美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至二零二零年三月三十一日止的季度統計數字
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌時期到轉軌時期的過渡時期,從轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌階段到轉軌階段,從
佣金檔案編號001-37747
獎章金融公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
04-3291176 |
(法團國) |
(國税局僱主 (識別號) |
麥迪遜大道437號,38號TH地板
紐約,紐約10022
(首席行政辦事處地址)(郵編)
(212) 328-2100
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 |
|
交易符號 |
|
各交易所名稱 註冊 |
普通股,每股面值為0.01美元 9.000%高級債券到期 |
|
MFIN MFINL |
|
納斯達克全球精選市場 納斯達克全球精選市場 |
通過檢查標記表明,註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的時間較短),以及(2)在過去90天中,登記人是否遵守了這類申報要求;(2)是的,是的。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型速動成型機 |
☐ |
加速機 |
|
|
|
|
|
非加速濾波器 |
☐ |
小型報告公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
|
|
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。
截至2020年5月6日,註冊人普通股的流通股數量為24,806,656股,票面價值為0.01美元。
獎章金融公司
表格10-q
目錄
|
|
頁 |
第一部分-財務資料 |
|
3 |
|
|
|
項目1.財務報表 |
|
3 |
|
|
|
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析 |
|
38 |
|
|
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
|
57 |
|
|
|
項目4.管制和程序 |
|
57 |
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|
57 |
|
|
|
項目1.法律程序 |
|
57 |
|
|
|
第1A項.危險因素 |
|
57 |
|
|
|
第二項股權證券的未登記出售及收益的使用 |
|
59 |
|
|
|
項目6.展品 |
|
60 |
|
|
|
簽名 |
|
61 |
|
|
|
|
|
|
以下討論應與我們的財務報表和這些報表的附註以及本報告其他地方的其他財務資料一併閲讀。
本報告載有關於1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指適用於我們的未來事件和未來表現的前瞻性陳述,包括(但不限於)關於我們的期望、信念、意圖或未來戰略的聲明,這些表述由預期、預期、打算、相信或類似語言表示。關於本表格10-Q所載的某些前瞻性陳述,以及公司今後可能由公司或代表公司作出的陳述,公司注意到,有各種因素可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中所列的結果大不相同。本表格10-Q所載的前瞻性陳述是由管理層編寫的,並受重大業務、經濟、競爭、監管和其他不確定因素和意外情況的限制和制約,所有這些都是難以或不可能預測的,而且其中許多是公司無法控制的。尤其是,任何前瞻性聲明都會受到與持續的冠狀病毒大流行相關的風險和巨大不確定性的影響,以及對美國和全球經濟的相關影響。
本文件中所包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在此日期所掌握的信息,我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務。這些報表未經獨立會計師審計、審查、彙編或接受商定程序,也沒有第三方獨立核實或審查此類報表。本表格10-Q的讀者在評估本文所包含的信息時,應考慮到這些事實.此外,該公司的業務和運營也面臨着巨大風險,這增加了本表10-Q所載前瞻性陳述所固有的不確定性。列入本表格10-Q所載的前瞻性陳述,不應被視為公司或任何其他人將實現本表格10-Q所載前瞻性陳述的申述。
鑑於以上所述,請本表格10-Q的讀者不要過分依賴本文所載的前瞻性聲明。您應該考慮這些風險以及公司在10-K表的年度報告中所描述的風險因素下所描述的風險,以及公司不時向證券交易委員會提交的其他報告中詳細説明的風險。
61頁第2頁
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
準備基礎
我們,MedallionFinancialCorp.,或該公司,是一家金融公司,作為特拉華州的一家公司,其中包括MedallionBank,我們的主要經營子公司。近年來,我們的戰略增長一直是通過MedallionBank進行的,該銀行提供消費貸款,用於購買娛樂車輛、船隻和拖車,併為小型房屋改善提供資金。從歷史上看,我們在融資出租車牌照和各種商業業務的貸款、收購和服務方面一直處於領先地位。
自從MedallionBank於2004年收購了消費者貸款組合並開始發放消費貸款以來,其消費貸款組合的複合年增長率為16%(如果2016、2017和2018年期間沒有貸款銷售,則為19%)。2017年1月,我們宣佈了轉變總體戰略的計劃。我們已經從獎章貸款過渡,並將我們的戰略重點放在我們不斷增長的消費金融投資組合上。截至2020年3月31日,管理中的總資產(包括為第三方投資者服務的資產)為164700萬美元,截至2019年12月31日為166億美元,並已從1996年底的21.5億美元以9%的複合年增長率增長。
我們通過各種全資子公司開展業務,包括:
|
• |
獎章銀行,或銀行,一家FDIC保險的工業銀行,負責發放消費貸款,籌集存款,並從事其他銀行業務,並有一個獨立董事組成的獨立董事會; |
|
• |
獎章資助有限責任公司,或獎章資金,小企業投資公司,或SBIC,我們的主要出租車獎章貸款公司; |
|
• |
MedallionCapital,Inc.,或MedallionCapital,SBIC,經營夾層融資業務; |
|
• |
Freshstart Venture Capital Corp.,簡稱Freshstart,SBIC,提供出租車牌照和商業貸款的來源和服務; |
|
• |
獎章服務公司,或MSC,向銀行提供貸款服務。 |
我們的其他合併子公司包括Medallien美術有限公司、CDI-LP控股公司、MedallionMotorSports、LLC和RPAC RPAC。此外,我們還進行市場和非上市的股權投資,主要是作為我們的夾層貸款業務的一種功能。
截至2020年3月31日,我們的綜合資產負債表以及相關的綜合業務報表、其他綜合損益表、截至該日第1項所列的股東權益和現金流動綜合報表,均由我們根據證券交易委員會的規則和條例未經審計而編制。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露,已根據這些規則和條例予以濃縮或省略。管理層認為,所附的合併財務報表包括所有必要的調整,這些調整是正常和經常性的,以公平列報我們的合併財務狀況和業務結果。截至2020年3月31日的三個月的運營結果可能並不代表未來的業績。這些財務報表應與本公司2019年12月31日終了年度10-K表年度報告所載財務報表及其附註一併閲讀。
61頁第3頁
獎章金融公司
合併資產負債表
未經審計
(單位:千美元,除股票和每股數據外) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金(1) |
|
$ |
15,817 |
|
|
$ |
17,700 |
|
聯邦基金出售 |
|
|
39,680 |
|
|
|
50,121 |
|
股權投資 |
|
|
10,341 |
|
|
|
10,079 |
|
投資證券 |
|
|
46,127 |
|
|
|
48,998 |
|
貸款 |
|
|
1,183,779 |
|
|
|
1,160,855 |
|
損失備抵 |
|
|
(54,057 |
) |
|
|
(46,093 |
) |
應收貸款淨額 |
|
|
1,129,722 |
|
|
|
1,114,762 |
|
應計未收利息 |
|
|
8,536 |
|
|
|
8,662 |
|
財產、設備和使用權租賃資產,淨額 |
|
|
13,873 |
|
|
|
14,375 |
|
止贖過程中的貸款抵押品(2) |
|
|
46,817 |
|
|
|
52,711 |
|
善意 |
|
|
150,803 |
|
|
|
150,803 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
52,175 |
|
|
|
52,536 |
|
應收所得税 |
|
|
1,126 |
|
|
|
1,516 |
|
其他資產 |
|
|
19,378 |
|
|
|
19,404 |
|
總資產 |
|
$ |
1,534,395 |
|
|
$ |
1,541,667 |
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和應計費用(3) |
|
$ |
20,126 |
|
|
$ |
16,234 |
|
應付應計利息 |
|
|
3,300 |
|
|
|
4,398 |
|
存款(4) |
|
|
960,126 |
|
|
|
951,651 |
|
短期借款 |
|
|
60,904 |
|
|
|
38,223 |
|
遞延税款負債 |
|
|
6,239 |
|
|
|
9,341 |
|
經營租賃負債 |
|
|
12,186 |
|
|
|
12,738 |
|
長期債務(5) |
|
|
150,941 |
|
|
|
174,614 |
|
負債總額 |
|
|
1,213,822 |
|
|
|
1,207,199 |
|
承付款和意外開支(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股(1,000,000股0.01美元面值股票-無未發行) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股(50,000,000股0.01美元面值股票-27,757,899股 2020年3月31日的股票和2019年12月31日發行的27,597,802股) |
|
|
278 |
|
|
|
276 |
|
額外支付的資本 |
|
|
275,975 |
|
|
|
275,511 |
|
國庫券(2020年3月31日和2019年12月31日的2,951,243股) |
|
|
(24,919 |
) |
|
|
(24,919 |
) |
累計其他綜合收入 |
|
|
1,146 |
|
|
|
999 |
|
留存收益 |
|
|
(2,362 |
) |
|
|
11,281 |
|
股東權益總額 |
|
|
250,118 |
|
|
|
263,148 |
|
合併附屬公司的非控股權益 |
|
|
70,455 |
|
|
|
71,320 |
|
總股本 |
|
|
320,573 |
|
|
|
334,468 |
|
負債和權益共計 |
|
$ |
1,534,395 |
|
|
$ |
1,541,667 |
|
已發行股份數目 |
|
|
24,806,656 |
|
|
|
24,646,559 |
|
每股賬面價值 |
|
$ |
10.08 |
|
|
$ |
10.68 |
|
(1) |
包括截至2020年3月31日的2,970美元限制現金。 |
(2) |
包括向第三方出售這種抵押品的資金,這些抵押品與貸款組合分開報告,由銀行進行,截至2020年3月31日為9,157美元,截至2019年12月31日為8,163美元。 |
(3) |
包括截至2020年3月31日和2019年12月31日租賃負債的短期部分2,112美元和2,085美元。有關詳細信息,請參閲附註6。 |
(4) |
包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的遞延融資費用2 390美元和2 594美元。 |
(5) |
包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的遞延融資費用2 284美元和2 511美元。 |
(6) |
詳情請參閲附註10。 |
所附附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
61頁第4頁
獎章金融公司
綜合業務報表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(單位:千美元,除股票和每股數據外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
貸款利息及費用 |
|
$ |
35,019 |
|
|
$ |
29,439 |
|
投資證券的利息和股息 |
|
|
470 |
|
|
|
566 |
|
獎章租賃收入 |
|
|
53 |
|
|
|
38 |
|
利息收入總額(1) |
|
|
35,542 |
|
|
|
30,043 |
|
存款利息 |
|
|
5,941 |
|
|
|
4,921 |
|
短期借款利息 |
|
|
564 |
|
|
|
982 |
|
長期債務利息 |
|
|
2,495 |
|
|
|
1,819 |
|
利息費用總額(2) |
|
|
9,000 |
|
|
|
7,722 |
|
淨利息收入 |
|
|
26,542 |
|
|
|
22,321 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
16,541 |
|
|
|
13,343 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
|
|
10,001 |
|
|
|
8,978 |
|
其他收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助和競賽獎金 |
|
|
2,573 |
|
|
|
3,179 |
|
喪失抵押品贖回權過程中貸款抵押品的減記 |
|
|
(6,286 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
權益投資減值 |
|
|
(3,510 |
) |
|
|
— |
|
清償債務所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
4,145 |
|
其他收入 |
|
|
243 |
|
|
|
1,658 |
|
其他收入(損失)共計,淨額 |
|
|
(6,980 |
) |
|
|
6,863 |
|
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金和僱員福利 |
|
|
6,933 |
|
|
|
5,341 |
|
專業費用 |
|
|
3,589 |
|
|
|
1,636 |
|
車隊相關費用 |
|
|
2,130 |
|
|
|
1,998 |
|
貸款服務費用 |
|
|
1,612 |
|
|
|
1,194 |
|
收取費用 |
|
|
1,229 |
|
|
|
638 |
|
租金費用 |
|
|
697 |
|
|
|
600 |
|
監管費 |
|
|
365 |
|
|
|
447 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
361 |
|
|
|
361 |
|
旅行、吃飯和娛樂 |
|
|
208 |
|
|
|
265 |
|
其他費用 |
|
|
2,147 |
|
|
|
2,222 |
|
其他費用共計 |
|
|
19,271 |
|
|
|
14,702 |
|
所得税前收入(損失) |
|
|
(16,250 |
) |
|
|
1,139 |
|
所得税利益 |
|
|
3,249 |
|
|
|
256 |
|
税後淨收入(虧損) |
|
|
(13,001 |
) |
|
|
1,395 |
|
減:可歸因於非控制權益的收入 |
|
|
642 |
|
|
|
167 |
|
可歸因於MedallionFinancial公司的淨收入(虧損)總額 |
|
$ |
(13,643 |
) |
|
$ |
1,228 |
|
每股基本淨收益(虧損) |
|
$ |
(0.56 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
每股稀釋淨收益(虧損) |
|
$ |
(0.56 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
按每股申報的分配 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
24,401,773 |
|
|
|
24,288,263 |
|
稀釋 |
|
|
24,401,773 |
|
|
|
24,616,890 |
|
(1) |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,利息和投資收入包括293美元和237美元實物利息。 |
(2) |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,未償還借款分別為1,164,483美元和1,067,075美元,相關平均借款成本分別為3.11%和2.93%。亞細亞 |
|
|
所附附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
61頁第5頁
獎章金融公司
其他綜合收入/(損失)綜合報表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
營業税後淨收入(虧損) |
|
$ |
(13,001 |
) |
|
$ |
1,395 |
|
其他綜合收入,扣除税後 |
|
|
147 |
|
|
|
669 |
|
綜合收入總額(損失) |
|
|
(12,854 |
) |
|
|
2,064 |
|
減去可歸因於非控制權益的綜合收益 |
|
|
642 |
|
|
|
167 |
|
總綜合收益(虧損)歸於MedallionFinancialCorp. |
|
$ |
(13,496 |
) |
|
$ |
1,897 |
|
|
所附附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
61頁第6頁
獎章金融公司
股東權益變動表
(未經審計)
(千美元) |
|
共同 股票 股份 |
|
|
共同 股票 |
|
|
首選 股票 |
|
|
資本 超過. 標準桿 |
|
|
國庫 股票 股份 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
|
非- 控制 利息 |
|
|
共計 衡平法 |
|
|||||||||||
2019年12月31日結餘 |
|
|
27,597,802 |
|
|
$ |
276 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
275,511 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
11,281 |
|
|
$ |
999 |
|
|
$ |
263,148 |
|
|
$ |
71,320 |
|
|
$ |
334,468 |
|
淨收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,643 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13,643 |
) |
|
|
642 |
|
|
|
(13,001 |
) |
分配給非- 控制利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,507 |
) |
|
|
(1,507 |
) |
股票補償 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
464 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
466 |
|
|
|
— |
|
|
|
466 |
|
發行限制性股票,淨額 |
|
|
165,674 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
沒收限制性股票,淨額 |
|
|
(5,577 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
未實現收益的淨變化 投資,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
147 |
|
|
|
147 |
|
|
|
— |
|
|
|
147 |
|
2020年3月31日結餘 |
|
|
27,757,899 |
|
|
$ |
278 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
275,975 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
(2,362 |
) |
|
$ |
1,146 |
|
|
$ |
250,118 |
|
|
$ |
70,455 |
|
|
$ |
320,573 |
|
.
(千美元) |
|
共同 股票股 |
|
|
共同 股票 |
|
|
首選 股票 |
|
|
資本 超過. 標準桿 |
|
|
國庫 股票股 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
共計 股東‘ 衡平法 |
|
|
非控制性 利息 |
|
|
共計 衡平法 |
|
|||||||||||
2018年12月31日結餘 |
|
|
27,385,600 |
|
|
$ |
274 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,292 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
13,043 |
|
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
262,608 |
|
|
$ |
27,596 |
|
|
$ |
290,204 |
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,228 |
|
|
|
167 |
|
|
|
1,395 |
|
分配給非控制利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
發行限制性股票,淨額 |
|
|
163,098 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
沒收限制性股票,淨額 |
|
|
(1,699 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
投資未實現收益淨變化,扣除税後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
|
|
669 |
|
|
|
— |
|
|
|
669 |
|
2019年3月31日結餘 |
|
|
27,546,999 |
|
|
$ |
275 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
274,456 |
|
|
|
(2,951,243 |
) |
|
$ |
(24,919 |
) |
|
$ |
14,271 |
|
|
$ |
587 |
|
|
$ |
264,670 |
|
|
$ |
27,171 |
|
|
$ |
291,841 |
|
所附附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
61頁第7頁
獎章金融公司
現金流量表
(未經審計)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入(損失) |
|
$ |
(13,001 |
) |
|
$ |
1,395 |
|
調整數,以核對業務淨虧損與現金淨額 業務活動提供: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款損失準備金 |
|
|
16,541 |
|
|
|
13,343 |
|
實物利息 |
|
|
(293 |
) |
|
|
(237 |
) |
折舊和攤銷 |
|
|
1,590 |
|
|
|
2,046 |
|
遞延和其他税款負債(減少)增加額 |
|
|
(2,713 |
) |
|
|
65 |
|
起始費用攤銷,淨額 |
|
|
1,304 |
|
|
|
1,151 |
|
止贖過程中貸款抵押品的淨變化 |
|
|
8,825 |
|
|
|
3,757 |
|
投資實際虧損淨額 |
|
|
3,554 |
|
|
|
— |
|
投資未實現折舊(增值)淨變動 |
|
|
— |
|
|
|
(598 |
) |
股票補償費用 |
|
|
466 |
|
|
|
165 |
|
清償債務所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
(4,145 |
) |
應計未收利息減少 |
|
|
125 |
|
|
|
305 |
|
其他資產(增加)減少額 |
|
|
205 |
|
|
|
(2,144 |
) |
應付賬款和應計費用增加(減少) |
|
|
1,249 |
|
|
|
(3,355 |
) |
應付應計利息減少額 |
|
|
(1,062 |
) |
|
|
(687 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
16,790 |
|
|
|
11,061 |
|
投資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款來源 |
|
|
(107,149 |
) |
|
|
(92,533 |
) |
本金收入、銷售收入和貸款到期日收益 |
|
|
67,368 |
|
|
|
62,239 |
|
購買投資 |
|
|
(6,541 |
) |
|
|
(50 |
) |
本金收入、銷售收入和投資到期日收益 |
|
|
7,692 |
|
|
|
2,456 |
|
出售所得收益及貸款抵押品本金的償還過程中 喪失抵押品贖回權 |
|
|
4,007 |
|
|
|
5,026 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(34,623 |
) |
|
|
(22,862 |
) |
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款和借款收益 |
|
|
114,418 |
|
|
|
118,586 |
|
償還定期存款和借款 |
|
|
(107,402 |
) |
|
|
(77,785 |
) |
向非控制利益分配 |
|
|
(1,507 |
) |
|
|
(592 |
) |
已申報分發的付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
5,509 |
|
|
|
40,209 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 限制現金 |
|
|
(12,324 |
) |
|
|
28,408 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期初(1) |
|
|
67,821 |
|
|
|
57,713 |
|
現金、現金等價物和限制性現金,期末(1) |
|
$ |
55,497 |
|
|
$ |
86,121 |
|
補充信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
本期間支付的現金利息 |
|
$ |
9,339 |
|
|
$ |
7,887 |
|
所得税期間支付的現金 |
|
|
3 |
|
|
|
14 |
|
非現金投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
在喪失抵押品贖回權過程中轉入貸款抵押品的貸款 |
|
$ |
6,938 |
|
|
$ |
9,096 |
|
|
(1) |
包括出售的聯邦基金。 |
所附附註應與這些合併財務報表一併閲讀。
61頁第8頁
獎章金融公司
合併財務報表附註
2020年3月31日
(1)獎章金融公司的組織。及其附屬公司
MedallionFinancialCorp.,或該公司,是一家以特拉華州公司的形式成立的金融公司,其報告為銀行控股公司,但並非監管目的的銀行控股公司。該公司通過各種全資子公司開展業務,其中包括其主要經營公司MedallionBank,或一家聯邦存款保險公司(FDIC),這是一家受保險的工業銀行,負責發放消費貸款、籌集存款和開展其他銀行業務。世界銀行受到其他金融機構的競爭以及某些聯邦和州機構的監管,並接受這些機構的審查。該銀行最初成立的主要目的有三類商業貸款:1)為購買出租車獎章提供資金的貸款;2)以資產為基礎的商業貸款;3)SBA 7(A)貸款。銀行成立後,開始發放消費貸款,以資助購買娛樂車輛或房車、船隻及其他有關項目,並資助小型家居改善工程。該公司還通過MedallionFunding LLC或MFC,一家小型企業投資公司或SBIC開展業務,該公司提供和服務獎章和商業貸款。
該公司還通過其子公司MedallionCapital,Inc.或MCI(一家經營夾層融資業務的SBIC)和Freshstart Venture Capital Corp.或FSVC(一家SBIC)經營業務。FSVC是一家提供獎章和商業貸款的SBIC。MFC、MCI和FSVC作為SBIC,由小企業管理局(SBA)管理。MCI和FSVC部分由SBA提供資金。
該公司擁有MedallionMotorSports,LLC的控股股權,它是RPAC RPAC、LLC或RPAC的主要所有者,RPAC是一支專業賽車隊,在Monster Energy NASCAR杯系列賽中競爭,該賽事也與該公司合併。
該公司成立了一家全資子公司MedallienServicingCorporation,即MSC,向銀行提供貸款服務。該公司已將銀行的所有貸款服務權(包括由銀行提供的服務獎章貸款)分配給MSC,後者向銀行收取相關的服務費收入,並由該公司分配和收取MSC在這些服務費用中所佔的份額。
的士獎章貸款信託III,即信託III,是為擁有MFC或其他來源的獎章貸款而設立的。信任III是一個可變的利益實體,或者説VIE,MFC一直是2018年第四季度的主要受益者。因此,該公司在其財務業績中合併了Trust III,直至2018年第四季度完成重組。關於重組的討論,見注15.信託三是一個單獨的法律實體和法人實體,其本身的債權人在信託三的任何清算中,在信託三的任何價值可供信託三的股東使用之前,有權從信託三的資產中得到清償。信託三的資產不能用於支付其附屬公司或任何其他當事方的債務,附屬公司或任何其他當事方的資產不能用於支付信託三的義務。信託三的貸款由MFC提供。
該公司設立了一個全資子公司MedallionFinanciationTrust I或Fin Trust,目的是向投資者發行無擔保的優先證券。FIN信託是一個獨立的法人實體和法人實體,其本身的債權人在Fin Trust的任何清算中,在Fin Trust的任何價值可供Fin Trust的股東使用之前,將有權從Fin Trust的資產中得到清償。截至2020年3月31日,財務信託的資產總額為36,083,000美元,無法支付其附屬公司或任何其他當事方的債務,附屬公司或任何其他當事方的資產也無法支付財務信託的債務。
mfc通過幾家全資子公司--芝加哥MedallionChicago--從喪失抵押品贖回權的情況下購買了8,689,000美元的芝加哥市出租車獎章,其中一些是租給車隊運營商的。截至2020年3月31日,該公司合併資產負債表上的其他資產可變現淨值為3091000美元,而2019年12月31日和2019年3月31日的可變現淨值分別為3091000美元和467.6萬美元。
(2)重大會計政策概述
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則(GAAP)編制合併財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和所附附註所報告數額的估計數。會計估計和假設是管理層認為對
61第9頁
理解合併財務報表,因為它們本身就涉及重大的判斷和不確定性。所有這些估計數都反映了管理層對當前經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷,所依據的是截至這些合併財務報表之日的現有信息。如果這種情況發生變化,判斷和估計有可能發生變化,這可能導致未來喪失抵押品贖回權、商譽和無形資產以及投資等過程中的貸款和貸款抵押品減值。
鞏固原則
合併財務報表包括公司及其所有全資和控股子公司的賬目。所有重要的公司間交易、餘額和利潤(虧損)都已在合併過程中消除。
合併財務報表是根據公認會計原則編制的。該公司通過多數表決權益、通過其他合同權利控制的權益或被確定為VIEs的主要受益人來合併其控制的所有實體。主要受益人是這樣的一方:(1)有權指導對實體經濟績效影響最大的競爭對手的活動;(2)承擔實體損失的義務或從該實體獲得可能對該實體有重大影響的利益的權利。對於不屬於全資所有的合併實體,第三方的持股被記錄為非控股權益。
現金及現金等價物
