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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

截至本季度的季度報告2020年3月31日

 

或

 

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

從開始的過渡期                       致_

 

委託文件編號：0-19065

 

 

 

 

 

Sandy Spring Bancorp，Inc..

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

馬裏蘭州

 

52-1532952

(成立為法團的國家)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

佐治亞州大道17801號, 奧爾尼, 馬裏蘭州

 

20832

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

 

301-774-6400

(登記人的電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值1.00美元

SASR

這個納斯達克股票市場，LLC

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。

是☑不☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。

是☑不☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器 ☑加速文件管理器☐非加速文件管理器：☐規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司 ☐ 

 

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)

是☐不☑

截至2020年5月5日的已發行普通股流通股數量

 

普通股，面值1.00美元-46,980,140股份

 

 

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

目錄

 

 

 

                                                                                                                           

頁

第一部分-財務信息

 

 

 

 

項目1.財務報表

 

 

 

 

條件簡明綜合報表-未經審計的

 

 

2020年3月31日和2019年12月31日

4

 

 

 

 

簡明合併損益表--三項未經審計

 

 

截至2020年3月31日的月份 和2019年

5

 

 

 

 

簡明綜合全面收益表-#年未經審計

 

 

截至2020年和2019年3月31日的三個月

6

 

 

 

 

現金流量表簡明合併報表--三項未經審計

 

 

截至2020年3月31日和2019年3月31日的月份

7

 

 

 

 

簡明合併股東權益變動表-#年未經審計

 

 

截至2020年和2019年3月31日的三個月

8

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註

9

 

 

 

項目2.管理層對以下問題的討論和分析

 

 

財務狀況和經營業績

34

 

 

 

項目3.數量和質量披露

 

 

關於市場風險

57

 

 

 

項目4.控制和程序

57

 

 

 

第II部分-其他資料

 

 

 

 

第1項    法律程序

57

 

 

 

第1A項危險因素

57

 

 

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

59

 

 

 

項目3.高級證券違約

59

 

 

 

項目4.礦山安全披露

59

 

 

 

第5項其他資料

59

 

 

 

項目6.展品

59

 

 

 

簽名

60

 

 

 

 

前瞻性陳述

 

本Form 10-Q季度報告以及提交給證券交易委員會的其他定期報告，以及Sandy Spring Bancorp及其子公司(“本公司”)或其代表不時做出的書面或口頭通信，可能包含有關本公司未來事件或未來結果的陳述，這些陳述根據1995年“私人證券訴訟改革法案”被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“打算”和“潛在”等詞語，或具有類似含義的詞語，或諸如“應該”、“可能”或“可能”等未來或條件動詞來識別。前瞻性陳述包括對我們的目標、意圖和期望的陳述；關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的陳述；關於我們貸款和投資組合質量的陳述；以及對我們風險和未來成本和收益的估計。

 

前瞻性陳述反映了我們基於現有信息對未來條件、事件或結果的預期或預測。這些前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。這些主要風險和不確定因素包括但不限於本公司2019年年報10-K表格1A項、本報告第二部分1A項和以下內容中確定的風險：

與冠狀病毒大流行有關的風險、不確定性和其他因素，包括大流行持續的時間長度、避難所訂單到位的持續時間以及未來可能對旅行施加進一步限制的可能性;大流行對一般經濟和我們借款人的企業以及他們償還債務的能力的影響；聯邦、州和地方政府採取的補救行動和刺激措施，以及員工因疾病、檢疫或政府命令而無法工作的情況；

全國或公司服務的市場的一般商業和經濟狀況可能會對房地產價格、失業水平以及消費者和企業信心產生不利影響，這可能會導致我們提供的貸款、存款和其他金融服務的需求減少，貸款拖欠和違約增加；

資本市場和利率的變化或波動可能會對證券、貸款、存款和其他金融工具的價值、我們資產負債表的利率敏感度以及我們的流動性產生不利影響；

我們的流動資金需求可能會受到資產和負債變化的不利影響；

我們的投資證券組合受到信用風險、市場風險和流動性風險的影響，以及我們用來對投資組合中的某些證券進行估值的估計的變化；

立法或監管發展的影響，包括有關税收、銀行、證券、保險和金融服務業其他方面的法律變化；

收購整合風險，包括潛在的存款流失、高於預期的成本、客户流失、業務中斷以及無法實現任何業務合併帶來的收益和成本節約，並限制與任何業務合併相關的任何意外負債；

金融服務公司之間的競爭因素，包括產品和定價壓力，以及我們吸引、培養和留住合格銀行專業人員的能力；

財務會計準則委員會、證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和其他監管機構可能採用的會計政策和做法的變化的影響；以及

美國聯邦政府財政和政府政策的效果。

 

前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況。除聯邦證券法要求外，公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映本報告發表之日之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生。

3

 

第一部分

項目1.財務報表

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併條件報表--未經審計

 

 

 

 

 

三月三十一號，

 

十二月三十一號，

(千美元)

 

2020

 

2019

資產

 

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

$

79,185

 

$

82,469

 

出售的聯邦基金

 

 

131

 

 

208

 

銀行的有息存款

 

 

181,792

 

 

63,426

 

 

現金和現金等價物

 

 

261,108

 

 

146,103

 

持有以供出售的住宅按揭貸款(按公允價值計算)

 

 

67,114

 

 

53,701

 

可供出售的投資(按公允價值)

 

 

1,187,607

 

 

1,073,333

 

其他股權證券

 

 

62,953

 

 

51,803

 

貸款總額

 

 

6,722,992

 

 

6,705,232

 

 

減去：信貸損失撥備

 

 

(85,800)

 

 

(56,132)

 

淨貸款

 

 

6,637,192

 

 

6,649,100

 

房舍和設備，淨值

 

 

57,617

 

 

58,615

 

擁有的其他房地產

 

 

1,416

 

 

1,482

 

應計應收利息

 

 

23,870

 

 

23,282

 

商譽

 

 

369,708

 

 

347,149

 

其他無形資產，淨額

 

 

19,781

 

 

7,841

 

其他資產

 

 

241,236

 

 

216,593

總資產

 

$

8,929,602

 

$

8,629,002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

無息存款

 

$

1,939,937

 

$

1,892,052

 

有息存款

 

 

4,653,937

 

 

4,548,267

 

 

總存款

 

 

6,593,874

 

 

6,440,319

 

根據散户回購協議出售的證券和購買的聯邦基金

 

 

125,305

 

 

213,605

 

FHLB的進展

 

 

754,061

 

 

513,777

 

次級債券

 

 

199,046

 

 

209,406

 

應計應付利息和其他負債

 

 

140,982

 

 

118,921

 

 

負債共計

 

 

7,813,268

 

 

7,496,028

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

 

普通股--面值$1.00；授權股份100,000,000；已發行及已發行股份34,164,672

 

 

 

 

 

 

 

和34,970,370分別於2020年3月31日和2019年12月31日。

 

 

34,165

 

 

34,970

 

額外實收資本

 

 

562,891

 

 

586,622

 

留存收益

 

 

512,934

 

 

515,714

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

6,344

 

 

(4,332)

 

 

股東權益總額

 

 

1,116,334

 

 

1,132,974

總負債和股東權益

 

$

8,929,602

 

$

8,629,002

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

4

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合收益表--未經審計

 

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(千美元，每股數據除外)

 

2020

 

2019

利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

貸款利息及費用

 

$

75,882

 

$

80,397

 

持有待售貸款的利息

 

 

291

 

 

192

 

銀行存款利息

 

 

180

 

 

194

 

投資證券的利息和股息：

 

 

 

 

 

 

 

 

應税

 

 

6,132

 

 

5,685

 

 

免徵聯邦所得税

 

 

1,372

 

 

1,710

 

出售聯邦基金的利息

 

 

1

 

 

5

 

 

 

利息收入總額

 

 

83,858

 

 

88,183

利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

存款利息

 

 

13,518

 

 

14,480

 

零售回購協議和購買的聯邦基金的利息

 

 

580

 

 

398

 

FHLB墊款利息

 

 

3,145

 

 

6,064

 

次級債利息

 

 

2,281

 

 

491

 

 

 

利息支出總額

 

 

19,524

 

 

21,433

淨利息收入

 

 

64,334

 

 

66,750

信貸損失準備金(信貸)

 

 

24,469

 

 

(128)

 

 

 

扣除信貸損失撥備後的淨利息收入

 

 

39,865

 

 

66,878

非利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

投資證券收益

 

 

169

 

 

-

 

存款賬户手續費

 

 

2,253

 

 

2,307

 

按揭銀行業務

 

 

3,033

 

 

2,863

 

財富管理收入

 

 

6,966

 

 

5,236

 

保險代理佣金

 

 

2,129

 

 

1,900

 

銀行自營人壽保險收入

 

 

645

 

 

1,189

 

銀行卡手續費

 

 

1,320

 

 

1,252

 

其他收入

 

 

1,653

 

 

2,222

 

 

 

非利息收入總額

 

 

18,168

 

 

16,969

非利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

薪金和員工福利

 

 

28,053

 

 

25,976

 

房舍佔用費用

 

 

4,581

 

 

5,231

 

設備費用

 

 

2,751

 

 

2,576

 

營銷

 

 

1,189

 

 

943

 

外部數據服務

 

 

1,582

 

 

1,778

 

FDIC保險

 

 

482

 

 

1,136

 

無形資產攤銷

 

 

600

 

 

491

 

併購費用

 

 

1,454

 

 

-

 

專業費用和服務

 

 

1,826

 

 

1,245

 

其他費用

 

 

5,228

 

 

4,816

 

 

 

非利息費用總額

 

 

47,746

 

 

44,192

所得税前收入

 

 

10,287

 

 

39,655

所得税費用

 

 

300

 

 

9,338

 

淨收入

 

$

9,987

 

$

30,317

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨收益金額：

 

 

 

 

 

 

每股基本淨收入

 

$

0.29

 

$

0.85

稀釋後每股淨收益

 

$

0.28

 

$

0.85

宣佈的每股普通股股息

 

$

0.30

 

$

0.28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

5

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表--未經審計

 

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

淨收入

 

$

9,987

 

$

30,317

 

其他全面收入：

 

 

 

 

 

 

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

可供出售投資未實現收益淨變化

 

 

14,263

 

 

8,814

 

 

 

相關所得税費用

 

 

(3,624)

 

 

(2,306)

 

 

淨投資收益重新分類為收益

 

 

(169)

 

 

-

 

 

 

相關所得税費用

 

 

42

 

 

-

 

 

 

對期內其他綜合收益的淨影響

 

 

10,512

 

 

6,508

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益養老金計劃：

 

 

 

 

 

 

 

 

未實現損失的確認

 

 

219

 

 

265

 

 

 

相關所得税費用

 

 

(55)

 

 

(69)

 

 

 

對期內其他綜合收益的淨影響

 

 

164

 

 

196

 

其他綜合收益合計

 

 

10,676

 

 

6,704

綜合收益

 

$

20,663

 

$

37,021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

6

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表--未經審計

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(千美元)

2020

 

2019

經營活動：

 

 

 

 

 

淨收入

$

9,987

 

$

30,317

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

3,427

 

 

3,326

 

信貸損失準備金(信貸)

 

24,469

 

 

(128)

 

基於股票的薪酬費用

 

754

 

 

690

 

與基於股份的薪酬相關的税收優惠

 

28

 

 

41

 

遞延所得税費用/(福利)

 

(5,205)

 

 

1,069

 

持有以供出售的貸款的來源

 

(217,560)

 

 

(97,286)

 

出售持有以供出售的貸款所得收益

 

208,409

 

 

97,456

 

出售持有待售貸款的收益

 

(4,262)

 

 

(2,395)

 

所擁有的其他房地產的銷售虧損

 

9

 

 

-

 

投資證券收益

 

(169)

 

 

-

 

應計應收利息淨增長

 

(588)

 

 

(1,573)

 

其他資產淨額(增加)/減少

 

(19,317)

 

 

5,191

 

應計費用和其他負債淨增加/(減少)

 

7,976

 

 

(10,381)

 

其他-網絡

 

5,055

 

 

992

 

 

 

經營活動提供的淨現金

 

13,013

 

 

27,319

投資活動：

 

 

 

 

 

 

(購買)其他股權證券/從其他股權證券獲得收益

 

(10,582)

 

 

12,620

 

購買可供出售的投資

 

(241,682)

 

 

(15,919)

 

出售可供出售的投資所得款項

 

13,104

 

 

-

 

可供出售投資的到期日、催繳和本金支付所得收益

 

127,111

 

 

34,829

 

貸款淨額(增加)/減少

 

(17,760)

 

 

1,644

 

出售所擁有的其他房地產的收益

 

27

 

 

-

 

收購業務活動，扣除已支付現金後的淨額

 

(26,925)

 

 

-

 

房舍和設備開支

 

(696)

 

 

(1,066)

 

 

 

由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金

 

(157,403)

 

 

32,108

融資活動：

 

 

 

 

 

 

存款淨增量

 

153,555

 

 

309,643

 

零售回購協議和購買的聯邦基金淨減少

 

(88,300)

 

 

(204,803)

 

FHLB預付款的收益

 

250,000

 

 

1,079,000

 

償還FHLB的墊款

 

(9,716)

 

 

(1,201,333)

 

次級債的清償

 

(10,310)

 

 

-

 

發行普通股所得款項

 

412

 

 

343

 

投標以支付預扣税的股票

 

-

 

 

(101)

 

普通股回購

 

(25,702)

 

 

-

 

支付的股息

 

(10,544)

 

 

(10,008)

 

 

 

由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額

 

259,395

 

 

(27,259)

現金及現金等價物淨增加情況

 

115,005

 

 

32,168

期初現金及現金等價物

 

146,103

 

 

101,481

期末現金和現金等價物

$

261,108

 

$

133,649

 

 

 

 

 

 

 

 

 

補充披露：

 

 

 

 

 

 

利息支付

$

17,055

 

$

21,455

 

繳納所得税

 

-

 

 

-

 

將持有至到期的投資轉移至可供出售

 

-

 

 

-

 

從貸款轉作住宅按揭貸款持有以供出售

 

-

 

 

-

 

從貸款轉移到其他擁有的房地產

 

-

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

7

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表-未經審計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累積

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附加

 

 

 

 

其他

 

總計

 

 

 

普普通通

 

實繳

 

留用

 

綜合

 

股東的

(千美元，每股數據除外)

 

股票

 

資本

 

收益

 

收入(虧損)

 

權益

2020年1月1日的餘額

 

$

34,970

 

$

586,622

 

$

515,714

 

$

(4,332)

 

$

1,132,974

 

淨收入

 

 

-

 

 

-

 

 

9,987

 

 

-

 

 

9,987

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

10,676

 

 

10,676

普通股股息-$0.30每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(10,544)

 

 

-

 

 

(10,544)

股票補償費用

 

 

-

 

 

754

 

 

-

 

 

-

 

 

754

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期權計劃-6,013股份

 

 

6

 

 

116

 

 

-

 

 

-

 

 

122

 

員工購股計劃-8,617股份

 

 

9

 

 

281

 

 

-

 

 

-

 

 

290

採用ASC 326-金融工具-信貸損失

 

 

-

 

 

-

 

 

(2,223)

 

 

-

 

 

(2,223)

購買庫存股-820,328股份

 

 

(820)

 

 

(24,882)

 

 

-

 

 

-

 

 

(25,702)

2020年3月31日的餘額

 

$

34,165

 

$

562,891

 

$

512,934

 

$

6,344

 

$

1,116,334

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年1月1日的餘額

 

$

35,531

 

$

606,573

 

$

441,553

 

$

(15,754)

 

$

1,067,903

 

淨收入

 

 

-

 

 

-

 

 

30,317

 

 

-

 

 

30,317

 

其他綜合收益，扣除税後的淨額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

6,704

 

 

6,704

普通股股息-$0.28每股

 

 

-

 

 

-

 

 

(10,008)

 

 

-

 

 

(10,008)

股票補償費用

 

 

-

 

 

690

 

 

-

 

 

-

 

 

690

根據下列條件發行的普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期權計劃-6,755股份

 

 

7

 

 

122

 

 

-

 

 

-

 

 

129

 

員工購股計劃-7,662股份

 

 

7

 

 

207

 

 

-

 

 

-

 

 

214

 

限制性股票-11,959股份

 

 

12

 

 

(113)

 

 

-

 

 

-

 

 

(101)

2019年3月31日的餘額

 

$

35,557

 

$

607,479

 

$

461,862

 

$

(9,050)

 

$

1,095,848

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

8

 

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併財務報表附註-未經審計

 

注1-重要會計政策

業務性質

沙泉銀行(“公司”或“沙泉”)是馬裏蘭州的一家公司，是沙泉銀行(“銀行”)的銀行控股公司。桑迪·斯普林特銀行獨立且以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。沙泉銀行還通過其子公司--沙泉保險公司(“沙泉保險”)、West Financial Services，Inc.提供全面的保險和財富管理服務。(“West Financial”)和Rembert Pendleton Jackson(“RPJ”)。

 

陳述的基礎

本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)、金融服務業關於中期財務信息的現行做法以及S-X法規第10-01條。因此，中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和附註。以下是公司主要會計政策的摘要，以幫助讀者理解本報告中提供的財務和其他數據。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明未來任何時期或截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。管理層認為，為公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常經常性應計項目)均已包括在內。根據需要，已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。該公司對截至其財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。

 

閲讀這些聲明時應結合公司於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註。該公司在2020年第一季度採用了ASC 326-金融工具-信貸損失。公司在2019年年報Form 10-K中披露的任何其他會計政策沒有重大變化。

 

鞏固原則

未經審計的簡明綜合財務報表包括公司及其全資子公司沙泉銀行及其子公司沙泉保險公司、西部金融服務公司的賬目。還有倫伯特·彭德爾頓·傑克遜。合併導致了所有公司間賬户和交易的取消。

 

預算的使用

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，並影響報告期內報告的收入和發生的費用。實際結果可能與這些估計不同。可能發生重大變化的估計涉及信貸損失撥備及相關撥備、商譽或其他無形資產的潛在減值、投資證券的估值以及公允價值低於攤銷成本的可供出售債務證券是否已減值並需要信貸損失撥備、擁有的其他房地產的估值、基於股份的薪酬的估值、就任何訴訟事項應確認負債的評估、當期和遞延所得税的計算以及與養老金支出和相關負債相關的精算預測。

 

現金流

為了報告現金流，現金和現金等價物包括現金和銀行到期、出售的聯邦基金和銀行的有息存款(規定的原始到期日為3個月或更短的項目)。

 

與客户簽訂合同的收入

該公司的收入包括金融工具的淨利息收入和非利息收入。具體的收入類別在簡明綜合收益表中列示。公司的大部分收入不在會計準則更新(ASU)2014-09號的範圍內-與客户簽訂合同的收入。對於ASU 2014-09年度範圍內的收入，本公司向客户提供服務，並承擔相關的履約義務。此類服務的收入在履行所有合同履行義務後確認。下面討論收入確認指導範圍內的主要收入流。

9

 

 

財富管理收入

西部金融服務公司和Rembert Pendleton Jackson，該行旗下子公司提供全面的投資管理和財務規劃服務。財富管理收入由提供信託、房地產和投資管理服務的收入組成。信託服務包括擔任公司或個人信託的受託人。投資管理服務包括投資管理、記錄保存和證券投資組合報告。這些服務的費用是根據合同商定的固定百分比確認的，該百分比適用於每個報告期末管理的淨資產。本公司不收取/確認任何基於績效的費用。

 

保險代理佣金

桑迪春泉保險是世行的一家子公司，通過介紹投保人和保險人來履行保險中介的職能，並從投放保險單的佣金中獲得補償。沙泉保險不提供任何專屬自保管理服務或任何理賠服務。佣金按桑迪·斯普林斯保險公司為其生產商的保險單保費的百分比設定。桑迪·斯普林斯保險在保險人和投保人(在交易日期)達成合同一致的情況下確認收入。

 

存款賬户的手續費

存款賬户手續費是在消費者和商業賬户持有人的存款賬户上賺取的，包括賬户費用和透支服務費。賬户服務包括事件驅動服務和定期賬户維護活動的費用。事件驅動服務的義務在事件發生時履行，即服務交付並確認為賺取的收入。在每個月的過程中履行維護活動的義務，並在月末確認收入。透支服務的義務在透支時履行，收入確認為賺取的收入。

 

信貸損失準備

信貸損失撥備(“撥備”或“ACL”)是指管理層根據對貸款組合的規模和當前風險特徵、過去事件、當前狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗的評估，判斷足以吸收資產負債表日未償還貸款可能持續的終身預期損失的金額。該備抵在金融資產首次確認時計量和記錄。撥備通過沖銷減少，扣除收回以前的損失後，通過信貸損失撥備或信用增加或減少，這被記錄為當期運營費用。

 

確定津貼的充分性本身就很複雜，需要使用重大和高度主觀的估計。津貼的合理性由董事會風險委員會定期審查，並由同一董事會委員會每季度正式批准。

 

