美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
表格10-Q
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(馬克一)
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| |
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度
或
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| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託檔案編號:001-36522
投資者控股公司
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
|
| |
路易斯安那州 | 27-1560715 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
路易斯安那州巴吞魯日庫爾西大道10500號,郵編:70816
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(225) 227-2222
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | ISTR | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90多天內,註冊人一直受到此類提交要求的約束。☐:是,不是;(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐:是,不是:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | þ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | þ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。註冊人是空殼公司,☐公司是空殼公司,註冊人是空殼公司,註冊人是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
截至最後可行日期,發行人所屬普通股類別的已發行股票數量如下:普通股,面值1.00美元,截至2020年5月6日的已發行股票10,938,709股。
目錄
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| | | |
第一部分金融信息 | |
| | | |
第(1)項。 | | 財務報表(未經審計) | 4 |
| | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
| | 截至2020年和2019年3月31日止三個月的綜合收益表 | 5 |
| | 截至2020年和2019年3月31日止三個月的綜合全面收益表 | 6 |
| | 截至2020年和2019年3月31日的三個月股東權益變動表 | 7 |
| | 截至2020年和2019年3月31日的三個月合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 10 |
| | 注1.主要會計政策摘要 | 10 |
| | 注2.業務合併 | 16 |
| | 注3.每股收益 | 19 |
| | 注4.投資證券 | 19 |
| | 注5.貸款及貸款損失撥備 | 22 |
| | 注6.股東權益 | 33 |
| | 注7.股票薪酬 | 33 |
| | 注8.衍生金融工具 | 35 |
| | 附註9.金融工具的公允價值 | 36 |
| | 注10.所得税 | 41 |
| | 附註11.承付款和或有事項 | 41 |
| | 附註12.租約 | 42 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 43 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
第四項。 | | 管制和程序 | 65 |
| | | |
第二部分:其他信息 | 66 |
| | | |
項目71A。 | | 危險因素 | 66 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 67 |
項目6. | | 陳列品 | 69 |
簽名 | 70 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
因維斯塔爾控股公司
綜合資產負債表
(金額以千為單位,共享數據除外)
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
現金和銀行到期款項 | | $ | 26,641 |
| | $ | 23,769 |
|
其他銀行應付的計息餘額 | | 11,854 |
| | 20,539 |
|
出售的聯邦基金 | | 47 |
| | 387 |
|
現金和現金等價物 | | 38,542 |
| | 44,695 |
|
| | | | |
可供以公允價值出售的證券(攤餘成本分別為274,041美元和258,104美元) | | 276,281 |
| | 259,805 |
|
以攤銷成本持有至到期日的證券(估計公允價值分別為14,181美元和14,480美元) | | 14,253 |
| | 14,409 |
|
貸款,扣除貸款損失撥備後的淨額分別為14233美元和10700美元 | | 1,715,561 |
| | 1,681,275 |
|
股權證券 | | 17,653 |
| | 19,315 |
|
銀行房地和設備,分別扣除累計折舊13130美元和12432美元 | | 54,573 |
| | 50,916 |
|
擁有的其他房地產,淨額 | | 76 |
| | 133 |
|
應計應收利息 | | 8,765 |
| | 7,913 |
|
遞延税項資產 | | 1,142 |
| | — |
|
商譽和其他無形資產淨額 | | 32,211 |
| | 31,035 |
|
銀行自營人壽保險 | | 32,204 |
| | 32,014 |
|
其他資產 | | 8,108 |
| | 7,406 |
|
總資產 | | $ | 2,199,369 |
| | $ | 2,148,916 |
|
| | | | |
負債 | | |
| | |
|
存款: | | |
| | |
|
不計息 | | $ | 339,379 |
| | $ | 351,905 |
|
計息 | | 1,389,447 |
| | 1,355,801 |
|
總存款 | | 1,728,826 |
| | 1,707,706 |
|
聯邦住房貸款銀行的預付款 | | 167,722 |
| | 131,600 |
|
回購協議 | | 3,732 |
| | 2,995 |
|
次級債務,扣除未攤銷發行成本後的淨額 | | 42,831 |
| | 42,826 |
|
次級債 | | 5,910 |
| | 5,897 |
|
應計税款和其他負債 | | 17,076 |
| | 15,916 |
|
負債共計 | | 1,966,097 |
| | 1,906,940 |
|
| | | | |
股東權益 | | |
| | |
|
優先股,每股無面值;授權發行5,000,000股 | | — |
| | — |
|
普通股,每股面值1.00美元;授權股份40,000,000股;已發行和已發行股票分別為10,940,021股和11,228,775股 | | 10,940 |
| | 11,229 |
|
盈餘 | | 162,380 |
| | 168,658 |
|
留存收益 | | 60,146 |
| | 60,198 |
|
累計其他綜合(虧損)收入 | | (194 | ) | | 1,891 |
|
股東權益總額 | | 233,272 |
| | 241,976 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 2,199,369 |
| | $ | 2,148,916 |
|
見合併財務報表附註。
因維斯塔爾控股公司
合併損益表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | | | |
貸款利息及費用 | | $ | 21,669 |
| | $ | 18,544 |
|
投資證券的利息 | | 1,695 |
| | 1,926 |
|
其他利息收入 | | 257 |
| | 216 |
|
利息收入總額 | | 23,621 |
| | 20,686 |
|
| | | | |
利息支出 | | |
| | |
|
存款利息 | | 5,032 |
| | 4,106 |
|
借款利息 | | 1,254 |
| | 1,424 |
|
利息支出總額 | | 6,286 |
| | 5,530 |
|
淨利息收入 | | 17,335 |
| | 15,156 |
|
| | | | |
貸款損失準備金 | | 3,760 |
| | 265 |
|
計提貸款損失撥備後的淨利息收入 | | 13,575 |
| | 14,891 |
|
| | | | |
非利息收入 | | |
| | |
|
存款賬户手續費 | | 571 |
| | 400 |
|
出售投資證券的淨收益 | | 172 |
| | 2 |
|
出售擁有的其他房地產收益,淨額 | | 26 |
| | 5 |
|
服務費和服務性貸款的手續費收入 | | 120 |
| | 180 |
|
交換費 | | 295 |
| | 240 |
|
銀行自營人壽保險收入 | | 190 |
| | 152 |
|
權益證券公允價值變動 | | (826 | ) | | 172 |
|
其他營業收入 | | 541 |
| | 130 |
|
非利息收入總額 | | 1,089 |
| | 1,281 |
|
扣除非利息費用前的收入 | | 14,664 |
| | 16,172 |
|
| | | | |
非利息支出 | | |
| | |
|
折舊攤銷 | | 1,033 |
| | 764 |
|
薪金和員工福利 | | 7,953 |
| | 6,415 |
|
入住率 | | 531 |
| | 414 |
|
數據處理 | | 693 |
| | 536 |
|
營銷 | | 32 |
| | 51 |
|
專業費用 | | 394 |
| | 305 |
|
採購費 | | 751 |
| | 905 |
|
其他運營費用 | | 2,520 |
| | 1,913 |
|
總非利息費用 | | 13,907 |
| | 11,303 |
|
所得税前收入費用 | | 757 |
| | 4,869 |
|
所得税費用 | | 149 |
| | 952 |
|
淨收入 | | $ | 608 |
| | $ | 3,917 |
|
| | | | |
每股收益 | | |
| | |
|
基本每股收益 | | $ | 0.05 |
| | $ | 0.40 |
|
稀釋後每股收益 | | 0.05 |
| | 0.40 |
|
宣佈的每股普通股現金股息 | | 0.06 |
| | 0.05 |
|
見合併財務報表附註。
因維斯塔爾控股公司
綜合全面收益表
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 608 |
| | $ | 3,917 |
|
其他全面收益(虧損): | | |
| | |
|
投資證券的未實現收益(虧損): | | |
| | |
|
可供出售的未實現收益,扣除税費後分別為149美元和588美元 | | 562 |
| | 2,212 |
|
已實現收益重新分類,扣除税費分別為36美元和0美元 | | (136 | ) | | (2 | ) |
衍生金融工具的公允價值: | | |
| | |
|
被指定為現金流對衝的利率掉期的公允價值變動,分別扣除667美元和44美元的税收優惠 | | (2,511 | ) | | (167 | ) |
其他綜合(虧損)收入合計 | | (2,085 | ) | | 2,043 |
|
綜合(虧損)收入總額 | | $ | (1,477 | ) | | $ | 5,960 |
|
見合併財務報表附註。
因維斯塔爾控股公司
合併股東權益變動表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 盈餘 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
截至三個月: | | | | | | | | | | |
2019年3月31日 | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 9,484 |
| | $ | 130,133 |
| | $ | 45,721 |
| | $ | (3,076 | ) | | $ | 182,262 |
|
收購中發行的普通股 | | 764 |
| | 17,873 |
| | — |
| | — |
| | 18,637 |
|
交出的股份 | | (9 | ) | | (223 | ) | | — |
| | — |
| | (232 | ) |
回購的股份 | | (144 | ) | | (3,224 | ) | | — |
| | — |
| | (3,368 | ) |
宣佈的股息,每股0.05美元 | | — |
| | — |
| | (534 | ) | | — |
| | (534 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | | 35 |
| | 254 |
| | — |
| | — |
| | 289 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | 3,917 |
| | — |
| | 3,917 |
|
其他全面收益,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,043 |
| | 2,043 |
|
期末餘額 | | $ | 10,130 |
| | $ | 144,813 |
| | $ | 49,104 |
| | $ | (1,033 | ) | | $ | 203,014 |
|
| | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 11,229 |
| | $ | 168,658 |
| | $ | 60,198 |
| | $ | 1,891 |
| | $ | 241,976 |
|
股票發行成本 | | — |
| | (45 | ) | | — |
| | — |
| | (45 | ) |
交出的股份 | | (13 | ) | | (279 | ) | | — |
| | — |
| | (292 | ) |
行使的選項 | | 3 |
| | 43 |
| | — |
| | — |
| | 46 |
|
宣佈的股息,每股0.06美元 | | — |
| | — |
| | (660 | ) | | — |
| | (660 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | | 48 |
| | 335 |
| | — |
| | — |
| | 383 |
|
回購的股份 | | (327 | ) | | (6,332 | ) | | — |
| | — |
| | (6,659 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | 608 |
| | — |
| | 608 |
|
其他綜合虧損,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,085 | ) | | (2,085 | ) |
期末餘額 | | $ | 10,940 |
| | $ | 162,380 |
| | $ | 60,146 |
| | $ | (194 | ) | | $ | 233,272 |
|
| | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註。
因維斯塔爾控股公司
綜合現金流量表
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 608 |
| | $ | 3,917 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 1,033 |
| | 764 |
|
貸款損失準備金 | | 3,760 |
| | 265 |
|
購進會計調整攤銷 | | (299 | ) | | (393 | ) |
證券攤銷淨額 | | 538 |
| | (28 | ) |
出售投資證券的淨收益 | | (172 | ) | | (2 | ) |
出售擁有的其他房地產收益,淨額 | | (26 | ) | | (5 | ) |
FHLB股票股息 | | (715 | ) | | (85 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | | 383 |
| | 289 |
|
遞延税金 | | (347 | ) | | 289 |
|
銀行自營人壽保險價值淨變動 | | (190 | ) | | (152 | ) |
次級債發行成本攤銷 | | 5 |
| | 12 |
|
權益證券公允價值變動 | | 826 |
| | (172 | ) |
淨變化: | | | | |
應計應收利息 | | (851 | ) | | (578 | ) |
其他資產 | | (1,270 | ) | | 281 |
|
應計税款和其他負債 | | (2,500 | ) | | 1,464 |
|
經營活動提供的淨現金 | | $ | 783 |
| | $ | 5,866 |
|
| | | | |
投資活動的現金流量: | | |
| | |
|
出售可供出售的投資證券所得款項 | | $ | 16,572 |
| | $ | 393 |
|
購買可供出售的證券 | | (47,882 | ) | | (22,331 | ) |
可供出售的投資證券的到期日、預付款和催繳所得收益 | | 15,014 |
| | 9,499 |
|
持有至到期日的投資證券的到期日、預付款及催繳所得收益 | | 151 |
| | 240 |
|
贖回或出售股權證券所得款項 | | 2,371 |
| | — |
|
購買股權證券 | | (820 | ) | | — |
|
貸款淨減少(增加) | | 6,322 |
| | (11,345 | ) |
出售所擁有的其他房地產的收益 | | 131 |
| | 3,275 |
|
固定資產購置情況 | | (1,759 | ) | | (2,425 | ) |
來自投資的分配 | | 7 |
| | 8 |
|
收購內地銀行所得現金 | | — |
| | 38,365 |
|
為收購而支付的現金平原資本分支機構,扣除收購現金後的淨額 | | (10,761 | ) | | — |
|
投資活動提供的淨現金(用於) | | $ | (20,654 | ) | | $ | 15,679 |
|
|
| | | | | | | | |
因維斯塔爾控股公司 |
合併現金流量表,續 |
(金額以千為單位) |
(未經審計) |
| | | | |
籌資活動的現金流量: | | |
| | |
|
客户存款淨(減)增 | | $ | (15,803 | ) | | $ | 63,432 |
|
回購協議淨增(減) | | 737 |
| | (4,465 | ) |
短期FHLB預付款淨增加(減少) | | 36,721 |
| | (21,400 | ) |
償還長期FHLB預付款 | | (600 | ) | | — |
|
普通股支付的現金股利 | | (679 | ) | | (481 | ) |
行使股票期權及認股權證所得收益 | | 46 |
| | — |
|
回購普通股的付款 | | (6,659 | ) | | (3,368 | ) |
股票發行費用的支付 | | (45 | ) | | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | | $ | 13,718 |
| | $ | 33,718 |
|
| | | | |
現金和現金等價物淨變化 | | $ | (6,153 | ) | | $ | 55,263 |
|
期初現金和現金等價物 | | 44,695 |
| | 17,140 |
|
期末現金和現金等價物 | | $ | 38,542 |
| | $ | 72,403 |
|
見合併財務報表附註。
注1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的Investar Holding Corporation(“本公司”)未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q指示及S-X規例第10條編制。因此,它們不包括按照公認會計準則完整列報財務狀況、經營結果和現金流所需的信息或腳註。然而,管理層認為,為公平列報財務報表所需的所有調整(包括正常經常性調整)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。這些報表應與公司截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表(包括附註)一併閲讀,這些報表作為公司於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告的一部分。
業務性質
該公司總部設在路易斯安那州巴吞魯日,通過其全資擁有的銀行子公司、全國投資銀行協會(“銀行”)提供全面的銀行服務(不包括信託服務),這是一家全國性銀行,主要是為了滿足個人和中小型企業的需求。該公司的主要市場是南路易斯安那州、德克薩斯州東南部和阿拉巴馬州西部。截至2020年3月31日,公司在路易斯安那州運營23家全方位服務分支機構,在德克薩斯州運營5家全方位服務分支機構,在阿拉巴馬州西南部運營2家全方位服務分支機構,擁有335名員工。
鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司本行的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能是實質性的。
特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備的確定。雖然管理層使用現有信息確認貸款損失,但根據當地經濟狀況的變化,未來可能有必要增加撥備。此外,監管機構作為其審查過程中不可或缺的一部分,定期審查公司的貸款損失撥備。這些機構可能會要求公司根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷,確認增加的津貼。由於這些因素,貸款損失撥備在短期內可能會有重大變化,這是合理的。然而,無法估計合理可能的變動量。
近期易受重大變化影響的其他估計涉及證券非臨時性減值、金融工具和商譽的公允價值的確定。
冠狀病毒疾病的爆發於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行,這使得某些估計更具挑戰性,包括上文討論的估計,因為這種大流行在近代史上是史無前例的,發展迅速,其未來影響不可能有任何確定的預測。
投資證券
公司對債務證券的投資按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)中包含的適用指導進行會計核算,該指導要求將證券分類為以下類別之一:
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• | 將持有至到期日的證券(“HTM”):公司有積極意願和能力持有至到期日的債券、票據和債券按成本報告,並根據使用利息方法在至到期日的利息收入中確認的溢價和折扣進行調整。 |
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• | 可供出售的證券(“AFS”):可供出售的證券包括可滿足公司經營需要的債券、票據和債券。這些證券按公允價值報告。 |
AFS債務證券的未實現持有損益(扣除税收後)在其他全面收益中報告為淨額。購買溢價和折扣在利息收入中確認,採用高於證券條款的利息方法。出售債務證券的已實現損益採用特定識別法確定。
該公司遵循財務會計準則委員會關於確認和呈報非臨時性減值的指導意見。指引明確指出,如果一家實體沒有出售債務證券的意圖,並且本公司不太可能被要求在追回之前出售該證券,則除非出現信用損失,否則該證券不會被視為非暫時減值。當某實體不打算出售該證券,且該實體極有可能在收回其成本基準之前無須出售該證券時,該實體將在收益中確認債務證券的非臨時性減值的信貸部分,並在其他全面收益中確認剩餘部分。
股權證券
該公司是聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統的成員。根據借款水平和其他因素,FHLB的成員被要求擁有一定數量的股票,並可以投資於額外的金額。FHLB股票按成本列賬,受贖回限制,並根據面值的最終恢復定期評估減值。現金紅利和股票紅利都作為收入報告。股本證券還包括對我們其他代理銀行的投資,包括獨立銀行金融公司(“IBFC”)和第一國民銀行(“FNBB”)的股票。這些投資按接近公允價值的成本列賬。本報代理銀行於2020年3月31日和2019年12月31日的股權證券餘額分別為1,640萬美元和1,720萬美元。
此外,股權證券包括公司股票和共同基金中的有價證券,截至2020年3月31日和2019年12月31日的總額分別為130萬美元和210萬美元。
貸款
該公司的貸款組合類別包括房地產貸款、商業貸款和消費貸款。房地產貸款又分為建設開發貸款、1-4户住宅貸款、多户貸款、農田貸款和商業房地產貸款。消費貸款類別包括通過間接貸款發放的貸款。間接貸款是通過第三方商業合作伙伴發起的貸款,主要由通過汽車經銷商發放的貸款組成。
管理層有意願和能力在可預見的未來持有的貸款,或直到到期或償還的貸款,在未償還本金餘額中列報,並經貸款損失撥備調整。貸款利息是根據未償還本金的每日餘額採用單利法計算的。當一筆貸款被明確確定為減值或本金或利息拖欠90天或更長時間時,貸款通常被置於非應計項目;然而,當抵押品的估計可變現淨值足以覆蓋本金餘額和應計利息時,管理層可以選擇繼續進行應計項目。以前應計非應計貸款的任何未付利息從收入中轉回。一般情況下,利息收入不會在特定的減值貸款上確認,除非進一步虧損的可能性微乎其微。這類貸款的利息支付將作為貸款本金餘額的減少額使用。其他非權責發生貸款的利息收入僅在收到的利息支付範圍內確認。當合同到期的所有本金和利息金額均已還清,合同到期的本金和利息金額得到合理保證時,貸款可恢復權責發生狀態,這通常通過借款人持續的還款表現來證明。
如果根據目前的信息和事件,公司認為本公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額,則公司認為貸款是減值貸款。管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及到期收取預定本息付款的可能性。此外,發生微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款一般不被歸類為減值貸款。(注:根據目前的信息和事件,公司認為一筆貸款將被視為減值貸款),而管理層在確定減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本息付款的可能性。本公司的減值貸款包括不良債務重組和預計不會全額支付本金或利息的不良貸款。一大批規模較小的餘額同質貸款被集體評估減值。本公司根據按貸款有效利率貼現的預期未來現金流現值、貸款的可觀察市場價格或其抵押品的公允價值來計算所需的減值貸款撥備。如果記錄的減值貸款投資超過公允價值計量,估值免税額是貸款損失撥備的一個組成部分,估值免税額的變化被記錄為貸款損失準備金的一個組成部分。
有關貸款會計處理的進一步討論,請參閲下面2020年通過的會計準則下的CARE法案和機構間報表部分對貸款修改的處理。
該公司在出售金融資產時遵循財務會計準則,其中包括貸款的參與權益。對於根據本指南組織的貸款參與,出售的部分將記錄為貸款組合的減少。不符合標準的貸款參與被計入擔保借款。
貸款損失撥備
貸款損失撥備的充分性是根據公認會計準則確定的。貸款損失撥備是通過計入收益的貸款損失準備金估算的。當管理層認為貸款餘額無法收回時,貸款損失從津貼中扣除。隨後的追回(如果有的話)將計入津貼。
撥備是管理層根據對貸款的可收回性和以前的貸款損失經驗的評估,認為足以吸收截至資產負債表日貸款組合中可能固有的虧損的金額。評估考慮了貸款組合的性質和數量的變化、整體組合質量、對特定問題貸款的審查,以及可能影響借款人支付能力的當前經濟狀況等因素。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。減值貸款撥備一般根據抵押品價值或估計現金流的現值確定。被認為無法收回的信用被計入保證金。貸款損失撥備和以前註銷的貸款的收回撥備被添加到津貼中。逾期狀態是根據合同條款確定的。
津貼由已分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於分類為減值的貸款,當減值貸款的貼現現金流(或抵押品價值或可觀察到的市場價格)低於該貸款的賬面價值時,將建立撥備。一般部分包括非分類貸款,並基於經定性因素調整後的歷史損失經驗。根據管理層通過定性審查進行的審查和觀察,管理層可以應用定性調整來確定被認為合適的集團和/或投資組合細分級別的損失估計。管理層有一套既定的方法來確定貸款損失撥備的充分性,評估其投資組合和投資組合部分固有的風險和損失。該公司利用內部開發的需要判斷的模型來確定適合其投資組合和投資組合部門貸款的信用風險特徵的估計方法。不能直接反映在定量估計中的定性和環境因素包括:資產質量趨勢、貸款集中度的變化、新產品和流程的變化、競爭帶來的變化和壓力、貸款政策和承銷做法的變化、貸款組合性質和數量的趨勢。, 貸款人員和管理人員的經驗和深度以及國家和區域經濟趨勢的變化。在確定貸款損失撥備的變化時,會考慮這些因素的變化。根據管理層對這些因素已經反映在歷史損失率中的程度的評估,這些因素對公司貸款損失撥備的定性評估的影響可能會在不同時期發生變化。在評估貸款損失撥備時,還考慮了估算過程中固有的不確定性。