公司認為所有原始購買期限為三個月或更短的高流動性工具都是現金等價物。現金餘額一般存放在廣大國家或區域銀行組織的賬户中,數額超過聯邦保險限額。現金包括2019年3月和8月私人發行債券的利息準備金2 970 000美元,在2022年3月之前不得用於任何其他用途。
資產和負債公允價值
該公司遵循財務會計準則委員會(FASB)、FASB會計準則編纂主題820(公允價值計量和披露)或FASB ASC 820(定義公允價值、建立公允價值計量框架)和擴大公允價值計量的披露範圍的財務會計準則委員會(FASB ASC 820)。FASB ASC 820將公允價值定義為退出價格(即出售(而不是收購)資產或轉移負債的價格),並強調公允價值是一種基於市場的衡量標準。它建立了公平價值等級制度,區分根據獨立外部來源獲得的市場數據制定的假設和報告實體自己的假設。此外,報告還規定,公允價值計量應考慮對風險的調整,例如估值技術或其投入所固有的風險。另見合併財務報表附註12和13。
61頁第10頁
股權投資
該公司遵循FASB ASC主題321“投資-權益證券”或“ASC 321”,該主題要求所有對具有容易確定的公允價值的股票證券的適用投資都作為公允價值進行估值,以及那些不按成本計量的投資,減去任何減值加減任何可觀察到的價格變化。2020年3月31日和2019年12月31日的股票投資分別為10,341,000美元和10,079,000美元,主要由非上市股票和股票認股權證組成,按成本減去任何減值加減可觀察到的價格變化。截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司確定沒有減值或明顯的價格變化。
投資證券
本公司遵循FASB ASC主題320“投資-債務證券”或“ASC 320”,其中要求將所有適用於債務證券的投資分為交易證券、可供出售的證券或持有至到期的證券。投資證券是在公開市場上以高於或低於投資票面價值的價格購買的。由此產生的溢價或折扣被推遲,並在水平收益率基礎上確認為對相關投資收益的調整。截至2020年3月31日,投資證券淨溢價為25.2萬美元,2019年12月31日為248,000美元,截至2020年3月31日和2019年3月31日,分別為5.5萬美元和1.2萬美元作為利息收入攤銷。有關詳細信息,請參閲附註3。ASC 320還要求持有至到期證券按攤銷成本報告,可供出售的證券按公允價值報告,合併財務報表之日未實現損益不包括在合併財務報表之日的收益中,並在累積的其他綜合收益(損失)中報告,作為股東權益的一個單獨組成部分,扣除所得税的影響,直至出售為止。在出售時,按照具體識別方法計算的任何損益將被確認為經營業績的一個組成部分,以前列入股東權益的任何數額,如果扣除所得税影響,則將倒轉。
貸款
該公司的貸款目前按未償本金報告,其中包括遞延貸款購置費用,其中主要包括支付給貸款發行人的遞延費用,並在貸款存續期間攤銷為利息收入。從2018年4月2日起,該公司撤銷了先前根據1940年“投資公司法”作為業務發展公司進行的監管,因此將公司的財務報告從投資公司會計改為銀行控股公司會計。因此,根據報告的變化,將現有貸款餘額調整為公允價值,扣除準備金和費用後的餘額成為期初餘額。
貸款起始費和某些直接發源成本被推遲,並確認為對相關貸款收益率的調整。截至2020年3月31日和2019年12月31日,貸款淨成本分別為18,379,000美元和17,839,000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的收入攤銷淨額分別為1,304,000美元和1,151,000美元。
利息收入按權責發生制入賬。抵押貸款和商業貸款處於非權責發生制狀態,所有未收回的應計利息都會倒轉,當對利息或本金的可收性產生懷疑時,或者如果貸款逾期90天或更長時間到期,除非管理部門確定它們都有很好的擔保,並且正在收取過程中。非應計貸款的利息收入通常在收到現金時確認,除非已確定將所有現金收入用於本金。消費者投資組合具有不同的特點,其特點是具有相似特徵的較低美元貸款數量更多。當根據當前的信息和事件,公司很可能無法按照原始貸款協議的合同條款收取所有到期款項時,貸款被視為受損或不履行。管理層認為處於破產狀態但未被註銷的貸款將受到損害。這些貸款在逾期90天到期時,或如果它們進入破產後更早,並在被視為無法收回時全部沖銷,或當它們逾期120天到期時被全部沖銷,以先發生為準,此時開始對借款人和相關抵押品進行適當的收款和收回工作。對於娛樂貸款組合,收回抵押品的過程在逾期60天開始。如果抵押品不在,且帳户拖欠120天,則該帳户將被沖銷。如果抵押品被收回,則記錄損失,將抵押品記作公允價值減去銷售成本,然後將擔保品送去拍賣。當抵押品出售時,拍賣收益淨額將應用於該賬户。, 任何剩餘的餘額都會被註銷。從沖銷賬户上收取的收益記作回收。截至2020年3月31日,90天或更長時間到期的貸款總額為7,014,000美元,佔貸款總額的0.60%,相比之下,2019年12月31日的貸款總額為8,663,000美元,即0.76%。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“關懷法”)簽署成為法律,以應對冠狀病毒大流行的經濟影響。根據“照料法”和聯邦存款保險公司的相關指導,該公司可以暫時停止對某些貸款的拖欠和不良處理,因為這些貸款獲得了付款便利,從而促進了借款人通過病毒的直接影響開展工作的能力。如果借款人在感染冠狀病毒之前是流動的,然後由於冠狀病毒大流行的影響而獲得付款便利,則如果所有付款都是按照修訂的貸款條件進行的,一般不會報告為逾期付款。這個
第61頁第11頁
公司已選擇在符合條件的住宿方面適用“照料法”的這一部分,並不會將適用的貸款報告為逾期未支付的任何款項。
如果由於與借款人財務困難有關的經濟或法律原因,公司在公司不考慮的一段微不足道的時間內向借款人提供優惠,則有關貸款被列為不良債務重組或TDR。該公司致力於儘早發現有財務困難的借款人,並與他們合作,在他們達到非應計地位之前,將他們的貸款修改成更負擔得起的條件。這些修改後的條款可包括減息、本金寬免、展期、容許付款及其他旨在儘量減少公司經濟損失及避免喪失抵押品贖回權或收回抵押品的行動。在公司免除本金的情況下,該本金豁免的全部金額將立即被沖銷。歸類為發展中國家的貸款被視為減值貸款。從2019年第三季度開始,所有屬於第13章破產的一方的消費貸款立即被歸類為TDRs。公司對破產貸款的政策是立即減記貸款餘額的40%。根據“照料法”,在2020年3月1日起至2020年12月31日早些時候或國家緊急情況終止之日後60天結束的適用期間內,公司可以選擇:(A)暫停美國公認會計準則對與冠狀病毒有關的貸款修改的要求,否則將被歸類為TDRs;(B)暫停對因冠狀病毒作為TDR的影響而修改的貸款的任何確定,包括為會計目的的減損。任何此類暫停適用於貸款修改的期限,但僅適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款在適用期內發生的任何更改。, 亦不適用於與冠狀病毒無關的對借款人信貸的任何不利影響。截至2020年3月31日,沒有任何與冠狀病毒相關的消費者或獎章貸款修改,否則將被歸類為TDR,因此,該公司沒有必要在本季度根據“關愛法”選擇這一救濟辦法。然而,我們希望有貸款修改相關的冠狀病毒,將適用於這項規定的照顧法案在未來。
在喪失抵押品贖回權的過程中,貸款抵押品主要包括已到期120天的抵押貸款,這些貸款已被計入其可變現淨值,此外還包括消費者在出售過程中收回的抵押品。獎章貸款部分反映出,貸款徵集活動已從與借款人合作過渡到貸款抵押品的清算。
該公司在2020年3月31日和2019年12月31日的借款安排下,有24,881,000美元和28,833,000美元的淨貸款作為抵押品。
本公司根據FASB會計準則編纂主題860“轉移和服務”或FASB ASC 860記賬,後者為金融資產的轉移和服務以及債務的消滅提供會計和報告準則。根據FASB ASC 860,該公司為其服務資產和負債選擇了公允價值計量方法。2020年3月31日,該公司及其附屬公司為他人提供的貸款的主要部分為108,515,000美元,2019年12月31日為113,581,000美元。該公司根據FASB ASC 860對其業務的服務方面進行了評估,該業務涉及MFC持有的服務資產(與信託III中的剩餘資產有關)和銀行持有的服務資產,並確定截至2020年3月31日和2019年12月31日不存在任何物質服務資產或負債。該公司將銀行投資組合的服務權轉讓給MSC。服務費用由公司分配給MSC,服務費收入由MSC向銀行收取。
貸款損失備抵
貸款損失備抵由管理層定期評估,並根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基本抵押品的估計價值、當前經濟狀況和過度集中風險,定期審查貸款的可收性。在分析貸款損失備抵的適足性時,公司採用歷史拖欠率和實際損失率,消費貸款的回溯期為一年。對於被視為不良貸款的商業貸款,則考察歷史損失經驗和其他預測。對於獎章貸款,拖欠不良貸款的估值按最近一季度的銷售中值計算,如果修改此類貸款,不良不良貸款的估值為貼現現金流,而且出租車業務以外的其他來源顯然有助於保持此類貸款的流動,並利用三年回頭期的歷史損失率來保留執行獎章貸款。這一評價具有內在的主觀性,因為它需要在獲得更多信息後容易受到重大修訂的估計數。其結果是,該公司將2,469,000美元的準備金作為獎章貸款的一般準備金,作為未來損失的額外緩衝,但不包括2018年4月2日合併時扣除的17,351,000美元的總準備金。2018年4月2日之後,世行的總準備金福利為7,266,000美元。由於冠狀病毒,由於不確定性和對消費者業務的潛在影響,儲備百分比增加了25-50個基點。此外, 該公司繼續監測冠狀病毒對消費者、商業和獎章貸款的影響。從備抵中扣除信貸損失,並將隨後收回的款項加回備抵。
61第12頁
商譽和無形資產
截至2018年4月2日,該公司的商譽和無形資產產生的原因是,截至2018年4月2日,該公司的幾家以前未合併的證券投資公司的公允價值超過了賬面價值。這一公允價值是在銀行控股公司會計變更後提出的,並須由一名獨立的第三方專家進行採購價格會計分配程序,以得出目前的類別和數額。商譽不攤銷,但須經管理層季度審查,以確定是否需要額外的減值測試,這種測試至少每年進行一次。無形資產在大約20年的使用壽命內攤銷。截至2020年3月31日、2019年12月31日、2019年3月31日和2019年3月31日,該公司的商譽為150,803,000美元,均與銀行有關,無形資產為52,175,000美元、52,536,000美元和53,620,000美元,公司在截至3月31日、2020年和2019年的3個月中確認無形資產攤銷費用分別為361,000美元和361,000美元。此外,截至2018年4月2日,確定貸款組合保費為12 387 000美元,其中5 429 000美元、5 758 000美元和7 956 000美元在2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日未付,其中329 000美元和1 092 000美元已攤銷為截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三個月的利息收入。該公司聘請了一名專家對2019年12月31日的損害商譽和無形資產進行評估,該專家得出結論認為,該行和RPAC無形資產沒有減值。該公司審查了與世界銀行和RPAC無形資產有關的商譽,甚至與當前的冠狀病毒流行有關,得出結論認為,截至2020年3月31日,沒有額外的減值。
下表顯示了截至所列日期的無形資產的詳細情況。
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
與品牌有關的知識產權 |
|
$ |
19,800 |
|
|
$ |
20,075 |
|
家居裝修承辦商關係 |
|
|
6,210 |
|
|
|
6,296 |
|
種族組織 |
|
|
26,165 |
|
|
|
26,165 |
|
無形資產總額 |
|
$ |
52,175 |
|
|
$ |
52,536 |
|
固定資產
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷,在3至10年的估計使用壽命內按直線折舊。租賃物改良按較短的租賃期限或估計的經濟使用壽命直線攤銷。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,折舊費和攤銷費用分別為12.1萬美元和10萬美元。
遞延費用
遞延融資費用是指與獲得公司借款設施有關的費用,並在相關融資協議的有效期和相關資金池的使用期限內按直線攤銷。截至2020年3月31日和2019年3月31日,攤銷費用分別為72.3萬美元和52萬美元。此外,公司將完成過程中的某些交易成本(業務組合除外)資本化,包括潛在投資的成本,以及其他融資替代方案的採購成本。在交易完成或終止時,任何累積金額將在適當時期內按收入攤銷,或註銷。截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,公司資產負債表上用於所有這些目的的金額分別為4,674,000美元、5,105,000美元和4,411,000美元。
61第13頁
所得税
所得税按照FASB ASC主題740、所得税或ASC 740使用資產和負債方法進行核算。遞延税資產和負債反映了資產和負債的賬面數與其税基之間的臨時差額的影響,並按預期在實際納税或收回税款時生效的税率列報。遞延税資產也記錄為淨經營損失、資本損失和任何税收抵免結轉。當遞延税資產更有可能部分或全部無法實現時,就提供評估備抵。所有現有的證據,不論是正面的還是負面的,都是用來確定是否需要為遞延税資產提供估價津貼的。在釐定估價免税額時所考慮的項目,包括對未來適當税務性質的盈利的期望、近期的歷史財務結果、税務籌劃策略、法定結轉期的長短,以及預期扭轉臨時差額的時間。只有在税務機關審查時,公司才能確認不確定的税收狀況的税收利益,並在當期所得税費用範圍內記錄與所得税有關的利息和罰款(如果適用的話)。
贊助及種族獎
本公司在FASB ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”項下核算贊助和種族贏取收入。當公司按照贊助合同的合同條款履行其履約義務時,即確認贊助收入。根據NASCAR提供的條款和車手的位置,在本賽季的每一場比賽之後,比賽收益都會被確認。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是,將普通股股東可利用業務所得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使發行普通股的期權合同或限制股票所有權,並在考慮到公司股票期權和限制性股票的加權平均稀釋效應後計算的潛在稀釋效應。公司使用國庫券法計算稀釋每股收益,這是一種確認在行使期權和認股權證時可以獲得的收益的使用方法,包括與股份有關的未歸屬賠償費用,用於計算稀釋後的每股收益。它假定,在此期間,任何收益都將用於以平均市場價格購買普通股。下表顯示了基本每股收益和稀釋每股收益的計算情況。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(單位:千美元,除股票和每股數據外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
業務淨收益(損失) 可供普通股東使用 |
|
$ |
(13,643 |
) |
|
$ |
1,228 |
|
適用於 基本EPS |
|
|
24,401,773 |
|
|
|
24,288,263 |
|
稀釋股票期權效應 |
|
|
— |
|
|
|
17,423 |
|
限制性股票授予的效果 |
|
|
— |
|
|
|
311,204 |
|
調整加權平均普通股已發行 適用於稀釋EPS |
|
|
24,401,773 |
|
|
|
24,616,890 |
|
每股基本收入(損失) |
|
$ |
(0.56 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
|
(0.56 |
) |
|
|
0.05 |
|
截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日,上述計算中不包括的潛在稀釋普通股總計為807 368股和471 000股。
股票補償
公司遵循FASB ASC主題718,或ASC 718,薪酬-股票補償,因為它的股權激勵,股票期權和限制性股票計劃,因此,公司承認這些贈款的費用根據需要。與股票期權有關的基於股票的僱員補償費用反映在任何新贈款的運作中產生的淨收入中,該淨收入使用了Black-Schole期權定價模型確定的公允價值,並在基礎期權的歸屬期內支出。與限制性股票有關的以股票為基礎的僱員補償費用反映在使用授予股票的授予日公允價值的任何新授予的業務中產生的淨收入中,並在標的股票的歸屬期內支出。
61第14頁
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,該公司分別發放了165,674和163,098股基於股票的補償金,發放了335,773股和374,377股其他基於股票的賠償金,不發放限制股,並確認了每段時間與贈款有關的非現金股票補償費中的46.6萬美元和16.5萬美元,即每股0.02美元和0.01美元。截至2020年3月31日,未確認的未獲承認的股票期權和限制性股票的補償成本總額為3 369 000美元,預計在今後16個季度內將得到確認(見附註8)。
監管資本
該銀行須遵守由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求。如果不滿足最低資本要求,監管機構可能會採取某些強制性和可能的額外酌處權行動,如果採取這些行動,可能對世界銀行的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足準則和迅速糾正行動的監管框架,銀行必須符合具體的資本準則,其中涉及根據監管會計慣例計算的銀行資產、負債和某些資產負債表外項目的數量計量。銀行的資本金額和分類也取決於銀行監管機構對成分、風險權重和其他因素的定性判斷。
聯邦存款保險銀行(FDIC),包括該銀行,受某些聯邦法律的約束,這些法律對銀行向其某些分支機構提供資金或以其他方式提供資金的程度施加了各種法律限制。特別是,該銀行在向該公司或其附屬公司提供信貸或其他包括的交易,如某些資產購買方面受到某些限制。
條例為確保資本充足而制定的量化措施要求世界銀行保持條例中規定的最低數額和比率(見下表)。此外,作為批准銀行申請聯邦存款保險的條件,聯邦存款保險公司命令第一級槓桿資本與總資產比率不得低於15%,這可能妨礙其向公司支付股息的能力,並對貸款損失保持適當的備抵。截至2020年3月31日,世行一級槓桿率為18.78%。下表列出了銀行的實際資本數額和比率以及監管最低比率。
|
|
監管性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
最小值 |
|
|
好吧- 資本化 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
普通股一級資本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
154,592 |
|
|
$ |
158,187 |
|
一級資本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
223,380 |
|
|
|
226,975 |
|
總資本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
238,691 |
|
|
|
241,842 |
|
平均資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,189,201 |
|
|
|
1,172,866 |
|
風險加權資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,174,118 |
|
|
|
1,144,337 |
|
槓桿比率(1) |
|
|
4.0 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
19.4 |
% |
普通股一級資本比率(2) |
|
|
7.0 |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
13.2 |
|
|
|
13.8 |
|
一級資本比率(3) |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
19.8 |
|
總資本比率(3) |
|
|
10.5 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
21.1 |
|
(1) |
按一級資本除以平均資產計算。 |
(2) |
從一級資本中減去優先股或非控股權益,再除以風險加權資產計算. |
(3) |
按一級或總資本除以風險加權資產計算. |
在上表中,截至2020年3月31日和2019年12月31日的最低風險比率反映了2.5%的資本保護緩衝。包括資本保護緩衝在內的最低監管要求是對基於風險的要求的約束要求,而“資本充足”要求是截至2020年3月31日和2019年12月31日第一級槓桿資本的約束要求。
最近發佈的會計準則
在2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“所得税,或主題740:簡化所得税會計”。這一更新的目的是通過取消一般原則的某些例外情況,簡化所得税的會計核算,並改進對主題740的其他領域的一貫適用和簡化。本更新中的修正適用於2020年12月15日以後的年度期間和這些財政年度內的中期。該公司不相信這一更新將對其財務狀況產生重大影響。
61第15頁
2016年6月,FASB發佈了ASU2016-13“金融工具-信用損失”,或主題326:金融工具信用損失的計量。這一新標準的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融資產預期信貸損失和其他承諾的有用決策信息,以延長報告實體在每個報告日持有的信貸。根據FASB的新標準,實體用來解釋金融工具信貸損失的概念將從根本上改變。刪除現有的“可能”和“已發生”損失識別閾值。損失估計數基於終生“預期”信貸損失。現在對過去和當前事件的利用必須輔之以對未來的“合理和可支持”的預期,以確定信貸損失的數額。金融工具確認計量會計準則的集體變化及其對信用損失備抵模型的預期影響,被普遍稱為當前預期信用損失(CECL)模型。ASU 2016-13適用於所有實體,適用於2019年12月15日以後公共實體開始的財政年度,允許儘早採用。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10號文件,將該標準的實施推遲到2022年12月15日以後的財政年度。該公司正在評估這一更新將對其財務報表產生的影響,並預計這一更新將對公司估計的貸款信貸損失會計產生重大影響。
改敍
對前一年的結餘作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。這些改敍對以前報告的業務結果沒有影響。
(3)投資證券
截至2020年3月31日和2019年12月31日可供出售的固定到期證券包括:
2020年3月31日 (千美元) |
|
攤銷 成本 |
|
|
毛額 未實現 收益 |
|
|
毛額 未實現 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
抵押貸款證券,主要是美國的債務 聯邦機構 |
|
$ |
35,237 |
|
|
$ |
746 |
|
|
$ |
(139 |
) |
|
$ |
35,844 |
|
州和市 |
|
|
10,301 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
10,283 |
|
共計 |
|
$ |
45,538 |
|
|
$ |
801 |
|
|
$ |
(212 |
) |
|
$ |
46,127 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
毛額 未實現 收益 |
|
|
毛額 未實現 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
按揭證券,主要是 美國聯邦機構 |
|
$ |
36,335 |
|
|
$ |
411 |
|
|
$ |
(112 |
) |
|
$ |
36,634 |
|
州和市 |
|
|
12,279 |
|
|
|
186 |
|
|
|
(101 |
) |
|
|
12,364 |
|
共計 |
|
$ |
48,614 |
|
|
$ |
597 |
|
|
$ |
(213 |
) |
|
$ |
48,998 |
|
投資證券截至2020年3月31日按合同期限分列的攤銷成本和估計市場價值如下。實際到期日將與合同期限不同,因為借款人可能有權贖回或預支債務,有或不加催繳或預付罰款。
(千美元) |
|
攤銷成本 |
|
|
公允價值 |
|
||
一年或一年以下到期 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
25 |
|
一年至五年後到期 |
|
|
11,901 |
|
|
|
12,001 |
|
五年至十年後到期 |
|
|
10,490 |
|
|
|
10,663 |
|
十年後到期 |
|
|
23,122 |
|
|
|
23,438 |
|
共計 |
|
$ |
45,538 |
|
|
$ |
46,127 |
|
61第16頁
下表顯示截至2020年3月31日和2019年12月31日未實現虧損毛額的證券的相關信息,按投資類別和個別證券連續虧損的時間彙總。
|
|
不到十二個月 |
|
|
十二個月及以上 |
|
||||||||||
2020年3月31日 (千美元) |
|
未實現毛額 損失 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現毛額 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
按揭證券,主要是債務 美國聯邦機構 |
|
$ |
(139 |
) |
|
$ |
6,361 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
州和市 |
|
|
(22 |
) |
|
|
3,642 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
2,169 |
|
共計 |
|
$ |
(161 |
) |
|
$ |
10,003 |
|
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
2,169 |
|
|
|
不到十二個月 |
|
|
十二個月及以上 |
|
||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
未實現毛額 損失 |
|
|
公允價值 |
|
|
未實現毛額 損失 |
|
|
公允價值 |
|
||||
按揭證券,主要是 美國聯邦機構 |
|
$ |
(74 |
) |
|
$ |
8,291 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
4,939 |
|
州和市 |
|
|
(17 |
) |
|
|
2,099 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
2,739 |
|
共計 |
|
$ |
(91 |
) |
|
$ |
10,390 |
|
|
$ |
(122 |
) |
|
$ |
7,678 |
|
由於發行人的債券具有較高的信用質量,公司在可預見的未來仍有持有證券的意圖和能力,因此證券未變現損失未計入收益。隨着債券接近到期日,公允價值有望恢復。
(四)貸款和貸款損失備抵
下表顯示了2020年3月31日和2019年12月31日的主要貸款分類,包括資本化貸款來源成本。
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
金額 |
|
|
.class=‘class 3’>% 貸款總額 |
|
|
金額 |
|
|
.class=‘class 3’>% 貸款總額 |
|
||||
娛樂 |
|
$ |
735,175 |
|
|
|
62 |
% |
|
$ |
713,332 |
|
|
|
62 |
% |
家庭裝修 |
|
|
255,899 |
|
|
|
22 |
|
|
|
247,324 |
|
|
|
21 |
|
商業 |
|
|
68,257 |
|
|
|
6 |
|
|
|
69,767 |
|
|
|
6 |
|
獎章 |
|
|
124,448 |
|
|
|
10 |
|
|
|
130,432 |
|
|
|
11 |
|
貸款總額 |
|
|
1,183,779 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
1,160,855 |
|
|
|
100 |
% |
貸款損失備抵 |
|
|
(54,057 |
) |
|
|
|
|
|
|
(46,093 |
) |
|
|
|
|
貸款淨額共計 |
|
$ |
1,129,722 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,114,762 |
|
|
|
|
|
下表顯示截至2020年3月31日和2019年3月31日的貸款總額活動情況。
截至2020年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||||
貸款總額-2019年12月31日 |
|
$ |
713,332 |
|
|
$ |
247,324 |
|
|
$ |
69,767 |
|
|
$ |
130,432 |
|
|
$ |
1,160,855 |
|
貸款來源 |
|
|
69,643 |
|
|
|
33,465 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
— |
|
|
|
105,283 |
|
本金付款 |
|
|
(37,070 |
) |
|
|
(24,225 |
) |
|
|
(3,999 |
) |
|
|
(2,075 |
) |
|
|
(67,369 |
) |
沖銷,淨額 |
|
|
(6,382 |
) |
|
|
(636 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,559 |
) |
|
|
(8,577 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品,淨額 |
|
|
(4,779 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,159 |
) |
|
|
(6,938 |
) |
發源成本攤銷 |
|
|
(1,728 |
) |
|
|
441 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(1,304 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(86 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
(329 |
) |
FASB啟動成本 |
|
|
2,211 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
|
|
1,865 |
|
實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
貸款總額-2020年3月31日 |
|
$ |
735,175 |
|
|
$ |
255,899 |
|
|
$ |
68,257 |
|
|
$ |
124,448 |
|
|
$ |
1,183,779 |
|
61第17頁
截至2019年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||||
貸款總額-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
貸款來源 |
|
|
63,632 |
|
|
|
26,647 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
|
|
90,779 |
|
本金付款 |
|
|
(33,373 |
) |
|
|
(15,849 |
) |
|
|
(9,580 |
) |
|
|
(3,438 |
) |
|
|
(62,240 |
) |
沖銷,淨額 |
|
|
(4,929 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,788 |
) |
|
|
(12,876 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品,淨額 |
|
|
(3,391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,705 |
) |
|
|
(9,096 |
) |
發源成本攤銷 |
|
|
(1,438 |
) |
|
|
346 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
(1,151 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(70 |
) |
|
|
(109 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(913 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
FASB啟動成本 |
|
|
2,530 |
|
|
|
(756 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
1,757 |
|
實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
貸款總額-2019年3月31日 |
