0001046102--12-312020Q1假的2021-10-311081987391093377812025-01-310001046102美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2020-01-012020-03-310001046102美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：股票補償計劃成員2019-01-012019-03-310001046102美國-GAAP：EmployeeStockOptionMembers2019-01-012019-03-310001046102us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-03-310001046102us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2020-03-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2020-03-310001046102美國-GAAP：添加劑2020-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2019-12-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2019-12-310001046102美國-GAAP：添加劑2019-12-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2019-03-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2019-03-310001046102美國-GAAP：添加劑2019-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成員2019-03-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2018-12-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2018-12-310001046102美國-GAAP：添加劑2018-12-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成員2018-12-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2020-03-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2019-12-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2019-03-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2018-12-310001046102美國-公認會計原則：縮窄股票單位美國-公認會計原則：公平證券2020-03-310001046102美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則：公平證券2020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2020-03-310001046102美國-公認會計原則：縮窄股票單位美國-公認會計原則：公平證券2019-12-310001046102美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則：公平證券2019-12-310001046102RBA：DeferredShareUnit美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2019-12-310001046102RBA：DeferredShareUnit美國-公認會計原則：DebtSecuritiesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit2019-12-310001046102SRT：最大值RBA：責任分類--成員2020-01-012020-03-310001046102SRT：歐洲成員2020-01-012020-03-310001046102澳大利亞：其他國家2020-01-012020-03-310001046102非洲區域局：成員2020-01-012020-03-310001046102非洲區域局：主任專員成員2020-01-012020-03-310001046102國家：美國2020-01-012020-03-310001046102國家：CA2020-01-012020-03-310001046102SRT：歐洲成員2019-01-012019-03-310001046102澳大利亞：其他國家2019-01-012019-03-310001046102非洲區域局：成員2019-01-012019-03-310001046102非洲區域局：主任專員成員2019-01-012019-03-310001046102國家：美國2019-01-012019-03-310001046102國家：CA2019-01-012019-03-310001046102RBA：委員會-CreditFacilitiment成員2020-03-310001046102SRT：MinimumMenger2020-03-310001046102SRT：最大值2020-03-310001046102美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：縮窄股票單位2020-03-310001046102美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger2020-03-310001046102RBA：DeferredShareUnit2020-03-310001046102美國-公認會計原則：2020-03-310001046102澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-03-310001046102美國-公認會計原則：2019-12-310001046102澳洲聯誼會：TermLoansMembers2019-12-310001046102rba:DelayedDrawTermLoanInCanadianDollarsAvailableUntilOctober2021Member澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-03-310001046102美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2020-03-310001046102美國-公認會計原則：振興信貸促進成員2019-12-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美國-公認會計原則：2020-01-012020-03-310001046102rba:DelayedDrawTermLoanInCanadianDollarsAvailableUntilOctober2021Member澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger美國-公認會計原則：2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger美國-公認會計原則：2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger澳洲聯誼會：TermLoansMembers2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger澳洲聯誼會：TermLoansMembers2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger美國-公認會計原則：2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：LongTermDebtMenger美國-公認會計原則：2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量美國-公認會計原則：2019-12-310001046102RBA：TermLoanMembers澳洲聯誼會：TermLoansMembers2020-03-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美國-公認會計原則：2020-03-310001046102RBA：TermLoanMembers澳洲聯誼會：TermLoansMembers2019-12-310001046102rba:FivePointThreeSevenFivePercentSeniorUnsecuredNoteDueJanuary2025Member美國-公認會計原則：2019-12-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembersRBA：其他報告單位成員2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers澳洲聯邦區：拍賣及市場2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers澳洲聯邦區：拍賣及市場2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembersRBA：其他報告單位成員2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers澳洲聯邦區：拍賣及市場2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers澳洲聯邦區：拍賣及市場2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ServiceRevenuesMembers2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2019-01-012019-03-310001046102RBA：ReenueFromInventorySalesMembers2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：SubequentEventMembers2020-06-172020-06-170001046102澳洲聯邦區：第四季2019會員2020-01-012020-03-310001046102澳大利亞區域局：2008年度第四季度成員2019-01-012019-03-3100010461022019-03-3100010461022018-12-310001046102美國-GAAP：計算機設備2020-03-310001046102RBA：YardAndOtherMembers2020-03-310001046102RBA：資本租賃2020-03-310001046102美國-GAAP：計算機設備2019-12-310001046102RBA：YardAndOtherMembers2019-12-310001046102RBA：資本租賃2019-12-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2020-01-012020-03-310001046102一般公認會計原則：StockMenger2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：縮窄股票單位美國-公認會計原則：公平證券2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：PerformanceSharesMenger美國-公認會計原則：公平證券2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2020-03-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001046102美國-公認會計原則：FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計原則：公平價值測量2019-12-310001046102美國-GAAP：添加劑2020-01-012020-03-310001046102美國-GAAP：添加劑2019-01-012019-03-310001046102RBA：PerformanceShareUnit成員2019-01-012019-03-3100010461022017-01-012017-12-3100010461022019-01-012019-12-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：其他報告單位成員2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段澳洲聯邦區：拍賣及市場2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段RBA：其他報告單位成員2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段澳洲聯邦區：拍賣及市場2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：操作段2019-01-012019-03-310001046102SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310001046102SRT：最大值2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2020-01-012020-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001046102美國-公認會計原則：減少收入2019-01-012019-03-310001046102美國-公認會計原則：非控制成員2019-01-012019-03-310001046102us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001046102RBA：ServiceRevenuesMembers2020-01-012020-03-310001046102RBA：ServiceRevenuesMembers2019-01-012019-03-3100010461022019-01-012019-03-3100010461022020-03-3100010461022019-12-3100010461022020-05-0600010461022020-01-012020-03-31Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：純iso 4217：美元Xbrli：股票區域局：項目區域局：部分

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q


☒	依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告
終了季度2020年3月31日

或

☐	根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

從_

委員會檔案編號：001-13425

裏奇兄弟公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)


加拿大		98-0626225
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織)		(國税局僱主識別號碼)

9500 Glenlyon Parkway
伯納比, 不列顛哥倫比亞省, 加拿大		V5J 0C6
(首席行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(778) 331-5500

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每一班的職稱	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股	非洲區域局	紐約證券交易所
普通股購買權	N/A	紐約證券交易所

以支票方式表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是☒不◻

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的所有交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。亞細亞是☒不◻

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易所法”第12b-2條中“大型加速備案者”、“加速備案者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速箱	☒	加速過濾	☐	非加速過濾	☐
小型報告公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規則所界定)：

是☐不⌧

註明截至最近的實際日期，發行人每類普通股的已發行股票數目：108,265,310截至2020年5月6日，沒有票面價值的普通股已發行。

裏奇兄弟。拍賣商註冊

表格10-Q

截至2020年3月31日的季度收入

指數


第一部分-財務資料
項目1:	合併財務報表	1
項目2:	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析	23
項目3:	市場風險的定量和定性披露	43
項目4:	管制和程序	43

第二部分-其他資料
項目1:	法律程序	44
項目1A:	危險因素	44
項目2：	未登記的股本證券出售和收益的使用	45
項目6:	展品	46

簽名		47

第一部分-財務資料

第一項：轉制、轉制、合併財務報表

合併損益表

(以千美元表示，但股票和每股數據除外)

(未經審計)


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
收入：
服務收入	$	183,123	$	172,372
存貨銷售收入		90,132		131,057
總收入		273,255		303,429

業務費用：
服務費用		39,355		36,069
出售存貨成本		81,585		120,475
銷售、一般和行政費用		98,385		95,184
購置相關費用		—		669
折舊和攤銷費用		19,293		17,115
財產、廠房和設備處置收益		(47)		(149)
外匯損失		602		478
業務費用共計		239,173		269,841
營業收入		34,082		33,588

利息費用		(9,182)		(10,816)
其他收入淨額		3,577		2,039
所得税前收入		28,477		24,811

所得税費用		5,648		6,639
淨收益	$	22,829	$	18,172

可歸因於：
股東	$	22,809	$	18,164
非控制利益		20		8
淨收益	$	22,829	$	18,172

可歸於股東的每股收益：
基本	$	0.21	$	0.17
稀釋	$	0.21	$	0.17

已發行股票加權平均數：
基本		109,248,880		108,765,489
稀釋		110,482,837		110,044,213

見所附的合併財務報表附註。


裏奇兄弟。	1

綜合收益合併簡表

(單位：千美元)

(未經審計)


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
淨收益	$	22,829	$	18,172
其他綜合損失，扣除所得税後：
外幣換算調整		(15,868)		(1,634)

綜合收入總額	$	6,961	$	16,538

綜合收入共計：
股東	$	6,949	$	16,542
非控制利益		12		(4)
	$	6,961	$	16,538

見所附的合併財務報表附註。


裏奇兄弟。	2

合併資產負債表

(單位：千美元，共享數據除外)

(未經審計)


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
資產

現金和現金等價物	$	290,094	$	359,671
限制現金		65,831		60,585
貿易和其他應收款		249,454		142,627
減：信貸損失備抵額		(3,727)		(5,225)
盤存		61,747		64,956
其他流動資產		38,043		50,160
應收所得税		8,027		6,810
流動資產總額		709,469		679,584

財產、廠房和設備		477,327		484,482
其他非流動資產		132,476		145,679
無形資產		225,291		233,380
善意		670,136		672,310
遞延税款資產		13,019		13,995
總資產	$	2,227,718	$	2,229,430

負債和權益

應支付的拍賣收益	$	344,311	$	276,188
貿易和其他應付款		187,783		194,279
應付所得税		1,891		7,809
短期債務		33,081		4,705
長期債務的當期部分		16,944		18,277
流動負債總額		584,010		501,258

長期債務		613,536		627,204
其他非流動負債		142,569		151,238
遞延税款負債		42,632		42,743
負債總額		1,382,747		1,322,443

承付款和意外開支(分別為附註19和附註20)
股東權益：
股本：
普通股；不票面價值無限授權的股份，發和突出股份：108,198,739(2019年12月31日)109,337,781)		153,801		194,771
額外已付資本		46,147		52,110
留存收益		714,816		714,051
累計其他綜合損失		(74,959)		(59,099)
股東權益		839,805		901,833
非控股權		5,166		5,154
股東權益總額		844,971		906,987
負債和權益共計	$	2,227,718	$	2,229,430

見所附的合併財務報表附註。


裏奇兄弟。	3

精簡合併權益變動報表

(單位：千美元，除註明外)

(未經審計)


	可歸因於股東													偶然
				額外				累積		非-				可贖回
	普通股			已付				其他		控制				性能
	電話號碼			資本		留用		綜合		利息		共計		股份單位
截至2020年3月31日止的三個月	股份	金額		(“APIC”)		收益		損失		(“NCI”)		衡平法		(“PSU”)

2019年12月31日結餘	109,337,781	$	194,771	$	52,110	$	714,051	$	(59,099)	$	5,154	$	906,987		—
淨收益	—		—		—		22,809		—		20		22,829		—
其他綜合損失	—		—		—		—		(15,860)		(8)		(15,868)		—
	—		—		—		22,809		(15,860)		12		6,961		—
股票期權演習	247,446		8,684		(1,630)		—		—		—		7,054		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	138,824		3,516		(7,445)		—		—		—		(3,929)		—
股票期權補償費用	—		—		1,187		—		—		—		1,187		—
股權分類PSU費用	—		—		1,786		—		—		—		1,786		—
股權分類股利等價物	—		—		139		(139)		—		—		—		—
支付的現金紅利	—		—		—		(21,905)		—		—		(21,905)		—
回購股份	(1,525,312)		(53,170)		—		—		—		—		(53,170)		—
二零二零年三月三十一日	108,198,739	$	153,801	$	46,147	$	714,816	$	(74,959)	$	5,166	$	844,971		—

截至3月31日止的三個月

2018年12月31日	108,682,030	$	181,780	$	56,885	$	648,255	$	(56,277)	$	5,067	$	835,710		923
淨收益	—		—		—		18,164		—		8		18,172		—
其他綜合損失	—		—		—		—		(1,622)		(12)		(1,634)		—
	—		—		—		18,164		(1,622)		(4)		16,538		—
股票期權演習	82,926		2,478		(850)		—		—		—		1,628		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	193,950		5,039		(10,064)		—		—		—		(5,025)		—
股票期權補償費用	—		—		1,539		—		—		—		1,539		—
股權分類PSU費用	—		—		2,322		—		—		—		2,322		46
股權分類股利等價物	—		—		222		(237)		—		—		(15)		15
支付的現金紅利	—		—		—		(19,568)		—		—		(19,568)		—
餘額，3月31日	108,958,906	$	189,297	$	50,054	$	646,614	$	(57,899)	$	5,063	$	833,129		984

見所附的合併財務報表附註。


裏奇兄弟。	4

現金流動彙總表

(單位：千美元)

(未經審計)


截至3月31日止的三個月	2020		2019
由(使用)提供的現金：
業務活動：
淨收益	$	22,829	$	18,172
對不影響現金的項目的調整：
折舊和攤銷費用		19,293		17,115
股票期權補償費用		1,187		1,539
股權分類股費用		1,786		2,368
遞延所得税費用		1,331		1,057
未實現外匯(收益)損失		782		(48)
財產、廠房和設備處置收益		(47)		(149)
發債成本攤銷		756		934
資產使用權攤銷		3,343		2,976
股權投資的或有考慮收益		(1,700)		—
其他，淨額		1,282		534
經營資產和負債的淨變動		(46,710)		27,405
經營活動提供的淨現金		4,132		71,903
投資活動：
不動產、廠房和設備的增建		(3,495)		(2,801)
無形資產增加		(7,220)		(5,625)
處置財產、廠房和設備的收益		333		262
股權投資分配		4,212		—
股本投資的或有考慮收益		1,700		—
其他，淨額		(2,804)		—
用於投資活動的現金淨額		(7,274)		(8,164)
籌資活動：
股份回購		(53,170)		—
支付給股東的股息		(21,905)		(19,568)
股本發行		7,054		1,628
股票發行時代扣代繳税款的繳納		(2,984)		(2,047)
短期債務收益		29,069		6,741
償還短期債務		—		(17,946)
償還長期債務		(4,236)		(12,235)
償還融資租賃債務		(2,189)		(1,269)
用於籌資活動的現金淨額		(48,361)		(44,696)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(12,828)		(1,376)
增加(減少)		(64,331)		17,667
期初		420,256		305,567
現金、現金等價物和限制性現金，期末	$	355,925	$	323,234

