根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人 被要求提交報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求的所有報告 ，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案 要求。是的，x 否¨

用複選標記表示註冊人是否已在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)內 以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x 否¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。 請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申請者”、“加速申請者”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。艾爾

用複選標記表示註冊人是否為殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 是¨ 否x

截至2020年5月6日，註冊人的已發行普通股數量為142，552，628股。

目錄

1

第一部分：

項目1.財務報表

MicroVision，Inc.
精簡資產負債表
(千，每股數據除外) (未審核)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

2

MicroVision，Inc.
運營簡明報表
(千，每股數據除外) (未審核)

附註是這些財務報表的組成部分。

3

MicroVision，Inc.
股東權益(虧損)簡明報表
(千) (未審核)

附註是這些財務報表的組成部分。

4

MicroVision，Inc.
現金流量表簡表
(千) (未審核)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

5

Microvision，Inc.
簡明財務報表附註
(未審核)

1.管理層的聲明

截至2020年3月31日的簡明資產負債表，截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明營業報表和股東權益簡明報表 (赤字)，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的現金流量表簡明報表由 MicroVision，Inc.編制。(“我們”或“我們的”)且未經審計。管理層認為，為公平陳述截至2020年3月31日的財務狀況以及列報的所有期間的 運營和現金流結果，所有必要的調整均已作出，幷包括正常的經常性調整。通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則進行了精簡或省略。 年終簡明資產負債表數據來源於經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。 美國公認的會計原則要求披露的所有信息和腳註都已根據美國證券交易委員會(SEC)的規定予以精簡或省略。 年終簡明資產負債表數據來源於經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。您應將這些簡明財務報表與我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年3月31日的三個月的運營結果不一定代表整個財年 可能實現的運營結果。

自成立以來，我們已蒙受重大損失。2020年2月，一家原始設備製造商(OEM)通知我們，使用我們的交互式顯示模塊 的產品將不會按我們的計劃在2020年推出。由於我們沒有收到2020年交付的OEM訂單，因此我們裁減了大約60%的員工，並將注意力集中在將我們的模塊產品和 相關技術許可給其他公司。我們還在探索技術和設計以及其他戰略替代方案的許可，包括可能出售或合併公司。

到目前為止，我們的運營資金主要來自出售普通股、可轉換優先股、認股權證、發行可轉換債券，其次是開發合同收入、產品銷售和許可活動。截至2020年3月31日，我們擁有230萬美元的現金和現金等價物。

根據我們目前的運營計劃(包括根據我們與林肯公園資本基金有限責任公司(“林肯公園”)的現有購買協議出售股票的預期未來收益) ，以及根據2020年CARE法案的Paycheck保護計劃貸款在2020年4月收到的資金，我們預計我們有足夠的現金和現金等價物為我們的 運營提供資金，直至2020年第四季度。在那之後，我們將需要額外的資金來資助我們的運營計劃。我們計劃尋求通過發行 股權或債務證券、產品銷售和/或許可活動來獲得額外資本。不能保證會向我們提供額外資金，或者(如果有)會以我們可以接受的條款 或及時提供資金。如果不能及時獲得足夠的資本資源，我們打算考慮大幅限制我們的業務。此運營限制可能 包括減少對我們的生產能力、研發項目、員工、運營成本和資本支出的投資。

我們正在向新興市場引入新技術和產品，這給我們準確預測收入、成本和現金流的能力帶來了很大的不確定性。 我們的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於我們激光束掃描(LBS)模塊的商業成功、原始設備 製造商(OEM)或原始設計製造商(ODM)推出採用我們PicoP®掃描技術的產品的速度，以及 此類產品的市場接受度和競爭地位。如果收入低於我們的預期，如果收入組合和相關利潤率與預期金額不同，或者如果費用超過預算金額，我們 可能需要比預期更早的額外資本來為我們的運營提供資金。此外，我們的運營計劃還規定與可能需要我們額外投資的組件供應商以及 系統和設備製造商發展戰略關係。

這些因素使人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。我們未經審計的財務報表的編制假設我們將繼續作為持續經營的企業 ，不包括任何可能需要的調整，如果我們無法繼續作為持續經營的企業。

6

2.每股淨虧損

每股基本淨虧損採用當期已發行普通股的加權平均數計算。假設稀釋，每股淨虧損是使用 已發行普通股的加權平均數和所有潛在稀釋證券(包括普通股等價物和可轉換證券)的稀釋效應來計算的。假設攤薄，每股淨虧損 等於每股基本淨虧損，因為在此期間發行的稀釋性證券(包括使用 庫存股方法計算的期權和認股權證)的影響是反攤薄的。

每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的構成如下(單位：千，不包括每股虧損數據)：

在截至2020年和2019年3月31日的三個月裏，我們將以下證券從每股淨虧損中剔除，因為納入它們的效果將是反稀釋的：分別為4，616，000股普通股和4，494，000股普通股的已發行期權和可行使的認股權證，以及分別為1，185，000股和1，149，000股非既得限制性股票單位。

3.長期合約

2017年4月，我們與一家主要科技公司簽訂了開發LBS顯示系統的合同。根據協議，我們在 2017年收到了1，000萬美元的預付款，截至2019年12月31日，我們還收到了1，500萬美元(扣除提前付款折扣)，相當於開發工作的所有到期付款。最初的合同是1400萬美元的開發工作費用，但我們和我們的客户同意在總計1510萬美元的基礎上增加110萬美元的額外工作。在應用提前付款折扣後，我們根據總成本(主題606“輸入法”下)佔完成合同預期總成本的比例確認了 隨時間推移的1，500萬美元的開發費用收入 履約義務 。從2019年第四季度開始，1000萬美元的預付款在組件銷售銷售給 主要技術客户時被確認為收入。2020年3月，我們與我們的客户簽訂了一項協議，讓他們接管我們一直在為他們生產的零部件的生產。協議 規定，從2020年3月開始，我們將從發運的每個組件賺取大約等於我們之前生產的每個組件賺取的毛利潤的版税 。根據新安排，賺取的版税將用於我們之前從客户那裏收到的剩餘930萬美元預付款，直到 預付款用完。

4.收入確認

以下是對我們創收的主要活動的描述。收入在承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的 客户時確認，金額反映了我們期望通過交換這些商品或服務而獲得的對價。我們所有的收入都來自與客户的合同。

我們根據主題606中所述的5步模型評估合同如下：(I)確定合同，(Ii)確定履行義務，(Iii)確定交易價格，(Iv) 分配交易價格，以及(V)在履行履行義務時確認收入。

合同包含將貨物或服務轉讓給客户的承諾。履約義務是 收入標準中定義的不同的承諾(或一組承諾)。

7

交易價格是一個實體預期有權從客户那裏獲得的對價金額，以換取提供商品或服務。確定交易價格時應 考慮多個因素，包括是否存在可變對價、重大融資部分、非現金對價或應付給客户的金額。 確定可變對價需要大量判斷。在估算交易價格時，我們將使用期望值方法或最可能的 金額方法。

交易價格根據相對獨立銷售價格分配給合同中的單獨履約義務。當商品或服務不是獨立銷售時，確定相對獨立銷售價格可能 具有挑戰性。收入標準規定了幾種方法，可用於在無法直接觀察到的情況下估算獨立銷售價格。還必須考慮分配折扣和可變對價。分配交易價格可能需要我們做出重大判斷。