本公司估算津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映本公司在整個合理和可支持的時期內根據預期經濟狀況以及本公司的預付款和削減率進行調整的歷史違約和虧損經歷；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型關係、早期拖欠以及與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移等；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大型關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體量化儲備，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。由於公司有一項非應計政策，在貸款轉至非應計狀態時沖銷任何應計、未收取的利息收入，因此該公司不計入應計利息。

 

除了考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，貸款還根據相關借款人的相似風險特徵被分成不同的部分。用於估算津貼的投資組合部分與用於一般信用風險管理目的的投資組合部分相同。請參閲註釋4 -貸款，瞭解管理層對公司投資組合部門的討論的更多細節。

 

10

 

公司採用兩種計算方法來估算津貼的總體量化部分：現金流貼現法和加權平均剩餘壽命法。商業收購、發展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部之津貼估計乃按加權平均剩餘壽命法計算。所有其他投資組合部分的津貼估計基於貼現現金流方法。利用貼現現金流方法的部門進一步細分為風險級別池，由風險評級或Beacon得分範圍確定。為了更好地管理風險併合理確定準備金的充足性，這種分離使本公司能夠監控適用於高風險貸款的撥備部分，與投資組合的其餘部分分開。集體計算方法利用公司的歷史違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行調整。在最初採用現行預期信貸損失會計準則(“CECL”)時，管理層選擇在經濟穩定的情況下應用兩年的合理和可支持的預測期。然而，在當前經濟狀況惡化的情況下，由於未來經濟前景的內在不確定性，合理和可支持的預測期被調整為一年。在合理和可支持的預測期結束後，預期損失在今後兩年直線基礎上恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：失業率, 房價指數和企業破產數量。合同貸款水平貼現現金流方法中的現金流量根據公司歷史上的預付款和削減率經驗進行調整。

 

津貼的集體量化部分由定性部分補充，以解決公司貸款組合的各種風險特徵，包括：

早期犯罪的趨勢；

投資組合中與大額貸款相關的風險狀況的變化；

向特定行業部門集中貸款；

經濟狀況的預期變化；

公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及

公司信用風險識別流程的質量。

 

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品經營預期償還時，本公司使用抵押品經營預期現金流的現值作為公允價值。當預期通過出售抵押品償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或抵押品的評估價值減去估計的出售成本。個人儲備金評估中使用的第三方評估至少每年進行一次，基本假設由管理層審查。如果認為有必要，可以更頻繁地獲得第三方評估。抵押品價值的內部評估每季度進行一次，以確保抵押品價值的任何進一步惡化都能及時確認。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘壽命內抵押品價值未來可能發生的變化。公司可能會收到與用於確定貸款個人免税額的公允價值初步確定相矛盾的最新評估。在這些情況下，個人免税額將進行調整，以反映本公司對更新後的評估公允價值的評估。如果損失事先得到確認，貸款根據先前的評估減記到估計公允價值, 部分註銷貸款的餘額隨後不會增加，但可以根據公允價值變化的方向進一步減少。全部或部分註銷貸款的付款按照成本回收法入賬。在這種方法下，所有收到的付款都是以現金為基礎的，以減少全部未償還本金，然後在確認任何利息收入之前，確認收回所有以前註銷的金額。基於個人準備金評估，如果本公司確定抵押品的公允價值低於貸款的攤銷成本基礎，將建立個人免税額，以抵押品的公允價值(減去銷售成本)與貸款的攤銷成本基礎之間的差額衡量。一旦損失得到確認，貸款就會計入估計的公允價值。

 

一大批規模較小的非應計同質貸款不會單獨評估津貼，包括住宅、永久和建築抵押貸款以及消費者分期貸款。這些投資組合是在每個池的加權平均壽命內使用類似貸款的歷史損失率在集體基礎上預留的。

 

11

 

管理層相信其使用現有相關資料來釐定有關撥備，並已根據公認會計準則釐定現有撥備。然而，津貼的確定需要做出重大判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的金額有很大差異。雖然管理層使用現有信息確認預期虧損，但根據組成投資組合的貸款的變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能有必要增加撥備。

 

CECL指南的採用並未導致任何其他信用風險管理和監測程序發生重大變化，包括識別逾期或拖欠借款人、非權責發生製做法、評估問題債務重組或註銷政策。

 

租約

公司在開始時就確定一項安排是否為租約。公司的所有租約目前都被歸類為經營租賃，幷包括在公司的簡明綜合條件報表中的其他資產和其他負債中。

 

使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃安排產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於租賃開始日根據剩餘租賃期內預期未來租賃付款的現值確認。在確定未來租賃付款的現值時，本公司根據租賃開始日可獲得的信息使用遞增借款利率。營運ROU資產根據租賃開始日或之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、收到的任何租賃獎勵以及收購租賃的任何有利或不利公允價值調整進行調整。本公司的租賃條款可能包括在合理確定本公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。包括租賃和非租賃組成部分(如公共區域維護費)的租賃協議將單獨入賬。

 

附註2-收購REVERE BANK

2019年9月23日，本公司與Revere Bank(“Revere”)就本公司收購總部位於馬裏蘭州的Revere達成最終協議。對Revere的收購於2020年4月1日完成。隨着合併的完成，前Revere股東獲得了1.05他們持有的每股Revere普通股換取桑迪斯普林斯普通股。根據$22.64桑迪·斯普林特普通股2020年3月31日每股收盤價，總交易價值約為1美元287百萬收購完成後，桑迪·斯普林特的股東擁有大約74合併後公司的百分比，前Revere股東擁有大約26百分比。

 

截至2020年3月31日，Revere擁有超過2.810億美元的資產和運營11華盛頓特區大都會地區提供全方位服務的社區銀行辦事處。

 

注3-投資

可供出售的投資

下表列出了在指定日期可供出售的投資的攤餘成本和估計公允價值：

 

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估計數

 

 

 

 

毛

 

毛

 

估計數

 

 

 

 

 

攤銷

 

未實現

 

未實現

 

公平

 

攤銷

 

未實現

 

未實現

 

公平

(單位：千)

 

成本

 

利得

 

損失

 

價值

 

成本

 

利得

 

損失

 

價值

美國財政部和政府機構

 

$

186,184

 

$

1,559

 

$

(7,399)

 

$

180,344

 

$

260,294

 

$

887

 

$

(2,686)

 

$

258,495

州和市

 

 

271,771

 

 

6,106

 

 

(1,428)

 

 

276,449

 

 

229,309

 

 

4,377

 

 

(37)

 

 

233,649

抵押貸款支持和資產支持

 

 

698,029

 

 

20,631

 

 

(178)

 

 

718,482

 

 

568,373

 

 

3,268

 

 

(882)

 

 

570,759

公司債務

 

 

12,150

 

 

182

 

 

-

 

 

12,332

 

 

9,100

 

 

452

 

 

-

 

 

9,552

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

債務證券總額

 

 

1,168,134

 

 

28,478

 

 

(9,005)

 

 

1,187,607

 

 

1,067,386

 

 

8,984

 

 

(3,605)

 

 

1,072,765

有價證券

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

-

 

 

568

 

 

可供出售的總投資

 

$

1,168,134

 

$

28,478

 

$

(9,005)

 

$

1,187,607

 

$

1,067,954

 

$

8,984

 

$

(3,605)

 

$

1,073,333

 

12

 

截至2020年3月31日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持投資證券的任何未實現虧損都是由於利率變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2020年3月31日，不需要為信貸損失撥備。隨着投資證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。

 

截至2020年3月31日的抵押貸款支持證券組合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款債券($)的最高級部分組成。169.3百萬美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款支持證券(#美元481.9百萬美元)或SBA資產支持證券($67.3百萬)。該公司不打算出售這些證券，並有足夠的流動資金持有這些證券足夠長的一段時間，以便按公允價值進行任何預期的回收。

 

下表列出了個別可供出售證券在指定日期處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額和按時間長短劃分的公允價值：

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連續未實現

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存在以下方面的損失：

 

 

 

 

數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

的

 

 

 

 

少於

 

多過

 

未實現

(千美元)

 

有價證券

 

公允價值

 

12個月

 

12個月

 

損失

美國財政部和政府機構

 

 

6

 

$

86,597

 

$

3,624

 

$

3,775

 

$

7,399

州和市

 

 

14

 

 

44,737

 

 

1,428

 

 

-

 

 

1,428

抵押貸款支持和資產支持

 

 

8

 

 

24,981

 

 

144

 

 

34

 

 

178

 

總計

 

 

28

 

$

156,315

 

$

5,196

 

$

3,809

 

$

9,005

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連續未實現

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

存在以下方面的損失：

 

 

 

 

數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總計

 

 

 

的

 

 

 

 

少於

 

多過

 

未實現

(千美元)

 

有價證券

 

公允價值

 

12個月

 

12個月

 

損失

美國財政部和政府機構

 

 

12

 

$

151,132

 

$

2,211

 

$

475

 

$

2,686

州和市

 

 

3

 

 

7,227

 

 

37

 

 

-

 

 

37

抵押貸款支持和資產支持

 

 

35

 

 

184,784

 

 

508

 

 

374

 

 

882

 

總計

 

 

50

 

$

343,143

 

$

2,756

 

$

849

 

$

3,605

 

下表提供了在所示日期按合同到期日可供出售的債務證券的估計公允價值。本公司根據獨立第三方行業消息來源提供的統計數據，使用單個證券的預期平均壽命，將抵押貸款支持證券分配到下表反映的四個期限分組。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

 

13

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

一年

 

一比一

 

五到五個

 

十年後

 

 

(單位：千)

 

或更少

 

五年

 

十年了

 

年數

 

總計

美國財政部和政府機構

 

$

68,673

 

$

25,074

 

$

-

 

$

86,597

 

$

180,344

州和市

 

 

25,296

 

 

66,226

 

 

72,676

 

 

112,251

 

 

276,449

抵押貸款支持和資產支持

 

 

-

 

 

4,413

 

 

52,349

 

 

661,720

 

 

718,482

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

12,332

 

 

-

 

 

12,332

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

可供出售的債務證券總額

 

$

93,969

 

$

95,713

 

$

137,357

 

$

860,568

 

$

1,187,607

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

一年

 

一比一

 

五到五個

 

十年後

 

 

(單位：千)

 

或更少

 

五年

 

十年了

 

年數

 

總計

美國財政部和政府機構

 

$

69,799

 

$

96,709

 

$

-

 

$

91,987

 

$

258,495

州和市

 

 

33,311

 

 

76,723

 

 

75,820

 

 

47,795

 

 

233,649

抵押貸款支持和資產支持

 

 

852

 

 

7,125

 

 

55,226

 

 

507,556

 

 

570,759

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

9,552

 

 

-

 

 

9,552

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

可供出售的債務證券總額

 

$

103,962

 

$

180,557

 

$

140,598

 

$

647,648

 

$

1,072,765

 

在2020年3月31日和2019年12月31日，可供出售的投資賬面價值為417.1百萬美元和$424.8分別有100萬美元被質押為某些政府存款的抵押品，以及法律要求或允許的其他目的。截至2020年3月31日和2019年12月31日，除美國機構證券外，沒有任何單一發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。

 

股權證券

下表列出了在指定日期的其他股權證券：

(單位：千)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

聯邦儲備銀行股票

 

$

22,581

 

$

22,559

亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票

 

 

39,804

 

 

29,244

有價證券

 

 

568

 

 

-

 

總股本證券

 

$

62,953

 

$

51,803

 

附註4-貸款

2020年3月31日和2019年12月31日的未償還貸款餘額是扣除非勞動收入後的淨額，包括淨遞延貸款費用#美元。2.2百萬美元和$1.8分別為百萬美元。下表顯示了指定日期的貸款組合段餘額：

 

(單位：千)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

1,116,512

 

$

1,149,327

 

住宅建設

 

 

149,573

 

 

146,279

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

自住型商業地產

 

 

1,305,682

 

 

1,288,677

 

商業投資者房地產

 

 

2,241,240

 

 

2,169,156

 

商用AD&C

 

 

643,114

 

 

684,010

商業業務

 

 

813,525

 

 

801,019

消費者

 

 

453,346

 

 

466,764

 

貸款總額

 

$

6,722,992

 

$

6,705,232

 

投資組合細分市場

14

 

公司目前通過以下特定的投資組合部門(類別)管理其信貸產品和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這些投資組合部門(類別)是公司制定和記錄其系統方法以確定可歸因於每個投資組合部門的信貸損失準備金的水平。這些網段是：

 

商業貸款-商業貸款是為設備和一般公司需求提供資金。貸款的償還主要來自借款人經營業務所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求融資和/或為一定比例的合格應收賬款和存貨融資的信用額度。

 

商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業物業建設提供資金，幷包括土地收購和開發貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，可能會受到多種因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款未償還餘額的利息費用。

 

商業業主自住性房地產貸款-商業自住房地產貸款包括以業主自住物業為抵押的商業按揭貸款，這些物業存在既定的銀行關係，並涉及各種類型的物業來進行借款人的運營。 這類貸款的主要償還來源是來自企業的現金流，並基於借款人的財務健康狀況以及借款人和企業的償還能力。

 

商業投資者房地產貸款-商業投資者房地產貸款包括由存在既定銀行關係的非所有者自住物業擔保的貸款，涉及倉庫、零售和辦公空間的投資物業，具有入住率和現金流歷史。 這一商業房地產類別包含向商業房地產的開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並用銷售的收入或收益償還貸款。這類貸款包括向商業房地產的開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並用銷售的收入或收益償還貸款。

 

消費貸款-這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款、個人信用額度和海上貸款。房屋淨值類別主要由向消費者提供的循環信用額度組成，這些信用額度由住宅房地產擔保。這些貸款通常是用房屋的第二次抵押來擔保的。其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

 

住宅按揭貸款-住宅按揭類別包括永久按揭貸款，主要是借給以住宅房地產作抵押的消費者。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標評估還款來源的充分性。貸款可以是符合要求的，也可以是不符合要求的。

 

住宅建設貸款- 公司一般發放住宅房地產建設貸款，為建設期內的住宅物業提供臨時融資。借款人通常是最終將佔據獨户住宅的個人。貸款資金在根據現場檢查達到預先指定的完工階段時定期發放。.

 

附註5-信貸質素評估

公司在2020年第一季度完成了CECL標準的實施。新的指導要求增加披露，並對以前在貸款損失準備指導下使用的定義進行了某些修改。因此，以下各節分別介紹了符合新的和舊的披露要求的披露。

 

信貸損失準備

下表提供了所示期間信貸損失撥備活動的彙總信息：

15

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

期初餘額

 

$

56,132

 

$

53,486

 

採用ASC 326時購買的信用惡化貸款的初始撥備

 

 

2,762

 

 

-

 

採用ASC 326的過渡影響

 

 

2,983

 

 

-

 

信貸損失準備金(信貸)

 

 

24,469

 

 

(128)

 

貸款沖銷

 

 

(654)

 

 

(356)

 

收回貸款

 

 

108

 

 

87

 

 

淨沖銷

 

 

(546)

 

 

(269)

期末餘額

 

$

85,800

 

$

53,089

 

下表提供了有關在指定日期單獨評估信用損失的抵押品依賴貸款的彙總信息：

 

(單位：千)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，並計入免税額

 

$

26,652

 

$

15,333

抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，不計免税額

 

 

11,023

 

 

9,440

 

個人評估的抵押品依賴貸款總額

 

$

37,675

 

$

24,773

 

 

 

 

 

 

 

 

與個別評估的貸款有關的信貸損失撥備

 

$

8,643

 

$

5,501

與集體評估的貸款有關的信貸損失準備

 

 

77,157

 

 

50,631

 

信貸損失撥備總額

 

$

85,800

 

$

56,132

 

 

 

 

 

 

 

 

以下部分介紹了符合CECL新披露要求的信用損失披露撥備。

 

下表提供了所示期間按相應貸款組合細分在信貸損失撥備中活動的信息：

 

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

業務

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期初餘額

 

$

11,395

 

$

7,590

 

$

18,407

 

$

6,884

 

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

56,132

採用ASC 326時購買的信用惡化貸款的初始撥備

 

 

1,549

 

 

-

 

 

1,114

 

 

-

 

 

99

 

 

-

 

 

-

 

 

2,762

採用ASC 326的過渡影響

 

 

2,988

 

 

2,576

 

 

(3,125)

 

 

387

 

 

820

 

 

(388)

 

 

(275)

 

 

2,983

信貸損失準備金

 

 

13,506

 

 

1,042

 

 

3,454

 

 

2,839

 

 

1,349

 

 

1,810

 

 

469

 

 

24,469

沖銷

 

 

(175)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(133)

 

 

(346)

 

 

-

 

 

(654)

恢復

 

 

67

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

26

 

 

13

 

 

2

 

 

108

 

淨回收(沖銷)

 

 

(108)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(107)

 

 

(333)

 

 

2

 

 

(546)

期末餘額

 

$

29,330

 

$

11,208

 

$

19,850

 

$

10,110

 

$

4,247

 

$

9,892

 

$

1,163

 

$

85,800

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款總額

 

$

813,525

 

$

643,114

 

$

2,241,240

 

$

1,305,682

 

$

453,346

 

$

1,116,512

 

$

149,573

 

$

6,722,992

信貸損失撥備佔貸款總額的比率

 

 

3.61%

 

 

1.74%

 

 

0.89%

 

 

0.77%

 

 

0.94%

 

 

0.89%

 

 

0.78%

 

 

1.28%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個別評估信用損失的貸款餘額

 

$

11,560

 

$

829

 

$

18,545

 

$

4,074

 

$

1,313

 

$

1,354

 

$

-

 

$

37,675

與個別評估的貸款有關的免税額

 

$

5,659

 

$

132

 

$

2,704

 

$

49

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

8,643

個別評估的個人貸款免税額比率

 

 

48.95%

 

 

15.92%

 

 

14.58%

 

 

1.20%

 

 

7.54%

 

 

0.00%

 

 

-

 

 

22.94%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估信用損失的貸款餘額

 

$

801,965

 

$

642,285

 

$

2,222,695

 

$

1,301,608

 

$

452,033

 

$

1,115,158

 

$

149,573

 

$

6,685,317

與集體評估的貸款有關的免税額

 

$

23,671

 

$

11,076

 

$

17,146

 

$

10,061

 

$

4,148

 

$

9,892

 

$

1,163

 

$

77,157

集體貸款免税額集體評估比率

 

 

2.95%

 

 

1.72%

 

 

0.77%

 

 

0.77%

 

 

0.92%

 

 

0.89%

 

 

0.78%

 

 

1.15%

 

下表按適用的投資組合部門分別評估了抵押品依賴型貸款的信用損失以及相關的信用損失撥備：

16

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

個別評估信用損失的貸款，並給予津貼

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

7,967

 

$

829

 

$

14,443

 

$

760

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

24,098

 

 

重組應計項目

 

 

579

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

579

 

 

重組非應計項目

 

 

1,107

 

 

-

 

 

749

 

 

119

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,975

 

天平

 

$

9,653

 

$

829

 

$

15,192

 

$

879

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

26,652

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼

 

$

5,659

 

$

132

 

$

2,704

 

$

49

 

$

99

 

$

-

 

$

-

 

$

8,643

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

單獨評估信用損失的貸款，不計津貼

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

362

 

$

-

 

$

2,578

 

$

1,486

 

$

850

 

$

7

 

$

-

 

$

5,283

 

 

重組應計項目

 

 

147

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,074

 

 

-

 

 

1,996

 

 

重組非應計項目

 

 

1,398

 

 

-

 

 

-

 

 

1,709

 

 

364

 

 

273

 

 

-

 

 

3,744

 

天平

 

$

1,907

 

$

-

 

$

3,353

 

$

3,195

 

$

1,214

 

$

1,354

 

$

-

 

$

11,023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個人評估貸款總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

8,329

 

$

829

 

$

17,021

 

$

2,246

 

$

949

 

$

7

 

$

-

 

$

29,381

 

 

重組應計項目

 

 

726

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,074

 

 

-

 

 

2,575

 

 

重組非應計項目

 

 

2,505

 

 

-

 

 

749

 

 

1,828

 

 

364

 

 

273

 

 

-

 

 

5,719

 

天平

 

$

11,560

 

$

829

 

$

18,545

 

$

4,074

 

$

1,313

 

$

1,354

 

$

-

 

$

37,675

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未付合同本金餘額總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

14,450

 

$

829

 

$

24,373

 

$

6,037

 

$

1,583

 

$

2,747

 

$

-

 

$

50,019

 

下表顯示了全部非應計貸款(到期合同利息)的平均本金餘額。 以及以現金為基礎確認的下列期間非權責發生制貸款的利息收入：

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期間平均非權責發生制貸款

 

$

10,912

 

$

829

 

$

17,876

 

$

4,111

 

$

5,348

 

$

12,470

 

$

-

 

$

51,546

期內非權責發生制貸款到期的合同利息收入

 

$

230

 

$

13

 

$

415

 

$

111

 

$

91

 

$

172

 

$

-

 

$

1,032

按現金基礎確認的非權責發生制貸款的利息收入

 

$

39

 

$

-

 

$

179

 

$

39

 

$

24

 

$

91

 

$

-

 

$

372

 

被指定為非應計項目的貸款以前都已應計，但未付利息從利息收入中轉回。在截至2020年3月31日的三個月中，以非權責發生制狀態發放的新貸款總額為$2.4而相關的未收回應計利息金額微不足道。

