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•	持續的冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行的潛在影響，包括但不限於本文第二部分第1A項“風險因素”所述的影響；

•	我們有能力管理資本支出以及運營和維護成本，同時保持可靠性和客户服務水平；

•	電力需求的變化，包括天氣、季節性、一般經濟或社會條件、客户和銷售增長(或下降)、節能措施和分佈式發電的影響，以及技術進步；

•	發電廠和輸電系統的性能和停電情況；

•	電力零售和批發市場的競爭；

•	監管和司法決定、發展和訴訟；

•	新的立法、投票倡議和監管，包括與環境要求、監管政策、核電站運營和可能放鬆零售電力市場監管有關的立法、投票倡議和監管；

•	燃料和水供應的可用性；

•	我們有能力及時和充分地收回我們的成本，包括債務和股權資本投資的回報；

•	我們滿足可再生能源和能效要求並收回相關成本的能力；

•	核設施運行中固有的風險，包括乏燃料處理的不確定性；

•	亞利桑那州目前和未來的經濟狀況，包括房地產市場；

•	網絡安全威脅或入侵、數據安全漏洞、恐怖襲擊、物理攻擊、嚴重風暴、乾旱或其他災難性事件(如火災、爆炸、大流行健康事件)對我們的設施或業務的直接或間接影響,或類似事件發生的；

•	可能影響電力銷售或交付的新技術的開發；

•	債務和股權資本的成本，以及在需要時進入資本市場的能力；

•	圍繞燃煤發電的環境、經濟和其他問題，包括對温室氣體排放的監管；

•	易揮發的燃料和購買的電力成本；

•	我們的核退役信託、養老金和其他退休後福利計劃的資產的投資表現以及由此對未來資金需求的影響；

•	電力批發市場的流動性和衍生品合約在我們業務中的使用；

•	保險覆蓋範圍的潛在缺口；

•	新的會計要求或對現有要求的新解釋；

•	發電、輸電和配電設施及系統狀況和運營成本；

•	有能力滿足預期未來在我們地區增加發電和相關輸電設施的需求；

•	我們的交易對手、發電廠參與者和發電廠土地所有者願意或有能力履行合同或其他義務，或擴大發電廠繼續運營的權利；以及

•	在我們的信貸協議和亞利桑那州公司委員會(“ACC”)命令中對股息或其他條款的限制。

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(a)	主要是指出於税收目的從某些股票獎勵中扣留的普通股股份。

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1.	合併和運營性質

 

未經審計的簡明綜合財務報表包括Pinnacle West及其子公司的帳目：4CA事項見附註8，4CA事項見附註8，4CA事項見附註8，光明峽谷能源公司(BCE)及El Dorado投資公司(以下簡稱“El Dorado”)未經審計的簡明綜合財務報表包括Pinnacle West及其子公司的帳目。公司間賬户和合並公司之間的交易已經取消。APS的未經審計的簡明合併財務報表包括APS和帕洛維德發電站(“帕洛維德”)的賬户和銷售回租可變利息實體(“VIE”)的賬户(進一步討論請參閲附註6)。*我們的會計記錄是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)保存的。*根據GAAP編制財務報表要求管理層做出影響報告金額的估計和假設。披露財務報表日期的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。

 

由於季節性温度變化對能源消耗的影響、發電機組(“EGU”)的維修時間以及其他因素，我們的中期綜合收益表中報告的金額不一定表明各自年度的預期金額。

 

我們的簡明綜合財務報表反映了我們認為對公平展示我們的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(只包括正常的經常性調整，除非在附註中另有披露)。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的若干信息和腳註披露已根據該等規定予以精簡或遺漏，儘管吾等相信所提供的披露足以使所呈報的臨時信息不具誤導性。隨附的簡明綜合財務報表和這些附註應與我們的2019年Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。

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補充現金流信息

下表彙總了Pinnacle West的補充現金流信息(以千美元為單位)：

	三個月 三月三十一號，
	2020				2019
期內支付的現金用於：
所得税，扣除退款後的淨額	$	(3,002	)		$	1
利息，扣除資本化金額後的淨額	53,723				63,764
重大非現金投資和融資活動：
應計資本支出	$	100,868			$	95,879
以經營租賃負債換取的經營權租賃資產	2,311				2,293

下表彙總了補充APS現金流信息(以千美元為單位)：

	三個月 三月三十一號，
	2020				2019
期內支付的現金用於：
所得税，扣除退款後的淨額	$	—			$	—
利息，扣除資本化金額後的淨額	52,034				61,387
重大非現金投資和融資活動：
應計資本支出	$	100,868			$	95,879
以經營租賃負債換取的經營權租賃資產	2,311				2,293

收入來源

下表提供了Pinnacle West按收入來源分類的合併收入詳細信息(以千美元為單位)：

		截至3月31日的三個月，
		2020			2019
零售電力收入
住宅		$	325,073		$	351,566
非住宅		303,351			332,668
能源批發銷售		14,668			36,452
為他人提供的傳輸服務		15,927			15,249
其他來源		2,911			4,595
營業總收入		$	661,930		$	740,530

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零售電費收入。Pinnacle West的零售電力收入來自於受監管的全資子公司APS按照ACC批准的費率並根據客户使用情況向授權服務區域內的受監管客户銷售電力。與售電有關的收入一般在向客户提供服務或送電時確認。向個人用户銷售電力的計費是根據他們的電錶讀數進行的。我們整個月都在系統地獲取客户的電錶數據，一般在提供服務後的一個月內向客户開具賬單。客户通常需要在服務計費後15天內支付服務費用。

為他人提供能源批發銷售和輸電服務。能源批發銷售和為他人提供輸電服務的收入代表向批發客户銷售能源和輸電服務。這些活動主要包括管理與服務零售客户能源需求的成本相關的燃料和購買的電力風險。我們也可以向批發市場銷售APS的零售負荷所不需要的那一代產品。我們的批發活動和費率受美國聯邦能源管理委員會(“FERC”)的監管。

在電力業務中，一些購買能源的合同是通過與其他出售電力的合同進行淨額結算的。這被稱為註銷，通常發生在條款相同(產品類型、數量和交貨點)且沒有權力流動的合同中。我們將這些減記淨額計算在內，這既減少了批發收入，也降低了燃料和購買電力的成本。

 

收入活動

我們的收入主要由活動組成，這些活動被歸類為與客户簽訂合同的收入。我們的收入來自與客户簽訂的合同，主要來自向我們受監管的零售客户銷售電力。與客户簽訂合同的收入還包括批發和傳輸活動。我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入截至2020年3月31日的三個月和2019是$648百萬和$721分別為百萬美元。

我們有一些不符合特定會計標準的收入將被歸類為與客户簽訂合同的收入。對於截至2020年3月31日的三個月和2019，我們不符合與客户合同收入資格的收入是$14百萬和$20百萬分別為。這主要與某些監管成本回收機制有關，這些機制被認為是替代收入計劃。當允許確認的特定事件完成時，我們確認與替代收入計劃相關的收入。與替代收入計劃相關的某些金額隨後將向客户計費；但是，我們不會將計費金額重新分類為與客户簽訂的合同收入。有關我們的監管成本回收機制的討論，請參見注釋4。

從與客户的合同中合同資產和負債

截至，簡明綜合資產負債表並無記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本2020年3月31日或2019年12月31日.

壞賬準備

壞賬準備是我們對最終將無法收回的應收賬款和應計未開單收入的最佳估計。該免税額是通過對零售電力收入應用估計的沖銷係數來計算的。用於估計壞賬的沖銷係數是基於對歷史收款經驗、當前和預測的經濟環境、我們收款政策的變化以及管理層對未來收款成功的最佳估計的考慮。

在2020年3月期間，由於冠狀病毒(“冠狀病毒”)的流行，以及為了幫助可能遇到經濟困難的客户，我們暫停了所有因不付款而關閉的服務。我們期待着一場

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需要使用長期付款計劃以避免服務中斷的客户數量增加。這些變化，包括夏季停電(定義見附註4)，影響了我們期內的沖銷因素。我們繼續監測冠狀病毒及其對我們的可疑賬户撥備的影響，這可能會影響我們即將到來的2020年財務報表的沖銷因素。有關更多詳細信息，請參見注釋4。

下表提供了Pinnacle West壞賬準備的前滾(以千美元為單位)：

		2020年3月31日				2019年12月31日
壞賬準備，期初餘額		$	8,171			$	4,069
壞賬費用		3,122				11,819
實際核銷		(2,927		)		(7,717		)
壞賬準備、期末餘額		$	8,366			$	8,171

3.	長期債務和流動性問題

Pinnacle West和APS保持承諾的循環信貸安排，以提高流動性，併為他們的商業票據計劃提供信貸支持，為債務再融資，以及用於其他一般公司目的。

 

頂峯西部

在…2020年3月31日，Pinnacle West有一個$200百萬2023年7月到期的循環信貸安排。Pinnacle West可以選擇將設施的金額增加到最多$300百萬在滿足某些條件並經貸款人同意後，利率以Pinnacle West的優先無擔保債務信用評級為基礎。該設施可用於支持Pinnacle West的$200百萬商業票據計劃，用於銀行借款或信用證開具。在…2020年3月31日，Pinnacle West擁有$100百萬其信貸安排下的未償還借款，不是的未付信用證和不是的商業票據借款。

2020年5月5日，Pinnacle West為其364天期再融資$50百萬本應於2020年5月7日到期的定期貸款協議，期限為新的364天$31百萬2021年5月4日到期的定期貸款協議。協議項下的借款按倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)加碼計息。1.40%每年。在2020年3月31日，Pinnacle West擁有$33百萬在先前協議項下的未償還借款中。

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APS

2020年1月15日，APS到期償還剩餘款項$150百萬中的$250百萬ITS的本金總額2.2%高級筆記。

在…2020年3月31日，APS有二循環信貸融資總額$1十億，包括一個$500百萬2022年6月到期的信貸安排和$500百萬設施將於2023年7月到期。*APS可以將每個設施的金額增加到最多$700百萬，總共有$1.4十億利率以APS的優先無擔保債務信用評級為基礎。這些設施可用於支持APS$500百萬商業票據計劃，用於銀行借款或信用證開具。截至2020年3月31日，APS擁有$430百萬循環信貸安排項下的未償還借款及不是的未償信用證或商業票據借款。

2018年11月27日，ACC發佈了一項融資令，其中在符合特定參數和程序的情況下，批准了APS相當於(I)金額的短期債務授權。7%APS的資本化程度，以及(Ii)$500百萬*(要求用於與購買天然氣和電力有關的費用)和長期債務授權$5.9十億。2020年3月27日，APS向ACC提交了一份申請，要求將長期債務上限從$5.9十億至$7.5十億並繼續授權2018年融資令中授予的短期債務。

 

有關其他未付信用證的討論，見附註8中的“財務保證”。

 

債務公允價值

 

我們的長期債務公允價值估計被歸類在公允價值等級的第二級。下表列出了我們長期債務的估計公允價值，包括當前到期日(以千美元為單位)：

	截至2020年3月31日								截至2019年12月31日
	攜載 數量				公允價值				攜載 數量				公允價值
頂峯西部	$	449,581			$	448,449			$	449,425			$	450,822
APS	5,033,743				5,634,265				5,183,133				5,743,570
總計	$	5,483,324			$	6,082,714			$	5,632,558			$	6,194,392

 

COVID-19大流行

由於冠狀病毒大流行，APS已自願從2020年3月13日起暫停客户因不付款而斷線。此外，APS還在本次暫停期間免除了所有逾期付款費用。*APS目前估計，夏季斷電禁令(參見下文討論夏季斷電禁令)、冠狀病毒大流行期間的斷電以及與這兩個事件相關的壞賬費用增加將對其2020年的運營業績造成大約2%的負面影響。*APS目前估計，夏季停電(參見下文討論夏季停電)，以及與這兩個事件相關的壞賬費用增加，將對其2020年的運營業績造成約2%的負面影響。$20至$30百萬在多年來沒有夏季斷電暫停或冠狀病毒大流行的情況下，該公司的税前收益超過了斷電對其運營業績的影響。

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APS預計與冠狀病毒大流行相關的壞賬支出將會增加，但它仍然認為，與夏季暫停連接和冠狀病毒暫停連接相關的成本以及與這兩個事件相關的壞賬支出將在這一估計範圍內$20至$30百萬射程。這些估計的影響金額取決於某些假設，包括客户行為和冠狀病毒對經濟的影響不會持續到2021年。APS還設立了一個客户支持基金，$1.5百萬為客户提供最高可達$100在他們的賬單上，優先考慮有限收入服務計劃的客户。此外，由於冠狀病毒，APS延遲了環境改善附加費(“EIS”)調節器的重置，並將團隊第二階段的停產暫停至2020年5月而不是2020年4月的第一個計費週期(關於環境改善附加費和團隊第二階段的討論見下文)。

2020年4月17日，APS向ACC提交了一份申請，要求提供冠狀病毒緊急救援方案，為其客户提供額外的援助。2020年5月5日，ACC批准APS返回$36百萬這是通過需求側管理(DSM)調節器條款收集的，但沒有分配給當前的DSM計劃，在2020年6月通過賬單抵免直接分配給客户(參見下文關於DSM調節器條款的討論)。此外，2020年5月5日，APS還自願承諾向ACC捐款$5.3百萬使用非差餉繳納基金，為受冠狀病毒大流行影響的居民和企業客户提供援助。

2019年向亞利桑那州公司委員會提交零售率案件

2019年10月31日，APS向ACC提交了年度上調零售基本費率的申請。$69百萬。這一金額包括回收四角選擇性催化還原(“SCR”)項目的延期和費率基數影響，該項目目前是另一項單獨程序的主題(參見下文“SCR成本回收”)。它還反映了基本利率的淨積分約為$115百萬這主要是由於預期納入目前通過税費調整機制(“團隊”)提供的退税。在APS的申請中，建議增加的總收入為$184百萬. APS的請求平均每年對客户賬單的影響是增加5%。5.6%*(對於一個典型的APS住宅客户來説，平均每年的賬單影響是5.4%).

