美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549


形式10-Q


☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年3月31日

☐
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號1-7615


柯比公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)



內華達州
  
74-1884980
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
  
(税務局僱主身分證號碼)

沃夫大道55號，1000號套房
休斯敦, 泰克斯
  
77007
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)

(713) 435-1000
(登記人的電話號碼，包括區號)

無變動
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)


根據交易法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱
交易代碼
每間交易所的註冊名稱
普通股
Kex
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ⌧不☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ⌧不☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☒
  
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
  
小型報表公司
☐
     
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不⌧

截至5月7, 2020, 60,038,000註冊人的股份$0.10普通股每股面值均為流通股。


第一部分-財務信息

項目1.財務報表

柯比公司及其合併子公司

濃縮資產負債表
(未經審計)

  
三月三十一號，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
   
(千美元)
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
322,571
    
$
24,737
  
應收賬款：
                
壞賬免交易撥備
    
389,616
      
379,174
  
其他
    
253,688
      
104,175
  
庫存-淨額
    
341,498
      
351,401
  
預付費用和其他流動資產
    
60,640
      
58,092
  
流動資產總額
    
1,368,013
      
917,579
  
                 
財產和設備
    
5,366,596
      
5,324,090
  
累計折舊
    
(1,589,812
)
    
(1,546,980
)
財產和設備--網絡
    
3,776,784
      
3,777,110
  
                 
經營性租賃使用權資產
    
157,333
      
159,641
  
商譽
    
704,098
      
953,826
  
其他無形資產，淨額
    
73,694
      
210,682
  
其他資產
    
57,655
      
60,259
  
總資產
  
$
6,137,577
    
$
6,079,097
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付銀行票據
  
$
17
    
$
16
  
應付所得税
    
698
      
665
  
應付帳款
    
227,020
      
206,778
  
應計負債
    
205,667
      
236,350
  
經營租賃負債的當期部分
    
25,903
      
27,324
  
遞延收入
    
37,027
      
42,982
  
流動負債總額
    
496,332
      
514,115
  
                 
長期債務，淨減去流動部分
    
1,702,476
      
1,369,751
  
遞延所得税
    
582,150
      
588,204
  
經營租賃負債-減去流動部分
    
138,884
      
139,457
  
其他長期負債
    
93,208
      
95,978
  
長期負債總額
    
2,516,718
      
2,193,390
  
                 
或有事項和承付款
    
     
 
                 
權益：
                
柯比股東權益：
                
普通股，$0.10每股面值。授權120,000,000已發行股票，已發行65,472,000股份
    
6,547
      
6,547
  
額外實收資本
    
837,879
      
835,899
  
累計其他綜合收益-淨額
    
(38,991
)
    
(37,799
)
留存收益
    
2,617,471
      
2,865,939
  
國庫股-按成本價計算，5,475,000股票於2020年3月31日及5,513,0002019年12月31日
    
(301,424
)
    
(301,963
)
柯比股東權益總額
    
3,121,482
      
3,368,623
  
非控制性利益
    
3,045
      
2,969
  
總股本
    
3,124,527
      
3,371,592
  
負債和權益總額
  
$
6,137,577
    
$
6,079,097
  

請參閲簡明財務報表的附註。

1

柯比公司及其合併子公司

簡明損益表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
   
(以千為單位的$，除
每股金額)
  
收入：
            
海上運輸
  
$
403,257
    
$
368,121
  
分銷和服務
    
240,669
      
376,500
  
總收入
    
643,926
      
744,621
  
                 
成本和費用：
                
銷售成本和運營費用
    
453,568
      
536,655
  
銷售、一般和行政
    
72,080
      
72,796
  
除所得税外的其他税
    
11,406
      
9,998
  
折舊攤銷
    
55,786
      
55,223
  
減值及其他費用
    
433,341
      
—
  
資產處置收益
    
(492
)
    
(2,157
)
總成本和費用
    
1,025,689
      
672,515
  
                 
營業收入(虧損)
    
(381,763
)
    
72,106
  
其他收入(費用)
    
2,723
      
(568
)
利息費用
    
(12,799
)
    
(13,201
)
                 
所得税税前收益(虧損)
    
(391,839
)
    
58,337
  
所得税優惠(規定)
    
143,649
      
(13,880
)
                 
淨收益(虧損)
    
(248,190
)
    
44,457
  
減去：可歸因於非控股權益的淨收益
    
(278
)
    
(161
)
                 
可歸因於柯比的淨收益(虧損)
  
$
(248,468
)
  
$
44,296
  
                 
可歸因於Kirby普通股股東的每股淨收益(虧損)：
                
基本型
  
$
(4.15
)
  
$
0.74
  
稀釋
  
$
(4.15
)
  
$
0.74
  

請參閲簡明財務報表的附註。

2

柯比公司及其合併子公司

簡明全面收益表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
   
(千美元)
  
       
淨收益(虧損)
  
$
(248,190
)
  
$
44,457
  
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
                
養老金和退休後福利
    
82
      
411
  
外幣換算調整
    
(1,274
)
    
129
  
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額
    
(1,192
)
    
540
  
                 
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)
    
(249,382
)
    
44,997
  
可歸因於非控股權益的淨收益
    
(278
)
    
(161
)
                 
可歸因於柯比的全面收益(虧損)
  
$
(249,660
)
  
$
44,836
  

請參閲簡明財務報表的附註。

3

柯比公司及其合併子公司

簡明現金流量表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
   
(千美元)
  
業務活動現金流量：
            
淨收益(虧損)
  
$
(248,190
)
  
$
44,457
  
將淨收益(虧損)與運營提供的淨現金進行調整：
                
折舊攤銷
    
55,786
      
55,223
  
遞延所得税撥備(利益)
    
(6,082
)
    
12,490
  
減值及其他費用
    
433,341
      
—
  
非應得股份薪酬攤銷
    
5,331
      
4,900
  
主要維修費用攤銷
    
7,103
      
4,974
  
其他
    
112
      
(1,778
)
經營資產和負債變化導致的現金流減少，淨額
    
(175,900
)
    
(81,737
)
經營活動提供的淨現金
    
71,501
      
38,529
  
                 
投資活動的現金流量：
                
資本支出
    
(49,225
)
    
(60,932
)
收購業務和海事設備
    
(60,422
)
    
(247,470
)
處置資產所得收益
    
3,993
      
13,187
  
投資活動所用現金淨額
    
(105,654
)
    
(295,215
)
                 
籌資活動的現金流量：
                
銀行信貸借款(付款)淨額
    
485,001
      
(240,801
)
長期債務借款
    
—
      
500,000
  
支付長期債務
    
(150,000
)
    
—
  
支付發債費用
    
—
      
(2,232
)
行使股票期權所得收益
    
353
      
1,415
  
與基於股票的薪酬的預扣税款相關的支付
    
(3,165
)
    
(2,003
)
其他
    
(202
)
    
(204
)
籌資活動提供的現金淨額
    
331,987
      
256,175
  
增加(減少)現金和現金等價物
    
297,834
      
(511
)
                 
現金和現金等價物，年初
    
24,737
      
7,800
  
期末現金和現金等價物
  
$
322,571
    
$
7,289
  
                 
現金流量信息的補充披露：
                
期內支付(收到)的現金：
                
已付利息
  
$
21,734
    
$
23,257
  
已退還的所得税
  
$
(160
)
  
$
(1,024
)
經營性租賃的經營性現金流出
  
$
9,738
    
$
10,142
  
非現金投資活動：
                
資本支出計入應付賬款
  
$
(2,707
)
  
$
(5,022
)
以租賃義務換取的使用權資產
  
$
4,677
    
$
1,292
  

請參閲簡明財務報表的附註。

4

柯比公司及其合併子公司

股東權益簡明報表
(未經審計)

  
普通股
    
附加
已付清的-
    
累積
其他
綜合
    
留用
    
庫房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
數量
    
資本
    
淨收益
    
收益
    
股份
    
數量
    
利益
    
總計
  
   
(千)
  
2019年12月31日的餘額
    
65,472
    
$
6,547
    
$
835,899
    
$
(37,799
)
  
$
2,865,939
      
(5,513
)
  
$
(301,963
)
  
$
2,969
    
$
3,371,592
  
股票期權行權
    
—
      
—
      
26
      
—
      
—
      
15
      
327
      
—
      
353
  
為股權獎勵發行股票，扣除沒收後的淨額
    
—
      
—
      
(3,377
)
    
—
      
—
      
61
      
3,377
      
—
      
—
  
股權獎勵歸屬預扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(38
)
    
(3,165
)
    
—
      
(3,165
)
非應得股份薪酬攤銷
    
—
      
—
      
5,331
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
5,331
  
總綜合虧損，扣除税金後的淨額
    
—
      
—
      
—
      
(1,192
)
    
(248,468
)
    
—
      
—
      
278
      
(249,382
)
將投資返還給非控制性權益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(202
)
    
(202
)
2020年3月31日的餘額
    
65,472
    
$
6,547
    
$
837,879
    
$
(38,991
)
  
$
2,617,471
      
(5,475
)
  
$
(301,424
)
  
$
3,045
    
$
3,124,527
  

 
普通股
    
附加
已付清的-
    
累積
其他
綜合
    
留用
    
庫房股票
    
非控制性
        
   
股份
    
數量
    
資本
    
淨收益
    
收益
    
股份
    
數量
    
利益
    
總計
  
   
(千)
  
2018年12月31日的餘額
    
65,472
    
$
6,547
    
$
823,347
    
$
(33,511
)
  
$
2,723,592
      
(5,608
)
  
$
(306,788
)
  
$
3,114
    
$
3,216,301
  
股票期權行權
    
—
      
—
      
52
      
—
      
—
      
25
      
1,364
      
—
      
1,416
  
為股權獎勵發行股票，扣除沒收後的淨額
    
—
      
—
      
(802
)
    
—
      
—
      
14
      
802
      
—
      
—
  
股權獎勵歸屬預扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(30
)
    
(2,003
)
    