 

下一節介紹了符合傳統披露要求的貸款損失披露的歷史撥備。

 

下表按各貸款組合分類提供了所示期間貸款損失撥備活動的信息：

 

17

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(千美元)

 

業務

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

期初餘額

 

$

11,377

 

$

5,944

 

$

17,603

 

$

6,307

 

$

2,113

 

$

8,881

 

$

1,261

 

$

53,486

撥備(貸方)

 

 

1,164

 

 

1,418

 

 

788

 

 

577

 

 

565

 

 

474

 

 

(302)

 

 

4,684

沖銷

 

 

(1,195)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(783)

 

 

(690)

 

 

-

 

 

(2,668)

恢復

 

 

49

 

 

228

 

 

16

 

 

-

 

 

191

 

 

138

 

 

8

 

 

630

 

淨回收(沖銷)

 

 

(1,146)

 

 

228

 

 

16

 

 

-

 

 

(592)

 

 

(552)

 

 

8

 

 

(2,038)

期末餘額

 

$

11,395

 

$

7,590

 

$

18,407

 

$

6,884

 

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

56,132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貸款總額

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

 

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

6,705,232

貸款損失撥備佔貸款總額的比率

 

 

1.42%

 

 

1.11%

 

 

0.85%

 

 

0.53%

 

 

0.45%

 

 

0.77%

 

 

0.66%

 

 

0.84%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特別評估減值的貸款餘額

 

$

8,867

 

$

829

 

$

9,212

 

$

4,148

 

 

娜。

 

$

1,717

 

$

-

 

$

24,773

特別評估為減值而計提的貸款撥備

 

$

3,817

 

$

132

 

$

1,529

 

$

23

 

 

娜。

 

$

-

 

$

-

 

$

5,501

特定免税額與特定貸款比率

 

 

43.05%

 

 

-

 

 

16.60%

 

 

0.55%

 

 

娜。

 

 

-

 

 

-

 

 

22.21%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集體評估貸款餘額

 

$

789,613

 

$

683,181

 

$

2,150,400

 

$

1,284,529

 

$

465,771

 

$

1,147,602

 

$

146,279

 

$

6,667,375

集體評估的貸款免税額

 

$

7,578

 

$

7,458

 

$

16,878

 

$

6,861

 

$

2,086

 

$

8,803

 

$

967

 

$

50,631

集體免税額與集體貸款比率

 

 

0.96%

 

 

1.09%

 

 

0.78%

 

 

0.53%

 

 

0.45%

 

 

0.77%

 

 

0.66%

 

 

0.76%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

因信用質量惡化而獲得的貸款餘額

 

$

2,539

 

$

-

 

$

9,544

 

$

-

 

$

993

 

$

8

 

$

-

 

$

13,084

信貸質量惡化時獲得的貸款免税額

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

信貸質量比率惡化時獲得的貸款免税額

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

下表列出了與減值貸款有關的記錄投資、按適用投資組合分類的相關撥備以及減值貸款的未付合同本金餘額：

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

記錄總數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投資於

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受損的

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

貸款

有特定撥備的減值貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

5,608

 

$

829

 

$

5,448

 

$

767

 

$

-

 

$

12,652

 

 

重組應計項目

 

 

266

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

266

 

 

重組非應計項目

 

 

1,856

 

 

-

 

 

437

 

 

122

 

 

-

 

 

2,415

 

天平

 

$

7,730

 

$

829

 

$

5,885

 

$

889

 

$

-

 

$

15,333

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

津貼

 

$

3,817

 

$

132

 

$

1,529

 

$

23

 

$

-

 

$

5,501

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無特定撥備的減值貸款

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

114

 

$

-

 

$

2,552

 

$

1,522

 

$

-

 

$

4,188

 

 

重組應計項目

 

 

151

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,444

 

 

2,370

 

 

重組非應計項目

 

 

872

 

 

-

 

 

-

 

 

1,737

 

 

273

 

 

2,882

 

天平

 

$

1,137

 

$

-

 

$

3,327

 

$

3,259

 

$

1,717

 

$

9,440

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減值貸款總額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非應計項目

 

$

5,722

 

$

829

 

$

8,000

 

$

2,289

 

$

-

 

$

16,840

 

 

重組應計項目

 

 

417

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

1,444

 

 

2,636

 

 

重組非應計項目

 

 

2,728

 

 

-

 

 

437

 

 

1,859

 

 

273

 

 

5,297

 

天平

 

$

8,867

 

$

829

 

$

9,212

 

$

4,148

 

$

1,717

 

$

24,773

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款總額中的未償還本金餘額

 

$

11,296

 

$

829

 

$

13,805

 

$

6,072

 

$

2,618

 

$

34,620

 

18

 

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

記錄總數

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

投資於

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

受損的

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

貸款

本期平均減值貸款

 

$

7,781

 

$

2,052

 

$

7,565

 

$

4,390

 

$

1,577

 

$

23,365

期內應付減值貸款的合約利息收入

 

$

648

 

$

127

 

$

786

 

$

258

 

$

128

 

 

 

按現金確認的減值貸款利息收入

 

$

221

 

$

-

 

$

49

 

$

187

 

$

8

 

 

 

按權責發生制確認的減值貸款利息收入

 

$

62

 

$

-

 

$

39

 

$

-

 

$

68

 

 

 

 

信用質量

下節提供有關新CECL披露要求下貸款組合信用質量的信息：

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

非權責發生制貸款活動分析：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

$

8,450

 

$

829

 

$

8,437

 

$

4,148

 

$

4,107

 

$

12,661

 

$

-

 

$

38,632

 

被指定為非應計項目的購買信用惡化貸款(1)

 

2,539

 

 

-

 

 

9,544

 

 

-

 

 

993

 

 

8

 

 

-

 

 

13,084

 

以非權責發生制方式發放的貸款

 

1,001

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

748

 

 

620

 

 

-

 

 

2,369

 

已轉帳至OREO的非應計餘額

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

非應計制餘額註銷

 

(175)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(54)

 

 

(346)

 

 

-

 

 

(575)

 

付款或提款淨額

 

(981)

 

 

-

 

 

(211)

 

 

(74)

 

 

(176)

 

 

(418)

 

 

-

 

 

(1,860)

 

產生流動的非權責發生制貸款

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(22)

 

 

(254)

 

 

-

 

 

(276)

期末餘額

 

$

10,834

 

$

829

 

$

17,770

 

$

4,074

 

$

5,596

 

$

12,271

 

$

-

 

$

51,374

(1)採用CECL標準後，本公司於2020年第一季度從PCI貸款的封閉池級核算過渡。非權責發生制貸款是根據

個人貸款級別和彙總以供報告。

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

履約貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電流

$

798,856

 

$

632,929

 

$

2,208,163

 

$

1,298,353

 

$

443,320

 

$

1,082,513

 

$

148,102

 

$

6,612,236

 

31-60天

 

2,671

 

 

9,356

 

 

13,521

 

 

3,255

 

 

3,126

 

 

16,324

 

 

-

 

 

48,253

 

61-90天

 

438

 

 

-

 

 

1,011

 

 

-

 

 

1,304

 

 

4,322

 

 

1,471

 

 

8,546

 

履約貸款總額

 

801,965

 

 

642,285

 

 

2,222,695

 

 

1,301,608

 

 

447,750

 

 

1,103,159

 

 

149,573

 

 

6,669,035

不良貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非權責發生制貸款

 

10,834

 

 

829

 

 

17,770

 

 

4,074

 

 

5,596

 

 

12,271

 

 

-

 

 

51,374

 

逾期90天以上的貸款

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

8

 

 

-

 

 

8

 

重組貸款

 

726

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

-

 

 

1,074

 

 

-

 

 

2,575

 

不良貸款總額

 

11,560

 

 

829

 

 

18,545

 

 

4,074

 

 

5,596

 

 

13,353

 

 

-

 

 

53,957

 

貸款總額

$

813,525

 

$

643,114

 

$

2,241,240

 

$

1,305,682

 

$

453,346

 

$

1,116,512

 

$

149,573

 

$

6,722,992

 

19

 

下表提供了按起始年份劃分的信用質量指標信息：

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

按起始年份分列的定期貸款

 

旋轉

 

 

 

(單位：千)

 

2020

 

2019

 

2018

 

2017

 

2016

 

在先

 

貸款

 

總計

 

 

商業廣告：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

43,565

 

$

106,211

 

$

133,570

 

$

70,396

 

$

38,508

 

$

80,786

 

$

325,583

 

$

798,619

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

701

 

 

26

 

 

379

 

 

304

 

 

633

 

 

499

 

 

2,542

 

 

不合標準

 

 

322

 

 

1,104

 

 

3,384

 

 

1,082

 

 

2,166

 

 

2,835

 

 

1,471

 

 

12,364

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

43,887

 

$

108,016

 

$

136,980

 

$

71,857

 

$

40,978

 

$

84,254

 

$

327,553

 

$

813,525

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商用AD&C：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

119,146

 

$

237,288

 

$

189,046

 

$

54,654

 

$

2,901

 

$

2,404

 

$

36,845

 

$

642,284

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

不合標準

 

 

-

 

 

-

 

 

730

 

 

100

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

830

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

119,146

 

$

237,288

 

$

189,776

 

$

54,754

 

$

2,901

 

$

2,404

 

$

36,845

 

$

643,114

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者R/E：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

169,448

 

$

580,249

 

$

319,063

 

$

304,598

 

$

361,218

 

$

470,582

 

$

14,839

 

$

2,219,997

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

883

 

 

980

 

 

257

 

 

-

 

 

342

 

 

-

 

 

2,462

 

 

不合標準

 

 

347

 

 

2,658

 

 

-

 

 

-

 

 

112

 

 

15,664

 

 

-

 

 

18,781

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

169,795

 

$

583,790

 

$

320,043

 

$

304,855

 

$

361,330

 

$

486,588

 

$

14,839

 

$

2,241,240

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業業主佔用R/E：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經過

 

$

88,082

 

$

254,565

 

$

179,210

 

$

226,489

 

$

212,350

 

$

333,170

 

$

1,313

 

$

1,295,179

 

 

特別提及

 

 

-

 

 

1,050

 

 

878

 

 

-

 

 

-

 

 

333

 

 

-

 

 

2,261

 

 

不合標準

 

 

-

 

 

988

 

 

454

 

 

1,176

 

 

400

 

 

5,224

 

 

-

 

 

8,242

 

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

88,082

 

$

256,603

 

$

180,542

 

$

227,665

 

$

212,750

 

$

338,727

 

$

1,313

 

$

1,305,682

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費者：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

627

 

$

7,093

 

$

7,477

 

$

3,462

 

$

3,342

 

$

21,332

 

$

361,325

 

$

404,658

 

 

600-659

 

 

108

 

 

771

 

 

167

 

 

185

 

 

1,039

 

 

5,748

 

 

14,705

 

 

22,723

 

 

540-599

 

 

1

 

 

69

 

 

153

 

 

236

 

 

795

 

 

3,126

 

 

5,993

 

 

10,373

 

 

少於540

 

 

56

 

 

1,072

 

 

282

 

 

413

 

 

594

 

 

3,720

 

 

9,455

 

 

15,592

 

 

總計

 

$

792

 

$

9,005

 

$

8,079

 

$

4,296

 

$

5,770

 

$

33,926

 

$

391,478

 

$

453,346

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

19,705

 

$

50,503

 

$

191,761

 

$

236,191

 

$

171,471

 

$

317,518

 

$

-

 

$

987,149

 

 

600-659

 

 

202

 

 

11,096

 

 

14,850

 

 

13,690

 

 

10,053

 

 

22,938

 

 

-

 

 

72,829

 

 

540-599

 

 

171

 

 

1,883

 

 

5,062

 

 

1,645

 

 

4,628

 

 

13,289

 

 

-

 

 

26,678

 

 

少於540

 

 

92

 

 

1,445

 

 

6,793

 

 

2,818

 

 

2,444

 

 

16,264

 

 

-

 

 

29,856

 

 

總計

 

$

20,170

 

$

64,927

 

$

218,466

 

$

254,344

 

$

188,596

 

$

370,009

 

$

-

 

$

1,116,512

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅建設：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信標得分：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

660-850

 

$

23,564

 

$

72,488

 

$

41,516

 

$

5,660

 

$

1,968

 

$

-

 

$

-

 

$

145,196

 

 

600-659

 

 

741

 

 

3,356

 

 

280

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

4,377

 

 

540-599

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

少於540

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

總計

 

$

24,305

 

$

75,844

 

$

41,796

 

$

5,660

 

$

1,968

 

$

-

 

$

-

 

$

149,573

20

 

以下部分提供有關傳統披露要求下貸款組合信用質量的歷史信息：

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

不良貸款和資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非權責發生制貸款

 

$

8,450

 

$

829

 

$

8,437

 

$

4,148

 

$

4,107

 

$

12,661

 

$

-

 

$

38,632

 

逾期90天的貸款

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

重組貸款

 

 

417

 

 

-

 

 

775

 

 

-

 

 

364

 

 

1,080

 

 

-

 

 

2,636

不良貸款總額

 

 

8,867

 

 

829

 

 

9,212

 

 

4,148

 

 

4,471

 

 

13,741

 

 

-

 

 

41,268

 

擁有的其他房地產

 

 

39

 

 

665

 

 

409

 

 

-

 

 

64

 

 

305

 

 

-

 

 

1,482

不良資產總額

 

$

8,906

 

$

1,494

 

$

9,621

 

$

4,148

 

$

4,535

 

$

14,046

 

$

-

 

$

42,750

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

逾期貸款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31-60天

 

$

908

 

$

-

 

$

932

 

$

316

 

$

2,697

 

$

14,853

 

$

280

 

$

19,986

 

61-90天

 

 

370

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

1,517

 

 

4,541

 

 

1,334

 

 

7,762

 

>90天

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

逾期合計

 

 

1,278

 

 

-

 

 

932

 

 

316

 

 

4,214

 

 

19,394

 

 

1,614

 

 

27,748

 

非權責發生制貸款

 

 

8,450

 

 

829

 

 

8,437

 

 

4,148

 

 

4,107

 

 

12,661

 

 

-

 

 

38,632

 

在信用質量惡化的情況下獲得的貸款

 

2,539

 

 

-

 

 

9,544

 

 

-

 

 

993

 

 

8

 

 

-

 

 

13,084

 

活期貸款

 

 

788,752

 

 

683,181

 

 

2,150,243

 

 

1,284,213

 

 

457,450

 

 

1,117,264

 

 

144,665

 

 

6,625,768

 

 

貸款總額

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

 

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

6,705,232

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

總計

 

經過

 

$

783,909

 

$

683,181

 

$

2,146,971

 

$

1,278,337

 

$

4,892,398

 

特別提及

 

 

2,487

 

 

-

 

 

3,189

 

 

2,284

 

 

7,960

 

不合標準

 

 

14,623

 

 

829

 

 

18,996

 

 

8,056

 

 

42,504

 

疑團

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

總計

 

$

801,019

 

$

684,010

 

$

2,169,156

 

$

1,288,677

 

$

4,942,862

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

住宅房地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅

 

住宅

 

 

 

(單位：千)

 

消費者

 

按揭

 

建設

 

總計

 

表演

 

$

462,293

 

$

1,135,586

 

$

146,279

 

$

1,744,158

 

不良：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

非應計項目

 

 

4,107

 

 

12,661

 

 

-

 

 

16,768

 

 

重組貸款

 

 

364

 

 

1,080

 

 

-

 

 

1,444

總計

 

$

466,764

 

$

1,149,327

 

$

146,279

 

$

1,762,370

 

21

 

在截至2020年3月31日的三個月內，公司重組了$1.4被指定為問題債務重組的100萬筆貸款。重組貸款須接受定期信用審查，以根據重組貸款記錄投資的可收回性來確定個人貸款損失撥備的必要性和充分性。在截至2020年3月31日的三個月內重組的貸款有個人儲備$0.2百萬截至2019年12月31日止年度，本公司重組$2.4百萬貸款。2019年重組的貸款的個人儲備為#美元。0.4截至2019年12月31日，為100萬。在截至2020年3月31日的三個月和截至2019年12月31日的一年中，修改主要包括利率優惠，並做到了不是的這將導致相關貸款餘額中記錄的投資減少。為2020年3月31日和2019年12月31日重組的貸款提供額外資金的承諾並不顯著。

 

下表提供了在所示時期內貸款組合的特定部分在重組之日的重組貸款金額：

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

總計

問題債務重組：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組應計項目

 

$

322

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

322

 

重組非應計項目

 

 

-

 

 

-

 

 

347

 

 

760

 

 

-

 

 

1,107

天平

 

$

322

 

$

-

 

$

347

 

$

760

 

$

-

 

$

1,429

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津貼

 

$

80

 

$

-

 

$

60

 

$

40

 

$

-

 

$

180

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組並隨後違約

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

商業地產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

全

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品化

 

商品化

 

物主

 

其他

 

 

 

(單位：千)

 

商品化

 

廣告和控制

 

投資者R/E

 

佔用的R/E

 

貸款

 

總計

問題債務重組：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組應計項目

 

$

170

 

$

-

 

$

775

 

$

-

 

$

364

 

$

1,309

 

重組非應計項目

 

 

261

 

 

-

 

 

789

 

 

-

 

 

-

 

 

1,050

天平

 

$

431

 

$

-

 

$

1,564

 

$

-

 

$

364

 

$

2,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特定津貼

 

$

196

 

$

-

 

$

205

 

$

-

 

$

-

 

$

401

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組並隨後違約

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

$

-

 

擁有的其他房地產

擁有的其他房地產總額為$1.4百萬美元和$1.5分別於2020年3月31日和2019年12月31日達到100萬。有不是的由住宅房地產擔保的消費抵押貸款，截至2020年3月31日，這些房地產的正式止贖程序正在進行中。

 

附註6-商譽和其他無形資產

無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷按下表所示日期列示：

 

22

 

 

 

 

2020年3月31日

 

加權

 

2019年12月31日

 

加權

 

 

 

毛

 

 

 

 

網

 

平均值

 

毛

 

 

 

 

網

 

平均值

 

 

 

攜載

 

累積

 

攜載

 

剩餘

 

攜載

 

累積

 

攜載

 

剩餘

(千美元)

 

數量

 

攤銷

 

數量

 

生命

 

數量

 

攤銷

 

數量

 

生命

攤銷無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

核心存款無形資產

 

$

10,678

 

$

(4,077)

 

$

6,601

 

7.8

年份

 

$

10,678

 

$

(3,689)

 

$

6,989

 

8.0

年份

其他可識別的無形資產

 

 

13,906

 

 

(726)

 

 

13,180

 

11.4

年份

 

 

1,478

 

 

(626)

 

 

852

 

9.7

年份

 

無形資產攤銷總額

 

$

24,584

 

$

(4,803)

 

$

19,781

 

 

 

 

$

12,156

 

$

(4,315)

 

$

7,841

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

369,708

 

 

 

 

$

369,708

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

$

347,149

 

 

 

 

下表列出了按可報告部門劃分的商譽金額：

 

 

 

 

 

社區

 

 

 

 

 

投資

 

 

 

 

(單位：千)

 

 

銀行業

 

 

保險

 

 

管理

 

 

總計

 

餘額2019年12月31日

 

$

331,173

 

$

6,788

 

$

9,188

 

$

347,149

 

收購倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(Rembert Pendleton Jackson)

 

 

-

 

 

-

 

 

22,559

 

 

22,559

 

餘額2020年3月31日

 

$

331,173

 

$

6,788

 

$

31,747

 

$

369,708

 

下表列出了在截至12月31日的年度內攤銷無形資產的預計未來攤銷費用：

 

(單位：千)

 

數量

2020

 

$

2,893

2021

 

 

3,305

2022

 

 

2,939

2023

 

 

2,573

此後

 

 

8,071

 

無形資產攤銷總額

 

$

19,781

 

附註7-存款

下表列出了所示日期的存款構成：

(單位：千)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

無息存款

 

$

1,939,937

 

$

1,892,052

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

864,620

 

 

836,433

 

貨幣市場儲蓄

 

 

1,806,875

 

 

1,839,593

 

定期儲蓄

 

 

335,831

 

 

329,919

 

10萬美元以下的定期存款

 

 

456,017

 

 

463,431

 

定期存款10萬美元或以上

 

 

1,190,594

 

 

1,078,891

 

 

有息存款總額

 

 

4,653,937

 

 

4,548,267

 

 

 

總存款

 

$

6,593,874

 

$

6,440,319

 

注8-次級債務

2019年11月5日，公司完成了$175.0浮動利率次級票據到期的固定本金總額(百萬美元)2029。這些票據的固定利率為4.25截至2024年11月14日，每年%。從2024年11月15日開始，利率將變為等於三個月LIBOR，或在LIBOR已於2024年11月15日終止的情況下，根據票據契約條款確定的替代基準利率，外加262基點至票據的剩餘到期日或提前贖回日。利息將在固定利率期間每半年支付一次，在浮動利率期間每季度支付一次。該公司產生了$2.9百萬美元的債務發行成本，這些成本將通過債務的合同期限攤銷。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

23

 

在收購Washington First BankShares，Inc.的同時，該公司承擔了$25.0百萬不可贖回次級債務和$10.3百萬美元的可贖回次級債務證券。收購時的相關購買溢價為$2.2百萬美元和$0.1分別為百萬美元。保費在每項義務的合同期限內攤銷。

 

在2020年第一季度，公司贖回了$10.3可贖回次級債務證券未償還本金餘額的百萬美元。

 

不可贖回次級債的到期日為十年，將於2025年10月15日，在2020年10月15日之前不可贖回，目前固定利率為6.00年息%，按季支付，5年後重置(2020年10月5日)按3個月倫敦銀行同業拆息加467基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

下表提供了截至指定日期的次級債券信息：

 

(單位：千)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

次級債券

 

$

200,000

 

$

200,000

 

添加：採購會計溢價

 

 

1,846

 

 

1,894

 

減去：債券發行成本

 

 

(2,800)

 

 

(2,885)

信託優先資本票據

 

 

-

 

 

10,310

 

添加：採購會計溢價

 

 

-

 

 

87

次級債券總額

 

$

199,046

 

$

209,406

 

附註9-股東權益

公司董事會於2018年12月批准了新的股票回購計劃。目前的計劃允許回購最多1,800,000普通股。該公司回購了1,488,519普通股，總成本為$50.0根據目前的回購計劃，將有100萬美元。

 

注10-基於份額的薪酬

於二零二零年三月三十一日，本公司現有兩項以股份為基礎的薪酬計劃，即2005年綜合股票計劃(“綜合股票計劃”)及2015年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)。綜合股票計劃於2015年第二季度到期，但仍有可能行使的未償還期權。綜合激勵計劃將在下一段中介紹。

 

本公司的綜合激勵計劃於2015年5月6日獲批准，並規定由董事會酌情定期向選定的董事和員工授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票授予、限制性股票單位和業績獎勵。綜合激勵計劃授權發放最多1,500,000普通股，其中970,957可於2020年3月31日發行，期限為十年，並由董事會任命的至少三名董事組成的委員會管理。根據該計劃授予的期權的行權價格不得低於100%的普通股公允市值，並必須在授權日內行使七至十年自授予之日起生效。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或者兩者兼而有之。董事會委員會在授予股票期權時有權對行使該等期權時購買的股份施加限制。該公司通常發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。

 

股息收益率是基於估計的未來股息收益率。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率一般基於歷史波動率。授予股票期權的預期期限一般是根據歷史經驗得出的。

 

24

 

補償費用在相應股票期權、限制性股票或限制性股票單位授予的歸屬期間以直線方式確認。公司確認補償費用為#美元。0.8百萬美元和$0.7截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，分別與股票期權和限制性股票授予有關。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月行使的股票期權內在價值為$0.1在這兩個時期都有100萬美元。與股票期權相關的未確認補償成本總額約為#美元。0.1截至2020年3月31日，達到100萬。這一成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.0年。與限制性股票有關的未確認補償費用總額約為#美元。9.7截至2020年3月31日，達到100萬。這一成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為3.3好多年了。截至2020年和2019年3月31日止三個月內歸屬的期權公允價值為不重要.

