聯合 國家
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的規定,截至以下季度的季度報告: |
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡期報告,過渡期為:_。 |
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團的國家或其他司法管轄區) |
(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:1。
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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已發行股票 |
班級 |
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2020年5月6日 |
普通股,面值0.01美元 |
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萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
索引
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頁 數 |
第一部分 |
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財務信息 |
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項目1 |
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財務報表(未經審計) |
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合併後的資產負債表 |
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3-4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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綜合全面收益表 |
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5 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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合併股東權益報表 |
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7 |
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|
合併財務報表附註 |
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8-20 |
項目2 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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21-32 |
項目3 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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32 |
項目4 |
|
管制和程序 |
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32 |
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第二部分 |
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其他資料 |
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第1A項 |
|
危險因素 |
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33 |
項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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34 |
項目5 |
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其他資料 |
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34 |
項目6 |
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陳列品 |
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35 |
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簽名 |
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36 |
2
第一部分-財務信息
項目1-財務報表(未經審計)
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬)
資產
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3月31日, 2020 |
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12月31日, 2019 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去壞賬撥備 $ |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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其他資產: |
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商譽 |
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無形資產,累計攤銷較少 $ |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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財產和設備: |
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土地、建築物、租賃裝修和設備 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
負債和股東權益
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3月31日, 2020 |
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12月31日, 2019 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應付僱員補償 |
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應計負債 |
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應計工資税和保險 |
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應繳增值税 |
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短期借款和長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債: |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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其他負債總額 |
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股東權益: |
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萬寶盛華集團股東權益 |
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*優先股,$ |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
國庫股按成本價計算, |
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( |
) |
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( |
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萬寶盛華集團股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併業務報表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
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三個月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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服務收入 |
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服務成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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營業利潤 |
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利息和其他費用 |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益 |
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$ |
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每股淨收益-基本 |
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$ |
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每股淨收益-稀釋後 |
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加權平均股份-基本 |
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加權平均股份-稀釋 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
綜合全面(虧損)收益表(未經審計)
(百萬)
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三個月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他全面虧損: |
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外幣換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
衍生工具折算調整,扣除所得税淨額#美元 |
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公司間長期借款的折算調整 |
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固定福利養老金計劃和退休人員保健計劃,扣除所得税淨額#美元 |
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與美國計劃相關的養老金和解,扣除所得税淨額為$( |
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— |
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其他綜合損失合計 |
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( |
) |
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( |
) |
綜合(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(百萬)
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三個月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流: |
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**淨收益 |
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$ |
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$ |
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*調整以調節淨收益與經營活動提供的淨現金: |
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**不計折舊和攤銷。 |
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*遞延所得税 |
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( |
) |
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* |
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*基於股份的薪酬。 |
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**扣除收購影響的營業資產和負債變動情況: |
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*應收賬款 |
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*其他資產 |
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*其他負債 |
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*現金由經營活動提供 |
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投資活動的現金流: |
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**資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
*出售子公司、投資、財產和設備所得款項 |
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*投資活動中使用的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金流: |
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*短期借款淨變化 |
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( |
) |
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*來自長期債務的收益 |
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減少長期債務的償還 |
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( |
) |
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( |
) |
*支付收購的或有對價 |
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— |
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*股票獎勵的收益 |
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**其他基於股份的獎勵交易 |
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包括普通股回購 |
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( |
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*現金用於融資活動 |
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( |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金和現金等價物的變動 |
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) |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息: |
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支付的利息 |
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已繳納所得税,淨額 |
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非現金經營活動: *以獲得的使用權資產換取新的經營租賃負債 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)
合併股東權益報表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
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萬寶盛華集團股東 |
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普通股 |
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股份 已發佈 |
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面值 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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財務處 股票 |
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非 控管 利益 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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( |
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( |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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平衡,2020年3月31日 |
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萬寶盛華集團股東 |
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普通股 |
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股份 已發佈 |
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面值 |
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資本流入 超過 面值 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
|
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財務處 股票 |
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非 控管 利益 |
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總計 |
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餘額,2018年12月31日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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股權計劃下的發行 |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股回購 |
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非控制性權益交易 |
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餘額,2019年3月31日 |
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合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
7
關於綜合財務的説明內部審計報表(未經審計)
截至2020年和2019年3月31日的三個月
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(1) 列報依據和會計政策
陳述的基礎
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定進行了濃縮或遺漏,儘管我們認為該披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些合併財務報表應與我們2019年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一起閲讀。
所提供的信息反映了管理層認為對列示各期間的合併財務報表進行公允報表所需的所有調整。除非另有披露,此類調整屬於正常的經常性性質。
COVID-19
冠狀病毒的全球傳播造成了嚴重的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。冠狀病毒於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行。我們截至2020年3月31日的三個月的業務、運營和綜合財務報表受到冠狀病毒危機的重大負面影響,特別是在3月的最後幾周,因為市場狀況迅速惡化。
截至3月底,我們在歐洲和北美的主要市場以及其他一些國家已經實施了重大的鎖定措施。對於不同國家的政府限制何時可能取消,以及允許個人和企業在多大程度上恢復經濟活動,包括重新開放受到限制的工作場所,都存在相當大的不確定性。截至這些未經審計的合併財務報表發佈之日,我們一些關鍵市場的政府,如法國、美國、意大利、英國和德國,仍有與工作相關的限制。
我們正在繼續監測和評估冠狀病毒大流行的影響,我們預計我們的財政狀況、流動資金和未來的運營業績將繼續受到不利影響。然而,我們不能肯定地預測這些影響將對2020年剩下的幾個季度產生什麼影響。有關冠狀病毒對我們的業務、運營和財務業績的影響的更多信息,請參閲第一部分第2項:管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析。
壞賬準備
我們對記錄為估計的應收賬款有壞賬準備,這些賬款可能無法收回。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的,並考慮了歷史註銷經驗、應收賬款、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響該餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
我們的壞賬準備的前滾如下所示:
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截至2020年3月31日的3個月 |
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餘額,2019年12月31日 |
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記入收入的準備金 |
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核銷 |
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翻譯調整 |
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重新分類和其他 |
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平衡,2020年3月31日 |
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租約
我們在合同開始時就確定合同是租約還是包含租約。使用權(“ROU”)資產和長期租賃負債在我們的綜合資產負債表上作為單獨的項目列示。目前的經營租賃負債包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。
8
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在我們的大多數租約中都不是很容易確定的,我們使用的是遞增借款利率。我們在開始日期使用我們的無擔保借款利率來確定我們的增量借款利率,該利率根據抵押、租賃期限、經濟環境、貨幣和其他因素進行了調整。ROU資產於開始日期按相關租賃負債的價值確認,並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時續簽或不終止租約的選擇權。
經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認,並計入綜合經營報表的銷售和管理費用。
工資税抵免
2019年4月,我們出售了2018年賺取的部分法國工資税抵免,淨收益為$
商譽減值
根據有關商譽的會計指引,我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試,這些事件或情況更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們採用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層對報告單位的洞察力和經驗,這被認為是最佳的價值確定。在我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
截至我們上一次在2019年第三季度進行年度減值測試的日期,每個報告單位的公允價值至少為
2019年第三季度執行的德國貼現現金流估值中包括的主要假設包括
在截至2020年3月31日的三個月裏,由於冠狀病毒大流行對全球經濟的影響,除了我們的德國報告部門外,我們的報告部門的運營業績也出現了下降;然而,截至本季度末和本文件提交日期,我們認為我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。然而,鑑於冠狀病毒大流行對財務影響的不確定性,我們的報告部門的經營業績可能會在持續的一段時間內進一步下降,我們可能需要進行中期商譽減值評估,這可能導致確認商譽減值,這可能對綜合財務報表具有重大意義。
9
(2) 最新會計準則
自2020年1月1日起實施的會計準則
2016年6月,FASB發佈了關於金融工具的新會計準則。新的指引要求對某些金融工具應用一種被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型的減值模型。使用CECL模型,實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認預期信貸損失撥備,而不是根據當前推遲確認信貸損失直到可能發生損失的方法。新的指導方針自2020年1月1日起對我們生效。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了關於公允價值計量相關披露的新指導意見。該指南旨在通過促進更清晰的溝通來提高財務報表附註的有效性,其中包括多項新的、取消的和修改的披露要求。該指導自2020年1月1日起對我們有效。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了關於內部使用軟件會計的新指導意見。該指南將實施雲計算安排(這是一種服務安排)所產生的成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化的指導一致。該指導自2020年1月1日起對我們有效。採用這一指導方針對我們的合併財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了關於與固定福利計劃相關的披露的新指導意見。該指導意見修訂了現行的披露要求,增加、刪除和澄清了固定收益養老金和其他退休後計劃的披露要求。該指導自2020年1月1日起對我們有效。本指南的採用對我們的合併財務報表沒有影響.
