單反相機-202003310001274494假象2020Q112/3138997779270.0010.001500,000,000500,000,000105,905,580105,448,921105,905,580105,448,921586,628242,156215303.503.500.750.500.551.000.700.501.201.501.501.002.0000012744942020-01-012020-03-31xbrli:共享00012744942020-05-01iso4217:美元00012744942019-01-012019-03-31iso4217:美元xbrli:共享00012744942020-03-3100012744942019-12-310001274494FSLR:RestrictedDebtSecuritiesMember2020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100012744942018-12-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001274494美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001274494us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100012744942019-03-310001274494美國-GAAP:現金會員2020-03-310001274494美國-GAAP:現金會員2019-12-310001274494美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-03-310001274494美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2019-12-310001274494美國-GAAP:ForeignCorporation 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-33156
第一太陽能公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 20-4623678 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號) |
西華盛頓大街350號,套房:600
坦佩, 亞利桑那州85281
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(602) 414-9300
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.001美元 | FSLR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2020年5月1日,105,907,134註冊人的普通股每股面值0.001美元,已發行。
第一太陽能公司
截至2020年3月31日的季度Form 10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分。 | 財務信息 | |
第1項 | 簡明合併財務報表(未經審計): | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表 | 1 |
| 截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2020年和2019年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 39 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目4. | 管制和程序 | 57 |
第二部分。 | 其他資料 | 58 |
第1項 | 法律程序 | 58 |
第1A項 | 危險因素 | 58 |
第五項。 | 其他資料 | 62 |
第6項 | 陳列品 | 63 |
簽名 | | 63 |
第一部分財務信息
第1項簡明合併財務報表(未經審計)
第一太陽能公司
簡明合併操作報表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 532,124 | | | $ | 531,978 | | | | | |
銷售成本 | | 441,786 | | | 531,866 | | | | | |
毛利 | | 90,338 | | | 112 | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | 58,587 | | | 45,352 | | | | | |
研究與發展 | | 25,613 | | | 21,877 | | | | | |
投產投產 | | 4,482 | | | 9,522 | | | | | |
業務費用共計 | | 88,682 | | | 76,751 | | | | | |
營業收入(虧損) | | 1,656 | | | (76,639) | | | | | |
外幣(虧損)收入,淨額 | | (398) | | | 172 | | | | | |
利息收入 | | 9,330 | | | 14,259 | | | | | |
利息支出,淨額 | | (6,789) | | | (10,121) | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | | (2,222) | | | 3,509 | | | | | |
税前收益(虧損)和收益中的權益 | | 1,577 | | | (68,820) | | | | | |
所得税優惠 | | 89,215 | | | 1,394 | | | | | |
收益中的權益,扣除税後的淨額 | | (88) | | | (173) | | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 90,704 | | | $ | (67,599) | | | | | |
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.86 | | | $ | (0.64) | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.85 | | | $ | (0.64) | | | | | |
加權-計算中使用的平均每股股數: | | | | | | | | |
基本型 | | 105,595 | | | 105,046 | | | | | |
稀釋 | | 106,386 | | | 105,046 | | | | | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
第一太陽能公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 90,704 | | | $ | (67,599) | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | (8,064) | | | (1,142) | | | | | |
有價證券和限制性有價證券的未實現收益(虧損),税後淨額分別為389美元和977美元 | | 2,852 | | | (3,347) | | | | | |
衍生工具未實現收益(虧損),税後淨額為$(79)和$(27) | | 896 | | | (58) | | | | | |
其他綜合損失 | | (4,316) | | | (4,547) | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | 86,388 | | | $ | (72,146) | | | | | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
第一太陽能公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物: | | | $ | 929,355 | | | $ | 1,352,741 | |
有價證券(2020年3月31日的攤銷成本為586,628美元,信貸損失撥備為215美元) | | 579,340 | | | 811,506 | |
應收賬款貿易 | | | 293,612 | | | 476,425 | |
減去:信貸損失撥備。 | | | (3,331) | | | (1,386) | |
應收賬款貿易淨額 | | | 290,281 | | | 475,039 | |
應收賬款、未開票賬款和保留金 | | | 122,332 | | | 183,473 | |
減去:信貸損失撥備。 | | | (1,223) | | | — | |
應收賬款,未開票和保留金,淨額 | | | 121,109 | | | 183,473 | |
庫存: | | | 479,792 | | | 443,513 | |
系統部件平衡: | | | 44,718 | | | 53,583 | |
項目資產: | | | 403 | | | 3,524 | |
預付費用和其他流動資產。 | | | 302,845 | | | 276,455 | |
流動資產總額: | | | 2,747,843 | | | 3,599,834 | |
財產、廠房和設備,淨值 | | | 2,244,175 | | | 2,181,149 | |
光伏太陽能發電系統,淨電力 | | | 470,709 | | | 476,977 | |
項目資產: | | | 388,511 | | | 333,596 | |
遞延税項資產,淨利潤 | | | 213,600 | | | 130,771 | |
受限制的有價證券(2020年3月31日的攤銷成本為242,156美元,信貸損失撥備為30美元) | | 246,410 | | | 223,785 | |
商譽: | | | 14,462 | | | 14,462 | |
無形資產,淨資產 | | | 63,918 | | | 64,543 | |
庫存: | | | 182,259 | | | 160,646 | |
其他資產: | | | 377,254 | | | 329,926 | |
總資產: | | | $ | 6,949,141 | | | $ | 7,515,689 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款: | | | $ | 173,762 | | | $ | 218,081 | |
應付所得税: | | | 8,287 | | | 17,010 | |
應計費用: | | | 296,796 | | | 351,260 | |
長期債務的當前部分。 | | | 81,807 | | | 17,510 | |
遞延收入: | | | 136,998 | | | 323,217 | |
應計訴訟: | | | 13,000 | | | 363,000 | |
其他流動負債: | | | 21,785 | | | 28,130 | |
流動負債總額: | | | 732,435 | | | 1,318,208 | |
應計太陽能組件收集和回收責任。 | | | 138,009 | | | 137,761 | |
長期債務問題。 | | | 390,588 | | | 454,187 | |
其他負債: | | | 519,487 | | | 508,766 | |
總負債: | | | 1,780,519 | | | 2,418,922 | |
承諾和或有事項: | | | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,每股面值0.001美元;授權發行5億股;分別於2020年3月31日和2019年12月31日發行和發行105,905,580股和105,448,921股 | | 106 | | | 105 | |
額外的實收資本: | | | 2,844,055 | | | 2,849,376 | |
累計收益: | | | 2,408,111 | | | 2,326,620 | |
累計其他綜合虧損。 | | | (83,650) | | | (79,334) | |
股東權益總額 | | | 5,168,622 | | | 5,096,767 | |
總負債和股東權益 | | | $ | 6,949,141 | | | $ | 7,515,689 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
第一太陽能公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收益 | | 總計 股東權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 105,449 | | | $ | 105 | | | $ | 2,849,376 | | | $ | 2,326,620 | | | $ | (79,334) | | | $ | 5,096,767 | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | — | | | (9,213) | | | — | | | (9,213) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 90,704 | | | — | | | 90,704 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,316) | | | (4,316) | |
為股票補償而發行的普通股 | | 733 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
與歸屬限制性股票有關的預扣税款 | | (276) | | | — | | | (12,679) | | | — | | | — | | | (12,679) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 7,358 | | | — | | | — | | | 7,358 | |
2020年3月31日的餘額 | | 105,906 | | | $ | 106 | | | $ | 2,844,055 | | | $ | 2,408,111 | | | $ | (83,650) | | | $ | 5,168,622 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的三個月 | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | 累計收益 | | 累積 其他 綜合(虧損)收益 | | 總計 股東權益 |
| | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | | 104,885 | | | $ | 105 | | | $ | 2,825,211 | | | $ | 2,441,553 | | | $ | (54,466) | | | $ | 5,212,403 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (67,599) | | | — | | | (67,599) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,547) | | | (4,547) | |
為股票補償而發行的普通股 | | 767 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
與歸屬限制性股票有關的預扣税款 | | (299) | | | (1) | | | (15,663) | | | — | | | — | | | (15,664) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 4,567 | | | — | | | — | | | 4,567 | |
2019年3月31日的餘額 | | 105,353 | | | $ | 105 | | | $ | 2,814,115 | | | $ | 2,373,954 | | | $ | (59,013) | | | $ | 5,129,161 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
第一太陽能公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | |
| | 2020 | | 2019 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收益(損失) | | $ | 90,704 | | | $ | (67,599) | |
將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行調整: | | | | |
折舊、攤銷和增值 | | 56,279 | | | 48,872 | |
處置長期資產的減值和淨虧損 | | 1,288 | | | 352 | |
股份薪酬 | | 7,204 | | | 5,019 | |
收益中的權益,扣除税後的淨額 | | 88 | | | 173 | |
貨幣資產負債的重新計量 | | (18) | | | 800 | |
遞延所得税 | | (80,404) | | | 397 | |
出售有價證券和限制性有價證券的收益 | | (15,088) | | | (15,016) | |
其他,淨 | | 16,606 | | | 239 | |
營業資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款、貿易、未開單和保留金 | | 242,680 | | | (82,896) | |
預付費用和其他流動資產 | | (13,387) | | | (28,400) | |
系統部件的庫存和餘額 | | (48,896) | | | (87,102) | |
項目資產和光伏太陽能系統 | | (50,756) | | | (73,402) | |
其他資產 | | (54,925) | | | 26,481 | |
應收和應付所得税 | | (9,425) | | | (16,512) | |
應付帳款 | | (38,161) | | | (15,066) | |
應計費用和其他負債 | | (609,218) | | | 53 | |
應計太陽能組件收集和回收負債 | | 565 | | | 167 | |
經營活動中使用的現金淨額 | | (504,864) | | | (303,440) | |
投資活動的現金流量: | | | | |
購置物業、廠房及設備 | | (112,546) | | | (149,168) | |
購買有價證券和受限制有價證券 | | (405,794) | | | (260,715) | |
出售有價證券和受限制有價證券的收益和到期日 | | 628,936 | | | 270,091 | |
其他投資活動 | | (14,150) | | | 21 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 96,446 | | | (139,771) | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
償還長期債務 | | (325) | | | (2,703) | |
長期債務項下借款收益,扣除貼現和發行成本 | | — | | | 106,503 | |
對限售股份預扣税款的支付 | | (12,679) | | | (15,663) | |
其他融資活動 | | (436) | | | (299) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (13,440) | | | 87,838 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (5,774) | | | (625) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (427,632) | | | (355,998) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,446,510 | | | 1,562,623 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,018,878 | | | $ | 1,206,625 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | |
房地產、廠房和設備購置由負債提供資金 | | $ | 76,298 | | | $ | 135,520 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
第一太陽能公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
隨附的未經審計的第一太陽能公司簡明合併財務報表。本季度報告內的財務報告及其附屬公司乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制中期財務信息,並根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-Q表格及S-X規則第10條的指示編制。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。在第一太陽能管理層看來,所有被認為是公允陳述所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。某些上期餘額已重新分類,以符合本期列報。
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。儘管我們打算建立準確的估計和合理的假設,但實際結果可能與這些估計和假設大不相同。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他時期的預期業績。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的,但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些中期財務報表和附註應與我們已提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的截至2019年12月31日的已審計財務報表及其附註一起閲讀。
除明確聲明或上下文另有要求外,術語“本公司”、“本公司”和“第一太陽能”均指First Solar,Inc.。簡明合併財務報表“是指本季度報告所附未經審計的簡明合併財務報表。
2.近期會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具-信貸損失(主題326), 為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失的有用信息。ASU 2016-13用反映當前預期信貸損失(“CECL”)的模型取代了歷史已發生損失模型,該模型需要考慮更廣泛的信息來衡量信貸損失並確定記錄此類損失的時間。CECL模型適用於某些以攤銷成本計量的金融資產,這些資產使我們面臨信用風險,包括現金等價物、貿易應收賬款、未開單的應收賬款和保留金以及應收票據。此外,ASU 2016-13修訂了可供出售債務證券會計的某些方面,包括將信貸損失列報為此類證券公允價值的津貼,而不是減記。此外,只有當證券處於未實現虧損狀態時,信用損失才會被考慮,僅限於該證券的公允價值和攤銷成本基礎之間的差額,並直接計入“其他(費用)收入,淨額”。任何剩餘的未實現損失都記入“累計其他綜合損失”,直到實現為止。
我們在2020年第一季度採用了ASU 2016-13年度,採用了修改後的追溯方法,通過累積效應調整確認了我們各種金融資產的初始信貸損失撥備,使留存收益減少了#美元。9.2截至2020年1月1日,扣除税後的淨額為3.6億美元。
信貸損失準備是從一項金融資產的攤銷成本中扣除的估值賬户,用以表示我們預計從該資產中收取的淨金額。我們使用來自內部和外部的相關可用信息來估計信貸損失撥備。我們監控與我們的貿易應收賬款和未開票應收賬款相關的估計信用損失,主要基於我們的收款歷史和拖欠我們的金額的狀況,這是我們根據該等應收賬款的賬齡確定的。對於我們的應收票據,我們主要根據對某些財務信息(包括財務報表和預測)的季度審查對借款人的信用質量進行評估,從而確定估計的信用損失。我們根據我們從第三方獲得的該等投資的外部信用評級和與該等信用評級相關的歷史損失率來估計與我們的有價證券和受限制有價證券相關的信用損失。這些方法和估計將酌情根據相關的過去事件、當前情況(如冠狀病毒大流行和相關的遏制措施)以及合理和可支持的預測進行調整。當與我們的金融資產相關的現金收入被認為無法收回時,我們確認在信貸損失準備範圍內的沖銷。
