目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-q
(Mark One)
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的季度報告
截至2020年3月31日的季度
或
根據1934年“證券交易法案”第13或15(D)節提交的☐過渡報告
委員會文件號:001-34382
洛基品牌公司
(章程中指定的註冊人的確切名稱)
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|
|
俄亥俄州 |
|
第31-1364046號 |
{Br}(國家或其他司法機構或組織) |
|
(國税局僱主識別號) |
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俄亥俄州內爾森維爾東運河街39號45764 |
||
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼) |
||
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登記員的電話號碼,包括區號:(740)753-9100 |
||
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類標題 |
交易符號 |
註冊的交易所名稱 |
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普通股-沒有票面價值 |
RCKY |
納斯達克 |
用複選標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)至少在過去90天內一直遵守提交要求。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,登記人必須提交此類文件)。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“外匯法案”12b-2中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
☐大型加速濾波器加速片
☐非加速過濾小型報告公司
☐新興成長型公司
如果一家新興成長型公司,請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的,☐No
在2020年4月30日,註冊官的普通股有7,312,217股未發行。
目錄
目錄
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|
頁 |
第一部分 |
財務信息 |
|
項目1 |
財務報表 |
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截至2020年3月31日(未經審計)、2019年12月31日和2019年3月31日(未審計)的精簡綜合資產負債表 |
2 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的精簡綜合業務報表(未經審計) |
3 |
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股東權益合併報表(未經審計) |
4 |
|
彙總截至2020年3月31日和2019年3月31日的現金流動合併報表(未經審計) |
5 |
|
未經審計的精簡合併財務報表附註 |
6 |
項目2 |
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
15 |
項目3 |
市場風險的定量和定性披露 |
20 |
項目4。 |
控制和過程 |
20 |
第二部分 |
其他信息 |
|
項目1A。 |
危險因素 |
20 |
項目2 |
未經登記的股本證券銷售和收益使用 |
21 |
項目6 |
展品 |
22 |
簽名 |
23 |
1
目錄
第一部分-財務信息
項目1-財務報表
洛基品牌公司和子公司
精簡的綜合資產負債表
(千,除份額外)
(未經審計)
|
|||||||
|
|||||||
|
3月31日, |
12月31日, |
3月31日, |
||||
|
2020 |
2019 |
2019 |
||||
資產: |
|||||||
流動資產: |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ |
44,247 |
$ |
15,518 |
$ |
17,630 | |
貿易應收款-淨額 |
33,277 | 45,585 | 41,161 | ||||
合同應收款 |
2,551 | 4,746 | 817 | ||||
其他應收款 |
532 | 366 | 161 | ||||
庫存-淨額 |
77,214 | 76,731 | 69,905 | ||||
應收所得税 |
- |
150 | 348 | ||||
預付費用 |
3,522 | 3,030 | 3,383 | ||||
流動資產總額 |
161,343 | 146,126 | 133,405 | ||||
租賃資產 |
1,588 | 1,743 | 1,037 | ||||
資產、廠房和設備-網絡 |
28,434 | 27,423 | 23,438 | ||||
識別的無形資產-淨額 |
30,232 | 30,240 | 30,264 | ||||
其他資產 |
333 | 294 | 262 | ||||
資產總額 |
$ |
221,930 |
$ |
205,826 |
$ |
188,406 | |
|
|||||||
負債和股東權益: |
|||||||
流動負債: |
|||||||
應付賬款 |
$ |
17,933 |
$ |
15,776 |
$ |
17,271 | |
合同負債 |
2,551 | 4,746 | 817 | ||||
應計費用: |
|||||||
工資和工資 |
1,204 | 3,044 | 1,518 | ||||
税收-其他 |
588 | 967 | 638 | ||||
應計運費 |
282 | 867 | 455 | ||||
{br]委員會 |
362 | 608 | 494 | ||||
應計税 |
4,041 | 3,824 | 2,124 | ||||
其他 |
1,430 | 1,702 | 1,746 | ||||
流動負債總額 |
28,391 | 31,534 | 25,063 | ||||
長期債務 |
20,000 |
- |
- |
||||
應付長期税款 |
169 | 169 | 169 | ||||
長期租約 |
1,031 | 1,158 | 517 | ||||
遞延所得税 |
8,108 | 8,108 | 7,780 | ||||
遞延負債 |
