美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間2020年3月31日
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-7945
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) | ||
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) | ||
(651 ) 483-7111
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 *☐No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 **☐No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | |||
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年4月30日，註冊人普通股流通股數量為41,831,715 .
1
第一部分-財務信息 |
項目1.財務報表 |
豪華公司 綜合資產負債表 (未經審計) |
(單位為千，股票面值除外) | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產： | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收貿易賬款，扣除壞賬準備後的淨額分別為3946美元和4985美元 | ||||||||
庫存和供應品 | ||||||||
為客户持有的資金，包括公允價值分別為26282美元和34450美元的資產 | ||||||||
截至2020年3月31日，超過賬單的收入，扣除壞賬準備後的淨額為830美元 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
長期投資 | ||||||||
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額分別為379，141美元和377，180美元 | ||||||||
經營性租賃資產 | ||||||||
無形資產，分別扣除累計攤銷555，739美元和557，023美元 | ||||||||
商譽 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
其他非流動資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債： | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
為客户持有的資金 | ||||||||
應計負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期債務 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註12和15) | ||||||||
股東權益： | ||||||||
普通股面值1美元(授權：500，000股；流通股：2020年3月31日-41，691股；2019年12月31日-42，126股) | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲未經審計的合併財務報表的簡明附註
2
豪華公司 綜合綜合(虧損)收益表 (未經審計) |
截至3月31日的季度， | ||||||||
(以千為單位，每股金額除外) | 2020 | 2019 | ||||||
產品收入 | $ | $ | ||||||
服務收入 | ||||||||
總收入 | ||||||||
產品成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
服務成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
收入總成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
毛利 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
重組和整合費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產減值費用 | ( | ) | ||||||
營業(虧損)收入 | ( | ) | ||||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入 | ||||||||
所得税前收入(虧損) | ( | ) | ||||||
所得税優惠(規定) | ( | ) | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
綜合(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
每股基本(虧損)收益 | ( | ) | ||||||
稀釋(虧損)每股收益 | ( | ) | ||||||
請參閲未經審計的合併財務報表的簡明附註
3
豪華公司 合併股東權益報表 (未經審計) |
(千) | 普通股 | 普通股 面值 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 總計 | |||||||||||||||||
餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
現金股息(每股0.30美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
已發行普通股 | — | — | |||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
已註銷的其他普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||
基於員工股份的薪酬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
採納會計準則更新第2016-13號(附註2) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
(千) | 普通股 | 普通股 面值 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 總計 | |||||||||||||||||
餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
現金股息(每股0.30美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
已發行普通股 | — | — | |||||||||||||||||||||
回購普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
已註銷的其他普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||
基於員工股份的薪酬 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
採納會計準則更新第2016-02號 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
餘額，2019年3月31日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
請參閲未經審計的合併財務報表的簡明附註
4
豪華公司 綜合現金流量表 (未經審計) |
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||||
業務活動現金流量： | ||||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||||
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||||
折舊 | ||||||||||
無形資產攤銷 | ||||||||||
經營租賃費用 | ||||||||||
資產減值費用 | ||||||||||
預付產品折扣攤銷 | ||||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||||
員工股份薪酬費用 | ||||||||||
其他非現金項目，淨額 | ||||||||||
資產負債變動情況： | ||||||||||
應收貿易賬款 | ||||||||||
庫存和供應品 | ( | ) | ||||||||
其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||
非流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||||
預付產品折扣付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他應計負債和非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||||
投資活動的現金流量： | ||||||||||
購買資本資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||
購買客户資金有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||||
客户資金有價證券收益 | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||
投資活動使用的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||||
籌資活動的現金流量： | ||||||||||
發行長期債券所得收益 | ||||||||||
支付長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||
客户資金負債淨變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||
根據僱員計劃發行股票所得款項 | ||||||||||
為預扣股份支付的員工税 | ( | ) | ( | ) | ||||||
回購普通股的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付給股東的現金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ||||||||
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | ( | ) | ||||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，年初 | ||||||||||
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物，期末(附註3) | $ | $ | ||||||||
請參閲未經審計的合併財務報表的簡明附註
5
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
附註1：合併財務報表 |
截至的綜合資產負債表2020年3月31日，截至本季度的綜合綜合(虧損)收益表2020年3月31日和2019，截至該季度的綜合股東權益表2020年3月31日和2019及截至該季度的綜合現金流量表2020年3月31日和2019都是未經審計的。截至的綜合資產負債表2019年12月31日來自經審計的合併財務報表，但不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有披露。管理層認為，綜合財務報表的公允報表所需的所有調整均已包括在內。調整僅由正常的經常性項目組成，以下附註中討論的項目除外。中期業績不一定代表全年業績。綜合財務報表和附註是根據Form 10-Q的説明編制的，不包含我們的年度綜合財務報表和附註中包含的某些信息。本報告所載的綜合財務報表及附註，應與本公司截至該年度的10-K表格年報所載的綜合經審計財務報表及相關附註一併閲讀。2019年12月31日(2019表格10-K)。
編制我們的綜合財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、判斷和假設。我們的估計是基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素和假設，包括估計新的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行等非常事件的影響，其結果構成對資產和負債賬面價值的判斷的基礎。實際結果可能與我們的估計和假設有很大不同，包括我們對冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間的估計。更多信息可在註釋15中找到。
截至本季度合併現金流量表中經營活動現金流量和投資活動現金流量內的金額2019年3月31日已進行修改，以符合本年度的演示文稿。在經營活動的現金流中，企業和客户名單的銷售損失包括在其他非現金項目淨額中。在前一年，這是單獨提出的。在投資活動的現金流中，收購付款(扣除收購的現金)包括在另一個標題中。在前一年，這是單獨提出的。
注2：新會計聲明 |
最近採用的會計準則
ASU編號2016-13-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具信用損失的計量。隨後，FASB發佈了對該標準的幾項修訂。這些標準用被稱為當前預期信用損失(CECL)方法的預期損失方法取代了以前用於評估金融工具的已發生損失方法。按照CECL方法計量的預期損失適用於按攤銷成本計量的金融工具，包括應收賬款和貸款。準則還對可供出售債務證券的會計進行了有針對性的修改。我們於2020年1月1日採用了該標準，對按攤餘成本計量的金融工具採用了修改後的回溯法。根據這一方法，上期金額繼續按照以前適用的GAAP報告。我們的留存收益淨減少了$3,640 截至2020年1月1日，採用這些標準的累積影響，主要包括扣除相關遞延所得税影響後，應收貸款和票據信貸損失撥備的增加。我們沒有記錄與我們的可供出售債務證券相關的信貸損失。有關這些投資的更多信息可在附註3中找到。
壞賬準備是從資產的攤餘成本基礎上扣除的計價賬户，用以表示預計將收回的淨金額。當我們認為賬户無法收回的情況得到確認時，金額將從備用金中註銷。在計算與貿易應收賬款和超過賬單的收入相關的津貼時，我們使用賬齡時間表與適用於當期和陳年應收賬款的儲備率相結合，並使用歷史損失率和當前或預計條件的變化來計算滾動率準備金。在確定與分銷商的貸款和應收票據相關的壞賬準備時，我們利用基於歷史損失信息、當前拖欠率、貸款接受者的信用質量和投資組合的損失率分析來確定適當的信用風險衡量標準，並對其進行調整，以反映當前貸款特有的風險特徵和影響我們小企業分銷商的環境條件的變化。可能影響我們經銷商的條件變化包括但不限於一般經濟條件、產品和服務市場的變化以及政府法規的變化。在完成我們的分析時，我們使用了超出合理和可支持預測期的折回方法，因為我們的許多貸款和應收票據的期限都較長。有關當前風險的更多信息，以及
6
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
影響我們貸款和應收票據的不確定因素可以在附註15中找到。關於我們壞賬準備的更多信息可以在附註3中找到。
我們的貿易應收賬款和未開賬單的應收賬款是不計息的。我們的貸款和應收票據的利率一般在6 %至8 %並反映交易執行時的市場利率。包括在應收貸款和應收票據中的應計利息並不顯著。
ASU編號2018-13-2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，披露框架-更改公允價值計量的披露要求。本準則刪除、修改和增加了與經常性和非經常性公允價值計量相關的某些披露。2018年，我們通過了標準中取消和修改披露要求的規定。額外的披露於2020年1月1日對我們生效，並要求前瞻性地應用於在該日或之後完成的公允價值計量。關於我們的公允價值計量的披露可以在附註7中找到。
ASU編號2018-15-2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的會計不受新標準的影響。我們於2020年1月1日採用此標準，預期將其應用於在此日期或之後發生的符合條件的成本。採用這一標準確實影響了我們的運營結果和財務狀況，因為我們之前已將這些實施成本計入所發生的費用。自.起2020年3月31日, $7,507 雲計算實施成本的50%計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。這些費用主要與我們計劃實施新的企業資源規劃系統有關。
尚未採用的會計準則
ASU編號2019-12-2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，簡化所得税的核算。本標準涉及所得税會計的幾個具體領域。本指導意見自2021年1月1日起對我們生效。該標準的部分內容需要前瞻性地採用，某些方面將採用修改後的回溯法。我們預計這一標準的應用不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。
注3：補充資產負債表和現金流量資料 |
應收貿易賬款– 計入應收貿易賬款的壞賬準備變動2020年3月31日和2019具體情況如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
餘額，年初 | $ | $ | ||||||
壞賬費用 | ||||||||
核銷及其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
庫存和供應品-庫存和供應包括以下內容：
(千) | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
原料 | $ | $ | ||||||
半成品 | ||||||||
成品 | ||||||||
供應品 | ||||||||
庫存和供應品 | $ | $ | ||||||
7
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
可供出售的債務證券-可供出售的債務證券包括在為客户持有的基金內，包括以下內容：
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
(千) | 成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | ||||||||||||
為客户持有的資金：(1) | ||||||||||||||||
國內貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加拿大和省政府證券 | ( | ) | ||||||||||||||
加拿大擔保投資證書 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) 截至綜合資產負債表中報告的為客户持有的資金2020年3月31日，還包括$64,657 .
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
(千) | 成本 | 未實現毛利 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | ||||||||||||
為客户持有的資金：(1) | ||||||||||||||||
國內貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加拿大和省政府證券 | ( | ) | ||||||||||||||
加拿大擔保投資證書 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) 截至綜合資產負債表中報告的為客户持有的資金2019年12月31日，還包括$83,191 .
