目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
終了季度
或
在過渡時期,從轉軌時期開始,從轉軌時期開始,從轉軌時期到轉軌時期的過渡時期,從轉軌階段到轉軌時期的轉軌時期,從轉軌階段到轉軌階段,從
佣金檔案號碼
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
狀態 | ||
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | (I.R.S.僱主) (識別號) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
登記人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用支票標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限);(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件,這些文件是根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405節)在前12個月內提交的(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速粉碎機☐ | 非加速機☐ | 小型報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否是“交易法”規則12b-2中定義的空殼公司。
截至2020年4月30日,自由傳媒公司普通股的流通股數量為:
系列A | 系列B | 系列C | |||||
自由SiriusXM普通股 | |||||||
自由勇士普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 |
目錄
目錄
第一部分-財務資料 | |||
項目1.財務報表 | |||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併資產負債表(未經審計) | I-3 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡的合併業務報表(未經審計) | I-5 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡綜合收益(虧損)綜合報表(未經審計) | I-7 | ||
自由傳媒公司及其子公司精簡現金流動合併報表(未經審計) | I-8 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併股本報表(未經審計) | I-9 | ||
自由傳媒公司及其附屬公司精簡合併財務報表的附註(未經審計) | I-11 | ||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | I-38 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | I-55 | ||
項目4.管制和程序 | I-56 | ||
第二部分-其他資料 | |||
項目1.法律程序 | 二-1 | ||
項目1A。危險因素 | 二-1 | ||
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 二-三 | ||
項目6.展覽 | 二-4 | ||
簽名 | 二-5 |
I-2
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||
數額(百萬) |
| ||||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | |
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貿易和其他應收款淨額 |
| |
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其他流動資產 |
| |
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流動資產總額 |
| |
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對附屬公司的投資,採用權益法入賬(附註7) |
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| | |
財產和設備,按成本計算 |
| |
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累計折舊 |
| ( |
| ( | |
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不攤銷的無形資產(附註8): | |||||
善意 |
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| | |
FCC許可證 |
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其他 |
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須攤銷的無形資產淨額(附註8) |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付帳款和應計負債 | $ | |
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債務的當期部分(附註9) | | | |||
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務,包括美元 |
| |
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遞延所得税負債 |
| |
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其他負債 |
| |
| | |
負債總額 |
| |
| |
(續)
見所附精簡合併財務報表附註。
I-3
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的綜合資產負債表(續)
(未經審計)
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
| ||
以百萬美元計, |
| |||||
不包括股份轉讓額 |
| |||||
股東權益: | ||||||
優先股,$ |
|
| ||||
自由SiriusXM系列普通股,$ | | | ||||
自由勇敢普通股系列,$ | ||||||
系列自由一級方程式普通股,$ | ||||||
B系列自由SiriusXM普通股,$ | ||||||
B系列自由勇敢普通股,$ | ||||||
B系列自由一級方程式普通股,$ | ||||||
系列C自由SiriusXM普通股,$ | | | ||||
系列C自由勇敢普通股,$ | ||||||
系列C自由一級方程式普通股,$ | | | ||||
額外已付資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損),扣除税款 |
| |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和意外開支(附註10) | ||||||
負債和權益共計 | $ | |
| |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-4
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的業務綜合報表
(未經審計)
三個月結束 |
| |||||
三月三十一日, |
| |||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
以百萬美元計, |
| |||||
每股數額除外 |
| |||||
收入: | ||||||
天狼星XM控股公司收入 | $ | |
| | ||
公式1收入 | | | ||||
其他收入 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
業務費用和費用,包括庫存補償(附註4): | ||||||
服務費用(不包括下文單獨列出的折舊): | ||||||
收入份額和特許權使用費 |
| |
| | ||
節目和內容 |
| |
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客户服務和帳單 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
一級方程式收入成本 | | | ||||
用户購置費用 |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| | ||
購置和其他相關費用(附註3) | — | | ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
| |
| | |||
營業收入(損失) |
| |
| | ||
其他收入(費用): | ||||||
利息費用 |
| ( |
| ( | ||
附屬公司淨收益(虧損)份額(附註7) |
| ( |
| ( | ||
金融工具已實現和未實現收益(損失)淨額(附註6) |
| |
| ( | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前的收入(虧損) |
| |
| ( | ||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| ( | ||
淨收益(虧損) |
| |
| ( | ||
減去可歸因於非控制利益的淨收益(虧損) |
| |
| | ||
自由股東的淨收益(損失) | $ | ( |
| ( | ||
自由股東的淨收益(損失): | ||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | |||
自由勇士普通股 | | ( | ||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | ( | ( |
(續)
見所附精簡合併財務報表附註。
I-5
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡的業務綜合報表(續)
(未經審計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
自由股東每普通股的基本淨收益(虧損)(附註3和6): | ||||||
A、B和C系列自由SiriusXM普通股 | | | ||||
A、B、C系列自由勇敢普通股 | | ( | ||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
攤薄淨收益(虧損)可歸因於自由股東每普通股 | ||||||
A、B和C系列自由SiriusXM普通股 | | | ||||
A、B、C系列自由勇敢普通股 | ( | ( | ||||
系列A,B和C自由一級方程式普通股 | ( | ( |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-6
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
綜合收益(虧損)彙總綜合報表
(未經審計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, |
| |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
數額(百萬) | ||||||
淨收益(虧損) | $ | |
| ( | ||
其他綜合收入(損失),扣除税後: | ||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
公允價值債務工具的信用風險收益(損失) |
| |
| ( | ||
本期間未實現的持有收益(損失) | ( | | ||||
股本附屬公司其他綜合收益(損失)中所佔份額 |
| ( |
| — | ||
綜合收益(虧損) |
| |
| ( | ||
減去可歸因於非控制利益的綜合收益(損失) |
| |
| | ||
自由股東的綜合收益(損失) | $ | |
| ( | ||
自由股東的綜合收益(損失): | ||||||
自由SiriusXM普通股 | $ | | | |||
自由勇士普通股 | | ( | ||||
自由一級方程式普通股 | ( | ( | ||||
$ | | ( |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-7
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
現金流動彙總表
(未經審計)
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
業務活動現金流量: | ||||||
淨收益 | $ | |
| ( | ||
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
股票補償 |
| |
| | ||
附屬公司(收益)損失所佔份額,淨額 |
| |
| | ||
已實現和未實現(收益)金融工具損失淨額 |
| ( |
| | ||
遞延所得税費用(福利) |
| |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
經營資產和負債的變化 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付款和其他負債 |
| |
| | ||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
對權益法附屬公司及債務和權益證券的投資 |
| ( |
| ( | ||
股本法附屬公司的投資回報 | | — | ||||
出售投資的現金收益 | | | ||||
為購置而收到的現金(已付),減去所獲現金 | — | | ||||
用於物業和設備的資金,包括內部使用軟件和網站開發。 |
| ( |
| ( | ||
其他投資活動淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動提供(使用)現金淨額 |
| ( |
| | ||
來自籌資活動的現金流量: | ||||||
借債 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
自由SiriusXM股票回購 | ( | ( | ||||
附屬公司回購的附屬股份 |
| ( |
| ( | ||
子公司支付的現金紅利 | ( | ( | ||||
為股票補償而發行的股票所繳的税款 | ( | ( | ||||
其他籌資活動淨額 |
| ( |
| — | ||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 |
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| |
下表對現金和現金等價物以及在我們的合併資產負債表中報告的限制性現金與我們的現金流量表中所列的總額進行了核對:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
數額(百萬) | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | | |||
| | |||||
| | |||||
期末現金及現金等價物和限制性現金共計 | $ | | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-8
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2020年3月31日止的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | |
| — |
| ( |
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股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
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基於股票補償的淨股份結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| | — | |||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
2020年3月31日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | |
| |
| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-9
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併權益表
(未經審計)
截至2019年3月31日止的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積 |
|
| 非控制 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | 自由天狼星XM | 自由勇士 | 自由一級方程式 | 已付 | 綜合 | 留用 | 股份 | 共計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 系列A |
| 系列B |
| 系列C | 系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 |
| 收入(虧損) |
| 收益 |
| 子公司 |
| 衡平法 |
| |||
數額(百萬) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| |
| ( | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
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| |
| ( | |||||||||||||
會計變更累積效應 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||||||||
股票補償 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
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基於股票補償的淨股份結算的預扣税 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
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在行使股票期權時發行股票 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||||||
自由SiriusXM股票回購 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
以附屬收購為代價發行的附屬股份 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | | | |||||||||||||||||
附屬可轉換票據的權益部分 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
附屬公司回購的股份 |
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| ( | |||||||||||||||
附屬公司發行的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
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附屬公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他,淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
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| | |
見所附精簡合併財務報表附註。
I-10
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)
(1)表觀基礎
所附的精簡合併財務報表包括自由傳媒公司及其控股子公司的所有賬户(“自由”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
自由集團通過擁有子公司和其他公司的權益,主要從事全球的媒體、通信和娛樂行業。自由集團的重要子公司包括天狼星XM控股公司。(“Sirius XM Holdings”)、Delta Topco Limited(一級方程式的母公司)(“Delta Topco”)和Braves Holdings,LLC(“Braves Holdings”)。我們在股權法下最重要的投資是LiveNationalEntertainment,Inc。(“活生生的國家”)。亞細亞
所附(A)截至2019年12月31日的合併資產負債表是根據已審計財務報表編制的,(B)中期未經審計的合併合併財務報表是根據美國公認的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會頒佈的關於形成第10-Q條和第10條的指示編制的。因此,它們不包括一般公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報這類期間結果所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。任何過渡時期的業務結果不一定表明全年的結果。此外,某些上期數額已重新分類,以便與本期列報方式相比較。這些精簡的合併財務報表應與自由公司截至2019年12月31日年度報告表10-K所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。該公司認為:(一)非金融工具的公允價值計量;(二)所得税的會計核算;(三)確定天狼星XM控股公司廣播/傳輸系統的使用壽命是其最重要的估計。
2019年12月,中國官員報告了一種新的冠狀病毒爆發(“冠狀病毒”)。從那時起,冠狀病毒已經在中國和國際上傳播。2020年3月11日,世界衞生組織(WHO)將冠狀病毒(Coronavirus)評估為一種全球大流行,導致世界各地的許多國家採取積極行動,包括實施旅行限制和呆在家中的訂單,關閉公共景點和餐館,以及強制實行社會隔離做法。其結果是,2020年一級方程式賽事日曆和美國職業棒球大聯盟賽季的開始被推遲,而在2020年各自的賽事何時恢復還存在不確定性。此外,在2020年3月中旬,直播國家暫停了所有大規模的現場娛樂活動,因為冠狀病毒.