—
      
(2,003
)
非應得股份薪酬攤銷
    
—
      
—
      
4,900
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
4,900
  
綜合收益總額，扣除税金後的淨額
    
—
      
—
      
—
      
540
      
44,296
      
—
      
—
      
161
      
44,997
  
將投資返還給非控制性權益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(203
)
    
(203
)
2019年3月31日的餘額
    
65,472
    
$
6,547
    
$
827,497
    
$
(32,971
)
  
$
2,767,888
      
(5,599
)
  
$
(306,625
)
  
$
3,072
    
$
3,265,408
  

請參閲簡明財務報表的附註。

5

柯比公司及其合併子公司

簡明財務報表附註
(未經審計)

(1)
簡明財務報表的編制依據


本文中的簡明財務報表是由柯比公司及其合併子公司編制的 (“公司”)，未經審計，根據證券交易委員會的規則和條例。雖然本公司相信該等披露足以使所呈報的資料不具誤導性，但某些資料及附註披露，包括通常包括在年度財務報表內的重大會計政策，已根據該等規則及規例予以精簡或遺漏。建議將這些簡明財務報表與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。已經進行了某些重新分類，以反映當前財務信息的列報方式。 

(2)
淺談會計準則的採納


2019年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計”，通過刪除主題740，所得税中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計。該指導意見適用於財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。允許提前收養。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定對其合併財務報表的影響。


2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(分主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化”，通過刪除某些要求，澄清現有要求，並增加新的要求，包括增加解釋與期間福利義務變化相關的重大損益的原因，修訂了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的年度披露要求。該指導意見對截至2020年12月15日之後的財年有效。允許提前收養。本次更新中的修訂要求在追溯的基礎上適用於提出的所有期間。該公司目前正在評估這一指導意見，以確定對其披露的影響。


2017年1月，財務會計準則委員會發布了ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試”(“ASU 2017-04”)，通過取消商譽減值測試中要求實體執行程序以確定其資產和負債在測試日期的公允價值的步驟2，簡化了隨後的商譽計量。相反，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，並根據報告單位的賬面金額超過其公允價值來記錄減值費用。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。本公司於2020年1月1日前瞻性採用ASU 2017-04。詳情見附註8、減值及其他費用。

(3)
收購


在截至2020年3月31日的三個月內，公司購買了三新建造的內陸壓力駁船，價格為$20,100,000現金。


在一月份3, 2020,公司完成了對康宏服務公司和敏捷艦隊服務有限責任公司(統稱為“康宏”)幾乎所有資產的收購$40,322,000現金，減去應收船隊應收款項$3,142,000康宏是德克薩斯州北部、東部和科羅拉多州卡車、有軌電車和其他陸路運輸市場的Thermo King製冷系統的授權經銷商。

6


購置日記錄的從康宏獲得的資產和承擔的負債的公允價值如下(以千計)：

資產：
      
應收帳款
  
$
5,677
  
盤存
    
11,771
  
預付費用
    
177
  
財產和設備
    
415
  
經營性租賃使用權資產
    
3,713
  
商譽
    
10,309
  
其他無形資產
    
17,170
  
總資產
    
49,232
  
負債：
        
應付賬款和應計負債
    
8,339
  
經營租賃負債的當期部分
    
793
  
其他長期負債
    
2,920
  
負債共計
    
12,052
  
取得的淨資產
  
$
37,180
  


公司收購的無形資產加權平均攤銷期限為11年，包括$9,000,000對於攤銷期限為10好多年了，$8,000,000對於攤銷期限為12年和$170,000對於攤銷期限為三年.


在中國進行的收購的預計結果2020 第一由於可歸因於Kirby的預計收入和淨收益與公司的實際業績沒有實質性差異，因此沒有列報本季度的收入和淨收益。

(4)
營業收入


下表列出了該公司按主要來源劃分的收入(以千為單位)：

  
截至三個月三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
海運部門：
            
內河運輸
  
$
318,565
    
$
283,085
  
沿海運輸
    
84,692
      
85,036
  
   
$
403,257
    
$
368,121
  
分銷和服務細分市場：
                
油氣
  
$
78,678
    
$
223,101
  
工商業
    
161,991
      
153,399
  
   
$
240,669
    
$
376,500
  


合同資產負債。合同負債代表從客户那裏收到的預付費用，隨着時間的推移，當相關的履行義務得到履行時，合同負債被確認為收入。包括在期初合同負債餘額中的2020和2019年第一季度確認的收入為#美元。32,386,000及$50,921,000分別為。公司在資產負債表的遞延收入財務報表標題內列示所有合同負債。不是的截至2020年3月31日或2019年12月31日，我沒有任何合同資產。


公司採用實際權宜之計，允許不披露最初預期期限為#年的剩餘履約義務的信息一年或者更少。

7

(5)
S交易數據


該公司的業務彙總為二可報告的業務細分如下：


海上運輸-主要由懸掛美國國旗的船隻在整個美國內河航道系統、沿美國所有三個海岸、在阿拉斯加和夏威夷提供液體貨物的海上運輸，並在較小程度上提供美國沿海乾散貨運輸。運輸的主要產品包括石化產品、黑油、成品油和農用化學品。


分銷和服務-為油田服務、船舶、發電、高速公路和其他工業應用中使用的發動機、變速器、減速器和相關設備提供售後服務和零部件。公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、有軌電車和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓泵裝置。.


本公司的二可報告的業務部門根據其運營的根本差異進行單獨管理。本公司根據各自部門的營業收入貢獻、所得税、利息、資產處置損益、其他營業外收入、非控制性權益、會計變動和非經常性項目，評估各部門的業績。根據基於市場的定價，來自海運部門的分銷和服務部門的部門間收入為#美元10,286,000及$7,535,000分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，以及相關部門間利潤美元1,029,000及$754,000分別在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，已從下表中刪除。


下表按可報告部門和總資產列出了公司的收入和利潤或虧損(以千為單位)：

  
截至三個月三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
收入：
            
海上運輸
  
$
403,257
    
$
368,121
  
分銷和服務
    
240,669
      
376,500
  
   
$
643,926
    
$
744,621
  
部門利潤(虧損)：
                
海上運輸
  
$
50,716
    
$
35,424
  
分銷和服務
    
3,718
      
37,609
  
其他
    
(446,273
)
    
(14,696
)
   
$
(391,839
)
  
$
58,337
  

 
三月三十一日,
2020
    
十二月三十一日,
2019
  
總資產：
            
海運行業：中國市場，中國市場，中國市場。
  
$
4,565,489
    
$
4,536,368
  
中國的分銷和服務行業也是如此，中國也是如此。
    
1,015,924
      
1,422,394
  
其他國家的政府也是如此，中國的銀行也是如此。
    
556,164
      
120,335
  
   
$
6,137,577
    
$
6,079,097
  

8


下表顯示了“其他”網段損失的詳細信息(以千為單位)：

  
截至三個月三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
一般公司費用
  
$
(3,348
)
  
$
(3,084
)
利息費用
    
(12,799
)
    
(13,201
)
減值及其他費用
    
(433,341
)
    
—
  
資產處置收益
    
492
      
2,157
  
其他收入(費用)
    
2,723
      
(568
)
   
$
(446,273
)
  
$
(14,696
)


下表提供了“其他”總資產的詳細信息(以千為單位)：

  
三月三十一日,
2020
    
十二月三十一日,
2019
  
一般公司資產
  
$
553,965
    
$
118,310
  
對附屬公司的投資
    
2,199
      
2,025
  
   
$
556,164
    
$
120,335
  

(6)
長期債務


本公司與多家商業銀行訂有經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)，摩根大通銀行(北卡羅來納州)為行政代理行，允許支付$。850,000,000無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)和到期日為#年的無擔保定期貸款(“定期貸款”)2024年3月27日。這筆定期貸款於#年償還。季刊目前計劃於2023年9月30日開始分期付款，費用為$343,750,000到期日期為2024年3月27日。*定期貸款可以全部或部分提前償還，不受罰款。*截至2020年3月31日，公司的未償還借款為$485,000,000並提供$359,637,000根據循環信貸安排和#美元的借款375,000,000在定期貸款項下，循環信貸安排和定期貸款項下的利率為1.9%和2.1%，分別於2020年3月31日。


在……上面2020年2月27日，到期時，公司全額償還#美元。150,000,000的2.72%無擔保優先票據。


未償債務總額的估計公允價值為三月31, 2020而2019年12月31日是$1,810,159,000及$1,421,325,000，這與賬面金額$不同。1,702,493,000及$1,369,767,000分別計入合併財務報表。未償債務的公允價值已確定。使用具有以下特性的輸入第2級公允價值計量。

(7)
租約


公司目前根據可取消和不可取消經營租賃租賃各種設施和設備。公司租賃的會計核算可能需要判斷，包括確定合同是否包含租賃，在租賃和非租賃組成部分之間分配，以及確定遞增借款利率。初始不可撤銷期限為12個月或以下的租賃不會記錄在資產負債表上，相關租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。公司還選擇在所有類別的租賃和非租賃組成部分上合併租賃和非租賃組成部分。75%的成本與服務成本和其他非租賃部分有關。可變租賃成本主要與房地產執行成本(即税費、保險費和維護費)有關。

9


根據初始不可取消租賃期限超過一年的經營租賃，未來的最低租賃付款如下(以千為單位)：

  
三月三十一號，
    
十二月三十一號，
  
   
2020
    
2019
  
2020
  
$
25,421
    
$
33,374
  
2021
    
27,479
      
25,911
  
2022
    
24,551
      
23,098
  
2023
    
20,492
      
19,162
  
2024
    
16,591
      
15,330
  
此後
    
94,868
      
92,991
  
租賃付款總額
    
209,402
      
209,866
  
減去：推定利息
    
(44,615
)
    
(43,085
)
經營租賃負債
  
$
164,787
    
$
166,781
  


下表列出了租賃成本(以千為單位)：

  
截至三個月三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
經營租賃成本
  
$
9,041
    
$
10,078
  
可變租賃成本
    
152
      
516
  
短期租賃成本
    
8,277
      
7,892
  
轉租收入
    
(244
)
    