在正常業務過程中,銀行承諾提供信用證和備用信用證。此類金融工具在應付時記入財務報表。與這些承諾相關的信用風險的評估方式類似於貸款損失撥備。無資金來源的貸款承諾準備金計入綜合資產負債表中的應計税金和其他負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日,無資金貸款承諾準備金分別為14.4萬美元和9.5萬美元。
購置款會計
企業合併按照會計收購法核算。購入資產和假設負債分別按購置日公允價值入賬,可識別無形資產按公允價值入賬。如果支付的對價超過收到的淨資產的公允價值,則確認商譽。如果收到的淨資產的公允價值超過給出的對價,則確認廉價購買收益。當獲得與完成日期相關的信息時,公允價值將在收購完成日期後最多一年內進行調整。
在企業合併中獲得的貸款按其截至收購日的估計公允價值記錄。收購貸款的公允價值是使用貼現現金流模型確定的,該模型基於關於預付本金和利息的金額和時間、估計付款、估計違約率、估計違約情況下的損失嚴重程度以及當前市場利率的假設。估計信貸損失計入公允價值的釐定,因此在購置日不計入貸款損失撥備。公允價值調整使用有效利息法在貸款期限內攤銷,但在下文討論的ASC主題310-30項下計入的貸款除外。未計入ASC專題310-30項下的已獲得貸款的撥備只有在準備金要求超過剩餘公允價值調整的範圍內才會記錄。
本公司在ASC主題310-30下對收購的減值貸款進行會計處理,貸款和債務證券是在信用質量惡化的情況下收購的(“ASC 310-30”)。如自收購以來有證據顯示信貸惡化,而在收購之日,我們很可能無法收回所有合約規定的付款,則收購貸款被視為減值。ASC 310-30禁止為後天減值貸款結轉貸款損失撥備。在收購貸款的有效期內,我們不斷估計預期從個人貸款或共享共同風險特徵的貸款池中收取的現金流。截至每個財政季度末,我們使用實際利率評估收購貸款的現值。對於預計將收取的現金流量的任何增加,我們調整在貸款或池的剩餘壽命內預期確認的可增加收益率的金額,同時我們在綜合經營報表中確認如果預期將收取的現金流量減少,將計提貸款損失撥備。
重新分類
如果適用,已對2019年財務報表進行了某些重新分類,以與2020年的列報保持一致。
信用風險集中程度
本公司的貸款組合包括附註5.貸款和貸款損失撥備中描述的各種類型的貸款。房地產或其他資產保證了大部分貸款的安全。大部分貸款已發放給該公司路易斯安那州東南部市場的個人和企業。客户的生計和償還貸款義務取決於當地的經濟狀況。該公司在任何一個行業或個人客户中都沒有任何重要的集中度。
2020年採用的會計準則
FASB ASC主題820“公允價值計量:披露框架-公允價值計量披露要求的變化”,更新編號2018-13。ASU 2018-13於2020年1月1日對公司生效。ASU通過刪除、修改或增加某些披露來修改現有的公允價值計量披露要求指南。ASU 2018-13取消了披露要求,詳細説明瞭1級和2級之間轉移的金額和原因,以及3級公允價值計量的估值過程。此外,本ASU修改了對某些計算資產淨值的實體的投資的披露要求。最後,ASU 2018-13增加了一項披露要求,要求披露報告期末舉行的經常性3級公允價值計量的其他全面收益所包括期間的未實現損益變化,以及用於制定3級計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。這些修訂的影響僅限於對公司的綜合財務報表沒有影響的列報和披露變化。
FASB ASC主題350“無形資產-商譽和其他:簡化商譽減值測試”ASU No.2017-04。ASU 2017-04於2020年1月1日對本公司生效。ASU通過取消商譽減值測試中的步驟2,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。因此,任何賬面金額超過報告單位的公允價值,直至記錄的商譽金額,都將被確認為減值虧損。這項修訂將在生效日期或之後預期實施。根據最近在每年第四季度進行的年度商譽減值測試,該測試不需要應用步驟2,公司預計採用本ASU不會產生立竿見影的影響。
截至2020年3月31日,我們評估了最近潛在的觸發事件,這些事件可能是我們商譽受損的指標。這些事件包括經濟中斷和圍繞冠狀病毒大流行的不確定性,以及金融市場的相關波動,導致我們的市值大幅下降。由於我們的市值大幅下降,我們確定了觸發事件,並於2020年3月31日進行了中期商譽減值測試。在我們的減值評估中考慮的因素包括與大流行對我們的業務和我們的客户業務的影響有關的不確定性、公司根據當前市場狀況修訂的財務預測以及市場不確定性導致的貼現率變化。根據我們的評估,我們得出結論,截至2020年3月31日,我們的商譽沒有減損,當時公司的商譽為2,740萬美元。
一場曠日持久的大流行或任何其他損害全球或美國經濟的事件,可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,這可能需要在隨後的報告期內,在我們第四季度進行年度減值測試之前進行進一步評估,並可能導致減值費用。
根據CARE法案和機構間聲明處理貸款修改
2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)第4013條規定,從2020年3月1日開始至2020年12月31日早些時候,或在美國總統根據“國家緊急狀態法”宣佈的與冠狀病毒大流行有關的國家緊急狀態終止之日(“適用期間”)後60天內,我們可以選擇暫停GAAP,以進行與大流行相關的貸款修改,否則將被歸類為問題債務重組(TTH)包括會計目的的減值。暫停適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款在適用期限內發生的貸款修改期限。暫停不適用於與大流行無關的對借款人信用的任何不利影響。
此外,我們的銀行業監管機構和其他金融監管機構在2020年3月22日發佈了一份聯合機構間聲明,並於2020年4月7日修訂,題為“關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的機構間聲明”,鼓勵金融機構與由於冠狀病毒大流行的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作。根據機構間聲明,不符合CARE法案第4013條條件的貸款修改仍有資格作為不需要計入TDR的修改。具體地説,這些機構與FASB的工作人員確認,為應對大流行而真誠地對在任何救濟之前在任的借款人進行的短期修改不是GAAP下的TDR。這包括短期(例如6個月)的修改,如延期付款、免除費用、延長還款期限或無關緊要的付款延遲。被視為當前借款人的借款人是那些在實施修改計劃時合同付款逾期不到30天的借款人。預計將維持適當的貸款和租賃損失撥備。對於不能以其他方式報告為逾期的貸款,預計金融機構不會因為延期而將由於大流行而發放的延期貸款指定為逾期貸款。跨部門聲明還指出,在與大流行相關的短期貸款修改期間,這些貸款一般不應報告為非應計項目。
因此,我們向目前未逾期的借款人提供針對冠狀病毒所做的短期修改。這些措施包括90天或更短的短期修改,形式是推遲支付本金和利息、僅支付本金或僅支付利息,以及免除費用。截至2020年3月31日,該公司已將約5500萬美元,或總貸款組合的3%放在90天延期計劃中。截至2020年5月4日,公司已向貸款延期計劃投入約5.31億美元,佔總貸款組合的30%,其中87%由房地產擔保,貸款與價值比率平均為67%。在參與延期計劃的貸款中,69%有本金和利息延期,18%只有本金延期,13%只有利息延期。根據CARE法案第4013條和機構間聲明,我們沒有將這類貸款作為TDR核算,也沒有將它們指定為逾期或非應計項目。
尚未採用的會計公告
FASB ASC主題326“金融工具-信用損失:金融工具信用損失的衡量”更新編號2016-13。FASB於2016年6月發佈了ASU No.2016-13。ASU要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失,並要求加強披露與估計信貸損失時使用的重大估計和判斷有關的信息,以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外,ASU 2016-13修改了可供出售債務證券和購買的信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2016-13年度對我們財務報表的潛在影響。在這方面,我們成立了一個跨職能的工作組,由我們的首席財務官和首席風險官領導。工作小組由來自不同職能領域的個人組成,包括信貸、風險管理、金融和信息技術。我們已經制定了一項實施計劃,其中包括評估流程、項目組合細分、模型開發、系統需求以及確定數據和資源需求等。我們還選擇了第三方供應商解決方案來幫助我們應用ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年可能會導致貸款損失撥備的增加,因為從包含投資組合內當前已知和固有損失撥備的“已發生損失”模式轉變為包含在投資組合生命週期內預計發生的損失撥備的“預期損失”模式。更有甚者, ASU 2016-13年度將有必要為債務證券的預期信貸損失建立撥備。雖然我們目前無法合理估計2016-13年採用ASU的影響,但我們預計採用的影響將受到我們貸款和證券投資組合的組成、特徵和質量,以及截至採用日期的當前經濟狀況和預測的重大影響。這項修正案最初在2019年12月15日之後的財年生效,包括這些財年內的過渡期。2019年7月,FASB提議做出改變,推遲SEC定義的較小報告公司和其他非SEC報告實體的生效日期。2019年10月,FASB投票贊成最終敲定其提案,將該標準的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。ASU 2016-13將於2023年1月1日對公司生效。本公司期望根據實施計劃的進展情況,儘快採用該標準。亞利桑那州立大學允許在修訂後的生效日期2023年1月1日之前採用。
FASB ASC主題321、323和815“投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和對衝(主題815)”更新號2020-01。2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,以澄清ASC 321、ASC 323和ASC 815之間在股權證券、股權方法投資和某些金融工具收購股權證券方面的相互作用。ASU 2020-01澄清了當可觀察到的交易導致權益法被觸發或終止時,重新計量權益投資是否合適。ASU 2020-01還規定,某些用於收購股權證券的遠期合同和購買的期權將根據ASC 321計量,而不對結算或行使時的後續會計進行評估。該修正案自2021年1月1日起對本公司生效。本公司預計採用ASU 2020-01不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
FASB ASC主題848“參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響”,更新編號2020-04。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,旨在為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南從2020年3月12日起生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。公司目前正在評估修正案的規定及其對其未來綜合財務報表的影響。
注2.業務合併
內地銀行
2019年3月1日,公司在得克薩斯州完成對大陸銀行(“大陸”)的收購。本公司以763,849股本公司普通股的合併代價100%收購內地已發行普通股,合共約1,860萬美元。對大陸的收購將公司的分支機構足跡擴展到德克薩斯州休斯頓市場。經過公允價值調整,包括截至2020年3月31日的三個月記錄的約110萬美元的貸款和30萬美元的其他資產的總調整,此次收購增加了1.276億美元的總資產,包括8130萬美元的貸款和1.076億美元的存款。由於支付的代價超過了收購資產的公允淨值,該公司記錄了520萬美元的商譽。商譽源於協同效應和成本節約的結合,通過增加三個分支機構向德克薩斯州擴張,以及增強的產品和服務。
下表顯示了為內地普通股權益支付的對價在收購的可確認資產和承擔的負債以及交易產生的商譽中的分配情況(以千美元為單位)。
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購買價格: | | |
已發行股票 | | $ | 18,637 |
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收購資產的公允價值: | | |
現金和現金等價物 | | 38,365 |
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貸款 | | 81,336 |
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擁有的其他房地產 | | 1,507 |
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銀行房舍和設備 | | 2,550 |
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核心存款無形資產 | | 2,439 |
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其他資產 | | 1,414 |
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收購的總資產 | | 127,611 |
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取得的負債的公允價值: | | |
存款 | | 107,646 |
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回購協議 | | 4,684 |
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其他負債 | | 1,883 |
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承擔的總負債 | | 114,213 |
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購得淨資產的公允價值 | | 13,398 |
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商譽 | | $ | 5,239 |
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收購資產及承擔負債的公允價值調整一般採用實際收益率法按與相關資產及負債的平均使用年限、使用年限及/或合約期限一致的期間攤銷。
收購淨資產的公允價值包括截至收購日對貸款的公允價值調整。對收購貸款組合的調整是基於收購時的當前市場利率,以及公司對已確定的信貸損失的初步評估。根據合約規定,向內地購入的貸款本金及利息為9,240萬元。
於截至2020年3月31日止三個月內,以及在收購內地後的一年調整期結束前,若干貸款被確認為購買信貸減值貸款。這些貸款在收購時的餘額為280萬美元。根據合同規定,這些貸款的本金和利息支付總額為310萬美元,其中170萬美元預計無法收回。
約克銀行
2019年11月1日,公司完成了對位於阿拉巴馬州約克市的約克銀行的收購。該公司以總計1500萬美元的合併代價收購了約克銀行已發行普通股的100%。對約克銀行的收購擴大了該公司在阿拉巴馬州西部市場的分支機構足跡。在公允價值調整後,此次收購增加了1.019億美元的總資產,其中包括4610萬美元的貸款和8500萬美元的存款。由於支付的代價超過了收購資產的公允淨值,該公司記錄了430萬美元的商譽。商譽源於協同效應和成本節約的結合,以及通過增加兩個分支機構向阿拉巴馬州擴張。
下表顯示了為約克銀行普通股權益支付的對價與收購的可識別資產和承擔的負債以及交易產生的商譽的分配情況(以千美元為單位)。以下列出的公允價值(主要與貸款和遞延税項資產及負債有關)可在收購截止日期後最多一年內隨着獲得更多信息而進行調整。
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購買價格: | | |
支付的現金 | | $ | 15,000 |
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收購資產的公允價值: | | |
現金和現金等價物 | | 50,776 |
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投資 | | 451 |
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貸款 | | 46,089 |
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銀行房舍和設備 | | 917 |
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核心存款無形資產 | | 931 |
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銀行自營人壽保險 | | 2,429 |
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其他資產 | | 351 |
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收購的總資產 | | 101,944 |
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取得的負債的公允價值: | | |
存款 | | 85,004 |
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回購協議 | | 5,641 |
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其他負債 | | 562 |
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承擔的總負債 | | 91,207 |
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購得淨資產的公允價值 | | 10,737 |
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商譽 | | $ | 4,263 |
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收購淨資產的公允價值包括截至收購日對貸款的公允價值調整。對收購貸款組合的調整是基於收購時的當前市場利率,以及公司對已確定的信貸損失的初步評估。從約克銀行獲得的貸款的合同要求支付的本金和利息總額為5150萬美元。
從約克銀行獲得的被認為是購買的信用減值貸款在收購時的餘額為30萬美元。根據合同規定,這些貸款的本金和利息支付總額為30萬美元,其中10萬美元預計不會收回。
平原資本
2020年2月21日,公司完成了對Hilltop控股公司的全資子公司PlainsCapital Bank(“PlainsCapital”)位於愛麗絲和德克薩斯州維多利亞市分行的收購,合併總對價約為1110萬美元。此次收購增加了4870萬美元的總資產,其中包括4530萬美元的貸款和3700萬美元的存款。由於支付的代價超過了收購資產的公允淨值,該公司記錄了50萬美元的商譽。商譽源於協同效應和成本節約的結合,以及通過增加兩個分支機構進一步擴展到德克薩斯州南部。
下表顯示了與PlainsCapital位於德克薩斯州愛麗絲和維多利亞的地點相關的某些資產、存款和其他負債的對價分配情況,以及交易產生的商譽(以千美元為單位)。以下列出的公允價值(主要與貸款和遞延税項資產及負債有關)可在收購截止日期後最多一年內隨着獲得更多信息而進行調整。
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購買價格: | | |
支付的現金 | | $ | 11,114 |
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收購資產的公允價值: | | |
現金和現金等價物 | | 353 |
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貸款 | | 45,287 |
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銀行房舍和設備 | | 2,770 |
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核心存款無形資產 | | 170 |
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其他資產 | | 127 |
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收購的總資產 | | 48,707 |
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| | |
取得的負債的公允價值: | | |
存款 | | 36,973 |
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其他負債 | | 1,084 |
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承擔的總負債 | | 38,057 |
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| | |
購得淨資產的公允價值 | | 10,650 |
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商譽 | | $ | 464 |
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收購淨資產的公允價值包括截至收購日對貸款的公允價值調整。對收購貸款組合的調整是基於收購時的當前市場利率,以及公司對已確定的信貸損失的初步評估。從PlainsCapital收購的貸款的合同要求的本金和利息支付為5130萬美元。沒有從PlainsCapital獲得的貸款被認為是購買的信用減值貸款。
採購費
80萬美元的收購相關成本包括在隨附的截至2020年3月31日的三個月的綜合收益表中的收購費用中。這些成本包括系統轉換和整合運營費用,以及主要與從PlainsCapital收購兩家分支機構有關的法律和諮詢費用。
注3.每股收益
以下為截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月在計算基本及攤薄每股盈利時使用的資料摘要(單位:千,股票數據除外)。
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| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
普通股每股收益-基本 | |
|
| |
|
|
淨收入 | | $ | 608 |
| | $ | 3,917 |
|
減去:分配給參與證券的收入 | | (3 | ) | | (46 | ) |
分配給普通股股東的淨收入 | | $ | 605 |
| | $ | 3,871 |
|
加權平均基本流通股 | | 11,143,078 |
| | 9,675,381 |
|
普通股基本每股收益 | | $ | 0.05 |
| | $ | 0.40 |
|
| |
|
| |
|
|
每股普通股收益-稀釋後 | |
|
| |
|
|
分配給普通股股東的淨收入 | | $ | 605 |
| | $ | 3,871 |
|
加權平均基本流通股 | | 11,143,078 |
| | 9,675,381 |
|
證券的稀釋效應 | | 68,265 |
| | 95,371 |
|
已發行總加權平均稀釋股份 | | 11,211,343 |
| | 9,770,752 |
|
稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.05 |
| | $ | 0.40 |
|
在計算每股普通股攤薄收益時具有反攤薄作用並已從上述計算中剔除的加權平均股份如下所示。
|
| | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
股票期權 | | 3,782 |
| | — |
|
限制性股票獎勵 | | 295 |
| | 55 |
|
限制性股票單位 | | 64,780 |
| | 44,467 |
|
注4.投資證券
歸類為AFS的投資證券的攤餘成本和近似公允價值彙總如下(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
2020年3月31日 | | | | |
美國政府機構和公司的義務 | | $ | 43,966 |
| | $ | 150 |
| | $ | (107 | ) | | $ | 44,009 |
|
國家和政區劃分的義務 | | 32,717 |
| | 652 |
| | (1,386 | ) | | 31,983 |
|
公司債券 | | 24,069 |
| | 243 |
| | (1,218 | ) | | 23,094 |
|
住房貸款抵押證券 | | 100,852 |
| | 2,846 |
| | (16 | ) | | 103,682 |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 72,437 |
| | 1,344 |
| | (268 | ) | | 73,513 |
|
總計 | | $ | 274,041 |
| | $ | 5,235 |
| | $ | (2,995 | ) | | $ | 276,281 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
2019年12月31日 | | | | |
美國政府機構和公司的義務 | | $ | 33,651 |
| | $ | 100 |
| | $ | (100 | ) | | $ | 33,651 |
|
國家和政區劃分的義務 | | 32,920 |
| | 541 |
| | (12 | ) | | 33,449 |
|
公司債券 | | 19,245 |
| | 192 |
| | (274 | ) | | 19,163 |
|
住房貸款抵押證券 | | 100,948 |
| | 1,083 |
| | (85 | ) | | 101,946 |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 71,340 |
| | 564 |
| | (308 | ) | | 71,596 |
|
總計 | | $ | 258,104 |
| | $ | 2,480 |
| | $ | (779 | ) | | $ | 259,805 |
|
出售投資證券所得收益、AFS和毛利和總損益彙總如下所列各期間(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
出售收益 | | $ | 16,572 |
| | $ | 393 |
|
毛利 | | $ | 182 |
| | $ | 2 |
|
總損失 | | $ | 10 |
| | $ | — |
|
歸類為HTM的投資證券的攤餘成本和大約公允價值彙總如下(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
2020年3月31日 | | | | |
國家和政區劃分的義務 | | $ | 9,371 |
| | $ | — |
| | $ | (262 | ) | | $ | 9,109 |
|
住房貸款抵押證券 | | 4,882 |
| | 190 |
| | — |
| | 5,072 |
|
總計 | | $ | 14,253 |
| | $ | 190 |
| | $ | (262 | ) | | $ | 14,181 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
2019年12月31日 | | | | |
國家和政區劃分的義務 | | $ | 9,487 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | 9,501 |
|
住房貸款抵押證券 | | 4,922 |
| | 57 |
| | — |
| | 4,979 |
|
總計 | | $ | 14,409 |
| | $ | 71 |
| | $ | — |
| | $ | 14,480 |
|
證券在綜合資產負債表中根據管理層的意圖進行分類。截至2020年3月31日或2019年12月31日,本公司沒有分類為交易的證券。
公允價值低於賬面價值的證券的公允價值合計和未實現損失合計彙總如下。未實現虧損一般是由於利率變化造成的。然而,在截至2020年3月31日的三個月裏,市場估值的變化在很大程度上可以歸因於冠狀病毒大流行。隨着與傳染相關的風險變得更加明顯,資本市場也做出了相應的反應,各個資產類別的公允價值都有所下降。本公司有意持有該等證券至到期日或預期收回為止,而本公司極有可能無須在收回其成本基礎前出售該等證券。由於投資的性質、當前的市場價格和當前的利率環境,這些未實現的虧損被認為是證券的暫時性減值。
