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4217:美元教育署:附屬機構utreg:mwiso 4217:美元Xbrli:股票教育署:註冊人utreg:GALutreg:MWh艾德:建築艾德:人們艾德:顧客Xbrli:純艾德:訴訟utreg:MMBtuiso 4217:美元utreg:MWhiso 4217:美元教育署:千瓦-月
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
終了季度2020年3月31日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡時期 到
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委員會 文件號 | | 註冊人在其章程中指明的確切姓名 首席執行官辦公室地址和電話號碼 | | 狀態 合併 | | I.R.S.僱主 身份證號碼 |
1-14514 | | 合併愛迪生公司 | | 紐約 | | 13-3965100 |
| | 歐文廣場4號, | 紐約 | 紐約 | 10003 | | | | |
| | (212) | 460-4600 | | | | | | |
1-1217 | | 合併的紐約愛迪生公司 | | 紐約 | | 13-5009340 |
| | 歐文廣場4號, | 紐約 | 紐約 | 10003 | | | | |
| | (212) | 460-4600 | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
合併愛迪生公司, | | 埃德 | | 紐約證券交易所 |
普通股(面值0.10美元) | | | | |
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。
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| | | |
合併愛迪生公司(康愛迪生) | 是 | ☒ | 不 ☐ |
合併的紐約愛迪生公司(CECONY) | 是 | ☒ | 不 ☐ |
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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康愛迪生 |
大型加速箱 | ☒ | | 加速過濾器 ☐
| | 非加速濾波器 | ☐ |
小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
CECONY |
大型加速箱 | ☐ | | 加速過濾器 ☐ | | 非加速濾波器 | ☒ |
小型報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2020年4月30日,康·愛迪生334,102,042普通股(面值0.10美元)。康愛迪生持有CECONY公司所有的普通股。
歸檔格式
這份10-Q表格的季度報告是由兩位不同的註冊人分別提交的合併報告:合併愛迪生公司。(康愛迪生)和紐約聯合愛迪生公司。(CECONY)。CECONY是康愛迪生的全資子公司,因此,本報告中有關CECONY的信息也適用於康愛迪生。如本報告所用,“公司”一詞指的是康愛迪生和CECONY。然而,CECONY對本報告中所載的與CON愛迪生或CON愛迪生的子公司有關的信息沒有任何申述。
術語彙編
以下是公司證交會報告中使用的縮略語或縮略語的詞彙表:
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康愛迪生公司 |
康愛迪生 | | 合併愛迪生公司 |
CECONY | | 合併的紐約愛迪生公司 |
清潔能源企業 | | 康愛迪生清潔能源公司及其子公司 |
康愛迪生傳動 | | 康愛迪生傳動公司及其子公司 |
CET電氣 | | 聯合愛迪生傳動有限責任公司 |
CET氣體 | | 康愛迪生輸氣管道及儲存有限責任公司 |
O&R | | 橙和羅克蘭公用事業公司 |
雷科 | | 洛克蘭電氣公司 |
公司 | | 康·愛迪生與CECONY |
公用事業 | | CECONY與O&R |
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管理機構、政府機構和其他組織 |
CPUC | | 加州公用事業委員會 |
環境保護局 | | 美國環保署 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
國際會計準則理事會 | | 國際會計準則理事會 |
國税局 | | 國税局 |
NERC | | 北美電力可靠性公司 |
NJBPU | | 新澤西公用事業局 |
NJDEP | | 新澤西州環境保護司 |
NYISO | | 紐約獨立系統操作員 |
紐帕 | | 紐約電力管理局 |
NYSDEC | | 紐約州環境保護部 |
紐約SERDA | | 紐約州能源研究和發展局 |
NYSPSC | | 紐約州公務員委員會 |
NYSRC | | 紐約州可靠性委員會 |
PHMSA | | 美國運輸部管道和危險材料安全管理局 |
PJM | | PJM互連LLC |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
| |
會計學 | | |
AFUDC | | 建築期間使用的資金津貼 |
ASU | | 會計準則更新 |
GAAP | | 美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
高放 | | 按賬面價值計算的假設清算 |
保監處 | | 其他綜合收入 |
維 | | 可變利益實體 |
|
| | |
環境 | | |
二氧化碳 | | 二氧化碳 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
MGP站點 | | 煤氣廠廠址 |
多氯聯苯 | | 多氯聯苯 |
PRP | | 潛在責任方 |
RGGI | | 區域温室氣體倡議 |
超級基金 | | 1980年“聯邦綜合環境應對、賠償和責任法”和類似的州法規 |
| | |
度量單位 | | |
交流 | | 交流電 |
bcf | | 十億立方英尺 |
DT | | 德卡瑟姆 |
KV | | 千伏 |
千瓦時 | | 千瓦時 |
MDT | | 千德凱瑟琳 |
MMlb | | 百萬英鎊 |
MVA | | 兆安培 |
兆瓦 | | 兆瓦或千瓦 |
MWh | | 兆瓦小時 |
| | |
其他 | | |
阿米 | | 先進計量基礎設施 |
關懷法 | | 2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法” |
科索 | | 特雷德威委員會贊助組織委員會 |
COVID-19 | | 冠狀病毒病2019 |
德 | | 分佈式能源 |
惠譽 | | 惠譽評級 |
第一季中10-q | | 截至本年三月三十一日止的季度綜合季報表10-q |
表格10-K | | 公司截至2019年12月31日的10-K表格合併年報 |
LTIP | | 長期激勵計劃 |
穆迪 | | 穆迪投資者服務 |
雷夫 | | 改革能源願景 |
標準普爾 | | 標普全球評級 |
TCJA | | 2017年12月22日頒佈的2017年聯邦減税和就業法案 |
瓦爾 | | 風險價值 |
目錄
|
| | |
| | 頁 |
第一部分-財務資料 | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | |
| 康愛迪生 | |
| 合併損益表 | 7 |
| 綜合收益表 | 8 |
| 現金流動綜合報表 | 9 |
| 合併資產負債表 | 10 |
| 合併權益表 | 12 |
| CECONY | |
| 合併損益表 | 13 |
| 綜合收益表 | 14 |
| 現金流動綜合報表 | 15 |
| 合併資產負債表 | 16 |
| 股東權益合併報表 | 18 |
| 財務報表附註(未經審計) | 19 |
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 43 |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 69 |
項目4 | 管制和程序 | 69 |
第二部分-其他資料 | 70 |
項目1 | 法律程序 | 70 |
項目1A | 危險因素 | 70 |
項目6 | 展品 | 70 |
| 簽名 | 72 |
前瞻性陳述
本報告包括前瞻性聲明,旨在符合1933年“證券法”第27A條經修正的安全港條款和1934年“證券交易法”第21E條經修正的條款。前瞻性陳述是對未來的期望而不是事實的陳述.諸如“預測”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“意志”等類似的表達方式可以識別前瞻性的陳述。前瞻性發言依據的是在發言時掌握的信息,因此僅在當時發言。實際結果或發展可能與前瞻性聲明中所載的結果或發展大不相同,因為各種因素包括但不限於:
| |
• | 這些公司可能因公用事業費率計劃的變化而受到不利影響; |
| |
• | 僱員或承包商的故意不當行為可能對公司產生不利影響; |
| |
• | 這些公司面臨來自其業務環境後果的風險,包括與氣候變化有關的成本增加; |
| |
• | 能源批發市場的中斷或能源供應商或客户的失敗可能對這些公司產生不利影響; |
| |
• | 這些公司有大量無資金來源的養老金和其他退休後福利負債; |
| |
• | 康愛迪生支付股息或利息的能力取決於其子公司的股息; |
| |
• | 這些公司的戰略可能無法有效地應對外部商業環境的變化; |
| |
• | 這些公司面臨與健康流行病和其他爆發有關的風險,包括冠狀病毒大流行;以及 |
這些公司不承擔更新前瞻性聲明的義務。
合併 愛迪生公司
綜合損益表(未經審計)
|
| | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元/除共享數據外) | 2020 | 2019 |
經營收入 | | |
電 | $1,906 | $1,941 |
毒氣 | 931 | 1,034 |
蒸汽 | 250 | 321 |
非效用 | 147 | 218 |
營業收入總額 | 3,234 | 3,514 |
營業費用 | | |
購電 | 308 | 368 |
燃料 | 78 | 106 |
為轉售而購買的氣體 | 232 | 442 |
其他操作和維護 | 700 | 794 |
折舊和攤銷 | 470 | 413 |
所得税(所得税除外) | 638 | 605 |
業務費用共計 | 2,426 | 2,728 |
營業收入 | 808 | 786 |
其他收入(扣減) | | |
投資收入 | 26 | 24 |
其他收入 | 2 | 11 |
建築期間使用的股本資金備抵額 | 5 | 3 |
其他扣除額 | (72) | (24) |
其他收入共計(扣減) | (39) | 14 |
利息和所得税前收入 | 769 | 800 |
利息費用 | | |
長期債務利息 | 224 | 221 |
其他利息 | 101 | 29 |
建築期間借款備抵 | (3) | (3) |
淨利息費用 | 322 | 247 |
所得税前收入 | 447 | 553 |
所得税費用 | 55 | 108 |
淨收益 | $392 | $445 |
非控制權益收益 | 17 | 21 |
普通股淨收入 | $375 | $424 |
普通股淨收益-基本收入 | $1.13 | $1.31 |
普通股淨收益-稀釋後 | $1.12 | $1.31 |
平均流通股數-基本數(百萬) | 333.6 | 322.5 |
平均流通股數目-稀釋(百萬) | 334.6 | 323.4 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併愛迪生公司
綜合收入報表(未經審計)
|
| | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2020 | 2019 |
淨收益 | $392 | $445 |
非控制權益收益 | (17) | (21) |
其他綜合收入,扣除税後 | | |
養卹金和其他退休後福利計劃負債調整,扣除税款 | 5 | 4 |
扣除税後的其他綜合收入共計 | 5 | 4 |
綜合收入 | $380 | $428 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併愛迪生公司
現金流量表(未經審計)
|
| | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
|
經營活動 | | |
淨收益 | $392 | $445 |
本金非現金費用/(貸項)收入 | | |
折舊和攤銷 | 470 | 413 |
遞延所得税 | 60 | 108 |
攤銷和應計利率 | (11) | (29) |
建築期間使用的資金備抵中的普通股部分 | (5) | (3) |
淨衍生損失 | 83 | 10 |
未開單收入和未開單收入淨額遞延 | 51 | 11 |
出售資產收益 | — |
| (5) |
其他非現金項目,淨額 | 45 | (4) |
資產和負債的變化 | | |
應收賬款-客户 | (87) | (43) |
材料和用品,包括儲存中的燃料油和天然氣 | 26 | 31 |
應收收入脱鈎機制 | (32) | (55) |
其他應收款和其他流動資產 | 28 | 19 |
應收税款 | (1) | — |
|
預付款項 | (479) | (448) |
應付帳款 | (156) | (108) |
養卹金和退休人員福利債務淨額 | 4 | 93 |
養卹金和退休人員福利繳款 | (4) | (4) |
應計税款 | (45) | (19) |
應計利息 | 85 | 97 |
超級基金和環境補救費用淨額 | (3) | (1) |
股權投資分配 | 11 | 14 |
系統效益收費 | (19) | 6 |
遞延費用、非流動資產和其他監管資產 | (38) | (34) |
遞延信貸和其他監管負債 | 116 | 94 |
其他流動負債和非流動負債 | (79) | (124) |
業務活動現金流量淨額 | 412 | 464 |
投資活動 | | |
公用事業建設支出 | (767) | (783) |
搬運費用減去救助費用 | (68) | (72) |
非公用設施建設支出 | (130) | (48) |
對電力和天然氣輸送項目的投資 | (8) | (38) |
出售資產所得收益 | — |
| 48 |
其他投資活動 | 5 | 5 |
用於投資活動的現金流量淨額 | (968) | (888) |
籌資活動 | | |
還清短期債務淨額 | (484) | (1,131) |
發行長期債券 | 1,600 | 825 |
長期債務的退休 | (38) | (11) |
債務發行成本 | (22) | (1) |
普通股股利 | (243) | (226) |
發行普通股-公開發行 | 88 | 425 |
為股票計劃發行普通股 | 14 | 13 |
分配給非控制利益 | (2) | (2) |
(用於)籌資活動的現金流量淨額 | 913 | (108) |
現金、臨時現金投資和限制性現金: | | |
這一期間的淨變動 | 357 | (532) |
期初餘額 | 1,217 | 1,006 |
期末餘額 | $1,574 | $474 |
補充披露現金信息 | | |
在本報告所述期間支付的現金: | | |
利息 | $143 | $130 |
所得税 | $2 | $3 |
補充披露非現金資料 | | |
應付帳款中的建築支出 | $343 | $300 |
發行普通股作股息再投資 | $12 | $12 |
在期間結束時已獲得但未支付的軟件許可證 | $80 | $100 |
截至期間終了時已購置但未付的設備 | $33 | — |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併愛迪生公司
綜合資產負債表(未經審計)
|
| | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和臨時現金投資 | $1,395 | $981 |
應收賬款-客户,減去2020年和2019年壞賬備抵額75美元和70美元 | 1,318 | 1,236 |
其他應收款,減去2020年和2019年壞賬備抵5美元和4美元 | 188 | 184 |
應收税款 | 21 | 20 |
應計未開單收入 | 443 | 599 |
燃料油、儲存氣體、材料和用品,按平均費用計算 | 326 | 352 |
預付款項 | 739 | 260 |
監管資產 | 143 | 128 |
限制現金 | 179 | 236 |
收入解耦機制 | 108 | 76 |
其他流動資產 | 166 | 200 |
流動資產總額 | 5,026 | 4,272 |
投資 | 2,011 | 2,065 |
公用設施,按原價計算 | | |
電 | 32,186 | 31,866 |
毒氣 | 10,300 | 10,107 |
蒸汽 | 2,625 | 2,601 |
一般 | 3,606 | 3,562 |
共計 | 48,717 | 48,136 |
減:累計折舊 | 10,530 | 10,322 |
網 | 38,187 | 37,814 |
在建工程 | 2,005 | 1,937 |
淨電站 | 40,192 | 39,751 |
非公用廠 | | |
非公用物業,減去2020年和2019年的累計折舊423美元和391美元 | 3,797 | 3,829 |
在建工程 | 446 | 309 |
淨植物 | 44,435 | 43,889 |
其他非流動資產 | | |
善意 | 446 | 446 |
無形資產,減去2020年和2019年累計攤銷額152美元和126美元 | 1,532 | 1,557 |
監管資產 | 4,732 | 4,859 |
經營租賃使用權資產 | 848 | 857 |
其他遞延費用和非流動資產 | 129 | 134 |
其他非流動資產共計 | 7,687 | 7,853 |
總資產 | $59,159 | $58,079 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併愛迪生公司
綜合資產負債表(未經審計)
|
| | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 |
負債與股東權益 | | |
流動負債 | | |
一年內到期的長期債務 | $2,093 | $1,446 |
應付票據 | 1,208 | 1,692 |
應付帳款 | 1,015 | 1,164 |
客户存款 | 344 | 346 |
應計税款 | 31 | 76 |
應計利息 | 238 | 153 |
應計工資 | 116 | 102 |
衍生負債公允價值 | 153 | 123 |
監管負債 | 123 | 102 |
系統效益收費 | 628 | 647 |
經營租賃負債 | 77 | 65 |
其他流動負債 | 285 | 371 |
流動負債總額 | 6,311 | 6,287 |
非流動負債 | | |
關於傷害和損害的規定 | 129 | 130 |
養卹金和退休人員福利 | 1,329 | 1,516 |
超級基金和其他環境費用 | 737 | 734 |
資產退休債務 | 429 | 425 |
衍生負債公允價值 | 228 | 105 |
遞延所得税和未攤銷的投資税抵免額 | 6,348 | 6,227 |
經營租賃負債 | 799 | 809 |
監管負債 | 4,689 | 4,827 |
其他遞延貸項和非流動負債 | 270 | 279 |
非流動負債共計 | 14,958 | 15,052 |
長期債務 | 19,423 | 18,527 |
衡平法 | | |
普通股股東權益 | 18,261 | 18,022 |
非控制利益 | 206 | 191 |
股本總額(見股本報表) | 18,467 | 18,213 |
負債和權益共計 | $59,159 | $58,079 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併愛迪生公司
合併股本報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | |
(以百萬計,每股股息除外) | 普通股 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 國庫券 | 資本 股票 費用 | 累積 其他 綜合 收入/(損失) | 非- 控制 利息 | 共計 |
股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
2018年12月31日餘額 | 321 | $34 | $7,117 | $10,728 | 23 | $(1,038) | $(99) | $(16) | $113 | $16,839 |
淨收益 |
|
|
| 424 |
|
|
|
| 21 | 445 |
普通股股利(每股0.74美元) |
|
|
| (237) |
|
|
|
|
| (237) |
發行普通股-公開發行 | 6 |
| 433 |
|
|
| (8) |
|
| 425 |
為股票計劃發行普通股 |
|
| 27 |
|
|
|
|
|
| 27 |
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
| 4 |
| 4 |
分配給非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
| (2) | (2) |
截至2019年3月31日餘額 | 327 | $34 | $7,577 | $10,915 | 23 | $(1,038) | $(107) | $(12) | $132 | $17,501 |
| | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日餘額 | 333 | $35 | $8,054 | $11,100 | 23 | $(1,038) | $(110) | $(19) | $191 | $18,213 |
淨收益 |
|
|
| 375 |
|
|
|
| 17 | 392 |
普通股股利(每股0.76美元) |
|
|
| (255) |
|
|
|
|
| (255) |
發行普通股-公開發行 | 1 |
| $88 |
|
|
|
|
|
| 88 |
為股票計劃發行普通股 |
|
| 26 |
|
|
|
|
|
| 26 |
其他綜合收入 |
|
|
|
|
|
|
| 5 |
| 5 |
分配給非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
| (2) | (2) |
截至2020年3月31日的餘額 | 334 | $35 | $8,168 | $11,220 | 23 | $(1,038) | $(110) | $(14) | $206 | $18,467 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
綜合損益表(未經審計)
|
| | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | 2020 | 2019 |
經營收入 | | |
電 | $1,770 | $1,797 |
毒氣 | 834 | 921 |
蒸汽 | 250 | 321 |
營業收入總額 | 2,854 | 3,039 |
營業費用 | | |
購電 | 273 | 322 |
燃料 | 78 | 106 |
為轉售而購買的氣體 | 195 | 317 |
其他操作和維護 | 569 | 659 |
折舊和攤銷 | 390 | 334 |
所得税(所得税除外) | 607 | 575 |
業務費用共計 | 2,112 | 2,313 |
營業收入 | 742 | 726 |
其他收入(扣減) | | |
投資和其他收入 | 2 | 9 |
建築期間使用的股本資金備抵額 | 4 | 3 |
其他扣除額 | (67) | (19) |
其他收入共計(扣減) | (61) | (7) |
利息和所得税前收入 | 681 | 719 |
利息費用 | | |
長期債務利息 | 172 | 169 |
其他利息 | 11 | 17 |
建築期間借款備抵 | (3) | (3) |
淨利息費用 | 180 | 183 |
所得税前收入 | 501 | 536 |
所得税費用 | 95 | 124 |
淨收益 | $406 | $412 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
綜合收入報表(未經審計)
|
| | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2020 | 2019 |
|
淨收益 | $406 | $412 |
養卹金和其他退休後福利計劃負債調整,扣除税款 | 1 | — |
|
扣除税後的其他綜合收入共計 | 1 | — |
|
綜合收入 | $407 | $412 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
現金流量表(未經審計)
|
| | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
|
經營活動 | | |
淨收益 | $406 | $412 |
本金非現金費用/(貸項)收入 | | |
折舊和攤銷 | 390 | 334 |
遞延所得税 | 94 | 122 |
攤銷和應計利率 | (11) | (29) |
建築期間使用的資金備抵中的普通股部分 | (4) | (3) |
未開單收入和未開單收入淨額遞延 | 41 | 19 |
出售資產收益 | — |
| (5) |
其他非現金項目,淨額 | 35 | (11) |
資產和負債的變化 | | |
應收賬款-客户 | (78) | (36) |
材料和用品,包括儲存中的燃料油和天然氣 | 20 | 24 |
收入解耦機制 | (22) | (55) |
其他應收款和其他流動資產 | 25 | 31 |
附屬公司應收帳款 | (8) | (6) |
預付款項 | (473) | (438) |
應付帳款 | (115) | (75) |
養卹金和退休人員福利債務淨額 | 3 | 87 |
養卹金和退休人員福利繳款 | (4) | (3) |
超級基金和環境補救費用淨額 | (5) | (2) |
應計税款 | (42) | (18) |
應計利息 | 75 | 72 |
系統效益收費 | (20) | 7 |
遞延費用、非流動資產和其他監管資產 | (39) | (47) |
遞延信貸和其他監管負債 | 122 | 92 |
其他流動負債和非流動負債 | (50) | (77) |
業務活動現金流量淨額 | 340 | 395 |
投資活動 | | |
公用事業建設支出 | (719) | (728) |
搬運費用減去救助費用 | (67) | (70) |
出售資產所得收益 | — |
| 48 |
用於投資活動的現金流量淨額 | (786) | (750) |
籌資活動 | | |
還清短期債務淨額 | (540) | (107) |
發行長期債券 | 1,600 | — |
|
債務發行成本 | (23) | (1) |
父母出資 | 25 | 225 |
分紅給父母 | (246) | (228) |
(所用)籌資活動的現金流量淨額 | 816 | (111) |
現金和臨時現金投資 | | |
這一期間的淨變動 | 370 | (466) |
期初餘額 | 933 | 818 |
期末餘額 | $1,303 | $352 |
補充披露現金信息 | | |
在本報告所述期間支付的現金: | | |
利息 | $97 | $101 |
所得税 | $12 | $8 |
補充披露非現金資料 | | |
應付帳款中的建築支出 | $292 | $267 |
在期間結束時已獲得但未支付的軟件許可證 | $76 | $95 |
截至期間終了時已購置但未付的設備 | $33 | — |
|
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
綜合資產負債表(未經審計)
|
| | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和臨時現金投資 | $1,303 | $933 |
應收賬款-客户,減去2020年和2019年壞賬備抵額70美元和65美元 | 1,226 | 1,153 |
其他應收款減去2020年和2019年3美元壞賬備抵額 | 118 | 120 |
應計未開單收入 | 331 | 477 |
附屬公司應收帳款 | 81 | 73 |
燃料油、儲存氣體、材料和用品,按平均費用計算 | 273 | 293 |
預付款項 | 651 | 178 |
監管資產 | 125 | 113 |
應收收入脱鈎機制 | 98 | 76 |
其他流動資產 | 100 | 127 |
流動資產總額 | 4,306 | 3,543 |
投資 | 417 | 461 |
公用設施,按原價計算 | | |
電 | 30,292 | 29,989 |
毒氣 | 9,411 | 9,229 |
蒸汽 | 2,625 | 2,601 |
一般 | 3,314 | 3,271 |
共計 | 45,642 | 45,090 |
減:累計折舊 | 9,682 | 9,490 |
網 | 35,960 | 35,600 |
在建工程 | 1,874 | 1,812 |
淨電站 | 37,834 | 37,412 |
非效用屬性 | | |
非公用財產,減去2020年和2019年累計折舊25美元 | 2 | 2 |
淨植物 | 37,836 | 37,414 |
其他非流動資產 | | |
監管資產 | 4,365 | 4,487 |
經營租賃使用權資產 | 591 | 601 |
其他遞延費用和非流動資產 | 53 | 51 |
其他非流動資產共計 | 5,009 | 5,139 |
總資產 | $47,568 | $46,557 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
綜合資產負債表(未經審計)
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| | |
(百萬美元) | 3月31日 2020 | 十二月三十一日 2019 |
負債與股東權益 | | |
流動負債 | | |
一年內到期的長期債務 | $350 | $350 |
應付票據 | 597 | 1,137 |
應付帳款 | 848 | 956 |
應付附屬公司的帳款 | 13 | 13 |
客户存款 | 331 | 334 |
應計税款 | 29 | 71 |
應計利息 | 188 | 113 |
應計工資 | 105 | 92 |
衍生負債公允價值 | 99 | 81 |
監管負債 | 93 | 63 |
系統效益收費 | 567 | 587 |
經營租賃負債 | 59 | 54 |
其他流動負債 | 224 | 280 |
流動負債總額 | 3,503 | 4,131 |
非流動負債 | | |
關於傷害和損害的規定 | 124 | 125 |
養卹金和退休人員福利 | 1,080 | 1,241 |
超級基金和其他環境費用 | 657 | 654 |
資產退休債務 | 366 | 362 |
衍生負債公允價值 | 113 | 65 |
遞延所得税和未攤銷的投資税抵免額 | 6,155 | 6,000 |
經營租賃負債 | 548 | 551 |
監管負債 | 4,262 | 4,427 |
其他遞延貸項和非流動負債 | 233 | 240 |
非流動負債共計 | 13,538 | 13,665 |
長期債務 | 16,194 | 14,614 |
股東權益(見股東權益表) | 14,333 | 14,147 |
負債總額和股東權益 | $47,568 | $46,557 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
合併的紐約愛迪生公司
股東權益綜合報表(未經審計) |
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| 普通股 | 額外 已付 資本 | 留用 收益 | 購回 康愛迪生 股票 | 資本 股票 費用 | 累積 其他 綜合 收入/(損失) | 共計 |
(以百萬計) | 股份 | 金額 |
2018年12月31日餘額 | 235 | $589 | $4,769 | $8,581 | $(962) | $(62) | $(5) | $12,910 |
淨收益 | | | | 412 | | | | 412 |
普通股股利給母公司 | | | | (228) | | | | (228) |
父母出資 | | | 225 | | | | | 225 |
截至2019年3月31日餘額 | 235 | $589 | $4,994 | $8,765 | $(962) | $(62) | $(5) | $13,319 |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日餘額 | 235 | $589 | $5,669 | $8,919 | $(962) | $(62) | $(6) | $14,147 |
淨收益 |
|
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| 406 |
|
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| 406 |
普通股股利給母公司 |
|
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| (246) |
|
|
| (246) |
父母出資 |
|
| 25 |
|
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| 25 |
其他綜合收入 |
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| 1 | 1 |
截至2020年3月31日的餘額 | 235 | $589 | $5,694 | $9,079 | $(962) | $(62) | $(5) | $14,333 |
所附附註是這些財務報表的組成部分。
財務報表附註(未經審計)
一般
這些合併附註是每個合併財務報表的一個組成部分。二獨立註冊人:合併愛迪生公司。及其在紐約的子公司(康愛迪生)和聯合愛迪生公司。及其子公司(CECONY)。CECONY是康愛迪生的子公司,因此,其財務狀況、經營結果和現金流量在CECONY合併財務報表中分別列報,並與Orange和Rockland公用事業公司合併。(O&R),康愛迪生清潔能源公司。(連同其子公司,清潔能源企業)和康愛迪生傳輸公司。(連同其子公司,康愛迪生傳輸)在康愛迪生的合併財務報表。在這些註釋中,“實用程序”一詞指的是CECONY和O&R。
如在這些説明中所使用的,“公司”一詞是指CON E迪生和CECONY,除另有説明外,這些合併説明中的信息涉及每一家公司。然而,CECONY對與CON愛迪生或CON愛迪生的子公司有關的信息不作任何陳述。
每一家公司的單獨臨時合併財務報表都未經審計,但它們各自的管理層認為,它們反映了所有必要的調整(通常只包括經常性調整),以便公允地説明所列臨時期間的結果。公司單獨的中期合併財務報表應與其2019年12月31日終了年度表10-K合併年度報告第8項中所列的單獨審定財務報表(包括合併附註)一併閲讀。某些上期數額已重新分類,以符合本期列報方式。
康·愛迪生二監管公用事業子公司:CECONY和O&R.CECONY在紐約市和韋斯特切斯特縣提供電力和煤氣服務。該公司還在曼哈頓部分地區提供蒸汽服務。O&R及其受監管的公用事業子公司在紐約東南部和新澤西北部提供電力服務,在紐約東南部提供天然氣服務。康愛迪生清潔能源公司通過其子公司開發、擁有和運營可再生能源和能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源有關的產品和服務。康愛迪生傳動公司通過其子公司-聯合愛迪生輸變電有限公司(CET Electric)投資輸電設施,並通過其子公司康愛迪生輸氣管道和儲存有限責任公司(CET瓦斯)投資輸氣管道和儲存設施。
注A-重要會計政策和其他事項摘要
金融工具-信貸損失
採用新標準
2020年1月,兩家公司採用ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(CECL)。修正案取代了已發生的損失減值方法,該方法涉及延遲確認信貸損失。修正案引入了一種預期的信貸損失減值模式,該模式要求立即確認在票據使用期間的預期損失。在制定信貸損失估計數時,必須考慮到更廣泛的合理和可支持的信息。受修訂的公司金融工具包括在“應收賬款-客户”和“其他應收賬款”項目中。基本上,所有這些在範圍內的金融工具預計將在一年內收集帳單.
