EXR-20200331
假的2020Q1000128949012/310.01093P3YP10DP10D00012894902020-01-012020-03-31xbrli：共享00012894902020-04-30iso4217：美元00012894902020-03-3100012894902019-12-31iso4217：美元xbrli：共享00012894902019-01-012019-03-310001289490EXR：PferredOperatingPartnership Member2018-12-310001289490EXR：CommonOperatingPartnership Member2018-12-310001289490EXR：非控制興趣其他成員2018-12-310001289490美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001289490US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001289490us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001289490美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100012894902018-12-310001289490美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001289490US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001289490EXR：CommonOperatingPartnership Member2019-01-012019-03-310001289490EXR：PferredOperatingPartnership 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格：10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    .
委託文件編號：001-32269
Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 

馬裏蘭州 20-1076777
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)

2795東紅木大道套房：300
鹽湖城, 猶他州84121
(主要行政機關地址)

註冊人電話號碼，包括區號：(801) 365-4600

根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元EXR紐約證券交易所

 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  x*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器 x  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐

1

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*x

截至2020年4月30日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，為129,086,589.
2
目錄
Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)

目錄
 
關於前瞻性信息的聲明
4
第一部分：財務信息
5
第一項財務報表(未經審計)
5
簡明合併財務報表附註
12
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
28
第三項關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.控制和程序
37
第二部分：其他信息
38
項目2.法律程序
38
項目71A。危險因素
38
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第293項優先證券違約
39
第294項礦山安全信息披露
39
項目5.其他信息
39
項目6.展品
40
簽名
41

3

關於前瞻性信息的聲明

本報告中提供的某些信息包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、與收購有關的計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”或“打算”等術語或此類術語或其他可比術語的否定或戰略討論來識別。我們可能還會不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明，無論是書面的還是口頭的，也明確地受到這些警告性聲明的限制。

所有前瞻性陳述，包括但不限於管理層對歷史經營趨勢的審查和對未來收益的估計，都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的，我們相信它們有合理的基礎，但不能保證管理層的期望、信念和預測將會產生或實現。所有前瞻性陳述僅自作出之日起適用。我們沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述，這些前瞻性陳述可能會在作出日期後反映事件或情況，或反映意想不到的事件的發生。

有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含或預期的前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到“第二部分第11A項”中提到的風險。風險因素“在下面和在”第I部分第I部分第11A項。風險因素“包含在我們最新的10-K表格年度報告中。這些因素包括但不限於：
 
•經濟總狀況、房地產業和我們經營的市場的不利變化；
•未能按預期條款完成待完成的收購和開發，或根本沒有完成；
•來自新的和現有的商店或其他存儲選擇的競爭的影響，這可能導致租金和入住率下降；
•未投保損失和環境污染的潛在責任；
•監管環境以及國家、州和地方法律法規的影響，包括但不限於管理房地產投資信託基金(“REITs”)、租户再保險和我們業務的其他方面的法律法規，這可能會對我們的業績產生不利影響；
•信貸和金融市場中斷，導致難以籌集資金或以合理利率獲得信貸，或根本無法獲得信貸，這可能會阻礙我們的增長能力；
•冠狀病毒大流行的影響，包括對自助儲物空間和輔助產品和服務(如租户再保險)的需求減少，以及入住率、租賃率和人員配備水平可能下降，這可能會對我們的業績產生不利影響；
•提高利率；
•降低資產估值和相關減值費用；
•我們在合資投資方面缺乏獨家決策權；
•美國税法最近或未來變化的影響；
•未能保持我們在美國聯邦所得税方面的REIT地位；以及
•由於自然災害、戰爭或恐怖主義的影響而帶來的經濟不確定性，這可能會對我們的商業計劃產生不利影響。
前瞻性陳述基於我們對未來業績的信念、假設和預期，並考慮到我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和預期受到風險和不確定因素的影響，可能會因許多可能發生的事件或因素而發生變化，而這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同。在您對我們的證券作出投資決定之前，您應該仔細考慮這些風險。

我們沒有義務或義務更新或修改本報告中提出的任何前瞻性陳述，以反映新信息、未來事件或其他情況。
4

第一部分：財務信息

第(1)項：財務報表

Extra Space Storage Inc.
簡明綜合資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外)
 
2020年3月31日2019年12月31日
(未經審計)
資產：
房地產資產淨值$7,689,621  $7,696,864  
房地產資產.經營租賃使用權資產259,681  264,643  
對未合併房地產實體的投資342,404  338,054  
現金和現金等價物93,297  65,746  
限制性現金4,633  4,987  
其他資產，淨額159,850  162,083  
總資產$8,549,486  $8,532,377  
負債、非控股權益和股權：
應付票據淨額$4,310,476  $4,318,973  
可交換高級票據，淨額571,321  569,513  
循環信貸額度244,000  158,000  
經營租賃負債270,174  274,783  
未合併房地產企業的現金分配45,712  45,264  
應付賬款和應計費用116,069  111,382  
其他負債217,104  132,768  
負債共計5,774,856  5,610,683  
承諾和或有事項
非控股權益和股權：
Extra Space Storage Inc.股東權益：
優先股，$0.01面值，50,000,000授權股份，不是的已發行或已發行股份
—  —  
普通股，$0.01面值，500,000,000授權股份，129,038,907和129,534,407分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行的股票
1,290  1,295  
額外實收資本2,872,933  2,868,681  
累計其他綜合收益(虧損)(113,840) (28,966) 
累積赤字(362,264) (301,049) 
Total Extra Space Storage Inc.股東權益2,398,119  2,539,961  
優先經營合夥單位所代表的非控股權益175,319  175,948  
經營合夥中的非控制性利益、淨權益及其他非控制性利益201,192  205,785  
總非控制性權益和權益2,774,630  2,921,694  
總負債、非控制性權益和權益總額$8,549,486  $8,532,377  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

Extra Space Storage Inc.
簡明合併操作報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20202019
收入：
物業租賃$286,703  $271,003  
租户再保險33,613  29,797  
管理費和其他收入12,136  10,746  
總收入332,452  311,546  
費用：
物業運營90,297  78,765  
租户再保險6,678  6,967  
一般和行政23,011  22,678  
折舊攤銷55,275  54,659  
總費用175,261  163,069  
經營收入157,191  148,477  
利息費用(44,358) (47,360) 
與攤銷可交換優先票據權益部分折價相關的非現金利息支出(1,209) (1,162) 
利息收入1,674  1,388  
未合併房地產實體收益中的權益前收益和所得税費用113,298  101,343  
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益5,043  2,630  
所得税費用(2,179) (1,813) 
淨收入116,162  102,160  
分配給優先經營合夥企業非控股權益的淨收入(3,111) (3,163) 
分配給經營合夥企業和其他非控股權益的淨收入(4,872) (4,227) 
普通股股東應佔淨收益$108,179  $94,770  
普通股每股收益
基本型$0.84  $0.74  
稀釋$0.83  $0.74  
加權平均股數
基本型129,288,629  127,037,247  
稀釋137,139,560  134,289,716  
每股普通股支付的現金股息$0.90  $0.86  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6

Extra Space Storage Inc.
簡明綜合全面收益表
(金額以千為單位)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20202019
淨收入$116,162  $102,160  
其他全面收益(虧損)：
**利率掉期公允價值變動(89,244) (23,993) 
綜合收益總額26,918  78,167  
收益減少：可歸因於非控股權益的綜合收入3,613  6,240  
普通股股東應佔綜合收益$23,305  $71,927  


見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
Extra Space Storage Inc.
非控股權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)


 非控制性權益Extra Space Storage Inc.股東權益 
       
 首選運營夥伴關係運營夥伴關係其他股份面值額外實收資本累計其他綜合收益累計赤字總非控制性權益和股權
2018年12月31日的餘額$153,096  $218,362  $240  127,103,750  $1,271  $2,640,705  $34,650  $(262,902) $2,785,422  
在行使期權時發行普通股—  —  —  169,021  3  1,754  —  —  1,757  
已發行的限制性股票授予—  —  —  35,022  —  —  —  —  —  
限制性股票授予取消—  —  —  (1,244) —  —  —  —  —  
與股票獎勵相關的薪酬費用—  —  —  —  —  2,954  —  —  2,954  
將經營合夥單位贖回為股票—  (3,310) —  85,501  —  3,310  —  —  —  
在進行收購的同時，發行經營夥伴關係中的優先D單位23,447  —  —  —  —  —  —  —  23,447  
淨收入3,164  4,235  (9) —  —  —  —  94,770  102,160  
其他綜合收入(147) (1,003) —  —  —  —  (22,843) —  (23,993) 
對非控股股東持有的經營合夥單位的分配(3,296) (5,116) —  —  —  —  —  —  (8,412) 
普通股支付的股息為$。0.86每股
—  —  —  —  —  —  —  (109,523) (109,523) 
2019年3月31日的餘額$176,264  $213,168  $231  127,392,050  $1,274  $2,648,723  $11,807  $(277,655) $2,773,812  


8
Extra Space Storage Inc.
非控股權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)

非控股權益Extra Space Storage Inc.股東權益
首選運營夥伴關係運營夥伴關係其他股份面值額外實收資本累計其他綜合收益累計赤字總非控制性權益和股權
2019年12月31日的餘額$175,948  $205,419  $366  129,534,407  $1,295  $2,868,681  $(28,966) $(301,049) $2,921,694  
在行使期權時發行普通股—  —  —  77,400  1  943  —  —  944  
發行與基於股份的補償相關的普通股—  —  —  73,602  1  2,979  —  —  2,980  
限制性股票授予取消—  —  —  (1,767) —  —  —  —  —  
普通股回購，扣除發行成本後的淨額—  —  —  (653,597) (7) —  —  (52,197) (52,204) 
將經營合夥單位贖回為股票—  (330) —  8,862  —  330  —  —  —  
淨收入3,112  4,877  (6) —  —  —  —  108,179  116,162  
其他綜合收入(563) (3,807) —  —  —  —  (84,874) —  (89,244) 
對非控股股東持有的經營合夥單位的分配(3,178) (5,327) —  —  —  —  —  —  (8,505) 
普通股支付的股息為$。0.90每股
—  —  —  —  —  —  —  (117,197) (117,197) 
2020年3月31日的餘額$175,319  $200,832  $360  129,038,907  $1,290  $2,872,933  $(113,840) $(362,264) $2,774,630  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9