見所附的合併財務報表附註。


裏奇兄弟。	5

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策綜述

裏奇兄弟公司及其子公司(統稱“公司”)提供全球資產管理和處置服務，通過其無保留的現場拍賣、在線市場、上市服務和私人經紀服務，為客户提供端到端的解決方案，用於買賣二手工業設備和其他耐用資產。Ritchie Bros.Auctionincers公司是根據“加拿大商業公司法”在加拿大註冊的一家公司，其股票在多倫多證券交易所(“TSX”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公開交易。

(A)準備基礎

這些未經審計的合併中期財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。它們包括Ritchie Bro.AuctioninesInstituated公司及其附屬公司自其各自成立或收購之日起的賬目。所有重要的公司間結餘和交易都已被消除。

美國公認會計準則對完整年度財務報表所要求的某些信息和腳註披露被省略，因此，這些未經審計的合併合併中期財務報表應與公司2019年12月31日終了年度經審計的合併財務報表一併閲讀，該報表載於公司向證券和交易委員會(“SEC”)提交的10-K表格年度報告中。管理層認為，這些未經審計的合併中期財務報表反映了所有調整，其中包括正常的經常性調整，這些調整是必要的，以便在所有重大方面公允列報公司的合併財務狀況、業務結果、現金流量和所列中期的權益變動。按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響財務報表和所附附註所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒的爆發是一種大流行病，並繼續在全世界傳播。冠狀病毒大流行對公司業務和財務業績的影響程度，包括執行業務戰略和舉措的能力，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和蔓延以及監督機構和有關全球政府施加的相關限制，以及公司的發貨人和買方基礎所造成的供求影響，所有這些都是不確定和難以預測的。鑑於這種情況的動態性質，公司無法合理估計冠狀病毒對其業務運作、經營結果、現金流量或財務業績的影響。

(B)收入確認

收入包括：

●

服務收入，包括：

拍賣和市場(“A&M”)活動的收入，包括在我們的現場拍賣、網上市場和私人經紀服務中賺取的佣金，在這些服務中，我們充當設備和其他資產發貨人的代理人，以及各種與拍賣有關的費用，包括上市和買方交易費；以及

二、

其他服務收入，包括上市服務、翻新、後勤服務、融資、評估費和其他輔助服務費的收入；以及

●	庫存銷售收入作為A&M活動的一部分

當承諾的貨物或服務的控制權轉讓給我們的客户時，或在履行義務完成後，本公司確認收入，其數額反映了我們期望有權以這些貨物或服務作為交換條件的代價。履約義務是合同中向客户轉讓一種獨特的貨物或服務的承諾。合同的交易價格分配給每一項不同的履約義務，並在履行義務或履行義務得到履行時確認為收入。對於以活動為基礎的現場拍賣或在線拍賣，當拍賣完成後，當公司確定銷售收益是可收的時，收入就會被確認。收入按所收到的或應收的代價的公允價值計算，並扣除增值税和關税後顯示。

服務收入

在公司拍賣會上的銷售佣金是指公司在拍賣中出售的設備和其他資產的總收益中所賺取的百分比。該公司的大部分佣金是以預先商定的總銷售價格的固定費率賺取的。在公司拍賣會上銷售的其他佣金來自承銷佣金合同，當公司向發貨人保證一定水平的收益時。


裏奇兄弟。	6

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策摘要(續)

(B)收入確認(續)

服務收入(續)

本公司接受託運設備和其他資產，通過專業營銷技術激發買方的興趣，並通過拍賣或私人銷售過程將賣方(也稱為發貨人)與買方配對。在提供在網上市場上出售的商品之前，該公司還會進行檢查。

在該項目出售後，公司向買方開具資產的收購價、税款和(如適用的話)買方交易費，向買方收取款項，並將收益匯給賣方，扣除賣方佣金、適用的税金和適用的費用。佣金是按拍賣時出售的財產的錘子價格的百分比計算的。還向賣方收取上市和檢查設備的費用。在公司拍賣過程中獲得的其他收入包括行政費、文件費和廣告費。

拍賣人錘子落地時，最高出價人依法有義務支付全部購買價款，即所購財產的錘價，賣方在法律上有義務放棄財產，以換取錘價減去任何賣方佣金。佣金和手續費收入在拍賣當日確認，拍賣人的錘子落地。

根據拍賣銷售的標準條款和條件，公司沒有義務向發貨人支付買方未支付的財產，條件是該財產尚未交給買方。如果買受人不履行其付款義務，也稱為破產拍賣，則在確定的期限內取消拍賣，並將財產返還給發貨人，或在隨後的基於事件或網上拍賣中進行拍賣。歷史上取消的銷售並不是實質性的。

在線市場佣金收入因爭議準備金而減少，這是對爭議項目的估計，這些爭議項目預計將由公司承擔費用，涉及解決公司設備狀況認證方案下的差異。設備狀況證明是指向潛在買家提供的書面檢驗報告，該報告反映了提供給銷售的某一特定設備的狀況，幷包括該公司的一名設備檢查員檢查後設備的評級、評論和照片。

設備條件證明規定，買方可在合格的爭議期內提出書面爭議索賠，由公司單獨決定，如果購買的設備基本上沒有達到檢查報告中所述的狀況，則由公司單獨決定。通常，設備條件認證方案下的爭端是通過小修理或額外服務來解決的，例如清洗或詳細説明項目；這些項目或服務的估計費用包括在爭端準備金中。

佣金收入扣除欠第三方的佣金後入賬，這主要是由於在拍賣擔保風險和報酬分享安排中佣金與發貨人分享的情況。

包銷佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先談判確定的總收益的百分比，加上超過保證金額的收益的百分比。如果實際拍賣收益低於保證金額，佣金就會減少；如果收益足夠低，公司可能會在出售過程中蒙受損失。擔保合同造成的任何損失，記錄在有關拍賣完成的期間。如果在該期間結束後出售的擔保合同的損失是已知的，或者在財務報表報告日可能和可估計的，則該損失在該期間的財務報表中應計。該公司對這些擔保合同的敞口隨着時間的推移而波動。

其他服務收入還包括翻修費、後勤服務費、融資費、評估費和其他輔助服務費。費用在向客户提供服務的期間內確認。


裏奇兄弟。	7

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策摘要(續)

(B)收入確認(續)

存貨銷售收入

承銷佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同有關的收入在完成銷售的期間確認，財產所有權轉給買方，公司履行了可能與交易有關的任何其他義務。作為拍賣人，公司通過拍賣過程將庫存品拍賣給設備購買者。在項目出售後，公司向買方開具資產的收購價、税金以及(如果適用的話)買方交易費，並向買方收取貨款。

拍賣人錘子落地時，最高出價人依法有義務支付全部買價，即所購財產的錘價。產權轉讓是為了交換錘子價格，如果適用的話，買方的交易費加上適用的税金。

(C)服務費用

服務成本包括與拍賣(“直接費用”)、網上市場收入和其他費用收入直接相關的費用。直接開支包括直接勞工、建築物和設施費、旅費、廣告費和促銷費，以及向在公司拍賣和市場上出售財產的設備銷售商介紹公司的無關第三方支付的費用。

除上述費用外，為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查費用。檢查一般在賣方的實際地點進行。檢查費用包括執行和管理現場檢驗服務的公司僱員的工資費用和相關福利、相關的檢驗報告編寫和質量保證費用、向進行實地檢查的承包商支付的費用、公司檢驗服務機構的相關旅費和附帶費用以及公司檢驗服務人員的辦公和佔用費用。獲得在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運作、物流、所有權和留置權調查職能的成本。

為賺取其他費用收入而產生的服務費用包括輔助和後勤服務費用、直接勞動(包括銷售佣金)、軟件維持費和材料。服務費用不包括折舊和攤銷費用。

(D)出售存貨的成本

出售的存貨成本包括出售給公司自己帳户的資產的收購價，並使用特定的身份證明來確定。

(E)股票支付

本公司將以股份為基礎的支付獎勵歸類為股權或負債支付，其依據是該裁決的實質條款和任何相關安排。

股權分類股票支付

共享單位計劃

該公司有一個高級執行業績股(“PSU”)計劃和一個員工PSU計劃，規定將PSU分別授予公司的某些高級管理人員和僱員。本公司可選擇以現金或股票結算某些股票單位的獎勵，並期望以股票結算。批出的私人機構單位的成本，是按批出當日有關單位的公允價值計算的。PSU基於時間的推移和性能標準的實現。

該公司還有一項高級執行限制股(“RSU”)計劃和一項僱員RSU計劃，其中規定將RSU分別授予公司的某些高級管理人員和僱員。該公司有權選擇以現金或股票結算某些股票單位的獎勵，並希望在2017年及之後以股票結算所有贈款。授予RSU的成本是根據授予日公司普通股的公允價值計算的。RSU基於時間的推移，包括與就業有關的限制。


裏奇兄弟。	8

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策摘要(續)

(E)基於份額的支付(續)

股權分類股票支付(續)

分享單位計劃(續)

預計將授予這些計劃的這一公允價值將在個別獎勵的剩餘服務期內以加速確認方式支出，並相應增加APIC的權益。在每個報告所述期間結束時，該公司修改其對預期歸屬的權益工具數量的估計數。原估計數的修訂(如果有的話)的影響在收入中得到確認，因此合併費用反映了訂正估計數，並相應地調整了權益。股權分類PSU和RSU的股利等價物被確認為服務期間留存收益的減少。

股票期權計劃

本公司有三個股票期權補償計劃，規定將股票期權授予公司的選定僱員、董事和高級人員。授予期權的成本是使用Black-Schole期權定價模型在授予日期按基礎期權的公允價值計算的。預計在這些計劃下授予的期權的公允價值將在個別獎勵的剩餘服務期內以加速確認方式支出，而APIC的相應增加額則記為權益。行使時，在行使股票期權時支付的任何代價和在APIC中全部攤銷的數額均記入普通股。

負債分類股票支付

本公司維持其他股份單位補償計劃，其有效期最長可達三年在格蘭特之後。根據這些計劃，公司被要求或預期以收付方式支付既得利益，或提供現金代表僱員在公開市場上收購股票，如果結算金額是根據歸屬日期前公司普通股的平均價格確定的，或如果是遞延股(“DSU”)接受者，則是在董事會停止服務之後確定的。

這些賠償金被歸類為負債賠償金，在授予之日按公允價值計量，並在每一報告日按公允價值重新計量，直至結算日為止幷包括結算日。附註17説明瞭根據這些計劃確定股份單位的公允價值，裁定的公允價值在個別裁決的各自歸屬期內支出，並確認相應的負債。歸屬後公允價值的變化通過補償費用確認。補償費用反映了預期授予的工具數量的估計數。

沒收和公允價值調整(如果有的話)的影響在收益中得到確認，以使累積費用反映這些修訂，並對結算責任作出相應調整。負債-在報告日期後12個月內到期的按類別分類的股票單位負債在貿易和其他應付款中列報，而在報告日期後12個月以後到期的結算在其他非流動負債中列報。

(F)轉租

公司決定一項安排在開始時是否為租賃。本公司可能有租賃和非租賃部分的租賃協議，一般單獨核算.此外，對於某些車輛和設備租賃，管理層採用投資組合方法來核算使用權(ROU)資產和以類似租賃條款租賃的資產的負債。

經營租賃

經營租賃包括在其他非流動資產，貿易和其他應付款，以及其他非流動負債在我們的綜合資產負債表，如果初始租賃期大於12個月。對於初始期限為12個月或更短的租賃，公司在租賃期限內以直線方式確認這些租賃付款。

ROU資產代表在租賃期間使用基礎資產的權利，而租賃負債則代表從租賃中產生的租賃付款的義務。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於公司的大部分租約沒有提供隱含的利率，管理部門在確定租賃付款的現值時，根據開始日期獲得的信息使用增量借款利率。管理部門在易於確定的情況下使用隱式比率。公司在確定租賃期限、ROU資產和租賃負債時，合理地肯定公司將行使這些選擇，包括續訂或終止期權的租賃付款。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認，幷包括在服務或銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中。


裏奇兄弟。	9

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策摘要(續)

(F)轉租(續)

融資租賃

融資租賃ROU資產包括在我們的綜合資產負債表中的不動產、廠房和設備、貿易和其他應付款以及其他非流動負債。

融資租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。由於公司的大部分租約沒有提供隱含的利率，管理部門在確定租賃付款的現值時，根據開始日期獲得的信息使用增量借款利率。管理部門在易於確定的情況下使用隱式比率。公司在確定租賃期限、ROU資產和租賃負債時，在合理地肯定公司將行使這些選擇時，包括續訂、購買期權或終止期權的租賃付款。融資租賃ROU資產通常在租賃期限內攤銷，幷包括在折舊費用中。融資租賃負債的利息包括在利息費用中。

(G)庫存

庫存包括在即將進行的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。當發貨人或供應商確定這是通過拍賣過程進行處置的首選方法時，公司通常通過競爭過程購買庫存以進行轉售。此外，某些法域要求拍賣人持有資產所有權，併為出售時的所有權轉讓提供便利。庫存按較低的成本和可變現淨值估值，其中可變現淨值表示處置時的預期銷售價格減去準備成本以及處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分，該公司購買庫存進行轉售，作為其購買某些剩餘政府財產的承諾的一部分(注19)。成本的重要因素包括庫存的收購價格和準備好的庫存準備成本，而這些庫存不包括銷售費用和運輸成本。存貨賬面價值的沖銷記在合併損益表上出售的存貨成本中。

(H)長期資產和無限期資產的減值

由不動產、廠房和設備以及須攤銷的無形資產組成的長期資產，在發生事件或情況表明其賬面價值可能無法收回時，被評估為減值。為了進行減值測試，對長期資產進行分組，並在產生獨立現金流的最低水平上進行可收回性測試。當資產或資產組的賬面價值大於未來預測的未貼現現金流時，即確認減值損失。減值損失按賬面價值超過資產或資產組公允價值的數額計算。公允價值是以評估技術或第三方評估為基礎的。在確定這些現金流量和公允價值時採用了重要的估計和判斷。

從12月31日起，每年對無限期無形資產進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則在年度測試之間進行測試。公司可選擇進行定性評估，首先確定是否有必要進行數量損害測試。這涉及對定性因素進行評估，以確定是否存在事件或情況，以表明無限期無形資產的賬面金額是否低於公允價值的可能性更大。如果定性評估表明賬面金額低於公允價值的可能性不大，則不需要進行數量減值測試。當需要進行數量減值測試時，程序是將無限期無形資產的公允價值與其賬面金額進行比較。減值損失是指無限期無形資產的賬面價值與公允價值之間的差額。

(I)間接親善

商譽是指被收購企業的收購價格超過分配給企業合併中所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的價格。