|
$ |
609,999 |
|
|
$ |
193,275 |
|
|
$ |
55,211 |
|
|
$ |
165,715 |
|
|
$ |
1,024,200 |
|
下表列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日的貸款損失備抵額中的活動。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
貸款損失備抵-開始 平衡 |
|
$ |
46,093 |
|
|
$ |
36,395 |
|
沖銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
(8,244 |
) |
|
|
(6,525 |
) |
家庭裝修 |
|
|
(1,011 |
) |
|
|
(549 |
) |
商業 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
(1,924 |
) |
|
|
(8,788 |
) |
總沖銷額 |
|
|
(11,179 |
) |
|
|
(15,862 |
) |
回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,596 |
|
家庭裝修 |
|
|
375 |
|
|
|
390 |
|
商業 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
獎章 |
|
|
365 |
|
|
|
1,000 |
|
總回收率 |
|
|
2,602 |
|
|
|
2,986 |
|
淨沖銷(1) |
|
|
(8,577 |
) |
|
|
(12,876 |
) |
貸款損失準備金 |
|
|
16,541 |
|
|
|
13,343 |
|
貸款損失備抵-期末餘額(2) |
|
$ |
54,057 |
|
|
$ |
36,862 |
|
|
(1) |
截至2020年3月31日,在抵押貸款組合中被取消抵押品贖回權的貸款和貸款抵押品的累計淨沖銷額為243,428美元,這是該公司的託收機會。 |
(2) |
包括公司2,469美元的一般準備金,用於逾期90天內的當期和履行獎章貸款,作為對未來損失的額外緩衝,佔總備抵額的5%,以及截至2020年3月31日到期的90天以下獎章貸款的2.07%。這一數字不包括世界銀行17 351美元的一般貸款準備金,該準備金是在2018年4月2日合併時從貸款餘額中扣除的。2018年4月2日之後,世行的總準備金福利為7266美元。 |
下表按類別列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的貸款損失備抵額。
2020年3月31日 (千美元) |
|
金額 |
|
|
.的百分比 津貼 |
|
|
作為不合格津貼的津貼 再貸款的百分比 範疇 |
|
|||
娛樂 |
|
$ |
22,294 |
|
|
|
41 |
% |
|
|
3.03 |
% |
家庭裝修 |
|
|
3,507 |
|
|
|
7 |
|
|
|
1.37 |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.00 |
|
獎章 |
|
|
28,256 |
|
|
|
52 |
|
|
|
22.71 |
|
共計 |
|
$ |
54,057 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
4.57 |
% |
61頁第18頁
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
金額 |
|
|
.的百分比 津貼 |
|
|
作為不合格津貼的津貼 再貸款的百分比 範疇 |
|
|||
娛樂 |
|
$ |
18,075 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
2.53 |
% |
家庭裝修 |
|
|
2,608 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1.05 |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
25,410 |
|
|
|
55 |
|
|
|
19.48 |
|
共計 |
|
$ |
46,093 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.97 |
% |
下表列出了非應計貸款總額和利息,基本上所有這些都在獎章投資組合中。非應計利息的波動是由於過去到期的貸款和市場條件造成的。
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|||
非應計貸款總額 |
|
$ |
61,635 |
|
|
$ |
26,484 |
|
|
$ |
21,549 |
|
迄今已放棄一季度的利息 |
|
|
623 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
403 |
|
預先支付的利息數額 當季本金 |
|
|
52 |
|
|
|
53 |
|
|
|
115 |
|
迄今已喪失生命的利息 |
|
|
3,358 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
1,634 |
|
預先支付的利息數額 到目前為止的主要壽命 |
|
|
494 |
|
|
|
471 |
|
|
|
819 |
|
非應計貸款佔貸款毛額的百分比 投資組合 |
|
|
5 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
2 |
% |
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的貸款執行情況。
2020年3月31日 (千美元) |
|
表演 |
|
|
不良表現 |
|
|
共計 |
|
|
百分比 不良表現 共計 |
|
||||
娛樂 |
|
$ |
727,847 |
|
|
$ |
7,328 |
|
|
$ |
735,175 |
|
|
|
1.00 |
% |
家庭裝修 |
|
|
255,677 |
|
|
|
222 |
|
|
|
255,899 |
|
|
|
0.09 |
|
商業 |
|
|
56,395 |
|
|
|
11,862 |
|
|
|
68,257 |
|
|
|
17.38 |
|
獎章 |
|
|
81,856 |
|
|
|
42,592 |
|
|
|
124,448 |
|
|
|
34.22 |
|
共計 |
|
$ |
1,121,775 |
|
|
$ |
62,004 |
|
(1) |
$ |
1,183,779 |
|
|
|
5.24 |
% |
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
表演 |
|
|
不良表現 |
|
|
共計 |
|
|
百分比 不良表現 共計 |
|
||||
娛樂 |
|
$ |
705,070 |
|
|
$ |
8,262 |
|
|
$ |
713,332 |
|
|
|
1.16 |
% |
家庭裝修 |
|
|
247,139 |
|
|
|
185 |
|
|
|
247,324 |
|
|
|
0.07 |
|
商業 |
|
|
57,905 |
|
|
|
11,862 |
|
|
|
69,767 |
|
|
|
17.00 |
|
獎章 |
|
|
88,248 |
|
|
|
42,184 |
|
|
|
130,432 |
|
|
|
32.34 |
|
共計 |
|
$ |
1,098,362 |
|
|
$ |
62,493 |
|
(1) |
$ |
1,160,855 |
|
|
|
5.38 |
% |
|
(1) |
包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的369美元和36,009美元的TDR,它們目前正在累積和支付,但根據公認會計原則被視為不良貸款。 |
61第19頁
對於逾期未滿90天的貸款,其拖欠情況有可能繼續惡化,隨後將處於非應計貸款狀態,並保留給被視為不良履行的貸款。
下表提供了截至2019年3月31日、2020年和2019年3月31日和2019年12月31日的不良貸款組合屬性的補充信息,所有這些資產都在本金餘額中記錄了備抵額。
|
|
2020年3月31日 |
|
|
截至2020年3月31日止的三個月 |
|
||||||||||||||
(千美元) |
|
記錄 投資 |
|
|
無薪 校長 平衡 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
平均 記錄 投資 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
|||||
有記錄的津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
娛樂 |
|
$ |
7,328 |
|
|
$ |
7,328 |
|
|
$ |
318 |
|
|
$ |
7,456 |
|
|
$ |
161 |
|
家庭裝修 |
|
|
222 |
|
|
|
222 |
|
|
|
4 |
|
|
|
222 |
|
|
|
— |
|
商業 |
|
|
11,862 |
|
|
|
11,867 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,976 |
|
|
|
1 |
|
獎章 |
|
|
42,592 |
|
|
|
43,081 |
|
|
|
20,011 |
|
|
|
45,105 |
|
|
|
415 |
|
不良貸款總額 帶着零用錢 |
|
$ |
62,004 |
|
|
$ |
62,498 |
|
|
$ |
20,333 |
|
|
$ |
64,759 |
|
|
$ |
577 |
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
記錄 投資 |
|
|
無薪 校長 平衡 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
記錄 投資 |
|
|
無薪 校長 平衡 |
|
|
相關 津貼 |
|
|
平均 投資 記錄 |
|
|
利息 收入 公認 |
|
||||||||
有記錄的津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
$ |
8,262 |
|
|
$ |
8,262 |
|
|
$ |
329 |
|
|
$ |
5,137 |
|
|
$ |
5,137 |
|
|
$ |
183 |
|
|
$ |
5,173 |
|
|
$ |
132 |
|
家庭裝修 |
|
|
185 |
|
|
|
185 |
|
|
|
3 |
|
|
|
158 |
|
|
|
158 |
|
|
|
3 |
|
|
|
158 |
|
|
|
— |
|
商業 |
|
|
11,862 |
|
|
|
11,867 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,265 |
|
|
|
4,360 |
|
|
|
455 |
|
|
|
4,233 |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
42,184 |
|
|
|
42,650 |
|
|
|
14,824 |
|
|
|
23,692 |
|
|
|
24,416 |
|
|
|
19,116 |
|
|
|
26,942 |
|
|
|
153 |
|
不良貸款總額 帶着零用錢 |
|
$ |
62,493 |
|
|
$ |
62,964 |
|
|
$ |
15,156 |
|
|
$ |
33,252 |
|
|
$ |
34,071 |
|
|
$ |
19,757 |
|
|
$ |
36,506 |
|
|
$ |
285 |
|
下表顯示截至2020年3月31日和2019年12月31日的所有貸款的賬齡。
|
|
逾期幾天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
2020年3月31日 (千美元) |
|
30-59 |
|
|
60-89 |
|
|
90 + |
|
|
共計 |
|
|
電流 |
|
|
共計(1) |
|
|
記錄 投資 90天 應計 |
|
|||||||
娛樂 |
|
$ |
28,231 |
|
|
$ |
6,660 |
|
|
$ |
5,225 |
|
|
$ |
40,116 |
|
|
$ |
671,107 |
|
|
$ |
711,223 |
|
|
$ |
— |
|
家庭裝修 |
|
|
912 |
|
|
|
164 |
|
|
|
220 |
|
|
|
1,296 |
|
|
|
258,136 |
|
|
|
259,432 |
|
|
|
— |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
107 |
|
|
|
107 |
|
|
|
68,150 |
|
|
|
68,257 |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
12,718 |
|
|
|
15,996 |
|
|
|
1,462 |
|
|
|
30,176 |
|
|
|
90,318 |
|
|
|
120,494 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
41,861 |
|
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
7,014 |
|
|
$ |
71,695 |
|
|
$ |
1,087,711 |
|
|
$ |
1,159,406 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
不包括購買價格法造成的5 429美元貸款保險費和資本化貸款來源費用18 944美元。 |
|
|
逾期幾天 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
30-59 |
|
|
60-89 |
|
|
90 + |
|
|
共計 |
|
|
電流 |
|
|
共計(1) |
|
|
記錄 投資 90天 應計 |
|
|||||||
娛樂 |
|
$ |
27,357 |
|
|
$ |
8,426 |
|
|
$ |
5,800 |
|
|
$ |
41,583 |
|
|
$ |
648,227 |
|
|
$ |
689,810 |
|
|
$ |
— |
|
家庭裝修 |
|
|
931 |
|
|
|
427 |
|
|
|
184 |
|
|
|
1,542 |
|
|
|
249,288 |
|
|
|
250,830 |
|
|
|
— |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
107 |
|
|
|
107 |
|
|
|
69,660 |
|
|
|
69,767 |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
12,491 |
|
|
|
2,118 |
|
|
|
2,572 |
|
|
|
17,181 |
|
|
|
109,106 |
|
|
|
126,287 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
40,779 |
|
|
$ |
10,971 |
|
|
$ |
8,663 |
|
|
$ |
60,413 |
|
|
$ |
1,076,281 |
|
|
$ |
1,136,694 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
不包括購買價格法造成的5,758美元的貸款保險費和18,403美元的資本化貸款來源費用。 |
61頁第20頁
該公司估計,截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,獎章貸款的加權平均貸款與價值比率分別約為244%、190%和213%。
下表顯示了該公司在截至2020年3月31日的三個月內進入的TDRs。
(千美元) |
|
電話號碼 貸款 |
|
|
前- 改性 投資 |
|
|
後- 改性 投資 |
|
|||
娛樂貸款 |
|
|
33 |
|
|
$ |
502 |
|
|
$ |
434 |
|
獎章貸款 |
|
|
13 |
|
|
|
1,121 |
|
|
|
1,121 |
|
截至2020年3月31日,在截至2020年3月31日的12個月內,有28筆被修改為TDRs的獎章貸款違約,截至2020年3月31日,投資價值為13,113,000美元,扣除6,868,000美元的貸款損失備抵,還有106筆被修改為TDRs的娛樂貸款違約,截至2020年3月31日,投資價值為1,115,000美元,扣除48,000美元的貸款損失備抵。
下表顯示了該公司在截至2019年3月31日的三個月內進行的問題債務重組。
(千美元) |
|
電話號碼 貸款 |
|
|
前- 改性 投資 |
|
|
後- 改性 投資 |
|
|||
獎章貸款 |
|
|
7 |
|
|
$ |
2,895 |
|
|
$ |
2,895 |
|
在截至2019年3月31日的12個月內,有4筆貸款被修改為TDRs,截至2019年3月31日,其投資價值為1,396,000美元,扣除938,000美元的貸款損失備抵。
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月內,僅涉及娛樂和獎章貸款的止贖過程中的貸款抵押品的活動情況。
截至2020年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2019年12月31日 |
|
$ |
1,476 |
|
|
$ |
51,235 |
|
|
$ |
52,711 |
|
轉自貸款淨額 |
|
|
4,779 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
6,938 |
|
銷售 |
|
|
(1,999 |
) |
|
|
(300 |
) |
|
|
(2,299 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
(1,708 |
) |
抵押品估價調整 |
|
|
(2,539 |
) |
|
|
(6,286 |
) |
|
|
(8,825 |
) |
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2020年3月31日 |
|
$ |
1,717 |
|
|
$ |
45,100 |
|
|
$ |
46,817 |
|
截至2019年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
轉自貸款淨額 |
|
|
3,391 |
|
|
|
5,705 |
|
|
|
9,096 |
|
銷售 |
|
|
(2,076 |
) |
|
|
(377 |
) |
|
|
(2,453 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(2,573 |
) |
|
|
(2,573 |
) |
抵押品估價調整 |
|
|
(1,638 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
|
|
(3,757 |
) |
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2019年3月31日 |
|
$ |
1,180 |
|
|
$ |
48,628 |
|
|
$ |
49,808 |
|
|
第61頁第21頁
(5)借款
借款餘額如下:
|
|
截至三月三十一日止的十二個月內, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|
2020年3月31日(1) |
|
|
2019年12月31日(1) |
|
|
利息 率(2) |
|
|||||||||
存款 |
|
$ |
299,462 |
|
|
$ |
267,101 |
|
|
$ |
213,842 |
|
|
$ |
124,156 |
|
|
$ |
57,955 |
|
|
$— |
|
|
$ |
962,516 |
|
|
$ |
954,245 |
|
|
|
2.25 |
% |
|
SBA債券及 借款 |
|
|
28,951 |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
22,500 |
|
|
|
71,451 |
|
|
|
71,746 |
|
|
|
3.42 |
|
|
零售和私人放置 註記 |
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
8.61 |
|
|||
應付銀行票據 |
|
|
31,453 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
210 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
32,223 |
|
|
|
33,183 |
|
|
|
3.88 |
|
||
優先證券 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
3.13 |
|
|||||
其他借款 |
|
|
500 |
|
|
|
7,330 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
7,830 |
|
|
|
7,794 |
|
|
|
2.00 |
|
||||
共計 |
|
$ |
360,366 |
|
|
$ |
308,336 |
|
|
$ |
219,122 |
|
|
$ |
162,866 |
|
|
$ |
70,455 |
|
|
$ |
55,500 |
|
|
$ |
1,176,645 |
|
|
$ |
1,169,593 |
|
|
|
2.77 |
% |
(1) |
不包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的4,674美元和5,105美元的遞延融資費用。 |
(2) |
截至2020年3月31日的加權平均合同費率。 |
(A)存款
存款是通過投資經紀公司籌集的,這些公司將符合FDIC保險資格的存款打包到出售給銀行的池中。與其他金融機構支付的市場利率相比,存款利率具有很強的競爭力。此外,還根據存款期限支付經紀費用,平均不到0.15%。存款利息按日計,按月、季度、半年或到期日支付。所有定期存款的面額都低於25萬美元,是通過存款經紀人關係產生的。該表列出截至2020年3月31日止的10萬美元或更多定期存款。
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
三個月或更短的時間 |
|
$ |
111,413 |
|
三個月至六個月 |
|
|
101,258 |
|
六個月至一年 |
|
|
86,791 |
|
一年以上 |
|
|
663,054 |
|
存款總額 |
|
$ |
962,516 |
|
(B)小額信貸管理局債權證及借款
多年來,SBA批准了MCI和FSVC的承諾,通常為期四年半,並支付1%的費用。2017年,SBA重組了FSVC的債券,其中SBA的本金總額為33,485,000美元,成為SBA向FSVC提供的一筆本金為34,024,756美元的新貸款,即SBA貸款。在SBA貸款方面,FSVC執行了一份票據,即SBA票據,有效期為2017年3月1日,以SBA為受益人,本金為34,024,756美元。SBA貸款的年利率為3.25%,要求在2018年2月1日或之前支付至少5,000,000美元的本金和利息(已支付),並要求在2019年3月27日或之前支付至少7,600,000美元的本金和利息(已支付),並要求在2020年2月1日或之前支付所有剩餘的未付本金和利息,最後期限隨後延長至2020年6月1日。SBA貸款協議包含違約契約和事件,包括(但不限於)付款違約、違反陳述、擔保和契約違約。截至2020年3月31日,172 485 000美元的承付款已得到充分利用,現有承付款為3 000 000美元,71 451 000美元未付,其中包括“小額信貸管理局説明”下的20 451 000美元。
61頁第22頁
(C)應付銀行的票據
多年來,該公司及其附屬公司已與多間本地及地區銀行機構簽訂協議。票據通常由相關借款人的各種資產擔保。
下表概述了截至2020年3月31日該公司與這些貸款人之間的各種借款安排的主要特點。
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款人 |
|
# 放款人/ 註記 |
|
注 日期 |
|
成熟期 日期 |
|
類型 |
|
注 數額 |
|
|
|
平衡 突出 三月三十一日 2020 |
|
|
付款 |
|
平均 利息 利率 3月31日 2020 |
|
|
利息 率 指數(1) |
|||
獎章金融 公司 |
|
5/5 |
|
4/11 - 8/14 |
|
9/20 - 3/21 |
|
定期貸款 需求 債券已予擔保 通過認捐 貸款(2) |
|
$ |
20,416 |
|
(2) |
|
$ |
20,416 |
|
|
利息 只(3) |
|
|
4.07 |
% |
|
五花八門(3) |
芝加哥獎章 |
|
2/23 |
|
11/11 - 12/11 |
|
2/21 |
|
定期貸款 由 擁有 芝加哥 獎章(4) |
|
|
18,449 |
|
|
|
|
10,687 |
|
|
134美元 校長及 利息 已付 每月 |
|
|
3.50 |
% |
|
N/A |
獎章資助 |
|
1/1 |
|
11/18 |
|
12/23 |
|
|
|
|
1,400 |
|
|
|
|
1,120 |
|
|
$70 校長及 利息 已付 季刊 |
|
|
4.00 |
% |
|
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
40,265 |
|
|
|
$ |
32,223 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
在2020年3月31日,30d的LIBOR為0.99%,360天的LIBOR為1.00%,基本利率為3.25%。 |
(2) |
一張票據的利率為基準利率,一張票據的利率為0.50%,一張票據的固定利率為3.75%,一張票據的利率為libor+3.75%,而這些借款的其他利率為libor+2%。 |
(3) |
各項協議要求將已認捐貸款的所有本金匯出,但每月最低付款額可達12至81美元。 |
(4) |
由公司擔保。 |
2019年7月6日,該公司在到期時支付了10,819,000美元,以履行其在一項信貸工具下的所有未清債務。與這一付款有關,公司從其另一家放款人那裏獲得豁免,定期票據為2,150,000美元,免除了某些由此產生的還款和其他義務,這些債務將於2020年12月15日到期。
2019年3月,該公司利用私人發行票據的部分收益,以50%的折扣償還了一張應付給銀行的票據,從而在2019年第一季度實現了債務清償收益4,145,000美元。
在2018年11月,MFC以1,400,000美元的利率,以2023年12月到期的4.00%利率,向DZ銀行提交了一份票據,作為DZ貸款重組的一部分。有關更多信息,請參見注15。
由於預計由於冠狀病毒流行導致出租車行業放緩而出現現金短缺,該公司收到了從5月至6月到期的應付上述銀行票據的60至90天延期付款。該公司目前正在申請延期;然而,無法保證會收到這種延期。
(D)零售和私人存放的票據
2019年3月,該公司完成了對某些機構投資者的私人配售,本金總額為3,000萬美元,總額為8.25%,到期日期為2024年的無擔保高級債券,利息每半年支付一次。該公司將發行所得的淨收益用於一般公司用途,包括償還其應付銀行票據的某些借款,而這種貼現導致
61第23頁
2019年第一季度增加4 145 000美元。2019年8月,重新啟動了私人配售,並向某些機構投資者增發了6 000 000美元本金票據。
2016年4月,該公司發行了總計33,625,000美元的本金總額為9.00%的無擔保票據,到期日期為2021年,每季度應付利息一次。該公司利用提供的約31,786,000美元的淨收入,向投資組合公司和一般公司提供貸款和其他投資,包括在正常業務過程中根據其DZ貸款償還借款。
(E)優先證券
2007年6月,該公司向Fin Trust發行和出售了36,083,000美元的無擔保次級債券,後者又向美林國際出售了35,000,000美元的優先股,並向該公司發行了1,083股普通股。這些債券的浮動利率為90天期倫敦銀行同業拆息利率(2020年3月31日為1.45%)加上2.13%。這些票據將於2037年9月到期,按面值預支。利息每季度支付一次。優先證券和票據的條款基本相同,2007年12月,從第三方投資者手中回購了200萬美元的優先股。截至2020年3月31日,優先股的未償資金為3300萬美元。
(F)其他借款
2017年11月和12月,RPAC修訂了與附屬公司Richard Petty的各種期票條款(詳情請參閲注11)。截至2020年3月31日,這些票據的未償總額為7,330,000美元,按2.00%的年利率計算,按月複合利率計算,並應於2022年3月31日到期。此外,RPAC還有一張短期期票給不相關的一方,面額50萬美元,應於2020年12月31日到期。
(G)遵守“公約”
公司的某些債務協議包含一些限制,要求公司及其子公司保持一定的財務比率,包括債務與股本和最低淨值。截至2020年3月31日,該公司未遵守一份關於公司應向銀行支付的票據的財務契約。本公司已在與該放款人的貸款協議中要求修訂該契諾。歷史上,該公司曾獲得類似修改的批准。然而,不能保證會得到這種批准。除上文所述外,截至2020年3月31日,該公司已遵守這些限制。
(6)租約
該公司租用的樓宇在不同日期屆滿,直至二零二七年十一月三十日止,但須符合各項經營租契。公司實施ASC主題842的修訂追溯方法,其中沒有調整前一年的餘額。
下表列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日終了三個月的業務租賃費用和補充資料。
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
業務租賃費用 |
|
$ |
596 |
|
|
$ |
531 |
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
|
692 |
|
|
|
587 |
|
以租賃責任換取使用權的資產 |
|
|
(14 |
) |
|
|
(16 |
) |
61第24頁
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的經營租賃細目。
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
經營租賃使用權資產 |
|
$ |
12,973 |
|
|
$ |
13,482 |
|
其他流動負債 |
|
|
2,112 |
|
|
|
2,085 |
|
經營租賃負債 |
|
|
12,186 |
|
|
|
12,738 |
|
經營租賃負債總額 |
|
|
14,298 |
|
|
|
14,823 |
|
加權平均剩餘租賃期限 |
|
7.1歲 |
|
|
7.3歲 |
|
||
加權平均貼現率 |
|
|
5.54 |
% |
|
|
5.54 |
% |
截至2020年3月31日,租賃負債期限如下。
(千美元) |
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
1,928 |
|
2021 |
|
|
2,473 |
|
2022 |
|
|
2,411 |
|
2023 |
|
|
2,356 |
|
2024 |
|
|
2,373 |
|
此後 |
|
|
5,962 |
|
租賃付款總額 |
|
$ |
17,503 |
|
較少估算的利息 |
|
|
3,205 |
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
14,298 |
|
(7)所得税
該公司須對其應納税的普通收入和資本收益徵收聯邦和適用的州企業所得税。作為一家根據“國內收入法”C節徵税的公司,該公司能夠並打算向公司子公司提交一份合併的聯邦所得税申報表,其中它持有80%或更多按投票權和公允價值計算的未償權益。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日我國遞延及其他税收資產和負債的重要組成部分。
(千美元) |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
善意和其他無形資產 |
|
$ |
(45,423 |
) |
|
$ |
(45,595 |
) |
貸款損失準備金 |
|
|
20,748 |
|
|
|
19,198 |
|
淨營運虧損結轉(1) |
|
|
24,327 |
|
|
|
22,607 |
|
應計費用、補償和其他資產 |
|
|
1,701 |
|
|
|
1,701 |
|
其他投資未實現收益 |
|
|
(7,130 |
) |
|
|
(6,790 |
) |
遞延税款負債總額 |
|
|
(5,777 |
) |
|
|
(8,879 |
) |
估價津貼 |
|
|
(462 |
) |
|
|
(462 |
) |
遞延税款負債淨額 |
|
|
(6,239 |
) |
|
|
(9,341 |
) |
應收税款 |
|
|
1,126 |
|
|
|
1,516 |
|
遞延和其他税項負債淨額 |
|
$ |
(5,113 |
) |
|
$ |
(7,825 |