Extra Space Storage Inc.
簡明現金流量表合併表
(金額以千為單位)
(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
 20202019
業務活動現金流量：
淨收入$116,162  $102,160  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷55,275  54,659  
遞延融資成本攤銷2,830  3,034  
與攤銷可交換優先票據權益部分折價相關的非現金利息支出1,209  1,162  
非現金租賃費用353  —  
與股票獎勵相關的薪酬費用2,980  2,954  
未合併房地產企業的分派超過收益2,539  1,732  
營業資產和負債的變化：
其他資產2,490  (305) 
應付賬款和應計費用3,727  6,418  
其他負債1,691  (2,475) 
經營活動提供的淨現金189,256  169,339  
投資活動的現金流量：
收購房地產資產(30,164) (212,552) 
房地產資產的開發與再開發(15,373) (15,846) 
對未合併房地產實體的投資(6,441) (17,395) 
發行應收票據(7,500) —  
購買設備和固定裝置(1,095) (1,182) 
投資活動所用現金淨額(60,573) (246,975) 
籌資活動的現金流量：
應付票據和循環信貸額度的收益268,000  424,000  
應付票據和循環信貸額度的本金支付(192,508) (225,020) 
應付給信託的票據的本金支付—  (30,928) 
遞延融資成本(16) (100) 
行使股票期權的淨收益944  1,757  
普通股回購(52,204) —  
普通股支付的股息(117,197) (109,523) 
對非控股權益的分配(8,505) (8,412) 
融資活動提供的現金淨額(101,486) 51,774  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額27,197  (25,862) 
期初現金、現金等價物和限制性現金70,733  72,690  
期末現金、現金等價物和限制性現金$97,930  $46,828  
10


Extra Space Storage Inc.
簡明現金流量表合併表
(金額以千為單位)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20202019
現金流量信息補充明細表
已付利息$41,013  $45,165  
已繳所得税976  (177) 
非現金投融資活動補充日程表：
普通股非控股股東持有的合夥經營單位的贖回
論經營合夥中的非控制性利益$(330) $(3,310) 
普通股和實收資本330  3,310  
經營性租賃使用權資產和租賃負債的設立
房地產資產.經營租賃使用權資產$—  $95,506  
經營租賃負債—  (104,863) 
應付賬款和應計費用—  9,357  
收購房地產資產
房地產資產淨值$—  $19,937  
假設應付票據—  (17,157) 
對未合併的房地產企業的投資—  (2,780) 
應計建築成本和資本支出
收購房地產資產$960  $780  
應付賬款和應計費用(960) (780) 
優先運營單位對未合併房地產項目的貢獻
對未合併的房地產企業的投資$—  $23,447  
已發行的優先經營合夥單位價值—  (23,447) 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

11

Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明


 
1.組織
Extra Space Storage Inc.本公司(“本公司”)是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)，成立於2004年4月30日，是一家馬裏蘭州公司，負責擁有、運營、管理、收購、開發和重新開發位於美國各地的專業管理的自助倉儲物業(“商店”)。本公司成立的目的是繼續經營Extra Space Storage LLC及其子公司的業務，這些子公司自1977年以來一直從事自助存儲業務。該公司對其門店的權益是通過其經營合夥企業Extra Space Storage and LP(“經營合夥企業”)持有的，該合夥企業成立於2004年5月5日。該公司的主要資產是經營合夥企業中的普通合夥人和有限合夥人權益。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。

本公司通過收購全資商店或收購房地產實體的股權來投資商店。於2020年3月31日，本公司於1,176商店。此外，公司還管理676第三方門店，使其擁有和/或管理的門店總數達到1,852。這些商店位於40美國，華盛頓特區和波多黎各。該公司還在其擁有和管理的商店提供租户再保險，為倉儲單位中的貨物價值提供保險。
2. 陳述的基礎

隨附的本公司未經審計的簡明綜合財務報表採用權責發生制，按照美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)，並按照S-X法規第10-Q條和第10條的編制説明進行列報，未經審核的簡明綜合財務報表按權責發生制列報，並按美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規第10條的規定列報。因此，它們可能不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能無法預期的業績。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於公司截至該日的經審計財務報表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。有關詳細信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註。

近期發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，“金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。”ASU 2016-13改變了實體衡量大多數金融資產信貸損失的方式。本準則要求實體估計其生命週期的“預期信貸損失”，並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除的撥備，即金融資產預期收取的淨額。2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進其中澄清，經營性租賃產生的應收賬款在租賃標準(ASU 2016-02)的範圍內，而不在ASU 2016-13年的範圍內。本新標準於2020年1月1日起對本公司生效。本公司採用這一準則並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，“參考匯率改革(主題848)“ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生工具和其他合約的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的發生而選擇。本公司將繼續評估指導的影響，並可能在市場發生其他變化時適用其他選擇。
12

Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
3. 公允價值披露

衍生金融工具
目前，該公司使用利率掉期來管理其利率風險。這些工具的估值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這種分析反映了衍生品的合同條款，包括到到期日的期限，並使用了可觀察到的基於市場的輸入，包括利率曲線。利率掉期的公允價值採用市場標準方法確定，即折現未來固定現金支付和折現預期可變現金收入。可變現金收入是基於從可觀察到的市場利率遠期曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。

本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整其衍生合約的公允價值以計入不履行風險時，本公司已考慮淨額結算及任何適用的信用提升的影響，例如抵押品過帳、門檻、相互認沽及擔保。結合財務會計準則委員會的公允價值計量指導，該公司作出了一項會計政策選擇，以衡量其衍生金融工具的信用風險，這些衍生金融工具按交易對手投資組合按淨額計算受總淨值協議約束。

雖然公司已經確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而，截至2020年3月31日，本公司評估了信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對其衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司已確定其衍生產品估值全部歸類於公允價值等級的第2級。

下表列出了本公司截至2020年3月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債，按這些計量所在的公允價值等級彙總。
報告日的公允價值計量使用
描述相同資產的活躍市場報價(1級)重要的其他可觀察到的輸入(級別2)無法觀察到的重要輸入(3級)
其他負債-現金流對衝掉期協議$—  $113,986  $—  

截至2020年3月31日或2019年12月31日，本公司沒有任何重大資產或負債使用重大不可觀察到的輸入進行經常性重新計量。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當事件或情況表明可能存在減值時，持有供使用的長期資產將被評估減值。公司至少每年對每家門店進行審查，以確定是否發生或存在任何此類事件或情況。該公司專注於入住率和/或租金收入大幅下降的商店。對於這些商店，公司決定減少是暫時的還是永久性的，以及商店是否有可能在短期內恢復損失的入住率和/或收入。此外，該公司還審查處於租賃階段的商店，並將實際經營結果與最初的預測進行比較。

當本公司確定可能表明減值的事件已經發生時，本公司將相關長期資產的賬面價值與該資產應佔的未貼現的未來運營現金流量淨額進行比較。如果資產的賬面淨值超過資產應佔的未貼現未來營運現金流量淨額，則計入減值虧損。確認的減值損失等於資產賬面淨值超過相關公允價值的部分。

當管理層確認房地產資產為待售資產時，本公司停止對該資產進行折舊，並估計該資產的公允價值(扣除銷售成本)。如果資產的估計公允價值(扣除銷售成本)
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Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
若確認持有待售資產少於該等資產的賬面淨值，則本公司將確認持有待售資產的減值虧損。期內持有的待售或出售的資產的運營作為所有列報期間正常運營的一部分列報。(截至2020年3月31日，本公司已將其作為正常運營的一部分列報。)截至2020年3月31日，本公司已一歸類為持有待售的一塊土地，包括在房地產資產中，淨額。該資產的估計公允價值減去銷售成本大於該資產的賬面價值，因此沒有記錄任何損失。

本公司每年評估是否有任何指標顯示本公司於未合併房地產企業的投資價值每年可能減值，以及當事件或情況顯示可能出現減值時。如果管理層對一項投資的公允價值的估計低於其賬面價值，則該投資被減值。在已發生減值且被視為非暫時性的範圍內，損失以投資賬面金額超過投資公允價值計量。

就本公司收購商店而言，購買價格是根據收購的有形和無形資產和負債的相對公允價值分配的，這些資產和負債是使用重大的不可觀察的投入進行估計的。有形資產的價值，包括土地和建築物，在確定時就好像是空置的。無形資產代表現有租户關係的價值，按其公允價值按避免成本記錄，以取代當前租約。該公司根據更換現有客户所需的時間所造成的租金損失來衡量租户關係的價值，這是基於公司在其門店營業額方面的歷史經驗。作為收購的一部分承擔的任何債務都根據當前利率與合同利率的比較按公允價值記錄。與收購相關的交易成本被資本化，作為收購價格的一部分。

金融工具的公允價值
於2020年3月31日及2019年12月31日的簡明綜合資產負債表所反映的現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他資產所包括的其他金融工具、應付賬款及應計費用、應付浮動利率票據、授信額度及其他負債的賬面價值大致公允價值。限制性現金由存放在美國各地金融機構的託管資金組成，這些資金與潛在收購的保證金存款、房地產税、貸款抵押品、運營準備金以及保險和資本支出有關。

公司從優先和共同經營合夥單位持有人處應收票據的公允價值是基於票據的貼現估計未來現金流量(分類在公允價值等級的第3級)；使用的貼現率接近類似期限和信用質量的貸款的當前市場利率。該公司的固定利率應付票據的公允價值是使用對此類債務(分類在公允價值等級的第3級)將支付的未來現金付款貼現估計的；使用的貼現率與類似到期日和信用質量的貸款或貸款組的當前市場利率接近。該公司可交換優先票據的公允價值是使用從第三方獲得的類似證券的平均市場價格估計的。

本公司固定利率資產和負債的公允價值如下：
2020年3月31日2019年12月31日
公平
價值		攜載
價值		公平
價值		攜載
價值
優先和共同經營夥伴單位持有人的應收票據$119,016  $118,524  $116,184  $118,524  
應付固定利率票據$3,599,824  $3,460,253  $3,511,151  $3,417,928  
可交換高級票據$635,375  $575,000  $673,831  $575,000  

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Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
4. 普通股每股收益

