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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
關於截至的季度期間
或
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 標識號) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器◻ |
| |
非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司。 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
是◻沒有。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年5月1日,註冊人擁有
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One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
目錄
第一部分-金融市場信息 |
| 頁碼:第 | |
第1項 | 未經審計的合併財務報表 | ||
| |||
綜合資產負債表-3月1日2020年12月31日和2019年12月31日 | 1 | ||
| |||
綜合收益表-截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月 | 2 | ||
| |||
綜合全面收益表-截至2020年和2019年3月31日止三個月 | 3 | ||
| |||
綜合權益變動表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 | 4 | ||
| |||
合併現金流量表-截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月 | 5 | ||
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合併財務報表附註 | 7 | ||
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 22 | |
| |||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
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項目4. | 管制和程序 | 33 | |
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第II部-其他資料 | |||
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項目71A。 | 風險因素 | 34 | |
第6項 | 陳列品 | 34 |
目錄
第一部分--財務信息
項目1.調查結果。財務報表
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(金額以千為單位,面值除外)
2011年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(未經審計) | ||||||
資產 | ||||||
房地產投資,按成本計算 | ||||||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物及改善工程 | | | ||||
房地產總投資,按成本計算 | | | ||||
減去累計折舊 | | | ||||
房地產投資淨額 | | | ||||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 | | | ||||
未開單的應收租金 | | | ||||
未攤銷無形租賃資產淨額 | | | ||||
代管、存款和其他資產和應收款 | | | ||||
總資產(1) | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
負債: | ||||||
應付按揭,扣除$ | $ | | $ | | ||
信用額度,淨額$ | | | ||||
應付股息 | | | ||||
應計費用和其他負債 | | | ||||
未攤銷無形租賃負債淨額 | | | ||||
負債共計(1) | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
權益: | ||||||
One Liberty Properties,Inc.股東權益: | ||||||
優先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
實收資本 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
超過淨收入的分配 | ( | ( | ||||
Total One Liberty Properties,Inc.股東權益 | | | ||||
合併後合資企業中的非控股權益(1) | | | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
(1) |
請參閲合併財務報表附註。
1
目錄
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
合併損益表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
三個月 | ||||||
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入: | ||||||
租金收入,淨額 | $ | | $ | | ||
業務費用: | ||||||
折舊攤銷 | | | ||||
一般和行政(相關方信息見附註9) | | | ||||
房地產費用(關聯方信息見附註9) | | | ||||
州税 | | | ||||
業務費用共計 | | | ||||
其他營業收入 | ||||||
房地產銷售收益淨額 | | — | ||||
營業收入 | | | ||||
其他收入和支出: | ||||||
未合併合營企業收益(虧損)中的權益 | | ( | ||||
出售未合併的合營物業所得收益中的權益 | | — | ||||
債務的提前還款費用 | ( | — | ||||
其他收入 | | | ||||
利息: | ||||||
費用 | ( | ( | ||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | ( | ( | ||||
淨收入 | | | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ||||
One Liberty Properties,Inc.的淨收入 | $ | | $ | | ||
已發行普通股加權平均數: | ||||||
基本型 | | | ||||
稀釋 | | | ||||
普通股股東應佔每股普通股: | ||||||
基本型 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(金額以千為單位)
(未經審計)
三個月 | ||||||
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合損失 | ||||||
衍生工具未實現淨虧損 | ( | ( | ||||
綜合收益 | | | ||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ||||
可歸因於非控制權益的衍生工具的調整 | | | ||||
One Liberty Properties,Inc.的全面收入 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
合併權益變動表
(金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
累積 | 累積 | 非控制性 | ||||||||||||||||
|
|
| 其他 |
| *分佈情況 |
| 中國在中國的利益 |
| ||||||||||
普普通通 | 實繳 | 綜合 | *超額完成 | *已整合 | ||||||||||||||
股票 | 資本 | 收益(虧損) | *淨營業收入 | *中國合資企業 | 總計 | |||||||||||||
餘額,2018年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
限制性股票歸屬 |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
通過股權發行計劃發行的股票-淨額 |
| |
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| — |
| — |
| — |
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通過股息再投資計劃發行的股票 |
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| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
薪酬費用-限制性股票 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
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其他綜合損失 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
餘額,2019年3月31日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
餘額,2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
分配-普通股 | ||||||||||||||||||
現金-美元 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
限制性股票歸屬 | |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
通過股息再投資計劃發行的股票 |
| | |
| — |
| — |
| — |
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對非控股權益的分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
薪酬費用-限制性股票 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
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其他綜合損失 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
餘額,2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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目錄
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)
三個月 | ||||||