我們目前不知道由冠狀病毒大流行引起的任何事件或情況,這些事件或情況將要求我們更新我們的估計或判斷,或修改我們資產或負債的賬面價值。然而,隨着新事件的發生和獲得更多信息,我們的估計數可能會發生變化,任何此類變化都將在財務報表中得到確認。實際結果可能與估計不同,任何這類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
自由持有使用權益法核算的投資。自由並不控制這些附屬公司的決策過程或商業管理做法。因此,Free公司依靠對這些附屬公司的管理,為其提供根據GAAP編制的準確財務信息,該公司在應用股權法時使用了GAAP。此外,自由依靠附屬公司的獨立審計員就這些附屬公司的財務報表提供的審計報告。然而,該公司不知道其股權附屬公司提供的財務信息有任何錯誤或可能誤報,這將對Free的合併財務報表產生重大影響。
I-11
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由與Qurate零售公司簽訂了某些協議。(“Qurate Retail”),自由TripAdvisor控股公司(“TripCo”)、自由寬帶公司(“自由寬帶”)、自由Expedia控股公司(2019年7月以前)和GCI自由公司。(“GCI Free”),所有這些公司都是,或曾經是(就自由Expedia控股公司而言)單獨上市的公司,以管理公司之間的關係。這些實體中沒有任何一家擁有任何其他公司的股權,無論是有益的還是其他的(除了GCI自由擁有自由寬帶公司C系列無表決權普通股的股份外)。這些協議包括重組協議(僅適用於Qurate零售和自由寬帶)、服務協議、設施共享協議和税務分享協議(僅限於自由寬帶)。
重組協議除其他外,規定了自由與適用對手之間的關係,包括某些交叉賠償。根據“服務協定”,自由為適用的交易對手提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、國庫和投資者關係支助。根據向庫拉特零售提供服務所花費的時間的估計百分比,每個對手方將償還自由提供這些服務的直接、自付費用,就庫拉特零售而言,其可分配的部分費用與任何共享服務或人員有關。其餘的服務協議規定向Free支付提供這些服務的年費。根據設施共享協議,自由與其他公司共享其公司總部的辦公空間和相關便利設施。根據這些協議,大約$
2019年12月,TripCo、Free Broadband、GCI Free和Qurate Retail(統稱為“服務公司”)每一家公司都對各自的自由服務協議進行了修訂,涉及自由公司與自由集團總裁兼首席執行官Gregory B.Maffei達成新的就業安排。根據經修訂的服務協定,Maffei先生的賠償部分將由每一服務公司直接支付給他,或根據經修訂的服務協定中規定的自由和服務公司之間的分配,在每一種情況下償還自由。
季節性
公式1確認其大部分收入和開支與世界錦標賽賽事(“事件”)在世界各地不同的國家舉行全年。過去的事件通常發生在每年3月至11月之間。因此,第一季度一級方程式確認的收入和支出與全年其他季度相比普遍較低。
勇士隊的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這與棒球賽季是一致的。
我們預計,在2020年,由於冠狀病毒以及各自賽季可能出現的延遲,F1和勇敢車隊的收入和支出時間將有所不同。
(2)跟蹤庫存
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”某一特定企業或“集團”的經濟業績的普通股,而不是整個公司的經濟業績。雖然自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團分別收集了歸它們所有的企業、資產和負債,但沒有一個集團是一個單獨的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於每個集團的企業、資產和負債。追蹤股票的持有人對集團的股票或資產沒有直接的要求,因此,由於他們擁有自由追蹤股票,因此不擁有上市公司的任何股權或有表決權的權益,例如
I-12
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Sirius XM控股公司或LiveNation公司,其中自由集團持有股份,這是一個自由追蹤股票集團,如自由SiriusXM集團或一級方程式集團。跟蹤股票的持有者也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並受制於母公司的所有風險和責任。
自由SiriusXM普通股旨在跟蹤和反映歸為自由SiriusXM集團的企業、資產和負債的單獨經濟業績。截至2020年3月31日,自由SiriusXM集團由SiriusXM控股公司、公司現金、自由集團組成。
自由勇士隊普通股旨在跟蹤和反映屬於勇敢集團的企業、資產和負債的單獨經濟表現。截至2020年3月31日,“勇士隊”主要由“勇士隊”有限責任公司(“勇士隊”)組成,該公司間接擁有亞特蘭大勇士隊大聯盟棒球俱樂部(“ANLBC”)以及與ANLBC體育場和混合用途發展項目(“開發項目”)有關的某些資產和負債(“開發項目”)和公司現金。一級方程式車隊對勇士隊有着集團間的興趣。截至2020年3月31日,Braves集團的現金和現金等價物約為美元。
自由一級方程式普通股旨在跟蹤和反映歸於一級方程式集團的企業、資產和負債的單獨經濟表現。截至2020年3月31日,一級方程式集團由自由集團的所有業務、資產和負債組成,但具體歸屬於勇敢集團或自由SiriusXM集團的除外,其中包括自由1號方程式和LiveNation的利益、自由SiriusXM集團的集團間利益和自由的勇敢集團的利益。
代表一級方程式集團所持有的勇士隊的集團間權益的名義股份數目是
I-13
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
董事會分別通過將證券、現金和/或其他資產從勇敢集團或自由SiriusXM集團轉移到一級方程式集團。
2020年4月22日,該公司董事會批准將一級方程式集團與自由SiriusXM集團(統稱為“再歸屬”)之間的某些資產和負債立即重新分配。
這些資產從一級方程式集團轉歸自由SiriusXM集團,價值為美元
● | 自由的整個活生生的國家利益,包括大約 |
● | 一種新創建的F1組羣間興趣,約由 |
● | 可轉換票據呼叫擴展; |
● | 整個自由SiriusXM集團的集團間利益,約由 |
● | 一部份,約由 |
重新分配的負債,價值為美元
● | 可轉換票據; |
● | 自由的 |
● | 自由的保證金貸款擔保的股份的活國家(“活國家保證金貸款”)。亞細亞 |
同樣,$
● | 一級方程式集團與自由SiriusXM集團之間關於 |
● | 現金支付淨額$ |
重新歸屬將反映在公司的財務報表在第二季度的基礎上,在未來的基礎上。
此外,2020年4月22日,公司董事會授權公司管理層設定認購權(“C系列自由SiriusXM權”)購買C系列SiriusXM普通股,票面價值$
I-14
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據與公司向證券交易委員會提交的權利發售有關的登記聲明和招股説明書作出。
分配C系列自由SiriusXM權利的記錄日期是2020年5月13日紐約市時間下午5:00。預計擬議的配股將於2020年5月18日開始,並於2020年6月2日到期,但需延期。
擬議的配股受某些條件的限制,自由保留在任何時間和任何原因終止權利發行的權利,包括在分配C系列自由SiriusXM權利之後。
見表99.1本季度報告表10-Q為自由的跟蹤股票集團未經審計的屬性財務信息。
(3)無償收購
天狼星XM控股收購潘多拉
2019年2月1日,天狼星XM控股公司收購了潘多拉傳媒公司的所有流通股。(“潘多拉”)
下表顯示了與收購有關的代價價值(以百萬計,但天狼星XM控股普通股的交易比率和每股價格除外):
潘多拉普通股於2019年1月31日發行 | |||
交換比率 | |||
天狼星XM控股普通股發行 | |||
截至2019年1月31日天狼星XM控股普通股每股價格 | $ | ||
根據交易向潘多拉股東發行的天狼星XM控股普通股的價值 | | ||
天狼星XM控股公司重置股權獎勵的價值-可歸因於預組合服務 | |||
天狼星XM控股公司潘多拉優先股投資被取消 | |||
總考慮 | $ | |
天狼星XM控股確認美元
自收購之日起,自由公司精簡的綜合業務報表中所列潘多拉的收入和淨虧損為美元。
I-15
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
利用潘多拉的歷史財務報表編制的未經審計的自由的收入和淨收入,使購置會計方面的調整生效,彷彿上述對潘多拉的收購發生在2019年1月1日,詳情如下:
三個月結束 | ||||
(一九二零九年三月三十一日) | ||||
百萬美元 | ||||
收入 | $ | | ||
淨收益(虧損) | $ | ( | ||
自由股東的淨收益(損失) | $ | ( |
初步結果主要包括與獲得的無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置費用、潘多拉投資的公允價值損益和相關税收影響有關的調整。這些形式上的信息並不代表公司今後的經營結果,也不反映如果潘多拉的收購之前發生,公司在提交的整個期間合併了潘多拉,公司的經營結果會是什麼。
(4)貼現股補償
自由基金向其子公司的某些董事、僱員和僱員、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票期權授予購買其普通股股份(統稱為“獎勵”)的權利。該公司根據獎勵的授予日期公允價值(“GDFV”)來衡量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而獲得的員工服務的成本,並確認該員工需要提供服務的期間(通常是獎勵的歸屬期)的成本。公司根據獎勵的當前公允價值計算員工服務的成本,以換取負債分類獎勵,並在每個報告日重新計算獎勵的公允價值。
所附的精簡合併業務報表中包括以下以庫存為基礎的賠償數額:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
服務費用: | ||||||
節目和內容 | $ | |
| | ||
客户服務和帳單 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他經營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政 |
| |
| | ||
$ | |
| |
I-16
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由-給予股票期權
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,撥款總額如下:
三個月結束 | |||||
2020年3月31日 | |||||
備選方案 | 加權 | ||||
獲批 | 平均 | ||||
(000's) | GDFV | ||||
系列C自由SiriusXM普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
系列C自由勇士隊普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
自由一級方程式普通股,自由首席執行官(1) | | $ | | ||
系列C自由一級方程式普通股,一級方程式員工(2) | | $ | |
(1) | 於2020年12月31日授予懸崖背心。贈款是與首席執行官的僱用協議有關的。 |
(2) | 補助金每月獲批 |
公司沒有批准
購買 或 自由SiriusXM,自由勇士或自由一級方程式普通股在三個月內,截至2020年3月31日。自由計算GDFV為其所有的股權分類獎勵和隨後的重新計量其責任分類獎勵使用布萊克-斯科爾斯模型。根據歷史實踐和沒收數據,自由評估了預期的裁決期限。在計算獎勵時使用的波動率是基於自由普通股的歷史波動性和公開交易的自由期權的隱含波動率。自由使用
自由-傑出獎
下表列出授予公司某些高級人員、僱員和董事的“購買自由普通股獎勵”的數量和加權平均行使價格(“WAEP”),以及該獎項的加權平均剩餘壽命和累計內在價值。亞細亞
自由SiriusXM
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
二0二0年一月一日未繳 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| ( | $ | | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
截至2020年3月31日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2020年3月31日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | |
| 年數 | $ | |
I-17
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由勇士
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
二0二0年一月一日未繳 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| — | $ | — | ( | $ | | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
截至2020年3月31日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2020年3月31日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | |
| 年數 | $ | |
自由一級方程式
系列A | 系列C | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 |
|
|
|
| 加權 |
| 骨料 | ||||||||||
平均 | 內稟 | 平均 | 內稟 | ||||||||||||||||||||
自由 | 殘存 | 價值 | 自由 | 殘存 | 價值 | ||||||||||||||||||
獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | 獎勵(千英鎊) | WAEP | 生命 | (百萬) | ||||||||||||||||
二0二0年一月一日未繳 |
| | $ | | | $ | | ||||||||||||||||
獲批 |
| — | $ | — | | $ | | ||||||||||||||||
行使 |
| — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||
沒收/取消 | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||
截至2020年3月31日未繳 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | | 年數 | $ | | |||||||||
可在2020年3月31日運動 |
| | $ | |
| 年數 | $ | — | | $ | |
| 年數 | $ | |
截至2020年3月31日,未獲確認的補償費用總額約為$
截至2020年3月31日,自由保留
Sirius XM控股公司-基於股票的賠償
SiriusXM控股公司在截至2020年3月31日的三個月內向員工頒發了各種股票獎勵。截至2020年3月31日,天狼星XM控股公司大約擁有
I-18
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
非歸屬RSU,每股GDFV為$
(5)自由傳媒股份有限公司股東每股可得的現金收益
普通股的基本收益(虧損)(“每股收益”)按當期淨收益(虧損)除以已發行普通股加權平均數(“WASO”)計算。稀釋每股收益在潛在普通股的基礎上呈現稀釋效應,就好像它們在所述期間開始時已被轉換一樣,包括對可歸於股東的收益(虧損)進行的任何必要調整。
在截至2020年3月31日的三個月中,不包括稀釋後的每股收益大約是
A系列、B系列和C系列自由SiriusXM普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
三個月到3月31日, | |||||
2020 |
| 2019 | |||
以百萬計的等價股數量 | |||||
基本WASO |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋WASO(A) |
| |
| |
(a) | 如附註2所述,代表一級方程式集團集團間權益的名義自由天狼星XM股份的數目是 |
I-19
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
股票加權平均流通股數。然而,在自由SiriusXM集團有淨收益的時期,代表集團間權益的名義股票包括在稀釋後的每股收益中,就好像該股票是在該期間發行和發行的一樣。在自由SiriusXM集團有淨收益的時期,還對稀釋後每股收益計算中的分子作了調整,以反映該期間因將集團間權益標記為公允價值而產生的未實現損益如下: |
三個月到3月31日, | |||||
2020 |
| 2019 | |||
| 數額(百萬) | ||||
自由SiriusXM股東的基本收入(損失) | $ | | | ||
集團間利益未實現(收益)損失 | ( | 納 | |||
歸自由SiriusXM股東的稀釋收益(虧損) | $ | | |