截至可供出售債務證券的預期到期日2020年3月31日具體情況如下：
(千) | 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | |||
在兩到五年內到期 | ||||
六到十年後到期 | ||||
可供出售的債務證券 | $ | |||
有關可供出售債務證券的公允價值的更多信息可在附註7中找到。
超過賬單的收入 -超過賬單的收入包括以下內容：
(千) | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
有條件收取對價的權利 | $ | $ | ||||||
無條件獲得對價的權利 | ||||||||
超過賬單的收入 | $ | $ | ||||||
8
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
於2020年1月1日通過ASU 2016-13號及相關修訂(附註2)後，我們記錄了與收入超過賬單相關的壞賬準備。截至本季度的這一免税額的變化2020年3月31日具體情況如下：
(千) | 截至的季度 2020年3月31日 | |||
餘額，年初 | $ | |||
採用ASU No.2016-13(注2) | ||||
壞賬費用 | ||||
期末餘額 | $ | |||
持有待售資產 -截至持有的待售資產2019年12月31日由小型企業客户列表和某些雲解決方案內部使用軟件組成。小型企業客户列表也於2020年3月31日。在2020年第一季度，我們確定內部使用的軟件完全受損，我們記錄了1%的資產減值費用。$1,530 。使用該軟件的業務中的客户損耗導致我們對資產進行減值評估，這一分析表明該資產已完全減值。
截至2020年3月31日，還保留了一份額外的小企業客户名單。在2020年第一季度，我們同意了此客户名單的銷售條款，並在2020年第二季度初完成了銷售。根據商定的銷售價格，我們記錄了一項資產減值費用為$697 將資產的賬面價值減去出售成本後的公允價值。我們正在積極營銷剩餘的待售資產，並預計其售價將等於或超過其當前的賬面價值。
無形資產 -無形資產包括以下內容：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(千) | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | ||||||||||||||||||
可攤銷無形資產： | ||||||||||||||||||||||||
內部使用軟件 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
客户列表/關係 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
待售軟件 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於技術的無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
商品名稱 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
無形資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
在截至的季度內2020年3月31日，我們記錄了與某些無形資產相關的資產減值費用。更多信息可在注7中找到。
無形資產的攤銷是$23,511 截至該季度的2020年3月31日和$28,174 截至該季度的2019年3月31日。在.期間季告一段落2020年3月31日，我們獲得了內部使用的軟件$10,146 ，加權平均攤銷期限為3 好多年了。
基於截至的服務中的無形資產2020年3月31日，預計未來攤銷費用如下：
(千) | 估計數 攤銷 費用 | |||
2020年剩餘時間 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
9
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
商譽 -按可報告部門劃分的商譽變化和年內總商譽變化季告一段落2020年3月31日具體情況如下：
(千) | 付款 | 雲解決方案 | 促銷解決方案 | 支票 | 總計 | |||||||||||||||
餘額，2019年12月31日： | ||||||||||||||||||||
商譽，毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計減損費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
商譽，扣除累計減值費用後的淨額 | ||||||||||||||||||||
減損費用(附註7) | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
貨幣換算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
平衡，2020年3月31日： | ||||||||||||||||||||
商譽，毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
累計減損費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
商譽，扣除累計減值費用後的淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
其他非流動資產-其他非流動資產包括以下內容：
(千) | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
退休後福利計劃資產 | $ | $ | ||||||
從保障分銷商處應收的貸款和票據，扣除壞賬準備後的淨額(1) | ||||||||
預付產品折扣 | ||||||||
遞延銷售佣金(2) | ||||||||
其他 | ||||||||
其他非流動資產 | $ | $ | ||||||
(1) 金額包括貸款和應收票據的非流動部分。這些應收賬款的當期部分計入合併資產負債表上的其他流動資產，$3,366 自.起2020年3月31日和$3,511 自.起2019年12月31日.
(2)遞延銷售佣金的攤銷是$882 為.季告一段落2020年3月31日和$697 截至該季度的2019年3月31日.
於2020年1月1日通過ASU 2016-13號及相關修訂後(注2)，我們就與來自保障經銷商的貸款和應收票據相關的壞賬入賬額外計提準備。截至該季度的這一免税額的變化2020年3月31日和2019具體情況如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
餘額，年初 | $ | $ | ||||||
採用ASU No.2016-13(注2) | — | |||||||
壞賬費用 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
10
豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
在截至的季度內2020年3月31日，我們記錄了與表現不佳的分銷商相關的特定貸款津貼。在計算這筆儲備時，我們利用各種估值技術來確定相關抵押品的價值，從而獲得$6,128 截至2020年3月31日。截至，其他逾期應收賬款和非應計狀態的應收賬款並不顯著2020年3月31日.
我們根據關於借款人償債能力的信息，包括當前的財務信息、歷史付款經驗、當前的經濟趨勢和其他因素，將應收貸款和票據分類為風險類別。最高質量的應收賬款被指定為1-2個內部等級。那些有需要管理層關注的潛在弱點的員工會被分配到3-4級的內部評級。
下表顯示了截至2020年3月31日，按信用質量指標和發起年份從保障分銷商獲得的應收貸款和票據，包括當前部分。有不是的 在截至本季度的季度內記錄的註銷或恢復2020年3月31日.
應收分銷商貸款和票據按起始年度攤銷成本 | ||||||||||||||||||||||||
(千) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 在先 | 總計 | ||||||||||||||||||
風險評級： | ||||||||||||||||||||||||
1-2個內部職系 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
3-4個內部職系 | ||||||||||||||||||||||||
應收貸款和票據 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至本季度的預付產品折扣變動2020年3月31日和2019具體情況如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
餘額，年初 | $ | $ | ||||||
加法(1) | ||||||||
攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末餘額 | $ | $ | ||||||
(1) 預付產品折扣一般在合同執行時累計。預付產品折扣的現金支付是$7,321 為.季告一段落2020年3月31日和$9,189 為.季告一段落2019年3月31日.
應計負債-應計負債包括以下內容：
(千) | 3月31日， 2020 | 12月31日， 2019 | ||||||
遞延收入(1) | $ | $ | ||||||
員工現金獎金 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
一年內到期的預付產品折扣 | ||||||||
客户回扣 | ||||||||
其他 | ||||||||
應計負債 | $ | $ | ||||||
(1) $20,672 中的2019年12月31日在截至本季度的季度內確認為收入的金額2020年3月31日.
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
(千) | 3月31日， 2020 | 3月31日， 2019 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
為客户持有的基金中包含的受限現金和受限現金等價物 | ||||||||
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | $ | ||||||
注4：(虧損)每股收益 |
下表反映了每股基本收益和攤薄(虧損)收益的計算方法。在每個時期，某些股票期權(如下所述)被排除在每股攤薄(虧損)收益的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的。“
截至3月31日的季度， | ||||||||
(以千為單位，每股金額除外) | 2020 | 2019 | ||||||
(虧損)每股收益-基本： | ||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
分配給參與證券的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股股東可獲得的(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
加權平均流通股 | ||||||||
(虧損)每股收益-基本 | $ | ( | ) | $ | ||||
(虧損)每股收益-稀釋後： | ||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
分配給參與證券的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
重新計量歸類為負債的股票獎勵 | ( | ) | ||||||
普通股股東可獲得的(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
加權平均流通股 | ||||||||
潛在普通股的稀釋影響 | ||||||||
加權平均股票和潛在已發行普通股 | ||||||||
(虧損)每股收益-稀釋後 | $ | ( | ) | $ | ||||
計算中排除的反稀釋期權 | ||||||||
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
注5：其他綜合(虧損)收益 |
改敍調整 – 關於從累計其他綜合虧損重新歸類為淨(虧損)收入的金額資料如下：
累計其他綜合虧損組成部分 | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 綜合綜合(虧損)損益表中受影響的行項目 | ||||||||
截至的季度 三月三十一號， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||||
利率互換實現收益 | $ | $ | 利息費用 | |||||||
税費 | ( | ) | 所得税優惠(規定) | |||||||
利率互換已實現收益(扣除税收) | 淨收入 | |||||||||
退休後福利計劃項目攤銷： | ||||||||||
以前的服務積分 | 其他收入 | |||||||||
淨精算損失 | ( | ) | ( | ) | 其他收入 | |||||
全額攤銷 | ( | ) | ( | ) | 其他收入 | |||||
税收優惠 | 所得税優惠(規定) | |||||||||
退休後福利計劃項目攤銷税後淨額 | ( | ) | ( | ) | 淨收入 | |||||
總重新分類，扣除税後的淨額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 – 年度內累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況季告一段落2020年3月31日具體情況如下：
(千) | 退休後福利計劃 | 可供出售債務證券未實現淨虧損(1) | 現金流套期保值未實現淨虧損(2) | 貨幣換算調整 | 累計其他綜合損失 | |||||||||||||||
餘額，2019年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
(1)重新分類前的其他綜合收入是扣除所得税費用的淨額。$66 .
(2) 重新分類前的其他綜合損失是扣除所得税優惠的淨額。$1,736 .
注6：衍生金融工具 |
作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們於2019年7月簽訂了利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解根據我們的循環信貸安排提取的部分金額(注11)的利息支付的波動性。利率互換在我們的循環信貸安排到期時於2023年3月終止，有效地轉換了$200,000 將可變利率債券的利率調整為固定利率。1.798 %。利息公允價值的變動
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
利率互換計入綜合資產負債表的累計其他綜合虧損，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。利率互換的公允價值為$8,289 截至2010年12月1日2020年3月31日和$1,480 自.起2019年12月31日並計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。這一衍生工具的公允價值是根據測量日期的現行LIBOR利率曲線計算的。現金流對衝完全有效，截至2020年3月31日和2019年12月31日，其對合並淨(虧損)收益和我們的合併現金流量表的影響不大。我們也預計，在未來12個月內，這筆金額不會被重新歸類為利息支出，這一金額將不會很大。
注7：公允價值計量 |
商譽減值分析 – 我們評估截至每年7月31日的商譽賬面價值，如果發生表明可能出現減值的事件或情況變化，我們將在年度評估之間評估商譽的賬面價值。我們關於商譽減值和無限期無形資產減值的政策包括在2019年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註1：重大會計政策”下，並解釋了我們評估這些資產減值的方法。
從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略(注14)。因此，我們重新評估了我們以前確定的報告單位，並得出結論，我們的報告單位需要重新調整。在這次調整之前，我們通過對我們的所有報告部門進行定性分析，分析了減值商譽，但我們的直接面向消費者報告部門除外，這是我們新的Checks可報告業務部門的一部分。定性分析評估的因素包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了我們完成的最後一次定量分析。在完成該等評估時，吾等並無注意到事件或情況的改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。我們的直接消費者報告部門的定量分析表明，其公允價值比賬面價值高出約$35,000 ，或26 %高於其賬面價值的。
在完成報告單位的重新調整時，我們根據新報告單位的相對公允價值將商譽的賬面價值重新分配給了我們的新報告單位。在調整之後，我們立即完成了對由於調整而發生變化的報告單位的定量分析。這項量化分析(截至2020年1月1日)顯示，我們報告單位的估計公允價值超過其賬面價值約為$37,000 和$954,000 ，或按121 %和189 %高於他們淨資產的賬面價值。
2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是起源於中國武漢的冠狀病毒爆發，以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世衞組織根據全球接觸迅速增加的情況，將冠狀病毒爆發歸類為大流行。在指定大流行之後，我們觀察到我們普通股的市場估值下降，我們確定全球對疫情的反應對我們對預期未來現金流的估計產生了負面影響。在我們考慮了經濟、市場和行業情況、成本因素、報告單位的整體財務表現以及我們完成的最後一次定量分析後，我們得出的結論是，2 我們的報告單位。因此，截至2020年3月31日，我們完成了我們的促銷解決方案和雲解決方案網站託管報告部門的商譽減值量化分析。我們的分析表明，我們的促銷解決方案報告部門的商譽部分受損，而我們的雲解決方案網絡託管報告部門的商譽則完全受損。因此，我們記錄的商譽減值費用為$63,356 和$4,317 分別為。減值費用按報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，但僅限於商譽的賬面金額。在減損費用之後，$62,785 推廣解決方案報告股仍保留商譽。
其他非經常性資產減值分析 – 由於冠狀病毒爆發的影響，我們評估了截至2020年3月31日我們的雲解決方案網絡託管報告部門的某些長期資產的減值情況。由於這些評估的結果，我們記錄的資產減值費用為$17,678 與某些客户名單、軟件和商號無形資產相關。除了某些內部使用的軟件資產外，我們確定這些資產已完全減值。我們利用估計的未來現金流量的折現值來估計資產組的公允價值。在我們的分析中，我們假設收入下降了31 %毛利率下降了5.2 在2020年的積分，以及折扣率為9 %.