收入在客户獲得貨物控制權或服務/履行義務得到履行時確認。主題606提供指導以幫助確定 履行義務是在時間點還是在時間上得到滿足。在履行義務隨着時間的推移得到履行的情況下，相關收入也隨着時間的推移而確認。

拆分收入

下表提供了按收入確認時間分類的收入信息(以千為單位)：

合同餘額

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的應收款和合同負債的信息(以千為單位)：

在主題606下，我們的考慮權利根據這些權利是有條件的還是無條件的單獨提出。我們在資產負債表中將我們對 對價的無條件權利顯示為“應收賬款”。

8

下表中的合同負債在資產負債表中作為合同負債、遞延收入和部分應計負債列示。合同 在此期間資產和合同負債餘額的重大變化如下(除百分比外，以千計)：

在截至2020年3月31日的三個月內，我們為與2017年4月客户的合同責任申請了485，000美元。

在2019年期間，我們在我們的Ragentek合同中與分銷商就發貨給他們的設備的最終交易價格達成了協議。作為協議的一部分，我們同意 將原始交易價的432，000美元返還給我們的總代理商，該金額包括在2019年12月31日的應計負債中。在截至2020年3月31日的三個月內， 向總代理商支付了總計232，000美元。

合同購置成本

我們必須將某些合同購置費用資本化，這些費用主要包括簽訂合同時支付的佣金。我們目前在簽訂合同時不支付任何佣金 ；因此，截至2020年3月31日，沒有產生任何佣金成本。

分配給剩餘履約義務的交易價格

下表包括預計在未來確認的與報告期末未履行或部分未履行的履約義務相關的收入。從一家大型技術公司收到的1，000萬美元預付款被確認為收入，因為組件銷售已轉移到客户。 根據2020年3月達成的新安排，我們預計將賺取的版税將用於剩餘的預付款。我們預計在2020年再申請140萬美元， 這筆金額包含在下面的收入中。由於合同責任其餘部分的應用時間存在不確定性，因此已將其排除在下表中的未來 預計收入之外。930萬美元的合同負債在我們的資產負債表上被歸類為流動負債。收入確認可能會延長到未來 12個月之後。下表提供了有關收入確認的預計時間的信息(以千為單位)：

5、信用風險集中和主要客户、供應商

信用風險集中

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金等價物和應收賬款。我們通常不需要我們的 客户提供抵押品。截至2020年3月31日，我們的現金和現金等價物由經營性支票賬户和短期高評級貨幣市場儲蓄賬户組成。

主要客户和供應商集中

在截至2020年3月31日的三個月中，一個客户的收入為150萬美元，佔我們總收入的100%。在截至2019年3月31日的三個月中，一個客户的收入為160萬美元，佔我們總收入的88%，第二個客户的收入為19.9萬美元， 佔我們總收入的11%。截至2020年3月31日，一個客户的應收賬款淨額為552，000美元，佔我們應收賬款淨餘額的100%。

9

我們銷售的大部分零部件和產品目前都是從單一或有限來源的供應商那裏製造和獲得的。失去任何單一供應商或 有限來源供應商，這些供應商中的任何一個供應商未能按預期表現，或這些供應商的組件供應鏈中斷，都可能使我們面臨風險和 不確定性，包括但不限於銷售成本增加、可能的收入損失或產品交付的重大延遲，任何這些都可能對我們的財務狀況 和經營業績產生不利影響。

6.庫存

庫存包括以下內容：

庫存由原材料和成品裝配組成。庫存採用先進先出(FIFO)法計算，並以成本和可實現淨值中的較低者表示。管理層定期評估是否需要核算存貨的陳舊情況，並在需要時將存貨的賬面價值調整為其可變現淨值。截至2019年12月31日，預計在未來12個月內不會消耗的16.8萬美元材料在資產負債表上被歸類為“其他資產”。在截至2020年3月31日的 三個月中，我們記錄了168，000美元的庫存減記。

7.以股份為基礎的薪酬

我們以股票期權、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的形式向員工發放基於股票的薪酬。我們以直線方式確認基於股票的薪酬費用在獎勵服務期內扣除估計罰沒後的公允價值，從而對基於股票的 獎勵進行核算。股票 期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。RSU的公允價值由我們普通股在授予日的收盤價決定。 PSU使用二項式期權定價模型進行估值，該模型使用以下輸入：股價、波動率和無風險利率。估計投入的變化或使用其他期權估值方法 可能會導致期權價值和基於股份的薪酬費用大不相同。

下表按操作報表上的行項目彙總了基於股份的報酬費用金額：

10

期權活動和頭寸

下表彙總了截至2020年3月31日的股份、加權平均行使價格、加權平均剩餘合同期限以及未償還期權和可行使期權的總內在價值 ：

截至2020年3月31日，我們與股票期權相關的未確認股票員工薪酬為791，000美元，我們計劃在未來1.8年內攤銷，我們與RSU相關的未確認 股票薪酬為240，000美元，我們計劃在未來1.3年內攤銷，我們與PSU相關的未確認股票薪酬為 12，000美元，我們計劃在未來1.5年內攤銷。

8.租契

2016年2月，FASB發佈了會計準則更新2016-02(ASU 2016-02)，租賃(主題842)。ASU 2016-02要求承租人在資產負債表中確認使用權(ROU)資產 和租賃負債，期限超過12個月的所有租賃(包括經營租賃)。承租人對租賃費用和現金流的確認、計量和列報 與以前的指導方針相比沒有重大變化。修正案還要求在進行具體數量披露的同時進行定性披露。我們 在2019年1月1日採用了此指導意見，採用的是累積效果調整方法，這意味着我們沒有重述之前的期間。本年度財務 信息將在主題842的指導下提供，而上一年度的信息將繼續在主題840下提供。採用該標準後， 確認了約160萬美元的運營ROU資產，約250萬美元的租賃負債，並減少了873，000美元的其他短期和長期負債。採用 標準並未對我們的運營報表或現金流量表產生實質性影響。我們資本租賃的會計核算基本保持不變。

我們以融資和經營租賃的方式租賃我們的辦公空間和某些設備。我們的租約還有一到三年的剩餘租期。我們的辦公空間租賃包含 選項，可以將租期延長一次，期限為五年。此延長期不包括在我們的ROU資產或租賃負債金額中。我們的辦公租賃協議包括租賃和 非租賃部分，分別核算。我們的融資租賃包含購買租賃物業的選擇權。資產折舊年限和租賃改進 受預期租賃期的限制，除非我們合理確定將行使購買選擇權。

租賃費用的構成如下：

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與租賃有關的補充現金流量信息如下：

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

截至2020年3月31日，租賃負債到期日如下：

12

9.承擔及或有事項

訴訟

2019年3月，我們在香港提交了針對Ragentek的仲裁通知，原因是Ragentek未能履行其在向我們 提交的採購訂單下的義務。所尋求的救濟是400萬美元，外加利息和仲裁費。目前我們還不能預測有利結果的可能性。

在正常的業務過程中，我們會受到各種索賠和未決或威脅訴訟的影響。我們目前沒有參與管理層認為 合理可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的任何法律程序。