這些公司採用修正後的追溯法對所有按攤銷成本計算的金融工具進行修正。2020年1月1日以後開始的報告期的結果列在ASC 326項下,而前期數額則繼續按照以前適用的公認會計原則報告。由於公司通過了這些修正,不需要對留存收益進行前期調整或收取累計影響的費用。
公用事業公司的“應收賬款-客户”餘額包括公用設施賬單(賬單通常在賬單下一個月到期),這些客户的能源交付、生成或由公用事業提供的服務。餘額還反映了公用事業公司從能源服務公司購買應收賬款,以支持零售選擇計劃。
“其他應收款”餘額一般反映公用事業就向外部當事方提供的貨物和服務收取的費用,例如私人當事方和某些政府實體的住宿工程、不動產租金和杆杆附着物。
清潔能源企業的應收賬款餘額一般反映了與可再生能源生產項目的能源銷售、能源供應資產管理、向政府和商業客户提供的能效服務以及可再生能源項目的工程、採購和建築服務有關的賬單。清潔能源企業根據老化和特定客户的分析,計算與其能源服務客户相關的壞賬的備抵額。到2020年3月31日,這些儲備的數量並不是很大。
這些公司利用過去的事件數據制定預期的損失估計,並考慮目前的情況和未來合理和可支持的預測。公用事業準備金餘額的變化導致客户應收賬款餘額超過現有費率備抵額的核銷,但在現行費率計劃期間沒有反映在費率中,而是在未來匯率程序中考慮。對於公用事業的客户應收賬款備抵無法收回的帳户,過去考慮的事項包括相對於客户應收賬款總額的註銷;當前情況包括與當地經濟趨勢和破產率有關的宏觀和微觀經濟狀況,以及其他因素;對未來的預測包括與核銷和回收水平有關的假設。
其他無法收回帳户的應收賬款備抵額是根據與包括當期應收款在內的其他應收款總額有關的收款的歷史平均數計算的。在計算當前外匯儲備時,還考慮了當前的宏觀和微觀經濟條件.未決訴訟的可能結果,無論對公司有利還是不利,也包括在考慮中。
在2020年第一季度,在與註銷率和回收率有關的前瞻性預測中也考慮到了冠狀病毒大流行的潛在經濟影響,並因此增加了對無法收回的賬户的備抵。$5百萬對於康·愛迪生來説,幾乎所有的一切都與CECONY有關。
客户應收賬款和無法收回賬户的相關備抵包括在公司綜合資產負債表上的“應收賬款-客户”項下。其他應收款和無法收回賬户的相關備抵列入合併資產負債表上的“其他應收款”。
下表按主要投資組合類別列出了截止的三個月的前滾情況。2020年3月31日:
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| 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 應收賬款-客户 | 其他應收款 | 應收賬款-客户 | 其他應收款 |
信貸損失備抵 | | | | |
2020年1月1日開始收支平衡 | $70 | $4 | $65 | $3 |
回收 | 2 | — |
| 2 | — |
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註銷 | (18) | — |
| (18) | — |
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準備金調整 | 21 | 1 | 21 | — |
|
2020年3月31日 | $75 | $5 | $70 | $3 |
通用電站
包括康愛迪生總廠和CECONY公司$91百萬和$87百萬分別在2020年3月31日和$93百萬和$88百萬分別在2019年12月31日,與2018年5月收購軟件許可證有關。與康愛迪生公司和CECONY公司的軟件許可證有關的年度攤銷費用估計數為$7百萬。康愛迪生公司和CECONY公司的累計攤銷額為$12百萬和$11百萬,分別在2020年3月31日而且是$10百萬在…2019年12月31日.
善意
公司至少每年或在發生觸發事件時測試商譽是否減值,並在事件或環境變化表明長期或無形資產的賬面價值可能無法收回時,測試長期資產和無形資產的可收回性。這些公司沒有發現與冠狀病毒大流行相關的觸發事件或環境變化,這些事件或變化表明,長壽或無形資產的賬面價值可能無法在2020年3月31日收回。
長壽無形資產
2019年1月,太平洋天然氣和電力公司(PG&E)根據“美國破產法”第11章向美國加州北區破產法院申請重組。某些清潔能源企業的可再生電力生產項目的產出,總髮電量為680MW(PG&E項目)根據長期電力購買協議(PG&EPPA)出售給PG&E.大多數PG&EPPA的合同價格都高於估計的市場價格。PG&E作為佔有債務人,可承擔或拒絕PG&EPPA,但須經破產法院審查。
2020年3月,PG&E和部分PG&E股東向破產法院提交了一份聯合重組計劃。該計劃包括PG&E承擔其所有電力購買協議。除其他外,該計劃須經破產法院在2020年6月30日前予以確認(或PG&E破產問題必須解決的日期的任何延長,以便PG&E參與下文所述的保險基金);加利福尼亞公用事業委員會(CPUC)批准PG&E實施該計劃並參與保險基金;PG&E根據該計劃獲得資金分配;以及2019年9月代位權索賠重組支持協議、2019年12月侵權索賠人重組支持協議和2020年1月持有人重組支持協議的全面生效和生效。該計劃得到這些重組支助協議各方的支持,但以其條款為前提,幷包括PG&E承擔其所有的電力購買協議。重整計劃經破產法院確認後,可以撤銷、修改、撤銷或者遲延。破產法院已授權PG&E將該計劃提交債權人審議,目前債權人返還選票的截止日期為2020年5月15日。考慮確認該計劃的聽證會定於2020年5月晚些時候開始。
2019年1月和5月,聯邦電力管理委員會發布命令(PG&E對此提出挑戰),確認其有權審查和批准修改或廢除在破產中遭到拒絕的批發電力合同。在2019年6月,破產法院裁定,FERC與其沒有並行管轄權,而FERC的2019年1月和5月的命令在破產程序中沒有任何效力和效力。FERC和其他各方,包括清潔能源企業,正在對破產法院2019年6月在美國第九巡迴上訴法院待決的上訴作出的裁決提出質疑。
在2019年7月,加州頒佈了一項法律來解決未來的加州野火。該法律包括建立野火流動性和保險基金的規定,以及對加州公用事業未來野火責任的可能限制。PG&E、南加州愛迪生公司和聖地亞哥燃氣電氣公司已同意參加保險基金。PG&E的參與將需要破產法院的批准,除其他外,條件是在2020年6月30日前解決PG&E的破產問題,以及CPUC確定PG&E的破產重組計劃符合加州可再生能源組合標準計劃和該州相關採購要求所要求的州氣候目標。2020年4月,CPUC發佈了一項擬議決定,徵求公眾意見,該決定將在有條件的情況下批准PG&E根據上述法律提出的重組計劃。該決定草案預計將列入中國共產黨全國大會2020年5月21日的投票議程。
PG&E破產是PG&E PPA下的違約事件。除非相關項目債務的放款人另有約定,否則在破產期間,相關項目不得分配給清潔能源企業。見下文“現金對賬、臨時現金投資和限制性現金”。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,康愛迪生的綜合資產負債表包括$802百萬和$819百萬與PG及E項目有關的非公用工廠,$1,039百萬和$1,057百萬與“太平洋島嶼行動計劃”有關的無形資產,$274百萬和$282百萬額外項目的淨非公用設施,以確保相關的項目債務和$980百萬和$1,001百萬與無追索權相關的項目債務。參見注C中的“長期債務”,康愛迪生測試了其與PG&E項目相關的淨非公用事業工廠以及與PG&EPPAs相關的無形資產是否受到了損害。測試中使用的預計未來現金流反映了康愛迪生對PG&EPPA不太可能被拒絕的預期。根據測試結果,康·愛迪生已經確定不損傷。如果在未來,一個或多個PG&E PPA被拒絕或任何這樣的拒絕成為可能,相關的無形資產將有減值,並可能是相關的非效用工廠的減值。任何這類損害的數額可能是實質性的。
普通股每股收益
康愛迪生在其合併損益表上列出每股基本和稀釋收益(EPS)。基本每股收益是根據康愛迪生公司合併損益表中可供普通股股東獲得的收益(“普通股淨收入”)除以在此期間流通的康愛迪生普通股的加權平均數。在計算稀釋每股收益時,如果將潛在稀釋證券轉換為普通股,將增加已發行的加權平均股份。
康愛迪生的潛在稀釋證券包括限制性股票單位和遞延股票單位,該期間普通股的平均市場價格高於行使價格。
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019,計算了愛迪生公司的基本每股收益和稀釋每股收益,計算結果如下:
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| | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元,但每股金額/百萬股除外) | 2020 | 2019 |
普通股淨收入 | $375 | $424 |
加權平均普通股流通股基礎 | 333.6 | 322.5 |
加:可歸因於潛在稀釋證券效應的增量股票 | 1.0 | 0.9 |
調整加權平均普通股已發行稀釋 | 334.6 | 323.4 |
普通股淨收益-基本收入 | $1.13 | $1.31 |
普通股淨收益-稀釋後 | $1.12 | $1.31 |
稀釋EPS的計算三結束的幾個月2020年3月31日和2019不包括因其抗稀釋效應而未包括的非物質業績份額獎勵。
按構成部分開列的累計其他綜合收入/(損失)變動情況
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019對康愛迪生公司和CECONY公司累積的其他綜合收入/(損失)(保監處)的變動如下:
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| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 |
|
期初結餘,累計保監處,扣除税款(A) | $(19) | $(16) | $(6) | $(5) |
改敍前的保監處,扣除2020年和2019年愛迪生公司的税額(1美元) | 4 | 2 | — |
| — |
|
從養卹金計劃負債累計保監處重新分類的數額,扣除2020年愛迪生公司(A)(B)的税額(1) | 1 | 2 | 1 | — |
|
本期保監處,扣除税款 | 5 | 4 | 1 | — |
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期末結餘,累計保監處,扣除税後 | $(14) | $(12) | $(5) | $(5) |
| |
(a) | 從累計保税處重新分類的税款在合併損益表的所得税支出項目中列報。 |
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(b) | 至於未確認的養卹金和其他退休後福利費用中與公用事業有關的部分,費用記入管理資產和負債並攤銷,而不是保監處。在此期間確認的精算淨損失和先前服務費用包括在計算定期養卹金總額和其他退休後福利費用中。見注E和F. |
現金、臨時現金投資和限制性現金的對賬
現金、臨時現金投資和限制性現金在公司現金流量表中合併列報。在…2020年3月31日和2019、現金、臨時現金投資和CON愛迪生和CECONY的限制現金如下:
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| | | | | | |
| 3月31日, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 |
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現金和臨時現金投資 | $1,395 | $406 | $1,303 | $352 |
限制現金(A) | 179 | 68 | — |
| — |
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現金總額、臨時現金投資和限制性現金 | $1,574 | $474 | $1,303 | $352 |
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(a) | 受限制現金包括清潔能源企業可再生電力生產項目子公司的現金($179百萬和$67百萬在…2020年3月31日和2019(分別)根據相關的項目債務協議,在項目債務的各種到期日之前,不得用於正常經營費用和資本支出、債務償還和所需準備金,或因PG&E破產而受到限制。在PG&E破產期間,除非相關項目債務的貸款人另有協議,否則現金不得從相關項目分配給清潔能源企業。見上文“長壽和無形資產”和説明C.此外,限制現金包括O&R的新澤西公用事業子公司、Rockland電氣公司的過渡債券收費、扣除本金、利息、託管人和服務費($1百萬2019年3月31日). |
附註B-監管事項
冠狀病毒管理事項
公用事業公司所在各州的州長、公用事業委員會、聯邦當局和其他監管機構發佈了與影響公用事業的冠狀病毒流行有關的命令,如下所述。
紐約州條例
2020年3月,紐約州州長庫莫宣佈紐約州進入緊急狀態。自該宣言發表以來,紐約SPSC和公用事業公司已採取行動,減輕冠狀病毒大流行對公用事業、其客户和其他利益攸關方的影響。紐約州已指定包括CECONY和O&R在內的公用事業公司為可能繼續開展工作的基本業務。實用程序已經修改或暫停了狀態中的某些工作。
2020年3月,公用事業公司開始暫停所有客户的服務中斷、某些託收通知、最後的收款代理活動、新的延遲付款費用和某些其他費用。從歷史上看,這些費用大約相當於$6百萬和$0.4百萬每月分別為CECONY和O&R。這些費用的暫停預計將導致暫停期間的收入減少,其時間尚未確定。公用事業公司還開始為所有預定在冠狀病毒大流行開始前斷開連接的客户提供支付擴展。所有客户入住中心都已對公眾關閉,對客户住所和企業的賬單問題進行的親自調查已經暫停。2020年4月,NYSPSC還暫停了某些聯網付款期限,以減輕冠狀病毒大流行對分佈式可再生發電和能源儲存開發商的影響。見第一季度財務報表附註K。
2020年3月,公用事業公司要求將收入調整機制(EAMS)的報告延期至2020年7月31日,這將推遲開始收集賺取的EAM獎勵。$46百萬和$3百萬對於CECONY和O&R,分別從2020年6月開始的12個月期間到2020年9月開始的12個月期間。
公用事業公司的費率計劃在其紐約電力和天然氣業務中有收入脱鈎機制,該機制將實際的能源交付收入與紐約SPSC每月批准的授權交付收入進行核對,並根據CECONY的電力費率計劃(分別為1月至6月和7月至12月),以及根據CECONY的天然氣費率計劃和O&R紐約的電力和天然氣費率計劃(1月至12月),每半年積累一次遞延餘額。差額是按月計息計算的,用於CECONY和O&R紐約的電力客户,並在年度推遲期結束後為CECONY和O&R紐約的煤氣客户支付利息,以便退還給客户,或酌情從客户那裏收回。一般來説,CECONY的電力客户從每年8月和2月開始退款或從客户那裏收回,而CECONY的天然氣和O&R紐約的電力和天然氣客户則從每年2月開始退款。
新澤西州條例
2020年3月,新澤西州州長墨菲宣佈新澤西州公共衞生緊急狀態和緊急狀態。自該宣言發表以來,NJBPU和RECO已採取行動,減輕冠狀病毒大流行對RECO、其客户和其他利益攸關方的影響。新澤西州已指定包括RECO在內的公用事業公司為可能繼續開展工作的基本業務。RECO已經修改或中止了該州的某些工作。。在2020年3月,RECO開始暫停延遲支付費用,終止不支付費用,以及在冠狀病毒大流行期間不收取入場費。這些費用的暫停預計不會是實質性的。
聯邦條例
在2020年3月,北美電力可靠性公司(Nerc)發佈了指導意見,認為冠狀病毒大流行的影響將被視為不符合某些nerc可靠性的可接受的基礎。
要求在2020年3月1日至7月31日期間採取行動的標準要求。此外,該公司至少在2020年7月31日之前暫停了對NERC的現場合規審核.