系列A,B系列和C系列自由勇士隊普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
三個月到3月31日, | |||||
2020 |
| 2019 (a) | |||
以百萬計的等價股數量 | |||||
基本WASO |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋後的WASO(B) |
| |
| |
(a) | 在報告損失的期間,可能稀釋的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為結果是反稀釋的。 |
(b) | 如附註2所述,代表F1集團在勇敢集團中的集團間利益的名義自由勇士隊股份的數目是 |
I-20
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
三個月到3月31日, | |||||
2020 |
| 2019 | |||
| 數額(百萬) | ||||
自由勇士股東的基本收入(損失) | $ | | ( | ||
集團間利益未實現(收益)損失 | ( | | |||
可歸因於自由勇士股東的稀釋收益(損失) | $ | ( | ( |
A系列、B系列和C系列自由一級方程式普通股
基本每股收益和稀釋每股收益是根據以下加權平均流通股的普通股計算的。亞細亞
三個月到3月31日, | |||||
2020 (a) |
| 2019 (a) | |||
以百萬計的等價股數量 | |||||
基本WASO |
| |
| | |
潛在稀釋股份 |
| |
| | |
稀釋WASO |
| |
| |
(a) | 在報告損失的期間,可能稀釋的股票被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為結果是反稀釋的。 |
(六)按公允價值計量的變現資產和負債
對於需要按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入按優先順序排列為三個層次。一級投入是指活躍市場中報告實體在計量日有能力獲取的相同資產或負債的市場報價。二級投入是指直接或間接對資產或負債可觀察到的投入,但不包括在一級內的市場報價。第三級輸入是資產或負債的不可觀測的輸入。自由公司沒有任何資產或負債需要按被認為是3級的公允價值計量。
按公允價值計算的自由資產和負債如下:
公允價值計量 | 公允價值計量 | |||||||||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||
|
| 引文 |
|
|
| 引文 |
|
| ||||||
價格 | 價格 | |||||||||||||
在活動中 | 顯着 | 在活動中 | 顯着 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
表示相同 | 可觀察 | 表示相同 | 可觀察 | |||||||||||
資產 | 投入 | 資產 | 投入 | |||||||||||
描述 | 共計 | (一級) | (二級) | 共計 | (一級) | (二級) | ||||||||
數額(百萬) | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
債務和權益證券 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| | | |||
債務 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| |
I-21
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
自由銀行的二級金融工具大多是與債務有關的工具和衍生工具。這些資產和負債並不總是公開交易,也不是按照公認會計原則的定義在“活躍市場”進行交易。這類工具的公允價值是從一個典型的模型中得出的,使用的是可觀測的市場數據,因為使用了類似資產或負債的重要投入或交易價格。因此,上述債務證券、金融工具和債務或債務相關工具作為二級公允價值列報於上表。上表中列為第1級和第2級的債務和股票、證券和金融工具資產包括在精簡的綜合資產負債表的其他資產細列項目中。
金融工具已實現和未實現損益淨額
金融工具的已實現和未實現收益(損失)淨額包括下列公允價值的變動:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
債務和權益證券 | $ | ( |
| | ||
按公允價值計量的債務(A) | | ( | ||||
債券套期保值公允價值的變化(B) | ( | | ||||
其他衍生物 |
| ( |
| ( | ||
$ | |
| ( |
(a) | 公司選擇使用公允價值選項對其可兑換的高級債券和可兑換現金票據進行核算。可兑換高級債權證和可轉換現金票據公允價值的變化主要是由於市場因素所致,主要是由可兑換債務的基本股份的公允價值變化所驅動。該公司將因票據特定信用風險的變化而產生的未實現收益(損失)中的部分分離出來,並在其他綜合收益(虧損)中確認這一數額。可兑換的高級債權證和可兑換現金票據的公允價值因票據特定信貸風險的變化而發生變化,因此可兑換高級債券和可兑換現金票據的公允價值變動為美元。 |
(b) | 在發行可轉換票據的同時,自由銀行簽訂了私下談判的現金可兑換票據套期保值,預計這些套期保值將抵消可能的現金支付,在轉換票據時,自由銀行必須支付超過可轉換債券本金的款項。債券套期保值是根據基礎A系列自由SiriusXM、自由勇士和自由一級方程式證券的交易價格以及其他可觀察到的市場數據作為重要投入(第2級)進行標記的。關於債券套期保值的進一步討論,見附註9。 |
I-22
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自由傳媒公司及其附屬公司
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(未經審計)
(7)股權法入賬
自由擁有各種投資,使用的是權益法。下表包括該公司截至2020年3月31日對附屬公司進行的較重要投資的賬面金額和所有權百分比,以及截至2019年12月31日的賬面金額:
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 載運 |
| 載運 |
| |||
所有權 | (一級) | 金額 | 金額 | ||||||||
美元數額(百萬美元) | |||||||||||
自由SiriusXM集團 | |||||||||||
Sirius XM加拿大 | | % | $ | 納 | $ | |
| | |||
其他 | 納 | | | ||||||||
全自由SiriusXM集團 | | | |||||||||
勇士隊 | |||||||||||
其他 | 五花八門 | 納 | | | |||||||
勇士隊 | | | |||||||||
一級方程式組 | |||||||||||
活民族(A) | | % | $ | | |
| | ||||
其他 |
| 五花八門 |
| 納 |
| |
| | |||
一級方程式車隊 | | | |||||||||
合併自由 | $ | |
| |
(a) | 關於截至2020年3月31日,根據活期國家保證金貸款,作為抵押品的股票的數量和公允價值的詳細情況,請參見附註9。 |
下表列出公司在附屬公司收益(虧損)中所佔份額:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
Sirius XM加拿大 | $ | |
| | ||
其他 | ( | ( | ||||
全自由SiriusXM集團 | ( | ( | ||||
勇士隊 | ||||||
其他 | |
| | |||
勇士隊 | | | ||||
一級方程式組 | ||||||
活民族 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
一級方程式車隊 | ( | ( | ||||
合併自由 | $ | ( |
| ( |
I-23
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Sirius XM加拿大
截至2020年3月31日,天狼星XM控股公司持有
Sirius XM控股公司向加拿大Sirius XM貸款總額為$
Sirius XM控股公司還與Sirius XM加拿大公司簽訂了服務協議和諮詢服務協議。每個協議都有一個
天狼星XM控股公司擁有大約美元
聲雲
2020年2月10日,天狼星XM控股公司完成了一筆$
除了SiriusXM控股公司對SoundCloud的投資外,潘多拉還在2018年與SoundCloud達成協議,成為其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,潘多拉為廣告商提供了在美國通過潘多拉和聲雲監聽平臺執行廣告的能力。天狼星XM控股公司記錄了與此協議相關的收入份額費用$
(8)變現無形資產
善意
有
I-24
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應攤銷的無形資產
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||
| 毛額 |
|
| 網 |
| 毛額 |
|
| 網 |
| ||||
載運 | 累積 | 載運 | 載運 | 累積 | 載運 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 金額 | 金額 | 攤銷 | 金額 | |||||||||
數額(百萬) | ||||||||||||||
國際汽聯協定 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
客户關係 | | ( | |
| |
| ( |
| | |||||
許可證協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
其他 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | ||||
共計 | $ | | ( | |
| |
| ( |
| |
使用壽命有限的無形資產的攤銷費用為美元。
2020年剩餘時間 |
| $ | |
|
2021 | $ | | ||
2022 | $ | | ||
2023 | $ | | ||
2024 | $ | |
I-25
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(9)長期債務
債務概述如下:
突出 | 承載價值 | ||||||||
| 校長 |
| 三月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| |||
2020年3月31日 | 2020 | 2019 | |||||||
數額(百萬) | |||||||||
自由SiriusXM集團 | |||||||||
公司一級的附註和貸款: | |||||||||
$ | | | | ||||||
| | | |||||||
天狼星XM控股保證金貸款 | |
| |
| | ||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM |
| |
| |
| | |||
天狼星XM | |
| | | |||||
天狼星XM | |
| |
| | ||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
天狼星XM | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
潘多拉 | | | | ||||||
Sirius XM高級有擔保循環信貸機制 |
| — |
| — |
| — | |||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
全自由SiriusXM集團 | | | | ||||||
勇士隊 | |||||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
票據和貸款 |
| |
| |
| | |||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
勇士隊 | | | | ||||||
一級方程式組 | |||||||||
公司一級的附註和貸款: | |||||||||
|
| |
| | |||||
| | | |||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
活期國家保證金貸款 | — | — | | ||||||
其他 | | | | ||||||
附屬票據和貸款: | |||||||||
高級貸款機制 | | | | ||||||
遞延融資費用 | ( | ( | |||||||
一級方程式車隊 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
按當期分類的債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| |
(1)按公允價值計量
I-26
目錄
自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2013年10月17日,自由銀行發行了美元
可轉換債券是根據相關契約和證券籃子中規定的轉換率的乘積轉換成現金的。2016年4月15日簽訂的補充契約修正了契約的轉換、調整和其他規定,並規定,在轉換任何可轉換票據時到期的轉換代價,應確定為在契約中提及A組自由傳媒公司普通股的一份股份,而不是指證券籃子,最初由以下部分組成
在某些情況下,可轉換債券持有人可在緊接債券到期日前的第二個營業日營業結束前的任何時間,選擇轉換其債券。自由選擇使用公允價值選項對這一工具進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註6。截至2020年3月31日,可轉換債券在合併資產負債表中被列為長期負債,因為截至該日轉換條件尚未滿足。
此外,在發行可轉換債券的同時,自由銀行簽訂了私下談判的可兑換現金票據套期保值和買入看漲期權(“債券對衝交易”)。債券對衝交易預計將抵消潛在的現金支付自由將需要作出超過本金的可轉換債券,在轉換票據,如果體積加權平均價格的A系列自由媒體公司普通股,按現金可轉換票據對衝交易在相關的現金結算平均期或其他相關估值期的每個交易日,高於A系列自由傳媒公司普通股的成交價格,相當於可轉換債券的轉換價格。2016年4月15日,自由銀行對債券對衝交易進行了修正。截至上述日期,債券套期保值交易總計包括,
在可轉換債券和債券對衝交易的同時,自由還進行了單獨的私下談判的權證交易,根據這些交易,自由出售與債券對衝交易所依據的普通股數量相同的認股權證,但須進行反稀釋調整(“權證交易”)。認股權證的首個有效期為2024年1月16日,其餘的有效期為
I-27
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
經修訂的授權書所涵蓋的交易總計,
截至2020年3月31日,可轉換債券、債券對衝交易和權證交易歸一級方程式集團所有。
與2017年1月23日收購Delta Topco有關,Free發行了美元
2016年8月17日,自由銀行結束了一次私人發行,價值約為美元。
在債券交換時,自由公司可以選擇交付AT&T普通股、現金或AT&T普通股和現金的組合。美國電話電報公司可歸因於債券的普通股的數量代表了大約$的初始交易價格。
I-28
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
這些債券以及相關的現金收益都歸一級方程式集團所有。自由選擇使用公允價值選項對債券進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註6。
2018年3月6日,自由銀行結束了一次私人發行,價值約為美元。
2.25%可兑換高級債到期日期2048年
2018年12月,自由銀行結束了一次私人發行,金額約為美元。
2019年11月26日,自由銀行結束了一次私人發行,價值約為美元。
I-29
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分配。這些債券以及相關的現金收益都歸自由SiriusXM集團所有。自由選擇使用公允價值選項對債券進行核算。有關按公允價值計量的債務未實現收益(損失)的信息,見附註6。
保證金貸款
天狼星XM控股保證金貸款
在2020年3月,自由銀行延長了由美元組成的保證金貸款協議。
活期國家保證金貸款
2018年12月10日,修訂了“活期國家保證金貸款協議”,將借款能力提高到美元。
Sirius XM控股公司高級有擔保循環信貸機制
Sirius XM控股公司與一個由金融機構組成的銀團簽訂了一個高級有擔保循環信貸貸款(“信貸貸款”),總借款能力為美元。
I-30
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
勇士隊持有債券和貸款
2014年,Braves控股公司通過全資子公司收購了該公司。
承載價值 |
| 截至2020年3月31日 | |||||||||
三月三十一日, |
| 十二月三十一日 |
| 借債 | 加權AVG | 成熟期 | |||||
2020 | 2019 |
| 容量 | 利率 | 日期 | ||||||
百萬美元 | |||||||||||
經營信貸設施 | $ | | 五花八門 | ||||||||
大致資金 |
| ||||||||||
定期貸款 | | | 納 | 2021年8月 | |||||||
高級擔保票據 | | | 納 | 2041年9月 | |||||||