) |
(1) |
截至2020年3月31日,該公司及其子公司估計有96,586美元的淨營業虧損結轉,其中1,712美元在2026年12月31日至2035年12月31日之間的不同日期到期,截至2020年3月31日的淨資產價值為23,865美元。 |
61頁第25頁
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們的税收優惠的組成部分如下。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(869 |
) |
國家 |
|
|
(86 |
) |
|
|
(823 |
) |
遞延 |
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
2,525 |
|
|
|
610 |
|
國家 |
|
|
810 |
|
|
|
1,338 |
|
所得税淨收益 |
|
$ |
3,249 |
|
|
$ |
256 |
|
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月法定聯邦所得税(準備金)福利與合併實際所得税福利的對賬情況。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
法定聯邦所得税(規定)福利21% |
|
$ |
3,412 |
|
|
$ |
(379 |
) |
州和地方所得税,扣除聯邦收入 税收利益 |
|
|
638 |
|
|
|
(107 |
) |
州所得税應計項目的變化 |
|
|
(46 |
) |
|
|
686 |
|
有效國家所得税税率的變化 |
|
|
(378 |
) |
|
|
— |
|
非控制權益收益 |
|
|
(216 |
) |
|
|
— |
|
非扣除費用 |
|
|
(214 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
53 |
|
|
|
56 |
|
所得税總福利 |
|
$ |
3,249 |
|
|
$ |
256 |
|
在評估遞延税資產的可變現性時,管理層考慮的是某些部分或全部遞延税資產是否更有可能無法實現。遞延税資產的實現取決於根據ASC 740臨時差額可扣減的期間未來應納税收入的產生。公司在進行這一評估時,考慮到遞延税負債的逆轉、預測的未來應税收入以及税收籌劃策略。公司對遞延税資產可變現性的評價,必須同時考慮正反兩方面的證據。對積極和消極證據的潛在影響所給予的重視,是基於其可在多大程度上得到客觀核實。基於這些考慮,該公司確定了截至2020年3月31日所需的估價津貼。
該公司已在許多州提交了納税申報表。聯邦、紐約州、紐約市和猶他州的公司從2016年到現在的税收申報是更重要的文件,有待審查。目前,該公司正在接受涵蓋2016至2018年的各種檢查。
(8)股票期權和限制性股票
公司董事會批准了2018年股權激勵計劃,即2018年計劃,該計劃於2018年6月15日獲得公司股東的批准。2018年計劃的條款規定向公司僱員和非僱員董事提供各種不同類型的股票獎勵,包括期權、限制性股票、股票增值權等。2018年計劃共有1500 253股公司普通股可發行,截至2020年3月31日仍可發行289 285股。“2018年計劃”規定的裁決受“2018年計劃”規定的某些限制的限制,這些限制將在所有授權交付的普通股股份交付後終止,對所有裁決的沒收限制已失效,或由董事會根據2018年計劃採取行動,兩者以先發生為準。
公司董事會於2015年2月13日批准了2015年員工限制性股票計劃或2015年限制性股票計劃,該計劃於2015年6月5日得到公司股東的批准。2015年限制性股票計劃在該公司於2016年3月1日收到證券交易委員會的豁免減免後生效。2015年限制性股票計劃規定向公司僱員發放限制性股票獎勵。批出受限制股票是指批出公司普通股的股份,而該股份在發行時須受某些沒收規定所規限,因此在該等沒收限制解除之前,該股份的可轉讓性受到限制。截至2018年6月15日,該公司共有70萬股普通股可根據2015年限制性股票計劃發行,其中241919股仍可發行。2018年6月15日生效的2018年計劃
61第26頁
這些剩餘股份被納入2018年計劃。“2015年限制性庫存計劃”規定的獎勵受2015年“限制性庫存計劃”規定的某些限制的限制。2015年限制性股票計劃將在以下情況下終止:根據2015年“限制性股票計劃”核準交付的所有普通股,且對所有獎勵的沒收限制已經失效,或董事會根據2015年“限制性股票計劃”採取行動,兩者以先發生為準。
該公司有一個股票期權計劃,或2006年股票期權計劃,可授予激勵和不合格的股票期權給員工。2006年2月15日董事會批准了2006年股票期權計劃,2006年6月16日股東批准了該計劃,規定公司最多發行80萬股普通股。根據2006年股票期權計劃,沒有其他股票可供發行。2006年股票期權計劃由董事會薪酬委員會管理。期權價格不得低於公司普通股在授予期權之日的當前市值。期權的期限和歸屬期由賠償委員會確定,條件是期權的最長期限不得超過十年。
該公司董事會於2015年3月12日批准了2015年非僱員董事股票期權計劃(即2015年董事計劃),該計劃於2015年6月5日得到公司股東的批准,並於2016年2月29日從SEC收到了實施2015年董事計劃的豁免減免。截至2018年6月15日,該公司共有30萬股普通股可根據2015年董事計劃發行,258,334股仍可發行。2018年6月15日起,2018年計劃獲得批准,其餘股份被納入2018年計劃。根據2015年董事計劃,除非董事會的一個委員會另有決定,該委員會由不符合資格獲得2015年董事計劃贈款的董事組成,公司在當選董事會成員時向非僱員董事授予購買公司普通股12 000股的選擇權,並對當選任期少於整個任期的董事進行調整。期權價格不得低於公司普通股在授予期權之日的當前市值。按照2015年主任計劃的規定,2015年主任計劃規定的備選方案每年都可執行。期權期限不得超過十年。
公司董事會於2009年4月16日批准了第一份修訂和重新制定的“2006年董事計劃”,即“經修正的董事計劃”,該計劃於2009年6月5日獲得公司股東的批准,並於2012年7月17日從證券交易委員會收到了執行修正後的“董事計劃”的免責減免。根據經修訂的董事計劃,該公司共有20萬股普通股可供發行。根據經修訂的“董事計劃”,沒有其他股票可供發行。根據經修訂的董事計劃,除非董事局委員會另有決定,該委員會由沒有資格根據經修訂的董事計劃獲批予的董事組成,否則公司會在選出一名合資格的董事為董事局成員時,給予購買公司普通股9,000股的選擇權,並對當選為任期不足的董事作出調整。期權價格不得低於公司普通股在授予期權之日的當前市值。根據經修訂的署長計劃所給予的選擇,可按經修訂的署長計劃的規定,每年行使。期權期限不得超過十年。
根據“2018年計劃”,更多股票僅供今後發行。截至2020年3月31日,根據公司計劃,公司普通股上的871,228種期權未獲執行,其中167,279種期權可供行使。此外,根據公司的限制性股票計劃,公司的普通股有363,639股,未歸屬的限制性股有26,040股。
每一次限制性股票授予的公允價值由授予日公司普通股的收盤價確定。每個期權授予的公允價值是在授予日期使用Black-Schole期權定價模型估算的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,所授予期權的加權平均公允價值分別為每股3.30美元和2.98美元。以下假設類別用於確定任何期權授予的值。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
無風險利率 |
|
|
1.46 |
% |
|
|
2.39 |
% |
預期股利收益率 |
|
|
— |
|
|
|
0.79 |
|
期權的預期壽命(以年份為單位)(1) |
|
|
6.25 |
|
|
|
6.25 |
|
預期波動率(2) |
|
|
50.18 |
|
|
|
48.45 |
|
(1) |
使用簡化方法計算了預期壽命。 |
(2) |
我們根據歷史波動率來確定我們的預期波動率。 |
61第27頁
下表列出截至2020年3月31日和2019年全年三個月的股票期權計劃活動情況。
|
|
電話號碼 備選方案 |
|
|
|
運動 單價 分享 |
|
|
加權 平均 運動價格 |
|
|||
截至2018年12月31日未繳 |
|
|
144,666 |
|
|
$ |
2.14-13.84 |
|
|
$ |
7.23 |
|
|
獲批 |
|
|
449,450 |
|
|
|
5.21-7.25 |
|
|
|
6.61 |
|
|
取消 |
|
|
(44,076 |
) |
|
|
6.55-13.84 |
|
|
|
9.00 |
|
|
行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2019年12月31日未繳 |
|
|
550,040 |
|
|
|
2.14-13.53 |
|
|
|
6.58 |
|
|
獲批 |
|
|
335,773 |
|
|
|
|
6.68 |
|
|
|
6.68 |
|
取消 |
|
|
(14,585 |
) |
|
|
6.55-7.25 |
|
|
|
6.67 |
|
|
行使(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2020年3月31日未繳 |
|
|
871,228 |
|
|
|
2.14-13.53 |
|
|
|
6.62 |
|
|
可於2020年3月31日行使的期權(2) |
|
|
167,279 |
|
|
$ |
2.14-13.53 |
|
|
$ |
6.79 |
|
(1) |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,公司普通股在行使日的價格與基礎期權的相關行使價格之間的差額為0美元。 |
(2) |
截至2020年3月31日,公司普通股的總內在價值與基礎期權的相關行使價格之差為0美元,可行使期權為0美元。截至2020年3月31日,未償期權的剩餘合同期限為9.10年,可行使期權的合同期限為7.73年。 |
下表列出截至2020年3月31日和2019年全年的三個月限制庫存計劃的活動情況。
|
|
數目 股份 |
|
|
|
格蘭特 單價 分享 |
|
|
加權 平均 運動價格 |
|
|||
截至2018年12月31日未繳 |
|
|
190,915 |
|
|
$ |
2.14-5.27 |
|
|
$ |
4.06 |
|
|
獲批 |
|
|
216,148 |
|
|
|
4.80-7.25 |
|
|
|
6.59 |
|
|
取消 |
|
|
(3,946 |
) |
|
|
3.93-6.55 |
|
|
|
4.97 |
|
|
既得利益(1) |
|
|
(118,238 |
) |
|
|
2.06-4.80 |
|
|
|
3.89 |
|
|
截至2019年12月31日未繳 |
|
|
284,879 |
|
|
|
3.95-7.25 |
|
|
|
6.01 |
|
|
獲批 |
|
|
165,674 |
|
|
|
|
6.68 |
|
|
|
6.68 |
|
取消 |
|
|
(5,577 |
) |
|
|
3.95-7.25 |
|
|
|
6.67 |
|
|
既得利益(1) |
|
|
(81,337 |
) |
|
|
3.95-6.55 |
|
|
|
5.41 |
|
|
截至二零二零年三月三十一日(二) |
|
|
363,639 |
|
|
$ |
4.39-7.25 |
|
|
$ |
6.44 |
|
(1) |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,受限制股票的總公允價值分別為553,000美元和623,000美元。 |
(2) |
截至2020年3月31日,限制性股票的總公允價值為67.6萬美元。截至2020年3月31日,剩餘歸屬期為2.89年。 |
此外,在截至2019年12月31日的一年內,該公司授予並擁有26,040個限制性股票單位,一年內授予的價格為4.80美元。如果僱員根據IRC第409a條的指導做出正式選擇,這些單位可以選擇推遲到將來的日期。
下表列出了根據2020年第一季度計劃尚未落實的未歸屬期權的活動情況。
|
|
數目 備選方案 |
|
|
|
運動 價格 每股 |
|
|
加權 平均 演習價格 |
|
|||
截至2019年12月31日未繳 |
|
|
487,262 |
|
|
$ |
2.14-7.25 |
|
|
$ |
6.45 |
|
|
獲批 |
|
|
335,773 |
|
|
|
|
6.68 |
|
|
|
6.68 |
|
取消 |
|
|
(14,148 |
) |
|
|
6.55-7.25 |
|
|
|
6.68 |
|
|
既得利益 |
|
|
(104,939 |
) |
|
|
|
6.55 |
|
|
|
6.55 |
|
截至2020年3月31日未繳 |
|
|
703,948 |
|
|
$ |
2.14-7.25 |
|
|
$ |
6.21 |
|
第61頁第28頁
在截至2020年3月31日的三個月內,現有期權的內在價值為41,000美元。
(9)部分報告
公司有六個業務部門,包括四個貸款部門和兩個非經營部門,這反映了公司管理層是如何對其業務和業務作出決定的。
這四個貸款部分反映了在該公司進行的主要貸款類型,即娛樂、家庭裝修、商業和獎章。娛樂和房屋改善貸款部門由世行在所有50個州進行,其中德克薩斯州、佛羅裏達州和加利福尼亞州的貸款集中率最高,分別佔未償還貸款的16%、10%和10%,截至2020年3月31日,其他州的貸款比例沒有超過10%。娛樂貸款部分是一項消費金融業務,它與第三方經銷商和金融服務提供商合作,為rv、船隻和其他消費娛樂設備提供資金,其中,截至2020年3月31日,rv、艇和拖車在部分業務組合中所佔比例分別為61%、18%和13%。居家裝修貸款部門與承包商和金融服務提供商合作,為集中在游泳池、屋頂、窗户和太陽能電池板的住宅裝修工程提供資金,分別佔未償還家庭裝修貸款總額的22%、22%、14%和12%,截至2020年3月31日,沒有其他產品線超過10%。商業貸款部門的重點是企業範圍內的工業,包括製造業服務和其他各種行業,其中57%的貸款是在中西部發放的。獎章貸款部分的出現與獎章、出租車和相關資產的融資有關,截至2020年3月31日,其中90%在紐約市。
此外,我們的非運營部門包括RPAC,這是一個賽車隊,我們的公司和其他投資部門,其中包括項目沒有分配給我們的運營部門,如投資證券,股權投資,公司間沖銷,以及其他公司元素。由於冠狀病毒的影響,今年的比賽季已經暫停到2020年5月17日,其目的是確保所有比賽計劃的完成。
作為分部報告的一部分,所有經營部門的資本比率已正常化為20%,接近合併總股本除以總資產的百分比,淨調整適用於公司和其他投資。此外,商業部門只代表夾層貸款業務,遺留商業貸款業務(總額不重要)已重新分配給公司和其他投資項目。
61第29頁
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的部分數據。
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
||||||
截至2020年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 借貸 |
|
|
獎章 借貸 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
合併 |
|
|||||||
利息收入總額 |
|
$ |
26,334 |
|
|
$ |
5,887 |
|
|
$ |
1,758 |
|
|
$ |
1,002 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
561 |
|
|
$ |
35,542 |
|
利息費用總額 |
|
|
3,566 |
|
|
|
1,287 |
|
|
|
657 |
|
|
|
1,849 |
|
|
|
40 |
|
|
|
1,601 |
|
|
|
9,000 |
|
利息收入淨額(損失) |
|
|
22,768 |
|
|
|
4,600 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
(847 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
26,542 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
10,601 |
|
|
|
1,536 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,404 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,541 |
|
利息收入淨額(損失) 損失準備金 |
|
|
12,167 |
|
|
|
3,064 |
|
|
|
1,101 |
|
|
|
(5,251 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
10,001 |
|
贊助和競賽獎金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,573 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,573 |
|
車隊相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,130 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,130 |
) |
其他收入(費用) |
|
|
(7,372 |
) |
|
|
(2,340 |
) |
|
|
(895 |
) |
|
|
(8,573 |
) |
|
|
(1,845 |
) |
|
|
(5,669 |
) |
|
|
(26,694 |
) |
税前淨收入(虧損) |
|
|
4,795 |
|
|
|
724 |
|
|
|
206 |
|
|
|
(13,824 |
) |
|
|
(1,442 |
) |
|
|
(6,709 |
) |
|
|
(16,250 |
) |
所得税福利(備抵) |
|
|
(1,226 |
) |
|
|
(185 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
3,445 |
|
|
|
359 |
|
|
|
907 |
|
|
|
3,249 |
|
淨收入(損失) |
|
$ |
3,569 |
|
|
$ |
539 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
(10,379 |
) |
|
$ |
(1,083 |
) |
|
$ |
(5,802 |
) |
|
$ |
(13,001 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款共計,淨額 |
|
$ |
712,881 |
|
|
$ |
252,392 |
|
|
$ |
64,911 |
|
|
$ |
96,192 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,346 |
|
|
$ |
1,129,722 |
|
總資產 |
|
|
725,337 |
|
|
|
261,743 |
|
|
|
83,864 |
|
|
|
201,959 |
|
|
|
30,171 |
|
|
|
231,321 |
|
|
|
1,534,395 |
|
借款總額 |
|
|
577,715 |
|
|
|
208,519 |
|
|
|
68,469 |
|
|
|
160,812 |
|
|
|
7,830 |
|
|
|
153,300 |
|
|
|
1,176,645 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
2.00 |
% |
|
|
0.84 |
% |
|
|
0.74 |
% |
|
|
(19.90 |
)% |
|
|
(14.12 |
)% |
|
|
(9.74 |
)% |
|
|
(3.57 |
)% |
平均股本回報率 |
|
|
10.02 |
|
|
|
4.20 |
|
|
|
3.69 |
|
|
|
(98.50 |
) |
|
NM |
|
|
|
(29.89 |
) |
|
|
(16.56 |
) |
|
利息收益 |
|
|
15.08 |
|
|
|
9.53 |
|
|
|
10.40 |
|
|
|
3.93 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
11.82 |
|
||
淨利差 |
|
|
13.04 |
|
|
|
7.43 |
|
|
|
6.51 |
|
|
|
(3.32 |
) |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
8.80 |
|
||
準備金覆蓋範圍 |
|
|
3.03 |
|
|
|
1.37 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
22.71 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
4.57 |
|
||
拖欠情況(2) |
|
|
0.73 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
0.16 |
|
(1) |
|
1.21 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
0.60 |
|
||
衝減比 |
|
|
3.65 |
|
|
|
1.03 |
|
|
|
0.00 |
|
(3) |
|
6.11 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
3.08 |
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎,僅與遺留商業貸款業務有關。 |
(2) |
逾期90天或以上貸款。 |
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎,與貸款業務總額有關。 |
61頁第30頁
|
|
消費者貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
||||||
截至2019年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 借貸 |
|
|
獎章 借貸 |
|
|
RPAC |
|
|
和 其他 投資 |
|
|
合併 |
|
|||||||
利息收入總額 |
|
$ |
22,479 |
|
|
$ |
4,325 |
|
|
$ |
1,876 |
|
|
$ |
841 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
522 |
|
|
$ |
30,043 |
|
利息費用總額 |
|
|
2,774 |
|
|
|
906 |
|
|
|
701 |
|
|
|
1,909 |
|
|
|
36 |
|
|
|
1,396 |
|
|
|
7,722 |
|
利息收入淨額(損失) |
|
|
19,705 |
|
|
|
3,419 |
|
|
|
1,175 |
|
|
|
(1,068 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(874 |
) |
|
|
22,321 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
7,005 |
|
|
|
549 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,334 |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
13,343 |
|
損失後的淨利息收入(損失) 規定 |
|
|
12,700 |
|
|
|
2,870 |
|
|
|
1,175 |
|
|
|
(6,402 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(1,329 |
) |
|
|
8,978 |
|
贊助及比賽勝利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,179 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,179 |
|
車隊相關費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,998 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,998 |
) |
其他收入(費用) |
|
|
(5,382 |
) |
|
|
(1,637 |
) |
|
|
(315 |
) |
|
|
1,214 |
|
|
|
(1,797 |
) |
|
|
(1,103 |
) |
|
|
(9,020 |
) |
税前淨收入(虧損) |
|
|
7,318 |
|
|
|
1,233 |
|
|
|
860 |
|
|
|
(5,188 |
) |
|
|
(652 |
) |
|
|
(2,432 |
) |
|
|
1,139 |
|
所得税福利(備抵) |
|
|
(1,895 |
) |
|
|
(319 |
) |
|
|
(206 |
) |
|
|
1,251 |
|
|
|
157 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
256 |
|
淨收入(損失) |
|
$ |
5,423 |
|
|
$ |
914 |
|
|
$ |
654 |
|
|
$ |
(3,937 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
|
$ |
(1,164 |
) |
|
$ |
1,395 |
|
資產負債表數據 (一九二零九年三月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款共計,淨額 |
|
$ |
601,067 |
|
|
$ |
191,089 |
|
|
$ |
51,180 |
|
|
$ |
140,426 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,576 |
|
|
$ |
987,338 |
|
總資產 |
|
|
611,702 |
|
|
|
199,999 |
|
|
|
91,329 |
|
|
|
254,714 |
|
|
|
30,952 |
|
|
|
240,032 |
|
|
|
1,428,728 |
|
借款總額 |
|
|
487,165 |
|
|
|
159,251 |
|
|
|
72,976 |
|
|
|
202,255 |
|
|
|
7,681 |
|
|
|
169,388 |
|
|
|
1,098,716 |
|
資產負債表數據 (一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款共計,淨額 |
|
$ |
695,257 |
|
|
$ |
244,716 |
|
|
$ |
66,405 |
|
|
$ |
105,022 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,362 |
|
|
$ |
1,114,762 |
|
總資產 |
|
|
707,377 |
|
|
|
252,704 |
|
|
|
84,924 |
|
|
|
217,483 |
|
|
|
31,538 |
|
|
|
247,641 |
|
|
|
1,541,667 |
|
借款總額 |
|
|
563,805 |
|
|
|
201,605 |
|
|
|
68,666 |
|
|
|
176,825 |
|
|
|
7,794 |
|
|
|
150,898 |
|
|
|
1,169,593 |
|
選定的財務比率 (一九二零九年三月三十一日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
3.66 |
% |
|
|
2.38 |
% |
|
|
2.92 |
% |
|
|
(6.05 |
)% |
|
|
(6.60 |
)% |
|
|
(2.10 |
)% |
|
|
0.36 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
13.83 |
|
|
|
9.53 |
|
|
|
14.61 |
|
|
|
(30.23 |
) |
|
|
(65.48 |
) |
|
|
(7.49 |
) |
|
|
1.72 |
|
利息收益 |
|
|
15.50 |
|
|
|
9.42 |
|
|
|
12.93 |
|
|
|
2.33 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
11.52 |
|
||
淨利差 |
|
|
13.58 |
|
|
|
7.45 |
|
|
|
8.10 |
|
|
|
(2.96 |
) |
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
8.56 |
|
||
準備金覆蓋範圍 |
|
|
1.46 |
|
|
|
1.13 |
|
|
|
0.82 |
|
|
|
15.26 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
3.60 |
|
||
拖欠情況(2) |
|
|
0.56 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
1.29 |
|
(1) |
|
2.47 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
0.81 |
|
||
衝減比 |
|
|
3.40 |
|
|
|
0.35 |
|
|
0.00 |
|
(1) |
|
21.59 |
|
|
N/A |
|
|
N/A |
|
|
|
5.33 |
|
(1) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎,僅與遺留商業貸款業務有關。 |
(2) |
逾期90天或以上貸款。 |
|
61第31頁
(10)承付款和意外開支
(A)就業協定
公司與某些要員簽訂了兩年或五年的僱傭協議.每年,為期五年的合同將續簽新的五年期限,除非在第一年年底之前,公司或執行機構向另一方發出通知,説明其不打算將僱傭期延長到當前的五年以上。通常情況下,為期兩年的合同將續簽新的兩年期,除非在此期限之前,公司或執行機構向另一方發出通知,説明其不打算將僱傭期延長到當前的一年以上;然而,目前有一項協議在兩年後續簽,期限為額外的一年,另一份協議的兩年期限為兩年,沒有續約期。如在僱傭期內,如所界定的控制有所改變,則協議規定向行政人員提供遣散費補償,數額相等於行政人員在餘下的僱傭期內有權領取的薪金、獎金及附帶福利的餘款。
就業協議在2024年之前的不同日期到期,今後根據這些協議支付的最低金額約為6 559 000美元。
(B)其他承諾
該公司沒有承諾在2020年3月31日發放貸款或進行未償還投資。一般來説,任何承付款都將以與現有借款人或被投資者的貸款或投資相同的條件作出,而且通常有固定的到期日。由於某些承付款預計將到期而不被支取,因此承付款總額不一定代表未來所需現金。
(C)訴訟
公司及其附屬公司成為正常業務過程中產生的各種法律程序的被告。管理層認為,根據法律顧問的諮詢意見,沒有任何程序待決,或據管理層所知,如果作出不利的決定,可能會對公司的財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
(D)監管
在正常的業務過程中,公司及其子公司受到某些監管機構的詢問。2014年期間,小島嶼發展中國家管理局審查了FSVC。上述監管審查於2017年1月得到解決,原因是FSVC轉移到清算狀態,並重組了附註5所述的FSVC貸款。
(11)關聯方交易
公司的某些董事、高級人員和股東也是其主要合併子公司MFC、MCI、FSVC和銀行以及其他子公司的董事和高級官員。高級職員的薪金由公司董事會規定。
傑弗裏·魯德尼克(JeffreyRudnick)是公司一位董事的兒子,他是LAX集團(LLC(LAX))的一名高管,LLC是該公司的股權投資之一。Rudnick先生每年從LAX獲得178,000美元的薪水,在本季度結束後降至13.3萬美元,從LAX獲得的某些股權包括LAX B級股票的10%所有權,以每年3.34%的價格歸屬;從外部投資者籌集的任何新股本的5%估值為150萬美元或更高;以及LAX 10%的利潤作為年終獎金。此外,Rudnick先生還直接向該公司提供諮詢服務,月薪為4,200美元。
該公司的子公司RPAC與少數股東Richard Petty簽訂了一項協議,每年為向該實體提供的服務支付70萬美元。此外,RPAC還有一張應付給佩蒂先生控制的7,330,000美元信託的票據,該信託的年利率為2%,至2022年3月31日止,至今尚未支付任何利息。
61第32頁
(12)金融工具的公允價值
FASB ASC主題825“金融工具”要求披露某些金融工具的公允價值信息,無論是資產、負債還是表外承諾,如果可行的話。採用以下方法和假設來估計每一類金融工具的公允價值。從經紀人報價中得出的公允價值估計數無法通過與獨立市場的比較得到證實,而且在許多情況下,無法在票據的立即結算中實現。
(A)現金賬面價值等於公允價值。
(B)權益證券-公司的權益證券按成本減去任何減值加減可觀察到的價格變化。
(C)投資證券-公司的投資按此種投資的估計公允價值入賬。
(D)應收貸款-公司的貸款按接近公允價值的賬面價值入賬。
(E)浮動利率借款-由於這些票據的短期性質,賬面價值接近公允價值.