10.普通股

2019年12月，我們與林肯公園簽訂了普通股購買協議，授予我們出售總價值高達1600萬美元的普通股 股票的權利。根據協議條款，林肯公園最初以每股0.6531美元的收購價購買了150萬股普通股，價格為100萬美元。在符合協議中規定的各種限制和條件的情況下，我們可以在2019年12月開始的24個月內，根據我們的全權酌情決定權，不時向林肯公園額外出售最多1，500萬美元的普通股。作為簽訂協議的對價，我們向林肯公園發行了375，000股普通股 股票，根據授予日的收盤價計算，價值277，000美元，作為承諾費。我們額外產生了9萬美元的發行成本。截至2020年3月31日，根據本協議，我們已經發行了700萬股，總共籌集了240萬美元。

2019年1月，我們通過向私人投資者登記直接發售200萬股我們的普通股，在扣除發行成本前籌集了120萬美元，發行成本約為2.6萬美元。

11.其後發生的事件

2020年4月，我們根據小企業協會 管理的2020 CARE法案(“PPP”)支薪支票保護計劃(“PPP”)下的一筆貸款獲得了1，570，881美元的資金。貸款利率為0.98%，期限為24個月。前6個月沒有到期付款，儘管會產生利息，而且每月付款 將在接下來的18個月內到期，以償還貸款加上應計利息。貸款資金只能用於某些目的，包括工資、福利、租金和水電費，而用於支付某些成本的貸款的一部分可能可以免除，所有這些都是PPP條款所規定的。貸款由本票證明，本票包含與付款違約、違反陳述和擔保等相關的慣例違約事件 。我們可以在貸款到期前的任何時候提前還款，沒有提前還款的罰金。

從2020年3月31日到2020年5月6日，根據與林肯公園的普通股購買協議，我們已經發行了1150萬股票，總共籌集了620萬美元。

13

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和第3項“關於市場風險的定量和定性披露”中的信息包括修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”，並受這些條款創造的安全港的約束。此類陳述可能包括但不限於對收入、收入或虧損、資本支出、產品開發和合作安排計劃、第三方技術開發、未來運營、融資需求或MicroVision，Inc.計劃的預測。(“我們”、“我們的”或“我們”)，以及與上述有關的假設。“預期”、“ ”、“可能”、“將”、“將”、“相信”、“估計”、“預期”、“目標”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將會”以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中預測的結果大不相同的因素包括以下第1A項中確定的風險因素。

概述

Microvision，Inc.是激光束掃描(LBS)技術的先驅，我們以我們的品牌PicoP®銷售該技術。我們開發了我們的專有掃描技術 ，可用於交互式投影、消費者光線檢測和測距(LiDAR)、汽車LiDAR以及增強和混合現實的產品。我們的PicoP®掃描技術 基於我們在包括微機電系統(MEMS)、激光二極管、光學機械和電子設備在內的系統領域的專利專業知識，以及如何將這些元件 封裝到可根據應用需求顯示、交互和感知的小型低功耗掃描模塊中。這些系統利用邊緣計算和 機器智能作為解決方案的一部分。

在過去的幾年裏，我們的戰略包括銷售為原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM)設計的LBS模塊。我們計劃 提供掃描模塊以支持多種應用：用於智能家庭揚聲器和其他物聯網(IoT)產品的交互式掃描模塊，用於 消費電子應用的LiDAR模塊，以及用於增強和混合現實設備的解決方案。我們還一直在為OEM 開發200米以上範圍的感知汽車LiDAR模塊，併為汽車主動防撞系統和自動駕駛車輛提供一級驗收。但是，我們一直無法確保客户在2020年推出我們的模塊 產品之一。因此，我們計劃在短期內將我們的注意力集中在將我們的模塊產品和相關技術授權給其他公司。我們還在探索 技術和設計以及其他戰略替代方案的許可，包括公司的潛在出售或合併，因為我們沒有收到OEM的2020年交貨訂單。

如果我們成功完成了具有重大經濟價值的許可協議，或者我們能夠通過出售股權籌集足夠的資金，該公司計劃 專注於開發其汽車LiDAR模塊。該公司相信，我們的汽車LiDAR技術和設計可以在市場上取得成功，我們的解決方案將擁有超過競爭對手的 功能和性能。

自2019年第三季度以來，我們一直在向我們根據開發協議為客户開發的高清顯示系統銷售組件。這項業務的業務量以及由此產生的收入和毛利一直相當低。因此，在2020年3月，我們將零部件的生產轉移給了客户。從3月開始， 公司將收到客户對發運的每台設備收取的版税，金額將與我們之前從客户那裏收到的預付款相抵銷，直至 預付款用完為止。特許權使用費的價值大約等於如果我們繼續生產和運輸零部件，我們將獲得的毛利額。我們相信這一 安排將幫助我們節省現金，並且仍然保留了我們在未來組件數量增加時體驗經濟獎勵的能力。

自成立以來，我們已經發生了重大虧損，我們預計在截至2020年12月31日的財年中將出現重大虧損。

14

冠狀病毒對我們業務的影響

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行，繼續在美國和世界範圍內傳播。 冠狀病毒爆發的影響不確定，可能會影響我們的業務和運營結果，並可能影響我們未來的財務狀況。我們無法準確 預測冠狀病毒可能產生的全部影響，原因包括許多不確定因素，包括疫情的嚴重性、持續時間和傳播，以及政府 當局可能採取的行動。

我們的LBS模塊中的幾家組件供應商已經關閉或一直在減產，導致產品出貨量低於計劃。 持續的供應中斷可能會對我們未來的運營結果產生重大影響。

由於冠狀病毒大流行，包括相關的政府指導或指令，我們要求大多數辦公室員工遠程工作。在我們的遠程工作策略保持不變的情況下，我們可能會經歷 工作效率下降和業務日常中斷。這可能會對我們的開發活動的時間安排、 我們籌集額外資本的能力、我們簽訂許可協議的能力或我們完成潛在的公司出售或合併的能力產生不利影響。

主要會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認的會計 原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出對資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有負債的披露產生重大影響的估計和判斷。我們會在持續的基礎上評估我們的估計。我們的估計基於歷史數據、 現有合同條款、我們對消費顯示器和3D傳感行業趨勢的評估、我們當前和潛在客户以及戰略合作伙伴提供的信息、 從其他外部來源獲得的信息以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。 我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計判斷、政策和估計沒有重大變化。

行動結果

產品收入

產品收入是指銷售我們的產品(即LBS模塊及其組件)的收入。收入在貨物控制權移交給客户時確認。我們的 季度產品收入可能會因客户的產品訂單時間、產品發貨時間、生產限制以及組件和原材料的供應情況而有很大差異 。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的產品收入有所增加，這主要是因為我們向一家大型科技公司出貨了產品。 2020年3月，我們完成了一項協議，讓我們的客户接管我們一直在為他們生產的組件的生產。2020年3月31日和 2019年的產品收入積壓為零。

