美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
指數，Inc.，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) |
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(國税局僱主識別號) |
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公司或組織) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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☒ |
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不 |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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☒ |
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不 |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[ ]
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
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是 |
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不 |
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☒ |
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根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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貿易符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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截至2020年5月1日，也就是最後可行的日期，註冊人擁有
Exponent，Inc.
表格10-Q
目錄
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頁 |
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第一部分-財務信息 |
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3 |
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第1項 |
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財務報表(未經審計)： |
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3 |
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截至2020年4月3日和2020年1月3日的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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截至2020年4月3日和2019年3月29日止三個月的簡明綜合收益表 |
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4 |
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截至2020年4月3日和2019年3月29日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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5 |
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截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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截至2020年4月3日和2019年3月29日止三個月的簡明現金流量表 |
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7 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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20 |
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項目3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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28 |
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第II部分-其他資料 |
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29 |
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第1項 |
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法律程序 |
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29 |
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第1A項 |
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危險因素 |
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29 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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35 |
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項目3. |
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高級證券違約 |
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35 |
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項目4. |
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礦場安全資料披露 |
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35 |
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第五項。 |
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其他資料 |
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35 |
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第6項 |
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陳列品 |
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36 |
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簽名 |
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37 |
- 2 -
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Exponent，Inc.
簡明綜合資產負債表
2020年4月3日和2020年1月3日
(單位為千，面值除外)
(未經審計)
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四月三日 2020 |
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一月三日 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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短期投資 |
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應收賬款，扣除合同損失和壞賬準備後的淨額 價值美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、設備和租賃改進，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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遞延所得税 |
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遞延薪酬計劃資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計負債 |
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應計工資總額和員工福利 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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遞延補償計劃負債 |
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經營租賃負債 |
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負債共計 |
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股東權益： |
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普通股，$ 發佈日期：2020年4月3日和2020年1月3日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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可供出售的投資證券 |
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外幣換算調整 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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庫存股，按成本計算； |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -
Exponent，Inc.
簡明合併損益表
截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
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|
三個月 |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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收入： |
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報銷前收入 |
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$ |
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$ |
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報銷 |
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營業收入 |
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業務費用： |
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補償及相關費用 |
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其他運營費用 |
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可報銷費用 |
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一般和行政費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入，淨額： |
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利息收入，淨額 |
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雜項收入(虧損)，淨額 |
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( |
) |
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其他收入(虧損)合計(淨額) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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( |
) |
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淨收入 |
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$ |
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每股淨收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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每股計算中使用的股份： |
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基本型 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股現金股息 |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
- 4 -
Exponent，Inc.
簡明綜合全面收益表
截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月
(千)
(未經審計)
|
|
|
三個月 |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算 税後調整，税後淨額 |
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) |
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可供出售的未實現收益 *在此期間產生的投資證券 在此期間，扣除税後的淨額 |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
- 5 -
Exponent，Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
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截至2020年4月3日的三個月 |
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普通股 |
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附加 付清 |
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累積 其他 全面 |
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留用 |
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庫房股票 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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股份 |
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數量 |
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總計 |
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2020年1月3日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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員工購股計劃 |
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- |
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( |
) |
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股票期權的行使 |
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( |
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未確認的股票薪酬攤銷 |
