息為：$0.05 其已發行普通股的每股收益，相當於$18.4 百萬並於2020年2月21日支付給截至2020年2月7日登記在冊的股東。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注13.所得税
所得税採用負債法入賬，在該方法下，遞延所得税按財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異的未來税收影響確認，採用期末生效的已制定法定税率。税率變動對遞延税項的影響在包括制定日期在內的期間的收入中確認。本公司的政策是確認所得税費用中與未確認的税收優惠相關的罰款和利息(如果有的話)。
在本報告所述期間，公司的所得税撥備(福利)和由此產生的有效税率如下。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
所得税撥備(福利)(千) | $ | ( | ) | $ | ||||
實際税率 | % | % | ||||||
該公司根據實際税率法計算其季度所得税撥備(收益)，其基礎是將預期的年度有效税率應用於年初至今的税前收益(虧損)，但離散項目除外。離散項目的所得税是在特定交易發生的期間計算和記錄的。
公司的有效税率與美國聯邦法定税率不同，原因是受州所得税、股權補償、估值免税額和其他税目的影響，如下表所示。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
以千計，税率除外 | 2020 | 2019 | ||||||
所得税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
美國聯邦法定税率 | % | % | ||||||
基於美國聯邦法定税率的預期所得税撥備(優惠) | ( | ) | ||||||
影響實際税率的項目： | ||||||||
州和地方所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | ( | ) | ||||||
股權補償 | ( | ) | ||||||
其他，淨 | ( | ) | ||||||
估值免税額 | 4,865 | — | ||||||
所得税撥備(福利) | $ | ( | ) | $ | ||||
實際税率 | % | % | ||||||
如果根據現有證據的權重，公司很有可能不會實現部分或全部遞延税項資產，公司就會將遞延税項資產減去估值津貼。公司認為相關證據(無論是正面的還是負面的)可以確定是否需要估值免税額。評估的信息包括公司本年度和前幾年的財務狀況和經營業績，遞延税項負債和税款結轉的可用性，以及對當前可獲得的有關未來年份的信息的評估。該公司確定，其俄克拉荷馬州NOL結轉的一部分很有可能在到期前無法使用，並獲得約5%的估值津貼$4.9 百萬已為與該等NOL結轉相關的遞延税項資產設立。
公司將繼續按季度評估正面和負面證據，以確定是否需要對其遞延税項資產給予估值津貼。正面和負面證據的變化，包括估計和實際結果之間的差異，可能會導致我們的遞延税項資產估值發生變化，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。現有税法的變化也可能隨着時間的推移影響實際税收結果和遞延税項資產的變現。
注14.後續事件
2020年3月，世界衞生組織宣佈與冠狀病毒(新型冠狀病毒)擴散有關的全球大流行。截至提交本報告時，豬冠狀病毒大流行的不利經濟影響仍在繼續演變。由於消費者行為的變化和各國政府為緩解疫情而實施的限制，冠狀病毒大流行造成的災難大幅減少了全球和國內對原油的需求。這種破壞
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未經審計的簡明合併財務報表附註
需求導致原油價格空前下降。我的價格。為應對這些發展，該公司於2020年4月開始停產，目前約有70%其運營的原油產量和相關的天然氣關閉。我們正在持續評估生產關閉的持續時間和程度，並可能隨着市場狀況的發展而發生變化。鑑於冠狀病毒大流行造成的重大災難的持續時間不確定，以及對消費者行為的潛在長期影響，本公司無法估計TE甲型H1N1流感大流行對其2020年剩餘時間的運營結果、財務狀況或現金流的影響。儘管如此，2020年第二季度肯定會對公司的生產、收入、現金流和收益產生重大負面影響。
2020年4月15日，Casillas Petroleum Resource Partners II，LLC向俄克拉何馬州塔爾薩縣地區法院提交了針對該公司的請願書。在請願書中，Casillas指控該公司違反了購買俄克拉荷馬州石油和天然氣權益的買賣協議(PSA)，$200 百萬。卡西利亞斯尋求具體業績。由於卡西利亞斯違反協議，公司終止了PSA，並否認指控，並將大力為索賠辯護。*公司還將尋求肯定的救濟。*由於此事的初步狀況，公司目前無法估計訴訟的最終解決方案將對其財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
以下討論和分析應與本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註，以及我們的歷史綜合財務報表和截至本年度的10-K表格中的附註一併閲讀2019年12月31日.
由於冠狀病毒大流行對全球和國內原油需求的災難性影響，我們的運營業績第一季度的2020以下討論並不代表本公司2020年剩餘時間的預期業績。雖然預計2020年第二季度會有實質性的負面影響，但考慮到大流行進展的不確定性，很難預測它將在多大程度上繼續對公司在2020年剩餘時間及以後的業績產生重大影響。
以下討論和分析包括前瞻性陳述，應與中描述的風險因素一起閲讀第II部，第11A項。危險因素包括在本報告及我們截至該年度的10-K表格中2019年12月31日與.一起1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款的警示聲明有關可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性的信息，請參閲本報告開頭的內容。
概述
我們是一家獨立的原油和天然氣公司，從事原油和天然氣的勘探、開發和生產。此外，我們還致力於收購和管理位於我們某些關鍵經營區域的永久擁有的礦產。我們的大部分營業收入和現金流來自原油和天然氣的銷售，並預計這種情況將在未來繼續下去。我們的業務主要集中在北達科他州和蒙大拿州的巴肯油田以及俄克拉何馬州的鏟子和堆積區的勘探和開發活動。我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“CLR”，我們的公司互聯網網站是www.clr.com。
商業環境和前景展望
2020年3月原油價格顯着下降，2020年4月繼續降至歷史低位。這一下降歸因於一系列因素，最明顯的是冠狀病毒大流行的影響導致全球和國內原油需求減少，以及由此導致的消費者行為變化和各國政府為緩解疫情而實施的限制措施。此外，2020年3月，石油輸出國組織(“OPEC”)與俄羅斯在減產問題上的聯盟破裂，因雙方無法就限產多少以穩定原油價格達成協議。因此，沙特隨後宣佈將大幅增產，並下調原油售價。這些行動，加上冠狀病毒帶來的經濟影響和不確定性，導致供需同步震盪，引發2020年3月原油價格突然大幅下跌。2020年4月，OPEC與俄羅斯結盟達成減產協議，將在2020年6月再次召開會議，以確定是否有必要進一步減產。目前還不確定這些減產，加上美國和其他地方的減產，將對原油價格產生什麼影響，以及這樣的減產是否足以抵消冠狀病毒大流行造成的需求破壞。鑑於從大流行中恢復的時間和路徑存在重大不確定性，我們已經撤回了我們對2020年的財務和業務指導。
公司管理層正在積極評估冠狀病毒對其運營、財務狀況、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於我們的企業和行業面臨的挑戰，我們已經採取行動實施節約成本的措施，以保持財務靈活性、流動性和資產負債表的實力。我們已經大幅削減了資本支出，並繼續根據市場狀況不斷努力地評估和調整我們的支出計劃。截至2020年4月30日，我們已將運營的鑽機數量減少了70%從今年年初開始。此外，我們目前在巴肯地區運行的完井人員為零人，並計劃在2020年剩餘時間裏在南部平均配備一名完井人員。我們致力於負責任地管理我們的資產，並在最低限度的長期服務或供應合同到位的情況下，有能力減少我們的支出，以應對市場狀況的變化，以保護我們的資產，並使我們的支出與預期的可用現金流更好地保持一致。
為了應對原油價格大幅下跌以及對原油運輸和儲存限制的預期，我們從4月份開始停產，目前大約有70%我們運營的原油生產和相關的天然氣關閉。我們正在持續評估生產關閉的持續時間和程度，並可能隨着市場狀況的發展而發生變化。其他經營者也在停產，這將對我們非經營物業的生產造成不利影響。這些行動，再加上處於歷史低位的原油價格，預計將導致我們的收入和現金流大幅減少，由於目前正在進行的工作，我們的收入和現金流的數量尚不確定。