 

本公司共批出181,1862020年一季度限售股、限售股單位和業績股單位，其中54,472單位必須在三年的績效期間內達到一定的績效條件，並且126,714受三年或五年歸屬時間表約束的股份或單位。本公司vbl.沒有，沒有在截至2020年3月31日的三個月內授予任何股票期權。

 

下表反映了所示期間的股票期權活動摘要：

 

 

 

 

 

 

 

 

加權

 

 

 

 

 

 

數

 

加權

 

平均值

 

集料

 

 

 

的

 

平均值

 

合同

 

內在性

 

 

 

普普通通

 

鍛鍊

 

剩餘

 

價值

 

 

 

股份

 

股票價格

 

壽命(年)

 

(千)

2020年1月1日的餘額

 

65,279

 

$

31.34

 

 

 

$

485

授與

 

-

 

$

-

 

 

 

 

 

已行使

 

(6,013)

 

$

20.26

 

 

 

$

60

沒收

 

(323)

 

$

39.20

 

 

 

 

 

過期

 

(426)

 

$

20.26

 

 

 

 

 

2020年3月31日的餘額

 

58,517

 

$

32.52

 

3.2

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可於2020年3月31日行使

 

44,740

 

$

30.42

 

2.7

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期權加權平均公允價值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年內批出

 

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

下表彙總了公司在所指時期的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的活動情況：

 

 

數

 

加權

 

 

的

 

平均值

 

 

普普通通

 

授予日期

 

 

股份/單位

 

公允價值

2020年1月1日未歸屬

 

226,502

 

$

35.43

授與

 

181,186

 

$

26.40

既得

 

-

 

$

-

沒收

 

(7,057)

 

$

47.58

2020年3月31日未歸屬

 

400,631

 

$

31.13

 

注11-養老金、利潤分享和其他員工福利計劃

固定收益養老金計劃

本公司有一個合格的、非繳費的、固定收益養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。2005年1月1日以後的福利是基於截至2004年12月31日所賺取的福利，加上基於員工在每一年的補償而在未來服務年中賺取的福利。截至2007年12月31日，根據過去的工齡凍結了員工的所有福利應計，因此，該日期之後的加薪和額外服務年限不再影響該計劃提供的確定福利，儘管可能會繼續發生額外的歸屬。

 

25

 

公司的資金政策是向該計劃提供足夠的資金，以滿足修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的最低資金要求。此外，該公司還根據計劃凍結日期之前的服務福利，提供其認為適當的額外金額。該計劃主要投資於管理的固定收益和股票基金的多元化投資組合。

 

下表列出了所示期間的定期效益淨成本的組成部分：

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

預計福利義務的利息成本

 

$

359

 

$

402

計劃資產的預期收益

 

 

(456)

 

 

(412)

確認的精算淨損失

 

 

219

 

 

265

 

淨定期收益成本

 

$

122

 

$

255

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註12-每股普通股淨收益

下表列出了所示期間普通股每股淨收入的計算方法：

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(美元和金額以千為單位，每股數據除外)

 

2020

 

2019

淨收入

 

$

9,987

 

$

30,317

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本：

 

 

 

 

 

 

基本加權平均每股收益

 

 

34,979

 

 

35,794

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本淨收入

 

$

0.29

 

$

0.85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋：

 

 

 

 

 

 

基本加權平均每股收益

 

 

34,979

 

 

35,794

稀釋普通股等價物

 

 

78

 

 

13

 

稀釋每股收益股票

 

 

35,057

 

 

35,807

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後每股淨收益

 

$

0.28

 

$

0.85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀釋股份

 

 

9

 

 

12

 

附註13--累計其他綜合收益(虧損)

全面收益被定義為淨收益加上非所有者權益變化導致的交易和其他事件。對於為公司提交的簡明財務報表，非所有者權益變化包括可供出售債務證券的未實現收益或虧損以及任何最低養老金負債調整。下表列出了所示期間的累計其他綜合收益(虧損)淨額中的活動和活動的組成部分：

 

 

 

 

上的未實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資

 

確定的優勢

 

 

 

(單位：千)

 

可供銷售

 

養老金計劃

 

總計

2020年1月1日的餘額

 

$

4,000

 

$

(8,332)

 

$

(4,332)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

 

 

10,639

 

 

-

 

 

10,639

從累積的其他綜合收入中重新分類，税後淨額

 

 

(127)

 

 

164

 

 

37

其他綜合收益扣除税後當期變動

 

 

10,512

 

 

164

 

 

10,676

2020年3月31日的餘額

 

$

14,512

 

$

(8,168)

 

$

6,344

 

26

 

 

 

 

未實現收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(虧損)在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資

 

確定的優勢

 

 

 

(單位：千)

 

可供銷售

 

養老金計劃

 

總計

2019年1月1日的餘額

 

$

(6,630)

 

$

(9,124)

 

$

(15,754)

重新分類前的其他綜合收入，税後淨額

 

 

6,508

 

 

-

 

 

6,508

從累積的其他綜合收入中重新分類，税後淨額

 

 

-

 

 

196

 

 

196

其他綜合收益扣除税後當期變動

 

 

6,508

 

 

196

 

 

6,704

2019年3月31日的餘額

 

$

(122)

 

$

(8,928)

 

$

(9,050)

 

下表提供了所示期間從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類調整的信息：

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

(單位：千)

 

2020

 

2019

可供出售投資的未實現收益

 

 

 

 

 

 

 

損益表中受影響的項目：

 

 

 

 

 

 

 

投資證券收益

 

$

169

 

$

-

 

税前收入

 

 

169

 

 

-

 

税費

 

 

(42)

 

 

-

 

淨收入

 

$

127

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

固定收益養老金計劃項目攤銷

 

 

 

 

 

 

 

損益表中受影響的項目：

 

 

 

 

 

 

 

 

已確認的精算損失(1)

 

$

(219)

 

$

(265)

 

 

 

税前收入

 

 

(219)

 

 

(265)

 

 

 

税收優惠

 

 

55

 

 

69

 

 

 

淨損失

 

$

(164)

 

$

(196)

(1)該金額計入定期效益淨成本的計算中。請參閲註釋11。

 

附註14-租契

該公司為其銀行分支機構、金融中心和公司辦公室網絡租賃房地產。該公司的所有租約目前都被歸類為經營性租約。大多數租賃協議包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將原始租賃期限從一至二十年或者更多。本公司不會將其租賃的任何房地產轉租。

 

截至2020年3月31日，ROU資產和租賃負債總額為$67.5百萬美元和$75.1分別為百萬美元。截至2020年3月31日止三個月，本公司確認經營租賃費用總額為$2.7百萬截至2020年3月31日的三個月，計入租賃負債計量的金額支付的現金為#美元。2.1我們的現金流量表簡明綜合報表提供的現金淨額為100萬美元，並計入經營活動提供的現金淨額。該公司在本季度通過收購Rembert Pendleton Jackson增加了兩個地點。以租賃義務交換獲得的相關新ROU資產總額為#美元。0.3百萬

 

截至2020年3月31日，公司經營租賃負債到期日如下：

 

27

 

(單位：千)

 

數量

到期日：

 

 

 

一年

 

$

8,136

兩年

 

 

10,421

三年

 

 

10,101

四年了

 

 

10,120

五年

 

 

8,402

此後

 

 

42,730

未貼現的租賃付款總額

 

 

89,910

減去：現值折扣

 

 

(14,786)

租賃責任

 

$

75,124

 

 

截至2020年3月31日，加權平均剩餘租賃期為10.2年，用以釐定經營租賃負債的加權平均經營貼現率為3.27%.

 

截至2020年3月31日，公司沒有尚未開始運營的額外運營或融資租賃。截至2020年3月31日，本公司與其任何關聯方均無任何租賃安排。

 

注15-具有表外風險的金融工具和衍生工具

本公司已訂立利率掉期(“掉期”)，以方便客户交易及滿足客户的融資需求。這些掉期符合衍生品資格，但不被指定為對衝工具。利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時，一般表示交易對手或客户欠本公司，並對本公司造成信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時，本公司欠客户或交易對手，因此不存在信用風險。未償還商業貸款掉期的名義價值為#美元。204.2百萬美元，公允價值為$9.6截至2020年3月31日，為100萬美元，相比之下，204.7百萬美元，公允價值為$2.5截至2019年12月31日，達到100萬。掉期頭寸被抵消，以將對公司財務報表的潛在影響降至最低。 掉期的公允價值在簡明綜合狀況報表中同時作為總資產和總負債列賬。掉期的相關淨損益計入其他非利息收入。

 

附註16-訴訟

本公司及其附屬公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決或受到威脅的法律訴訟，在這些訴訟中提出了金錢損害索賠。經徵詢法律顧問意見後，管理層預期該等法律事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

 

附註17-公允價值

公認會計原則為實體提供按公允價值計量符合條件的金融資產、金融負債和承諾的選擇權(即公允價值選擇權)，該等資產、金融負債和承擔按其他會計準則不得按公允價值計量。當實體首次確認金融資產或金融負債或作出承諾時，可以選擇使用公允價值選項。公允價值隨後的變化必須記錄在收益中。本公司對持有待售的住宅按揭貸款採用公允價值選擇權。持有以供出售的住宅按揭貸款的公允價值選擇權，可確認出售按揭貸款的收益，以更準確地反映交易的時間和經濟情況。

 

公允價值計量標準建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。

 

公允價值計量基礎：

第1級-活躍市場中相同、不受限制的資產或負債在計量日期可獲得的未經調整的報價；

第2級-在資產或負債的整個期限內，在不活躍的市場上報價，或直接或間接可觀察到的投入；

28

 

第3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

 

公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

 

利率的變化可能會由於提前還款或清償而導致現金流的變化。因此，利率的變化可能會導致公允價值的計量更高或更低。

 

資產和負債

持有作出售用途的按揭貸款

持有待售的按揭貸款根據類似工具的二級市場報價進行估值，並被歸類為公允價值等級的第二級。

 

可供出售的投資

美國政府機構、抵押貸款支持證券和資產支持證券

估值基於活躍的市場數據和評估的經紀人定價模型的使用，這些模型基於資產類別而有所不同，包括可用的交易、出價和其他市場信息。一般來説，該方法包括經紀人報價、專有模型、描述性術語和條件數據庫以及廣泛的質量控制程序。多個質量控制評估流程審查可用的市場、信用和交易級別信息，以支持安全評估。如果缺乏可客觀核實的信息來支持估值，則停止對證券的評估。此外，專有模型和定價系統、數學工具、實際成交價格、市場發展的整合和經驗豐富的評估師被用來根據關於證券或具有類似特徵的證券的市場信息的層次結構來確定證券的價值。本公司不調整此類證券的報價。這類工具通常被歸類在公允價值層次的第二級。

 

州和市政證券

專有估值矩陣用於對所有免税市政當局進行估值，這些市政當局可以在市政市場發生變化時納入這些變動。市場評估模型包括評估銀行合格的市政當局和一般市場市政當局的能力，這些市政當局可以根據保險公司、信用支持、發行狀況和評級進一步細分，以納入額外的利差和市政曲線。應税市政債券的估值使用第三方模型，該模型結合了一種捕捉與這些債券相關的交易細微差別的方法。這類工具通常被歸類在公允價值層次的第二級。

 

利率互換協議

利率互換協議是通過在不活躍的市場中具有合理價格透明度水平的替代定價來源來衡量的。基於利率互換協議的複雜性，與更成熟的一級市場相比，這些工具交易的市場效率不高，流動性也較差。然而，這些市場確實有可比的、可觀察到的投入，在這些投入中，另一種定價來源對這些資產進行估值，以得出公平的市場價值。這些特徵將利率互換協議歸類為2級。

 

按公允價值經常性計量的資產

下表列出了公司按公允價值會計或披露的日期的金融資產和負債。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：

 

29

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

 

報價在

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

輸入量

 

 

 

(單位：千)

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

 

總計

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有作出售用途的住宅按揭貸款

 

$

-

 

$

67,114

 

$

-

 

$

67,114

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構

 

 

-

 

 

180,344

 

 

-

 

 

180,344

 

 

州和市

 

 

-

 

 

276,449

 

 

-

 

 

276,449

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

-

 

 

718,482

 

 

-

 

 

718,482

 

 

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

12,332

 

 

12,332

 

 

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

有價證券

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

568

 

利率互換協議

 

 

-

 

 

9,571

 

 

-

 

 

9,571

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換協議

 

$

-

 

$

(9,571)

 

$

-

 

$

(9,571)

 

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

 

報價在

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

輸入量

 

 

 

(單位：千)

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

 

總計

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持有作出售用途的住宅按揭貸款

 

$

-

 

$

53,701

 

$

-

 

$

53,701

 

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國政府機構

 

 

-

 

 

258,495

 

 

-

 

 

258,495

 

 

州和市

 

 

-

 

 

233,649

 

 

-

 

 

233,649

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

-

 

 

570,759

 

 

-

 

 

570,759

 

 

公司債務

 

 

-

 

 

-

 

 

9,552

 

 

9,552

 

 

首選信任

 

 

-

 

 

-

 

 

310

 

 

310

 

 

有價證券

 

 

-

 

 

568

 

 

-

 

 

568

 

利率互換協議

 

 

-

 

 

2,507

 

 

-

 

 

2,507

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換協議

 

$

-

 

$

(2,507)

 

$

-

 

$

(2,507)

 

下表提供了在公允價值的簡明綜合條件報表中計量的具有重大不可觀察到的投入(第3級)的資產在所示期間的經常性基礎上的公允價值變化：

 

 

 

 

 

顯着性

 

 

 

 

看不見的

 

 

 

 

輸入量

(單位：千)

 

(3級)

可供出售的投資：

 

 

 

 

2020年1月1日的餘額

 

$

9,862

 

 

添加3級資產

 

 

3,050

 

 

出售3級資產

 

 

(310)

 

 

計入其他全面收益的未實現虧損總額

 

 

(270)

 

2020年3月31日的餘額

 

$

12,332

 

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

下表列出了按成本或市場中較低者估值的公司金融資產，該資產應按非經常性基礎進行公允價值調整。資產根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類：

 

30

 

 

 

 

2020年3月31日

 

 

 

報價在

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍的市場

 

其他

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對於相同的

 

可觀測

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

資源(1級)

 

輸入(級別2)

 

輸入(級別3)

 

總計

 

總損失

貸款

 

$

-

 

$

-

 

$

6,658

 

$

6,658

 

$

(9,364)

擁有的其他房地產

 

 

-

 

 

-

 

 

1,416

 

 

1,416

 

 

(311)

 

總計

 

$

-

 

$

-

 

$

8,074

 

$

8,074

 

$

(9,675)

 

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

報價在

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

活躍的市場

 

其他

 

顯着性

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對於相同的

 

可觀測

 

看不見的

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

資源(1級)

 

輸入(級別2)

 

輸入(級別3)

 

總計

 

總損失

貸款

 

$

-

 

$

-

 

$

6,886

 

$

6,886

 

$

(6,299)

擁有的其他房地產

 

 

-

 

 

-

 

 

1,482

 

 

1,482

 

 

(281)

 

總計

 

$

-

 

$

-

 

$

8,368

 

$

8,368

 

$

(6,580)

 

 

截至2020年3月31日，貸款總額為37.7百萬美元減記為公允價值$29.0由於與抵押品依賴貸款相關的個人信貸損失免税額為870萬美元，因此產生了870萬美元的個人信貸損失免税額。貸款總額為$24.8百萬美元減記為公允價值$19.3截至2019年12月31日，由於與抵押品依賴貸款相關的550萬美元的個人信用損失免税額。

 

抵押品依賴型貸款的公允價值是根據貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(減去估計銷售成本)計量的。抵押品可以是房地產和/或商業資產，如設備、庫存和/或應收賬款。企業設備、存貨和應收賬款抵押品的價值基於企業財務報表的賬面淨值，如有必要，根據管理層的審查和分析進行貼現。評估和報告的價值可能會根據管理層的歷史經驗、自估值時起的市場狀況變化和/或管理層對客户和客户業務的專業知識進行折現。抵押品依賴型貸款至少每季度審查和評估一次，以增加個人儲備，並根據上述因素進行相應調整。

 

擁有的其他房地產(“OREO”)在收購房地產抵押品時調整為公允價值。隨後，OREO按賬面價值或公允價值中的較低者列賬。包括在第3級的OREO的估計公允價值由獨立的基於市場的評估和其他可獲得的市場信息減去銷售成本確定，這些信息可能會根據市場預期或已簽署的銷售協議進一步降低。如果抵押品的公允價值在初始確認後惡化，公司將OREO記錄為非經常性的3級調整。估值技術與前期應用的技術是一致的。

 

金融工具的公允價值

本公司根據退出價格概念披露財務報表中未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息。公允價值是指在自願各方之間的當前交易中(強制出售或清算除外)可以交換的金融工具的金額，如果有報價的話，公允價值是最好的證明。

 

如有市場報價，則顯示為對公平市場價值的估計。由於公司很大一部分金融工具沒有報價的市場價格，這些工具的公允價值是根據未來現金流量的金額和時間以及基於可觀察投入(“2級”)或不可觀察投入(“3級”)的估計貼現率得出的。

 

用於估計本公司許多金融工具公允價值的現值技術受到所用假設的重大影響。在這方面，導出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，而且在許多情況下，無法在工具的即時現金結算中實現。此外，隨附的公允價值估計僅代表個別金融資產和負債的公允價值，不應被視為顯示本公司的公允價值。管理層利用資產負債管理中使用的內部模型來確定以下披露的公允價值。

 

31

 

下表列出了公司金融工具在指定日期的賬面價值和公允價值：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值計量

 

 

2020年3月31日

 

報價在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估計數

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

顯着性

 

 

攜載

 

公平

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

不可觀測的輸入

(單位：千)

 

數量

 

價值

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

金融資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

$

62,953

 

$

62,953

 

$

-

 

$

62,953

 

$

-

貸款，扣除津貼後的淨額

 

 

6,637,192

 

 

6,721,435

 

 

-

 

 

-

 

 

6,721,435

其他資產(1)