積金局申請的主要條文如下：

•	考試年度由截至2019年6月30日的12個月組成，調整如下；

•	原始成本費率基數為$8.87十億，它近似於公用事業資產賬面價值的ACC管轄部分，扣除累計折舊和其他信貸後的淨額；

•	以下建議的資本結構和資本成本：

			資本結構		資本成本成本估算
長期債務			45.3	%	4.10	%
普通股權益			54.7	%	10.15	%
加權平均資金成本					7.41	%

 

•	根據亞利桑那州法律的規定，公允價值費率基數比APS的原始成本費率基數高出1%的回報率；

•	授權將可歸因於税率變化的亞利桑那州財產税的增減推遲到APS的下一個一般税率案件，在税率申請被裁決之日之後；

•	針對住宅客户的一系列建議費率和計劃更改，包括：

▪	在冬季的幾個月裏，APS的使用時間與需求率處於超級非高峯期；

▪	附加$1.25百萬在為……提供資金方面APS的有限收入危機法案計劃；以及

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▪	統一賬單/訂閲率試點計劃；

•	為商業客户建議的費率設計變化，包括一個試驗性計劃，旨在為最多200兆瓦的中型和大型商業客户提供進入市場定價的機會；

•	收回Ocotillo現代化項目建設和運營成本的延期和費率基數影響(見下面對2017年和解協議的討論)；及

•	繼續收回與退役和關閉納瓦霍發電站(“納瓦霍發電站”)有關的剩餘投資和其他費用(見下文“納瓦霍發電站”)。

APS要求上調從2020年12月1日起生效。應ACC工作人員的要求，此費率案的聽證會推遲了75天，目前計劃於2020年9月30日開始。APS無法預測其請求的結果。

2016年向亞利桑那州公司委員會提交零售率案件

 

2016年6月1日，APS向ACC提交了年度上調零售基本費率的申請。2017年3月27日，一般零售費率案的大多數利益相關者，包括ACC工作人員、住宅公用事業消費者辦公室、有限收入倡導者和私人屋頂太陽能組織，簽署了和解協議(2017年和解協議)，並向ACC提交。2017年和解協議規定淨零售基本費率增加$94.6百萬，不包括調整器餘額的轉移，包括：(1)非燃料、非折舊、基本税率增加#$87.2百萬每年；(2)基本利率下調$53.6百萬由於燃料和購買電力成本降低；及(3)基本費率增加$61.0百萬由於折舊表的變化。根據2017年和解協議，平均每年客户賬單影響計算為增加3.28%(對於一個典型的APS住宅客户，平均每年的賬單影響計算為增加4.54%).

該協議的其他關鍵條款包括：

•	APS同意在2019年6月1日之前不再提交一般零售費率案件申請；

•	批准的普通股權益回報率為10.0%;

•	由以下組成的資本結構44.2%債務和55.8%普通股權益；

•	關於APS為其奧科蒂略現代化項目招致的建設和運營成本的APS下一個一般零售率案例中未來可能收回的成本延期訂單；

•	成本延期和程序，允許APS在下一個與其在四角發電廠(“四角”)安裝SCR設備相關的建設成本份額相關的一般零售費率案件之前請求費率調整；

•	由於適用的亞利桑那州房地產税率的變化而導致的亞利桑那州財產税支出高於或低於指定測試年度水平的延期，以供將來收回(或抵免給客户)；

•	擴大電源調整器(“PSA”)，以包括某些環境化學品成本和第三方儲能成本；

•	一個新的AZ Sun II計劃(現稱為“APS太陽能社區”)，用於公用事業擁有的太陽能分佈式發電，目的是擴大亞利桑那州中低收入者獲得屋頂太陽能的機會，該計劃可通過亞利桑那州可再生能源標準和電價(“RES”)恢復，不低於$10百萬每年的資本成本，並且不超過$15百萬每年的資本成本；

•	將環境改善附加費的每千瓦時上限由$0.00016至$0.00050增加餘額賬户；

•	費率設計更改，包括：

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▪	使用高峯期從中午到下午7點的變化下午3點。-晚上8點週一至週五，不包括節假日；

▪	非祖輩分佈式發電(“DG”)客户將被要求選擇具有使用時間費率和新的電網接入費用或需求分量的費率選項；

▪	用於出口能源的資源比較代理(“RCP”)12.9分錢第一年每度電；及

•	APS達成的一項協議，即除非獲得ACC的明確授權，否則不尋求服務日期在2022年1月1日之前(對於聯合循環發電機組，延長至2027年12月31日)的任何新的自建發電(某些例外情況除外)。

通過一項單獨的協議，APS、行業代表和太陽能倡導者承諾遵守2017年和解協議，不會試圖通過投票倡議、立法或在ACC進行倡導來破壞該協議。

2017年8月15日，ACC以4比1的投票結果(未作實質性修改)批准了2017年和解協議。2017年8月18日，ACC發佈了反映其在APS一般零售費率案中的決定的最終書面意見和命令(《2017費率案裁決》)，該決定可能會要求重審和可能的上訴。新費率於2017年8月19日生效。

2018年1月3日，一名APS客户向ACC提交了一份請願書，ACC工作人員認定該請願書是根據亞利桑那州修訂後的法規§40-246(“投訴”)提出的投訴。起訴書後來被修改，聲稱2017年差餉案件裁決中的差餉和收費不公正和合理。行政協調會就此事舉行了聽證會，聽證會於2018年10月1日結束。2019年4月9日，行政法法官發佈建議意見和命令，建議駁回申訴。2019年7月3日，行政法法官發佈了納入2017年費率案件決定費率審查要求的建議意見和命令修正案(見下文關於費率審查的討論)。2019年7月10日，行政協調會通過了行政法法官修改後的建議意見和命令，以及幾項行政協調會專員修正案和一項納入費率審查結果的修正案，並解決了投訴。

2018年12月24日，某些ACC委員提交了一封信，稱由於ACC收到了大量投訴，稱2017年費率案決定授權的費率上調幅度遠遠超出預期，他們認為APS的收入有可能超過2017費率案裁決授權的幅度。因此，ACC委員要求ACC工作人員以2018年日曆年為測試年度對APS進行費率審查。ACC專員還要求ACC工作人員評估APS就2017年費率案件決定中批准的新費率對客户進行教育的努力。

2019年6月4日，ACC工作人員提交了一份關於2017年費率案決定的費率審查的擬議命令。2019年6月11日，行政協調會委員批准了擬議的行政協調會工作人員令修正案。經修訂的命令的主要條文包括：

•	APS必須在2019年10月31日之前提交費率案例，使用2019年6月30日的測試年度；

•	在不遲於2019年10月31日的費率案件結案之前，APS必須提供有關客户賬單的信息，表明客户在每個月的實際使用情況下，按照其最經濟的費率支付多少費用；

•	APS客户可以在六個月的開放投保期內切換費率計劃；

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•	APS必須識別帳單增長超過9%且不是最經濟的費率的客户，併為這些客户提供有針對性的教育材料和轉換費率計劃的機會；

•	APS必須為按傳統需求費率的原始淨計量客户提供切換到另一個傳統費率的機會，以使這些客户能夠充分受益於傳統淨計量費率；

•	APS必須資助和實施補充的客户教育和推廣計劃，該計劃將由ACC員工和第三方顧問共同開發和管理；以及

•	APS必須與第三方顧問一起資助和組織一個利益相關者小組，以建議更好地溝通變更對調整員成本回收機制的影響的方法(請參閲下面關於成本回收機制的討論)，包括更有效地教育客户有關費率計劃和減少能源使用的方法。

APS無法預測2019年10月31日提起的費率案的結果或影響。APS認為，實施經修訂命令中有關差餉檢討的其他主要條文，不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

成本回收機制

 

APS已收到監管決定，允許通過以下回收機制更及時地收回一般零售費率案件以外的某些成本。

 

可再生能源標準.*2006年，ACC批准了Res。根據Res，受ACC監管的電力公用事業公司必須從符合條件的可再生資源(包括太陽能、風能、生物質、沼氣和地熱技術)中提供越來越多比例的零售電能。為了滿足這些要求，ACC允許APS將Res附加費作為客户賬單的一部分，以收回批准的金額用於可再生能源項目。*APS每年都需要提交五-與行政協調會制定年度執行計劃，並尋求批准為來年的資源預算提供資金。2015年，行政協調會修訂了RES規則，允許ACC考慮所有可用的信息，包括公用事業服務區域內的屋頂太陽能電池板數量，以確定是否符合RES。

2017年11月20日，APS提交了更新後的2018年RES預算，其中包括APS Solar Communities(前身為AZ Sun II)的預算調整，該預算作為2017年費率案裁決的一部分獲得批准。APS太陽能社區是3-授權APS花費的一年計劃$10百萬至$15百萬為中低收入住宅、非營利實體、第一類學校和農村政府設施安裝公用事業所有的DG系統，每年的資本成本都有所下降。2017年的費率案件決定規定，該計劃的所有運營和維護費用、財產税、營銷和廣告費用以及資本攜帶成本將通過RES收回。

2018年6月29日，APS提交了其2019年RES實施計劃，並提出了大約$89.9百萬.APS的預算請求支持現有的已批准項目和承諾，並要求永久豁免RES規則中包含的2019年住宅分佈式能源要求。2019年10月29日，行政協調會批准了2019年RES實施計劃，其中包括免除2019年實施年度的住宅分佈式能源要求。

    

2019年7月1日，APS提交了2020 RES實施計劃，並提出了大約$86.3百萬。APS的預算申請支持現有的已獲批准的項目和承諾，並要求永久豁免RES規則中所載的2020年住宅分佈式能源要求。行政協調會尚未就2020年RES實施計劃做出裁決。

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2019年7月2日，ACC工作人員發佈了規則草案，其中提出了到2035年45%的零售能源是可再生能源的可再生能源目標，以及到2035年需求高峯期20%的零售額來自清潔能源的目標。規則草案還將要求一定數量的可再生能源目標來自分佈式可再生存儲，為此，公用事業公司將被要求提供基於績效的激勵。根據規則草案，核能將被視為一種清潔資源。2020年2月18日，ACC工作人員發佈了修訂後的規則草案，該草案將把資源和清潔能源目標改為標準，並將提供額外的報告和合規要求。某些行政協調會委員提出了不同的備選方案，這些規則的實施日期不同。APS無法預測此事的結果。有關更多信息，請參閲下面的“能源現代化計劃”。

需求側管理調整器收費.*ACC電能效標準要求APS每年提交需求側管理實施計劃(“DSM計劃”)，供ACC審查和批准。經核實，APS的資源節約項目所節省的能源可以計入符合“電力能效標準”的項目；但是，APS不允許將系統節約項目的節約計入績效激勵的實現，APS也不能在其丟失的固定成本回收(LFCR)機制的計算中計入這些系統節約項目的節約(LFCR的討論見下文)。

2017年9月1日，APS提交了2018年DSM計劃，該計劃建議修改需求側管理組合，除了傳統的節能措施外，還將重點放在高峯需求削減、儲存、負荷轉移和需求響應計劃上，以更好地滿足系統和客户的需求。2018年DSM計劃尋求請求的預算為$52.6百萬並請求放棄電能2018年效率標準。2017年11月14日，APS提交了修訂後的2018年DSM計劃，該計劃修改了預算項目之間的分配，以解決客户參與水平問題，但總體預算保持在$52.6百萬。ACC尚未對APS 2018年修訂的DSM計劃做出裁決。

2018年12月31日，APS提交了其2019年DSM計劃，該計劃要求預算為$34.1百萬並延續了APS對DSM戰略的關注，如降低高峯需求、轉移負荷、存儲和電氣化戰略。ACC尚未對APS 2019年DSM計劃做出裁決。

2019年12月31日，APS提交了2020 DSM計劃，該計劃要求預算為$51.9百萬並延續了APS對DSM戰略的關注，如降低高峯需求、轉移負荷、存儲和電氣化戰略。2020年需求側管理計劃涉及2018年和2019年需求側管理計劃的所有組成部分，這使得ACC只能審查2020年需求側管理計劃。ACC尚未對APS 2020 DSM計劃做出裁決。

2020年4月17日，APS向ACC提交了一份申請，要求提供冠狀病毒緊急救援方案，為其客户提供額外的援助。2020年5月5日，ACC批准APS返回$36百萬這筆費用已通過DSM調整器條款收取，但沒有分配給當前的DSM計劃，並於2020年6月通過賬單信用直接分配給客户。有關更多信息，請參閲上面的“冠狀病毒大流行”。

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 電源調整器機構和平衡。PSA規定調整零售價，以主要反映零售燃料和購買電力成本的變化。下表顯示了2020和2019年遞延燃料和購買的電力監管資產的變化(以千美元為單位)：

 

	三個月 三月三十一號，
	2020				2019
期初餘額	$	70,137			$	37,164
遞延燃料和購買電力成本--本期	5,785				(16,709		)
向客户收取的金額	1,808				(12,872		)
期末餘額	$	77,730			$	7,583

 

從2018年2月1日開始的PSA年度的PSA費率為$0.004555每千瓦時，由以下前向分量組成$0.002009每千瓦時和歷史部分的每千瓦時$0.002546每千瓦時。這代表了一個$0.004每千瓦時比2017年8月19日PSA增加，這是PSA管理計劃允許的最大值。這是左邊$16.4百萬2017年燃料和購買的電力成本超過這一年度上限。這些成本結轉到次年，並反映在2019年PSA的重置中。

從2019年2月1日開始的PSA年度的PSA費率為$0.001658每千瓦時，由以下前向組件組成$0.000536每千瓦時和歷史組件$0.001122每千瓦時。這代表了一個$0.002897與2018年相比，每千瓦時下降。這些費率於2019年2月1日備案生效。

2019年11月27日，APS提交了從2020年2月1日開始的PSA年度的PSA費率。那匯率是$(0.000456)每千瓦時，並由$(0.002086)每千瓦時和以下歷史組件$0.001630每千瓦時。2020年的PSA費率是$0.002115與2019年PSA年相比，每千瓦時下降。這些費率於2020年2月1日備案後生效。

2019年3月15日，APS向ACC提交申請，請求批准收回與二通過PSA的儲能購電收費協議。此申請正在向ACC提交待定申請。APS無法預測此事的結果。

環境改善附加費。“環境影響報告書”允許AP收回資本持有成本(回報率、折舊率和税金)加上與在測試年度外進行的環境改善相關的增量運營和維護費用，以符合聯邦、州、部落或地方法律法規設定的環境標準。*APS將在2月1日或之前提交上一歷年中符合條件的環境改善申請，除非被ACC暫停，否則新收費將於4月1日生效。APS的總上限為每千瓦時0.0005美元(約合每年1，300-1，400萬美元)。-APS$8.75百萬，或$2.0百萬超過2019-2020生效年度的有效費用。2020年3月19日，由於冠狀病毒大流行，APS將EIS調節器的重置時間推遲到2020年5月的第一個計費週期，而不是2020年4月。

 

傳輸率、傳輸成本調整器(“TCA”)和其他傳輸事項. 2008年7月，FERC批准對APS的開放接入傳輸資費進行修改，允許APS從固定費率轉變為公式費率設定方法，以便更準確地反映和收回APS提供傳輸服務所產生的成本。

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服務於APS零售客户的傳輸服務(“零售傳輸費”)。為了收回零售傳輸費，APS之前需要向ACC提出申請並獲得ACC的批准，以通過TCA反映零售傳輸費的變化。*然而，根據2012年就APS費率案訂立的和解協議(“2012年和解協議”)的條款，APS將每年6月1日對費率進行調整以收回零售傳輸費，除非被ACC暫停，否則將自動生效。在此之前，APS將每年6月1日向ACC提出申請，並獲得ACC的批准，以反映零售傳輸費的變化。然而，根據2012年就APS費率案簽訂的和解協議(“2012年和解協議”)的條款，APS將每年6月1日對費率進行調整，以收回零售傳輸費，並將自動生效，除非被ACC暫停。

 