商譽沒有攤銷，但自12月31日起每年在報告單位一級進行減值測試，如果存在潛在損害指標，則在年度測試之間進行測試。公司可選擇對報告單位進行定性評估，首先確定是否有必要進行數量損害測試。這涉及對質量因素進行評估，以確定是否存在事件或情況，以表明商譽所屬的報告單位的賬面金額是否更有可能低於其公允價值。如果定性評估表明，報告單位的賬面金額不太可能低於公允價值，則不需要進行數量減值測試。


裏奇兄弟。	10

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

1.重大會計政策摘要(續)

(1)間接親善(續)

如果需要進行數量減值測試，程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來確定潛在的損害。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術確定的，這些方法和技術涉及基於公司認為假設的市場參與者在計量日估計公允價值時所使用的假設。減值損失被確認為報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面金額和公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽數額，則減值損失受分配給報告單位的商譽數額的限制。

(J)新的和修正後的會計準則

自2020年1月1日起，公司採用ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)，金融工具信用損失的計量。新標準以一種新的前瞻性“方法”取代了“已發生損失方法”信用損害模型，該方法反映了預期的信貸損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計提供信息。在採用新標準時，公司採用損失率方法估算貿易應收款的歷史損失。對歷史數據進行調整，以反映宏觀經濟環境的預測變化，以計算當前的預期信貸損失。

公司採用ASC 326並沒有導致公司金融資產在過渡日期的賬面價值發生重大變化。在2020年1月1日前，為比較目的而提出的期間未作調整。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考費率改革(主題848)，促進參考費率改革對財務報告的影響。更新規定了“適用普遍接受的會計原則對合同修改和套期保值關係適用的備選權宜之計和例外情況，但須符合某些標準，即參考倫敦銀行同業拆借利率或預期將終止的其他參考利率”。修訂立即生效，並可前瞻性地適用於在2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該公司目前正在評估現有合同和新標準提供的可選擇的權宜之計。

自2020年1月1日起，公司採用了ASU 2018-15，無形-商譽和其他內部使用軟件(分主題350-40)，客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算在未來的基礎上.更新與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導對實現雲計算安排(即服務協議)所產生的成本進行核算。在2020年3月31日終了的季度內採用ASU 2018-15對合並財務報表沒有產生重大影響。

2.不對稱的重大判斷、估計和假設

按照美國公認會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響到報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出數額。

未來實際結果與公司在報告之日作出的判斷、估計和假設之間產生的差異，或對估計和假設的未來變化，可能需要對未來報告期內所報告的資產、負債、收入和支出的基本數額進行調整。

管理層不斷對判斷、估計和基本假設進行評估，並根據歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，認為在這種情況下是合理的。然而，目前的情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或情況而發生變化，這種變化在發生時反映在假設中。需要估計的重要項目包括：購買價格分配、商譽賬面金額、長期資產的使用壽命、股份補償、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金和其他意外情況。

在截至2020年3月31日的季度內，該公司對A&M報告單位和Mascus報告部門進行了定性評估，同時考慮到目前由於冠狀病毒而導致的全球經濟衰退，該公司得出結論，沒有任何損害指標。


裏奇兄弟。	11

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

3.中轉期性

該公司的業務是季節性的和事件驅動的。歷史上，收入往往在第二和第四個日曆季度最高。公司通常在這些季度進行更多的現場拍賣，而不是在第一和第三個日曆季度進行現場拍賣。十二月下旬至二月中旬，七月中旬至八月，一般較不活躍。由於舊設備的供應在第三季度減少，在線數量也同樣受到影響，因為這些設備正在積極使用，無法出售。

冠狀病毒流行所造成的限制和整個經濟環境的影響可能繼續影響這些趨勢。

4.再分類信息

本公司的主要經營活動是管理和處置舊工業設備和其他耐用資產。公司的業務包括一不可報告的部門和其他業務活動如下：

●	拍賣和市場-這是公司唯一可報告的部分，其中包括公司的現場現場拍賣，其在線拍賣和市場，以及它的經紀服務；

●	其他包括Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)、MasceOnline服務的結果，以及各種增值服務和準備活動的結果，包括公司的設備翻新服務、資產評估服務和Ritchie Bros.後勤服務。


	截至2020年3月31日止的三個月
	A&M		其他		合併
服務收入	$	154,743	$	28,380	$	183,123
存貨銷售收入		90,132		—		90,132
總收入	$	244,875	$	28,380	$	273,255
服務費用		25,095		14,260		39,355
出售存貨成本		81,585		—		81,585
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)		91,585		6,800		98,385
分段利潤	$	46,610	$	7,320	$	53,930
折舊和攤銷費用(“D&A”)						19,293
不動產、廠房和設備處置收益(“PPE”)						(47)
外匯損失						602
營業收入					$	34,082
利息費用						(9,182)
其他收入淨額						3,577
所得税費用						(5,648)
淨收益					$	22,829


	截至3月31日止的三個月
	A&M		其他		合併
服務收入	$	143,437	$	28,935	$	172,372
存貨銷售收入		131,057		—		131,057
總收入	$	274,494	$	28,935	$	303,429
服務費用		20,817		15,252		36,069
出售存貨成本		120,475		—		120,475
SG&A費用		89,182		6,002		95,184
分段利潤	$	44,020	$	7,681	$	51,701
購置相關費用						669
D&A費用						17,115
PPE配置收益						(149)
外匯損失						478
營業收入					$	33,588
利息費用						(10,816)
其他收入淨額						2,039
所得税費用						(6,639)
淨收益					$	18,172


裏奇兄弟。	12

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

4.再分類信息(續)

該公司按資產的收入和地點確定的總收入的地理細目如下：


	聯合公司
	各國		加拿大		歐洲		其他		合併
截至三個月的收入總額：
2020年3月31日	$	190,530	$	35,643	$	26,338	$	20,744	$	273,255
2019年3月31日		183,573		31,531		54,785		33,540		303,429

5.無償收入

該公司提供服務的收入如下：


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
服務收入：
委員會	$	93,484	$	92,280
收費		89,639		80,092
		183,123		172,372
存貨銷售收入		90,132		131,057
	$	273,255	$	303,429

6.附屬業務費用

服務費用


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
輔助和後勤服務費用	$	12,758	$	13,759
僱員補償費用		12,304		10,807
建築物、設施和技術費用		4,039		2,134
旅費、廣告費和促銷費		6,575		5,868
其他服務費用		3,679		3,501
	$	39,355	$	36,069

SG&A費用


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
僱員補償費用	$	62,495	$	61,464
建築物、設施和技術費用		15,591		15,915
旅費、廣告費和促銷費		10,269		9,142
專業費用		4,447		4,075
其他SG&A費用		5,583		4,588
	$	98,385	$	95,184

折舊和攤銷費用


	三個月結束
	三月三十一日
	2020		2019
折舊費用	$	8,037	$	7,168
攤銷費用		11,256		9,947
	$	19,293	$	17,115


裏奇兄弟。	13

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

7.無償所得税

在每個中期結束時，公司估計有效税率預計將適用於整個財政年度。該估計數除其他項目外，還反映了管理層對業務成果的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和(或)不經常項目的估計影響，這可能導致所得税費用與所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

截至二零二零年三月三十一日止的三個月內，所得税開支為美元。5,648,000與所得税費用$6,639,0002019年同期。實際税率是20與之相比，2020年第一季度的百分比272019年第一季度的百分比。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的實際税率有所下降，主要原因是美國税收改革的影響減少，税率較低的管轄區應納税的年度收入比例增加。

減税和就業法案(TCJA)於2017年12月22日頒佈。今後可能會頒佈更多的立法、條例和(或)指導，並可能具有追溯效力，從而可能對記錄的與技術諮詢機構有關的税收支出作出額外調整。更多信息見注21。

8.可歸屬於股東的每股淨收益

每股基本收益(“每股收益”)歸股東所有，計算方法是將可歸屬股東的淨收入除以該期間流通的普通股的加權平均數(“WA”)。可歸屬於股東的稀釋每股收益是通過將可歸屬股東的淨收入除以已發行的潛在稀釋證券所發行的已發行普通股股份數來計算的。潛在稀釋性證券包括未歸屬的PSU、未歸屬的RSU和未清償的股票期權。潛在稀釋證券的稀釋效應反映在採用國庫券法稀釋每股收益中。根據國庫券法，增加公司普通股的公平市價，可能會使潛在稀釋性證券產生更大的稀釋效應。


	淨收益		瓦	每
	可歸因於		數	分享
截至2020年3月31日止的三個月	股東		股份	金額
基本	$	22,809	109,248,880	$	0.21
稀釋證券的影響：
共享單位		—	586,074		—
股票期權		—	647,883		—
稀釋	$	22,809	110,482,837	$	0.21


	淨收益		瓦	每
	可歸因於		數	分享
截至2019年3月31日止的三個月	股東		股份	金額
基本	$	18,164	108,765,489	$	0.17
稀釋證券的影響：
共享單位		—	486,626		—
股票期權		—	792,098		—
稀釋	$	18,164	110,044,213	$	0.17


裏奇兄弟。	14

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

9.額外現金流量信息


截至3月31日止的三個月	2020		2019
貿易和其他應收款	$	(113,115)	$	(91,605)
盤存		1,297		37,135
按拍賣合同墊款		4,923		(1,041)
預付費用和押金		(597)		(492)
應收所得税		(1,217)		(1,458)
應支付的拍賣收益		72,687		120,036
貿易和其他應付款		(3,138)		(36,887)
應付所得税		(5,030)		1,496
經營租賃義務		(2,310)		(2,296)
其他		(210)		2,517
經營資產和負債的淨變動	$	(46,710)	$	27,405


截至3月31日止的三個月	2020		2019
已付利息，扣除已資本化的利息	$	15,171	$	16,521
收到的利息		778		855
已繳所得税淨額		12,442		6,339

以非現金方式購買物業、廠房及設備		3,502		2,564
非現金使用權-為換取新的租賃債務而獲得(重新評估)的資產的使用權		(1,001)		784


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
現金和現金等價物	$	290,094	$	359,671
限制現金		65,831		60,585
現金、現金等價物和限制性現金	$	355,925	$	420,256

10.商品價格計量

在合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債，根據對公允價值計量或披露具有重要意義的最低水平投入，按公允價值等級分類如下：

●	一級：在活躍市場中，實體可在計量日獲得相同資產或負債的未調整報價；

●	第2級：除第1級所列報價外，直接或間接可觀察到的資產或負債的投入；以及

●	第3級：資產或負債的不可觀測性投入。


		2020年3月31日				2019年12月31日
		載運				載運
	範疇	金額		公允價值		金額		公允價值
公允價值披露：
現金和現金等價物	一級	$	290,094	$	290,094	$	359,671	$	359,671
限制現金	一級		65,831		65,831		60,585		60,585
短期債務	2級		33,081		33,081		4,705		4,705
長期債務
高級無擔保票據	一級		491,381		502,813		490,933		520,625
定期貸款	2級		139,099		139,785		154,548		155,355

公司現金和現金等價物、受限制的現金、貿易和其他應收賬款、拍賣合同預付款、應付拍賣收益、貿易和其他應付款項以及短期債務的賬面價值，由於其短期到期日而近似於其公允價值。在扣除遞延債務發行成本之前，定期貸款的賬面價值接近其公允價值，因為貸款利率是短期性質的。高級無擔保票據的公允價值是參照市場報價確定的。


裏奇兄弟。	15

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

11.無償貿易應收款

貿易應收款一般由與其有關的設備作為擔保，因為公司的政策是，在收到付款之前不釋放設備。下表列出2020年3月31日終了期間預計信貸損失備抵額中的活動：


2020年1月1日期初結餘		(5,225)
本期準備金		(658)
從津貼中註銷		2,156
餘額，2020年3月31日	$	(3,727)

12.變現的其他流動資產


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
按拍賣合同墊款	$	7,830	$	12,925
待售資產		8,163		15,051
預付費用和押金		22,050		22,184
	$	38,043	$	50,160


待售資產
餘額，12月31日		15,051
從不動產、廠房和設備重新分類		(6,888)
處置		—
二零二零年三月三十一日	$	8,163

截至2020年3月31日，該公司持有的資產包括一個位於美國的超額拍賣地點。管理層做出了出售這一財產的戰略決定，以最大限度地提高公司投資資本的回報率。預計銷售收入將超過目前的賬面價值。該房產已積極上市待售，管理層預計銷售將於2020年3月31日起12個月內完成。該財產屬於A&M報告部分。

13.其他非流動資產


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
使用權資產	$	107,646	$	116,209
應收税款		10,126		11,792
股本投資		—		4,276
遞延債務發行成本		1,211		1,403
其他		13,493		11,999
	$	132,476	$	145,679

在本季度，該公司收到了其在庫拉類實體中的入股投資的最終分配。這筆交易沒有造成實質性的收益或損失。


裏奇兄弟。	16

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

14.無償債務


	承載量
	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
短期債務	$	33,081	$	4,705

長期債務：

定期貸款：
以加元計，有擔保，按加權平均利率計算利息3.905%，僅按月分期支付利息，每季度分期付款本金，到期日為2021年10月		139,785		155,355
減：未攤銷的債務發行成本		(686)		(807)
高級無擔保票據：
產生利息5.375%應分半年分期付款，全部本金應在2025年1月		500,000		500,000
減：未攤銷的債務發行成本		(8,619)		(9,067)
長期債務總額		630,480		645,481

債務總額	$	663,561	$	650,186

長期債務：
電流部分	$	16,944	$	18,277
非電流部分		613,536		627,204
長期債務總額	$	630,480	$	645,481

短期債務由公司承諾的循環信貸設施上以不同貨幣提取的款項組成，在截至2020年3月31日的三個月內，其加權平均利率為3.1(2019年12月31日)2.3%).

截至2020年3月31日，該公司擁有未使用的已承付循環信貸設施，總額為$461,660,000其中$457,225,000可在2021年10月27日之前使用，但須受某些公約的限制。在2020年3月31日，該公司遵守了適用於信貸機構的所有財務契約和其他契約。

15.其他非流動負債


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
經營租賃責任	$	103,947	$	111,322
應税		19,189		20,232
融資租賃負債		16,602		16,336
其他		2,831		3,348
	$	142,569	$	151,238

16.等價證券和股息

股本

優先股

無限數量的高級優先股，沒有票面價值，可連續發行。

無限數量的次級優先股，沒有票面價值，可連續發行。

所有發行的股票都全額支付。不優先股已經發行。

股份回購

有1,525,312普通股回購價$53,170,000截至2020年3月30日止的三個月內(2019年3月30日：不回購普通股)。


裏奇兄弟。	17

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

16.等價證券和紅利(續)

股利

申報和支付

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，公司宣佈並支付了以下股息：

股利再分配

共計

申報日期

每股

記錄日期

股利

付款日期

2019年第四季度

(二零二零年一月二十四日)

0.2000

2020年2月14日

21,905

(二零二零年三月六日)

2018年第四季度

(2019年1月25日)

0.1800

(一九二九年二月十五日)

19,568

2019年3月8日

申報和未分發

在2020年3月31日之後，公司董事會宣佈季度股息為$0.20按普通股計算，應於2020年6月17日支付給2020年5月27日創紀錄的股東。應付股利在財務報表中未被確認為負債。本股息的支付將不會對公司造成任何税務後果。

外幣兑換準備金

外幣折算調整包括實體內具有長期投資性質的外幣交易，淨虧損為$。7,492,000截至2020年3月31日的三個月(2019年：淨虧損美元)855,000).