 

 

113,817

 

 

113,817

 

 

-

 

 

113,817

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

1,646,611

 

$

1,663,576

 

$

-

 

$

1,663,576

 

$

-

根據零售回購協議出售的證券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買的聯邦基金

 

 

125,305

 

 

125,305

 

 

-

 

 

125,305

 

 

-

FHLB的進展

 

 

754,061

 

 

770,511

 

 

-

 

 

770,511

 

 

-

次級債券

 

 

199,046

 

 

183,857

 

 

-

 

 

-

 

 

183,857

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括銀行擁有的人壽保險產品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公允價值計量

 

 

2019年12月31日

 

報價在

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

估計數

 

以下項目的活躍市場

 

重要的其他人

 

顯着性

 

 

攜載

 

公平

 

相同的資產

 

可觀測輸入

 

不可觀測的輸入

(單位：千)

 

數量

 

價值

 

(1級)

 

(2級)

 

(3級)

金融資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

$

51,803

 

$

51,803

 

$

-

 

$

51,803

 

$

-

貸款，扣除津貼後的淨額

 

 

6,649,100

 

 

6,628,054

 

 

-

 

 

-

 

 

6,628,054

其他資產(1)

 

 

113,171

 

 

113,171

 

 

-

 

 

113,171

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期存款

 

$

1,542,322

 

$

1,547,116

 

$

-

 

$

1,547,116

 

$

-

根據零售回購協議出售的證券和

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

購買的聯邦基金

 

 

213,605

 

 

213,605

 

 

-

 

 

213,605

 

 

-

FHLB的進展

 

 

513,777

 

 

520,729

 

 

-

 

 

520,729

 

 

-

次級債券

 

 

209,406

 

 

200,864

 

 

-

 

 

-

 

 

200,864

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)包括銀行擁有的人壽保險產品。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

NOTE 18-細分市場報告

目前，該公司在三個運營部門開展業務-社區銀行、保險和投資管理。每個運營部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品和服務。保險和投資管理部門是在單獨的交易中收購的業務，其中保留了對收購業務的管理。各分部的會計政策與本公司相同。然而，分部數據反映了分部間的交易和餘額。

 

社區銀行部分通過沙泉銀行進行，涉及向個人和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括各種貸款和存款產品。母公司收入包括在社區銀行部門，因為母公司的大部分職能都與這一部門相關。主要收入來源包括淨利息收入、抵押貸款銷售收益、信託收入和存款賬户服務費。費用包括人事費、住宿費、營銷費、設備費和其他費用。與攤銷有關的非現金費用無形資產是$0.4百萬美元，這兩個三截至2020年3月31日的月份以及2019分別為。

 

保險部門是通過世行的子公司桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance Corporation)進行的。桑迪·斯普林斯保險公司經營着桑迪·斯普林斯保險公司，這是一家位於馬裏蘭州安納波利斯的綜合保險機構，以及位於馬裏蘭州海洋城的Neff and Associates。主要的收入來源是來自商業線、個人線和醫療責任線的保險佣金。費用包括人事和支持費用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，與無形資產攤銷相關的非現金費用並不顯著。

 

32

 

投資管理部門通過西部金融服務公司進行。和倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(Rembert Pendleton Jackson)，銀行的子公司。這些資產管理和財務規劃公司位於弗吉尼亞州麥克萊恩和弗吉尼亞州福爾斯丘奇，為個人、家庭、小企業和協會提供全面的投資管理和財務規劃，包括現金流分析、投資審查、税務規劃、退休規劃、保險分析和遺產規劃。西部金融和RPJ大約有$2.6截至2020年3月31日，管理的資產達到10億美元。主要收入來源包括上述服務所賺取的非利息收入。費用包括人事和支持費用。與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。0.2截至2020年3月31日的三個月為100萬美元，與去年同期相比並不顯著。

 

下表列出了各經營部門的信息以及與所示時期的簡明綜合財務報表的信息核對情況：

 

 

 

截至2020年3月31日的三個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

MGMT

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

83,857

 

$

3

 

$

2

 

$

(4)

 

$

83,858

利息費用

 

 

19,528

 

 

-

 

 

-

 

 

(4)

 

 

19,524

信貸損失準備金

 

 

24,469

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

24,469

非利息收入

 

 

13,977

 

 

2,129

 

 

2,266

 

 

(204)

 

 

18,168

非利息支出

 

 

44,655

 

 

1,464

 

 

1,831

 

 

(204)

 

 

47,746

所得税前收入

 

 

9,182

 

 

668

 

 

437

 

 

-

 

 

10,287

所得税費用

 

 

1

 

 

185

 

 

114

 

 

-

 

 

300

淨收入

 

$

9,181

 

$

483

 

$

323

 

$

-

 

$

9,987

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

8,917,849

 

$

10,887

 

$

55,657

 

$

(54,791)

 

$

8,929,602

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年3月31日的三個月

 

 

社區

 

 

 

 

投資

 

網段間

 

 

 

(單位：千)

 

銀行業

 

保險

 

MGMT

 

消去

 

總計

利息收入

 

$

88,183

 

$

1

 

$

2

 

$

(3)

 

$

88,183

利息費用

 

 

21,436

 

 

-

 

 

-

 

 

(3)

 

 

21,433

信貸損失準備金(信貸)

 

 

(128)

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(128)

非利息收入

 

 

12,707

 

 

1,904

 

 

2,525

 

 

(167)

 

 

16,969

非利息支出

 

 

41,211

 

 

1,420

 

 

1,728

 

 

(167)

 

 

44,192

所得税前收入

 

 

38,371

 

 

485

 

 

799

 

 

-

 

 

39,655

所得税費用

 

 

8,993

 

 

135

 

 

210

 

 

-

 

 

9,338

淨收入

 

$

29,378

 

$

350

 

$

589

 

$

-

 

$

30,317

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產

 

$

8,326,141

 

$

11,519

 

$

20,564

 

$

(30,324)

 

$

8,327,900

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33

 

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

本公司

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)(“公司”)是沙泉銀行(“銀行”)的銀行控股公司。該公司是一家社區銀行組織，將其貸款和其他服務重點放在當地市場地區的企業和消費者身上。截至2020年3月31日，該公司擁有89億美元的資產，在2020年4月1日收購Revere銀行後，這些資產將增加約28億美元。T公司於1988年開始運營，根據修訂後的1956年“銀行控股公司法”註冊為銀行控股公司。因此，本公司受美國聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)的監督和監管。

 

世行的起源可以追溯到1868年，使其成為該地區歷史最悠久的機構之一。桑迪·斯普林特銀行獨立且以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。通過其子公司桑迪·斯普林斯保險公司，西部金融服務公司。除了Rembert Pendleton和Jackson，桑迪·斯普林特銀行還提供各種全面的保險和財富管理服務。該銀行是一家州特許銀行，受到美聯儲和馬裏蘭州的監督和監管。本行的存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的存款保險基金承保，最高保額為法律允許的最高金額。世界銀行是聯邦儲備系統的成員，是一個平等的住房貸款機構。本公司、本行及其其他子公司均為平權行動/機會均等僱主。

 

從2018年開始，公司在其市場領域完成了一系列戰略收購。本公司於2018年完成對華盛頓第一銀行(統稱“華盛頓第一”)母公司Washington First BankShares，Inc.的收購。在收購之日，Washington First擁有超過21億美元的資產，17億美元的貸款和16億美元的存款。這項全股票交易導致發行了1140萬股普通股，價值約4.47億美元。2020年2月1日，公司完成了對Rembert Pendleton and Jackson(“RPJ”)的收購。Rembert Pendleton and Jackson(“RPJ”)是一家位於弗吉尼亞州福爾斯丘奇的財富諮詢公司，管理的資產約為15億美元。2020年4月1日，公司成功完成了對Revere Bank(“Revere”)的收購，交易價值約2.87億美元。收購總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere導致截至2020年3月31日增加了11個銀行辦事處和超過28億美元的資產。經營和收購的結果將在2020年3月31日之後的幾個時期前瞻性地反映出來。

 

當前狀態和響應

新型冠狀病毒(“冠狀病毒”或“大流行”)在2020年第一季度末的廣泛爆發已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。這場大流行對全球和美國國內的經濟和商業活動以及金融市場造成了負面影響。在我們的市場區域內，馬裏蘭州和弗吉尼亞州州長以及哥倫比亞特區市長已發佈指令，除其他事項外，要求居民留在家中，只允許他們離開進行某些必要的活動或出差上班，對普通公眾關閉所有非必要的企業，並關閉某些企業，如老年中心、教堂、餐廳、酒吧、健身中心和購物中心。這些呆在家裏的指令和旅行限制-以及美國各地為限制冠狀病毒傳播而實施的類似指令-已經導致了嚴重的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷、裁員和休假。美國或包括美聯儲在內的其他政府機構採取的某些行動，旨在改善冠狀病毒對宏觀經濟的影響，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的下降，如美聯儲在2020年第一財季宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們有某些資產和負債對利率的變化很敏感。管理層持續監測事態發展, 評估戰略和戰術舉措和解決方案，並分配必要的資源，以減輕大流行造成的這一重大市場混亂的負面影響。有關冠狀病毒對公司潛在影響的説明，請參閲“項目1A-風險因素”。

 

作為一項重要業務，公司實施了業務連續性計劃，並繼續為客户提供金融服務。為了應對冠狀病毒，公司於3月初開始實施我們的業務連續性計劃，這導致了一系列行動的實施，以解決員工和客户的健康和安全問題。具體而言，本公司：

3月中旬，暫停了所有與商務相關的旅行，限制了與外部各方的面對面會議，要求員工推遲非必要的個人旅行，並開始將員工過渡到遠程工作。

34

 

建立了增強的個人休假福利，為因冠狀病毒相關原因(包括不得不照顧學校已關閉的兒童)和不能在家工作的員工提供額外的帶薪假期。

對我們的設施實施強化的清潔和消毒程序。

3月18日，我們關閉了分行大堂，為客户建立了在分行安排緊急需求預約的程序，如保險箱進入，並改進了程序，允許通過得來速設施進行更廣泛的交易。

通知客户減少使用分行設施，推廣使用網上銀行和手機銀行，並增加客户服務中心的工作人員，通過電話幫助客户。

建立與員工的定期溝通，讓他們隨時瞭解我們正在採取的支持員工和客户安全的措施以及他們可以獲得的福利。

成功地將我們大約85%的非分支機構員工過渡到遠程工作。

為應對任何冠狀病毒診斷或設施或操作中的暴露制定了全面的指南。

3月30日，關閉了大部分沒有免下車設施的分支機構。

向責任不允許其遠程工作的分支機構人員和支助人員提供獎金，每位員工最高可獲得1200美元的獎金。

 

這些措施使公司能夠繼續有效地服務於客户的需求。

 

該公司已經採取了幾個步驟來減輕冠狀病毒大流行給我們客户帶來的財務負擔：

免收客户使用自動取款機的桑迪泉銀行手續費，不受地點限制。

對提款金額低於10，000美元的提款免去部分罰金。

免收商業客户移動支票存款手續費。

與正在經歷財務困難的客户合作，提供費用減免和安排貸款延期或其他安排。

 

該公司正在參與小企業管理局(“SBA”)的薪資保護計劃(“PPP”)，該計劃向小企業提供可免除的貸款，使它們能夠維持工資總額，重新僱用被解僱的員工，並支付適用的管理費用。在該計劃宣佈後，公司迅速動員起來，最大限度地提高客户訪問該計劃的能力。超過150名員工支持該公司參與該計劃。該公司同時利用技術供應商實施軟件解決方案，以加快客户應用程序的接收和提交給SBA。截至2020年4月30日，當SBA宣佈所有撥給該項目的資金都已分配完畢時。該公司已經處理了超過4500筆購買力平價貸款，向估計擁有超過10.4萬名員工的企業提供了總計11億美元的貸款。該公司預計/正在通過美聯儲的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)借款為其大部分/幾乎所有PPP貸款提供資金。購買力平價計劃下的貸款利率為1.00釐，而購買力平價計劃下的借款利息則為0.35釐。該公司估計，它將從小企業管理局獲得大約3400萬美元的手續費。這些費用將在購買力平價貸款的有效期內確認。

 

為進一步寬慰合資格的商業及按揭/消費貸款客户，本公司已制定指引，規定某些貸款可延期最多90天支付。從3月到4月30日，該公司(包括Revere)已經批准了近1775筆貸款的付款修改/延期，總餘額為14億美元。

 

本季度財務概述

35

 

2020年第一季度淨收入總計1000萬美元(每股稀釋後0.28美元)，而2019年第一季度淨收入為3030萬美元(每股稀釋後0.85美元)，2019年第四季度淨收入為2850萬美元(每股稀釋後0.80美元)。本季度收益包括2450萬美元信貸損失撥備的負面影響。雖然“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)將允許公司推遲採用當前預期信貸損失會計準則(“CECL”)，但本公司已選擇按計劃採用CECL，從2020年1月1日起生效。信貸損失撥備受到冠狀病毒對公司CECL模型中使用的特定經濟指標的負面預期影響的重大影響。剔除第一季度末經濟前景顯著惡化的影響，信貸損失準備金預計約為410萬美元。本季度的業績進一步受到與收購RPJ(於2020年2月1日完成)和收購Revere(於2020年4月1日完成)相關的150萬美元併購費用的負面影響。

第一季度的業績反映了以下事件：

 

與前一年相比，總資產增長了7%，貸款增長了2%。在此期間，商業貸款增長8%的影響被抵押貸款組合下降11%所抵消。按揭貸款組合減少，除了出售大部分新造按揭貸款的策略性決定外，亦受低利率環境帶動的按揭再融資活動影響所致。

 

總存款比2019年第一季度增長6%，比2019年底增長2%。存款增長使貸存比從2019年末的104%降至本季度末的102%。與去年同期相比，存款增長包括無息存款增加7%，有息存款增加5%。

 

2020年第一季度的淨息差為3.29%，而2019年第一季度和2019年第四季度的淨息差分別為3.60%和3.38%。剔除收購的信用減值貸款收回的利息收入後，2019年第一季度的淨息差為3.52%。

 

公司繼續採用CECL，從2020年1月1日起生效，導致信貸損失撥備增加了570萬美元。不包括280萬美元對與已獲得的信用減值貸款相關的信貸損失撥備的重新分類，對過渡日期留存收益的影響為220萬美元。

 

第一季度2450萬美元的信貸損失準備金受到預期信貸損失建模中應用的具體經濟指標的重大影響。在第一季度末經濟前景顯著惡化之前，根據3月初的預測，信貸損失準備金預計約為410萬美元。

 

非利息收入比去年同期增長了7%，主要是受最近收購倫伯特·彭德爾頓·傑克遜的影響。

 

與去年同期相比，該季度的非利息支出增加到4770萬美元，增幅為8%。本年度季度包括150萬美元的併購費用。不包括這一費用，本季度的增長是由於補償費用的增加，這是由於前12個月的年度業績增長、與抵押貸款發放量有關的佣金激勵以及最近收購RPJ的運營成本所推動的。

 

該公司完成了股票回購計劃，根據該計劃，它總共購買了150萬股普通股，總金額為5000萬美元，平均價格為每股33.58美元。

 

在股票回購計劃完成、2019年第二季度季度股息增加至每股0.30美元以及商譽和無形資產增加3490萬美元后，截至2020年3月31日的有形賬面價值穩定在每股21.09美元，而2019年3月31日的有形賬面價值為21.05美元。

 

36

 

截至2020年3月31日的總資產比2019年3月31日增長了7%。這一增長是由生息資產增長推動的，截至2020年3月31日，貸款餘額和投資分別增長了2%和27%。與2019年3月31日的餘額相比，存款增加了6%。除了與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行、美聯儲和其他來源的現有借款額度，以及可供出售的投資組合的規模和構成外，公司的流動資金狀況繼續保持強勁，這是其運營現金流的結果。由於前12個月的收益，股東權益與2019年3月31日相比增長了2%，達到11億美元。儘管該公司回購了5000萬美元的普通股，並在此期間將股息增加了7%，但仍出現了這一增長。

 

截至2020年3月31日，不良貸款佔總貸款的0.80%，而截至2019年3月31日，不良貸款佔總貸款的0.61%。截至2020年3月31日，該公司的不良貸款為5400萬美元，而截至2019年3月31日的不良貸款為4010萬美元。不良貸款的增長是採用預期信貸損失會計準則的結果，該準則要求在新準則的指導下將以前披露和核算的1310萬美元購買的信用減值貸款指定為非應計貸款。本季度新發放的非應計項目貸款為240萬美元，而去年同期為620萬美元，2019年第四季度為540萬美元。 本季度的年化淨沖銷與平均貸款的比率為0.03%，而去年同期為0.02%。

 

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的淨利息收入下降了4%。在此期間，利息收入減少了430萬美元，利息支出減少了190萬美元，淨利息收入減少了240萬美元。淨利息收入減少的主要原因是在此期間利率下降，因為利息收入的減少大大超過了利息支出的減少。利率下降對淨利息收入的影響因平均可賺取利息資產的增長而部分緩解。2020年第一季度，淨息差為3.29%，而2019年第一季度為3.60%。上一年的利潤率反映了利息收入恢復180萬美元的積極影響。不包括這次復甦，上一年的淨息差為3.52%，淨利息收入減少了60萬美元。

 

2020年第一季度的信貸損失撥備為2450萬美元，而2019年第一季度的信貸為10萬美元。本季度撥備的增加是冠狀病毒對公司預期信用損失模型中使用的特定經濟指標產生負面影響的直接結果。

 

與2019年第一季度相比，2020年第一季度非利息收入增長了7%。不包括2020年的證券收益和2019年收到的保險死亡收益，與去年同期相比，該季度非利息收入增長了10%，即160萬美元。這一非利息收入的增長是由2020年第一季度收購RPJ導致的財富管理收入大幅增加推動的。抵押貸款銀行的收入受到本季度末定價和投資者需求迅速惡化的不利影響。這一事件嚴重影響了遠期銷售承諾和持有的待售貸款的估值，導致本季度抵押貸款銀行收入與最近幾個季度相比大幅下降。

 

與2019年第一季度的4420萬美元相比，2020年第一季度的非利息支出增長了8%，達到4770萬美元。本季度包括150萬美元的併購費用。不包括這項費用，非利息支出與2019年第一季度相比增加了5%，這是由於前12個月年度業績增加導致的補償支出增加，與更高水平的住宅抵押貸款發放相關的佣金補償，以及收購Rembert Pendleton Jackson導致的額外每月運營成本。

 

本季度的非GAAP效率比率為54.76%，而2019年第一季度為51.44%。從去年第一季度到本年度，效率比率(反映效率下降)的增加是由於同期利潤壓縮導致的非利息支出增長速度超過淨收入增長速度的結果。

 

37

 

運營結果

截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的比較

 

該公司2020年第一季度的淨收入總計1000萬美元(稀釋後每股0.28美元)，而2019年第一季度的淨收入為3030萬美元(稀釋後每股0.85美元)。本季度的收益反映了2450萬美元信貸損失準備金的影響，這是冠狀病毒預計對公司在確定準備金時採用的具體經濟指標產生負面影響的結果。

 

淨利息收入

2020年第一季度，淨利息收入下降4%，至6430萬美元，而2019年第一季度為6680萬美元。在税額等值的基礎上，2020年第一季度的淨利息收入為6540萬美元，而2019年第一季度為6800萬美元。儘管有息資產和有息負債出現數量增長，但淨利息收入仍出現下降，這是因為在此期間利率下降的影響超過了數量增長的影響。

 

本季度的淨息差為3.29%，而2019年第一季度的淨息差為3.60%。上一年的季度利潤率受到180萬美元收購信貸減值貸款利息收入恢復的積極影響。不包括這次復甦，前一年的淨息差為3.52%。與去年同期相比，本季度生息資產收益率下降了47個基點，貸款和投資證券的平均收益率分別下降了42個基點和50個基點。截至2020年3月31日，平均貸款總額佔平均生息資產的84%，而2019年3月31日為86%。平均計息負債的平均利率下降21個基點，部分緩解了收益率下降對平均生息資產的影響。平均利率下降，主要是由於有息存款(主要是貨幣市場儲蓄存款)的平均利率下調21個基點。借款的平均利率與去年同期基本持平。截至2020年3月31日，平均有息存款總額佔平均有息負債的83%，而截至2019年3月31日為79%。在此期間，無息活期存款增加了7%，達到18億美元，為2020年3月31日的淨息差提供了進一步的好處。

38

 

桑迪·斯普林普銀行(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

綜合平均餘額、收益率和費率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

 

 

 

 

 

 

年化

 

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

 

平均值

 

(1)

 

平均值

 

(千美元和等值税額)

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

 

 

結餘

 

利息

 

成品率/比率

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭貸款

 

$

1,139,786

 

$

10,741

 

3.77

%

 

$

1,230,319

 

$

11,788

 

3.83

%

住宅建設貸款

 

 

145,266

 

 

1,561

 

4.32

 

 

 

189,720

 

 

1,963

 

4.20

 

按揭貸款總額

 

 

1,285,052

 

 

12,302

 

3.83

 

 

 

1,420,039

 