215 | 201 | 121 | ||||
負債總額 |
57,914 | 41,170 | 33,650 | ||||
股東權益: |
|||||||
普通股,沒有票面價值; |
|||||||
獲授權的股份25,000,000股;已發行和發行的股票:2020年3月31日7,309,121股;2019年12月31日-7,354,970股和2019年3月31日-7,391,660股 |
67,195 | 67,993 | 68,849 | ||||
留存收益 |
96,821 | 96,663 | 85,907 | ||||
股東權益總額 |
164,016 | 164,656 | 154,756 | ||||
負債總額和股東權益 |
$ |
221,930 |
$ |
205,826 |
$ |
188,406 |
見未經審計的合併合併財務報表附註
2
目錄
洛基品牌公司和子公司
精簡的業務綜合報表
(單位:千,除每股金額外)
(未經審計)
|
||||
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
|
2020 |
2019 |
||
淨銷售額 |
$ |
55,720 |
$ |
65,929 |
商品銷售成本 |
36,400 | 42,951 | ||
毛利率 |
19,320 | 22,978 | ||
|
||||
業務費用 |
17,807 | 18,479 | ||
|
||||
業務收入 |
1,513 | 4,499 | ||
|
||||
其他收入(支出) |
(9) | 65 | ||
|
||||
所得税前收入 |
1,504 | 4,564 | ||
|
||||
所得税費用 |
316 | 959 | ||
|
||||
淨收益 |
$ |
1,188 |
$ |
3,605 |
|
||||
每股收益 |
||||
Basic |
$ |
0.16 |
$ |
0.49 |
稀釋 |
$ |
0.16 |
$ |
0.48 |
加權平均數 |
||||
流通股 |
||||
Basic |
7,351 | 7,382 | ||
稀釋 |
7,386 | 7,434 |
見未經審計的合併合併財務報表附註
3
目錄
洛基品牌公司和子公司
簡明扼要的股東權益合併報表
(單位:千,除每股金額外)
(未經審計)
|
|||||||||
|
普通股和 |
累積 |
|||||||
|
額外已付資本 |
其他 |
共計 |
||||||
|
股份 |
綜合 |
保留 |
股東們 |
|||||
|
傑出 |
量 |
收入 |
收益 |
公平 |
||||
|
|||||||||
平衡-2018年12月31日 |
7,368 |
$ |
68,387 |
$ |
- |
$ |
83,188 |
$ |
151,575 |
|
|||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 |
|||||||||
淨收益 |
$ |
3,605 |
$ |
3,605 | |||||
普通股股利(每股0.12美元) |
(886) | (886) | |||||||
回購普通股 |
- |
- |
- |
||||||
為行使的期權發行股票,包括税收優惠 |
17 |
$ |
294 | 294 | |||||
股票補償費用 |
6 | 168 | 168 | ||||||
餘額-2019年3月31日 |
7,391 |
$ |
68,849 |
$ |
- |
$ |
85,907 |
$ |
154,756 |
|
|||||||||
|
|||||||||
餘額-2019年12月31日 |
7,355 |
$ |
67,993 |
$ |
- |
$ |
96,663 |
$ |
164,656 |
|
|||||||||
截至2020年3月31日止的三個月 |
|||||||||
淨收益 |
$ |
1,188 |
$ |
1,188 | |||||
普通股股利(每股0.14美元) |
(1,030) | (1,030) | |||||||
回購普通股 |
(50) |
$ |
(1,000) | (1,000) | |||||
為行使的期權發行股票,包括税收優惠 |
- |
- |
- |
||||||
股票補償費用 |
4 | 202 | 202 | ||||||
平衡-2020年3月31日 |
7,309 |
$ |
67,195 |
$ |
- |
$ |
96,821 |
$ |
164,016 |
|
見未經審計的合併合併財務報表附註
4
目錄
洛基品牌公司和子公司
精簡的現金流動合併報表
(千)
(未經審計)
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
|
2020 |
2019 |
||
業務活動的現金流量: |
||||
淨收益 |
$ |
1,188 |
$ |
3,605 |
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
||||
折舊和攤銷 |
1,260 | 1,262 | ||
股票補償費用 |
202 | 168 | ||
資產和負債的變化: |
||||
應收款項 |
14,486 | 2,030 | ||
{br]庫存 |
(483) | 2,916 | ||
其他流動資產 |
(1,757) | (2,530) | ||
其他資產 |
(40) | (113) | ||
應付賬款 |
3,310 | 3,890 | ||
應計負債和其他負債 |
(3,967) | (1,382) | ||
應付所得税 |
(23) |
- |
||
業務活動提供的現金淨額 |
14,176 | 9,846 | ||
|
||||
投資活動的現金流量: |
||||
購置固定資產 |
(3,417) | (1,802) | ||
出售固定資產所得 |
- |
5 | ||
用於投資活動的現金淨額 |
(3,417) | (1,797) | ||
|
||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||
循環信貸貸款收益 |
20,000 |
- |
||
循環信貸貸款償還額 |
- |
- |
||
股票期權收益 |
- |
294 | ||
回購普通股 |
(1,000) |
- |
||
普通股股利 |
(1,030) | (886) | ||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
17,970 | (592) | ||
|
||||
增加現金和現金等價物 |
28,729 | 7,457 | ||
|
||||
現金和現金等價物: |
||||
期初 |
15,518 | 10,173 | ||
期末 |
$ |
44,247 |
$ |
17,630 |
|
見未經審計的合併合併財務報表附註
5
目錄