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購買庫藏股 |
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外幣換算調整 |
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( |
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( |
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授予限制性股票單位以結算應計紅利 |
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限售股單位的結算 |
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( |
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( |
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( |
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投資未實現收益 |
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股息及股息等價權 |
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( |
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- |
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( |
) |
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淨收入 |
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- |
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- |
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|
- |
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- |
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- |
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2020年4月3日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
截至2019年3月29日的三個月 |
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|
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|
普通股 |
|
|
附加 付清 |
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|
累積 其他 全面 |
|
|
留用 |
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庫房股票 |
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(單位：千) |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
|
|
股份 |
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數量 |
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|
總計 |
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2018年12月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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員工購股計劃 |
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- |
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( |
) |
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未確認的股票薪酬攤銷 |
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外幣換算調整 |
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授予限制性股票單位以結算應計紅利 |
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限售股單位的結算 |
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( |
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( |
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投資未實現收益 |
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- |
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股息及股息等價權 |
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- |
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( |
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- |
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( |
) |
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淨收入 |
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2019年3月29日的餘額 |
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) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -
Exponent，Inc.
簡明現金流量表合併表
截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月
(千)
(未經審計)
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三個月 |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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業務活動現金流量： |
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淨收入 |
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調整以將淨收入與#年使用的淨現金進行核對 其他經營活動： |
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財產、設備和資產的折舊和攤銷 *租賃權的改進 |
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攤銷保費和增加短期折扣 **投資項目 |
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合同損失和壞賬準備 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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遞延所得税撥備 |
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營業資產和負債的變化： |
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應收帳款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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經營租契的變更 |
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應付賬款和應計負債 |
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應計工資總額和員工福利 |
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遞延收入 |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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投資活動的現金流量： |
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資本支出 |
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購買短期投資 |
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短期投資的到期日 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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籌資活動的現金流量： |
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限制性股票單位的工資税 |
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普通股回購 |
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行使以股票為基礎的支付獎勵 |
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股息及股息等價權 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外幣匯率對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
- 7 -
Exponent，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1：交易記錄。
Exponent，Inc.(簡稱“公司”或“指數”)是一家為複雜問題提供解決方案的工程和科學諮詢公司。該公司以52-53周的財政年度運營，截止日期為最接近12月最後一天的週五。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則、10-Q表格説明和美國證券交易委員會頒佈的S-X條例第10條編制的。因此，它們並不包含美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為，為公平列報簡明綜合財務報表所需的所有調整已包括在內，所有該等調整均屬正常及經常性調整。截至2020年4月3日的三個月的經營業績不一定代表未來季度或年度的業績。以下信息應與公司於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(截至2020年1月3日)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
未經審計的簡明合併財務報表包括Exponent公司的賬目。以及它的子公司，它們都是全資擁有的。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。
估計的使用。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及該期間收入和費用報告金額的估計和假設。受此類估計和假設約束的項目包括收入確認會計和估計合同損失和壞賬準備。實際結果可能與這些估計不同。該公司對合同損失和可疑帳目撥備的估計考慮到了冠狀病毒大流行等全球事件的宏觀經濟影響，這些事件可能影響其客户的支付能力。
最近通過的會計公告。2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)設立了議題326，金融工具信用損失的計量，發佈會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，金融工具-信貸損失，其用被稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法的預期損失方法取代已發生損失方法。根據CECL方法計量的預期信貸損失適用於按攤銷成本計量的金融資產，其中存在收取現金的合同權利，包括應收賬款、應收貸款和持有至到期的債務證券。該公司在2020年第一季度採用了ASU第2016-13號，採用的影響對公司的簡明綜合財務報表沒有重大影響。
注2：企業收入確認
該公司幾乎所有的活動都是在時間和材料或固定價格安排下進行的。對於時間和材料合同，公司使用會計準則編碼606項下的實際權宜之計：與客户簽訂合同的收入其中規定，如果一個實體有權從客户那裏獲得與該實體迄今完成的業績價值直接對應的金額的對價(例如，一個實體為提供的每小時服務收取固定金額的服務合同)，則該實體可以確認該實體有權開具發票的金額中的收入。
- 8 -
下表披露了公司從時間和材料合同中產生的收入的百分比：*
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三個月 |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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環境與健康 |
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總時間和材料收入 |
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對於固定價格合同，公司會隨着時間的推移確認收入，因為控制權不斷轉移給客户。客户通常控制正在進行的工作，這可以通過合同終止條款或公司對迄今為提供對公司沒有替代用途的服務而完成的工作獲得付款的權利來證明。固定價格合同的收入是根據按標準費率產生的工時與公司預計在合同期限內按標準費率產生的總工時的估計之間的關係確認的。在合同期限內，固定價格合同的收入是根據按標準費率產生的工時與公司預計在合同期限內產生的總工時的關係確認的。該公司相信，鑑於公司提供的諮詢服務的性質，這種方法可以可靠地衡量它根據固定價格合同向客户提供的諮詢服務的收入。
下表披露了公司固定價格合同產生的收入的百分比：*
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三個月 |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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% |
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環境與健康 |
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固定價格總收入 |
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% |
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遞延收入是指在提供服務之前向客户開具賬單的金額。在2020年第一季度，
報銷，包括與差旅和其他自付費用有關的費用，以及其他類似的第三方成本，如材料成本和某些分包合同，計入收入，同等數額的可報銷費用計入業務費用。可報銷費用的任何加價都包括在報銷前的收入中。公司報告某些分包合同扣除分包商費用後的收入，如果公司確定它是代理，因為它的履行義務是安排由另一方提供貨物或服務。由於該公司擔任代理，未包括在收入中的分包商費用總額為#美元。
- 9 -
注3：公允價值計量
該公司按公允價值經常性計量某些金融資產和負債，包括可供出售的固定收益證券、在其遞延補償計劃中持有的交易性固定收益證券和股本證券，以及與其遞延補償計劃相關的負債。截至2020年4月3日至2019年3月29日的三個月內，公允價值計量水平之間沒有轉移。公允價值計量水平之間的任何轉移將記錄在導致轉移的事件或環境變化的實際日期。
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報告日的公允價值計量使用 |
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總計 |
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引自 價格在 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) |
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顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
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顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
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資產 |
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貨幣市場證券(1) |
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$ |
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$ |
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固定收益可供出售證券(2) |
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以遞延形式持有的固定收益交易證券 **補償計劃(3) |