(F)提供信貸的承諾-提供信貸的承諾的公允價值是使用目前收取的費用來估計的,以訂立類似的協議,同時考慮到協議的其餘條款和交易方目前的信譽。對於固定利率貸款承諾,公允價值還包括考慮當前利率水平與承諾利率之間的差異。在2020年3月31日和2019年12月31日,這些表外工具的估計公允價值不是實質性的。
(G)固定利率借款-應付給小額信貸銀行的債券的公允價值是根據類似債務的現行市場利率估計的。
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
(千美元) |
|
承載量 |
|
|
公允價值 |
|
|
承載量 |
|
|
公允價值 |
|
||||
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售現金和聯邦基金(1) |
|
$ |
55,497 |
|
|
$ |
55,497 |
|
|
$ |
67,821 |
|
|
$ |
67,821 |
|
股權投資 |
|
|
10,341 |
|
|
|
10,341 |
|
|
|
10,079 |
|
|
|
10,079 |
|
投資證券 |
|
|
46,127 |
|
|
|
46,127 |
|
|
|
48,998 |
|
|
|
48,998 |
|
應收貸款 |
|
|
1,129,722 |
|
|
|
1,129,722 |
|
|
|
1,114,762 |
|
|
|
1,114,762 |
|
應計未收利息(2) |
|
|
8,536 |
|
|
|
8,536 |
|
|
|
8,662 |
|
|
|
8,662 |
|
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
借款(3) |
|
|
1,176,645 |
|
|
|
1,172,166 |
|
|
|
1,169,593 |
|
|
|
1,171,274 |
|
應付應計利息(2) |
|
|
3,300 |
|
|
|
3,300 |
|
|
|
4,398 |
|
|
|
4,398 |
|
(1) |
在公允價值層次結構中被歸類為第1級。見注13。 |
(2) |
在公允價值層次結構中被歸類為第三級。見注13。 |
(3) |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公開交易零售票據的折價分別為4479美元和1681美元。 |
(13)資產及負債的公允價值
該公司遵循FASB ASC 820的規定,其中定義了公允價值,建立了衡量公允價值的框架,建立了基於用於計量公允價值的投入質量的公允價值層次結構,並加強了公允價值計量的披露要求。
根據FASB ASC 820,該公司已將其按公允價值計量的資產和負債,根據對估值技術投入的優先級,分為三級公允價值等級。公允價值等級制度對相同資產或負債活躍市場的報價給予最高優先(1級),對不可觀測投入(3級)給予最低優先權。我們對某一水平內的投資的評估和分類可以根據投資的期限或流動性隨時間而變化,並將在發生變化的季度開始時反映出來。
正如FASB ASC 820所要求的那樣,當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時,公允價值計量的層次劃分是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低層次的投入。例如,三級公允價值計量可以包括可觀察的輸入(等級1和2)和
61第33頁
不可觀測(等級3)。因此,下表3級分類的這類資產和負債的損益可包括可歸因於可觀察的投入(一級和二級)和不可觀測的投入(三級)的公允價值的變化。
按公允價值計量、記錄在綜合資產負債表上的資產和負債根據對估值技術的投入分類如下:
一級資產和負債,其價值基於該公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(包括活躍的交易所交易股票、交易所交易衍生品、大多數美國政府和機構證券以及某些其他主權政府債務)。
二級資產和負債,其價值以非活躍市場的報價為依據,或直接或間接在資產或負債的整個時期內可直接或間接觀察到的模型投入。二級投入包括以下內容:
|
A) |
活躍市場類似資產或負債的報價(例如限制性股票); |
|
B) |
非活躍市場相同或類似資產或負債的報價(例如,不經常交易的公司和市政債券); |
|
C) |
定價模型,其投入實質上可以在資產或負債的整個時期內觀察到(例如大多數場外衍生品,包括利率和貨幣掉期);以及 |
|
D) |
定價模型,其投入主要來源於或可觀察到的市場數據,通過相關或其他手段對資產或負債進行實質上的完整期限(例如某些住宅和商業抵押相關資產,包括貸款、證券和衍生產品)。 |
3.資產和負債,其價值以價格或估值技術為基礎,所需投入既不可觀測,又對總體公允價值計量具有重要意義。這些投入反映了管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的假設(例如某些私人股本投資,以及某些住宅和商業抵押相關資產,包括貸款、證券和衍生品)。
每季度對公允價值等級分類進行審查。估值投入的可觀察性的變化可能導致某些資產或負債的重新分類。影響公允價值層次結構第3級的改敍報告為在發生重新分類的季度開始時從三級類別轉入/退出類別。
股票投資按成本減去減值加減可觀察到的價格變化入賬。從截至2020年3月31日的季度開始,該公司選擇在非經常性的基礎上以公允價值衡量股權投資,並對所有提交的期間進行了調整。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級。
2020年3月31日 (千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的投資證券(1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
46,127 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
46,127 |
|
共計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
46,127 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
46,127 |
|
(1) |
與這些資產有關的截至2020年3月31日的三個月的累計其他綜合收入(損失)包括未實現收益147美元(扣除税款)。 |
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售的投資證券(1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,998 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,998 |
|
共計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,998 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
48,998 |
|
(1) |
未實現收益總額1 081美元(扣除税後)包括在2019年12月31日終了年度與這些資產有關的累計其他綜合收入(損失)中。 |
61第34頁
|
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債的公允價值等級。
2020年3月31日 (千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10,341 |
|
|
$ |
10,341 |
|
減值貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62,004 |
|
|
|
62,004 |
|
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46,817 |
|
|
|
46,817 |
|
共計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
119,162 |
|
|
$ |
119,162 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
|
共計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10,079 |
|
|
$ |
10,079 |
|
減值貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34,915 |
|
|
|
34,915 |
|
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52,711 |
|
|
|
52,711 |
|
共計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
97,705 |
|
|
$ |
97,705 |
|
重大不可觀測輸入
ASC主題820要求披露在公允價值等級中被列為3級的資產和負債估值中所使用的不可觀測的重要投入的數量信息。下表不打算包括所有內容,而是提供關於公司所使用的重要的不可觀測的投入和評估技術的信息。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,資產和負債的定期和非經常性3級公允價值計量中使用的估值技術和不可觀測的重要投入。
(千美元) |
|
公允價值為3/31/20 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍 (加權平均數) |
|
||
股權投資 |
|
$ |
8,886 |
|
|
被投資財務分析 |
|
借款人的財務狀況和經營業績(1) |
|
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附隨支持 |
|
N/A |
|
|
|
|
|
1,455 |
|
|
先例市場交易 |
|
發行價 |
|
8.73美元/股 |
|
|
減值貸款 |
|
|
24,629 |
|
|
市場方法 |
|
歷史和實際損失經驗 |
|
1.50% - 6.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額的60% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中間轉讓價格(2) |
|
$4.0 - 149.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押品價值 |
|
N/A |
|
|
|
|
|
37,375 |
|
|
貼現現金流 |
|
貼現率 |
|
|
12.80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
終端值 |
|
$ |
124.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
條款 |
|
0-55個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每月付款 |
|
$0- 5.2 |
|
|
止贖過程中的貸款抵押品 |
|
|
46,817 |
|
|
市場方法 |
|
抵押品價值(3) |
|
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中間轉讓價格(2) |
|
$4.0 - 149.5 |
|
|
(1) |
包括基於收入、EBITDA、槓桿和清算金額的預測。這些假設基於各種因素,包括經濟狀況、行業和市場發展、可比公司的市場估值以及特定公司的發展,包括退出戰略和實現機會。 |
|
(2) |
表示減去清理費用後的數額。 |
61第35頁
|
(3) |
與娛樂組合有關。 |
(千美元) |
|
公允價值:12/31/19 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍 (加權平均數) |
|
||
股權投資 |
|
$ |
7,435 |
|
|
被投資財務分析 |
|
借款人的財務狀況和經營業績 |
|
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附隨支持 |
|
N/A |
|
|
|
|
|
1,189 |
|
|
經市場增值調整的被投資賬面價值 |
|
借款人的財務狀況和經營業績 |
|
N/A |
|
|
|
|
|
|
|
|
上市公司比較 |
|
企業價值 |
|
$4,855 - 6,120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業價值/收入倍數 |
|
1.59 - 5.98x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因缺乏銷路而打折扣 |
|
|
25 |
% |
|
|
|
1,455 |
|
|
先例市場交易 |
|
發行價 |
|
8.73美元/股 |
|
(14)銀行優先股(非控股權益)
2019年12月17日,該行結束了首次公開發行(IPO),發行了1,840,000股固定至浮動匯率非累積性永久優先股(Series F),總清算金額為46,000,000美元,淨收入為42,485,000美元,記錄在該行股東權益中。股息從發行之日起至2025年4月1日止(但不包括2025年4月1日)每季度支付,年率為8%,從2025年4月1日起至2025年4月1日止,浮動利率等於基準利率(預計為3個月有擔保隔夜融資利率(Sofr)),另加每年6.46%的利差。
2009年2月27日和2009年12月22日,銀行根據問題資產救助計劃(TARP)、資本購買計劃(資本購買計劃)或CPP(銀行的固定利率非累計永久優先股,A、B、C和D系列)發行了美國財政部,總購進價格為21,498,000美元現金。2011年7月21日,銀行發行,美國財政部根據小企業貸款基金計劃(SBLF)以26,303美元的總收購價格購買了26,303股高級非累計永久優先股(E系列或E系列),每股清算金額為1,000美元。SBLF是一個自願項目,旨在鼓勵小企業以優惠利率向合格的小銀行提供資金。在發行E系列債券時,銀行贖回了A、B、C和D系列,退出了中央銀行,並收到了約4 000 000美元的股息,扣除已償還的證券應支付的股息。銀行對E系列支付9%的股息。
(15)可變利益實體
2018年第三季度,該公司認定,信任III是一個競爭對手。信託三歷來被合併為MFC的一個子公司,儘管它應該在可變利益模式下合併,因為MFC是其主要受益者,直到2018年10月31日。信任III是一種競爭,因為關鍵的決策權在於服務協議(MFC是信託III的服務方),而不是股權的投票權,因此決策權被認為是一種可變的利益。這一結論得到了一項定性評估的支持,即信託三沒有足夠的風險公平。自第三信託基金成立以來,MFC還參與了一項有限擔保,該擔保被視為可變利息,因為根據該擔保,MFC吸收了由於信託三中貸款持續履行而產生的變化,截至2018年10月31日,公司確定MFC不再是第三信託的主要受益人,因此取消了VIE,從而記錄了25,325,000美元的淨收益,以及MFC為結算有限擔保而發行的一張新的期票1,400,000美元(詳見注5)。截至2020年3月31日和2019年12月31日,該公司對Trust III的權益被列為股權投資,價值為0美元。此外,該公司仍是信託III資產的服務商,並收取費用。
2008年12月,第三信託公司與DZ銀行簽訂了DZ貸款協議,通過商業票據渠道提供至多2億美元的融資,以便從MFC或DZ貸款處獲得抵押貸款。這筆貸款的未償餘額為86,925,000美元,目前已於2020年11月15日終止。DZ貸款項下的借款由Trust III的資產擔保。
61第36頁
(16)隨後發生的事件
我們評估了在發佈財務報表之日之前發生的後續事件。截至這一日期,沒有後續事件需要披露。
61第37頁
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析
一般
我們是一家金融公司,其近年來的戰略重點和增長一直是通過MedallionBank(全資子公司)進行的,該銀行為購買娛樂車輛、船隻、摩托車和拖車提供消費貸款,併為小型住宅裝修提供資金。從歷史上看,我們在融資出租車牌照和各種商業業務的貸款來源、獲取和服務方面一直處於領先地位。
自從MedallionBank於2004年收購了消費者貸款組合並開始發放消費貸款以來,其消費貸款組合的複合年增長率為16%(如果2016、2017和2018年期間沒有貸款銷售,則為19%)。我們已經從獎章貸款過渡,並將我們的戰略重點放在我們不斷增長的消費金融投資組合上。由於我們的策略改變,截至2020年3月31日,我們的消費貸款佔我們貸款組合淨額的85%,其中獎章貸款佔9%,商業貸款佔6%。截至2020年3月31日,管理的資產總額為164700萬美元,截至2019年12月31日和2019年3月31日為156.5億美元,截至2019年3月31日和2019年3月31日為156.5億美元,複合年增長率從1996年底的21.5億美元增至9%。
我們與貸款有關的收入主要取決於我們的淨利息收入水平.淨利息收入是指我們貸款組合的總收益與借入資金的平均成本之間的差額。我們通過各種各樣的利息來源為我們的業務提供資金,如向客户發行的銀行存單、向SBA發行和擔保的債券、私人發行的票據和銀行定期債務。利息收入淨額隨我們貸款組合收益率的變化、借入資金成本的變化以及我們持有的計息資產和利息負債數額的變化而波動。淨利息收入也受到經濟、監管和競爭因素的影響,這些因素影響利率、貸款需求和為我們的貸款活動提供資金。我們和其他金融機構一樣,受到利率風險的影響,其程度是我們的利息收益資產在與我們的利息負債不同的基礎上重新定價。
我們還為不同行業的公司提供債務、夾層和股權投資資本,這符合我們的投資目標。這些投資可能是風險資本式的投資,但可能沒有得到充分的擔保。我們的投資通常以有擔保債務工具的形式進行,利率固定,同時有股權或認股權證,以名義行使價格購買權益(這類權證包括在合併資產負債表上的股權投資中)。利息收入來自債務工具。
從2019年開始,MedallionBank開始了與金融技術公司(簡稱金融科技)建立戰略夥伴關係計劃的過程。獎章銀行今年已與其他金融科技公司建立了初步的合作伙伴關係,並正在積極探索機遇。
我們的全資子公司MedallionBank,或稱銀行,是一家由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部監管的銀行,它提供消費貸款,籌集存款,並開展其他銀行活動。銀行一般向我們提供最低的資金成本,通過銀行存單籌集資金。為了利用這種低成本的資金,我們從歷史上把我們的部分獎章和商業貸款轉給了銀行,銀行是這些貸款的發源地,並由MedallionServicingCorp.或MSC提供服務。然而,目前世行並沒有推出任何新的獎章貸款,而是正在與MSC合作,為其現有投資組合提供服務。美國聯邦存款保險公司(FDIC)規定,截至2020年3月31日,美國聯邦存款保險公司(FDIC)可能為一級資本的三倍,但低於一級資本的一倍。MSC為這些活動收取轉診費和服務費。
目前和正在發生的冠狀病毒或冠狀病毒大流行、其廣泛影響和為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並可能繼續對美國和全球經濟、就業水平、僱員生產力和金融市場狀況產生重大負面影響。這可能會對借款人償還未償還貸款的能力、保證貸款的抵押品價值、對貸款及其他金融服務產品的需求,以及消費者的自由支配開支,帶來越來越大的負面影響,而由於這些或其他後果,疫情可能會對我們的業務、經營結果及財政狀況造成不良影響,可能會對我們的經濟狀況造成重大影響。疫情對我們的影響可能會加劇,因為我們的商業模式主要是以消費者和小企業為導向的,這些企業受到冠狀病毒和為遏制或減輕疫情而採取的預防措施的更嚴重影響,包括其對消費者自由支配支出的重大負面影響。疫情將在多大程度上影響我們的行動,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,目前無法預測,包括疫情的持續時間、嚴重程度和範圍,為遏制或緩解疫情而採取的行動,以及影響經濟復甦的時間和程度。我們已採取措施應對這場危機;例如,我們讓所有員工遠程工作,並就付款條件與借款者、貸款人和供應商進行談判。雖然我們的全體員工遠程工作的風險較高,但我們已經實施了更多的減輕風險的控制措施,以幫助減少此類風險。此外,由五月十一日起生效, 2020年,我們將解僱MedallionFinancialCorp.約28%的員工(不包括我們合併子公司的任何員工),以妥善解決由於冠狀病毒而造成的現金流限制。我們還在探索許多由聯邦政府提供的項目,作為冠狀病毒的潛在救濟。
第61頁第38頁
截至2020年3月31日,我們提高了消費貸款貸款損失準備金,並將隨着市場形勢的變化,繼續監測我們的貸款組合。此外,在2020年3月,我們調整了我們的支付政策和程序,並創建了一個在大流行期間支持我們的借款者的計劃。我們開始與我們的借款人談判付款條件,允許他們推遲付款。雖然該計劃對我們2020年3月31日的經營業績和財務狀況影響不大,但在短期內可能會對我們的收入、淨收入和現金流動產生負面影響,如果該方案不能有效地減輕冠狀病毒對借款者履行貸款義務能力的影響,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流動產生更大的長期不利影響。這一流行病對我們的影響可能會加劇,因為我們的商業模式在很大程度上是以消費者為導向的,而這種流行病,以及為遏制或緩解這一流行病而採取的預防措施,已經並可能對消費者自由支配支出產生越來越嚴重的負面影響。
最後,我們的獎章貸款基本上都集中在紐約市。由於冠狀病毒大流行,紐約州州長於2020年3月宣佈紐約州和紐約市進入緊急狀態,自2020年3月以來,紐約市的經濟活動,尤其是乘出租車的人數急劇減少。冠狀病毒大流行將在多大程度上繼續對紐約市出租車牌照所有人產生不利影響,進而,我們的獎章貸款將取決於未來的事態發展,這是高度不確定和無法預測的,包括大流行的範圍和持續時間,政府當局採取的行動,以及這一流行病對出租車領獎者的直接和間接影響,以及歷史上乘坐出租車的人的行為。自2020年3月31日以來,發放獎章貸款的金額與2020年第一季度的支付速度相比大幅下降。我們積極參與許多借款人的付款延期。我們也在評估我們的獎章貸款的選擇,我們為管理我們的獎章貸款組合而採取的行動可能會導致額外的沖銷、沖銷或減值,其影響可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。不過,隨着留在本港的訂單取消,乘客乘搭的士和計程車的車費可能會增加,因為市民可能會選擇乘搭公共交通工具,例如地鐵和巴士。參見“項目1A”。風險因素“的更多細節。
61第39頁
平均餘額和費率
下表顯示了該公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的綜合平均資產負債表、利息收入和支出以及平均利息收益/負債和負債,反映了資產的平均收益率和負債的平均成本。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
平均 平衡 |
|
|
利息 |
|
|
平均 產量/成本 |
|
|
平均 平衡 |
|
|
利息 |
|
|
平均 產量/成本 |
|
||||||
利息收益資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
41,402 |
|
|
$ |
108 |
|
|
|
1.05 |
% |
|
$ |
33,496 |
|
|
$ |
145 |
|
|
|
1.76 |
% |
投資證券 |
|
|
47,031 |
|
|
|
331 |
|
|
|
2.83 |
|
|
|
44,494 |
|
|
|
286 |
|
|
|
2.61 |
|
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
702,380 |
|
|
|
26,334 |
|
|
|
15.08 |
|
|
|
588,262 |
|
|
|
22,479 |
|
|
|
15.50 |
|
家庭裝修 |
|
|
248,355 |
|
|
|
5,887 |
|
|
|
9.53 |
|
|
|
186,129 |
|
|
|
4,325 |
|
|
|
9.42 |
|
商業 |
|
|
68,003 |
|
|
|
1,880 |
|
|
|
11.12 |
|
|
|
58,840 |
|
|
|
1,967 |
|
|
|
13.56 |
|
獎章 |
|
|
102,574 |
|
|
|
1,002 |
|
|
|
3.93 |
|
|
|
146,267 |
|
|
|
841 |
|
|
|
2.33 |
|
貸款總額 |
|
|
1,121,312 |
|
|
|
35,103 |
|
|
|
12.59 |
|
|
|
979,498 |
|
|
|
29,612 |
|
|
|
12.26 |
|
利息收益資產總額 |
|
|
1,209,745 |
|
|
|
35,542 |
|
|
|
11.82 |
|
|
|
1,057,488 |
|
|
|
30,043 |
|
|
|
11.52 |
|
非利息資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
|
17,567 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33,099 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資 |
|
|
10,687 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,954 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
止贖過程中的貸款抵押品(1) |
|
|
51,090 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51,501 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽和無形資產 |
|
|
203,160 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
204,604 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收所得税 |
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
41,400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40,844 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息收益資產共計 |
|
|
324,404 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
339,002 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
1,534,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,396,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
949,262 |
|
|
$ |
5,941 |
|
|
|
2.52 |
% |
|
$ |
850,765 |
|
|
$ |
4,922 |
|
|
|
2.35 |
% |
SBA債券及借款 |
|
|
71,525 |
|
|
|
686 |
|
|
|
3.86 |
|
|
|
79,885 |
|
|
|
764 |
|
|
|
3.88 |
|
零售及私人發行票據 |
|
|
69,625 |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
9.72 |
|
|
|
36,725 |
|
|
|
937 |
|
|
|
10.35 |
|
應付銀行票據 |
|
|
33,259 |
|
|
|
336 |
|
|
|
4.06 |
|
|
|
59,037 |
|
|
|
665 |
|
|
|
4.57 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
314 |
|
|
|
3.83 |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
398 |
|
|
|
4.89 |
|
其他借款 |
|
|
7,812 |
|
|
|
40 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
7,663 |
|
|
|
36 |
|
|
|
1.91 |
|
利息負債總額 |
|
|
1,164,483 |
|
|
|
9,000 |
|
|
|
3.11 |
|
|
|
1,067,075 |
|
|
|
7,722 |
|
|
|
2.93 |
|
無利息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税款負債 |
|
|
8,265 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6,898 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債(2) |
|
|
30,066 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32,745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無利息負債共計 |
|
|
38,331 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39,643 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債總額 |
|
|
1,202,814 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,106,718 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權 |
|
|
70,855 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
260,480 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
262,282 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益共計 |
|
$ |
1,534,149 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,396,490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