(240
)
總租賃成本
  
$
17,226
    
$
18,246
  


下表彙總了有關公司經營租賃的其他補充信息：

  
三月三十一號，
    
十二月三十一號，
  
   
2020
    
2019
  
加權平均貼現率
    
4.0
%
    
4.0
%
加權平均剩餘租期
  
11年
    
11年
  

(8)
減值及其他費用


在.期間2020 第一本季度，Kirby的市值與去年同期相比大幅下降2019 第四在同一時期，整個美國股市也在市場波動中大幅下跌。此外，由於圍繞COVID爆發的不確定性-19以及石油價格在過去一年中的大幅下跌2020 第一本季度，該公司的許多石油和天然氣客户迅速削減了2020資本支出預算和活動水平迅速下降。*較低的活動水平導致鑽井活動下降，導致分銷和服務部門對新的和重新制造的油田設備以及相關部件和服務的需求下降。*因此，公司得出結論認為發生了觸發事件，並於3月份進行了中期定量減損測試31, 2020某些分銷和服務部門的長期資產和商譽。


公司使用貼現現金流分析和可比公司的市場方法確定了此類長期資產和報告單位的估計公允價值。這種分析包括管理層對短期和長期內部預測的判斷，最近事件的更新，適當的貼現率，以及使用具有一定水平特徵的投入的資本支出。3公允價值計量。


在對分銷和服務部門的長期資產進行減值測試時，公司確定某些長期資產的賬面價值，包括與客户關係、商號和分銷商相關的財產和設備以及無形資產的賬面價值不再可以收回，導致減值費用為$165,304,000 將這些長期資產減值到公允價值。


根據商譽減值測試的結果，本公司得出結論，一分銷和服務部門的報告單位超過其估計公允價值。*商譽減值費用$260,037,000計入上述長期資產減值後，按報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其估計公允價值計算。

10

此外，公司確定某些油田和壓力泵相關庫存的成本超過了可變現淨值，導致$8,000,000非現金減記。


下表彙總了商譽的變化(以千為單位)：

 
  
海軍陸戰隊
交通運輸
    
分佈和
服務
    
總計
  
12月份的餘額31, 2019(毛)
  
$
424,149
    
$
549,846
    
$
973,995
  
累計減值和攤銷
    
(18,574
)
    
(1,595
)
    
(20,169
)
12月份的餘額31, 2019
    
405,575
      
548,251
      
953,826
  
損損
    
—
      
(260,037
)
    
(260,037
)
車隊採辦
    
—
      
10,309
      
10,309
  
三月份的餘額31, 2020(毛)
    
424,149
      
560,155
      
984,304
  
累計減值和攤銷
    
(18,574
)
    
(261,632
)
    
(280,206
)
三月份的餘額31, 2020
  
$
405,575
    
$
298,523
    
$
704,098
  

(9)
股票獎勵計劃


於截至二零二零年三月三十一日止三個月內，本公司授予151,845限制性股票單位(“RSU”)和114,600根據其員工股票獎勵計劃，向選定的高級管理人員和其他關鍵員工提供股票期權。RSU按比例授予五年並且股票期權變得可以按比例行使三年並在此之後過期七年了.


於2020年5月期間，本公司授予39,913根據董事股票獎勵計劃，向公司非僱員董事發放限制性股票。六個月在授予日期之後，除非作為現金董事費用授予的限制性股票在2021年3月31日之前以相等的季度增量授予。


從公司股票獎勵計劃的收益中扣除的補償成本和股票獎勵收益表中確認的所得税優惠如下(以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
補償成本
  
$
5,331
    
$
4,900
  
所得税優惠
  
$
1,262
    
$
1,169
  

(10)
所得税


3月1日27, 2020,美國國會通過，總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，使之成為法律，以解決COVID-19大流行。CARE法案的一項條款允許在2018穿過2020被帶回五年根據CARE法案的這一規定，公司記錄了一項聯邦當期所得税福利，用於三截至3月底的月份31, 2020由於結轉在兩年間產生的淨營業虧損2018和2020用於抵銷2013-2017年間產生的應納税所得額.*這導致了年內有效税率的降低三截至3月底的月份31, 2020作為淨營業虧損結轉至納税年度2013穿過2017適用的聯邦税率為35%適用於該等課税年度，而21%税率自3月起生效31, 2020年。2018年和2019年產生的淨營業虧損用於抵消2013至2017年間產生的應税收入，按35%，從而獲得$的税收優惠50,284,000.*因此，在三截至3月底的月份31, 2020,公司與聯邦淨營業虧損相關的遞延税金資產減少了$77,262,000.

11


所得税税前收益(虧損)和所得税撥備(收益)詳情如下(in千人s):

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
所得税税前收益(虧損)：
            
美國
  
$
(391,556
)
  
$
58,752
  
外方
    
(283
)
    
(415
)
   
$
(391,839
)
  
$
58,337
  
所得税撥備(福利)：
                
聯邦政府：
                
電流
  
$
(137,696
)
  
$
—
  
遞延
    
2,813
      
12,490
  
州和地方：
                
電流
    
82
      
1,459
  
遞延
    
(8,895
)
    
—
  
外流--外流
    
47
      
(69
)
   
$
(143,649
)
  
$
13,880
  

(11)
E每股ARCKS


下表列出了每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的組成部分(單位為千，每股金額除外)：

  
截至三個月三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
可歸因於柯比的淨收益(虧損)
  
$
(248,468
)
  
$
44,296
  
分配給限制性股票的未分配收益
    
—
      
(119
)
可供Kirby普通股股東使用的收益(虧損)-基本
    
(248,468
)
    
44,177
  
分配給限制性股票的未分配收益
    
—
      
119
  
重新分配給限制性股票的未分配收益
    
—
      
(119
)
可供Kirby普通股股東使用的收益(虧損)-攤薄
  
$
(248,468
)
  
$
44,177
  
                 
已發行股份：
                
已發行和已發行的加權平均普通股
    
59,983
      
59,869
  
加權平均未歸屬限制性股票
    
(100
)
    
(160
)
加權平均已發行普通股-基本
    
59,883
      
59,709
  
股票期權和限制性股票單位的稀釋效應
    
—
      
114
  
加權平均已發行普通股-攤薄
    
59,883
      
59,823
  
                 
淨收益(虧損) 可歸因於Kirby普通股股東的每股：
                
基本型
  
$
(4.15
)
  
$
0.74
  
稀釋
  
$
(4.15
)
  
$
0.74
  


要購買的某些未償還期權大約681,000和479,000普通股股票分別不包括在2020年3月31日和2019年3月31日的稀釋後每股收益的計算中，因為這樣的股票期權將是反稀釋的。將某些已發行的RSU轉換為344,000和1,000截至2020年3月31日和2019年3月31日，普通股也分別不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這樣的RSU將是反稀釋的。

12

(12)
盤存


下表提供了以下各項的詳細信息庫存-淨額(千):

  
三月三十一日,
2020
    
十二月三十一日,
2019
  
成品
  
$
274,770
    
$
291,214
  
在製品
    
66,728
      
60,187
  
   
$
341,498
    
$
351,401
  

(13)
R退休計劃


該公司為其某些內河船舶人員和岸上油輪工人發起了一項固定福利計劃。計劃福利是以員工的服務年限和薪酬為基礎的。計劃資產主要由股權和固定收益證券組成。


2017年4月12日，公司修改了養老金計劃，停止了某些參與者在2017年5月31日之後的所有福利應計。祖輩和未受影響的參與者是那些在2017年5月31日收盤時完成以下工作的人：(A)15(B)已達法定年齡50並已完成10數年的養老金服務年限。非祖輩參與者有資格獲得可自由支配的401(K)計劃繳費。


該公司的養老金計劃資金戰略是每年繳納的金額等於或高於滿足最低政府資金要求所需的金額。該計劃的福利義務基於各種人口和經濟假設，養老金計劃資產的回報受到包括市場和利率風險在內的各種風險的影響，這使得準確預測養老金計劃繳費變得困難。根據目前的養老金計劃資產和市場狀況，本公司預計2020年內不會為Kirby養老金計劃做出貢獻。


2018年2月14日，收購了希格曼海洋公司(Higman Marine，Inc.)。本公司及其關聯公司(“希格曼”)承擔其內河船舶人員和辦公室員工的希格曼養老金計劃。2018年3月27日，公司修改了希格曼養老金計劃，對所有新進入者關閉該計劃，並在2018年5月15日之後停止所有參與者的所有福利應計。*公司貢獻了$483,000用於2019年計劃年度2020年第一季度的希格曼養老金計劃。此外，公司還貢獻了#美元。479,000在2020年4月期間向2020計劃年度的希格曼養老金計劃捐款。*公司預計將額外捐款$314,000向2019年計劃年度2020年的希格曼養老金計劃捐款#美元958,0002020計劃年。


該公司發起了一項無資金支持的固定福利醫療保健計劃，該計劃為符合最低年齡和服務要求的員工以及符合條件的家屬提供有限的退休後醫療福利。該計劃限制了公司對以下項目貢獻的成本增加4每年%。該計劃是繳費的，退休人員的繳費每年都會調整。該計劃自2011年12月31日起取消了對未來退休人員的保險。該公司還有一個無資金的固定收益補充高管退休計劃(“SERP”)，該計劃是在1999年的一次收購中假定的。自2000年1月1日起，該計劃不再增加額外的福利。

13


公司固定福利計劃的定期福利淨成本構成如下 (以千為單位)：

  
養老金福利
  
   
養老金計劃
    
SERP
  
   
截至三個月
三月三十一日,
    
截至三個月
三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
    
2020
    
2019
  
淨定期收益成本的組成部分：
                        
服務成本
  
$
1,917
    
$
1,768
    
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
3,890
      
4,207
      
10
      
13
  
計劃資產的預期收益
    
(6,188
)
    
(5,224
)
    
—
      
—
  
精算損失攤銷
    
232
      
678
      
9
      
7
  
淨定期收益成本
  
$
(149
)
  
$
1,429
    
$
19
    
$
20
  


公司退休後福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計)：

  
其他退休後
效益
  
   
退休後福利
平面圖
  
   
截至三個月
三月三十一日,
  
   
2020
    
2019
  
淨定期收益成本的組成部分：
            
服務成本
  
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
6
      
8
  
精算收益攤銷
    
(131
)
    