浮動利率票據 | | | 納 | 2029年9月 | |||||||
混合使用的信貸設施和貸款 | | | | 五花八門 | |||||||
春季培訓信貸設施 | | | | 2022年12月 | |||||||
勇士隊共計 | $ | | |
公式1貸款
2017年8月3日,一級方程式將以美元計價的第一留置權定期貸款(“高級貸款安排”)的未償金額從美元增加到
2018年1月31日,一級方程式對高級貸款貸款進行了再融資。作為再融資的一部分,公式1償還了$
債務契約
天狼星XM信貸機制包含與天狼星XM控股公司的槓桿率有關的某些金融契約。Braves控股公司的債務包含與Braves控股公司的還本付息比率有關的某些金融契約,固定
I-31
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收費比率、債務收益率、資本支出和流動性。一級方程式高級貸款貸款機制包含某些金融契約,包括槓桿率。此外,天狼星XM的信貸貸款,勇敢控股的債務,一級方程式的債務和其他借款包含某些非金融契約。截至2020年3月31日,該公司、天狼星XM控股、一級方程式(F1)和勇士隊(Braves Holdings)都遵守了所有債務契約。
公允債務價值
根據同一工具但不被視為活躍市場(二級)的報價,未按公允價值報告的Sirius XM Holdings公開交易債務證券的公允價值如下(百萬美元):
| 2020年3月31日 |
| ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
天狼星XM | $ | | ||
潘多拉 | $ | | ||
潘多拉 | $ | |
由於信貸工具、保證金貸款和其他債務的可變利率性質,公司認為,在2020年3月31日,賬面價值接近公允價值。亞細亞
(10)無償承諾和意外情況
擔保
關於公司或其子公司出售資產的協議,公司可保留與出售前發生的事件有關的負債,如税收、環境、訴訟和就業事項。如果第三方向買方提出與公司保留的責任有關的索賠,公司一般會賠償買方。這類賠償義務可延長若干年。公司無法估計這類賠償義務的最高潛在賠償責任,因為銷售協議可能沒有具體規定最高金額,數額取決於未來或有事件的結果,其性質和可能性目前無法確定。從歷史上看,該公司沒有根據這些協議支付任何重大的賠償付款,所附的合併財務報表中沒有就這些賠償擔保支付任何數額。
僱傭合同
亞特蘭大勇士隊和他們的某些球員(現任和前任)、教練和高管簽訂了長期僱傭合同,以保證這些人的報酬。截至2020年3月31日根據擔保合同到期的款項共計$
I-32
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
訴訟
本公司在正常經營過程中與法律和税務程序及其他事項有關的或有負債。雖然公司在這些事項結束後可能會蒙受損失,但不能對任何損失或損失範圍作出估計。管理部門認為,如果需要支付這些意外開支所需的數額,對所附精簡的合併財務報表而言,數額將不算太大。
1972年以前的錄音訴訟。亞細亞2014年10月2日,Flo&EddieInc.在加州中區聯邦地區法院對潘多拉提起集體訴訟。該申訴指控違反了加利福尼亞民法典第980條,即與1972年2月15日之前錄製的錄音的公開表演有關的不公平競爭、挪用和轉換(“1972年以前的錄音”)。2014年12月19日,潘多拉根據加州針對公眾參與的反戰略訴訟(“反SLAPP”)提出了一項動議,在駁回潘多拉的動議後向第九巡迴上訴法院提出上訴。2017年3月,第九巡迴法院就實質性法律問題向加州最高法院提出了認證申請。加州最高法院接受了認證。2019年5月,加州最高法院發佈了一項命令,駁回了對認證問題的審議,理由是,在頒佈了Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte音樂現代化法案之後,Pub。L.No.115-264,132 Stat.3676(2018)(“MMA”),解決第九巡迴上訴法院提出的問題不再是“必要的”。。。解決一個重要的法律問題。“
MMA對上述訴訟中的主張給予潛在的聯邦搶佔辯護。在2019年7月,潘多拉採取措施利用這一先發制人的防禦,包括支付MMA所需的某些使用1972年前的錄音。基於MMA中包含的聯邦優先購買權(連同其他考慮),潘多拉要求第九巡迴法院下令撤銷弗洛埃迪公司五.潘多拉媒體公司案子。2019年10月17日,第九巡迴上訴法院發佈了一份備忘錄裁定,MMA是否搶先Flo和埃迪對Pandora 1972年前錄音的表現提出質疑的問題“取決於各種未回答的事實問題”,並將案件發回地區法院進行進一步訴訟。
2014年,弗洛和埃迪對潘多拉提起訴訟後,其他幾位原告開始了單獨的訴訟,包括個人訴訟和集體訴訟,指控潘多拉因1972年前的公開演出而欠下版税,從而違反了普通法、州版權和其他法規。其中許多單獨的行動已被駁回或正在被駁回。Sirius XM控股公司認為,其餘的未決行動都不可能對潘多拉的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
SiriusXM控股公司認為,它對這些行動中所聲稱的主張有很強的防禦能力,並打算有力地為這些行動辯護。
版權皇家委員會為決定法定網播率而進行的法律程序。根據“版權法”第112條和第114條,版權皇家委員會(“CRB”)於2019年1月啟動了一項程序,規定網絡管理員在2021年至2025年期間根據“版權法”第112條和第114條規定的法定許可證,可以通過互聯網進行錄音錄音,並對這些錄音進行短暫的複製。天狼星XM控股公司(SiriusXM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)業務提交了參與訴訟的請願書,谷歌公司(Google Inc.)等其他網絡播音以及全國廣播公司協會。SoundExchange是一個集體組織,向藝術家和版權持有人收取和分發數字表演版税,它代表着該程序的各種版權所有人,包括索尼音樂娛樂公司、環球音樂集團和華納音樂集團。因為程序的重點是為非交互式在線音樂流設置法定費率(通常標識為
I-33
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(“網絡廣播”),該程序將設定潘多拉在其免費、廣告支持的層上為音樂流媒體支付的費用,以及天狼星XM為其訂閲互聯網廣播服務支付的流媒體費用。這一程序將不確定天狼星XM控股公司為其其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率,也不確定它為Pandora Plus和潘多拉優質服務的互動流媒體支付的費率。
2019年9月,與會者提交了書面直接説明,包括2021-2025年期間的擬議費率和條件。Sirius XM Holdings和其他網絡播音員提議的費率低於現行法定費率,目前商業網播的費率為$。
2020年1月,與會者提交了書面反駁聲明,對彼此的建議作出迴應。一場為期數週的聽證會原計劃在2020年3月CRB召開之前開始,但由於冠狀病毒大流行,聽證會被推遲了。SiriusXM控股公司預計聽證會將在今年夏天的某個時候開始。
(11)自由運營部門的轉制信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益,主要從事媒體、通信和娛樂行業。該公司將其可報告部門確定為:(A)佔合併年度收入10%或10%以上的合併子公司、年度調整後的OIBDA(如下文所定義)或總資產;(B)其收益份額佔公司年度税前收益的10%或更多的權益法附屬公司。
公司根據財務指標,如收入和調整後的OIBDA(如下所示),評估業績並決定如何分配資源給其運營部門。此外,該公司審查非財務措施,如用户增長,攪動和滲透。
在截至2020年3月31日的三個月內,該公司已確定下列子公司為其應報告的部門:
● | 天狼星XM控股公司是一家綜合子公司。 |
● | 一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,每年一次,大約是一次。 |
I-34
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
世界各地的國家每一個賽季。一級方程式負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及它的管理和行政管理的各個方面。 |
該公司的部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個部門需要不同的技術、不同的收入來源和營銷戰略。各部門的重要會計政策與公司在表10-K中提交的年度財務報表中的重大政策摘要中所述的政策相同。
業績計量
下表按部門和來源分列收入:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
自由SiriusXM集團 |
| |||||
Sirius XM控股公司: | ||||||
訂户 | $ | | | |||
廣告 |
| | | |||
設備 | | | ||||
其他 | | | ||||
全自由SiriusXM集團 | | | ||||
勇士隊 |
|
| ||||
公司和其他: |
|
| ||||
棒球 |
| |
| | ||
發展 |
| |
| | ||
勇士隊 | | | ||||
一級方程式組 | ||||||
公式1: | ||||||
初等 | | | ||||
其他 | | | ||||
一級方程式車隊 | | | ||||
合併自由 | $ | |
| |
我們子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用,因此這些預付款項被記為遞延收入。遞延收入在我們提供服務的未經審計的合併業務報表中被確認為收入。Sirius XM Holdings在截至2020年3月31日的三個月內合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的重大影響。在截至2020年3月31日的三個月內,我們與F1和Braves控股相關的遞延收入的期初和期末餘額約為美元。
一級方程式(F1)和勇士隊(Braves Holdings)的交易價格中,很大一部分與未交付的履約義務有關,這些義務在合同安排下超過一年。該公司預計將確認從交付這類履約義務中獲得的收入約為$
I-35
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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
主要通過
。如果2020年棒球賽季和2020年世界錦標賽由於冠狀病毒大流行而被取消或減少,這些數額可能會減少或轉移到未來時期。我們還沒有在一級方程式和勇士隊的未交付履約義務金額中包括與最初預期期限為一年或更短的合同有關的履約義務。亞細亞為了分部報告的目的,公司將調整後的OIBDA定義為收入減去營業費用,銷售、一般和行政費用(不包括所有基於股票的賠償)、單獨報告的訴訟和解以及重組和減值費用。該公司認為,這項措施是衡量其業務實力和業績的一個重要指標,因為它確定了那些並非直接反映每項業務業績或指示業務發展趨勢的項目。此外,這一措施使管理層能夠查看經營結果,並在企業之間進行分析比較和基準制定,並確定提高業績的戰略。這一業績計量不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算營業收入的重組和減值費用。因此,調整後的項目廳應考慮業務收入、淨收入、業務活動提供的現金流量以及根據公認會計原則編制的其他財務執行情況計量,但不應取代這些收入、淨收入和現金流量。本公司一般核算部門間銷售和轉讓,就好像銷售或轉讓給第三方一樣,即按當前價格計算。
調整後的OIBDA概述如下:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| | ||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
全自由SiriusXM集團 |
| |
| | ||
勇士隊 | ||||||
公司和其他 |
| ( |
| ( | ||
勇士隊 |
| ( |
| ( | ||
一級方程式組 |
| |||||
公式1 |
| ( |
| | ||
公司和其他 | ( | ( | ||||
一級方程式車隊 | ( | | ||||
合併自由 | $ | |
| |
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自由傳媒公司及其附屬公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他資料
2020年3月31日 | ||||||||
| 共計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在附屬公司 | 支出 | ||||||
數額(百萬) | ||||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||||
天狼星XM控股公司 | $ | |
| |
| | ||
公司和其他 | | — | — | |||||
全自由SiriusXM集團 | | | | |||||
勇士隊 | ||||||||
公司和其他 | | | | |||||
勇士隊 | | | | |||||
一級方程式組 | ||||||||
公式1 | | — | | |||||
公司和其他 |
| |
| |
| — | ||
一級方程式車隊 | | | | |||||
消除(1) | ( | — | — | |||||
合併自由 | $ | |
| |
| |
(1) | 如附註2所述,這主要是F1集團持有的自由SiriusXM集團和勇敢集團的集團間利益。歸屬於一級方程式集團的集團間利益作為資產列報,屬於自由SiriusXM集團和勇敢集團的集團間權益在歸屬財務報表中作為負債列報,在合併中消除跟蹤股票集團之間的衝抵額。 |
下表提供了調整後的OIBDA對營業收入(損失)和所得税前收入(損失)的調節情況:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
調整後的OIBDA | $ | |
| | ||
法定結算和準備金 | | ( | ||||
股票補償 |
| ( |
| ( | ||
購置和其他相關費用(附註3) | — | ( | ||||
折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
營業收入(損失) | | | ||||
利息費用 |
| ( |
| ( | ||
附屬公司收益(虧損)份額,淨額 |
| ( |
| ( | ||
已實現和未實現的金融工具損益淨額 |
| |
| ( | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
所得税前的收入(虧損) | $ | |
| ( |
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項目2.轉制轉制管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析
本季度報告中關於表10-q的某些陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,包括我們預計的現金來源和用途;Sirius XM控股公司支付股息。(“天狼星XM控股”);利率和股價波動;冠狀病毒(下文定義)的影響;配股(下文定義);會計政策和聲明的影響;以及與法律和税務程序有關的某些或有負債以及正常經營過程中產生的其他事項的預期非物質影響。如果在任何前瞻性聲明中,我們對未來的結果或事件表示期望或信念,則這種期望或信念是真誠表達的,並被認為有合理的基礎,但不能保證期望或信念將產生、實現或實現。以下是一些但不是所有可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素(因為它們與我們的合併子公司和股權關聯公司有關):
● | 新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)大流行以及地方、州和聯邦政府對這一流行病的反應對經濟、我們的客户、我們的供應商和我們的一般企業的影響; |
● | 消費者對我們的產品和服務的需求以及我們適應需求變化的能力; |
● | 競爭對手對我們公司產品和服務的反應; |
● | 新業務線和業務戰略的發展和整合所固有的不確定性; |
● | 與產品和服務開發及市場接受有關的不確定性,包括衞星無線電和電信技術節目的開發和提供; |
● | 我們的企業對汽車製造商的嚴重依賴; |
● | 我們的業務在未來吸引和留住訂户的能力; |
● | 我們未來的財務業績,包括資金的供應、條款和部署; |
● | 我們的能力,成功地整合和認識到預期的效率和利益,從我們獲得的業務; |
● | 供應商和供應商提供產品、設備、軟件和服務的能力; |
● | 我們信息技術和通信系統的中斷或故障,包括天狼星XM控股公司衞星的故障,可能對我們的結果和品牌產生負面影響; |
● | 音樂權利的版税已經增加,今後還可能繼續增加; |
● | 任何未決或威脅訴訟或調查的結果; |
● | 提供合格人員; |
● | 改變、不遵守或不能遵守政府條例,包括但不限於“聯邦通信委員會條例”和“消費者保護法”,以及監管程序產生的不利後果; |
● | 改變與合作伙伴、供應商和聯合風險承擔者的關鍵戰略關係的性質; |
● | 一般經濟和商業條件及行業趨勢; |
● | 消費者支出水平,包括個人消費債務的可得性和數額; |
● | 技術和產業的快速變化; |
● | 對第三方知識產權的損害; |
● | 我們的負債可能會對業務產生不利影響,並可能限制我們的子公司對經濟或行業變化作出反應的能力; |
● | 未能保護有關我們企業客户的個人信息的安全,使我們的企業面臨可能代價高昂的政府執法行動或私人訴訟和名譽損害; |