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大宗商品價格的波動以及停產程度和持續時間的不確定性。冠狀病毒大流行的影響持續時間和影響程度尚不清楚，我們無法肯定地預測生產關閉和其他商業影響何時可能結束。
我們的領導團隊擁有在具有挑戰性的商品價格環境中運營的豐富經驗。我們的資產基礎的深度和質量，我們主要的生產面積所提供的選擇，以及我們的財務實力，使我們能夠適應各種價格環境。我們將保持靈活性，監測和適應市場狀況，並計劃在市場狀況改善時做好準備。請參閲後面標題為流動性與資本資源進一步討論我們的財務狀況。
財務和運營指標
下表包含所列期間的財務和運營指標。平均淨銷售價格不包括衍生品交易的任何影響。單位費用是使用銷售量計算的。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
平均日產量： | ||||||||
原油(Bbl/天) | 200,671 | 193,921 | ||||||
天然氣(MCF/天) | 961,022 | 829,891 | ||||||
原油當量(Boe/天) | 360,841 | 332,236 | ||||||
平均淨銷售價格(1)： | ||||||||
原油(美元/桶) | $ | 39.64 | $ | 50.05 | ||||
天然氣(美元/mcf) | $ | 0.90 | $ | 2.56 | ||||
原油當量(美元/boe) | $ | 24.44 | $ | 35.56 | ||||
原油淨銷售價格相對於NYMEX的折扣(美元/桶) | $ | (6.26 | ) | $ | (4.77 | ) | ||
天然氣淨銷售價格相對於NYMEX的折扣(美元/mcf) | $ | (1.05 | ) | $ | (0.60 | ) | ||
生產費用(美元/BOE) | $ | 3.61 | $ | 3.59 | ||||
生產税(原油和天然氣淨銷售額的%) | 8.9 | % | 8.2 | % | ||||
折舊、損耗、攤銷和增值(美元/BOE) | $ | 16.35 | $ | 16.60 | ||||
一般和行政費用總額(美元/BOE) | $ | 1.31 | $ | 1.60 | ||||
(1) | 請參閲後面標題為非GAAP財務指標用於討論和計算淨銷售價格，這是非GAAP衡量標準。 |
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截至三個月2020年3月31日與截至今年第一季度的三個月相比2019年3月31日
運營結果
下表列出了所列期間的選定財務和運營信息。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
數以千計的人 | 2020 | 2019 | ||||||
原油和天然氣銷售 | $ | 862,743 | $ | 1,109,584 | ||||
天然氣衍生產品淨虧損 | — | (1,124 | ) | |||||
原油和天然氣服務業務 | 18,058 | 15,774 | ||||||
總收入 | 880,801 | 1,124,234 | ||||||
運營成本和費用 | (1,074,389 | ) | (819,269 | ) | ||||
其他費用，淨額 | (45,431 | ) | (66,482 | ) | ||||
所得税前收入(虧損) | (239,019 | ) | 238,483 | |||||
(撥備)所得税優惠 | 52,235 | (51,990 | ) | |||||
淨收益(損失) | (186,784 | ) | 186,493 | |||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 | (1,120 | ) | (483 | ) | ||||
可歸因於大陸資源的淨收益(虧損) | $ | (185,664 | ) | $ | 186,976 | |||
生產量： | ||||||||
原油(MBbl) | 18,261 | 17,453 | ||||||
天然氣(MMCF) | 87,453 | 74,690 | ||||||
原油當量(MBOe) | 32,836 | 29,901 | ||||||
銷售量： | ||||||||
原油(MBbl) | 18,251 | 17,373 | ||||||
天然氣(MMCF) | 87,453 | 74,690 | ||||||
原油當量(MBOe) | 32,826 | 29,821 | ||||||
生產
下表彙總了我們第一季度按主要經營區域劃分的BOE日均產量的變化。
英國央行日產量 | 1Q 2020 | 1Q 2019 | %變化 | |||||||
巴肯 | 201,502 | 199,423 | 1 | % | ||||||
鏟子 | 107,817 | 67,659 | 59 | % | ||||||
堆疊 | 44,155 | 56,513 | (22 | %) | ||||||
所有其他 | 7,367 | 8,641 | (15 | %) | ||||||
總計 | 360,841 | 332,236 | 9 | % | ||||||
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下表反映了我們按產品和區域劃分的生產情況。
截至3月31日的三個月， | 體積 增額 | 體積 百分比 增額 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
體積 | 百分比 | 體積 | 百分比 | |||||||||||||||
原油(MBbl) | 18,261 | 56 | % | 17,453 | 58 | % | 808 | 5 | % | |||||||||
天然氣(MMCF) | 87,453 | 44 | % | 74,690 | 42 | % | 12,763 | 17 | % | |||||||||
總計(MBOE) | 32,836 | 100 | % | 29,901 | 100 | % | 2,935 | 10 | % | |||||||||
截至3月31日的三個月， | 體積 增額 | 體積 百分比 增額 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||
MBOE | 百分比 | MBOE | 百分比 | |||||||||||||||
北方地區 | 19,003 | 58 | % | 18,711 | 63 | % | 292 | 2 | % | |||||||||
南方地區 | 13,833 | 42 | % | 11,190 | 37 | % | 2,643 | 24 | % | |||||||||
總計 | 32,836 | 100 | % | 29,901 | 100 | % | 2,935 | 10 | % | |||||||||
該地區原油產量的增加2020 第一季度主要由1,672兆字節驅動，或83%，由於我們的石油加權項目跳板完成了新的油井，增加了剷鬥產量。由於新油井完井時間的變化和不同時期油井所有權的變化，巴肯原油產量下降了729MBbls，降幅為5%，部分抵消了這一增長。2019年第一季度，巴肯地區的產量受益於大型PAD項目的初步生產，以及2020年第一季度所有權權益增加帶來的額外產量，沒有類似的金額。
該地區天然氣產量的增加2020 第一季度受勺子天然氣產量增加12,302 MMCF或50%的推動，同時上述勺子原油產量比上年增加第一季度. 此外，Bakken Play的天然氣產量增加了6705MMcf，增幅為28%，這是因為天然氣捕獲量增加，從而導致交付給市場的數量與前一時期相比有所增加。這些增長部分被5924MMcf(或23%)的天然氣產量下降所抵消，這是由於自然產量下降和有限的天然氣鑽探活動造成的。
我們的生產水平在2020 第一季度由於前面提到的停產，這並不表明2020年剩餘時間的預期結果。其他運營商也在關閉生產。冠狀病毒造成的經濟影響的持續時間和程度尚不清楚，我們無法肯定地預測停產和其他業務影響何時可能結束。
營業收入
以下所示的原油和天然氣淨銷售額及相關淨銷售額均為非GAAP衡量標準。請參閲後面標題為非GAAP財務指標來討論和計算這些措施。
原油和天然氣淨銷售額。原油和天然氣淨銷售額合計8.022億美元為.第一季度的2020, a 24%與以下項目的淨銷售額相比有所下降10.6億美元為.2019 第一季度由於淨銷售價格顯着下降，部分被下面討論的銷售量增加所抵消。
的總銷售量第一季度的2020增額3,005MBoe，或稱MBoe10%，相比之下，2019 第一季度，反映了過去一年的新油井完井情況。對於第一季度的2020，我們的原油銷售量增加了5%從可比的2019在我們天然氣銷售量增加的同時，17%.