(135
)
淨定期收益成本
  
$
(125
)
  
$
(127
)

(14)
其他綜合收益


公司其他綜合收益的變化情況如下(以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
   
毛
數量
    
所得税
備抵
    
淨額
    
毛
數量
    
所得税
備抵
    
網
數量
  
養卹金和退休後福利(A)：
                                    
精算損失淨額攤銷
  
$
110
    
$
(28
)
  
$
82
    
$
550
    
$
(139
)
  
$
411
  
外幣折算
    
(1,274
)
    
—
      
(1,274
)
    
129
      
—
      
129
  
總計
  
$
(1,164
)
  
$
(28
)
  
$
(1,192
)
  
$
679
    
$
(139
)
  
$
540
  

(a)
精算收益/(損失)攤銷為其他收入(費用)。(見附註13，退休計劃)

(15)
偶然事件


5月1日10, 2019, 二由公司全資子公司Kirby Inland Marine，LP(“Kirby Inland Marine”)擁有和運營的M/V Voyager號油輪和一艘拖船在休斯頓航道被液化石油氣油輪“創世河”(Genesis River)撞上。創世紀河的船頭穿過柯比河30015測試並傾覆了MMI3014.碰撞穿透了柯比號的船體。30015使其重整後的貨物被排入水中。美國海岸警衞隊(“USCG”)和美國國家運輸安全委員會(“NTSB”)指定Genesis河的船東和領航員以及該公司的子公司為調查事故原因的利害關係方。在六月19, 2019,該公司向德克薩斯州南區-加爾維斯頓分部的美國地區法院提起訴訟，要求限制責任，並聲稱Genesis River及其所有者/管理人在損害賠償方面有過錯，包括搬運費和根據《石油污染法》提出的索賠。1990和海事法。多名索賠人在限制中提出索賠，根據#年的石油污染法案尋求損害賠償。1990.該公司備有多份保單，承保責任包括污染、海運及一般責任，並相信該公司已為事件可能引致的責任提供令人滿意的保險保障。本公司相信已為該事件累積足夠的準備金，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。

14


在十月13, 2016,拖船內森·E·斯圖爾特和駁船DBL55,由本公司的全資子公司Kirby Offshore Marine，LLC擁有和運營的鉸接式坦克駁船和拖船單元(“ATB”)在不列顛哥倫比亞省阿託隆島的Seaforth海峽入口處擱淺。擱淺導致內森·E·斯圖爾特的部分燃料箱破裂，導致柴油排放到水中。USCG和NTSB指定該公司為調查事件原因的利害關係方。包括加拿大交通部和加拿大運輸安全委員會在內的加拿大當局調查了事故原因。在十月10, 2018,海爾圖克人第一National向不列顛哥倫比亞省最高法院提起民事訴訟，指控該公司的一家子公司、拖輪的船長和引航員、船隻和加拿大政府因這一事件尋求未量化的損害賠償。5月1日1, 2019,該公司向加拿大聯邦法院提起訴訟，要求根據海事法的規定限制與該事件相關的責任。海爾圖克人第一自7月起，國家的民事索賠已合併到聯邦法院的限制訴訟中26, 2019預計加拿大聯邦法院將裁決針對該公司的所有索賠。本公司無法估計在民事訴訟中的潛在風險。*本公司擁有涵蓋包括污染、財產、海運和一般責任在內的各種責任的保單，並相信其對清理和打撈作業的成本以及事件產生的其他潛在責任有令人滿意的保險承保範圍。本公司相信已為該事件累積足夠的準備金，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。


3月1日22, 2014, 二坦克駁船和拖船“蘇珊小姐”號拖船在德克薩斯州得克薩斯州城市附近的休斯頓航道與“夏季風”號貨輪相撞。這艘拖船的所有者是柯比內陸海軍陸戰隊(Kirby Inland Marine)。鉛罐駁船在碰撞中受損，導致中間燃料油從一該公司正在與聯邦和州政府自然資源託管人一起參與自然資源損害評估和修復過程。該公司相信，它已為事故引起的污染、海運和其他潛在責任提供了足夠的保險。本公司相信已為該事件累積足夠的準備金，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。


此外，本公司涉及多項與其業務運作有關的法律及其他法律程序，管理層認為這些程序均不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。管理層認為，它已記錄了充足的準備金，並認為它有足夠的保險覆蓋範圍，或對這些其他索賠和或有正當理由提出抗辯。


本公司已出具擔保或取得備用信用證和履約保證金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常業務過程中發生的合同或或有法律義務。這些工具的總名義價值為$23,219,000在三月31, 2020,包括$11,344,000在信用證和$11,875,000在履約保證金中。所有這些票據的到期日都在兩年。本公司不認為根據這些票據支付的需求可能出現，並預計不會發生與這些票據有關的重大現金支出。

(16)
後續事件


4月1日1, 2020,本公司完成收購Savage Inland Marine，LLC(“Savage”)的內陸油罐駁船船隊$277,931,000現金，取決於關閉後的某些調整。Savage的坦克駁船船隊包括92內陸油罐式駁船，大約有2.6百萬桶的容量和46內陸拖船。收購的Savage資產主要運輸密西西比河及其支流和墨西哥灣沿岸航道上的石化產品、成品油和原油。此外，該公司還收購了Savage在墨西哥灣沿岸的船舶加油業務和駁船轉船業務。

15

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

本10-Q表格中包含的非歷史事實的陳述，包括但不限於本文中包含的任何預測，均為前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層對未來事件的合理判斷。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。這些陳述可以通過使用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“估計”或“繼續”等前瞻性術語或其否定或其上的其他變體或類似術語來識別。實際結果可能會因各種因素而與預期大不相同，這些因素包括需求的週期性或其他下滑、重大的定價競爭、行業產能的意外增加、瓊斯法案或美國海事政策和實踐的變化、燃料成本、利率、天氣條件以及公司進行收購的時間、規模和數量。以及冠狀病毒大流行的影響和各國政府對全球和地區市場狀況的相關反應。前瞻性陳述基於目前可獲得的信息，柯比沒有義務更新任何此類陳述。其他風險因素列表可在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和下文第1A項-風險因素中找到。

出於管理層討論的目的，可歸因於Kirby普通股股東的所有每股淨收益(虧損)均為“稀釋每股收益(虧損)”。截至2020年和2019年3月31日的三個月，適用於稀釋後每股收益(虧損)的加權平均普通股數量分別為59，883，000股和59，823，000股。與2019年第一季度相比，2020年第一季度普通股加權平均數量的增加主要反映了限制性股票的發行、用於歸屬RSU的普通股的發行和股票期權的行使，但被2020年第一季度排除的反稀釋股票期權和RSU的已發行股票部分抵消。

概述

該公司是美國最大的國內油罐駁船運營商，在密西西比河水系、墨西哥灣沿岸水道、美國所有三個海岸沿岸以及阿拉斯加和夏威夷運輸散裝液體產品。本公司用罐式駁船運輸石化產品、黑油、成品油和農用化學品。截至2020年3月31日，該公司運營着1065艘內陸油罐船，能力為2370萬桶，平均運營311艘內陸拖船。該公司的沿海船隊由49艘容量為470萬桶的油罐船和47艘沿海拖船組成。該公司還擁有和經營四艘離岸幹散貨駁船、四艘離岸拖輪和一艘停靠拖輪，在美國沿海貿易中運輸幹散貨商品。通過其分銷和服務部門，該公司為油田服務、船舶、發電、高速公路和其他工業應用中使用的發動機、變速器、減速器和相關設備提供售後服務和零部件。該公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、軌道車輛搬運機和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓泵裝置。

2020年第一季度，可歸因於Kirby的淨虧損為248，468，000美元，營收為643，926，000美元，或每股虧損4.15美元，而2019年第一季度可歸因於Kirby的淨收益為44，296，000美元，或每股0.74美元，營收為744，621，000美元。2020年第一季度包括433，341，000美元税前，334，568，000美元税後，或每股5.59美元，與庫存減記和Long減值相關的非現金費用2020年第一季度受到了50，824，000美元的所得税優惠的有利影響，或每股0.85美元，這與2018年和2019年產生的淨運營虧損有關，用於抵消2013至2017年間產生的應税收入。有關更多信息，請參見附註10，所得税。

海上運輸

2020年第一季度，該公司的海運部門創造了該公司63%的收入。該部門的客户包括許多在美國運營的主要石化和煉油公司。運輸的產品包括用於生產許多企業和消費者廣泛使用的最終產品的中間材料-塑料、纖維、塗料、洗滌劑、石油添加劑和紙張等，以及殘餘燃料油、船用燃料油、瀝青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然氣凝析油和農用化學品。因此，公司的海運業務直接受到公司石油、石化和煉油客户羣產量的影響。

16
與2019年第一季度相比，公司海洋運輸部門2020年第一季度的收入增長了10%，營業收入增長了43%。這一增長主要是由於2019年3月14日收購的Cenac Marine Services LLC(“Cenac”)船隊的增加，以及內陸和沿海市場現貨和定期合同價格的上漲。在2020和2019年第一季度，由於墨西哥灣沿岸的大霧和大風、密西西比河系統的高水位和船閘維修項目導致的關鍵航道關閉，以及大容量沿海船舶造船天數的增加，運營狀況不佳和延誤天數居高不下。2019年第一季度還受到伊利諾伊河長期結冰和休斯頓船道化學品儲存設施火災的影響。根據2020年和2019年第一季度的數據，內陸坦克駁船船隊分別貢獻了79%和77%的海運收入，沿海船隊分別貢獻了21%和23%的海運收入。

2020年第一季度，內陸油罐駁船的平均利用率水平在低至中90%範圍內，而2019年第四季度的低90%範圍和2019年第一季度的中90%範圍內。2020和2019年第一季度分別經歷了石化、黑油和成品油客户的強勁需求，2020和2019年第一季度因運營狀況不佳和船閘維修項目導致的廣泛延誤天數減緩了客户貨物的運輸速度，並促成了2020和2019年第一季度的強勁利用。

