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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
Assuant,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 001-31978 | | 39-1126612 |
(州或其他司法管轄區 成立為法團) | | (佣金) 文件編號) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
自由街28號, 41樓
紐約, 紐約 10005
(212) 859-7000
(註冊人主要行政辦事處的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
| | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | AIZ | 紐約證券交易所 |
6.50%D系列強制性可轉換優先股,面值1.00美元 | AIZP | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年4月30日,註冊人的已發行普通股數量為59,652,252.
Assuant,Inc.
表格10-Q季度報告
截至2020年3月31日的季度
目錄
|
| | |
項目 數 | | 頁 數 |
| 第一部分 財務信息 | |
| | |
1. | Assurant公司的合併財務報表(未經審計): | |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 2 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的綜合營業報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日的三個月的綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
| | |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 38 |
| | |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| | |
4. | 管制和程序 | 60 |
| | |
| 第二部分 其他資料 | |
| | |
1. | 法律程序 | 61 |
| | |
1A. | 危險因素 | 61 |
| | |
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 61 |
| | |
6. | 陳列品 | 62 |
| | |
| 簽名 | 63 |
所有金額均以美利堅合眾國(“美國”)表示美元,除股數和每股金額外,所有金額均以百萬為單位。
Assuant,Inc.
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (以百萬為單位,除人外) 每股股份和每股金額) |
資產 |
投資: | | | |
可按公允價值出售的固定到期日證券(攤銷成本-2020年3月31日和2019年12月31日分別為10,874.3美元和11,064.8美元) | $ | 11,670.6 |
| | $ | 12,322.4 |
|
公允價值股權證券 | 349.3 |
| | 388.5 |
|
房地產商業按揭貸款,按攤銷成本計算(截至2020年3月31日信貸損失撥備淨額為3.7美元) | 795.1 |
| | 815.0 |
|
短期投資 | 221.8 |
| | 402.5 |
|
其他投資 | 587.9 |
| | 638.9 |
|
總投資 | 13,624.7 |
| | 14,567.3 |
|
現金和現金等價物 | 1,999.9 |
| | 1,867.1 |
|
保費和應收賬款(截至2020年3月31日的信貸損失準備金淨額為19.8美元) | 1,636.0 |
| | 1,692.8 |
|
再保險可收回款項(截至2020年3月31日信貸損失撥備淨額27.3美元) | 9,539.5 |
| | 9,593.4 |
|
應計投資收益 | 146.7 |
| | 131.1 |
|
遞延收購成本 | 7,201.9 |
| | 6,668.0 |
|
財產和設備,淨額 | 438.1 |
| | 433.7 |
|
商譽 | 2,336.2 |
| | 2,343.4 |
|
收購的業務價值 | 1,753.3 |
| | 2,004.3 |
|
其他無形資產,淨額 | 521.0 |
| | 540.2 |
|
其他資產 | 764.7 |
| | 590.1 |
|
在獨立賬户中持有的資產 | 1,524.0 |
| | 1,839.7 |
|
合併投資主體資產(一) | 1,937.3 |
| | 2,020.1 |
|
總資產 | $ | 43,423.3 |
| | $ | 44,291.2 |
|
負債 | | | |
未來的政策福利和費用 | $ | 9,711.4 |
| | $ | 9,807.3 |
|
未賺取的保費 | 16,673.6 |
| | 16,603.6 |
|
應付索償及利益 | 2,669.3 |
| | 2,687.7 |
|
應付佣金 | 417.5 |
| | 540.5 |
|
應付再保險餘額 | 339.9 |
| | 358.5 |
|
根據再保險持有的資金 | 352.6 |
| | 319.4 |
|
應付帳款和其他負債 | 2,435.9 |
| | 2,758.5 |
|
債款 | 2,207.5 |
| | 2,006.9 |
|
與獨立賬目有關的負債 | 1,524.0 |
| | 1,839.7 |
|
合併投資主體的負債(一) | 1,705.4 |
| | 1,687.0 |
|
負債共計 | 38,037.1 |
| | 38,609.1 |
|
承付款和或有事項(附註19) |
| |
|
股東權益 | | | |
6.50%D系列強制性可轉換優先股,面值為每股1.00美元,授權、發行和發行的股票分別為2,875,000股,分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行 | 2.9 |
| | 2.9 |
|
普通股,每股票面價值0.01美元,授權發行8億股,已發行161,850,503股和161,607,866股,分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行59,707,563股和59,945,893股 | 1.6 |
| | 1.6 |
|
額外實收資本 | 4,540.6 |
| | 4,537.7 |
|
留存收益 | 6,061.1 |
| | 5,966.4 |
|
累計其他綜合收入 | 88.4 |
| | 411.5 |
|
庫存股,按成本計算;截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別為102,142,940股和101,661,973股 | (5,324.6 | ) | | (5,267.3 | ) |
Total Assurant,Inc.股東權益 | 5,370.0 |
| | 5,652.8 |
|
非控制性權益 | 16.2 |
| | 29.3 |
|
總股本 | 5,386.2 |
| | 5,682.1 |
|
負債和權益總額 | $ | 43,423.3 |
| | $ | 44,291.2 |
|
Assuant,Inc.
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35.1 |
| | $ | 32.9 |
|
按公允價值計算的投資 | 1,837.7 |
| | 1,957.9 |
|
其他應收賬款 | 64.5 |
| | 29.3 |
|
總資產 | $ | 1,937.3 |
| | $ | 2,020.1 |
|
負債 | | | |
按公允價值計算的抵押貸款債券票據 | 1,613.9 |
| | 1,603.1 |
|
其他負債 | 91.5 |
| | 83.9 |
|
負債共計 | $ | 1,705.4 |
| | $ | 1,687.0 |
|
見合併財務報表附註
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額) |
營業收入 | | | |
淨賺取保費 | $ | 2,083.8 |
| | $ | 1,904.4 |
|
費用及其他收入 | 416.9 |
| | 328.3 |
|
淨投資收益 | 156.0 |
| | 166.3 |
|
投資已實現(虧損)淨收益(包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為5.3美元和0.3美元的減值損失) | (95.3 | ) | | 28.8 |
|
處置業務的遞延收益攤銷 | 4.2 |
| | 7.8 |
|
總收入 | 2,565.6 |
| | 2,435.6 |
|
收益、損失和費用 | | | |
投保人福利 | 607.2 |
| | 614.7 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 914.2 |
| | 777.3 |
|
承保、一般及行政費用 | 908.1 |
| | 799.9 |
|
IKé淨虧損(附註5) | 1.4 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | 25.5 |
| | 26.5 |
|
利益、損失和費用合計 | 2,456.4 |
| | 2,218.6 |
|
所得税前收益(收益)撥備 | 109.2 |
| | 217.0 |
|
(福利)所得税撥備 | (46.6 | ) | | 48.4 |
|
淨收入 | 155.8 |
| | 168.6 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (1.1 | ) | | (2.9 | ) |
股東應佔淨收益 | 154.7 |
| | 165.7 |
|
減去:優先股股息 | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 150.0 |
| | $ | 161.0 |
|
| | | |
普通股每股收益 | | | |
基本型 | $ | 2.48 |
| | $ | 2.57 |
|
稀釋 | $ | 2.43 |
| | $ | 2.52 |
|
共享數據 | | | |
基本每股普通股計算中使用的加權平均已發行普通股 | 60,602,911 |
| | 62,594,828 |
|
另外:稀釋證券 | 3,024,015 |
| | 3,183,117 |
|
稀釋後每股普通股計算中使用的加權平均普通股 | 63,626,926 |
| | 65,777,945 |
|
見合併財務報表附註
Assuant,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
淨收入 | $ | 155.8 |
| | $ | 168.6 |
|
其他綜合(虧損)收入: | | | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,扣除税收後的投資未實現收益變化分別為85.1美元和69.0美元 | (302.1 | ) | | 248.9 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,扣除税後的衍生品交易未實現收益的變化分別為0.2美元和0.2美元 | (0.6 | ) | | (0.3 | ) |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,扣除税後的非信貸相關減值損失的變化分別為0.7美元和0.1美元 | (2.7 | ) | | (0.2 | ) |
外幣換算變化,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,扣除税收後的淨額分別為9.7美元和0.6美元 | (66.7 | ) | | 10.2 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,養老金和退休後未確認的定期福利淨成本的變化,分別為税後淨額(13.0美元)和(0.1美元)(1) | 49.0 |
| | 0.2 |
|
其他綜合(虧損)收入合計 | (323.1 | ) | | 258.8 |
|
綜合(虧損)收入總額 | (167.3 | ) | | 427.4 |
|
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | (1.1 | ) | | (2.9 | ) |
股東應佔綜合(虧損)收入總額 | $ | (168.4 | ) | | $ | 424.5 |
|
見合併財務報表附註
Assuant,Inc.
合併權益變動表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 財務處 股票 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| (百萬) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,537.7 |
| | $ | 5,966.4 |
| | $ | 411.5 |
| | $ | (5,267.3 | ) | | $ | 29.3 |
| | $ | 5,682.1 |
|
會計原則變更的累積影響(税後淨額)(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (20.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (20.4 | ) |
股票計劃演練 | — |
| | — |
| | (8.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8.6 | ) |
股票計劃補償費用 | — |
| | — |
| | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.5 |
|
普通股股息(每股0.63美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (38.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (38.0 | ) |
收購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (57.3 | ) | | — |
| | (57.3 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 154.7 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | 155.8 |
|
優先股息(每股1.63美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) |
非控股權益的權益變動 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | (14.2 | ) | | (11.1 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (323.1 | ) | | — |
| | — |
| | (323.1 | ) |
2020年3月31日的餘額 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,540.6 |
| | $ | 6,061.1 |
| | $ | 88.4 |
| | $ | (5,324.6 | ) | | $ | 16.2 |
| | $ | 5,386.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 財務處 股票 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| (百萬) |
2018年12月31日的餘額 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,495.6 |
| | $ | 5,759.7 |
| | $ | (155.4 | ) | | $ | (4,992.4 | ) | | $ | 21.9 |
| | $ | 5,133.9 |
|
股票計劃演練 | — |
| | — |
| | (11.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.1 | ) |
股票計劃補償費用 | — |
| | — |
| | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.5 |
|
普通股股息(每股0.6美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (37.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (37.4 | ) |
收購普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (50.6 | ) | | — |
| | (50.6 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 165.7 |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | 168.6 |
|
優先股息(每股1.63美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) |
非控股權益的權益變動 | — |
| | — |
| | — |
| | (3.6 | ) | | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | 2.7 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 258.8 |
| | — |
| | — |
| | 258.8 |
|
2019年3月31日的餘額 | $ | 2.9 |
| | $ | 1.6 |
| | $ | 4,496.0 |
| | $ | 5,879.7 |
| | $ | 103.4 |
| | $ | (5,043.0 | ) | | $ | 31.1 |
| | $ | 5,471.7 |
|
|
|
(1)金額與採用新的會計準則對按攤餘成本持有的資產的預期信貸損失進行會計處理有關,該準則為截至2020年1月1日的此類預期信貸損失設立了撥備。有關更多信息,請參閲註釋3和4。 |
見合併財務報表附註
Assuant,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
經營活動 | | | |
股東應佔淨收益 | $ | 154.7 |
| | $ | 165.7 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
收入中包括的非現金收入、費用、損益: | | | |
遞延税費 | 115.9 |
| | 36.6 |
|
處置業務的遞延收益攤銷 | (4.2 | ) | | (7.8 | ) |
折舊攤銷 | 33.5 |
| | 29.7 |
|
投資已實現淨虧損(收益),包括減值損失 | 95.3 |
| | (28.8 | ) |
基於股票的薪酬費用 | 11.5 |
| | 11.5 |
|
IKé相關費用,扣除衍生品收益後的淨額 | 1.4 |
| | 0.2 |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
保險單準備金和費用的變化 | 50.7 |
| | 34.9 |
|
保費及應收賬款的變動 | 41.8 |
| | (43.3 | ) |
應付佣金的變動 | (109.4 | ) | | (2.7 | ) |
可追討的再保險變更 | 45.6 |
| | 200.9 |
|
應付再保險餘額變動 | (7.4 | ) | | (13.6 | ) |
根據再保險扣繳的資金的變動 | 34.5 |
| | 21.2 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的變化 | (123.2 | ) | | (158.0 | ) |
應收税金變動 | (185.4 | ) | | 25.7 |
|
其他資產和其他負債的變動 | (288.0 | ) | | 20.0 |
|
其他 | 9.0 |
| | (45.5 | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (123.7 | ) | | 246.7 |
|
投資活動 | | | |
銷售額: | | | |
可供出售的固定期限證券 | 220.8 |
| | 597.6 |
|
股權證券 | 3.9 |
| | 41.6 |
|
其他投資資產 | 30.9 |
| | 10.2 |
|
以下各項的到期日、催繳、預付款和計劃贖回: | | | |
可供出售的固定期限證券 | 206.2 |
| | 135.1 |
|
房地產商業抵押貸款 | 13.1 |
| | 14.0 |
|
購買: | | | |
可供出售的固定期限證券 | (439.5 | ) | | (873.0 | ) |
股權證券 | (12.2 | ) | | (32.8 | ) |
房地產商業抵押貸款 | (3.0 | ) | | (10.7 | ) |
其他投資資產 | (5.7 | ) | | (11.2 | ) |
財產和設備及其他 | (21.6 | ) | | (32.4 | ) |
綜合投資主體(1): | | | |
購買投資 | (258.7 | ) | | (489.3 | ) |
出售投資項目 | 310.3 |
| | 172.8 |
|
短期投資的變化 | 137.1 |
| | 30.6 |
|
其他 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 181.9 |
| | (447.2 | ) |
Assuant,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
|
| | | | | | | |
融資活動 | | | |
發行貸款抵押債券(1) | — |
| | 418.5 |
|
為綜合投資主體發行債券(1) | — |
| | 189.1 |
|
綜合投資主體債務償還情況(一) | (0.7 | ) | | (317.4 | ) |
有擔保循環信貸安排下的借款 | 200.0 |
| | — |
|
收購普通股 | (56.6 | ) | | (50.0 | ) |
支付的普通股股息 | (38.0 | ) | | (37.4 | ) |
支付的優先股股息 | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
股票薪酬預扣 | (8.6 | ) | | 13.6 |
|
非控股權益 | — |
| | 9.2 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 91.4 |
| | 220.9 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (16.8 | ) | | (0.2 | ) |
現金和現金等價物的變動 | 132.8 |
| | 20.2 |
|
期初現金及現金等價物 | 1,867.1 |
| | 1,254.0 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 1,999.9 |
| | $ | 1,274.2 |
|
見合併財務報表附註
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
1. 業務性質
Assuant,Inc.(“本公司”)是支持、保護和連接主要消費者購買的生活方式和住房解決方案的全球提供商。該公司與領先的品牌合作,開發創新的產品和服務,並提供增強的客户體驗。公司業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區,業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區。三經營領域:全球生活方式、全球住房和全球創業。通過其全球生活方式部門,該公司為消費電子和家用電器提供移動設備解決方案和延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”);車輛保護和相關服務(簡稱“環球汽車”);以及信貸和其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”)。通過其全球住房部門,該公司提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”);租户保險和相關產品(簡稱“多户住房”);以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他特殊產品(簡稱“特殊及其他”)。通過其全球創業部門,該公司提供預付資金的殯葬保險、最終需要保險和相關服務。
該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“AIZ”。
2. 陳述的基礎
隨附的未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此,這些報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和註釋。
截至2020年3月31日的中期財務數據以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的中期財務數據未經審計。管理層認為,中期數據包括公平陳述中期業績所需的所有調整。未經審計的中期綜合財務報表包括本公司及其所有全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。