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了新的所得税指導意見。該指引刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現有的指引,以促進會計原則的一致應用。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們正在評估採用這一指導方針對我們的綜合財務報表的影響。
2020年1月,FASB發佈了關於權益法投資的新指導意見。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題,並衡量了某些購買的期權和遠期合同,以獲得投資。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們預計該指導方針的採用不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(3) 收入確認
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同,我們確認我們有權開具發票的金額,這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同以及我們確認收入的客户合同的未履行履行義務的金額,這些客户合同的收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額相同。我們還有其他合同,收入預計將在2020年3月31日之後確認,與剩餘的績效義務相關,這些合同不是實質性的。
當我們的對價權變得無條件時,我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利,前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行之前付款或到期時,我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
10
我們的遞延收入是$
在下表中,收入按我們每個可報告部門的服務類型分類。有關收入服務類型的説明,請參閲我們2019年年報Form 10-K中的合併財務報表註釋3。
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截至3月31日的3個月, |
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2020 |
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2019 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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總計 |
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人員配置 和 過渡時期 |
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結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
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永久 招聘 |
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其他 |
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美洲: |
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其他美洲 |
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南歐: |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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在下表中,我們每個可報告部門的收入按收入確認時間分類:
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截至3月31日的3個月, |
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2020 |
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2019 |
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服務 移轉 隨着時間的推移 |
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服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
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總計 |
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服務 移轉 隨着時間的推移 |
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服務 移轉 在某一時刻 在接下來的時間裏 |
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總計 |
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美洲: |
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美國 |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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總計 |
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(4) 基於股份的薪酬計劃
我們確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。
我們每年發放的基於股份的薪酬一般在每個財年的第一季度進行。我們在2020年第一季度和2019年第一季度向員工和董事會成員授予的股份數量,以及每股股票的加權平均公允價值如下表所示:
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截至3月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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股份 授與 (千) |
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WTD,-平均 每股收益 公允價值 |
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股份 授與 (千) |
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WTD,-平均 每股收益 公允價值 |
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股票期權 |
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遞延股票單位 |
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限售股單位 |
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績效共享單位 |
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已授予的股份總數 |
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(5) 收購
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。
(6) 重組成本
我們記錄的淨重組成本為#美元。
按報告分部及公司劃分的重組儲備變動如下所示。
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美洲(1) |
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南國 歐洲(2) |
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北方 歐洲 |
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APME |
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公司 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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遣散費 |
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辦公室關閉和其他費用 |
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支付、使用或轉出的費用 |
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平衡,2020年3月31日 |
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與美國有關的餘額為#美元。 |
(2) |
法國有過 |
(7) 所得税
我們記錄所得税費用的實際税率為
12
截至2020年3月31日,我們有與各個税收管轄區相關的未確認税收優惠總額,包括利息和罰款,為$
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説,可能需要審查的納税年度是
(8) 每股淨收益
稀釋後的每股淨收益-基本每股收益和每股淨收益-計算如下:
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截至3個月 |
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3月31日, |
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2020 |
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2019 |
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普通股股東可獲得的淨收益 |
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加權平均已發行普通股(百萬股) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性證券的影響--股票期權 |
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其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後 |
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有
(9) 商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限年限無形資產和無限年限無形資產如下:
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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毛 |
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累積 攤銷 |
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網 |
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毛 |
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累積 攤銷 |
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網 |
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商譽(1) |
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無形資產: |
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有限生存期: |
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客户關係 |
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其他 |
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無限期-活着: |
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商號(2) |
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重新獲得特許經營權 |
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無形資產總額 |
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(1)餘額是扣除累計減值損失#美元后的淨額。
(2)餘額扣除累計減值損失後為淨額。 $
預計2020年剩餘時間與無形資產相關的綜合攤銷費用總額將為#美元。
13
按報告部門和公司劃分的商譽賬面價值變動如下:
|
|
美洲(1) |
|
|
南國 歐洲(2) |
|
|
北方 歐洲 |
|
|
APME |
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|
公司(3) |
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總計 |
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||||||
餘額,2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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貨幣影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
平衡,2020年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
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$ |
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(1)與美國相關的外匯餘額為美元
(2) |
與法國有關的餘額為#美元。 |
(3) |
公司餘額的大部分與我們收購Right Management的商譽有關($ |
按報告單位分列的商譽餘額如下:
|
|
3月31日, |
|
|
12月31日, |
|
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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荷蘭 |
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英國 |
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法國 |
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德國 |
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正確的管理 |
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其他報告單位 |
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總商譽 |
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$ |
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$ |
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(10) 退休計劃
我們計劃的淨定期福利成本(積分)的組成部分如下:
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|
截至3月31日的3個月, |
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|
固定收益養老金計劃 |
|
|
退休人員醫療保健計劃 |
|
||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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||||
服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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結算損失 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
總收益成本(信用) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2020年3月31日的三個月中,對我們養老金計劃的繳費為$
養老金結算
在截至2020年3月31日的三個月內,我們完全清償了我們的美國合格退休計劃債務。我們購買了$美元的年金。
14
年的相關養老金損失重新分類$
(11) 股東權益
累計其他綜合虧損扣除税金後的構成如下:
|
|
3月31日, |
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|
12月31日, |
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2020 |
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|
2019 |
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外幣折算 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
衍生工具的折算收益,扣除所得税淨額$( |
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|
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|
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|
公司間長期貸款的折算損失 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃,扣除所得税淨額$( |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃,扣除所得税後淨額為#美元 |
|
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|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非控制性權益
非控股權益,在我們的綜合資產負債表中以股東權益總額報告,代表與我們擁有控股財務權益的多數控股子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益在我們的綜合營業報表中計入利息和其他費用。我們記錄的費用是$。
股份回購
2019年8月,董事會授權回購
(12) 利息和其他費用
利息和其他費用包括以下費用:
|
|
截至3個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
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利息費用 |
|
$ |
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$ |
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利息收入 |
|
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( |
) |
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( |
) |
匯兑損失 |
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|
雜項費用淨額(1) |
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利息和其他費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
截至2020年3月31日的三個月的雜項費用淨額包括一美元 |
15
(13) 衍生金融工具與公允價值計量
衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下,我們訂立外幣遠期外匯合約(“遠期合約”)和交叉貨幣掉期合約,以減低外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。至於被指定及符合資格作為吾等境外業務淨投資對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動於外幣換算(累計其他全面收益(“AOCI”)的一部分)確認,以抵銷被對衝的淨投資價值變動。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具,非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變化計入外幣換算調整。
歐元