與2019年第四季度的中80%區間和2019年第一季度的低80%區間相比，2020年第一季度沿海油罐駁船利用率平均處於低至中80%區間，沿海海洋船隊的油罐駁船利用率繼續受到沿海行業較小油罐駁船供過於求的影響。

在2020年和2019年第一季度，海運內陸收入的約60%和65%分別是定期合同，合同期限為12個月或更長時間，現貨合同收入分別為40%和35%，合同期限不到12個月。2020年第一季度內陸定期包機佔定期合同內陸收入的65%，而2019年第一季度為62%。與2019年第一季度續簽的定期合同相比，2020年第一季度續簽的內陸定期合同的費率平均增長了1%至3%。與2019年第四季度和2019年第一季度相比，2020年第一季度的現貨合同費率平均增長了4%至6%。2020年1月1日，與勞動力年度自動扶梯和一些內陸多年期合同的生產者價格指數相關的價格沒有實質性上漲。

在2020年和2019年第一季度，沿海收入的約85%和80%分別是定期合同收入，現貨合同收入分別約為15%和20%。在2020年和2019年第一季度，沿海定期包機分別約佔定期合同下沿海收入的90%和85%。沿海市場的現貨和定期合同定價取決於各種因素，包括地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品。與2019年第一季度續簽的定期合同相比，2020年第一季度續簽的沿海定期合同的利率平均增長了10%至15%。2020年第一季度的現貨市場利率與2019年第一季度相比改善了10%至15%的平均範圍，與2019年第四季度相比大體持平。

2020年第一季度，海洋運輸部門的運營利潤率為12.6%，而2019年第一季度為9.6%。

分銷和服務

2020年第一季度，分銷和服務部門創造了公司37%的收入，其中91%來自服務和零部件，9%來自制造。分銷和服務部門的業績在很大程度上受到油田服務和油氣運營商和生產者市場、海洋、發電、公路和其他工業市場的經濟週期的影響。

17
與2019年第一季度的收入和運營收入相比，2020年第一季度的分銷和服務收入下降了36%，營業收入下降了90%。減少的主要原因是，在整個2019年和2020年第一季度，由於油價波動導致油田活動減少，冠狀病毒大流行導致石油和天然氣勘探廣泛下滑，北美壓力泵設備供過於求，以及公司主要油田客户的支出減少和現金流紀律增強。因此，2020年第一季度，客户對新的和重新制造的壓力泵設備的需求和增加的訂單，以及新的和大修的變速器和相關部件和服務的銷售額下降。

2020年第一季度，商業和工業市場貢獻了67%的分銷和服務收入，與2019年第一季度相比有所增長，主要是由於車隊收購的貢獻。*這一增加的收入被冠狀病毒經濟放緩導致的高速公路和發電服務需求減少以及全國、州和地方居家訂單的減少部分抵消。與2019年第一季度相比，核能發電市場的需求穩定。

2020年第一季度分銷和服務部門的營業利潤率為1.5%，而2019年第一季度為10.0%。

現金流和資本支出

2020年第一季度，公司繼續產生良好的運營現金流，運營活動提供的淨現金為71，501，000美元，而2019年第一季度為38，529，000美元，增長了86%。這一改善是由2019年3月收購Cenac帶來的海運部門收入和運營收入增加以及內陸和沿海價格上漲推動的。這一改善還歸因於運營資產和負債的變化，這主要與2020年第一季度激勵薪酬支出減少以及應收貿易賬款增長較小有關，但石油和天然氣市場業務活動水平的下降部分抵消了這一變化。此外，在2020年和2019年第一季度，公司從處置資產的收益中分別產生了3993，000美元和13，187，000美元的現金，從行使股票期權的收益中分別產生了353，000美元和1，415，000美元的現金。

2020年第一季度，公司循環信貸融資項下產生的現金和借款用於資本支出49，225，000美元(扣除應計資本支出增加2，707，000美元)，其中3，094，000美元用於內陸拖輪建造，46，131，000美元主要用於升級現有海運設備和海運運輸、分銷和服務設施。該公司還將60，422，000美元用於收購業務和海洋設備，在下文的收購中有更全面的描述。

本公司的債務資本比率從2019年12月31日的28.9%增加到2020年3月31日的35.3%，主要是由於循環信貸安排下的借款用於購買Savage車隊(於2020年4月1日完成)，以及2020年第一季度的車隊收購和總股本的減少，主要是由於Kirby在2020年第一季度的淨虧損248，468，000美元。公司截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償債務詳見下面的長期融資。
 
在2020年第一季度，公司購買了三艘新建的內陸壓力駁船，退役了一艘內陸油罐船，並重新投入使用了10艘內陸油罐船。淨結果是在2020年第一季度增加了12艘內陸油罐船和大約334，000桶的運力。

鑑於目前圍繞冠狀病毒大流行影響的不確定性，該公司預計2020年的資本支出將處於或低於之前披露的1.55億美元至1.75億美元範圍的低端。2020年的建設計劃將包括1500萬至2000萬美元的進度付款，用於建造6艘內陸拖船，將於2020年和2021年投入使用。其中約1.25億至1.35億美元主要是對現有海洋設備和設施的資本升級和改善。15，000，000-20，000，000美元的餘額將用於分銷和服務部門以及公司的新機器設備、設施改善和信息技術項目，未來資本支出的資金預計將通過運營現金流和公司循環信貸安排下的借款提供。

18
展望

雖然冠狀病毒大流行的全面影響仍存在重大不確定性，但在內陸海運市場，公司預計消費者對與冠狀病毒相關的石化產品、原油和成品油的需求將會減少。隨着煉油廠和石化廠降低利用率以適應需求的下降，公司的內陸駁船利用率在4月份已降至90%左右的水平，未來可能會進一步下降。但是，公司許多內陸合同的長期性以及公司內陸駁船船隊的靈活性應該會有所幫助即將到來的船閘維護項目也應有助於緩解需求下降的局面。*公司還實施了節約成本的措施，包括減少包租船隊，約佔運營拖船運力的四分之一。*公司還在整合和追求與新收購的Savage船隊的成本協同效應。

截至2020年3月31日，該公司估計行業船隊中約有4000艘內陸油罐駁船，其中約350艘船齡超過30年，約260艘船齡超過40年。該公司估計，大約130艘油罐船已訂購在2020年交付，許多較舊的油罐船(包括本公司預計將交付的10艘)將根據2020年的市場狀況退役。從歷史上看，全行業每年有75至150艘較老的內陸油罐船退役，退役的程度取決於石化和煉油廠的生產水平以及原油和天然氣凝析油的移動，這兩者都可能對整個行業的油罐船利用率以及定期和現貨合同率產生直接影響。

在沿海海運市場，雖然約85%的收入是簽訂長期合同的，但由於冠狀病毒，公司預計2020年季度收入和駁船利用率將下降。*4月份，由於客户煉油廠運營和全球需求下降，公司經歷了與成品油現貨移動相關的利用率下降。*由於冠狀病毒導致的過度缺勤，造船行業的勞動力限制也導致公司一些大容量船舶在4月份出現一些延誤和造船週期延長。其中三艘是大容量船舶，在下一次造船時需要不經濟的壓載水管理系統。這些退休預計將對年內沿海收入和營業收入產生負面影響。該公司還預計其煤炭運輸業務量將比2019年下降。

截至2020年3月31日，該公司估計，在19.5萬桶或更少的沿海行業船隊(該公司經營的市場領域)上運營的油罐船約有280艘，其中約20艘船齡超過25年。該公司知道，除了競爭對手在建的一臺將於2021年交付的裝置外，還宣佈在2020年第二季度交付一艘19.5萬桶或更少類別的沿海油罐駁船和拖輪裝置。

分銷和服務部門的業績在很大程度上受到陸上油田服務和油氣運營商和生產商市場、海洋、發電、公路和其他工業市場的經濟週期的影響。石油和天然氣的銷售活動預計將大幅下降，所有主要客户在2020年期間都將削減支出。這可能只會導致分銷中的服務和零部件銷售水平很低，製造業中的加壓泵設備的新訂單很少(如果有的話)。

對於分銷和服務商業和工業市場，該公司預計其核心市場將受到冠狀病毒導致的活動減少的影響，然而，預計商業船舶維修市場和Thermo-King製冷業務在短期內將保持相對穩定。預計商業和工業領域最大的影響將出現在公路部門，對巴士維修的需求減少，發電活動減少，因為客户推遲了一些大型資本項目。*公司正在通過裁員積極管理分銷和服務部門的成本結構，該公司預計將整合更多設施，並保持嚴格的可自由支配支出限制。

19
收購

2020年4月1日，公司完成了以277，931，000美元現金收購Savage的內陸油罐駁船船隊，這需要在交易結束後進行某些調整。Savage的油罐駁船船隊由92艘內陸油罐船和46艘內陸拖船組成，容量約為260萬桶。被收購的Savage資產主要在密西西比河及其支流和墨西哥灣沿岸航道上運輸石化產品、成品油和原油。此外，該公司還收購了Savage在墨西哥灣沿岸的船舶加油業務和駁船船隊業務。

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司以20，10萬美元現金購買了三艘新建的內陸壓力駁船。

2020年1月3日，公司以40，322，000美元現金完成了對康宏公司幾乎所有資產的收購，減去了從康宏公司記錄的3，142，000美元的應收賬款，用於2020年4月結算的關閉後調整。康宏公司是為德克薩斯州北部和東部以及科羅拉多州的卡車、有軌電車和其他陸路運輸市場提供Thermo King製冷系統的授權經銷商。

收購的融資是通過公司循環信貸安排下的借款進行的。

運營結果

2020年第一季度，可歸因於Kirby的淨虧損為248，468，000美元，營收為643，926，000美元，或每股虧損4.15美元，而2019年第一季度可歸因於Kirby的淨收益為44，296，000美元，或每股0.74美元，營收為744，621，000美元。2020年第一季度包括433，341，000美元税前，334，568，000美元税後，或每股5.59美元，與庫存減記和Long減值相關的非現金費用2020年第一季度受到了50，824，000美元的所得税優惠的有利影響，或每股0.85美元，這與2018年和2019年產生的淨運營虧損有關，用於抵消2013至2017年間產生的應税收入。有關更多信息，請參見附註10，所得税。