截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。隨附的未經審計中期綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
3. 近期會計公告
通過
按攤銷成本持有的金融工具的信貸損失計量(“CECL”):2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於報告以攤餘成本持有的可供出售債務證券的資產信貸損失的修訂指南(彙編在FASB會計準則編纂主題326(“ASC 326”)中)。對於以攤餘成本持有的資產,修訂後的指導意見取消了可能的確認門檻,取而代之的是要求一個實體反映所有預期信貸損失的當前估計。對於可供出售的債務證券,信貸損失的計量方式與採納前生效的會計要求類似;然而,修訂後的指引要求與信貸相關的減值損失作為撥備而不是永久減值列報。修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、保費應收賬款、再保險應收賬款,以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。本公司自2020年1月1日起採用本標準。有關其他信息,請參閲註釋4。
客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算:2018年8月,FASB發佈了指導意見,將託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取所產生的實施成本資本化要求相一致
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
內部使用的軟件。對於這些安排,指導意見還將期限限制為根據主辦協議的期限支出資本化的實施費用,包括安排的不可取消期限加上合理確定行使的期權所涵蓋的延長安排的期限。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計處理不受修訂的影響。該公司採納了關於其生效日期為2020年1月1日的指導意見,對其財務狀況和經營業績沒有實質性影響。
尚未被收養
有針對性地改進長期合同的會計核算:2018年8月,FASB發佈指導意見,有針對性地改進長期合同的會計處理。指導意見包括以下主要變化:支持福利準備金的假設將不再被鎖定,但必須至少每年更新一次,以反映在收益中的負債變化的影響(貼現率除外);貼現率假設將基於中上級(低信用風險)固定收益工具收益率,而不是投資資產的收益率;貼現率必須在每個報告日期進行評估,並且要求在其他全面收益中確認因更新貼現率假設而導致的負債估計變化的影響;不利偏差撥備為其他值得注意的變化包括:所有長期合同的攤銷遞延收購成本的不同模式將根據相關有效合同的預期期限內的不變比率統一;與存款合同相關的所有市場風險收益必須按公允價值報告,並在收入中反映變化,但與信用風險有關的變化將在其他全面收益中確認;披露範圍將擴大,以包括未來政策福利、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債和遞延收購成本負債的分類前滾。
該指導將從2022年1月1日起對本公司生效,包括該年內的過渡期。允許提前收養。一般而言,該等修訂追溯至最早期間開始時實施,並提供兩個可供更改假設的過渡選擇。
這一指導將適用於本公司的創業人壽保險單,以及其年金和萬能人壽產品(已不再提供,正在淘汰中)。公司正在評估本指南的要求及其對公司財務狀況和經營結果的潛在影響。
簡化所得税的核算:2019年12月,FASB發佈了新的指導意見,通過刪除一般原則的某些例外,並簡化了特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表和税法頒佈或税率變化的臨時確認等領域,簡化了所得税的會計處理。該標準將從2021年1月1日起對本公司生效,包括該年內的過渡期。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。該公司正在評估採用這一新的會計準則對合並財務報表的影響。
促進參考匯率改革對財務報告的影響:2020年3月,FASB發佈了指導意見,在滿足某些標準的情況下,為將GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,這些標準參考了預計將停止的LIBOR或其他參考利率。
如果對協議的修改僅用於參考匯率改革活動,則寬免只適用於遺留合同。這些規定必須一致地適用於除衍生品以外的所有相關交易,這些交易可能適用於套期保值關係層面。本指導意見自發布之日起施行。合同修改指南從2020年3月12日開始的任何日期都有可能實施。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效,屆時參考匯率置換活動預計已完成。
由於預計倫敦銀行同業拆借利率將在2021年後停止,公司正在評估這一新會計指導方針的規定,以及對涉及倫敦銀行間同業拆借利率的債務、投資和衍生品的影響,以及隨後向替代參考利率的過渡。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
4. 信貸損失準備
該公司採用ASC 326,對所有按攤銷成本計量的金融資產採用修正的追溯法。2020年1月1日及以後報告期的業績根據美國會計準則第326條列報,而上期金額繼續根據以前適用的GAAP報告。該公司錄得的減幅為$20.4百萬到2020年1月1日,扣除税後的留存收益為採用的累積影響。
下表説明瞭採用的影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月1日 |
| 在採用之前 | | 據報道,在領養時 | | 收養的影響 |
金融資產,按攤銷成本計算: | | | | | |
可收回的再保險項目 | $ | 9,593.4 |
| | $ | 9,570.9 |
| | $ | (22.5 | ) |
保費和應收賬款淨額 | 1,692.8 |
| | 1,691.0 |
| | (1.8 | ) |
房地產商業抵押貸款 | 815.0 |
| | 813.4 |
| | (1.6 | ) |
總計 | $ | 12,101.2 |
| | $ | 12,075.3 |
| | (25.9 | ) |
税收效應 | | | | | 5.5 |
|
收養的累積效果 | | | | | $ | (20.4 | ) |
上述金融資產的信貸損失撥備總額為$52.3百萬, $46.2百萬和$20.3百萬分別截至2020年3月31日、2020年1月1日(收養日)和2019年12月31日。截至2020年3月31日的三個月,信貸損失撥備的總增幅為$9.3百萬,但因調整以前的免税額和收回的費用而部分抵銷了這一減少額。$2.5百萬。信貸損失撥備的增加,$5.4百萬計入綜合經營報表的承保、一般及行政費用,相應金額為$2.0百萬和$3.4百萬在綜合資產負債表中分別記為再保險應收賬款、保費和應收賬款的減少額。信貸損失的進一步撥備$1.4百萬計入綜合經營表投資的已實現淨損益,並相應減少綜合資產負債表中房地產的商業抵押貸款。
可收回的再保險項目
作為公司整體風險和能力管理戰略的一部分,再保險用於減輕各業務部門承保的某些風險。本公司須承擔再保險人的信貸風險,因為無論是否收取相關的再保險可收回款項,本公司仍須向承保人承擔法律責任。截至2020年3月31日和2019年12月31日,再保險應收賬款合計$9.54十億和$9.59十億它們中的大多數通過各種抵押品或其他風險緩解機制(如信託、信用證)或通過在修改後的共同保險或基金扣留安排中扣留資產來保護其免受信用風險的影響。
方法:
本公司採用違約概率及因違約而蒙受損失的方法來估計免税額,藉此再保險人的信貸評級被用來釐定違約概率。這項免税額是為未來已支付和未支付的保單福利以及索賠和福利的再保險可收回部分設立的。在應用違約因素之前,作為再保險安排一部分的任何抵押品,例如扣留的資金、信託持有的資產和信用證,其信用風險的淨敞口都會減少,並進行調整,以包括抵押品的信用敞口的對價。該公司使用的方法納入了每個再保險公司的歷史違約因素,這些因素是基於每個再保險公司使用由主要評級服務機構公佈的評級相當的債券進行的信用評級。這項津貼是根據公司對未償還金額、收款期長短、再保險人信用狀況的變化和其他相關因素進行的持續審查得出的。
在確定津貼時,該公司利用標準普爾全球公司的分公司標準普爾全球評級公司在資產負債表日公佈的外部信用評級。在沒有利率的情況下,公司會分配默認信用評級
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
根據再保險人是授權的還是未經授權的。在受免税額限制的可收回款項總額中,71%被評為A-或更好,23%評級為BBB或BB,並且6%沒有評級。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月按投資組合細分的CECL可收回再保險撥備的變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球創業 | | 公司和其他 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 2.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.8 |
|
收養的累積效果 | 3.9 |
| | 0.7 |
| | 0.2 |
| | 17.7 |
| | 22.5 |
|
遞增免税額 | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
| | 4.5 |
|
恢復 | (2.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.5 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 5.0 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 21.1 |
| | $ | 27.3 |
|
在截至2020年3月31日的三個月裏,增加了$4.5百萬這主要是由於最近與冠狀病毒有關的經濟低迷之後增加了風險評估。於2020年3月31日釐定免税額時,本公司並無增加再保險人的違約概率,因為本公司的再保險人並無信用評級下調或其他負面信用指標。如果未來有評級下調或其他可衡量的信息支持再保險人違約概率的增加,包括但不限於抵押品減少,津貼可能會增加,收入可能會減少。
保費和應收賬款
本公司面臨來自保費和其他應收賬款的信用風險。對於應收保費,違約時的損失風險通常可以通過終止違約保單和抵消相應的未到期保費負債來減輕。當應收賬款的交易對手是本公司保險產品的保薦人/代理時,本公司還有其他減輕對佣金和利潤分享安排應付金額的抵銷。
方法:
對於直接來自被保險人或消費者的應收賬款,津貼通常是通過對應收賬款餘額進行賬齡計算,並根據公司的歷史收款數據應用違約因素來計算的。對於產品贊助商或代理商的應收賬款,應收賬款餘額通常由贊助商或代理商分開,並根據信譽、賬單條款和餘額的賬齡確定適當的違約係數。信貸損失的財務風險是在應用違約因素之前,扣除抵銷(如消費者應收賬款的相關未到期保費準備金和應收賬款淨額、利潤份額負債和保薦人/代理人到期餘額的專屬再保險)後確定的。
下表列出了截至2020年3月31日的三個月,按投資組合分類的保費和應收賬款信貸損失撥備的變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球創業 | | 公司和其他 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 14.2 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 15.3 |
|
收養的累積效果 | 1.3 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
遞增免税額 | 2.8 |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 3.4 |
|
外幣折算 | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.7 | ) |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 17.6 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 19.8 |
|
在截至2020年3月31日的三個月裏,增加了$3.4百萬與冠狀病毒相關的經濟低迷後增加的風險評估有關,以反映未來違約將超過歷史違約的預期。由於該公司仍在評估經濟低迷對特定應收賬款餘額的持續影響,因此在未來的特定沖銷期間存在收入減少的風險。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
商業按揭貸款
該公司已經在美國和加拿大各地的物業上籤訂了商業抵押貸款,以相關房地產為抵押。截至2020年3月31日,大約40%商業抵押貸款的未償還本金餘額集中在加利福尼亞州、猶他州和紐約州。儘管該公司擁有多元化的貸款組合,但經濟低迷可能會對其債務人償還貸款的能力產生不利影響。商業按揭貸款的未償還餘額由$0.1百萬至$12.2百萬自2020年3月31日起$0.1百萬至$12.3百萬截至2019年12月31日。
方法:
本公司按扣除信貸損失準備後的攤餘成本記錄商業抵押貸款。該公司商業抵押貸款的撥備是基於按貸款的有效利率折現的預期未來現金流量的現值,採用違約概率和損失方法,該方法結合了各種概率加權的經濟情景。違約概率是根據宏觀經濟因素以及個別貸款特徵(包括貸款與價值比率(LTV)和償債比率(DSC)、貸款期限、抵押品類型、地理位置和基礎信貸)來估計的,這些特徵包括貸款價值比率(LTV)和償債覆蓋率(DSC)、貸款期限、抵押品類型、地理位置和基礎信貸。違約造成的損失主要是由基礎抵押品的類型和價值驅動的,其次是預期的清算成本和收回時間。根據特定於貸款的數據元素對每筆貸款進行單獨分析,以估計預期損失,然後彙總。
本公司在逾期付款90天后將貸款置於非應計狀態(除非貸款有擔保並在收回過程中)。如果有信息表明不太可能收回,貸款可能在此之前被置於非應計狀態。公司沖銷被認為無法收回的貸款和應計利息餘額。沖銷被記錄到被認為無法收回的期間的淨收入中。
自2020年1月1日採用ASC 326後,公司將信貸損失撥備從$0.6百萬至$2.3百萬帶來的税後影響$1.3百萬反映在留存收益中。在截至2020年3月31日的三個月裏,CECL津貼額外增加了$1.4百萬由於最近與冠狀病毒有關的經濟低迷,增加了風險評估。
下表顯示了截至2020年3月31日某些關鍵信用質量指標的商業抵押貸款攤銷成本基礎,不包括信貸損失撥備。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 總計 | | 佔總數的百分比 |
貸款與價值比率(1): | | | | | | | | | | | | | |
70%及以下 | $ | 109.9 |
| | $ | 189.2 |
| | $ | 147.7 |
| | $ | 92.1 |
| | $ | 237.9 |
| | $ | 776.8 |
| | 97.3 | % |
71%至80% | 7.1 |
| | — |
| | — |
| | 7.0 |
| | 3.2 |
| | 17.3 |
| | 2.2 | % |
81%至95% | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | 4.6 |
| | 0.5 | % |
總計 | $ | 117.0 |
| | $ | 189.2 |
| | $ | 147.7 |
| | $ | 99.1 |
| | $ | 245.7 |
| | $ | 798.7 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 總計 | | 佔總數的百分比 |
償債覆蓋率(2): | | | | | | | | | | | | | |
大於2.0 | $ | 37.6 |
| | $ | 72.1 |
| | $ | 73.0 |
| | $ | 68.2 |
| | $ | 112.8 |
| | $ | 363.7 |
| | 45.5 | % |
1.5至2.0 | 41.7 |
| | 73.3 |
| | 48.1 |
| | 21.0 |
| | 60.8 |
| | 244.9 |
| | 30.7 | % |
1.0至1.5 | 37.7 |
| | 43.8 |
| | 26.6 |
| | 9.9 |
| | 67.7 |
| | 185.7 |
| | 23.3 | % |
少於1.0 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 4.4 |
| | 0.5 | % |
總計 | $ | 117.0 |
| | $ | 189.2 |
| | $ | 147.7 |
| | $ | 99.1 |
| | $ | 245.7 |
| | $ | 798.7 |
| | 100.0 | % |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
| |
(1) | LTV比率由當前貸款餘額除以物業的公允價值得出。相關商業物業的公允價值至少每年更新一次。 |
| |
(2) | DSC比率使用物業運營商最近報告的營業收入結果除以年度償債範圍計算得出。 |
可供出售的證券
ASC 326包括對涉及可供出售證券的減值的會計和報告進行的某些修改,包括將與信貸相關的減值作為一項津貼而不是作為永久減值列報,在評估減值確認時取消未實現虧損的持續時間作為一個考慮因素,在適用的情況下在購買證券時確認信貸減值,並要求在適用的情況下衝銷以前確認的與信貸相關的減值。自2020年1月1日起,公司關於可供出售證券的最新會計政策如下:
對於本公司不打算出售或本公司很可能不需要在預期價值回升之前出售的未實現虧損的固定到期日證券,本公司評估公允價值下降是否因信貸損失或其他因素而導致。(C)對於可供出售的固定到期日證券,本公司不打算出售,或者本公司很可能不需要在預期價值回升之前出售的未實現虧損證券,本公司評估公允價值下降是否由信貸損失或其他因素造成。在進行這項評估時,公司將考慮公允價值低於攤銷成本的程度、國家認可的統計評級機構對證券信用評級的變化以及與證券、行業或地理區域具體相關的任何不利條件等因素。如果這項評估表明可能存在潛在的信用損失,則將預期收取的現金流量現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤銷成本基礎,則存在與信貸相關的減值,並將與信貸相關的減值計入收入和相關的信貸損失撥備。任何與信貸損失無關的減值都通過其他全面收益入賬。信貸損失準備的金額以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限。在確認與信貸相關的減值時,證券的成本基礎不會調整。
信貸損失準備的後續變化被記錄為信貸損失費用的撥備或沖銷。就本公司錄得信貸損失的固定到期日而言,會就減值的原因以及本公司是否預期收回價值作出決定。當管理層斷定金融資產無法收回時,核銷將從備抵中扣除。對於公司預期價值回升的固定到期日,採用有效收益率法,投資按面值攤銷。
對於公司打算出售的可供出售的固定到期日證券,或者公司很可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售的固定到期日證券,全部減值損失或證券的公允價值與攤銷成本基礎之間的差額在已實現淨收益(虧損)中確認。證券的新成本基礎是以前的攤銷成本基礎減去已確認的減值,不會根據公允價值對以後的任何回收進行調整。
本公司將應計投資收入的應收賬款與可供出售的固定期限分開報告,並選擇不計量應計投資收入的信貸損失撥備,因為無法收回的餘額已及時註銷。
5. 對Iké的投資
在2014年,該公司做出了大約40%對IkéGroup、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為“Iké”)的投資,這是一家服務援助企業,該公司為此支付了大約$110.0百萬。同時,本公司亦訂立股東協議,賦予向大股東收購Iké剩餘股份的權利及大股東於2019年年中將其於Iké的權益出售予本公司(統稱“認沽/催繳”)的權利。2019年期間,公司與Iké的大股東簽訂了一項合作協議,將看跌期權/看漲期權延長至2020年1月31日,並探索戰略替代方案,導致2019年第三季度決定出售其在Iké的權益。2020年1月,本公司沒有行使看跌期權/看漲期權,而是簽訂了一項正式協議,出售其在IKE的權益,預計將於2020年第二季度完成。看跌期權/看漲期權將隨着交易的結束而終止。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
本公司已確定Iké為可變權益實體(“VIE”);然而,該公司並無控制財務權益以指導VIE的活動,而這些活動對VIE的經濟表現有最重大的影響。因此,對Iké的投資按權益會計法入賬,並計入合併資產負債表中的其他資產。該公司在Iké投資的收入包括在綜合經營報表的手續費和其他收入中。認沽/催繳的估計公允價值每季度重新計量,並計入綜合資產負債表的應付賬款和其他負債,公允價值變動產生的任何損益計入綜合經營報表。
投資減值和看跌期權/看漲期權費用
當事件顯示投資的公允價值可能低於賬面價值時,公司對Ikéa的投資進行可能的減值評估。根據本公司出售其於Iké的權益的計劃及預期售價,本公司釐定賬面值超過公允價值,而該等減值並非暫時性的。截至2020年3月31日止三個月,本公司於40%Ikéof的權益法投資$11.1百萬由於本季度墨西哥比索價值下降。此外,公司還錄得税前虧損$11.2百萬與截至2020年3月31日的三個月的看跌/看漲期權價值因外匯匯率變化而發生的變化相關,與$0.2百萬截至2019年3月31日的三個月。
衍生工具套期保值收益
關於2020年第一季度簽訂的銷售協議,本公司簽訂了一項金融衍生品,提供墨西哥比索兑美元匯率下跌的經濟對衝,因為購買價格將以墨西哥比索支付。在截至2020年3月31日的三個月裏,衍生產品的未實現收益$20.9百萬已在收入中確認,這大大抵消了減值和看跌/看漲損失。
總體而言,該公司記錄的税前淨費用為$1.4百萬和$0.2百萬(在合併業務表中作為IKé淨虧損列示)。總減值和看跌/贖回損失$22.3百萬帶來了以下税收優惠$6.7百萬然而,由於相關税務管轄區的税項虧損不太可能變現,估值免税額完全抵消了這一影響。有一筆税費是$4.4百萬關於金融衍生工具產生的收入,因為這種合同起源於美國的税收管轄權。因此,税後費用為$5.8百萬和$0.2百萬於截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月分別錄得與本公司於Iké的權益有關的權益。
6. 所得税
2020年3月27日,頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”),對税法進行了大量修改,包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時修改,對利息扣除之前和未來限制的臨時修改,暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求,對某些合格裝修物業進行税收折舊的先前税收立法的技術更正,以及設立某些可退還的員工留任抵免。
於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,本公司錄得$79.3百萬與根據CARE法案將淨營業虧損結轉到前期相關的税收優惠,導致我們的遞延税項資產減少了$107.1百萬並增加到我們目前的應收賬款$186.4百萬。由於最近頒佈了這項立法,該公司繼續評估這項立法對其財務狀況和經營結果的潛在税收影響。
7. 段信息
截至2020年3月31日,公司擁有四可報告的部門是根據公司首席運營決策者、首席執行官(“CEO”)審查業務以評估業績和分配資源的方式定義的,並與所提供的產品和服務的性質相一致:
| |
• | 環球生活方式:為消費電子及家電提供移動設備解決方案及延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”);車輛保護及相關服務(簡稱“環球汽車”);以及信貸及其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”); |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
| |
• | 全球住房:提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”);租户保險及相關產品(簡稱“多户住房”);以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他專業產品(簡稱“專業及其他”); |
| |
• | 全球創業:提供預先出資的殯葬保險、最終需要保險和相關服務;以及 |
| |
• | 公司和其他:包括控股公司的活動、融資和利息支出、投資的已實現淨收益(虧損)(包括股權證券的未實現收益(虧損)和對抵押貸款債券的直接投資的公允價值變化)、持有的短期投資賺取的利息收入、主要與公司凍結福利計劃有關的收入(支出)、與以前通過再保險出售的業務相關的金額以及保證健康業務的決算。公司負債及其他還包括重新計量貨幣資產和負債的外幣收益(虧損)、衍生工具的公允價值變動和與併購活動相關的其他費用,以及除應報告巨災以外的其他高度可變或不尋常項目(應報告巨災損失、扣除再保險和客户利潤分享調整後的淨額,幷包括恢復和其他保費)。 |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
下表按細分彙總了選定的財務信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球創業 | | 公司 和其他 | | 固形 |
營業收入 | | | | | | | | | |
淨賺取保費 | $ | 1,597.7 |
| | $ | 467.8 |
| | $ | 18.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2,083.8 |
|
費用及其他收入 | 349.2 |
| | 32.6 |
| | 35.1 |
| | — |
| | 416.9 |
|
淨投資收益 | 54.7 |
| | 22.0 |
| | 70.1 |
| | 9.2 |
| | 156.0 |
|
投資已實現淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | (95.3 | ) | | (95.3 | ) |