在2020年第一季度，我們評估了與我們之前購買的一家小企業分銷商相關的資產組的賬面價值減值。我們的評估是本季度客户流失的結果，這影響了我們對未來現金流的預測。根據我們對貼現未來現金流的估計，我們確定截至2020年2月29日，該資產組部分減值，我們記錄了一項資產減值費用為$2,752 降低相關客户名單無形資產的賬面價值。在計算資產組的估計公允價值時，我們假設不是的 收入增長，a1.9 毛利率提高一個百分點，貼現率為11 %。同樣在#年第一季度
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2020年，我們記錄的資產減值費用為$2,227 與持有待售資產有關。有關這些減損費用的更多信息可在附註3中找到。
截至2020年3月31日的季度內完成的資產減值分析如下：
公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||
截至計量日期的公允價值 | 相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | 減損費用 | ||||||||||||||||
(千) | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||||||
客户列表 | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | |||||||||||||
內部使用軟件 | — | — | ||||||||||||||||||
小型企業分銷商 | — | — | ||||||||||||||||||
持有待售資產 | — | — | ||||||||||||||||||
商品名稱 | — | — | ||||||||||||||||||
基於技術的無形資產 | — | — | ||||||||||||||||||
商譽 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | |||||||||||||||||||
經常性公允價值計量–為客户持有的資金包括現金等價物和可供出售的債務證券(附註3)。現金等價物包括在活躍市場交易的貨幣市場基金投資。由於標的投資的短期性質，這項投資的成本接近其公允價值。可供出售的債務證券包括投資於加拿大和省政府證券的共同基金投資，以及投資於加拿大擔保投資證書(GIC)的投資，到期日為1 一年或更短的時間。共同基金不在活躍的市場交易，其公允價值是通過獲得基金持有的標的證券在活躍市場的報價來確定的。由於持續時間相對較短，GIC的公允價值接近成本。未實現損益除税後計入綜合資產負債表中累計的其他綜合虧損。出售證券的成本是用平均成本法確定的。已實現損益包括在綜合全面(虧損)損益表的收入中，在截至本季度的季度中並不顯著。2020年3月31日和2019.
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有關我們金融工具公允價值的信息如下：
公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) | |||||||||||||||||||
(千) | 資產負債表位置 | 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
通過綜合(虧損)收益以公允價值計量： | ||||||||||||||||||||||
現金等價物 | 為客户持有的資金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | 為客户持有的資金 | |||||||||||||||||||||
衍生負債(附註6) | 其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
攤銷成本： | ||||||||||||||||||||||
現金 | 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||
現金 | 為客户持有的資金 | |||||||||||||||||||||
從保障分銷商處獲得的應收貸款和票據 | 其他流動和非流動資產 | |||||||||||||||||||||
長期債務 | 長期債務 | |||||||||||||||||||||
公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | 不可觀測的重要輸入 (3級) | |||||||||||||||||||
(千) | 資產負債表位置 | 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
通過綜合(虧損)收益以公允價值計量： | ||||||||||||||||||||||
現金等價物 | 為客户持有的資金 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | 為客户持有的資金 | |||||||||||||||||||||
衍生負債(附註6) | 其他非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
攤銷成本： | ||||||||||||||||||||||
現金 | 現金和現金等價物 | |||||||||||||||||||||
現金 | 為客户持有的資金 | |||||||||||||||||||||
從保障分銷商處獲得的應收貸款和票據 | 其他流動和非流動資產 | |||||||||||||||||||||
長期債務 | 長期債務 | |||||||||||||||||||||
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
注8：重組和整合費用 |
重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將收購的業務集成到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他雜項成本，如培訓、差旅和搬遷。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們的重組和整合活動有所增加，因為我們目前正在實施幾項計劃，旨在將我們的業務集中在我們的增長戰略上，並提高我們的效率。重組和整合費用不計入我們的可報告業務部門。
重組整合費用在綜合綜合(虧損)收益表中反映如下：
截至的季度 三月三十一號， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
收入總成本 | $ | $ | ||||||
營業費用 | ||||||||
重組和整合費用 | $ | $ | ||||||
每個時期的重組和整合費用包括以下費用：
截至的季度 三月三十一號， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
外部諮詢費 | $ | $ | ||||||
員工遣散費福利 | ||||||||
內部勞動 | ||||||||
其他 | ||||||||
重組和整合費用 | $ | $ | ||||||
我們的重組和整合應計項目代表了預期的現金支付，以滿足那些已經被解僱的員工和那些根據我們的各種計劃預計將被解僱的員工的剩餘遣散費義務。這些應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債中。大部分相關裁員預計將在2020年第二季度完成，我們預計大部分相關遣散費將在2020年第三季度之前支付，使用運營現金。
我們重組和整合應計項目的變化如下：
(千) | 員工遣散費福利 | |||
餘額，2019年12月31日 | $ | |||
收費 | ||||
反轉 | ( | ) | ||
付款 | ( | ) | ||
平衡，2020年3月31日 | $ | |||
在我們重組和整合應計項目的前滾中提出的費用和沖銷不包括直接計入已發生費用的項目，因為這些項目沒有反映在綜合資產負債表上的應計負債中。
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
注9：所得税撥備 |
税前(虧損)收入的有效税率與美國聯邦法定税率相符，如下所示：
截至2020年3月31日的季度 | 截至2019年12月31日的年度 | |||||
按聯邦法定税率徵收的所得税 | % | % | ||||
商譽減值費用 | ( | %) | ( | %) | ||
更改估值免税額 | ( | %) | ||||
基於股份的薪酬的淨税收影響 | ( | %) | ( | %) | ||
外國税率差異 | % | % | ||||
州所得税費用，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | % | % | ||||
其他 | ( | %) | ||||
實際税率 | % | ( | %) | |||
注10：退休後福利 |
我們歷來為大量的美國退休員工提供一定的醫療福利。除了我們的退休人員醫療保健計劃外，我們還有一項美國補充性高管退休計劃。有關我們退休後福利計劃的更多信息，可以在2019年Form 10-K綜合財務報表附註的“註釋14：退休後福利”一欄中找到。
退休後福利收入列入綜合綜合(虧損)損益表中的其他收入，由以下組成部分組成：
截至的季度 三月三十一號， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
利息成本 | $ | $ | ||||||
計劃資產的預期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
攤銷先前服務信用 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算損失淨額攤銷 | ||||||||
定期福利淨收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注11：債務 |
未償債務包括從我們的循環信貸安排中提取的金額$1,140,000 自.起2020年3月31日和$883,500 自.起2019年12月31日。在2020年3月，在我們應對冠狀病毒爆發的同時，我們又吸引了一個$238,000 考慮到在大流行期間商業資本和信貸市場將如何運作的不確定性，我們的信貸安排。截至2020年3月31日，我們持有以下現金和現金等價物$310,146 .
截至2020年3月31日，我們循環信貸安排下的總可用金額為$1,150,000 。這項貸款包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將信貸承諾增加到不超過總金額。$1,425,000 。信貸安排將於#年到期。2023年3月。我們的季度承諾費從0.175 %至0.35 %，基於我們的槓桿率。根據信貸安排提取的金額的加權平均利率為3.01 %自.起2020年3月31日和3.03 %自.起2019年12月31日。2019年7月，我們執行了利率掉期轉換$200,000 從固定利率債務的信貸安排中提取的金額。更多信息可在註釋6中找到。
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
信貸協議項下的借款以我們幾乎所有的個人和無形財產為抵押。管理我們信貸安排的信貸協議包含關於子公司債務和資本支出水平限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務過程以外的某些資產出售以及協議中定義的控制權變更的慣例契約。協議還要求我們保持一定的財務比率，包括最高槓杆率為3.5 以及信貸協議中規定的綜合利息和税前收益與綜合利息支出的最低比率為3.0 。此外，本協議包含慣常的陳述和擔保，其中包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。
根據我們的信貸協議條款，目前對股息和股票回購的金額沒有限制。然而，如果我們的槓桿率(定義為總債務減去不受限制的現金與EBITDA之比)超過2.75 為1，每年的股息和股票回購金額將有限制。
我們信貸安排項下的每日平均未償還金額如下：
(千) | 截至2020年3月31日的季度 | 年終 2019年12月31日 | ||||||
日均未付金額 | $ | $ | ||||||
加權平均 利率，利率 | % | % | ||||||
自.起2020年3月31日，在我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：
(千) | 總計 可用 | |||
循環信貸安排承諾 | $ | |||
從循環信貸中提取的金額 | ( | ) | ||
未償還信用證(1) | ( | ) | ||
截至2020年3月31日的可供借款淨額 | $ | |||
(1) 根據某些州的要求，我們使用備用信用證來抵押某些義務，這些義務主要與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。
附註12：其他承付款和或有事項 |
彌償-在正常業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償語言的協議。這些賠償條款一般包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或業務時，我們經常提供陳述、擔保和/或賠償，以涵蓋各種風險，包括(例如)資產的未知損害、房地產銷售中涉及的環境風險、廢物處理場和製造設施的環境污染調查和補救責任，以及與處置前期間相關的不明税務責任和法律事項。我們沒有能力估計這類賠償的潛在責任，因為它們涉及未知的情況。然而，我們不相信這些彌償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已經記錄了與環境問題相關的已知賠償的責任。截至以下日期，這些負債並不嚴重2020年3月31日或2019年12月31日.
自我保險-我們為某些費用自行投保，主要是為在職僱員和長期傷殘僱員提供工傷賠償、醫療和牙科福利。與這些項目相關的負債代表我們對已報告索賠的最終負債加上已發生但未報告的索賠的最終負債的最佳估計，總計$7,265 自.起2020年3月31日和$7,576 自.起2019年12月31日。這些應計項目計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。我們的工人賠償責任是按現值記錄的。截至，貼現負債和未貼現負債之間的差異並不顯著2020年3月31日或2019年12月31日.