● | 我們和我們有利益的實體所經營的行業的規管和競爭環境;及 |
● | 威脅到恐怖襲擊、國際市場的政治動盪和世界各地正在進行的軍事行動。 |
I-38
目錄
至於其他危險因素,請參閲第一部分第1A項。截至2019年12月31日的年度報告(表10-K)及第II部第1A項的危險因素。本季度報告表10-Q的危險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定因素和其他因素僅在本季度報告之日才能説明,我們明確拒絕任何義務或承諾傳播對本文所載任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。
下面的討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應結合我們所附的精簡綜合財務報表及其附註和我們關於2019年12月31日終了年度的10-K表格的年度報告一併閲讀。
這裏所載的信息涉及自由傳媒公司及其受控子公司(“自由”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”,除非上下文另有要求)。
概述
我們擁有廣泛的媒體、通信和娛樂公司的控制和非控制利益。我們最大的運營子公司,也是一個報告部門,是天狼星XM控股公司。Sirius XM Holdings通過天狼星XM業務提供基於訂閲的衞星無線電服務,並通過其Pandora業務運營音樂發現平臺,該平臺於2019年2月1日被天狼星XM控股公司收購。小天狼星XM在美國有音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和氣象頻道以及信息娛樂服務,通過其兩個專有衞星無線電系統,並通過互聯網通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序提供信息娛樂服務。.潘多拉公司經營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供個性化的體驗,無論他們想聽什麼,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是家裏的連接設備。一級方程式是一個全資擁有的合併子公司,也是一個可報告的部分。一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,這是一項為期約9個月的年度汽車比賽,以車隊為基礎的比賽,車隊和車手爭奪車手錦標賽。世錦賽在不同的賽道上進行,每個賽季在世界各地不同的國家舉辦不同的賽事(“賽事”),一級方程式負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及其管理和管理的各個方面。
我們的“公司和其他”類別包括我們的合併子公司,勇敢控股,有限責任公司(“勇敢控股”)和公司開支。Braves控股公司擁有亞特蘭大勇士隊大聯盟棒球俱樂部(“ANLBC”)、亞特蘭大勇士隊的某些小聯盟俱樂部以及與ANLBC體育場和混合用途發展項目(“發展項目”)有關的某些資產和負債。
除上述業務外,我們還擁有LiveNationalEntertainment,Inc.的所有權權益。(“活生生的國家”),並通過Sirius XM控股公司、Sirius XM加拿大控股公司。(“Sirius XM Canada”)和SoundCloud Holdings,LLC(“SoundCloud”),我們將其列為權益法投資;我們在AT&T等上市公司持有投資和相關金融工具,這些公司按各自的公允市場價值入賬,並被列入“公司和其他”類別。
跟蹤股票是發行公司打算反映或“跟蹤”某一特定企業或“集團”的經濟業績的普通股,而不是整個公司的經濟業績。雖然自由SiriusXM集團、自由勇士集團(“勇敢集團”)和一級方程式集團分別收集了歸屬於它們的企業、資產和負債,但沒有一個集團是一個單獨的法律實體,因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。因此,自由SiriusXM集團、勇敢集團和一級方程式集團並不代表單獨的法律實體,而是代表屬於每個集團的企業、資產和負債。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接的要求,因此,由於他們擁有自由追蹤股票,因此不擁有任何上市公司的股權或表決權權益,例如Sirius XM控股公司或Live Nation公司,在這些公司中,Free持有權益,並歸自由跟蹤集團所有,如自由SiriusXM集團或一級方程式集團。追蹤股票持有人
I-39
目錄
也沒有單獨的董事會代表。相反,跟蹤股票的持有者是母公司的股東,只有一個董事會,並受制於母公司的所有風險和責任。
“自由SiriusXM集團”一詞並不代表一個單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2020年3月31日,自由SiriusXM集團主要由自由集團的子公司SiriusXM控股公司、公司現金、自由公司2.125%的可互換高級債務(2048年到期)、自由集團2.75%的可互換高級債務(2049年到期)和一家獨資的自由特別用途子公司承擔的保證金貸款義務組成。截至2020年3月31日,自由SiriusXM集團擁有約3.86億美元的現金和現金等價物,其中包括約4000萬美元的附屬現金。此外,如下文所述,自2020年3月31日起,一級方程式集團保留了對自由天狼星XM集團的集團間興趣。
Sirius XM控股公司是自由SiriusXM集團唯一的運營子公司。如果天狼星XM控股公司破產或申請破產,自由集團管理層將在這種情況下評估情況,並採取適當步驟,以符合其所有股東的最佳利益,如果獨立考慮,這可能不符合某一或某一集團的最佳利益。在這種情況下,自由集團的管理層及其董事會將有幾種辦法可供使用,包括但不限於將自由SiriusXM普通股轉換為另一種追蹤自由股票,重新分配自由追蹤股票集團的資產和負債,或重組自由追蹤股票,以創建一個新的跟蹤股票結構或完全取消它。2019年2月1日,天狼星XM控股公司收購了潘多拉。關於收購潘多拉的更多信息,見所附精簡合併財務報表附註3。亞細亞
“勇敢集團”一詞並不代表單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2020年3月31日,Braves集團主要由Braves控股公司組成,該集團間接擁有ANLBC和與ANLBC體育場和開發項目相關的某些資產和負債,以及公司現金。截至2020年3月31日,勇敢集團擁有約3.21億美元的現金和現金等價物。此外,如下文所述,一級方程式車隊保留了對勇士隊的興趣。
“一級方程式集團”一詞並不代表單獨的法律實體,而是指屬於該集團的企業、資產和負債。截至2020年3月31日,一級方程式集團主要由自由集團的所有業務、資產和負債組成,但特別歸於自由SiriusXM集團或勇敢集團的業務、資產和負債除外,其中包括自由在一級方程式和活生生國家中的利益、在勇敢集團的大約15.1%的集團間利益、在自由SiriusXM集團的大約0.6%的集團間利益、到期2023年自由集團1.375%的現金可兑換債券和相關的金融工具、自由集團的1%現金可兑換票據,自由的2.25%可更換的高級債務應於2046年到期,自由2.25%的可互換的高級債務應於2048年到期。一級方程式集團截至2020年3月31日擁有約10.94億美元的現金和現金等價物,其中包括約10.11億美元的附屬現金。
2020年4月22日,該公司董事會批准將一級方程式集團與自由SiriusXM集團(統稱為“再歸屬”)之間的某些資產和負債立即重新分配。
從一級方程式集團轉歸自由SiriusXM集團的資產價值28億美元,包括:
● | 自由的全部活生生的國家的股份,包括約6 960萬的活生生的國家普通股; |
● | 新創建的一級方程式集團集團間權益,包括約530萬股自由一級方程式普通股的名義股票,以涵蓋自由集團1.375%的現金可轉換高級票據(“可轉換債券”)下的風險敞口; |
● | 可轉換票據呼叫擴展; |
● | 整個自由SiriusXM集團集團的集團間利益,包括大約190萬股自由SiriusXM普通股,從而消除了自由SiriusXM集團集團的集團間利益; |
● | 由約230萬股自由勇士隊普通股組成的部分,包括一級方程式集團在勇敢集團的集團間權益,以支付可轉換債券的風險敞口。 |
I-40
目錄
重新分類的負債價值13億美元,包括:
● | 可轉換票據; |
● | 自由銀行2.25%的可兑換高級債券應於2048年到期;以及 |
● | 自由的保證金貸款擔保的股份的活國家(“活國家保證金貸款”)。亞細亞 |
同樣,15億美元的淨資產價值已從自由SiriusXM集團轉入一級方程式集團,其中包括:
● | 一級方程式集團和自由SiriusXM集團之間關於將3 480萬股Live Country股份重新歸屬自由SiriusXM集團的呼籲;以及 |
● | 自由SiriusXM集團向一級方程式集團支付的現金淨額為14億美元,由手頭的(X)現金組合供資;(Y)從該公司現有保證金貸款中再提取4億美元,由Sirius XM控股公司普通股擔保,共計未償餘額7.5億美元;(Z)從自由SiriusXM集團向一級方程式集團借入7.5億美元的集團間貸款債務,加上利息,這筆貸款可隨時預付,不加任何懲罰,並可全部或部分償還,以下所述的配股所得收益(“集團間貸款”)。 |
重新歸屬將反映在公司的財務報表在第二季度的基礎上,在未來的基礎上。
此外,在2020年4月22日,公司董事會授權公司管理層在一次配股(“配股”)中,促使認購權(“C系列自由SiriusXM權利”)購買C系列SiriusXM普通股股份,每股面值0.01美元(“LSXMK”)。自由SiriusXM系列普通股,每股面值0.01美元,B系列自由SiriusXM普通股,每股面值0.01美元,LSXMK。股份發行的總預期規模為7.5億美元,每項認購權將使持有人有權在Sirius XM Holdings公佈收益後的三個交易日內,以相當於LSXMK成交量加權平均價格20%的價格購買LSXMK股份。配股的目的是籌集資金償還集團間貸款。配股將根據公司向證券交易委員會提交的權利發行的註冊聲明和招股説明書進行。
分配C系列自由SiriusXM權利的記錄日期是2020年5月13日紐約市時間下午5:00。預計擬議的配股將於2020年5月18日開始,並於2020年6月2日到期,但需延期。
擬議的配股受某些條件的限制,自由保留在任何時間和任何原因終止權利發行的權利,包括在分配C系列自由SiriusXM權利之後。
2019年12月,中國官員報告了一次新的冠狀病毒爆發。從那時起,冠狀病毒已經在中國和國際上傳播。2020年3月11日,世界衞生組織(WHO)將冠狀病毒(Coronavirus)評估為一種全球大流行,導致世界各地的許多國家採取積極行動,包括實施旅行限制和呆在家中的訂單,關閉公共景點和餐館,以及強制實行社會隔離做法。其結果是,2020年一級方程式賽事日曆和美國職業棒球大聯盟賽季的開始被推遲,在2020年是否或何時恢復各自的賽事存在不確定性。此外,在2020年3月中旬,直播國家暫停了所有大規模的現場娛樂活動,因為冠狀病毒.因此,在截至2020年3月31日的三個月內,公司的運營結果受到了冠狀病毒的負面影響。此外,一級方程式、亞特蘭大勇士隊和活生生的國家將繼續受到冠狀病毒和地方州以及聯邦政府為應對而採取的行動的重大影響,這將對我們今後的運營結果和財務狀況產生負面影響。見第二編,項目1A。危險因素
I-41
目錄
業務結果-合併
將軍。我們在下表中提供了關於我們的綜合經營結果和其他收入和費用的資料,以及關於我們的報告部分對這些項目的貢獻的資料。“公司和其他”類別由不符合單獨報告部分資格的資產或企業組成。有關我們主要報告部門的財務結果的詳細討論和分析,請參閲下面的“運營結果-業務結果”。
綜合經營業績
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
收入 | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 1,952 |
| 1,744 | ||
全自由SiriusXM集團 | 1,952 | 1,744 | ||||
勇士隊 | ||||||
公司和其他 | 22 |
| 22 | |||
勇士隊 | 22 | 22 | ||||
一級方程式組 | ||||||
公式1 | 39 | 246 | ||||
一級方程式車隊 | 39 | 246 | ||||
合併自由 | $ | 2,013 |
| 2,012 | ||
營業收入(損失) | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 451 |
| 316 | ||
公司和其他 | (9) | (9) | ||||
全自由SiriusXM集團 | 442 | 307 | ||||
勇士隊 | ||||||
公司和其他 | (44) | (49) | ||||
勇士隊 | (44) | (49) | ||||
一級方程式組 | ||||||
公式1 | (137) | (47) | ||||
公司和其他 |
| (15) |
| (11) | ||
一級方程式車隊 | (152) | (58) | ||||
合併自由 | $ | 246 |
| 200 | ||
調整後的OIBDA | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
天狼星XM控股公司 | $ | 639 |
| 590 | ||
公司和其他 | (7) | (2) | ||||
全自由SiriusXM集團 | 632 | 588 | ||||
勇士隊 | ||||||
公司和其他 | (26) | (33) | ||||
勇士隊 | (26) | (33) | ||||
一級方程式組 | ||||||
公式1 | (32) | 65 | ||||
公司和其他 |
| (10) |
| (6) | ||
一級方程式車隊 | (42) | 59 | ||||
合併自由 | $ | 564 |
| 614 |
I-42
目錄
收入。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的綜合收入比上一年同期增加了100萬美元。增長的動力是天狼星XM控股公司的收入增長(主要是收購潘多拉的結果),部分抵消了一級方程式的收入減少。關於Sirius XM控股、F1和Braves控股的運營結果,請參閲下面的“經營結果-業務”。
營業收入(虧損)與前一年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,我們的綜合營業收入增加了4600萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,增長的主要原因是Sirius XM Holdings和Braves Holdings的運營業績分別增加了1.35億美元和400萬美元,部分被一級方程式(F1)的運營業績減少9,000萬美元所抵消。更完整地討論天狼星XM控股、一級方程式和勇敢控股的運營結果,請參閲下面的“運營結果-企業”。
以股票為基礎的補償。基於股票的額外補償包括:(1)授予我們某些高級和僱員的普通股期權和股票增值權;(2)期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵,授予我們子公司的高級人員、僱員和某些第三方、天狼星XM控股公司和一級方程式;(3)根據私人股本計劃授予我們子公司Braves Holdings的高級人員和僱員的虛擬股票增值權;(4)根據私人股本計劃,攤銷限制性股票和基於業績的限制性股票單位贈款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏,我們分別記錄了6,700萬美元和6,500萬美元的股票補償費。股票補償費用增加的主要原因是天狼星XM控股公司的增加。截至2020年3月31日,未確認的賠償費用總額約為4200萬美元。這一數額將在我們精簡的業務綜合報表中確認,加權平均期限約為1.9年。此外,截至2020年3月31日,與未歸屬的Sirius XM控股股票期權和限制性股票單位有關的未確認賠償費用總額為3.97億美元。天狼星XM控股公司未確認的賠償費用將在我們精簡的綜合業務報表中確認,加權平均期限約為2.3年。
調整後的OIBDA為向投資者提供有關我們財務業績的額外信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一種非GAAP財務措施。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(損失)加上折舊和攤銷、基於股票的賠償、單獨報告的訴訟和解、重組、收購以及其他相關費用和減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊利用這一績效指標,結合其他措施,評估我們的業務,並就如何在業務之間分配資源作出決定。我們認為,這是一個重要的指標,我們的業務實力和業績,通過確定哪些項目不是直接反映每一項業務的業績或指示業務發展趨勢。此外,這一衡量方法允許我們查看運營結果,在企業之間進行分析比較和基準測試,並確定提高績效的策略。因此,調整後的OIBDA應作為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及按照美國普遍接受的會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充而不是替代。下表對經調整的OIBDA的營業收入(損失)進行了核對:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
營業收入(損失) | $ | 246 | 200 | |||
折舊和攤銷 |
| 267 |
| 248 | ||
股票補償 |
| 67 |
| 65 | ||
法定結算和準備金 | (16) | 25 | ||||