處置業務的遞延收益攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | 4.2 |
|
總收入 | 2,001.6 |
| | 522.4 |
| | 123.5 |
| | (81.9 | ) | | 2,565.6 |
|
收益、損失和費用 | | | | | | | | | |
投保人福利 | 336.2 |
| | 198.7 |
| | 72.0 |
| | 0.3 |
| | 607.2 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 838.4 |
| | 56.9 |
| | 18.9 |
| | — |
| | 914.2 |
|
承保、一般及行政費用 | 667.9 |
| | 173.3 |
| | 17.0 |
| | 49.9 |
| | 908.1 |
|
IKé淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 25.5 |
| | 25.5 |
|
利益、損失和費用合計 | 1,842.5 |
| | 428.9 |
| | 107.9 |
| | 77.1 |
| | 2,456.4 |
|
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損) | 159.1 |
| | 93.5 |
| | 15.6 |
| | (159.0 | ) | | 109.2 |
|
所得税撥備(福利) | 38.2 |
| | 19.3 |
| | 3.3 |
| | (107.4 | ) | | (46.6 | ) |
分部税後收益(虧損) | 120.9 |
| | 74.2 |
| | 12.3 |
| | (51.6 | ) | | 155.8 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
股東應佔淨收益(虧損) | 120.9 |
| | 74.2 |
| | 12.3 |
| | (52.7 | ) | | 154.7 |
|
減去:優先股股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 120.9 |
| | $ | 74.2 |
| | $ | 12.3 |
| | $ | (57.4 | ) | | $ | 150.0 |
|
| 截至2020年3月31日 |
細分市場資產: | $ | 22,516.2 |
| | $ | 3,890.6 |
| | $ | 7,343.6 |
| | $ | 9,672.9 |
| | $ | 43,423.3 |
|
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 全球生活方式 | | 全球住房 | | 全球創業 | | 公司 和其他 | | 固形 |
營業收入 | | | | | | | | | |
淨賺取保費 | $ | 1,428.5 |
| | $ | 460.1 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | — |
| | $ | 1,904.4 |
|
費用及其他收入 | 253.1 |
| | 39.9 |
| | 33.3 |
| | 2.0 |
| | 328.3 |
|
淨投資收益 | 58.9 |
| | 25.4 |
| | 69.1 |
| | 12.9 |
| | 166.3 |
|
投資已實現淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 28.8 |
| | 28.8 |
|
處置業務的遞延收益攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
| | 7.8 |
|
總收入 | 1,740.5 |
| | 525.4 |
| | 118.2 |
| | 51.5 |
| | 2,435.6 |
|
收益、損失和費用 | | | | | | | | | |
投保人福利 | 347.2 |
| | 198.9 |
| | 68.6 |
| | — |
| | 614.7 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 705.8 |
| | 53.9 |
| | 17.6 |
| | — |
| | 777.3 |
|
承保、一般及行政費用 | 555.8 |
| | 180.7 |
| | 16.9 |
| | 46.5 |
| | 799.9 |
|
IKé淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | 26.5 |
| | 26.5 |
|
利益、損失和費用合計 | 1,608.8 |
| | 433.5 |
| | 103.1 |
| | 73.2 |
| | 2,218.6 |
|
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損) | 131.7 |
| | 91.9 |
| | 15.1 |
| | (21.7 | ) | | 217.0 |
|
所得税撥備(福利) | 31.1 |
| | 19.2 |
| | 3.3 |
| | (5.2 | ) | | 48.4 |
|
分部税後收益(虧損) | 100.6 |
| | 72.7 |
| | 11.8 |
| | (16.5 | ) | | 168.6 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (2.9 | ) | | (2.9 | ) |
股東應佔淨收益(虧損) | 100.6 |
| | 72.7 |
| | 11.8 |
| | (19.4 | ) | | 165.7 |
|
減去:優先股股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 100.6 |
| | $ | 72.7 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | (24.1 | ) | | $ | 161.0 |
|
8. 合同收入
本公司與客户合作,為消費者提供多樣化的保障產品和服務。本公司來自保障產品的收入計入保險合同,並在所提供的保險保障期限內予以確認。服務合同收入和產品銷售收入確認為履行合同義務或交付產品。收入是指公司為履行服務或轉讓產品而預期有權獲得的對價金額。如果在確認相關收入之前收到付款,該金額將被記錄為未賺取收入或預付款負債,直到履行義務或產品轉讓為止。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
綜合業務表的費用和其他收入中包括的服務合同的分類收入為$299.1百萬和$207.6百萬全球生活方式和$22.1百萬和$30.2百萬分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的全球住房。
全球生活方式
在公司的全球生活方式部門,來自服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的互聯生活業務。通過與移動運營商的夥伴關係,該公司提供與其移動設備保護產品相關的行政服務,包括計劃設計和營銷戰略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈和服務交付、維修和物流以及設備處置。管理費通常根據計費期間提供的服務量(例如,基於移動用户數量)按月計費,並在短期內支付。根據合同,每項服務或服務捆綁包都是單獨的履約義務,並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入,這與轉移給客户的價值相對應。
該公司還銷售維修或翻新的移動和其他電子設備。銷售產品的收入在所有權風險轉移給客户時確認,通常在裝運時確認。每種產品都有獨立的銷售價格,這是通過分析各種因素(包括市場數據、歷史成本和產品生命週期狀態)來確定的。付款一般在裝運前或短期內到期。
全球住房
在公司的全球住房部門,來自服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的貸方保險業務。在本公司的貸款人保險業務下,本公司為貸款人提供貸款和索賠付款跟蹤服務。公司通常根據帳單期間提供的服務量每週或每月向客户開具發票,並在短期內付款。每項服務都是單獨的履約義務,並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入,這與轉移給客户的價值相對應。
合同餘額
這些合同項下的應收賬款和未賺取收入為$188.1百萬和$88.3百萬分別截至2020年3月31日和$185.0百萬和$87.6百萬,分別截至2019年12月31日。這些餘額分別計入綜合資產負債表中的保費和應收賬款以及應付賬款和其他負債。截至2019年12月31日和2018年12月31日計入未賺取收入的服務合同收入和截至2019年3月31日和2019年3月31日確認的產品銷售收入為$20.2百萬和$15.6百萬分別為。
在某些情況下,如果公司能夠證明未來的經濟效益,公司會將與客户合同相關的預付佣金和其他費用推遲一年以上。對於這些合同,費用被確認為收入。本公司根據相關合同的履行情況定期評估可回收性。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司約有$18.7百萬和$25.8百萬這些無形資產分別歸因於服務合同,這些無形資產將在客户合同期限內支出。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
9. 投資
下表顯示了截至所示日期,公司固定到期日證券累計其他綜合收益(“AOCI”)中包含的成本或攤銷成本、未實現損益總額、公允價值和減值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 成本或 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 減損在 AOCI(1) |
固定期限證券: | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 132.4 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | — |
| | $ | 140.3 |
| | $ | — |
|
州、市和政治分區 | 201.3 |
| | 26.1 |
| | — |
| | 227.4 |
| | — |
|
外國政府 | 836.7 |
| | 107.9 |
| | (0.5 | ) | | 944.1 |
| | — |
|
資產支持 | 477.5 |
| | 0.2 |
| | (48.0 | ) | | 429.7 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持 | 219.4 |
| | 7.8 |
| | (6.0 | ) | | 221.2 |
| | — |
|
住房抵押貸款支持 | 1,159.1 |
| | 91.4 |
| | (1.0 | ) | | 1,249.5 |
| | 2.6 |
|
美國企業 | 5,842.0 |
| | 613.8 |
| | (145.7 | ) | | 6,310.1 |
| | 13.6 |
|
外國公司 | 2,005.9 |
| | 173.0 |
| | (30.6 | ) | | 2,148.3 |
| | — |
|
固定期限證券總額 | $ | 10,874.3 |
| | $ | 1,028.1 |
| | $ | (231.8 | ) | | $ | 11,670.6 |
| | $ | 16.2 |
|
|
| 2019年12月31日 |
| 成本或 攤銷 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公允價值 | | 減損在 AOCI(1) |
固定期限證券: | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 188.9 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 194.1 |
| | $ | — |
|
州、市和政治分區 | 216.1 |
| | 26.4 |
| | — |
| | 242.5 |
| | — |
|
外國政府 | 916.9 |
| | 94.3 |
| | (0.8 | ) | | 1,010.4 |
| | — |
|
資產支持 | 502.4 |
| | 3.1 |
| | (2.3 | ) | | 503.2 |
| | — |
|
商業抵押貸款支持 | 212.7 |
| | 10.2 |
| | (0.8 | ) | | 222.1 |
| | — |
|
住房抵押貸款支持 | 1,235.3 |
| | 52.4 |
| | (1.4 | ) | | 1,286.3 |
| | 3.1 |
|
美國企業 | 5,679.8 |
| | 818.9 |
| | (2.1 | ) | | 6,496.6 |
| | 16.5 |
|
外國公司 | 2,112.7 |
| | 255.4 |
| | (0.9 | ) | | 2,367.2 |
| | — |
|
固定期限證券總額 | $ | 11,064.8 |
| | $ | 1,266.0 |
| | $ | (8.4 | ) | | $ | 12,322.4 |
| | $ | 19.6 |
|
| |
(1) | 表示在AOCI中確認的非信貸相關減值金額。金額包括與採用ASC 326之前的減值計量日期之後此類證券的價值變化有關的減值證券的未實現收益和虧損。有關詳細信息,請參閲註釋3。 |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
該公司在美國各州、直轄市和行政區的持股高度多樣化,不是的個別州、直轄市或政治分區的風險敞口(包括一般義務證券和收入證券)超過0.3%截至2020年3月31日和2019年12月31日的整體投資組合。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些證券包括州、市、縣、學區和類似發行人發行的一般義務債券和收入債券,包括$37.2百萬和$51.9百萬這些債券分別屬於提前償還債券或託管到期債券(統稱“預先償還債券”),這些債券已經建立了不可撤銷的信託,為剩餘的本金和利息支付提供資金。截至2020年3月31日和2019年12月31日,營收債券佔比58%和60%所持股份的比例。不包括預先償還的債券,支持公司收入債券收入來源的活動涉及廣泛的部門,主要是水、機場和碼頭,特別是質押的税收、租賃和其他雜項來源,如債券銀行、財政當局和撥款。
本公司對外國政府固定期限證券的投資主要在本公司有投保人負債的國家和貨幣持有,以促進資產與相關負債的匹配。截至2020年3月31日,大約59%, 13%和7%的外國政府證券分別存放在加拿大政府/省政府以及巴西和墨西哥政府。截至2019年12月31日,大約58%, 20%和6%的外國政府證券分別存放在加拿大政府/省政府以及巴西和墨西哥政府。沒有其他國家的代表超過5%截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司的外國政府證券。
該公司在其公司固定到期日證券中有歐洲投資敞口$759.4百萬未實現淨收益為$56.4百萬截至2020年3月31日$802.3百萬未實現淨收益為$82.4百萬截至2019年12月31日。大致28%截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司固定到期日中的歐洲敞口在金融業持有。該公司在歐洲國家(英國)的最大敞口約為4%本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的公司固定到期日證券的公允價值。該公司的國際投資作為整體投資組合的一部分進行管理,採用相同的風險管理方法,並注重分散投資。
該公司在其公司固定到期日證券中對能源行業有風險敞口$596.2百萬淨未實現虧損為$74.3百萬截至2020年3月31日$784.4百萬未實現淨收益為$93.1百萬截至2019年12月31日。大致88%和94%截至2020年3月31日和2019年12月31日,能源敞口的10%分別被評為投資級。該部門的未實現虧損主要是由於冠狀病毒的傳播削弱了全球需求,導致全球油價下跌,而產油國之間缺乏協調來管理供應,進一步加劇了全球需求。
截至2020年3月31日,按合同到期日計算的固定到期日證券的成本或攤銷成本和公允價值如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同,因為證券發行人可能有權催繳或預付債務,有沒有催繳或預付罰款。
|
| | | | | | | |
| 成本或 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 437.5 |
| | $ | 440.5 |
|
在一年到五年後到期 | 2,350.7 |
| | 2,391.1 |
|
在五年到十年後到期 | 2,441.0 |
| | 2,525.5 |
|
十年後到期 | 3,789.1 |
| | 4,413.1 |
|
總計 | 9,018.3 |
| | 9,770.2 |
|
資產支持 | 477.5 |
| | 429.7 |
|
商業抵押貸款支持 | 219.4 |
| | 221.2 |
|
住房抵押貸款支持 | 1,159.1 |
| | 1,249.5 |
|
總計 | $ | 10,874.3 |
| | $ | 11,670.6 |
|
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
下表列出了在所示期間的營業報表中確認的已實現淨收益(虧損),包括減值:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
與銷售和其他相關的已實現淨收益(虧損): | | | |
固定期限證券 | $ | 7.0 |
| | $ | (0.3 | ) |
股權證券(1) | (48.2 | ) | | 29.9 |
|
房地產商業抵押貸款 | (1.4 | ) | | — |
|
其他投資 | 0.8 |
| | (0.1 | ) |
綜合投資主體(2) | (48.2 | ) | | (0.4 | ) |
與銷售和其他相關的已實現淨收益(虧損)總額 | (90.0 | ) | | 29.1 |
|
與減值相關的已實現淨虧損: | | | |
固定期限證券 | (1.1 | ) | | (0.3 | ) |
其他投資(3) | (4.2 | ) | | — |
|
與減值相關的已實現淨虧損總額 | (5.3 | ) | | (0.3 | ) |
已實現(虧損)淨收益總額 | $ | (95.3 | ) | | $ | 28.8 |
|
| |
(1) | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月包括$2.2百萬和$10.4百萬在計量替代方案下,股權投資持有的收益分別佔總收益的百分比。 |
| |
(2) | 包括本公司直接投資於抵押貸款債券(“CLO”)的公允價值變動所產生的已實現淨虧損。有關更多信息,請參閲註釋10。 |
| |
(3) | 截至2020年3月31日的三個月包括根據計量替代方案計入的股權投資持股的減值損失。 |
下表列出了所示期間與股權證券有關的未實現收益(虧損)部分:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
權益證券確認的淨(虧損)收益 | $ | (48.2 | ) | | $ | 29.9 |
|
減去:與出售股權證券相關的已實現淨虧損 | — |
| | (1.0 | ) |
持有的權益證券未實現(虧損)淨收益總額 | $ | (48.2 | ) | | $ | 30.9 |
|
本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的固定期限證券未實現虧損總額的投資類別和期限如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
固定期限證券: | | | | | | | | | | | |
外國政府 | 34.5 |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | 34.5 |
| | (0.5 | ) |
資產支持 | 344.5 |
| | (32.1 | ) | | 79.9 |
| | (15.9 | ) | | 424.4 |
| | (48.0 | ) |
商業抵押貸款支持 | 51.6 |
| | (5.6 | ) | | 3.9 |
| | (0.4 | ) | | 55.5 |
| | (6.0 | ) |
住房抵押貸款支持 | 18.6 |
| | (0.9 | ) | | 1.1 |
| | (0.1 | ) | | 19.7 |
| | (1.0 | ) |
美國企業 | 1,349.2 |
| | (142.9 | ) | | 9.6 |
| | (2.8 | ) | | 1,358.8 |
| | (145.7 | ) |
外國公司 | 510.3 |
| | (30.6 | ) | | — |
| | — |
| | 510.3 |
| | (30.6 | ) |
固定期限證券總額 | $ | 2,308.7 |
| | $ | (212.6 | ) | | $ | 94.5 |
| | $ | (19.2 | ) | | $ | 2,403.2 |
| | $ | (231.8 | ) |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 少於12個月 | | 12個月或以上 | | 總計 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 | | 公允價值 | | 未實現 損失 |
固定期限證券: | | | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 21.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 21.9 |
| | $ | (0.1 | ) |
外國政府 | 115.7 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | 115.7 |
| | (0.8 | ) |
資產支持 | 66.9 |
| | (0.2 | ) | | 105.1 |
| | (2.1 | ) | | 172.0 |
| | (2.3 | ) |
商業抵押貸款支持 | 20.0 |
| | (0.3 | ) | | 4.3 |
| | (0.5 | ) | | 24.3 |
| | (0.8 | ) |
住房抵押貸款支持 | 82.5 |
| | (0.6 | ) | | 82.6 |
| | (0.8 | ) | | 165.1 |
| | (1.4 | ) |
美國企業 | 87.5 |
| | (1.4 | ) | | 14.4 |
| | (0.7 | ) | | 101.9 |
| | (2.1 | ) |
外國公司 | 45.8 |
| | (0.7 | ) | | 7.5 |
| | (0.2 | ) | | 53.3 |
| | (0.9 | ) |
固定期限證券總額 | $ | 440.3 |
| | $ | (4.1 | ) | | $ | 213.9 |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | 654.2 |
| | $ | (8.4 | ) |
未實現虧損總額約為10%和1%相關證券截至2020年3月31日和2019年12月31日的公允價值合計。大致92%和49%其中,截至2020年3月31日和2019年12月31日,未實現虧損總額分別處於連續虧損狀態不到12個月。未實現虧損總額包括1,277和330個券分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。根據其政策,本公司得出結論,對於這些證券,截至2020年3月31日和2019年12月31日的未實現虧損總額與非信貸因素有關,因此,在截至2020年3月31日的三個月內不會發生信貸相關虧損(因此,截至2020年3月31日沒有估值津貼)。此外,公司目前不打算也不需要在預期價值回升之前出售這些投資。
10. 可變利息實體
在正常業務過程中,本公司涉及可能被視為VIE的各種類型的投資實體。該公司評估其與每個實體的參與情況,以確定是否需要合併。本公司的最大虧損風險僅限於其在VIE的投資的賬面價值和無資金支持的承諾。
整合的VIE
該公司的一家子公司在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)註冊為投資顧問。該子公司(或其關聯公司)管理和投資CLO和房地產基金,並可以進行其他形式的投資活動。本公司已決定CLO及房地產基金均為VIE,並將其合併,因為本公司被視為該等實體的主要受益人,原因是(I)其作為抵押品管理人的角色,使其有權指導對該等實體的經濟表現最具重大影響的活動;及(Ii)其在該等實體的經濟利益,使其蒙受虧損,並有權收取可能對該等實體具有重大意義的利益。
在CLO結構的形成方面,公司成立了特殊目的實體,其資本來自公司的全資子公司。資本化後,特殊目的實體購買由本公司出資提供資金的優先擔保槓桿貸款和短期倉儲信貸安排。來自倉儲信貸安排的借款對本公司沒有追索權,一旦CLO結束,將全額償還。此外,該公司為初始資本化提供資金的金額將在CLO結束後返還。公司可選擇使用資本返還購買CLO的直接投資。
抵押貸款債券(CDO):CLO實體為抵押融資實體。根據選定的抵押融資實體計量替代方案,CLO債務的賬面價值等於CLO資產(高級有擔保槓桿貸款)的公允價值,因為該等資產具有更明顯的公允價值。CLO責任由交易會減免
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
公司在CLO中保留的實益權益的價值,以及代表服務補償的任何實益權益的賬面價值。本公司股東應佔CLO收益由本公司CLO投資的公允價值變化、所賺取的投資收入淨額以及所賺取的投資管理費和或有績效費用的變動來衡量。投資管理費在綜合經營報表中報告為投資費用的減少。CLO的資產在法律上與本公司的債權人隔離,只能用於清償CLO的債務。CLO的負債對本公司無追索權,本公司無義務履行CLO的負債。