我們的自我保險負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。如果未來的事件和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些負債的估計應計項目可能會受到重大影響。
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
訴訟-記錄的法律事項負債以及每個期間記錄的相關費用，對我們在報告期間的財務狀況、運營結果或流動性並不重要，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後將對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而，訴訟受到固有的不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生的期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成實質性的不利影響。
注13：股東權益 |
注14：業務細分信息 |
幾年來，我們一直在3 可報告的業務部門：小型企業服務、金融服務和直接支票。這些細分市場通常是按客户類型組織的，反映了我們管理公司的方式。從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。我們現在正在運營4 可報告的細分市場，如下所示：
• | 付款-這一部門包括我們的財務管理解決方案，包括匯款和密碼箱處理、遠程存款捕獲、應收賬款管理、支付處理和無紙化財務管理，以及包括豪華支付交換和欺詐和安全服務在內的工資和支付服務。 |
• | 雲解決方案-這一細分市場包括網站託管和設計服務、數據驅動的營銷解決方案和託管解決方案，包括數字參與、標識設計、金融機構盈利報告、賬户切換工具和業務合併服務。 |
• | 促銷解決方案-這一細分市場包括商業表格、配件、廣告特色、促銷服裝、零售包裝和戰略採購服務。 |
•支票-此部分包括打印的個人支票和業務支票。
各分部的會計政策與2019年Form 10-K中包括的合併財務報表附註中描述的會計政策相同。當成本直接歸因於某個部門時，我們會將共享服務功能的公司成本分配給我們的業務部門。這包括一定的銷售和營銷、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律成本。非直接歸屬於業務部門的成本報告為公司運營，主要包括市場營銷、會計、信息技術、設施、行政管理以及支持公司職能的法律、税收和庫房成本。公司運營還包括其他收入。我們所有的部門主要在美國運營，部分業務在加拿大。此外，雲解決方案在澳大利亞和歐洲部分地區有業務，在中美洲和南美洲也有合作伙伴。
在新的部門結構下，我們的首席運營決策者(即首席執行官)在決定如何分配資源和評估部門經營業績時，會在調整後的基礎上審查每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。每個部門的調整後EBITDA不包括折舊和攤銷費用、利息費用、所得税費用和某些其他金額，其中可能不時包括：資產減損費用；重組、整合和其他成本；首席執行官換屆成本；基於股份的薪酬支出；收購交易成本；某些與法律相關的費用；以及銷售業務和客户名單的收益或虧損。我們的首席執行官在就我們的可報告業務部門做出投資或運營決策時，不會審查部門資產信息。
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
以下是我們截至的季度的部門信息2020年3月31日和2019。2019年的部門信息已修訂，以反映我們當前的部門結構。
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
付款： | ||||||||
營業收入 | $ | $ | ||||||
調整後的EBITDA | ||||||||
雲解決方案： | ||||||||
營業收入 | ||||||||
調整後的EBITDA | ||||||||
促銷解決方案： | ||||||||
營業收入 | ||||||||
調整後的EBITDA | ||||||||
檢查： | ||||||||
營業收入 | ||||||||
調整後的EBITDA | ||||||||
總細分市場： | ||||||||
營業收入 | $ | $ | ||||||
調整後的EBITDA | ||||||||
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
下表顯示了各部門調整後的EBITDA總額與所得税前綜合(虧損)收入的對賬情況：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
調整後的總部門EBITDA | $ | $ | ||||||
公司運營 | ( | ) | ( | ) | ||||
折舊攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產減值費用 | ( | ) | ||||||
重組、整合和其他成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
CEO交接成本 | ( | ) | ||||||
基於股份的薪酬費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
收購交易成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
某些與法律有關的開支 | ( | ) | ||||||
業務和客户名單的銷售損失 | ( | ) | ||||||
所得税前收入(虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
下表列出了按我們提供的產品和服務分類的收入。在2020年1月1日重新調整我們的可報告部門的同時，我們完善了按產品和服務提供的收入分解。因此，上一年報告的某些金額已經從以前報告的金額進行了修訂。
截至2020年3月31日的季度 | ||||||||||||||||||||
(千) | 付款 | 雲解決方案 | 促銷解決方案 | 支票 | 固形 | |||||||||||||||
支票 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
表格及其他產品 | ||||||||||||||||||||
營銷和促銷解決方案 | ||||||||||||||||||||
庫房管理解決方案 | ||||||||||||||||||||
數據驅動的營銷解決方案 | ||||||||||||||||||||
Web和託管解決方案 | ||||||||||||||||||||
其他支付解決方案 | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
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豪華公司 未經審計的綜合財務報表的簡明附註 (千美元，每股除外) |
截至2019年3月31日的季度 | ||||||||||||||||||||
(千) | 付款 | 雲解決方案 | 促銷解決方案 | 支票 | 固形 | |||||||||||||||
支票 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
表格及其他產品 | ||||||||||||||||||||
營銷和促銷解決方案 | ||||||||||||||||||||
庫房管理解決方案 | ||||||||||||||||||||
數據驅動的營銷解決方案 | ||||||||||||||||||||
Web和託管解決方案 | ||||||||||||||||||||
其他支付解決方案 | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
下表顯示了按地理位置分類的收入，這些收入基於項目的發貨地點或提供服務的地點：
截至2020年3月31日的季度 | ||||||||||||||||||||
(千) | 付款 | 雲解決方案 | 促銷解決方案 | 支票 | 固形 | |||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
外國，主要是加拿大和澳大利亞 | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2019年3月31日的季度 | ||||||||||||||||||||
(千) | 付款 | 雲解決方案 | 促銷解決方案 | 支票 | 固形 | |||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
外國，主要是加拿大和澳大利亞 | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
附註15：風險及不明朗因素 |
冠狀病毒爆發的全面影響繼續演變。因此，我們不確定這場大流行將對我們未來的財務狀況、流動性和業務結果產生多大影響。這種不確定性影響了我們在編制截至2020年3月31日的季度的合併財務報表時所做的幾項假設和估計。正如附註7所述，冠狀病毒爆發導致商譽減損觸發事件，因為爆發的不利經濟影響大幅減少了對我們為小型企業提供的產品和服務的需求，特別是通過我們的促銷解決方案和雲解決方案部門。疫情對我們業務的影響程度取決於未來的發展，包括疫情的嚴重程度和持續時間、業務和勞動力中斷以及最終倒閉的小企業數量。我們對資產減值的評估要求我們對被評估資產的生命週期內的這些未來事件做出假設。這需要很大的判斷力，實際結果可能與我們的估計大不相同。我們將來可能需要記錄額外的商譽或其他資產減值費用。
我們持有來自我們的保障分銷商的應收貸款和票據。$59,227 截至2020年3月31日。這些分銷商主要向受到冠狀病毒爆發嚴重影響的小企業銷售產品和服務。截至2020年3月31日，我們的逾期應收賬款和非應計狀態的應收賬款並不重要，我們向所有分銷商提供了2020年4月的貸款減免和2020年5月的本金支付。我們利用了所有可用的信息來確定與以下項目相關的壞賬準備
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
我們管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析包括以下部分：
• | 高管概述它討論了我們所做的事情，我們高水平的經營業績，以及我們對來年的財務展望； |
• | 綜合經營結果；重組、整合和其他成本；以及分部結果這包括對我們的收入和支出進行更詳細的討論； |
• | 現金流和流動性、資本資源和其他財務狀況信息它討論了我們現金流、資本結構和財務狀況的關鍵方面； |
• | 表外安排、擔保和合同義務討論我們的財政承諾；以及 |
• | 關鍵會計政策它討論了我們認為對理解我們財務報表背後的假設和判斷最重要的政策。 |
請注意，本次MD&A討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)的第I部分第1A項概述了在評估我們的前瞻性陳述時需要考慮的已知重大風險和重要信息，並以Form 10-Q的形式併入本報告的第2項，就好像在此完全陳述一樣。對2019年Form 10-K中討論的風險因素的更新包括在本報告Form 10-Q的第II部分第1A項中。“1995年私人證券訴訟改革法案”(“改革法案”)為前瞻性陳述提供了“避風港”，以鼓勵公司提供前瞻性信息。當我們使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似的表達方式時，在本季度報告的10-Q表格、未來提交給美國證券交易委員會的文件、我們的新聞稿、投資者演示文稿以及我們的代表所作的口頭聲明中使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似的表述，它們表明了改革法案意義上的前瞻性聲明。
本MD&A包括根據美國公認的會計原則編制的財務信息。(GAAP)。此外，我們還討論了調整後稀釋每股收益(EPS)和調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)，這些都是非GAAP財務指標。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起審查時，可以提供有用的信息，幫助投資者分析我們當期的經營業績，並評估我們未來的經營業績。因此，我們的內部管理報告也包括這些財務指標，這些財務指標應該被認為是對GAAP財務指標的補充，而不是優於GAAP財務指標或替代GAAP財務指標。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，因此，可能不會產生有用的比較。我們的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可在綜合運營結果.
高管概述 |
重新對齊-幾年來，我們一直在運營3可報告的業務部門：小型企業服務、金融服務和直接支票。這些細分市場通常是按客户類型組織的，反映了我們管理公司的方式。從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。我們現在正在運營4可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。有關我們的部門以及我們的產品和服務的更多信息，可以在本報告第1項中未經審計的綜合財務報表的簡要説明中的“注14：業務部門信息”的標題下找到。
冠狀病毒影響 關於2020年第一季度的業績-冠狀病毒大流行於2020年第一季度末開始影響我們的運營。我們估計，對冠狀病毒爆發的應對導致我們在2020年第一季度在促銷解決方案、雲解決方案和檢查部門的收入減少了約1，600萬美元。一個
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促銷解決方案的很大一部分客户羣由小企業組成，這些企業在應對疫情方面受到了特別嚴重的打擊。此外，對促銷產品的需求急劇下降，因為我們的客户幾乎停止了所有的促銷活動，因為他們被迫關閉或限制運營，以及由於對疫情的反應，如旅行禁令和活動取消。雲解決方案在2020年第一季度的影響主要與數據驅動的營銷解決方案有關，因為客户暫停了營銷活動。我們預計，隨着我們的客户在今年晚些時候恢復他們的營銷活動，這些延遲將是暫時的。在支票方面，下降的主要原因是商業支票數量減少。我們正在密切監測冠狀病毒對我們業務的各個方面和我們所有地點的影響。我們正在盡我們所能做出最好的決定，同時牢記兩個主要目標：保護員工、客户和他們各自的家庭，並繼續為依賴我們的客户提供服務。根據各種州和聯邦的命令，我們已經能夠將我們的部分業務指定為“必不可少的”。因此，我們的許多設施仍然開放。我們成功啟動了我們的客户業務連續性計劃，以確保不間斷的運營和服務，同時確保我們的員工、客户和社區的安全。根據這項計劃，有能力在家工作的員工正在這樣做。
圍繞冠狀病毒的情況仍然不穩定，病毒影響美國和我們開展業務的其他國家的活動水平的時間越長，對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生額外負面影響的可能性就越大。在2020年3月，我們又抽出了一個2.38億美元在我們的11.5億美元通過循環信貸安排，我們宣佈在2020年第二季度不會回購任何普通股，並根據收入下降採取額外措施減少可自由支配支出和其他支出。這些措施包括所有受薪員工的減薪，包括我們的領導團隊，項目延誤，休假和其他行動。我們繼續密切關注情況，包括對我們的運營、供應商、行業和勞動力的影響，我們可能會實施進一步的措施，以保持或提供額外的財務靈活性，並改善我們的現金狀況和流動性。
2020年的結果與2019年的結果-該公司稀釋後每股虧損的變化第一2020年季度，與第一2019年季度，主要是由以下資產減值費用推動的9030萬美元在2020年第一季度，用於推進我們的One Deluxe戰略的各種投資約為1500萬美元，包括與2019年第四季度宣佈的新財務管理客户入職相關的成本，a1340萬美元增加重組、整合和其他成本，以支持我們的戰略，提高我們的效率，以及冠狀病毒爆發的影響，造成盈利收入損失和大約70萬美元的額外成本。此外，我們記錄的壞賬支出為540萬美元與我們其中一家保障分銷商的應收票據相關，淨虧損受到支票和表格持續長期下降以及2019年第三季度網絡託管收入損失導致的組合變化的負面影響。我們的有效所得税税率的變化，包括商譽減值費用中不可扣除的部分，也是導致我們淨虧損增加的原因之一。部分抵消了這些影響的是非經常性CEO過渡成本550萬美元2019年，支付密碼箱處理收入的增加、數據驅動的營銷解決方案的增加以及較低的收購攤銷在一定程度上受到2019年第三季度資產減值費用的推動。
每股攤薄虧損$1.45年第一季度2020，與稀釋後的每股收益相比$0.93年第一季度2019反映上一段所述的淨虧損增加，但被2020年較低的平均流通股部分抵消。年第一季度調整後稀釋每股收益2020曾經是$1.08，與$1.54年第一季度2019，並不包括非現金項目或我們認為不表明正在進行的運營的項目的影響。攤薄(虧損)每股收益與調整後攤薄每股收益的對賬可在綜合運營結果.