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
業務活動現金流量: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||
房地產銷售收益淨額 | ( | — | ||||
未開票應收租金增加 | ( | ( | ||||
與租賃有關的無形資產的攤銷和註銷,淨額 | ( | ( | ||||
限制性股票費用攤銷 | | | ||||
未合併合營企業的權益(收益)虧損 | ( | | ||||
出售未合併的合營物業所得收益中的權益 | ( | — | ||||
折舊攤銷 | | | ||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | | | ||||
支付租賃佣金 | ( | ( | ||||
代管、存款、其他資產和應收款減少 | | | ||||
應計費用和其他負債增加(減少) | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動的現金流量: | ||||||
購買房地產 | ( | — | ||||
改善房地產狀況 | ( | ( | ||||
房地產銷售淨收益 | | — | ||||
非合併合營企業的資本分配 | — | | ||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ( | ||||
籌資活動的現金流量: | ||||||
定期攤銷應付按揭款項 | ( | ( | ||||
償還應付按揭 | ( | — | ||||
按揭融資收益 | | | ||||
出售普通股所得款項淨額 | — | | ||||
來自銀行信貸額度的收益 | | | ||||
銀行授信額度還款 | ( | ( | ||||
通過股息再投資計劃發行股票 | | | ||||
支付融資費用 | ( | ( | ||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | ||||
向普通股股東分配現金 | ( | ( | ||||
融資活動提供的現金淨額 | | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | ( | ||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充披露現金流信息: | ||||||
期內支付的利息支出現金 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金投資活動: | ||||||
採購會計分配-無形租賃資產 | $ | | $ | — | ||
採購會計分配-無形租賃負債 | ( | |
(下一頁續)
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目錄
One Liberty Property,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)(續)
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和(金額以千為單位):
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 |
| — |
| | ||
託管、存款和其他資產及應收賬款中包括的限制性現金 | | | ||||
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | |
2019年包括在限制性現金中的金額是從2019年出售的公司地面租賃物業的業主/運營商那裏收到的現金儲備餘額。託管、存款和其他資產及應收賬款中包含的限制性現金是指與房地產税和根據本公司抵押協議要求貸款人持有的其他準備金託管相關的金額。當相關抵押貸款償還時,對這些託管準備金的限制將失效。
請參閲合併財務報表附註。
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One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日
注1-組織機構和背景
One Liberty Properties,Inc.(“OLP”)於1982年在馬裏蘭州註冊成立。OLP是一家自營和自營的房地產投資信託基金(“REIT”)。OLP收購、擁有和管理一個地理上多樣化的投資組合,主要由工業、零售、餐飲、健康和健身以及劇院物業組成,其中許多資產需要長期淨租賃。截至2020年3月31日,OLP擁有
注2-彙總會計政策
鞏固原則/編制基礎
隨附的未經審計綜合財務報表已根據10-Q表的説明編制,包括美國公認會計原則(“GAAP”)中期報告所要求的所有信息和披露。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表披露的所有披露。管理層認為,公允列報所需的所有正常經常性調整都已包括在內。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的運營業績不一定代表全年的業績。這些報表應與OLP截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
綜合財務報表包括OLP、其全資子公司、其定義為本公司擁有控股權的合資企業以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目和運營。OLP及其合併子公司在本文中稱為“公司”。合併中取消了物料公司間項目和交易記錄。
對合資企業和可變利益實體的投資
財務會計準則委員會(FASB)為確定一個實體是否為VIE提供指導。VIE被定義為股權投資者沒有控股財務權益的特徵,或沒有足夠的風險股本使該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體。VIE必須由其主要受益人合併,該受益人(I)有權控制對VIE的經濟表現影響最大的活動,(Ii)有義務承擔VIE的損失,或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益,而VIE的主要受益人是(I)有權控制對VIE經濟表現影響最大的活動,以及(Ii)有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益的權利。
本公司評估其每項投資的會計處理,包括審查每家合資或有限責任公司或合夥協議,以確定各方的權利以及這些權利是保護性的還是參與性的。這些協議通常包含某些保護權,例如要求合作伙伴批准出售、融資或再融資物業,並在批准的預算或運營計劃之外支付資本支出和運營支出。如(其中包括)本公司及其合作伙伴共同(I)批准年度預算、(Ii)批准若干開支、(Iii)在提交前編制或審閲及批准合營公司的報税表,或(Iv)批准物業的每項租賃,則本公司不會合並,因為本公司認為該等權利屬實質參與權,因而對對合營公司或物業表現有最重大影響的活動擁有共同分享的權力。此外,本公司評估任何權益的會計處理,根據該等權益,本公司可能作為出租人擁有可變權益。租賃可能包含某些保護權,例如銷售權和收取某些託管保證金的權利。
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目錄
One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注2-會計政策摘要(續)
本公司在未合併的合資企業中的投資按照權益會計法核算。對未合併合營企業的所有投資均有足夠的風險股權,使實體可以在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資,作為一個整體,風險股權的持有人有權通過投票權指導這些合資企業的活動。結果,
本公司按季度審查其在未合併合資企業的投資,以確定非暫時性的投資價值損失。根據投資的相關資產預期不能收回的任何下降被視為非臨時性的,減值費用被記錄為投資賬面價值的減少。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,
本公司在綜合現金流量表評估被投資人的分派是否為投資者的投資回報與其投資回報時,已選擇採用累計收益法。被投資人為分配提供資金而產生的現金來源不是分析中的一個因素(也就是説,現金是通過被投資人再融資、出售資產或經營業績產生的並不重要)。因此,投資者在評估來自被投資人的分配是投資回報還是回報時,只考慮從被投資人那裏收到的現金與其在被投資人未分配收益中的權益之間的關係。從未合併實體收到的現金被推定為投資回報,條件是投資者累計收到的分派少於其在實體未分配收益中的權益份額。
注3-租約
出租人會計
本公司擁有根據經營租約出租給租户的租賃物業,租期由2020年至2055年不等,並可選擇
或 租約。該等租賃收入按租金收入淨額列報,包括(I)租賃組成部分,包括固定及變動租賃付款及(Ii)非租賃組成部分,包括償還物業營運費用。由於轉讓的時間和方式相同,本公司不會將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開,並根據ASC 842對合並的組成部分進行核算。固定租賃收入指每個租户根據各自租約條款支付的基本租金,該租約條款是在不可撤銷租期內按直線法報告的。可變租賃收入包括基於(I)租户報銷、(Ii)租賃開始後指數或基於市場的指數的變化、(Iii)租金百分比或(Iv)物業經營業績的付款。在觸發可變支付的特定事件發生之前,不會確認可變租賃收入。
租賃收入的構成如下(單位:千):
三個月後結束 | ||||||
| 2011年3月31日 | |||||
2020 | 2019 | |||||
固定租賃和收入 | $ | |
| $ | | |
可變的租賃收入和收入 | | | ||||
租賃收入:(A) | $ | | $ | |
(a) | 不計$ |
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目錄
One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注3-租約(續)
本公司按季度審核租户的付款歷史及財務狀況,評估其租約項下的大部分到期租賃付款(包括未開單的應收租金餘額)是否可收回。這種可收集性的變化被確認為租金收入的本期調整。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月,本公司並無記錄任何未開單租金應收賬款的沖銷。本公司已評估截至2020年3月31日所有租賃付款的可收集性。
由於冠狀病毒大流行的影響,目前正在與該公司的某些租户談判和執行延遲租金的事宜。根據財務會計準則委員會最近發出的指引,本公司將選擇(I)不評估與冠狀病毒大流行有關的租金減免是否屬ASC 842下的租約修訂,及(Ii)視每個租户延遲租金為現有租賃合約的一部分。
在公司的許多租約中,承租人有義務直接向賣方支付房地產税、保險和某些其他費用。這些已由租户承擔的義務沒有反映在我們的綜合財務報表中。如果任何該等承租人拖欠租約,或如認為該承租人相當可能不會支付該等債務,則會記錄該等債務的責任。
最低未來租金
截至2020年3月31日,不可取消經營租賃收到的未來最低合同基礎租金包括在下表中(金額以千為單位)。未來最低合同基礎租金不包括(1)直線租金或無形資產攤銷,以及(2)如上所述的可變租賃收入。
2020年4月1日至12月31日 | $ | | |
截至12月31日的年度, | |||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
總計 | $ | |
承租人會計
地面 租賃
該公司是北卡羅來納州格林斯伯勒土地租約的承租人,該土地租約被歸類為經營租約。土地租約將於2025年3月3日到期,並規定最多
