公文
740181假的--12-31Q1202000008210260.170.17500063000000630000006300000033550000335500003355000023700012010004519000004300026000000.0080.0080.0480.0000.0000.0350001000000100000010000000001930002070002000000008210262020-01-012020-03-3100008210262020-04-2400008210262019-03-3100008210262019-12-3100008210262020-03-3100008210262019-01-012019-03-3100008210262018-12-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000821026美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000821026美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000821026美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-310000821026美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000821026us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000821026ande:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000821026US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000821026美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000821026US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-310000821026ande:CumulativeEffectPeriodofAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000821026美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000821026美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000821026安德：COVID19PandemicMember2020-01-012020-03-310000821026安德：鐵道會員2019-01-012019-03-310000821026安德：鐵道會員2020-01-012020-03-310000821026US-GAAP：LineOfCreditMember2020-03-310000821026安德：非資源成員2020-03-310000821026安德：RecourseMember2019-12-310000821026安德：非資源成員2019-03-310000821026安德：RecourseMember2019-03-310000821026安德：非資源成員2019-12-310000821026安德：RecourseMember2020-03-310000821026Ande：InterestRateSwapFiveMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：Long 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NonSegmentMember2019-12-310000821026US-GAAP：運營細分市場成員安德：貿易會員2020-03-310000821026美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-03-310000821026US-GAAP：運營細分市場成員Ande：PlantNutrientMember2019-03-310000821026美國-GAAP：Corporation 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NonSegmentMember2020-01-012020-03-310000821026美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-03-310000821026安德：LansingTradeGroupLLCM成員2019-01-010000821026安德烈：TheAndersonsMarathonHoldingsLLCM成員2019-10-010000821026安德烈：TheAndersonsMarathonHoldingsLLCM成員2019-10-012019-10-010000821026安德烈：TheAndersonsMarathonHoldingsLLCM成員2019-10-010000821026安德：LansingTradeGroupLLCM成員2019-01-012019-01-010000821026安德：貿易會員2019-12-310000821026Ande：PlantNutrientMember2019-12-310000821026安德：埃薩諾爾成員2020-03-310000821026安德：鐵道會員2019-12-310000821026安德：貿易會員2020-03-310000821026Ande：PlantNutrientMember2020-03-310000821026安德：埃薩諾爾成員2019-12-310000821026安德：鐵道會員2020-03-31xbrli：共享utreg：lbxbrli：純iso4217：美元utreg：總線utreg：Tiso4217：美元xbrli：共享utreg：GAL安德：線段
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
 
形式10-Q
 
 
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期 至  .             
佣金檔案編號000-20557
 
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821026/000082102620000026/blackandwhiteandelogoa03.jpg
這個安德森公司
(註冊人的確切姓名，載於其章程中)
 
 
俄亥俄州
 
34-1562374
(註冊成立或組織的州)
 
(國税局僱主識別號)
 
 
 
 
1947年布里亞菲爾德大道
 
 
茂密
俄亥俄州
 
43537
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)

(419) 893-5050
(電話號碼)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題是：
 
貿易符號
 
註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.00美元，聲明價值0.01美元
 
安德
 
納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否已按照S-T條例第405條的規定，以電子方式提交了要求提交和發佈的每個交互數據文件(§ 本章232.405)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
ý
加速後的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*ý

註冊人大約有32.9百萬*已發行的普通股價格為2020年4月24日.


目錄

安德森夫婦，Inc.
索引
 
 
頁碼：第
第一部分財務信息
 
第一項財務報表(未經審計)
 
簡併資產負債表--2020年3月31日、2019年12月31日、2019年3月31日
3
簡明綜合運營報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
5
全面虧損簡併報表--截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月
6
現金流量表簡明表--截至2020年和2019年3月31日止三個月
7
簡明合併權益報表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
29
第三項關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.控制和程序
36
第二部分：其他資料
 
項目2.法律訴訟
37
項目71A。危險因素
37
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
項目4.礦山安全披露
38
項目6.展品
38


2
目錄


第一部分金融信息


第二項1.財務報表

安德森夫婦，Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)(單位：千)
 
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
資產
 
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金
$
19,693

 
$
54,895

 
$
29,991

應收帳款，淨額
539,671

 
536,367

 
611,290

庫存(附註2)
1,028,076

 
1,170,536

 
1,026,465

商品衍生資產-流動(附註5)
149,070

 
107,863

 
158,277

其他流動資產
85,372

 
75,681

 
60,586

流動資產總額
1,821,882

 
1,945,342

 
1,886,609

其他資產：
 
 
 
 
 
商譽
135,360

 
135,360

 
119,641

其他無形資產，淨額
167,398

 
175,312

 
206,572

使用權資產淨額
62,182

 
76,401

 
85,766

權益法投資
22,910

 
23,857

 
121,781

其他資產，淨額
24,305

 
21,753

 
30,449

其他資產總額
412,155

 
432,683

 
564,209

鐵路集團租賃給他人的資產，淨額(附註3)
597,069

 
584,298

 
537,629

財產、廠房和設備，淨值(附註3)
921,585

 
938,418

 
671,805

總資產
$
3,752,691

 
$
3,900,741

 
$
3,660,252


3
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明綜合資產負債表(續)
(未經審計)(單位：千)
 
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
負債和權益
 
 
 
 
 
流動負債：
 
 
 
 
 
短期債務(附註4)
$
392,450

 
$
147,031

 
$
434,304

貿易和其他應付款項
553,416

 
873,081

 
590,258

客户預付款和遞延收入
121,148

 
133,585

 
148,345

商品衍生負債-流動(附註5)
90,491

 
46,942

 
66,623

本期長期債務到期日(附註4)
80,758

 
62,899

 
55,160

應計費用和其他流動負債
147,225

 
176,381

 
151,648

流動負債總額
1,385,488

 
1,439,919

 
1,446,338

長期租賃負債
43,308

 
51,091

 
57,451

長期債務，減去當前到期日(附註4)
987,526

 
1,016,248

 
982,025

遞延所得税
156,804

 
146,155

 
138,598

其他長期負債
65,703

 
51,673

 
37,554

負債共計
2,638,829

 
2,705,086

 
2,661,966

承擔額和或有事項(注13)

 

 

股東權益：
 
 
 
 
 
普通股，無面值(授權發行63，000股；於2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日發行33，550股)
137

 
137

 
137

無面值的優先股(授權發行1，000股；未發行)
—

 
—

 
—

額外實收資本
341,382

 
345,359

 
324,753

庫存股，按成本計算(分別為21股、207股和193股，分別為2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日)
(652
)
 
(7,342
)
 
(7,216
)
累計其他綜合收益(虧損)
(27,649
)
 
(7,231
)
 
2,474

留存收益
599,039

 
642,687

 
627,136

安德森家族的總股東權益。
912,257

 
973,610

 
947,284

非控制性利益
201,605

 
222,045

 
51,002

總股本
1,113,862

 
1,195,655

 
998,286

負債和權益總額
$
3,752,691

 
$
3,900,741

 
$
3,660,252

請參閲精簡合併財務報表附註


4
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計)(單位為千，每股數據除外)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
銷售和銷售收入
$
1,853,105

 
$
1,976,792

銷售成本和銷售收入
1,789,975

 
1,867,128

毛利
63,130

 
109,664

運營、行政和一般費用
105,060

 
113,349

利息支出，淨額
15,587

 
15,910

其他收入，淨額：
 
 
 
關聯公司淨收益中的權益
129

 
1,519

其他收入(虧損)，淨額
4,813

 
(1,514
)
所得税前虧損
(52,575
)
 
(19,590
)
所得税優惠
(1,464
)
 
(5,442
)
淨損失
(51,111
)
 
(14,148
)
非控股權益應佔淨虧損
(13,449
)
 
(155
)
安德森夫婦的淨虧損。
$
(37,662
)
 
$
(13,993
)
每股普通股：
 
 
 
可歸因於安德森公司的基本虧損。普通股股東
$
(1.15
)
 
$
(0.43
)
可歸因於安德森夫婦的稀釋虧損。普通股股東
$
(1.15
)
 
$
(0.43
)
請參閲精簡合併財務報表附註


5
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)(單位：千)
 
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
淨損失
$
(51,111
)
 
$
(14,148
)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
未確認精算損失和先前服務費用的變化(扣除所得税淨額26美元和43美元)
(116
)
 
(126
)
現金流對衝活動(扣除4519美元和1201美元的所得税後)
(13,663
)
 
(3,622
)
外幣換算調整(兩個時期的所得税淨額均為0美元)
(6,639
)
 
12,609

其他綜合收益(虧損)
(20,418
)
 
8,861

綜合損失
(71,529
)
 
(5,287
)
可歸因於非控股權益的綜合損失
(13,449
)
 
(155
)
可歸因於安德森夫婦的全面虧損。
$
(58,080
)
 
$
(5,132
)
請參閲精簡合併財務報表附註


6
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明現金流量表合併表
(未經審計)(單位：千)
 
截至3月31日的三個月，
 
2020
 
2019
經營活動
 
 
 
淨損失
$
(51,111
)
 
$
(14,148
)
將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行調整：
 
 
 
折舊攤銷
46,898

 
33,760

壞賬費用
4,310

 
318

關聯公司收益中扣除股息後的權益
(129
)
 
(1,465
)
出售Rail Group資產和相關租賃的收益
(645
)
 
(736
)
基於股票的薪酬費用
2,880

 
4,799

遞延聯邦所得税
16,474

 
(5,640
)
庫存減記
10,571

 
—

其他
4,001

 
4,528

營業資產和負債的變化：
 
 
 
應收帳款
(11,737
)
 
(79,295
)
盤存
122,323

 
124,741

商品衍生品
1,231

 
(9,149
)
其他資產
(10,887
)
 
11,337

應付賬款和其他應計費用
(362,609
)
 
(191,095
)
經營活動中使用的現金淨額
(228,430
)
 
(122,045
)
投資活動
 
 
 
收購業務，扣除收購現金後的淨額
—

 
(147,343
)
收購Rail集團資產
(13,270
)
 
(15,873
)
出售鐵路集團資產所得款項
2,405

 
1,948

購置房產、廠房和設備及資本化軟件
(19,307
)
 
(44,728
)
出售資產所得收益
36

 
400

購買投資
(280
)
 
(240
)
投資活動所用現金淨額
(30,416
)
 
(205,836
)
籌資活動
 
 
 
短期借款淨變化
251,712

 
9,942

發行長期債券所得款項
90,736

 
693,761

償還長期債務
(104,913
)
 
(361,067
)
非控制權益擁有人的出資
3,307

 
4,715

對非控股權益所有者的分配
(10,298
)
 
