美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度

或

在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。

委託檔案編號：001-32401

馬尼特斯國際公司。

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

(708) 430-7500

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類提交要求的約束。☐：是，不是；(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐：是，不是：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是，☐：*

截至2020年5月1日，註冊人的非面值普通股流通股數量為19760，120股。

馬尼特斯國際公司。及附屬公司

一般

這份由Manitex International，Inc.提交的Form 10-Q季度報告。除非另有特別説明，否則截至2020年3月31日。除非另有説明，Manitex國際公司及其合併子公司在下文中統稱為“Manitex”、“註冊人”、“我們”或“公司”。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述(符合1933年“證券法”第27A節、1934年“證券交易法”第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的含義)。這些表述與公司的預期、信念、意圖、未來戰略、未來事件或未來財務表現有關，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。此外，當“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”及其否定以及類似或相似的表述包含在本季度報告或本文引用的文件中時，旨在識別前瞻性表述。不過，沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。我們基於對未來事件的當前預期和預測做出這些前瞻性陳述。這些聲明並不能保證未來的業績。這類陳述本身就會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。此類風險和不確定性(其中許多是我們無法控制的)包括但不限於以下描述的風險和不確定性，以及我們在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中題為“項目1A”的章節中描述的風險和不確定性。風險因素“：

1

我們在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。如果這些風險或不確定性中的任何一個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們預測的大不相同。除非適用法律要求，否則我們不承擔也明確拒絕任何更新這些前瞻性信息的義務。

2

馬尼特斯國際公司。

表格10-Q索引

目錄

3

第1部分-財務信息

項目1--財務報表

馬尼特斯國際公司。及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

4

馬尼特斯國際公司。

簡明合併操作報表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

5

馬尼特斯國際公司。

簡明綜合全面收益表(虧損)

(單位：千)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

6

馬尼特斯國際公司。

簡明合併股東權益表

(單位為千，份額除外)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

7

馬尼特斯國際公司。

簡明合併現金流量表

(單位：千)

*包括關聯方活動，見附註18。

**包括來自非持續經營的現金，見附註20。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

8

馬尼特斯國際公司。及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

1.業務性質和呈報依據

截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的相關簡明綜合經營表、全面虧損表、簡明股東權益表和簡明現金流量表均未經審計根據美國證券交易委員會的規則和規定編制，並反映了管理層認為公平所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)公司中期的經營業績和現金流。中期業績可能不能反映全年將實現的業績。*簡明合併財務報表應與截至2019年12月31日的公司年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註，以及管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。*截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來自我們經審計的財務報表，但不包括

該公司是工程起重解決方案的領先供應商，作為一個單一的可報告部門運營，有五個運營部門。經營活動通過以下全資子公司進行：Manitex公司。Manitex(“Manitex”)、Badger Equipment Company(“Badger”)、PM Oil and Steel S.p.A.(前身為PM Group S.p.A.)及其子公司(“PM”或“PM Group”)、Manitex Valla S.r.l。(“Valla”)，Manitex Sabre，Inc.(“Sabre”)，Crane and Mechanical，Inc.(“C&M”)，以及起重機和機械租賃公司。(“C&M租賃”)。

簡明合併財務報表包括Manitex國際公司的賬户。以及其擁有超過50%表決權權益的子公司(統稱為“公司”)。所有重要的公司間賬户、利潤和交易都已在合併中取消。

補充現金流信息

截至2020年3月31日和2019年3月31日的交易額如下：

股權投資

在截至2017年6月30日的季度之前，本公司擁有ASV Holdings，Inc.(前身為A.S.V.，LLC(簡稱ASV))51%的權益。2017年5月11日，由於預期首次公開募股，ASV從LLC轉換為C-Corporation，公司51%的權益轉換為ASV的408萬股普通股。2017年5月17日，在首次公開募股(IPO)中，ASV出售了180萬股自己的股票，公司出售了200萬股ASV普通股，並將其對ASV的投資降至21.2%的權益。ASV解除合併，從截至2017年6月30日的季度開始記錄為股權投資。2018年2月，本公司額外出售其持有的1，000，000股ASV股份，使本公司對ASV的投資降至約11.0%。2019年9月，本公司就其剩餘的1，080，000股ASV收到了現金合併對價，不再對ASV進行投資。

停產運營

Sabre公司位於印第安納州諾克斯市，生產一系列專門的移動儲罐，用於液體和固體的儲存和密封解決方案，容量從8，000加侖到21，000加侖不等。它的移動式坦克出售給專業的獨立坦克租賃公司，並通過該公司現有的經銷商網絡進行銷售。這些儲罐用於各種終端市場，如石化、廢物管理和石油和天然氣鑽探。