普通股每股基本收益採用兩級法計算，即普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。所有已發行的未歸屬限制性股票獎勵都包含不可沒收股息的權利，並與普通股股東一起參與未分配收益；因此，它們被視為兩級法中包括的參與證券。稀釋每股普通股收益衡量的是公司在報告期內的表現，同時使報告期內所有稀釋和已發行的潛在普通股生效。分母包括基本股票的加權平均數和如果稀釋的潛在普通股已經發行將會發行的額外普通股的數量，並使用兩類、庫存股或好像轉換的方法計算，以稀釋程度最高的為準。潛在普通股為證券(如期權、可轉換債券、A系列參與可贖回優先股(“A系列單位”)、B系列可贖回優先股(“B系列單位”)、C系列可轉換可贖回優先股(“C系列單位”)、D系列可贖回優先股(“D系列單位”，連同A系列單位、B系列單位和C系列單位，“優先操作單位”)和共同經營夥伴單位。贖回或轉換權。

在計算可轉換證券的稀釋效應時，淨收益進行了調整，以計入與可轉換證券相關的期間收益的任何變化。分子還根據假設轉換這些潛在普通股而導致的任何其他非可自由支配的收入或虧損變化的影響進行調整。在計算稀釋每股普通股收益時，只包括稀釋的潛在普通股(即那些減少每股普通股收益的普通股)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，有不是的反稀釋期權。

為計算優先經營合夥單位於贖回時可能以普通股交換普通股的攤薄影響，倘本公司有權以現金或股份贖回，且本公司已表明有意及有能力以股份結算贖回，則本公司將優先經營合夥單位的總值除以本報告期間的平均股價。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月平均股價為1美元。104.13及$96.05分別為。

下表列出了優先經營合夥單位的數量和潛在的普通股，這些單位沒有計入每股收益的計算，因為它們的影響將是反稀釋的。
截至3月31日的三個月，
20202019
等值股份(如果已轉換)等值股份(如果已轉換)
B系列機組402,403  436,254  
C系列機組(1)—  129,763  
D系列機組1,153,233  1,083,265  
1,555,636  1,649,282  

(1)其餘的C系列機組於2019年4月25日改裝為OP機組。

運營夥伴關係有$575,000ITS3.125截至2020年3月31日已發行並未償還的2035年到期的可交換優先債券(“2015年債券”)的百分比。2015年的票據可能會對公司的每股收益計算產生稀釋影響。根據管理2015年票據的契約條款，在某些情況下，2015年票據可由持有人兑換為本公司普通股的股份。2015年期票據的兑換價為1美元。91.46截至2020年3月31日的每股收益，並可能隨着時間的推移而變化，如契約中所述。本公司已不可撤銷地同意只支付現金支付與其交換義務相關的2015年票據的增加本金金額，但保留超過現金和/或普通股增加本金金額的交換義務的清償權利。

儘管本公司保留了超過2015年現金和/或普通股票據增加本金金額的交換義務的權利，但會計準則編纂(“ASC”)260，“每股收益，”要求假設股票將用於支付超過增加本金的交換義務，並要求將這些股票計入公司計算稀釋後已發行的加權平均普通股
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Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
計算每股收益。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，764,703和226,527分別與2015年票據相關的股票被計入稀釋後每股收益的計算中。

為計算贖回時可能以A系列單位換取普通股對每股收益的攤薄影響，在本公司有權選擇以現金或股票贖回的情況下，以及在本公司已聲明積極意圖和有能力結算至少$$的情況下101,700對於現金票據(或將A系列單位的一部分與相關的未償還應收票據進行淨結算)，該票據的金額僅超過#美元。101,700在計算ASC 260-10-45-46允許的稀釋每股收益時，在計算或有發行的股份時被考慮。因此，在計算與A系列單位相關的每股攤薄收益時包括的股份數量等於已發行的A系列單位的數量，不包括與固定美元相關的額外股份。101,700金額。

普通股每股收益的計算方法如下：
截至3月31日的三個月，
20202019
普通股股東應佔淨收益$108,179  $94,770  
分配給參與證券的收益和股息(163) (167) 
基本計算的收入108,016  94,603  
分配給參與證券的收益和股息163  —  
分配給非控股權益優先經營合夥單位和經營合夥單位的收入6,171  5,429  
分配給非控股權益優先經營合夥企業(A系列單位)的固定收入部分(572) (572) 
稀釋計算的淨收益$113,778  $99,460  
加權平均已發行普通股：
已發行普通股平均數量-基本129,288,629  127,037,247  
操作單元5,919,705  5,960,981  
A系列單位875,480  875,480  
庫存股法包括的非既得限制性股票獎勵211,602  —  
與可交換優先票據和稀釋股票期權相關的股票844,144  416,008  
平均已發行普通股數量-稀釋137,139,560  134,289,716  
普通股每股收益
基本型$0.84  $0.74  
稀釋$0.83  $0.74  

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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
5. 門店收購

下表顯示了該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的門店收購情況。該表不包括購買原始土地和對現有資產進行的改善。所有收購均被視為ASU 2017-01年度的資產收購。“企業合併(主題805)：澄清企業的定義."
支付的對價總計
季店鋪數目總計支付的現金所承擔的貸款房地產風險投資承擔的淨負債/(資產)房地產資產
Q1 20202$19,399  $19,354  $—  $—  $45  $19,399  
Q1 201914(1)$223,740  $202,890  $17,157  $2,780  $913  $223,740  

(1)截至2019年3月31日的三個月內的門店收購包括收購12以前在本公司持有非控股權益的合資企業中持有的商店。本公司購買了其合夥人在合資企業中剩餘的股權，合資企業擁有的財產成為本公司全資擁有。這些收購沒有確認任何收益或損失。
6. 對未合併房地產實體的投資
對未合併房地產實體的投資和對未合併房地產企業的現金分配代表了該公司對SmartStop Self Storage REIT，Inc.優先股的興趣。(“SmartStop”)及本公司於擁有店鋪的房地產合營公司的非控股權益。本公司對SmartStop優先股的投資按交易價減去減值(如有)入賬，該優先股沒有容易確定的公允價值。本公司在合資企業的投資採用權益會計法核算。該公司最初按成本記錄這些投資，隨後根據根據適用的合夥企業或合資企業協議的規定分配的現金貢獻、分配和收入或虧損的淨股本進行調整。
在這些合資企業中，本公司和合資夥伴通常從其投資資本中獲得優先回報。如果超過這些優先回報的現金或利潤是通過經營或資本交易產生的，公司將獲得比其股權更高的額外現金或利潤的百分比。

該公司在壓縮的綜合資產負債表中單獨報告了在未合併的房地產企業中的現金分配淨股本低於零的投資。某些合資企業的淨股本低於零，因為分配已經超過了本公司在這些合資企業中的投資和收入份額。這通常是融資分配、資本事件或營業分配的結果，這些分配通常大於淨收入，因為淨收入包括折舊和攤銷的非現金費用，而分配不包括。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司總共貢獻了$6,441向其合資企業購買一經營商店和二在入住證簽發時購入的店鋪。
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Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
未合併房地產企業的淨投資和未合併房地產企業的現金分配包括以下內容：
 店鋪數目股權所有權百分比超額利潤%(1)三月三十一號，十二月三十一號，
 20202019
PR EXR Self Storage，LLC： 525%40%$59,147  $59,391  
WICNN JV LLC： 1010%25%36,445  36,552  
VRS Self Storage，LLC： 1645%54%17,356  17,639  
ESS-NYFL合資公司LP： 1116%24%12,611  13,320  
GFN合資公司，LLC： 610%30%15,576  12,168  
Prisa Self Storage LLC： 854%4%9,073  9,133  
Alan Jathoo JV LLC： 910%10%7,928  7,977  
存儲產品組合III合資有限責任公司 510%30%5,832  3,995  
Ess Bristol Investments LLC： 810%28%2,914  3,046  
Extra Space Northern Properties Six LLC： 1010%35%(2,228) (2,091) 
存儲產品組合II合資有限責任公司 3610%30%(4,915) (4,827) 
存儲產品組合I LLC： 2434%49%(38,570) (38,345) 
其他少數族裔擁有的商店。 19
10-50%
19-50%
25,523  24,832  
SmartStop Self Storage REIT，Inc.優先股(2)不適用不適用不適用150,000150,000
未合併房地產實體的淨投資和現金分配244$296,692  $292,790  
(1)包括按比例分配的股權、股權份額和提升權益。
(2)2019年10月，公司投資美元150,000購買SmartStop新發行的可轉換優先股的股份，並額外承諾購買最多$50,000優先股的比例高於12在最初購買之後的幾個月。優先股的股息率為6.25年率，但在此之後會有所增加五年。優先股一般不能贖回五年，但SmartStop的控制權變更或初始上市的情況除外。這項投資的股息收入包括在公司簡明綜合經營報表中的收益股本和來自未合併房地產實體的股息收入中。

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Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
7. 可變利益

運營夥伴關係有三向第三方發行信託優先證券及向營運合夥發行普通股的全資未合併附屬公司(“信託”、“信託II”及“信託III”，合共為“信託”)。出售優先證券和普通股所得款項以票據形式借給經營合夥企業。信託是可變利益實體(“VIE”)，因為風險股權投資(信託優先證券)的持有人因缺乏投票權或類似權利而無權指揮對實體的經濟表現影響最大的實體的活動。由於經營合夥公司對信託公司普通股的投資是由信託公司直接提供資金的，因為它將收益貸款給經營合夥公司，所以這項投資不被認為是有風險的股權投資。經營合夥公司對信託基金的投資並非可變權益，因為只有在投資被認為存在風險的情況下，股權才是可變權益，因此經營合夥公司不能成為信託的主要受益人。由於本公司不是信託基金的主要受益人，因此這些信託基金並未合併。如上所述，所得款項以附註的形式記錄了債務，這筆債務是欠信託公司的。該公司還將其對信託公司普通股證券的投資計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。

截至2018年12月31日止年度，本公司償還本金總額為$88,662，代表所有應付給信託III的票據，所有應付給信託II的票據，以及除#美元以外的所有票據30,928應付給信託的票據。信託公司用這些償還的收益贖回了他們的優先證券和普通股。2019年1月，公司償還剩餘餘額#美元30,928應付給信託的票據。