2019年9月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。該掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣的淨投資對衝。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,我們的淨投資對衝對AOCI的影響如下:
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|
在其他全面收益中確認的損益 |
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|||||
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截至3月31日的3個月, |
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儀表 |
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2020 |
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2019 |
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歐元紙幣 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
16
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期,我們記錄外幣計價債務的賬面價值在每個時期因匯率變化而計入收益的變化。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入AOCI,並立即重新分類為收益,以計入可歸因於外幣匯率波動的公允價值變動。
2019年4月,我們達成了一項跨貨幣掉期協議,將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據轉換為固定利率歐元計價票據,包括年度利息支付和到期剩餘本金的支付。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們在對衝開始時評估了套期保值關係,以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效,並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法,結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議的有效性。
下表列出了指定為現金流對衝的衍生品公允價值變化對截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月的其他全面收益(OCI)、AOCI和收益的影響:
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(增益)重新分類 |
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||||||||||
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|
在OCI中確認的收益 |
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|
|
|
從AOCI到收入 |
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||||||||||
|
|
截至3月31日的3個月, |
|
|
(收益)重新分類的位置 |
|
截至3月31日的3個月, |
|
||||||||||
儀表 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
從AOCI到收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
交叉貨幣掉期 |
|
$ |
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|
|
$ |
— |
|
|
扣除利息和其他費用(收入),淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
我們預計AOCI於2020年3月31日計入的税前衍生品收益淨額將在未來12個月內重新分類為收益,將不會很大。未來12個月將重新分類為收益的實際金額將因未來貨幣匯率的不同而有所不同。
非指定文書
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約,公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消,這些利息每年在6月和9月支付。
|
|
損失地點 |
|
在收入中確認的損失金額 |
|
|||||
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
截至3月31日的3個月, |
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|||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
外幣遠期合約 |
|
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
17
下表顯示截至2020年3月31日和2019年12月31日綜合資產負債表中衍生和非衍生資產負債的公允價值:
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
|
資產負債表位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
指定為現金流對衝的工具: |
|
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|
|
|
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
預付費用和其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
指定為淨投資對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
儀器總數 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
|
資產負債表位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
指定為淨投資對衝的工具: |
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歐元紙幣 |
|
長期債務 |
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交叉貨幣掉期 |
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應計負債 |
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— |
|
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儀器總數 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允價值計量
長期債務的賬面價值接近公允價值,但歐元計價的票據除外,因為利率是可變的,反映了當前的市場利率。歐元面值票據的公允價值,按通常引用的間隔(第2級投入)可見,為#美元。
我們的遞延薪酬計劃資產為$
我們根據第三方直接或間接可觀察到的投入(第2級投入)按價值計量外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的公允價值。
(14) 租約
租賃費用的構成如下:
|
|
截至3月31日的3個月, |
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2020 |
|
|
2019 |
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經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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|
短期租賃費用 |
|
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其他租賃費用(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
租賃總費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
其他租賃費用包括可變租賃費用和轉租收入。 |
與租約有關的其他資料如下:
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|
截至3月31日的3個月, |
|
|||||
補充現金流信息 |
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
18
|
|
3月31日, |
|
|
12月31日, |
|
||
補充資產負債表信息 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營租約 |
|
|
|
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經營租賃ROU資產 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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|
|
經營租賃負債-流動(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債--長期 |
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|
|
|
|
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經營租賃負債總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
經營租賃負債-當前包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。 |
加權平均剩餘租期 |
|
|
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|
經營租賃 |
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
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|
經營租賃 |
|
|
|
% |
截至2020年3月31日的經營租賃負債到期日如下:
(單位:百萬) |
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截至2020年3月31日的期間 |
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經營租約 |
|
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2020年剩餘時間 |
|
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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未來未貼現的租賃付款總額 |
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$ |
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扣除的計入利息 |
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$ |
( |
) |
經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
(15) 分段數據
從2020年1月1日起,由於我們的正確管理業務與我們各自的國家業務部門合併,我們的部門報告進行了重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的每個可報告部門中報告。所有以前報告的結果都已重述,以符合本年度的列報方式。
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊,以我們的全球品牌提供服務,並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商,負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務直接或間接通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構,我們使用以下報告部分進行操作:美洲,包括美國和其他美洲;南歐,包括法國、意大利和其他南歐;北歐;以及APME。
美洲、南歐、北歐和APME部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些細分市場的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務、再就業服務、人才管理服務和其他服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務,這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們業務的性質,我們一般沒有出口銷售。
19
|
|
截至3月31日的3個月, |
|
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|
|
2020 |
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|
2019 |
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服務收入: |
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美洲: |
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美國(A) |
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$ |
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$ |
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其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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APME |
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綜合(B) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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經營單位利潤:(C) |
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美洲: |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
|
|
其他美洲 |
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南歐: |
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法國 |
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意大利 |
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其他南歐 |
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北歐 |
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( |
) |
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APME |
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公司費用 |
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( |
) |
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( |
) |
無形資產攤銷費用 |
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( |
) |
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( |
) |
營業利潤 |
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|
|
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利息和其他費用 |
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( |
) |
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|
( |
) |
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
在美國,服務收入包括從相關特許辦事處收取的費用#美元。 |
(b) |
我們的綜合服務收入包括從我們的特許經營辦事處收取的費用$。 |
(c) |
我們根據運營單位利潤(“OUP”)評估部門業績,該利潤等於部門收入減去服務成本以及分支機構和全國總部運營成本。這一利潤衡量標準不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。 |
20
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於不變貨幣和有機不變貨幣的非GAAP財務衡量的進一步信息,請參見第29頁的財務衡量部分。
前瞻性陳述
本季度報告中所作的非歷史事實陳述為前瞻性陳述。此外,我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。第1A項的資料。-我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素,這些信息通過引用併入本文,以及第二部分第1A項中討論的信息。在本文件中,風險因素提供了警示性陳述,為1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款的目的,確定了可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素。前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語來識別。“以及其他類似的表述。包括我們在表格10-K的年度報告和第II部分第1A項中確定的部分或全部因素。-在本文件中,風險因素可能不是我們所能控制的。其他風險和不確定因素包括但不限於:冠狀病毒大流行對財務和運營的影響以及公司應對此類影響的努力;我們開展業務的地區税法的變化;在某些歐洲市場經營我們的業務面臨的挑戰;未能實施戰略性技術投資;以及可能在我們提交給證券交易委員會的文件中不時披露或以其他方式披露的其他因素。我們提醒,任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
業務概述
客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力,以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加,從而導致對我們的人力資源服務的更大需求,而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間,我們通常能夠改善我們的盈利能力和運營槓桿,因為我們的成本基礎可以支持一些業務增長,而不會出現銷售和行政費用的類似增加。相比之下,在需求下降期間,正如我們在2020年第一季度所經歷的那樣,我們的營業利潤通常受到不利影響,因為我們經歷了銷售和管理費用的去槓桿化,這可能不會與收入同步下降。我們第一季度的業績受到冠狀病毒危機的嚴重負面影響,特別是在3月份的最後幾周,因為市場狀況迅速惡化。截至3月底,我們在歐洲和北美的主要市場以及其他一些國家已經實施了重大的鎖定措施。對於不同國家的政府限制何時可能取消,以及個人和企業將在多大程度上被允許恢復經濟活動,包括重新開放受到限制的工作場所,存在相當大的不確定性。*我們預計,我們的短期業績將受到此類活動時機的嚴重影響,這是無法預測的。截至提交申請之日,我們一些主要市場(如法國、美國、意大利、英國和德國)的政府仍然實施了與工作相關的限制。
在2020年第一季度,美元相對於我們所有市場的貨幣平均走強,對我們公佈的業績產生了不利影響。這種增強對歐元的影響尤為明顯。與2019年第一季度相比,我們報告的服務收入在2020年第一季度下降了8.4%,報告的營業利潤下降了64.2%。與2019年同期相比,這些業績部分受到其他貨幣兑美元相對疲軟的影響,總體上可能低估了我們基礎業務的表現。外幣匯率的變化對服務收入產生了2.5%的不利影響,對營業利潤產生了1.5%的不利影響,對本季度稀釋後的每股淨收益產生了約0.03美元的不利影響。我們幾乎所有的子公司都以相同的貨幣從服務中獲得收入併產生費用,通常沒有跨貨幣交易,因此,外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現,我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現我們的合併和細分結果。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們的業務收入趨勢與上一季度相比發生了重大變化,反映出由於我們最大的市場經歷了冠狀病毒相關的工作限制,3月份的活動突然下降。按不變貨幣計算,本季度我們的合併收入同比下降5.9%,低於去年同期的1.8%
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不變的貨幣貶值第四20歲的四分之一19. 經計費天數調整後,我們的有機不變貨幣收入與去年同期相比降幅為7.1%2020年第一季度相比之下,2019年第四季度下降了1.5%。大多數的美國人與去年同期相比收入 衰敗2020年第一季度 是由我們的歐洲推動的一個市場在過去的兩週內三月 隨着各國政府發佈緊急狀態和相關的封鎖要求.