購置和其他相關費用 | — | 76 | ||||
調整後的OIBDA | $ | 564 |
| 614 |
截至2020年3月31日的三個月,合併調整後的OIBDA分別比前一年同期減少了5 000萬美元。調整後的OIBDA在截至3月的三個月中的減少
I-43
目錄
31,2020主要是由於一級方程式的調整後的OIBDA減少了9,700萬美元,部分被Sirius XM Holdings和Braves Holdings調整後的OIBDA的4,900萬美元和600萬美元的改進所抵消。關於天狼星XM控股、一級方程式和勇士隊的運營結果,請參閲下面的“經營結果-企業”。
其他收入和費用
下表列出了其他收入(費用)的構成部分。
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
利息費用 | ||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (111) | (102) | |||
勇士隊 | (7) | (7) | ||||
一級方程式組 | (46) | (50) | ||||
合併自由 | $ | (164) |
| (159) | ||
附屬公司收益(虧損)份額,淨額 | ||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (2) | (4) | |||
勇士隊 | 4 | 2 | ||||
一級方程式組 | (64) | (18) | ||||
合併自由 | $ | (62) |
| (20) | ||
已實現和未實現的金融工具損益淨額 | ||||||
自由SiriusXM集團 | $ | (5) | 1 | |||
勇士隊 | (9) | (2) | ||||
一級方程式組 | 15 | (97) | ||||
合併自由 | $ | 1 |
| (98) | ||
其他,淨額 | ||||||
自由SiriusXM集團 | $ | 13 | 3 | |||
勇士隊 | (1) | — | ||||
一級方程式組 | 5 | 5 | ||||
合併自由 | $ | 17 |
| 8 | ||
$ | (208) |
| (269) |
利息費用。截至2020年3月31日的三個月中,與前一年同期相比,CCT綜合利息支出增加了500萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,增加的主要原因是自由SiriusXM集團的利息支出增加,原因是公司和附屬公司的未償債務平均增加。
I-44
目錄
附屬公司收益(虧損)份額。下表列出我們在附屬公司收益(虧損)中所佔份額:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
自由SiriusXM集團 | ||||||
Sirius XM加拿大 | $ | 4 |
| 3 | ||
其他 | (6) |
| (7) | |||
全自由SiriusXM集團 | (2) | (4) | ||||
勇士隊 | ||||||
其他 | 4 | 2 | ||||
勇士隊 | 4 | 2 | ||||
一級方程式組 | ||||||
活民族 |
| (66) |
| (23) | ||
其他 |
| 2 |
| 5 | ||
一級方程式車隊 | (64) | (18) | ||||
合併自由 | $ | (62) |
| (20) |
已實現和未實現的金融工具損益淨額。金融工具的已實現和未實現收益(損失)包括下列公允價值的變化:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
債務和權益證券 | $ | (135) |
| 31 | ||
按公允價值計量的債務 | 544 |
| (162) | |||
債券套期保值公允價值的變化 | (323) |
| 51 | |||
其他衍生物 |
| (85) |
| (18) | ||
$ | 1 |
| (98) |
債務和股票證券未實現收益(損失)的變化主要是由市場因素造成的,主要是由於這些金融工具所依據的股票的公允價值發生了變化。
按公允價值計算的債務未實現收益(損失)的變化主要是市場因素造成的,主要是由可兑換債務的基本股票的公允價值變動所致。
自由銀行於2013年10月發行了價值10億美元的可轉換現金票據,並就同樣數額的基礎股票進行了債券對衝交易。這些衍生工具在經常性的基礎上被標記為公允價值。公允價值的變動包括在已實現和未實現的金融工具損益淨額中。本期變動的主要原因是標的股票公允價值的變化。亞細亞
在截至2020年3月31日的三個月裏,其他衍生品的未實現虧損主要是由於一級方程式利率互換的公允價值發生了變化。
另一個,網。另外,在截至2020年3月31日的三個月中,淨收入比上一年同期增加了900萬美元。這一增長主要是由天狼星XM控股公司在截至2020年3月31日的三個月內一次性達成的700萬美元訴訟和解協議推動的。
所得税。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們的未繳所得税收入為3800萬美元,所得税支出為3600萬美元。在截至2019年3月31日的三個月裏,我們的税前虧損為6900萬美元,所得税支出為5800萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,該公司
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目錄
確認額外的税收費用,因為我們的評估津貼的變化和州所得税的影響,部分抵消了税收優惠使用聯邦税收抵免。在截至2019年3月31日的三個月中,該公司確認了額外的税收支出,原因是用於計量遞延税的有效州税率發生了變化,以及我們的估值津貼發生了變化,主要原因是收購了所附合並財務報表附註3中討論的潘多拉。
淨收益。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們分別實現了200萬美元的淨利潤和1.27億美元的淨虧損。淨收益和虧損的變化是上述收入、開支和其他損益波動的結果。
財務狀況的重大變化
截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物基本上全部投資於美國國債、其他政府機構的證券、AAA評級的貨幣市場基金以及其他評級較高的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源:可用現金餘額、我們子公司的經營活動產生的現金(如果這些現金超過附屬公司的營運資本需要且不受其他限制)、資產出售的收益、我們的公共投資組合(包括衍生產品)的貨幣化、債務借款和股票發行、股息和利息收入。截至2020年3月31日,自由擁有2.28億美元的未支配有價證券。
自由沒有債務評級。
截至2020年3月31日,自由銀行的現金和現金等價物如下:
|
| |||
現金和現金 | ||||
等價物 | ||||
數額(百萬) | ||||
自由SiriusXM集團 | ||||
天狼星XM控股公司 | $ | 40 |
| |
公司和其他 | 346 | |||
全自由SiriusXM集團 | $ | 386 | ||
勇士隊 | ||||
公司和其他 | $ | 321 |
| |
勇士隊 | $ | 321 | ||
一級方程式組 | ||||
公式1 | $ | 1,011 | ||
公司和其他 | 83 | |||
一級方程式車隊 | $ | 1,094 |
如果自由承認從出售資產中獲得的任何應税收益,我們可能會招致税收開支,並被要求納税,從而減少任何現金收益。自由集團在天狼星XM控股公司(SiriusXM Holdings)擁有控股權,該公司擁有通過經營活動提供的大量現金和現金,儘管由於天狼星XM控股有限公司是一家獨立的上市公司,而且我們擁有重大的非控股權,我們沒有準備好獲得他們的現金。一級方程式所持有的現金可由自由獲得,除非第一留置權定期貸款和一級方程式循環信貸貸款規定的限制付款(“RP”)測試沒有得到滿足。根據RP測試,當槓桿比率(定義為淨債務除以淨債務除以利息、税收、折舊和攤銷前12個月前的契約收益)超過某一閾值時,Free無法獲得一級方程式的現金。截至2020年3月31日,RP測試尚未達到。到2020年3月31日為止,一級方程式還沒有對自由進行任何分配。如果將來進行這種分佈,就必須滿足這種分佈形式的RP檢驗。Free認為,該公司目前有適當的法律結構,以儘可能高效率地將外國現金匯回本國,並滿足公司的業務需要。截至2020年3月31日,根據SiriusXM控股公司股份擔保的自由銀行保證金貸款,自由擁有10億美元和270美元。
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以LiveNationalofLiveCountry股份擔保的自由銀行保證金貸款提供的百萬美元。在2020年3月31日之後,根據SiriusXM控股股份擔保的保證金貸款,自由銀行獲得了4億美元的貸款。保證金貸款是與重新分配有關的。Free打算將計劃中的權利收益用於償還集團間貸款。
如所附合並財務報表附註9所述,截至2020年3月31日,該公司、天狼星XM控股、一級方程式和勇士隊遵守所有債務契約。鑑於冠狀病毒影響的不確定性,我們正在監測我們今後遵守債務公約的能力,並正在與我們債務義務的某些對手方進行討論。亞細亞
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
現金流量信息 |
| 數額(百萬) | ||||
自由SiriusXM集團通過經營活動提供(使用)現金 | $ | 404 | 382 | |||
Braves集團通過業務活動提供(使用)現金 | 17 | 43 | ||||
公式一按業務活動提供(使用)組現金 | 136 | 224 | ||||
按業務活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 557 |
| 649 | |
自由SiriusXM集團通過投資活動提供(使用)現金 | $ | (144) | 288 | |||
勇敢集團通過投資活動提供(使用)現金 | (24) | (24) | ||||
第一公式-通過投資活動提供(使用)集團現金 | 110 | (10) | ||||
投資活動提供(使用)現金淨額 |
| $ | (58) |
| 254 | |
自由SiriusXM集團通過籌資活動提供(使用)現金 | $ | (369) | (663) | |||
勇敢集團通過籌資活動提供(使用)現金 | 138 | (19) | ||||
公式一-由資助活動提供(使用)的第一組現金 | 269 | (3) | ||||
由籌資活動提供(使用)的現金淨額 |
| $ | 38 |
| (685) |
在截至2020年3月31日的三個月裏,自由集團主要使用現金(不包括天狼星XM控股公司、一級方程式(F1)和勇士隊(Braves Holdings)使用的現金)是A系列和C系列自由SiriusXM普通股回購的1.38億美元,以及根據LiveNation股份擔保的自由銀行保證金貸款償還的1.3億美元。這些回購的資金主要來自股票法子公司的投資回報和Sirius XM Holdings的股息。亞細亞
Sirius XM Holdings對現金的主要用途是回購和退休未償還的Sirius XM Holdings普通股、投資股權法投資、增加財產和設備以及支付給股東的股息。Sirius XM Holdings使用現金的資金來自經營活動提供的現金。在截至2020年3月31日的三個月內,SiriusXM控股公司宣佈了現金紅利,並以現金支付了總計5,900萬美元的現金,其中自由獲得了4,200萬美元。2020年4月21日,天狼星控股(SiriusXM Holdings)董事會宣佈,該公司普通股的季度股息為每股0.01331美元,將於2020年5月29日支付給截至2012年5月8日營業結束時有記錄的股東。
一級方程式的主要現金來源是借款。
Braves控股的主要現金使用是繼續擴大混合用途開發的資本支出,主要由經營活動和債務淨借款提供的現金提供資金。
自由集團現金的預計用途(不包括Sirius XM Holdings‘、F1’s和Braves Holdings的現金用途)主要是對現有或新業務的投資、償債,包括進一步償還Sirius XM Holdings股份擔保的保證金貸款,以及根據批准的股份回購計劃可能回購普通股。Free希望用手頭現金、保證金貸款和未償還或新的債務工具的借款能力,或運營子公司的股息或分配,為其預計的現金使用提供資金。自由可能被要求支付所得税負債淨額,以解決與税務當局正在討論的事項。
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目錄
Sirius XM Holdings的現金用途預計將是資本支出,包括建造替換衞星、週轉資金要求、利息支付、税收和未償債務的預定期限。據估計,SiriusXM控股公司將用運營提供的現金、手頭現金以及根據現有信貸工具借入的現金,為其預計的現金使用提供資金。
一級方程式的現金用途預計將是還本付息和運營費用。自由預期一級方程式將用手頭現金為其預計的現金使用提供資金。
Braves控股公司對現金的使用預計將是與混合用途開發、債務還本付息和運營費用有關的支出。自由希望Braves控股公司為其預計的現金使用提供資金,手頭現金、運營提供的現金以及發放新的建築貸款。
我們認為,現有的流動資金來源足以滿足我們今後對現金的預期使用。
經營結果-業務
天狼星XM控股公司亞細亞天狼星XM控股公司經營兩個互補的音頻娛樂業務,天狼星XM和潘多拉。
Sirius XM提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和氣象頻道以及信息娛樂服務,在美國通過其兩個專有衞星無線電系統,並通過互聯網,通過移動設備、家庭設備和其他消費電子設備的應用程序,提供信息娛樂服務。天狼星XM的衞星收音機主要通過汽車製造商、零售商和它的網站分發。天狼星XM服務也可以通過其名為“360 L”的用户界面獲得,該界面將天狼星XM的衞星和流媒體服務結合在一起,形成一種單一的、具有凝聚力的車載娛樂體驗。天狼星XM業務的主要收入來源是訂閲費,其大多數客户訂閲每月、季度、半年或年度計劃。天狼星XM業務還得益於選擇的非音樂頻道的廣告、衞星收音機和配件的直接銷售以及其他輔助服務。截至2020年3月31日,天狼星XM業務約有3 480萬訂户。
除了其音頻娛樂業務外,SiriusXM還通過售後設備向幾家汽車製造商提供連接車輛服務,並直接向消費者提供服務。這些服務旨在加強消費者的安全、保障和駕駛體驗。Cm Sirius XM還提供了一套數據服務,包括圖形化天氣、燃油價格、體育時刻表和記分以及電影列表,這是一項交通信息服務,向具有兼容的車載導航系統的消費者提供有關道路關閉、交通流量和事故數據的信息,以及旨在提高車輛、船隻和飛機的態勢感知的實時天氣服務。SiriusXM業務還持有SiriusXM加拿大70%的股權和33%的投票權。
潘多拉業務運營着一個音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺,為每個聽眾提供個性化的體驗,無論是通過移動設備、汽車揚聲器還是連接設備。潘多拉可以讓聽眾創建個性化的電臺和播放列表,發現新內容,發現藝術家和專家策劃的播放列表,播客和選擇天狼星XM內容,以及搜索和播放歌曲和專輯,以及按需播放歌曲和專輯。Pandora可以作為廣告支持的廣播服務、稱為Pandora的無線電訂閲服務和按需訂閲服務提供。截至2020年3月31日,潘多拉擁有約630萬用户。潘多拉業務的大部分收入來自其廣告支持的無線電服務的廣告。2018年,潘多拉與SoundCloud達成協議,成為其在美國的獨家廣告銷售代表。通過這一安排,潘多拉能夠向廣告商提供在美國潘多拉和聲雲監聽平臺執行廣告的能力。此外,由於2018年5月對AdsWizz公司的收購。潘多拉提供了一個全面的數字音頻廣告技術平臺,連接音頻出版商和廣告商。截至2020年3月31日,潘多拉業務每月活躍用户約6090萬人。天狼星XM、Pandora和SoundCloud總共有1.4億聽眾,創造了北美最大的數字音頻廣告市場。
天狼星XM控股公司是一家獨立的上市公司,有關天狼星XM控股公司的更多信息可以通過其網站和公開文件獲得,這些信息不在此參考。
I-48
目錄
業務結果
自由於2013年1月18日收購了天狼星XM控股公司的控股權,並應用了收購會計,並從該日起合併了天狼星XM控股公司的業績。下文介紹的結果包括自由收購Sirius XM控股在本期和前期的會計調整所產生的影響。
小天狼星XM控股公司於2019年2月1日收購了潘多拉。雖然潘多拉的結果僅包含在小天狼星XM控股公司從2019年2月1日開始的業績中,但我們認為,討論Sirius XM和Pandora在所有時段的合併結果有助於更好地理解合併業務的總體結果。為了比較起見,我們將介紹SiriusXM控股公司截至2019年3月31日的整整三個月的初步結果。形式上的財務信息是根據天狼星XM控股公司和潘多拉公司的歷史財務信息編制的,假設收購潘多拉公司是在2019年1月1日進行的。初步結果主要包括與潘多拉業務增加一個月、所購無形資產攤銷、財產和設備折舊、購置費用和相關税收影響有關的調整。以下財務資料只作説明用途,並不表示天狼星XM控股公司在2019年1月1日合併業務時的實際經營結果,或預測天狼星XM控股或自由公司在未來任何時期的經營結果。
截至2020年3月31日,Sirius XM控股公司約有28%的非控股權益,而Sirius XM控股公司因這種非控股權益而產生的淨收益(虧損)通過所附的合併經營報表中的非控制利益項目予以消除。
Sirius XM Holdings的經營業績如下:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
(實際) | (形式) | |||||
數額(百萬) | ||||||
天狼星XM: | ||||||
用户收入 |
| $ | 1,457 |
| 1,370 | |