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以遞延補償方式持有的股票交易證券 我們的計劃是什麼？(3) |
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總計 |
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負債 |
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延期補償計劃(4) |
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總計 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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- 10 -
這些特定金融資產和負債的公允價值是使用以下投入確定的：2020年1月3日(千):
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報告日的公允價值計量使用 |
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總計 |
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引自 價格上漲 主動型 市場 為 雷同 資產 (1級) |
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顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
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顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
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資產 |
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貨幣市場證券 (1) |
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可供出售的固定收益證券(2) |
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以遞延形式持有的固定收益交易證券 **補償計劃(3) |
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以遞延補償方式持有的股票交易證券 我們的計劃是什麼？(3) |
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總計 |
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負債 |
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延期補償計劃(4) |
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總計 |
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(1) |
包括在公司未經審計的簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。 |
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(2) |
包括在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的短期投資。 |
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(3) |
計入本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的預付費用及其他流動資產和遞延薪酬計劃資產。 |
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(4) |
計入公司未經審計的簡明綜合資產負債表上的應計薪資和員工福利以及遞延薪酬計劃負債。 |
截至2020年4月3日和2020年1月3日的固定收益可供出售證券代表美國財政部的義務。固定收益和股票交易證券代表公司遞延補償計劃中持有的共同基金。有關公司遞延補償計劃的更多信息，請參見附註7。
截至2020年4月3日，現金、現金等價物和短期投資包括以下內容(以千為單位)：
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毛 |
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毛 |
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攤銷 |
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未實現 |
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未實現 |
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估計數 |
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成本 |
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利得 |
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損失 |
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公允價值 |
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歸類為流動資產： |
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現金 |
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現金等價物： |
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貨幣市場證券 |
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現金等價物合計 |
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現金和現金等價物合計 |
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短期投資： |
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美國財政部和機構證券 |
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短期投資總額 |
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現金、現金等價物和短期投資總額 |
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- 11 -
現金、現金等價物和短期投資包括以下內容2020年1月3日(千):
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攤銷 |
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未實現 |
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未實現 |
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估計數 |
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成本 |
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利得 |
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損失 |
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公允價值 |
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歸類為流動資產： |
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現金 |
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現金等價物： |
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現金等價物合計 |
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現金和現金等價物合計 |
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短期投資： |
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美國財政部和機構證券 |
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短期投資總額 |
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現金、現金等價物和短期投資總額 |
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截至2020年4月3日，所有被歸類為短期投資的短期固定收益證券的規定有效到期日均應在一年內到期。
截至2020年4月3日和2020年1月3日，公司沒有任何使用重大不可觀察到的投入進行估值的資產或負債。
本公司於2020年4月3日及2020年1月3日的未經審計簡明綜合資產負債表中，下列金融工具未按公允價值計量，但要求披露其公允價值：應收賬款、其他資產及應付賬款。該等工具於2020年4月3日及2020年1月3日的估計公允價值與本公司未經審核的簡明綜合資產負債表所載的賬面價值大致相同。
在截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月內，除暫時性減值或信貸損失外，沒有其他與可供出售證券相關的減值或信貸損失。
注4：第一季度每股淨收益
每股基本金額是使用該期間已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後的每股金額採用期內已發行普通股的加權平均數和稀釋時發行普通股以滿足已發行的限制性股票單位和使用庫存股方法行使購買普通股的未償還期權所得的潛在普通股的加權平均數計算。
以下時間表對用於計算每股基本淨收入和稀釋後淨收入的股份進行了核對：
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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基本每股計算中使用的股份 |
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稀釋性普通股期權的作用 **表現突出 |
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稀釋限制性股票單位的影響 **表現突出 |
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稀釋後每股使用的股份 *計算 |
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- 12 -
要購買的普通股期權
注5：以股票為基礎的薪酬
限售股單位
限制性股票單位授予旨在吸引和留住員工，並使員工利益與公司股東的利益更好地保持一致。對於選定的員工組，最多
這些限制性股票單位獎勵的價值是根據授予之日公司普通股的市場價格確定的。已發放的完全既得限制性股票單位獎勵的價值被記錄為應計獎金的減少額。本公司預期以完全歸屬的限制性股票單位獎勵結算的獎金支出部分，在賺取獎金期間記為以股票為基礎的薪酬。公司記錄了與應計獎金獎勵相關的基於股票的薪酬支出#美元。
股票期權
股票期權的授予期限為
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的期權的公允價值。使用期權定價模型在授予日確定股票期權獎勵的公允價值受到公司股價以及有關一些複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括獲獎期間的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、無風險利率和預期股息。
- 13 -
公司利用歷史演練，沒收，以及歸屬後到期數據，以估計授予的期權的預期期限. 公司普通股在與授予期權的預期期限相等的一段時間內的歷史波動率被用來估計預期波動率. 期權定價模型中使用的無風險利率是基於U已啟動S狀態剩餘期限與預期期限相似的財政部零息債券f選項. 股息率假設考慮了持續宣佈股息的預期，但被期權持有人的股息等價權所抵消。
當股票獎勵發生時，公司負責沒收股票獎勵。所有基於股票的支付獎勵都是在獎勵的必要服務期內以直線方式確認的。
注6：美國國庫股
2016年10月19日，公司董事會批准了美元
該公司回購了
注7：三個遞延補償計劃
該公司為選定的一批高薪員工制定非限定遞延薪酬計劃。根據這些計劃，參與者可以選擇推遲到
截至2020年4月3日和2020年1月3日，根據該計劃到期的既得利益總額為
注8：補充現金流量信息
以下為現金流信息的補充披露：
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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期內支付的現金： |
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短期投資的未實現收益 |
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為解決應計獎金而發放的既得股票單位獎勵 |
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資本支出應計項目 |
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以經營性租賃義務換取的使用權資產 |
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$ |
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- 14 -
注9：應收賬款，淨額
截至2020年4月3日和2020年1月3日，應收賬款淨額由以下兩部分組成：
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四月三日 |
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一月三日 |
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(單位：千) |
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2020 |
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2020 |
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開票應收賬款 |
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$ |
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$ |
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未開票應收賬款 |
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合同損失和壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收賬款總額(淨額) |
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$ |
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$ |
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該公司在其應收賬款的剩餘合同期限內對因客户無法履行其財務義務或影響本公司全額收回到期金額的糾紛而造成的估計損失保留預留。在本公司知悉某一特定客户無力履行其財務義務或知悉與某一特定客户發生糾紛的情況下，會記入一筆特定備抵，以將已確認應收賬款淨額減至本公司合理地相信將會收取的金額。對於所有其他客户，公司根據歷史註銷、客户集中度、客户信譽、當前經濟狀況、到期金額的賬齡和未來預期確認可疑賬户的撥備。
合同損失和壞賬準備的期初和期末對賬情況如下(單位：千)：
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2020年1月3日的餘額 |
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$ |
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合同損失和壞賬準備 |
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核銷 |
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( |
) |
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2020年4月3日的餘額 |
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$ |
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2020年第一季度合同損失和可疑賬户準備金約包括#美元。
- 15 -
2019年1月29日，PG&E公司。(“PG&E”)根據美國破產法第11章申請破產。截至2020年4月3日，公司破產前從PG&E應收的未付賬款總額為$
注10：中國分部報告
根據兩個主要服務領域，該公司有兩個可報告的經營部門。工程和其他科學部門是一個廣泛的服務小組，主要提供不同實踐的技術諮詢，主要是工程方面的諮詢。環境與健康部門提供環境、流行病學和健康風險分析領域的服務。這一部分提供與環境危害和風險以及對人類健康和環境的影響有關的廣泛諮詢服務。我們的首席執行官，首席運營決策者，審查我們每個可報告部門的收入和營業收入，但在評估部門業績和資本分配時不審查總資產。