請參閲註釋3。“現金、現金等價物和有價證券,”注4。“受限制的有價證券”及附註5。在我們的簡明綜合財務報表中加入“綜合資產負債表細節”,以獲得有關與我們的各種金融資產相關的信貸損失準備的進一步信息。
3.現金、現金等價物和有價證券
截至2020年3月31日和2019年12月31日,現金、現金等價物和有價證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物: | | | | |
現金 | | $ | 929,014 | | | $ | 1,345,419 | |
貨幣市場基金 | | 341 | | | 7,322 | |
現金和現金等價物合計 | | 929,355 | | | 1,352,741 | |
有價證券: | | | | |
外債 | | 292,569 | | | 387,820 | |
外國政府義務 | | — | | | 22,011 | |
美國債務 | | 54,567 | | | 66,134 | |
定期存款 | | 232,204 | | | 335,541 | |
總有價證券 | | 579,340 | | | 811,506 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | | $ | 1,508,695 | | | $ | 2,164,247 | |
下表提供了截至2020年3月31日和2019年12月31日在我們的簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中列報的此類金額的總和(以千為單位)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表行項目 | | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物: | | | 現金和現金等價物: | | | $ | 929,355 | | | $ | 1,352,741 | |
限制性現金–當前 | | 預付費用和其他流動資產。 | | | 47,915 | | | 13,697 | |
限制性現金–非電流 | | 其他資產: | | | 41,608 | | | 80,072 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | | | $ | 1,018,878 | | | $ | 1,446,510 | |
在截至2020年3月31日的三個月內,我們出售了有價證券,收益為$130.8百萬美元,已實現虧損不到$0.1在這樣的銷售中有一百萬美元。請參閲註釋8。在我們的簡明合併財務報表中使用“公允價值計量”,以獲取有關我們有價證券的公允價值的信息。
下表按主要證券類型彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日與我們可供銷售的有價證券相關的未實現損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 信貸損失準備 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 298,861 | | | $ | 55 | | | $ | 6,250 | | | $ | 97 | | | $ | 292,569 | |
美國債務 | | 55,462 | | | 58 | | | 936 | | | 17 | | | 54,567 | |
定期存款 | | 232,305 | | | — | | | — | | | 101 | | | 232,204 | |
總計 | | $ | 586,628 | | | $ | 113 | | | $ | 7,186 | | | $ | 215 | | | $ | 579,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 387,775 | | | $ | 551 | | | $ | 506 | | | $ | 387,820 | |
外國政府義務 | | 21,991 | | | 20 | | | — | | | 22,011 | |
美國債務 | | 65,970 | | | 176 | | | 12 | | | 66,134 | |
定期存款 | | 335,541 | | | — | | | — | | | 335,541 | |
總計 | | $ | 811,277 | | | $ | 747 | | | $ | 518 | | | $ | 811,506 | |
下表列出了截至2020年3月31日的三個月,與我們的可供出售可銷售證券相關的信貸損失撥備的變化(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 有價證券 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | 207 | |
信貸損失準備金 | | 180 | |
有價證券的出售和到期日 | | (172) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 215 | |
截至2020年3月31日,我們的有價證券的合同到期日如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 公平 價值 |
一年或一年以下 | | $ | 320,765 | |
一年到兩年 | | 157,337 | |
兩年到三年 | | 101,238 | |
總計 | | $ | 579,340 | |
4.受限制的有價證券
截至2020年3月31日和2019年12月31日,受限可交易證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| | | | |
外國政府義務 | | $ | 126,491 | | | $ | 126,066 | |
美國政府的義務 | | 119,919 | | | 97,719 | |
受限制的有價證券總額 | | $ | 246,410 | | | $ | 223,785 | |
我們的受限有價證券是指在託管賬户中持有的長期有價證券,用於支付我們的太陽能組件收集和回收計劃涵蓋的收集和回收模塊的估計未來成本。截至2020年3月31日和2019年12月31日,此類託管賬户還包括非流動限制性現金餘額1美元。0.7百萬美元及以下0.1分別是在“其他資產”中報告的100萬美元。如有必要,我們每年根據收集和回收所涵蓋模塊的估計成本、我們受限制的有價證券的估計回報率以及太陽能組件的估計壽命,為我們的估計收集和回收義務提供任何增量資金。25年限越長,前幾年已經供資的金額就越少。為了確保無論我們的財務狀況是否存在潛在的不利變化(甚至在我們自己資不抵債的情況下),以前提供的資金將來都可以使用,我們已經建立了一個信託基金,根據該信託基金,估計的資金將存入一家信譽良好的銀行的託管賬户,First Solar,Inc.;First Solar Malaysia Sdn為該銀行設立了託管賬户,為First Solar,Inc.;First Solar Malaysia Sdn。和First Solar Manufacturing GmbH是出讓人。信託基金可用於支付合格的模塊收集和回收成本(包括資本和設施相關的回收成本),支付給客户承擔收集和回收義務的款項,以及償還任何超額資金。信託基金的投資必須符合某些可與高評級政府或機構債券相媲美的投資質量標準。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們出售了某些受限制的有價證券,收益為$115.2百萬,已實現收益$15.1百萬美元,並回購了$114.5作為我們對託管賬户持續管理的一部分,我們購買了數百萬美元的受限制的有價證券。在截至2019年3月31日的三個月內,我們出售了某些受限制的有價證券,收益為$47.9百萬美元,已實現收益$15.0作為努力使投資的貨幣與相應的收集和再循環負債的貨幣相一致的努力的一部分,這類銷售額為100萬美元,並支付了#美元14.9幾百萬的超額資金。請參閲註釋8。在我們的簡明綜合財務報表中使用“公允價值計量”,以獲取有關我們受限制的有價證券的公允價值的信息。
下表按主要證券類型彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日與我們的受限可交易證券相關的未實現損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日 | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 信貸損失準備 | | 公平 價值 |
外國政府義務 | | $ | 127,528 | | | $ | 133 | | | $ | 1,140 | | | $ | 30 | | | $ | 126,491 | |
美國政府的義務 | | 114,628 | | | 5,291 | | | — | | | — | | | 119,919 | |
總計 | | $ | 242,156 | | | $ | 5,424 | | | $ | 1,140 | | | $ | 30 | | | $ | 246,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 |
外國政府義務 | | $ | 129,499 | | | $ | — | | | $ | 3,433 | | | $ | 126,066 | |
美國政府的義務 | | 99,700 | | | — | | | 1,981 | | | 97,719 | |
總計 | | $ | 229,199 | | | $ | — | | | $ | 5,414 | | | $ | 223,785 | |
下表列出了截至2020年3月31日的三個月與我們的受限可交易證券相關的信貸損失撥備的變化(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 受限制的有價證券 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | 54 | |
信貸損失準備金 | | 1 | |
出售受限制的有價證券 | | (25) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 30 | |
截至2020年3月31日,我們受限可交易證券的合同到期日在10年和22好多年了。
5.綜合資產負債表明細
應收賬款貿易淨額
應收賬款貿易淨額 在2020年3月31日和2019年12月31日由以下內容組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
應收賬款貿易毛額 | | $ | 293,612 | | | $ | 476,425 | |
信貸損失撥備 | | (3,331) | | | (1,386) | |
應收賬款貿易淨額 | | $ | 290,281 | | | $ | 475,039 | |
在2020年3月31日和2019年12月31日,$48.1百萬美元和$44.9我們的貿易應收賬款中分別有100萬是由信用良好的金融機構發行的信用證、銀行擔保、擔保債券或其他形式的金融擔保來擔保的。
應收賬款,未開票和保留金,淨額
截至2020年3月31日和2019年12月31日,應收賬款、未開票和保留金淨額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
應收賬款,未開票 | | $ | 96,755 | | | $ | 162,057 | |
定額 | | 25,577 | | | 21,416 | |
信貸損失撥備 | | (1,223) | | | — | |
應收賬款,未開票和保留金,淨額 | | $ | 121,109 | | | $ | 183,473 | |
信貸損失撥備
下表列出了截至2020年3月31日的三個月與我們的應收賬款相關的信貸損失撥備的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收賬款貿易 | | 應收賬款、未開票賬款和留存 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (1,386) | | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | (171) | | | (459) | |
信貸損失準備金,淨額(1) | | (2,026) | | | (764) | |
核銷: | | | 252 | | | — | |
截至2020年3月31日的餘額: | | | $ | (3,331) | | | $ | (1,223) | |
——————————
(1)包括應收賬款貿易、應收賬款淨額和應收賬款、未開票和保留金的信貸損失,淨額為#美元。2.2300萬美元和300萬美元0.9分別為1000萬美元,以反映我們對持續的冠狀病毒大流行造成的當前經濟狀況造成的預期信貸損失的估計。
盤存
截至2020年3月31日和2019年12月31日的庫存包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原料 | | $ | 255,849 | | | $ | 248,756 | |
在製品 | | 63,938 | | | 59,924 | |
成品 | | 342,264 | | | 295,479 | |
庫存: | | | $ | 662,051 | | | $ | 604,159 | |
庫存-當前 | | $ | 479,792 | | | $ | 443,513 | |
庫存-非流動 | | $ | 182,259 | | | $ | 160,646 | |
預付費用和其他流動資產
截至2020年3月31日和2019年12月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
預付費用 | | $ | 145,985 | | | $ | 137,927 | |
預付所得税 | | 51,416 | | | 47,811 | |
限制性現金 | | 47,915 | | | 13,697 | |
間接税應收賬款 | | 29,300 | | | 29,908 | |
衍生工具(1) | | 2,846 | | | 1,199 | |
應收票據淨額(2) | | — | | | 23,873 | |
其他流動資產 | | 25,383 | | | 22,040 | |
預付費用和其他流動資產。 | | | $ | 302,845 | | | $ | 276,455 | |
——————————
(1)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
(2)2014年11月和2016年2月,我們分別與Clean Energy Collective,LLC(“CEC”)簽訂了定期貸款協議和可轉換貸款協議。我們的定期貸款利息為16年利率,我們的可轉換貸款利息為10每年的百分比。2018年11月,我們修改了貸款協議的條款,以
(I)將它們的到期日延長至2020年6月,(Ii)豁免我們可轉換貸款的轉換功能,以及(Iii)增加利息支付的頻率,但須受若干條件規限。
我們主要根據某些季度財務信息評估CEC的信用質量,這些信息上一次提供是在截至2020年3月31日的三個月期間。截至2019年12月31日,這些貸款的未償還總餘額為1美元。23.9百萬在採用ASU 2016-13年度後,我們基於貼現現金流模型評估了貸款協議剩餘合同期限內的估計信貸損失。作為這次評估的結果,我們記錄了#美元的信貸損失準備金。10.8截至2020年1月1日,為1.2億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄了增量信貸損失$13.1根據我們的預期,由於持續的流動性問題,CEC將無法在合同到期日之前償還票據,這對CEC的財務狀況和運營業績產生了不利影響。
財產,廠房和設備,淨額
截至2020年3月31日和2019年12月31日,財產、廠房和設備淨額由以下內容組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
土地 | | $ | 14,199 | | | $ | 14,241 | |
建築物及改善工程 | | 666,728 | | | 664,266 | |
機器設備 | | 2,168,688 | | | 2,436,997 | |
辦公設備和傢俱 | | 154,479 | | | 159,848 | |
租賃權的改進 | | 48,744 | | | 48,772 | |
在建 | | 319,787 | | | 243,107 | |
財產、廠房和設備,毛額 | | 3,372,625 | | | 3,567,231 | |
累計折舊 | | (1,128,450) | | | (1,386,082) | |
財產、廠房和設備,淨值 | | | $ | 2,244,175 | | | $ | 2,181,149 | |
財產、廠房和設備折舊為#美元。47.4百萬美元和$42.9截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
光伏太陽能發電系統,淨值
光伏(PV)太陽能發電系統,截至2020年3月31日和2019年12月31日,淨額由以下內容組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
光伏太陽能發電系統,總價 | | $ | 529,396 | | | $ | 530,004 | |
累計折舊 | | (58,687) | | | (53,027) | |
光伏太陽能發電系統,淨電力 | | | $ | 470,709 | | | $ | 476,977 | |
光伏太陽能系統的折舊為#美元。5.8百萬美元和$3.5截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
項目資產
截至2020年3月31日和2019年12月31日,項目資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
項目資產--開發成本,包括項目收購和土地成本 | | $ | 234,404 | | | $ | 254,466 | |
項目資產--建築成本 | | 154,510 | | | 82,654 | |
項目資產 | | $ | 388,914 | | | $ | 337,120 | |
項目資產-當前 | | $ | 403 | | | $ | 3,524 | |
項目資源-非流動 | | $ | 388,511 | | | $ | 333,596 | |
資本化利息
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,利息支出和資本化利息的構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
產生的利息成本 | | | | | | | | $ | (7,104) | | | $ | (10,948) | |
| | | | | | | | |
利息成本資本化-項目資產 | | | | | | | | 315 | | | 827 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | $ | (6,789) | | | $ | (10,121) | |
其他資產
截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
經營租賃資產(1) | | $ | 160,749 | | | $ | 145,711 | |
原材料預付款 | | 105,571 | | | 59,806 | |
限制性現金 | | 41,608 | | | 80,072 | |
間接税應收賬款 | | 10,934 | | | 9,446 | |
應收票據(2) | | 8,071 | | | 8,194 | |
應收所得税 | | 4,110 | | | 4,106 | |
權益法投資 | | 2,702 | | | 2,812 | |
衍生工具(3) | | 746 | | | 139 | |
其他 | | 42,763 | | | 19,640 | |
其他資產: | | | $ | 377,254 | | | $ | 329,926 | |
——————————
(1)請參閲註釋7。在我們的簡明綜合財務報表中加入“租賃”,以討論我們的租賃安排。
(2)2009年4月,我們與我們的一位客户的太陽能項目實體簽訂了一項信貸安排協議,可用金額為歐元。17.5100萬美元,為光伏太陽能系統提供資金。信貸安排的利息為8.0年息%,按季支付,全額於2026年12月到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信貸安排的未償還餘額為歐元7.0百萬(美元)7.7百萬美元和$7.8分別為100萬)。
我們主要根據某些季度財務信息評估上述客户的信用質量,這些信息上一次提供是在截至2019年12月31日的三個月內。在採用ASU 2016-13年後,我們評估了信貸安排剩餘合同期限內的估計信貸損失,並確定了
自2020年1月1日起,信貸損失撥備是必要的。此外,根據客户目前的財務狀況和預測,我們確定截至2020年3月31日不需要為信貸損失撥備。
(3)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
商譽
截至2020年3月31日和2019年12月31日,相關報告單位的商譽包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一號, 2019 | | 收購(減值) | | 三月三十一號, 2020 |
模塊 | | $ | 407,827 | | | $ | — | | | $ | 407,827 | |
累計減值損失 | | (393,365) | | | — | | | (393,365) | |
商譽 | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | |
無形資產,淨額
下表彙總了我們截至2020年3月31日和2019年12月31日的無形資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | | | 淨額 |
發達的技術 | | $ | 99,964 | | | $ | (44,712) | | | | | $ | 55,252 | |
購電協議 | | 6,486 | | | (1,053) | | | | | 5,433 | |
專利 | | 7,780 | | | (4,547) | | | | | 3,233 | |
無形資產,淨額 | | $ | 114,230 | | | $ | (50,312) | | | | | $ | 63,918 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | | | 淨額 |
發達的技術 | | $ | 97,964 | | | $ | (42,344) | | | | | $ | 55,620 | |
購電協議 | | 6,486 | | | (972) | | | | | 5,514 | |
專利 | | 7,780 | | | (4,371) | | | | | 3,409 | |
無形資產,淨額 | | $ | 112,230 | | | $ | (47,687) | | | | | $ | 64,543 | |
無形資產攤銷為#美元。2.6百萬美元和$2.5截至2020年和2019年3月31日的三個月分別為100萬美元。
應計費用
截至2020年3月31日和2019年12月31日的應計費用包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
應計項目成本 | | $ | 81,461 | | | $ | 91,971 | |
應計財產、廠房和設備 | | 48,233 | | | 42,834 | |
應計薪酬和福利 | | 39,625 | | | 65,170 | |
應計存貨 | | 37,198 | | | 39,366 | |
產品保修責任(1) | | 20,399 | | | 20,291 | |
其他 | | 69,880 | | | 91,628 | |
應計費用: | | | $ | 296,796 | | | $ | 351,260 | |
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(1)請參閲註釋10。在我們的簡明合併財務報表中列出“承諾和或有事項”,以討論我們的“產品保證”。
其他流動負債
截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他流動負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