洛基品牌公司和子公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
1.操作性質和表示依據
我們是一個領先的設計師,製造商和高級質量鞋類和服裝營銷的組合,其中包括著名的品牌名稱,佐治亞布特,杜蘭戈和萊赫伊。我們的品牌歷史悠久,代表高品質、舒適、實用和耐用的鞋類,我們的產品圍繞着六個目標市場:户外、工作、職責、商業軍事、西方和生活方式。此外,作為我們從頭到腳為消費者配裝的戰略的一部分,我們銷售互補的品牌服裝和配件,我們相信這些服裝和配件能夠充分利用我們每一個品牌的實力和定位。
管理部門認為,所附未經審計的合併財務報表反映了公允列報財務結果所需的所有調整。未審計的合併財務報表中反映的所有這類調整都被認為是正常和經常性的。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。2019年12月31日精簡的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。這份關於表10-Q的季度報告應結合我們截至2019年12月31日的年度報告10-K閲讀,其中包括GAAP所要求的所有披露信息。
會計準則更新
最近發佈的會計公告
洛基品牌公司目前正在評估某些會計準則更新(“ASU”)對其未經審計的合併財務報表或未經審計的精簡合併財務報表説明的影響:
標準 |
描述 |
預期收養期 |
對財務報表或其他重要事項的影響 |
|||
2016-13,金融工具信用損失的計量 |
{Br}聲明力求向財務報表用户提供更多的決策有用信息,説明金融工具的預期信貸損失和報告實體在每個報告日持有的其他承諾,用反映預期信貸損失的方法取代目前美國公認會計準則中發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。 |
Q1 2023,只要我們繼續有資格成為一家規模較小的報告公司 |
公司正在評估新標準對其現有金融工具,包括貿易應收款的影響。 |
|||
2019-12年,所得税(主題740):簡化所得税會計 |
{Br}這一聲明旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了專題740中一般原則的某些例外,並澄清和修正了現有的指導意見,以改進一致的應用。 |
Q1 2021 |
公司正在評估新標準對其未經審計的精簡綜合財務報表的影響。 |
6
目錄
本年度採用的會計準則
標準 |
描述 |
對財務報表或其他重要事項的影響 |
||
2018-13公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 |
這一聲明改變了ASC 820的公允價值計量披露要求。本會計準則的修訂是一個更廣泛的披露項目的結果,該項目名為FASB概念聲明,財務報告概念框架-第8章:財務報表附註。 |
該公司在2020年第一季度採用了新標準,該標準對其未經審計的精簡綜合財務報表沒有產生重大影響。 |
3.公允價值
公認的會計準則建立了衡量公允價值的框架。公允價值會計準則界定了公允價值,建立了公允價值計量框架,擴大了公允價值計量的披露範圍。本標準闡明瞭如何按照其他會計公告所允許的方式衡量公允價值。
公允價值會計準則將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場中轉移負債(退出價格)而收取或支付的交換價格。該標準還建立了一個三級公允價值層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行排序。這種層次結構要求實體最大限度地利用可觀測的輸入,並儘量減少不可觀測的輸入的使用。用於衡量公允價值的三個輸入級別如下:
· |
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。 |
· |
第2級-第1級所列報價以外的可觀察的投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場相同或類似資產和負債的報價;或可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的其他投入。 |
· |
第3級-由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量無法觀測的投入的類似技術。 |
由於這些票據的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款和應付款的公允價值接近其賬面價值。應收賬款主要包括我們的客户應支付的款項、扣除備抵的淨額、僱員應支付的款項(銷售人員的預付款超過賺取的佣金和僱員的旅費預付款);其他客户應收賬款,扣除備抵後的款項;以及預期的保險回收額。我們的長期信貸安排和其他短期融資義務的賬面金額也接近公允價值,因為它們可與當年市場上的可用融資相媲美。我們的循環信貸額度的公允價值被歸類為二級.
遞延補償計劃資產和負債
2018年12月14日,我們的董事會通過了Rocky Brands公司。執行遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”),於2019年1月1日生效。“遞延薪酬計劃”是一項無資金、無保留的遞延薪酬計劃,某些主管有資格參加該計劃。遞延是為管理遞延補償計劃而單獨設立的信託基金。信託資產記錄在所附合並資產負債表中的預付費用和其他流動資產中,遞延補償金在所附綜合業務報表中記作業務費用的變動。公允價值是以活躍市場中未調整的市場價格為基礎的,其數量和頻率足夠(第1級)。
7
目錄
4.收入
履行義務的性質
我們的產品通過三個不同的渠道銷售,它們代表着我們的業務部門:批發、零售和軍事。在我們的批發業務中,我們通過廣泛的分銷渠道銷售我們的產品,這些渠道代表着美國、加拿大和國際上超過一萬家零售店。我們的批發渠道因產品系列而異,包括體育用品商店、户外專賣店、在線零售商、獨立零售商、大眾商家、零售制服商店和特種安全鞋店。我們的零售業務包括通過我們的電子商務網站向消費者直接銷售我們的產品,我們的Rocky直銷店和LeHigh業務。我們還向美國軍方銷售落基品牌鞋類。
重大會計政策和判斷
收入是在履行與客户的合同條款規定的義務時確認的;這通常發生在將我們的產品裝運給我們的客户時,也就是當我們的產品的控制權轉移給客户時。我們與客户的安排通常是一年或更短的時間。收入是以我們期望在某一時間點轉讓我們的產品而得到的代價的數額來衡量的,它包括固定的或可變的考慮或兩者的結合。
銷售收入按淨銷售價格入賬,其中包括建立準備金的可變因素估計數。可變考慮因素包括即時支付折扣、批量回扣和產品退貨。下文詳述的這些準備金是根據已賺得的數額或將根據相關銷售提出的索賠額計算的,並被歸類為應收賬款減少額(如果該數額應付給客户)或流動負債(如果該數額應付給客户以外的一方的話)。
