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假的--12-31Q12020假的0000765207358000310000P1YP3Y0.290.3010884381108992101092120617550001841000400000000007652072020-01-012020-03-3100007652072020-05-0100007652072019-12-3100007652072019-03-3100007652072020-03-310000765207美國-GAAP：DepositAccountMember2020-01-012020-03-3100007652072019-01-012019-03-310000765207US-GAAP：MortgageBankingMember2019-01-012019-03-310000765207美國-GAAP：受託和信任成員2019-01-012019-03-310000765207US-GAAP：MortgageBankingMember2020-01-012020-03-310000765207美國-GAAP：DepositAccountMember2019-01-012019-03-310000765207美國-GAAP：受託和信任成員2020-01-012020-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100007652072018-12-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000765207us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000765207美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000765207us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000765207us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2019-12-310000765207美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2019-12-310000765207美國-GAAP：美國政府成員2019-12-310000765207us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000765207美國-GAAP：美國政府成員2020-03-310000765207美國-GAAP：Corporation 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CreditPortfolioMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMemberFNLC：其他貸款成員2020-03-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMemberFNLC：其他貸款成員2020-03-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：ResidentialPortfolioSegmentMember美國-GAAP：建設貸款成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember美國-GAAP：建設貸款成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：美國政府成員2020-03-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：美國政府成員2020-03-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：美國政府成員2020-03-310000765207FNLC：CustomerLoanInterestSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-03-310000765207FNLC：CustomerLoanInterestSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：美國政府成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000765207FNLC：CustomerLoanInterestSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberus-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：抵押貸款認可證券成員2020-03-310000765207FNLC：CustomerLoanInterestSwapMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-03-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別2成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別1成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000765207us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberus-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000765207US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-31iso4217：美元FNLC：貸款FNLC：安全性xbrli：純FNLC：州iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享FNLC：LOAN_CLASSFNLC：派生工具FNLC：員工FNLC：退休後福利計劃

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年3月31日

佣金檔案編號0-26589

這個First Bancorp，Inc..

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)



緬因州	01-0404322
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)	(國税局僱主識別號)



主街	達馬里斯科塔	緬因州	04543
(主要行政機關地址)			地址(郵政編碼)

(207) 563-3195

註冊人的電話號碼，包括區號

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上，

*根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個交互數據文件(如果有)在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)。

是 ☒編號：☐

用複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的文件服務器

報告公司。請參閲規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義

交易法第12B-2條。(勾選一項)：

大型加速濾波器☐ 加速文件管理器 ☒非加速文件管理器☐小型報表公司☒

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用擴展的

遵守根據下列規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的過渡期

交易法第13(A)條。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐編號：☒

註明截至，註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量2020年5月1日

普通股：10,926,008股份



第一部分金融信息	第1頁
選定的財務數據(未經審計)	第1頁
項目1--財務報表	第2頁
獨立註冊會計師事務所報告書	第2頁
合併資產負債表(未經審計)	第3頁
合併收益表和全面收益表(未經審計)	第4頁
合併股東權益變動表(未經審計)	第5頁
合併現金流量表(未經審計)	第6頁
合併財務報表附註	第7頁
注1-陳述依據	第7頁
附註2-投資證券	第8頁
附註3-貸款	第12頁
附註4-貸款損失撥備	第21頁
注5-基於股票的薪酬	第29頁
附註6-優先股和普通股	第30頁
注7-每股收益	第31頁
附註8-僱員福利計劃	第31頁
附註9-其他全面收入美元(虧損)	第33頁
附註10-金融衍生工具	第34頁
附註11-按揭服務權	第36頁
附註12--所得税	第37頁
附註13-存款證	第37頁
附註14-重新分類	第37頁
附註15-公允價值披露	第37頁
附註16-最近發佈的會計準則的影響	第44頁
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	第46頁
前瞻性陳述	第46頁
關鍵會計政策	第46頁
非GAAP財務指標的使用	第47頁
執行摘要	第49頁
淨利息收入	第50頁
日均資產負債表	第52頁
非利息收入	第53頁
非利息支出	第53頁
所得税	第53頁
投資	第53頁
減值證券	第55頁
聯邦住房貸款銀行股票	第56頁
貸款及持有待售貸款	第57頁
信用風險管理與貸款損失準備	第59頁
不良貸款和不良債務重組	第63頁
減值貸款	第66頁
逾期貸款	第66頁
潛在問題貸款和喪失抵押品贖回權過程中的貸款	第66頁
擁有的其他房地產	第68頁
流動性管理	第68頁
存款	第69頁
借入資金	第69頁



股東權益	第69頁
表外金融工具與合同義務	第70頁
項目3--關於市場風險的定量和定性披露	第72頁
市場風險管理	第72頁
資產/負債管理	第72頁
利率風險管理	第73頁
項目4--控制和程序	第74頁
第二部分：其他信息	第75頁
項目1--法律訴訟	第75頁
項目1a--風險因素	第75頁
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用	第75頁
項目3-高級證券違約	第76頁
項目4-其他信息	第76頁
項目5--展品	第77頁
簽名	第78頁

第一部分金融信息

選定的財務數據(未經審計)

First Bancorp，Inc.和子公司



幾千美元，	截至3月31日止三個月，
除每股金額外	2020			2019
操作摘要
利息收入	$	20,694		$	19,268
利息支出	5,776			6,369
淨利息收入	14,918			12,899
貸款損失準備金	400			375
非利息收入	4,221			3,144
非利息支出	11,043			8,398
淨收入	6,495			6,156
每個普通共享數據
基本每股收益	$	0.60		$	0.57
稀釋後每股收益	0.60			0.57
宣佈的現金股息	0.30			0.29
每股普通股賬面價值	19.71			18.17
每股普通股有形賬面價值²	16.97			15.42
市場價值	22.00			24.92
財務比率
平均股本回報率¹	12.03		%	12.78		%
平均有形普通股權益回報率^1,2	13.95		%	15.09		%
平均資產回報率¹	1.24		%	1.27		%
平均股本與平均資產之比	10.30		%	9.91		%
平均有形權益與平均資產之比²	8.88		%	8.39		%
淨息差税-等值^1,2	3.12		%	2.93		%
股利支付率	50.00		%	50.88		%
貸款損失撥備/貸款總額	0.88		%	0.91		%
不良貸款佔總貸款的比例	0.75		%	1.09		%
不良資產佔總資產的比例	0.49		%	0.77		%
效率比²	58.12		%	50.45		%
在期末
總資產	$	2,136,396		$	1,991,402
貸款總額	1,344,208			1,264,639
總投資證券	664,514			615,477
總存款	1,644,612			1,606,875
總股東權益	215,257			197,787

¹2020年按年率計算366天，2019年按365天計算。

²這些比率使用非GAAP財務衡量標準。有關其他披露和信息，請參閲管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

第1頁

項目1--財務報表

獨立註冊會計師事務所報告書

董事會和股東

First Bancorp，Inc.

我們已經審閲了隨附的First Bancorp，Inc.的臨時綜合財務信息。及附屬公司截至2020年3月31日和2019三個月的時間就結束了。這些財務報表由公司管理層負責。

我們是根據美國上市公司會計監督委員會的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括對財務數據應用分析程序，並詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據美國上市公司會計監督委員會的標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期綜合財務報表應作出任何重大修訂，以符合美國普遍接受的會計原則。

/s/Berry Dunn McNeil&Parker，LLC

緬因州波特蘭

2020年5月8日

第2頁

合併資產負債表(未經審計)

First Bancorp，Inc.和子公司



	3月31日， 2020			2019年12月31日			3月31日， 2019
資產
現金和現金等價物	$	21,117,000		$	14,433,000		$	15,270,000
在其他銀行的有息存款	6,047,000			11,310,000			231,000
可供出售的證券	312,928,000			360,520,000			325,276,000
持有至到期的證券(截至2020年3月31日的公允價值為349，248，000美元，截至2019年12月31日的公允價值為287，045，000美元，截至2019年3月31日的公允價值為282，568，000美元)	341,592,000			281,606,000			281,219,000
按成本計算的受限股權證券	9,994,000			8,982,000			8,982,000
持有待售貸款	561,000			154,000			436,000
貸款	1,344,208,000			1,297,075,000			1,264,639,000
減少貸款損失撥備	11,858,000			11,639,000			11,490,000
淨貸款	1,332,350,000			1,285,436,000			1,253,149,000
應計應收利息	9,648,000			7,167,000			9,307,000
房舍和設備，淨值	21,156,000			21,305,000			21,767,000
擁有的其他房地產	316,000			279,000			584,000
商譽	29,805,000			29,805,000			29,805,000
其他資產	50,882,000			47,799,000			45,376,000
總資產	$	2,136,396,000		$	2,068,796,000		$	1,991,402,000
負債
活期存款	$	153,477,000		$	169,777,000		$	148,500,000
現在存款	382,307,000			393,569,000			371,305,000
貨幣市場存款	161,184,000			161,000,000			137,700,000
儲蓄存款	236,706,000			236,141,000			236,894,000
存單	710,938,000			689,979,000			712,476,000
總存款	1,644,612,000			1,650,466,000			1,606,875,000
借入資金--短期	192,937,000			174,850,000			160,309,000
借入資金--長期	55,103,000			10,105,000			10,110,000
其他負債	28,487,000			20,867,000			16,321,000
負債共計	1,921,139,000			1,856,288,000			1,793,615,000
股東權益
普通股，每股面值1美分	109,000			109,000			109,000
額外實收資本	64,277,000			63,964,000			63,037,000
留存收益	147,904,000			144,839,000			135,364,000
累計其他綜合收益(虧損)
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)	7,890,000			3,657,000			(1,539,000		)
從可供出售轉移到持有至到期的證券未實現淨虧損	(174,000		)	(182,000		)	(194,000		)
**現金流對衝衍生工具淨未實現(虧損)收益	(4,773,000		)	97,000			973,000
*退休後成本的未實現淨收益	24,000			24,000			37,000
股東權益總額	215,257,000			212,508,000			197,787,000
總負債和股東權益	$	2,136,396,000		$	2,068,796,000		$	1,991,402,000
普通股
授權股數	18,000,000			18,000,000			18,000,000
已發行及已發行股份數目	10,921,206			10,899,210			10,884,381
普通股每股賬面價值	$	19.71		$	19.50		$	18.17
每股普通股有形賬面價值	$	16.97		$	16.75		$	15.42

見獨立註冊會計師事務所報告。附註是這些綜合財務報表的組成部分。

第3頁

綜合收益表和全面收益表(未經審計)

First Bancorp，Inc.和子公司



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
利息收入
貸款利息和手續費(包括截至2020年3月31日的免税收入31萬美元和截至2019年3月31日的35.8萬美元)	$	15,856,000		$	14,557,000
在其他銀行的存款利息	74,000			68,000
投資利息和股息(包括截至2020年3月31日的免税收入1，841，000美元和截至2019年3月31日的1，755，000美元)	4,764,000			4,643,000
總利息收入	20,694,000			19,268,000
利息費用
存款利息	5,186,000			5,577,000
借入資金的利息	590,000			792,000
*利息支出總額	5,776,000			6,369,000
淨利息收入	14,918,000			12,899,000
貸款損失準備金	400,000			375,000
計提貸款損失撥備後的淨利息收入	14,518,000			12,524,000
非利息收入
投資管理和信託收益	894,000			773,000
存款賬户手續費	577,000			561,000
證券淨收益	752,000			—
抵押貸款發放和服務收入，扣除攤銷後的淨額	504,000			296,000
其他營業收入	1,494,000			1,514,000
*非利息收入總額	4,221,000			3,144,000
非利息支出
薪金和員工福利	5,025,000			4,410,000
入住費	713,000			652,000
傢俱和設備費用	1,116,000			975,000
FDIC保險費	173,000			208,000
已確認無形資產的攤銷	11,000			11,000
其他運營費用	4,005,000			2,142,000
*非利息支出總額	11,043,000			8,398,000
所得税前收入	7,696,000			7,270,000
所得税費用	1,201,000			1,114,000
淨收入	$	6,495,000		$	6,156,000
普通股基本每股收益	$	0.60		$	0.57
稀釋後每股普通股收益	$	0.60		$	0.57
其他綜合收益(虧損)税後淨額
可供出售證券的未實現淨收益	4,233,000			3,512,000
從可供出售的證券轉移到持有至到期的未實現淨收益，扣除攤銷後的淨額	8,000			3,000
現金流套期保值衍生工具未實現淨虧損	(4,870,000		)	(465,000		)
*其他綜合收益(虧損)	(629,000		)	3,050,000
綜合收益	$	5,866,000		$	9,206,000

見獨立註冊會計師事務所報告。

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

第4頁

合併股東權益變動表(未經審計)

First Bancorp，Inc.和子公司



	普通股和額外實收資本				留用收益			累積其他全面收入(虧損)			總計股東的權益
	股份		數量		留用收益			累積其他全面收入(虧損)			總計股東的權益
2018年12月31日的餘額	10,862,651		$	62,855,000	$	132,460,000		$	(3,773,000	)	$	191,542,000
淨收入	—		—		6,156,000			—			6,156,000
可供出售證券的未實現淨收益，税後淨額	—		—		—			3,512,000			3,512,000
現金流套期保值衍生工具未實現淨虧損，税後淨額	—		—		—			(465,000		)	(465,000		)
從可供出售的證券轉移到持有至到期的未實現淨收益，扣除税後的淨額	—		—		—			3,000			3,000
綜合收益	—		—		6,156,000			3,050,000			9,206,000
宣佈的現金股息(每股0.29美元)	—		—		(3,156,000		)	—			(3,156,000		)
股權補償費用	—		123,000		—			—			123,000
回購普通股的付款	(3,804	)	—		(96,000		)				(96,000		)
發行限制性股票	19,087		—		—			—			—
出售普通股所得款項	6,447		168,000		—			—			168,000
2019年3月31日的餘額	10,884,381		$	63,146,000	$	135,364,000		$	(723,000	)	$	197,787,000

2019年12月31日的餘額	10,899,210		$	64,073,000	$	144,839,000		$	3,596,000		$	212,508,000
淨收入	—		—		6,495,000			—			6,495,000
可供出售證券的未實現淨收益，税後淨額	—		—		—			4,233,000			4,233,000
現金流套期保值衍生工具未實現淨虧損，税後淨額	—		—		—			(4,870,000		)	(4,870,000		)
從可供出售的證券轉移到持有至到期的未實現淨收益，扣除税後的淨額	—		—		—			8,000			8,000
綜合收益(虧損)	—		—		6,495,000			(629,000		)	5,866,000
宣佈的現金股息(每股0.30美元)	—		—		(3,276,000		)	—			(3,276,000		)
股權補償費用	—		150,000		—			—			150,000
回購普通股的付款	(5,297	)	—		(154,000		)	—			(154,000		)
發行限制性股票	21,595		—		—			—			—
出售普通股所得款項	5,698		163,000		—			—			163,000
2020年3月31日的餘額	10,921,206		$	64,386,000	$	147,904,000		$	2,967,000		$	215,257,000

見獨立註冊會計師事務所報告。

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

第5頁

合併現金流量表(未經審計)

First Bancorp，Inc.和子公司



	在截至的三個月內
	2020年3月31日			2019年3月31日
經營活動現金流
淨收入	$	6,495,000		$	6,156,000
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊	538,000			449,000
遞延税金變動	52,000			203,000
貸款損失準備金	400,000			375,000
源自轉售的貸款	(11,637,000		)	(4,661,000		)
出售和轉讓貸款的收益	11,417,000			4,305,000
貸款銷售淨收益	(187,000		)	(80,000		)
出售或催繳證券的淨收益	(752,000		)	—
投資保費淨攤銷	369,000			261,000
股權補償費用	150,000			123,000
其他資產淨增和應計利息	(11,811,000		)	(6,055,000		)
其他負債淨增(減)	7,729,000			(435,000		)
處置房舍和設備淨虧損	—			1,000
有限合夥企業的投資攤銷	78,000			77,000
淨收購攤銷	11,000			11,000
經營活動提供的淨現金	2,852,000			730,000
投資活動現金流量
增加其他銀行的有息存款	5,263,000			11,848,000
出售可供出售的證券所得款項	68,620,000			—
來自可供出售證券的到期日、付款和催繳的收益	21,890,000			11,622,000
持有至到期日的證券的到期日、付款、催繳及出售所得收益	27,275,000			2,804,000
購買可供出售的證券	(37,173,000		)	(15,325,000		)
購買須持有至到期日的證券	(87,255,000		)	(28,328,000		)
贖回受限制的股本證券	—			2,604,000
購買有限制的股本證券	(1,012,000		)	—
貸款淨增加	(47,351,000		)	(26,473,000		)
資本支出	(389,000		)	(161,000		)
**投資活動使用的淨現金增加	(50,132,000		)	(41,409,000		)
融資活動現金流量
需求、儲蓄和貨幣市場賬户淨減少	(26,813,000		)	(41,277,000		)
存單淨增	20,959,000			121,067,000
短期借款淨增長	18,087,000			—
長期借款預付款	44,998,000			—
償還長期借款	—			(39,898,000		)
回購普通股的付款	(154,000		)	(96,000		)
出售普通股所得款項	163,000			168,000
支付的股息	(3,276,000		)	(3,149,000		)
**融資活動提供的淨現金增加	53,964,000			36,815,000
現金及現金等價物淨增加情況	6,684,000			(3,864,000		)
期初現金及現金等價物	14,433,000			19,134,000
*確定期末現金和現金等價物	$	21,117,000		$	15,270,000
已付利息	$	5,777,000		$	6,221,000
已繳所得税	—			—
非現金交易
從貸款淨轉移到其他擁有的房地產	$	37,000		$	—

見獨立註冊會計師事務所報告。

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

第6頁

合併財務報表附註

First Bancorp，Inc.和子公司

注1-陳述的基礎

First Bancorp，Inc.(“本公司”)是一家擁有第一國民銀行(“本銀行”)全部普通股的金融控股公司。隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常的經常性應計項目組成)都已包括在內。所有重要的公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。年報的收入2020期內並不一定表明可能預期的截至該年度的結果。2020年12月31日。欲瞭解更多信息，請參閲公司年報10-K年報中的合併財務報表和附註2019年12月31日.

風險和不確定性

當地、美國和世界各國政府鼓勵自我隔離，以遏制全球大流行冠狀病毒病(冠狀病毒)的傳播，方法是要求許多行業暫時關閉業務，並對旅行以及小組會議的規模和持續時間施加限制。大多數行業都在經歷業務運營中斷和消費者支出減少的影響。圍繞大流行的持續時間、其潛在的經濟影響以及任何政府減輕這些影響的行動都存在着前所未有的不確定性。

公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於銀行借款人償還貸款的能力、銀行擔保貸款的抵押品價值以及對銀行提供的貸款和其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於銀行開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。該公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於銀行的借款人償還貸款的能力、銀行擔保貸款的抵押品價值以及對銀行提供的貸款和其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於銀行開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。世行的主要市場是緬因州，該州很大一部分經濟活動依賴旅遊業。冠狀病毒預計會對旅遊業造成比其他行業更大的負面影響，然而，目前還不能確定冠狀病毒對緬因州經濟的整體影響。除了貸款，對其他產品和服務的需求可能會受到冠狀病毒的影響。儲户和其他資金來源可能不願續簽存單或其他類型的資金，或者可能只願意在包括更高利率在內的條款下這樣做，這些條款的優惠程度比銀行最近經歷的要差得多。某些基於費用的活動，如借記卡交換和財富管理活動，可能會由於活動減少或市場下滑而受到影響。因此，雖然管理層預計這件事可能會對公司的財務狀況和未來運營結果產生負面財務影響，但截至2020年5月8日本報告發布之日，無法合理估計這種潛在影響。

後續事件

之後發生的事件2020年3月31日已就其對財務報表的潛在影響進行了評估。

第7頁

注2-投資證券

下表彙總了投資證券的攤餘成本和估計公允價值。2020年3月31日:



	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值(估計)
可供出售的證券
美國政府資助的機構	$	7,500,000	$	52,000	$	—		$	7,552,000
抵押貸款支持證券	276,235,000		9,106,000		(189,000		)	285,152,000
州和政區	19,206,000		1,018,000		—			20,224,000
	$	302,941,000	$	10,176,000	$	(189,000	)	$	312,928,000
持有至到期日的證券
美國政府資助的機構	$	35,981,000	$	207,000	$	—		$	36,188,000
抵押貸款支持證券	51,142,000		1,392,000		(7,000		)	52,527,000
州和政區	239,719,000		5,819,000		(345,000		)	245,193,000
公司證券	14,750,000		590,000		—			15,340,000
	$	341,592,000	$	8,008,000	$	(352,000	)	$	349,248,000
受限股權證券
聯邦住房貸款銀行股票	$	8,957,000	$	—	$	—		$	8,957,000
聯邦儲備銀行股票	1,037,000		—		—			1,037,000
	$	9,994,000	$	—	$	—		$	9,994,000

下表彙總了投資證券的攤餘成本和估計公允價值。2019年12月31日:



	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值(估計)
可供出售的證券
美國政府資助的機構	$	7,500,000	$	—	$	(102,000	)	$	7,398,000
抵押貸款支持證券	323,277,000		4,173,000		(833,000		)	326,617,000
州和政區	25,113,000		1,392,000		—			26,505,000
	$	355,890,000	$	5,565,000	$	(935,000	)	$	360,520,000
持有至到期日的證券
美國政府資助的機構	$	32,840,000	$	47,000	$	(26,000	)	$	32,861,000
抵押貸款支持證券	14,431,000		450,000		(16,000		)	14,865,000
州和政區	219,585,000		4,936,000		(109,000		)	224,412,000
公司證券	14,750,000		157,000		—			14,907,000
	$	281,606,000	$	5,590,000	$	(151,000	)	$	287,045,000
受限股權證券
聯邦住房貸款銀行股票	$	7,945,000	$	—	$	—		$	7,945,000
聯邦儲備銀行股票	1,037,000		—		—			1,037,000
	$	8,982,000	$	—	$	—		$	8,982,000

第8頁

下表彙總了投資證券的攤餘成本和估計公允價值。2019年3月31日:



	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值(估計)
可供出售的證券
美國政府資助的機構	$	5,000,000	$	16,000	$	—		$	5,016,000
抵押貸款支持證券	317,269,000		1,394,000		(3,240,000		)	315,423,000
州和政區	4,955,000		4,000		(122,000		)	4,837,000
	$	327,224,000	$	1,414,000	$	(3,362,000	)	$	325,276,000
持有至到期日的證券
美國政府資助的機構	$	31,155,000	$	48,000	$	(280,000	)	$	30,923,000
抵押貸款支持證券	17,560,000		372,000		(146,000		)	17,786,000
州和政區	225,204,000		3,162,000		(1,801,000		)	226,565,000
公司證券	7,300,000		—		(6,000		)	7,294,000
	$	281,219,000	$	3,582,000	$	(2,233,000	)	$	282,568,000
受限股權證券
聯邦住房貸款銀行股票	$	7,945,000	$	—	$	—		$	7,945,000
聯邦儲備銀行股票	1,037,000		—		—			1,037,000
	$	8,982,000	$	—	$	—		$	8,982,000

下表彙總了以下投資證券的合約到期日2020年3月31日:



	可供出售的證券				持有至到期日的證券
	攤銷成本		公允價值(估計)		攤銷成本		公允價值(估計)
在1年或更短的時間內到期	$	66,000	$	66,000	$	1,331,000	$	1,337,000
將在1至5年內到期	25,221,000		26,159,000		27,854,000		28,361,000
在5到10年內到期	62,462,000		65,032,000		184,037,000		189,214,000
10年後到期	215,192,000		221,671,000		128,370,000		130,336,000
	$	302,941,000	$	312,928,000	$	341,592,000	$	349,248,000

下表彙總了以下投資證券的合約到期日2019年12月31日:



	可供出售的證券				持有至到期日的證券
	攤銷成本		公允價值(估計)		攤銷成本		公允價值(估計)
在1年或更短的時間內到期	$	127,000	$	127,000	$	1,334,000	$	1,338,000
將在1至5年內到期	36,534,000		36,778,000		25,860,000		26,323,000
在5到10年內到期	93,134,000		95,014,000		179,133,000		182,834,000
10年後到期	226,095,000		228,601,000		75,279,000		76,550,000
	$	355,890,000	$	360,520,000	$	281,606,000	$	287,045,000

第9頁

下表彙總了以下投資證券的合約到期日2019年3月31日:



	可供出售的證券				持有至到期日的證券
	攤銷成本		公允價值(估計)		攤銷成本		公允價值(估計)
在1年或更短的時間內到期	$	—	$	—	$	1,429,000	$	1,431,000
將在1至5年內到期	15,670,000		15,736,000		21,096,000		21,203,000
在5到10年內到期	107,978,000		108,698,000		176,967,000		178,044,000
10年後到期	203,576,000		200,842,000		81,727,000		81,890,000
	$	327,224,000	$	325,276,000	$	281,219,000	$	282,568,000

在…2020年3月31日，公允價值為$208,376,000保證公眾存款、回購協議以及法律規定的其他目的。相比之下，公允價值為$214,173,000自.起2019年12月31日和$189,711,000在…2019年3月31日，為同樣的目的而承諾。

出售證券的收益和損失是通過從證券的銷售價格中減去出售時的攤銷成本，減去應計利息後計算出來的。下表顯示了三個月告一段落2020年3月31日和2019:



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
出售證券所得收益	$	68,620,000		$	—
已實現毛利	1,098,000			—
已實現總虧損	(346,000		)	—
淨收益	$	752,000		$	—
相關所得税	$	158,000		$	—

管理層審查除暫時性減值以外的未實現損失證券。自.起2020年3月31日，這裏有70本公司投資組合中持有未實現虧損的證券。這些證券因利率變動降低其公允價值而暫時受損，其中14已經被暫時損害了12幾個月或更長時間。該公司有能力和意圖持有其減值證券，直到其攤銷成本收回，而攤銷成本可能已經到期。

有關截至的臨時減值證券的信息2020年3月31日摘要如下：



	少於12個月					12個月或以上					總計
	公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損
抵押貸款支持證券	$	2,963,000	$	(27,000	)	$	7,424,000	$	(169,000	)	$	10,387,000	$	(196,000	)
州和政區	19,556,000		(345,000		)	—		—			19,556,000		(345,000		)
	$	22,519,000	$	(372,000	)	$	7,424,000	$	(169,000	)	$	29,943,000	$	(541,000	)

第10頁

自.起2019年12月31日，這裏有86本公司投資組合中持有未實現虧損的證券。這些證券因利率變動降低其公允價值而暫時受損，其中28已經被暫時損害了12月份或者更多。有關截至的臨時減值證券的信息2019年12月31日摘要如下：



	少於12個月					12個月或以上					總計
	公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損
美國政府資助的機構	$	12,372,000	$	(128,000	)	$	—	$	—		$	12,372,000	$	(128,000	)
抵押貸款支持證券	54,244,000		(359,000		)	18,696,000		(490,000		)	72,940,000		(849,000		)
州和政區	10,532,000		(101,000		)	304,000		(8,000		)	10,836,000		(109,000		)
	$	77,148,000	$	(588,000	)	$	19,000,000	$	(498,000	)	$	96,148,000	$	(1,086,000	)

自.起2019年3月31日，這裏有291本公司投資組合中持有未實現虧損的證券。這些證券因利率變動降低其公允價值而暫時受損，其中274已經被暫時損害了12月份或者更多。2019年第一季度，一家評級機構將投資組合中所持證券的一家發行人的評級下調至低於投資級。這些證券總額約為0.09%佔整個州和市政安全持股的比例，隨後在2019年第三季度出售。有關截至的臨時減值證券的信息2019年3月31日摘要如下：



	少於12個月					12個月或以上					總計
	公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損			公允價值(估計)		未實現虧損
美國政府資助的機構	$	—	$	—		$	10,875,000	$	(280,000	)	$	10,875,000	$	(280,000	)
抵押貸款支持證券	24,525,000		(138,000		)	198,272,000		(3,248,000		)	222,797,000		(3,386,000		)
州和政區	1,264,000		(3,000		)	58,168,000		(1,920,000		)	59,432,000		(1,923,000		)
公司證券	2,994,000		(6,000		)	—		—			2,994,000		(6,000		)
	$	28,783,000	$	(147,000	)	$	267,315,000	$	(5,448,000	)	$	296,098,000	$	(5,595,000	)

2014年第三季度，公司轉讓證券，總攤銷成本為$89,780,000相應的公允價值為$89,757,000從可供出售到持有到到期。在轉讓之日，這些證券的未實現淨虧損(扣除税金)為$15,000。轉讓時的未實現持有虧損淨額繼續報告在累計其他綜合收益(虧損)中扣除税款後的淨額，並在公司的剩餘壽命內攤銷。

證券作為收益率的一種調整。累計其他綜合收益(虧損)中報告的未實現淨虧損攤銷將抵消轉讓證券折價對利息收入的影響。從可供出售轉移到持有到到期的證券的未實現淨虧損的剩餘未攤銷餘額為$174,000，扣除税項後的淨額，為2020年3月31日。這與$182,000和$194,000，税後淨額分別為2019年12月31日和2019年3月31日。這些證券是作為公司整體投資和資產負債表戰略的一部分轉讓的。

本銀行是波士頓聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，該銀行是波士頓一家合作擁有的住房和金融批發銀行。六新英格蘭各州。作為FHLB的成員資格要求，銀行必須擁有FHLB股票的最低所需金額，主要根據其從FHLB的借款水平定期計算。世行利用FHLB滿足其批發資金需求的一部分。自.起2020年3月31日和2019，及2019年12月31日，銀行對FHLB股票的投資總額為$8,957,000, $7,945,000和$7,945,000分別為。FHLB股票是一種非上市股權證券，因此是按成本報告的，這等於面值。本公司根據(其中包括)FHLB的資本充足性及其整體財務狀況等因素，定期評估其對FHLB股票的投資減值。沒有通過以下方式記錄減值損失2020年3月31日。該公司將繼續監控其對FHLB股票的投資。

第11頁

注3-貸款

下表顯示了截至以下日期公司貸款組合的構成2020年3月31日和2019在.2019年12月31日:



	2020年3月31日				2019年12月31日				2019年3月31日
商品化
中國房地產市場	$	382,753,000	28.5	%	$	372,810,000	28.7	%	$	357,760,000	28.3	%
*建設	43,913,000		3.3	%	38,084,000		3.0	%	34,231,000		2.7	%
*其他	237,896,000		17.7	%	218,773,000		16.9	%	205,462,000		16.2	%
市政	43,537,000		3.2	%	41,288,000		3.2	%	54,246,000		4.3	%
住宅
第二個任期	500,971,000		37.3	%	492,455,000		37.9	%	474,241,000		37.5	%
*建設	15,202,000		1.1	%	14,813,000		1.2	%	18,450,000		1.5	%
房屋淨值信用額度	90,674,000		6.7	%	92,349,000		7.1	%	95,692,000		7.6	%
消費者	29,262,000		2.2	%	26,503,000		2.0	%	24,557,000		1.9	%
總計	$	1,344,208,000	100.0	%	$	1,297,075,000	100.0	%	$	1,264,639,000	100.0	%

貸款餘額包括淨遞延貸款成本#$7,551,000自.起2020年3月31日, $7,419,000自.起2019年12月31日，及$6,878,000自.起2019年3月31日。根據抵押品協議，符合條件的第一按揭貸款和商業房地產貸款，合計$401,555,000在…2020年3月31日，用於抵押來自FHLB的借款。相比之下，合格貸款總額為$296,871,000在…2019年12月31日，及$321,290,000在…2019年3月31日。此外，商業、建築和房屋淨值貸款總額$260,703,000在…2020年3月31日, $240,133,000在…2019年12月31日，及$251,591,000在…2019年3月31日，用於抵押波士頓聯邦儲備銀行目前未使用的備用信貸額度。

對於所有貸款類別，逾期30天以上的貸款被視為拖欠。截至，按應收融資類別劃分的貸款逾期狀況信息2020年3月31日，如下表所示：



	30-59天逾期		60-89天逾期		90天以上逾期		全逾期		電流		總計		90天以上累計(&A)
商品化
中國房地產市場	$	2,935,000	$	2,000	$	1,297,000	$	4,234,000	$	378,519,000	$	382,753,000	$	22,000
*建設	59,000		—		246,000		305,000		43,608,000		43,913,000		—
*其他	1,678,000		295,000		3,895,000		5,868,000		232,028,000		237,896,000		3,536,000
市政	—		—		—		—		43,537,000		43,537,000		—
住宅
第二個任期	4,270,000		171,000		3,320,000		7,761,000		493,210,000		500,971,000		192,000
*建設	—		—		—		—		15,202,000		15,202,000		—
房屋淨值信用額度	1,566,000		264,000		1,481,000		3,311,000		87,363,000		90,674,000		—
消費者	250,000		18,000		82,000		350,000		28,912,000		29,262,000		20,000
總計	$	10,758,000	$	750,000	$	10,321,000	$	21,829,000	$	1,322,379,000	$	1,344,208,000	$	3,770,000

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截至，按應收融資類別劃分的貸款逾期狀況信息2019年12月31日，如下表所示：



	30-59天逾期		60-89天逾期		90天以上逾期		全逾期		電流		總計		90天以上累計(&A)
商品化
中國房地產市場	$	786,000	$	377,000	$	611,000	$	1,774,000	$	371,036,000	$	372,810,000	$	—
*建設	—		14,000		257,000		271,000		37,813,000		38,084,000		—
*其他	2,764,000		465,000		1,799,000		5,028,000		213,745,000		218,773,000		1,464,000
市政	—		—		—		—		41,288,000		41,288,000		—
住宅
第二個任期	1,129,000		1,132,000		2,379,000		4,640,000		487,815,000		492,455,000		86,000
*建設	—		—		—		—		14,813,000		14,813,000		—
房屋淨值信用額度	1,169,000		58,000		1,730,000		2,957,000		89,392,000		92,349,000		—
消費者	291,000		46,000		10,000		347,000		26,156,000		26,503,000		10,000
總計	$	6,139,000	$	2,092,000	$	6,786,000	$	15,017,000	$	1,282,058,000	$	1,297,075,000	$	1,560,000

截至，按應收融資類別劃分的貸款逾期狀況信息2019年3月31日，如下表所示：



	30-59天逾期		60-89天逾期		90天以上逾期		全逾期		電流		總計		90天以上累計(&A)
商品化
中國房地產市場	$	282,000	$	825,000	$	621,000	$	1,728,000	$	356,032,000	$	357,760,000	$	—
*建設	47,000		—		286,000		333,000		33,898,000		34,231,000		—
*其他	664,000		63,000		303,000		1,030,000		204,432,000		205,462,000		—
市政	—		—		—		—		54,246,000		54,246,000		—
住宅
第二個任期	2,659,000		1,153,000		1,434,000		5,246,000		468,995,000		474,241,000		—
*建設	—		—		—		—		18,450,000		18,450,000		—
房屋淨值信用額度	1,985,000		11,000		369,000		2,365,000		93,327,000		95,692,000		—
消費者	411,000		163,000		4,000		578,000		23,979,000		24,557,000		4,000
總計	$	6,048,000	$	2,215,000	$	3,017,000	$	11,280,000	$	1,253,359,000	$	1,264,639,000	$	4,000

就所有類別而言，當根據目前的資料及事件，本公司可能無法根據貸款協議的合約條款收取所有到期款項，或本金及利息逾期90天或以上時，貸款均被置於非應計項目(在此情況下，儘管貸款已逾期，但貸款仍可繼續計息)。貸款的擔保條件是：(1)以不動產或動產(包括證券)的留置權或質押形式的抵押品，其可變現價值足以全額清償債務(包括應計利息)；或(2)由負有財務責任的一方擔保。如果在適當的時候(1)通過法律行動，包括判決執行程序，或(2)在適當的情況下，通過不涉及法律行動的收款努力(合理地預計將導致償還債務或在不久的將來恢復到目前的狀態)，貸款的收款工作是“在收款過程中”。(2)在適當的情況下，通過不涉及法律行動的收款努力，包括通過判決強制執行程序，或(2)在適當的情況下，通過不涉及法律行動的收款努力。

第13頁

包括在減值貸款中的非權責發生制貸款收到的現金付款用於減少貸款的本金餘額，直到剩餘的本金餘額被認為是可收回的，之後在收取利息時確認利息。一般説來，如果貸款在相當長的一段時間內(通常是六個月)是當期付款，並且預計將償還剩餘的合同金額，或者當貸款以其他方式得到很好的擔保並正在收款過程中，貸款可以恢復到應計狀態。截至的非權責發生制貸款的信息2020年3月31日和2019在.2019年12月31日如下表所示：



	2020年3月31日		2019年12月31日		2019年3月31日
商品化
中國房地產市場	$	1,748,000	$	1,784,000	$	1,468,000
*建設	246,000		256,000		286,000
*其他	457,000		6,534,000		7,067,000
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	5,615,000		5,899,000		4,211,000
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	1,916,000		2,171,000		702,000
消費者	66,000		5,000		2,000
總計	$	10,048,000	$	16,649,000	$	13,736,000

不良貸款包括不良債務重組(“TDR”)和非應計項目貸款。這些貸款以預期未來現金流的現值計量，按貸款的有效利率貼現，如果貸款依賴抵押品，則按抵押品的公允價值計量。如果減值貸款的計量低於記錄的貸款投資和估計銷售成本，則為差額設立特定準備金，或在某些情況下，如果減值貸款的衡量低於記錄的貸款投資和估計銷售成本，則沖銷差額。

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截至及截至該期間按應收融資類別劃分的減值貸款細目2020年3月31日如下表所示：



							截至2020年3月31日的三個月
	記錄的投資		未付本金餘額		相關津貼		平均記錄投資		確認利息收入
沒有相關免税額
商品化
中國房地產	$	5,162,000	$	5,421,000	$	—	$	5,157,000	$	47,000
城市建設	246,000		265,000		—		717,000		—
其他	818,000		848,000		—		793,000		3,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	10,378,000		12,135,000		—		10,015,000		67,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	1,232,000		1,306,000		—		1,185,000		4,000
消費者	—		—		—		—		—
	$	17,836,000	$	19,975,000	$	—	$	17,867,000	$	121,000
已記錄免税額
商品化
中國房地產	$	1,061,000	$	1,082,000	$	230,000	$	1,064,000	$	8,000
城市建設	701,000		701,000		3,000		234,000		10,000
其他	172,000		194,000		172,000		4,269,000		—
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	1,660,000		1,755,000		233,000		1,999,000		13,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	996,000		1,002,000		296,000		1,124,000		—
消費者	67,000		67,000		58,000		26,000		—
	$	4,657,000	$	4,801,000	$	992,000	$	8,716,000	$	31,000
總計
商品化
中國房地產	$	6,223,000	$	6,503,000	$	230,000	$	6,221,000	$	55,000
城市建設	947,000		966,000		3,000		951,000		10,000
其他	990,000		1,042,000		172,000		5,062,000		3,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	12,038,000		13,890,000		233,000		12,014,000		80,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	2,228,000		2,308,000		296,000		2,309,000		4,000
消費者	67,000		67,000		58,000		26,000		—
	$	22,493,000	$	24,776,000	$	992,000	$	26,583,000	$	152,000

所有類別的融資應收賬款的減值貸款確認的幾乎所有利息收入都在收到時按現金基礎確認。

第15頁

截至及年終按應收融資類別劃分的減值貸款細目2019年12月31日如下表所示：



	記錄的投資		未付本金餘額		相關津貼		平均記錄投資		確認利息收入
沒有相關免税額
商品化
中國房地產	$	5,235,000	$	5,492,000	$	—	$	7,611,000	$	228,000
城市建設	958,000		970,000		—		936,000		47,000
其他	756,000		786,000		—		965,000		29,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	10,176,000		11,931,000		—		10,033,000		269,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	1,087,000		1,151,000		—		997,000		20,000
消費者	—		—		—		—		—
	$	18,212,000	$	20,330,000	$	—	$	20,542,000	$	593,000
已記錄免税額
商品化
中國房地產	$	1,074,000	$	1,093,000	$	251,000	$	1,528,000	$	60,000
城市建設	—		—		—		—		—
其他	6,319,000		6,925,000		1,273,000		6,778,000		—
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	2,263,000		2,412,000		237,000		2,424,000		82,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	1,401,000		1,412,000		447,000		283,000		—
消費者	5,000		6,000		5,000		2,000		—
	$	11,062,000	$	11,848,000	$	2,213,000	$	11,015,000	$	142,000
總計
商品化
中國房地產	$	6,309,000	$	6,585,000	$	251,000	$	9,139,000	$	288,000
城市建設	958,000		970,000		—		936,000		47,000
其他	7,075,000		7,711,000		1,273,000		7,743,000		29,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	12,439,000		14,343,000		237,000		12,457,000		351,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	2,488,000		2,563,000		447,000		1,280,000		20,000
消費者	5,000		6,000		5,000		2,000		—
	$	29,274,000	$	32,178,000	$	2,213,000	$	31,557,000	$	735,000

第16頁

截至及截至該期間按應收融資類別劃分的減值貸款細目2019年3月31日如下表所示：



							截至2019年3月31日的三個月
	記錄的投資		未付本金餘額		相關津貼		平均記錄投資		確認利息收入
沒有相關免税額
商品化
中國房地產	$	8,391,000	$	8,779,000	$	—	$	8,741,000	$	90,000
城市建設	1,007,000		1,007,000		—		817,000		12,000
其他	709,000		734,000		—		1,207,000		6,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	8,926,000		10,345,000		—		9,007,000		68,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	1,009,000		1,071,000		—		976,000		5,000
消費者	—		—		—		—		—
	$	20,042,000	$	21,936,000	$	—	$	20,748,000	$	181,000
已記錄免税額
商品化
中國房地產	$	1,566,000	$	1,583,000	$	233,000	$	1,215,000	$	26,000
城市建設	—		—		—		—		—
其他	6,944,000		7,315,000		1,485,000		7,511,000		—
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	1,993,000		2,131,000		348,000		1,845,000		17,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	21,000		25,000		7,000		29,000		—
消費者	2,000		2,000		2,000		1,000		—
	$	10,526,000	$	11,056,000	$	2,075,000	$	10,601,000	$	43,000
總計
商品化
中國房地產	$	9,957,000	$	10,362,000	$	233,000	$	9,956,000	$	116,000
城市建設	1,007,000		1,007,000		—		817,000		12,000
其他	7,653,000		8,049,000		1,485,000		8,718,000		6,000
市政	—		—		—		—		—
住宅
第二個任期	10,919,000		12,476,000		348,000		10,852,000		85,000
城市建設	—		—		—		—		—
房屋淨值信用額度	1,030,000		1,096,000		7,000		1,005,000		5,000
消費者	2,000		2,000		2,000		1,000		—
	$	30,568,000	$	32,992,000	$	2,075,000	$	31,349,000	$	224,000

第17頁

問題債務重組

如果公司出於與借款人財務困難相關的經濟或法律原因，給予借款人它不會考慮的特許權，則“TDR”構成債務重組。要確定貸款是否應歸類為TDR，管理部門會根據以下標準評估貸款：


•	借款人表現出財務困難；常見的指標包括銀行債務逾期狀況、信用局報告不合格或無法向另一家貸款人進行再融資，以及


•	該公司已給予特許權；常見的特許權類型包括延長到期日、將利率調整至低於市場價格以及推遲付款。

自.起2020年3月31日，公司有81餘額為#的貸款$14,968,000已經被歸類為TDR。這與81餘額為#的貸款$21,424,000和80餘額為#的貸款$25,386,000分類為TDR，截止日期2019年12月31日和2019年3月31日分別為。在貸款損失準備中作為特定準備金計入的減值，是通過按原始利率對貸款的預期現金流進行當前估值，或對於抵押品依賴型貸款，使用抵押品的公允價值減去出售成本來計算的。

下表按類別和截止日期的具體儲備顯示了TDR2020年3月31日:



	貸款數量	天平		比儲量
商品化
中國房地產市場	16	$	4,688,000	$	225,000
*建設	1	701,000		3,000
*其他	7	779,000		131,000
市政	—	—		—
住宅
第二個任期	54	8,321,000		197,000
*建設	—	—		—
房屋淨值信用額度	3	479,000		—
消費者	—	—		—
	81	$	14,968,000	$	556,000

下表按類別和截止日期的具體儲備顯示了TDR2019年12月31日:



	貸款數量	天平		比儲量
商品化
中國房地產市場	17	$	4,836,000	$	246,000
*建設	1	701,000		—
*其他	8	6,932,000		1,231,000
市政	—	—		—
住宅
第二個任期	52	8,472,000		200,000
*建設	—	—		—
房屋淨值信用額度	3	483,000		—
消費者	—	—		—
	81	$	21,424,000	$	1,677,000

第18頁

下表按類別和截止日期的具體儲備顯示了TDR2019年3月31日:



	貸款數量	天平		比儲量
商品化
中國房地產市場	17	$	8,583,000	$	107,000
*建設	1	721,000		—
*其他	10	7,257,000		1,275,000
市政	—	—		—
住宅
第二個任期	49	8,331,000		225,000
*建設	—	—		—
房屋淨值信用額度	3	494,000		—
消費者	—	—		—
	80	$	25,386,000	$	1,607,000

自.起2020年3月31日, 22被歸類為TDR的貸款總額為$3,622,000不僅僅是30逾期幾天。在這些貸款中，一在過去12個月中被置於TDR狀態。下表按類別顯示了這些TDR，以及截至的貸款損失撥備中包括的相關特定準備金2020年3月31日:



	貸款數量	天平		比儲量
商品化
中國房地產市場	2	$	618,000	$	—
*建設	—	—		—
*其他	4	540,000		131,000
市政	—	—		—
住宅
第二個任期	15	2,297,000		24,000
*建設	—	—		—
房屋淨值信用額度	1	167,000		—
消費者	—	—		—
	22	$	3,622,000	$	155,000

第19頁

自.起2019年3月31日, 10被歸類為TDR的貸款總額為$1,129,000不僅僅是30逾期幾天。在這些貸款中，三在過去12個月中被置於TDR狀態。下表按類別顯示了這些TDR，以及截至的貸款損失撥備中包括的相關特定準備金2019年3月31日:



	貸款數量	天平		比儲量
商品化
中國房地產市場	—	$	—	$	—
*建設	—	—		—
*其他	4	261,000		134,000
市政	—	—		—
住宅
第二個任期	5	701,000		36,000
*建設	—	—		—
房屋淨值信用額度	1	167,000		—
消費者	—	—		—
	10	$	1,129,000	$	170,000

截至2020年3月31日的三個月, 二貸款是以TDR身份發放的。下表按類別顯示了這些TDR，以及截至的貸款損失撥備中包括的相關特定準備金2020年3月31日:



	貸款數量	預修改出類拔萃記錄的投資		修改後未完成錄下來投資		比儲量
商品化
中國房地產市場	—	$	—	$	—	$	—
*建設	—	—		—		—
*其他	—	—		—		—
市政	—	—		—		—
住宅
第二個任期	2	235,000		190,000		—
*建設	—	—		—		—
房屋淨值信用額度	—	—		—		—
消費者	—	—		—		—
	2	$	235,000	$	190,000	$	—

第20頁

對於三個月告一段落2019年3月31日, 五貸款是以TDR身份發放的。下表按類別和貸款損失撥備中包括的相關特定準備金顯示了截至2019年3月31日:



	貸款數量	預修改出類拔萃記錄的投資		修改後未完成錄下來投資		比儲量
商品化
中國房地產市場	—	$	—	$	—	$	—
*建設	—	—		—		—
*其他	—	—		—		—
市政	—	—		—		—
住宅
第二個任期	5	573,000		554,000		74,000
*建設	—	—		—		—
房屋淨值信用額度	—	—		—		—
消費者	—	—		—		—
	5	$	573,000	$	554,000	$	74,000

自.起2020年3月31日，管理層意識到九被歸類為TDR的貸款，涉及破產，未償還餘額為$978,000。也有一些24未償還餘額為$2,525,000被歸類為TDR和非應計地位，其中二未償還餘額為$350,000正處於喪失抵押品贖回權的過程中。

喪失抵押品贖回權過程中的住房抵押貸款

自.起2020年3月31日，這裏有15在喪失抵押品贖回權過程中以住宅房地產為抵押的抵押貸款，總餘額為$。2,284,000。這與10喪失抵押品贖回權過程中以住宅房地產為抵押的抵押貸款，總餘額為$1,101,000自.起2019年3月31日.

注4.貸款損失撥備

公司通過設立貸款損失撥備來計提貸款損失撥備，這是對貸款組合中現有損失的估計準備金。系統的方法用於確定津貼，包括季度審查過程、風險評級變化和津貼調整。貸款組合分類為八每一級的信用風險都是單獨評估的。與每個投資組合細分相關的主要風險特徵如下：

商業地產-商業房地產貸款受到競爭市場力量、空置率、上限利率、淨營業收入、租約續簽和整體經濟需求等因素的影響。此外，娛樂和旅遊部門的貸款可能會受到天氣狀況的影響，比如冬季降雪量反常地低。與其他房地產貸款相比，商業房地產貸款還承載着更高程度的環境風險。

商業建築-商業建築貸款受到與商業房地產貸款類似的因素的影響，此外還有與承包商的財務能力和在可接受的時間框架內和預算內完成項目的能力有關的風險。

商業上的其他-疲軟的經濟，疲軟的消費者支出，以及勞動力或原材料成本的上漲，都是可能影響這一領域信貸質量的問題的例子。

市政貸款-經濟的整體健康狀況，包括失業率和房價，對這一領域的信貸質量都有影響。

住宅房地產期限-經濟的整體健康狀況，包括失業率和房價，對這一領域的信貸質量都有影響。

住宅房地產建設--住宅建設受到與住宅房地產期限類似的因素的影響，此外還有與承包商的財務能力和在可接受的時間框架內和預算內完成項目的能力有關的風險。

房屋淨值信貸額度-經濟的整體健康狀況，包括失業率和房價，對這一細分市場的信貸質量有影響。

消費者-包括失業率在內的整體經濟健康狀況對這一領域的信貸質量有影響。

第21頁

根據對重大貸款的審查，不斷評估適當的津貼水平，特別強調未應計、逾期和其他可能需要特別關注的貸款。其他因素包括本地和全國經濟的一般情況；貸款組合構成和資產質量指標；以及內部因素，如承保政策、信貸管理做法、貸款管理的經驗、能力和深度等方面的變化。

該撥備包括四個要素：(1)個別評估為減值的貸款的具體準備金；(2)基於歷史貸款損失經驗的每個投資組合部門的一般準備金；(3)根據當地和國家經濟狀況、集中度、投資組合構成、拖欠和非應計貸款的數量和嚴重程度、批評和分類貸款的趨勢、信貸政策和承銷標準的變化、信貸管理做法以及適用於每個投資組合部門的其他因素進行判斷調整的定性儲備；以及(4)未分配的儲備。在評估津貼的適當性時，所有未償還的貸款都會被考慮在內。

截至的貸款損失撥備細目2020年3月31日, 2019年12月31日，及2019年3月31日按應收融資和津貼要素類別分列的，見下表：



截至2020年3月31日	個別評估的減值貸款特定準備金		基於歷史損失經驗的貸款總準備金		定性因素儲備		未分配儲量		總儲量
商品化
中國房地產市場	$	230,000	$	687,000	$	2,945,000	$	—	$	3,862,000
*建設	3,000		80,000		341,000		—		424,000
*其他	172,000		426,000		1,829,000		—		2,427,000
市政	—		—		29,000		—		29,000
住宅
第二個任期	233,000		300,000		693,000		—		1,226,000
*建設	—		10,000		22,000		—		32,000
房屋淨值信用額度	296,000		168,000		548,000		—		1,012,000
消費者	58,000		228,000		439,000		—		725,000
未分配	—		—		—		2,121,000		2,121,000
	$	992,000	$	1,899,000	$	6,846,000	$	2,121,000	$	11,858,000



截至2019年12月31日	個別評估的減值貸款特定準備金		基於歷史損失經驗的貸款總準備金		定性因素儲備		未分配儲量		總儲量
商品化
中國房地產市場	$	251,000	$	729,000	$	2,762,000	$	—	$	3,742,000
*建設	—		76,000		289,000		—		365,000
*其他	1,273,000		430,000		1,626,000		—		3,329,000
市政	—		—		27,000		—		27,000
住宅
第二個任期	237,000		153,000		634,000		—		1,024,000
*建設	—		5,000		20,000		—		25,000
房屋淨值信用額度	447,000		130,000		501,000		—		1,078,000
消費者	5,000		460,000		402,000		—		867,000
未分配	—		—		—		1,182,000		1,182,000
	$	2,213,000	$	1,983,000	$	6,261,000	$	1,182,000	$	11,639,000

第22頁



截至2019年3月31日	個別評估的減值貸款特定準備金		基於歷史損失經驗的貸款總準備金		定性因素儲備		未分配儲量		總儲量
商品化
中國房地產市場	$	233,000	$	790,000	$	2,609,000	$	—	$	3,632,000
*建設	—		76,000		249,000		—		325,000
*其他	1,485,000		452,000		1,493,000		—		3,430,000
市政	—		—		25,000		—		25,000
住宅
第二個任期	348,000		182,000		584,000		—		1,114,000
*建設	—		7,000		23,000		—		30,000
房屋淨值信用額度	7,000		158,000		465,000		—		630,000
消費者	2,000		290,000		368,000		—		660,000
未分配	—		—		—		1,644,000		1,644,000
	$	2,075,000	$	1,955,000	$	5,816,000	$	1,644,000	$	11,490,000

在確定儲量估算時考慮了定性調整因素。這些調整係數基於管理層對各種當前狀況的評估，包括下面列出的情況。


•	一般經濟狀況。


•	信貸質量趨勢，重點是貸款拖欠、非應計水平和分類貸款。


•	最近在投資組合的特定領域的虧損經歷。


•	貸款額和集中度，包括組合的變化。


•	其他因素，包括貸款發放質量的變化；貸款政策的變化；信用風險管理流程的變化；銀行監管和外部貸款審查審查結果。

應用於投資組合或投資組合部分的定性因素可能包括對可能影響信用質量、信用集中、投資組合增長速度、風險評級變動方向、政策例外水平和拖欠水平的一般經濟狀況的判斷；這些定性因素也與我們的貸款損失撥備的未分配部分有關。

貸款損失撥備的質量部分為0.51%截至的相關貸款的2020年3月31日，與0.48%截至的相關貸款的2019年12月31日。質的部分增加了$585,000在.之間2019年12月31日和2020年3月31日由於多種因素的影響，包括冠狀病毒大流行對宏觀經濟的初步影響。

津貼的未分配部分合計$2,121,000在…2020年3月31日，或17.9%總儲備的一部分。這與$1,182,000或10.2%自.起2019年12月31日。這一變化支持了與投資組合增長相關的一般不精確，並支持了冠狀病毒大流行導致的一般經濟不確定性。冠狀病毒對經濟的影響開始體現在儲備的定性部分考慮的幾個因素中，但經濟影響的深度和持續時間尚不清楚。因此，很可能存在潛在的信用風險，這些風險尚未出現在該公司用來估計其貸款損失撥備的特定貸款或定性指標中，這支持了未分配部分的增加。

貸款損失撥備佔貸款總額的百分比為0.88%自.起2020年3月31日, 0.90%十二月三十一號，2019和0.91%自.起2019年3月31日.

商業貸款包括三主要有商業房地產貸款、商業建設貸款和其他商業貸款。

商業房地產貸款包括抵押貸款，用於為房地產投資提供資金，如多户住宅、商業/零售、寫字樓、工業、酒店、教育和其他特定或混合用途的物業。商業房地產貸款通常採用攤銷支付結構。抵押品價值是根據既定的政策和監管準則，根據評估和評估確定的。商業房地產貸款的貸款與價值比率通常高達80%基於貸款發放時的當前估值信息。商業房地產貸款主要由房地產產生的現金流支付，如經營租賃、租金或借款人的其他經營現金流。

商業性建築貸款包括為業主和非業主自住的商業房地產的建設提供資金的貸款。商業建築貸款的到期日通常不到兩年。施工期間的付款結構通常僅以利息為基礎，儘管可以確定本金付款。

第23頁

這取決於正在融資的建築項目的類型。在建設階段，商業性建築貸款主要由建設項目產生的現金流或借款人或擔保人的其他經營性現金流(如果適用)支付。在建設期結束時，如果公司不提供永久定期融資，貸款償還通常來自第三方來源。抵押品估值和貸款價值比準則遵循商業房地產貸款的準則。

其他商業貸款包括提供給企業和公司企業的循環和定期貸款，目的是為營運資金和(或)資本投資提供資金。抵押品通常包括企業資產的質押，包括但不限於應收賬款、庫存、廠房和設備和/或房地產(如果適用)。商業貸款主要由借款人的經營性現金流支付。商業貸款可以是有擔保的，也可以是無擔保的。

市政貸款包括對緬因州市政當局的資本化支出、建設項目或税收預期票據的貸款。所有市政貸款都被認為是市政府的一般義務，並以市政府償還債務的徵税能力為抵押。

住宅貸款包括二課程：定期貸款和建築貸款。

住宅定期貸款包括公司貸款組合中持有的住宅房地產貸款，發放給證明有能力在充分考慮承保因素的情況下按計劃付款的借款人。借款人資格包括有利的信用記錄，以及既定政策和監管指導方針內的支持性收入要求和貸款與價值比率。抵押品價值是根據既定的政策和監管準則，根據評估和評估確定的。住宅貸款通常的貸款與價值比率最高可達80%基於貸款發放時的評估信息。抵押品包括一至四户住宅物業的抵押留置權。貸款以固定或可調整的利率提供，分期償還期限最高可達三十年了.

住宅建設貸款通常包括用於建造由借款人擁有和佔用的獨户住宅的貸款。借款人資格包括有利的信用記錄，以及既定政策和監管指導方針內的支持性收入要求和貸款與價值比率。住宅建設貸款通常有一在建設期內的付款通常僅以利息為基礎，來源包括利息儲備、借款人流動資金和/或收入。住宅建設貸款通常會轉換為公司的永久融資，或者由可接受的抵押貸款人提供另一種融資承諾。抵押品估值和貸款價值比準則與住宅定期貸款的準則一致。

房屋淨值信用額度是向符合條件的個人發放的，並由業主佔用的一至四户住宅、共管公寓或度假屋的高級或初級抵押貸款留置權擔保。房屋淨值信用額度通常有一個可變的利率，在提款期間只收取利息。在提款期末，房屋淨值信用額度以本金餘額加上所有應計利息的百分比計費。貸款到期日通常是300月份。借款人資格包括良好的信用記錄和支持性收入要求，以及通常不超過的綜合貸款與價值比率。80%包括優先留置權。抵押品估值準則遵循住宅房地產貸款的準則。

消費貸款產品，包括個人信用額度和為各種目的(如汽車、休閒車、債務合併、個人費用或透支保護)向符合條件的個人發放的攤銷貸款。借款人資格包括良好的信用記錄，以及既定政策指導方針內的支持性收入和抵押品要求。消費貸款可以是有擔保的，也可以是無擔保的。

建築、土地和土地開發貸款，無論是商業貸款還是住宅貸款，都只佔貸款組合的一小部分，而且30.6%的資本低於監管指導限制100.0%資本的比例為2020年3月31日。建築貸款和非業主自住型商業房地產貸款在126.5%佔總資本的比例，低於監管限制300.0%資本的比例為2020年3月31日.

確定商業貸款組合免税額的過程始於信貸官或高級幹事(或候任)最初使用既定的信用標準對每筆貸款進行風險評級。大致60%在往績的四個季度平均總商業投資組合中，每年都要由一家獨立的諮詢公司進行審查和驗證。此外，風險敞口大於或等於50萬美元的商業貸款關係每年都要接受公司內部信用審查職能的審查。該方法採用管理層基於對貸款組合的內部審查對現有貸款損失水平的判斷，包括對借款人當前財務狀況的分析，以及對當前和預期的經濟狀況及其對特定借款人和/或業務線的潛在影響的考慮。

第24頁

在確定公司收取某些貸款的能力時，管理層還會考慮相關抵押品的公允價值。風險評級體系有八個級別，定義如下：

1 強壯

信用評級為“1”的特點是借款人對信用完全負責，並具有良好的還本付息能力。評級為“1”的貸款可由可接受的流動抵押品擔保。

2 中等偏上

評級為“2”的信用的特點是借款人的流動性、資本化、收益和/或現金流好於平均水平，並有穩定的財務業績記錄。

3 滿意

評級為“3”的信用的特點是借款人具有良好的流動性、盈利能力和財務狀況，並有足夠的現金流來償還債務。

4 平均值

評級為“4”的信用的特點是借款人的風險超過1級、2級和3級貸款，值得進行普通級別的持續監測。財務狀況與行業平均水平持平或略低於行業平均水平，而現金流通常足以滿足償債要求。

5 觀看

信用評級為“5”的借款人的特徵是，由於財務狀況或未解決和已確定的風險因素，有必要對其進行更多的監控。

6 特別提及的其他資產(OAEM)

這一類別的貸款目前受到保護，但可能很弱，構成了不適當和不必要的信用風險，但還沒有到證明分類為不合格的程度。OAEM有潛在的弱點，如果不加以檢查或糾正，可能會削弱資產或在未來某個日期不能充分保護公司的信用狀況。

7 不合標準

借款人或質押抵押品(如有)的償付能力不足以保障這類貸款。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。不合標準的貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，公司可能會蒙受一些損失。

8 疑團

分類為“可疑”的貸款與分類為不合格的貸款具有相同的弱點，但增加的特點是，根據現有的事實、條件和價值，這些弱點使收回或清算變得非常可疑和不可能。損失的可能性很高，但由於某些重要且合理具體的懸而未決的因素可能對資產的優勢和加強起作用，因此將其歸類為估計損失將被推遲，直到可能確定其更確切的狀態。

下表彙總了截至目前公司的商業房地產、商業建築、商業其他和市政貸款的風險評級。2020年3月31日:



	商品化房地產		商品化建設		商品化其他		市政貸款		一切風險- 評級貸款
1個強壯的人	$	—	$	—	$	4,559,000	$	28,000	$	4,587,000
比平均水平高2	10,222,000		842,000		5,933,000		40,340,000		57,337,000
3令人滿意	83,905,000		1,873,000		40,255,000		372,000		126,405,000
4個平均數	203,263,000		26,029,000		131,664,000		2,797,000		363,753,000
5表	68,618,000		14,702,000		46,357,000		—		129,677,000
6個OAEM	1,834,000		—		2,824,000		—		4,658,000
7個不合標準	14,911,000		467,000		6,304,000		—		21,682,000
8個可疑的	—		—		—		—		—
總計	$	382,753,000	$	43,913,000	$	237,896,000	$	43,537,000	$	708,099,000

第25頁

下表彙總了截至目前公司的商業房地產、商業建築、商業其他和市政貸款的風險評級。2019年12月31日:



	商品化房地產		商品化建設		商品化其他		市政貸款		一切風險- 評級貸款
1個強壯的人	$	—	$	—	$	4,258,000	$	32,000	$	4,290,000
比平均水平高2	12,393,000		794,000		6,187,000		38,290,000		57,664,000
3令人滿意	74,709,000		2,305,000		41,527,000		379,000		118,920,000
4個平均數	205,510,000		19,017,000		107,389,000		2,587,000		334,503,000
5表	63,582,000		15,488,000		47,152,000		—		126,222,000
6個OAEM	1,160,000		—		1,988,000		—		3,148,000
7個不合標準	15,456,000		480,000		10,272,000		—		26,208,000
8個可疑的	—		—		—		—		—
總計	$	372,810,000	$	38,084,000	$	218,773,000	$	41,288,000	$	670,955,000

下表彙總了截至目前公司的商業房地產、商業建築、商業其他和市政貸款的風險評級。2019年3月31日:



	商品化房地產		商品化建設		商品化其他		市政貸款		一切風險- 評級貸款
1個強壯的人	$	—	$	—	$	3,630,000	$	43,000	$	3,673,000
比平均水平高2	10,097,000		36,000		4,447,000		51,806,000		66,386,000
3令人滿意	82,595,000		2,352,000		43,963,000		450,000		129,360,000
4個平均數	179,290,000		23,267,000		89,825,000		1,947,000		294,329,000
5表	63,503,000		8,290,000		50,619,000		—		122,412,000
6個OAEM	2,847,000		—		1,993,000		—		4,840,000
7個不合標準	19,305,000		286,000		10,985,000		—		30,576,000
8個可疑的	123,000		—		—		—		123,000
總計	$	357,760,000	$	34,231,000	$	205,462,000	$	54,246,000	$	651,699,000

商業貸款一般在確定全部或部分本金無法收回時沖銷。這一決定是基於借款人的具體情況，包括償還能力、抵押品分析和其他適用因素。

住宅貸款包括二類別：定期貸款，包括傳統的分期償還房屋抵押貸款，以及建築貸款，包括業主自住住宅建設貸款。住宅貸款通常有一個75%至80%貸款價值比基於貸款發放時的當前評估信息。房屋淨值貸款和信用額度通常按照相同的承保標準書寫。消費貸款主要是向以汽車、遊艇和娛樂車輛為抵押的個人攤銷貸款，通常最高貸款價值為80%至90%抵押品的購買價格。消費貸款還包括少量給個人的無擔保短期票據。

住宅貸款、消費貸款和房屋淨值信用額度被分成具有相似風險特徵的同質池。分析了趨勢和現狀，並對歷史虧損經驗進行了相應的調整。這些細分市場的數量和質量調整係數與商業和市政級別的調整係數是一致的。住宅、房屋淨值信貸額度和消費類別中被確定為有可能進一步惡化的某些貸款被單獨分析，以確認減值狀態，並確定是否需要特定的準備金；然而，這些類別沒有使用正式的評級系統。消費貸款大於120逾期的天數通常會被註銷。住宅貸款90逾期天數或更多天數被置於非應計狀態，除非貸款既有良好的擔保，又處於收回過程中。一户至四户住宅房地產貸款和房屋淨值貸款不遲於180逾期天數，或有借款人破產的住宅房地產擔保貸款，在60自收到破產法院的申請通知之日起計，兩者以較早者為準。這須視乎抵押品價值的最新評估完成，而該抵押品的未償還貸款餘額如超過物業的公允價值，則須減去出售、減記或撇賬的成本。“

年內，本公司用以估計貸款損失撥備的會計政策或方法並無改變。截至2020年3月31日的三個月.

第26頁

下表列出了按類別劃分的貸款損失撥備活動三個月告一段落2020年3月31日，以及按類別劃分的貸款損失餘額和按類別劃分的相關貸款餘額，截至2020年3月31日:



	商品化							市政		住宅				房屋淨值信貸額度		消費者			未分配		總計
	房地產		建設		其他					術語		建設
截至2020年3月31日的三個月
期初餘額	$	3,742,000	$	365,000	$	3,329,000		$	27,000	$	1,024,000	$	25,000	$	1,078,000	$	867,000		$	1,182,000	$	11,639,000
沖銷	—		—		—			—		2,000		—		153,000		100,000			—		255,000
恢復	—		—		20,000			—		10,000		—		1,000		43,000			—		74,000
撥備(貸方)	120,000		59,000		(922,000		)	2,000		194,000		7,000		86,000		(85,000		)	939,000		400,000
期末餘額	$	3,862,000	$	424,000	$	2,427,000		$	29,000	$	1,226,000	$	32,000	$	1,012,000	$	725,000		$	2,121,000	$	11,858,000
截至2020年3月31日的貸款損失撥備
針對減值專門評估的期末餘額	$	230,000	$	3,000	$	172,000		$	—	$	233,000	$	—	$	296,000	$	58,000		$	—	$	992,000
期末餘額集體評估減值	$	3,632,000	$	421,000	$	2,255,000		$	29,000	$	993,000	$	32,000	$	716,000	$	667,000		$	2,121,000	$	10,866,000
截至2020年3月31日的相關貸款餘額
期末餘額	$	382,753,000	$	43,913,000	$	237,896,000		$	43,537,000	$	500,971,000	$	15,202,000	$	90,674,000	$	29,262,000		$	—	$	1,344,208,000
針對減值專門評估的期末餘額	$	6,223,000	$	947,000	$	990,000		$	—	$	12,038,000	$	—	$	2,228,000	$	67,000		$	—	$	22,493,000
期末餘額集體評估減值	$	376,530,000	$	42,966,000	$	236,906,000		$	43,537,000	$	488,933,000	$	15,202,000	$	88,446,000	$	29,195,000		$	—	$	1,321,715,000

第27頁

下表顯示截至本年度按類別劃分的貸款損失撥備活動。2019年12月31日及按類別劃分的貸款損失餘額和按類別劃分的相關貸款餘額2019年12月31日:



	商品化							市政		住宅					房屋淨值信貸額度		消費者		未分配			總計
	房地產		建設		其他					術語		建設
截至2019年12月31日的年度
期初餘額	$	3,567,000	$	255,000	$	3,541,000		$	24,000	$	1,235,000	$	34,000		$	730,000	$	630,000	$	1,216,000		$	11,232,000
沖銷	89,000		—		179,000			—		445,000		—			69,000		338,000		—			1,120,000
恢復	15,000		—		73,000			—		57,000		—			4,000		128,000		—			277,000
撥備(貸方)	249,000		110,000		(106,000		)	3,000		177,000		(9,000		)	413,000		447,000		(34,000		)	1,250,000
期末餘額	$	3,742,000	$	365,000	$	3,329,000		$	27,000	$	1,024,000	$	25,000		$	1,078,000	$	867,000	$	1,182,000		$	11,639,000
截至2019年12月31日的貸款損失撥備
針對減值專門評估的期末餘額	$	251,000	$	—	$	1,273,000		$	—	$	237,000	$	—		$	447,000	$	5,000	$	—		$	2,213,000
期末餘額集體評估減值	$	3,491,000	$	365,000	$	2,056,000		$	27,000	$	787,000	$	25,000		$	631,000	$	862,000	$	1,182,000		$	9,426,000
截至2019年12月31日的相關貸款餘額
期末餘額	$	372,810,000	$	38,084,000	$	218,773,000		$	41,288,000	$	492,455,000	$	14,813,000		$	92,349,000	$	26,503,000	$	—		$	1,297,075,000
針對減值專門評估的期末餘額	$	6,309,000	$	958,000	$	7,075,000		$	—	$	12,439,000	$	—		$	2,488,000	$	5,000	$	—		$	29,274,000
期末餘額集體評估減值	$	366,501,000	$	37,126,000	$	211,698,000		$	41,288,000	$	480,016,000	$	14,813,000		$	89,861,000	$	26,498,000	$	—		$	1,267,801,000

第28頁

下表列出了按類別劃分的貸款損失撥備活動三個月告一段落2019年3月31日，以及按類別劃分的貸款損失餘額和按類別劃分的相關貸款餘額，截至2019年3月31日:



	商品化							市政		住宅						*房屋淨值信貸額度			消費者		未分配		總計
	房地產		建設		其他					術語			建設
截至2019年3月31日的三個月
期初餘額	$	3,567,000	$	255,000	$	3,541,000		$	24,000	$	1,235,000		$	34,000		$	730,000		$	630,000	$	1,216,000	$	11,232,000
沖銷	—		—		1,000			—		49,000			—			38,000			63,000		—		151,000
恢復	8,000		—		1,000			—		3,000			—			1,000			21,000		—		34,000
撥備(貸方)	57,000		70,000		(111,000		)	1,000		(75,000		)	(4,000		)	(63,000		)	72,000		428,000		375,000
期末餘額	$	3,632,000	$	325,000	$	3,430,000		$	25,000	$	1,114,000		$	30,000		$	630,000		$	660,000	$	1,644,000	$	11,490,000
截至2019年3月31日的貸款損失撥備
針對減值專門評估的期末餘額	$	233,000	$	—	$	1,485,000		$	—	$	348,000		$	—		$	7,000		$	2,000	$	—	$	2,075,000
期末餘額集體評估減值	$	3,399,000	$	325,000	$	1,945,000		$	25,000	$	766,000		$	30,000		$	623,000		$	658,000	$	1,644,000	$	9,415,000
截至2019年3月31日的相關貸款餘額
期末餘額	$	357,760,000	$	34,231,000	$	205,462,000		$	54,246,000	$	474,241,000		$	18,450,000		$	95,692,000		$	24,557,000	$	—	$	1,264,639,000
針對減值專門評估的期末餘額	$	9,957,000	$	1,007,000	$	7,653,000		$	—	$	10,919,000		$	—		$	1,030,000		$	2,000	$	—	$	30,568,000
期末餘額集體評估減值	$	347,803,000	$	33,224,000	$	197,809,000		$	54,246,000	$	463,322,000		$	18,450,000		$	94,662,000		$	24,555,000	$	—	$	1,234,071,000

注5-基於股票的薪酬

在二零一零年股東周年大會上，股東通過了二零一零年股權激勵計劃(下稱“二零一零年計劃”)。這是我們保留的400,000發行與股票期權、限制性股票獎勵和其他基於股權的獎勵相關的普通股，以吸引和留住最優秀的可用人員，為高級管理人員、員工和非員工董事提供額外的激勵，並促進公司的成功。此類贈款和獎勵的結構將不鼓勵獲獎者將公司暴露在不適當或不適當的風險之下。根據2010年計劃發行的期權將有資格被視為國內税法第422節中的激勵性股票期權。2010年計劃下的其他薪酬將符合“國內收入法”第162(M)條的績效薪酬要求，並將滿足納斯達克有關股權薪酬的指導方針。

第29頁

自.起2020年3月31日, 184,487根據2010年計劃授予了限制性股票，其中71,374股票仍受限制，截至2020年3月31日詳情見下表：



年授與	歸屬條款 (以年為單位)	股份	剩餘期限 (以年為單位)
2015	5.0	527	0.3
2016	5.0	10,874	0.8
2017	5.0	7,017	1.8
2018	3.0	5,371	0.9
2018	4.0	2,068	1.8
2018	5.0	6,184	2.8
2019	2.0	1,484	0.8
2019	3.0	16,254	1.8
2020	1.0	2,309	0.8
2020	2.0	694	1.8
2020	3.0	18,592	2.8
		71,374	2.0

與這些限制性股票授予相關的補償成本為$1,785,000並在每項授予的歸屬條款上得到承認。在截至2020年3月31日的三個月, $150,000這些限制性股票的費用已確認，剩下的$1,087,000截至的未確認費用2020年3月31日。在截至2019年3月31日的三個月, $123,000費用的一部分被確認為限制性股票，留下$1,046,000截至的未確認費用2019年3月31日.

2010年計劃於2020年4月28日到期。在2020年股東年會上，股東通過了2020年度股權激勵計劃(《2020計劃》)。2020年計劃預留400，000股本公司普通股，用於發行與股票期權、限制性股票獎勵和其他基於股權的獎勵相關的股票，用於與2010年計劃相同的目的和相同的條款。到目前為止，還沒有根據2020年計劃頒發任何獎項。

注6-普通股

出售普通股所得款項合計$163,000和$168,000為.三個月告一段落2020年3月31日和2019分別為。

第30頁

注7-每股收益

下表列出了以下各項的基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法截至2020年3月31日的三個月和2019:



	收入(分子)		股份(分母)	每股金額
截至2020年3月31日的三個月
報告的淨收入	$	6,495,000
基本每股收益：普通股股東可獲得的收入	6,495,000		10,844,600	$	0.60
稀釋證券的效力：限制性股票			69,753
稀釋每股收益：普通股股東可獲得的收入加上假設的轉換	$	6,495,000	10,914,353	$	0.60
截至2019年3月31日的三個月
報告的淨收入	$	6,156,000
基本每股收益：普通股股東可獲得的收入	6,156,000		10,802,782	$	0.57
稀釋證券的效力：限制性股票			73,953
稀釋每股收益：普通股股東可獲得的收入加上假設的轉換	$	6,156,000	10,876,735	$	0.57

注8-員工福利計劃

401(K)計劃

銀行有一個固定的繳款計劃，基本上可以讓所有已經完成學業的員工都可以使用。3月份為您服務。員工的繳費可以達到美國國税局(“IRS”)確定的限額，銀行可以匹配員工的繳費，但不得超過3.0%根據繳費水平的不同，補償的比例也不同。經董事會表決，世行還可以為該計劃做出利潤分享貢獻。這樣的貢獻等於2.0%年每名合資格僱員的薪酬2019。用於以下項目的金額2020還沒有建立起來。與401(K)計劃相關的費用是$255,000和$185,000為.截至2020年3月31日的三個月和2019分別為。

遞延補償和補充退休福利

世行還為某些官員提供無資金支持的補充退休福利，在#年分期付款。20退休或去世後數年。這些協議由具有不同特徵的單獨合同組成，當這些合同放在一起時，並不構成退休後計劃。這些福利的成本根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題712“薪酬-非退休離職後福利”在參與人員的服務期間確認。這些補充性退休福利的支出是$40,000為.截至2020年3月31日的三個月和2019。自.起2020年3月31日，資產負債表內其他負債所包括的相聯應計負債為$2,772,000與.相比$2,828,000和$2,894,000在…2019年12月31日和2019年3月31日分別為。

退休後福利計劃

世行贊助商二退休後福利計劃。一項計劃目前為某些退休員工提供醫療保險費補貼，並在未來為六年齡較大的在職員工50到了1996年。這些補貼是以服務年限為基礎的，範圍為$40和$1,200每人每月一次。另一項計劃為某些退休員工提供人壽保險，為退休董事提供健康保險。這些計劃都不是預先資助的。該公司利用FASB ASC主題712確認退休後固定福利計劃作為資產或負債的資金過剩或資金不足狀態，並確認通過全面收益(虧損)發生變化的當年資金狀況的變化。(注：財務會計準則委員會主題712)確認固定收益退休後計劃資金過剩或資金不足的狀況，作為資產負債表中的資產或負債，並確認通過全面收益(虧損)發生變化的年度資金狀況的變化。

第31頁

下表列出了累積的退休後福利義務和供資狀況：



	在截至3月31日的三個月內或就該三個月而言，
	2020			2019
福利義務的變更
年初的福利義務	$	1,581,000		$	1,599,000
利息成本	16,000			17,000
已支付的福利	(27,000		)	(28,000		)
期末福利義務	$	1,570,000		$	1,588,000
資金狀況
期末福利義務	$	(1,570,000	)	$	(1,588,000	)
未攤銷收益	(31,000		)	(47,000		)
期末應計福利成本	$	(1,601,000	)	$	(1,635,000	)

下表列出了定期養卹金淨費用：



	截至3月31日的三個月，
	2020		2019
淨定期收益成本的構成
利息成本	$	16,000	$	17,000
淨定期收益成本	$	16,000	$	17,000

尚未反映在定期效益淨成本並計入累計其他綜合收益的金額如下：



	3月31日， 2020			2019年12月31日			3月31日， 2019
未攤銷淨精算收益	$	31,000		$	31,000		$	47,000
遞延税費	(7,000		)	(7,000		)	(10,000		)
包括在累計其他全面收入中的退休後未確認福利淨額	$	24,000		$	24,000		$	37,000

加權平均貼現率為3.00%用於確定累計收益義務和淨定期收益成本。假定的醫療成本趨勢率為7.0%。福利義務的計量日期是截至年終的前幾年。所有員工的預期福利支出2020是$108,000。為以下項目計劃費用2020估計是$64,000。趨勢假設發生1%的變化將產生相同方向的大致變化$100,000在累積福利義務中，$7,000在利息成本和$1,000在服務費中。

第32頁

注9-其他全面收益(虧損)

下表彙總了可供出售證券的未實現損益中的活動，這些未實現損益包括在年度其他綜合收益(虧損)中。三個月告一段落2020年3月31日和2019.



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
期初餘額	$	3,657,000		$	(5,051,000	)
期內產生的未實現收益	6,109,000			4,446,000
本期間已實現淨收益的重新分類	(752,000		)	—
相關遞延税金	(1,124,000		)	(934,000		)
淨變化	4,233,000			3,512,000
期末餘額	$	7,890,000		$	(1,539,000	)

已實現收益的重新分類計入合併損益表和綜合收益表的證券淨利得行，税收影響計入同一報表的所得税費用行。

下表彙總了從可供出售證券轉移到持有至到期的證券未實現虧損的活動，這些未實現虧損包括在其他全面收益(虧損)中。三個月告一段落2020年3月31日和2019.



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
期初餘額	$	(182,000	)	$	(197,000	)
未實現淨收益攤銷	10,000			4,000
相關遞延税金	(2,000		)	(1,000		)
淨變化	8,000			3,000
期末餘額	$	(174,000	)	$	(194,000	)

下表顯示了計入其他全面收益(虧損)的公司衍生金融工具對三個月告一段落2020年3月31日和2019.



	截至3月31日的三個月，
	2020			2019
期初餘額	$	97,000		$	1,438,000
期內產生的現金流對衝衍生工具未實現虧損	(6,165,000		)	(589,000		)
相關遞延税金	1,295,000			124,000
淨變化	(4,870,000		)	(465,000		)
期末餘額	$	(4,773,000	)	$	973,000

第33頁

下表彙總了年度其他全面收益(虧損)中包括的退休後福利未實現損益中的活動。三個月告一段落2020年3月31日和2019.



	截至3月31日的三個月，
	2020		2019
期初未確認的退休後福利	$	24,000	$	37,000
攤銷未確認的過渡債務	—		—
未攤銷淨精算收益(損失)變動	—		—
相關遞延税金	—		—
期末未確認的退休後福利	$	24,000	$	37,000

注10-金融衍生工具

本行將衍生金融工具用於風險管理目的，而非用於交易或投機目的。作為其整體資產和負債管理戰略的一部分，本行定期使用衍生工具，將利率波動引起的收益和現金流的重大計劃外波動降至最低。該行的利率風險管理策略涉及修改某些資產或負債的重新定價特徵，使利率變動不會對淨利息收入產生重大影響。

本行於綜合資產負債表中按公允價值確認其衍生工具。*於衍生工具訂立之日，本行指明衍生工具是否為對衝關係的一部分(即現金流或公允價值對衝)。銀行正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的關係，以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。本行亦於對衝開始時及持續評估對衝交易中使用的衍生工具在抵銷被對衝項目的現金流或公允價值變動方面是否高度有效。作為現金流量套期保值的高效衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益或虧損。任何無效部分都記錄在收益中。當確定衍生工具在抵銷對衝項目的對衝風險變化方面不再十分有效，或管理層決定將衍生工具指定為套期保值工具不再合適時，本行即停止進行套期保值會計。

第34頁

利率互換協議細節如下：



						2020年3月31日					2019年12月31日					2019年3月31日
生效日期	到期日	接收到的變量索引	支付固定費率		關於綜合資產負債表的列報	名義金額		公允價值			名義金額		公允價值			名義金額		公允價值
06/05/2018	12/05/2019	1個月期美元LIBOR	2.466	%	其他負債	$	—	$	—		$	—	$	—		$	25,000,000	$	(7,000	)
06/27/2016	06/27/2021	1個月期美元LIBOR	0.893	%	其他(負債)資產	20,000,000		(151,000		)	20,000,000		199,000			20,000,000		586,000
06/28/2016	06/28/2021	1個月期美元LIBOR	0.940	%	其他(負債)資產	30,000,000		(244,000		)	30,000,000		278,000			30,000,000		847,000
06/05/2018	06/05/2020	1個月期美元LIBOR	2.547	%	其他負債	—		—			25,000,000		(96,000		)	25,000,000		(57,000		)
06/05/2018	12/05/2020	1個月期美元LIBOR	2.603	%	其他負債	—		—			25,000,000		(234,000		)	25,000,000		(137,000		)
12/05/2019	12/05/2022	3個月期美元LIBOR	1.779	%	其他負債	—		—			25,000,000		(98,000		)	—		—
08/02/2019	08/02/2024	1個月期美元LIBOR	1.590	%	其他負債	12,500,000		(663,000		)	12,500,000		(11,000		)	—		—
08/05/2019	08/05/2024	1個月期美元LIBOR	1.420	%	其他(負債)資產	12,500,000		(571,000		)	12,500,000		85,000			—		—
02/12/2020	02/12/2023	3個月期美元LIBOR	1.486	%	其他負債	25,000,000		(748,000		)	—		—			—		—
02/12/2020	02/12/2024	3個月期美元LIBOR	1.477	%	其他負債	25,000,000		(972,000		)	—		—			—		—
06/28/2021	06/28/2026	1個月期美元LIBOR	1.158	%	其他負債	50,000,000		(1,569,000		)	—		—			—		—
03/13/2020	03/13/2025	3個月期美元LIBOR	0.855	%	其他負債	25,000,000		(463,000		)	—		—			—		—
03/13/2020	03/13/2030	3個月期美元LIBOR	1.029	%	其他負債	20,000,000		(661,000		)	—		—			—		—
						$	220,000,000	$	(6,042,000	)	$	150,000,000	$	123,000		$	125,000,000	1,232,000

在2020年第一季度，該行利用市場機會重組了幾個利率掉期頭寸，並以優惠利率延長了資金期限；一次性收費總計$1.76百萬本季度與重組相關的支出和支出。如果利率掉期失效或掉期終止，公司將把累計其他全面收益(虧損)內的未實現收益或虧損重新歸類為收益。在未來12個月內，本公司相信不會因失效或掉期終止而需要將累計其他全面收益(虧損)內的任何未實現收益或虧損重新分類為收益。根據掉期支付或收到的金額在損益表中以利息支出列報，在現金流量表中以已支付利息列報。

客户貸款衍生品

本行將與符合條件的商業客户進行利率互換。透過這些安排，本行可為貸款客户提供取得長期固定利率的途徑，同時與認可的高評級第三方金融機構訂立合約，以交易對手的身份將固定利率轉換為浮動利率。該等貸款水平安排並非為會計目的而指定為對衝，並以公允價值計入本公司的綜合資產負債表。

第35頁

在…2020年3月31日有二客户貸款互換安排到位，詳情如下：



		2020年3月31日						2019年12月31日						2019年3月31日
	關於綜合資產負債表的列報	職位數量	名義金額		公允價值			職位數量	名義金額		公允價值			職位數量	名義金額		公允價值
固定支付，接收可變	其他負債	2	$	16,394,000	$	(3,280,000	)	2	$	16,374,000	$	(1,205,000	)	—	$	—	$	—
固定接收，支付可變	其他資產	2	16,394,000		3,280,000			2	16,374,000		1,205,000			—	—		—
總計		4	$	32,588,000	$	—		4	$	32,748,000	$	—		—	$	—	$	—

衍生抵押品

本行已與其交易對手訂立總淨額結算安排，並在有需要時與交易對手進行付款結算。銀行與其機構交易對手的安排要求銀行根據其公允價值和銀行的信用評級，將現金或其他資產作為其各種貸款互換合同的抵押品，並根據其公允價值和銀行的信用評級將其記入淨負債頭寸，或按要求接受淨資產頭寸合同的現金抵押品。在…2020年3月31日，銀行郵寄給交易對手$3,100,000現金和$10,000,000以證券作為其掉期合約的抵押品。要求認捐的數額為#美元。9,322,000.

停止倫敦銀行同業拆息

公司意識到，倫敦銀行同業拆借利率可能在2021年12月31日之後不再發布。國際掉期和衍生品協會(ISDA)是監督和指導掉期和衍生品市場和參與者的組織，它繼續致力於過渡和替換率，包括在2021年底可能停止LIBOR之前制定替換率，並承諾在2020年晚些時候提供更明確的建議。世行打算繼續密切監測這些事態發展，並預計將採取ISDA最終建議的步驟，為有序過渡到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)後的環境做好準備。截至，銀行已實施的利率掉期合約的2020年3月31日, 二名義總金額為$50百萬將於2021年12月31日之前到期；七名義總金額為$170百萬到期日在2021年12月31日之後。這個二緊接上表所示的客户貸款互換合約到期日分別為2029年12月19日和2039年10月1日。

注11-抵押服務權

FASB ASC主題860“轉讓和維修”要求所有單獨確認的維修資產和維修負債在可行的情況下最初按公允價值計量。本公司的維修資產和維修負債採用攤銷法進行報告，並按攤銷成本或公允價值中的較低者按分層列賬。在評估抵押償還權的賬面價值時，本公司根據貸款水平數據(包括票據利率、標的貸款的類型和期限)獲得第三方估值。該模型利用了幾個假設，其中最重要的是貸款提前還款，使用三-公共證券業協會(PSA)公佈的每週預付數據的月移動平均數，並根據服務貸款組合建模，以及貼現率以貼現未來現金流。自.起2020年3月31日，使用PSA模型的提前還款假設為209，這轉化為預期的預付款率為12.54%。折扣率是9.00%。其他假設包括拖欠率、喪失抵押品贖回權的比率、服務成本通貨膨脹和年度單位貸款成本。所有假設都會定期調整，以反映當前情況。抵押服務權利的攤銷，以及由於相關抵押貸款的提前還款而導致的註銷，都被記錄為抵押服務費用收入的費用。

對於截至三個月 2020年3月31日和2019，服務權合計資本化$129,000和$58,000分別為。截至三個月期間攤銷之維修權2020年3月31日和2019是$66,000和$56,000分別為。維修權的公允價值為$2,126,000, $2,089,000和$2,410,000在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分別為。該銀行為其他人提供貸款，總額為$268,077,000, $266,173,000和$260,553,000在…2020年3月31日, 2019年12月31日，及2019年3月31日分別為。

第36頁

抵押貸款償還權包括在其他資產中，詳見下表：



	3月31日， 2020			12月31日， 2019			3月31日， 2019
按揭還款權	$	6,269,000		$	6,140,000		$	5,776,000
累計攤銷	(4,660,000		)	(4,594,000		)	(4,420,000		)
	$	1,609,000		$	1,546,000		$	1,356,000

注12-所得税

FASB ASC主題740“所得税”定義了個人税務職位必須滿足的標準，才能在公司的財務報表中確認該職位的部分或全部利益。主題740規定了更可能的確認閾值，以及在納税申報單上採取或預期採取的所有税位的測量屬性，以便在財務報表中確認這些税位。該公司目前根據訴訟時效接受美國國税局(IRS)在截至2016年12月31日至2019年的年度進行審計。

注13-存單

下表列出存單的分項數字：2020年3月31日和2019，和2019年12月31日:



	2020年3月31日		2019年12月31日		2019年3月31日
存單	$	274,621,000	$	277,225,000	$	398,689,000
儲税券$100，000至$250，000	364,530,000		345,241,000		238,429,000
儲税券$250，000及以上	71,787,000		67,513,000		75,358,000
	$	710,938,000	$	689,979,000	$	712,476,000

附註14-重新分類

上一年的某些項目在財務報表中重新分類，以符合本年度的列報方式。這些對綜合資產負債表或損益表和全面收益的列報沒有實質性影響。

注15-公允價值

某些資產和負債按公允價值記錄，以提供對公司收益質量的更多洞察力。其中一些資產和負債是在經常性基礎上計量的，而其他資產和負債是在非經常性基礎上計量的，其確定是基於適用的現有會計聲明。例如，可供出售的證券在經常性的基礎上按公允價值記錄。其他資產，例如其他房地產所有及減值貸款，按公允價值按非經常性基礎記錄，採用成本或市場法中的較低者來確定個別資產的減值。本公司根據資產及負債的交易市場及用以釐定公允價值的假設的可靠性，將按公允價值入賬的資產及負債分為三個水平。公允價值層次結構內的金融工具水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平(第1級被認為是最高的，第3級被認為是最低的)。以下是每個級別的簡要説明：

1級-估值基於活躍市場上相同工具的報價。

2級-估值基於活躍市場中類似工具的報價，不活躍市場中相同或類似工具的報價，以及市場上所有重要假設均可觀察到的基於模型的估值技術。

第3級-估值是從基於模型的技術產生的，這些技術使用了至少一個在市場上看不到的重要假設。這些不可觀察到的假設反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的估計。估值包括使用貼現現金流模型和類似技術。

本公司金融工具及其他資產按公允價值計量的公允價值方法及假設如下。

第37頁

投資證券

投資證券的公允價值由獨立的提供者使用具有可觀察到的投入(包括矩陣定價和最近的交易)的市場方法來估計。在向第三方取得該等估值資料時，本公司已評估其用以制定公允價值的估值方法，以確定估值是否代表本公司主要市場的退出價格。該公司證券投資組合的主要市場是二級機構市場，退出價格主要反映這些市場的出價水平定價。公允價值根據一個單位的價值計算，而不考慮金融工具所有權集中、可能的税收影響或估計交易成本可能導致的任何溢價或折扣。如果將這些考慮因素納入公允價值估計，則公允價值合計可能會發生變化。

貸款

公允價值是基於退出定價概念對貸款組合進行估計的。履約貸款的公允價值是通過使用反映貸款固有的信貸和利息風險的估計市場貼現率對預計到期日的預定現金流進行貼現來計算的。到期日的估計是基於公司對每一種貸款類別的還款的歷史經驗，根據需要，根據對當前經濟和貸款條件的影響以及估計的提前還款的影響的估計進行了修正。關於信用風險、現金流和貼現率的假設是使用現有的市場信息和特定的借款人信息來判斷確定的。管理層已使用其認為合理的貼現率對公允價值進行了估計。然而，由於許多這類金融工具沒有市場，管理層沒有基礎來確定上述公允價值是否會指示實際出售中的談判價值。因此，公司將貸款分類為3級，但某些抵押品依賴的減值貸款除外。減值貸款的公允價值以估計現金流為基礎，並以與估計現金流相關的風險相稱的比率折現，或如抵押品相關，則按參考類似物業的銷售價格減去銷售成本確定的抵押品評估價值貼現。因此，本公司將抵押品依賴型減值貸款(其特定準備金導致公允價值計量)歸類為2級。所有其他減值貸款歸類為3級。

擁有的其他房地產

通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產最初按公允價值記錄。擁有的其他房地產的公允價值是基於資產評估和對現有類似物業的分析得出的。因此，本公司將擁有的其他房地產記錄為非經常性2級。

抵押服務權

按揭償還權代表與償還住宅按揭貸款有關的價值。維修資產和維修負債採用攤銷法進行報告，並與減值公允價值進行比較。在評估抵押貸款償還權的公允價值時，本公司根據貸款水平數據(包括票據利率、相關貸款的類型和期限)獲得第三方估值。因此，本公司將抵押貸款償還權歸類為2級。

定期存款

到期存款的公允價值是基於採用重置資金成本法的合同現金流的折現值。貼現率是使用市場上的資金成本借款利率來估算的。因此，該公司將存款歸類為2級。

借入資金

借入資金的公允價值以合同現金流的折現值為基礎。貼現率是使用目前可用於類似剩餘期限的借款的利率來估計的。因此，本公司將借入資金歸類為2級。

衍生物

利率掉期的公允價值是使用在市場上可以觀察到的從第三方獲得的投入來確定的，包括收益率曲線、公開可得的波動性和浮動指數，因此被歸類為2級投入。與衍生品相關的信用價值調整利用3級投入，如對當前信用利差的估計，以評估公司及其交易對手違約的可能性。自.起2020年3月31日和2019，及2019年12月31日本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響的重要性，並已確定信貸估值調整因抵押品張貼而對其衍生工具的整體估值並不重大。

第38頁

客户貸款衍生品

該公司客户貸款衍生工具的估值是從第三方定價服務中獲得的，並通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定。定價分析基於衍生品合同條款的可觀察到的投入，包括到期日和利率曲線。*該公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。*在為不履行風險的影響調整其衍生品合同的公允價值時，該公司考慮了主要淨額結算安排和任何適用的信用增強措施的影響，如抵押品入賬。

侷限性

公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點進行的。這些價值並不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計基於管理層對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵以及其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。其他不被視為金融工具的重要資產和負債包括遞延税項資產、房地和設備以及擁有的其他房地產。此外，與實現未實現損益相關的税收影響可能會對公允價值估計產生重大影響，任何估計都沒有考慮到這一影響。

資產和負債按公允價值經常性入賬

下表列出了截至以下日期按公允價值經常性計量的資產和負債餘額2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日.



	2020年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
可供出售的證券
**美國政府贊助的機構	$	—	$	7,552,000	$	—	$	7,552,000
**抵押貸款支持證券(MBS)	—		285,152,000		—		285,152,000
*州和政治分區	—		20,224,000		—		20,224,000
可供出售的證券總額	—		312,928,000		—		312,928,000
**客户貸款利息互換協議	—		3,280,000		—		3,280,000
利率互換協議總額	$	—	$	3,280,000	$	—	$	3,280,000
總資產	$	—	$	316,208,000	$	—	$	316,208,000



	2020年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
利率互換協議	$	—	$	9,322,000	$	—	$	9,322,000
負債共計	$	—	$	9,322,000	$	—	$	9,322,000

第39頁



	2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
可供出售的證券
**美國政府贊助的機構	$	—	$	7,398,000	$	—	$	7,398,000
**抵押貸款支持證券(MBS)	—		326,617,000		—		326,617,000
*州和政治分區	—		26,505,000		—		26,505,000
可供出售的證券總額	—		360,520,000		—		360,520,000
**利率互換協議	—		562,000		—		562,000
**客户貸款利息互換協議	—		1,205,000				1,205,000
利率互換協議總額			1,767,000				1,767,000
總資產	$	—	$	362,287,000	$	—	$	362,287,000



	2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
利率互換協議	$	—	$	439,000	$	—	$	439,000
客户貸款利息互換協議			$	1,205,000			$	1,205,000
負債共計	$	—	$	1,644,000	$	—	$	1,644,000



	2019年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
可供出售的證券
**美國財政部和機構	$	—	$	5,016,000	$	—	$	5,016,000
**抵押貸款支持證券(MBS)	—		315,423,000		—		315,423,000
*州和政治分區	—		4,837,000		—		4,837,000
可供出售的證券總額	—		325,276,000		—		325,276,000
利率互換協議	—		1,433,000		—		1,433,000
總資產	$	—	$	326,709,000	$	—	$	326,709,000



	2019年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
利率互換協議	$	—	$	201,000	$	—	$	201,000
負債共計	$	—	$	201,000	$	—	$	201,000

在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產

下表包括在非經常性基礎上按公允價值計量的資產，這些資產自最初確認以來進行了公允價值調整。其他擁有的房地產在扣除津貼後淨額列報。$0在…2020年3月31日, 2019

和2019年12月31日。就公允價值披露而言，只有具有相關特定貸款損失撥備或部分沖銷的抵押品依賴型減值貸款才包括在減值貸款中。以下減值貸款在扣除特定免税額後列示 $706,000, $1,916,000和$1,822,000在…2020年3月31日, 2019年12月31日，及2019年3月31日分別為。



	2020年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
擁有的其他房地產	$	—	$	316,000	$	—	$	316,000
減值貸款	—		1,051,000		—		1,051,000
總資產	$	—	$	1,367,000	$	—	$	1,367,000

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	2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計
擁有的其他房地產	$	—	$	279,000	$	—	$	279,000
減值貸款	—		6,579,000		—		6,579,000
總資產	$	—	$	6,858,000	$	—	$	6,858,000



	2019年3月31日
	1級		2級		第3級		總計
擁有的其他房地產	$	—	$	584,000	$	—	$	584,000
減值貸款	—		6,519,000		—		6,519,000
總資產	$	—	$	7,103,000	$	—	$	7,103,000

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金融工具的公允價值

FASB ASC主題825“金融工具”要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，如果公允價值能夠合理確定的話。公允價值最好根據所報的市場價格確定。然而，在許多情況下，公司的各種金融工具沒有報價的市場價格。如無報價市價，則公允價值基於使用現值的估計或使用可觀察輸入(如有)的其他估值技術。這些技術受到使用的假設的重大影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。因此，公允價值估計可能不會在票據的即時結算中實現。主題825將某些金融工具和所有非金融工具排除在其披露要求之外。因此，呈列的合計公允價值金額未必代表本公司的基本公允價值。

本摘要不包括賬面價值接近公允價值的金融資產及負債，以及按公允價值按經常性原則入賬的金融工具。賬面價值接近公允價值的金融工具包括現金等價物、其他銀行的有息存款、活期存款、儲蓄和貨幣市場存款。活期存款、儲蓄存款和貨幣市場存款的估計公允價值為報告日的即期應付金額。使用賬面價值是因為賬户沒有規定的到期日，客户有能力立即提取資金。

截至的金融工具賬面值及估計公允價值2020年3月31日具體情況如下：



	賬面價值		估計公允價值		1級		2級		第3級
金融資產
持有至到期日的證券	$	341,592,000	$	349,248,000	$	—	$	349,248,000	$	—
貸款(扣除貸款損失撥備後的淨額)
商品化
中國房地產市場	378,049,000		371,916,000		—		7,000		371,909,000
*建設	43,397,000		42,693,000		—		—		42,693,000
*其他	234,940,000		233,411,000		—		—		233,411,000
市政	43,502,000		41,909,000		—		—		41,909,000
住宅
第二個任期	499,478,000		503,098,000		—		335,000		502,763,000
*建設	15,163,000		15,304,000		—		—		15,304,000
房屋淨值信用額度	89,442,000		89,407,000		—		700,000		88,707,000
消費者	28,379,000		26,933,000		—		9,000		26,924,000
貸款總額	1,332,350,000		1,324,671,000		—		1,051,000		1,323,620,000
按揭還款權	1,609,000		2,126,000		—		2,126,000		—
金融負債
本地存單	$	290,440,000	$	290,886,000	$	—	$	290,886,000	$	—
國家存單	420,498,000		429,110,000		—		429,110,000		—
存款單總額	710,938,000		719,996,000		—		719,996,000		—
回購協議	37,937,000		37,494,000		—		37,494,000		—
聯邦住房貸款銀行預付款	210,103,000		211,228,000		—		211,228,000		—
借入資金總額	248,040,000		248,722,000		—		248,722,000		—

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截至的金融工具賬面值及估計公允價值2019年12月31日具體情況如下：



	賬面價值		估計公允價值		1級		2級		第3級
金融資產
持有至到期日的證券	$	281,606,000	$	287,045,000	$	—	$	287,045,000	$	—
貸款(扣除貸款損失撥備後的淨額)
商品化
中國房地產市場	368,645,000		364,626,000		—		2,000		364,624,000
*建設	37,678,000		37,366,000		—		—		37,366,000
*其他	215,068,000		212,548,000		—		5,046,000		207,502,000
市政	41,258,000		40,552,000		—		—		40,552,000
住宅
第二個任期	491,315,000		491,359,000		—		577,000		490,782,000
*建設	14,785,000		14,786,000		—		—		14,786,000
房屋淨值信用額度	91,149,000		90,959,000		—		954,000		90,005,000
消費者	25,538,000		23,489,000		—		—		23,489,000
貸款總額	1,285,436,000		1,275,685,000		—		6,579,000		1,269,106,000
按揭還款權	1,546,000		2,089,000		—		2,089,000		—
金融負債
本地存單	$	285,602,000	$	281,480,000	$	—	$	281,480,000	$	—
國家存單	404,377,000		412,337,000		—		412,337,000		—
總存款	689,979,000		693,817,000		—		693,817,000		—
回購協議	37,450,000		37,450,000		—		37,450,000		—
聯邦住房貸款銀行預付款	147,505,000		140,063,000		—		140,063,000		—
借入資金總額	184,955,000		177,513,000		—		177,513,000		—

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截至的金融工具賬面值及估計公允價值2019年3月31日具體情況如下：



	賬面價值		估計公允價值		1級		2級		第3級
金融資產
持有至到期日的證券	$	281,219,000	$	282,568,000	$	—	$	282,568,000	$	—
貸款(扣除貸款損失撥備後的淨額)
商品化
中國房地產市場	353,521,000		347,398,000		—		422,000		346,976,000
*建設	33,852,000		33,266,000		—		—		33,266,000
*其他	201,459,000		199,700,000		—		5,458,000		194,242,000
市政	54,217,000		53,179,000		—		—		53,179,000
住宅
第二個任期	472,941,000		463,150,000		—		625,000		462,525,000
*建設	18,415,000		18,034,000		—		—		18,034,000
房屋淨值信用額度	94,957,000		92,834,000		—		14,000		92,820,000
消費者	23,787,000		22,124,000		—		—		22,124,000
貸款總額	1,253,149,000		1,229,685,000		—		6,519,000		1,223,166,000
按揭還款權	1,356,000		2,410,000		—		2,410,000		—
金融負債
本地存單	293,980,000		293,325,000		—		293,325,000		—
國家存單	418,496,000		419,285,000		—		419,285,000		—
存款單總額	712,476,000		712,610,000		—		712,610,000		—
回購協議	30,309,000		30,276,000		—		30,276,000		—
聯邦住房貸款銀行預付款	140,110,000		139,565,000		—		139,565,000		—
借入資金總額	170,419,000		169,841,000		—		169,841,000		—

附註16-新發布的會計準則的影響

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量。根據新的指導意見，將取代現有的確認信貸損失的已發生損失模式，銀行和其他貸款機構將被要求全額確認預期的信貸損失。新的指引被稱為當前預期信用損失模型，要求根據歷史經驗和當前合理支持的預測條件來計量和確認在報告日持有的金融資產按攤銷成本計入的預期信用損失，以反映預期信用損失的全部金額。這份指導意見被稱為當前預期信用損失模型，要求按攤銷成本核算的金融資產的預期信用損失應根據歷史經驗和當前合理支持的預測條件進行計量和確認，以反映預期信用損失的全部金額。這些要求的修改版本也適用於分類為可供出售的債務證券。ASU將在2019年12月15日之後的財年對所有SEC註冊人有效，包括這些財年內的過渡期。2019年10月16日，FASB投票敲定了2019年8月發佈的一項提案，根據該提案，符合較小報告公司定義的SEC註冊人的生效實施日期改為2022年12月15日之後的財年。允許在2018年12月15日之後的財年提前採用，包括此類年份內的過渡期。該公司有資格成為一家規模較小的報告公司。它繼續評估採用ASU對其合併財務報表的影響，並繼續預計採用ASU可能會產生實質性影響。世行已經成立了ASU No.2016-13的執行委員會。到目前為止，委員會成員已經參加了關於新標準的教育研討會。, 確定了實施新標準所需的歷史數據集，並選擇了為ASU No.2016-13建模和計算提供軟件解決方案的第三方供應商。本銀行正處於實施該軟件的後期階段，並計劃在採用ASU No.2016-13之前並行運行已發生的損失和當前的預期信貸模型。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。ASU的發佈是為了降低商譽減值測試的成本和複雜性。為簡化後續商譽計量，取消了商譽減值測試的第二步。相反，如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，公司將確認商譽減值(即第一步)。ASU已於2020年1月1日在公司生效，並將進行前瞻性應用。這一ASU的實施對公司的合併財務報表沒有產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-13，披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本會計準則取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。在這些變化中，實體將不再被要求披露在1級和1級之間轉移的金額和原因

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公允價值等級的第二級，但將被要求披露用於為第三級公允價值計量開發重大不可觀察投入的範圍和加權平均數。ASU No.2018-13在2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期內有效；允許提前採用。實體還可以選擇儘早採用已取消或修改的披露要求，並將新披露要求的採用推遲到其生效日期。由於ASU No.2018-13僅修訂披露要求，並未對公司合併財務報表造成實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，披露框架-對固定福利計劃的披露要求的更改. 本ASU對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求進行了微小的更改。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效；允許提前採用。由於ASU 2018-14年度僅修訂披露要求，因此不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

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項目2-管理層對財務狀況的討論和分析
和運營結果

First Bancorp，Inc.和子公司

前瞻性陳述

本報告包含的陳述屬於“前瞻性陳述”。我們還可以在提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件、提交給股東的年度報告、新聞稿和其他書面材料以及我們的高級管理人員、董事或員工的口頭聲明中做出書面或口頭的前瞻性陳述。您可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“假設”、“展望”、“將會”、“應該”以及其他預測或指示未來事件和趨勢且與歷史事件無關的表達來識別前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，其中一些不是公司所能控制的。這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。

可能導致這些差異的一些因素包括：影響銀行或金融服務業或金融資本市場的一般國家、地區或國際經濟狀況或條件的變化，國內和國際金融市場的波動和混亂，政府對美國金融體系的幹預，利率波動導致的淨利息收入減少以及貸款和存款餘額和組合的變化，所管理的財富管理資產的市值減少，證券和其他資產的價值變化，貸款需求的減少，貸款可收回率的變化，違約率和沖銷率的變化，公司競爭的規模和性質的變化，立法或法規以及會計原則、政策和指導方針的變化，與冠狀病毒大流行及其後果的持續時間、性質和程度及其後果有關的不確定性，以及作出此類前瞻性陳述時使用的假設的變化。此外，本公司截至財政年度的10-K表格年報第1A項“風險因素”項所述的因素2019年12月31日如提交給證券交易委員會的，可能會導致這些差異，以及第二部分中的“風險因素”，如下所列的第1A項。您應該仔細檢查所有這些因素，並且您應該意識到可能還有其他因素會導致這些差異。這些前瞻性陳述是基於本季度報告發布之日的信息、計劃和估計，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、未來事件或其他變化的變化。

儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。公司沒有義務重新發布修訂後的前瞻性陳述，以反映本新聞稿日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。我們亦促請讀者仔細審閲及考慮本公司所作的各項披露，這些披露旨在向有利害關係的各方提供有關影響本公司業務的事實的意見。

關鍵會計政策

管理層對公司財務狀況的討論和分析是以按照公認會計原則編制的合併財務報表為基礎的。編制此類財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露。管理層持續評估其估計數，包括與貸款損失撥備、商譽、抵押貸款償還權估值以及證券非臨時性減值有關的估計數。管理層根據過往經驗及各種其他相信在當時情況下屬合理的假設作出估計，而該等假設的結果構成對其他來源不易察覺的資產賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與管理層在不同假設或條件下的估計和假設得出的金額不同。

貸款損失撥備。管理層認為，貸款損失撥備要求在編制綜合財務報表時使用最重要的估計和假設。貸款損失撥備是根據管理層對貸款組合中估計損失敞口所需撥備水平的評估得出的。管理層認為貸款損失撥備是一項重要的估計，因此定期對其進行評估，以確定適當的水平，並考慮到先前的貸款損失經驗、貸款組合的性質和規模、業務和經濟狀況以及管理層對潛在損失的估計等因素。使用不同的估計或假設可能會產生不同的貸款損失撥備。

善意。管理層利用多種技術來評估公司持有的各種資產的價值，包括根據FASB ASC主題350“無形資產-商譽和其他”的要求，確定商譽的適當賬面價值的方法。此外，購買收購的商譽還需接受持續的定期減值測試，其中包括對收購的持續資產、負債和收入的評估，以及對業務狀況影響的估計。

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抵押貸款服務權。抵押貸款償還權的估值是一項關鍵的會計政策，需要大量的估計和假設。銀行經常出售其發起的抵押貸款，並保留對此類貸款的持續服務，並收取這些服務的費用，通常是每年未償還貸款餘額的0.25%。抵押貸款償還權在通過出售貸款獲得時按公允價值確認，並在其他資產中報告。該等款項按相關金融資產估計未來淨服務收入的比例及期間攤銷為非利息收入。這些權利隨後以攤銷成本或公允價值中的較低者計入。管理層使用一家專門評估抵押貸款償還權的獨立公司來確定記錄在資產負債表上的公允價值。最重要的假設是預期的貸款提前還款率，提前還款速度的提高導致抵押貸款服務權的估值較低。估值還包括基於權利公允價值的減值評估，與攤銷成本相比，公允價值可能因當前利率和提前還款預期而異。減值是通過按主要特徵(如利率和期限)對權利進行分層來確定的。使用不同的假設可能會產生不同的估值。所有這些假設都是基於該公司認為將被市場參與者用來評估抵押貸款服務權的標準，並且一致地根據獨立的公共消息來源得出和/或作為基準。

非暫時性證券減值。與投資證券相關的重要估計之一是評估非臨時性減值。非暫時性減值的證券評估是一個定量和定性的過程，受到風險和不確定因素的影響，旨在確定投資公允價值的下降是否應在當期收益中確認。風險和不確定因素包括總體經濟狀況的變化、發行人的財務狀況和/或未來前景、利率或信用利差變化的影響以及未實現虧損的預期回收期。處於未實現虧損狀態的證券至少每季度審查一次，以根據某些定量和定性因素和衡量標準確定是否存在非臨時性減值。在評估證券價值下降是否是暫時的時，考慮的主要因素包括：(A)公允價值低於成本或攤銷成本的時間和程度，以及證券的預期回收期；(B)發行人的財務狀況、信用評級和未來前景；(C)債務人是否正在履行合同義務的利息和本金支付；(D)證券市場價格的波動性；(E)公司在一段時間內保留投資的意圖和能力。(F)被認為與確定非臨時性減值是否已經發生有關的任何其他信息和可觀察數據，包括預期在到期時收到所有本金和利息。

衍生金融工具。*銀行按公允價值確認綜合資產負債表中的所有衍生品。於本行訂立衍生工具合約之日，本行指定該衍生工具為與認可資產或負債有關之預測交易或將收付現金流量變動之對衝(“現金流量對衝”)、認可資產或負債或未經認可公司承諾之公平值對衝(“公平值對衝”)，或持有以供交易工具(“交易工具”)之對衝。銀行正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的關係，以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。本行亦於對衝開始時及持續評估對衝交易中使用的衍生工具是否有效抵銷被對衝項目的現金流或公允價值變動。有效且符合現金流量對衝條件的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益(虧損)中，並在預測交易或相關現金流影響收益時重新分類為收益。符合公允價值對衝資格的衍生工具的公允價值變動和被套期保值項目的公允價值變動均記錄在收益中，並在交易有效時相互抵消。那些被歸類為交易工具的衍生品，包括客户貸款掉期，按公允價值記錄，公允價值的變化記錄在收益中。當本行確定衍生工具在抵銷被對衝項目現金流變動方面不再有效、預測交易不大可能發生、或指定衍生工具為對衝工具不再合適時，本行即停止進行對衝會計處理。(B)當本行確定衍生工具不再有效抵銷被對衝項目的現金流變動、預測交易不大可能發生或將衍生工具指定為對衝工具不再合適時，本行即停止進行對衝會計。

非GAAP財務指標的使用

“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的某些信息包含以非公認會計原則方法確定的財務信息。管理層在分析公司業績時使用了這些“非GAAP”衡量標準，並認為這些非GAAP財務衡量標準有助於更好地瞭解正在進行的業務，增強結果與上一時期的可比性，並展示本期重大收益和費用的影響。該公司認為，對其財務業績進行有意義的分析需要了解該業績背後的因素。管理層認為，投資者可以使用這些非GAAP財務指標來分析財務業績，而不會受到可能掩蓋公司基本業績趨勢的不尋常項目的影響。這些披露不應被視為根據GAAP確定的經營結果的替代品，也不一定與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相比較。

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在幾個地方，淨利息收入是在全額應税等值的基礎上列報的。利息收入中具體包括某些投資證券和貸款的免税利息收入。一筆相當於從這項免税收入中獲得的税收優惠的金額已加回到利息收入總額中，經調整後，淨利息收入相應增加。管理層認為，披露等值税金淨利息收入信息提高了財務分析的清晰度，對投資者瞭解和評估公司經營業績的變化和趨勢特別有用。其他金融機構通常在税收等值的基礎上列報淨利息收入。這項調整被認為有助於將一家金融機構的淨利息收入與另一家金融機構的淨利息收入進行比較，因為每家金融機構從其盈利資產中獲得的免税利息比例都不同。此外，淨利息收入是金融機構常用的第二個財務指標-淨息差的一個組成部分，即淨利息收入與平均可賺取資產的比率。同樣出於這一衡量標準的目的，其他金融機構通常使用等值於税的淨利息收入，以提供更好的機構間比較基礎。該公司遵循這些做法。下表提供了根據公認會計原則編制的公司合併財務報表的税務等值財務信息的對賬。年使用的聯邦所得税税率為21.0%。2020和2019.



	截至3月31日的三個月，
千美元	2020		2019
列報的淨利息收入	$	14,918	$	12,899
免税所得的影響	572		562
淨利息收入，税額等值	$	15,490	$	13,461

該公司使用金融機構最常用的非GAAP信息來表示其效率比率。基於GAAP的效率比率是非利息支出除以淨利息收入加上合併損益表和綜合收益表(虧損)中的非利息收入。非GAAP效率比率將證券損失和非臨時性減值費用從非利息支出中剔除，將證券收益從非利息收入中剔除，並將税額等值調整添加到淨利息收入中。下表提供了GAAP和非GAAP效率比率之間的調節：



	截至3月31日的三個月，
千美元	2020			2019
列示的非利息支出	$	11,043		$	8,398
淨利息收入，如列示	14,918			12,899
免税利息收入的影響	572			562
列示的非利息收入	4,221			3,144
非利息免税所得的影響	41			41
證券淨收益	(752		)	—
調整後淨利息收入加上非利息收入	$	19,000		$	16,646
非GAAP效率比率	58.12		%	50.45		%
GAAP效率比	57.70		%	52.35		%

該公司根據平均有形股東的普通股權益而不是總的平均股東權益提供某些信息。這些衡量標準之間的區別在於該公司的無形資產，特別是以前收購的商譽。管理層、銀行監管機構和許多股票分析師將有形普通股權益比率和每股有形普通股賬面價值與更傳統的銀行資本比率結合使用，以比較擁有大量商譽或其他無形資產的銀行組織的資本充足率，這些資產通常源於在合併和收購會計中使用購買會計方法。

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下表提供了有形股東的平均普通股權益與公司合併財務報表的對賬，合併財務報表是根據公認會計原則編制的：



	截至3月31日的三個月，
*美元(以千計)	2020			2019
列報的平均股東權益	$	217,130		$	195,405
減去平均無形資產	(29,931		)	(29,974		)
平均有形股東普通股權益	$	187,199		$	165,431

執行摘要

該公司的淨收入截至2020年3月31日的三個月曾經是650萬美元, 向上 $339,000或5.5%是從#年的同一時期開始的2019。在完全攤薄的基礎上每股普通股收益是$0.60為.截至2020年3月31日的三個月, 向上 $0.03或5.3%從$0.57已過帳的時間為#年同期2019.

在冠狀病毒病(冠狀病毒)爆發帶來前所未有挑戰的背景下，本公司於2020年第一季公佈強勁的經營業績。盈利資產增長再次成為公司業績的推動因素，非利息收入的增長也是如此。第一季度盈利資產增加了5580萬美元，比去年同期增加了1.352億美元，增幅為7.1%。該行還利用市場機會重組了幾個利率互換頭寸，並以優惠的利率延長了資金期限。根據公司的強勁收益，第一季度宣佈了每股30美分的股息，相當於向我們的股東支付了同期淨收入的50.00%。雖然第一季度的業績沒有受到冠狀病毒後果的重大影響，但該公司確實預計第二季度及以後會受到更嚴重的影響，目前還不能合理地衡量這種影響的持續時間。

在税額等值基礎上的淨利息收入為向上 200萬美元或15.1%在截至2020年3月31日的三個月與#年同期相比2019。這一增長歸因於盈利資產的增長、利潤率的提高以及已解決問題貸款利息的回收。年第一季度税額淨息差2020曾經是3.12%，從2.93%在#年第一季度2019.

的非利息收入截至2020年3月31日的三個月是420萬美元，上升了110萬美元或34.3%，從截至2019年3月31日的三個月。所有主要類別的收入都同比增長，其中投資管理收入增長15.7%，抵押貸款銀行收入增長70.3%。

截至2020年3月31日的三個月的非利息支出為1，100萬美元，較截至2019年3月31日的三個月增加260萬美元或31.5%。這一同比變化主要受到重組利率掉期頭寸的費用的影響，總金額為180萬美元。

資產質量在第一季度有所改善，這主要是由於一筆多年來一直是不良資產的大型商業信貸的清盤。.不良資產為0.49%佔截至的總資產的百分比2020年3月31日-從0.77%佔截至的總資產的百分比2019年3月31日和0.82%自.起2019年12月31日。逾期貸款總額為1.62%截至的貸款總額2020年3月31日，從1.16%截至的貸款總額2019年12月31日和0.89%自.起2019年3月31日.

第一期貸款損失撥備三個月的2020曾經是$400,000，從$375,000在以下時間段內調配2019。的淨貸款沖銷截至2020年3月31日的三個月是$181,000或0.05%按年率計算的平均貸款額。這比淨沖銷的$117,000或0.04%年化平均貸款的截至2019年3月31日的三個月。貸款損失撥備增額 $219,000在.之間2019年12月31日和2020年3月31日，並且是0.88%截至的未償還貸款2020年3月31日，內嵌於0.90%和0.91%未償還貸款的百分比為2019年12月31日和2019年3月31日分別為。

公司的資產負債表在第一季度繼續擴大。三個月的2020作為總資產增額 6760萬美元或3.3%今年到目前為止。貸款組合增額 4710萬美元或3.6%在截至2020年3月31日的三個月和7960萬美元或6.3%是一年前的。2020年第一季度的貸款增長集中在商業貸款組合和住宅抵押貸款組合上，商業貸款組合增加了3490萬美元，住宅抵押貸款增加了890萬美元。投資組合有增額 1340萬美元年初至今和增額 4900萬美元或8.0%是一年前的。在資產負債表的負債方面，低成本存款減少 2，700萬美元或3.4%年初至今，與我們正常的季節性存款流動模式一致。與去年同期相比，低成本存款有所增加1，580萬美元或2.1%。本地存單(“存單”)增加480萬美元批發CD增加了1610萬美元今年到目前為止。較低的利率導致借入的資金成為支持盈利資產增長的熱門工具，第一季度增加了6，310萬美元，同比增加了7，760萬美元。

保持充足的資本仍然是First Bancorp，Inc.的首要任務。該公司的總風險資本比率為15.08%自.起2020年3月31日遠高於美國聯邦存款保險公司(FDIC)、聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)設定的資本充裕的門檻10.0%。

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該公司的營運比率保持良好，平均有形普通股權益回報率為13.95%為.截至2020年3月31日的三個月與.相比15.09%在#年的同一時期內2019。根據2019年12月31日的數據，我們的平均有形普通股權益回報率在UBPR同業組的所有銀行中排名前16%，平均股本回報率為11.30%。我們的效率比率仍然是我們整體業績的重要組成部分，並保持在58.12%為.截至2020年3月31日的三個月與.相比50.45%在#年的同一時期內2019，由於重組幾個利率掉期頭寸的費用。如果沒有這些費用，2020年第一季度的非GAAP效率比率將為48.49%。

淨利息收入

的總利息收入2070萬美元為.截至2020年3月31日的三個月是個增額的140萬美元或7.4%與總利息收入為1，930萬美元在同一時期內2019。的利息支出總額580萬美元為.截至2020年3月31日的三個月是個減少量的$593,000或9.3%與每年的利息支出總額相比，截至2019年3月31日的三個月。因此，淨利息收入為1490萬美元為.截至2020年3月31日的三個月曾經是加價的200萬美元或15.7%相比之下，淨利息收入為1290萬美元在結束的同一時期內2019年3月31日。這一增長歸因於盈利資產的增長、利潤率的提高以及已解決問題貸款利息的回收。本公司按税項等值基準計算的淨息差三個月告一段落2020年3月31日曾經是3.12%，從2.93%在#年第一季度2019。免税利息收入總額為220萬美元為.截至2020年3月31日的三個月和210萬美元在同一時期內2019.

下表列出各主要類別資產或負債的賺取或支付的利息金額，以及按年率計算的平均收益率或利率。三個月告一段落2020年3月31日和2019。免税收入是在等值税收的基礎上計算的，使用21.0%的聯邦所得税税率。



	在截至的三個月內
	2020年3月31日				2019年3月31日
千美元	數量利息		平均值成品率/比率		利息金額		平均值成品率/比率
賺取資產的利息
有息存款	$	74	1.43	%	$	68	2.64	%
投資	5,253		3.25	%	5,110		3.46	%
持有待售貸款	5		5.99	%	3		6.34	%
貸款	15,934		4.84	%	14,649		4.74	%
**利息收入總額	21,266		4.29	%	19,830		4.32	%
利息費用
存款	5,186		1.37	%	5,577		1.60	%
其他借款	590		1.23	%	792		1.61	%
**利息支出總額	5,776		1.36	%	6,369		1.60	%
淨利息收入	$	15,490			$	13,461
利差			2.93	%			2.72	%
淨息差			3.12	%			2.93	%

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下表載列可歸因於年內有息資產及負債的利率及金額變動而導致的利息收入及開支的變動。三個月告一段落2020年3月31日與.相比2019。免税收入是在等值税收的基礎上計算的，使用21%的聯邦所得税税率。



截至2020年3月31日的三個月與2019年相比
千美元	體積			率			速率/體積¹			總計
賺取資產的利息
有息存款	$	68		$	(31	)	$	(31	)	$	6
投資證券	430			(264		)	(22		)	144
持有待售貸款	2			—			(1		)	1
貸款	834			427			24			1,285
*利息收入變化不大	1,334			132			(30		)	1,436
利息費用
存款	420			(754		)	(57		)	(391		)
其他借款	(28		)	(180		)	6			(202		)
*利息支出的變化	392			(934		)	(51		)	(593		)
*淨利息收入變化不大	$	942		$	1,066		$	21		$	2,029

¹表示可歸因於速率變化和音量變化相結合的變化。

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日均資產負債表

下表顯示了該公司年內的日均資產負債表。三個月告一段落2020年3月31日和2019.



	在截至的三個月內
*美元(以千計)	3月31日， 2020			3月31日， 2019
資產
現金和現金等價物	$	17,336		$	15,630
其他銀行的有息存款	20,845			10,436
可供出售的證券	337,096			322,257
持有至到期日的證券	303,439			266,726
按成本計算的受限股權證券	9,096			10,164
持有待售貸款	336			192
貸款	1,323,612			1,252,353
貸款損失撥備	(11,747		)	(11,303		)
淨貸款	1,311,865			1,241,050
應計應收利息	7,943			7,589
房舍和設備	21,279			21,984
擁有的其他房地產	310			584
商譽	29,805			29,805
其他資產	47,902			44,965
*總資產	$	2,107,252		$	1,971,382

負債與股東權益
活期存款	$	161,273		$	151,382
現在存款	382,150			369,299
貨幣市場存款	164,985			144,009
儲蓄存款	235,678			237,835
存單	734,544			659,910
總存款	1,678,630			1,562,435
借入資金--短期	127,881			189,852
借入資金--長期	65,103			10,110
應付股息	791			1,156
其他負債	17,717			12,424
總負債	1,890,122			1,775,977
股東權益：
普通股	109			109
額外實收資本	64,080			62,854
留存收益	148,425			135,635
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)	5,751			(4,389		)
從可供出售轉移到持有至到期的證券未實現淨虧損	(179		)	(196		)
現金流量套期保值衍生工具未實現淨收益(虧損)	(1,080		)	1,355
退休後福利成本的未實現淨收益	24			37
*總股東權益	217,130			195,405
總負債及股東權益	$	2,107,252		$	1,971,382

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非利息收入

的非利息收入420萬美元為.截至2020年3月31日的三個月是加價的110萬美元與#年同期相比2019。所有主要類別的收入都同比增長，其中投資管理收入增長15.7%，抵押貸款銀行收入增長70.3%。該季度出售證券的淨收益為非利息收入貢獻了75.2萬美元。

非利息支出

的非利息支出1100萬美元為.截至2020年3月31日的三個月是加價的31.5%或260萬美元與的非利息支出相比840萬美元在#年的同一時期內2019。這一同比變化主要受到重組利率掉期頭寸的費用的影響，總金額為180萬美元。其他期間的變化包括員工支出比上一年增加了615，000美元或13.9%，傢俱和設備支出增加了141，000美元或14.5%。該公司的效率比率為58.12%為.截至2020年3月31日的三個月，從50.45%在#年的同一時期內2019。如果沒有掉期重組費用，2020年第一季度的非GAAP效率比率將為48.49%。

所得税

營業收益的所得税是120萬美元為.截至2020年3月31日的三個月, 向上 $87,000是從#年的同一時期開始的2019.

投資

公司的投資組合增額通過1340萬美元在.之間2019年12月31日和2020年3月31日。自.起2020年3月31日，抵押貸款支持證券的賬面價值為3.363億美元和公允價值3.377億美元。其中，公允價值為1.387億美元或41.1%的抵押貸款支持投資組合是由政府全國抵押貸款協會發行的，公允價值為1.99億美元或58.9%美國聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)和聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)發行的抵押貸款支持投資組合中，有20%是由聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)和聯邦全國抵押貸款協會(“Fannie Mae”)發行的。

本公司的投資證券分為兩類：可供出售的證券和持有至到期的證券。可供出售的證券主要包括管理層打算無限期持有的債務證券。它們可能被用作公司資金管理戰略的一部分，並可能因應利率、提前還款風險和流動性需求的變化而出售，以提高資本比率，或出於其他類似原因。持有至到期日的證券主要包括公司僅出於長期投資目的收購的債務證券，而不是未來可能出售的證券。對於被歸類為持有至到期日的證券，管理層必須有意圖，公司必須有能力持有此類投資，直至其各自的到期日。本公司不持有交易賬户證券。

所有投資證券均按照董事會通過的書面投資政策進行管理。該公司的一般政策是，任何一種投資組合的投資都應限於政府債務、定期存款和公司債券或商業票據，這些債券或商業票據的評級是全國公認的評級機構給予的三個最高評級之一。該投資組合目前主要投資於美國政府機構證券以及各州和政治部門的免税義務。選擇個別證券是為了提高投資組合的整體收益，同時不會大幅增加公司的利率風險水平。

於二零一四年第三季，本公司將總攤銷成本為89，780，000美元及相應公允價值89，757，000美元的證券從可供出售轉移至持有至到期。在轉讓之日，這些證券的未實現淨虧損(扣除税收)為15000美元。轉讓時的未實現持有虧損淨額繼續報告在累計其他綜合收益(虧損)中扣除税項，並在證券剩餘壽命內攤銷，作為收益率的調整。累計其他綜合收益(虧損)中報告的未實現淨虧損攤銷將抵消轉讓證券折價對利息收入的影響。從可供出售轉移到持有到到期的證券的未實現淨虧損的剩餘未攤銷餘額為$174,000在…2020年3月31日。相比之下，截至2019年12月31日和2019年3月31日，扣除税後的淨額分別為182，000美元和194，000美元。這些證券是作為公司整體投資和資產負債表戰略的一部分轉讓的。這些證券是作為公司整體投資和資產負債表戰略的一部分轉讓的。

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下表列出了本公司截至的賬面價值的投資證券。2020年3月31日和2019和2019年12月31日.



千美元	3月31日， 2020		12月31日， 2019		3月31日， 2019
可供出售的證券
美國政府資助的機構	$	7,552	$	7,398	$	5,016
抵押貸款支持證券	285,152		326,617		315,423
州和政區	20,224		26,505		4,837
	$	312,928	$	360,520	$	325,276
持有至到期日的證券
美國政府資助的機構	$	35,981	$	32,840	$	31,155
抵押貸款支持證券	51,142		14,431		17,560
州和政區	239,719		219,585		225,204
公司證券	14,750		14,750		7,300
	$	341,592	$	281,606	$	281,219
受限股權證券
聯邦住房貸款銀行股票	$	8,957	$	7,945	$	7,945
聯邦儲備銀行股票	1,037		1,037		1,037
	$	9,994	$	8,982	$	8,982
總證券	$	664,514	$	651,108	$	615,477

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下表列出了截至以下日期公司投資證券的收益率和合同到期日2020年3月31日。免税證券的收益率是在等值税收的基礎上計算的，税率為21%。抵押貸款支持證券是根據其最終合同到期日提交的，而計算出的收益率生效於償還本金的中間現金流，這導致平均壽命要短得多。



	可供出售				持有至到期
*美元(以千計)	公平價值		到期收益率		攤銷成本		到期收益率
*美國政府贊助的機構
一年或更短時間內到期	$	—	0.00	%	$	—	0.00	%
將在1至5年內到期	—		0.00	%	—		0.00	%
將在5至10年內到期	—		0.00	%	17,168		2.88	%
10年後到期的債券	7,552		2.99	%	18,813		2.86	%
**總計：	7,552		2.99	%	35,981		2.87	%
*抵押貸款支持證券
一年或更短時間內到期	66		3.43	%	13		85.49	%
將在1至5年內到期	26,159		2.82	%	6,697		2.51	%
將在5至10年內到期	55,420		2.85	%	13,555		2.95	%
10年後到期的債券	203,507		2.68	%	30,877		2.56	%
**總計：	285,152		2.72	%	51,142		2.68	%
州和政治分區
一年或更短時間內到期	—		0.00	%	1,318		5.53	%
將在1至5年內到期	—		0.00	%	16,407		5.67	%
將在5至10年內到期	9,612		4.81	%	143,314		4.54	%
10年後到期的債券	10,612		5.36	%	78,680		4.23	%
**總計：	20,224		5.10	%	239,719		4.52	%
*公司證券
一年或更短時間內到期	—		0.00	%	—		0.00	%
將在1至5年內到期	—		0.00	%	4,750		4.91	%
將在5至10年內到期	—		0.00	%	10,000		5.11	%
10年後到期的債券	—		0.00	%	—		0.00	%
**總計：	—		0.00	%	14,750		5.05	%
	$	312,928	2.88	%	$	341,592	4.09	%

減值證券

證券組合包含某些攤銷成本超過公允價值的證券，2020年3月31日相當於$541,000，或0.09%全部證券組合的攤銷成本。在…2019年12月31日，這筆錢是110萬美元，或0.18%全部證券投資組合的攤銷成本。作為公司正在進行的安全監控過程的一部分，公司識別處於未實現損失狀況的證券，這些證券可能是非暫時減損的。如果債務證券的公允價值下降被判斷為非臨時性的，與信用損失有關的下降計入已實現證券淨虧損，而其他因素造成的下降計入其他綜合收益或虧損。

公司對證券減值的評估是一個定量和定性的過程，旨在確定投資證券的公允價值下降是否應該在當期收益中確認。在評估證券公允價值下降是否是暫時的時，考慮的主要因素包括：(A)公允價值低於成本或攤銷成本的時間和程度，以及證券的預期回收期；(B)發行人的財務狀況、信用評級和未來前景；(C)債務人是否正在履行合同義務的利息和本金支付；(D)證券市場價格的波動性；(E)公司將投資保留一段時間的意圖和能力。(F)被認為與確定是否發生了非臨時性損害有關的任何其他信息和可觀察數據。

由於市場的不確定性，該公司對現金流的最佳估計採用了嚴重的經濟衰退假設。該公司的假設包括但不限於拖欠、喪失抵押品贖回權的水平和基本抵押品的恆定違約率、損失嚴重程度比率和恆定預付率。如果公司預計不會收到100%的

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在未來的合同本金和利息中，確認了非臨時性減值費用。估計未來現金流是一個定量和定性的過程，它結合了從第三方來源獲得的信息，以及關於基礎抵押品未來表現的某些內部假設和判斷。

自.起2020年3月31日，本公司曾暫時減值公允價值為2990萬美元和未實現的虧損$541,000，如下表所示。連續未實現虧損頭寸超過12個月的證券740萬美元自.起2020年3月31日，與1900萬美元在…2019年12月31日。該公司得出的結論是，這些證券不是暫時減值的。這一結論是基於發行人根據其合同條款繼續履行證券義務和對發行人將繼續這樣做的預期、管理層持有這些證券的意圖和能力足以使任何預期的公允價值在到期時收回、本公司將獲得100%未來合同現金流的預期、以及對發行人財務狀況的基本面的評估和其他客觀證據。下表彙總了臨時減值證券及其大約公允價值2020年3月31日:



	少於12個月					12個月或以上					總計
千美元	公平價值(估計)		未實現損失			公平價值(估計)		未實現損失			公平價值(估計)		未實現損失
抵押貸款支持證券	$	2,963	$	(27	)	$	7,424	$	(169	)	$	10,387	$	(196	)
州和政區	19,556		(345		)	—		—			19,556		(345		)
	$	22,519	$	(372	)	$	7,424	$	(169	)	$	29,943	$	(541	)

對於有未實現損失的證券，在確定該證券不是暫時減值時，考慮了以下信息：

由美國政府發起的機構和企業發行的證券。自.起2020年3月31日，這裏有不是的這些證券的未實現虧損與$128,000截至日前的未實現虧損2019年12月31日。所有這些證券都被主要信用評級機構評為“AAA”或“AA+”。管理層認為，由美國政府贊助的機構和企業發行的證券的信用風險最小，因為這些機構和企業在國家金融市場上發揮着至關重要的作用，並不認為這些證券只是暫時受損2020年3月31日.

由美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券。自.起2020年3月31日，這裏有$196,000這些證券的未實現虧損與$849,000在…2019年12月31日。所有這些證券都被主要信用評級機構評為“AAA”或“AA+”。管理層認為，美國政府機構發行的證券沒有信用風險，因為它們有美國的完全信用和信用作後盾，而且美國政府支持的企業發行的證券信用風險最小，因為這些機構和企業在美國金融市場上扮演着至關重要的角色。管理層認為，未實現的虧損在2020年3月31日可歸因於自購買標的證券之日起當前市場收益率和利差的變化，並不認為這些證券在2020年3月31日。該公司還有能力和意圖持有這些證券，直到其攤銷成本收回，而攤銷成本可能已經到期。

國家和政治分區的義務。自.起2020年3月31日，這裏有$345,000這些證券的未實現虧損與$109,000在…2019年12月31日。市政證券由市政府的總税務當局提供支持，在學區的情況下，通常得到國家援助的支持。在…2020年3月31日，所有市政債券發行人都在履行合同義務的利息和本金支付。公司將未實現虧損歸因於2020年3月31日自購買標的證券之日起，加上當前市場流動性狀況及整體金融市場的混亂，現行市場收益率及價差的變化。因此，本公司不認為這些市政證券在以下情況下存在暫時性減值2020年3月31日.

公司證券。自.起2020年3月31日2019年12月31日，有不是的這些證券的未實現虧損。公司證券取決於發行人的經營業績。在…2020年3月31日，所有公司債券發行人都在定期支付合同規定的利息和本金。

聯邦住房貸款銀行股票

該銀行是波士頓聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，該銀行是一家在新英格蘭六個州合作擁有的住房和金融批發銀行。作為FHLB的成員資格要求，銀行必須擁有FHLB股票的最低所需金額，主要根據其從FHLB的借款水平定期計算。世行使用FHLB滿足其大部分批發資金需求。自.起2020年3月31日，銀行對FHLB股票的投資總額為900萬美元。這與790萬美元自.起2019年12月31日和2019年3月31日。FHLB股票是一種非

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有價證券是一種有價證券，因此按成本報告，但須對被投資方相同或類似工具上的任何可觀察到的市場交易進行調整。沒有通過以下方式記錄減值損失2020年3月31日。該公司將繼續監控其對FHLB股票的投資。

持有待售貸款

持有的待售貸款以成本或市場價值較低的價格計價。自.起2020年3月31日，銀行有$561,000在持有的待售貸款中。這與$154,000持有待售貸款，地址為2019年12月31日和$436,000在持有的待售貸款中，2019年3月31日。本行參與FHLB的按揭合夥融資計劃(“強積金”)，出售有追索權的貸款。到目前為止，通過強積金計劃出售的貸款額微乎其微；因此，對儲備的影響微乎其微。

貸款

貸款組合增額在第一次三個月的2020，貸款總額為13.4億美元在…2020年3月31日, 向上 4710萬美元或3.6%從以下貸款總額中13億美元在…2019年12月31日。商業貸款增額 3490萬美元或5.5%在.之間2019年12月31日和2020年3月31日，市政貸款增額 220萬美元或5.4%，住宅定期貸款增額 850萬美元和房屋淨值信用額度減少 170萬美元.

商業貸款分為三大類：商業房地產貸款、商業建設貸款和其他商業貸款。

商業房地產貸款包括抵押貸款，用於為房地產投資提供資金，如多户住宅、商業/零售、寫字樓、工業、酒店、教育和其他特定或混合用途的物業。商業房地產貸款通常採用攤銷支付結構。抵押品價值是根據既定的政策和監管準則，根據評估和評估確定的。根據貸款時的當前估值信息，商業房地產貸款的貸款與價值比率通常高達80%。商業房地產貸款主要由房地產產生的現金流支付，如經營租賃、租金或借款人的其他經營現金流。

商業性建築貸款包括為業主和非業主自住的商業房地產的建設提供資金的貸款。商業建築貸款通常有不到兩年的建設階段，然後是償還階段。施工期間的支付結構通常僅以利息為基礎，儘管本金支付可能會根據所融資的建築項目的類型而確定。在建設階段，商業性建築貸款主要由建設項目產生的現金流或借款人或擔保人的其他經營性現金流(如果適用)支付。在建設期結束時，如果公司不提供永久定期融資，貸款償還通常來自第三方來源。抵押品估值和貸款價值比準則遵循商業房地產貸款的準則。

住宅貸款分為兩類：定期貸款和建設貸款。

住宅定期貸款包括公司貸款組合中持有的住宅房地產貸款，發放給證明有能力在充分考慮承保因素的情況下按計劃付款的借款人。借款人資格包括有利的信用記錄，以及既定政策和監管指導方針內的支持性收入要求和貸款與價值比率。抵押品價值是根據既定的政策和監管準則，根據評估和評估確定的。根據貸款發放時的評估信息，住宅貸款的貸款與價值比率通常高達80%。抵押品包括一至四户住宅物業的抵押留置權。貸款以固定或可調整的利率提供，攤銷期限最長為30年。

住宅建設貸款通常包括用於建造由借款人擁有和佔用的獨户住宅的貸款。借款人資格包括有利的信用記錄，以及既定政策和監管指導方針內的支持性收入要求和貸款與價值比率。住宅建築貸款的建築期限通常為一年或以下，建築期內的付款通常僅以利息為基礎，來源包括利息儲備、借款人流動資金和/或收入。住宅建設貸款通常會轉換為公司的永久融資，或者由可接受的抵押貸款人提供另一種融資承諾。抵押品估值和貸款價值比準則與住宅定期貸款的準則一致。

房屋淨值信用額度是向符合條件的個人發放的，並由業主自住的一至四户住宅、共管公寓或度假屋的高級或初級抵押貸款留置權擔保。房屋淨值信用額度通常有一個可變的利率，在提款期間只收取利息。在提款期末，房屋淨值信用額度以本金餘額加上所有應計利息的百分比計費。貸款到期日通常為300個月。

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借款人資格包括有利的信用記錄，結合支持性收入要求，以及綜合貸款與價值比率，通常不超過80%，包括優先留置權。抵押品估值準則遵循住宅房地產貸款的準則。

商業和住宅建築貸款，利率為30.6%的資本在100.0的資本的監管指導下2020年3月31日。建築貸款和非業主自住型商業房地產貸款在126.5%在總資本的300.0%的監管指導下，2020年3月31日.

下表彙總了按類別劃分的貸款組合，網址為2020年3月31日和2019和2019年12月31日.



千美元	2020年3月31日				2019年12月31日				2019年3月31日
商品化
中國房地產市場	$	382,753	28.5	%	$	372,810	28.7	%	$	357,760	28.3	%
*建設	43,913		3.3	%	38,084		3.0	%	34,231		2.7	%
*其他	237,896		17.7	%	218,773		16.9	%	205,462		16.2	%
市政	43,537		3.2	%	41,288		3.2	%	54,246		4.3	%
住宅
第二個任期	500,971		37.3	%	492,455		37.9	%	474,241		37.5	%
*建設	15,202		1.1	%	14,813		1.2	%	18,450		1.5	%
房屋淨值信用額度	90,674		6.7	%	92,349		7.1	%	95,692		7.6	%
消費者	29,262		2.2	%	26,503		2.0	%	24,557		1.9	%
貸款總額	$	1,344,208	100.0	%	$	1,297,075	100.0	%	$	1,264,639	100.0	%

下表列出了有關世行貸款組合的合同到期日的某些信息2020年3月31日.



千美元			1-5年		5-10年		>10年		總計
商品化
中國房地產市場	$	380	$	20,688	$	37,819	$	323,866	$	382,753
*建設	253		7,125		2,333		34,202		43,913
*其他	7,243		90,906		68,873		70,874		237,896
市政	24		24,123		11,165		8,225		43,537
住宅
第二個任期	—		8,953		25,706		466,312		500,971
*建設	—		479		—		14,723		15,202
房屋淨值信用額度	24		827		466		89,357		90,674
消費者	7,572		6,427		4,030		11,233		29,262
貸款總額	$	15,496	$	159,528	$	150,392	$	1,018,792	$	1,344,208

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下表提供了截至的浮動利率和固定利率之間按類別劃分的貸款列表2020年3月31日.



	固定費率				可調率				總計
千美元	數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比
商品化
中國房地產市場	$	190,716	14.2	%	$	192,037	14.3	%	$	382,753	28.5	%
*建設	36,372		2.7	%	7,541		0.6	%	43,913		3.3	%
*其他	173,640		12.9	%	64,256		4.8	%	237,896		17.7	%
市政	42,454		3.1	%	1,083		0.1	%	43,537		3.2	%
住宅
第二個任期	403,373		30.0	%	97,598		7.3	%	500,971		37.3	%
*建設	15,202		1.0	%	—		0.1	%	15,202		1.1	%
房屋淨值信用額度	1,817		0.1	%	88,857		6.6	%	90,674		6.7	%
消費者	22,194		1.7	%	7,068		0.5	%	29,262		2.2	%
貸款總額	$	885,768	65.7	%	$	458,440	34.3	%	$	1,344,208	100.0	%

貸款集中度

自.起2020年3月31日，世行在某一特定行業的貸款集中度沒有超過其總貸款組合的10%。

信用風險管理與貸款損失準備

信用風險是指借款人無法履行其義務而產生的損失風險。我們通過評估借款人的風險概況、還款來源、基礎抵押品的性質以及給定當前事件、條件和預期的其他支持來管理信用風險。我們試圖通過各種控制程序來管理我們貸款組合的風險特徵，例如對借款人的信用評估、設定貸款限額和應用貸款程序，包括持有足夠的抵押品和維持補償餘額。然而，我們尋求主要依靠借款人的現金流作為償還的主要來源。雖然信貸政策和評估流程旨在將我們的風險降至最低，但管理層認識到，貸款損失將會發生，這些損失的金額將根據我們貸款組合的風險特徵以及一般和地區經濟狀況而波動。

我們通過設立貸款損失撥備來計提貸款損失撥備，這是對貸款組合中現有損失的估計準備金。我們部署了一套系統的方法來確定我們的津貼，其中包括季度審查過程、風險評級和對我們津貼的調整。我們將我們的投資組合分類為商業或住宅和消費者，並分別監測信用風險，如下所述。我們根據對所有重要貸款的審查，不斷評估我們津貼的適當性，特別強調未應計、逾期和我們認為需要特別關注的其他貸款。

撥備包括四個元素：(1)個別評估為減值的貸款的特定準備金；(2)根據歷史貸款損失經驗為貸款類型或組合的一般準備金；(3)根據當地和國家的經濟狀況、集中度、投資組合、拖欠和非應計貸款的數量和嚴重程度、批評和分類貸款的趨勢、信貸政策的變化、承保標準、信貸管理做法和其他適用因素進行判斷調整的定性準備金；(4)未分配的準備金。在評估津貼的適當性時，所有未償還的貸款都會被考慮在內。

貸款損失撥備的適當性是使用一致的、系統的方法來確定的，這種方法分析了貸款組合中固有的風險。管理層在決定貸款損失撥備的適當性時，除了評估特定貸款的可收回性外，還會考慮其他因素，例如貸款組合的組合和規模的變化、歷史損失經驗、拖欠和不良分類的貸款金額、經濟趨勢、信貸政策的變化，以及貸款管理的經驗、能力和深度。貸款損失撥備的適當性是通過一個分配過程來評估的，即對某些分類不利的貸款進行特定的準備金分配，對具有類似屬性的貸款組合的部分進行一般準備金分配。管理層在決定貸款損失撥備的適當性時會考慮本公司的歷史虧損經驗、行業趨勢以及當地和地區經濟對本公司借款人的影響。

貸款損失撥備通過計入當期收益而增加。當管理層認為貸款本金不可能收回時，貸款損失從津貼中扣除。以前沖銷的貸款的收回計入津貼。雖然管理層使用現有信息來評估可能的貸款損失，但基於不良貸款的增加、經濟狀況的變化、貸款組合的增長或其他原因，未來可能有必要增加撥備。未來對津貼的任何增加都將在

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確定需要它們的時間段。此外，各監管機構定期審查公司的貸款損失撥備，作為其審查過程中不可或缺的一部分。這些機構可能會要求公司根據與管理層不同的判斷記錄增加的津貼。

商品化

我們的商業投資組合包括為商業目的向借款人提供的所有擔保和無擔保貸款，包括商業信用額度和商業房地產。我們評估商業貸款的過程包括對我們已評級為信用風險的貸款進行更新。我們的不良商業貸款通常是單獨審查的，以確定減值、應計狀況和是否需要特定準備金。我們的方法結合了各種風險考慮因素，既有定性的，也有定量的。量化因素包括我們按貸款類型、抵押品價值、借款人的財務狀況以及其他因素計算的歷史損失經驗。應用於投資組合或投資組合部分的定性因素可能包括對可能影響信用質量、信用集中、投資組合增長速度、風險評級變動方向、政策例外水平和拖欠水平的一般經濟狀況的判斷；這些定性因素也與我們的貸款損失撥備的未分配部分有關。

確定商業貸款組合免税額的過程始於信貸官或高級幹事(或候任)最初使用既定的信用標準對每筆貸款進行風險評級。大致60%在往績的四個季度平均總商業投資組合中，每年都要由一家獨立的諮詢公司進行審查和驗證。此外，風險敞口大於或等於50萬美元的商業貸款關係每年都要接受公司內部信用審查職能的審查。我們的方法採用管理層基於我們對貸款組合的內部審查對現有貸款損失水平的判斷，包括對借款人當前財務狀況的分析，以及對當前和預期的經濟狀況及其對特定借款人和/或業務線的潛在影響的考慮。在確定我們收取某些貸款的能力時，我們也會考慮任何基礎抵押品的公允價值。我們還評估信用風險集中度，包括對相關借款人的鉅額美元敞口的趨勢，行業和地理集中度，以及經濟和環境因素。

住宅、房屋淨值和消費者

消費貸款、房屋淨值貸款和住宅抵押貸款通常被分成具有相似風險特徵的同質池。分析了這些池的趨勢和現狀，並對歷史損失經驗進行了相應的調整。消費者、房屋淨值和住宅按揭組合的數量和質量調整係數與商業組合的調整係數一致。消費者和住宅投資組合中被確定為可能進一步惡化的某些貸款被單獨分析，以確認適當的風險狀態和應計狀態，並確定是否需要特定的準備金。逾期超過120天的消費貸款通常會被註銷。逾期超過90天的住宅貸款和房屋淨值信用額度將被評估抵押品充足性，如果抵押品不足，將被置於非應計狀態。

未分配

津貼的未分配部分旨在彌補在確定津貼的具體和一般部分時未查明的損失，並基於管理層對各種條件的評估，這些條件在確定組合和貸款特定津貼時沒有直接衡量。此類條件可能包括影響我們貸款領域的一般經濟和商業條件、信用質量趨勢(包括現有條件預計將導致的拖欠和不良貸款的趨勢)、貸款額和集中度、當前業務週期的持續時間、銀行監管審查結果、外部貸款審查員的調查結果，以及管理層對各種其他條件(包括貸款行政管理和風險識別系統的質量)的判斷。管理層每季度審查這些情況。我們有風險管理做法，旨在確保及時識別貸款風險概況的變化；然而，貸款組合中可能存在未被發現的損失。為了應對冠狀病毒的後果，我們增加了貸款組合監測和借款人接觸的嚴格程度和頻率，特別是在被認為最脆弱的行業羣體中，包括住宿、餐館和酒店業；隨着獲得更多信息，我們的貸款損失撥備可能會增加。應用風險分級標準、分析個人貸款質量和評估抵押品價值所涉及的判斷方面也可能導致未被發現但可能的損失。因此，可能存在潛在的信用風險，這些風險尚未出現在該公司用來估計其貸款損失撥備的特定貸款或定性指標中。

貸款損失準備包括在貸款減值基礎上分配給個別貸款的備付金。當管理層認為本公司很可能不會按貸款協議中規定的時間收取全部合同利息和本金時，某些貸款將被單獨評估並被判定為減值。在這種方法下，根據非應計和/或問題債務重組狀態選擇貸款進行評估。如果個別貸款已被視為減值，並且可能虧損的金額可根據其抵押品價值、預期未來現金流的現值或其可變現淨值進行評估，則應將特定準備金分配給該貸款。在…3月31日，

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2020，特定準備金的減值貸款總額470萬美元而這筆儲備金的金額是100萬美元。相比之下，不良貸款的特定準備金為1110萬美元在…2019年12月31日而這筆儲備金的金額是220萬美元。在截至2020年3月31日的季度內，償還了2019年12月31日的幾筆減值貸款，佔減值貸款減少的680萬美元和特定準備金減少的120萬美元。

所有這些分析都由董事貸款委員會審查和討論，這些過程的建議為管理層和董事會提供關於貸款組合狀況的獨立信息。我們的總津貼是2020年3月31日管理層認為在該日期處理貸款組合中固有的信貸損失是適當的。不過，我們釐定適當的免税額，是基於我們對未來事件所作的多項假設，我們相信這些假設是合理的，但事實可能證明這些假設是合理的，但這些假設可能是正確的，也可能是無效的。因此，我們不能保證我們未來的沖銷不會超過我們的貸款損失撥備，也不能保證我們不需要額外增加貸款損失撥備。

下表彙總了截至以下日期我們按貸款類別分配的津貼2020年3月31日和2019和2019年12月31日。百分比是每個貸款類別佔總貸款的比例。



千美元	2020年3月31日				2019年12月31日				2019年3月31日
商品化
中國房地產市場	$	3,862	28.5	%	$	3,742	28.7	%	$	3,632	28.3	%
*建設	424		3.3	%	365		3.0	%	325		2.7	%
*其他	2,427		17.7	%	3,329		16.9	%	3,430		16.2	%
市政	29		3.2	%	27		3.2	%	25		4.3	%
住宅
第二個任期	1,226		37.2	%	1,024		37.9	%	1,114		37.5	%
*建設	32		1.2	%	25		1.2	%	30		1.5	%
房屋淨值信用額度	1,012		6.7	%	1,078		7.1	%	630		7.6	%
消費者	725		2.2	%	867		2.0	%	660		1.9	%
未分配	2,121		—	%	1,182		—	%	1,644		—	%
總計	$	11,858	100.0	%	$	11,639	100.0	%	$	11,490	100.0	%

貸款損失撥備總額1190萬美元在…2020年3月31日，與1160萬美元自.起2019年12月31日和1150萬美元自.起2019年3月31日。管理層為確定撥備而不斷採用的方法包括對特定準備金的減值貸款進行評估。這些比儲量減少了。120萬美元在第一個三個月的2020從…220萬美元在…2019年12月31日至100萬美元在…2020年3月31日。構成這些類別的具體貸款在不同的時期有所不同。這些貸款的減值將反映在貸款損失準備中，可能存在也可能不存在，這取決於每筆貸款的具體情況。以同質貸款池為基礎的準備金部分減少了$84,000在第一個三個月的2020。以定性因素為基礎的儲備比重有所增加。$585,000在第一個三個月的2020由於多種因素的影響，包括冠狀病毒大流行對宏觀經濟的初步影響。在考慮了具體儲量、集中儲量和質量儲量的變化後，管理層確定未分配儲量的變化從120萬美元，或10.2%佔總儲備金的比例為2019年12月31日vt.向，向.210萬美元，或17.9%自.起2020年3月31日，支持與投資組合增長相關的一般不精確，並支持冠狀病毒大流行造成的一般經濟不確定性。冠狀病毒對經濟的影響開始體現在儲備的定性部分考慮的幾個因素中，但經濟影響的深度和持續時間尚不清楚。因此，很可能存在潛在的信用風險，這些風險尚未出現在該公司用來估計其貸款損失撥備的特定貸款或定性指標中，這支持了未分配部分的增加。

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截至的貸款損失撥備細目2020年3月31日，按貸款類別和津貼要素列出，如下表所示：



千美元	個別評估的減值貸款特定準備金		基於歷史損失經驗的貸款總準備金		定性因素儲備		未分配儲量		總儲量
商品化
中國房地產市場	$	230	$	687	$	2,945	$	—	$	3,862
*建設	3		80		341		—		424
*其他	172		426		1,829		—		2,427
市政	—		—		29		—		29
住宅
第二個任期	233		300		693		—		1,226
*建設	—		10		22		—		32
房屋淨值信用額度	296		168		548		—		1,012
消費者	58		228		439		—		725
未分配	—		—		—		2,121		2,121
	$	992	$	1,899	$	6,846	$	2,121	$	11,858

根據管理層的評估，撥備以維持撥備，作為對投資組合內固有損失的最佳估計。維持津貼的貸款損失準備金為$400,000第一次三個月的2020和$375,000第一三個月的2019。淨沖銷金額為$181,000在第一個三個月的2020，從$117,000在第一個三個月的2019。我們的津貼佔未償還貸款的百分比是0.88%自.起2020年3月31日，略低於0.90%自.起2019年12月31日，並從0.91%自.起2019年3月31日.

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下表彙總了我們#年貸款損失撥備中的活動。三個月告一段落2020年3月31日和2019在截至年底的一年中，2019年12月31日:



千美元	2020年3月31日			2019年12月31日			2019年3月31日
年初餘額	$	11,639		$	11,232		$	11,232
已註銷的貸款：
商品化
中國房地產市場	—			89			—
*建設	—			—			—
*其他	—			179			1
市政	—			—			—
住宅
第二個任期	2			445			49
*建設	—			—			—
房屋淨值信用額度	153			69			38
消費者	100			338			63
總計	255			1,120			151
收回先前註銷的貸款
商品化
中國房地產市場	—			15			8
*建設	—			—			—
*其他	20			73			1
市政	—			—			—
住宅
第二個任期	10			57			3
*建設	—			—			—
房屋淨值信用額度	1			4			1
消費者	43			128			21
總計	74			277			34
淨貸款沖銷	181			843			117
貸款損失準備金	400			1,250			375
期末餘額	$	11,858		$	11,639		$	11,490
被撇銷的貸款淨額與平均未償還貸款的比率¹	0.05		%	0.07		%	0.04		%
貸款損失撥備佔未償還貸款總額的比率	0.88		%	0.90		%	0.91		%

¹按年率計算，2020年為366天，2019年為365天。

管理層認為，貸款損失撥備的水平與我們貸款組合的整體信用質量和相應的不良貸款水平以及國家和地方經濟的表現在方向上是一致的。

不良貸款

不良貸款由貸款組成，對於這些貸款，根據目前的信息和事件，我們很可能無法根據貸款協議的合同條款或在本金和利息逾期90天或更長時間時收回所有到期金額，除非貸款得到很好的擔保並處於收回過程中(在這種情況下，貸款可能會繼續計息，儘管其已過期)。貸款的擔保條件是：(1)以不動產或動產(包括有價證券)的留置權或質押形式的抵押品，其可變現價值足以全額清償債務(包括應計利息)，或(2)由負有財務責任的一方擔保。如果(1)通過法律行動，包括判決強制執行，貸款的收取正在適當的時候進行，則貸款是“在收取過程中”。

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(2)在適當的情況下，通過不涉及法律行動的收款努力，合理地預計將導致償還債務或在不久的將來使其恢復到目前的狀態。

當一筆貸款成為不良貸款(通常逾期90天)時，將根據最新的評估或其他評估方法對其抵押品依賴性進行評估。如果抵押品價值低於未償還貸款餘額加上應計利息和估計銷售成本，貸款被置於非應計狀態，所有應計利息從利息收入中沖銷，併為貸款餘額與抵押品價值減去銷售成本之間的差額建立特定準備金，或者在某些情況下，貸款餘額與抵押品價值減去銷售成本之間的差額被註銷。同時，根據抵押品類型、最近一次評估的貨幣、貸款規模和其他適合貸款的因素，可能會安排新的評估或評估。在收到並接受新的估值後，貸款可能會有額外的特定準備金，或者根據更新的抵押品價值進行減記。在持續的基礎上，可能會定期對抵押品依賴型不良貸款進行評估或估值，並將在適當情況下根據新的抵押品價值進行額外的特定準備金或減記。

一旦貸款被置於非權責發生制狀態，它將一直處於非權責發生制狀態，直到貸款在本金和利息的支付方面都是流動的，並且借款人證明有能力支付並保持流動。所有對非權責發生制貸款的付款都將計入貸款本金餘額。

不良貸款，以貸款總額的百分比表示，0.75%在…2020年3月31日與.相比1.28%在…2019年12月31日和1.09%在…2019年3月31日。下表顯示了截至以下日期按類別劃分的不良貸款分佈情況2020年3月31日和2019和2019年12月31日:



千美元	3月31日， 2020		12月31日， 2019		3月31日， 2019
商品化
中國房地產市場	$	1,748	$	1,784	$	1,468
*建設	246		256		286
*其他	457		6,534		7,067
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	5,615		5,899		4,211
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	1,916		2,171		702
消費者	66		5		2
不良貸款總額	$	10,048	$	16,649	$	13,736

顯示的不良貸款總額不包括逾期90天或以上且仍在累積利息的貸款。這些貸款我們預計將收取所有到期金額，包括逾期利息。自.起2020年3月31日，逾期90天或以上並仍在累計利息的貸款380萬美元，與160萬美元在…2019年12月31日和$4,000在…2019年3月31日。今年到目前為止，逾期90天或更長時間的貸款增加，截至2020年3月31日仍在積累，主要是由於一筆190萬美元的貸款。

問題債務重組

如果公司出於與借款人財務困難相關的經濟或法律原因，向借款人提供其不會考慮的特許權，則問題債務重組(“TDR”)構成債務重組。要確定貸款是否應歸類為TDR，管理部門會根據以下標準評估貸款：


•	借款人表現出財務困難；常見的指標包括銀行債務逾期狀況、信用局報告不合格或無法向另一家貸款人進行再融資，以及


•	該公司已給予特許權；常見的特許權類型包括延長到期日、將利率調整至低於市場價格以及推遲付款。

自.起2020年3月31日，我們有過81餘額為#的貸款1500萬美元已經重組的公司。這與81餘額為#的貸款2140萬美元和80餘額為#的貸款2540萬美元分類為TDR，截止日期2019年12月31日和2019年3月31日分別為。

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下表顯示了以下年間分類為TDR的貸款活動2019年12月31日和2020年3月31日:



餘額(以千美元為單位)	貸款數量		總結餘
截至2019年12月31日的總數	81		$	21,424
2020年新增	2		190
貸款在2020年還清	(2	)	(6,234		)
2020年的還款情況	—		(412		)
截至2020年3月31日的總數	81		$	14,968

自.起2020年3月31日, 50總結餘為1070萬美元都是在修改後的條款下履行的，七總結餘為170萬美元已逾期超過30天並在不斷積累24總結餘為250萬美元都是非應計項目。以總未償還餘額的百分比計算，71.5%都是在修改後的條款下履行的，11.6%已逾期超過30天並在不斷積累16.9%都是非應計項目。截至的所有TDR的性能狀態2020年3月31日，以及貸款損失準備中相關的具體準備金，在下表中按貸款類型彙總。



以數千美元計	表演修改後的			逾期30天以上和累積			在……上面非權責發生制			全 TDRS
商品化
中國房地產市場	$	3,857		$	618		$	213		$	4,688
*建設	701			—			—			701
*其他	239			293			247			779
市政	—			—			—			—
住宅
第二個任期	5,600			823			1,898			8,321
*建設	—			—			—			—
房屋淨值信用額度	312			—			167			479
消費者	—			—			—			—
	$	10,709		$	1,734		$	2,525		$	14,968
餘額百分比	71.5		%	11.6		%	16.9		%	100.0		%
貸款數量	50			7			24			81
伴生比儲量	$	314.6		$	0.4		$	241		$	556

住宅TDR(包括房屋淨值信用額度)，截至2020年3月31日包括57筆貸款，總結餘880萬美元，批准的修改分為五大類。總計580萬美元的貸款期限延長，允許借款人在更長的年限內償還，並將每月還款額降低到借款人能夠負擔的水平。總計310萬美元的貸款已計入利息資本化，允許借款人在未付利息添加到貸款餘額並在貸款剩餘期限內重新攤銷後成為現款。總結餘為498，000元的貸款，已根據借款人支付較高款額的能力，由只付利息轉為定期支付本息。合共180萬元的貸款獲得差餉寬減。涉及破產的貸款總額為100萬美元。某些住宅TDR進行了不止一次的修改。

商業TDR截至2020年3月31日由24筆貸款組成，餘額為620萬美元。其中六筆貸款的總結餘為140萬元，只付息期延長，本金償還日期延遲。三筆總計餘額為160萬美元的貸款獲得延長，允許借款人在更長的時間內償還，並將每月還款額降低到借款人能夠負擔的水平。總結餘為110萬元的8筆貸款獲延期付款。其餘7筆總結餘為210萬美元的貸款有幾項不同的修改。

在每一種情況下，當貸款被修改時，管理層認為與條款修改後的借款人合作而不是繼續喪失抵押品贖回權符合銀行的最佳利益。一旦貸款被歸類為TDR，它將保持這樣的分類，直到餘額得到全額償還，無論貸款是否在修改後的條款下履行。自.起2020年3月31日，管理層意識到九被歸類為TDR的貸款，涉及破產，未償還餘額為100萬美元。也有一些24未償還餘額為250萬美元被歸類為TDR和非應計地位，其中二未償還餘額為$350,000正處於喪失抵押品贖回權的過程中。

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減值貸款

減值貸款包括重組貸款和非權責發生制貸款。這些貸款以預期未來現金流現值(按貸款的實際利率貼現)或抵押品的公允價值減去估計銷售成本(如果貸款依賴抵押品)計量。如果減值貸款的衡量標準低於記錄的貸款投資，則為差額設立特定準備金。不良貸款總額2250萬美元在…2020年3月31日，並且已經減少680萬美元從…2019年12月31日。有151減值貸款位於2020年3月31日從150貸款金額為2019年12月31日。減值商業貸款減少620萬美元在.之間2019年12月31日和2020年3月31日。商業貸款減值準備從150萬美元在…2019年12月31日至$405,000自.起2020年3月31日指抵押品的公允價值或預期現金流的淨現值估計少於我們的貸款賬面值的貸款的公允價值不足。從…2019年12月31日至2020年3月31日，不良住宅貸款減少$401,000受損房屋淨值信用額度下降$260,000.

下表列出了截至2020年3月31日和2019和2019年12月31日:



千美元	3月31日， 2020		12月31日， 2019		3月31日， 2019
商品化
中國房地產市場	$	6,223	$	6,309	$	9,957
*建設	947		958		1,007
*其他	990		7,075		7,653
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	12,038		12,439		10,919
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	2,228		2,488		1,030
消費者	67		5		2
總計	$	22,493	$	29,274	$	30,568

逾期貸款

該銀行的總體貸款拖欠率為1.62%在…2020年3月31日與.相比1.16%在…2019年12月31日和0.89%在…2019年3月31日。貸款90天拖欠和應計貸款增加，原因是$1,560,000在…2019年12月31日至$3,770,000自.起2020年3月31日主要是由於一筆190萬美元的貸款。下表列出了截至以下日期的貸款拖欠情況2020年3月31日和2019和2019年12月31日:



千美元	3月31日， 2020			12月31日， 2019			3月31日， 2019
商品化
中國房地產市場	$	4,234		$	1,774		$	1,728
*建設	305			271			333
*其他	5,868			5,028			1,030
市政	—			—			—
住宅
第二個任期	7,761			4,640			5,246
*建設	—			—			—
房屋淨值信用額度	3,311			2,957			2,365
消費者	350			347			578
總計	$	21,829		$	15,017		$	11,280
貸款總額超過30-89天的貸款	0.86		%	0.63		%	0.65		%
逾期90天以上的貸款，累計佔總貸款的比例	0.28		%	0.12		%	0.00		%
非應計項目逾期90天以上的貸款佔總貸款的比例	0.49		%	0.40		%	0.24		%
逾期貸款總額佔貸款總額的比例	1.62		%	1.16		%	0.89		%

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潛在問題貸款和喪失抵押品贖回權過程中的貸款

潛在問題貸款包括分類的、應計的商業和商業房地產貸款，逾期30至89天。這類貸款的特點是借款人的財務狀況薄弱或抵押品不足。根據歷史經驗，其中一些貸款的信貸質素可能會因經濟好轉，以及抵押品價值或借款人的財務狀況改變而有所改善，而另一些貸款的信貸質素則可能會惡化，造成一定的損失。在…2020年3月31日，這裏有十一餘額為%的潛在問題貸款190萬美元或0.14%佔貸款總額的比例。這與九餘額為#的貸款130萬美元或0.10%佔貸款總額的百分比為2019年12月31日.

自.起2020年3月31日，這裏有17在喪失抵押品贖回權過程中的貸款，總餘額為300萬美元。當一筆貸款逾期75天時，銀行的住宅止贖程序就開始了，屆時會向借款人發出要求/違約函。如果貸款逾期120天，期票和抵押契約的副本將被轉交給銀行的律師進行審查，然後準備一份喪失抵押品贖回權的申訴。一名獲授權的銀行官員在宣誓書上簽字，證明單據的有效性並核實逾期金額，然後將其轉交法院。一旦簡易判決動議獲得批准，贖回期(POR)就開始了，給客户90天的時間來補救違約。如果違約沒有治癒，則設定自POR到期日起30天的止贖拍賣日期。

當一筆貸款逾期60天時，銀行的商業止贖程序就開始了，屆時就會發出違約函。違約補救期限在違約函發出後的12天內結束，期票和抵押契據的副本將送交銀行的律師審查。然後，當局會擬備一份法定售賣權力公告。此通知必須連續三週在物業所在縣的報紙上刊登。此外，還必須在出售前21天向抵押人和所有利害關係方發出通知。喪失抵押品贖回權的拍賣發生，銷售宣誓書在銷售後30天內記錄在適當的縣內。

銀行取消抵押品贖回權的書面政策和程序，以及其執行情況，都要接受其內部審計提供商的年度審查。這次審查的範圍包括投資組合中持有的貸款和為他人提供服務的貸款。在最近的審查中，沒有需要管理層關注的問題。為他人提供服務包括通過其抵押貸款合作融資(MPF)計劃出售給房地美、房利美和波士頓聯邦住房貸款銀行的貸款。*銀行遵循每個投資者公佈的指導方針。為其他人提供服務的貸款也包括通過其抵押合作融資(MPF)計劃出售給Freddie Mac、Fannie Mae和波士頓聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Boston)的貸款。*銀行遵循每個投資者公佈的指導方針。為其他人提供服務的貸款在喪失抵押品贖回權的情況下，銀行對這些貸款不承擔任何責任。到目前為止，已向強積金出售並償還了極少量的貸款。*銀行保留第二損失層信用增強義務；自2013年本行開始向強積金出售貸款以來，這項增信義務並未錄得任何虧損。

冠狀病毒對貸款組合的影響

該公司正積極與受冠狀病毒爆發影響的借款人合作。截至2020年5月8日，根據3月份發佈的機構間指導，總共完成了747項貸款修改請求，相當於2.017億美元的貸款餘額，約佔總貸款組合的15.0%。First National Bank是指定的SBA優先貸款人，迄今已處理了1，445個Paycheck Protection Program貸款申請，向符合條件的小企業支付的資金總額為1.054億美元。在這一點上，冠狀病毒對借款人和最終對公司貸款組合指標的影響無法合理地估計或確定。世界銀行的大多數客户居住和/或經營的緬因州已經發布了逐步重新開放經濟的指導方針，然而，指導方針是不穩定的，在撰寫本文時，對超過某些規模限制的公共集會保持限制。同樣未知的是，即使允許商業運營恢復正常，普通公眾是否願意參與夏季和秋季旅遊旺季的典型活動。

截至2020年3月31日，該公司約8.5%的貸款組合由酒店業或餐飲業借款人組成，被認為是受冠狀病毒影響最大的借款人之一。在這些領域，信貸壓力測試和與借款人的頻繁接觸正在進行中。到目前為止，酒店和餐飲業已經完成了42項與冠狀病毒相關的貸款修改，貸款餘額為4850萬美元，佔酒店和餐飲業貸款總額的42.6%。

該公司還在積極監測未結信貸額度上的活動。商業信貸額度使用率從2019年第一季度的平均55.6%上升到2020年第一季度的平均61.5%；同期房屋淨值信貸額度的平均使用率從52.3%略降至51.6%。在商業或房屋淨值方面，截至2020年3月底的月底利用率與2020年第一季度的平均水平沒有顯著差異。

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擁有的其他房地產

其他房地產擁有和收回的資產(“OREO”)包括通過止贖程序或接受代替止贖的契據或所有權而獲得的財產或其他資產。通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產按公允價值減去預計銷售成本或資產成本中的較低者列賬，不包括在貸款損失撥備總額中。在…2020年3月31日有三擁有OREO餘額為$316,000，與2019年12月31日當有二擁有OREO餘額為$279,000和2019年3月31日當有五擁有OREO餘額為$584,000。在任何時期都沒有津貼損失。

下表列出了擁有的其他房地產的構成：



千美元	3月31日， 2020		12月31日， 2019		3月31日， 2019
賬面價值
商品化
中國房地產市場	$	—	$	—	$	—
*建設	—		—		—
*其他	—		—		—
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	316		279		584
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	—		—		—
消費者	—		—		—
總計	$	316	$	279	$	584
相關津貼
商品化
中國房地產市場	$	—	$	—	$	—
*建設	—		—		—
*其他	—		—		—
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	—		—		—
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	—		—		—
消費者	—		—		—
總計	$	—	$	—	$	—
淨值
商品化
中國房地產市場	$	—	$	—	$	—
*建設	—		—		—
*其他	—		—		—
市政	—		—		—
住宅
第二個任期	316		279		584
*建設	—		—		—
房屋淨值信用額度	—		—		—
消費者	—		—		—
總計	$	316	$	279	$	584

流動性管理

自.起2020年3月31日，銀行的主要流動資金來源是8.443億美元。管理層認為，這足以滿足廣泛情況下的流動性需求。銀行還有一筆額外的3.497億美元或有流動性來源，包括美聯儲託管計劃中的借款人、市政和公司證券，以及

第68頁

銀行信用額度。資產/負債委員會(“ALCO”)在其資產/負債政策中設立流動資金管理指引，並監督內部流動資金措施以管理流動資金敞口。根據對上述流動性考慮因素的評估，管理層相信公司的資金來源將滿足預期的資金需求。

流動性是指金融機構滿足到期負債義務和客户貸款需求的能力。*銀行的主要流動性來源是存款，存款為79.7%佔第一季度總平均資產的百分比三個月的2020。雖然通常首選的融資策略是吸引和保留低成本存款，但這樣做的能力受到市場競爭利率和條款的影響。其他資金來源包括酌情使用購買的負債(例如，FHLB定期預付款和其他借款)、證券投資組合的現金流和償還貸款。被指定為可供出售的證券也可以因應短期或長期流動性需求而出售，儘管管理層目前無意這樣做。

世行有一套詳細的流動資金政策和應急資金計劃，以便對意外的流動資金需求作出迅速和全面的反應。管理層開發了量化模型，以估計意外流出的資金超過“一切照常”現金流可能導致的或有資金需求。根據管理層的估計，風險集中在兩大類：市場存款餘額的流失和無法更新批發資金來源。在這兩類中，潛在的存款餘額流失對或有流動性的影響最大。我們的模型試圖在選定的時間範圍內量化有風險的存款。除了這些意外的流出風險外，計算或有流動資金充足率時，還會考慮其他幾個“一切如常”的因素，包括貸款和投資證券的付款收益、到期的債務和到期的定期存款。該銀行已經與波士頓聯邦儲備銀行建立了抵押借款能力，並與FHLB保持了超過正常業務過程中使用的水平的額外擔保借款能力，以及與兩家代理銀行的聯邦基金額度，以及通過聯邦儲備銀行託管借款人計劃的可用性。

存款

在第一次三個月的2020，總存款減少通過590萬美元或0.4%從…2019年12月31日級別。低成本存款(活期、即期和儲蓄賬户)減少通過2，700萬美元或3.4%在第一個三個月的2020，貨幣市場存款增額 $184,000或0.1%，和存款單增額 2100萬美元或3.0%。介於2019年3月31日和2020年3月31日，總存款增額通過3770萬美元或2.3%。低成本存款增額通過1，580萬美元或2.1%，貨幣市場賬户增額 2350萬美元或17.1%，和存款單減少 150萬美元或0.2%。今年到目前為止，低成本存款的減少與我們正常的季節性波動是一致的。

借入資金

該公司使用來自波士頓聯邦儲備銀行和波士頓聯邦儲備銀行的資金，以及使其能夠擴大資產負債表和收入的回購協議。這筆資金還可以用來平衡季節性存款流動或進行利率風險管理策略，也可以用來取代或補充其他資金來源，包括核心存款和存單。在.期間三個月告一段落2020年3月31日，借入資金增額 6，310萬美元或34.1%從…2019年12月31日。介於2019年3月31日和2020年3月31日，借入資金增額通過7760萬美元或45.5%。較低的借款利率導致借入的資金成為支持盈利資產增長的熱門工具。

股東權益

截至的股東權益2020年3月31日曾經是2.153億美元，與2.125億美元自.起2019年12月31日和1.978億美元自.起2019年3月31日。本公司第一季度的收益三個月的2020，扣除宣佈的股息，增加了股東權益。根據FASB ASC主題320“投資-債務和股權證券”列示的可供出售證券的未實現淨收益現在為790萬美元截至2020年3月31日，與截至2019年12月31日的370萬美元相比。現金流對衝衍生工具的未實現淨虧損目前為480萬美元，而截至2019年12月31日的收益為9.7萬美元。

現金股息為$0.30每股收益是在第一季度的2020。股息支付率(通過將宣佈的每股股息除以稀釋後的每股收益計算)為50.00%第一次三個月的2020與.相比50.88%在#年的同一時期內2019。在決定未來的股息支付水平時，董事會仔細分析資本要求和收益留存，這是公司股利政策中的規定。本公司向股東支付現金股息的能力取決於從其子公司本行收到的股息。子公司可以從銀行董事會認為適當的淨利潤中向母公司支付股息，但限制是，銀行在任何日曆年宣佈的所有股息之和不得超過該年度淨利潤加上前兩年留存淨利潤的總和。年可供分紅的金額2020今年的淨收入加2610萬美元.

金融機構監管機構已經為銀行和銀行控股公司建立了最低資本充足率指導方針。可供出售證券的未實現淨收益或淨虧損一般不包括在計算監管範圍內。

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資本。2015年第一季度，公司採用了聯邦銀行機構批准的新的巴塞爾III監管資本框架。這一新框架的採用修改了各種資本比率的計算，增加了新的比率，普通股權益一級，並修訂了充足和資本充足的門檻。此外，根據新規定，為了避免對資本分配(包括股息支付)的限制，公司必須持有高於充分資本化的基於風險的資本比率的資本保護緩衝。資本節約緩衝從2015年的0.0%分階段實施到2019年的2.50%。下面顯示的作為充分資本化比率加上資本保存緩衝的金額包括完全分階段投入的2.50%緩衝。

本公司符合每項資本充裕比率準則2020年3月31日。下表顯示本行及本公司的資本比率為2020年3月31日和2019年12月31日.



截至2020年3月31日	槓桿		第1層		普通股一級股權		基於總風險的
銀行	8.74	%	14.06	%	14.06	%	14.99	%
公司	8.78	%	14.16	%	14.16	%	15.08	%
充分資本化比率	4.00	%	6.00	%	4.50	%	8.00	%
資本充足率加保本緩衝	4.00	%	8.50	%	7.00	%	10.50	%
資本充足率(僅限銀行)	5.00	%	8.00	%	6.50	%	10.00	%



截至2019年12月31日	槓桿		第1層		普通股一級股權		基於總風險的
銀行	8.84	%	14.25	%	14.25	%	15.19	%
公司	8.88	%	14.34	%	14.34	%	15.27	%
充分資本化比率	4.00	%	6.00	%	4.50	%	8.00	%
資本充足率加保本緩衝	4.00	%	8.50	%	7.00	%	10.50	%
資本充足率(僅限銀行)	5.00	%	8.00	%	6.50	%	10.00	%

表外金融工具和合同義務

被指定為對衝的衍生金融工具

作為其整體資產和負債管理戰略的一部分，本行定期使用衍生工具，將利率波動引起的收益和現金流的重大計劃外波動降至最低。銀行的利率風險管理策略涉及修改某些資產和/或負債的重新定價特徵，以使利率的變化不會對淨利息收入產生重大不利影響。管理層定期用作其利率風險管理策略一部分的衍生品工具可能包括利率互換協議、利率下限協議和利率上限協議。

在2020年第一季度，該行利用市場機會重組了幾個利率互換頭寸，並以優惠的利率延長了資金期限。在…2020年3月31日，銀行有9種未償還的表外衍生品工具被指定為現金流對衝。這些衍生工具是利率互換協議，名義本金總額為2.2億美元，未實現虧損為480萬美元，扣除税金後的淨額。金融衍生工具的名義金額和未實現淨收益(虧損)並不代表信用損失的風險敞口。只有在交易對手不履行根據協議條款支付利息的責任的情況下，銀行才會面臨信用損失。通過與管理層認為信譽良好的高評級交易對手進行交易以及限制對每個交易對手的風險敞口，衍生工具的信用風險得到緩解。在…2020年3月31日該行的衍生工具交易對手被主要信用評級機構評為“A”級。利率互換協議是由銀行簽訂的，以限制其對利率上升的敞口。

本行亦與合資格貸款客户訂立掉期安排，作為向該等客户提供長期固定借款利率的途徑，並同時與認可的第三方金融機構訂立掉期合約。這兩份合同的條款旨在相互抵消，導致它們既不是淨收益，也不是虧損。金融衍生工具的名義金額並不代表信用損失的風險敞口。銀行是

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只有在任何一方交易對手不履行其根據協議條款支付利息的責任的情況下，才會面臨信用損失。信用風險通過貸款客户和金融機構交易對手的審慎承保得以緩解。自.起2020年3月31日，銀行已經簽訂了客户貸款互換合同，名義總價值為3260萬美元。

合同義務

下表列出了截至以下日期公司的合同義務2020年3月31日:



千美元	總計		不足1年		1至3年		3-5年		5年以上
借入資金	$	248,040	$	182,937	$	10,000	$	55,103	$	—
經營租賃	66		16		33		17		—
存單	710,938		510,070		138,949		61,919		—
總計	$	959,044	$	693,023	$	148,982	$	117,039	$	—
貸款承諾總額和未使用的信貸額度	$	183,049	$	183,049	$	—	$	—	$	—

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項目3--關於市場風險的定量和定性披露

市場風險管理

市場風險是指金融工具的公允價值因利率變化而發生不利變化而產生的損失風險。First Bancorp，Inc.的市場風險主要由利率風險構成。銀行的資產/負債委員會(ALCO)負責審查該公司的利率敏感狀況，並制定政策以監測和限制利率風險的敞口。ALCO制定的所有指導方針和政策都已得到董事會的批准。

資產/負債管理

資產/負債管理的主要目標是在ALCO設定的利率風險限度內使淨利息收入最大化。利率風險通過兩個相輔相成的方法進行監控：靜態缺口分析和收益模擬建模。雖然每項衡量標準都有其侷限性，但綜合起來，它們代表了本公司利率風險的大小、隨時間推移的風險水平以及對某些利率關係變化的風險敞口的合理綜合看法。

靜態差距分析衡量的是某個時間點資產負債表中嵌入的重新定價風險量。它通過比較資產和負債的重新定價特徵的差異來做到這一點。差距被定義為在特定時間段內重新定價的資產本金和負債本金之間的差額。本公司的累計一年差額為2020年3月31日是-5.08%佔總資產的比例與-5.96%佔總資產的百分比為2019年12月31日。非合同到期日的核心存款是根據餘額損耗和定價行為的歷史模式提出的，這些模式至少每年審查一次。

差額重新定價分配包括預期收到住房抵押貸款和抵押貸款支持證券的時間框架內的本金現金流。抵押貸款提前還款是通過將提前還款速度的行業中值預測應用於基於息票範圍和貸款年限的投資組合部分來估計的。

截至以下日期的公司靜態差距摘要2020年3月31日，如下表所示：



	0-90				90-365				1-5			5+
千美元	日數				日數				年數			年數
按攤銷成本(HTM)和公允價值(AFS)計算的投資證券	$	76,340			$	125,844			$	255,451		$	196,885
限制性股票，按成本計算	8,957				—				—			1,037
持有待售貸款	—				—				—			561
貸款	422,729				195,264				537,612			188,603
其他生息資產	—				24,275				—			—
對利率不敏感的資產	14,331				—				—			88,507
*總資產	522,357				345,383				793,063			475,593
有息存款	521,333				267,409				201,441			539,462
借入資金	145,000				35,000				30,103			—
對利率不敏感的負債和權益	1,900				5,700				34,100			354,948
*負債和權益總額	668,233				308,109				265,644			894,410
週期間隔	$	(145,876	)		$	37,274			$	527,419		$	(418,817	)
佔總資產的百分比	(6.83		)	%	1.74			%	24.69		%	(19.60		)	%
累計間隙(電流)	$	(145,876	)		$	(108,602	)		$	418,817		$	—
佔總資產的百分比	(6.83		)	%	(5.08		)	%	19.60		%	—			%

盈利模擬模型預測捕捉了利率變化對一年期和兩年期淨利息收入的影響。建模過程計算公司資產負債表上反映的所有生息資產和有息負債收到的利息收入和支付的利息支出的變化。模擬中使用的資產都不是出於交易目的而持有。建模是針對各種情景進行的，這些情景納入了利率絕對水平以及基差風險的變化，表現為收益率曲線形狀的變化和利率關係的變化。管理層在穩定的利率環境下評估替代利率方案對收益的影響。這一分析在確定客户行為變化(涉及貸款支付、存款增加和提取)的短期收益敞口時也是最有用的。

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該公司最新的模擬模型預測淨利息收入將減少約0.6%如果受聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)行動影響的短期利率在下一年逐漸下降一個百分點，並下降約一個百分點，則穩定利率淨利息收入的下降1.0%如果利率逐步上升兩個百分點。這兩種情況都在ALCO的政策限制之內，即在利率上下浮動2.0%的情況下，淨利息收入減少不超過10.0%。管理層認為，這反映了合理的利率風險頭寸。在第二年，假設利率沒有額外變動，模型預測淨利息收入將比在穩定利率環境下賺取的收入低3.2%在利率下降的情況下，比在穩定利率環境下賺取的收入低5.7%在利率上升的情況下，與一年基本情況相比。銀行利率風險模擬建模摘要，截至2020年3月31日和2019年12月31日如下表所示：



淨利息收入變動情況	2020年3月31日	2019年12月31日
第1年
如果費率下降1.0%，預計會發生變化	-0.6%	0.2%
如果差餉增加2.0%，預計會有變化	-1.0%	-4.3%
第2年
如果費率下降1.0%，預計會發生變化	-3.2%	-0.9%
如果差餉增加2.0%，預計會有變化	-5.7%	-10.1%

這個動態模擬模型包括關於資產負債表可能如何隨時間和在不同利率環境下演變的假設。貸款和存款預計將保持穩定的餘額。假設證券投資組合中的所有到期日、催繳和提前還款都再投資於類似的資產。抵押貸款提前還款假設是根據行業對具有類似息票範圍和調味品的投資組合提前還款速度的中位數估計得出的。假設非契約性存款波動性和定價遵循歷史模式。ALCO每年都會對關鍵假設的敏感性進行分析和審查。

本敏感度分析不代表公司預測，不應被認為是對預期經營結果的指示。這些假設估計基於眾多假設，包括(其中包括)利率水平的性質和時間、收益率曲線形狀、貸款和證券的提前還款、貸款和存款的定價決定以及資產和負債現金流的再投資/重置。雖然假設是基於當前的經濟和當地市場條件制定的，但公司不能對這些假設的預測能力做出任何保證，包括客户偏好或競爭對手的影響可能會如何變化。

利率風險管理

可以使用多種金融工具來管理利率敏感度。這些可能包括投資證券、利率掉期以及利率上限和下限。利率衍生品通常被稱為利率衍生品，利率掉期、上限和下限具有與證券相似的特徵，但具有定製工具的風險回報概況、最小化資產負債表槓桿和改善流動性的優勢。自.起2020年3月31日，該公司正在使用利率掉期進行利率風險管理。

本公司聘請獨立顧問定期審查其利率風險狀況，以及模擬建模的有效性和所用假設的合理性。自.起2020年3月31日獨立顧問及管理層對本公司利率風險敞口的意見並無重大分歧。為了應對冠狀病毒大流行，聯邦公開市場委員會於2020年3月將短期基準利率下調150個基點，至0.00%至0.25%的區間。管理層預計，至少在未來幾個季度，短期利率可能會保持在這一區間，並認為目前的利率風險水平是可以接受的。

停止倫敦銀行同業拆息

公司意識到，倫敦銀行同業拆借利率可能在2021年12月31日之後不再發布。國際掉期和衍生品協會(ISDA)是監督和指導掉期和衍生品市場和參與者的組織，它繼續致力於過渡和替換率，包括在2021年底可能停止LIBOR之前制定替換率，並承諾在2020年晚些時候提供更明確的建議。該公司打算繼續密切關注這些發展，並期望採取ISDA最終建議的步驟，為有序過渡到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)之後的環境做好準備。截至，銀行已實施的利率掉期合約的2020年3月31日，兩份名義總金額為5000萬美元的合約將在2021年12月31日之前到期；七份名義總金額為1.7億美元的合約的到期日將超過2021年12月31日。這個二客户貸款互換合約到期日分別為2029年12月19日和2039年10月1日。

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項目4：控制和程序

根據1934年證券交易法規則13a-15的要求，自2020年3月31日在本報告所涵蓋的季度末，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。在設計和評估公司的披露控制和程序時，公司及其管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，公司管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。截至本季度末，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化2020年3月31日這對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。本公司檢討其披露控制及程序，其中可能包括持續進行的財務報告內部控制，並可能不時作出改變，以提高其效力，並確保本公司的制度與其業務同步發展。

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第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟

報告期內，本公司並無參與任何根據S-K規例第103項要求披露的法律程序。

項目1A--風險因素

公司截至年度的10-K表格2019年12月31日提供有關當時風險因素的信息，並提到與冠狀病毒爆發相關的潛在經濟後果。自從10-K發表以來，冠狀病毒的爆發已經演變成一場世界性的大流行，給整個社會帶來了無數的不利影響。冠狀病毒的蔓延已造成疾病、隔離、取消活動和旅行、商業和學校停課、商業活動和金融交易減少、供應鏈中斷以及整體經濟和金融市場不穩定。為了應對冠狀病毒大流行，聯邦、州和地方政府採取了預防或保護行動，例如對旅行和商業活動施加限制，建議或要求個人限制或放棄離家時間，並下令暫時關閉被認為不必要的企業。這些限制和大流行的其他後果對許多不同類型的企業造成了嚴重的不利影響，其中包括旅遊、酒店業和餐飲業，並導致全國範圍內和我們經營的市場大量裁員和停職。在我們經營的市場上，這些限制和其他後果已經給許多不同類型的企業帶來了嚴重的不利影響，其中包括旅遊、酒店和食品和飲料行業的企業，並導致全國和我們經營的市場大量裁員和休假。

冠狀病毒對我們所服務的更廣泛的經濟和市場的最終影響是未知的，也不知道上述限制的最終長度和任何伴隨的影響。此外，美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率，這可能會對我們的利息收入產生負面影響，從而影響我們的收益、財務狀況和經營業績。冠狀病毒對我們業務的其他影響可能是廣泛和實質性的，除其他後果外，可能包括或加劇以下後果：


•	僱員感染冠狀病毒


•	無法聯繫到開展業務活動所需的關鍵人員


•	大多數員工遠程工作造成的中斷


•	我們的分店大堂持續關閉


•	貸款及其他銀行服務需求下降


•	由於失業或病毒的其他影響，消費者支出減少


•	金融市場的不利情況可能會對我們的投資組合產生負面影響。


•	我們貸款組合的信貸質素下降，導致貸款損失撥備增加。


•	貸款抵押品價值下降，包括住宅和商業房地產


•	借款人和擔保人的流動性下降，削弱了他們履行財務承諾的能力


•	政府實體限制商業活動的行動

旅遊業對緬因州整體經濟的重大貢獻，特別是該公司的主要市場領域，可能會導致與其他地區相比不成比例的影響。這些因素與其他可能未知或預期的事件或事件一起或結合在一起，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

a.沒有

b.沒有

c.本公司在年度進行了以下普通股回購截至2020年3月31日的三個月:



月份	購買的股份	每股平均價格		作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的總股份	根據該計劃可購買的最大股份數量
2020年1月	3,491	29.33		—	—
2020年2月	1,806	28.47		—	—
2020年3月	—	—		—	—
	5,297	$	28.83	—	—

項目3-高級證券違約

一個也沒有。

項目4-其他信息

答：沒有。

B.沒有。

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項目5--展品

附件3.2註冊人公司章程修正案(通過參考2008年5月1日在第5.03項下提交的公司表格8-K的附件3.1合併而成)。

附件3.3註冊人公司章程修正案(通過參考2008年3月14日提交的公司2008年年會的最終委託書合併而成)。

附件3.4批准發行優先股的註冊人公司章程修正案(通過參考2008年12月29日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。

附件3.5公司章程的一致副本(通過參考2017年3月10日提交的公司10-K表格的附件3.5合併而成)。

附件10.1 2016年1月1日的董事拆分美元保險計劃和樣本協議，作為附件10.1附在2017年10月25日在1.01項下提交的公司8-K表格中。

附件10.2日期為2016年1月1日的高管拆分美元保險計劃和樣本協議，作為附件10.2附在2017年10月25日在1.01項下提交的公司8-K表格中。

附件10.3日期為2019年11月8日的高管限制性股票協議修正案，日期為2015年1月29日、2016年1月28日、2017年1月26日和2018年1月4日，作為2019年11月12日在第二部分第4A項下提交的公司10-Q表格的附件10.3。

附件14.1“高級財務官道德守則”，董事會於2003年9月19日通過。本公司2006年3月15日提交的Form 10-K年度報告通過引用附件14.1併入本公司。

附件14.2董事會於2004年4月15日通過的“商業行為和道德準則”。在2006年3月15日提交的10-K表格年度報告中引用附件14.2併入本公司。

附件23.1獨立註冊會計師事務所於2020年3月6日提交的10-K表格同意書。

附件31.1根據1934年“證券交易法”第13A-14(A)條規定的首席執行官證書

附件31.2根據1934年“證券交易法”第13A-14(A)條出具的首席財務官證明

附件32.1根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書

附件32.2根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證明

圖101.INS XBRL實例文檔

圖101.SCH XBRL分類擴展架構文檔

附件101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

圖101.LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

附件101.PRE XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

圖101.DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

First Bancorp，Inc.

/s/託尼·C·麥克金(Tony C.McKim)

託尼·C·麥克金

總裁兼首席執行官

日期：2020年5月8日

/s/Richard M.Elder

理查德·M·埃爾德

執行副總裁兼首席財務官

日期：2020年5月8日

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