AFS證券的數量、公允價值和未實現虧損,按投資類別和單個證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總如下,截至公佈日期(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| | 數數 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
2020年3月31日 | | | | | | | |
美國政府機構和公司的義務 | | 18 |
| | $ | 22,871 |
| | $ | (107 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 22,871 |
| | $ | (107 | ) |
國家和政區劃分的義務 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | 16,873 |
| | (1,386 | ) | | 16,873 |
| | (1,386 | ) |
公司債券 | | 27 |
| | 5,318 |
| | (408 | ) | | 7,539 |
| | (810 | ) | | 12,857 |
| | (1,218 | ) |
住房貸款抵押證券 | | 15 |
| | 3,128 |
| | (14 | ) | | 147 |
| | (2 | ) | | 3,275 |
| | (16 | ) |
商業抵押貸款支持證券 | | 30 |
| | 19,442 |
| | (245 | ) | | 1,868 |
| | (23 | ) | | 21,310 |
| | (268 | ) |
總計 | | 110 |
| | $ | 50,759 |
| | $ | (774 | ) | | $ | 26,427 |
| | $ | (2,221 | ) | | $ | 77,186 |
| | $ | (2,995 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| | 數數 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
2019年12月31日 | | | | | | | |
美國政府機構和公司的義務 | | 21 |
| | $ | 19,980 |
| | $ | (94 | ) | | $ | 955 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 20,935 |
| | $ | (100 | ) |
國家和政區劃分的義務 | | 10 |
| | 212 |
| | (1 | ) | | 371 |
| | (11 | ) | | 583 |
| | (12 | ) |
公司債券 | | 21 |
| | 495 |
| | (5 | ) | | 7,829 |
| | (269 | ) | | 8,324 |
| | (274 | ) |
住房貸款抵押證券 | | 32 |
| | 12,341 |
| | (56 | ) | | 6,190 |
| | (29 | ) | | 18,531 |
| | (85 | ) |
商業抵押貸款支持證券 | | 57 |
| | 29,072 |
| | (274 | ) | | 2,516 |
| | (34 | ) | | 31,588 |
| | (308 | ) |
總計 | | 141 |
| | $ | 62,100 |
| | $ | (430 | ) | | $ | 17,861 |
| | $ | (349 | ) | | $ | 79,961 |
| | $ | (779 | ) |
HTM證券的數量、公允價值和未實現虧損,按投資類別和單個證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總如下,截至公佈日期(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| | 數數 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
2020年3月31日 | | | | | | | |
國家和政區劃分的義務 | | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,108 |
| | $ | (262 | ) | | $ | 9,108 |
| | $ | (262 | ) |
住房貸款抵押證券 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | 6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,108 |
| | $ | (262 | ) | | $ | 9,108 |
| | $ | (262 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| | 數數 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
2019年12月31日 | | | | | | | |
國家和政區劃分的義務 | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
住房貸款抵押證券 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
本公司投資組合中的未實現虧損不是信貸問題,本公司不打算出售這些證券。此外,該公司不太可能會被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該等證券。本公司不認為這些證券在2020年3月31日或2019年12月31日被暫時減值。
按合同到期日(包括抵押支持證券)列出的債務證券的攤餘成本和近似公允價值如下所示(以千美元為單位)。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付債務,有沒有催繳或預付罰款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售的證券 | | 持有至到期日的證券 |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
2020年3月31日 | | | | |
一年內到期 | | $ | 460 |
| | $ | 471 |
| | $ | 790 |
| | $ | 790 |
|
在一年到五年後到期 | | 12,834 |
| | 12,925 |
| | 3,575 |
| | 3,554 |
|
在五年到十年後到期 | | 78,098 |
| | 77,382 |
| | 5,006 |
| | 4,764 |
|
十年後到期 | | 182,649 |
| | 185,503 |
| | 4,882 |
| | 5,073 |
|
債務證券總額 | | $ | 274,041 |
| | $ | 276,281 |
| | $ | 14,253 |
| | $ | 14,181 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可供出售的證券 | | 持有至到期日的證券 |
| | 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
2019年12月31日 | | | | |
一年內到期 | | $ | 2,174 |
| | $ | 2,175 |
| | $ | 790 |
| | $ | 792 |
|
在一年到五年後到期 | | 13,525 |
| | 13,675 |
| | 3,575 |
| | 3,582 |
|
在五年到十年後到期 | | 66,551 |
| | 66,568 |
| | 5,122 |
| | 5,126 |
|
十年後到期 | | 175,854 |
| | 177,387 |
| | 4,922 |
| | 4,980 |
|
債務證券總額 | | $ | 258,104 |
| | $ | 259,805 |
| | $ | 14,409 |
| | $ | 14,480 |
|
截至2020年3月31日,賬面價值為1.117億美元的證券被質押,以確保某些存款、借款和其他債務的安全,而截至2019年12月31日,質押證券為8950萬美元。
附註5.貸款及貸款損失撥備
該公司的貸款組合包括以下類別的貸款(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
建設和發展 | | $ | 191,597 |
| | $ | 197,797 |
|
1-4個家庭 | | 328,730 |
| | 321,489 |
|
多家庭 | | 61,709 |
| | 60,617 |
|
農田 | | 29,373 |
| | 27,780 |
|
商業地產 | | 776,354 |
| | 731,060 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,387,763 |
| | 1,338,743 |
|
工商業 | | 313,850 |
| | 323,786 |
|
消費者 | | 28,181 |
| | 29,446 |
|
貸款總額 | | $ | 1,729,794 |
| | $ | 1,691,975 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日,包括在上述總貸款餘額中的未攤銷貸款溢價和折扣分別為390萬美元和210萬美元。
應計和逾期貸款
如果截止到期日還沒有收到所需的本金和利息,貸款就被認為是逾期的。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時,以及在監管規定要求的情況下,貸款被置於非權責發生狀態。在確定借款人是否有能力履行每類貸款的付款義務時,我們會通過分析當前的財務信息(如果有)和/或關於我們抵押品頭寸的最新信息來考慮借款人的償債能力。如果(I)本金或利息已經拖欠90天或更長時間,除非貸款擔保良好且正在收款,或者(Ii)預計不會全額支付本金和利息,否則監管條款通常會要求將貸款置於非權責發生狀態。貸款可以被置於非權責發生狀態,無論這種貸款是否被認為是逾期的。當應計利息停止時,所有未付的應計利息都將轉回。非權責發生貸款的利息收入只有在收到的現金付款超過到期本金時才予以確認。當合同到期的所有本金和利息金額均已還清時,貸款可恢復應計狀態,合同到期的本金和利息金額得到合理保證,這通常通過借款人持續的還款表現(至少六個月)來證明。
由於冠狀病毒大流行造成的不利經濟影響,某些借款人目前在履行合同付款義務方面遇到困難。因此,貸款客户可以申請延期付款或部分延期付款,最長可達90天。在沒有其他促成因素的情況下,這些真誠基礎上作出的短期修改不被視為TDR,如果貸款在延期之前沒有逾期或處於非應計狀態,則與冠狀病毒相關的延期付款也不會報告為逾期或處於非應計狀態。見附註1.重要會計政策摘要以供進一步討論。
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款
由於收購時信用惡化的證據,以及公司無法收回所有合同要求的付款的可能性,公司將某些收購的貸款作為收購減值貸款根據ASC 310-30入賬。收購的不良貸款在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月沒有記錄的可增加收益。
下表提供了截至所列日期的貸款賬齡分析(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 應計 | | | | | | | | |
| | 電流 | | 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 90天或以上 逾期 | | 非權責發生制 | | 逾期應計費用和非應計費用合計 | | 後天減值貸款 | | 銀行貸款總額 |
建設和發展 | | $ | 190,205 |
| | $ | 177 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 1,212 |
| | $ | 1,392 |
| | $ | — |
| | $ | 191,597 |
|
1-4個家庭 | | 323,740 |
| | 1,902 |
| | 229 |
| | 162 |
| | 2,292 |
| | 4,585 |
| | 405 |
| | 328,730 |
|
多家庭 | | 60,799 |
| | 910 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 910 |
| | — |
| | 61,709 |
|
農田 | | 27,109 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,264 |
| | 29,373 |
|
商業地產 | | 772,717 |
| | 1,737 |
| | 197 |
| | — |
| | 139 |
| | 2,073 |
| | 1,564 |
| | 776,354 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,374,570 |
| | 4,726 |
| | 429 |
| | 162 |
| | 3,643 |
| | 8,960 |
| | 4,233 |
| | 1,387,763 |
|
工商業 | | 310,597 |
| | 1,422 |
| | 592 |
| | — |
| | 197 |
| | 2,211 |
| | 1,042 |
| | 313,850 |
|
消費者 | | 27,194 |
| | 390 |
| | 15 |
| | 1 |
| | 543 |
| | 949 |
| | 38 |
| | 28,181 |
|
貸款總額 | | $ | 1,712,361 |
| | $ | 6,538 |
| | $ | 1,036 |
| | $ | 163 |
| | $ | 4,383 |
| | $ | 12,120 |
| | $ | 5,313 |
| | $ | 1,729,794 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 應計 | | | | | | | | |
| | 電流 | | 逾期30-59天 | | 逾期60-89天 | | 90天或以上 逾期 | | 非權責發生制 | | 逾期應計費用和非應計費用合計 | | 後天減值貸款 | | 銀行貸款總額 |
建設和發展 | | $ | 197,318 |
| | $ | 133 |
| | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | 314 |
| | $ | 479 |
| | $ | — |
| | $ | 197,797 |
|
1-4個家庭 | | 317,572 |
| | 998 |
| | 413 |
| | 138 |
| | 1,923 |
| | 3,472 |
| | 445 |
| | 321,489 |
|
多家庭 | | 60,617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,617 |
|
農田 | | 25,516 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,264 |
| | 27,780 |
|
商業地產 | | 727,423 |
| | 1,193 |
| | 14 |
| | 657 |
| | 141 |
| | 2,005 |
| | 1,632 |
| | 731,060 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,328,446 |
| | 2,324 |
| | 459 |
| | 795 |
| | 2,378 |
| | 5,956 |
| | 4,341 |
| | 1,338,743 |
|
工商業 | | 323,446 |
| | 171 |
| | 19 |
| | — |
| | 137 |
| | 327 |
| | 13 |
| | 323,786 |
|
消費者 | | 28,443 |
| | 339 |
| | 95 |
| | — |
| | 531 |
| | 965 |
| | 38 |
| | 29,446 |
|
貸款總額 | | $ | 1,680,335 |
| | $ | 2,834 |
| | $ | 573 |
| | $ | 795 |
| | $ | 3,046 |
| | $ | 7,248 |
| | $ | 4,392 |
| | $ | 1,691,975 |
|
投資組合細分風險因素
以下描述了與該公司每個貸款組合部門相關的風險特徵。
建設和開發-建設和開發貸款一般用於通過建造商業和住宅建築獲得和開發待改善的土地。這些類型貸款的成功償還通常取決於公司對永久融資的承諾,或通過出售已建造的物業。由於建設項目的動態、利率的變化、長期融資市場以及州和地方政府的監管,這些貸款比商業或住宅房地產貸款具有更大的風險。其中一個風險是,貸款資金是以在建財產的安全為基礎預付的,而在建設完成之前,這一點的價值是不確定的。因此,準確評估完成一個項目所需的總貸款資金和計算相關的貸款與價值比率就更加困難。如上所述,該公司試圖通過限制貸款與價值比率將與建築貸款相關的風險降至最低。此外,至於投機性發展貸款,該公司一般只向與我們有正面關係的借款人提供這類貸款。該公司通過對這些類型的貸款使用特定的承保政策和程序以及避免過度集中在任何一項業務或行業來管理風險。
1-4家庭-1-4家庭投資組合主要包括向消費者提供住宅抵押貸款,以資助主要住房。這些貸款中的大多數是由位於公司市場區域的物業擔保的,存在與借款人的信譽以及抵押品價值和貸款價值比變化相關的風險。公司通過政策和程序來管理這些風險,例如在發起時限制貸款與價值的比率,僱用有經驗的承保人員,要求評估師的標準,以及不發放次級貸款。
多户-多户貸款通常發放給房地產投資者,以支持多户住宅創收房產的永久融資,這些房產依賴於房產的成功運營來償還。這項管理主要涉及物業維修和向租户收取應繳租金。與其他商業貸款相比,這種貸款的風險水平較低。此外,多户房產的承保要求比其他非業主自住房產類型更嚴格。公司通過避免集中於任何特定客户來管理這一風險。
農田-農田貸款通常用於與農業活動相關的土地改良,可能包括建設新的專業設施。這些貸款通常通過轉換為永久融資來償還,或者如果定期貸款攤銷開始,則是為了借款人正在進行的業務的長期利益。承保通常涉及對借款人和擔保人的財務實力、主題抵押品的清算價值、相關的無擔保風險敞口以及任何可用的二級還款來源進行深入分析,最大限度地強調借款人滿足銀行政策規定的現金流覆蓋要求的能力。
商業房地產-商業房地產貸款是由業主佔用和非業主佔用抵押品擔保的信貸的延伸。承保通常涉及對借款人和擔保人的財務實力、主題抵押品的清算價值、相關的無擔保風險敞口以及任何可用的二級還款來源進行深入分析,最大限度地強調借款人滿足銀行政策規定的現金流覆蓋要求的能力。還款通常來自物業成功的持續經營。一般市場狀況和經濟活動可能會影響這些類型貸款的表現,包括房地產價值的波動,新的就業機會創造趨勢,以及租户空置率。公司試圖通過持續分析借款人的現金流和抵押品價值來限制風險。公司通常還要求物業主要所有者提供個人擔保,並對他們的個人財務報表進行審查,以此作為降低我們風險的另一種手段。公司通過避免集中在任何一個企業或行業來管理風險。
商業、工商和工業貸款得到與商業房地產貸款類似的承保待遇,因為要分析還款來源,以確定其是否有能力滿足銀行政策規定的現金流覆蓋範圍要求。這些貸款的償還一般來自借款人經營所產生的現金流。商業貸款通常涉及不同於商業房地產貸款或建築貸款的風險。雖然商業貸款可以以設備或其他商業資產(包括房地產,如果可以作為抵押品)作為抵押,但這些類型的貸款的償還主要取決於借款人(和任何擔保人)的信譽和預計現金流。因此,在評估商業貸款的風險時,主要考慮的是本地經濟的一般經營情況,以及借款人出售其產品和服務的能力,從而產生足夠的營運收入,以按協議的條款償還我們的貸款。抵押品的清算(如果有)被認為是次要的還款來源,因為除其他外,設備和其他業務資產可能已經過時或轉售價值有限。公司積極監控借款人的某些財務指標,包括預付率、現金流、抵押品價值和其他適當的信用因素。
消費-消費貸款是本公司為其客户提供全方位的零售金融服務而提供的貸款,包括汽車貸款、信用卡和其他消費分期貸款。通常,公司通過審查信用評分和評估債務收入比來評估借款人的還款能力。消費貸款的償還取決於關鍵的消費經濟措施和借款人的財務穩定,與償還其他貸款相比,更容易受到離婚、失業、疾病和個人困難的不利影響。任何抵押品的價值不足也可能對該公司造成這類貸款的損失風險。
信用質量指標
貸款根據借款人償債能力的相關信息(如當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)進行風險分類。風險評級使用以下定義,這些定義與監管指南中使用的定義一致:
通過-不符合以下標準的貸款被視為通過。這些貸款具有較高的信用特徵和資金實力。借款人至少產生符合同行和行業標準的利潤和現金流,償債覆蓋率高於貸款契約和我們的政策指導方針。對於其中一些貸款,來自有財務能力的一方的擔保減輕了借款人的特徵,否則可能會導致較低的評級。
特別提及-分類為特別提及的貸款存在一些信用缺陷,需要加以糾正,以避免未來出現更大的違約風險。例如,與借款人相關的財務比率可能已經惡化。通常,在貸款之前分析某些因素或解決問題時,特別提到的分類是暫時的,要麼被重新歸類為合格的,要麼被歸類為不合格的。
不合格-被歸類為不合格的貸款沒有受到借款人當前淨值和支付能力或任何抵押品的清算價值的充分保護。如果不解決不足之處,這類貸款很可能會導致銀行蒙受損失。如果借款人無法適應行業或一般經濟狀況,借款人的貸款通常被歸類為不合標準。
被歸類為可疑貸款的可疑貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點,並增加了一個特點,即根據當前存在的事實、條件和價值,這些弱點使收回或清算變得非常可疑和不可能。
損失-分類為損失的貸款被認為是無法收回的,價值如此之小,以至於它們作為記錄的資產沒有繼續存在的理由。這種分類並不意味着資產完全沒有回收或殘值,而是説推遲核銷這些資產是不切實際或不可取的。
下表按類別和信用質量指標列出了截至提交日期的公司貸款組合(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 經過 | | 特殊 提一下 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
建設和發展 | | $ | 182,433 |
| | $ | 7,842 |
| | $ | 1,322 |
| | $ | — |
| | $ | 191,597 |
|
1-4個家庭 | | 325,745 |
| | 398 |
| | 2,587 |
| | — |
| | 328,730 |
|
多家庭 | | 61,709 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 61,709 |
|
農田 | | 26,825 |
| | — |
| | 2,548 |
| | — |
| | 29,373 |
|
商業地產 | | 771,590 |
| | — |
| | 4,764 |
| | — |
| | 776,354 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,368,302 |
| | 8,240 |
| | 11,221 |
| | — |
| | 1,387,763 |
|
工商業 | | 306,138 |
| | — |
| | 6,919 |
| | 793 |
| | 313,850 |
|
消費者 | | 27,563 |
| | 88 |
| | 530 |
| | — |
| | 28,181 |
|
貸款總額 | | $ | 1,702,003 |
| | $ | 8,328 |
| | $ | 18,670 |
| | $ | 793 |
| | $ | 1,729,794 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 經過 | | 特殊 提一下 | | 不合標準 | | 疑團 | | 總計 |
建設和發展 | | $ | 196,873 |
| | $ | 610 |
| | $ | 314 |
| | $ | — |
| | $ | 197,797 |
|
1-4個家庭 | | 318,549 |
| | 714 |
| | 2,198 |
| | 28 |
| | 321,489 |
|
多家庭 | | 60,617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60,617 |
|
農田 | | 25,516 |
| | — |
| | 2,264 |
| | — |
| | 27,780 |
|
商業地產 | | 729,921 |
| | — |
| | 1,139 |
| | — |
| | 731,060 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,331,476 |
| | 1,324 |
| | 5,915 |
| | 28 |
| | 1,338,743 |
|
工商業 | | 318,519 |
| | 2,910 |
| | 2,264 |
| | 93 |
| | 323,786 |
|
消費者 | | 28,775 |
| | 128 |
| | 543 |
| | — |
| | 29,446 |
|
貸款總額 | | $ | 1,678,770 |
| | $ | 4,362 |
| | $ | 8,722 |
| | $ | 121 |
| | $ | 1,691,975 |
|
截至2020年3月31日或2019年12月31日,公司沒有被歸類為虧損的貸款。
參貸和售出貸款
出售給他人併為他人提供服務的貸款參與和整體貸款不包括在隨附的綜合資產負債表中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,為他人服務的貸款餘額分別為7,410萬美元和8,280萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些貸款的未償還本金餘額分別約為1.606億美元和1.747億美元。
對關聯方的貸款
在正常業務過程中,本公司向關聯方提供貸款,包括其高管、主要股東、董事及其直系親屬,以及這些個人為主要所有者的公司。截至2020年3月31日和2019年12月31日,向此類關聯方借款人提供的未償還貸款分別約為9960萬美元和9810萬美元。
下表顯示了截至提交日期對這些相關方的貸款本金餘額合計(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
期初餘額 | | $ | 98,093 |
| | $ | 93,021 |
|
新增貸款 | | 7,421 |
| | 20,903 |
|
還款和關係的變化 | | (5,895 | ) | | (15,831 | ) |
期末餘額 | | $ | 99,619 |
| | $ | 98,093 |
|
貸款損失撥備
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月貸款損失撥備活動摘要(千美元)。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 10,700 |
| | $ | 9,454 |
|
貸款損失準備金 | | 3,760 |
| | 265 |
|
已註銷的貸款 | | (262 | ) | | (104 | ) |
恢復 | | 35 |
| | 27 |
|
期末餘額 | | $ | 14,233 |
| | $ | 9,642 |
|
下表概述了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按抵押品類型劃分的貸款損失撥備活動,並顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日單獨和集體評估減值的貸款撥備和組合餘額(千美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 建設與發展 | | 農田 | | 1-4個家庭 | | 多家庭 | | 商業地產 | | 工商企業 | | 消費者 | | 總計 |
貸款損失撥備: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | | $ | 1,201 |
| | $ | 101 |
| | $ | 1,490 |
| | $ | 387 |
| | $ | 4,424 |
| | $ | 2,609 |
| | $ | 488 |
| | $ | 10,700 |
|
備抵 | | 340 |
| | 62 |
| | 1,003 |
| | (36 | ) | | 1,439 |
| | 683 |
| | 269 |
| | 3,760 |
|
沖銷 | | — |
| | — |
| | (160 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (95 | ) | | (262 | ) |
恢復 | | 13 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 16 |
| | 35 |
|
期末餘額 | | $ | 1,554 |