在未清償期間，本公司在呈交信託的期間並無提供其先前並無合約義務提供的融資或其他支持。公司因參與信託基金而面臨的最大虧損風險等於上文討論的票據總額減去公司對信託公司普通股證券的投資金額。淨額等於信託公司就其投資於信託公司優先證券而欠第三方的應付票據。

公司有不是的截至2020年3月31日的三個月內合併VIE。
8. 衍生物

本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的敞口。該公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具。具體地説，本公司訂立衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險，這些業務活動導致收到或支付未來已知和不確定的現金金額，其價值由利率決定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與主要與本公司投資和借款相關的已知或預期現金支付的金額、時間和持續時間之間的差異。

利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。

指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具公允價值變動的有效部分計入累計其他全面收益(“保監局”)，隨後重新分類為被對衝的預測交易影響收益期間的收益。這些變化的一部分被排除在累積的其他綜合收益中，因為它被分配給非控制性權益。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，此類衍生品被用於對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。在未來12個月內，公司估計將有$32,595將被重新分類並增加利息支出。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
本公司持有25合併名義總金額為#美元的衍生金融工具2,396,948截至2020年3月31日。

衍生工具的公允價值
下表為本公司衍生金融工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類：
 資產/負債衍生工具
 2020年3月31日2019年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具：公允價值
其他資產$—  $6,214  
其他負債$113,986  $31,400  

衍生工具的效力
下表列出了本公司衍生金融工具對本報告所列期間簡明綜合經營報表的影響。由於衍生工具由本公司持有，故並無税項影響：


截至3月31日的三個月，保險公司確認的損益。從保監處重新分類為收入的款額的位置截至3月31日的三個月，從保險公司重新分類的損益，
類型2020201920202019
互換協議$(89,710) $(19,576) 利息費用$(563) $4,462  

與信用風險相關的或有特徵
本公司與若干衍生交易對手訂有協議，其中載有條款，根據該等條款，倘本公司拖欠任何債務(包括貸款人未加速償還債務的違約)，本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。

本公司還與其一些衍生交易對手簽訂了一項協議，將本公司與衍生交易對手的貸方關聯公司的債務的貸款契約條款納入其中。不遵守貸款契約條款將導致本公司拖欠協議涵蓋的任何衍生工具義務。

截至2020年3月31日，與這些協議相關的淨負債頭寸(包括應計利息，但不包括對不履行風險的任何調整)的衍生品公允價值為1美元。116,411截至2020年3月31日止，本公司並無張貼任何與該等協議相關的抵押品。如果截至2020年3月31日，該公司違反了這些規定中的任何一項，它可能被要求以終止價值$的方式兑現協議下的義務。116,411，包括應計利息。
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除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
9. 可交換高級票據

2015年9月，運營夥伴關係發佈了#美元575,000ITS3.1252035年到期的可交換優先債券百分比。發行2015年債券所招致的費用約為$11,992，主要由一個2.0%承銷費。這些成本正在攤銷，作為利息支出的調整。五年，代表基於第一個可用贖回日期的估計期限，並計入壓縮綜合資產負債表中的可交換優先票據淨額。二零一五年票據為經營合夥企業的一般無抵押優先責任，並由本公司提供全面擔保。利息從2016年4月1日開始，每年4月1日和10月1日支付，直至2035年10月1日到期日。2015年債券的利息為3.125並載有外匯結算特徵，規定在某些情況下，2015年票據可交換為現金(作為2015年票據的本金金額)，就任何超額交換價值而言，可由本公司選擇兑換為現金、本公司普通股股份或本公司普通股的現金和股份的組合，以換取現金(相當於2015年期票據的本金金額)，以及就任何超額交換價值而言，可兑換為現金、本公司普通股的股份或現金和本公司普通股的股份的組合。截至2020年3月31日，2015年票據的匯率約為每1，000美元2015年票據本金約10.93億股公司普通股。

營運合夥可隨時贖回2015年票據，以維持本公司作為房地產投資信託基金的地位。此外，於2020年10月5日或之後，經營合夥公司可在以下時間贖回2015年票據，全部或部分為現金100本金的%加上應計利息和未付利息，至少30天數，但不超過60提前幾天向2015年期票據持有人發出書面通知。2015年票據持有人有權要求經營合夥公司於2020、2025和2030年10月1日全部或部分以現金回購2015年票據(除非經營合夥公司已召回2015年票據以贖回)，並在發生某些指定事件時，每種情況下的回購價格均等於1002015年票據本金的%加上應計和未付利息。某些事件被認為是“違約事件”，如管理2015年票據的契約所定義，這可能導致加速到期
2015年筆記。

此外，如果公司普通股的最後報告銷售價格大於或等於，2015年票據可以在任何日曆季度內交換130至少是交換價格的%20在一段時間內的交易日30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日。公司普通股價格不超過130截至2020年3月31日的季度內，2015年票據所需時間段的交換價的%。

GAAP要求持有可轉換債務工具的實體在轉換時可能全部或部分以現金結算，並以反映發行人經濟利益成本的方式分別核算該工具的負債和權益部分。因此，本公司將2015年票據的負債和權益部分分開核算。權益部分計入簡明綜合資產負債表股東權益的實收資本，並將權益部分的價值作為原始發行折價處理，以計入負債部分。折扣在債務的剩餘期限內攤銷為利息支出，直至2020年10月1日的第一個贖回日期。2015年票據負債部分的實際利率為4.0%，接近發行時無交換特徵的類似債務(即不可轉換債務)的市場利率。

關於公司2015年票據的信息，包括權益部分的賬面總額、負債部分的本金金額、未攤銷折價和賬面淨額如下：
2020年3月31日2019年12月31日
權益部分賬面金額$22,597  $22,597  
負債部分本金金額$575,000  $575,000  
未攤銷折價權益部分(2,466) (3,675) 
未攤銷債務發行成本(1,213) (1,812) 
負債組成部分賬面淨額$571,321  $569,513  

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除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
與合約利率和票據負債部分折價攤銷有關的已確認利息成本金額如下所示期間：
 截至3月31日的三個月，
 20202019
合同利益$4,492  $4,492  
折價攤銷1,209  1,162  
已確認的利息支出總額$5,701  $5,654  

10. 股東權益

2019年5月15日，該公司提交了其$500,000使用表格S-3中的擱置註冊聲明與美國證券交易委員會(SEC)簽訂了“在市場上”的股權計劃，並與美國證券交易委員會(SEC)簽訂了單獨的股權分配協議九銷售代理。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司銷售了不是的在其“在市場”股權計劃下的普通股，並有$298,621可根據股權分配協議發行。

2017年11月8日，公司董事會授權三-一年的股份回購計劃，允許回購總價值不超過$的股份400,000。2020年3月，公司回購653,597平均價格為$$的股票79.85，共支付$52,204。截至2020年3月31日，公司有權回購總價值不超過美元的股票。347,796.
11. 優先經營合夥單位所代表的非控股權益

非控制性權益的分類
公認會計原則要求公司在權益部分的合併財務報表中列示公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司的權益分開。它還要求母公司和非控股權益的合併淨收入金額必須清楚地識別並在綜合經營報表上列報，並要求所有權權益的變化與股權交易類似地進行會計處理。如果非控股權益被確定為可以贖回的，它們將按資產負債表日的贖回價值列賬，並作為臨時權益報告。

本公司已評估經營合夥企業優先股的條款，並將優先股所代表的非控股權益歸類為隨附的簡明綜合資產負債表中的股東權益。公司將定期評估個人非控制性權益是否有能力繼續確認非控制性權益為壓縮綜合資產負債表中的永久權益。任何不符合永久股權資格的非控股權益將重新分類為臨時股權，並調整為(1)賬面金額和(2)截至確定期末的贖回價值中的較大者。

於2020年3月31日及2019年12月31日，優先OP單位代表的非控股權益有資格在本公司精簡綜合資產負債表上分類為永久權益。經營合夥的合夥協議(經修訂的“合夥協議”)規定指定和發放業務單位。截至2020年3月31日和2019年12月31日，優先運營單位的非控股權益扣除優先運營單位持有人的應收票據淨額為$100,000正如下面更全面地描述的那樣。

首輪A級參與可贖回優先股

夥伴關係協議規定了A系列單位的指定和發行。在分配和清算方面，A系列單位優先於運營合夥企業的所有其他合夥企業利益。
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除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
A系列單位於2007年6月發行。A系列單位，金額為$101,700承擔固定的優先回報2.3%，最初的固定清算價值為#美元。115,000。剩餘餘額與運營單位一起參與分配，並具有與運營單位相等的清算價值。A系列單位可根據持有人的選擇進行贖回，贖回義務可以根據公司的選擇以現金或其普通股的股票來履行。由於贖回了114,500A系列單位2014年10月，剩餘的固定清算價值降至#美元101,700，它表示875,480A系列單位。

2007年6月25日，運營夥伴關係借給A系列單位的持有者$100,000。這筆貸款的利息為2.1%。這筆貸款由借款人的A系列單位擔保。除非A系列單位所抵押的貸款亦已償還，否則日後不能贖回A系列單位。A系列單位顯示在扣除美元后的資產負債表上。100,000貸款是因為應收貸款項下的借款人也是A系列單位的持有者。

B系列可贖回優先股

合作伙伴協議規定了B系列單位的指定和發行。在分配和清算方面，B系列單位的排名低於A系列單位，與C系列單位和D系列單位平價，高於運營夥伴關係的所有其他合作伙伴利益。

B系列單位分別於2013年和2014年發行，清算價值為#美元。25.00固定清盤價值$，每單位41,902，它表示1,676,087B系列設備。B系列單位的持有者每年可獲得6.0%。這些分佈是累積的。B系列單位在發行日一週年時可以由持有人選擇贖回，贖回義務可以公司以現金或普通股的選擇權來履行。

C系列可轉換可贖回優先股

合作伙伴協議規定了C系列單位的指定和發行。在分配和清算方面，C系列單位排名低於A系列單位，與B系列單位和D系列單位平價，高於運營夥伴關係的所有其他合作伙伴利益。

C系列單位分別於2013年和2014年發行，清算價值為#美元。42.10每單位。C系列單位可由持有人選擇贖回一年自發行之日起，公司可以現金或普通股的選擇權履行贖回義務。C系列單位可根據持有者的選擇轉換為OP單位，費率為0.9145轉換後的每個系列C單元的OP單元。這一轉換選擇權在發行日期的五週年時到期。