截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月的細分市場信息如下：
營業收入
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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$ |
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$ |
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環境與健康 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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營業收入
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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$ |
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$ |
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環境與健康 |
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部門總營業收入 |
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企業運營費用 |
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( |
) |
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營業總收入 |
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$ |
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$ |
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- 16 -
資本支出
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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$ |
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$ |
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環境與健康 |
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分部資本支出總額 |
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企業資本支出 |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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折舊及攤銷
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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工程學和其他科學 |
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$ |
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$ |
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環境與健康 |
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分部折舊合計和 *攤銷 |
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企業折舊及攤銷 |
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折舊及攤銷總額 |
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$ |
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$ |
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注11：租約
公司在安排開始時確定該安排是否為租約。經營租賃包括在公司簡明綜合資產負債表中的經營租賃ROU資產、當前經營租賃負債和長期經營租賃負債。截至2020年4月3日，公司沒有任何融資租賃。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的租約並無提供隱含利率，本公司根據開始日期可得的資料，採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。經營租賃ROU資產的攤銷和經營租賃負債的變化在簡明合併現金流量表中作為單行項目披露。
公司在中國租賃辦公、實驗室和存儲空間。
- 17 -
公司在以下地點設有測試和工程中心
該公司的設備租賃包括在ROU資產和負債餘額中，但不是實質性的。
該公司租用其硅谷和納蒂克設施中的多餘空間。租金收入$
簡明合併損益表的其他營業費用中的租賃費用構成如下：
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三個月 |
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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可變租賃成本 |
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短期租賃成本 |
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與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
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三個月 |
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三個月 |
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(單位：千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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為包括在計量中的金額支付的現金 **經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
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2020年4月3日 |
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2019年3月29日 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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截至2020年4月3日的經營租賃負債到期日：
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(單位：千) |
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經營租約 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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扣除的計入利息 |
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( |
) |
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租賃總負債 |
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$ |
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- 18 -
注12：3個或有事項
本公司為不時多項法律行動的一方，並可能對正常業務過程中產生的索賠及合約承擔或有責任，本公司經諮詢法律顧問後相信，其結果不會對其財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而，由於法律訴訟固有的風險和不確定性，實際結果可能與目前的預期結果不同。所有與訴訟相關的法律費用都在發生時計入費用。
注13：後續活動
在……上面
- 19 -
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2020年1月3日的財年的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包含在我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K財年報告(我們的“2019年年度報告”)中。
前瞻性陳述
這份10-Q表格季度報告包含某些基於公司管理層的信念以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息的“前瞻性”陳述(“1995年私人證券訴訟改革法”、“1933年證券法”(修訂後)和“1934年證券交易法”(修訂後)中對“前瞻性”一詞的定義)。“前瞻性”陳述是基於公司管理層的信念以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息而做出的(該詞在“1995年私人證券訴訟改革法”、“1933年證券法”(修訂版)和“1934年證券交易法”(修訂版)中定義)。此類前瞻性陳述受1995年“私人證券訴訟改革法”創造的安全港約束。在本文件中使用的“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”以及與公司或其管理層相關的類似表述，均表示此類前瞻性陳述。此類陳述反映了公司或其管理層對未來事件的當前看法，可能會受到某些風險、不確定因素和假設的影響。如果這些風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，公司的實際結果、業績或成就可能與任何此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果、業績或成就大不相同。可能導致或促成這種實質性差異的因素包括冠狀病毒大流行(包括與政府當局或我們為促進我們的員工、供應商和客户的安全而實施的措施有關的因素；對我們的業務以及我們的客户、供應商和其他合作伙伴的業務的其他直接和間接影響；除其他外，可能對我們的客户在以前的水平上使用我們的服務的能力產生不利影響的影響；使用我們的設施或我們的客户或第三方的設施的中斷；以及增加的和潛在的重大經濟不確定性和波動性，包括信用和可收款風險以及資本和信貸市場的潛在中斷)，由於總體和行業特定經濟條件的變化，對我們服務的需求可能會下降，對我們服務的約定時間，競爭性服務和定價的影響，沒有與我們業務相關的積壓，我們吸引和留住關鍵員工的能力，侵權改革和政府監管對我們業務的影響，以及對我們提出索賠的責任。其他風險和不確定因素在本季度報告的“風險因素”標題下和本報告的其他部分進行了討論。包含此類前瞻性信息不應被視為公司或任何其他人士表示公司預期的未來事件、計劃或預期將會實現。由於存在這樣的不確定性和風險，謹提醒您不要過度依賴此類前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。該公司不打算公開發布對任何此類前瞻性陳述的任何更新或修訂。
業務概述
指數公司是一家為複雜問題提供解決方案的工程和科學諮詢公司。我們由科學家、工程師和商業顧問組成的多學科團隊彙集了90多個不同的技術學科，以解決當今工業和商業面臨的複雜問題。我們的服務包括產品開發、產品召回、法規遵從性分析，以及發現與產品、人員、財產和即將到來的訴訟相關的潛在問題。
關鍵會計估計
與我們2019年年度報告中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中披露的關鍵會計估計相比，在截至2020年4月3日的三個月內，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
- 20 -
合併運營的結果
執行摘要
與去年同期的99，031，000美元相比，2020年第一季度的收入增長了7%，達到105，953，000美元。2020年第一季度報銷前收入增長7%，達到99，720，000美元，而去年同期為93，401，000美元。與冠狀病毒有關的業務限制從1月下旬開始影響我們的亞洲業務，我們的歐洲和美國業務的某些地區在3月下半月受到影響。
2020年第一季度，我們在生物力學、生物醫學工程、化學法規和食品安全、機械工程和車輛工程實踐方面取得了強勁增長。各行業的跨國公司聘請我們世界級的跨學科顧問團隊進行科學專業知識和風險評估。
與去年同期的22，712，000美元相比，2020年第一季度的淨收入增長了16%，達到26，282，000美元。稀釋後每股收益增至0.49美元，上年同期為0.42美元。淨收益和稀釋後每股收益的增長主要是由於報銷前收入增長了7%，以及我們的有效税率降低。實際税率的下降是由於與股票獎勵相關的超額税收優惠增加。與股票獎勵相關的超額税收優惠在2020年第一季度增加到8772，000美元，而去年同期為5670，000美元。
冠狀病毒更新：
我們正在以50多年來一直採用的嚴肅性、知識嚴謹性和基於事實的分析來應對與冠狀病毒大流行相關的挑戰。我們專注於三件事：確保我們員工的健康和安全，通過繼續解決客户最緊迫的問題來展示領導力，以及為股東帶來價值。自從開始提供庇護所訂單以來，我們的員工一直在家中工作，但基本業務的實驗室和檢查活動除外。我們的業務發展流程已經演變為適應遠程工作環境，基於我們的聲譽和長期關係，新的接洽活動不斷通過入站客户溝通啟動。
我們繼續看到對公用事業完整性管理服務的強勁需求，因為客户關注的是電力可靠性，而他們的客户被要求呆在家裏。為火災季節做準備是這一領域的另一個市場驅動力。我們的化學法規和食品安全服務是一個持續的優勢領域，因為客户在世界各地分銷產品時必須繼續遵守複雜的法規。
我們已經看到，由於法院關閉和相關的法律延誤，我們的部分訴訟支持項目放緩。然而，法院開始利用技術來舉行虛擬聽證會和審判。旅行限制推遲了需要檢查網站或無法發貨的產品的工作，但隨着限制開始放鬆，Exponent的廣闊地理足跡將是一個競爭優勢，因為它使我們的顧問可以在許多地點的駕車距離內。大流行也暫停了我們的用户研究，但我們正在積極調整研究設計並實施流程和技術，以便我們可以儘快重新啟動它們，同時確保我們參與者和員工的健康和安全。
我們的科學專家比以往任何時候都更加致力於提供可行的思想領導，特別是在有助於管理和減輕與冠狀病毒大流行相關的風險的領域。我們的跨學科團隊正在處理有關職業健康和安全、新醫療器械的開發和監管、消毒劑和個人防護設備、全球供應鏈優化、保險索賠和訴訟等問題。
- 21 -
業務展望
指數的基本面良好，我們的市場驅動力強勁，儘管圍繞每個地區如何以及在什麼時間框架內放鬆業務限制和物理距離要求存在不確定性。客户繼續為我們的科學專業知識和合理的建議保留指數，但新項目接洽的速度已經放緩。*在我們才華橫溢的員工隊伍完好無損的情況下，隨着業務限制的放鬆，我們處於有利地位，可以執行暫停的工作和預期的新工作加速。冠狀病毒大流行導致第二季度前三週的收入與去年同期相比下降了約15%至20%。隨着業務限制的繼續，我們的收入在短期內可能會進一步減少。
我們仍然專注於有選擇地增加頂尖人才和發展必要的技能，以擴大我們的市場地位，併為客户提供深入的科學研究和分析，以確定發生了什麼，以及如何防止未來的失敗或暴露。我們還將繼續專注於利用新興增長領域，管理其他運營費用，從運營中產生現金，保持強勁的資產負債表，並開展股票回購和股息等活動，以提高股東價值。
截至2020年4月3日的三個月概覽
2020年第一季度，收費小時數從去年同期的329，000小時增加到348，000小時，增幅為6%。我們的利用率在2020年第一季度降至71%，而去年同期為72%。2020年第一季度，相當於技術全職員工的員工從去年同期的883人增加到938人，增幅為6%。我們繼續有選擇地聘用關鍵人才來擴大我們的能力。
截至2020年4月3日的三個月與截至2019年3月29日的三個月
營業收入
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
工程學和其他科學 |
|
$ |
84,887 |
|
|
$ |
80,254 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
80.1 |
% |
|
|
81.0 |
% |
|
|
|
|
|
環境與健康 |
|
|
21,066 |
|
|
|
18,777 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
19.9 |
% |
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
105,953 |
|
|
$ |
99,031 |
|
|
|
7.0 |
% |
我們的工程和其他科學部門的收入增加是由於收費時間的增加和費率的提高。2020年第一季度，與去年同期的258，000小時相比，這一細分市場的計費小時數增加了5%，達到271，000小時。這一細分市場的利用率在2020年第一季度降至71%，而去年同期為73%。計費時間的增加是由於我們的生物力學、生物醫學工程、機械工程和車輛工程實踐的強勁增長。各行業的跨國公司聘請了Exponent的世界級跨學科顧問團隊進行科學專業知識和風險評估。在2020年第一季度，這一細分市場受益於一家電力公用事業客户的一個大型項目，該項目評估了其基礎設施的完整性，並幫助緩解了與野火相關的安全風險。使用率的下降是由於與冠狀病毒有關的業務限制，這些限制在1月下旬影響了我們的亞洲業務，並在3月下半月影響了我們歐洲和美國業務的某些地區。由於我們繼續努力招聘和留住員工，2020年第一季度，這一細分市場的技術全職相當於員工人數增加了8%，達到731人，而去年同期為679人。
- 22 -
漲幅在我們的環境和醫療收入中這一段是由於N增加以收費小時計以及帳單費率的提高. 杜林G2020年第一季度，收費小時數對於此細分市場，增加了9%至77,000 相比於71,000 杜爾與去年同期持平。實用程序中的實體化此細分市場增加到72%期間2020年第一季度與之相比，只有6個7去年同期的%。漲幅在計費小時數內，並且使用率已到期至我們的業務增長化學法規關於食品安全實踐的幾點思考,我們的科學家在那裏評估了化學品和新產品對人類健康和環境的影響。技術性相當於全職員工%s在此S段增額 1%至207在.期間2020年第一季度與20個4去年同期.