—

支付發債成本
(250
)
 
(5,788
)
支付的股息
(5,723
)
 
(5,515
)
其他
(994
)
 
2

籌資活動提供的現金淨額
223,577

 
336,050

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
67

 
(771
)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金
(35,202
)
 
7,398

期初現金、現金等價物和限制性現金
54,895

 
22,593

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
19,693

 
$
29,991

請參閲精簡合併財務報表附註

7
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)(單位為千，每股數據除外)
 
三個月
 
普普通通
股份
 
附加
實繳
資本
 
財務處
股份
 
累積
其他
綜合收益
(虧損)
 
留用
收益
 
非控制性
利益
 
總計
2018年12月31日的餘額
$
96

 
$
224,396

 
$
(35,300
)
 
$
(6,387
)
 
$
647,517

 
$
46,442

 
$
876,764

淨損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(13,993
)
 
(155
)
 
(14,148
)
其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
(2,770
)
 
 
 
 
 
(2,770
)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額
 
 
 
 
 
 
11,631

 
 
 
 
 
11,631

從非控股權益收到的出資
 
 

 
 
 
 
 
 
 
4,715

 
4,715

採用會計準則，扣除所得税淨額(237美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
(711
)
 
 
 
(711
)
股票獎勵、股票期權行使和向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税後淨額為0美元(740股)
 
 
(22,756
)
 
27,944

 
 
 
 
 
 
 
5,188

宣佈的股息(每股普通股0.17美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
(5,529
)
 
 
 
(5,529
)
為收購而發行的股份
41

 
123,105

 
 
 
 
 
 
 
 
 
123,146

限制性股票獎勵股息等價物
 
 
8

 
140

 
 
 
(148
)
 
 
 
—

2019年3月31日的餘額
$
137

 
$
324,753

 
$
(7,216
)
 
$
2,474

 
$
627,136

 
$
51,002

 
$
998,286

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
$
137

 
$
345,359

 
$
(7,342
)
 
$
(7,231
)
 
$
642,687

 
$
222,045

 
$
1,195,655

淨損失
 
 
 
 
 
 
 
 
(37,662
)
 
(13,449
)
 
(51,111
)
其他綜合損失
 
 
 
 
 
 
(20,974
)
 
 
 
 
 
(20,974
)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額
 
 
 
 
 
 
556

 
 
 
 
 
556

非控股權益的貢獻
 
 


 
 
 
 
 
 
 
3,307

 
3,307

對非控股權益的分配
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(10,298
)
 
(10,298
)
股票獎勵、股票期權行使和向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税淨額為0美元(181股)
 
 
(3,977
)
 
6,452

 
 
 
 
 
 
 
2,475

宣佈的股息(普通股每股0.175美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
(5,748
)
 
 
 
(5,748
)
限制性股票獎勵股息等價物
 
 
 
 
238

 
 
 
(238
)
 
 
 
—

2020年3月31日的餘額
$
137

 
$
341,382

 
$
(652
)
 
$
(27,649
)
 
$
599,039

 
$
201,605

 
$
1,113,862

請參閲精簡合併財務報表附註


8
目錄

安德森夫婦，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 列報和整理的基礎
這些簡明合併財務報表包括安德森公司的賬目。及其全資及控股附屬公司(“本公司”)、其多數股權附屬公司及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。這些實體中不屬於本公司的部分作為非控股權益列示。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。
對本公司有重大影響但沒有控制權的未合併實體的投資採用權益會計方法核算。
管理層認為，所有由正常和經常性項目組成的調整都已作出，這些項目被認為是公平列報所示期間的運營結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些簡明綜合財務報表中的結果並不一定代表截至本財年的預期結果2020年12月31日。截至以下日期的未經審計的簡明綜合資產負債表2019年3月31日由於該公司在幾個季節性行業運營，因此已包括在內。
簡明綜合資產負債表數據位於2019年12月31日按經審計的綜合財務報表計算，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則所要求的所有披露。隨附的未經審計的合併財務報表應與安德森公司包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。截至本年度的Form 10-K年報2019年12月31日(“2019年10-K表格”)。
最近採用的會計準則

金融工具信用損失的計量

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信用損失的計量。FASB於2018年11月、2019年4月和2019年5月發佈了對初始指導的後續修正案，ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05， 分別。此次更新改變了貸款和持有至到期債務證券的信用損失會計，並要求採用當前預期信用損失(CECL)方法來確定信用損失撥備。這包括對貿易應收賬款的備抵。從2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13，使用修改後的追溯過渡方法。本ASU修訂了減值模型，以使用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款和表外信貸風險)的已發生損失法。修正案要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失，這可能會導致提前確認損失，但採用這一新準則對簡併財務報表的影響並不重大。

雲計算軟件

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。此ASU降低了計算實施雲計算服務安排的成本的複雜性。本標準統一了對託管安排實施成本的核算，無論它們是否將許可證傳遞給託管軟件。該指南在2019年12月15日之後的財年有效。從2020年1月1日起在合併財務報表上採用這一標準並不重要。

9
目錄


參考匯率改革(主題848)

2020年3月，FASB結束了參考匯率改革項目，發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中引用的基準利率，所有類型的實體都使用這些協議。到2021年底，銀行將不再需要報告用於確定LIBOR的信息。因此，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會停產。出於類似的原因，全球使用的其他利率也可能被停止。ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。可選修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司已選擇立即採用ASU 2020-04，用於準則允許的合同修改會計規定的所有可選權宜之計。必要時執行該準則的影響將予以披露，然而，目前對我們的合併財務報表沒有任何影響。

近期發佈的會計準則尚未生效

簡化所得税的核算

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。此更新的規定適用於2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。目前正在評估這一更新對我們合併財務報表的影響。目前，該公司不打算提前採用該標準。

2. 盤存
主要庫存類別如下：
(千)
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
糧食等農產品
$
750,281

 
$
907,482

 
$
812,361

碎砂和丙烷
5,723

 
15,438

 
8,172

乙醇及其副產品
87,706

 
95,432

 
16,302

植物營養素和玉米芯產品
178,028

 
146,164

 
183,886

軌道車輛修理件
6,338

 
6,020

 
5,744

總庫存
$
1,028,076

 
$
1,170,536

 
$
1,026,465



簡明綜合資產負債表上的存貨不包括3.9百萬, 6.4百萬和1.9百萬蒲式耳為他人儲存的穀物，截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分別為。公司對該批糧食沒有所有權，僅對儲存期內可能出現的品級不足或數量不足承擔責任。管理層沒有因任何缺陷而遭受歷史損失，也不預期未來會出現重大損失。

於二零二零年第一季，本公司錄得$10.6百萬成本或可變現淨值費用的下降與乙醇市場價格下降和冠狀病毒大流行導致的需求減少有關。



10
目錄


3. 物業、廠房及設備
物業、廠房設備、淨值的構成如下：
(千)
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
土地
$
40,336

 
$
40,442

 
$
39,552

土地改善及租契改善
95,327

 
103,148

 
82,681

建築物及貯物設施
381,258

 
373,961

 
337,631

機器設備
861,812

 
835,156

 
481,454

在建
41,824

 
59,993

 
151,895

 
1,420,557

 
1,412,700

 
1,093,213

減去：累計折舊
498,972

 
474,282

 
421,408

財產，廠房和設備，淨額
$
921,585

 
$
938,418

 
$
671,805


物業、廠房和設備折舊費用為$31.0百萬和$17.9百萬為.三截至的月份2020年3月31日和2019分別為。
鐵路集團資產
租賃給他人的鐵路集團資產的組成部分如下：
(千)
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
鐵路集團出租給他人的資產
$
740,809

 
$
723,004

 
$
660,747

減去：累計折舊
143,740

 
138,706

 
123,118

鐵路集團資產，淨額
$
597,069

 
$
584,298

 
$
537,629


租賃給他人的鐵路集團資產折舊費用為$7.7百萬和$6.7百萬為.三截至的月份2020年3月31日和2019分別為。

4. 債款

短期和長期債務在2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日包括以下內容：
(千)
3月31日，
2020
 
12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
短期債務--無追索權
$
83,791

 
$
54,029

 
$
97,304

短期債務追索權
308,659

 
93,002

 
337,000

短期債務總額
$
392,450

 
$
147,031

 
$
434,304

 
 
 
 
 
 
長期債務的當期到期日--無追索權
$
5,212

 
$
9,545

 
$
7,793

長期債務追索權的當期到期日
75,546

 
53,354

 
47,367

長期債務的當期總到期日
$
80,758

 
$
62,899

 
$
55,160

 
 
 
 
 
 
長期債務，減去：當前到期日-無追索權
$
329,462

 
$
330,251

 
$
177,955

長期債務，較少：當前到期日-追索權
658,064

 
685,997

 
804,070

長期債務總額，減去：當前到期日
$
987,526

 
$
1,016,248

 
$
982,025



本公司信貸額度的總借款能力為2020年3月31日曾經是$1,684.0百萬其中，公司總共有$1,006.4百萬在其信用額度下可供借款。該公司的借款能力因未償還借款和信用證的組合而減少。本公司遵守所有財務契約，截至2020年3月31日.


11
目錄


5. 衍生物

公司的經營業績受到商品價格變化的影響。貿易和乙醇業務已經建立了“無套期保值”頭寸限制(無論是擁有的還是簽約的，沒有抵消性衍生品合約鎖定價格的商品的數量)。為減低所擁有商品及遠期買賣合約的市價風險，本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約，以及場外遠期及期權合約。這些合約主要通過受監管的商品交易所進行交易。本公司的遠期購銷合同是指商品在未來一段時間內的實物交割。從生產者購買商品的合同通常涉及受監管商品交易所所引用的交割期的當前或未來作物年度。大多數向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同通常不會超出一年.