資產減值費用 -2020年第一季度淨虧損受税前資產減值費用影響9030萬美元，或每股1.81美元。減損費用主要涉及我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽，以及我們的雲解決方案網絡託管報告部門的可攤銷無形資產。有關此等減值費用的進一步資料，請參閲本報告第1項未經審核綜合財務報表簡明附註的“附註7：公允價值計量”。
“一流”戰略
我們戰略的詳細討論可在2019年Form 10-K的第I部分第1項中找到。為了支持我們的戰略，我們計劃投入大量資源來構建我們的技術平臺，包括能夠實現客户單一視圖的銷售技術，從而提供更深層次的交叉銷售機會。我們在2020年1月實施了人力資本管理系統，我們還在投資我們的財務工具，包括企業資源規劃系統和財務規劃和分析系統。從戰略上講，我們相信這些增強將使我們能夠在整個公司層面更好地評估和管理我們的業務，並使我們更容易快速整合任何未來的收購。雖然我們已決定在冠狀病毒爆發期間，在短期內暫停某些未來開支，但我們計劃在經濟前景明朗後，繼續投資於這些措施。
從2020年1月1日起，我們開始根據我們提供的產品和服務來管理公司，重點放在我們的4個新業務領域：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。我們希望將自由現金流再投資於我們視為主要增長平臺的兩個領域：支付和雲解決方案。像這樣的調整需要時間、相當大的高級管理層努力、員工的大量“買進”和大量投資。我們在轉型方面繼續取得進展，我們的許多投資開始產生積極效果。在頭兩個月內
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2020年，在冠狀病毒爆發之前，我們有望實現由銷售驅動的收入增長。在今年剩下的時間裏，我們將繼續完善和推進我們的One Deluxe戰略。
2020年展望
由於圍繞當前商業環境的重大不確定性，我們目前不提供詳細的財務指導。我們預計，在冠狀病毒大流行期間和之後，隨着越來越多的客户尋求數字支付和應收賬款管理解決方案，我們的支付部門將在贏得新客户和對其服務的強勁需求的推動下，實現收入同比增長。在雲解決方案中，我們預計，隨着我們的客户在今年晚些時候重新開始他們的營銷活動，我們客户的數據驅動營銷活動的延遲將是暫時的。我們雲解決方案網站託管收入的下降將取決於小型企業的彈性。如果大量小企業倒閉，我們的虛擬主機收入即使在疫情結束後也可能繼續下降。我們的促銷解決方案部門的收入降幅是所有部門中最大的。它可能會繼續受到負面影響，這取決於冠狀病毒後對小企業的經濟影響，包括關閉的小企業數量，以及我們的客户是否重新購買促銷產品。隨着企業和消費者推遲支出，我們支票部門的收入預計在短期內將隨着經濟的下降而下降，而大流行後，商業支票收入可能會繼續下降，這取決於小企業的經濟環境。
由於經濟狀況對我們某些利潤率較高的產品和服務的需求產生了負面影響，大流行導致我們的綜合收入組合發生了變化。我們預計，在冠狀病毒的影響開始緩和之前，這將導致整體毛利率下降。此外，我們預計在應對大流行時會產生巨大的成本，包括但不限於，實施允許社會距離的運營變革所產生的成本，與大流行期間不工作的員工相關的成本，某些選擇工作的員工的溢價和加班費，以及與我們設施的額外清潔和消毒相關的成本。
我們正在採取行動，根據收入下降的情況來管理開支。我們預計短期內將維持目前的債務水平，直到我們對經濟改善的速度有了更明確的認識。我們持有現金和現金等價物3.101億美元截至2020年3月31日。此外，我們的信貸安排包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將貸款擴大到2.85億美元，超過截至2020年3月31日的11.4億美元。我們決定在短期內暫停某些未來支出，以維持流動性，專注於我們對疫情的反應，併為冠狀病毒後的業務恢復和新的增長機會做準備。我們還採取了額外的現金保存行動，以將營運資金要求降至最低，包括延長應付賬款期限，尋求某些合同的折扣，以及推遲可自由支配的支出。根據最近的政府刺激計劃，我們正在採取推遲納税等措施，這是基於最近的立法，允許我們改善短期現金流。到目前為止，我們還沒有訪問過任何政府貸款計劃。我們預計我們將繼續定期支付季度股息。然而，紅利是由我們的董事會每季度批准的，因此，可能會發生變化。我們預計，運營產生的淨現金，以及截至2020年3月31日的手頭現金和現金等價物，將足以支持我們的運營，並履行我們未來12個月的財務承諾。截至2020年3月31日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。
綜合經營成果 |
綜合收入
截至3月31日的季度， | |||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||||
總收入 | $ | 486,423 | $ | 499,065 | (2.5 | %) | |||||
年總收入的下降第一四分之一2020，與第一四分之一2019這是由於冠狀病毒爆發的影響，約為1600萬美元，以及支票和表格訂單量持續長期下降。此外，雲解決方案網站託管和數據驅動營銷收入下降，原因是我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同，並在2019年第三季度失去某些大客户，因為他們選擇將我們提供的一些服務內包。在冠狀病毒爆發之前，由於2019年第四季度簽署的外包交易，我們支付部門的密碼箱處理收入增加了約1，100萬美元，以及雲解決方案部門新的數據驅動營銷活動和按績效付費營銷活動的增長，部分抵消了這些收入的下降。
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表示的服務收入32.0%佔總營收的比例為第一四分之一2020和29.8%為.第一四分之一2019。我們不會根據產品收入與服務收入來管理我們的業務。相反，我們根據本報告第1項未經審計的綜合財務報表簡明説明中的“注14：業務部門信息”標題下顯示的產品和服務來分析我們的收入。我們按業務部門劃分的收入構成如下：
截至的季度 三月三十一號， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
付款 | 15.8 | % | 13.1 | % | ||
雲解決方案 | 15.6 | % | 15.7 | % | ||
促銷解決方案 | 29.4 | % | 31.2 | % | ||
支票 | 39.2 | % | 40.0 | % | ||
總收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||
綜合收入成本
截至3月31日的季度， | |||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||||
收入總成本 | $ | 202,049 | $ | 199,623 | 1.2 | % | |||||
總收入成本佔總收入的百分比 | 41.5 | % | 40.0 | % | 1.5 | 四分。 | |||||
收入成本主要包括用於生產我們產品的原材料、運輸和搬運成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務提供的資產的折舊和攤銷，以及相關管理費用。
的總收入成本的增加第一四分之一2020，與第一四分之一2019儘管收入下降，但主要歸因於收入組合的變化。我們提供的服務的收入成本往往更高。雖然2020年第一季度服務收入增加了720萬美元，但相關收入成本增加了1210萬美元，這是由於我們支付部門的密碼箱處理收入增加，以及我們數據驅動型營銷解決方案的客户組合增加了。在支票和促銷解決方案部門銷量下降的推動下，2020年第一季度產品銷售成本下降了970萬美元。此外，我們持續的成本降低計劃帶來的製造效率和其他好處使年收入總成本減少了約200萬美元。第一2020年第四季度。總體而言，我們估計，由於冠狀病毒爆發，總收入減少了約700萬美元。總收入成本佔總收入的百分比比2019，由於我們收入結構的變化。
合併銷售、一般和行政(SG&A)費用
截至3月31日的季度， | |||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | ||||||||
SG&A費用 | $ | 237,204 | $ | 230,177 | 3.1 | % | |||||
SG&A費用佔總收入的百分比 | 48.8 | % | 46.1 | % | 2.7 | 四分。 | |||||
增加的SG&A費用用於第一四分之一2020，與第一四分之一2019，主要是由約1500萬美元的各種投資推動的，以支持我們的One Deluxe戰略，例如增加的信息技術成本，與2019年第四季度宣佈的新財務管理客户入職相關的成本，以及與改造我們的品牌和網站以及擴大我們的銷售能力等活動相關的各種諮詢和銷售人員費用。此外，我們還產生了與我們在整個公司採用的軟件即服務解決方案相關的持續新成本。SG&A費用增加的另一個原因是壞賬費用為540萬美元在我們的促銷解決方案部分，與我們的安全分銷商之一的應收票據有關，該票據在冠狀病毒爆發之前表現不佳。SG&A費用的這些增加被以下各項的非經常性CEO過渡成本部分抵消550萬美元2019年，較低的收購攤銷，部分原因是2019年第三季度的資產減值費用，以及由於訂單量下降，我們的促銷解決方案部門的佣金減少。
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重組和整合費用
截至3月31日的季度， | ||||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
重組和整合費用 | $ | 17,654 | $ | 5,492 | $ | 12,162 | ||||||
重組和整合費用增加第一與2019年第一季度相比，我們目前正在實施幾項計劃，旨在將我們的業務重點放在我們的增長戰略上，並提高我們的效率。有關更多信息，請參閲重組、整合和其他成本.
資產減值費用
截至3月31日的季度， | ||||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
資產減值費用 | $ | 90,330 | $ | — | $ | 90,330 | ||||||
在2020年第一季度，我們記錄的税前資產減值費用為9030萬美元主要涉及我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽，以及我們的雲解決方案網絡託管報告部門的可攤銷無形資產。有關這些費用的進一步資料，請參閲本報告第1項未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註7：公允價值計量”。
利息支出
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
利息費用 | $ | 6,999 | $ | 9,301 | (24.8%) | |||||
加權平均未償債務 | 923,423 | 936,583 | (1.4%) | |||||||
加權平均利率 | 2.8 | % | 3.8 | % | (1.0)分。 | |||||
公司利息支出的減少第一與2019年第一季度相比，2020年季度的增長主要是由我們2020年較低的加權平均利率推動的。
所得税(福利)撥備
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
所得税(福利)撥備 | $ | (3,210 | ) | $ | 15,048 | (121.3%) | ||||
有效所得税率 | 5.1 | % | 26.8 | % | (21.7)分。 | |||||
雖然我們的實際所得税税率在#年有所下降。第一四分之一2020與2019年第一季度相比，由於本季度記錄的資產減值費用造成的税前虧損，這對我們的所得税撥備產生了負面影響。與2019年第一季度相比，商譽減值費用的不可抵扣部分導致我們的税率下降了18.8個百分點，而基於股份的薪酬的税收影響導致下降了2.5個百分點。關於我們2020年第一季度的有效所得税税率與我們2019年的年度有效所得税税率相比的更多信息，可以在本報告第1項未經審計的綜合財務報表的簡明附註中的標題“註釋9：所得税撥備”下找到。
調整後的EBITDA
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
調整後的EBITDA(1) | $ | 83,334 | $ | 113,708 | (26.7%) | |||||
調整後的EBITDA利潤率 | 17.1 | % | 22.8 | % | (5.7)分。 | |||||
(1) 請參閲以下內容非GAAP財務指標的對賬部分，它説明瞭我們如何計算調整後的EBITDA。
與2019年第一季度相比，2020年第一季度調整後的EBITDA有所下降。減少的主要驅動因素是遺留產品和服務(主要是支票和表單)收縮導致的混合變化，以及
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2019年第三季度網絡託管收入的損失。在2020年第一季度，我們繼續按照我們的One Deluxe戰略推進轉型，投資於信息技術、與品牌重塑相關的各種諮詢活動、更新我們網站的外觀和擴大我們的銷售能力，此外，我們還產生了與我們在整個公司採用的軟件即服務解決方案相關的持續新成本。同樣在2020年第一季度，我們提前了2019年第四季度宣佈的新的國庫管理客户交易。正如之前披露的那樣，這些安排降低了我們在2020年第一季度的EBITDA利潤率。調整後的EBITDA也受到冠狀病毒爆發的負面影響，盈利收入損失和大約70萬美元的額外成本。我們還記錄了540萬美元的壞賬支出，這與我們一家安全分銷商的應收票據有關。
攤薄(虧損)每股收益
截至3月31日的季度， | |||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (1.45 | ) | $ | 0.93 | (255.9 | %) | ||||
調整後稀釋每股收益(1) | 1.08 | 1.54 | (29.9 | %) | |||||||
(1) 請參閲以下內容非GAAP財務指標的對賬部分，它説明瞭我們是如何計算調整後稀釋每股收益的。
公司每股攤薄虧損的變化第一2020年季度，與第一2019年季度，主要是由以下資產減值費用推動的9030萬美元在2020年第一季度，用於推進我們的One Deluxe戰略的各種投資約為1500萬美元，包括與2019年第四季度宣佈的新財務管理客户入職相關的成本，a1340萬美元增加重組、整合和其他成本，以支持我們的戰略，提高我們的效率，以及冠狀病毒爆發的影響，造成盈利收入損失和大約70萬美元的額外成本。此外，我們記錄的壞賬支出為540萬美元與我們其中一家保障分銷商的應收票據相關，稀釋每股虧損受到支票和表格持續長期下降以及2019年第三季度網絡託管收入損失導致的組合變化的負面影響。我們的有效所得税税率的變化，包括商譽減值費用中不可扣除的部分，也是導致每股稀釋虧損增加的原因之一。部分抵消了這些影響的是2020年流通股較低，非經常性CEO過渡成本為550萬美元2019年，支付密碼箱處理收入的增加、數據驅動的營銷解決方案的增加以及較低的收購攤銷在一定程度上受到2019年第三季度資產減值費用的推動。