補償及相關費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
補償及相關費用 |
|
$ |
49,985 |
|
|
$ |
65,093 |
|
|
|
-23.2 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
47.2 |
% |
|
|
65.7 |
% |
|
|
|
|
2020年第一季度薪酬及相關費用的減少是由於與我們的遞延薪酬計劃相關的資產價值發生變化，部分被工資支出增加和附帶福利增加所抵消。2020年第一季度，與去年同期相比，遞延薪酬支出減少了20，491，000美元，其他收入淨額也相應減少，原因是與我們的遞延薪酬計劃相關的資產價值發生了變化。這一減少包括2020年第一季度計劃資產價值減少14622000美元，而去年同期計劃資產價值增加5869000美元。由於技術全職相當於員工的增加以及我們年度薪資調整的影響，2020年第一季度的工資支出增加了3，452，000美元。由於技術全職相當於員工的增加以及我們年度薪資調整的影響，2020年第一季度的附帶福利增加了1，323，000美元。我們預計，不包括遞延薪酬計劃資產價值變化的薪酬支出，隨着我們有選擇地增加新人才並根據市場狀況調整薪酬，我們的薪酬支出將會增加。
其他運營費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
其他運營費用 |
|
$ |
8,216 |
|
|
$ |
8,008 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
|
|
其他營業費用包括設施相關費用、技術材料、計算機相關費用以及財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷。2020年第一季度其他運營費用的增加主要是由於折舊和攤銷費用增加196，000美元，佔用費用增加119，000美元，以及其他幾個單獨微不足道的增加，部分被技術材料減少189，000美元所抵消。折舊和攤銷費用和佔用費用的增加是由於我們增加了相當於技術全職員工的人數，以及對我們公司基礎設施的投資。技術材料的減少是由於冠狀病毒相關限制對我們業務的影響。我們預計，隨着我們有選擇地增加新人才並對我們的公司基礎設施進行投資，其他運營費用將會增長。
- 23 -
可報銷費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
可報銷費用 |
|
$ |
6,233 |
|
|
$ |
5,630 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
|
|
根據我們項目的性質，每個季度的可報銷費用數額將有所不同。
一般及行政費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
一般和行政費用 |
|
$ |
5,531 |
|
|
$ |
4,546 |
|
|
|
21.7 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
5.2 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
|
|
2020年第一季度一般和行政費用增加的主要原因是壞賬支出增加1365000美元，部分被差旅和餐飲減少44萬美元所抵消。壞賬增加的原因是，由於與冠狀病毒大流行相關的經濟不確定性，我們為壞賬撥備了額外的準備金。旅行和用餐減少的原因是由於冠狀病毒大流行實施了旅行限制。我們預計，隨着我們有選擇地增加新的人才，擴大我們的業務發展和員工發展計劃，一般和行政費用將會增加。
其他收入，淨額
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
(以千為單位，百分比除外) |
|
四月三日 2020 |
|
|
三月二十九日 2019 |
|
|
百分比 變化 |
|
|||
|
其他收入，淨額 |
|
$ |
(11,933 |
) |
|
$ |
7,568 |
|
|
|
-257.7 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
-11.3 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
其他收入淨額主要包括與我們的遞延薪酬計劃相關的資產價值的變化，可用現金、現金等價物和短期投資賺取的利息收入，以及我們硅谷設施租賃空間的租金收入。其他收入淨額的減少主要是由於與我們的遞延補償計劃相關的資產價值發生變化，部分被外匯收益增加91萬美元所抵消。與去年同期相比，2020年第一季度，由於與我們的遞延補償計劃相關的資產價值的變化，其他收入淨額減少了20，491，000美元，遞延補償費用也相應減少。這一減少包括2020年第一季度計劃資產價值減少14622000美元，而去年同期計劃資產價值增加5869000美元。外匯已實現收益增加是由於以非功能性貨幣計價的貨幣資產價值增加。
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所得税
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三個月 |
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(以千為單位，百分比除外) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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百分比 變化 |
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所得税 |
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$ |
(2,227 |
) |
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$ |
610 |
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-465.1 |
% |
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佔總收入的百分比 |
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-2.1 |
% |
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0.6 |
% |
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實際税率 |
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-9.3 |
% |
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2.6 |
% |
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實際税率的下降是由於與股票獎勵相關的超額税收優惠增加。與股票獎勵相關的超額税收優惠在2020年第一季度增加到8772，000美元，而去年同期為5670，000美元。剔除超額税收優惠的影響，2020年第一季度的實際税率為27.2%，而去年同期為26.9%。
流動性和資本資源
我們相信，我們現有的現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資金需求、資本支出、未償還承諾、股票回購、股息和其他流動性需求。然而，我們繼續監測冠狀病毒大流行對我們的現金流以及對信貸和金融市場的影響。
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三個月 |
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(千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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$ |
(13,835 |
) |
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$ |
(12,253 |
) |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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7,707 |
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(16,518 |
) |
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用於融資活動的現金淨額 |
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(64,324 |
) |
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(19,415 |
) |
我們在2020年前三個月通過可用現金為我們的業務融資。我們將多餘的現金投資於現金等價物和短期投資。截至2020年4月3日，我們的現金、現金等價物和短期投資為152，043，000美元，而2020年1月3日為231，601，000美元。
一般來説，我們通過經營活動提供的淨現金用於資助我們的日常經營活動。第一季度運營現金需求通常較高，因為第一季度支付的是我們上一年累積的年度獎金。我們最大的運營現金流來源是從客户那裏收取的費用。我們從經營活動中獲得的現金主要用於員工相關支出、租賃設施、税收以及包括營銷和差旅在內的一般運營費用。
與去年同期相比，2020年前三個月投資活動提供的現金淨額有所增加，原因是扣除到期日後購買的短期投資減少，以及資本支出減少。資本支出減少是由於我們在馬薩諸塞州納蒂克的辦公室和實驗室設施於2019年完成建設。
- 25 -
漲幅在融資活動期間使用的現金淨額吳氏2020年前三個月,與去年同期相比,是由於我們普通股回購的增加， 提高限制性股票單位的工資税和增加股息支付。
我們預計將繼續我們的投資活動，包括資本支出。此外，現金儲備可能用於根據我們的股票回購計劃回購普通股，支付股息，或戰略性地收購與我們的業務互補的專業服務公司。
有關我們根據合同義務進行未來付款的承諾摘要，請參閲我們2019年年報中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-流動性和資本資源”。自2020年1月3日以來，我們的合同義務沒有實質性變化。
我們維持一項非限定遞延薪酬計劃，以惠及一批精選的高薪員工。根據該計劃到期的既得金額64，026，000美元於2020年4月3日作為長期負債記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上。根據該計劃到期的5，839，000美元既得金額於2020年4月3日作為流動負債記錄在我們未經審計的簡明綜合資產負債表上。根據該計劃指定用於支付福利的公司資產由拉比信託基金持有，並受制於我們債權人的債權。截至2020年4月3日，該計劃下的投資額63，353，000美元作為長期資產記錄在我們未經審計的精簡綜合資產負債表上。截至2020年4月3日，該計劃下的投資額5489，000美元作為流動資產記錄在我們未經審計的精簡綜合資產負債表上。
在特拉華州法律允許的情況下，我們有協議，在高級管理人員或董事正在或曾經應我們的要求以此類身份服務時，我們會就某些事件或事件對我們的高級管理人員和董事進行賠償。賠償期包括該官員或主管有生之年發生的所有相關事件和事件。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大潛在金額是無限的；但是，我們有董事和高級管理人員保險，可以減少我們的風險敞口，並使我們能夠收回未來支付的任何金額的一部分。
非GAAP財務指標
條例G、使用非公認會計原則(“非GAAP”)財務措施的條件以及其他美國證券交易委員會(“SEC”)規則和條例定義和規定了使用非GAAP財務信息的條件。一般而言，非GAAP財務計量是對公司業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括通常不包括在根據GAAP計算和呈報的最直接可比計量中的金額。我們密切監測EBITDA和EBITDAS兩項財務指標，它們符合非GAAP財務指標的定義。我們將EBITDA定義為扣除所得税、淨利息收入、折舊和攤銷前的淨收入。我們將EBITDA定義為股票薪酬之前的EBITDA。該公司將EBITDA和EBITDAS視為衡量經營業績的有用指標，以補充營業收入、淨收入和其他GAAP財務業績指標。此外，管理層認為EBITDA和EBITDAS對過去、現在和未來的經營結果進行了有意義的比較。這些衡量標準用於評估我們的財務結果、制定預算和確定員工薪酬。然而，這些衡量標準應被視為根據公認會計原則編制的營業收入、現金流或其他財務績效衡量標準的補充，而不是替代或優於這些衡量標準。非GAAP衡量標準與最接近的可比GAAP衡量標準的對賬如下。
下表顯示了截至2020年4月3日和2019年3月29日的三個月的EBITDA(如下表所示)佔報銷前收入的百分比：
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三個月 |