截至2020年3月31日,公司及其子公司舉行了一系列43.8%至100.0%四個CLO實體的最次級債務部分和5.0%在一個CLO實體中的優先債務部分,這代表了一系列6.0%至8.8%每個CLO實體的總所有權。截至2020年3月31日,公司對第五個CLO結構的投資之前(2019年12月31日之前)由$124.9百萬本公司全資子公司的出資總額。本公司於已結束的CLO的投資之賬面值為$41.6百萬和$77.4百萬在次級債務部分和$19.1百萬和$21.1百萬分別截至2020年3月31日和2019年12月31日的優先債務部分。本公司於第五個CLO結構的投資之賬面值為$112.7百萬和$124.9百萬分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。
本公司在附屬部分的留存實益權益採用市場或收益估值技術,使用重大不可觀察到的投入和假設,包括預付款、違約率、回收滯後、再投資、抵押品清算價格、貼現率和贖回日期假設,以公允價值計量。
房地產基金: 本公司房地產基金投資為封閉式基金,包括第三方投資者的出資,記為非控股權益。本公司股東應佔房地產基金收益以房地產基金投資收益淨額計量,其中包括本公司對房地產基金投資的公允價值變動和賺取的投資管理費。本公司以股權形式持有房地產基金的多數投資。本公司投資於房地產基金的賬面價值為$45.6百萬和$88.3百萬分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。公司在房地產基金中的無資金承諾是$1.5百萬截至2020年3月31日。
對於所有合併的投資主體,公司間交易在合併時被取消。
VIE資產和負債的公允價值
該公司將其公允價值計量按照三級等級進行分類。公允價值層次的三個層次的定義見附註11。下表列出了公司合併投資實體持有的金融資產和負債的公允價值等級,這些資產和負債在公允價值基礎上按經常性計量,截至所示日期:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產 | | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35.1 |
| | $ | 35.1 |
| (1) | $ | — |
| | $ | — |
|
公司債務證券 | 1,783.3 |
| | — |
| | 1,783.3 |
| | — |
|
房地產基金 | 54.4 |
| | — |
| | — |
| | 54.4 |
|
金融資產總額 | $ | 1,872.8 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 1,783.3 |
| | $ | 54.4 |
|
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
抵押貸款票據 | $ | 1,613.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,613.9 |
| | $ | — |
|
金融負債總額 | $ | 1,613.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1,613.9 |
| | $ | — |
|
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產 | | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 32.9 |
| | $ | 32.9 |
| (1) | $ | — |
| | $ | — |
|
公司債務證券 | 1,850.7 |
| | — |
| | 1,850.7 |
| | — |
|
房地產基金 | 107.2 |
| | — |
| | — |
| | 107.2 |
|
金融資產總額 | $ | 1,990.8 |
| | $ | 32.9 |
| | $ | 1,850.7 |
| | $ | 107.2 |
|
| | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | |
抵押貸款票據 | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
|
金融負債總額 | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,603.1 |
| | $ | — |
|
二級證券
公司債務證券:這些資產由優先擔保槓桿貸款組成。該公司通過使用市場估值技術的定價服務對這些證券進行公允價值評估。定價服務使用的主要可觀察市場輸入是交易商報告的交易價格。公允價值是使用收到的價格的簡單平均值來計算的。
抵押貸款債券票據:由於本公司選擇計量備選方案,CLO債務的賬面價值等於CLO資產的公允價值。CLO票據分類在公允價值層次的第2級,與大部分CLO金融資產的分類一致。
3級證券
房地產基金:這些資產包括對有限合夥企業的投資,其基礎投資是房地產。管理層使用市場、收入或成本法估值技術,使用重大不可觀察到的輸入和假設(包括資本化率、折現率、市場可比價、租賃假設和重置成本)估計這些房地產資產的公允價值。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,與合併投資實體持有的3級資產相關的資產負債表賬面價值變化,這些資產按公允價值計量:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 107.2 |
| | $ | 112.0 |
|
銷貨 | (61.0 | ) | | — |
|
包括在收益中的總收入 | 8.2 |
| | 9.4 |
|
期末餘額 | $ | 54.4 |
| | $ | 121.4 |
|
11. 公允價值披露
金融資產和負債披露的公允價值、投入和估值技術
“公允價值計量與披露指引”界定了公允價值,並建立了公允價值計量框架。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。根據本指南,本公司已
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
根據估值技術投入的優先順序,將其以公允價值為基礎的經常性金融資產和負債歸類為三級公允價值等級。
公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下,公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮到資產或負債的特定因素。
公允價值層次結構的級別如下所述:
| |
• | 第一級投入利用活躍市場的報價(未調整),以獲得公司可以獲得的相同資產或負債。 |
| |
• | 第2級投入使用第1級所包括的報價以外的價格,這些報價可直接或間接地在資產或負債的幾乎整個期限內直接或間接地觀察到。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價以及資產或負債在市場上可見的報價以外的投入。在估值模型中使用可觀察到的投入來計算資產或負債的公允價值。 |
| |
• | 第3級投入不可觀察,但對資產或負債的公允價值計量意義重大,幷包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。這些投入反映了管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。 |
該公司按季度審查公允價值層次分類。估值投入的可觀測性的變化可能會導致公允價值層次內某些證券的水平重新分類。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次。以下列示的短期投資、其他投資、現金等價物、其他資產、與單獨賬户和其他負債相關的資產和負債的金額與合併資產負債表中列示的金額不同,因為只有這些項目內的某些投資或某些資產和負債是按估計公允價值計量的。其他投資包括對保證投資計劃(“AIP”)、美國證券保險公司投資計劃、保證遞延補償計劃、修改後的共同保險安排和其他衍生品的投資。其他負債包括對AIP和其他衍生品的投資,包括對Iké的看跌期權。其他投資及資產及負債的公允價值金額及大部分相關水平均直接從第三方收取。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | |
金融資產 | | | | | | | | |
固定期限證券: | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 140.3 |
| | $ | — |
| | $ | 140.3 |
| | $ | — |
| |
州、市和政治分區 | 227.4 |
| | — |
| | 227.4 |
| | — |
| |
外國政府 | 944.1 |
| | 0.3 |
| | 943.8 |
| | — |
| |
資產支持 | 429.7 |
| | — |
| | 429.7 |
| | — |
| |
商業抵押貸款支持 | 221.2 |
| | — |
| | 198.0 |
| | 23.2 |
| |
住房抵押貸款支持 | 1,249.5 |
| | — |
| | 1,249.5 |
| | — |
| |
美國企業 | 6,310.1 |
| | — |
| | 6,284.7 |
| | 25.4 |
| |
外國公司 | 2,148.3 |
| | — |
| | 2,111.2 |
| | 37.1 |
| |
股權證券: | | | | | | | | |
共同基金 | 46.3 |
| | 46.3 |
| | — |
| | — |
| |
普通股 | 17.9 |
| | 16.1 |
| | 0.7 |
| | 1.1 |
| |
不可贖回優先股 | 285.1 |
| | — |
| | 283.0 |
| | 2.1 |
| |
短期投資 | 186.8 |
| | 163.2 |
| (2) | 23.6 |
| | — |
| |
其他投資 | 220.1 |
| | 62.5 |
| (1) | 156.0 |
| (3) | 1.6 |
| (4) |
現金等價物 | 1,450.2 |
| | 1,407.1 |
| (2) | 43.1 |
| (3) | — |
| |
其他資產 | 26.3 |
| | — |
| | 3.0 |
| (5) | 23.3 |
| (5) |
在獨立賬户中持有的資產 | 1,487.4 |
| | 1,335.1 |
| (1) | 152.3 |
| (3) | — |
| |
金融資產總額 | $ | 15,390.7 |
| | $ | 3,030.6 |
| | $ | 12,246.3 |
| | $ | 113.8 |
| |
| | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | |
其他負債 | $ | 175.3 |
| | $ | 62.5 |
| (1) | $ | 112.8 |
| (6) | $ | — |
| |
與獨立賬目有關的負債 | 1,487.4 |
| | 1,335.1 |
| (1) | 152.3 |
| (3) | — |
| |
金融負債總額 | $ | 1,662.7 |
| | $ | 1,397.6 |
| | $ | 265.1 |
| | $ | — |
| |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | |
金融資產 | | | | | | | | |
固定期限證券: | | | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | $ | 194.1 |
| | $ | — |
| | $ | 194.1 |
| | $ | — |
| |
州、市和政治分區 | 242.5 |
| | — |
| | 242.5 |
| | — |
| |
外國政府 | 1,010.4 |
| | 0.3 |
| | 1,010.1 |
| | — |
| |
資產支持 | 503.2 |
| | — |
| | 503.2 |
| | — |
| |
商業抵押貸款支持 | 222.1 |
| | — |
| | 198.6 |
| | 23.5 |
| |
住房抵押貸款支持 | 1,286.3 |
| | — |
| | 1,286.3 |
| | — |
| |
美國企業 | 6,496.6 |
| | — |
| | 6,494.8 |
| | 1.8 |
| |
外國公司 | 2,367.2 |
| | — |
| | 2,331.5 |
| | 35.7 |
| |
股權證券: | | | | | | | | |
共同基金 | 45.5 |
| | 45.5 |
| | — |
| | — |
| |
普通股 | 23.5 |
| | 22.8 |
| | 0.7 |
| | — |
| |
不可贖回優先股 | 319.5 |
| | — |
| | 317.3 |
| | 2.2 |
| |
短期投資 | 367.5 |
| | 271.4 |
| (2) | 96.1 |
| | — |
| |
其他投資 | 234.6 |
| | 70.3 |
| (1) | 164.3 |
| (3) | — |
| |
現金等價物 | 1,287.5 |
| | 1,277.8 |
| (2) | 9.7 |
| (3) | — |
| |
在獨立賬户中持有的資產 | 1,806.3 |
| | 1,623.7 |
| (1) | 182.6 |
| (3) | — |
| |
金融資產總額 | $ | 16,406.8 |
| | $ | 3,311.8 |
| | $ | 13,031.8 |
| | $ | 63.2 |
| |
| | | | | | | | |
金融負債 | | | | | | | | |
其他負債 | $ | 172.0 |
| | $ | 70.3 |
| (1) | $ | 101.5 |
| (6) | $ | 0.2 |
| |
與獨立賬目有關的負債 | 1,806.3 |
| | 1,623.7 |
| (1) | 182.6 |
| (3) | — |
| |
金融負債總額 | $ | 1,978.3 |
| | $ | 1,694.0 |
| | $ | 284.1 |
| | $ | 0.2 |
| |
| |
(6) | 包括與Iké投資相關的看跌期權/看漲期權。有關更多信息,請參見注釋5。 |
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合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
下表披露了截至所示日期綜合資產負債表中未確認或未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構水平:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| | | 公允價值 |
| 攜載 價值 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產 | | | | | | | | | |
房地產商業抵押貸款 | $ | 795.1 |
| | $ | 854.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 854.2 |
|
其他投資 | 137.5 |
| | 137.5 |
| | 30.6 |
| | — |
| | 106.9 |
|
其他資產 | 31.9 |
| | 31.9 |
| | — |
| | — |
| | 31.9 |
|
金融資產總額 | $ | 964.5 |
| | $ | 1,023.6 |
| | $ | 30.6 |
| | $ | — |
| | $ | 993.0 |
|
金融負債 | | | | | | | | | |
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金,可酌情提取)(1) | $ | 527.0 |
| | $ | 552.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 552.8 |
|
根據再保險扣繳的資金 | 352.6 |
| | 352.6 |
| | 352.6 |
| | — |
| | — |
|
債款 | 2,207.5 |
| | 2,320.2 |
| | — |
| | 2,320.2 |
| | — |
|
金融負債總額 | $ | 3,087.1 |
| | $ | 3,225.6 |
| | $ | 352.6 |
| | $ | 2,320.2 |
| | $ | 552.8 |
|
|
| 2019年12月31日 |
| | | 公允價值 |
| 攜載 價值 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
金融資產 | | | | | | | | | |
房地產商業抵押貸款 | $ | 815.0 |
| | $ | 843.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 843.8 |
|
其他投資 | 140.0 |
| | 140.0 |
| | 30.7 |
| | — |
| | 109.3 |
|
其他資產 | 28.9 |
| | 28.9 |
| | — |
| | — |
| | 28.9 |
|
金融資產總額 | $ | 983.9 |
| | $ | 1,012.7 |
| | $ | 30.7 |
| | $ | — |
| | $ | 982.0 |
|
金融負債 | | | | | | | | | |
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金,可酌情提取)(1) | $ | 551.6 |
| | $ | 588.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 588.4 |
|
根據再保險扣繳的資金 | 319.4 |
| | 319.4 |
| | 319.4 |
| | — |
| | — |
|
債款 | 2,006.9 |
| | 2,190.6 |
| | — |
| | 2,190.6 |
| | — |
|
金融負債總額 | $ | 2,877.9 |
| | $ | 3,098.4 |
| | $ | 319.4 |
| | $ | 2,190.6 |
| | $ | 588.4 |
|
| |
(1) | 上表僅反映了該公司投資型合同(那些沒有重大死亡或發病風險的合同)的政策儲備的公允價值。 |
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
12. 儲量
預留前滾
下表提供了該公司的期初和期末債權和應付福利餘額的前滾。應付索賠和利益是未支付的損失和損失調整費用的負債,由案例準備金和已發生但未報告的準備金(“IBNR”)組成。
由於未付虧損和虧損調整費用是估計數,公司發生的實際虧損可能多於或少於公司先前制定的估計數,分別被稱為不利發展或有利發展。
對最終損失和損失調整費用的最佳估計通常是從每個期間一致應用的混合方法中選擇的。估計所列任何期間的未付損失負債和損失調整費用所用的方法和假設沒有重大變化。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
在期初應付的申索及利益 | $ | 2,687.7 |
| | $ | 2,813.7 |
|
減去:放棄再保險和其他 | (1,900.0 | ) | | (2,053.7 | ) |
期初應付的申索及利益淨額 | 787.7 |
| | 760.0 |
|
已發生的虧損和虧損調整費用涉及: | | | |
當年 | 652.3 |
| | 645.3 |
|
前幾年 | (45.3 | ) | | (30.4 | ) |
已發生虧損和虧損調整費用合計 | 607.0 |
| | 614.9 |
|
與下列項目相關的已支付虧損和虧損調整費用: | | | |
當年 | 322.2 |
| | 311.7 |
|
前幾年 | 296.3 |
| | 300.0 |
|
已支付虧損和虧損調整費用合計 | 618.5 |
| | 611.7 |
|
期末應付的申索及利益淨額 | 776.2 |
| | 763.2 |
|
加:再保險轉讓及其他(1) | 1,893.1 |
| | 1,987.4 |
|
在第(1)款期限終結時須支付的申索及利益 | $ | 2,669.3 |
| | $ | 2,750.6 |
|
| |
(1) | 包括可收回的再保險以及應支付的索賠和福利$72.8百萬和$85.7百萬分別截至2020年3月31日和2019年3月31日,該公司被割讓給美國政府。根據自願的全國洪水保險計劃,該公司擔任美國政府的管理人。 |
該公司在上述前滾表所示的兩個時期都經歷了良好的發展。全球生活方式貢獻$29.7百萬和$31.2百萬分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的淨有利發展。這兩年的淨有利發展歸功於所有線路,並基於對每個時期虧損經驗的新評估。其中許多合同和產品包含追溯佣金(利潤分享)條款,這些條款將導致費用的增加或減少,這取決於發展是有利的還是不利的。全球住房貢獻$9.9百萬截至2020年3月31日的三個月的淨有利發展,並做出了貢獻$2.9百萬截至2019年3月31日的三個月的淨不利發展。2020年的淨有利發展主要歸因於貸款人放置的產品,因為水損壞和其他索賠的索賠頻率低於預期。2019年的淨不利發展是由以下因素推動的$3.6百萬颶風邁克爾、弗洛倫斯和瑪麗亞的不利發展。全球企業家和其他人貢獻$5.7百萬和$2.1百萬分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的淨有利發展。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
13. 債款
下表顯示了減去未攤銷的公司未償債務的本金金額和賬面價值
貼現和發行成本(如適用),截至2020年3月31日和2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 本金 | | 賬面價值 | | 本金 | | 賬面價值 |
2021年3月到期的浮息優先債券(1) | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
| | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
|
4.00%優先債券,2023年3月到期 | 350.0 |
| | 348.6 |
| | 350.0 |
| | 348.5 |
|
4.20釐優先債券,2023年9月到期 | 300.0 |
| | 298.0 |
| | 300.0 |
| | 297.8 |
|
優先債券2028年3月到期,息率4.90釐 | 300.0 |
| | 296.9 |
| | 300.0 |
| | 296.8 |
|
3.70釐優先債券,2030年2月到期 | 350.0 |
| | 346.8 |
| | 350.0 |
| | 346.8 |
|
6.75釐優先債券,2034年2月到期 | 275.0 |
| | 272.2 |
| | 275.0 |
| | 272.1 |
|
定息至浮息次級債券,2048年3月到期,息率7.00%(2) | 400.0 |
| | 395.1 |
| | 400.0 |
| | 395.0 |
|
高級附註和附屬附註合計 | | | 2,007.5 |
| | | | 2,006.9 |
|
循環信貸安排(3) | 200.0 |
| | 200.0 |
| | — |
| | — |
|
債務總額 | | | $ | 2,207.5 |
| | | | $ | 2,006.9 |
|
| |
(1) | 看空浮息利率等於3個月期LIBOR加1.25%. |
| |
(2) | 熊是一個7.00%截至2028年3月的年利率,年利率等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3個月4.135%之後。 |
| |
(3) | 利率會定期重置。本付息期於2020年6月結束,浮息利率等於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。1.50%. |
信貸安排
本公司有一名高級無擔保人員$450.0百萬與JPMorgan Chase Bank,N.A.和Wells Fargo Bank,National Association(“貸款人”)安排的銀行銀團簽訂的循環信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排提供循環貸款,並由單一開證行簽發多家銀行銀團信用證及信用證,合共金額為#。$450.0百萬,最高可增加到$575.0百萬。該信貸安排有效期至2022年12月,前提是公司遵守所有契約。信用證融資對根據其開具的信用證有一個分項限額,即$50.0百萬。這些貸款的收益可用於我們的商業票據計劃或一般企業用途。
2020年3月27日,該公司$200.0百萬來自其信貸安排,作為預防措施,以加強其流動性狀況和資本靈活性,在這段不確定的時期。*這筆貸款的當前利息期將於2020年6月26日結束,利息為3個月期LIBOR加1.50%在目前的收視率水平上。只要沒有發生協議項下的違約事件,貸款可以延長額外的利息期至信貸安排的到期日,並根據公司對利息期期限和貸款類型的選擇重新設定利率。貸款可隨時全部或部分隨時償還。本公司可能需要償還貸款人因2020年6月26日之前的任何提前付款而招致的任何費用或債務。截止到2020年3月31日,$241.0百萬出$450.0百萬在信貸安排下可用,原因是$200.0百萬信貸安排項下未償還借款的數目,以及$9.0百萬未償還信用證。
利率衍生品
於2018年3月,本公司行使其於2017年訂立的一系列衍生工具交易,以對衝與預期借款相關的利率風險,為TWG收購提供資金。*本公司確定符合對衝會計資格的衍生工具為有效現金流對衝,並確認遞延收益為$26.7百萬結算時,通過其他全面收益報告。遞延收益被確認為與以下項目相關的利息支出的減少4.20%2023年到期的優先票據,4.90%2028年到期的優先票據和7.00%固定利率至浮動利率的附屬票據
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
有效的收益基礎。截至2020年和2019年3月31日止三個月的遞延收益攤銷為$0.7百萬。截至2020年3月31日的剩餘遞延收益為$20.8百萬.