17.以股票為基礎的等價物支付

以股票為基礎的付款包括下列賠償費用：


三個月到3月31日，	2020		2019
股票期權補償費用：
SG&A費用	$	1,187	$	1,539
分攤單位費用：
股權分類股		1,786		2,368
負債-分類股份單位		(1,156)		150
僱員股份購買計劃-僱主供款		590		553
	$	2,407	$	4,610

分攤單位費用和僱主對員工股份購買計劃的貢獻在SG&A費用中得到確認。

股票期權計劃

截至2020年3月31日的三個月的股票期權活動情況如下：


				瓦
	共同	瓦		殘存		骨料
	股份	運動		契約性		內稟
	期權	價格		生活(以年計)		價值
未決，12月31日	2,797,189	$	29.05		7.1	$	38,874
獲批	642,380		40.64
行使	(247,446)		28.51				3,536
被沒收	(22,016)		30.11
過期	(1,201)		21.82
懸而未決，2020年3月31日	3,168,906		31.44		7.6		13,039
可鍛鍊，2020年3月31日	1,790,002	$	27.68		6.5	$	11,638

用於估計2020年3月31日和2019年3月31日終了三個月內股票期權公允價值的重要假設按加權平均數列於下表：


截至3月31日止的三個月	2020		2019
無風險利率	0.75	%	2.5	%
預期股利收益率	2.02	%	2.06	%
股票期權的預期壽命	5	年數	5	年數
預期波動率	27.3	%	26.8	%


裏奇兄弟。	18

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

17.以股票為基礎的無償支付(續)

股票期權計劃(續)

截至二零二零年三月三十一日，與非歸屬股票期權有關的未獲確認股票補償成本為元。7,472,000，預計將在加權平均期間內確認2.6好幾年了。

共享單位計劃

截至2020年3月31日的三個月的股票單位活動情況如下：


	股權分類獎勵						責任-分類裁定額
	PSU			RSU			DSU
		WA贈款			WA贈款				WA贈款
		日期公平			日期公平				日期公平
	數	價值		數	價值			數	價值
未決，12月31日	428,724	$	32.89	237,420	$	29.72	$	118,368	$	29.64
獲批	181,883		41.60	23,163		41.11		5,407		40.43
既得利益和清算	(156,238)		31.94	(7,539)		36.29		—		—
被沒收	(2,644)		33.29	(311)		32.82		—		—
懸而未決，2020年3月31日	451,725	$	36.73	252,733	$	30.57	$	123,775	$	30.11

PSU

公司根據高級主管PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃，歸屬PSU的數量取決於指定的市場、服務或性能歸屬條件。PSU計劃允許該公司選擇是以現金還是以股票結算。公司打算以股票結算。關於股票結算，公司可以選擇：(一)代表僱員在公開市場上根據本來可以交付的現金價值安排購買股份，或者(二)發行相當於歸屬單位數量的若干股份。

截至二零二零年三月三十一日，未獲確認的股份單位開支與股本分類個人支援單位有關的費用為$11,247,000，預計將在加權平均期間內確認2.5好幾年了。

RSU

本公司的計劃是股權結算，不受市場歸屬條件的限制.

截至2020年3月31日，與股本分類rsu有關的未獲確認的股份單位費用為$。2,734,000，預計將在加權平均期間內確認1.3好幾年了。

DSU

本公司的DSU計劃是現金結算，不受市場歸屬條件的限制.

DSU的公允價值是在贈款日期和每個報告日期估計的。DSU是根據DSU計劃授予董事會成員的。的確有不與負債相關的未確認份額單位費用-分類DSU，因為它們立即歸屬，並在授予時被支出。

截至2020年3月31日，該公司的股票單位負債總額為$4,176,000(2019年12月31日：$5,130,000)有關DSU計劃下的股份單位。

職工股份購買計劃

該公司有一份員工股份購買計劃，允許所有已完成兩個月服務的僱員貢獻資金，以購買股票時的當前市值購買普通股。僱員可供款至4他們工資的%。公司將在50%和100員工繳款的百分比，取決於僱員在公司的服務年限。


裏奇兄弟。	19

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

18.無償租賃

本公司的租賃費用細目如下：



三個月到3月31日，	2020		2019
經營租賃成本	$	4,501	$	5,212
融資租賃成本
租賃資產攤銷		2,114		1,760
租賃負債利息		233		155
短期租賃費用		2,880		2,565
分租收入		(148)		(154)
	$	9,580	$	9,538

經營租賃

公司為北美、歐洲、中東和亞洲的各種拍賣場所和辦事處簽訂了商業租賃合同。這些租約大部分是不可取消的.此外，如購買電腦設備、某些汽車及小型辦公室設備不符合公司的最佳利益，本公司亦會進一步租用這些設備。

公司的大部分經營租約都有固定期限，剩餘壽命在一個月和20年，合同中包括更新選項。租約有不同的合同條款、升級條款和更新選項。一般來説，除了對財產的使用、轉租和改建的限制外，對承租人簽訂這些租約沒有任何限制。在租約開始時，公司決定是否合理地肯定會行使續約期權，並在合理肯定行使選擇權的情況下，在確定租約期限和租賃責任時列入這些選擇。如果公司的意圖是在租約開始後行使選擇權，公司將重新評估租約期限。該公司已在其經營租賃中列入了對公司具有戰略重要性的地點，如其公司總部的關鍵財產租賃的某些更新選擇。在確定經營租賃責任時，公司沒有在其經營租賃組合中包括任何可供選擇的購買方案。

不可撤銷經營租契下的未來最低租金總額如下：


2020年剩餘時間	$	11,659
2021		12,770
2022		11,619
2023		10,146
2024		8,608
此後		101,434
未來最低租賃付款總額	$	156,236
減：估算利息		(42,051)
經營租賃負債總額	$	114,185
減：經營租賃負債-當期		(10,238)
經營租賃負債總額-非流動	$	103,947

截至2020年3月31日，經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為15.6年及加權平均貼現率為4.2%.

融資租賃

本公司已為某些車輛、電腦及堆場設備及辦公室傢俱訂立融資租賃安排。大部分租約的期限是固定的，剩餘的期限為一個月到六年合同中包括更新選項。在其中某些租賃中，公司可以選擇以公平市價購買租賃資產，或在租賃期限結束時按規定的剩餘價值購買。對於某些租約，如車輛租賃，公司在確定其租賃責任時包括了更新選項。在確定融資租賃責任時，公司沒有在其融資租賃組合中包括任何可供選擇的購買方案。


裏奇兄弟。	20

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

18.無償轉租(續)

融資租賃(續)

截至二零二零年三月三十一日，電腦及堆場設備及其他資產在資本租賃下的淨賬面價值為元。23,817,000(2019年12月31日：$23,258,000)，幷包括在合併資產負債表中披露的不動產、廠房和設備總額。


			累積		淨帳簿
截至2020年3月31日	成本		折舊		價值
計算機設備	$	13,047	$	(6,096)	$	6,951
院子和其他		23,591		(6,725)		16,866
	$	36,638	$	(12,821)	$	23,817


			累積		淨帳簿
2019年12月31日	成本		折舊		價值
計算機設備	$	15,314	$	(7,832)	$	7,482
院子和其他		21,525		(5,749)		15,776
	$	36,839	$	(13,581)	$	23,258

不可撤銷融資租賃下的未來最低租賃付款總額如下：


2020年剩餘時間	$	6,601
2021		7,599
2022		5,790
2023		3,970
2024		1,944
此後		125
未來最低租賃付款總額	$	26,029
減：估算利息		(1,522)
融資租賃負債總額	$	24,507
減：融資租賃負債-當期		(7,905)
融資租賃負債總額-非流動	$	16,602

截至2020年3月31日，融資租賃的加權平均剩餘租賃期限為3.5年及加權平均貼現率為3.8%.

分租

截至二零二零年三月三十一日，預計在不可撤銷分租契下收到的未來最低分租款額總額為$。451,000.

19.無償承諾

庫存採購承諾

公司進入了兩年2017年12月與美國政府國防物流局(DLA)簽訂的非鐵路車輛剩餘合同，可選擇延長至四年。根據合同，原履約期於2018年4月開始，於2020年3月結束。該公司已行使其選擇權一年，將執行期延長至2021年3月。

公司已承諾在150,000和245,900預期最低價值為$的財產單位11,104,000最多$51,028,000每年以DLA提供的貨物為限。在2020年3月31日，該公司購買了美元40,878,000根據本合同於2019年4月開始的12個月期限.


裏奇兄弟。	21

精簡合併財務報表附註

(除附註外，以千美元表示的表格數額)

(未經審計)

20.相對較高的緊急情況

法律和其他索賠

公司在其正常經營過程中受到法律和其他索賠的影響。管理層不認為這些索賠的結果將對公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生重大影響。

擔保合同

在正常的業務過程中，公司將在某些情況下向發貨人保證與拍賣發貨人設備有關的最低收益水平。

截至2020年3月31日，美元110,703,000根據合同擔保的資產，其中89%預計在2020年6月30日前售出，其餘的將在2020年9月30日前售出(2019年12月31日：$63,612,000其中39%預計將在2020年3月底前售出，其餘的將在2020年6月30日前售出)。

未清擔保金額未經貼現，在拍賣的估計收益之前。

21.類似的後續事件

2020年4月8日，美國財政部和國內税務局(“國税局”)發佈了最後條例，就TCJA引入的混合融資安排提供指導。該公司記錄的所得税福利約為$6,000,000截至2019年12月31日止的12個月內1,000,000在截至2020年3月31日的三個月內，這些最終規定將予以否認。在截至2020年6月30日的3個月和6個月內，將對這些被剝奪的福利進行所得税調整。


裏奇兄弟。	22

第二項：轉制、管理--對財務狀況和經營成果的探討與分析

關於前瞻性聲明的注意事項

前瞻性報表可在本報告全文中出現，包括以下一節“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“將”、“應該”、“會”、“可能”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的否定詞來標識，和類似的表達，旨在識別前瞻性的陳述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設可能導致實際結果大不相同，而這些風險和不確定因素可能導致實際結果大相徑庭。

雖然我們沒有描述與我們的業務和擁有我們的普通股有關的所有潛在風險，但在本季度報告的第二部分，第1A項：風險因素表10-q和我們截至2019年12月31日的年度報告的“第一部分，第1A項：風險因素”中所討論的重要因素，可在我們的網站上查閲。www.rbauction.com，關於埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com，我們認為可能會對我們的業績產生重大影響，或可能導致我們的實際財務和業務結果與我們的預期大不相同。除適用的證券法及有關證券交易所的規例規定外，我們不打算公開更新任何前瞻性聲明，即使我們的期望受到新資料、未來事件或其他發展的影響。

我們根據美國公認的會計原則(“美國公認會計準則”)編制合併財務報表。除總交易價值(“GTV”)外¹，這是一種衡量業務業績的指標，而不是衡量財務業績、流動性或收入的指標，下文討論的數額是根據我們的合併財務報表計算的。除非另有説明，以下所列的所有表格美元數額，包括相關腳註，均以千份美國(“美國”)表示。美元。

在所附的財務信息分析中，我們有時使用從綜合財務數據中得出的信息，但在根據美國公認會計原則編制的財務報表中沒有顯示出來。根據SEC規則，這些數據中的某些被認為是“非GAAP財務措施”。我們使用這些非GAAP財務措施的定義和原因以及與其最直接可比的美國GAAP財務措施的調節，包括在第一次使用中，或者在MD&A.非GAAP財務措施一節中。本報告中提到的非GAAP財務措施被標記為“非GAAP度量”，或被指定為“非GAAP度量”或星號(*)。請參閲第37-42頁解釋為什麼我們使用這些非GAAP措施和調節與最可比的GAAP財務措施。

概述

裏奇兄弟公司(“Ritchie Bros.”，“Ritchie Bros.”，“Company”，“we”，或“us”)(紐約證券交易所和多倫多證券交易所市場代碼：RBA)成立於1958年，成立於加拿大不列顛哥倫比亞省的Kelowna，是廢舊工業設備和其他耐用資產資產管理和處置方面的世界領先企業，在2019年期間銷售了51.4億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球影響力、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場上提供了獨特的地位。我們通過在全球40個拍賣網站現場、無保留的拍賣為我們的客户銷售二手設備，這些拍賣也同時在網上進行，以達到全球投標觀眾的要求，並通過我們的在線市場進行拍賣。

通過我們的無保留拍賣、網上市場和私人經紀服務，我們銷售範圍廣泛的舊設備和未使用的設備，包括土方設備、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。在出售的設備中，建築和重型機械佔大多數。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括終端用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户參與各種行業，包括重型建築、運輸、農業、能源和採礦。

我們在全球各地開展業務，在美國、加拿大、澳大利亞、阿拉伯聯合酋長國和荷蘭等12多個國家設有辦事處，在全球僱用超過2400名全職員工。

¹GTV是指在現場拍賣和在線市場上出售的所有物品的總收益。GTV不是衡量財務業績、流動性或收入的指標，也不是在我們的合併財務報表中列報的。


裏奇兄弟。	23

冠狀病毒對我們企業的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒的爆發是一種大流行病，並繼續在全世界傳播。冠狀病毒大流行造成了嚴重的全球經濟混亂，並對我們活動的一些國家和地區，包括美國、加拿大、歐洲、中東和亞洲產生了重大影響。它在受影響地區造成了旅行限制和業務放緩或關閉，並對全球製造業和勞動力參與造成了負面影響，包括我們自己的參與。