的調整稀釋每股收益的減少第一與2019年第一季度相比，2020年季度的增長是由導致調整後EBITDA下降的相同因素推動的，如前所述。與2019年第一季度相比，2020年流通股減少對稀釋後每股收益產生了積極影響。
非GAAP財務指標的對賬
調整後稀釋每股收益-通過剔除非現金項目或我們認為不能指示正在進行的業務的項目的影響，我們相信，調整後的稀釋每股收益提供了有用的可比信息，有助於分析我們當期的經營業績，並評估我們未來的經營業績。因此，調整後的稀釋每股收益是我們用來評估業務經營結果和業績以及確定改進業績的戰略的關鍵財務業績指標之一。預計一個或多個被排除的項目將在未來期間出現是合理的，但確認的金額可能會有很大差異。
29
每股攤薄(虧損)收益與調整後的攤薄每股收益的對賬如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | (60,131 | ) | $ | 41,190 | |||
資產減值費用 | 90,330 | — | ||||||
收購攤銷 | 14,724 | 19,005 | ||||||
重組、整合和其他成本 | 19,633 | 6,283 | ||||||
CEO交接成本(1) | (180 | ) | 5,488 | |||||
股份薪酬 | 3,618 | 3,291 | ||||||
收購交易成本 | 9 | 177 | ||||||
某些與法律有關的費用 | (2,164 | ) | 412 | |||||
業務和客户名單的銷售損失 | — | 99 | ||||||
調整，税前 | 125,970 | 34,755 | ||||||
所得税撥備對税前調整的影響(2) | (19,175 | ) | (7,885 | ) | ||||
調整，税後淨額 | 106,795 | 26,870 | ||||||
調整後淨收益 | 46,664 | 68,060 | ||||||
分配給參與證券的收益 | (77 | ) | (108 | ) | ||||
重新計量歸類為負債的股票獎勵 | (788 | ) | — | |||||
普通股股東可獲得的調整後收入 | $ | 45,799 | $ | 67,952 | ||||
GAAP稀釋(虧損)每股收益 | $ | (1.45 | ) | $ | 0.93 | |||
調整，税後淨額 | 2.53 | 0.61 | ||||||
調整後稀釋每股收益(3) | $ | 1.08 | $ | 1.54 | ||||
(1)2019年，包括與修改某些獎勵相關的基於股票的薪酬支出，同時我們的首席執行官換屆。
(2)税前調整的税收影響考慮適用於適用税收管轄區的每項調整的税收處理和相關税率。通常，這導致的税收影響與每次調整的美國有效税率大致相同。然而，某些調整(如資產減值費用、基於股份的薪酬支出和CEO過渡成本)的税收影響取決於這些金額在各自的税收司法管轄區是否可以扣除，以及該等司法管轄區的適用實際税率。
(3)用於計算2020年第一季度經調整稀釋每股收益的加權平均股份和潛在已發行普通股總數比計算GAAP稀釋每股虧損時使用的股份總數高出15.5萬股。由於2020年第一季度的淨虧損，GAAP的計算排除了數量更多的基於股票的薪酬獎勵，因為它們的影響將是反稀釋的。
調整後的EBITDA-我們認為，調整後的EBITDA在評估我們的經營業績時是有用的，因為計算消除了利息支出、所得税、資本投資(即折舊和攤銷)的會計影響以及如下所述的某些項目，這些項目可能會因為與整體經營業績無關的原因而對公司有所不同。此外，管理層利用調整後的EBITDA評估業務的經營結果和業績，進行分析比較，並確定改善業績的戰略。我們還認為，不斷增加的調整後EBITDA描述了公司價值的增加。我們不認為調整後的EBITDA是現金流的衡量標準，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息、所得税、償債或資本投資。
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淨(虧損)收入與調整後的EBITDA的對賬如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||
(千) | 2020 | 2019 | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | (60,131 | ) | $ | 41,190 | |||
折舊及攤銷費用 | 28,430 | 32,419 | ||||||
利息費用 | 6,999 | 9,301 | ||||||
所得税撥備 | (3,210 | ) | 15,048 | |||||
資產減值費用 | 90,330 | — | ||||||
重組、整合和其他成本 | 19,633 | 6,283 | ||||||
CEO交接成本(1) | (180 | ) | 5,488 | |||||
基於股份的薪酬費用 | 3,618 | 3,291 | ||||||
收購交易成本 | 9 | 177 | ||||||
某些與法律有關的費用 | (2,164 | ) | 412 | |||||
業務和客户名單的銷售損失 | — | 99 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 83,334 | $ | 113,708 | ||||
(1)2019年，包括與修改某些獎勵相關的基於股票的薪酬支出，同時我們的首席執行官換屆。
重組、整合和其他成本 |
重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將收購的業務集成到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他雜項成本，如培訓、差旅和搬遷。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們的重組和整合活動在2020年有所增加，因為我們目前正在實施幾項計劃，旨在將我們的業務集中在我們的增長戰略上，並提高我們的效率。有關重組和整合費用的更多信息，可以在本報告第1項中未經審計的綜合財務報表的簡要説明中的“注8：重組和整合費用”的標題下找到。除了重組和整合費用外，我們還確認了與根據我們的增長戰略優化我們的業務流程相關的某些業務轉型成本。雖然我們已經決定在冠狀病毒爆發期間在短期內暫停某些支出，但我們計劃在經濟前景明朗後繼續投資於我們的舉措。
我們重組和整合應計項目中包括的大部分裁員預計將在2020年第二季度完成，我們預計大部分相關遣散費將在2020年第三季度支付。作為裁員的結果，我們預計將實現大約1000萬美元在SG&A費用和300萬美元在2020年的總收入成本方面，與我們2019年的運營結果相比，2019年的運營結果代表了我們預計在2020年實現的總淨成本降低的一部分。
細分結果 |
幾年來，我們一直在3可報告的業務部門：小型企業服務、金融服務和直接支票。這些細分市場通常是按客户類型組織的，反映了我們管理公司的方式。從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。我們現在正在運營4可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。下面為我們的可報告業務部門提供的財務信息與本報告第1項未經審計的綜合財務報表簡明説明中“注14：業務部門信息”項下的信息是一致的，其中還可以找到有關我們的產品和服務的信息。
31
付款
我們付款部分的結果如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
總收入 | $ | 77,040 | $ | 65,150 | 18.3% | |||||
調整後的EBITDA | 18,023 | 16,867 | 6.9% | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 | 23.4 | % | 25.9 | % | (2.5)分。 | |||||
年總收入的增長第一2020年季度，與第一2019年第四季度，與2019年第四季度簽署的外包交易相關的鎖箱處理收入增加了約1100萬美元，推動了這一增長。
年調整後EBITDA的增加第一2020年季度，與第一2019年季度的增長主要是由鎖箱處理外包交易產生的收入以及營銷支出的減少推動的。調整後EBITDA的這些增長被支持我們的One Deluxe戰略的增加的成本部分抵消。與2019年第一季度相比，2020年第一季度調整後的EBITDA利潤率下降，原因是與2019年第四季度宣佈的新財務管理客户入職相關的成本，以及與冠狀病毒相關的成本。
雲解決方案
我們雲解決方案部門的結果如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
總收入 | $ | 75,945 | $ | 78,288 | (3.0%) | |||||
調整後的EBITDA | 14,920 | 17,060 | (12.5%) | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 | 19.6 | % | 21.8 | % | (2.2)分。 | |||||
年總收入的下降第一與2019年第一季度相比，2020年季度的增長受到冠狀病毒爆發約500萬美元的影響，主要與數據驅動的營銷解決方案有關，因為客户暫停了營銷活動。此外，由於我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同，以及某些大客户在2019年第三季度流失，導致網絡託管和數據驅動的營銷收入下降，因為他們選擇將我們提供的一些服務內包。在冠狀病毒爆發之前，新的數據驅動的營銷活動和按績效付費營銷活動的增長部分抵消了這些收入的下降。
年調整後EBITDA的減少第一2020年季度，與第一這主要是由於支持我們的One Deluxe戰略的信息技術成本增加，以及收入下降，但部分被營銷和勞動力成本的下降所抵消。
促銷解決方案
我們促銷解決方案部門的結果如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
總收入 | $ | 142,794 | $ | 155,829 | (8.4%) | |||||
調整後的EBITDA | 11,197 | 23,590 | (52.5%) | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 | 7.8 | % | 15.1 | % | (7.3)分。 | |||||
年總收入的下降第一與2019年第一季度相比，2020年季度的增長主要是受冠狀病毒爆發的影響，約為700萬美元，因為我們的小企業客户羣在當前經濟環境下舉步維艱，對促銷產品的需求急劇下降，因為我們的客户幾乎停止了所有促銷活動以應對疫情。此外，業務形式和一些配件的持續長期下滑對收入產生了負面影響。
年調整後EBITDA的減少第一2020年季度，與第一2019年季度，主要是由以下壞賬支出推動的540萬美元2020年，與我們的一家安全分銷商的應收票據有關，該票據在冠狀病毒爆發之前表現不佳。此外，調整後的EBITDA因收入下降而減少，包括
32
冠狀病毒爆發的影響，以及支持我們的One Deluxe戰略的投資，主要是信息技術和銷售人員費用。
支票
我們檢查部分的結果如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||
總收入 | $ | 190,644 | $ | 199,798 | (4.6%) | |||||
調整後的EBITDA | 90,712 | 102,234 | (11.3%) | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 | 47.6 | % | 51.2 | % | (3.6)分。 | |||||
年總收入的下降第一2020年第一季度與2019年第一季度相比，主要是受冠狀病毒爆發的影響，約為400萬美元，主要與業務檢查有關。此外，支票的持續長期下降對收入產生了負面影響。
年調整後EBITDA的減少第一2020年季度，與第一這主要是由於收入下降，業務檢查佣金率上升，支持我們的One Deluxe戰略的投資，主要是信息技術和銷售人員支出，以及與冠狀病毒相關的成本增加。部分抵消了調整後EBITDA的這些下降，是由於我們持續的與冠狀病毒爆發無關的成本削減舉措帶來的製造效率和我們履行業務領域的其他好處。
現金流和流動性 |
自.起2020年3月31日，我們持有現金和現金等價物3.101億美元，以及為客户持有的基金中包含的受限現金和受限現金等價物7570萬美元。下表顯示了我們截至本季度的現金流活動。2020年3月31日和2019，並應與本報告項目1中的合併現金流量表一併閲讀。
截至3月31日的季度， | ||||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 18,554 | $ | 45,399 | $ | (26,845 | ) | |||||
投資活動使用的淨現金 | (6,001 | ) | (14,827 | ) | 8,826 | |||||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 211,156 | (39,407 | ) | 250,563 | ||||||||
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | (12,717 | ) | 2,076 | (14,793 | ) | |||||||
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | $ | 210,992 | $ | (6,759 | ) | $ | 217,751 | |||||
這個2，680萬美元與2019年第一季度相比，2020年第一季度運營活動提供的淨現金減少，主要是由於支持我們的One Deluxe戰略的投資，包括重組和整合費用、我們某些業務的年度賬單時間、我們收入組合的變化以及支票和表格的持續長期下降。運營現金流的這些減少被一筆680萬美元2020年減少繳納所得税。
業務活動提供的現金淨額包括以下業務現金流出：
截至3月31日的季度， | ||||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
基於績效的薪酬支付(1) | $ | 20,777 | $ | 23,308 | $ | (2,531 | ) | |||||
預付產品折扣付款 | 7,321 | 9,189 | (1,868 | ) | ||||||||
利息支付 | 6,705 | 8,979 | (2,274 | ) | ||||||||
繳納所得税 | 4,332 | 11,168 | (6,836 | ) | ||||||||
(1) 金額反映基於公司整體業績的薪酬。
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2020年第一季度投資活動使用的淨現金為880萬美元低於2019年第一季度，主要受減少資本購買的推動830萬美元.