14. 累計其他綜合收益
綜合全面收益表中包含的某些金額是扣除重新分類調整後的淨額。下表彙總了所示期間的重新分類調整(扣除税後):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 未實現淨額 漲幅繼續擴大 投資 | | 衍生品交易未實現淨收益 | | 非信貸相關減值 | | 養老金計劃未攤銷淨額(虧損)(1) | | 累積 其他 全面 收入 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (358.9 | ) | | $ | 856.5 |
| | $ | 17.1 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | (118.7 | ) | | $ | 411.5 |
|
改敍前累計其他綜合收益(虧損)變動情況 | (66.7 | ) | | (297.3 | ) | | — |
| | (2.7 | ) | | 48.9 |
| | (317.8 | ) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — |
| | (4.8 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | 0.1 |
| | (5.3 | ) |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | (66.7 | ) | | (302.1 | ) | | (0.6 | ) | | (2.7 | ) | | 49.0 |
| | (323.1 | ) |
2020年3月31日的餘額 | $ | (425.6 | ) | | $ | 554.4 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | (69.7 | ) | | $ | 88.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三個月 |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 未實現淨額 在以下方面獲得收益 投資 | | 衍生品交易未實現淨收益 | | 非信貸相關減值 | | 養老金計劃未攤銷淨額(虧損) | | 累積 其他 全面 收入 |
2018年12月31日的餘額 | $ | (375.6 | ) | | $ | 301.0 |
| | $ | 18.4 |
| | $ | 15.1 |
| | $ | (114.3 | ) | | $ | (155.4 | ) |
改敍前累計其他綜合(虧損)收入變動情況 | 10.2 |
| | 247.3 |
| | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | — |
| | 257.6 |
|
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新分類的金額 | — |
| | 1.6 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | 0.2 |
| | 1.2 |
|
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | 10.2 |
| | 248.9 |
| | (0.3 | ) | | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | 258.8 |
|
2019年3月31日的餘額 | $ | (365.4 | ) | | $ | 549.9 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 14.9 |
| | $ | (114.1 | ) | | $ | 103.4 |
|
| | | | | | | | | | | |
(1)退休健康福利計劃於2020年2月修訂,產生了在其他全面收入中確認的先前服務抵免,該抵免將在該計劃剩餘期間的收入中確認。有關其他信息,請參閲註釋18。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
下表彙總了AOCI在指定期間的重新分類情況: |
| | | | | | | | | | |
累計其他全面收入組成部分的詳細情況 | | 金額將從以下位置重新分類: 累積和其他 綜合收益 | | 中受影響的行項目 語句WHERE NET 收入列示 |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | |
投資未實現(收益)淨虧損 | | $ | (6.1 | ) | | $ | 2.1 |
| | 投資已實現(虧損)淨收益 |
| | 1.3 |
| | (0.5 | ) | | 所得税撥備 |
| | $ | (4.8 | ) | | $ | 1.6 |
| | 税後淨額 |
衍生品交易未實現淨收益 | | $ | (0.7 | ) | | $ | (0.7 | ) | | 利息費用 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 所得税撥備 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (0.6 | ) | | 税後淨額 |
養老金攤銷和退休後未確認的定期福利淨成本: | | | | | | |
淨虧損攤銷 | | $ | 1.3 |
| | $ | 0.3 |
| | (1) |
攤銷先前服務信用 | | (1.1 | ) | | — |
| | (1) |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
| | |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | 所得税撥備 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
| | 税後淨額 |
該期間的重新分類總數 | | $ | (5.3 | ) | | $ | 1.2 |
| | 税後淨額 |
| | | | | | |
| |
(1) | 這些AOCI組成部分包括在定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息,請參見注釋18。 |
15. 基於股票的薪酬
根據Assurant,Inc.經2019年5月修訂的2017年度長期股權激勵計劃(“ALTEIP”),公司有權發行最多1,588,797向僱員、高級職員和非僱員董事發行本公司普通股的新股。根據ALTEIP,公司可以根據其普通股的股票授予獎勵,包括股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票(包括履約股)、非限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和股息等價物。所有基於股票的授予都是根據ALTEIP授予的。
限售股單位
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內RSU的活動摘要:
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| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
RSU補償費用 | $ | 6.3 |
| | $ | 7.0 |
|
所得税優惠 | (1.1 | ) | | (1.3 | ) |
RSU補償費用,税後淨額 | $ | 5.2 |
| | $ | 5.7 |
|
已批准的RSU | 228,412 |
| | 193,842 |
|
單位加權平均授權日公允價值 | $ | 89.58 |
| | $ | 97.78 |
|
既有RSU的總公允價值 | $ | 8.9 |
| | $ | 21.8 |
|
截至2020年3月31日,有$34.6百萬與未償還的RSU相關的未確認賠償成本。這一成本預計將在加權平均期內確認1.4好多年了。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
績效共享單位
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間PSU的活動摘要:
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| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
PSU補償費用 | $ | 4.8 |
| | $ | 4.2 |
|
所得税優惠 | (0.5 | ) | | (0.6 | ) |
PSU補償費用,税後淨額 | $ | 4.3 |
| | $ | 3.6 |
|
已授予PSU | 302,274 |
| | 246,219 |
|
單位加權平均授權日公允價值 | $ | 87.36 |
| | $ | 105.23 |
|
既有PSU的總公允價值 | $ | 24.4 |
| | $ | 17.7 |
|
截至2020年3月31日,有$43.9百萬與未支付的PSU相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期內確認1.5好多年了。
具有市場條件的PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的,該模型利用多個變量來確定滿足授標中規定的市場條件的可能性。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內發放的獎勵的預期波動性是基於本公司股票和同行集團的歷史股價。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內發放的贈款的預期期限假設等於PSU歸屬期間的平均值。無風險利率是基於授予時生效的美國國債收益率曲線。
16. 股權交易
股票回購
於截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月內,本公司回購480,967和525,679公司已發行普通股的股份,代價為$57.3百萬和$50.6百萬,不包括佣金,分別離開$429.0百萬截至2020年3月31日仍在總回購授權範圍內。
未來回購的時間和金額將取決於市場狀況、公司的財務狀況、運營結果和流動性以及其他因素。
發行強制性可轉換優先股(“MCPS”)
2018年3月,本公司發佈2,875,000MCPS的股份,公開發行價為$100.00每股。出售MCPS的淨收益為$276.4百萬扣除承銷折扣和發行費用後。
MCPS的每股流通股將於2021年3月15日自動轉換為0.9378(“最低轉換率”)及1.1254普通股,根據慣例進行反稀釋調整。在2021年3月之前的任何時候,持有者可以選擇以最低轉換率或在MCPS指定證書中定義的指定利率發生根本變化的情況下,將每股MCPS股票轉換為普通股。
我們MCPS的股息將在申報時以累積的方式支付,年利率為6.50%的清算優先權$100.00每股。從2018年6月到2021年3月,公司可以每季度以現金或(在某些限制的情況下)以公司普通股的股票或現金和普通股的任何組合的形式支付宣佈的股息。普通股或任何其他類別或系列的初級股票不得宣派或派發股息或分派,而普通股或任何其他類別或系列的初級股票或平價股票不得購買、贖回或以其他方式收購以供對價,除非MCPS上所有先前股息期的所有累積及未支付股息均已宣佈及悉數支付,但若干有限例外情況除外。本公司派發優先股股息為$4.7百萬截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
17. 普通股每股收益
下表列出了淨收益、用於計算每股基本普通股收益(“EPS”)的加權平均普通股以及用於計算下文所列各期間稀釋後每股收益的加權平均普通股。 稀釋後每股收益反映以下增加的普通股:(1)使用庫存股方法歸屬PSU和ESPP時可發行的普通股;以及(2)使用IF-轉換法轉換MCPS時可發行的普通股。有關潛在普通股發行的更多信息,請參閲附註15和16。未償還每股收益擁有不可沒收的股息等價物權利,因此計入按兩級法計算的基本和攤薄每股收益。
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| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
分子 | | | |
股東應佔淨收益 | $ | 154.7 |
| | $ | 165.7 |
|
減去:優先股股息 | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨收益 | 150.0 |
| | 161.0 |
|
減去:支付的普通股股息 | (38.0 | ) | | (37.4 | ) |
未分配收益 | $ | 112.0 |
| | $ | 123.6 |
|
分母 | | | |
用於計算普通股基本收益的加權平均已發行普通股 | 60,602,911 |
| | 62,594,828 |
|
來自以下位置的增量普通共享: | | | |
PSU | 322,692 |
| | 211,477 |
|
ESPP | 5,148 |
| | 1,765 |
|
MCPS | 2,696,175 |
| | 2,969,875 |
|
用於計算稀釋每股普通股收益的加權平均普通股 | 63,626,926 |
| | 65,777,945 |
|
普通股每股收益-基本 | | | |
分配收益 | $ | 0.63 |
| | $ | 0.60 |
|
未分配收益 | 1.85 |
| | 1.97 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.48 |
| | $ | 2.57 |
|
普通股每股收益-稀釋後 | | | |
分配收益 | $ | 0.60 |
| | $ | 0.57 |
|
未分配收益 | 1.83 |
| | 1.95 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 2.43 |
| | $ | 2.52 |
|
有不是的截至2020年3月31日的三個月的反稀釋PSU。平均PSU總計102,594截至2019年3月31日的三個月為反攤薄性質,因此不包括在庫存股方法下的稀釋每股收益的計算中。
18. 退休和其他員工福利
本公司及其附屬公司參與一項涵蓋幾乎所有員工的非供款、有限制的固定收益退休金計劃(“保證退休金計劃”)。該公司還有涵蓋某些員工的各種非供款、不受限制的補充計劃,包括保證高管養老金計劃和擔保補充高管退休計劃。合格和不合格計劃稱為“養老金福利”,除非另有説明。此外,公司還為退休員工提供一定的生活和醫療福利(“退休健康福利”)
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
以及他們的家屬。養老金福利和退休健康福利(統稱為“計劃”)於2016年3月1日被凍結。
於2020年2月,本公司修訂退休健康福利,自2024年12月31日(“終止日期”)起終止。福利將一直支付到終止日期。退休健康福利債務是使用#%的貼現率重新計量的。1.55%,基於截至2020年2月29日的債券收益率曲線的現金流分析,以及截至2020年2月29日的退休健康福利資產的公平市場價值。重新計量導致退休健康福利義務減少$65.6百萬以及AOCI中相應的先前服務積分,這將從AOCI重新分類,因為它將在剩餘時間內在終止日期之前的淨定期福利成本中攤銷。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月計劃的定期福利淨成本的組成部分:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 符合條件的養老金福利 | | 資金不足、不合格的企業 養老金福利 | | 退休與健康 效益 |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 5.1 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.9 |
|
計劃資產的預期收益 | (7.7 | ) | | (9.0 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
攤銷先前服務信用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | — |
|
淨虧損攤銷 | 0.7 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
淨定期收益成本 | $ | (1.9 | ) | | $ | (2.5 | ) | | $ | 1.1 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | (1.1 | ) | | $ | 0.5 |
|
| | | | | | | | | | | |
保險養老金計劃資金狀況為$64.7百萬在2020年3月31日和$66.4百萬截至2019年12月31日(基於資產相對於累計福利義務的公允價值)。這等同於一個109%2020年3月31日和2019年12月31日的資助狀態。在截至2020年3月31日的三個月內,不是的現金被捐給了保險養老金計劃。由於保險養老金計劃目前的資金狀況,不是的預計在2020年剩餘時間內,額外的現金將貢獻給保險養老金計劃。
19. 承諾和或有事項
信用證
在正常的業務過程中,信用證的簽發主要是為了支持本公司作為再保險人的再保險安排。這些信用證是由承諾支持的,根據這些承諾,如果信用證被開立,公司需要對開具信用證的金融機構進行賠償。公司有$12.1百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還信用證數量。
法律和監管事項
本公司涉及與其當前和過去業務運營相關的各種訴訟以及法律和監管程序,並可能不時捲入其他此類行動。具體地説,該公司是多個司法管轄區關於其貸款人安置保險計劃的集體訴訟的被告。這些案件根據若干法律理論提出了各種索賠要求。原告通常尋求保費退款和其他救濟。在這些集體訴訟中,該公司繼續積極為自己辯護。本公司已參與並可能按本公司認為合理的條款參與和解。
本公司已為某些法律和監管程序確立了應計責任。這類訴訟和監管程序可能造成的損失或損失範圍(如果有)超過應計金額,本質上是不可預測和不確定的。因此,不能估計任何超過應計項目的可能損失或損失範圍。儘管公司無法預測任何懸而未決的法律或監管程序的結果,或潛在的
Assuant,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
如果存在可能導致的損失、罰款、罰款或衡平法救濟(如果有的話),則這些結果可能會對公司在個別報告期的綜合經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,根據目前掌握的信息,管理層不相信待決事項可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
風險和不確定性
該公司正在密切關注與豬冠狀病毒大流行相關的事態發展,以評估對其業務、運營業績和財務狀況的影響。雖然仍在演變,但豬冠狀病毒大流行已造成全球經濟和金融市場的重大混亂,導致金融市場波動加劇,企業暫時關閉等商業和運營挑戰,以及對經濟和金融市場的預期降低。
目前還無法估計需要多長時間才能阻止病毒的傳播,或冠狀病毒大流行可能對經濟或公司業務產生的較長期影響,但冠狀病毒大流行對公司業務、運營結果或財務狀況(包括對公司產品和服務的需求)、公司投資組合和其他有形或無形資產的價值以及其他影響的影響程度將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展。在此情況下,我們無法估計冠狀病毒大流行對公司業務、運營業績或財務狀況(包括對公司產品和服務的需求)的影響,以及其他有形或無形資產的價值,以及其他影響,這將取決於高度不確定和難以預測的未來發展。這些包括大流行的嚴重程度和持續時間,以及政府當局和其他第三方為遏制或解決其影響而採取的行動。即使在冠狀病毒爆發已經平息之後,該公司也可能會因為這場大流行的全球經濟影響而遭受或繼續遭受對其業務的重大不利影響。
20. 後續事件
2020年5月1日,公司完成了對美國金融和汽車服務公司(“AFAS”)的收購,AFAS是一家提供金融和保險產品和服務的公司,包括車輛服務合同和其他通過近600各地的特許經銷客户40州,適用於$157.5百萬.