自6月1日起，公式費率每年根據APS上一財年的FERC Form-1報告中披露的APS實際服務成本進行更新。需要更新的項目包括與之前的預測相比所做的實際資本支出，輸電收入抵免和其他項目。-建議調整的解決方案可能會導致要徵收的收入大幅波動。-APS與ACC工作人員審查擬議的公式費率申請金額。*任何未經APS和ACC工作人員同意的項目或調整都可以保持爭議，直到在FERC達成和解或提起訴訟。爭議問題的和解或訴訟解決可能需要較長的時間，並可能對零售傳輸費用產生重大影響，因為任何調整，儘管是前瞻性應用的，但可能會計算為考慮到以前過高或過低的情況。在FERC進行和解或訴訟解決爭議問題可能需要較長的時間，並可能對零售傳輸費用產生重大影響，因為任何調整，儘管是前瞻性的，但可能會考慮到以前過高或過低的情況

2018年3月7日，APS提交了一份申請，要求對其年度傳輸公式進行修改，以從其2018年年度傳輸公式税率更新文件中開始，為傳輸客户提供減税和就業法案(“税法”)導致的聯邦企業所得税税率降低的好處。這些修改於2018年5月22日獲得FERC的批准，與沒有這些修改的情況下本應生效的速率相比，降低了APS的傳輸速率。2020年3月17日，APS提交了一份申請，要求進一步修改其年度傳輸公式，以提供額外的透明度，為税法導致的累積遞延所得税過多和不足，以及未來地方、州和聯邦法定税率的變化提供額外的透明度。這份申請正在等待FERC的批准。

自2018年6月1日起，APS傳輸系統所有用户的年度批發傳輸率下降了約$22.7百萬根據FERC批准的公式，從2018年6月1日開始的12個月期間。調整APS的零售費率以收回FERC批准的傳輸費，於2018年6月1日自動生效。

自2019年6月1日起，APS為其傳輸系統的所有用户提供的年度批發傳輸速率提高了約$4.9百萬根據FERC批准的公式，從2019年6月1日開始的12個月期間。APS零售率的調整以收回FERC批准的傳輸費，於2019年6月1日自動生效。

 損失固定成本追回機制.*LFCR機制允許APS在事後收回其固定成本的一部分，否則APS將在APS能效計劃造成的千瓦時銷售損失中收取部分固定成本，並向DG(如屋頂太陽能電池板)收取。LFCR機制可收回的固定成本首次在2012年和解協議中確立，金額約為3.1分錢每所損失的住宅千瓦時及2.3分錢每損失的非住宅千瓦時。這些金額在2017年和解協議中修訂為2.5分錢對於損失的住宅和非住宅千瓦時，LFCR調整的同比上限為1%零售收入。由於這一上限而在特定年度沒有收回的任何金額都可以結轉到未來一年進行回收。*能效損失的千瓦時是基於對APS能效計劃的第三方評估。DG銷售損失是根據DG單元的計量產量確定的。

 

2018年2月15日，APS提交了2018年年度LFCR調整，要求自2018年5月1日起，將LFCR調整為$60.7百萬。2019年2月6日，ACC批准了2018年度LFCR

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調整將於2019年3月1日生效。2019年2月15日，APS提交了2019年LFCR年度調整，要求自2019年5月1日起，將LFCR年度回收金額降至$36.2百萬 (a $24.5百萬與以前的水平相比有所下降)。2019年7月10日，ACC批准了APS 2019年LFCR調整備案，從2019年7月的下一個計費週期生效。2020年2月14日，APS提交了2020年度LFCR調整，要求從2020年5月1日起，將LFCR的年度回收金額降低到$26.6百萬 (a $9.6百萬與以前的水平相比有所下降)。2020年4月14日，ACC批准了提交的2020年LFCR調整，第一個計費週期於2020年5月生效。

税費調整機制作為2017年和解協議的一部分，各方同意建立税率調整機制，以應對潛在的聯邦所得税改革，並使某些所得税影響能夠轉嫁給客户。該團隊明確適用於APS的零售費率，但根據特別批准的費率提供服務的一小部分客户除外。2017年12月22日，税法頒佈。這項立法對聯邦所得税法進行了重大修改，包括從2018年1月1日起將公司税率從35%降至21%。

2018年1月8日，APS向ACC提交了一份申請，解決了税法導致的聯邦邊際税率從35%改為21%的問題，並將税率降低了$119.1百萬每年通過每千瓦時相等美分的信用額度(“團隊第一階段”)。*2018年2月22日，行政協調會批准通過每千瓦時同等美分信用額度降低費率。降低費率在2018年3月的第一個計費週期生效。

隨着時間的推移，團隊第一階段的影響預計將是收益中性的。然而，在季度基礎上，所得税優惠的時間和金額與通過團隊第一階段退還的收入減少(與較低的聯邦所得税税率相關)是不同的。較低的聯邦所得税税率帶來的好處是基於季度税前結果，而通過團隊第一階段退還的收入減少是基於每千瓦時銷售抵免，這遵循了我們的季節性千瓦時銷售模式，不受公司收益的影響。

2018年8月13日，APS向ACC提交了第二份請求，解決了退還額外的$86.5百萬在與以前從客户收取的與非折舊相關的超額遞延税款攤銷相關的客户節税方面(“團隊第二階段”)。行政協調會於2019年3月13日批准了這一請求，從2019年4月的第一個計費週期開始生效，一直持續到2020年3月的最後一個計費週期。2020年3月19日，由於冠狀病毒大流行，APS將Team II期的停產推遲到2020年5月的第一個計費週期。在2020年3月的最後一個計費週期之後貸記給客户的所有金額將被記錄為平衡賬户的一部分，並將作為APS 2019年ACC費率案例的一部分進行回收。通過團隊第二階段退還的收入減少的時間和抵消的所得税優惠都是根據我們的季節性千瓦時銷售模式確認的。

    

2019年4月10日，APS向ACC提交了第三份請求，解決了與折舊相關的超額遞延税款在一年內攤銷的問題28.5年度期間符合美國國税局正常化規則(“團隊第三階段”)。*2019年10月29日，ACC批准團隊第三階段，提供(I)一次性賬單信用$64百萬在2019年12月的賬單上記入客户的貸方，以及(Ii)在2019年12月的第一個計費週期生效的月度賬單信用，這將提供以下額外好處$39.5百萬在2020年12月31日之前向客户開放。目前預計，與2020年12月31日之後與折舊相關的超額遞延税款攤銷有關的福利將完全納入2019年的税率案例。

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淨計量

2015年，ACC投票決定就DG的價值和成本舉行一次通用證據聽證會，以收集信息，向ACC通報即將到來的公用事業費率案件中的淨計量問題和服務成本研究。-2016年4月舉行了聽證會。2016年10月7日，行政法法官在案卷中發佈了一份關於DG太陽能安裝的價值和成本的建議。2016年12月20日，行政協調會完成公開會議，審議行政法法官的建議意見和命令。在進行了幾次修改後，行政協調會以4比1的投票結果批准了建議的決定。由於ACC的行動，從APS 2017年的費率案件決定開始生效，管理從住宅屋頂太陽能系統出口到電網的能源支付的淨計量電價被一種更多公式驅動的方法所取代，這種方法利用來自歷史上批發太陽能的投入，直到ACC制定出避免成本的方法。

修訂後的決定規定，公用事業公司為從DG太陽能設施出口到電網的能源支付的費用將使用RCP方法確定，這一方法基於APS為公用事業規模的太陽能項目支付的最近五年滾動平均價格，同時正在制定預測的避免成本方法。由這種RCP方法確定的價格將每年更新(在一般零售率情況下)，但降幅不會超過10%每年。一旦制定了避免成本方法，ACC將在APS隨後的費率案例中確定哪種方法(或方法的組合)適合確定APS為出口分佈式能源支付的實際價格。

此外，行政協調會作出以下決定：

•	根據APS 2017年費率案決定，在2017年9月1日之前已互聯DG系統或提交DG系統互聯申請的客户，將獲得一段時間的祖輩20自用户的聯網申請被公用事業公司受理之日起數年；

•	就釐定差餉而言，使用DG太陽能系統的客户將被視為獨立類別的客户；以及

•	一旦為APS設定出口價格，新的DG客户將不能使用零售信貸的淨值或銀行業務，而當時適用的出口價格將在一段時間內為新客户提供保證。10好多年了。

ACC的這一決定僅涉及政策決定。該決定指出，其原則將適用於未來的一般零售費率案件，政策決定本身可能會受到未來變化的影響，所有ACC政策也是如此。第一年出口能源價格為12.9分錢每千瓦時包含在2017年和解協議中，並於2017年9月1日生效。

根據2017年費率案裁決，APS提交了第二年出口能源價格為11.6分錢2018年5月1日每千瓦時。這一價格反映了上述每年10%的降幅。新的費率制定於2018年10月1日生效。APS在2019年5月1日提交了第三年出口能源價格為每千瓦時10.5美分的請求，這一價格也反映了上文討論的10%的年度降幅。新的費率制定於2019年10月1日生效。

2017年1月23日，太陽能選擇聯盟(TASC)尋求重審ACC關於DG價值和成本的決定。TASC聲稱，行政協調會不適當地忽視了“行政訴訟法”，沒有就訴訟範圍給予足夠的通知，以及依賴於未作為證據提交的信息，以及其他被指控的缺陷。TASC在亞利桑那州提交了上訴通知

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並於2017年3月10日向馬里科帕縣高級法院提起申訴和法定上訴。作為上述2017年和解協議的一部分，TASC同意在行政協調會執行2017年和解協議的決定不再接受上訴審查時撤回這些上訴。

有關ACC訂單的信息，請參閲上面的“向亞利桑那州公司委員會提交的2016零售費率案例”，該訂單涉及2017年費率案例裁決的費率審查，該裁決要求APS向具有傳統需求費率的祖輩淨計量客户提供切換到其他傳統費率的機會，以使此類客户能夠從傳統淨計量費率中獲益。

亞利桑那州公司專員羅伯特·伯恩斯的傳票

2016年8月25日，伯恩斯專員單獨而不是通過ACC的整體行動，在APS當時的零售利率程序中向APS和Pinnacle West發出傳票，要求其出示與2011年至2016年一系列支出有關的記錄和信息。傳票要求提供有關營銷和廣告支出、慈善捐款、遊説費用、對501(C)(3)和(C)(4)非營利性和政治捐款的捐款。製作信息的返還日期定為2016年9月15日。傳票還要求瞭解這些材料的公司人員作證，包括首席執行官。

2016年9月9日，APS向ACC提交了一項動議，要求撤銷傳票，或者暫停APS遵守傳票的義務，並拒絕在法庭訴訟期間決定APS的動議。在提交這項動議的同時，APS和Pinnacle West向亞利桑那州高等法院提起訴訟，要求對馬里科帕縣採取特別行動和宣告性判決，要求宣告性判決，即伯恩斯專員的傳票違反了法律。2016年9月15日，APS出示了所有非機密性和響應性文件，並提出在簽署適當的保密協議後提供任何剩餘的機密性響應性文件。

2017年2月7日，伯恩斯專員打開了一份新的ACC議程，並表示其目的是研究和糾正有關受監管壟斷或其他利益相關者的財務貢獻的透明度和披露問題，這些利益相關者可能會直接或間接使ACC專員、ACC專員候選人或ACC關鍵工作人員受益。作為此議程的一部分，Burns專員將2017年3月24日定為提供之前通過傳票要求的所有信息的最後期限。APS和Pinnacle West都沒有提供所要求的信息，而是反對傳票。2017年3月10日，伯恩斯專員在亞利桑那州馬里科帕縣高等法院對APS和Pinnacle West提起訴訟，以努力執行他的傳票。2017年3月30日，APS提出動議，要求駁回伯恩斯專員對APS和Pinnacle West的訴訟。作為對駁回動議的迴應，法院擱置了訴訟，並命令伯恩斯專員提交一項動議，迫使向ACC出示傳票所要求的信息。2017年6月20日，ACC拒絕了強制執行的動議。

2017年8月4日，伯恩斯專員修改了他的起訴書，將所有ACC委員和ACC本身添加為被告。所有被告都採取行動駁回修改後的起訴書。2018年2月15日，高等法院駁回了彭斯專員修改後的訴狀。2018年3月6日，伯恩斯專員對高等法院擬議的最終命令提出異議，並提出進一步修改其申訴的動議。高等法院允許伯恩斯專員修改他的起訴書，增加一項關於他試圖調查他的其他委員是否應該被取消對APS 2017年費率案件投票資格的索賠。伯恩斯專員提出了他的第二次修改後的申訴，所有被告都提出了反對第二次修改後的申訴的迴應，並要求駁回它。

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2018年11月就駁回動議進行了口頭辯論。2018年12月18日，初審法院批准被告駁回動議，並於2019年1月18日進入終審判決。2019年2月13日，彭斯專員提交上訴通知書。2019年7月12日，伯恩斯專員向亞利桑那州上訴法院提交了開庭陳詞。APS於2019年10月21日提交了答辯簡報。亞利桑那州上訴法院最初批准了口頭辯論的請求；然而，2020年3月31日，鑑於冠狀病毒大流行，法院騰出了原定的口頭辯論日期，法院裁定此事可以在沒有口頭辯論的情況下提交，並已將此事納入考慮，將在沒有口頭辯論的情況下做出裁決。APS和Pinnacle West無法預測此事的結果。

來自亞利桑那州公司專員的信息請求

2019年1月14日，ACC專員肯尼迪打開了一份摘要，調查APS和Pinnacle West的競選支出和政治參與。此外，2019年2月27日，ACC委員伯恩斯和鄧恩打開了一份新的議程，並要求APS和Pinnacle West提供與ACC選舉和與ACC相關的慈善捐款有關的文件。2019年3月1日，ACC專員肯尼迪向APS發出傳票，要求提供Pinnacle West和APS的幾類信息，包括2013-2018年的政治捐款、遊説支出、營銷和廣告支出，以及對501(C)(3)和501(C)(4)實體的捐款。Pinnacle West和APS在2019年3月29日自願迴應了這兩組請求。行政協調會還收到並答覆了行政協調會委員就這些事項提出的各種後續請求。Pinnacle West和APS無法預測這些事情的結果。該公司首席執行官古德納先生出席了ACC於2020年1月14日舉行的關於ACC委員關於政治支出問題的公開會議。*Guldner先生向ACC承諾，在他任職期間，Pinnacle West和APS及其任何附屬公司不會通過財政捐款或實物捐款參加ACC競選活動。

    

能源現代化計劃

2018年1月30日，前ACC委員託賓提出了能源現代化計劃，該計劃由一系列與儲能、生物質、能效、電動汽車等清潔能源相關的能源政策組成，並通過綜合資源計劃(IRP)進程擴大了能源規劃。2018年8月，行政協調會指示行政協調會工作人員打開一份新的規則制定議程，將解決廣泛的能源問題，包括能源現代化計劃提案。規則制定將考慮對現有ACC規則的可能修改，如RES、電力和天然氣能效標準、網絡計量、資源規劃和雙年度輸電評估，以及制定關於森林生物能源、電動汽車、分佈式發電互聯、基本負荷安全、區塊鏈技術和其他技術發展、零售競爭和其他能源相關主題的新規則。2019年4月25日，ACC工作人員發佈了一套關於能源現代化計劃的規則草案，並於2019年4月29日就這些規則草案舉行了研討會。2019年7月2日，ACC工作人員發佈了一套修訂後的規則草案，其中提出了到2035年服務的零售能源的45%可以再生的RES目標，以及到2035年來自清潔能源資源的高峯需求期間零售額的20%的目標。規則草案還要求一定數量的RES目標來自分佈式可再生存儲，為此將要求公用事業公司提供基於業績的激勵。*根據規則草案，核能將被視為一種清潔資源。2019年7月至9月，行政協調會就行政協調會工作人員的能源規則草案舉行了各種利益攸關方會議和研討會。2020年2月18日, 行政協調會工作人員發佈了一套經修訂的擬議規則草案，該草案將把可再生能源和清潔能源目標改為標準，並將提供額外的報告和遵守要求。此外，行政協調會工作人員提議