15

許可和特許權使用費收入

許可和版税收入是我們PicoP®掃描技術的許可協議下的收入。如果 授予的許可的性質是使用權許可，代表具有重要獨立功能的功能性知識產權，我們會在某個時間點確認預付許可費收入。如果授予的許可的性質是訪問權許可， 代表象徵性知識產權，不包括重要的獨立功能，我們將在協議規定的持續義務期間確認收入。 我們將根據客户提供的季度報告確認基於銷售的版税收入。 我們將根據客户提供的有關銷售或以其他方式分發的版税產品數量的季度報告來確認收入。 如果未收到報告，我們將估計客户銷售的版税產品數量

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的許可和特許權使用費收入增加，主要是由於帶有特許權使用費的產品銷量增加 。

合同收入

合同收入包括履行開發合同以及銷售基於我們PicoP®掃描模塊的樣機和評估套件的收入。我們在特定期間的 合同收入取決於我們簽訂合同的時間、我們簽訂的合同的價值以及執行合同工作的技術資源的可用性 。根據個別合同的特點，我們可以在某個時間點確認合同收入，也可以根據個別合同的特點在一段時間內確認合同收入。如果交付成果的控制隨着時間的推移而發生 ，收入將按控制權轉移的比例確認。如果只有在資產完成和轉讓後才將控制權移交給客户，則收入將在 合同完成時確認。在包括重大客户驗收條款的合同中，我們僅在接受交付成果後才確認收入。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月合同收入減少歸因於合同活動減少，因為與我們2017年4月客户的合同 已於2019年完成。截至2020年3月31日和2019年3月31日，我們的合同積壓(包括樣機和評估套件訂單)分別為零和130萬美元， 。

產品收入成本

產品收入成本包括銷售給客户的產品的直接成本和分配的間接成本。直接成本包括勞動力、材料、預計保修費用儲備，以及 在製造這些產品時由我們的合同製造商直接產生或向我們收取的其他成本。間接成本包括勞動力、製造管理費用以及與運營我們的製造能力和產能相關的其他成本 。製造費用包括採購、檢驗和儲存材料、設施和其他成本的成本， 根據支持生產活動的間接勞動力的比例分配到產品收入成本。

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根據產品組合和數量、製造管理費用水平和直接採購的材料數量，產品收入成本可能會在不同時期之間大幅波動。由於產品出貨量增加，截至2020年3月31日的三個月，產品收入成本高於2019年同期。庫存 在截至2020年3月31日的三個月中記錄了168，000美元的減記。

合同收入成本

合同收入成本包括履行合同、生產樣機和評估套件的直接成本和分配的間接成本。直接成本包括生產樣機和評估套件或履行合同直接產生的人工、 材料和其他成本。間接成本包括與運營我們的 研發部門以及建設我們的技術能力和能力相關的人工和其他成本。合同收入成本由發生的直接和間接成本水平決定，這些成本可以 在不同時期大幅波動。

在截至2020年3月31日的三個月中，合同收入成本的下降主要歸因於2017年4月開發合同活動的減少，因為 合同於2019年完成。

研發費用

研發費用包括從事內部研究和產品開發活動的員工和承包商的薪酬相關成本、支持開發計劃的直接材料 、實驗室運營、外包開發和加工工作以及其他運營費用。我們根據可用項目的商機、可用資源的技能組合以及我們對客户做出的合同承諾來分配研發資源 。我們認為，要進一步發展我們的掃描技術，將需要 大量的持續研發費用。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月研發費用減少是由於與人員相關的 薪酬和福利費用減少，以及直接材料和分包商成本降低。

銷售、市場營銷、一般和行政費用

銷售、營銷、一般和行政費用包括市場營銷、銷售、管理和行政人員的薪酬和支持成本，以及其他一般和 行政費用，包括法律和會計服務、顧問和其他運營費用。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的銷售、營銷、一般和行政費用有所下降，這歸因於 與人員相關的薪酬和福利費用以及購買的服務減少。

17

流動性和資本資源

自成立以來，我們已蒙受重大損失。到目前為止，我們主要通過出售普通股、可轉換優先股、認股權證、發行可轉換債券，其次是開發合同收入、產品銷售和許可活動，為運營提供資金。截至2020年3月31日，我們擁有230萬美元的 現金和現金等價物。

根據我們目前的運營計劃，其中包括根據我們與林肯公園的現有購買協議 出售股票的預期未來收益，以及根據2020年CARE法案Paycheck保護計劃貸款在2020年4月收到的資金， 我們預計我們有足夠的現金和現金等價物為我們到2020年第四季度的運營提供資金。在此 時間之後，我們將需要額外資金為我們的運營計劃提供資金。我們計劃尋求通過發行股票或債務證券、產品銷售和/或許可活動來獲得額外資本。不能保證我們將 獲得額外資金，或者，如果有，將以我們可以接受的條款或在及時的基礎上獲得資金。如果不能及時獲得足夠的資本資源，我們打算考慮大幅限制我們的運營 。這種運營限制可能包括減少對我們的生產能力、研發項目、員工、運營成本和資本支出的投資。

這些因素使人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。我們未經審計的財務報表的編制假設我們將繼續作為持續經營的企業 ，不包括任何可能需要的調整，如果我們無法繼續作為持續經營的企業。

經營活動

截至2020年3月31日的三個月中，運營活動中使用的現金總額為540萬美元，而2019年同期運營活動中使用的現金為760萬美元 。運營活動現金流的變化主要歸因於截至2020年3月31日的三個月的運營費用與2019年同期相比有所下降。

投資活動

在截至2020年3月31日的三個月中，投資活動提供的淨現金為450，000美元，而截至2019年3月31日的三個月，投資活動使用的淨現金為313，000美元。在截至2020年3月31日的三個月中，我們以525，000美元的價格將固定資產出售給我們的客户，這是我們與他們達成的接管我們一直在生產的組件的協議的一部分。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，購買的房產和設備分別為7.5萬美元和31.3萬美元。

融資活動

2019年12月，我們與林肯公園簽訂了普通股購買協議，授予我們出售總價值高達1600萬美元的普通股的權利 。根據協議條款，林肯公園最初以每股0.6531美元的價格購買了150萬股普通股，價格為100萬美元。在符合協議中規定的各種限制和條件的情況下，我們可以在2019年12月開始的24個月內，隨時自行決定向林肯公園額外出售最多1，500萬美元的普通股 。作為簽訂協議的對價，我們向林肯公園發行了375，000股普通股， 基於授予日的收盤價，價值277，000美元，作為承諾費。我們額外產生了90，000美元的發行成本。 截至2020年3月31日，根據本協議，我們已經發行了700萬股票，總共籌集了240萬美元。

2019年1月，我們通過向私人 投資者登記直接發售200萬股普通股，在扣除發行成本前籌集了120萬美元，發行成本約為26，000美元。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率與市場流動性風險

截至2020年3月31日，我們所有的現金和現金等價物都有浮動利率。因此，我們認為我們對市場和利率風險的敞口並不大。

18

我們的投資政策一般指導投資經理選擇投資，以實現以下目標：保本、充足的流動性和回報。截至2020年3月31日，我們擁有230萬美元的現金和現金等價物，其中包括運營支票賬户和短期、高評級的貨幣市場儲蓄賬户。