由於3月份冠狀病毒的幹擾,我們的永久招聘業務在本季度下降了13.2%(按不變貨幣計算為-10.7%,按有機不變貨幣計算為-6.2%)。我們的人才解決方案業務,包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN管理的服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品,在本季度經歷了增長,這是由本季度前兩個月的MSP和RPO活動推動的。*我們在3月份經歷了RPO活動的急劇減少,因為許多客户計劃由於COVID 19危機而開始凍結招聘。我們的Right Management業務在本季度也經歷了有機不變貨幣的下降。儘管Right Management歷史上曾在經濟低迷期間經歷過再就業活動的增加,但我們目前沒有看到再就業活動的增加,因為我們認為客户對經濟低迷的持續時間不確定。
2020年第一季度,南歐和北歐幾個主要市場的收入繼續下降,3月份的冠狀病毒危機加劇了這一下降,儘管全球經濟環境動盪和不確定,但美洲和APME某些市場的貨幣收入持續增長,部分抵消了這一下降。我們在南歐經歷了以有機不變貨幣計算的收入下降,主要是由於法國和意大利的收入下降。經計費天數調整後,我們在北歐的收入下降,原因是冠狀病毒危機導致我們所有主要市場的下降,以及德國、荷蘭和瑞典制造業的需求減少。經計費天數調整後,我們在美洲的有機恆定貨幣降幅為1.8%,這是由於3月份美國與冠狀病毒危機相關的降幅,但這部分被其他美洲某些市場對我們員工/臨時服務需求的增加所抵消。經計費天數調整後,APME以有機不變貨幣計算的收入持平,因為日本因人力資源人員收入增加而增加的收入被澳大利亞因我們決定退出某些低利潤率業務以提高盈利能力而導致的收入下降以及3月份的冠狀病毒危機所抵消。
與2019年相比,我們2020年第一季度的毛利率下降,這是由於我們的永久招聘業務因3月份的冠狀病毒幹擾而下降,以及我們基於人才的外包業務的利潤率下降。這些減少被南歐和APME內幾個國家的人員/中期利潤率增加而部分抵消,這被某些國家的病假和缺勤率增加以及與3月份冠狀病毒危機期間提前終止客户合同相關的直接成本增加所部分抵消。我們預計,隨着冠狀病毒危機持續到2020年第二季度,在政府引導的大部分市場關閉期間,我們利潤率較高的永久招聘業務將持續大幅下滑。
2020年第一季度,我們記錄了4820萬美元的重組成本,其中美洲為1280萬美元,南歐為1310萬美元,北歐為1950萬美元,亞太地區為260萬美元,企業支出為20萬美元。重組成本主要與我們的交付渠道以及其他前臺集中和後臺優化活動有關。我們預計在未來12個月內通過節省成本來收回重組成本,並從2020年第三季度開始全面節省運行率。我們繼續密切監控開支,以確保我們保持優化組織和成本結構的努力所帶來的好處,同時進行適當的投資,以支持業務未來的增長能力,並增強我們的生產力、技術和數字能力。
2020年第一季度,我們的營業利潤下降了64.2%(按不變貨幣計算為62.7%;按有機不變貨幣計算為62.8%),而與2019年第一季度相比,我們的營業利潤率下降了130個基點。剔除2020年和2019年第一季度發生的重組成本,按不變貨幣計算,我們的營業利潤下降了38.6%,而營業利潤率與2019年第一季度相比下降了100個基點。營業利潤率的下降反映了伴隨着3月份收入突然下降而出現的顯著去槓桿化。
我們在3月底和4月初採取了重大行動,我們相信這將使我們能夠減少銷售和行政費用,以進一步抵消我們預期的2020年第二季度毛利潤的大幅下降。這包括利用政府失業相關福利,使我們能夠迅速將未使用的員工和員工轉移到這些計劃中。這還包括削減可自由支配成本和縮減運營規模的短期行動。除了這些已實施的措施外,我們還準備採取進一步的成本措施,以優化我們的業務結構,度過這次經濟低迷時期。
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同時的意圖保持我們在市況好轉時反彈的能力。我們專注於在短期內儘可能高效地管理成本,同時繼續英推進變革性行動與我們的戰略重點。
在我們渡過這場危機併為未來的機遇做好業務準備的同時,我們還想強調以下幾點:
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我們的許多領導人都有在經濟低迷時期進行管理的經驗,我們的許多高級運營領導人曾在2008-2009年經濟低迷期間管理過我們的部分業務。*我們相信這對當前的經濟環境是寶貴的經驗。*此外,我們近年來加強了企業風險管理框架,我們有在全球、地區和國家層面執行的業務連續性計劃。我們做到了這一點,同時儘可能地保持了第一季度的營業利潤率,同時為非常具有挑戰性的第二季度制定了計劃。 |
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作為我們轉型活動的一部分,我們在過去幾年中進行的技術投資促進了對冠狀病毒危機的快速反應。在3月份的大約10天內,我們能夠將80%以上的員工轉移到遠程工作,同時減輕了潛在的生產力損失。我們還擴展了我們的網絡和信息安全能力,以加快我們的一些同事和顧問為我們國內客户工作的能力,減少潛在的運營或財務損失。 |
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我們的業務受益於我們跨地域、跨行業和跨產品的多元化,因為在現階段,一些業務尚未受到危機的實質性影響。我們有很大一部分業務致力於專業服務和人才解決方案。與3月份的人力業務相比,我們看到Experis業務的降幅要小得多。此外,我們的部分人才解決方案業務正在通過定製的解決方案幫助我們的客户度過這一低迷時期。儘管在當前環境下,我們看到我們的一些主要RPO客户的招聘活動如預期的那樣下降,但我們在其他地方找到了精選的機會。Right Management尚未看到再就業活動大幅增加,我們認為這表明我們的客户對這場低迷的持續時間不確定。 |
經營業績-截至2020年和2019年3月31日的三個月
下表列出了截至2020年3月31日的三個月與2019年相比的精選綜合財務數據。
(單位為百萬,每股數據除外) |
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2020 |
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2019 |
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方差 |
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常量 通貨 方差 |
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服務收入 |
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$ |
4,619.1 |
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$ |
5,044.9 |
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(8.4 |
)% |
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(5.9 |
)% |
服務成本 |
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3,895.1 |
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4,240.1 |
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(8.1 |
)% |
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(5.5 |
)% |
毛利 |
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724.0 |
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804.8 |
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(10.0 |
)% |
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(7.7 |
)% |
毛利率 |
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15.7 |
% |
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16.0 |
% |
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銷售和管理費用 |
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686.3 |
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699.3 |
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(1.9 |
)% |
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0.6 |
% |
營業利潤 |
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37.7 |
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105.5 |
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(64.2 |
)% |
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(62.7 |
)% |
營業利潤率 |
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0.8 |
% |
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2.1 |
% |
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利息和其他費用,淨額 |
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20.5 |
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11.9 |
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73.3 |
% |
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所得税前收益 |
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17.2 |
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93.6 |
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(81.6 |
)% |
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(80.1 |
)% |
所得税撥備 |
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15.5 |
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40.1 |
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(61.2 |
)% |
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有效所得税率 |
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90.2 |
% |
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42.8 |
% |
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淨收益 |
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$ |
1.7 |
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$ |
53.5 |
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(96.8 |
)% |
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(96.0 |
)% |
每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
0.03 |
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$ |
0.88 |
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(96.6 |
)% |
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(95.5 |
)% |
加權平均股份-稀釋 |
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59.0 |
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61.0 |