交易價格中包含的可變考慮的數額可能受到限制,並且只有在合同確認的累積收入數額在未來一段時期內不發生大幅度逆轉的情況下,才可能列入銷售價格淨額。我們的分析還考慮按照指導原則適用這一限制,其中確定,在未來一段時期內,收入不會發生實質性逆轉,下文將對截至2020年3月31日的估計數進行詳細説明。最終收到的實際考慮金額可能與我們的估計不同。如果將來的實際結果與我們的估計不同,我們將調整這些估計,這將影響到這些差異所知期間的淨收入和收益。
當客户有權獲得即時支付折扣時,我們使用歷史數據估計客户獲得折扣的可能性,並在客户獲得折扣的可能性變化或代價固定時調整我們的估計,以較早發生者為準。可變考慮的估計數額被確認為對貿易應收款的貸記和收入的減少,直到可變考慮的不確定性得到緩解為止。由於我們大多數客户的付款條件不到六個月,我們與客户簽訂的合同中沒有一個重要的融資部分。
當向客户提供追溯購買的回扣時,這作為可變的考慮,因為對當前和過去購買的考慮是不固定的,直到知道是否獲得折扣為止。我們使用歷史數據和預測來估算客户在合同開始時的預期折扣,並在預測發生重大變化或考慮變得固定時更新我們的估計。估計的回扣額被確認為貿易應收款的貸項,並從收入中抵消,直到獲得回扣或收益期結束為止。
當返回權是與客户的安排的一部分時,我們根據使用歷史數據進行的分析來估計預期的回報。我們調整我們的估計,無論是當我們期望得到的最可能的考慮金額變化,或當考慮變得固定,以發生的時間更早。詳情請見附註5和6。
貿易應收賬款是指我們獲得無條件付款的權利,這種權利只依賴於時間的推移。
合同應收款項是指與美國軍方簽訂的為期一年或一年以下的不可取消合同所要求的最低合同付款。
合同責任是指我們期望在未來12個月內履行或解除的履約義務,在履行履行義務之前獲得的預先考慮,或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可取消的合同提供貨物或服務的無條件義務。我們的合同責任是無條件的義務,根據不可取消的合同與美國軍方提供貨物。
8
目錄
在合同範圍內被視為不重要的項目被確認為費用。
由政府當局對某一特定創收交易徵收並同時徵收的、從客户處收取的税款不包括在收入範圍內。
當產品按照產品保證銷售時,與我們製造商的保修相關的費用繼續被確認為費用。
在對產品的控制權轉移到客户之後,與出站運費有關的運輸和處理費用作為履行費用入賬,並列入運營費用。
在攤銷期為一年或一年以下的情況下,與獲得合同有關的費用按ASC 340-40中的實際權宜之計予以支出。我們預計,我們為獲得合同而產生的所有費用都將受制於這一實際的權宜之計。
合同餘額
下表提供了與我們客户簽訂的合同中有關合同責任的信息。
|
3月31日, |
12月31日, |
3月31日, |
|||
(千美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||
合同負債 |
$ |
2,551 |
$ |
4,746 |
$ |
817 |
本期間合同負債餘額的重大變化如下:
(千美元) |
合同負債 |
|
2019年12月31日 |
$ |
4,746 |
在此期間與客户簽訂的不可取消的合同 |
663 | |
在此期間確認的與客户不可撤銷合同有關的收入 |
(2,858) | |
平衡,2020年3月31日 |
$ |
2,551 |
收入的分類
當我們的產品在裝船時控制到客户手中時,所有的收入都會被確認。由於所有收入都在某個時間點確認,並按渠道分列,我們的部門披露符合ASC 606的分類要求。部分披露情況見附註12。
9
目錄
5.貿易應收款
貿易應收款減除2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日終了期間的有關備抵,分別為262 000美元、952 000美元和1 313 000美元。我們根據歷史經驗、應收賬款的期限和客户帳户的身份記錄備抵,這些帳户由於各種標準,包括即將破產,很可能難以收回。然而,今後任何時期的津貼估計數都是固有的不確定性,實際津貼可能與這些估計數不同。如果實際或預期的未來備抵額大大高於或低於既定準備金,則壞賬費用的減少或增加將在這一確定期間進行記錄。我們的信貸政策一般規定,一旦我們盡一切合理努力在帳户上收款,貿易應收賬款將被視為無法收回和註銷。
根據ASC 606,截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日終了期間,貿易應收款項下的返還準備金負債淨額分別約為838 000美元、1 050 000美元和950 000美元。
6.庫存
庫存由以下內容組成:
|
3月31日, |
12月31日, |
3月31日, |
|||
(千美元) |
2020 |
2019 |
2019 |
|||
原料 |
$ |
12,634 |
$ |
12,466 |
$ |
13,103 |
進程中工作 |
960 | 856 | 1,129 | |||
成品 |
63,620 | 63,409 | 55,673 | |||
共計 |
$ |
77,214 |
$ |
76,731 |
$ |
69,905 |
根據ASC 606,在2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日終了期間,庫存中包括的返還準備金資產分別約為492,000美元、613,000美元和572,000美元。
10
目錄
7.已查明的無形資產
確定的無形資產一覽表如下:
|
格羅斯 |
累積 |
載運 |
||||
(千美元) |
量 |
{br] |
量 |
||||
2020年3月31日 |
|||||||
商標 |
|||||||
批發 |
$ |
27,192 |
- |
$ |
27,192 | ||
零售 |
2,900 |
- |
2,900 | ||||
專利 |
895 |
$ |
755 | 140 | |||
總無形資產 |
$ |
30,987 |
$ |
755 |
$ |
30,232 | |
|
|||||||
|
格羅斯 |
累積 |
載運 |
||||
2019年12月31日 |
量 |
{br] |
量 |
||||
商標 |
|||||||
批發 |
$ |
27,192 |
- |
$ |
27,192 | ||
零售 |
2,900 |
- |
2,900 | ||||
專利 |
895 |
$ |
747 | 148 | |||
總無形資產 |
$ |
30,987 |
$ |
747 |
$ |
30,240 | |
|
|||||||
|
格羅斯 |
累積 |
載運 |
||||
2019年3月31日 |
量 |
{br] |
量 |
||||
商標 |
|||||||
批發 |
$ |
27,192 |
- |
$ |
27,192 | ||
零售 |
2,900 |
- |
2,900 | ||||
專利 |
895 |
$ |
723 | 172 | |||
客户關係 |
- |
- |
- |
||||
總無形資產 |
$ |
30,987 |
$ |
723 |
$ |
30,264 |