| | $ | 163 |
| | $ | 2,337 |
| | $ | 351 |
| | $ | 5,863 |
| | $ | 3,287 |
| | $ | 678 |
| | $ | 14,233 |
|
個別評估減值的貸款期末準備餘額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 175 |
| | 188 |
|
因信用質量惡化而獲得的貸款的期末撥備餘額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
貸款期末準備餘額集體評估減值 | | 1,554 |
| | 163 |
| | 2,337 |
| | 351 |
| | 5,863 |
| | 3,274 |
| | 503 |
| | 14,045 |
|
應收貸款: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
個別評估減值的貸款餘額 | | 1,097 |
| | — |
| | 1,763 |
| | — |
| | 47 |
| | 155 |
| | 512 |
| | 3,574 |
|
因信用質量惡化而獲得的貸款餘額 | | — |
| | 2,264 |
| | 405 |
| | — |
| | 1,564 |
| | 1,042 |
| | 38 |
| | 5,313 |
|
集體評估減值的貸款餘額 | | 190,500 |
| | 27,109 |
| | 326,562 |
| | 61,709 |
| | 774,743 |
| | 312,653 |
| | 27,631 |
| | 1,720,907 |
|
期末餘額合計 | | $ | 191,597 |
| | $ | 29,373 |
| | $ | 328,730 |
| | $ | 61,709 |
| | $ | 776,354 |
| | $ | 313,850 |
| | $ | 28,181 |
| | $ | 1,729,794 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的三個月 |
| | 建設與發展 | | 農田 | | 1-4個家庭 | | 多家庭 | | 商業地產 | | 工商企業 | | 消費者 | | 總計 |
貸款損失撥備: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期初餘額 | | $ | 1,038 |
| | $ | 81 |
| | $ | 1,465 |
| | $ | 331 |
| | $ | 4,182 |
| | $ | 1,641 |
| | $ | 716 |
| | $ | 9,454 |
|
備抵 | | 55 |
| | 20 |
| | 44 |
| | 49 |
| | 44 |
| | 21 |
| | 32 |
| | 265 |
|
沖銷 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104 | ) | | (104 | ) |
恢復 | | 1 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 13 |
| | 27 |
|
期末餘額 | | $ | 1,094 |
| | $ | 101 |
| | $ | 1,511 |
| | $ | 380 |
| | $ | 4,226 |
| | $ | 1,673 |
| | $ | 657 |
| | $ | 9,642 |
|
個別評估減值的貸款期末準備餘額 | | 66 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 200 |
| | 266 |
|
因信用質量惡化而獲得的貸款的期末撥備餘額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
貸款期末準備餘額集體評估減值 | | 1,028 |
| | 101 |
| | 1,511 |
| | 380 |
| | 4,226 |
| | 1,673 |
| | 457 |
| | 9,376 |
|
應收貸款: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
個別評估減值的貸款餘額 | | 395 |
| | — |
| | 1,247 |
| | 109 |
| | 1,368 |
| | 15 |
| | 748 |
| | 3,882 |
|
因信用質量惡化而獲得的貸款餘額 | | 11 |
| | 2,264 |
| | 475 |
| | — |
| | 1,565 |
| | 1,263 |
| | 43 |
| | 5,621 |
|
集體評估減值的貸款餘額 | | 171,077 |
| | 22,193 |
| | 297,339 |
| | 57,378 |
| | 643,812 |
| | 254,198 |
| | 39,419 |
| | 1,485,416 |
|
期末餘額合計 | | $ | 171,483 |
| | $ | 24,457 |
| | $ | 299,061 |
| | $ | 57,487 |
| | $ | 646,745 |
| | $ | 255,476 |
| | $ | 40,210 |
| | $ | 1,494,919 |
|
減值貸款
如果根據目前的信息和事件,本公司確定其無法收回根據貸款協議到期的所有金額,包括預定的利息支付,則本公司認為貸款已減值。減值的確定在所有類別的貸款中都得到相同的處理。當本公司確認一筆貸款為減值時,它根據預期未來現金流的現值(按貸款的實際利率貼現)來計量減值,但如果貸款的唯一(剩餘)償還來源是經營或清算抵押品,則不在此限。在這些可能喪失抵押品贖回權的情況下,公司使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本,而不是貼現現金流。如果公司確定減值貸款的價值低於記錄的貸款投資(扣除以前的沖銷、遞延貸款費用或成本以及未攤銷的溢價或折扣),公司將通過津貼估計或對津貼的沖銷來確認減值。
當減值貸款的全部本金的最終可收回性有疑問,並且貸款是非權責發生制時,所有的付款都按照成本回收的方法計入本金。當減值貸款本金總額的最終可收回性沒有疑問,並且貸款是非權責發生制時,根據收付實現制,合同利息在收到時計入利息收入。
下表包含有關本公司減值貸款的信息,其中包括問題債務重組(“TDR”)(以下詳細討論),以及為確定貸款損失撥備而單獨評估減值的非應計貸款。平均餘額是根據報告期間貸款的月末餘額(以千美元為單位)計算的。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 記錄的投資 | | 未付本金餘額 | | 相關津貼 |
在沒有記錄相關津貼的情況下: | | |
| | |
| | |
|
建設和發展 | | $ | 1,097 |
| | $ | 1,166 |
| | $ | — |
|
1-4個家庭 | | 1,763 |
| | 1,855 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | 50 |
| | — |
|
房地產按揭貸款總額 | | 2,907 |
| | 3,071 |
| | — |
|
工商業 | | 142 |
| | 146 |
| | — |
|
消費者 | | 188 |
| | 208 |
| | — |
|
總計 | | 3,237 |
| | 3,425 |
| | — |
|
| | | | | | |
已記錄相關免税額: | | |
| | |
| | |
|
工商業 | | 13 |
| | 13 |
| | 13 |
|
消費者 | | 324 |
| | 369 |
| | 175 |
|
總計 | | 337 |
| | 382 |
| | 188 |
|
| | | | | | |
貸款總額: | | |
| | |
| | |
|
建設和發展 | | 1,097 |
| | 1,166 |
| | — |
|
1-4個家庭 | | 1,763 |
| | 1,855 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | 50 |
| | — |
|
房地產按揭貸款總額 | | 2,907 |
| | 3,071 |
| | — |
|
工商業 | | 155 |
| | 159 |
| | 13 |
|
消費者 | | 512 |
| | 577 |
| | 175 |
|
總計 | | $ | 3,574 |
| | $ | 3,807 |
| | $ | 188 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 記錄的投資 | | 未付本金餘額 | | 相關津貼 |
在沒有記錄相關津貼的情況下: | | |
| | |
| | |
|
建設和發展 | | $ | 247 |
| | $ | 269 |
| | $ | — |
|
1-4個家庭 | | 1,662 |
| | 1,745 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | 50 |
| | — |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,956 |
| | 2,064 |
| | — |
|
工商業 | | 93 |
| | 96 |
| | |
消費者 | | 188 |
| | 205 |
| | — |
|
總計 | | 2,237 |
| | 2,365 |
| | — |
|
| | | | | | |
已記錄相關免税額: | | |
| | |
| | |
|
消費者 | | 310 |
| | 347 |
| | 141 |
|
總計 | | 310 |
| | 347 |
| | 141 |
|
| | | | | | |
貸款總額: | | |
| | |
| | |
|
建設和發展 | | 247 |
| | 269 |
| | — |
|
1-4個家庭 | | 1,662 |
| | 1,745 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | 50 |
| | — |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,956 |
| | 2,064 |
| | — |
|
工商業 | | 93 |
| | 96 |
| | — |
|
消費者 | | 498 |
| | 552 |
| | 141 |
|
總計 | | $ | 2,547 |
| | $ | 2,712 |
| | $ | 141 |
|
下表列出了減值貸款的平均記錄投資和在貸款減值期間確認的相關利息收入金額。平均餘額是根據報告期間貸款的月末餘額(以千美元為單位)計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 平均值 錄下來 投資 | | 利息 收入 公認 | | 平均值 錄下來 投資 | | 利息 收入 公認 |
在沒有記錄相關津貼的情況下: | | |
| | |
| | |
| | |
|
建設和發展 | | $ | 528 |
| | $ | 2 |
| | $ | 264 |
| | $ | 5 |
|
1-4個家庭 | | 1,754 |
| | 2 |
| | 1,232 |
| | 10 |
|
多家庭 | | — |
| | — |
| | 108 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | — |
| | 961 |
| | 2 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 2,329 |
| | 4 |
| | 2,565 |
| | 17 |
|
工商業 | | 109 |
| | 1 |
| | 20 |
| | — |
|
消費者 | | 185 |
| | 1 |
| | 245 |
| | — |
|
總計 | | 2,623 |
| | 6 |
| | 2,830 |
| | 17 |
|
| | | | | | | | |
已記錄相關免税額: | | | | | | | | |
建設和發展 | | — |
| | — |
| | 134 |
| | — |
|
房地產按揭貸款總額 | | — |
| | — |
| | 134 |
| | — |
|
工商業 | | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
消費者 | | 312 |
| | 1 |
| | 582 |
| | — |
|
總計 | | 325 |
| | 1 |
| | 716 |
| | — |
|
| | | | | | | | |
貸款總額: | | | | | | | | |
建設和發展 | | 528 |
| | 2 |
| | 398 |
| | 5 |
|
1-4個家庭 | | 1,754 |
| | 2 |
| | 1,232 |
| | 10 |
|
多家庭 | | — |
| | — |
| | 108 |
| | — |
|
商業地產 | | 47 |
| | — |
| | 961 |
| | 2 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 2,329 |
| | 4 |
| | 2,699 |
| | 17 |
|
工商業 | | 122 |
| | 1 |
| | 20 |
| | — |
|
消費者 | | 497 |
| | 2 |
| | 827 |
| | — |
|
總計 | | $ | 2,948 |
| | $ | 7 |
| | $ | 3,546 |
| | $ | 17 |
|
問題債務重組
如果由於與借款人的財務困難相關的經濟或法律原因,公司向借款人提供了本公司不會考慮的微不足道的期限以外的特許權,相關貸款被歸類為TDR。本公司努力及早發現財務困難的借款人,並與他們合作,在貸款達到非應計項目之前,將其貸款修改為更負擔得起的條件。這些修改的條款可能包括降低利率、寬恕本金、容忍付款和其他旨在將經濟損失降至最低、避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。如果公司授予借款人新的條款,規定減少利息或本金,或以其他方式包括特許權,則公司將貸款確定為TDR,並如先前為減值貸款指出的那樣衡量重組的任何減值。
截至2020年3月31日,分類為TDR的貸款(由19個信貸組成)總額為150萬美元,而截至2019年12月31日,分類為TDR的貸款總額為150萬美元。截至2020年3月31日,11筆重組貸款因通過調整到期日修改條款而被視為TDR,7筆重組貸款因利率降至低於當前市場利率而被視為TDR,1筆重組貸款因免除貸款到期利息而被視為TDR。截至2020年3月31日,其中7個TDR,包括兩筆總計40萬美元的建設和開發貸款和5筆總計30萬美元的1-4家庭貸款,拖欠修改後的條款,幷包括在非權責發生制貸款中。截至2019年12月31日,其中兩個TDR拖欠修改後的條款,幷包括在非權責發生制貸款中。該公司主要根據抵押品價值,單獨評估每個TDR的備抵目的,並將這些貸款排除在集體評估減值的貸款總額之外。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司承諾放貸的分類為TDR的貸款沒有可用的餘額。
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有根據TDR修改的貸款隨後在截至2020年3月31日的三個月內違約,但在2019年3月31日之前修改的五個TDR在截至2020年3月31日的三個月內違約。
附註6.股東權益
累計其他綜合收益(虧損)
下表顯示累計其他綜合收益(虧損)餘額內的活動(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 期初 | | 淨變化 | | 期末 | | 期初 | | 淨變化 | | 期末 |
未實現收益(虧損),可供出售,淨額 | $ | 3,476 |
| | $ | 562 |
| | $ | 4,038 |
| | $ | (1,647 | ) | | $ | 2,212 |
| | $ | 565 |
|
已實現收益淨額的重新分類 | (2,131 | ) | | (136 | ) | | (2,267 | ) | | (1,925 | ) | | (2 | ) | | (1,927 | ) |
未實現虧損,從可供出售轉移到持有到到期,淨額 | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
指定為現金流對衝的利率掉期的公允價值變動,淨額 | 542 |
| | (2,511 | ) | | (1,969 | ) | | 491 |
| | (167 | ) | | 324 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | $ | 1,891 |
|
| $ | (2,085 | ) |
| $ | (194 | ) | | $ | (3,076 | ) |
| $ | 2,043 |
|
| $ | (1,033 | ) |
注7.股票薪酬
股權激勵計劃。公司2017年長期激勵薪酬計劃(“計劃”)授權向符合條件的參與者授予各種類型的股權授予和獎勵,如限制性股票、限制性股票單位、股票期權和股票增值權,包括公司所有員工、非員工董事和顧問。該計劃已經預留了60萬股普通股,用於授予、獎勵或發行給合格的參與者,包括授予期權的相關股票。截至2020年3月31日,根據該計劃,可供未來授予的股票為243,937股。根據該計劃,到期或終止的獎勵所涵蓋的股票將再次可用於授予獎勵。
股票期權
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計基於股票的獎勵的公允價值。Black-Scholes期權定價模型結合了各種高度主觀的假設,包括預期期限和預期波動率。以下提出的假設用於截至2020年3月31日的三個月內授予的期權。
|
| | | | |
| | |
預期股息 | | 1.12 | % |
預期波動率 | | 26.39 | % |
無風險利率 | | 0.99 | % |
預期期限(以年為單位) | | 6.5 |
|
加權平均授權日公允價值 | | $ | 5.17 |
|
截至2020年和2019年3月31日的三個月,隨附的綜合收益表中的股票期權費用分別為73,000美元和68,000美元。截至2020年3月31日,與股票期權相關的未確認補償成本為80萬美元,預計將在3.71年的加權平均期限內確認。
下表彙總了所示期間的股票期權活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 數 個選項 | | 加權平均 鍛鍊價格 | | 數 個選項 | | 加權平均 鍛鍊價格 |
期初未清償款項 | | 357,214 |
| | $ | 16.96 |
| | 340,646 |
| | $ | 15.98 |
|
授與 | | 58,993 |
| | 21.36 |
| | 36,984 |
| | 24.40 |
|
沒收 | | (2,920 | ) | | 14.00 |
| | — |
| | — |
|
已行使 | | (3,334 | ) | | 14.00 |
| | — |
| | — |
|
期末未清償款項 | | 409,953 |
| | $ | 17.64 |
| | 377,630 |
| | $ | 16.81 |
|
可在期末行使 | | 236,566 |
| | $ | 15.86 |
| | 185,161 |
| | $ | 15.23 |
|
截至2020年3月31日,已發行股票期權和可行使股票期權的基礎股票沒有總內在價值。
限制性股票和限制性股票單位
根據該計劃,公司可以向計劃參與者授予限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵,但在某些事件發生時予以沒收,直至參與者獎勵協議中指定的日期。雖然限制性股票可被沒收,但限制性股票參與者可以行使全部投票權,並將獲得就限制性股票支付的所有股息。限制性股票單位沒有投票權,也沒有股息或股息等價物。根據該計劃授予的限制性股票通常受歸屬期間的限制。限制性股票的補償費用在整個獎勵的必要服務期內確認,員工一般為五年,非員工董事為兩年,這是以直線為基礎的。在歸屬限制性股票和限制性股票單位時,超過已確認補償費用的減税利益在未經審計的綜合收益表中反映為所得税利益。
從歷史上看,該公司曾向計劃參與者發放限制性股票獎勵。從2019年開始,本公司向其非僱員董事和本公司某些高級管理人員發行定時既有限制性股票單位,歸屬期限為兩年至五年。這些獎勵要確認的基於股票的補償費用總額是根據授予日適用於授予單位總數的公司普通股的市場價格確定的,並在歸屬期間攤銷。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,與所附綜合收益表中時間既得性限制性股票和限制性股票單位相關的股票薪酬支出分別為30萬美元和20萬美元。截至2020年3月31日,與時間既得性限制性股票和限制性股票單位相關的未確認補償成本為450萬美元,預計將在3.78年的加權平均期限內確認。
限制性股票和限制性股票單位的活動如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
期初餘額 | | 168,216 |
| | $ | 22.43 |
| | 135,848 |
| | $ | 20.47 |
|
授與 | | 99,393 |
| | 21.70 |
| | 76,374 |
| | 24.46 |
|
沒收 | | (7,646 | ) | | 21.82 |
| | (180 | ) | | 22.30 |
|
賺取和發放 | | (48,088 | ) | | 21.82 |
| | (34,871 | ) | | 20.34 |
|
期末餘額 | | 211,875 |
| | $ | 22.23 |
| | 177,171 |
| | $ | 22.21 |
|
注8.衍生金融工具
作為負債管理的一部分,該公司利用固定支付利率掉期來管理風險敞口,以應對預期未來現金流(未來利息支付)的變化,這可歸因於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的變化,這些變化與預期發行的1個月期固定利率債務有關,這些債務是由展期戰略產生的。該公司目前為預測交易對衝其對未來現金流可變性的風險的最長時間約為10.4年。截至2020年3月31日,本公司擁有名義總金額為7,000萬美元的利率互換協議和名義總金額為3,500萬美元的遠期啟動利率互換協議,均指定為現金流對衝,並已確定利率互換在呈報期間完全有效,因此並無無效金額計入淨收入。衍生合約是本公司與單一交易對手之間的合約。為減輕信用風險,交易對手向本公司質押的證券金額大於或等於衍生品合約的收益頭寸。
截至2020年3月31日的三個月,利率掉期公允價值變動的合併全面收益表中確認了250萬美元的虧損,而截至2019年3月31日的三個月確認的虧損為20萬美元。截至2020年3月31日,這些掉期合約的公允價值為負250萬美元,並已在隨附的綜合資產負債表中計入“應計税項及其他負債”.如果對衝交易很可能不發生,合併資產負債表中“累計其他綜合(虧損)收入”中包含的200萬美元的累計虧損將重新歸類為當期收益。該公司預計,在掉期合約的剩餘期限內,對衝將保持完全有效。
客户衍生工具-利率掉期
本公司簽訂利率互換協議,允許商業貸款客户有效地將可變利率商業貸款協議轉換為固定利率商業貸款協議。根據這些協議,除利率互換協議外,該公司還與客户簽訂可變利率貸款協議,以有效地將客户的可變利率貸款轉換為固定利率貸款。然後,該公司與第三方簽訂相應的掉期協議,以便通過客户協議經濟地對衝其風險敞口。與客户和第三方的利率掉期沒有被指定為FASB會計準則編纂(“ASC”)主題815(衍生品和對衝)下的套期保值,並通過收益按市價計價。由於利率掉期的結構旨在互相抵銷,在評估該等工具時考慮的相關基準利率的變動不會對收益造成影響;然而,可能存在與交易對手之間的信用質量差異相關的公允價值調整,這可能會影響收益,這可能會影響FASB ASC主題820,公允價值計量和披露(“ASC 820”)所要求的收益。在截至2020年3月31日的季度裏,該公司沒有確認公允價值調整帶來的其他收入的任何損益。
附註9.金融工具的公允價值
根據FASB ASC主題820,要求披露有關金融工具的公允價值信息,無論是否在資產負債表中確認。金融工具的公允價值是指在當前市場條件下,在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。公允價值最好根據市場報價或退出價格確定。在無法獲得報價市場價格的情況下,公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術受使用的假設(包括貼現率和對未來現金流的估計)的重大影響,公允價值估計可能不會在工具的立即結算中實現。因此,呈列的公允價值總額並不代表本公司的基本價值。
如果資產或負債的活動數量和水平大幅減少,改變估值技術或使用多種估值技術可能是合適的。在這種情況下,在當前市場條件下,確定有意願的市場參與者在測量日進行交易的價格取決於事實和情況,並需要使用重大判斷。公允價值是當前市場條件下最能代表公允價值的範圍內的合理點。
公允價值層次結構
根據美國會計準則委員會820,本公司根據資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性,將其按公允價值計量的金融資產和金融負債分為三個水平。
第1級-估值基於在活躍市場交易的相同資產或負債的報價。
第2級-估值基於第1級報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價或可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。
第3級-估值基於市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,這些投入對資產或負債的公允價值具有重要意義。這包括某些定價模型、貼現現金流方法,以及使用重大不可觀察投入的類似技術。
金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
該公司在估計金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
現金和銀行到期-對於這些短期工具,公允價值是賬面價值。來自銀行的現金和到期款項被歸類在公允價值層次結構的第一級。
出售的聯邦基金-公允價值是賬面價值。該公司將這些資產歸類在公允價值層次的第1級。
投資證券和股票證券-在活躍的市場上有報價的情況下,公司將證券分類在估值層次的第一級。證券被定義為多頭頭寸和空頭頭寸。一級證券包括交易所交易的股權證券。
如果沒有報價的市場價格,公司將使用定價模型和考慮標準投入因素(如可觀察到的市場數據、基準收益率、利率波動、經紀人/交易商報價和信用利差)的貼現現金流來估計公允價值。此類工具的例子包括美國政府機構和公司的義務、州和政治部門的義務、公司債券、住宅抵押貸款支持證券、商業抵押貸款支持證券和其他股權證券。如果有可觀察到的輸入,這些工具通常會被歸類在估值層次的第二級。在某些活動有限或估值投入透明度較低的情況下,公司將這些證券歸類為3級。
根據市場參考數據,其中可能包括報告的交易;出價、要約或經紀人/交易商報價;基準收益率和利差;以及其他參考數據,管理層監控公允價值層次中證券的當前配售,以確定是否需要在不同級別之間進行轉移。截至2020年3月31日,我們所有的3級投資都是州和政治區的義務。該公司使用貼現現金流模型估計這些3級投資的公允價值,該模型的關鍵輸入是票面利率、收益率曲線的當前利差和預期償還日期,並根據當地市政市場的非流動性和償債基金(如果適用)進行了調整。期權調整模型可用於結構化或可贖回票據(視情況而定)。
貸款-組合貸款的公允價值,淨額是使用退出價格法確定的。退出價格方法繼續以貼現現金流分析為基礎,根據合同現金流量對某些貸款類型(如住宅抵押貸款和多户貸款)的提前還款進行調整,並使用基於現金流預期相對風險的貼現率來預測現金流量。選擇的貼現率考慮了貸款類型、到期日、流動性溢價、服務成本和資本成本,這是一個3級公允價值估計。
存款負債-根據定義,披露的無息活期存款的公允價值等於報告日的即期應付金額(即其賬面金額)。這些無息存款被歸類在公允價值層次的第二級。所有計息存款都被歸類在公允價值層次的第三級。浮動利率(如計息支票、儲蓄和貨幣市場賬户)、定期貨幣市場賬户和存單的賬面價值與報告日的公允價值接近。固定利率存款證的公允價值是使用貼現現金流計算的,該計算將可比工具的市場利率應用於定期存款的每月累計預期到期日的時間表。
短期借款-購買的聯邦基金的賬面金額,回購協議下的借款,以及其他短期借款接近其公允價值。該公司將這些借款歸入公允價值等級的第二級。
長期借款,包括次級債務證券-長期借款的公允價值是根據公司類似類型借款安排的當前遞增借款利率,使用貼現現金流分析來估計的。因此,公司長期債務的公允價值在公允價值等級中被歸類為第3級。
次級債務證券-次級債務的公允價值是根據市場上類似債務的當前市場利率估計的。該公司將這筆債務歸類為公允價值等級的第2級。
衍生金融工具-利率掉期協議的公允價值是基於結算合同所需的金額。這些衍生工具被歸類在公允價值層次的第二級。
按經常性基礎計量的資產和負債的公允價值
下表彙總了截至所示日期的按公允價值經常性計量的資產和負債(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計數 公允價值 | | 報價在 活躍的房地產市場需要相同的資產 (1級) | | 重要的其他人 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
2020年3月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府機構和公司的義務 | | $ | 44,009 |