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(3.2 |
)% |
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服務收入同比下降8.4%(按不變貨幣計算為-5.9%,按有機不變貨幣計算為-6.0%)歸因於:
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• |
南歐的收入下降了7.8%(按不變貨幣計算為-5.5%;按有機不變貨幣計算為-9.8%)。這包括在法國的收入下降16.2%(按不變貨幣計算為-13.7%),這主要是由於我們的人力資源服務減少和永久招聘業務下降13.2%(按不變貨幣計算為-10.5%),兩者都是由於3月份冠狀病毒危機的影響。這一降幅還包括意大利的降幅為8.0%(不變為-5.3% |
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這主要是由於我們的人力招聘服務需求下降(以不變貨幣計算),以及永久招聘業務下降16.9%(以不變貨幣計算),兩者都是由於3月份冠狀病毒危機的影響。這個硒 De摺痕s w在此部分偏移2019年4月收購萬寶盛華瑞士剩餘控股權帶來的額外收入; |
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• |
我們北歐大部分市場的服務需求下降,收入下降11.0%(按不變貨幣計算為-7.9%,按有機不變貨幣計算為-7.5%),這主要是由於我們的人力業務減少,以及由於3月份冠狀病毒危機的影響,永久招聘業務下降了16.1%(按不變貨幣計算為-13.4%)。我們在英國、德國、荷蘭、北歐和比利時的收入分別下降了2.1%、17.2%、19.3%、16.7%和18.6%(以不變貨幣計算分別為-0.3%、-14.7%、-16.9%、-10.4%和-16.2%;以有機不變貨幣計算為-8.6%); |
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• |
美國收入下降2.0%(有機基礎上為-4.8%),主要是由於我們的人力招聘服務需求下降,主要是由於冠狀病毒危機的影響,部分抵消了我們人才解決方案業務的增長,主要是在我們的MSP和RPO產品中; |
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• |
由於萬寶盛華集團大中華區有限公司於2019年7月解除合併(“解除合併”),APME的收入下降15.7%(按不變貨幣計算為-14.0%;按有機不變貨幣計算增長1.2%),但被人力業務內部對我們以人才為基礎的外包服務需求的增加部分抵消;以及 |
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• |
受貨幣匯率變動影響,下降2.5%;部分抵消 |
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• |
大約再多一個計費日的1.1%的有利影響。 |
毛利率同比下降30個基點的主要原因是:
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• |
20個基點的不利影響,因為我們的永久招聘業務減少了13.2%(不變貨幣-10.7%,有機不變貨幣-6.2%);以及 |
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• |
由於我們基於人才的外包業務利潤率下降而產生的20個基點的不利影響;部分抵消了 |
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• |
10個基點的有利影響來自我們的人員配備/中期利潤率的改善,這是由於南歐和APME內的幾個市場的增長,部分抵消了某些國家更高的病假和缺勤率,以及與3月份冠狀病毒危機期間提前終止客户合同相關的直接成本增加。 |
2020年第一季度銷售和行政費用下降1.9%(不變貨幣增長0.6%,有機不變貨幣增長1.1%)主要歸因於:
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受貨幣匯率變動影響,下降2.5%; |
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2019年7月解除合併後經常性銷售和行政費用減少1700萬美元; |
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由於大多數市場盈利能力下降,可變激勵成本下降9.3%(不變貨幣-7.1%,有機不變貨幣-5.7%);部分抵消了 |
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2020年第一季度發生的重組成本為4820萬美元,而2019年第一季度發生的重組成本為3980萬美元; |
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2019年8月和10月在南歐收購萬寶盛華瑞士公司以及在美國進行特許經營收購所產生的1280萬美元的額外經常性銷售和行政費用;以及 |
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2020年第一季度,美國發生了一筆壞賬支出和400萬美元的州銷售税相關費用。 |
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的銷售和行政費用佔收入的百分比增加了100個基點,主要原因是:
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a 70基點聯合國有利影響從費用去槓桿化,不包括重組成本,因為我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和管理費用; |
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與2019年相比,2020年第一季度重組成本增加30個基點的不利影響;以及 |
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貨幣匯率變化帶來的10個基點的不利影響;部分抵消了 |
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收購和處置帶來的10個基點的有利影響。 |
利息和其他費用包括利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收支。2020年第一季度的利息和其他費用為2050萬美元,而2019年第一季度為119萬美元。淨利息支出從2019年第一季度的870萬美元減少到2020年第一季度的130萬美元,主要是由於與投資對衝和公司間拆借活動相關的交叉貨幣掉期產生的淨利息收入。雜項費用從2019年第一季度的30萬美元增加到2020年第一季度的1000萬美元,主要原因是2020年第一季度記錄的養卹金結算費用為1020萬美元。
截至2020年3月31日的三個月,我們記錄的所得税費用的有效税率為90.2%,而截至2019年3月31日的三個月的有效税率為42.8%。2020年的比率受到低税前收益的不利影響,部分原因是2020年第一季度記錄的重組成本。在我們記錄了重組成本的某些國家,我們沒有確認相應的税收優惠,因為我們確認了針對預期税收損失的估值免税額。此外,法國營業税在本季度產生了更大的不利影響,因為法國税前收益的降幅大於收入,這是計算税收的主要基礎。這些不利影響在一定程度上被本季度因成功上訴一項非美國税收裁決而產生的離散有利利益所抵消。2020年第一季度90.2%的有效税率高於美國聯邦法定税率21%,主要是由於2020年第一季度記錄的重組成本、法國營業税和整體收益組合。我們計算季度有效税率的部分依據是對所得税前預計年度收益的估計。考慮到由於冠狀病毒危機的影響,預測未來所得税前收益的不確定性,對2020年第一季度以及未來幾個季度的季度有效税率的影響可能是實質性的。
2020年和2019年第一季度,稀釋後每股淨收益分別為0.03美元和0.88美元。外幣匯率對每股淨收益產生了不利影響-2020年第一季度每股稀釋了約0.03美元。2020年和2019年第一季度記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2020年第一季度和2019年第一季度分別稀釋了約0.68美元和0.51美元的税後每股淨收益。-2020年第一季度記錄的養老金結算費用對2020年第一季度的每股税後淨收益產生了負面影響-稀釋了約0.11美元的税後淨收益。
加權平均稀釋股份從2019年第一季度的6100萬股減少到2020年第一季度的5900萬股。這一減少是由於自2019年第一季度以來完成的股份回購的影響,以及2019年第一季度完成的回購的全部權重,但被2019年第一季度以來因行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消。
分部經營業績
美洲
在美洲,與2019年相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了1.9%(按不變貨幣計算增長1.2%;按有機不變貨幣計算增長-0.5%)。在美國,與2019年相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了2.0%(有機基礎上為-4.8%),這主要是由於3月份冠狀病毒危機的影響導致對我們的人力人力資源服務的需求減少,隨着我們結束本季度,影響變得更加顯著。美國的這一下降被我們人才解決方案業務的增長(主要是在1月和2月的RPO和MSP產品中)、對Experis臨時服務的需求增加(主要是在1月和2月)以及大約一個額外計費日的有利影響部分抵消了。由於冠狀病毒危機,我們在美國的RPO業務在3月下旬經歷了嚴重的客户招聘凍結。在其他美洲,與2019年相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了1.7%(按不變貨幣計算增長了6.1%)。我們在加拿大和祕魯的收入增長了7.5%,
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10.5%(以不變貨幣計算,分別為8.5%和13.0%)。這些升幅因墨西哥、阿根廷、哥倫比亞和巴西分別下跌3.4%、5.2%、11.7%和24.0%(以不變貨幣計算,分別上升49.5%、-0.9%和-10.5%)而被部分抵銷。阿根廷貨幣的持續升值主要是由於通貨膨脹。
2020年4月,美國的收入同比下降了約20%。目前還不確定美國不同地區何時取消與冠狀病毒相關的限制,以及這些發展將如何影響我們的收入趨勢。
與2019年相比,2020年第一季度的毛利率有所下降。毛利率下降的原因是其他美洲某些市場的員工/中期毛利率因業務結構變化而下降,較高的增長來自低利潤率的客户。這一下降被我們更高利潤率的RPO和MSP產品的增加以及美國員工/中期利潤率的略有增加所部分抵消。
2020年第一季度,銷售和行政費用增長6.0%(按不變貨幣計算為8.3%,按有機不變貨幣計算為6.9%),主要原因是重組成本從2019年第一季度的510萬美元增加到1280萬美元,2019年8月和10月在美國進行特許經營收購產生的額外經常性銷售和管理成本,2020年第一季度發生的壞賬支出和州銷售税相關費用,以及員工人數增加以支持收入增長導致的工資相關費用增加我們的大部分重組成本與美國有關,我們在美國整合了分支機構和其他設施,並優化了前臺和後臺流程,其餘部分與加拿大和其他美洲國家有關,我們在這些國家和地區繼續簡化我們的業務。
2020年第一季度和2019年第一季度,美洲的運營實體利潤率(OUP)分別為1.6%和3.1%。在美國,2020年第一季度OUP利潤率從2019年的2.7%降至0.4%。美國2020年第一季度的利潤率下降,主要是由於重組成本增加,2020年第一季度產生的壞賬費用和州銷售税相關費用,以及銷售和行政費用增加,而我們的收入下降,這反映了由於3月份冠狀病毒危機的突然影響,我們大幅去槓桿化了開支。毛利率的改善部分抵消了這些減幅。其他美洲OUP利潤率從2019年第一季度的3.7%下降到2020年第一季度的3.6%,這主要是由於毛利率下降,但部分被我們減少銷售和行政費用的能力(而不是收入下降)所抵消。
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐,與2019年相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了7.8%(按不變貨幣計算為-5.5%,按有機不變貨幣計算為-9.8%)。2020年第一季度,服務收入在法國(佔南歐收入的56%)下降了16.2%(按不變貨幣計算為-13.7%),在意大利(佔南歐收入的17%)下降了8.0%(按不變貨幣計算為-5.3%)。法國的降幅是主要是由於對人力人員編制服務的需求減少,以及永久招聘業務減少13.2%(按不變貨幣計算為-10.5%)%s,兩者都是由於三月份冠狀病毒危機的影響。這些減少被大約一個額外計費日的有利影響部分抵消。意大利的降幅是主要由於3月份冠狀病毒危機的影響,對我們人力資源人員服務的需求減少,永久招聘業務下降16.9%(按不變貨幣計算為-14.2%)。*在其他南歐,2020年第一季度的服務收入與2019年相比增長了17.2%(按不變貨幣計算為18.3%;按有機不變貨幣計算為-2.0%),這是因為我們在2019年4月收購了萬寶盛華瑞士的剩餘權益(約佔南歐收入的5%)的額外收入大約一個額外的計費日的有利影響,部分被由於3月份冠狀病毒危機的影響,以及我們的永久招聘業務減少了1.0%(以不變貨幣計算增加了0.2%;以有機不變貨幣計算則減少了11.9%),對我們人力資源人員服務的需求減少了。
2020年4月,法國的收入同比下降了約60%。4月中旬,法國政府宣佈將冠狀病毒限制延長至5月11日。我們相信,收入跌幅的任何改善,將視乎政府放寬封鎖規定的時間和性質而定。2020年4月,意大利的收入同比下降了約40%。意大利政府在3月下旬實施了額外的重大限制,更廣泛的限制延長到5月3日並結束研發,大部分企業將於5月4日開業.