 

13,751

 

3.88

 

商業AD&C貸款

 

 

659,494

 

 

8,329

 

5.08

 

 

 

676,205

 

 

9,880

 

5.93

 

商業投資者房地產貸款

 

 

2,202,461

 

 

25,265

 

4.61

 

 

 

1,964,699

 

 

25,729

 

5.31

 

商業業主自住性房地產貸款

 

 

1,285,257

 

 

15,206

 

4.76

 

 

 

1,207,799

 

 

14,386

 

4.83

 

商業貸款

 

 

819,133

 

 

10,177

 

5.00

 

 

 

780,318

 

 

10,808

 

5.62

 

商業貸款總額

 

 

4,966,345

 

 

58,977

 

4.78

 

 

 

4,629,021

 

 

60,803

 

5.33

 

消費貸款

 

 

465,314

 

 

5,156

 

4.46

 

 

 

515,644

 

 

6,330

 

4.98

 

貸款總額(2)

 

 

6,716,711

 

 

76,435

 

4.57

 

 

 

6,564,704

 

 

80,884

 

4.99

 

持有待售貸款

 

 

35,030

 

 

291

 

3.32

 

 

 

17,846

 

 

192

 

4.31

 

應税證券

 

 

972,609

 

 

6,322

 

2.60

 

 

 

768,658

 

 

5,976

 

3.11

 

免税證券(三)

 

 

206,475

 

 

1,737

 

3.37

 

 

 

242,282

 

 

2,173

 

3.59

 

總投資證券(4)

 

 

1,179,084

 

 

8,059

 

2.73

 

 

 

1,010,940

 

 

8,149

 

3.23

 

銀行的有息存款

 

 

63,533

 

 

180

 

1.14

 

 

 

33,068

 

 

194

 

2.38

 

出售的聯邦基金

 

 

260

 

 

1

 

1.23

 

 

 

629

 

 

5

 

3.33

 

生息資產總額

 

 

7,994,618

 

 

84,966

 

4.27

 

 

 

7,627,187

 

 

89,424

 

4.74

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：信貸損失撥備

 

 

(61,962)

 

 

 

 

 

 

 

 

(53,095)

 

 

 

 

 

 

現金和銀行到期款項

 

 

69,618

 

 

 

 

 

 

 

 

62,478

 

 

 

 

 

 

房舍和設備，淨值

 

 

58,346

 

 

 

 

 

 

 

 

61,722

 

 

 

 

 

 

其他資產

 

 

638,722

 

 

 

 

 

 

 

 

559,824

 

 

 

 

 

 

總資產

 

$

8,699,342

 

 

 

 

 

 

 

$

8,258,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

$

840,415

 

 

697

 

0.33

%

 

$

709,844

 

 

300

 

0.17

%

定期儲蓄存款

 

 

331,119

 

 

73

 

0.09

 

 

 

331,473

 

 

93

 

0.11

 

貨幣市場儲蓄存款

 

 

1,848,290

 

 

4,650

 

1.01

 

 

 

1,658,628

 

 

6,307

 

1.54

 

定期存款

 

 

1,616,643

 

 

8,098

 

2.01

 

 

 

1,570,277

 

 

7,780

 

2.01

 

有息存款總額

 

 

4,636,467

 

 

13,518

 

1.17

 

 

 

4,270,222

 

 

14,480

 

1.38

 

其他借款

 

 

236,806

 

 

580

 

0.99

 

 

 

170,660

 

 

398

 

0.95

 

FHLB的進展

 

 

531,989

 

 

3,145

 

2.38

 

 

 

925,652

 

 

6,064

 

2.66

 

次級債券

 

 

206,794

 

 

2,281

 

4.41

 

 

 

37,412

 

 

491

 

5.25

 

有息負債總額

 

 

5,612,056

 

 

19,524

 

1.40

 

 

 

5,403,946

 

 

21,433

 

1.61

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無息活期存款

 

 

1,797,227

 

 

 

 

 

 

 

 

1,682,720

 

 

 

 

 

 

其他負債

 

 

160,008

 

 

 

 

 

 

 

 

98,159

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

1,130,051

 

 

 

 

 

 

 

 

1,073,291

 

 

 

 

 

 

總負債和股東權益

 

$

8,699,342

 

 

 

 

 

 

 

$

8,258,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入和利差

 

 

 

 

 

65,442

 

2.87

%

 

 

 

 

 

67,991

 

3.13

%

減去：税額等值調整

 

 

 

 

 

1,108

 

 

 

 

 

 

 

 

1,241

 

 

 

淨利息收入

 

 

 

 

$

64,334

 

 

 

 

 

 

 

$

66,750

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

4.27

%

 

 

 

 

 

 

 

4.74

%

利息支出/收益性資產

 

 

 

 

 

 

 

0.98

 

 

 

 

 

 

 

 

1.14

 

淨息差

 

 

 

 

 

 

 

3.29

%

 

 

 

 

 

 

 

3.60

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)使用2020年和2019年25.45%的聯邦和州合併邊際税率調整了等值税收。按年率計算的

上表中用於計算收益的應税當量調整在2020年和2019年分別為110萬美元和120萬美元。

(2)非權責發生制貸款計入平均餘額。

 

(3)僅包括免徵聯邦税的投資。

 

(4)可供出售的投資以攤銷成本列報。

 

39

 

利息收入

與去年同期相比，該公司2020年第一季度的總税項等值利息收入下降了5%。上表反映了平均利息收入比去年同期增長5%，因為所有類別的生息資產都出現了增長。平均貸款增長2%，平均投資證券增長17%。

 

與去年同期相比，2020年第一季度貸款組合的平均餘額增加是由商業貸款的增長推動的。商業貸款增長的影響因按揭及消費貸款組合下跌而部分減輕，而按揭及消費貸款組合則因過去12個月的再融資活動而減少。與去年同期相比，平均貸款收益率下降了42個基點，其中包括180萬美元的利息收入恢復。不包括利息回收，貸款的平均收益率比去年同期下降了32個基點。與2019年第一季度相比，2020年第一季度總投資證券的平均收益率下降了50個基點，而投資組合的平均餘額增加了17%。投資收益率的下降是由年內收益率下降推動的，因為證券組合擴大，到期和催繳的收益以較低的可用利率再投資於證券。貸款收益率和投資組合的合計下降導致有息資產收益率逐期下降47個基點。除去前一年的利息回升，生息資產的收益率將下降39個基點。

 

利息支出

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的利息支出下降了9%。期間的減幅是由於一般市場利率在過去十二個月下降所致。利息開支下降的主要原因是FHLB的借貸成本下降了48%，而有息存款成本下降了7%，降幅較小。這些削減的影響被2019年末發行1.75億美元次級債務導致的次級債務利息支出增加部分抵消。FHLB借款的利息支出下降是由市場利率下降和平均餘額比上一年下降43%共同推動的。從2019年第一季度到2020年第一季度，平均有息存款增長了9%，主要是生息活期和貨幣市場儲蓄賬户。平均有息存款的增加和次級債券發行的收益用於減少FHLB的借款。加上借款資金減少的影響，有息存款平均利率下降21個基點，無息存款增加7%，為公司的淨息差提供了額外的好處。總體而言，有息負債增長的影響被較低的利率完全抵消，導致2020年第一季度支付的平均利率比2019年第一季度下降了21個基點。

40

 

量和率變化對淨利息收入的影響

下表分析了構成淨利息收入的主要要素每年發生變化的原因：

 

 

 

 

2020與2019年

 

 

2019年與2018年

 

 

 

 

增加

 

 

 

 

 

 

 

增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

或

 

由於平均值的變化：*

 

或

 

由於平均值的變化：*

(千美元和等值税額)

 

(減少)

 

體積

 

率

 

(減少)

 

體積

 

率

賺取資產的利息收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅按揭貸款

 

$

(1,047)

 

$

(863)

 

$

(184)

 

$

1,407

 

$

1,088

 

$

319

 

住宅建設貸款

 

 

(402)

 

 

(459)

 

 

57

 

 

119

 

 

(35)

 

 

154

 

商業AD&C貸款

 

 

(1,551)

 

 

(228)

 

 

(1,323)

 

 

1,744

 

 

1,344

 

 

400

 

商業投資者房地產貸款

 

 

(464)

 

 

3,051

 

 

(3,515)

 

 

2,301

 

 

(280)

 

 

2,581

 

商業業主自住性房地產貸款

 

 

820

 

 

1,012

 

 

(192)

 

 

3,808

 

 

3,153

 

 

655

 

商業貸款

 

 

(631)

 

 

552

 

 

(1,183)

 

 

2,759

 

 

1,624

 

 

1,135

 

消費貸款

 

 

(1,174)

 

 

(567)

 

 

(607)

 

 

784

 

 

(241)

 

 

1,025

 

持有待售貸款

 

 

99

 

 

151

 

 

(52)

 

 

(176)

 

 

(192)

 

 

16

 

應税證券

 

 

346

 

 

1,419

 

 

(1,073)

 

 

709

 

 

(23)

 

 

732

 

免税證券

 

 

(436)

 

 

(308)

 

 

(128)

 

 

(449)

 

 

(492)

 

 

43

 

銀行的有息存款

 

 

(14)

 

 

121

 

 

(135)

 

 

(163)

 

 

(298)

 

 

135

 

出售的聯邦基金

 

 

(4)

 

 

(2)

 

 

(2)

 

 

(8)

 

 

(16)

 

 

8

利息收入總額

 

 

(4,458)

 

 

3,879

 

 

(8,337)

 

 

12,835

 

 

5,632

 

 

7,203

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

盈利性資產融資利息支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有息活期存款

 

 

397

 

 

68

 

 

329

 

 

96

 

 

(13)

 

 

109

 

定期儲蓄存款

 

 

(20)

 

 

-

 

 

(20)

 

 

(208)

 

 

(70)

 

 

(138)

 

貨幣市場儲蓄存款

 

 

(1,657)

 

 

677

 

 

(2,334)

 

 

3,180

 

 

732

 

 

2,448

 

定期存款

 

 

318

 

 

318

 

 

-

 

 

4,453

 

 

1,112

 

 

3,341

 

其他借款

 

 

182

 

 

164

 

 

18

 

 

290

 

 

28

 

 

262

 

FHLB的進展

 

 

(2,919)

 

 

(2,340)

 

 

(579)

 

 

986

 

 

(906)

 

 

1,892

 

次級債券

 

 

1,790

 

 

1,880

 

 

(90)

 

 

23

 

 

(2)

 

 

25

利息支出總額

 

 

(1,909)

 

 

767

 

 

(2,676)

 

 

8,820

 

 

881

 

 

7,939

 

 

淨利息收入

 

$

(2,549)

 

$

3,112

 

$

(5,661)

 

$

4,015

 

$

4,751

 

$

(736)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*作為成交量和匯率的綜合影響，但不能單獨確定的差異，根據各自的相對金額分配給成交量和匯率差異。

 

非利息收入

下表列出了所指時期的非利息收入金額和趨勢：

 

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

2020/2019

2020/2019

 

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

 

 

證券收益

 

$

169

 

$

-

 

$

169

 

N/m

%

 

存款賬户手續費

 

 

2,253

 

 

2,307

 

 

(54)

 

(2.3)

 

 

按揭銀行業務

 

 

3,033

 

 

2,863

 

 

170

 

5.9

 

 

財富管理收入

 

 

6,966

 

 

5,236

 

 

1,730

 

33.0

 

 

保險代理佣金

 

 

2,129

 

 

1,900

 

 

229

 

12.1

 

 

銀行自營人壽保險收入

 

 

645

 

 

1,189

 

 

(544)

 

(45.8)

 

 

銀行卡手續費

 

 

1,320

 

 

1,252

 

 

68

 

5.4

 

 

其他收入

 

 

1,653

 

 

2,222

 

 

(569)

 

(25.6)

 

 

 

非利息收入總額

 

$

18,168

 

$

16,969

 

$

1,199

 

7.1

 

 

41

 

與2019年第一季度的1700萬美元相比，2020年第一季度的非利息收入總額增長了7%，達到1820萬美元。本季度包括20萬美元的證券收益，上一年包括60萬美元的人壽保險死亡收益。不包括這些收益和證券收益，該季度的非利息收入比去年同期增長了10%，即160萬美元。這一增長是由本季度收購Rembert Pendleton Jackson帶來的財富管理收入增加推動的。按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：

 

與2019年第一季度相比，2020年第一季度抵押貸款銀行活動的收入增加了20萬美元。雖然住宅按揭貸款利率在本季度下降導致貸款發放量大幅增加，但投資者需求下降，加上定價下降，對本季度遠期承諾和待售貸款的估值造成不利影響，並導致按揭銀行收入與最近幾個季度相比大幅下降。

財富管理收入增長33%2020年第一季度與2019年第一季度相比，反映了2020年2月收購RPJ的影響。財富管理收入由本銀行的信託和房地產服務收入以及該公司的投資管理子公司West Financial Services和RPJ賺取的投資管理費組成。與2019年同期相比，2020年第一季度的投資管理費增長了43%，主要是由於2月份收購RPJ產生的兩個月收入增加。信託和房地產服務收入在2020年第一季度與2019年同期相比增長了24%，這是本季度賺取的事後房地產管理費的結果。由於收購了RPJ，截至2020年3月31日，總管理資產從2019年3月31日的31億美元增加到41億美元。所管理資產的增長部分被當年3月下旬發生的負面市場波動所抵消。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度保險代理佣金增加了12%，因為本季度的意外費用收入比去年同期增加了10萬美元。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度來自銀行擁有的人壽保險單的收入減少了50萬美元，因為前一年第一季度包含60萬美元的死亡收益，這通常是一種罕見的事件。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度銀行卡手續費相對持平。

與去年同期相比，2020年第一季度其他非利息收入下降了26%，即60萬美元，原因是與信貸相關的費用在時間上是零星的。

 

非利息支出

下表列出了指定期間的非利息支出金額和趨勢：

 

 

 

 

截至3月31日的三個月，

 

2020/2019

2020/2019

 

(千美元)

 

2020

 

2019

 

$CHANGE

 

%變化

 

薪金和員工福利

 

$

28,053

 

$

25,976

 

$

2,077

 

8.0

%

房舍佔用費用

 

 

4,581

 

 

5,231

 

 

(650)

 

(12.4)

 

設備費用

 

 

2,751

 

 

2,576

 

 

175

 

6.8

 

營銷

 

 

1,189

 

 

943

 

 

246

 

26.1

 

外部數據服務

 

 

1,582

 

 

1,778

 

 

(196)

 

(11.0)

 

FDIC保險

 

 

482

 

 

1,136

 

 

(654)

 

(57.6)

 

無形資產攤銷

 

 

600

 

 

491

 

 

109

 

22.2

 

併購費用

 

 

1,454

 

 

-

 

 

1,454

 

N/m

 

專業費用和服務

 

 

1,826

 

 

1,245

 

 

581

 

46.7

 

其他費用

 

 

5,228

 

 

4,816

 

 

412

 

8.6

 

 

非利息支出總額

 

$

47,746

 

$

44,192

 

$

3,554

 

8.0

 

 

與2019年第一季度的4420萬美元相比，2020年第一季度的非利息支出增長了8%，達到4770萬美元。本年度季度包括150萬美元的併購費用。不包括這筆費用，本季度的非利息支出增加了5%。按非利息支出類別進一步細分如下：

 

42

 

工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，2020年第一季度比去年同期增長8%，這是由於前12個月年度業績增長帶來的更高補償支出、與更高水平的住宅抵押貸款發放相關的佣金補償以及因當年2月收購Rembert Pendleton Jackson而增加的每月運營成本的綜合結果。由於RPJ收購和各種補充，2020年第一季度全職相當於員工的平均數量從2019年第一季度的910人增加到943人。

與上年同期相比，2020年第一季度的入住率和設備費用下降了6%，原因是租金下降、建築物維護減少以及天氣轉暖對地面維護成本的影響。

增強的廣告計劃導致廣告成本增加了26%。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度外部數據服務下降了11%，原因是過去一年與公司核心數據服務提供商的合同條款有所改善。

專業費用和服務比去年同期增長了47%，這是因為各種諮詢和專業服務得到了更多的利用，包括與公司的戰略增長計劃有關的服務。

FDIC保險下降58%，原因是公司在2019年底發行次級債務，受到公司向銀行額外出資的影響。

 

所得税

該公司在2020年第一季度的所得税支出為30萬美元，而2019年第一季度的所得税支出為930萬美元。由此產生的有效税率在2020年第一季度降至2.9%，而2019年第一季度為23.5%。 由於最近頒佈的CARE法案中包含的某些税收條款的影響，本季度的有效税率明顯低於前幾個季度。CARE法案延長了允許利用之前淨營業虧損的時間。該公司能夠將這一變化與2018年收購Washington First相結合，實現本季度180萬美元的税收優惠。

 

運營費用績效

管理層將GAAP效率比率視為費用績效和成本管理的重要財務衡量標準。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率可能意味着生產率的提高，因為收入流的增長率超過了運營費用的增長率。

 

非GAAP財務指標

該公司還使用傳統的效率比率，這是一種非GAAP財務指標，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與GAAP效率比率相比，它的傳統效率比率更關注公司隨着時間的推移的經營業績，在比較公司核心業務的期間與期間的經營業績時非常有用。它被管理層用來作為其管理非利息費用績效評估的一部分。但是，此衡量標準是補充的，並不能替代基於GAAP衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相比。

 

一般來説，效率比率是非利息費用佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。用於計算非GAAP效率比率的非利息費用不包括併購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用(如果有)。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括證券損益，證券損益在不同時期變化很大，不會明顯影響運營費用，以及其他非經常性收益(如果有)。這一衡量標準與GAAP效率比率不同，GAAP效率比率也在本報告中提出。GAAP計量是使用簡明合併損益表正面所示的非利息、費用和收入金額來計算的。由於非利息支出增加，淨收入下降，2020年第一季度的GAAP效率比率為57.87%，而2019年第一季度為52.79%。下表核對並提供了GAAP和非GAAP效率比率。2020年第一季度，非GAAP效率比率為54.76%，而2019年第一季度為51.44%。從去年第一季度到本年度，效率比率(反映效率下降)的增加是同期非利息支出增長和淨收入壓縮的結果。

 

43

 

除效率比率外，該公司還使用税前、撥備前收入(不包括合併和收購費用)作為衡量税前經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施是通過將信貸損失撥備、併購費用撥備和所得税撥備加回淨收入來計算的。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的這一指標有所下降，原因是淨利息收入壓縮和非利息支出上升(不包括併購費用)。

 

 

 

 

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

三月三十一號，

(千美元)

 

2020

 

2019

税前撥備合併前收入：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

9,987

 

$

30,317

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

併購費用

 

 

1,454

 

 

-

 

 

所得税

 

 

300

 

 

9,338

 

 

信貸損失準備金(信貸)

 

 

24,469

 

 

(128)

税前撥備合併前收入

 

$

36,210

 

$

39,527

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

能效比率-GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

47,746

 

$

44,192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

82,502

 

$

83,719

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-GAAP基礎

 

 

57.87%

 

 

52.79%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎：

 

 

 

 

 

 

非利息支出

 

$

47,746

 

$

44,192

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

無形資產攤銷

 

 

600

 

 

491

 

 

併購費用

 

 

1,454

 

 

-

非利息支出-經調整

 

$

45,692

 

$

43,701

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨利息收入加上非利息收入

 

$

82,502

 

$

83,719

 

加上非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

税收等值所得

 

 

1,108

 

 

1,241

 

減少非GAAP調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

證券收益

 

 

169

 

 

-

 

淨利息收入加上非利息收入--經調整

 

$

83,441

 

$

84,960

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

效率比率-非GAAP基礎

 

 

54.76%

 

 

51.44%

44

 

財務狀況

截至2020年3月31日，公司總資產增至89億美元，而截至2019年12月31日，總資產為86億美元，這主要是由於投資證券增加了1.254億美元，以及銀行現金和有息存款增加了115.0美元。截至2020年3月31日的貸款組合與2019年12月31日相比保持在67億美元的水平，商業貸款增長了1%，而抵押貸款組合下降。在此期間，新資助的商業貸款產量為2.885億美元，截至2020年3月31日的無資金承諾總額為1.249億美元。前三個月商業貸款組合的增長是有限的，因為區域經濟中的競爭力量造成了自然減員。按揭貸款組合減少2%，是由於低利率環境所帶動的大量按揭貸款再融資活動，以及出售大部分新造按揭貸款的策略性決定所致。消費貸款也下降，因為借款人通過抵押貸款的再融資消除了他們的房屋淨值借款。

 

2019年12月31日至2020年3月31日，存款增長2%，其中有息存款增長2%，無息存款增長3%。存款的增長導致貸存比率從2019年12月31日的101.96%提高到2019年3月31日的104.11%。

 

貸款分析

下表列出了所示日期的貸款組合比較：

 

 

 

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

1,116,512

 

16.6

%

 

$

1,149,327

 

17.1

%

 

$

(32,815)

 

(2.9)

%

 

住宅建設

 

 

149,573

 

2.2

 

 

 

146,279

 

2.2

 

 

 

3,294

 

2.3

 