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額)
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)和截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)以及截至3月31日的三個月的未經審計的綜合財務報表一起閲讀。在本季度報告Form 10-Q(本“報告”)的其他地方包括2020年財務報表及附註(“綜合財務報表”)。
本MD&A和本報告其他部分中包含的一些陳述,特別是那些預期未來財務表現、業務前景、增長和經營戰略以及類似事項的陳述,均屬“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。您可以通過使用諸如“將”、“可能”、“可以”、“預期”、“預期”、“預計”、“估計”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“潛在”、“大約”等詞語以及這些詞語和具有相似含義的其他詞語和術語的否定版本來識別這些陳述。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這些前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他事態發展。以下因素可能導致我們的實際結果與管理層目前估計的結果大不相同:
| |
(i) | 失去與我們有業務往來的重要客户、分銷商或其他方,或者如果我們不能以優惠條件與他們續簽合同,或者那些面臨財務、聲譽或監管問題的方; |
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(三) | 未能找到合適的收購,未能整合已完成的收購或有機增長,以及與合資企業和特許經營所有權和經營相關的風險; |
| |
(四) | 總體經濟、金融市場和政治狀況的影響,包括資本和信貸市場以及我們經營的市場的不利條件,包括冠狀病毒造成的影響; |
| |
(v) | 冠狀病毒大流行的影響,包括爆發的範圍和持續時間、政府採取的行動和採取的限制措施,以及對全球經濟和金融市場的影響; |
| |
(六) | 與我們的國際業務相關的風險,包括英國退出歐盟或匯率波動; |
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(七) | 災難性和非災難性損失的影響,包括氣候變化造成的損失; |
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(八) | 如果我們遇到業務連續性事件(包括冠狀病毒導致的事件),我們將無法恢復; |
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(九) | 我們無法開發和維護分銷來源,也無法吸引和留住與關鍵客户關係密切的銷售代表和高管; |
| |
(x) | 未能管理我們賴以開展業務和向客户提供服務的供應商和其他第三方; |
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(Xi) | 移動設備價值下降、保證回購風險或我們移動業務的出口合規風險; |
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(Xii) | 對我們的產品和服務或我們經營的市場的負面宣傳; |
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(Xiii) | 未能實施我們的戰略,未能吸引和留住關鍵人員,包括高級管理人員; |
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(Xv) | 為索賠建立的準備金是否充足,以及我們無法準確預測索賠和為索賠定價; |
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(Xix) | 我們的投資組合價值下降,包括由於市場、信貸和流動性風險、利率變化和冠狀病毒; |
| |
(Xxi) | 再保險人(包括我們通過再保險向其出售業務的人)沒有再保險範圍或再保險範圍不足,以及再保險人的信用風險; |
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(Xxii) | 我們部分代理商、第三方管理人和客户的信用風險; |
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(Xxiii) | 我們的子公司無法向控股公司支付足夠的股息,以及我們宣佈和支付股息的能力受到限制,包括由於冠狀病毒的影響; |
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(Xxiv) | 變更倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法或者更換倫敦銀行間同業拆借利率; |
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(Xxv) | 未能有效地維護和更新我們的信息技術系統和基礎設施,或未能整合被收購企業的信息技術系統和基礎設施; |
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(Xxvi) | 我們的信息系統或與我們有業務往來的第三方的信息系統被入侵,或未能保護此類系統中的數據,包括由於網絡攻擊和冠狀病毒大流行期間遠程工作的結果; |
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(Xxvii) | 遵守或不遵守我們必須遵守的廣泛法律和法規的成本,包括與隱私、數據安全和數據保護相關的法律和法規; |
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(Xxviii) | 訴訟和監管行動(包括冠狀病毒引起的訴訟和監管行動)的影響; |
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(XXIX) | 減收或延遲收取的保險費,包括因冠狀病毒所引致的費用;以及 |
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(Xxx) | 保險和其他法規的變化,包括減輕冠狀病毒的影響。 |
有關可能影響我們實際業績的因素的更多信息,請參閲我們2019年年報下面和第7項中的“影響結果的關鍵因素”,以及我們2019年年報中的“1A項-風險因素”。
一般信息
截至2020年3月31日,公司擁有四可報告的細分市場,根據所提供的產品和服務的性質定義:
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• | 環球生活方式:為消費電子及家電提供移動設備解決方案及延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”);車輛保護及相關服務(簡稱“環球汽車”);以及信貸及其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”); |
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• | 全球住房:提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”);租户保險及相關產品(簡稱“多户住房”);以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他專業產品(簡稱“專業及其他”); |
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• | 全球創業:提供預先出資的殯葬保險、最終需要保險和相關服務;以及 |
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• | 公司和其他:包括控股公司的活動、融資和利息支出、投資的已實現淨收益(虧損)(包括股權證券的未實現收益(虧損)和對抵押貸款債券的直接投資的公允價值變化)、持有的短期投資賺取的利息收入、主要與公司凍結福利計劃有關的收入(支出)、與以前通過再保險出售的業務相關的金額以及保證健康業務的決算。公司負債及其他還包括重新計量貨幣資產和負債的外幣收益(虧損)、衍生工具的公允價值變動和與併購活動相關的其他費用,以及除應報告巨災以外的其他高度可變或不尋常項目(應報告巨災損失、扣除再保險和客户利潤分享調整後的淨額,幷包括恢復和其他保費)。 |
以下討論涵蓋截至2020年3月31日的三個月(“2020年第一季”)和截至2019年3月31日的三個月(“2019年第一季”)。
執行摘要
COVID-19
2020年3月,世界衞生組織確認新型冠狀病毒株冠狀病毒為大流行。冠狀病毒大流行雖然仍在發展,但已造成全球經濟和金融市場嚴重混亂,導致金融市場波動加劇,企業暫時關閉等商業和業務挑戰增加,對經濟和金融市場的預期降低。
在2020年第一季度末和2020年第二季度,大流行開始影響我們的每個運營部門,如果類似情況持續或惡化,可能會繼續影響我們的業務。冠狀病毒對2020年第一季度淨收入的影響包括7610萬美元的税後未實現投資淨虧損,這與我們的股權證券和抵押貸款債券的公允價值下降有關,以及我們的預期信貸損失撥備税後增加730萬美元,這主要是由於應收保費和再保險可收回保費的信用風險增加。這些虧損大部分被與2020年3月頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的7930萬美元的税收優惠所抵消,該法案允許將淨運營虧損結轉到按更高税率徵税的年份。我們的投資組合將繼續受到冠狀病毒和相關金融市場波動的影響。儘管我們普遍認為我們的投資組合保持了良好的多元化和高質量,其中大部分是投資級固定期限資產,但在可預見的未來,利率預計將保持在相對較低的水平。請參閲下文“-投資”和本報告其他部分包括的綜合財務報表附註9。
我們對COVID-19的迴應
作為一個全球性組織,我們一直在積極監測由冠狀病毒引起的迅速演變的局勢的發展。在這段不確定的時期,我們採取了迅速而謹慎的行動,以保護我們的員工,維持我們客户的業務運營和服務水平,並支持我們的當地社區。我們實施了全球商務旅行禁令,並將絕大多數勞動力過渡到在家工作。對於那些由於其職責的本質而需要在我們的全球設施工作的員工,我們根據疾病控制中心的指導方針,繼續執行安全和衞生協議,如社會距離、使用個人保護設備以及定期對我們的地點進行清潔和消毒。為了在這段不確定的時期為我們的員工提供支持,我們通過一項特別的冠狀病毒緊急救濟計劃向正在經歷大流行造成的嚴重經濟困難的符合條件的員工提供財務支持。我們還積極通過慈善捐款在當地社區內維持我們的支持。
對商業趨勢、資本和流動性的評估
我們認識到,隨着冠狀病毒大流行的繼續發展,我們的第一季度業績可能不能作為未來幾個季度業績的指標。我們根據這場危機的潛在持續時間和嚴重程度運行了多種情景,以更好地瞭解我們的業務可能表現如何,並對我們的資本、現金流和流動性進行了壓力測試。我們預計,由於持續的金融市場波動、政府長期的遏制措施及其對消費者行為的影響,我們的業務將受到更大的影響。在3月下旬和4月,我們的業務在我們的多户住宅和全球汽車業務線以及Global Entreed的新銷售額都出現了下降。我們的移動業務經歷了較低的折價活動和較慢的銷售增長。這可能會被我們在Connected Living、Global Automotive、Multifamily Housing和Global Entreed以及我們的逆週期貸款人安置保險業務以及我們為消費者提供的多個渠道的已安裝客户羣部分抵消。我們還延長了各種選擇,例如延長保費支付的寬限期,以及為因冠狀病毒而經歷經濟困難的投保人免除滯納金,並正在監測我們所有產品線的結果。
對於Global Lifestyle,在移動領域,我們預計在長期危機和折價數量下降的情況下,新用户的增長將更加温和,這反映出門店關閉和對新設備的需求下降。雖然不確定,但我們預計,當門店重新開業和運營商恢復店內促銷活動時,銷量將會反彈。在Global Automotive,我們認為銷量的減少將對業務產生較長期的影響,而未賺取的溢價在短期內繼續做出貢獻。此外,我們在Global Automotive內部大約一半的業務來自二手車銷售的服務合同,這些合同受到之前經濟低迷的影響較小。我們還預計,來自新業務的較低投資收益率將影響投資收入。縱觀全球生活方式,我們可能還會繼續看到外匯的不利波動。
對於全球住房,我們預計,隨着租户推遲搬家,新政策將在一定程度上繼續下降,如果租户重新獲得搬家的舒適感,以及隨着我們進入夏季,我們通常會經歷更多的活動,這可能會被抵消。在貸款人置業保險方面,我們會繼續監察整體房屋市場的情況,包括現時暫停按揭的潛在影響,因為這會延誤新保單的配售。如果經濟惡化一段時間
隨着時間的延長,我們預計我們的就業率將在2020年後出現較長期的增長。最後,我們的小型商業業務繼續流失,我們繼續監測有關業務中斷覆蓋範圍的監管行動,儘管我們的政策通常包括病毒排除。
對於環球企業家,我們正在與我們的客户合作進行產品更改,並增加我們的虛擬存在。我們還在監測死亡率趨勢,鑑於我們的政策足跡集中在加利福尼亞州、德克薩斯州、南卡羅來納州和田納西州,目前這一趨勢與2019年基本一致。考慮到我們投資組合的平均持續時間,我們預計較長期的業績將受到當前利率環境導致的新銷售收益率下降的影響。
我們正在採取行動減輕潛在影響,包括推遲某些可自由支配的費用,以及推遲履行支持職能的空缺職位。雖然我們推遲了一些投資作為預防措施,但我們在支持我們的客户及其客户的關鍵戰略舉措方面繼續取得進展。這些措施包括繼續增強我們的自助服務能力和動態索賠履行,以促進更快的索賠解決,以及我們正在進行的IT轉型。
在這段時間裏,我們相信我們的流動性保持強勁。截至3月底,我們擁有4.334億美元的控股公司流動資金,為了在這段不確定的時期加強我們的流動性狀況和資本靈活性,我們在3月份根據我們的循環信貸安排提取了2.0億美元。
冠狀病毒的情況仍然不穩定,我們正在與我們的客户、我們的員工、我們的供應商和其他與我們合作的第三方合作,積極管理我們的應對措施,並評估對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在影響。
關於冠狀病毒對我們業務、經營結果和財務狀況的重大風險的討論,請參閲我們於2020年5月5日提交的當前8-K表格中第8.01項披露的風險因素和“第1A項-風險因素-我們遞延税項資產的價值可能會減值,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。“在我們的2019年年報中。
IKé
2019年,我們對我們在IkéGrupo、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為“Iké”)的投資進行了戰略審查。2019年第三季度,我們決定繼續出售我們在Iké的權益,並於2020年1月29日簽訂協議,將我們在Iké的權益出售給Iké的管理股東。我們預計交易將在2020年第二季度完成,預計現金淨流出為5400萬美元,外加高達4000萬美元的賣方融資以及交易成本。與這項協議有關,我們在2020年第一季度錄得580萬美元的税後增量虧損,這主要是由於外幣的變化,但部分被我們建立的經濟對衝的收益所抵消。這筆交易受慣例成交條件的限制。有關這項交易的更多信息,請參閲下面的“-流動性和資本資源”和本報告其他部分包括的合併財務報表附註5。
美國金融與汽車服務業
2020年5月1日,我們完成了對美國金融和汽車服務公司(“AFAS”)的收購,AFAS是一家提供金融和保險產品和服務的公司,包括車輛服務合同和其他附屬產品,通過遍佈40個州的近600個特許經銷商客户組成的網絡直接銷售,價格為1.575億美元。
財務結果摘要:
可歸因於普通股股東的合併淨收入下降1100萬美元,或7%vt.向,向.1.5億美元2020年第一季度的可歸因於普通股股東的淨收入1.61億美元2019年第一季度,主要是由於投資的未實現虧損增加,與2019年第一季度股權證券的未實現淨收益相比,投資的未實現虧損主要與股權證券和抵押貸款債券的直接投資的公允價值淨減少有關,但與CARE法案相關的7930萬美元的税收優惠部分抵消了未實現虧損。
全球生活方式部門淨收入增加2,030萬美元,或20%vt.向,向.1.209億美元2020年第一季度,從1.006億美元2019年第一季度。2020年第一季度包括一個價值670萬美元的客户,可在互聯生活中收回。不包括這一項目,部門淨收入的增長主要是由於新的和現有項目中移動用户的增加,以及來自環球汽車公司的更高收入,包括一些一次性福利。這一增長被我們移動折價計劃的較低利潤率部分抵消了,部分原因是冠狀病毒的影響,以及不利的外匯。
全球生活方式淨賺取保費、手續費和其他收入增加2.653億美元,或16%vt.向,向.19.5億美元2020年第一季度,從16.8億美元2019年第一季度,主要是由於移動折價交易量增加並繼續
最近增加的保護計劃帶來的訂户增長。延長服務合同和全球汽車公司(Global Automotive)的增長也推動了增長。.
全球住房部門淨收入增加150萬美元,或2%vt.向,向.7,420萬美元2020年第一季度與7270萬美元2019年第一季度。結果包括與2019年第一季度相比,應報告的災難增加了400萬美元,主要與波多黎各的地震有關。不包括可報告的災難,部門淨收入增長的主要原因是良好的非巨災損失經驗,目前處於決選狀態的小型商業業務沒有虧損,以及我們的貸款人保險業務保費費率上升。增加的部分被有效保單的減少所抵消,包括之前披露的財務破產客户的保單減少。
全球住房淨賺取保費、手續費和其他收入同比持平,這是因為共享經濟產品和多家庭住房的持續增長被貸方保險的下降所抵消,這主要與上文提到的財務資不抵債的客户和預期的小型商業產品的流失有關。
全球創業部門淨收入增加50萬美元,或4%vt.向,向.1230萬美元2020年第一季度,從1180萬美元2019年第一季度,主要是由於預先資助的葬禮保單以及最終需要保險的前期銷售在美國持續增長。
全球創業者淨賺取保費、手續費和其他收入增加430萬美元,或9%vt.向,向.5340萬美元2020年第一季度,從4910萬美元2019年第一季度,主要受上述因素推動。
影響結果的關鍵因素
我們的業績取決於我們產品定價、承保的適當性,我們為未來投保人利益和索賠預留的方法的準確性,可報告和不可報告災難的頻率和嚴重性,投資資產的回報和價值,以及我們管理費用和實現費用節省的能力。我們的業績還將取決於我們是否有能力有利可圖地發展我們的所有業務,特別是我們的互聯生活、多家庭住房和全球汽車業務,並控制我們的貸款人保險業務和全球金融服務等北美信用保險業務的配置率下降的速度。影響這些項目的因素,包括冠狀病毒大流行的影響和應對措施、金融市場、全球經濟和我們經營的市場的狀況、匯率波動和通脹,都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。有關這些和其他可能影響我們業績的因素的更多信息,請參閲我們2019年年報下面和我們的2019年年報中的“項目1A-風險因素”,“項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-影響業績的關鍵因素”和上文“項目2-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-執行摘要-冠狀病毒”。
我們的業績可能會受到我們在經營的市場中繼續增長的能力的影響,包括我們的互聯生活、多家庭住房和全球汽車業務。根據新設備和運營商促銷計劃的實際和預期發佈時間,以及消費者偏好的變化,我們的移動業務會受到移動設備以舊換新數量波動的影響。我們的貸方保險收入也將受到房地產市場變化的影響。此外,在我們的許多業務中,我們必須應對中斷的威脅。見“項目1A--風險因素--商業和競爭風險--巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響“在我們的2019年年報中。
管理層相信,我們將有足夠的流動性來滿足未來12個月的需求,包括支付債務利息以及普通股和優先股股息的能力。
截至2020年3月31日的三個月,經營活動中使用的淨現金為1.237億美元;投資活動提供的現金淨額為1.819億美元融資活動提供的淨現金是9140萬美元。我們有20.億美元截至2020年3月31日的現金和現金等價物,與18.7億美元截至2019年12月31日。有關詳細信息,請參閲下面的“-流動性和資本資源”。
關鍵會計政策和估算
我們的2019年年報描述了對了解我們的運營結果、財務狀況和流動性至關重要的會計政策和估計。2019年年報中描述的會計政策和估計流程一直適用於2020年第一季度未經審計的中期合併財務報表。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註3。
監管事項
在我們開展業務的司法管轄區,我們受到廣泛的聯邦、州和國際監管和監督,包括我們保險公司所在司法管轄區的保險控股公司法律。例如,根據適用的保險控股公司法規,任何人不得收購本公司或我們任何保險公司子公司的控股權,除非該人事先獲得了監管部門的批准。根據這些法律,當任何人直接或間接收購或持有我們普通股或我們任何保險公司子公司的有表決權證券的10%或更多時,即推定為“控制”。要獲得批准,擬議的收購必須向相關監管機構,包括我們在荷蘭設立的保險子公司的監管機構提交申請,要求在英國退出歐盟的過渡期後繼續進入歐洲市場。
有關更多信息,請參閲我們2019年年報中的項目1-業務-監管。
運營結果
擔保人合併
概述
下表提供了有關我們在所示時期的綜合運營結果的信息:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
淨賺取保費 | $ | 2,083.8 |
| | $ | 1,904.4 |
|
費用及其他收入 | 416.9 |
| | 328.3 |
|
淨投資收益 | 156.0 |
| | 166.3 |
|
投資已實現(虧損)淨收益 | (95.3 | ) | | 28.8 |
|
處置業務的遞延收益攤銷 | 4.2 |
| | 7.8 |
|
總收入 | 2,565.6 |
| | 2,435.6 |
|
收益、損失和費用: | | | |
投保人福利 | 607.2 |
| | 614.7 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 914.2 |