9

2020年3月4日，公司董事會批准管理層探索Sabre的各種戰略選擇，包括涉及出售Sabre全部或部分業務和資產的交易的可能性，以確定此類交易是否會為股東提供價值。持有待售資產的標準已經達到，Sabre將被報告為停止運營。本公司目前不能確定是否會發生任何此類交易，如果會發生，此類交易將對本公司的財務報表產生什麼影響。

2.重大會計政策和新會計公告

鞏固原則

該公司合併了我們通過擁有多數表決權權益而控制的所有實體。此外，在某些情況下，即使通常的合併條件(擁有多數表決權權益)不適用，也需要合併。一般來説，當一個實體持有另一家企業的權益，而該權益是通過不涉及投票權的安排實現的，從而導致該實體在另一家企業的投票權權益與其面臨的經濟風險和潛在回報之間的關係不成比例時，就會發生這種情況。這種不成比例的關係導致了所謂的可變利益，而我們擁有這種利益的實體被稱為可變利益實體(“VIE”)。如果企業被確定為VIE的主要受益者，則必須合併VIE。主要受益人既有(1)有權指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最重大的影響，也有(2)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。

公司將所有重大的公司間交易從公司的財務結果中剔除。

受限現金

本公司的某些貸款安排要求本公司提交抵押品或在第三方託管中保持最低現金餘額。這些現金金額在資產負債表上報告為流動資產，根據合同規定現金何時發放。截至2020年3月31日和2019年12月31日，限制性現金總額分別為219美元和217美元。

應收賬款與壞賬準備

應收賬款按公司客户開具的發票金額申報，不計息。應收賬款減去未來可能無法收回的金額。該公司因銷售產品和服務而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質，估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外，還建立了特定的津貼金額，以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。該公司考慮了當前和未來圍繞冠狀病毒大流行的經濟和市場狀況，並確定信貸損失的估計目前沒有受到重大影響。本公司對與應收貿易賬款相關的可疑賬户撥備的估計包括對本公司有信息表明客户可能無法履行其財務義務的特定賬户的評估。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的壞賬撥備分別為663美元和686美元。

在截至2020年3月31日的三個月裏，一個客户，Rush Truck Center，約佔公司收入的10.0%。截至2019年3月31日止三個月，無客户佔本公司營收超過10.0%。

分類為持有待售的資產和負債

本公司將資產(或由資產和負債組成的處置組)歸類為持有待售資產，而這些資產預計主要通過出售而不是通過繼續使用來收回。它們以賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者陳述。重新分類後，我們停止折舊或攤銷分類為持有待售的非流動資產。

非連續性業務是我們業務的一個組成部分，它代表了一個單獨的主要業務線或已出售或待售的地理區域，以及將對我們的業務和財務業績產生重大影響的戰略轉變。在處置時或當業務符合分類為持有待售的標準(如果較早)時，將被歸類為非連續性業務。當一項業務被歸類為非連續性業務時，全面收益(虧損)比較表被修訂，就好像該業務從比較期初開始就已停止一樣。我們已決定不修訂中期未經審計簡明綜合現金流量表，以將經營、投資及融資活動分拆。

10

繼續運營和非持續運營，而不是提供某些必需的現金流信息。作為非持續經營分類的一部分，我們審查公司費用、利息費用以及整個實體商譽和無形資產的分配。此外，所得税對於持續經營和非持續經營都是單獨計算的。

請參閲本季度報告其他部分的中期未經審計簡明綜合財務報表附註20，以更詳細地討論待售資產和停止經營的資產。

擔保

本公司已向與客户購買的設備融資有關的金融機構發放了部分剩餘擔保。如果公平市場價值低於保證的剩餘價值，公司必須評估損失的可能性。

該公司已經發布了部分剩餘擔保，最大風險敞口約為160萬美元。然而，本公司目前沒有任何理由相信此類擔保的任何風險是可能的或可評估的，因此，沒有記錄任何責任。該公司挽回根據擔保發生的任何損失的能力可能會受到損失發生時舊設備市場經濟狀況的影響。

本公司記錄了根據ASC 460發佈的擔保的估計公允價值的負債。當公司根據擔保很可能承擔付款義務並且損失金額可以估計時，公司確認擔保項下的損失。如果公司在擔保項下的支付義務超過其預期收回以抵消此類付款的價值，主要通過出售擔保相關的設備，則確認虧損。

庫存，淨額

存貨是指按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者列示的庫存材料和設備。所有歸類為庫存的設備都可以出售。本公司記錄過多和過時的庫存儲備。估計儲備是基於對過剩或陳舊庫存的具體識別。銷售費用、一般費用和行政費用在發生時計入費用，不作為存貨的組成部分資本化。