經營租賃負債(1) | | $ | 11,824 | | | $ | 11,102 | |
衍生工具:(2) | | 1,612 | | | 2,582 | |
或有對價(3) | | 200 | | | 2,395 | |
其他 | | 8,149 | | | 12,051 | |
其他流動負債: | | | $ | 21,785 | | | $ | 28,130 | |
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(1)請參閲註釋7。在我們的簡明綜合財務報表中加入“租賃”,以討論我們的租賃安排。
(2)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
(3)請參閲註釋10。在我們的簡明綜合財務報表中加入“承付款和或有事項”,以討論我們的“或有對價”安排。
其他負債
其他負債包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的以下負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
經營租賃負債(1) | | $ | 125,253 | | | $ | 112,515 | |
產品保修責任(二) | | 104,102 | | | 109,506 | |
其他應付税款 | | 92,519 | | | 90,201 | |
過渡税負債 | | 70,047 | | | 70,047 | |
遞延收入 | | 69,505 | | | 71,438 | |
衍生工具(3) | | 9,544 | | | 7,439 | |
或有對價(2) | | 4,500 | | | 4,500 | |
其他 | | 44,017 | | | 43,120 | |
其他負債: | | | $ | 519,487 | | | $ | 508,766 | |
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(1)請參閲註釋7。在我們的簡明綜合財務報表中加入“租賃”,以討論我們的租賃安排。
(2)請參閲註釋10。在我們的簡明綜合財務報表中加入“承諾和或有事項”,以討論我們的“產品保證”和“或有對價”安排。
(3)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
6.衍生金融工具
作為一家全球性公司,我們在正常業務過程中面臨利率和外匯風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們使用衍生工具來對衝這些風險,持有這些工具只是為了對衝目的,而不是為了投機或交易目的。
根據特定衍生工具的條款和市場狀況,我們的一些衍生工具在任何特定的資產負債表日可能是資產和其他負債。我們按公允價值報告所有衍生工具,並在衍生工具符合對衝會計資格的情況下,將衍生工具的公允價值變動計入“累計其他綜合損失”內。對於那些不符合套期保值會計條件的衍生工具(即“經濟套期保值”),我們直接將公允價值變動計入收益。請參閲註釋8。有關我們用來計量衍生工具公允價值的技術的信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表中的“公允價值計量”。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們精簡合併資產負債表中包括的衍生品工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動負債 | | 其他負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 528 | | | $ | 746 | | | $ | 29 | | | $ | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 528 | | | $ | 746 | | | $ | 29 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 2,318 | | | $ | — | | | $ | 1,108 | | | $ | — | |
利率掉期合約 | | — | | | — | | | 475 | | | 9,544 | |
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 2,318 | | | $ | — | | | $ | 1,583 | | | $ | 9,544 | |
總衍生工具 | | $ | 2,846 | | | $ | 746 | | | $ | 1,612 | | | $ | 9,544 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | | | |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動負債 | | 其他負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 226 | | | $ | 139 | | | $ | 369 | | | $ | 230 | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 226 | | | $ | 139 | | | $ | 369 | | | $ | 230 | |
| | | | | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 973 | | | $ | — | | | $ | 1,807 | | | $ | — | |
利率掉期合約 | | — | | | — | | | 406 | | | 7,209 | |
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 973 | | | $ | — | | | $ | 2,213 | | | $ | 7,209 | |
總衍生工具 | | $ | 1,199 | | | $ | 139 | | | $ | 2,582 | | | $ | 7,439 | |
下表列出了與被指定為影響累計其他全面收益(虧損)的現金流對衝的衍生品工具相關的税前金額,以及我們截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日的濃縮綜合運營報表(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 外匯遠期合約 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (962) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | 768 | |
| | |
重新分類為影響收益的金額: | | |
| | |
銷售成本 | | 207 | |
| | |
| | |
| | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 13 | |
| | |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | 1,329 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | (31) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
截至2019年3月31日的餘額 | | $ | 1,298 | |
在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了未實現收益$0.8被指定為現金流套期保值的外匯遠期合約有效性測試之外的金額,在“銷售成本”內為100萬美元。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,與未指定為影響我們精簡綜合運營報表的對衝的衍生品工具相關的損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中確認的損益金額 | | | | | | |
| | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 損益表行項目 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | $ | 106 | | | $ | — | | | | | |
外匯遠期合約 | | 外幣(虧損)收入,淨額 | | (275) | | | 1,900 | | | | | |
利率掉期合約 | | 利息支出,淨額 | | (2,404) | | | (5,364) | | | | | |
利率風險
我們使用利率掉期合約來減輕與我們的某些債務工具相關的利率波動的風險敞口。我們不會將此類掉期合約用於投機或交易目的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們所有的利率互換合同都與項目特定債務安排相關。該等掉期合約不符合根據會計準則編纂(“ASC”)815計入現金流量對衝的資格,原因是吾等預期於其項目特定債務融資及相應的掉期合約到期前出售相關項目。因此,這些掉期合約的公允價值變動被直接記錄到“利息支出,淨額”。
於2019年12月,我們的間接全資附屬公司及項目公司FS Japan Project 31GK訂立利率掉期合約,以對衝該項目的Anamizu信貸協議(定義見附註9)項下的部分浮息定期貸款安排。將“債務”計入我們的合併財務報表)。這種掉期最初的名義價值是人民幣。0.910億美元,並有權獲得為期6個月的東京銀行間同業拆借利率(Tibor)加0.70%的利率,同時要求項目支付固定利率1.1925%。利率掉期合約的名義金額根據標的對衝債務的預定提款和本金支付按比例進行調整。截至2020年3月31日和2019年12月31日,利率互換合約名義價值為人民幣。1.410億(美元)12.6百萬)和人民幣0.910億(美元)8.0百萬)。
於二零一七年一月,我們的間接全資附屬公司及項目公司FS Japan Project 12 GK訂立利率掉期合約,以對衝該項目的石川信貸協議(定義見附註9)項下的部分浮息優先貸款安排。我們的簡明合併財務報表中的“債務”)。這種掉期最初的名義價值是人民幣。5.710億美元,並有權獲得為期6個月的浮動Tibor加0.75%的利率,同時要求項目支付固定利率1.482%。利率掉期合約的名義金額根據標的對衝債務的預定提款和本金支付按比例進行調整。截至2020年3月31日和2019年12月31日,利率互換合約名義價值為人民幣。18.710億(美元)173.2百萬)和人民幣18.710億(美元)171.7百萬)。
外幣風險
現金流風險敞口
我們預計我們的某些子公司未來的現金流將以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與它們進行交易的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們預期在這些現金流實現或結算時收到或支付的現金流的波動。因此,我們簽訂外匯遠期合約,對這些預測現金流的一部分進行對衝。截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些外匯遠期合約對衝了我們預測的現金流,最長期限為19月和22分別是幾個月。根據ASC815,這些外匯遠期合約有資格作為現金流套期保值進行會計處理,我們將其指定為現金流量套期保值。我們在“累計其他綜合損失”中報告此類合同的未實現收益或損失,然後在對衝交易發生並影響收益時將適用金額重新歸類為收益。我們確定,截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些衍生金融工具作為現金流對衝非常有效。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,與符合現金流對衝資格的我們的外匯遠期合約相關的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | |
通貨 | | 名義金額 | | 等值美元 |
美元(1) | | $66.2 | | $66.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | |
通貨 | | 名義金額 | | 等值美元 |
美元(1) | | $69.9 | | $69.9 |
——————————
(1)這些衍生工具代表了我們某些外國子公司以美元計價的未償還應付賬款的對衝,這些子公司的職能貨幣不是美元。
在接下來的12個月裏,我們預計將重新分類為收入$0.1截至2020年3月31日,由於我們意識到相關預測交易的收益影響,與遠期合同相關的未實現淨收益(包括在“累計其他綜合虧損”中)為100萬美元。我們最終計入收益的金額將取決於我們實現相關預測交易時的實際匯率。
交易風險敞口與經濟套期保值
我們的許多子公司擁有以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債(主要是現金、應收賬款、遞延税金、應付賬款、應計費用以及太陽能組件收集和回收負債)。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債計價的其他貨幣之間的匯率變化將在我們報告的簡明綜合經營報表和現金流量中產生波動。我們可以簽訂外匯遠期合約或其他金融工具,對資產和負債進行經濟對衝,以抵禦貨幣匯率波動的影響。這類外匯遠期合約的損益將在經濟上抵消我們在相關外幣資產和負債的收益中確認的全部或部分交易損益。
我們還簽訂外匯遠期合約,以經濟地對衝資產負債表和與我們某些子公司之間的交易以及與第三方交易相關的其他風險。這類合約被認為是經濟對衝,不符合對衝會計的條件。因此,我們確認外匯匯率波動的收益或損失,以及這些衍生合約的公允價值在我們的簡明綜合經營報表上的“外幣(損失)收入,淨額”中的公允價值。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們不符合對衝會計資格的外匯遠期合約的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | |
交易 | | 通貨 | | 名義金額 | | 等值美元 |
購進 | | 澳元 | | 澳元14.6 | | $9.0 |
賣 | | 澳元 | | 澳元12.1 | | $7.4 |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL2.6 | | $0.5 |
賣 | | 巴西雷亞爾 | | BRL4.3 | | $0.8 |
| | | | | | |
賣 | | 加元 | | 計算機輔助設計4.3 | | $3.0 |
| | | | | | |
賣 | | 智利比索 | | 中電3,679.1 | | $4.3 |
| | | | | | |
| | | | | | |
購進 | | 歐元 | | €88.3 | | $97.4 |
賣 | | 歐元 | | €47.4 | | $52.3 |
| | | | | | |
| | | | | | |
購進 | | 印度盧比 | | INR470.9 | | $6.2 |
賣 | | 印度盧比 | | INR1,349.2 | | $17.8 |
購進 | | 日圓 | | ¥2,496.3 | | $23.1 |
賣 | | 日圓 | | ¥22,990.4 | | $213.1 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾89.1 | | $20.5 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾36.3 | | $8.4 |
| | | | | | |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN34.6 | | $1.4 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD2.9 | | $2.0 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | | | |
交易 | | 通貨 | | 名義金額 | | 等值美元 |
購進 | | 澳元 | | 澳元14.9 | | $10.4 |
賣 | | 澳元 | | 澳元11.1 | | $7.8 |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL13.2 | | $3.3 |
賣 | | 巴西雷亞爾 | | BRL4.3 | | $1.1 |
購進 | | 加元 | | 計算機輔助設計4.5 | | $3.4 |
賣 | | 加元 | | 計算機輔助設計1.6 | | $1.2 |
購進 | | 智利比索 | | 中電1,493.1 | | $2.0 |
賣 | | 智利比索 | | 中電3,866.1 | | $5.1 |
購進 | | 歐元 | | €86.1 | | $96.5 |
賣 | | 歐元 | | €116.3 | | $130.3 |
賣 | | 印度盧比 | | INR1,283.8 | | $18.0 |
購進 | | 日圓 | | ¥3,625.5 | | $33.3 |
賣 | | 日圓 | | ¥23,089.5 | | $212.2 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾88.6 | | $21.6 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾41.3 | | $10.1 |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN34.6 | | $1.8 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD2.9 | | $2.2 |
7.租契
我們的租賃安排包括與我們的系統項目相關的土地,我們的公司和行政辦公室,我們的國際製造設施的土地,以及我們的某些製造設備。此類租賃主要涉及位於美國、日本、馬來西亞和越南的資產。
下表提供了與我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的租賃安排相關的某些量化信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | | | | | $ | 4,178 | | | | $ | 5,283 | |
可變租賃成本 | | | | | | 666 | | | | 749 | |
短期租賃成本 | | | | | | 961 | | | | 2,842 | |
總租賃成本 | | | | | | $ | 5,805 | | | | $ | 8,874 | |
| | | | | | | | |
支付計入經營租賃負債的金額 | | | | | | $ | 4,897 | | | | $ | 4,947 | |
以經營租賃負債換取的租賃資產 | | | | | | $ | 17,576 | | | | $ | 149,631 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
經營性租賃資產 | | | | | | $ | 160,749 | | | $ | 145,711 | |
經營租賃負債–當前 | | | | | | 11,824 | | | 11,102 | |
經營租賃負債–非電流 | | | | | | 125,253 | | | 112,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 16年份 | | 15年份 |
加權平均貼現率 | | 4.0 | % | | | 4.3 | % |
截至2020年3月31日,與我們租賃負債相關的未來付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 租賃負債總額 |
2020年剩餘時間 | | $ | 11,534 | |
2021 | | 15,473 | |
2022 | | 14,507 | |
2023 | | 14,017 | |
2024 | | 13,731 | |
此後 | | 108,763 | |
未來付款總額 | | 178,025 | |
減去:利息 | | (40,948) | |
租賃總負債 | | $ | 137,077 | |
8.公允價值計量
以下是我們用來計量資產和負債公允價值的估值技術的説明,這些公允價值是我們按公允價值經常性計量和報告的:
•現金等價物。在2020年3月31日和2019年12月31日,我們的現金等價物由貨幣市場基金組成。我們使用反映具有相同特徵的證券報價的可觀察輸入對我們的現金等價物進行估值,因此,我們將使用這些輸入的估值技術歸類為1級。
•有價證券和限制性有價證券。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的有價證券包括外債、外國政府債務、美國債務和定期存款,我們的受限有價證券包括外國和美國政府債務。我們使用反映具有相同特徵的證券的報價或具有相似特徵的證券的報價和其他可觀察的輸入(例如按通常報價間隔可觀察的利率)的可觀察輸入來評估我們的有價證券和受限制的有價證券。因此,我們根據使用的投入將使用這些投入的估值技術分類為1級或2級。在這些公允價值計量中,我們還考慮了我們交易對手的信用狀況的影響。
•衍生資產和負債。於2020年3月31日及2019年12月31日,我們的衍生資產及負債由涉及主要貨幣的外匯遠期合約及涉及主要利率的利率互換合約組成。由於我們的衍生品資產和負債不在交易所交易,我們使用標準的行業估值模型對其進行估值。如果適用,這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、信用風險、外匯匯率以及貨幣的遠期和現貨價格)將金額貼現為現值。在我們持有的衍生工具的合約期限內,可以在活躍的市場上觀察到這些投入,因此,我們將估值技術歸類為二級。在評估信用風險時,我們分別考慮了我們的交易對手和我們自己的信用狀況在我們的衍生資產和負債的公允價值計量中的影響。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,按經常性基礎計量的我們資產和負債的公允價值計量如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告時的公允價值計量 日期使用 | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 341 | | | $ | 341 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 292,569 | | | — | | | 292,569 | | | — | |
美國債務 | | 54,567 | | | — | | | 54,567 | | | — | |
定期存款 | | 232,204 | | | 232,204 | | | — | | | — | |
受限制的有價證券 | | 246,410 | | | — | | | 246,410 | | | — | |
衍生資產 | | 3,592 | | | — | | | 3,592 | | | — | |
總資產 | | $ | 829,683 | | | $ | 232,545 | | | $ | 597,138 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 11,156 | | | $ | — | | | $ | 11,156 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告時的公允價值計量 日期使用 | | | | |
| | 十二月三十一號, 2019 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 7,322 | | | $ | 7,322 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 387,820 | | | — | | | 387,820 | | | — | |
外國政府義務 | | 22,011 | | | — | | | 22,011 | | | — | |
美國債務 | | 66,134 | | | — | | | 66,134 | | | — | |
定期存款 | | 335,541 | | | 335,541 | | | — | | | — | |
受限制的有價證券 | | 223,785 | | | — | | | 223,785 | | | — | |