2020年第一季度融資活動提供的淨現金為2.506億美元高於2019年第一季度，主要原因是長期債務借款淨增加2.205億美元以及普通股回購減少3600萬美元。在2020年3月，為了應對冠狀病毒爆發，我們又追加了一項2.38億美元在我們的11.5億美元循環信貸安排。這些由融資活動提供的現金增加被客户資金負債淨變化部分抵消。950萬美元.
每個期間的重大現金交易(不包括與經營活動有關的交易)如下：
截至3月31日的季度， | ||||||||||||
(千) | 2020 | 2019 | 變化 | |||||||||
債務淨變動 | $ | 256,500 | $ | 36,000 | $ | 220,500 | ||||||
客户資金負債淨變化 | (19,407 | ) | (9,908 | ) | (9,499 | ) | ||||||
回購普通股的付款 | (14,000 | ) | (50,000 | ) | 36,000 | |||||||
支付給股東的現金股利 | (12,714 | ) | (13,118 | ) | 404 | |||||||
購買資本資產 | (6,355 | ) | (14,619 | ) | 8,264 | |||||||
自.起2020年3月31日，我們的海外子公司持有現金和現金等價物6950萬美元。我們外國子公司的未匯出收益沒有確認遞延所得税，因為這些金額打算無限期地再投資於這些子公司的運營。如果我們一次將所有的外國現金和現金等價物匯回美國，我們估計將招致大約300萬美元.
由於冠狀病毒爆發，在2020年3月，我們額外吸引了2.38億美元在我們的11.5億美元通過循環信貸安排，我們宣佈在2020年第二季度不會回購任何普通股，並根據收入下降採取額外措施減少可自由支配支出和其他支出。我們預計短期內將維持目前的債務水平，直到我們對經濟改善的速度有了更明確的認識。我們持有現金和現金等價物3.101億美元截至2020年3月31日。此外，我們的信貸安排包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將貸款擴大到2.85億美元，超過截至2020年3月31日的11.4億美元。我們決定在短期內暫停某些資本支出，以維持流動性，專注於我們對疫情的反應，併為冠狀病毒後的業務恢復和新的增長機會做準備。我們還採取了額外的現金保存行動，以將營運資金要求降至最低，包括延長應付賬款期限，尋求某些合同的折扣，以及推遲可自由支配的支出。根據最近的政府刺激計劃，我們正在採取推遲納税等措施，這是基於最近的立法，允許我們改善短期現金流。到目前為止，我們還沒有訪問過任何政府貸款計劃。我們預計我們將繼續定期支付季度股息。然而，紅利是由我們的董事會每季度批准的，因此，可能會發生變化。我們繼續密切關注情況，包括對我們的運營、供應商、行業和勞動力的影響，我們可能會實施進一步的措施，以提供額外的財務靈活性，並改善我們的現金狀況和流動性。
我們預計，運營產生的淨現金，以及截至2020年3月31日的手頭現金和現金等價物，將足以支持我們的運營，並履行我們未來12個月的財務承諾。
資本資源 |
我們的總債務是11.4億美元自.起2020年3月31日，增加了2.565億美元從…2019年12月31日，因為我們畫了一個額外的2.38億美元以我們的信用額度來應對冠狀病毒爆發。有關本公司未償債務的進一步資料，請參閲本報告第1項未經審計綜合財務報表簡明附註“附註11：債務”。為了應對冠狀病毒的爆發，我們採取了幾項措施來維持我們的財政狀況和流動性。有關這些操作的更多信息，請參閲現金流和流動性。我們預計短期內將維持目前的債務水平，直到我們對經濟改善的速度有了更明確的認識。我們持有現金和現金等價物3.101億美元截至2020年3月31日。
34
我們每個時期的資本結構如下：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||
(千) | 數量 | 加權的- 平均利率 | 數量 | 加權的- 平均利率 | 變化 | |||||||||||||
固定利率(1) | $ | 200,000 | 3.2 | % | $ | 200,000 | 3.2 | % | $ | — | ||||||||
浮動利率 | 940,000 | 3.0 | % | 683,500 | 3.0 | % | 256,500 | |||||||||||
債務總額 | 1,140,000 | 3.0 | % | 883,500 | 3.0 | % | 256,500 | |||||||||||
股東權益 | 473,967 | 570,861 | (96,894 | ) | ||||||||||||||
總資本 | $ | 1,613,967 | $ | 1,454,361 | $ | 159,606 | ||||||||||||
(1) 固定利率金額代表根據我們的循環信貸安排提取的金額，該金額受利率互換協議的約束。相關利率包括掉期下的固定利率1.798%，加上信貸融資協議下所有未償還金額的到期信貸融資利差。
2018年10月，我們的董事會授權回購最多5.0億美元我們的普通股。此授權沒有到期日。在#年第一季度2020，我們回購了50萬的股份1400萬美元。自.起2020年3月31日, 2.875億美元在授權下仍然可以回購。有關股東權益變動的資料見本報告第1項所載的綜合股東權益報表。隨着我們在冠狀病毒爆發期間採取措施保持我們的流動性，我們宣佈在2020年第二季度不會回購我們的任何普通股。
截至2020年3月31日，我們循環信貸安排下的總可用金額為11.5億美元。這項貸款包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將信貸承諾增加到不超過總金額。14.25億美元。信貸安排將於#年到期。2023年3月。我們的季度承諾費從0.175%至0.35%，基於我們的槓桿率。
我們信用協議項下的借款以我們幾乎所有的個人和無形財產為抵押。管理信貸安排的信貸協議包含關於子公司債務和資本支出水平限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務過程以外的某些資產出售以及協議定義的控制權變更的慣例契約。協議還要求我們保持一定的財務比率，包括最高槓杆率為3.5以及信貸協議中規定的綜合利息和税前收益與綜合利息支出的最低比率為3.0。此外，本協議包含慣常的陳述和擔保，其中包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。我們遵守了所有的債務契約2020年3月31日，我們預計在未來12個月內，我們將繼續遵守我們的債務契約。
自.起2020年3月31日，在我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：
(千) | 總計 可用 | ||
循環信貸安排承諾 | $ | 1,150,000 | |
從循環信貸中提取的金額 | (1,140,000 | ) | |
未償還信用證(1) | (5,428 | ) | |
截至2020年3月31日可供借款的淨額 | $ | 4,572 | |
(1) 根據某些州的要求，我們使用備用信用證來抵押某些義務，這些義務主要與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。
其他財務狀況信息 |
有關我們綜合資產負債表中選定項目的信息，請參閲本報告第1項未經審計的綜合財務報表簡明附註中的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”一欄中的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”。
預付產品折扣-其他非流動資產包括預付產品折扣，這些折扣在合同執行時記錄，通常在直線基礎上攤銷，作為相關合同期限內收入的減少。
35
截至本季度的預付產品折扣變動2020年3月31日和2019見本報告第1項未經審計綜合財務報表簡明附註中“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”的標題下的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”。預付產品折扣的現金支付是730萬美元年第一季度2020和920萬美元年第一季度2019.
正在開具的支票數量一直在下降，這加劇了試圖留住或收購客户時的競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和支付金額每年都在波動。雖然我們預計我們將有選擇地繼續支付這些款項，但我們不能確定未來的金額。支付的金額取決於許多因素，例如合同執行和續簽的次數和時間、競爭對手的行動、總體產品折扣水平以及在整個合同期限內提供更高折扣水平與預付產品折扣支付的結構。
預付產品折扣的負債在合同執行時記錄。這些義務針對每個合同進行監控，並在付款時進行調整。下一年內到期的預付產品折扣付款包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。這些應計項目是1180萬美元自.起2020年3月31日和1470萬美元自.起2019年12月31日。我們綜合資產負債表上其他非流動負債中預付產品貼現付款的應計項目包括140萬美元自.起2020年3月31日和370萬美元自.起2019年12月31日.
表外安排、擔保和合同義務 |
我們一般的商業慣例不是進行表外安排或保證第三方的業績。在正常的業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償條款的協議。這些賠償包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或業務時，我們經常提供陳述、擔保和/或賠償，以涵蓋各種風險，包括(例如)資產的未知損壞、房地產銷售中涉及的環境風險、廢物處置場所和製造設施的環境污染調查和補救責任，以及與處置前期間相關的不明税負和法律費用。我們沒有能力估計這類賠償的潛在責任，因為它們涉及未知的情況。然而，我們不相信這些彌償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已經記錄了與環境問題相關的已知賠償的責任。截至以下日期，這些負債並不嚴重2020年3月31日或2019年12月31日。有關我們與自我保險和訴訟相關的負債的更多信息，可以在本報告第1項中未經審計的綜合財務報表的簡要説明中的“注12：其他承諾和或有事項”的標題下找到。
吾等並無與未合併實體或其他第三方進行任何交易、安排或其他關係，而該等交易、安排或其他關係合理地可能會對吾等的流動資金或吾等獲取資本資源或對資本資源的需求產生重大影響。此外，我們沒有設立任何特殊目的實體，也沒有在2020年第一季度或2019年期間進行任何重大關聯方交易。
我們的合同義務表在2019年Form 10-K的MD&A部分提供。除了2.565億美元增加在我們的循環信貸安排下提取的金額，如中所述資本資源，這些義務在2020年第一季度沒有重大變化。
關鍵會計政策 |
的MD&A部分提供了對我們關鍵會計政策的描述2019表格10-K這些政策在#年第一季度沒有變化。2020.