我們的原油淨銷售價平均$39.64每桶每桶2020 第一季度，減少了21%與.相比$50.05每桶每桶2019 第一季度由於較低的市場價格和較大的價差。NYMEX西德克薩斯中質原油日曆月價格與我們實現的原油淨銷售價格之間的差額平均$6.26每桶每桶2020 第一季度與.相比$4.77每桶每桶2019 第一季度。差額的增加反映了供需基本面的變化，以及冠狀病毒和歐佩克行動的早期影響，這些行動影響了與去年同期相比的區位差異和價格變現。
我們的天然氣淨銷售價平均$0.90每個MCF用於2020 第一季度，減少了65%與.相比$2.56每個MCF用於2019 第一季度由於市場價格下降，價格變現減少。我們的淨銷售價格與NYMEX Henry Hub歷月天然氣價格之間的折扣減弱至$1.05每個MCF用於2020 第一季度與.相比$0.60每個MCF用於2019 第一季度。我們根據銷售現場的市場價格，將我們運營的大部分天然氣生產出售給租賃地點的中游客户。實地市場受到以下因素的影響
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殘渣氣體和天然氣液體(“NGL”)在二級下游市場的價格。NGL價格(以2020與前兩年相比有了顯著的下降2019受原油價格下降和其他因素的影響，我們的天然氣銷售流量相對於基準價格的價格變現減少。
我們的收入為第一季度的2020這並不表明2020年剩餘時間的預期結果，因為原油價格從3月份開始大幅下降，以及前述的停產。我們預計這些因素將對2020年的未來收入產生重大不利影響；然而，由於冠狀病毒大流行影響的持續時間和規模不確定，以及大宗商品價格的持續波動，我們無法估計這種影響。
運營成本和費用
生產費用。生產費用增加了1,150萬美元，或11%自1.07億美元為.第一季度的2019至1.185億美元為.第一季度的2020主要是由於生產井數量增加和相關10%銷售量的增加。按每桶計算的平均生產費用$3.61為.2020 第一季度，與$3.59每個Boe被識別為2019 第一季度.
我們無法估計上述停產將對我們2020年剩餘時間的生產費用產生什麼影響。我們產量的預期減少可能不會導致生產費用的相應減少，因為某些運營成本本質上是固定的，在沒有生產的情況下可能會繼續產生。此外，我們不能估計重新啟動部分或全部關閉的油井所需的時間或費用的大小。
生產税。生產税減少了1520萬美元，或18%vt.向，向.7120萬美元為.第一季度的2020與.相比8,640萬美元為.第一季度的2019主要是由於22%原油和天然氣銷售減少。我們的生產税佔原油和天然氣淨銷售額的百分比從8.2%為.第一季度的2019至8.9%為.第一季度的2020這主要是由於前述北達科他州巴肯的天然氣產量與上一時期相比有所增加。北達科他州的天然氣生產税是基於適用於產量的每MCF税率，而不是來自銷售的井口值，這導致北達科他州在收入較低的情況下產量增加，從而導致天然氣生產税增加，從而提高了我們的平均生產税率。我們的生產税是2020預計第二季度將低於2020 第一季度由於上文討論的產量和收入預期下降，其影響尚不確定。
勘探費。勘探費用增加，主要包括勘探地質和地球物理成本和乾井成本，這些成本在發生時計入費用。980萬美元至1160萬美元為.第一季度的2020與.相比180萬美元為.第一季度的2019由於與去年同期相比，我們勘探相關活動的時間和範圍發生了變化。這個2020 第一季度包括與一口未成功的探井相關的630萬美元的乾井成本，而上一年期間沒有發生可比的乾井成本。
折舊、損耗、攤銷和增值。DD&A合計增加4170萬美元，或8%vt.向，向.5.367億美元為.第一季度的2020與.相比4.95億美元為.第一季度的2019主要是由於10%總銷售量的增長。下表顯示了我們的DD&A在銷售單位的基礎上所呈現的各個時期的組成部分。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
$/BOE | 2020 | 2019 | ||||||
原油和天然氣 | $ | 16.12 | $ | 16.37 | ||||
其他設備 | 0.16 | 0.16 | ||||||
資產報廢債務增加 | 0.07 | 0.07 | ||||||
折舊、損耗、攤銷和增值 | $ | 16.35 | $ | 16.60 | ||||
估計探明儲量是我們計算DD&A費用的一個關鍵組成部分。根據SEC規則的要求，探明儲量是使用前12個月的每月第一天大宗商品價格的未加權算術平均來確定的。在所有其他因素不變的情況下，如果由於大宗商品價格下跌或其他原因，已探明儲量向下修正，我們記錄DD&A費用的比率就會增加。相反，如果已探明儲量向上修正，我們記錄DD&A費用的比率就會下降。
如果大宗商品價格保持在當前水平或進一步下降，我們的已探明儲量預計將在2020年晚些時候向下修正，這可能是重大的，並將導致我們在隨後幾個時期的DD&A率比2020 第一季度。我們無法預測未來準備金修訂的時間和金額，也無法預測這些修訂可能對我們未來的DD&A利率產生的影響。
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財產減值。物業減值增加1.972億元至2.225億元第一季度的2020相比之下，第一季度的2019，反映更高的已證實財產減值，如下所述。
已探明油氣性質減損合計1.81億美元為.2020 第一季度這是由於大宗商品價格在2020年第一季度大幅下降，表明某些油田的賬面價值無法收回。在紅河單位(Red River Units)的遺產物業上確認了這些減值(1.665億美元)和南北地區的各種非核心物業(1450萬美元)。此外，為了應對原油價格下跌，我們認識到，2450萬美元 腦部損傷2020 第一季度將我們的原油庫存價值降至預計的可變現淨值2020年3月31日。2019年第一季度沒有確認已證實的財產減值。