作為地方政府反應的一部分，一些國家、城市、州、省和市發佈命令，要求不從事基本活動和企業的人留在國內。其他沒有“在家居留令”的司法管轄區則要求非必要的企業關門。我們看到各地區受到影響的方式各不相同，並隨後作出反應，以保護公眾的福祉。歐洲和亞洲等地區實行了隔離和擴大封鎖政策，導致嚴格的邊境限制限制了我們將設備轉移到拍賣地點的能力。北美也出臺了影響企業的類似措施，但與歐洲和亞洲不同的是，在加拿大和美國境內，設備跨國界運輸的依賴程度，並不是影響我們能否繼續開展業務的一個重要因素。作為這些“就地安置”命令的一部分，並選擇關閉整個地區一段時間，我們計劃在本季度現場現場的一些拍賣被推遲到一個未來的日期。

我們在冠狀病毒大流行方面的優先事項是我們的僱員、客户、供應商和其他與我們合作經營業務活動的人的健康和福利。在此情況下，並透過適當的減低風險及安全措施，我們已迅速及審慎地採取行動，保障我們的僱員及業務運作，因為我們積極支持客户，並繼續在這個我們所處的前所未有的營商環境中運作。我們已經實施了我們的業務連續性計劃，我們的事故指導小組已經到位，以迅速和有效地應對我們環境的變化。由於冠狀病毒大流行，我們指示全球許多辦事處(包括公司總部)的僱員暫時在家工作，並實行旅行限制。

面對不斷髮展的形勢，我們公司能夠通過我們的拍賣技術解決方案平臺和在線拍賣能力，在很大程度上繼續我們的業務，併為我們的客户提供設備和即時的流動性需求。除了運行我們的鐵行星週刊特色在線拍賣、我們的在線市場-E解決方案和GovPlanet在線拍賣之外，我們還修改並將我們所有傳統的現場現場工業拍賣轉變為在線拍賣。隨着這些現場活動向在線招標過渡，賣家可以在網上活動之前，根據最嚴格的安全和健康準則，將他們的設備投放到我們的實物拍賣場。買家仍然能夠在虛擬拍賣之前訪問我們的現場，以便在拍賣結束後進行檢查和獲取設備，但我們限制了在我們現場的任何觀眾。這些嚴格的規定適用於設備停運、買方檢查和設備拍賣後拾取，以確保我們的僱員和客户的安全得到最高的尊重。此外，在拍賣商無法參加實地拍賣的情況下，我們為選定的國際和農場農業活動使用了時間拍賣(TAL)解決方案。

因應這些瞬息萬變的市場情況，我們正採取一切適當步驟，審慎處理開支及其他現金流出情況。我們的首要任務是在此期間支持我們的員工，我們將繼續積極監測各地區的情況和變化動態，並將視需要調整我們的業務。到目前為止，裁員或休假活動的範圍受到限制。雖然截至2020年3月31日，我們擁有穩健的資產負債表和強勁的流動性狀況，在循環信貸機制下擁有2.901億美元的無限制現金和4.617億美元未動用的承諾能力，但我們也在謹慎地採取步驟，最大限度地增加正現金流，並制定了全面的應急計劃，以防冠狀病毒大流行對我們的業務造成長期不利影響，妨礙我們創造收入的能力。

冠狀病毒大流行對我們業務和財務業績的影響程度，包括我們執行業務戰略和倡議的能力，將取決於今後的事態發展，包括大流行病的持續時間和蔓延以及監督機構和有關全球政府所施加的相關限制，以及由我們的發貨人和買方基礎所造成的供求影響，所有這些都是不確定的，無法輕易預測。雖然在提交這份文件時，我們已獲準在我們所經營的幾乎所有司法管轄區內，繼續經營我們經修改的現場作業，但我們並無保證在未來的每一項政府命令或其他限制下，以及在每一地點，都會獲準經營我們的現場。如果我們受到政府的命令或對我們的業務運作的其他限制，我們將來可能需要限制在某些現場的活動，或暫時關閉這些地點。任何此類限制或關閉都可能對我們為客户提供服務的能力和業務以及運營結果產生不利影響。


裏奇兄弟。	24

我們繼續監測國際和國內當局，包括聯邦、州、省和地方公共衞生當局迅速變化的局勢和指導，並可能根據它們的建議採取進一步行動。我們將不斷審查和評估大流行對我們的客户、我們的供應商和我們的業務的影響，以便我們能夠設法解決對我們的業務和服務我們的客户的影響。在這種情況下，可能有我們無法控制的事態發展，要求我們進一步調整我們的經營計劃和拍賣時間表。目前還沒有可靠的數據來估計這種流行病將持續多久，有多少人可能會受到它的影響，以及對當地或全球經濟的長期影響。目前很難了解冠狀病毒流行對設備供應、買方需求和潛在價格波動的實際影響，我們也不瞭解對買方支付能力或融資能力的潛在影響。此外，對於冠狀病毒可能對我們的第三方供應商、合作伙伴以及我們目前與之做生意的服務提供商的影響，存在一定程度的不確定性。他們與我們合作的能力可能暫時或永久受到限制，對一些人來説，他們繼續與我們合作的業務條件可能會改變，因為他們在這些前所未有的時代管理自己的業務。因此，鑑於這種情況的動態性質，該公司無法合理地估計冠狀病毒大流行對我們的業務運作、業務結果、現金流、財務業績或支付紅利能力的未來影響。

服務提供

我們為我們的設備銷售商和買方客户提供多種不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案，以滿足他們的需求範圍。我們的全球客户羣擁有各種各樣的交易選擇、廣泛的服務和最廣泛的可供選擇的二手設備。有關我們的拍賣及市場(“A&M”)及其他服務部分的渠道和品牌解決方案的完整清單，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告表10-K，該報告可在我們的網站上查閲www.rbauction.com，關於埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

合同選擇

我們為發貨人提供幾種合同選擇，以滿足他們的個人需求和銷售目標。通過我們的A&M業務，選擇包括：

●	直接委託合同，發貨人從銷售中獲得的總收入減去預先商定的佣金；

●	擔保合同，發貨人收到保證的最低金額，如果收益超過規定水平，則另加一筆額外金額；以及

●	庫存合同，我們購買、保管和持有舊設備和其他資產，然後再在正常的業務過程中轉售。

我們將擔保和庫存合同統稱為承保或“風險”合同.

增值服務

我們還提供廣泛的增值服務，使銷售和購買設備的過程方便我們的客户，包括維修和翻新服務，金融服務通過Ritchie Bros.FinancialServices(“RBFS”)，後勤服務和評估。

季節性

我們的GTV和相關的A&M部分收入受到我們業務的季節性影響。GTV和A&M部門的收入在第二季度和第四季度趨於增長，在這段時間裏，我們經營的業務通常比第一季度和第三季度更多。考慮到我們的業務模式固有的經營槓桿，第二和第四季度也往往產生更高的營業利潤率，因為這些季度的數量和收入都較高。

冠狀病毒流行所造成的限制和整個經濟環境的影響可能繼續影響這些趨勢。

收入組合波動

我們的收入包括服務收入和庫存銷售收入。從A&M分部活動中獲得的服務收入包括在我們的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務中賺取的佣金，以及各種與拍賣相關的費用，包括上市和買方交易費用。我們還將其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們的A&M活動的一部分，並與通過我們的庫存合同獲得的收入有關。

庫存銷售收入可能波動很大，因為它變化的基礎上，我們的客户是使用直接或保證佣金合同，或庫存合同在銷售時。直接或擔保佣金合同將導致佣金被確認為服務收入，而庫存合同將導致將出售的設備的總交易價值記為庫存銷售收入，相關成本確認為庫存銷售成本。因此，服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合的變化會對收入增長百分比產生重大影響。


裏奇兄弟。	25

業績概覽

股東淨收益增長26%，至2，280萬美元，而2019年第一季度為1，820萬美元。2020年第一季度，股東每股攤薄收益(“每股收益”)增長24%，至每股0.21美元，而2019年第一季度每股收益為0.17美元。

綜合結果：

●	2020年第一季度總收入下降10%，至2.733億美元，而2019年第一季度為2.733億美元。

o

2020年第一季度的服務收入增長6%，達到1.531億美元，而2019年第一季度則增長了6%。

o

2020年第一季度庫存銷售收入同比下降31%，至9，010萬美元。

●	2020年第一季度的銷售、一般和行政費用總額(“SG&A”)比2019年第一季度增加3%，達到9 840萬美元。

●	2020年第一季度營業收入增長1%，至3 410萬美元，而2019年第一季度為3 410萬美元

●	2020年前三個月業務活動提供的現金為410萬美元

●	2020年第一季度的手頭現金為3.559億美元，其中2.901億美元是不受限制的

拍賣和市場細分結果：

●	2020年第一季度全球電視比2019第一季度下降2%至11億美元

●	A&M公司2020年第一季度總收入下降11%，至2.449億美元，而2019年第一季度為2.449億美元。

o

2020年第一季度服務收入增長8%，達到1.547億美元，而2019年第一季度為1.447億美元。

o

2020年第一季度庫存銷售收入同比下降31%，至9，010萬美元。

其他服務部門的結果：

●	2020年第一季度其他服務總收入下降2%，至2 840萬美元，而2019年第一季度為2，840萬美元

●	RBFS 2020年第一季度收入增長16%，至730萬美元，而2019年第一季度為730萬美元

其他公司發展：

●	2020年2月27日，公司宣佈任命卡門·蒂耶德為首席人力資源官，自2020年4月13日起生效。

●	2020年3月19日，該公司宣佈任命男爵概念為首席信息官，自2020年3月23日起生效。


裏奇兄弟。	26

業務結果

財務概覽


	截至3月31日止的三個月
							%變化
(美國$1000，除每股收益和百分比外)	2020			2019			2020年至2019年
服務收入：
委員會	$	93,484		$	92,280			1	%
收費		89,639			80,092			12	%
服務收入總額		183,123			172,372			6	%
存貨銷售收入		90,132			131,057			(31)	%
總收入		273,255			303,429			(10)	%
服務收入佔總收入的百分比		67.0	%		56.8	%		1,020	BPS
庫存銷售收入佔總收入的百分比		33.0	%		43.2	%		(1,020)	BPS
服務費用		39,355			36,069			9	%
出售存貨成本		81,585			120,475			(32)	%
銷售、一般和行政費用		98,385			95,184			3	%
營業費用		239,173			269,841			(11)	%
存貨成本佔營業費用的百分比		34.1	%		44.6	%		(1,050)	BPS
營業收入		34,082			33,588			1	%
營業收入差額		12.5	%		11.1	%		140	BPS
歸於股東的淨收入		22,809			18,164			26	%
股東每股攤薄收益	$	0.21		$	0.17			24	%
有效税率		19.8	%		26.8	%		(700)	BPS

總GTV		1,147,025			1,174,681			(2)	%
服務收入佔總GTV的百分比-費率		16.0	%		14.7	%		130	BPS
庫存銷售收入佔GTV總收入的百分比		7.9	%		11.2	%		(330)	BPS

總收入

總收入下降10%，至2.733億美元，原因是庫存銷售收入下降31%，部分抵消了服務收入增長6%的影響。

2020年第一季度，服務總收入增長6%，佣金收入增長1%，收費收入增長12%。佣金收入的增加與更高的服務GTV一致。費用收入增加的主要原因是買方費用完全統一，我們的Leake拍賣和GovPlanet平臺的成交量和收費率提高，小額土地所佔比例增加，RBFS費用收入繼續增長。這一增加額因本季度國際區域活動減少而賺取的經常預算後勤收入減少而部分抵消。

庫存銷售收入佔GTV總量的百分比在2020年第一季度降至7.9%，而上一季度為11.2%。

在2020年第一季度，庫存銷售收入下降了31%，主要是通過2019年第一季度歐洲和亞洲的某些大規模庫存交易銷售，以及奧蘭多拍賣會上的庫存合同數量與前一年相比有所下降。與上一季度相比，我們在澳大利亞地區的庫存合同在2020年第一季度也有所下降。

所得税費用與有效税率

在每個過渡時期結束時，我們估計實際税率將適用於整個財政年度。該估計數除其他項目外，還反映了管理層對業務成果的最佳估計。它不包括外匯匯率或不尋常和(或)不經常項目的估計影響，這可能導致所得税費用與所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

2020年第一季度，所得税支出下降了15%，降至560萬美元，而2019年同期的所得税支出為660萬美元。我們的實際税率從2019年第一季度的26.8%下降到2020年第一季度的19.8%。2020年第一季度實際税率下降的主要原因是，美國税收改革的影響減少，税率較低的管轄區每年應納税的收入所佔比例增加。


裏奇兄弟。	27

“減税和就業法案”(TCJA)的會計包含了基於我們目前頒佈的對TCJA的解釋所作的假設。會計可能會改變，因為我們收到了這些條例的進一步澄清和實施指導。此外，有關新税務法例的解釋、假設和指引的改變，以及技術上修訂“税務條例”的可能性，可能會對我們日後的有效税率產生影響。

2020年4月8日，美國財政部和國內税務局(“國税局”)發佈了最後條例，就TCJA引入的混合融資安排提供指導。在截至2019年12月31日的12個月中，我們的所得税優惠約為600萬美元，在截至2020年3月31日的3個月中，則為100萬美元，這些最終規定將予以否定。因此，我們將在第二季度收入中反映出大約700萬美元的不利調整，以反映這些被剝奪的福利。

淨收益

歸屬於股東的淨收入從2019年第1季度的1 820萬美元增至2 280萬美元，增長了26%，這與營業收入的增加相一致，也是由於與股權投資的處置有關的170萬美元的或有考慮。由於2020年第一季度淨利息支出減少和實際税率降低，股東的淨收入也有所增加。

稀釋EPS

2020年第一季度，股東每股攤薄每股收益從2019年第1季度的0.17美元增至每股0.21美元，增幅為24%。

美元匯率比較

我們以許多不同的貨幣進行全球業務，我們的列報貨幣是美元。下表列出了比較報告期內選定匯率的差異：


					%變化
一種當地貨幣對美元的價值	2020		2019		2020年至2019年
期終匯率
加拿大元		0.7097		0.7491	(5)	%
歐元		1.1025		1.1218	(2)	%
澳元		0.6118		0.7096	(14)	%
平均匯率-截至3月31日的三個月，
加拿大元		0.7453		0.7524	(1)	%
歐元		1.1031		1.1355	(3)	%
澳元		0.6575		0.7124	(8)	%

2020年第一季度，外匯對總收入產生不利影響，對支出產生有利影響。這些影響主要是由於歐元、加元和澳元對美元匯率的波動所致。

非公認會計原則措施

作為管理層非公認會計原則措施的一部分，我們可以消除調整項目的財務影響，這些項目是我們認為不屬於正常經營結果一部分的重大非經常性項目的税後影響，例如收購相關成本、管理重組成本、遣散費、留存費、出售權益損益-計入投資、廠房和設備、減值損失和某些其他項目，我們稱之為“調整項目”。2020年第一季度和2019年第一季度沒有調整項目。