| | $ | — |
| | $ | 44,009 |
| | $ | — |
|
國家和政區劃分的義務 | | 31,983 |
| | — |
| | 15,110 |
| | 16,873 |
|
公司債券 | | 23,094 |
| | — |
| | 23,094 |
| | — |
|
住房貸款抵押證券 | | 103,682 |
| | — |
| | 103,682 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 73,513 |
| | — |
| | 73,513 |
| | — |
|
股權證券 | | 1,270 |
| | 1,270 |
| | — |
| | — |
|
總資產 | | $ | 277,551 |
| | $ | 1,270 |
| | $ | 259,408 |
| | $ | 16,873 |
|
負債: | | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生金融工具 | | $ | 2,500 |
| | $ | — |
| | $ | 2,500 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府機構和公司的義務 | | $ | 33,651 |
| | $ | — |
| | $ | 33,651 |
| | $ | — |
|
國家和政區劃分的義務 | | 33,449 |
| | — |
| | 14,074 |
| | 19,375 |
|
公司債券 | | 19,163 |
| | — |
| | 19,163 |
| | — |
|
住房貸款抵押證券 | | 101,946 |
| | — |
| | 101,946 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 71,596 |
| | — |
| | 71,596 |
| | — |
|
股權證券 | | 2,097 |
| | 2,097 |
| | — |
| | — |
|
衍生金融工具 | | 687 |
| | — |
| | 687 |
| | — |
|
總資產 | | $ | 262,589 |
| | $ | 2,097 |
| | $ | 241,117 |
| | $ | 19,375 |
|
該公司按季度審查公允價值層次分類。本公司觀察估值投入的能力發生變化,可能會導致公允價值層次內的某些資產或負債重新分類。下表為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月使用重大不可觀察到的投入或3級投入(以千美元為單位)按公允價值經常性計量的資產提供了對賬。
|
| | | | |
| | 國家的義務和 政治分區 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 19,375 |
|
計入收益的已實現收益(虧損) | | — |
|
計入其他綜合(虧損)收入的未實現虧損 | | (2,502 | ) |
購貨 | | — |
|
銷貨 | | — |
|
到期日、提前還款和催繳 | | — |
|
轉入3級 | | — |
|
轉出級別3 | | — |
|
2020年3月31日的餘額 | | $ | 16,873 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 國家的義務和 政治分區 | | 公司債券 | | 總計 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | 18,808 |
| | $ | 1,335 |
| | $ | 20,143 |
|
計入收益的已實現收益(虧損) | | — |
| | — |
| | — |
|
計入其他綜合(虧損)收入的未實現收益(虧損) | | 116 |
| | (8 | ) | | 108 |
|
購貨 | | — |
| | — |
| | — |
|
銷貨 | | — |
| | — |
| | — |
|
到期日、提前還款和催繳 | | (23 | ) | | — |
| | (23 | ) |
轉入3級 | | — |
| | — |
| | — |
|
轉出級別3 | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年3月31日的餘額 | | $ | 18,901 |
| | $ | 1,327 |
| | $ | 20,228 |
|
在2020年3月31日和2019年12月31日,沒有使用第3級投入在經常性基礎上按公允價值計量的負債。截至2020年和2019年3月31日止三個月,與使用期末持有的重大不可觀察投入按經常性基礎計量的資產公允價值變化相關的收益中沒有計入損益。
下表提供了有關在2020年3月31日或2019年12月31日按公允價值經常性計量的3級資產公允價值計量中使用的重大不可觀察投入的量化信息(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | |
| | 估計數 公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測的輸入 | | 折扣範圍 |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
國家和政治分部的義務 | | $ | 16,873 |
| | 期權調整貼現現金流模型;預期未來現金流模型 | | 債券評估調整(1) | | 1% - 18% |
(1)公允價值是通過使用票面利率、收益率(貼現率)、流動性和預期償還日期進行估值分析確定的。
按非經常性基礎計量的資產和負債的公允價值
若干金融資產及金融負債在非經常性基礎上按公允價值計量,即該等工具不按公允價值持續計量,但在某些情況下(例如,當有減值證據時)須進行公允價值調整。關於基於重大不可觀察到的投入(級別3)按公允價值計量的資產的量化信息彙總如下,截至所示日期;在2020年3月31日或2019年12月31日沒有按非經常性基礎計量的負債(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 估計數 公允價值 | | 估價技術 | | 不可觀測的輸入 | | 折扣範圍 | | 加權平均折扣 |
2020年3月31日 | | | | | | | | | | |
減值貸款 | | $ | 101 |
| | 貼現現金流,基礎抵押品價值 | | 抵押品折扣和預計銷售成本 | | 0% - 100% | | 36% |
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
減值貸款 | | $ | 55 |
| | 貼現現金流,基礎抵押品價值 | | 抵押品折扣和預計銷售成本 | | 0% - 100% | | 31% |
本公司金融工具的估計公允價值彙總於下表,截至所示日期(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 攜載 數量 | | 估計數 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和銀行到期款項 | | $ | 38,495 |
| | $ | 38,495 |
| | $ | 38,495 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
出售的聯邦基金 | | 47 |
| | 47 |
| | 47 |
| | — |
| | — |
|
投資證券 | | 290,534 |
| | 290,462 |
| | — |
| | 264,481 |
| | 25,981 |
|
股權證券 | | 17,653 |
| | 17,653 |
| | 1,270 |
| | 16,383 |
| | — |
|
貸款,扣除津貼後的淨額 | | 1,715,561 |
| | 1,729,202 |
| | — |
| | — |
| | 1,729,202 |
|
| | | | | | | | | | |
財務負債: | | | | |
| | | | | | |
無息存款 | | $ | 339,379 |
| | $ | 339,379 |
| | $ | — |
| | $ | 339,379 |
| | $ | — |
|
有息存款 | | 1,389,447 |
| | 1,437,552 |
| | — |
| | — |
| | 1,437,552 |
|
FHLB短期預付款和回購協議 | | 92,954 |
| | 92,954 |
| | — |
| | 92,954 |
| | — |
|
FHLB的長期進展 | | 78,500 |
| | 79,758 |
| | — |
| | — |
| | 79,758 |
|
次級債 | | 5,910 |
| | 4,593 |
| | — |
| | — |
| | 4,593 |
|
次級債務 | | 43,600 |
| | 41,510 |
| | — |
| | 41,510 |
| | — |
|
衍生金融工具 | | 2,500 |
| | 2,500 |
| | — |
| | 2,500 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
| | 攜載 數量 | | 估計數 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金和銀行到期款項 | | $ | 44,308 |
| | $ | 44,308 |
| | $ | 44,308 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
出售的聯邦基金 | | 387 |
| | 387 |
| | 387 |
| | — |
| | — |
|
投資證券 | | 274,214 |
| | 274,285 |
| | — |
| | 245,410 |
| | 28,875 |
|
股權證券 | | 19,315 |
| | 19,316 |
| | 2,097 |
| | 17,219 |
| | — |
|
貸款,扣除津貼後的淨額 | | 1,681,275 |
| | 1,680,364 |
| | — |
| | — |
| | 1,680,364 |
|
衍生金融工具 | | 687 |
| | 687 |
| | — |
| | 687 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
無息存款 | | $ | 351,905 |
| | $ | 351,905 |
| | $ | — |
| | $ | 351,905 |
| | $ | — |
|
有息存款 | | 1,355,801 |
| | 1,368,194 |
| | — |
| | — |
| | 1,368,194 |
|
FHLB短期預付款和回購協議 | | 56,095 |
| | 56,095 |
| | — |
| | 56,095 |
| | — |
|
FHLB的長期進展 | | 78,500 |
| | 76,635 |
| | — |
| | — |
| | 76,635 |
|
次級債 | | 5,897 |
| | 7,747 |
| | — |
| | — |
| | 7,747 |
|
次級債務 | | 43,600 |
| | 56,399 |
| | — |
| | 56,399 |
| | — |
|
注10.所得税
合併損益表中包括的所得税費用和實際税率見下表所列各期間的情況(以千美元為單位)。
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税費用 | $ | 149 |
| | $ | 952 |
|
實際税率 | 19.7 | % | | 19.6 | % |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,由於某些投資證券賺取的免税利息收入,實際税率與法定税率21%不同。
附註11.承付款和或有事項
資金不足的承付款
本公司是在正常業務過程中為滿足客户融資需求而訂立的具有表外風險的金融工具的當事人。這些金融工具包括由貸款承諾和備用信用證組成的信貸承諾,這些承諾不包括在隨附的財務報表中。此類金融工具在應付時記入財務報表。與這些承諾相關的信用風險的評估方式類似於貸款損失撥備。無資金來源貸款承諾準備金包括在合併資產負債表的其他負債中,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為144,000美元和95,000美元。
延長信貸的承諾是有固定到期日或終止條款的貸款協議。該公司在延長這些承諾時,採用貸款過程中使用的相同信用標準,並通過持續的信用審查定期重新評估客户的信譽。由於一些承付款預計將到期而不動用,因此總承付款金額不一定代表未來的現金需求。抵押品是根據公司對交易的評估而獲得的。基本上,所有開具的備用信用證的到期日都在一年之內。
下表顯示了截至提交日期公司承諾提供信貸的大致金額(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
提供信貸的承諾 | | | | |
貸款承諾 | | $ | 276,101 |
| | $ | 242,180 |
|
備用信用證 | | 11,758 |
| | 11,475 |
|
此外,截至2020年3月31日,本公司對小企業投資公司合格基金的投資有38,000美元的無資金承諾。
附註12.租約
公司的主要租賃活動涉及為支持公司分支機構運營而簽訂的某些房地產租賃。該公司承擔了租賃協議,作為其向德克薩斯州擴張的一部分。2019年從大陸收購的三家分支機構和2020年從PlainsCapital收購的兩家分支機構中,有兩家是租賃物業。此外,該公司還簽訂了2019年在路易斯安那州拉斐特市場開設的de nevo分支機構的租賃協議,以及預計將於2020年開設的未來分支機構地點。該公司根據租賃協議經營的分支機構位置均已被指定為經營租賃。本公司不根據經營租賃租賃設備,也沒有指定為融資租賃的租賃。
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。經營租賃(短期租賃除外)分別計入綜合資產負債表內的經營租賃使用權資產及銀行廠房及設備的經營租賃負債、淨税及應計税項及其他負債。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租約並未提供隱含利率,因此本公司採用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃預付款,不包括租賃激勵。本公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當合理地確定本公司將行使延長租約的選擇權時,在計算租賃付款現值時,延長租期將計入租賃期內。
租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,由於非租賃組成部分的金額很容易確定,公司已選擇將其分開核算。
關於公司經營租賃的定量信息如下所示,截至2020年3月31日的三個月和截至2020年3月31日的三個月(以千美元為單位)。
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| | | |
經營租賃總成本 | $ | 133.0 |
|
加權-平均剩餘租期(年) | 9.2 |
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加權平均貼現率 | 2.8 | % |
截至2020年3月31日,公司的租賃ROU資產和相關租賃負債分別為420萬美元和430萬美元,剩餘期限從4年到12年不等,包括在公司合理確定將被行使的情況下的延期選擇權。
根據不可取消的經營租賃,未來的最低租賃付款將於2020年3月31日到期,如下所示(以千美元為單位)。
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| | | |
2020 | $ | 433 |
|
2021 | 593 |
|
2022 | 598 |
|
2023 | 595 |
|
2024 | 515 |
|
此後 | 2,168 |
|
總計 | $ | 4,902 |
|
於二零二零年三月三十一日,本公司並無訂立任何尚未開始的重大租約。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的注意事項
當包含在10-Q表格的本季度報告中,或在Investar Holding Corporation(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件中,或在由公司或代表公司所作的聲明中,諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“認為”、“可能會導致”、“預期”、“繼續”之類的詞語將會導致“預期”、“繼續”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“認為”、“很可能會導致”、“期望”、“繼續”,“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“展望”以及類似的表述或這些詞語的否定版本旨在識別“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定因素,可能導致實際結果與其中描述的大不相同。該公司的前瞻性陳述是基於假設和估計,管理層認為這些假設和估計根據作出這些陳述時可獲得的信息是合理的。然而,這些陳述所涉及的許多問題本質上是不確定的,可能會受到許多管理層無法控制的因素的影響。一些重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所表明的結果大不相同。這些因素包括但不限於以下任何一個或多個可能對未來事件的結果產生重大影響的因素:
| |
• | 冠狀病毒大流行對我們的業務、經營結果和財務狀況造成的重大風險和不確定性,以及我們在美國的監管資本和流動性比率以及其他監管要求,這將取決於幾個因素,包括大流行的範圍和持續時間、對經濟和金融市場的影響、我們在家工作安排的有效性、我們所依賴的市場參與者的影響,以及政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動; |
| |
• | 普遍的商業和經濟狀況,特別是金融服務業的情況,無論是國家、區域還是我們經營的市場;包括冠狀病毒大流行對經濟活動和我們的客户構成的不斷變化的風險; |
| |
• | 我們實現貸款和存款有機增長的能力,以及這種增長的構成; |
| |
• | 影響我們貸款和存款定價的利率、收益率曲線和利差關係的變化(或沒有變化); |
| |
• | LIBOR的可能停止或市場替代以及對我們基於LIBOR的金融產品和合約的相關影響,包括但不限於套期保值產品、債務義務、投資和貸款; |
| |
• | 客户對高水平個性化服務的持續需求程度,這是我們銀行模式的一個關鍵因素,以及我們總體執行戰略的能力; |
| |
• | 我們對管理團隊的依賴,以及我們吸引和留住人才的能力; |
| |
• | 我們貸款或投資組合的質量或構成的變化,包括借款人行業或個人借款人償還能力的不利發展; |
| |
• | 我們在為可能的貸款損失和其他估計建立準備金時所作的假設和估計不準確; |
| |
• | 我們的業務集中在路易斯安那州、得克薩斯州和阿拉巴馬州的地理區域內; |
| |
• | 資產質量的任何惡化和更高的貸款沖銷,以及解決問題資產所需的時間和精力; |
| |
• | 流動資金的減少,包括我們持有的存款或其他流動資金來源的減少; |
| |
• | 我們的潛在增長,包括我們進入或擴展新市場,以及需要足夠的資本來支持這一增長; |
| |
• | 在尋找有吸引力的收購機會和戰略合作伙伴方面遇到困難,這些機會和戰略合作伙伴將補充我們的關係銀行方法; |
| |
• | 我們是否完成任何懸而未決的收購,包括對Cheaha Financial Group,Inc.的懸而未決的收購,並將已完成的收購有效地整合到我們的業務中,滿足與此類收購相關的監管要求,留住被收購業務的客户,並擴大被收購的業務; |
| |
• | 商業金融、零售銀行、按揭貸款和消費金融行業的競爭壓力,以及競爭對手的財務資源和提供的產品; |
| |
• | 適用於我們的法律法規,包括銀行、證券、税務法律法規和會計準則的變化,以及我國監管機構對這些法律法規的解釋變化的影響; |
| |
• | 颶風、洪水、其他自然災害和惡劣天氣;石油泄漏和其他人為災害;恐怖主義行為、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難、天災和其他我們無法控制的事情;以及 |
這些因素不應被解釋為包羅萬象。有關這些和其他風險因素的更多信息可在項目1A中找到。“風險因素”和第7項。在提交給美國證券交易委員會的公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中以及第二部分第1A項中,“有關前瞻性陳述的特別説明”。這份報告的“風險因素”。
由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,因此您不應依賴任何前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們明確表示不承擔任何義務或承諾更新我們的前瞻性陳述,我們不打算公開發布有關前瞻性陳述的任何更新或預期變化,也不打算公開發布任何前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化,除非法律要求。
冠狀病毒相關研究進展
概述。2020年3月,冠狀病毒被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。全球冠狀病毒大流行和為將其影響降至最低而採取的公共衞生應對措施,從2020年第一季度後期開始,對經濟、金融市場和石油市場狀況產生了嚴重的不利和破壞性影響,這在本季度初是沒有預料到的。政府強制關閉企業和在家工作的訂單導致失業率急劇上升,消費者和企業支出減少。全州範圍內的居家訂單從2020年3月22日開始在路易斯安那州生效,從4月初開始在德克薩斯州和阿拉巴馬州生效。每個州內的司法管轄區可能頒佈了更多的限制性命令。
立法和監管的發展。在一項旨在減輕冠狀病毒對經濟影響的措施中,美聯儲於2020年3月15日將聯邦基金利率降至0至0.25%。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)採取這一行動之前,曾於2020年3月3日將聯邦基金目標利率下調至1.0%至1.25%的範圍。美國政府於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),這是美國曆史上最大的經濟刺激方案,其中包括下文所述的Paycheck保護計劃,以努力減輕冠狀病毒對消費者和企業的影響。隨着Paycheck保護計劃下的可用資金迅速耗盡,2020年4月24日,Paycheck保護計劃和醫療保健增強法案簽署成為法律,其中增加了該計劃下的可用額。
薪資保障計劃。本銀行作為貸款人蔘與了小企業管理局(SBA)和美國財政部的Paycheck保護計劃(PPP),該計劃由CARE法案建立,並由Paycheck保護計劃和醫療保健增強法案加強。購買力平價計劃的建立是為了向受到冠狀病毒大流行影響的小企業提供無擔保的低息貸款。PPP貸款100%由SBA擔保。這些貸款的固定利率為1%,利息和本金的支付延期至前六個月,貸款自發放之日起兩年到期。PPP貸款由SBA(直接向貸款人支付寬恕款項)免除,只要借款人在發起貸款後的八週內將貸款收益用於特定目的(主要用於支付工資成本),並保持一定的員工和薪酬水平。貸款人從小企業管理局收取發放購買力平價貸款的手續費,手續費是根據貸款額的一定百分比計算的。2020年4月,我們開始根據PPP向符合條件的小企業發放貸款。截至2020年5月4日,我們已為3300多家客户提供了約7500萬美元的SBA批准的PPP貸款。
根據CARE法案和機構間聲明,關於處理與大流行有關的貸款修改的指導意見。CARE法案於2020年3月27日頒佈的第4013條規定,從2020年3月1日開始至2020年12月31日早些時候,或在美國總統根據國家緊急狀態法宣佈的與冠狀病毒大流行有關的國家緊急狀態終止之日(“適用期間”)後60天內,我們可以選擇暫停GAAP,以進行與大流行相關的貸款修改,否則將被歸類為問題債務重組(TDR),並暫停任何修改後的貸款的確定暫停適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款在適用期限內發生的貸款修改期限。暫停不適用於與大流行無關的對借款人信用的任何不利影響。
此外,我們的銀行業監管機構和其他金融監管機構在2020年3月22日發佈了一份聯合機構間聲明,並於2020年4月7日修訂,題為“關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構的貸款修改和報告的機構間聲明”,鼓勵金融機構與由於冠狀病毒大流行的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作。根據機構間聲明,不符合CARE法案第4013條條件的貸款修改仍有資格作為不需要計入TDR的修改。具體地説,這些機構與財務會計準則委員會的工作人員確認,為應對大流行而真誠地對在任何救濟之前在任的借款人進行的短期修改不是GAAP下的TDR。這包括短期(例如6個月)的修改,如延期付款、免除費用、延長還款期限或無關緊要的付款延遲。被視為當前借款人的借款人是那些在實施修改計劃時合同付款逾期不到30天的借款人。預計將維持適當的貸款和租賃損失撥備。對於不能以其他方式報告為逾期的貸款,預計金融機構不會因為延期而將由於大流行而發放的延期貸款指定為逾期貸款。跨部門聲明還指出,在與大流行相關的短期貸款修改期間,這些貸款一般不應報告為非應計項目。
因此,我們向目前未逾期的借款人提供針對冠狀病毒所做的短期修改。這些措施包括90天或更短的短期修改,形式是推遲支付本金和利息、僅支付本金或僅支付利息,以及免除費用。請參閲下面財務狀況討論和分析中貸款部分的進一步討論。
對我們運營的影響。如上所述,在我們運營的州內,許多司法管轄區都宣佈了醫療緊急狀態,並執行了居家訂單並關閉了非必要的業務,這些業務影響了我們的運營以及我們客户的運營。金融服務已被國土安全部確定為關鍵基礎設施部門,因此,我們的業務仍然開放。為解決因冠狀病毒而引起的問題,以及為了方便繼續提供基本服務,同時維持客户和員工的高度安全,我們暫時關閉了所有分支大堂和公司總部,禁止非員工進入,除非某些有限的情況只能通過預約的方式進行。我們繼續通過免下車、自動取款機、網上銀行、移動應用程序和電話為我們的消費者和企業客户提供服務。我們擴展了遠程訪問功能,使我們的員工能夠在家工作,併為那些不是遠程工作的員工制定了強制性的社交距離政策。
對我們2020年第一季度財務業績的影響。如下文更詳細討論的那樣,2020年第一季度,與前幾個季度相比,我們的收益有所下降,這主要與大流行導致的經濟惡化有關。我們在本季度記錄了380萬美元的貸款損失準備金,以及我們的股本證券的公允價值減少了80萬美元。
概述
本節介紹管理層對公司及其全資子公司全國投資銀行協會(以下簡稱“銀行”)的綜合財務狀況和經營結果的看法。以下討論和分析應與本公司未經審計的綜合財務報表及其相關附註、截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表(包括附註)以及相關管理層在公司於2020年3月13日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。
通過我們的全資子公司,我們提供全面的銀行服務(不包括信託服務),主要是為了滿足路易斯安那州南部主要業務區的個人和中小型企業的需求,這些主要業務區包括巴吞魯日、新奧爾良、拉斐特、查爾斯湖及其周邊大都市區,在德克薩斯州東南部,包括休斯頓及其周邊大都市區,在得克薩斯州的愛麗絲和維多利亞,以及在阿拉巴馬州西部,包括約克及其周邊地區。我們的銀行於2006年開始運營,並於2014年7月完成首次公開募股(IPO)。2019年7月1日,該銀行從路易斯安那州銀行章程改為國家銀行章程,並更名為Investar Bank,National Association。我們目前在路易斯安那州運營23家全方位服務分支機構,在德克薩斯州運營5家全方位服務分支機構,在阿拉巴馬州運營2家全方位服務分支機構。
我們的主要業務是向我們經營區域內的個人和中小型企業放貸和接受存款。我們的收入主要來自貸款利息,其次是我們的證券投資,以及與我們各種貸款和存款服務相關的費用以及出售證券的收益。我們的本金支出是有息客户存款和借款的利息支出、工資、員工福利、佔用成本、數據處理和其他運營費用,根據我們在一段時期內的收購活動水平,可能還包括收購費用。我們通過淨息差、平均資產回報率和平均股本回報率等指標來衡量我們的業績,同時尋求保持適當的監管槓桿和基於風險的資本比率。
我們的戰略包括通過高質量的貸款和新的分支機構實現有機增長,以及通過收購實現增長。自2011年以來,我們已經完成了六次全行收購,並定期審查收購機會。2020年2月21日,我們完成了對與總部位於達拉斯的PlainsCapital Bank的兩個現有分行地點相關的某些資產、存款和其他負債的收購。分支機構位於德克薩斯州的維多利亞市和愛麗斯市。我們收購了3700萬美元的存款和4530萬美元的貸款,以及幾乎所有分支機構的固定資產,並承擔了分支機構設施的租賃。
待定收購