衍生資產 | | 1,338 | | | — | | | 1,338 | | | — | |
總資產 | | $ | 1,043,951 | | | $ | 342,863 | | | $ | 701,088 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 10,021 | | | $ | — | | | $ | 10,021 | | | $ | — | |
金融工具的公允價值
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
資產: | | | | | | | | |
應收票據-當期(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,873 | | | $ | 24,929 | |
應收票據非流動(1) | | 8,071 | | | 8,699 | | | 8,194 | | | 10,276 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務(2) | | $ | 483,395 | | | $ | 458,336 | | | $ | 482,892 | | | $ | 504,213 | |
——————————
(1)請參閲註釋5。“綜合資產負債表明細”,瞭解有關我們應收票據信用損失準備的進一步信息。
(2)不包括未攤銷折扣和發行成本。
我們的貿易應收賬款、未開單應收賬款和保留金、限制性現金、應付賬款和應計費用的簡明綜合資產負債表中的賬面價值由於其性質和相對較短的到期日而接近其公允價值,因此,我們將其從前述表中剔除。我們的應收票據和長期債務的公允價值計量在公允價值層次下被視為第2級計量。
信用風險
我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些主要包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、限制性現金、限制性有價證券、應收票據和外匯遠期合同。如果我們的金融和衍生工具的交易對手不履行義務,我們將面臨信用損失。我們把現金、現金等價物放在市場上。
證券、限制性現金和有價證券,以及與各種優質金融機構簽訂的外匯遠期合同,並限制來自任何一個交易對手的信用風險量。我們不斷評估我們交易對手金融機構的信用狀況。我們的淨銷售額主要集中在有限數量的客户中。我們監控客户的財務狀況,並在認為必要時進行信用評估。根據銷售安排,我們可能要求客户提供某種形式的付款擔保,包括預付款、父母擔保、信用證、銀行擔保或擔保債券。我們還有購電協議(“PPA”),一旦我們的承購交易對手無法履行其合同義務,可能對我們的項目資產和某些應收賬款產生不利影響,我們將面臨信用風險。因此,我們密切關注現有和潛在承購交易對手的信用狀況,以限制此類風險。
9.債項
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的長期債務包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 餘額(美元) | | |
貸款協議 | | 通貨 | | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
循環信貸 | | 美元 | | $ | — | | | $ | — | |
Luz del Norte信貸設施 | | 美元 | | 187,958 | | | 188,017 | |
石川信貸協議 | | 日圓 | | 217,811 | | | 215,879 | |
日本信貸安排 | | 日圓 | | 1,693 | | | 1,678 | |
Tochigi信貸安排 | | 日圓 | | 37,638 | | | 37,304 | |
Anamizu信貸協議 | | 日圓 | | 12,246 | | | 12,138 | |
Anantapur信貸安排 | | INR | | 14,010 | | | 15,123 | |
通加巴德拉信貸安排 | | INR | | 12,039 | | | 12,753 | |
長期債務本金 | | | | 483,395 | | | 482,892 | |
減去:未攤銷折扣和發行成本 | | | | (11,000) | | | (11,195) | |
長期債務總額 | | | | 472,395 | | | 471,697 | |
減:當前部分 | | | | (81,807) | | | (17,510) | |
非流動部分 | | | | $ | 390,588 | | | $ | 454,187 | |
循環信貸
我們與幾家金融機構(貸款人)和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂的經修訂和重述的信貸協議為我們提供了高級擔保信貸安排(“循環信貸安排”),總借款能力為#美元。500.0百萬美元,我們可能會增加到$750.0百萬美元,但受某些條件的限制。信貸安排下的借款按(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(經歐洲貨幣準備金要求調整後)加2.00%的保證金或(Ii)信貸協議定義的基本利率加1.00%的保證金(視乎所要求的借款類型而定)計息。這些利潤率也會根據我們的綜合槓桿率進行調整。我們有不是的截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的循環信貸安排下的借款,並已發行了$14.2百萬美元和$39.3分別使用該貸款下的可獲得性的信用證。根據循環信貸安排發放的貸款和信用證由First Solar,Inc.、First Solar Electric,LLC、First Solar Electric(California),Inc.和First Solar Development LLC共同和各自擔保,並以擔保人除某些除外資產以外的幾乎所有有形和無形資產的利息作擔保。
除了支付循環信貸安排下未償還本金的利息外,我們還需要支付承諾費,費率為0.30根據貸款項下的平均每日未使用承諾額計算,年利率為%,該比率亦可能因我們綜合槓桿率的變化而調整。我們還根據每份信用證面值對歐洲貨幣循環貸款的適用保證金支付信用證手續費和1%的預付費。0.125%。我們的循環信貸安排將於2022年7月到期。
Luz del Norte信貸設施
2014年8月,我們的間接全資子公司和項目公司Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte spa(“Luz del Norte”)與美國國際開發金融公司(“DFC”)和國際金融公司(“IFC”)簽訂了信貸安排(“Luz del Norte Credit Facilities”),為141兆瓦核電站的設計、開發、融資、建造、測試、試運行、運營和維護提供有限追索權優先擔保債務融資。交流電位於智利科皮亞波附近的光伏太陽能發電廠。
2017年3月,我們修改了DFC和IFC信貸安排條款。這些修訂(I)允許將截至2017年3月15日的應計和未付利息資本化,同時允許將某些未來利息支付資本化為信貸安排下的可變利率貸款,(Ii)允許在預定償還時將某些固定利率貸款轉換為可變利率貸款,(Iii)將DFC和IFC貸款的到期日延長至2037年6月,以及(Iv)取消DFC和IFC信貸安排下的剩餘借款能力,但某些未來利息支付的資本化除外。截至2020年3月31日和2019年12月31日,DFC貸款的未償還餘額為$140.8百萬截至2020年3月31日和2019年12月31日,國際金融公司貸款的未償還餘額為1美元。47.2百萬DFC和IFC貸款的擔保是對Luz del Norte的所有資產的留置權,以及對該實體所有股權的質押。
石川信貸協議
2016年12月,我們的間接全資子公司和項目公司FS Japan Project 12 GK(“Ishikawa”)與瑞穗銀行有限公司(Mizuho Bank,Ltd)簽訂了一項信貸協議(“石川信貸協議”),借款總額最高可達人民幣27.310億(美元)233.9百萬美元),用於開發和建設一座59兆瓦的交流電位於日本石川的光伏太陽能發電廠。信貸協議由一元人民幣組成。24.010億(美元)205.6百萬)高級貸款便利,一元2.110億(美元)18.0百萬)消費税優惠,一元1.210億(美元)10.3百萬)信用證融資。優先貸款安排將於2036年10月到期,消費税安排將於2020年4月到期。信貸協議以石川資產、賬户、重要項目文件的質押和實體的股權作為擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信貸協議的未償還餘額為$217.8百萬美元和$215.9分別為百萬美元。
日本信貸安排
2015年9月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd)簽訂了一項建設貸款安排,最高借款金額為人民幣4.010億(美元)33.4(“日本信貸融資”),用於在日本開發和建設公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“日本信貸融資”)。融資機制下的借款一般在每個融資項目的建設活動完成後12個月內到期。該設施由First Solar,Inc.提供擔保。並以某些項目的現金賬户和項目中的其他權利的質押為擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,該設施的未償還餘額為$1.7百萬
Tochigi信貸安排
2017年6月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd)簽訂了一項定期貸款安排,最高借款金額為人民幣7.010億(美元)62.2這筆資金將用於在日本開發公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“Tochigi信貸機制”)。定期貸款安排將於2021年3月到期。該設施由First Solar,Inc.提供擔保。並由First Solar Japan GK某些賬户的質押擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,定期貸款工具的未償還餘額為美元。37.6百萬美元和$37.3分別為百萬美元。
Anamizu信貸協議
2019年12月,我們的間接全資子公司和項目公司FS Japan Project 31 GK(“Anamizu”)與三菱日聯銀行、Iyo Bank,Ltd.、八津銀行、Hyakugo Bank,Ltd.和山形銀行有限公司簽訂了一項貸款協議(“Anamizu信貸協議”),貸款總額最高可達人民幣6,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0007.710億(美元)70.8百萬美元),用於開發和建造17兆瓦的交流電位於日本石川的光伏太陽能發電廠。信貸協議由一元人民幣組成。6.610億(美元)61.0百萬)定期貸款便利,一元0.710億(美元)6.5百萬)消費税優惠,一元0.410億(美元)3.3百萬)償債準備金安排。定期貸款工具將於2038年9月到期,消費税工具將於2022年11月到期,償債準備金工具將於2038年3月到期。信貸協議由Anamizu的資產、賬户、重要項目文件的質押和實體的股權擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,信貸協議的未償還餘額為$12.2百萬美元和$12.1分別為百萬美元。
Anantapur信貸安排
2018年3月,我們的間接全資子公司和項目公司Anantapur Solar Parks Private Limited與摩根大通證券印度私人有限公司(J.P.Morgan Securities India Private Limited)簽訂了一項定期貸款安排(“Anantapur Credit Facility”),借款最高可達印度盧比1.210億(美元)18.4百萬美元),用於與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款安排將於2021年2月到期,以新加坡摩根大通銀行簽發的以貸款人為受益人的信用證為擔保。這種信用證由First Solar FE Holdings Pte支付的現金保證金作為擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,定期貸款工具的未償還餘額為$14.0百萬美元和$15.1分別為百萬美元。
通加巴德拉信貸安排
2018年3月,我們的間接全資子公司和項目公司Tungabhadra Solar Parks Private Limited與摩根大通證券印度私人有限公司(J.P.Morgan Securities India Private Limited)簽訂了一項定期貸款安排(“Tungabhadra Credit Facility”),借款最高可達印度盧比1.010億(美元)15.3百萬美元),用於與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款安排將於2021年2月到期,以新加坡摩根大通銀行簽發的以貸款人為受益人的信用證為擔保。這種信用證由First Solar FE Holdings Pte支付的現金保證金作為擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日,定期貸款工具的未償還餘額為$12.0百萬美元和$12.8分別為百萬美元。
可變利率風險
我們的某些長期債務協議按優惠利率、倫敦銀行同業拆借利率、倫敦銀行同業拆借利率、倫敦銀行間同業拆借利率、倫敦銀行間同業拆借利率或同等可變利率計息。這些浮動利率的增加將增加我們循環信貸機制下的借款成本和某些特定項目的債務融資。截至2020年3月31日,我們的長期債務借款利率如下:
| | | | | | | | |
貸款協議 | | 2020年3月31日 |
循環信貸 | | 2.99% |
北路信貸(1) | | 固定利率貸款,銀行利率加3.50% |
| | 浮動利率貸款,91天期美國國庫券收益率或LIBOR加3.50% |
石川信貸協議 | | 6個月期Tibor加0.75%的優先貸款安排(2) |
| | 消費税優惠,3個月Tibor加0.5% |
日本信貸安排 | | 1個月Tibor加0.55% |
Tochigi信貸安排 | | 3個月期Tibor加1.0% |
Anamizu信貸協議 | | 6個月期Tibor加0.70%的定期貸款安排(2) |
| | 消費税優惠,3個月Tibor加0.5% |
| | 6個月期Tibor加1.20%的償債準備金安排 |
Anantapur信貸安排 | | INR隔夜指數掉期利率加1.5% |
通加巴德拉信貸安排 | | INR隔夜指數掉期利率加1.5% |
——————————
(1)未償還餘額包括#美元152.2百萬美元的固定利率貸款和35.8截至2020年3月31日,可變利率貸款達100萬美元。
(2)我們已經簽訂了利率掉期合約,以對衝這些可變利率的一部分。請參閲註釋6。如需更多信息,請將“衍生金融工具”添加到我們的簡明合併財務報表中。
未來本金付款
截至2020年3月31日,我們長期債務的未來本金付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 債務總額 |
2020年剩餘時間 | | $ | 17,767 | |
2021 | | 77,917 | |
2022 | | 19,401 | |
2023 | | 18,393 | |
2024 | | 19,321 | |
此後 | | 330,596 | |
長期債務未來本金支付總額 | | $ | 483,395 | |
10.承擔及或有事項
商業承諾
在正常的業務過程中,我們以信用證、銀行擔保和保證金的形式進行商業承諾,為第三方提供財務和履約保證。我們修改和重述的循環信貸安排為我們提供了$的次級限額。400.0根據信用證的幣種,按適用的歐洲貨幣循環貸款保證金和預付費開立信用證,但有一定的額外限制。截至2020年3月31日,我們有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元14.2在我們的循環信貸機制下開立的百萬份信用證,剩下$385.8百萬美元可用於簽發額外的信用證。截至2020年3月31日,我們也有$9.9根據單獨的協議開立的百萬份信用證
是由我們的某些海外子公司發佈的,並且$148.8在三個雙邊安排下籤發的百萬份信用證,其中#美元30.0百萬美元是用現金擔保的,剩下的是$614.9根據此類協議和設施,總可用容量為百萬美元。我們還有一塊錢89.0未償還的擔保債券為100萬美元,剩餘1美元626.4截至2020年3月31日,我們保修線下的可用綁定容量為100萬。這些信用證和擔保債券中的大部分都支持我們的系統項目。
產品保修
當我們確認模塊或系統銷售的收入時,我們為履行模塊和系統餘額的有限保修義務而估計的未來成本應計負債。我們主要根據安裝在客户位置的保修太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗和預測,以及我們估計的每個模塊的更換成本來制定和修訂這些估計。我們還通過某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。我們會不時對超出有限保修範圍的受影響模塊採取補救措施,並可能在將來選擇這樣做,在這種情況下,我們將招致額外費用。如果我們承諾採取任何此類補救行動,這種超出我們有限保修義務的潛在的自願未來補救行動可能對我們的簡明綜合運營報表具有重要意義。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,產品保修活動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
產品保修責任,期初 | | $ | 129,797 | | | $ | 220,692 | | | | | |
新出具保修的應計費用 | | 2,285 | | | 5,116 | | | | | |
安置點 | | (6,562) | | | (3,078) | | | | | |
產品保修責任估計的變動 | | (1,019) | | | (5,489) | | | | | |
產品保修責任,期限結束 | | $ | 124,501 | | | $ | 217,241 | | | | | |
保修責任的當前部分 | | $ | 20,399 | | | $ | 31,013 | | | | | |
保修責任的非流動部分 | | $ | 104,102 | | | $ | 186,228 | | | | | |
我們根據每一系列模塊技術的退貨率估算我們在正常使用和服務條件下對功率輸出以及材料和工藝缺陷的有限產品保修責任。一般來説,我們預計新系列模塊技術的回報率會低於舊系列。我們估計,這種較新的模塊技術系列的退貨率將低於1%。截至2020年3月31日,a1所有系列模塊技術的退貨率提高%將使我們的產品保修責任增加$94.5百萬美元,還有一個1系統餘額(“BOS”)部件退貨率增加%不會對相關保修責任產生實質性影響。
性能保證
作為我們系統業務的一部分,我們在實質性完成之前對系統進行性能測試,以確認該系統滿足工程、採購和建設(“EPC”)協議中所述的運營和容量預期。此外,我們可能會在系統運行的第一年或第二年進行能源性能測試,以證明在經過某些調整後,適用期間的實際發電量達到或超過建模的預期發電量。如果與這些測試有關的表現不佳,我們可能會招致EPC協議中規定的違約金。在某些情況下,如果系統的性能高於指定的水平,則可能會在適用的測試期結束時收到獎金。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們應計了$5.1百萬美元和$4.6在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為“其他流動負債”的此類安排下的我們的估計債務分別為100萬美元。
作為我們運營和維護(“O&M”)服務的一部分,我們通常提供有效的可用性保證,該保證規定,在對我們作為服務提供商無法控制的因素(如天氣、停電、停機、不可抗力和其他可能影響系統可用性的條件)進行調整後,系統在特定時間段內將可用於產生一定百分比的總能量。有效的可用性保證僅作為我們運維服務的一部分提供,並在運維安排結束時終止。如果我們不能達到這些保證的合同門檻,我們可能會因某些損失的能源而招致違約金。我們的運維協議通常包含條款,將我們在協議下的全部潛在損失(包括支付的違約金金額)限制在運維費用的一定百分比內。我們的許多運營和維護協議還包含條款,根據該條款,如果系統可用性超過單獨的門檻,我們可以獲得獎金支付。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們應計了$0.5百萬美元和$0.6我們的有效可獲得性擔保項下的違約金分別為100萬美元,在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為“其他流動負債”。
彌償
在某些有限的情況下,我們向客户(包括項目税股權投資者)提供賠償,根據這些賠償,我們有合同義務賠償這些當事人因違反陳述、保修或契約或減少所獲得的税收優惠(包括投資税收抵免)而遭受的損失。與項目相關的税收優惠在一定程度上是基於美國國税局(Internal Revenue Service)和美國財政部提供的指導,其中包括有關符合條件的光伏太陽能系統的公允價值的假設。對於任何有此類賠償條款的銷售合同,我們初步確認ASC 460項下的責任,即擔保人在與非關聯方的獨立交易中發出相同賠償所需的估計保費。我們通常根據覆蓋被賠償的潛在風險的保險單的成本進行這些估計,並可能購買此類保單以減少我們對潛在賠償付款的風險敞口。我們隨後以初始估計溢價或ASC 450要求確認的或有負債中的較大者來衡量該等負債。我們確認任何賠償責任都會減少相關交易的收入。
在賠償責任被記錄後,我們根據ASC 460-10-35-2根據賠償的性質取消確認該金額,取消確認通常發生在協議到期或結算時,並且賠償的任何或有方面將根據ASC 450入賬。我們累積了$0.8截至2019年12月31日的流動賠償負債為百萬美元,4.2截至2020年3月31日和2019年12月31日的非流動賠償負債為100萬美元。截至2020年3月31日,我們的税收相關和其他賠償項下未來可能支付的最大金額為$152.8百萬美元,我們持有保險單,允許我們追回高達$84.9在保單承保的賠償下支付的潛在金額為100萬美元。
或有對價
我們可能尋求通過積極發展我們的早至中期項目管道,並通過在不同開發階段尋求獲得項目的機會來增加我們的高級項目管道。對於此類項目收購,我們可能同意在實現某些里程碑時向項目賣家支付額外的金額,例如獲得PPA、獲得融資或將項目出售給新業主。當我們確定項目收購或有負債是可能且可合理評估的,並且相關項目資產的賬面價值相應增加時,我們確認項目收購或有負債。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們應計了$0.2百萬美元和美元2.4百萬美元的流動負債,分別為300萬美元和800萬美元4.5項目相關或有債務的長期負債為百萬美元。購置日或有債務估計數與債務最終結清之間的任何未來差額均被確認為對項目資產的調整,因為或有付款被視為相關項目基本價值的直接和遞增。
太陽能組件回收和回收責任
我們之前建立了一個模塊收集和回收計劃,該計劃已經停止,一旦模塊的使用壽命結束,我們就會收集和回收在該計劃下銷售和覆蓋的模塊。對於本計劃涵蓋的傳統客户銷售合同,我們同意支付合格太陽能組件的收集和回收費用,最終用户同意通知我們,拆卸他們的太陽能發電系統,打包發貨,並在模塊使用壽命結束時將模塊的所有權歸還給我們。因此,我們根據收集和回收所涵蓋的太陽能組件的估計成本,將任何收集和回收義務記錄在銷售時的“銷售成本”內。
我們根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計收集和回收義務的成本,其中包括對包裝材料成本的估計;從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本;材料、勞動力和資本成本;回收過程中回收的某些材料的副產品信用;以及回收和回收服務的估計第三方利潤率和風險回報。我們根據收集和回收太陽能組件的經驗,以及關於收集和回收太陽能組件時的成本的某些假設,做出這些估計。在銷售時至收集及回收義務的相關清償期間,我們採用初始計量所用的貼現率來累加關聯負債的賬面金額。我們將增值歸類為我們簡明合併經營報表中的“銷售、一般和管理”費用中的一項經營費用。
我們的模塊收集和回收責任是$138.0百萬美元和$137.8分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。截至2020年3月31日,a1%我們估計未來每個模塊的收集和回收成本中使用的年化通貨膨脹率的增加將使負債增加$25.4百萬美元,還有一個1%-降低該税率將使負債減少$22.3百萬請參閲註釋4。請參閲我們的簡明綜合財務報表中的“限制性有價證券”,瞭解有關我們為這一負債提供資金的安排的更多信息。
法律程序
集體訴訟