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將IRP的規劃期從15年改為10年。某些行政協調會委員提出了不同的備選方案，這些規則的實施日期不同。APS無法預測此事的結果。

綜合資源計劃

ACC規則要求公用事業公司制定15年的IRP，描述公用事業公司計劃如何在計劃時間框架內為客户負載服務。ACC審查每個公用事業公司的IRP，以確定它是否滿足必要的要求，以及是否應該承認它。2018年3月，ACC審查了其管轄公用事業公司的2017年IRPS，並投票決定不承認任何計劃。APS不認為這種不承認會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。APS最初是基於ACC的決定*2020年2月20日，ACC將所有公用事業公司提交IRP的截止日期從2020年4月1日延長至2020年6月26日。有關IRP文件擬議更改的信息，請參閲上面的“能源現代化規則”。

公用事業管制政策法案

2016年8月，APS提交了一份申請，要求將其與100千瓦以上合格設施的所有合同設定為推定的最大值2一年的期限。符合條件的設施是FERC規定的符合條件的能源生產設施，位於東道國電力公司的服務區域內，有權出售給東道國電力公司。主辦公用事業公司必須從符合條件的設施購買電力，費用由國家委員會監督的公用事業公司確定。2019年8月舉行了聽證會，2019年10月完成了關於APS申請的情況介紹。2019年12月17日，ACC拒絕了這一申請，並要求100千瓦以上的合格設施的最短合同期限為18年，支付給合格設施的費率將基於長期避免的成本。APS正在與符合條件的設施開發商進行討論，但尚未簽訂任何新的符合ACC決定新要求的合格設施協議。

住宅電力公司客户服務斷開

2019年6月13日，APS主動為未繳費的小區客户停電。2019年6月20日，ACC投票通過了緊急規則修正案，以防止住宅電力公司客户服務在6月1日至10月15日期間斷電(“夏季斷電禁令”)。在夏季停電期間，APS不能對客户逾期的金額收取滯納金和利息。客户押金還必須用於支付拖欠金額，然後才能斷開連接，客户將有四個月的時間償還押金和任何剩餘的拖欠金額。根據緊急規則，APS從2019年10月16日開始將拖欠客户置於強制性的四個月付款計劃中。緊急規則更改的有效期為180天，並可能續簽一次額外的180天期限。

此外，2019年6月，行政協調會開始了正式的定期規則制定程序，以便利益攸關方提供投入，並有時間考慮永久性規則更改。ACC進一步命令，為亞利桑那州零售客户服務的每一家受監管的電力公司都要通過納入緊急規則修正案來更新其服務條件，恢復2019年6月期間被切斷電力的任何客户的電力，並抵免重新連接收取的任何費用。行政協調會工作人員發佈了客户服務斷開規則修正案草案。利益攸關方於2019年9月23日提交了對修正案草案的初步意見。ACC利益攸關方會議分別於2019年9月、2019年10月和2020年1月就客户服務斷開規則舉行。

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儘管緊急規則已於2019年12月到期，但夏季停電禁令將通過公用事業電費在2020年及以後繼續有效，直到ACC通過永久性規則或另行決定。

由於冠狀病毒的流行，APS從2020年3月13日開始自願暫停不付款的客户斷開連接。APS目前估計，夏季停電、冠狀病毒大流行期間停電以及與這兩個事件相關的壞賬支出增加，將對其2020年的運營業績造成大約5%的負面影響。$20至$30百萬在多年來沒有夏季斷電暫停或冠狀病毒大流行的情況下，該公司的税前收益超過了斷電對其運營業績的影響。這些估計的影響金額取決於某些假設，包括客户行為、冠狀病毒對經濟的影響不會持續到2021年，以及與夏季暫停斷電相關的最終規則制定的結果。有關更多信息，請參閲上面的“冠狀病毒大流行”。

零售電器競爭規則

2018年11月17日，ACC投票重新審查亞利桑那州放鬆監管的零售電力市場的便利化。2018年12月3日，行政協調會特別開放會議研討會舉行。沒有采取任何實質性行動，但請感興趣的各方提交書面意見，並答覆行政協調會工作人員的一系列問題。2019年7月1日和7月2日，ACC工作人員就可能修改ACC的零售電子競爭規則發佈了一份報告和初步擬議規則草案。感興趣的各方對ACC工作人員報告提出了意見，並於2019年7月30日舉行了利益攸關方會議和研討會，討論零售電子競爭規則。行政協調會委員提交了關於這一事項的其他問題。2020年2月10日，兩名ACC委員提交了兩套擬議的零售電子競爭規則草案。2020年2月12日，ACC工作人員發佈了關於ACC零售電子競爭規則可能修改的第二份報告。ACC於2020年2月25日至26日舉辦了一次研討會，進一步審議和討論零售電子競爭規則。APS無法預測這些努力是否會導致任何更改，如果規則發生更改，這些規則將對APS產生什麼影響。

費率方案比較工具

2019年11月14日，APS獲悉，由於該工具與公司儀表數據管理系統之間的集成錯誤，其費率方案比較工具無法按預期運行。APS立即將該工具從其網站上刪除，並通知了ACC。該工具的目的是根據歷史使用數據向客户提供費率計劃建議。經過調查，APS確定該錯誤可能影響了2019年2月4日至2019年11月14日期間向客户推薦的費率計劃。APS提供退款給大約13,000潛在受影響的客户等於他們支付的電費與他們在選擇最經濟的費率(如果適用)時應該支付的金額之間的差額，以及$25為客户可能遇到的任何不便支付費用。預計正在提供的不便退款和付款不會對APS的財務報表產生實質性影響。APS開發了一種新的工具來比較客户的費率計劃選項。APS有一個獨立的第三方驗證新的費率比較工具是否工作正常。*在2020年2月，APS推出了新的在線費率比較工具，現在客户可以使用該工具。行政協調會目前正在調查此事，並聘請了一名外部顧問來評估錯誤的程度和該工具的整體有效性。APS收到了亞利桑那州總檢察長辦公室、民事訴訟司、消費者保護和倡導科的民事調查要求，要求提供與向APS客户提供的費率方案比較工具有關的信息。APS正全力配合總檢察長辦公室處理此事。APS無法預測這些事件的結果。

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四角SCR成本回收

2017年12月29日，根據2017年費率案裁決，APS提交了提交SCR調整的意向通知，以允許收回與在四角4號和5號機組安裝SCR設備相關的成本。APS於2018年4月提交了SCR調整請求。與2017年費率案裁決一致，該請求的範圍較窄，僅涉及與此特定環境合規設備相關的成本。SCR調整請求規定，將有$67.5百萬將以基本費率的百分比形式應用於所有適用客户的年度收入影響。此外，根據2017年費率案裁決的規定，APS要求調整不遲於2019年1月1日生效。此事項的聽證會於2018年9月舉行。在聽證會上，APS接受了ACC工作人員的建議，將年度收入影響降低約$58.5百萬。行政法法官發佈了一項建議意見和命令，認為SCR項目的費用是謹慎招致的，並建議授權$58.5百萬與SCR安裝和運行相關的年度收入要求。各方和幹預者於2018年12月7日提出了對建議意見和命令的例外情況。APS在向ACC提交的2019年零售費率案件中將SCR項目的成本納入零售費率基礎。2020年3月18日，ACC同意採取行政通知，在懸而未決的費率案件中包括與SCR相關的這一先前程序中的記錄部分。APS不能預測關於此事的決定的結果或時間。如果ACC發佈了不利的決定，APS可能會被要求將費用記錄到其運營結果中(參見下面監管資產和負債表中的SCR延期)。

Cholla

2014年9月11日，APS宣佈，如果美國環境保護局(“EPA”)批准APS提出的折衷方案，以滿足所需的環境和排放標準和規則，它將在2020年代中期關閉Cholla發電廠(“Cholla”)的2號機組，並停止APS擁有的其他機組(1號和3號機組)的燃煤。2015年4月14日，ACC批准了APS讓2號機組退役的計劃，但沒有對APS在該機組的剩餘投資的未來可回收性表示任何看法。APS於2015年10月1日關閉了2號機組。2017年初，EPA批准了一項納入APS妥協提案的最終規則，該規則於2017年4月26日生效。2019年12月，PacifiCorp通知APS，計劃在2020年底之前淘汰Cholla 4號機組。

此前，APS估計喬拉2號機組的壽命為2033年。APS一直在收回按基本利率計算的單位賬面淨值的回報。根據上述2017年和解協議，APS將被允許繼續收回單位的賬面淨值以及單位的退役和其他與退休相關的成本($69百萬自.起2020年3月31日)，以及其投資回報。根據公認會計原則，2014年第三季度，2號機組的剩餘賬面淨值從房地產、廠房和設備重新分類為監管資產。2017年的和解協議還將Cholla 1號和3號機組的折舊年限縮短至2025年。

2019年3月20日，APS宣佈開始評估將喬拉的一個單元改裝為燃燒生物質的可行性和成本。生物質是一種由森林修剪組成的燃料，喬拉的一個改裝單位可以幫助森林疏伐，負責任的森林管理，改善分水嶺，降低野火風險。APS運營生物質發電廠的能力將取決於第三方採購森林生物質作為燃料的能力。APS於2019年5月9日向ACC報告了評估結果。2019年7月10日，ACC投票決定不要求APS提交提案，將Cholla的單位改裝為燃燒生物質。

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納瓦霍工廠

納瓦霍工廠和納瓦霍民族的共同所有者同意，根據現有的工廠租賃，納瓦霍工廠將繼續運營到2019年12月。共同所有者和納瓦霍民族於2017年11月29日執行了一項租約延期，允許在工廠於2019年11月停止運營後開始退役活動。

  

APS目前正在收回折舊和其在納瓦霍工廠的權益在其先前估計的壽命到2026年的賬面淨值回報率。APS將尋求繼續收回其在該工廠剩餘投資的賬面價值($79百萬自.起2020年3月31日)加上賬面淨值回報率以及與退休和關閉有關的其他費用，這些費用仍在評估中，可能是實質性的。APS認為，除了投資回報外，它還將被允許收回賬面淨值。根據GAAP，2017年第二季度，APS在納瓦霍工廠權益的剩餘賬面淨值從房地產、廠房和設備重新分類為監管資產。如果ACC不允許完全收回這項利息的剩餘賬面淨值，那麼監管資產的全部或部分將被註銷，APS的淨收入、現金流和財務狀況將受到負面影響。

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監管資產和負債 

監管資產明細如下(單位：千美元)：

	攤銷通過		2020年3月31日								2019年12月31日
			電流				非電流				電流				非電流
養卹金	(a)		$	—			$	652,691			$	—			$	660,223
退役發電廠成本	2033		28,182				135,349				28,182				142,503
所得税.建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)股權	2050		6,815				155,369				6,800				154,974
延期燃料和購買的電力-按市價計價(注7)	2024		51,954				32,576				36,887				33,185
延期燃料和購入電力(B)(C)	2021		77,730				—				70,137				—
遞延財產税	2027		8,569				56,053				8,569				58,196
SCR延遲	不適用		—				58,258				—				52,644
Ocotillo延期	不適用		—				51,767				—				38,144
四角成本延期	2024		8,077				30,133				8,077				32,152
遞延補償	2036		—				37,550				—				36,464
損失固定成本追回(B)	2021		28,885				—				26,067				—
所得税--投資税抵免基數調整	2048		1,098				24,920				1,098				24,981
帕洛維德VIE(注6)	2046		—				20,790				—				20,635
煤炭復墾	2026		1,068				17,800				1,546				17,688
重新獲得的債務損失	2038		1,637				11,636				1,637				12,031
美菲尼克斯輸電線路援建貢獻(“中國交流會”)	2050		332				9,629				332				9,712
TCA平衡帳户(B)	2021		6,048				1,027				6,324				2,885
醫療保險補貼税費	2024		1,238				4,881				1,235				4,940
AG-1延遲	2022		2,787				2,019				2,787				2,716
税費調整器機構(B)	2020		942				—				1,612				—
其他	五花八門		109				—				1,917				—
監管總資產(D)			$	225,471			$	1,302,448			$	203,207			$	1,304,073

(a)	這項資產代表未來通過零售率收回養老金福利義務。如果ACC不允許這些成本，這項監管資產將計入其他全面收益(“保監局”)，並導致未來收入減少。

(b)	請參閲上面關於“成本回收機制”的討論。

(c)	要付搬運費。

(d)	ACC沒有允許收回成本的監管資產，但不允許通過從費率基礎中排除而獲得回報。*FERC費率是使用公式費率設置的，如“傳輸速率、傳輸成本調整器和其他傳輸事項”中所述。

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監管責任明細如下(單位：千美元)：

 

	攤銷通過		2020年3月31日								2019年12月31日
			電流				非電流				電流				非電流
超額遞延所得税(簡寫為ACC-減税和就業法案)(A)	2046		$	113,142			$	976,018			$	59,918			$	1,054,053
超額遞延所得税(簡寫為FERC)-減税和就業法案(A)	2058		6,315				237,508				6,302				237,357
資產報廢義務	2057		—				311,517				—				418,423
搬遷費	(c)		44,586				135,450				47,356				136,072
其他退休後福利	(d)		37,575				130,270				37,575				139,634
乏核燃料	2027		6,638				49,234				6,676				51,019
所得税--税率的變化	2050		2,802				51,152				2,797				68,265
四角煤回收利用	2038		5,461				48,405				1,059				51,704
所得税--遞延投資税抵免	2048		2,202				49,910				2,202				50,034
可再生能源標準(B)	2021		45,872				115				39,287				10,300
需求側管理(B)	2021		1,702				43,423				15,024				24,146
聖丹斯維修	2031		184				13,515				5,698				11,319
積極聯合醫療信託基金	不適用		—				7,986				—				2,041
遞延物業税	不適用		—				7,968				—				7,046
税費調整機制(二)	2020		6,615				—				7,018				—
公用事業財產遞延收益	2022		2,423				3,577				2,423				4,163
FERC傳輸真實上行	2022		3,304				1,621				1,045				2,004
其他	五花八門		284				132				532				255
監管總負債			$	279,105			$	2,067,801			$	234,912			$	2,267,835

(a)	為了在現金流量表上列報，超額遞延所得税的管理負債攤銷在經營活動現金流量項下反映為“遞延所得税”。

(b)	請參閲上面關於“成本回收機制”的討論。

(c)	根據監管會計指導，APS應計其受監管資產的搬遷成本，即使沒有法律義務進行搬遷。

(d)	請參閲註釋5。

5.	退休計劃和其他退休後福利

 