同樣在2020年3月,FERC宣佈了幾項行動,以減輕應對冠狀病毒大流行的監管義務。這些措施包括推遲某些提交截止日期以及暫停所有審計現場訪問和調查證詞。
2020年4月,聯邦能源管理委員會宣佈將迅速審查應對冠狀病毒大流行的救濟請求並採取行動,優先處理有助於被監管實體能源基礎設施業務連續性的文件,並在處理緊急期間發生的事件時行使起訴酌處權。FERC還批准了一項全面豁免開放獲取傳輸費率的要求,該要求要求實體親自舉行會議,並提供或獲得公證文件。
氣體安全
2020年3月,美國交通部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)發佈通知,暫緩執行某些聯邦運營商資格、控制室管理和在冠狀病毒流行期間的藥物測試要求。該通知還宣佈,PHMSA將在全面執行管道安全條例的其他部分時行使酌處權。NYSPSC還提供了指導,即它將繼續執行2020年3月PHMSA通知中確定的許多相同的管道安全要求。
2020年4月,紐約SPSC發佈了一項命令,延長了紐約所有天然氣公司(包括CECONY和O&R)從2020年4月1日至2020年8月1日完成某些天然氣檢查的最後期限。
其他管理事項
2018年8月,NYSPSC命令CECONY於2019年1月1日開始對該公司的電力和天然氣客户進行信貸,並於2018年10月1日開始對蒸汽用户進行信貸,其淨收益是根據2017年12月TCJA頒佈前的税率計劃中所反映的金額計算的,即2017年聯邦減税和就業法案(TCJA)的淨收益。淨收益包括將公司聯邦所得税税率降至21%、取消公用事業公司的獎金折舊和攤銷超額遞延聯邦所得税的收入要求的影響。
CECONY根據2020年1月批准的電費計劃,將其TCJA淨收益攤銷至2019年1月1日之前,可分撥給其電力客户($377百萬)超過三$1,663百萬)有關資產的剩餘壽命,以及可分配給其電力客户的監管責任淨額中的其餘部分或“未受保護”部分($784百萬)超過五-年期。根據2020年1月批准的天然氣價格計劃,CECONY將在2019年1月1日前攤銷其剩餘TCJA淨收益,並將其分撥給天然氣客户.(完)$63百萬)超過二$725百萬)有關資產的剩餘壽命和可分配給其天然氣客户的未受保護的淨監管責任部分($107百萬)超過五-年期。
CECONY在2018年10月1日前的淨收益可分配給該公司的蒸汽用户($15百萬)被攤還三-年期。CECONY對未來所得税的淨監管責任,包括可分配給該公司蒸汽客户的受保護部分和不受保護部分($185百萬)在相關資產的剩餘壽命內攤銷(未受保護部分的攤銷期須在下一次蒸汽費率過程中審查)。
根據目前的電力和天然氣費率計劃,從2019年1月1日開始,O&R的電氣和天然氣費率反映了其TCJA的淨收益。根據利率計劃,O&R將在2019年1月1日前攤銷淨收益.(完)$22百萬)超過三-年期,其未來所得税淨監管責任的受保護部分($123百萬)相關資產和未受保護的部分的剩餘壽命($30百萬)超過十五-年期。
2018年1月,NYSPSC發佈了一項命令,對包括CECONY和O&R在內的某些公用事業公司的所得税會計進行重點業務審計。公用事業公司無法估計與這一事項有關的可能損失的數額或範圍。在…2020年3月31日,公用事業未累積與這一事項有關的負債。
2018年3月,冬季風暴萊利和奎因破壞了公用事業的配電系統,並中斷了對大約209,000CECONY客户,93,000O&R客户和44,000重新招募顧客。在…2020年3月31日,CECONY公司與2018年3月風暴有關的費用,包括Riley和Quinn,相當於$134百萬,包括其電費計劃所反映的操作及維修費用($15百萬)、操作和維修費,根據其電費計劃從風暴儲備中收取($84百萬),資本支出($29百萬)和搬遷費用($6百萬)。在…2020年3月31日,與2018年風暴相關的O&R和Reco成本$43百萬和$17百萬它們中的大多數根據電力費率計劃被推遲作為監管資產。2019年1月,O&R公司開始收回延期的風暴成本。六-根據其紐約電費計劃,為期一年。在2020年2月,RECO開始回收其推遲的風暴成本。四-根據其新澤西電力費率計劃,為期一年。NYSPSC調查了CECONY、O&R和紐約其他電力公司準備和應對風暴的情況,包括應急計劃的所有方面。2019年4月,在NYSPSC發佈了一份關於調查的工作人員報告後,NYSPSC命令公用事業公司説明為什麼NYSPSC不應因違反應急計劃而對其採取懲罰行動。公用事業公司無法估計與這一事項有關的可能損失的數額或範圍。在…2020年3月31日,公用事業未累積與這一事項有關的負債。
2018年7月,紐約SPSC開始調查位於曼哈頓第五大道和21街的CECONY蒸汽管道破裂事件。事件中的碎片包括泥土和含石棉的泥漿。為了對這一事件作出反應,需要在不同時期關閉建築物和街道。紐約證券交易委員會已經開始調查。截至2020年3月31日,就事件而言,該公司承擔了$17百萬財產損失、清潔和其他反應費用以及投資$9百萬資本和退休成本。該公司無法估計與事故有關的可能損失的數額或範圍。在…2020年3月31日,該公司沒有累積與這一事件有關的負債。
2019年3月,NYSPSC命令CECONY提出理由,説明為什麼NYSPSC不對CECONY提起處罰和審慎訴訟,因為它涉嫌違反天然氣運營者資格、性能和檢查要求。在… 2019年12月31日,該公司有一項與此事項有關的應計監管負債。 $10百萬,在2020年3月31日,該公司累積了一項額外的監管責任。 $5百萬。在2020年4月,NYSPSC批准了 $15百萬 CECONY與NYSPSC工作人員之間為CECONY天然氣客户的利益達成的與此事有關的和解協議。
2019年7月13日,電力供應中斷到大約72,000曼哈頓西邊的顧客。紐約市電力安全委員會和東北電力協調委員會,一個區域可靠性實體,正在調查2019年7月13日的停電事件。根據其電氣費率計劃的主要故障可靠性性能規定,由於2019年7月13日停電,該公司記錄了$5百萬負收入調整。NYSPSC還在調查2019年7月發生的其他CECONY停電事件,主要發生在布魯克林的弗拉特布什地區。主要由於這些故障,根據費率計劃的年度非網絡中斷頻率和非網絡中斷持續時間可靠性性能規定,該公司記錄了$10百萬2019年12月31日的負收入調整數。該公司無法估計與這些停電有關的可能額外損失的數額或範圍。
監管資產和負債
管理資產和負債2020年3月31日和2019年12月31日由下列項目組成:
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| 成本法 | | 成本 |
(百萬美元) | 2020 | 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
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監管資產 | | | | | |
未確認的養卹金和其他退休後費用 | $2,246 | $2,541 |
| $2,113 | $2,403 |
環境補救費用 | 735 | 732 |
| 652 | 647 |
税收税 | 333 | 321 |
| 318 | 308 |
財產税調節 | 229 | 219 |
| 222 | 210 |
MTA功率可靠性延遲 | 224 | 248 | | 224 | 248 |
養卹金和其他退休後福利延期 | 197 | 71 | | 169 | 47 |
遞延衍生損失 | 128 | 83 | | 118 | 76 |
系統峯值降低和能效方案 | 115 | 131 | | 114 | 130 |
市政基礎設施支助費用 | 78 | 75 | | 78 | 75 |
延遲風暴費用 | 73 | 77 |
| — |
| — |
|
布魯克林皇后區需求管理計劃 | 39 | 39 | | 39 | 39 |
沼澤地暖爐除臭工程 | 34 | 35 | | 34 | 35 |
未攤銷的重債損失 | 26 | 28 |
| 24 | 26 |
可收回的REV示範項目費用 | 23 | 21 | | 20 | 19 |
優先股贖回 | 22 | 22 | | 22 | 22 |
閘站升級工程 | 19 | 19 | | 19 | 19 |
非有線替代項目 | 14 | 14 | | 14 | 14 |
工人補償 | 2 | 3 | | 2 | 3 |
其他 | 195 | 180 |
| 183 | 166 |
監管資產-非流動資產 | 4,732 | 4,859 |
| 4,365 | 4,487 |
遞延衍生損失 | 142 | 128 |
| 125 | 113 |
可回收能源成本 | 1 | — |
|
| — |
| — |
|
監管資產-流動資產 | 143 | 128 |
| 125 | 113 |
監管資產總額 | $4,875 | $4,987 |
| $4,490 | $4,600 |
監管負債 |
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未來所得税 | $2,374 | $2,426 | | $2,224 | $2,275 |
搬運費津貼減去救助費 | 1,007 | 989 |
| 859 | 843 |
TCJA淨收益* | 421 | 471 | | 407 | 454 |
出售財產的淨收益 | 166 | 173 | | 166 | 173 |
能源效率組合標準未支配資金 | 120 | 122 | | 117 | 118 |
未開單收入遞延淨額 | 95 | 199 |
| 95 | 199 |
養卹金和其他退休後福利延期 | 65 | 75 | | 35 | 46 |
系統效益收費 | 53 | 48 | | 47 | 44 |
物業税退款 | 41 | 45 | | 41 | 45 |
未確認的其他退休後費用 | 37 | 9 | | 3 | — |
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BQDM和REV演示和解 | 27 | 27 | | 25 | 26 |
氣體訴訟的和解 | 24 | 10 | | 24 | 10 |
銷售和使用退税 | 19 | 8 | | 19 | 8 |
收益分享-電力、燃氣和蒸汽 | 18 | 22 |
| 10 | 15 |
審慎程序的和解 | 7 | 8 |
| 7 | 8 |
其他 | 215 | 195 |
| 183 | 163 |
監管負債-非流動負債 | 4,689 | 4,827 |
| 4,262 | 4,427 |
可退還能源成本 | 68 | 44 | | 38 | 12 |
遞延衍生收益 | 33 | 34 |
| 33 | 34 |
收入解耦機制 | 22 | 24 |
| 22 | 17 |
監管負債-流動負債 | 123 | 102 |
| 93 | 63 |
監管負債總額 | $4,812 | $4,929 |
| $4,355 | $4,490 |
*見上文“其他管制事項”。
注C-資本化
2020年1月,康·愛迪生發佈了1,050,000其普通股的股份$88百萬剩餘股份在實際結算後,須遵守2019年5月的遠期銷售協議。
2020年3月,CECONY發佈$600百萬合計本金3.35百分比債券,應於2030年和$1,000百萬合計本金3.95百分比債券,2050年到期。
長期債務的賬面金額和公允價值2020年3月31日和2019年12月31日有:
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(百萬美元) | 2020 | 2019 |
長期債務(包括當期債務)(A) | 載運 金額 | 公平 價值 | 載運 金額 | 公平 價值 |
康愛迪生 | $21,516 | $23,381 | $19,973 | $22,738 |
CECONY | $16,544 | $18,299 | $14,964 | $17,505 |
| |
(a) | 所示數額扣除未攤銷債務費用和未攤銷債務折扣$197百萬和$170百萬對於康愛迪生和康康尼來説,分別是2020年3月31日和$178百萬和$151百萬對於康愛迪生和康康尼來説,分別是2019年12月31日. |
公司長期債務的公允價值主要是利用現有的市場信息和2020年3月31日被歸類為二級(見注N)。
由於2019年1月pg&E破產(見注A中的“長壽和無形資產”),在2019年第一季度,康·愛迪生在其綜合資產負債表上重新分類了納入長期債務中的PG&E相關的非追索權項目債務和在一年內到期的長期債務。在…2020年3月31日和2019年12月31日,包括一年內到期的長期債務。$980百萬和$1,001百萬與PG和E相關的項目債務。與PG&E有關的項目債務的放款人,經書面通知,可以立即宣佈與PG&E有關的項目債務的本金和利息到期應付,如果未及時支付,則取消對相關項目的贖回權。該公司正尋求與與PG&E相關的項目債務放款人談判達成協議,根據該協議,放款人將推遲行使這些補救措施。
附註D-短期借款
在…2020年3月31日,康·愛迪生$1,208百萬未發行的商業票據$597百萬在CECONY的項目下表現出色。加權平均利率2020年3月31日曾.3.5百分比無論是愛迪生還是康康尼。在…2019年12月31日,康·愛迪生$1,692百萬未發行的商業票據$1,137百萬在CECONY的項目下表現出色。加權平均利率2019年12月31日曾.2.0百分比無論是愛迪生還是康康尼。
在…2020年3月31日和2019年12月31日, 不根據兩家公司2016年12月的信貸協議(信貸協議),貸款尚未償還。根據“信用證協議”,一筆非物質金額的信用證截至2003年12月31日仍未結清。2020年3月31日和2019年12月31日.
2020年4月,康愛迪生公司簽訂了一項信貸協議(補充信貸協議),根據該協議,銀行承諾在2020年7月2日之前在循環信貸基礎上提供貸款,並在符合某些條件的情況下,選擇康愛迪生將2020年7月2日的所有未償貸款轉換為270-日定期貸款。銀行承諾提供最多可達$750百萬功勞。在符合某些條件的情況下,康愛迪生和一家或多家銀行可能會增加多達$250百萬根據“補充信貸協議”可獲得的貸款本金總額。除某些例外情況外,“補充信貸協議”下的承付款和貸款必須強制終止,並以CON愛迪生公司或其不受監管的子公司發行的債務或股權的淨現金收益提前償付。康愛迪生打算使用補充信貸協議作為額外的流動性和其他一般的公司用途。康愛迪生沒有根據補充信貸協議簽訂任何貸款。
銀行在補充信貸協議下的承諾受某些條件的制約,包括不發生違約事件。這些承諾不受維持信用評級水平或沒有重大不利變化的影響。一旦變更對康愛迪生的控制或發生違約事件,銀行可終止其承付款,並宣佈根據補充信貸協議未償還的貸款立即到期應付。違約事件包括愛迪生公司在任何時候超過合併債務與綜合資本總額的比率。0.65對其資產有超過總額的留置權五百分比在其合併總資本中,除某些例外情況外;康愛迪生或其任何子公司未能就重大財務義務支付一筆或多筆款項(超過總額)$150百萬指債務或衍生債務(無追索權債務除外);導致任何重大債務(超過總債務)期限加速的事件或條件的發生。$150百萬(非無追索權債務以外的債務)或使該債務的持有人能夠加速債務的到期;以及其他慣常的違約事件。
附註E-養卹金福利
總定期效益成本
公司總定期收益成本的組成部分三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
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| | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
服務費用-包括行政費用 | $73 | $62 | $69 | $58 |
預計收益債務的利息費用 | 137 | 150 | 129 | 141 |
計劃資產預期收益 | (258) | (247) | (245) | (234) |
確認精算淨損失 | 175 | 130 | 165 | 123 |
確認先前的服務費用/(貸項) | (4) | (4) | (5) | (5) |
總定期收益成本 | $123 | $91 | $113 | $83 |
成本資本化 | (31) | (26) | (29) | (24) |
調整到費率水平 | (64) | (5) | (62) | (4) |
確認費用總額 | $28 | $60 | $22 | $55 |
在公司合併損益表中,除服務成本以外的淨定期收益成本部分在營業收入之外列報,只有服務成本部分才有資格資本化。因此,服務費用部分包括在“其他操作和維護”項目中,而非服務費用部分則包括在公司綜合損益表中的“其他扣減”項中。
預期捐款
根據截至2020年3月31日,康愛迪生和中歐期望在2020的$474百萬(其中$434百萬將由CECONY製作)。公司的政策是在可扣税的範圍內為合格計劃的總定期福利成本提供資金,並對不合格的補充計劃作出貢獻。在2020年的頭三個月裏,這些公司做出了貢獻。$4百萬養卹金計劃,幾乎所有這些都是由CECONY提供的。
注F-其他退休後福利
總定期效益成本
公司總定期其他退休後收益成本/(信用)的組成部分三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 成本法 | 自願性 |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 | 2020 | 2019 |
|
服務成本 | $5 | $4 | $4 | $3 |
累積其他退休後福利債務的利息費用 | 9 | 11 | 8 | 9 |
計劃資產預期收益 | (16) | (16) | (14) | (14) |
確認精算淨虧損/(收益) | 27 | (2) | 27 | (2) |
對先前服務信貸的確認 | (1) | (1) | (1) | — |
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定期其他退休後福利費用/(信貸)總額 | $24 | $(4) | $24 | $(4) |
成本資本化 | (2) | (2) | (1) | (2) |
調整到費率水平 | (22) | 3 | (24) | 2 |
已確認的信貸總額 |
| $— |
| $(3) | $(1) | $(4) |
有關其他退休後福利費用構成部分的列報信息,見注E。
預期捐款
根據截至2020年3月31日,康愛迪生和康尼希望能為$3百萬(所有這些都將由CECONY公司制定)另一項退休後福利計劃2020。公司的政策是在可扣税的範圍內為計劃的總定期收益成本提供資金。
附註G-環境事項
超級基金網站
危險物質,如石棉、多氯聯苯(PCBs)和煤焦油,已在公用事業及其前身的運作過程中使用或生成,存在於它們目前或以前擁有的場址以及設施和設備中,包括製造或儲存氣體的場址。
1980年的“聯邦綜合環境反應、賠償和責任法”和類似的州法規(超級基金)對危險物質的發電機規定了共同和多項責任,不論故障如何,以支付調查和補救費用(包括拆除、拆除、處置、儲存、更換、遏制和監測費用)和自然資源損害。這些法律規定的責任可能是重大的,並可能因過去的行為而受到污染,即使過去的行為在發生時可能是合法的。公用事業公司根據這些法律聲稱負有賠償責任的地點,包括其製造的煤氣廠場址和任何可能已遷移到的鄰近地區,在此稱為“超級基金場址”。
對於有其他潛在責任方且公用事業公司不管理場地調查和補救的超級基金場址,應計負債是公用事業為調查和在可確定的情況下履行相關債務而需要支付的數額的估計數。對於一家公用事業公司正在管理調查和補救工作的超級基金場址(包括人造氣化廠場址),應計負債是對該公司在調查場址未計折扣費用中所佔份額的一種估計,對於已全部或部分調查的場址,如果有必要進行補救,以及如果可以對這種費用作出合理估計,則應計負債是對這些場址進行補救的費用。補救費用是根據現有資料、適用的補救標準和類似場地的經驗估算的。
與超級基金網站有關的應累算負債及監管資產2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
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| 成本法 | 成本 |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
應計負債: | | | | |
煤氣廠廠址 | $636 | $640 | $557 | $561 |
其他超級基金網站 | 101 | 94 | 100 | 93 |
共計 | $737 | $734 | $657 | $654 |
監管資產 | $735 | $732 | $652 | $647 |
大部分應計超級基金地盤負債與已全部或部分調查的地盤有關。然而,對於一些場地,所需補救的程度和相關費用尚未確定。隨着調查進展和與所需補救有關的信息的提供,公用事業公司預計可能會產生額外的負債,其數額目前無法確定,但可能是實質性的。公用事業公司獲準收回或推遲作為監管資產(隨後通過費率收回),謹慎地承擔現場調查和補救費用。
與超級基金場地有關的環境補救費用三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 成本法 | (C).=‘class 1’>. |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
發生的補救費用 | $5 | $3 | $5 | $2 |
康愛迪生或康康尼收到的保險和其他第三方賠償對三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
在2019年,康愛迪生公司和CECONY公司估計,對於他們製造的煤氣廠場址(包括CECONY的Astoria場址),調查和補救煤焦油和/或其他環境污染物的潛在總賠償責任可能高達$2.8十億和$2.6分別是十億。這些估計數是基於以下假設:所有場址都有污染,包括尚未完全污染的場址。
對污染程度以及可能需要補救的類型和程度進行調查和附加假設。實際經驗可能大不相同。
石棉訴訟程序
紐約州和聯邦法院對公用事業公司和許多其他被告提起了訴訟,其中許多原告要求對據稱因在公用事業不同場所接觸石棉而造成的傷亡給予大量補償性和懲罰性賠償。已經解決的訴訟案很多,都是在公用事業公司沒有支付任何費用的情況下解決的,或者是對它們來説總額不算重要的數額。其餘數千件訴訟中具體規定的金額共計數十億美元;然而,公用事業公司認為,根據以前索賠的處理情況,這些數額被大大誇大了。在…2020年3月31日,康?愛迪生和CECONY已經累積了他們對這些訴訟和下一次可能帶來的額外訴訟的未貼現的潛在負債的估計總額。15如下表所示。這些估計數是以建模、歷史數據分析和風險因素評估相結合為基礎的。法院已開始適用與歷史上適用的標準不同的石棉訴訟中確定法律責任的標準,除非上訴時另有裁定。因此,兩家公司目前認為,有一種合理的可能性,即損失超過了訴訟應負的責任。這些公司無法估計這種損失的數額或範圍。此外,某些現任和前任僱員已經或正在根據據稱因接觸石棉而致殘的情況要求或正在要求工人的賠償福利。CECONY獲準將其石棉訴訟和工人賠償要求的費用推遲作為監管資產(以便隨後通過利率收回)。
石棉訴訟及工人補償程序(包括與石棉接觸有關的法律程序)的應累算負債,以及公司在2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
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| 成本法 | (C).=‘class 1’>. |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
應計負債-石棉訴訟 | $8 | $8 | $7 | $7 |
管理資產-石棉訴訟 | $8 | $8 | $7 | $7 |
應計負債-工人補償 | $77 | $78 | $72 | $73 |
規管資產-工人補償 | $2 | $3 | $2 | $3 |
附註H-其他物質意外開支
曼哈頓爆炸與火災
2014年3月12日,二多用途的五層高樓,位於公園大道116間。TH和117TH曼哈頓的街道被爆炸和火災摧毀。CECONY公司通過服務線路將天然氣從位於公園大道地下的一條分配總管道輸送到這些建築物。八死亡人數超過50有人受傷。其他建築物也遭到破壞。國家運輸安全委員會(NTSB)進行了調查。參與調查的各方包括該公司、紐約市、管道和危險材料安全管理局和NYSPSC。2015年6月,國家安全理事會發布了關於這一事件、可能原因和安全建議的最後報告。NTSB確定,這一事件的可能原因是:(1)該公司安裝的一個服務三通處有一個有缺陷的熔合接頭(該服務三通連接了一條塑料服務線路和一條塑料分配總管道),該公司允許氣體從分配總管道泄漏並遷移到一棟建築物中,在該建築物內引燃;(2)城市污水管道中的一處裂縫,允許地下水和土壤流入下水道,導致分配總管道失去支持,從而使其下沉,並過度強調有缺陷的融合接頭。NTSB還提出了安全建議,包括向該公司提出關於塑料熔斷器的準備和檢查程序的建議,就通知紐約市消防局的條件對其工作人員進行培訓,並延長其氣體主隔離閥安裝方案。2017年2月,NYSPSC批准了一項與該公司達成的和解協議,該協議涉及NYSPSC對這起事件的調查,以及符合條件的人員進行塑料熔鍊的做法。根據協議,該公司提供$27百萬未來對客户的利益(對此,它已累積了監管責任),並且不會從客户那裏收回。$126百萬它以前發生和支出的天然氣應急活動的費用。約八十目前正在對該公司提起訴訟,要求賠償一般未具體説明的損害賠償,並在某些情況下就不當死亡、人身傷害、財產損害和商業中斷尋求懲罰性賠償。公司已將事件通知其保險公司,並相信在事故發生時有效的保險單將支付公司的費用,超過所需的留存額(數額不具重大意義),以履行其可能承擔的與事故有關的任何損害賠償責任。該公司無法估計與事故有關的損失的數額或範圍。在…2020年3月31日,該公司沒有就與事故有關的損害承擔賠償責任。
其他意外開支
有關PG&E破產的信息,請參閲注A和説明C中的“長壽和無形資產”。另外,額外意外情況,見注B中的“其他監管事項”和附註J中的“不確定税收狀況”。
擔保
康愛迪生公司及其子公司簽訂了各種協議,主要代表其子公司向第三方提供財務或業績保證。康愛迪生根據這些協議擔保的最高金額共計$1,913百萬和$1,831百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。
按類型和期限分列的康·愛迪生根據這些協定所作的全面保證的摘要2020年3月31日如下:
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| | | | | | | |
擔保類型 | 0. | 4年-10年 |
| >10年 |
| 共計 |
| (百萬美元) |
康愛迪生傳動 | $362 | $186 |
| $— |
| $548 |
能源交易 | 432 | 30 | 209 | 671 |
可再生電力生產項目 | 218 | 9 | 397 | 624 |
其他 | 70 | — |
| — |
| 70 |
共計 | $1,082 | $225 | $606 | $1,913 |
康愛迪生傳送帶-康愛迪生公司保證CET電氣公司向紐約Transco有限責任公司(NY Transco)支付這筆款項。CET電氣擁有一個45.7百分比對紐約運輸公司的興趣。2019年4月,紐約獨立系統運營商(NYISO)選擇了國家電網和紐約運輸公司聯合提出的一個輸電項目。該項目的選址、建造和運營需要得到包括“紐約SPSC”在內的有關政府機構和當局的批准和許可。紐約標準化組織表示,它將與開發商合作,就項目的開發和運營達成協議,包括在2023年12月之前投入服務的時間表。所示擔保金額包括CET電氣根據
假設項目於175百分比其估計費用和紐約運輸公司沒有為該項目使用任何債務融資。
能源交易-康愛迪生公司為清潔能源企業提供擔保,以便利電力、天然氣、管道容量、運輸、石油、可再生能源信貸和能源服務方面的實物和金融交易。只要債務存在於受這些擔保約束的合同之下,這些負債就包括在康愛迪生的綜合資產負債表中。
可再生電力生產項目-康愛迪生公司和清潔能源公司為他們的全資子公司提供擔保,這些子公司與他們對太陽能和風能設施的投資或開發相關。
其他-其他保證包括$70百萬由康愛迪生向旅行者保險公司提供擔保,就清潔能源企業經營太陽能設施和能源服務項目的擔保債券達成賠償協議。
注一-租賃
業務租賃費用和為計量租賃負債的數額支付的現金三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
經營租賃成本 |
| $21 |
|
| $21 |
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| $16 |
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| $16 |
|
經營租賃現金流量 |
| $11 |
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| $8 |
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| $4 |
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| $4 |
|
截至2020年3月31日,作為融資租賃記錄的資產如下$1百萬對於康·愛迪生和康·愛迪生的非物質金額,以及與康·愛迪生和CECONY的融資租賃相關的累計攤銷$3百萬和$1百萬分別。截至2019年12月31日,作為融資租賃記錄的資產如下$1百萬對於康·愛迪生和康·愛迪生的非物質金額,以及與康·愛迪生和CECONY的融資租賃相關的累計攤銷$5百萬和$3百萬分別。
為三結束的幾個月2020年3月31日和2019的融資租賃費用和現金流量,Con E迪生和CECONY是無關緊要的。
以租賃債務換取的使用權資產對康愛迪生公司和CECONY公司來説都是無關緊要的。三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
與康愛迪生公司和CECONY公司租賃有關的其他信息2020年3月31日和2019年12月31日情況如下:
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| | | | |
| 康愛迪生 | CECONY |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
加權平均剩餘租賃期: | | | | |
經營租賃 | 19.5年數 | 19.8年數 | 13.8年數 | 14.0年數 |
融資租賃 | 13.1年數 | 12.2年數 | 2.5年數 | 2.4年數 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租賃 | 4.3% | 4.3% | 3.6% | 3.6% |
融資租賃 | 3.2% | 3.5% | 3.5% | 4.1% |
不可撤銷租約下的未來最低租賃付款額2020年3月31日情況如下:
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| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 康納·愛迪生 | CECONY |
截至3月31日的年度, | 經營租賃 | 融資租賃 | 經營租賃 | 融資租賃 |
2021 | $77 |
| $— |
| $59 |
| $— |
|
2022 | 74 | — |
| 56 | — |
|
2023 | 72 | — |
| 54 | — |
|
2024 | 72 | — |
| 54 | — |
|
2025 | 72 | — |
| 55 | — |
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此後所有年份 | 983 | 1 | 499 | — |
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未來最低租賃付款總額 | $1,350 | $1 | $777 |
| $— |
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減:估算利息 | (474) | — |
| (170) | — |
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共計 | $876 | $1 | $607 |
| $— |
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截至2020年3月31日報告 | | | | |
經營租賃負債(流動) | $77 |
| $— |
| $59 |
| $— |
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經營租賃負債(非流動) | 799 | — |
| 548 | — |
|
其他非流動負債 | — |
| 1 | — |
| — |
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共計 | $876 | $1 | $607 |
| $— |
|
在…2020年3月31日,這些公司在尚未開始的經營或融資租賃下沒有實質性義務。
在某些租約下,公司是出租人,公司擁有房地產和配電杆,並將其中的一部分出租給其他公司。這些租約下的收入對康愛迪生來説並不重要,而CECONY則是三結束的幾個月2020年3月31日和2019.