我們專利的加權平均壽命是3.6年。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三個月內,與有限壽命無形資產有關的近似攤銷費用表如下:
|
三個月結束 |
||||
|
3月31日, |
||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
|||
攤銷費用 |
$ |
8 |
$ |
9 |
截至12月31日的年度與有限壽命無形資產有關的近似預期攤銷費用表如下:
|
{br] |
|
(千美元) |
{br]費用 |
|
2020 |
$ |
31 |
2021 | 26 | |
2022 | 22 | |
2023 | 20 | |
2024 | 17 | |
2025 | 12 | |
2026+ |
20 | |
|
11
目錄
8.長期債務
2019年2月13日,我們與亨廷頓國家銀行(“亨廷頓”)簽訂了循環信貸、擔保和安全協議(“信貸協議”)。“信貸協議”規定了一個新的以高級擔保資產為基礎的循環信貸機制,其本金不超過7 500萬美元,其中包括750萬美元的信用證簽發分限額(“信貸機制”)。根據我們的要求和放款人的選擇,信貸貸款可增加2500萬美元,但須符合慣例條件。信用協議於2024年2月13日到期。
Revolver定價水平 |
上一季度的平均超額可用度 |
歐元兑美元循環墊款的適用息差率 |
適用於國內利率循環墊款的利差率 |
|||||
I |
$ |
25,000,000+ |
1.00 |
% |
(0.50) |
% |
||
II |
$ |
17,500,000至 |
1.25 |
% |
(0.50) |
% |
||
III |
$ |
10,000,000至 |
1.50 |
% |
(0.25) |
% |
||
IV |
$ |
|
1.75 |
% |
0.00 |
% |
{Br}我們信貸機制下可動用的總額須根據應收賬款和存貨的不同百分比計算借款基數。截至2020年3月31日,我們的總生產能力為6 030萬美元。
截至2020年3月31日,我們有2,000萬美元的未償貸款用於信貸貸款,有效利率為1.92%。截至2019年12月31日和2019年3月31日,我們沒有向我們的信貸貸款機構借款。
信貸機制契約
我們的信貸貸款包含限制性契約,要求我們保持固定的費用覆蓋率。這些限制性公約只有在觸發事件發生時才生效。我們的信貸額度包含對可支付股息數額的限制。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,沒有觸發事件,公約也沒有生效。
9.税收
我們在各個徵税管轄區接受税務考試。最早開放考試的年份如下:
|
最早考試年份 |
|
徵税當局管轄權: |
||
美國聯邦 |
2016 | |
美國各州 |
2015 | |
波多黎各(美國領土) |
2014 | |
加拿大 |
2014 |
我們的政策是將任何不確定的税收狀況作為所得税支出的一個組成部分來計息和處罰。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,沒有確認此類費用。我們相信,在未來12個月裏,我們的不確定的税收狀況不會有任何實質性的變化。
所得税不確定性會計要求確認、計量和披露企業財務報表中確認的不確定税收狀況。在這一指導下,所得税地位必須在標準通過後確認的生效日期達到一個更有可能而不是不承認的門檻。我們沒有任何未經確認的税收優惠,也沒有對我們的財務狀況或業務結果產生任何影響。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們估計的實際税率分別為21.0%。
12
目錄
10.每股收益
每股基本收益(“每股收益”)是根據適用於普通股股東的淨收益除以每個期間流通的普通股加權平均數計算的。稀釋後每股收益計算包括普通股等價物(稀釋時)。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,計算普通股基本收益和稀釋收益時所使用的股份對齊情況如下:
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
(千股) |
2020 |
2019 |
||
|
||||
基本加權平均流通股 |
7,351 | 7,382 | ||
稀釋受限股 |
- |
3 | ||
稀釋股票期權 |
35 | 49 | ||
稀釋加權平均股票 |
7,386 | 7,434 | ||
抗稀釋證券 |
151 | 75 |
11.補充現金流信息
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月補充現金流量信息如下:
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
(千美元) |
2020 |
2019 |
||
|
||||
支付的利息 |
$ |
19 |
$ |
72 |
|
||||
聯邦、州和地方所得税,淨額 |
$ |
- |
$ |
3,476 |
合同應收款變動淨額 |
$ |
2,195 |
$ |
817 |
|
||||
合同負債變動淨額 |
$ |
(2,195) |
$ |
(817) |
|
||||
在應付帳款中購買財產、廠房和設備 |
$ |
1,308 |
$ |
520 |
13
目錄
12.段信息
我們已經確定了三個可報告的部門:批發、零售和軍事。批發包括向幾類零售商銷售鞋類和配件,包括體育用品商店、户外專賣店、在線零售商、獨立零售商、大眾商家、零售制服商店和特種安全鞋店。我們的零售業務包括通過我們的電子商務網站向消費者直接銷售我們的產品,我們的Rocky直銷店和LeHigh業務。軍事包括對美國軍方的銷售。以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日終了的三個月批發、零售和軍事部分的細分結果摘要。
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
(千美元) |
2020 |
2019 |
||
淨銷售額: |
||||
批發 |
$ |
34,986 |
$ |
42,389 |
零售 |
16,890 | 15,439 | ||
軍事 |
3,844 | 8,101 | ||
淨銷售額總額 |
$ |
55,720 |
$ |
65,929 |
|
||||
毛利率: |
||||
批發 |
$ |
11,241 |
$ |
14,375 |
零售 |
7,454 | 6,675 | ||
軍事 |
625 | 1,928 | ||
總毛利率 |
$ |
19,320 |
$ |
22,978 |
14
目錄
項目2.管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析。
概述