商品價格假設用於2020年3月31日減值計算基於截至2024年底的公開可獲得的年均遠期商品條帶價格，此後以每年3%的速度遞增。在…2020年3月31日從現在到2024年年底，原油的平均價格為每桶38.15美元，天然氣的平均價格為每立方米2.35美元。此外，在美國，2020年3月31日2024年個別年份的露天價格平均為每桶43.17美元，每立方英尺2.44美元。如果遠期商品價格在較長一段時間內從這些水平大幅下降，未來可能會確認已探明財產的額外減值。由於釐定公允價值所採用的眾多因素存在固有的不確定性，我們無法預測未來減值費用(如果有的話)的時間和金額。
未證實屬性的減值減少830萬美元，或33%vt.向，向.1700萬美元為.2020 第一季度與.相比 2530萬美元為.2019 第一季度由於過去一年未攤銷租賃成本餘額減少。
一般和行政費用。併購總費用下降470萬美元，或10%vt.向，向.4290萬美元為.第一季度的2020與.相比4760萬美元為.第一季度的2019。G&A費用總額包括以下股權薪酬的非現金費用1640萬美元和1210萬美元為.第一季度S.的.2020和2019分別為。除股權薪酬外，該公司的G&A費用總計2650萬美元2020 第一季度，與去年同期的3,550萬美元相比，減少了900萬美元，降幅為25%。2019 第一季度。下表顯示了所列期間以銷售額為單位的G&A費用的構成。
截至3月31日的三個月， | ||||||||
$/BOE | 2020 | 2019 | ||||||
一般和行政費用 | $ | 0.81 | $ | 1.19 | ||||
非現金股權薪酬 | 0.50 | 0.41 | ||||||
一般和行政費用總額 | $ | 1.31 | $ | 1.60 | ||||
2020年下半年，股權薪酬以外的G&A費用減少，主要是由於員工福利減少，以及為應對大宗商品價格大幅下降和冠狀病毒大流行帶來的經濟動盪而採取的其他削減支出的努力。這一下降，再加上10%由於我們銷售量的增加，導致與去年同期相比，每個BOE的G&A費用有所下降。
2020年股權薪酬支出的增加是由於額外授予限制性股票獎勵，加上2019年第一季度沒收未歸屬限制性股票的數量增加，導致同期股權薪酬支出較低。
出售資產及其他資產的淨(得)損。在第一季度的2020，我們支付了與潛在物業收購相關的押金和交易費共計530萬美元，但該收購已被公司終止。這些金額已支出，幷包括在標題“出售資產和其他資產的淨(收益)損失”中。
利息支出。利息支出減少420萬美元，或6%vt.向，向.6,360萬美元為.第一季度的2020與.相比6780萬美元為.第一季度的2019由於未償債務總額減少。年加權平均未償還債務餘額為55億元。2020 第一季度相比之下，2019 第一季度。我們預計，由於冠狀病毒大流行導致現金流減少和信貸工具借款增加，我們2020年第二季度的平均未償債務餘額將比2020年第一季度增加。這一增長預計將導致更高的利息支出，其金額和持續時間尚不確定。截至目前，我們的總債務為60.7億美元。2020年4月30日加權平均利率為4.2%。
所得税。對於第一季度%s/s，共50%。2020和2019我們規定的所得税税率為聯邦和州合併税率，為我們在美國的業務產生的税前收入/虧損的24.5%。我們記錄的所得税優惠是5220萬美元為.2020第一季度和所得税撥備為5200萬美元對於美國人來説2019第一季度，這導致有效税率為21.9%和21.8%在考慮了法定税率、永久性應税差額、股權補償的税收影響、估值免税額和其他項目後，分別進行了調整。看見關於未經審計的簡明合併的説明
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財務報表-附註13.所得税關於構成我們的有效税率的項目的來源和税收影響的摘要。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源是經營活動產生的現金流、我們的信貸安排提供的融資以及發行債務證券。此外，近年來，資產處置和聯合開發安排提供了現金流來源，用於減少債務和增強流動性。 鑑於我們的商業和工業面臨的挑戰，我們將繼續以負責任的方式運營，以保持財務靈活性、流動性和資產負債表的實力。
在…2020年4月30日，我們大約有5億美元現金和現金等價物以及5.62億美元在考慮了未償還借款和信用證後，我們的信貸安排下的借款可用性。我們的信貸安排是無擔保的，沒有需要重新確定的借款基礎，要到2023年4月才會到期。此外，我們沒有近期的優先票據到期日，我們計劃的最早到期日是2022年9月到期的11億美元債券。
根據我們計劃的資本支出、預測的現金流和預計的債務水平，我們預計將繼續遵守我們的信貸安排和優先票據契約下的契約。此外，根據目前的市場跡象，我們預計將在正常業務過程中履行對第三方的其他合同現金承諾，截止日期為2020年3月31日，包括在附註10.承付款和或有事項在……裏面未經審計的簡明合併財務報表附註，認識到即使我們的業務計劃假設發生變化，我們也可能被要求履行這些承諾。我們根據實際和預計的現金流密切監控我們的資本支出，並有能力在需要時減少支出或處置資產，以保持流動性和財務靈活性，為我們的運營提供資金。
現金流
經營活動提供的現金流
經營活動提供的現金淨額合計6.638億美元和7.215億美元為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。營業現金流減少的主要原因是原油和天然氣大宗商品價格下降，加上銷售量增加和到期天然氣衍生品現金收益減少導致生產費用和運輸費用增加。這些因素減少的現金流被較低的生產税和利息支出部分抵消2019句號。
我們的運營現金流用於第一季度的2020如上文所述，由於產量和收入預期下降，因此不能反映2020年剩餘時間的預期結果。我們預計這些因素將對2020年的未來現金流產生重大不利影響；然而，由於冠狀病毒大流行影響的持續時間不確定，大宗商品價格持續波動，以及生產關閉的程度和持續時間的不確定性，我們無法估計這種影響。
用於投資活動的現金流
用於投資活動的現金淨額合計7.067億美元和7.531億美元為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。支出減少的原因是，我們在兩個時期之間分配年度資本支出的時間發生了變化，以及為應對原油價格下跌和冠狀病毒大流行帶來的經濟不確定性，在2020年第一季度末啟動了支出削減。我們的資本支出水平第一季度的2020由於我們的鑽探和完井活動前述減少，預計不會繼續下去。其他營辦商亦已縮減資本開支，令非營運物業的開支減少。作為這些行動的結果，我們預計我們的非收購資本支出在2020年剩餘時間內將呈大幅下降趨勢。