2014年12月，運營夥伴關係向C系列單位的某些持有者提供了$20,230。應收貸款由C系列單位抵押，利息為5.0年息2%，2024年12月15日到期。C系列單位顯示在扣除貸款餘額後的資產負債表上，因為應收貸款項下的借款人也是C系列單位的持有人。

2018年12月1日，C系列設備的某些持有者將他們的C系列設備轉換為操作設備，總共407,996C系列機組正在轉換為總共373,113行動小組。作為這項轉換的一部分，C系列單位的持有者同意將轉換中收到的OP單位質押為應收貸款的抵押品，以取代已轉換的C系列單位。截至2018年12月31日，應收貸款未償還餘額總額為#美元。19,735，其中$8,644顯示為與C系列機組相關的非控股權益的減少和#美元。11,091在本公司的綜合資產負債表中，顯示為與運營單位相關的非控股權益的減少。2019年4月25日，剩餘的296,020C系列裝置已轉換為270,709行動小組。應收貸款餘額為#美元。18,524顯示為截至2019年12月31日和2020年3月31日與運營單位相關的非控股權益的減少。有關非控股權益的進一步討論，請參閲腳註12。

D系列可贖回優先股

夥伴關係協議規定了D系列單元的指定和發行。D系列單位在分配和清算方面低於A系列單位，與B系列單位和C系列單位平價，高於運營夥伴關係的所有其他合作伙伴利益。
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除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
從2014年到2019年，D系列單位已經在不同的時間發行。在截至2019年3月31日的三個月內，運營夥伴關係發佈了1,120,924D系列單位，價值$28,023與合資收購相結合。
D系列單位的清算價值為#美元。25.00 以每單位計算，固定清盤價值為$120,086，它表示4,803,445D系列機組。D系列單位的持有者按以下年率獲得分配：3.0%和5.0%。這些分佈是累積的。D系列單位可在發行之日起一週年由持有者選擇贖回，贖回義務可由公司以現金或普通股的選擇權來履行。“D系列單位”可根據持有者的選擇權在發行日的一週年進行贖回，贖回義務可根據公司的選擇權以現金或普通股的形式履行。此外，在發行之日起十週年之前，某些D系列單位可由持有者選擇更換為OP單位，發行的OP單位數量等於#美元。25.00每個系列D單位，除以截至交易日期的普通股價值。
12. 經營合夥中的非控制性權益及其他非控制性權益

經營合夥中的非控股權益

該公司在其門店的權益是通過經營合夥關係持有的。在其普通合夥人和有限合夥人權益之間，本公司舉行了一次93.8截至2020年3月31日，經營合夥企業的所有權權益百分比。經營合夥企業的剩餘所有權權益(包括優先運營單位)6.2%由經營合夥企業收購的資產的某些前所有者持有。截至2020年3月31日和2019年12月31日，經營合夥企業的非控股權益顯示在資產負債表中，扣除應收票據淨額為美元。18,524因為應收貸款項下的借款人也是OP單位的持有人(注11)。這筆應收貸款的利息為5.0年息2%，2024年12月15日到期。

經營合夥企業中的非控股權益代表不屬於本公司所有的運營單位。OP單位可根據持有人的選擇進行贖回，贖回可根據公司的現金選擇權，基於相當數量的公司普通股的公平市場價值(基於十-日平均交易價)，或贖回時本公司普通股一-一對一的基礎，取決於合作伙伴協議中規定的反稀釋調整。截至2020年3月31日，十--公司普通股日均收盤價為$87.07當時有很多人5,915,916行動單位表現突出。假設所有OP單位持有人於2020年3月31日行使贖回其所有OP單位的權利，而公司選擇向OP單位持有人支付現金，則公司將支付$515,099以現金對價贖回單位。

業務組活動彙總如下所示期間：
截至3月31日的三個月，
20202019
贖回普通股的運營單位8,86285,501

公認會計原則要求公司在權益部分的合併財務報表中列示公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司的權益分開。它還要求母公司和非控股權益的合併淨收入金額必須清楚地識別並在綜合經營報表的表面上列報，並要求所有權權益的變化與股權交易類似地進行會計處理。如果非控股權益被確定為可以贖回的，它們將按資產負債表日的贖回價值列賬，並作為臨時權益報告。

本公司已評估OP單位的條款，並將OP單位代表的非控股權益分類為隨附的簡明綜合資產負債表中的股東權益。公司將定期評估個人非控制性權益是否有能力繼續將非控制性金額確認為壓縮綜合資產負債表中的永久權益。任何不符合永久股權資格的非控股權益將重新分類為臨時股權，並調整為(1)賬面金額和(2)截至確定期末的贖回價值中的較大者。

其他非控股權益

24

Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
其他非控制性權益代表第三方在二截至2020年3月31日的合併合資企業。一家合資企業擁有四經營商店，另一家合資企業擁有一經營商店和一開發商店。第三方業主的表決權權益介於5.0%和20.0%.
13. 細分市場信息

該公司的部門披露介紹了首席運營決策者(“CODM”)為評估每個部門的業績而使用的衡量標準。該公司的CODM由其執行管理團隊的幾名成員組成，他們使用淨營業收入(“NOI”)來評估公司可報告的經營部門的業務表現。本公司自助倉儲業務的NOI為物業總收入減去物業直接運營費用。本公司租户再保險部門的NOI代表租户再保險收入減去租户再保險費用。

本公司擁有二可報告的細分市場：(1)自助存儲運營和(2)租户再保險。自營倉儲經營活動包括全資門店租賃經營。該公司的綜合收入等於部門總收入加上物業管理費和其他收入。租户再保險活動包括對租户儲存在本公司經營的商店內的貨物丟失相關的風險進行再保險。不包括部門收入和淨營業收入的是物業管理費和其他收入。

在報告的所有期間，公司幾乎所有的房地產資產、無形資產、其他資產以及應計和其他負債都與自助倉儲業務部門相關。本公司各業務部門的財務信息如下：

截至3月31日的三個月，
20202019
收入：
自助存儲操作$286,703  $271,003  
租户再保險33,613  29,797  
部門總收入$320,316  $300,800  
業務費用：
自助存儲操作$90,297  $78,765  
租户再保險6,678  6,967  
部門運營總費用$96,975  $85,732  
淨營業收入：
自助存儲操作$196,406  $192,238  
租户再保險26,935  22,830  
總部門淨營業收入：$223,341  $215,068  
淨收益(虧損)的其他組成部分：
物業管理費及其他收入$12,136  $10,746  
一般和行政費用(23,011) (22,678) 
折舊及攤銷費用(55,275) (54,659) 
利息費用(44,358) (47,360) 
與攤銷可交換優先票據權益部分折價相關的非現金利息支出(1,209) (1,162) 
利息收入1,674  1,388  
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益5,043  2,630  
所得税費用(2,179) (1,813) 
淨收入$116,162  $102,160  

14. 承諾和或有事項

於二零二零年三月三十一日止，本公司涉及各項法律程序，並受到在正常業務過程中提出的各種索償及投訴。*由於訴訟本身具有不可預測性，因此目前無法以任何程度的確定性決定該等事宜的結果。根據適用的會計準則，當這些事項出現可能並可合理估計的或有損失時，管理層應確定訴訟的應計負債。在這種情況下，可能會有超過應計金額的損失。估計的損失(如果有的話)是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷、各種假設以及已知和未知不確定性的影響。即使本公司目前正積極抗辯任何針對其的法律訴訟，本公司未來仍可能作出判決或就可能對其在任何特定期間的經營業績產生重大不利影響的索賠達成和解。

26

Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
除存儲和共享數據外，金額以千為單位，除非另有説明
截至2020年3月31日，公司已達成協議收購三商店，總購買價格為$20,634。其中一家門店計劃在2020年關閉，其餘兩家門店預計將在2021年關閉。此外，根據協議，該公司將收購五與合資夥伴合作的門店，總投資為$25,770. 四其中的門店計劃在2020年關閉，其餘的門店預計將在2021年關閉。

雖然不能作出保證，但本公司並不知悉有任何重大環境責任(本公司相信將由其最終負責)可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，適用的環境法律和法規、本公司門店附近物業的用途和條件、租户的活動以及本公司對其門店一無所知的其他環境條件的變化可能會導致未來的重大環境責任。
15.  後續事件

2020年3月31日之後，全球經濟繼續受到冠狀病毒大流行的嚴重影響。冠狀病毒大流行對美國和世界經濟的總體影響，特別是對我們未來業績的影響可能是重大的，在很大程度上將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測。這包括可能出現的關於冠狀病毒嚴重程度的新信息、控制或治療冠狀病毒的行動是否成功以及消費者、公司、政府實體和資本市場的反應。
27

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

以千為單位的金額，存儲和共享數據除外

警示性語言

下面的討論和分析應該與我們的未經審計的“簡明合併財務報表”以及“簡明合併財務報表附註(未經審計)“出現在本報告的其他地方以及“合併財務報表”“合併財務報表附註”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”包含在我們截至2019年12月31日的10-K表格中。我們在這一部分發表的聲明是聯邦證券法意義上的前瞻性聲明。有關前瞻性陳述的完整討論，請參閲本表格中標題為“10-Q”的章節。關於前瞻性信息的聲明.”