冠狀病毒--我們正在監測和應對全球新型冠狀病毒流行病(“冠狀病毒”或“大流行”)的演變性質及其對我們全球業務的影響。我們正在經歷與大流行病有關的多重挑戰,預計這些挑戰將對2020年財政剩餘時間我們的整體業務產生影響。冠狀病毒對我們最重要的影響與通道移位和產量下降有關。我們的生產設施正在經歷不同程度的生產影響,包括由於需求減少而減少數量、計劃實施更多的工人健康預防措施、工人缺勤和政府規定的臨時冠狀病毒關閉。我們的團隊成員的健康和安全是我們的首要任務,為了保護我們的員工,我們正在實施疾病控制和預防中心(CDC)建議的所有措施。我們將繼續積極主動地通過大流行來管理公司及其運作,然而,我們無法預測冠狀病毒對我們的短期和長期需求的最終影響,因為它將取決於冠狀病毒大流行的嚴重程度和持續時間。我們的流動資金預計足以繼續經營我們的業務,並在到期時履行我們的義務。
操作的結果
{Br}下表列出了所列期間的資料,這些資料來自我們未經審計的合併合併財務報表,以銷售淨額的百分比表示。下面的討論應結合我們未審計的合併財務報表以及截至2019年12月31日的10-K年度年度報告一併閲讀。
|
三個月結束 |
||||
|
3月31日, |
||||
|
2020 |
2019 |
|||
淨銷售額 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
|
商品銷售成本 |
65.3 | 65.1 | |||
毛利率 |
34.7 | 34.9 | |||
業務費用 |
32.0 | 28.0 | |||
業務收入 |
2.6 |
% |
6.8 |
% |
截至2020年3月31日的3個月,而截至2019年3月31日的3個月
|
三個月結束 |
||||||||
|
3月31日, |
||||||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
公司/(12月) |
公司/(12月) |
|||||
淨銷售額: |
|||||||||
批發 |
$ |
34,986 |
$ |
42,389 |
$ |
(7,403) | (17.5) |
% |
|
零售 |
16,890 | 15,439 | 1,451 | 9.4 | |||||
軍事 |
3,844 | 8,101 | (4,257) | (52.5) | |||||
淨銷售額總額 |
$ |
55,720 |
$ |
65,929 |
$ |
(10,209) | (15.5) |
% |
15
目錄
批發銷售下降是因為在2020年1月1日漲價之前,由於提前交貨而產生的一些疲軟。我們還經歷了由於冠狀病毒而減少的情況,因為有幾個州宣佈關閉所有非必需的企業,並實施了“呆在家中”的指令,減少了計劃中的送貨和補給訂單。
零售銷售增長的主要原因是我們直接面向消費者的電子商務業務,我們認為這可以歸因於最近旨在提高流量和轉化率的投資以及冠狀病毒危機導致的網上購物增加。
軍事銷售下降的部分原因是,2020年第一季度的訂單減少,以及由於冠病毒危機,我們在波多黎各的生產設施暫時關閉。
|
三個月結束 |
||||||
|
3月31日, |
||||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
公司/(12月) |
||||
毛利率: |
|||||||
批發保證金$‘s |
$ |
11,241 |
$ |
14,375 |
$ |
(3,134) | |
保證金% |
32.1 |
% |
33.9 |
% |
(1.8) |
% |
|
零售保證金$s |
$ |
7,454 |
$ |
6,675 |
$ |
779 | |
保證金% |
44.1 |
% |
43.2 |
% |
0.9 |
% |
|
軍事保證金 |
$ |
625 |
$ |
1,928 |
$ |
(1,303) | |
保證金% |
16.3 |
% |
23.8 |
% |
(7.5) |
% |
|
總保證金$‘s |
$ |
19,320 |
$ |
22,978 |
$ |
(3,658) | |
保證金% |
34.7 |
% |
34.9 |
% |
(0.2) |
% |
批發毛利率同比下降,原因是在我們的生產設施因冠狀病毒而暫時關閉期間所發生的間接費用和工資單費用的調整。這些費用被與2020年“關愛法”掛鈎的僱員留用信貸部分抵消。這些費用和貸項的淨影響約為664 000美元。調整後的基礎上,2020年第一季度的利潤率為33.8%。
零售毛利率增加,因為我們的零售總額中更高的百分比是與我們的直接消費業務聯繫在一起的,這一業務的利潤率比我們的LeHigh業務要高。
軍事毛利率逐年下降,原因是由於冠病毒造成的製造設施暫時關閉期間所發生的間接費用和薪金費用的調整。這些費用被與2020年“關愛法”掛鈎的僱員留用信貸部分抵消。這些費用和貸項的淨影響約為324 000美元。經調整後,2020年第一季度利潤率上升到26.5%,因為我們繼續看到波多黎各工廠的初始利潤率更高,效率更高。
16
目錄
|
三個月結束 |
||||||||
|
3月31日, |
||||||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
公司/(12月) |
公司/(12月) |
|||||
業務費用: |
|||||||||
業務費用 |
$ |
17,807 |
$ |
18,479 |
$ |
(672) | (3.6) |
% |
|
佔淨銷售額的百分比 |
32.0 |
% |
28.0 |
% |
4.0 |
% |
業務費用所佔百分比的增加是由於與冠狀病毒的影響有關的收入短缺。
|
三個月結束 |
|||||||||
|
3月31日, |
|||||||||
(千美元) |
2020 |
2019 |
公司/(12月) |
公司/(12月) |
||||||
所得税: |
||||||||||
所得税費用 |
$ |
316 |
$ |
959 |
$ |
(643) | (67.0) |
% |
||
有效税率 |
21.0 |
% |
21.0 |
% |
- |
% |
2020年前三個月和2019年前三個月的實際税率分別保持在21.0%。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動資金來源是我們在信貸安排和其他負債下的業務和借款收入。
在過去幾年裏,我們主要使用現金來支持我們的增長。我們的營運資本主要由貿易應收款和存貨組成,由應付帳款和應計費用抵銷。由於季節性商業週期和業務擴展,我們的營運資本全年都在波動,一般在每年一月至三月期間最低,在每年五月至十月期間最高。我們通常利用我們的循環信貸設施來滿足我們的季節性週轉資金需求。因此,我們的循環信貸機制的餘額在全年內會有很大的波動。
我們的資本支出主要用於與我們的公司辦事處、財產、商品固定裝置、模具和與我們的生產和銷售業務有關的設備以及信息技術有關的項目。截至2020年3月31日和2019年3月31日三個月的資本支出分別為230萬美元和160萬美元。