| | 777.3 |
|
承保、一般及行政費用 | 908.1 |
| | 799.9 |
|
IKé淨虧損 | 1.4 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | 25.5 |
| | 26.5 |
|
利益、損失和費用合計 | 2,456.4 |
| | 2,218.6 |
|
所得税前收益(收益)撥備 | 109.2 |
| | 217.0 |
|
(福利)所得税撥備 | (46.6 | ) | | 48.4 |
|
淨收入 | 155.8 |
| | 168.6 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (1.1 | ) | | (2.9 | ) |
股東應佔淨收益 | 154.7 |
| | 165.7 |
|
減去:優先股股息 | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 150.0 |
| | $ | 161.0 |
|
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
普通股股東應佔淨收益
可歸因於普通股股東的合併淨收入下降1100萬美元,或7%vt.向,向.1.5億美元2020年第一季度與1.61億美元2019年第一季度。減少的主要原因是2020年第一季度我們的股權證券和抵押貸款債券公允價值下降導致的7610萬美元税後未實現淨虧損推動的投資已實現淨虧損增加,而2019年第一季度股權證券的税後未實現收益為2440萬美元。這一下降部分被7930萬美元的税收優惠所抵消,這項税收優惠與利用與CARE法案有關的淨營業虧損以及全球生活方式公司的有利收益貢獻有關。
全球生活方式
概述
下表提供了有關環球生活方式部門在所示時期的運營結果的信息:
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
淨賺取保費 | $ | 1,597.7 |
| | $ | 1,428.5 |
|
費用及其他收入 | 349.2 |
| | 253.1 |
|
淨投資收益 | 54.7 |
| | 58.9 |
|
總收入 | 2,001.6 |
| | 1,740.5 |
|
收益、損失和費用: | | | |
投保人福利 | 336.2 |
| | 347.2 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 838.4 |
| | 705.8 |
|
承保、一般及行政費用 | 667.9 |
| | 555.8 |
|
利益、損失和費用合計 | 1,842.5 |
| | 1,608.8 |
|
扣除所得税撥備前的分部收入 | 159.1 |
| | 131.7 |
|
所得税撥備 | 38.2 |
| | 31.1 |
|
分部淨收入 | $ | 120.9 |
| | $ | 100.6 |
|
淨賺取保費、手續費和其他收入: | | | |
互聯生活(移動和服務合同) | $ | 1,088.3 |
| | $ | 871.0 |
|
全球汽車行業 | 753.1 |
| | 693.6 |
|
全球金融服務和其他 | 105.5 |
| | 117.0 |
|
總計 | $ | 1,946.9 |
| | $ | 1,681.6 |
|
淨賺取保費、手續費和其他收入: | | | |
國內 | $ | 1,434.5 |
| | $ | 1,191.3 |
|
國際 | 512.4 |
| | 490.3 |
|
總計 | $ | 1,946.9 |
| | $ | 1,681.6 |
|
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
淨收入
部門淨收入增加2,030萬美元,或20%vt.向,向.1.209億美元2020年第一季度,從1.006億美元2019年第一季度,其中包括為我們的互聯生活業務中可收回的客户提供的670萬美元的税後福利。不包括這一項目,淨收入增長的主要原因是新的和現有項目的移動用户增加,以及我們的全球汽車業務收入增加,包括一些一次性福利。這一增長部分被我們移動維修和物流業務的折價利潤率下降(部分原因是冠狀病毒的影響)以及不利的外匯所抵消。
總收入
總收入增加了2.611億美元,或15%vt.向,向.20.億美元2020年第一季度,從17.4億美元2019年第一季度。淨賺取保費增加1.692億美元,或12%,主要是由於我們互聯生活業務的有機增長,主要是由於新的延長服務合同計劃和最近增加的移動保護計劃帶來的用户持續增長,以及我們全球汽車業務的持續增長,但部分被不利的外匯抵消。手續費和其他收入增加9610萬美元,或38%,主要是由於我們的移動維修和物流業務的折價交易量增加,以及我們的互聯生活業務可以為客户帶來1110萬美元的收益。淨投資收益減少420萬美元,或7%,主要是由於不利的外匯和與我們將投資組合的管理外包的戰略決定相關的投資費用增加。
利益、損失和費用合計
福利、損失和費用總額增加2.337億美元,或15%vt.向,向.18.4億美元2020年第一季度,從16.1億美元2019年第一季度。投保人福利減少1100萬美元,或3%,主要是由於移動業務的有利組合和有利的外匯帶來的較低虧損體驗,但部分被聯網生活業務的增長所抵消。遞延收購成本攤銷和收購業務價值增加1.326億美元,或19%,主要得益於我們的全球汽車和互聯生活業務的增長。承保、一般及行政費用增加1.121億美元,或20%,這主要歸功於我們互聯生活業務的增長,包括國內維修和物流業務的以舊換新數量增加,我們的移動保護和延長服務合同計劃的增長,以及我們全球汽車業務的增長。
全球住房
概述
下表提供了有關全球住房部門在所示時期的運營結果的信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
淨賺取保費 | $ | 467.8 |
| | $ | 460.1 |
|
費用及其他收入 | 32.6 |
| | 39.9 |
|
淨投資收益 | 22.0 |
| | 25.4 |
|
總收入 | 522.4 |
| | 525.4 |
|
收益、損失和費用: | | | |
投保人福利 | 198.7 |
| | 198.9 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 56.9 |
| | 53.9 |
|
承保、一般及行政費用 | 173.3 |
| | 180.7 |
|
利益、損失和費用合計 | 428.9 |
| | 433.5 |
|
扣除所得税撥備前的分部收入 | 93.5 |
| | 91.9 |
|
所得税撥備 | 19.3 |
| | 19.2 |
|
分部淨收入 | $ | 74.2 |
| | $ | 72.7 |
|
淨賺取保費、手續費和其他收入: | | | |
貸款人投保 | $ | 264.3 |
| | $ | 274.2 |
|
多户住宅 | 109.0 |
| | 104.0 |
|
專業和其他 | 127.1 |
| | 121.8 |
|
總計 | $ | 500.4 |
| | $ | 500.0 |
|
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
淨收入
部門淨收入增加150萬美元,或2%vt.向,向.7,420萬美元2020年第一季度,從7270萬美元2019年第一季度。部門淨收入包括2020年第一季度與2019年第一季度相比增加的400萬美元應報告災難,主要與波多黎各地震有關。不包括可報告的災難,部門淨收入增加550萬美元,或7%,主要是由於目前處於決選階段的小型商業業務沒有虧損,以及我們的貸方保險業務保費較高。這一增長被我們的貸款人保險業務的下降部分抵消了,這主要是因為跟蹤的貸款減少,包括來自財務資不抵債的客户的貸款。
總收入
總收入下降300萬美元,或1%vt.向,向.5.224億美元2020年第一季度,從5.254億美元2019年第一季度。淨賺取保費增加770萬美元,或2%,主要是由於我們的專業和其他業務(主要是共享經濟產品)的增長,我們貸款人安置保險業務的保費費率上升,以及我們多家庭住房業務的租户保險的持續增長,但部分被我們貸款人安置保險業務的下降所抵消,主要是因為為財務資不抵債的客户追蹤的貸款減少,配售利率下降和房地產擁有量下降。手續費和其他收入減少730萬美元,或18%,主要是由於貸款人安置保險的下降,主要是由於跟蹤的貸款額下降和服務費用降低。淨投資收益減少340萬美元,或13%,主要是由於房地產相關投資的收入較低。
利益、損失和費用合計
福利、損失和費用總額減少460萬美元,或1%vt.向,向.4.289億美元2020年第一季度,從4.335億美元2019年第一季度。貨幣基礎減少,主要是由於承保、一般及行政費用減少。740萬美元,或4%,主要是由於我們的貸款人保險業務與僱傭相關的費用較低。投保人的總福利持平,因為主要由於各種產品的水損害損失頻率減少而導致的非巨災損失的減少,在很大程度上被主要與波多黎各地震有關的可報告巨災損失的增加所抵消。遞延收購成本攤銷增加300萬美元,或6%,主要是由於新的貸款人安置保險業務和我們多家庭住房業務的增長,但部分被我們小型商業業務的流失所抵消。
全球創業
概述
下表提供了有關環球創業部門在所示時期的運營結果的信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
淨賺取保費 | $ | 18.3 |
| | $ | 15.8 |
|
費用及其他收入 | 35.1 |
| | 33.3 |
|
淨投資收益 | 70.1 |
| | 69.1 |
|
總收入 | 123.5 |
| | 118.2 |
|
收益、損失和費用: | | | |
投保人福利 | 72.0 |
| | 68.6 |
|
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷 | 18.9 |
| | 17.6 |
|
承保、一般及行政費用 | 17.0 |
| | 16.9 |
|
利益、損失和費用合計 | 107.9 |
| | 103.1 |
|
扣除所得税撥備前的分部收入 | 15.6 |
| | 15.1 |
|
所得税撥備 | 3.3 |
| | 3.3 |
|
分部淨收入 | $ | 12.3 |
| | $ | 11.8 |
|
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
淨收入
部門淨收入增加50萬美元,或4%vt.向,向.1230萬美元2020年第一季度,從1180萬美元2019年第一季度,主要是由於預先資助的葬禮保單以及最終需要保險的前期銷售在美國持續增長。
總收入
總收入增加了530萬美元,或4%vt.向,向.1.235億美元2020年第一季度,從1.182億美元2019年第一季度。淨賺取保費增加250萬美元,或16%,主要是由於補充保單轉換和銷售最終需要保險。手續費和其他收入增加180萬美元,或5%,主要是由於美國預付葬禮保單的增長,淨投資收入增加100萬美元,或1%,主要是由於投資資產的增加,但部分被較低的收益率和與我們將投資組合的管理外包的戰略決定相關的投資費用增加所抵消。
利益、損失和費用合計
福利、損失和費用總額增加480萬美元,或5%vt.向,向.1.079億美元2020年第一季度,從1.031億美元2019年第一季度。投保人福利增加340萬美元,或5%,主要是由於較高的死亡率。遞延收購成本攤銷和收購業務價值增加130萬美元,或7%.
公司和其他
概述
下表提供了有關公司部門和其他部門在所示時期的運營結果的信息:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
費用及其他收入 | — |
| | 2.0 |
|
淨投資收益 | 9.2 |
| | 12.9 |
|
投資已實現(虧損)淨收益 | (95.3 | ) | | 28.8 |
|
處置業務的遞延收益攤銷 | 4.2 |
| | 7.8 |
|
總收入 | (81.9 | ) | | 51.5 |
|
收益、損失和費用: | | | |
投保人福利 | 0.3 |
| | — |
|
一般和行政費用 | 49.9 |
| | 46.5 |
|
IKé淨虧損 | 1.4 |
| | 0.2 |
|
利息費用 | 25.5 |
| | 26.5 |
|
利益、損失和費用合計 | 77.1 |
| | 73.2 |
|
所得税收益前的分部虧損 | (159.0 | ) | | (21.7 | ) |
所得税優惠 | (107.4 | ) | | (5.2 | ) |
分部淨虧損 | (51.6 | ) | | (16.5 | ) |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (1.1 | ) | | (2.9 | ) |
股東應佔淨虧損 | (52.7 | ) | | (19.4 | ) |
減去:優先股股息 | (4.7 | ) | | (4.7 | ) |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (57.4 | ) | | $ | (24.1 | ) |
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較
普通股股東應佔淨虧損
普通股股東應佔分部淨虧損增加3330萬美元,或138%vt.向,向.5740萬美元2020年第一季度與2410萬美元2019年第一季度,主要是由於2020年第一季度我們的股權證券和抵押貸款債券公允價值下降導致7610萬美元的税後未實現淨虧損推動的投資已實現淨虧損增加,而2019年第一季度股權證券的税後未實現淨收益為2440萬美元。這一減少被與“CARE法案”有關的淨營業虧損的利用有關的7930萬美元的税收優惠部分抵消。
總收入
總收入下降1.334億美元至(8190萬美元)2020年第一季度,從5150萬美元2019年第一季度,主要是由於主要與股權證券公允價值下降有關的投資未實現虧損增加,淨投資收入減少,主要是由於2020年第一季度與2019年第一季度相比,收益率較低的流動投資更加集中,以及與出售Assurant員工福利相關的遞延收益攤銷減少。
總費用
福利、損失和費用總額增加390萬美元,或5%vt.向,向.7710萬美元2020年第一季度,從7320萬美元2019年第一季度。這一增長主要是由於460萬美元與併購相關活動的相關費用,340萬美元的當前預期信貸損失,原因是與放入徑流的業務相關的再保險應收賬款的信用風險增加,以及#年發生的直接和增量運營費用310萬美元。
與冠狀病毒大流行有關的費用被與收購TWG相關的整合費用減少740萬美元部分抵消。
投資
我們的總投資是136.2億美元和145.7億美元分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。我們固定到期日證券組合的未實現淨收益減少了4.613億美元在2020年第一季度,從12.6億美元截至2019年12月31日至7.963億美元截至2020年3月31日。這一減少主要是由於冠狀病毒大流行導致的市場波動導致的信貸利差擴大,但被國庫券利率的下降部分抵消了這一影響。
下表顯示了截至指定日期我們固定期限證券投資組合的信用質量:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允價值 |
按信用質量劃分的固定期限證券 | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
AAA/AA/A | $ | 7,709.9 |
| | 66.1 | % | | $ | 8,014.7 |
| | 65.1 | % |
BAA | 3,436.6 |
| | 29.4 | % | | 3,734.7 |
| | 30.3 | % |
BA | 447.6 |
| | 3.8 | % | | 480.7 |
| | 3.9 | % |
B及更低版本 | 76.5 |
| | 0.7 | % | | 92.3 |
| | 0.7 | % |
總計 | $ | 11,670.6 |
| | 100.0 | % | | $ | 12,322.4 |
| | 100.0 | % |
下表顯示了所示期間的淨投資收入的主要類別:
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
固定期限證券 | $ | 120.7 |
| | $ | 122.1 |
|
股權證券 | 5.2 |
| | 5.8 |
|
房地產商業抵押貸款 | 9.7 |
| | 8.5 |
|
短期投資 | 2.8 |
| | 5.6 |
|
其他投資 | 5.2 |
| | 7.6 |
|
現金和現金等價物 | 7.0 |
| | 7.0 |
|
綜合投資主體收入(1) | 31.9 |
| | 40.7 |
|
總投資收益 | 182.5 |
| | 197.3 |
|
投資費用 | (9.1 | ) | | (5.6 | ) |
合併投資主體費用(1) | (17.4 | ) | | (25.4 | ) |
淨投資收益 | $ | 156.0 |
| | $ | 166.3 |
|
| |
(1) | 下表顯示了所示期間綜合投資實體的收入和費用淨額。詳情請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註10。 |
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
直接投資於下列項目的投資收益(虧損): | | | |
房地產基金(1) | $ | 8.2 |
| | $ | 9.4 |
|
CLO實體 | 4.7 |
| | 3.8 |
|
投資管理費 | 1.6 |
| | 2.1 |
|
綜合投資實體的投資淨收益 | $ | 14.5 |
| | $ | 15.3 |
|
| |
(1) | 房地產基金的投資收益包括房地產基金的非控股權益收益。110萬美元和180萬美元分別為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。 |
淨投資收益減少1030萬美元,或6%vt.向,向.1.56億美元2020年第一季度,從1.663億美元2019年第一季度。減少的主要原因是投資資產的減少、不利的外匯以及與我們將投資組合的管理外包的戰略決定相關的投資費用的增加。
截至2020年3月31日,我們擁有3060萬美元金融保證保險公司擔保的證券。包括在這筆錢裏的是3030萬美元在有擔保的情況下,其信用評級為A+,但如果沒有擔保,其評級將為A。
有關我們投資的更多信息,請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註9和11。
流動性與資本資源
冠狀病毒在2020年第一季度並未對我們的流動性和資本資源產生重大影響。在此期間,我們相信我們的流動性保持強勁。在三月底,我們有4.334億美元在這段不確定的時期,為了加強我們的流動資金狀況和資本靈活性,我們抽出了2億美元根據我們三月份的循環信貸安排,如下所述。請參閲我們於2020年5月5日提交的8-K表格中第8.01項披露的風險因素,以討論未來可能影響我們流動性和資本資源的冠狀病毒相關因素。
監管要求
Assuant,Inc.是一家控股公司,因此自己的直接業務有限。我們的資產主要由子公司的股本組成。因此,我們未來的現金流取決於我們子公司是否有股息和其他法定允許的付款,例如根據我們的税收分配協議和根據與我們子公司的管理協議支付的款項。我們的保險子公司支付此類股息和支付此類其他款項的能力將受到我們子公司所在司法管轄區的適用法律和法規的限制,這將使我們的子公司受到重大的監管限制。股息要求和規定因司法管轄區而異,也因適用子公司提供的保險類型而異。這些法律和法規要求我們的保險子公司維持最低償付能力要求,並限制它們可以向控股公司支付的股息數額。針對冠狀病毒的監管行動可能會進一步限制我們的保險子公司向我們支付股息的能力。見“項目1-商業-監管-美國保險法規”和“項目1A-風險因素-法律和監管風險-保險法規的變化可能會降低我們的盈利能力,限制我們的增長。在我們的2019年年報中,以及我們在2020年5月5日提交的Form 8-K的當前報告的第8.01項中披露的風險因素。除了償付能力規定之外,確定用於分紅的資本額的主要驅動力是維持A.M.Best Company(“A.M.Best”)所期望的財務實力評級所需的資本水平。
監管機構或評級機構可能會在方法和標準上變得更加保守,增加對我們保險子公司的資本金要求,並可能根據不同的因素(包括行業研究、管理層行動或市場狀況)來確定這些變化的基礎。評級機構對該公司的評估可能會考慮內部開發的壓力測試模型的結果,以及對我們的收益和資本的潛在影響,包括冠狀病毒和相關經濟環境的影響。有關我們評級和評級下調風險的更多信息,請參閲“項目1-商業-評級”和“項目1A-風險因素-金融風險-如果我們保險公司子公司的財務實力評級下降,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。“在我們的2019年年報中。
在截至2020年12月31日的一年中,根據目前有效的適用法律和法規,我們受監管的美國註冊保險子公司可以向我們支付的最高股息金額為4.237億美元。此外,我們的國際和非保險子公司還提供額外的股息來源。
控股公司
截至2020年3月31日,我們大約有4.334億美元在控股公司流動資金方面,這是2.084億美元高於我們的目標最低水平2.25億美元。控股公司流動資金的目標最低水平可用於我們子公司的意外資本需求或控股公司的流動資金需求,該目標最低流動資金水平是根據大約一年的公司運營和利息支出以及強制性可轉換優先股(“MCPS”)股息來調整的。我們使用術語“控股公司流動資金”來表示在Assurant,Inc.持有的現金和其他流動性有價證券在總計7.942億美元持有公司投資證券和現金,截至資產負債表日,我們沒有以其他方式出於特定目的持有這些證券和現金。“控股公司流動資金”不包括我們在2020年3月從我們的信貸安排中提取的2億美元,因為收益僅用於風險管理目的,預計不會使用。我們可以將構成控股公司流動資金的資產用於股票回購、股東分紅、收購和其他公司目的。
我們的子公司支付的股息或資本回報,扣除注資後的淨額,不包括用於收購或為處置而收到的金額,大約為1.27億美元2020年第一季度。2019年,向控股公司支付的股息(扣除注入並不包括用於收購或收到用於處置的金額)為7.48億美元.