下表列出了該公司的海運、分銷和服務收入及其佔同期總收入的百分比(以千美元為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2020
    
%
    
2019
    
%
  
海上運輸
  
$
403,257
      
63
%
  
$
368,121
      
49
%
分銷和服務
    
240,669
      
37
      
376,500
      
51
  
   
$
643,926
      
100
%
  
$
744,621
      
100
%

海上運輸

該公司通過其海運部門提供海運服務，經營油罐船和拖船，在密西西比河水系、墨西哥灣沿岸水道、沿美國所有三個海岸以及阿拉斯加和夏威夷運輸散裝液體產品。該公司用罐式駁船運輸石化產品、黑油、成品油和農用化學品。截至2020年3月31日，公司運營內河油罐船1065艘，其中租賃24艘，總運力2370萬桶；平均運營拖輪311艘，其中平均租船77艘。相比之下，截至2019年3月31日運營的內陸油罐船1061艘，其中租賃28艘，總運力2360萬桶，平均拖船286艘，其中平均租用81艘。

20
截至2020年3月31日，公司沿海油罐駁船船隊由49艘油罐駁船組成，其中租賃兩艘，運力470萬桶；平均擁有拖輪47艘，平均租用5艘。相比之下，截至2019年3月31日運營的51艘沿海油罐駁船，其中3艘為租賃，運力為490萬桶，平均47艘拖船，其中平均4艘為包租。該公司擁有並經營四個從事幹散貨離岸運輸的離岸幹散貨駁船和拖船單位。該公司還在休斯頓船道和德克薩斯州自由港擁有乾貨駁船和油罐駁船的輪班業務和短暫設施，在休斯頓船道附近擁有一個造船廠，用於建造拖船和進行例行維護，並擁有Osprey Line，L.L.C.三分之二的股份，該公司用駁船運輸項目貨物和貨物集裝箱。

下表列出了該公司海運部門的收入、成本和開支、營業收入和營業利潤率(千美元)：

   
截至3月31日的三個月，
        
   
2020
    
2019
    
%變化
  
海運收入
  
$
403,257
    
$
368,121
      
10
%
                         
成本和費用：
                        
銷售成本和運營費用
    
265,895
      
246,190
      
8
  
銷售、一般和行政
    
31,924
      
33,217
      
(4
)
除所得税外的其他税
    
9,423
      
7,966
      
18
  
折舊攤銷
    
45,299
      
45,324
      
—
  
     
352,541
      
332,697
      
6
  
營業收入
  
$
50,716
    
$
35,424
      
43
%
                         
營業利潤率
    
12.6
%
    
9.6
%
        

海運收入

下表顯示了公司服務的海運市場、海運收入分佈、移動的產品以及對公司運輸產品的需求驅動因素：

服務的市場
  
2020年第一
季
營業收入
分佈
  
移動的產品
  
司機
石化
  
51%
  
苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石腦油、燒鹼、丁二烯、丙烯
  
非耐用消費品-70%，耐用消費品-30%
             
黑油
  
26%
  
採購產品殘渣燃料油，焦化原料，減壓燃料油，瀝青，炭黑原料，原油，天然氣凝析油，船艙
  
發電廠和船舶的燃料，煉油廠的原料，道路建設
             
成品油
  
20%
  
汽油，2號油，噴氣燃料，取暖油，柴油，乙醇
  
車輛使用、航空旅行、天氣狀況、煉油廠利用率
             
農用化學品
  
3%
  
無水氨、氮基液體肥料、工業氨
  
玉米、棉花和小麥生產、化工原料使用情況

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的海運收入增長了10%。這一增長主要是由於2019年3月14日收購的CENAC船隊的增加，以及內陸和沿海市場現貨和定期合同定價的增加。在2020和2019年第一季度，由於墨西哥灣沿岸的大霧和大風、密西西比河水系的高水位和船閘維修項目導致的關鍵航道關閉，以及大容量沿海船舶造船天數的增加，運營狀況不佳和延誤天數居高不下。2019年第一季度還受到伊利諾伊河長期結冰和休斯頓船道化學品儲存設施火災的影響。根據2020年和2019年第一季度的數據，內陸坦克駁船船隊分別貢獻了79%和77%的海運收入，沿海船隊分別貢獻了21%和23%的海運收入。

21
2020年第一季度，內陸油罐駁船的平均利用率水平在低至中90%範圍內，而2019年第四季度的低90%範圍和2019年第一季度的中90%範圍內。2020和2019年第一季度分別經歷了石化、黑油和成品油客户的強勁需求，2020和2019年第一季度因運營狀況不佳和船閘維修項目導致的廣泛延誤天數減緩了客户貨物的運輸，並促成了2020和2019年第一季度的強勁利用。

與2019年第四季度的中80%區間和2019年第一季度的低80%區間相比，2020年第一季度沿海油罐駁船利用率平均處於低至中80%區間，沿海海洋船隊的油罐駁船利用率繼續受到沿海行業較小油罐駁船供過於求的影響。

該公司最大的市場石化市場貢獻了2020年第一季度海運收入的51%，反映出墨西哥灣沿岸石化工廠對國內消費和出口目的地碼頭的運量持續穩定。與2019年第一季度相比，這一下降反映了2019年3月購買Cenac船隊導致的產品結構變化。低價國內天然氣是美國石化行業的基本原料，為該行業提供了相對於以石腦油為基礎的外國石化生產商的競爭優勢。此外，有利的大宗商品價格和2019年和2020年第一季度石化行業新增產能使市場受益。

2020年第一季度，黑油市場貢獻了26%的海運收入，反映出煉油廠穩定的生產水平以及成品油和燃料油出口的持續穩定需求。與2019年第一季度相比，黑油市場的增長反映了2019年3月購買Cenac船隊後產品結構的變化。該公司繼續運輸德克薩斯州鷹灘(Eagle Ford)和二疊紀盆地頁巖地層生產的原油和天然氣凝析油，無論是沿着墨西哥灣近海水道和內陸船隻，還是在此外，該公司還從大西洋中部向下遊運輸了數量增加的尤蒂卡天然氣凝析油到墨西哥灣沿岸，並從中西部向墨西哥灣沿岸向下遊運輸了加拿大和巴肯原油。

成品油市場貢獻了2020年第一季度海運收入的20%，反映了內陸市場運量的增加，部分原因是收購了Cenac船隊，而沿海市場的運量保持穩定。

農用化學品市場在2020年第一季度貢獻了3%的海運收入，該季度國內生產和進口產品的運輸都出現了典型的季節性需求。

2020年第一季度，內陸運營發生了4490天的延遲，比2019年第一季度的4613天減少了3%。延遲天數衡量的是拖船(拖船和一艘或多艘油罐駁船)在運輸過程中因天氣、船閘狀況或其他航行因素而停止時所損失的時間。2020和2019年第一季度的延遲天數反映了由於墨西哥灣沿岸的大霧和大風、密西西比河水系的高水位以及船閘維修項目導致的關鍵航道關閉等原因，運營狀況不佳。2019年第一季度還受到伊利諾伊河和伊利諾伊河長時間結冰的影響。2019年第一季度的延誤天數反映了由於墨西哥灣沿岸的大霧和大風、密西西比河水系的高水位以及船閘維修項目導致的關鍵航道關閉，2019年第一季度的延誤天數也受到了伊利諾伊河和

在2020年和2019年第一季度，海運內陸收入的約60%和65%分別是定期合同，合同期限為12個月或更長時間，現貨合同收入分別為40%和35%，合同期限不到12個月。2020年第一季度內陸定期包機佔定期合同內陸收入的65%，而2019年第一季度為62%。與2019年第一季度續簽的定期合同相比，2020年第一季度續簽的內陸定期合同的費率平均增長了1%至3%。與2019年第四季度和2019年第一季度相比，2020年第一季度的現貨合同費率平均增長了4%至6%。2020年1月1日，與勞動力年度自動扶梯和一些內陸多年期合同的生產者價格指數相關的價格沒有實質性上漲。

22
在2020年和2019年第一季度，沿海收入的約85%和80%分別是定期合同收入，現貨合同收入分別約為15%和20%。在2020年和2019年第一季度，沿海定期包機分別約佔定期合同下沿海收入的90%和85%。沿海市場的現貨和定期合同定價取決於各種因素，包括地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品。與2019年第一季度續簽的定期合同相比，2020年第一季度續簽的沿海定期合同的利率平均增長了10%至15%。2020年第一季度的現貨市場利率與2019年第一季度相比改善了10%至15%的平均範圍，與2019年第四季度相比大體持平。

海運成本和費用

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的成本和支出增長了6%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的銷售和運營費用成本增加了8%，這主要是由於2019年3月增加了CENAC機隊。

2020年第一季度，內河海運船隊平均運營拖船311艘，其中平均租船77艘，而2019年第一季度平均運營拖船286艘，其中平均租船81艘。增加的主要原因是2019年3月14日收購Cenac時增加了內陸拖船。一般而言，隨着需求或預期需求的增加或減少，隨着新的油罐船加入船隊，隨着租用拖船供應的變化，或者由於天氣或水情的要求，公司會租用或釋放租用的拖船，以努力平衡馬力需求與當前需求。該公司歷來使用租來的拖船滿足其大約四分之一的馬力需求。

2020年第一季度，內陸業務消耗了1260萬加侖柴油，而2019年第一季度消耗了1140萬加侖。2020年第一季度柴油消費的平均價格為每加侖2.00美元，而2019年第一季度為每加侖1.93美元。定期合同中的燃料升級和降級條款旨在價格下跌時退還燃料成本，並在燃料價格上漲時收回額外的燃料成本；不過，合同調整之前通常會有30至90天的延遲。現貨合約沒有自動扶梯供燃料。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的銷售、一般和管理費用下降了4%。公司在2019年第一季度經歷了更高的專業費用，包括與Cenac收購相關的成本247，000美元。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度除收入外的税收增長了18%，這主要是由於包括Cenac船隊在內的海運設備的財產税上升，以及主要是由於收購Cenac導致業務活動水平上升而導致的水道使用税增加。