2019年12月20日,我們宣佈,本公司已就收購Cheaha Financial Group,Inc.達成最終協議(“協議”)。(“Cheaha”),總部位於阿拉巴馬州牛津,及其全資子公司Cheaha Bank。根據協議條款,我們同意為每股Cheaha普通股支付80.00美元的現金對價,總價值約為4110萬美元。截至2020年3月31日,Cheaha銀行擁有約2.109億美元的資產,其中包括1.203億美元的淨貸款和1.836億美元的存款。Cheaha銀行從阿拉巴馬州卡爾霍恩縣的四個分支機構向個人和小企業提供全方位的銀行產品和服務。該協議已得到Cheaha和Investar兩家公司董事會的一致批准。這筆交易也得到了Cheaha股東的批准。不過,由於近期與冠狀病毒大流行相關的事態發展,原定於2020年第二季度完成交易的時間被推遲,目前尚不得而知。此次收購受到慣例條件的限制,包括截至本報告日期仍在等待的監管批准。
影響同比可比性的某些事件
收購。2019年3月1日,本公司完成對位於德克薩斯州得克薩斯州的德克薩斯州州立銀行大陸銀行(“大陸”)的收購。本公司以763,849股本公司普通股的形式,以約1,860萬美元收購內地100%已發行普通股。對大陸的收購擴大了公司在德克薩斯州的分支機構足跡,並增加了核心存款基數。於收購日,內地的總資產公平值約為1.276億美元,包括8,130萬美元的貸款及1.076億美元的存款,並通過其三個分支機構為哈里斯縣和加爾維斯頓縣的居民提供服務。本公司錄得與收購內地有關的無形及商譽核心存款分別為240萬美元及520萬美元。
2019年11月1日,公司完成對位於阿拉巴馬州約克市的阿拉巴馬州銀行約克銀行的收購。約克銀行普通股的所有已發行和已發行股票都轉換為總計1500萬美元的現金合併對價。收購當日,約克銀行的總資產公允價值為1.019億美元,其中包括4610萬美元的貸款和8500萬美元的存款,並通過塔斯卡盧薩縣的兩個分支機構和一個貸款製作辦事處為薩姆特縣的居民提供服務。該公司記錄了與收購約克銀行有關的核心無形存款和商譽分別為90萬美元和430萬美元。
2020年2月21日,該銀行完成了對Hilltop Holdings Inc.的全資子公司PlainsCapital Bank在德克薩斯州愛麗絲和維多利亞兩個地點的某些資產、存款和其他負債的收購和承擔。該銀行獲得了大約4530萬美元的貸款和3700萬美元的存款。此外,銀行收購了分行地點的幾乎所有固定資產,並承擔了分行設施的租賃。該公司記錄了與此次收購相關的核心存款、無形資產和商譽,分別為20萬美元和50萬美元。
債務和股權融資。2019年第四季度,我們完成了次級債券發行和普通股發行。我們發行和出售了2500萬美元的固定利率到浮動利率的次級票據,這些票據將於2029年到期。通過以每股23.25美元的價格發行130萬股普通股,普通股發售產生了2850萬美元的淨收益。次級債券發行和普通股發行的收益是為一般公司目的和潛在的戰略收購籌集的。
關於財務狀況的探討與分析
截至2020年3月31日的三個月,淨收入為60萬美元,或每股基本和稀釋後普通股0.05美元,而截至2019年3月31日的三個月,淨收入為390萬美元,或每股基本和稀釋後普通股0.40美元。基本和稀釋後每股收益下降的主要原因是收益下降,主要是由於在冠狀病毒大流行期間不斷變化的經濟環境下,截至2020年3月31日的三個月記錄的貸款損失撥備增加。截至2020年3月31日的三個月,我們的淨息差為3.46%,平均資產回報率為0.11%,平均股本回報率為1.00%。2019年12月31日至2020年3月31日,貸款總額增加3780萬美元,增幅2.2%;存款總額增加2110萬美元,增幅1.2%。截至2020年3月31日,公司和銀行均符合所有監管資本要求,根據FDIC的迅速糾正行動規定,銀行被視為資本充足。
貸款
將軍。貸款是我們最重要的資產,截至2020年3月31日和2019年12月31日,貸款佔我們總資產的79%。截至2020年3月31日,貸款總額增加3780萬美元,增幅2.2%,達到17.3億美元,而2019年12月31日為16.9億美元。不包括從PlainsCapital Bank獲得的貸款,即4450萬美元,2020年3月31日的貸款總額比2019年12月31日減少了670萬美元,或0.4%。
下表列出了截至所示日期公司貸款組合的構成(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 數量 | | 百分比: 貸款總額 | | 數量 | | 百分比: 貸款總額 |
建設和發展 | | $ | 191,597 |
| | 11.1 | % | | $ | 197,797 |
| | 11.7 | % |
1-4個家庭 | | 328,730 |
| | 19.0 |
| | 321,489 |
| | 19.0 |
|
多家庭 | | 61,709 |
| | 3.6 |
| | 60,617 |
| | 3.6 |
|
農田 | | 29,373 |
| | 1.7 |
| | 27,780 |
| | 1.6 |
|
商業地產 | | | | |
| | |
| | |
|
業主自住 | | 370,209 |
| | 21.4 |
| | 352,324 |
| | 20.8 |
|
非所有者自住 | | 406,145 |
| | 23.5 |
| | 378,736 |
| | 22.4 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 1,387,763 |
| | 80.3 |
| | 1,338,743 |
| | 79.1 |
|
工商業 | | 313,850 |
| | 18.1 |
| | 323,786 |
| | 19.2 |
|
消費者 | | 28,181 |
| | 1.6 |
| | 29,446 |
| | 1.7 |
|
貸款總額 | | $ | 1,729,794 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,691,975 |
| | 100.0 | % |
截至2020年3月31日,公司的商業貸款組合(由業主自住商業房地產擔保的貸款和商業和工業貸款組成)為6.841億美元,與2019年12月31日的6.761億美元相比增加了790萬美元,增幅為1.2%。截至2020年3月31日,從PlainsCapital收購的業主自住型商業地產以及商業和工業貸款總額為1,520萬美元。隨着第一季度疫情的蔓延,我們採取了積極的戰略步驟,以減少建設和開發以及商業和工業貸款的某些風險敞口,特別是對石油和天然氣行業借款人的風險敞口,這一點如上表所示。
截至2020年3月31日,消費貸款總額為2,820萬美元,與2019年12月31日的2,940萬美元相比,減少了130萬美元,降幅為4.3%。消費貸款的減少是由於消費貸款的預定還款,其中大部分與我們以前的間接汽車貸款業務有關。
下表列出了截至2020年3月31日的未償還貸款,根據剩餘的預定還本計劃,這些貸款將在指定的期限內到期。當信貸狀況仍然令人滿意時,支付氣球和攤銷時間較長的貸款通常會重新定價,並延長到最初的到期日之後。活期貸款、沒有規定還款表和沒有規定到期日的貸款和透支在下面報告為一年或更短時間內到期(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年或更短的時間 | | 一年後,經過了五年 | | 五年後,到十年間 | | 十年過去了,十五年過去了 | | 十五年後 | | 總計 |
建設和發展 | | $ | 147,686 |
| | $ | 26,122 |
| | $ | 12,322 |
| | $ | 5,382 |
| | $ | 85 |
| | $ | 191,597 |
|
1-4個家庭 | | 50,636 |
| | 94,113 |
| | 47,652 |
| | 22,761 |
| | 113,568 |
| | 328,730 |
|
多家庭 | | 5,005 |
| | 36,754 |
| | 19,586 |
| | 184 |
| | 180 |
| | 61,709 |
|
農田 | | 7,472 |
| | 12,859 |
| | 8,024 |
| | 272 |
| | 746 |
| | 29,373 |
|
商業地產 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
業主自住 | | 33,460 |
| | 167,184 |
| | 100,405 |
| | 50,843 |
| | 18,317 |
| | 370,209 |
|
非所有者自住 | | 56,785 |
| | 171,325 |
| | 137,768 |
| | 40,198 |
| | 69 |
| | 406,145 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 301,044 |
| | 508,357 |
| | 325,757 |
| | 119,640 |
| | 132,965 |
| | 1,387,763 |
|
工商業 | | 171,461 |
| | 100,693 |
| | 26,689 |
| | 6,841 |
| | 8,166 |
| | 313,850 |
|
消費者 | | 6,736 |
| | 19,251 |
| | 1,977 |
| | 213 |
| | 4 |
| | 28,181 |
|
貸款總額 | | $ | 479,241 |
| | $ | 628,301 |
| | $ | 354,423 |
| | $ | 126,694 |
| | $ | 141,135 |
| | $ | 1,729,794 |
|
貸款集中度。如果貸款給從事類似活動的多個借款人的金額會導致他們受到類似的經濟或其他條件的影響,則認為存在貸款集中現象。截至2020年3月31日和2019年12月31日,除上表所列類別貸款外,我們沒有超過貸款總額10%的貸款集中度。
我們的貸款組合包括對某些行業的貸款,這些行業可能比其他行業受到更嚴重的影響。截至2020年3月31日,這些貸款(包括與石油和天然氣、食品服務、酒店和娛樂相關的貸款)約佔我們總貸款組合的6%,如下所示:
|
| | | |
工業 | | 貸款組合百分比 |
油氣 | | 3.2 | % |
餐飲服務 | | 1.8 |
|
好客 | | 0.4 |
|
娛樂 | | 0.6 |
|
總計 | | 6.0 | % |
貸款延期計劃。該公司正在向受大流行影響的借款人提供短期修改,這些借款人目前處於或未逾期。這些措施目前包括90天或更短的短期修改,形式是推遲支付本金和利息、僅支付本金或僅支付利息,以及免除費用。截至2020年3月31日,該公司已將約5500萬美元,或總貸款組合的3%放在90天延期計劃中。截至2020年5月4日,公司已向貸款延期計劃投入約5.31億美元,佔總貸款組合的30%,其中87%由房地產擔保,貸款與價值比率平均為67%。在參與延期計劃的貸款中,69%有本金和利息延期,18%只有本金延期,13%只有利息延期。
投資證券
我們購買投資證券主要是為了提供滿足流動性需求的來源,投資回報是次要的考慮因素。我們還使用投資證券作為某些存款和其他類型借款的抵押品。截至2020年3月31日,投資證券佔我們總資產的13.2%,總額為2.905億美元,比2019年12月31日的2.742億美元增加了1630萬美元,增幅為6.0%。截至2020年3月31日的投資證券數量與2019年12月31日相比有所增加,主要原因是購買了美國政府機構和公司的債務以及公司債券。
下表按投資類型顯示了我們的投資證券組合的賬面價值,以及截至所示日期,此類投資類型佔我們整個投資組合的百分比(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 天平 | | 投資組合的百分比 | | 天平 | | 投資組合的百分比 |
美國政府機構和公司的義務 | | $ | 44,009 |
| | 15.2 | % | | $ | 33,651 |
| | 12.3 | % |
國家和政區劃分的義務 | | 41,354 |
| | 14.2 |
| | 42,936 |
| | 15.7 |
|
公司債券 | | 23,094 |
| | 7.9 |
| | 19,163 |
| | 6.9 |
|
住房貸款抵押證券 | | 108,564 |
| | 37.4 |
| | 106,868 |
| | 39.0 |
|
商業抵押貸款支持證券 | | 73,513 |
| | 25.3 |
| | 71,596 |
| | 26.1 |
|
總計 | | $ | 290,534 |
| | 100.0 | % | | $ | 274,214 |
| | 100.0 | % |
投資組合由AFS和HTM證券組成。“如果管理層有積極的意圖和能力持有債券到到期日,我們將債務證券歸類為HTM。”HTM債務證券按攤銷成本列報。未歸類為HTM的證券被歸類為AFS。該公司的AFS證券的賬面價值根據未實現的收益或虧損進行調整,作為估值津貼,任何收益或虧損都在税後基礎上作為其他全面收入的組成部分報告。由於無法根據證券的合同條款收回所有到期金額而造成的任何預期信用損失都被確認為收益的費用。與其他因素相關的任何剩餘未實現虧損將在扣除税款的其他全面收益中確認。
下表根據我們投資組合在2020年3月31日的攤銷成本列出了我們投資債務證券的聲明到期日和加權平均收益率(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年或更少 | | 在經歷了一年到五年之後 | | 在經歷了五年到十年之後 | | 十年後的今天 |
| | 數量 | | 產率 | | 數量 | | 產率 | | 數量 | | 產率 | | 數量 | | 產率 |
持有至到期: | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
國家和政區劃分的義務 | | $ | 790 |
| | 5.88 | % | | $ | 3,575 |
| | 5.88 | % | | $ | 5,006 |
| | 3.59 | % | | $ | — |
| | — | % |
住房貸款抵押證券 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,882 |
| | 2.79 |
|
可供銷售的產品有: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府機構和公司的義務 | | 142 |
| | 3.13 |
| | 891 |
| | 2.66 |
| | 39,291 |
| | 3.12 |
| | 3,642 |
| | 3.20 |
|
國家和政區劃分的義務 | | 24 |
| | 2.66 |
| | 1,707 |
| | 3.05 |
| | 12,422 |
| | 2.81 |
| | 18,564 |
| | 3.78 |
|
公司債券 | | 162 |
| | 6.65 |
| | 8,806 |
| | 3.75 |
| | 15,101 |
| | 3.68 |
| | — |
| | — |
|
住房貸款抵押證券 | | 132 |
| | 3.06 |
| | — |
| | — |
| | 630 |
| | 2.47 |
| | 100,090 |
| | 2.30 |
|
商業抵押貸款支持證券 | | — |
| | — |
| | 1,430 |
| | 2.94 |
| | 10,654 |
| | 2.42 |
| | 60,353 |
| | 2.90 |
|
| | $ | 1,250 |
| | |
| | $ | 16,409 |
| | |
| | $ | 83,104 |
| | |
| | $ | 187,531 |
| | |
|
抵押貸款支持證券的到期日反映了基於證券合同到期日的預定償還。免税債務的加權平均收益率是在完全等值税收的基礎上計算的,假設聯邦税率為21%。
商譽
截至2020年3月31日,我們評估了最近潛在的觸發事件,這些事件可能是我們商譽受損的指標。這些事件包括經濟中斷和圍繞冠狀病毒大流行的不確定性,以及金融市場的相關波動,導致我們的市值大幅下降。由於我們的市值大幅下降,我們確定了觸發事件,並於2020年3月31日進行了中期商譽減值測試。在我們的減值評估中考慮的因素包括與大流行對我們的業務和我們的客户業務的影響有關的不確定性、公司根據當前市場狀況修訂的財務預測以及市場不確定性導致的貼現率變化。根據我們的評估,我們得出結論,截至2020年3月31日,我們的商譽沒有減損,當時公司的商譽為2,740萬美元。
一場曠日持久的大流行或任何其他損害全球或美國經濟的事件,可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,這可能需要在隨後的報告期內,在我們第四季度進行年度減值測試之前進行進一步評估,並可能導致減值費用。
存款
下表列出了我們在2020年3月31日和2019年12月31日的存款構成以及每種存款類型佔總存款的百分比(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 數量 | | 佔總存款的百分比 | | 數量 | | 佔總存款的百分比 |
無息活期存款 | | $ | 339,379 |
| | 19.6 | % | | $ | 351,905 |
| | 20.6 | % |
有息活期存款 | | 378,787 |
| | 21.9 |
| | 335,478 |
| | 19.6 |
|
貨幣市場存款賬户 | | 197,703 |
| | 11.5 |
| | 198,999 |
| | 11.7 |
|
儲蓄賬户 | | 118,193 |
| | 6.8 |
| | 115,324 |
| | 6.8 |
|
定期存款 | | 694,764 |
| | 40.2 |
| | 706,000 |
| | 41.3 |
|
總存款 | | $ | 1,728,826 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,707,706 |
| | 100.0 | % |
截至2020年3月31日,存款總額為17億美元,與2019年12月31日相比增加了2110萬美元,增幅為1.2%。2020年第一季度,我們從PlainsCapital Bank獲得了大約3700萬美元的存款。不包括從PlainsCapital Bank獲得的存款,與2019年12月31日相比,存款減少了1590萬美元,降幅為0.9%。
隨着經濟和金融市場狀況在2020年第一季度為應對全球大流行而惡化,客户希望增加資金的安全性,並將所持資金轉移到全保險支票賬户或我們的有保證的支票產品,如上表中的有息活期存款所示。有息活期存款增加的部分原因是現有客户將資金從無息活期存款賬户中轉移出來。管理層還做出了一項戰略決定,在第一季度重新定價或剝離收益率較高的定期存款。
下表顯示了2020年3月31日和2019年12月31日存單和其他10萬美元以上定期存款的合同到期日(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 存單 | | 其他定期存款 | | 存單 | | 其他定期存款 |
到期前的剩餘時間: | | | | | | | | |
三個月或更短時間 | | $ | 86,884 |
| | $ | 1,396 |
| | $ | 89,995 |
| | $ | 2,162 |
|
超過三個月到六個月 | | 133,548 |
| | 1,029 |
| | 74,759 |
| | 1,421 |
|
超過6個月到12個月 | | 148,361 |
| | 2,321 |
| | 198,801 |
| | 1,852 |
|
超過一年到三年 | | 78,913 |
| | 5,265 |
| | 90,541 |
| | 4,954 |
|
三年多來 | | 12,376 |
| | 1,594 |
| | 13,935 |
| | 1,629 |
|
| | $ | 460,082 |
| | $ | 11,605 |
| | $ | 468,031 |
| | $ | 12,018 |
|
借款
借款總額包括根據回購協議出售的證券、聯邦住房貸款銀行(FHLB)的墊款、與First National Bankers Bank(FNBB)和獨立銀行(TIB)總計6,000萬美元的無擔保信貸額度、通過收購承擔的次級債券,以及2017年和2019年發行的次級債券。
根據回購協議出售的證券增加了70萬美元,從2019年12月31日的300萬美元增加到2020年3月31日的370萬美元。截至2020年3月31日,我們從FHLB獲得的預付款為1.677億美元,比截至2019年12月31日的1.316億美元的FHLB預付款增加了3610萬美元,增幅為27.4%。截至2020年3月31日或2019年12月31日,我們沒有從無擔保信貸額度提取未償還餘額。截至2020年3月31日和2019年12月31日,次級債務的賬面價值為4280萬美元。2020年3月31日和2019年12月31日的590萬美元次級債券是我們通過收購承擔的次級債券。
截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日止三個月的短期借款平均餘額和資金成本彙總如下表(千美元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均餘額 | | 資金成本 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
購買的聯邦基金和其他短期借款 | | $ | 54,482 |
| | $ | 132,289 |
| | 1.36 | % | | 2.21 | % |
根據回購協議出售的證券 | | 3,081 |
| | 3,605 |
| | 0.76 |
| | 2.33 |
|
短期借款總額 | | $ | 57,563 |
| | $ | 135,894 |
| | 1.33 | % | | 2.19 | % |
我們短期借款的主要來源是FHLB的預付款。這些預付款收取的利率與聯邦儲備銀行的聯邦基金利率直接掛鈎。自2015年12月31日以來,截至2018年12月19日,聯邦基金目標利率累計上調175個基點,並保持在2.25%至2.50%的水平,直至2019年7月31日下調至2.00%至2.25%。2019年9月18日至1.75%和2019年10月30日至1.50%至1.75%,美聯儲都進一步下調了25個基點。2020年3月3日,美聯儲將聯邦基金目標利率下調至1.00至1.25%,美聯儲表示,這是為了應對冠狀病毒給經濟活動帶來的不斷演變的風險。隨着冠狀病毒蔓延並被宣佈為大流行,美聯儲於2020年3月15日將聯邦基金目標利率進一步下調至0至0.25%。
有關我們附屬票據的説明,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,第二部分,項目7。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--財務狀況的討論和分析--借款--2029年附註和2027年附註”和該報告所包括的財務報表附註11。
運營結果
性能摘要
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日的三個月,淨收入為60萬美元,或每股基本和稀釋後普通股0.05美元,而截至2019年3月31日的三個月,淨收入為390萬美元,或每股基本和稀釋後普通股0.40美元。淨收入下降的主要驅動因素與2020年3月31日的經濟和金融市場狀況有關。如上所述,如截至2020年3月31日的季度綜合收益表所示,記錄了380萬美元的貸款損失準備金,主要原因是冠狀病毒大流行,由於金融市場狀況,股權證券的公允價值減少了80萬美元。截至2020年3月31日的三個月,平均資產回報率降至0.11%,而截至2019年3月31日的三個月為0.86%。截至2020年3月31日的三個月的平均股本回報率為1.00%,而截至2019年3月31日的三個月的平均股本回報率為8.37%。
淨利息收入
淨利息收入是我們收益的最大組成部分,是從資產(如貸款和投資)賺取的利息與有息負債(如存款和借款)成本之間的差額。影響淨利息收入的主要因素是我們對利率敏感的資產和負債的數量、收益率和組合,以及我們的不良貸款量和利率環境。
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日的三個月,淨利息收入增長14.4%,至1730萬美元,而2019年同期為1520萬美元。這一增加的主要原因是,與2019年同期相比,平均貸款和平均投資證券分別增加了2.632億美元和240萬美元,導致利息收入增加290萬美元,下文將更詳細地討論這一問題。與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,平均有息存款增加了約1.881億美元,平均短期和長期借款減少了4220萬美元,導致利息支出增加了80萬美元,下文將更詳細地討論這一問題。平均生息資產和計息負債雙雙增加,是本公司有機增長和2019年11月1日收購約克銀行,以及2020年2月21日收購PlainsCapital Bank兩個分行地點的結果。
截至2020年3月31日的三個月,利息收入為2360萬美元,而2019年同期為2070萬美元。貸款利息收入幾乎佔我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的所有利息收入。利息收入增加340萬美元,可歸因於生息資產數量的增加,而減少50萬美元,可歸因於這些資產的收益率下降。截至2020年和2019年3月31日止的三個月,整體生息資產收益率分別為4.71%和4.81%。截至2020年3月31日的三個月,貸款組合的收益率為5.11%,而截至2019年3月31日的三個月的收益率為5.23%,而截至2020年3月31日的三個月,投資組合的收益率為2.45%,而截至2019年3月31日的三個月的收益率為2.84%。
截至2020年3月31日的三個月的利息支出為630萬美元,比截至2019年3月31日的三個月的550萬美元增加了80萬美元。利息支出增加60萬美元是因為數量增加,增加20萬美元是因為有息負債成本增加。截至2020年3月31日的三個月,與2019年同期相比,平均有息負債增加了約1.458億美元,主要原因是有息存款增加了1.881億美元,平均短期和長期借款減少了4220萬美元。平均短期債務減少,平均長期債務增加,主要是由於我們在2019年11月發行了次級票據。由於我們定期存款利率的提高,截至2020年3月31日的三個月的存款成本增加了6個基點,達到1.47%,而截至2019年3月31日的三個月的存款成本為1.41%。在截至2020年3月31日的三個月裏,有息負債成本增加了3個基點,達到1.62%,而2019年同期為1.59%,原因是存款成本和長期債務成本分別增加了6個基點和30個基點。長期債務成本的增加是由2019年11月發行的2,500萬美元固定利率至浮動利率次級票據推動的,該次級票據目前的利率為5.125。
截至2020年3月31日的三個月的淨息差為3.46%,比截至2019年3月31日的三個月的3.53%減少了7個基點。淨息差減少的主要原因是為較低收益率的資產增加提供資金所需的資金成本增加。
平均餘額和收益率。下表列出了平均資產負債表數據,包括所有主要類別的生息資產和有息負債,以及截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月的賺取或支付的利息以及每個此類類別的平均收益率或利率。下表中顯示的平均值是每日平均值(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 平均值 天平 | | 利息 收入/ 費用(1) | | 收益率/收益率(1) | | 平均值 天平 | | 利息 收入/ 費用(1) | | 收益率/收益率(1) |
資產 | | | | | | | | | | | | |
生息資產: | | | | | | | | | | | | |
貸款 | | $ | 1,700,006 |
| | $ | 21,669 |
| | 5.11 | % | | $ | 1,436,798 |
| | $ | 18,544 |
| | 5.23 | % |
證券: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
應税 | | 249,581 |
| | 1,510 |
| | 2.43 |
| | 243,065 |
| | 1,729 |
| | 2.88 |
|
免税 | | 28,258 |
| | 185 |
| | 2.62 |
| | 32,325 |
| | 197 |
| | 2.47 |
|
與銀行的利息收入餘額 | | 32,366 |
| | 257 |
| | 3.18 |
| | 31,250 |
| | 216 |
| | 2.80 |
|
生息資產總額 | | 2,010,211 |
| | 23,621 |
| | 4.71 |
| | 1,743,438 |
| | 20,686 |
| | 4.81 |
|
現金和銀行到期款項 | | 26,560 |
| | |
| | |
| | 20,150 |
| | |
| | |
|
無形資產 | | 31,299 |
| | |
| | |
| | 22,301 |
| | |
| | |
|
其他資產 | | 107,190 |
| | |
| | |
| | 77,867 |
| | |
| | |
|
貸款損失撥備 | | (10,744 | ) | | |
| | |
| | (9,565 | ) | | |
| | |
|
總資產 | | $ | 2,164,516 |
| | |
| | |
| | $ | 1,854,191 |
| | |
| | |
|
負債和股東權益 | | | | |
| | | | | | |
| | |
有息負債: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
存款: | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
有息活期存款 | | $ | 556,541 |
| | $ | 1,203 |
| | 0.87 | % | | $ | 504,123 |
| | $ | 1,353 |
| | 1.09 | % |
儲蓄存款 | | 117,153 |
| | 129 |
| | 0.44 |
| | 104,503 |
| | 119 |
| | 0.46 |
|