Pinnacle West為Pinnacle West及其子公司的員工發起合格的固定福利和賬户餘額養老金計劃、非合格的補充性超額福利退休計劃和其他退休後福利計劃。Pinnacle West對其養老金和其他退休後福利計劃使用12月31日的衡量日期。我們計劃資產的市場相關價值是它們在衡量日期的公允價值。

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下表提供了計劃的定期福利淨成本以及這些成本中計入費用的部分(包括行政成本，不包括資本化為間接建設或向發電廠參與者開單的金額)的詳細信息(以千美元為單位)：

	養老金和福利								其他更多好處
	三個月 三月三十一號，								三個月 三月三十一號，
	2020				2019				2020				2019
服務成本-在此期間賺取的收益	$	14,257			$	12,543			$	5,717			$	4,714
非服務成本(積分)：
受益義務的利息成本	29,761				34,352				6,512				7,526
計劃資產的預期收益	(46,806		)		(42,893		)		(10,019		)		(9,603		)
*攤銷：
*優先服務積分	—				—				(9,394		)		(9,455		)
*淨精算虧損	9,011				11,239				—				—
定期淨收益成本(信用)	$	6,223			$	15,241			$	(7,184	)		$	(6,818	)
計入費用的成本(貸方)部分	$	1,342			$	8,244			$	(5,456	)		$	(4,817	)

 

捐款

 

到目前為止，我們在2020年還沒有為我們的養老金計劃自願繳費。養老金計劃的最低繳費要求是零在接下來的三年裏。我們預計將自願捐款，最高可達$100百萬在2020-2022年期間每年。我們有不預計在未來三年內為我們的其他退休後福利計劃做出任何貢獻。

6.	帕洛維德回租可變利息實體

 

1986年，APS與三獨立的VIE出租人信託實體，以便出售和租回帕洛維德2號機組和相關共同設施的權益。APS將根據以下條款將資產保留到2023年一租約和另一份租約下的2033年二租約。APS將被要求支付與這些租約相關的大約$23百萬在2020至2023年期間每年，以及$16百萬2024年至2033年期間每年。在租賃期結束時，ap將有權按其公平市值購買租賃資產，將租期延長至兩年，或者將資產返還出租人。

租賃條款賦予APS在資產經濟壽命的大部分時間內利用資產的能力，因此賦予APS權力指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響。主要由於租賃條款的原因，APS被認為是這些VIE的主要受益者，因此合併了VIE。

 

作為合併的結果，我們取消了租賃會計，轉而確認折舊費用，導致公司淨收入增加截至2020年3月31日的三個月和2019年的$5百萬對於每個時期，完全歸因於非控制性利益。Pinnacle West股東應佔收入不受合併的影響。

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我們的簡明綜合資產負債表位於2020年3月31日和2019年12月31日包括以下與VIE相關的金額(以千美元為單位)：

 

	2020年3月31日				2019年12月31日
帕羅維德出售回租物業廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額	$	100,938			$	101,906
股權--非控制性權益	127,414				122,540

 

VIE的資產受到限制，只能用於支付給非控股利益持有人。這些資產在我們的簡明合併財務報表中報告。

 

APS在發生APS認為不太可能發生的某些事件時，將面臨與這些VIE相關的損失。在某些情況下(例如，核管理委員會(NRC)就帕洛維德發佈特定的違規令或發生特定的核事件)，APS將被要求向VIE的非控股股權參與者支付特定的款項，並擁有租賃的2號機組權益的所有權，如果合適，可能需要減記這些權益的價值。如果發生此類事件，APS將被要求減記價值。如果發生此類事件，APS將被要求向VIE的非控股股權參與者支付特定款項，並擁有租賃的2號機組權益的所有權，如果合適，可能需要減記價值。如果發生此類事件，AP將被要求減記價值。$304百萬從2020年開始，一直到$456百萬超過租約續期條款。

 

就釐定監管差餉而言，該等協議繼續被視為營運租約，因此，我們已記錄一項與該等安排有關的監管資產。

 

衍生金融工具用於管理大宗商品價格以及電力、天然氣、排放津貼和利率等運輸成本的風險敞口。與市場波動相關的風險通過利用各種實物和金融衍生工具來管理，包括期貨、遠期、期權和掉期。作為我們整體風險管理計劃的一部分，我們可以使用衍生工具來對衝電力和燃料的買賣。符合一定對衝會計標準的衍生工具可以被指定為現金流對衝，用於限制我們在預測交易中對現金流可變性的敞口。*這類工具的市值變化與對衝交易中的價格變化有很高的相關性。這些衍生工具也是出於經濟對衝的目的簽訂的。雖然經濟對衝可能會減輕對大宗商品價格波動的風險敞口，但這些工具並未被指定為會計對衝。這降低了我們簡明綜合收益表中的收入以及燃料和購買的電力成本，但不影響我們的財務狀況、淨收入或現金流。

 

我們的衍生工具(不包括那些符合範圍例外條件的衍生工具)在資產負債表上作為資產或負債記錄，並按公允價值計量。有關公允價值計量的討論，請參閲附註11。如果衍生工具需要實物交割，並且數量代表在正常業務過程中進行的交易，則它們可能符合正常購買和正常銷售範圍例外的條件。符合正常購買和銷售範圍例外條件的衍生工具按照權責發生制會計方法核算，不包括在以下我們的衍生工具討論和披露中。

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對於其受監管的運營，APS將推遲到未來的費率處理100%根據PSA機制衍生工具的未實現損益，否則將在收入中確認。*衍生品的已實現損益根據PSA遞延，只要金額高於或低於基本燃油率(見附註4)。下表中的衍生品損益代表在PSA延期生效之前反映在收入中的金額。

 

自.起2020年3月31日和2019年12月31日，我們有以下未償還的衍生品名義總額，代表購買和銷售(不反映淨頭寸)：

			數量
商品		計量單位	2020年3月31日			2019年12月31日
權力		GWh	477			193
氣態		十億立方英尺	263			257

 

衍生工具的損益

 

下表提供了指定現金流量會計套期保值關係中衍生工具的損益信息。截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

 

		財務報表位置		三個月 三月三十一號，
大宗商品期貨合約				2020				2019
將累積保單的虧損重新分類為收入(已實現的有效部分)(A)		燃料和購進功率(B)		$	(414	)		$	(436	)

(a)	在.期間截至2020年3月31日的三個月和2019，我們有過不是的損益從累積保單重新分類至盈利與停產現金流套期保值相關.

(b)	金額在PSA延期影響之前。

 

在接下來的12個月裏，我們估計淨虧損約為$0.3百萬在所得税將從累積保單中重新分類以抵銷相關對衝交易的市場價格變動的影響之前，根據PSA，這些金額中的大部分將被記錄為監管資產或負債，對收益沒有立竿見影的影響。

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下表提供了未被指定為會計套期保值工具的衍生工具的損益信息。截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

 

		財務報表位置		三個月 三月三十一號，
大宗商品期貨合約				2020				2019
在收入中確認的淨收益(虧損)		燃料及購入電力(A)		$	(30,078	)		$	8,170

(a)	金額在PSA延期影響之前。

 

簡明合併資產負債表中的衍生工具

 

我們的衍生品交易通常是根據標準化或定製協議執行的，這些協議包括抵押品要求，在違約情況下，將允許淨額計算與單個交易對手相關的正和負風險敞口。允許抵消與單個交易對手相關的正和負風險敞口的協議被視為主淨額安排。與擁有主淨額安排的交易對手的交易被抵消，並在簡明綜合資產負債表上淨額報告。不允許正負頭寸抵消的交易在簡明合併資產負債表上報告毛

 

我們不會將交易對手的當前衍生品合約與交易對手的非流動衍生品合約相抵，儘管我們的主淨額結算安排將允許在違約情況下抵消當前和非流動頭寸。*這些類型的交易可能包括非衍生品工具、符合範圍例外的衍生品、結算頭寸產生的貿易應收賬款和貿易應付賬款，以及其他形式的非現金抵押品(如信用證)。這些類型的交易不包括在下面列出的抵銷表格中。

 

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下表提供了關於我們的風險管理活動的公允價值的信息，這些公允價值是以總額為基礎報告的，以及截至2020年3月31日和2019年12月31日這些金額與商品合同有關，位於我們的簡明綜合資產負債表的風險管理活動項目的資產和負債中。

截至2020年3月31日： (千美元)		毛  公認  衍生物  (a)				金額 偏移量  (b)				網  公認  衍生物				其他  (c)				數量 報道時間： 資產負債表
流動資產		$	2,778			$	(1,482	)		$	1,296			$	812			$	2,108
投資及其他資產		50				(50		)		—				—				—
總資產		2,828				(1,532		)		1,296				812				2,108
流動負債		(55,081		)		1,482				(53,599		)		(1,185		)		(54,784		)
延期信用證和其他		(32,627		)		50				(32,577		)		—				(32,577		)
負債共計		(87,708		)		1,532				(86,176		)		(1,185		)		(87,361		)
總計		$	(84,880	)		$	—			$	(84,880	)		$	(373	)		$	(85,253	)

(a)	我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。

(b)	不現金抵押品已經提供給交易對手，或從交易對手那裏收到，需要進行抵消。

(c)	表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具，或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從以下交易對手收到的現金抵押品$1,185和提供給交易對手的現金保證金$812.

截至2019年12月31日： (千美元)		毛 公認 衍生物  (a)				金額 偏移量 (b)				網  公認  衍生物				其他  (c)				數量 報道時間： 資產負債表
流動資產		$	584			$	(474	)		$	110			$	405			$	515
總資產		584				(474		)		110				405				515
流動負債		(38,235		)		474				(37,761		)		(1,185		)		(38,946		)
延期信用證和其他		(33,186		)		—				(33,186		)		—				(33,186		)
負債共計		(71,421		)		474				(70,947		)		(1,185		)		(72,132		)
總計		$	(70,837	)		$	—			$	(70,837	)		$	(780	)		$	(71,617	)

(a)	我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。

(b)	不現金抵押品已經提供給交易對手，或從交易對手那裏收到，需要進行抵消。

(c)	表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具，或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從以下交易對手收到的現金抵押品$1,185和提供給交易對手的現金保證金$405.

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信用風險與信用相關或有特徵

 

在交易對手不履行或不付款的情況下，我們面臨損失，並與許多交易對手簽訂了風險管理合同。自.起2020年3月31日我們有一個交易對手，我們的風險敞口大約代表22%頂峯西部公司的風險管理資產。這一風險敞口涉及與信用評級非常高的交易對手簽訂的主協議。我們的風險管理流程會評估和監察所有交易對手的財務風險敞口。“儘管我們的絕大多數交易對手的債務被信用評級機構評為投資級，但其中一個或多個交易對手仍有可能違約，從而對特定時期的綜合收益造成重大影響。投資組合中的交易對手主要由金融機構、主要能源公司、市政當局和當地分銷公司組成。我們維持我們認為將整體信用風險降至可接受範圍內的信貸政策。我們對交易對手信用質量的確定基於一系列因素，包括信用評級和我們對其財務狀況的評估。為了管理信用風險，我們採用抵押品要求和標準化協議，允許淨化與單一交易對手相關的正面和負面敞口。我們建立的估值調整代表我們對交易對手的整體敞口的估計信用損失。

 

我們的某些衍生工具合同包含與信用風險相關的或有特徵，其中包括投資級信用評級條款、與信用相關的交叉違約條款和充分的擔保條款。充分的擔保條款允許有合理不確定性理由的交易對手根據主觀事件和/或條件要求額外的抵押品。對於那些淨負債、具有投資級信用或有或有事件的衍生工具，如果我們的債務信用評級降至投資級以下(標準普爾、惠譽或Baa3的債務信用評級低於BBB)，交易對手可以要求額外的抵押品。

 

下表提供了有關我們的衍生工具的信息，這些衍生工具具有與信用風險相關的或有功能，地址為2020年3月31日(千美元)：

	2020年3月31日
淨負債狀況下衍生工具的公允價值合計	$	86,955
已過帳的現金抵押品	—
在與信用風險相關的或有功能完全觸發的情況下的額外現金抵押品(A)	81,719

(a)	這一金額是在交易對手淨額結算之後的，包括那些有資格獲得範圍例外的合同，這些合同不包括在上述衍生品詳細信息之外。

 

我們還有與能源相關的非衍生品工具合約，具有投資級信用相關的或有特徵，這也可能要求我們提供大約$97百萬如果我們的債務信用評級降至投資級以下。

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8.	承諾和或有事項

 

帕洛維德發電站

 

乏核燃料和廢物處理

 

2012年12月19日，APS代表自己和帕洛維德的參與方向美國聯邦索賠法院(“聯邦索賠法院”)提起了針對美國能源部(“DOE”)的第二次違約訴訟。“該訴訟尋求追回因美國能源部違反”乏核燃料和/或高放廢物處置合同“(”標準合同“)而在2007年1月1日至6月期間未能接受帕洛維德乏核燃料和高放廢物所產生的損害賠償。這起訴訟是針對美國能源部(”DOE“)在2007年1月1日至6月期間未能接受帕洛維德乏核燃料和高放廢物的行為而提起的。該訴訟旨在追回因能源部違反”乏核燃料和/或高放廢物處置合同“(”標準合同“)而產生的損害賠償金。按照“標準合同”和“核廢料政策法案”的規定，2014年8月18日，APS和能源部達成和解協議，規定駁回訴訟，並由能源部向帕洛佛得角業主支付在2007年1月1日至2011年6月30日期間發生的某些特定費用。此外，修訂後的和解協議為APS提供了一種提交索賠和收回2019年12月31日之前發生的成本的方法。美國能源部正在審查可能將和解協議延長3年的可能性。APS無法預測能源部決定延期的時間。

APS已提交五根據2014年8月18日和解協議的條款，五2011年7月1日至2018年6月30日期間的單獨時間段。能源部已經批准並支付了$84.3百萬對於這些索賠(APS的份額為$24.5百萬)。收回的金額主要記錄為對監管負債的調整，對報告的淨收入沒有影響。根據2017年費率案裁決，這一監管責任正在退還給客户(見注4)。2019年10月31日，APS根據2014年8月18日和解協議的條款提交了下一份索賠，金額為$16百萬(APS的份額為$4.7百萬)。2020年2月11日，美國能源部批准了一筆$15.4百萬(APS的份額為$4.5百萬)2020年4月20日，APS收到了這筆款項。

核保險

核電站事故的公共責任受普賴斯-安德森核工業補償法(“普賴斯-安德森法案”)的約束，該法案將核反應堆所有者的責任限制在商業來源和全行業追溯付款計劃提供的保險金額內。根據普賴斯-安德森法案，帕羅佛得角參與者為核事故投保公共責任，保險金額最高可達約$13.8十億每次事件。帕洛佛得角維持可獲得的最高核責任保險金額為#。$450百萬，由美國核保險公司(ANI)提供。剩餘餘額約為$13.3十億責任保險是通過強制性的全行業追溯保費計劃提供的。*如果該計劃覆蓋的任何核電站的損失超過累積資金，APS可以負責追溯保費。*根據該計劃，每個反應堆對於每個核責任事件的最高追溯保費大約為$137.6百萬，每年最高保費約為$20.5百萬每個事件。根據APS在三帕洛維德單位，APS每次事故的最高追溯保費，適用於所有三單位大約是$120.1百萬，每年最高追溯保費約為$17.9百萬.    