累計保修

保修成本在確認收入時應計。該公司的產品通常提供保修，涵蓋在固定時間段內出現的缺陷。所提供的特定保修是客户期望和競爭力的函數。設備經銷部在銷售時不計入保修費用，因為製造商會報銷他們向客户提供的任何保修費用。

預計保修索賠的責任在銷售時累計。該責任是根據歷史保修索賠經驗確定的。但是，管理層會審查歷史保修經驗。目前的撥備可能會進行調整，以考慮到過去發生的異常或非經常性事件，或未來保修索賠的預期變化。如果實際索賠經驗表明有必要進行調整，則會記錄對初始保修應計費用的調整。對保修準備金進行審查，以確保針對可能影響潛在保修責任的已知事件更新關鍵假設。

利率掉期合約

本公司訂立衍生工具以管理與若干外國定期貸款有關的利率風險。衍生工具最初於合約簽訂之日按公允價值確認，其後於各報告期末按其公允價值重新計量。由此產生的損益立即在當期收益中確認，除非衍生品被指定並有效地作為對衝工具，在這種情況下，收益或虧損的有效部分被確認，並作為其他全面收益的組成部分報告，並重新分類為被對衝工具影響收益的同期或多個期間的收益(銷售日期)。該公司的利率掉期合同由PM集團持有，旨在管理PM集團與意大利某些金融機構的某些定期貸款相關的利率風險敞口。這些合約已被確定不是ASC 815-10規定的對衝工具。

訴訟索賠

在確定是否應記錄未決訴訟索賠的責任時，公司必須評估指控和成功為自己辯護的可能性。當該公司相信它很可能不會在某件事上勝訴時，便會部分根據法律顧問的意見，估計有關的法律責任金額。

11

所得税

該公司的所得税撥備包括必要數額的美國和外國税，以使公司今年迄今的税收撥備與公司預計全年實現的有效税率保持一致。每個季度，公司都會更新其對年度有效税率的估計，並根據需要記錄累計調整。實際税率是根據該公司在美國和外國司法管轄區的預期收益計算的。

在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司評估部分或全部遞延税項資產變現的可能性是否更大(超過50%)。遞延税項資產的最終變現取決於可扣除暫時性差異和/或可利用淨營業虧損的那些期間未來應税收入的產生情況。在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時，我們評估所有積極和消極的證據。這些證據包括但不限於以前的盈利歷史、應税暫時性差異的時間表逆轉、税務計劃策略和預計的未來應税收入。對可客觀核實的正面和負面證據給予了極大的重視。在有足夠負面證據顯示遞延税項資產不太可能變現的情況下，我們設立估值免税額。

綜合收益

報告“全面收益”要求報告和顯示全面收益及其組成部分。全面收益除包括淨收益外，還包括報告為股東權益直接調整的其他項目。目前，本公司需要進行的全面收益調整包括外幣換算調整，這是合併其境外子公司的結果。

股權投資的會計核算

自截至2017年6月30日的季度開始，根據權益會計方法，公司在ASV的投資佔21.2%。根據權益法，公司在ASV淨收益(虧損)中的份額在公司的營業報表中確認為收益(虧損)，並計入投資賬户，從ASV收到的股息被視為投資賬户的減少。由於不能保證ASV將及時報告收益以包括在任何特定報告期的公司財務報表中，該公司報告ASV收益的時間滯後了一個季度。

2018年2月26日至28日，公司出售了1，000，000股ASV股票，將公司對ASV的投資減少到約11.0%。在截至2018年3月31日的季度內，本公司：

2019年9月，本公司就其剩餘的1，080，000股ASV收到了現金合併對價，不再對ASV進行投資。請參閲註釋8和19。

淺談有價證券的會計核算

有價證券以股票在資產負債表日的收盤價為基礎，按公允市場價值進行估值。與有價證券相關的損益公允價值調整在每個報告期計入收益。2019年9月，本公司就其剩餘的1，080，000股ASV股票收到了現金合併對價，不再擁有有價證券。

運輸和裝卸

本公司將向客户收取的運輸和搬運費用記為收入。在產品控制權轉移到客户手中之後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入銷售成本。

12

阿根廷採用高通貨膨脹率會計

GAAP指導要求對三年累計通貨膨脹率超過100%的國家使用高通貨膨脹率會計。2018年第二季度，公佈的通脹指數顯示，阿根廷三年累計通脹率超過100%，截至2018年7月1日，我們選擇對阿根廷子公司(PM阿根廷)採用高通脹會計。在高度通貨膨脹的會計制度下，阿根廷總理的功能貨幣成為歐元(其母公司的報告貨幣)，其損益表和資產負債表都是使用當前和歷史匯率以歐元計量的。匯率變化對以比索計價的貨幣資產和負債的影響已經反映在其他(收入)和費用的淨收益中，而且不是實質性的。截至2020年3月31日，阿根廷總理擁有少量淨比索貨幣頭寸。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，PM阿根廷的淨銷售額分別不到我們合併淨銷售額的5%。