調整後的股東淨收入(非GAAP指標)在2020年第一季度增長了26%，達到2280萬美元。

可歸因於股東的稀釋調整每股收益(非GAAP指標)從2019年第一季度的0.17美元增至0.21美元，增幅為24%。

調整後的利息、税收、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)(非GAAP指標)在2020年第一季度增長了8%，達到5，610萬美元。

2020年第一季度末的債務是截至2020年3月31日的12個月淨收益的4.3倍。相比之下，2019年第一季度的債務是截至2019年3月31日的12個月淨收入的5.8倍。債務/淨收入乘數減少的主要原因是，由於自願和非自願償還債務，2020年3月31日的債務餘額低於2019年3月31日。調整後的淨債務/調整EBITDA(非GAAP指標)為截至2020年3月31日的12個月的1.3倍，而截至2019年3月31日的12個月為1.7倍。


裏奇兄弟。	28

段性能

我們為客户提供廣泛的服務。下表詳細列出了A&M部門和其他服務部門之間的合併結果。A&M部門下的渠道和品牌解決方案的完整列表，以及我們的其他服務部門，可在截至2019年12月31日的年度報表10-K中查閲。


	截至2020年3月31日止的三個月
(以美元計)	A&M		其他		合併
服務收入	$	154,743	$	28,380	$	183,123
存貨銷售收入		90,132		—		90,132
總收入		244,875		28,380		273,255
輔助和後勤服務費用		—		12,758		12,758
其他服務費用		25,095		1,502		26,597
出售存貨成本		81,585		—		81,585
SG&A費用		91,585		6,800		98,385
分段利潤	$	46,610	$	7,320	$	53,930


	截至3月31日止的三個月
(以美元計)	A&M		其他		合併
服務收入	$	143,437	$	28,935	$	172,372
存貨銷售收入		131,057		—		131,057
總收入		274,494		28,935		303,429
輔助和後勤服務費用		—		13,759		13,759
其他服務費用		20,817		1,493		22,310
出售存貨成本		120,475		—		120,475
SG&A費用		89,182		6,002		95,184
分段利潤	$	44,020	$	7,681	$	51,701

拍賣和市場部分

比較報告期的A&M分部業務結果見下文。


	截至3月31日止的三個月
							%變化
(美國$1000，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
服務收入	$	154,743		$	143,437		8	%
存貨銷售收入		90,132			131,057		(31)	%
總收入		244,875			274,494		(11)	%
A&M服務收入佔A&M總收入的百分比		63.2	%		52.3	%	1090	BPS
庫存銷售收入佔A&M總收入的百分比		36.8	%		47.7	%	(1,090)	BPS
服務費用		25,095			20,817		21	%
出售存貨成本		81,585			120,475		(32)	%
SG&A費用		91,585			89,182		3	%
A&M部分費用	$	198,265		$	230,474		(14)	%
庫存成本佔A&M費用的百分比		41.1	%		52.3	%	(1,120)	BPS
A&M部分利潤	$	46,610		$	44,020		6	%
總GTV		1,147,025			1,174,681		(2)	%
A&M服務收入佔總GTV的百分比-費率		13.5	%		12.2	%	130	BPS


裏奇兄弟。	29

總交易價值

我們認為，考慮與GTV相關的收入是有意義的。下文按頻道和收入類別列出了比較報告所述期間的全球電視節目。

GTV頻道


	截至3月31日止的三個月
							%變化
(美國$1000，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
現場直播拍賣	$	910,002		$	971,599		(6)	%
佔總數的百分比		79.3	%		82.7	%
在線市場，包括特色市場⁽¹⁾和其他⁽²⁾		237,023			203,082		17	%
佔總數的百分比		20.7	%		17.3	%
GTV	$	1,147,025		$	1,174,681		(2)	%

佔在線買家購買GTV總數的百分比
現場直播拍賣		69.0	%		55.0	%	1,400	BPS
在線市場，包括特色市場⁽¹⁾和其他⁽²⁾		100.0	%		100.0	%	0	BPS
總GTV		75.0	%		60.0	%	1,500	BPS

(1)	這代表了GTV來自鐵星球週刊的特色拍賣，這是在一個無保留的拍賣模式下進行的。

(2)	這包括gtv市場-E.

與2019年第一季度相比，GTV在2020年第一季度下降了2%，至11億美元。由於冠狀病毒病毒的傳播以及當地司法機關在本季度為控制這一流行病而實行的社會距離限制，我們利用我們現有的在線投標技術，將我們剩餘的所有傳統現場現場拍賣轉變為在線形式，同時停止了所有公眾對我們現場拍賣劇院的參觀。我們的核心在線拍賣渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)繼續照常運作。

為了方便現場拍賣過程向虛擬平臺的過渡，並在嚴格的安全準則下，我們允許設備在網上活動之前在我們的實體庭院中停放，買家可以在拍賣後進行檢查、預拍賣和收集設備。此外，在拍賣者無法參加實地拍賣的情況下，我們為選定的國際和農場農業活動使用了時間拍賣(TAL)解決方案。

GTV通過現場現場拍賣和TAL在線競拍確認已被計入現場直播拍賣指標。在TAL上交易的GTV直播美元的比例從去年的8%上升到13%。

現場直播GTV下降6%，至9.1億美元。由於當地的緊急措施和住房到位訂單，我們不得不推遲四次現場拍賣在第一季度，這對我們的GTV數量不利。這四個網站在上一年產生了6 300萬美元的GTV。延期拍賣包括(1)成田，日本(2)考爾索，意大利(3)蒙特利爾，加拿大和(4)洛杉磯，美國拍賣。這些延期的拍賣都被重新安排在第二季度進行。

另外，由於冠狀病毒大流行，我們把澳大利亞布里斯班的現場拍賣轉移到了我們的在線平臺上。由於歐洲和亞洲某些市場的經濟持續不確定，我們在國際區域也經歷了疲軟，冠狀病毒進一步加劇了這種情況。國際集團在歐洲和亞洲的庫存合同數量也有所下降，因為我們從去年開始推出了大量庫存包。在一定程度上抵消了這些下跌，我們的美國地區在美國現場拍賣(尤其是在拉斯維加斯和得克薩斯州)的表現同比強勁，克服了奧蘭多拍賣會上GTV較去年有所下降的問題。

在線市場GTV上漲17%，主要是因為澳大利亞布里斯班拍賣行向我們的在線平臺轉移，以及美國戰略賬户和GovPlanet的交易量增加。此外，我們還有更高的活動來自我們的加拿大市場-E平臺.

在線招標

在所有渠道中，2020年第一季度，75%的GTV是由在線買家購買的，而2019年第一季度的這一比例為60%。網上競標者和在線買家的增加是冠狀病毒大流行的直接影響，因為我們在現場不允許現場參與的拍賣會上，將注意力轉向了100%的在線拍賣。在限制冠狀病毒流行之前，2020年第一季度，67%的GTV是由在線買家購買的。


裏奇兄弟。	30

按收入類型劃分的GTV


	截至3月31日止的三個月
							%變化
(在美國)	2020			2019			2020年至2019年
業務GTV	$	1,056,893		$	1,043,624		1	%
佔總數的百分比		92.1	%		88.8	%
庫存GTV		90,132			131,057		(31)	%
佔總數的百分比		7.9	%		11.2	%
GTV	$	1,147,025		$	1,174,681		(2)	%

2020年第一季度，服務GTV增長1%，庫存GTV下降31%。GTV庫存減少31%是由於2019年第一季度歐洲和亞洲的某些非重複的大型庫存交易，以及奧蘭多拍賣會上的庫存合同數量與前一年相比有所下降。我們在澳大利亞地區的庫存合同也有所減少。

我們提供給我們的客户機會，使用保險佣金合同，以滿足他們的處置策略需要，簽訂這樣的合同，風險和回報的條件是一致的。我們的包銷合同，包括庫存和擔保合同，在2020年第一季度降至15.0%，而2019年第一季度為16.5%，主要原因是庫存合同減少。

現場工業現場直播

現場工業現場總拍賣指標


	截至3月31日止的三個月
			%變化
	2020	2019	2020年至2019年
拍賣次數	30	35	(14)	%
投標人登記	161,050	143,000	13	%
發貨人	10,950	11,550	(5)	%
買家	29,900	30,750	(3)	%
批次	82,400	86,250	(4)	%

在2020年第一季度，我們減少了5個工業現場現場拍賣，導致我們的GTV比現場現場拍賣減少了2%。由於本季度冠狀病毒大流行的發展，我們推遲了四次現場工業現場拍賣，並將一次現場現場拍賣轉移到我們的在線平臺上。

到2020年第一季度，工業用地總數減少4%，達到82，400塊，包括農用地在內的土地總數減少2%，達到85，850塊，主要原因是上文所述的現場工業現場拍賣減少。

從2019年第1季度的11，000美元到2020年第一季度的10，640美元，我們的現場工業現場拍賣產生的GTV下降了3%，這主要是由於運輸設備的價格軟化。

12個月平均每個工業現場拍賣


	截至3月31日止12個月
					%變化
(美國$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
GTV	$	2 060萬	$	2 120萬	$	(3)	%
投標人登記		3,971		3,164		26	%
發貨人		308		300		3	%
批次		2,216		2,089		6	%

在截至2020年3月31日的12個月內，由於低價值拍品所佔比例較高，每次工業拍賣的平均GTV均較上年同期有所下降。


裏奇兄弟。	31

生產力

我們的大部分業務仍然是由我們的A&M部門業務產生的。銷售力量生產力在這一部門是一個業務統計，我們相信提供了一個衡量我們的收入生產者在增加GTV的有效性。收入生產者是一個用來描述我們的創收銷售人員的術語.此定義由區域銷售經理和區域經理組成。

截至2020年3月31日的12個月期間，我們的銷售隊伍生產力為每名收入生產者1，210萬美元，而截至2019年3月31日的12個月期間，每名收入生產者的生產力為1，160萬美元。

A&M收入

A&M公司總收入為2.449億美元，比2019年第一季度減少2，960萬美元，即11%。

按地理區域分列的A&M收入如下：


		截至3月31日止的三個月
					%變化
(在美國)		2020		2019	2020年至2019年
美國
服務收入	$	120,339	$	102,975	17	%
存貨銷售收入		56,948		67,944	(16)	%
A&M收入-美國		177,287		170,919	4	%
加拿大
服務收入		18,560		19,768	(6)	%
存貨銷售收入		8,195		3,785	117	%
A&M收入-加拿大		26,755		23,553	14	%
國際
服務收入		15,844		20,694	(23)	%
存貨銷售收入		24,989		59,328	(58)	%
A&M收入-國際		40,833		80,022	(49)	%
共計
服務收入		154,743		143,437	8	%
存貨銷售收入		90,132		131,057	(31)	%
A&M總收入		244,875		274,494	(11)	%

美國

在2020年第一季度，服務收入增長了17%，主要是由於我們在2019年第2季度實施的買方費用完全統一、更高的GTV收費增長以及我們從2020年Leake拍賣和GovPlanet平臺獲得的費用的增加推動了收費收入的增長。我們從更大比例的小額土地中獲得了額外的費用。美國的服務收入也有所增加，這是因為我們的擔保合同費率較高，以及服務GTV的增長帶來了更高的佣金收入。庫存銷售收入下降了16%，因為我們戰略上接受了大量庫存合同，以確保2019年奧蘭多拍賣會的設備供應，但在2020年沒有重複。

加拿大

在2020年第一季度，服務收入下降了6%，主要原因是由於推遲了蒙特利爾拍賣，降低了服務GTV的佣金和費用。這部分被買方費用完全統一推動的費用收入增加所抵消。庫存銷售收入增長117%，主要原因是2020年第一季度設備大量分散。

國際

在2020年第一季度，服務收入下降23%，主要是由於較低的GTV賺取的佣金和費用收入減少。GTV下降的原因是，由於受冠狀病毒流行的影響，兩次工業現場現場拍賣推遲，以及該區域的合同數量減少。部分抵消服務收入減少的原因是，由於買方費用統一，費用收入增加，小价值地段的比例增加。庫存銷售收入下降58%，歐洲和亞洲的供應合同不再重複，是在更有利的供應環境下獲得的。

服務費用

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的A&M服務成本增長了21%，達到2，510萬美元。A&M服務成本以高於服務GTV的速度增長，原因是支持2020年第一季度Leake拍賣的額外設施費用和支持GovPlanet盈餘合同的費用。由於冠狀病毒大流行，以及我們限制現場出席我們的現場拍賣設施，我們花費了更多的營銷成本，以促進我們的客户的變化。


裏奇兄弟。	32

出售存貨成本

與2019年第一季度相比，A&M庫存銷售成本在2020年第一季度下降了32%，降至8160萬美元，這主要是由於庫存銷售收入減少。庫存銷售成本的下降速度高於庫存銷售收入的下降速度，這表明收入差額有所增加。隨着前一年在國際區域內以較低價格出售的設備不再重複，差額有所改善。

SG&A費用

與2019年第一季度相比，2020年第一季度的併購支出增長了3%，達到9160萬美元。增加的主要原因是為支持我們的增長計劃而增加的投資，並被更低的基於份額的支付部分抵消。SG&A費用也因旅費、廣告和促銷費用增加而增加。

其他服務部分


	截至3月31日止的三個月
					%變化
(在美國)	2020		2019		2020年至2019年
服務收入	$	28,380	$	28,935	(2)	%
輔助和後勤服務費用		12,758		13,759	(7)	%
其他服務費用		1,502		1,493	1	%
SG&A費用		6,800		6,002	13	%
其他服務利潤	$	7,320	$	7,681	(5)	%

其他服務收入下降2%，至2，840萬美元，主要原因是由於歐洲需要物流的庫存銷售減少，經常預算物流收入減少了220萬美元。這一減少額因RBFS收入增加100萬美元、紅曲黴增加30萬美元和輔助性收入30萬美元而被部分抵消。亞細亞

2020年第一季度，RBFS的收入增長了16%，原因是便利融資安排帶來的收費率上升，但資金投入減少部分抵消了這一增長。我們由RBFS代理的貸款總額在2020年第一季度下降了3%，降至1.159億美元，扣除外匯影響後下降了1%。

其他服務利潤下降5%，至730萬美元，主要是由於我們的輔助業務和RBFS的SG&A費用增加了服務成本。經常預算後勤收入減少導致後勤服務費用同樣大幅度減少。

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是我們通過經營活動提供的現金，以及從我們的循環信貸貸款中借入的資金。