關鍵會計政策

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於本報告其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。我們對本報告其他地方包含的未經審計簡明綜合財務報表的註釋以及我們截至2019年12月31日的10-K表格中包含的已審計財務報表描述了對我們的未經審計簡明綜合財務報表至關重要的重要會計政策。編制我們的財務報表需要估計、判斷和假設。我們認為，我們所使用的估計、判斷和假設基於作出這些估計、判斷和假設時掌握的信息是適當和正確的。這些估計、判斷和假設可能會影響我們截至財務報表日期報告的資產和負債，以及報告的當期收入和費用。如果這些估計、判斷和假設與實際事實存在實質性差異，我們的財務報表可能會受到影響。

在許多情況下，特定交易的會計處理是由GAAP具體規定的，在應用時不需要我們的判斷。在某些方面，我們在選擇可供選擇的方案時所作的判斷，不會產生實質上不同的結果；但在某些方面，我們在選擇可供選擇的方案時所作的判斷，會產生截然不同的結果。請參閲未經審計的簡明綜合財務報表的附註，其中包含有關我們的會計政策和其他披露的其他信息。

當前的材料發展-冠狀病毒大流行

美國和世界其他國家正在經歷一場與冠狀病毒有關的重大健康大流行，這給美國和世界經濟造成了相當大的不穩定和破壞。受影響地區的政府當局正在採取越來越戲劇性的行動，努力減緩冠狀病毒的傳播。聯邦、州和地方司法管轄區發佈了不同形式的“呆在家裏”的命令，停止公共集會，並將家外的商務活動限制在那些被認為是“必要”的活動上。隨着地方、縣、州和聯邦法律的演變，我們正在努力遵守這些法律的框架。在這方面，我們實施了廣泛的做法來保護和支持我們的員工和客户。這些措施包括在我們的公司辦公室和呼叫中心建立“在家工作”措施，建立非接觸式租賃流程，允許我們的現場員工在沒有物理接觸的情況下繼續租用存儲單元，並向提供必要功能的現場員工提供個人防護設備，以便有效地管理和應用衞生和“社會距離”標準。我們已經將客户與租賃和支持人員之間的許多互動轉變為在線和電話通信。由於冠狀病毒的流行，我們的客户可能會受到影響，包括失業，這可能會影響他們支付租金或續簽租約的能力。

雖然我們看到新租金因冠狀病毒大流行而減少，但我們並沒有看到現有租户大量遷出，而這些租户仍然佔我們入住率的大部分。

儘管自助倉儲在歷史上對普通市場低迷具有彈性，但冠狀病毒大流行對美國和世界經濟的總體影響，特別是對我們未來業績的影響可能是重大的，並將在很大程度上取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。這包括可能出現的新信息。
28

關於冠狀病毒的嚴重性，控制或治療冠狀病毒的行動是否成功，以及消費者、公司、政府實體和資本市場的反應。

概述

我們是一家完全集成、自營和自營的房地產投資信託基金(“REIT”)，成立的目的是擁有、運營、管理、收購、開發和重新開發自營倉儲物業(“商店”)。我們幾乎所有的收入都來自我們的兩個部門：存儲業務和租户再保險。我們存儲運營部門的主要收入來源包括從我們每個全資商店的租户那裏收到的租金。我們的經營業績在很大程度上取決於我們租賃可用的自助倉儲單元的能力、積極管理單位租金的能力以及我們的租户支付所需租金的能力。因此，管理層花費了大量的時間來最大化我們多樣化的商店投資組合中的現金流。我們的租户再保險部門的收入包括對與租户儲存在我們商店的貨物丟失相關的風險進行再保險的保險收入。
我們的商店通常坐落在非常顯眼的位置，聚集在大型人口中心周圍。這些地區的人口增長和收入水平高於平均水平。我們的資產集中在這些人口中心，使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。為了最大限度地提高我們商店的業績，我們採用了業界領先的收入管理系統。這些系統是內部開發的，使我們能夠在我們的投資組合中實時分析、設置和調整租金，以應對不斷變化的市場狀況。我們相信，我們的系統和流程使我們能夠更主動地管理收入。
我們在競爭激烈的市場中運營，在那裏，消費者往往有多家商店可供選擇。競爭已經並將繼續影響我們的商店業績。我們經歷了入住率的季節性波動，由於搬家活動的增加，入住率通常在夏季月份更高。我們相信，通過我們的收入管理團隊和我們專有的定價系統相結合，我們能夠通過調整租金來快速有效地應對當地、地區和國家經濟狀況的變化。我們認為店鋪在獲發入夥紙後，但尚未穩定下來，便已處於租約階段。我們認為，一旦一家門店在截至當年1月1日的全年入住率達到80%，或者在當年1月1日之前開業三年，就會被認為是穩定的。

特性

截至2020年3月31日，我們擁有或擁有1176家運營門店的所有權權益。在這些商店中，927家是全資商店，5家是合併合資商店，244家是非合併合資商店。此外，我們還為第三方管理了另外676家門店，使我們擁有和/或管理的門店總數達到1，852家。這些商店分佈在40個州，華盛頓特區和波多黎各。我們的大多數商店都聚集在龐大的人口中心周圍。圍繞這些人口中心的資產集羣使我們能夠通過規模經濟降低運營成本。我們的收購使我們在許多核心市場擴大了規模，並在許多我們以前沒有業務的市場站穩了腳跟。

截至2020年3月31日，約有1，030，000名租户在我們擁有和/或管理的運營商店租賃存儲單元，主要是按月租賃，從而提供了在市場條件允許的情況下隨着時間的推移提高租金的靈活性。現有租户一般最少每年都會獲得租金增加，而這與我們的空置趨勢並無直接關係。雖然租約是短期的，但典型的租户往往會在我們的商店停留很長一段時間。截至2020年3月31日穩定下來的商店，平均停留時間約為16.1個月。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們穩定門店現有客户的平均年租金(扣除折扣和壞賬)為16.42美元，而截至2019年3月31日的三個月為16.22美元。截至2020年3月31日的三個月，新租賃的平均年租金為每平方英尺18.66美元，而截至2019年3月31日的三個月為17.66美元。在這段期間，所有穩定物業的平均折扣(佔租金收入的百分比)分別為3.2%及3.4%。

我們的商店組合由不同類型的建築和建築配置組成。大多數情況下，選址是我們所認為的“混合型”商店，混合了免下車式建築和多層建築。我們有一些只有電梯才能進入的多層建築，還有一些只有一樓才能進入的商店。

29

下表提供了有關可淨出租平方英尺和按州劃分的商店數量的附加信息。

2020年3月31日
房地產投資信託基金擁有擁有的合資企業受管總計
定位
屬性計數(1)
淨可租平方英尺屬性計數淨可租平方英尺屬性計數淨可租平方英尺屬性計數淨可租平方英尺
阿拉巴馬州8  557,538  1  75,821  14  1,013,225  23  1,646,584  
亞利桑那州23  1,623,422  7  468,275  17  1,388,188  47  3,479,885  
加利福尼亞166  12,681,551  41  3,010,523  66  6,152,489  273  21,844,563  
科羅拉多州17  1,154,826  2  186,318  23  1,741,170  42  3,082,314  
康涅狄格州7  530,220  7  630,009  5  331,035  19  1,491,264  
特拉華州—  —  1  76,945  2  137,618  3  214,563  
弗羅裏達91  6,990,368  31  2,583,489  93  7,232,854  215  16,806,711  
佐治亞州63  4,868,448  6  511,367  22  1,648,442  91  7,028,257  
夏威夷13  848,264  —  —  4  211,634  17  1,059,898  
愛達荷州—  —  —  —  7  712,786  7  712,786  
伊利諾伊州37  2,808,931  7  566,908  29  2,125,520  73  5,501,359  
印第安納州15  950,671  1  58,166  12  738,189  28  1,747,026  
堪薩斯1  83,011  2  108,770  2  147,242  5  339,023  
肯塔基州11  930,478  1  51,128  4  339,523  16  1,321,129  
路易斯安那州2  142,525  —  —  5  466,550  7  609,075  
馬裏蘭州31  2,655,908  8  618,458  30  2,110,571  69  5,384,937  
馬薩諸塞州46  2,973,668  10  641,533  6  454,667  62  4,069,868  
密西根7  560,657  4  313,176  3  249,901  14  1,123,734  
明尼蘇達5  382,961  2  150,870  9  628,202  16  1,162,033  
密西西比3  220,182  —  —  3  205,610  6  425,792  
密蘇裏5  333,480  2  119,275  8  539,518  15  992,273  
內布拉斯加州—  —  —  —  2  194,970  2  194,970  
內華達州14  1,040,201  4  473,471  5  533,505  23  2,047,177  
新漢普郡2  136,135  2  83,925  1  61,490  5  281,550  
新澤西59  4,665,875  17  1,246,378  14  1,099,279  90  7,011,532  
新墨西哥州11  721,690  6  349,860  12  890,990  29  1,962,540  
紐約27  1,972,200  18  1,510,548  20  1,190,289  65  4,673,037  
北卡羅萊納州19  1,411,294  5  373,864  18  1,353,003  42  3,138,161  
俄亥俄州17  1,315,221  5  327,213  7  546,293  29  2,188,727  
俄克拉荷馬州—  —  —  —  21  1,731,033  21  1,731,033  
俄勒岡州6  399,921  4  281,709  11  766,965  21  1,448,595  
賓州18  1,351,196  7  513,083  23  1,720,165  48  3,584,444  
羅德島2  130,696  —  —  2  165,617  4  296,313  
南卡羅來納州24  1,843,372  7  497,758  15  1,180,662  46  3,521,792  
田納西州17  1,433,223  12  803,886  16  1,161,571  45  3,398,680  
德克薩斯州100  8,603,027  10  707,712  81  6,589,954  191  15,900,693  
猶他州10  710,019  —  —  18  1,343,811  28  2,053,830  
維吉尼亞46  3,682,996  7  567,003  18  1,365,942  71  5,615,941  
華盛頓8  590,132  1  57,340  10  811,993  19  1,459,465  
華盛頓特區1  100,039  1  103,567  5  392,974  7  596,580  
威斯康星州—  —  5  508,836  5  428,525  10  937,361  
波多黎各—  —  —  —  8  916,914  8  916,914  
總計932  71,404,346  244  18,577,184  676  53,020,879  1,852  143,002,409  

(1)包括五家合併的合資商店。

30

行動結果

截至2020年3月31日的三個月和2019年3月31日的比較

概述
截至2020年3月31日的三個月的業績包括1，176家門店的運營(927家全資門店，5家合併合資門店，244家合資門店使用權益法核算)，而截至2019年3月31日的三個月的業績，包括1，119家門店的運營(891家全資門店，4家合併合資門店，224家合資門店使用權益法核算)。

營業收入
下表列出了所示期間所賺取收入的信息：
截至3月31日的三個月，
20202019$CHANGE%變化
收入：
物業租賃$286,703  $271,003  $15,700  5.8 %
租户再保險33,613  29,797  3,816  12.8 %
管理費和其他收入12,136  10,746  1,390  12.9 %
總收入$332,452  $311,546  $20,906  6.7 %

物業租賃-截至2020年3月31日的三個月，物業租賃收入的增長主要是新收購門店收入和我們穩定門店租金上漲的結果。增加9，655美元可歸因於2020年和2019年完成的門店收購。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們收購了兩家全資門店。在此期間，我們收購了21家門店，增加了27處租賃物業(作為新的淨租賃協議的一部分)
截至2019年12月31日的年度。截至2020年3月31日的三個月增加了5，034美元，這是由於我們穩定的門店的新客户和現有客户的淨租金上升。