附註J-所得税
為應對冠狀病毒大流行的經濟影響,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”於2020年3月27日簽署成為法律。“關愛法”通過允許2018年、2019年和2020年納税年度的五年淨營業虧損(NOL)回收期,取消將NOL應用於揹帶年的80%限制,將利息扣除的30%限制提高到2019和2020年納税年度調整後應納税收入的50%,併為符合條件的僱主提供某些就業税收抵免和退款,從而為企業納税人提供了救濟。
根據“關愛法”,康愛迪生將背上它的$29百萬從2018年課税年度至2013課税年度$2.5百萬在2020年3月31日確定應收税款的退税淨額。此外,康愛迪生還承認了一項離散所得税優惠。$4百萬在2020年第一季度,由於2013年聯邦法定税率較高。2018年聯邦NOL記錄在百分之二十一並將追溯到2013納税年度。百分之三十五聯邦法定税率。這種税收優惠主要在清潔能源企業得到承認。
康·愛迪生的所得税費用減少到$55百萬為三結束的幾個月2020年3月31日從…$108百萬為三結束的幾個月2019年3月31日。所得税支出減少的主要原因是所得税費用前收入減少(不包括可歸因於非控制利息的收入(見附註O)),州所得税減少,由於中央統計局從2020年第一季度開始實施新的税率計劃,超額遞延聯邦所得税的攤銷增加,以及a$4百萬根據“關愛法”的允許,可將2018年税收年度至2013年納税年度的淨經營虧損(NOL)轉入所得税福利。
CECONY所得税費用減少到$95百萬為三結束的幾個月2020年3月31日從…$124百萬為三結束的幾個月2019年3月31日。所得税支出減少的主要原因是所得税支出前收入減少,以及2020年第一季度開始的中央統計局新税率計劃導致的超額遞延聯邦所得税攤銷增加,部分抵消了州所得税的增加。
調整所得税支出與適用現行法定所得税税率計算的所得税税前收入的差額三結束的幾個月2020年3月31日和2019如下:
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| | | | | | | | |
| 康愛迪生 | CECONY |
(佔税前收入的百分比) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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法定税率 | | | | |
聯邦制 | 21 | % | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
由下列因素引起的計算税變動: | | | | |
國家所得税 | 4 |
| 4 |
| 5 |
| 5 |
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非管制權益税 | (1 | ) | (1 | ) | — |
| — |
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移除費用 | 2 |
| 1 |
| 2 |
| 1 |
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其他與植物有關的物品 | (1 | ) | — |
| (1 | ) | — |
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可再生能源信貸 | (2 | ) | (1 | ) | — |
| — |
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照管法 | (1 | ) | — |
| — |
| — |
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超額遞延聯邦所得税攤銷 | (9 | ) | (3 | ) | (8 | ) | (3 | ) |
其他 | (1 | ) | (1 | ) | — |
| (1 | ) |
有效税率 | 12 | % | 20 | % | 19 | % | 23 | % |
CECONY在截至2019年3月31日的三個月內,將TCJA下的電力服務的估計淨收益推遲為監管負債。淨收益包括將公司聯邦所得税税率降至21%所產生的收入要求影響、取消公用事業公司的獎金折舊和攤銷超出遞延的聯邦所得税--這些公用事業從客户那裏收取,而根據TCJA不需要支付給國税局。見注B中的“其他管理事項”。
根據CECONY於2020年第一季度開始的新電價計劃,其電力服務淨收益的推遲已停止,並被納入其新費率。此外,其電力和天然氣服務未受保護的超額遞延聯邦所得税的攤銷正在攤銷五-年期,增加了2020年第一季度的税收優惠。
不確定的税收狀況
在…2020年3月31日,對於康愛迪生來説,不確定的納税狀況的估計負債是$13百萬 ($3百萬(代表CECONY)。康愛迪生有理由期望在未來的十二個月內解決這個問題。$10百萬各種聯邦和州的不確定性,由於預期完成正在進行的税務考試,其中的全部金額,如果得到承認,將降低康愛迪生的有效税率。與CECONY相關的金額大約為$1百萬,如果得到承認,將降低CECONY的實際税率。未確認的税收優惠總額,如果得到確認,將降低康愛迪生的實際税率$13百萬 ($12百萬,扣除聯邦税)$3百萬可歸因於CECONY。
公司在利息支出中確認不確定税額的負債利息,並在公司綜合損益表中確認營業費用的處罰(如果有的話)。在三結束的幾個月2020年3月31日,這些公司在其合併收入報表中確認了一筆非實質性的利息開支和對不確定的税收狀況的懲罰。在…2020年3月31日和2019年12月31日,這些公司在其合併資產負債表上確認了一筆不重要的應計利息。
附註K-收入確認
下表顯示三結束的幾個月2020年3月31日和2019會計準則編纂(ASC)主題606“與客户簽訂合同的收入”,以及按主要來源分列的客户合同以外其他來源的額外收入。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的三個月 | 截至2019年3月31日止的三個月 |
(百萬美元) | 與客户簽訂合同的收入 | | 其他收入(A) | 營業收入總額 | 與客户簽訂合同的收入 | | 其他收入(A) | 營業收入總額 |
CECONY | | | | | | | | |
電 | $1,732 | | $38 | $1,770 | $1,714 | | $83 | $1,797 |
毒氣 | 833 | | 1 | 834 | 910 | | 11 |
| 921 |
蒸汽 | 245 | | 5 | 250 | 317 | | 4 |
| 321 |
CECONY共計 | $2,810 | | $44 | $2,854 | $2,941 | | $98 | $3,039 |
O&R | | | | | | | | |
電 | 128 | | 8 | 136 | 143 | | 2 | 145 |
毒氣 | 93 | | 4 | 97 | 114 | | (1) | 113 |
O&R共計 | $221 | | $12 | $233 | $257 | | $1 | $258 |
清潔能源企業 | | | | | | | | |
可再生能源 | 114 | (b) | — |
| 114 | 106 | (b) | — |
| 106 |
能源服務 | 11 | | — |
| 11 | 23 | | — |
| 23 |
其他 | — |
| | 21 | 21 | — |
| | 88 | 88 |
清潔能源企業總數 | $125 | | $21 | $146 | $129 | | $88 | $217 |
康愛迪生傳動 | 1 | | — |
| 1 | 1 | | — |
| 1 |
其他(C) | — |
| | — |
| — |
| — |
| | (1) | (1) |
全康愛迪生 | $3,157 | | $77 | $3,234 | $3,328 | | $186 | $3,514 |
(A)就公用事業而言,這包括其他收入方案的收入,如紐約電力和天然氣費率計劃下的收入脱鈎機制。對於清潔能源企業來説,這包括批發服務的收入。
(B)包括在清潔能源企業的可再生能源收入總額內$3百萬和$2百萬為三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別與工程、採購和建築服務有關的收入。
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| | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
(百萬美元) | 未開單合同收入(A) | 未賺取收入(B) |
| | 未開單合同收入(A) | 未賺取收入(B) |
| |
1月1日期初餘額, | $29 | $17 | | $29 | $20 | |
增加(C) | 14 | — |
| | 24 | — |
| |
減法(C) | 18 | 1 | (d) | 15 | 1 | (d) |
截至3月31日期末餘額, | $25 | $16 | | $38 | $19 | |
| |
(a) | 未開單合同收入係指已記錄為收入但尚未向客户開單的合同累計發生費用和賺取利潤(收入安排),這些費用和利潤是專題606所界定的合同資產。基本上,所有未付賬單的應計合同收入預計將在一年內收取。未開單合同收入來源於收入確認的成本-成本-成本法.根據合同付款條款向客户開具發票金額時,來自固定價格合同的未開單合同收入被轉換為賬單應收款,通常是在交貨或其他業績里程碑完成時發生的。 |
| |
(b) | 未賺得的收入是向客户收取超過已賺取收入的賬單的負債,這是主題606中定義的合同負債。 |
| |
(c) | 未開單合同收入的增加和未賺取收入的減除意味着額外的收入。未賺得收入的增加和未開單合同收入的減除代表帳單。活動還包括這一期間的適當資產負債表分類。 |
| |
(d) | 從未賺得的收入中扣除, $1百萬包括在1月1日的餘額中,2020和2019. |
截至2020年3月31日,根據與客户訂立的能源服務合約,清潔能源業務餘下的固定表現義務總額如下:$74百萬,其中$38百萬將在未來兩年內被確認,其餘$36百萬將根據長期服務和維修協議得到認可.
2020年3月,公用事業公司開始暫停向所有客户收取新的滯納金和某些其他費用。截至二零二零年三月三十一日止的三個月內,尚未收取的收費總額為$3百萬為了康·愛迪生和康尼。公用事業公司還開始為所有預定在冠狀病毒大流行開始前斷開連接的客户提供支付擴展。見注B中的“冠狀病毒管制事項”。
注L-按業務分列的財務信息
康愛迪生的主要業務部門是CECONY的受監管公用事業活動、O&R的受監管公用事業活動、清潔能源企業和康愛迪生輸電公司。CECONY的主要業務部門是其受監管的電力、燃氣和蒸汽公用事業活動。業務部門的財務數據三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 操作 收入 | 段間 收入 | 折舊和 攤銷 | 操作 收入/(損失) |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
CECONY | | | | | | | | |
電 | $1,770 | $1,797 | $4 | $4 | $297 | $257 | $282 | $257 |
毒氣 | 834 | 921 | 2 | 2 | 71 | 55 | 369 | 344 |
蒸汽 | 250 | 321 | 19 | 18 | 22 | 22 | 91 | 125 |
合併調整 | — |
| — |
| (25) | (24) | — |
| — |
| — |
| — |
|
CECONY共計 | $2,854 | $3,039 |
| $— |
|
| $— |
| $390 | $334 | $742 | $726 |
O&R | | | | | | | | |
電 | $136 | $145 |
| $— |
|
| $— |
| $16 | $15 | $14 | $16 |
毒氣 | 97 | 113 | — |
| — |
| 6 | 6 | 41 | 38 |
O&R共計 | $233 | $258 |
| $— |
|
| $— |
| $22 | $21 | $55 | $54 |
清潔能源企業 | $146 | $217 |
| $— |
|
| $— |
| $57 | $58 | $14 | $11 |
康愛迪生傳動 | 1 | 1 | — |
| — |
| 1 | — |
| (2) | (2) |
其他(A) | — |
| (1) | — |
| — |
| — |
| — |
| (1) | (3) |
全康愛迪生 | $3,234 | $3,514 |
| $— |
|
| $— |
| $470 | $413 | $808 | $786 |
(A)母公司和合並調整。其他不代表商業部門。
附註M-衍生工具與套期保值活動
康愛迪生的子公司利用期貨、遠期、基礎掉期、期權、輸電阻塞合同和金融輸電權合同等衍生工具,對衝與電力、天然氣、蒸汽的實物購買和銷售相關的市場價格波動。這些都是經濟對衝,而公用事業和清潔能源企業不選擇對衝會計。清潔能源企業使用利率互換來管理與未償還和預期的未來債務發行和借款有關的利率風險。衍生品在合併資產負債表上按公允價值確認(見附註N),除非衍生品和套期保值會計規則規定有例外情況。已指定為正常採購或正常銷售合同的合格衍生合同,根據會計規則,不按公允價值報告。
公司衍生工具的公允價值,包括綜合資產負債表上資產和負債的抵銷2020年3月31日和2019年12月31日有:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | |
資產負債表定位 | 總金額 公認 資產/(負債) | 毛額 數額 偏移量 | 淨額 資產/ (負債)(A) | | 總金額 公認 資產/(負債) | 毛額 數額 偏移量 | 淨額 資產/ (負債)(A) | |
康愛迪生 | | | | | | | | |
衍生資產公允價值 | | | | | | | | |
電流 | $61 | $(4) | $57 | (b) | $60 | $(3) | $57 | (b) |
非電流 | 17 | (9) | 8 | | 19 | (13) | 6 | (d) |
衍生資產公允價值總額 | $78 | $(13) | $65 | | $79 | $(16) | $63 | |
衍生負債公允價值 | | | | | | | | |
電流 | $(167) | $14 | $(153) | (c) | $(140) | $17 | $(123) | (d) |
非電流 | (241) | 13 | (228) | (c) | (122) | 16 | (106) | (d) |
衍生負債公允價值總額 | $(408) | $27 | $(381) | | $(262) | $33 | $(229) | |
公允價值衍生資產/(負債)淨額 | $(330) | $14 | $(316) | | $(183) | $17 | $(166) | |
CECONY | | | | | | | | |
衍生資產公允價值 | | | | | | | | |
電流 | $44 | $(14) | $30 | (b) | $39 | $(6) | $33 | (b) |
非電流 | 16 | (8) | 8 | | 17 | (12) | 5 | |
衍生資產公允價值總額 | $60 | $(22) | $38 | | $56 | $(18) | $38 | |
衍生負債公允價值 | | | | | | | | |
電流 | $(123) | $24 | $(99) | | $(100) | $19 | $(81) | |
非電流 | (122) | 9 | (113) | | (80) | 16 | (64) | |
衍生負債公允價值總額 | $(245) | $33 | $(212) | | $(180) | $35 | $(145) | |
公允價值衍生資產/(負債)淨額 | $(185) | $11 | $(174) | | $(124) | $17 | $(107) | |
| |
(a) | 根據會計規則,衍生工具和擔保品在綜合資產負債表上予以抵銷。這些公司簽訂了大宗商品衍生品的主協議。這些協議通常在合同終止時提供抵消。在這種情況下,一般情況下,非違約方的應付款項將由違約方的應付款項抵銷.非違約方通常會在特定期限內通知違約方,並就提前終止金額達成協議。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日和2019年12月31日,康愛迪生保證金存款($8百萬和$9百萬(分別)和CECONY($7百萬和$8百萬分別列為綜合資產負債表上的衍生資產,但未列入表內。保證金是指衍生工具持有人為在交易所交易並與其經紀人或交易所支付潛在損失而必須存入的擔保品,通常是現金。 |
| |
(c) | 包括利率掉期的金額 $(17)百萬 流動負債和$(109)百萬非流動負債。在…2020年3月31日,清潔能源公司進行利率互換,名義金額為$910百萬。掉期的有效期為2024-2041年。 |
| |
(d) | 包括利率掉期的金額$1百萬在非流動資產中,$(7)百萬流動負債和$(34)百萬非流動負債。在…2019年12月31日,清潔能源公司進行利率互換,名義金額為$919百萬。掉期的有效期為2024-2041年。 |
公用事業機構一般根據適用的國家公用事業監管機構批准的費率規定,收回其謹慎承擔的燃料、購買的電力和天然氣費用,包括套期保值損益。根據受管制業務的會計規則,公用事業公司記錄一項監管資產或負債,以推遲確認其電力和氣體衍生產品的未實現損益。由於在未來期間實現了損益,這些損益將在公司綜合損益表中確認為購買的電力、天然氣和燃料費用。
清潔能源企業在報告所述期間記錄了其衍生合同的已實現和未實現損益,包括購買的電力、為轉售購買的天然氣和非公用事業收入。清潔能源企業在每個報告期結束時記錄其利率互換的公允價值在其他利息支出中的變化。管理層認為,這些衍生工具是減輕商品價格和利率波動風險的經濟對衝工具。
下表列出已在收益中遞延或確認的衍生產品的已實現和未實現損益。三結束的幾個月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 成本法 | | 自願性 |
(百萬美元) | 資產負債表對應位置 | 2020 | 2019 | | 2020 |
| 2019 |
|
根據受管制業務的會計規則遞延的税前收益/(損失): | | | |
電流 | 遞延衍生收益 | $(1) | $5 | | $(1) | $3 |
非電流 | 遞延衍生收益 | 3 | (6) | | 3 | (5) |
遞延收益/(損失)共計 | | $2 | $(1) | | $2 | $(2) |
電流 | 遞延衍生損失 | $(14) | $(3) | | $(12) |
| $— |
|
電流 | 可回收能源成本 | (96) | (18) | | (86) | (14) |
非電流 | 遞延衍生損失 | (45) | (26) | | (42) | (26) |
遞延收益/(損失)共計 | | $(155) | $(47) | | $(140) | $(40) |
遞延收益/(損失)淨額 | | $(153) | $(48) | | $(138) | $(42) |
| 損益表所在地 | | | | | |
税前收益/(虧損)在收入中確認 | | | | | |
| 為轉售而購買的氣體 | $(2) | $(3) | |
| $— |
|
| $— |
|
| 非公用事業收入 | 5 | 9 | | — |
| — |
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| 其他操作和維持費 | (7) | 2 | | (7) | 2 |
|
| 其他利息費用 | (86) | (9) | | — |
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|
|
在收入中確認的税前收益/(損失)總額 | $(90) | $(1) | | $(7) |
| $2 |
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下表顯示的是CON愛迪生公司和CECONY公司商品衍生品交易的套期成交量。2020年3月31日:
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| | | | | | | | |
| 電能 (MWh)(A)(B) | 容量(兆瓦)(A) | 天然氣 (Dt)(A)(B) | 精製燃料 (加侖) |
康愛迪生 | 21,682,575 |
| 26,614 |
| 260,204,579 |
| 10,752,000 |
|
CECONY | 19,582,075 |
| 21,900 |
| 241,100,000 |
| 10,752,000 |
|
| |
(a) | 除報告多頭頭寸的天然氣套圈外,還報告了空頭和多頭頭寸。 |
| |
(b) | 不包括電力擁堵和天然氣基礎互換合同,這些合同與電力和天然氣合同以及套期保值數量有關。 |
這些公司面臨與主要為公用事業和清潔能源企業的各種能源供應和對衝活動進行的交易有關的信用風險。信用風險與交易對手的不履約行為可能造成的損失有關。這些公司使用信用政策來管理這種風險,包括既定的信貸審批程序、對交易對手限額的監控、協議內的淨結算、抵押品或提前還款安排、信貸保險和信用違約互換(CDS)。這些公司將信用風險敞口作為開放式能源大宗商品和衍生品頭寸的重置成本,再加上交易對手對結算交易所欠的金額。未結算頭寸的重置成本為未實現收益,扣除公司在法律上可強制執行的抵消權的任何未實現損失。
在…2020年3月31日,康愛迪生和康尼$120百萬和$7百萬與公開能源供應、應收賬款淨額和套期保值活動有關的信貸敞口,分別扣除擔保品。康愛迪生的淨信用敞口包括$47百萬擁有獨立的系統操作員,$36百萬與非投資級/非評級對手,$28百萬投資級交易對手$9百萬商品交易所經紀人。CECONY的淨信貸敞口包括$7百萬與大宗商品交易所經紀人和非投資級交易方的非實質性交易金額。
與衍生交易有關的擔保品要求和結算包括在公司現金流量表中經營活動產生的現金流量淨額中。大多數衍生工具合同載有可能要求一方當事人為其衍生工具提供擔保品的條款,這些衍生工具處於淨負債狀態。提供的抵押品數量將取決於衍生工具的公允價值和當事人的信用評級。
下表列出公司衍生工具的總公允價值,該等工具具有與信貸風險有關的或有特點,且屬淨負債狀況,為該等頭寸而設的抵押品,以及在適用信用評級最低的情況下,須予張貼的額外抵押品,已降低一個水平,並降至投資評級以下。2020年3月31日:
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| | | | |
(百萬美元) | 康納·愛迪生(A) | | CECONY(A) | |
公允價值-淨負債總額 | $232 | | $210 | |
擔保品 | 134 | | 128 | |
額外抵押品(B)(從當前評級下調一級) | 39 | | 31 | |
附加抵押品(B)(從當前評級降至低於投資級) | 123 | (c) | 102 | (c) |
| |
(a) | 表中不包括被指定為正常購買或正常銷售的買賣電力和天然氣的非衍生交易和合格的衍生工具。這些交易主要包括從獨立的系統運營商購買電力。如果公用事業和清潔能源企業不再為此類購買提供無擔保信貸,這些公司將被要求在2020年3月31日。對於某些其他此類非衍生交易,這些公司可能被要求在某些情況下提供抵押品,包括在交易對手有合理理由感到不安全的情況下。 |
| |
(b) | 這些公司在衡量抵押品要求時,考慮到了衍生工具的公允價值,這些工具包含與信用風險相關的或有特徵,這些特徵處於淨負債狀態,加上對交易對手的欠款,以及交易對手對最低限度金融安全所需的金額。公允價值數額是未實現的損失,扣除公司在法律上可強制執行的抵消權的任何未實現收益。 |
| |
(c) | 表中不包括資產淨值的衍生工具。在…2020年3月31日,如果康愛迪生的評級降至投資級以下,它就會被要求為這類衍生工具提供額外的抵押品。$32百萬. |
附註N-公允價值計量
公允價值計量和披露的會計規則將公允價值定義為在一個主要市場或最有利的市場中,在計量日,在市場參與者之間有秩序地交易中出售資產或為轉移負債而收取的價格。公允價值是一種基於市場的計量方法,是根據投入來確定的,一般指市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。這些投入可以很容易地被觀察到,市場得到證實,或者通常是不可觀察的公司投入。這些公司經常作出市場參與者在對資產或負債定價時使用的某些假設,包括關於風險的假設,以及評估技術投入中固有的風險。這些公司使用評估技術,最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少使用不可觀測的輸入。
公允價值計量和披露會計規則建立了公允價值等級制度,優先考慮用於衡量公允價值的三大層次的估值技術投入。這些規則要求根據對公允價值計量具有重要意義的投入水平對資產和負債進行全面分類。評估某一特定投入的重要性可能需要作出判斷,考慮到資產或負債特有的因素,並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值等級中的位置。這些公司根據公允價值計量和披露會計規則確定的公允價值等級劃分公允價值餘額如下:
| |
• | 1級-包括資產或負債,其價值以活躍市場在計量日未調整的報價為基礎。活躍的市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。這一類別包括在活躍的外匯市場上交易的合同,其價值使用直接從交易所報價的未經調整的價格。 |