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與2019年相比,2020年第一季度的毛利率下降,主要是由於永久招聘業務下降了9.7%(以不變貨幣計算為-7.6%,以有機不變貨幣計算為-12.0%),意大利的員工/中期毛利率下降,部分被法國和其他南歐其他國家的員工/中期利潤率的改善所抵消。
與2019年相比,2020年第一季度的銷售和行政費用增加了2.1%(按不變貨幣計算為4.5%;按有機不變貨幣計算為-0.8%),這是由於我們收購了萬寶盛華瑞士的剩餘權益帶來的額外經常性成本,以及重組成本從2019年第一季度的540萬美元增加到2020年第一季度的1310萬美元,部分被某些市場盈利能力下降導致的可變激勵成本下降所抵消。2020年第一季度的重組成本涉及我們在葡萄牙利潤較低的呼叫中心業務的減少,西班牙的前臺集中化和組織簡化,意大利和瑞士的前臺交付變化和後臺優化,以及我們以色列和東歐業務的簡化。
在收入大幅減少的這段時間裏,我們在法國於3月和4月採取了重大行動,以降低成本。在法國,我們已經將大約30%的全職同等人員過渡到政府臨時失業計劃和其他倡議,並取消了大量可自由支配的支出。我們預計,在我們設法度過冠狀病毒危機之際,這些行動將大幅降低法國4月份的銷售和行政費用。在意大利,我們在這場危機中採取了重大行動來降低成本,這也涉及將全職員工過渡到臨時失業計劃。這些行動加上重組行動的好處,應該會使我們的意大利業務在4月份大幅減少銷售和管理費用。
2020年第一季度,南歐的OUP利潤率為2.7%,而2019年為4.1%。在法國,OUP利潤率從2019年的4.2%下降到2020年第一季度的3.5%,這主要是由於費用去槓桿化,因為由於3月份冠狀病毒危機的突然影響,我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和管理費用,毛利率的增加部分抵消了這一影響。在意大利,2020年第一季度的OUP利潤率從2019年的5.7%降至4.3%,主要是由於毛利率下降和費用去槓桿化,因為由於3月份冠狀病毒危機的突然影響,我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和行政費用(不包括重組成本)。其他南歐國家的OUP利潤率從2019年第一季度的2.5%降至2020年第一季度的0.2%,原因是重組成本從2019年第一季度的310萬美元增加到2020年第一季度的1150萬美元,以及毛利率下降。
北歐
在北歐,包括在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的36%、17%、20%、11%和8%),與2019年第一季度相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了11.0%(按不變貨幣計算為-7.9%,按有機不變貨幣計算為-7.5%)。我們在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的收入分別下降了2.1%、17.2%、16.7%、19.3%和18.6%(按不變貨幣計算分別為-0.3%、-14.7%、-10.4%、-16.9%和-16.2%;按北歐有機不變貨幣計算為-8.6%)。北歐收入減少的主要原因是對我們的人力人事服務的需求減少,這主要是因為3月份冠狀病毒危機的影響,以及德國、荷蘭和瑞典制造業的需求減少。*下降的另一個原因是永久招聘業務減少了16.1%(以不變貨幣計算),主要是由於3月份冠狀病毒危機的影響。英國對Experis臨時服務的需求增加,主要是在1月和2月,這部分抵消了這些減少的影響。
2020年4月,我們的英國業務收入同比下降約20%,原因是英國政府實施了冠狀病毒限制,截至本申請日期,這些限制仍然有效,政府將於5月10日宣佈可能放鬆限制。。在德國,我們在2020年4月經歷了大約35%的收入同比下降,德國政府從5月4日開始逐步取消了某些限制條款.
與2019年相比,2020年第一季度毛利率下降,原因是我們的員工/中期利潤率下降,主要是由於病假和缺勤增加,以及與某些國家在3月份冠狀病毒危機期間提前終止客户合同相關的直接成本增加,以及我們的永久招聘業務減少。
27
與2019年相比,2020年第一季度的銷售和行政費用下降了7.6%(按不變貨幣計算為-4.3%,按有機不變貨幣計算為-3.6%),主要是由於某些國家的員工人數減少導致工資相關費用減少,以及辦事處數量減少導致辦公相關費用減少。這些減少被重組成本從2019年第一季度的1870萬美元增加到2020年第一季度的1950萬美元部分抵消。2020年第一季度的重組成本與降低德國的財務和共享服務後臺成本以及簡化北歐、荷蘭和比利時的運營有關。
與2019年第一季度的0.2%相比,2020年第一季度北歐的OUP利潤率降至-1.3%,原因是毛利率下降、重組成本增加和費用去槓桿化,因為我們無法以與3月份冠狀病毒危機突然影響導致的收入下降相同的速度減少銷售和行政費用(不包括重組成本)。
由於德國是一個板凳市場,這意味着我們的臨時工是全職員工,我們吸收未利用的時間和疾病的成本,我們為板凳員工和全職員工利用政府失業救濟金的能力,對於能夠在當前環境下保持毛利率和最大限度地減少運營損失至關重要。德國的計劃受到某些條件的限制,將提供由於冠狀病毒危機而損失的税後工資的大約60%至70%。我們預計,這一計劃將使我們能夠避免吸收大量未利用的長凳成本,以保持毛利率。瑞典和挪威也是板凳市場,政府為我們的板凳同事和全職員工提供失業救濟金計劃。我們預計這些計劃將使我們能夠將毛利率下降的影響降至最低,並在收入預期下降的情況下大幅減少在瑞典和挪威的銷售和管理費用。荷蘭也有重要的板凳組件,目前的政府計劃也將用於補償與板凳助理以及我們運營業務的全職員工有關的工資。
APME
與2019年相比,2020年第一季度來自服務的收入下降了15.7%(按不變貨幣計算為-14.0%,按有機不變貨幣計算增長了1.2%)。在日本(佔APME收入的43%),服務收入增長了9.7%(按不變貨幣計算),這是由於對我們的人員/臨時服務的需求增加,我們的永久招聘業務增長了4.7%(按不變貨幣計算為3.6%),以及我們的人才解決方案業務的增長。在澳大利亞(佔APME收入的16%),由於我們決定退出某些低利潤率的業務以提高盈利能力,以及3月份的冠狀病毒危機,來自服務的收入下降了28.8%(按不變貨幣計算為-22.8%)。*APME其餘市場的收入下降是由於解除合併,部分被我們人力業務中對員工和基於人才的外包服務需求的增加所抵消。
日本政府於2020年4月在東京和其他大地區啟動了更具限制性的冠狀病毒措施,這些措施將持續到5月31日。2020年4月,日本收入同比增長約5%,受到政府限制的負面影響。
與2019年第一季度相比,2020年第一季度的毛利率有所增加,這是由於我們的員工/中期利潤率增加,主要是在日本,但我們的永久招聘業務減少了28.9%(按不變貨幣計算為-25.3%,按有機不變貨幣計算為-2.5%),部分抵消了這一增長。
與2019年相比,2020年第一季度的銷售和行政費用下降了15.0%(按不變貨幣計算為-12.8%;按有機不變貨幣計算增長了6.0%)。減少主要是由於解除合併導致經常性銷售和行政成本降低,以及重組成本從2019年第一季度的4.4美元降至2020年第一季度的260萬美元。這些減少被支持某些市場收入增長的成本增加部分抵消。2020年第一季度的重組成本與澳大利亞有關,在退出某些低利潤率客户後,我們繼續簡化業務。
APME的OUP利潤率在2020年第一季度和2019年均為2.9%,這是因為重組成本的下降和毛利率的改善被費用去槓桿化所抵消,因為我們無法以與3月份冠狀病毒危機突然影響導致的收入下降相同的速度減少銷售和行政費用(不包括重組成本)。
28
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
我們財務業績的變化包括外幣匯率、收購和處置變化的影響。我們在本報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算,以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時,這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們相信,這個計算是一個有用的衡量標準,表明了我們業務的實際增長。我們在分析子公司或部門的業績時使用不變貨幣結果。“我們在分析我們與競爭對手的業績時也使用不變貨幣。”我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時,意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的,因為它允許我們顯示我們正在進行的業務的實際增長情況。
不變貨幣和有機不變貨幣財務衡量標準用於補充那些符合美國公認會計原則(“GAAP”)的衡量標準。“這些非GAAP財務衡量標準可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務衡量標準不是GAAP下的財務業績衡量標準,也不應被視為根據GAAP提出的衡量標準的替代方案。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異,以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬,如下所示:
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截至2020年3月31日的3個月與2019年相比 |
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報道 數量(a) |
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報道 方差 |
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影響範圍: 通貨 |
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常量 通貨 方差 |
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對.的影響 收購 和其他處置方式 (恆定 貨幣) |
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有機 常量 通貨 方差 |
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服務收入: |
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美洲: |
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美國 |
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610.9 |
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(2.0 |
)% |
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— |
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(2.0 |
)% |
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2.8 |
% |
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(4.8 |
)% |
其他美洲 |
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400.1 |
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(1.7 |
)% |
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(7.8 |
)% |
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6.1 |
% |
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— |
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6.1 |
% |
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1,011.0 |
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(1.9 |
)% |
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(3.1 |
)% |
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1.2 |
% |
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1.7 |
% |
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(0.5 |
)% |
南歐: |
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法國 |
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1,093.8 |
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(16.2 |
)% |