外匯匯率風險

目前，我們的主要合同和合作研發協議、產品銷售和許可活動付款都是以美元支付的。但是，未來 我們可能會以外幣簽訂合同或合作研發協議，這可能會使我們面臨匯率風險。我們過去曾以外幣簽訂採購 訂單和供應協議，將來可能會不時簽訂此類安排。我們認為，我們受到與這些安排相關的 匯率波動的風險並不大。當我們能夠充分確定風險敞口的時間和 金額時，我們可能會進行外幣對衝，以抵消貨幣波動帶來的重大風險敞口。

項目4.控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們評估了 截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，並根據 此評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為這些披露控制和程序是有效的。在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化， 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分。

項目1.法律程序

2019年3月，由於Ragentek未能履行向我們提交的採購訂單義務，我們在香港提交了針對Ragentek的仲裁通知。尋求救濟的金額為400萬美元，外加利息和仲裁費。目前我們還不能預測有利結果的可能性。

在正常的業務過程中，我們也會受到各種索賠和未決或威脅訴訟的影響。我們目前沒有參與管理層 認為有可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何其他法律程序。

第1A項。危險因素

您應仔細考慮下面描述的風險以及本報告中列出的其他信息，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和 未來業績產生重大影響。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

與我們工商業有關的風險因素

我們有運營虧損的歷史，預計未來會出現重大虧損。

自從我們成立以來，我們已經有了很大的損失。我們不能向您保證我們會盈利或保持盈利。

我們成功的可能性必須考慮到為開發和商業化新技術而組建的公司經常遇到的費用、困難和延誤。 特別是，到目前為止，我們的業務主要集中在我們PicoP®掃描技術系統的研究和開發以及演示 單元的開發上。我們無法根據歷史業績準確估計未來的收入和運營費用。

19

我們不能確定我們是否會成功地獲得額外的開發收入或將我們的技術或產品商業化。鑑於這些因素，我們預計至少在2020年前以及之後， 將繼續出現重大虧損和負現金流。我們不能確定我們在未來的任何時候都會實現正的現金流。

我們一直無法確保客户按計劃在2020年推出我們的一個模塊產品。因此，我們計劃在近期將注意力集中在將我們的模塊 產品和相關技術授權給其他公司。我們還在探索技術和設計的許可以及其他戰略替代方案，以便在沒有來自OEM 的訂單的情況下向前推進2020年的交付，包括可能出售或合併公司。這些努力有可能不會成功，這是有很大風險的。冠狀病毒對本來可能有興趣進行交易的各方或一般的經濟和市場狀況的影響也可能阻礙這種努力。

冠狀病毒已對我們的業務造成不良影響，未來冠狀病毒對我們的財政狀況和業務前景的影響是不確定的。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒爆發為大流行，並繼續在全美和全球範圍內傳播。冠狀病毒爆發的影響 不確定，可能會影響我們的業務和運營結果，並可能影響我們未來的財務狀況。我們無法準確 預測冠狀病毒可能產生的全部影響，原因包括許多不確定因素，包括疫情的嚴重性、持續時間和傳播，以及政府 當局可能採取的行動。

大流行對我們的業務和未來財務業績的不利影響可能包括但不限於：

• 我們籌集額外資本的能力，
• 我們簽訂許可協議的能力，
• 我們的技術發展計劃和時間表，
• 由於供應鏈中斷，收入大幅下降，
• 我們的運營效率來自員工遠程工作，以及
• 我們有能力完成公司的出售或合併。

我們將需要額外的資金來資助我們的運營和實施我們的商業計劃。如果我們得不到額外資本，我們可能需要大幅縮減業務 。籌集額外資本可能會稀釋現有股東股票的價值。

根據我們目前的運營計劃，其中包括根據我們與林肯公園的現有購買協議 出售股票的預期未來收益，以及根據2020年CARE法案Paycheck保護計劃貸款在2020年4月收到的資金， 我們預計我們有足夠的現金和現金等價物為我們到2020年第四季度的運營提供資金。在此 時間之後，我們將需要額外資金為我們的運營計劃提供資金。我們計劃尋求通過發行股票或債務證券、產品銷售和/或許可活動來獲得額外資本。不能保證 獲得額外資本的任何此類努力都會成功。

我們正在將新技術和產品引入新興市場，這給我們準確預測收入、成本和現金流的能力帶來了很大的不確定性。我們的 資本要求將取決於許多因素，包括但不限於我們LBS模塊的商業成功、OEM和ODM推出採用我們PicoP®掃描技術的產品的速度，以及此類產品的市場接受度和競爭地位。如果收入低於我們的預期，如果收入組合和相關 利潤率與預期金額不同，或者如果費用超過預算金額，我們可能需要比預期更早的額外資本來為我們的運營提供資金。此外，我們的運營 計劃規定與可能需要我們額外投資的組件、產品和系統供應商以及設備製造商發展戰略關係。

我們可能無法獲得額外的資金，或者(如果有)可能無法以我們可以接受的條款或在及時的基礎上獲得資金。籌集額外資本可能涉及發行具有優先於我們普通股的權利和優先權的證券 ，並可能稀釋我們現有股東股票的價值。如果不能及時獲得足夠的資本資源， 我們可能會考慮大幅限制我們的運營，我們可能無法繼續經營下去。此運營限制可能包括減少對我們的生產 產能或研發項目、員工、運營成本和資本支出的投資，這可能會危及我們實現業務目標或滿足客户要求的能力 。2020年2月，在一家OEM決定不將我們的技術融入其產品後，我們裁員約60%。因此，進一步降低成本 的努力可能特別難以實施。

20

我們2020年的委託書中的項目不能得到批准。

我們2020年的委託書包含反向拆分提案、批准額外授權股份的提案以及將股份添加到員工激勵計劃的提案。 這些條款以及委託書中的其他條款需要股東 批准。如果反向股票拆分未獲批准，在我們的延期於2020年8月24日到期之前，我們的普通股交易可能不會超過納斯達克1.00美元的最低出價要求。 如果我們的股票在2020年8月24日之前至少10天沒有達到1.00美元的最低買入價要求，我們的股票將被從納斯達克退市。如果我們的普通股被 摘牌，我們可能會尋求將我們的普通股在地區證券交易所上市，或者，如果一個或多個經紀-交易商做市商符合適用的要求，我們可能會尋求將我們的普通股在場外交易(OTC) 市場上市。在這樣的其他市場或交易所上市可能會降低我們普通股的流動性。如果我們的普通股在場外交易市場交易，投資者將發現更難 處置普通股，或獲得普通股的準確報價。

我們的委託書還包含增加公司授權股份的條款。如果該條款未獲批准，我們為 基金運營籌集現金的能力將受到限制。如果沒有能力通過出售普通股籌集現金，我們可能會考慮大幅限制我們的業務，我們可能無法繼續經營下去。

此外，代理包含將股票添加到員工激勵計劃的規定。我們需要在西雅圖地區市場留住和吸引具有必要才華和技能的經驗豐富的員工 ，這是一個競爭激烈的技術人才市場。如果員工激勵計劃中沒有足夠的股份，可能會導致 難以吸引和留住人員，或者需要使用更多現金薪酬來吸引和留住人員。

我們年度股東大會的日期是2020年5月19日，屆時將進行投票。

為我們的產品確定新的或替代合同製造商或代工廠的資格可能會導致我們遇到延遲，從而導致收入損失和客户關係受損。

我們依靠單一或有限的供應商來生產我們的產品。與新的或替代合同製造商或代工廠建立關係是一個耗時的 過程，因為我們獨特的技術可能需要大量調整製造工藝才能實現全部製造能力。因此，我們可能無法在短期內 以我們可以接受的價格或其他條款與新的或替代合同製造商建立關係。