我們租賃某些機械、鞋業中心和生產設施,這些設備通常提供更新選項。
我們相信,我們的信貸安排加上業務產生的現金將提供足夠的流動資金,至少在今後12個月內為我們的業務提供資金。然而,我們的持續流動資金取決於未來的經營業績、現金流以及我們在信貸安排下履行金融契約的能力。有關我們信貸設施的更多信息,請參見注8.
17
目錄
現金流量
|
三個月結束 |
|||
|
3月31日, |
|||
(百萬美元) |
2020 |
2019 |
||
業務活動 |
$ |
14.1 |
$ |
9.8 |
投資活動 |
(3.4) | (1.8) | ||
籌資活動 |
18.0 | (0.6) | ||
現金和現金等價物淨變動 |
$ |
28.7 |
$ |
7.4 |
經營活動經營活動提供的現金主要受到截至2020年3月31日三個月應付賬款增加和應收賬款減少的影響。業務活動提供的現金主要受到應付賬款增加以及應收賬款和庫存減少的影響,但因2019年3月31日終了的三個月應計負債和其他負債減少而部分抵消。
投資活動在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,用於投資活動的現金主要用於與我們的製造業務、信息技術和改進我們的分銷設施有關的模具和設備的投資。
籌資活動。用於融資活動的現金主要與循環信貸機制的收益有關,但在截至2020年3月31日的三個月中,我們普通股的股息支付部分抵消了這些收益。用於融資活動的現金主要用於支付截至2019年3月31日的三個月的普通股股利。
通貨膨脹
我們的財務業績受到一些因素的影響,如原材料成本較高以及工資和僱員福利較高。管理層試圖通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本來儘量減少或抵消通貨膨脹的影響。由於這些因素,我們能夠在2019年期間減輕通貨膨脹的影響。預計2020年期間的任何通貨膨脹壓力都可以通過可能的價格上漲來抵消。
關鍵會計政策和估計
根據美國公認會計原則編制的公司未經審計的精簡合併財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。管理層不斷評估這些估計數。估計數所依據的是歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎。從歷史上看,實際結果與公司的估計並沒有太大的不同。然而,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們已經確定了關鍵的會計政策,用於確定我們管理部門在2019年表格10-K中報告的數額的估計和假設。
18
目錄
1995年“私人證券改革法案”下的安全港聲明
{Br}本報告,包括管理當局對財務狀況和業務結果的討論和分析,載有經修正的1934年“證券交易法”第21E節和經修正的1933年“證券法”第27A節所指的前瞻性陳述,旨在由由此設立的安全港涵蓋。這些陳述包括但不限於關於我們和管理層的意圖、信念和期望的所有聲明,例如關於我們未來盈利能力和我們的經營和增長戰略的聲明。“相信”、“預期”、“預期”、“會”、“可能”、“應該”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“戰略”、“未來”、“可能”等類似的表達方式都是為了確定前瞻性的表述。請投資者注意,本季度報告表10-q和我們所作的其他陳述涉及風險和不確定因素,包括不受限制地依賴銷售預測、消費者需求和預期的變化、季節性、天氣的影響、競爭、對供應商的依賴、國際貿易固有的風險、零售趨勢的變化、我們的製造和分銷業務的損失或中斷、網絡安全的破壞或我們數字系統的中斷、外匯匯率的波動、經濟變化以及在標題1A下提出的其他因素。風險因素“在截至2019年12月31日的年度報表10-K(2020年3月6日提交)的年度報告中,以及在我們向證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他因素。儘管我們認為本文所包含的前瞻性聲明所依據的假設是合理的。, 任何假設都可能是不準確的。因此,無法保證本文所包含的前瞻性聲明將被證明是準確的.鑑於本報告所載前瞻性聲明所固有的重大不確定性,我們或任何其他人不應將列入這些信息視為我們的目標和計劃將得到實現。我們不承擔更新任何前瞻性聲明的義務。
19
目錄
項目3.市場風險的數量和質量披露。
我們在截至2019年12月31日的年度報表10-K中披露的關於市場風險的第7A項“市場風險的數量和質量披露”中披露的市場風險沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序。
披露控制和過程。披露控制和程序是旨在確保我們必須在我們根據經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的控制措施和其他程序。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保我們必須在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息的控制和程序,並酌情向我們的管理層通報,以便及時作出關於所需披露的決定。
截至本報告所涉期間結束時,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,根據根據“交易所法”頒佈的規則13a-15和15d-15,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至2020年3月31日,我們的披露控制和程序的目的是:(1)確保及時積累和向我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,包括我們的首席執行官和首席財務官,包括我們的首席執行官和首席財務官,包括我們的首席執行官和首席財務官,及時地,特別是在編寫本報告期間,積累和公佈與我們公司有關的重要信息;(2)有效地保證,我們必須在根據“外匯法”提交的報告中披露的信息得到記錄、處理,在證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行總結和報告。
然而,管理部門認為,一個控制系統,無論其設計和操作多麼完善,都不能提供絕對保證,即控制系統的目標得到了實現,對控制的任何評價都不能提供絕對保證,即公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。
在截至2020年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據“外匯法”頒佈的細則13a-15(F)和15d-15(F))沒有變化,對財務報告的內部控制已產生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部分-其他信息
項目1A-危險因素