2012年3月15日,美國亞利桑那州地區法院(以下簡稱“亞利桑那州地區法院”)對本公司和我們若干現任和前任董事和高級管理人員提起了據稱名為“斯米洛維茨訴第一太陽能公司”的集體訴訟,案件編號為:Smilovits v.first Solar,Inc.,No.2:12-cv-00555-dgc。起訴書是代表在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購本公司上市交易證券的人士提起的(“集體訴訟”)。起訴書一般聲稱,被告違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條,就公司的財務業績和前景做出了虛假和誤導性的陳述。訴訟包括要求包括利息在內的損害賠償,以及向假定的階層支付合理的費用和律師費。
二零一二年七月二十三日,亞利桑那州地方法院發出命令,委任礦工退休金計劃及英國煤礦員工退休金計劃(統稱為“退休金計劃”)為集體訴訟的主要原告。養老金計劃於2012年8月17日提交了一份修改後的起訴書,其中包含類似的指控,並尋求與最初的起訴書類似的救濟。被告於2012年9月14日提交了駁回訴訟的動議。2012年12月17日,法院駁回了被告的駁回動議。2013年10月8日,亞利桑那州地區法院批准了養老金計劃的類別認證動議,並認證了一個由所有在2008年4月30日至2012年2月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購本公司上市證券並因此而受損的人組成的類別,不包括被告和某些關聯方。價值發現於2015年2月27日關閉。
被告於2015年3月27日提出簡易判決動議。2015年8月11日,亞利桑那州地區法院部分批准了被告的動議,部分予以駁回,並認證了一項立即向第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)上訴的問題。First Solar向第九巡迴法院提交了中間上訴的請願書,該請願書於2015年11月18日獲得批准。2016年5月20日,養老金計劃行動起來,撤銷了批准請願的命令,駁回了上訴,並擱置了案情簡報時間表。2016年12月13日,第九巡迴法院駁回了養老金計劃的動議。2018年1月31日,第九巡回法庭發佈意見,確認亞利桑那州地區法院駁回部分被告簡易判決動議的命令。2018年3月16日,First Solar向第九巡迴法院提交了陪審團重審或重審的請願書。2018年5月7日,第九巡回法庭駁回了被告人的請願。2018年8月6日,被告向美國最高法院提交了移審令的請願書。與此同時,在亞利桑那州地區法院,專家發現於2019年2月5日完成。2019年6月24日,美國最高法院駁回了這份請願書。在請願書被駁回後,亞利桑那州地區法院下令審判於2020年1月7日開始。
2020年1月5日,First Solar簽訂了一份諒解備忘錄(“MOU”),以了結這起集體訴訟。First Solar同意支付總計$3505,000,000美元,以了結代表所有於二零零八年四月三十日至二零一二年二月二十八日期間購買或以其他方式收購本公司股份的人士在集體訴訟中提出的申索,以換取法院批准和解後在損害申訴的情況下相互釋放及解僱。擬議的和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。由於簽訂諒解備忘錄,我們在截至2019年12月31日的年度運營業績中因上述結算而應計虧損。2020年1月24日,First Solar支付了$3502000萬美元給和解託管代理。2020年2月13日,First Solar與某些被點名的原告簽訂了一項和解條款,條款和條件與諒解備忘錄一致。2020年2月14日,首席原告提出初步批准和解的動議。在2020年2月27日的聽證會之後,亞利桑那州地區法院於2020年3月2日發佈了一項命令,初步批准了和解協議,並允許向該班級發出通知。根據該命令,除其他事項外,任何反對者的書面反對意見都應在2020年6月9日之前提交,最終批准聽證會定於2020年6月30日舉行。
選擇退出操作
2015年6月23日,亞利桑那州地區法院提起訴訟,由選擇退出集體訴訟的假定股東提起訴訟,名為小牛基金L.D.C.訴第一太陽能公司等人,案件編號2:15-cv-01156-ROS。起訴書將公司和我們的一些現任和前任董事和高級管理人員列為被告,並指控被告違反了1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)條,並違反了州法律,對公司的財務業績和前景做出了虛假和誤導性的陳述。訴訟包括要求撤銷和實際損害賠償、利息、懲罰性損害賠償,以及合理的律師費、專家費和費用的裁決。該公司正在為這一行動進行有力的辯護。
First Solar和個別被告於2018年7月16日提交動議,要求駁回申訴。2018年11月27日,法院批准了被告根據州法律提出的駁回原告過失失實陳述請求的動議,但在其他方面駁回了被告的動議。原告辯稱,這起訴訟與集體訴訟是獨一無二的,並尋求額外的發現。根據2020年4月7日修改案件時間表的命令,事實發現計劃於2020年8月5日完成,專家發現計劃於2020年12月23日完成,處分動議應於2021年1月20日之前完成。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們應計了$13這一行動的估計損失為100萬美元,這代表了我們對解決此案的成本下限的最佳估計。最終的損失金額可能要高得多。
派生訴訟
2013年7月16日,向馬里科帕縣亞利桑那州高等法院提起衍生品訴訟,前身為Bargar等人。V.Aearn等人,現在標題為Kaufoldv.Aearn等人。艾爾,案件編號。CV2013-009938,由一名推定股東對本公司某些現任和前任董事和高級管理人員(“考福”)提起訴訟。起訴書一般聲稱,被告導致或縱容作出虛假和誤導性的陳述。
關於公司的財務業績和前景。這起訴訟包括對違反受託責任、內幕交易、不當得利和浪費公司資產等方面的索賠。根據2013年10月3日的法院命令,馬里科帕縣亞利桑那州高等法院批准了雙方的規定,在亞利桑那州地區法院集體訴訟解決或在某些合併派生訴訟中發佈的暫緩執行期滿之前,推遲被告對申訴的迴應。2013年11月5日,這件事被列入法院不活躍的日程表。雙方共同尋求並獲得了繼續暫停本訴訟的多項請求。最近的一次是在2020年3月5日,法院發佈了一項命令,將緩刑延長到2020年7月31日。2019年12月5日,法院批准了兩名被點名原告中的一名提出的動議,自願駁回該原告的索賠;一名被點名的原告仍在此案中。
本公司認為,考福衍生品訴訟中的原告沒有代表第一太陽能公司提起訴訟的資格。考福衍生品訴訟仍處於初始階段,尚未發現。因此,目前我們無法評估對我們的財務狀況產生任何潛在損失或不利影響的可能性,也無法估計潛在損失的金額或範圍(如果有的話)。
其他事項及申索
在我們的正常運作過程中,我們是其他法律問題和索賠的當事人。雖然我們相信這類其他事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,但這些事項和索賠的結果並不能確定,負面結果可能會對我們產生不利影響。
11.與客户簽訂合約的收入
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月與客户簽訂的合同收入的分類,以及每個類別的可報告部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
類別 | | 線段 | | 2020 | | 2019 | | | | |
太陽能組件 | | 模塊 | | $ | 393,681 | | | $ | 198,815 | | | | | |
太陽能發電系統 | | 系統 | | 90,076 | | | 157,294 | | | | | |
EPC服務 | | 系統 | | 919 | | | 137,594 | | | | | |
運維服務 | | 系統 | | 29,475 | | | 27,700 | | | | | |
能源發電 | | 系統 | | 17,973 | | | 10,575 | | | | | |
淨銷售額 | | | | $ | 532,124 | | | $ | 531,978 | | | | | |
我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於相關合同的條款。此類合同可能包含要求我們在未能按預定日期發貨或交付模塊的情況下向客户支付違約金的條款。我們認識到這些違約金是我們將模塊控制權移交給客户期間收入的減少。
對於某些太陽能系統和/或EPC服務的銷售,我們使用基於成本的輸入方法來確認一段時間內的收入,在這種方法中,需要做出重大判斷來評估假設,包括合同淨收入和總估計成本,以確定我們在合同完成方面的進展。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,我們確認在知道損失的期間內的全部估計損失。與合同淨收入或完成合同的成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定對估計進行修訂並可以合理估計金額的期間。
系統和EPC服務銷售估算的變化有多種原因,包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲,(Ii)模塊成本預測變化,(Iii)與成本相關的變更單,或(Iv)用於估算成本的其它信息的變化。估計的變化可能會對我們的精簡綜合經營報表產生重大影響。
下表概述了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,系統相關銷售合同的估計交易價格和投入成本(增加和減少)淨變化對收入的影響,以及構成此類變化的項目數量。就該表而言,我們僅包括對收入淨影響至少為$的估計發生變化的項目1.0在本報告所述期間,這一數字為100萬美元。該表亦包括這類工程的預算淨變動佔總收入的百分率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
項目數量 | | 2 | | | 8 | | | | | |
| | | | | | | | |
(減少)交易價格淨變動帶來的收入增長(單位:千) | | $ | (762) | | | $ | 6,114 | | | | | |
投入成本估算淨變化帶來的收入增加(減少)(以千為單位) | | 1,885 | | | (15,950) | | | | | |
估計淨變動帶來的收入淨增加(減少)(以千為單位) | | $ | 1,123 | | | $ | (9,836) | | | | | |
| | | | | | | | |
預算淨變動佔總收入的百分比 | | 0.3 | % | | (0.5) | % | | | | |
下表反映了截至2020年3月31日的三個月我們的合同資產(我們將其歸類為“應收賬款、未開單”或“保留”)和我們的合同負債(我們歸類為“遞延收入”)的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 三個月的變化 | | |
應收賬款,未開單(1) | | $ | 109,054 | | | $ | 162,057 | | | | | |
定額 | | 25,577 | | | 21,416 | | | | | |
信貸損失撥備 | | (1,223) | | | — | | | | | |
應收賬款,未開票和保留金,淨額 | | $ | 133,408 | | | $ | 183,473 | | | $ | (50,065) | | | (27) | % |
| | | | | | | | |
遞延收入(2) | | | $ | 206,503 | | | $ | 394,655 | | | $ | (188,152) | | | (48) | % |
——————————
(1)包括$12.3截至2020年3月31日,在我們的濃縮綜合資產負債表上,長期應收賬款(未開票)被歸類為“其他資產”。
(2)包括$69.5百萬美元和$71.4截至2020年3月31日和2019年12月31日,在我們的濃縮合並資產負債表上,分別有100萬長期遞延收入被歸類為“其他負債”。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們的合同資產減少了$50.1主要是由於太陽溪和陽光谷項目正在進行的建築活動相關的賬單,部分抵消了GA Solar 4項目正在進行的建築活動的某些未開單應收賬款。在截至2020年3月31日的三個月中,我們的合同負債減少了$188.2百萬美元,主要是由於確認了太陽能組件銷售收入,其中付款是在美國投資税收抵免取消之前於2019年收到的,但部分被本期太陽能組件銷售收到的預付款所抵消。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們確認的收入為268.2百萬美元和$46.7在本期間開始時,已分別計入相應合同負債餘額的數額為600萬美元。
下表列出了截至2020年3月31日我們在銷售太陽能系統方面的剩餘履約義務,包括未完成的已售出項目和符合先例條件的合同項目。該表不包括未完全滿足根據ASC 606的要求被視為與客户簽訂合同的標準的銷售安排的剩餘履約義務。我們希望確認$45.2截至項目實質性完成日期,這類合同的收入為1.6億美元。
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項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | 收入類別 | | 顧客 | | 預計年度收入確認將完成 | | 已確認收入百分比 |
佐治亞州GA Solar 4號 | | 200 | | | 太陽能發電系統 | | Origis能源使用情況 | | 2020 | | 89% |
太陽流,亞利桑那州 | | 150 | | | 太陽能發電系統 | | (1) | | 2020 | | 96% |
內華達州陽光谷 | | 100 | | | 太陽能發電系統 | | (1) | | 2020 | | 97% |
南卡羅來納州西布魯克 | | 72 | | | 太陽能發電系統 | | Dominion Energy | | 2020 | | 97% |
總計 | | 522 | | | | | | | | | |
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(1)EDP可再生能源和ConnectGen
截至2020年3月31日,我們已經與客户簽訂了未來銷售11.1 GW的合同直流的太陽能組件,交易總價為$3.7十億。我們預計,隨着我們將模塊的控制權移交給客户,到2023年,我們將確認這樣的收入。雖然我們與客户的合同通常代表確定的購買承諾,但這些合同可能會受到我們或客户要求的修改。這些修改可能會增加或減少根據合同銷售的模塊數量、更改交付時間表或以其他方式調整這些合同下的預期收入。截至2020年3月31日,我們已經簽訂了約12 GW的運營和維護合同直流公用事業規模的光伏太陽能系統。我們希望確認$0.4在這些O&M合同的不可取消期限內,在加權平均期限內9.3好多年了。
12.以股份為基礎的薪酬
下表顯示了我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的精簡合併運營報表中確認的基於股份的薪酬費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | | | |
銷售成本 | | $ | 1,212 | | | $ | 1,840 | | | | | |
銷售、一般和行政 | | 4,709 | | | 2,338 | | | | | |
研究與發展 | | 1,283 | | | 841 | | | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 7,204 | | | $ | 5,019 | | | | | |
計入庫存、項目資產和光伏太陽能系統的基於股份的薪酬費用為$1.3300萬美元和300萬美元1.2分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。截至2020年3月31日,我們擁有48.8百萬未確認的基於股票的薪酬支出,與未歸屬的受限股票和績效股票單位相關,我們預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為1.8好多年了。
2017年2月,我們董事會薪酬委員會批准了一項針對主要高管和合夥人的長期激勵計劃。該計劃旨在激勵留住我們的關鍵高管人才,提供與我們以前的關鍵高級人才股權績效計劃的平穩過渡,並協調高管管理層和股東的利益。具體地説,該計劃包括(I)在2019年12月結束的大約三年的績效期間內賺取的績效股票單位,以及(Ii)在2018年12月結束的大約兩年的績效期間內賺取的單獨績效股票單位的存根年度贈款。2019年2月,我公司董事會薪酬委員會認證
達到適用於存根年度贈款的最高歸屬條件。因此,每個參與者在扣除任何預扣税款後,每個既得業績單位將獲得一股普通股。2020年2月,我司董事會薪酬委員會對2017年剩餘業績股單位授予適用的門檻歸屬條件進行了認證。因此,每個參與者在扣除任何預扣税款後,每個既得業績單位將獲得一股普通股。
2018年4月,為了繼續我們針對主要高管和同事的長期激勵計劃,我們董事會的薪酬委員會批准在截至2020年12月的大約三年業績期間額外授予績效股票單位。2018年績效股票單位授予的授予取決於目標毛利率、運營費用和合同收入指標的相對實現情況。
2019年7月,我們董事會薪酬委員會批准對主要高管追加授予績效股票單位。預計此類贈款將在截至2021年12月的多年績效期間獲得。2019年授予績效股票單位取決於目標每瓦成本、模塊瓦數、毛利潤和營業收入指標的相對實現情況。
2020年3月,我們董事會的薪酬委員會批准對主要高管額外發放績效股票單位。預計此類贈款將在截至2022年12月的多年績效期間獲得。2020年績效股票單位授予的歸屬取決於合同收入、模塊瓦數和資本回報率指標的相對實現情況。
績效股票單位的授予還取決於計劃參與者在適用的授予日期之前的僱用情況,在死亡、殘疾、符合條件的退休或第一太陽能控制權變更的情況下,例外情況有限。已發行業績股票單位計入基於報告期末為或有期末時可發行的股票數量計算的每股攤薄淨收入。
13.入息税
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案包括一些聯邦公司税減免條款,旨在支持美國公司持續的流動性。除其他條款外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損追溯到之前五個納税年度的每一年。由於税法的更改是在制定期間計算在內,因此這些更改的追溯力在我們的税務條文中是作為一個獨立項目計算的。
我們的實際税率是(5,657)%和2分別為截至2020年和2019年3月31日的三個月的3%。我們有效税率的下降主要是由於與上述CARE法案的淨營業虧損結轉條款相關的離散税收優惠,以及我們本期税前收入的相對規模。我們的所得税撥備與適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額不同。21%主要是由於與CARE法案相關的税法更改的影響。
我們的馬來西亞子公司獲得了2027年到期的長期免税期。免税期通常規定完全免徵馬來西亞所得税,但條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻,我們目前正在遵守這些門檻,並預計在2027年免税期到期之前將繼續遵守這些門檻。
在正常業務過程中,當資產變現的可能性不大時,我們會為遞延税項資產設立估值免税額。我們打算維持遞延税項資產的估值免税額,直至有足夠證據支持全部或部分免税額撤銷為止。考慮到我們在外國司法管轄區的預期未來收入,在未來12個月內,
可能會有足夠的積極證據,使我們能夠撤銷該司法管轄區的估值免税額。然而,這種逆轉的確切時間和金額可能會根據我們在司法管轄區的未來收益和其他因素而發生變化。
我們根據ASC 740的確認和計量標準對不確定的税收頭寸進行會計處理。有合理的可能是$58.6由於與不確定的税收頭寸相關的訴訟時效到期,未來12個月內將確認1.8億個不確定的税收頭寸。
我們要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。我們目前正在智利、印度、馬來西亞和加利福尼亞州接受檢查。我們相信已有足夠的撥備,以應付因税務審查而可能作出的任何調整。然而,税務檢查的結果並不能肯定地預測。如果我們的税務審查解決的任何問題沒有以與我們預期一致的方式解決,我們可能被要求在解決期間調整我們的所得税撥備。
14.每股淨收益(虧損)
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月基本和稀釋後每股淨收益(虧損)計算如下(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
淨收益(損失) | | | | | | | | $ | 90,704 | | | $ | (67,599) | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | 105,595 | | | 105,046 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | 105,595 | | | 105,046 | |
限制性股票和績效股票單位以及股票購買計劃股票的效果 | | | | | | | | 791 | | | — | |
加權平均股數,用於計算每股攤薄淨收益(虧損) | | | | | | | | 106,386 | | | 105,046 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | | | $ | 0.86 | | | $ | (0.64) | |
稀釋 | | | | | | | | $ | 0.85 | | | $ | (0.64) | |
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月計算稀釋後每股淨收益(虧損)時不包括的普通股股票,因為此類股票將產生反稀釋效應(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
反稀釋股份 | | | | | | | | — | | | 864 | |
15.累計其他綜合虧損
下表列出了截至2020年3月31日的三個月累計其他綜合虧損(税後淨額)的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣折算調整 | | 有價證券和限制性有價證券的未實現損益 | | 衍生工具未實現損益 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (73,429) | | | $ | (5,029) | | | $ | (876) | | | $ | (79,334) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (8,064) | | | 17,551 | | | 768 | | | 10,255 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | — | | | (15,088) | | | 207 | | | (14,881) | |
淨税收效應 | | — | | | 389 | | | (79) | | | 310 | |
淨其他綜合(虧損)收入 | | (8,064) | | | 2,852 | | | 896 | | | (4,316) | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | (81,493) | | | $ | (2,177) | | | $ | 20 | | | $ | (83,650) | |
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,從累積的其他全面虧損重新分類到我們的精簡合併運營報表中的税前金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收入構成部分 | | 損益表行項目 | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | | | |
有價證券和限制性有價證券的未實現收益 | | 其他(費用)收入,淨額 | | 15,088 | | | 15,016 | | | | | |
衍生工具合約的未實現虧損: | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | (207) | | | — | | | | | |
| | | | (207) | | | — | | | | | |
總額重新分類 | | | | $ | 14,881 | | | $ | 15,016 | | | | | |
16.細分市場報告