融資活動提供的現金流
融資活動提供的現金淨額用於截至2020年3月31日的三個月總計5.211億美元，這是由於我們的信貸安排淨借款6.8億美元以及2130萬美元從弗蘭科-內華達公司收到的現金流入，用於資助其在礦產資源公司II，LLC發生的礦產收購成本份額，如下文“礦產收購關係”標題下所述。這些現金流入被部分抵消了1.269億美元用於回購我們普通股股票的現金，1850萬美元普通股支付的現金股息，以及2250萬美元在公開市場交易中用於回購優先票據的現金。
2020年3月，我們選擇抽籤5億美元增加我們手頭的現金。在…2020年3月31日，我們手頭的現金總額5.176億美元。考慮到可用現金的數量和我們資本支出的減少，我們在2020 第一季度預計第二季度不會再次出現。
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融資活動提供的現金淨額用於截至2019年3月31日的三個月總計1320萬美元其中包括從弗蘭科-內華達公司收到的3820萬美元捐款，用於資助其在第二礦產資源公司發生的礦產購置費用中的份額。部分抵消了這些現金流入的是支付給税務當局的2060萬美元現金，以滿足在此期間與限制性股票獎勵相關的預扣税款。
未來的資金來源
雖然我們不能提供任何保證，但我們相信來自運營現金流、我們的剩餘現金餘額和信貸安排下的可用性的資金應該足以滿足我們的現金需求，包括但不限於正常的運營需求、償債義務、計劃的資本支出以及至少未來12個月的承諾。
我們2020年剩餘時間的資本支出計劃已進行調整，以反映不利的大宗商品價格環境，並將以我們對可用現金流的預期為指導。任何現金流不足預計都將由我們的信貸安排下的借款提供資金。如果現金流受到大宗商品價格進一步下跌的實質性影響，如果需要為我們的運營和業務計劃提供資金，我們有能力減少資本支出或利用我們的信貸安排。我們可以選擇通過銀行或資本市場獲得額外的融資或資本，為我們的運營提供資金或利用可能出現的商機，儘管冠狀病毒大流行導致的金融市場存在的不確定因素可能會增加完成銀行或資本市場融資的費用和難度。此外，與這種融資交易有關的條款可能會比冠狀病毒大流行之前公司享有的條款要差，儘管目前無法預測這些條款可能發生變化的程度(如果有的話)。此外，如果交易條件令人滿意，我們可能會出售資產或進入戰略聯合開發機會，以獲得資金。然而，不能保證會發生這樣的交易。
2020年3月，我們的企業信用評級被標準普爾評級服務(“S&P”)下調，以迴應石油和天然氣行業狀況的疲軟，以及由此對評級機構大宗商品價格假設的修訂。這種降級對我們的資金成本產生了負面影響，並增加了我們在信貸安排下的借款成本。同樣在2020年3月，穆迪投資者服務公司和惠譽評級公司都重申了我們的企業信用評級；然而，此類評級仍在不斷審查和調整。
信貸安排
我們有一項無擔保信貸安排，將於2023年4月到期，貸款人承諾總額為15億美元。這些承諾來自一個由14家銀行和金融機構組成的財團。我們相信，當前辛迪加的每個成員都有能力為其承諾提供資金。
自.起2020年4月30日，我們有過9.35億美元未償還借款和大約5.62億美元我們信用貸款的可得性。2020年3月，我們選擇抽籤5億美元增加我們手頭的現金。在…2020年4月30日，我們估計手頭的現金總額大約是5億美元.
我們的信貸安排下的承諾不依賴於借款基數的計算，但須根據大宗商品價格和已探明儲量的變化定期重新確定。此外，與我們的信用評級相關的降級或其他負面評級行動，例如標普在2020年3月為應對石油和天然氣行業狀況疲軟而再次降級，不會引發我們目前的信貸安排承諾的減少，這些行動也不會引發安全要求或契約的改變。然而，我們信用評級的大幅下調確實引發了我們的信貸安排利率上升0.25%，並促使未使用的借款可獲得性支付的承諾費費率上升了0.05%。
我們的信貸安排包含限制性契約，這些契約可能會限制我們產生額外債務、產生留置權、從事出售和回租交易，或合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產的能力，這些條款可能會限制我們的能力，其中包括產生額外的債務、產生留置權、從事出售和回租交易，或合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。我們的信貸安排還包括一項要求，即我們保持綜合淨債務與總資本的比率不超過0.65至1.00。看見未經審計的簡明合併財務報表附註-附註8.長期債務討論如何根據我們的信用協議計算這一比率。
我們遵守了我們的信貸安排契約，2020年3月31日並期望保持合規性。在…2020年3月31日，我們的合併淨債務與總資本的比率為0.41比1.00。我們認為，如果需要支持我們的業務，信貸安排契約不會合理地限制我們承擔額外債務融資的能力。在…2020年3月31日，我們的總債務將需要在當時的現有水平上獨立增加約89億美元(沒有相應的現金增加或再融資債務的減少)，才能達到0.65比1.00的最高契約比率。或者，我們的股東權益總額需要在現有水平下獨立減少約48億美元(不包括任何非現金減值費用的税後影響)。2020年3月31日我們要到達
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最大契約比率。這些獨立的時間點敏感性沒有考慮到可能出現的其他因素，以減輕債務和股權變化對我們的綜合淨債務與總資本化比率的影響，例如處置資產或探索其他資本化來源。
未來資本需求
高級註釋
我們的債務包括總計53億美元的未償還優先票據債務2020年3月31日。我們沒有近期的優先票據到期日，我們計劃的最早到期日是2022年9月到期的11億美元2022年債券。我們的優先票據不受任何強制性贖回或償債基金要求的約束。有關優先債券的面值、到期日、半年付息日期、可選擇贖回期及合約限制的進一步資料，請參閲注8.長期債務在……裏面未經審計的簡明合併財務報表附註.