這些合約大多符合衍生品的定義。雖然本公司認為其商品合約是有效的經濟對衝，但本公司並不將其商品合約指定或核算為現行會計準則所界定的對衝。本公司主要按估計公允價值核算其商品衍生品。需要收取或過帳現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已過賬或已收取的現金抵押品，亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值，就其遠期買賣合約而言，估計公允價值會根據當地市場差異及非履行風險作出調整。對於發生實物交割的合同，資產負債表分類基於預計交割日期。對於期貨、期權和場外合約，如果預計不會進行實物交割，而是預計合約將得到淨結算，本公司將根據公司對此類合約何時結算的預期，視情況將這些合約歸類為流動或非流動資產或負債。

商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化，還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和糧食庫存的已實現和未實現損益計入銷售和銷售收入成本。

公認會計原則容許總淨額結算安排的一方將衍生工具確認的公允價值金額抵銷於同一總淨額結算安排下收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司已為其交易所買賣的期貨和期權合約以及某些場外合約作出總的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時，交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司地位相反的方向移動，則需要額外支付保證金，稱為維持保證金。保證金存款資產及負債(視情況而定)計入簡明綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。
下表顯示在2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日本公司需要現金抵押品的商品衍生工具和作為抵押品的相關現金的估計公允價值摘要。這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除現金抵押品後)是在交易對手的基礎上確定的，並計入簡明綜合資產負債表上的流動或非流動商品衍生資產(或負債)：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
2019年3月31日
(千)
網
導數
資產
職位
 
網
導數
責任
職位
 
網
導數
資產
職位
 
網
導數
責任
職位
 
網
導數
資產
職位
 
網
導數
責任
職位
支付的現金抵押品
$
22,855

 
$
—

 
$
56,005

 
$
—

 
$
21,751

 
$
—

衍生工具的公允價值
20,977

 
—

 
(10,323
)
 
—

 
38,580

 
—

期末餘額
$
43,832

 
$
—

 
$
45,682

 
$
—

 
$
60,331

 
$
—



12
目錄


下表按毛額列出了流動和非流動商品衍生資產和負債：
 
2020年3月31日
(千)
商品衍生資產-流動
 
商品衍生資產--非流動資產
 
商品衍生負債--流動負債
 
商品衍生負債--非流動負債
 
總計
商品衍生資產
$
164,700

 
$
3,240

 
$
9,648

 
$
142

 
$
177,730

商品衍生負債
(38,485
)
 
(119
)
 
(100,139
)
 
(2,667
)
 
(141,410
)
支付的現金抵押品
22,855

 
—

 
—

 
—

 
22,855

資產負債表行項目合計
$
149,070

 
$
3,121

 
$
(90,491
)
 
$
(2,525
)
 
$
59,175

 
2019年12月31日
(千)
商品衍生資產-流動
 
商品衍生資產--非流動資產
 
商品衍生負債--流動負債
 
商品衍生負債--非流動負債
 
總計
商品衍生資產
$
92,429

 
$
1,045

 
$
7,439

 
$
18

 
$
100,931

商品衍生負債
(40,571
)
 
(96
)
 
(54,381
)
 
(523
)
 
(95,571
)
支付的現金抵押品
56,005

 
—

 
—

 
—

 
56,005

資產負債表行項目合計
$
107,863

 
$
949

 
$
(46,942
)
 
$
(505
)
 
$
61,365

 
2019年3月31日
(千)
商品衍生資產-流動
 
商品衍生資產--非流動資產
 
商品衍生負債--流動負債
 
商品衍生負債--非流動負債
 
總計
商品衍生資產
$
142,262

 
$
3,781

 
$
665

 
$
93

 
$
146,801

商品衍生負債
(5,736
)
 
(24
)
 
(67,288
)
 
(3,914
)
 
(76,962
)
支付的現金抵押品
21,751

 
—

 
—

 
—

 
21,751

資產負債表行項目合計
$
158,277

 
$
3,757

 
$
(66,623
)
 
$
(3,821
)
 
$
91,590



未被指定為套期保值工具的商品衍生品的税前淨損益包括在公司的簡明綜合經營報表中，以及它們所在的項目三和三截至的月份2020年3月31日和2019具體如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
商品衍生品收益計入銷售成本和銷售收入
$
30,960

 
$
66,419



13
目錄


本公司有以下數量的商品衍生工具合約未平倉(按毛額計算)2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日:
 
2020年3月31日
商品(千)
蒲式耳的數量
 
每加侖汽油數1加侖
 
磅的數量
 
百萬噸的數量
非交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
555,782

 
—

 
—

 
—

黃豆
33,950

 
—

 
—

 
—

小麥
92,374

 
—

 
—

 
—

燕麥
56,582

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
103,252

 
—

 
—

玉米油
—

 
—

 
6,275

 
—

其他
18,734

 
1,500

 
296

 
2,010

小計
757,422

 
104,752

 
6,571

 
2,010

交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
165,295

 
—

 
—

 
—

黃豆
37,875

 
—

 
—

 
—

小麥
59,135

 
—

 
—

 
—

燕麥
1,490

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
44,440

 
—

 
—

丙烷
—

 
11,760

 
—

 
—

其他
—

 
11,970

 
—

 
213

小計
263,795

 
68,170

 
—

 
213

總計
1,021,217

 
172,922

 
6,571

 
2,223


 
2019年12月31日
商品(千)
蒲式耳的數量
 
每加侖汽油數1加侖
 
磅的數量
 
百萬噸的數量
非交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
552,359

 
—

 
—

 
—

黃豆
34,912

 
—

 
—

 
—

小麥
100,996

 
—

 
—

 
—

燕麥
24,700

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
116,448

 
—

 
—

玉米油
—

 
—

 
14,568

 
—

其他
11,363

 
4,000

 
305

 
2,263

小計
724,330

 
120,448

 
14,873

 
2,263

交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
221,740

 
—

 
—

 
—

黃豆
39,145

 
—

 
—

 
—

小麥
68,171

 
—

 
—

 
—

燕麥
2,090

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
175,353

 
—

 
—

丙烷
—

 
5,166

 
—

 
—

其他
—

 
15

 
—

 
232

小計
331,146

 
180,534

 
—

 
232

總計
1,055,476

 
300,982

 
14,873

 
2,495


14
目錄

 
2019年3月31日
商品(千)
蒲式耳的數量
 
每加侖汽油數1加侖
 
磅的數量
 
百萬噸的數量
非交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
624,612

 
—

 
—

 
—

黃豆
42,859

 
—

 
—

 
—

小麥
118,909

 
—

 
—

 
—

燕麥
26,361

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
233,420

 
—

 
—

玉米油
—

 
—

 
6,733

 
—

其他
5,574

 
2,032

 
6

 
2,508

小計
818,315

 
235,452

 
6,739

 
2,508

交易所交易：
 
 
 
 
 
 
 
玉米
197,210

 
—

 
—

 
—

黃豆
47,860

 
—

 
—

 
—

小麥
103,955

 
—

 
—

 
—

燕麥
770

 
—

 
—

 
—

乙醇
—

 
110,758

 
—

 
—

汽油
—

 
12,936

 
—

 
—

丙烷
—

 
14,784

 
—

 
—

其他
2

 
—

 
—

 
205

小計
349,797

 
138,478

 
—

 
205

總計
1,168,112

 
373,930

 
6,739

 
2,713



利率及其他衍生工具

該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收到可變金額，以換取公司在協議有效期內進行固定利率付款，而不交換相關的名義金額。

衍生工具的收益或虧損計入其他全面收益(虧損)，其後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。在與衍生品相關的累積其他綜合收益中報告的金額將重新分類為利息支出，因為該公司的可變利率債務需要支付利息。
在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日，本公司已就本公司其他衍生工具的公允價值記錄了以下金額：
(千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
2019年3月31日
未被指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
包括在其他長期負債中的利率合同
$
(1,913
)
 
$
(1,007
)
 
$
(4,494
)
包括在其他流動資產(應計費用和其他流動負債)中的外幣合同
$
440

 
$
2,742

 
$
(344
)
指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
 
 
計入應計費用和其他流動負債的利率合同
$
(8,081
)
 
$
(3,118
)
 
$
—

計入其他長期資產(其他長期負債)的利率合約
$
(22,620
)
 
$
(9,382
)
 
$
(4,552
)


15
目錄

衍生品損益的記錄及其所在的財務報表行如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
未被指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
計入利息收入(費用)的利率衍生收益(損失)，淨額
$
(784
)
 
$
(990
)
外幣衍生收益(虧損)計入其他收入(虧損)，淨額
$
—

 
$
(1,467
)
指定為對衝工具的衍生工具
 
 
 
計入其他綜合收益(虧損)的利率衍生收益(虧損)
$
(18,182
)
 
$
(4,991
)
計入利息收入(費用)的利率衍生品收益(損失)，淨額
$
(1,290
)
 
$
165



未償還利率衍生工具，截至2020年3月31日，詳情如下：
利率對衝工具
 
輸入的年份
 
到期年
 
初始名義金額
(百萬)
 
描述
 


利率，利率
長期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
互換
 
2014
 
2023
 
$
23.0

 
債務的利率部分--未計入對衝
 
1.9%
衣領
 
2016
 
2021
 
$
40.0

 
債務的利率部分--未計入對衝
 
3.5%至4.8%
互換
 
2017
 
2022
 
$
20.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
1.8%
互換
 
2018
 
2023
 
$
10.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.6%
互換
 
2018
 
2025
 
$
20.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.7%
互換
 
2018
 
2021
 
$
40.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.6%
互換
 
2019
 
2021
 
$
25.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.5%
互換
 
2019
 
2021
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.5%
互換
 
2019
 
2025
 
$
100.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.5%
互換
 
2019
 
2025
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.5%
互換
 
2019
 
2025
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
2.5%
互換
 
2020
 
2023
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
0.8%
互換
 
2020
 
2023
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
0.7%
互換
 
2020
 
2030
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
0.0%至0.8%
互換
 
2020
 
2030
 
$
50.0

 
債務的利率部分--作為對衝入賬
 
0.0%至0.8%



6. 營業收入

該公司的許多收入來自ASC 606範圍以外的合同，因此按照其他會計標準核算。具體地説，該公司的許多貿易和乙醇銷售合同都是ASC 815項下的衍生品，衍生工具與套期保值鐵路集團的租賃收入按ASC 842核算，租約. ASC 606和其他標準之間的收入細目如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
ASC 606項下的收入
$
347,502

 
$
315,172

ASC 842項下的收入
25,551

 
28,868

ASC 815下的收入
1,480,052

 
1,632,752

總收入
$
1,853,105

 
$
1,976,792



16
目錄


本説明的其餘部分僅適用於根據ASC 606核算的那些收入。
拆分收入
下表按ASC 606項下的主要產品/服務項目三截至的月份2020年3月31日和2019，分別為：
 