廣告收入 | 44 | 46 | ||||
設備收入 | 41 | 41 | ||||
其他收入 | 41 |
| 38 | |||
天狼星XM總收入 | 1,583 | 1,495 | ||||
潘多拉: | ||||||
用户收入 | 128 | 134 | ||||
廣告收入 | 241 | 231 | ||||
潘多拉總收入 | 369 | 365 | ||||
總收入 | 1,952 |
| 1,860 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||
天狼星XM服務成本 | (593) |
| (569) | |||
潘多拉服務費(不包括法律準備金) | (262) |
| (255) | |||
用户購置費用 | (99) |
| (108) | |||
銷售、一般和行政費用(不包括法定結算) | (299) |
| (307) | |||
其他業務費用 | (60) |
| (55) | |||
調整後的OIBDA | 639 |
| 566 | |||
法定結算和準備金 | 16 | (25) | ||||
股票補償 | (55) |
| (60) | |||
折舊和攤銷 | (149) |
| (139) | |||
營業收入 |
| $ | 451 |
| 342 |
天狼星XM用户收入包括自己付費和付費促銷訂閲,美國音樂王室費用和其他附屬費用。與前一年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,用户收入增長了約6%。增加的主要原因是自付收入增加。
I-49
目錄
由於某些訂閲計劃的增加,由於較高的音樂版税率,每日加權平均訂户人數增加了2%,而美國音樂王室費用也增加了。
天狼星XM廣告收入包括在天狼星XM的非音樂頻道上銷售廣告。與前一年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,廣告收入下降了約4%。減少的主要原因是,由於取消了與應對冠狀病毒有關的體育活動,出售和傳播的廣告廣告減少。
天狼星XM設備收入包括銷售衞星收音機、部件和配件的收入和特許權使用費。與前一年同期相比,截至2020年3月31日的三個月設備收入持平。在截至2020年3月31日的三個月內,Sirius XM向新一代芯片組的過渡所帶來的版税收入增加被消費者直接銷售減少所抵消。
天狼星XM其他收入包括來自Sirius XM加拿大公司的服務和諮詢收入、連接車輛服務和輔助收入。與前一年同期相比,截至2020年3月31日的三個月,其他收入增長了約8%。增加的主要原因是聯網車輛服務帶來的收入增加。
潘多拉用户收入包括Pandora Plus和Pandora高級訂閲費。在截至2020年3月31日的三個月裏,潘多拉的用户收入比前一年同期下降了4%。這一減少主要是由於T-Mobile為期一年的促銷試驗到期所致。亞細亞
潘多拉廣告收入主要由音頻、顯示和視頻廣告生成。截至2020年3月31日的三個月,潘多拉廣告收入同比增長4%。這一增長主要是由於潘多拉的非平臺廣告收入和AdsWizz業務的收入增長所致。
天狼星XM服務成本包括收入份額和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和計費費用以及與提供衞星無線電服務有關的其他輔助費用。
● | 收入份額和特許權使用費包括傳輸內容的版税,包括流媒體版税,以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入份額。截至2020年3月31日的三個月,收入份額和特許權使用費比上年同期增長了5%。增加的原因是總體收入增加,但須支付特許權使用費和收入份額。亞細亞 |
● | 節目和內容包括獲取、創建、推廣和製作內容的成本。節目和內容成本增加了11%截至2020年3月31日的三個月,與上一年同期相比。增加的主要原因是內容許可費用和與人員有關的費用增加。 |
● | 客户服務與計費包括與天狼星XM的內部和第三方客户服務中心和天狼星XM的用户管理系統的運營和管理有關的費用,以及賬單和收取費用、壞賬費用和交易費用。截至2020年3月31日的三個月,客户服務和賬單比上年同期下降了5%。造成這一減少的原因是,在天狼星xm或其供應商運營呼叫中心的國家發出的留在國內訂單導致的人員減少,以及一次性收回費用後的交易成本降低,壞賬支出增加部分抵消了這一減少。 |
● | 其他包括與天狼星XM地面中繼器網絡的運行和維護有關的費用;衞星;衞星遙測、跟蹤和控制系統;衞星上行鏈路設施;演播室;提供Sirius XM的因特網流媒體服務和連接車輛服務的費用;以及銷售衞星收音機、部件和配件的費用,以及在Sirius XM公司直接向消費者分銷渠道購買供轉售的產品的庫存補貼。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,其他服務成本與同期比較持平。 |
I-50
目錄
在前一年。增加與天狼星XM的流媒體服務相關的雲託管和無線成本被消費者直接銷售減少和庫存儲備增加所抵消。 |
潘多拉服務成本 (不包括法律儲備金)包括收入份額和版税、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助費用。在截至2020年3月31日的三個月裏,潘多拉的服務成本比前一年同期增長了3%。
● | 收入份額和特許權使用費包括支付給潘多拉訂閲者和聽眾的流媒體音樂或其他內容的許可費,以及支付給第三方廣告服務器的收入份額。潘多拉支付第三方廣告服務器期間的廣告印象交付或點擊-通過行動發生,因此,潘多拉記錄為服務成本在相關期間。在截至2020年3月31日的三個月中,收入份額和版税比前一年同期增加了1%,原因是非平臺廣告收入的增長,但由於與主要和獨立的標籤、經銷商、表演權組織和出版商重新談判協議而降低的成本,部分抵消了這一增長。 |
● | 節目和內容包括製作實時偵聽器事件和推廣內容的成本。在截至2020年3月31日的三個月中,節目和內容比前一年同期增長了25%。這三個月期間增加的主要原因是與人事有關的費用增加。 |
● | 客户服務和帳單包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費用和壞賬費用。在截至2020年3月31日的三個月中,由於壞賬支出增加,客户服務和賬單成本與上年同期相比增長了9%。 |
● | 其他包括與內容流相關的費用,維護潘多拉的流媒體廣播和按需訂閲服務,以及通過第三方廣告服務器創建和服務廣告。在截至2020年3月31日的三個月內,由於網絡託管費用的增加,其他費用比前一年同期增加了9%。 |
用户購置費用僅與Sirius XM衞星無線電和聯網車輛服務有關的費用包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼;用於製造無線電的芯片組和某些其他部件的補貼;某些收音機和芯片組的設備使用費;產品保修義務;以及運費。大多數訂户購置費用是在購買訂户之前發生和支出的。用户購買費用不包括廣告費用、營銷費用、對衞星無線電經銷商和經銷商的忠誠度付款,也不包括向汽車製造商和衞星無線電零售商支付的收入份額。在截至2020年3月31日的三個月中,用户購買成本與前一年同期相比下降了約8%。減少的原因是硬件補貼減少,因為某些補貼率下降,以及冠狀病毒流行導致原始設備設備安裝減少。
銷售、一般和行政費用(不包括法定結算)包括營銷、廣告、媒體和製作費用,包括宣傳活動和贊助;合作社和藝術家營銷;人事費用;設施費用、財務、法律、人力資源和信息技術費用。截至2020年3月31日的三個月內,銷售、一般和行政費用與上年同期相比下降了3%。減少的主要原因是人事費用減少,但因用户通信、留用方案和採購活動增加而部分抵消。
其他業務費用包括工程、設計和開發費用,主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關費用,包括流動和連接車輛服務、廣播信息系統的研究和開發以及將Sirius XM收音機併入汽車製造商製造的新車輛的相關費用。在截至2020年3月31日的三個月內,其他業務費用與前一年同期相比增加了約9%。增加的原因是數據費用增加。亞細亞
I-51
目錄
法定結算和準備金在截至2020年3月31日的三個月裏,潘多拉之前的收購儲備--1600萬美元--涉及到專利使用費的逆轉。這一收益包括在所附的2020年3月31日終了的三個月合併財務報表的收入份額和特許權使用費細目中。截至2019年3月31日的三個月的法律和解和準備金涉及一次2,500萬美元的法律和解準備金,用於無記名訴訟。這項費用包括在所附的截至2019年3月31日的三個月的合併財務報表中的銷售、一般和行政費用細項中。上述準備金和合法結算在相應時期被排除在經調整的OIBDA之外,因為它們不是Sirius XM Holdings正常業務的一部分,與業務的持續業績無關。
股票補償截至二零二零年三月三十一日止的三個月,與上年同期比較,下跌百分之八。這三個月的減少主要是由於潘多拉的股票補償減少。
折舊和攤銷截至2020年3月31日的三個月,與前一年同期相比,支出增長了7%。增加的主要原因是更高的折舊和攤銷費用,相關的額外資產已投入使用。
公式1.公式1一級方程式是一家全球摩托車運動公司,擁有世界錦標賽的獨家商業權利,這是一項為期約9個月的年度汽車比賽,以車隊為基礎的比賽,車隊和車手爭奪車手錦標賽。世錦賽是在不同的賽道上進行的,每次都有不同的賽事,2020年的世錦賽日曆原本計劃在2020年舉辦22項賽事。然而,由於冠狀病毒大流行,2020年活動季節的開始被推遲,某些活動被取消,其他活動可能在稍後日期重新安排。截至2020年3月31日,還不確定2020年比賽季是否或何時開始。2019年世界錦標賽日曆包括21項賽事。公式1負責世界錦標賽的商業開發和發展,以及其管理和行政的各個方面。一級方程式的主要收入來自於世界錦標賽的商業開發和發展,通過參與種族促進、廣播、廣告和贊助安排。在比賽推廣、廣播、廣告及贊助合約中,絕大部分都列明在合約期間預先支付的款項及每年須繳付的費用。
公式1的操作結果如下:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
一級方程式主要收入 | $ | 13 |
| 198 | ||
其他一級方程式收入 | 26 |
| 48 | |||
一級方程式總收入 | 39 |
| 246 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||
一級方程式收入成本 | (43) |
| (148) | |||
銷售、一般和行政費用 | (28) |
| (33) | |||
調整後的OIBDA | (32) |
| 65 | |||
股票補償 | (4) | (4) | ||||
折舊和攤銷 | (101) |
| (108) | |||
營業收入(損失) |
| $ | (137) |
| (47) | |
事件數 | — | 2 |
一級方程式主要收入它來自於世界錦標賽的商業開發和發展,包括賽事推廣費(授予世界錦標賽日曆上每一項賽事的主辦權、舞臺權和推廣權)、廣播費(在電視和包括互聯網在內的其他平臺上獲得廣播權)以及廣告和贊助費(出售世界錦標賽以及與賽事有關的廣告和贊助權)。
I-52
目錄
在截至2020年3月31日的三個月裏,一級方程式一級方程式的收入比前一年同期減少了1.85億美元。由於在截至2020年3月31日的三個月內沒有舉辦任何活動,因此在截至2020年3月31日的三個月內,只承認與非種族相關權利有關的贊助合同要素,也不承認任何種族推廣費和廣播費。在截至2019年3月31日的三個月內,兩項賽事的特定種族促銷收入和贊助收入以及部分基於季節的廣播和贊助收入得到了確認。
其他一級方程式收入這些收入主要來自雜項和輔助來源,主要涉及便利車輛和設備運至歐洲以外的活動、出售最多賽事的一級方程式圍場俱樂部門票、在活動中支持比賽(直接經營方程式2和3方程式或其他第三方系列賽或個人賽事的許可證)、各種電視製作和後期製作活動、數字和社交媒體服務以及其他輔助業務。在截至2020年3月31日的三個月中,其他一級方程式的收入比前一年同期減少了2 200萬美元,原因是由於冠狀病毒在本期內沒有發生任何事件,導致圍場俱樂部、其他活動活動和電視製作活動的收入為零。在截至2019年3月31日的三個月內,F1的其他收入來自兩項活動,從新的3方程式底盤和其他部件的銷售,到預計於2019年開始的三年整車週期第一季的競爭對手。
一級方程式收入成本
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
數額(百萬) | ||||||
團隊付款 | $ | — | (96) | |||
一級方程式收入的其他費用 | (43) | (52) | ||||
一級方程式收入成本 | $ | (43) | (148) |
在截至2020年3月31日的三個月裏,一級方程式的收入成本比上一年同期下降了1.05億美元。
團隊支付是按比例確認的基礎上,在世界錦標賽日曆的各項事件.由於在截至2020年3月31日的三個月內沒有發生任何事件,因此在此期間沒有確認的團隊支付費用。
一級方程式收入的其他費用包括招待費,主要與餐飲和生產及交付圍場俱樂部的其他方面有關,以及根據與種族促進者達成的各種協議支付的巡迴權利費,以便在活動中獲得某些商業權利,包括銷售廣告權、招待費和支持種族機會的權利。其他費用包括國際汽車聯合會(“國際汽聯”)年度監管費、廣告和贊助佣金以及提供和銷售貨運、旅行和後勤服務、F1和F1賽車、零部件和維修服務、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動所產生的費用。這些成本在性質上變化很大,與收入機會直接相關。在截至2020年3月31日的三個月內,其他費用與上一年同期相比減少了900萬美元,主要原因是沒有發生任何事件和推遲了對一級方程式業務不重要的費用。在截至2020年3月31日的三個月內,由於預計2020年比賽季的開始,某些費用已經產生。這些費用包括與澳大利亞大獎賽有關的運費、旅費和技術費用,大獎賽在活動前夕取消。
銷售、一般和行政費用包括人事費、法律費、專業費和其他諮詢費、壞賬費、租金費、信息技術費、與活動無關的旅費、保險費、維修費和水電費以及其他一般辦公室管理費用。在截至2020年3月31日的三個月內,銷售、一般和行政費用比前一時期減少500萬美元。
I-53
目錄
由於銷售等可自由支配項目的支出減少和人員費用降低,部分抵消了與外匯有關的損失的影響。
股票補償費用涉及授予一級方程式管理成員的C系列自由一級方程式普通股期權和限制性股票單位的費用。在截至2020年3月31日的三個月內,以股票為基礎的補償費用與前一年同期相比是持平的。
折舊和攤銷包括固定資產折舊和無形資產攤銷。在截至2020年3月31日的三個月中,折舊和攤銷減少了700萬美元,與前一年同期相比減少了,原因是自由獲得一級方程式所獲得的某些無形資產的攤銷費用有所減少。亞細亞
勇士隊。中南勇士隊是我們全資擁有的子公司,間接擁有和經營ANLBC和6個小聯盟棒球俱樂部(Gwinnett Stripers,密西西比州勇士隊,羅馬勇士隊,Danville勇敢隊,GCL勇敢隊和多米尼加夏季聯盟)。從2017年開始,ANLBC搬到了位於亞特蘭大郊區科布縣的一個新球場。該設施是從科布縣,科布-馬裏埃塔體育館和展覽廳管理局租用,並提供一系列的活動和餐廳的球迷。Braves控股公司及其附屬公司參與了新體育場的建設,並參與了一個相鄰的混合用途開發項目的建設,我們稱之為開發項目。
由於冠狀病毒,美國職業棒球大聯盟推遲了2020年賽季的開始。截至2020年3月31日,還不確定2020年棒球賽季何時開始,屆時是否允許球迷參加。
可歸因於Braves控股公司的經營業績如下:
三個月結束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||
數額(百萬) | ||||||
棒球收入 | $ | 12 | 14 | |||
發展收入 | 10 | 8 | ||||
勇士隊收入共計 | 22 |
| 22 | |||
業務費用(不包括以下以庫存為基礎的補償): | ||||||
其他業務費用 | (29) |
| (31) | |||
銷售、一般和行政費用 | (18) |
| (22) | |||
調整後的OIBDA | (25) |
| (31) | |||
股票補償 | (3) |
| (3) | |||
折舊和攤銷 | (15) |
| (13) | |||
營業收入 |
| $ | (43) |
| (47) | |
家庭遊戲 | — | — |
收入包括勇敢控股的棒球和發展業務產生的金額。 棒球收入來自三個主要來源:棒球場業務(門票銷售、優惠、公司銷售、套房和高級座位費)、地方廣播權和全國廣播權、許可證和其他大聯盟棒球收入來源。發展收入來自混合使用的設施,主要包括租金收入.勇士隊的收入是季節性的,大部分收入是在第二和第三季度確認的,這與棒球賽季是一致的。本年度棒球收入減少的主要原因是2020年賽季的推遲以及隨後地方和國家廣播收入的延遲。本年度發展收入增加的主要原因是混合使用設施零售部分的可變收入增加。
其他業務費用主要包括與棒球和體育場運營有關的費用。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,其他業務開支較同期減少二百萬元。
I-54
目錄
在前一年。減少的主要原因是2020年賽季推遲,隨後在確認球員薪金方面出現延誤。
銷售、一般和行政費用包括營銷、廣告、財務和相關人員費用。在截至2020年3月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用與上一年同期相比減少了400萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,費用減少的主要原因是,這一期間的法律費用較低,以及2020年季節的推遲以及隨後某些營銷舉措的延遲。
股票補償在截至2020年3月31日的三個月內,與前一年同期相比持平。