租户再保險-我們租户再保險收入的增長主要是由於經營的商店數量增加。截至2020年3月31日，我們經營着1，852家門店，而截至2019年3月31日，我們經營着1，696家門店。

管理費和其他收入-管理費和其他收入主要是指我們為管理第三方擁有的門店和未合併的合資企業而收取的費用和其他交易費用收入。截至2020年3月31日的三個月的增長主要是由於管理的門店數量增加。截至2020年3月31日，我們管理着925家合資企業和第三方門店，而截至2019年3月31日，我們管理着805家門店。

費用
下表列出了所示期間的費用信息：
截至3月31日的三個月，
20202019$CHANGE%變化
費用：
物業運營$90,297  $78,765  $11,532  14.6 %
租户再保險6,678  6,967  (289) (4.1)%
一般和行政23,011  22,678  333  1.5 %
折舊攤銷55,275  54,659  616  1.1 %
總費用$175,261  $163,069  $12,192  7.5 %

31

物業運營-截至2020年3月31日的三個月，物業運營費用增加，主要是由於2020年和2019年完成的門店收購增加了8976美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們收購了兩家全資門店。在截至2019年12月31日的一年中，我們收購了21家門店，增加了27處租賃物業(作為新的淨租賃協議的一部分)。截至2020年3月31日的三個月額外增加了2339美元，這與財產税、工資和福利以及營銷費用的增加有關。

租户再保險-承租人再保險費用是指提供承租人再保險所發生的成本。截至2020年3月31日的三個月租户再保險費用下降的主要原因是，與截至2019年3月31日的三個月相比，索賠數量減少以及個人索賠的總體平均支出減少。

一般事務和行政事務-一般和行政費用主要包括與我們的門店沒有直接關係的所有費用，包括公司工資、寫字樓費用、辦公室租金、差旅費和專業費。我們沒有觀察到具體的工資、差旅或其他費用有任何實質性的趨勢，除了由於增加了門店的管理而增加了。

折舊和攤銷-由於收購新店，折舊和攤銷費用增加。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們收購了兩家門店。在截至2019年12月31日的一年中，我們收購了21家門店。

其他收入和費用
下表列出了有關所示期間的其他收入和費用的信息：
截至3月31日的三個月，
20202019$CHANGE%變化
利息費用$(44,358) $(47,360) $3,002  (6.3)%
與攤銷可交換優先票據權益部分折價相關的非現金利息支出(1,209) (1,162) (47) 4.0 %
利息收入1,674  1,388  286  20.6 %
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益5,043  2,630  2,413  91.7 %
所得税費用(2,179) (1,813) (366) 20.2 %
$(41,029) $(46,317) $5,288  (11.4)%


利息支出-截至2020年3月31日的三個月，利息支出減少的主要原因是平均利率與去年同期相比有所下降。截至2020年3月31日的三個月平均利率為3.1%，而截至2019年3月31日的三個月平均利率為3.5%。

與攤銷可交換優先票據股權部分折價相關的非現金利息支出-代表與我們的經營合夥企業發行的可交換優先票據的股權部分相關的折價攤銷。2015年票據的實際利率為相對於負債賬面金額的4.0%。

利息收入-利息收入是指存放在金融機構的現金和現金等價物所賺取的金額、過渡性貸款所賺取的利息以及從共同和優先經營夥伴單位持有人處獲得的應收票據所賺取的收入。2018年末，我們開始為我們管理的第三方擁有的竣工物業(包括最近完工的物業)提供過渡性融資。在截至2020年3月31日的三個月中，利息收入的增加主要是這些過橋貸款賺取利息的結果。

未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益-未合併房地產實體收益中的權益代表通過我們在未合併合資企業中的所有權權益賺取的收入。在這些合資企業中，我們和我們的合資夥伴通常會從我們的投資資本中獲得優先回報。如果產生了超過這些優先回報的現金或利潤，我們將獲得更高比例的超額現金或利潤。股息收入代表我們投資於SmartStop優先股的股息，SmartStop於2019年10月購買。這一增長主要與截至2020年3月31日的三個月確認的股息收入有關。
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所得税費用-截至2020年3月31日的三個月，所得税支出的增加是我們的應税REIT子公司收入與去年同期相比增加的結果。

運營資金

運營資金(“FFO”)提供了有關我們經營業績的相關和有意義的信息，這些信息以及淨收益和現金流對於瞭解我們的經營業績是必要的。我們認為，FFO是一項有意義的披露，是對淨收益的補充。淨收益假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預測地減少，這一點通過折舊和攤銷費用反映出來。房地產資產的價值因市場狀況而波動，我們認為FFO更準確地反映了我們房地產資產的價值。FFO是由全國房地產投資信託協會(National Association Of Real Estate Investment Trusts，Inc.)定義的。(“NAREIT”)為根據GAAP計算的淨收入，不包括營業商店銷售的收益或虧損和可折舊房地產資產的減值減記，加上房地產相關折舊和攤銷，並在相同基礎上對記錄未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。我們認為，為了進一步瞭解我們的業績，FFO應該與根據GAAP報告的淨收入和現金流量一起考慮，這在我們的精簡合併財務報表中呈現。FFO不應被視為根據GAAP計算的淨收入的替代。

FFO的計算可能無法與其他REITs或房地產公司報告的FFO相提並論，這些REITs或房地產公司沒有按照當前的NAREIT定義定義該術語，或者對當前NAREIT的定義有不同的解讀。FFO不代表根據GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為淨收益的替代，作為我們業績的指示，作為經營活動淨現金流的替代，作為我們流動性的衡量標準，或作為我們分配現金能力的指標。


下表列出了所示期間的FFO計算：
 截至3月31日的三個月，
 20202019
普通股股東應佔淨收益$108,179  $94,770  
調整：
房地產折舊52,926  50,773  
無形資產攤銷617  2,288  
未合併的合資房地產折舊和攤銷2,164  1,872  
在A系列優先合作伙伴單位上支付的分配(572) (572) 
分配給經營合夥企業非控股權益的收入7,983  7,390  
普通股股東和單位股東應佔運營資金$171,297  $156,521  

同店結果

我們在報告期間的同店池由863家全資擁有和運營的商店組成，這些商店在提交的最早歷年的第一天就穩定了下來。我們認為，一旦一家商店開業三年或一年內平均佔地面積保持在80%或以上，我們就會認為它是穩定的。我們相信，通過提供來自穩定的門店池的同店業績，伴隨的運營指標包括但不限於：入住率、租金收入增長、運營費用增長、淨運營收入增長等，股東和潛在投資者能夠在不受不穩定的入住率水平、租金水平、費用水平、收購或已完成開發影響的情況下評估運營業績。同店業績不應被用作未來同店業績或我們門店整體業績的基礎。下表顯示了我們同店產品組合的運營數據。
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 截至3月31日的三個月，百分比
 20202019變化
同店租金收入$270,063  $264,905  1.9%
同店營業費用78,401  75,502  3.8%
同店淨營業收入$191,662  $189,403  1.2%
截至季度末的同店平方英尺入住率91.3%91.4%
包含在同一家商店中的屬性863863
由於客户的平均入住率和淨租賃率上升，截至2020年3月31日的三個月的同店收入有所增長。截至2020年3月31日的三個月，同店費用較高，主要是由於營銷、工資和福利以及財產税的增加。截至2020年3月31日的三個月，維修和維護費用的減少部分抵消了同店費用的增加。

下表顯示了同店淨營業收入與淨收入的對賬情況，如我們的簡明綜合營業報表所示：
截至3月31日的三個月，
20202019
淨收入$116,162  $102,160  
調整以排除：
未合併房地產實體的收益和股息收入中的權益(5,043) (2,630) 
利息費用45,567  48,522  
折舊攤銷55,275  54,659  
所得税費用2,179  1,813  
一般和行政23,011  22,678  
管理費、其他收入和利息收入(13,810) (12,134) 
淨租户保險(26,935) (22,830) 
非同店租金收入(16,640) (6,098) 
非同店經營費用11,896  3,263  
總同店淨營業收入$191,662  $189,403  
同店租金收入$270,063  $264,905  
同店營業費用78,401  75,502  
同店淨營業收入$191,662  $189,403  

現金流

由於我們收入的持續增長，來自經營活動的現金流增加了。這一增長是由於租金上漲，以及我們擁有和經營的門店數量增加。投資活動中使用的現金流主要涉及我們對REIT和合資資產的收購和開發，以及我們過渡性貸款計劃的活動。融資活動的現金流主要依賴於我們的債務和股權融資活動。現金流及其重要組成部分摘要如下：
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截至3月31日的三個月，
20202019
經營活動提供的淨現金$189,256  $169,339  
投資活動所用現金淨額(60,573) (246,975) 
融資活動提供的現金淨額(101,486) 51,774  
淨現金流的重要組成部分包括：
淨收入$116,162  $102,160  
折舊攤銷55,275  54,659  
收購和開發新門店(45,537) (228,398) 
普通股回購(52,204) —  
我們債務融資的淨收益(付款)75,492  168,052  
普通股支付的股息(117,197) (109,523) 

我們相信，運營產生的現金流，加上我們現有的現金和現金等價物，我們現有信貸額度下的資金可用性，以及我們進入資本市場的機會，將足以滿足我們未來12個月所有合理預期的現金需求。這些現金需求包括運營費用、每月償債支付、經常性資本支出、收購、重新開發和擴建、向單位持有人分配以及向股東支付維持我們REIT資格所需的股息。

我們預計2020年運營將產生正現金流，我們將這些預計的現金流考慮到我們的現金來源和使用中。這些現金流主要來自我們租户支付的租金。預計運營現金流的顯著惡化可能會導致我們增加對現有信貸額度下可用資金的依賴，削減計劃資本支出，或尋求其他額外的融資來源。

流動性和資本資源
截至2020年3月31日，我們有93，297美元的現金和現金等價物可用。我們的現金和現金等價物存放在由第三方金融機構管理的賬户中，由投資現金和我們運營賬户中的現金組成。在2020和2019年期間，我們沒有損失或無法獲得我們的現金或現金等價物；然而，不能保證獲得我們的現金和現金等價物不會受到金融市場不利條件的影響。