最近發佈的聲明--尚未通過

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税專題740-簡化所得税核算》(ASU 2019-12)，意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進主題740的一致應用。ASU 2019-12年度的生效日期為2021財年第一季度，允許提前採用。740主題的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

最近採用的會計準則

2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04，“對主題326，金融工具-信貸損失，主題815，衍生品和對衝，以及主題825，金融工具的編纂改進”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04對主題326、815和825進行了範圍狹窄的修訂。*生效日期為2020財年第一季度，允許提前採用。本指導意見自2020年1月1日起生效。本指南的採用並未對我們的經營業績產生重大影響。由於採用了這一指導方針，留存收益沒有進行任何調整。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度，“金融工具-信貸損失報告(主題326)：金融工具信貸損失的衡量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一個“當前預期信用損失”模型，該模型要求公司根據歷史經驗、當前條件和合理的可支持預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信用損失。本準則中的指引取代了現有的已發生損失模型，適用於按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量，並適用於某些表外信貸敞口。隨後，FASB發佈了以下與ASU 2016-13相關的標準：ASU 2018-19“對主題326，金融工具-信貸損失的編撰改進”，ASU 2019-05，“金融工具-信貸損失(主題326)定向過渡救濟”，以及ASU 2019-11，“對主題326，金融工具-信貸損失的編撰改進”，為ASU 2016-13(統稱為“信貸損失標準”)提供了額外的指導和清晰度。這些標準的生效日期為2020財年第一季度，並允許提前採用。“信貸損失標準”採用了修改後的追溯法。本指導意見自2020年1月1日起生效。本指南的採用並未對我們的經營業績產生重大影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，“損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響”(“ASU 2018-2”)。ASU 2018-02允許將累積的其他全面收入重新分類為留存收益，以應對H.R.1“根據同時通過的2018財年預算決議第二和第五章規定對賬的法案”(俗稱“減税和就業法案”(“就業法案”))造成的滯留税收影響。自2019年1月1日起，本公司已採納本指導意見。本指南的採用並未對我們的經營業績產生重大影響。

除上述情況外，本年度財務會計準則委員會發布的指導意見預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

3.收入確認

收入在履行與我們客户的合同條款下的義務時確認；通常，這發生在我們的設備、部件或安裝服務的控制權移交(通常在一天內完成)時，這發生在某個時間點。設備可以在製造階段重新定向，因此隨着時間的推移，收入確認是不合適的。收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們的合同是不可取消的，並且只有在有限的情況下才允許通過Crane&Mechanical，Inc.退貨。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。與我們的基本保修相關的預期成本在產品銷售時仍被確認為費用，並不構成單獨的履約義務。

13

對於設備和安裝服務一起銷售的情況，本公司將設備和安裝服務分開核算。對價(包括任何折扣)根據設備和安裝服務的獨立銷售價格進行分配。獨立銷售價格根據公司單獨銷售設備的價格確定。

在某些情況下，公司履行其義務並向客户開具所執行工作的賬單，但直到較晚的日期才發貨。這些安排被認為是票據和持有交易。為了確認票據和持有交易的收入，公司確保客户要求安排，產品被單獨標識為屬於客户，產品已準備好以當前形式發貨給客户，並且公司沒有能力將產品定向到不同的客户。由於分配給該履行義務的非實質性價值，交易價格的一部分沒有分配給託管服務。

提供給客户的付款條件在合同和採購訂單中定義，不包括重要的融資部分。有時，公司可能會提供被認為是可變對價的折扣，但是，公司在確定分配給履約義務的交易價格時，會應用約束指導。

該公司通過其主要子公司產生收入：

Manitex，Inc.(“Manitex”)營銷一系列全面的吊臂卡車、卡車起重機和標誌起重機。Manitex的吊臂卡車和起重機產品主要用於工業項目、能源勘探和基礎設施開發，包括道路、橋樑和商業建設。

獾設備公司(“獾”)是一家專業生產崎嶇地面起重機和物料搬運產品的公司。獾主要服務於建築、市政和鐵路行業的需要。

PM Oil and Steel S.p.A(“PM”或“PM Group”)，前身為PM Group S.p.A.，是意大利領先的車載式液壓關節臂架起重機制造商，擁有50多年的技術和創新歷史，產品範圍涵蓋50多個型號。