定期存款 | | 697,939 |
| | 3,700 |
| | 2.13 |
| | 574,942 |
| | 2,634 |
| | 1.86 |
|
有息存款總額 | | 1,371,633 |
| | 5,032 |
| | 1.47 |
| | 1,183,568 |
| | 4,106 |
| | 1.41 |
|
短期借款 | | 57,563 |
| | 191 |
| | 1.33 |
| | 135,894 |
| | 733 |
| | 2.19 |
|
長期債務 | | 130,247 |
| | 1,063 |
| | 3.28 |
| | 94,161 |
| | 691 |
| | 2.98 |
|
有息負債總額 | | 1,559,443 |
| | 6,286 |
| | 1.62 |
| | 1,413,623 |
| | 5,530 |
| | 1.59 |
|
無息存款 | | 343,884 |
| | |
| | |
| | 239,064 |
| | |
| | |
|
其他負債 | | 17,575 |
| | |
| | |
| | 11,682 |
| | |
| | |
|
股東權益 | | 243,614 |
| | |
| | |
| | 189,822 |
| | |
| | |
|
總負債和股東權益 | | $ | 2,164,516 |
| | |
| | | | $ | 1,854,191 |
| | |
| | |
淨利息收入/淨利差 | | | | $ | 17,335 |
| | 3.46 | % | | |
| | $ | 15,156 |
| | 3.53 | % |
| |
(1) | 利息收入和淨息差以指定期間平均未償還利息資產的百分比表示。利息支出以指定期間平均有息負債的百分比表示。 |
音量/速率分析。下表列出了與2019年同期相比,截至2020年3月31日的三個月因數量和利率變化而賺取的利息和支付的利息的變化摘要(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月與 截至2019年3月31日的三個月 |
| | 體積 | | 率 | | 網(1) |
利息收入: | | | | | | |
貸款 | | $ | 3,397 |
| | $ | (272 | ) | | $ | 3,125 |
|
證券: | | | | | | |
|
應税 | | 45 |
| | (264 | ) | | (219 | ) |
免税 | | (24 | ) | | 12 |
| | (12 | ) |
與銀行的利息收入餘額 | | 8 |
| | 33 |
| | 41 |
|
生息資產總額 | | 3,426 |
| | (491 | ) | | 2,935 |
|
利息支出: | | |
| | |
| | |
|
有息活期存款 | | 141 |
| | (291 | ) | | (150 | ) |
儲蓄存款 | | 14 |
| | (4 | ) | | 10 |
|
定期存款 | | 563 |
| | 503 |
| | 1,066 |
|
短期借款 | | (422 | ) | | (120 | ) | | (542 | ) |
長期債務 | | 265 |
| | 107 |
| | 372 |
|
有息負債總額 | | 561 |
| | 195 |
| | 756 |
|
淨利息收入變動情況 | | $ | 2,865 |
| | $ | (686 | ) | | $ | 2,179 |
|
| |
(1) | 因金額及利率而引起的利息變動,已按計算金額的絕對比率按比例分配。 |
非利息收入
除其他外,非利息收入包括存款服務產生的費用、出售投資證券、擁有的固定資產和其他房地產的收益、服務費和服務性貸款的費用收入、交換費、銀行擁有的人壽保險收入以及股權證券的公允價值變化。我們預計將繼續開發產生非利息收入的新產品,並增強我們現有的產品,以使我們的收入來源多樣化。
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日的三個月,非利息收入總額減少20萬美元,降幅15.0%,至110萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為130萬美元。非利息收入的減少主要是由於2020年第一季度股權證券的公允價值減少了80萬美元,而去年同期增加了20萬美元。銷售投資證券的收益和其他營業收入的增加部分抵消了這一減少。其他營業收入包括信用卡和自動取款機手續費、衍生品手續費收入和權益法投資收入等。自截至2019年3月31日的季度以來,受銀行增長的推動,存款賬户的服務費也有所增加。
截至2020年3月31日止三個月的權益證券公允價值較截至2019年3月31日止三個月的變動可歸因於本公司於2020年3月31日持有的權益證券的收市價及組合,並隨市場活動而波動。由於第一季度末應對冠狀病毒大流行的金融市場狀況,該公司的股本證券錄得80萬美元的虧損。
非利息支出
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月。截至2020年3月31日的三個月,非利息支出總額為1390萬美元,與2019年同期相比增加了260萬美元,增幅為23.0%。這一增長主要是由於工資和員工福利以及其他運營費用的增加。與截至2019年3月31日的三個月相比,工資和員工福利增加了150萬美元,這主要歸因於我們的有機增長和收購導致的員工數量增加。隨着對約克銀行(Bank Of York)和平原資本銀行(PlainsCapital Bank)分行的收購,這兩家分行總共增加了四個分行地點和相關員工,以及2019年第四季度新開的兩家分行,截至2020年3月31日,公司擁有335名相當於全職員工的員工,而截至2019年3月31日,該公司擁有280名全職員工。與截至2019年3月31日的三個月相比,其他運營費用增加60萬美元,這也可歸因於上文討論的銀行收購活動和從頭開始的分行。
所得税費用
截至2020年3月31日的三個月的所得税支出為10萬美元,與截至2019年3月31日的三個月的100萬美元相比減少了90萬美元。2020年和2019年3月31日止三個月的有效税率分別為19.7%和19.6%。管理層預計該公司2020年的有效税率約為20%。
風險管理
與我們的業務相關的主要風險是信用、利率和流動性風險。信貸和利率風險將在下面討論,而流動性風險將在本節下面的流動性和資本資源標題下討論。
信用風險與貸款損失準備
將軍。如果借款人拖欠貸款,損失的風險是任何貸款活動固有的。我們的投資組合和相關的信用風險由我們的風險管理部門、董事會貸款委員會和全體董事會持續監測和管理。我們利用十點風險評級系統,根據與貸款交易相關的一些定量和定性因素,為每個借款人分配一個風險等級。風險等級根據借款人償債能力的信息將貸款分為五個風險類別之一。這些信息除其他因素外,還包括關於借款人的當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢。這些類別有助於管理層監控我們的信用質量。下面描述了每個風險類別,這些類別與聯邦銀行監管機構頒佈的指導中使用的定義一致。
| |
• | 通過(1-6級)-不屬於以下類別之一的貸款被視為通過。這些貸款具有較高的信用特徵和資金實力。借款人至少產生符合同行和行業標準的利潤和現金流,償債覆蓋率高於貸款契約和我們的政策指導方針。對於其中一些貸款,來自有財務能力的一方的擔保減輕了借款人的特徵,否則可能會導致較低的評級。 |
| |
• | 特別提及(7級)-分類為特別提及的貸款存在一些信用缺陷,需要加以糾正,以避免未來出現更大的違約風險。例如,與借款人相關的財務比率可能已經惡化。通常,在貸款之前分析某些因素或解決問題時,特別提到的分類是暫時的,要麼被重新歸類為合格的,要麼被歸類為不合格的。 |
| |
• | 不合格(8級)-評級為不合格的貸款沒有得到借款人當前淨值和支付能力或任何抵押品的清算價值的充分保護。如果不解決不足之處,這類貸款很可能會導致銀行蒙受損失。如果借款人無法適應行業或一般經濟狀況,借款人的貸款通常被歸類為不合標準。 |
| |
• | 可疑(9級)-可疑貸款是帶有一個或多個額外負面因素的不合標準的貸款,這使得通過償還或清算抵押品來全額收回未償還的金額是高度可疑和不可能的。 |
| |
• | 損失(10級)-分類為損失的貸款已經惡化到了這樣一個程度,推遲註銷貸款是不可行的。對於這些貸款,所有補救貸款負面特徵的努力都失敗了,抵押品的價值(如果有的話)相對於未償還金額已經嚴重惡化。雖然這樣的貸款可能會收回一些價值,但與借入的金額相比,這並不重要。 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,沒有分類為虧損的貸款。截至2020年3月31日,有80萬美元的貸款被歸類為可疑貸款,而2019年12月31日為10萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別有1870萬美元和870萬美元的貸款被歸類為不合格貸款,分別有830萬美元和440萬美元的貸款被歸類為特別提及。
每年聘請一名外部貸款審查顧問審查大約60%的商業貸款,採用基於風險的方法,旨在最大限度地提高審查的有效性。此外,信用分析師定期審查較小的美元商業貸款,以確定與任何一個借款人、任何相關的借款人羣體或一個行業相關的負面金融趨勢。所有未歸類為PASS的貸款都被列入內部觀察名單,並向董事會提交季度報告。此外,我們的特殊資產部對所有不合標準或更差的商業貸款都有一份書面狀態報告。我們將這些信息用於我們的收集工作。
如果我們的催收努力不成功,擔保貸款的抵押品可能會被收回並出售,或者,對於以房地產為擔保的貸款,可能會啟動止贖程序。抵押品通常以公平的市場價值在公開拍賣中出售,與喪失抵押品贖回權相關的費用將從銷售價格中扣除。購買價格適用於未償還貸款餘額。如果貸款餘額大於銷售收入,則沖銷不足的餘額。
貸款損失撥備。貸款損失撥備是管理層認為足以吸收整個貸款組合中可能固有的損失的金額。適當的津貼水平是基於對貸款組合的持續分析,是管理層認為足以撥備固有損失的數額,包括根據ASC 450確認的集體減值,或有事項。集體減值是根據按類型分組的貸款計算的。津貼的另一個組成部分是根據ASC 310應收賬款評估為減值貸款的損失。這些貸款的餘額及其相關撥備包括在管理層對貸款損失撥備的估計和分析中。在釐定貸款損失免税額時,其他考慮因素包括貸款組合的性質和數量、整體貸款組合質素、過往貸款損失、檢討可能影響借款人支付能力的特定問題貸款和當前經濟狀況,以及每項因素的趨勢。貸款損失準備是在管理層、我們的風險管理部門和我們的專門資產委員會輸入後建立的。我們每季度評估貸款損失撥備的充分性。這種評估本質上是主觀的,因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。截至2020年3月31日,貸款損失撥備為1,420萬美元,高於2019年12月31日的1,070萬美元。貸款損失撥備增加的主要原因是經濟狀況因應冠狀病毒大流行而發生變化。
如果根據目前的信息和事件,我們很可能無法在根據貸款協議的合同條款到期時收取預定的本金和利息,則貸款被視為減值。減值的確定在所有類別的貸款中都得到相同的處理。減值是在逐筆貸款的基礎上計量的,其中包括所有50萬美元或以上的貸款和非應計貸款。當我們確認一筆貸款為減值時,我們根據預期未來現金流的現值(按貸款的實際利率貼現)來衡量減值程度,除非貸款的唯一(剩餘)償還來源是經營或清算抵押品。在這些可能喪失抵押品贖回權的情況下,我們使用抵押品的當前公允價值減去銷售成本,而不是貼現現金流。對於房地產抵押品,抵押品的公允價值是基於合格和有執照的估價師最近的評估。如果我們確定減值貸款的價值低於記錄的貸款投資(扣除之前的沖銷、遞延貸款費用或成本和未攤銷溢價或折扣),我們將通過撥備估計或從撥備中記錄的沖銷確認減值。當減值貸款的全部本金的最終可收回性有疑問,並且貸款是非權責發生制時,所有的付款都按照成本回收的方法計入本金。當減值貸款本金總額的最終可收回性沒有疑問,並且貸款是非權責發生制時,根據收付實現制,合同利息在收到時計入利息收入。
截至2020年3月31日的減值貸款,包括為確定貸款損失撥備而單獨評估減值的TDR和非應計貸款,為360萬美元,而2019年12月31日為250萬美元。在2020年3月31日和2019年12月31日,分別有20萬美元和10萬美元的貸款損失撥備專門分配給不良貸款。
貸款損失準備金是從費用中扣除的,管理層認為這是維持足夠的貸款損失撥備所必需的金額。這一撥備是基於管理層對我們特定市場以及地區和國家當前經濟狀況的定期評估、貸款組合的性質和規模的變化、獲得貸款的基本抵押品價值以及在估計貸款損失時值得確認的其他因素。截至2020年和2019年3月31日的三個月,貸款損失撥備分別為380萬美元和30萬美元。2020年第一季度記錄了額外的貸款損失準備金,主要原因是市場狀況惡化,而市場狀況受到冠狀病毒大流行的不利影響。雖然我們還沒有遇到與大流行直接相關的貸款損失,但該公司繼續評估大流行可能對其貸款組合造成的影響,以確定是否需要額外的儲備。
在ASC 310-30項下入賬的收購貸款、信用質量惡化收購的貸款和債務證券(“ASC 310-30”)在吾等收購貸款之日按市值計價,管理層認為該價值反映了基於收購日圍繞每筆貸款的事實和情況的估計未來現金流。我們不斷監測這些貸款,作為我們正常信用審查和監測程序的一部分,以確定估計的未來現金流的變化。由於ASC 310-30不允許結轉或確認貸款損失撥備,如果未來現金流低於最初的預測,我們可能需要通過未來的貸款損失撥備在貸款損失撥備中為這些貸款預留。在截至2020年3月31日的三個月裏,ASC 310-30貸款沒有額外的貸款損失撥備。
下表列出了截至所示日期按貸款類別分列的貸款損失撥備分配情況(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
建設和發展 | | $ | 1,554 |
| | $ | 1,201 |
|
1-4個家庭 | | 2,337 |
| | 1,490 |
|
多家庭 | | 351 |
| | 387 |
|
農田 | | 163 |
| | 101 |
|
商業地產 | | 5,863 |
| | 4,424 |
|
房地產按揭貸款總額 | | 10,268 |
| | 7,603 |
|
工商業 | | 3,287 |
| | 2,609 |
|
消費者 | | 678 |
| | 488 |
|
總計 | | $ | 14,233 |
| | $ | 10,700 |
|
如上所述,貸款損失準備的餘額主要受貸款損失準備和貸款淨損失經驗的影響。津貼的額外費用計入貸款損失準備金。損失在發生時計入津貼,以前計入津貼的損失在收回時計入津貼。下表反映了所示期間貸款損失準備金的活動情況(以千美元為單位)。
|
| | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初的免税額 | | $ | 10,700 |
| | $ | 9,454 |
|
貸款損失準備金 | | 3,760 |
| | 265 |
|
沖銷: | | | | |
房地產按揭貸款: | | | | |
1-4個家庭 | | (160 | ) | | — |
|
工商業 | | (7 | ) | | — |
|
消費者 | | (95 | ) | | (104 | ) |
總沖銷 | | (262 | ) | | (104 | ) |
恢復 | | | | |
房地產按揭貸款: | | | | |
建設和發展 | | 13 |
| | 1 |
|
1-4個家庭 | | 4 |
| | 2 |
|
工商業 | | 2 |
| | 11 |
|
消費者 | | 16 |
| | 13 |
|
總回收率 | | 35 |
| | 27 |
|
淨沖銷 | | (227 | ) | | (77 | ) |
期末餘額 | | $ | 14,233 |
| | $ | 9,642 |
|
淨沖銷至: | | | | |
貸款-平均 | | 0.01 | % | | 0.01 | % |
貸款損失撥備 | | 1.59 | % | | 0.80 | % |
對以下對象的貸款損失撥備: | | | | |
貸款總額 | | 0.82 | % | | 0.64 | % |
不良貸款 | | 188.35 | % | | 159.93 | % |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,貸款損失撥備佔總貸款的比例分別為0.82%和0.64%。截至2019年3月31日,不良貸款損失撥備提高到188.35,而2019年3月31日為159.93。2020年3月31日貸款損失撥備佔總貸款和不良貸款的比例提高,主要是因為與2019年3月31日相比,為應對冠狀病毒大流行相關經濟狀況的惡化,貸款損失撥備大幅提高。截至2020年3月31日,不良貸款增至760萬美元,而2019年3月31日為600萬美元。
沖銷反映了投資組合中以前通過貸款損失準備金確認的損失的變現。截至2020年3月31日的三個月,淨沖銷(包括收回之前沖銷的金額)為20萬美元,相當於同期平均貸款餘額的0.01%。截至2019年3月31日的三個月的淨沖銷為10萬美元,相當於該期間平均貸款餘額的0.01%。
管理層相信,截至2020年3月31日的貸款損失撥備足以為我們投資組合中的損失提供足夠的保護。雖然管理層認為貸款損失免税額是足夠的,但不能保證隨着時間的推移,這項免税額是否足以彌補與貸款有關的最終損失。由於冠狀病毒大流行的範圍和持續時間及其對經濟的影響、經濟中其他意想不到的不利變化或對特定客户或行業產生不利影響的離散事件,這項津貼可能被證明是不夠的。如果津貼不足以支付此類變化或事件,我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
不良資產和重組貸款。不良資產包括不良貸款和擁有的其他房地產。不良貸款是指利息已停止產生的貸款或合同規定逾期90天而利息仍在繼續增加的貸款。當一筆貸款被明確確定為減值或本金和利息拖欠90天或更長時間時,貸款通常被置於非應計項目。然而,當抵押品的估計可用淨值足以支付本金餘額和應計利息時,管理層可選擇繼續計提。我們的政策是,凡我們對利息或本金的支付有合理懷疑的貸款,我們都會停止收取利息收入。當合同到期的所有本金和利息金額均已還清,合同到期的本金和利息金額得到合理保證時,貸款可恢復權責發生狀態,這通常通過借款人持續的還款表現來證明。
造成我們信用風險的另一類資產是問題債務重組(“TDR”),或重組貸款。重組貸款是指由於借款人的財務狀況惡化而給予借款人的不是無關緊要的特許權,並且正在按照新條款履行的貸款。這些優惠可能包括降低利率、推遲支付利息或本金、免除本金和採取其他行動,旨在將經濟損失降至最低,並避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品。我們努力及早發現財務困難的借款人,並與他們合作,在貸款達到非應計項目之前,將他們的貸款修改為更負擔得起的條件。在評估是否重組貸款時,管理層會分析借款人的長期財務狀況,包括擔保人和抵押品支持,以確定擬議的優惠是否會增加還本付息的可能性。未按照重組條款履行、合同逾期90天或處於非應計狀態的重組貸款被報告為不良貸款。
截至2020年3月31日,有19筆貸款被歸類為TDR,總額為150萬美元,而截至2019年12月31日,有18筆貸款,總額為150萬美元。截至2020年3月31日,11筆重組貸款因通過調整到期日修改條款而被視為TDR,7筆重組貸款因利率降至低於當前市場利率而被視為TDR,1筆重組貸款因免除貸款到期利息而被視為TDR。截至2020年3月31日,其中7個TDR,包括兩筆總計40萬美元的建設和開發貸款和5筆總計30萬美元的1-4家庭貸款,拖欠修改後的條款,幷包括在非應計貸款中。截至2019年12月31日,其中兩個TDR拖欠修改後的條款,幷包括在非權責發生制貸款中。該公司主要根據抵押品價值,單獨評估每個TDR的備抵目的,並將這些貸款排除在集體評估減值的貸款總額之外。
下表顯示了截至指定日期的不良貸款和重組貸款的本金金額。存在可能導致我們嚴重懷疑借款人是否有能力遵守貸款當前還款條款的可能信用問題的所有貸款都已反映在下表中(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | |
| | 截至及截至以下三個月 | | 截至及截至該年度止年度 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
非權責發生制貸款 | | $ | 7,394 |
| | $ | 5,490 |
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累計逾期90天或以上的貸款 | | 163 |
| | 795 |
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不良貸款總額 | | 7,557 |
| | 6,285 |
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TDRS | | 790 |
| | 1,020 |
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不良貸款和重組貸款總額 | | $ | 8,347 |
| | $ | 7,305 |
|
不良貸款和重組貸款確認的利息收入 | | $ | 21 |
| | $ | 144 |
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放棄的不良貸款和重組貸款的利息收入 | | $ | 114 |
| | $ | 300 |
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不良貸款包括逾期90天以上的應計貸款和非應計貸款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,未償還不良貸款分別佔總貸款的0.44%和0.37%。
擁有的其他房地產。其他擁有的不動產包括通過喪失抵押品贖回權或接受代替喪失抵押品贖回權的契據而獲得的財產。這些物業以成本或基於評估價值減去估計銷售成本的公平市價中較低者列賬。喪失抵押品贖回權時發生的損失計入貸款損失津貼。在截至2020年3月31日的三個月裏,以10萬美元為成本基礎出售了其他擁有的房地產,從而在此期間獲得了2.6萬美元的收益。在截至2019年3月31日的三個月裏,以330萬美元的成本基礎出售了其他擁有的房地產,獲得了5000美元的收益。截至2020年3月31日,約有240萬美元的房地產抵押貸款正在喪失抵押品贖回權,其中120萬美元是由住宅房地產抵押的消費抵押貸款。
下表提供了截至所示日期我們擁有的其他房地產的詳細信息(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
1-4個家庭 | | $ | 28 |
| | $ | 133 |
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商業地產 | | 48 |
| | — |
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擁有的其他房地產合計 | | $ | 76 |
| | $ | 133 |
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下表彙總了我們擁有的其他房地產在所示時期的變化(以千美元為單位)。
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| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | | $ | 133 |
| | $ | 3,611 |
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從收購貸款轉賬 | | 48 |
| | — |
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收購的其他擁有的房地產 | | — |
| | 1,407 |
|
所擁有的其他房地產的銷售情況 | | (105 | ) | | (3,270 | ) |
期末餘額 | | $ | 76 |
| | $ | 1,748 |
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利率風險
市場風險是指市場價格和利率的不利變化帶來的損失風險。由於我們的大部分資產和負債本質上都是貨幣性的,我們的市場風險主要來自我們的借貸和存款活動所固有的利率風險。利率的突然大幅變動可能會對我們的收益和盈利造成不利影響,因為資產和負債承擔的利率不會以相同的速度、相同的程度或相同的基礎發生變化。因此,我們主動組織我們的資產和負債的數量和組合以應對預期的利率變化,以及對這種波動做出快速反應的能力,可能會對我們的財務業績產生重大影響。為此,管理層積極監控和管理我們的利率風險敞口。
資產負債委員會(“ALCO”)已獲董事會授權實施我們的資產/負債管理政策,該政策就我們受利率波動的風險敞口、流動性、貸款限額佔資金來源的百分比、對代理銀行和經紀商的風險敞口以及對非核心存款的依賴確立了指導方針。這項政策的目標是使我們能夠最大化我們的利息收入,並保持我們的淨息差,而不會使銀行面臨過高的利率風險、信用風險和流動性風險。在這一框架內,ALCO監測我們的利率敏感性,並做出與我們的資產/負債構成相關的決定。
淨利息收入模擬是世行衡量近期收益敞口的主要工具。鑑於ALCO的目標是瞭解當前資產和負債組合中潛在的風險/波動性,標準利率情景模擬假設總資產保持不變(即沒有增長)。
世行還可能在其利率風險管理過程中使用標準缺口報告。GAP報告的主要用途是為ALCO的討論提供詳細的支持性信息。世行特別關注GAP報告作為風險管理工具的效用,因為很難將GAP與淨利息收入的變化直接聯繫起來。因此,收入模擬是風險收益的關鍵指標,因為它明確衡量差距報告試圖估計的內容。
短期利率風險管理策略由ALCO決定,其中風險敞口存在於1至2年的範圍內。制定策略並提交給ALCO討論、修改和/或批准。這些策略可能包括在現貨市場收購適當到期日的資產和負債、修改貸款和存款產品/定價策略,以及衍生品對衝活動,只要這些活動得到董事會的授權。
在管理層指導的缺口位置內,我們試圖構建我們的資產和負債結構,以將利率環境上升或下降的風險降至最低。我們在1個月、2個月、3個月、4-6個月、7-12個月、13-24個月、25-36個月、37-60個月和60個月以上的時間範圍內管理我們的差距定位。我們資產/負債管理的目標是,在上下100個基點的環境下,銀行在風險中的淨利息收入保持在(5)%以下。截至2020年3月31日,世行在資產/負債管理政策指導方針範圍內。
下表描述了利率在指定水平立即變化對淨利息收入的估計影響。
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| | |
截至2020年3月31日 |
利率變動(以基點為單位) | | 淨利息收入估計增減(1) |
+300 | | (1.9)% |
+200 | | (1.6)% |
+100 | | (0.8)% |
-100 | | 0.5% |
| |
(1) | 這一欄中的百分比變化代表了在穩定的利率環境下,扁平資產負債表上12個月的預計淨利息收入與各種利率情景下的預計淨利息收入的比較。 |
在計算假設利率變化的預期影響時,需要對新業務的特徵和現有頭寸的行為做出大量假設。這些業務假設基於我們的經驗、業務計劃和公佈的行業經驗。關鍵假設包括資產提前還款速度、競爭因素、某些資產和負債的相對價格敏感性以及非到期存款的預期壽命。然而,影響利率波動對我們的影響的因素很多,很難衡量和預測。例如,利率的快速下降可能會導致我們的貸款以更快的速度償還,某些與抵押貸款相關的投資提前償還的速度可能比預期的更快。相反,利率的快速上升可能會給我們一個機會來提高我們的利潤率,並扼殺我們與按揭相關的貸款的還款率,這將增加我們的回報。因此,由於這些假設本質上是不確定的,實際結果將與模擬結果不同。
流動性與資本資源
流動性。流動性是衡量為貸款承諾提供資金,並以及時和經濟高效的方式滿足存款到期日和提款的能力。現金流需求可以通過產生淨收入、吸引新存款、將資產轉換為現金或借入資金來滿足。雖然貸款和證券的到期日和預定攤銷是可預測的資金來源,但存款流出、貸款提前還款、貸款銷售和借款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和我們運營所處的競爭環境的影響。為了將融資風險降至最低,我們通過定期審查到期日概況、收益率和利率行為以及貸款和存款預測,密切監測我們的流動性狀況。過剩的短期流動性通常投資於隔夜出售的聯邦基金。
我們的核心存款(不包括超過25萬美元的定期存款以及市政當局和其他政治實體的存款)是我們最穩定的流動性來源,以滿足我們與客户普遍建立的長期關係的性質,以滿足我們的現金流需求。保持在各種市場需要時獲得這些資金的能力,並在ALCO合規目標範圍內,對於確保我們的流動性至關重要。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們總資產的68%來自核心存款。
我們的投資組合是滿足我們現金流要求的另一種選擇。投資證券通過本金支付和到期日產生現金流,通常有現成的市場,允許它們轉換為現金。一些證券被質押以獲得某些存款類型或短期借款,如FHLB預付款,這會影響它們的流動性。截至2020年3月31日,賬面價值為1.117億美元的證券被質押,以確保某些存款、借款和其他債務的安全,而截至2019年12月31日,質押證券為8950萬美元。
其他可用於滿足流動性需求的來源包括FHLB的預付款、回購協議和其他借款。FHLB預付款主要用於匹配基金固定利率貸款,以將利率風險降至最低,也可用於滿足日常流動性需求,特別是如果FHLB預付款的現行利率與我們吸引存款所需支付的利率相比更優惠。截至2020年3月31日,我們與FHLB的未償還預付款餘額為1.677億美元,比2019年12月31日的1.316億美元有所增加。截至2020年3月31日,FHLB向我們提供的剩餘信貸總額為5.95億美元。
回購協議是出售我們擁有的證券的合同,並有相應的協議,以商定的價格和日期回購這些證券。我們的政策將回購協議的使用限制為以投資證券為抵押的回購協議。截至2020年3月31日,我們有370萬美元的回購協議未完成,而截至2019年12月31日,未完成的回購協議為300萬美元。