截至2020年3月31日，我們有5151，993美元的債務面值，債務佔企業總價值的比例為27.9%。截至2020年3月31日，固定利率債務和其他工具總額佔總債務的比例為78.3%(包括2333，276美元，我們的利率互換已被納入固定利率債務)。2020年3月31日固定和可變利率債合計加權平均利率為3.1%。我們的某些房地產資產被質押作為我們債務的抵押品。關於我們的未償債務，我們受到某些限制性契約的約束。截至2020年3月31日，我們遵守了所有金融契約。

我們預計將從我們的運營現金流、手頭現金和我們循環信貸額度下的借款中為我們的短期流動性需求提供資金，包括運營費用、經常性資本支出、向股東分紅、向運營合夥單位的持有人分配和我們未償債務的利息。此外，我們正在根據預期的資金需求尋求更多的資金來源。

我們的流動資金需求主要包括運營費用、每月償債支付、經常性資本支出、向股東分紅和向單位持有人分配維持我們的REIT資格所必需的。我們可能會不時在公開市場購買、私下談判交易或其他方式中回購我們的未償債務、普通股或其他證券。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。此外，我們還在持續評估戰略收購和其他關係的優點，這可能需要我們籌集額外的資金。我們還可以使用運營合夥單位作為貨幣，為從自助存儲所有者手中進行收購提供資金。

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冠狀病毒大流行對債務和股權資本成本產生了負面影響，並可能繼續這樣做，或者這種負面影響可能會加劇。基於我們目前可獲得的信貸安排和我們的信用評級，我們預計此類資本市場混亂不會對我們履行債務和到期日的能力或我們年內的增長計劃產生實質性影響。然而，如果它們在很長一段時間內持續或加劇，就不能保證它們在未來不會發生。


表外安排

除我們最近提交的Form 10-K年度報告的綜合財務報表附註中披露的情況外，我們目前與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，它們通常是為了促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而建立的。此外，除本公司簡明綜合財務報表附註所披露外，本公司並無擔保未合併實體的任何責任，亦無任何承諾或意圖向任何該等實體提供資金。因此，如果我們從事這些關係，我們不會實質性地暴露於任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。

季節性

自助倉儲業務受季節性波動影響。更大一部分收入和利潤是從5月1日到9月實現的。從歷史上看，我們的入住率最高是在7月底，而我們的入住率最低是在2月底和3月初。任何季度的業績可能並不代表整個會計年度可能取得的結果。

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

市場風險
市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們未來的收入、現金流和金融工具的公允價值取決於當時的市場利率。

利率風險
利率風險對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治因素以及其他我們無法控制的因素。
截至2020年3月31日，我們的債務總面值約為52億美元，其中約11億美元為浮動利率(不包括帶有利率互換的債務)。如果倫敦銀行同業拆借利率增加或減少100個基點，可變利率債務的利息支出的增加或減少將使未來的收益和現金流每年增加或減少約1120萬美元。
利率風險額是通過考慮假設利率對我們金融工具的影響而確定的。這些分析沒有考慮到整體經濟活動可能發生的任何變化的影響。此外，如果發生這種規模的變化，我們可能會採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險敞口。不過，由於所採取的具體行動及其可能產生的影響並不明朗，這些分析假設我們的財政結構不會有任何改變。

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第294項：安全控制和程序

(1)披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，以確保我們根據1934年“證券交易法”(經修訂的“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便根據規則第13a-15(E)條關於“披露控制和程序”的定義及時做出關於要求披露的決定。在設計和評估披露控制及程序時，管理層認識到，任何控制及程序，無論設計及運作如何完善，都只能為達致預期的控制目標提供合理保證，而在達到合理的保證水平時，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制及程序的成本效益關係。

我們有一個披露委員會，負責考慮信息的重要性，並及時確定我們的披露義務。披露委員會每季度召開一次會議，直接向我們的首席執行官和首席財務官報告。

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

(2)財務報告內部控制的變化

我們最近一個季度對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息

第一項：法律程序

我們涉及不同的法律程序，並會受到日常業務過程中出現的各種索償和投訴的影響。*由於訴訟本質上是不可預測的，目前無法以任何程度的確定性來決定這些事情的結果。根據適用的會計準則，當這些事項出現可能並可合理估計的或有損失時，管理層應確定訴訟的應計負債。在這種情況下，可能會有超過應計金額的損失。估計的損失(如果有的話)是基於目前可獲得的信息，並受到重大判斷、各種假設以及已知和未知不確定性的影響。我們未來可能會作出判決或達成索賠和解，這可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生重大不利影響，儘管我們目前正在積極為針對我們的任何法律程序辯護。

項目11A.各種風險因素

除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮“第一部分第1A項”中討論的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K年度報告中提及“風險因素”，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。除下文所述外，本公司截至2019年12月31日止年度報告Form 10-K中“風險因素”一節所述的風險因素並無重大變動。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

目前的冠狀病毒大流行，或未來爆發的其他高度傳染性或傳染性疾病，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大和不利的影響。

冠狀病毒的爆發已經迅速蔓延到越來越多的國家，包括美國和我們的門店所在的特定地區，給美國和世界經濟造成了相當大的不穩定和破壞。冠狀病毒及其潛在影響以及在國家和地方一級採取的任何應對措施的程度和有效性仍然存在相當大的不確定性。然而，為限制冠狀病毒的影響而採取的措施，包括“社會距離”和其他對旅行、集會和商業運作的限制，已經造成了重大的負面經濟影響。冠狀病毒對美國和世界經濟的長期影響仍不確定，但很可能導致全球經濟低迷，其持續時間和範圍目前無法預測。我們的財政狀況或經營業績會在多大程度上繼續受到冠狀病毒大流行的影響，這在很大程度上將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法準確預測。

我們的經營業績在很大程度上取決於自助式存儲空間需求帶來的收入。如果疫情導致國家、地區和地方經濟進一步疲軟，對自助存儲空間的需求產生負面影響，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。冠狀病毒的蔓延還可能導致失業率進一步上升，經歷大流行導致融資狀況惡化的客户可能不願意或無法及時支付租金，或者根本無法支付租金。此外，某些州和城市，包括我們擁有或經營商店的地方，已經通過實施隔離、旅行限制、“呆在家裏”命令和關閉業務來應對冠狀病毒大流行，這可能導致公司被要求關閉一些商店的客户通道。某些州還實施了緊急狀態令，這可能會限制我們提高租金或驅逐違法租户的能力。此外，我們通常在門店現場進行租賃活動的許多方面，並提供各種輔助產品，包括搬家和包裝用品，以及其他服務，如租户再保險。 因此，由於冠狀病毒大流行，客户參觀我們設施的能力和意願會降低，這可能會減少我們設施產生的租金收入和輔助運營收入。 與冠狀病毒大流行有關的擔憂也可能導致我們的現場人員避免在我們的設施工作，這可能會對我們充分管理我們設施的能力造成不利影響。這些限制可能會減少對自助存儲設施的需求，這可能會對入住率和租賃率產生負面影響，從而對我們的運營業績和現金流產生負面影響。

此外，冠狀病毒大流行導致的市場波動可能會影響我們從現有貸款人或新借款獲得運營所需資金的能力。我們可能無法以令人滿意的條件獲得收購投資的融資，或者根本無法獲得融資。此外，暫停建設和宏觀經濟因素也可能導致建設。
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承包商無法履行合同，這可能會延誤我們或我們的合資夥伴開始或完成某些開發項目。 此外，雖然我們提供全面的財產及意外傷害保險和其他保單，可能會為與冠狀病毒大流行有關的任何損失或費用提供一定程度的保障，但鑑於問題的新穎性和世界各地的損失規模，我們不能保證能夠根據這些保單收回我們的全部或任何部分損失和費用。任何前述事件或任何其他相關事項的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

冠狀病毒大流行的全球影響繼續迅速發展，其對我們業務和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有信心地預測，包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，為遏制或減輕其影響而採取的行動，以及大流行和相關遏制措施的直接和間接經濟影響等。然而，冠狀病毒大流行給我們的財務狀況、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。此外，如果任何這些風險和不確定性以上述或其他方式對我們產生不利影響，它們還可能增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中陳述的許多其他風險。此外，如果日後爆發另一種高度傳染性或傳染性疾病或其他健康問題，我們和我們的物業可能會受到冠狀病毒所帶來的類似風險。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2020年3月31日的三個月內，根據董事會批准的股票回購計劃，我們以約5220萬美元的價格回購了653，597股普通股。見注10，股東權益，請參閲本報告第一部分第1項所載的簡明合併財務報表，以瞭解更多詳情。

下表提供了有關我們在截至2020年3月31日的三個月內根據股票回購計劃回購普通股的信息。


發行人購買股權證券

股份購買總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據該計劃可能尚未購買的股票的最大美元價值(千)
2020年1月1日-1月31日
-
$
-
-
$400,000
2020年2月1日-2月29日
-
$
-
-
$400,000
2020年3月1日-3月31日
653,597
$
79.85
653,597
$347,796
總計
653,597
$
79.85
653,597
$347,796


第三項：高級證券違約

一個也沒有。

第294項：煤礦安全披露情況

不適用。

第五項：其他信息

一個也沒有。

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項目6.所有展品
31.1  根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
31.2  根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。
32.1  根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的證明。
101.Extra Space Storage Inc.截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下材料採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(1)簡明綜合資產負債表，(2)簡明綜合經營報表，(3)簡明綜合全面收益表，(4)簡明非控股權益綜合報表，(5)簡明非控股權益綜合報表，(3)簡明綜合全面收益表，(3)簡明綜合全面收益表，(4)簡明非控股權益綜合報表，(5)簡明綜合資產負債表，(2)簡明綜合經營報表，(3)簡明全面收益表，(4)簡明非控股權益綜合報表，(5)簡明非控股權益綜合報表
104頁封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
40

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 Extra Space Storage Inc.(額外空間存儲公司)
 註冊人
日期：2020年5月8日 /s/約瑟夫·D·馬戈利斯
 約瑟夫·D·馬戈利斯
 首席執行官
(首席行政主任)
日期：2020年5月8日 /s/P.Scott Stubbs
 P·斯科特·斯塔布斯
 執行副總裁兼首席財務官
 (首席財務官)

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