我們在中國經營我們的業務。二線段。我們的模塊部門涉及碲化鎘(“CdTe”)太陽能模塊的設計、製造和銷售,該模塊將陽光轉化為電能。我們模塊部門的第三方客户包括光伏太陽能系統的集成商和運營商。我們的第二部分是系統部分,通過該部分我們提供發電廠解決方案,包括(I)項目開發、(Ii)EPC服務和(Iii)運營與維護服務。根據客户和市場機會,我們可以在此類能力範圍內提供單個產品和服務的任意組合(包括EPC服務,通過與第三方簽訂合同)。我們的系統細分客户包括公用事業公司、獨立發電商、工商業公司和其他系統所有者。作為我們系統部門的一部分,我們還可能根據戰略機遇或市場因素在一段時間內暫時擁有和運營我們的某些系統。請參閲註釋21。請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“細分市場和地理信息”,以進一步討論我們的細分市場報告。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月以及截至2020年3月31日和2019年12月31日的可報告細分市場的某些財務信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | 截至2019年3月31日的三個月 | | | | |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 393,681 | | | $ | 138,443 | | | $ | 532,124 | | | $ | 198,815 | | | $ | 333,163 | | | $ | 531,978 | |
毛利(虧損) | | 75,352 | | | 14,986 | | | 90,338 | | | (24,996) | | | 25,108 | | | 112 | |
折舊及攤銷費用 | | 44,673 | | | 6,258 | | | 50,931 | | | 39,535 | | | 4,259 | | | 43,794 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
商譽 | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)和1933年“證券法”(“證券法”)中定義的前瞻性陳述,這些陳述會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。本季度報告中關於Form 10-Q的所有陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。前瞻性表述包括但不限於:近期冠狀病毒(新型冠狀病毒)爆發的持續時間和嚴重程度,包括其在我們的業務中對需求、製造、項目開發、建築、運營與維護、融資和我們的全球供應鏈的影響;政府當局可能採取的遏制冠狀病毒爆發或處理其影響的行動;以及我們的客户、供應商、設備供應商和其他交易對手履行對我們的合同義務的能力;某些模塊製造變化和相關重組活動造成的影響;我們的業務戰略,包括我們業務和運營市場的預期趨勢和發展以及管理計劃;未來的財務結果、運營結果、收入、毛利率、運營費用、產品、預計成本(包括預計的未來模塊收集和回收成本)、保修、太陽能組件技術和成本降低路線圖、重組、產品可靠性、投資和資本支出;我們繼續降低太陽能組件每瓦成本的能力;公共政策的影響, 這些風險和不確定性因素包括:對太陽能電池和組件徵收的關税或其他貿易補救措施;我們因未決訴訟(包括針對我們的選擇退出訴訟)而產生的影響;我們在全球範圍內擴大產能的能力;降低開發和建設光伏太陽能系統成本的能力;研發(R&D)計劃和提高太陽能模塊瓦數的能力;銷售和營銷計劃;以及競爭。在某些情況下,您可以通過前瞻性詞彙來標識這些陳述,例如“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“可能”“繼續”,以及這些詞的否定或複數,以及其他類似的術語。
前瞻性陳述只是基於我們目前的預期和我們對未來事件的預測。本Form 10-Q季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本Form 10-Q季度報告提交日期獲得的信息,因此僅在提交日期發表。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務出於任何原因更新這些前瞻性陳述中的任何一項,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些陳述明示或暗示的大不相同。這些因素包括但不限於冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間,包括它對公司業務、財務狀況和運營結果的潛在影響;全球光伏太陽能組件供需的結構性失衡;包括太陽能在內的可再生能源市場;我們的競爭地位和其他關鍵競爭因素;政府補貼、政策和太陽能項目支持計劃的減少、取消或到期;公共政策的影響, 例如,對太陽能電池和組件徵收的關税或其他貿易補救措施;我們執行長期戰略計劃的能力;我們執行太陽能組件技術和降低成本路線圖的能力;我們提高太陽能組件瓦數的能力;利率波動以及我們和我們的客户獲得融資的能力;我們承購交易對手的信譽以及我們承購交易對手履行對我們合同義務的能力;我們的客户和交易對手根據與我們簽訂的合同履行合同的能力;對條件的滿意度。我們吸引新客户以及發展和維護現有客户和供應商關係的能力;我們成功開發和完成系統業務項目的能力;我們改造現有生產設施以支持新產品線的能力,例如系列6模塊製造;一般經濟和商業條件,包括那些受美國、國際和地緣政治事件影響的情況;環境責任,包括有關CdTe和其他半導體材料的責任;根據我們的有限保修義務提出的索賠;
政府法規以及環境、健康和安全要求的變化或未能遵守;懸而未決的訴訟造成的影響,包括針對我們的選擇退出行動;我們模塊收集和回收計劃涵蓋的太陽能模塊未來收集和回收成本;我們保護知識產權的能力;我們防止和/或最大限度地減少網絡攻擊或其他信息系統入侵影響的能力;我們在研發方面的持續投資;包括CdTe在內的組件和原材料的供應和價格;我們吸引和留住主要高管和同事的能力。我們的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)的“風險因素”、本Form 10-Q季度報告的其他部分以及我們提交給SEC的其他報告。您應該仔細考慮這些報告中描述的風險和不確定性。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其包括在本Form 10-Q季度報告中的相關注釋一起閲讀。當提到我們的製造能力、總銷售額和太陽能組件銷售額時,兆瓦(MW)和千兆瓦(GW)的電力單位是直流電(DC)或“GW”。直流“)除非另有説明,否則。當提到我們的項目或系統時,MW和GW的電力單位是交流電(“AC”或“AC”)。交流電“)除非另有説明,否則。
高管概述
我們是全球領先的綜合光伏太陽能解決方案提供商。我們設計、製造和銷售採用先進薄膜半導體技術的光伏太陽能組件,並開發和銷售主要使用我們製造的組件的光伏太陽能發電系統。此外,我們還為系統所有者提供運維服務。我們有大量的、持續不斷的研發工作,重點放在各種技術創新上。我們是世界上最大的薄膜光伏太陽能組件製造商,也是世界上最大的光伏組件製造商之一。
截至2020年3月31日的三個月,我們的某些財務業績和其他關鍵運營發展包括:
•截至2020年3月31日的三個月淨銷售額為5.321億美元,與2019年同期的淨銷售額一致。出售給第三方的模塊數量和GA Solar 4項目正在進行的建設活動帶來的淨銷售額增加,被2019年Rosamond、Phoebe和Lake Hancock項目幾乎所有建設活動完成導致的淨銷售額下降所抵消。
•截至2020年3月31日的三個月毛利從2019年同期的0.0%增至17.0%。毛利的增長主要是由於第三方模塊銷售的毛利增加,以及各種系列6生產線的成功投產提高了我們製造設施的利用率,但被同期在建的毛利較低的項目組合部分抵消了這一增長。
•截至2020年3月31日,我們擁有5.5 GW直流佔我們所有工廠已安裝的系列6銘牌總產能的一半。我們生產了1.5千兆瓦直流截至2020年3月31日的三個月,太陽能組件的銷量比2019年同期增長了34%。產量的增加主要是由於我們位於越南胡志明市的第二家工廠和我們位於俄亥俄州萊克鎮的工廠於2019年增加了系列6的產能,以及各種設施利用率的提高,但這部分被我們系列4生產線的縮減所抵消。我們預計生產5.9千兆瓦直流在2020年期間,太陽能組件的數量將增加,基本上所有的組件都將是6系列組件。
•為了應對冠狀病毒大流行,政府當局建議或下令限制或停止我們運營的司法管轄區的某些商業或商業活動,包括美國、馬來西亞和越南。目前,這些限制對我們的製造設施影響有限。但是,這些訂單會不斷修改,我們的
對這些訂單的適用性和任何潛在豁免的理解可能隨時發生變化。為了使我們的業務能夠持續,我們已經實施了廣泛的安全措施,旨在阻止冠狀病毒在我們的製造、行政和其他地點和設施傳播。
•2020年1月,我們簽訂了一份諒解備忘錄,以了結2012年在亞利桑那州地區法院對本公司和我們某些現任和前任高級管理人員和董事提起的集體訴訟。根據諒解備忘錄,吾等支付合共3.5億元,以了結在指定期間內購買或以其他方式收購本公司股份的所有人士所提出的索償,以換取法院批准和解後的相互釋放及在損害申訴的情況下予以解僱。和解協議中沒有任何一方承認責任、不當行為或責任。
市場概述:
太陽能行業的特點仍然是激烈的價格競爭,無論是在模塊層面還是系統層面。特別是,近年來,全球許多市場的模塊平均售價都有所下降,預計未來還會繼續下降。此外,冠狀病毒大流行對某些模塊和系統的購買者造成了不利影響,這可能會對需求和平均售價造成額外的壓力。總體而言,我們相信,相對於全球需求,太陽能電池和組件製造商擁有巨大的裝機產能,並有能力擴大額外的產能。因此,我們認為太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期),而且這樣的時期也會給定價帶來壓力,而當前全球經濟中的冠狀病毒幹擾可能會加劇這種壓力。此外,系統層面的激烈競爭可能會導致定價迅速下降的環境,從而潛在地增加對太陽能解決方案的需求,但會限制項目開發商和多樣化模塊製造商維持有意義的持續盈利的能力。鑑於這樣的市場現實,我們繼續專注於我們的戰略和差異化點,包括我們先進的模塊技術、我們的製造工藝、我們的財務可行性以及我們模塊和系統的可持續性優勢。
全球太陽能市場繼續擴大和發展,這在一定程度上得益於模塊和系統平均售價下降導致的需求彈性,這促進了太陽能的廣泛採用。作為這些市場機遇的結果,我們正在擴大我們的製造能力,同時在世界各地開發和運營多個太陽能項目,因為我們正在執行我們的公用事業規模的項目管道。請參閲“管理層對運營-系統工程管道的財務狀況和結果的討論和分析”下的表格,瞭解有關我們的高級管道內項目的更多信息。雖然我們預計未來合併淨銷售額、營業收入和現金流的很大一部分將來自此類項目,但隨着我們擴大產能和利用我們的系列6模塊技術的優勢,我們預計第三方模塊銷售將繼續對我們的運營業績產生更大的影響。
較低的行業模塊和系統定價預計將有助於全球發電的多樣化和對太陽能的進一步需求。然而,隨着時間的推移,平均銷售價格的下降可能會對我們的運營結果產生不利影響,因為我們還沒有就未來的模塊或系統銷售簽訂合同。如果競爭對手將價格降低到低於其成本的水平;對模塊銷售協議或PPA出價過低;或者能夠在持續的一段時間內以最低或負的營業利潤率運營,我們的運營結果可能會受到進一步的不利影響。在加州和其他地方的某些市場,電網水平的供應過剩失衡可能會減少與前幾年相比對新太陽能安裝的中短期需求,較低的PPA定價,以及向這些市場銷售模塊和系統的利潤率較低。然而,我們相信,這種不平衡的影響可以通過提供靈活運行配置的現代太陽能發電廠來緩解,從而促進更大的電網穩定性,並使太陽能的滲透率更高。我們繼續解決這些不確定性,部分是通過執行我們的模塊技術改進,與電網運營商和公用事業公司合作,以及實施某些其他降低成本的舉措。
我們面臨着來自晶硅太陽能組件製造商和太陽能項目開發商的激烈競爭。太陽能組件製造商在價格和幾個模塊價值屬性(包括瓦數(或轉換效率)、能量產量和可靠性)上相互競爭,而系統開發商則在各種因素上競爭,如淨現值、股本回報率和統一電力成本(“LCOE”),即系統總生命週期成本的淨現值除以預計在系統壽命內產生的能源量。許多晶硅電池和晶片製造商繼續以具有競爭力的成本結構,從效率較低的背表面場多晶電池(我們通常與之競爭的傳統技術)過渡到效率較高的鈍化發射極後接觸(“PERC”)單晶電池。此外,雖然傳統的太陽能組件,包括我們生產的太陽能組件,都是單面的,這意味着它們產生能量的能力取決於正面的直接和漫反射輻射,但某些單晶PERC模塊的製造商正在推廣雙面模塊,這種模塊也可以捕獲模塊背面的漫反射輻射。在一定程度上,成本效益高的雙面PERC模塊的製造在一定程度上是由於中國廉價晶體生長和金剛石線鋸產能的擴大。雙面性折衷銘牌效率,但是通過轉換正面和背面輻照度,當在某些應用中應用時,這種技術可以相對於銘牌效率改進模塊的整體能量產生,在考慮遞增的BOS和其他成本之後,與使用傳統太陽能模塊的系統相比,這可能潛在地降低系統的整體LCOE, 包括我們生產的模塊。
根據公開的信息,我們相信我們是太陽能行業中每瓦模塊成本最低的模塊製造商之一。這種成本競爭力使我們能夠在模塊和系統定價極具競爭力的市場上進行有利的競爭。我們的成本競爭力在很大程度上是基於我們先進的薄膜半導體技術、模塊瓦數(或轉換效率)、專有製造工藝(這使得我們能夠使用連續且高度自動化的工業製造工藝在幾小時內生產出一個CdTe模塊,而不是批量工藝),以及我們對卓越運營的關注。此外,我們的CdTe組件使用的半導體材料約為製造傳統晶體硅太陽能組件所用半導體材料的1-2%。多晶硅成本是晶體硅太陽能組件製造成本的重要驅動因素,硅原料和多晶硅成本的時間和變化速度可能會導致太陽能組件定價水平的變化。近年來,通過各種舉措(如採用金剛石線鋸技術)降低了每個單元的多晶硅消耗,導致我們相對於傳統晶硅模塊製造商的相對製造成本競爭力下降。
在能量產量方面,在許多氣候條件下,我們的CdTe太陽能組件比同等能效等級的大多數單面晶體硅太陽能組件具有更大的能量生產優勢。例如,我們的CdTe太陽能組件提供了卓越的温度係數,這使得系統在典型的高日照氣候下具有更強的性能,因為系統的大部分發電平均發生在模塊温度遠高於25°C(標準測試條件)的情況下。此外,我們的CdTe太陽能組件可在潮濕環境中提供卓越的光譜響應,因為相對於實驗室標準,大氣濕度會改變太陽光譜。我們的CdTe太陽能組件還提供了比傳統晶體硅太陽能組件更好的遮陽響應,後者在遮陽時的發電量可能比CdTe太陽能組件低得多。由於這些和其他因素,我們的光伏太陽能組件在現實世界的野外條件下通常比具有相同銘牌容量的傳統組件產生更多的年度能量。此外,我們的薄膜CdTe半導體技術不會受到電池破裂及其導致的功率輸出損耗的影響,這是由於不利的製造、操作、天氣或其他條件導致的晶體硅模塊中常見的故障。
雖然我們的模塊和系統通常在成本、可靠性和性能屬性上具有競爭力,但不能保證這種競爭力在未來將繼續存在到相同的程度或根本不存在。我們產品競爭力的任何下降都可能導致我們模塊和系統的平均售價進一步下降,並進一步壓縮利潤率。我們繼續專注於通過加快我們的組件技術進步和降低成本路線圖來提高我們的太陽能組件和系統的競爭力。
某些趨勢和不確定性
我們認為,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到以下趨勢和不確定性的有利或不利影響。見第1A項。本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”和第1A項。在本季度報告(Form 10-Q)中,我們有權討論可能影響我們的其他風險(“風險因素”)。
我們的長期戰略計劃側重於通過平衡增長、盈利和流動性來創造長期股東價值的目標。在執行這些計劃時,我們將專注於在我們認為對大規模光伏太陽能發電有迫切需求的關鍵地理市場提供公用事業規模的光伏太陽能解決方案,包括整個美洲、亞太地區、歐洲和某些其他戰略市場。雖然這些市場預計將顯示出對太陽能的強勁長期需求,但冠狀病毒大流行造成的經濟混亂已經對電網層面的短期電力需求產生了不利影響。因此,這種暫時性的負荷下降可能會對特定發電形式的需求產生不利影響,例如我們的光伏太陽能解決方案,這取決於經濟中斷的嚴重程度和持續時間。鑑於這些市場動態,我們正專注於我們的光伏太陽能解決方案能夠在LCOE或類似基礎上直接與傳統形式的能源發電競爭或補充此類發電產品的機會。這些機會包括淘汰老化的化石燃料發電資源,並用公用事業規模的光伏太陽能解決方案取代這些資源。例如,全球燃煤發電廠的累計退役預計約為900千兆瓦直流到2040年,太陽能潛在市場將大幅增長。
這種對我們核心模塊和公用事業規模產品的關注存在於當前的市場環境中,包括屋頂和分佈式發電太陽能,特別是在美國。雖然尚不清楚屋頂和分佈式發電太陽能在未來幾年將如何影響我們的核心公用事業規模的產品,但我們相信,對於擁有技術和成本領先地位的公司來説,公用事業規模的太陽能將繼續是一個有吸引力的產品,並將繼續在整個發電組合中佔據越來越大的比例。然而,我們在某些國際市場提供的組件可能部分受到未來對屋頂和分佈式發電太陽能解決方案的需求的推動。
我們能否以具有經濟吸引力的條件提供公用事業規模的產品,在一定程度上取決於我們無法控制的市場因素,例如債務和/或股權融資(在美國,包括税收股權融資)的可用性、利率波動、國內或國際貿易政策,以及政府支持計劃。這些因素的不利變化可能會增加公用事業規模系統的成本,這可能會減少對此類系統的需求,並限制潛在買家的數量。例如,我們通常將我們在系統業務中開發的項目(包括在美國、日本和其他地方的項目)出售給依賴融資來為開發、構建和/或購買系統所需的初始資本支出提供資金的購買者。儘管世界各國政府和中央銀行已經實施了支持資本市場的重大措施,但冠狀病毒大流行造成的經濟混亂可能會導致全球金融市場資本供應的長期收緊(包括在美國,可獲得的税收權益總額減少)。冠狀病毒大流行導致項目債務或股權融資(包括在美國的税收股權融資)供應減少,可能使我們的客户難以獲得開發、構建、購買或安裝系統所需的融資。同樣,模塊購買者可能會停止或大幅減少業務運營,停止或延遲模塊採購,無法獲得融資,包括由於項目債務融資或股權投資(包括在美國,包括税收股權融資)供應減少,節約資本資源,或採取其他行動應對冠狀病毒大流行,這可能會降低對我們模塊的需求和平均售價。
我們正將我們的資源集中在這些市場和能源應用上,在這些市場和能源應用中,太陽能可以成為成本最低、最合適的能源解決方案,特別是在當前或預計電力需求巨大、現有電價相對較高、對可再生能源發電需求旺盛、太陽能資源豐富的地區。因此,我們密切評估和監控支持這些市場及其市場所需的適當資源水平。
關聯的銷售機會。我們已經並打算繼續投入大量的資本和人力資源,以降低光伏太陽能的總安裝成本,並確保我們的解決方案很好地融入每個特定市場的整體電力生態系統。
在某些具有戰略目標的市場和能源應用中創造或保持市場地位也要求我們適應新的和不斷變化的市場條件。例如,我們繼續監測和適應新興技術的動態,例如商業上可行的儲能解決方案,預計這些解決方案將通過將光伏太陽能發電系統產生的能量轉移到需求更大的時期,進一步使其能夠與傳統形式的能源發電競爭。存儲解決方案在技術和成本方面不斷髮展,全球累計部署的存儲容量預計將超過900 GW直流到2040年,可再生能源的潛在市場將顯著增加。我們還繼續監測和適應太陽能項目潛在買家市場的動態變化。潛在項目買家較少且資金成本較高的市場環境通常會對我們正在開發的太陽能項目的潛在收入構成下行壓力,而相反,潛在項目買家較多且資本成本較低的市場環境可能會對此類太陽能項目的潛在收入產生有利影響。例如,公用事業發電的出現增加了潛在項目買家的數量,因為這些公用事業客户受益於通過基於費率的公用事業投資獲得的潛在低資本成本。考慮到他們的長期所有權狀況,公用事業所有的發電客户通常尋求與多元化和穩定的公司合作,這些公司可以提供廣泛的公用事業規模的發電解決方案,包括可靠的光伏太陽能技術,從而降低他們的長期所有權風險。
有時,我們也可以選擇開發部分合同或非合同系統,對於這些系統,存在與承購方(如公用事業公司)的部分PPA或沒有PPA,而是打算以開放合同的方式出售系統產生的部分電力,直到系統售出為止。基於市場因素,沒有購買力平價協定的項目在系統完全投入使用時的預期收入受到更大的變異性和不確定性的影響,通常低於有購買力平價協定的項目在系統全面投入使用時的預期收入。此外,所有系統定價都受到購買力平價協議終止後將以未平倉合同方式銷售的能源定價(即商家定價曲線)的影響,以及關於未來未平倉合同銷售的市場假設的變化,包括冠狀病毒大流行導致的能源需求的潛在變化,也可能導致我們系統項目價值的重大變異性和不確定性。
正如之前披露的那樣,在對我們的美國項目開發業務的長期可持續成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行評估後,我們確定探索這一業務線的選擇符合我們股東的最佳利益。除其他可能性外,這一探索可能會導致與擁有互補能力的第三方建立合作伙伴關係,或者出售我們全部或部分美國項目開發業務。這些在我們的美國項目開發業務中擁有權益的潛在第三方合作伙伴或購買者現在或將來可能會受到冠狀病毒大流行造成的全球業務中斷的影響,因此可能會專注於自己的業務和/或推遲考慮與我們的美國項目開發業務相關的潛在合作伙伴或其他安排。雖然我們之前曾披露,探索我們美國項目開發業務的選項不受任何確定時間表的限制,也不能保證這一過程將導致任何交易,但冠狀病毒大流行可能會推遲或阻止任何此類交易的完成。
我們不斷評估預測的全球需求、競爭和我們的潛在市場,並尋求有效地平衡製造能力與市場需求以及我們競爭的性質和程度。2019年,我們在越南胡志明市的第二家制造工廠和俄亥俄州萊克鎮的製造工廠開始了系列6模塊的商業生產。2020年,我們希望將馬來西亞庫利姆的某些傳統系列4製造設施過渡到我們的系列6模塊技術,並繼續擴大我們其他現有製造設施的產能和生產能力。這樣的額外產能,以及任何其他潛在的投資,以增加或以其他方式修改我們現有的製造能力,以響應市場需求
這些風險和競爭可能需要大量的內部和可能的外部資金來源,並可能受到風險因素中描述的某些風險和不確定因素的影響。
為應對冠狀病毒大流行,政府當局已建議或下令限制或停止在我們開展業務或有業務的司法管轄區的某些商業或商業活動。雖然這些訂單中的一些允許繼續基本業務運營,或允許執行最低限度的業務活動,但這些訂單可能會不斷修改,或者可能被撤銷或取代,或者我們對這些訂單和豁免的適用性的理解可能會隨時改變。此外,由於病毒的感染,或擔心因病毒而生病,我們的運營勞動力(如製造人員)的可用性可能會減少。因此,我們可能在任何時候被政府當局命令,或者我們可能根據我們對政府當局的建議或命令的理解或我們人員的可用性,決定我們必須削減或完全停止業務運營或活動,包括製造、履行、項目開發、建設、運營或維護運營,或研發活動。目前,這些限制對我們的製造設施影響有限,我們已經實施了廣泛的安全措施,旨在確保我們的業務連續性,並阻止冠狀病毒在我們的製造、行政和其他地點和設施(包括美國、馬來西亞和越南)的傳播。
系統工程管道
下表總結了截至2020年5月7日,我們的大約1.7 GW交流電高級項目管道。我們項目中實際安裝的模塊數量將大於項目大小(MW交流電因為項目所需的模塊量基於MW直流,它將大於MW交流電根據DC-AC比通常在1.1到1.4之間變化的尺寸。由於許多因素(包括PPA定價以及系統的位置、設計和成本),不同項目的比率會有所不同。一旦我們基本上完成了項目的建設,並確認了基本上所有相關的項目收入,項目通常會從下面的高級階段項目流水線表中刪除。如果項目由於項目經濟或其他因素的變化而無法出售,或者我們基於戰略機會或市場因素決定暫時擁有和運營項目,則項目或項目的一部分也可能從下表中刪除。
銷售協議項下的項目
下表包括未完成的已售出項目和受先行條件約束的合同項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | PPA合同合作伙伴 | | 顧客 | | 預計年度收入確認將完成 | | 截至2020年3月31日確認的收入的百分比 |
佐治亞州GA Solar 4號 | | 200 | | | 佐治亞州電力公司 | | Origis能源使用情況 | | 2020 | | 89% |
太陽流,亞利桑那州 | | 150 | | | 姐妹會 | | (1) | | 2020 | | 96% |
內華達州陽光谷 | | 100 | | | 姐妹會 | | (1) | | 2020 | | 97% |
南卡羅來納州西布魯克 | | 72 | | | 南卡羅來納州電力和天然氣公司 | | Dominion Energy | | 2020 | | 97% |
總計 | | 522 | | | | | | | | | |
未簽訂銷售協議的已執行PPA的項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | PPA合同合作伙伴 | | 完全允許 | | 預期或實際基本完成年份 | | 截至2020年3月31日完成百分比 |
德克薩斯州地平線 | | 200 | | | (2) | | 不 | | 2022 | | —% |
田納西州里奇利 | | 177 | | | 田納西州山谷管理局 | | 不 | | 2023 | | —% |
太陽流2,亞利桑那州 | | 150 | | | 微軟公司 | | 是 | | 2020/2021 | | 10% |
北盧茲(Luz Del Norte),智利 | | 141 | | | (3) | | 是 | | 2016 | | 100% |
美國國王太陽能公司,加利福尼亞州 | | 123 | | | 姐妹會 | | 是 | | 2020 | | 42% |
加利福尼亞州的兔子灌木叢 | | 100 | | | (4) | | 不 | | 2022 | | 5% |
太陽流PVS,亞利桑那州 | | 65 | | | APS | | 不 | | 2022 | | 6% |