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商業業主自住房地產

 

 

1,305,682

 

19.4

 

 

 

1,288,677

 

19.2

 

 

 

17,005

 

1.3

 

 

商業投資者房地產

 

 

2,241,240

 

33.3

 

 

 

2,169,156

 

32.4

 

 

 

72,084

 

3.3

 

 

商用AD&C

 

 

643,114

 

9.6

 

 

 

684,010

 

10.2

 

 

 

(40,896)

 

(6.0)

 

商業業務

 

 

813,525

 

12.1

 

 

 

801,019

 

11.9

 

 

 

12,506

 

1.6

 

消費者

 

 

453,346

 

6.8

 

 

 

466,764

 

7.0

 

 

 

(13,418)

 

(2.9)

 

 

貸款總額

 

$

6,722,992

 

100.0

%

 

$

6,705,232

 

100.0

%

 

$

17,760

 

0.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資證券分析

下表列出了所示期間的投資證券構成：

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

可供出售的投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和政府機構

 

$

180,344

 

14.4

%

 

$

258,495

 

23.0

%

 

$

(78,151)

 

(30.2)

%

 

州和市

 

 

276,449

 

22.1

 

 

 

233,649

 

20.8

 

 

 

42,800

 

18.3

 

 

抵押貸款支持和資產支持

 

 

718,482

 

57.5

 

 

 

570,759

 

50.7

 

 

 

147,723

 

25.9

 

 

公司債務

 

 

12,332

 

1.0

 

 

 

9,552

 

0.8

 

 

 

2,780

 

29.1

 

 

首選信任

 

 

-

 

-

 

 

 

310

 

-

 

 

 

(310)

 

(100.0)

 

 

有價證券

 

 

-

 

-

 

 

 

568

 

0.1

 

 

 

(568)

 

(100.0)

 

 

 

可供出售證券總額

 

 

1,187,607

 

95.0

 

 

 

1,073,333

 

95.4

 

 

 

114,274

 

10.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他股權證券

 

 

62,953

 

5.0

 

 

 

51,803

 

4.6

 

 

 

11,150

 

21.5

 

 

 

其他股權證券合計

 

 

62,953

 

5.0

 

 

 

51,803

 

4.6

 

 

 

11,150

 

21.5

 

總證券

 

$

1,250,560

 

100.0

%

 

$

1,125,136

 

100.0

%

 

$

125,424

 

11.1

 

 

45

 

投資組合主要包括美國國債、美國機構證券、美國機構抵押貸款支持證券、美國機構抵押貸款債券、資產支持證券以及州和市政證券。該投資組合受到持續監測，同時考慮到利率趨勢和收益率曲線的結構，並經常評估經濟預測和分析。截至2020年3月31日，98%的投資組合投資於AA/AA或AAA/AAA評級證券。與前一年年底相比，2020年3月31日投資組合的構成和規模從美國國債和美國政府機構轉向抵押貸款支持證券和市政證券，以利用市場利率錯位導致的第一季度末出現的投資利差。投資組合的存續期受到監控，以確保滿足流動性需求的充分性和能力。截至2020年3月31日，投資組合的存續期為3.3年，而截至2019年12月31日的存續期為3.5年。存續期的減少歸因於2020年第一季度利率環境的下降。該投資組合具有較低的信用風險，可以提供滿足貸款和運營需求所需的流動性。

 

其他收益性資產

截至2020年3月31日，持有待售的住宅抵押貸款增至6700萬美元，而2019年12月31日為5400萬美元，這是由於期內貸款發放量增加，以及決定繼續出售本公司的大部分抵押貸款產品。由於現金流的時間安排，截至2020年3月31日，銀行和聯邦基金的有息存款總額比2019年12月31日增加了1.18億美元。

 

存款

下表列出了所示期間的存款組成：

 

 

 

 

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

 

期間間變動

(千美元)

 

數量

 

%

 

數量

 

%

 

數量

 

%

無息存款

 

$

1,939,937

 

29.4

%

 

$

1,892,052

 

29.4

%

 

$

47,885

 

2.5

%

有息存款：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

需求

 

 

864,620

 

13.1

 

 

 

836,433

 

13.0

 

 

 

28,187

 

3.4

 

 

貨幣市場儲蓄

 

 

1,806,875

 

27.4

 

 

 

1,839,593

 

28.5

 

 

 

(32,718)

 

(1.8)

 

 

定期儲蓄

 

 

335,831

 

5.1

 

 

 

329,919

 

5.1

 

 

 

5,912

 

1.8

 

 

10萬美元以下的定期存款

 

 

456,017

 

6.9

 

 

 

463,431

 

7.2

 

 

 

(7,414)

 

(1.6)

 

 

定期存款10萬美元或以上

 

 

1,190,594

 

18.1

 

 

 

1,078,891

 

16.8

 

 

 

111,703

 

10.4

 

 

 

有息存款總額

 

 

4,653,937

 

70.6

 

 

 

4,548,267

 

70.6

 

 

 

105,670

 

2.3

 

總存款

 

$

6,593,874

 

100.0

%

 

$

6,440,319

 

100.0

%

 

$

153,555

 

2.4

 

 

存款和借款

存款總額從2019年12月31日的64億美元增加到2020年3月31日的66億美元，增幅為2%。大部分增加是定期存款類別內的有息存款，特別是經紀定期存款。有息存款與無息存款的分佈保持穩定，因為截至2020年3月31日和2019年12月31日，有息存款佔存款的71%，其餘29%為無息餘額。截至2020年3月31日，與2019年12月31日相比，總借款增加了15%，主要是FHLB的預付款和隔夜融資。短期借款增加，以增強公司的流動資金狀況，為收購Revere做準備，也是為了應對冠狀病毒大流行。

 

資本管理

管理層監控歷史和預期收益、股息和資產增長，以及與各種表內和表外資產和負債相關的風險，以確定適當的資本水平。截至2020年3月31日和2019年12月31日，股東權益總額為11億美元。本季度，該公司回購了2570萬美元的普通股。截至2020年3月31日的三個月，平均股本與平均資產的比率穩定在12.99%，而2019年前三個月為13.00%。

 

基於風險的資本比率

銀行控股公司和銀行被要求按照聯邦銀行監管機構通過的指導方針維持資本比率。這些準則通常被稱為基於風險的資本準則。下表彙總了本公司的實際監管比率和資本充足率要求比率。

 

46

 

 

 

 

 

 

最小

 

比率為

 

監管

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

 

要求

總資本與風險加權資產之比

14.09%

 

14.85%

 

8.00%

 

 

 

 

 

 

一級資本與風險加權資產之比

10.23%

 

11.21%

 

6.00%

 

 

 

 

 

 

普通股一級資本

10.23%

 

11.06%

 

4.50%

 

 

 

 

 

 

第1級槓桿

8.78%

 

9.70%

 

4.00%

 

截至2020年3月31日，銀行主要監管機構的最新通知將該行歸類為根據《聯邦存款保險法》的迅速糾正行動規則，屬於資本充足的機構。根據本條例指定為資本充足的機構並不是聯邦銀行監管機構對本公司或本銀行的推薦或認可。

 

適用於本公司和本行的最低資本水平要求是：(1)普通股第一級資本比率為4.5%；(2)第一級資本比率為6%；(3)總資本比率為8%；以及(4)第一級槓桿率為4%。規則還建立了比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”，必須完全由普通股一級資本組成。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則其在支付股息、從事股票回購和向高管支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最高百分比。

 

2020年3月31日至2019年12月31日的比率下降是由於本季度記錄的信貸損失撥備導致淨收入下降的影響，以及前面提到的股票回購計劃的影響。在本季度，該公司選擇應用CECL延期過渡的規定來確定其基於風險的資本比率。這一延期過渡的應用對比率的影響並不顯著。

 

有形普通股權益

有形資產、有形資產和每股有形賬面價值是使用GAAP金額計算的非GAAP財務計量。有形普通股權益和有形資產分別從股東權益總額和總資產中扣除商譽餘額和其他無形資產餘額。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準向投資者提供的信息可能有助於瞭解我們的財務狀況。由於並非所有公司都使用相同的有形權益和有形資產計算方法，因此本報告可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的衡量標準進行比較。

 

截至2020年3月31日，有形普通股權益總額為7.205億美元，而截至2019年12月31日，有形普通股權益總額為7.823億美元。截至2020年3月31日，有形普通股權益與有形資產之比從2019年12月31日的9.46%降至8.44%。有形普通股權益的減少是本季度回購2570萬美元普通股以及從財富諮詢公司收購中增加3490萬美元商譽和無形資產的結果。

 

下表提供了股東權益總額與有形權益、資產總額與有形資產以及每股有形賬面價值、每股賬面價值和相關非GAAP比率的對賬情況：

 

47

 

有形普通股權益比率(簡寫為非GAAP)

(千美元，每股數據除外)

2020年3月31日

 

2019年12月31日

有形普通股權益比率：

 

 

 

 

 

股東權益總額

$

1,116,334

 

$

1,132,974

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

(6,344)

 

 

4,332

 

商譽

 

(369,708)

 

 

(347,149)

 

其他無形資產，淨額

 

(19,781)

 

 

(7,841)

有形普通股權益

$

720,501

 

$

782,316

 

 

 

 

 

 

 

總資產

$

8,929,602

 

$

8,629,002

 

商譽

 

(369,708)

 

 

(347,149)

 

其他無形資產，淨額

 

(19,781)

 

 

(7,841)

有形資產

$

8,540,113

 

$

8,274,012

 

 

 

 

 

 

 

有形普通股權益比率

 

8.44%

 

 

9.46%

每股有形賬面價值

 

$ 21.09

 

 

$ 22.37

每股賬面價值

 

$ 32.68

 

 

$ 32.40

 

信用風險

本公司的基本貸款業務是以瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險為基礎的。本公司的貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。該公司的信用風險通過投資組合多樣化得到緩解，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的風險敞口。通常，每個消費者和住宅貸款產品都有一個基於歷史損失經驗的一般可預測的信用損失水平。住房抵押貸款和房屋淨值貸款和額度通常有最低的信用損失經驗。由個人財產擔保的貸款，如汽車貸款，通常會經歷中等信用損失。無擔保貸款產品，如個人循環信貸，具有最高的信用損失經驗，因此，本公司選擇不從事大量此類貸款。商業貸款的信用風險差異很大，因為損失佔未償還貸款的百分比在經濟週期中可能會發生很大的變化，並且對不斷變化的經濟狀況特別敏感。一般來説，經濟狀況的改善會改善商業客户的經營業績，增強他們滿足特定償債要求的能力。運營現金流的改善(如果有的話)可以被經濟改善時期可能出現的利率上升的影響所抵消。不一致的經濟狀況可能會對商業客户的經營業績產生不利影響，降低他們履行償債義務的能力。

 

作為收購交易的一部分而取得的貸款(“購買的信貸惡化”或“PCD”貸款)，如有證據表明，自收購之日其信用狀況自產生以來嚴重惡化，則按其初始公允價值入賬。要識別自發放以來信用質量惡化幅度極小的貸款，需要判斷和評估若干因素，包括：

貸款的拖欠歷史、風險評級歷史和非權責發生狀態；

借款人支付預定利息或本金的能力；

借款人的財務狀況、信用等級或信用評分；

標的抵押品的價值；

影響借款人的法律、法規或技術環境。

 

在購買價格或公允價值中加上截至收購日期的初始信貸損失撥備，以確定貸款的初始攤銷成本基礎。任何基於當前市場利率的非信貸折扣或溢價都將分配給個別資產，並在PCD貸款的剩餘期限內按水平收益率增加利息收入。PCD貸款以與有機生成貸款相同的方式和使用相同的技術和策略進行管理和監控。

 

48

 

為了控制和管理信用風險，管理層有一個適當的信用流程，以合理地確保信用標準得到維持，同時伴隨着監督和審查程序的內部貸款管理。貸款承銷的主要目的是評估特定的貸款風險，包括分析借款人的償債能力以及評估標的抵押品的價值。監督和審查程序包括監測投資組合信用質量，及早識別潛在的問題信用，以及主動管理問題信用。

 

如果貸款拖欠90天或由於某些因素(如破產、現金流中斷等)，公司確認貸款關係為不良。在每月的信貸委員會會議上審議過。歸類為非權責發生制貸款的基礎是確定公司不能根據合同條款收取所有本金和/或利息。當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計但未付的利息從利息收入中轉回。通常，從非應計貸款收到的所有付款首先用於貸款的剩餘本金餘額。任何額外的回收都將計入津貼，最高可達之前所有沖銷的金額。

 

截至2020年3月31日，不良貸款佔總貸款的比例增至0.80%，而2019年3月31日和2019年12月31日分別為0.61%和0.62%。截至2020年3月31日，不良貸款總額為5400萬美元，而截至2019年3月31日的不良貸款總額為4010萬美元，截至2019年12月31日的不良貸款總額為4130萬美元。不良貸款的增長是由於採用了當前預期信貸損失會計準則，該準則要求在新準則的指導下，將以前披露並核算的1310萬美元購買的信用減值貸款指定為非應計貸款。本季度新發放的非應計項目貸款為240萬美元，而去年同期為620萬美元，2019年第四季度為540萬美元。不良貸款包括應計貸款、逾期90天或以上的貸款和重組貸款。

 

雖然不同商業、住宅和消費產品線之間的貸款組合多樣化，以及哥倫比亞特區郊區、北弗吉尼亞和巴爾的摩大都市地區的不同市場狀況，減輕了貸款組合中的一些風險，但當地經濟狀況和不良貸款水平可能會繼續受到地區和國家經濟各業務部門正在經歷的情況的影響。如前所述，與冠狀病毒大流行相關的風險、不確定因素和各種其他因素包括對我們的借款人的經濟和業務的影響，以及他們及時免除對公司債務的合同付款的能力。目前預測政府採取的補救行動和刺激措施對借款人經濟福祉的結果或影響的能力，以及所有這些因素的表現，包括信貸組合的未來表現，仍不確定。

 

該公司評估一筆貸款是否應被置於非應計狀態的方法始於個人的風險評級信用，包括考慮借款人的整體財務狀況、付款記錄和可用現金資源，其中可能包括抵押品價值的充分性，在少數情況下，還包括來自財務擔保人的可核實支持。在衡量特定撥備時，本公司主要考慮抵押品的價值(經估計銷售成本調整)或經營抵押品所產生的預計現金流，作為償還貸款的主要來源。公司可能會考慮擔保的存在，以及任何貸款關係中涉及的擔保人的財務實力和必要資金。根據擔保人的財務狀況和支付能力，可以將擔保視為一種還款來源。因此，如果沒有可核查的支付能力，僅有擔保不足以避免將貸款歸類為非應計項目。

 

管理層已經建立了一個信貸流程，規定在收到原始評估和更新評估之間執行結構化程序來監測這些貸款。這些程序包括以下步驟：

 

內部評估定期更新，以包括借款人財務報表和/或現金流預測。

可以聯繫借款人開會討論更新或修訂的行動計劃，其中可能包括請求額外的抵押品。

重新核實支持公司關於擔保貸款的抵押品的立場的文件。

在每月的信貸委員會會議上，貸款可能會被降級，具體的津貼可能會在收到評估之前決定。

49

 

在收到最新的評估(或基於最新的內部財務評估)後，將貸款餘額與評估進行比較，併為特定貸款決定特定的撥備，通常是針對評估價值(根據估計的銷售成本進行調整)與貸款餘額之間的差額。

評估在貸款預期壽命的剩餘時間內抵押品價值是否預期會出現不利變化。

本公司將根據任何抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備，當借款人遇到財務困難或本公司確定有可能喪失抵押品贖回權時，本公司將根據抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備。本公司將沖銷超出抵押品公允價值的貸款額，該抵押品的公允價值根據估計的銷售成本進行了調整。

 

被認為是問題債務重組(TDR)的貸款是指其條款進行了重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都單獨評估信用損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明瞭這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且隨後重組協議的修訂貸款條款被認為與信貸市場上可獲得的具有可比風險的貸款條款一致，則貸款可能被從重組類別中剔除。

 

本公司可以延長可能與貸款相關的履約貸款或流動貸款的到期日。然而，根據現有條款，該公司通常遵循不延長不良貸款到期日的政策。到期日的延長只有在修訂的條款下才會發生，這些條款清楚地使公司能夠根據可能消除或減輕貸款固有弱點的合同條款和/或條款增加或保證在延期時充分收回貸款的可能性。這些條款可能包括但不限於額外轉讓抵押品、大幅削減/清算餘額以及轉讓額外的項目現金流。在延長貸款期限時，擔保可能是一個考慮因素。一般而言，本公司並不認為延長貸款是解決不良信貸的令人滿意的方法。在例外的基礎上，某些履約貸款在基礎抵押品價值上表現出一些固有的弱點，無法遵守某些不影響信貸表現的貸款契約或其他已確定的弱點，可以延長。

 

該公司通常在二級抵押市場銷售其固定利率住宅抵押貸款的很大一部分。在出售按揭貸款的同時，本公司須就按揭貸款及其發放方式向買方作出慣常陳述及保證。相關銷售協議賦予買方對本公司的追索權，這可能要求本公司回購貸款或分擔買方發生的任何損失。這種追索權敞口通常在貸款出售後延長6至12個月，儘管回購請求的時間框架可以無限期延長。這類交易可能是由於多種原因造成的，包括借款人欺詐或提前還款。該公司看到購買者就這類活動提出的回購和賠償要求非常有限，並定期監測其在這方面的風險敞口。該公司對回購可能造成的損失承擔70萬美元的負債。

 

作為利率風險管理戰略的一部分，本公司定期從事其住房抵押貸款的整體貸款銷售交易。在本季度，該投資組合中的抵押貸款沒有全部出售。

 

按揭貸款償還權按攤銷成本入賬，並持續監測減值情況。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司抵押貸款償還權的攤餘成本分別保持在100萬美元。本公司於本期內並無產生任何減值虧損。

50

 

信用風險分析

下表列出了所示期間的不良資產和90天拖欠情況：

 

(千美元)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

非權責發生制貸款：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

$

12,271

 

$

12,661

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者

 

 

17,770

 

 

8,437

 

商户佔用

 

 

4,074

 

 

4,148

 

商用AD&C

 

 

829

 

 

829

商業業務

 

 

10,834

 

 

8,450

消費者

 

 

5,596

 

 

4,107

 

 

非權責發生制貸款總額

 

 

51,374

 

 

38,632

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逾期90天的貸款：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

8

 

 

-

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者

 

 

-

 

 

-

 

商户佔用

 

 

-

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

-

商業業務

 

 

-

 

 

-

消費者

 

 

-

 

 

-

 

逾期90天貸款合計

 

 

8

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

重組貸款(應計)

 

 

2,575

 

 

2,636

 

不良貸款總額

 

 

53,957

 

 

41,268

擁有的其他房地產，淨額

 

 

1,416

 

 

1,482

 

不良資產總額

 

$

55,373

 

$

42,750

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不良貸款佔總貸款的比例

 

 

0.80%

 

 

0.62%

不良資產佔總資產的比例

 

 

0.62%

 

 

0.50%

不良貸款信貸損失撥備

 

 

159.02%

 

 

136.02%

 

信貸損失準備

作為信貸監督和審查過程的一部分，本公司維持信貸損失撥備(“撥備”)。以下撥備部分應與合併財務報表附註“附註1-重要會計政策”中的“信貸損失撥備”部分一併閲讀。

 

津貼的充足性是通過對信貸組合的持續評估來確定的，並涉及到許多因素的考慮。免税額的釐定本質上是主觀的，需要作出重大估計，包括考慮現時的情況和未來的經濟預測，而這些因素可能會受到重大波動的影響。預期損失的數額可能與實際觀察到的數額有很大差異。被認為無法收回的貸款從津貼中註銷，而收回的貸款在收到時記入津貼。管理層通過計提信貸損失準備金來調整撥備水平，並將其記為當期運營費用。

 

截至2019年12月31日，信貸損失撥備為5610萬美元，而2020年3月31日為8580萬美元。2020年第一季度，公司採用ASC 326“金融工具--信貸損失.”在領養日，信貸損失撥備增加了580萬美元或10%。這一過渡調整包括將280萬美元重新分類為與以前獲得的減值貸款相關金額的信貸損失撥備。採用新標準對留存收益的税後過渡影響為220萬美元。

 

51

 

2020年第一季度的信貸損失撥備總額為2450萬美元，而2019年第一季度的信貸撥備為10萬美元，2019年第四季度的信貸撥備為170萬美元。本季度，信貸損失準備金受到冠狀病毒對公司CECL模型中使用的特定經濟指標的負面預期影響的重大影響。在數量級上影響最大的經濟指標是，預期的未來失業率，預期的企業破產水平，以及程度較小的房價指數。這些預期是基於對經濟中斷對公司市場區域造成的影響的評估。2450萬美元經費中直接歸因於經濟預測大幅惡化的部分約為1910萬美元。第一季度撥備的其餘部分反映了利率、現有條款、質量因素、投資組合構成和投資組合到期日變化的影響。

 