我們供應鏈的變化可能會導致成本增加和延誤，並可能使我們面臨有關(但不限於)產品保修、產品責任和質量控制標準的風險和不確定性 。失去任何單一或有限來源的供應商，這些供應商中的任何一個都無法按預期運行，或者這些 供應商的組件供應鏈中斷，都可能導致產品交付的重大延遲，這可能會導致收入損失和客户關係受損。如果我們不能及時與新的或替代的合同製造商或代工廠建立 關係，我們可能無法達到合同或生產里程碑，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利 影響。

我們的成功在一定程度上將取決於我們獲得重要的第三方製造資源的能力。

我們的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力以有競爭力的價格和按計劃大量提供我們的零部件和未來的產品。因此，我們將被 要求通過業務合作伙伴或合同製造商獲得用於我們預期未來產品的商業生產的製造能力和流程。

我們的國外合同製造商可能會遇到嚴重的財務困難或其他業務中斷，這樣的持續供應可能會大幅減少或 終止。此外，我們不能確定在計劃生產水平大幅提高的同時，能否成功獲得所需的製造資源。 我們供應商未來的製造限制可能會限制我們能夠開發和生產的產品數量。

我們依賴第三方來開發、製造、銷售和營銷採用我們的PicoP®掃描技術、掃描模塊和掃描 模塊組件的產品。

我們將採用PicoP®掃描技術的產品中的技術商業化的業務戰略包括與OEM、ODM和其他第三方進行開發、製造、許可、銷售和營銷安排。這些安排降低了我們對生產和分銷的控制水平，並可能使我們面臨有關(但不限於)產品保修、產品責任和質量控制標準的風險和 不確定性。

21

我們不能肯定我們是否能夠以可接受的條件談判安排，或者這些安排是否能夠成功地生產出商業上可行的產品。如果 我們不能建立這些安排，我們將需要額外的資金來自行開展此類活動，並需要廣泛的製造、銷售和營銷專業知識 ，而這些專業知識我們目前還不具備，可能很難獲得。

此外，在引入我們的PicoP®掃描技術時，我們可能會遇到重大延誤，或者發現開發、製造或銷售採用我們 技術的產品是不可行的。在我們進入開發、製造、許可、銷售和營銷或其他安排的範圍內，我們的收入將取決於 第三方的表現。我們不能肯定任何這樣的安排都會成功。

我們不能確定我們的技術系統或採用我們PicoP®掃描技術的產品是否會獲得市場認可。如果我們採用我們技術的技術系統或產品 不能獲得市場認可，我們的收入可能不會增長。

我們的成功在一定程度上取決於客户對我們PicoP®掃描技術的接受程度。我們的技術可能不會被在其產品中使用顯示和3D傳感 技術的製造商、將掃描模塊組件集成到其產品中的系統集成商、OEM和ODM接受，也可能不會被這些產品的最終用户接受。要獲得 認可，我們的PicoP®掃描技術必須滿足消費電子、汽車和其他市場現有和潛在客户的期望。如果我們的 技術系統或採用我們PicoP®掃描技術的產品不能獲得市場認可，我們可能無法繼續開發我們的技術。

採用我們PicoP®掃描技術和掃描模塊的未來產品依賴於其他公司的技術進步。

我們的PicoP®掃描技術將繼續依賴於其他公司開發和生產的技術，如激光二極管光源和其他組件。 採用我們的PicoP®掃描技術的某些未來產品的商業成功在一定程度上將取決於其他公司在這些和其他技術方面的進步。 我們可能會不時與開發關鍵技術的公司簽訂合同併為其提供支持，以便為我們或我們的客户的特定用途加速這些技術的開發。 不能保證此類活動將帶來有利可圖的有用技術或產品。

我們的收入依賴於少數客户。我們的季度業績可能會有很大差異，這種差異，以及一般市場狀況，可能會 導致我們的股價大幅波動，並有可能使我們面臨訴訟。

在截至2020年3月31日的三個月中，一個客户的收入為150萬美元，佔我們總收入的100%。在截至2019年3月31日的三個月中，一個客户的收入為160萬美元，佔我們總收入的88%，第二個客户的收入為19.9萬美元，佔我們總收入的11%。我們的客户需要時間才能獲得，而一個重要客户的流失可能會對我們的收入產生負面影響。基於以下因素，我們的季度運營業績可能會有很大差異 ：

• 市場接受採用我們PicoP®掃描技術的產品；
• 任何跟蹤我們股票或行業的證券分析師的評價和推薦的變化；
• 本行業其他公司的公告；
• 業務或監管條件的變化；
• 存在區域性或全球性傳染病暴發；
• 我們的競爭對手宣佈或實施技術創新或新產品；
• 特定開發計劃的狀態和特定開發協議下的執行時間；
• 經濟和股市狀況；或
• 其他與本公司或本行業無關的因素。

在未來的一個或多個季度，我們的運營業績可能會低於證券分析師和投資者的預期，我們普通股的交易價格可能會因此而下降 。此外，在一家公司的證券市場價格經歷了一段時間的波動之後，股東往往會對該 公司提起證券集體訴訟。

如果我們捲入集體訴訟，可能會轉移管理層的注意力，如果做出不利裁決，可能會要求我們支付鉅額損害賠償金。

22

我們或我們的客户可能無法履行未結訂單或協議，這可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。

我們或我們的客户可能無法滿足此類採購訂單或協議所要求的未結訂單或協議下的性能要求和義務，包括性能規格、里程碑或交付日期 。此外，我們的客户可能無法或不願意及時履行其在本協議項下的義務，或者，如果我們的產品和技術未獲得市場認可、我們的客户的產品和技術未獲得市場認可或我們的客户未能 實現其經營目標，則客户可能無法或根本不願意履行其義務。 其他原因包括：我們的產品和技術未獲得市場認可、我們的客户的產品和技術未獲得市場認可或我們的客户未能實現其經營目標。如果我們無法履行此類採購訂單或協議，或者客户無法或不願意履行，我們的運營 結果和現金流可能會受到不利影響。

我們可能無法維持我們在納斯達克全球市場的上市，在公開市場出售我們的股票可能會變得更加困難。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市。為了維持我們在這個市場的上市，我們必須符合納斯達克的上市維持標準。如果我們由於任何原因無法 繼續達到納斯達克的上市維護標準，我們的普通股可能會從納斯達克全球市場退市。

我們於2019年12月12日收到納斯達克股票市場有限責任公司上市資格工作人員的正式通知。我們要求在納斯達克聽證委員會( “委員會”)舉行聽證會，在委員會做出決定之前，將暫緩工作人員的任何進一步行動。在聽證會上，我們提出了重新遵守所有適用標準以繼續 上市的計劃。2020年2月4日，我們收到專家組的正式通知，它已批准我們延期至2020年6月9日，以證明我們遵守了最低1.00美元的投標價格 要求。為了證明符合出價要求，我們必須在至少連續10個工作日內證明收盤價至少為每股1.00美元。 我們計劃採取措施及時證明符合要求，其中可能包括在必要時進行反向股票拆分；但是，不能保證我們能夠在截止日期前證明 符合要求。