寫字樓租賃
本公司是位於紐約州大頸市的公司寫字樓租約的承租人,該租約被歸類為經營租約。租約將於2031年12月31日到期,並提供
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目錄
One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注3-租約(續)
最低未來租賃付款
截至2020年3月31日,與經營場地和寫字樓租賃相關的未來最低租賃支付如下(金額以千為單位):
2020年4月1日至12月31日 | $ | | |
截至12月31日的年度, | |||
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
未貼現現金流合計 | $ | | |
現值折扣 | ( | ||
租賃責任 | $ | |
注4-房地產收購
以下圖表詳細説明瞭該公司在截至2020年3月31日的三個月內的房地產收購和購買價格分配(金額以千為單位)。該公司確定,就這些收購中的每一項而言,收購的總資產集中在單一的可識別資產中。因此,這些交易不符合企業的定義,並被計入資產收購。因此,與這些資產收購相關的直接交易成本已資本化為房地產資產,並在各自的使用年限內折舊。
合約 | 大寫 | |||||||||
購進 | 條款: | 交易 | ||||||||
財產説明 |
| 獲取日期 |
| 價格 |
| 付款 |
| 費用 | ||
創意辦公環境工業設施, | ||||||||||
弗吉尼亞州阿什蘭 | 2020年2月20日 | $ | |
| 全現金(A) | $ | | |||
FED Ex工業設施, | ||||||||||
阿肯色州洛厄爾 | 2020年2月24日 | | 全現金(A) |
| | |||||
總計 |
| $ | |
|
| $ | |
(a) | 2020年3月,公司獲得新的抵押債務總額$ |
建築& | 無形租賃 | ||||||||||||||
財產説明 | 土地 |
| 改進 | 資產 | 負債 |
| 總計 | ||||||||
創意辦公環境工業設施, |
|
|
|
|
|
| |||||||||
弗吉尼亞州阿什蘭 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
FED Ex工業設施, |
|
|
|
|
| ||||||||||
阿肯色州洛厄爾 | |
| | | ( |
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目錄
One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注5-出售財產
2020年2月11日,該公司以約$出售了位於威斯康星州奧納拉斯加州的一處零售物業
注6-可變利息實體、或有負債和合併合資企業
可變利息主體-地租
本公司通過其位於俄亥俄州比奇伍德的物業(Vue Apartments)的土地租賃確定其擁有可變權益,業主/經營者是VIE,因為其有風險的股權投資不足以在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動提供資金。公司進一步確定,它不是此次VIE的主要受益者,因為公司對對業主/運營商的經濟業績影響最大的活動有共同的權力(即出售財產的共享權),因此不為財務報表目的合併這一VIE。
因此,公司將這項投資計入土地,並將土地租賃收入計入租金收入淨額。土地租賃租金收入為#美元。
截至2020年3月31日,VIE的最大虧損敞口為$
可變利息實體-聯合合資企業
本公司已決定
11
目錄
One Liberty Properties,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注6-可變利息實體、或有負債和合併合資企業(續)
以下是合併VIE在公司綜合資產負債表中的賬面金額和分類摘要,這些賬面金額和分類均不受限制(金額以千為單位):
2011年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
建築物和裝修,扣除累計折舊後的淨額$ | | | ||||
現金 | | | ||||
未開單的應收租金 | | | ||||
未攤銷無形租賃資產淨額 | | | ||||
代管、存款和其他資產和應收款 | | | ||||
應付抵押貸款,扣除未攤銷遞延融資成本#美元 | | | ||||
應計費用和其他負債 | | | ||||
未攤銷無形租賃負債淨額 | | | ||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
合併後合資企業中的非控股權益 | | |
於2020年3月31日及2019年12月31日,MCB Real Estate,LLC及其聯屬公司(“MCB”)為本公司於
對每個合資夥伴的分配是根據適用的運營協議確定的,可能不會按比例每個合夥人在適用的合資企業中擁有的股權。
注7-對未合併的合資企業的投資
2020年3月31日和2019年12月31日,公司參加
2020年3月2日,一家未合併的合資企業以#美元的價格出售了其位於佐治亞州薩凡納的房產。
於2020年3月31日及2019年12月31日,MCB和本公司是一家未合併合資企業的合作伙伴,本公司在該合資企業中的股權投資約為$
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合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注8-債務義務
應付按揭
下表詳細説明瞭每個合併資產負債表的應付抵押貸款、淨餘額(金額以千為單位):
| 2011年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
應付抵押貸款,毛額 | $ | | $ | | ||
未攤銷遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
應付抵押貸款淨額 | $ | | $ | |
信用額度
該公司與製造商和貿易商信託公司、人民聯合銀行、VNB New York,LLC和Bank Leumi USA有信貸安排,根據該安排,它可以借入最多$
下表詳細説明瞭每個合併資產負債表的授信額度、淨餘額(金額以千為單位):
2011年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
信貸額度,總額度 | $ | | $ | | ||
未攤銷遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
信用額度,淨額 | $ | | $ | |
截至2020年5月4日,未償還餘額為#美元。
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合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注9-關聯方交易
補償和服務協議
根據與Majestic Property Management Corp.的補償和服務協議。Majestic(“Majestic”)為本公司提供行政、行政、法律、會計、文書及物業管理人員服務,以及物業收購、買賣及租賃諮詢及經紀服務、有關按揭融資的諮詢服務及建築監理服務(統稱為“服務”)。MARESTIC由公司副董事長全資擁有,公司的某些高管是MARESTIC的高級管理人員,並由MARESTIC支付薪酬。本公司就服務向Majestic支付的金額每年由本公司薪酬及/或審計委員會及獨立董事批准。
作為服務的對價,公司向Majestic支付了$
根據薪酬及服務協議向本公司提供服務的高級管理人員及其他人士根據本公司的股票激勵計劃(見附註13所述)獲授予限制性股票及RSU股份。計入公司業務的相關費用為#美元。
根據薪酬及服務協議支付的金額(物業管理成本除外,已計入房地產開支)及股票激勵計劃的成本計入綜合損益表的一般及行政費用。
合資夥伴和附屬公司
該公司總共支付了$
公司未合併的合資企業支付管理費#美元。
其他
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,公司支付的季度費用為
本公司與古爾德投資公司聯合購買財產保險。古爾德投資者“(”古爾德投資者“)是一名關聯方,每年向古爾德投資者報銷與其財產相關的保險費。綜合損益表中的房地產費用包括以下各項的保險費$
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合併財務報表附註(未經審計)
2020年3月31日(續)
注10-普通股現金股利
2020年3月13日,董事會宣佈季度現金股息為$
注11-通過在市場上發行股票計劃發行的股票
在截至2019年3月31日的三個月內,本公司
注12-普通股每股收益
每股基本收益是通過將每年分配給普通股股東的淨收入除以適用年度已發行普通股的加權平均股數來確定的。淨收入也分配給每年發行的未歸屬限制性股票,因為限制性股票有權獲得股息,因此被視為參與證券。截至2020年3月31日,根據2019年和2016年激勵計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)相關的普通股股份(見附註13)不包括在基本每股收益的計算中,因為這些單位不是參與證券。
稀釋每股收益反映瞭如果可行使普通股或可轉換為普通股的證券或其他權利被行使或轉換,或以其他方式導致發行分享公司收益的普通股,可能發生的稀釋。
下表確定了在確定稀釋後的普通股加權平均股數時包括的作為RSU基礎的普通股股數:
截至2020年3月31日的三個月(A): | ||||||||||
總人數 | 返回時間 | 股東 | 股份 | |||||||
授標日期 |
| 相關股份(B)(C) | 資本指標 | 返回度量 | 總計 | 排除(D) | ||||
2017年9月26日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
2018年7月1日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
2019年7月1日 |
| |
| |
| — |
| |
| |
總計 |
| |
| |
| — |
| |
| |
截至2019年3月31日的三個月(E): | ||||||||||
總人數 | 返回時間 | 股東 | 股份 | |||||||
授標日期 |
| 相關股份(B) | 資本指標 | 返回度量 | 總計 | 排除(D) | ||||
2017年9月26日 |
| |
| |
| |
| |
| |
2018年7月1日 |
| |
| |
| |
| |
| |
總計 |
| |
| |
| |
| |
| |
(a) | 反映假設用於確定是否滿足適用條件的計量日期為2020年3月31日的情況下將發行的基礎RSU的股票數量。 |
(b) | 2017、2018和2019年授予的RSU分別於2020年6月30日、2020年6月30日、2021年6月30日和2022年6月30日(見注13)授予背心,條件是適用的市場和/或性能條件得到滿足。 |
(c) | 截止到2020年3月31日, |
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2020年3月31日(續)
注12-普通股每股收益(續)
(d) | 由於該等股份於各自計量日期未符合適用條件,故不包括該等股份。 |
(e) | 反映假設用於確定是否滿足適用條件的測量日期為2019年3月31日,將發行的基礎RSU的股票數量。 |
下表提供了對每股收益計算的分子和分母的調節(金額以千為單位,但每股金額除外):
三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