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(2.5 |
)% |
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(13.7 |
)% |
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— |
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(13.7 |
)% |
意大利 |
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327.7 |
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(8.0 |
)% |
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(2.7 |
)% |
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(5.3 |
)% |
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— |
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(5.3 |
)% |
其他南歐 |
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523.2 |
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17.2 |
% |
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(1.1 |
)% |
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18.3 |
% |
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20.3 |
% |
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(2.0 |
)% |
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1,944.7 |
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(7.8 |
)% |
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(2.3 |
)% |
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(5.5 |
)% |
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4.3 |
% |
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(9.8 |
)% |
北歐 |
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1,068.5 |
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(11.0 |
)% |
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(3.1 |
)% |
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(7.9 |
)% |
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(0.4 |
)% |
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(7.5 |
)% |
APME |
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594.9 |
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(15.7 |
)% |
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(1.7 |
)% |
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(14.0 |
)% |
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(15.2 |
)% |
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|
1.2 |
% |
固形 |
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4,619.1 |
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(8.4 |
)% |
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(2.5 |
)% |
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(5.9 |
)% |
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0.1 |
% |
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(6.0 |
)% |
毛利 |
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724.0 |
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(10.0 |
)% |
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(2.3 |
)% |
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(7.7 |
)% |
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(0.6 |
)% |
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(7.1 |
)% |
銷售和管理費用 |
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686.3 |
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(1.9 |
)% |
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(2.5 |
)% |
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0.6 |
% |
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(0.5 |
)% |
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|
1.1 |
% |
營業利潤 |
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37.7 |
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(64.2 |
)% |
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(1.5 |
)% |
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(62.7 |
)% |
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0.1 |
% |
|
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(62.8 |
)% |
(a) |
在截至2020年3月31日的三個月裏,以百萬計。 |
流動性與資本資源
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生,並由我們現有的信貸安排提供。我們相信我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們評估並
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在全球範圍內監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求,並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。自.起2020年3月31日,我們有9.909億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國,並預計未來會為國內業務提供資金。隨着2017年12月美國減税和就業法案的頒佈,我們不再對非美國子公司的未匯出收益記錄美國聯邦所得税。然而,我們確實記錄了與非美國預扣相關的遞延税負債,以及不被視為永久投資的未匯出收益的其他税收。
在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏,運營活動提供的現金分別為1.81億美元和1.019億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,運營資產和負債的變化產生了1.559億美元的現金,而截至2019年3月31日的三個月產生的現金為1810萬美元。這些變化主要是由於收款和付款的時間安排。
截至2020年3月31日,應收賬款從截至2019年12月31日的52.731億美元減少到47.485億美元。這一下降主要是由於收入下降和匯率變化。由於不利的組合變化,未完成銷售天數(DSO)從2019年12月31日起增加了約2.0天,平均DSO較高的國家/地區增長較快。
我們的業務性質是,我們最重要的流動資產是應收賬款,根據我們開展業務的市場,平均未償還銷售天數在55至60天之間。我們最重要的流動負債是與工資相關的成本,通常是每週或每月支付。隨着對我們服務的需求增加,我們通常會看到我們的營運資金需求增加,因為我們繼續每週或每月向我們的員工支付工資,而相關應收賬款的未償還時間要長得多,這可能會導致運營現金流下降。
相反,由於我們在2020年3月下半月由於冠狀病毒危機的影響對我們的服務的需求下降,我們通常看到我們的營運資金需求減少,因為現有的應收賬款是收集的,而不是在同一水平上更換,導致我們的應收賬款餘額下降,由於工資相關項目的週期較短,對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加;但是,如果經濟持續低迷很長一段時間,任何這種增加都將是不可持續的。我們確實預計,如果我們經歷一致的客户支付模式,到2020年第二季度初,運營現金流將出現類似的潛在趨勢。2020年4月,我們從客户那裏收取的現金沒有明顯減少。我們將繼續監測違約風險,我們打算為我們的催收團隊配備適當的工作人員,努力按照最初的付款條件進行付款。在我們開展業務的國家和地區,許多國家和地區的政府都宣佈,某些工資、收入和其他税款可以推遲支付一段時間,而不會受到懲罰。這些政府還提供了其他與現金流相關的救濟方案。作為我們改善短期現金流需求的營運資本戰略的一部分,特別是在未來三到六個月,我們一直在積極監測這些紓困方案,以利用它們。
截至2020年3月31日的三個月的資本支出為910萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的資本支出為1000萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和與辦公室開放和翻新相關的其他成本,以及資本化的軟件成本。
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2020年3月31日的三個月,收購沒有支付現金對價。截至2019年3月31日的三個月,為收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)為60萬美元,這是與之前收購相關的或有對價支付。
截至2020年3月31日的三個月,淨債務償還為940萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,淨借款提供的現金約為260萬美元。
我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據分別於2026年6月和2022年9月到期。當票據到期時,我們計劃用可用現金、我們6.00億美元循環信貸安排下的借款或新借款償還金額。任何替代借款的信貸條件,包括利率和融資費,將視乎當時的信貸市場情況而定。我們目前預計,如果我們決定更換5.0億歐元或4.0億歐元的紙幣,進入信貸市場不會有任何問題。
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自.起2020年3月31日,我們在6.0億美元的循環信貸安排下總共簽發了50萬美元的信用證。截至,根據該安排,我們可獲得5.995億美元的額外借款。2020年3月31日.