| |
• | 第2級-由使用行業標準模型估價的資產或負債組成,其依據的是在計量日可直接或間接觀察到的報價以外的1級報價以外的價格。行業標準模型除了考慮其他經濟措施外,還考慮可觀察到的假設,包括時間價值、波動因素、基礎商品的當前市場價格和合同價格。這類合約包括在活躍的交易所或場外市場交易的合約,這些合約均以行業標準型號定價。 |
| |
• | 第三級-包括資產或負債,其公允價值是根據內部制定的模型或方法估算的,所使用的投入通常不太容易觀察到,而且在計量日得到很少(如果有的話)市場活動的支持。不可觀測的輸入是根據現有的最佳信息開發的,並受成本效益限制。這類合同包括使用內部開發的模型定價的合同和在非流動性市場中的合同。它還包括在可獲得報價的時期後到期的合同,並使用內部模型確定價值的很大一部分。 |
按公允價值計算的資產和負債2020年3月31日和2019年12月31日概述如下。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
(百萬美元) | 一級 | 二級 | 三級 | 淨網 調整(E) | 共計 | 一級 | 二級 | 三級 | 淨網 調整(E) | 共計 |
康愛迪生 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $8 | $64 | $2 | $(1) | $73 | $4 | $61 | $2 | $4 | $71 |
利率互換(A)(B)(C) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 1 | — |
| — |
| 1 |
其他(A)(B)(D) | 308 | 125 | — |
| — |
| 433 | 353 | 125 | — |
| — |
| 478 |
總資產 | $316 | $189 | $2 | $(1) | $506 | $357 | $187 | $2 | $4 | $550 |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $18 | $245 | $15 | $(23) | $255 | $18 | $174 | $18 | $(22) | $188 |
利率互換(A)(B)(C) | — |
| 126 | — |
| — |
| 126 | — |
| 41 | — |
| — |
| 41 |
負債總額 | $18 | $371 | $15 | $(23) | $381 | $18 | $215 | $18 | $(22) | $229 |
CECONY | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $6 | $49 | $1 | $(11) | $45 | $3 | $42 | $1 |
| $— |
| $46 |
其他(A)(B)(D) | 289 | 119 | — |
| — |
| 408 | 333 | 119 | — |
| — |
| 452 |
總資產 | $295 | $168 | $1 | $(11) | $453 | $336 | $161 | $1 |
| $— |
| $498 |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $16 | $218 | $7 | $(29) | $212 | $15 | $147 | $7 | $(24) | $145 |
| |
(a) | 這些公司的政策是在每個報告期結束時審查公允價值等級,並確認轉入和轉出各級。在第1級、第2級和第3級之間,CON愛迪生和CECONY之間沒有任何轉移。三結束的幾個月2020年3月31日。康愛迪生$24百萬和$22百萬在終了年度內從第三級轉至第二級的商品衍生負債2019年12月31日由於某些合同的條款從2019年9月30日的三年以上降至2019年12月31日. |
| |
(b) | 二級資產和負債包括在遞延補償計劃和/或非合格退休計劃中持有的投資、市場流動性不足的交易所交易合同、某些用於電力、精煉產品和天然氣的場外衍生工具。被歸類為二級的衍生工具的估值採用行業標準模型,其中納入了經證實的可觀察到的投入;例如,在流動性市場上交易的類似工具的定價、服務或價格、時間價值和波動因素。 |
| |
(c) | 公允價值計量和披露的會計規則要求在衡量資產和負債公允價值時,從市場參與者的角度考慮不履行風險(包括信用風險)的影響。在…2020年3月31日和2019年12月31日公司認定,不履約風險不會對其財務狀況或經營結果產生重大影響。 |
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(d) | 其他資產由遞延補償計劃內的人壽保險合同和無資格退休計劃等資產組成。 |
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(e) | 金額代表了法律上可強制執行的主淨結算協議的影響,這些協議允許公司淨收益和虧損頭寸,以及持有或存放於同一對手方的現金抵押品。 |
公司風險管理小組的員工制定和維護公司的評估政策和程序,並核實商品衍生品和利率互換的定價和公允價值估值。根據這些公司的政策和程序,獲得了用於評估商品衍生品和利率互換的遠期價格曲線的多個獨立的信息來源。商品衍生品和利率互換的公允價值和公允價值變化每月向公司風險委員會報告,委員會由監督公用事業和清潔能源業務能源套期保值的公司的官員和僱員組成。風險管理小組向公司副總裁兼財務主管報告。
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| | | | |
| 2020年3月31日第3級公允價值 | 估價 技法 | 不可觀測的輸入 | 範圍 |
| (百萬美元) |
康愛迪生-商品 |
電 | $(14) | 貼現現金流 | 遠期運力價格(A) | 每千瓦0.10美元-8.75美元/千瓦-月 |
輸電阻塞合同/金融輸電權 | 1 | 貼現現金流 | 按歷史分區損失調整的區域間遠期價格曲線(B) | $(2.40)-每小時3.5美元 |
總成本-愛迪生-商品 | $(13) | | | |
CECONY-商品 |
電 | $(7) | 貼現現金流 | 遠期運力價格(A) | 每千瓦0.36美元-8.75美元/千瓦-月 |
輸電阻塞契約 | 1 | 貼現現金流 | 按歷史分區損失調整的區域間遠期價格曲線(B) | 每MWh 0.13-2.10美元 |
總計-商品 | $(6) | | | |
| |
(a) | 通常,單獨增加/(減少)這一輸入將導致更高/(較低)的公允價值計量。 |
| |
(b) | 通常,單獨增加/(減少)這一輸入會導致較低/(更高)的公允價值計量。 |
下表對按公允價值計量的資產和負債的期初和期末淨餘額進行了核對。2020年3月31日和2019並被歸類為公允價值等級中的第三級:
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| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 成本法 | 自願性 |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 |
|
1月1日期初餘額, | $(16) | $(13) | $(6) | $(2) |
包括在收入中 | (5) | (4) | (2) | — |
|
包括在監管資產和負債中 | 1 | (5) | — |
| (3) |
安置點 | 7 | 3 | 2 | — |
|
截至3月31日期末餘額, | $(13) | $(19) | $(6) | $(5) |
就公用事業而言,三級商品衍生資產和負債的已實現損益作為購買電力、天然氣和燃料費用的一部分列報。公用事業機構一般按照適用的國家公用事業監管機構批准的費率規定收回這些費用。商品衍生產品的未實現損益一般按照受管制業務的會計規則在綜合資產負債表上遞延。
對於清潔能源業務,三級商品衍生資產和負債的已實現和未實現損益在非公用事業收入中列報($1百萬增益和$1百萬和在合併損益表上購買的電力費用(這兩個期間都不重要)三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。與第三級商品衍生資產及負債有關的公允價值變動2020年3月31日和2019包括在非公用事業收入中($1百萬增益和$1百萬和在合併損益表上購買的電力費用(這兩個期間都不重要)三結束的幾個月2020年3月31日和2019分別。
附註O-可變利益實體
合併會計規則涉及作為主要受益人的企業合併可變利益實體(VIE)。VIE是指在沒有額外的附屬金融支持的情況下,沒有足夠的股權風險投資使其能夠為其活動融資的實體,或者其股權投資者缺乏控制性金融利益的特徵。主要受益者是企業,該企業有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟績效影響最大,或者吸收VIE的大量損失,或者有權獲得對VIE具有重大意義的利益。
這些公司與各實體達成協議,包括租賃、夥伴關係和購電協議。由於這些安排,公司保留或可能保留這些實體的可變權益。
CECONY
CECONY與布魯克林海軍聯產有限公司(LP)有一項長期的電力購買協議,這是一個潛在的競爭對手。2019年,該對手方要求提供必要的信息,以確定該實體是否為VIE,以及CECONY是否是主要受益者;然而,這些信息
沒有提供。本合同的付款構成CECONY在潛在VIE方面遭受損失的最大風險。
清潔能源企業
在2019年9月,清潔能源公司,它以前擁有一個80百分比會員權益在OCI太陽能公司聖安東尼奧4有限責任公司(德克薩斯太陽能4),獲得剩餘20百分比利息。由於這次收購,德州太陽能4是一個合併實體。在收購之前,康·愛迪生對德克薩斯太陽能4有着不同的興趣,因為康·愛迪生是得克薩斯州太陽能4的主要受益者,因為指導對德克薩斯太陽能4號經濟影響最重大的活動的權力是由清潔能源企業擁有的。德克薩斯太陽能4擁有一家項目公司,該公司開發了 40兆瓦(AC)太陽能發電項目。該項目產生的電力是根據長期電力購買協議出售的.康·愛迪生從德克薩斯太陽能公司獲得的收入截至2019年3月31日的三個月是無關緊要的。
2018年12月,清潔能源公司完成了對Sempra太陽能控股有限公司的收購。包括在收購中的是某些經營項目(税收權益項目),其中包括非控制性的税收投資者,其收益、税收屬性和現金流量的百分比被分配給這些項目。税務權益項目是合併後的實體,在這些實體中,康·愛迪生擁有的税額少於 100百分比會員利益。康愛迪生是主要的受益者,因為指導活動的權力,最重要的影響税收公平項目是由清潔能源企業。税務項目產生的電力根據長期電力購買協議出售給公用事業和市政當局。最後三個月2020年3月31日,假設的賬面價值清算(HLBV)方法的税務權益項目的結果是$17百萬收入($13百萬(税後)為税後股權投資者和$14百萬損失($10百萬,税後)為康·愛迪生。最後三個月2019年3月31日.class=‘class 1’>納税項目的高級別BV核算方法$21百萬收入($16百萬(税後)為税後股權投資者和$19百萬損失($14百萬,税後)為康·愛迪生。
康·愛迪生認為,利用HLBV會計方法對税收權益投資者進行收益和損失的分配是合理和適當的。採用HLBV方法,對公司項目的收益進行調整,以反映根據項目如何分配和分配現金的納税權益投資者可分配的收入或虧損,如果該項目出售其所有資產並在某一特定時間點變現。在HLBV法下,公司根據契約清算瀑布計算各時期開始和結束時可分配給税務權益投資者的清算價值,並調整該期間的收益,以反映可分配給税權投資者的清算價值的變化。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,康愛迪生的綜合資產負債表包括與其VIEs有關的下列數額:
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| | | | |
| 税收權益項目 |
| 大谷太陽 (C)(D) | 銅山-梅斯基特太陽 (C)(E) |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
非公用財產,減去累計折舊(F)(G) | $291 | $293 | $456 | $461 |
其他資產 | 41 | 40 | 181 | 128 |
資產總額(A) | $332 | $333 | $637 | $589 |
其他負債 | 16 | 17 | 67 | 18 |
負債總額(B) | $16 | $17 | $67 | $18 |
| |
(a) | 税務權益項目的資產是合併VIE的資產,只能用於清償合併VIE的債務。 |
| |
(b) | 税務權益項目的負債是指債權人無法獲得主要受益人的一般信貸的合併競爭的負債。 |
| |
(c) | 康·愛迪生在這一年中沒有提供以前沒有合同要求的任何財政或其他支助。 |
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(d) | 大谷太陽能由大谷太陽能1號、大谷太陽能2、大谷太陽能3和大谷太陽能4項目組成,其中税收權益投資者的非控制性利益為大谷太陽能3和大谷太陽能4項目。$66百萬和$62百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。 |
| |
(e) | 銅山-梅斯基斯太陽能公司由銅山太陽4號、梅斯基特太陽能2號和梅斯基特太陽能3號項目組成,這些項目的非控制性股權投資者是投資者。$137百萬和$126百萬在…2020年3月31日和2019年12月31日分別。 |
| |
(f) | 非公用財產的累計折舊減少$11百萬為大谷太陽能和$19百萬為銅山-梅斯基斯太陽2020年3月31日. |
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(g) | 非公用財產的累計折舊減少$9百萬為大谷太陽能和$15百萬為銅山-梅斯基斯太陽2019年12月31日. |
附註P-新財務會計準則
2019年12月,FASB通過ASU 2019-12發佈了所得税指南修正案,“所得税(主題740):簡化所得税會計”。本更新中的修正通過刪除某些例外情況簡化了所得税的會計核算,例如:(1)在持續經營和收入的損失或其他項目的收益有損失時,增加分配期間税收的辦法;(2)要求在外國子公司成為權益法投資時確認股權法投資的遞延税負債;3當外國股權法投資成為附屬公司時,不承認外國子公司遞延税負債的能力;4)在某一年的中期計算所得税的一般方法-迄今的損失超過當年的預期損失。對公共實體而言,這些修正在2020年12月15日以後的報告期內生效。允許提前收養。公司正在評估新指南對公司財務狀況、經營結果和流動性的潛在影響。
20.2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考費率改革(主題848):促進參考費率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。聯合王國金融行為管理局宣佈,它打算在2021年以後停止勸説或強迫銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率(倫敦銀行同業拆借利率),這是各種協議中提到的基準利率。ASU 2020-04為實體提供了可選的權宜之計和例外情況,以便在符合某些標準的情況下,將公認的會計原則適用於合同修改和套期保值關係,參考LIBOR或預期將終止的其他參考利率。該指南將從2020年3月12日開始的任何日期開始前瞻性地應用。可選救濟是暫時的,一般不能適用於合同修改和2022年12月31日以後簽訂或評估的套期保值關係。這些公司預計,新指引不會對它們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
第二項:管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)與合併財務報表(第一在本報告中包括兩個獨立的註冊人:合併愛迪生公司。(康愛迪生)和紐約聯合愛迪生公司。(CECONY)。如本報告所用,“公司”一詞指的是康愛迪生和CECONY。CECONY是康愛迪生的子公司,因此,本管理層對CECONY的討論和分析中的信息適用於康愛迪生。
此MD&A應與第一公司截至年度合併年報第7項的季度財務報表及其附註及MD及A2019年12月31日(文件編號1-14514及1-1217,表格10-K)。
本討論和分析中提到的本報告任何項目中的信息均在此參考。“見”或“指”等術語的使用應視為在本討論和分析中納入所提及的信息。
康愛迪生公司於1997年在紐約州成立,是一家控股公司,擁有CECONY、Orange和Rockland公用事業公司的所有已發行普通股。(O&R),康愛迪生清潔能源公司。和康愛迪生傳動公司。如本報告所用,“實用程序”一詞指的是CECONY和O&R。
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| | | | 康愛迪生 | | | | |
| | | | | | | | | | |
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CECONY | | O&R | | 清潔能源企業 | | 康愛迪生傳動 |
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康愛迪生的主要業務是CECONY,O&R,清潔能源企業和康愛迪生輸電公司。CECONY的主要業務是其受監管的電力、天然氣和蒸汽輸送業務。O&R的主要業務是其受監管的電力和天然氣輸送業務。清潔能源企業開發、擁有和運營可再生能源和能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源有關的產品和服務。康愛迪生輸變電公司投資於電力輸送設施、輸氣管道和儲存設施。
康愛迪生尋求通過持續的股利增長來提供股東價值,這是由受監管的公用事業和承包的電力和天然氣資產的收益增長支持的。該公司投資於為紐約市不斷增長的經濟提供可靠、彈性、安全和清潔的能源。該公司是一家行業領先的業主和運營商的合同,大型太陽能發電在美國。康愛迪生是一個負責任的鄰居,幫助它服務的社區變得更可持續。
CECONY
電
CECONY公司在整個紐約市(除了皇后區的一部分)和韋斯特切斯特縣的大部分地區為大約350萬名客户提供電力服務,這是一個大約660平方英里的服務區,人口超過900萬。
毒氣
CECONY為曼哈頓、布朗克斯、皇后區部分地區和韋斯特切斯特縣的大約110萬名客户提供天然氣。
蒸汽
CECONY經營着美國最大的蒸汽分配系統,每年向曼哈頓部分地區的大約1,584名客户生產和輸送大約18,194 MMlb蒸汽。
O&R
電
O&R及其子公司Rockland Electric Company(RECO)(合稱O&R)為紐約東南部和新澤西州北部約30萬名用户提供電力服務,這是一個大約1300平方英里的服務區。
毒氣
O&R公司向紐約東南部的100多萬客户提供天然氣。
清潔能源企業
康愛迪生清潔能源公司及其子公司在本報告中被稱為清潔能源企業。清潔能源企業開發、擁有和運營可再生能源和能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源有關的產品和服務。2018年12月,清潔能源公司收購了Sempra太陽能控股有限公司。
康愛迪生傳動
康愛迪生傳動公司通過其全資子公司,聯合愛迪生輸電公司,有限責任公司(CET電氣公司)和康愛迪生天然氣管道和儲存有限責任公司(CET天然氣公司),對電力和天然氣輸送項目進行投資。CET電氣擁有紐約Transco LLC(紐約Transco)45.7%的股權,該公司擁有並已被選中在紐約建造更多的電力傳輸資產。CET天然氣公司通過子公司擁有Stagecoach天然氣服務有限責任公司50%的股權,這是一家合資企業,擁有並經營位於賓夕法尼亞州北部和紐約南部的現有天然氣管道和儲存業務。此外,CET天然氣公司和CECONY公司分別擁有Honeoye存儲公司71.2%和28.8%的權益,後者在紐約州北部擁有和經營一家儲氣站。此外,CET天然氣公司在山谷管道有限責任公司擁有12.25%的股份(根據目前的項目成本估計,這一比例預計將降至10%),這是一家在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞開發300英里天然氣傳輸項目的合資企業。康愛迪生傳輸公司,連同CET電氣和CET氣體,在本報告中被稱為CON愛迪生傳輸。
康愛迪生公司的某些財務數據如下:
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| 最後三個月 2020年3月31日 | 2020年3月31日 |
(百萬美元,百分比除外) | 操作 收入 | 淨收益 普通股 | 資產 |
CECONY | $2,854 | 88 | % | $406 | 108 | % | $47,568 | 80 | % |
O&R | 233 | 7 |
| 31 | 8 |
| 3,027 | 5 |
|
公用事業共計 | 3,087 | 95 |
| 437 | 116 |
| 50,595 | 85 |
|
清潔能源企業(A) | 146 | 5 |
| (82) | (22 | ) | 6,547 | 11 |
|
康愛迪生傳動 | 1 | — |
| 14 | 4 |
| 1,631 | 3 |
|
其他(B) | — |
| — |
| 6 | 2 |
| 386 | 1 |
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全康愛迪生 | $3,234 | 100 | % | $375 | 100 | % | $59,159 | 100 | % |
| |
(a) | 清潔能源企業普通股淨收入三結束的幾個月2020年3月31日包括(6,300萬美元)税後市場損失淨額的收入(税後)為1300萬美元。可分配給非控制的內部人員可再生電力生產項目的税收權益投資者按HLBV會計方法核算。見注O第一季度財務報表。 |
2019年冠狀病毒病(冠狀病毒)影響
這兩家公司正在應對2019年冠狀病毒(Coronavirus,簡稱冠狀病毒)全球大流行,採取措施減輕其傳播給員工、客户和其他利益攸關方帶來的潛在風險。這些連隊已經動員了一個大流行病計劃小組和一個事故指揮系統結構。這些公司在僱員和設施衞生方面採取了預防措施,例如對到達關鍵地點的僱員進行温度檢查,清洗和消毒所有工作和公共區域,將工作人員分成多輛車,促進社會距離,對僱員實施旅行限制,並儘可能指導僱員遠程工作。檢測出冠狀病毒呈陽性的員工下班後仍留在家中,並受到仔細評估,以確定是否有任何其他僱員曾有過密切和長期的接觸,這將要求其他僱員在家中隔離,並遵循疾病控制和預防中心的指導原則,生病或隔離的僱員在安全時返回工作崗位。此外,還隔離了大型電力系統的關鍵操作人員,以限制他們接觸冠狀病毒。在大流行病期間,公用事業公司繼續向客户提供關鍵的電力、天然氣和蒸汽服務,併為客户房地的所需工作實施了附加議定書,以保護僱員、客户和公眾。
以下是有關冠狀病毒大流行的影響和公司行動的補充資料。
紐約州條例
2020年3月,紐約州州長庫莫宣佈紐約州進入緊急狀態。自該宣言發表以來,紐約SPSC和公用事業公司已採取行動,減輕冠狀病毒大流行對公用事業、其客户和其他利益攸關方的影響。紐約州已指定包括CECONY和O&R在內的公用事業公司為可能繼續開展工作的基本業務。實用程序已經修改或暫停了狀態中的某些工作。見第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”。
2020年3月,公用事業公司開始暫停所有客户的服務中斷、某些託收通知、最後的收款代理活動、新的延遲付款費用和某些其他費用。從歷史上看,CECONY和O&R的這些費用分別約為每月600萬美元和40萬美元。這些費用的暫停預計將導致暫停期間的收入減少,其時間尚未確定。公用事業公司還開始為所有預定在冠狀病毒大流行開始前斷開連接的客户提供支付擴展。所有客户入住中心都已對公眾關閉,對客户住所和企業的賬單問題進行的親自調查已經暫停。2020年4月,NYSPSC還暫停了某些聯網付款期限,以減輕冠狀病毒大流行對分佈式可再生發電和能源儲存開發商的影響。見第一季度財務報表附註B和附註K中的“冠狀病毒監管事項”。
也在2020年3月,公用事業公司提出申請,NYSPSC批准將其2019年收入調整機制(EAMS)報告的期限延長至2020年7月31日,這將推遲從2020年6月起的12個月期間至自2020年9月起的12個月期間,開始收集來自CECONY和O&R的大約4 600萬美元和300萬美元的EAM獎金。見第一季度財務報表附註B和附註K中的“冠狀病毒監管事項”。
公用事業公司的費率計劃在其紐約電力和天然氣業務中建立了收入脱鈎機制,將實際能源交付收入與紐約SPSC批准的授權交付收入進行協調。見下文第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”和下文“流動性和融資”。
新澤西州條例
2020年3月,新澤西州州長墨菲宣佈新澤西州公共衞生緊急狀態和緊急狀態。自該宣言發表以來,NJBPU和RECO已採取行動,減輕冠狀病毒大流行對RECO、其客户和其他利益攸關方的影響。新澤西州已指定包括RECO在內的公用事業公司為可能繼續開展工作的基本業務。RECO已經修改或中止了該州的某些工作。。RECO也暫停了延遲支付費用,不付款的終止,以及在冠狀病毒大流行期間不收取入場費. 這些費用的暫停預計不會是實質性的。見第一季度財務報表附註B和附註K中的“冠狀病毒監管事項”。
聯邦條例
2020年3月,北美電力可靠性公司(NERC)發佈了指導意見,認為冠狀病毒大流行的影響將被視為不符合某些NERC可靠性標準要求的可接受的基礎,這些要求將需要在2020年3月1日至2020年7月31日期間採取行動。此外,該公司至少在2020年7月31日之前暫停了對NERC的現場合規審核.