減去可歸因於非控股權益的淨收入 |
| ( |
| ( | ||
減去分配給未歸屬限制性股票的收益(A) |
| ( |
| ( | ||
普通股股東可獲得的淨收益:基本收益和攤薄收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的分母: |
|
|
|
| ||
普通股加權平均數 |
| |
| | ||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
| ||
RSU |
| |
| | ||
稀釋後每股收益的分母: |
|
|
|
| ||
加權平均股數 |
| |
| | ||
基本每股普通股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | |
a) | 表示將分配的收益分配給作為參與證券有權獲得股息的未歸屬限制性股票。 |
注13-基於股票的薪酬
本公司於2019年6月經本公司股東批准的2019年激勵計劃(“計劃”)允許本公司向其員工、高級管理人員、董事和顧問授予(其中包括)股票期權、限制性股票、RSU、績效股票獎勵和股息等值權利以及上述任何一項或多項獎勵。最多
根據公司2016和2012年股權激勵計劃(統稱“先行計劃”),截至2020年3月31日,總計
出於會計目的,限制性股票在歸屬之前不包括在資產負債表上顯示為流通股的股份;但是,股息是在未歸屬股份上支付的。限制性股票授予根據授予日普通股的市場價值,在相應的歸屬期間計入一般和行政費用。除非參與者早前因與公司的關係終止而被沒收,否則未歸屬的限制性股票獎勵將歸屬於
在授予日的週年紀念日,在某些情況下可以提前授予。16
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2020年3月31日(續)
注13-基於股票的薪酬(續)
在2019年、2018年和2017年,公司授予RSU最高可交換
截至2020年3月31日,根據業績和市場假設,2019年、2018年和2017年授予的RSU的公允價值為$
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2020年3月31日(續)
注13-基於股票的薪酬(續)
以下為股權激勵計劃的活動摘要:
三個月 | ||||||
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
限制性股票授予: | ||||||
股份數 | | | ||||
每股平均授權價 | $ | | $ | | ||
在歸屬期間內須承認的遞延補償 | $ | | $ | | ||
非既得股數量: | ||||||
非既有期初 | | | ||||
贈款 | | | ||||
期間歸屬 | ( | ( | ||||
沒收 | — | — | ||||
非歸屬期末 | | | ||||
RSU助學金: | ||||||
標的股份數目 | — | — | ||||
每股平均授權價 | — | — | ||||
在歸屬期間內須承認的遞延補償 | — | — | ||||
非既得股數量: | ||||||
非既有期初 | | | ||||
贈款 | — | — | ||||
期間歸屬 | — | — | ||||
沒收 | — | — | ||||
非歸屬期末 | | |
限制性股票和RSU獎勵: | ||||||
非既得股加權平均每股價值(基於授予價格) | $ | | $ | | ||
期內歸屬的股票價值(按授權價計算) | $ | | $ | | ||
期內沒收股份的加權平均每股價值(按授出價格計算) | $ | — | $ | — | ||
運營費用總額: | ||||||
未償還限制性股票授予 | $ | | $ | | ||
未完成的RSU | | | ||||
運營費用合計 | $ | | $ | |
截至2020年3月31日,總補償成本為
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2020年3月31日(續)
附註14-公允價值計量
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值計量披露要求的變化作為其披露框架項目的一部分,該公司取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。本公司於2020年1月1日採納了這一指引,該指引的採納對本公司以前報告的綜合財務報表沒有任何影響。
本公司根據市場參與者將用來為資產或負債定價的假設來計量金融工具的公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,公允價值層次區分基於獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。根據公允價值分級,一級資產/負債根據活躍市場中相同工具的報價進行估值,二級資產/負債基於類似工具在活躍市場中的報價、較不活躍或不活躍市場中的報價或其他“可觀察”市場投入進行估值,而第三級資產/負債主要基於“不可觀測”市場投入進行估值。
現金及現金等價物、託管、存款及其他資產及應收賬款(不包括利率掉期)、應付股息、應計開支及其他負債(不包括利率掉期)的賬面值不按公允價值經常性計量,但被視為按近似公允價值入賬。
在2020年3月31日,美元
在2019年12月31日,美元
於2020年3月31日及2019年12月31日,公司信貸額度的賬面金額(未攤銷遞延融資成本前)為$
公司應付抵押貸款和信貸額度的公允價值是使用不可觀察的輸入,如現有的市場信息和基於公司認為可以在類似條款和期限下獲得的借款利率的貼現現金流分析來估計的。這些公允價值計量屬於公允價值層次的第三級。
相當大的判斷力對於解讀市場數據和制定估計公允價值是必要的。使用不同的市場假設及/或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
經常性公允價值
截至2020年3月31日,本公司已生效
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2020年3月31日(續)
附註14-公允價值計量(續)
本公司衍生金融工具的公允價值確定如下(以千計):
搬運貨物和 | 資產負債表 | ||||||
利率掉期 |
| 截至 |
| 公允價值 | 分類 | ||
金融資產 | 2020年3月31日 | $ | — | 其他資產 | |||
2019年12月31日-2019年12月31日 | | ||||||
金融負債 | |||||||
2020年3月31日 | $ | | 其他負債 | ||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | |
公允價值採用被廣泛接受的估值技術,包括對衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這種分析反映了衍生品的合同條款,包括到到期日的期限,並使用了可觀察到的基於市場的輸入,包括利率曲線和隱含波動率。
雖然該公司已確定用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與其相關的信用估值調整使用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估本公司及其交易對手違約的可能性。截至2020年3月31日,本公司已評估並確定信用估值調整對其衍生品頭寸的整體估值影響不大。因此,本公司決定將其衍生產品估值歸入公允價值等級的第2級。本公司並不擁有任何分類為1級或3級的金融工具。
下表列出了公司衍生金融工具對所列各時期綜合收益表的影響(金額以千為單位):
三個月 | ||||||
2011年3月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
在其他綜合(虧損)收入中確認的衍生品虧損金額 | $ | ( | $ | ( | ||
將累積的其他綜合(虧損)收入重新分類為利息支出的金額 | ( | |
在截至2021年3月31日的12個月中,公司估計額外的
於二零二零年三月三十一日生效的衍生工具協議規定,倘作為該協議訂約方的本公司全資附屬公司在其任何債務上違約或能夠被宣佈違約,則該附屬公司的衍生債務可被宣佈違約。此外,如果子公司違約,本公司可能需要對因提前終止衍生品而造成的掉期破裂損失(如果有)承擔責任。
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2020年3月31日(續)
附註14-公允價值計量(續)
截至2020年3月31日和2019年12月31日,負債衍生品的公允價值,包括應計利息$
注15-新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848),其中包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。在截至2020年3月31日的三個月內,本公司已選擇對未來LIBOR指數現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計便利措施,以假設未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。當市場發生更多變化時,本公司可能會適用其他選擇。公司繼續評估新的指導方針,以確定它是否會影響公司的合併財務報表,並在一定程度上影響公司的合併財務報表。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量這改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該指導意見用“預期損失”方法取代了目前的“已發生損失”模型。公司於2020年1月1日採用修改後的追溯過渡法採納了這一指導方針,該指導方針的採用不會對本公司以前報告的運營收入、淨收入或本報告期間累計未分配淨收入產生任何影響。
附註16-後續事件
後續事件已經過評估,除本文披露外,沒有其他與合併財務報表相關的事件需要額外披露。
COVID-19大流行
在2020年3月31日之後,美國繼續受到冠狀病毒大流行的嚴重影響,以及政府應對措施的經濟影響,例如對某些商業活動的“呆在家裏”的命令和各種限制,這些都對經濟造成了實質性的破壞。由於冠狀病毒大流行和政府對此的反應,該公司收到了許多租户在其物業提出的租金減免請求,並正在逐一評估每個租户的租金減免請求。在截至2020年3月31日的三個月中,該公司沒有因冠狀病毒大流行而遭受任何重大的不利經濟影響;但是,由於許多不確定性,該公司無法預測該大流行將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。
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第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告與我們公開發布的其他聲明和信息一起,包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的某些前瞻性聲明。我們打算將此類前瞻性陳述納入“1995年私人證券訴訟改革法”中有關前瞻性陳述的安全港條款,並將本聲明包括在內,以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設,描述我們未來的計劃、戰略和預期,通常可以通過使用“可能”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或其類似表達或變體來識別。您不應依賴前瞻性陳述,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的,可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:
● | 我們租户的財務狀況和他們履行租賃義務的情況; |
● | 經濟和商業的總體情況,包括目前影響我國經濟和房地產市場的情況; |
● | 流動資金來源的可獲得性和相關成本; |
● | 一般和當地房地產情況,包括我們房地產價值的任何變化; |
● | 遵守信貸安排契約; |
● | 由於目前的經濟狀況,租賃空置空間的競爭加劇; |
● | 有關房地產和相關投資的政府法律法規的變化; |
● | 利率水平和波動性; |
● | 我們行業的競爭; |
● | 由於法院關閉和/或暫停行使某些類型的補救措施或活動,我們行使法律補救措施的能力受到限制; |
● | 冠狀病毒大流行帶來的挑戰;以及 |
● | 中描述的其他風險項目71A。危險因素在本報告和我們的Form 10-K年度報告中。 |
我們在本報告和任何其他公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是不正確的。實際結果可能與我們的前瞻性陳述不同,因為我們可能做出不準確的假設,或者因為發生已知或未知的風險和不確定因素。下面討論中提到的許多因素將是決定未來結果的重要因素。因此,任何前瞻性陳述都不能得到保證,謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新我們的前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過,我們建議您參考我們在提交給SEC或提交給SEC的報告中所做的任何進一步披露。
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概述
我們是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,或稱REIT,於1982年在馬裏蘭州註冊成立。根據1986年修訂的美國國內收入法(Internal Revenue Code Of 1986),要符合REIT的資格,我們必須滿足一些組織和運營要求,包括我們目前至少將90%的普通應税收入分配給我們的股東的要求。我們打算遵守這些要求,並保持我們的REIT地位。
我們收購、擁有和管理一個地理上多元化的投資組合,主要包括工業、零售(包括傢俱店和超市)、餐廳、健康和健身以及劇院物業,其中許多都需要長期淨租賃。截至2020年3月31日,我們在31個州擁有126處物業(包括合併後合資企業擁有的4處物業和未合併合資企業擁有的3處物業),根據面積計算,我們在2020年3月31日的入住率約為97.0%。
除了冠狀病毒大流行帶來的挑戰外,我們在我們的業務中還面臨着各種風險和挑戰。除其他事項外,我們可能無法以可接受的條件收購增值物業、以對我們有利的條款出租物業,或根本無法支付租客的租金及其他義務,以及我們可能無法按可接受的條件續租或轉租即將屆滿或以其他方式終止的租約。看見“-冠狀病毒大流行帶來的挑戰和不確定因素”和“第1A項。風險因素“。
我們尋求通過多元化物業類型、行業、地點、租户、預定租約期滿、抵押貸款到期日和貸款人,並尋求將我們對利率波動的敞口降至最低,來管理我們房地產投資組合和相關融資安排的風險。我們幾乎所有的抵押貸款債務要麼以固定利率計息,要麼受到利率互換的影響,從而限制了我們對未償還抵押貸款債務利率波動的敞口。
我們根據適用情況,通過各種方法監控租户不付款的風險。一般而言,根據我們對租户構成的信貸風險的評估,我們會透過以下一項或多項行動監察租户的財務狀況:審閲租户財務報表或其他財務資料、取得其他與租户有關的資料、定期與租户代表聯絡、進行租户信貸檢查及定期對租户進行管理層檢討。如果租户的財務狀況不令人滿意,我們可以出售房產。
在收購物業時,吾等會平衡對租約條款及現有租户信貸的評估與對擬收購房地產的基本分析,該分析考慮(其中包括)物業的估計價值、當地人口統計資料,以及在租約期滿或提前終止時以優惠條件重新出租或處置物業的能力。
我們對電子商務發展給零售業帶來的風險非常敏感。在過去數年,我們一直透過收購工業物業,包括我們認為可利用電子商貿活動(例如電子商貿分銷和倉儲設施)獲利的工業物業,以及處置我們認為不宜長期持有的零售物業,來處理我們對零售業的風險敞口。約51.5%的合同基本租金(如下所述)來自工業物業,32.7%、4.7%、4.4%、3.2%和3.5%分別來自零售、餐飲、健康和健身、劇院和其他物業。
我們2020年的合同基本租金約為7300萬美元,是指在實施任何減税、優惠或調整後,根據於2020年3月31日生效的租約在截至2020年12月31日的年度內應付給我們的基本租金。合同基本租金不包括:(I)大約728,000美元的直線租金和739,000美元的無形資產攤銷,以及(Ii)我們在支付給我們未合併的合資企業的租金收入中的份額,約為170萬美元。合同基本租金不會對已經實施或可能實施的針對冠狀病毒大流行的任何租金延期生效。
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目錄
下表列出了截至2020年3月31日我們物業租約的預定到期日,期限如下:
|
|
|
| 百分比: | |||||
數 | 近似值 | 合同 | |||||||
租賃到期(%1) | 的 | 正方形 | 合同 | 基本租金 | |||||
年終 | 期滿 | 鏡頭可能會受到影響 | 基本租金低於 | 由以下人員代表 | |||||
十二月三十一號, | 租約 | 租約即將到期(2) | 即將到期的租約 | 即將到期的租約 | |||||
2020 |
| 4 |
| 8,792 | 106,245 |
| .1 | ||
2021 |
| 14 |
| 337,200 |
| 2,485,281 |
| 3.4 | |
2022 |
| 24 |
| 2,103,373 |
| 14,251,247 |
| 19.5 | |
2023 |
| 21 |
| 1,190,358 |
| 8,217,645 |
| 11.3 | |
2024 |
| 20 |
| 948,891 |
| 5,612,934 |
| 7.7 | |
2025 |
| 13 |
| 437,606 |
| 5,783,689 |
| 7.9 | |
2026 |
| 12 |
| 621,429 |
| 5,698,764 |
| 7.8 | |
2027 |
| 10 |
| 1,163,729 |
| 6,948,811 |
| 9.5 | |
2028 |
| 10 |
| 592,983 |
| 3,905,224 |
| 5.3 | |
2029 |
| 6 |
| 908,121 |
| 4,538,925 |
| 6.2 | |
2030年及其後 |
| 25 |
| 1,885,062 |
| 15,494,433 |
| 21.3 | |
| 159 |
| 10,197,544 | $ | 73,043,198 |
| 100.0 |
(1) | 租約到期假設租户不行使現有的續訂或終止選項。 |
(2) | 不包括總計186,949平方英尺的空置空間。 |
截至二零二零年三月三十一日止三個月的物業成交量
在截至2020年3月31日的三個月內,我們以2830萬美元的總收購價收購了兩個工業物業,其中包括資本化的254,000美元的交易成本。在截至2020年3月31日的三個月裏,這些收購貢獻了20.4萬美元的租金收入、淨額、12.8萬美元的折舊和攤銷費用以及3萬美元的抵押貸款利息支出。我們估計,從2020年4月1日開始,這些物業的季度租金收入(不包括可變租賃收入)、折舊和攤銷費用以及抵押貸款利息支出總額將分別為48.7萬美元、27.2萬美元和16.3萬美元。
2020年2月11日,我們以約710萬美元的價格出售了位於威斯康星州奧納拉斯加州的一處零售物業,扣除成交成本後,我們償還了330萬美元的抵押貸款,並確認了430萬美元的收益,然後生效了29萬美元的抵押貸款預付費用。在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏,這處房產分別貢獻了55,000美元和161,000美元的租金收入,淨折舊和攤銷費用為10,000美元和19,000美元,以及17,000美元和38,000美元的抵押貸款利息支出。
2020年3月2日,一家未合併的合資企業以81.9萬美元的價格出售了其位於佐治亞州薩凡納的房產(扣除關閉成本)。我們從此次銷售中獲得的收益(在截至2020年3月31日的三個月中確認)的50%份額為121,000美元。
24
目錄
冠狀病毒大流行帶來的挑戰和不確定性
冠狀病毒大流行和政府對此採取的各種應對措施正在對全球經濟、美國經濟、我們物業所在的當地市場的經濟以及更廣泛的金融市場產生重大影響。除其他外,政府當局為解決公共衞生危機而採取的預防措施,如強制關閉企業、隔離、限制旅行和“原地避難”或“待在家裏”命令,直接或間接地對大多數行業產生了負面影響。這些遏制措施正在不同程度地影響我們的租户,其中包括主題物業的位置(i.e..,不論是否位於現時或曾經是檢疫令的地區),以及租户的性質和物業的用途(i.e.,工業或非工業),零售業(一般和專業),健康和健身,娛樂和食肆物業受到嚴重不利影響。這些政府限制將在何時何地放鬆或取消,自願或根據政府命令關閉的租户的業務何時以及是否會重新開業,客户和客户將在多大程度上重新接觸這些租户,以及這種重新參與是否會達到允許這些租户恢復盈利的水平,這些都是未知的。雖然在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有遭受大流行帶來的任何重大不利經濟影響,但我們收到了大量的租金減免請求,並正在逐一評估每一項請求。並非所有要求都會獲得接納,而一般而言,任何住宿均須經承按人(如有的話)就租客所在物業批准。以下內容旨在提供有關大流行的影響以及政府應對措施對我們的企業和管理層應對這些影響的努力的某些信息。除非另有説明,否則關於我們的投資組合和租户的統計和其他信息是基於截至2020年5月4日我們可以獲得的信息進行估計的。由於這種情況的快速發展、流動性和不確定性,我們預計這些統計和其他信息在未來將發生重大變化,可能不能表明大流行對我們2020年第二季度和未來的業務、運營、現金流和財務狀況的實際影響。
截止到2020年5月4日,
● | 我們已收到440萬元,即4月份應付現金基礎租金(“4月份基本租金”)的71.9%; |
● | 我們已收到工業租户4月份基本租金的86.8%,以及所有其他租户4月份基本租金的55.9%; |
● | 撇除吾等已與彼等訂立或正積極洽商以下所述延遲租金協議的租户(“未繳交租户”),尚未支付全部或部分,或被告知不能支付全部或部分四月基本租金的租户(“未繳交租户”)佔910萬美元,即2020年合約基本租金的12.4%。截至2020年3月31日,此類房產的抵押債務約為1810萬美元,其中不包括多租户房產,在這些房產上,未支付的租户佔2020年此類房產應支付的合同基本租金的25%以下; |
● | 我們已同意推遲(或正在就推遲協議進行談判)支付總計約300萬美元,或16.5%的現金基礎租金,否則將在截至2020年6月30日的季度內支付。此類延期一般(I)旨在確保租金支付至少足以支付我們對該等物業的償債義務,以及(Ii)規定在截至2020年6月30日的季度內支付的全部或部分基本租金(但不包括租户償還義務,未延期)將延期不同時期支付,並在延期期限結束時分幾個月支付。這種延期一般不會影響我們的淨收入,FFO或AFFO,但在短期內,它們將導致可用於運營和股息的現金減少。 |
因此,我們預計,在未來幾個月內,大流行及其應對措施將對我們的財務狀況和現金流產生負面影響。從長遠來看,冠狀病毒大流行或任何未來的大流行,這種應對措施可能會帶來進一步的挑戰,除其他外,原因包括:
● | 經濟活動減少,可能嚴重影響我們的租户的業務、財務狀況和流動性,並可能導致我們的某些租户無法完全或根本無法履行對我們的義務,或者以其他方式尋求修改該等義務和/或提前終止租約或不續簽,其中任何一項都將導致我們的收入和現金流減少,而我們的相關費用沒有相應的減少,並可能導致我們的有形和無形資產的價值減值; |
25
目錄
● | 進入資本和借貸市場的困難(或這樣做的成本大幅增加),這可能會影響我們獲得為我們的運營提供資金所需的資金; |
● | 我們收購或處置財產的努力放緩; |
● | 加快零售業轉型,使其更重視電子商貿,減少對傳統“實體”零售的重視,這可能會對我們的長遠前景造成不利影響。 |
我們已經採取了各種措施來保持我們的業務實力,並管理大流行對我們的運營、流動性和資本資源狀況的影響,包括以下幾個方面:
● | 為了增強我們的流動性狀況並保持財務靈活性,2020年3月,我們在信貸安排下借入了1000萬美元,這些資金可用於營運資金目的,截至2020年5月4日,我們擁有1380萬美元的現金和現金等價物(包括我們信貸安排所需的300萬美元平均存款維護餘額)。看見“ – 流動性與資本資源.” |
● | 我們正在仔細監測和管理我們的抵押貸款到期日。我們沒有任何抵押貸款債務在2020年到期,850萬美元的抵押貸款債務計劃在2021年到期。我們和我們的抵押貸款機構一般都在努力修改我們在租户尚未支付全部或部分4月份基本租金的物業的償債義務,或者我們已經或預計有推遲基本租金的協議的物業的償債義務。到2020年5月5日,抵押貸款機構已同意推遲支付估計為150萬美元的償債,其中約32%將在2021年支付,65%以上將推遲到此類債務到期。 |
● | 我們正在仔細監測對我們信貸安排條款和條件的遵守情況,並與我們的貸款人保持持續聯繫。雖然我們目前相信我們會繼續遵守該設施的財務契約,但如果除其他事項外,繳交一定水平基本租金的租户終止租約、尋求破產保障或獲得租金優惠,我們可能不會繼續遵守其中的條款。看見“-流動資金和資本資源-信貸安排.” |
● | 我們正密切監察我們的酌情開支,特別是考慮到由於大流行所帶來的經濟挑戰,租户所收取的基本現金租金有所減少。我們最大的經常性可自由支配支出一直是我們的季度股息(上個季度普通股每股0.45美元,或大約900萬美元)。每個季度,我們的董事會都會根據對我們短期和長期現金和流動性需求、前景、債務到期日、對我們REIT應税收入的預測、淨收入、運營資金、調整後的運營資金以及同行的股息政策等方面的評估,評估我們分紅的時間和金額。基於目前的經濟環境和我們的現金狀況,關於我們可能宣佈的截至2020年6月30日的季度的股息金額和形式存在不確定性。 |
● | 我們的董事會在評估上述因素宣佈股息時,還將考慮美國國税局(Internal Revenue Service)最近發佈的指導意見,該指導意見允許REITs在特定條件下,在確定是否符合REIT分配要求的計算中,以股本形式支付最高90%的季度股息。 |
運營結果
租金收入,淨額
下表比較了所示期間的租金收入(淨額):
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
租金收入,淨額 | $ | 21,239 | $ | 21,155 | $ | 84 |
| 0.4 |
26
目錄
下表詳細列出了所示期間租金收入淨額的構成:
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
收購(a) | $ | 1,356 | $ | — | $ | 1,356 |
| 不適用 | |||
性情(b) | 55 | 1,165 | (1,110) | (95.3) | |||||||
同一家商店(c) | 19,828 | 19,990 | (162) | (0.8) | |||||||
租金收入,淨額 | $ | 21,239 | $ | 21,155 | $ | 84 | 0.4 |
(a) | 2020欄為2019年4月1日以來購置物業的租金收入; |
在截至2019年3月31日的三個月內,沒有收購任何物業。
(b) | 2020列代表截至2020年3月31日的三個月內出售的房產的租金收入; |
2019年一欄代表2019年1月1日以來出售物業的租金收入。
(c) | 指在整個列報期間擁有的物業的租金收入。 |
因收購和處置而產生的變化
截至2020年3月31日的三個月反映了(I)2019年收購的八個物業帶來的120萬美元的收入增加,以及(Ii)2020年收購的兩個物業帶來的收入增加204,000美元。抵消了這些增長的是,截至2020年3月31日的三個月減少了110萬美元,主要是因為2019年期間計入了2020至2019年期間出售物業的租金收入。
同一存儲屬性中的更改
截至2020年3月31日止三個月,同店租金收入減少主要是由於(I)於截至2019年3月31日止三個月計入我們賓夕法尼亞州費城物業目前空置的142,000美元租金收入,及(Ii)淨減少157,000美元租户報銷,通常與同期產生的房地產税及營運開支有關。這些減幅因數個物業的租金收入淨增加137,000元而被抵銷。
營業費用
下表比較了指定期間的運營費用:
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
折舊攤銷 | $ | 5,674 | $ | 5,347 | $ | 327 |
| 6.1 | |||
一般和行政 |
| 3,334 |
| 3,171 |
| 163 |
| 5.1 | |||
房地產費用 |
| 3,342 |
| 3,341 |
| 1 |
| — | |||
州税 |
| 82 |
| 79 |
| 3 |
| 3.8 | |||
業務費用共計 | $ | 12,432 | $ | 11,938 | $ | 494 |
| 4.1 |
折舊和攤銷。截至2020年3月31日的三個月增加的主要原因是,從2020年和2019年收購的物業中計入了54.7萬美元的此類費用,包括2020年收購的物業的12.8萬美元。這一增長因在2019年同期計入(I)自2019年1月1日以來出售的物業的181,000美元,以及(Ii)在2020年3月31日之前因租賃到期而全額攤銷的幾個物業的84,000美元的租户發起成本而被抵消。
一般的和行政的。截至2020年3月31日的三個月包括支付給我們全職和兼職人員的薪酬支出增加了148,000美元,這主要是由於更高的薪酬水平(包括根據我們的薪酬和服務協議增加的付款)。
27
目錄
房地產費用。截至2020年3月31日的三個月的增長是由於自2019年1月以來購買的物業增加了21.8萬美元,但與2019年1月1日以來出售的物業相關的減少了141,000美元。
房地產銷售收益,淨額。
截至2020年3月31日的三個月的收益是通過出售我們位於威斯康星州Onalaska的房產實現的。截至2019年3月31日的三個月內沒有銷售。
其他收入和費用
下表比較了我們在所示時期的其他收入和支出:
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
其他收入和支出: | |||||||||||
未合併合營企業收益(虧損)中的權益 | $ | 64 | $ | (116) | $ | 180 | 155.2 | ||||
出售未合併的合營物業所得收益中的權益 | 121 | — | 121 | 不適用 | |||||||
債務的提前還款費用 | (290) | — | 290 | 不適用 | |||||||
其他收入 | 4 | 4 | — | — | |||||||
利息: | |||||||||||
費用 | (4,884) | (4,862) | 22 | 0.5 | |||||||
遞延融資成本的攤銷和核銷 | (243) | (232) | 11 | 4.7 |
未合併的合資企業收益(虧損)中的權益。截至2019年3月31日止三個月包括位於新澤西州馬納霍金的多租户零售物業(“馬納霍金物業”)的應收賬款核銷116,000美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,沒有這樣的沖銷。
出售未合併的合營物業所得收益中的權益。截至2020年3月31日的三個月包括出售佐治亞州薩凡納房產帶來的12.1萬美元收益。在截至2019年3月31日的三個月裏,沒有相應的收益。
債務的提前還款成本。這筆費用是與出售威斯康星州奧納拉斯加州的房產有關的。在截至2019年3月31日的三個月中,沒有相應的費用。
利息費用。下表詳細説明瞭所示期間的利息費用構成:
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
利息支出: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
信貸額度利息 | $ | 240 | $ | 289 | $ | (49) |
| (17.0) | |||
抵押貸款利息 |
| 4,644 |
| 4,573 |
| 71 |
| 1.6 | |||
總計 | $ | 4,884 | $ | 4,862 | $ | 22 |
| 0.5 |
信貸額度利息
在截至2020年3月31日的三個月中,幾乎所有的下降都是由於下降了103個基點(即一個月倫敦銀行同業拆息下調所導致的加權平均利率上升(由4.23釐升至3.20釐)。
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目錄
抵押貸款利息
下表反映了所指期間未償還按揭債務平均本金的平均利率:
三個月後結束 | |||||||||||
三月三十一號, | 增加 | % | |||||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| (減少) |
| 變化 | |||
抵押債務平均利率 |
| 4.19 | % | 4.26 | % | (.07) | % | (1.6) | |||
平均抵押債務本金金額 | $ | 443,055 | $ | 429,632 | $ | 13,423 |
| 3.1 |
截至2020年3月31日的三個月的抵押貸款利息支出增加,主要是由於未償還抵押貸款債務的平均本金增加。平均未償還餘額增加,原因是2018年底至2020年期間在融資物業中獲得的6850萬美元抵押貸款債務,被與房地產銷售相關的抵押貸款償還所抵消。未償還按揭債務的平均利率下降,抵銷了按揭利息開支的增長。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本來源包括來自運營的現金流、現金和現金等價物、我們信貸安排下的借款、現有抵押貸款的再融資、以我們的未抵押物業為擔保的抵押貸款、我們股權證券的發行和房地產銷售。截至2020年5月4日,我們的可用流動資金為7,000萬美元,包括1380萬美元的現金和現金等價物(包括信貸安排所需的300萬美元平均存款維護餘額)和我們信貸安排下的5620萬美元可用現金和現金等價物。該設施目前可用於收購商業房地產,償還抵押債務,以及高達1610萬美元的翻修費用。2020年3月,我們借入了該設施下可供我們用於運營費用的全部1000萬美元。
流動性和融資
我們預計將主要從運營現金流量、我們的可用現金和現金等價物、出售我們普通股的收益,以及在允許的範圍內,我們的信貸安排來滿足我們的運營現金需求(包括還本付息)。我們和我們的合資夥伴也在重新開發馬納霍金物業-我們估計我們在與該重新開發相關的資本支出中所佔的份額將從1200萬美元到1500萬美元不等。我們正在評估這類支出的各種資金來源,包括我們信貸安排下的借款。
截至2020年3月31日,不包括我們未合併合資企業的抵押債務,我們有92個物業擔保的75筆未償還抵押貸款,本金總額為4.518億美元(扣除未攤銷遞延融資成本440萬美元之前)。這些抵押貸款是個人房地產投資的第一留置權,總賬面價值為7.198億美元,累計折舊前為1.09億美元。在利率互換協議生效後,按揭付款的固定利率由3.02釐至5.87釐(加權平均利率為4.19釐)不等,並在2021至2042年間到期(剩餘期限加權平均為7.9年至到期為止)。.