我們於2020年4月8日收到納斯達克股票市場有限責任公司上市資格工作人員的正式通知，通知日期前連續30個工作日，我們上市普通股的市值 低於50，000，000美元，這是根據納斯達克上市要求繼續在納斯達克全球市場上市所需的最低市值 。根據納斯達克的上市規則，我們有180個歷日，即到2020年10月5日，重新遵守這一要求。在180天合規期 期間，如果我們上市普通股的市值在至少連續10個工作日內至少達到50，000，000美元，我們可以重新獲得合規性。

2020年4月16日，為了應對冠狀病毒大流行和相關的特殊市場條件，納斯達克宣佈暫時解除到2020年6月30日之前公開持股的持續上市出價和市值 上市要求。納斯達克行動於2020年4月16日生效，將公司遵守投標價格上市要求的時間 從2020年6月9日延長至2020年8月24日，將公司遵守市值要求的時間從2020年10月5日 延長至2020年11月27日。雖然延長時間不會改變定於2020年5月19日召開的公司年度股東大會的時間，也不會改變關於擬議的公司普通股反向拆分的提案3 的性質，該提案將在該年度會議上進行表決，並在2020年4月3日的公司委託書中進行描述，但它確實給了 公司更多時間在進行反向拆分之前滿足最低投標價格上市要求，前提是此類反向拆分得到公司股東的批准。

如果我們的普通股被摘牌，我們可能會尋求將我們的普通股在地區證券交易所上市，或者，如果一個或多個經紀-交易商做市商符合適用的 要求，我們可能會尋求將我們的普通股在場外交易(OTC)市場上市。在這樣的其他市場或交易所上市可能會降低我們普通股的流動性。如果我們的普通股在場外 市場交易，投資者將發現更難處置普通股，或者更難獲得普通股的準確報價。

從納斯達克全球市場退市還可能使我們的普通股受到所謂的細價股規則的約束，這些規則對出售或做市此類證券的 經紀自營商施加了額外的銷售實踐和做市要求。因此，從納斯達克全球市場除名以及未能在其他市場或交易所上市可能會影響經紀自營商出售或做市我們的普通股的能力或意願，以及我們普通股的購買者在二級市場出售其證券的能力。

2020年5月6日，我們普通股的收盤價為每股1.13美元，我們的市值為1.611億美元。從2019年5月6日到2020年5月1日，我們普通股的收盤價低於每股1.00美元 ，從2020年2月26日到2020年4月30日，我們的市值低於50，000，000美元。

23

相對於我們的競爭對手，我們缺乏財政和技術資源，這可能會限制我們的收入、潛在利潤、整體市場份額或價值。

我們的產品和採用我們PicoP®掃描技術的潛在產品將與現有產品的老牌製造商和開發新技術的公司競爭。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的財政、技術和其他資源。由於擁有更多的資源，我們的競爭對手可能會開發出 比我們更好的產品或技術。引入優秀的競爭產品或技術可能會導致收入減少、利潤率降低或失去市場份額 ，任何這些都可能降低我們的業務價值。

我們可能跟不上快速的技術變革，我們的財務業績可能會受到影響。

消費類顯示器和3D傳感行業的特點是技術日新月異，產品加速過時，行業標準不斷髮展。 我們的成功將取決於我們能否進一步開發我們的PicoP®掃描技術系統，並及時經濟高效地推出新產品和功能，以滿足 不斷變化的客户需求，並與競爭對手的產品進步競爭。這些努力可能不會成功，原因是：

• 產品開發延誤；
• 我們的技術或採用我們PicoP®掃描技術的產品缺乏市場接受度；或
• 缺乏投資於產品研發和營銷的資金。

上述任何因素的發生都可能導致我們業務的收入、市場份額和價值下降。

我們可能會因使用PicoP®掃描技術或其他技術而面臨訴訟。為這些訴訟辯護將是昂貴和耗時的。任何此類事件的不良後果 都可能限制我們將採用PicoP®掃描技術的技術或產品商業化的能力，減少我們的收入並增加我們的運營費用 。

我們知道第三方持有的幾項專利涉及光掃描顯示器和3D傳感產品的某些方面。這些專利可用作質疑 有效性、限制範圍或限制我們獲得額外或更廣泛專利權的能力的基礎，或我們已許可的專利。如果成功挑戰我們的專利或我們許可的 專利的有效性，可能會限制我們將採用我們PicoP®掃描技術的技術或產品商業化的能力，從而大幅減少我們的 收入。此外，我們不能確定專利持有者或其他第三方不會就我們當前和未來的技術提出侵權索賠。由於美國專利 申請是保密保存和審查的，因此也有可能目前待決的美國申請最終會被我們的產品或我們的 技術侵犯。

專利訴訟的辯護和起訴將是昂貴和耗時的，即使結果最終對我們有利。專利訴訟辯護的不利結果 可能會使我們承擔鉅額費用，要求其他人和我們停止銷售採用我們技術的產品，要求我們停止許可我們的技術，或者要求爭議權利從第三方獲得 許可。這樣的許可證，如果有的話，將增加我們的運營費用。此外，如果針對我們未來的共同開發合作伙伴或 客户提出侵權索賠，這些合作伙伴或客户可以要求我們賠償他們造成的任何損害或費用。

如果我們不能有效地管理擴張，我們的收入和支出可能會受到不利影響。

我們要在快速發展的市場中成功提供採用PicoP®掃描技術的產品並實施我們的業務計劃，需要有效的規劃和 管理流程。業務以及與客户和其他第三方關係的增長已經並將繼續給我們的管理系統和資源帶來巨大壓力 。我們將需要繼續改進我們的財務和管理控制、報告系統和程序，並需要繼續培訓和管理我們的員工。 在2020年2月大幅裁員後，與資源緊張相關的風險增加。

如果我們不能充分降低和控制我們的製造、供應鏈和運營成本，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利的 影響。

為了生產我們的產品，我們在採購零部件和提高生產能力方面產生了巨大的成本。我們可能會遇到延誤、成本超支或其他與產量增加相關的 意外成本。如果我們未能成功降低和控制製造、供應鏈和運營成本，並使成本 與我們產生的收入水平保持一致，我們的業務和財務狀況可能會受到影響。

24

我們採用PicoP®掃描技術的技術和產品可能會受到未來環境、健康和安全法規的約束，這可能會增加我們的 開發和生產成本。

我們採用PicoP®掃描技術的技術和產品可能會受到未來環境、健康和安全法規或修正案的影響，這些法規或修正案可能會 負面影響我們將採用PicoP®掃描技術的技術和產品商業化的能力。遵守任何此類新規定可能會增加 開發和生產採用我們PicoP®掃描技術的產品的成本，違反規定可能會導致罰款、處罰或停產。如果我們受到 任何環境、健康或安全法律或法規的約束，這些法律或法規要求我們停止或大幅更改我們的運營以符合規定，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到 不利影響。