同樣在2020年3月,FERC宣佈了幾項行動,以減輕應對冠狀病毒大流行的監管義務。這些措施包括推遲某些提交截止日期以及暫停所有審計現場訪問和調查證詞。
2020年4月,聯邦能源管理委員會宣佈將迅速審查應對冠狀病毒大流行的救濟請求並採取行動,優先處理有助於被監管實體能源基礎設施業務連續性的文件,並在處理緊急期間發生的事件時行使起訴酌處權。FERC還批准了一項全面豁免開放獲取傳輸費率的要求,該要求要求實體親自舉行會議,並提供或獲得公證文件。見第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”。
氣體安全
2020年3月,美國交通部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)發佈通知,暫緩執行某些聯邦運營商資格、控制室管理和在冠狀病毒流行期間的藥物測試要求。該通知還宣佈,PHMSA將在全面執行管道安全條例的其他部分時行使酌處權。NYSPSC還提供了指導,即它將繼續執行2020年3月PHMSA通知中確定的許多相同的管道安全要求。
2020年4月,紐約SPSC發佈了一項命令,延長了紐約所有天然氣公司(包括CECONY和O&R)從2020年4月1日至2020年8月1日完成某些天然氣檢查的最後期限。見第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”。
“關懷法”對所得税會計的影響
為了應對冠狀病毒大流行的經濟影響,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”於2020年3月27日成為法律。“關愛法”有幾項關鍵的企業税減免措施,這些措施可能會給康愛迪生及其子公司帶來潛在的現金福利和/或退款機會,包括允許2018年、2019年和2020年税收年度的淨營業虧損(NOL)五年回籠,暫時取消NOL在2021年前應納税年度結轉80%的限額,暫時放寬對利息扣減、僱員保留税抵免和僱主工資税延期支付的限制。
從2018年到2013年,康愛迪生公司將承擔2900萬美元的NOL。這將使大部分在清潔能源企業工作的康·愛迪生能夠獲得250萬美元的現金退款,並在2020年3月獲得400萬美元的所得税優惠,因為2013年聯邦税率較高。見第一季度財務報表附註J。康愛迪生及其子公司預計不會在2019年或2020年的税收年度擁有聯邦NOL。
康愛迪生及其子公司預計,在2019年和2020年,計算利息支出扣除額上限的百分比將從調整後的應納税所得額(ATI)的30%提高到ATI的50%,這將使兩家公司能夠百分之百地扣除利息支出。
這些公司有資格享受根據“關愛法”為“合格僱主”設立的僱員保留税抵免,這些僱員與其部分勞動力有關,由於冠狀病毒流行而無法從事正常工作,但這些公司仍在支付費用。
“關愛法”還允許僱主將本應從2020年3月27日至2020年12月31日拖欠的社會保障工資税的僱主份額推遲支付。這些公司打算將僱主工資税的繳納時間推遲到2020年4月1日至2020年12月31日,數額約為7 300萬美元(其中6 500萬美元用於CECONY)。這些公司將在2021年12月31日前償還其中一半的債務,另一半將在2022年12月31日前償還。
供應鏈事項
公用事業公司與其供應基地保持定期溝通,以儘量減少冠狀病毒大流行對其供應鏈的任何潛在影響。它們一直在向供應商尋求替代辦法,為新確定的供應需求聘請更多供應商,並正在考慮根據需求或如果製造設施減少業務,訂購可能變得稀缺的額外關鍵供應。
清潔能源企業擁有可供其使用的適當資產,目前預計在完成目前正在建設的風能和太陽能項目並將其投入服務方面不會受到限制。
網絡安全
2020年4月,美國國土安全網絡安全和基礎設施安全局與另一個機構聯合發出警告,稱惡意網絡行為者越來越多地使用與冠狀病毒相關的主題,遠程工作的激增增加了對潛在脆弱服務的使用,擴大了對個人和組織的威脅。這些公司、它們的承包商和供應商都經歷過網絡威脅,但沒有一家公司對這些公司產生了實質性影響。這些公司繼續密切監測網絡安全威脅。
會計考慮
由於流行的冠狀病毒,商業和住宅客户支付水電費的困難可能增加,原因之一是業務減少、破產、裁員和休假。CECONY和O&R有現有的壞賬備抵,根據客户應收賬款餘額進行季度重新評估並相應更新。公用事業準備金餘額的變化導致客户應收賬款餘額的核銷,但在現行費率計劃期間未反映在費率中,並將在未來的匯率過程中處理。在2020年第一季度,與註銷率和回收率有關的前瞻性預測也考慮了冠狀病毒大流行的潛在經濟影響,從而增加了下文詳述的無法收回賬户的備抵。CECONY和O&R的壞賬準備金分別從2019年12月31日的6,500萬美元和460萬美元增加到2020年3月31日的7,000萬美元和480萬美元。見第一季度財務報表附註A。
公司至少每年或在發生觸發事件時測試商譽是否減值,並在事件或環境變化表明長期或無形資產的賬面價值可能無法收回時,測試長期資產和無形資產的可收回性。這些公司沒有發現與冠狀病毒大流行相關的觸發事件或環境變化,這些事件或變化表明,長壽或無形資產的賬面價值可能無法在2020年3月31日收回。見第一季度財務報表附註A。
流動性和融資
這些公司繼續密切監測冠狀病毒大流行對金融市場的影響,包括借款利率和每日現金收款情況。自2020年3月冠狀病毒大流行開始以來,這些公司就能夠根據需要發行商業票據。見第一季度財務報表附註D。
此外,由於冠狀病毒流行,公用事業服務領域的商業活動減少,可能導致銷售收入下降。公用事業公司的費率計劃在其紐約電力和天然氣業務中有收入脱鈎機制,該機制將實際的能源交付收入與紐約SPSC每月批准的授權交付收入進行核對,並根據CECONY的電力費率計劃(分別為1月至6月和7月至12月),以及根據CECONY的天然氣費率計劃和O&R紐約的電力和天然氣費率計劃(1月至12月),每半年積累一次遞延餘額。差額是按月計息計算的,用於CECONY和O&R紐約的電力客户,並在年度推遲期結束後為CECONY和O&R紐約的煤氣客户支付利息,以便退還給客户,或酌情從客户那裏收回。一般來説,CECONY的電力客户從每年8月和2月開始退款或從客户那裏收回,而CECONY的天然氣和O&R紐約的電力和天然氣客户則從每年2月開始退款。儘管這些收入脱鈎機制已經到位,但收費較低的銷售收入和較高的壞賬可能會影響公用事業的流動性。 見第一季度財務報表附註A和第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”。
2020年4月,為了應對冠狀病毒大流行對獲得外部資本的任何潛在限制,康·愛迪生公司簽訂了一項7.5億美元的信貸協議(補充信貸協議),根據該協議,銀行承諾在2020年7月2日之前以循環信貸方式提供貸款,並在符合某些條件的情況下,選擇康愛迪生公司在2020年7月2日將所有未償還貸款轉換為270天期限貸款。康愛迪生沒有根據補充信貸協議簽訂任何貸款。見第一季度財務報表附註D。
愛迪生公司和公用事業公司還簽訂了一項價值22.5億美元的信貸協議(信貸協議),根據該協議,銀行承諾在2023年12月之前以循環信貸方式提供貸款。(從2022年12月起承付22.億美元)。康·愛迪生公司和公用事業公司沒有根據“信貸協議”簽訂任何貸款。見第一季度財務報表附註D。
業務結果
普通股淨收入和三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
(百萬美元,但每股數額除外) | 普通股淨收入 | 每股收益 |
CECONY | $406 | $412 | $1.22 | $1.28 |
O&R | 31 | 32 | 0.09 | 0.10 |
清潔能源企業(A) | (82) | (35) | (0.24) | (0.12) |
康愛迪生傳動 | 14 | 13 | 0.04 | 0.04 |
其他(B) | 6 | 2 | 0.02 | 0.01 |
康愛迪生(C) | $375 | $424 | $1.13 | $1.31 |
| |
(a) | 清潔能源企業普通股淨收入三結束的幾個月2020年3月31日和2019包括(63)百萬或(0.18)美元的每股和(8)百萬或(0.03)美元的每股税後淨虧損,反映了1300萬美元或0.04美元的每股(税後)和1600萬美元或0.05美元的每股收益(税後),分別來自可再生電力生產項目的非控制性權益,根據HLBV會計方法核算。見注O第一季度財務報表。 |
| |
(c) | 攤薄後每股收益$1.12股份和$1.31截至三個月的股票2020年3月31日和2019分別。 |
下表列出了主要因素對美國上市公司普通股每股收益和淨收益的估計影響。三結束的幾個月2020年3月31日與2019期間。
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| | | | |
截至2020年3月31日的三個月與2019年相比的變化 |
| 收益 每股 | 普通股淨收入(百萬美元) | |
CECONY(A) |
|
|
|
費率計劃的變化 | $0.12 | $38 | 反映出電力和天然氣淨基礎收入分別增加了每股0.03美元和0.09美元,這主要是因為根據該公司的費率計劃,電力和天然氣基準率在2020年1月有所提高。 |
天氣對蒸汽收入的影響 | (0.08) | (25) | 反映了2020年冬季氣候變暖的影響。 |
業務和維持費 | 0.21 | 67 | 反映出按費率計劃調整的養卹金和其他退休後福利成本降低了每股0.18美元,基於股票的薪酬降低了每股0.02美元,諮詢費用降低了每股0.01美元,部分抵消了與2019年冠狀病毒相關的壞賬準備金和增量費用增加(0.02美元)。 |
折舊、財產税和其他税務事項 | (0.21) | (67) | 反映了每股較高的財產税(0.08美元)和較高的每股折舊和攤銷費用(0.13美元),兩者都可根據費率計劃收回。 |
其他 | (0.10) | (20) | 主要反映出與養卹金和其他退休後福利的組成部分有關的費用較高,但服務費用為每股(0.11美元),這些費用根據費率計劃進行了調節,暫停了客户的遲付費用和與Coronavirus每股(0.01)美元相關的某些其他費用,以及康愛迪生股票發行(0.03美元)的稀釋效應。 |
CECONY共計 | (0.06) | (7) |
|
O&R(A) |
|
|
|
費率計劃的變化 | 0.02 | 6 | 反映了根據該公司的費率計劃,電力基礎費率上漲了0.02美元。 |
業務和維持費 | (0.01) | (3) | 主要反映工人補償的回收率較低。 |
折舊、財產税和其他税務事項 | (0.01) | (2) | 反映了較高的折舊和攤銷費用。 |
其他 | (0.01) | (2) | 主要反映了康愛迪生股票發行的稀釋效應。 |
O&R共計 | (0.01) | (1) |
|
清潔能源企業 |
|
|
|
|
營業收入減去能源成本 | — |
| (2) |
|
業務和維持費 | 0.02 | 4 | 主要反映了較低的能源服務成本。 |
折舊和攤銷 | — |
| 1 |
|
淨利息費用 | (0.16) | (57) | 主要反映了利率掉期未實現的損失。 |
HLBV效應 | 0.01 | 3 |
|
(B)其他. | 0.01 | 4 | 反映了根據“冠病毒援助、救濟和經濟安全法”對遞延税資產的重新計量。 |
清潔能源企業總數 | (0.12) | (47) |
|
康愛迪生傳動 | — |
| 1 |
|
其他,包括母公司費用 | 0.01 | 4 | 主要反映紐約州合併所得税優惠。 |
報告總額(按公認會計原則計算) | $(0.18) | $(50) |
|
| | | |
a. 根據公用事業公司的紐約電力和天然氣費率計劃中的收入脱鈎機制以及適用於其天然氣業務的天氣正常化條款,收入一般不受與批准費率時假設的水平相比的交付量變化的影響。一般説來,公用事業公司在向其全面服務的客户提供能源時,會立即收回為轉售而購買的燃料、天然氣和購買的電力成本。因此,這些費用一般不會影響康愛迪生的經營結果。 |
公司的其他運營和維修費三結束的幾個月2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
|
CECONY | | |
操作 | $404 | $398 |
養卹金和其他退休後福利 | (44) | 33 |
保健和其他福利 | 37 | 38 |
監管費用和評估(A) | 85 | 114 |
其他 | 87 | 76 |
CECONY共計 | 569 | 659 |
O&R | 74 | 71 |
清潔能源企業 | 55 | 61 |
康愛迪生傳動 | 2 | 3 |
其他(B) | — |
| — |
|
其他業務和維持費共計 | $700 | $794 |
| |
(a) | 包括需求側管理,系統福利收費和公共服務法18A的評估,這是收取的收入。 |
按主要業務部門分列的締約方會議業務結果的討論三結束的幾個月2020年3月31日和2019跟在後面。有關其他業務部門財務信息,請參見第一季度財務報表。
公司截至三個月的經營業績2020年3月31日和2019情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CECONY | O&R | 清潔能源企業 | 康愛迪生 傳動 | 其他(A) | 康愛迪生(B) |
(百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 |
經營收入 | $2,854 | $3,039 | $233 | $258 | $146 | $217 | $1 | $1 |
| $— |
| $(1) | $3,234 | $3,514 |
購電 | 273 | 322 | 35 | 46 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 308 | 368 |
燃料 | 78 | 106 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 78 | 106 |
為轉售而購買的氣體 | 195 | 317 | 24 | 44 | 13 | 81 | — |
| — |
| — |
| — |
| 232 | 442 |
其他操作和維護 | 569 | 659 | 74 | 71 | 55 | 61 | 2 | 3 | — |
| — |
| 700 | 794 |
折舊和攤銷 | 390 | 334 | 22 | 21 | 57 | 58 | 1 | — |
| — |
| — |
| 470 | 413 |
所得税(所得税除外) | 607 | 575 | 23 | 22 | 7 | 6 | — |
| — |
| 1 | 2 | 638 | 605 |
營業收入 | 742 | 726 | 55 | 54 | 14 | 11 | (2) | (2) | (1) | (3) | 808 | 786 |
其他收入減扣減 | (61) | (7) | (4) | (3) | 1 | 1 | 26 | 25 | (1) | (2) | (39) | 14 |
淨利息費用 | 180 | 183 | 11 | 10 | 122 | 46 | 5 | 5 | 4 | 3 | 322 | 247 |
所得税前收入 | 501 | 536 | 40 | 41 | (107) | (34) | 19 | 18 | (6) | (8) | 447 | 553 |
所得税費用 | 95 | 124 | 9 | 9 | (42) | (20) | 5 | 5 | (12) | (10) | 55 | 108 |
淨收益 | $406 | $412 | $31 | $32 | $(65) | $(14) | $14 | $13 | $6 | $2 | $392 | $445 |
非控制權益收益
| — |
| — |
| — |
| — |
| 17 | 21 | — |
| — |
| — |
| — |
| 17 | 21 |
普通股淨收入 | $406 | $412 | $31 | $32 | $(82) | $(35) | $14 | $13 | $6 | $2 | $375 | $424 |
CECONY
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 2020年3月31日 | | 最後三個月 (一九二零九年三月三十一日) | | |
(百萬美元) | 電 |
| 毒氣 |
| 蒸汽 |
| 2020年合計 | 電 |
| 毒氣 |
| 蒸汽 |
| 2019年共計 | 2020-2019 變差 |
經營收入 | $1,770 | $834 | $250 | $2,854 | $1,797 | $921 | $321 | $3,039 | $(185) |
購電 | 264 | — |
| 9 | 273 | 310 | — |
| 12 | 322 | (49) |
燃料 | 30 | — |
| 48 | 78 | 33 | — |
| 73 | 106 | (28) |
為轉售而購買的氣體 | — |
| 195 | — |
| 195 | — |
| 317 | — |
| 317 | (122) |
其他操作和維護 | 431 | 96 | 42 | 569 | 507 | 106 | 46 | 659 | (90) |
折舊和攤銷 | 297 | 71 | 22 | 390 | 257 | 55 | 22 | 334 | 56 |
所得税(所得税除外) | 466 | 103 | 38 | 607 | 433 | 99 | 43 | 575 | 32 |
營業收入 | $282 | $369 | $91 | $742 | $257 | $344 | $125 | $726 | $16 |
電
CECONY公司截至三個月的電力業務結果2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
經營收入 | $1,770 | $1,797 | $(27) |
購電 | 264 | 310 | (46) |
燃料 | 30 | 33 | (3) |
其他操作和維護 | 431 | 507 | (76) |
折舊和攤銷 | 297 | 257 | 40 |
所得税(所得税除外) | 466 | 433 | 33 |
電力營業收入 | $282 | $257 | $25 |
CECONY在截至三個月的電力銷售和送貨情況2020年3月31日與2019期間為:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數百萬千瓦小時交付 | | 以百萬計的收入(A) |
| 最後三個月 | | | 最後三個月 | |
描述 | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
| | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 | 百分比 變差 |
|
住所/宗教(B) | 2,343 |
| 2,415 |
| (72) |
| (3.0 | )% | | $609 | $596 | $13 | 2.2 | % |
商業/工業 | 2,401 |
| 2,460 |
| (59) |
| (2.4 | ) | | 433 | 421 | 12 | 2.9 |
|
零售選擇客户 | 5,713 |
| 5,979 |
| (266) |
| (4.4 | ) | | 555 | 507 | 48 | 9.5 |
|
紐約市辦事處和其他銷售機構 | 2,375 |
| 2,410 |
| (35) |
| (1.5 | ) | | 144 | 135 | 9 | 6.7 |
|
其他業務收入(C) | — |
| — |
| — |
| — |
| | 29 | 138 | (109) | (79.0 | ) |
共計 | 12,832 |
| 13,264 |
| (432) |
| (3.3 | )% | (d) | $1,770 | $1,797 | $(27) | (1.5 | )% |
| |
(a) | 電力銷售收入受制於收入脱鈎機制,因此交貨收入一般不受與核定費率時假設水平相比的交付量變化的影響。 |
| |
(b) | “居住/宗教”一般包括單一家庭住宅、多家庭住宅中的個人公寓、宗教組織和某些非營利組織。 |
| |
(c) | 其他電力營業收入一般反映收入脱鈎機制的變化、流動資產或監管負債的變化以及監管資產和負債的變化,符合公司其他費率計劃的規定。 |
| |
(d) | 在調整了變化,主要是天氣和計費日後,CECONY服務區的送電量在截止的三個月內保持不變2020年3月31日與2019期間。 |
經營收入 減少 2 700萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是購電費用較低(4 600萬美元)和燃料費用(300萬美元),由新電費計劃的收入增加(1 800萬美元)部分抵消。
購電費用減少 4 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於採購量減少(5 400萬美元),由單位費用增加(800萬美元)部分抵消。
燃料費用減少 300萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於單位費用較低(500萬美元),但因從該公司發電設施購買的數量增加而部分抵消(200萬美元)。
其他操作和維護費用減少 7 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是養卹金和其他退休後福利費用降低。
折舊和攤銷增加 4 000萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是發電廠結餘較高和折舊率較高。
所得税(所得税除外) 增加 3 300萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是財產税(2 600萬美元)增加,州和地方税收增加(400萬美元),推遲徵收的房產税(400萬美元)減少,工資税降低(100萬美元)部分抵消了這一影響。
毒氣
CECONY公司截至三個月的煤氣業務結果2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
經營收入 | $834 | $921 | $(87) |
為轉售而購買的氣體 | 195 | 317 | (122) |
其他操作和維護 | 96 | 106 | (10) |
折舊和攤銷 | 71 | 55 | 16 |
所得税(所得税除外) | 103 | 99 | 4 |
煤氣營業收入 | $369 | $344 | $25 |
CECONY在截至三個月的天然氣銷售和交貨,不包括系統外銷售2020年3月31日與2019期間為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 數千DT交付 | | 以百萬計的收入(A) |
| 最後三個月 | | | 最後三個月 | |
描述 | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
| | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
| 百分比 變差 |
|
住宅 | 22,622 |
| 27,306 |
| (4,684 | ) | (17.2 | )% | | $383 | $438 | $(55) | (12.6 | )% |
一般 | 11,957 |
| 14,425 |
| (2,468 | ) | (17.1 | ) | | 138 | 178 | (40) | (22.5 | ) |
公司運輸 | 32,984 |
| 35,308 |
| (2,324 | ) | (6.6 | ) | | 292 | 253 | 39 | 15.4 |
|
公司銷售和運輸總額 | 67,563 |
| 77,039 |
| (9,476 | ) | (12.3 | ) | (b) | 813 | 869 | (56) | (6.4 | ) |
可中斷銷售(C) | 2,486 |
| 3,730 |
| (1,244 | ) | (33.4 | ) | | 11 | 20 | (9) | (45.0 | ) |
紐帕 | 8,079 |
| 7,452 |
| 627 |
| 8.4 |
| | 1 | 1 | — |
| — |
|
世代植物 | 10,157 |
| 11,699 |
| (1,542 | ) | (13.2 | ) | | 5 | 5 | — |
| — |
|
其他 | 6,946 |
| 6,313 |
| 633 |
| 10.0 |
| | 12 | 10 | 2 | 20.0 |
|
其他業務收入(D) | — |
| — |
| — |
| — |
| | (8) | 16 | (24) | 大 |
|
共計 | 95,231 |
| 106,233 |
| (11,002 | ) | (10.4 | )% | | $834 | $921 | $(87) | (9.4 | )% |
| |
(a) | 天然氣銷售收入受天氣正常化條款和收入脱鈎機制的制約,因此交貨收入一般不受核定費率時假定的運量變化的影響。 |
| |
(b) | 調整後的變化,主要是計費天數,確定天然氣銷售和運輸量在公司的服務領域增加 0.4三個月內2020年3月31日與2019本報告所述期間,主要是由於天然氣用户數量增加而導致的數量增加。 |
| |
(c) | 包括970,000和1,213,000 DT,用於2020和2019這兩個時期也分別反映在公司運輸和其他方面。 |
| |
(d) | 其他煤氣營業收入一般反映收入脱鈎機制和天氣正常化條款、流動資產或監管負債以及監管資產和負債的變化,符合公司其他費率計劃的規定。 |
經營收入 減少 8 700萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是為轉售費用購買的天然氣減少(1.22億美元),由新的天然氣費率計劃的收入增加(3 500萬美元)部分抵消。
為轉售而購買的氣體 減少 1.22億美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於單位費用(8 300萬美元)和購買量(3 900萬美元)較低。
其他操作和維護費用減少 1 000萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是養卹金和其他退休後福利費用降低。
折舊和攤銷 增加 1 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是煤氣廠結餘較高和折舊率較高。
所得税(所得税除外) 增加 $四百萬在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是財產税(900萬美元)以及州和地方税(100萬美元)的增加,部分原因是推遲徵收的房產税(500萬美元)增加。
蒸汽
CECONY截至三個月的蒸汽運行結果2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
|
經營收入 | $250 | $321 | $(71) |
購電 | 9 | 12 | (3) |
燃料 | 48 | 73 | (25) |
其他操作和維護 | 42 | 46 | (4) |
折舊和攤銷 | 22 | 22 | — |
|
所得税(所得税除外) | 38 | 43 | (5) |
蒸汽營業收入 | $91 | $125 | $(34) |
CECONY在截至三個月的蒸汽銷售和送貨2020年3月31日與2019期間為:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 數百萬英鎊 | | 以百萬計的收入 |
| 最後三個月 | | | 最後三個月 | |
描述 | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
| | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 | 百分比 變差 |
|
一般 | 262 |
| 327 |
| (65 | ) | (19.9 | )% | | $12 | $15 | $(3) | (20.0 | )% |
公寓樓 | 2,176 |
| 2,576 |
| (400 | ) | (15.5 | ) | | 65 | 82 | (17) | (20.7 | ) |
年功率 | 4,519 |
| 5,654 |
| (1,135 | ) | (20.1 | ) | | 161 | 208 | (47) | (22.6 | ) |
其他經營收入(A) | — |
| — |
| — |
| — |
| | 12 | 16 | (4) | (25.0 | ) |
共計 | 6,957 |
| 8,557 |
| (1,600 | ) | (18.7 | )% | (b) | $250 | $321 | $(71) | (22.1 | )% |
| |
(a) | 其他蒸汽營業收入一般反映根據公司的費率計劃管理資產和負債的變化。 |
| |
(b) | 調整後的變化,主要是天氣和帳單日,蒸汽銷售和交付減少 0.1三個月內2020年3月31日與2019期間。 |
經營收入 減少 7 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是冬季天氣變暖(3 300萬美元),燃料費用減少(2 500萬美元)及購買電力費用(300萬美元).