在2020年第一季度，我們的行動沒有受到冠狀病毒大流行的實質性影響。然而，隨着全球市場和經濟環境的迅速變化，未來對我們的業務和流動性的影響存在很大的不確定性。今天，我們相信，我們現有的營運資金和我們信貸設施下的可得性足以滿足我們目前的經營要求和合同義務。隨着未來的不確定性，我們將繼續評估任何影響我們流動性的性質和程度。我們未來的增長戰略繼續包括但不限於我們的A&M、RBFS和Mascus業務部門的發展，以及包括兼併和收購在內的其他增長機會。

我們根據我們為經營、投資和融資活動籌集現金的能力來評估我們的流動性。我們的流動資金主要受到經營活動、股息的支付、定期債務的自願償還、股票回購、我們的淨資本支出和大量收購業務所提供的現金波動的影響。

經營活動提供的現金在不同時期之間可能有很大的波動，原因包括拍賣的時間、規模和次數、庫存合同的數量、從買方收到拍賣收益的時間、向發貨人支付淨金額的時間以及拍賣地點對使用拍賣所得現金的限制。


裏奇兄弟。	33

現金流量


	截至3月31日止的三個月
					%變化
(在美國)	2020		2019		2020年至2019年
由(使用)提供的現金：
經營活動	$	4,132	$	71,903	(94)	%
投資活動		(7,274)		(8,164)	(11)	%
籌資活動		(48,361)		(44,696)	8	%
外幣匯率變動的影響		(12,828)		(1,376)	832	%
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額	$	(64,331)	$	17,667	(464)	%

在2020年前三個月，業務活動提供的現金減少了6 780萬美元。這一減少主要是由於比較期間庫存水平和拍賣時間的變化對我們的業務資產和負債造成了淨負面影響。2018年年底，我們看到歐洲和美國的庫存水平特別高，這些庫存是在2019年移交的。僅在2019年第一季度，庫存水平就減少了3 780萬美元。相比之下，2020年第一季度的庫存水平減少了320萬美元。我們在2020年第一季度經營資產和負債的變化受到了由於冠狀病毒而推遲到2020年第二季度洛杉磯和蒙特利爾拍賣的負面影響。2020年第一季度營業資產和負債變動所提供的現金減少被比較期間我們淨收入的增加部分抵消。

用於投資活動的現金淨額在2020年前三個月減少了90萬美元。這一減少主要是由於2020年第一季度股權投資分配收益420萬美元，股權投資或有考慮收益170萬美元，部分抵消了增加的230萬美元無形資產和不動產、廠場和設備增加額，以及比較期間其他投資活動的淨變動280萬美元。

用於資助活動的現金淨額在2020年前三個月增加了370萬美元。這一增長主要是因為我們在2020年第一季度回購了5320萬美元的股票。在比較期內，短期債務淨收益增加了4 030萬美元，2019年第一季度自願償還債務增加了1 000萬美元，部分抵消了這一增加額。

股利信息

我們宣佈並支付了截至2019年3月31日的季度普通股每股0.18美元的定期現金股息。我們宣佈並支付了截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度普通股每股0.20美元的定期現金股息。我們宣佈，截至2020年3月31日的季度普通股股息為0.20美元，但尚未支付。除另有説明外，我們支付的所有股息均為加拿大所得税的“合格股息”。

我們的股息派息比率，按股利除以股東的淨收入計算，在截至2020年3月31日的12個月內，從截至2019年3月31日的12個月的62.9%降至55.2%。出現這一減少的主要原因是，在比較期內，可歸因於股東的淨收入有所增加。在截至2020年3月31日的12個月中，我們調整的派息比率(非GAAP指標)從截至2019年3月31日的12個月的64.9%降至56.5%。

平均投資資本回報率

我們的平均投資資本回報率是按股東所得的淨收入除以我們的平均投資資本計算的。我們通過將這一時期的平均長期債務相加到股票持有人在這段時間內的平均權益中來計算12個月後的平均投資資本。

截至2020年3月31日的12個月期間，平均投資資本回報率增長了220個基點至10.2%，而截至2019年3月31日的12個月期間的回報率為8.0%。這一增加主要是由於可歸因於股東在比較期內的淨收入增加，以及平均股東權益和長期債務減少。投資資本回報率(“ROIC”)(非GAAP指標)在截至2020年3月31日的12個月內增長了230個基點，至10.0%，而截至2019年3月31日的12個月，這一數字為7.7%。


裏奇兄弟。	34

信貸設施

2020年3月31日和2019年12月31日的信貸額度詳情如下：


(美國$1000，百分比除外)	2020年3月31日		(一九二零九年十二月三十一日)		%變化
承諾
定期貸款安排	$	139,785	$	155,355	(10)	%
循環信貸設施		500,000		500,000	0	%
信貸設施共計	$	639,785	$	655,355	(2)	%
未用
循環信貸設施		461,661		489,937	(6)	%
未使用信貸設施共計	$	461,661	$	489,937	(6)	%

債務契約

在2020年3月31日，我們遵守了適用於我們信貸貸款的所有金融和其他契約。

我們在銀團循環信貸安排下借款的能力取決於是否符合綜合槓桿比率契約和綜合利率比率契約。在全球市場和經濟持續惡化的情況下，我們預計與我們的槓桿率有關的契約將對我們根據信貸協議獲得資金的能力構成最大的限制。我們繼續評估冠狀病毒大流行對我們企業的影響，並評估維持目前流動資金水平和遵守我們的債務契約的行動方針。

股份回購計劃

2019年5月8日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，在截至2020年5月8日的12個月內，回購價值高達1億美元的我們的普通股(須經多倫多證券交易所批准)。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們完成了以下股票回購，總成本為5320萬美元。


	發行人對股權轉讓證券的自願購買
					(D)最高限額
				(C)	近似美元
				購買的股份	股權轉讓價值
	(A)等額股總數	(B)支付的平均價格		公開公開的部分	可能還會被購買
	購進	每股		已宣佈的方案	再計劃
二0二0年三月五日至二十三日	1,525,312	$	34.85	1,525,312	$	480萬

表外安排

我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、財務業績、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的物質影響。

關鍵會計政策、判斷、估計和假設

在按照美國公認會計準則編制合併財務報表時，我們必須作出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計數所依據的假設。在作出這些決定時，我們根據對有關情況和歷史經驗的理解和分析作出判斷。冠狀病毒大流行導致了嚴重的全球經濟混亂，這可能會給我們的長期現金預測帶來更大程度的不確定性。因此，我們進一步評估了我們的判斷和估計，特別是在以下領域：

●

善意的可收回性；

●	長期資產和無限期資產的可收回性；

●	貿易和其他應收款的可收回性；以及

●

存貨估價。


裏奇兄弟。	35

以下對關鍵會計政策和估計數的討論旨在補充我們在“第二部分，項目8：財務報表和補充數據”的合併財務報表附註中提出的重要會計政策，這些説明載於我們關於表10-K的年度報告，其中概述了編制這些合併財務報表所使用的會計政策和方法。下文討論的政策和估計數之所以列入此處，是因為在編制和列報合併財務報表時需要比其他政策和估計數更重要的判斷和估計數。實際數額可能與我們編制合併財務報表時估計的數額大不相同。

可收回商譽

根據美國公認會計準則，我們每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況的變化表明這些資產可能受損，則更頻繁地進行。商譽在報告單位一級進行減值測試，報告單位在同一級別或低於運營部門一級。我們確定我們的報告單位與我們的A&M和Mascus的運營部門處於相同的水平。

根據“會計準則更新”(“ASU”)2017-04，無形資產-親善和其他(主題350)：簡化商譽損害測試(“ASU 2017-04”)，我們從定性評估開始，以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果我們在根據質量因素進行評估後，確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面金額，或者報告單位的公允價值遠遠超過賬面金額，則將進行數量減值測試。減值的定量測試要求管理層對未來的現金流量、增長率以及經濟和市場狀況作出判斷。這些評估的基礎是使用折現現金流或基於市場的相對方法確定報告單位或資產的公允價值。歷史上，我們的報告單位產生了足夠的回報，以收回善意的成本。

A&M報告股

在截至2020年3月31日的季度內，我們對A&M報告部門進行了定性評估，同時考慮到目前由於冠狀病毒大流行而導致的全球經濟衰退，我們得出結論，沒有任何損害指標存在。

紅曲黴報告單位

在截至2020年3月31日的季度內，我們對紅曲報告單位進行了定性評估，同時考慮到目前全球經濟因冠狀病毒大流行而出現的下滑，我們得出結論，沒有任何損害指標存在。

長壽命和無限期資產的可收回性

我們測試長壽命的資產，包括可攤銷的無形資產，當情況發生或變化表明賬面金額可能無法收回時，是否發生減值。為了進行減值測試，對長期資產進行分組，並在產生獨立現金流的最低水平上進行可收回性測試。由於冠狀病毒大流行，我們審查了任何事件或情況的變化，表明我們的長期資產的賬面數額可能無法收回。我們的評估得出結論，儘管冠狀病毒大流行對經濟造成了影響，但我們相信，截至2020年3月31日，我們的長期資產的賬面金額仍可收回。

無限期無形資產至少每年進行一次減值測試，如果存在潛在減值指標，則在年度測試之間進行測試。在冠狀病毒大流行中，我們確定了潛在的損害指標，並準備了一份定性因素評估，以確定是否存在事件或情況，以表明無限期無形資產的賬面價值是否低於公允價值。根據我們的定性評估，我們確定，截至2020年3月31日，我們的無限期無形資產沒有減值指標。

貿易應收款的可收回性

我們的貿易應收賬款一般由設備擔保，我們確定冠狀病毒的流行對我們預期的信貸損失沒有重大影響。參見財務報表“貿易應收款”中關於預計信貸損失備抵活動的附註11。


裏奇兄弟。	36

存貨估價

庫存包括在即將進行的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。我們通常通過競爭過程購買庫存以進行轉售，在此過程中，發貨人或供應商確定這是通過拍賣過程進行處置的首選方法。我們以較低的成本和可變現淨值來評估我們的庫存，其中可變現淨值代表着處置時的預期銷售價格，減去準備成本，以及處置和運輸的成本。

在截至2020年3月31日的季度內，我們審查了我們的庫存餘額，以確保其記錄在成本和可變現淨值的較低水平。考慮到冠狀病毒大流行病引發的全球經濟衰退，我們的庫存平衡對可變現淨值的影響得到了具體考慮。

採用新標準

專題326

自2020年1月1日起，我們採用了主題326，將“發生損失方法”信用損害模型替換為一種新的前瞻性方法，該方法反映了預期的信貸損失，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，為信貸損失估計提供信息。該標準的採用對我國金融資產在過渡期的賬面價值沒有實質影響。

主題842

從2019年1月1日起，我們通過了ASU 2016-02號，租約(主題842)。請參閲財務報表附註18，租約，以討論我們的租賃會計。

其他

在這個季度裏，我們採用了主題848，促進參考費率改革對財務報告的影響.

此外，自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2018-15，無形-親善和其他內部使用軟件(分主題350-40)，客户對服務合同雲計算安排中發生的實現成本的核算在未來的基礎上。有關新會計準則和修訂會計準則的討論，請參閲財務報表附註1，“重大會計政策摘要”。

非公認會計原則措施

在本季度報告中，我們參考了各種非GAAP措施，即表10-Q。這些措施沒有標準化的含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相媲美。本財務信息的列報並不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的，其目的不是孤立地考慮或替代按照普遍接受的會計原則編制和列報的財務信息。本報告中提到的非GAAP財務措施被標記為“非GAAP度量”，或被指定為具有星號(*)的非GAAP財務措施。

調整後的業務收入*核對

調整營業收入*消除了調整項目的財務影響，這些項目是我們認為不屬於正常經營結果的重要非經常性項目，例如收購相關成本、管理重組成本和某些其他項目，我們稱之為“調整項目”。

下表調整了營業收入與營業收入之間的關係，這是我們合併損益表中最直接可比的公認會計原則計量。

在2020年第一季度或比較前期沒有調整項目。


	截至3月31日止的三個月
					%變化
(美國$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
營業收入	$	34,082	$	33,588	1	%
調整後營業收入*	$	34,082	$	33,588	1	%

(1)	調整後的營業收入*是指營業收入，不包括調整項目的影響。


裏奇兄弟。	37

可歸於股東的調整淨收入*和可歸因於股東的經稀釋的經調整的每股收益*

我們相信，經調整的股東淨收入*提供了有關財政期間可歸於股東的淨收入增減的有用信息，並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。可歸因於股東的稀釋調整每股收益*消除了調整項目的財務影響，這些項目是我們認為不屬於正常經營結果的重要非經常性項目的税後影響，例如收購相關成本、管理重組成本和某些其他項目，我們稱之為“調整項目”。

下表對可歸屬於股東的調整淨收益*和可歸屬於股東的稀釋調整後每股收益*與可歸屬於股東的稀釋每股收益進行了調節，這是我們合併損益表中最直接可比的公認會計原則措施。

在2020年第一季度或比較前期沒有調整項目。


	截至3月31日止的三個月
					%變化
(除股票和每股數據及百分比外，美國為1000美元)	2020		2019		2020年至2019年
歸於股東的淨收入	$	22,809	$	18,164	26	%
可歸屬股東的調整後淨收入*	$	22,809	$	18,164	26	%
加權平均流通股數		110,482,837		110,044,213	0	%
股東每股攤薄收益	$	0.21	$	0.17	24	%
攤薄調整後可歸於股東的每股收益*	$	0.21	$	0.17	24	%

(1)	可歸屬於股東的調整後淨收入*係指可歸屬於股東的淨收入，但不包括調整項目的影響。

(2)	可歸屬於股東的稀釋調整後每股收益除以可歸屬於股東的調整後淨收入減去稀釋證券的影響後，乘以已發行稀釋股份的加權平均數計算。

調整後的EBITDA*

我們相信，調整後的EBITDA*提供了關於我們在不同財政期間之間淨收入增長或下降的有用信息。

下表將調整後的EBITDA*調整為淨收益，這是我們合併損益表中最直接可比較的公認會計原則計量方法，或從合併損益表中計算出來的：


	截至3月31日止的三個月
					%變化
(美國$1000，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
淨收益	$	22,829	$	18,172	26	%
加：折舊和攤銷費用		19,293		17,115	13	%
加：利息費用		9,182		10,816	(15)	%
減：利息收入		(873)		(855)	2	%
加：所得税費用		5,648		6,639	(15)	%
調整後的EBITDA*	$	56,079	$	51,887	8	%

(1)	有關截至2020年3月31日及2019年3月31日三個月的調整項目摘要，請參閲第42頁。

(2)	調整後的EBITDA*是通過扣除折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用，以及扣除扣除調整項目税前影響的淨收益來計算的。