我們遵守了我們的高級紙幣契約2020年3月31日並期望保持合規性。我們不相信優先票據公約會大大限制我們承擔額外債務融資的能力。與分配給我們的優先無擔保債務的信用評級有關的降級或其他負面評級行動，例如標普在2020年3月首次降級，不會引發額外的優先票據契約。
礦物獲取關係
2018年10月，大陸航空與弗蘭科-內華達公司建立了戰略關係，通過名為礦產資源公司II，LLC(“TMRC II”)的礦產子公司收購在獨家和堆疊業務共同感興趣的區域內的石油和天然氣礦產權益。根據這一關係，雙方承諾，在滿足商定的面積開發門檻的情況下，到2021年底，將總共花費約1.57億美元收購礦產權益。大陸公司將為未來礦產收購提供20%的資金，並將有權根據相對於預定生產目標的表現獲得TMRC II產生的總收入的25%至50%，而弗蘭科-內華達公司將為未來收購提供80%的資金，並將有權獲得TMRC II收入的50%至75%。根據到目前為止實現的生產目標，大陸航空公司目前獲得了TMRC II收入的50%，預計這種分配至少將持續到2020年底。預計未來礦產收購的時間和金額以及由此實現的生產目標將受到大陸航空公司前述2020年資本支出削減的不利影響，這可能會影響大陸航空公司和弗蘭科-內華達公司在2020年後的收入分配，其程度無法估計。
資本支出
鑑於目前大宗商品價格的疲軟和波動，我們仍致力於以紀律嚴明、資本效率高的方式運營。我們原來2020年的資本預算是26.5億美元，後來減少到12億美元為應對冠狀病毒大流行和歐佩克行動導致的原油價格大幅下跌，石油輸出國組織(OPEC)於2020年3月採取了行動。 我們正在根據市場情況不斷評估和調整我們的支出計劃。只要有最低限度的長期服務或供應合同，我們就有能力根據市場狀況的變化減少支出，以保護我們的資產，並使我們的支出與預期的可用現金流更好地保持一致。
對於截至2020年3月31日的三個月，我們投資了6.507億美元在我們的資本計劃中不包括2990萬美元未編入預算的收購和不包括3050萬美元與2019年12月31日相比，與資本支出應計項目減少相關的資本成本下降。我們第一季度的支出速度預計不會持續到2020年隨後的幾個季度，因為如上所述，我們計劃的支出大幅減少。我們的2020第一季度資本支出的分配如下表所示。
以百萬計 | 1Q 2020 | ||
勘探開發鑽探 | $ | 544.0 | |
土地成本(1) | 39.9 | ||
資本設施、修井和其他公司資產 | 63.0 | ||
震擊 | 3.8 | ||
資本支出，不包括未編入預算的收購 | 650.7 | ||
取得生產資料 | 19.3 | ||
收購非生產性財產 | 10.6 | ||
未編入預算的收購總額 | 29.9 | ||
資本支出總額 | $ | 680.6 | |
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(1) | 這一金額包括TMRC II在#年進行的2100萬美元的礦產收購截至2020年3月31日的三個月，其中1600萬美元從弗蘭科-內華達州收回。 |
承諾和或有事項
參考附註10.承付款和或有事項和注14.後續事件在……裏面未經審計的簡明合併財務報表附註討論公司未來的某些承諾和或有事項。根據目前的市場跡象，我們預計在正常業務過程中，截至2020年3月31日，我們將履行對第三方的合同現金承諾。
股息支付
為了保存現金，以應對原油價格大幅下跌和冠狀病毒大流行導致的經濟動盪，2020年4月，董事會暫停了公司的季度股息，直到另行通知。
股份回購計劃
2019年5月，我們的董事會批准啟動股票回購計劃，從2019年6月開始收購我們高達10億美元的普通股。穿過2020年3月31日，我們已經回購和退役的累計總數約為1380萬總成本為3.171億美元自該計劃開始以來。本公司購回股份的時間和金額取決於市場情況和管理層的酌情權。股份回購計劃並不要求本公司回購特定數量的股份，董事會可能會隨時修改、暫停或終止，但為了在當前環境下保留現金，我們預計近期不會進行重大的股份回購活動。
高級票據回購
中討論過的注8.長期債務在……裏面未經審計的簡明合併財務報表附註，2020年3月和4月，我們在公開市場交易中以較面值大幅折讓的價格回購了部分2023年債券和2024年債券。穿過2020年4月30日，我們回購和註銷了總計1.394億美元的2023年債券和2024年債券的面值，不包括應計和未付利息，總成本為7400萬美元，平均相當於面值的53%。
我們可能會不時地在公開市場交易、私下協商的交易或其他方面尋求執行額外的優先票據回購，以換取現金。這類回購將視乎當時的市場情況、我們的流動資金和未來獲得資金的前景，以及其他因素而定。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是重大的。
立法和監管的發展
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)簽署成為法律，旨在支持美國經濟，並向受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助。特別地，kCARE法案中與安永所得税相關的條款包括：(1)取消80%的應税收入限制，允許實體在2018年、2019年或2020年利用100%的淨營業虧損(“NOL”)來抵消應税收入，(2)允許起源於2018年、2019年或2020年的NOL結轉到前五年的每一年以產生退款，(3)從2019年和2019年開始的納税年度，將淨利息費用扣除限額從調整後應税收入的30%提高到50%。以及(4)允許擁有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請退還全部抵免金額，而不是通過分幾年退税來收回抵免。
我們正在繼續評估CARE法案的各個方面，但預計它不會對我們的業務產生實質性影響。
表外安排
目前，我們與未合併實體沒有任何表外安排，以增強流動性和資本資源。
關鍵會計政策
與我們在2019年中期報表10-K中披露的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有變化。
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新會計公告
看見附註2.列報依據和重大會計政策在……裏面未經審計的簡明合併財務報表附註討論2020年1月1日通過的新的信用損失會計準則，以及尚未通過的會計公告的討論。
非GAAP財務指標
原油和天然氣淨銷售量和淨銷售價
與我們經營的物業生產相關的收入和運輸費用單獨報告，如中所述未經審計的簡明合併財務報表附註-附註4.收入。對於非經營物業，我們從經營者那裏收到淨付款，用於我們分享的銷售收益，這是扣除經營者發生的成本(如果有的話)後的淨額。這些營業外收入按收到的收益淨額確認。因此，我們經營性物業的收入和運輸費用的單獨列報不同於非經營性物業的淨列報。這影響了某些經營指標的可比性，例如每單位銷售額，當這些指標是根據美國公認會計原則編制的，對一些收入使用毛列報，對另一些收入使用淨列報。
為了提供與管理層評估公司經營業績相一致的指標，並實現運營收入和非運營收入之間的可比性，我們在#年列報了原油和天然氣銷售扣除運輸費用後的淨額。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析我們稱之為“原油和天然氣淨銷售額”，這是一個非GAAP的衡量標準。使用原油和天然氣淨銷售額計算的平均銷售價格被稱為“淨銷售價格”，這是一種非GAAP衡量標準，計算方法是收入減去運輸費用除以銷售量(無論是原油還是天然氣，視情況而定)。管理層認為，在扣除運輸費用後公佈我們的收入和銷售價格是有用的，因為它使營業收入和非營業收入之間的列報差異正常化，並允許在全公司的基礎上將實現淨價格與NYMEX基準價格進行有用的比較。
下表顯示了年度原油和天然氣銷售額(GAAP)與原油和天然氣淨銷售額以及相關淨銷售額(非GAAP)之間的對賬三截至的月份2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日的三個月 | 截至2019年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
以千計 | 原油，原油 | 天然氣 | 總計 | 原油，原油 | 天然氣 | 總計 | |||||||||||||||||||
原油和天然氣銷售(GAAP) | $ | 773,770 | $ | 88,973 | $ | 862,743 | $ | 911,118 | $ | 198,466 | $ | 1,109,584 | |||||||||||||
減去：交通費 | (50,372 | ) | (10,130 | ) | (60,502 | ) | (41,648 | ) | (7,491 | ) | (49,139 | ) | |||||||||||||
原油和天然氣淨銷售額(非GAAP) | $ | 723,398 | $ | 78,843 | $ | 802,241 | $ | 869,470 | $ | 190,975 | $ | 1,060,445 | |||||||||||||
銷售量(MBbl/MMcf/MBoe) | 18,251 | 87,453 | 32,826 | 17,373 | 74,690 | 29,821 | |||||||||||||||||||
淨銷售價格(非GAAP) | $ | 39.64 | $ | 0.90 | $ | 24.44 | $ | 50.05 | $ | 2.56 | $ | 35.56 | |||||||||||||
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第三項：報告關於市場風險的定量和定性披露。
將軍。我們面臨着各種市場風險，包括商品價格風險、信用風險和利率風險。我們尋求通過風險管理計劃來解決這些風險，其中可能包括使用衍生工具。
商品價格風險。我們的主要市場風險敞口是我們從出售原油和天然氣生產中獲得的價格。已實現價格主要由當時的全球原油價格和適用於我們天然氣生產的現貨市場價格推動。幾年來，原油和天然氣的定價一直是波動和不可預測的，我們預計這種波動將在未來持續下去。我們收到的生產價格取決於許多我們無法控制的因素，包括銷售點的產品價格與適用的指數價格之間的差異的波動性。基於我們每年的平均日產量截至2020年3月31日的三個月，撇除衍生工具的影響(如有的話)，我們每年的收入會增加或減少約7.32億美元原油價格每變動10.00美元，按2020年3月31日和3.51億美元天然氣價格每變動1.00美元/立方英尺，按2020年3月31日.