折舊和攤銷與前一年同期相比,在截至2020年3月31日的三個月中增加了200萬美元。增加的主要原因是與新的春季培訓設施和學院有關的折舊費用增加。
第三項市場風險的定量和定性披露
由於我們持續的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指股票價格和利率的不利變化所造成的損失風險。可以從公允價值、現金流量和未來收益的不利變化的角度來評估損失風險。我們制定了管理市場風險的政策、程序和內部程序,並利用金融工具管理我們對這些風險的風險敞口。
我們面臨利率的變化,主要是由於我們的借貸和投資活動,其中包括對固定利率和浮動利率債務工具的投資,以及用於維持流動性和為企業運作提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和數額預計會因未來的需求、市場條件和其他因素而有所不同。我們通過維持固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們的利率敞口。我們相信這最能保護我們免受利率風險的影響。我們的做法是:(I)發行固定利率債券,而我們認為該債券的利率較低,期限較長;(Ii)發行具有適當期限及利率的可變利率債券;及(Iii)在我們認為適當的情況下,訂立利率掉期安排。截至2020年3月31日,我們的債務包括以下數額:
可變利率 | 固定利率 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權AVG |
| 校長 |
| 加權AVG | |||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
美元數額(百萬美元) | ||||||||||||
自由SiriusXM集團 |
| $ | 350 |
| 3.5 | % | $ | 8,948 |
| 4.6 | % | |
勇士隊 | $ | 379 | 2.7 | % | $ | 319 | 3.9 | % | ||||
一級方程式組 |
| $ | 1,307 | 3.3 | % | $ | 4,143 |
| 3.2 | % |
該公司面臨着股票價格的變化,主要是因為我們持有大量公開交易的證券。我們不斷監測股票市場的變化,特別是股票價格的變化。我們相信,股票價格的變化可能會因一般市場情況、技術變化、特定行業變化等因素而有所不同。我們定期使用股票、項圈和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具是根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值記錄的。
截至2020年3月31日,我們可出售的債務和股票證券的公允價值為2.28億美元。如果這些證券的市場價格在2020年3月31日降低10%,這些證券的總價值將下降約2 300萬美元。另外,我們在LiveNation的股票(我們的權益法附屬公司之一)是一種公開交易的證券,在我們的資產負債表中沒有以公允價值反映。這種證券還受到市場風險的影響,而市場風險並沒有直接反映在我們的經營報表中,如果這種證券的市場價格在2020年3月31日降低10%,這種證券的總價值就會低3.17億美元。
I-55
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第4項.暗含成品率的管制及程序
根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條和第15d-15條,公司在管理層,包括其首席執行官、主要會計和財務官(“執行人員”)的監督和參與下,對截至本季度報告所涉期間結束時的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,高管們得出結論認為,該公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以提供合理保證,使根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券和交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對其財務報告的內部控制產生重大影響。我們對財務報告的內部控制沒有任何實質性影響,儘管由於冠狀病毒流行,我們的大多數僱員都在遠程工作。
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第二部分-其他資料
項目1.法律程序
我們2019年12月31日終了年度的表格10-K的年度報告包括第一部分第3項下的“法律程序”,除下文所述外,我們的表格10-K中所述的法律程序沒有實質性變化。
版權皇家委員會為決定法定網播率而進行的法律程序。根據“版權法”第112條和第114條,版權皇家委員會(“CRB”)於2019年1月啟動了一項程序,規定網絡管理員在2021年至2025年期間根據“版權法”第112條和第114條規定的法定許可證,可以通過互聯網進行錄音錄音,並對這些錄音進行短暫的複製。天狼星XM控股公司(SiriusXM Holdings)代表其天狼星XM和潘多拉(Pandora)業務提交了參與訴訟的請願書,谷歌公司(Google Inc.)等其他網絡播音以及全國廣播公司協會。SoundExchange是一個集體組織,向藝術家和版權持有人收取和分發數字表演版税,它代表着該程序的各種版權所有人,包括索尼音樂娛樂公司、環球音樂集團和華納音樂集團。由於該程序的重點是為非交互式在線音樂流(通常被稱為“網絡直播”)設定法定費率,該程序將在其免費的廣告支持的層上設置Pandora支付的音樂流媒體費用,以及Sirius xm為其訂閲互聯網廣播服務支付的流媒體費用。這一程序將不確定天狼星XM控股公司為其其他音樂產品(衞星廣播、商業機構服務)支付的費率,也不確定它為Pandora Plus和潘多拉優質服務的互動流媒體支付的費率。
2019年9月,與會者提交了書面直接説明,包括2021-2025年期間的擬議費率和條件。SiriusXM控股公司和其他網絡播音員提議的費率低於現行法定費率。目前,商業網絡播音員的非訂閲傳輸(如我們的潘多拉廣告支持業務提供的)和訂閲傳輸(例如我們的天狼星xm互聯網廣播服務提供的)每台性能的費率為0.0018美元。SoundExchange建議將非訂閲傳輸的商業網絡廣播費率提高到每性能0.0028美元,而訂閲傳輸則提高到每性能0.0031美元。
2020年1月,與會者提交了書面反駁聲明,對彼此的建議作出迴應。一場為期數週的聽證會原定於2020年3月CRB召開,但由於冠狀病毒大流行,聽證會被推遲。SiriusXMHoldings預計聽證會將在今年夏天的某個時候開始。
項目1A。危險因素
除下文討論的情況外,“自由”組織2019年12月31日終了年度報告第一部分第1A項披露的風險因素沒有發生重大變化。
目前的冠狀病毒(冠狀病毒)大流行正對天狼星XM控股公司的業務產生不利影響。
天狼星XM控股公司正在監測並繼續評估冠狀病毒大流行對其業務和業務的持續影響。在這一點上,冠狀病毒大流行可能對其結果產生不利影響的程度尚不確定。冠狀病毒大流行的影響範圍及其對天狼星XM控股公司業務的相關經濟影響取決於它無法控制的許多因素,而且很難對其天狼星XM和潘多拉業務進行有意義的精確評估或預測。然而,天狼星XM控股公司認為,冠狀病毒大流行的負面影響將對其業務產生重大影響。
天狼星XM控股公司已採取行動,通過冠狀病毒大流行幫助確保其音頻娛樂服務的連續性,包括啟動其業務連續性計劃,並採取其他步驟,使員工能夠遠程工作。這些措施對天狼星(SiriusXM Holdings)員工的影響給他們的員工帶來了新的挑戰,因為他們平衡了疫情的需求和日常運營責任。
二-1
目錄
此外,冠狀病毒大流行在天狼星XM控股公司的業務中造成了各種重大不確定性,其中包括:
• | 可能中斷作為其服務基本要素的無線電和其他部件的供應, |
• | 限制其充分配置客户服務業務人員的能力以及在已宣佈緊急情況的州和法域的某些營銷努力,特別是電話營銷, |
• | 隨着天狼星XM控股公司對汽車銷量和用户期望的變化作出反應,特別是在客户服務和賬單業務方面,其銷售和營銷做法發生了變化。 |
• | 隨着這一流行病廣泛影響就業和消費者支出,壞賬可能增加, |
• | 其廣告業務的銷售和訂單減少,特別是在汽車經銷商、旅遊和旅遊相關行業等受這一流行病影響不成比例的行業減少並在許多情況下停止了廣告支出的情況下, |
• | 新的SXM-7和SXM-8衞星的交付可能因影響其生產地區的檢疫而出現延誤,以及 |
• | 天狼星XM控股公司尚未確定的營銷、銷售和其他業務的其他後果。 |
重要的是,冠狀病毒大流行可能對天狼星XM控股所依賴的其他第三方產生重大不利影響,目前它很難以任何有意義的方式評估這些影響。例如,衞星無線電服務的訂户增長很大一部分來自美國新車和二手車的購買者和承租人,Sirius XM Holdings預計這將是其衞星無線電服務的重要訂户來源。由於冠狀病毒大流行,汽車製造商停產和停工。同樣,許多汽車經銷商已經關閉了他們的零售業務。新車輛和舊車銷售量的下降將對Sirius XM Holdings衞星無線電服務的用户增長產生負面影響。此外,Sirius XM控股所依賴的一些第三方可能遇到財務困難或申請破產保護。作為破產程序的一部分,這些第三方可能無法履行其義務,也可能被免除對Sirius XM Holdings的義務,這在任何一種情況下都可能對Sirius XM Holdings的業務產生不利影響。
最後,冠狀病毒大流行對美國消費者支出的負面影響,視嚴重程度而定,可能對天狼星XM和潘多拉業務的若干領域產生不利影響,並可能對天狼星XM控股公司的經營業績產生負面影響。
一級方程式,亞特蘭大勇士隊和活生生的國家已經並將繼續受到冠狀病毒以及地方、州和聯邦政府為應對而採取的行動的實質性影響,這將對我們的業務結果和財政狀況產生負面影響。
在全球範圍內,冠狀病毒的傳播促使大多數地方、州、聯邦和外國政府機構實施旅行限制和地方隔離,或限制在家中的傳播。因此,一級方程式、亞特蘭大勇士隊和活生生的國家的商業運作,如果不是完全停止的話,也是很大程度上被暫停的。到目前為止,2020年一級方程式賽季的前十場比賽要麼被取消,要麼被推遲。所有職業棒球大聯盟的比賽都被推遲了,部分球隊的春季訓練也被取消了。電池也受到了影響,因為這些限制對零售和餐館的影響,這些限制已限於外賣和/或送貨服務。現場直播活動受到冠狀病毒的嚴重影響,絕大多數節目被推遲,其餘節目因退款而取消。目前,沒有從未舉行的活動中確認收入,也不清楚是否和在多大程度上會重新安排其中的某些活動。
雖然預計這些限制最終將被放鬆或完全取消,但對於何時會發生這種情況以及何時恢復一級方程式、亞特蘭大勇士隊和活生生的國家的運作,尚不能保證。此外,我們亦不能保證在恢復運作時,會否因持續的限制而恢復全員或有限度的運作,包括會否禁止影迷出席活動,或只准許人數有限的人士出席。
二-2
目錄
例如,持續的擔憂可能會導致美國職業運動隊在沒有現場觀眾的情況下進行比賽。即使在不久的將來放鬆或取消這些限制,對冠狀病毒的擔憂也可能阻止球迷參加活動或僱員、供應商和其他第三方為這些活動提供服務。
由於政府的授權和持續關注的可能性,這些企業正面臨一段可能很長的時間,由於冠狀病毒的不確定性,它們無法舉辦活動。還不清楚冠狀病毒問題是否和在多大程度上會影響這些企業提供的娛樂、活動和服務的使用和(或)需求,以及對贊助和廣告資產的需求,即使在取消限制之後也是如此。在許多情況下,取消活動、關閉場館和減少出席人數的影響將大大減少我們的收入。在許多情況下,我們無法減少開支,與收入下降的程度相同,這將對我們的經營結果和現金流動產生不利影響。
此外,我們的業務對減少旅行和可自由支配的消費支出特別敏感。我們無法預測我們的企業將受到冠狀病毒影響的時間。從長遠來看,冠狀病毒可能會阻礙受影響地區或全球的經濟活動,導致全球經濟衰退,導致體育和娛樂活動以及其他休閒活動可自由支配的支出進一步減少,這可能對我們的企業產生長期影響。
即使在我們的業務恢復運營後,也不能保證參加活動的球迷或供應商以及在我們活動中工作的員工不會在參加或提供服務的過程中感染冠狀病毒。任何此類事件都可能導致訴訟、法律和其他費用以及聲譽風險,從而對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
由於上述原因以及隨着冠狀病毒爆發和保護措施的演變而可能出現的其他原因,我們無法合理地估計對我們未來收入、業務結果、現金流量或財務狀況的影響,但這種影響過去和將來都是重大的,可能對我們的業務、收入、業務結果、現金流量和財務狀況產生重大不利影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
分享回購計劃
2015年8月,我們的董事會批准了價值10億美元的自由傳媒公司普通股回購計劃,這筆資金可用於回購自由SiriusXM普通股、自由勇士隊普通股和自由一級方程式普通股的任何A和C系列普通股。在2019年11月,我們的董事會批准了另外10億美元的系列A和C系列股票的每種自由SiriusXM普通股,自由勇敢普通股和自由一級方程式普通股回購。此外,還用歸一級方程式集團的資金回購了自由天狼星XM普通股(這種回購的股份,即“集團間股份”)。任何如此回購的Intergroup股份都被取消,並創建了組間權益。有關一級方程式集團集團對自由天狼星集團的興趣的信息,見所附合並財務報表的附註2。
二-三
目錄
截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,回購活動摘要如下:
一種自由型SiriusXM型普通股 | C系列準自由股SiriusXM普通股 |
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| (C)總人數 |
| (D)最高對應數 |
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股份 | (或近似等值美元) |
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購買 | 價值) |
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(A)不符合標準的總數 | (B)平均 | (A)不符合標準的總數 | (B)平均 | 公開公開的部分 | 可能還會被購買 |
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股份 | 已付價格 | 股份 | 已付價格 | 已公佈的計劃或 | 在計劃下 |
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期間 | 購進 | 分享 | 購進 | 分享 | 節目 | 方案(以百萬計) |
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(二0二0年一月一日至三十一日) | 892,732 | $ | 48.74 | 285,161 | $ | 48.05 |
| 1,177,893 | $ | 1,311 | |||||
2020年2月1日至29日 | 1,036,100 | $ | 49.24 | — | $ | — |
| 1,036,100 | $ | 1,260 | |||||
2020年3月1日至31日 | — | $ | — | 690,457 | $ | 43.65 |
| 690,457 | $ | 1,230 | |||||
共計 | 1,928,832 | 975,618 |
| 2,904,450 |
在截至2020年3月31日的三個月內,沒有回購A系列自由勇士隊普通股或自由一級方程式普通股,也沒有回購C系列自由勇士隊普通股或自由一級方程式普通股。
在截至2020年3月31日的三個月內,自由一級方程式普通股、自由SiriusXM普通股或自由勇士隊普通股的股份沒有被我們的軍官和僱員交還,以支付與其限制性股票和限制性股票單位歸屬有關的預扣税和其他扣減。
第6項.同類產品
(A)展覽品
以下是作為本季度報告的一部分提交的證物(根據條例S-K第601項分配給它們的編號):
證物編號。 | 名字 | |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證書* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)證書* | |
32 | 第1350條認證** | |
99.1 | 跟蹤股票集團的未經審計的屬性財務信息* | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔*-實例文檔沒有出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類法擴展模式文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類法計算鏈接庫文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類法標籤鏈接庫文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類法表示鏈接庫文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類法定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式化為內聯XBRL,包含在表101中) |
* 隨函提交
** 隨函附上
二-4
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
自由傳媒公司 | |||
日期: | 2020年5月7日 | 通過: | /S/Gregory B.Maffei |
格雷戈裏·馬菲 總裁兼首席執行官 | |||
日期: | 2020年5月7日 | 通過: | /S/Brian J.Wendling |
布賴恩·J·温德林 首席會計幹事和首席財務幹事 |
二-5