海運營業收入和營業利潤率

2020年第一季度海運營業收入較2019年第一季度增長43%。2020年第一季度營業利潤率為12.6%，而2019年第一季度為9.6%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的營業收入增加，主要是由於收購了Cenac，以及內陸和沿海市場的現貨和定期合同定價增加。

分銷和服務

該公司通過其經銷和服務部門銷售真正的更換部件，提供檢修和維修發動機、變速器、減速器和相關油田服務設備的服務機械師，重建用於油田服務、船舶、發電、公路和其他工業應用的柴油發動機、變速器和減速器以及相關設備的零部件或整機。該公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、軌道車輛搬運機和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓泵裝置。

23
下表列出了公司分銷和服務部門的收入、成本和開支、營業收入和營業利潤率(以千美元為單位)：

   
截至3月31日的三個月，
        
   
2020
    
2019
    
%變化
  
分銷和服務
  
$
240,669
    
$
376,500
      
(36
)%
                         
成本和費用：
                        
銷售成本和運營費用
    
187,673
      
290,465
      
(35
)
銷售、一般和行政
    
37,972
      
37,391
      
2
  
除所得税外的其他税
    
1,970
      
2,017
      
(2
)
折舊攤銷
    
9,336
      
9,018
      
4
  
     
236,951
      
338,891
      
(30
)
營業收入
  
$
3,718
    
$
37,609
      
(90
)%
營業利潤率
    
1.5
%
    
10.0
%
        

分銷和服務收入

下表顯示了由該公司的分銷和服務部門服務的市場、收入分佈以及每個市場的客户：

服務的市場
  
2020年第一
季
營業收入
分佈
  
顧客
油氣
  
33%
  
油田服務、油氣運營商和生產商
         
工商業
  
67%
  
內河運輸船-幹船和液貨船，近海拖船-幹船和液貨船，近海油田服務-鑽機和供應船，港口拖船，疏浚，五大湖礦石運輸船，遊艇，公路上和公路外運輸，發電，備用發電，泵站

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的分銷和服務收入下降了36%。*下降主要是由於整個2019年和2020年第一季度油價波動導致油田活動減少，北美壓力泵設備供應過剩，以及本季度晚些時候受冠狀病毒的影響，公司主要油田客户的支出減少和現金流紀律增強。*因此，客户對新的和重新制造的壓力泵設備的需求和增加的訂單，以及新的和大修的TRANSE的銷售石油和天然氣市場貢獻了33%的分銷和服務收入。

商業和工業市場在2020年第一季度貢獻了67%的分銷和服務收入，與2019年第一季度相比有所增長，主要是由於車隊收購的貢獻。*這一增加的收入被冠狀病毒經濟放緩和全國在家訂單導致的高速公路和發電服務需求減少部分抵消。與2019年第一季度相比，核能發電市場的需求穩定。

分銷和服務成本和費用

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的成本和支出下降了30%。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的銷售和運營費用成本下降了35%，反映出對新的和大修的變速器及相關零部件和服務的需求下降，以及石油和天然氣市場對新的加壓泵設備的需求減少。

24
分銷和服務營業收入和營業利潤率

與2019年第一季度相比，2020年第一季度分銷和服務部門的運營收入下降了90%。2020年第一季度的營業利潤率為1.5%，而2019年第一季度的營業利潤率為10.0%。這一結果主要反映了商業和工業市場利潤率的小幅下降以及石油和天然氣市場的虧損。

資產處置收益

該公司報告2020年第一季度處置資產的淨收益為492，000美元，而2019年第一季度的淨收益為2，157，000美元。淨收益主要來自海洋設備的銷售。2019年第一季度還包括分銷和服務物業的銷售。

其他收入和費用

下表列出了減值和其他費用、其他收入(費用)、非控制性利息和利息支出(千美元)：

  
截至3月31日的三個月，
        
   
2020
    
2019
    
%變化
  
減值及其他費用
  
$
(433,341
)
  
$
—
      
不適用
  
其他收入(費用)
  
$
2,723
    
$
(568
)
    
579
%
非控制性利益
  
$
(278
)
  
$
(161
)
    
73
%
利息費用
  
$
(12,799
)
  
$
(13,201
)
    
(3
)%

減損及其他費用

減值和其他費用包括税前433，341，000美元，税後334，568，000美元，或每股5.59美元，與庫存減記有關的非現金費用，包括無形資產以及財產和設備在內的長期資產的減值，以及分銷和服務部門的商譽減值。

其他收入(費用)

2020年和2019年第一季度的其他收入分別包括淨福利成本的所有組成部分的收入2172，000美元和446，000美元，與公司的固定福利計劃相關的服務成本組成部分除外。

利息支出

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的利息支出下降了3%，主要是由於2019年全年償債導致平均未償債務減少，部分抵消了為2020年1月的車隊收購和2020年4月1日結束的Savage收購提供資金的借款。*2020年和2019年第一季度的平均債務和平均利率(不包括資本化利息)分別為1，442，032，000美元和3.5%，1，459，373，000美元和3.8%。利息支出不包括2019年第一季度64.3萬美元的資本化利息。*2020年第一季度沒有資本化利息。

25
財務狀況、資金來源與流動性

資產負債表

截至2020年3月31日的總資產為6，137，577，000美元，而截至2019年12月31日的總資產為6，079，097，000美元。下表列出了資產負債表的重要組成部分(千美元)：

   
三月三十一號，
2020
    
十二月三十一號，
2019
    
%變化
  
資產：
                  
流動資產
  
$
1,368,013
    
$
917,579
      
49
%
財產和設備，淨額
    
3,776,784
      
3,777,110
      
—
  
經營性租賃使用權資產
    
157,333
      
159,641
      
(1
)
商譽
    
704,098
      
953,826
      
(26
)
其他無形資產，淨額
    
73,694
      
210,682
      
(65
)
其他資產
    
57,655
      
60,259
      
(4
)
   
$
6,137,577
    
$
6,079,097
      
1
%
負債和股東權益：
                        
流動負債
  
$
496,332
    
$
514,115
      
(3
)%
長期債務，淨減去流動部分
    
1,702,476
      
1,369,751
      
24
  
遞延所得税
    
582,150
      
588,204
      
(1
)
經營租賃負債-較少的電流部分
    
138,884
      
139,457
      
—
  
其他長期負債
    
93,208
      
95,978
      
(3
)
總股本
    
3,124,527
      
3,371,592
      
(7
)
   
$
6,137,577
    
$
6,079,097
      
1
%

截至2020年3月31日的流動資產較2019年12月31日增長49%。截至2020年3月31日，現金和現金等價物從2019年12月31日的24，737，000美元增加到322，571，000美元，主要是由於用於購買Savage船隊的循環信貸安排下的借款，該貸款於2020年4月1日完成。*貿易應收賬款增加了3%，主要是由於內陸海運市場活動增加和車隊購置。其他應收賬款增加了144%，主要是由於2018至2020納税年度產生的營業淨虧損記錄的應收所得税抵消了2018年至2020年的應税收入淨額減少3%，主要是由於石油和天然氣市場的業務活動水平下降，以及油田和壓力泵相關庫存的減記，但部分被從CONTROY獲得的庫存所抵消。

截至2020年3月31日，扣除累計折舊後的財產和設備淨額與2019年12月31日相比略有下降。這一減少反映了2020年第一季度51，616，000美元的折舊費用，16，395，000美元的減值費用和4，762，000美元的財產處置，被2020年第一季度的51，932，000美元的資本支出(包括應計資本支出)所抵消，上面的現金流和資本支出部分更全面地描述了2020年第一季度購買的三艘新建的內陸壓力駁船，價格為20，100，000美元。

截至2020年3月31日的商譽與2019年12月31日相比下降了26%，主要是由於分銷和服務部門的商譽減值，但被作為車隊收購的一部分記錄的商譽部分抵消。

截至2020年3月31日的其他無形資產淨值與2019年12月31日相比下降了65%，主要是由於分銷和服務部門的客户關係、商號和分銷資產的減值，以及無形資產的攤銷，但被作為車隊收購的一部分記錄的無形資產部分抵消。

26
截至2020年3月31日的流動負債與2019年12月31日相比下降了3%。應付帳款增加了10%，主要是由於車隊採購和內陸市場活動水平的增加，但部分被沿海設備造船廠維護應計費用的減少所抵消。應計負債下降了13%，主要來自2019年第一季度員工激勵薪酬獎金的支付。*遞延收入下降了14%，主要反映了分銷和服務油氣市場業務活動水平的下降。

截至2020年3月31日的長期債務(減去流動部分)與2019年12月31日相比增長了24%，主要反映了循環信貸安排下的額外借款485，000，000美元，部分被到期時償還2.72%無擔保優先票據的150，000，000美元所抵消。截至2020年3月31日，淨債務貼現和遞延發行成本分別為7，524，000美元和5，249，000美元(不包括可歸因於循環信貸安排的2，650，000美元，包括在資產負債表上的其他資產中)。

截至2020年3月31日的遞延所得税與2019年12月31日相比下降了1%，主要反映了2020年第一季度6，082，000美元的遞延税收優惠。

截至2020年3月31日的其他長期負債較2019年12月31日下降3%。減少的主要原因是無形負債的攤銷和養老金負債的減少。

截至2020年3月31日的總股本與2019年12月31日相比下降了7%。這一減少主要是由於Kirby在2020年第一季度的淨虧損248，468，000美元，以及限制性股票和RSU投資的預扣税款3，165，000美元，但因攤銷基於未賺取股份的薪酬5，331，000美元而增加的額外實收資本部分抵消了這一損失。

長期融資

下表彙總了該公司的未償債務(以千計)：

  
三月三十一號，
2020
    
十二月三十一號，
2019
  
長期債務，包括當前部分：
            
循環信貸安排2024年3月27日到期(A)
  
$
485,000
    
$
—
  
2024年3月27日到期的定期貸款(B)
    