|
|
|
|
$ |
26,542 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22,321 |
|
|
|
|
|
淨利差 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.80 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.56 |
% |
(1) |
包括與貸款組合分開報告的向第三方出售這種擔保品的融資情況,截至2020年3月31日和2019年3月31日由Medallion銀行進行的9,157美元和3,930美元的銷售。 |
(2) |
包括截至2020年3月31日的4,674美元遞延融資費用。 |
61頁第40頁
第三季,我們的應收貸款淨收益為12.59%(與前一年第一季的12.26%比較),主要是由於改善居所貸款的平均收益率上升,以及收益較高的資產在投資組合中所佔比例較大,而所有其他收益則整體下跌。債務,主要是存單,有助於為不斷增長的消費貸款業務提供資金,而且隨着市場利率的上升,借款的平均成本也增加了。此外,我們在2019年3月和8月發行了私人發行的票據,這也導致了借款成本的增加。
速率/體積分析
下表列出了利息收入和支出因所述期間的平均餘額(數額)和平均利率的變化而發生的變化。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
增加 (減少) 體積 |
|
|
增加 (減少) 在率 |
|
|
網 變化 |
|
|
增加 (減少) 體積 |
|
|
增加 (減少) 在率 |
|
|
網 變化 |
|
||||||
利息收益資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賺取利息的現金和現金等價物 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
(72 |
) |
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
(140 |
) |
投資證券 |
|
|
20 |
|
|
|
25 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(4 |
) |
貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
4,467 |
|
|
|
(613 |
) |
|
|
3,854 |
|
|
|
403 |
|
|
|
(660 |
) |
|
|
(257 |
) |
家庭裝修 |
|
|
1,511 |
|
|
|
51 |
|
|
|
1,562 |
|
|
|
257 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
132 |
|
商業 |
|
|
310 |
|
|
|
(397 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(609 |
) |
|
|
76 |
|
|
|
(533 |
) |
獎章 |
|
|
(421 |
) |
|
|
582 |
|
|
|
161 |
|
|
|
(244 |
) |
|
|
82 |
|
|
|
(162 |
) |
貸款總額 |
|
|
5,867 |
|
|
|
(377 |
) |
|
|
5,490 |
|
|
|
(193 |
) |
|
|
(627 |
) |
|
|
(820 |
) |
利息收益資產總額 |
|
|
5,922 |
|
|
|
(424 |
) |
|
|
5,498 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
(580 |
) |
|
|
(964 |
) |
計息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
656 |
|
|
$ |
362 |
|
|
$ |
1,018 |
|
|
$ |
(309 |
) |
|
$ |
264 |
|
|
$ |
(45 |
) |
DZ貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(121 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(241 |
) |
SBA債券及借款 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(78 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
(17 |
) |
零售及私人發行票據 |
|
|
804 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
747 |
|
|
|
60 |
|
|
|
2 |
|
|
|
62 |
|
應付銀行票據 |
|
|
(255 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(329 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(51 |
) |
優先證券 |
|
|
— |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
其他借款 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
利息負債總額 |
|
|
1,132 |
|
|
|
146 |
|
|
|
1,278 |
|
|
|
(441 |
) |
|
|
159 |
|
|
|
(282 |
) |
網 |
|
$ |
4,790 |
|
|
$ |
(570 |
) |
|
$ |
4,220 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
(739 |
) |
|
$ |
(682 |
) |
在截至二零二零年三月三十一日的三個月內,利息收益資產的增加,主要是由於消費貸款增加,以及利率上升所致,而按揭證券組合的金額則有所下降。債務變化是由於借款利率總體上升而借款成本增加所致。
我們的利息開支由銀行存單上應付的利率、向銀行提供的短期信貸安排、向小額信貸管理局發行的固定利率、長期債券及其他應付短期債券所驅動。銀行發行代理銀行存單,這是我們最低的借款成本。世界銀行能夠在各種各樣的到期日對這些存款進行投標,從而能夠改進利率管理戰略。
我們的資金成本主要是由我們的各種債務工具所支付的利率及其相對組合以及未償還的平均借款水平的變化所驅動的。關於我們未償債務的詳細情況,見合併財務報表附註5。我們向SBA發行的債券通常有十年的期限。
我們將借款成本計算為我們所有有息負債的利息支出總額除以該期間未償債務的平均數額。上表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的平均借款和相關借款成本。
我們將繼續通過MedallionCapital尋求SBA的資助,儘可能提供有吸引力的利率。小額信貸銀行的融資使其受助人對其可能產生的有擔保銀行債務的數額加以限制。我們使用SBA資金為符合1985年“小企業投資法”(修訂後的)或SBIA和SBA條例的貸款提供資金。我們認為融資業務
61第41頁
主要是短期浮動利率擔保銀行債務降低了我們的利息支出,但也增加了我們對市場利率上升風險的風險敞口,我們通過一定的利率策略來緩解這種風險。在2020年3月31日和2019年3月31日,短期可調整利率債務佔總債務的4%和6%。
貸款
貸款毛額按未償本金列報,包括遞延貸款購置費用,其中主要包括支付給貸款發行人的遞延費用,並在貸款存續期間攤銷為利息收入。在截至2020年3月31日的三個月內,消費者貸款部分繼續增長,部分抵消了本季度的沖銷、120天以上的貸款在止贖過程中轉入貸款抵押品的情況以及從借款人收到的付款。
截至2020年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||||
貸款總額-2019年12月31日 |
|
$ |
713,332 |
|
|
$ |
247,324 |
|
|
$ |
69,767 |
|
|
$ |
130,432 |
|
|
$ |
1,160,855 |
|
貸款來源 |
|
|
69,643 |
|
|
|
33,465 |
|
|
|
2,175 |
|
|
|
— |
|
|
|
105,283 |
|
本金付款 |
|
|
(37,070 |
) |
|
|
(24,225 |
) |
|
|
(3,999 |
) |
|
|
(2,075 |
) |
|
|
(67,369 |
) |
沖銷,淨額 |
|
|
(6,382 |
) |
|
|
(636 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,559 |
) |
|
|
(8,577 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品,淨額 |
|
|
(4,779 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,159 |
) |
|
|
(6,938 |
) |
發源成本攤銷 |
|
|
(1,728 |
) |
|
|
441 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(1,304 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(52 |
) |
|
|
(86 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(191 |
) |
|
|
(329 |
) |
FASB啟動成本 |
|
|
2,211 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
19 |
|
|
|
1,865 |
|
實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
|
|
— |
|
|
|
293 |
|
貸款總額-2020年3月31日 |
|
$ |
735,175 |
|
|
$ |
255,899 |
|
|
$ |
68,257 |
|
|
$ |
124,448 |
|
|
$ |
1,183,779 |
|
截至2019年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
家 改進 |
|
|
商業 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||||
貸款總額-2018年12月31日 |
|
$ |
587,038 |
|
|
$ |
183,155 |
|
|
$ |
64,083 |
|
|
$ |
183,606 |
|
|
$ |
1,017,882 |
|
貸款來源 |
|
|
63,632 |
|
|
|
26,647 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
|
|
90,779 |
|
本金付款 |
|
|
(33,373 |
) |
|
|
(15,849 |
) |
|
|
(9,580 |
) |
|
|
(3,438 |
) |
|
|
(62,240 |
) |
沖銷,淨額 |
|
|
(4,929 |
) |
|
|
(159 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,788 |
) |
|
|
(12,876 |
) |
在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品,淨額 |
|
|
(3,391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,705 |
) |
|
|
(9,096 |
) |
發源成本攤銷 |
|
|
(1,438 |
) |
|
|
346 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
(1,151 |
) |
貸款溢價攤銷 |
|
|
(70 |
) |
|
|
(109 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(913 |
) |
|
|
(1,092 |
) |
FASB啟動成本 |
|
|
2,530 |
|
|
|
(756 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
1,757 |
|
實物利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
|
|
— |
|
|
|
237 |
|
貸款總額-2019年3月31日 |
|
$ |
609,999 |
|
|
$ |
193,275 |
|
|
$ |
55,211 |
|
|
$ |
165,715 |
|
|
$ |
1,024,200 |
|
貸款損失準備金和準備金
在截至2020年3月31日的三個月內,紐約市出租車獎章價值下降至12.4500美元,而截至2019年12月31日的淨現值為16.7萬美元,原因是該季度轉移價格中值有所下降,而紐約市出租車獎章價值在截至2019年3月31日的三個月內從18.1萬美元降至16.95萬美元。由於冠狀病毒引起的經濟因素的變化,該公司將消費貸款組合的準備金百分比提高了25至50個基點。貸款也會持續到90天或更長時間或120天或更長時間,並被保留下來並計入抵押品價值。這筆經費還包括該公司2 469 000美元的一般準備金,用於支付逾期90天到期的當期和履行獎章貸款,作為應付未來損失的額外緩衝。這一數字不包括Medallion銀行17 351 000美元的一般準備金,該準備金是在2018年4月2日合併時從貸款餘額中扣除的。
61第42頁
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
貸款損失備抵-開始 平衡 |
|
$ |
46,093 |
|
|
$ |
36,395 |
|
沖銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
(8,244 |
) |
|
|
(6,525 |
) |
家庭裝修 |
|
|
(1,011 |
) |
|
|
(549 |
) |
商業 |
|
— |
|
|
|
- |
|
|
獎章 |
|
|
(1,924 |
) |
|
|
(8,788 |
) |
總沖銷額 |
|
|
(11,179 |
) |
|
|
(15,862 |
) |
回收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
娛樂 |
|
|
1,862 |
|
|
|
1,596 |
|
家庭裝修 |
|
|
375 |
|
|
|
390 |
|
商業 |
|
— |
|
|
|
- |
|
|
獎章 |
|
|
365 |
|
|
|
1,000 |
|
總回收率 |
|
|
2,602 |
|
|
|
2,986 |
|
淨沖銷(1) |
|
|
(8,577 |
) |
|
|
(12,876 |
) |
貸款損失準備金 |
|
|
16,541 |
|
|
|
13,343 |
|
貸款損失備抵-期末餘額 |
|
$ |
54,057 |
|
(2) |
$ |
36,862 |
|
(1) |
截至2020年3月31日,在抵押貸款組合中被取消抵押品贖回權的貸款和貸款抵押品的累計淨沖銷額為243,428美元,這是該公司的託收機會。 |
(2) |
包括截至2020年3月31日的公司一般準備金2,469美元,用於支付逾期90天到期的當期和履約獎章貸款,作為對未來損失的額外緩衝,佔總備抵額的5%,以及有關貸款的2.07%。截至2020年3月31日,這一數字不包括MedallionBank的17,351美元一般貸款準備金,其中大部分是在2018年4月2日合併時從貸款餘額中扣除的。2018年4月2日之後,世行的總準備金福利為7266美元。 |
下表按類別列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的貸款損失備抵額。
2020年3月31日 (千美元) |
|
金額 |
|
|
百分比 特別津貼 |
|
|
津貼 近百分之一 貸款類別 |
|
|||
娛樂 |
|
$ |
22,294 |
|
|
|
41 |
% |
|
|
3.03 |
% |
家庭裝修 |
|
|
3,507 |
|
|
|
7 |
|
|
|
1.37 |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
28,256 |
|
|
|
52 |
|
|
|
22.71 |
|
共計 |
|
$ |
54,057 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
4.57 |
% |
(一九二零九年十二月三十一日) (千美元) |
|
金額 |
|
|
百分比 特別津貼 |
|
|
津貼 近百分之一 貸款類別 |
|
|||
娛樂 |
|
$ |
18,075 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
2.53 |
% |
家庭裝修 |
|
|
2,608 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1.05 |
|
商業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
獎章 |
|
|
25,410 |
|
|
|
55 |
|
|
|
19.48 |
|
共計 |
|
$ |
46,093 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
3.97 |
% |
截至2020年3月31日,與2019年12月31日相比,與娛樂和家庭裝修貸款組合有關的貸款損失津貼有所增加。出現這一變化的原因是,由於冠狀病毒造成的當前經濟狀況,存款準備金率提高,加上本季度貸款增加。此外,由於紐約市出租車市場的下滑,獎章儲備有所增加。
我們通常採取的做法是停止拖欠90天或90天以上的貸款的利息收入。我們發出違約通知,並在管理層開始取消抵押品贖回權和清算程序。
61第43頁
確定在這種情況下采取這些補救措施是最適當的做法。如果借款人未能按時還款,貸款即被視為拖欠貸款;但在討論拖欠貸款的情況時,我們可以同意與不能按照原有貸款協議付款的借款人修改貸款的付款條件。對於貸款的修改,貸款將返回應計的狀態,如果所有過去的適當利息和本金付款是完全當期的。對於以抵押品為基礎的信貸,如有必要,我們將評估在喪失抵押品贖回權時我們將獲得的預期淨剩餘價值。然而,不能保證擔保這些貸款的抵押品在喪失抵押品贖回權的情況下是足夠的。對於現金流量為基礎的信貸,我們評估我們的抵押品頭寸,並評估這些關係中的大部分作為正在進行的業務,期望找到並安裝一個新的經營者來經營業務和減少債務。我們無法預測持續的冠狀病毒大流行將對貸款組合產生何種影響,因為冠狀病毒的不確定性大於典型的不確定性,以及它對經濟和金融市場的相關重大負面影響。
對於消費貸款組合,收回抵押品的過程是在逾期60天后開始的。如果抵押品不在,且帳户拖欠120天,則將該帳户記作已實現的損失。如果收回抵押品,則記錄已變現損失,將抵押品記為可變現淨值,並將擔保品送交拍賣。當抵押品出售時,拍賣收益淨額被應用到賬户中,任何剩餘的餘額都作為已實現的損失註銷,任何多餘的收益都記作收回。從記帳賬户上收取的收益記作追回款項。所有的收集、收回和回收工作都由服務機構代表銀行處理。
下表顯示截至所示日期的90天或90天以上到期貸款的趨勢。
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|||||||||||||||
(千美元) |
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
|
金額 |
|
|
%(1) |
|
||||||
娛樂 |
|
$ |
5,225 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
$ |
5,800 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
$ |
3,282 |
|
|
|
0.3 |
% |
家庭裝修 |
|
|
220 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
184 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.0 |
|
商業 |
|
|
107 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
107 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
710 |
|
|
|
0.1 |
|
獎章 |
|
|
1,462 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2,572 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
3,954 |
|
|
|
0.4 |
|
90天或以上貸款總額 逾期到期 |
|
$ |
7,014 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
$ |
8,663 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
$ |
8,102 |
|
|
|
0.8 |
% |
(1) |
百分比是根據貸款組合總額計算的。 |
我們估計,截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日,我國獎章貸款的加權平均貸款率分別為244%、190%和213%。
超過120天到期的娛樂和獎章貸款將計入抵押品價值,並在喪失抵押品贖回權的過程中重新歸類為貸款抵押品。下表顯示截至2020年3月31日和2019年3月31日止止贖過程中的貸款抵押品活動情況。
截至2020年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2019年12月31日 |
|
$ |
1,476 |
|
|
$ |
51,235 |
|
|
$ |
52,711 |
|
轉自貸款淨額 |
|
|
4,779 |
|
|
|
2,159 |
|
|
|
6,938 |
|
銷售 |
|
|
(1,999 |
) |
|
|
(300 |
) |
|
|
(2,299 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(1,708 |
) |
|
|
(1,708 |
) |
抵押品估價調整 |
|
|
(2,539 |
) |
|
|
(6,286 |
) |
|
|
(8,825 |
) |
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2020年3月31日 |
|
$ |
1,717 |
|
|
$ |
45,100 |
|
|
$ |
46,817 |
|
61第44頁
截至2019年3月31日止的三個月 (千美元) |
|
娛樂 |
|
|
獎章 |
|
|
共計 |
|
|||
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2018年12月31日 |
|
$ |
1,503 |
|
|
$ |
47,992 |
|
|
$ |
49,495 |
|
轉自貸款淨額 |
|
|
3,391 |
|
|
|
5,705 |
|
|
|
9,096 |
|
銷售 |
|
|
(2,076 |
) |
|
|
(377 |
) |
|
|
(2,453 |
) |
收到的現金付款 |
|
|
— |
|
|
|
(2,573 |
) |
|
|
(2,573 |
) |
抵押品估價調整 |
|
|
(1,638 |
) |
|
|
(2,119 |
) |
|
|
(3,757 |
) |
喪失抵押品贖回權過程中的貸款抵押品-2019年3月31日 |
|
$ |
1,180 |
|
|
$ |
48,628 |
|
|
$ |
49,808 |
|
分段結果
我們管理我們的財務業績分為四個業務部門,並報告像一家銀行控股公司。業務部門是娛樂貸款、家庭裝修貸款、商業貸款和獎章貸款。我們還顯示了兩個非經營部門的結果:RPAC和公司及其他投資。所有結果都是截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月。
娛樂貸款
康樂貸款業務是一項高增長的優質及非優質消費金融業務,對我們來説是一個重要的收入來源,分別佔截至三月三十一日、二零二零年及二零九年度三個月利息收入的74%及75%。貸款主要由房車、遊艇和拖車擔保,房車貸款佔投資組合的61%,船舶貸款佔投資組合的18%,拖車貸款佔13%,而截至2019年3月31日,房車貸款佔62%、19%和10%。向居住在所有50個州的借款人發放娛樂貸款,其中德克薩斯州、加利福尼亞州和佛羅裏達州的貸款集中率最高,分別為未償還貸款的18%、10%和10%,而截至2019年3月31日,這一比例分別為18%、11%和10%,其他任何州均未超過10%。
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
26,334 |
|
|
$ |
22,479 |
|
利息費用總額 |
|
|
3,566 |
|
|
|
2,774 |
|
淨利息收入 |
|
|
22,768 |
|
|
|
19,705 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
10,601 |
|
|
|
7,005 |
|
損失準備金後利息收入淨額 |
|
|
12,167 |
|
|
|
12,700 |
|
非利息(費用)共計,淨額 |
|
|
(7,372 |
) |
|
|
(5,382 |
) |
税前淨收入 |
|
|
4,795 |
|
|
|
7,318 |
|
所得税規定 |
|
|
(1,226 |
) |
|
|
(1,895 |
) |
税後淨收入 |
|
$ |
3,569 |
|
|
$ |
5,423 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
735,175 |
|
|
$ |
609,999 |
|
貸款津貼總額 |
|
|
22,294 |
|
|
|
8,932 |
|
貸款共計,淨額 |
|
|
712,881 |
|
|
|
601,067 |
|
總資產 |
|
|
725,337 |
|
|
|
611,702 |
|
借款總額 |
|
|
577,715 |
|
|
|
487,165 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
2.00 |
% |
|
|
3.66 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
10.02 |
|
|
|
13.83 |
|
利息收益 |
|
|
15.08 |
|
|
|
15.50 |
|
淨利差 |
|
|
13.04 |
|
|
|
13.58 |
|
準備金覆蓋範圍 |
|
|
3.03 |
|
|
|
1.46 |
|
拖欠情況(1) |
|
|
0.73 |
|
|
|
0.56 |
|
沖銷% |
|
|
3.65 |
|
|
|
3.40 |
|
61第45頁
(1) |
逾期90天或以上貸款。 |
家居裝修貸款
截至2020年3月31日,住房裝修貸款部門與承包商和金融服務提供商合作,為住宅裝修提供資金,集中在游泳池、屋頂、窗户和太陽能電池板上,分別佔未償貸款總額的22%、22%、14%和12%,而截至2019年3月31日,未償還貸款的比例分別為29%、16%、11%和15%,沒有其他抵押品類型超過10%。住房改善貸款發放給居住在所有50個州的借款人,其中德克薩斯州、俄亥俄州和佛羅裏達州的貸款集中率最高,分別佔2020年3月31日未償還貸款的11%、11%和10%,而截至2019年3月31日,這一比例分別為14%、10%和10%,而其他州的貸款比例沒有超過10%。
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
5,887 |
|
|
$ |
4,325 |
|
利息費用總額 |
|
|
1,287 |
|
|
|
906 |
|
淨利息收入 |
|
|
4,600 |
|
|
|
3,419 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
1,536 |
|
|
|
549 |
|
損失準備金後利息收入淨額 |
|
|
3,064 |
|
|
|
2,870 |
|
非利息收入(費用)共計,淨額 |
|
|
(2,340 |
) |
|
|
(1,637 |
) |
税前淨收入 |
|
|
724 |
|
|
|
1,233 |
|
所得税規定 |
|
|
(185 |
) |
|
|
(319 |
) |
税後淨收入 |
|
$ |
539 |
|
|
$ |
914 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
255,899 |
|
|
$ |
193,275 |
|
貸款津貼總額 |
|
|
3,507 |
|
|
|
2,186 |
|
貸款共計,淨額 |
|
|
252,392 |
|
|
|
191,089 |
|
總資產 |
|
|
261,743 |
|
|
|
199,999 |
|
借款總額 |
|
|
208,519 |
|
|
|
159,251 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
0.84 |
% |
|
|
2.38 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
4.20 |
|
|
|
9.53 |
|
利息收益 |
|
|
9.53 |
|
|
|
9.42 |
|
淨利差 |
|
|
7.43 |
|
|
|
7.45 |
|
準備金覆蓋範圍 |
|
|
1.37 |
|
|
|
1.13 |
|
拖欠情況(1) |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
沖銷% |
|
|
1.03 |
|
|
|
0.35 |
|
(1) |
逾期90天或以上貸款。 |
商業貸款