商譽減值分析 – 我們關於商譽減值和無限期無形資產減值的政策，包括在2019年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註1：重大會計政策”下，解釋了我們評估這些資產減值的方法。
從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。因此，我們重新評估了我們以前確定的報告單位，並得出結論，我們的報告單位需要重新調整。在這次調整之前，我們通過對我們的所有報告部門進行定性分析，分析了減值商譽，但我們的直接面向消費者報告部門除外，這是我們新的Checks可報告業務部門的一部分。定性分析評價因素
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包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務表現。我們還考慮了我們完成的最後一次定量分析。在完成該等評估時，吾等並無注意到事件或情況的改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。我們的直接消費者報告部門的定量分析表明，其公允價值比賬面價值高出約3，500萬美元，或26%高於其賬面價值的。
在完成報告單位的重新調整時，我們根據新報告單位的相對公允價值將商譽的賬面價值重新分配給了我們的新報告單位。在調整之後，我們立即完成了對由於調整而發生變化的報告單位的定量分析。這項量化分析(截至2020年1月1日)顯示，我們報告單位的估計公允價值超過其賬面價值約為3700萬美元和9.54億美元，或按121%和189%高於他們淨資產的賬面價值。
2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是起源於中國武漢的冠狀病毒爆發，以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世衞組織根據全球接觸迅速增加的情況，將冠狀病毒爆發歸類為大流行。在指定大流行之後，我們觀察到我們普通股的市場估值下降，我們確定全球對疫情的反應對我們對預期未來現金流的估計產生了負面影響。在我們考慮了經濟、市場和行業情況、成本因素、報告單位的整體財務表現以及我們完成的最後一次定量分析後，我們得出的結論是，2我們的報告單位。因此，截至2020年3月31日，我們完成了我們的促銷解決方案和雲解決方案網站託管報告部門的商譽減值量化分析。我們的分析表明，我們的促銷解決方案報告部門的商譽部分受損，而我們的雲解決方案網絡託管報告部門的商譽則完全受損。因此，我們記錄的商譽減值費用為6，340萬美元和430萬美元分別為。減值費用按報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，但僅限於商譽的賬面金額。在減損費用之後，6280萬美元推廣解決方案報告股仍保留商譽。
我們的損害分析是基於利用當時可獲得的最佳信息所做的假設，包括在世衞組織宣佈大流行之後我們的報告單位的表現和現有的經濟預測。這些假設預計國內生產總值(GDP)將大幅下降，小企業數量將大幅下降。我們還沒有經歷大流行的全面影響或由此對我們的小企業客户造成的影響。這場大流行的席捲性質使我們很難預測我們的業務和運營在較長期內將受到什麼影響。如果我們的假設與實際事件不同，我們可能需要記錄額外的資產減值費用。
我們的減值評估對預計收入和費用以及我們選定的貼現率的變化很敏感。對於促銷解決方案報告部門，在所有其他假設不變的情況下，如果我們假設每年的收入比我們估計的高出10%，我們的商譽減值費用將減少約1800萬美元，如果我們假設每年的收入比我們估計的低10%，我們的商譽減值費用將增加約1800萬美元。如果我們假設我們的支出佔收入的百分比每年降低100個基點，我們的商譽減值費用將減少約3900萬美元，如果我們假設我們的支出佔收入的百分比每年增加100個基點，我們的商譽減值費用將增加約3900萬美元。如果我們假設我們選擇的12%的貼現率低100個基點，我們的商譽減值費用將減少約2100萬美元，如果我們假設貼現率高100個基點，我們的商譽減值費用將增加約1700萬美元。
就雲解決方案網站託管報告部門而言，在所有其他假設保持不變的情況下，如果我們假設每年的收入比我們估計的高出10%，我們的減損費用(包括可攤銷無形資產的減值)將減少約100萬美元。如果我們假設我們的支出佔收入的比例每年降低100個基點，我們的減損費用(包括可攤銷無形資產的減值)將減少約900萬美元，如果我們假設我們選定的9%的貼現率降低100個基點，我們的減損費用(包括可攤銷無形資產的減值)將減少約100萬美元。
風險和不確定性-冠狀病毒爆發的全面影響繼續演變。因此，我們不確定這場大流行將對我們的財務狀況、流動性和業務結果產生多大影響。這種不確定性影響了我們在編制2020年第一季度綜合財務報表時所做的幾項假設和估計。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第1項中未經審計的綜合財務報表簡明説明中的“附註15：風險和不確定因素”。
新會計公告-關於#年第一季度通過的會計聲明的信息2020而那些尚未採納的報告可在本報告第1項“未經審計綜合財務報表簡明附註”的“附註2：新會計公告”的標題下找到。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
我們受到利率變化的影響，主要是因為用於支持我們的資本結構、維持流動性和為業務運營提供資金的借款活動。我們不以投機或交易為目的訂立金融工具。預計未償債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。自.起2020年3月31日，我們的全部債務包括11.4億美元根據我們的循環信貸安排提取，加權平均利率為3.0%。在我們的循環信貸安排下提取的大部分金額的利率是可變的，反映了當前的市場利率。因此，綜合資產負債表中報告的相關賬面金額接近公允價值。我們的循環信貸額度於#年到期。2023年3月.
作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們在2019年7月簽訂了利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解根據我們的循環信貸安排提取的部分金額的利息支付的波動性。利率互換在我們的循環信貸安排到期時於2023年3月終止，有效地轉換了$200.0百萬美元的可變利率債務，以固定利率償還。1.798%。利率掉期的公允價值變動計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損，隨後因支付浮動利率債務利息而重新分類為利息支出。利率互換的公允價值為830萬美元自.起2020年3月31日和150萬美元自.起2019年12月31日並計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。
根據每日平均未償還債務金額，加權平均利率每變動一個百分點，就會導致180萬美元第一次利息支出的變化季2020年。
我們很容易受到外幣匯率變化的影響。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和墊款，以及這些業務的運營，都是以外幣計價的，主要是加元和澳元。匯率變動的影響預計不會對我們的收益和現金流產生重大影響，因為我們的海外業務在我們的業務中所佔的比例相對較小。我們沒有針對外幣匯率的變化進行對衝。
項目4.控制和程序 |
(a) 披露控制和程序-截至本報告涵蓋的期間結束時，2020年3月31日在評估日期之前，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
(b) 財務報告的內部控制-在截至本季度的季度內，我們對與評估有關的財務報告的內部控制沒有變化2020年3月31日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序 |
當很可能已發生負債並且損失金額可以合理估計時，我們記錄與已確定的索賠或訴訟有關的應計項目。索賠和訴訟每季度審查一次，並採取或調整撥備以反映特定事項的狀況。我們相信，根據可能和可評估的結果，我們合併財務報表中記錄的準備金是足夠的。已記錄的負債對我們的財務狀況、經營業績或流動資金並不重要，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。然而，訴訟受到固有的不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生的期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成實質性的不利影響。
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第1A項。危險因素 |
我們的風險因素在2019年表格10-K的第1A項中概述。自我們提交2019年10-K表格以來，除了這裏討論的項目外，這些風險因素沒有發生重大變化。
冠狀病毒的影響已經對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，預計將繼續產生不利影響。
冠狀病毒大流行在2020年第一季度末開始影響我們的運營。這場大流行的席捲性質使我們很難預測我們的業務和運營在較長期內將受到什麼影響。根據各種州和聯邦的命令，我們已經能夠將我們的部分業務指定為“必不可少的”。因此，我們的許多設施仍然開放。我們成功啟動了我們的客户業務連續性計劃，以確保不間斷的運營和服務，同時確保我們的員工、客户和社區的安全。根據該計劃，有能力在家工作的員工正在這樣做，這會帶來額外的網絡安全和數據安全風險。我們已經關閉了某些設施，並可能在必要時關閉更多設施，以保護我們員工的健康，這是由於我們的供應鏈運行中斷或對我們產品和服務的需求長期下降造成的。
由於經濟狀況對我們某些利潤率較高的產品和服務的需求產生了負面影響，大流行導致我們的收入結構發生了重大變化。我們預計，在冠狀病毒的影響開始緩和之前，這將導致整體毛利率下降。由於當前經濟環境對小企業影響顯著，我們正在密切關注小企業倒閉和破產的廣度和深度、小企業樂觀程度的變化、對中小企業的貸款和信貸市場的總體運行、政府刺激和其他經濟計劃的實施、消費者失業水平和消費支出模式的變化。我們無法預測這些因素的改善速度，也無法預測經濟持續低迷對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響。
我們還預計在應對大流行時會產生巨大的成本，包括但不限於，實施允許社會距離的運營變革所產生的成本，與大流行期間不工作的員工相關的成本，確實選擇工作的某些員工的溢價和加班費，以及與我們設施的額外清潔和消毒相關的成本。
所有這些情況都對我們的流動性產生了負面影響。作為迴應，在2020年3月，我們額外吸引了一名2.38億美元在我們的11.5億美元通過循環信貸安排，我們宣佈在2020年第二季度不會回購任何普通股，並根據收入下降採取額外措施減少可自由支配支出和其他支出。這些措施包括所有受薪員工的減薪，包括我們的領導團隊，項目延誤，休假和其他行動。我們繼續密切關注情況，包括對我們的運營、供應商、行業和勞動力的影響，我們可能會實施進一步的措施，以提供額外的財務靈活性，並改善我們的現金狀況和流動性。
如果對我們的產品和服務的需求在較長期內不能恢復到正常水平，我們可能需要尋求額外的資金來源來履行我們的財務義務。我們的信貸安排包括手風琴功能，允許我們在獲得貸款人同意的情況下，將貸款擴大到2.85億美元，超過截至2020年3月31日的11.4億美元，我們相信我們目前也可以進入資本市場。不過，這樣的融資沒有保障，在很大程度上取決於市場狀況和其他因素。可能需要採取進一步行動來改善我們的現金狀況，包括但不限於，實施進一步的員工休假或放棄額外的資本支出和其他可自由支配的費用。
圍繞冠狀病毒的情況仍然不穩定，病毒影響美國和我們開展業務的其他國家的活動水平的時間越長，對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性影響的可能性就越大。因此，我們不能合理而肯定地估計冠狀病毒未來可能對我們的經營業績、財政狀況或流動資金造成的影響。冠狀病毒大流行對我們業務的影響程度取決於未來的發展，包括疫情的嚴重程度和持續時間、業務和勞動力中斷，以及為控制和治療該疾病而採取的行動的有效性。我們還沒有經歷大流行的全面影響或由此對我們的小企業客户造成的影響。隨着宏觀經濟狀況的改善，我們的收入可能不會立即恢復，可能需要成立新的小企業和/或擴大對現有客户的銷售。
在2020年第一季度完成資產減值分析時，我們被要求使用當時可用的最佳信息做出假設，包括我們的報告單位在世衞組織宣佈大流行後的表現和現有的經濟預測。這些假設預計國內生產總值(GDP)將大幅下降，小企業數量將大幅下降。如果我們的假設與實際事件不同，我們可能需要記錄額外的資產減值費用。
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冠狀病毒大流行的其他目前無法預見的連鎖影響可能會大幅增加我們的成本，對我們的收入造成負面影響，並對我們的運營業績和流動性產生不利影響，可能會在很大程度上造成影響。我們無法預測任何此類影響的嚴重程度或持續時間。冠狀病毒大流行可能會增加2019年10-K報告第1A項中描述的許多其他風險，包括但不限於與我們的戰略成功有關的風險、我們吸引和留住客户的能力、競爭、支票和商業表格的下降速度、我們降低成本的能力、網絡安全漏洞的風險、我們網站運營或信息技術系統中斷、第三方提供商執行任務的能力以及潛在的訴訟。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
下表顯示了根據交易日期購買我們自己的普通股的情況，這些股票是在第一2020年第四季度：
週期 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的最高近似美元價值 | ||||||||||
2020年1月1日- 2020年1月31日 | — | $ | — | — | $ | 301,452,391 | ||||||||
2020年2月1日- 2020年2月29日 | — | — | — | 301,452,391 | ||||||||||
2020年3月1日- 2020年3月31日 | 499,202 | 28.04 | 499,202 | 287,452,394 | ||||||||||
總計 | 499,202 | 28.04 | 499,202 | 287,452,394 | ||||||||||
2018年10月，我們的董事會授權回購最多5.0億美元我們的普通股。此授權沒有到期日。
雖然不被視為購回股份，但我們有時確實會扣留原本根據基於股權的獎勵發行的股票，以支付因行使或歸屬該等獎勵而應支付的預扣税款。在.期間第一2020年季度，我們扣留了16,437與授予和行使基於股權的獎勵相結合的股票。
項目3.高級證券違約 |
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露 |
不適用。
第5項其他資料 |
一個也沒有。
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項目6.展品 |
展品編號 | 描述 | |
10.1 | 我們與Barry C.McCarthy於2018年10月14日簽訂的僱傭協議第一修正案(通過引用附件10.1併入2020年3月26日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)* | |
10.2 | 豪華公司2020長期激勵計劃(合併內容參考2020年3月20日提交給證監會的最終委託書附件B)* | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條對定期報告進行首席執行官認證。 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對定期報告的CFO認證。 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條定期報告的首席執行官和首席財務官證明(提供) | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
*表示補償計劃或管理合同
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簽名 |
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
豪華公司 *(註冊人) | |
日期：2020年5月8日 | /s/巴里·C·麥卡錫 |
巴里·C·麥卡錫 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) | |
日期：2020年5月8日 | /s/基思·A·布什(Keith A.Bush) |
基思·A·布什 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | |
日期：2020年5月8日 | /s/羅納德·範·侯文林根 |
羅納德·範·侯文林根 副總裁兼公司總監 (首席會計官) | |
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