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(以千為單位，百分比除外) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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報銷前收入 |
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$ |
99,720 |
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|
$ |
93,401 |
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EBITDA |
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$ |
24,966 |
|
|
$ |
23,857 |
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EBITDA佔之前收入的百分比 *報銷金額： |
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25.0 |
% |
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|
25.5 |
% |
- 26 -
與去年同期相比，2020年第一季度EBITDA佔報銷前收入的百分比有所下降，主要原因是由於冠狀病毒大流行帶來的經濟不確定性，與我們計入壞賬準備的額外準備金相關的一般和行政費用增加。
下表是截至2020年4月3日的三個月的EBITDA和EBITDAS與最具可比性的GAAP指標-淨收入的對賬：
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三個月 |
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(千) |
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四月三日 2020 |
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三月二十九日 2019 |
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|
淨收入 |
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$ |
26,282 |
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$ |
22,712 |
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加回(減去)： |
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所得税 |
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(2,227 |
) |
|
|
610 |
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利息收入，淨額 |
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(875 |
) |
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(1,055 |
) |
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折舊攤銷 |
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1,786 |
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1,590 |
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EBITDA |
|
|
24,966 |
|
|
|
23,857 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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6,138 |
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|
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5,731 |
|
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EBITDAS |
|
$ |
31,104 |
|
|
$ |
29,588 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們的現金、現金等價物和短期投資餘額相關的利率風險。根據我們的投資政策，我們通過維持主要由信用質量高、平均有效期限相對較短的債務工具組成的投資組合來管理利率風險。我們投資組合中任何一期債券的最長有效期限為3年，而該投資組合的最高平均有效期限不能超過12個月。如果利率瞬間上升或下降100個基點，我們的現金等價物和短期投資組合的公平市場價值的變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。我們的投資組合中不使用衍生金融工具。在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間內，我們的利率風險敞口或如何管理這些敞口沒有任何實質性變化。儘管我們努力管理利率風險，但不能保證我們會對利率波動帶來的風險有足夠的保障。
我們有與我們的收入和支出相關的外幣風險，這些收入和支出以美元以外的貨幣計價，主要是英鎊、歐元、人民幣和港幣。因此，匯率的變化可能會對我們的外國子公司的收入和淨收入(以美元表示)產生負面影響。
截至2020年4月3日，我們的淨資產約為690萬美元(功能貨幣為英鎊)，淨資產約為150萬美元(功能貨幣為歐元)，淨資產約為550萬美元(功能貨幣為人民幣)，淨資產約為380萬美元(功能貨幣為港幣)，分別與我們在英國、德國、中國和香港的業務相關。
我們還有與外幣交易相關的外幣風險，以及以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債。由於這些外幣交易的收益(虧損)以及貨幣資產和負債的重新計量，我們已經並將繼續經歷淨收入的波動。截至2020年4月3日，我們以非功能性貨幣計價的淨資產約為70萬美元。
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我們不使用外匯合約來對衝任何外匯敞口。到目前為止，外幣匯率變化對我們的綜合收入和綜合淨收入的影響還沒有顯着性。然而，我們持續的國際增長增加了我們對匯率波動的風險，因此這種波動可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。
項目4.控制和程序
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(a) |
對披露控制和程序的評價 |
根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(B)條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至本季度報告所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，截至2020年4月3日，公司的披露控制和程序是有效的。
我們在持續的基礎上審查和評估我們的披露控制和程序的設計和有效性，以隨着時間的推移改進我們的控制和程序，並糾正我們未來可能發現的任何不足之處。我們的目標是確保我們的高級管理層能夠及時獲得與我們業務有關的所有重要的財務和非財務信息。雖然我們相信我們目前的披露控制和程序設計有效地實現了我們的目標，但未來影響我們業務的事件可能會導致我們大幅修改我們的披露控制和程序。
|
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(b) |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2020年4月3日的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於冠狀病毒的流行，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響。
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第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
指數沒有參與任何實質性的法律訴訟。
第1A項危險因素
指數在一個瞬息萬變的環境中運營，其中涉及許多不確定性，其中一些是我們無法控制的，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些不確定因素包括但不限於本報告其他地方提到的和下文所述的不確定因素。
冠狀病毒大流行的影響對我們和我們客户的業務產生了重大影響。這將在多長時間內影響我們未來的財務狀況和經營結果，以及影響的程度仍不確定。
2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈冠狀病毒爆發為大流行，它繼續在美國和世界各地傳播，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令以及商業限制和關閉。雖然我們無法準確預測冠狀病毒將對我們的財務狀況和運營結果產生的全面影響，因為存在許多不確定性，包括大流行的持續時間和嚴重程度以及控制措施，但遵守這些措施已經影響了我們的運營。
自從政府採取措施遏制病毒以來，我們的絕大多數員工一直在遠程工作。這些遠程工作安排可能導致效率低下、延誤以及額外的成本和風險。此外，我們的大多數客户也在遠程工作，這可能會延誤新項目的啟動和正在進行的工作的執行。我們已經看到，由於法院關閉和相關的法律延誤，我們的部分訴訟支持項目放緩。旅行限制延誤了需要檢查現場或無法發貨的產品的工作。大流行還暫停了我們的用户研究。
冠狀病毒大流行也增加了全球經濟持續低迷的可能性，並造成了金融市場的波動，這可能會影響對我們服務的需求，並影響我們的財務狀況和行動結果，即使在大流行得到控制和遏制措施解除之後也是如此。例如，我們可能無法向受冠狀病毒嚴重影響的客户收取應收賬款。我們相信，我們現有的現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金餘額足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資金需求、資本支出、未償還承諾、股票回購、股息和其他流動性需求。然而，我們繼續監測冠狀病毒大流行對我們的現金流以及對信貸和金融市場的影響。
冠狀病毒大流行的影響持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的嚴重程度和傳播率、遏制行動的範圍和有效性，以及這些因素和其他因素對我們員工和客户的影響。我們將繼續評估冠狀病毒大流行對我們業務的影響的性質和程度。
我們業務的不可預測性和反應性可能會在任何給定的季度或財年造成業績參差不齊。
收入主要來自響應客户請求或在沒有通知的情況下發生的事件而提供的服務，通常在提供服務時開單的約定可由客户隨時終止或推遲或推遲。因此，與我們的季度或年度收入相比，任何特定時間的積壓都很小，並且不是未來任何時期收入的可靠指標。任何特定季度的收入和營業利潤率通常都會受到人員組合、資源需求以及活動的時間和規模的影響。
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如果我們客户的需求變化比我們能夠確保訓練有素、技術熟練和經驗豐富的適當人員組合的速度更快，我們的財務業績可能會受到影響。
隨着客户需求的變化、新技術的發展以及法律和監管流程的變化，我們可能無法及時招聘或培訓具有適當新技能和經驗的人員，這可能會對我們的增長和盈利能力產生負面影響。
如果不能吸引和留住關鍵員工，可能會對我們的業務造成不利影響。
Exponent的業務涉及專業服務的提供，是勞動密集型的。我們的成功在很大程度上取決於我們能否吸引、留住和激勵高素質的技術和管理人員。合格的人才需求量很大，在可預見的未來可能仍然是有限的資源。我們不能保證我們能夠繼續吸引足夠數量的高素質技術和管理人員，並留住現有員工。我們已經經歷過，並預計將繼續經歷員工流失。關鍵管理員工、業務發起人或任何大量員工的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們確保和完成合約的能力。
競爭可能會降低我們的價格，並對我們的業務產生不利影響。
我們的服務市場競爭激烈。此外，進入本港市場的門檻相對較低，我們過去曾面對，並預期會繼續面對來自新進入本港市場的人士的額外競爭。競爭壓力可能會降低市場對我們服務的接受程度，並導致降價，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
大客户的流失可能會對我們的業務造成不利影響。
目前，我們很大一部分收入來自化工、建築、消費品、能源、生命科學和運輸行業的客户。任何大客户的流失都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們的客户可能無法支付我們的服務費用.