我們在全國範圍內向不同行業的企業提供高級貸款和次級貸款,其中57%以上位於中西部地區,其餘業務分散在全國各地。這些夾層貸款主要由企業所有資產的第二個頭寸擔保,一般數額從2,000,000美元到5,000,000美元不等,通常包括一個股權部分,作為融資的一部分。商業貸款業務集中在製造業和專業、科學和技術服務領域,截至2020年3月31日,商業貸款佔未償貸款的58%和14%,而截至2019年3月31日,這一比例分別為53%和17%。
61第46頁
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。商業部門包括夾層貸款業務,其他遺留的商業貸款(總計不重要)已重新分配給公司和其他投資項目。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
1,758 |
|
|
$ |
1,876 |
|
利息費用總額 |
|
|
657 |
|
|
|
701 |
|
淨利息收入 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,175 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
損失準備金後利息收入淨額 |
|
|
1,101 |
|
|
|
1,175 |
|
非利息收入(費用)共計,淨額 |
|
|
(895 |
) |
|
|
(315 |
) |
税前淨收入 |
|
|
206 |
|
|
|
860 |
|
所得税規定 |
|
|
(51 |
) |
|
|
(206 |
) |
税後淨收入 |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
654 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
64,911 |
|
|
$ |
51,180 |
|
貸款津貼總額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
貸款共計,淨額 |
|
|
64,911 |
|
|
|
51,180 |
|
總資產 |
|
|
83,864 |
|
|
|
91,329 |
|
借款總額 |
|
|
68,469 |
|
|
|
72,976 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
0.74 |
% |
|
|
2.92 |
% |
平均股本回報率 |
|
|
3.69 |
|
|
|
14.61 |
|
利息收益 |
|
|
10.40 |
|
|
|
12.93 |
|
淨利差 |
|
|
6.51 |
|
|
|
8.10 |
|
準備金覆蓋範圍(1) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.82 |
|
拖欠情況(1) (2) |
|
|
0.16 |
|
|
|
1.29 |
|
沖銷%(3) |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
(1) |
比率是根據商業餘額總額計算的,僅與遺留商業貸款餘額有關。 |
(2) |
逾期90天或以上貸款。 |
(3) |
比率以商業貸款餘額總額為基礎,與貸款業務總額有關。 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||||||||||
地理濃度(單位:千美元) |
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
||||
密西根 |
|
$ |
10,357 |
|
|
|
16 |
% |
|
$ |
2,017 |
|
|
|
4 |
% |
伊利諾斯州 |
|
|
9,239 |
|
|
|
14 |
|
|
|
5,400 |
|
|
|
11 |
|
明尼蘇達 |
|
|
5,710 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9,920 |
|
|
|
19 |
|
得克薩斯州 |
|
|
5,555 |
|
|
|
9 |
|
|
|
3,224 |
|
|
|
6 |
|
北卡羅來納州 |
|
|
5,250 |
|
|
|
8 |
|
|
|
2,028 |
|
|
|
4 |
|
加利福尼亞 |
|
|
4,987 |
|
|
|
8 |
|
|
|
4,984 |
|
|
|
10 |
|
新澤西 |
|
|
4,981 |
|
|
|
8 |
|
|
|
2,650 |
|
|
|
5 |
|
其他(1) |
|
|
18,832 |
|
|
|
28 |
|
|
|
20,957 |
|
|
|
41 |
|
共計 |
|
$ |
64,911 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
51,180 |
|
|
|
100 |
% |
(1) |
包括其他八個州,截至2020年3月31日,這些州都低於7%,而其他8個州,截至2019年3月31日,都低於9%。 |
獎章貸款
獎章貸款部分主要在紐約市、紐瓦克和芝加哥市場運作。我們擁有、管理和資助出租車車隊、出租車獎章和公司汽車服務的歷史悠久。在截至2020年3月31日的三個月中,紐約市市場的出租車獎章價值下降。由於
61第47頁
90天或90天以上的貸款,非應計貸款,並通過將表現不佳的貸款從投資組合中移除,在抵押品贖回權喪失的過程中將這些貸款轉移到抵押品抵押中。所有貸款均以獎章擔保,並由股東和業主的個人擔保予以加強。
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
1,002 |
|
|
$ |
841 |
|
利息費用總額 |
|
|
1,849 |
|
|
|
1,909 |
|
淨利息損失 |
|
|
(847 |
) |
|
|
(1,068 |
) |
貸款損失準備金 |
|
|
4,404 |
|
|
|
5,334 |
|
損失準備金後的淨利息損失 |
|
|
(5,251 |
) |
|
|
(6,402 |
) |
非利息(費用)共計,淨額 |
|
|
(8,573 |
) |
|
|
1,214 |
|
税前淨虧損 |
|
|
(13,824 |
) |
|
|
(5,188 |
) |
所得税利益 |
|
|
3,445 |
|
|
|
1,251 |
|
税後淨虧損 |
|
$ |
(10,379 |
) |
|
$ |
(3,937 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
124,448 |
|
|
$ |
165,715 |
|
貸款津貼總額 |
|
|
28,256 |
|
|
|
25,289 |
|
貸款共計,淨額 |
|
|
96,192 |
|
|
|
140,426 |
|
總資產 |
|
|
201,959 |
|
|
|
254,714 |
|
借款總額 |
|
|
160,812 |
|
|
|
202,255 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(19.90 |
)% |
|
|
(6.05 |
)% |
平均股本回報率 |
|
|
(98.50 |
) |
|
|
(30.23 |
) |
利息收益 |
|
|
3.93 |
|
|
|
2.33 |
|
淨利差 |
|
|
(3.32 |
) |
|
|
(2.96 |
) |
準備金覆蓋範圍 |
|
|
22.71 |
|
|
|
15.26 |
|
拖欠情況(1) |
|
|
1.21 |
|
|
|
2.47 |
|
沖銷% |
|
|
6.11 |
|
|
|
21.59 |
|
(1) |
逾期90天或以上貸款。 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
||||||||||
地理集中(單位:千美元) |
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
|
毛額共計 貸款 |
|
|
市場百分比 |
|
||||
紐約市 |
|
$ |
111,696 |
|
|
|
90 |
% |
|
$ |
144,113 |
|
|
|
87 |
% |
紐瓦克 |
|
|
12,013 |
|
|
|
10 |
|
|
|
17,923 |
|
|
|
11 |
|
芝加哥 |
|
|
444 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,919 |
|
|
|
2 |
|
所有其他 |
|
|
295 |
|
|
|
— |
|
|
|
760 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
124,448 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
165,715 |
|
|
|
100 |
% |
RPAC
我們是RPAC賽車有限責任公司的多數股東和管理成員,這是一家NASCAR的業績和營銷公司。收入主要來自贊助和在這一年的10個月的比賽季(2月至11月)的比賽獲勝活動。由於冠狀病毒的影響,本年度的比賽季節已經暫停到2020年5月17日,其意圖仍然是確保所有比賽計劃的完成。
61第48頁
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贊助、競賽獎金和其他收入 |
|
$ |
2,573 |
|
|
$ |
3,179 |
|
車隊及其他費用 |
|
|
3,975 |
|
|
|
3,795 |
|
利息費用 |
|
|
40 |
|
|
|
36 |
|
總開支 |
|
|
4,015 |
|
|
|
3,831 |
|
税前淨收入 |
|
|
(1,442 |
) |
|
|
(652 |
) |
所得税(備抵) |
|
|
359 |
|
|
|
157 |
|
税後淨收入 |
|
$ |
(1,083 |
) |
|
$ |
(495 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
30,171 |
|
|
$ |
30,952 |
|
借款總額 |
|
|
7,830 |
|
|
|
7,681 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(14.12 |
)% |
|
|
(6.60 |
)% |
平均股本回報率 |
|
NM |
|
|
|
(65.48 |
) |
公司和其他投資
這個非營業部門涉及我們的股票和投資證券,以及我們遺留的商業業務、其他資產、負債、收入和未分配給運營部門的費用。這一部分還反映了合併實體之間所有公司間活動的取消。
下表列出截至和截至3月31日、2020年和2019年3月31日這三個月的某些財務數據和比率。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
選定收益數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入總額 |
|
$ |
561 |
|
|
$ |
522 |
|
利息費用總額 |
|
|
1,601 |
|
|
|
1,396 |
|
淨利息損失 |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
(874 |
) |
貸款損失準備金 |
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
損失準備金後的淨利息損失 |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
(1,329 |
) |
非利息(費用)共計,淨額 |
|
|
(5,669 |
) |
|
|
(1,103 |
) |
税前淨虧損 |
|
|
(6,709 |
) |
|
|
(2,432 |
) |
所得税利益 |
|
|
907 |
|
|
|
1,268 |
|
税後淨虧損 |
|
$ |
(5,802 |
) |
|
$ |
(1,164 |
) |
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
貸款總額,毛額 |
|
$ |
3,346 |
|
|
$ |
4,031 |
|
貸款津貼總額 |
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
貸款共計,淨額 |
|
|
3,346 |
|
|
|
3,576 |
|
總資產 |
|
|
231,321 |
|
|
|
240,032 |
|
借款總額 |
|
|
153,300 |
|
|
|
169,388 |
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率 |
|
|
(9.74 |
)% |
|
|
(2.10 |
)% |
平均股本回報率 |
|
|
(29.89 |
) |
|
|
(7.49 |
) |
61第49頁
選定的財務數據
綜合財務數據摘要
請閲讀以下合併財務資料,並附上本報告所載的合併財務報表及其附註。
|
|
三個月到3月31日, |
|
|||||
(單位:千美元,但每股數據除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
業務報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息收入 |
|
$ |
26,542 |
|
|
$ |
22,321 |
|
貸款損失準備金 |
|
|
16,541 |
|
|
|
13,343 |
|
非利息(費用),淨額 |
|
|
(26,251 |
) |
|
|
(7,839 |
) |
所得税前淨收入 |
|
|
(16,250 |
) |
|
|
1,139 |
|
所得税利益 |
|
|
3,249 |
|
|
|
256 |
|
減:可歸因於非控制權益的收入 |
|
|
642 |
|
|
|
167 |
|
淨收入(損失) |
|
$ |
(13,643 |
) |
|
$ |
1,228 |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收益(虧損) |
|
$ |
(0.56 |
) |
|
$ |
0.05 |
|
每股分配 |
|
|
0.00 |
|
|
|
0.00 |
|
加權平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
24,401,773 |
|
|
|
24,616,890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貸款淨額 |
|
$ |
1,129,722 |
|
|
$ |
987,338 |
|
總資產 |
|
|
1,534,395 |
|
|
|
1,428,728 |
|
借款總額(1) |
|
|
1,176,645 |
|
|
|
1,098,716 |
|
負債總額 |
|
|
1,213,822 |
|
|
|
1,136,887 |
|
總股本(2) |
|
|
320,573 |
|
|
|
291,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
選定的財務比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均資產回報率(ROA) |
|
|
(3.57 |
)% |
|
|
0.36 |
% |
平均股本回報率(ROE) |
|
|
(16.56 |
) |
|
|
1.72 |
|
股利派息比率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨利差 |
|
|
8.80 |
|
|
|
8.56 |
|
其他收入比率(3) |
|
|
(2.32 |
) |
|
|
2.63 |
|
總費用比率(4) |
|
|
8.32 |
|
|
|
8.50 |
|
資產權益(2) |
|
|
20.89 |
|
|
|
20.00 |
|
債轉股(1) |
|
3.7x |
|
|
3.8x |
|
||
應收資產貸款 |
|
|
69 |
% |
|
|
69 |
% |
淨沖銷 |
|
|
(8,577 |
) |
|
|
12,876 |
|
淨沖銷額佔平均應收貸款的百分比 |
|
|
3.08 |
% |
|
|
5.33 |
% |
津貼覆蓋率 |
|
|
4.57 |
|
|
|
3.60 |
|
(1) |
不包括截至2020年3月31日與遞延融資費用有關的4 674美元。 |
(2) |
包括截至2020年3月31日和2019年3月31日與合併子公司非控股權益相關的70,455美元和27,171美元。 |
(3) |
其他收入比率是其他收入除以平均利息收益資產,包括2019年第一季度債務清償收益4 145美元。 |
(4) |
總支出比率是指總支出(利息費用、經營費用和所得税)除以平均利息收益資產。 |
61頁第50頁
綜合業務成果
2020年第一季度與2019年第一季度相比
在截至2020年3月31日的三個月裏,股東的淨虧損為1364.3萬美元,即每股稀釋後的0.56美元,而截至2019年3月31日的三個月,股東的淨收益為122.8萬美元,即每股0.05美元。
截至2020年3月31日的三個月,利息收入總額為35,542,000美元,而截至2019年3月31日的三個月,利息收入為30,043,000美元。利息收入反映了消費信貸部門的持續增長,而消費信貸部門的收縮部分抵消了這一增長。截至2020年3月31日的三個月,利息收益資產收益率為11.82%,而截至2019年3月31日的三個月,收益率為11.52%。截至2020年3月31日的三個月,平均利息收入資產為1,209,745,000美元,高於截至2019年3月31日的3個月的1,057,488,000美元。
截至2020年3月31日,貸款損失備抵前貸款為1 183 779 000美元,其中包括娛樂貸款(635 175 000美元)、家庭裝修貸款(255 899 000美元)、獎章貸款(124 448 000美元)和商業貸款(68 257 000美元)。截至2020年3月31日,該公司的貸款損失準備金為54,057,000美元,可歸因於獎章(52%)、娛樂(41%)和房屋裝修(7%)貸款組合。截至2019年12月31日,扣除貸款損失備抵前的貸款為1 160 855 000美元,其中包括娛樂(713 332 000美元)、家庭裝修(247 324 000美元)、獎章(130 432 000美元)和商業貸款(69 767 000美元)。截至2019年12月31日,該公司的貸款損失為46,093,000美元,其中包括獎章(55%)、娛樂(39%)和房屋裝修(6%)貸款。
與2019年12月31日相比,貸款增長了22,924,000美元,即2%,原因是105,283,000美元的貸款來源,部分抵消了本金支付、在喪失抵押品贖回權過程中轉移到貸款抵押品和淨沖銷。截至2020年3月31日的3個月,貸款損失準備金為16,541,000美元,而截至2019年3月31日的3個月為13,343,000美元。這一變化反映了存款準備金率從消費貸款組合中的25個基點到50個基點之間的增加,這是由於冠狀病毒造成的經濟因素,以及由於紐約市獎章價值下降而增加了獎章投資組合的準備金。在截至2020年3月31日的三個月裏,貸款組合的沖銷率上升到3.08%,而在娛樂部門的推動下,截至2019年3月31日的三個月,這一比率為5.33%。關於貸款和貸款損失備抵的補充資料,見附註4。
截至2020年3月31日的三個月,利息支出為9,000,000美元,而截至2019年3月31日的3個月,利息支出為7,722,000美元。借入資金的平均成本為3.11%,而其他借款的平均成本為2.93%,主要是由新借入的較高利率所帶動,部分由其他借款的市場利率下降所抵銷。截至2020年3月31日的三個月,平均未償債務為1,164,483,000美元,而截至2019年3月31日的3個月為1,067,075,000美元。見第40頁的表格,其中顯示了我們的資金來源的平均餘額和資金成本。
截至2020年3月31日的三個月,淨利息收入為26,542,000美元,而截至2019年3月31日的三個月為22,321,000美元,淨利差為8.80%,高於上述8.56%。
截至2020年3月31日的三個月,淨無利息收入(損失)為688萬美元,截至2020年3月31日的三個月為688萬美元,而截至2019年3月31日的三個月,淨非利息收入(虧損)為688萬美元,其中包括贊助和競賽獎金、預付費用、服務費收入、延遲收費、貸款抵押品減記、權益投資減值和其他雜項收入。這一變化主要是由於在喪失抵押品贖回權的過程中,貸款抵押品的減記增加,原因是紐約市市場上的獎章價值進一步下降,同時與一項與體育相關的非核心投資相關的351萬美元費用,與前一年第一季度相比,該季度在喪失抵押品贖回權過程中,貸款抵押品的終止和減記增加了414.5萬美元。
截至2020年3月31日的三個月,運營費用為19,271,000美元,而截至2019年3月31日的3個月為14,702,000美元。截至2020年3月31日的3個月,薪金和福利為6 933 000美元,而截至2019年3月31日的3個月為5 341 000美元,增加的主要原因是前一年確認的與獎金應計調整有關的福利。截至2020年3月31日的三個月,專業費用為3,589,000美元,而截至2019年3月31日的3個月,專業費用為1,636,000美元,主要反映了各種企業和貸款投資相關事項的法律成本。截至2020年3月31日的三個月,車隊費用為213萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為1,998,000美元。截至2020年3月31日的3個月,貸款服務費用為1 612 000美元,主要反映了娛樂和家庭裝修消費貸款的服務費用,而截至2019年3月31日的3個月為1 194 000美元,截至2020年3月31日的3個月的入住率和其他業務費用為5 007 000美元,而截至2019年3月31日的3個月為4 533 000美元。
61第51頁
截至2020年3月31日的三個月,所得税優惠總額為3249,000美元,而截至2019年3月31日的3個月,則為256,000美元。本季度福利是由於上述原因,而上一季度包括與正在進行的國家税務審計有關的60萬美元税收優惠。有關更多信息,請參見附註7。
截至2020年3月31日止贖過程中的貸款抵押品為46,817,000美元,比2019年12月31日的52,711,000美元有所下降。這一減少主要反映了抵押品價值的下降,並在較小程度上反映了抵押品資產的處置,但部分抵消了抵押品資產的處置,這些貸款在過去120天內因抵押價值下降而被部分抵消,並在喪失抵押品贖回權的過程中被重新歸類為貸款抵押品。
截至2020年3月31日,商譽和無形資產為20297.8萬美元,而截至2019年12月31日為20.339萬美元,反映了截至2020年3月31日的三個月內的無形資產攤銷情況。關於商譽和無形資產的進一步信息,見附註2。
資產/負債管理
利率敏感性
我們和其他金融機構一樣,受到利率風險的影響,因為我們的利息資產(包括消費者、商業貸款、抵押貸款和投資證券)隨着時間的推移會根據不同的基礎重新定價(主要包括銀行存單、信貸設施和向銀行和其他貸款人的借款,以及SBA的債券和借款)。
在利率下降的時候,平均來説,擁有比資產更多的到期或再定價的計息負債可能是有益的,儘管這種資產/負債結構可能導致在利率上升期間淨收益下降。市場利率突然上升,可能會對我們的收入造成不良影響,直至我們能夠以較高的現行利率發放新貸款。相反,在利率上升的時候,擁有比負債更容易到期或重新定價的賺取利息資產可能是有益的,儘管這種資產/負債結構可能導致在利率下降期間淨收益下降。這種期限與利率敏感性之間的不匹配-我們的利息收益資產和利息負債-導致了利率風險。
利率變動的影響因投資組合的定期週轉率而減輕。根據過去的經驗,我們預計大約40%的獎章貸款組合將到期或預付每年。我們相信,我們的貸款組合的平均壽命在一定程度上取決於利率的變化。在利率不斷下降的情況下,借款人更有可能行使提前還款權,因為借款人的貸款應支付的利率相對於現行利率而言很高。相反,在不斷上升的利率環境下,借款人不太可能提前還款。然而,借款者可能由於各種其他原因而提前還款,例如將基本抵押品價值的增加貨幣化。
此外,我們管理我們對市場利率上升的風險敞口,方法是產生固定利率負債,例如10年期次級債券,並在存款單上設定最高5年的重新定價間隔。截至2020年3月31日,我們有未償還的SBA債券和借款71,451,000美元,加權平均利率為3.42%,佔負債總額的6%,私人發行的債券為36,000,000美元,加權平均利率為8.25%,佔總負債的3%,零售債券為33,625,000美元,加權平均利率為9.00%,佔總負債的3%。此外,截至2020年3月31日,某些存單的期限為60個月,進一步緩解了市場利率變化的直接影響。
利率風險的相對度量可以從我們的利率敏感性差距中得到。利率敏感性差距是指利息收益資產與利息負債之間的差異,後者在規定的時間間隔內到期或重新定價。當可再定價資產超過可再定價負債時,差額被認為是正差額;當可再定價負債超過可再定價資產時,則認為差額為負值。利率敏感性的相對度量是由利息敏感資產與利息敏感負債在給定時間間隔內的累計差額(以資產總額的百分比表示)提供的。
61第52頁
下表顯示了截至2020年3月31日的利率敏感性差距。利息收入資產的本金按合同規定有義務重新定價的時限分配。我們沒有在本表中反映這類資產的假定年度預付率。
2020年3月31日累積利率差距(1) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
少於1 年 |
|
|
多過 1及以下 超過2 年數 |
|
|
多過 2及以下 超過3 年數 |
|
|
多過 3及以下 超過4 年數 |
|
|
多過 4及以下 超過5 年數 |
|
|
多過 5及以下 超過6 年數 |
|
|
此後 |
|
|
共計 |
|
||||||||
盈利資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮動匯率 |
|
$ |
39,808 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
39,808 |
|
可調速率 |
|
|
19,772 |
|
|
|
12,019 |
|
|
|
7,006 |
|
|
|
12,287 |
|
|
|
36 |
|
|
|
— |
|
|
|
28 |
|
|
|
51,148 |
|
固定費率 |
|
|
33,832 |
|
|
|
41,590 |
|
|
|
54,345 |
|
|
|
65,084 |
|
|
|
70,832 |
|
|
|
50,337 |
|
|
|
837,523 |
|
|
|
1,153,543 |
|
現金 |
|
|
15,817 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
15,817 |
|
總收益資產 |
|
$ |
109,229 |
|
|
$ |
53,609 |
|
|
$ |
61,351 |
|
|
$ |
77,371 |
|
|
$ |
70,868 |
|
|
$ |
50,337 |
|
|
$ |
837,551 |
|
|
$ |
1,260,316 |
|
利息負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
$ |
299,462 |
|
|
$ |
267,101 |
|
|
$ |
213,842 |
|
|
$ |
124,156 |
|
|
$ |
57,955 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
962,516 |
|
SBA債券及借款 |
|
|
28,951 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
15,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
71,451 |
|
應付銀行票據 |
|
|
31,103 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,120 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
32,223 |
|
零售及私人發行票據 |
|
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
其他借款 |
|
|
500 |
|
|
|
7,330 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,830 |
|
負債總額 |
|
$ |
393,016 |
|
|
$ |
308,056 |
|
|
$ |
218,842 |
|
|
$ |
163,776 |
|
|
$ |
70,455 |
|
|
$ |
15,500 |
|
|
$ |
7,000 |
|
|
$ |
1,176,645 |
|
利率差距 |
|
$ |
(283,787 |
) |
|
$ |
(254,447 |
) |
|
$ |
(157,491 |
) |
|
$ |
(86,405 |
) |
|
$ |
413 |
|
|
$ |
34,837 |
|
|
$ |
830,551 |
|
|
$ |
83,671 |
|
累積利率差距 |
|
$ |
(283,787 |
) |
|
$ |
(538,234 |
) |
|
$ |
(695,725 |
) |
|
$ |
(782,130 |
) |
|
$ |
(781,717 |
) |
|
$ |
(746,880 |
) |
|
$ |
83,671 |
|
|
$ |
— |
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
$ |
(260,323 |
) |
|
$ |
(500,953 |
) |
|
$ |
(651,546 |
) |
|
$ |
(689,819 |
) |
|
$ |
(748,187 |
) |
|
$ |
(706,935 |
) |
|
$ |
83,402 |
|
|
$ |
— |
|
(2018年12月31日) |
|
$ |
(232,323 |
) |
|
$ |
(409,272 |
) |
|
$ |
(563,100 |
) |
|
$ |
(638,264 |
) |
|
$ |
(600,146 |
) |
|
$ |
(554,335 |
) |
|
$ |
59,833 |
|
|
$ |
— |
|
(1) |
截至2020年3月31日,累計一年利差與利率敏感資產總額之比為23%。 |
截至2020年3月31日,我們對利率敏感的資產為1,260,316,000美元,對利率敏感的負債為1,176,645,000美元。一年累積利率缺口為-283,787,000美元,佔利率敏感資產的23%。我們尋求通過產生可調整利率貸款、產生固定利率負債、評估適當的衍生品、尋求證券化機會以及其他與管理利率風險相一致的選擇來管理利率風險。
流動性與資本資源