截至2020年3月31日的三個月
(千)
貿易
 
乙醇
 
植物養分
 
鐵軌
 
總計
特色營養素
$
—

 
$
—

 
$
73,231

 
$
—

 
$
73,231

初級營養素
—

 
—

 
45,690

 
—

 
45,690

服務
1,686

 
—

 
182

 
8,736

 
10,604

乙醇產品和副產品
53,165

 
101,698

 
—

 
—

 
154,863

碎砂和丙烷
49,875

 
—

 
—

 
—

 
49,875

其他
3,989

 
616

 
5,810

 
2,824

 
13,239

總計
$
108,715

 
$
102,314

 
$
124,913

 
$
11,560

 
$
347,502


 
截至2019年3月31日的三個月
(千)
貿易
 
乙醇
 
植物養分
 
鐵軌
 
總計
特色營養素
$
3,938

 
$
—

 
$
68,400

 
$
—

 
$
72,338

初級營養素
427

 
—

 
53,089

 
—

 
53,516

服務
825

 
3,436

 
162

 
9,947

 
14,370

乙醇產品和副產品
62,758

 
21,472

 
—

 
—

 
84,230

碎砂和丙烷
80,463

 
—

 
—

 
—

 
80,463

其他
1,157

 
—

 
6,874

 
2,224

 
10,255

總計
$
149,568


$
24,908


$
128,525


$
12,171

 
$
315,172



大致3%和5%在ASC 606項下所佔收入的三截至的月份2020年3月31日和2019，並隨着時間的推移進行記錄，這主要與上述服務收入有關。

合同餘額

公司合同負債餘額為$65.8百萬和$28.5百萬自.起2020年3月31日和2019年12月31日分別為。公司合同負債期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。合同負債餘額的主要驅動因素是在履行我們的客户合同下的履約義務之前收到的初級和特種營養素的付款。主要業務和專業業務記錄了在履行我們的客户合同下的履行義務之前收到的付款的合同責任。此外，由於這項業務的季節性，合同負債在今年第一季度增加。



17
目錄


7. 所得税

該公司按季度估計預計全年適用的有效税率，並在必要時根據新的信息或事件做出改變。估計年度有效税率是根據實際歷史信息和前瞻性估計預測的，並用於在中期報告期計提所得税。該公司還在發生的那個季度分別確認某些不尋常或不頻繁發生的項目的税收影響，例如税法或税率變化的影響以及與税務機關達成和解的影響。

對於三截至的月份2020年3月31日，公司記錄了所得税效益的$1.5百萬實際所得税率為2.8%。年度有效税率與法定的美國聯邦税率不同，因為合併税前虧損帶來的税收收益完全被不提供税收優惠的非控股利益所擁有的部分所抵消。這個減少量在有效税率中三截至的月份2020年3月31日與去年同期相比，主要歸因於按估計年度有效税率計算的本期税前虧損產生的税項支出，被冠狀病毒援助、救濟和預期淨營業虧損結轉帶來的税收優惠所抵消。“經濟保障法”(“CARE”)法案。對於三截至的月份2019年3月31日，公司記錄了所得税效益的$5.4百萬實際所得税率為27.8%.  

這個2020實際税率可能會受到不同州、實體和活動類型之間的應税收入估計和金額差異、税額抵免的實現、正在審查的税收事項解決方案的調整、估值免税額以及公司對不確定税收狀況的負債評估的影響。對於不確定的税收狀況，未確認的税收優惠金額為$25.4百萬自.起2020年3月31日，及$0.6百萬在截至的期間內2019年3月31日。未確認的税收優惠$25.4百萬包括以下內容：$21.7百萬它記錄為遞延税項資產的減少和與研發抵免相關的可退還抵免。
2020年3月27日，特朗普總統將CARE法案簽署為美國聯邦法律，旨在為受危機影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健冠狀病毒(“冠狀病毒”)這是一種流行病，總體上支持美國經濟。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。特別是，根據CARE法案，(I)從2021年之前開始的納税年度，淨營業虧損結轉和結轉可以抵消100%在應納税所得額中，(Ii)2018、2019年和2020個納税年度產生的NOL可以結轉到之前五年的每一個年度以產生退税；(Iii)從2019年和2020年開始的納税年度，利息扣除基數從30%至50%EBITDA的。公司分析了CARE法案的影響，以確定對2019年申報頭寸的估計影響，這些影響可能會追溯到之前的納税年度，並記錄了以下財務報表收益$6.6百萬。2020年4月17日，美國國税局(Internal Revenue Service)發佈了2020-25年度收入程序，允許公司取消獎金折舊的選舉。該公司目前正在評估這一額外指導的影響。


8. 累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了本公司應佔的累計其他綜合收益(虧損)的税後組成部分三截至的月份2020年3月31日和2019:
 
 
按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況(A)
 
 
截至2020年3月31日的三個月
(千)
現金流對衝
 
外幣折算調整
 
可轉換優先證券的投資
 
已定義福利計劃項目
 
總計
期初餘額
$
(9,443
)
 
$
1,065

 
$
258

 
$
889

 
$
(7,231
)
 
改分類前的其他綜合損失
(14,390
)
 
(6,639
)
 
—

 
55

 
$
(20,974
)
 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
727

 
—

 
—

 
(171
)
 
$
556

當期其他綜合收益(虧損)淨額
(13,663
)
 
(6,639
)
 
—

 
(116
)
 
(20,418
)
期末餘額
$
(23,106
)
 
$
(5,574
)
 
$
258

 
$
773

 
$
(27,649
)
(a)所有的金額都是税後淨額。括號中的金額表示借方.


18
目錄

 
 
按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況(A)
 
 
截至2019年3月31日的三個月
(千)
現金流對衝
 
外幣折算調整
 
可轉換優先證券的投資
 
已定義福利計劃項目
 
總計
期初餘額
$
(126
)
 
$
(11,550
)
 
$
258

 
$
5,031

 
$
(6,387
)
 
改分類前的其他綜合損失
(3,758
)
 
943

 
—

 
45

 
$
(2,770
)
 
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(B)
136

 
11,666

 
—

 
(171
)
 
$
11,631

當期其他綜合收益(虧損)淨額
(3,622
)
 
12,609

 
—

 
(126
)
 
8,861

期末餘額
$
(3,748
)
 
$
1,059

 
$
258

 
$
4,905

 
$
2,474

(A)所有款額均為扣除税項後的淨額。括號中的金額表示借方。
(B)反映可歸因於Thompsons Limited合併的外幣換算調整。

 
 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類(A)
(千)
 
截至2020年3月31日的三個月
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細
 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
 
報告淨收入的報表中受影響的行項目
已定義福利計劃項目
 
 
 
 
*服務前成本攤銷
 
$
(228
)
 
(b)
 
 
(228
)
 
税前合計
 
 
57

 
所得税撥備(福利)
 
 
$
(171
)
 
税後淨額
 
 
 
 
 
現金流對衝
 
 
 
 
*利息支付*
 
$
969

 
利息費用
 
 
969

 
税前合計
 
 
(242
)
 
所得税撥備
 
 
$
727

 
税後淨額
 
 
 
 
 
該期間的重新分類總數
 
$
556

 
税後淨額
(a) 括號中的金額表示貸方盈虧比.
(b) 這一累積的其他綜合損失部分計入了淨定期收益成本的計算中。


19
目錄

 
 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類(A)
(千)
 
截至2019年3月31日的三個月
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細
 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額
 
報告淨收入的報表中受影響的行項目
已定義福利計劃項目
 
 
 
 
*服務前成本攤銷
 
$
(228
)
 
(b)
 
 
(228
)
 
税前合計
 
 
57

 
所得税撥備(福利)
 
 
$
(171
)
 
税後淨額
 
 
 
 
 
現金流對衝
 
 
 
 
*利息支付*
 
$
182

 
利息費用
 
 
182

 
税前合計
 
 
(46
)
 
所得税撥備
 
 
$
136

 
税後淨額
 
 
 
 
 
外幣折算調整
 
 
 
 
*先前存在的投資已實現虧損。
 
$
11,666

 
其他收入，淨額
 
 
11,666

 
税前合計
 
 
—

 
所得税撥備
 
 
$
11,666

 
税後淨額
 
 
 
 
 
該期間的重新分類總數
 
$
11,631

 
税後淨額
(A)括號內的數額表明貸方為損益。
(B)該累積的其他綜合損失部分計入定期淨收益成本的計算中。


9. 每股收益
(單位為千，每股普通股數據除外)
截至3月31日的三個月，
2020
 
2019
安德森夫婦的淨虧損。
$
(37,662
)
 
$
(13,993
)
每股收益-基本：
 
 
 
加權平均流通股-基本
32,821

 
32,501

普通股每股收益-基本
$
(1.15
)
 
$
(0.43
)
每股收益-稀釋後：
 
 
 
加權平均流通股-基本
32,821

 
32,501

攤薄裁決的效力
—

 
—

加權平均流通股-稀釋
32,821

 
32,501

每股普通股收益-稀釋後
$
(1.15
)
 
$
(0.43
)

所有流通股獎勵都是反稀釋的三截至的月份2020年3月31日和2019年3月31日由於本公司於兩個期間均錄得淨虧損。


20
目錄


10. 公允價值計量

下表列出了本公司按公允價值經常性計量的資產和負債。2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日:
(千)
2020年3月31日
資產(負債)
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
商品衍生品淨額(a)
$
43,832

 
$
15,343

 
$
—

 
$
59,175

暫定價格合同(b)
(94,834
)
 
(51,061
)
 
—

 
(145,895
)
可轉換優先證券(c)
—

 
—

 
8,654

 
8,654

其他資產和負債(d)
5,373

 
(32,614
)
 
—

 
(27,241
)
總計
$
(45,629
)
 
$
(68,332
)
 
$
8,654

 
$
(105,307
)
(千)
2019年12月31日
資產(負債)
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
商品衍生品淨額(a)
$
45,682

 
$
15,683

 
$
—

 
$
61,365

暫定價格合同(b)
(118,414
)
 
(68,237
)
 
—

 
(186,651
)
可轉換優先證券(c)
—

 
—

 
8,404

 
8,404

其他資產和負債(d)
9,469

 
(13,507
)
 
—

 
(4,038
)
總計
$
(63,263
)
 
$
(66,061
)
 
$
8,404

 
$
(120,920
)
(千)
2019年3月31日
資產(負債)
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
商品衍生品淨額(a)
$
60,331

 
$
31,259

 
$
—

 
$
91,590

暫定價格合同(b)
(48,430
)
 
(49,393
)
 
—

 
(97,823
)
可轉換優先證券(c)
—

 
—

 
7,404

 
7,404

其他資產和負債(d)
5,772

 
(4,494
)
 
—

 
1,278

總計
$
17,673

 
$
(22,628
)
 
$
7,404

 
$
2,449

 
(a)
包括作為抵押品入賬/收到的相關現金
(b)
“暫定價格合約”包括僅基於標的期貨價值(第1級)和延遲價格合約(第2級)的工具。
(c)
在本公司綜合資產負債表中計入“其他資產，淨額”，涉及若干可供出售的證券。
(d)
其他資產和負債包括公司持有的為遞延補償計劃提供資金的資產、乙醇風險管理合同、外匯衍生品合約(1級)和利率衍生品(2級)。