    

帕洛維德參加者維持對帕洛維德財產的財產損壞和淨化保險，總金額為#。$2.8十億。APS還為以下任何突然和不可預見的意外中斷提供了意外中斷保險三單位。財產損失、去污和意外停電保險由核電保險提供。

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有限責任公司(“Neil”).如果Neil在任何保單年度的虧損超過累積資金，APS在所有Neil保單下均須進行追溯保費調整。在目前的Neil保單下，APS可能產生的最大金額總計約為$25.5百萬對於尼爾董事會宣佈的每個因虧損而進行的追溯保費評估。此外，尼爾保單包含評級觸發器，這將導致APS提供大約$73.4百萬抵押品擔保的範圍內20評級下調至非投資級的營業日。本段和上段討論的保險範圍受某些政策條件、昇華和排除的限制。

合同義務

自.起2020年3月31日與我們2019年Form 10-K中提供的信息相比，在正常業務過程之外，合同義務沒有發生實質性變化。有關我們短期和長期債務義務變化的討論，見附註3。

超級基金相關事宜

 

“綜合環境響應補償和責任法”(“超級基金”或“CERCLA”)規定了清理被發現污染土壤、水或空氣的危險物質的責任。那些在污染場地釋放、產生、運輸或處置危險物質的人屬於潛在責任方(“PRPS”)。PRPS可能對清理負有嚴格的責任，而且通常是連帶責任的。2003年9月3日，EPA建議APS，EPA認為APS是一個潛在的PRP。在2003年9月3日，EPA告知APS，環境保護局認為APS是一個潛在的PRP。PRPS可能是嚴格的，而且通常是共同和個別的。2003年9月3日，EPA建議APS，EPA認為APS是一個潛在的PRP^釹街道超級基金站點，位於亞利桑那州鳳凰城的可操作單元3(“OU3”)。APS的設施位於此超級基金站點內。APS和Pinnacle West已與EPA達成協議，將對OU3內的APS設施執行某些調查活動。此外，2009年9月23日，APS與EPA和另一家PRP達成協議，自願協助資助和管理全站地下水補救調查和可行性研究(“RI/FS”)。根據討論，APS與EPA和另一家PRP達成協議，自願協助提供資金和管理全站地下水補救調查和可行性研究(“RI/FS”)。根據討論，APS和Pinnacle West已同意對OU3內的APS設施進行某些調查活動。APS預計在2020年秋季敲定RI/FS。我們估計與這項調查和研究有關的費用大約為$3百萬我們預計未來會有額外開支，但由於整體調查尚未完成，以及最終補救要求尚未敲定，目前無法合理估計與此事有關的開支。

 

2013年8月6日，羅斯福灌區(RID)向亞利桑那州地區法院提起訴訟，起訴APS和24其他被告，聲稱RID的地下水井被被告擁有或運營的設施釋放的有害物質污染。訴訟還聲稱，根據超級基金法律，被告有連帶責任清除。*對APS的指控源於APS目前和以前對OU3及其周圍設施的所有權。作為州政府對該地區地下水污染調查的一部分，2015年1月25日，亞利桑那州環境質量部(ADEQ)向APS發出了一封信APS目前和以前對這些設施的所有權可能是導致該地區地下水污染的原因之一.APS在2015年5月4日向ADEQ做出迴應。2016年12月16日，二RID環境和工程承包商向APS和RID訴訟中的其他被告提起輔助訴訟，要求追回費用。同一天，另一家RID服務提供商對RID主要訴訟中的某些被告提起了額外的CERCLA輔助訴訟，但將APS和某些其他方排除在被點名的被告之外。由於附屬訴訟涉及這些RID供應商據稱發生的過去費用，RID在2016年11月直接裁定這些費用不可收回，因此額外的訴訟不會增加APS與這些事項相關的風險或風險。

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2018年4月5日，RID與該特定訴訟的被告簽署了和解協議，完全解決了RID關於過去和未來成本回收的索賠。APS在這項和解中的份額無關緊要。此外，二環境和工程供應商自願駁回了他們對APS和其他被點名被告的訴訟，不帶任何偏見。這方面的訂單已於2018年4月17日輸入。隨着案件的處理，賣家可能會在未來再次提起訴訟。2019年8月16日，服務提供商訴訟的三名直接被告之一馬里科帕縣提交了第三方申訴，要求APS和28其他第三方被告。我們無法預測這些事件的結果，但我們預計結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

  

環境問題

APS受到眾多環境法律和法規的約束，這些法規影響到其目前和未來運營的許多方面，包括常規污染物和温室氣體的空氣排放、水質、廢水排放、固體廢物、危險廢物和燃煤殘渣(CCR)。這些法律和法規可能會不時變化，對APS施加新的義務，導致資本、運營和其他成本增加。*相關的資本支出或運營成本可能是實質性的。APS打算通過我們的費率尋求收回任何此類環境合規成本，但無法預測是否會

 

地區性陰霾規則。 APS已經收到了在四角實施新的污染控制要求的最終規則制定。美國環保署要求工廠安裝污染控制設備，以構成最佳可用的改裝技術(“BART”)，以減少排放對工廠周圍能見度的影響。此外，EPA發佈了Cholla地區霧霾合規性的最終規則，該規則不涉及安裝新的污染控制措施，並將取代BART早先對該設施的確定。Cholla BART批准的詳細信息見下文。

四角。根據EPA的最終標準，APS的63%四角機組4號和5號機組所需控制費用的份額約為$400百萬此外，APS和埃爾帕索電氣公司(“埃爾帕索”)簽訂了一項資產購買協議，規定APS或APS的一家附屬公司購買埃爾帕索的7%四角4號和5.4CA號機組的權益於2016年7月6日購買了埃爾帕索的權益。納瓦霍過渡能源公司(“NTEC”)於2018年7月3日從4CA購買了這一權益。關於NTEC購買的討論，請參閲下面的“四角-4CA問題”。與污染控制相關的成本7%利息大約是$45百萬，由NTEC通過購買7%利息。

Cholla。APS認為，EPA最初在2012年關於建立構成Cholla BART的控制的最終規則不受支持，這將需要安裝SCR控制，並且EPA沒有理由不批准亞利桑那州的州實施計劃(SIP)並頒佈與該州根據地區霧霾計劃考慮的BART決定不一致的FIP。2014年9月，APS與EPA會面，提出了一項折衷的BART戰略，根據該戰略，APS將永久關閉Cholla 2號機組，並停止燃煤(請參閲附註4中的“Cholla”，瞭解有關Cholla工廠未來計劃的信息以及與由此產生的監管資產相關的細節。)APS提出這項建議是基於這樣的理解，即未來不太可能需要額外的排放控制設備，因為建議中設想的退役和/或改裝設備比通過EPA的BART FIP規定的BART對氮氧化物(“NOx”)的要求更具成本效益，並將導致能見度提高。2017年初，EPA批准了一項納入APS妥協提案的最終規則，該規則於2017年4月26日對Cholla生效。

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燃煤廢棄物.2014年12月19日，美國環保署發佈了關於飛灰和底灰等CCR處理和處置的最終規定。該規則將CCR作為“資源保護和回收法”(“RCRA”)副標題D下的非危險廢物進行監管，併為現有和新的CCR垃圾填埋場和地面蓄水池以及所有橫向擴建確立了國家最低標準。這些標準包括管理地點限制的標準、設計和操作標準、地下水監測和糾正行動、關閉要求和關閉後護理，以及記錄保存、通知和互聯網張貼要求。該規則一般要求任何現有的無襯砌的CCR地表蓄水池污染超過受監管組成部分的地下水保護標準的地下水，停止接收CCR並進行改造或關閉，並進一步要求關閉任何不能滿足適用的位置限制或結構完整性性能標準的CCR垃圾填埋場或地面蓄水池。這種封閉要求被認為是無襯砌地表蓄水的“強制關閉”或“原因關閉”，並且是下面描述的最近監管和司法活動的主題。

自從這些規定最終敲定後，環境保護局已經採取措施大幅修改管理CCR處置的聯邦規則。雖然某些變化是由公用事業行業的請願書推動的，但其他變化是由司法審查、法院批准的與環保團體的和解以及對RCRA的法定變化造成的。以下列出了懸而未決的監管變化，如果最終敲定，可能會對APS如何管理其燃煤發電廠的CCR產生實質性影響：

•	在2016年通過《國家水利基礎設施改善法》後，EPA有權授權各州制定自己的CCR管理許可計劃，或者頒發聯邦許可，管理沒有自己許可計劃的州和部落土地上的CCR處置。雖然ADEQ已經採取措施制定CCR許可計劃，但尚不清楚該計劃將於何時實施。2019年12月19日，EPA提出了自己的一套管理CCR管理許可證發放的規定。

•	2018年3月1日，作為與某些環保組織達成和解的結果，EPA提議將硼添加到觸發糾正行動要求的成分清單中，以修復受CCR處置活動影響的地下水。除了隨後於2019年8月14日發佈的為硼增加一個具體的、基於健康的地下水保護標準的提案外，EPA尚未對這一提案採取行動。

•	根據2018年8月21日哥倫比亞特區巡迴法院的一項裁決，該裁決騰出併發回了EPA CCR法規中允許運營無襯砌CCR地面蓄水池的那些條款，EPA最近建議對聯邦CCR法規進行相應的修改。2019年11月4日，美國環保署提議，所有無襯砌的CCR地表蓄水池，無論其對周圍地下水的影響(或缺乏影響)，都必須在2020年8月31日之前停止運營並開始關閉(根據需要，可選擇延長三個月，以完成替代處置能力)。

•	2019年11月4日，EPA還提議改變承諾在短期內停止燃燒煤炭的設施有資格替代關閉的方式。這樣的資格將允許這些工廠的CCR處置單元繼續運行，即使根據聯邦CCR法規，它們將受到強制關閉的影響。環境保護局關於替代關閉的建議將要求環境保護局明確授權這些設施在替代關閉的情況下繼續運營其CCR處置裝置。

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目前，我們不能預測這些監管程序的結果，也不能預測環境保護局何時會採取最終行動。根據最終結果，與APS管理CCR相關的成本可能會大幅增加，這可能會影響APS的財務狀況、經營業績或現金流。

  

APS目前在Cholla和Four Corners的灰池和乾燥儲存區處置CCR。APS估計，其遵守四角CCR規則的增量成本份額約為$22百萬它在符合Cholla的CCR規則的增量成本中所佔的份額大約是$15百萬。納瓦霍工廠只在乾燥的垃圾填埋場儲存區處置CCR。為了遵守納瓦霍工廠的CCR規則，APS在增量成本中的份額約為$1百萬，這已經發生了。此外，CCR規則要求持續的、分階段的地下水監測。

截至2018年10月，APS已完成對觸發評估監測的CCR處置單位的統計分析。APS確定，其在Cholla和Four Corners的幾個CCR處置單位將需要採取糾正行動。此外，根據現行規定，所有此類處置單位必須在2020年10月31日之前停止運營並啟動關閉。APS於2019年1月14日啟動了對糾正措施的評估，預計此類評估將持續到2020年年中至年末。作為這項評估的一部分，APS繼續收集額外的地下水數據，並對Cholla和Four Corners正在採取糾正行動的CCR處置單元進行補救評估。此外，APS將徵求公眾的意見，主持公開聽證會，並選擇補救措施作為這一過程的一部分。根據到目前為止所做的工作，APS目前估計其在Four Corners的糾正行動和監測成本的份額可能在以下範圍內$10百萬至$15百萬，這將在30年內發生。對Cholla進行類似的成本估算所需的分析目前仍在進行中。隨着APS繼續實施CCR規則的糾正行動評估流程，當前的成本估算可能會發生變化。鑑於在我們完全完成整改行動評估過程之前可能存在的不確定性，我們無法預測對公司的任何最終影響；然而，目前我們不相信Cholla的成本估計和Four Corners的成本估計的任何潛在變化會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。

 

清潔電力計劃/負擔得起的清潔能源法規。2019年6月19日，EPA對其廢除EPA的2015年清潔電力計劃(CPP)並以一項新規則--“負擔得起的清潔能源(”ACE“)條例”取而代之的提案採取了最終行動。EPA最初在2015年8月3日敲定了CPP，這些規定一直被擱置，等待司法審查。

ACE法規基於可以實施的措施，以提高蒸汽發電廠的熱率，特別是燃煤EGU的熱率。與CPP形成對比的是，EPA的ACE法規不會涉及公用事業級的發電調度，從燃煤發電轉向可再生能源和天然氣燃燒的聯合循環發電廠。EPA的ACE法規為各州和EPA地區(如納瓦霍國家)提供了三年的時間來制定計劃，根據ACE規則的熱率改進排放指南的應用建立特定來源的性能標準。雖然相應的新污染源檢討(下稱“新污染源檢討”)改革規例是環境保護局初步建議的一部分，但最後定稿的環境保護局規例並沒有包括該等改革措施。EPA宣佈，將在不久的將來對EPA針對EGU的NSR改革提案採取最終行動。

目前我們無法預測環境保護局廢除和取代CPP的監管行動的結果。各州政府、行業組織以及環境和公共衞生公共利益團體已經在哥倫比亞特區巡迴法院提起訴訟，質疑環境保護局行動的合法性，包括廢除CPP和發佈ACE法規。此外，就ACE條例最終生效的程度而言，目前還不清楚亞利桑那州或環境保護局將如何實施適用於

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APS的燃煤排氣裝置。鑑於這些不確定性，APS仍在評估ACE法規對其燃煤發電車隊的影響。

其他可能涉及材料合規成本的環境規則包括與污水排放限制、臭氧國家環境空氣質量標準和其他規則相關的規則，或涉及清潔空氣法、清潔水法、瀕危物種法、RCRA、超級基金、納瓦霍民族以及我們發電廠供水的事項。遵守當前和未來環境規則的財務影響可能會危及我們燃煤電廠的經濟可行性，或電廠參與者資助任何所需設備升級或繼續參與這些工廠的意願或能力。這可能導致資產減值。APS將尋求收回工廠任何剩餘投資的賬面價值以及與提前退休相關的其他成本，但無法預測是否會獲得這樣的收回。

  

聯邦機構與四角相關的環境訴訟

2016年4月20日，幾個環保組織對亞利桑那州地區的露天採礦復墾和執法辦公室(OSM)和其他聯邦機構提起訴訟，原因是他們發佈了延長四角發電廠和鄰近礦山壽命的批准。訴訟稱，這些聯邦機構在提供延長四角發電廠和鄰近納瓦霍發電廠運營所需的聯邦批准時，違反了《瀕危物種法》(ESA)和《國家環境政策法》(NEPA)。該訴訟稱，這些聯邦機構在提供延長四角發電廠和鄰近納瓦霍煤礦運營所需的聯邦批准方面，既違反了瀕危物種法案(ESA)，也違反了國家環境政策法案(NEPA)