石川,日本 | | 59 | | | 北陸電力公司 | | 是 | | 2018 | | 100% |
日本(多個地點) | | 55 | | | (5) | | 是 | | 2021/2022 | | 21% |
日本宮城 | | 40 | | | 東北電力公司 | | 是 | | 2021 | | 42% |
印度(多個地點) | | 40 | | | (6) | | 是 | | 2017 | | 100% |
總計 | | 1,150 | | | | | | | | | |
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(1)EDP可再生能源和ConnectGen
(2)150兆瓦交流電工廠產能的一半是與未指明的交易對手簽訂的合同;剩餘的產能將以開放合同的方式出售
(3)約70兆瓦交流電工廠產能的一半是根據各種PPA簽訂的合同;剩餘的產能將以開放合同的方式出售
(4)蒙特利灣社區電力-60兆瓦交流電和硅谷清潔能源-40兆瓦交流電
(5)中部電力公司-38兆瓦交流電北國電力公司-17兆瓦交流電
(6)古爾巴加供電公司-20兆瓦交流電和Chamundeshwari電力供應公司-20兆瓦交流電
運營結果
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,我們的精簡合併運營報表佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | | | | | | 83.0 | % | | 100.0 | % |
毛利 | | | | | | 17.0 | % | | — | % |
銷售、一般和行政 | | | | | | 11.0 | % | | 8.5 | % |
研究與發展 | | | | | | 4.8 | % | | 4.1 | % |
投產投產 | | | | | | 0.8 | % | | 1.8 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | 0.3 | % | | (14.4) | % |
外幣(虧損)收入,淨額 | | | | | | (0.1) | % | | — | % |
利息收入 | | | | | | 1.8 | % | | 2.7 | % |
利息支出,淨額 | | | | | | (1.3) | % | | (1.9) | % |
其他(費用)收入,淨額 | | | | | | (0.4) | % | | 0.7 | % |
所得税優惠 | | | | | | 16.8 | % | | 0.3 | % |
收益中的權益,扣除税後的淨額 | | | | | | — | % | | — | % |
淨收益(損失) | | | | | | 17.0 | % | | (12.7) | % |
細分市場概述
我們的業務分為兩個部分。我們的模塊部門涉及CdTe太陽能模塊的設計、製造和向第三方銷售,我們的系統部門包括光伏太陽能系統的開發、建造、運營、維護和銷售,包括安裝在此類系統中的任何模塊以及此類系統產生的任何能源收入。
淨銷售額
模塊業務
我們通常以每瓦為基礎定價和銷售我們的太陽能組件。在截至2020年3月31日的三個月內,我們向美國的系統集成商和運營商出售了大部分太陽能組件,我們幾乎所有的組件業務淨銷售額都以美元計價。我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於相關合同的條款。
系統業務
在截至2020年3月31日的三個月內,我們的大部分系統業務淨銷售額都在美國,並以美元計價。當我們與客户簽訂相關銷售合同時,我們確認銷售開發項目(不包括EPC服務)或銷售完整系統的收入。對於太陽能發電系統和/或EPC服務的其他銷售,我們通常會隨着時間的推移確認收入,因為我們的業績創造或增強了客户控制的能源發電資產。此外,銷售與EPC服務相結合的太陽能發電系統是開發和建設單一發電資產的單一履約義務。對於此類安排,我們確認收入是因為工作是使用基於成本的輸入法進行的,這導致收入是根據所發生的實際成本與給定合同的總估計成本之間的關係來確認的。
下表按可報告細分市場顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
模塊 | | | | | | | | | | $ | 393,681 | | | $ | 198,815 | | | $ | 194,866 | | | 98 | % |
系統 | | | | | | | | | | 138,443 | | | 333,163 | | | (194,720) | | | (58) | % |
淨銷售額 | | | | | | | | | | $ | 532,124 | | | $ | 531,978 | | | $ | 146 | | | — | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,我們模塊部門的淨銷售額增加了1.949億美元,這主要是由於瓦特量增長了96%。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,我們系統部門的淨銷售額下降了1.947億美元,這主要是由於2019年Rosamond、Phoebe和Lake Hancock項目的幾乎所有建設活動在2019年完成,部分被GA-Solar 4項目正在進行的建設活動所抵消。
銷售成本
模塊業務
我們的模塊業務銷售成本包括製造太陽能模塊的原材料和組件成本,如玻璃、透明導電塗層、CdTe和其他薄膜半導體、層壓材料、連接器組件、邊緣密封材料和框架。此外,我們的銷售成本包括製造太陽能組件的直接勞動力和製造費用,如工程、設備維護、質量和生產控制以及信息技術。我們的銷售成本還包括製造廠房和設備的折舊、與設施相關的費用、環境健康和安全成本,以及與運輸、保修、太陽能組件收集和回收(不包括增值)相關的成本。
系統業務
對於我們的系統業務,與項目相關的成本包括開發成本(法律、諮詢、輸電升級、互聯、許可和其他類似成本)、EPC成本(主要包括太陽能組件、逆變器、電氣和安裝硬件、項目管理和工程以及施工勞動力)和現場特定成本。
下表顯示了銷售成本 按截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的可報告部門劃分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
模塊 | | | | | | | | | | $ | 318,329 | | | $ | 223,811 | | | $ | 94,518 | | | 42 | % |
系統 | | | | | | | | | | 123,457 | | | 308,055 | | | (184,598) | | | (60) | % |
銷售總成本 | | | | | | | | | | $ | 441,786 | | | $ | 531,866 | | | $ | (90,080) | | | (17) | % |
淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | | 83.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
與截至2019年3月31日的三個月相比,我們的銷售成本減少了9010萬美元,降幅為17%,與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月,我們的銷售成本佔淨銷售額的比例下降了17.0個百分點。銷售成本下降的主要原因是我們的系統部門銷售成本減少了1.846億美元,這主要是因為同期在建項目數量減少。我們的模塊部門銷售成本增加了9450萬美元,這主要是因為模塊銷量的增加增加了1.784億美元的成本,部分抵消了這一下降,這是因為我們的太陽能模塊每瓦成本持續下降,使銷售成本降低了6460萬美元,以及與以下相關的利用率不足和某些其他費用的下降
某些系列6生產線的初始坡道,與2019年相比,銷售成本降低了2810萬美元。
毛利
毛利可能會受到許多因素的影響,包括我們模塊和系統的銷售價格、我們的製造成本、項目開發成本、BOS成本、我們製造設施的產能利用率和匯率。毛利潤還可能受到模塊和系統業務淨銷售額組合的影響。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的毛利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
毛利 | | | | | | | | | | $ | 90,338 | | | $ | 112 | | | $ | 90,226 | | | >100% | |
淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | | 17.0 | % | | — | % | | | | |
截至2020年3月31日的三個月的毛利潤從截至2019年3月31日的三個月的0.0%增加到17.0%,這主要是由於第三方模塊銷售的毛利潤增加,以及各種系列6生產線成功上線提高了我們製造設施的利用率,但部分被期間在建的毛利較低的項目組合所抵消。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括工資和其他與人員相關的費用、專業費、保險費和其他業務開發和銷售費用。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | | | | | $ | 58,587 | | | $ | 45,352 | | | $ | 13,235 | | | 29 | % |
淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | | 11.0 | % | | 8.5 | % | | | | |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加,主要是由於員工薪酬支出增加,包括更高的遣散費和基於股份的薪酬;專業費用增加;以及由於冠狀病毒大流行導致的當前經濟狀況,我們應收賬款的預期信貸損失增加。請參閲註釋5。“綜合資產負債表明細”,瞭解與我們的應收賬款相關的信用損失準備的進一步信息。
研究與發展
研發費用主要包括工資和其他與人員相關的成本;我們研發活動中使用的產品、材料和外部服務的成本;以及與研發特定設施和設備相關的折舊和攤銷費用。我們維持着一系列計劃和活動來改進我們的技術和工藝,以提高我們的太陽能組件的性能並降低成本。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的研發費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
研究與發展 | | | | | | | | | | $ | 25,613 | | | $ | 21,877 | | | $ | 3,736 | | | 17 | % |
淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | | 4.8 | % | | 4.1 | % | | | | |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的研發費用有所增加,主要原因是材料和模塊測試成本增加以及員工薪酬費用上升。
投產投產
生產啟動費用主要包括員工補償及與生產線在獲得全面生產資格之前運營相關的其他成本,包括在資格階段通過生產線的太陽能組件原材料成本和適用設施相關成本。與設備升級和實施製造工藝改進相關的成本也包括在生產啟動費用中,以及與選擇新地點相關的成本、相關的法律和法規成本,以及我們無法將這些支出資本化的工廠複製計劃的維護成本。一般來説,我們預計,與在現有製造設施增加或更換生產線相比,當我們建造一個全新的製造設施時,每條生產線的生產啟動費用會更高,這主要是因為建造一個全新的設施需要額外的基礎設施投資。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的投產啟動費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
投產投產 | | | | | | | | | | $ | 4,482 | | | $ | 9,522 | | | $ | (5,040) | | | (53) | % |
淨銷售額的百分比 | | | | | | | | | | 0.8 | % | | 1.8 | % | | | | |
在截至2020年3月31日的三個月內,我們在馬來西亞庫利姆的第二家工廠過渡到系列6模塊製造,以及我們在俄亥俄州佩里斯堡的製造工廠的產能擴大,產生了生產啟動費用。在截至2019年3月31日的三個月內,我們在俄亥俄州萊克鎮的工廠和我們在越南胡志明市的第二家工廠發生了生產啟動費用,該工廠於2019年初開始商業生產。
外幣(虧損)收入,淨額
外幣(虧損)收入淨額包括持有資產和負債以及進行以子公司功能貨幣以外貨幣計價的交易所產生的損益的淨影響。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的外幣(虧損)收入、淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
外幣(虧損)收入,淨額 | | | | | | | | | | $ | (398) | | | $ | 172 | | | $ | (570) | | | >100% | |
截至2020年3月31日的三個月的外幣虧損與截至2019年3月31日的三個月一致。
利息收入
利息收入來自我們的現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和限制性有價證券。利息收入還包括從應收票據和逾期客户付款中賺取的利息。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的利息收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
利息收入 | | | | | | | | | | $ | 9,330 | | | $ | 14,259 | | | $ | (4,929) | | | (35) | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的利息收入下降,主要原因是定期存款的平均餘額較低,以及現金和現金等價物利率較低。
利息支出,淨額
利息支出,淨額 主要包括長期債務產生的利息、利率掉期合約的結算以及不符合ASC 815對衝會計資格的利率掉期合約公允價值的變化。當我們的項目資產或物業、廠房和設備的成本符合利息資本化的條件時,我們可以將利息支出資本化,這將減少在任何給定時期報告的淨利息支出金額。
下表顯示利息支出(淨額) 截至2020年和2019年3月31日的三個月:
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| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | $ | (6,789) | | | $ | (10,121) | | | $ | 3,332 | | | (33) | % |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的淨利息支出有所下降,主要原因是利率掉期合約的公允價值發生變化,這些合同不符合對衝會計的條件,但部分被與項目債務相關的利息支出增加所抵消。
其他(費用)收入,淨額
除其他(費用)收入外,淨額主要包括雜項項目以及出售有價證券和限制性有價證券的已實現損益。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的其他收入淨額:
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| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
其他(費用)收入,淨額 | | | | | | | | | | $ | (2,222) | | | $ | 3,509 | | | $ | (5,731) | | | >(100)% | |
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的其他(費用)收入淨額下降,主要是由於與某些應收票據相關的預期信貸損失,部分被與某些信用證安排相關的前期費用和戰略投資減值所抵消。請參閲註釋5。“綜合資產負債表明細”,瞭解有關我們應收票據信用損失準備的進一步信息。
所得税優惠
所得税費用或收益、遞延税收資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了我們對當前和未來要支付的税款的最佳估計。我們在美國和我們經營業務的許多外國司法管轄區(主要是澳大利亞、日本和馬來西亞)都要繳納所得税。確定我們的綜合所得税費用需要做出重要的判斷和估計。美國法定的聯邦企業所得税税率為21%,澳大利亞、日本和馬來西亞的税率分別為30%、30.6%和24%。在馬來西亞,我們獲得了計劃於2027年到期的長期免税期,根據這一期限,我們在馬來西亞賺取的幾乎所有收入都免徵所得税,條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的所得税優惠:
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| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
所得税優惠 | | | | | | | | | | $ | 89,215 | | | $ | 1,394 | | | $ | 87,821 | | | >100% | |
實際税率 | | | | | | | | | | (5,657.3) | % | | 2.0 | % | | | | |
我們的税率受到經常性項目的影響,例如外國司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。這一比率還受到任何給定時期可能出現的離散項目的影響,但不同時期的情況並不一致。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠增加了8780萬美元,主要是由於與CARE法案相關的税法變化的影響帶來了8870萬美元的離散税收優惠。
收益中的權益,扣除税後的淨額
權益收益中扣除税項的淨額代表我們在權益法投資收益或虧損中的比例份額,以及出售或處置此類投資的任何收益或虧損。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月扣除税後的收益中的股本:
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| | | | | | | | | | 三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 三個月的變化 | | |
收益中的權益,扣除税後的淨額 | | | | | | | | | | $ | (88) | | | $ | (173) | | | $ | 85 | | | 49 | % |
截至2020年3月31日的三個月,扣除税後的收益權益與截至2019年3月31日的三個月一致。
關鍵會計政策和估算
在根據美國公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表時,我們會做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有負債的披露。我們的一些會計政策要求在選擇作出這些估計的適當假設時應用重大判斷。根據它們的性質,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們的判斷和估計是基於我們的歷史經驗、我們的預測和其他適當的可用信息。我們相信,隨着時間的推移,收入確認、累計太陽能組件收集和回收、產品保修、所得税會計和長期資產減值所涉及的判斷和估計對我們的簡明合併財務報表具有最大的潛在影響。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在重大差異,我們未來的經營結果將受到影響。有關在編制我們的精簡合併財務報表時需要最重要的判斷和估計的會計政策的説明,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K。在截至2020年3月31日的三個月內,我們的會計政策沒有實質性變化,但如附註2所述,作為採用ASU 2016-13的一部分,我們的信貸損失準備會計政策發生了某些變化。“最近的會計聲明”是對我們的精簡合併財務報表的補充。
近期會計公告
請參閲註釋2。“最近的會計聲明”對我們的簡明合併財務報表進行了修改,以總結最近的會計聲明。
流動性與資本資源
截至2020年3月31日,我們相信我們的現金、現金等價物、有價證券、經營活動的現金流、與客户簽訂的未來太陽能組件銷售合同以及高級項目管道將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金、系統項目投資和資本支出需求。根據需要,我們也相信我們將有足夠的機會進入資本市場。我們監控我們的營運資金,以確保我們在國內和國際上都有足夠的流動性。
我們打算根據現金流預期、我們的總資本成本以及我們業務的預期現金需求(如某些國際地區的系統項目開發活動)來維持適當的債務水平。然而,我們以商業上可接受的條件籌集資本的能力可能會受到限制,如果由於公司特定的、行業範圍的或更廣泛的市場擔憂,如由於冠狀病毒大流行和相關問題導致資本供應收緊,貸款人或投資者的興趣不足,我們的融資能力可能會受到限制。
遏制措施。任何增加的債務融資都可能導致償債費用和/或限制性契約的增加,這可能會限制我們實施戰略計劃的能力。
截至2020年3月31日,我們擁有15億美元的現金、現金等價物和有價證券,而截至2019年12月31日的現金、現金等價物和有價證券為22億美元。現金、現金等價物和有價證券的減少主要是由於與我們之前的集體訴訟相關的3.5億美元和解付款;某些第三方模塊銷售的現金收入的時間安排,其收益是在2019年末美國投資税收抵免取消之前收到的;購買房地產、廠房和設備;以及其他運營支出。截至2020年3月31日,我們的現金、現金等價物和有價證券中有9億美元由我們的外國子公司持有,主要以美元、歐元和日元計價的持有量。
我們利用各種税收籌劃和融資策略,努力確保我們的全球現金在需要的地方可用。如果我們在美國的業務需要某些國際資金,我們可能需要積累和支付某些美國和外國税款才能將這些資金匯回國內。除了我們在加拿大和德國的子公司外,我們保持將我們積累的收益永久再投資於美國以外的意圖和能力。此外,外國政府銀行法規的變化可能會限制我們在某些情況下在不同司法管轄區之間轉移資金的能力,這可能會對我們的流動性和資本資源產生負面影響。
我們的系統業務需要大量的流動性,預計未來將繼續有大量的流動性需求。截至2020年3月31日,我們的項目資產淨額和遞延收入的相關部分(與我們在系統項目開發和建設中的淨資本投資大致相當)為363.7美元。太陽能項目的開發週期從確定場地位置到系統的商業運行之間的時間跨度很大,差別很大,可能需要很多年才能成熟。由於這些漫長的項目週期,以及利用我們的營運資金為某些項目的發展提供資金的戰略決定,我們可能需要在收到出售這些項目的任何現金之前進行大量的前期資源投資。我們自籌資金的系統項目建設或完成銷售的延遲也可能影響我們的流動性。在某些情況下,如果項目融資由於區域、市場範圍或其他方面的考慮而變得不可用,我們可能需要完全使用營運資本來為建設成本融資。
我們可能會不時地在世界各地的某些市場開發項目,在這些市場上,我們可能會持有項目的全部或大部分股權達數年之久。考慮到這些投資的持續時間以及其中一些市場相對於美元的貨幣風險,我們繼續探索當地融資替代方案。如果這些融資選擇不可用或成本過高,我們可能會面臨重大的貨幣風險,我們的流動性可能會受到不利影響。
此外,如果我們確定這樣做對經濟和戰略利益有利,我們可能會選擇在某些系統項目投入運營後保留其所有權權益。例如,如果我們不能在經濟上銷售對我們有吸引力的系統,或者潛在客户不願承擔系統所有權的典型風險和回報,我們可能會選擇暫時擁有和運營該系統,直到我們能夠以具有經濟吸引力的條件出售它。保留系統所有權的決定會影響我們的流動性,這取決於項目的規模和成本。截至2020年3月31日,我們已經投入使用的淨光伏太陽能系統價值4.707億美元,主要是在國際市場。我們已經選擇,並可能在未來選擇進行臨時或長期項目融資,以減少此類系統對我們流動性和營運資本的影響。
以下其他考慮因素已經或可能影響我們2020年及以後的流動性:
•我們預計將花費4.5億至5.5億美元用於資本支出,包括與我們位於馬來西亞庫利姆的第二家制造工廠從系列4模塊過渡到系列6模塊相關的金額
技術和其他機械和設備的升級,我們相信這將進一步增加我們的模塊瓦數,並擴大我們其他製造設施的產能和生產能力。
