ottr20200331_10q.htm0001466593水獺尾巴公司假的--12-31Q120201,500,0001,500,00000001,000,0001,000,00000005550,000,00050,000,00040,376,44840,157,5910.370.3506204020203.553.552026年12月15日2026年12月15日4.634.632021年12月1日2021年12月1日6.156.152022年8月20日6.376.372027年8月20日2022年8月20日4.684.682029年2月27日2027年8月20日2029年2月27日3.073.072029年10月10日2029年10月10日3.223.222030年2月25日2030年2月25日6.476.472037年8月20日2037年8月20日3.523.522039年10月10日2039年10月10日3.623.622040年2月25日2040年2月25日5.475.472044年2月27日2044年2月27日4.074.072048年2月7日2048年2月7日3.823.822049年10月10日2049年10月10日3.923.922050年2月25日2050年2月25日2.542.542021年3月18日2021年3月18日3.553.552026年12月15日2026年12月15日4.634.632021年12月1日2021年12月1日6.156.152022年8月20日2022年8月20日6.376.372027年8月20日2027年8月20日4.684.682029年2月27日2029年2月27日3.073.072029年10月10日2029年10月10日6.476.472037年8月20日2037年8月20日3.523.522039年10月10日2039年10月10日5.475.472044年2月27日2044年2月27日4.074.072048年2月7日2048年2月7日3.823.822049年10月10日2049年10月10日2.542.542021年3月18日2021年3月18日1.502016 2017 2018 20192016 2017 2018 20192016 2017 2018 2019持有者是CoBank，一家合作貸款人。利息支付受現金信用的限制，這可能會導致較低的實際利率。包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的公司成本。先前服務成本的攤銷和來自其他綜合收入的淨精算損失計入退休後福利的非服務成本部分。成本分攤：
服務成本計入OTP資本支出
$118$91
服務成本計入電力運維費用
333 223
服務成本計入其他非電費
11 7
資本化為監管資產的非服務成本
122 333
非服務成本計入監管資產
122 333
非服務成本計入其他非電費
11 7
資本化為監管資產的非服務成本
122 333
退休後福利的非服務成本構成
355840在沒有回報率的情況下需要收回的成本。成本分攤：
服務成本計入OTP資本支出
$423$390
服務成本計入電力運維費用
1192 950
服務成本計入其他非電費
40 33
資本化為監管資產的非服務成本
11(150)
包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的非服務成本
33(379)根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。成本分攤：
包含在電力運維費用中的服務成本
$-$26
包含在其他非電費中的服務成本
45 79
包含在退休後福利非服務成本組成部分中的非服務成本
471 557252500014665932020-01-012020-03-31xbrli：共享00014665932020-04-30雷霆穹頂：項目iso4217：美元00014665932020-03-3100014665932019-12-310001466593OTTR：CumulativePferredSharesMember2020-03-310001466593OTTR：CumulativePferredSharesMember2019-12-31iso4217：美元xbrli：共享0001466593OTTR：CumulativePferenceSharesMember2020-03-310001466593OTTR：CumulativePferenceSharesMember2019-12-310001466593美國-GAAP：電信業成員2020-01-012020-03-310001466593美國-GAAP：電信業成員2019-01-012019-03-310001466593美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310001466593美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-03-3100014665932019-01-012019-03-310001466593美國-GAAP：電力採購成員2020-01-012020-03-310001466593美國-GAAP：電力採購成員2019-01-012019-03-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100014665932018-12-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001466593us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100014665932019-03-310001466593US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：股權基金成員2020-03-310001466593US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：Corporation 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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| ☒ |
根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 1934年“交換法” |
或
| ☐ |
根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法” |
| 明尼蘇達 |
27-0383995 |
| (州或其他司法管轄區) |
(I.R.S.僱主 |
| 公司或組織) |
識別號碼) |
| 南級聯街215號，496號信箱, 弗格斯瀑布, 明尼蘇達 |
56538-0496 |
| (主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
| 866-410-8780 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
| |
| (前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) |
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，每股票面價值5.00美元 |
OTTR |
納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器 ☑ |
加速文件服務器☐ |
|
| |
|
|
| 非加速文件管理器☐： |
小型報表公司☐ |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據☐交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*無☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的已發行股數：
2020年4月30日-40,416,779*普通股(面值5美元)
水獺尾巴公司
索引
| 第一部分金融信息 |
頁碼 |
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| 第1項 |
財務報表 |
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合併資產負債表-2020年3月31日和2019年12月31日(未經審計) |
2 & 3 |
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|
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合收益表(未經審計) |
4 |
| |
|
|
| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合全面收益表(未經審計) |
5 |
| |
|
|
| |
普通股股東權益綜合報表--截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月(未經審計) |
6 |
| |
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| |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) |
7 |
| |
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| |
合併財務報表簡明附註(未經審計) |
8-33 |
| |
|
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
34-49 |
| |
|
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| 項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
49 |
| |
|
|
| 項目4. |
管制和程序 |
49 |
| |
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|
| 第二部分：其他信息 |
|
| |
|
|
| 第1項 |
法律程序 |
50 |
| |
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|
| 第1A項 |
危險因素 |
50 |
| |
|
|
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
50 |
| |
|
|
| 第6項 |
陳列品 |
51 |
| |
|
|
| 簽名 |
51 |
| (千) |
|
三月三十一號， 2020 |
|
|
十二月三十一號， 2019 |
|
| |
|
|
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|
| 資產 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
| 流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 現金和現金等價物 |
|
$ |
7,884 |
|
|
$ |
21,199 |
|
| 應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 貿易網 |
|
|
96,158 |
|
|
|
77,947 |
|
| 其他 |
|
|
7,228 |
|
|
|
8,773 |
|
| 盤存 |
|
|
98,152 |
|
|
|
97,851 |
|
| 未開票應收款 |
|
|
19,057 |
|
|
|
20,911 |
|
| 應收所得税 |
|
|
- |
|
|
|
1,487 |
|
| 監管資產 |
|
|
20,358 |
|
|
|
21,650 |
|
| 其他 |
|
|
7,347 |
|
|
|
5,042 |
|
| 流動資產總額 |
|
|
256,184 |
|
|
|
254,860 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 投資 |
|
|
9,462 |
|
|
|
9,894 |
|
| 其他資產 |
|
|
38,252 |
|
|
|
40,196 |
|
| 商譽 |
|
|
37,572 |
|
|
|
37,572 |
|
| 其他無形資產-淨值 |
|
|
10,993 |
|
|
|
11,290 |
|
| 監管資產 |
|
|
142,734 |
|
|
|
144,138 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 使用權資產--經營租賃 |
|
|
21,433 |
|
|
|
21,851 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 種 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 正在運行的發電廠 |
|
|
2,211,880 |
|
|
|
2,212,884 |
|
| 非電作業 |
|
|
251,804 |
|
|
|
247,356 |
|
| 正在進行的建築工程 |
|
|
234,025 |
|
|
|
185,238 |
|
| 總植物總數 |
|
|
2,697,709 |
|
|
|
2,645,478 |
|
| 減去累計折舊和攤銷 |
|
|
908,337 |
|
|
|
891,684 |
|
| 網絡工廠 |
|
|
1,789,372 |
|
|
|
1,753,794 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總資產 |
|
$ |
2,306,002 |
|
|
$ |
2,273,595 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
| (單位為千，共享數據除外) |
|
三月三十一號， 2020 |
|
|
十二月三十一號， 2019 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 短期債務 |
|
$ |
19,893 |
|
|
$ |
6,000 |
|
| 長期債務的當期到期日 |
|
|
306 |
|
|
|
183 |
|
| 應付帳款 |
|
|
99,501 |
|
|
|
120,775 |
|
| 應計薪金和工資 |
|
|
14,889 |
|
|
|
22,730 |
|
| 應計税 |
|
|
18,234 |
|
|
|
17,525 |
|
| 監管責任 |
|
|
9,804 |
|
|
|
7,480 |
|
| 當期經營租賃負債 |
|
|
4,197 |
|
|
|
4,136 |
|
| 其他應計負債 |
|
|
8,864 |
|
|
|
10,912 |
|
| 流動負債總額 |
|
|
175,688 |
|
|
|
189,741 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 養老金福利負債 |
|
|
87,214 |
|
|
|
98,970 |
|
| 其他退休後福利負債 |
|
|
71,580 |
|
|
|
71,437 |
|
| 長期經營租賃負債 |
|
|
17,755 |
|
|
|
18,193 |
|
| 其他非流動負債 |
|
|
30,912 |
|
|
|
30,833 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 承付款和或有事項(附註9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 延期信貸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 遞延所得税 |
|
|
137,816 |
|
|
|
131,941 |
|
| 遞延税額抵免 |
|
|
18,297 |
|
|
|
18,626 |
|
| 監管責任 |
|
|
239,108 |
|
|
|
239,906 |
|
| 其他 |
|
|
3,295 |
|
|
|
2,885 |
|
| 延期積分合計 |
|
|
398,516 |
|
|
|
393,358 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資本化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 長期債務淨額 |
|
|
724,318 |
|
|
|
689,581 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計優先股-授權1,500,000沒有面值的股票；未償還的-無 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計優先股-授權1,000,000沒有面值的股票；未償還的-無 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通股，面值$5每股-授權，50,000,000股票；未償還，2020-40,376,448股票；2019年-40,157,591股份 |
|
|
201,882 |
|
|
|
200,788 |
|
| 普通股溢價 |
|
|
372,669 |
|
|
|
364,790 |
|
| 留存收益 |
|
|
231,702 |
|
|
|
222,341 |
|
| 累計其他綜合損失 |
|
|
(6,234 |
) |
|
|
(6,437 |
) |
| 總普通股權益 |
|
|
800,019 |
|
|
|
781,482 |
|
| 總市值 |
|
|
1,524,337 |
|
|
|
1,471,063 |
|
| 負債和權益總額 |
|
$ |
2,306,002 |
|
|
$ |
2,273,595 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
| |
|
三個月 三月三十一號， |
|
| (以千為單位，除共享和每股金額) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 電動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 與客户簽訂合同的收入 |
|
$ |
119,957 |
|
|
$ |
129,144 |
|
| 替代收入方案下應計收入的變化 |
|
|
(87 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
| 電力總收入 |
|
|
119,870 |
|
|
|
128,095 |
|
| 從與客户的合同中獲得的產品銷售 |
|
|
114,877 |
|
|
|
117,877 |
|
| 營業總收入 |
|
|
234,747 |
|
|
|
245,972 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 生產燃料-電動 |
|
|
13,735 |
|
|
|
18,920 |
|
| 購買的電力-電氣系統使用 |
|
|
18,830 |
|
|
|
21,952 |
|
| 電力運維費用 |
|
|
40,615 |
|
|
|
38,382 |
|
| 產品銷售成本(包括以下折舊) |
|
|
85,879 |
|
|
|
90,582 |
|
| 其他非電費 |
|
|
11,900 |
|
|
|
13,477 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
20,399 |
|
|
|
19,131 |
|
| 財產税--電費 |
|
|
4,100 |
|
|
|
3,959 |
|
| 總運營費用 |
|
|
195,458 |
|
|
|
206,403 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 營業收入 |
|
|
39,289 |
|
|
|
39,569 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息收費 |
|
|
8,123 |
|
|
|
7,826 |
|
| 退休後福利的非服務成本構成 |
|
|
871 |
|
|
|
1,035 |
|
| 其他(虧損)收入 |
|
|
(389 |
) |
|
|
1,244 |
|
| 所得税前收入 |
|
|
29,906 |
|
|
|
31,952 |
|
| 所得税費用 |
|
|
5,638 |
|
|
|
5,628 |
|
| 淨收入 |
|
$ |
24,268 |
|
|
$ |
26,324 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 已發行普通股平均數量-基本 |
|
|
40,217,141 |
|
|
|
39,657,321 |
|
| 未清償普通股平均數-稀釋 |
|
|
40,444,336 |
|
|
|
39,903,165 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 普通股基本每股收益 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.66 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
0.66 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
| |
|
三個月 三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 淨收入 |
|
$ |
24,268 |
|
|
$ |
26,324 |
|
| 其他全面收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可供出售證券的未實現收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 沖銷期內計入其他收入的可供出售證券的先前確認的虧損 |
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
| 期內產生的未實現收益 |
|
|
126 |
|
|
|
91 |
|
| 所得税費用 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(19 |
) |
| 可供出售證券未實現收益變動-税淨 |
|
|
101 |
|
|
|
72 |
|
| 養老金和退休後福利計劃： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 未確認的退休後福利損失和成本攤銷(附註11) |
|
|
138 |
|
|
|
130 |
|
| 所得税費用 |
|
|
(36 |
) |
|
|
(34 |
) |
| 養老金和退休後福利計劃-税後淨額 |
|
|
102 |
|
|
|
96 |
|
| 其他綜合收入合計 |
|
|
203 |
|
|
|
168 |
|
| 綜合收入總額 |
|
$ |
24,471 |
|
|
$ |
26,492 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
| 水獺尾巴公司 |
| 普通股股東權益合併報表 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間 |
| (未經審計) |
| (千股，已發行普通股除外) |
|
普普通通 股份 出類拔萃 |
|
|
面值，常用 股份 |
|
|
補價 在……上面 普普通通 股份 |
|
|
留存收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入/(虧損) |
|
|
總計 普普通通 權益 |
|
| 餘額，2019年12月31日 |
|
|
40,157,591 |
|
|
$ |
200,788 |
|
|
$ |
364,790 |
|
|
$ |
222,341 |
|
|
$ |
(6,437 |
) |
|
$ |
781,482 |
|
| 普通股發行，扣除費用後的淨額 |
|
|
257,074 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
6,990 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,275 |
|
| 普通股報廢 |
|
|
(38,217 |
) |
|
|
(191 |
) |
|
|
(1,881 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,072 |
) |
| 淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,268 |
|
|
|
|
|
|
|
24,268 |
|
| 其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
203 |
|
|
|
203 |
|
| 員工股票激勵計劃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,770 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,770 |
|
| 普通股股息($0.37每股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14,907 |
) |
|
|
|
|
|
|
(14,907 |
) |
| 平衡，2020年3月31日 |
|
|
40,376,448 |
|
|
$ |
201,882 |
|
|
$ |
372,669 |
|
|
$ |
231,702 |
|
|
$ |
(6,234 |
) |
|
$ |
800,019 |
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 餘額，2018年12月31日 |
|
|
39,664,884 |
|
|
$ |
198,324 |
|
|
$ |
344,250 |
|
|
$ |
190,433 |
|
|
$ |
(4,144 |
) |
|
$ |
728,863 |
|
| 普通股發行，扣除費用後的淨額 |
|
|
120,048 |
|
|
|
601 |
|
|
|
(601 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
| 普通股報廢 |
|
|
(55,224 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
(2,454 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,730 |
) |
| 淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,324 |
|
|
|
|
|
|
|
26,324 |
|
| 其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
168 |
|
|
|
168 |
|
| ASU 2018-02 2017 TCJA滯留税收轉移 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
784 |
|
|
|
(784 |
) |
|
|
- |
|
| 員工股票激勵計劃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,796 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,796 |
|
| 普通股股息($0.35每股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(13,922 |
) |
|
|
|
|
|
|
(13,922 |
) |
| 餘額，2019年3月31日 |
|
|
39,729,708 |
|
|
$ |
198,649 |
|
|
$ |
342,991 |
|
|
$ |
203,619 |
|
|
$ |
(4,760 |
) |
|
$ |
740,499 |
|
| |
|
三個月 三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入 |
|
$ |
24,268 |
|
|
$ |
26,324 |
|
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
20,399 |
|
|
|
19,131 |
|
| 遞延税額抵免 |
|
|
(329 |
) |
|
|
(337 |
) |
| 遞延所得税 |
|
|
5,812 |
|
|
|
835 |
|
| 遞延借方和其他資產的變動 |
|
|
5,087 |
|
|
|
1,464 |
|
| 養老金計劃的酌情繳費 |
|
|
(11,200 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
| 非流動負債和遞延信貸的變化 |
|
|
860 |
|
|
|
8,787 |
|
| 施工期間使用的股權/其他資金撥備 |
|
|
(791 |
) |
|
|
(330 |
) |
| 股票補償費用 |
|
|
2,770 |
|
|
|
1,796 |
|
| 其他-網絡 |
|
|
46 |
|
|
|
375 |
|
| 流動資產和流動負債提供的現金(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Oracle Receivables中的更改 |
|
|
(16,666 |
) |
|
|
(37,086 |
) |
| 庫存變動情況 |
|
|
(301 |
) |
|
|
(462 |
) |
| 其他流動資產變動 |
|
|
(447 |
) |
|
|
128 |
|
| 應付款項和其他流動負債的變動 |
|
|
(7,690 |
) |
|
|
4,088 |
|
| 應收/應付利息和所得税變動 |
|
|
(41 |
) |
|
|
2,437 |
|
| 經營活動提供的淨現金 |
|
|
21,777 |
|
|
|
17,150 |
|
| 投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資本支出 |
|
|
(75,059 |
) |
|
|
(24,687 |
) |
| 處置非流動資產所得款項 |
|
|
2,487 |
|
|
|
509 |
|
| 用於投資和其他資產的現金 |
|
|
(2,487 |
) |
|
|
(1,258 |
) |
| 用於投資活動的淨現金 |
|
|
(75,059 |
) |
|
|
(25,436 |
) |
| 籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 超出現金開出的支票的變動 |
|
|
- |
|
|
|
8 |
|
| 短期淨借款 |
|
|
13,893 |
|
|
|
25,002 |
|
| 發行普通股所得款項 |
|
|
8,399 |
|
|
|
- |
|
| 普通股發行費用 |
|
|
(124 |
) |
|
|
- |
|
| 支付因員工納税義務而預扣的股份 |
|
|
(2,072 |
) |
|
|
(2,730 |
) |
| 發行長期債券所得款項 |
|
|
35,000 |
|
|
|
- |
|
| 短期和長期發債費用 |
|
|
(177 |
) |
|
|
- |
|
| 償還長期債務的付款 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(42 |
) |
| 支付的股息 |
|
|
(14,907 |
) |
|
|
(13,922 |
) |
| 融資活動提供的淨現金 |
|
|
39,967 |
|
|
|
8,316 |
|
| 現金及現金等價物淨變動 |
|
|
(13,315 |
) |
|
|
30 |
|
| 期初現金及現金等價物 |
|
|
21,199 |
|
|
|
861 |
|
| 期末現金和現金等價物 |
|
$ |
7,884 |
|
|
$ |
891 |
|
請參閲合併財務報表隨附的簡明附註。
水獺尾巴公司
合併財務報表的簡明附註(未經審計)
管理層認為，水獺尾巴公司(本公司)已計入所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)，以公平列報所列期間的綜合財務報表。綜合財務報表及其簡明附註應與公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。由於冠狀病毒(Coronavirus)爆發、我們業務的季節性和其他因素，截至2020年3月31日的三個月的收益不應被視為全年或部分剩餘時間的收益指標。
1.重要會計政策摘要
收入確認
由於公司業務的多樣性，與客户的合同收入的確認取決於生產和銷售的產品或提供的服務。當公司履行了合同規定的履約義務，並且公司很可能會收取其有權獲得的金額，以換取轉讓給或將轉讓給客户的商品或服務時，公司將按與客户達成的協議所證明的固定或可確定的價格確認與客户簽訂的合同的收入。根據生產和銷售的產品或提供的服務以及與客户達成的協議條款，本公司在交付或傳輸電力或相關服務或生產和儲存某些定製產品的情況下，或在合同條款要求轉讓成品的情況下，在交付標準化產品和按客户規格製造的其他產品的時間點上確認收入。在根據客户歷史、歷史信息和當前趨勢確認收入時，銷售退貨、提前付款條件折扣、基於數量的可變定價獎勵和保修成本的撥備被記錄為收入減少。
除了根據財務會計準則委員會(FASB)確認與客户的合同收入外，會計準則編碼(ASC)主題606, 與客户簽訂合同的收入(ASC606)，公司還記錄了ASC主題中定義的替代收入計劃(ARP)下未來應收取的金額的電氣部門收入調整980, 受監管的操作(ASC980)。ARP收入調整是根據差餉附加者項下發生的可收回成本和賺取的回報在公司綜合收益表的正面單獨一行記錄的，就像他們所做的那樣不符合歸類為與客户合同收入的標準。
電氣部門收入-在電氣部門，公司確認收入為二類別：(1)與客户簽訂合同的收入和(2)對Arps項下可收金額的收入進行調整。
大部分電氣部門的收入來自發電、輸電和以水獺尾電公司(OTP)提供服務的州的監管委員會批准的費率向零售客户出售電力。OTP還根據獨立輸電系統運營商制定並經聯邦能源監管委員會(FERC)批准的費率費率，在其單獨擁有的或與其他輸電服務提供商聯合擁有的輸電資產上為他人輸電賺取收入。一個第三OTP的收入來源是以合同或市場價格向批發客户發電和銷售電力。所有這些來源的收入都符合歸類為與客户合同收入的標準，並隨着時間的推移隨着能源的交付或傳輸而確認。收入根據按適用費率交付或傳輸的計量電量確認。對於在抄表後但在報告期末之前交付和消耗的電力，OTP根據對交付給客户的千瓦時(KWH)的估計，記錄收入和未開賬單的應收賬款。
ARP規定在一般費率案件程序之外對費率進行調整，通常作為附加費應用於未來的賬單，通常通過使用定期調整的費率附加費，以鼓勵或激勵在某些領域的投資，如節約、可再生能源、減少或控制污染、改善輸電網基礎設施或根據公共政策、法律或法規為普通公眾提供利益的其他計劃。ARP騎手通常規定收回指定的成本和投資，幷包括激勵組件，以向受監管的公用事業公司提供投資金額的回報。
在幾個ARP費率因素下，OTP已經收回了成本，並從受回收影響的投資中賺取了獎勵或回報，包括：
| |
● |
在明尼蘇達州：輸電成本回收(TCR)、環境成本回收(ECR)、可再生資源調整(RRA)、暴露的能源密集型貿易和保護改善計劃附加條款。 |
| |
● |
在北達科他州：TCR、ECR、可再生資源成本回收和發電成本回收(GCR)騎手。 |
| |
● |
在南達科他州：TCR、ECR、分階段費率計劃和能源效率計劃(節能)騎手。 |
OTP根據發生的成本、所做的投資和那些有資格通過現有騎手收回的投資的回報來積累ARP收入。在開票時有效的乘客項下開具的金額包括在與客户簽訂的合同收入中扣除可通過未來乘客調整退款的金額。通過未來附加費更新和調整收回的應計金額作為ARPS項下應計收入的變化在公司綜合收益表的收入部分單獨報告。請參閲附註中的表格3在ARP附加程序項下開具帳單和應計的總收入三-月期結束2020年3月31日和2019.
製造部門收入-製造部門的公司，BTD製造，Inc.(BTD)和T.O.Plastic，Inc.T.O.塑料(T.O.Plastic)，主要從生產和交付定製或標準化部件給多個行業的客户中賺取收入。BTD還從生產和向其他製造商銷售工具和模具中賺取收入。對於生產和交付標準化產品和根據客户規格製造的其他產品(合同條款要求轉讓完成的產品)，運營公司已履行其履約義務，並在產品發貨時確認收入。對於發貨時在產品上確認的收入，運營公司有不是的提供與此類產品相關的服務的進一步義務。這些情況下使用的裝運條件是FOB裝運點。
塑料部門收入-我們塑料部門的公司主要從銷售和交付在其製造設施生產的標準化聚氯乙烯(PVC)管道產品中賺取收入。銷售這些產品的收入在產品發貨時根據採購訂單中商定的價格確認。對於在裝運產品上確認的收入，有不是的提供與此類產品相關的服務的進一步義務。這些情況下使用的裝運條件是FOB裝運點。塑料部門有一根據建造和保留協議為其生產和儲存按照客户的規格和設計製作的產品的客户。對於對此客户的銷售，運營公司將收入確認為定製產品的生產，針對運營公司預期客户將賺取的批量返點可變定價考慮因素以及公司預期客户將採取的適用的提前付款折扣調整收入金額。管道所有權在交付之前轉讓給客户，運營公司獲得管道存儲的協商費用。隨着管道的儲存，管道的儲存收入也會隨着時間的推移而確認。
請參閲附註中的營業收入表2按業務部門分列的本公司收入三-月期結束2020年3月31日和2019.
受可依法強制執行的淨額結算安排約束的協議
OTP有某些被指定為正常購買的衍生品合約。根據可依法強制執行的淨額結算安排，這些合同的個別交易對手風險敞口可以抵消。本公司有不在其合併資產負債表的表面上，根據法律上可強制執行的淨值安排抵消資產和負債。
公允價值計量
公司關注ASC主題820, 公允價值計量和披露(ASC820)，用於經常性公允價值計量。ASC820提供單一的公允價值定義，要求加強對按公允價值計量的資產和負債的披露，並建立一個分層框架，以披露按公允價值計量資產和負債時使用的投入的可觀測性。這個三層次結構定義的級別和每個級別的示例如下：
水平1-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。層級中包含的資產和負債類型1是流動性高、交易活躍、有報價的工具，例如在紐約證券交易所上市的股票和在紐約商品交易所上市的商品衍生品合約。
水平2-定價投入不是活躍市場的報價，但截至報告日期可以直接或間接觀察到。層級中包含的資產和負債類型2通常要麼與交易活躍的證券或合同(如美國國債)相媲美，後者的定價來自最近的類似證券交易，要麼使用高度可觀察的投入模型定價，如使用可觀察到的遠期價格和波動性定價的商品期權。
水平3-對定價的重要投入很少或不是的截至報告日期的可觀察性。層級中包含的資產和負債類型3輸入是否需要重要的管理判斷或評估，以及可能包括複雜和主觀的模型和預測。
下表列出了每個層次結構級別的公司資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性計量，截至2020年3月31日和2019年12月31日：
| 2020年3月31日(千) |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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| 資產： |
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| 投資： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票基金-由專屬自保保險公司持有 |
|
$ |
1,130 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司債務證券-由專屬自保保險公司持有 |
|
|
|
|
|
$ |
2,842 |
|
|
|
|
|
| 政府支持和政府支持的企業債務證券-由專屬自保保險公司持有 |
|
|
|
|
|
|
5,379 |
|
|
|
|
|
| 其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 貨幣市場和共同基金-退休計劃 |
|
|
2,526 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總資產 |
|
$ |
3,656 |
|
|
$ |
8,221 |
|
|
|
|
|
| 2019年12月31日(千) |
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
| 資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股票基金-由專屬自保保險公司持有 |
|
$ |
1,586 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司債務證券-由專屬自保保險公司持有 |
|
|
|
|
|
$ |
2,124 |
|
|
|
|
|
| 政府支持和政府支持的企業債務證券-由專屬自保保險公司持有 |
|
|
|
|
|
|
6,060 |
|
|
|
|
|
| 其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 貨幣市場和共同基金-退休計劃 |
|
|
2,363 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總資產 |
|
$ |
3,949 |
|
|
$ |
8,184 |
|
|
|
|
|
關卡2本公司專屬自保公司持有的政府支持和政府支持的企業和公司債務證券的公允價值是根據第三一方定價服務，利用業界認可的估值模型和可觀察到的市場投入來確定估值。定價服務使用的一些估值或模型輸入可能以經紀人報價為基礎。
郊狼站褐煤供應協議-可變利益實體
在……裏面2012年10月包括OTP在內的郊狼站所有者與郊狼溪礦業公司(Coyote Creek Mining Company，L.L.C.)簽訂了褐煤銷售協議(LSA)。北美煤炭公司(CCMC)的子公司，用於購買褐煤，以滿足郊狼站#年開始的煤炭供應需求2016年5月並以2040年12月。根據LSA，郊狼站所有者支付的每噸價格反映了生產成本，以及商定的利潤和資本費用。CCMC成立的目的是開採煤炭，以滿足郊狼站#年的燃煤供應需求。2016年5月穿過2040年12月根據LSA的條款，由於將所有運營和經濟風險轉移給Coyote Station所有者，因此被視為可變利益實體(VIE)，因為協議的結構使煤炭價格將涵蓋所有運營成本以及未來的回收成本。如果郊狼站所有者在合同期限結束前終止合同，則必須按賬面價值購買CCMC的某些資產，併為CCMC的權益提供擔保，因為郊狼站所有者必須在合同期限結束時以權益價值購買CCMC的會員權益。根據現行會計準則，VIE的主要受益人必須將VIE的資產、負債、經營結果和現金流包括在其綜合財務報表中。不郊狼車站的單一所有者擁有郊狼車站的多數股權，沒有，個人有權指導對CCMC影響最大的活動。所以呢，無業主個人，包括OTP，被認為是VIE的主要受益者，本公司不要求將CCMC納入其合併財務報表。
如果LSA在其期限屆滿前終止，或者生產週期在以下時間之前終止2040年12月31日如果Coyote車站所有者購買了CCMC所有未償還的會員權益，所有者將履行(或如果CCMC適用的貸款人允許承擔)CCMC在其貸款和租賃下對CCMC貸款人的所有義務。在CCMC對其貸款人的義務仍未履行的任何時期內，郊狼電臺所有者在未經CCMC貸款人同意的情況下，在LSA下轉讓其權利和義務的權利有限。如果合同因某些事件在期限結束前終止，OTP因參與CCMC而面臨的額外成本的最大風險敞口，以及如果監管機構拒絕收回這些成本可能造成的潛在減值損失，可能高達#美元49.61000萬，OTP的35截至時，CCMC未收回的成本份額為%2020年3月31日。
盤存
按成本或可變現淨值中較低者估值的存貨包括：
| |
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 成品 |
|
$ |
29,996 |
|
|
$ |
31,863 |
|
| 在製品 |
|
|
15,811 |
|
|
|
16,508 |
|
| 原材料、燃料和供應品 |
|
|
52,345 |
|
|
|
49,480 |
|
| 總庫存 |
|
$ |
98,152 |
|
|
$ |
97,851 |
|
無形資產
具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷，並根據ASC主題的要求進行減值審查360-10-35, 房地產、廠房和設備-總體-後續測量.
下表彙總了公司無形資產的組成部分，地址為2020年3月31日和十二月31, 2019:
| 2020年3月31日(千) |
|
總運載量 數量 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨載客量 數量 |
|
|
剩餘 攤銷 期間(月) |
|
| 可攤銷無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 客户關係 |
|
$ |
22,491 |
|
|
$ |
11,543 |
|
|
$ |
10,948 |
|
|
85 |
- |
185 |
|
| 其他 |
|
|
179 |
|
|
|
134 |
|
|
|
45 |
|
|
5 |
- |
42 |
|
| 總計 |
|
$ |
22,670 |
|
|
$ |
11,677 |
|
|
$ |
10,993 |
|
|
|
|
|
|
| 2019年12月31日(千) |
|
總運載量 數量 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
淨載客量 數量 |
|
|
剩餘 攤銷 期間(月) |
|
| 可攤銷無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 客户關係 |
|
$ |
22,491 |
|
|
$ |
11,259 |
|
|
$ |
11,232 |
|
|
88 |
- |
188 |
|
| 其他 |
|
|
179 |
|
|
|
121 |
|
|
|
58 |
|
|
8 |
- |
45 |
|
| 總計 |
|
$ |
22,670 |
|
|
$ |
11,380 |
|
|
$ |
11,290 |
|
|
|
|
|
|
這些無形資產的攤銷費用為：
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 攤銷費用--無形資產 |
|
$ |
296 |
|
|
$ |
296 |
|
這些無形資產在下一年的估計年度攤銷費用五年份為：
| (千) |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
| 預計攤銷費用-無形資產 |
|
$ |
1,140 |
|
|
$ |
1,105 |
|
|
$ |
1,105 |
|
|
$ |
1,104 |
|
|
$ |
1,099 |
|
現金流量信息的補充披露
| |
|
截止到三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 非現金投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 未以現金結算的增資相關交易 |
|
$ |
16,193 |
|
|
$ |
4,338 |
|
採用新會計準則
ASU2016-13-輸入2016年6月FASB發佈的會計準則更新(ASU)不是的。 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326) (ASC326), 哪些改變了實體對應收款和某些其他資產的信用損失的會計處理方式，這些資產在中期和年度期間生效，從當天或之後開始生效2019年12月31日。指導意見要求使用當前的預期信用損失模型，該模型可能導致信貸損失的確認比以前的會計準則更早。公司採用ASC326在第一四分之一2020.新標準的採用確實做到了這一點。不對本公司的合併財務報表有重大影響，本公司確實不記錄採用時留存收益的累計影響調整。
會計政策
反映在公司綜合資產負債表中的貿易賬户和未開票應收賬款代表預計將收回的淨金額。信貸損失撥備是根據預期損失建立的。預期損失是通過審查個人賬户、考慮賬齡、債務人對某些賬户的財務狀況、最近的付款歷史、當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素來估計的。
信貸損失準備
以下是整個公司貿易和未開單應收賬款信用損失撥備的活動摘要：
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 期初餘額 |
|
$ |
1,339 |
|
|
$ |
1,407 |
|
| 從費用中扣除的附加費用(扣除回收後的淨額) |
|
|
635 |
|
|
|
247 |
|
| 核銷金額的減少額 |
|
|
(293 |
) |
|
|
(121 |
) |
| 期末餘額 |
|
$ |
1,681 |
|
|
$ |
1,533 |
|
ASU2018-15-輸入2018年8月FASB發佈了ASU不是的。 2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40),它彌補了ASC350-40,內部使用軟件來解決客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。因此，亞利桑那州立大學的修正案2018-15要求作為服務合同的主機安排中的實體(客户)遵循ASC中的指導350-40確定哪些實施成本要作為與服務合同相關的資產資本化，哪些成本要支出。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15還要求該實體將與資本化執行費用有關的費用列報在損益表中與安排的託管要素(服務)相關費用相同的項目中，並以與支付與託管要素相關費用相同的方式在現金流量表中對資本化執行費用付款進行分類。該實體還必須在財務狀況表的同一行項目中列報資本化的執行費用，以便預付相關託管安排的費用。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15適用於自當日或之後開始的中期及年度期間。2019年12月15日在任何過渡期內允許提前領養。公司在亞利桑那州立大學通過了修正案2018-15在第一四分之一2020.有不是的雖然採用雲計算將對其合併財務報表產生影響，但公司將在採用雲計算安排後開始資本化雲計算安排中產生的實施成本。
2.段信息
各分部的會計政策在附註中説明。1-重要會計政策摘要。該公司的業務已被分類為三各部門應與其業務戰略以及公司首席運營決策者使用的報告和審查流程保持一致。這些企業主要在美國向客户銷售產品和提供服務。公司目前的業務結構包括以下內容三細分市場：電氣、製造和塑料。下面的圖表顯示了每個細分市場中包含的公司。
電力包括通過OTP在明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州生產、傳輸、分配和銷售電能。此外，OTP還是中大陸獨立系統運營商公司的參與者。(味索)市場。自成立以來，OTP的運營一直是公司的主要業務1907.
製造業包括以下製造活動的業務：合同加工、金屬零件衝壓、製造和噴漆、塑料熱成型園藝容器的生產、生命科學和工業包裝以及材料搬運部件。這些企業在佐治亞州、伊利諾伊州和明尼蘇達州設有製造設施，主要在美國銷售產品。
塑料由北達科他州和亞利桑那州工廠生產PVC管的企業組成。PVC管主要在美國中西部上部和西南部地區銷售。
OTP是本公司的全資子公司。該公司的所有其他業務均由其全資子公司Varistar公司所有。本公司的公司運營成本包括公司員工和管理費用、本公司專屬自保公司的業績等項目，以及不計入運營部門業績衡量的其他項目。公司資產主要由現金、預付費用、投資和固定資產組成。公司是不一個操作部分。相反，它被添加到營業部門總額中，以與公司合併財務報表上的總額進行核對。
同時不是的單一客户佔超過10%年合併收入的百分比2019,某些客户提供了每個業務部門的很大一部分2019收入。電氣部分有一提供11.9所佔百分比2019部門收入。製造細分市場有一製造和銷售休閒車的客户，該休閒車提供了23.8所佔百分比2019細分市場收入和一製造和銷售草坪和花園設備的客户，提供11.1所佔百分比2019部門收入。製造細分市場的頂部五提供的創收客户超過54所佔百分比2019部門收入。塑料部門有二單獨提供的客户25.3%和20.4所佔百分比2019部門收入。任何人的損失一這些客户中的任何一個都將對各自業務部門和本公司的財務狀況和運營業績產生重大負面影響。
該公司的所有長期資產都在美國境內，99.1%和99.0其營業收入的百分比分別為三-月期結束2020年3月31日和2019來自美國國內的銷售。
該公司評估其業務部門的業績，並根據收益貢獻和總投資資本回報向其分配資源。的業務部門的信息三截至的月份三月31, 2020和2019和截至業務部門的總資產2020年3月31日和十二月31, 2019如下表所示：
營業收入
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 電氣部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 與客户簽訂合同的零售額收入 |
|
$ |
106,690 |
|
|
$ |
114,955 |
|
| 應計ARP收入的變化 |
|
|
(87 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
| 零售銷售總收入 |
|
|
106,603 |
|
|
|
113,906 |
|
| 傳輸服務收入 |
|
|
10,841 |
|
|
|
10,862 |
|
| 批發收入-公司生成 |
|
|
876 |
|
|
|
1,527 |
|
| 其他收入 |
|
|
1,556 |
|
|
|
1,814 |
|
| 電氣部門總收入 |
|
|
119,876 |
|
|
|
128,109 |
|
| 製造細分市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 金屬零件和工具 |
|
|
57,211 |
|
|
|
66,724 |
|
| 塑料製品和模具 |
|
|
9,883 |
|
|
|
9,045 |
|
| 其他 |
|
|
1,385 |
|
|
|
2,053 |
|
| 製造部門總收入 |
|
|
68,479 |
|
|
|
77,822 |
|
| 塑料管段-聚氯乙烯管材產品的銷售 |
|
|
46,397 |
|
|
|
40,058 |
|
| 段間消除 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(17 |
) |
| 總計 |
|
$ |
234,747 |
|
|
$ |
245,972 |
|
利息收費
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 電式 |
|
$ |
7,384 |
|
|
$ |
6,641 |
|
| 製造業 |
|
|
554 |
|
|
|
584 |
|
| 塑料 |
|
|
148 |
|
|
|
149 |
|
| 公司和部門間抵銷 |
|
|
37 |
|
|
|
452 |
|
| 總計 |
|
$ |
8,123 |
|
|
$ |
7,826 |
|
所得税
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 電式 |
|
$ |
3,620 |
|
|
$ |
4,771 |
|
| 製造業 |
|
|
1,461 |
|
|
|
1,454 |
|
| 塑料 |
|
|
1,917 |
|
|
|
1,329 |
|
| 公司 |
|
|
(1,360 |
) |
|
|
(1,926 |
) |
| 總計 |
|
$ |
5,638 |
|
|
$ |
5,628 |
|
淨收益(虧損)
| |
|
三個月 |
|
| |
|
三月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 電式 |
|
$ |
16,182 |
|
|
$ |
18,700 |
|
| 製造業 |
|
|
4,927 |
|
|
|
4,842 |
|
| 塑料 |
|
|
5,449 |
|
|
|
3,729 |
|
| 公司 |
|
|
(2,290 |
) |
|
|
(947 |
) |
| 總計 |
|
$ |
24,268 |
|
|
$ |
26,324 |
|
可識別資產
| |
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一號， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 電式 |
|
$ |
1,955,465 |
|
|
$ |
1,931,525 |
|
| 製造業 |
|
|
201,892 |
|
|
|
195,742 |
|
| 塑料 |
|
|
102,654 |
|
|
|
92,049 |
|
| 公司 |
|
|
45,991 |
|
|
|
54,279 |
|
| 總計 |
|
$ |
2,306,002 |
|
|
$ |
2,273,595 |
|
3.差餉及規管事宜
以下是對OTP的主要資本支出項目的描述，這些項目預計將對OTP的收入要求、費率和替代收入回收機制產生重大影響，隨後是與明尼蘇達州公用事業委員會(MPUC)、北達科他州公用事業委員會(NDPSC)、南達科他州公用事業委員會(SDPUC)和FERC的具體電費或附加訴訟摘要，這些項目將影響OTP在#年的收入2020和2019.
主要資本開支項目
梅里庫爾風能中心(梅里庫爾)-打開2016年11月16日OTP與EDF Renewable Development，Inc.簽訂了資產購買協議(購買協議)。及其若干聯屬公司(統稱為法國電力)購買發展資產，並承擔與美利古有關的若干指定負債，a150-北達科他州東南部的兆瓦(MW)風力發電場，收購價格約為$34.72000萬美元，取決於互聯互通成本的調整。也是打開的2016年11月16日，OTP與EDF-RE US Development，LLC(EDF-USD)簽訂了交鑰匙工程、採購和建設服務協議(TEPC協議)，根據該協議，EDF-USD將開發、設計、採購、建造、互聯、測試和調試風力發電場，目標完工日期為#年2020代價約為$200.52000萬美元，須經某些調整，在購買協議結束後就某些項目建設里程碑分期支付。關於FERC的行動，OTP和EDF-US在#年#月#日的“購買協議第一修正案”和“TEPC協議”中達成一致。六月11, 2019,要將購買價格更改為$，請執行以下操作37.7並對互聯成本和負債的責任進行相關的重新分配。在……上面2019年7月16日OTP已完成購買幾乎所有發展資產，並根據經修訂的購買協議向法國電力公司承擔與Merricourt有關的若干指定負債，購買價約為$37.7百萬美元，但須作某些調整，並向法國電力-美元發出通知，於#年開工。2019年8月這些協議包含此類交易的慣常陳述、擔保、契諾和賠償。年，FERC批准了與MISO的Merricourt發電機互聯協議。2019年4月。
與NDPSC的2020年3月18日批准OTP對其北達科他州可再生資源成本回收騎手的年度更新，OTP現在正在賺取全部回報三在項目建設期間，OTP為各國提供了在Merricourt投資的金額。在明尼蘇達州，根據可再生資源調整騎手回收回報，在南達科他州，根據分階段費率計劃騎手回收。自.起2020年3月31日，OTP已將大約$95.82000萬美元的項目成本和與Merricourt相關的建設期間使用的資金津貼(AFUDC)。OTP已收到EDF-USD發出的不可抗力通知，聲稱由於COVID-19影響。雖然關於這項索賠的細節和對項目進度的相關影響是不OTP尚未最終敲定，它已經調整了完成的預期，目前預計Merricourt將在2020年12月31日。如果不完成日期2020年12月31日，OTP有可能失去聯邦生產税抵免(PTCS)。
阿斯托裏亞站-OTP正在建造這個245南達科他州阿斯托裏亞附近的MW簡單週期天然氣燃燒渦輪機發電設施，這是其計劃的一部分，目的是可靠地滿足客户的電力需求，取代即將到期的產能購買協議，併為計劃中的Hoot Lake工廠在#年的退役做準備。2021.NDPSC於#年#月發佈了一份最終命令，授予Astoria站的Prudence高級確定2017年11月3日，受某些資格和合規義務的約束。在……上面2018年8月3日SDPUC發佈了一項命令，授予Astoria站的場地許可證。在.中2018年9月26日聽説NDPSC設立了一名GCR騎手，用於未來收回阿斯托裏亞站發生的成本。在……上面2019年3月6日SDPUC發佈了一項命令，批准了一項和解協議，允許分階段騎手，其中包括收回阿斯托裏亞車站的成本。阿斯托裏亞站的互聯協議是由MISO在#年簽署的。2018年12月並在#年被FERC接受2019年1月。場地準備和挖掘工作於#年開始。2019年5月工地上正在施工。自.起2020年3月31日，OTP已將大約$78.0百萬美元的項目成本和與阿斯托裏亞站相關的AFUDC。OTP目前預計該項目將於晚些時候完成2020或更早2021.
一般差餉
明尼蘇達-MPUC在OTP的會議上做出了最終決定2016的一般差餉個案2017年3月並於2017年5月1日。根據該命令，OTP在利率基數上的允許回報率為7.5056%，其允許的股本回報率(ROE)為9.41%.
臨時市政局的命令亦包括：(1)確定Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP的所有成本(包括FERC分配的成本和收入)將包括在明尼蘇達州TCR騎手中，並在管轄範圍內分配給OTP的明尼蘇達州客户(參見下面明尼蘇達州輸電成本回收騎手的討論)，以及(2)批准OTP關於將ECR和TCR乘客的費率基數、費用和收入轉移到基本費率回收的建議，這是在#年實施最終費率時發生的2017年11月1日。某些MISO費用和收入保留在TCR車手中，以便持續退款或收回這些可變收入和成本。
北達科他州-打開2018年3月23日OTP對其最初的費率審查請求進行了補充申請，將其年度收入增加的請求從1美元減少到1美元。13.12000萬至$7.1百萬，a4.8%的年增長率。$6.0百萬美元的減少包括$4.82000萬美元與税制改革有關，以及20億美元1.2700萬美元與其他更新相關。
在.中2018年9月26日聽取國家發改委批准的年度總收入增加美元4.6百萬(3.1%)，ROE為9.77%(在A上)52.5%股權資本結構。NDPSC的批准設立了一名GCR騎手，用於未來收回阿斯托裏亞站發生的成本。淨收入的增長反映了所得税退税要求的減少，這與2017減税和就業法案(TCJA)和減少乘客收入回收要求。最終費率是有效的2019年2月1日將根據臨時税率收取的超額收入退還給客户的2019年4月賬單，包括$0.8收入百萬元，反映在#年生效的中期税率下的較高税率一月和2018年2月。
南達科他州-打開2018年4月20日OTP向SDPUC提交了一份請求，要求將南達科他州的非燃料費提高約1美元。3.3每年百萬美元，或10.1%，因為第一步入一個二-步驟請求。臨時匯率是有效的。十月18, 2018.這個第二請求中的步驟是附加的1.7增加收入%，以便在風力發電設施投入使用時收回Merricourt的成本。SDPUC批准了一項部分和解協議，(2019年3月1日)關於利率案的所有問題，除了淨資產收益率(ROE)。部分和解包括批准一項分階段計劃，以規定在Astoria車站和Merricourt的投資金額的回報，該計劃解決了第二南達科他州要求提高費率的步驟。部分和解協議還包括暫停在南達科他州提起另一起一般費率案件，直到新一代項目投入使用一年。部分和解還允許OTP保留與TCJA相關的較低税率的影響2018年1月1日穿過十月17, 2018從而沖銷應計退款負債並確認#美元1.0年收入為3.8億美元第一四分之一2019.SDPUC於2019年5月14日根據SDPUC的2019年5月30日訂單，OTP的允許ROE設置為8.75%，導致年收入增加約$2.22000萬。最終税率生效2019年8月1日。較低ROE的中期費率退還至2018年10月18日適用於南達科他州的客户2019年10月賬單。
在……上面2019年7月9日SDPUC批准了OTP與SDPUC工作人員簽訂的規定協議。SDPUC的最後訂單中所述的收入要求日期為2019年5月30日低估了OTP在南達科他州投入使用的輸電工廠的份額，導致每年需要的收入缺口約為#美元341,000。為了解決缺口，雙方同意OTP將提交其南達科他州TCR騎手的更新。OTP被授權完全恢復反映在TCR騎手跟蹤器中的傳輸速率基礎校正，從第一臨時利率日期，2018年10月18日，隨着TCR乘客費率更新在2019年10月1日。
為確保按規定適當釐定收費率，雙方同意設立收益分成機制，與客户分享任何高於授權淨資產收益率(ROE)的經天氣正常化後的收益。8.75%。OTP的年度天氣標準化收益每年由六月一日在其司法年度報告中，該報告將被用來確定收入水平，以便計算任何退款。收益分享機制要求OTP向客户退款50與超過其授權ROE的收益相對應的任何天氣標準化收入的%，最高可達9.50特定年份的ROE百分比。OTP將退款100以上收入的百分比9.50%每年都有。如果本條款規定的退款到期，OTP將通知SDPUC退款金額，並計劃在以下時間內將退款金額計入客户賬户30提交南達科他州司法年度報告的天數。
費率乘車者
除了一般費率，OTP在其每個州管轄的服務區都有幾個費率制定者。這些費率附加器旨在收回基於費率的投資的費用、成本和回報。不目前正在按基本利率或一般利率收回。除了每個州的燃料成本回收騎手外，OTP還在幾個費率騎手的作用下收回了成本，並從受回收影響的投資中賺取了獎勵或回報，包括：
| |
● |
在明尼蘇達州：輸電成本回收(TCR)、環境成本回收(ECR)、可再生資源調整(RRA)、暴露的能源密集型貿易和保護改善計劃附加條款。 |
| |
● |
在北達科他州：TCR、ECR、可再生資源成本回收和發電成本回收(GCR)騎手。 |
| |
● |
在南達科他州：TCR、ECR、分階段費率計劃和能源效率計劃(節能)騎手。 |
以下是OTP服務的每個州最近騎手程序的簡要摘要，緊隨其後的表格顯示了在費率騎手項下記錄的三-月期結束2020年3月31日和2019年3月31日以及影響收入的費率更新列表2020和2019.有關這些費率因素的更多信息和背景，請參閲公司的年報Form10-截至本年度的K2019年12月31日。
明尼蘇達
明尼蘇達州保護改善計劃(MNCIP)-打開2020年5月1日OTP提交了一份請求，要求批准其2019能源節約，回收美元2.7百萬美元的應計財務獎勵和回收2019計劃成本不包括在基本利率中。
傳輸成本回收騎手-在動態口令中2016一般差餉個案命令於2017年5月1日，MPUC命令OTP在TCR騎手零售費率基數中包括明尼蘇達州在Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale Multi-Value Projects(MVP)投資中的管轄份額，以及根據MISO的税率從其他公用事業公司獲得的所有收入，作為其TCR收入要求計算中的信用。在這樣做的過程中，MPUC的命令轉移了FERC批准的州際批發收入，以抵消FERC批准的費用，有效地減少了OTP對FERC批准的費用水平的回收。MPUC下令的治療導致這些項目被視為明尼蘇達州零售差餉制定目的的零售投資。由於FERC的收入要求和授權回報與MPUC的收入要求和項目投資在項目生命週期內的授權回報不同，因此這一決定的影響可能會隨着時間的推移而變化，並取決於二任何給定時間的司法管轄區。在……上面2017年8月18日OTP嚮明尼蘇達州上訴法院提起了MPUC一般費率案件命令的上訴，以質疑命令中要求OTP在TCR騎手中對FERC MVP傳輸項目的成本進行司法分配的部分。
在……上面2018年6月11日明尼蘇達州上訴法院推翻了MPUC的命令，該命令涉及將明尼蘇達州在Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP的投資中的明尼蘇達州管轄份額，以及根據Miso的税率從其他公用事業公司獲得的所有收入，作為OTP明尼蘇達州TCR收入要求計算的信用。在……上面2018年7月11日MPUC嚮明尼蘇達州最高法院提交了一份複審MVP決定的請願書，最高法院批准了對明尼蘇達州上訴法院裁決的複審。
在……上面2018年11月30日OTP嚮明尼蘇達州TCR車手提交了年度更新和補充申請。在這份文件中二提交的方案是基於明尼蘇達州最高法院是否確認了明尼蘇達州上訴法院將MVP項目排除在TCR騎手之外的最初決定，還是推翻了明尼蘇達州上訴法院的裁決，幷包括二TCR車手中的MVP項目。此外，在2019年4月1日MNDOC在OTP的TCR車手記錄中提交了評論，反對OTP提出的TCR車手收回這些成本的建議。明尼蘇達州最高法院發佈了關於四月22, 2020,得出結論，MPUC無權修改根據明尼蘇達州法律批准的現有輸電成本回收附加條款，以包括與Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP相關的成本和收入，並確認明尼蘇達州上訴法院的裁決。MPUC是不預計將對TCR騎手採取行動，直到議程中出現額外的簡報。在OTP向MPUC提交了對明尼蘇達州最高法院意見的迴應意見並且MNDOC提交了回覆意見後，OTP將向TCR摘要提交補充申請，以修改TCR更新請求下的收入要求，以排除MVP項目，幷包括自提交初始年度更新請求以來發生的額外可收回成本。通過TCR騎手通過以下途徑貸記到明尼蘇達州客户的估計金額2020年3月31日大約是$2.6100萬美元，OTP現在將尋求通過向TCR車手提交年度更新和補充申請來恢復這一數字。
可再生資源調整-打開2019年6月21日OTP嚮明尼蘇達州RRA提交了年度更新，要求批准恢復基本費率和實際產生的PTC之間的差異，以及恢復Merricourt。在……上面2019年12月19日MPUC批准了一項修訂的請求，其中包括與Merricourt資本化成本相關的更改。
燃料和購買的電力成本回收-在2017年12月根據這項命令，MPUC通過了一項計劃，對明尼蘇達州公用事業公司關於燃料和購買電力成本回收的自動燃料調整條款(FAC)進行某些程序改革。有了這一訂單，所有明尼蘇達州電力公用事業的會計方法改為每月預算的前瞻性FAC，每年進行審慎審查，並真實地反映實際允許成本。在……上面2019年10月31日臨時市政局通過了OTP於#年提交的每月燃料成本預測費率。2020並且税率在以下時間開始生效2020年1月1日。這一機制可能導致電力部門營業收入利潤率下降，如果每千瓦時成本與每千瓦時預測成本不同，未來期間綜合淨收入的可變性增加，並在MPUC推遲或拒絕收回全部或部分超額成本的情況下導致營運資本和短期借款的增加。
北達科他州
可再生資源調整-打開2019年12月31日OTP向北達科他州RRA提交了年度更新，要求批准收回基本費率與實際產生的PTC之間的差額，以及在建期間發生的Merricourt成本的返還。此更新還包括北達科他州ECR車手跟蹤器中剩餘未退款信用餘額的信用額度2019年11月30日。在……上面2020年2月25日OTP提交了修改後的請求，並於#年#日獲得NDPSC的批准2020年3月18日。NDPSC的部分批准包括採用Merricourt項目的PTC在預期的25-用於費率制定的項目生命週期。以前項目的PTC通過較低的費率傳回給客户，因為它們產生的時間超過10好多年了。
發電成本回收騎手-打開2019年5月15日NDPSC批准了OTP的請求，即建立初始GCR騎手費率，以收回OTP在Astoria車站投資所需的北達科他州管轄份額的收入，對之後提交的賬單有效2019年7月1日。
南達科他州
分階段費率計劃附加程序-打開2019年5月31日OTP請求SDPUC批准其分階段費率計劃騎手的初始費率，如OTP最新的南達科他州一般費率案件和解規定所述，並由SDPUC在該費率案件中的命令批准。這份請願書是OTP最初提交的申請，要求車手收回OTP南達科他州在阿斯托裏亞站和梅里庫爾實際和預測成本中的份額，並退還與諾頓湖地區額外負荷增長相關的預測淨收益。在……上面2019年8月21日SDPUC批准了OTP對其南達科他州分階段費率計劃騎手的補充申請，生效2019年9月1日。
在差餉乘車者項下記錄的收入
下表顯示了OTP在明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州到位的費率騎手項下記錄的收入三-月期結束3月31日：
| Rate Rider(Rate Rider)(千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 明尼蘇達 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 再生資源回收利用 |
|
$ |
3,254 |
|
|
$ |
1,316 |
|
| 保護改進計劃的成本和激勵措施 |
|
|
1,086 |
|
|
|
887 |
|
| 輸電成本回收 |
|
|
715 |
|
|
|
641 |
|
| 環境成本回收 |
|
|
- |
|
|
|
(1 |
) |
| 北達科他州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 輸電成本回收 |
|
|
1,482 |
|
|
|
1,772 |
|
| 可再生資源調整 |
|
|
1,129 |
|
|
|
729 |
|
| 發電成本回收 |
|
|
948 |
|
|
|
248 |
|
| 環境成本回收 |
|
|
- |
|
|
|
575 |
|
| 南達科他州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分階段費率計劃 |
|
|
646 |
|
|
|
- |
|
| 輸電成本回收 |
|
|
562 |
|
|
|
473 |
|
| 保護改進計劃的成本和激勵措施 |
|
|
344 |
|
|
|
244 |
|
| 環境成本回收 |
|
|
- |
|
|
|
(4 |
) |
| 總計 |
|
$ |
10,166 |
|
|
$ |
6,880 |
|
Rate Rider更新
下表提供了自以來更新狀態的摘要信息2018年1月1日對於上述費率調節器：
| Rate Rider(Rate Rider) |
|
R-申請日期 A-批准日期 |
|
生效日期 請求或
核可 |
|
年刊 營業收入 ($000s) |
|
|
率 |
| 明尼蘇達 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 保護改善計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年激勵和成本回收 |
|
R – |
2020年5月1日 |
|
2020年10月1日 |
|
$ |
8,247 |
|
|
$0.00485 |
/千瓦時 |
| 2018年激勵和成本回收 |
|
A – |
2019年12月27日 |
|
2020年1月1日 |
|
$ |
11,926 |
|
|
$0.00710 |
/千瓦時 |
| 2017激勵和成本回收 |
|
A – |
2018年10月4日 |
|
2018年11月1日 |
|
$ |
10,283 |
|
|
$0.00600 |
/千瓦時 |
| 輸電成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2018年度更新-場景A |
|
R – |
2018年11月30日 |
|
2019年6月1日 |
|
$ |
6,475 |
|
|
五花八門 |
| -場景B |
|
$ |
2,708 |
|
|
五花八門 |
| 2017年費率重置 |
|
A – |
2017年10月30日 |
|
2017年11月1日 |
|
$ |
(3,311 |
) |
|
五花八門 |
| 環境成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2018年度更新 |
|
A – |
2018年11月29日 |
|
2018年12月1日 |
|
$ |
- |
|
|
0% |
基地的一部分 |
| 可再生資源調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年年度更新-修訂 |
|
A – |
2019年12月19日 |
|
2020年1月1日 |
|
$ |
12,506 |
|
|
$0.00467 |
/千瓦時 |
| 2018年度更新 |
|
A – |
2018年8月29日 |
|
2018年11月1日 |
|
$ |
5,886 |
|
|
$0.00219 |
/千瓦時 |
| 北達科他州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可再生資源調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年度更新 |
|
A – |
2020年3月18日 |
|
2020年4月1日 |
|
$ |
5,762 |
|
|
5.637% |
基地的一部分 |
| 2019年年度更新 |
|
A – |
2019年5月1日 |
|
2019年6月1日 |
|
$ |
(235 |
) |
|
-0.224% |
基地的一部分 |
| 2018年TCJA生效費率重置 |
|
A – |
2018年2月27日 |
|
2018年3月1日 |
|
$ |
9,650 |
|
|
7.493% |
基地的一部分 |
| 輸電成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年年度更新 |
|
A – |
2019年12月18日 |
|
2020年1月1日 |
|
$ |
5,739 |
|
|
五花八門 |
| 2018年補充更新 |
|
A – |
2018年12月6日 |
|
2019年2月1日 |
|
$ |
4,801 |
|
|
五花八門 |
| 2018年TCJA生效費率重置 |
|
A – |
2018年2月27日 |
|
2018年3月1日 |
|
$ |
7,469 |
|
|
五花八門 |
| 環境成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年更新 |
|
A – |
2019年10月22日 |
|
2019年11月1日 |
|
$ |
- |
|
|
0% |
基地的一部分 |
| 2018年更新 |
|
A – |
2018年12月19日 |
|
2019年2月1日 |
|
$ |
(378 |
) |
|
-0.310% |
基地的一部分 |
| 2018年TCJA生效費率重置 |
|
A – |
2018年2月27日 |
|
2018年3月1日 |
|
$ |
7,718 |
|
|
5.593% |
基地的一部分 |
| 發電成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年度更新 |
|
R – |
2020年3月2日 |
|
2020年7月1日 |
|
$ |
6,184 |
|
|
6.041% |
基地的一部分 |
| 2019年初始請求 |
|
A – |
2019年5月15日 |
|
2019年7月1日 |
|
$ |
2,720 |
|
|
2.547% |
基地的一部分 |
| 南達科他州 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 輸電成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年度更新 |
|
A – |
2020年2月19日 |
|
2020年3月1日 |
|
$ |
2,327 |
|
|
五花八門 |
| 2019年速率重置 |
|
A – |
2019年9月17日 |
|
2019年10月1日 |
|
$ |
2,046 |
|
|
五花八門 |
| 2019年年度更新 |
|
A – |
2019年2月20日 |
|
(2019年3月1日) |
|
$ |
1,638 |
|
|
五花八門 |
| 2018年臨時匯率重置 |
|
A – |
2018年10月18日 |
|
2018年10月18日 |
|
$ |
1,171 |
|
|
五花八門 |
| 環境成本回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2018年臨時匯率重置 |
|
A – |
2018年10月18日 |
|
2018年10月18日 |
|
$ |
(189 |
) |
|
-$0.00075 |
/千瓦時 |
| 分階段費率計劃回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年初始請求 |
|
A – |
2019年8月21日 |
|
2019年9月1日 |
|
$ |
864 |
|
|
3.345% |
基地的一部分 |
FERC
批發電力銷售和輸電費率受FERC根據#年聯邦電力法的管轄。1935(聯邦權力法案)。FERC是一個獨立的機構，對批發電力銷售、州際商業中的電能傳輸和銷售、設施互聯以及會計政策和做法擁有管轄權。備案費率在暫停一段時間後有效，取決於FERC的最終批准。
MVP-MVP旨在使MISO區域能夠遵守能源政策任務，並解決影響MISO區域內多個傳輸區的可靠性和經濟問題。成本分攤的目的是確保具有區域效益的輸電項目的成本被適當地分配給那些從MVP中受益的人。
羅-打開2013年11月12日一羣工業客户和其他利益相關者向FERC提出申訴，要求降低MISO傳輸所有者(包括OTP)傳輸速率的ROE部分，可能按味增税收取。投訴人試圖減少12.38MISO傳輸速率中使用的ROE百分比為建議的9.15%。起訴書確立了一個15-月退款期限從2013年11月12日至2015年2月11日。首席行政法法官(ALJ)於#年發佈了一項不具約束力的決定。2015年12月22日發現MISO變速箱所有者的ROE應該是10.32%，FERC於2016年9月28日將基準ROE設置為10.32%。幾個當事人要求重新審理2016年9月秩序。
在……上面2014年11月6日一羣MISO變速箱所有者，包括OTP，申請了FERC額外的獎勵50區域傳輸組織參與的基點(RTO Adder)。在……上面2015年1月5日FERC批准了這一請求，推遲了RTO Adder的收集，直到FERC在ROE投訴程序中發佈了命令。根據FERC對MISO關税ROE的調整，2013年11月12日投訴和OTP的獎勵率備案，OTP的ROE去了10.82% (a 10.32基礎ROE百分比加上0.5%RTO加法器)有效2016年9月28日。
在……上面2015年2月12日另一組利益相關者向FERC提出申訴，尋求降低MISO傳輸所有者(包括OTP)傳輸速率的ROE部分，可能根據味佐關税從……收取12.38%提交給建議的8.67%。這第二投訴成立為第二 15-月退款期限從2015年2月12日至2016年5月11日。FERC發佈了一項命令，2015年6月18日將申訴提交給ALJ舉行聽證會，聽證會於#周舉行2016年2月16日。審判長於#年發佈了一項不具約束力的決定。2016年6月30日發現MISO變速箱所有者的ROE應該是9.7%.
在……上面2019年11月21日FERC通過了一項新的二-步驟ROE模型和資本資產定價模型，以確定管轄公用事業的ROE比率是否公平合理206聯邦權力法案。在對MISO變速器所有者的投訴中應用新的方法，FERC確定MISO變速器所有者當前的基本淨資產收益率(ROE)應為9.88%.FERC還表示，它將使用假定公正和合理的淨資產收益率範圍來分析現有的淨資產收益率是否已經變得不公正和不合理。該命令還在以下方面實施了FERC的新方法二對MISO變速箱用户基地ROE的投訴。該命令批准了對第一投訴，發現存在12.38%Roe不公正和不合理，並指示MISO變速箱車主採取9.88有效ROE百分比2016年9月28日，並提供退款。該命令還駁回了第二投訴，並發現該訴訟程序中的記錄不支持這樣的結論，即9.88%Roe成立於第一申訴程序已經變得不公正和不合理。
OTP已累計MISO關税ROE退款責任#美元3.0百萬美元，截至2020年3月31日。這包括以下撥備：
| |
● |
a $0.2百萬美元的退款與第一因降低合理ROE而引起的投訴10.32%,建立在FERC的2016年9月28日退款訂單，寄給新成立的9.88%羅伊 |
| |
● |
a $1.3自起計的期間退還百萬元2016年9月28日穿過2019年12月31日與當前ROE從10.82%至10.38%基於新成立的9.88%合理的投資回報率(ROE)第一投訴期外加50-FERC授予的點式RTO加法器2015年1月5日，和 |
| |
● |
a $1.5百萬美元的退款與第二申訴期限，以迴應就聯邦選舉管理委員會駁回上訴的決定進行重新聆訊的請求第二投訴基於該期間的合理淨資產收益率(ROE)可能從12.38%至9.88%加上50-點RTO加法器。 |
作為對FERC的迴應2019年11月21日命令，MISO變速箱所有者(包括OTP)和其他人提交了請求，要求重新審理FERC的2019年11月21日法院裁定，一組當事人向美國哥倫比亞特區上訴法院提出保護性上訴。
4.監管資產和負債
作為受監管實體，OTP根據ASC核算監管的財務效果980.本會計準則允許記錄將來將根據法規要求收取或退還的監管資產或成本負債。此外，ASC980-605-25規定確認根據替代收入方案在一般費率情況下授權回收的收入，該替代收入方案規定回收在傳輸基礎設施、可再生能源或節能舉措等項目上的成本和激勵措施或投資回報。下表顯示了公司綜合資產負債表中記錄的監管資產和負債金額：
| |
|
2020年3月31日 |
|
|
剩餘恢復/ |
|
| (千) |
|
電流 |
|
|
長期 |
|
|
總計 |
|
|
退款期限(月) |
|
| 監管資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 先前服務費用和養卹金及其他退休後福利的精算損失1 |
|
$ |
9,018 |
|
|
$ |
127,038 |
|
|
$ |
136,056 |
|
|
|
見下文 |
|
| 累計資產報廢負債(ARO)增加/折舊調整1 |
|
|
- |
|
|
|
8,007 |
|
|
|
8,007 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 明尼蘇達州輸電成本回收騎手應計收入2 |
|
|
5,965 |
|
|
|
- |
|
|
|
5,965 |
|
|
|
12 |
|
| 保護改進計劃的成本和激勵措施2 |
|
|
1,288 |
|
|
|
3,511 |
|
|
|
4,799 |
|
|
|
18 |
|
| MISO附表26/26A傳輸成本回收騎手調整1 |
|
|
1,767 |
|
|
|
928 |
|
|
|
2,695 |
|
|
|
21 |
|
| 為制定差餉而資本化的退休後福利中的非服務成本部分，可延期追回1 |
|
|
- |
|
|
|
1,826 |
|
|
|
1,826 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| Big Stone II未收回的項目成本-明尼蘇達州1 |
|
|
724 |
|
|
|
38 |
|
|
|
762 |
|
|
|
13 |
|
| 債務再收購保費1 |
|
|
204 |
|
|
|
482 |
|
|
|
686 |
|
|
|
150 |
|
| 遞延按市值計價損失1 |
|
|
557 |
|
|
|
- |
|
|
|
557 |
|
|
|
9 |
|
| Big Stone II未收回的項目成本-南達科他州1 |
|
|
144 |
|
|
|
217 |
|
|
|
361 |
|
|
|
30 |
|
| 明尼蘇達州可再生資源騎手應計收入2 |
|
|
354 |
|
|
|
- |
|
|
|
354 |
|
|
|
12 |
|
| 南達科他州遞延費率案件費用有待追回1 |
|
|
138 |
|
|
|
211 |
|
|
|
349 |
|
|
|
31 |
|
| 北達科他州遞延費率案件費用有待追回1 |
|
|
122 |
|
|
|
213 |
|
|
|
335 |
|
|
|
33 |
|
| 明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器1 |
|
|
- |
|
|
|
206 |
|
|
|
206 |
|
|
|
見下文 |
|
| 南達科他州分階段費率計劃騎手應計收入2 |
|
|
73 |
|
|
|
- |
|
|
|
73 |
|
|
|
12 |
|
| 遞延租賃費用1 |
|
|
- |
|
|
|
57 |
|
|
|
57 |
|
|
|
36 |
|
| 明尼蘇達州環境成本回收騎手應計收入2 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
| 監管資產總額 |
|
$ |
20,358 |
|
|
$ |
142,734 |
|
|
$ |
163,092 |
|
|
|
|
|
| 監管責任： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 遞延所得税 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
140,112 |
|
|
$ |
140,112 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 估計搬運費用累計儲備金--打撈淨額 |
|
|
- |
|
|
|
98,465 |
|
|
|
98,465 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 可退還燃油條款調整收入 |
|
|
8,078 |
|
|
|
- |
|
|
|
8,078 |
|
|
|
12 |
|
| 北達科他州輸電成本回收騎手應計退款 |
|
|
662 |
|
|
|
- |
|
|
|
662 |
|
|
|
12 |
|
| 離職前服務費用和退休後福利的精算收益 |
|
|
471 |
|
|
|
- |
|
|
|
471 |
|
|
|
12 |
|
| 差餉案件費用的收入可退款-明尼蘇達州 |
|
|
- |
|
|
|
460 |
|
|
|
460 |
|
|
|
見下文 |
|
| 北達科他州可再生資源回收騎手應計退款 |
|
|
325 |
|
|
|
- |
|
|
|
325 |
|
|
|
12 |
|
| 明尼蘇達州能源密集型交易暴露的騎手應計退款 |
|
|
201 |
|
|
|
- |
|
|
|
201 |
|
|
|
11 |
|
| 南達科他州輸電成本回收騎手應計退款 |
|
|
33 |
|
|
|
- |
|
|
|
33 |
|
|
|
11 |
|
| 北達科他州發電成本回收騎手應計退款 |
|
|
28 |
|
|
|
- |
|
|
|
28 |
|
|
|
12 |
|
| 其他 |
|
|
6 |
|
|
|
71 |
|
|
|
77 |
|
|
|
165 |
|
| 監管負債總額 |
|
$ |
9,804 |
|
|
$ |
239,108 |
|
|
$ |
248,912 |
|
|
|
|
|
| 淨監管資產/(負債)頭寸 |
|
$ |
10,554 |
|
|
$ |
(96,374 |
) |
|
$ |
(85,820 |
) |
|
|
|
|
| 1在沒有回報率的情況下需要收回的成本。 2根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。 |
|
| |
|
2019年12月31日 |
|
|
剩餘恢復/ |
|
| (千) |
|
電流 |
|
|
長期 |
|
|
總計 |
|
|
退款期限(月) |
|
| 監管資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 先前服務費用和養卹金及其他退休後福利的精算損失1 |
|
$ |
9,090 |
|
|
$ |
129,102 |
|
|
$ |
138,192 |
|
|
|
見下文 |
|
| 累計資產報廢負債(ARO)增加/折舊調整1 |
|
|
- |
|
|
|
7,772 |
|
|
|
7,772 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 明尼蘇達州輸電成本回收騎手應計收入2 |
|
|
4,208 |
|
|
|
- |
|
|
|
4,208 |
|
|
|
12 |
|
| 保護改進計劃的成本和激勵措施2 |
|
|
4,024 |
|
|
|
2,844 |
|
|
|
6,868 |
|
|
|
21 |
|
| MISO附表26/26A傳輸成本回收騎手調整1 |
|
|
2,033 |
|
|
|
968 |
|
|
|
3,001 |
|
|
|
24 |
|
| 為制定差餉而資本化的退休後福利中的非服務成本部分，可延期追回1 |
|
|
- |
|
|
|
1,681 |
|
|
|
1,681 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| Big Stone II未收回的項目成本-明尼蘇達州1 |
|
|
715 |
|
|
|
225 |
|
|
|
940 |
|
|
|
16 |
|
| 債務再收購保費1 |
|
|
201 |
|
|
|
548 |
|
|
|
749 |
|
|
|
153 |
|
| 遞延按市值計價損失1 |
|
|
743 |
|
|
|
- |
|
|
|
743 |
|
|
|
12 |
|
| Big Stone II未收回的項目成本-南達科他州1 |
|
|
144 |
|
|
|
253 |
|
|
|
397 |
|
|
|
33 |
|
| 明尼蘇達州可再生資源騎手應計收入2 |
|
|
131 |
|
|
|
- |
|
|
|
131 |
|
|
|
12 |
|
| 南達科他州遞延費率案件費用有待追回1 |
|
|
138 |
|
|
|
245 |
|
|
|
383 |
|
|
|
34 |
|
| 北達科他州遞延費率案件費用有待追回1 |
|
|
122 |
|
|
|
244 |
|
|
|
366 |
|
|
|
36 |
|
| 明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器1 |
|
|
- |
|
|
|
202 |
|
|
|
202 |
|
|
|
見下文 |
|
| 遞延租賃費用1 |
|
|
- |
|
|
|
54 |
|
|
|
54 |
|
|
|
39 |
|
| 明尼蘇達州環境成本回收騎手應計收入2 |
|
|
4 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
| 南達科他州輸電成本回收騎手應計收入2 |
|
|
97 |
|
|
|
- |
|
|
|
97 |
|
|
|
2 |
|
| 監管資產總額 |
|
$ |
21,650 |
|
|
$ |
144,138 |
|
|
$ |
165,788 |
|
|
|
|
|
| 監管責任： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 遞延所得税 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
141,707 |
|
|
$ |
141,707 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 估計搬運費用累計儲備金--打撈淨額 |
|
|
- |
|
|
|
97,726 |
|
|
|
97,726 |
|
|
|
資產壽命 |
|
| 可退還燃油條款調整收入 |
|
|
3,982 |
|
|
|
- |
|
|
|
3,982 |
|
|
|
12 |
|
| 北達科他州輸電成本回收騎手應計退款 |
|
|
700 |
|
|
|
- |
|
|
|
700 |
|
|
|
12 |
|
| 離職前服務費用和退休後福利的精算收益 |
|
|
471 |
|
|
|
- |
|
|
|
471 |
|
|
|
12 |
|
| 差餉案件費用的收入可退款-明尼蘇達州 |
|
|
- |
|
|
|
401 |
|
|
|
401 |
|
|
|
見下文 |
|
| 北達科他州可再生資源回收騎手應計退款 |
|
|
1,515 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,515 |
|
|
|
12 |
|
| 明尼蘇達州能源密集型交易暴露的騎手應計退款 |
|
|
164 |
|
|
|
- |
|
|
|
164 |
|
|
|
12 |
|
| 北達科他州發電成本回收騎手應計退款 |
|
|
287 |
|
|
|
- |
|
|
|
287 |
|
|
|
6 |
|
| 其他 |
|
|
6 |
|
|
|
72 |
|
|
|
78 |
|
|
|
168 |
|
| 南達科他州分階段費率計劃騎手應計退款 |
|
|
355 |
|
|
|
- |
|
|
|
355 |
|
|
|
9 |
|
| 監管負債總額 |
|
$ |
7,480 |
|
|
$ |
239,906 |
|
|
$ |
247,386 |
|
|
|
|
|
| 淨監管資產/(負債)頭寸 |
|
$ |
14,170 |
|
|
$ |
(95,768 |
) |
|
$ |
(81,598 |
) |
|
|
|
|
| 1在沒有回報率的情況下需要收回的成本。 2根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。 |
與先前服務成本以及養老金和其他退休後福利的精算損失相關的監管資產和負債是福利成本和精算損失和收益，可在支出時通過費率收回或退還。這些未確認的福利成本和精算損失和收益要求確認為ASC主題下累計其他全面權益收入的組成部分715, 薪酬-退休福利，但基於它們可能包括在未來的零售電價中，有資格被視為監管資產或負債。
累積的ARO增值/折舊調整將在有資產報廢義務的財產的生命週期內累加和攤銷。
明尼蘇達州輸電成本回收騎手應計收入與符合條件的輸電系統設施所賺取的收入和為明尼蘇達州客户服務而發生的運營成本有關，這些收入可在資產負債表日期從明尼蘇達州客户那裏收回。
保護改善計劃成本和激勵措施是強制要求的保護支出和激勵措施，可通過零售電價收回。
味增調味醬日程表26/26A輸電成本回收騎手真實收益是指基於符合條件的項目在該期間的預期建設與實際建設的比較，對收入的超收/欠收。真實版本還包括MISO時間表的州管轄部分26/26A用於地區輸電成本回收，包括在州輸電乘客的計算中，隨後進行調整，以反映明細表中的實際計費金額。
退休後福利的非服務成本部分為制定費率而資本化，並須延期追回，是與員工福利相關的成本，要求為制定費率而資本化，並在應用相關勞動力成本的資產的折舊壽命內收回。
Big Stone II未收回的項目成本-明尼蘇達州是OTP因參與廢棄的Big Stone II項目而產生的發電和輸電工廠相關成本中的明尼蘇達州份額。
債務重新收購保費是從OTP客户那裏收回的，超過重新獲得的債務發行的剩餘原始壽命，其中最長的是150月份。
截至資產負債表日期記錄的所有按市值計價的遞延虧損與計劃通過以下方式交付的能源的遠期購買有關2020年12月。
Big Stone II未收回的項目成本-南達科他州是OTP因參與廢棄的Big Stone II項目而產生的發電和輸電工廠相關成本中南達科他州的份額。
明尼蘇達州可再生資源回收騎手應計收入與為服務明尼蘇達州客户而產生的合格可再生資源成本所賺取的收入有關，這些收入可在資產負債表日期從明尼蘇達州客户那裏收回。
南達科他州遞延費率案需要收回的費用涉及與OTP在南達科他州最近的費率案有關的費用，目前正在收回，從#年建立臨時費率開始。2018年10月。
北達科他州遞延費率案件需要收回的費用涉及與OTP在北達科他州的最近一次費率案件有關的費用，目前正在收回，從#年確立臨時費率開始。2018年1月。
明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器監管資產涉及為明尼蘇達州客户提供服務而發生的成本，這些客户需要回收，但不截至資產負債表日期，已嚮明尼蘇達州客户開具賬單。
南達科他州分階段費率計劃騎手應計收入與截至資產負債表日期可從南達科他州客户那裏收回的阿斯托裏亞車站、梅里庫爾實際和預測成本以及額外負荷增長所賺取的收入有關。
遞延租賃費用：在ASC下842對於計劃遞增付款的租賃，租金費用要求在租賃期內根據這些付款的總和以直線方式確認。受利率管制的實體通常只被允許收回租賃的實際現金支付金額，FERC會計規則要求租金費用在現金支付的基礎上確認。遞延租賃費用監管資產賬户的餘額為經營租賃使用權、資產累計攤銷和利息成本超過累計租賃付款的餘額，在監管會計處理下，在支付現金時應在未來期間收回。
明尼蘇達州環境成本回收騎手應計收入與OTP在Big Stone Plant AQCS項目投資中明尼蘇達州份額所賺取的收入有關，這些收入可在資產負債表日期從明尼蘇達州客户那裏收回。
南達科他州輸電成本回收騎手應計收入與符合條件的輸電系統設施賺取的收入和為南達科他州客户服務而發生的運營成本有關，這些收入可在資產負債表日期從南達科他州客户那裏收回。
與遞延所得税有關的監管責任是由於法定税率的變化而導致的，該税率與美國會計準則主題相符。740, 所得税.
估計搬運費用的累積儲備金-扣除打撈後的淨額，在扣除打撈收入後發生的實際搬運成本中減去。
北達科他州輸電成本回收騎手應計退款涉及在資產負債表日期可退還給北達科他州客户的合格輸電系統設施所收取的金額和為服務北達科他州客户而發生的運營成本。
需要退款的差餉案件費用的收入-明尼蘇達州涉及根據一般差餉收取的收入，以收回與先前的差餉案件訴訟相關的成本，超過實際發生的成本。
北達科他州可再生資源回收騎手應計退款涉及為服務北達科他州客户而產生的合格可再生資源成本所收取的金額，這些成本在資產負債表日期可退還給北達科他州客户。
明尼蘇達州能源密集型貿易敞口騎手應計退款涉及從明尼蘇達州零售客户那裏多收取的提供給能源密集型貿易敞口行業客户的燃料和購買電力成本降低的金額，截至資產負債表日期，這些行業必須嚮明尼蘇達州客户退款。
南達科他州輸電成本回收騎手應計退款涉及在資產負債表日期可退還給南達科他州客户的合格輸電系統設施所收取的金額和為服務南達科他州客户而發生的運營成本。
北達科他州發電成本回收騎手應計退款涉及在騎手項下收取的收入，超過了OTP在Astoria Station的投資中北達科他州份額所允許的可收回成本的回報，Astoria Station是南達科他州阿斯托裏亞附近在建的天然氣燃燒渦輪機發電設施。餘額代表截至資產負債表日期向北達科他州客户開出的賬單上可退還給北達科他州客户的金額。
南達科他州分階段費率計劃騎手應計退款涉及到截至資產負債表日期可退還給南達科他州客户的阿斯托裏亞車站、梅里庫特實際和預測成本以及額外負荷增長所收取的金額。
如果由於任何原因，OTP不再符合ASC指導的應用標準980對於其全部或部分運營，符合以下條件的監管資產和負債不是的符合這些標準的較長時間將從綜合資產負債表中剔除，並在應用ASC準則期間作為費用或收益項目計入綜合損益表。980停止了。
5.普通股和每股收益
貨架註冊
在……上面2018年5月3日公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了貨架登記聲明，根據該聲明，公司可能不時單獨或以任何組合的形式要約出售貨架登記聲明中所述的股權、債務或其他證券，該聲明將於2021年5月3日。
在……上面2019年11月8日該公司與KeyBanc資本市場公司簽訂了分銷協議。(KeyBanc Capital Markets)。根據經銷協議的條款，本公司可能通過KeyBanc作為公司發售和出售普通股的分銷代理，不時發售其普通股，總銷售價格最高可達$75,000,000.
根據分銷協議，公司將指定在任何特定交易日或特定交易日期間通過KeyBanc出售的普通股的最低價格和最高數量，KeyBanc將在符合某些條件的情況下，在這些日期採取商業上合理的努力出售這些股票。股票的出售(如果有的話)將通過普通經紀商在納斯達克全球精選市場上以市場價格或與KeyBanc達成的其他協議的方式進行。本公司可能還同意按照本公司和KeyBanc在出售時在另一份協議中商定的條款，將股票出售給KeyBanc，作為其自己賬户的本金。KeyBanc將從該公司獲得高達2根據分銷協議，通過其作為本公司的分銷代理出售的任何股份的每股銷售總價的%。公司是不有義務出售，KeyBanc是不根據分銷協議有義務買賣任何股份。如果股票發行，將根據公司現有的貨架登記聲明進行發行。
2020普通股活動
以下是本公司已發行普通股的對賬2019年12月31日穿過2020年3月31日：
| 未償還普通股，2019年12月31日 |
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40,157,591 |
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| 發行： |
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| 在市場上提供產品 |
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112,380 |
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| 高管股票表現獎(2017年度獲獎) |
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62,497 |
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| 自動股息再投資和購股計劃： |
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| 股息再投資 |
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30,677 |
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| 投入的現金 |
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12,772 |
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| 有限制股份單位的歸屬 |
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23,000 |
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| 員工購股計劃： |
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| 投入的現金 |
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13,432 |
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| 股息再投資 |
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2,316 |
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| 退休人數： |
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| 個人所得税預扣股份 |
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(38,217 |
) |
| 未償還普通股，2020年3月31日 |
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40,376,448 |
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每股收益
用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的分子是淨收入不是的對三-月期結束2020年3月31日和2019.計算每股普通股基本收益時使用的分母是期內已發行普通股的加權平均數，不包括授予公司董事的非既得性限制性股票，這些股票被認為是或有可回報的，不為計算基本每股收益而發行的。計算稀釋後每股普通股收益時使用的分母是通過調整下列對帳項目的基本流通股得出的。三-月期結束3月31日：
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2020 |
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2019 |
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| 加權平均未償還普通股-基本 |
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40,217,141 |
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39,657,321 |
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| 加上未確認的基於股票的薪酬支出和超額税收優惠的股票減持淨額： |
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| 基於衡量期間迄今業績授予高管的股票業績獎勵預計將獲得的股票 |
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125,637 |
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158,159 |
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| 與授予員工的非既有限制性股票單位相關的標的股份 |
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63,897 |
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63,398 |
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| 非既得限制性股份 |
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19,861 |
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21,922 |
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| 根據員工購股計劃預計發行的股票 |
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15,977 |
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- |
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| 預計將根據董事遞延薪酬計劃發行的股票 |
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1,823 |
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2,365 |
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| 總稀釋股份 |
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227,195 |
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245,844 |
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| 加權平均未償還普通股-稀釋 |
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40,444,336 |
|
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39,903,165 |
|
稀釋股對上市公司每股收益的影響三-月期結束2020年3月31日和2019,導致不是的差異大於$0.01在這兩個時期的基本每股收益和稀釋後每股收益之間。
6.股份支付
股票激勵獎
下列股票激勵獎是根據2014年度股票激勵計劃三-月度期末2020年3月31日。
| 授獎 |
授予日期 |
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股份/ 單位 授與 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 每個獎項 |
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歸屬 |
| 已批出的限制性股票單位： |
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| 致關鍵管理員工 |
2020年2月3日 |
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3,000 |
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$ |
54.0450 |
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到2024年2月6日，每年25% |
| 致行政長官 |
2020年2月12日 |
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15,300 |
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|
$ |
54.0607 |
|
到2024年2月6日，每年25% |
| 已頒發的股票表現獎： |
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| 根據執行協議 |
2020年2月12日 |
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47,600 |
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$ |
47.10 |
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2022年12月31日 |
| 根據遺產協議 |
2020年2月12日 |
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7,400 |
|
|
$ |
52.20 |
|
2022年12月31日 |
在控制權變更、殘疾、死亡或退休的情況下，限制性股票單位的歸屬會加快，但在某些情況下須按比例分配。授予高級管理人員和若干關鍵員工的限制性股票單位有資格在各個歸屬期間就所有未歸屬獎勵獲得股息等值支付，但須根據限制性股票單位獎勵協議的條款予以沒收。每個限制性股票單位的授予日公允價值是授予日每股最高和最低市場價格的平均值。
在業績份額獎勵下，目標業績的合計獎勵為55,000分享。對於目標績效，參與者將獲得總計27,500為實現公司設定的目標而發行的普通股3-年平均調整後淨資產收益率(ROE)。參與者還將獲得總計27,500普通股，基於公司在業績評估期內相對於組成愛迪生電氣研究所指數的公司的總股東回報的總股東回報2020年1月1日穿過2022年12月31日期初和期末股票價值以一股公司普通股的平均收盤價為基礎20緊隨其後的交易日2020年1月1日以及該基金的平均收盤價20緊接前一個交易日2023年1月1日實際付款可能範圍從零至150目標金額的%，或最多82,500普通股。確實有不是的與該等股份有關的投票權或股息權，直至該等股份(如有)在業績衡量期末發行為止。這些獎勵的條款是這樣的，根據ASC的要求，整個獎勵將被歸類並計入股權。718, 薪酬-股票薪酬，並將在績效期間根據獎勵的授予日期公允價值進行衡量。每個業績股票獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛公允估值模擬模型確定的。
在.之下2020業績獎勵協議、薪酬及在退休、有正當理由辭職或無故非自願終止時的支付金額將根據實際業績在業績期末支付，但在某些情況下須按比例支付，惟授予與本公司訂立高管聘用協議的高級人員的業績獎勵將於任何該等事件發生日期按目標支付，則不同之處在於，業績獎勵協議、薪酬及支付金額將根據實際業績於工作表現期末按比例支付，惟授予與本公司訂立高管聘用協議的高級人員的績效獎勵將於任何該等活動日期按目標支付。在控制權發生變化的情況下，這些獎勵的授予會加快，並在Target支付。
個別受授人上述以股份為基礎的獎勵確認補償開支的期末，以各個獎勵的指定歸屬期間或受授人符合資格退休的日期(如其獎勵協議所界定)較早者為準。
自.起2020年3月31日，與未支付的、未歸屬的基於股票的薪酬相關的剩餘未確認薪酬支出約為#美元。4.3百萬美元(所得税前)，將在#年加權平均期內攤銷2.1好多年了。
根據公司基於股票的支付計劃確認的三-月期結束2020年3月31日和2019如下表所示：
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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| (千) |
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2020 |
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2019 |
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| 授予高級管理人員的股票表現獎 |
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$ |
1,700 |
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|
$ |
1,113 |
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| 授予高管和主要員工的限制性股票股利等值單位 |
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679 |
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427 |
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| 授予董事的限制性股票 |
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204 |
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165 |
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| 授予非執行僱員的限制性股票單位 |
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134 |
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91 |
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| ESPP(15%折扣) |
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53 |
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- |
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| 總計 |
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$ |
2,770 |
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|
$ |
1,796 |
|
7.留存收益與股息限制
本公司是一家控股公司，擁有不是的重要的業務本身。向公司股東支付股息的主要資金來源是公司子公司支付的股息或進行的分配。由於某些法定限制或監管或融資協議，本公司子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。
本公司和OTP信貸協議都包含對違約或違約事件時支付現金紅利的限制。如果公司發生違約事件，將被認為已經發生不滿足某些金融契約。自.起2020年3月31日，該公司遵守了這些金融契約。
根據聯邦電力法案，一家公用事業公司可能不從適當納入資本賬户的任何基金中支付股息。“聯邦權力法案”或相關法規中沒有定義什麼是“資本賬户中適當包含的資金”；然而，FERC一貫將該條款解釋為允許支付股息，只要(1)股息來源已清楚披露，(2)股息為不過度和(3)有不是的公司官員的自我交易。
MPUC間接限制了OTP可以支付給公司的股息金額，方法是要求股權與總資本的比率為46.0%和56.2基於動態口令的百分比2019資本結構呈請按臨時市政局的命令生效2019年7月19日。自.起2020年3月31日，OTP的股本與總資本之比(包括短期債務)為50.9%，其限制分銷的淨資產總額約為#美元。549百萬在.之下2019資本結構申請，OTP的總資本目前不能超過$1,331,302,000.
8.租賃費：
不中期報告期需要更新。
9.承諾和或有事項
建築和其他採購承諾
在…2020年3月31日OTP在合同下有承諾，包括它在建設項目承諾和其他承諾中的份額，延伸到2021大約$250百萬在…2019年12月31日OTP在合同下有承諾，包括它在建設項目承諾和其他非租賃承諾中的份額，延伸到2021大約$317百萬
在……上面2019年10月1日T.O.塑料進入新的六-為期一年的樹脂供應協議，於2020年1月1日。根據新的樹脂供應協議，有不是的最低採購要求，但T.O.塑料需要購買供應商交付的所有指定類別的再磨樹脂，價格為每磅固定價格。根據目前預測的產量水平，T.O.塑料公司預計根據供應協議交付的樹脂數量將不超過其要求六-供應協議期限或超過樹脂替代來源的市場成本。T.O.塑料公司估計它將向供應商支付大約$1.9根據這項協議，每年有100萬美元。
電力公用事業能力和能源需求與煤炭採購和交付合同
OTP根據延長到#年的協議承諾購買容量和能源需求2043.OTP還簽訂了合同，規定購買和交付其目前煤炭需求的很大一部分。OTP目前針對郊狼站的煤炭採購協議將於年底到期2040.OTP目前對大石廠的煤炭採購協議將於年底到期2020.OTP與皮博迪COALSALES，LLC達成協議，通過以下方式購買亞煙煤，以滿足大石廠的煤炭需求2020年12月31日。的確有不是的本協議規定的固定最低購買量要求，但大石材廠在所涵蓋期間的所有煤炭需求必須根據本協議購買。OTP與納瓦霍過渡能源公司達成了一項所有要求的協議。(NTEC)通過以下途徑為Hoot Lake工廠購買亞煙煤2023年12月31日使用不是的固定最低購買要求。
OTP土地地役權
OTP承諾將來支付土地地役權費用不分類為租賃，延伸到2034大約$10.1百萬
偶然事件
OTP有一個$3.0截至其資產負債表上的百萬美元退款負債2020年3月31日。這是它對將產生的退款義務的最佳估計，扣除根據州管轄的TCR乘客需要收回的金額。這是基於FERC裁決的上訴結果，降低了MISO關税的ROE部分，並命令MISO退還超過較低費率的費用。如註釋中所討論的3更詳細地説，OTP認為，根據目前的事實和情況，其估計的應計退款負債是適當的，並正在等待上訴結果，然後再決定是否需要改變這一估計。
或有事項的性質與不確定因素有關，這些不確定性要求公司管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在虧損金額時作出判斷。除了上述可能的淨資產收益率(ROE)退款之外，可能影響公司綜合財務報表的最重大意外事件是與環境治理相關的風險、與可能超過既定儲備額的剝離業務相關的保修索賠相關的風險、與可能影響未來利率固定資產成本回收的不利監管決定相關的風險以及訴訟事宜。
在……上面2019年8月30日OTP向MPUC提交了折舊技術更新以供批准。MPUC批准OTP的折舊技術更新目前正在等待與MNDOC就分配給OTP的某些固定資產的剩餘壽命的分歧的解決，包括Hoot Lake Plant和七水電站。分歧的解決可能導致折舊費用的增加，而不計提收回這些資產一部分未收回成本的準備金。OTP目前無法確定這些資產的當前未收回成本中的哪一部分(如果有的話)將因解決剩餘壽命的分歧而損失，但估計MNDOC建議的剩餘使用壽命可能導致資產減損費用和税後淨收益減少高達#美元1.12000萬。
根據EPA的區域霧霾規則(RHR)，州政府實施污染控制計劃以改善國家公園的能見度和空氣質量，可能會要求OTP產生大量新成本，這可能取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定，對OTP和公司的淨收入、財務狀況和現金流產生負面影響。OTP瞭解到，北達科他州環境質量部(NDDEQ)打算要求污染源接受RHR回合2合理的進度確定，包括郊狼站，以採取與回合期間對污染源的要求合理一致的排放控制措施1.雖然這一過程仍處於早期階段，但如果NDDEQ保持其初始立場，OTP預計到#年，郊狼站將需要大量的排放控制。2028年12月31日以保持對RHR的遵守。計劃將在#年前提交給環境保護局。2021年7月。在……上面2020年3月3日NDDEQ為RUND提供了初步建議2向西部區域航空夥伴關係提出郊狼站控制建議。OTP預計NDDEQ將於年中開始起草州實施計劃。2020.考慮到此類排放控制設備的成本，在某些情況下，可能不投資這類設備在經濟上是可行的，因此有必要讓郊狼空間站提前退役。與郊狼站提前退役相關的成本對OTP和本公司來説將是一筆重大費用，從客户那裏回收將取決於國家委員會的批准。
其他
本公司是正常業務過程中出現的訴訟和監管執法事項的當事人。本公司定期分析當前信息，並在必要時為可能發生並可合理估計的負債提供應計項目。本公司相信對其綜合經營業績、財務狀況及現金流(如有)的影響為處置截至2020年3月31日，除與“人權法案”有關的事項外，將不做個實事求是的人。
10.短期和長期借款
下表顯示了截至以下日期公司的信貸額度狀況2020年3月31日和2019年12月31日：
| (千) |
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線路限制 |
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正在使用中，日期為 三月三十一號， 2020 |
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因未完成而受到限制 信用證 |
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提供 三月三十一號， 2020 |
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提供 十二月三十一號， 2019 |
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| 水獺尾巴公司信貸協議 |
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$ |
170,000 |
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|
$ |
19,893 |
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$ |
- |
|
|
$ |
150,107 |
|
|
$ |
164,000 |
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| OTP信用協議 |
|
|
170,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
14,101 |
|
|
|
155,899 |
|
|
|
154,524 |
|
| 總計 |
|
$ |
340,000 |
|
|
$ |
19,893 |
|
|
$ |
14,101 |
|
|
$ |
306,006 |
|
|
$ |
318,524 |
|
長期債務發行
2019票據購買協議
在……上面2019年9月12日OTP簽訂了票據購買協議(2019附註購買協議)，據此，OTP同意以私募交易方式向買方發行$175*10,000,000ITS的本金總額3.07%系列2019A高級無擔保票據到期2029年10月10日(系列片2019A附註)，(B)$26,000,000ITS的本金總額3.52%系列2019B高級無擔保票據到期2039年10月10日(系列片2019B附註)，(C)$64,000,000ITS的本金總額3.82%系列2019C高級無擔保票據到期2049年10月10日(系列片2019C附註)，(D)$10,000,000ITS的本金總額3.22%系列2020A高級無擔保票據到期2030年2月25日(系列片2020A附註)，(E)$40,000,000ITS的本金總額3.22%系列2020B高級無擔保票據到期2030年8月20日(系列片2020B附註)，(F)$10,000,000ITS的本金總額3.62%系列2020C高級無擔保票據到期2040年2月25日(系列片2020C附註)及(G)$15,000,000ITS的本金總額3.92%系列2020D高級無擔保票據到期2050年2月25日(系列片2020D備註；並與系列一起2019A筆記，系列2019B筆記，系列2019C筆記，系列2020A筆記，系列2020B筆記和系列2020C備註、備註)。
在……上面2020年2月25日，OTP發行的系列2020A筆記，系列2020C筆記和系列2020D根據2019註明購買協議。動態口令使用$35發行所得款項為100萬美元，用於支付資本支出和其他公司用途。系列片2019A筆記，系列2019B註釋和系列2019C債券由本公司於2019年10月10日。票據購買協議的剩餘未發行票據，系列2020B,預計將於2020年8月20日，在滿足某些習慣條件後才能結案。
檢察官辦公室可能預付全部或部分債券(金額不少於10如屬部分預付，則為當時未償還債券本金總額的百分比)100預付本金的%，連同未付的累算利息和補償金額；但如果不是的默認或默認事件存在於2019注意購買協議，OTP對所有(A)系列進行的任何預付款2020A當時未償還的票據在當日或之後八月25, 2029,(B)系列2020C當時未償還的票據在當日或之後2039年8月25日或(C)系列2020D當時未償還的票據在當日或之後2049年8月25日將不含任何補足金額。這個2019票據購買協議還要求OTP提出預付所有未償還票據的價格為100%在控制權變更的情況下，本金金額連同未付的應計利息(定義見2019注：OTP的購買協議)。
這個2019注意：購買協議包含對OTP業務的一些限制。這些限制包括對OTP合併、出售資產、創建或產生資產留置權、擔保任何其他方的義務以及與關聯方進行交易的能力的限制。這個2019票據購買協議還包含其他負面契約和違約事件，以及某些金融契約。具體地説，就是動態口令可能不準許其有息債務(定義見2019備註購買協議)超出60總資本的百分比(定義見2019備註購買協議)，自每個會計季度末確定。OTP也受到限制，不能允許其優先債務(如票據購買協議中所定義)超過20總資本的百分比，截至每個會計季度末確定。這個2019注意：採購協議可以不包括終止協議或加快償還因OTP信用評級變化而未償還的金額的條款。這個2019票據購買協議包括“最惠貸款人”條款，一般要求在OTP的現有信貸協議或其任何續簽、延期或替換的情況下，在任何時間包含任何規定利息支出限制的財務契約或其他條款，並且此類契約不包含在2019以大致相若的條款訂立的票據購買協議，或會較2019票據購買協議(附加公約)，則除非被要求的持有人放棄(定義見2019附註購買協議)，則附加公約將被視為已併入2019註明購買協議。這個2019注：“購買協議”還規定，如果根據信貸協議修改、修改或刪除附加公約，則可對該附加公約進行修正、修改或刪除，但條件是不是的違約或違約事件已經發生並且正在繼續。
下表提供了截至以下日期公司綜合短期和長期未償債務轉讓情況的細目2020年3月31日和2019年12月31日：
| 2020年3月31日(千) |
|
檢察官辦公室 |
|
|
水獺尾巴 公司 |
|
|
固形 |
|
| 短期債務 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
19,893 |
|
|
$ |
19,893 |
|
| 長期債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.55%有擔保的高級票據，到期2026年12月15日 |
|
|
|
|
|
$ |
80,000 |
|
|
$ |
80,000 |
|
| 高級無擔保票據4.63%，系列2011A，到期2021年12月1日 |
|
$ |
140,000 |
|
|
|
|
|
|
|
140,000 |
|
| 高級無擔保票據6.15%，系列2007B，到期2022年8月20日 |
|
|
30,000 |
|
|
|
|
|
|
|
30,000 |
|
| 高級無擔保票據6.37%，系列2007C，到期2027年8月20日 |
|
|
42,000 |
|
|
|
|
|
|
|
42,000 |
|
| 高級無擔保票據4.68%，系列2013A，到期2029年2月27日 |
|
|
60,000 |
|
|
|
|
|
|
|
60,000 |
|
| 高級無擔保票據3.07%，系列2019A，到期2029年10月10日1 |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
| 高級無擔保票據3.22%，系列2020A，到期2030年2月25日 |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
| 高級無擔保票據6.47%，系列2007D，到期2037年8月20日 |
|
|
50,000 |
|
|
|
|
|
|
|
50,000 |
|
| 高級無擔保票據3.52%，系列2019B，到期2039年10月10日 |
|
|
26,000 |
|
|
|
|
|
|
|
26,000 |
|
| 高級無擔保票據3.62%。系列2020C，截止日期2040年2月25日 |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
| 高級無擔保票據5.47%，系列2013B，到期2044年2月27日 |
|
|
90,000 |
|
|
|
|
|
|
|
90,000 |
|
| 高級無擔保票據4.07%，系列2018A，到期2048年2月7日 |
|
|
100,000 |
|
|
|
|
|
|
|
100,000 |
|
| 高級無擔保票據3.82%，系列2019C，到期2049年10月10日 |
|
|
64,000 |
|
|
|
|
|
|
|
64,000 |
|
| 高級無擔保票據3.92%，系列2020D，到期2050年2月25日 |
|
|
15,000 |
|
|
|
|
|
|
|
15,000 |
|
| 步調音符，2.54%，到期2021年3月18日 |
|
|
|
|
|
|
306 |
|
|
|
306 |
|
| 總計 |
|
$ |
647,000 |
|
|
$ |
80,306 |
|
|
$ |
727,306 |
|
| 減去：當前到期日扣除未攤銷債務發行成本 |
|
|
- |
|
|
|
306 |
|
|
|
306 |
|
| 未攤銷長期債務發行成本 |
|
|
2,339 |
|
|
|
343 |
|
|
|
2,682 |
|
| 長期債務總額扣除未攤銷債務發行成本 |
|
$ |
644,661 |
|
|
$ |
79,657 |
|
|
$ |
724,318 |
|
| 短期和長期債務總額(以當前期限計算) |
|
$ |
644,661 |
|
|
$ |
99,856 |
|
|
$ |
744,517 |
|
| 2019年12月31日(千) |
|
| 短期債務 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
6,000 |
|
|
$ |
6,000 |
|
| 長期債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.55%有擔保的高級票據，到期2026年12月15日 |
|
|
|
|
|
$ |
80,000 |
|
|
$ |
80,000 |
|
| 高級無擔保票據4.63%，系列2011A，到期2021年12月1日 |
|
$ |
140,000 |
|
|
|
|
|
|
|
140,000 |
|
| 高級無擔保票據6.15%，系列2007B，到期2022年8月20日 |
|
|
30,000 |
|
|
|
|
|
|
|
30,000 |
|
| 高級無擔保票據6.37%，系列2007C，到期2027年8月20日 |
|
|
42,000 |
|
|
|
|
|
|
|
42,000 |
|
| 高級無擔保票據4.68%，系列2013A，到期2029年2月27日 |
|
|
60,000 |
|
|
|
|
|
|
|
60,000 |
|
| 高級無擔保票據3.07%，系列2019A，到期2029年10月10日1 |
|
|
10,000 |
|
|
|
|
|
|
|
10,000 |
|
| 高級無擔保票據6.47%，系列2007D，到期2037年8月20日 |
|
|
50,000 |
|
|
|
|
|
|
|
50,000 |
|
| 高級無擔保票據3.52%，系列2019B，到期2039年10月10日 |
|
|
26,000 |
|
|
|
|
|
|
|
26,000 |
|
| 高級無擔保票據5.47%，系列2013B，到期2044年2月27日 |
|
|
90,000 |
|
|
|
|
|
|
|
90,000 |
|
| 高級無擔保票據4.07%，系列2018A，到期2048年2月7日 |
|
|
100,000 |
|
|
|
|
|
|
|
100,000 |
|
| 高級無擔保票據3.82%，系列2019C，到期2049年10月10日 |
|
|
64,000 |
|
|
|
|
|
|
|
64,000 |
|
| 步調音符，2.54%，到期2021年3月18日 |
|
|
|
|
|
|
351 |
|
|
|
351 |
|
| 總計 |
|
$ |
612,000 |
|
|
$ |
80,351 |
|
|
$ |
692,351 |
|
| 減去：當前到期日扣除未攤銷債務發行成本 |
|
|
- |
|
|
|
183 |
|
|
|
183 |
|
| 未攤銷長期債務發行成本 |
|
|
2,231 |
|
|
|
356 |
|
|
|
2,587 |
|
| 長期債務總額扣除未攤銷債務發行成本 |
|
$ |
609,769 |
|
|
$ |
79,812 |
|
|
$ |
689,581 |
|
| 短期和長期債務總額(以當前期限計算) |
|
$ |
609,769 |
|
|
$ |
85,995 |
|
|
$ |
695,764 |
|
| 1持有者是CoBank，一家合作貸款人。利息的支付以現金信用為條件，可能導致較低的實際利率。 |
11。養老金計劃和其他退休後福利
養老金計劃-公司的非繳費基金養老金計劃的定期養老金福利淨成本的組成部分如下：
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 服務成本-在此期間獲得的收益 |
|
$ |
1,655 |
|
|
$ |
1,373 |
|
| 預計福利義務的利息成本 |
|
|
3,263 |
|
|
|
3,603 |
|
| 預期資產回報率 |
|
|
(5,505 |
) |
|
|
(5,325 |
) |
| 服務前成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
- |
|
|
|
2 |
|
| 精算損失淨額攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
2,231 |
|
|
|
1,163 |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
55 |
|
|
|
27 |
|
| 定期養老金淨成本2 |
|
$ |
1,699 |
|
|
$ |
844 |
|
| 1公司成本包含在n提供服務c奧斯特c組件：p不再退休bEnefits. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2分配給cOSTS： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 服務cOTP中包含的OSTSc資本e支出 |
|
$ |
423 |
|
|
$ |
390 |
|
| 服務c中包含的OSTSe電學o操作和操作m維護e體驗 |
|
|
1,192 |
|
|
|
950 |
|
| 服務c中包含的OSTSo特德n無電的e體驗 |
|
|
40 |
|
|
|
33 |
|
| 資本化為監管資產的非服務成本 |
|
|
11 |
|
|
|
(150 |
) |
| 非服務成本包括在n中退休後福利的服務成本構成 |
|
|
33 |
|
|
|
(379 |
) |
現金流-公司擁有不是的截止日期的最低資金要求2019年12月31日但做出了一筆可自由支配的計劃捐款$11.2百萬英寸2020年1月
行政人員存續及補充退休計劃-公司針對高管和某些關鍵管理層員工的無資金、不合格福利計劃的定期養老金福利淨成本的組成部分如下：
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 服務成本-在此期間獲得的收益 |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
105 |
|
| 預計福利義務的利息成本 |
|
|
362 |
|
|
|
434 |
|
| 前期服務成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
| 精算損失淨額攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
23 |
|
|
|
31 |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
86 |
|
|
|
87 |
|
| 定期養老金淨成本2 |
|
$ |
516 |
|
|
$ |
662 |
|
| 1攤銷p更高級s服役cOSTS和淨精算損失從…o特德c全面的i隨之而來的包含在n中退休後福利的服務成本構成. |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2費用分攤： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 服務c中包含的OSTSe電學o操作和操作m維護e體驗 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
26 |
|
| 服務成本包括在不她n無電的e體驗 |
|
|
45 |
|
|
|
79 |
|
| 非服務項目cOSTS包括在n中退休後福利的服務成本構成 |
|
|
471 |
|
|
|
557 |
|
其他退休後福利-退休OTP和公司員工醫療保險福利的退休後定期淨福利成本的組成部分，扣除聯邦醫療保險D部分補貼的影響：
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 服務成本-在此期間獲得的收益 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
321 |
|
| 預計福利義務的利息成本 |
|
|
598 |
|
|
|
770 |
|
| 服務前成本攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
(1,169 |
) |
|
|
- |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
(29 |
) |
|
|
- |
|
| 精算損失淨額攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自監管資產 |
|
|
1,051 |
|
|
|
393 |
|
| 來自其他全面收入1 |
|
|
26 |
|
|
|
10 |
|
| 退休後定期福利淨成本2 |
|
$ |
939 |
|
|
$ |
1,494 |
|
| 醫療保險D部分補貼的效果 |
|
$ |
281 |
|
|
$ |
(45 |
) |
| 1包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的公司成本。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2費用分攤： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 服務cOST包括在OTP資本支出中 |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
91 |
|
| 計入電力運維費用的服務成本 |
|
|
333 |
|
|
|
223 |
|
| 包括在其他非電費中的服務成本 |
|
|
11 |
|
|
|
7 |
|
| 資本化為監管資產的非服務成本 |
|
|
122 |
|
|
|
333 |
|
| 非服務成本包括在n中退休後福利的服務成本構成 |
|
|
355 |
|
|
|
840 |
|
12。金融工具的公允價值
下列方法和假設用於估算每一類金融工具的公允價值，對其進行公允價值估算是可行的：
現金等價物-由於這些工具的期限較短，賬面金額接近公允價值。
短期債務-賬面金額接近公允價值，因為債務義務是短期的，截至的未償還餘額2020年3月31日和2019年12月31日與水獺尾巴公司信貸協議相關的貸款須支付LIBOR加浮動利率1.50%，它近似於市場匯率。
包括本期在內的長期債務-公司和OTP的長期債務的公允價值是根據公司可用於發行債務的當前市場指標進行估計的。公司長期債務問題的公允價值計量符合2ASC中規定的公允價值層次結構820.
| |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
| (千) |
|
攜載 數量 |
|
|
公允價值 |
|
|
攜載 數量 |
|
|
公允價值 |
|
| 現金和現金等價物 |
|
$ |
7,884 |
|
|
$ |
7,884 |
|
|
$ |
21,199 |
|
|
$ |
21,199 |
|
| 短期債務 |
|
|
(19,893 |
) |
|
|
(19,893 |
) |
|
|
(6,000 |
) |
|
|
(6,000 |
) |
| 包括本期在內的長期債務 |
|
|
(724,624 |
) |
|
|
(759,980 |
) |
|
|
(689,764 |
) |
|
|
(742,279 |
) |
13.物業、廠房及設備
不中期報告期需要更新。
14。所得税費用
下表提供了對按聯邦和州法定淨税率計算的所得税費用的對賬，該淨税率為所得税前收入和公司年度綜合收益表上報告的所得税費用計算的淨税率。三-月期結束2020年3月31日和2019:
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 所得税前收入 |
|
$ |
29,906 |
|
|
$ |
31,952 |
|
| 按公司淨綜合聯邦和州法定税率計算的税款(26%) |
|
|
7,776 |
|
|
|
8,308 |
|
| 增(減)税自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 超過聯邦利率的差額逆轉 |
|
|
(1,229 |
) |
|
|
(983 |
) |
| 超額税額扣除-權益法股票獎勵 |
|
|
(402 |
) |
|
|
(827 |
) |
| 建設期間使用的資金撥備--股權 |
|
|
(312 |
) |
|
|
(86 |
) |
| 北達科他州風電税收抵免攤銷-聯邦税收淨額 |
|
|
(258 |
) |
|
|
(258 |
) |
| 研發和其他税收抵免 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(188 |
) |
| 法人人壽保險 |
|
|
207 |
|
|
|
(409 |
) |
| 其他項目-淨值 |
|
|
(90 |
) |
|
|
71 |
|
| 所得税費用 |
|
$ |
5,638 |
|
|
$ |
5,628 |
|
| 有效所得税率 |
|
|
18.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
下表彙總了與該公司未確認的税收優惠相關的活動：
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 1月1日的餘額 |
|
$ |
1,488 |
|
|
$ |
1,282 |
|
| 與本年度税收頭寸相關的增加 |
|
|
41 |
|
|
|
38 |
|
| 年內解決的不確定頭寸 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
| 3月31日的餘額 |
|
$ |
1,529 |
|
|
$ |
1,320 |
|
截至的未確認税收優惠餘額2020年3月31日如果確認，將降低公司的實際税率。截至的未確認税收優惠總額2020年3月31日可以減少高達$725,000在接下來的幾天內12由於預期的結算，兩個月。該公司將税收不確定性的利息和罰款歸類為其綜合收益表中所得税撥備的組成部分。
該公司及其子公司提交一份綜合的美國聯邦所得税申報單和各種州所得税申報單。自.起2020年5月1日，除有限的例外情況外，本公司不是的在此之前的納税年度接受税務機關審查的時間更長2016聯邦，明尼蘇達州和北達科他州的所得税。
項目2.項目3、項目3、項目3、項目3、項目3管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
COVID-19
水獺尾巴公司(本公司、我們、我們和我們的)正在密切關注新型冠狀病毒(冠狀病毒)的全球爆發及其對我們的業務、員工、客户和供應商的影響。隨着這場危機的展開，我們正在遵循政府領導人和醫療專業人員的指示和建議，並採取戰略來幫助遏制病毒的傳播，減輕其對我們的社區、員工、客户和業務運營的影響。我們的電氣部門業務為我們的客户提供關鍵服務，我們的製造平臺業務為關鍵基礎設施行業提供產品和支持。我們所有的運營公司都被認為是關鍵的基礎設施業務。因此，我們繼續以對我們的員工和客户安全的方式運營我們的業務是很重要的。
截至2020年3月31日，本報告所涵蓋的10-Q表格、冠狀病毒和由此產生的經濟狀況的財務期結束並未對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生實質性影響。我們在2020年3月下旬開始看到我們的製造部門的客户需求減少，在2020年3月31日之後，我們對某些業務的客户需求水平大幅下降，預計這種減少的需求將繼續下去，短期內需求可能會進一步下降。我們的資本項目(包括Merricourt和Astoria Station)中斷的風險也增加了，如果Merricourt項目不能在2020年12月31日之前完工並投入使用，可能會導致完工時間推遲和成本增加，並可能失去我們的Merricourt項目的聯邦生產税抵免。
從4月份開始，為了應對冠狀病毒對我們業務運營的實際和預期影響，我們已經實施了臨時政策，包括休假、減班、減薪、凍結工資和招聘、旅行限制、遠程工作安排和其他降低成本的努力，以減輕對我們財務業績的負面影響。我們將繼續審查額外的行動是否適合整個公司。這些行動的描述，以及冠狀病毒和其他因素對我們業務在2020年剩餘時間內的估計財務影響，將在下面的2020年業務展望部分進一步討論.
財務以及其他量度在以下討論中使用
採暖度天數(HDDS)是對室外温度低於某一特定水平的程度(以度為單位)和持續時間(以天為單位)的度量。此計量單位通常用於計算建築物供暖所需的能耗。
降温天數(CDDS)是衡量室外温度高於一定水平的程度(以度為單位)和持續時間(以天為單位)的指標。此度量通常用於計算建築物冷卻所需的能源消耗。
水獺尾電公司(OTP)預測的千瓦時(KWH)銷售量和電價通常基於其服務區域內給定時間段內HDD和CDD正常水平下的預期消耗量。某些客户分類的用電量增加或減少歸因於偏離規範，並且是影響我們整個服務區域用電量的一個重要因素。我們提出HDD和CDD是為了提供天氣對KWH銷售、收入和收益相對於預測和期間業績的影響的指示。
積壓，以美元表示，是一家公司或運營部門收到但尚未完成的銷售訂單的水平。該公司披露了其製造部門的這些數字，以表明該部門未來的業務量。
公用事業費率基數是指公用事業公司根據監管機構制定的規則被允許賺取特定回報率的財產的價值。一般來説，費率基數由公用事業公司在提供服務時使用的財產價值組成。税率基數可包括：現金、營運資金、材料和供應品、累計折舊準備金扣除、援建供款、建築客户預付款、累計遞延所得税和累計遞延投資税抵免，具體取決於計算中使用的方法，不同的司法管轄區可能會有所不同。該公司在其展望中提出了公用事業費率基數的實際和預測水平，以提供公司預期獲得未來回報的預期投資的指示。
運營結果
以下是對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按業務部門劃分的公司運營業績的分析，隨後討論了截至2020年3月31日的三個月我們綜合財務狀況的變化以及我們對2020年剩餘時間的業務展望。
C截至3月31日的三個月的比較，2020和2019
截至2020年3月31日的三個月，合併運營收入為2.347億美元，而截至2019年3月31日的三個月為2.46億美元。截至2020年3月31日的三個月的營業收入為3930萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的營業收入為3960萬美元。截至2020年3月31日的三個月，公司記錄的稀釋後每股收益為0.60美元，而截至2019年3月31日的三個月的稀釋後每股收益為0.66美元。
以下分部表格中顯示的截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的營業收入、產品銷售成本和其他非電力運營費用的金額將與由於取消部門間交易而在綜合收益表中顯示的金額不一致。按損益表行項目列出的部門間抵銷金額如下：
| 段間消除(千) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
| 營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 電式 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
14 |
|
| 非電性 |
|
|
-- |
|
|
|
3 |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
5 |
|
|
|
17 |
|
電式
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 與客户簽訂合同的零售額收入 |
|
$ |
106,690 |
|
|
$ |
114,955 |
|
|
$ |
(8,265 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
| 替代收入方案下應計收入的變化 |
|
|
(87 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
|
|
962 |
|
|
|
91.7 |
|
| 零售銷售總收入 |
|
$ |
106,603 |
|
|
$ |
113,906 |
|
|
$ |
(7,303 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
| 傳輸服務收入 |
|
|
10,841 |
|
|
|
10,862 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
| 批發收入-公司生成 |
|
|
876 |
|
|
|
1,527 |
|
|
|
(651 |
) |
|
|
(42.6 |
) |
| 其他收入 |
|
|
1,556 |
|
|
|
1,814 |
|
|
|
(258 |
) |
|
|
(14.2 |
) |
| 營業總收入 |
|
$ |
119,876 |
|
|
$ |
128,109 |
|
|
$ |
(8,233 |
) |
|
|
(6.4 |
) |
| 生產燃料 |
|
|
13,735 |
|
|
|
18,920 |
|
|
|
(5,185 |
) |
|
|
(27.4 |
) |
| 購買的電源-系統使用 |
|
|
18,830 |
|
|
|
21,952 |
|
|
|
(3,122 |
) |
|
|
(14.2 |
) |
| 電力運維費用 |
|
|
40,615 |
|
|
|
38,382 |
|
|
|
2,233 |
|
|
|
5.8 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
15,676 |
|
|
|
14,485 |
|
|
|
1,191 |
|
|
|
8.2 |
|
| 財產税 |
|
|
4,100 |
|
|
|
3,959 |
|
|
|
141 |
|
|
|
3.6 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
26,920 |
|
|
$ |
30,411 |
|
|
$ |
(3,491 |
) |
|
|
(11.5 |
) |
| 電力兆瓦時(MWh)銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 零售兆瓦時銷售額 |
|
|
1,429,910 |
|
|
|
1,478,139 |
|
|
|
(48,229 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
| 批發兆瓦時銷售額-公司代 |
|
|
38,924 |
|
|
|
39,334 |
|
|
|
(410 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
| 硬盤驅動器 |
|
|
3,272 |
|
|
|
4,070 |
|
|
|
(798 |
) |
|
|
(19.6 |
) |
下表顯示了硬盤佔正常硬盤的百分比：
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 硬盤佔正常硬盤的百分比 |
|
|
95.6% |
|
|
|
119.5% |
|
下表彙總了2020年和2019年第一季度以及季度間實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額的差額對稀釋每股收益的估計影響：
| |
|
2020與正常相比 |
|
|
2019年與正常相比 |
|
|
2020 vs 2019年 |
|
| 對稀釋後每股收益的影響 |
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(0.09 |
) |
零售銷售收入減少的730萬美元包括：
| |
● |
零售收入減少780萬美元，這與回收降低的燃料和購買電力成本以服務零售客户有關。較温和的天氣導致需求減少，導致系統使用的千瓦時減少了24.6%，燃料成本減少了480萬美元。購買的電力成本減少了310萬美元。 |
| |
● |
與2019年第一季度相比，2020年第一季度與2019年第一季度相比，與天氣轉暖導致消費減少相關的收入減少了510萬美元，兩個季度之間HDD的降幅為19.6%。 |
| |
● |
南達科他州零售收入減少100萬美元，原因是2018年第一季度逆轉了與2017年減税和就業法案相關的退款條款。南達科他州利率案和解協議取消了退款要求。 |
這些收入的減少被以下各項部分抵消：
| |
● |
明尼蘇達州和北達科他州可再生車手收入增加了230萬美元，這與在項目建設期間投資於Merricourt的資金獲得回報有關。 |
| |
● |
收入增加220萬美元，原因是對工業和其他客户的千瓦時銷售額增加，以及與天氣有關的零售千瓦時銷售額下降。 |
| |
● |
由於增加了對阿斯托裏亞站的投資，北達科他州新一代成本回收(GCR)騎手的收入增加了70萬美元。北達科他州GCR車手規定，在發電項目正在建設期間，投資於阿斯托裏亞車站的資金將獲得回報。 |
| |
● |
南達科他州分階段騎手項目收入60萬美元，該項目於2019年9月生效，用於在項目建設期間提供投資於阿斯托裏亞車站和梅里庫爾的資金回報。 |
| |
● |
保護騎手收入增加了10萬美元，這與明尼蘇達州和南達科他州2020年第一季度增加的項目支出的恢復有關。 |
批發電力收入減少70萬美元，原因是批發電價下降和批發千瓦時銷售額下降1.0%。與2019年第一季度相比，較低的每千瓦時批發價格導致2020年第一季度OTP發電機組批發能源銷售的利潤率下降了30萬美元。
生產燃料成本減少了520萬美元，這是因為我們的燃料燃燒工廠產生的千瓦時減少了28.4%，但每千瓦時產生的燃料成本增加了1.4%，這略微抵消了這一下降。發電量下降的原因是，與2019年第一季度相比，2020年第一季度天氣轉暖和市場價格較低導致零售客户需求下降。
為零售客户提供服務的購買電力成本下降了310萬美元，儘管購買的KWHs增加了17.9%，原因是購買的電價下降了27.2%，原因是地區天氣轉暖導致需求下降。
電力運營和維護費用增加了220萬美元，包括：
| |
● |
勞動力和與勞動力相關的費用增加了310萬美元，公司分配的增加主要與員工股票薪酬成本有關。 |
這些項目被以下項目部分抵消：
| |
● |
中大陸獨立傳輸系統運營商公司減少50萬美元。輸電資費成本。 |
| |
● |
燃料和火山灰處理的污染控制成本減少了40萬美元，這與OTP的燃煤發電廠產生的千瓦時減少了29%有關。 |
折舊費用增加了120萬美元，主要是由於2019年發電和變速器工廠的資本金增加，2019年第一季度投入使用的新客户信息系統和新的服務車輛。
製造業
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
68,479 |
|
|
$ |
77,822 |
|
|
$ |
(9,343 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
| 產品銷售成本 |
|
|
50,614 |
|
|
|
59,239 |
|
|
|
(8,625 |
) |
|
|
(14.6 |
) |
| 營業費用 |
|
|
7,278 |
|
|
|
8,080 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
| 折舊及攤銷 |
|
|
3,746 |
|
|
|
3,682 |
|
|
|
64 |
|
|
|
1.7 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
6,841 |
|
|
$ |
6,821 |
|
|
$ |
20 |
|
|
|
0.3 |
|
我們製造部門的收入減少了930萬美元，其中包括：
| |
● |
BTD製造公司的收入(BTD)減少了1020萬美元，原因是零部件收入減少了980萬美元，這與休閒車、草坪和花園、建築、農業、工業和能源設備終端市場的銷售下降有關。與較低材料成本轉嫁有關的較低價格佔零件銷售收入減少的710萬美元，銷售量減少佔減少的340萬美元，其中約250萬美元是由於客户與冠狀病毒相關的減產。這些項目因數量購買回扣減少70萬美元而被部分抵消。除了零部件收入減少外，由於廢金屬價格下降20.1%和廢品量下降15.0%，廢鋼收入減少了70萬美元。零件和廢品收入的下降部分被工具收入增加30萬美元所抵消。 |
| |
● |
T.O.塑料公司的收入我們的熱成型塑料和園藝產品製造商T.O.Plastic(T.O.Plastic)增加了80萬美元，主要是由於園藝容器的銷售額增加了110萬美元，但被工業銷售額下降20萬美元和廢舊材料銷售額下降10萬美元所部分抵消。具有挑戰性的天氣條件是2019年第一季度美國北部地區銷售疲軟的一個因素。2019年2月的產品上市，以及2019年3月因大雪導致的一段倉庫屋頂部分坍塌，也是導致2019年園藝銷售開局緩慢的原因之一。 |
我們製造部門銷售的產品成本減少了860萬美元，其中包括：
| |
● |
由於銷售量下降和轉嫁給客户的710萬美元的材料成本下降，BTD的產品銷售成本減少了960萬美元。 |
| |
● |
T.O.塑料公司銷售的產品成本增加了100萬美元，這與銷售量增加和更多倉庫空間的租賃成本增加有關。 |
我們製造部門的運營費用減少了80萬美元，其中包括BTD的差旅費用減少了20萬美元。由於2020年第一季度收到了與2019年3月部分屋頂坍塌有關的保險和解收益，T.O.塑料公司的運營費用減少了60萬美元。
我們估計，3月下半月的冠狀病毒問題影響了BTD第一季度的收益，每股收益約為0.01澳元。這與銷售額下降有關，因為客户開始要求暫時關閉工廠，這導致了勞動生產率的損失，與個人防護設備相關的成本，以及支付被暫時解僱的員工的醫療費用。
P激光
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
46,397 |
|
|
$ |
40,058 |
|
|
$ |
6,339 |
|
|
|
15.8 |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
35,270 |
|
|
|
31,360 |
|
|
|
3,910 |
|
|
|
12.5 |
|
| 營業費用 |
|
|
2,770 |
|
|
|
2,665 |
|
|
|
105 |
|
|
|
3.9 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
890 |
|
|
|
891 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
| 營業收入 |
|
$ |
7,467 |
|
|
$ |
5,142 |
|
|
$ |
2,325 |
|
|
|
45.2 |
|
塑料部門的收入和營業收入分別增加了630萬美元和230萬美元，這是由於銷售的管道重量增加了18.0%，但被聚氯乙烯(PVC)管道價格下降1.8%所略微抵消。我們銷售區域的天氣條件對2019年第一季度的銷售額產生了負面影響。由於銷售產品成本增加390萬美元(12.5%)
因為銷售量的增加。雖然管道價格略有下降，但由於產量增加，每磅管道的銷售成本下降了4.7%，工廠生產率得到了提高。這些項目使每磅售出的PVC管的毛利率增加了8.4%。
公司
公司包括公司員工和管理費用、我們專屬自保公司的業績等項目，以及不計入運營部門業績衡量的其他項目。公司不是一個運營部門。相反，它被添加到營業部門總額中，以與我們綜合損益表上的總額進行核對。
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業費用 |
|
$ |
1,852 |
|
|
$ |
2,732 |
|
|
$ |
(880 |
) |
|
|
(32.2 |
) |
| 折舊及攤銷 |
|
|
87 |
|
|
|
73 |
|
|
|
14 |
|
|
|
19.2 |
|
公司運營費用減少90萬美元，主要原因是分配給OTP的公司成本增加了130萬美元，但員工股票薪酬和激勵成本淨增加50萬美元部分抵消了這一影響。
利息收費
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的利息費用增加了30萬美元，這主要是由於OTP的利息支出增加，這與根據OTP的2019年票據購買協議於2019年10月和2020年2月發行的1.35億美元債務有關。
其他(虧損)收入
其他(損失)收入減少160萬美元，主要是由於我們的公司投資(與公司所有的人壽保險單相關)和在我們的專屬自保公司持有的投資的影響。3月份動盪的股市導致2020年第一季度減少140萬美元，而2019年第一季度增加了80萬美元。這一減少被OTP施工期間使用的股本基金津貼增加50萬美元部分抵消。
所得税費用
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的所得税支出增加了1萬美元(0.2%)，儘管所得税前收入減少了200萬美元(6.4%)，這主要是由於季度之間企業擁有的壽險保單價值變化的影響，以及非應税估值變化對所得税前收入的影響。這些保單的價值隨着投資市場的估值變化而變化。下表提供了對所得税費用的調節，該費用是根據我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併損益表上的所得税前收入的聯邦和州法定淨税率計算的：
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 所得税前收入 |
|
$ |
29,906 |
|
|
$ |
31,952 |
|
| 按公司淨綜合聯邦和州法定税率計算的税款(26%) |
|
|
7,776 |
|
|
|
8,308 |
|
| 增(減)税自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 超過聯邦利率的差額逆轉 |
|
|
(1,229 |
) |
|
|
(983 |
) |
| 超額税額扣除-權益法股票獎勵 |
|
|
(402 |
) |
|
|
(827 |
) |
| 建設期間使用的資金撥備--股權 |
|
|
(312 |
) |
|
|
(86 |
) |
| 北達科他州風電税收抵免攤銷-聯邦税收淨額 |
|
|
(258 |
) |
|
|
(258 |
) |
| 研發和其他税收抵免 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(188 |
) |
| 法人人壽保險 |
|
|
207 |
|
|
|
(409 |
) |
| 其他項目-淨值 |
|
|
(90 |
) |
|
|
71 |
|
| 所得税費用 |
|
$ |
5,638 |
|
|
$ |
5,628 |
|
| 有效所得税率 |
|
|
18.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
流動資金
我們相信我們的財務狀況強勁，我們的現金、其他流動資產、運營現金流、現有的信貸額度、資本市場準入以及投資級信用評級的借款能力加在一起，為我們提供了充足的流動性來開展業務運營，併為與擴大現有業務和開發新項目相關的資本支出提供資金。我們的流動性，包括營運現金流和進入資本市場的機會，可能會受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，例如可能由冠狀病毒引起的因素。此外，我們的流動資金可能會因不遵守各項債務工具下的公約而受到影響。截至2020年3月31日，我們遵守了所有債務契約(參見下文資本資源下的財務契約部分)。
截至2020年3月31日，冠狀病毒和隨之而來的不斷惡化的經濟狀況並未對我們的流動性產生實質性影響。鑑於冠狀病毒影響的不確定性，我們正密切監測我們的流動性和資本市場狀況，這可能會對未來債務和股權融資的可用性和條款產生不利影響。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日我們的信用額度狀況：
| (千) |
|
線 限值 |
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|
正在使用中，日期為 三月三十一號， 2020 |
|
|
由於以下原因而受到限制 出類拔萃 信用證 |
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|
提供 三月三十一號， 2020 |
|
|
提供 十二月三十一號， 2019 |
|
| 水獺尾巴公司信貸協議 |
|
$ |
170,000 |
|
|
$ |
19,893 |
|
|
$ |
-- |
|
|
$ |
150,107 |
|
|
$ |
164,000 |
|
| OTP信用協議 |
|
|
170,000 |
|
|
|
-- |
|
|
|
14,101 |
|
|
|
155,899 |
|
|
|
154,524 |
|
| 總計 |
|
$ |
340,000 |
|
|
$ |
19,893 |
|
|
$ |
14,101 |
|
|
$ |
306,006 |
|
|
$ |
318,524 |
|
我們的流動性建模表明，根據目前對冠狀病毒在不同情況下預計將如何影響我們業務的假設，我們的信貸安排下有足夠的流動性。我們有一個風險容忍度指標，根據水獺尾巴公司信貸協議的當前額度限制，我們可以維持至少5000萬美元的流動性。該協議還具有手風琴功能，根據某些條款和條件，可獲得的金額將增加到2.9億美元。在符合某些條款和條件的情況下，OTP信貸協議下的可用金額可以增加到2.5億美元。我們在2021年12月之前沒有長期債務到期。
除了我們手頭的現金、其他流動資產和來自經營活動的現金流外，截至2020年4月30日，我們在現有信貸額度下還有2.83億美元的額外流動性。4月份根據水獺尾巴公司信貸協議借入的額外資金投資於OTP，用於建設支出。我們還預計將於2020年8月發行我們的2020B系列債券，以提供額外的4000萬美元流動性。我們的At The Market股權發行計劃仍然有效，該計劃允許我們出售普通股，總銷售價格高達7500萬美元。在與冠狀病毒相關的股票市場崩盤之前，我們在第一季度根據我們的At Market Offering計劃、股息再投資和員工股票購買計劃發行了840萬美元的普通股。我們預計2020年將根據這些計劃額外發行4000萬至4500萬美元的普通股，以防止資本市場因冠狀病毒大流行而進一步惡化。如果疲軟的經濟狀況持續很長一段時間，我們準備在必要時增加額外的流動資金，包括行使我們信貸額度下的手風琴功能，將我們額度下的可用借款能力增加2億美元。
考慮到與我們的電氣部門相關的擴張計劃，2020年至2024年期間將需要股權和債務融資，以資助新費率基數投資的建設。此外，如果我們決定減少我們信用額度下的借款，或者退還或提前償還我們目前未償還的任何債務，以完成收購或用於其他公司目的，將需要此類融資。我們的股權和債務融資活動的條款和條件以及時間可能會受到冠狀病毒的經濟影響和隨之而來的市場波動的影響。此外，我們的借貸成本可能會受到改變短期和長期債務利率以及獨立評級機構給予我們的評級的影響，這些評級機構在一定程度上是基於某些信用指標，如利息覆蓋率和槓桿率。
未來宣佈和支付的現金紅利數額的確定將取決於我們的財務狀況、每股收益的改善、運營的現金流、我們的資本支出水平以及我們未來的業務前景。由於某些法定限制或監管或融資協議，我們的子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。更多信息見合併財務報表附註7。宣佈派息的決定由董事會每季度審查一次。2020年2月4日，我們的董事會將季度股息從每股普通股0.35美元提高到0.37美元。
2020年現金流與2019年現金流比較
截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的現金為2180萬美元，而截至2019年3月31日的三個月，運營活動提供的現金為1720萬美元。季度間運營提供的現金增加460萬美元的主要原因是用於季度間營運資本項目的現金減少了570萬美元，這部分被公司資金養老金計劃的可自由支配繳費增加120萬美元所抵消。
用於營運資金項目的現金的具體變化包括：
| |
● |
兩個季度之間用於應收賬款的現金減少了2040萬美元，包括： |
| |
o |
OTP減少1，460萬美元，部分原因是2020年第一季度天氣轉暖導致銷售額低於2019年第一季度，但也是由於實施新的客户信息和賬單系統導致2019年第一季度應收賬款收款延遲。 |
| |
o |
製造和塑料部門減少580萬美元，主要與2020年第一季度BTD的銷售收入和應收賬款水平低於2019年第一季度有關，這在很大程度上是由於轉嫁給客户的材料成本降低。 |
這些項目被以下項目部分抵消：
| |
● |
用於季度間應付賬款和其他流動負債的現金增加了1180萬美元，這主要是由於2020年第一季度OTP的應付賬款和其他流動負債減少了920萬美元，而2019年第一季度增加了670萬美元。 |
| |
● |
與所得税相關的現金增加了350萬美元，因為應收所得税在2020年第一季度減少了150萬美元，而2019年第一季度應付所得税增加了500萬美元。 |
截至2020年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為7510萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為2540萬美元。4970萬美元的增長主要是由於用於建築支出的現金增加了5040萬美元，其中包括用於OTP建築支出的現金增加了5120萬美元，但部分被我們非公用事業業務資本支出淨減少80萬美元所抵消。2020年第一季度，OTP用於資本支出的現金總額為7120萬美元，而2019年第一季度為2000萬美元。OTP 2020年第一季度的大部分支出與阿斯托裏亞站和梅里庫爾站的建設有關。
截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為4，000萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為830萬美元。2020年第一季度的融資活動包括3500萬美元，來自OTP根據其2019年票據購買協議發行的長期債務，為其目前的建設項目支出提供資金。關於債券發行的更多信息在下面的“資本資源”一節中提供。2020年第一季度，我們還根據水獺尾巴公司信貸協議借入了1390萬美元，並通過發行普通股籌集了620萬美元的收益，扣除發行成本和支付因員工納税義務而扣留的股票。線路借款和股票發行的收益為OTP提供了2500萬美元的股權貢獻的大部分資金，為其建設計劃支出提供資金。2020年第一季度的融資活動還包括1490萬美元的普通股股息支付。
2019年第一季度的融資活動包括根據水獺尾巴公司信貸協議借款2500萬美元為我們的製造公司提供營運資本，以及根據OTP信貸協議借款650萬美元為OTP資本支出提供資金。信貸額度借款被1390萬美元的普通股息支付和270萬美元的股本報廢支付部分抵消。
資本要求
2019-2024資本支出
下表顯示了我們2019年的資本支出和2020至2024年的預期資本支出和電力公用事業平均費率基數：
| (百萬) |
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2019 |
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2020 |
|
|
2021 |
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
總計 |
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| 資本支出： |
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| 電氣部分： |
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|
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|
|
|
|
|
| 可再生能源與天然氣發電 |
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|
|
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
18 |
|
|
$ |
51 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
-- |
|
|
$ |
359 |
|
| 技術和基礎設施 |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
18 |
|
|
|
47 |
|
|
|
54 |
|
|
|
43 |
|
|
|
169 |
|
| 配電設備更換 |
|
|
|
|
|
|
22 |
|
|
|
27 |
|
|
|
34 |
|
|
|
25 |
|
|
|
26 |
|
|
|
134 |
|
| 變速箱(包括更換) |
|
|
|
|
|
|
61 |
|
|
|
26 |
|
|
|
8 |
|
|
|
13 |
|
|
|
9 |
|
|
|
117 |
|
| 其他 |
|
|
|
|
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19 |
|
|
|
35 |
|
|
|
23 |
|
|
|
18 |
|
|
|
23 |
|
|
|
118 |
|
| 總電氣分段 |
|
$ |
187 |
|
|
$ |
369 |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
163 |
|
|
$ |
140 |
|
|
$ |
101 |
|
|
$ |
897 |
|
| 製造和塑料細分市場 |
|
|
20 |
|
|
|
16 |
|
|
|
18 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
17 |
|
|
|
87 |
|
| 資本支出總額 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
385 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
159 |
|
|
$ |
118 |
|
|
$ |
984 |
|
| 總電費平均基數 |
|
$ |
1,170 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
$ |
1,573 |
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
1,690 |
|
|
$ |
1,739 |
|
|
|
|
|
| 比率基數增長 |
|
|
|
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
|
預期的電力公用事業資本支出計劃的執行預計將增長費率基數，併成為2020年至2024年期間增加公用事業收益的關鍵驅動因素。
截至2020年3月31日，OTP已資本化約9580萬美元的項目成本和與Merricourt相關的建設期間使用的資金津貼(AFUDC)。OTP目前預計Merricourt的成本約為2.58億美元。OTP已經收到EDF-RE美國開發有限責任公司的不可抗力通知，聲稱由於冠狀病毒的影響導致生產和項目完成的延遲。雖然關於這一索賠及其對項目時間表的相關影響的細節尚未敲定，但OTP已經調整了完成預期，目前預計Merricourt將在2020年12月31日之前完成。冠狀病毒相關中斷的這一影響和其他潛在影響繼續給與該項目相關的時間表、費用和付款時間帶來風險。除非提供替代的監管或立法減免，否則必須在2020年12月31日之前完成，才能獲得聯邦生產税抵免。
截至2020年3月31日，OTP已將與Astoria站相關的項目成本和AFUDC資本化約7800萬美元。OTP預計Astoria Station將耗資約1.58億美元，預計它將在2020年底或2021年初上線，之後胡特湖工廠計劃於2021年5月退役。OTP沒有因為冠狀病毒而改變阿斯托裏亞站的施工進度。然而，冠狀病毒相關的幹擾增加了項目勞動力的風險，因為除其他因素外，它涉及超過100名建築工人在工地，而且情況繼續發展，可能導致項目延誤完工和增加成本。
截至2020年3月31日，我們的資本支出活動沒有受到冠狀病毒的實質性影響。然而，未來的供應鏈、勞動力、承包商或其他中斷可能會導致增加成本，並導致我們某些資本支出項目的延遲完成。我們正在積極監控我們的供應鏈，並與我們的承包商合作，以確保各方的持續安全。
合同義務
在2020年前三個月，OTP償還了截至2019年12月31日生效的3.17億美元合同承諾義務的一部分，截至2020年3月31日，其合同承諾義務減少到2.5億美元。這包括與建設Astoria車站和Merricourt相關的承諾，2020年剩餘時間為2.28億美元，2021年為600萬美元。同樣在2020年第一季度，OTP在2024年之後的幾年裏增加了3500萬美元的債務。
資本資源
2018年5月3日，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合的形式提供出售擱置登記聲明中描述的股權、債務或其他證券，該聲明將於2021年5月3日到期。2018年5月3日，我們還向SEC提交了一份擱置登記聲明，根據我們的自動股息再投資和購股計劃(該計劃)，我們將發行最多150萬股普通股，該計劃允許計劃參與者購買的股票可以是新發行的普通股，也可以是
在公開市場購買的普通股。該計劃的擱置登記將於2021年5月3日到期。2019年11月8日，公司與KeyBanc簽訂了分銷協議，根據該協議，我們可以不時通過KeyBanc作為我們的分銷代理來發售和出售我們的普通股，通過市場發售計劃的銷售總價最高可達7500萬美元。2020年第一季度，根據該計劃，我們從發行112，380股普通股中獲得了5，637，894美元的收益，扣除支付給KeyBank的71，366美元。
債款
以下是水獺尾巴公司和OTP目前實施的短期和長期信貸和債務協議的簡要説明。有關這些協議下的條款、條款、限制和契約的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的合併財務報表的附註10。
短期債務
於二零一二年十月二十九日，吾等訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(場外信貸協議)，該協議提供一項1.3億美元的無抵押循環信貸安排，可在符合若干條款及條件的情況下增加。2019年10月31日，修改了場外信貸協議，將其到期日從2023年10月31日延長一年至2024年10月31日，並將循環信貸安排的金額增加到1.7億美元。修正案還規定，在符合某些條款和條件的情況下，這項貸款可以增加到2.9億元。場外信貸協議下的借款按LIBOR加1.50%計息，可根據我們的優先無擔保信用評級或發行人評級(如果沒有為優先無擔保信貸提供評級)進行調整。
於二零一二年十月二十九日，OTP訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(OTP信貸協議)，提供一項1.7億美元的無抵押循環信貸安排，並可根據若干條款及條件增加至2.5億美元。2019年10月31日，修改了OTP信貸協議，將其到期日從2023年10月31日延長一年至2024年10月31日。OTP可以利用這一信貸安排來支持其運營的營運資金需求和其他資本要求，包括在任何時候總金額不超過5000萬美元的信用證。此信貸額度下的借款按LIBOR加1.25%計息，可根據OTP的優先無擔保債務評級或發行人評級(如果沒有為優先無擔保債務提供評級)進行調整。
長期債務
於2019年9月12日，OTP與其中指名的購買者訂立票據購買協議(2019年票據購買協議)，據此，OTP同意以私募交易方式向購買者發行OTP的高級無抵押票據本金總額1.75億美元，其中包括(A)2029年10月10日到期的3.07%系列2019A高級無抵押票據(2019A系列債券)本金總額10，000，000美元，(B)3.52%系列債券的本金總額26，000，000美元(C)其於2049年10月10日到期的3.82%系列2019C高級無抵押債券(2019C系列債券)的本金總額為64，000，000美元，(D)其於2030年2月25日到期的3.22%系列2020A高級無抵押債券(2020A系列債券)的本金總額為10，000，000美元，(E)2020B系列3.22%系列高級無抵押債券(2020B系列債券)的本金總額為40，000，000美元，(F)$2040(2020C系列債券)和(G)其3.92%系列2020D高級無擔保債券(2020D系列債券)的本金總額為15，000，000美元，2020D系列債券將於2050年2月25日到期。
2020年2月25日，OTP根據2019年票據購買協議發行了2020A系列債券、2020C系列債券和2020D系列債券。OTP將發行所得的3500萬美元用於支付資本支出和其他公司用途。2019A系列、2019B系列及2019C系列債券由OTP於2019年10月10日發行。根據2019年票據購買協議發行的剩餘票據(2020B系列票據)預計將於2020年8月20日發行，前提是交易結束前滿足某些習慣條件。
2018年2月27日，OTP根據截至2017年11月14日的票據購買協議(2018年票據購買協議)，發行了2048年2月7日到期的4.07%系列2018A高級無擔保票據的本金總額1億美元。
2016年12月13日，水獺尾巴公司根據截至2016年9月23日的票據購買協議(2016票據購買協議)，發行了2026年12月15日到期的3.55%擔保優先票據(2026年票據)的本金總額為8000萬美元。我們在2016年票據購買協議和2026年票據下的義務由我們的材料子公司提供擔保(定義見2016年票據購買協議，但具體不包括OTP)。
2014年2月27日，OTP發行了2029年2月27日到期的4.68%A系列高級無擔保票據的本金總額6000萬美元，以及根據截至2013年8月14日的票據購買協議(2013年票據購買協議)於2044年2月27日到期的5.47%B系列高級無擔保票據的本金總額9000萬美元。
2011年12月1日，OTP根據截至2011年7月29日的票據購買協議(2011年票據購買協議)，發行了2021年12月1日到期的4.63%高級無擔保票據的本金總額1.4億美元。
OTP還未償還其發行的1.22億美元優先無擔保票據，分三個系列發行，其中包括本金總額為6.15%的高級無擔保票據，2022年到期；本金總額為6.37%的高級無擔保票據，C系列，2027年到期；以及本金總額為6.47%的高級無擔保票據，D系列，2037年到期(統稱為2007年票據)。二零零七年債券是根據日期為二零零七年八月二十日的債券購買協議(二零零七年債券購買協議)發行。
金融契諾
截至2020年3月31日，我們遵守了債務協議中的財務契約。
任何信貸協議或票據購買協議均不包含任何會因評級機構分配給相關義務人的信用評級水平發生變化而導致相關債務加速的條款。
我們的借款協議受某些金融契約的約束。具體而言：
| |
● |
根據場外信貸協議和2016年票據購買協議，我們可能不允許我們的有息債務與總資本的比率大於0.60至1.00，或允許我們的利息和股息覆蓋比率低於1.50至1.00(各自以綜合基礎計算)。截至2020年3月31日，我們根據場外信貸協議和2016年票據購買協議的要求計算的利息和股息覆蓋比率為4.44比1.00。 |
| |
● |
根據2016年票據購買協議，我們可能不允許我們的優先債務超過我們總資本的10%。 |
| |
● |
根據OTP信貸協議，OTP可能不允許其計息債務與總資本的比率大於0.60至1.00。 |
| |
● |
根據二零零七年票據購買協議及二零一一年票據購買協議，OTP不得準許其綜合債務與總資本之比率大於0.60至1.00，或準許其利息及股息覆蓋比率低於1.50至1.00(兩者均載於相關借款協議)，而OTP亦不得根據相關協議之規定準許其優先債務超過其總資本之20%。截至2020年3月31日，根據2007年票據購買協議和2011年票據購買協議的要求計算，OTP的利息和股息覆蓋比率和利息費用覆蓋比率為3.50至1.00。 |
| |
● |
根據2013年票據購買協議、2018年票據購買協議和2019年票據購買協議，OTP可能不允許其有息債務超過總資本的60%，也可能不允許其優先債務超過總資本的20%，這兩種情況都是相關協議規定的。 |
截至2020年3月31日，我們的有息債務與總資本的比率在綜合基礎上為0.48比1.00，OTP為0.49%比1.00。截至2020年3月31日，水獺尾巴公司和OTP都沒有任何優先債務未償。
表外安排
我們和我們的子公司有總計1860萬美元的未償還信用證，但我們的信用額度借款限額僅受1410萬美元的未償還信用證的限制。我們沒有任何其他的表外安排，也沒有與未合併實體或金融合夥企業的任何關係。這些實體通常被稱為結構性融資特殊目的實體或可變利益實體，其設立的目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。如果我們有這樣的關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
2020商業前景
2020年3月，世界衞生組織將冠狀病毒列為大流行，並繼續在美國和世界其他國家蔓延。為了限制冠狀病毒的傳播，各國政府採取了各種行動，包括髮布留在家中的命令和社交距離指南，導致一些企業暫停運營，導致失業保險申領創紀錄，需求減少。這相應地導致我們的直接客户和最終用户對許多服務和產品的需求下降。雖然我們所有的運營公司都被認為是關鍵的基礎設施業務，但我們的一些地點受到的影響比其他地點更大。
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● |
從4月份開始，OTP的用電量和來自商業和工業客户的需求減少，來自住宅客户的需求略有增加。其最大的工業客户-一家原油管道運營商-經歷了低油價、儲存限制以及冠狀病毒經濟影響導致的石油需求減少。由於對產品和服務的需求減少，我們司法管轄區的一些工商業客户不得不完全關閉業務或縮減業務。我們還預計會增加壞賬、個人防護設備的成本，以及滯納金收入的損失。目前預計Astoria Station資本項目將按計劃繼續進行，但冠狀病毒對全球供應鏈、建築勞動力和設備供應的相關中斷增加了項目時間表以及與該時間表相關的支出假設的風險。OTP的Merricourt項目目前正面臨與冠狀病毒相關的項目延誤，但目前該項目仍有望在2020年12月31日之前完成。冠狀病毒相關中斷的這一影響和其他潛在影響繼續給與該項目相關的時間表、費用和付款時間帶來風險。除非獲得替代監管或立法減免，否則必須在2020年12月31日之前完成，才能獲得聯邦生產税抵免。OTP正在努力獲得監管救濟，以減輕冠狀病毒對運營業績的影響。它已經在其所有三個州的司法管轄區與其他投資者所有的公用事業公司聯合提交了申請，並打算自行提交更多申請，啟動監管放鬆程序，追回目前和未來與冠狀病毒相關的商業和工業收入損失。, 損失滯納金，並因壞賬增加、個人防護設備和其他增加的運營和維護費用而增加費用。 |
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● |
BTD，我們的合同金屬製造業務，通過實施輪換休假降低了勞動力成本，預計將影響到第二季度將參加休假的約55%的員工，因為由於消費者需求減少，該業務受到其服務的所有終端市場客户工廠關閉的影響。BTD可能會採取額外的成本削減措施，這取決於對其產品需求減少的持續時間和嚴重程度，以及冠狀病毒和相關應對措施的影響繼續發展。 |
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● |
T.O.塑料公司預計市場疲軟，並已採取措施減少工作時間，並實施了招聘凍結。T.O.塑料公司可能會採取額外的成本削減措施，這取決於其產品市場軟化的持續時間和嚴重程度，以及冠狀病毒和相關應對措施的影響繼續發展。 |
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● |
由於冠狀病毒和低油價，我們塑料部門的樹脂供應商正經歷着對PVC樹脂出口材料的全球和地區需求的大幅減少。鑑於需求減少，樹脂供應商正在減產。我們已經減少了我們法戈工廠的產量，以應對需求的減少。我們的聚氯乙烯喉管制造公司可能會採取額外的削減成本措施，視乎對聚氯乙烯喉管需求減少的程度和嚴重程度，以及冠狀病毒的影響和相關反應的繼續發展而定。 |
所有這些項目都導致整個公司採取行動削減勞動力，主要是通過我們的合同金屬製造業務的休假，並減少一般和行政費用，包括降低僱員、高級管理人員和董事的工資，以及推遲計劃的加薪。我們繼續審查在整個公司範圍內採取額外行動是否合適。
我們目前的假設是基於第二季度將受到冠狀病毒負面影響的預期，如上所述。我們假設將會逐步恢復，因為全國各地的努力導致感染率曲線趨平，員工能夠安全重返工作崗位，同時保持安全的工作做法。基於這一假設，我們預計我們的客户對我們產品的需求將會增加，我們的工廠將在第三和第四季度以更高的產能運行。我們的假設是基於健康指標和評估研究所(IHME)發佈的信息)，這是華盛頓大學(University Of Washington)UW Medicine的一個獨立的人口健康研究中心。IHME對美國各州的新冠狀病毒分析發現，一些州可能會在5月初放鬆社會疏遠措施的某些方面，只要實施強有力的遏制戰略，以防止第二波感染。我們的假設也是基於經濟學家的觀點，即要求第二季度GDP大幅下降，隨後第三季度和第四季度GDP分別同比大幅增長，而冠狀病毒大流行及其相關影響是史無前例的。因此，雖然我們相信我們的假設是合理的，而這些假設所基於的報告也是可靠的，但它們可能會被證明是不準確的。如果我們的假設不正確，我們的經濟受到冠狀病毒的長期影響，我們的展望將會相應修正。
我們截至2020年3月31日的三個月的經營業績並不代表截至2020年12月31日的財年可能預期的結果，特別是考慮到冠狀病毒大流行及其對國內和全球經濟的影響。
因此，我們正在修訂和擴大2020年稀釋後每股收益指引，主要是因為冠狀病毒爆發的預期影響以及為減緩其蔓延而採取的措施。我們現在預計2020年稀釋後每股收益將在2.00美元至2.25美元之間，而我們之前宣佈的指引為22.2億美元至2.37美元。我們2020年稀釋後每股收益指引包括與我們在市場發售計劃下計劃發行普通股相關的0.04億美元稀釋，以及股息再投資和員工股票購買計劃，以幫助為OTP的建設項目提供資金。
除了冠狀病毒的潛在影響和為減緩其傳播而採取的措施外，我們還考慮了改善未來經營業績的戰略、我們一些業務的週期性以及我們的電氣部門目前面臨的監管因素。我們預計2020年的資本支出為3.85億美元，而2019年用於資本支出的實際現金為2.07億美元。我們的電氣部門佔我們2020年計劃資本支出的96%。我們2020年計劃支出的增加很大程度上是由梅里庫特和阿斯托裏亞車站費率基數項目推動的。
與2019年實際收益和我們之前發佈的指導相比，我們修訂後的2020年稀釋後每股收益指導範圍的部門組成部分如下。
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2019年每股收益 |
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2020年指導 2020年2月20日 |
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2020年指導 2020年5月5日 |
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按細分市場 |
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低 |
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高 |
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低 |
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高 |
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| 電式 |
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$ |
1.48 |
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$ |
1.67 |
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$ |
1.70 |
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|
$ |
1.65 |
|
|
$ |
1.70 |
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| 製造業 |
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$ |
0.32 |
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|
$ |
0.31 |
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|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
0.23 |
|
| 塑料 |
|
$ |
0.51 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
0.47 |
|
| 公司 |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.19 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
(0.22 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
| 總計 |
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$ |
2.17 |
|
|
$ |
2.22 |
|
|
$ |
2.37 |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
$ |
2.25 |
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| 權益回報率 |
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11.6 |
% |
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11.0 |
% |
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11.7 |
% |
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9.9 |
% |
|
|
11.1 |
% |
以下項目有助於我們修訂後的2020年收益指引。
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● |
我們維持我們最初對電氣部門的指導上限，但擴大了範圍，以反映與冠狀病毒影響相關的額外風險。我們2020年的指導包括： |
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o |
2020年，梅里庫爾和阿斯托裏亞車站基礎項目的資本支出分別為1.78億美元和8100萬美元。Merricourt項目在所有三個州的司法管轄區都有騎手回收機制。阿斯托裏亞站項目在南達科他州和北達科他州建立了騎手恢復機制。該項目在明尼蘇達州賺取AFUDC，預計將通過明尼蘇達州的一個費率案例收回，並已在我們的綜合資源計劃中獲得批准。 |
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o |
與自籌資金髮電機互聯協議的預期資本支出2200萬美元相關的收入增加。 |
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o |
2020年不會有計劃內的發電廠停運。2019年工廠停電成本總計310萬美元。 |
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o |
明尼蘇達州最高法院最近做出的有利於OTP的決定涉及到不必將聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)管轄權傳輸線上賺取的超額回報返還給差餉繳納人。這一決定的估計影響是到2020年每股收益增加0.05美元。在未來的基礎上，這一決定每年的積極影響是每股0.01美元。我們正在更新我們的明尼蘇達州變速器成本回收騎手備案，新的費率納入了決定的結果，以反映這一裁決的影響。 |
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o |
實施降低可自由支配開支、凍結工資、凍結招聘和減少加班等降低成本的措施，以減輕冠狀病毒的影響。這些努力預計將對每股收益產生0.08美元的積極影響。 |
以上項目的偏移量為：
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o |
2020年第一季度不利天氣的影響，預計2020年剩餘幾個月將出現正常天氣。與正常相比，天氣有利地影響了2019年的每股收益0.08美元。 |
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o |
費用的增加很大程度上是因為養老金計劃的貼現率降低，以及我們的長期回報率降低。2020年的貼現率為3.47%，而2019年的貼現率為4.50%。貼現率每下降25個基點，養老金支出就增加約1，041，000美元。2020年假設的長期回報率為6.88%，2019年為7.25%。這一比率每下降25個基點，就相當於增加約73.4萬美元的養老金支出。 |
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o |
由於大型基本建設項目投入使用，折舊和物業税支出較高。 |
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o |
與2019年10月發行的1億美元優先無擔保票據的全年利息支出相關的利息成本增加，以及分別於2月份發行並預計將於2020年8月發行的3500萬美元和4000萬美元的優先無擔保票據的利息。 |
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o |
工商業需求的減少與冠狀病毒的負面影響有關，因為我們司法管轄區的一些客户由於對其產品和服務的需求減少，不得不完全關閉業務或縮減業務。我們還預計會增加壞賬、個人防護設備的成本，以及滯納金收入的損失。這些項目對收益的總估計影響從每股0.08美元到0.12美元不等。 |
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● |
我們現在預計我們製造部門的淨收入將低於2019年，也低於我們最初的2020年指導，這是基於以下因素： |
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o |
製造部門每股收益從我們最初部門指導的中點到我們更新的部門指導的中點估計減少了0.15美元。這是由於冠狀病毒爆發的影響和應對措施。 |
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o |
BTD受到其服務的所有終端市場與冠狀病毒相關的客户工廠關閉的影響，並削減了運營水平，並實施了臨時輪換休假，預計將影響到第二季度將參與休假的約55%的員工。 |
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o |
鑑於與冠狀病毒爆發相關的終端市場需求下降和不確定性，T.O.塑料公司2020年的收益預計也將比我們最初的指引有所下降。 |
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o |
2020年製造部門的積壓金額約為1.27億美元，而一年前為1.65億美元。原材料價格通縮使積壓訂單減少了800萬美元，剩餘的3000萬美元積壓訂單的減少是由數量推動的。 |
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● |
我們將保持2020年塑料部門淨收入的指導範圍。業界認為樹脂價格將在2020年第二季度下降，我們預計這可能會給PVC管的市場價格帶來下行壓力，進而可能影響運營利潤率。我們還預計2020年英鎊的銷售量將下降3%至6%，原因是擔心冠狀病毒可能導致計劃中的2020年基礎設施項目推遲。 |
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● |
我們正在修訂我們最初的企業成本指導範圍(扣除税收)，主要是因為與冠狀病毒相關的股票市場大幅下跌，以及對我們對公司擁有的人壽保險和我們自保保險公司持有的投資的影響。雖然我們已經採取了降低費用的努力來降低我們的企業勞動力和非勞動力成本，但我們預計在2020年底之前不會完全收回這些投資的價值下降。 |
涉及重大估計的關鍵會計政策
對財務報表和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。編制這些綜合財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。
我們使用基於現有最佳信息的估計來記錄業務運營產生的交易和餘額。估計數用於折舊壽命、資產減值評估、税收撥備、應收貿易賬款的可收集性、自我保險計劃、未開賬單的電力收入、中期費率退款、保修準備金以及精算確定的福利成本和負債。隨着更好的信息可用或實際金額已知，估計數會被修正。經營業績可能會受到修正預估的影響。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。管理層已經與董事會審計委員會討論了這些關鍵會計政策的應用和這些估計的發展。關於關鍵會計政策的討論包括在“關鍵會計政策涉及重大估計”的標題下，頁數為57至59頁。
我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。除了為我們的BTD報告部門進行的商譽減值中期測試(下文將進一步描述)外，在截至2020年3月31日的季度內，關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
商譽需要每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化，很可能導致報告單位的公允價值低於其賬面價值，則需要更頻繁地測試商譽。此類事件或情況的例子可能包括(但不限於)商業環境的重大不利變化、報告單位所在行業的疲軟，或最近預期這些虧損將繼續的重大現金或運營虧損。商譽在報告單位層面進行減值測試。報告單位被定義為一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別(稱為組件)。如果運營部門的組件構成了一項可獲得離散財務信息的業務，並且部門管理層定期審查該組件的運營結果，則該組件是報告單位。
在截至2020年3月31日的季度內，該公司結束了其BTD報告部門的中期商譽減值測試，該部門的商譽餘額為1810萬美元。這一結論是基於冠狀病毒導致的經濟狀況惡化，導致所有終端市場的產品需求從2020年3月下半月開始下降，以及預計隨後由於我們的原始設備製造商客户的臨時工廠關閉而導致的需求進一步減少。為了應對需求的減少，BTD已經降低了運營水平，並實施了一定的成本削減措施，包括暫時解僱生產員工。
我們主要使用收益法估計BTD報告單位的公允價值，該方法包括貼現現金流量法，通過確定特定期間的預計未來現金流量的現值加上與預測期後的現金流量相關的終端價值來得出公允價值估計。應用於估計的未來現金流的貼現率反映了我們對可比公司的加權平均資本成本的估計。為補充我們的收益法，我們參考公允價值的各種市場指標(如有)。我們的市場方法包括使用可比企業價值與EBITDA的倍數、收入倍數、可比市盈率以及可比同業公司的可比銷售交易(如有)進行的公允價值估計。
減值評估顯示，由於報告單位的估計公允價值超過賬面價值約20%，因此並無減值。在收入法下影響我們的公允價值估計的最重要的假設是，鑑於冠狀病毒帶來的經濟狀況的不確定性，預計需求減少的持續時間和嚴重程度以及由此對收入水平的影響。我們目前的假設包括在2020年第二季度需求大幅減少，然後在2020年第三季度和第四季度恢復需求水平。其他重要假設包括運營費用水平和我們在預期需求減少期間管理成本的能力、影響我們離散預測期後預計現金流產生的終端增長率，以及適用於我們估計的未來現金流的貼現率。
我們的估計和假設固有地包含一定程度的不確定性，這些估計和假設可能會受到諸如休閒車、草坪和花園、建築、農業以及工業和能源設備終端市場中經濟活動減少的持續時間和嚴重程度以及行業條件等因素的重大影響。我們的估計和假設的重大變化可能會導致未來一段時間的減值費用，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
前瞻性信息-1995年私人證券訴訟改革法下的安全港聲明
關於“1995年私人證券訴訟改革法”(“該法”)中的“安全港”條款，我們已經提交了警告性聲明，指出可能導致我們的實際結果與公司或代表公司作出的前瞻性聲明中討論的結果大不相同的重要因素。在本10-Q表格和公司未來提交給證券交易委員會的文件中，在我們的新聞稿和口頭聲明中，諸如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“相信”或類似的表述旨在識別該法案含義內的前瞻性陳述，並與本聲明一起包括，以遵守該法案的安全港條款。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。除其他因素外，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同，原因包括截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中題為“風險因素”一節中“風險因素”一節描述的風險和不確定因素，以及本報告Form 10-Q中第II部分第1A項中描述的風險和不確定因素，以及以下描述的各種因素：
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● |
冠狀病毒爆發的經濟影響以及為阻止其蔓延而採取的措施可能會繼續對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營業績、財務狀況和流動性。 |
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● |
聯邦和州的環境法規可能會要求我們招致大量的資本支出和增加的運營成本。 |
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● |
天氣影響，包括天氣的正常季節性波動，以及可能與氣候變化相關的極端天氣事件，可能會對我們的運營結果產生不利影響。 |
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● |
動盪的金融市場和債務評級的變化可能會限制我們獲得資本的能力，並增加借款成本和養老金計劃以及退休後的醫療費用。 |
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● |
我們商譽的任何重大減損都將導致我們的資產價值下降和淨營業收入減少。 |
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● |
我們的子公司無法提供足夠的收益和現金流，使我們能夠履行我們的財務義務和債務契約，並向我們的股東支付股息，這可能會對公司產生不利影響。 |
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● |
我們依賴我們的信息系統來開展業務，如果不能保護這些系統免受安全漏洞或網絡攻擊，可能會對我們的業務和運營結果造成不利影響。此外，如果這些系統出現故障或在任何重要時間內不可用，我們的業務可能會受到損害。 |
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● |
如果我們不能實現我們預期的有機增長，我們的財務業績可能會受到不利影響。 |
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我們通過資本項目(包括基礎設施和新技術的增加)來發展我們的業務，或者通過收購或處置來發展或重新調整我們的業務的計劃可能不會成功，這可能會導致糟糕的財務業績。 |
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我們可能會不時出售資產以提供資本，為投資我們的電力公用事業業務或其他公司目的提供資金，這可能導致在出售任何資產和其他潛在負債時確認虧損。出售我們的任何業務也使我們面臨與適用銷售協議下的賠償義務相關的額外風險以及任何相關的糾紛。 |
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● |
超過通常為此類項目預留的金額的重大保修索賠和補救費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。 |
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税法的改變，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。 |
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我們的四家運營公司都有單一的客户，他們提供了單個運營公司和業務部門收入的很大一部分。其中任何一家客户的損失或收入大幅減少將對運營公司及其業務部門產生重大負面財務影響，並可能對本公司產生重大負面財務影響。 |
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無法吸引和留住合格的員工隊伍，包括但不限於高管、關鍵員工和具有專業技能的員工，可能會對我們的運營產生不利影響。 |
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我們可能會遇到與我們的電力業務相關的收入和費用的波動，這可能會導致我們的財務業績波動，並可能削弱我們向股東分配或按計劃支付債務的能力，或履行我們借款協議下的契約的能力。 |
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我們電力業務監管機構的行動可能會導致利率降低，收入和收益下降，或者推遲收回資本支出。 |
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OTP的運營受到聯邦和州法律以及其他組織實施的法規的廣泛法律和監管框架的約束，這些法規可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。 |
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OTP的電力傳輸和發電設施可能容易受到網絡和物理攻擊，這些攻擊可能會削弱我們向客户提供電力服務的能力，或者擾亂美國的大宗電力系統。 |
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OTP的發電設施存在操作風險，可能導致提前關閉、工廠計劃外停運、意外的運營和維護費用以及增加的購電成本。 |
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對發電廠排放的監管可能會影響我們的運營成本和向客户供電的成本，以及OTP某些蒸汽動力發電廠繼續運營的經濟可行性。 |
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輸電和發電項目所需的長期規劃帶來了風險，即當項目最終完成時，成本會增加，投資回報會降低。 |
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來自國內外製造商的競爭、原材料的價格和可獲得性、影響原材料和製成品價格和市場的貿易政策和關税、廢料或可循環再用材料的價格和供應，以及一般經濟狀況，都會影響我們製造業的收入和收益。 |
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我們客户所在行業的經濟狀況可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。 |
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如果我們不能保持我們的製造、工程和技術專長，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。 |
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我們的製造、塗裝和塗裝業務受到環境、健康和安全法律法規的約束，這可能會導致我們承擔責任。 |
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我們的塑料業務高度依賴於數量有限的PVC樹脂供應商和有限的PVC樹脂供應。失去一家主要供應商，或者PVC樹脂供應的任何中斷或延遲，都可能導致我們塑料業務的銷售減少或成本增加。 |
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我們與許多其他PVC管制造商和替代產品製造商競爭。客户可能無法將我們的產品與競爭對手的產品區分開來。 |
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PVC樹脂價格的變化可能會對我們的塑料業務產生負面影響。 |
項目3.數量和質量披露約市場風險
截至2020年3月31日，我們面臨與利率相關的市場風險，因為根據場外信貸協議，我們有1990萬美元的短期債務未償還，浮動利率與LIBOR加1.50%掛鈎。
截至2020年3月31日，我們所有剩餘的未償還合併長期債務都是固定利率的。我們通過發行不同期限的固定利率債務來管理利率風險，通過可選償還的經濟償還債務來管理我們的利率風險，限制可變利率債務的數量，並利用短期借款來靈活安排長期債務的時間和位置。
我們沒有使用利率掉期來管理與我們的借款組合相關的利率變化的淨敞口。我們將固定利率債務與總債務的比率保持在一定範圍內。我們的政策是，只有在我們認為達到既定目標所需的範圍內，才會進行利率交易和其他金融工具。我們不會為投機或交易目的而進行利率交易。
我們製造部門的公司面臨與鋼鐵、鋁、聚苯乙烯和其他塑料樹脂的商品價格變化相關的市場風險。這些原材料的價格和可獲得性可能會影響我們製造部門的收入和收益。
聚氯乙烯管材公司面臨着與聚氯乙烯樹脂商品價格變化有關的市場風險，聚氯乙烯樹脂是製造聚氯乙烯管材的原材料。PVC管材行業對大宗商品原材料價格波動高度敏感。從歷史上看，當樹脂價格上漲或穩定時，銷量較高，而當樹脂價格下跌時，銷量則較低。當PVC管材供應增長快於需求時，營業收入可能會下降。由於PVC樹脂的商品性質和全球動態的供需因素，很難預測毛利率百分比，也很難假設歷史趨勢將繼續下去。
項目4.管制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至2020年3月31日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們披露控制和程序(根據修訂後的1934年證券交易法(Exchange Act)規則13a-15(E)中定義的)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年3月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他資料
第1項法律程序
在我們的正常業務過程中，我們是各種懸而未決或受到威脅的法律行動和訴訟的對象。這類問題會受到許多不確定因素和結果的影響，而這些結果是不能有把握地預測的。我們在我們的合併財務報表中記錄了與索賠相關的費用，包括未來的法律費用、和解和判決，我們已經評估了可能的損失，並且可以合理地估計金額，因此我們在合併財務報表中記錄了與索賠相關的費用，包括未來的法律費用、和解和判決。我們相信，對目前懸而未決或受到威脅的法律訴訟和訴訟程序的最終解決，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項危險因素
除下文所述的額外風險因素外，本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報第29至39頁第I部分第1A項“風險因素”所載的風險因素並無重大變化。
冠狀病毒爆發的經濟影響以及為阻止其蔓延而採取的措施可能會繼續對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營業績、財務狀況和流動性。
冠狀病毒已被世界衞生組織宣佈為大流行，它的爆發和全球蔓延是一個迅速發展的局勢，對世界各地的經濟活動和狀況產生了不利影響，目前正在影響我們的商業運作。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務是高度不確定的，將取決於未來的發展以及聯邦、州和地方政府影響經濟復甦的反應程度。特別值得一提的是，冠狀病毒大流行除其他外可能：
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進一步減少我們製造部門的客户需求，我們在製造部門的訂單大幅下降，因為我們的許多客户所在的企業受到大流行的影響，暫時關閉了他們的工廠，我們已經採取措施減少我們的運營，包括讓員工休假； |
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降低我們電氣部門的客户需求，包括商業和工業客户的需求； |
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降低我們塑料領域的客户需求； |
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導致我們的勞動力中斷； |
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如果防止病毒在某些工廠傳播的預防措施無效，我們將被迫暫時關閉這些工廠； |
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增加我們的壞賬支出，特別是我們的電氣部門； |
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增加我們未來的養老金收益成本和資金需求； |
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提高醫療保險費； |
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中斷與我們的電氣部門資本支出計劃相關的供應鏈，包括我們的Merricourt和Astoria Station項目，導致進一步的延誤，增加成本，如果我們的Merricourt項目不能在2020年12月31日之前完工並投入使用，可能會失去聯邦生產税抵免； |
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擾亂全球金融市場，降低我們獲得為這些支出融資所需資本的能力，這可能在未來對我們的流動性產生負面影響；以及 |
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導致經濟衰退或市場回調，這可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。 |
我們繼續監察涉及員工、客户、供應商和供應商的事態發展，並採取措施減輕額外影響，但鑑於這些情況是史無前例的和動態的，我們無法預測冠狀病毒對我們的運營業績、財務狀況和流動資金造成的全面影響。形勢繼續迅速變化，影響的大小將部分取決於大流行的持續時間和嚴重程度、目前的關閉情況以及未來實施的任何其他限制或限制。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用
我們沒有公開宣佈的股票回購計劃。下表顯示了員工向我們交出的公司普通股，這些普通股是為了繳納與2020年2月根據我們的2014年股票激勵計劃發行的激勵獎勵股票相關的税款：
| 歷月 |
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總人數 購買的股份 |
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支付的平均價格 每股 |
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| 2020年1月 |
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| 2020年2月 |
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38,217 |
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$ |
54.22 |
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| 2020年3月 |
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-- |
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| 總計 |
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38,217 |
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項目6.項目3、項目2、項目3、項目3、項目3陳列品
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3.1 |
2020年3月20日重述的章程(通過引用水獺尾巴公司於2020年3月20日提交的Form 8-K的附件3.1併入)。 |
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10.1 |
水獺尾巴公司高管恢復加計劃(2020年重述)(通過引用併入水獺尾巴公司於2020年4月22日提交的8-K表格的附件10.1)。 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。 |
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32.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
水獺尾巴公司
依據： /s/Kevin G.Moug
凱文·G·穆格
*首席財務官兼高級副總裁
財務總監(首席財務官/授權官)
日期：可能8, 2020