Manitex Valla S.r.l.(“Valla”)工業起重機產品線是使用電動、柴油和混合動力選項的全系列精密拾取和搬運起重機。它的起重機提供輪式或履帶式，以及固定或擺動臂架配置，具有專門為滿足客户需求而設計的特殊應用。這些產品通過經銷商在國際上銷售，並進入租賃分銷渠道。

Manitex Sabre，Inc.薩伯瑞(“Sabre”)製造一系列專門的移動式儲罐，用於液體和固體的儲存和密封解決方案，容量從8，000加侖到21，000加侖。它的移動式坦克出售給專業的獨立坦克租賃公司，並通過該公司現有的經銷商網絡進行銷售。這些儲罐用於各種終端市場，如石化、廢物管理和石油和天然氣鑽探。該實體包括在停產運營中。他説：

起重機械有限公司(“C&M”)是公司產品的分銷商，也是特雷克斯公司(“Terex”)崎嶇地形和汽車起重機的分銷商。美國起重機和機械租賃公司(“C&M租賃”)租用公司製造的設備以及有限數量的第三方製造的設備。“雖然C&M是特雷克斯粗糙地形和卡車起重機的分銷商，但C&M的主要業務是經銷公司製造的產品。”

對於每個子公司，各種產品可以單獨銷售，也可以與安裝服務一起銷售。此外，設備銷售附帶不單獨銷售的標準保修。此外，每家子公司都向其客户銷售零部件。

下表對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的收入進行了細分：

14

該公司根據項目運往的地點或提供服務的地點，將收入分配到不同的地理區域。下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月按地理區域劃分的收入詳細信息：

15

按來源劃分的公司總收入

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，公司收入來源摘要如下：

合同餘額

運用實際的權宜之計，如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用。這些成本包括在銷售、一般和管理費用中。

客户存款

有時，公司可能會要求與其合同相關的預付保證金。如本公司已收到預付按金，但尚未達到收入確認標準，本公司將以客户按金的形式記錄合同負債，該負債在資產負債表上分類為短期負債。客户押金是指在滿足收入確認標準之前遞延的收入，到那時，客户押金將確認為收入。

下表彙總客户存款變動情況如下：

4.金融工具-有價證券、遠期貨幣兑換合約和利率掉期合約

下表列出了本公司截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值層次按級別按公允價值經常性核算的金融資產和負債。根據ASC820-10的要求，金融資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。

16

以下是公司按公允價值經常性計量的項目摘要：

公允價值計量

ASC 820-10將用於計量公允價值的輸入分類為以下層次：

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；

第二級-在不活躍的市場中報價，或在資產或負債的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的投入；以及

第3級-需要對公允價值計量重要且不可觀察(即，很少或沒有市場活動支持)的投入的價格或估值技術。

遠期貨幣合約的公允價值是在每個報告期的最後一天使用可觀察到的投入確定的，這些投入由本公司的銀行外幣交易業務提供給本公司，屬於2級項目。

5.衍生金融工具

該公司的風險管理目標是使用我們可用的最有效和最有效的方法，將與歐元、智利比索和美元匯率波動相關的風險降至最低、消除、降低或轉移。

遠期貨幣合約

當公司收到不同於經營單位本位幣的重要訂單時，管理層可能會評估可用來降低未來貨幣兑換風險的不同選擇。截至2020年3月31日，本公司沒有未平倉遠期貨幣合約用於對衝未來的銷售。因此，目前沒有未實現的税前收益或虧損將從其他全面收益中重新分類為未來12個月的收益。

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此外，本公司簽訂遠期貨幣兑換合約，以報告單位功能貨幣以外的貨幣計價的某些資產和負債的匯兑損益將被其持有的遠期貨幣兑換合約市值的變化所抵消。PM集團從其智利子公司獲得了以歐元計價的公司間應收賬款。於2020年3月31日，本公司已訂立兩份於2020年5月29日到期的遠期貨幣兑換合約。根據第一份合同，該公司有義務以3323歐元的價格出售290萬智利比索，而根據第二份合同，該公司有義務以151美元的價格出售12萬智利比索。遠期合同的目的是減輕與這種公司間應收賬款相關的收入影響，這種影響會導致歐元和智利比索之間的匯率變化。

利率掉期合約

PM集團簽署了一份合同，原始名義金額為482歐元(2020年3月31日為0.01歐元)，2020年10月1日到期，每月支付利息。PM按3.90%的利率支付利息，如果高於0.90%，則從交易對手那裏獲得有關期間的“Euribor”利率的利息。

截至2020年3月31日，公司擁有以下遠期貨幣合約和利率掉期：

下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日在簡併資產負債表中報告的衍生工具的位置和公允價值金額：