為了降低原油和天然氣價格市場波動帶來的價格風險，作為風險管理計劃的一部分，我們可能會不時對我們預期的原油和天然氣產量進行經濟對衝。此外，我們可以利用基差合約來對衝衍生品合約指數價格與實物定價點之間的差額。減少我們對價格波動的敞口有助於確保資金用於我們的資本計劃。我們選擇對生產進行對衝的數量和價格的決定，在一定程度上是基於我們對當前和未來市場狀況的看法。如果某些時期的價格環境被認為是不利的，我們可以選擇不對未來的生產進行套期保值。此外，我們可以選擇在現有衍生品頭寸的合同到期日之前清算它們，以便將獲得的頭寸貨幣化，以便為我們的資本計劃提供資金。雖然套期保值如果被利用，可以限制不利價格波動的下行風險，但也會限制未來價格上漲帶來的收入。在…2020年3月31日因此，公司未來的原油和天然氣生產沒有套期保值，直接面臨市場價格持續波動的風險，無論是有利的還是不利的。
信用風險。我們監控由於交易對手不履行合同義務而造成的損失風險。我們對信用風險的主要敞口是通過出售我們的原油和天然氣生產，我們將這些產品推銷給能源營銷公司、原油精煉公司和天然氣收集和加工公司(3.89億美元在以下位置的應收款中2020年3月31日)，以及我們的共同利益和其他應收賬款(3.06億美元在…2020年3月31日).
我們主要通過審查信用評級、財務報表和支付歷史來監控我們在原油和天然氣銷售方面對交易對手的敞口。我們根據對每個交易對手的信用評估來延長信用期限。我們一般沒有要求我們的交易對手提供抵押品，以確保欠我們的原油和天然氣銷售應收賬款。從歷史上看，我們在原油和天然氣銷售應收賬款上的信貸損失一直是微不足道的；然而，如果冠狀病毒大流行的不利經濟影響持續很長一段時間，我們未來可能會遇到更多的信貸損失敞口。
共同利息應收賬款來自向在我們經營的油井中擁有部分權益的個人和實體開具賬單。這些個人和實體主要根據他們在我們希望鑽探的單位所包括的租約中的所有權參與我們的油井。在選擇誰參與我們的油井方面，我們所能做的很少。為了最大限度地減少這種信用風險，在合同或州法律允許的情況下，我們通常要求提前支付鑽探費用。對於這樣的預付款，負債被記錄下來，隨後隨着相關工作的進行而減少。這項負債為4,100萬美元2020年3月31日，這將用於在開具賬單時抵消未來的資本成本。通過這種方式，我們降低了信用風險。我們可能有權對共同所有人在油井中的權益進行留置權，將生產收益淨額與所欠金額相抵銷，以確保付款，或者在必要時取消共同所有人的利益的抵押品贖回權。從歷史上看，我們在聯合應收利息上的信用損失一直是無關緊要的；然而，如果冠狀病毒大流行的不利經濟影響持續很長一段時間，我們未來可能會經歷更多的信用損失敞口。
利率風險。我們對利率變化的風險主要與我們的信貸安排下可能不時發生的未償還可變利率借款有關。這類借款按基於市場的利率計息，外加基於借款條款的保證金，以及分配給我們的優先、無擔保、長期債務的信用評級。2020年3月，標普下調了我們的企業信用評級，以應對石油和天然氣行業狀況的疲軟，以及由此對評級機構大宗商品價格假設的修正。評級下調導致我們的信貸工具借款利率增加了0.25%，也促使未使用的借款可獲得性支付的承諾費費率增加了0.05%。我們所有的其他長期債務都是固定利率的，不會因為市場利率的變化而面臨現金流損失的風險。
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我們有過一次9.35億美元在我們的信貸安排上，未償還的浮動利率借款的比例為3%。2020年4月30日。利率增加0.25%對這筆債務的影響將導致利息支出增加，所得税前收入每年減少約230萬美元。
我們通過監測市場利率變化的影響和我們的債務組合中浮動利率與固定利率債務的比例來管理我們的利率敞口。我們可能會利用利率衍生品來改變利率敞口，試圖減少與現有債務問題相關的利率支出。利率衍生品可能只用來修改利率敞口，而不是用來修改債務組合的整體槓桿。我們目前沒有利率衍生品。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本報告所述期間結束時，在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年3月31日為了確保根據交易所法案提交和提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，以及根據交易所法案需要披露的信息被積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在.期間截至2020年3月31日的三個月此外，我們的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該詞在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
豬冠狀病毒對內部控制的影響
為了保護員工的健康和安全不受冠狀病毒大流行的影響，我們採取了積極主動的措施，採取了社交距離政策，包括遠程工作、限制員工參加會議的數量、減少我們現場的人員數量，以及暫停員工的旅行。這些行動沒有對我們維持運營、財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序的能力產生實質性的不利影響。
控制和程序的固有限制
一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能提供合理的保證，確保內部控制系統的目標得以實現。
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第二部分：其他信息
第(1)項。 | 法律程序 |
看見注14.後續事件在……裏面第一部分，項目I。財務報表--未經審計的簡明合併財務報表附註*討論涉及本公司和Casillas Petroleum Resource Partners II，LLC的法律問題，通過引用將其合併於此。
項目71A。 | 危險因素 |
除了本10-Q表中列出的信息外，您還應仔細考慮中討論的風險因素第I部，第11A項。危險因素在我們的201910-K表格，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本10-Q表格和我們的201910-K表格並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
關於我們的風險因素與我們的報告中披露的風險因素的實質性變化的討論2019表格10-K如下。
冠狀病毒大流行已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
冠狀病毒大流行已經並可能繼續對全球經濟產生負面影響，因此對原油和天然氣產品的需求和價格也產生了負面影響。2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行，全球和美國經濟開始經歷減緩病毒傳播的努力帶來的明顯影響，包括限制旅行、社會疏遠指導方針、關閉企業以及類似措施。冠狀病毒大流行引發的全球災難對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，降低了全球對原油的需求，並造成金融和大宗商品市場的大幅波動和擾亂。截至提交本文件時，冠狀病毒大流行對我們的運營和財務業績的影響，包括我們執行業務戰略和倡議的能力，一直是實質性的。冠狀病毒大流行影響的未來程度和持續時間尚不確定，但很可能在不確定的一段時間內繼續發揮重要作用，這取決於各種因素，包括對原油的需求、儲存和運輸生產的能力、對我們的物業運營至關重要的人員、設備和服務的可用性，以及政府可能對旅行、運輸和運營實施的限制的影響。冠狀病毒大流行或任何其他公共衞生危機對我們業績的不利影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括但不限於大流行的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動、其對經濟和市場狀況的影響。, 以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。因此，雖然我們預計冠狀病毒大流行將繼續擾亂我們的運營，但目前無法合理估計不利財務影響的程度和持續時間。冠狀病毒大流行引起的經濟動盪導致我們的產量、收入和現金流大幅下降，並可能限制我們執行某些商業計劃的能力。這些影響可能會持續到2020年，並可能在此後持續一段不確定的時間。