裏奇兄弟。	38

調整後淨債務*和調整後淨債務/調整後的EBITDA*

我們認為，將調整後的淨債務/調整後的EBITDA*在12個月的基礎上，在不同的財政期間進行比較，可以提供關於我們業務業績的有用信息，以此作為我們解決短期和長期債務所需時間的一個指標。我們並不認為這是一種衡量我們流動性的指標，這是我們只解決短期債務的能力，而是衡量我們為流動性融資的程度。流動性的衡量標準在“流動性和資本資源”項下提到。

下表分別將調整後的淨債務*與債務、調整後的EBITDA*與淨收益、調整後的淨債務*/調整的EBITDA*與債務/淨收入進行了核對，這是我們合併財務報表中最直接可比的GAAP計量方法。


	截至3月31日止的12個月
							%變化
(百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年以上
短期債務	$	33.1		$	8.7		280	%
長期債務		630.5			703.3		(10)	%
債務		663.6			712.0		(7)	%
減：現金和現金等價物		290.1			266.5		9	%
經調整的淨債務*		373.5			445.5		(16)	%
淨收益	$	153.8		$	122.5		26	%
加：折舊和攤銷費用		72.7			67.5		8	%
加：利息費用		39.6			44.0		(10)	%
減：利息收入		(3.8)			(3.4)		12	%
加：所得税費用		40.6			32.4		25	%
税前調整項目：
股票支付費用回收		(4.1)			—		(100)	%
遣散費和留存費		—			1.5		(100)	%
出售權益收益記作投資用途		—			(4.9)		100	%
調整後的EBITDA*	$	298.8		$	259.6		15	%
債務/淨收入		4.3	x		5.8	x	(26)	%
調整後淨債務/調整後的EBITDA		1.3	x		1.7	x	(24)	%

(1)	有關截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12個月內調整項目的摘要，請參閲第42頁。

(2)	調整後的EBITDA*是通過扣除折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用，以及扣除扣除調整項目税前影響的淨收益來計算的。

(3)	調整後的淨債務*是通過從短期和長期債務中減去現金和現金等價物來計算的。

(4)	調整後的淨債務/調整後的EBITDA是按調整後淨債務除以調整後EBITDA*計算的。

操作自由現金流*(“OFCF”)調節

我們認為，如果將OFCF*在12個月的基礎上與不同的財政期間進行比較，可以有效地衡量我們的業務產生的現金，並提供關於剩餘現金流量的有用信息，以供股東自由支配的回報、合併和收購或債務減免。我們的資產負債表記分卡包括OFCF*作為業績指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵的業績標準之一.

下表對業務活動提供的現金進行調節，業務活動是我們現金流動綜合報表中最直接可比的公認會計原則計量或計算方法：


	截至3月31日止12個月
					%變化
(百萬美元，百分比除外)	2020		2019		2020年至2019年
業務活動提供的現金	$	265.0	$	148.9		78	%
不動產、廠房和設備的增建		14.3		17.1		(16)	%
無形資產增加		29.0		24.7		17	%
處置不動產廠及設備的進展		(6.0)		(9.8)		(39)	%
資本支出淨額	$	37.3	$	32.0		17	%
外匯基金*	$	227.7	$	116.9		95	%

(1)	OFCF*是通過從經營活動提供的現金中減去資本支出淨額來計算的。


裏奇兄弟。	39

可歸屬於股東的調整淨收入*和調整後的股利派息比率*

我們相信，經調整的股東淨收入*提供了有關財政期間可歸於股東的淨收入增減的有用信息，並消除了我們認為不屬於正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。我們相信，披露調整後的股息派息比率*為不同的財政期提供了有用的信息，説明我們的淨收入如何支持我們的股息支付。

下表對可歸屬於股東的調整後淨收入*和調整後的股利派息比率*與可歸屬於股東的淨收入和股息派息比率進行了核對，這是我們合併財務報表中最直接的可比公認會計原則計量方法，也是根據合併財務報表計算的：


	截至3月31日止12個月
							%變化
(百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
支付給股東的股息	$	84.9		$	77.0			10	%
歸於股東的淨收入	$	153.7		$	122.5			25	%
税前調整項目：
股票支付費用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散費和留存費		—			1.5			(100)	%
出售權益收益記作投資用途		—			(4.9)			100	%
調整項目的當期所得税影響：
遣散費和留存費		—			(0.4)			100	%
調整項目的遞延所得税影響：
股票支付費用回收		0.7			—			100	%
可歸屬股東的調整後淨收入*	$	150.3		$	118.7			27	%
股利派息比率		55.2	%		62.9	%		(770)	BPS
調整股利支付比率*		56.5	%		64.9	%		(840)	BPS

(1)	有關截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12個月內調整項目的摘要，請參閲第42頁。

(2)	可歸屬於股東的調整後淨收入*係指可歸屬於股東的淨收入，但不包括調整項目的影響。

(3)	調整股利派息比率的計算方法是將支付給股東的股息除以可歸於股東的調整後的淨收入。


裏奇兄弟。	40

可歸屬於股東的調整後淨收入*和ROIC*對賬

我們相信，在12個月的基礎上對不同財政期間的ROIC進行比較，可以提供關於我們的投資產生的税後回報的有用信息。

下表對可歸屬於股東*的調整後淨收入*和ROIC*與歸屬於股東的淨收入和平均投資資本回報率進行了核對，這是我們合併財務報表中最直接的可比公認會計原則計量或計算方法：


	截至3月31日止的12個月
							%變化
(百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年至2019年
歸於股東的淨收入	$	153.7		$	122.5			25	%
税前調整項目：
股票支付費用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散費和留存費		—			1.5			(100)	%
出售權益收益記作投資用途		—			(4.9)			100	%
調整項目的當期所得税影響：
股票支付費用回收		0.7			—			100	%
遣散費和留存費		—			(0.4)			100	%
可歸屬股東的調整後淨收入*	$	150.3		$	118.7			27	%
開立長期債務	$	703.3		$	780.3			(10)	%
結束長期債務		630.5			703.3			(10)	%
平均長期債務		666.9			741.8			(10)	%
開立股東權益	$	828.1		$	752.3			10	%
終結股東權益		839.8			828.1			1	%
平均股東權益		834.0			790.2			6	%
平均投資資本	$	1,500.9		$	1,532.0			(2)	%

平均投資資本回報率		10.2	%		8.0	%		220	BPS
ROIC*		10.0	%		7.7	%		230	BPS

(1)	有關截至2020年3月31日及2019年3月31日止的12個月內調整項目的摘要，請參閲第42頁。

(2)	平均投資資本的回報率計算為可歸屬於股東的淨收入除以平均投資資本。我們計算平均投資資本為平均長期債務和平均股東權益在12個月後。

(3)	ROIC是按可歸屬於股東的調整後淨收入除以平均投資資本計算的。

(4)	租賃的採用(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債，承認資產負債表上幾乎所有的租賃，包括經營租賃。租賃責任不包括在債務的計算中。


裏奇兄弟。	41

截至二零二零年三月三十一日止的十二個月內，調整項目如下：

2020年第一季度確認

●

2020年第一季度沒有確認的調整項目。

2019年第四季度確認

●

410萬美元(税後340萬美元，或稀釋後每股0.03美元) 我們的前任首席執行官。

2019年第三季度確認

●

2019年第三季度沒有確認的調整項目。

2019年第二季度確認

●

2019年第二季度沒有確認的調整項目。

截至2019年3月31日止12個月的調整項目如下：

2019年第一季度確認

●

2019年第一季度沒有確認的調整項目。

2018年第四季度確認

●

2018年第四季度沒有確認的調整項目。

2018年第三季度確認

●

在收購IronPlanet之後進行的公司重組中，150萬美元(税後110萬美元，或稀釋後每股0.01美元)的遣散費和留存費；

●

因出售股權而獲得的490萬美元(税後490萬美元，或每股0.04美元)屬於投資。

2018年第二季度確認

●

2018年第二季度沒有確認的調整項目。


裏奇兄弟。	42

第三項：市場風險的定量和定性披露

在截至2020年3月31日的3個月內，我們的市場風險與截至2019年12月31日的年度報告第7A項所披露的市場風險並無重大變化。www.rbauction.com，關於埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com.

第4項：管制及程序

披露控制和程序

公司管理層，包括首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)，已經評估了截至2020年3月31日公司披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一詞是指公司制定的控制措施和其他程序，旨在確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息的控制和程序，並酌情向公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官通報，以便及時作出關於所需披露的決定。

根據對公司披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至2020年3月31日，披露控制有效地提供了合理的保證，即公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息是積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定，並有效地提供合理保證，使這些信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。

該公司，包括其首席執行官和首席財務官，預計其內部控制和程序將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思多麼好或操作多麼好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。

財務報告內部控制的變化

管理層在首席執行官和首席財務官的參與下得出的結論是，在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。


裏奇兄弟。	43

第II部-其他資料

第1項：附屬法律程序

我們沒有實質性的法律訴訟待決，除了普通的日常訴訟附帶業務，我們也不知道任何實質性的訴訟，由政府當局考慮。

第1A項：風險因素

我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，我們過去的業績不能保證我們今後的業績。除本季報表10-q所載的其他資料外，閣下應審慎考慮我們截至2019年12月31日止年度年報第一部分第一部分第1A項：風險因素表10-K中所討論的風險及不確定因素。www.rbauction.com，關於埃德加www.sec.gov，或在SEDAR上www.sedar.com在購買我們的普通股之前。我們的業務也可能受到我們目前所不知道或我們認為不重要的額外風險的影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況和運營結果都可能遭受重大損失。因此，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

除下文所述外，在截至2020年3月31日的三個月內，風險因素沒有發生重大變化。

我們的業務運作、經營結果、現金流量和財務業績可能受到最近的冠狀病毒大流行的影響。

一種新的冠狀病毒(冠狀病毒)已經爆發，包括在我們活動的所有國家。國家、州、省和地方政府對冠狀病毒的流行作出了各種反應，包括在不受限制的情況下宣佈緊急狀態，限制人們在一定的實際距離(即社會距離內)聚集或互動，在某些情況下，命令企業關閉或限制業務或人們呆在家裏。

冠狀病毒大流行對我們的業務和業務造成了某些幹擾，並可能對我們今後的業務和業務造成進一步的實質性幹擾，原因除其他外包括隔離、因疾病或其他因素造成的工人缺勤、社會隔離措施和其他旅行、與健康有關的、商業或其他限制。出於類似的原因，冠狀病毒大流行也對我們客户的業務和需求產生了不利影響，並可能繼續對其產生不利影響。根據上述對我們的業務和業務以及客户的業務和運營的影響的程度和持續時間，我們的成本可能會增加，包括我們處理人員健康和安全的成本，我們獲取資產出售的能力可能受到不利影響，我們運輸和/或出售我們來源的資產的能力可能受到不利影響，我們為某些客户提供服務的能力可能受到不利影響，我們將所有權轉讓給我們出售的資產的能力可能受到不利影響。由於上述情況，我們的業務運作、經營結果、現金流量和財務業績可能受到重大不利影響。

雖然我們已獲準繼續在我們經營的大部分司法管轄區經營拍賣網站，包括在強制關閉某些業務的司法管轄區內，但我們必須完全禁止客户進入，或限制能夠進入我們的拍賣網站的顧客數目；在每一種情況下，均導致網上競投我們的現場拍賣。當局並無保證我們會獲準在未來的每一項政府命令或其他限制下，以及在每一地點運作。如果我們受到政府的命令或對我們的業務運作的其他限制，我們將來可能需要限制在某些拍賣地點和辦公地點的業務，或關閉這些地點。對我們的拍賣網站或我們的客户網站的任何限制或關閉，都可能對我們進行拍賣或便利網上銷售、允許客户或我們的視察隊檢查資產或允許客户收回所購資產的能力產生重大不利影響。任何這類限制或關閉都可能對我們的業務運作、業務結果、現金流量和財務業績產生重大不利影響。


裏奇兄弟。	44

冠狀病毒流行病對資本市場的任何持續破壞都可能對我們籌集資金的能力產生負面影響。截至2020年第一財政季度末，我們的資產負債表強勁，預計不需要籌集資金。然而，我們無法預測由冠狀病毒大流行引起的宏觀經濟混亂何時會消退，或者經濟何時會恢復到冠狀病毒流行前的水平，如果有的話。如果宏觀經濟混亂持續很長一段時間，我們可能需要籌集資金，而資本可能無法以可接受的條件獲得，或者根本無法獲得。冠狀病毒大流行對經濟活動的影響及其對我們的銷售力量和客户的影響目前尚不確定，可能對我們的結果產生重大的不利影響，特別是在這些影響持續或加劇的情況下。此外，任何這類影響也可能對我們的服務提供者、通過我們的銷售渠道出售的資產的買方以及其他對手方造成財務和/或業務上的限制，從而增加這些對手方拖欠對我們的義務的風險。

第2項：股本證券的出售及收益的使用

發行人購買股票證券

股份回購計劃

有關我們在截至2020年3月31日的三個月內根據正常的過程發行者投標購買普通股的信息，請參閲“第一部分，第2項：管理層對經營狀況和結果的討論和分析-流動性和資本資源-股份回購計劃”。

第三項：對高級證券的違約

沒有。

第四項：礦山安全信息披露

不適用。

第5項：

沒有。


裏奇兄弟。	45

第六項：附屬產品

展品

以下所列的展品作為本季度報告的一部分提交給表10-Q，並以參考的方式納入本報告。


陳列品
數		文件

10.1		裏奇兄弟公司(加拿大)與卡門·蒂耶德公司之間的就業協議，日期：2020年2月26日
10.2		Ritchie Bros.Auctioners(加拿大)有限公司與男爵概念公司之間的就業協議，日期：2020年3月13日
31.1		根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官
31.2		根據經修正的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官
32.1		E級科長的認證二聚體根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906節通過的“美國法典”第18條第1350款規定的軍官
32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第1350條規定的首席財務官證書
101		根據條例S-T第405條為公司截至2020年3月31日的季度10-Q表編制的交互式數據文件，格式為XBRL：(1)精簡的合併損益表；(2)精簡的合併資產負債表；(3)精簡的權益變動綜合報表；(4)現金流動合併報表；(5)合併財務報表的附註
104		本公司截至2020年3月31日的季度報告(表10-Q)首頁，格式為內聯XBRL，載於表101


裏奇兄弟。	46

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。


	裏奇兄弟。拍賣商註冊


日期：2020年5月7日	通過：	/s/an範多齊
		安·範多齊
		首席執行官

日期：2020年5月7日	通過：	/S/S哈龍·德里斯科爾
		莎倫·德里斯科爾
		首席財務官


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