並非指定為對衝工具的衍生工具總額

下表提供了衍生工具對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月簡明綜合營業報表的影響：

每份貨幣兑換遠期合約的交易對手都是一家信用評級為投資級或更高級別的主要金融機構，不需要抵押品。管理層繼續監控交易對手風險，並認為與信用風險相關的衍生品合約出現虧損的風險不大。

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6.庫存，淨額

庫存的構成如下：

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司分別為陳舊和過剩庫存建立了8，231美元和7，961美元的儲備。

7.商譽及無形資產

截至2020年3月31日，按類別劃分的無形資產及累計攤銷情況如下：

截至2019年12月31日按類別劃分的無形資產及累計攤銷情況如下：

截至2020年和2019年3月31日的三個月，無形資產的攤銷費用分別為540美元和575美元。

預計未來五年及以後的攤銷費用如下：

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截至2020年3月31日的三個月商譽變動情況如下：

本公司在2020年10月1日年度計量日期之前，於2020年3月31日進行了減值評估。本公司的政策是評估其無形資產的變現能力，並在事件或環境變化表明此類資產(或資產組)的賬面價值可能無法收回時評估此類資產的減值。*如果估計的未來未貼現現金流低於賬面價值，則確定存在減值。*未來現金流量預測包括對未來銷售水平、成本削減計劃的影響和水平的假設當時確認的任何減值金額將按資產的估計公允價值和賬面價值之間的差額計算，截至估值日，全球經濟和金融市場正經歷冠狀病毒病(冠狀病毒)大流行的嚴重不利影響。雖然其最終影響仍不確定，但冠狀病毒大流行正在全球造成巨大困難，並對全球和金融市場狀況產生不利影響。於2020年3月31日，本公司認為其市值下降是觸發事件，因此進行了估值分析，商譽和無形資產被確定為減值，因此，非現金減值費用計入銷售、一般和行政費用，並在損益表中作為無形資產減值單獨列示。為了更緊密地使我們報告單位的估計公允價值與我們的整體市值保持一致，在我們的貼現現金流分析中增加了我們的風險溢價，導致我們PM報告單位的商譽和無形資產減值費用分別為6，585美元和137美元。, 分別為3個月和9個月。

8.權益法投資

本公司在持有ASV 21.2%股份的期間(2017年5月17日至2018年2月26日)將其對ASV的投資作為股權投資入賬。根據權益法，公司在ASV淨收益(虧損)中的份額在公司增加投資的營業報表中確認為收益(虧損)，從ASV收到的股息被視為投資賬户的減少。由於不能保證ASV將及時報告收益以包括在任何特定報告期的公司財務報表中，該公司報告ASV收益的時間滯後了一個季度。在截至2018年3月31日的季度內，公司在截至2017年12月31日的季度記錄了ASV虧損的比例份額，並記錄了與攤銷相關的臨時差異。

在2018年2月26日至28日期間，公司出售了100萬股ASV股票，將公司的投資降至約11.0%，並停止將其對ASV的投資計入權益法投資。2019年9月，本公司就其剩餘的1，080，000股ASV收到了現金合併對價，不再對ASV進行投資。請參閲註釋19。

9.應累算開支

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10.累算保修

應計保修責任是根據以往的保修索賠經驗確定的；然而，當前的撥備可能會進行調整，以考慮到過去發生的不尋常或非經常性事件或未來認股權證索賠的預期變化。

11.信貸安排及債項

美國信貸安排

於2020年3月31日，本公司及其美國附屬公司與加拿大帝國商業銀行美國銀行(“CIBC”)(前身為“私人銀行及信託公司”)訂立經修訂的貸款及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議提供了一項循環信貸安排，將到期日從2021年7月20日延長至2023年7月20日。貸款總額從25000美元增加到30000美元。

根據貸款協議，本公司可借入的最高限額為：(1)高達合資格應收賬款的85%；加上(2)按成本或可變現淨值中較低者估值的合資格存貨的50%，上限為20，000美元；加上(3)高達80%的符合資格的二手設備(定義為按成本或市場中的較低者估值，上限為2，000美元)；加上(4)85%的合資格票據和持有的應收賬款(定義見貸款協議)，上限為10，000美元；(3)按成本或可變現淨值中較低者估值的上限為20，000美元；(4)符合條件的票據和持有的應收賬款(定義見貸款協議)的85%上限為10，000美元；另加(5)符合條件的墨西哥應收賬款(定義見貸款協議)的50%，以成本或可變現淨值中較低者為準，上限為400美元。截至2020年3月31日，根據可用抵押品，該公司可以借入的最高金額為23，600美元。截至2020年3月31日，本公司在此安排下有6，000美元的借款。截至2019年12月31日，公司沒有借款。*貸款協議項下的債務以本公司幾乎所有資產(本公司附屬公司的若干資產除外)作抵押。