我們的流動資金來源包括各種地方和地區銀行機構、向小額信貸管理局出售債券的無資金承諾、貸款攤銷和預付、債務證券的私人發行、參與或向第三方出售貸款、公司其他資產的處置、Medallion資本和世界銀行的股息,並須遵守監管比率。此外,截至2020年3月31日,我們從小額信貸管理局得到了300萬美元的無資金承諾。
此外,世界銀行可以獲得獨立的資金來源,我們的業務起源於那裏,主要是通過中介存單。根據美聯儲與幾家商業銀行的貸款額度,該銀行可動用至多4500萬美元。此外,世行可以保留其業務中的收益,為未來的增長提供資金。
在2019年12月,該行結束了首次公開發行(IPO),總清算金額為46,000,000美元,淨收益為42,485,000美元,這是其固定至浮動利率非累積性永久優先股,F系列股息從發行之日起至2025年4月1日(不包括2025年4月1日)按季度支付,利率為每年8%,自2025年4月1日起至2025年4月1日止,利率為等於基準利率的浮動利率(預計為3個月有擔保的隔夜融資利率,即Sofr),另加每年6.46%的利差。
在2019年3月,我們完成了對某些機構投資者的私人配售,總額為3000萬美元,本金總額為8.25%,到期日期為2024年,利息每半年支付一次。在2019年第三季度發行這些債券後,又籌集了600萬美元。
61第53頁
截至2020年3月31日,我們債務的組成部分如下,不包括4 674 000美元的遞延融資費用。關於我們借款合同條款的細節,見綜合財務報表附註5。
(千美元) |
|
平衡 |
|
|
百分比 |
|
|
率(1) |
|
|||
存款 |
|
$ |
962,516 |
|
|
|
81 |
% |
|
|
2.25 |
% |
SBA債券及借款 |
|
|
71,451 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3.42 |
|
零售及私人發行票據 |
|
|
69,625 |
|
|
|
6 |
|
|
|
8.61 |
|
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3.13 |
|
應付銀行票據 |
|
|
32,223 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3.88 |
|
其他借款 |
|
|
7,830 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2.00 |
|
未償債務總額 |
|
$ |
1,176,645 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
2.77 |
% |
(1) |
截至2020年3月31日的加權平均合同費率。 |
我們的合同義務在2037年9月之前的不同日期到期或到期。下表顯示截至2020年3月31日的所有合同義務。
|
|
按期間支付的款項 |
|
|||||||||||||||||||||||||
(千美元) |
|
少於 1年 |
|
|
1-2年 |
|
|
2-3歲 |
|
|
3-4歲 |
|
|
4-5歲 |
|
|
多過 5年 |
|
|
共計(1) |
|
|||||||
存款 |
|
$ |
299,462 |
|
|
$ |
267,101 |
|
|
$ |
213,842 |
|
|
$ |
124,156 |
|
|
$ |
57,955 |
|
|
$— |
|
|
$ |
962,516 |
|
|
SBA債券及借款 |
|
|
28,951 |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
|
|
2,500 |
|
|
|
12,500 |
|
|
|
22,500 |
|
|
|
71,451 |
|
|
零售及私人發行票據 |
|
— |
|
|
|
33,625 |
|
|
— |
|
|
|
36,000 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|||
應付銀行票據 |
|
|
31,453 |
|
|
|
280 |
|
|
|
280 |
|
|
|
210 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
32,223 |
|
||
優先證券 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
|||||
其他借款 |
|
|
500 |
|
|
|
7,330 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
7,830 |
|
||||
業務租賃債務 |
|
|
2,537 |
|
|
|
2,470 |
|
|
|
2,395 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,377 |
|
|
|
5,364 |
|
|
|
17,503 |
|
共計 |
|
$ |
362,903 |
|
|
$ |
310,806 |
|
|
$ |
221,517 |
|
|
$ |
165,226 |
|
|
$ |
72,832 |
|
|
$ |
60,864 |
|
|
$ |
1,194,148 |
|
(1)債務總額不包括4 674美元的遞延融資費用。
我們的借貸關係大多在2020年至2021年到期。我們一直在與這些貸款機構進行積極和持續的討論,到目前為止,我們已經擴大了每一種設施的成熟程度。我們已安排更改票據的條款,以及付款及借入基數的計算方法,我們預期這會有助我們在可預見的將來運作。由於預計由於冠狀病毒流行導致出租車行業放緩而出現現金短缺,該公司收到了60至90天的延期付款,付款日期將於5月至6月間到期,以支付給銀行的票據。該公司目前正在申請延期;然而,無法保證會收到這種延期。
2019年7月16日,我們在到期時支付了10,819,000美元,以履行我們在一種信貸工具下的所有未清債務。關於這筆付款,我們從我們的另一家貸款人那裏獲得了一項豁免,定期票據為2,150,000美元,其中包括某些由此產生的還款和其他義務,這些債務將於2020年12月15日到期。
此外,我們的貸款組合和投資的部分流動性不足,可能會對我們處置這些貸款組合或投資的能力產生不利影響,而這對我們來説可能是有利的。此外,如果我們被要求清算部分或全部投資組合,這種清算的收益可能大大低於這些投資的當前價值。因為我們借錢是為了貸款和投資,我們的淨營業收入取決於我們借入資金的比率和我們投資這些基金的比率之間的差額。因此,我們無法保證市場利率的重大改變不會對我們的利息收入造成重大的不良影響。在利率急劇上升的時期,我們的資金成本會增加,這會減少我們的淨利息收入。
我們將長期和短期借款與股本結合起來,為我們的投資活動提供資金。我們的長期固定利率投資主要由短期浮動利率債務提供資金,而在較小程度上由定期固定利率債務提供資金。我們可以使用利率風險管理技術來限制我們對利率波動的風險敞口。我們分析了利率變化對淨利息收入的潛在影響。假設資產負債表保持不變,不採取行動改變現有利率敏感性,假設利率立即提高1%,將導致2020年3月31日的淨收入按年計算增加648,000美元,到2020年3月31日,這種立即增加1%的一年將產生(1,502,000美元)的影響。儘管管理層認為這一措施是
61第54頁
它反映了我們對利率變化的敏感性,沒有根據資產負債表上資產的信貸質量、規模和構成方面的潛在變化以及其他可能影響某一季度或全年業務淨收益的業務發展情況進行調整。因此,不能保證實際結果不會與這些估計數所模擬的潛在結果大不相同。
我們繼續與投資銀行公司和其他金融中介機構合作,調查若干其他融資選擇的可行性,其中包括出售或剝離某些資產或部門,制定證券化管道計劃,以及為某些子公司或資產類別提供其他獨立融資。這些籌資辦法還將為外部擴張和繼續內部增長提供更多資金來源。
下表列出了我們和我們每一家子公司的可用資金來源,以及信貸設施下的未償金額及其截至2020年3月31日的期末加權平均利率。關於每項信貸安排的補充信息,見綜合財務報表附註5。
(千美元) |
|
獎章 金融 公司 |
|
|
甲基溴 |
|
|
MFC |
|
|
MCI |
|
|
FSVC |
|
|
RPAC和 其他 |
|
|
三月三十一日, 2020(1) |
|
|
十二月三十一日 2019(1) |
|
||||||||
現金 |
|
$ |
4,108 |
|
(1) |
$ |
39,708 |
|
|
$ |
372 |
|
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
174 |
|
|
$ |
1,002 |
|
|
$ |
55,497 |
|
|
$ |
67,821 |
|
經紀CD及其他基金 借來 |
|
|
— |
|
|
|
962,516 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
962,516 |
|
|
|
954,245 |
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
2.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.25 |
% |
|
|
2.35 |
% |
成熟期 |
|
|
— |
|
|
4/20-3/25 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
4/20-3/25 |
|
|
1/20-9/24 |
|
|||
SBA債券及借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
54,000 |
|
|
|
20,451 |
|
|
|
— |
|
|
|
74,451 |
|
|
|
74,746 |
|
未付款數額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
3,000 |
|
未繳款項 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,000 |
|
|
|
20,451 |
|
|
|
— |
|
|
|
71,451 |
|
|
|
71,746 |
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.49 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.42 |
% |
|
|
3.42 |
% |
成熟期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
3/21-3/29 |
|
|
6/1/2020 |
|
|
|
— |
|
|
6/20-3/29 |
|
|
2/20-3/29 |
|
||||
零售及私人發行票據 |
|
|
69,625 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,625 |
|
|
|
69,625 |
|
平均利率 |
|
|
8.61 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.61 |
% |
|
|
8.61 |
% |
成熟期 |
|
4/21-3/24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
4/21-3/24 |
|
|
4/21-3/24 |
|
|||
銀行貸款 |
|
|
20,416 |
|
|
|
— |
|
|
|
11,807 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
32,223 |
|
|
|
33,183 |
|
平均利率 |
|
|
4.07 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.55 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.88 |
% |
|
|
4.11 |
% |
成熟期 |
|
9/20-3/21 |
|
|
|
— |
|
|
2/21/12/23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/20-12/23 |
|
|
9/20-12/23 |
|
||||
優先證券 |
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
33,000 |
|
平均利率 |
|
|
3.13 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.13 |
% |
|
|
4.01 |
% |
成熟期 |
|
9/37 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
9/37 |
|
|
9/37 |
|
|||
其他借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,830 |
|
|
|
7,830 |
|
|
|
7,794 |
|
平均利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.00 |
% |
|
|
2.00 |
% |
|
|
2.00 |
% |
成熟期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
12/20-3/22 |
|
|
12/20-3/22 |
|
|
3/20-12/20 |
|
|||
現金總額 |
|
$ |
4,108 |
|
|
$ |
39,708 |
|
|
$ |
372 |
|
|
$ |
10,133 |
|
|
$ |
174 |
|
|
$ |
1,002 |
|
|
$ |
55,497 |
|
|
$ |
67,821 |
|
未償債務總額 |
|
$ |
123,041 |
|
|
$ |
962,516 |
|
|
$ |
11,807 |
|
|
$ |
51,000 |
|
|
$ |
20,451 |
|
|
$ |
7,830 |
|
|
$ |
1,176,645 |
|
|
$ |
1,169,593 |
|
(1) |
債務總額不包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的4,674美元和5,105美元的遞延融資費用。 |
(2) |
包括與2019年私人安置有關的利息準備金2 970美元,三年內不得用於其他用途。 |
貸款攤銷、預付和銷售也為我們提供了資金來源。貸款預付款受到一般利率、抵押貸款市場價值、經濟狀況和競爭的顯著影響。
我們還通過在銀行產生的存款、與其他銀行的借款安排、發行SBA債券以及從業務中獲得現金流量來創造流動性。此外,我們可以選擇參與我們的貸款組合的更大一部分給第三方。我們正在積極尋求更多的流動性來源,包括聯邦政府為因冠狀病毒而潛在的救濟而提供的各種方案;然而,鑑於目前的市場狀況,我們無法保證我們能夠以對我們有利的條件獲得更多的流動性。如果出現這種情況,我們可能會拒絕承銷低收益貸款,以保存資本,直到市場信貸狀況變得更加有利;或者我們可能被要求在不這樣做的情況下,以低於這些資產淨賬面價值的價格處置資產,以便及時償還債務。
最近發佈的會計準則
在2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12“所得税,或主題740:簡化所得税會計”。這一更新的目的是通過取消一般原則的某些例外情況,簡化所得税的會計核算,並改進對主題740的其他領域的一貫適用和簡化。本更新中的修正是有效的。
61頁第55頁
2020年12月15日以後開始的年度期間和這些財政年度內的中期。我們不相信這一更新將對我們的財務狀況產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失,或主題326:金融工具信用損失的計量”。這一新標準的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融資產預期信貸損失和其他承諾的有用決策信息,以延長報告實體在每個報告日持有的信貸。根據新的標準,各實體用來核算金融工具信貸損失的概念將從根本上改變。刪除現有的“可能”和“已發生”損失識別閾值。損失估計數基於終生“預期”信貸損失。現在對過去和當前事件的利用必須輔之以對未來的“合理和可支持”的預期,以確定信貸損失的數額。金融工具確認計量會計準則的集體變化及其對信用損失備抵模型的預期影響,被普遍稱為當前預期信用損失(CECL)模型。ASU 2016-13適用於所有實體,適用於2019年12月15日以後公共實體開始的財政年度,允許儘早採用。在2099年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,將對像我們這樣的小型報告公司的標準的實施推遲到2022年12月15日以後的財政年度。我們正在評估這一更新將對我們的財務報表產生的影響,並期望這一更新將對我們估計的貸款信貸損失的核算產生重大影響。
股利
自2016年以來,我們一直沒有就普通股支付股息,目前也沒有預期會派息。然而,我們可能會根據市場情況重新評估未來的派息.
管制法規
由於銀行是“聯邦存款保險法”和“改變銀行控制法”所指的“受保險的存款機構”,而我們是“猶他州金融機構法”意義上的“金融機構控股公司”,聯邦和猶他州的法律和條例禁止任何人或公司間接獲得我們的控制權,而且在大多數情況下,未經聯邦存款保險公司或猶他州金融機構部專員的事先書面批准。根據“銀行控制法”的修改,如果一個人或公司獲得我們任何類別的有表決權股票的25%或更多,就可以確定地推定控制權。如某人或公司獲得任何類別的有表決權股票的10%或以上,並須受適用規例所列若干指明的“控制因素”規限,則會產生可反駁的控制推定。雖然銀行是“聯邦存款保險法”和“改變銀行控制法”所指的“受保險的存款機構”,但你在該公司的投資沒有由聯邦存款保險公司或任何其他機構提供保險或擔保,而且會受到損失。根據“猶他州金融機構法”,控制權是指直接或間接或通過一人或多人或與一人或多人共同行使的權力:(1)對我們的管理或政策或我們多數董事的選舉施加控制影響;或(2)由個人投票表決我們任何類別的有表決權證券的20%或更多,或由個人以外的人投票超過我們任何類別的投票證券的10%。如果任何持有銀行優先股系列的人有權投票選舉銀行董事,該系列將被視為一類有表決權的股票, 任何其他人將被要求獲得聯邦存款保險公司根據“銀行控制法”的修改而獲得或保持10%或10%以上的無異議。投資者有責任確保他們不直接或間接地購買我們普通股的股份,而不超過未經監管批准可獲得的數額。
除上述詳細規定外,我們的業務還受到其他聯邦、州和地方法律法規的監督和管理。此外,我們的業務可能受到各種法律、司法和行政決定的制約。這種疏忽可能有助於:
|
• |
規範信貸發放活動,包括在各法域制定許可要求(如果有的話); |
|
• |
確定最高利率、財務費用和其他費用; |
|
• |
要求向客户披露信息; |
|
• |
管理擔保交易; |
|
• |
設置收集、止贖、收回、索賠處理程序和其他貿易慣例; |
|
• |
禁止在擴大信貸和管理貸款方面的歧視;以及 |
|
• |
規範與借款人信用經驗和其他數據收集有關的信息的使用和報告。 |
61頁第56頁
對我們做生意的州的法律的改變可能會以實質性和不可預測的方式影響經營環境。我們無法預測這些改變是否會發生,如果會發生,最終會對我們的財務狀況或業務結果產生怎樣的影響。
項目3.市場風險的定量和定性披露
自從我們提交截至2019年12月31日的10-K表格年度報告以來,市場風險的數量和質量披露沒有實質性的變化。
項目4.管制和程序
對披露控制和程序的評估
我們的首席執行官和首席財務官根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條評估了我們的披露控制和程序的有效性,並得出結論認為,這些控制和程序自2020年3月31日起生效,以便合理保證公司在報告中披露的根據“交易法”提交或提交的信息是(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的,(Ii)累積和通知公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定),允許及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
按照“外匯法”第13a-15(D)條的要求,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,已經評估了我們對財務報告的內部控制,以確定在2020年第一季度發生的任何變化是否對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響,並得出結論認為,在2020年第一季度期間,沒有發生對財務報告的內部控制產生重大影響的變化,或者有可能對財務報告的內部控制產生相當大的影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
目前,我們參與了與我們的正常業務有關的各種法律訴訟,包括與某些貸款有關的託收事項。我們打算大力維護任何未決索賠,並追求我們的合法權利。我們的管理層認為,根據法律顧問的意見,沒有任何訴訟正在進行,或據管理層所知,管理受到威脅,一旦作出不利的決定,就會對我們的業務結果或財務狀況造成重大的不利影響。
第1A項.危險因素
我們的風險因素與2019年12月31日終了財政年度10-K表第1部分第1A項披露的風險因素沒有重大變化,該年度報告於2020年3月30日提交給證券交易委員會,但如下文所述除外。
目前流行的冠狀病毒以及相關的對全球經濟和金融市場的重大負面影響已經並可能進一步對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
冠狀病毒的傳播造成了一場全球性的公共衞生危機,導致就業水平以及商業、經濟和市場條件的廣泛波動和惡化。冠狀病毒大流行對我們的業務、業務結果、財務狀況(包括資本和流動資金)和前景的不利影響程度將取決於若干不斷變化的因素,包括:
大流行的持續時間、範圍和嚴重程度。冠狀病毒似乎尚未得到控制,可能會影響更多的家庭和企業。這一流行病的持續時間和嚴重程度仍然無法預測,但可能繼續對我們產生重大和不利的影響。
政府和非政府當局的反應。政府和非政府當局採取的許多行動旨在限制家庭和商業活動,以遏制冠狀病毒的傳播。
61頁第57頁
同時採取財政和貨幣政策措施,部分減輕對個人家庭和企業的不利影響。這些行動並不總是在各管轄區之間得到協調或一致。這些反應的範圍、持續時間和最終影響是不確定的,我們無法預測這些反應可能對我們的業務和業務產生的影響。
對我們的借款人、對手方、僱員和第三方服務提供商的影響。冠狀病毒及其相關後果和不確定性可能對個人、家庭和企業產生不同和不均勻的影響。至少在近期和可能的更長期內,我們預計我們的信貸、運營和其他風險將會增加。例如,我們和我們的服務提供商所採用的在家工作安排使我們面臨更高的信息安全、網絡安全和其他操作風險。
對經濟和市場的影響。冠狀病毒大流行、對其廣泛影響的看法以及為遏制或減輕這一流行病而採取的預防措施,對美國和全球經濟、就業水平、僱員生產力和金融市場狀況都產生了嚴重的負面影響,並可能繼續產生這種影響,而這些反過來可能對我們的借款者償還未償貸款的能力、擔保貸款的價值、對貸款和其他金融服務產品的需求以及消費者可自由支配的支出產生越來越多的負面影響。國家、區域和地方經濟和市場可能遭受持久的破壞。經濟放緩可能會對康樂及家居改善貸款的來源及現有貸款的表現造成不良影響。此外,政府行為對利率環境產生了有意義的影響,這可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。
在2020年3月,我們調整了我們的支付政策和程序,並創建了一個在大流行期間支持我們的借款者的計劃。我們開始與我們的借款人談判付款條件,允許他們推遲付款。雖然該計劃對我們2020年3月31日的經營業績和財務狀況影響不大,但在短期內可能會對我們的收入、淨收入和現金流動產生負面影響,如果不能有效地減輕冠狀病毒對借款者履行貸款義務能力的影響,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生更大的影響,在更長的一段時間內,這可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生更大的影響。這一流行病對我們的影響可能會加劇,因為我們的商業模式在很大程度上是以消費者為導向的,而這種流行病,以及為遏制或緩解這一流行病而採取的預防措施,已經並可能對消費者自由支配支出產生越來越嚴重的負面影響。
出租車行業正在感受到冠狀病毒的影響。由於目前在紐約市和其他相關市場停止營業和旅遊的待客訂單,出租車乘客需求已經下降。這導致大多數出租車和車隊不再運營,導致收到的貸款減少。此外,我們的獎章貸款基本上都集中在紐約市。由於冠狀病毒大流行,紐約州州長於2020年3月宣佈紐約州和紐約市進入緊急狀態,自2020年3月以來,紐約市的經濟活動,尤其是乘出租車的人數急劇減少。冠狀病毒大流行將在多大程度上繼續對紐約市出租車牌照所有人產生不利影響,進而,我們的獎章貸款將取決於未來的事態發展,這是高度不確定和無法預測的,包括大流行的範圍和持續時間,政府當局採取的行動,以及這一流行病對出租車領獎者的直接和間接影響,以及歷史上乘坐出租車的人的行為。自2020年3月31日以來,發放獎章貸款的金額與2020年第一季度的支付速度相比大幅下降。我們積極參與許多借款人的付款延期。我們也在評估我們的獎章貸款的選擇,我們為管理我們的獎章貸款組合而採取的行動可能會導致額外的沖銷、沖銷或減值,其影響可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。儘管到目前為止,我們採取的操作措施,例如讓員工遠程工作,使得我們能夠在大流行期間繼續工作。, 由於冠狀病毒大流行對我們的僱員的影響,我們的運作仍可能受到幹擾或其他不利影響。
由於這些或其他後果,這一流行病可能對我們的業務、業務結果和財務狀況產生重大和不利的影響。這一流行病將在多大程度上影響我們的行動,將取決於今後的事態發展,這些事態發展非常不確定,目前無法預測,幷包括大流行病的持續時間、嚴重程度和範圍以及為遏制或減輕這一流行病而採取的行動。
我們在貸款及信貸安排下,受某些金融契約及其他限制所規限,這些限制可能會影響我們應付未來運作或資本需求的能力,或從事其他業務活動的能力。
我們的貸款和信貸協議包含金融契約和其他有關借貸基礎資格、有形淨資產、淨收入、槓桿率、股東權益和抵押品價值的限制。我們履行這些金融契約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,例如抵押品價值大幅下降或借款人違約率上升。違反這些契約可能導致在適用的債務工具下發生違約。
61頁第58頁
未治癒或放棄,可允許債權人加速相關債務,並可能導致任何其他債務加速適用的交叉加速或交叉違約條款。我們的大部分信貸安排債務都受到交叉違約條款的約束。某些其他事件可以構成默認事件。此外,如果我們未能償還我們的信貸安排所應付及應付的款項,則該等放款人可動用已批給他們的抵押品,以確保該筆債項;如果我們的放款人或持有有關債券的人加速償還我們的借款,我們及其附屬公司可能沒有足夠的資產償還該等債項。我們經常需要豁免和延期,如果有人要求,我們不能保證我們能夠繼續得到這些豁免和延期。基於上述因素,我們目前的信貸協議和任何未來的融資協議中的經營和財務限制和契約可能會對我們滿足未來業務或資本需求或從事其他業務活動的能力產生不利影響。
我們沒有遵守一份有關公司應付銀行票據的財務契約。我們已要求修訂與該放債人簽訂的貸款協議,但我們不能保證我們會成功。
第二項股權證券的未登記出售及收益的使用
在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有回購任何股票。因此,根據我們先前獲得董事會授權的股票回購計劃,仍有高達22,874,509美元的股票被授權根據該計劃進行回購。
61第59頁
項目6.展品
展品
數 |
|
描述 |
|
|
|
4.1 |
|
自2020年1月30日起,由美國小企業管理局和Freshstart Venture Capital Corp.提交的本報告(2002年2月3日提交的表格8-K)(檔案號001-37747)的附表4.1(檔案號001-37747)的第6號修正案生效。 |
|
|
|
4.2 |
|
截至2020年3月27日,由美國小企業管理局和Freshstart Venture Capital Corp.提交的截至2019年12月31日的財政年度10-K年度年度報告(檔案號001-37747)的附錄4.11,日期和生效日期為美國小企業管理局和Freshstart Venture Capital公司提交的附件4.11(檔案號001-37747)。 |
|
|
|
10.1 |
|
“貸款協議”第7號修正案,日期自2020年1月30日起生效,由美國小企業和美國小企業之間簽署 管理公司和Freshstart風險投資公司作為表10.1提交了表8-K的當前報告。 2002年2月3日(檔案編號001-37747),並在此參考。 |
|
|
|
10.2 |
|
“貸款協定”第8號修正案,日期自2020年3月27日起生效,由美國小企業和美國小企業之間簽署 管理公司和Freshstart風險投資公司將截至2019年12月31日會計年度的10-K報表(檔案號001-37747)的表10.42作為表10.42提交,並在此引用。 |
|
|
|
31.1 |
|
阿爾文·穆爾斯坦根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)認證。隨函提交。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對Larry D.Hall的認證。隨函提交。 |
|
|
|
32.1 |
|
阿爾文·穆爾斯坦(Alvin Murstein)根據南加州大學(USC)根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的第1350條。隨函提交。 |
|
|
|
32.2 |
|
根據南加州大學18屆會議對拉里·D·霍爾的認證。根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的第1350條。隨函提交。 |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL實例 |
|
|
|
101.SCH |
|
XBRL分類法擴展模式 |
|
|
|
101.CAL |
|
XBRL分類法可拓計算 |
|
|
|
101.DEF |
|
XBRL分類法擴展定義 |
|
|
|
101.LAB |
|
XBRL分類法擴展標籤 |
|
|
|
101.PRE |
|
XBRL分類法擴展表示 |
61頁第60頁
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
獎章金融公司 |
|
|
|
日期: |
2020年5月7日 |
|
|
通過: |
/S/Alvin Murstein |
|
阿爾文·穆爾斯坦 |
|
主席兼首席執行官 |
|
|
通過: |
/S/Larry D.Hall |
|
拉里·D·霍爾 |
|
|
|
高級副總裁和 |
|
首席財務官 |
|
|
|
代表註冊人作為主要財務和會計官員簽署。 |
61第61頁