如果客户的財務困難變得嚴重，客户可能不願意或無法在正常業務過程中支付我們的發票，這可能會對我們的應收賬款和未開票服務的收款產生不利影響。冠狀病毒大流行增加了全球經濟長期低迷的可能性，這可能會影響我們客户支付我們服務的能力。有時，我們的一些客户已經進入破產程序，這使得我們無法收回欠我們的款項。擁有大量應收賬款的客户破產可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2019年1月29日，PG&E公司。(“PG&E”)根據美國破產法第11章申請破產。截至2020年4月3日，我們破產前從PG&E應收的未付賬款總額為300萬美元。我們目前預計將從PG&E收回幾乎所有的破產前應收賬款。然而，由於破產過程中固有的風險和不確定性，最終收取的金額可能與我們目前的預期不同。我們繼續為PG&E破產後的申請做工作，並希望在正常的業務過程中獲得這項工作的報酬。根據美國破產法，PG&E必須在正常業務過程中支付所有破產後的費用。如果他們不這樣做，我們有資格將破產後的債務歸類為行政費用，有權優先於大多數破產前債權人。
我們持有大量可能帶來流動性風險的投資。
截至2020年4月3日，我們的現金等價物和短期投資組合主要由美國財政部的債務組成。我們遵循既定的投資政策來監控、管理和限制我們對利率和信用風險的敞口。該政策規定了信用質量標準，並限制了我們對任何一個發行人的敞口，以及我們對各種資產類別的最大敞口。
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對某些金融工具的投資可能會帶來流動性和信貸方面的風險。 AS.的.2020年4月3日,我們沒有與我們的投資組合相關的減值費用，這些費用與這種不利的金融市場狀況有關。儘管我們認為我們目前的投資組合的減值風險較低，但我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性，也不能保證我們的投資組合不會受到損害。
我們的業務有賴於我們的專業聲譽。
Exponent及其顧問的專業聲譽對於我們成功競爭新客户以及吸引或留住專業人員的能力至關重要。針對我們的已證實或未經證實的指控可能會損害我們的專業聲譽。任何損害我們專業聲譽的因素都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
放鬆監管或減少監管執法可能會對我們的業務產生不利影響。
公眾對健康、安全和環境保護的關注導致地方、州和聯邦立法者和機構頒佈了廣泛的環境和/或其他法律和法規。這些法律和新法規的實施幾乎影響到每個行業，以及負責執行這些法律的聯邦、州和地方政府機構。如果此類法律、法規和執法的變化或其他因素顯著降低製造商、所有者、服務提供商和其他人的責任風險，則對我們服務的需求可能會顯著減少。
侵權改革可以減少對我們服務的需求。
我們的幾個業務主要集中在訴訟支持諮詢服務上。只要侵權改革減少了製造商、所有者、服務商和其他人的責任敞口，對我們的訴訟支持諮詢服務的需求可能會顯著減少。
我們的參與可能會導致專業責任或其他責任。
我們的服務通常涉及困難的工程和科學任務，並帶有專業和其他責任風險。我們的許多活動都涉及可能會對客户的業務產生嚴重影響、導致客户損失慘重或阻止客户尋求理想的商業機會的事項。因此，如果客户對我們的表現不滿意，客户可以威脅或提起訴訟，以追回損害賠償或抗辯其支付我們費用的義務。指控我們玩忽職守、披露客户機密信息、丟失或損壞證據、侵犯專利、因衝突而被迫退出法律事務或以其他方式違反我們對客户的義務的訴訟，可能會使我們對客户或其他第三方承擔重大責任，或損害我們的聲譽。
潛在的利益衝突可能使我們無法接受某些約定。
我們提供訴訟支持諮詢和其他服務，主要針對重大糾紛，或其他通常是對抗性的或涉及敏感客户信息的問題。由於衝突，我們諮詢服務的性質已經並將繼續阻止我們接受與其他潛在客户的接洽。因此，我們的業務性質限制了潛在客户和潛在參與的數量。
我們面臨不可預知的訴訟風險。
雖然我們儘量避免訴訟，但我們不時也會處理各種訴訟和索償。例如，僱傭問題、監管行動、商業收購以及房地產和其他商業交易可能會引起糾紛。不能保證任何訴訟或索賠在未來都是無關緊要的。任何重大訴訟或索賠都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
- 31 -
我們會受到安全漏洞的影響，這些漏洞可能會擾亂我們的運營和/或導致無法保護機密信息。
我們已經經歷並預計將繼續遭受安全破壞和威脅，到目前為止，這些對我們來説都不是實質性的。儘管我們實施了安全措施，但我們的操作系統很容易受到電子安全漏洞的影響。此類違規行為可能導致我們的運營中斷，並可能未經授權披露機密和/或個人信息，從而可能導致法律索賠或訴訟。雖然我們已採取合理措施，通過不斷改進我們整個業務的安全控制設計和協調來防止和減輕安全漏洞造成的損害，但這些步驟可能並不有效，並且不能保證任何此類步驟都能有效防範所有可能的風險。
未能保護客户和員工數據可能會對我們的業務產生不利影響。
我們管理、使用和存儲敏感或機密的客户或員工數據，包括個人數據和受保護的健康信息。因此，我們受到許多旨在保護這些信息的法律和法規的約束，例如管理健康或其他個人身份信息保護的美國聯邦和州法律，包括“健康保險可攜帶性和責任法”，以及歐盟“一般數據保護條例”等國際法。此外，許多州、美國聯邦政府當局和非美國司法管轄區已經、提議或正在考慮採納或提議附加的數據安全和/或數據隱私法規或法規。這些法律法規的複雜性和數量都在增加。如果任何人，包括我們的任何員工，疏忽地無視或故意違反我們對客户或員工數據的既定控制，或者以其他方式管理或挪用該數據，我們可能會面臨重大的金錢損失、監管執法行動、罰款和/或刑事起訴。此外，未經授權披露敏感或機密的客户或員工數據，無論是由於系統故障、員工疏忽、欺詐或挪用，都可能損害我們的聲譽，並導致我們未來失去客户及其相關收入。由於冠狀病毒大流行，我們的遠程工作安排可能會增加與保護客户和員工數據相關的風險。
商譽減值可能需要我們在收益中記錄一筆重大費用。
在我們的資產負債表上，我們有8，607，000美元的商譽需要定期評估減值。如果報告單位的現金流不能達到足夠的水平，關鍵員工的流失，我們業務範圍的改變，或者我們的股票價格持續大幅下跌，都可能導致商譽減值費用。冠狀病毒大流行增加了全球經濟長期低迷的可能性，從而增加了商譽減損費用的風險。在金融市場波動期間，需要作出重大判斷，以確定下跌的根本原因，以及股價下跌是短期性質的，還是表明事件或情況變化的跡象。
長期資產的減值或重組活動可能需要我們在收益中記錄大量費用。
我們的長期資產，包括我們在加利福尼亞州門洛帕克的辦公室、實驗室和倉庫，我們在亞利桑那州鳳凰城的測試和工程中心，以及我們在馬薩諸塞州納蒂克的辦公室和實驗室設施，都要接受定期的減值測試。如果不能在資產集團層面實現足夠的現金流水平，可能會導致我們的長期資產減值。此外，我們還擁有辦公和實驗室空間的經營性租賃使用權資產。商業環境的變化可能會導致我們業務的經營範圍發生變化。這些變化，包括關閉一個或多個辦事處，可能導致重組和/或資產減值費用。冠狀病毒大流行增加了全球經濟持續低迷的可能性，從而增加了長期資產減值費用的風險。
我們的國際業務產生了特殊的風險，可能會對我們的業務產生不利影響。
除了在美國的辦事處外，我們在英國、德國、瑞士、中國香港、新加坡、愛爾蘭和加拿大設有實體辦事處，並在其他幾個國家開展業務。我們預計將繼續在全球範圍內擴張，未來我們的國際收入可能會佔我們收入的越來越大的比例。我們的國際業務帶有特殊的金融、商業和法律風險，包括文化和語言差異；就業法律和相關因素，這些因素可能導致利用率較低、利用率較高
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人力成本、使用率和收入的週期性波動；對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響的匯率波動；繁重的監管要求和開展業務的其他障礙；關税和其他貿易壁壘，包括聯合王國決定退出歐盟; 這些風險包括：管理與外國官員和政府機構接觸的風險，包括美國“反海外腐敗法”和2010年聯合王國“賄賂法”產生的風險；管理與全球隱私和數據安全法律和法規相關的風險，包括歐洲的“一般數據保護條例”；在管理和配置外國業務方面的更大困難；成功進入和進入新市場；對收益匯回的限制；潛在的不利税收後果；以及其他即將出台的可能增加業務風險的立法。
與政府合同相關的固有風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們為各種美國和外國政府實體和機構工作。政府實體保留審核我們的合同並對我們與政府合同有關的商業行為進行查詢和調查的權利。審計結果可能導致費用退還給政府，或者對之前商定的費率進行預期調整，這將影響未來的利潤率。如果政府客户在審計或調查過程中發現不當或非法活動，我們可能會受到各種民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款和暫停與其他政府機構的業務往來。內部控制的固有侷限性可能無法阻止或檢測所有不當或非法活動，無論此類控制是否充分。與其他商業合同相比，政府合同及其周圍的訴訟程序往往受到更廣泛的審查和公開。與我們的政府合同相關的負面宣傳，無論它是否準確，都可能會影響我們競爭新合同的能力，從而進一步損害我們的業務。
政府可以在合同完成之前的任何時間終止、取消、修改或縮短我們的合同。
根據我們的政府合同，客户通常有權不行使延長或擴大我們合同的選擇權，否則可以在其方便的時候終止、取消、修改或縮短我們的合同。客户不行使合同選擇權或終止、取消、修改或縮減我們的計劃或合同的任何決定都將對我們的收入、收入增長和盈利能力產生不利影響。
如果人們或財產因我們銷售的產品和系統或我們提供的服務而受到損害，我們可能會招致重大責任並遭受負面宣傳。
我們有時會設計、開發、製造、銷售、服務和維護各種產品和系統。在某些情況下，我們還培訓此類產品和系統的操作員。這些產品和系統中的許多都使用軟件算法，這些算法在本質上是概率的，並且受到重大技術限制。有很多因素，其中一些是我們無法控制的，這可能會導致我們的產品或系統失敗。我們的產品或系統故障可能導致傷害、死亡或廣泛的財產損失，並可能導致產品責任、專業責任或其他針對我們的索賠。此外，如果我們的產品或系統失靈，或被視為失靈，這類事件的負面宣傳可能會對我們的業務產生重大不利影響。