一級商品衍生品反映了公司持有的交易所交易的期貨和期權合約的公允價值，扣除了公司保證金賬户中的現金抵押品。

本公司按公允價值計量的大部分資產和負債是基於市場法估值技術。按照市場法，公允價值是使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。

該公司的商品衍生品淨額主要包括通過受監管的交易所簽訂的期貨或期權合約，以及與生產商或客户簽訂的合約，根據這些合約，將要交付的商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的未來結算日和蒲式耳(如果是乙醇合約，則為加侖)是固定的，價格可能會固定，也可能不會固定。視乎個別合約的具體情況，公允價值乃根據類似商品及交割日期在不同交易所所報的期貨或期權價格，以及本地基差調整的可見報價(可歸因於本地市場情況的期貨報價與本地現金價格之間的差額)計算。由於特定商品及地點的“基準”通常有多個來自同一地理範圍內其他農業綜合企業的報價，並被用作農業綜合行業的通用定價機制，因此我們得出結論，“基準”通常是就與我們的商品衍生品相關的公允價值披露要求而言的第2級公允價值投入，具體取決於具體的商品。儘管本公司和交易對手都存在這些商品合同中的不履行風險，並且是估計公允價值的組成部分，但根據本公司與其生產商和客户的歷史經驗以及本公司對其業務的瞭解，本公司並不認為不履行風險是這些商品合同公允價值的重要投入。


21
目錄

這些公允價值披露不包括以可變現淨值計量的實物糧食庫存。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值為公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值通常被認為是2級。金額在附註2庫存中披露。商品存貨可變現淨值的變動被確認為銷售成本和銷售收入的一個組成部分。

暫定價格合同負債是指公司已取得糧食所有權和佔有權，但最終收購價尚未確定的合同負債。就應付款項而言，倘合約未定價部分僅限於相關商品的期貨價格，或吾等已交付臨時定價的穀物，並就穀物價格的任何未來變動設立隨後的應付或應收款項，則採用交換報價，負債被視為公允價值層次中的第一級。就包括可變期貨及基準成分的所有其他未定價合約而言，延遲價格合約的入賬金額乃根據結算日的本地穀物市場價格釐定，因此被視為公允價值層次中的第二級。

風險管理合同責任允許相關乙醇客户在一段時間內有效地取消其庫存的期貨部分的價格，使蒲式耳受到市場波動的影響。本公司根據報價匯率記錄商品在合同有效期內市值變動的資產或負債，因此，餘額被視為公允價值等級中的第一級。

可轉換優先證券是指在若干初創企業中的權益，其形式可能有多種，如可轉換債券或優先股權證券。

使用第3級投入對公司公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬如下：
 
 
可轉換優先證券
(千)
 
2020
 
2019
1月1日的資產(負債)，
 
$
8,404

 
$
7,154

其他投資
 
250

 
250

截至3月31日的資產(負債)，
 
$
8,654

 
$
7,404



下表彙總了截至以下日期公司的第3級公允價值計量的量化信息2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日:
 
關於經常性第3級公允價值計量的定量信息
(千)
截至2020年3月31日的公允價值
 
計價方法
 
不可觀察的輸入
 
加權平均
可轉換優先證券(a)
$
8,654

 
基於市場價格的隱含價格
 
不適用
 
不適用
(千)
截至2019年12月31日的公允價值
 
計價方法
 
不可觀察的輸入
 
加權平均
可轉換優先證券(a)
$
8,404

 
基於市場價格的隱含價格
 
不適用
 
不適用
(千)
截至2019年3月31日的公允價值
 
計價方法
 
不可觀察的輸入
 
加權平均
可轉換優先證券(a)
$
7,404

 
基於市場價格的隱含價格
 
不適用
 
不適用

(A)本公司認為可觀察到的價格變動及其他可供估計公允價值的額外市場數據，包括額外集資、內部估值模式、主要業務里程碑的進展情況，以及其他相關市場數據點。

22
目錄


 
關於非經常性3級公允價值計量的定量信息
(千)
截至2019年12月31日的公允價值
 
計價方法
 
不可觀察的輸入
 
加權平均
壓裂砂資產(A)
$
16,546

 
第三方評估
 
五花八門
 
不適用
不動產(B)
608

 
市場法
 
五花八門
 
不適用
權益法投資(C)
12,424

 
貼現現金流分析
 
五花八門
 
不適用
(A)本公司確認與其碎砂業務相關的長壽減值費用。這些資產的公允價值是使用以前的交易和第三方評估確定的。這些措施被視為非經常性的3級輸入。
(B)本公司確認某些貿易資產的減值費用，並在非經常性基礎上使用第3級投入計量公允價值。資產的公允價值是根據之前在當地市場的交易和最近出售本公司持有的可比貿易集團資產來確定的。
(C)本公司就一項現有權益法投資記錄非暫時性減值費用。這項投資的公允價值是使用貼現現金流分析確定的。

截至，沒有非經常性公允價值計量。2020年3月31日和2019年3月31日.

金融工具的公允價值
公司長期債務的公允價值是根據公司目前類似類型借款安排的遞增借款利率，使用報價的市場價格或貼現的未來現金流量來估計的。因此，本公司得出結論，長期債務的公允價值被認為是公允價值等級中的第二級。
(千)
3月31日，
2020

12月31日，
2019
 
3月31日，
2019
長期債務的公允價值，包括當前期限
$
1,113,042

 
$
1,096,010

 
$
1,043,503

公允價值超過賬面價值(a)
36,461

 
8,257

 
2,318


(a) 用於此目的的賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。

公司現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值，因為它們即將到期。


11. 關聯方

在正常業務過程中，本公司將主要與本公司乙醇業務的少數股東以及本公司持有的若干股權方法投資以及其他關聯方進行關聯交易。

下表列出了在所顯示的時間段內簽訂的關聯方交易：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
銷售收入
$
54,694

 
$
61,168

服務費收入(a)
—

 
4,112

購買產品和資本資產
15,577

 
169,229

租賃收入(b)
147

 
1,014

勞動和福利報銷(c)
—

 
3,857

 
(a)
服務費收入包括管理費、玉米原產費、乙醇和釀酒乾糧(DDG)營銷費以及其他佣金。由於TAMH的合併，這些收入現在在合併中被消除。
(b)
租賃收入包括租賃給相關方的某些火車車廂以及公司上一期在密歇根州阿爾比恩和印第安納州克拉默斯的穀物設施的租賃，由於TAMH公司的合併，這些收入現在已在合併中取消。
(c)
在TAMH合併之前，公司為未合併的乙醇有限責任公司提供了所有運營勞動力，並向它們收取了相當於公司前期相關服務成本的金額。

23
目錄


(千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
2019年3月31日
應收帳款(d)
$
6,586

 
$
10,603

 
$
20,134

應付帳款(e)
6,364

 
12,303

 
24,644

(d)
應收賬款是指銷售乙醇和其他各種物品的相關方應付的金額。
(e)
應付賬款是指應付相關方購買乙醇設備和其他各種物品的金額。


12. 段信息

該公司的業務包括四可報告的業務部門，主要根據所提供的產品和服務進行區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭糧倉設施的運營。乙醇業務通過其五個共同擁有和完全整合的乙醇生產設施生產乙醇，以及購買和銷售乙醇和乙醇聯合產品。植物養分業務製造並向經銷商和農民分銷農業投入品，主要是化肥，以及草坪護理和以玉米芯為基礎的產品。鐵路業務包括軌道車輛和其他資產的租賃、營銷和車隊管理，軌道車輛維修和金屬製造。另一類包括不能歸因於運營部門的其他公司層面成本。

下面的區段信息包括一個或多個運營區段分攤的費用分配。雖然管理層認為這樣的分配是合理的，但運營信息不一定反映出如果這些部門作為單獨的業務運營，這些數據可能會如何出現。部門間銷售的價格與正常的獨立客户銷售相當。該公司沒有任何客户代表10%或更多的總收入。
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
來自外部客户的收入
 
 
 
貿易
$
1,378,040

 
$
1,537,686

乙醇
313,039

 
269,166

植物養分
124,913

 
128,525

鐵軌
37,113

 
41,415

總計
$
1,853,105

 
$
1,976,792

 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
細分市場間銷售額
 
 
 
貿易
$
609

 
$
181

植物養分
887

 
20

鐵軌
1,605

 
1,275

總計
$
3,101

 
$
1,476

 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
扣除非控股利息的所得税前收益(虧損)
 
 
 
貿易
$
(9,983
)
 
$
(17,903
)
乙醇
(23,976
)
 
3,011

植物養分
(1,192
)
 
(3,929
)
鐵軌
1,007

 
4,312

其他
(4,982
)
 
(4,926
)
扣除非控股利息的所得税前收益(虧損)
(39,126
)
 
(19,435
)
非控制性利益
(13,449
)
 
(155
)
所得税前收入(虧損)
$
(52,575
)
 
$
(19,590
)


24
目錄

(千)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
2019年3月31日
可識別資產
 
 
 
 
 
貿易
$
1,878,812

 
$
2,012,060

 
$
2,116,254

乙醇
653,928

 
690,548

 
333,060

植物養分
434,512

 
383,781

 
455,529

鐵軌
658,271

 
693,931

 
642,596

其他
127,168

 
120,421

 
112,813

總計
$
3,752,691

 
$
3,900,741

 
$
3,660,252




13. 承諾和或有事項

公司作為被告和原告都是訴訟或訴訟威脅的一方，具有一定的規律性，儘管個別重大案件很少發生。作為被告，本公司為被認為可能和能夠估計的索賠金額建立準備金。如果這些案件以較少的金額解決，超額準備金將計入收入，反之，如果這些案件的解決金額大於公司應計金額，公司將記錄額外費用。該公司認為，其作為被告的當前法律程序的結果即使不利，也不太可能是實質性的。作為原告，收取的金額也可能導致突如其來的非經常性收入。

訴訟結果取決於各種因素，包括證據的可獲得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象，這些因素中的任何一個都可能是至關重要的，但即使不是不可能預測，也很難預測。因此，目前懸而未決的案件或未來的事項可能會不時導致意外的、非經常性的損失或收入。最後，訴訟結果往往受到當事人的司法複議、上訴和進一步談判的影響，因此，某一特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內是未知的，或者可能導致繼續保留對這種判決後行動的可能性的解釋。

該公司記錄了一筆$5.0百萬根據2019年第一季度的初步和解談判，與未決的非監管訴訟索賠相關的準備金。這一索賠是對一家之前未合併的子公司在2018年支付給監管實體的罰款和罰款的迴應，這些罰款和罰款是為了了結專注於某些交易活動的事項。

被認為合理可能的所有其他未決索賠的估計損失並不重要。


14. 補充現金流信息

某些補充現金流信息，包括非現金投資和融資活動三截至的月份2020年3月31日和2019具體如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
補充披露現金流量信息
 
 
 
已付利息
$
16,180

 
$
16,711

非現金投融資活動
 
 
 
宣佈尚未支付的股息
5,748

 
5,527

已發生但尚未支付的資本項目
8,459

 
15,974

在收購過程中發行的股權
—

 
123,146

取消原有權益法投資
—

 
(159,459
)
採購價格預扣/其他應計負債
—

 
31,518





25
目錄


15. 業務收購

2019年10月1日，安德森夫婦與馬拉鬆公司達成協議，將TAAE、TACE、TAME和公司的全資子公司安德森·丹尼森乙醇有限責任公司合併為一個新的法人實體-安德森馬拉鬆控股有限公司。由於合併，安德森和馬拉鬆現在擁有。50.1%和49.9%分別持有TAMH公司的股權。公司為完成對TAMH的收購而轉讓的總對價為$182.9百萬。該公司將非現金對價$7.3百萬及其前述有限責任公司的股權價值。
採購價格分配是遞延所得税調整的初步、待定和最終確定。採購價格初步分配彙總如下：
(千)
 
非現金對價
$
7,318

按公允價值貢獻的投資
124,662

按成本貢獻的投資
50,875

購買總價考慮因素
$
182,855

2019年10月1日初步購進價格分配如下：
(千)
 
現金和現金等價物
$
47,042

應收帳款
12,175

盤存
31,765

其他流動資產
2,638

商譽
2,726

使用權資產
5,200

其他資產，淨額
861

財產，廠房和設備，淨額
321,380

 
423,787

     
 
貿易和其他應付款項
13,461

應計費用和其他流動負債
3,011

其他長期負債
209

長期租賃負債
2,230

長期債務，包括本期債務
47,886

 
66,797

馬拉鬆非控股權益
174,135

取得的淨資產
$
182,855

 
 
移走先前存在的擁有權權益
$
(88,426
)
取消確認原有所有權權益的税前收益
$
36,286


上述期初資產負債表中的資產和負債賬户餘額包括以前合併的按結轉基礎計算的TADE投資餘額。
這個$2.7百萬確認的商譽主要歸因於預期的協同效應和TAMH的集合勞動力。預計沒有任何商譽可以在所得税方面扣除。

公司期初資產負債表中的公允價值49.9%TAMH的非控股權益估計為美元。$174.1百萬。公允價值是根據以下因素估計的。49.9%基於TAMH的交易價格，佔TAMH總股權價值的5%。50.1%考慮到上述轉移的對價，持有TAMH的股份。

26
目錄


備考財務信息(未經審計)
以下所示期間的備考財務信息摘要使TAMH收購生效，就像它發生在2019年1月1日一樣。
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
淨銷售額
$
1,853,105

 
$
2,031,510

淨收入
(51,111
)
 
(15,228
)

預計淨收入也進行了調整，以計入上述預計調整的税收影響，法定税率為25%。這個上述淨收入的預計金額已進行調整，以反映假設房地產、廠房和設備的公允價值調整已於2019年1月1日適用於與TAMH合併相關的額外折舊和攤銷。
如果收購在指定日期完成，預計財務信息不一定表明公司的實際經營結果，也不一定表明未來的經營結果。金額不包括公司認為可以實現的任何運營效率或成本節約。

16. 商譽

在本季度，公司完成了組織和內部結構的重組，從而重組了貿易部門和乙醇部門之間的業務，以加強運營決策和評估業績。2020年1月1日，該公司將其酒糟乾糧(“DDG”)業務從貿易部門轉移到乙醇部門。重組導致使用相對公允價值方法將商譽重新分配給受影響的報告單位。作為重新分配和分配的結果，本公司對貿易和乙醇部門的商譽賬面價值進行了中期審查，以確定重組前和重組後可能出現的減值。重組前報告單位沒有顯示商譽減值。

年度按報告分項劃分的商譽賬面值變動三截至的月份2020年3月31日具體如下：
(千)
貿易
 
乙醇
 
植物養分
 
鐵軌
 
總計
截至2020年1月1日的餘額
$
127,781

 
$
2,726

 
$
686

 
$
4,167

 
$
135,360

重組(a)
(5,714
)
 
5,714

 
—

 
—

 
—

截至2020年3月31日的餘額
$
122,067

 
$
8,440

 
$
686

 
$
4,167

 
$
135,360


(A)與將DDG業務線從貿易部門轉移到乙醇部門有關的重組。

由於期內乙醇價格大幅下跌，主要受冠狀病毒影響，管理層確定乙醇部門內發生了觸發事件，因此，對乙醇集團的商譽及其其他無形和長期資產進行了中期減值測試。根據減值測試的結果，乙醇部門沒有記錄減值費用。

在進行減值測試時，我們結合使用收入和市場方法來衡量每個報告單位的公允價值。

收益法基於折現現金流分析，結合假設的第三方買家的加權平均資本成本，計算報告單位的公允價值。收益法中的重大估計包括：貼現率、預期財務前景和報告單位業務的盈利能力(公允價值層次結構中的所有3級投入)。貼現率使用我們同行組內公司的加權平均資本成本，並根據特定的公司風險溢價因素進行調整。

27
目錄


市場法採用“準則公司”法，即根據報告單位與可比上市公司的比較來計算報告單位的公允價值。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素的類似公司，如規模、增長、盈利、風險和投資回報，評估可比倍數，以及考慮控制權溢價。混合方法為每種方法分配相同的權重。然後將這兩種方法的混合公允價值與賬面價值進行比較，如果公允價值超過賬面價值，則不存在減值。然而，如果賬面價值超過公允價值，則計入減值。

乙醇集團內部商譽減值測試結果支持計算的公允價值超出賬面價值20%以上。然而，由於公允價值對假設(包括利率以及未來交易量和利潤率的前景)的變化高度敏感，業務和/或宏觀經濟因素的一般趨勢可能導致報告單位的估計公允價值低於其賬面價值。


28
目錄


第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性陳述，這些陳述與未來事件或未來財務表現有關，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。我們促請讀者仔細考慮這些風險及其他風險，包括我們截至年終的10-K表格年報第(1A)項所列的風險因素。2019年12月31日(“2019年表格10-K”)。在某些情況下，讀者可以通過術語來識別前瞻性陳述，例如這些術語或其他類似術語的可能、預期、相信、估計、預測或否定。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。這些前瞻性陳述僅與陳述發表之日發生的事件有關，除了法律規定的任何義務外，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策和關鍵會計估計，如我們的2019表格10-K，並未通過第一四分之一2020.

高管概述

我們的業務被組織、管理並分類為四個可報告的業務部門：貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些細分市場中的每一個通常都基於所提供的產品和服務的性質。

以農產品為基礎的業務是指銷售價格的變化一般隨收購價格的變化而變化。因此，該企業經營的農產品價格的漲跌對銷售額和銷售成本的影響相對相等，對毛利的影響要小得多。因此，不同時期之間銷售額的變化不一定代表業務的整體表現，應該更多地關注毛利潤的變化。

該公司在乙醇部門擁有乙醇生產、銷售和商譽資產。由於行業內的不利變化，本公司確定在本季度內發生了將對資產組進行減值評估的觸發事件。該資產集團被確定在第一季度不會受到損害，然而，圍繞這些業務未來的持續不利市場狀況或替代管理決定可能會導致未來的減值考慮。

此外，本公司還考慮了本公司股東權益總額的賬面價值超過本公司減值指標市值的潛在影響。管理層最終得出結論，雖然公司的股東權益超過了這一時期的市值，但沒有發生減值觸發事件。該公司仍然認為，股價並不能準確反映其當前價值。雖然在此期間農業領域目前存在並普遍存在不利條件，但長期前景依然樂觀，我們認為市場對公司權益價值的影響實際上並未反映這些外部因素對公司的影響。此外，由於植物營養、乙醇和貿易部門的內部重組，某些部分的商譽在此期間進行了量化商譽評估，因此沒有減值費用。作為這些測試的結果，公司得出結論，截至以下日期，不存在減值2020年3月31日.

近期發展

2020年第一季度，新型冠狀病毒在全球範圍內的出現對全球經濟產生了重大影響，包括安德森夫婦經營的幾個行業。政府誘導的居家訂單減少了對汽油、乙醇和玉米的需求，主要影響了乙醇和貿易團體。正如之前宣佈的那樣，為了維護公司的乙醇工廠、保護員工和節省現金，該公司已經將其乙醇工廠閒置以進行長時間的維護停工。這個目前，冠狀病毒大流行對公司業務的未來影響高度不確定。

29
目錄


根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施局在2020年3月19日的備忘錄中對該術語的定義，該公司是一個關鍵的基礎設施行業。由於冠狀病毒繼續蔓延，在目前的情況下，公司目前正盡最大可能照常營業。該公司正在採取各種措施，以確保其服務在我們整個網絡中的可用性，促進我們員工的安全和保障，並支持我們運營的社區。該公司針對冠狀病毒大流行做出的一些修改包括：對所有非必要的支持人員實施在家工作期；限制員工商務旅行；加強清潔工作場所做法；強化對社會負責的病假建議；限制訪客和第三方進入公司設施；啟動員工內部冠狀病毒資源；創建由員工和高級管理層成員組成的大流行應對小組；鼓勵召開基於電話和視頻會議的會議，以及加拿大衞生部、美國疾病控制和預防中心等衞生當局建議的其他衞生和社會距離做法。以及補充就業保險支付，並在大流行期間維持員工的醫療福利覆蓋範圍。該公司正在通過旨在保護我們的員工和防止北美農業供應鏈內的公司運營中斷的措施來應對這場危機。作為農業產業的一部分，安德森的服務被認為是必不可少的。

正如之前宣佈的那樣，公司於2020年5月8日召開的年度股東大會將首次通過在線直播的虛擬形式舉行。我們觀察到許多其他公司正在採取預防和先發制人的行動來應對冠狀病毒大流行，這些公司可能會採取進一步行動，改變其正常的業務運營。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、省、州或地方當局的要求或建議，或我們認為符合我們的員工、客户、股東、合作伙伴、供應商和其他利益相關者的最佳利益的要求或建議，採取可能實質性改變我們的業務運營的進一步行動。

有關冠狀病毒可能對我們未來的業務和經營結果造成的影響的更多信息載於第II部分第1A項。風險因素。

貿易集團

貿易集團在第一本季度收入下降，原因是本季度本集團的玉米頭寸錄得重大虧損，這是由於乙醇需求大幅減少以及乙醇市場客户的信貸儲備大幅增加而導致的基礎折舊。食品和特種配料業務季度表現強勁，是去年第一季度業績的兩倍多，部分抵消了玉米基礎折舊和信貸儲備造成的損失.

手頭的農業庫存位於2020年3月31日是1.288億蒲式耳，其中390萬蒲式耳是為其他人儲存的。這些金額與1.368億手頭有蒲式耳2019年3月31日，其中190萬蒲式耳是為其他人儲存的。總貿易倉儲容量，包括臨時堆放倉儲，大約是2.05億蒲式耳2020年3月31日與.相比2.18億蒲式耳2019年3月31日.

該集團預計，在2020年玉米收成之前，其東部資產的盈利能力將繼續面臨壓力。然而，該組織認為，預計2020年玉米產量將大幅增長，從今年晚些時候開始一直持續到2021年，應該有助於創造更多的空間收入。

乙醇集團

乙醇集團的第一本季度業績受到冠狀病毒大流行的嚴重影響，因為需求不足造成石油和乙醇供應過剩，導致本季度利潤率為負值。乙醇集團預計，只要冠狀病毒需求持續不足，這些逆風就會持續下去。

30
目錄


乙醇和相關聯產品量三截至的月份2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
乙醇(已發運加侖)
147,345

 
131,028

E-85(已發運加侖)
9,093

 
8,932

玉米油(已發貨磅)
29,294

 
4,932

DDG(已發貨噸)*
536

 
36

*DDG噸發運將濕噸轉換為幹噸當量

上表僅顯示流經公司合併財務報表的發貨量。隨着本公司於2019年第四季度將其以前未合併的有限責任公司合併為合併後的TAMH實體，這些合併數量現已計入上述2020年的金額。2019年第一季度，未合併的有限責任公司的乙醇、DDG和玉米油總產量實際上高於上述披露。然而，2019年第一季度從未合併的有限責任公司直接銷售給客户的這部分數量不包括在這裏。

植物營養組

植物營養組的第一本季度業績比上一季度有所改善，這主要是由於工程顆粒業務，這是由於其基於鈷的產品的銷售成本降低所推動的。Ag供應鏈和特種液體業務與上一年相當。雖然產量上升，但由於產品結構的原因，整個季度每噸的整體利潤率較低，但種植狀況從3月下半月開始改善。

我們批發養分和農場中心設施的存儲容量，包括租賃的存儲，大約是48.6萬噸的幹營養素和大約51.5萬噸的液體營養素2020年3月31日和2019年3月31日。

截至2020年1月1日，該集團重組為三個部門：AG供應鏈，包括批發配送中心和零售農場中心；特種液體，包括用於農業和工業的製成品液體產品；以及工程顆粒，包括用於草坪和農業的顆粒產品，合同製造和COB產品。以下上期金額進行了重新預測，以反映這一變化。

成噸的產品賣給了三截至的月份2020年3月31日和2019具體情況如下：
 
截至3月31日的三個月，
(千)
2020
 
2019
AG供應鏈
211

 
170

特種液體
73

 
59

工程顆粒
121

 
130

總噸位
405

 
359


在上表中，Ag Supply Chain代表的是主要從事大宗氮、磷、鉀等主要農業營養素的批發和零售銷售和應用的設施。專業液體地點生產和銷售各種低鹽液體發酵劑、農業用微量營養素和各種工業過程中使用的特種產品。工程顆粒設施主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒狀乾燥產品和各種以玉米芯為基礎的產品。

該集團的近期前景是積極的，因為天氣有利於種植，預計玉米產量會很大。然而，玉米價格的大幅下跌可能會導致一些種植從玉米轉向豆類，並可能降低種植者和其他客户購買集團產品的能力。

31
目錄


鐵路集團

鐵路集團業績下降的主要原因是汽車銷量低於前一年。租賃收入較上年略有下降，原因是該集團面臨沙子和乙醇市場的逆風以及租約續約率下降。平均利用率從95.7%在第一四分之一2019至89.0%在第一四分之一2020由於該集團從沙子和乙醇市場逆風中租賃的汽車較少。鐵路集團管理的資產(為無追索權安排的金融機構擁有、租賃或管理)2020年3月31日是24,416與.相比23,550在…2019年3月31日.

該集團預計使用率和租賃率將繼續面臨壓力，因為COVID大流行已經連續幾周導致火車車廂載客量同比下降20%。這種情況也可能會減少合同軌道車維修的需求。

其他
我們的“其他”活動包括為運營部門提供支持和服務的功能的公司收入、費用和成本。結果包括沒有分配給運營部門的費用和福利，包括我們的ERP項目的一部分，以及其他取消和合並調整。


經營業績

下面的討論集中在簡明綜合經營報表中顯示的經營結果，幷包括按部門單獨討論。附加的分部信息在此包含在註釋12，分部信息中。

比較三截至的月份2020年3月31日與三截至的月份2019年3月31日包括GAAP與非GAAP衡量標準的對賬：

 
截至2020年3月31日的三個月
(千)
貿易
 
乙醇
 
植物養分
 
鐵軌
 
其他
 
總計
銷售和銷售收入
$
1,378,040

 
$
313,039

 
$
124,913

 
$
37,113

 
$
—

 
$
1,853,105

銷售成本和銷售收入
1,315,574

 
342,438

 
104,549

 
27,414

 
—

 
1,789,975

毛利
62,466

 
(29,399
)
 
20,364

 
9,699

 
—

 
63,130

運營、行政和一般費用
68,155

 
6,115

 
19,741

 
5,259

 
5,790

 
105,060

利息支出(收入)，淨額
7,188

 
2,357

 
1,785

 
4,483

 
(226
)
 
15,587

關聯公司淨收益(虧損)權益
129

 
—

 
—

 
—

 
—

 
129

其他收入(費用)，淨額
2,765

 
446

 
(30
)
 
1,050

 
582

 
4,813

所得税前收入(虧損)
(9,983
)
 
(37,425
)
 
(1,192
)
 
1,007

 
(4,982
)
 
(52,575
)
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)
—

 
(13,449
)
 
—

 
—

 
—

 
(13,449
)
扣除可歸因於安德森公司的非控股權益後的所得税前非GAAP收入(虧損)。
$
(9,983
)
 
$
(23,976
)
 
$
(1,192
)
 
$
1,007

 
$
(4,982
)
 
$
(39,126
)


32
目錄

 
截至2019年3月31日的三個月
(千)
貿易
 
乙醇
 
植物養分
 
鐵軌
 
其他
 
總計
銷售和銷售收入
$
1,537,686

 
$
269,166

 
$
128,525

 
$
41,415

 
$
—

 
$
1,976,792

銷售成本和銷售收入
1,470,289

 
263,766

 
107,591

 
25,482

 
—

 
1,867,128

毛利
67,397

 
5,400

 
20,934

 
15,933

 
—

 
109,664

運營、行政和一般費用
71,375

 
4,990

 
23,169

 
8,151

 
5,664

 
113,349

利息支出(收入)，淨額
10,804

 
(712
)
 
2,261

 
3,679

 
(122
)
 
15,910

關聯公司淨收益(虧損)權益
(131
)
 
1,650

 
—

 
—

 
—

 
1,519

其他收入(費用)，淨額
(2,990
)
 
84

 
567

 
209

 
616

 
(1,514
)
所得税前收入(虧損)
(17,903
)
 
2,856

 
(3,929
)
 
4,312

 
(4,926
)
 
(19,590
)
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)
—

 
(155
)
 
—

 
—

 
—

 
(155
)
扣除可歸因於安德森公司的非控股權益後的所得税前非GAAP收入(虧損)。
$
(17,903
)
 
$
3,011

 
$
(3,929
)
 
$
4,312

 
$
(4,926
)
 
$
(19,435
)

貿易集團

貿易集團的經營業績增額通過$7.9與去年同期的業績相比，去年同期的業績為1160萬美元，但前一年的業績包括1160萬美元的交易相關費用。銷售和銷售收入減少通過$159.6銷售和銷售收入的百萬和成本減少 $154.7百萬美元，對淨毛利造成不利影響$4.9百萬這一下降主要是由於玉米基數的貶值和石油需求的減少造成了公司壓裂砂業務的逆風。

運營、行政和一般費用減少通過$3.2百萬與前一年相比減少的主要原因是2020年沒有發生的交易費用。這一減少被大約340萬美元為受冠狀病毒大流行不利影響的客户增加壞賬準備金。

利息費用減少 $3.6由於本公司償還債務及本公司短期信貸額度的集團借款較上一年度減少，因此，本公司的短期信貸額度為670萬歐元，而本公司的短期信貸額度低於上一年度。上一年的業績還包括作為其新信貸安排的一部分，註銷60萬美元的遞延融資費。

其他收入增額通過$5.8百萬美元，因為大約有200萬美元本年度的保險結算額，以及初始重估損失350萬美元關於本公司對LTG的已有權益法投資，該投資在本年度未發生。

乙醇集團

乙醇集團的經營業績謝絕 $27.06億美元，比去年同期增長300萬美元。銷售和銷售收入增額 $43.9百萬美元，銷售和銷售收入的成本增加$78.7與2019年業績相比，主要歸因於TAMH合併。毛利減少按$34.8與2019年冠狀病毒大流行的餘波相比，石油供應過飽和，乙醇行業的利潤率為負值。

運營、行政和一般費用增額 $1.1這主要是由於勞動力和福利的增加，其中大部分來自與TAMH的合併。

利息費用增額 310萬美元由於計入了與合併TAMH相關的利息支出，以及Element有能力將上一年度與Element設施建設相關的利息資本化。

關聯公司收益中的權益減少 170萬美元由於以前未合併的乙醇LLC被合併為TAMH的合併實體。

33
目錄


植物營養組

植物營養組的經營業績增額通過$2.7與前一年同期相比，這一數字為100萬美元。銷售和銷售收入減少 $3.6銷售和銷售收入的百萬和成本減少通過$3.0百萬美元，導致減少的毛利$0.6。這是由於與該公司去年同期的有利地位相比，農業供應鏈銷售的利潤率較低。

運營、行政和一般費用減少 340萬美元由於與前一年相比，生產效率更高。

利息費用減少 $0.5與前一年相比，利率下降了100萬美元。

鐵路集團

經營業績謝絕 $3.3百萬美元，而銷售和銷售收入減少 $4.3百萬這一下降主要是由於370萬美元租賃收入下降，原因是租賃的汽車和平均租賃率比上一年有所下降。銷售和銷售成本增額 $1.9這是由於較多閒置汽車的儲存成本較高，以及較大車隊的維護和折舊費用較上年增加所致。因此，毛利潤減少 $6.2與去年同期相比，為100萬美元。