冠狀病毒的爆發已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
世界衞生組織宣佈這種新的冠狀病毒(冠狀病毒)於2020年3月在中國武漢首次發現。我們的業務、財務狀況和業務結果一直並預計將繼續受到冠狀病毒爆發的不利影響。冠狀病毒的爆發幾乎影響到世界所有地區,為遏制或減輕疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的商業放緩或關閉。這已經並可能繼續對全球經濟產生負面影響,包括消費者支出減少以及製造業和全球供應鏈中斷。我們無法預測我們的業務、財務狀況和業務結果將受到冠狀病毒大流行的影響,其影響可能是重大的。對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響包括:
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(B)對我們的供應商和第三方製造夥伴以及供應商和物流供應商造成的破壞,包括關閉設施、減少工作時間、勞動力短缺和改變作業程序的影響; |
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(B)破壞我們自己的製造、分配和一般辦公設施和業務,包括關閉設施、減少工作時間、勞動力短缺和改變作業程序,包括額外的清潔和消毒程序; |
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關閉或減少磚混零售商店的經營和減少客户流量,這對我們的批發渠道造成不利影響; |
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降低客户在我們的批發渠道的表現,這可能導致未來訂單的減少或取消; |
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目錄
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(B)關閉或減少我們LeHigh CustomFit業務所提供的製造和其他設施及業務的業務,導致今後訂單減少,對我們的零售渠道產生不利影響; |
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由於冠狀病毒流行病造成的宏觀經濟狀況,包括可支配收入減少和失業增加,消費支出減少,這可能導致銷售減少。 |
冠狀病毒的進一步蔓延,以及採取行動限制疾病傳播的要求,將影響我們照常開展業務的能力,並可能對全球經濟狀況、業務、業務結果和財務狀況產生重大不利影響。
如第1A項所披露的,我們的風險因素沒有其他實質性變化。我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表中的“危險因素”。
項目2-未登記的股本證券銷售和收益的使用
股票證券未註冊銷售
無。
收益的使用
不適用。
下表列出公司在所述期間購買普通股的情況:
週期 |
購買的股份(或單位)總數(1) |
每股平均價格(或單位) |
可根據計劃或計劃購買的股票(或單位)的最大數目(或接近美元價值)(2) |
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2020年1月1日-2020年1月31日 |
- |
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$ |
7,500,000 | ||
2020年2月1日至2月29日 |
- |
- |
7,500,000 | |||
2020年3月1日-2020年3月31日 |
50,381 |
$ |
19.85 | 6,500,013 | ||
共計 |
50,381 |
$ |
19.85 |
$ |
6,500,013 |
(1) |
報告的股份是根據公司公開宣佈的股票回購授權重新購買的。 |
(2) |
所示數字表示截至每個期間結束時,根據公開宣佈的股票回購授權仍可購買的普通股的最大股份數(近似美元價值)。這些股票可以根據市場情況,不時購買. |
在2020年2月28日,該公司宣佈了一個7,500,000美元的股份回購計劃。回購計劃將於2021年2月28日終止。這一計劃正在取代2019年3月4日宣佈的、於2020年2月28日到期的750萬美元股票回購計劃。
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目錄
項目6.展品
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證據 數 |
描述 |
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31.1* |
根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條的規定認證特等執行幹事。 |
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31.2* |
根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條的規定認證首席財務官。 |
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32** |
第1350節首席執行幹事/首席財務幹事證書 |
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101* |
如本報告附錄101所示,本報告附有以XBRL格式(“可擴展業務報告語言”)格式的2020年3月31日終了季度公司第10至Q號季度報告中的財務報表:(1)精簡的綜合資產負債表;(2)精簡的業務綜合報表;(3)現金流動的精簡綜合報表;(6)與這些財務報表有關的附註。 |
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*隨本報告提交。
**附本報告。
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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洛基品牌公司 |
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日期:2020年5月7日 |
通過: |
/s/Thomas D.Robertson |
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託馬斯·D·羅伯遜 執行副總裁、首席財務官和財務主任 (首席財務和會計幹事及正式授權幹事) |
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