會計原則的改變或解釋可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。
我們根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表。這些原則由證券交易委員會和為解釋和創建適當的會計原則而組成的各種機構進行解釋。這些原則的改變可能會對我們報告的業績產生重大影響，甚至可能追溯影響之前報告的交易。此外，採用新的或修訂的會計原則可能需要我們對我們的系統、流程和控制做出重大改變。
我們的業務可能會受到整體經濟下滑的不利影響。
我們服務的市場是週期性的，受一般經濟條件的影響。全球經濟的走向和相對強弱仍不明朗。如果美國的經濟活動，在哪裏
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我們主要經營，繼續走下坡路，我們的客户可能會合並或倒閉，因此對我們服務的需求可能會顯著減少。
我們的季度業績可能會有所不同。
由於許多因素的影響，我們的收入和經營結果會不時發生變化，例如在一個季度內開始和完成的客户活動的重要性、活動的時機、一個季度的工作天數、員工聘用和利用率以及收購公司的整合。由於我們很高比例的費用，特別是與人員和設施相關的費用，在任何特定季度之前都是相對固定的，因此我們客户任務的開始或完成時間的變化可能會導致季度間的運營結果有很大差異。
我們普通股的市場價格可能會波動。
很多因素可能會導致我們普通股的市場價格起伏不定。這些因素包括上面和下面列出的風險因素；證券分析師對我們業績的估計或建議的變化；普通股未來在公開市場上的銷售；整個行業和經濟的市場狀況；涉及我們或我們的競爭對手的收購或戰略聯盟；財務業績的重述；以及會計原則或方法的變化。此外，股票市場經常經歷大幅的價格波動。這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票市場價格大幅下跌時，股東往往會對該公司提起證券集體訴訟。任何針對我們的訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，轉移我們管理層和其他資源的時間和注意力，或者以其他方式損害我們的業務。
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或以任何特定金額回購我們的股票。.
自2013年3月以來，我們的董事會已經宣佈了季度股息。我們繼續支付季度股息和回購股票的意圖取決於資本供應情況，如果是股息，我們的董事會定期做出決定，認為現金股息符合我們股東的最佳利益，並符合適用於我們宣佈和支付現金股息的所有法律和協議。除其他因素外，未來的股息和股票回購也可能受到以下因素的影響：我們對未來潛在的投資資本要求(包括收購)的看法；法律風險；股票回購計劃；聯邦和州所得税法或公司法的變化；合同限制；以及我們商業模式的變化。我們的股息支付和股票回購可能會不時發生變化，我們不能保證我們將繼續宣佈股息或回購任何特定金額的股票。減少或暫停我們的股息支付或股票回購活動可能會對我們的股價產生負面影響。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們依賴我們的網絡基礎設施和某些第三方託管服務來支持我們的運營。在發生重大地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、斷電、電信故障、軟件或硬件故障、流行病或我們的災難恢復計劃未充分應對的運營、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊或其他災難性事件時，這些系統的中斷或故障可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務產生長期影響。
我們開展業務的地區很容易受到氣候變化的影響。例如，在加利福尼亞州，野火危險增加了計劃內停電的可能性，這可能會影響我們員工通勤上班和保持聯繫的能力。與氣候相關的事件，包括極端天氣事件的日益頻繁及其對關鍵基礎設施的影響，都有可能擾亂我們的業務。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了公司在截至2020年4月3日的三個月內回購公司普通股的信息(單位為千，不包括每股價格)：
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總計 數 1%的股份 購得 |
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平均值 價格 付費用户 分享 |
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總計 數量： 股份 購得 作為以下內容的一部分 公開 宣佈 節目 |
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近似值 美元價值 中國股票的比例達到了這一水平 可能還沒有。 購得 在此背景下， 計劃：(1) |
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一月四日至一月三十一日 |
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70,504 |
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二月一日至二月二十八日 |
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70,504 |
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二月二十九日至四月三日 |
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636 |
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62.97 |
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636 |
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30,455 |
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總計 |
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636 |
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$ |
62.97 |
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636 |
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$ |
30,455 |
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(1) |
2016年10月19日，公司董事會批准了3500萬美元用於回購公司普通股。2019年1月31日，公司董事會批准以7500萬美元回購公司普通股。這些回購計劃沒有到期日。 |
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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第6項 Exhibit
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(a) |
展品索引 |
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31.1 |
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 |
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31.2 |
根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2 |
根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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展品104 |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Exponent，Inc. |
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(註冊人) |
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日期：2020年5月8日 |
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/s/凱瑟琳·福特·科里根(Catherine Ford Corrigan) |
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凱瑟琳·福特·科里根(Catherine Ford Corrigan)，博士，首席執行官 |
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/s/理查德·L·施倫克(Richard L.Schlenker) |
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理查德·L·施倫克(Richard L.Schlenker)，首席財務官 |
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