6.00億美元的循環信貸協議要求我們遵守槓桿率(淨債務與利息及其他費用前淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊及攤銷費用(EBITDA))不大於3.5比1,固定費用覆蓋率不低於1.5比1,根據協議中的定義,截至3月,我們的淨債務與EBITDA比率為0.48比1,固定費用覆蓋率為4.69比1。在這份協議中,我們的槓桿率(淨債務與EBITDA淨收益之比為0.48比1,所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊及攤銷費用(EBITDA)之比(EBITDA))不大於3.5比1,固定費用覆蓋率不低於1.5比1。根據我們目前的預測,我們預計在未來12個月內,我們會遵守我們的財務公約。
除上述便利外,我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足子公司業務的營運資金需求。“截至2020年3月31日,此類未承諾信貸額度總計3.263億美元,其中2.698億美元未使用。”根據信貸協議,子公司在第一季度、第二季度和第四季度的借款總額不能超過3.00億美元,每年第三季度的借款總額不能超過6.0億美元。由於這些限制,截至2020年3月31日,這些額度下本可以額外借款2.435億美元。
我們已評估冠狀病毒危機對我們截至2020年3月31日及不久的將來的流動性狀況產生或可能產生的影響。截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額為10.995億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排,該安排可以立即為我們提供高達6億美元的額外現金,截至2020年3月31日仍未使用。我們還可以獲得前面提到的最高3億美元(第三季度為6億美元)的信貸額度,以滿足我們子公司的營運資金需求,截至2020年3月31日,其中2.435億美元可供使用。我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據,截至2020年3月31日,總計9.869億美元,分別於2022年和2026年到期,因此,除了每年的利息支付外,近期內沒有到期款項。基於以上情況,我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的要求,並履行我們目前和不久的將來的義務,如果冠狀病毒危機導致任何額外的現金流需求。
2019年8月,董事會授權回購
截至2020年3月31日,我們在債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税和某些其他承諾方面的承諾總額為21.671億美元,而截至2019年12月31日的承諾總額為22.028億美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們還簽訂了擔保合同和備用信用證,總額分別約為8.23億美元和8.45億美元(截至這兩個日期,擔保分別為7.714億美元和7.934億美元,備用信用證為5160萬美元)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果根據這些安排滿足某些條件,我們將被要求以現金履行我們的義務。*由於這些安排的性質和我們的歷史經驗,我們預計這些安排下不會有任何重大付款。因此,它們已被排除在我們的總承諾之外。這些擔保和信用證的成本分別為50萬美元和截至3月31日的三個月的40萬美元。
我們記錄的淨重組成本為4820萬美元和
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近期發佈的會計準則
見合併財務報表附註2。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們的Form 10-K 2019年年度報告包含有關影響我們的市場風險的某些披露。*截至本文件提交之日,所提供的信息沒有重大變化,需要額外披露。
項目4--控制和程序
我們保持一套披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累這些信息並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出披露決定。“我們在我們管理層的監督和參與下,進行了一次評估,並將這些信息傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督下,在管理層的參與下,進行了一次評估,並將這些信息傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出披露決定。我們在我們管理層的監督下,在管理層的參與下進行了評估包括我們的首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內,我們的首席執行官和執行副總裁兼首席財務官根據“交易所法”第13a-15條的規定,對我們的披露控制和程序在合理保證水平下的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估,我們的首席執行官和我們的執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
於上個會計季度內,我們與上述評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
項目1A--風險因素
以下信息是對截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下信息的補充。
我們的業務、運營業績和財務狀況已經並可能繼續受到豬冠狀病毒大流行的不利影響,未來的不利影響可能是實質性的,難以預測。
世界衞生組織於2020年3月宣佈冠狀病毒(“冠狀病毒”)為全球大流行,這種病毒在全球範圍內的蔓延造成了極大的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。我們的業務、運營和財務業績已經並可能繼續受到冠狀病毒大流行和相關政府行動(包括宣佈進入緊急狀態和檢疫狀態、“避難所就位”或類似命令)、非政府機構的建議和公眾看法的不利影響,所有這些都導致全球經濟和勞動力市場狀況中斷。*這些影響對我們的業務產生了重大影響,包括對我們服務的需求減少,客户合同提前終止和客户招聘凍結,以及我們的大部分員工轉移到偏遠地區。*這些影響對我們的業務產生了重大影響,包括對我們服務的需求減少,客户合同提前終止和客户招聘凍結,以及我們的大部分員工轉移到偏遠地區。*這些影響對我們的業務產生了重大影響,包括對我們服務的需求減少,客户合同提前終止和客户招聘凍結,以及我們的大部分員工轉移到遠程所有這些都導致收入下降,並對我們的財務業績產生其他不利影響。冠狀病毒傳播的其他潛在影響包括我們客户的設施繼續或擴大關閉,我們的客户可能無法支付我們的服務和解決方案,或者他們將試圖推遲欠我們的款項,這些都可能影響我們的流動性,大流行的不確定性可能不會導致我們在經濟低迷期間歷史上觀察到的與再就業相關的項目增加,以及政府資助的各種提供經濟救濟的項目將不充分的可能性。此外,如果我們不能通過與費用相關的舉措、人力資本管理舉措或其他方式用成本節約來抵消收入下降的影響,我們可能會繼續經歷不利的財務影響。*由於這些觀察到的和潛在的發展,我們預計我們的業務, 運營和財務業績將繼續受到負面影響。尤其是,我們一些最重要的歐洲市場,包括法國和意大利,到目前為止特別受到冠狀病毒的影響,這些市場和包括美國在內的其他關鍵市場的持續惡化或最終緩慢復甦的風險,將對這些司法管轄區的勞動力市場和對我們服務的相關需求產生不利影響。
我們正在繼續監測和評估冠狀病毒大流行的影響,但預計我們的業務、運營和財務業績將繼續受到不利影響,包括病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重程度、大流行的持續時間、受影響國家政府實施的旅行限制和企業關閉的範圍和持續時間,以及這些和其他因素對潛在經濟和勞動力市場狀況的影響。因此,我們無法準確預測冠狀病毒大流行對我們的業務、運營和財務業績的最終影響,這些影響可能是實質性的。
33
項目2-未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2018年8月,董事會授權回購我們600萬股普通股。2019年8月,董事會授權額外回購600萬股我們的普通股。我們不時透過不同方式進行股份回購,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了根據2018年和2019年授權在2020年第一季度回購的股票總數。截至2020年3月31日,在2019年授權下有590萬股剩餘授權回購,在2018年授權下沒有剩餘授權回購股份。
發行人購買股權證券 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 部分 公開 宣佈 平面圖 |
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極大值 數量 共享 可能還會是 購得 |
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2020年1月1日-31日 |
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3,605 |
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(1) |
$ |
— |
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|
— |
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6,750,496 |
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2020年2月1日至29日 |
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303,122 |
|
(2) |
$ |
91.11 |
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229,500 |
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6,520,996 |
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2020年3月1日至31日 |
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641,109 |
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$ |
66.88 |
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641,109 |
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5,879,887 |
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總計 |
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947,836 |
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$ |
73.27 |
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870,609 |
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5,879,887 |
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(1) |
包括萬寶盛華集團扣留的3605股普通股,以履行某些高管在結算限制性股票時獲得的股份的預扣税義務。 |
(2) |
包括萬寶盛華集團扣留的73,622股普通股,以履行某些高管在結算限制性股票和業績股單位時收購的股票的預扣税義務。 |
項目5-其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
到2020年為止,我們董事會的審計委員會已經批准了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司為我們提供或將為我們提供的以下審計相關和非審計服務:
(a) |
準備和/或審查納税申報單,包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、財產税和增值税,就適當處理在美國和國際納税申報單上的項目提供諮詢; |
(b) |
就轉讓定價事宜提供諮詢和協助,並就與特許權使用費和公司間定價相關的要求與各税務機關進行溝通,以及税務審計; |
(c) |
必要時提供某些程序和認證方面的審核服務;以及 |
(d) |
其他服務包括市場調查,以標杆我們業務的某些方面。 |
34
項目6--展品
3.1 |
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萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.)修正案文本。經修訂及重新編訂的附例,引用本公司日期為2020年4月16日的現行表格8-K報告而併入本公司。
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3.2 |
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修訂和重新修訂萬寶盛華集團章程,修訂至2020年4月16日(完整版)。
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10.1 |
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喬納斯·普瑞斯與本公司於2020年2月14日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司於2020年2月14日提交的8-K表格的當前報告而合併。
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31.1 |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條,對首席執行官喬納斯·普瑞斯(Jonas Prising)進行認證。 |
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31.2 |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條,對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
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32.1 |
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根據“美國法典”第18條,首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
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32.2 |
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根據“美國法典”第18條,執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯的聲明。1350。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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這個公司截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式。 |
35
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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萬寶盛華集團(ManpowerGroup Inc.) |
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管理員(註冊人) |
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日期:2020年5月8日下午 |
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/s/約翰·T·麥金尼斯 |
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約翰·T·麥金尼斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人簽署,並擔任首席財務官) |
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/s/唐納德·蒙達諾 |
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唐納德·蒙達諾 |
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高級副總裁、全球主計長兼財務主管(首席會計官) |
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36