購電減少 300萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於單位費用較低(400萬美元),由較高的採購量(100萬美元)部分抵銷。
燃料費用 減少 2 500萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於採購量(1 300萬美元)和單位費用(1 200萬美元)減少。
其他操作和維護費用減少 400萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是養卹金和其他退休後福利費用降低。
所得税(所得税除外) 減少 500萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是推遲徵收的房產税較高(600萬美元),州和地方税收較低(200萬美元),部分由更高的財產税(300萬美元)抵消。
其他收入(扣減)
其他收入(扣減)減少 5 400萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019所涉期間主要是由於貼現率和abs下降而導致的與除服務費用(4 700萬美元)以外的養卹金和其他退休後福利部分有關的費用增加該公司在2019年出售房產收益中所佔份額(500萬美元)。
淨利息費用
淨利息費用減少 300萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019這一時期的主要原因是TCJA相關監管負債的利息減少(300萬美元)和短期債務利息支出減少(200萬美元),部分抵消了長期債務利息(300萬美元)的增加。
所得税費用
所得税減少 2 900萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019這一時期的主要原因是所得税前收入減少(700萬美元),以及由於CECONY從2020年1月開始實施新的税率計劃而導致的超額遞延聯邦所得税攤銷額增加(2 500萬美元),部分抵消了增加的州所得税(100萬美元)和較低的研發抵免額(100萬美元)。
O&R
|
| | | | | | | | | | | |
| 最後三個月 2020年3月31日 | | 最後三個月 (一九二零九年三月三十一日) | | |
(百萬美元) | 電 |
| 毒氣 |
| 2020年合計 | 電 |
| 毒氣 |
| 2019年共計 | 2020-2019 變差 |
經營收入 | $136 | $97 | $233 | $145 | $113 | $258 | $(25) |
購電 | 35 | — |
| 35 | 46 | — |
| 46 | (11) |
為轉售而購買的氣體 | — |
| 24 | 24 | — |
| 44 | 44 | (20) |
其他操作和維護 | 57 | 17 | 74 | 55 | 16 | 71 | 3 |
折舊和攤銷 | 16 | 6 | 22 | 15 | 6 | 21 | 1 |
所得税(所得税除外) | 14 | 9 | 23 | 13 | 9 | 22 | 1 |
營業收入 | $14 | $41 | $55 | $16 | $38 | $54 | $1 |
電
O&R公司截至三個月的電力業務業績2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
經營收入 | $136 | $145 | $(9) |
購電 | 35 | 46 | (11) |
其他操作和維護 | 57 | 55 | 2 |
折舊和攤銷 | 16 | 15 | 1 |
所得税(所得税除外) | 14 | 13 | 1 |
電力營業收入 | $14 | $16 | $(2) |
O&R在截至三個月的電力銷售和送貨情況2020年3月31日與2019期間為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 數百萬千瓦小時交付 | | 以百萬計的收入(A) |
| 最後三個月 | | | 最後三個月 | |
描述 | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
| | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
| 百分比 變差 |
|
住所/宗教(B) | 352 |
| 397 |
| (45 | ) | (11.3 | )% | | $67 | $73 | $(6) | (8.2 | )% |
商業/工業 | 208 |
| 196 |
| 12 |
| 6.1 |
| | 27 | 27 | — |
| — |
|
零售選擇客户 | 638 |
| 685 |
| (47 | ) | (6.9 | ) | | 39 | 40 | (1 | ) | (2.5 | ) |
公共當局 | 26 |
| 26 |
| — |
| — |
| | 2 | 2 | — |
| — |
|
其他業務收入(C) | — |
| — |
| — |
| — |
| | 1 | 3 | (2) | (66.7 | ) |
共計 | 1,224 |
| 1,304 |
| (80 | ) | (6.1 | )% | (d) | $136 | $145 | $(9) | (6.2 | )% |
| |
(a) | O&R在紐約的送貨收入受制於收入脱鈎機制,因此交付收入一般不受交付量與核定費率時假設的水平變化的影響。O&R在新澤西州的電力銷售不受脱鈎機制的制約,因此,此類銷量的變化確實會影響收入。 |
| |
(b) | “居住/宗教”一般包括單一家庭住宅、多家庭住宅中的個人公寓、宗教組織和某些非營利組織。 |
| |
(c) | 其他電力營業收入一般按照公司的電費計劃反映管理資產和負債的變化。 |
| |
(d) | 調整天氣和其他變化後,O&R服務區的送電量增加 2.7三個月內2020年3月31日與2019期間。 |
經營收入 減少 900萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是購買的電力費用較低。
購電費用減少 1 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於單位費用(900萬美元)和購買量(200萬美元)較低。
其他操作和維護費用增加 200萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019這一時期主要是由於工人的補償回收減少(100萬美元)和以前推遲的風暴費用攤銷(100萬美元)。
折舊和攤銷 增加 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是發電廠結餘較高。
所得税(所得税除外) 增加 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是財產税上漲。
毒氣
O&R公司截至三個月的煤氣業務業績2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
|
經營收入 | $97 | $113 | $(16) |
為轉售而購買的氣體 | 24 | 44 | (20) |
其他操作和維護 | 17 | 16 | 1 |
折舊和攤銷 | 6 | 6 | — |
|
所得税(所得税除外) | 9 | 9 | — |
|
煤氣營業收入 | $41 | $38 | $3 |
在截止的三個月內,O&R的天然氣銷售和交付,不包括系統外銷售2020年3月31日與2019期間為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數千DT交付 | | 以百萬計的收入(A) |
| 最後三個月 | | | 最後三個月 | |
描述 | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
| | 2020年3月31日 |
| (一九二零九年三月三十一日) |
| 變差 |
| 百分比 變差 |
|
住宅 | 4,074 |
| 4,966 |
| (892 | ) | (18.0 | )% | | $51 | $69 | $(18) | (26.1 | )% |
一般 | 931 |
| 1,111 |
| (180 | ) | (16.2 | ) | | 9 | 13 | (4) | (30.8 | ) |
公司運輸 | 3,543 |
| 4,219 |
| (676 | ) | (16.0 | ) | | 27 | 27 | — |
| — |
|
公司銷售和運輸總額 | 8,548 |
| 10,296 |
| (1,748 | ) | (17.0 | ) | (b) | 87 | 109 | (22) | (20.2 | ) |
可中斷銷售 | 1,165 |
| 1,051 |
| 114 |
| 10.8 |
| | 2 | 2 | — |
| — |
|
世代植物 | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
其他 | 373 |
| 437 |
| (64 | ) | (14.6 | ) | | — |
| — |
| — |
| — |
|
其他天然氣收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| | 8 | 2 | 6 | 大 |
|
共計 | 10,086 |
| 11,784 |
| (1,698 | ) | (14.4 | )% | | $97 | $113 | $(16) | (14.2 | )% |
| |
(a) | 紐約天然氣銷售收入受天氣正常化條款和收入脱鈎機制制約,因此交貨收入一般不受交貨量與核定費率時水平變化的影響。 |
| |
(b) | 在對天氣和其他變化進行調整後,公司的總銷售量和運輸量增加 1.5三個月內2020年3月31日與2019期間。 |
經營收入 減少 1 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是為轉售而購買的氣體減少(2 000萬美元),由紐約煤氣費率計劃增加的收入(200萬美元)部分抵消。
為轉售而購買的氣體 減少 2 000萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於單位費用(1 100萬美元)和購買量(900萬美元)較低。
其他操作和維護費用增加 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019這一時期主要是由於工人的工資回收率較低和天然氣項目支出較高所致。
清潔能源企業
清潔能源企業截至三個月的經營業績2020年3月31日與2019期間如下:
|
| | | |
| 最後三個月 | |
(百萬美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 |
經營收入 | $146 | $217 | $(71) |
為轉售而購買的氣體 | 13 | 81 | (68) |
其他操作和維護 | 55 | 61 | (6) |
折舊和攤銷 | 57 | 58 | (1) |
所得税(所得税除外) | 7 | 6 | 1 |
營業收入 | $14 | $11 | $3 |
經營收入 減少 7 100萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是批發收入減少(7 400萬美元)和能源服務收入減少(1 200萬美元)
部分抵消了更高的可再生電力生產收入(1100萬美元)和市值淨值(400萬美元)。
為轉售而購買的氣體 減少 6 800萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019期間由於購買量減少。
其他操作和維護費用減少 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是能源服務成本較低。
淨利息費用
淨利息費用增加 7 600萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019由於利率掉期未實現的損失。
所得税費用
所得税減少 2 200萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019這一時期的主要原因是所得税支出前收入減少(不包括非控制權益收入)(1 500萬美元)、可再生能源抵免額增加(100萬美元)、州所得税降低(200萬美元),以及聯邦企業所得税税率因2018年税收年度到2013年税收年度的虧損而被確認的税收優惠,這是2020年3月簽署成為法律的“關愛法”允許的(400萬美元)。
其他
所得税費用
所得税減少200萬美元在最後的三個月裏2020年3月31日與2019主要原因是降低了州所得税。
流動性與資本資源
這些公司的流動資金反映了經營、投資和融資活動的現金流量,見各自的現金流量表,下文對此進行了討論。
公司經營、投資和融資活動產生的現金、臨時現金投資和限制性現金三結束的幾個月2020年3月31日和2019概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| CECONY | O&R | 清潔能源企業 | 康愛迪生 傳動 | 其他(A) | 康愛迪生(B) |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
經營活動 | $340 | $395 | $41 | $62 | $527 | $22 | $(2) | $36 | $(494) | $(51) | $412 | $464 |
投資活動 | (786) | (750) | (50) | (58) | (138) | (48) | 5 | (35) | 1 | 3 | (968) | (888) |
籌資活動 | 816 | (111) | 15 | (39) | (446) | (14) | (3) | (3) | 531 | 59 | 913 | (108) |
這一期間的淨變動 | 370 | (466) | 6 | (35) | (57) | (40) | — |
| (2) | 38 | 11 | 357 | (532) |
期初餘額 | 933 | 818 | 32 | 52 | 251 | 126 | — |
| 2 | 1 | 8 | 1,217 | 1,006 |
期末結餘(C) | $1,303 | $352 | $38 | $17 | $194 | $86 |
| $— |
|
| $— |
| $39 | $19 | $1,574 | $474 |
(A)包括母公司和合並調整數。
(B)代表康愛迪生及其業務的綜合經營結果。
(C)見“現金、臨時現金投資和限制性現金的核對”第一季度財務報表。
業務活動現金流量
公用事業公司從經營活動中獲得的現金流量主要反映了它們的能源銷售和交付以及業務費用。能源銷售和交付量主要受公用事業外部因素的影響,如客户需求增長、天氣、能源市場價格和經濟狀況。促進分佈式能源的措施,如分佈式發電、減少需求和提高能源效率,也會影響能源的銷售量和交付量。此外,由於冠狀病毒流行,公用事業服務領域的商業活動減少,可能導致銷售收入下降。根據公用事業公司紐約電力和天然氣費率計劃的收入脱鈎機制,與核定費率時假設的水平相比,交付量的變化可能會影響現金流動的時間,但一般不會影響淨收入。公用事業向客户提供能源的價格是根據他們的費率計劃確定的。一般而言,公用事業購買的電力、燃料和天然氣費用的變化可能影響現金流動的時間,但不影響淨收入,因為費用是按照費率計劃收回的。根據他們的費率計劃,公用事業公司已經從客户那裏收回了他們今後將支付的部分税款,這是由於帳面和資產及負債税基之間的暫時差異。這些臨時差異影響現金流動的時間,但不影響淨收入,因為公司必須按當前公司税率記錄暫時性差異的遞延税資產和負債。對公用事業公司來説,將TCJA的淨收益抵免給客户,包括將公司税率降至21%。, 減少經營活動的現金流量。見上文第一季度財務報表附註B中的“冠狀病毒監管事項”和“其他監管事項”和上文“冠狀病毒疾病2019(冠狀病毒)影響-流動性和融資”。
淨收入是現金和非現金(或權責發生制)交易的結果.只有現金交易才會影響公司經營活動的現金流。本金非現金費用或貸記包括折舊,遞延所得税費用,攤銷某些監管資產和負債,以及應計未開單收入。在公用事業公司的紐約電力和煤氣費率計劃中,非現金費用或貸項也可根據收入脱鈎和成本調節機制累積。
的業務活動現金流量淨額三結束的幾個月2020年3月31日對康·愛迪生和CECONY來説是美元5200萬和$5500萬分別低於2019期間。康愛迪生和CECONY的淨現金流量變化主要反映了養卹金和退休人員福利債務的變化(8 900萬美元和8 400萬美元(分別)和較低的應付賬款(4 800萬美元和4 000萬美元主要原因是公用事業建設支出減少,但2020年向客户提供的TCJA淨收益減少(分別為6 600萬美元和6 600萬美元),部分抵消了這一支出。
現金流量淨額的變化也反映了支付能源費用和回收能源費用的時間安排。這一時機反映在應收賬款--客户以及其他監管資產和負債以及應付賬款餘額內可收回和可退還的能源成本的變化中。
用於投資活動的現金流量
康愛迪生公司和CECONY公司用於投資活動的淨現金流量為美元。8000萬和$3600萬較高,分別用於三結束的幾個月2020年3月31日與2019期間。愛迪生公司的變動主要反映了清潔能源企業非公用事業建築開支的增加。8 200萬美元)以及出售原由CECONY公司在2019年運作中使用的財產的收益(4 800萬美元),但因2020年愛迪生輸變電項目投資減少而被部分抵消(3 000萬美元)和CECONY公共設施建設支出減少(900萬美元)及O&R(800萬美元).
來自融資活動的現金流量
康愛迪生和CECONY的融資活動淨現金流量為美元10.21億和$9.27億更高,分別在三結束的幾個月2020年3月31日與2019期間。
2020年3月,CECONY發佈6億美元合計本金3.35%債券,應於2030年和10億美元合計本金3.95%將於2050年到期的債券淨收益將用於支付或部分償付現有和新的符合資格的綠色支出,如能效和清潔運輸支出,其中包括2018年1月1日或之後供資直至每一系列債券到期日為止的支出。在將淨收益分配給符合資格的綠色支出或再融資之前,CECONY將淨收益用於償還短期資金。
債務並暫時將剩餘淨收益用於短期計息工具.見第一季度財務報表附註C。
2020年1月,康愛迪生根據2019年5月的遠期銷售協議,以8800萬美元的價格發行了105萬股普通股。見第一季度財務報表附註C。
2019年3月,康愛迪生根據2018年11月的遠期銷售協議,以4.25億美元的價格發行了5,649,369股普通股。康愛迪生利用這些收益投資於其子公司,以滿足其資本需求,並償還為此目的而產生的短期債務。
在2019年2月,康愛迪生借入了8.25億美元的兩年期可變利率貸款,用於償還一筆為期6個月的浮動利率定期貸款。2019年6月,康愛迪生預付了1.5億美元的借款.
康·愛迪生的現金流量三結束的幾個月2020年3月31日和2019還反映了在公司股息再投資、股票購買和長期激勵計劃下發行普通股所產生的收益,以及用於再投資股息的現金減少。2 600萬和2 500萬美元分別。
用於公司融資活動的現金流量也反映了發行商業票據和償還款項的情況。商業票據未付數額2020年3月31日和2019的平均每日結餘。三結束的幾個月2020年3月31日和2019CON、愛迪生和CECONY的情況如下:
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| 2020 | 2019 |
(百萬美元,加權平均收益率除外) | 截至3月31日未繳, | 每日 平均 | 截至3月31日未繳, | 每日 平均 |
康愛迪生 | $1,208 | $1,428 | $1,435 | $1,400 |
CECONY | $597 | $906 | $1,085 | $920 |
加權平均收益率 | 3.5 | 2.1 | 2.7 | 2.8 |
所需資本和資源
合同義務
截至2020年3月31日和2019年12月31日,根據合同支付款項的物質義務分別為573.33億美元和541.44億美元。2020年3月31日的增長主要是由於長期債務(15.63億美元)和長期債務利息(13.57億美元)的增加。見上文“融資活動的現金流量”。
資本資源
每一間公司的普通股比率為2020年3月31日和2019年12月31日曾:
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| 普通股比率 (佔總資本化率的百分比) |
| 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) |
康愛迪生 | 48.7 | 49.6 |
CECONY | 47.0 | 49.2 |
在2020年3月,穆迪的投資者服務公司。穆迪(Moody‘s)將康·愛迪生的高級無擔保債務評級從Baa 1下調至Baa 2,將CECONY的高級無擔保債務從A3下調至Baa 1,並確認O&R的高級無擔保債務Baa 1。穆迪還確認了其對康愛迪生公司、CECONY公司和O&R公司商業票據的評級為P2。評級機構指定的證券評級是意見的表達,不是購買、出售或持有證券的建議。證券評級可隨時由指定評級機構修訂或撤回。每個評等應獨立於任何其他評等進行評估。
資產、負債和權益
這些公司的資產、負債和股本2020年3月31日和12月31日,2019年,被概述如下。 |
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| CECONY | O&R | 清潔能源 企業 | 康愛迪生 傳動 | 其他(A) | 康愛迪生(B) |
(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 |
| 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 | 2020 | 2019 |
資產 |
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流動資產 | $4,306 | $3,543 | $259 | $243 | $450 | $511 | $24 | $2 | $(13) | $(27) | $5,026 | $4,272 |
投資 | 417 | 461 | 25 | 26 | — |
| — |
| 1,576 | 1,585 | (7) | (7) | 2,011 | 2,065 |
淨植物 | 37,836 | 37,414 | 2,355 | 2,336 | 4,227 | 4,121 | 17 | 17 | — |
| 1 | 44,435 | 43,889 |
其他非流動資產 | 5,009 | 5,139 | 388 | 401 | 1,870 | 1,896 | 14 | 14 | 406 | 403 | 7,687 | 7,853 |
總資產 | $47,568 | $46,557 | $3,027 | $3,006 | $6,547 | $6,528 | $1,631 | $1,618 | $386 | $370 | $59,159 | $58,079 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 | $3,503 | $4,131 | $301 | $311 | $1,974 | $1,525 | $131 | $135 | $402 | $185 | $6,311 | $6,287 |
非流動負債 | 13,538 | 13,665 | 1,122 | 1,115 | 252 | 201 | 95 | 88 | (49) | (17) | 14,958 | 15,052 |
長期債務 | 16,194 | 14,614 | 818 | 818 | 1,991 | 2,400 | 500 | 500 | (80) | 195 | 19,423 | 18,527 |
衡平法 | 14,333 | 14,147 | 786 | 762 | 2,330 | 2,402 | 905 | 895 | 113 | 7 | 18,467 | 18,213 |
負債和股本共計 | $47,568 | $46,557 | $3,027 | $3,006 | $6,547 | $6,528 | $1,631 | $1,618 | $386 | $370 | $59,159 | $58,079 |
(A)包括母公司和合並調整數。
(B)代表康愛迪生及其業務的綜合經營結果。
CECONY
流動資產2020年3月31日都是7.63億美元高於2019年12月31日。流動資產的變動主要反映了預付款項增加,主要是因為紐約市於2020年1月繳納了半年一次的房產税,部分抵消了3個月的攤銷,而2019年12月的餘額反映了2019年7月以前半年度支付的全部攤銷額(4.73億美元)。這一變動還反映了現金和臨時現金投資的增加(3.7億美元)和應收帳款,減去壞賬備抵額(7 300萬美元)。這些增加額因未開票的應計收入減少而部分抵消(1.46億美元).