•2020年1月,我們簽訂了一份諒解備忘錄,以了結向亞利桑那州地區法院提起的集體訴訟。根據諒解備忘錄,我們同意支付合共3.5億元了結訴訟中的索償,以換取在法院批准和解後,雙方在不損害遵守協議的情況下被釋放和解僱。於二零二零年二月,吾等其後按與諒解備忘錄一致的條款及條件與若干具名原告訂立和解規定及協議(“和解協議”)。根據和解協議(其中包括),(I)吾等向和解基金出資3.5億美元,該基金將用於支付所有和解費用及開支、律師費及開支,以及向和解團體成員支付現金;及(Ii)和解團體已同意豁免吾等、集體訴訟中被點名的其他被告及其若干各自關聯方就有關、基於集體訴訟、因集體訴訟而產生或與集體訴訟相關的任何及所有索償。和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。
和解協議,包括上述支付和釋放,還有待法院批准。在2020年2月27日的聽證會之後,亞利桑那州地區法院於2020年3月2日發佈了一項命令,初步批准了和解協議,並允許向該班級發出通知。根據該命令,除其他事項外,任何反對者的書面反對意見都應在2020年6月9日之前提交,最終批准聽證會定於2020年6月30日舉行。如果法院批准和解,並作出該命令和最終判決,而該判決不再受到進一步上訴或其他覆核的限制,和解基金將按照法院批准的分配計劃支付,釋放將對和解團體的所有成員生效。
•如果我們不能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和組件,可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力,或增加我們的製造成本。因此,我們可能會簽訂長期供應協議,以緩解與採購關鍵原材料和零部件相關的潛在風險,此類協議可能是不可取消的,也可能是可取消的,但會受到重大處罰。例如,我們已經簽訂了長期供應協議,為我們的光伏太陽能組件購買特定最低數量的基板玻璃和蓋板玻璃。根據這些供應協議,我們的實際購買量預計約為24億美元的基板玻璃和5億美元的蓋板玻璃。我們有權在支付特定的終止罰款(總計高達4.3億美元,並在各自的供應期內隨着時間的推移而下降)後終止這些協議。
•截至2020年3月31日,我們的太陽能組件庫存和BS部件餘額為3.87億美元。隨着我們繼續開發我們的高級項目管道,我們必須生產足夠數量的太陽能組件,以支持我們計劃的建設時間表。作為這個開發和建設週期的一部分,我們通常在收到這類材料的付款之前生產這些庫存,這可能會暫時減少我們的流動性。一旦太陽能組件和BOS部件安裝到項目中,它們將被歸類為項目資產、光伏太陽能系統或銷售成本,具體取決於項目是否遵守最終的銷售合同以及是否滿足其他收入確認標準。我們還生產大量模塊直接銷售給第三方,這要求我們的庫存水平足以滿足我們客户的需求和他們的項目需求,這也可能暫時降低我們的流動性。
•我們可能會在未來幾年投入大量營運資金,以推進各種美國系統項目的建設,或在指定日期之前採購相關模塊或BOS部件,以便此類項目有資格享受某些聯邦投資税收抵免(“ITC”)。在其他要求中,此類抵免要求項目在2020年開始建設,這可能是通過某些合格的採購活動實現的,才能獲得26%的投資税收抵免。學分將降至百分之二十二。
對於2021年開工的項目,將進一步降至10%,之後開工的項目將進一步降至10%。
•我們還可以承諾營運資金,在不同的開發階段收購太陽能項目,包括具有PPA的高級項目,並在必要時繼續開發這些項目。根據開發規模和階段的不同,收購這類太陽能項目的成本可能會很高。在評估項目收購機會時,我們會同時考慮任何此類收購的戰略和財務利益。
現金流
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的關鍵現金流活動(單位:千):
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| | 三個月 三月三十一號, | | |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動中使用的現金淨額 | | $ | (504,864) | | | $ | (303,440) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 96,446 | | | (139,771) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (13,440) | | | 87,838 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (5,774) | | | (625) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (427,632) | | | $ | (355,998) | |
經營活動
運營活動中使用的淨現金增加的主要原因是,如上所述,與我們之前的集體訴訟相關的3.5億美元和解付款,以及某些第三方模塊銷售的現金收入的時間安排,其收益是在美國投資税收抵免政策取消之前的2019年末收到的。這些增長被前幾個時期出售的項目較高的現金收益部分抵消。
投資活動
來自投資活動的淨現金增加主要是由於有價證券和限制性有價證券的淨銷售額和到期日增加,以及房地產、廠房和設備的購買量減少。
籌資活動
融資活動提供的現金淨額減少,主要是由於2019年項目特定債務融資項下與日本和澳大利亞某些項目建設相關的淨借款增加。
合同義務
自2019年12月31日以來,我們在正常業務過程之外的合同義務沒有發生實質性變化。有關我們合同義務的更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
表外安排
截至2020年3月31日,除未歸類為債務的金融擔保相關工具外,我們沒有表外債務或類似義務。我們不擔保任何第三方債務。請參閲註釋10。“承諾
關於我們的財務保證相關工具的進一步信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表中的“或有事項”。
項目3.*關於市場風險的定量和定性披露
先前在項目7A項下提供的資料沒有實質性變化。截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的“披露控制和程序”的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們還在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,對交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的“財務報告內部控制”進行了評估,以確定在截至2020年3月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。基於這一評估,儘管由於冠狀病毒大流行,我們的許多同事都在遠程工作,但在截至2020年3月31日的三個月裏,我們對財務報告的內部控制沒有發生這樣的變化。我們會繼續監察及評估內部監控的冠狀病毒情況,以儘量減低對內部監控設計及運作成效的潛在影響。
CEO和CFO認證
我們在這份Form 10-Q季度報告中附上了我們的首席執行官和首席財務官的證書,作為證物,這是根據交易所法案的要求。我們建議將本條款4.與這些證書一起閲讀,以便更全面地理解所提出的主題。
對管制有效性的限制
無論控制系統的設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標正在實現。此外,任何控制系統的設計都必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且所有控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於錯誤或錯誤而發生的。控制系統也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會變成
由於條件的改變或對政策或程序的遵守程度的惡化而不充分的。
第二部分:其他資料
第1項*法律訴訟
請參閲註釋10。本公司簡明綜合財務報表“法律訴訟”項下的“承擔及或有事項”用於法律訴訟及相關事宜。
項目1A.危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。這些風險因素可能與我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”有關,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。除下列風險因素外,我們的10-K表格年報所載風險因素並無重大變動。
冠狀病毒和其他公共衞生危機可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
冠狀病毒大流行對美國、馬來西亞和世界其他國家產生了前所未有的影響,包括我們在其中開展業務或業務的國家。儘管截至本文件提交之日,我們還沒有受到冠狀病毒的實質性影響,但此次大流行可能會對我們未來的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。大流行可能影響我們的程度是高度不確定和無法預測的,將在很大程度上取決於隨後的事態發展,包括大流行的嚴重程度和持續時間,以及為遏制病毒傳播而採取的措施,例如限制人員旅行和集會,以及暫時關閉或限制企業和其他商業活動。
由於冠狀病毒大流行和這些相關的遏制措施,我們可能會面臨重大風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響,包括:
•冠狀病毒大流行造成的經濟混亂可能會導致全球金融市場的資本供應長期收緊(包括在美國,可用税收總額減少),這可能會使我們開發項目的購買者難以獲得為光伏太陽能系統融資所需的債務或股權資本,從而延遲或減少對這些項目的需求;
•光伏組件的購買者可能會推遲模塊採購以應對冠狀病毒大流行,這可能會給全球需求和模塊平均售價帶來額外壓力,並可能加劇全球光伏組件供需之間的結構性失衡;
•我們可以隨時接到政府當局的命令,或者我們可以根據我們對政府當局的建議或命令的理解,決定我們必須削減或停止業務運營或活動,包括製造;
•由於冠狀病毒大流行,我們的供應商或供應商不能提供材料或設備,或我們的供應商不能修理或更換我們的專用設備,相關的遏制措施
對物流供應商運營能力的措施或限制,可能會導致我們閒置、減速、關閉或以其他方式調整我們的製造能力;
•冠狀病毒大流行和相關的遏制措施可能會導致我們延遲獲得或無法獲得我們的發展項目進行所需的批准或權利,如許可、互聯或土地使用批准或權利,而冠狀病毒大流行和相關的遏制措施可能會延誤或阻止第三方執行與這些項目的發展相關的活動,如互聯、工程、採購、建設和其他活動;以及冠狀病毒大流行和相關的遏制措施可能導致我們延誤或無法獲得我們的發展項目所需的批准或權利,例如許可、互聯或土地使用批准或權利,而冠狀病毒大流行和相關的遏制措施可能會延誤或阻止第三方執行與這些項目的發展相關的活動,如互聯、工程、採購、建設和其他活動;
•我們進行了大量的研發,以繼續提高我們的組件瓦數(或轉換效率),降低我們的組件每瓦成本,降低我們的光伏太陽能發電系統的LCOE,並在其他方面跟上太陽能行業的技術進步。冠狀病毒大流行和相關的遏制措施,包括我們的人員和從事研發活動的第三方合作伙伴無法聯繫到我們,可能會阻礙我們的研發努力或我們及時推進這些努力或將其商業化的能力;以及
•為了應對冠狀病毒的流行,我們絕大多數能夠遠程履行職責的同事都在遠程辦公(即在家工作)。雖然我們已經制定了安全措施,以最大限度地降低員工使用技術通信工具發生網絡安全事件的可能性和影響,但這些措施可能不足以防止網絡安全漏洞,因為持續使用這些工具的員工數量空前。最近,有報道稱,在冠狀病毒大流行期間,廣泛的網絡攻擊激增。冠狀病毒大流行期間網絡攻擊頻率或範圍的任何增加都可能加劇上述網絡安全風險。
如果冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間以及相關的遏制措施沒有減弱,項目1A中所述的許多其他風險將受到威脅。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
政府補貼、經濟激勵、税收激勵、可再生能源目標和其他對併網太陽能應用的支持減少、取消或到期,或其他不利的公共政策,如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施,可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響,限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少,從而對我們的經營業績產生不利影響。
儘管我們相信太陽能將在沒有任何支持計劃的情況下與傳統形式的能源在經濟上競爭的應用中得到廣泛採用,但在某些市場,我們的淨銷售額和利潤仍然受到基於政府補貼和經濟激勵的可用性和規模的變化。許多國家的聯邦、州和地方政府機構以上網電價、退税、税收優惠和其他激勵措施的形式向最終用户、分銷商、系統集成商和光伏太陽能產品製造商提供補貼。這些支持計劃中的許多都會過期,隨着時間的推移逐步取消,需要由適用的機構續訂,或者可能會修改。可能影響我們業務的主要政府支持計劃的某些最新發展摘要列在項目1下。我們的年度報告Form 10-K中的“業務支持計劃”。如果這些支持計劃比之前預期的更早減少或被追溯更改,這些變化可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響,導致我們的淨銷售額減少,並對我們的運營業績產生不利影響。美國市場的另一個考慮因素是政府土地利用規劃政策和環境政策對公用事業規模的光伏太陽能開發的影響,在其他全球市場也是如此。採用限制性的土地用途指定或環境法規,禁止或限制公用事業規模的太陽能設施的選址,可能會對此類開發的邊際成本產生不利影響。
此外,美國總統政府的政策可能會給可再生能源行業(包括太陽能行業)帶來監管不確定性,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。包括美國能源部代表在內的美國總統政府成員發表公開聲明,表明政府可能不支持旨在遏制氣候變化的各種清潔能源計劃和倡議。例如,2017年6月,美國總統宣佈美國將退出2015年緩解氣候變化的《巴黎協定》。此外,政府已表示,它可能支持推翻或修改上屆政府頒佈的限制天然氣和煤炭發電、採礦和/或勘探的政策或法規。此外,2017年10月,美國環境保護局(U.S.EPA)發佈了一份擬議規則制定的通知,提議廢除美國前總統政府的清潔電力計劃(CPP),該計劃建立了限制現有發電設施二氧化碳排放的標準。2019年6月,美國環保署發佈了最終的負擔得起的清潔能源(ACE)規則,並廢除了CPP。根據ACE規則,電力公用事業發電設施的排放只能通過使用各種“圍欄內”或現場提高效率和排放控制技術來進行監管。相比之下,CPP允許設施所有者通過“圍欄外”措施減少排放,包括與可再生能源項目相關的措施。雖然ACE規則目前受到法律挑戰,並可能在未來受到挑戰, 這些挑戰的最終解決,以及ACE規則的最終影響,都是不確定的。由於新的ACE規則以及本屆美國政府和/或美國國會的其他政策或行動,我們可能面臨重大風險,包括以下風險:
•減少或取消清潔能源計劃和倡議及其提供的激勵措施可能會減少未來太陽能承購協議的市場,減緩老化化石燃料工廠的退役,包括燃煤發電廠的退役,並降低太陽能項目開發商競爭未來太陽能承購協議的能力,這可能會降低此類各方開發太陽能項目和購買光伏太陽能組件的動機;
•對潛在投資者而言,任何對受益於ITC等太陽能項目的税收優惠的價值或可用性的限制,以及加速折舊扣除,都可能導致此類投資者產生的收入和經濟回報減少,並面臨可負擔得起的融資渠道的減少,從而減少對光伏太陽能組件的需求。ITC是美國聯邦政府的一項激勵措施,在項目投入使用後為項目所有者提供所得税抵免。在其他要求中,這種信用要求項目在某個日期之前開始建設,這可能是通過某些合格的採購活動來實現的。因此,2019年開工建設的項目有資格獲得30%的ITC税率。2020年開工項目的信用額度將降至26%,2021年開工項目的信用額度將降至22%,2021年開工項目的信用額度將降至10%。在修改後的加速成本回收制度下,太陽能項目中使用的設備的所有者可以申請在五年內就該等設備的所有折舊扣除,即使這些設備的使用壽命一般超過五年。此外,2017年12月,美國政府頒佈了俗稱《減税和就業法案》(《税法》)的全面税改立法。根據税法,符合條件的房產在2017年9月22日之後至2023年1月1日之前投入使用,一般有資格獲得100%的費用,而在2022年12月31日之後至2027年1月1日之前投入使用的此類房產通常有資格按較低的百分比收取費用。然而,税法也將美國企業所得税税率從2018年1月1日起降至21%, 這可能會削弱潛在投資者從國際貿易中心等激勵措施中獲益的能力,並降低加速折舊扣除和費用的價值,從而降低太陽能項目作為投資的相對吸引力;以及
•推翻支持太陽能發電的聯邦和州法律、法規或政策,或取消對其他類型的競爭發電的成本或其他限制的任何努力
太陽能項目可能會對我們與傳統發電形式競爭的能力產生負面影響,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國貿易法或其他國家貿易法的適用也可能直接或間接影響我們的經營業績。例如,2018年1月,在一家總部位於美國的太陽能電池製造商根據1974年貿易法第201和202條向美國國際貿易委員會(USITC)提交全球保障措施救濟請願書後,除其他外,要求對進口到美國的晶硅太陽能電池徵收一定關税,並對進口晶硅太陽能組件設定最低每瓦特價格,美國總統宣佈在四年內對進口晶硅模塊徵收關税,並對進口晶硅電池設定關税配額以及前2.5GW以上電池的電費直流進口的比例從2018年2月至2019年2月的30%開始,在隨後的每12個月期間下降5個百分點。薄膜太陽能電池產品,如我們的CdTe技術,明確不在關税範圍內。美國貿易代表辦公室(下稱“美國貿易代表”)也批准了某些要求,將某些類型的太陽能產品排除在關税之外。其中包括2019年6月13日發佈的雙面太陽能組件的排除。在2019年10月9日發佈的一份通知中,美國貿易代表辦公室宣佈,將從2019年10月28日起撤銷對雙面太陽能組件的排除。然而,2019年12月5日,美國國際貿易法院推翻了這一聲明,發佈了一項初步禁令,下令將雙面太陽能組件排除在關税之外。2020年1月27日,美國貿易代表辦公室宣佈了關於可能保留或撤銷雙面太陽能組件排除的公眾意見程序,美國貿易代表辦公室在2020年2月收到了公眾意見。2020年4月14日,美國政府通知美國國際貿易法院,美國貿易代表辦公室在同一天左右發佈了一項在美國聯邦登記冊上公佈的裁決,即如果法院解除初步禁令,美國貿易代表辦公室將撤回對雙面太陽能組件的排除,但在任何情況下都不能早於該裁決在聯邦登記冊上公佈後30天(即不早於5月18日), (2020)。美國國際貿易法院(United States Court Of International Trade)面前擺着美國政府的動議,要求駁回挑戰2019年10月撤銷雙面太陽能組件排除的行動,並撤銷初步禁令,以便美國貿易代表辦公室能夠執行2020年4月撤銷雙面太陽能組件排除的決定。美國國際貿易法院(United States Court Of International Trade)已安排在2020年5月13日就美國政府解除初步禁令的動議進行口頭辯論。目前尚不清楚美國貿易代表辦公室是否或何時被允許執行2020年4月的決定,撤銷對雙面太陽能組件的排除。此外,USITC還審查了相關國內行業的發展情況(包括為適應進口競爭所做的努力),並於2020年2月向美國總統提交了一份報告。美國國際貿易委員會還審查了將太陽能電池關税配額從2.5千兆瓦提高可能產生的影響直流至4、5或6 GW直流,並於2020年3月向美國貿易代表辦公室報告了其建議。這些報告可以作為美國總統降低、修改或終止保障關税的依據。
美國還在2018年、2019年和2020年對其他程序徵收進口關税。2018年3月,美國總統根據1962年“貿易擴張法”第232條宣佈對某些進口鋁和鋼鐵產品徵收關税,一般分別為10%和25%。目前,除阿根廷、澳大利亞、加拿大和墨西哥外,所有國家都被徵收鋁關税,除阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、墨西哥和韓國之外,所有國家都被納入鋼鐵關税。此外,2018年5月,美國總統宣佈了從阿根廷進口鋁製品和從阿根廷、巴西和韓國進口鋼鐵製品的絕對配額。2020年1月,美國總統宣佈擴大第232條下的關税,以涵蓋某些衍生鋼鐵和鋁產品。另外,在根據1974年貿易法第301條進行調查後,美國在2018年至2019年期間採取的一系列行動中,美國對從中國進口的各種物品徵收25%的關税,包括晶體硅太陽能電池和組件以及各種其他物品。2019年8月,美國總統宣佈,針對包括晶硅太陽能電池和組件在內的各種產品的301條款關税將提高至30%,但後來由於美中談判的關係,這一上調被推遲。2019年12月,美中兩國宣佈了一項“第一階段”經貿協定,根據該協定,美國301條款對包括晶體硅太陽能電池和組件在內的各種產品的關税維持在25%,而對某些其他產品的301條款關税則從15%降至7.5%。2020年3月,美國貿易代表辦公室授予301條款關税
與美國應對冠狀病毒有關的某些醫療保健產品的排除,並已就其他醫療保健產品可能的排除徵求公眾意見。
2020年5月,美國在能源領域採取了與貿易和商業有關的新舉措。2020年5月1日,美國總統發佈了一項行政命令,禁止在2020年5月1日之後啟動的涉及散裝電力系統電氣設備的各種類型的交易(包括收購、進口和轉讓),以及任何外國或其國民擁有任何利益的財產。該禁令適用於以下情況:美國能源部長在與其他官員協商後確定,一項交易(I)涉及由外國對手擁有、控制或管轄的人設計、開發、製造或供應的大宗電力系統電氣設備,以及(Ii)對美國利益構成某些類型的風險。2020年5月1日的行政命令指示美國能源部長在2020年9月28日之前公佈實施細則或條例。我們正在評估2020年5月1日行政命令及其考慮的美國政府行動對我們業務的潛在影響,我們的評估將由美國能源部長即將公佈的實施規則或法規提供信息。此外,2020年5月4日,美國商務部長宣佈根據1962年“貿易擴張法”第232條啟動調查,調查用於裝入變壓器的疊層鐵芯、用於裝入變壓器的堆疊和纏繞鐵芯以及用於裝入變壓器、電力變壓器和變壓器調節器的疊片是否被進口到美國,從而威脅到美國的國家安全。美國商務部長有270天的時間向美國總統報告調查結果和任何建議,如果發現對國家安全的威脅, 然後,美國總統有90天的時間決定是否採取行動,如徵收關税,調整有爭議產品的進口。我們正在評估美國政府的這項調查可能對我們的業務產生的潛在影響。
在國際上,2018年7月,印度政府對從經濟合作與發展組織(OECD)成員國、中國、馬來西亞等各國進口的太陽能電池和組件實施保障關税制度,為期兩年,從2019年7月至2019年7月,從25%開始,此後每6個月下降5個百分點。最近,印度政府宣佈有意對太陽能電池和組件徵收永久基礎關税,税率待定,可能在保障關税制度期滿後立即生效,以取代現行的保障關税制度。此外,在2019年3月,印度政府發佈了與招募獲得批准的型號和光伏太陽能組件製造商有關的技術指導方針,根據這些指導方針,印度政府擁有或將向政府供應能源的所有項目都將被要求從這些入伍製造商那裏採購符合條件的部件。入伍程序有一定的區分標準,具體取決於製造商位於印度境內還是境外,這可能會限制或限制我們進入印度市場的能力。雖然這一規定的生效日期將於2020年3月生效,但在此類關税和政策,或任何其他美國或全球貿易補救措施或其他貿易壁壘,可能會直接或間接影響美國或全球太陽能市場以及我們的業務、財務狀況和運營結果。
這些例子表明,現有的光伏太陽能開發市場面臨着政策、監管和政府限制帶來的不確定性。雖然我們瞄準的市場的預期潛力是巨大的,但政策頒佈和市場發展特別容易受到政府惰性、政治不穩定、實施貿易補救措施和其他貿易壁壘、地緣政治風險、化石燃料補貼、潛在嚴格的本地化要求以及可用基礎設施有限的影響。
第五項。其他資料
一個也沒有。
第6項陳列品
本季度報告以Form 10-Q的形式提供了以下證據:
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展品編號 | | 展品説明 |
10.1 | | 2020-2022年高管績效股權計劃撥款通知表格 |
31.01 | | 依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條對首席執行官的證明 |
31.02 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條對首席財務官的證明 |
32.01* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
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*就交易法第18條而言,本展示不應被視為“存檔”,或以其他方式承擔該條款的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前或之後提交的,也不考慮該文件中的任何一般註冊語言。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 第一太陽能公司 | | |
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日期:2020年5月7日 | 依據: | | /s/拜倫·傑弗斯 |
| 姓名: | | 拜倫·傑弗斯 |
| 標題: | | 首席會計官 |