375,000
      
375,000
  
2.72%優先債券，2020年2月27日到期
    
—
      
150,000
  
3.29%優先債券，2023年2月27日到期
    
350,000
      
350,000
  
4.2%優先債券，2028年3月1日到期
    
500,000
      
500,000
  
2021年6月30日到期的信貸額度
    
—
      
—
  
應付銀行票據
    
17
      
16
  
     
1,710,017
      
1,375,016
  
未攤銷債務貼現和發行成本(C)
    
(7,524
)
    
(5,249
)
   
$
1,702,493
    
$
1,369,767
  

(a)
2020年3月31日和2019年12月31日的浮動利率分別為1.9%和2.9%。
(b)
2020年3月31日和2019年12月31日的浮動利率分別為2.1%和2.9%。
(c)
不包括截至2019年12月31日其他資產中可歸因於循環信貸安排的2，650，000美元。

本公司與一批商業銀行簽訂了信貸協議，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為行政代理行，允許提供8.5億美元的循環信貸安排和一筆到期日為2024年3月27日的定期貸款。這筆定期貸款目前計劃從2023年9月30日開始按季度分期償還，其中343，750，000美元將於2024年3月27日到期。*定期貸款可以提前全部或部分償還，不受罰款。)循環信貸安排包括25，000美元的循環信貸安排截至2020年3月31日，循環信貸安排下的未償還信用證為5363，000美元，可用借款能力為359，637，000美元。

27
2020年2月27日，到期時，本公司全額償還了2.72%無擔保優先票據150，000，000美元。

截至2020年3月31日，10，000，000美元信貸額度下的未償還信用證為1，171，000美元，可用借款能力為8，829，000美元。

截至2020年3月31日，公司遵守了其債務工具下的所有契約，有關公司債務工具的更多信息，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7項-管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的“長期融資”和附註8中的“長期債務”。

購買國庫股

本公司在2020年第一季度沒有購買任何庫存股。截至2020年5月7日，根據現有的回購授權，該公司約有140萬股可用股票。從歷史上看，購買庫存股的資金一直是通過運營現金流和公司循環信貸安排下的借款來籌集的。該公司有權在紐約證券交易所購買其普通股，並以非公開協商的方式進行交易。本公司購買普通股時，受價格、成交量等市場因素影響。購買的股票可以用於行使股票期權或授予其他形式的激勵性補償時的再發行，用於未來的股票收購或其他適當的公司目的。

流動資金

2020年和2019年第一季度，公司通過運營活動分別產生了71，501，000美元和38，529，000美元的淨現金。這一增長是由於2019年3月收購Cenac導致海運部門收入和運營收入增加，以及內陸和沿海價格上漲推動的。這一改善還歸因於運營資產和負債的變化，主要與2020年第一季度獎勵補償支出減少和應收貿易賬款增長較小有關，但部分被分銷和服務部門石油和天然氣市場業務活動水平下降所抵消。

運營產生的資金可用於收購、資本支出項目、普通股回購、償還借款以及其他公司和運營需求。除了經營活動提供的淨現金流量外，截至2020年5月7日，該公司還擁有73，818，000美元的現金等價物，其循環信貸安排下的可用現金為359，637，000美元，其信貸額度下的可用現金為8，829，000美元。

本公司或其任何附屬公司對任何債務工具、掉期協議或任何其他具有評級觸發的金融工具或商業合約均無責任，但其信貸協議上的定價網格除外。

該公司預計將繼續從可用現金和現金等價物、經營活動產生的資金和可用融資安排中為收購、基本建設項目、普通股回購、償還借款以及其他經營需求提供資金。

循環信貸安排的承諾金額為8.5億美元，將於2024年3月27日到期。截至2020年3月31日，公司在循環信貸安排下有359，637，000美元可用。3.29%的優先無擔保票據要到2023年2月27日才到期，不需要提前償還。4.2%的優先無擔保票據要到2028年3月1日才到期，不需要提前償還。定期貸款的未償還餘額按季度分期付款，目前計劃從2023年9月30日開始，其中343，750，000美元將於2024年3月27日到期。定期貸款可以全部或部分提前償還，不收取違約金。

有許多因素可能會對公司2020年的現金流產生負面影響。有關可能影響現金流的重大風險和不確定因素的清單，請參閲財務報表中的以下項目1A-風險因素和附註15，或有事項，以及公司截至2019年12月31日的年度報告中的項目1A-風險因素和附註15，或有事項和承諾。本公司現有財務安排下的可動用金額須符合本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報第7項“管理層對長期融資項下財務狀況及經營業績的討論及分析”所述的信貸安排契諾。

28
本公司已出具擔保或取得備用信用證和履約保證金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常業務過程中發生的合同或或有法律義務。截至2020年3月31日，這些工具的名義總價值為23，21.9萬美元，其中包括11，344，000美元的信用證和11，875，000美元的履約保證金。所有這些票據的到期日都在兩年內。本公司認為根據該等票據付款的需求不大，並預期不會出現與該等票據有關的重大現金支出。

所有海運定期合同都包含燃油升級條款，否則由客户支付燃油費用。然而，根據具體的合同，合同調整之前通常會有30至90天的延遲。一般而言，燃料升級條款長期有效，可讓本公司收回因燃料價格變動而引起的燃料成本變動。然而，燃料升級條款的短期有效性可能會受到多個因素的影響，包括但不限於燃料升級公式的具體條款、燃油價格波動、航行條件、拖車尺寸、行程路線以及裝卸港口的位置，這些因素可能導致公司收回或超過或低於其燃料成本。現貨合同價格通常反映合同簽署時的當前燃料價格，但沒有燃料自動扶梯。

在過去三年內，通貨膨脹對該公司的財務業績的影響相對較小。海運部門擁有長期合同，其中通常包含成本上升條款，根據這些條款，某些成本，包括上文提到的燃料，可以轉嫁給客户。現貨合約價格包括燃料成本，並受到市場波動的影響。分銷和服務部分的維修部分基於當前的市場價格。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

該公司面臨某些未償債務利率變化的風險。該公司銀行信貸安排項下的未償還貸款餘額根據美國和歐洲的現行短期利率按不同利率計息。根據截至2019年12月31日的未償還餘額，浮動利率的10%將影響2020年的利息支出206，000美元，並將使公司債務的公允價值變化不到1%。

項目4.安全控制和程序

披露控制和程序. 在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了公司截至2020年3月31日的披露控制和程序(見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條的定義)，符合交易法第13a-15(B)條的要求。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)被積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化.  在2020年第一季度，某些分銷和服務分支機構地點完成了對其財務報告系統和流程的一系列變化的準備和實施。而其他某些分銷和服務分支機構地點預計將在未來整個2020年內完成類似的實施。在截至2020年3月31日的季度內，公司財務報告內部控制沒有其他重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。

29
第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

本季度報告“未經審計綜合財務報表附註”附註15“或有事項”中與“旅行者”輪有關的法律程序以及與“內森·E·斯圖爾特號”和“DBL 55號”駁船有關的法律程序的討論通過引用併入本項目1。

項目1A.各種風險因素

最近的全球冠狀病毒大流行帶來的廣泛的衞生發展和經濟不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

2019年12月，冠狀病毒在中國武漢浮出水面。為了應對由此引發的大流行，包括美國在內的各國都要求或建議採取關閉企業、限制旅行、社會疏遠和/或自我檢疫等行動。此外，該公司運營地點的各個州和地方政府也採取了類似的行動。*疫情的全面影響和持續時間尚不清楚，由於一些政府正處於取消或放鬆這些行動的早期階段，情況正在迅速演變，但已經有了一些國家和地方政府採取了類似行動。*疫情的全面影響和持續時間尚不清楚，情況正在迅速演變，因為一些政府正處於取消或放鬆這些行動的早期階段，但已經有了類似的行動這減少了對公司產品和服務的需求。“目前，這些影響的程度和持續時間尚不清楚。

這些影響可能會限制公司執行其業務計劃的能力，並對其業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。本公司繼續監察有關情況，並已積極執行政策及程序以應付情況，包括其大流行應變計劃及業務持續計劃，並已採取措施以降低成本。“隨着大流行的持續發展，本公司可能會因應政府授權或建議的改變或獲得更多資料及指引而調整其現行政策及程序。冠狀病毒的影響亦可能加劇本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報第1A項所討論的其他風險，其中任何一項均可能對本公司造成重大影響。這種情況正在迅速變化，可能會出現本公司目前沒有意識到的其他影響。

本公司在截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中，先前披露的風險因素並無其他重大變化。

30
項目6.各種展品

展品索引
     
陳列品
數
 
展品的描述
 
 
 
3.1
–
重述的公司註冊章程及其迄今為止的所有修訂(通過引用註冊人截至2014年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本公司)
3.2
–
公司章程，經修訂至2020年3月17日(參考註冊人截至2014年12月31日年度10-K表格年度報告附件3.2)
3.3
–
2020年3月18日柯比公司章程修正案(通過參考註冊人於2020年3月19日向委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)
4.1
–
見本公司重新制定的公司章程及迄今為止所有修正案的附件3.1、3.2和3.3，以及修訂至2020年3月17日的公司章程和2020年3月18日的公司章程修正案(分別通過引用附件3.1和3.2併入註冊人截至2014年12月31日的年度10-K表格年度報告和2020年3月19日提交給委員會的註冊人當前報告的表格8-K的附件3.1中)。在此，請參閲附件3.1、3.2和3.3，其中包括到目前為止的所有修正案、公司章程修訂至2020年3月17日的公司章程以及2020年3月18日修訂的公司章程修正案(分別通過引用附件3.1和3.2併入註冊人截至2014年12月31日的年度表格10-K年度報告和註冊人於2020年3月19日提交的當前報告的表格8-K的附件3.1)。
31.1
–
按照規則第13a-14(A)條核證行政總裁
31.2
–
按照規則第13a-14(A)條核證首席財務官
32
–
依據“美國法典”第18編第1350條的證明
101.INS
–
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH
–
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
–
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
–
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
–
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
–
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
–
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

31
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

 
柯比公司
 
(註冊人)
   
 
依據：
/s/威廉·G·哈維
   
威廉·G·哈維
   
執行副總裁兼
   
首席財務官
     
日期：2020年5月8日
    



32