貸款協議規定，公司可以選擇以基本利率加利差或倫敦銀行同業拆借利率加利差支付循環信貸的利息。基本利差從0.00%至0.50%不等，取決於借款人調整後的超額可獲得性(定義見貸款協議)。LIBOR利差從1.75%到2.25%不等，這也取決於調整後的超額可獲得性。*根據LIBOR期權借入的資金可以借入一個月、兩個月或三個月，任何時候都以四份未平倉LIBOR合約為限。此外，加拿大帝國商業銀行評估未使用的線路費用，從0.25%到0.375%不等，按月支付。

貸款協議要求本公司及其國內子公司遵守最低季度EBITDA契約(定義見貸款協議)。從截至2017年12月31日的財年開始到協議結束的所有財年，季度EBITDA契約(根據貸款協議的定義)的最低限額為2，000美元。此外，本公司及其國內子公司的固定費用覆蓋比率為1.10至1.00，自2019年9月30日起(基於往後12個月的基礎)在協議期限內按年計算。在季度末，如果有15，000美元或更多的可用資金，而未償還借款低於5，000美元，則免除契約測試。貸款協議包含慣常的正面和負面契諾，包括限制或限制本公司產生額外債務、授予留置權、合併或合併、處置資產、進行投資、進行收購、支付股息或進行分配、回購股票的能力的契諾，每種情況均受這種規模的信貸安排的慣常例外情況的限制。本公司不需要計算2020年3月31日和2019年12月31日的契約遵從性計算。

貸款協議有一筆3，000美元的信用證貸款，這筆貸款已在可用時全額預留。

應付票據-維諾納設施採購

截至2020年3月31日，獾有應付給安飛士實業公司的票據餘額258美元。從2017年8月1日開始，獾被要求每月支付60筆10美元的款項。票據日期為2017年7月26日，原始本金金額500美元，年利率8.00%。這張票據由本公司擔保。

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PM債務重組

2018年3月6日，PM集團和石油鋼鐵公司(PM集團的子公司)與Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.、Banca Nazionale del Lavoro S.p.A.、BPER Banca S.p.A.、位於博洛尼亞的Cassa di Risparmio和Unicredit S.p.A.(統稱為“貸款人”)訂立債務重組協議(“重組協議”)。(“代理人”)。重組協議取代了與貸款人在2014年簽訂的前一份債務重組協議，除其他外，規定：

PM集團短期營運資金借款

截至2020年3月31日，PM集團已與5家意大利銀行、1家西班牙銀行和9家南美銀行建立了即期信貸和透支安排。根據這些安排，PM集團最高可借入約20，795歐元(22，908美元)，用於根據發票預付款、信用證和銀行透支。截至2019年12月31日，PM集團已與5家意大利銀行和9家南美銀行建立了即期信貸和透支安排。根據這些安排，PM集團最高可借入約21，337歐元(23，955美元)，用於根據發票預付款、信用證和銀行透支。這些設施分為兩類：營運資金設施和現金設施。意大利營運資本安排和現金安排的利息分別為3個月Euribor加175或200個基點和3個月Euribor加350個基點。在截至2020年3月31日的三個月和截至2019年12月31日的12個月內，南美設施的利息分別按發票預付款8%-55%的統一點數收取。

截至2020年3月31日，意大利銀行以浮動利率預付PM Group 13，218歐元(14，561美元)，目前利率在1.75%至2.00%之間。截至2020年3月31日，西班牙銀行沒有向PM集團提供任何預付款。截至2020年3月31日，南美銀行預付PM Group 551歐元(607美元)。截至2019年12月31日，意大利銀行以浮動利率預付PM Group 11，877歐元(13，334美元)，目前利率在1.75%至2.00%之間。截至2019年12月31日，西班牙銀行沒有向PM集團提供任何預付款。截至2019年12月31日，南美銀行已預付PM Group 971歐元(合1，090美元)。截至2020年3月31日和2019年12月31日，PM Group的短期借款總額分別為13，769歐元(15，168美元)和12，848歐元(14，424美元)。

PM集團定期貸款

截至2020年3月31日，PM集團與兩家意大利銀行BPER和Unicredit有一筆9，494歐元(10，458美元)的定期貸款。定期貸款分為票據和氣球付款，並以PM集團的普通股作為擔保。截至2020年3月31日，票據和氣球付款的未償還本金餘額分別為6，492歐元(7，152美元)和3，002歐元(3，306美元)，兩者均按3.5%的固定利率收取利息，2020年3月31日的有效利率為3.5%。票據按年分期付款，2020年本金991歐元，2021年本金1026歐元，2022年本金1062歐元，2023年本金1099歐元，2024年本金1137歐元，2025年本金1177歐元。氣球付款在2026年一次性支付3002歐元。有關重組，請參閲上文。截至2019年12月31日，票據和氣球付款的未償還本金餘額分別為6492歐元(7289美元)和3002歐元(3439美元)。