我們與其他商業銀行保持着總計6000萬美元的無擔保信貸額度。信貸額度在明年的不同時間到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的無擔保信貸額度沒有未償還餘額。
此外,截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的未償還次級債務本金總額為4360萬美元。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告,第二部分項目7。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--財務狀況的討論和分析--借款--2029年附註和2027年附註”和該報告所包括的財務報表附註11。
我們的流動性戰略側重於在我們的資產負債表構成和利率風險狀況的背景下,使用我們可用的成本最低的資金。因此,我們的目標是無息存款的增長。雖然我們不能直接控制客户選擇的存款工具類型,但我們可以通過我們提供的利率和存款特價來影響這些選擇。我們可能會不時持有為聯邦監管目的而定義的經紀存款(包括在我們的有息活期存款餘額中),以及QwickRate®存款(包括在我們的定期存款餘額中),當此類存款的利率與我們市場的存款利率相比較時,我們通過合格的網絡獲取這些存款的流動性需求。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們都沒有持有任何經紀存款。截至2020年3月31日,我們持有9820萬美元的QwickRate®存款,與2019年12月31日的1.018億美元相比有所下降。
下表按類型列出了我們的資金來源,包括平均存款總額和借款總額,佔總資金的百分比,以及截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月期間每個資金來源的總成本。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 佔總數的百分比 | | 資金成本 |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
無息活期存款 | | 18 | % | | 14 | % | | — | % | | — | % |
有息活期存款 | | 29 |
| | 31 |
| | 0.87 |
| | 1.09 |
|
儲蓄賬户 | | 6 |
| | 6 |
| | 0.44 |
| | 0.46 |
|
定期存款 | | 37 |
| | 35 |
| | 2.13 |
| | 1.86 |
|
短期借款 | | 3 |
| | 8 |
| | 1.33 |
| | 2.19 |
|
長期借款資金 | | 7 |
| | 6 |
| | 3.28 |
| | 2.98 |
|
存款和借款總額 | | 100 | % | | 100 | % | | 1.32 | % | | 1.36 | % |
資本。我們的主要資本來源包括留存收益,通過收購獲得的資本,以及出售我們的股本和次級債務的收益。我們可能會不時發行額外的普通股和債務證券,為收購提供資金,並支持我們的有機增長。2019年,我們發行了2500萬美元的次級票據,2017年我們發行了1860萬美元的次級票據,兩者的結構都符合監管資本的二級資本要求。我們在2019年12月發行了1,290,323股普通股,淨收益為2,850萬美元,並在2019年3月發行了763,849股普通股,與我們在2019年3月收購大陸有關。
在截至2020年3月31日的三個月,公司支付了600,000美元的股息,而截至2019年3月31日的三個月,公司支付了500,000美元。*公司宣佈,截至2020年3月31日的三個月,其普通股的股息為每股0.06美元,而截至2019年3月31日的三個月的股息為每股0.0525美元。我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,截至2020年3月31日,公司仍有299,698股普通股根據該計劃被授權回購。在截至2020年3月31日的三個月中,該公司支付了660萬美元回購其股票,而截至2019年3月31日的三個月為340萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,公司回購了326,636股普通股,而截至2019年3月31日的三個月為143,774股。
我們受到由美聯儲和OCC管理的各種監管資本要求的約束,這些要求規定了資本等級,包括以下分類。
|
| | | | | | | | | | |
資本層次(1) | | 第1級:槓桿率 | | 普通股一級資本比率 | | 一級資本比率 | | 總資本比率 | | 有形資產佔總資產的比率 |
資本充足 | | 5%或以上 | | 6.5%或以上 | | 8%或以上 | | 10%或以上 | | |
資本充足 | | 4%或以上 | | 4.5%或以上 | | 6%或以上 | | 8%或以上 | | |
資本不足 | | 低於4% | | 低於4.5% | | 低於6% | | 低於8% | | |
資本嚴重不足 | | 低於3% | | 低於3% | | 低於4% | | 低於6% | | |
資本嚴重不足 | | | | | | | | | | 2%或更少 |
(1)為了資本充足或資本充足,銀行必須滿足表中每一項要求的比率。為了資本不足或資本嚴重不足,一家銀行需要降至表格中相關比率門檻之一以下。
於2020年3月31日及2019年12月31日,本公司及本行均符合所有監管資本要求。截至這些日期,根據OCC的迅速糾正行動規定,該銀行也被認為是“資本充足的”。
下表列出了截至公佈日期公司和銀行的實際資本金額和監管資本比率(以千美元為單位)。巴塞羅那
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 實際 | | 最低資本金要求需要充足的資本 |
| | 數量 | | 比率 | | 數量 | | 比率 |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
Investar Holding Corporation: | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | $ | 208,781 |
| | 9.82 | % | | $ | — |
| | — | % |
普通股一級資本 | | 202,281 |
| | 10.95 |
| | — |
| | — |
|
一級資本 | | 208,781 |
| | 11.30 |
| | — |
| | — |
|
總資本 | | 265,989 |
| | 14.39 |
| | — |
| | — |
|
投資者銀行: | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | 223,158 |
| | 10.52 |
| | 106,111 |
| | 5.00 |
|
普通股一級資本 | | 223,158 |
| | 12.09 |
| | 119,978 |
| | 6.50 |
|
一級資本 | | 223,158 |
| | 12.09 |
| | 147,666 |
| | 8.00 |
|
總資本 | | 237,535 |
| | 12.87 |
| | 184,582 |
| | 10.00 |
|
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
Investar Holding Corporation: | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | $ | 215,550 |
| | 10.45 | % | | $ | — |
| | — | % |
普通股一級資本 | | 209,050 |
| | 11.67 |
| | — |
| | — |
|
一級資本 | | 215,550 |
| | 12.03 |
| | — |
| | — |
|
總資本 | | 269,171 |
| | 15.02 |
| | — |
| | — |
|
投資者銀行: | | | | | | | | |
第1級槓桿資本 | | 222,316 |
| | 10.77 |
| | 103,223 |
| | 5.00 |
|
普通股一級資本 | | 222,316 |
| | 12.43 |
| | 116,289 |
| | 6.50 |
|
一級資本 | | 222,316 |
| | 12.43 |
| | 143,124 |
| | 8.00 |
|
總資本 | | 233,111 |
| | 13.03 |
| | 178,906 |
| | 10.00 |
|
表外交易
互換合約。銀行訂立利率掉期合約,其中一些是遠期開始的,以管理風險敞口,以應對預期未來現金流(未來利息支付)的變化,這些變化可歸因於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的變化,這些變化與預期發行的1個月期固定利率債務有關,這些債務是由展期策略產生的。利率互換是一種協議,根據該協議,一方當事人同意支付名義本金的固定利率,以換取從第二方那裏獲得預定時間內相同名義金額的浮動利率。銀行目前為預測交易對衝其對未來現金流可變性的風險敞口的最長時間約為10.4年。截至2020年3月31日,本公司擁有總名義金額為7000萬美元的利率掉期合同和總名義金額為3500萬美元的遠期起始利率掉期協議。
本公司還簽訂利率互換合同,允許商業貸款客户有效地將可變利率商業貸款協議轉換為固定利率商業貸款協議。根據這些協議,除利率互換協議外,該公司還與客户簽訂可變利率貸款協議,以有效地將客户的可變利率貸款轉換為固定利率貸款。然後,該公司與第三方簽訂相應的掉期協議,以便通過客户協議經濟地對衝其風險敞口。與客户和第三方的利率掉期沒有被指定為FASB會計準則編纂(“ASC”)主題815(衍生品和對衝)下的套期保值,並通過收益按市價計價。由於利率掉期的結構旨在互相抵銷,在評估該等工具時考慮的基礎基準利率的變動不會對收益造成影響;然而,可能存在與交易對手之間的信用質量差異相關的公允價值調整,這可能會影響FASB ASC主題820(公允價值計量)所要求的收益。在截至2020年3月31日的季度裏,該公司沒有確認公允價值調整導致的任何其他收入的損益。
資金不足的承諾。銀行在其正常業務過程中籤訂貸款承諾和備用信用證。貸款承諾是為了滿足客户的融資需求,而備用信用證承諾銀行在未來發生某些特定事件時代表客户付款。與貸款承諾和備用信用證相關的信用風險與向我們的客户提供貸款所涉及的信用風險基本相同。因此,我們的正常信貸政策適用於這些安排。抵押品(如證券、應收賬款、存貨、設備等)是根據管理層對客户的信用評估而獲得的。貸款承諾的評估方式也類似於貸款損失撥備。無資金來源貸款承諾準備金包括在合併資產負債表的其他負債中,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為144,000美元和95,000美元。
貸款承諾和備用信用證不一定代表未來的現金需求,因為雖然客户通常有能力隨時提取這些承諾,但這些承諾往往在沒有全部或根本沒有提取的情況下到期。我們幾乎所有的備用信用證都在一年內到期。截至所示日期,我們的無資金支持的貸款承諾和未付備用信用證彙總如下(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
提供信貸的承諾: | | | | |
貸款承諾 | | $ | 276,101 |
| | $ | 242,180 |
|
備用信用證 | | 11,758 |
| | 11,475 |
|
本公司密切監察未來對借款人的剩餘承諾額,並會根據當時的經濟情況,按需要調整該等承諾額。隨着新承諾的簽訂或現有承諾的續簽,公司打算繼續這一進程。
此外,截至2020年3月31日,本公司對小企業投資公司合格基金的投資有38,000美元的無資金承諾。
在截至2020年3月31日的三個月和截至2019年12月31日的年度,除本文和公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的情況外,我們沒有從事我們認為合理地可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的表外交易。
合同義務
下表按付款日期列出了截至2020年3月31日對第三方的合同義務(以千美元為單位)。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 付款到期日期: |
| | 不到一年 | | 一到三年 | | 三到五年 | | 五年多來 | | 總計 |
無指定期限的存款(1) | | $ | 1,034,062 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,034,062 |
|
定期存款(1) (2) | | 546,792 |
| | 127,948 |
| | 19,831 |
| | — |
| | 694,571 |
|
根據回購協議出售的證券(1) | | 3,732 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,732 |
|
聯邦住房貸款銀行預付款(2) | | 89,222 |
| | — |
| | 23,500 |
| | 55,000 |
| | 167,722 |
|
次級債務(2) | | — |
| | — |
| | — |
| | 43,600 |
| | 43,600 |
|
次級債(2) | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,702 |
| | 6,702 |
|
經營租賃承諾額 | | 580 |
| | 1,171 |
| | 1,115 |
| | 2,036 |
| | 4,902 |
|
合同義務總額 | | $ | 1,674,388 |
| | $ | 129,119 |
| | $ | 44,446 |
| | $ | 107,338 |
| | $ | 1,955,291 |
|
第三項關於市場風險的定量和定性披露
截至2019年12月31日,有關市場風險的定量和定性披露在公司於2020年3月13日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-風險管理”一節中闡述。請參考項目2中的信息。有關本公司截至2020年3月31日三個月的市場風險的其他信息,請參閲本報告“風險管理”標題下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”;除其中討論的情況外,本公司的市場風險自2019年12月31日以來沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
根據本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效地確保公司根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC指定的期限內記錄、處理、彙總和報告
在本季度報告所涵蓋的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目71A。危險因素
除本報告中陳述的其他信息外,您應仔細考慮本公司於2020年3月13日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除最新風險因素在下文及本報告其他地方披露外,年報中所描述的我們的風險因素並無重大變化。請特別參閲第一部分第2項“與冠狀病毒有關的最新發展”標題下的討論。本報告“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
冠狀病毒大流行和旨在防止其傳播的措施對我們的業務和財務業績產生了不利影響,並可能繼續對我們的公司造成不利影響。這場大流行未來影響的重要性將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法預測。
冠狀病毒大流行已經造成了世界性的公共衞生危機。這場大流行,以及政府為減少病毒傳播而採取的行動,大大增加了經濟的不確定性,減少了經濟活動。當局已經實施了許多措施試圖遏制病毒。政府強制的旅行限制,學校和企業的關閉,以及呆在家裏的命令,包括在我們的市場領域,已經嚴重擾亂了經濟活動。這些幹擾還導致失業率急劇上升,消費者和企業支出減少。某些行業受到的打擊尤其嚴重,包括石油和天然氣行業、旅遊和酒店業、餐飲業和零售業。美國政府已經採取措施,試圖減輕病毒預期的一些更嚴重的經濟影響,包括通過CARE法案,但不能保證這些措施會有效,或者及時達到預期的結果。許多司法管轄區開始慢慢放鬆限制;然而,如果病毒病例增加,可能會重新實施限制。此外,許多經濟學家認為,限制取消後,美國經濟不會很快復甦,經濟衰退已經發生或未來可能發生。
冠狀病毒的傳播已促使我們修改我們的業務做法(包括關閉分支機構的大堂、限制員工旅行、為我們的員工制定離家工作和社交距離計劃),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險。隨着政府限制的取消,我們的業務可能會繼續受到幹擾,因為我們的客户可能會在更長一段時間內無法恢復正常的商業和社會活動。
疫情已經並可能進一步對我們的勞動力、業務和財務業績產生不利影響。在2020年第一季度,我們記錄了股權證券的公允價值下降,我們可能會經歷這些證券的價值和我們投資組合的價值進一步下降。我們借款人、客户和業務夥伴的運營也受到了影響。我們已經提高了貸款損失撥備,以反映增加的損失風險,並向受冠狀病毒影響的相當大比例的貸款客户提供貸款修改。我們未來可能會因多個因素而蒙受財務損失,包括但不限於:
| |
• | 借款人的財務壓力將導致貸款違約率高於我們預期的風險; |
| |
• | 由於大流行而被修改的貸款沒有被計入問題債務重組,我們繼續在這些貸款上計息的風險,最終將會違約,要求我們逆轉相關的利息收入並造成損失; |
| |
• | 商業活動減少,導致對貸款和其他銀行服務的需求減少,這可能會減少相關的收入和費用; |
| |
• | 推遲支付貸款、增加貸款修改、免除或減少自動取款機、透支、互換和其他費用造成的收入減少; |
| |
• | 降低市場利率,對我們的浮動利率貸款產生不利影響,減少我們的利息收入; |
| |
• | 客户和非客户就接受購買力平價貸款與公司接洽但沒有收到他們要求的貸款的訴訟風險增加; |
| |
• | 如果SBA確定我們發起、資助或服務的任何PPP貸款的方式存在缺陷,則它將不會為我們發起的PPP貸款提供擔保的風險; |
| |
• | 隨着我們的分支機構重新開張,額外的清潔、用品和技術成本增加; |
| |
• | 網絡和支付欺詐風險增加,因為網絡犯罪分子試圖從中斷中獲利,因為在線和遠程活動增加了; |
這些因素可能會在相當長的一段時間內普遍存在,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,即使在冠狀病毒爆發後也是如此。
冠狀病毒大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展很難預測,包括但不限於爆發的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發消退後,我們的業務仍可能會因病毒對全球經濟的影響而繼續受到重大的不利影響。
最近沒有類似的事件為大流行可能產生的影響提供指導,因此,疫情的最終影響非常不確定。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或全球經濟的影響有多大。然而,這些影響可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,並可能增加我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的“風險因素”部分中描述的許多已知風險。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。
發行人購買股票證券
下表提供了本公司在截至2020年3月31日的三個月期間每月購買其普通股的信息。
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| | | | | | | | | | | | |
週期 | (A)購買的股份(或單位)總數(1) | | (B)每股(或單位)平均支付價格 | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)總數(2) | | (D)根據計劃或計劃,可以購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值)。(2) |
2020年1月1日至2020年1月31日 | 8,503 |
| | $ | 22.86 |
| | 8,348 |
| | 317,986 |
|
2020年2月1日至2020年2月29日 | 29,033 |
| | 22.45 |
| | 28,976 |
| | 289,010 |
|
2020年3月1日至2020年3月31日 | 302,640 |
| | 20.12 |
| | 289,312 |
| | 299,698 |
|
| 340,176 |
| | $ | 20.39 |
| | 326,636 |
| | 299,698 |
|
| |
(1) | 包括13,540股交出的股票,以支付歸屬限制性股票時應繳納的工資税。 |
| |
(2) | 2020年3月10日,本公司宣佈,除2019年12月31日授權回購的326,334股普通股外,董事會還授權根據其股票回購計劃額外回購300,000股本公司普通股。 |
由於我們是一家控股公司,沒有任何實質性的業務活動,我們支付股息的能力在很大程度上取決於銀行以股息、貸款和墊款的形式向我們轉移資金的能力。銀行是否有能力向我們支付股息和其他分配和支付取決於銀行的收益、財務狀況、一般經濟狀況、對監管要求的遵守情況和其他因素。此外,銀行向我們支付股息的能力本身也受到聯邦銀行法的各種法律、監管和其他限制,這些限制在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第一部分項目1“業務”中有描述。此外,作為路易斯安那州的一家公司,根據路易斯安那州商業公司法,我們對股息有一定的限制。一般來説,路易斯安那州的公司可以向其股東支付股息,除非在股息生效後,(1)公司將無法償還在正常業務過程中到期的債務,或(2)公司的總資產低於其總負債的總和,以及公司在支付股息時解散時為滿足優先權利高於獲得股息的股東的優先權利而需要的金額的總和。(2)路易斯安那州的公司可以向其股東支付股息,除非在股息生效後,公司將無法償還在正常業務過程中到期的債務,或者(2)公司的總資產低於其總負債和支付股息時為滿足優先權利高於獲得股息的股東的優先權利所需的金額。此外,我們現有和未來的債務協議限制或可能限制我們支付股息的能力。根據我們2029年到期的5.125%固定利率至浮動利率次級票據的條款,如果我方或本行在緊接股息宣佈之前和股息支付生效之後,均不得支付股息, 不會出於監管資本的目的而將監管資本比率維持在“資本充足”的水平。我們也被禁止在此類票據下的任何違約事件持續期間支付股息。最後,我們支付股息的能力可能會因為我們通過收購而承擔的次級債券而受到限制。我們必須先支付次級債券,然後才能向我們的普通股支付股息。
項目6.展品
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展品編號: | | 展品説明 |
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2.1 | | 投資者控股公司、投資者銀行和約克銀行之間的重組協議和計劃,日期為2019年7月30日 (1) |
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2.2 | | 投資者控股公司、投資者銀行和內地銀行之間的重組協議和計劃,日期為2018年10月10日 (2) |
| | |
2.3 | | 2019年12月19日由Investar Holding Corporation,Cheaha Financial Group,Inc.簽署的重組協議和計劃。和High Point Acquisition,Inc.(3) |
| | |
3.1 | | 重述的投資者控股公司註冊章程:(4) |
| | |
3.2 | | 修訂和重新修訂投資者控股公司附例。(5) |
| | |
4.1 | | 普通股證書樣本(6) |
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4.2 | | 契約,日期為2017年3月24日,由Investar Holding Corporation和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人簽署。(7) |
| | |
4.3 | | 補充契約,日期為2017年3月24日,由Investar Holding Corporation和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人。(8) |
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4.4 | | 波動率固定5.125的次級票據表格,2029年到期(9) |
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4.5 | | 投資者控股公司與其中規定的購買者之間的登記權協議格式,日期為2019年12月20日。(10) |
| | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求,對首席執行官的證明 |
| | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求,首席財務官的證明 |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,對首席執行官的證明 |
| | |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,首席財務官的證明 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| |
(1) | 作為本公司於2019年7月31日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據2.1提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(2) | 作為本公司於2018年10月10日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據2.1提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(3) | 作為本公司於2019年12月24日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(4) | 作為本公司2014年5月16日提交給證券交易委員會的S-1表格的註冊説明書的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(5) | 作為本公司於2017年10月10日提交給證券交易委員會的S-4表格的註冊説明書的附件3.2提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(6) | 作為本公司2014年5月16日提交給證券交易委員會的S-1表格的註冊説明書的證據4.1,並通過引用併入本文。 |
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(7) | 作為2017年3月24日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據4.1提交,並通過引用併入本文。 |
| |
(8) | 作為2017年3月24日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據4.2提交,並通過引用併入本文。 |
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(9) | 作為2019年11月14日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據4.1提交,並通過引用併入本文。 |
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(10) | 作為2019年12月24日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證據4.1提交,並通過引用併入本文。 |
本公司並無任何長期債務工具,其授權證券在綜合基礎上超過本公司及其附屬公司總資產的10%。應證券交易委員會的要求,公司將向證券交易委員會提供所有長期債務票據的副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 因維斯塔爾控股公司 |
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日期:2020年5月8日 | | /s/約翰·J·D‘Angelo |
| | 約翰·J·D‘Angelo |
| | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2020年5月8日 | | /s/克里斯托弗·L·赫夫特(Christopher L.Hufft) |
| | 克里斯托弗·L·赫夫特 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |