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假的--12-31Q1202000007125343個月倫敦銀行同業拆息3個月倫敦銀行同業拆息0.1000.010.1000.01P15YP1MP15YP1MP10Y00.1250.12510000000010000000055368482537541375536848253754137BBB-A-BBB-A-0.050.02000.02000.040.0150.020046000000482000276000227000943000558000080710000.3700.370.7200.72100010001000100060060012512512512500007125342020-01-012020-03-3100007125342020-05-0400007125342020-03-3100007125342019-12-3100007125342019-01-012019-03-310000712534US-GAAP：FinancialServiceOtherMember2019-01-012019-03-310000712534美國-GAAP：DepositAccountMember2020-01-012020-03-310000712534FRME：DeriativeHedgingMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：受託和信任成員2019-01-012019-03-310000712534美國-GAAP：DepositAccountMember2019-01-012019-03-310000712534FRME：DeriativeHedgingMember2019-01-012019-03-310000712534美國-GAAP：受託和信任成員2020-01-012020-03-310000712534US-GAAP：CreditCardMember2020-01-012020-03-310000712534US-GAAP：FinancialServiceOtherMember2020-01-012020-03-310000712534US-GAAP：CreditCardMember2019-01-012019-03-310000712534美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000712534美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000712534美國-GAAP：Preference 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員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員發信人：抵押貸款會員us-gaap:MeasurementInputComparabilityAdjustmentMemberFRME：基於側向的測量成員2019-12-310000712534SRT：權重平均成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員發信人：抵押貸款會員us-gaap:MeasurementInputComparabilityAdjustmentMemberFRME：基於側向的測量成員2020-03-310000712534SRT：權重平均成員US-GAAP：公允價值輸入級別3成員發件人：OtherRealEstateOwnedMemberUS-GAAP：MeasurementInputApprisedValueMember來源：評估成員2019-12-310000712534SRT：最小成員數US-GAAP：公允價值輸入級別3成員發件人：OtherRealEstateOwnedMemberUS-GAAP：MeasurementInputApprisedValueMember來源：評估成員2020-03-310000712534SRT：最大成員數US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberFRME：DiscountedCashFlowMember2020-03-310000712534SRT：最小成員數US-GAAP：公允價值輸入級別3成員us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP：MeasurementInputDiscountRateMemberFRME：DiscountedCashFlowMember2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：超過90天的到期日成員2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：到期日至30天成員2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：成熟期30天至90天成員2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：成熟一個成員2019-12-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2020-03-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：超過90天的到期日成員2020-03-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：成熟期30天至90天成員2020-03-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：到期日至30天成員2020-03-310000712534us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember美國-GAAP：成熟一個成員2020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-03-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310000712534us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000712534us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000712534us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000712534us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-03-310000712534us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-03-310000712534US-GAAP：InterestRateContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-03-310000712534us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-03-310000712534US-GAAP：InterestRateContractMemberus-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310000712534us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-03-310000712534美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-03-310000712534SRT：最大成員數美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：EmployeeStockMember2020-01-012020-03-310000712534SRT：最小成員數美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-03-310000712534frme:StockOptionsAndEmployeeStockPurchasePlanMember2019-01-012019-03-310000712534FRME：RestrictedStockAwardsMember2019-01-012019-03-310000712534frme:StockOptionsAndEmployeeStockPurchasePlanMember2020-01-012020-03-310000712534FRME：RestrictedStockAwardsMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-12-310000712534美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-03-310000712534美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-03-31xbrli：純iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享來源：BANK_BRANCHiso4217：美元弗萊姆：安全FRME：利率互換幀：貸款幀：樂器

形式10-Q

證券交易委員會

華盛頓特區20549

___________________

☒ 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告

1934年證券交易法

關於截至的季度期間2020年3月31日

或

☐根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年證券交易法

由_至_的過渡期

佣金檔案編號0-17071

第一商人公司演講

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

印第安納州 35-1544218

(紐約州或其他司法管轄區)紐約州，紐約州

公司或組織)包括：公司名稱、名稱、編號。

東傑克遜街200號, 曼西, 在……裏面 47305-2814

(主要執行辦公室地址)中國郵政總局、中國郵政總局、中國郵政總局(郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)：(765) 747-1500

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，

如果自上次報告以來發生更改)



每節課的標題	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股陳述價值0.125美元	FRME	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年美國證券交易委員會法案第1113或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒**編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐	非加速文件管理器	☐
規模較小的報告公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐編號：☒

自.起2020年5月4日，這裏有54,115,879註冊人的已發行普通股。

第一商人公司



		頁碼
已定義術語的詞彙表		3

第一部分金融信息
第1項	財務報表：
	合併簡明資產負債表	4
	合併簡明損益表	5
	綜合簡明全面收益表	6
	合併股東權益簡明報表	7
	現金流量表合併簡明報表	8
	合併簡明財務報表附註	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	37
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	52
項目4.	管制和程序	53

第二部分：其他信息
第1項	法律程序	54
第1A項	危險因素	54
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	55
項目3.	高級證券違約	55
項目4.	礦場安全資料披露	55
第五項。	其他資料	55
第6項	陳列品	56

簽名		57

已定義術語的詞彙表

第一商人公司



ASC	會計準則編碼
ASU	會計準則更新
銀行	第一招商銀行，該公司的全資附屬公司
CARE法案	冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CET1	普通股一級股權
CMT	恆定到期日國庫券
公司	第一招商局
COVID-19	2019年新型冠狀病毒病，2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行。
ESPP	員工購股計劃
FASB	財務會計準則委員會
FDIC	聯邦存款保險公司
聯邦儲備	聯邦儲備系統理事會
FHLB	聯邦住房貸款銀行
FOMC	聯邦公開市場委員會，聯邦儲備系統的貨幣政策制定機構。
全時	全額應税等價物
公認會計原則	公認會計原則
主戰坦克	MBT金融公司，於2019年9月1日被本公司收購
奧利奧	擁有的其他房地產
RSA	限制性股票獎
TEFRA	税收公平和財政責任法

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

合併壓縮資產負債表



	3月31日， 2020		12月31日， 2019
	(未經審計)
資產
現金和現金等價物	$	127,731	$	177,201
有息定期存款	132,944		118,263
可供出售的投資證券	1,815,775		1,790,025
持有至到期的投資證券(公允價值分別為920，178美元和827，566美元)	882,179		806,038
持有待售貸款	5,039		9,037
貸款，扣除貸款損失準備金99454美元和80284美元	8,507,395		8,379,026
房舍和設備	114,045		113,055
聯邦住房貸款銀行股票	28,736		28,736
應收利息	47,489		48,901
商譽	543,918		543,918
其他無形資產	33,448		34,962
人壽保險現金退保額	289,574		288,206
擁有的其他房地產	7,972		7,527
税收資產，遞延和應收	9,497		12,165
其他資產	147,776		100,194
總資產	$	12,693,518	$	12,457,254
負債
存款：
不計息	$	1,688,205	$	1,736,396
計息	8,182,279		8,103,560
總存款	9,870,484		9,839,956
借款：
購買的聯邦基金	47,000		55,000
根據回購協議出售的證券	183,317		187,946
聯邦住房貸款銀行預付款	480,995		351,072
次級債券和定期貸款	128,741		138,685
借款總額	840,053		732,703
應付利息	7,746		6,754
其他負債	197,275		91,404
負債共計	10,915,558		10,670,817
承擔和或有負債
股東權益
累計優先股，面值1，000美元，清算價值1，000美元：
授權-600股
已發行和已發行股票-125股	125		125
普通股，聲明價值0.125美元：
授權-100，000，000股
已發行和已發行股票-53，754，137股和55，368，482股	6,719		6,921
額外實收資本	1,000,942		1,054,997
留存收益	716,518		696,520
累計其他綜合收入	53,656		27,874
股東權益總額	1,777,960		1,786,437
總負債和股東權益	$	12,693,518	$	12,457,254

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第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

合併簡明損益表

(未經審計)



	三個月三月三十一號，
	2020		2019
利息收入
應收貸款：
應税	$	96,652	$	90,481
免税	5,315		4,153
投資證券：
應税	7,631		6,095
免税	9,335		6,871
在金融機構的存款	575		875
聯邦住房貸款銀行股票	299		338
利息收入總額	119,807		108,813
利息支出
存款	21,748		19,594
購買的聯邦基金	111		93
根據回購協議出售的證券	352		330
聯邦住房貸款銀行預付款	1,774		1,814
次級債券和定期貸款	1,945		2,116
利息支出總額	25,930		23,947
淨利息收入	93,877		84,866
貸款損失準備金	19,752		1,200
計提貸款損失撥備後的淨利息收入	74,125		83,666
其他收入
存款賬户手續費	5,970		5,095
託管和財富管理費	5,985		3,818
刷卡手續費	5,907		4,826
銷售貸款的淨收益和費用	3,363		1,295
衍生工具套期保值手續費	1,939		781
其他客户費用	398		439
增加人壽保險的現金退還價值	1,360		989
出售可供出售證券的已實現淨收益	4,612		1,140
其他收入	265		330
其他收入總額	29,799		18,713
其他費用
薪金和員工福利	39,243		33,028
淨入住率	5,801		5,027
裝備	4,344		3,642
營銷	1,443		1,074
外部數據處理費	4,199		3,684
印刷和辦公用品	387		315
無形資產攤銷	1,514		1,528
FDIC評估	1,523		707
其他房地產所有和喪失抵押品贖回權的費用	505		1,165
專業人員和其他外部服務	2,258		1,884
其他費用	4,954		4,567
其他費用合計	66,171		56,621
所得税前收入	37,753		45,758
所得税費用	3,490		6,941
普通股股東可獲得的淨收入	$	34,263	$	38,817
每股數據：
普通股股東可獲得的基本淨收入	$	0.63	$	0.79
普通股股東可獲得的攤薄淨收益	$	0.62	$	0.78
支付的現金股息	$	0.26	$	0.22
平均稀釋流通股(千股)	54,918		49,541

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項目1.合併簡明財務報表

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

綜合簡明全面收益表

(未經審計)



	三個月三月三十一號，
	2020			2019
淨收入	$	34,263		$	38,817
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
期間產生的可供出售證券的未實現持有收益(虧損)，税後淨額為8，071美元和5，580美元	30,364			20,990
期內產生的現金流量套期保值的未實現收益(虧損)，扣除税後為276美元和82美元	(1,038		)	(309		)
重新定級調整，將淨收益計入943美元和227美元的淨收入，税後淨額分別為943美元和227美元	(3,544		)	(854		)
扣除税後的其他綜合收入總額	25,782			19,827
綜合收益	$	60,045		$	58,644

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項目1.合併簡明財務報表

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

合併股東權益簡明報表

(未經審計)



	截至2020年3月31日的三個月
	擇優			普通股					附加						累積其他
	股份	數量		股份		數量			已繳入資本			留用收益			綜合收入		總計
餘額，2019年12月31日	125	$	125	55,368,482		$	6,921		$	1,054,997		$	696,520		$	27,874	$	1,786,437
綜合收益：
淨收入	—	—		—		—			—			34,263			—		34,263
其他綜合收益，扣除税後的淨額	—	—		—		—			—			—			25,782		25,782
普通股現金股利(每股0.26美元)	—	—		—		—			—			(14,265		)	—		(14,265		)
普通股回購	—	—		(1,634,437	)	(204		)	(55,708		)	—			—		(55,912		)
股份薪酬	—	—		3,332		—			1,220			—			—		1,220
根據股息再投資和股息再投資發行的股票購股計劃	—	—		15,710		2			426			—			—		428
行使的股票期權	—	—		1,050		—			7			—			—		7
餘額，--2020年3月31日	125	$	125	53,754,137		$	6,719		$	1,000,942		$	716,518		$	53,656	$	1,777,960



	截至2019年3月31日的三個月
	擇優			普通股					附加						累積其他
	股份	數量		股份		數量			已繳入資本			留用收益			綜合損失			總計
餘額，2018年12月31日	125	$	125	49,349,800		$	6,169		$	840,052		$	583,336		$	(21,422	)	$	1,408,260
綜合收益：
淨收入	—	—		—		—			—			38,817			—			38,817
其他綜合收益，扣除税後的淨額	—	—		—		—			—			—			19,827			19,827
普通股現金股利(每股0.22美元)	—	—		—		—			—			(10,933		)	—			(10,933		)
股份薪酬	—	—		103,660		13			968			—			—			981
根據員工福利計劃發行的股票	—	—		5,339		1			173			—			—			174
根據股息再投資和股息再投資發行的股票購股計劃	—	—		8,508		1			339			—			—			340
行使的股票期權	—	—		3,700		—			40			—			—			40
預扣税金的限制性股票	—	—		(42,539	)	(5		)	(1,653		)	—			—			(1,658		)
餘額，2019年3月31日	125	$	125	49,428,468		$	6,179		$	839,919		$	611,220		$	(1,595	)	$	1,455,848

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項目1.合併簡明財務報表

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

合併簡明現金流量表(未經審計)



	三個月
	2020年3月31日			2019年3月31日
經營活動的現金流：
淨收入	$	34,263		$	38,817
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
貸款損失準備金	19,752			1,200
折舊攤銷	2,674			2,209
遞延税金變動	(7,662		)	740
股份薪酬	1,220			981
為出售而發放的貸款	(163,378		)	(67,596		)
出售持有以供出售的貸款所得收益	170,307			69,940
出售持有待售貸款的收益	(2,931		)	(896		)
出售可供出售的證券的收益	(4,612		)	(1,140		)
增加人壽保險的現金退保額	(1,360		)	(989		)
應收利息變動	1,412			(50		)
應付利息變動	992			1,706
其他調整	20,816			7,019
經營活動提供的淨現金	71,493			51,941
投資活動的現金流：
有息存款淨變動	(14,681		)	(33,709		)
購買：
可供出售的證券	(87,499		)	(125,523		)
持有至到期日的證券	(126,759		)	(138,857		)
出售可供出售的證券所得款項	96,558			34,107
到期收益：
可供出售的證券	45,621			25,904
持有至到期日的證券	49,912			13,879
貸款淨變動	(148,882		)	(75,963		)
出售所擁有的其他房地產的收益	303			288
其他調整	(3,672		)	(954		)
投資活動所用現金淨額	(189,099		)	(300,828		)
融資活動的現金流：
淨變化：
活期存款和儲蓄存款	109,276			171,543
存單及其他定期存款	(78,748		)	121,662
借款	180,060			295,060
償還借款	(72,710		)	(350,710		)
普通股現金股利	(14,265		)	(10,933		)
根據員工福利計劃發行的股票	—			174
根據股息再投資和股票購買計劃發行的股票	428			340
行使的股票期權	7			40
預扣税金的限制性股票	—			(1,658		)
普通股回購	(55,912		)	—
籌資活動提供的現金淨額	68,136			225,518
現金及現金等價物淨變動	(49,470		)	(23,369		)
現金和現金等價物，1月1日	177,201			139,247
現金和現金等價物，三月三十一日	$	127,731		$	115,878
其他現金流信息：
已付利息	$	24,938		$	22,241
轉至其他擁有的房地產的貸款	761			260
轉移到其他自有房地產的固定資產	—			302
使用貿易日期會計的非現金投資活動	44,362			14,579
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產	79			23,324

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第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

注1：

一般

財務報表編制

本公司及其全資附屬公司中期財務報告所遵循的重要會計政策與年度財務報告所遵循的會計政策是一致的。所有屬正常經常性性質的調整，管理層認為是公平陳述報告期業績所必需的，均已包括在隨附的綜合簡明財務報表內。

該公司截至的綜合簡明資產負債表2019年12月31日，已得自公司於該日期的經審計綜合資產負債表。按照美國公認的會計原則編制的公司年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。這些綜合簡明財務報表應與公司截至該年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀2019年12月31日提交給證券交易委員會。的操作結果截至2020年3月31日的三個月，並不一定預示着本年度的預期結果。對以前的財務報表進行了重新分類，以符合當前財務報表的列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備和金融工具公允價值的確定。與2019年冠狀病毒病(“冠狀病毒”)相關的不確定性可能導致這些估計與編制這些財務報表時所知的相比發生重大變化。

新型冠狀病毒對人體的影響

2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈，冠狀病毒的爆發構成了國際關注的突發公共衞生事件。2020年3月11日，世衞組織宣佈冠狀病毒為全球大流行，2020年3月13日，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急狀態。與冠狀病毒爆發有關的健康問題以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動嚴重影響了全球經濟(包括該公司運營所在的州和地方經濟體)，擾亂了供應鏈，降低了股票市場估值，並造成了金融市場的嚴重波動和混亂。疫情爆發導致當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位或完全封鎖命令以及商業限制和關閉。這些措施極大地助長了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。因此，對該公司產品和服務的需求已受到重大影響，將來亦會繼續受到影響。

2020年採用的最新會計變更

FASB會計準則更新2018-15號-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算

摘要-FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號，無形-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算，這降低了實現雲計算服務安排的成本核算的複雜性。該標準統一了對託管安排的實施成本的核算，而不管它們是否向託管軟件傳達了許可證。ASU符合以下實施成本資本化要求：


•	在屬於服務合同的託管安排中發生的費用，以及


•	開發或獲取內部使用軟件所產生的費用(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)。

對於日曆年度的上市公司，這些變化在截至2019年12月15日的財年有效。本公司於2020年第一季採納該準則，而採納該準則對本公司的綜合財務報表並無重大影響。

FASB會計準則更新第2018-14號-薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求

摘要-FASB發佈了ASU No.2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改，這適用於所有發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主。修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。

已刪除披露要求


•	預計將在下一會計年度確認為淨定期收益成本組成部分的累計其他全面收入中的金額。


•	預計返還給僱主的計劃資產的金額和時間。


•	關聯方披露保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額，以及僱主或關聯方與計劃之間的重大交易。


•	就公共實體而言，假定的醫療費用趨勢率變化1個百分點對(A)淨定期福利費用的服務和利息成本部分的總和以及(B)退休後醫療福利的福利義務的影響。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

添加了披露要求


•	解釋與該期間福利義務變化有關的重大損益的原因。

修正案還澄清了第715-20-50-3段中的披露要求，其中規定應披露固定收益養老金計劃的以下信息：


•	計劃的預計福利義務(PBO)和計劃資產的公允價值(PBO)超過計劃資產的PBO，以及


•	ABO超過計劃資產的計劃的累計福利義務(ABO)和計劃資產的公允價值。

ASU No.2018-14適用於截至2020年12月15日之後的財年，適用於公共業務實體，適用於截至2021年12月15日的財年，適用於所有其他實體。所有實體都允許及早採用。本公司於二零二零年第一季採納該準則，而採納該準則對本公司的披露並無重大影響。

FASB會計準則更新2018-13號-公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化

摘要-FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU No.2018-13修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。與公允價值層次的第1級和第2級之間的轉移以及第3級估值過程有關的某些披露要求從主題820中刪除。主題820中還增加了報告期末其他全面收益中包含的經常性3級公允價值計量的未實現損益變化，以及用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。

此外，修正案從“實體應至少披露”一語中刪除“最低限度”，以促進各實體在考慮公允價值計量披露時適當行使酌處權，並澄清在評估披露要求時，重要性是各實體及其審計師的適當考慮因素。

ASU第2018-13號中的修正案從2019年12月15日之後開始，在這些財年和這些財年內的過渡期內對所有實體有效。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及計量不確定性的敍述性説明的修訂僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。所有其他修訂追溯適用於在生效日期提出的所有期間。允許提前領養。實體被允許在ASU第2018-13號發佈後提前採用任何刪除或修改的披露，並將額外披露的採用推遲到其生效日期。本公司於二零二零年第一季採納該準則，而採納該準則對本公司的披露並無重大影響。

FASB會計準則更新2017-04號-無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試。

摘要-FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽測試，這簡化了要求實體測試商譽減值的方式。為了簡化隨後的商譽計量，ASU取消了商譽減值測試中的步驟2。年度或中期商譽減值測試是通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行的。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外，如果適用，在計量商譽減值損失時，應考慮可抵税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。修訂還取消了賬面金額為零或負的任何報告單位執行商譽減值測試第二步的要求。實體仍可以選擇對報告單位執行定性評估，以確定是否需要進行定性減損測試。

這些修正案是在預期的基礎上實施的。公司通過ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽測試，在2020年第一季度進行了評估，並據此評估了冠狀病毒大流行最近的經濟影響和市場狀況。基於評估中所考慮的因素，以及對冠狀病毒大流行的全面程度及其對經濟復甦的影響普遍不明朗的情況，地鐵公司已斷定該公司的公允價值不大可能低於賬面價值。因此，本公司得出於2020年3月31日商譽並無減損的結論，詳情載於附註6.本附註對合並財務報表的商譽。

關於因冠狀病毒而修改非TDR貸款的指導意見

2020年3月22日，銀行銀行業監管機構發佈了一份聲明，題為《關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明》，鼓勵金融機構與由於冠狀病毒的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作。此外，CARE法案的第4013條進一步規定，符合條件的貸款修改可根據法律豁免被歸類為GAAP定義的TDR，從2020年3月1日開始至2020年12月31日的較早日期，或根據《國家緊急狀態法》(50 U.S.C.1601 et seq.)涉及冠狀病毒爆發的國家緊急狀態之日後60天。終止。因此，世行正在向當前和未逾期的借款人提供針對冠狀病毒所做的短期修改。這些措施包括短期、180天或更短時間、延期付款形式的修改、費用減免、延長還款期限或其他無關緊要的付款延遲。截至2020年3月31日的三個月內完成的修改無關緊要。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

尚未採用的新會計公告

該公司持續監測潛在的會計變更和公告。下列聲明被認為最適用於該公司的財務報表：

FASB會計準則更新第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量

摘要-FASB發佈會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。發佈這一新的指導意見是為了解決人們的擔憂，即目前的公認會計原則(GAAP)限制了記錄預期信貸損失的能力，但還沒有達到“可能”的門檻，用被稱為當前預期信貸損失(CECL)模型的“貸款損失預期壽命”模型取代了目前確認信貸損失的“已發生損失”模型。

在CECL模式下，某些以攤銷成本列賬的金融資產，如為投資而持有的貸款和持有至到期的債務證券，必須以預期收回的淨額列報。預期信用損失的計量應基於過去事件的信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。這種計量將在金融資產首次加入資產負債表時進行，此後定期進行。這與現行GAAP要求的“已發生損失”模型有很大不同，該模型將延遲確認，直到很可能已經發生了損失。這一變化可能會對貸款損失撥備的確定方式產生重大影響，並導致通過貸款損失撥備計入收益。這可能會造成收益波動，並可能對該公司的財務狀況造成不利影響。

ASU對SEC申報人員在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效。根據CARE法案和聯邦銀行監管機構的相關聯合聲明(該聲明也於2020年3月27日生效)，並根據SEC和FASB的指導，本公司已決定推遲實施本應於2020年1月1日對本公司生效的ASU No.2016-13。如上所述，ASU第2016-13號規定更換CECL記錄貸款損失撥備的已發生損失模型。然而，由於該公司的選舉，其2020年第一季度財務報表是根據現有的已發生虧損模式編制的。適用於公司遵守CECL規定的臨時救濟將在以下較早的日期結束：(1)美國總統根據“國家緊急狀態法”於2020年3月13日宣佈的有關冠狀病毒爆發的國家緊急狀態終止日期；或(2)2020年12月31日。

該公司已開發出符合新標準要求的模式，新標準將由一套內部控制系統和一個由會計、財務和信貸管理人員組成的跨職能工作組來管理。貸款組合被彙集為具有相似風險特徵的10個貸款部分，將對這些部分應用給定違約的違約/損失概率方法。該公司打算利用一年的經濟預測期，然後在投資組合的剩餘壽命內恢復到歷史宏觀經濟水平。基線宏觀經濟情景，以及其他三種情景，將用於制定一系列估計的信貸損失，以確定其中的最佳估計。

公司將在採納期開始時，即2020年1月1日，在綜合資產負債表上記錄扣除所得税後的留存收益的一次性累積影響調整。*免税額將增加55-65從2019年12月31日開始下降，因為它將覆蓋貸款組合有效期內預期的信貸損失，這接近於四年，它包括以前被排除在貸款損失撥備計算之外的所有已購買的貸款。CECL還要求建立一個儲備金，以備無資金的承付款造成的潛在損失，該儲備金記錄在其他負債中，與信貸損失準備金分開，估計約為$18百萬.

FASB會計準則更新號2019-11-對(主題326)的編纂改進：金融工具-信貸損失

摘要-FASB發佈了ASU No.2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進為了解決利益相關者在執行ASU第2016-13號期間提出的問題，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。

在其他窄範圍的改進中，新的ASU澄清了有關如何報告預期復甦的指導。“預期收回”是指組織確認全部或部分註銷金融資產的攤銷成本基礎，但隨後又確定註銷的金額或該金額的一部分實際上將被收回的情況。在適用信貸損失標準的同時，利益相關者質疑是否允許對購買時已顯示信用惡化的資產(也稱為PCD資產)進行預期回收。在回答這個問題時，ASU允許組織記錄PCD資產的預期回收。除了其他狹隘的技術改進外，ASU還加強了現有的指導，禁止組織為可供出售的債務證券記錄負免税額。

ASU包括生效日期和過渡要求，根據實體是否已經採用ASU第2016-13號而有所不同。如上所述，根據CARE法案，公司決定推遲通過CECL。適用於公司遵守CECL規定的臨時救濟將在以下較早的日期結束：(1)美國總統根據“國家緊急狀態法”於2020年3月13日宣佈的有關冠狀病毒爆發的國家緊急狀態終止日期；或(2)2020年12月31日。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

FASB會計準則更新-第2020-04號-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

摘要-FASB發佈了ASU No.2020-04，以提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。Libor和其他銀行間同業拆借利率是美國和全球廣泛使用的基準利率或參考利率。數萬億美元的貸款、衍生品和其他金融合約引用了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，這是銀行相互之間進行短期貸款的基準利率。隨着全球資本市場預計將從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率轉向更容易觀察或基於交易、更不容易受到操縱的利率，FASB在2018年末啟動了一個廣泛的項目，以應對預計將在過渡中出現的潛在會計挑戰。新的指導提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。

各實體可以從過渡期開始時應用本ASU，該過渡期包括ASU於2020年3月12日發佈的日期，直至2022年12月31日。該公司預計在2022年12月31日之前採用ASU中包含的實際權宜之計。該公司正在實施一項過渡計劃，以確定和修改其貸款和其他具有直接或間接受倫敦銀行同業拆借利率影響的屬性的金融工具。該公司正在評估ASU 2020-04年度及其對公司擺脱倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響，以獲得貸款和其他金融工具。

注2

收購

MBT金融公司

2019年9月1日，該公司收購了100百分比MBT。MBT，一家密歇根州的公司，與該公司合併並併入該公司，於是MBT獨立的公司停止存在，該公司倖存下來。合併後，MBT的全資子公司門羅銀行和信託立即與銀行合併並併入銀行，銀行繼續作為倖存的銀行。

MBT總部設在密歇根州門羅市，20為門羅市場服務的銀行中心。根據合併協議，每個MBT股東將獲得0.275公司普通股換取持有的每一股已發行的MBT普通股。該公司發出約6.4百萬普通股，價值約為$229.9百萬。該公司參與這項交易的目的是希望這將增加收入，並在密歇根州增加一個新的市場領域，使其人口結構與銀行目前服務的印第安納州和俄亥俄州的許多市場保持一致。由於預期的協同效應和規模經濟，這筆交易產生了商譽。

根據收購會計方法，總收購價格根據收購日有形資產和無形資產當時的估計公允價值分配給淨有形資產和無形資產。根據對收購的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的初步評估，這些評估是基於假設，這些假設可能會根據交易的時間發生變化，收購MBT的收購價詳見下表。如果在最終確定購買價格分配的一年計量期結束之前，獲得關於截至收購日期存在的事實和情況的信息，這表明需要對購買價格分配進行調整，則此類調整將追溯包括在購買價格分配中。



	公允價值
現金和現金等價物	$	10,222
有息定期存款	281,228
投資證券	212,235
貸款	732,578
房舍和設備	21,664
聯邦住房貸款銀行股票	4,148
應收利息	3,361
人壽保險現金退保額	59,545
税收資產，遞延和應收	5,205
其他資產	6,011
存款	(1,105,926		)
根據回購協議出售的證券	(94,760		)
聯邦住房貸款銀行預付款	(10,853		)
其他負債	(9,807		)
購得的有形資產淨值	114,851
巖心礦牀無形資產	16,527
商譽	98,563
購貨價格	$	229,941

在購買總價中，$16,527,000被分配給一個無形的核心礦藏，這些礦藏將在其估計壽命內攤銷。10年份。剩餘的購買價格被分配給商譽，這在税收方面是不能扣除的。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

獲取的MBT貸款數據如下表所示：



	購置日收購貸款的公允價值		購置日的合同應收總金額		預計不會收取的合同現金流在收購日的最佳估計
受ASC 310-30約束的收購應收款	$	3,531	$	6,840	$	2,733
不受ASC 310-30約束的收購應收款	$	729,047	$	907,210	$	14,722

自發起以來有信用惡化證據的已購買貸款，並且在收購之日收購人很可能不會收回所有合同要求的本金和利息付款，按ASC 310-30核算。在信用質量惡化的情況下獲得的貸款。合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額稱為不可增值差額。公允價值折價或溢價的可增加部分是預期現金流量與預期現金流量淨現值之間的差額，該差額計入貸款期限內的收益。

備考財務信息

自收購之日起，MBT的運營結果已包含在公司的綜合財務報表中。下表包括截至2019年12月31日的年度的預計結果，就像MBT收購發生在本報告所述期間開始時一樣。



	2019
總收入(淨利息收入加上其他收入)	$	474,891
普通股股東可獲得的淨收入	$	161,228
每股收益：
基本型	$	2.89
稀釋	$	2.88

預計信息包括貸款和投資的利息收入的調整、存款和借款的利息支出、收購的銀行中心的房地費用、交易產生的無形資產攤銷以及相關的所得税影響。截至2019年12月31日的年度的預計信息包括來自MBT的運營收入$19.7百萬自收購之日起。另外$19.7百萬扣除税收後，直接歸因於MBT收購的非經常性費用包括在截至2019年12月31日的年度形式信息中。

備考信息僅供參考，並不表明如果收購在當時完成或打算作為對未來結果的預測，實際實現的運營結果。

注3

投資證券

該公司投資證券在所示日期的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和大約市值如下：



	攤銷成本		毛未實現利得		毛未實現損失		公平價值
於2020年3月31日發售
美國財政部	$	596	$	4	$	—	$	600
美國政府支持的機構證券	12,398		80		—		12,478
州和市	898,991		50,523		306		949,208
美國政府支持的抵押貸款支持證券	820,263		33,296		101		853,458
公司義務	31		—		—		31
可供出售的總數量	1,732,279		83,903		407		1,815,775
持有至2020年3月31日到期
美國政府支持的機構證券	35,050		8		—		35,058
州和市	358,479		18,030		28		376,481
美國政府支持的抵押貸款支持證券	487,150		19,989		—		507,139
外商投資	1,500		—		—		1,500
持有至到期日合計	882,179		38,027		28		920,178
總投資證券	$	2,614,458	$	121,930	$	435	$	2,735,953

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)



	攤銷成本		毛未實現利得		毛未實現損失		公平價值
於2019年12月31日發售
美國政府支持的機構證券	$	38,529	$	346	$	—	$	38,875
州和市	859,511		41,092		807		899,796
美國政府支持的抵押貸款支持證券	842,349		10,378		1,404		851,323
公司義務	31		—		—		31
可供出售的總數量	1,740,420		51,816		2,211		1,790,025
持有至2019年12月31日到期
美國政府支持的機構證券	15,619		1		37		15,583
州和市	354,115		15,151		107		369,159
美國政府支持的抵押貸款支持證券	434,804		6,921		401		441,324
外商投資	1,500		—		—		1,500
持有至到期日合計	806,038		22,073		545		827,566
總投資證券	$	2,546,458	$	73,889	$	2,756	$	2,617,591

2019年12月31日至2020年3月31日期間未實現收益的增加主要是由於利率下降，收益率曲線上的較長期點自年底以來有所下降，這增加了投資組合中證券的公允價值。

可供出售並持有至到期日證券的攤餘成本和公允價值2020年3月31日和2019年12月31日，按合同到期日列出，如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。



	可供出售				持有至到期
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
2020年3月31日的到期日分佈：
在一年或更短的時間內到期	$	1,945	$	1,965	$	8,740	$	8,762
在一到五年後到期	4,800		4,932		33,393		33,947
在五到十年後到期	47,807		49,833		107,482		111,986
十年後到期	857,464		905,587		245,414		258,344
	912,016		962,317		395,029		413,039
美國政府支持的抵押貸款支持證券	820,263		853,458		487,150		507,139
總投資證券	$	1,732,279	$	1,815,775	$	882,179	$	920,178



	可供出售				持有至到期
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
2019年12月31日的到期日分佈
在一年或更短的時間內到期	$	1,134	$	1,136	$	9,920	$	10,105
在一到五年後到期	5,031		5,141		45,197		45,654
在五到十年後到期	74,745		76,920		84,153		88,844
十年後到期	817,161		855,505		231,964		241,639
	898,071		938,702		371,234		386,242
美國政府支持的抵押貸款支持證券	842,349		851,323		434,804		441,324
總投資證券	$	1,740,420	$	1,790,025	$	806,038	$	827,566

為保證借款和其他目的而質押為抵押品的證券的賬面價值為$576,123,000在…2020年3月31日，及$503,427,000在…2019年12月31日.

根據回購協議出售的證券賬面價值為$174,705,000在…2020年3月31日，及$182,856,000在…2019年12月31日.

出售和贖回可供出售的證券的毛利截至2020年3月31日的三個月和2019如下所示。



	三個月三月三十一號，
	2020		2019
出售和贖回可供出售的證券：
毛利	$	4,612	$	1,140
總損失	—		—

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

下表顯示本公司的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短合計。2020年3月31日，及2019年12月31日:



	少於 12個月				12個月或更長時間				總計
	公平價值		毛未實現損失		公平價值		毛未實現損失		公平價值		毛未實現損失
於2020年3月31日可供出售的臨時減值證券
州和市	$	34,304	$	306	$	—	$	—	$	34,304	$	306
美國政府支持的抵押貸款支持證券	17,011		101		—		—		17,011		101
可供出售的臨時減值證券總額	51,315		407		—		—		51,315		407
截至2020年3月31日的臨時減值持有至到期日證券
州和市	6,815		28		—		—		6,815		28
持有至到期的臨時減值證券總額	6,815		28		—		—		6,815		28
臨時減值投資證券總額	$	58,130	$	435	$	—	$	—	$	58,130	$	435



	少於 12個月				12個月或更長時間				總計
	公平價值		毛未實現損失		公平價值		毛未實現損失		公平價值		毛未實現損失
2019年12月31日可供出售的臨時減值證券
州和市	$	76,273	$	807	$	—	$	—	$	76,273	$	807
美國政府支持的抵押貸款支持證券	127,673		1,326		20,796		78		148,469		1,404
可供出售的臨時減值證券總額	203,946		2,133		20,796		78		224,742		2,211
截至2019年12月31日的臨時減值持有至到期日證券
美國政府支持的機構證券	3,016		4		12,467		33		15,483		37
州和市	22,947		107		—		—		22,947		107
美國政府支持的抵押貸款支持證券	124,253		364		7,991		37		132,244		401
持有至到期的臨時減值證券總額	150,216		475		20,458		70		170,674		545
臨時減值投資證券總額	$	354,162	$	2,608	$	41,254	$	148	$	395,416	$	2,756

債務和股權證券的某些投資在財務報表中報告的金額低於其歷史成本，如下表所示。



	2020年3月31日			2019年12月31日
報告的低於歷史成本的投資：
歷史成本	$	58,565		$	398,172
公允價值	58,130			395,416
未實現虧損總額	$	435		$	2,756
公司投資組合的百分比	2.2		%	15.2		%

該公司管理層認為，這些證券的公允價值下降是暫時的。如果其中任何證券的減值成為非臨時性的，投資的成本基礎將減少，由此產生的虧損將在非臨時性減值(“OTTI”)期間確認在淨收入中確認。本公司管理層評估了所有存在OTTI未實現虧損的證券，並得出結論認為OTTI不存在於2020年3月31日.

在確定投資證券組合的公允價值時，公司利用第三方為公允價值層次中被歸類為第一級和第二級的證券提供組合會計服務，包括市值輸入。公司已經瞭解到供應商在為投資組合定價時使用了什麼投入，以及供應商如何根據這些投入對這些證券進行分類。通過這些討論，公司已經瞭解了賣方在為投資組合定價時使用了什麼投入，以及賣方如何根據這些投入對這些證券進行分類。地鐵公司管理層認為分類是恰當的。*地鐵公司取得對該等數據的信任，原因有二：。(一)該公司透過定期向各經紀取得市場報價，對該等數據進行獨立的抽查；。以及(B)出售某些證券產生的實際收益或損失已證明這些數據隨着時間的推移是準確的。在估值層次中被歸類為3級的證券的公允價值是使用貼現現金流模型確定的，該模型納入了市場對利率和不活躍市場波動性的估計。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

州和市政證券

該公司對州和政治分支機構證券的投資的未實現虧損是由利率變化造成的。這些投資的合同條款不允許發行人以低於投資攤銷成本基礎的價格結算證券。由於該公司不打算出售該等投資，而該公司亦不大可能須在其攤銷成本基準(可能是到期日)收回之前出售該等投資，因此該公司並不認為該等投資並非暫時減值。2020年3月31日。州和市政證券投資組合包含以下未實現損失$306,000在……上面十七證券和$28,000在……上面四可供出售的證券和持有至到期的投資組合中的證券分別。截至2020年3月31日，該公司對與娛樂收入、學生公寓、停車場設施、機場、療養院或公共交通相關的市政債券的敞口很少或根本沒有。

美國政府支持的抵押貸款支持證券

該公司在按揭證券投資的未變現虧損是由於利率變動所致。本公司預期在證券期限內收回攤餘成本基準。由於市值下跌的原因是利率而非信貸質素的變化，以及地鐵公司不打算出售該等投資，而地鐵公司亦不大可能需要在其攤銷成本基準(可能是到期日)收回之前出售該等投資，因此該公司認為該等投資並非暫時減值。2020年3月31日。抵押貸款支持證券組合包含以下未實現虧損$101,000在……上面三可供出售投資組合中的證券和不是的持有至到期投資組合中的未實現虧損。所有這些證券都是由美國政府贊助的實體發行的，並有隱含或明確的政府擔保。由於冠狀病毒的財務影響而導致的提前還款放緩和忍耐計劃可能會增加債券期限，並有可能提高這些證券的市場價值。

注4：

貸款和津貼

該公司的主要貸款重點是中小型企業和中端市場的商業、商業房地產和住宅房地產，這導致了投資組合的多樣化。下表顯示貸款組合的組成、貸款損失撥備和按抵押品分類劃分的信貸質量特徵(不包括持有供出售的貸款)。截至持有的待售貸款2020年3月31日，及2019年12月31日，我們$5,039,000和$9,037,000分別為。

下表説明瞭該公司在所示期間按貸款類別劃分的貸款組合的構成：



	2020年3月31日			2019年12月31日
商業和工業貸款	$	2,199,226		$	2,109,879
向農民提供農業生產融資和其他貸款	87,421			93,861
房地產貸款：
建設	643,674			787,568
商業和農田	3,268,168			3,052,698
住宅	1,121,556			1,143,217
房屋淨值	570,398			588,984
個人家庭和其他個人支出的貸款	129,765			135,989
公共財政和其他商業貸款	586,641			547,114
三筆貸款	8,606,849			8,459,310
貸款損失撥備	(99,454		)	(80,284		)
*淨貸款	$	8,507,395		$	8,379,026

津貼、信貸質量與貸款組合

FASB會計準則更新版2016-13號《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失計量》指導下的現行信貸損失(CECL)模型計算信貸損失撥備的最初實施日期為2020年1月1日。根據CARE法案和聯邦銀行監管機構的相關聯合聲明(該聲明也於2020年3月27日生效)，並與SEC和FASB的指導一致，本公司已決定推遲實施ASU No.2016-13。如下文所述，ASU第2016-13號規定替換CECL記錄貸款損失撥備的已發生損失模型。然而，由於該公司的選舉，其2020年第一季度財務報表是根據現有的已發生虧損模式編制的。適用於公司遵守CECL規定的臨時救濟將在以下較早的日期結束：(1)美國總統根據“國家緊急狀態法”於2020年3月13日宣佈的有關冠狀病毒爆發的國家緊急狀態終止日期；或(2)2020年12月31日。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

該公司維持一項貸款損失撥備，以彌補在其貸款審查過程中發現的可能的信貸損失。管理層相信貸款損失撥備足以彌補貸款組合中可能存在的損失。2020年3月31日*釐定貸款損失撥備是否足夠的過程對該公司的財務業績至關重要。*這需要管理層作出困難、主觀和複雜的判斷，以估計不確定事項的影響。*貸款損失撥備考慮當前因素，包括經濟狀況和正在進行的內部和外部審查，並會根據需要增加或減少，以確保其仍然充足。此外，撥備佔撇賬和不良貸款的百分比將根據信貸表現、投資組合和抵押品價值在不同的時間點發生變化。

貸款損失撥備是通過貸款損失準備金來維持的，貸款損失準備金是從收益中扣除的。津貼通過撥備費用增加，通過沖銷減去回收而減少。所有的沖銷都是由銀行的高級信貸官員批准的，並符合既定的政策。當確定全部或部分貸款是無法收藏。特定期間的貸款損失撥備金額可能大於或低於該期間發生的貸款損失淨額，並基於管理層對貸款損失撥備的適當水平的判斷。撥備金額的確定是基於管理層對貸款組合的持續審查和評估，包括內部管理的貸款“觀察”名單和獨立的貸款審查，評估考慮了已發現的信用問題、貸款組合中未具體確定的固有損失的可能性，以及管理層對當前環境和經濟狀況對投資組合影響的判斷。

該撥備包括ASC 310-10-35規定的特定減值準備金、ASC 450規定的歷史虧損部分以及ASC 450規定的當前環境因素考量。如果根據目前的信息或事件，根據貸款協議的合同條款很可能不會收回所有到期的本金和利息，則貸款被視為減值。

根據ASC 450未被視為減值的貸款的歷史損失分配是非減值批評和非批評風險等級分類內的貸款量的乘積，每個分類和非批評風險等級分類都按呼叫代碼分段，以及每個相應分類和呼叫代碼分段的歷史損失係數。歷史損失係數基於每個風險和呼叫代碼分類內的實際損失經驗。非批評貸款的歷史回顧期間看起來是最近的滾動四個季度平均水平，並與非減值批評貸款的回顧期間一致。用於獲取平均值的滾動四個季度期間中的每一個都包括前十二個月期間的所有沖銷，因此歷史回顧期間包括七個季度。由此產生的分配反映了當前的情況。批評貸款根據分配給貸款的風險等級進行分組。具有特別提及等級但未減值的貸款被分配一個損失係數，而具有分類等級但未減值的貸款被分配一個單獨的損失係數。此分攤的損失係數計算包括從風險等級到沖銷的分段歷史損失遷移分析。

除了撥備的具體準備金和歷史損失部分外，還考慮了各種環境因素，以確保投資組合中固有的損失反映在貸款損失撥備中。環境部分調整非減值貸款的歷史損失分配，以反映管理層認為對損失確認有影響的相關當前狀況。管理層在分析中審查的環境因素包括：國家和地方經濟趨勢和條件；貸款組合的增長趨勢和高風險領域的增長；拖欠和非應計項目的水平和趨勢；貸款管理和工作人員的經驗和深度；貸款政策和程序(包括承銷政策和程序)的充分和遵守；信貸的行業集中度；以及通過內部貸款審查和內部審計程序進行的風險識別系統和控制是否充分。

根據美國會計準則第805條和美國會計準則第820條的規定，購入的貸款按購置日的公允價值入賬。只要發現特定減值超過減值貸款的公允價值調整，或者歷史虧損和環境因素分析表明購買的投資組合中固有的損失超過了購買的投資組合中未被視為減值的部分的公允價值調整，該等貸款就包括在撥備中。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

下表彙總了截至以下三年按貸款類別劃分的貸款損失撥備的變化2020年3月31日和2019年3月31日:



	截至2020年3月31日的三個月
	商品化			商品化房地產			消費者			住宅			總計
貸款損失撥備：
餘額，2019年12月31日	$	32,902		$	28,778		$	4,035		$	14,569		$	80,284
損失準備金	5,701			9,194			1,924			2,933			19,752
收回貸款	443			118			42			70			673
已註銷的貸款	(615		)	(183		)	(249		)	(208		)	(1,255		)
餘額，2020年3月31日	$	38,431		$	37,907		$	5,752		$	17,364		$	99,454



	截至2019年3月31日的三個月
	商品化			商品化房地產			消費者			住宅			總計
貸款損失撥備：
餘額，2018年12月31日	$	32,657		$	29,609		$	3,964		$	14,322		$	80,552
損失準備金	236			769			105			90			1,200
收回貸款	542			245			118			100			1,005
已註銷的貸款	(366		)	(1,189		)	(161		)	(139		)	(1,855		)
餘額，2019年3月31日	$	33,069		$	29,434		$	4,026		$	14,373		$	80,902

津貼佔貸款的百分比增加，主要是因為經濟狀況的定性因素增加，以説明冠狀病毒大流行即將產生的影響。政府為減少病毒傳播而採取的行動極大地促進了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。因此，提高了貸款損失撥備，以彌補經濟低迷可能造成的信貸損失和已發生的信貸損失。

下表顯示了截至所示期間，公司按貸款類別劃分的貸款損失撥備和貸款組合。



	2020年3月31日
	商品化		商品化房地產		消費者		住宅		總計
津貼餘額：
單獨評估損害情況	$	—	$	150	$	—	$	466	$	616
集體評估減損情況	38,431		37,757		5,752		16,898		98,838
貸款損失撥備總額	$	38,431	$	37,907	$	5,752	$	17,364	$	99,454
貸款餘額：
單獨評估損害情況	$	905	$	9,282	$	3	$	2,623	$	12,813
集體評估減損情況	2,870,855		3,895,221		129,762		1,687,612		8,583,450
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款	1,528		7,339		—		1,719		10,586
貸款	$	2,873,288	$	3,911,842	$	129,765	$	1,691,954	$	8,606,849



	2019年12月31日
	商品化		商品化房地產		消費者		住宅		總計
津貼餘額：
單獨評估損害情況	$	—	$	231	$	—	$	458	$	689
集體評估減損情況	32,902		28,547		4,035		14,111		79,595
貸款損失撥備總額	$	32,902	$	28,778	$	4,035	$	14,569	$	80,284
貸款餘額：
單獨評估損害情況	$	457	$	8,728	$	4	$	2,520	$	11,709
集體評估減損情況	2,748,681		3,821,660		135,985		1,727,966		8,434,292
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款	1,716		9,878		—		1,715		13,309
貸款	$	2,750,854	$	3,840,266	$	135,989	$	1,732,201	$	8,459,310

單獨評估減值的貸款包括根據ASC 310-10被視為減值的商業和消費貸款。這包括在信用質量惡化的情況下獲得的貸款。$2,697,000使用$124,000貸款損失相關撥備於2020年3月31日及$2,819,000使用$124,0002019年12月31日的貸款損失相關撥備。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

本公司主要投資組合的風險特徵如下：

商品化

商業貸款主要基於借款人確定的現金流，其次是借款人提供的基礎抵押品。然而，借款人的現金流可能不像預期的那樣，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。大多數商業貸款以正在融資的有形資產(如設備或房地產)或其他商業資產(如應收賬款或存貨)作為擔保，並可納入個人擔保。其他貸款可能是無擔保的、有擔保的、但擔保不足的或以其他方式根據組織的企業價值發放的。就以應收賬款作抵押的貸款而言，是否有資金償還這些貸款可能在很大程度上取決於借款人向客户收取到期金額的能力。

商業地產

這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。商業房地產貸款通常涉及較高的貸款本金金額，這些貸款的償還通常取決於擔保貸款的物業的成功運營或擔保貸款的物業上進行的業務。商業房地產貸款可能更多地受到房地產市場或一般經濟狀況的不利影響。管理層根據抵押品和風險等級標準監測和評估商業房地產貸款。此外，管理層還跟蹤業主自住商業房地產貸款與非業主自住貸款的水平。

消費和住宅

至於以1至4個家庭住宅作抵押並通常由業主自住的住宅貸款，按揭證券公司一般會訂定最高按揭成數，並在超過該比率時要求私人按揭保險。房屋淨值貸款由1-4個家庭住宅的從屬利息擔保，消費貸款由汽車或休閒車等消費者資產擔保。一些消費貸款是無擔保的，如小額分期貸款和某些信用額度。這些貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級，這可能會受到其市場領域的經濟狀況(如失業率)的影響。由1-4個家庭住宅擔保的貸款的償還可能會受到房產價值變化的影響。由於貸款的個人金額較小，並且分佈在大量借款人身上，這一事實減輕了風險。

當管理層判斷借款人的抵押品價值和財務狀況不能證明應計時，貸款被重新分類為非應計狀態n很有趣。當應計利息停止時，所有未付的應計利息在被認為無法收回時將沖銷收益。隨後收到的非權責發生貸款的付款用於本金。當本金和利息不再逾期，並且有可能收回時，貸款被恢復到應計狀態，通常是在至少連續六個月的業績之後。因減值應計或拖欠貸款而收到的所有付款都用於應計利息收入。

下表按貸款類別彙總了截至所示期間公司的非應計貸款：



	2020年3月31日		2019年12月31日
商業和工業貸款	$	1,759	$	1,255
向農民提供農業生產融資和其他貸款	—		183
房地產貸款：
建設	1,094		977
商業和農田	6,995		7,007
住宅	4,332		5,062
房屋淨值	1,409		1,421
個人家庭和其他個人支出的貸款	60		44
總計	$	15,649	$	15,949

減值貸款包括根據ASC 310-10中規定的指導方針被視為減值的貸款。50萬美元以下的商業貸款和消費貸款，除問題債務重組外，不會單獨評估減值。

確定減值金額的允許方法包括使用抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值估計公允價值。如果減值貸款被確認為抵押品依賴型貸款，則使用公允價值法來衡量減值金額。該方法要求獲得抵押品的當前獨立評估，並對價值應用貼現因子，其中包括銷售成本(如果適用)。房地產的公允價值一般以合格持牌估價師的評估為基礎。估價師通常通過使用收益或市場估值方法來確定房地產的價值。如果沒有評估，可以通過現金流量分析來確定公允價值。其他抵押品(如商業資產)的公允價值通常通過單獨評估資產評估、應收賬款賬齡報告、庫存清單和資產評估的組合來確定。或客户財務報表。評估價值和基於借款人財務信息的價值均根據信息的年齡和質量以及當前市場狀況進行折現，認為是適當的。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

下表顯示截至所示期間，該公司的減值貸款、相關津貼和按貸款類別確認減值的利息收入的構成：



	2020年3月31日
	未付校長天平		錄下來投資		相關津貼
無相關撥備的減值貸款：
商業和工業貸款	$	905	$	905	$	—
房地產貸款：
建設	1,206		970		—
商業和農田	8,160		6,403		—
住宅	76		59		—
個人家庭和其他個人支出的貸款	3		3		—
總計	$	10,350	$	8,340	$	—
有相關撥備的減值貸款：
房地產貸款：
商業和農田	2,649		1,909		150
住宅	2,198		2,173		393
房屋淨值	407		391		73
總計	$	5,254	$	4,473	$	616
減值貸款總額	$	15,604	$	12,813	$	616



	2019年12月31日
	未付校長天平		錄下來投資		相關津貼
無相關撥備的減值貸款：
商業和工業貸款	$	320	$	320	$	—
向農民提供農業生產融資和其他貸款	299		137		—
房地產貸款：
建設	1,206		970		—
商業和農田	8,037		5,849		—
住宅	93		76		—
總計	$	9,955	$	7,352	$	—
有相關撥備的減值貸款：
房地產貸款：
商業和農田	2,648		1,909		231
住宅	2,070		2,044		383
*房屋淨值	417		400		75
個人家庭和其他個人支出的貸款	4		4		—
總計	$	5,139	$	4,357	$	689
減值貸款總額	$	15,094	$	11,709	$	689



	截至2020年3月31日的三個月
	平均值記錄的投資		利息確認的收入
無相關撥備的減值貸款：
商業和工業貸款	$	905	$	—
房地產貸款：
建設	1,015		—
商業和農田	6,852		37
住宅	59		1
個人家庭和其他個人支出的貸款	3		—
總計	$	8,834	$	38
有相關撥備的減值貸款：
房地產貸款：
商業和農田	2,400		—
住宅	2,180		19
房屋淨值	393		3
總計	$	4,973	$	22
減值貸款總額	$	13,807	$	60

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)



	截至2019年3月31日的三個月
	平均值記錄的投資		利息確認的收入
無相關撥備的減值貸款：
商業和工業貸款	$	1,641	$	—
向農民提供農業生產融資和其他貸款	799		—
房地產貸款：
建設	8,270		—
商業和農田	8,999		39
住宅	38		1
房屋淨值	48		—
個人家庭和其他個人支出的貸款	1		—
公共財政和其他商業貸款	353		—
總計	$	20,149	$	40
有相關撥備的減值貸款：
向農民提供農業生產融資和其他貸款	2,150		—
房地產貸款：
商業和農田	171		—
住宅	1,884		15
房屋淨值	356		3
公共財政和其他商業貸款	15		—
總計	$	4,576	$	18
減值貸款總額	$	24,725	$	58

以上表格中的減值貸款不包括根據ASC 310-30入賬的貸款或任何其他貸款，除非根據ASC 310-10被視為減值。

作為對該公司貸款組合信用質量持續監測的一部分，管理層跟蹤某些信用質量指標，包括與以下相關的趨勢：(I)受到批評的商業貸款水平，(Ii)淨沖銷，(Iii)不良貸款，(Iv)契約違約，以及(V)國家和地方總體經濟狀況。

本公司採用合格、特指、不合格、可疑、損失等風險等級對大額商業貸款的整體信用質量進行評估。對於合格級別的貸款，所有大型商業信用等級每年至少審查一次。等級低於及格的貸款會根據等級進行更頻繁的審查。這些職系的一般特徵如下：


•	通行證-被認為具有可接受信用質量的貸款。

•

特別提示--存在信用缺失或潛在劣勢，值得密切關注的貸款。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的償還前景惡化，或在未來某個日期導致該公司的信貸狀況惡化。特別提及的資產不屬於不利分類，也不會使公司面臨足夠的風險，不足以構成不利分類的理由。這一類別分類的主要區別是，它表明了不必要的風險水平；弱點被認為是對主要還款來源的“潛在”，而不是“確定”的減損。例如，企業可能受到管理不足、關鍵人員流失或重要客户或訴訟的影響。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)


•	不合格-不符合標準的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。如此分類的資產有一個明確界定的弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果這些不足之處得不到糾正，該公司顯然有可能蒙受一些損失。其他特徵可能包括：



	o	從主要還款來源支付貸款的可能性是不確定的，或者財務狀況正在惡化，必須非常密切地關注，以確保貸款在沒有損失的情況下收回。



	o	主要還款來源已不復存在，地鐵公司被迫依賴第二還款來源，例如抵押品清算或擔保。



	o	如果不足之處得不到糾正，貸款顯然有可能使公司蒙受一些損失。



	o	需要採取不尋常的行動來維持較高的還款概率，



	o	借款人沒有產生足夠的現金流來償還貸款本金；但是，它繼續支付利息，



	o	由於文件中的缺陷，公司被迫處於從屬或不安全的位置，



	o	貸款已經重組，與正常貸款條款相比，付款時間表、條款和抵押品代表着對借款人的讓步，



	o	由於貸款明顯惡化，該公司正認真考慮取消抵押品贖回權或採取法律行動，以及



	o	借款人極易受到市場狀況的嚴重惡化。

•

可疑貸款-具有那些被歸類為不合格貸款的所有弱點的貸款。然而，基於目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使得完全收取本金變得非常值得懷疑和不可能。其他信貸特徵可能包括對次級還款來源的質量有相當大的懷疑。損失的可能性很高，但由於某些可能加強貸款的重要懸而未決的因素，損失分類被推遲，直到知道確切的償還狀況。


•	損失貸款-被認為是無法收回的貸款，價值如此之小，以至於沒有理由繼續將其作為一種資產。如果推遲註銷或保留基本沒有價值的資產的全部或部分既不實際也不可取，即使在未來某個時候可能部分收回，貸款也將被歸類為損失。

下表按貸款類別彙總了公司貸款組合在指定期間的信用質量。*消費不良貸款包括應計90天或以上拖欠的消費貸款和消費非應計貸款。*如果在指定日期前沒有收到合同要求支付的最低付款，則認為貸款的全部餘額都是拖欠的。證明自發起以來信用質量惡化，並且在收購時很可能不會收回所有合同要求的付款的貸款包括在以下適用類別中。



	2020年3月31日
	商品化經過		商品化特殊提一下		商業不合標準		商品化疑團		商業損失		消費者執行		消費者不執行		總計
商業和工業貸款	$	2,024,943	$	93,686	$	80,597	$	—	$	—	$	—	$	—	$	2,199,226
向農民提供農業生產融資和其他貸款	70,365		5,962		11,094		—		—		—		—		87,421
房地產貸款：
建設	591,599		20,043		1,466		—		—		30,449		117		643,674
商業和農田	3,120,084		49,714		96,451		—		—		1,919		—		3,268,168
住宅	200,792		395		6,439		—		—		909,813		4,117		1,121,556
房屋淨值	24,273		405		794		—		—		543,579		1,347		570,398
個人家庭和其他個人支出的貸款	—		—		—		—		—		129,705		60		129,765
公共財政和其他商業貸款	586,207		434		—		—		—		—		—		586,641
貸款	$	6,618,263	$	170,639	$	196,841	$	—	$	—	$	1,615,465	$	5,641	$	8,606,849

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)



	2019年12月31日
	商品化經過		商品化特殊提一下		商業不合標準		商品化疑團		商業損失		消費者執行		消費者不執行		總計
商業和工業貸款	$	1,956,985	$	81,179	$	71,715	$	—	$	—	$	—	$	—	$	2,109,879
向農民提供農業生產融資和其他貸款	78,558		5,626		9,677		—		—		—		—		93,861
房地產貸款：
建設	749,249		1,613		1,634		—		—		35,072		—		787,568
商業和農田	2,894,366		57,776		98,575		—		—		1,981		—		3,052,698
住宅	196,710		877		8,075		—		—		932,743		4,812		1,143,217
房屋淨值	24,211		257		682		—		—		562,507		1,327		588,984
個人家庭和其他個人支出的貸款	—		—		—		—		—		135,944		45		135,989
公共財政和其他商業貸款	547,114		—		—		—		—		—		—		547,114
貸款	$	6,447,193	$	147,328	$	190,358	$	—	$	—	$	1,668,247	$	6,184	$	8,459,310

截至2020年3月31日，逾期30-59天的貸款總額$100,677,000增加了$85,994,000自2019年12月31日起。這一增長主要是由於客户受到冠狀病毒大流行的負面影響。這些貸款的修改是在第一季度末之後處理的。

下表按貸款類別顯示公司貸款組合的逾期賬齡，截至2020年3月31日，及2019年12月31日:



	2020年3月31日
	電流		30-59天逾期		60-89天逾期		逾期90天或以上的貸款和應計貸款		非應計項目		逾期合計非應計(&N)		總計
商業和工業貸款	$	2,175,423	$	21,717	$	119	$	208	$	1,759	$	23,803	$	2,199,226
向農民提供農業生產融資和其他貸款	86,566		855		—		—		—		855		87,421
房地產貸款：
建設	622,171		19,542		867		—		1,094		21,503		643,674
商業和農田	3,204,303		51,516		5,354		—		6,995		63,865		3,268,168
住宅	1,112,523		4,536		133		32		4,332		9,033		1,121,556
房屋淨值	566,018		2,191		708		72		1,409		4,380		570,398
個人家庭和其他個人支出的貸款	129,330		320		55		—		60		435		129,765
公共財政和其他商業貸款	586,641		—		—		—		—		—		586,641
貸款	$	8,482,975	$	100,677	$	7,236	$	312	$	15,649	$	123,874	$	8,606,849



	2019年12月31日
	電流		30-59天逾期		60-89天逾期		逾期90天或以上的貸款和應計貸款		非應計項目		逾期合計非應計(&N)		總計
商業和工業貸款	$	2,105,445	$	3,039	$	136	$	4	$	1,255	$	4,434	$	2,109,879
向農民提供農業生產融資和其他貸款	93,678		—		—		—		183		183		93,861
房地產貸款：
建設	784,961		1,630		—		—		977		2,607		787,568
商業和農田	3,043,318		2,324		49		—		7,007		9,380		3,052,698
住宅	1,133,476		4,290		367		22		5,062		9,741		1,143,217
房屋淨值	584,023		2,960		538		42		1,421		4,961		588,984
個人家庭和其他個人支出的貸款	135,399		440		105		1		44		590		135,989
公共財政和其他商業貸款	547,114		—		—		—		—		—		547,114
貸款	$	8,427,414	$	14,683	$	1,195	$	69	$	15,949	$	31,896	$	8,459,310

有時，借款人會經歷收入和現金流的下降。因此，這些借款人尋求減少合同現金支出，包括債務支付。同時，為了保存和保護其盈利資產，特別是不良貸款，該公司致力於通過合同修改借款人與該公司的債務協議來維持與某些遇到財務困難的客户的關係。在某些債務重組情況下，公司可能會對出現財務困難的債務人給予優惠，導致問題債務重組。如果地鐵公司因重組而預期不會收回所有原來到期的款項，包括按原來合約利率累算的利息，則該公司會被視為已獲批出優惠。如果原始到期日的本金支付主要取決於抵押品的價值，則在確定是否償還本金時考慮抵押品的現值。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司的貸款組合中沒有發生問題債務重組。下表彙總了公司貸款組合中在所述期間發生的問題債務重組：



	截至2019年3月31日的三個月
	預修改記錄餘額		修改後記錄餘額		數貸款的比例
房地產貸款：
住宅	$	90	$	90	1
總計	$	90	$	90	1

截至期末，並無不良債務重組發生。2020年3月31日。下表彙總了截至3月31日記錄的問題重組投資，2019按修改類型劃分，在指定的時間段內發生：



	截至2019年3月31日的三個月
	術語改型		率改型		組合		總計改型
房地產貸款：
住宅	$	—	$	90	$	—	$	90
總計	$	—	$	90	$	—	$	90

以住宅房地產為抵押的貸款構成100百分比截至三個月的不良債務重組貸款的修改後餘額2019年3月31日.

下表概述了截至以下12個月期間發生的問題債務重組情況2020年3月31日和2019年，隨後在截至2020年3月31日的三個月，並且仍處於缺省狀態2020年3月31日. 如果貸款逾期30天或更長時間，則被視為違約。



	截至2020年3月31日的三個月
	貸款數量	記錄餘額
房地產貸款：
住宅	1	$	22
總計	1	$	22



	截至2019年3月31日的三個月
	貸款數量	記錄餘額
房地產貸款：
住宅	1	$	63
總計	1	$	63

對於潛在的消費貸款重組，減值評估在修改之前進行。任何隨後的減值通常通過沖銷過程處理，或可能通過特定準備金處理。消費問題債務貸款重組一般包括在修改後餘額的一般歷史貸款損失撥備中。消費者非應計和拖欠問題債務貸款重組也被考慮在非應計和拖欠趨勢環境津貼分配的計算中。以正在進行正式止贖程序的住宅房地產為抵押的消費抵押貸款$507,000和$1,033,000在…2020年3月31日和2019年12月31日。

根據美國會計準則第310條，對風險等級為特別提及、不合格、可疑或虧損的商業問題債務重組貸款進行單獨減值評估。由此產生的任何特定準備金都包括在貸款損失撥備中。商業問題債務重組貸款拖欠30-89天計入貸款損失撥備中的拖欠趨勢環境分配。除已取得的貸款被排除在貸款損失撥備之外，所有商業非減值貸款，包括非應計和拖欠90天或更長時間的貸款，都包括在ASC 450損失估計中。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

注5

購入的信用減值貸款

購入的信貸減值貸款計入附註4。本附註的貸款及減值計入綜合財務報表。如附註4所述，購入貸款於購置日計入公允價值，這可能導致公允價值折價或溢價。自發起以來有信用惡化證據的已購買貸款，並且在收購之日收購人很可能不會收回所有合同要求的本金和利息付款，按ASC 310-30核算。在信用質量惡化的情況下獲得的貸款。合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額稱為不可增值差額。公允價值折價或溢價的可增加部分是預期現金流量與預期現金流量淨現值之間的差額，該差額計入貸款期限內的收益。

截至2020年3月31日的購入信用減值貸款賬面金額為$13.3百萬貸款損失免賠額為$124,000。截至2019年12月31日的購入信用減值貸款賬面金額為$16.1百萬使用$124,000貸款損失相關撥備。隨着客户現金流預期的提高，不可增值收益可以重新分類為可增值收益。下表列出了可增值收益或預期收取的收入，以及不可增值收益的重新分類。



	截至2020年3月31日的三個月
可增加收益期初餘額	$	2,132
加法	—
吸積	(385		)
從不可增生重新分類	186
處置	(7		)
可增值收益期末餘額	$	1,926



	截至2019年3月31日的三個月
可增加收益期初餘額	$	2,143
加法	—
吸積	(580		)
從不可增生重新分類	501
處置	—
可增值收益期末餘額	$	2,064

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，沒有獲得任何貸款，很可能不會收回所有合同要求的付款。

注6

商譽

商譽記錄在實體的購置日。在.期間一年期在計量期內，本公司可就收購日記錄的暫定金額記錄商譽的後續調整。2019年9月1日對MBT的收購導致$98,563,000商譽，其中包括計價期間調整為$719,000。關於收購MBT的細節在附註2.收購合併簡明財務報表的這些附註中討論。自2019年12月31日以來商譽沒有變化，商譽餘額為$543,918,000截至2020年3月31日。



	2019
餘額，1月1日	$	445,355
取得的商譽	97,844
測算期調整	719
餘額，12月31日	$	543,918

公司通過ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽測試，在2020年第一季度進行了評估，並據此評估了冠狀病毒大流行最近的經濟影響和市場狀況。基於評估中所考慮的因素，以及對冠狀病毒大流行的全面程度及其對經濟復甦的影響普遍不明朗的情況，地鐵公司已斷定該公司的公允價值不大可能低於賬面價值。因此，該公司得出結論，截至2020年3月31日，商譽沒有受到損害。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

注7

核心存款無形資產

核心存款無形資產記錄在實體收購之日。在.期間一年期在計量期內，本公司可就收購日記錄的暫定金額記錄對該等無形資產的後續調整。2019年9月1日對MBT的收購帶來了一筆無形的核心存款$16,527,000。關於收購MBT的細節在附註2.收購合併簡明財務報表的這些附註中討論。

確認的核心存款無形資產的列賬基礎和累計攤銷如下所示。



	2020年3月31日			2019年12月31日
總賬面金額	$	102,396		$	85,869
收購的核心存款無形資產				16,527
累計攤銷	(68,948		)	(67,434		)
核心存款無形資產總額	$	33,448		$	34,962

核心存款無形資產主要在其估計使用年限內加速攤銷，一般在十年. 預計未來攤銷費用匯總如下：



	攤銷費用
2020	$	4,473
2021	5,429
2022	5,027
2023	4,827
2024	4,241
2024年之後	9,451
	$	33,448

注8

衍生金融工具

運用衍生工具的風險管理目標

該公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。*該公司主要透過管理其核心業務活動來管理其所面對的各種業務及營運風險。本公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要是通過管理其資產和負債的金額、來源和期限，以及通過使用衍生金融工具。具體地説，本公司訂立衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險，這些風險導致未來已知和不確定的現金金額的收付，其價值由利率決定。*本公司的衍生金融工具用於管理金額、時間、公司已知或預期現金支付的期限和期限主要與某些可變利率負債有關。*公司也有衍生工具，這些衍生工具是公司向某些符合條件的客户提供的服務的結果，因此不用於管理公司資產或負債的利率風險。*公司管理作為這項服務的一部分提供給客户的衍生工具的配對賬簿，以將此類交易造成的淨風險敞口降至最低。

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生工具的目的，是增加利息開支的穩定性，以及管理其受利率變動影響的風險。為了實現這些目標，公司主要使用利率掉期和利率上限作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及向交易對手支付固定金額，以換取公司在協議有效期內收到可變付款，而不交換相關的名義金額。被指定為現金流對衝的利率上限涉及如果利率高於合同的執行利率，以換取預付溢價，則從交易對手那裏收到可變金額。2020年3月31日和2019年12月31日，該公司曾四名義金額為$46.0被指定為現金流對衝的100萬美元。

指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具公允價值變動的有效部分計入累計其他全面收益，隨後重新分類為對衝預測交易影響收益期間的收益。

在.期間2020, $26.02012年9月，當流出從固定利率轉換為可變利率時，100萬的利率掉期被用於對衝與現有信託優先證券相關的可變現金流出(基於LIBOR)。此外，剩餘的$20.0數以百萬計的利率掉期被用來對衝與以下項目相關的可變現金流出(基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))二聯邦住房貸款銀行預付款。在.期間截至2020年3月31日的三個月和2019，該公司並不認為有任何無效之處。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

在與衍生品相關的累計其他綜合收益中報告的金額將重新分類為利息支出，因為該公司的可變利率負債需要支付利息。在未來12個月內，該公司預計會將$975,000從累積的其他綜合收入轉為利息支出。

非指定限制區

公司不會將衍生工具用於交易或投機目的。未被指定為對衝的衍生工具不是投機性的，而是公司向某些客户提供的服務的結果。本公司與商業銀行客户執行利率互換，以促進他們各自的風險管理策略。*這些利率互換同時通過抵消本公司與第三方執行的利率互換進行對衝，以便本公司將此類交易產生的淨風險敞口降至最低。由於與此計劃相關的利率互換不符合嚴格的對衝會計要求，客户掉期和抵銷掉期的公允價值變化均直接在收益中確認。2020年3月31日和2019年12月31日，面向客户的掉期名義金額約為$766,919,000和$692,287,000如上所述，這些金額與第三方交易對手相抵。

資產負債表內衍生工具的公允價值

下表載列本公司衍生金融工具的公允價值及其在資產負債表上的分類，截至2020年3月31日，及2019年12月31日.

資產衍生品

負債衍生工具

2020年3月31日

2019年12月31日

2020年3月31日

2019年12月31日

天平
薄片
定位

公平
價值

天平
薄片
定位

公平
價值

天平
薄片
定位

公平
價值

天平
薄片
定位

公平
價值

指定為對衝工具的衍生工具：

利率合約

其他資產

—

其他資產

—

其他負債

2,633

其他負債

1,444

未指定為對衝工具的衍生工具：

利率合約

其他資產

78,762

其他資產

27,855

其他負債

78,762

其他負債

27,855

公司與利率合約有關的衍生資產及衍生負債增加$50.9百萬和$52.1百萬，分別從2019年12月31日起。增加的主要原因是$74.6百萬相關未清償名義餘額增加。此外，截至2020年3月31日的每個期限點，用於估值的收益率曲線利率都低於2019年12月31日。這主要是投資者尋求美國公債安全的結果，因為與冠狀病毒爆發相關的遏制努力開始顯着減少經濟活動。

在其他全面收益中確認的損益金額列於下表所示期間。



現金流套期保值關係中的衍生工具	衍生工具其他綜合收益中確認的損益金額 (有效部分)
	三個月
	2020年3月31日			2019年3月31日
利率產品	$	(1,314	)	$	(391	)

衍生工具對損益表的影響

本公司並無於年內於綜合簡明收益表中確認衍生金融工具的任何損益。截至2020年3月31日的三個月和2019.

從其他全面收入重新分類為收入的損益金額列於下表所示期間。



指定為項下的套期保值工具 FASB ASC 815-10	損益位置年的確認收入導數	從其他全面收益重分類為收益(有效部分)的損益金額
指定為項下的套期保值工具 FASB ASC 815-10	損益位置年的確認收入導數	三個月 2020年3月31日			三個月 2019年3月31日
利率合約	利息支出	$	(125	)	$	(59	)

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

公司面臨信用風險的原因是其交易對手錶現不佳。*公司批准的交易對手通常是資本充足的金融機構，並通過穆迪和/或標準普爾獲得投資級或以上的信用評級。*公司對此類風險的控制是通過季度財務審查，將按市值計價的價值與政策限制、信用評級和抵押品質押進行比較。

與信用風險相關的或有特徵

該公司與若干衍生工具交易對手訂有協議，其中載有一項條文，規定如該公司未能維持其作為資本充足或充足的機構的地位，則該公司可被要求終止所有未償還的衍生工具合約，或將所有未償還的衍生工具合約作十足抵押。此外，本公司與若干衍生工具交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果本公司拖欠任何債務，包括貸款人沒有加快償還債務的違約，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。自.起2020年3月31日，與這些協議相關的淨負債頭寸衍生工具的終止價值為$81,962,000。自.起2020年3月31日，本公司與若干衍生交易對手訂有最低抵押品過帳門檻，並已向若干衍生交易對手過帳抵押品$79,575,000。雖然該公司於年月日並無違反任何此等條文2020年3月31日如果有的話，該公司可能會被要求以合約的終止價值清償合約所訂的責任。

注9：

關於資產和負債公允價值的披露

該公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。會計準則對公允價值進行了定義，建立了公允價值計量框架，並擴大了公允價值計量的披露範圍。AASC 820只有在其他指引要求或允許資產或負債按公允價值計量的情況下才適用；它不會在任何新的情況下擴大公允價值的使用。

根據ASC820的定義，公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債的價格。它表示測量日期的退出價格。市場參與者是買方和賣方，他們是獨立的、知識淵博的，願意並能夠在本金(或最有利的)市場上為被計量的資產或負債進行交易。在確定公允價值時，考慮了當前的市場狀況，包括供求之間的失衡。公司在主要市場對其資產和負債進行估值，在這個市場上，公司以最大的交易量和活躍度出售特定資產或轉讓負債。在沒有主要市場的情況下，估值基於資產或負債的最有利市場(即，資產或負債可以以最大限度地增加資產收入額或將轉移負債所支付金額降至最低的價格出售或轉讓負債的價格)。

估值投入指的是市場參與者在為給定資產或負債定價時使用的假設。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。可觀察到的投入是市場參與者在為特定資產或負債定價時使用的假設。這些投入以市場數據為基礎，並從獨立於本公司的來源獲得。不可觀察的投入是基於公司自身信息的假設，或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設估計。不可觀察的輸入基於測量日期可用的最佳和最新信息。所有投入，不論是可觀察的或不可觀察的，均按照規定的公允價值等級進行排名，該等級對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)給予最高排名(第1級)，對市場活動很少或沒有市場活動的不可觀測投入給予最低排名(第3級)。分類為第二級的資產或負債的公允價值基於以下因素之一或組合：(I)類似資產的報價；(Ii)資產或負債的可觀察投入，例如利率或收益率曲線；或(Iii)主要來自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實的投入。公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。公司認為，如果一項投入推動了特定資產或負債總公允價值的10%或更多，則該投入是重要的。

重複測量

如果公允價值定期計量(即每日、每週、每月或季度)，資產和負債將被視為按公允價值經常性計量。經常性估值至少在計量日發生。如果該工具的公允價值計量不一定導致資產負債表上記錄的金額發生變化，則資產和負債被視為按公允價值非經常性計量。一般而言，非經常性估值是應用其他會計聲明的結果，這些會計聲明要求對資產或負債進行減值評估，或按成本或公允價值中的較低者記錄。移入或移出第三級的資產或負債的公允價值在轉讓日計量，轉讓後公允價值的任何額外變化均被視為已實現或未實現損益。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

以下是對按公允價值經常性計量的工具所使用的估值方法的説明，並在

隨附的資產負債表，以及根據估值層次對這類工具進行的一般分類。

投資證券

如果在活躍的市場上有報價，證券被歸類在估值層次的第一級。本公司目前沒有在層次結構的第一級內分類的證券。如果有重要的可觀察到的投入，而不是第一級報價，證券被歸類在估值層次的第二級。二級證券包括政府支持的機構證券和抵押貸款支持證券以及州和市政證券。在某些沒有1級或2級投入的情況下，證券被歸類在層次結構的3級，包括州和市政、政府支持的抵押貸款支持證券和公司義務證券。證券的第3級公允價值是使用貼現現金流模型確定的，該模型納入了市場對利率和不活躍市場的波動性的估計。

第三方供應商從各種來源彙編價格，並可能應用矩陣定價等技術來確定相同或類似投資證券的價值(第2級)。矩陣定價是銀行業廣泛使用的一種數學方法，它對投資證券的估值不完全依賴於特定投資證券的報價，而是依賴於投資證券與其他基準報價投資證券的關係。未按上述方法估值的任何投資證券均被視為3級。

利率衍生工具協議

本綜合財務報表附註8.本附註之衍生金融工具有關本公司利率衍生產品的資料見本附註。下表列出了隨附的資產負債表中確認的資產和負債的公允價值計量(按公允價值經常性計量)，以及公允價值計量在ASC 820公允價值層次結構內的水平。2020年3月31日，及2019年12月31日.



			公允價值計量使用：
2020年3月31日	公允價值		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他人可觀測輸入 (2級)		顯着性看不見的輸入量 (3級)
可供出售的證券：
美國財政部	$	600	$	—	$	600	$	—
美國政府支持的機構證券	12,478		—		12,478		—
州和市	949,208		—		946,714		2,494
美國政府支持的抵押貸款支持證券	853,458		—		853,454		4
公司義務	31		—		—		31
利率互換資產	78,762		—		78,762		—
利率互換負債	81,395		—		81,395		—



			公允價值計量使用：
2019年12月31日	公允價值		報價在以下項目的活躍市場相同的資產 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		顯着性看不見的輸入量 (3級)
可供出售的證券：
美國政府支持的機構證券	$	38,875	$	—	$	38,875	$	—
州和市	899,796		—		896,938		2,858
美國政府支持的抵押貸款支持證券	851,323		—		851,319		4
公司義務	31		—		—		31
利率互換資產	27,855		—		27,855		—
利率互換負債	29,299		—		29,299		—

收益中不包括可歸因於與資產或資產相關的未實現損益變化的損益。

持有的負債為2020年3月31日或2019年12月31日.

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

3級對賬

以下是附件中確認的經常性公允價值計量的期初餘額和期末餘額的對賬

使用截至2020年3月31日的三個月的重大不可觀察的3級投入的資產負債表，以及2019.



	可供出售的證券
	三個月
	2020年3月31日			2019年3月31日
期初餘額	$	2,893		$	3,328
包括在其他全面收入中	(20		)	43
本金支付	(344		)	(435		)
期末餘額	$	2,529		$	2,936

級別之間的轉移

有不是的在截至2020年3月31日的三個月內調入或調出3級，以及2019.

非循環測量

以下是按公允價值按非經常性基礎計量並在隨附的資產負債表中確認的工具的估值方法的説明，以及該等工具根據以下各項的估值層次所作的一般分類：2020年3月31日，及2019年12月31日.



			公允價值計量使用
2020年3月31日	公允價值		報價在以下項目的活躍市場相同的資產 (1級)		重要的其他人可觀測輸入量 (2級)		重大不可觀測輸入量 (3級)
不良貸款(依賴抵押品)	$	5,462	$	—	$	—	$	5,462
擁有的其他房地產	96		—		—		96



			公允價值計量使用
2019年12月31日	公允價值		報價在以下項目的活躍市場相同的資產 (1級)		重要的其他人可觀測三種輸入方式 (2級)		重大不可觀測輸入量 (3級)
不良貸款(依賴抵押品)	$	5,653	$	—	$	—	$	5,653
擁有的其他房地產	194		—		—		194

不良貸款(依賴抵押品)

根據合同條款，公司很可能不會收回全部到期本金和利息的貸款計入減值。確定減值金額的允許方法包括估計抵押品依賴貸款的抵押品的公允價值。如果減值貸款被確認為抵押品依賴型貸款，則採用公允價值法計量減值金額。這種方法需要獲得抵押品的當前獨立評估，並對價值應用貼現因子。如果減值貸款的價值被認為低於未付餘額，貸款損失撥備的一部分將分配給此類貸款。如果這些分配導致貸款損失撥備增加，這種增加被報告為貸款損失準備金的一個組成部分。當管理層認為貸款無法收回時，貸款損失將從津貼中扣除。在.期間2019和2020，某些不良貸款被部分沖銷或重新評估。當使用公允價值法確定減值時，依賴抵押品的減值貸款被歸類在公允價值層次的第3級。

擁有的其他房地產

不良貸款和擁有的其他房地產的公允價值是根據擔保這些貸款或房地產的抵押品的價值計量的，並使用幾種方法確定。房地產的公允價值一般是根據合格的持牌估價師的評估確定的。估價師通常通過使用收益或市場估值方法來確定房地產的價值。如果沒有評估，可以使用貼現現金流分析來確定公允價值。其他抵押品(如業務資產)的公允價值通常通過單獨評估資產評估、應收賬款賬齡報告、存貨清單和/或客户財務報表或其組合來確定。評估價值和基於借款人財務信息的價值均根據信息的年齡和質量以及當前市場狀況進行折現，認為是適當的。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

無法觀察到的(3級)輸入

下表提供了在經常性和非經常性3級公允價值計量(商譽除外)中使用的不可觀察到的投入的量化信息，網址為2020年3月31日和2019年12月31日.



2020年3月31日	公允價值		估價技術	不可觀測的輸入	範圍(加權平均)
州和市政證券	$	2,494	貼現現金流	到期日/催繳日期	1個月至15年
				美國Muni BQ曲線	A-到BBB-
				貼現率	1.5% - 4%
				加權平均票面利率	3.87	%

公司債務和美國政府支持的抵押貸款支持證券	$	35	貼現現金流	無風險利率	3個月倫敦銀行同業拆息
				加上流動性不足的保費	加200bps
				加權平均票面利率	—	%

不良貸款(依賴抵押品)	$	5,462	基於抵押品的測量	折扣以反映當前市場狀況和最終可收藏性	0% - 10%
				按貸款餘額加權平均貼現	1	%

擁有的其他房地產	$	96	鑑定	折扣以反映當前市場狀況	0% - 72%
				其他房地產自有餘額加權平均貼現	72	%



2019年12月31日	公允價值		估價技術	不可觀測的輸入	範圍(加權平均)
州和市政證券	$	2,858	貼現現金流	到期日/催繳日期	1個月至15年
				美國Muni BQ曲線	A-到BBB-
				貼現率	2% - 5%
				加權平均票面利率	3.92	%

公司債務和美國政府支持的抵押貸款支持證券	$	35	貼現現金流	無風險利率	3個月倫敦銀行同業拆息
				加上流動性不足的保費	加200bps
				加權平均票面利率	—	%

不良貸款(依賴抵押品)	$	5,653	基於抵押品的測量	折扣以反映當前市場狀況和最終可收藏性	0% - 10%
				按貸款餘額加權平均貼現	1	%

擁有的其他房地產	$	194	鑑定	折扣以反映當前市場狀況	0% - 37%
				其他房地產自有餘額加權平均貼現	37	%

以下討論重大不可觀察輸入的敏感性、這些輸入與經常性公允價值計量中使用的其他不可觀察輸入之間的相互關係，以及這些輸入可能如何放大或減輕不可觀察輸入的變化對公允價值計量的影響。

州和市政證券、公司債務和美國政府支持的抵押貸款支持證券

在該公司的州和市政證券、公司債務和美國政府支持的抵押貸款支持證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是未評級證券的溢價和市場折扣。單獨對這些投入中的任何一項進行大幅增加或減少都將導致公允價值計量大幅降低或提高。通常，這兩個輸入中的任何一個的更改都不會影響另一個輸入。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

金融工具的公允價值

下表列出了該公司金融工具的估計公允價值以及公允價值計量所在的公允價值層次內的水平2020年3月31日，及2019年12月31日.



			2020年3月31日
			活躍市場報價對於相同的資產		顯着性其他可觀測輸入量		重大不可觀測輸入量
	賬面金額		(1級)		(2級)		(3級)
資產：
現金和現金等價物	$	127,731	$	127,731	$	—	$	—
有息定期存款	132,944		132,944		—		—
可供出售的投資證券	1,815,775		—		1,813,246		2,529
持有至到期的投資證券	882,179		—		895,075		25,103
持有待售貸款	5,039		—		5,039		—
貸款	8,507,395		—		—		8,612,153
聯邦住房貸款銀行股票	28,736		—		28,736		—
利率互換資產	78,762		—		78,762		—
應收利息	47,489		—		47,489		—
負債：
存款	$	9,870,484	$	8,256,022	$	1,610,891	$	—
借款：
購買的聯邦基金	47,000		—		47,000		—
根據回購協議出售的證券	183,317		—		183,350		—
聯邦住房貸款銀行預付款	480,995		—		493,455		—
次級債券和定期貸款	128,741		—		124,167		—
利率互換負債	81,395		—		81,395		—
應付利息	7,746		—		7,746		—



			2019年12月31日
			活躍市場報價對於相同的資產		顯着性其他可觀測輸入量		重大不可觀測輸入量
	賬面金額		(1級)		(2級)		(3級)
資產：
現金和現金等價物	$	177,201	$	177,201	$	—	$	—
有息定期存款	118,263		118,263		—		—
可供出售的投資證券	1,790,025		—		1,787,132		2,893
持有至到期的投資證券	806,038		—		799,884		27,682
持有待售貸款	9,037		—		9,037		—
貸款	8,379,026		—		—		8,335,340
聯邦住房貸款銀行股票	28,736		—		28,736		—
利率互換資產	27,855		—		27,855		—
應收利息	48,901		—		48,901		—
負債：
存款	$	9,839,956	$	8,146,745	$	1,675,202	$	—
借款：
購買的聯邦基金	55,000		—		55,000		—
根據回購協議出售的證券	187,946		—		187,801		—
聯邦住房貸款銀行預付款	351,072		—		352,581		—
次級債券和定期貸款	138,685		—		123,571		—
利率互換負債	29,299		—		29,299		—
應付利息	6,754		—		6,754		—

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

附註10

轉讓作為有擔保借款入賬

作為擔保借款的所有回購協議質押的抵押品2020年3月31日和2019年12月31日是：



	2020年3月31日
	協議的剩餘合同到期日
	通宵不間斷		最多30天		30-90天		大於90天		總計
美國政府支持的抵押貸款支持證券	$	180,925	$	—	$	1,642	$	750	$	183,317



	2019年12月31日
	協議的剩餘合同到期日
	通宵不間斷		最多30天		30-90天		大於90天		總計
美國政府支持的抵押貸款支持證券	$	178,732	$	—	$	7,672	$	1,542	$	187,946

附註11：

累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了累計其他綜合收益(虧損)的各個組成部分(扣除税後)的餘額變化，截至2020年3月31日和2019:



	累計其他綜合收益(虧損)
	可供出售證券的未實現收益(虧損)			現金流量套期保值的未實現收益(虧損)			固定福利計劃的未實現收益(虧損)			總計
2019年12月31日的餘額	$	38,872		$	(1,141	)	$	(9,857	)	$	27,874
改敍前其他綜合收益	30,364			(1,038		)	—			29,326
從累計其他全面收益中重新分類的金額	(3,643		)	99			—			(3,544		)
週期變化	26,721			(939		)	—			25,782
2020年3月31日的餘額	$	65,593		$	(2,080	)	$	(9,857	)	$	53,656


2018年12月31日的餘額	$	(6,343	)	$	(559	)	$	(14,520	)	$	(21,422	)
改敍前其他綜合收益	20,990			(309		)	—			20,681
從累計其他全面收益中重新分類的金額	(901		)	47			—			(854		)
週期變化	20,089			(262		)	—			19,827
2019年3月31日的餘額	$	13,746		$	(821	)	$	(14,520	)	$	(1,595	)

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

下表顯示了從已累計的其他全面收益(虧損)中重新分類的調整，這些收益已計入#年綜合簡明損益表的淨收入中。截至2020年3月31日的三個月和2019.



	從截至3月31日的三個月累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額，
累計其他全面收益(虧損)組成部分明細	2020			2019			損益表中受影響的項目
可供出售證券的未實現收益(虧損)⁽¹⁾
已實現證券收益重新分類為收入	$	4,612		$	1,140		其他收入-出售可供出售證券的已實現淨收益
相關所得税費用	(969		)	(239		)	所得税費用
	$	3,643		$	901

現金流量套期保值的未實現收益(虧損)⁽²⁾
利率合約	$	(125	)	$	(59	)	利息支出-次級債券和定期貸款
相關所得税優惠	26			12			所得税費用
	$	(99	)	$	(47	)

期間的總重新分類(扣除税後)	$	3,544		$	854

⁽¹⁾有關可供出售證券的未實現收益(虧損)和從累積的其他全面收入中重新分類的相關金額的更多細節，請參閲附註3.本附註的投資證券計入綜合簡明財務報表。

⁽²⁾有關現金流量套期保值的未實現收益(虧損)和從累積的其他全面收益中重新分類的相關金額的更多細節，請參見附註8.合併簡明財務報表中本附註的衍生金融工具。

注12

基於股份的薪酬

根據公司2009年長期股權激勵計劃、2019年長期股權激勵計劃和非僱員董事股權薪酬計劃，向董事、高級管理人員和其他管理層員工發放了股票期權和RSA。股票期權，它有一個十一年的生活，變成了100百分比根據時間授予，範圍為一年至兩年並在歸屬時完全可行使。期權行權價格相當於該公司在授予日在納斯達克的普通股收盤價。向僱員和非僱員董事發行的RSA規定，公司普通股的發行不向持有人收取任何費用，通常在以下情況下授予3年份對於非僱員董事，只有在非僱員董事在歸屬日期仍然是活躍的董事會成員，因此任何未歸屬股份被沒收的情況下，才能歸屬RSA。只有當僱員在歸屬日期積極受僱於公司時，RSA才會歸屬，因此，任何未歸屬的股份都會被沒收。對於非僱員董事，RSA只有在非僱員董事在歸屬日期仍然是活躍的董事會成員的情況下才會歸屬，因此，任何未歸屬的股份都會被沒收。僱員和非僱員董事的RSA要麼在退休、殘疾或死亡時立即歸屬，要麼在退休、殘疾或死亡後繼續歸屬，具體取決於授予股份的計劃。

公司2009年ESPP和2019年ESPP為公司及其子公司的合格員工提供機會，通過工資扣除提供資金的季度發售，購買公司普通股。員工支付的股票價格應等於85百分比本公司普通股在要約期內每個交易日的平均收盤價。然而，在任何情況下，該購買價格都不得低於以下金額中的較小者85百分比該公司股票於發售日的市價或相等於85百分比在購買之日的市場價值。普通股購買按季度進行，並通過預付工資扣除支付，最高日曆年為$25,000。2009年ESPP於2019年6月30日到期。

與未歸屬股份獎勵相關的薪酬支出通過確認這些獎勵在該獎勵剩餘服務期內的未攤銷授予日期公允價值來記錄，歷史報告的公允價值和收益沒有變化，獎勵根據股票獎勵指導的規定按公允價值估值，並在每項獎勵的服務期內以直線基礎確認。為了完成既得股票期權、RSA和ESPP期權的行使，公司通常從其授權但未發行的股票池中發行新股。以股份為基礎的薪酬截至2020年3月31日的三個月曾經是$1,220,000與.相比$981,000為.截至2019年3月31日的三個月。以股份為基礎的薪酬已在隨附的綜合簡明損益表中確認為薪資和福利支出的組成部分。

綜合簡明損益表中確認的以股份為基礎的補償費用是基於最終預期授予的獎勵，並因估計的沒收而減少。基於股份的補償指導要求沒收在授予時進行估計，如果實際沒收與這些估計不同，如有必要，在隨後的期間進行修訂。歸屬前的沒收估計約為0.4百分比為.截至2020年3月31日的三個月，基於歷史經驗。

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

下表彙總了公司記錄為費用的基於股票的薪酬獎勵的組成部分以及此類獎勵的所得税收益。



	三個月三月三十一號，
	2020			2019
股票和ESPP期權
税前補償費用	$	41		$	11
所得税優惠	—			(16		)
扣除所得税後的股票和ESPP期權費用	$	41		$	(5	)
限制性股票獎
税前補償費用	$	1,179		$	970
所得税優惠	(257		)	(540		)
限制性股票獎勵費用，扣除所得税後的淨額	$	922		$	430
基於股份的總薪酬
税前補償費用	$	1,220		$	981
所得税優惠	(257		)	(556		)
以股份為基礎的薪酬費用總額，扣除所得税後的淨額	$	963		$	425

自.起2020年3月31日，與RSA相關的未確認補償費用為$6,444,000，並且預計將在加權平均時間段內被識別。1.40年份。該公司確實這樣做了。不是的截至，我沒有任何與股票期權相關的未確認薪酬支出2020年3月31日.

公司股票期權計劃下的股票期權活動，截至2020年3月31日以及在此過程中發生的變化截至2020年3月31日的三個月，詳情如下：



	數量股份		加權平均行使價		加權平均剩餘合同條款 (以年為單位)	集料內在性價值
截至1月1日未償還，2020	59,350		$	13.51
已行使	(1,050	)	$	6.71
出類拔萃--2020年3月31日	58,300		$	13.63	2.23	$	749,737
已歸屬，預計將於2020年3月31日歸屬	58,300		$	13.63	2.23	$	749,737
可於2020年3月31日行使	58,300		$	13.63	2.23	$	749,737

上表中的合計內在價值代表總税前內在價值(本公司在#年前三個月最後一個交易日的收盤價與#年前三個月最後一個交易日收盤價之間的差額2020和行權價格乘以現金期權的數量)，如果所有期權持有人都行使了他們的股票期權的話，期權持有人將收到的價格2020年3月31日……合計內在價值金額將根據公司普通股的公允市值發生變化。

期間行使的股票期權的總內在價值截至2020年3月31日的三個月和2019曾經是$36,000和$97,000分別為。同期行使的股票期權現金收據為$7,000和$40,000分別為。

下表彙總了截至的未歸屬RSA的信息2020年3月31日:



	股份數		加權平均授予日期公允價值
1月1日的未歸屬RSA，2020	351,048		$	40.67
授與	7,573		$	26.47
既得	(3,332	)	$	39.32
未歸屬的RSA位於2020年3月31日	355,289		$	40.38

ESPP期權的授予日期公允價值估計約為$41,000在2020年1月1日季度發行期開始時。於截至該三個月止三個月內授出的ESPP期權2020年3月31日，離開不是的未確認的與未授予的ESPP期權相關的補償費用2020年3月31日.

第一部分財務信息

項目1.合併簡明財務報表附註

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

(未經審計)

注13

所得税

下表彙總了造成聯邦法定所得税與綜合所得税表中記錄的有效税率之間存在差異的主要組成部分。截至2020年3月31日的三個月和2019:



	三個月三月三十一號，
	2020			2019
聯邦法定税費與實際税費的對賬：
聯邦法定所得税税率為21%	$	7,928		$	9,609
免税利息收入	(3,022		)	(2,267		)
股份薪酬	—			(350		)
人壽保險免税收入和收益	(286		)	(207		)
税收抵免	(61		)	(78		)
CARE法案-NOL結轉率差異	(1,178		)	—
其他	109			234
實際税費	$	3,490		$	6,941

實際税率	9.2		%	15.2		%

附註14

每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以報告期內已發行的加權平均股票。每股稀釋淨收入的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行的加權平均股票和所有可能稀釋的普通股的組合。可能稀釋的普通股包括根據該公司基於股份的補償計劃發行的股票期權和RSA。潛在的稀釋性普通股不包括在影響將是反攤薄的期間的稀釋每股收益的計算中。

下表對下列各項的基本淨收益和稀釋後每股淨收益進行了對帳截至2020年3月31日的三個月和2019.



	截至3月31日的三個月，
	2020					2019
	淨收入		加權平均股票	每股數量		淨收入		加權平均股票	每股數量
普通股股東可獲得的淨收入	$	34,263	54,732,073	$	0.63	$	38,817	49,369,024	$	0.79
潛在攤薄股票期權和限制性股票獎勵的影響			185,687					171,820
稀釋後每股淨收益	$	34,263	54,917,760	$	0.62	$	38,817	49,540,844	$	0.78

對於截至2020年3月31日的三個月和2019，這裏有不是的期權價格高於普通股平均市場價格的股票期權。

注15

一般訴訟和監管考試

該公司會面對主要在正常業務過程中提出的索償和訴訟。此外，該公司亦須接受各監管機構的定期檢查。管理層普遍認為，處置或最終解決此類索賠、訴訟和審查不會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

關於銀行的和解協議和與美國司法部商定的訂單的討論載於第一部分第2項“監管發展”部分。管理層對本10-Q表格季度報告的討論和分析。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

我們不時在口頭和書面交流中加入前瞻性陳述。我們可能會在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包括前瞻性陳述，例如這份Form 10-Q季度報告、其他書面材料以及高級管理層對分析師、投資者、媒體代表和其他人所作的口頭陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入“1995年私人證券訴訟改革法”中包含的前瞻性陳述的安全港條款，我們為了這些安全港條款的目的而將本聲明包括在內。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“相信”、“繼續”、“模式”、“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“預期”等詞語以及類似的表達，或者使用諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“可以”、“可能”或類似的表達來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括：


•	陳述我們的目標、意圖和期望；


•	關於我們的業務計劃和增長戰略的聲明；


•	關於我們貸款和投資組合的資產質量的聲明；以及


•	評估我們的風險以及未來的成本和收益。

這些前瞻性陳述受到重大風險、假設和不確定因素的影響，其中包括可能影響未來事件實際結果的下列重要因素：


•	市場利率和貸存定價的波動，這可能會對我們的淨利差、資產估值和費用預期產生負面影響；


•	經濟的不利變化，可能會影響我們的業務前景，並可能造成與信貸相關的損失和費用；


•	冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間及其對一般經濟和金融市場狀況以及我們的業務、經營結果和財務狀況的影響；


•	我們的貸款和投資組合的不利發展；


•	銀行業的競爭因素，例如本港市場的整合趨勢；


•	適用於銀行控股公司和銀行(如我們的關聯銀行)的銀行法規或聯邦和州機構的監管要求的變化；


•	我們對其他業務的收購和被收購業務的整合；


•	我們是否有能力執行和遵守與美國司法部(“司法部”)簽訂的有關我們公平貸款做法的和解協議和商定命令；


•	與我們的業務相關的市場、經濟、運營、流動性、信貸和利率風險的變化；以及


•	持續提供足以合法而審慎地宣佈和支付現金股利的收益和超額資本。

由於這些和其他不確定性，我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述顯示的結果大不相同。此外，我們過去的運營結果並不一定表明我們預期的未來結果。

關鍵會計政策

公認的會計原則是複雜的，需要我們對各種會計、報告和披露事項作出重大判斷。在實際測量不可能或不可行的情況下，我們必須使用假設和估計來應用這些原則。有關我們的重要會計政策的完整討論，請參閲我們截至年度的Form 10-K年報中的“綜合財務報表附註”。2019年12月31日。某些政策被認為是關鍵的，因為它們高度依賴主觀或複雜的判斷、假設和估計。此類估計的變化可能會對財務報表產生重大影響。

我們相信在這段時間內沒有重大的變化。截至2020年3月31日的三個月，對於我們在管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的作為我們的關鍵會計政策和估計的項目，我們在截至年度的Form 10-K年報中披露了這些項目2019年12月31日.

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

業務摘要

First Merchants Corporation(“本公司”)是一家總部位於印第安納州芒西市的金融控股公司，成立於1982年9月。該公司的普通股在納斯達克全球精選市場系統交易，交易代碼為FRME。該公司有一家提供全方位服務的銀行執照，即第一招商銀行(“銀行”)，於1893年3月在印第安納州芒西市開業。該行還運營First Merchants Private Wealth Advisors(First Merchants Bank的一個部門)，該行在印第安納州30個縣、伊利諾伊州兩個縣、俄亥俄州兩個縣和密歇根州兩個縣設有128個銀行網點。除傳統的分公司網絡外，該公司還為其客户提供全面的電子和移動交付渠道。該公司的業務活動目前僅限於一個重要的業務部門，即社區銀行業務。

該公司透過本行提供廣泛的金融服務，包括接受定期存款、儲蓄及活期存款；提供消費、商業、農業企業及房地產按揭貸款；提供個人及企業信託服務；提供全面服務經紀及私人財富管理；以及提供信用證、回購協議及其他企業服務。

對資產達100億美元或以上的銀行控股公司的要求

各種聯邦銀行法律和法規，包括美聯儲根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的要求通過的規則，對某些大型銀行和銀行控股公司提出了更高的要求。這些規則大多主要適用於總合並資產至少500億美元的銀行控股公司，但某些規則也適用於總合並資產至少100億美元的銀行和銀行控股公司。由於截至2019年12月31日的季度是銀行連續第四個季度報告資產超過100億美元，自2020年4月1日起生效，銀行及其附屬公司成為消費者金融保護局(CFPB)的監管和執法機構。CFPB是根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)成立的一個獨立的聯邦機構，根據各種聯邦消費者金融保護法，被授予廣泛的規則制定、監督和執法權力，主要是對資產超過100億美元的銀行及其附屬機構的權力。在2020年4月1日之前，該銀行一直受到聯邦存款保險公司的主要聯邦監管監督和監督。世行繼續接受印第安納州DFI的監督、監督和審查。

本行之存款户口由聯邦存款保險公司之存款保險基金(“存款保險基金”)承保至適用限額。因此，銀行須繳交存款保險費和評税，以維持存款保險基金。根據FDIC的基於風險的評估系統，對資產至少100億美元的投保機構，如銀行，根據一個評分系統進行評估，該評分系統衡量的是一家機構的財務表現、其承受壓力的能力，以及一旦該機構倒閉，FDIC可能遭受的損失的相對規模。由於採用了這一計算存款保險費的新方法，銀行對FDIC的評估有所增加。

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的德賓修正案(Durbin Amendment)的規定，資產超過100億美元的金融機構在達到100億美元門檻的年終評估後的次年7月，將受到交換費上限的限制。因此，從2020年7月1日開始，銀行將受到這些交換費限制的約束。

冠狀病毒、CARE法案和相關監管行動

新型冠狀病毒對人體的影響

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈，2019年新型冠狀病毒病(簡稱冠狀病毒)的爆發構成國際關注的突發公共衞生事件。2020年3月11日，世衞組織宣佈冠狀病毒為全球大流行，2020年3月13日，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急狀態。與冠狀病毒爆發有關的健康問題，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，嚴重影響了全球經濟(包括我們開展業務的州和地方經濟體)，擾亂了供應鏈，降低了股市估值，並造成了金融市場的重大波動和混亂。疫情爆發導致當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位或完全封鎖命令以及商業限制和關閉。這些措施極大地助長了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。

雖然截至2020年3月31日，冠狀病毒的擴散對公司的影響微乎其微，但冠狀病毒對我們業務的最終影響將取決於許多高度不確定的因素和未來的發展，這些因素和未來的發展是高度不確定的，也不能有信心地預測。*尚不清楚冠狀病毒大流行將持續多久，或者何時取消對個人和企業的限制，企業及其員工將能夠恢復正常活動。*關於冠狀病毒的嚴重程度可能會出現更多信息，聯邦、州和地方政府可能會採取額外的行動來遏制冠狀病毒。即使在正式限制解除後，由於冠狀病毒大流行而導致的企業及其員工(包括社會距離做法)也是未知的。*由於冠狀病毒以及為遏制或減少其影響而採取的行動，我們可能會經歷對我們產品和服務的需求的變化，擔保未償還貸款的抵押品價值的變化，借款人的信用質量下降，以及借款人無法按照他們的條款償還貸款。這些和類似的因素和事件可能會對業務、財務狀況和業績產生重大的負面影響。這些和類似的因素和事件可能會對我們的產品和服務的需求發生變化，擔保未償還貸款的抵押品價值發生變化，以及借款人無法按照條款償還貸款。這些和類似的因素和事件可能會對業務、財務狀況和業績產生重大負面影響

為了應對冠狀病毒大流行，我們採取了一系列行動，為經歷了這一發展影響的客户、員工和社區提供各種形式的支持。該公司已承諾向我們社區的非營利組織提供120萬美元，用於抗擊冠狀病毒大流行的前線。為了響應社交距離協議，我們允許員工遠程工作，減少了大廳的使用，併產生了額外的清潔和清潔費用，以消毒銀行中心和辦公地點。此外，我們還增強了移動和在線服務，如提高移動存款限額，以允許更多交易在銀行中心以外完成。我們還提供了專注於冠狀病毒騙局以及欺詐教育和預防的客户警報。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

利率

2020年3月3日，聯邦公開市場委員會(FOMC)將聯邦基金目標利率下調50個基點，至1.00%至1.25%。2020年3月16日，這一税率進一步降至0%至0.25%的目標區間。這些利率的降低和冠狀病毒爆發的其他影響可能會對該公司的淨利息收入和非利息收入造成負面影響。

CARE法案和Paycheck保護計劃

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律，提供了大約2萬億美元的刺激方案，其中包括直接支付給個人納税人，對受到重大影響的行業部門進行經濟刺激，為醫院和提供者提供緊急資金，小企業貸款，增加失業救濟金，以及各種税收激勵措施。

對於小企業、符合條件的非營利組織和某些其他人，CARE法案建立了由小企業管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)。2020年4月24日，頒佈了Paycheck保護計劃和醫療保健增強法案。在其他方面，這項立法修訂了最初的CARE法案計劃，將PPP貸款的撥款水平從3490億美元提高到6700億美元。世行正積極參與通過該計劃幫助其客户申請資源。PPP貸款期限為兩年，利息為1%。世行預計，這些貸款中的大部分最終將由小企業管理局根據該計劃的條款全部或部分免除。截至2020年5月6日，世行已為3800多筆PPP貸款提供了資金，價值8.71億美元。根據PPP計劃的條款，這些貸款由美國政府全額擔保。

主街商業貸款計劃

2020年4月9日，美聯儲(Federal Reserve)宣佈了擬議的普通民眾緊急貸款計劃，作為向受到冠狀病毒大流行不利影響的中小企業提供急需的金融支持的額外措施。Main Street計劃旨在向金融機構提供信貸流動，以便它們能夠向符合條件的中小型企業提供貸款。通過Main Street計劃可獲得的資金總計6000億美元。根據這項經聯儲局於二零二零年四月三十日修訂及補充的計劃，設立了三項貸款安排：(I)主街新貸款安排(“MSNLF”)；(Ii)主街優先貸款安排(“MSPLF”)；及(Iii)主街擴大貸款安排(“MSELF”)，每項貸款均獲聯儲局根據“聯邦儲備法”第13(3)條授權。這三種貸款都使用相同的合格貸款人和合格借款人標準，並具有許多相同的特徵，包括相同的到期日、利率、本金和利息延期一年，以及借款人提前還款而不受處罰的能力。根據CARE法案的要求，普通街道貸款對借款人是完全追索權的，不可原諒。貸款類型在金額和其他條款上不同，包括它們如何與符合條件的借款人現有的未償債務相互作用。MSNLF和MSPLF的建議最低貸款額已定為50萬元。MSELF的最低貸款額已定為1，000萬元。世行可能會參加部分或全部這些項目。

薪資保障計劃流動資金安排

為了向小企業貸款人和更廣泛的信貸市場提供流動性，幫助穩定金融體系，並向全國小企業提供經濟救濟，美聯儲根據“聯邦儲備法”授權每一家聯邦儲備銀行參與Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPL工具”)。根據購買力平價貸款機制，每家聯邦儲備銀行將向符合條件的金融機構(如美國銀行)提供無追索權貸款，為小企業管理局根據購買力平價提供擔保的貸款提供資金。除非美聯儲和財政部另行延長，否則世行可以在2020年9月30日之前獲得PPPL工具下的資金。世行曾從PPPL貸款中借款，以補充流動性，為PPP貸款提供資金，截至2020年5月6日，此類借款的未償還餘額為2.4億美元。

貸款修改和問題債務重組

2020年4月7日，聯邦銀行業監管機構發佈了修訂後的關於金融機構貸款修改和報告的跨機構聲明，其中鼓勵金融機構與因冠狀病毒影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人謹慎合作，並表示機構一般不需要將與冠狀病毒相關的修改歸類為問題債務重組，各機構不會指示受監管機構將所有與冠狀病毒相關的貸款修改自動歸類為問題債務重組。截至2020年3月31日的三個月內完成的修改無關緊要。截至2020年5月6日，該公司已收到總計8.61億美元的1700多項商業貸款修改請求和總計5600萬美元的消費貸款550多項修改請求。

CECL實施的可選延遲

根據CARE法案和聯邦銀行監管機構的相關聯合聲明(該聲明也於2020年3月27日生效)，並根據SEC和FASB的指導，本公司已決定推遲實施會計準則更新(“ASU”)第2016-13號，金融工具-信貸損失(話題326)，該條款將於2020年1月1日起對該公司生效。如附註1.本季度報告的綜合簡明財務報表附註總則(表格10-Q，ASU 2016-13)所述，規定用CECL取代用於記錄貸款損失準備的已發生損失模型。然而，由於該公司的選舉，其2020年第一季度財務報表是根據現有的已發生虧損模式編制的。適用於公司遵守CECL規定的臨時救濟將在以下較早的日期結束：(1)美國總統根據“國家緊急狀態法”於2020年3月13日宣佈的有關冠狀病毒爆發的國家緊急狀態終止日期；或(2)2020年12月31日。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

監管資本

CECL模型。作為上文討論的2020年3月27日聯邦銀行監管機構聯合聲明的一部分，還宣佈了一項臨時最終規則，允許銀行組織減輕CECL會計準則對其監管資本的影響。根據GAAP要求在2020年期間採用CECL的銀行組織可以選擇減輕CECL的估計累積監管資本影響，最長可達兩年。這兩年的延遲是對聯邦銀行監管機構已經提供的三年過渡期的補充。雖然該公司已選擇如上所述推遲實施ASU No.2016-13，但它預計將利用這一臨時最終規則允許的額外時間，這將在很大程度上將CECL對其監管資本的影響推遲到2021年12月31日。從2022年1月1日開始，該公司將被要求分階段實施之前推遲的CECL估計資本影響的25%，並在隨後的每年年初分階段實施另外25%，直到2025年1月1日完全分階段實施。根據臨時最終規則，可以推遲到分階段實施的監管資本調整金額既包括我們採用CECL的初步影響，也包括我們在CECL實施後每個季度至2021年12月31日期間信貸損失撥備的25%的後續變化。

PPPL設施。2020年4月9日，為了便利PPPL工具的使用，聯邦銀行業監管機構發佈了一項臨時最終規則，修改適用於銀行組織的巴塞爾III監管資本規則，以允許那些參與PPP的組織中和參與該計劃的監管資本影響。具體地説，這些機構已經澄清，允許包括公司和銀行在內的銀行組織為抵押給PPPL貸款的擔保貸款分配零%的風險權重，以確定風險加權資產和槓桿率。

行動結果

執行摘要

該公司報告2020年第一季度淨收入為3430萬美元，而2019年第一季度為3880萬美元。同期稀釋後每股收益總計0.62美元，而2019年同期稀釋後每股收益為0.78美元。

自.起2020年3月31日，總資產為127億美元，比去年同期增加2.363億美元2019年12月31日。該公司的總貸款組合增加了1.475億美元，比去年同期增加了1.7%2019年12月31日。出現增長的最大貸款部門是商業和農田房地產以及商業和工業。經歷下降的最大貸款部門是建築房地產。有關按揭證券公司貸款及其他盈利資產變動的其他詳情，請參閲附註4“本季度報告10-Q表格的綜合簡明財務報表附註的貸款及撥備”，以及本管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析的“盈利資產”一節。

總投資證券增加1.019億美元，從2019年12月31日由於存款增長帶來的過剩流動性和額外的批發資金被用於投資於債券組合。投資證券增加的另一個原因是可供出售投資組合的未實現淨收益增加了3390萬美元。2019年12月31日至2020年3月31日未實現收益的淨增加主要是由於本季度利率下降，因為收益率曲線上的較長期點自年底以來有所下降，這增加了投資組合中證券的公允價值。

截至，該公司的貸款損失撥備總額為9950萬美元。2020年3月31日相當於總貸款的1.15%。截至2020年3月31日的三個月，該公司的撥備費用和淨沖銷分別為1980萬美元和58.2萬美元，而2019年同期的撥備費用和淨沖銷分別為120萬美元和85萬美元。貸款損失撥備增加1，920萬元，增幅為23.9%，主要反映我們認為與冠狀病毒大流行有關的信貸風險增加。非權責發生制貸款總額為1560萬美元，比2019年12月31日減少30萬美元。貸款損失撥備和不良貸款撥備的細節在本管理層的財務狀況和經營業績討論和分析的“貸款質量/貸款損失撥備”部分討論。

截至2020年3月31日，該公司的税收資產(遞延和應收)為950萬美元，比2019年12月31日減少了270萬美元。此外，截至2020年3月31日，該公司的應付所得税(記錄在其他負債中)為670萬美元，而截至2019年12月31日為零。截至2019年12月31日，該公司可供出售的投資組合的未實現淨收益為4960萬美元，而截至2020年3月31日的未實現淨收益為8350萬美元，這主要是由於利率下降。這一變化導致2019年12月31日的遞延税負為1030萬美元，而2020年3月31日為1740萬美元。由於貸款損失撥備的增加，公司遞延和應收税項資產增加了470萬美元，抵消了該公司遞延和應收税項資產的減少。

該公司的其他資產比2019年12月31日增加了4760萬美元。本公司與利率合約相關的衍生資產(計入其他資產)和衍生負債(計入其他負債)較2019年12月31日分別增加5，090萬美元和5，210萬美元。增加的主要原因是相關的未償還名義餘額增加了7，460萬美元。此外，截至2020年3月31日的每個期限點，用於估值的收益率曲線利率都低於2019年12月31日。這主要是投資者尋求美國公債安全的結果，因為與冠狀病毒爆發相關的遏制努力開始顯着減少經濟活動。

截至2020年3月31日，存款總額為99億美元，比2019年12月31日增加3050萬美元。自2019年12月31日起，該公司的需求和儲蓄賬户分別增加了4260萬美元和6660萬美元。與2019年12月31日相比，存單和經紀存款分別減少了6680萬美元和1190萬美元，抵消了這些增長。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，總借款增加了1.074億美元。與2019年12月31日相比，聯邦住房貸款銀行預付款增加了1.299億美元。為抵銷這項增加，本公司部分贖回1，000萬元次級債權證，其中所有債權證均由第一招商資本信託II(“FMC信託”)持有。因此，FMC Trust利用該等部分贖回所得款項，同時贖回同等數額的資本證券，總贖回價格為1，000萬美元，全部由本公司持有(計入其他資產)。

截至2020年3月31日，該公司的其他負債比2019年12月31日增加了1.059億美元。截至2020年3月31日，該公司與投資證券購買相關的交易日期會計應計4440萬美元。截至2019年12月31日沒有應計項目。此外，如上所述，衍生品對衝負債比2019年12月31日增加了5210萬美元。

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司以5590萬美元的平均價格回購了1，634，437股普通股，平均價格為34.21美元，導致股票回購的總投資額相當於該計劃允許的最高投資額7500萬美元。該公司能夠將所有監管資本比率維持在超過監管機構定義的“資本充足”的水平。股票回購計劃和監管資本比率的細節在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的“資本”部分進行了討論。

淨利息收入

淨利息收入是我們收益中最重要的組成部分，佔公司收入的76%。截至2020年3月31日的三個月。淨利息收入和利潤率受到許多因素的影響，主要是盈利資產的數量和組合、資金來源和利率波動。其他因素包括購入貸款的增值收益水平、抵押貸款和投資相關資產的提前還款風險，以及收益資產和有息負債的構成和期限。貸款通常比類似期限的投資證券產生更多的利息收入。來自客户存款的資金通常比批發資金來源的成本要低。總體經濟活動、美聯儲貨幣政策和競爭性另類投資的價格波動等因素也會對我們優化資產和資金組合以及淨利息收入和利潤率的能力產生重大影響。

淨利息收入是指從賺取資產中獲得的利息超過計息負債所支付的利息。出於分析目的，淨利息收入也在FTE的基礎上在下表中列示，以反映為了實現與應税資產相同的税後收益需要產生哪些免税資產。所有時期都使用21%的聯邦法定税率，根據適用於某些免税義務的TEFRA利息不允許進行了調整。FTE分析描繪了與免税資產相關的所得税優惠，並有助於促進應税資產和免税資產之間的比較。管理層認為，按全額應税等值基準列報淨息差和淨利息收入是銀行業的標準做法。因此，管理層認為這些措施通過允許管理層和投資者進行同行比較，為他們提供了有用的信息。

截至2020年3月31日的三個月，淨利息收入和盈利資產的增長主要歸因於2019年9月收購MBT，此外，核心有機貸款和存款增長以及投資證券組合的增加。有關MBT收購和盈利資產的詳細情況在附註2.本季度報告10-Q表格的綜合簡明財務報表附註的收購以及本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的“盈利資產”部分進行了討論。

2020年第一季度，由於聯邦公開市場委員會在與冠狀病毒相關的委員會特別會議上分別於2020年3月3日和2020年3月16日降息50個基點和100個基點，資產收益率比2019年同期下降了51個基點。與2019年第一季度相比，2020年第一季度平均收益資產增加了22億美元。可歸因於收購MBT的盈利資產增加了總計12億美元，有機貸款增長佔5.767億美元。與2019年同期相比，利息成本下降了17個基點，導致淨息差下降了34個基點。隨着核心存款和批發融資利率同比下降，利息成本有所下降。在截至2019年3月31日的三個月裏，有息存款和借款成本分別從截至2019年3月31日的1.20%和2.74%下降到2020年同期的1.06%和1.16%。在税收等值的基礎上，2020年第一季度的淨息差降至3.46%，而2019年同期為3.84%。儘管該公司在2019年底和2020年第一季度迅速採取果斷行動降低存款利率，以及即將到來的額外存單到期日，但預計下個季度將進一步壓縮淨息差。

本公司確認購入貸款的公允價值增值收入(計入利息收入)為350萬美元，佔2020年第一季度淨息差的12個基點。相比之下，該公司在截至2019年3月31日的三個月確認了230萬美元的增值收入，或9個基點的淨息差。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下表顯示了該公司的平均資產負債表、利息收入/利息支出，以及平均利率佔年度平均收益資產/負債的百分比。截至2020年3月31日的三個月，及2019.



(千美元)	三個月
	2020年3月31日							2019年3月31日
	平均餘額			利息 *收入/ 費用		平均值率		平均餘額			利息 *收入/ 費用		平均值率
資產：
有息定期存款	$	159,859		$	575	1.44	%	$	145,935		$	875	2.40	%
聯邦住房貸款銀行股票	28,737			299		4.16		24,588			338		5.50
投資證券：⁽¹⁾
應税	1,368,546			7,631		2.23		902,402			6,095		2.70
免税⁽²⁾	1,208,717			11,816		3.91		829,085			8,697		4.20
總投資證券	2,577,263			19,447		3.02		1,731,487			14,792		3.42
持有待售貸款	17,217			193		4.48		9,703			112		4.62
貸款：⁽³⁾
商品化	6,235,336			76,952		4.94		5,309,998			72,758		5.48
房地產抵押	870,654			10,402		4.78		743,736			8,321		4.48
分期付款	759,614			9,105		4.79		665,050			9,290		5.59
免税⁽²⁾	643,750			6,728		4.18		501,632			5,257		4.19
貸款總額	8,526,571			103,380		4.85		7,230,119			95,738		5.30
盈利資產總額	11,292,430			123,701		4.38	%	9,132,129			111,743		4.89	%
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)	48,656							(5,015		)
貸款損失撥備	(81,160		)					(80,907		)
現金和現金等價物	159,757							117,224
房舍和設備	113,812							93,236
其他資產	1,039,743							823,475
總資產	$	12,573,238						$	10,080,142
負債：
有息存款：
活期有息存款	$	3,589,240		$	8,276	0.92	%	$	2,689,797		$	7,019	1.04	%
貨幣市場存款	1,535,844			3,783		0.99		1,139,062			2,782		0.98
儲蓄和存款	1,425,054			1,827		0.51		1,150,725			2,267		0.79
儲税券及其他定期存款	1,666,642			7,862		1.89		1,565,578			7,526		1.92
有息存款總額	8,216,780			21,748		1.06		6,545,162			19,594		1.20
借款	748,185			4,182		2.24		635,058			4,353		2.74
有息負債總額	8,964,965			25,930		1.16		7,180,220			23,947		1.33
無息存款	1,669,493							1,391,494
其他負債	122,362							78,689
負債共計	10,756,820							8,650,403
股東權益	1,816,418							1,429,739
總負債和股東權益	$	12,573,238		25,930				$	10,080,142		23,947
淨利息收入(FTE)				$	97,771						$	87,796
淨息差(FTE)⁽⁴⁾						3.22	%						3.56	%

淨息差(FTE)：
利息收入(FTE)/平均收益資產						4.38	%						4.89	%
利息支出/平均收益資產						0.92	%						1.05	%
淨息差(FTE)⁽⁵⁾						3.46	%						3.84	%

⁽¹⁾證券平均餘額是根據不受公允價值調整影響的歷史攤銷成本餘額的平均值計算的。年化金額是以30/360天為基礎計算的。
⁽²⁾免税證券和貸款是在全額應税等值的基礎上提出的，2020年和2019年的邊際税率為21%。這些總額分別相當於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的3894美元和2930美元。
⁽³⁾非應計貸款已計入平均餘額。
⁽⁴⁾淨息差(FTE)是利息收入佔平均收益資產的百分比減去利息支出佔平均有息負債的百分比。
⁽⁵⁾淨利差(FTE)是利息收入佔平均盈利資產的百分比減去利息支出佔平均盈利資產的百分比。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

非利息收入

與2019年第一季度相比，2020年第一季度非利息收入增加了1110萬美元，增幅為59.2%。2019年9月1日收購MBT產生的更大客户基礎，除了有機增長外，導致2020年第一季度與2019年同期相比，與客户相關的細目項目，如受託和財富管理費、貸款銷售淨收益和費用、衍生品對衝費用、信用卡支付費用和存款賬户服務費增加了730萬美元。本公司2019年收購詳情見附註2.收購本季度報告10-Q表格的綜合簡明財務報表附註。

此外，與2019年同期相比，2020年第一季度可供出售證券的淨實現收益增加了350萬美元。

非利息支出

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的非利息支出增加了960萬美元，增幅為16.9%。收購MBT是導致這一增長的最大因素。更大的特許經營權和我們客户羣的增長導致了大多數非利息費用類別的增長，其中工資和員工福利、淨入住率、設備和外部數據處理費用的增幅最大，佔增加的820萬美元。此外，與2019年同期相比，2020年第一季度的FDIC評估費用增加了816，000美元，這是因為公司的FDIC評估改為適用於總資產超過100億美元的銀行的計算。最後，與2019年同期相比，2020年第一季度專業和其他外部服務以及其他費用增加了761，000美元。

與2019年同期相比，2020年第一季度其他房地產擁有和喪失抵押品贖回權的費用減少了66萬美元，部分抵消了這些增加。

所得税

截至2020年3月31日的三個月，所得税支出為3，49萬美元，税前淨收入為37，753，000美元。與2019年同期相比，所得税支出為6，941，000美元，税前淨收入為45，758，000美元。2020年第一季度實際所得税率為9.2%，2019年第一季度為15.2%。

截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，有效所得税率較低，主要是由兩個因素推動的。首先，冠狀病毒大流行對經濟的影響導致的貸款撥備支出水平異常高，已經扭曲了應税收入與免税收入的正常關係，而且很可能會繼續下去。其次，CARE法案提供了收回某些聯邦淨運營虧損的機會。該公司的淨營業虧損以前的估值是目前法定的21%。因此，該公司計入1，178，000美元的税項優惠，以確認現行税率與淨營業虧損將結轉至的期間的實際税率之間的差額。

聯邦法定税費與實際税費的詳細對賬情況見附註13.本季度報告綜合簡明財務報表附註10-Q中的所得税。

資本

股東權益

2019年9月1日，該公司收購了MBT的100%。根據合併協議，每持有一股已發行的移動電話公司普通股，每個移動電話公司股東將獲得0.275股公司普通股。該公司發行了約640萬股普通股，價值約2.299億美元。有關收購MBT的詳情在本季度報告10-Q表格的附註2.收購綜合簡明財務報表附註中討論。

股票回購計劃

2019年9月3日，公司董事會批准了一項最多300萬股公司已發行普通股的股票回購計劃；但條件是根據該計劃回購的股票總投資不得超過7500萬美元。在股票基礎上，受回購計劃約束的普通股金額約佔該公司流通股的5%。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司以5590萬美元的平均價格回購了1，634，437股普通股，平均價格為34.21美元，導致股票回購的總投資額相當於該計劃允許的最高投資額7500萬美元。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

監管資本

資本充足率是衡量金融穩定和業績的重要指標。公司和銀行受到由聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束，並被分配到一個資本類別。分配的資本類別主要由根據法規計算的四個比率確定：基於風險的總資本、基於風險的一級資本、CET1和一級槓桿率。這些比率旨在衡量相對於資產的資本，以及與這些資產和實體的表外敞口相關的信用風險。分配給實體的資本類別也可能受到監管機構對實體活動固有風險的定性判斷的影響，而這些風險不是計算比率的一部分。

監管規定了五個資本類別，從資本充足到資本嚴重不足不等。將一家銀行歸入任何一種資本不足類別都可能導致監管機構採取行動，可能對銀行的運營產生實質性影響。監管為確保資本充足而制定的量化措施要求銀行維持總資本和一級資本對風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本對平均資產的最低金額和比率，或槓桿率，所有這些都是按照

條例。資本水平較低的銀行被認為是資本不足、嚴重資本不足或嚴重資本不足，這取決於它們的實際水平。適當的聯邦監管機構還可以在確定銀行處於不安全或不健全的做法後，將該銀行的評級降至下一個較低的資本類別。銀行須密切監察其資本水平，並就資本類別的任何改變通知其適當的監管機構。

巴塞爾協議III於2015年1月1日對該公司生效。巴塞爾協議III要求公司和銀行維持法規中定義的CET1資本與風險加權資產的最低比率。根據巴塞爾協議III的規定，為了避免對資本分配(包括股息)的限制，公司必須持有高於資本充足的CET1資本與風險加權資產比率的資本保存緩衝。資本節約緩衝從2015年的0%分階段實施到2019年全面實施的2.50%。根據巴塞爾協議III，公司和銀行選擇不將累積的其他綜合收入計入監管資本。

自.起2020年3月31日，銀行符合所有資本充足率要求，被視為資本充足。銀行控股公司的資本狀況良好沒有門檻。截至公司和銀行的實際資本比率和要求資本比率2020年3月31日和2019年12月31日具體情況如下：



					立即糾正操作閾值
	實際				資本充足				資本充足
2020年3月31日	數量		比率		數量		比率		數量		比率
基於風險的資本總額與風險加權資產的比率
第一招商局	$	1,376,610	13.80	%	$	798,277	8.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,325,041		13.22		801,563		8.00		$	1,001,954	10.00	%
一級資本與風險加權資產之比
第一招商局	$	1,212,156	12.15	%	$	598,708	6.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,225,587		12.23		601,173		6.00		$	801,563	8.00	%
CET1資本與風險加權資產之比
第一招商局	$	1,155,737	11.58	%	$	449,031	4.50	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,225,587		12.23		450,879		4.50		$	651,270	6.50	%
一級資本與平均資產之比
第一招商局	$	1,212,156	10.10	%	$	480,192	4.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,225,587		10.24		478,688		4.00		$	598,360	5.00	%



					立即糾正操作閾值
	實際				資本充足				資本充足
2019年12月31日	數量		比率		數量		比率		數量		比率
基於風險的資本總額與風險加權資產的比率
第一招商局	$	1,400,617	14.29	%	$	783,946	8.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,267,649		12.87		787,753		8.00		$	984,691	10.00	%
一級資本與風險加權資產之比
第一招商局	$	1,255,333	12.81	%	$	587,960	6.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,187,365		12.06		590,815		6.00		$	787,753	8.00	%
CET1資本與風險加權資產之比
第一招商局	$	1,188,970	12.13	%	$	440,970	4.50	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,187,365		12.06		443,111		4.50		$	640,049	6.50	%
一級資本與平均資產之比
第一招商局	$	1,255,333	10.54	%	$	476,383	4.00	%	不適用		不適用
第一招商銀行	1,187,365		9.99		475,564		4.00		$	594,455	5.00	%

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層相信，上述所有資本比率都是評估公司安全和穩健的有意義的衡量標準。傳統上，銀行監管機構根據資本的數量和組成來評估銀行和銀行控股公司的資本充足率，而資本的計算是由聯邦銀行法規規定的。美聯儲(Federal Reserve)將資本充足率的評估重點放在一級資本的一個組成部分，即CET1。由於美聯儲長期以來一直表示，投票表決普通股股東權益(實質上是一級風險資本減去優先股和子公司的非控股權益)通常應該是一級風險資本的主導因素，因此對CET1的關注與現有的資本充足率類別是一致的。第一級監管資本主要包括股東權益總額和向歸類為合格借款的商業信託發行的次級債券，較少不符合資格的無形資產和未實現的證券淨收益或虧損。



	2020年3月31日						2019年12月31日
(千美元，每股除外)	第一招商局			第一招商銀行			第一招商局			第一招商銀行
基於風險的資本總額
總股東權益(GAAP)	$	1,777,960		$	1,850,513		$	1,786,437		$	1,787,006
根據累計的其他綜合(收入)損失進行調整⁽¹⁾	(53,656		)	(56,807		)	(27,874		)	(30,495		)
減：優先股	(125		)	(125		)	(125		)	(125		)
新增：合格資本證券	56,419			—			66,363			—
減去：不允許的商譽和無形資產	(568,442		)	(567,994		)	(569,468		)	(569,021		)
一級資本總額(監管)	1,212,156			1,225,587			1,255,333			1,187,365
符合資格的附屬債券	65,000			—			65,000			—
貸款損失撥備可計入二級資本	99,454			99,454			80,284			80,284
基於風險的資本總額(監管)	$	1,376,610		$	1,325,041		$	1,400,617		$	1,267,649

淨風險加權資產(監管)	$	9,978,462		$	10,019,543		$	9,799,329		$	9,846,913
平均資產(監管)	$	12,004,796		$	11,967,196		$	11,909,571		$	11,889,092

基於風險的總資本比率(監管)	13.80		%	13.22		%	14.29		%	12.87		%
風險加權資產的一級資本	12.15		%	12.23		%	12.81		%	12.06		%
一級資本與平均資產之比	10.10		%	10.24		%	10.54		%	9.99		%

CET1資本比率
一級資本總額(監管)	$	1,212,156		$	1,225,587		$	1,255,333		$	1,187,365
較少：合格資本證券	(56,419		)	—			(66,363		)	—
CET1資本(監管)	$	1,155,737		$	1,225,587		$	1,188,970		$	1,187,365

淨風險加權資產(監管)	$	9,978,462		$	10,019,543		$	9,799,329		$	9,846,913
CET1資本比率(監管)	11.58		%	12.23		%	12.13		%	12.06		%

⁽¹⁾包括可供出售證券的未實現淨收益或虧損、現金流量對衝的淨收益或虧損，以及適用界定收益和其他退休後計劃的會計準則所產生的金額。

此外，管理層認為以下表格在考慮公司業績衡量時也很有意義。非GAAP財務指標，如有形普通股權益與有形資產之比、平均有形資本回報率和平均有形資產回報率，是衡量公司資本實力和我們股東投資的有形普通股權益產生收益能力的重要指標。這些非GAAP衡量標準提供了有用的補充信息，並可幫助投資者分析

公司的財務狀況，不考慮無形資產和優先股的影響。披露這些措施還可以讓分析師和銀行業監管機構在同樣的基礎上評估我們的資本充足率。

由於這些衡量標準在GAAP或聯邦銀行法規中沒有定義，因此它們被視為非GAAP財務衡量標準。非GAAP財務措施具有固有的侷限性，不需要統一應用，也不進行審計。雖然這些非GAAP財務指標經常被投資者用來評估一家公司，但它們作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，或作為GAAP報告的結果分析的替代品。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

該公司擁有雄厚的資本狀況，有形普通股權益與有形資產的比率為#。9.91百分比為2020年3月31日，及10.16百分比為2019年12月31日.



	有形普通股權益與有形資產之比(非GAAP)
(千美元，每股除外)	2020年3月31日			2019年12月31日
總股東權益(GAAP)	$	1,777,960		$	1,786,437
減去：累計優先股(GAAP)	(125		)	(125		)
減去：無形資產(GAAP)	(577,366		)	(578,881		)
有形普通股權益(非GAAP)	$	1,200,469		$	1,207,431
總資產(GAAP)	$	12,693,518		$	12,457,254
減去：無形資產(GAAP)	(577,366		)	(578,881		)
有形資產(非GAAP)	$	12,116,152		$	11,878,373
股東權益與資產比率(GAAP)	14.01		%	14.34		%
有形普通股權益與有形資產之比(非GAAP)	9.91		%	10.16		%


有形普通股權益(非GAAP)	$	1,200,469		$	1,207,431
加：無形資產税收優惠(非GAAP)	6,946			7,257
有形普通股權益，税後淨額(非GAAP)	$	1,207,415		$	1,214,688
已發行普通股	53,754			55,368
賬面價值(GAAP)	$	33.08		$	32.26
有形賬面價值-普通(非GAAP)	$	22.46		$	21.94

下表詳細説明並對傳統GAAP計量的每股有形收益、有形資本和有形資產回報率進行了調整截至2020年3月31日的三個月和2019.



	截至3月31日的三個月，
(千美元，每股除外)	2020			2019
平均商譽(GAAP)	$	543,919		$	445,354
平均巖心沉積無形資產(GAAP)	34,335			23,819
CDI平均遞延税金(GAAP)	(7,129		)	(4,891		)
無形調整(非GAAP)	$	571,125		$	464,282
平均股東權益(GAAP)	$	1,816,418		$	1,429,739
平均累計優先股(GAAP)	(125		)	(125		)
無形調整(非GAAP)	(571,125		)	(464,282		)
平均有形資本(非GAAP)	$	1,245,168		$	965,332
平均資產(GAAP)	$	12,573,238		$	10,080,142
無形調整(非GAAP)	(571,125		)	(464,282		)
平均有形資產(非GAAP)	$	12,002,113		$	9,615,860
普通股股東可用淨收入(GAAP)	$	34,263		$	38,817
CDI攤銷，税後淨額(GAAP)	1,197			1,207
普通股股東可獲得的有形淨收入(非GAAP)	$	35,460		$	40,024
每股數據：
普通股股東可獲得的攤薄淨收益(GAAP)	$	0.62		$	0.78
普通股股東可獲得的攤薄有形淨收入(非GAAP)	$	0.65		$	0.81
比率：
GAAP平均資本回報率(ROE)	7.55		%	10.86		%
平均有形資本回報率	11.39		%	16.58		%
平均資產回報率(ROA)	1.09		%	1.54		%
平均有形資產回報率	1.18		%	1.66		%

平均有形資本回報率是普通股股東可獲得的有形淨收入(年化)，以平均有形資本的百分比表示。平均有形資產回報率是普通股股東可獲得的有形淨收入(年化)，以平均有形資產的百分比表示。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

貸款質量/貸款損失撥備

該公司的主要貸款重點是小型企業和中端市場商業、商業房地產和住宅房地產，這導致投資組合多樣化。商業貸款是單獨承銷的，並對風險進行判斷評級。因此，它們受到定期監測，並對惡化的貸款迅速採取糾正行動。消費貸款通常使用統計決策工具進行承銷，並根據投資組合在整個生命週期內進行管理。

貸款質量

貸款組合的質量和不良貸款額可能會因為收購、有機組合增長、問題貸款確認和通過收款、出售或註銷來解決而增加或減少。任何貸款的績效都可能受到外部因素(如經濟狀況)或特定借款人的內部因素(如客户內部管理層的行動)的影響。

在…2020年3月31日，不良貸款總額為16，314，000美元，比2019年12月31日減少476，000美元。截至2020年3月31日，未應計利息收入的貸款總額為15，649，000美元，比2019年12月31日減少30萬美元。本公司的貸款損失撥備與非權責發生貸款的覆蓋率從2019年12月31日的503.4%提高到2020年3月31日的635.5%。截至2020年3月31日，問題債務重組總額為66.5萬美元，比2019年12月31日減少了17.6萬美元。有關貸款損失準備的更多信息，請參見本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的“貸款損失準備”部分。

擁有和收回的其他房地產，總額為8，017，000美元2020年3月31日，比2019年12月31日增加了44.8萬美元。對於擁有的其他房地產，隨着管理層繼續積極推銷這些房地產資產，目前的評估是為了確定公允價值。

減值貸款包括根據ASC 310-10中規定的指導方針被視為減值的貸款。50萬美元以下的商業貸款和消費貸款，除問題債務重組外，不會單獨評估減值。如果根據目前的信息或事件，根據貸款協議的合同條款，所有到期的本金和利息金額很可能不會在票據的合同條款內實質上收回，則貸款被視為減值。2020年3月31日，減值貸款總額為12，813，000美元，比2019年12月31日的餘額11，709，000美元增加了1，104，000美元。另請參閲2020年3月31日因此，對於總額為8，340，000美元的減值貸款，不認為有必要為具體的損失撥備，因為這些信貸沒有確定的損失。這些減值貸款的餘額共計4473000美元，計入了616000美元的撥備，並計入了該公司的貸款損失撥備。

該公司的不良資產加上90天或以上的應計貸款，拖欠和減值貸款如下表所示。



(千美元)	2020年3月31日		2019年12月31日
不良資產：
非權責發生制貸款	$	15,649	$	15,949
重新協商的貸款	665		841
不良貸款(NPL)	16,314		16,790
奧利奧和收回	8,017		7,527
不良資產(NPA)	24,331		24,317
拖欠90天或以上且仍在累積的貸款	312		69
不良貸款和拖欠90天或更長時間的貸款	$	24,643	$	24,386
減值貸款	$	12,813	$	11,709

上表中的非權責發生制餘額包括截至的問題債務貸款重組總額為546 000美元和709 000美元2020年3月31日和2019年12月31日。

下表反映了不良資產加上拖欠90天或以上的應計貸款的構成。



(千美元)	2020年3月31日		2019年12月31日
拖欠90天或以上的不良資產和貸款：
商業和工業貸款	$	1,967	$	1,259
向農民提供農業生產融資和其他貸款	—		183
房地產貸款：
建設	7,308		7,191
商業和農田	7,517		7,103
住宅	5,989		6,810
房屋淨值	1,754		1,795
個人家庭和其他個人支出的貸款	66		45
公共財政和其他商業貸款	42		—
拖欠90天或以上的不良資產和貸款：	$	24,643	$	24,386

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

雖然該公司相信其包銷及貸款審核程序適合其發放的各類貸款，但一旦其貸款組合質素下降，其經營業績及財務狀況可能會受到不利影響，包括住宅及商業地產價值在內的經濟環境惡化，可能會導致貸款拖欠及信貸損失增加。

貸款損失撥備和撥備

正如在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“冠狀病毒、CARE法案和相關監管行動”部分所述，公司決定推遲採用CECL，並繼續使用已發生損失模型來計算貸款和租賃損失撥備。這個津貼是通過貸款損失準備金來維持的，貸款損失準備金是從收益中扣除的。根據管理層對貸款損失撥備的適當水平的判斷，任何期間的撥備金額可能大於或低於同期的淨貸款損失。在任何時期，撥備金額和津貼是否充足的確定取決於管理層對貸款組合的持續審查和評估，包括內部管理的貸款“觀察”名單和獨立的貸款審查。評估還考慮了已查明的信貸問題、投資組合的增長、管理層對當前經濟狀況對投資組合的影響的判斷，以及貸款組合中未具體確定的固有損失的可能性。

根據美國會計準則第805條和美國會計準則第820條的規定，購入的貸款按購置日的公允價值入賬。只要發現特定減值超過減值貸款的公允價值調整，該等貸款即計入撥備。如果歷史損失和環境因素分析表明，購買的投資組合中固有的損失超過了購買的投資組合中未被認為減值的部分的公允價值調整，也可能需要撥備。

在…2020年3月31日，貸款損失撥備為99，454，000美元，比2019年12月31日增加19，170，000美元，比2019年3月31日增加18，552，000美元。作為貸款的百分比，津貼為1.15%，2020年3月31日相比之下，2019年12月31日2019年3月31日為1.11%。津貼佔貸款的百分比增加，主要是因為經濟狀況的定性因素增加，以説明冠狀病毒大流行即將產生的影響。政府為減少病毒傳播而採取的行動對我們所在的州和地方經濟產生了重大影響。*避難所就地訂單限制了我們商業客户的運營，這將影響他們支付合同貸款的能力。

見本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“冠狀病毒、CARE法案和相關監管行動”一節中關於冠狀病毒大流行影響的討論。

截至三個月的貸款損失準備金2020年3月31日是19，752，000美元。相比之下，截至2019年3月31日的三個月的貸款損失準備金為120萬美元。不良貸款特定準備金從2019年12月31日的689，000美元減少到2019年12月31日的616，000美元，減少了73，000美元2020年3月31日.

截至三個月的淨沖銷總額為582，000美元2020年3月31日。相比之下，2019年同期的淨沖銷為85萬美元。2020年3月31日，沒有個別沖銷或追回超過50萬美元。而2019年同期有一次個人沖銷，總額為106.8萬美元，但沒有收回超過50萬美元的款項。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的淨沖銷(收回)分佈情況如下表所示：



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2020			2019
淨沖銷(收回)：
商業和工業貸款	$	129		$	(123	)
向農民提供農業生產融資和其他貸款	43			19
房地產貸款：
建設	(37		)	957
商業和農田	102			(13		)
住宅	(7		)	80
房屋淨值	145			(41		)
個人家庭和其他個人支出的貸款	207			43
公共財政和其他商業貸款	—			(72		)
淨沖銷總額	$	582		$	850

管理層通過考慮特定借款人的現金流分析和估計的抵押品價值、不良貸款的類型和金額、過去和預期的貸款損失經驗、貸款組合構成的變化以及未償還貸款的當前狀況和金額來持續評估商業貸款組合。任何期間的貸款損失撥備的確定，都是基於管理層對貸款組合的持續審查和評估，以及對當前經濟狀況對貸款組合的影響的判斷。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

流動性

流動資金管理是公司確保控股公司及其子公司有足夠的流動資金可用的過程。為了及時履行財政承諾，這些資金是必要的。這些承諾包括儲户提款、為借款人的信貸義務提供資金、向股東支付股息、支付運營費用、為資本支出提供資金，以及維持存款準備金要求。流動性由資產/負債委員會監控和密切管理。

本公司的流動資金有賴於從本行收取股息，而本行的派息受若干監管限制及獲得其他資金來源，本行的流動資金主要來自核心存款增長、貸款本金支付、投資證券的出售及到期日、經營活動提供的現金淨額，以及獲得其他資金來源。

資產融資流動性的主要來源是歸類為可供出售的投資證券，其總市值為18億美元。2020年3月31日，增加2，580萬元，或1.4百分比，自2019年12月31日.被歸類為持有至到期、在短時間內到期的證券也可以是流動性的來源。截至2020年3月31日，分類為持有至到期且將在一年或更短時間內到期的證券總額為870萬美元。此外，現金和在其他銀行的有息存款、出售的聯邦基金和一年內到期的貸款等其他類型的資產也是流動性的來源。

無論是長期還是短期，負債資金流動性的最穩定來源都是核心存款基數的存款增長和留存，根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券也被認為是流動性的來源。此外，FHLB預付款被用作資金來源。2020年3月31日，FHLB的借款總額為4.81億美元。銀行已向FHLB抵押了某些抵押貸款和投資。FHLB的可用剩餘借款能力總額為2020年3月31日是6.113億美元。

與營業租賃和借款有關的所需付款2020年3月31日具體如下：



(千美元)	剩餘 2020		2021		2022		2023		2024		2025年及之後		ASC 805收購時的公允價值調整			總計
經營租賃	$	2,537	$	3,179	$	3,057	$	2,663	$	2,591	$	10,199	$	—		$	24,226
購買的聯邦基金	47,000		—		—		—		—		—		—			47,000
根據回購協議出售的證券	183,317		—		—		—		—		—		—			183,317
聯邦住房貸款銀行預付款	101,360		55,097		75,097		115,097		97		134,247		—			480,995
次級債券和定期貸款	—		—		—		—		—		132,322		(3,581		)	128,741
總計	$	334,214	$	58,276	$	78,154	$	117,760	$	2,688	$	276,768	$	(3,581	)	$	864,279

於2020年3月16日，本公司部分贖回1，000萬美元次級債券，其中所有債券均由第一招商資本信託II(“FMC信託”)持有。因此，FMC Trust用這種部分贖回的收益同時贖回了同等金額的資本證券，總贖回價格為1000萬美元。該公司發行的本金為4，170萬美元的債券仍未償還，到期日為2037年9月15日。

此外，在正常業務過程中，本行是若干其他包含信貸、市場和操作風險的表外活動的參與方，這些風險沒有全部或部分反映在我們的綜合財務報表中。*這些活動主要包括傳統的表外信貸相關金融工具，如貸款承諾和備用信用證。

有關信貸相關金融工具的摘要，請參閲2020年3月31日具體如下：



(千美元)	2020年3月31日
承諾額：
用於發放信貸的貸款承諾	$	2,900,955
備用信用證和商業信用證	29,840
	$	2,930,795

由於許多承付款預計將到期，未使用或僅部分使用，上表中未使用的承付款總額不一定代表未來的現金需求。

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

利率敏感性與市場風險披露

資產/負債管理一直是該公司在利率波動和產品放松管制期間實現持續收益增長的重要因素。管理層和董事會在定期會議上監測公司的流動性和利息敏感度狀況，以審查利率變化可能如何影響收益。*有關投資和貸款和存款產品定價的決定是在分析旨在衡量流動性、利率敏感度、公司在各種利率情景以及經濟和競爭環境下對淨利息收入變化的敞口的報告後做出的。

公司的目標是監察和管理利率變動對淨利息收入的風險敞口，而提供最佳和穩定的淨利息收入是公司資產/負債管理職能的目標。為此，管理層使用兩種資產負債工具。GAP/利率敏感度報告和淨利息收入模擬模型每季度構建、提交和監控。管理層相信該公司的流動資金及利息敏感度狀況於2020年3月31日在避免過度利率風險的同時，仍足以實現公司的主要目標，即實現最佳利差。

淨利息收入模擬模型，或風險收益，衡量淨利息收入對各種利率變動的敏感性。本公司的資產負債程序監測三種不同利率情景下的模擬淨利息收入：基數、上升和下降。每種方案的估計淨利息收入都是在12個月的期限內計算的。對模型中使用的基本情況場景的即時和並行更改如下所示。利率情景用於分析目的，不一定代表管理層對未來市場走勢的看法。相反，這些指標的用意是量度利率變動對該公司盈利可能帶來的波動程度。

基本情景高度依賴於模型中嵌入的眾多假設，包括與未來利率相關的假設。雖然基本敏感度分析結合了管理層在各種市場利率變動下對利率和資產負債表動態的最佳估計，但實際行為和由此產生的收益影響可能與預期的不同。對於某些資產，基本模擬模型捕捉了利率變化環境下的預期提前還款行為。有關不確定期限產品(如儲蓄、貨幣市場、計息和活期存款)的利率或餘額行為的假設和方法反映了管理層對預期未來行為的最佳估計。出於建模目的，將歷史留存率假設應用於非到期存款。

截至2010年，該比較指數在以下情景下上漲200個基點和下跌100個基點。2020年3月31日，假設除了上面討論的基本模擬之外，還會有進一步的利率變化。這些更改是對基本情況場景的即時更改和並行更改。在目前的利率環境下，由於聯邦公開市場委員會(FOMC)在2020年3月為應對冠狀病毒而降息，許多驅動因素處於或接近歷史低點。管理層使用的各個動因費率的總費率變動(起始點減去終點)具有以下結果：



	2020年3月31日
	上升	墜落
司機費率	(200個基點)	(100個基點)
素數	200	—
聯邦基金	200	—
一年期CMT	200	(6	)
三年期CMT	200	(1	)
五年期CMT	200	—
CD的	200	(24	)
FHLB預付款	200	(19	)

基準利率上升200個基點和下降100個基點的結果如下所列，這是基於公司對利率敏感的資產和負債。2020年3月31日。顯示的淨利息收入代表12個月時間範圍內的累計淨利息收入。用於基本情景的資產負債表假設對於上升和下降模擬是相同的。



	2020年3月31日
			上升			墜落
(千美元)	基座		(200個基點)			(100個基點)
淨利息收入	$	339,784	$	365,639		$	332,342
與基數的差異			$	25,854		$	(7,442	)
從基數變化的百分比			7.6		%	(2.2		)%

第一部分：財務信息

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下情景下的比較上漲200個基點和下跌100個基點，截至2019年12月31日，假設除了上面討論的基本模擬之外，還會有進一步的利率變化。這些更改是對基本情況場景的即時更改和並行更改。管理人員在基本模擬中使用的各個動因費率的總費率(起始點減去終點)如下：



	2019年12月31日
	上升	墜落
司機費率	(200個基點)	(100個基點)
素數	200	(100	)
聯邦基金	200	(100	)
一年期CMT	200	(100	)
三年期CMT	200	(100	)
五年期CMT	200	(100	)
CD的	200	(24	)
FHLB預付款	200	(89	)

基準利率上升200個基點和下降100個基點的結果如下所列，這是基於公司對利率敏感的資產和負債。2019年12月31日. 顯示的淨利息收入代表12個月時間範圍內的累計淨利息收入。用於基本情景的資產負債表假設對於上升和下降模擬是相同的。



	2019年12月31日
			上升			墜落
(千美元)	基座		(200個基點)			(100個基點)
淨利息收入	$	368,024	$	389,367		$	355,191
與基數的差異			$	21,343		$	(12,833	)
從基數變化的百分比			5.8		%	(3.5		)%

賺取資產

下表顯示了截至的收益性資產組合2020年3月31日和2019年12月31日。在截至2020年3月31日的三個月裏，盈利資產增加了2.601億美元。巴塞羅那

自2019年12月31日以來，有息定期存款和投資證券分別增加了1470萬美元和1.019億美元，主要原因是同期存款增長和額外批發資金產生的流動性過剩。投資證券增加的另一個原因是可供出售投資組合的未實現淨收益增加了3390萬美元。2019年12月31日至2020年3月31日未實現收益的淨增加主要是由於本季度利率下降，因為收益率曲線上的較長期點自年底以來有所下降，這增加了投資組合中證券的公允價值。

持有的待售貸款和貸款比2019年12月31日增加了1.435億美元。貸款增長最多的是商業和農田房地產，工商和公共財政以及其他商業貸款。出現下降的最大貸款部門是建築、住宅和房屋淨值房地產貸款。有關按揭證券公司貸款組合變動的更多詳情，請參閲附註4“綜合財務報表附註10-Q的貸款及撥備”。



(千美元)	2020年3月31日		2019年12月31日
有息定期存款	$	132,944	$	118,263
可供出售的投資證券	1,815,755		1,790,025
持有至到期的投資證券	882,179		806,038
持有待售貸款	5,039		9,037
貸款	8,606,849		8,459,310
聯邦住房貸款銀行股票	28,736		28,736
總計	$	11,471,502	$	11,211,409

其他

美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含以電子方式向包括該公司在內的美國證券交易委員會提交的關於註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，該網站的地址是(http://www.sec.gov).

第一部分：財務信息

項目3.定量和定性

關於市場風險的披露

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

本項目要求的信息作為管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的一部分，列在“流動性”和“對市場風險的利息敏感性和披露”的標題下。

第一部分：財務信息

項目4.控制和程序

項目4.安全控制和程序

在本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是控制和程序，旨在確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

本公司的財務報告內部控制與上文討論的評估相關，在本公司上個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項、第1A項、第2項、第3項、第4項及第5項

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

項目1.其他法律程序

除本公司或其附屬公司的一般業務所附帶的訴訟外，並無本公司或其附屬公司為當事一方或其任何財產受影響的重大法律程序待決的法律程序。此外，在任何重大法律程序中，本公司的任何董事、高級管理人員、主要股東或聯營公司或任何該等董事、高級管理人員或主要股東的任何聯繫人士均不是對本公司或其任何附屬公司不利的一方或擁有重大利益。

預期本公司或其聯營公司所涉及的個別或整體例行法律程序，均不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

項目1A.各種風險因素

除下述額外風險因素外，本公司先前於截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所披露的風險因素並無重大變動。

目前的冠狀病毒大流行和旨在防止其蔓延的措施對該公司的業務和財務業績產生了不利影響，最終影響將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方為控制和治療病毒而採取的進一步行動。

2020年3月，世界衞生組織宣佈2019年新型冠狀病毒病(冠狀病毒)為全球大流行。同樣在2020年3月，美國總統宣佈冠狀病毒爆發為全國緊急狀態。與冠狀病毒爆發有關的健康問題，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，嚴重影響了全球經濟(包括我們開展業務的州和地方經濟體)，擾亂了供應鏈，降低了股市估值，並造成了金融市場的重大波動和混亂。疫情爆發導致當局實施了許多措施試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位或完全封鎖命令以及商業限制和關閉。這些措施極大地助長了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。因此，對該公司產品和服務的需求已受到重大影響，將來亦會繼續受到影響。此外，由於我們的客户受到經濟衰退的負面影響，這場大流行已經並可能繼續影響到該公司貸款組合中信貸損失的確認，以及該公司信貸損失撥備的增加。此外，政府的行動導致利率和收益率下降，這可能導致該公司的淨利息收入和非利息收入減少。

冠狀病毒的傳播已導致公司修改了IS業務做法(包括為我們的員工制定在家工作和社交距離計劃)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。此外，由於供應商和第三方服務提供商無法有效工作或提供服務，包括疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，公司的業務運營已經中斷，未來可能還會中斷。

冠狀病毒爆發對該公司的業務、經營業績和財政狀況，以及其監管資本和流動資金比率的影響程度，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測，包括但不限於爆發的持續時間和蔓延、其嚴重程度、政府當局和其他第三方採取的控制和治療病毒的行動，以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。此外，冠狀病毒大流行的影響可能會增加公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以及隨後的任何Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中題為“風險因素”一節所描述的許多其他風險。雖然我們仍未知道冠狀病毒影響的全面程度，但對該公司的業務、經營業績和財政狀況的負面影響可能會很大。

作為參加小企業管理局Paycheck Protection Program(“PPP”或“計劃”)的貸款人，本公司和本行還面臨着與本行處理PPP貸款相關的來自本行客户或其他各方的訴訟風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險。

2020年3月27日，CARE法案頒佈，其中包括一項3490億美元的貸款計劃，該計劃通過被稱為PPP的SBA管理。根據PPP，小企業、符合條件的非營利組織和某些其他機構可以向現有的SBA貸款人和其他註冊參加該計劃的經批准的受監管的貸款人申請貸款，但要遵守許多限制和資格標準。根據該計劃的條款，貸款將由SBA全額擔保。世行作為貸款人蔘與了購買力平價計劃。由於CARE法案通過到2020年4月3日PPP開始之間的時間很短，關於該計劃的操作的法律、規則和指導存在一些模稜兩可的地方，這使公司面臨與不遵守PPP相關的風險。2020年4月16日左右，SBA通知貸款人，指定用於PPP的3490億美元已經用完。國會已經批准了對該項目的額外資金，相關的新立法於2020年4月24日頒佈。自PPP開通以來，幾家較大的銀行一直受到與它們在處理該計劃申請時使用的政策和程序有關的訴訟。公司和銀行可能面臨客户和非客户就購買力平價貸款及其在處理項目申請時使用的政策和程序與銀行接洽的訴訟風險。如果對本公司或本銀行提起任何此類訴訟，但未以對本公司或本銀行有利的方式解決，則可能導致重大財務責任或對本公司的聲譽造成不利影響。此外，無論結果如何，訴訟費用都可能很高。與購買力平價相關的訴訟造成的任何財務責任、訴訟費用或聲譽損害都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。, 財務狀況和經營成果。

第二部分：其他信息

第1項、第1A項、第2項、第3項、第4項及第5項

(表美元金額(以千為單位，共享數據除外)

如果SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，這可能與有關計劃運作的法律、規則和指導中的含糊不清有關，也可能與此無關，則銀行也有PPP貸款的信用風險。如果由於購買力平價貸款違約而造成損失，並且小企業管理局認定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，小企業管理局可以否認其在擔保項下的責任，減少擔保金額，或者，如果已經根據擔保支付了保證金，則小企業管理局可以要求銀行追回與不足相關的任何損失。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

a.沒有

b.沒有

c.發行人購買股權證券

下表提供有關本公司於年內購買股本證券的資料。截至2020年3月31日的三個月.



週期	總數的股份已購買(I)	平均值支付的價格每股		股份總數作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買(II)	最大股數可能還會買到的東西在計劃或計劃下
2020年1月	518,610	$	40.56	518,610	1,965,374
2020年2月	219,883	$	38.89	219,883	1,745,491
2020年3月	895,944	$	29.38	895,944	—
總計	1,634,437	$	34.21	1,634,437

(I)購回的股份是根據下文附註(Ii)所述的本公司股份回購計劃而購回。並無根據僱員結算淨額購回股份，以清償因歸屬本公司的限制性股票獎勵而產生的預扣所得税義務。

(Ii)2019年9月3日，公司董事會批准了一項最多300萬股公司已發行普通股的股票回購計劃；但條件是根據該計劃回購的股票總投資不得超過7500萬美元。該程序沒有到期日期。然而，它可以在任何時候被董事會停止使用。自該計劃開始以來，該公司總共回購了2150，453股普通股，達到該計劃下的最大總投資額7500萬美元。

第三項：高級證券違約

無

項目4.煤礦安全披露情況

不適用

第五項：其他信息

a.沒有

b.沒有

第二部分：其他信息

項目6.展品

項目6.所有展品



證物編號：	展品介紹：

3.1	經修訂的第一招商局公司章程(參照2017年5月2日提交的註冊人表格8-K成立為公司)(證券交易委員會第000-17071號)
3.2	日期為2016年8月11日的第一招商公司附例(參照2017年3月1日提交的註冊人表格10-K成立為法團)(證券交易所編號000-17071)
4.1	第一招商局修訂及重訂截至2007年7月2日的第一招商局資本信託II信託聲明(參照2007年7月3日提交的註冊人表格8-K成立為法團)(證券交易委員會第000-17071號)
4.2	日期為2007年7月2日的契約(參照2007年7月3日提交的註冊人表格8-K成立為法團)(證券交易委員會第000-17071號)
4.3	截至2007年7月2日的擔保協議(參照2007年7月3日提交的註冊人表格8-K成立為法團)(證券交易委員會第000-17071號)
4.4	第一招商資本信託II資本證券證明書表格(參照註冊人於2007年7月3日提交的表格8-K成立為法團)(證券交易編號000-17071)
4.5	第一招商局股息再投資及購股計劃(參照2019年2月6日提交的註冊人表格S-3註冊成立)(證券交易委員會第333-229527號)
4.6	應要求，註冊人同意向證監會補充提供一份界定其(A)5.00%本金總額500萬美元的2028年到期的固定利率至浮動利率優先債券和(B)6.75%本金總額6500萬美元的2028年到期的固定利率至浮動利率次級債券持有人權利的文書副本。
31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證(1)
31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官(1)
32	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條的認證(2)
101.INS	內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(1)
101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔(1)
101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(1)
101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(1)
101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(1)
101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(1)
104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

	(1)現予存檔。
	(2)隨函提供。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。



	第一招商局
	(註冊人)


2020年5月8日	依據：/s/Michael C.Rechin
	邁克爾·C·雷欽(Michael C.Rechin)
	總裁兼首席執行官
	(首席行政主任)

2020年5月8日	依據：/s/馬克·K·哈德威克
	馬克·K·哈德威克
	尊敬的執行副總裁，
	首席財務官兼首席運營官
	(首席財務會計官)