下表列出了截至2020年3月31日,關於我們在截至2020年12月31日的9個月期間以及截至2023年12月31日的隨後12個月中每個月的應付抵押貸款債務的信息(不包括未合併的合資企業):
(千美元) |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 總計 | |||||
攤銷付款 | $ | 10,393 | $ | 14,860 | $ | 14,916 | $ | 13,893 | $ | 54,062 | |||||
到期到期本金 |
| — |
| 8,463 |
| 31,539 |
| 16,673 |
| 56,675 | |||||
總計 | $ | 10,393 | $ | 23,323 | $ | 46,455 | $ | 30,566 | $ | 110,737 |
截至2020年3月31日,一家未合併的合資企業對其物業進行了第一次抵押,未償還餘額為2300萬美元,利率為4.0%,將於2025年到期。
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目錄
我們打算從運營現金流中償還債務攤銷,雖然不能保證我們在這方面會成功,但總體上打算對2021年至2023年到期的抵押貸款進行再融資、延長或償還。我們打算償還從我們現有的資金和資金來源中沒有再融資或擴展的金額,包括我們的可用現金、出售我們普通股的收益和我們的信貸安排(在可用的範圍內)。
我們不斷尋求以我們認為可以接受的條款對現有抵押貸款進行再融資,以產生額外的流動資金。此外,在我們正常的業務過程中,當我們確定房地產最符合我們的利益時,我們會出售房產,這也會產生額外的流動性。此外,由於我們的每個擔保財產都受到無追索權抵押(帶有標準分拆)的約束,如果我們對該財產市值的內部評估低於抵押貸款的未償還本金餘額,我們可以在某些情況下決定將該財產轉讓給抵押權人,以終止我們對該財產的抵押義務,包括支付利息、本金和房地產税。
通常,我們利用信貸工具中的資金購買房產,然後獲得此類房產的長期固定利率抵押債務。我們將按揭貸款所得款項用於償還信貸安排下的借款,從而使我們有能力在信貸安排下再借款,以購買更多物業。
信貸安排
我們的信貸安排規定,在符合借款基數要求的情況下,我們最多可以借款1億美元用於購買商業地產、償還按揭債務,以及用於裝修和運營費用目的;條件是,如果用於裝修和運營費用目的,未償還的金額將不超過3,000萬美元和借款基數的30%,上限為(I)2000萬美元用於裝修費用和(Ii)1,000萬美元用於運營費用目的。見“-流動性和資本資源。該貸款將於2022年12月31日到期,利息相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金。如果我們的總債務與總價值的比率(根據該安排計算)等於或小於50%,適用的保證金範圍為175個基點,如果該比率大於65%,適用的保證金將增加到最高300個基點。2020年3月31日和2019年3月31日的適用保證金為200個基點。未使用的貸款餘額與1.00億美元之間的差額每年有0.25%的未使用貸款手續費。信貸安排需要維持300萬美元的平均存款餘額。截至2020年3月31日,該貸款利率為2.61%,截至2020年5月1日,該貸款利率為2.01%。
我們信貸安排的條款包括某些限制和契諾,其中包括限制留置權的產生,並要求遵守與以下相關的財務比率:最低有形淨值金額、最低償債範圍、最低固定費用覆蓋範圍、最高債務價值比、最低淨收入水平、某些投資限制以及未擔保財產的最低價值和此類財產的數量。物業出售、融資或再融資所得款項淨額一般須用來償還我們信貸安排下的未清償款項。截至2020年3月31日,我們遵守了這一設施下的公約。
表外安排
我們不參與任何表外安排,但與我們擁有的位於俄亥俄州比奇伍德的地塊有關的安排除外。這個地塊是由一個多户綜合體改善的,我們將地塊租給了這個綜合體的所有者/運營商。在截至2020年3月31日的三個月裏,這份土地租賃產生了24.3萬美元的租金收入。截至2020年3月31日,我們對該物業的最大虧損敞口為1390萬美元,相當於土地的賬面價值;該租賃頭寸從屬於我們的租户(多户建築羣的所有者/運營商)產生的6740萬美元的抵押債務。我們認為,這種表外安排對我們的流動性和資本資源狀況過去和將來都不會是實質性的。有關這一安排的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註6。
30
目錄
運營資金和調整後的運營資金
我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)發佈的“運營資金白皮書”和NAREIT的相關指導來計算運營資金或FFO。FFO在白皮書中定義為淨收益(按照公認會計準則計算),不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、某些房地產資產的減值減值以及減值直接可歸因於實體持有的減值房地產價值下降的實體投資。未合併合夥企業和合資企業的調整在相同的基礎上計算以反映FFO。在計算FFO時,我們沒有將與我們的融資活動或非房地產資產折舊相關的成本攤銷回淨收入。
我們計算調整後的運營資金,方法是從FFO中調整我們的直線租金應計項目和租賃無形資產的攤銷,扣除租賃終止費用,並重新計入限制性股票和限制性股票單位補償費用的攤銷,與我們的融資活動(包括我們在未合併的合資企業中的份額)相關的成本攤銷,以及債務預付成本。由於NAREIT白皮書沒有提供計算AFFO的指導方針,因此不同REIT計算AFFO的方法可能會有所不同。
我們認為,FFO和AFFO是衡量權益類REITs經營業績的有用和標準的補充指標,證券分析師、投資者和其他利害關係方在評估權益類REITs時經常使用FFO和AFFO,其中許多在報告經營業績時會顯示FFO和AFFO。FFO和AFFO旨在排除GAAP歷史成本折舊和房地產資產攤銷,這假設房地產資產的價值隨着時間的推移可預測性降低。事實上,從歷史上看,房地產價值是隨着市場狀況而漲跌的。因此,我們認為,FFO和AFFO提供了一種業績衡量標準,當與去年相比時,應該反映入住率、租金、運營成本、利息成本和其他事項的趨勢對運營的影響,而不包括折舊和攤銷,這提供了一個從淨收入角度可能不一定明顯的視角。我們也認為FFO和AFFO對我們評估潛在的物業收購是有用的。
FFO和AFFO不代表GAAP定義的運營淨收入或現金流。FFO和AFFO不應被視為衡量我們經營業績的淨收入的替代指標;FFO和AFFO也不應被視為來自運營、投資或融資活動的現金流(由GAAP定義)的替代方案,也不應被視為衡量流動性的指標。FFO和AFFO不衡量現金流是否足以滿足我們所有的現金需求,包括本金攤銷、資本改善和向股東分配。
管理層認識到FFO和AFFO的使用有侷限性。在評估我們的業績時,管理層仔細檢查GAAP衡量標準,如經營、投資和融資活動的淨收入和現金流。
31
目錄
下表根據GAAP對FFO和AFFO的規定(以千美元為單位,但每股金額除外),對所示期間的淨收入和每股普通股淨收入(在稀釋基礎上)進行了對賬:
三個月後結束 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
可歸因於One Liberty Properties,Inc.的GAAP淨收入 | $ | 7,826 | $ | 3,971 | ||
新增:物業折舊及攤銷 |
| 5,573 |
| 5,245 | ||
補充:我們在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 |
| 139 |
| 143 | ||
新增:遞延租賃成本攤銷 |
| 101 |
| 102 | ||
新增:我方在未合併合資企業遞延租賃成本攤銷中的份額 |
| 4 |
| — | ||
扣除:房地產銷售收益 |
| (4,252) |
| — | ||
扣除:出售未合併的合營財產所得收益中的權益 |
| (121) |
| — | ||
對非控股權益的調整 |
| (21) |
| (26) | ||
適用於普通股的NAREIT運營資金 |
| 9,249 |
| 9,435 | ||
扣除:租賃無形資產的直線租金應計和攤銷 |
| (570) |
| (612) | ||
扣除:我們在未合併的合資企業租賃無形資產的直線租金應計和攤銷中的份額。 |
| (13) |
| (10) | ||
新增:攤銷限制性股票薪酬 |
| 976 |
| 954 | ||
添加:債務的提前還款成本 | 290 | — | ||||
新增:遞延融資成本攤銷核銷 |
| 243 |
| 232 | ||
新增:我司攤銷未合併合資企業遞延融資成本份額 |
| 4 |
| 4 | ||
對非控股權益的調整 |
| 1 |
| 8 | ||
調整後的適用於普通股的運營資金 | $ | 10,180 | $ | 10,011 |
三個月後結束 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