運營、行政和一般費用減少 $2.9維修業務中效率更高的勞動力成本推動了100萬美元的增長。

利息費用增額 $0.8100萬美元，原因是債務餘額增加。

所得税

在截至的三個月內2020年3月31日，公司記錄了所得税效益的150萬美元以有效的速度2.8%。在截至的三個月內2019年3月31日，公司記錄了所得税效益的540萬美元實際税率為27.8%。截至三個月的實際税率下調2020年3月31日與去年同期相比，主要歸因於與我們在乙醇集團內的非控股權益相關的不可抵扣損失。這些損失被CARE法案提供的NOL結轉節税機會所抵消。



34
目錄


流動性與資本資源
週轉金
在…2020年3月31日，公司的營運資金為4.364億美元。下表列出了流動資產和流動負債組成部分的變動情況：
(千)
2020年3月31日
 
2019年3月31日
 
方差
流動資產：
 
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金
$
19,693

 
$
29,991

 
$
(10,298
)
應收帳款，淨額
539,671

 
611,290

 
(71,619
)
盤存
1,028,076

 
1,026,465

 
1,611

商品衍生資產-流動
149,070

 
158,277

 
(9,207
)
其他流動資產
85,372

 
60,586

 
24,786

流動資產總額
$
1,821,882

 
$
1,886,609

 
$
(64,727
)
流動負債：
 
 
 
 
 
短期債務
392,450

 
434,304

 
(41,854
)
貿易和其他應付款項
553,416

 
590,258

 
(36,842
)
客户預付款和遞延收入
121,148

 
148,345

 
(27,197
)
商品衍生負債--流動負債
90,491

 
66,623

 
23,868

長期債務的當期到期日
80,758

 
55,160

 
25,598

應計費用和其他流動負債
147,225

 
151,648

 
(4,423
)
流動負債總額
$
1,385,488

 
$
1,446,338

 
$
(60,850
)
週轉金
$
436,394

 
$
440,271

 
$
(3,877
)
現金的來源和用途
 
 
三個月
(千)
 
2020年3月31日
 
2019年3月31日
經營活動中使用的現金淨額
 
$
(228,430
)
 
$
(122,045
)
投資活動所用現金淨額
 
(30,416
)
 
(205,836
)
籌資活動提供的現金淨額
 
223,577

 
336,050


經營活動
我們的經營活動使用現金的2.284億美元和1.22億美元在第一個三幾個月來2020和2019分別為。現金的增加使用這主要是由於發生的淨虧損以及現金使用的季節性造成的。由於公司正在為春季種植季節做準備，第一季度的現金支出通常很高。

投資活動
使用現金的投資活動3040萬美元通過第一個三幾個月來2020與使用的現金相比$205.8前一年為100萬美元。與上一年相比減少的原因是收購了LTG和減少了資本支出。
在……裏面2020，我們預計總共花費大約3100萬美元用於購買有軌電車和相關租賃以及對有軌電車進行資本化改造。我們基本業務的房地產、廠房和設備的總資本支出(不包括鐵路租賃活動)，但包括信息技術支出預計約為8700萬美元.

籌資活動
提供現金的融資活動2.236億美元和3.361億美元為.三截至的月份2020年3月31日和2019分別為。這一比上年減少的主要原因是收益減少，因為前一年為收購LTG而發行了新的債務。長期債務收益的減少被用於為營運資本融資的短期借款的增加部分抵消了。

35
目錄

我們與一個銀行銀團簽訂了借款協議，該銀團總共提供16.84億美元在借款方面。在總容量中，4.91億美元對本公司沒有追索權。自.起2020年3月31日，公司有10.64億美元可通過以下方式借閲1.454億美元其中對公司沒有追索權。

我們付了錢570萬美元在第一季度的股息中三幾個月來2020與.相比550萬美元在前一年。公司支付了$0.175於2020年1月支付的股息為每股普通股$0.172019年1月支付的股息為每股普通股。在……上面2020年2月21日我們宣佈現金股息為$0.175每股普通股，應付日期為2020年4月22日致下列登記在冊的股東：2020年4月1日.
我們的某些長期借款包括契約，其中包括規定最低股本水平和對額外債務的限制。我們遵守了自#年起的所有此類公約。2020年3月31日。此外，我們的某些長期借款以各種設施的第一抵押作抵押，或以有軌電車資產作抵押。我們的無追索權長期債務以乙醇廠資產和軌道車資產為抵押。
由於我們在旺季是短期債務的重要借款人，其中大部分是可變利率債務，利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。然而，這種風險很大程度上是通過到位的對衝工具來緩解的。此外，穀物價格居高不下和/或不利的市場狀況可能需要我們在交易所交易的期貨合約上支付額外的保證金。相反，在價格下跌期間，我們可以獲得現金返還。
雖然冠狀病毒大流行的影響預計將對運營現金流產生負面影響，但我們相信我們的流動性來源將足以為我們的運營、資本支出和償還債務提供資金。

在…2020年3月31日，我們有未付的備用信用證7630萬美元.


第三項關於市場風險的定量和定性披露
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至年度的Form 10-K年度報告2019年12月31日。年內，市場風險，特別是商品及利率風險並無重大變動。三截至的月份2020年3月31日.

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價
根據在本公司管理層參與下並在監督下進行的評估，本公司主要行政人員及主要財務官得出結論，本公司根據“交易法”第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定的披露控制及程序於2020年3月31日*提供合理保證，本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息(I)已在SEC規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)已累計並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。(I)在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告信息，以及(Ii)積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化

於本年度內，本公司的財務報告內部控制並無任何變動。第一1/4季度2020根據“交易法”第13a-15和15d-15條規則(D)段要求進行的管理層評估中確認的、對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的事項。由於冠狀病毒大流行，我們的大多數員工於2020年3月開始遠程工作。工作環境的這些變化對我們最近一個季度的財務報告內部控制沒有產生實質性影響。

36
目錄


第二部分：其他信息

項目2.法律訴訟

本公司面臨尚未完全解決且在正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。除如附註13“承諾和或有事項”的簡明綜合財務報表附註中本表格10-Q第一部分第1項所述外，管理層認為，公司至少沒有合理的可能性就所聲稱的法律和其他索賠的或有損失發生重大損失，或發生大於記錄的應計損失的重大損失。

訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題，金額超過管理層的預期，公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在此期間，公司解決了某些事項。第一1/4季度2020未個別或合計對公司財務狀況或經營業績產生實質性影響的資產。

項目71A。危險因素

本公司的業務、財務狀況及經營業績可受多項因素影響，不論是目前已知或未知的，包括但不限於本條例第I部分第1A項所述的因素。2019在“風險因素”標題下的10-K表格中，任何一項或多項風險因素都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營結果與過去或預期未來、財務狀況和經營結果大不相同。這些因素中的任何一個，全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。自上市以來，公司的風險因素沒有發生實質性變化。2019表格10-K，以下披露的除外。

冠狀病毒大流行可能會對公司的業務和經營業績產生負面影響

新型冠狀病毒在全球範圍內的出現及其引起的疾病對公司業務或經營和財務業績的未來影響是不可預測的，目前還不能確定。大範圍的健康危機對全球經濟造成不利影響，並導致大範圍的經濟衰退，這可能對我們的服務需求產生不利影響。此類中斷可能包括商品價格波動、正常運輸貨物能力的中斷或限制、設施和港口或我們客户的設施和港口的臨時關閉、對我們產品的需求減少和/或出口/進口限制的變化。冠狀病毒引起的大流行可能會影響我們典型的收入和運營收入的季節性趨勢。不能保證疫情不會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。此外，如果我們的大量員工因感染冠狀病毒或根據政府、公共衞生當局或監管機構的進一步指示而無法履行他們的正常職責，我們的運營可能會受到負面影響。影響的程度(如果有的話)將取決於我們無法控制的事態發展，包括各國政府、金融機構、貨幣政策當局和公共衞生當局為遏制和應對由於大流行而引起的公共衞生關切和一般經濟狀況而採取的行動。

我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、省、州或地方當局的要求或建議，或我們認為符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商、股東和其他利益相關者的最佳利益的要求或建議，採取進一步行動來改變我們的業務運營。我們不能確定在截至2020年12月31日的財年中，任何此類變更或修改可能會對我們的業務或運營和財務業績產生潛在影響。



37
目錄


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
週期
 
購買的股份總數 (1)
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
 
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2020年1月
 
64,420

 
$
25.28

 
—

 
—

2020年2月
 
2,101

 
22.79

 
—

 
—

2020年3月
 
1,913

 
18.85

 
—

 
—

總計
 
68,434

 
$
25.02

 
—

 
—

(1)截至以下三個月內2020年3月31日，公司收購了員工持有的普通股，這些員工提供了自己的股票來履行預扣税款的義務。
(2)沒有購買任何股份作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分。


項目4.礦山安全披露

我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們已經實施了員工培訓，旨在保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經建立了一套有效的安全管理體系。

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法案”§1503(A)和S-K條例第104項中規定的報告要求，“多德-弗蘭克法案”第6項的附件95.1列出了“多德-弗蘭克法案”涵蓋的每個礦場有關某些採礦安全和健康事項的所需礦山安全結果。



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目錄


項目6.展品
 
 
 
展品編號
 
描述
 
 
 
10.1*
 
限制性股票獎勵的格式
 
 
 
10.2*
 
履約股份單位協議格式-股東總回報
 
 
 
31.1*
 
根據規則第13(A)-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
 
 
 
31.2*
 
根據規則13(A)-14(A)/15d-14(A)核證首席財務官
 
 
 
32.1**
 
依據“美國法典”第18編第1350節的認證
 
 
 
95.1*
 
煤礦安全信息披露
 
 
 
101**
 
本季度報告10-Q表格第I部分第1項“財務報表”中為簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔。
 
 
 
104**
 
本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
 
 
 
* 在此存檔
** 隨信提供
 
 
 
第3和第5項不適用，已被省略。


39
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
 
 
 
 
 
安德森夫婦，Inc.
(註冊人)
 
 
日期：2020年5月8日
 
作者/s/帕特里克·E·鮑威
 
 
帕特里克·E·鮑威
 
 
首席執行官(首席行政官)
 
 
日期：2020年5月8日
 
作者/布萊恩·A·瓦倫丁
 
 
布萊恩·A·瓦倫丁
 
 
執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
 
 


40