2016年9月15日，擁有鄰近礦場的NTEC公司提交了一項幹預動議，目的是駁回基於NTEC部落主權豁免權的訴訟。2017年9月11日，亞利桑那州地區法院發佈命令，批准NTEC的動議，以偏見駁回訴訟，並終止訴訟程序。2017年11月9日，環保團體原告對區法院駁回其訴訟的命令提出上訴。2019年7月29日，第九巡迴上訴法院確認2017年9月駁回訴訟，之後環保團體原告於2019年9月12日向第九巡迴上訴法院請願重審。第九巡迴法院於2019年12月11日駁回了這一重審申請。2020年3月24日，環保組織原告向美國最高法院提交了一份移審令的請願書，要求對第九巡迴法院的裁決進行復審。目前我們無法預測這一進一步審查請求的結果。

四角國家排污消除系統(“NPDES”)許可證

2018年7月16日，幾個環保團體向EPA環境上訴委員會(EAB)提交了一份請願書，要求對2018年6月12日重新發放的NPDES四角廢水排放許可證進行審查。這些環保團體聲稱，重新發放的許可證違反了《清潔水法》(Clean Water Act)的幾項要求，沒有包含EPA 2015年修訂後的蒸汽-電動EGU流出物限制指南、2014年現有的冷卻水進水口結構源法規以及地表滲漏和地下排污的流出物限制所需的條款2018年撤回2018年6月重新發放的NPDES許可證。撤回許可證模擬了EAB的上訴，EPA在此基礎上提出了駁回動議。此後，EAB於2019年2月12日駁回了環保組織的上訴。然後，EPA於2019年9月30日發佈了修訂後的最終NPDES四角許可證。根據幾個環保組織於2019年11月1日提交的文件，該許可證現在正接受向EAB提交的複審請願書。

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我們無法預測是次檢討的結果，以及檢討會否對我們的財政狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

    

四角-4CA物質

2016年7月6日，4CA收購了埃爾帕索的7%對“四角”感興趣。NTEC有權購買7%利息，並最終於2018年7月3日購買了這筆利息。NTEC購買了7%利息按4CA的賬面價值計算，大約$70百萬，並根據有擔保的有息本票在四年內支付4加元的收購價。票據以APS根據2016年煤炭供應協議欠NTEC的部分款項作為擔保。截至2020年3月31日，票據餘額為$40百萬。NTEC繼續按照票據條款付款。由於其剩餘期限較短，除其他因素外，不存在與票據相關的預期信貸損失。

在與出售有關的交易中，Pinnacle West保證了NTEC對Four Corners的其他所有者的某些義務，例如NTEC的7%資本支出和運營維護費用的份額。Pinnacle West的擔保由APS根據2016年煤炭供應協議欠NTEC的一部分款項擔保。

2016年煤炭供應協議包含可供選擇的定價條款7%在NTEC沒有購買該權益的情況下的利息。直到NTEC購買7%利息，替代定價條款適用於4CA作為7%利息。這些條款包括一個公式，根據該公式，NTEC必須向4CA支付某些費用，以償還運營和維護成本，以及特定的回報率，由4CA的電力銷售收入抵消。此公式下2018日曆年的金額(截至NTEC購買7%利息)大約是$10百萬，應於2019年12月31日到期的4CA。2020年1月，NTEC指示4CA從APS預付未來煤炭付款義務，從而支付了這筆款項。

財務保證

在正常業務過程中，我們從金融機構和其他第三方獲得備用信用證和擔保債券。這些工具保證我們未來的業績，並在我們不履行的情況下為第三方提供財務和業績保證。這些工具支持商品合同、附帶義務和其他交易。自.起2020年3月31日，備用信用證合計$1.7百萬並將於2020年到期。自.起2020年3月31日，2020年到期的擔保債券總計$14百萬。在適用的情況下，這些工具承保的基礎負債反映在我們的資產負債表上。因此，信用證和擔保債券本身沒有反映額外的責任。

 

我們簽訂的協議包括與我們的某些協議引起或相關的責任有關的賠償條款。最重要的是，APS已同意就某些税收事項賠償帕羅佛得角銷售回租交易中的股權參與者和其他各方。但一般來説，賠償條款中沒有明確規定最高義務，因此，無法合理估計此類賠償條款下的債務的總最高金額。根據歷史經驗和對具體賠償的評估，我們不相信

 

Pinnacle West已經發布了父母擔保，並根據某些擔保債券為APS提供了賠償，這些擔保債券在2020年3月31日。與4CA的銷售有關7%對NTEC的興趣，Pinnacle West正在保證NTEC對其他四家所有者的某些義務

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角落裏。(有關此擔保的信息，請參閲上面的“四角-4CA事項”。)Pinnacle West不需要在這一保證下表現。擔保中並無明確列明最高責任，因此，無法合理估計該擔保項下責任的整體最高金額；然而，吾等認為該擔保的公允價值(包括預期信貸損失)並不重要。

9.	其他收入和其他費用

 

下表提供了Pinnacle West的合併其他收入和其他費用的詳細信息截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

	三個月 三月三十一號，
	2020				2019
其他收入：
利息收入	$	3,277			$	2,302
四角SCR延期債務回報(注4)	3,140				4,844
奧科蒂略現代化項目的債務回報(附註4)	6,144				—
雜類	8				23
其他收入總額	$	12,569			$	7,169
其他費用：
營業外成本	$	(2,658	)		$	(2,704	)
投資收益--淨額	60				(238		)
雜類	(2,186		)		(1,416		)
其他費用合計	$	(4,784	)		$	(4,358	)

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下表提供了APS的其他收入和其他費用的詳細信息截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

	三個月 三月三十一號，
	2020				2019
其他收入：
利息收入	$	2,341			$	1,550
四角SCR延期債務回報(注4)	3,140				4,844
奧科蒂略現代化項目的債務回報(附註4)	6,144				—
雜類	8				22
其他收入總額	$	11,633			$	6,416
其他費用：
營業外成本	$	(2,482	)		$	(2,467	)
雜類	(2,186		)		(1,411		)
其他費用合計	$	(4,668	)		$	(3,878	)

10.	每股收益

 

下表列出了Pinnacle West的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法截至2020年3月31日的三個月和2019(以千為單位，每股金額除外)：

	截至3月31日的三個月，
	2020				2019
普通股股東應佔淨收益	$	29,993			$	17,918
加權平均已發行普通股-基本	112,594				112,337
稀釋證券的淨影響：
或有可發行履約股和限制性股票單位	268				398
加權平均已發行普通股-稀釋	112,862				112,735
加權平均已發行普通股每股收益
普通股股東應佔淨收益-基本	$	0.27			$	0.16
普通股股東應佔淨收益-攤薄	$	0.27			$	0.16

11.	公允價值計量

 

我們在公允價值層次結構中對按公允價值列賬的資產和負債進行分類。該層次結構對用於確定公允價值的投入的質量和可靠性進行排名，然後按以下三個類別之一進行分類和披露。公允價值層次結構的三個層次是：

 

第1級-在計量日期相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

第2級-其他重要的可觀察到的投入，包括類似資產或負債在活躍市場的報價；不活躍市場的報價，以及投入可觀察到的模型導出的估值(如收益率曲線)。

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第三級-具有很少或沒有市場活動支持的重大不可觀察投入的估值模型。這類工具可能包括長期衍生品交易，其中由於交易的長度、期權和不存在可觀察市場數據的地點的交易，估值無法觀察。在估值模型中，我們使用現貨價格、遠期價格、歷史市場數據和其他因素來預測未來價格。

 

資產和負債的整體分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。因此，即使估值可能包括容易觀察到的重要投入，估值也可能被歸類為3級。我們最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們主要依賴於對相同和/或可比較的資產和負債使用價格和其他市場信息的市場方法。*如果市場數據不是現成的，我們將主要依賴於使用價格和其他市場信息進行相同和/或可比較的資產和負債。如果沒有現成的市場數據，我們將主要依賴於使用價格和其他市場信息進行相同和/或可比較的資產和負債的市場方法。投入可能反映我們自己對市場參與者將使用的投入的假設。我們對投入和特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產和負債的估值以及它們在公允價值層次結構水平中的放置。我們通過獲取可觀察的經紀人報價、審查實際市場活動和評估交易量來評估市場是否活躍。*當報價對經紀人具有約束力時，我們認為經紀人報價是可觀察的投入，我們可以用市場活動驗證報價，或者我們可以確定投入是否活躍。當報價對經紀人具有約束力時，我們可以用市場活動來驗證報價，或者我們可以確定投入是否是活躍的。*當報價對經紀人具有約束力時，我們認為經紀人報價是可觀察的投入。當報價對經紀人具有約束力時，我們可以用市場活動驗證報價，或者我們可以確定投入是否

作為實際的權宜之計，某些工具已使用資產淨值(“資產淨值”)的概念進行估值。這些工具通常被構建為向多個投資者提供股票或單位的投資公司，目的是提供回報。這些工具類似於共同基金；然而，它們的資產淨值通常不會公佈和公開提供，這些工具也不會在交易所交易。作為一種實用的權宜之計，使用資產淨值估值的工具包括在我們的公允價值披露中；然而，根據GAAP，不在公允價值層級中進行分類。

經常性公允價值計量

 

我們將經常性公允價值計量應用於現金等價物、衍生工具以及核退役信託基金和其他特殊用途基金持有的投資。我們每年都會對我們的退休和其他福利計劃中持有的計劃資產應用公允價值計量。有關我們的退休和其他福利計劃中的計劃資產的公允價值討論，請參閲2019年Form 10-K中的註釋8。

 

現金等價物

 

現金等價物代表對貨幣市場基金的某些投資，這些投資使用活躍市場的報價進行估值。

   

風險管理活動-衍生工具

 

交易所交易的大宗商品合約使用未經調整的報價進行估值。對於非交易所交易的大宗商品合約，我們根據出價和出價的平均值計算公允價值，並進行貼現以反映淨現值。*我們對與未來承諾的估值相關的一些風險保持一定的估值調整。這些風險包括流動性和信用風險的估值調整。流動性估值調整代表如果所有不匹配的頭寸都被平倉或對衝將產生的成本。*信用估值調整代表我們對交易對手的淨敞口的估計信貸損失，考慮到淨額

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交易對手和投資組合的整體多元化。“我們維持管理層認為將整體信用風險降至最低的信貸政策。

 

由於合約的長期性質、產品的特性或交易的獨特位置，某些非交易所交易的大宗商品合約是基於不可觀察的輸入進行估值的。我們的長期能源交易包括交易的短期部分的可觀察估值和交易長期部分的不可觀察估值。我們主要依賴經紀人報價來對這些工具進行估值。當我們的估值利用經紀人報價時，我們執行各種控制程序，以確保報價的制定符合公允價值會計指導。這些控制包括以及評估市場活動。當經紀商報價不可用時，用於計算公允價值的主要估值技術是使用同一地區流動性較高交割點的可觀察市場數據和流動性較差交割點的實際交易來外推遠期定價曲線。

 

當不可觀察到的部分對交易的整體估值具有重大意義時，整個交易被歸類為3級。

 

核退役信託和其他特殊用途基金的投資

 

核退役信託和其他特殊用途基金投資於固定收益和股權證券。其他特殊用途資金包括煤炭復墾託管賬户和現役工會員工醫療賬户。有關我們投資賬户的更多討論，請參見附註12。

我們使用受託人和託管代理提供的信息對固定收益和股權證券投資進行估值。我們的受託人和託管代理使用定價服務，這些服務利用下面描述的估值方法來確定公平的市場價值。我們制定了內部控制程序，以確保這些信息與公允價值會計準則保持一致。這些程序包括使用獨立的定價來源評估估值、核實定價是否可以得到近期實際市場交易的支持、評估層級分類、將投資回報與基準進行比較，以及獲取和審查關於受託人和託管代理的內部運營控制和估值過程的獨立審計報告。

固定收益證券

美國財政部發行的固定收益證券使用活躍的市場報價進行估值，通常被歸類為級別1。由公司、市政當局和其他機構發行的固定收益證券，包括抵押貸款支持的工具，使用報價的不活躍的市場價格、類似證券的活躍市場價格，或利用納入可觀察到的輸入(如收益率曲線和相對於此類收益率曲線的利差)的計算進行估值。這些固定收益工具被歸類為級別2。只要有可能，就會獲得多個市場報價，這使得能夠進行交叉檢查驗證。主要價格來源是基於以下因素確定的

固定收益證券還可能包括對存單、可變利率票據、定期存款賬户、美國財政部和機構債務、美國財政部回購協議、商業票據和其他短期工具的短期投資。這些工具使用活躍的市場價格或利用上述可觀察到的投入進行估值。

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股權證券

核退役信託的股權安全投資是通過混合基金間接持有的。混合基金的估值使用基金的資產淨值作為實際權宜之計。基金的資產淨值主要來源於基金持有的標的權益證券的活躍市場報價。我們可以在資產淨值每半個月進行一次混合基金的交易。由於混合基金由一家銀行維持，並根據跟蹤標準普爾500指數表現的聲明目標持有投資。*由於混合基金的股票提供給有限的一羣投資者，因此它們不被視為在活躍的市場中交易。由於這些工具是使用資產淨值進行估值的，作為一種實際的權宜之計，它們沒有被歸類到公允價值層次中。

核退役信託和其他特殊用途基金還可以持有股票證券，包括交易所交易共同基金和貨幣市場賬户，用於短期流動性目的。這些短期、高流動性的投資使用活躍的市場價格進行估值。

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公允價值表

 

下表顯示的公允價值為2020年3月31日在經常性基礎上按公允價值計量的我們的資產和負債(以千美元為單位)：

 

	1級				2級				第3級				其他						總計
資產
現金等價物	$	26,130			$	—			$	—			$	—					$	26,130
風險管理活動-衍生工具：
商品合約	—				2,325				502				(719		)		(a)		2,108
核退役信託基金：
股權證券	11,452				—				—				2,090				(b)		13,542
美國混合股票基金	—				—				—				416,463				(c)		416,463
美國國債	152,951				—				—				—						152,951
公司債務	—				112,667				—				—						112,667
抵押貸款支持證券	—				115,790				—				—						115,790
市政債券	—				98,605				—				—						98,605
其他固定收益	—				10,408				—				—						10,408
小計核退役信託基金	164,403				337,470				—				418,553						920,426
其他專項使用資金：
股權證券	6,752				—				—				1,331				(b)		8,083
美國國債	238,637				—				—				—						238,637
市政債券	—				6,003				—				—						6,003
其他專項資金小計	245,389				6,003				—				1,331						252,723
總資產	$	435,922			$	345,798			$	502			$	419,165					$	1,201,387
負債
風險管理活動-衍生工具：
商品合約	$	—			$	(79,583	)		$	(8,124	)		$	346			(a)		$	(87,361	)

(a)	表示交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。

(b)	代表待售證券的淨賣出和淨買入。

(c)	使用資產淨值進行估值是一種實際權宜之計，因此不在公允價值層次中分類。

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下表顯示的公允價值為2019年12月31日在經常性基礎上按公允價值計量的我們的資產和負債(以千美元為單位)：

 