冠狀病毒對原油需求和價格的影響加劇了我們行業中普遍存在的某些風險，這些風險在第I部，第11A項。危險因素在我們的2019表格10-K特別是，冠狀病毒的不良影響導致以下情況的發生：
• | 原油價格處於歷史低位； |
• | 儲存和運輸能力有限，無法將我們的產品推向市場； |
• | 減產、停產的； |
• | 推遲或者停止鑽井、完井項目； |
• | 生產不足，不能滿足運輸和加工承諾； |
• | 資產減值；以及 |
• | 降級或其他負面信用評級行動導致借貸成本增加。 |
此外，如果冠狀病毒的不良影響持續很長一段時間，可能會導致風險增加或在未來一段時間內出現以下結果：
• | 我們在租約到期前開發土地的能力； |
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• | 因價格下跌、鑽井方案變化和停產影響，已探明儲量的數量和價值減少； |
• | 我們償還或再融資債務的能力，增加我們的信貸安排承諾，借錢或籌集資本的能力； |
• | 能源行業供應鏈中斷； |
• | 客户、共同利益人、交易對手資不抵債造成的信用損失； |
• | 網絡事件或信息安全漏洞，導致信息被盜、數據損壞、操作中斷和/或由於員工從遠程和遠程工作地點訪問信息而造成的財務損失；以及 |
• | 在未來大宗商品價格回升期間，鑽機、完井人員、現場服務、人員和設備短缺。 |
我們無法預測上述任何一項將發生的持續時間或程度。冠狀病毒大流行的影響在繼續演變，可能會產生我們目前不知道的其他影響。
OPEC和其他石油出口國設定和維持產量水平的能力或意願對原油價格有重大影響。
OPEC是一個尋求管理全球能源市場原油價格和供應的政府間組織。歐佩克成員國採取的行動，包括與俄羅斯等其他石油出口國一起採取的行動，對全球石油供應和定價產生了重大影響。例如，歐佩克和某些其他石油出口國之前已經同意採取包括減產在內的措施來支撐原油價格。2020年3月，OPEC成員國和俄羅斯無法就產量水平達成一致，作為迴應，沙特宣佈將大幅增產並下調原油銷售價格。這些行動，加上冠狀病毒大流行帶來的經濟影響和不確定性，導致2020年3月原油價格突然大幅下跌，這已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績和現金流產生實質性影響。2020年4月，OPEC與俄羅斯結盟達成減產協議，將在2020年6月再次召開會議，以確定是否有必要進一步減產。目前還不確定這項協議或未來的任何協議將對原油價格產生什麼影響，特別是考慮到冠狀病毒大流行導致原油需求大幅下降。不能保證OPEC成員國和其他石油出口國將遵守商定的減產協議，同意未來進一步減產，或利用其他行動來支撐和穩定油價，也不能保證他們不會增產或部署其他旨在降低油價的行動。歐佩克成員國或其他石油出口國未來行動的不確定性可能會導致油價波動加劇，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。, 財務狀況、經營結果和現金流。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
(a) | 近期出售未註冊證券-不適用。 |
(b) | 收益的使用-不適用。 |
(c)發行人和關聯購買者購買股票證券-下表提供了有關在以下時間購買我們普通股的信息截至2020年3月31日的三個月.
週期 | 購買的股票總數為股 | 每股支付1美元的平均收購價 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | 根據新計劃或新計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(以百萬為單位)(1) | ||||||||||
2020年1月1日至2020年1月31日： | ||||||||||||||
股份回購計劃(1) | 187,677 | $ | 28.75 | 187,677 | $ | 804.4 | ||||||||
2020年2月1日至2020年2月29日： | ||||||||||||||
股份回購計劃(1) | 1,110,000 | $ | 20.95 | 1,110,000 | $ | 781.1 | ||||||||
用於預扣税款的回購(2) | 246,346 | $ | 26.20 | |||||||||||
2020年3月1日至2020年3月31日： | ||||||||||||||
股份回購計劃(1) | 6,824,427 | $ | 14.40 | 6,824,427 | $ | 682.9 | ||||||||
本季度合計 | 8,368,450 | $ | 15.94 | 8,122,104 | ||||||||||
(1) | 2019年5月，我們的董事會批准啟動股票回購計劃，從2019年6月開始，在管理層認為合適的時間和水平上收購我們高達10億美元的普通股。該計劃於2019年6月3日宣佈，沒有固定的到期日。本公司董事會可隨時修改、暫停或終止股份回購計劃。 |
(2) | 金額為員工交出的股份，以支付與根據本公司2013年長期激勵計劃授予的限制性股票歸屬相關的税收義務。我們向適用的税務機關支付了相關税款。每股支付的價格是我們普通股在限制失效之日的收盤價。 |
第三項。 | 高級證券違約 |
不適用。
第四項。 | 礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項：信息和其他信息
不適用。
項目6. | 陳列品 |
根據S-K法規第601項要求歸檔的證物如下。
35
3.1 | 大陸資源股份有限公司第三次修訂和重新註冊的註冊證書的合格版。經2015年6月15日提交的修正案修訂，作為本公司截至2015年6月30日的季度10-Q報表的附件3.1(委員會文件第001-32886號)，於2015年8月5日提交，並通過引用併入本文。 | |
3.2 | 第三次修訂和重新修訂大陸資源公司章程。作為截至2017年12月31日的公司Form 10-K的附件3.2提交(2018年2月21日提交的委員會文件第001-32886號)，並通過引用併入本文。 | |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7241條)第302條對公司首席執行官的認證。 | |
31.2* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7241條)第302條對公司首席財務官的認證。 | |
32** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條對公司首席執行官和首席財務官的認證。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-內聯XBRL實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
* | 在此存檔 |
** | 隨信提供 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
大陸石油資源公司(Continental Energy Resources，IEC Inc.) | ||||
日期： | 2020年5月11日 | 依據： | /s/約翰·D·哈特 | |
約翰·D·哈特 | ||||
高級副總裁、首席財務官兼首席財務官兼首席財務官 (正式任命授權財務官兼首席財務官) | ||||
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