投資於2020年3月31日都是4 400萬美元低於原2019年12月31日。投資的變化主要反映了補充退休收入計劃資產的減少。見注E第一季度財務報表。
淨廠2020年3月31日曾.4.22億美元高於2019年12月31日。淨廠數的變化主要反映了電力(3.03億美元)、氣體(1.82億美元)和蒸汽(2 400萬美元)廠房結餘及在建工程增加(6 200萬美元),由累積折舊增加部分抵銷(1.92億美元).
其他非流動資產2020年3月31日都是1.3億美元低於原2019年12月31日。其他非流動資產的變化主要反映了管理資產對未確認的養卹金和其他退休後費用的減少,以反映2019年12月31日根據退休福利會計規則對養卹金和其他退休人員福利計劃進行的最後精算估值(2.9億美元)。見B、E和F第一季度財務報表。監管資產的變化也反映了當年會計成本的攤銷。這一減少額因用於遞延養卹金和其他退休後福利的監管資產增加而部分抵消(1.22億美元)和遞延衍生損失(4 200萬美元)。見“公約”注B中的“其他監管事項”第一季度財務報表。
流動負債2020年3月31日都是6.28億美元低於原2019年12月31日。流動負債的變化主要反映了應付票據的減少(5.4億美元)(見第一季度財務報表)和應付賬款(1.08億美元).
非流動負債2020年3月31日都是1.27億美元低於原2019年12月31日。非流動負債的變化主要反映了養卹金和退休人員福利負債的減少(1.61億美元),主要反映2019年12月31日根據退休福利會計規則對計劃進行的最後精算估值。見註釋E和F第一季度財務報表。這一變動還反映出推遲淨未開單收入的監管責任有所減少(1.04億美元)。這些減少額因遞延所得税和未攤銷的投資税抵免額的變化而部分抵消(1.55億美元), 這主要反映了紐約市財產税的加速折舊、修繕扣減和預付税款。s。見注J第一季度財務報表。
長期債務2020年3月31日曾.15.8億美元高於2019年12月31日。長期債務的變化主要反映了2020年3月發行的16億美元債券。見上文“流動性和資本資源-融資活動的現金流動”和注C第一季度財務報表。
權益2020年3月31日曾.1.86億美元高於2019年12月31日。權益變動主要反映三結束的幾個月2020年3月31日 (4.06億美元)及母公司的資本供款(2 500萬美元)在2020年,由母公司的普通股股利部分抵消(2.46億美元)2020年。
O&R
流動資產2020年3月31日都是1 600萬美元高於2019年12月31日。流動資產的變化主要反映了應收收入脱鈎機制的增加(1 000萬美元)和客户應收賬款,減去壞賬備抵額(800萬美元).
淨廠2020年3月31日曾.1 900萬美元高於2019年12月31日。淨廠數的變化主要反映了電力(1 600萬美元)和氣體(1 000萬美元)廠房結餘及在建工程增加(800萬美元),由累積折舊增加部分抵銷(1 600萬美元).
其他非流動資產2020年3月31日都是1 300萬美元低於原2019年12月31日。其他非流動資產的變化主要反映了正在進行的其他工作(600萬美元)和可回收能源成本的監管資產(500萬美元)的減少。
流動負債2020年3月31日都是1 000萬美元低於原2019年12月31日。流動負債的變化主要反映了應付賬款的減少(1 600萬美元)、賬單多收(1 000萬美元)和當前其他調節責任對收入脱鈎機制的調節(700萬美元),部分由應付票據增加抵消(2 700萬美元).
權益2020年3月31日曾.2 400萬美元高於2019年12月31日。權益變動反映三結束的幾個月2020年3月31日 (3 100萬美元)和其他綜合收入的增加(500萬美元),由母公司的普通股股利部分抵消(1 200萬美元)2020年。
清潔能源企業
流動資產2020年3月31日都是6 100萬美元 較低比在2019年12月31日。流動資產的變化主要反映了限制性現金的減少。
淨廠2020年3月31日曾.1.06億美元 更高比在2019年12月31日。廠房淨額的變化主要反映了額外的資本支出,其中一部分被累計折舊的增加所抵消。
其他非流動資產2020年3月31日都是2 600萬美元 較低比在2019年12月31日。其他非流動資產的變動主要反映了購買權協議無形資產的攤銷。
流動負債2020年3月31日都是4.49億美元 更高比在2019年12月31日。流動負債的變化主要反映了將母公司的公司間貸款協議從長期債務改為流動負債,如下文所述,以及額外的週轉資金要求。
非流動負債2020年3月31日都是5 100萬美元 更高比在2019年12月31日。非流動負債的變化主要反映了衍生負債公允價值的變化,通過採用ASU第2016-02號“租約(主題842)”而減少的租賃負債部分抵消了這一變動。
長期債務2020年3月31日曾.4.09億美元 較低比在2019年12月31日。長期債務的變化主要反映了公司間貸款協議從母公司的長期債務重新分類為流動負債,如前所述。
權益2020年3月31日曾.7200萬美元 較低比在2019年12月31日。股權變動主要反映截至2020年3月31日的三個月淨虧損情況.(完)8 200萬美元)及普通股分紅予母公司(500萬美元)2020年,因非控制權益增加而部分抵消(1 700萬美元)2020年。
cet
流動資產2020年3月31日都是2 200萬美元 更高比在2019年12月31日。流動資產的變化主要反映了Stagecoach天然氣服務有限責任公司的合資企業Crestwood管道和存儲東北有限責任公司(Crestwood)的1 900萬美元應收賬款。克雷斯特伍德公司與康愛迪生輸氣管道和儲存有限責任公司(CET天然氣公司)之間的協議規定,Crestwood向CET天然氣公司支付款項,以彌補在實現某些收益增長業績指標方面的不足。預計這筆付款總額將達5 700萬美元(其中1 900萬美元應於2021年第一季度支付,並於2020年3月記為CET應收款項,另加2022年1月和2023年1月到期利息1 900萬美元)。請參閲下面的“愛迪生傳動系統”。
投資於2020年3月31日都是900萬美元低於原2019年12月31日. 投資的變化主要反映了CET天然氣公司對Stagecoach天然氣服務有限責任公司的投資減少,原因是從克雷斯特伍德公司收到了應收款項。 上文所述(1 900萬美元),部分由建築期間使用的資金備抵額(1 400萬美元)抵消,這些資金來自山谷管道有限責任公司(山谷輸油管道)的收入(1 400萬美元)。
權益2020年3月31日曾.1 000萬美元 更高比在2019年12月31日。權益變動主要反映三結束的幾個月2020年3月31日 (1 400萬美元),由普通股分紅部分抵銷(300萬美元)2020年。
表外安排
截至2020年3月31日,這些公司的交易、協議或其他合同安排均不符合美國證交會對錶外安排的定義。
監管事項
有關公用事業監管事項的信息,請參見第一季度財務報表。
環境事項
有關公司環境事宜的資料,請參閲第一季度財務報表
清潔能源企業
下表提供了清潔能源企業正在運營和/或建設中的可再生電力生產項目的信息2020年3月31日:
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項目名稱 | 生成 容量 (兆瓦AC) | 電力購買協議(PPA)期限(以年份為單位)(A) | 實際/預期 服務日期(B) | 國家 | PPA對手方(C) |
效用標尺 |
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太陽 |
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PJM資產 | 54 | (d) | 2011/2013 | 新澤西/賓夕法尼亞 | 五花八門 |
新英格蘭資產 | 24 | 五花八門 | 2011/2017 | 馬薩諸塞州/羅德島 | 五花八門 |
加利福尼亞太陽能(E) | 110 | 25 | 2012/2013 | 加利福尼亞 | PG&E |
梅斯科特太陽1(E) | 165 | 20 | 2013 | 亞利桑那州 | PG&E |
銅山太陽2號(E) | 150 | 25 | 2013/2015 | 內華達州 | PG&E |
銅山太陽3號(E) | 255 | 20 | 2014/2015 | 內華達州 | SCPPA |
加利福尼亞太陽能2(E) | 80 | 20 | 2014/2016 | 加利福尼亞 | SCE/PG&E |
德克薩斯州太陽能4(E) | 40 | 25 | 2014 | 得克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
德克薩斯州太陽能5(E) | 100 | 25 | 2015 | 得克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
德克薩斯州太陽能7(E) | 112 | 25 | 2016 | 得克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
加利福尼亞太陽3(E) | 110 | 20 | 2016/2017 | 加利福尼亞 | SCE/PG&E |
厄普頓太陽(E) | 158 | 25 | 2017 | 得克薩斯州 | 奧斯汀市 |
加利福尼亞太陽4號(E) | 240 | 20 | 2017/2018 | 加利福尼亞 | SCE |
銅山太陽1號(E) | 58 | 12 | 2018 | 內華達州 | PG&E |
銅山太陽4(E)(F) | 94 | 20 | 2018 | 內華達州 | SCE |
梅斯科特太陽2(E)(F) | 100 | 18 | 2018 | 亞利桑那州 | SCE |
梅斯科特太陽3(E)(F) | 150 | 23 | 2018 | 亞利桑那州 | 美國海軍 |
大谷太陽(E)(F) | 200 | 17 | 2018 | 加利福尼亞 | MCE/SMUD/PG&E/SCE |
其他 | 26 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 |
總太陽 | 2,226 |
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風 |
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破弓II(E) | 75 | 25 | 2014 | 內布拉斯加 | NPPD |
風能控股(E) | 180 | 五花八門 | 五花八門 | 南達科他/蒙大拿 | Nwe/盆地電氣 |
亞當斯玫瑰風(E) | 23 | 7 | 2016 | 明尼蘇達 | 奶牛場 |
科拉姆風(E) | 102 | 16 | 2016 | 加利福尼亞 | PG&E |
其他 | 22 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 |
總風 | 402 |
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運行總兆瓦(AC) | 2,628 |
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建築總兆瓦(AC) | 607 |
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總兆瓦(AC)公用事業規模 | 3,235 |
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表後 |
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運行總兆瓦(AC) | 54 |
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建築總兆瓦(AC) | 6 |
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表後總兆瓦 | 60 |
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(a) | 表示從收購之日起的PPA合同期限或剩餘期限。 |
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(c) | PPA的對手方包括:太平洋天然氣和電力公司(PG&E)、南加州公共電力局(SCPPA)、南加州愛迪生公司(SCE)、西部地區電力管理局(WAPA)、馬林清潔能源公司(MCE)、薩克拉門託市公用事業區(SMUD)、內布拉斯加州公共電力區(NPPD)和西北能源公司(NWE)。有關PG&E破產的信息,請參閲第一季度財務報表。 |
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(d) | 直到2023年,太陽能可再生能源信貸對衝已經到位,取代了PPAs。 |
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(f) | 項目的資金來源是税收平等。見注O第一季度財務報表。 |
可再生發電
2019年1月,PG&E根據“美國破產法”第11章申請重組。某清潔能源企業680 MW(AC)可再生電力生產項目的產出
發電能力(PG&E項目)根據長期電力購買協議(PG&EPPA)出售給PG&E。在…2020年3月31日, 康愛迪生的綜合資產負債表包括與PG&E項目相關的8.02億美元非公用事業工廠,以及為PG&E相關項目債務提供擔保的2.74億美元額外項目,以及與PG&E PPA相關的10.39億美元無形資產和9.8億美元的無追索權相關項目債務。PG&E破產是PG&E PPA下的違約事件。根據相關的項目債務協議,相關項目對清潔能源企業的分配已經暫停。有關項目債務的放款人另有約定的,放款人經書面通知,可以立即申報有關項目債務的本金和利息,逾期未付的,可以取消有關項目的抵押品贖回權。見“長壽命及無形資產”(注A及注C)第一季度財務報表。
截至三個月的公用事業規模資產可再生電力生產量2020年3月31日與2019期間為:
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| 百萬千瓦小時 |
| 最後三個月 |
描述 | 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | 變差 | 百分比變異 |
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可再生電力生產項目 | | | | |
太陽 | 1,154 | 1,043 | 111 | 10.6 | % |
風 | 351 | 307 | 44 | 14.3 | % |
共計 | 1,505 | 1,350 | 155 | 11.5 | % |
金融和商品市場風險
這些公司受到與金融和商品市場有關的各種風險和不確定因素的影響。最顯著的市場風險包括利率風險、商品價格風險和投資風險。
利率風險
這些公司的利率風險主要與為資本需求提供資金所需的新債務融資有關,包括公用事業和到期債務證券的建築支出,以及可變利率債務。康愛迪生及其子公司通過發行大部分固定利率的期限不同的債務,並通過對債務的機會主義再融資來管理利率風險。清潔能源企業利用利率互換將可變利率項目融資的債務兑換成固定利率。見注M第一季度財務報表。康·愛迪生和CECONY估計2020年3月31日如果適用於其可變利率債務的利率提高10%,每年的利息支出將分別增加800萬美元和500萬美元。根據CECONY目前的電力、天然氣和蒸汽費率計劃,實際可變税率免税債務利息支出的變化,包括與可變税率免税債務再融資相關的成本,都與利率所反映的水平相一致。
商品價格風險
康愛迪生的商品價格風險主要與電力、天然氣和相關衍生工具的購買和銷售有關。公用事業和清潔能源企業採用風險管理戰略來減少相關風險。見注M第一季度財務報表。
康·愛迪生估計,截至2020年3月31日如果市場價格下跌10%,公用事業公司用於對衝購買電力和天然氣的衍生工具的公允價值將下降7100萬美元,其中6700萬美元用於CECONY,400萬美元用於O&R。康愛迪生預計,公允價值的任何變化都將被購買的電力和天然氣成本的相反變化所抵消。根據國家監管機構批准的規定,公用事業公司一般向客户收回為其客户購買能源所產生的費用,包括用於對衝所購能源和相關費用的某些衍生工具的損益。
清潔能源企業使用風險價值(VaR)模型來評估其電力和天然氣商品、固定價格購買和銷售承諾、實物遠期合同、產生資產和商品衍生工具的投資組合的市場價格風險。var表示由於市場價格的變化,在指定的時間段和信心水平下,投資組合的公允價值可能發生的變化。這些企業使用一個95%置信度的增量-正態方差/協方差模型估計其投資組合的VaR值,將測量的VaR結果與由於實際價格造成的業績進行比較,並利用預測中假定的30%的價格變化,每季度對投資組合進行壓力測試。由於VaR計算涉及基於過去經驗的複雜方法、估計和假設,因此不一定表示未來的結果。變量用於投資組合,假設持有期為一天,用於三結束的幾個月2020年3月31日最後一年2019年12月31日分別如下:
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95%的置信度,一天的持有期 | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
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| (百萬美元) |
期間平均數 |
| $— |
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| $— |
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高 | — |
| 1 |
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低層 | — |
| — |
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投資風險
公司的投資風險涉及計劃資產對養老金和其他退休後福利計劃的投資,涉及愛迪生輸電公司在權益法下的投資。
該公司目前的養老金計劃資產投資政策包括45%至55%的股權證券、33%至43%的債務證券和10%至14%的房地產投資目標。在…2020年3月31日養老金計劃投資包括49%的股權證券、38%的債務證券和13%的房地產。
對於公用事業公司的養老金和其他退休後福利計劃,一般按照受管制業務的會計規則進行管理會計處理。根據NYSPSC發佈的政策聲明及其目前的電力、天然氣和蒸汽費率計劃,CECONY向客户支付或從客户處收回養卹金和其他退休後福利費用之間的差額以及反映在費率中的此類費用數額。O&R還根據其紐約費率計劃推遲了這一差額。
物質應急
有關PG&E破產的信息,請參閲第一季度財務報表。有關公司因其他重大意外事故而產生的潛在負債的資料,請參閲附註B及附註中的“其他規管事宜”。G和H到第一季度財務報表。
第三項:市場風險的定量及定性披露
關於公司與衍生金融工具、其他金融工具和衍生商品工具活動有關的主要市場風險的信息,見本報告第一部分第2項中的“金融和商品市場風險”,其中的信息以參考方式納入。
第4項:管制及程序
各公司保持披露控制和程序,以提供合理的保證,保證它們提交給證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人根據經修正的1934年“證券交易法”提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序,並將這些信息積累起來並傳達給發行人的管理層,包括其主要執行人員和主要財務官員,或酌情履行類似職能的人員,以便及時作出關於所需披露的決定。對於每一家公司,管理層在其首席執行幹事和首席財務官的參與下,對截至本報告所述期間結束時的披露控制和程序進行了評估,並根據這種評價得出結論,這些控制和程序有效地提供了這種合理的保證。然而,合理的保證並不是絕對的保證,也不能保證任何控制或程序的設計在所有可能的未來條件下都是有效的,無論多麼遙遠。
公司對財務報告的內部控制沒有變化,這些變化發生在公司最近一個財政季度,這些財務季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能會對其產生重大影響。
第II部其他資料
項目1:法律程序
有關影響公司的某些法律程序的信息,請參閲PG&E的信息。
注A及注C“長壽及無形資產”、注B及附註C“其他規管事項”下的破產案G和H本報告第一部分第1項的財務報表,本報告以參考的方式納入本報告第1項的資料。
第1A項:危險因素
除表格10-K第1A項討論的風險因素外,請參閲下面影響公司業務的新的風險因素。
我們面臨與健康流行病和其他爆發有關的風險,包括冠狀病毒大流行。
冠狀病毒大流行目前正在影響各國、社區、供應鏈和市場。我們的服務領域包括美國一些受影響最嚴重的縣。由於冠狀病毒的流行,我們可能會在我們的服務領土上面臨長期的經濟放緩,這可能對我們的流動資金、財政狀況和業務結果產生重大影響。
我們將繼續監測與冠狀病毒流行有關的事態發展,但我們無法預測冠狀病毒可能對我們的業務運作、流動性、財務狀況和業務結果產生多大程度的實質性影響。冠狀病毒可能影響這些事項的程度將取決於今後的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法預測,包括關於冠狀病毒嚴重程度的新信息、聯邦、州和地方政府或管理機構可能針對冠狀病毒採取的行動,以及為遏制或處理其影響而採取的其他行動等。見第2項中的“2019年冠狀病毒病(冠狀病毒)影響”和注B中的“冠狀病毒管制事項”。
第6項:展品
康愛迪生
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展覽10 | 補充信貸協議,截止日期為2020年4月6日,貸款方康愛迪生和美國銀行作為行政代理人。(參考圖10)康愛迪生目前的表格8-K,日期為2020年4月6日(檔案編號1-14514)。
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展覽31.1.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書-首席執行官 |
展覽31.1.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書-首席財務官 |
展覽32.1.1 | 第1350條認證-首席執行官。 |
展覽32.1.2 | 第1350條認證-首席財務官。 |
展示101慣導系統 | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
展覽品101.SCH | XBRL分類法擴展模式。 |
證物101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
展覽101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
陳列品101 | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 |
陳列品101 | XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 |
展品104 | 封面交互式數據文件-封面頁XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
CECONY
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證物4.2.1 | CECONY的3.35%Debentures表,2020 A系列(參見CECONY目前關於表格8-K的報告表4.1),日期為2020年3月26日(第1-1217號檔案).
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證物4.2.2 | CECONY 3.95%Debentures表,2020 B系列(參見CECONY目前關於表格8-K的報告表4.2),日期為2020年3月26日(檔案編號1-1217).
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展覽31.2.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書-首席執行官 |
展覽31.2.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書-首席財務官 |
展覽32.2.1 | 第1350條認證-首席執行官。 |
展覽32.2.2 | 第1350條認證-首席財務官。 |
展示101慣導系統 | XBRL實例文檔-實例文檔沒有出現在InteractiveDataFile中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
展覽品101.SCH | XBRL分類法擴展模式。 |
證物101.CAL | XBRL分類法擴展計算鏈接庫。 |
展覽101.DEF | XBRL分類法擴展定義鏈接庫。 |
陳列品101 | XBRL分類法擴展標籤Linkbase。 |
陳列品101 | XBRL分類法擴展表示鏈接庫。 |
展品104 | 封面交互式數據文件-封面頁XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
根據條例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項,界定CON愛迪生公司以外子公司長期債務持有人的權利的文書,其總額不超過康愛迪生及其附屬公司合併後總資產總額的10%,不作為CON愛迪生表格10-K或表格10-Q的證物提交。康愛迪生同意應要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,每一註冊人已妥為安排由下列簽署人代表其簽署本報告,並妥為授權。
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| 合併愛迪生公司 |
| 合併的紐約愛迪生公司 |
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日期:2020年5月7日 | 通過 | /S/Robert Hoglund |
| | 羅伯特·霍格倫德 高級副總裁、主任 財務主任及妥為 授權幹事 |