	1級				2級				第3級				其他						總計
資產
風險管理活動-衍生工具：
商品合約	$	—			$	551			$	33			$	(69	)		(a)		$	515
核退役信託基金：
股權證券	10,872				—				—				2,401				(b)		13,273
美國混合股票基金	—				—				—				518,844				(c)		518,844
美國國債	160,607				—				—				—						160,607
公司債務	—				115,869				—				—						115,869
抵押貸款支持證券	—				118,795				—				—						118,795
市政債券	—				73,040				—				—						73,040
其他固定收益	—				10,347				—				—						10,347
小計核退役信託基金	171,479				318,051				—				521,245						1,010,775
其他專項使用資金：
股權證券	7,142				—				—				474				(b)		7,616
美國國債	232,848				—				—				—						232,848
市政債券	—				4,631				—				—						4,631
其他專項資金小計	239,990				4,631				—				474						245,095
總資產	$	411,469			$	323,233			$	33			$	521,650					$	1,256,385
負債
風險管理活動-衍生工具：
商品合約	$	—			$	(67,992	)		$	(3,429	)		$	(711	)		(a)		$	(72,132	)

(a)	表示交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。

(b)	代表待售證券的淨賣出和淨買入。

(c)	使用資產淨值進行估值是一種實際權宜之計，因此不在公允價值層次中分類。

公允價值計量分類為第3級

 

我們能源衍生品合同的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入包括經紀人報價，這些報價主要由於報價的長期性質或產品的其他特徵而無法被確認為可觀測的投入。如果這些投入單獨發生重大變化，將導致公允價值計量大幅上升或下降。我們的衍生品合同公允價值的變化，包括與不可觀測投入相關的變化，通常不會由於監管會計處理而影響淨收入(見附註4)。

 

由於我們歸類為第3級的遠期商品合約目前處於淨買入狀態，我們預計標的商品的價格上漲將導致

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相反，如果標的商品的價格下降，相關合約的公允淨值可能會減少。

 

其他不可察覺的估值投入包括信貸和流動資金儲備，這些投入對我們的估值沒有實質性影響；然而，這些投入的重大變化也可能導致更高或更低的公允價值計量。

 

未按公允價值列賬的金融工具

 

我們短期借款的賬面價值接近公允價值，屬於公允價值等級的第二級。我們的長期債務公允價值見附註3。NTEC出售4CA在Four Corners權益相關的應收票據利息為3.9%每年，賬面價值為$40百萬截至2020年3月31日$44百萬截至2019年12月31日，如簡明綜合資產負債表所示。“賬面金額與應收票據的公允價值並無重大差異，屬於公允價值層次的第3級。”有關4CA事項的更多信息，請參見附註8。

12.	對核退役信託和其他特殊用途基金的投資

 

我們在核退役信託基金、煤礦復墾託管賬户和活躍的工會員工醫療賬户持有的債務和股權證券上有投資。對債務證券的投資被歸類為可供出售的證券。我們將債務和股權證券投資按其公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。有關公允價值如何確定以及公允價值層次結構內的投資分類的討論，請參閲附註11。每個信託或賬户中的投資僅限於使用，並旨在為具體的成本和活動提供資金，如下文中對每個基金的進一步描述。

核退役信託基金-為了資助APS預計因退役而產生的未來成本，APS根據NRC的規定建立了外部退役信託基金。根據規定的投資指南，APS的第三方投資經理有權買賣證券。信託基金投資於固定收益證券和股權證券。出售證券和到期日的收益和收益再投資於信託基金。由於APS有能力在費率中收回退役成本，並根據監管處理，APS已遞延其他監管負債的已實現和未實現損益(包括信貸損失)。

 

煤礦復墾代管賬户-APS的投資受到限制，用於未來煤礦復墾的相關資金四角。這個託管賬户主要投資於固定收益證券。出售證券的收益和收益再投資於託管賬户。由於APS有能力在費率中收回煤礦復墾成本，並根據監管處理，APS遞延了其他監管負債中的已實現和未實現損益(包括信貸損失)。與APS煤礦復墾託管賬户投資有關的活動包括在下表的其他特殊用途基金內。

工會在職員工醫療帳户-APS的投資受到限制，用於支付工會在職員工的醫療費用。這些投資可用於支付工會在職員工在當前和未來期間發生的醫療費用。該賬户主要投資於固定收益證券。根據制定差餉的處理，APS遞延了其他監管部門的未實現損益(包括信貸損失)。負債。與工會在職員工醫療賬户投資相關的活動包括在下表的其他特殊用途基金中。

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APS

下表列出了基於投資原始成本的未實現損益，並彙總了APS的核退役信託基金和其他特殊用途基金資產的公允價值2020年3月31日和2019年12月31日(千美元)：

	2020年3月31日
	公允價值												總計 未實現 利得				總計 未實現 損失
投資類型：	核退役信託基金				其他專項資金				總計
股權證券	$	427,915			$	6,752			$	434,667			$	234,695			$	(1,201	)
可供出售-固定收益證券	490,421				244,640				735,061			(a)	41,455				(3,527		)
其他	2,090				1,331				3,421			(b)	—				—
總計	$	920,426			$	252,723			$	1,173,149			$	276,150			$	(4,728	)

(a)	自.起2020年3月31日，這些可供出售投資的攤銷成本基礎是$697百萬.

(b)	代表待售證券的淨賣出和淨買入。

	2019年12月31日
	公允價值												總計 未實現 利得				總計 未實現 損失
投資類型：	核退役信託基金				其他專項資金				總計
股權證券	$	529,716			$	7,142			$	536,858			$	337,681			$	—
可供出售-固定收益證券	478,658				237,479				716,137			(a)	25,795				(669		)
其他	2,401				474				2,875			(b)	—				—
總計	$	1,010,775			$	245,095			$	1,255,870			$	363,476			$	(669	)

(a)	自.起2019年12月31日，這些可供出售投資的攤銷成本基礎是$691百萬.

(b)	代表待售證券的淨賣出和淨買入。

    

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下表列出了APS與出售和到期可供出售的債務證券和股權證券有關的已實現損益，以及出售和到期該等投資證券的收益截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

	截至3月31日的三個月，
	核退役信託基金				其他專項資金				總計
2020
已實現收益	$	3,313			$	—			$	3,313
已實現虧損	(2,227		)		—				(2,227		)
出售證券所得收益(A)	178,196				16,891				195,087
2019
已實現收益	$	1,103			$	—			$	1,103
已實現虧損	(1,405		)		—				(1,405		)
出售證券所得收益(A)	122,593				56,455				179,048

(a)	收益再投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金，不包括從現有工會員工醫療賬户向公司報銷的現有工會員工醫療索賠金額。

APS固定收益證券的公允價值，按合同到期日彙總，為2020年3月31日，如下(以千為單位的美元)：

	核退役信託基金				煤礦復墾代管賬户				工會在職員工醫療賬户				總計
不到一年	$	11,911			$	37,498			$	40,872			$	90,281
1年-5年	137,509				18,487				143,565				299,561
5年-10年	112,834				—				—				112,834
超過10年	228,167				4,218				—				232,385
總計	$	490,421			$	60,203			$	184,437			$	735,061

ASU 2016-13，金融工具：信貸損失的衡量

2016年6月，發佈了新的會計準則，對某些金融工具的信貸損失計量進行了修正。新標準要求實體使用當前預期信用損失模型來衡量債務證券、貿易應收賬款和其他金融工具中某些投資的減值。自新標準發佈以來，發佈了各種修訂新標準的指導意見，包括澄清標準的某些方面和有針對性的過渡救濟等變化。新標準和相關修訂於2020年1月1日對我們生效，必須對標準的某些方面採用修改後的追溯方法，對標準的其他方面採用前瞻性方法。我們於2020年1月1日採用了該標準，主要採用修改後的回溯法。雖然本指南的採用改變了我們的流程和方法，

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在確定信貸損失並導致額外披露的情況下，這些變化並未對我們的財務報表產生實質性影響。相關披露見注2。

 

下表顯示了Pinnacle West的合併累計其他綜合虧損的變化，包括按組成部分的重新分類調整(扣除税收)截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

	*養老金和其他退休後福利						*衍生工具						*總計
餘額2019年12月31日	$	(56,522	)				$	(574	)				$	(57,096	)
重新分類前的OCI(損失)	—						292						292
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	1,205				(a)		20				(b)		1,225
餘額2020年3月31日	$	(55,317	)				$	(262	)				$	(55,579	)
餘額2018年12月31日	$	(45,997	)				$	(1,711	)				$	(47,708	)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	879				(a)		328				(b)		1,207
餘額2019年3月31日	$	(45,118	)				$	(1,383	)				$	(46,501	)

(a)	這些數額主要代表精算損失的攤銷，並計入定期養老金淨成本的計算中。見附註5。

(b)	這些金額代表已實現的損益，包括在燃料和購買電力成本的計算中，並受PSA的約束。見附註7。

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下表顯示了APS的合併累計其他綜合虧損的變化，包括按組成部分的重新分類調整(扣除税後)截至2020年3月31日的三個月和2019(千美元)：

	*養老金和其他退休後福利						*衍生工具						*總計
餘額2019年12月31日	$	(34,948	)				$	(574	)				$	(35,522	)
重新分類前的OCI(損失)	—						292						292
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	1,013				(a)		20				(b)		1,033
餘額2020年3月31日	$	(33,935	)				$	(262	)				$	(34,197	)
餘額2018年12月31日	$	(25,396	)				$	(1,711	)				$	(27,107	)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	752				(a)		328				(b)		1,080
餘額2019年3月31日	$	(24,644	)				$	(1,383	)				$	(26,027	)

(a)	這些數額主要代表精算損失的攤銷，並計入定期養老金淨成本的計算中。見附註5。

(b)	這些金額代表已實現的損益，包括在燃料和購買電力成本的計算中，並受PSA的約束。見附註7。

15.	所得税

 

税法將公司税率降低到21%自2018年1月1日起生效。由於這次費率下調，公司確認了一項$1.14十億截至2017年12月31日的遞延所得税淨負債減少。根據對受監管公司的會計核算，這一利率下調的影響被淨監管負債大幅抵消。

聯邦所得税法要求在相關財產的剩餘監管期限內攤銷大部分餘額。由於在2018年第二季度對年度傳輸公式費率進行了修改，公司於2018年開始攤銷FERC轄區超額遞延税項負債淨額。2019年3月13日，ACC批准了本公司的建議，在12個月內攤銷與折舊相關的非折舊相關超額遞延税淨負債，受其管轄。因此，公司於2019年3月開始攤銷。截至該季度的2020年3月31日，本公司記錄了$14百萬與這些非折舊相關的超額遞延税收淨負債攤銷相關的所得税收益。2019年10月29日，行政協調會批准了本公司的建議，即在其管轄範圍內對與折舊相關的超額遞延税項淨負債進行攤銷。28.5-自2018年1月1日起追溯開始攤銷的一年。截至該季度的2020年3月31日，本公司記錄了$6百萬與這些折舊相關負債攤銷相關的所得税收益。有關更多詳細信息，請參見注釋4。

    

2018年8月，美國財政部提出的法規明確了税法規定的2017年9月27日之後至2018年1月1日之前投入使用的受監管公用事業財產的獎金折舊過渡規則，但這些擬議的法規對於2018年1月1日或之後投入使用的受監管公用事業財產是模稜兩可的。2019年9月，美國財政部發布了最終

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條例，取代了2018年8月擬議的條例。這些最終規定並未對本公司對2017年9月27日之後至2018年1月1日之前投入使用的物業採取的任何税收立場產生實質性影響。

除了2019年9月的最終規定外，美國財政部還發布了新的擬議規定，明確了税法下受監管公用事業公司在2017年12月31日之後投入使用的財產的獎金折舊過渡規則。擬議的規例規定，某些在2017年9月28日之前在建並在2018年1月1日至2020年12月31日期間投入使用的受監管公用事業物業，將繼續有資格根據規則獲得獎金折舊，以及在税法頒佈之前生效的獎金折舊逐步減少。

與帕洛維德出售回租VIE相關的淨收入無需納税。因此，Pinnacle West合併損益表和APS合併損益表中沒有與VIE相關的所得税支出。見附註6，瞭解與帕洛維德出售回租VIE有關的更多細節。

截至資產負債表日，截至2016年12月31日止的納税年度及其後所有納税年度仍須接受美國國税局審核，除少數例外情況外，本公司2015年前年度不再接受税務機關的國家所得税審核。

16.	資產報廢義務

在2020年第一季度，APS確認了其在Four Corners和Navajo工廠的糾正行動和水監測成本中的份額(見附註4和8中的更多細節)的資產報廢義務(“ARO”)，這導致$11百萬四個角，並且增加了的ARO$5百萬納瓦霍工廠。

下面的時間表顯示了我們的資產報廢義務的變化截至2020年3月31日的三個月(千美元)：

	2020
截至2020年1月1日的資產報廢義務	$	657,218
可歸因於以下方面的變化：
增值費用	10,219
安置點	(2,295		)
估計現金流修正值	(5,821		)
截至2020年3月31日的資產報廢義務	$	659,321

根據監管會計，APS應計其受監管公用事業資產的遷移成本，即使沒有法律義務遷移也是如此。請參閲附註4中的監管責任詳情。

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•	2030年的目標是實現65%的資源組合為清潔能源，45%的發電組合來自可再生能源；以及

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(b)	AP收到的尚未安裝和聯機的應用程序。

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•	考試年度由截至2019年6月30日的12個月組成，調整如下；

•	原始成本率基數為88.7億美元，接近公用事業資產賬面價值的行政協調會管轄部分，扣除累計折舊和其他信貸；

•	以下建議的資本結構和資本成本：

•	根據亞利桑那州法律的規定，公允價值費率基數比APS的原始成本費率基數高出1%的回報率；

•	授權將可歸因於税率變化的亞利桑那州財產税的增減推遲到APS的下一個一般税率案件，在税率申請被裁決之日之後；

•	針對住宅客户的一系列建議費率和計劃更改，包括：

▪	在冬季的幾個月裏，APS的使用時間與需求率處於超級非高峯期；

▪	為APS的有限收入危機法案計劃額外提供125萬美元的資金；以及

▪	統一賬單/訂閲率試點計劃；

•	為商業客户建議的費率設計變化，包括一個試驗性計劃，旨在為最多200兆瓦的中型和大型商業客户提供進入市場定價的機會；

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•	收回奧科蒂略現代化項目建設和運營費用的延期效應和費率基數效應(見關於2017年和解協議的附註4討論)；以及

•	繼續收回與納瓦霍工廠退役和關閉有關的剩餘投資和其他費用(有關由此產生的監管資產的詳情，見附註4)。

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•	化石發電費用減少1000萬美元，主要原因是計劃停電和納瓦霍工廠關閉導致運營費用降低(見附註4)；

•	減少600萬美元，主要與可再生能源和類似監管項目的成本有關，這些成本在運營收入和購買電力中被部分抵消；

•	核能發電成本減少300萬美元；

•	與僱員福利成本有關的費用減少300萬元；以及

•	其他雜項因素減少200萬美元。

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(a)	APS太陽能社區計劃、儲能、可再生項目和其他清潔能源項目

(b)	主要是信息系統和設施項目

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(a)	這些合約是我們預測的天然氣和電力購買量的經濟對衝。“這些假設的價格變動的影響將大大抵消同樣的價格變動對被對衝的實物敞口的影響。”只要這些金額符合納入PSA的條件，這些金額要麼被記錄為監管資產，要麼被記錄為負債。

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