除了支付費用、支付債務利息和支付優先股股息外,我們的資本管理戰略還規定了我們子公司產生的現金的幾種用途,包括通過股票回購和股息將資本返還給普通股股東,投資於我們的業務以支持目標領域的增長,以及進行謹慎和機會主義的收購。我們也可能不時在公開市場回購或私下協商的交易中購買未償還債務。在2020年第一季度和截至2019年12月31日的年度內,我們進行了普通股回購,並向我們的普通股股東支付了股息9,530萬美元和4.263億美元分別為。鑑於目前的經濟環境和災難季節的開始,我們對資本部署採取了額外的謹慎態度。這將包括正在進行的收購評估和股票回購,這些評估可能會放緩或暫停,直到我們有更大的確定性。
在2014年,我們做出了大約40%對Iké的投資,這是一家服務援助企業,我們為其支付了大約1.1億美元。我們還與大股東簽訂了股東協議,使我們有權從大股東手中收購Iké的剩餘股份,並使大股東有權於2019年年中將其在Iké的權益出售給我們。2019年4月,我們與IKE的大股東達成合作協議,探索戰略替代方案。我們還同意推遲電話會議,並將權利放到2020年1月31日。2019年第三季度,我們決定繼續出售我們在Iké的權益,並於2020年1月29日達成協議,將我們在Iké的權益出售給管理層股東。我們預計交易將在2020年第二季度完成,預計現金淨流出為5400萬美元,外加高達4000萬美元的賣方融資以及交易成本。在簽訂銷售協議時,我們簽訂了一項金融衍生品,提供墨西哥比索兑美元匯率下跌的經濟對衝,因為購買價格將以墨西哥比索支付。見本報告其他部分合並財務報表附註5。
2020年5月1日,我們完成了對AFAS的收購,AFAS是一家金融和保險產品和服務提供商,包括車輛服務合同和其他輔助產品,通過40個州近600個特許經銷商客户網絡直接銷售,價格為1.575億美元。
管理層認為,我們子公司的股息和其他預期的現金流入,加上我們從投資組合中獲得的收入和收益,以及手頭的現金和流動資產,將提供足夠的流動性來滿足我們在正常業務過程中的需求。
擔保子公司
我們子公司的主要資金來源包括收取的保費和費用、投資銷售和到期收益以及淨投資收入。現金主要用於支付保險索賠、代理佣金、營業費用和税款。我們通常將子公司的多餘資金進行投資,以產生投資收益。
我們定期進行資產負債研究,以衡量我們保險負債的期限,為我們的重要業務開發最佳資產組合期限結構,並最終評估現金流是否足以滿足現金需求的時間安排。這些研究是根據正式的全公司資產負債管理準則進行的。
為了完成對某一特定行業的研究,開發了各種模型,以預測在一系列看似合理的經濟情景下的資產和負債現金流和資產負債表項目。這些模型考慮了許多因素,包括當前的投資組合、相關資產和負債所需的資本、我們的税務狀況以及現有和預計新業務的預計現金流。
對重要業務線的另類資產組合結構進行了分析。然後,根據我們的回報門檻和風險偏好,從這些配置文件中選擇投資組合期限結構。還執行了重大責任假設和新業務預測的場景測試。具體到冠狀病毒,圍繞影響近期資產和負債預測(包括新業務)的幾種情景進行了建模和評估。
我們的負債通常具有有限的投保人選擇權,這意味着支付時間對利率環境相對不敏感。此外,我們的投資組合主要由流動性高的固定到期日證券組成,這類證券中有足夠部分投資於接近到期日的證券,這些證券可能會以最低的損失風險出售,以滿足現金需求。因此,我們認為我們面臨的脱媒風險有限。
一般來説,我們子公司的保費、手續費和投資收入,以及計劃中的資產出售和到期日,都提供了足夠的現金來支付索賠和費用。然而,有時可能會出現意外的現金需求,超出正常運營來源的可用現金需求。在這種情況下,我們有幾種選擇來籌集所需的資金,包括出售子公司投資組合中的資產,使用控股公司的現金(如果有),發行商業票據,或從五年期優先無擔保4.5億美元循環信貸協議(“信貸”)中提取資金。
貸款“)與摩根大通銀行(北卡羅來納州)和富國銀行(全國銀行協會)安排的銀行辛迪加(其中2.41億美元截至2020年3月31日可用)。此外,2018年1月,我們以表格S-3向SEC提交了自動生效的貨架登記聲明。本註冊聲明允許我們通過一種或多種分銷方式發行股票、債券或其他類型的證券。任何發行的條款都將在發行時確定,具體取決於市場條件。如果我們決定發行證券,我們會考慮現金需求的性質以及資金成本,以確定我們可以提供什麼類型的證券。
股息和回購
我們支付了股息$0.632020年3月16日向截至2020年2月24日登記在冊的股東每股普通股,股息為$1.62502020年3月16日每股MCPS向截至2020年3月1日登記在冊的股東出售。任何未來派息的決定將由董事會(“董事會”)酌情決定,並將取決於各種因素,包括:我們的子公司向我們支付的股息和其他法定允許的付款;我們的經營業績和現金流;我們的財務狀況和資本要求;一般業務狀況和增長前景;對支付股息的法律、税收、監管和合同限制;以及董事會認為相關的其他因素,包括冠狀病毒對我們業務的影響。普通股股息的支付以MCPS的優先權利為準。信貸安排包含對我們向股東支付股息的能力的限制,如果我們違約,或者此類股息支付將導致我們違約,我們將無法履行其義務。此外,如果我們推遲支付我們的附屬票據(定義如下)的利息,我們通常可能不會支付我們的股本。
在2020年第一季度,公司回購了480,967我們已發行普通股的股份,代價是5730萬美元,不包括佣金。截止到2020年3月31日,4.29億美元仍在董事會的回購授權之下。未來回購的時間和金額將取決於市場狀況、我們的財務狀況、運營結果、流動性和其他因素,包括冠狀病毒對我們業務的影響。
管理層相信,我們將有足夠的流動性來滿足未來12個月的需求,包括支付債務利息以及普通股和優先股股息的能力。
強制性可轉換優先股
2018年3月,我們發佈了2,875,000我們的股份6.50%MCPS,面值為$1.00每股。MCPS的每股流通股將於2021年3月15日自動轉換為0.9378(“最低轉換率”)及1.1254普通股,根據慣例進行反稀釋調整。在2021年3月之前的任何時候,持有者可以選擇以最低轉換率或在MCPS指定證書中定義的指定利率發生根本變化的情況下,將每股MCPS股票轉換為普通股。
MCPS的股息將在宣佈時以累積的方式支付,年利率為6.50%的清算優先權$100.00每股。我們可以宣佈的股息以現金支付,或者在某些限制的情況下,以我們普通股的股票支付,或者以現金和普通股的任何組合的方式支付,從2018年6月開始,到2021年3月結束。普通股或任何其他類別或系列的初級股票不得宣派或派發股息或分派,而普通股或任何其他類別或系列的初級股票或平價股票不得購買、贖回或以其他方式收購以供對價,除非MCPS上所有先前股息期的所有累積及未支付股息均已宣佈及悉數支付,但若干有限例外情況除外。我們支付了優先股股息470萬美元2020年第一季度和2019年第一季度的每個季度。有關MCPS的更多信息,請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表中的附註16。
未償債務
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們未償債務的本金金額和賬面價值,減去未攤銷貼現和發行成本(如果適用):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 本金 | | 賬面價值 | | 本金 | | 賬面價值 |
2021年3月到期的浮息優先債券(1) | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
| | $ | 50.0 |
| | $ | 49.9 |
|
4.00%優先債券,2023年3月到期 | 350.0 |
| | 348.6 |
| | 350.0 |
| | 348.5 |
|
4.20釐優先債券,2023年9月到期 | 300.0 |
| | 298.0 |
| | 300.0 |
| | 297.8 |
|
優先債券2028年3月到期,息率4.90釐 | 300.0 |
| | 296.9 |
| | 300.0 |
| | 296.8 |
|
3.70釐優先債券,2030年2月到期 | 350.0 |
| | 346.8 |
| | 350.0 |
| | 346.8 |
|
6.75釐優先債券,2034年2月到期 | 275.0 |
| | 272.2 |
| | 275.0 |
| | 272.1 |
|
定息至浮息次級債券,2048年3月到期,息率7.00%(2) | 400.0 |
| | 395.1 |
| | 400.0 |
| | 395.0 |
|
高級附註和附屬附註合計 | | | 2,007.5 |
| | | | 2,006.9 |
|
循環信貸安排(3) | 200.0 |
| | 200.0 |
| | — |
| | — |
|
債務總額 | | | $ | 2,207.5 |
| | | | $ | 2,006.9 |
|
| |
(1) | 看空浮息利率等於3個月期LIBOR加1.25%. |
| |
(2) | 熊是一個7.00%截至2028年3月的年利率,年利率等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3個月4.135%之後。 |
| |
(3) | 利率會定期重置。本付息期於2020年6月結束,浮息利率等於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.50%. |
高級及附屬票據
2030年高級債券:我們於2019年8月發行本金總額為3.5億元的優先債券,年息率為3.70釐,於2030年2月到期,並以0.035折向公眾發行(“2030年優先債券”)。利息每半年支付一次,從2020年2月開始拖欠。在2029年11月之前,我們可以隨時全部或不時部分贖回2030年優先債券,全部溢價加上應計和未支付的利息。於該日或之後,我們可隨時全部或不時贖回2030優先債券,贖回價格相等於正在贖回的本金的100%,另加應計及未付利息。
我們用此次發行的淨收益,加上手頭的現金,以現金投標方式購買了2034年到期的6.75%優先票據中的1.00億美元,贖回了2021年到期的2.5億美元浮動利率優先票據,並支付了相關的溢價、手續費和開支。
2021年、2023年及2028年高級債券
2018年3月,我們發行了以下三個系列的優先票據,本金總額為9.0億美元:
| |
• | 2021年高級債券:第一系列優先債券本金金額為3.0億美元,浮息相當於3個月期LIBOR加1.25%(2.48%截至2020年3月31日),於2021年3月到期(“2021年高級票據”)。2021年優先債券的利息按季支付。自2019年3月或之後開始,我們可以隨時全部或不時贖回2021年優先債券,贖回價格相當於正在贖回的本金的100%加應計未付利息。2019年8月,我們贖回了2021年優先債券未償還本金總額3.0億美元中的2.5億美元。 |
| |
• | 2023年高級債券:第二系列優先債券本金為3,000萬元,年息4.20釐,於2023年9月到期,並以0.233折向公眾發行(“2023年優先債券”)。2023年高級債券的利息每半年支付一次。在2023年8月之前,我們可以隨時全部或不時部分贖回2023年優先債券,全部溢價加上應計和未支付的利息。於該日或之後,我們可隨時全部或不時贖回2023年優先票據,贖回價格相等於正在贖回的本金的100%,另加應計及未付利息。 |
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• | 2028年高級債券:第三系列優先債券本金為3,000萬元,年息4.90釐,於2028年3月到期,並以0.383折向公眾發行(“2028年優先債券”)。2028年優先債券的利息每半年支付一次。在2027年12月之前,我們可以隨時全部或不時贖回2028年優先債券,作為整體溢價的一部分,外加應計和未支付的利息。於該日或之後,我們可隨時全部或不時贖回2028年優先債券,贖回價格相等於正在贖回的本金的100%,另加應計及未付利息。 |
2021年優先債券、2023年優先債券、2028年優先債券和2030年優先債券各自的應付利率將不時調整,前提是穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service,Inc.)。穆迪(Moody‘s)或標普全球評級(S&P Global Ratings),後者是標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)的一個部門。標普(“標普”)將給予該系列優先票據的信貸評級分別下調至Ba1或以下或BB+或以下,或在高級票據處於或低於該等水平時其後上調信貸評級。下表詳細説明瞭按評級劃分的利率較發行利率的上浮幅度,影響相當於此類評級旁邊的基點數之和,最高可較發行利率上浮200個基點:
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| | 評級機構 | | |
評級級別 | | 穆迪(Moody‘s)(1) | | 標普(S&P)(1) | | 加息(2) |
1 | | BA1 | | BB+ | | 25個基點 |
2 | | Ba2 | | bb | | 50個基點 |
3 | | Ba3 | | BB- | | 75個基點 |
4 | | B1或以下 | | B+或以下 | | 100個基點 |
附屬票據
我們於2018年3月發行本金為4.0億美元、於2048年3月到期的定息至浮息次級票據(“次級票據”),於2018年3月至2028年3月期間計息,年利率7.00%,每半年支付一次。附屬債券的年息率為3個月期倫敦銀行同業拆息加4.135釐,由2028年6月開始按季派息。在2028年3月或之後,我們可以隨時全部或部分贖回附屬債券,贖回價格相當於其本金加應計和未償還的利息,但如果沒有全部贖回,則必須有最低金額未償還。於2028年3月之前的任何時間,吾等可於代表附屬債券的全球票據定義的税務事件、評級機構事件或監管資本事件發生後,全部(但非部分)贖回附屬債券,贖回價格相當於(I)就評級機構事件而言,其本金為其本金的102%;(Ii)就税務事件或監管資本事件而言,其本金加應計及未付利息。
此外,只要附屬債券沒有發生違約事件並仍在繼續,我們就有權在一次或多次情況下推遲支付一個或多個連續利息期間的附屬債券利息,最長可達五年,如代表附屬債券的全球票據中所述。在延期期間,附屬債券將繼續按當時適用的利率計息。任何時候,當我們發出通知,我們選擇推遲支付附屬債券的利息時,我們一般不會支付、贖回或購買我們的股本的任何股份或我們的任何債務證券或擔保,這些股票或擔保在我們清算時與附屬債券平價或低於附屬債券,但某些有限的例外情況除外。
其他註釋
2013年3月,我們發行了兩個系列的優先債券,本金總額為7.0億美元。第一個系列本金3.5億美元,年息2.50%,於2018年3月到期償還。第二套債券本金為3.5億元,以0.365折向公眾發行。該系列債券的年利率為4.00%,2023年3月到期。利息每半年支付一次。我們可於任何時間及不時在到期前全部或部分贖回未償還的優先票據系列,贖回價格為代表未償還優先票據系列的全球票據所載的贖回價格。
二零零四年二月,我們向公眾發行本金總額為4.75億元、折讓0.61%的優先債券,息率為年息6.75釐,將於2034年2月到期。利息每半年支付一次。這些高級票據到期前不可贖回。2016年12月和2019年8月,我們完成了此類優先債券的本金總額分別為1.00億美元的現金投標要約。2019年第三季度報告債務清償虧損3140萬美元,截至2019年9月30日,優先票據的未償還本金總額為2.75億美元。
信貸安排和商業票據計劃
我們有一項信貸安排,提供循環貸款,並由單一開證行簽發多銀行、銀團信用證和信用證,總金額為#。4.5億美元,最高可增加到5.75億美元。只要我們遵守了所有的契約,信貸安排的有效期到2022年12月。學分
融通對根據其開具的信用證有一個分項限額,即5,000萬美元。這些貸款的收益可用於我們的商業票據計劃或一般企業用途。
2020年3月27日,我們抽籤決定2億美元從我們的信貸安排中提取,作為預防措施,在這段不確定的時期加強我們的流動性狀況和資本靈活性。*抽獎所得於2020年3月31日保留在控股公司,但已被排除在4.334億美元由於控股公司流動資金僅用於風險管理目的,預計不會被使用,因此不會使用這些流動資金。
我們的商業票據計劃要求我們維持流動性安排,其可用金額等於該計劃的任何未償還票據,或足以維持分配給該計劃發行的票據的評級。我們的商業票據被A.M.Best評為AMB-1級,被穆迪評為P-3級,被標準普爾評為A-2級。我們的子公司不維持商業票據或其他借款工具。該計劃目前由信貸機制提供支持,其中2.41億美元出4.5億美元已於2020年3月31日提供,原因是2億美元信貸安排項下未償還借款的數目,以及900萬美元未償還信用證。
退休和其他員工福利
有關我們的退休和其他員工福利的信息,請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註18。
現金流
下表顯示了我們在所示期間的淨現金流:
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| 截至3月31日的三個月, |
現金淨額由(用於): | 2020 | | 2019 |
經營活動 | $ | (123.7 | ) | | $ | 246.7 |
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投資活動 | 181.9 |
| | (447.2 | ) |
融資活動 | 91.4 |
| | 220.9 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (16.8 | ) | | (0.2 | ) |
現金淨變動 | $ | 132.8 |
| | $ | 20.2 |
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我們通常從我們的保險產品收取的保費、服務費用和投資收入中產生運營現金流入,而流出包括保單收購成本、支付的福利和運營費用。這些淨現金流然後投資於支持我們的保險產品的義務和支持這些產品所需的資本。我們經營活動的現金流受到保費、費用、收到的投資收入和支付費用的時間的影響。
經營活動中使用的淨現金為1.237億美元2020年第一季度與以下經營活動提供的淨現金相比2.467億美元2019年第一季度。經營活動提供的淨現金減少主要是由於我們的全球生活方式業務的某些現金支付和業務活動的時間安排。造成差異的主要因素包括與2019年啟動的一項計劃相關的向供應商累計付款的時間,該計劃旨在購買用於滿足保險索賠或通過向第三方銷售產生利潤的移動設備,與2019年第四季度保費和2019年全年計劃相關的後續佣金支付增加,以及由於該計劃下的支付條款隨後發生變化,我們的日本業務沒有收到前一年的預付保費。
投資活動提供的淨現金為1.819億美元2020年第一季度與以下投資活動使用的淨現金相比4.472億美元2019年第一季度,主要是由於我們投資組合的持續管理。此外,2019年第一季度投資中使用的現金是由我們的CIE推動的,這些CIE與2019年推出的CLO結構相關的證券購買時間相關。有關更多信息,請參閲報告其他部分所列合併財務報表附註10。
融資活動提供的淨現金為9140萬美元2020年第一季度與2.209億美元2019年第一季度。融資活動提供的淨現金減少主要是由於我們的CIES在2019年第一季度提供了2.902億美元的現金,扣除了對主要與每年推出的CLO結構的時間相關的短期倉庫設施的借款償還。這部分被從我們的信貸安排中提取的2億美元所抵消,這是一項預防措施,以加強我們在這段不確定時期的流動性狀況和資本靈活性。欲瞭解更多信息,請參閲報告其他部分的合併財務報表附註13。
我們監控合併、控股公司和子公司的現金流。綜合和子公司層面的現金流預測是按月提供的,我們使用趨勢和方差分析來預測未來的現金需求,並在需要時對預測進行調整。
下表顯示了我們在所示時期的利息和股息現金流出情況:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
為債務支付的利息 | $ | 50.8 |
| | $ | 50.4 |
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普通股分紅 | 38.0 |
| | 37.4 |
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優先股股息 | 4.7 |
| | 4.7 |
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總計 | $ | 93.5 |
| | $ | 92.5 |
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信用證
在正常的業務過程中,信用證的簽發主要是為了支持我們作為再保險人的再保險安排。這些信用證是由承諾支持的,根據這些承諾,如果信用證被開立,我們需要對開具信用證的金融機構進行賠償。我們有1210萬美元截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還信用證數量。
表外安排
本公司並無任何合理可能對本公司的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大影響的表外安排。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的2019年年報描述了我們對市場風險的定量和定性披露。2020年第一季度,假設或風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了截至2020年3月31日,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)或15d-15(B)條規定的披露控制程序和程序的有效性。基於這樣的評估,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出的結論是,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,根據交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)的規定,我們必須在報告中披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論,截至2020年3月31日,根據交易法,我們必須在報告中披露的信息會累積起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告的內部控制
在截至2020年3月31日的季度期間,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)或15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他資料
項目2.法律訴訟
有關我們參與的重大待決法律和監管事項的説明,請參閲本報告其他地方的合併財務報表附註19中的“承諾和或有事項-法律和監管事項”,本文通過引用將其併入本報告。
項目71A。危險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響,您應該慎重考慮。要預測或識別所有這些因素是不可能的。有關影響我們的潛在風險或不確定因素的討論,請參閲我們2019年年報中“第1A項-風險因素”項下的信息,以及我們於2020年5月5日提交的8-K表格中本報告第8.01項披露的風險因素。尚未確定或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流造成重大損害。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券:
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(以百萬為單位,不包括股份數量和每股金額) |
2020年期間 | 總計 數量 購買了股份 | | 平均價格 每股支付1美元 | | 中國股票總數為股 購買了,作為的一部分 公開宣佈的消息 節目組(1) | | 近似值 美元與價值之間的關係 股票證明瞭這一點 可能還沒有。 購得 在此背景下, 節目組(1) |
1月1日-1月31日 | 117,870 |
| | $ | 131.23 |
| | 117,870 |
| | $ | 470.8 |
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2月1日-2月29日 | 134,000 |
| | 136.52 |
| | 134,000 |
| | 452.5 |
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3月1日-3月31日 | 229,097 |
| | 102.30 |
| | 229,097 |
| | 429.0 |
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總計 | 480,967 |
| | $ | 118.92 |
| | 480,967 |
| | $ | 429.0 |
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(1) | 根據2018年11月5日公開宣佈的股份回購授權購買的股份,最高可達6.0億美元發行在外的普通股。截至2020年3月31日,大約4.29億美元仍在2018年11月的授權範圍內。 |
項目6.展品
以下證據(A)與本報告一起提交,或(B)先前已向SEC提交,並通過引用這些先前提交的文件併入本文。
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31.1 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
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31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的認證。 |
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32.1 | | Assurant,Inc.首席執行官證書根據“美國法典”第18編第1350節,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過。 |
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32.2 | | Assurant,Inc.首席財務官證書根據“美國法典”第18編第1350節,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過。 |
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101 | | 以下材料摘自公司截至財年的Form 10-Q季度報告 2020年3月31日,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併權益變動表,(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Assuant,Inc. |
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依據: | | /s/美國總統艾倫·B·科爾伯格(Alan B.Colberg) |
姓名: | | 艾倫·B·科爾伯格 |
標題: | | 總裁兼首席執行官 |
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依據: | | /s/**理查德·S·齊亞齊奧(Richard S.Dziadzio) |
姓名: | | 理查德·S·齊亞齊奧 |
標題: | | 執行副總裁兼首席財務官 |
日期:2020年5月8日