對購進會計進行了調整，以按公允市場價值對無息債務進行估值。2018年3月6日，確定這筆債務的公允價值為480歐元，比賬面價值低550美元。這種減少沒有反映在上述PM債務的描述中。這一折扣將在債務期限內攤銷，並計入利息費用。截至2020年3月31日，剩餘餘額為253歐元或278美元，已與債務相抵。

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截至2020年3月31日，PM集團與三家意大利銀行的無擔保借款總額為10，385歐元(11，440美元)。截至2019年12月31日，PM集團與三家意大利銀行的無擔保借款總額為10，385歐元(11，659美元)。無擔保票據的利息於2020年3月31日和2019年12月31日按3.5%的聲明和有效利率收取。每年支付1731歐元，從2019年開始，到2025年結束。

PM集團受債務重組協議定義的某些財務契約的約束，包括維持(1)淨債務與EBITDA之比，(2)淨債務與股本之比，以及(3)EBITDA與財務費用淨比率之比。該等契諾自2018年12月31日起每半年衡量一次，確認本公司於2020年3月31日遵守貸款契諾。

在2020年3月31日和2019年12月31日，PM集團旗下的Autogru PM RO有三個筆記。第一筆票據分60個月本金分期付款，8歐元(9美元)，外加1個月期Euribor加300個基點的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率為3.00%，2020年10月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該票據的未償還本金餘額分別為59歐元(65美元)和84歐元(94美元)。

第二筆票據從2019年9月開始，至2020年9月結束，按月分期付款9歐元(10美元)，2020年9月支付最後一筆190歐元(207美元)。票據以1個月期Euribor加250個基點的利率收取利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率為2.50%。截至2020年3月31日，未償還餘額為192歐元(212美元)。截至2019年12月31日，該票據的未償還本金餘額為218歐元(245美元)。*

第三期票據分為三部分：第一部分每月60期，歐元1(1美元)加6個月Euribor加275個基點的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率為2.75%，2023年2月到期；第二部分每月60期，4歐元(5美元)加6個月Euribor加275個基點的利息，2020年3月31日和12月31日的有效利率為2.75%。第三部分分60個月支付，每期1歐元(1美元)，外加利息，6個月期Euribor加275個基點，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率為2.75%，2023年6月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，該票據的未償還本金餘額分別為217歐元(238美元)和234歐元(263美元)。

PM有一個利率掉期，公平市值分別為2020年3月31日和2019年12月31日的歐元-或1美元，已包括在債務中。

Valla短期營運資金借款

在2020年3月31日和2019年12月31日，Valla已與兩家意大利銀行建立了即期信貸和透支安排。根據這些安排，截至2020年3月31日和2019年12月31日，Valla可以借入約660歐元(720美元)和660歐元(741美元)，用於訂單、發票和銀行透支的預付款。意大利營運資本設施的利息按發票和訂單預付款的統一百分比收取，範圍從1.67%-4.75%和1.67%-4.75%不等。截至2020年3月31日和2019年12月31日，意大利銀行已預付瓦拉437歐元(482美元)和269歐元(302美元)。

瓦拉定期貸款

在2020年3月31日和2019年12月31日，Valla與Carisbo有定期貸款。該票據從2017年10月30日開始按季度本金分期付款，金額為8歐元(9美元)，外加3個月期Euribor加470個基點的利息，2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率為4.36%。該票據將於2021年1月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，票據的未償還本金餘額分別為31歐元(35美元)和39歐元(44美元)。

融資租賃

喬治敦大學的設施

該公司根據一項將於2028年4月30日到期的資本租賃租賃喬治敦的設施。目前月租為66美元，租期內每年9月1日增加3%。截至2020年3月31日，未償還資本租賃義務為4753美元。

裝備

本公司已與一家銀行訂立租賃協議，根據該協議，本公司獲準借入100%的新設備成本，還款期為29個月。租賃期結束時，對於每台設備，公司需要以一美元的價格購買該租賃設備。

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該設備是在本公司的正常業務過程中購買的，在出售前可供出售和租賃。

根據租賃協議，公司可隨時選擇行使提前買斷選擇權，並向銀行支付按租賃時確定的指定指數利率折扣的剩餘租金支付的現值。提前買斷選擇權導致提前支付違約金，在租賃期內逐步遞減。或者，根據協議中的同類條款，公司可以選擇更換或替換不同的設備，以取代提前買斷的設備，而不會招致罰款。

以下是設備資本租賃協議項下的融資金額摘要：