我們的經營業績可能會受到世界範圍內的政治和經濟不確定性以及我們所面對的市場的具體情況的不利影響。

最近，由於經濟活動放緩、對通脹的擔憂、能源成本上升、消費者信心下降、企業利潤和資本支出減少，以及不利的商業環境，全球總體經濟狀況都出現了下滑。當前全球經濟和金融狀況的任何持續或惡化 都可能對：(I)我們籌集所需資金的能力或成本，(Ii)對我們當前和未來產品的需求，以及(Iii)我們將產品商業化的能力產生重大不利影響。此外，包括冠狀病毒在內的傳染病可能會導致經濟狀況意外下滑。我們無法預測全球、地區或顯示器行業任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間。

由於我們計劃繼續使用國外代工廠，我們的經營業績可能會受到國外經濟、政治、監管和其他因素的影響。

我們目前使用外國代工製造商，並計劃在適當的情況下繼續使用外國代工製造商生產當前和未來的產品。這些 國際業務受到固有風險的影響，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括但不限於：

• 政治和經濟不穩定；
• 高通脹水平，歷史上亞洲許多國家都是如此；
• 遵守各種外國法律、法規和制裁的負擔和費用；
• 涉外税費；
• 關税税率或其他貿易、税收或貨幣政策的變化；以及
• 貨幣匯率和利率的變化或波動。

我們的合同製造商的設施可能會因自然災害或勞工罷工而受損或中斷，這兩種情況都會對我們的財務狀況、 運營結果和現金流產生重大影響。

重大災難，如地震、季風、洪水、包括冠狀病毒在內的傳染病或其他自然災害、勞工罷工或我們合同工廠、我們的供應商或我們的客户的停工，都可能導致我們的業務長期中斷。任何這些事件造成的中斷都可能導致產品發貨的重大 延遲以及銷售和客户的流失，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

如果我們的產品、工藝和技術得不到有效的知識產權保護，我們可能無法與其他公司競爭。

我們的產品、工藝和技術的知識產權保護是重要的，也是不確定的。如果我們的產品、工藝和技術得不到有效的知識產權保護，我們可能會面臨更激烈的競爭。我們的商業成功在一定程度上將取決於我們是否有能力通過獲得有效和可執行的專利並有效地將非專利技術作為商業祕密來維護我們的PicoP® 掃描技術和其他關鍵技術的專有性質。

我們通過尋求以我們的名義獲得與專有 技術、發明和改進相關的美國和外國專利，或第三方專利的許可，來保護我們的專有PicoP®掃描技術，這些專有技術、發明和改進可能對我們的業務發展很重要。然而，我們的專利立場涉及複雜的法律和事實問題。美國專利商標局及其外國同行用於授予專利的 標準並不總是可以預測或統一應用，可以更改。

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此外，專利的範圍受到法院的解釋，其有效性可能會受到質疑和抗辯，包括基於現有技術 存在的挑戰和抗辯。因此，我們無法確定我們將在多大程度上為我們的新產品和技術獲得專利，或者 我們已經擁有的專利在多大程度上保護了我們的產品和技術。縮小我們許可或擁有的專利的保護範圍或使其失效，或者我們無法獲得新的專利，可能會使其他 公司能夠在相同或類似技術的基礎上開發與我們直接競爭的產品。

我們還依靠商業祕密法來保護非專利的專有知識和技術，以保持我們的競爭地位。我們試圖通過將商業祕密的訪問權限限制為我們的員工、承包商和合作夥伴(有必要了解此類信息)，並與我們的員工、顧問和業務合作伙伴等 有權訪問這些信息的各方簽訂保密協議，來保護這一訣竅和技術。這些各方中的任何一方都可能違反協議並泄露我們的商業祕密或機密信息，或者我們的 競爭對手可能通過其他方式瞭解這些信息。如果任何不受專利保護的商業祕密泄露給競爭對手或由競爭對手自主開發，我們的競爭地位可能會受到負面影響。

我們可能會受到重大產品責任索賠的影響，這可能會耗時且成本高昂，分散管理層的注意力，並對我們獲得和維護 保險覆蓋範圍的能力產生不利影響。

如果任何產品應用被指控有缺陷或造成有害影響，我們可能會受到產品責任索賠。例如，由於某些採用我們PicoP®掃描技術的掃描模塊 可能會將低功率的彩色光束掃描到用户的眼睛中，因此這些產品的測試、製造、營銷和銷售涉及 針對我們提出產品責任索賠的固有風險。

此外，獲得我們技術訪問權限的最終用户或第三方對我們的技術或採用我們PicoP®掃描技術的產品的任何誤用都可能導致 負面宣傳，並可能損害我們的品牌和聲譽。產品責任索賠或與我們的產品或技術相關的其他索賠，無論其結果如何，都可能要求我們 在訴訟中花費大量時間和金錢，轉移管理時間和注意力，要求我們支付重大損害賠償，損害我們的聲譽或阻礙對我們產品的接受。 任何成功的產品責任索賠都可能阻止我們在未來以商業上合意或合理的條款獲得足夠的產品責任保險。無法以可接受的費用獲得足夠的 保險範圍或以其他方式針對潛在的產品責任索賠提供保護，可能會阻止或阻礙我們的產品和我們的PicoP® 掃描技術的商業化。

我們的合同和合作研發協議的銷售週期很長，這使得我們很難計劃我們的支出和預測我們的收入。

我們的合同和協作研發協議有很長的銷售週期，涉及許多步驟，包括確定產品應用、探索建議產品的 技術可行性、評估製造產品的成本或確定新的或替代合同製造商的生產資格。通常，這些合同和 協議在簽訂之前需要幾次面對面的會議。包括冠狀病毒在內的傳染病可能會延誤面對面的會議和合同和協議的結束。我們的 銷售週期較長，可能持續數年，因此很難預測收入確認將發生在哪個季度。延遲簽訂合同以及協作研究和 開發協議可能會導致我們在任何特定時期的收入和運營結果出現重大變化。

我們的合同和合作研發協議可能不會導致任何產品或任何將有利可圖的產品。

我們的合同和協作研發協議，包括但不限於本文檔中討論的合同和合作研發協議，都是探索性的，旨在為新應用開發 新類型的產品。我們的努力可能會被證明是不成功的，這些關係可能不會導致開發任何產品或任何將 盈利的產品。

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我們的運營可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷或網絡安全漏洞的不利影響。

我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護員工、客户和供應商之間的電子數據。我們的系統容易受到 由於我們無法控制的事件造成的損壞或中斷，包括但不限於自然災害、斷電、電信故障、計算機病毒、黑客攻擊或其他網絡安全問題 。我們的系統宂餘可能不足，我們的災難恢復計劃可能無效或不足以應對所有可能發生的情況。此外，我們維持 保險範圍以應對網絡風險的某些方面。如果發生此類事件，此類保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有損失或可能出現的所有索賠。

失去我們的任何一名關鍵人員都可能對我們的業務運營產生負面影響。

我們的成功取決於我們的執行幹事和其他關鍵人員，取決於吸引和留住合格新人員的能力。要實現我們的業務目標， 需要在銷售和營銷、研究、產品開發和製造領域擁有大量額外的專業知識。這些領域對合格人才的競爭非常激烈， 無法吸引和留住更多的高技能人員，或關鍵人員的流失，可能會阻礙我們在LBS市場有效競爭的能力，並對我們的 業務戰略執行和運營結果產生不利影響。

項目6.展品

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

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