每股普通股的GAAP淨收入可歸因於One Liberty Properties,Inc. | $ | .39 | $ | .19 | ||
新增:物業折舊及攤銷 |
| .27 |
| .27 | ||
補充:我們在未合併的合資企業中的折舊和攤銷份額 |
| .01 |
| .01 | ||
新增:遞延租賃成本攤銷 |
| .01 |
| .01 | ||
新增:我方在未合併合資企業遞延租賃成本攤銷中的份額 |
| — |
| — | ||
扣除:房地產銷售收益 |
| (.21) |
| — | ||
扣除:出售未合併的合營財產所得收益中的權益 |
| (.01) |
| — | ||
對非控股權益的調整 |
| — |
| — | ||
NAREIT普通股每股運營資金 |
| .46 |
| .48 | ||
扣除:租賃無形資產的直線租金應計和攤銷 |
| (.02) |
| (.03) | ||
扣除:我們在未合併的合資企業租賃無形資產的直線租金應計和攤銷中的份額。 |
| — |
| — | ||
新增:攤銷限制性股票薪酬 |
| .05 |
| .05 | ||
添加:債務的提前還款成本 | .01 | — | ||||
新增:遞延融資成本攤銷核銷 | .01 | .01 | ||||
新增:我司攤銷未合併合資企業遞延融資成本份額 |
| — |
| — | ||
對非控股權益的調整 |
| — |
| — | ||
調整後的普通股每股運營資金 | $ | .51 | $ | .51 |
32
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是利率變化對動用我們的浮動利率信貸安排的利息成本的影響,以及我們的利率掉期協議公允價值變化的影響。利率對許多因素高度敏感,包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮以及其他我們無法控制的因素。
我們使用利率掉期來限制可變利率抵押貸款的利率風險。這些掉期是用於對衝目的,而不是用於投機。我們不會為了交易目的而進行利率掉期交易。截至2020年3月31日,如果我們的掉期提前終止,我們的總負債為680萬美元。
截至2020年3月31日,我們有24項利率互換協議懸而未決。利率掉期的公平市場價值取決於現有的市場利率和掉期利差,而這些利率和掉期利差會隨着時間的推移而變化。截至2020年3月31日,如果遠期利率上調100個基點,利率掉期的公平市值將增加約420萬美元,衍生工具的未實現淨虧損將減少420萬美元。如果遠期利率下降100個基點,利率掉期的公平市值將減少約450萬美元,衍生工具的未實現淨虧損將增加450萬美元。這些變化不會對我們的淨收入或現金產生任何影響。
我們的按揭債務在利率掉期協議生效後,按固定利率計息,因此,利率變動的影響不會影響我們在這些按揭下所招致的利息開支。
我們的浮動利率信貸工具對利率變化很敏感。根據該安排於2020年3月31日的未償還餘額3,090萬美元,利率每提高100個基點,我們未來12個月的相關利息成本將增加約309,000美元,利率降低100個基點將使我們未來12個月的相關利息成本減少約189,000美元。
我們長期債務的公平市場價值是根據以我們管理層認為反映了與類似風險和期限的長期債務相關的風險的利率對未來現金流進行貼現的基礎上估計的。
項目4.安全控制和程序
根據他們對本報告所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂的“交易法”)下頒佈的第13a-15(E)條所界定)是有效的。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案頒佈的規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
33
目錄
第II部分-其他資料
第1A項危險因素
以下是對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素的修正和補充。
持續的冠狀病毒大流行和政府應對措施可能會對我們的業務、收入、現金流、運營結果、財務狀況、流動性、前景、償還債務的能力以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生實質性的不利影響和破壞。
冠狀病毒大流行和政府對此採取的應對措施引發了一段全球經濟放緩或衰退的時期。美國經濟的持續低迷(包括但不限於消費者支出的減少以及實體零售店的消費活動)導致了美國的嚴重失業和其他經濟混亂。由於經營業績不佳、缺乏流動性或其他原因,經濟衰退可能會影響我們的租户履行租賃義務的能力。由於我們幾乎所有的收入都來自房地產租金,因此,如果佔我們租金收入很大一部分的租户無法履行其義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、償還債務的能力以及向我們的股東支付股息和其他分配的能力都將受到不利影響,因此我們的業務、收入、現金流、運營結果、財務狀況、流動性、前景、償還債務的能力以及向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響。
此外,我們的管理團隊專注於減輕應對大流行的影響,這已經並將繼續需要我們在整個業務上投入大量的時間和資源。我們的許多員工和代表我們執行服務的其他人員目前都在遠程工作。長時間的遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力,帶來運營風險,包括但不限於網絡安全風險,並削弱我們管理業務的能力。
冠狀病毒大流行對我們的運營和我們租户的影響程度以及採取的應對措施(包括對我們行使法律補救能力的限制)將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括這一流行病的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制這一流行病或減輕其影響而採取的行動,以及這一大流行的直接和間接經濟影響以及遏制措施等。情況瞬息萬變,可能會出現我們目前不知道的對業務的額外影響。這種情況的迅速發展和流動性排除了對冠狀病毒大流行的全面不利影響的任何預測,但長期爆發以及相關的緩解措施將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的許多風險因素應被解讀為大流行導致的高風險。參見“第1部分.項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--冠狀病毒大流行帶來的挑戰和不確定因素
項目6.各種展品
展品編號: |
| 展品標題: |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發總裁和首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對高級副總裁兼首席財務官進行認證。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發總裁和首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對高級副總裁兼首席財務官進行認證。 | |
101 | 以下財務報表和註釋來自One Liberty Properties,Inc.2020年5月8日提交的截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告,格式為Inline XBRL:(I)合併資產負債表;(Ii)合併收益表;(Iii)合併全面收益表;(Iv)合併權益變動表;(V)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。 | |
104 | 封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中,幷包含在附件101中)。 |
34
目錄
One Liberty Property,Inc.
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| One Liberty Property,Inc. | |
(註冊人) | ||
日期:2020年5月8日 | /s/小帕特里克·J·卡蘭(Patrick J.Callan,Jr.) | |
小帕特里克·J·卡蘭(Patrick J.Callan)。 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席執行官) | ||
日期:2020年5月8日 | /s/大衞·W·卡利什 | |
大衞·W·卡利什 | ||
高級副總裁兼 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官) |
35