截至2020年3月31日和2019年12月31日，信貸損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.28%和0.84%。截至2020年3月31日，信貸損失撥備佔不良貸款的159%，而2019年12月31日為136%。商業貸款組合的免税額佔商業貸款總額的1.41%，而消費及按揭貸款總額的比率則為0.89%。關於津貼的全部商業部分，這一部分的42%分配給商業貸款組合，導致商業貸款免税額佔商業貸款總額的比例為3.61%。截至本季末，銀行存款及結算貸款的比率亦相若，為1.74%。

 

信貸損失準備金是管理層對公司貸款攤銷成本基礎部分的估計，預計不會在貸款的合同期限內收取。公司作出會計政策選擇，將應計利息排除在津貼的計量之外，因為當貸款處於非應計狀態時，公司有一項非應計政策來沖銷任何應計、未收取的利息收入。

 

目前用於評估適當津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映公司在合理和可支持的一段時間內根據預期經濟狀況調整的歷史違約和損失經歷，以及公司的預付款和削減率；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體定性因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移，其中包括貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素。(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴貸款的個人免税額。根據目前的方法，利用歷史違約和損失經驗的影響導致總津貼的88%可歸因於投資組合的歷史業績，而12%的津貼可歸因於用於確定津貼的集體質量因素。上期的方法在很大程度上依賴於定性因素的應用，這導致津貼總額的85%歸因於這些質量因素，而上期津貼的其餘部分取決於歷史損失經驗。

 

除考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，通過根據相關借款人的相似風險特徵將貸款分成不同部分來確定津貼的量化集體部分。本公司選擇了兩種集體方法，即現金流折現法和加權平均剩餘壽命法。利用貼現現金流方法的部門根據風險水平(由風險評級或信標得分確定)進一步細分。集體計算方法使用公司的歷史違約和虧損經驗，根據未來經濟預測進行調整。 在最初採用CECL時，管理層選擇了在穩定的經濟條件下應用兩年的合理和可支持的預測期。不過，在當前經濟狀況惡化的情況下，由於未來經濟前景存在內在不確定性，在一季度確定信貸損失撥備時，將合理且可支持的預測期調整為一年。在合理和可支持的預測期結束後，預計未來兩年的損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。

 

對免税額影響最大的經濟變數包括：

失業率；

業務破產數目；及

房價指數。

 

津貼的集體量化部分由定性部分補充，以解決公司貸款組合的各種風險特徵，包括：

早期犯罪的趨勢；

投資組合中與大額貸款相關的風險狀況的變化；

52

 

向特定行業部門集中貸款；

經濟狀況的預期變化；

公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及

公司信用風險識別流程的質量。

 

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品經營預期償還時，本公司使用抵押品經營預期現金流的現值作為公允價值。當預期通過出售抵押品償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或評估價值減去估計出售成本。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。截至2020年3月31日，單獨評估的抵押品依賴型貸款餘額為3770萬美元，其中個人免税額為870萬美元。

 

如果在初步確定個人免税額或部分沖銷後收到最新的評估，而該最新評估低於最初評估中使用的初始評估，則在相關貸項上額外計入個人免税額或沖銷。部分註銷的貸款不會根據更新的評估重新減記，始終保持非應計項目，任何和所有後續付款首先作為本金減少應用於貸款的剩餘餘額。已部分沖銷的貸款不確認利息收入。

 

如果備案的評估超過12個月，並且在內部評估的基礎上，市場條件、分區、實物使用或抵押品的充分性發生了重大變化，則通常會獲得對大額貸款的當前評估。本公司的方針是嚴格遵守監管部門的評估標準。如果訂購了評估，則要求評估人的週轉時間不超過30天，該評估人由信用管理部門從已批准的評估人名單中選擇。在收到最新的評估後，指定的信貸官將向首席信貸官建議是否應該採取個人免税額或註銷。首席信貸官有權在每月信貸委員會會議之間批准個人津貼或註銷，以確保在此過程中沒有明顯的時間間隔。該公司的借款人集中在馬裏蘭州的9個縣、弗吉尼亞州的3個縣和華盛頓特區。截至2020年3月31日和2019年12月31日，包括房屋淨值貸款和額度在內的商業和住宅抵押貸款佔總貸款的87%。某些貸款條款可能會造成信用風險的集中，並增加公司的虧損風險。這些條款包括：允許推遲本金支付或支付小於正常利息應計項目(負攤銷)的條款；貸款與價值比率高的貸款；選擇權可調利率抵押貸款等可能使借款人面臨未來還款增長超過僅由市場利率上升造成的增長的貸款；以及純利息貸款。該公司不提供負攤銷或期權可調利率抵押貸款。

 

53

 

貸款信用損失經驗總結

下表列出了所示期間的信貸損失準備活動：

 

 

 

 

 

 

三個月

 

年終

(千美元)

 

2020年3月31日

 

2019年12月31日

餘額，1月1日

 

$

56,132

 

$

53,486

採用ASC 326時購買的信用惡化貸款的初始撥備

 

 

2,762

 

 

-

採用ASC 326的過渡影響

 

 

2,983

 

 

-

信貸損失準備金

 

 

24,469

 

 

4,684

貸款沖銷：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

(346)

 

 

(690)

 

住宅建設

 

 

-

 

 

-

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者

 

 

-

 

 

-

 

商户佔用

 

 

-

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

-

商業業務

 

 

(175)

 

 

(1,195)

消費者

 

 

(133)

 

 

(783)

 

總沖銷

 

 

(654)

 

 

(2,668)

貸款回收：

 

 

 

 

 

 

住宅房地產：

 

 

 

 

 

 

 

住宅抵押貸款

 

 

13

 

 

138

 

住宅建設

 

 

2

 

 

8

商業地產：

 

 

 

 

 

 

 

商業投資者

 

 

-

 

 

16

 

商户佔用

 

 

-

 

 

-

 

商用AD&C

 

 

-

 

 

228

商業業務

 

 

67

 

 

49

消費者

 

 

26

 

 

191

 

總回收率

 

 

108

 

 

630

 

淨沖銷

 

 

(546)

 

 

(2,038)

 

 

餘額，期末

 

$

85,800

 

$

56,132

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨沖銷與平均貸款之比

 

 

0.03%

 

 

0.03%

貸款信貸損失撥備

 

 

1.28%

 

 

0.84%

 

市場風險管理

該公司的淨收入在很大程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入容易受到利率風險的影響，因為計息負債到期或重新定價的基礎與生息資產不同。當有息負債在特定時期內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的大幅上升可能會對淨利息收入產生不利影響。同樣，當生息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能導致淨利息收入減少。淨利息收入還受到由有息負債而不是由無息存款和股東權益等其他資金來源提供資金的生息資產部分變化的影響。

 

該公司的利率風險管理目標是(1)以與總資產增長率一致的增長率增加淨利息收入，以及(2)將淨利差佔可賺取利息資產的百分比的波動降至最低。管理層試圖通過以下方式實現這些目標：在政策範圍內平衡浮動利率負債量與類似數量的浮動利率資產；保持固定利率資產和負債合同的平均到期日合理匹配；維持受管理的核心存款池；並持續根據市場狀況調整定價利率。

 

54

 

公司董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由管理層的資產負債管理委員會(“ALCO”)負責管理。該政策規定了風險限制，這是對淨利息收入(風險淨利息收入或“NII”風險的衡量標準)和股權資本的公允價值(股權的經濟價值或“風險前夕”的衡量標準)因美國國債利率從一天到30年的假設變化而產生的百分比變化的定量衡量。本公司通過使用計算機建模進行模擬分析，衡量利率變化可能對其短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。模擬模型捕捉了期權因素，如看漲特徵和嵌入在投資和貸款組合合同中的利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，本公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和有息負債、貸款提前還款、提取定期存款和其他存款的實際變動可能會顯著偏離模型中使用的假設。例如，假設某些類型的貨幣市場存款賬户在每一次利率衝擊情景下都會將利率變化的40%至100%重新定價，儘管這不是合同要求。實際上，作為管理銀行淨息差的一種機制，管理層可能會滯後於市場利率上升對這些賬户的影響。終於, 該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響，也沒有衡量或反映利率變化對貸款和存款產品需求的影響。

 

該公司至少每季度準備一次當前基本情況和多個備選模擬，並向董事會報告分析結果。此外，當利率特別不確定或其他商業條件要求時，會產生更頻繁的預測。

 

這份條件聲明需要進行季度測試，以確定8種可供選擇的利率衝擊可能性，以表明固有的利率風險。平均利率被+/-100、200、300和400個基點(“bp”)震驚，儘管該公司可能選擇不使用它認為在當前利率環境下不切實際的特定情況。管理層的目標是構建條件聲明，使12個月期間的風險淨利息收入和風險股權的經濟價值不超過各種利率衝擊水平的政策指導方針。

 

該公司每月以其他外部利率情景補充其季度利率衝擊分析。這些可供選擇的利率情景可能包括非平行的利率階梯和非平行的收益率曲線扭曲。如果對整個條件聲明進行替代模擬所產生的風險度量違反了政策指導方針，ALCO需要制定一項計劃，在兩個季度內將風險度量恢復到符合政策限制的水平。

 

通過模擬分析產生的風險淨利息收入指標是機構在不同利率環境下短期表現的指標。這些措施通常基於相對較短的時期，通常是一年。它們不一定表明該機構的長期前景或經濟價值。

 

淨利息收入的估計變化

利率的變化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

-400 bp

策略限制

23.50%

17.50%

15.00%

10.00%

10.00%

15.00%

17.50%

23.50%

2020年3月31日

9.98%

7.79%

5.27%

2.30%

不適用

不適用

不適用

不適用

2019年12月31日

11.26%

8.71%

6.06%

3.06%

(3.47%)

不適用

不適用

不適用

 

這些不同的利息變動對淨利息收入的影響反映在上表中。在2020年3月31日，由於現有市場利率水平較低，進一步降息的可能性不大。如表所示，在利率上升環境下，淨利息收入敏感度較2019年12月31日有所下降。風險淨利息收入的變化是由於2020年第一季度短期借款和經紀存款增加導致資產敏感度降低的結果。有息負債增加的影響，已由於季內證券組合增加及銀行應付利息增加而部分減輕。所有措施均保持在規定的政策範圍內。.

 

股權風險價值計量通過考慮利率變化對公司所有現金流的影響，並通過對現金流進行貼現來估計資產和負債的現值，表明公司持續的經濟價值。這些資產和負債的折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，權益的經濟價值近似於公司淨資產的公允價值。

55

 

股權經濟價值的估計變動

利率的變化：

+400 bp

+300 bp

+200 bp

+100 bp

-100 bp

-200 bp

-300 bp

-400 bp

策略限制

35.00%

25.00%

20.00%

10.00%

10.00%

20.00%

25.00%

35.00%

2020年3月31日

(10.44%)

(5.05%)

(0.57%)

1.99%

不適用

不適用

不適用

不適用

2019年12月31日

(9.13%)

(5.54%)

(2.34%)

(0.06%)

(0.95%)

不適用

不適用

不適用

 

總體而言，從2019年12月31日到2020年3月31日，除了400bps的衝擊帶外，在所有上升的利率情景中，風險前夕的衡量標準都有所下降。除了400個基點的衝擊波，隨着利率的上升，EVE的風險降低是因為核心存款的市場價值較低，因為這些存款的存續期較長。風險前夕的下降部分被貸款市值下降所抵消，與上一季度相比，貸款中固定利率產品的百分比較高。

 

流動性管理

流動性的衡量標準是金融機構通過償還貸款、到期投資、存款增長、借入資金、資本以及出售投資證券和住宅抵押貸款等高市場化資產籌集資金的能力。在評估流動資金時，管理層會考慮經營要求、存款流量的季節性、投資、貸款及存款到期日及催繳、貸款及存款提款的預期資金，以及可供出售投資的市值，以便在出現債務時有足夠的資金可供使用，並確保本公司能夠尋求新的商業機會。截至2020年3月31日，考慮到可用的內部和外部來源，公司的流動資金狀況超過了預期的短期和長期需求。

 

除了上面已經討論的因素之外，使用一種旨在考慮核心存款的方法來衡量流動性。管理層認為核心存款是一個相對穩定的資金來源，核心存款的定義是包括除經紀和外包存款之外的所有存款，以及25萬美元或更多的某些定期存款。截至2020年3月31日，核心存款相當於總生息資產的73%。在評估流動性需求時，公司的增長和抵押銀行業務也是額外的考慮因素。此外，還考慮了由於利率波動而導致的投資組合流動性的變化。根據這一方法，由ALCO的資金和流動性小組委員會根據正式的政策指導方針實施，公司的流動性狀況是每週衡量一次，從三十(30)天到三百六十(360)天之間每隔三十天進行一次展望。這一衡量是基於基金出售或購買頭寸的預測，以及為衡量對購買基金和核心增長的依賴而開發的比率和趨勢。截至2020年3月31日，公司的流動資金和資金可獲得性使其在為貸款需求和其他流動資金需求提供資金方面具有靈活性。

 

該公司還擁有外部資金來源，可在需要時動用。外部流動性的主要來源是亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)和美聯儲(Federal Reserve)可用的信貸額度。亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)的信貸額度總計24億美元，所有這些都可以基於質押抵押品進行借款，截至2020年3月31日，以其為抵押借款8億美元。美聯儲(Federal Reserve)和代理銀行的擔保信貸額度總計3.18億美元，所有這些都可以基於質押抵押品借款，截至2020年3月31日，沒有借款。此外，截至2020年3月31日，公司與代理銀行的無擔保信貸額度為8.55億美元。截至2020年3月31日，沒有針對這些信用額度的未償還借款。根據其流動性分析，包括可用流動性的外部來源，管理層認為2020年3月31日的流動性狀況是合適的。

 

母公司(“Bancorp”)是獨立於銀行的法律實體，必須為自己的流動資金提供資金。除了運營費用外，Bancorp還負責支付向其普通股股東宣佈的任何股息以及未償債務的利息和本金。Bancorp的主要收入來源是從銀行獲得的股息。在任何日曆年，未經美聯儲事先批准，銀行可以宣佈和支付給Bancorp的股息金額不能超過該年迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)。根據這一要求，截至2020年3月31日，該行本可以宣佈向Bancorp派息1.41億美元。截至2020年3月31日，Bancorp的流動資產為5310萬美元。

 

為信貸產品或擔保融資提供資金的安排採取貸款承諾(包括循環信貸結構的信貸額度)和信用證的形式。這些安排獲得批准的方式與貸款相同。一般來説，在確定信貸安排的金額和結構時，會考慮現金流、抵押品價值和風險評估。

 

56

 

在指定日期以消費者、商業地產和企業形式提供信貸的承諾如下：

 

 

 

 

三月三十一號，

 

十二月三十一號，

(單位：千)

 

2020

 

2019

商業地產開發建設

 

$

583,409

 

$

571,368

住宅房地產.開發和建造

 

 

91,641

 

 

89,224

房地產-住宅抵押貸款

 

 

157,620

 

 

74,282

信用額度，主要是房屋淨值和業務額度

 

 

1,426,230

 

 

1,400,038

備用信用證

 

 

58,048

 

 

62,065

 

提供信貸和可用信貸額度的總承諾額

 

$

2,316,948

 

$

2,196,977

 

 

 

 

 

 

 

 

 

提供信貸的承諾是指向客户提供融資的協議，條件是不違反協議中規定的任何條件。承諾的利率通常由當前市場利率、到期日或其他終止條款決定，可能需要支付費用。信貸額度通常代表提供的信貸額度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同條件，信貸額度就會保持可用狀態。作為信貸管理流程的一部分，在個案基礎上定期評估、處理和/或續簽信貸承諾。總承諾額或信用額度不一定代表未來的現金需求，因為所有客户都不太可能一次性全額動用其信用額度。

 

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

見上文“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“財務狀況--市場風險和利率敏感性”，併入本文作為參考。

 

 

項目4.控制和程序

 

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，在本報告所述期間的最後一天，根據1934年“證券交易法”第13a-15條規則的規定，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。在截至2020年3月31日的三個月內，公司的財務報告內部控制(根據1934年證券法第13a-15條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

 

在正常業務過程中，公司會捲入因其進行的銀行、金融和其他活動而引起的訴訟。管理層在徵詢法律顧問意見後，預期該等事項所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

 

第1A項危險因素

 

以下信息更新了我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的風險因素和信息，請一併閲讀。除以下所示外，在我們的10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。

 

新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的廣泛爆發已對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，而且很可能會繼續產生不利影響。此外，大流行持續的時間越長，最終影響可能越大。

 

57

 

冠狀病毒大流行正在對全球和美國國內的經濟和商業活動以及金融市場產生負面影響。在我們的市場區域，馬裏蘭州和弗吉尼亞州州長以及哥倫比亞特區市長已發佈命令，除其他事項外，要求居民留在家中，只允許他們離開進行某些必要的活動或出差上班，對普通公眾關閉所有非必要的企業，並關閉某些企業，如老年中心、餐廳、酒吧、健身中心和購物中心。這些呆在家裏的命令和旅行限制-以及美國各地為限制冠狀病毒傳播而實施的類似命令-已經導致了重大的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷，以及大規模裁員和休假。

 

作為一項基本業務，我們實施了業務連續性計劃，並繼續向客户提供金融服務，同時採取了健康和安全措施，例如將大多數面對面的客户交易過渡到我們的得來速設施，限制進入我們設施的內部，經常清潔我們的設施，並在可能的情況下使用遠程員工。儘管有這些保障措施，我們仍可能遇到業務中斷。

 

冠狀病毒大流行對我們的業務造成了負面影響，而且很可能會繼續這樣做。然而，冠狀病毒會在多大程度上對我們的業務造成負面影響尚不清楚，這將取決於 這些信息包括病毒的地理傳播情況、疾病的總體嚴重程度、大流行的持續時間、國家、州和地方政府以及衞生官員為控制病毒或治療其影響而採取的行動，以及經濟狀況改善的速度和程度以及恢復正常業務和運營條件的程度。大流行持續的時間越長，最終影響可能越大。

 

冠狀病毒的持續蔓延和控制病毒的努力，包括在家呆着的命令和旅行限制，可能會：

 

導致消費者和企業支出、借貸和儲蓄習慣的改變，這可能會影響我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，以及潛在和現有借款人的信譽；

導致我們的借款人無法履行現有的付款義務，特別是那些可能受到企業關閉和旅行限制的不成比例影響的借款人，例如那些在旅遊、住宿、零售和娛樂業運營的借款人，從而導致貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的增加；

導致貸款抵押品，特別是房地產的價值下降；

降低我們員工的可用性和工作效率；

要求我們增加信貸損失準備金；

導致我們的供應商和交易對手無法履行對我們的現有義務；

對為我們的業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營產生負面影響；

資產管理費用以客户資產市值為基礎，導致資產市值大幅縮水，這將對我們的財富管理收入產生負面的影響，這是因為我們的財富管理費用是以客户資產的市場價值為基礎的，這將對我們的財富管理收入產生負面影響；

如果評估師和業權公司不能履行其職能，阻礙我們關閉抵押貸款的能力；

導致我們證券組合的價值縮水；以及

導致貸款擔保人的淨值和流動性下降，削弱他們履行對我們承諾的能力。

 

上述事件中的任何一項或其組合都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

此外，我們的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高級官員職位。由於冠狀病毒導致的關鍵員工的意外損失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

 

美國或包括美聯儲在內的其他政府機構採取的某些行動，旨在改善冠狀病毒對宏觀經濟的影響，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的下降，如美聯儲在2020年第一財季宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們有某些資產和負債對利率的變化很敏感。

 

58

 

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

2018年12月，公司董事會授權回購最多180萬股普通股。在截至2020年3月31日的季度裏，該公司以每股31.33美元的平均價格回購了820，328股普通股。根據該計劃，截至2020年3月31日，公司累計回購了1，488，519股普通股，平均價格為每股33.58美元。

 

 

 

 

股份總數

符合以下條件的最大數量

 

 

 

作為以下項目的一部分購買

可能還會購買

 

總數

平均支付價格

公開宣佈的計劃

根據計劃或

週期

購買的股份

每股

或程序

節目

2020年1月1日至

 

 

 

 

2020年1月31日

48,178

$38.14

48,178

1,083,631

2020年2月1日至

 

 

 

 

2020年2月29日

364,100

$34.55

364,100

719,531

2020年3月1日至

 

 

 

 

2020年3月31日

408,050

$27.65

408,050

311,481



項目3.高級證券違約-無

 

項目4.礦山安全披露--不適用

 

項目5.其他信息-無

 

項目6.展品

 

 

附件31(A)按照規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁

附件31(B)根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官

附件32(A)依據美國第18條第1350條核證行政總裁

附件32(B)依據美國第18條第1350條對首席財務官的證明

附件101.SCHXBRL分類擴展架構文檔

附件101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

附件101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔

附件101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

附件101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

展品104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

 

 

59

 

簽名

根據1934年證券交易法第13節的要求，註冊人已正式促使本季度報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

(註冊人)

 

依據：/s/Daniel J.Schrider

丹尼爾·J·施萊德

總裁兼首席執行官

 

日期：2020年5月8日

 

依據：/s/菲利普·J·曼圖亞

菲利普·J·曼圖亞

執行副總裁兼首席財務官

 

日期：2020年5月8日

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